STI Freight Management GmbH

Duisburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht 2022

I. Grundlagen des Konzerns

Die STI Freight Management GmbH bildet mit ihren Gesellschaften ein europaweites Netzwerk von Logistik-Dienstleistern. In ihrer Funktion als "freight forwarding agent in the primary distribution sector" agiert sie als ein Premium-Dienstleister, der seinen Kunden Vortransporte im Bereich der Lebensmittellogistik vermittelt. Das Dienstleistungsspektrum umfasst somit die mit der Vorholung verbundenen Services (Inbound Logistik) über die unterschiedlichen Verkehrsarten, wie Straßenverkehr, See- oder Luftfracht, aber auch Customs Management. In ihrer Rolle als Freight Manager besitzt die STI Freight Management Group keine eigenen Transportmittel, sondern agiert als reiner "Forwarding Agent", indem sie auf Transportmittel oder Lagerkapazitäten über Sub-Unternehmer zugreift.

Die HAVI Global Logistics GmbH hält 75,7% und die Martin-Brower UK Ltd. (eine Holding Gesellschaft aus der Martin-Brower Group) 24,3% der Anteile an der STI Freight Management GmbH und damit an der STI Freight Management Group. HAVI Global Logistics und Martin-Brower sind grundsätzlich Wettbewerber im Logistik-Geschäft. Ihr wesentlicher Kunde ist McDonald's.

Die Martin-Brower Group in Europa ist für McDonald's im Wesentlichen auf den Märkten in Frankreich und Großbritannien tätig, während sich die HAVI Group primär auf den anderen europäischen Märkten engagiert. Die STI Freight Management Group wurde durch HAVI und Martin-Brower als ein Joint Venture gegründet, um ihre Europäischen Aktivitäten im Bereich der "Primary Distribution Area" zu bündeln. Dies beinhaltet neben der optimalen Gestaltung der Lieferkette auch Synergieeffekte durch zentral gesteuerte Initiativen, sowie die Erzielung von Skaleneffekten bei der Nutzung von Ressourcen.

Die Dienstleistungen wurden bis zum 4. Apr. 2023 durch neun Firmen der STI Freight Management Group erbracht. Zum o.g. Stichtag wurde die STI LCC, Russland verkauft (siehe Ertragslage). Die Leistungen werden unverändert mit ca. 54% (Vorjahr 54%) des Dienstleistungsumsatzes für das McDonald's Geschäft der HAVI Group bzw. der Martin-Brower Group erbracht. Die STI Freight Management Group deckt derzeit mit der Belieferung sämtlicher HAVI und Martin-Brower Distributionszentren einen wesentlichen Teil des Vorholungs-Volumens im McDonald's Geschäft für den Europäischen Markt ab. Das übrige Auftragsvolumen verteilt sich auf verschiedene, meist strategische Kunden.

Bei der Bereitstellung der Services für unsere Kunden steht die Kundenzufriedenheit im Mittelpunkt. McDonald's als der wesentliche Kunde im HAVI - Martin-Brower - STI - Verbund erwartet höchste Qualität sowie standardisierte und harmonisierte Prozesse von seinen Partnern. Neben dem McDonald's-Geschäft ist es weiterhin Ziel, auch das Geschäft mit Kunden außerhalb des McDonald's Systems zu entwickeln.

Die Führungsstruktur der STI Gruppe blieb unverändert. Das Führungsgremium der STI Gruppe setzt sich nach wie vor aus den Personen Kai Schüttke (Vice President der STI Freight Management Group), Bertrand Moyer (Regional Director Northern & Southern Europe) und Simon Gröne (Senior Director Finance) zusammen.

STI Gruppenstruktur

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gemäß dem Wintergutachten der Europäischen Kommission wächst das Bruttoinlandsprodukt im Euroraum im Jahr 2022 um 3,5%. Weitere Erholungseffekte von den Auswirkungen der weltweiten Coronavirus Pandemie, werden dabei durch die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine, insbesondere auf die Energiepreise, ausgebremst, so dass das Wachstum deutlich hinter dem Vorjahreswert von 5,3% zurückbleibt. Dies war allerdings von einer deutlichen Erholung nach der Coronakrise geprägt. Verglichen mit der Vorjahresprognose von 4% für 2022, die vor dem Beginn des Kriegs in der Ukraine aufgestellt worden war, ist der Rückgang allerdings weniger dramatisch ausgefallen, als noch im Frühjahr 2022 befürchtet. Die OECD, beispielsweise, korrigierte ihre ursprüngliche Prognose im März 2022 um 1,4% nach unten. Insbesondere die durchschnittliche Inflationsrate steigt allerdings, bedingt durch den Energiepreisschock, steigende Preise für sonstige Konsumgüter und Lieferengpässe für Güter und Rohstoffe mit 8,4% deutlich über die mittelfristige Zielmarke der EZB sowie den Vorjahreswert (Vorjahr 2,6%). Auch in der erweiterten EU wächst die Wirtschaftsleistung im Jahr 2022 lediglich um 3,5% und liegt damit ebenfalls unter Vorjahresniveau (Vorjahr 5,3%).

Die STI Gruppe erbringt ihre Dienstleistungen für das McDonald's System in beiden McDonald's Berichtssegmenten ("International Operating Markets" und "International Development Licence Markets"). Im Jahr 2022 beschloss McDonald's sich aus dem russischen Markt zurückzuziehen. Die Restaurants in Russland wurden nach Kriegsausbruch geschlossen und im 2. Quartal 2022 verkauft. In der Ukraine konnten im Verlauf des Jahres 2022 Restaurants wiedereröffnet werden. Gleichzeitig profitierte McDonald's im Jahr 2022 von zunehmend weniger pandemiebedingten Einschränkungen des Geschäftsbetriebes wie verkürzten Öffnungszeiten und kompletten oder teilweisen Schließungen des Restaurantbetriebes. Insgesamt stiegen die systemweiten Verkaufszahlen (dies beinhalted "franchised sales" & "company-operated sales") im Vergleich zum Vorjahr um 5%. Währungsbereinigt (sog. "constant currency") betrug der Anstieg 11%.

2. Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten

Es bestehen keine wesentlichen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten.

3. Ertragslage

Das Management der STI FM Gruppe steuert den Konzern hauptsächlich auf Basis der finanziellen Kennzahlen - Umsatzerlöse und Jahresüberschuss.

Neben finanziellen Leistungsindikatoren werden nichtfinanzielle Leistungsindikatoren überwacht. Diese sind aber bislang nicht als steuerungsrelevant zu klassifizieren. Sie betreffen vor allem die Gesundheit und Sicherheit unserer Mitarbeiter.

Der Außenumsatz des Konzerns ist im Jahr 2022 um 24.8% auf 347,3 Mio.€ (Vorjahr 278,2 Mio.€) gestiegen. Innerhalb der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen kommt es also insgesamt zu einem erneuten Umsatzanstieg, da die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine, sowie die damit zusammenhängenden Wirtschaftsentwicklungen weniger schwerwiegend ausfallen, als zunächst befürchtet wurde. Zudem gab es im Jahr 2022 durchweg weniger pandemiebedingte Einschränkungen im Vergleich zum Vorjahr. Auch die erzielte Bruttomarge (Bruttoergebnis vom Umsatz) lag mit 33,0 Mio.€ über der des Vorjahres (29,9 Mio.€). Ihr Anteil an den Umsatzerlösen ist mit 9,5% nach 10,7% im Vorjahr allerdings gesunken.

Der Personalaufwand ist von 16,0 Mio. € auf 17,2 Mio.€ gestiegen; der Anstieg ist weitestgehend bedingt durch einen Anstieg der Beschäftigtenzahl von durchschnittlich 259 im Vorjahr auf 284 im Jahr 2022. In Deutschland war zudem im Vorjahr einige Monate lang im Rahmen der Covid-19 Pandemie noch Kurzarbeit mit staatlicher Unterstützung in Anspruch genommen worden. Diese Effekte werden von niedrigeren Bonuszahlungen im Jahr 2022 etwas abgemildert. Die sonstigen betrieblichen Erträge sind von 3,8 Mio.€ auf 6,8 Mio.€ gestiegen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind von 5,4 Mio.€ auf 8,3 Mio.€ gestiegen. Wesentliche Gründe für den jeweiligen Anstieg sind gestiegene Erlöse und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung sowie für Versicherungsfälle und Reklamationen. Hinzu kommen gestiegene Aufwendungen für die Risikovorsorge.

Das See/Luft-Geschäft ist, entsprechend der erwarteten Abkühlung des Seefrachtmarktes mit einhergehender Entspannung der Kapazitätsengpässe und entsprechender Ratenkonsolidierung, mit -12% zum Vorjahr, weniger als zunächst erwartet gesunken. Während im McDonalds Geschäft ein Mengenverlust durch einen Margenanstieg überkompensiert werden konnte, hat sich das nicht-McDonald's Geschäft in der Seefracht stark abgekühlt. Dies konnte allerdings zu teilen durch ein mehr an Luftfrachtgeschäft aufgefangen werden. Im Segment der Kunden außerhalb des McDonald's Systems, konnte die STI im Bereich Straßentransporte, trotz der angespannten Marktlage, die Dienstleistungsmarge um +20% (Vorjahr 16%) steigern, während das Volumen um 4% anstieg (Vorjahr 13%). Insofern erholten sich sowohl der Dienstleistungsumsatz nicht nur mengen- sondern auch margenbezogen. Dieser Erfolg ist insbesondre auf die geschickte Nutzung der durch die Corona Krise und den Überfall Russlands in der Ukraine ausgelösten Marktgegebenheiten zurückzuführen. Die dadurch ausgelösten Kapazitätsengpässe und Transportkostenanstiege hat die Branche, aber auch die STI im Besonderen dazu genutzt seine Bruttomarge zu erhöhen. Auch das McDonald's Geschäft im Bereich Straßentransporte erholte sich weiter. Hier stiegen die Mengen um 5% (Vorjahr 21%), ebenso wie die Marge, die auch ein Plus von 5% (Vorjahr 18%) aufweist. Diese Wachstumsimpulse im Geschäft "Straße" schwächten sich allerdings zum letzten Quartal hin erwartungsgemäß ab.

Nach der Berücksichtigung von Steuern vom Einkommen und Ertrag in Höhe von 1,7 Mio.€ (Vorjahr 1,6 Mio.€) und sonstigen Steuern in Höhe von 0,1 Mio.€ (Vorjahr 0,1 Mio.€), ergibt sich ein Konzernjahresüberschuss für 2022 von 4,9 Mio.€ (Vorjahr 3,9 Mio.€). Das Ergebnis vor Steuern lag 2022 bei 6,8 Mio.€ (Vorjahr 5,6 Mio.€). In der Vorjahresberichterstattung war das Management aufgrund der völlig unklaren Auswirkungen der Invasion der Ukraine durch russische Truppen noch davon ausgegangen, dass das ursprünglich angestrebte Ziel einer weiteren Erholung des Ergebnisses gegenüber 2021, sowie dem Vorkrisenniveau nicht erreicht werden könne. Die Auswirkungen auf das Geschäft blieben jedoch geringer als zunächst erwartet, so dass im Jahr 2022 sogar materiell bessere Ergebnisse in Umsatz und Ergebnis erreicht wurden als 2021 und auch das Ergebnis vor Ausbruch der Corona-Krise erneut übertroffen wurde (Umsatz 2019: 255,5 Mio.€, Konzernjahresüberschuss 2019: 3,3 Mio.€).

Dieses Ergebnis wird im Kontext der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung in Europa und im Vergleich zum Branchenumfeld vom Management als insgesamt sehr zufriedenstellend erachtet. Unter Berücksichtigung des schwierigen Marktumfeldes, das von einer abklingenden Corona Krise und durch den völkerrechtswidrigen Einmarsch Russlands in der Ukraine geprägt ist, hat sich die STI mit den ergriffenen Maßnahmen sehr gut im veränderten Marktumfeld aufgestellt und ein unerwartet gutes Ergebnis erwirtschaftet, welches insbesondere auf eine geschickte Preisstrategie gutes Kostenmanagement, extreme Kundennähe, und diverse Digitalisierungsinitiativen zurückzuführen ist. Die Geschäftsleitung ist unter Berücksichtigung der sehr herausfordernden Marktlage mit der Entwicklung des Geschäftsjahres mehr als zufrieden.

4. Finanz- und Vermögenslage

a) Beurteilung der Finanzlage und der Liquidität des Konzerns

Da das Gesamtvermögen prozentual stärker gestiegen ist als das Eigenkapital, ergibt sich ein Rückgang der Eigenkapitalquote; diese liegt bei 9,5% (Vorjahr 11,2%).

Die Unternehmen der STI Freight Management Group sind grundsätzlich bestrebt, langfristiges Vermögen mit langfristigen Finanzmitteln und kurzfristiges Vermögen mit kurzfristigen Finanzmitteln zu unterlegen. Es wird das Ziel verfolgt, die jeweilige Finanzierung in der lokalen Tochtergesellschaft über Eigenmittel zu gestalten und darüberhinausgehende Mittel über Dividendenausschüttungen an die Gesellschafter fließen zu lassen.

Grundsätzlich sind die meisten Konzernunternehmen in der Situation, ein positives Working Capital im Sinne eines positiven Liquiditätsbeitrags zur Finanzierung des Tagesgeschäfts einsetzen zu können. Diese sonst übliche Ausgangslage war durch die nachhallende Coronakrise und nicht zuletzt den Krieg in der Ukraine weiterhin unter Druck, sodass sowohl der Zahlungsmittelbestand als auch das Working Capital nachgegeben haben. Der Cash-Pool, der HAVI-Gruppe wurde daher aktiv genutzt, um die Liquiditätsflüsse innerhalb des Konzerns zu optimieren und die Kosten der Außenfinanzierung zu minimieren. Infolgedessen schätzt die Geschäftsführung die STI Gruppe für die Herausforderungen 2023 (Invasion der Ukraine durch Russland, Energiepreise, Digitalisierungsdruck) als gut gewappnet ein.

b) Vermögenslage

Das Gesamtvermögen des Konzerns bewegt sich mit 91,1 Mio.€ deutlich über Vorjahresniveau (Vorjahr 70,5 Mio.€).

Die aktivierten Geschäfts- oder Firmenwerte sind bereits seit 2021 vollständig abgeschrieben. Die unter den Vorräten ausgewiesenen Palettenbestände haben sich um 1,2 Mio.€ auf 3,4 Mio.€ erhöht. Die Forderungen liegen zum Bilanzstichtag mit 50,9 Mio.€ wieder deutlich über Vorjahresniveau (39,7 Mio.€). Der Anstieg von 28,2% resultiert im Wesentlichen aus der weiteren Erholung des Umsatzes bei McD und den SVC Kunden von 24,8% und aus stichtagsbedingten Schwankungen im Forderungsmanagement. Die aktiven latenten Steuern bleiben mit 0,9 Mio.€ auf Vorjahresniveau (0,9 Mio.€).

Die Rückstellungen sind von 31,6 Mio.€ im Vorjahr auf 38,9 Mio.€ gestiegen. Wesentlicher Posten sind die Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen, die sich im Vergleich zum Vorjahr wegen gestiegener Umsatzvolumina um 5,9 Mio. € erhöht haben. Die Verbindlichkeiten sind im Wesentlichen geprägt durch die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, welche mit 34,4 Mio.€ das Vorjahresniveau (Vorjahr 26,1 Mio.€) übersteigen. Der Anstieg steht im Zusammenhang mit den infolge des Umsatzanstiegs gestiegenen Herstellungskosten der erbrachten Leistungen. Der Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten um 0,3 Mio.€ auf 2,4 Mio.€ resultiert hauptsächlich aus gesunkenen Vorauszahlungen.

Zum Stichtag stehen, nicht genutzte Kreditlinien in Höhe von 2,0 Mio.€ (Vorjahr 1,9 Mio.€) zur Verfügung.

Insgesamt entspricht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unter Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Lage den Erwartungen der Geschäftsleitung und wird unter den gegebenen Umständen als sehr zufriedenstellend beurteilt.

c) Kapitalflussrechnung

Im Jahr 2022 betrug der Cashflow 0,5 Mio.€ (Vorjahr 0,9 Mio.€) und führte zu einer Erhöhung des Finanzmittelfonds zum Stichtag auf 12,3 Mio.€ (Vorjahr 11,8 Mio.€).

Die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögensgegenständen führen zu einem niedrigeren Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von 0,8 Mio.€ (Vorjahr 1,8 Mio.€). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit beläuft sich durch erhaltene Zinsen, die die Investitionen in das Sachanlagevermögen überkompensieren auf 0,1 Mio.€ (Vorjahr -0,1 Mio.€). Bedingt durch Ausschüttungen in Höhe von 4,0 Mio.€ (Vorjahr 1,5 Mio.€), die durch gestiegene Cashpool-Verbindlichkeiten nicht kompensiert werden liegt der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit bei -0,2 Mio.€ (Vorjahr -0,6 Mio.€).

d) Investitionen

Die STI Freight Management Group hat aufgrund ihres Geschäftsmodells einen geringen Investitionsbedarf. Benötigte Investitionsgüter wie IT-Hard- und Software, Bürogebäude, Büroeinrichtungen und Firmenwagen werden fast ausschließlich gemietet.

III. Prognosebericht und Chancenbericht

Das Wintergutachten der EU-Kommission geht im Februar des Jahres 2023 zunächst davon aus, dass die europäische Wirtschaft in den 20 Ländern der erweiterten Euro-Zone im Gesamtjahr 2023 um 0,9% wächst und sich die Inflation auf 5,6% beläuft. Damit liegt das aktuell erwartete Wachstum unter der Prognose aus dem Vorjahr (2,7%), die allerdings vor dem russischen Angriffskrieg gegen die Ukraine erstellt wurde. Verglichen mit der Prognose der EU-Kommission aus dem Herbst 2022 (0,3%) steigt das erwartete Wachstum leicht an. Die Wirtschaftskraft der gesamten EU sollte im Jahr 2023 mit 0,8% wachsen. Damit spiegeln die Prognosen die Auswirkungen der, getrieben durch die Energiepreise, weiterhin hohen Inflation und der damit zusammenhängenden monetären Straffung durch Erhöhung der Leitzinsen wider. Risiken werden vor allem in der weiteren Entwicklung der Energiepreise, der Auswirkungen auf die Inflation und den Konsum, sowie weiteren geopolitische Spannungen gesehen. Auch negative Auswirkungen auf die Inflation durch die Wiederöffnung Chinas, nach den langen Covid-Maßnahmen, sind denkbar. Allerdings wird für das Jahr 2024 bereits eine weitere Erholung erwartet (Wirtschaftswachstum EU 1,6%, Inflation 2,8%). Auch die OECD geht in Ihrer Prognose von Ende November 2022 davon aus, dass das Wirtschaftswachstum der Eurozone im Jahr 2023 gering ausfällt (0,5%) und die Inflation hoch bleibt (6,8%). Für Deutschland erwarten neuere Prognose aus 2023 z.B. der Bundesregierung oder der EU-Kommission mittlerweile ein geringes Wirtschaftswachstum von 0,2% im Jahr 2023, während die OECD und die meisten Wirtschaftsinstitute zum Ende des Jahre 2022 noch von einer leichten Kontraktion der Deutschen Wirtschaft zwischen -0,75% und -0,1% ausgegangen waren.

Die Auswirkungen der Invasion der Ukraine durch die russische Armee und die damit einhergehenden Sanktionen und Gegensanktionen, haben und werden sich weniger negativ auf die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe niederschlagen als zunächst befürchtet. Die Entscheidung sich von seinen Aktivitäten auf dem Russischen Markt zu trennen wird allerdings dazu führen, das ein letztlich einträgliches Konzernunternehmen den Konsolidierungskreis verlässt.

Die aktuelle Lage und Entwicklung des Kriegs in der Ukraine sowie die internationalen Sanktionen und Maßnahmen beobachten wir weiterhin genau, um etwaige Auswirkungen auf unser Geschäft und unsere Kunden/Lieferketten/Finanzierung/IT Sicherheit frühzeitig zu identifizieren und entsprechend zu handeln. Beeinträchtigungen durch hohe Energie- und Rohstoffpreise, Engpässe in den globalen Lieferketten, Störung der Nachfrage, Digitalisierungsdruck, sich verändernde Umweltgesetzte, Konsumentenverhalten und Wetterereignisse im Rahmen der Klimakrise können sowohl Umsatz als auch Ergebnis der Gesellschaft deutlich negativ beeinflussen.

Das Management der STI geht in einer Gesamtbetrachtung all der vorgenannten Faktoren trotzdem davon aus, den formulierten Erwartungen, für das Geschäftsjahr 2023 weitestgehend entsprechen zu können und erwartet somit die Umsätze um 2-4% und das Ergebnis um 5-6% steigern zu können.

Der Digitalisierungsdruck ist auch in der Transportbranche deutlich spürbar. Neue Digitale Marktteilnehmer und eine sich weiter digitalisierende Branche erhöht den Wettbewerbsdruck. Die STI hatte sich bereits vor den jüngsten Krisen strategisch auf diese Entwicklung eingestellt und im Jahr 2022 viele ihrer strategischen Ambitionen weiterhin erfolgreich umgesetzt. Die Entwickelung eines Partnerportals namens "STIlive" ist Ausdruck der erfolgreichen Umsetzung dieser Strategie. Die STI erkennt bereits, und erwartet weitere positive Impulse hieraus und entwickelt ihre IT-Strategie und deren Umsetzung - im Rahmen eines "Fast Follower"-Konzepts - kontinuierlich und vehement weiter.

Die strategische Ausrichtung der STI Freight Management Group bleibt die Optimierung der Kundenbeziehungen, Kundenzufriedenheit sowie das den Kunden zur Verfügung gestellte Leistungsportfolio. Das Spektrum der durchgeführten und geplanten Maßnahmen umfasst neben der kontinuierlichen Erweiterung der Service-Qualität auch Prozessoptimierungen sowie eine auf die effiziente Erfüllung der Anforderungen ausgerichtete Organisations- und IT-Entwicklung. Die Digitalisierung der sogenannten Customer Journey/Customer Experience (z.B. STIlive) steht damit strategisch im Mittelpunkt der Bemühungen.

Eine weitere Maßnahme zur Sicherstellung des eigenen Qualitätsanspruchs bleibt die Ergänzung der Flotte, die bislang ausschließlich aus Transportkapazitäten Dritter bestand, durch eigene Trailer. Hierzu werden mittels Operating Lease, nach STI spezifischen Anforderungen konfigurierte Trailer, gemietet.

Die Maßnahmen zur Expansion im Geschäft mit Drittkunden außerhalb des McDonald's-Verbundes werden konsequent fortgesetzt, beziehungsweise ständig hinterfragt und weiterentwickelt. Insofern wird der Fokus auf einen immer weiter optimierten und systematischeren Ansatz bei der Gewinnung von neuen und der Pflege von existierenden Kunden gelegt.

Ergänzend zur oben erläuterten Digitalisierungsstrategie, hat sich die IT-Strategie, mit dem Schwerpunkt auf der ganzheitlichen Definition des Lösungsportfolios für die Gruppe, als weiterhin zielführend erwiesen und wird auch in den nächsten Jahren konsequent fortgeführt. Teil dieser Strategie ist, die Systemlandschaft noch intensiver auf die Nutzung für die Kunden und Transportunternehmen sowie auf die Generierung interner Effizienzen hin zu verändern und auszurichten. Hierzu gehört unter anderem die Entwicklung des Portals "STIlive", welches gänzlich auf den Kunden-, Transportunternehmer- und Mitarbeiter-Nutzen ausgerichtet ist. Auch die Optimierung der angeschlossenen Systeme, welche auch mit einer Erweiterung unseres Serviceportfolios einhergeht, wird weiter vorangetrieben. Im Rahmen dieser Strategie wird sich die STI weiterhin intensiv dem Thema der Digitalen Transformation aller Arbeitsbereiche hin zu einem "Digital Freight Management Ecosystem" widmen.

Die im Finanzbereich angestoßenen Optimierungsmaßnahmen wurden fortgeführt. Die Gruppe wird sich auch weiterhin auf die Verbesserung und Weiterentwicklung ihrer Prozesse und Tools konzentrieren.

IV. Risikobericht

Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem

Das mit der Steuerung des Geschäftes betraute Management wird durch ein umfassendes Controlling sowohl in operativer als auch in strategischer Hinsicht unterstützt. Alle Gesellschaften sind in einen einheitlichen Planungs- und Budgetierungsprozess eingebunden. Durch ein umfangreiches Berichtssystem wird das Management auf allen Unternehmensebenen umfassend über quantitative und qualitative Entwicklungen informiert.

Im Fokus der Weiterentwicklung des bestehenden Risikomanagementsystems liegt derzeit die Harmonisierung und Erhöhung der Transparenz der internen Richtlinien und Vorschriften sowie die Verbesserung der Methoden zur Sicherstellung der Einhaltung der internen und externen Vorschriften (Compliance). In diesem Zusammenhang unterscheiden wir thematisch:

•	Die "HAVI Logistics Europe Standards", dessen Anwendung sich die STI Freight Management Group in allen wesentlichen Teilen unterworfen hat.
•	Die Implementierung eines Systems der "Internal Controls", die von der HAVI Group soweit anwendbar übernommen wurden.
•	Die interne Revision (Internal Audits) des HAVI Konzerns, die auch STI Freight Management Unternehmen prüft.
•	Die Einrichtung des Compliance Committee im HAVI Konzern, das auch Überwachungsfunktionen innerhalb der STI Gruppe übernommen hat.

HAVI Global Policies Manual

Als Basis für die Schaffung eines Rahmens von internen Vorschriften und Richtlinien dienen die Vorgaben des "Policy Manual on Finance, Treasury, Tax and Charitable Contributions" (ersetzt die entsprechenden Kapitel des "HAVI Global Policies Manual"), das von der amerikanischen Muttergesellschaft im Herbst 2022 intern veröffentlicht wurde. Die bereits bestehenden früheren Anweisungen werden systematisch untersucht und wo nötig in das Rahmenkonzept integriert.

Die "Policy Manual on Finance, Treasury, Tax and Charitable Contributions" stellen den verbindlichen Richtlinien-Rahmen für die STI Freight Management Gruppe im Konzern dar.

Internal Controls

Die Internal Controls umfassen ein System interner Kontrollen zur Optimierung interner Prozesse mit dem Ziel der Erhöhung der Sicherheit, sodass bei diesen Prozessen weder durch Fahrlässigkeit noch durch Vorsatz Schaden für das Unternehmen entstehen kann.

Diese Kontrollen werden im Rahmen eines Self-Assessments regelmäßig durchgeführt und auf ihre Wirksamkeit geprüft; die Kontrollverantwortlichen haben die Vollständigkeit und Wirksamkeit der Kontrollen zu überprüfen und die Ergebnisse der Überprüfung zu dokumentieren. Die Dokumentation der Kontrollen ist für mehrere Jahre vorzuhalten, um sie sowohl bei externen wie auch internen Prüfungen vorlegen zu können.

Interne Revision

Die konzernintern eingerichtete Funktion der internen Revision ist auf Ebene von "The HAVI Group LP" angesiedelt und versteht sich als zentraler Ansprechpartner in Governance-Fragestellungen für den gesamten HAVI Konzern. Sie ist an den maßgebenden berufsüblichen Standards ausgerichtet und verfolgt einen risikoorientierten Prüfungsansatz. Schwerpunkt der Arbeit der Konzernrevision liegt auf rechnungslegungsrelevanten Transaktionen und Prozessen, sowie kritischen und risikobehafteten Unternehmensprozessen. Art und Umfang der Prüfungshandlungen und -ergebnisse werden in einem Revisionsbericht inklusive durchzuführender Verbesserungsmaßnahmen dokumentiert. Festgestellte Mängel und notwendige Verbesserungsmaßnahmen werden im Rahmen dieses Revisionsberichtes an das verantwortliche lokale Team sowie an die Geschäftsleitung kommuniziert und die Implementierung durch die Interne Revision überwacht.

Compliance-Organisation

Ziel der Compliance-Organisation ist, regelkonformes Verhalten im Unternehmen zu fördern und nachhaltig sicherzustellen.

Insoweit agiert das Compliance Committee als Steuerungs-, Berichts- und Interventionsgremium, das dafür Sorge trägt, dass Compliance-Standards einheitlich entwickelt, angewendet und kommuniziert werden.

Bewusstsein: Durch die Entwicklung und Durchführung aussagekräftiger und geeigneter Kommunikationsmaßnahmen zur Stärkung der Compliance Awareness lernen die Mitarbeiter und Führungskräfte die Grundsätze der wertebasierten Integritätskultur. So können sie das Bewusstsein und die ethischen Grundsätze verinnerlichen, um sie konsequent im täglichen Handeln umzusetzen. Dies sorgt dafür, dass die Rechtskonformität des Unternehmens tatsächlich gelebt und die Organisation von dieser Grundhaltung durchdrungen wird. Insbesondere wurden in 2022 insgesamt 400 Führungskräfte in Onlinetrainings mit der Bedeutung des HAVI Wertegerüsts, insbesondere des Wertes, das Richtige zu tun, vertraut gemacht und auf die Eckpfeiler des HAVI Compliance Systems, namentlich das Richtlinienwerk und das Whistleblower-System hingewiesen.

Vorbeugen: Mithilfe interner Regelungen und Richtlinien wird ein System geschaffen, das Compliance-Verstößen vorbeugt. Hier ist neben dem Global Policies Manual insbesondere auf den Code of Ethical Business Conduct zu verweisen, der die ethischen Grundsätze, denen Entscheidungen und Verhalten bei HAVI folgen, regelt. Daneben werden weitere Richtlinien nach Bedarf und unter Berücksichtigung sich verändernder rechtlicher und tatsächlicher Rahmenbedingungen erstellt und im Intranet in einem dezidierten Bereich veröffentlicht.

Erkennen: Zum 01.01.2023 wurde das bestehende Whistleblower-System Ethics Hotline in Speak Up Hotline umbenannt. Im Zusammenhang damit wurden die Zugangsmöglichkeiten weiter verbessert. Hinweisgeber können die Speak Up Hotline über eine Web-Applikation, telefonisch oder per E-Mail erreichen und direkt und vertraulich mit Compliance Verantwortlichen kommunizieren. Über eine breit angelegte digitale und analoge Kommunikation wurden die Mitarbeiter erneut auf die Nutzungsmöglichkeiten sowie Anlaufstellen für Beschwerden, die auch anonym eingereicht werden können, aufmerksam gemacht. Eingehende Beschwerden werden durch das Compliance Committee, das gewährleistet, dass jede Meldung fair behandelt und konsequent verfolgt wird, bearbeitet.

Reagieren: Die angemessene und zeitnahe Reaktion auf Compliance-Verstöße ist von zentraler Bedeutung. Das Compliance Committee leitet alle Ermittlungen in Zusammenarbeit mit den jeweiligen Fachbereichen und/oder der internen Revision ein. Den Sachverhalten wird auf unabhängige und vertrauliche Weise nachgegangen, ggf. mit Unterstützung externer Rechtsanwälte und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Basierend auf den Ergebnissen werden weitere Maßnahmen eingeleitet und/oder Prozesse optimiert.

Risiken für den Konzern

Nachfolgend werden verschiedene für den Konzern relevante Risiken in absteigender Reihenfolge ihrer Bedeutung aufgelistet.

Risikokategorie	Eintrittswahrscheinlichkeit	Risikoausmaß	Risikobedeutung
Marktrisiken	mittel	mittel	mittel
Compliance/Cyber Risiken	gering	mittel	mittel
Personalrisiken	mittel	gering	gering
Steuerrisiken	gering	mittel	gering
Ausfallrisiken	gering	mittel	gering
Umweltrisiken	gering	gering	gering

Marktrisiken und -chancen

Ein Großteil der Umsätze des Konzerns wird indirekt mit dem McDonald's-System getätigt. Insofern hängt der wirtschaftliche Erfolg des Konzerns grundsätzlich auch vom wirtschaftlichen Erfolg von McDonald's ab.

Trotz weitgehenden Fehlens formaler, schriftlicher Verträge mit McDonald's bzw. HAVI/Martin-Brower und den Lizenznehmern geht die Gesellschaft nicht von einer Beendigung des Geschäftsverhältnisses aus. Das Verhältnis zu McDonald's wird durch die Geschäftsführung als positiv eingeschätzt. Daher wird das Risiko einer Bestandsgefährdung aus der Abhängigkeit vom McDonald's-System als äußerst gering eingestuft.

Der Ukraine-Russland-Konflikt führt zu Verzögerungen in den wichtigsten internationalen Lieferketten und Transportwegen und damit zu einem deutlichen Preisanstieg im Bereich Energie sowie bei vielen Rohstoffen und industriellen Vorprodukten. Mit Hinblick auf unseren Hauptkunden McDonald's federt für HAVI Supply Chain jedoch die Kostenübernahme etwaige Preiserhöhungen ab.

Die weiterhin angespannte geopolitische Lage in Osteuropa, wird zu einem Erhalt der deutlichen Preisanstiege im Bereich Energie sowie bei vielen Rohstoffen und industriellen Vorprodukten führen, und die Störung der Lieferketten und Nachfrage erhalten.

Nach wie vor hängt der wirtschaftliche Erfolg des Konzerns neben dem wirtschaftlichen Erfolg unserer Kunden auch von der erfolgreichen Umsetzung unserer Expansionsstrategien ab. Geschäftsrisiken aus Neugeschäften werden von uns insbesondere durch eine detaillierte Analyse der Risiken von potentiellen Neukunden, durch ein intensives und zeitnahes Controlling in der Start-up Phase sowie durch entsprechende Vertragsgestaltung soweit als möglich minimiert. Unsere Planungen schätzen wir auf Basis unserer intensiven Beschäftigung sowohl mit existierenden als auch mit potentiellen Kunden als realistisch ein.

Compliance /Cyber Risiken

Risiken aus nicht-regelkonformen Verhalten begegnet der Konzern durch eine starke Compliance Organisation. Durch das Schaffen von Bewusstsein für regelkonformes Verhalten und klare interne Richtlinien wird Regelverstößen vorgebeugt. Ein Whistleblower System hilft, etwaige Verstöße zu erkennen und zeitnah und angemessen auf diese zu reagieren, um wirtschaftliche Risiken aus möglichen Verstößen auf ein akzeptables Maß zu reduzieren.

Zur Leistungserbringung werden im Rahmen der Geschäftsprozesse Informations- und Telekommunikationstechnologien (Übertragungssysteme, Vermittlungsknoten u. a.) eingesetzt, die stark mit dem Internet vernetzt sind und deren Verfügbarkeit durch Bedrohungen aus dem Internet gefährdet werden können. So könnten beispielsweise DDoS-Attacken (DDoS = Distributed Denial of Service) zu einer Überlastung der technischen Systeme bzw. zu Serverausfällen führen.

Die Gesellschaft ist bestrebt, die Sicherheit der IT-Infrastruktur weiterzuentwickeln. Dies beinhaltet die Etablierung von Abwehrmaßnahmen für Cyber-Risiken inklusive der effizienten Aufdeckung und Behandlung allfälliger Attacken. Für die Aufrechterhaltung der Business Continuity sind verschiedene Maßnahmen etabliert.

Risiken im Personalbereich

Der Erfolg des Konzerns hängt stark von der Identifikation der Mitarbeiter mit dem Unternehmen ab. Das Fundament der Mitarbeiterbindung an das Unternehmen, ist die in der gesamten Unternehmensgruppe etablierte und gelebte Unternehmenskultur. Durch einen systematischen Ansatz in den Bereichen der Mitarbeitergewinnung und der Mitarbeiterentwicklung sowie der Social Compliance werden Risiken im Personalbereich begrenzt und Chancen genutzt.

Steuerrisiken

Bedingt durch die dynamische Entwicklung des Steuerrechts und der steuerlichen Praxis ergeben sich in den Unternehmen der Gruppe grundsätzlich Risiken. Unsere Unternehmen arbeiten eng mit lokalen Beratern, mit der zentralen Steuerabteilung und mit internationalen Beratern zusammen, um Risiken rechtzeitig zu erkennen und geeignete Maßnahmen einzuleiten. Für steuerliche Risiken sind, soweit erkennbar, in angemessenem Umfang Rückstellungen gebildet.

Versicherungsschutz

Wirtschaftliche Risiken aus möglichen Schadensfällen sind nach derzeitigem Ermessen durch entsprechend bestehende Versicherungen abgedeckt oder auf ein akzeptables Maß reduziert. Die STI Freight Management Group greift hier wesentlich auf die durch die HAVI Group gestellten Strukturen zurück.

Forderungs-Ausfallrisiken

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen sog. SVC Kunden stellen derzeit in der STI Freight Management Group die einzige Bilanzposition mit einem denkbaren Ausfallrisiko dar, da das Management nicht von einem Ausfallrisiko im Gruppenverband STI-HAVI-Martin-Brower ausgeht. Im Rahmen der jüngsten Krisen wurden umso mehr im Rahmen eines sorgfältigen Credit Control Managements Wert auf ein noch intensiveres Monitoring des Zahlungsverhaltens und der Kreditlimits dieser Kundengruppe gelegt.

Geschäfts-Ausfallrisiken

Für operative Risiken haben wir die für ein Unternehmen unserer Größe angemessenen Absicherungsmaßnahmen getroffen, die wir kontinuierlich an unsere Entwicklung anpassen. Diese beinhalten sowohl Maßnahmen zur Vermeidung von Ausfällen von Systemen, als auch detaillierte Pläne, die die Fortführung des Geschäftes im Notfall sicherstellen. Analoges gilt auch für Notfallprozesse im Falle eines IT-Ausfalls.

Besondere Ereignisse außerhalb unserer Kontrolle - wie derzeit die kriegerischen Handlungen in der Ukraine - haben die geschäftlichen Prozesse stark beeinträchtigt. Die Funktionsfähigkeit und Resilienz des Unternehmens wurden jedoch trotz widriger Umstände und nicht zuletzt die o.g. Maßnahmen stets unter Beweis gestellt. Der Geschäftsbetrieb, seine Prozesse und die Organisation wurden stets den aktuellen Verhältnissen und Bedingungen kurzfristig angepasst, sodass zu keiner Zeit die Geschäftsabläufe gefährdet waren.

Umweltrisiken und Chancen

Die Umweltstandards des Konzerns sind angelegt, um die die gesetzlichen Vorschriften zu übertreffen. Insgesamt begegnen wir Umweltrisiken mit Qualitätssicherungsmaßnahmen. Durch den hohen Stellenwert, den der Konzern dem Thema Umwelt beimisst, werden auch wirtschaftliche Chancen, die sich aus Umweltaktivitäten entweder mit Blick auf die Kostensituation oder durch Differenzierung von Wettbewerbern ergeben, systematisch genutzt.

Gesamtbeurteilung der Risiken

Aufgrund der hohen weltwirtschaftlichen Unsicherheit, ausgelöst durch den völkerrechtswidrigen Überfall der Ukraine durch Russland, wird das globale Wachstum weiterhin erheblich belastet. Für das Jahr 2023 rechnen wir daher mit keiner Erholung der Weltwirtschaft, sondern eher mit einer Belastung der weltwirtschaftlichen Entwicklung. Wirtschaftswachstum erwarten wir erst wieder für Ende des Jahres 2023 oder später. Dies gilt auch für Deutschland sowie die europäischen Märkte insgesamt, in denen unsere Konzerngesellschaften agieren. Aufgrund dieser Unsicherheit hinsichtlich des Marktwachstums und der Entwicklung wichtiger Kundensegmente, und den daraus resultierenden Mengen- und Margenvolatilitäten, ergeben sich daher aus makroökonomischer Sicht, im Vergleich zu einem Vorkrisenniveau eher Risken als Chancen für das Ergebnis 2023.

Aus heutiger Sicht werden die Folgen dieser Krisen allerdings weiterhin nicht als so schwerwiegend beurteilt, als dass sie den Fortbestand der STI Freight Management Group gefährden oder ihre Entwicklung nachhaltig, also langfristig, beeinträchtigenden würden.

Duisburg, den 23. Juni 2023

STI Freight Management GmbH

Geschäftsführung

Kai Schüttke

Rafael L.R. Gomez

Sarah Burke

Arnd Christochowitz

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Software	4	8
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0
3. Geleistete Anzahlungen	12	12
	16	20
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	71	92
2. Technische Anlagen und Maschinen	258	293
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	85	84
	414	469
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	26	25
	456	514
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.392	2.188
	3.392	2.188
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	50.910	39.676
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.784	3.218
(davon gegenüber Gesellschaftern T€ 3.784; Vorjahr T€ 3.218)
(davon aus Lieferungen und Leistungen T€ 3.784; Vorjahr T€ 3.218)
3. Sonstige Vermögensgegenstände	19.075	11.927
	73.769	54.821
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	12.297	11.795
	89.458	68.804
C. Rechnungsabgrenzungsposten	241	271
D. Aktive latente Steuern	930	877
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	0	7
	91.085	70.473
Passiva
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	224	224
II. Kapitalrücklage	5.532	5.532
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	6.646	6.646
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-50	69
V. Konzernverlustvortrag	-8.613	-8.445
VI. Konzernjahresüberschuss	4.885	3.872
	8.624	7.898
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	550	672
2. Steuerrückstellungen	2.831	2.284
3. Sonstige Rückstellungen	35.456	28.601
	38.837	31.557
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.543	1.589
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	34.433	26.085
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.074	533
(davon gegenüber Gesellschaftern T€ 1.074; Vorjahr T€ 533)
(davon aus Lieferungen und Leistungen T€ 0; Vorjahr T€ 0)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.446	2.707
(davon aus Steuern T€ 1.632; Vorjahr T€ 1.298)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 626; Vorjahr T€ 559)
	43.496	30.914
D. Passive latente Steuern	128	104
	91.085	70.473

Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 T€	2021 T€
1. Umsatzerlöse	347.311	278.210
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-314.283	-248.352
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	33.028	29.858
4. Vertriebskosten	-21.508	-19.754
5. Allgemeine Verwaltungskosten	-3.180	-2.943
6. Sonstige betriebliche Erträge	6.776	3.838
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-8.343	-5.361
8. Erträge aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1	0
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	162	24
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-167	-62
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-1.738	-1.583
12. Ergebnis nach Steuern	5.031	4.017
13. Sonstige Steuern	-146	-145
14. Konzernjahresüberschuss	4.885	3.872

Konzernanhang 2022

I. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben dem Mutterunternehmen STI Freight Management GmbH, Duisburg, sämtliche Tochterunternehmen einbezogen, bei denen die STI Freight Management GmbH einen beherrschenden Einfluss ausüben kann. Der Konsolidierungskreis umfasst zum Abschlussstichtag zwei inländische und acht ausländische Gesellschaften. Im Jahr 2022 erfolgten keine Veränderungen im Konsolidierungskreis.

Die STI (Deutschland) GmbH, Duisburg, wird in den Konzernabschluss der STI Freight Management GmbH einbezogen und nutzt die Befreiungsvorschriften des § 264 Abs. 3 HGB (Verzicht auf die Aufstellung von Anhang und Lagebericht sowie auf die Prüfung und die Offenlegung).

Die STI Freight Management GmbH, Duisburg, hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HR B-Nr. 3558).

II. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss wurde auf den 31. Dezember 2022, den Abschlussstichtag des Mutterunternehmens, erstellt. Abschlussstichtag aller einbezogener Tochterunternehmen ist ebenfalls der 31. Dezember 2022.

Die Gliederungsvorschriften sowie die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des HGB wurden bei der Aufstellung des Konzernabschlusses und bei den notwendigen Anpassungen in den Jahresabschlüssen der einbezogenen Tochterunternehmen beachtet.

Die Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten sowie die Erträge und Aufwendungen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind mit den in den entsprechenden Einzelabschlüssen ausgewiesenen Werten nach den notwendigen Anpassungen in den Konzernabschluss übernommen worden.

Die Kapitalkonsolidierung wird nach der Neubewertungsmethode vorgenommen.

Die Kapitalerstkonsolidierung wird auf Grundlage der Wertansätze zu dem Zeitpunkt durchgeführt, zu dem das jeweilige Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Der mit dem Erwerb der S.T.I. Italia s.r.l, Bomporto/Italien, im Geschäftsjahr 2009 entstandene Geschäfts- oder Firmenwert wurde über die erwartete Nutzungsdauer von zehn Jahren linear abgeschrieben und war zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2019 vollständig abgeschrieben.

Die mit dem Erwerb der STI Scandinavia AB,Tumba/Schweden, der S.T.I. (U.K.) Limited, Hemel Hempstead/Großbritannien, und der STI France S.A.R.L., Lisses/Frankreich, im Geschäftsjahr 2010 entstandenen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden über die erwartete Nutzungsdauer von zehn Jahren linear abgeschrieben und waren zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2020 vollständig abgeschrieben.

Die betriebliche Nutzungsdauer basiert auf einer Einschätzung der zeitlichen Ertragszuflüsse auf Basis der identifizierten Komponenten der Geschäfts- und Firmenwerte. Diese repräsentieren insbesondere Kundenstämme sowie das Know-how (Mitarbeiter, Prozesse), die im Rahmen des Erwerbs der Geschäftsbetriebe übernommen wurden. Die Ertragspotentiale dieser Komponenten werden voraussichtlich über einen Zeitraum von zehn Jahren ausgeschöpft.

Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den einbezogenen Gesellschaften wurden eliminiert.

Im Übrigen wurde auf die Eliminierung von Zwischenergebnissen gemäß § 304 Abs. 2 HGB wegen untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns verzichtet.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, Währungsumrechnung

Das Sachanlagevermögen sowie die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige nutzungsbedingte Abschreibungen, angesetzt. Zinsen für Fremdkapital sind nicht enthalten. Die Abschreibungen werden linear vorgenommen. Die voraussichtlichen Nutzungsdauern liegen zwischen drei und fünfzehn Jahren.

Die Finanzanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten angesetzt; soweit Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich sind, werden diese vorgenommen. Die Beteiligungen betreffen eine 0,4 % Beteiligung an der Kombiverkehr GmbH & Co. KG.

Rückdeckungsversicherungsansprüche werden auf Basis versicherungsmathematischer Gutachten bzw. Mitteilungen der Versicherer mit dem jeweiligen Aktivwert zum Bilanzstichtag bewertet.

Die Gegenstände des Umlaufvermögens werden mit dem Nennwert bzw. Anschaffungswert bilanziert. Erkennbare Einzelrisiken werden durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Die unter den Vorräten ausgewiesenen Bestände an Transportpaletten werden zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren Marktwerten angesetzt. Bestandsrisiken, die sich aus langen Lagerreichweiten oder verminderter Verwertbarkeit ergeben, werden durch Wertminderungen berücksichtigt.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden mit den Nominalwerten aktiviert.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, sofern sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Latente Steuern werden auf temporäre Unterschiede zwischen den Bilanzansätzen der Handelsbilanzen und der Steuerbilanzen der Einzelgesellschaften angesetzt. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern bei Vorliegen von steuerlichen Verlustvorträgen gebildet, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verlustverrechnung zu erwarten ist. Aktive und passive latente Steuern werden unsaldiert ausgewiesen. Latente Steuern auf Konsolidierungsanpassungen sind nicht enthalten.

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

Durch das "Gesetz zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften" wurde § 253 HGB hinsichtlich der Bewertung der Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen geändert und der Zeitraum, über den der Durchschnittszinssatz für die handelsrechtliche Abzinsung von Pensionsrückstellungen berechnet wird, von sieben auf zehn Jahre verlängert. Die Neufassung des § 253 HGB war erstmalig im Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2016 anzuwenden. Zum 31. Dezember 2022 ergeben sich ohne die Saldierung mit dem Aktivwert des saldierungsfähigen Deckungsvermögens Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen in Höhe von T€ 1.407 (Vj.: T€ 1.494). Diese liegen um T€ 23 (Vj.: T€ 106) unter dem Bewertungsansatz, der sich bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte.

Rückstellungen aus "alten" Pensionszusagen (geschlossener leistungsorientierter Altersversorgungsplan) werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 1,79 %. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,40 % und Rentensteigerungen von jährlich 2,00% zugrunde gelegt, sowie eine Fluktuation abhängig vom Alter und Geschlecht in Höhe der branchenüblichen Standardwerte unterstellt.

Der Wert der Rückstellungen aus "neuen" Pensionszusagen (rückgedeckte Direktzusagen) bestimmt sich nach der Wertentwicklung des Aktivwertes der kongruenten Rückdeckungsversicherung unter Anwendung des § 253 Abs. 1 S. 3 HBG (wertpapiergebundene Altersvorsorge).

Die Verpflichtungen aus Pensionen werden mit den Vermögensgegenständen, die ausschließlich der Erfüllung der jeweiligen Verpflichtungen dienen und dem Zugriff fremder Dritter entzogen sind (sog. Deckungsvermögen), verrechnet. Die Bewertung des zweckgebundenen, verpfändeten und insolvenzgesicherten Deckungsvermögens erfolgt zum beizulegenden Zeitwert (Aktivwert der entsprechenden Rückdeckungsversicherungsansprüche).

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen erfolgt die Währungsumrechnung grundsätzlich zum Devisenkassamittelkurs zum Stichtag. Bei Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wird das Niederst- bzw. Höchstwertprinzip beachtet.

Die Umrechnung der Bilanzposten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen erfolgt zum Devisenkassamittelkurs zum Stichtag bzw. zu historischen Kursen für das übrige Eigenkapital. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnungen der ausländischen Tochterunternehmen werden mit dem monatlichen Durchschnittskurs (PVA - Periodic Value Account) umgerechnet.

Die sich ergebenen Umrechnungsdifferenzen werden innerhalb des Konzerneigenkapitals unter dem Posten Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung ausgewiesen.

IV. Tochterunternehmen

Die STI Freight Management GmbH hält 100 % der Anteile an den folgenden Gesellschaften die sämtlich in den Konzernabschluss einbezogen werden:

	Eigenkapital zum 31.12.2022 T€	Ergebnis 2022 T€
STI (Deutschland) GmbH, Duisburg ¹	2.119	0
STI France S.A.R.L., Lisses, Frankreich	775	837
S.T.I. Glonet S.L., Madrid, Spanien	512	440
S.T.I. Hungary Kft., Gyal, Ungarn	144	126
S.T.I. Italia s.r.l., Bomporto, Italien	401	370
S.T.I. Polska sp.z.o.o., Warschau, Polen	305	292
STI Scandinavia AB, Tumba, Schweden	264	206
LLC STI Russia, Moskau, Russland	733	424
S.T.I. (U.K.) Limited, Hemel Hempstead, Großbritannien	940	987

¹ Unternehmen mit Ergebnisabführungsvertrag. Ergebnis nach Gewinnabführung/Verlustübernahme.

V. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

Die Gliederung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem Anlagenspiegel (Bestandteil des Konzernanhangs). Der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert vollumfänglich aus der Kapitalkonsolidierung.

Wie auch im Vorjahr haben sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die aktiven latenten Steuerabgrenzungen resultieren im Wesentlichen aus Differenzen zwischen handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen aufgrund von abweichenden Wertansätzen der Pensionsrückstellungen und sonstigen Rückstellungen. Die Verlustvorträge aus dem Jahr 2020 wurden vollständig genutzt, so dass zum Stichtag kein Saldo (Vj: T€ 2) der aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge verbleibt. Die passiven latenten Steuerabgrenzungen resultieren im Wesentlichen aus Differenzen zwischen handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen aufgrund von abweichenden Wertansätzen der sonstigen Rückstellungen.

Die latenten Steuersalden und deren Änderungen im Geschäftsjahr 2022 sind nachfolgend dargestellt:

	31.12.2021 T€	Zugang ¹ T€	Abgang ¹ T€	31.12.2022 T€
Akive latente Steuern	877	191	-138	930
Passive latente Steuern	-104	-25	1	-128

¹⁾ Erfassung in dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag"

Die latenten Steuern für inländische Kapitalgesellschaften sind mit einem Gesamtsteuersatz von 34 % ermittelt, der sich voraussichtlich im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen ergeben wird. Für ausländische Gesellschaften werden die nationalen Steuersätze zugrunde gelegt, die sich voraussichtlich im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen ergeben werden.

Das Eigenkapital des Mutterunternehmens beträgt zum 31. Dezember 2022 T€ 15.863 und hat sich wie folgt entwickelt:

	Gezeichnetes Kapital T€	Kapitalrücklage T€	Gewinnrücklagen T€	Jahresüberschuss T€	Summe T€
Stand 31. Dezember 2021	224	5.532	6.646	4.040	16.442
Ausschüttung an Gesellschafter	0	0	0	-4.040	-4.040
Jahresüberschuss 2022	0	0	0	3.461	3.461
Stand 31. Dezember 2022	224	5.532	6.646	3.461	15.863

Der zur Ausschüttung gesperrte Anteil des Mutterunternehmens beläuft sich zum 31. Dezember 2022 auf T€ 350 (Vorjahr T€ 489) und betrifft den Aktivüberhang latenter Steuern mit T€ 327 (Vorjahr T€ 383) sowie den Unterschiedsbetrag aus der Abzinsung von Pensionen mit dem 10-Jahres Durchschnitt im Vergleich zum 7-Jahres Durchschnitt mit T€ 23 (Vorjahr T€ 106).

Rückstellungspflichtige Pensionsverpflichtungen bestehen zum Bilanzstichtag in Höhe von T€ 1.407 (Vorjahr T€ 1.494). Diese wurden mit Deckungsvermögen in Höhe von T€ 857 (Vorjahr T€ 829) verrechnet. Eine Saldierung erfolgt jeweils für jede einzelne Zusage getrennt, so dass eine Rückstellung für Pensionen von T€ 550 (Vorjahr T€ 672) und ein aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung von T€ 0 (Vorjahr T€ 7) ausgewiesen werden. Beim Deckungsvermögen handelt es sich um verpfändete Rückdeckungsversicherungen. Der Zeitwert ermittelt sich aus dem geschäftsplanmäßigen Deckungskapital des Versicherungsvertrags zzgl. eines etwa vorhandenen Guthabens aus Beitragsrückerstattungen (sog. unwiderruflich zugeteilte Überschussbeteiligung der Rückdeckungsversicherung); er entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten.

Wie auch im Vorjahr haben sämtliche Verbindlichkeiten eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

VI. Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse wurden in folgenden Regionen erwirtschaftet:

	2022 T€	2021 T€
Deutschland	98.916	81.116
Westeuropa	202.073	160.898
Zentraleuropa	44.070	35.744
Übrige	2.252	322
	347.311	278.080

Bei den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen handelt es sich nahezu ausschließlich um Aufwendungen für bezogene Leistungen im Sinne von §275 Abs. 2 Nr. 5b HGB.

Der Personalaufwand gliedert sich wie folgt auf:

	2022 T€	2021 T€
Gehälter	13.908	12.849
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altervorsorge	3.325	3.176
(davon für Altersversorgung T€ 331; Vorjahr T€ 445)
	17.233	16.025

In der STI Freight Management Group waren 2022 im Durchschnitt 284 (Vorjahr 259) kaufmännische Angestellte beschäftigt.

Erträge aus Wechselkursgewinnen in Höhe von T€ 2.549 (Vorjahr T€ 991) sowie periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen von T€ 631 (Vorjahr T€ 930) sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten.

Aufwendungen aus Wechselkursverlusten in Höhe von T€ 2.662 (Vorjahr T€ 1.159) sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten.

Die Erträge aus dem Deckungsvermögen (T€ 26; Vorjahr T€ 27) wurden mit den Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 23; Vorjahr T€ 28) gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB saldiert. Der sich ergebende Saldo von T€ 3 (Vorjahr T€ -1) ist im Finanzergebnis (Zinsen und ähnliche Aufwendungen) enthalten.

Die Erträge aus der Veränderung der latenten Steuern belaufen sich unter Berücksichtigung von Fremdwährungseffekten auf T€ 51 (Vorjahr T€ 93), die im Posten Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten sind.

VII. Angaben und Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wurde nach DRS 21 aufgestellt.

In den Finanzmittelfonds werden Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente einbezogen. Als Finanzmittelfonds gelten nur liquide Mittel ersten Grades. Als Zahlungsmitteläquivalente gelten nur als Liquiditätsreserve gehaltene, kurzfristige, äußerst liquide Finanzmittel, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Wertschwankungen unterliegen.

Zum 31. Dezember 2022 bestehen keine in die Disposition der liquiden Mittel einbezogenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit einer Restlaufzeit im Erwerbszeitpunkt von maximal drei Monaten oder andere kurzfristige Kreditaufnahmen. Somit entspricht der Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2022 dem Bilanzposten "Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks".

Im Geschäftsjahr wurden Zinsen in Höhe von T€ 167 (Vorjahr T€ 62) und Steuern vom Einkommen und vom Ertrag von T€ 1.125 (Vorjahr T€ 885) bezahlt.

VIII. Nachtragsbericht

Die Entscheidung von McDonalds sich von seinen Aktivitäten auf dem russischen Markt zu trennen, und die damit einhergehende Entscheidung der STI sich ebenso aus dem russischen Markt zurückzuziehen, wird sich im Jahr 2023 entsprechend auf den Konsolidierungskries und damit auf die künftige Ertragslage der Gruppe auswirken.

Zum Bilanzstichtag betragen die Buchwerte des Anlagevermögens der STI RU T€ 258, des Umlaufvermögens T€ 5.661 sowie der Rückstellungen und Verbindlichkeiten T€ 5.366. Der Ertrag vor Steuern der STI RU betrug 2022 T€ 422. Das russische Geschäft trug im Geschäftsjahr 2022 ca. 1,4 Prozent zum Konzernumsatz bei. Der Anteil der STI RU an den Konzernvermögenswerten beläuft sich unterdessen auf ca. 6,7 Prozent. Der Verkauf der STI RU ist im April 2023 gezeichnet worden mit Wirksamkeit auf den Konsolidierungskreis zum 4. Apr. 2023. Die Entkonsolidierung wird weitgehend ergebnisneutral sein.

Wir verweisen zudem auf unsere Ausführungen im Lagebericht in den Kapiteln "Prognosebericht" und "Risiko- und Chancenbericht".

IX. Sonstige Angaben

Der Geschäftsführung des Mutterunternehmens gehörten im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses folgende Personen an:

•	Kai Schüttke, Duisburg, Vice President Freight Management
•	Sarah Burke, Glenview, Illinois/USA, President - International Lead Markets, The Martin-Brower Company, L.L.C.
•	Arnd Christochowitz, Düsseldorf, Geschäftsführer (CFO), Supply Chain, HAVI Europe Management GmbH & Co. KG
•	Rafael Luis Rodriguez Gomez, Madrid/Spanien, Senior Vice President, Global Operations and Freight Management, HAVI Europe Management GmbH & Co. KG

Von der Angabe der Geschäftsführerbezüge gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 6 a und b HGB wird unter Bezugnahme auf die analoge Anwendung der Erleichterungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB abgesehen, da die Herren Christochowitz und Gomez keine Bezüge von der Gesellschaft erhalten. Die Bezüge für ehemalige Geschäftsführer belaufen sich auf T€ 32 (Vorjahr T€ 32). Die Höhe der für ehemalige Geschäftsführer gebildeten Pensionsrückstellungen vor Saldierung mit dem anteiligen Deckungsvermögen beträgt T€ 697 (Vorjahr T€ 677).

Es ist vorgesehen, das Jahresergebnis des Geschäftsjahres 2022 der STI Freight Management GmbH in Höhe von T€ 3.461 an die Gesellschafter (HAVI Global Logistics GmbH, Duisburg, und Martin-Brower UK Ltd., Hemel Hempstead/Großbritannien) im Verhältnis ihrer Beteiligungen auszuschütten.

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers des Konzernabschlusses (PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) in Höhe von T€ 98 (Vorjahr: T€ 62) betrifft ausschließlich Abschlussprüfungsleistungen.

X. Sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Aus sonstigen Mietverträgen für Gebäude und Mietverträgen für Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie aus Wartungsverträgen bestehen im Konzern die nachfolgenden festen Verpflichtungen. Diese Verträge dienen der Verbesserung der Liquiditätssituation und der Verbesserung der Eigenkapitalquote. Risiken sind lediglich in der Vertragsbindung zu sehen.

Jahr	Gebäude T€	Sonstiges T€	Summe T€
2023	514	2.194	2.708
2024	144	1.058	1.202
2025	67	623	690
2026 und später	736	419	1.155
	1.461	4.294	5.755

XI. Konzernabschluss

Die STI Freight Management GmbH, Duisburg, stellt selbst für den größten und zugleich kleinsten Kreis von Unternehmen einen Konzernabschluss auf, in den der eigene Jahresabschluss einbezogen wird. Der Konzernabschluss wird beim Bundesanzeiger bekanntgemacht.

Duisburg, den 23. Juni 2023

STI Freight Management GmbH

Geschäftsführung

Kai Schüttke

Rafael L.R. Gomez

Sarah Burke

Arnd Christochowitz

Entwicklung des konsolidierten Anlagevermögens 2022

	Anschaffungskosten
	01.01.2022 T€	Kursdifferenzen T€	Zugänge T€	Abgänge T€	31.12.2022 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Software	433	0	0	0	433
2. Geschäfts- oder Firmenwert	5.372	0	0	0	5.372
3. Geleistete Anzahlungen	12	0	0	0	12
	5.817	0	0	0	5.817
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	175	-9	20	0	186
2. Technische Anlagen und Maschinen	382	31	15	0	428
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	472	-3	40	12	497
	1.029	19	75	12	1.111
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	25	0	1	0	26
	25	0	1	0	26
	6.871	19	76	12	6.954

	Aufgelaufene Abschreibungen
	01.01.2022 T€	Kursdifferenzen T€	Zugänge T€	Abgänge T€	31.12.2022 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Software	425	0	4	0	429
2. Geschäfts- oder Firmenwert	5.372	0	0	0	5.372
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0
	5.797	0	4	0	5.801
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	83	-6	38	0	115
2. Technische Anlagen und Maschinen	89	-9	90	0	170
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	388	-6	41	11	412
	560	-21	169	11	697
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
	6.357	-21	173	11	6.498

	Restbuchwerte
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Software	4	8
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0
3. Geleistete Anzahlungen	12	12
	16	20
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	71	92
2. Technische Anlagen und Maschinen	258	293
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	85	84
	414	469
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	26	25
	26	25
	456	514

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022	2021
1. Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss)	4.885	3.872
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	173	120
3. Zunahme der Rückstellungen	6.667	8.604
4. Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-20.168	-19.193
5. Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	8.635	7.685
6. Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0	5
7. Zinsaufwendungen/Zinserträge	5	38
8. Ertragsteueraufwand	1.738	1.583
9. Ertragsteuerzahlungen	-1.125	-885
10. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	810	1.829
11. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	0	-8
12. Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	1	22
13. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-75	-145
14. Einzahlungen aus Abgängen des Finanzanlagevermögens	0	1
15. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1	-22
16. Erhaltene Zinsen	162	24
17. Cashflow aus der Investitionstätigkeit	87	-128
18. Ein/(aus)zahlung aus der Aufnahme von Krediten	3.971	941
19. Gezahlte Zinsen	-167	-62
20. Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-4.040	-1.486
21. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-236	-607
22. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	660	1.094
23. Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	-159	-153
24. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	11.795	10.854
25. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	12.297	11.795

Konzerneigenkapitalspiegel 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital T€	Kapitalrücklage T€	Andere Gewinnrücklagen T€	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung T€
Stand 01.01.2021	224	5.532	6.646	13
Umbuchung	0	0	0	0
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	56
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	0
Stand 31.12.2021	224	5.532	6.646	69
Umbuchung	0	0	0	0
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	-119
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	0
Stand 31.12.2022	224	5.532	6.646	-50

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Konzernverlustvortrag T€	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist T€
Stand 01.01.2021	-8.202	1.243
Umbuchung	1.243	-1.243
Ausschüttung	-1.486	0
Währungsumrechnung	0	0
Konzernjahresüberschuss	0	3.872
Stand 31.12.2021	-8.445	3.872
Umbuchung	3.872	-3.872
Ausschüttung	-4.040	0
Währungsumrechnung	0	0
Konzernjahresüberschuss	0	4.885
Stand 31.12.2022	-8.613	4.885

	Konzerneigenkapital
	Summe T€
Stand 01.01.2021	5.456
Umbuchung	0
Ausschüttung	-1.486
Währungsumrechnung	56
Konzernjahresüberschuss	3.872
Stand 31.12.2021	7.898
Umbuchung	0
Ausschüttung	-4.040
Währungsumrechnung	-119
Konzernjahresüberschuss	4.885
Stand 31.12.2022	8.624

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die STI Freight Management GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der STI Freight Management GmbH, Duisburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der STI Freight Management GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Die Prüfung des Konzernabschlusses haben wir unter ergänzender Beachtung der International Standards on Auditing (ISA) durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften, Grundsätzen und Standards ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung sowie unter ergänzender Beachtung der ISA durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

•gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.

•beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

•holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.

•beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.

•führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 29. Juni 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Frank Pattusch, Wirtschaftsprüfer

Reza Bigdeli, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31.12.2022 wurde am 16.11.2023 gebilligt.