LifeFit Group MidCo GmbH

Frankfurt am Main (vormals: München)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.11.2020 bis zum 31.10.2021

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LifeFit Group MidCo GmbH

Vermerk über die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der LifeFit Group MidCo GmbH, München, (die "Gesellschaft") und ihrer Tochterunternehmen (der "Konzern") - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Oktober 2021, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der LifeFit Group MidCo GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Oktober 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Konzernabschlusses.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend beschreiben wir die aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalte.

Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die Fortführungsprognose

Gründe für die Bestimmung als besonders wichtiger Prüfungssachverhalt:

Die COVID-19 Pandemie hat die gesamte Fitnessbranche negativ beeinflusst und getroffen. Die Fitnessclubs des Konzerns waren im Rahmen zweier nationaler Lock-Downs in den Zeiträumen vom März 2020 bis Juni 2020 (Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis 31. Oktober 2020) und vom November 2020 bis Mai 2021 (Berichtsjahr) vollständig geschlossen. Die Schließung der Clubs haben den Geschäftsverlauf und die Liquidität der Gesellschaft belastet. Die wesentlichen operativen Auswirkungen und Maßnahmen im Zusammenhang mit den Lock-Downs waren die Entsendung von Mitarbeitern in vorübergehende Kurzarbeit (in der Spitze 70%) und Verhandlungen mit Vermietern über die Stundungen von Mietzahlungen. Nach Wiedereröffnung konnte hier wieder in kurzer Zeit ein normaler Betrieb auf dem Vorkrisenniveau erreicht werden. Die zukünftigen Cashflows wurden bis Oktober 2024 prognostiziert und werden für die bestehenden Geschäftsbereiche voraussichtlich positiv bleiben.

Es wurden direkte Staatshilfen (neben dem Kurzarbeitergeld) in Höhe von EUR 50,5 Mio. für das Geschäftsjahr 2021 beantragt, hiervon waren bis zum Bilanzstichtag EUR 24,3 Mio. bereits genehmigt und ausgezahlt. Weitere EUR 26,2 Mio. wurden beantragt und per 31. Oktober 2021 als Forderung ausgewiesen. Bis zum Tag der Aufstellung des Abschlusses sind noch EUR 28,7 Mio. als Zahlungen vereinnahmt worden.

Die Geschäftsführung hat eine Liquiditätsplanung für die Folgegeschäftsjahre bis einschließlich 2024 aufgestellt und dabei mögliche Auswirkungen aus weiteren Schließungsszenarien im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie abgebildet. Das Ergebnis der Planung ist in hohem Maße von den Annahmen abhängig, die die gesetzlichen Vertreter zur zukünftigen Geschäftsentwicklung und den daraus abgeleiteten Zahlungsmittelzuflüssen und Zahlungsmittelabflüssen getroffen haben.

Vor diesem Hintergrund und aufgrund der potentiellen Bedeutung für die Gesellschaft waren die Auswirkungen der Covid-19 Pandemie auf die Fortbestehungsprognose ein wichtiger Prüfungssachverhalt.

Unter Berücksichtigung der vorstehenden Ausführungen geht die Geschäftsführung nach vernünftigem Ermessen davon aus, dass der Konzern über ausreichende Mittel verfügt, um seine Geschäftstätigkeit in absehbarer Zukunft fortzusetzen.

Prüferisches Vorgehen:

Wir haben mit den gesetzlichen Vertretern erörtert, welchen Einfluss die COVID-19 Pandemie mit den Schließungsszenarien auf die LifeFit Group MidCo GmbH haben könnte. Im Rahmen unserer Prüfungshandlungen haben wir insbesondere die in der Liquiditätsplanung getroffenen Annahmen und Parameter durch die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft gewürdigt und mit den gesetzlichen Vertretern erörtert. Unsere Prüfungshandlungen umfassten die Vergleiche zu den aktuellen IST-Ergebnissen des Geschäftsjahres 2021 sowie eine Analyse der erwarteten Ergebnisse der Folgejahre unter Beachtung von verschiedenen Szenarien, insbesondere hinsichtlich der unterschiedlichen Entwicklung der Mitgliederzahlen. Darüber hinaus haben wir auch die Auswirkung der Liquiditätsszenarien auf die Einhaltung der im Rahmen der Finanzierung vereinbarten Finanzkennzahlen gerichtet. Des Weiteren haben wir für Szenarien, die zu einem kurzfristigen Liquiditätsbedarf in dem Prognosezeitraum führen könnten, beurteilt, welche Möglichkeiten und Maßnahmen die Gesellschaft zu ergreifen plant, um dem entgegenzuwirken.

Zudem haben wir mit dem Management die Maßnahmen zur Liquiditätssicherung, insbesondere die Angemessenheit der Bilanzierung der noch nicht genehmigten direkten Staatshilfen, erörtert und hinsichtlich ihres Ansatzes dem Grunde und der Höhe nach beurteilt. Wir haben sämtliche durch die gesetzlichen Vertreter eingereichten Anträge auf direkte Staatshilfen dahingehend gewürdigt, ob die Anträge über ein Beihilferegime abgedeckt sind. Ferner haben wir sämtliche aus den staatlichen Unterstützungsprogrammen resultierenden Zahlungseingänge zu den Bankauszügen abgestimmt.

Zusätzlich haben wir die Angaben im Konzernanhang und im Konzernlagebericht zu den wesentlichen Unsicherheiten in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit gewürdigt.

Aus unseren Prüfungshandlungen haben sich keine Einwendungen in Bezug auf die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die Fortführungsprognose Fortführungsprognose und die Anwendung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung ergeben.

Verweis auf zugehörige Angaben:

Zu der Einschätzung der gesetzlichen Vertreter bzgl. der Fähigkeit des Unternehmens zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und der daraus abgeleiteten angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundlagen verweisen wir auf die Angabe im Konzernanhang Abschnitt 2.1 "Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses - Going Concern".

Des weiteren verweisen wir auf die Ausführungen im Konzernlagebericht Abschnitt "Ausblick, Chancen - und Risiken".

Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte

Gründe für die Bestimmung als besonders wichtiger Prüfungssachverhalt:

Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens einmal im Geschäftsjahr einem Werthaltigkeitstest ("Impairment Test") unterzogen, um einen möglichen Wertminderungsbedarf zu ermitteln. Grundlage dieser Bewertungen ist regelmäßig der Barwert künftiger Zahlungsströme der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, der der jeweilige Geschäfts- oder Firmenwert zuzuordnen ist. Den Bewertungen liegen die Planungsrechnungen der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugrunde, die auf den von den gesetzlichen Vertretern genehmigten Finanzplänen beruhen. Die Abzinsung erfolgt mittels der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Das Ergebnis dieser Bewertung ist in hohem Maße von der Einschätzung der künftigen Zahlungsmittelzuflüsse durch die gesetzlichen Vertreter sowie des verwendeten Diskontierungszinssatzes abhängig und daher mit einer erheblichen Unsicherheit behaftet. Vor diesem Hintergrund und aufgrund der materiellen Bedeutung der Geschäfts- oder Firmenwerte war die Bewertung der Geschäfts- oder Firmenwerte ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt.

Prüferisches Vorgehen:

Im Rahmen unserer Prüfung haben wir das dem Wertminderungstest zugrunde liegende Bewertungsmodell insbesondere hinsichtlich der methodischen und rechnerischen Richtigkeit beurteilt.

Wir haben die den Bewertungen zugrunde liegenden künftigen Zahlungsmittelzuflüsse und die verwendeten Diskontierungszinssätze nachvollzogen. Dazu haben wir die wesentlichen Prämissen der Planung mit den gesetzlichen Vertretern erörtert sowie zur Beurteilung der Planungstreue einen Abgleich mit den in der Vergangenheit realisierten Ergebnissen und Zahlungsmittelüberschüssen durchgeführt. Bei unserer Einschätzung haben wir uns auch auf einen Abgleich mit allgemeinen und branchenspezifischen Markterwartungen zu den wesentlichen Werttreibern der Planungen gestützt. Da bereits kleine Veränderungen des verwendeten Diskontierungszinssatzes wesentliche Wertauswirkungen haben können, haben wir auch die bei der Bestimmung des verwendeten Diskontierungszinssatzes herangezogenen Parameter gewürdigt und das Berechnungsschema nachvollzogen. Ergänzend haben wir eigene Sensitivitätsanalysen für die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten durchgeführt, um ein mögliches Wertminderungsrisiko bei einer für möglich gehaltenen Änderung einer wesentlichen Annahme der Bewertung einschätzen zu können. Darüber hinaus haben wir die Anhangangaben zum Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte gewürdigt.

Aus unseren Prüfungshandlungen haben sich hinsichtlich der Wertminderungstests der Geschäfts- oder Firmenwerte keine Einwendungen ergeben.

Verweis auf zugehörige Angaben:

Zu den angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Geschäfts- oder Firmenwerte und zu den damit in Zusammenhang stehenden Angaben zu Ermessensausübungen und zu Quellen von Schätzungsunsicherheit verweisen wir auf die Angabe im Konzernanhang im Abschnitt 2.3 lit a) "Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsmethoden - Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert." Weitere Angaben der Gesellschaft zu den Geschäfts oder Firmenwerten sind im Konzernanhang unter der Überschrift "4.2 Immaterielle Vermögenswerte" sowie "4.3 Wertminderungsaufwendungen" enthalten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht, den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Gesellschafterversammlung am 31. August 2021 als Konzernabschlussprüfer gewählt und von den gesetzlichen Vertretern beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2019/20 als Konzernabschlussprüfer der LifeFit Group MidCo GmbH tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Verantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Gregor Enzenhofer.

Eschborn/Frankfurt am Main, 28. Februar 2022

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Enzenhofer, Wirtschaftsprüfer

Jaber, Wirtschaftsprüfer

ALLGEMEINE INFORMATIONEN

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

KONZERNBILANZ

KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

KONZERNANHANG

1. Informationen zum Unternehmen und zum Konzern

2. Wesentliche Rechnungslegungsmethoden

2.1 Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses

2.2 Konsolidierungsgrundsätze und Konsolidierungskreis

2.3 Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsmethoden

2.4 Wesentliche Schätzungen und Ermessensentscheidungen

2.5 Änderungen in der Rechnungslegung nach IFRS

3. Ergebnisse des Geschäftsjahres

3.1 Umsatzerlöse

3.2 Sonstige betriebliche Erträge

3.3 Materialaufwand

3.4 Personalaufwand

3.5 Anteilsbasierte Vergütung

3.6 Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen

3.7 Sonstige betriebliche Aufwendungen

3.8 Ertragsteuern und latente Ertragsteuern

4. Langfristige Vermögenswerte

4.1 Sachanlagen

4.2 Immaterielle Vermögenswerte

4.3 Wertminderungsaufwendungen

4.4 Unternehmenszusammenschlüsse

4.5 Wertpapiere des Anlagevermögens

5. Eigen- und Fremdkapitalstruktur

5.1 Eigenkapital

5.2 Finanzverbindlichkeiten

5.3 Gesellschafterdarlehen

5.4 Finanzinstrumente und Finanzrisikomanagement

5.5 Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen

5.6 Finanzaufwendungen, netto

6. Nettoumlaufvermögen

6.1 Vorräte

6.2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

6.3 Ertragsteueransprüche

6.4 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte

6.5 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

6.6 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

6.7 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten

6.8 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

7. Sonstige Angaben

7.1 Leasingverhältnisse

7.2 Sonstige Rückstellungen

7.3 Ertragsteuerschulden

7.4 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen

7.5 Änderungen der Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit

7.6 Honorar des Abschlussprüfers

7.7 Segmentberichterstattung

7.8 Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

7.9 Angaben nach § 264 Abs. 3 Nr. 4 HGB

ALLGEMEINE INFORMATIONEN Für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021

GESELLSCHAFTER

LifeFit Group TopCo GmbH, München

SITZ DER GESELLSCHAFT

Die Gesellschaft ist mit Sitz in München im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Nummer HRB 248092 eingetragen. Die Geschäftsadresse ist in der Hanauer Landstraße 148a in 60314 Frankfurt am Main.

ABSCHLUSSPRÜFER

Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Mergenthalerallee 3-5

65760 Eschborn/Frankfurt am Main

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG Für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 (Vorjahr Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Oktober 2020)

in TEUR	Konzernanhang	2021	2020
Umsatzerlöse	3.1	64.928	101.055
Corona-Staats hilfen	2.1,6.4	50.476	0
Sonstige betriebliche Erträge	3.2	2.100	922
Materialaufwand	3.3	5.872	4.661
Personalaufwand	3.4	24.485	28.388
Sonstige betriebliche Aufwendungen	3.7	31.427	36.227
Abschreibungen	3.6	35.729	32.088
Betriebsergebnis (EBIT)		19.992	613
Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen	5.5	-194	-34
Finanzerträge		160	0
Finanzaufwendungen		15.975	13.034
Finanzergebnis	5.6	15.815	13.034
Ergebnis vor Ertragsteuern		3.984	-12.455
Ertragsteuern	3.8	-2.537	799
Konzernergebnis		1.447	-11.656
Davon entfallen auf:
- Anteilseigner des Mutterunternehmens		1.447	-11.656
Periodenergebnis		1.447	-11.656
Überleitung auf die Konzern-Gesamtergebnisrechnung
Periodenergebnis		1.447	-11.656
Gesamtergebnis		1.447	-11.656

KONZERNBILANZ Zum 31. Oktober 2021

AKTIVA

in TEUR	Konzernanhang	31.10.2021	31.10.2020
LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
Immaterielle Vermögenswerte	4.2	33.805	35.728
Sachanlagen	4.1	37.692	45.366
Nutzungsrechte	7.1	115.267	131.619
Wertpapiere des Anlagevermögens	4.5	1.676	0
Anteile an Gemeinschaftsunternehmen		1	1
		188.440	212.714
KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
Vorräte	6.1	865	742
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.2	400	2.224
Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Personen	7.4	602	1.322
Ertragsteueransprüche	6.3	396	67
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte	6.4	30.155	6.584
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	6.5	23.040	22.551
		55.459	33.490
BILANZSUMME		243.899	246.204

PASSIVA

EIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital	5.1	26	26
Kapitalrücklage	5.1	99.521	99.521
Sonstige Rücklagen	5.1	-122.068	-122.153
		-22.522	-22.606
LANGFRISTIGE SCHULDEN
Finanzielle Verbindlichkeiten	5.2	38.935	38.584
Gesellschafterdarlehen	5.3	38.097	34.735
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten	6.7	7.828	728
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	6.8	1.807	2.180
Sonstige Rückstellungen	7.2	2.478	2.674
Leasingverbindlichkeiten	7.1	119.914	133.111
Latente Steuerschulden	3.8	3.020	515
		212.079	212.527
KURZFRISTIGE SCHULDEN
Finanzielle Verbindlichkeiten	5.2	10.113	10.000
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.6	15.128	15.871
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten	6.7	8.200	3.925
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	6.8	2	3.121
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehende Unternehmen und Personen	7.4	0	296
Sonstige Rückstellungen	7.2	601	1.544
Leasingverbindlichkeiten	7.1	20.119	21.112
Ertragsteuerschulden	7.3	181	414
		54.342	56.282
BILANZSUMME		243.899	246.204

KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG Für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021

		Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallenes Eigenkapital
		Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Sonstige Rücklagen	Konzerneigenkapital
	Anhangsangabe	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 31. Dezember 2019	5.1	25	99.522	-110.498	-10.951
Sacheinlage		1	-1		0
Jahresfehlbetrag				-11.656	-11.656
Gesamtergebnis		1	-1	-11.656	-11.655
Stand am 31. Oktober 2020	5.1	26	99.521	-122.154	-22.606
Erstkonsolidierung von MFC (Methode der
Interessenzusammenführung)	4.4	0	0	-1.362	-1.362
Jahresüberschuss				1.448	1.448
Gesamtergebnis		0	0	85	85
Stand am 31. Oktober 2021	5.1	26	99.521	-122.068	-22.522

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG Für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021

	31.10.2021	31.10.2020
	TEUR	TEUR
Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit
Konzernergebnis	1.447	-11.655
Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte	35.729	32.088
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+)/ Erträge (-)
Finanzaufwendungen, netto	15.815	13.034
Latenter Steueraufwand (+)/-ertrag (-)	2.505	-1.062
Verlust aus der Veräußerung von langfristigen Vermögenswerten	369	357
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	-513	0
Sonstiges	-878	-289
Zunahme (-)/Abnahme (+) der Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögenswerte	-23.260	-5.405
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten	7.645	-769
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Rückstellungen	-1.139	-896
Gezahlte Zinsen	-3.483	-2.890
Netto-Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit	34.237	22.513
Cashflows aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in Sacheinlagen	-4.541	-13.918
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte	-259	-154
Auszahlungen für Investitionen in assoziierte Unternehmen	0	44
Netto-Mittelabfluss aus Zusammenschlüssen von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung	-89	0
Netto-Cashflows aus der Investitionstätigkeit	-4.890	-14.028
Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen aus Darlehen (inkl. eingebettete Derivate)	0	10.000
Tilgung / Aufnahme von sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten	-721	-574
Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-28.138	-17.755
Netto-Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit	-28.858	-8.329
Nettozunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	489	156
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31. Oktober 2021 bzw. 1. November 2020	22.551	22.395
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	23.040	22.551

Das Konzernergebnis und der Cash-Flow aus der betrieblichen Tätigkeit ist im Berichtsjahr maßgeblich durch einen Anspruch auf Corona-Staatshilfen in Höhe von EUR 50,5 Mio. geprägt. Hiervon wurden zum 31. Oktober 2021 EUR 24,3 Mio. ausgezahlt und weitere EUR 26,2 Mio. beantragt. Letztere Beträge werden per 31.10.2021 als Forderung (vgl. Anhangsangabe 6.3) ausgewiesen und bis zum Tag der Aufstellung des Abschlusses sind noch weitere EUR 28,7 Mio. als Zahlungen vereinnahmt worden.

KONZERNANHANG Für das Geschäftsjahr zum 31. Oktober 2021

1. Informationen zum Unternehmen und zum Konzern

Die LifeFit Group MidCo GmbH (nachfolgend die "Gesellschaft" oder "MidCo") wurde am 13. März 2019 nach deutschem Recht als Gesellschaft mit beschränkter Haftung für einen unbegrenzten Zeitraum gegründet. Die Gesellschaft wurde am 31. Mai 2019 von der LifeFit Group TopCo GmbH ("TopCo") erworben und in LifeFit Group MidCo GmbH (vormals INOS 10-016 GmbH) umfirmiert. Das Mutterunternehmen der MidCo (Anteil von 100 %) ist damit die LifeFit Group TopCo GmbH, München, und das oberste Mutterunternehmen des Konzerns ist die Fitness First Luxembourg S.C.A. mit Sitz in Luxemburg.

De LifeFit Group TopCo GmbH, München, stellt als oberstes Mutterunternehmen einen Konzernabschluss auf; dieser wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in München mit Geschäftsadresse in der Hanauer Landstraße 148a, 60314 Frankfurt am Main, und ihre Nummer im Handelsregister des Amtsgerichts München lautet HRB 248092. Das Vorjahr war eine Rumpfgeschäftsjahr, begann am 1. Januar 2020 und endete am 31. Oktober 2020. Das aktuelle Berichtsjahr begann am 1. November 2020 und endete am 31. Oktober 2021.

Die Konzernstruktur stellt sich zum 31. Oktober 2021 wie folgt dar:

Der Konzern ist in vielen deutschen Großstädten vertreten, darunter Berlin, München, Frankfurt, Hamburg und Köln; seine langfristigen Mietverträge in erstklassigen Innenstadtlagen stellen eine erhebliche Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar. Der Konzern unterhält derzeit 90 (VJ: 88 Clubs) (davon zwölf (VJ: sechs) im Franchise)) mit mehr als 179 Tausend Mitgliedern (VJ: 224 Tausend Mitgliedern). Der Rückgang der Mitglieder ist auf die Folgen der Covid-19 Gesundheitskrise zurückzuführen.

Mit 58 Clubs (Vj.: 64 Clubs) per Ende Oktober 2021 ist die Fitness First Germany GmbH einer der führenden Anbieter für Fitness- und Gesundheitsdienstleistungen in Deutschland. Fitness First konzentriert sich auf die Bedürfnisse von Berufstätigen in deutschen Großstädten mit dem Ziel, Training und Dienstleistungen im Bereich Wellness auf sehr hohem Niveau anzubieten.

Die Elbgym betreibt drei Fitnessclubs (Vj.: vier) in der Hamburger Innenstadt sowie einen Club in Berlin Steglitz und ist in der Region für sein selbst entwickeltes CrossFit-Training, Wellness und die intensive Betreuung seiner Kunden bekannt. Darüber hinaus wurde an drei Clubs eine Franchiselizenz zur Nutzung der Marke "Elbgym" und des entsprechenden Konzeptes vergeben. Im November 2021 wurden zwei dieser Clubs erworben, so dass die Elbgym zum Erstellungszeitpunkt dieses Berichts sechs eigene Clubs betreibt.

Der Konzernbereich "Barry's Bootcamp" steht für ein schweißtreibendes hochintensives Intervalltraining. Das Workout wechselt zwischen Laufband und Hanteltraining und verbrennt dabei bis zu 1.000 Kalorien pro Stunde. Es gehört somit zu den anstrengendsten und effektivsten Workouts der Welt. Eine hochmotivierende Atmosphäre, abgedunkeltes rotes Licht und engagierte Trainer pushen die Teilnehmer einer Klasse zu Höchstleistungen. Die Eröffnung der ersten zwei Studios in Deutschland erfolgte in Berlin und in Frankfurt im Sommer des Jahres 2021.

Die Konzerntochter SmileX Interco GmbH ist Eigentümerin von 13 Fitnessclubs (VJ: 13), die überwiegend im Südosten Deutschlands unter der Marke SMILEFITNESSCLUB betrieben werden. Darüber hinaus wurden an drei Clubs Franchiselizenzen (VJ: drei) vergeben. Die SmileX-Clubs bieten grundlegendes Fitnesstraining sowie motivierende Kurse.

Die Gym Society Germany GmbH ("Gym Society") ist ein Gemeinschaftsunternehmen der MidCo und der The Gym Society International B.V. Das Konzept der GymSociety besteht in einer personalisierten Beratung für einen gesunden Lebensstil, einer luxuriösen Boutique-Umgebung und erfahrenen Trainern. Mit der The Gym Society haben wir den ersten Club im Juli 2020 in Köln eröffnet.

Die LFG XPO GmbH ("XPO") ist ein Gemeinschaftsunternehmen der MidCo und der XPO Fitness Brands International LLC, Delaware, USA. Ziel der Kooperation ist es, ausgewählte Boutique- Fitnesskonzepte wie Club Pilates und Pure Barre in Deutschland zu etablieren.

Das Ergebnis des Geschäftsjahres bezieht sich auf den Zeitraum vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021. Das Ergebnis des Vorjahres bezieht sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Oktober 2020. Da das Vorjahr ein Rumpfgeschäftsjahr war und beide Geschäftsjahre unterschiedlich stark durch die Covid-19 Gesundheitskrise betroffen waren, sind die Ertragslagen der beiden Berichtsperioden nur eingeschränkt vergleichbar.

Der Konzernabschluss der LifeFit Group MidCo GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 wird am 28. Februar 2022 durch Beschluss des Gesellschafters zur Veröffentlichung freigegeben. Nach deutschem Recht wird der Abschluss von den Anteilseignern auf der jährlichen Gesellschafterversammlung genehmigt.

2. Wesentliche Rechnungslegungsmethoden

Diese Anhangsangabe enthält zusätzliche Informationen zu den allgemeinen Grundlagen der Abschlussaufstellung, die die Geschäftsführung für das Verständnis dieses Abschlusses als nützlich und relevant erachtet.

2.1 Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses

Der Konzernabschluss der MidCo und ihrer Tochterunternehmen (nachfolgend der "Konzern") wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union für Geschäftsjahr mit Beginn am oder nach dem 1. Januar 2021 anzuwenden sind, unter der Annahme der Going Concern Prämisse aufgestellt.

GOING CONCERN

Der vorliegende Konzernabschluss wurde wie im Vorjahr unter der Prämisse der Unternehmensfortführung aufgestellt. Die Clubs des Konzerns waren im Rahmen zweier nationaler Lock-Downs in den Zeiträumen vom März 2020 bis Juni 2020 (Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis 31. Oktober 2020) und vom November 2020 bis Mai 2021 (Berichtsjahr) vollständig geschlossen.

Die wesentlichen operativen Auswirkungen und Maßnahmen im Zusammenhang mit den Lock-Downs waren die Entsendung von Mitarbeitern in vorübergehende Kurzarbeit (in der Spitze 70%) und Verhandlungen mit Vermietern über die Stundungen von Mietzahlungen. Allerdings wurde die Schließung auch dafür genutzt, dass Modernisierungen in den Clubs vorgezogen wurden. Des Weiteren wurden neue Preismodelle erarbeitet, um die Kundenbindung hochzuhalten. Insgesamt wurden während der Lockdowns bis zu 60% aller Mitgliedsbeiträge erfolgreich eingezogen, 35% aller Mitglieder "froren" ihre Mitgliedschaft ein und lediglich 5% der Mitglieder ließen ihre eingezogenen Beiträge über Rücklastschriften zurückgehen.

Nach Wiedereröffnung konnte hier wieder in kurzer Zeit ein normaler Betrieb auf dem Vorkrisenniveau erreicht werden.

Im Berichtsjahr ist ein Anspruch auf Corona-Staatshilfen in Höhe von EUR 50,5 Mio. entstanden. Hiervon wurden bis zum 31. Oktober 2021 EUR 24,3 Mio. ausgezahlt.

Die zukünftigen Cashflows wurden bis Oktober 2024 prognostiziert und werden für die bestehenden Geschäftsbereiche voraussichtlich positiv bleiben.

Das Konzerneigenkapital belief sich im Geschäftsjahr auf EUR -22,5 Mio. (VJ: EUR -22,6 Mio.). Unter Berücksichtigung der nachrangigen Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 38,1 Mio. (VJ: EUR 34,7 Mio.) (in der Konzernbilanz im Posten "Gesellschafterdarlehen" dargestellt) ergab sich eine Eigenkapitalquote von 6,4% (VJ: 4,9 %). Die Konditionen der nachrangigen Gesellschafterdarlehen lauten: Zinssatz von 7,0 % p. a., Rückzahlung des Kapitalbetrags und der aufgelaufenen Zinsen bei Fälligkeit am 31. Januar 2024.

Das negative Eigenkapital resultiert neben den Jahresfehlbeträgen der letzten drei Berichtsperioden hauptsächlich aus den spezifischen Bilanzierungs- und Konsolidierungsvorschriften der IFRS ("Transaktionen zwischen Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung"). Bei der Erstkonsolidierung der FFG, EG und Barry's Bootcamp zum 1. Juli 2019 musste der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der FFG (EUR 119 Mio.) und dem Buchwert des erworbenen Nettovermögens (EUR 8 Mio.) in den Konzernrücklagen erfasst werden, wodurch diese mit einem Betrag von EUR 111 Mio. belastet wurden. Wäre die Transaktion als Unternehmenszusammenschluss zu beizulegenden Zeitwerten nach IFRS 3 erfolgt, wäre dieser Unterschiedsbetrag den materiellen und immateriellen Vermögenswerten zugewiesen worden. Dies hätte zu einer beträchtlichen Aufwertung des Nettovermögens und des Eigenkapitals geführt.

Eine Überprüfung auf bilanzielle Überschuldung findet auf Ebene der LifeFit Group MidCo GmbH statt Zum Abschlussstichtag wies diese Gesellschaft in ihrem gesetzlichen Jahresabschluss nach HGB ein positives Eigenkapital von EUR 70 Mio. (VJ: EUR 75,2 Mio.) aus.

Unter Berücksichtigung der vorstehenden Ausführungen geht die Geschäftsführung nach vernünftigem Ermessen davon aus, dass der Konzern über ausreichende Mittel verfügt, um seine Geschäftstätigkeit in absehbarer Zukunft fortzusetzen. Daher wird auch der Konzernabschluss unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Der Konzernabschluss wurde unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips aufgestellt. Hiervon ausgenommen sind derivative Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte auf volle Tausend (TEUR) auf- oder abgerundet.

Der Konzernabschluss beinhaltet die Periode vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021. Der Konzernabschluss des Vorjahres bezog sich auf ein Rumpfgeschäftsjahr und beinhaltete die Periode vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Oktober 2020.

2.2 Konsolidierungsgrundsätze und Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss des Konzerns und seiner Tochterunternehmen zum 31. Oktober 2021. Tochterunternehmen sind alle Unternehmen, die der Konzern beherrscht. Tochterunternehmen werden ab dem Erwerbszeitpunkt, d. h. ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern die Beherrschung erlangt, konsolidiert. Die Konsolidierung endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht. Eine Beherrschung liegt vor, wenn der Konzern eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus seinem Engagement bei dem Beteiligungsunternehmen hat und er seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen auch dazu einsetzen kann, diese Renditen zu beeinflussen.

Die Abschlüsse der Tochterunternehmen werden unter Anwendung einheitlicher Rechnungslegungsmethoden wie der Abschluss des Mutterunternehmens aufgestellt. Die Geschäftsjahre der Tochterunternehmen beginnen am 1. November eines Jahres und enden zum 31. Oktober. Alle konzerninternen Salden, Geschäftsvorfälle, unrealisierten Gewinne und Verluste aus konzerninternen Transaktionen und Dividenden werden in voller Höhe eliminiert. Das Geschäftsjahr des Mutterunternehmens endet wie im Vorjahr auf den 31. Oktober.

Die Ergebnisse von Tochterunternehmen, die während des Berichtszeitraums erworben oder veräußert wurden, werden ab dem Tag, an dem der Erwerb wirksam wird, bzw. bis zu dem Tag, an dem die Veräußerung wirksam wird, in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst. Bei Bedarf werden Anpassungen an den Abschlüssen von Tochterunternehmen vorgenommen, um deren Rechnungslegungsmethoden an die des Konzerns anzugleichen.

Neben der MidCo beziehen sich die fortzuführenden Geschäftsbereiche auf folgende Tochterunternehmen, die zum Abschlussstichtag in den Konzernabschluss einbezogen waren:

Name	Sitz	Anteil am Eigenkapital (%)
Fitness First Germany GmbH	Frankfurt am Main	100 %
Barry's Bootcamp GmbH	Frankfurt am Main	100 %
Elbgym GmbH	Hamburg	100 %
LifeFit Group Services GmbH	Frankfurt am Main	100 %
smile X Nürnberg 1 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Stuttgart 1 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Stuttgart 2 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Pforzheim 1 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Trier 3 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Esslingen 1 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
smile X Freiburg 1 GmbH ^*	Frankfurt am Main	100 %
Smile X InterCo GmbH	Saarbrücken	100 %
Smile Konzept GmbH ^**	Homburg	100 %
Smilefit Homburg GmbH ^**	Saarbrücken	100 %
MKS Sport GmbH ^**	Saarbrücken	100 %
MKS Sport 2 GmbH ^**	Pirmasens	100 %
MKS Sport 3 GmbH ^**	Trier	100 %
MKS Sport 4 GmbH ^****	Homburg	100 %
MKS Sport 5 GmbH ^**	Zweibrücken	100 %
MKS Sport 7 GmbH & Co. KG ^**	Trier	100 %
Smilefit SLS GmbH ^**	Saarlouis	100 %
Smilefit BK GmbH ^**	Saarbrücken	100 %
Smilefit BaKr GmbH ^**	Bad Kreuznach	100 %
Smile X KN GmbH ^**	Kirn	100 %
Smilefit Best I-O GmbH ^*****	Idar-Oberstein	100 %
Smile Verwaltungs GmbH 2 ^**	Homburg	100 %
My Fitness Card GmbH ^***	München	100%
The Gym Society Germany GmbH	München	60 %
LFG XPO GmbH	München	60 %

^* mittelbare Beteiligung über die Fitness First Germany GmbH
^** mittelbare Beteiligung über die Smile X Interco GmbH
^*** siehe Anhangsangabe 4.4
^**** die MKS Sport 4 GmbH ist im Berichtsjahr aus Verschmelzung der Smile Verwaltungs GmbH 4 und der Vivasport GmbH entstanden
^***** die Smilefit Best I-O GmbH ist im Berichtsjahr aus Verschmelzung der Smilefit Verwaltungs GmbH und der Smile I-O GmbH & Co. KG entstanden

Die The Gym Society Germany GmbH ("TGS") und die LFG XPO GmbH ("XPO") sind Gemeinschaftsunternehmen, die nach der at-Equity- Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden.

2.3 Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsmethoden

a) Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Anwendung der Erwerbsmethode bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich als Summe der übertragenen Gegenleistung, die mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet wird, und der nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen. Bei jedem Unternehmenszusammenschluss entscheidet der Konzern, ob er die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens des erworbenen Unternehmens bewertet. Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst und als Verwaltungskosten ausgewiesen.

Erwirbt der Konzern ein Unternehmen, so beurteilt er die geeignete Klassifizierung und Designation der übernommenen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Übereinstimmung mit den Vertragsbedingungen, wirtschaftlichen Gegebenheiten und zum Erwerbszeitpunkt vorherrschenden Bedingungen. Dies beinhaltet auch eine Trennung der in Basisverträgen eingebetteten Derivate.

Die vereinbarte bedingte Gegenleistung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Eine als Eigenkapital klassifizierte bedingte Gegenleistung wird nicht neu bewertet und die spätere Erfüllung wird im Eigenkapital erfasst. Eine als Vermögenswert oder Schuld klassifizierte bedingte Gegenleistung in Form eines in den Anwendungsbereich von IFRS 9 Finanzinstrumente fallenden Finanzinstruments wird gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Alle übrigen bedingten Gegenleistungen, die nicht in den Anwendungsbereich von IFRS 9 fallen, werden zu jedem Abschlussstichtag erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Summe aus der übertragenen Gesamtgegenleistung, dem Betrag der nicht beherrschenden Anteile und der früher gehaltenen Anteile über die identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden des Konzerns bemessen. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens die übertragene Gesamtgegenleistung, so beurteilt der Konzern erneut, ob er alle erworbenen Vermögenswerte und alle übernommenen Schulden richtig identifiziert hat, und er überprüft die Verfahren, mit denen die Beträge ermittelt worden sind, die zum Erwerbszeitpunkt ausgewiesen werden müssen. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens nach der Neubewertung immer noch die übertragene Gesamtgegenleistung, so wird der Unterschiedsbetrag in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Zum Zweck des Wertminderungstests wird der im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Geschäfts- oder Firmenwert ab dem Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des Konzerns zugeordnet, die vom Unternehmenszusammenschluss den Erwartungen zufolge profitieren werden. Dies gilt unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erworbenen Unternehmens diesen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet werden.

Wenn ein Geschäfts- oder Firmenwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnet wurde und ein Geschäftsbereich dieser Einheit veräußert wird, wird der dem veräußerten Geschäftsbereich zuzurechnende Geschäfts- oder Firmenwert als Bestandteil des Buchwerts des Geschäftsbereichs bei der Ermittlung des Ergebnisses aus der Veräußerung dieses Geschäftsbereichs berücksichtigt. Der Wert des veräußerten Anteils des Geschäfts- oder Firmenwerts wird auf der Grundlage der relativen Werte des veräußerten Geschäftsbereichs und des verbleibenden Teils der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ermittelt.

b) Klassifizierung in kurzfristig und langfristig

Der Konzern gliedert seine Vermögenswerte und Schulden in der Bilanz in kurz- und langfristige Vermögenswerte bzw. Schulden.

Ein Vermögenswert ist als kurzfristig einzustufen, wenn:

•	die Realisierung des Vermögenswerts innerhalb des normalen Geschäftszyklus erwartet wird oder der Vermögenswert zum Verkauf oder Verbrauch innerhalb dieses Zeitraums gehalten wird,
•	der Vermögenswert primär für Handelszwecke gehalten wird,
•	die Realisierung des Vermögenswerts innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag erwartet wird oder
•	es sich um Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente handelt, es sei denn, der Tausch oder die Nutzung des Vermögenswerts zur Erfüllung einer Verpflichtung ist für einen Zeitraum von mindestens zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag eingeschränkt.

Alle anderen Vermögenswerte werden als langfristig eingestuft.

Eine Schuld ist als kurzfristig einzustufen, wenn

•	die Erfüllung der Schuld innerhalb des normalen Geschäftszyklus erwartet wird,
•	die Schuld primär für Handelszwecke gehalten wird,
•	die Erfüllung der Schuld innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag erwartet wird oder
•	das Unternehmen kein uneingeschränktes Recht zur Verschiebung der Erfüllung der Schuld um mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag hat.

Alle anderen Schulden werden als langfristig eingestuft.

Latente Steueransprüche und -schulden werden grundsätzlich als langfristige Vermögenswerte bzw. Schulden eingestuft.

c) Anteile an Gemeinschaftsunternehmen

Ein Gemeinschaftsunternehmen ist eine gemeinsame Vereinbarung, bei der die Parteien, die gemeinschaftlich die Führung über die Vereinbarung ausüben, Rechte am Nettovermögen des Gemeinschaftsunternehmens besitzen. Gemeinschaftliche Führung ist die vertraglich vereinbarte Teilhabe an der Beherrschung über eine Vereinbarung, die nur dann besteht, wenn Entscheidungen über die maßgeblichen Tätigkeiten die einstimmige Zustimmung der an der gemeinschaftlichen Führung beteiligten Parteien erfordern.

Die Überlegungen, die zur Bestimmung des maßgeblichen Einflusses oder der gemeinschaftlichen Führung angestellt werden, sind mit denen vergleichbar, die zur Bestimmung der Beherrschung von Tochterunternehmen erforderlich sind. Die Anteile des Konzerns an einem Gemeinschaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert.

Nach der Equity-Methode werden die Anteile an einem Gemeinschaftsunternehmen bei der erstmaligen Erfassung mit den Anschaffungskosten angesetzt. Der Buchwert der Beteiligung wird angepasst, um Änderungen des Anteils des Konzerns am Nettovermögen des Gemeinschaftsunternehmens seit dem Erwerbszeitpunkt zu erfassen. Der mit dem Gemeinschaftsunternehmen verbundene Geschäfts- oder Firmenwert ist im Buchwert des Anteils enthalten und wird keinem gesonderten Wertminderungstest unterzogen. Die Gesamtergebnisrechnung enthält den Anteil des Konzerns am Periodenergebnis des Gemeinschaftsunternehmens. Änderungen des sonstigen Ergebnisses dieser Beteiligungsunternehmen werden im sonstigen Ergebnis des Konzerns erfasst. Außerdem werden unmittelbar im Eigenkapital des Gemeinschaftsunternehmens ausgewiesene Änderungen vom Konzern in Höhe seines Anteils erfasst und, soweit erforderlich, in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt.

Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen zwischen dem Konzern und dem Gemeinschaftsunternehmen werden entsprechend dem Anteil am Gemeinschaftsunternehmen eliminiert.

Der Gesamtanteil des Konzerns am Ergebnis eines Gemeinschaftsunternehmens wird in der Gesamtergebnisrechnung nicht als Teil des Betriebsergebnisses ausgewiesen und bezieht sich auf das Ergebnis nach Steuern und nach nicht beherrschenden Anteilen an den Tochterunternehmen des Gemeinschaftsunternehmens.

Die Abschlüsse des Gemeinschaftsunternehmens werden zum gleichen Abschlussstichtag aufgestellt wie der Abschluss des Konzerns. Soweit erforderlich werden Anpassungen an konzerneinheitliche Rechnungslegungsmethoden vorgenommen.

Nach Anwendung der Equity-Methode ermittelt der Konzern, ob es erforderlich ist, einen Wertminderungsaufwand für seine Anteile an einem Gemeinschaftsunternehmen zu erfassen. Er ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob objektive Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Anteil an einem Gemeinschaftsunternehmen wertgemindert sein könnte. Liegen solche Anhaltspunkte vor, so wird die Höhe der Wertminderung als Differenz zwischen dem erzielbaren Betrag des Anteils am Gemeinschaftsunternehmen und dem Buchwert ermittelt und dann der Verlust im Posten "Anteil am Ergebnis von Gemeinschaftsunternehmen" erfolgswirksam erfasst.

Bei Verlust der gemeinschaftlichen Führung des Gemeinschaftsunternehmens bewertet der Konzern alle Anteile, die er am ehemaligen Gemeinschaftsunternehmen behält, zum beizulegenden Zeitwert. Unterschiedsbeträge zwischen dem Buchwert des Anteils am Gemeinschaftsunternehmen zum Zeitpunkt des Verlusts der gemeinschaftlichen Führung und dem beizulegenden Zeitwert der behaltenen Anteile sowie den Veräußerungserlösen werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

d) Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Der Konzern erwirtschaftet Erträge in erster Linie aus dem Verkauf von Fitnessclub-Mitgliedschaften und den damit verbundenen Aufnahme- und Verwaltungsgebühren sowie sekundär aus dem Verkauf von Nahrungsmitteln, Getränken, Energieprodukten und Personal Training.

Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst, wenn die Verfügungsgewalt über die Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übertragen wird. Die Erfassung erfolgt in Höhe der Gegenleistung, die der Konzern im Austausch für diese Güter oder Dienstleistungen voraussichtlich erhalten wird. Der Konzern ist grundsätzlich zu dem Schluss gekommen, dass er bei seinen Umsatztransaktionen als Prinzipal auftritt, da er üblicherweise die Verfügungsgewalt über die Güter oder Dienstleistungen innehat, bevor diese auf den Kunden übergehen.

Erlöse	Bilanzielle Behandlung
Mitgliedsbeitrag	Der monatlich vom Kunden gezahlte Transaktionspreis in Abhängigkeit von Clublevel und Vertragsdauer entspricht in voller Höhe der Leistungsverpflichtung (Bereitstellung der Fitnesseinrichtungen für den betreffenden Monat). Die Erlöse aus Mitgliedsbeiträgen werden über die Vertragslaufzeit auf monatlicher Basis erfasst. Für die Dauer der Schließung ("lock-down") hat die Gruppe ihren Mitgliedern Kompensationsoptionen angeboten, welche neben der Pausierung der Mitgliedschaft (und damit dem Aussetzen der Zahlung) in einigen Fällen eine kostenfreie Verlängerung der Mitgliedschaft für die Dauer der einzelnen Schließungsperiode vorsehen. Diese beitragsfreie Zeit kann sofort, am Ende der laufenden Grundlaufzeit oder am Ende der Mitgliedschaft beginnen. Gemäß IFRS 15 werden diese beitragsfreien Perioden über die gesamte verbleibende Vertragslaufzeit so verteilt, dass in der Gewinn- und Verlustrechnung ein gleichmäßiger monatlicher Umsatz erzielt wird. Zu diesem Zweck wird die beitragsfreie Periode abgegrenzt und über die erwarteten Vertragslaufzeiten aufgelöst. Alternativ wurde auch die Nutzung "höherwertiger" Clubs sowie Sonderleistungen angeboten. Der "Step-Up" im Clublevel wurde sofort mit Wiedereröffnung wirksam, so dass die entsprechenden Zusatzzusagen weitestgehend schon bis zum 31.10.2021 erbracht wurden.
Aufnahmegebühr	Zu Beginn der Mitgliedschaft erhält der Kunde einen Gesundheitscheck, Geräteeinweisungen und Trainingsplan sowie eine Mitgliedskarte, wofür eine einmalige Aufnahmegebühr abgerechnet wird. Nach IFRS 15 stellen diese Einmalgebühren eine separate Leistungsverpflichtung dar, da die Konzernunternehmen im Austausch dafür Dienstleistungen bereitstellen. Insofern erfolgt die Vereinnahmung im Monat des Vertragsabschlusses. In regelmäßigen Abständen (quartalsweise oder halbjährlich) führt der Kunde einen neuen Fitnesscheck durch, auf dessen Basis ein Update des individuellen Trainingsplan erstellt wird. Nach IFRS 15 stellen diese Gebühren ebenfalls eine separate Leistungsverpflichtung dar, da die Konzernunternehmen im Austausch dafür Dienstleistungen bereitstellen und diese werden im Monat der Leistungserbringung erfolgswirksam vereinnahmt.
Erlöse aus Personal Training	Die Konzernunternehmen bieten selbständigen Personal-Trainern die Möglichkeit, Kunden Personal-Trainer Betreuung in Anspruch zu nehmen. Im Gegenzug dafür schließen die Trainer einen Nutzungsvertrag mit der entsprechenden Gesellschaft für ein monatliches Nutzungsentgelt ab. Die entsprechenden Erlöse werden monatlich umsatzwirksam erfasst. Die stundenweise Vergütung wird direkt zwischen dem Kunden und dem Trainer abgerechnet und nicht von der Gesellschaft vereinnahmt.
Erlöse aus dem Verkauf von Waren	Der Transaktionspreis wird direkt im Austausch für die Leistungsverpflichtung gezahlt. In der Regel werden diese Erlöse sofort und täglich erfasst.

e) Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte, die nicht im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben werden, werden bei der erstmaligen Erfassung zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Die Anschaffungskosten von im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbenen immateriellen Vermögenswerten entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Die immateriellen Vermögenswerte werden in den Folgeperioden mit ihren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen, falls vorhanden, angesetzt.

Die Nutzungsdauern von immateriellen Vermögenswerten werden als begrenzt eingestuft.

Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben und auf eine mögliche Wertminderung überprüft, sofern Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die Abschreibungsdauer und die Abschreibungsmethode werden bei immateriellen Vermögenswerten mit einer begrenzten Nutzungsdauer mindestens zum Ende jeder Berichtsperiode überprüft. Die aufgrund von Änderungen der erwarteten Nutzungsdauer oder des erwarteten Verbrauchs des zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens des Vermögenswerts erforderlichen Änderungen der Abschreibungsmethode oder der Abschreibungsdauer werden als Änderungen von Schätzungen behandelt. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden in der Gesamtergebnisrechnung unter der Aufwandskategorie erfasst, die der Funktion des immateriellen Vermögenswerts im Unternehmen entspricht.

Ein immaterieller Vermögenswert wird entweder bei Abgang (d. h. zu dem Zeitpunkt, zu dem der Empfänger die Verfügungsgewalt erlangt) ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des angesetzten Vermögenswerts kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller Vermögenswerte werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und erfolgswirksam erfasst.

Sonstige Software

Die dem Konzern entstandenen Kosten für den Erwerb und die Ingebrauchnahme von Software- Lizenzen werden aktiviert und über ihre geschätzte Nutzungsdauer (drei Jahre) abgeschrieben.

Marken und Kundenstämme

Marken und Kundenstämme, die im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben wurden, werden zum Erwerbszeitpunkt mit dem beizulegenden Zeitwert erfasst. Marken und Warenzeichen haben eine Nutzungsdauer von vier Jahren und werden mit ihren Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibung erfolgt linear.

Kundenstämme haben eine Nutzungsdauer von 4 Jahren und werden mit ihren Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibung erfolgt linear.

f) Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen und Wertberichtigungen angesetzt. Mit Ausnahme eigener Grundstücke werden alle Vermögenswerte linear (d. h. mit gleichbleibenden Jahresbeträgen) über ihre erwartete Nutzungsdauer von ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten auf ihren geschätzten Restwert abgeschrieben. Den planmäßigen linearen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern der Vermögenswerte zugrunde:

	Nutzungsdauer
Mietereinbauten (analog Nutzungsrechte aus Miet-, Leasing- oder Pachtverträgen)	Laufzeit des Miet- oder Pachtverhältnisses
Betriebs- und Geschäftsausstattung	2 bis 15 Jahre
Fitnessausstattung	5 bis 6 Jahre
EDV-Ausstattung	3 Jahre

Sachanlagen werden entweder bei Abgang (d.h. zu dem Zeitpunkt, zu dem der Empfänger die Verfügungsgewalt erlangt) ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des angesetzten Vermögenswerts kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller Vermögenswerte werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode, in der der Vermögenswert ausgebucht wird, erfolgswirksam erfasst.

Die Angemessenheit der Abschreibungssätze wird jährlich überprüft. Jegliche Änderungen der geschätzten Nutzungsdauer oder des Restwerts werden anhand der Abschreibungssätze prospektiv angepasst.

g) Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten

Der Konzern ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung nichtfinanzieller Vermögenswerte vorliegen. Liegen solche Anhaltspunkte vor oder ist eine jährliche Überprüfung eines Vermögenswerts auf Werthaltigkeit erforderlich, so nimmt er eine Schätzung des erzielbaren Betrags des jeweiligen Vermögenswerts vor. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Der erzielbare Betrag ist für jeden einzelnen Vermögenswert zu bestimmen, es sei denn, ein Vermögenswert erzeugt keine Mittelzuflüsse, die weitestgehend unabhängig von denen anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten sind. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den jeweils erzielbaren Betrag, so ist der Vermögenswert wertgemindert und wird auf seinen erzielbaren Betrag abgeschrieben.

Im Regelfall erzielt kein einzelner Vermögenswert im Konzern eigene zurechenbare Mittelzuflüsse. Vielmehr spiegeln die einzelnen Clubs jeweils die kleinste zahlungsmittelgenerierende Einheit wider. Folglich erfolgt der Wertminderungstest auf dieser Ebene, wobei die Kosten der Zentrale als Corporate Asset auf die einzelnen Clubs auf Basis von der jeweiligen Mitgliederanzahlen verteilt werden.

Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden die erwarteten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten werden kürzlich erfolgte Markttransaktionen berücksichtigt. Sind keine derartigen Transaktionen identifizierbar, wird ein angemessenes Bewertungsmodell angewandt. Dieses stützt sich auf Bewertungsmultiplikatoren, Börsenkurse von börsengehandelten Anteilen an Unternehmen oder andere zur Verfügung stehende Indikatoren für den beizulegenden Zeitwert. In der Gruppe kommt im Regelfall die Bewertung auf Basis des Nutzungswertes zur Anwendung.

Der Konzern legt seiner Wertminderungsbeurteilung die jüngsten Budget- und Prognoserechnungen zugrunde, die für jede der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des Konzerns, denen einzelne Vermögenswerte zugeordnet sind, separat erstellt werden. Solche Budget- und Prognoserechnungen erstrecken sich in der Regel über drei Jahre. Nach dem dritten Jahr wird eine Wachstumsrate bestimmt und zur Prognose der künftigen Cashflows angewandt.

Wertminderungsaufwendungen der fortzuführenden Geschäftsbereiche werden erfolgswirksam in den Aufwandskategorien erfasst, die der Funktion des wertgeminderten Vermögenswerts im Unternehmen entsprechen.

Für Vermögenswerte, mit Ausnahme des Geschäfts- oder Firmenwerts, wird zu jedem Abschlussstichtag eine Überprüfung vorgenommen, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand nicht länger besteht oder sich verringert hat. Wenn solche Anhaltspunkte vorliegen, nimmt der Konzern eine Schätzung des erzielbaren Betrags des Vermögenswerts oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit vor. Ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand wird nur dann rückgängig gemacht, wenn sich seit der Erfassung des letzten Wertminderungsaufwands eine Änderung der Annahmen ergeben hat, die bei der Bestimmung des erzielbaren Betrags herangezogen wurden. Die Wertaufholung ist dahingehend begrenzt, dass der Buchwert eines Vermögenswerts weder seinen erzielbaren Betrag noch den Buchwert übersteigen darf, der sich nach Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen ergeben hätte, wenn in früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand für den Vermögenswert erfasst worden wäre. Eine Wertaufholung wird erfolgswirksam erfasst, es sei denn, der Vermögenswert wird nach der Neubewertungsmethode bilanziert. In diesem Fall wird die Wertaufholung als Wertsteigerung aus der Neubewertung behandelt.

Die Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte wird grds. einmal jährlich überprüft, zuletzt am 31. Oktober 2021. Eine Überprüfung findet ebenfalls dann statt, wenn Umstände darauf hindeuten, dass der Wert gemindert sein könnte ("triggering-event"). Die Geschäfts- und Firmenwerte sind den einzelnen Marken innerhalb der Gruppe zugeordnet und definieren sich aus der Summe der zugeordneten Clubs.

Die Wertminderung wird durch die Ermittlung des erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (oder der Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) bestimmt, der (denen) der Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wurde. Sofern der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit den Buchwert dieser Einheit unterschreitet, wird ein Wertminderungsaufwand erfasst. Ein für den Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand darf in den nachfolgenden Berichtsperioden nicht aufgeholt werden.

Der erzielbare Betrag ist der höhere der Beträge aus beizulegendem Zeitwert (abzüglich der Verkaufskosten) und Nutzungswert. Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden die geschätzten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken des Vermögenswerts, die zu keiner Anpassung der geschätzten künftigen Cashflows geführt haben, widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst.

Liegt der geschätzte erzielbare Betrag eines Vermögenswerts (oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit) unter dem Buchwert, so ist der Buchwert des Vermögenswerts (oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit) auf den erzielbaren Betrag zu korrigieren. Der Wertminderungsaufwand wird sofort in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Wird bei einer Folgebewertung eine Wertaufholung festgestellt, wird der Buchwert des Vermögenswerts (oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit) auf den neu geschätzten erzielbaren Betrag angehoben, wobei darauf geachtet wird, dass der nach oben korrigierte Buchwert nicht über dem Buchwert liegt, der ermittelt worden wäre, wenn in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand für den Vermögenswert (oder die zahlungsmittelgenerierende Einheit) erfasst worden wäre. Die Wertaufholung wird sofort in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

h) Vorräte

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet.

Anschaffungskosten sind die Kosten, die im normalen Geschäftsgang angefallen sind, um Vorräte an ihren derzeitigen Ort zu bringen und in ihren derzeitigen Zustand zu versetzen. Diese Kosten sollten die Kosten für die Beschaffung sowie gegebenenfalls angefallene Verarbeitungskosten beinhalten.

Der Nettoveräußerungswert entspricht dem tatsächlichen oder geschätzten Erlös aus dem Verkauf von Vorräten (abzüglich Preisnachlässen, jedoch vor Skonti) abzüglich aller weiteren Kosten bis zur Fertigstellung sowie abzüglich aller in Verbindung mit der Vermarktung, dem Verkauf und dem Vertrieb der betreffenden Vorräte direkt anfallenden Kosten.

Ist der Nettoveräußerungswert niedriger als die Anschaffungskosten, werden die Vorräte sofort erfolgswirksam abgeschrieben.

i) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Der Posten "Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Bilanz umfasst den Kassenbestand, Bankguthaben und kurzfristige hoch liquide Einlagen mit einer Laufzeit von maximal drei Monaten, die jederzeit in festgelegte Zahlungsmittelbeträge umgewandelt werden können und nur einem unwesentlichen Risiko von Wertschwankungen unterliegen.

Für Zwecke der Kapitalflussrechnung umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente die oben definierten Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentkredite, da diese integraler Bestandteil der Zahlungsmitteldisposition des Konzerns sind.

j) Leasingverhältnisse

Der Konzern beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis begründet oder beinhaltet. Dies ist der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren.

Der Konzern hat für verschiedene Gebäude (Fitnessstudios, Büro- und Lagerräume), Fahrzeuge und Fitnessausstattung Leasingverträge abgeschlossen. Die Leasingverträge für Gebäude haben im Allgemeinen eine unkündbare Laufzeit von 15 bis 20 Jahren, während die Leasingverträge für Fahrzeuge und Maschinen eine Laufzeit von 3 bis 5 Jahren haben.

Konzern als Leasingnehmer

Der Konzern erfasst und bewertet alle Leasingverhältnisse (mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverhältnissen und Leasingverhältnissen, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist) nach einem einzigen Modell (nähere Einzelheiten siehe unten). Er erfasst Verbindlichkeiten zur Leistung von Leasingzahlungen und Nutzungsrechte für das Recht auf Nutzung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

i) Nutzungsrechte

Der Konzern erfasst Nutzungsrechte zum Bereitstellungsdatum (d. h. zu dem Zeitpunkt, an dem der zugrunde liegende Leasinggegenstand zur Nutzung bereitsteht). Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet und um jede Neubewertung der Leasingverbindlichkeiten berichtigt. Die Kosten von Nutzungsrechten beinhalten die erfassten Leasingverbindlichkeiten, die entstandenen anfänglichen direkten Kosten sowie die bei oder vor der Bereitstellung geleisteten Leasingzahlungen abzüglich aller etwaigen erhaltenen Leasinganreize. Nutzungsrechte werden planmäßig linear über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Laufzeit und erwarteter Nutzungsdauer der Leasinggegenstände abgeschrieben.

Wenn das Eigentum an dem Leasinggegenstand am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf den Konzern übergeht oder in den Kosten die Ausübung einer Kaufoption berücksichtigt ist, werden die Abschreibungen anhand der erwarteten Nutzungsdauer des Leasinggegenstands ermittelt. Die Nutzungsrechte werden ebenfalls auf Wertminderung überprüft.

ii) Leasingverbindlichkeiten

Am Bereitstellungsdatum erfasst der Konzern die Leasingverbindlichkeiten zum Barwert der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Leasingzahlungen. Die Leasingzahlungen beinhalten feste Zahlungen (einschließlich de facto feste Zahlungen) abzüglich etwaiger zu erhaltender Leasinganreize, variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind und Beträge, die voraussichtlich im Rahmen von Restwertgarantien entrichtet werden müssen. Die Leasingzahlungen umfassen ferner den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn hinreichend sicher ist, dass der Konzern sie auch tatsächlich wahrnehmen wird, und Strafzahlungen für eine Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Konzern die Kündigungsoption wahrnehmen wird. Variable Leasingzahlungen, die nicht an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, werden in der Periode, in der das Ereignis oder die Bedingung, das bzw. die diese Zahlung auslöst, eingetreten ist, aufwandswirksam erfasst (es sei denn, sie werden durch die Herstellung von Vorräten verursacht).

Bei der Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen verwendet der Konzern seinen Grenzfremdkapitalzinssatz zum Bereitstellungsdatum, da der dem Leasingverhältnis zugrunde liegende Zinssatz nicht ohne Weiteres bestimmt werden kann. Nach dem Bereitstellungsdatum wird der Betrag der Leasingverbindlichkeiten erhöht, um dem höheren Zinsaufwand Rechnung zu tragen, und verringert, um den geleisteten Leasingzahlungen Rechnung zu tragen. Zudem wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten bei Änderungen des Leasingverhältnisses, Änderungen der Laufzeit des Leasingverhältnisses, Änderungen der Leasingzahlungen (z. B. Änderungen künftiger Leasingzahlungen infolge einer Veränderung des zur Bestimmung dieser Zahlungen verwendeten Index oder Zinssatzes) oder bei einer Änderung der Beurteilung einer Kaufoption für den zugrunde liegenden Vermögenswert neu bewertet.

iii) Kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt

Der Konzern wendet auf seine kurzfristigen Leasingverträge die Ausnahmeregelung für kurzfristige Leasingverhältnisse (d. h. Leasingverhältnisse, deren Laufzeit ab dem Bereitstellungsdatum maximal zwölf Monate beträgt und die keine Kaufoption enthalten) an. Er wendet außerdem auf Leasingverträge über Vermögenswerte, die als geringwertig eingestuft werden, die Ausnahmeregelung für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, an Die Ausnahmeregelung für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, wird auf jeden dieser Verträge einzeln angewendet.

Leasingzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand erfasst.

iv) Nichtleasingkomponenten

Verträge sehen häufig mehrere unterschiedliche Arten von Verpflichtungen für den Lieferanten gleichzeitig vor. Dabei kann es sich um eine Kombination verschiedener Leasingkomponenten oder um eine Kombination von Leasing- und Nichtleasingkomponenten handeln. Hinsichtlich Verträge, die neben einer Leasingkomponente weitere Leasing- und Nichtleasingkomponenten wie z. B. die Anmietung eines Vermögenswerts und die Erbringung von Wartungsleistungen enthalten, hat der Konzern entschieden, dass diese Komponenten nicht getrennt werden müssen. Eine Ausnahme hiervon bilden Immobilien-Leasingverträge. In die Berechnung der Leasingverbindlichkeit für die Klasse von Vermögenswerten, der die Gebäude zugeordnet wurden, fließen keine dienstleistungsbezogenen Komponenten ein.

v) Wesentliche Ermessensentscheidungen bei der Bestimmung der Laufzeit von Leasingverhältnissen mit Verlängerungsoptionen

Der Konzern bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses unter Zugrundelegung der unkündbaren Grundlaufzeit des Leasingverhältnisses sowie unter Einbeziehung der Zeiträume, die sich aus einer Option zur Verlängerung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass er diese Option ausüben wird, oder der Zeiträume, die sich aus einer Option zur Kündigung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass er diese Option nicht ausüben wird.

Bei einigen Gebäude-Leasingverträgen hat der Konzern die Option, das Leasingverhältnis für eine weitere Laufzeit von fünf Jahren zu verlängern (in manchen Fällen existieren mehrere Verlängerungsoptionen über fünf Jahre). Der Konzern trifft bei der Beurteilung, ob hinreichende Sicherheit besteht, dass die Option zur Verlängerung des Leasingverhältnisses ausgeübt wird, Ermessensentscheidungen. Das heißt, er zieht alle relevanten Faktoren in Betracht, die für ihn einen wirtschaftlichen Anreiz darstellen, die Verlängerungsoption auszuüben Nach dem Bereitstellungsdatum bestimmt der Konzern die Laufzeit des Leasingverhältnisses erneut, wenn ein signifikantes Ereignis oder eine Änderung von Umständen eintritt, das bzw. die innerhalb seiner Kontrolle liegt und sich darauf auswirkt, ob er die Option zur Verlängerung des Leasingverhältnisses ausüben wird oder nicht (z. B. eine Änderung der Geschäftsstrategie).

Der Konzern hat den Verlängerungszeitraum für Gebäude-Leasingverträge innerhalb der nächsten fünf Jahre anhand ihrer im Geschäftsplan festgelegten Rentabilität und Bedeutung bestimmt. Die Verlängerungsoptionen bei Leasingverträgen für Fitnessausstattung und Fahrzeuge wurden nicht in die Leasinglaufzeit einbezogen, da der Konzern diese in der Regel für einen Zeitraum von maximal fünf Jahren anmietet und infolgedessen keine Verlängerungsoptionen ausübt.

k) Rückstellungen

Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses hat, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Sofern der Effekt wesentlich ist, wird die Verpflichtung mit einem Zinssatz vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts widerspiegelt, auf den Barwert abgezinst. Wurden die Cashflows bereits an das Risiko angepasst, wird ein risikoloser Zinssatz verwendet. Im Fall einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Finanzaufwand erfasst.

Rückstellungen für Rückbaukosten

Der Konzern erfasst Rückstellungen für Rückbaukosten, um die geleasten Standorte am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses in ihren Originalzustand zurückzuversetzen, wenn er eine vertragliche oder faktische Verpflichtung hat und es wahrscheinlich ist, dass diese Kosten tatsächlich anfallen werden. Die für die Ausstattung der Standorte zu Beginn des Leasingverhältnisses anfallenden Kosten werden als Zugänge zu den Sachanlagen aktiviert und für die zu erwartende Rückbauverbindlichkeit wird eine Rückstellung gebildet. Die Zugänge werden über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben.

Restrukturierungsrückstellungen

Rückstellungen für Restrukturierungen werden nur dann erfasst, wenn die Ansatzkriterien für Rückstellungen erfüllt werden. Der Konzern hat eine faktische Verpflichtung, wenn ein formaler Restrukturierungsplan besteht, der den betroffenen Geschäftsbereich bzw. den betroffenen Teil eines Geschäftsbereichs, den Standort und die Anzahl der betroffenen Mitarbeiter, eine detaillierte Schätzung der damit verbundenen Kosten und einen angemessenen Zeitplan enthält. Des Weiteren müssen den betroffenen Mitarbeitern die Eckpunkte des Plans mitgeteilt worden sein.

I) Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Vermögenswerte für die Folgebewertung entweder als zu fortgeführten Anschaffungskosten, als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert.

Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte als Schuldinstrument bei der erstmaligen Erfassung hängt von den Eigenschaften der vertraglichen Cashflows der finanziellen Vermögenswerte und vom Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung seiner finanziellen Vermögenswerte ab. Das Geschäftsmodell des Konzerns basiert ausschließlich auf der Erzielung vertraglicher Cashflows (Zinsen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses und Rückzahlung). Mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die keine signifikante Finanzierungskomponente enthalten oder für die der Konzern den praktischen Behelf angewandt hat, bewertet der Konzern einen finanziellen Vermögenswert zu seinem beizulegenden Zeitwert sowie im Falle eines finanziellen Vermögenswerts, der nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird, zuzüglich der Transaktionskosten. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die keine signifikante Finanzierungskomponente enthalten oder für die der Konzern den praktischen Behelf angewandt hat, werden mit dem in Abschnitt (d) Erlöse aus Verträgen mit Kunden angegebenen Transaktionspreis bewertet.

Folgebewertung

Für die Folgebewertung klassifiziert der Konzern finanzielle Vermögenswerte derzeit in zwei Kategorien:

•	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente)
•	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente)

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte werden in Folgeperioden unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet und sind auf Wertminderungen zu überprüfen. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht, modifiziert oder wertgemindert wird.

Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte des Konzerns enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Darlehen an assoziierte Unternehmen und Darlehen an Mitglieder der Geschäftsführung, die unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten (langfristig) erfasst wurden.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte werden in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert erfasst, wobei die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts saldiert in der Gesamtergebnisrechnung erfasst werden.

Diese Kategorie umfasst derzeit ausschließlich derivative Finanzinstrumente.

Ein in einen hybriden Vertrag eingebettetes Derivat mit einer finanziellen oder nichtfinanziellen Verbindlichkeit als Basisvertrag wird vom Basisvertrag getrennt und separat bilanziert, wenn die wirtschaftlichen Merkmale und Risiken des eingebetteten Derivats nicht eng mit dem Basisvertrag verbunden sind, ein eigenständiges Instrument mit den gleichen Bedingungen wie das eingebettete Derivat die Definition eines Derivats erfüllen würde und der hybride Vertrag nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Eingebettete Derivate werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Eine Neubeurteilung erfolgt nur bei einer Änderung von Vertragsbedingungen, wenn es dadurch zu einer signifikanten Änderung der Cashflows kommt, die sich sonst aus dem Vertrag ergeben hätten, oder bei einer Umgliederung eines finanziellen Vermögenswerts aus der Kategorie "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet".

Ausbuchung

Ein finanzieller Vermögenswert (bzw. ein Teil eines finanziellen Vermögenswerts oder ein Teil einer Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird hauptsächlich dann ausgebucht (d. h. aus der Konzernbilanz entfernt), wenn die vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert erloschen sind.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Finanzielle Verbindlichkeiten werden im Allgemeinen beim erstmaligen Ansatz als finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darlehen, als Verbindlichkeiten oder als Derivate, die als Sicherungsinstrument designiert wurden und als solche effektiv sind, klassifiziert.

Sämtliche finanziellen Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet, im Fall von Darlehen und Verbindlichkeiten abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten.

Die finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten, Darlehen einschließlich Kontokorrentkrediten und derivative Finanzinstrumente (derzeit lediglich bedingte Gegenleistungen und abgespaltene eingebettete Derivate).

Folgebewertung

Für die Folgebewertung klassifiziert der Konzern finanzielle Verbindlichkeiten derzeit in zwei Kategorien:

•	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
•	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (Darlehen)

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten umfassen die zu Handelszwecken gehaltenen finanziellen Verbindlichkeiten.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie für Zwecke des Rückkaufs in der nahen Zukunft eingegangen wurden. Diese Kategorie umfasst auch vom Konzern abgeschlossene derivative Finanzinstrumente. Getrennt erfasste eingebettete Derivate werden ebenfalls als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, mit Ausnahme von Derivaten, die als Sicherungsinstrumente designiert wurden und als solche effektiv sind.

Gewinne oder Verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, werden erfolgswirksam erfasst.

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (Darlehen)

Nach der erstmaligen Erfassung werden verzinsliche Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden, außerdem im Rahmen von Amortisationen mittels der Effektivzinsmethode.

Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Berücksichtigung eines Agios oder Disagios bei Akquisition sowie von Gebühren oder Kosten berechnet, die einen integralen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Die Amortisation mittels der Effektivzinsmethode ist in der Gesamtergebnisrechnung als Teil der Finanzaufwendungen enthalten.

In diese Kategorie fallen in der Regel verzinsliche Darlehen.

Ausbuchung

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die ihr zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben Kreditgebers mit substanziell anderen Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit wesentlich geändert, so wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen Verbindlichkeit und Ansatz einer neuen Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam erfasst.

m) Anteilsbasierte Vergütung

Der Konzern hat einen Managementbeteiligungsplan aufgelegt, der durch IFRS 2 Anteilsbasierte Vergütung geregelt wird. Im Rahmen des Plans erhalten zwei ehemalige direkte Gesellschafter der SmileX eine anteilsbasierte Vergütung für an die Fitness First Group erbrachte Dienstleistungen. Der Managementbeteiligungsplan ist als Plan mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente klassifiziert.

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden, zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklagen), über den Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), erfasst. Der Konzern bewertet die Kosten solcher anteilsbasierten Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt, zu dem die Gewährung erfolgt.

n) Steuern

Der Steueraufwand setzt sich aus den laufenden Unternehmenssteuern (Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer, Solidaritätszuschlag) sowie den latenten Steuern zusammen.

Laufende Unternehmenssteuern

Die laufenden Unternehmenssteuern berechnet sich anhand des zu versteuernden Einkommens für das Geschäftsjahr unter Zugrundelegung der Steuersätze, die zum Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden für die laufende und frühere Perioden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden.

Tatsächliche Ertragsteuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Gesamtergebnisrechnung, sondern im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital erfasst. Das Management beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Regelungen ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Bei Bedarf werden Steuerrückstellungen angesetzt.

Latente Steuern

Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung der Bilanzmethode auf bestehende temporäre Differenzen zwischen dem Wertansatz eines Vermögenswerts bzw. einer Schuld in der Bilanz und dem Steuerbilanzwert zum Abschlussstichtag. Latente Steuerschulden werden für alle zu versteuernden temporären Differenzen erfasst, mit Ausnahme von:

•

latenten Steuerschulden aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts oder eines Vermögenswerts oder einer Schuld aus einem Geschäftsvorfall, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und der zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls weder das handelsrechtliche Periodenergebnis noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst, und

•

latenten Steuerschulden aus zu versteuernden temporären Differenzen, die im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen stehen, wenn der zeitliche Verlauf der Umkehrung der temporären Differenzen vom Mutterunternehmen, Anteilseigner oder Partnerunternehmen gesteuert werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit nicht umkehren werden.

Latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Differenzen, noch nicht genutzten steuerlichen Verluste und nicht genutzten Steuergutschriften in dem Maße erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass zu versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, gegen das die abzugsfähigen temporären Differenzen und die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste und Steuergutschriften verwendet werden können, mit Ausnahme von:

•

latenten Steueransprüchen aus abzugsfähigen temporären Differenzen, die aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Schuld aus einem Geschäftsvorfall entstehen, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und der zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls weder das handelsrechtliche Periodenergebnis noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst, und latenten Steueransprüchen aus abzugsfähigen temporären Differenzen, die im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen stehen, wenn es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Unterschiede in absehbarer Zeit nicht umkehren werden oder kein ausreichendes zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das die temporären Differenzen verwendet werden können.

Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das der latente Steueranspruch zumindest teilweise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftig zu versteuerndes Einkommen die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglicht.

Latente Steueransprüche und -schulden werden anhand der Steuersätze bemessen, die in der Periode, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, voraussichtlich Gültigkeit erlangen werden. Dabei werden die Steuersätze (und Steuergesetze) zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten oder gesetzlich angekündigt sind.

Latente Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Gesamtergebnisrechnung, sondern im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital erfasst.

Latente Steueransprüche und -schulden werden nur dann saldiert, wenn der Konzern ein einklagbares Recht zur Aufrechnung tatsächlicher Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuerschulden hat und sich die latenten Steueransprüche und -schulden auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde entweder für dasselbe Steuersubjekt oder für unterschiedliche Steuersubjekte erhoben werden, die beabsichtigen, in jeder künftigen Periode, in der die Ablösung oder Realisierung erheblicher Beträge an latenten Steuerschulden bzw. -ansprüchen zu erwarten ist, entweder den Ausgleich der tatsächlichen Steuerschulden und Erstattungsansprüche auf Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Realisierung der Ansprüche die Verpflichtungen abzulösen.

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene latente Steuervorteile, die die Kriterien für einen gesonderten Ansatz zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht erfüllen, werden in Folgeperioden angesetzt, sofern sich dies aus neuen Informationen über Fakten und Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, ergibt. Die Anpassung wird entweder als Minderung des Geschäfts- oder Firmenwerts behandelt (solange sie den Geschäfts- oder Firmenwert nicht übersteigt), sofern sie während des Bewertungszeitraums entsteht, oder im Periodenergebnis und im sonstigen Ergebnis erfasst, sofern sie außerhalb des Bewertungszeitraums entsteht.

2.4 Wesentliche Schätzungen und Ermessensentscheidungen

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses werden vom Management Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen, die sich auf die Höhe der zum Abschlussstichtag ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden sowie die Höhe der für den Berichtszeitraum ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen auswirken. Durch die mit diesen Annahmen und Schätzungen verbundene Unsicherheit könnten die tatsächlichen Ergebnisse in zukünftigen Perioden jedoch zu erheblichen Anpassungen des Buchwerts der betroffenen Vermögenswerte oder Schulden führen.

Ermessensentscheidungen

Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden des Konzerns hat das Management folgende Ermessensentscheidungen getroffen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich beeinflussen.

Bestimmung der Laufzeit von Leasingverhältnissen mit Verlängerungs- und Kündigungsoptionen - der Konzern als Leasingnehmer

Der Konzern bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses unter Zugrundelegung der unkündbaren Grundlaufzeit des Leasingverhältnisses sowie unter Einbeziehung der Zeiträume, die sich aus einer Option zur Verlängerung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass er diese Option ausüben wird, oder der Zeiträume, die sich aus einer Option zur Kündigung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass er diese Option nicht ausüben wird.

Der Konzern hat mehrere Leasingverträge abgeschlossen, die Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Er trifft bei der Beurteilung, ob hinreichende Sicherheit besteht, dass die Option zur Verlängerung bzw. zur Kündigung des Leasingverhältnisses ausgeübt oder nicht ausgeübt wird, Ermessensentscheidungen. Das heißt, er zieht alle relevanten Faktoren in Betracht, die für ihn einen wirtschaftlichen Anreiz darstellen, die Verlängerungs- oder die Kündigungsoption auszuüben. Nach dem Bereitstellungsdatum bestimmt der Konzern die Laufzeit des Leasingverhältnisses erneut, wenn ein signifikantes Ereignis oder eine Änderung von Umständen eintritt, das bzw. die innerhalb seiner Kontrolle liegt und sich darauf auswirkt, ob er die Option zur Verlängerung bzw. zur Kündigung des Leasingverhältnisses ausüben wird oder nicht.

Im Berichtsjahr wurden Vertrags-Verhandlungen mit 20 Vermietern (kein Neu-Geschäft) u.a. im Zusammenhang mit der Covid-19-Gesundheitskrise abgeschlossen. Im Ergebnis konnten EUR 0,5 Mio. einbehaltene und zurückgestellte Mieten des vorangegangenen Geschäftsjahres ergebniswirksam ausgebucht werden. Des Weiteren wurden Mietreduktionen in Höhe von EUR 0,8 Mio. (undiskontiert) ausgehandelt, die das aktuelle und folgende Geschäftsjahre betreffen. Hiervon entfallen EUR 0,3 Mio. auf Verträge, bei denen in den Verträgen enthaltenen Verlängerungsoptionen früher als üblich ausgeübt worden ist. Allerdings betraf es Clubs, die eine relativ starke Performance aufweisen. Insgesamt erhöhte sich hierdurch die aktivierten Nutzungsrechte sowie die korrespondierenden Leasingverbindlichkeiten um EUR 3 Mio. Diese Änderungen wurden sämtlich als Vertragsmodifikationen behandelt und entsprechend die Leasingverbindlichkeit auf Basis der neuen vertraglichen Regelungen und unter Berücksichtigung des aktuellen Marktzinses neu bestimmt. Die sich hieraus ergebende Anpassung der Verbindlichkeit wurde erfolgsneutral im Nutzungsrecht nachgezogen.

Im Vorjahr haben sieben Vermieter einem vertraglichen Mieterlass zugestimmt. Wesentliche gegenläufige Konzessionen (z.B. vorzeitige Mietvertragsanpassungen) wurden nicht eingegangen. Bei fünf Verträgen wurden jedoch die anstehenden Verhandlungen bezüglich von Optionsausübungen (Verlängerung des Mietverhältnisses um weitere fünf Jahre) zum Abschluss gebracht. Die Optionsausübung wäre jedoch auch ohne das Auftreten der Covid-19-Gesundheitskrise erfolgt, da die betreffenden Clubs sehr positive Deckungsbeiträge erwirtschaften. Auch hier war analog vorgegangen worden.

Somit ergeben sich aus den Mietverhältnissen für das Berichtsjahr keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.

Schätzungen

Die folgenden Schätzungen basieren auf Annahmen, die sich im nächsten Geschäftsjahr ändern können und die zum Abschlussstichtag erfassten Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden erheblich beeinflussen können.

Wirtschaftliche Nutzungsdauern

Die in der Zusammenfassung wesentlicher Rechnungslegungsmethoden in Anhangsangabe 2.3 g) angegebenen wirtschaftlichen Nutzungsdauern werden einmal jährlich anhand der aktuellsten verfügbaren Informationen überprüft. Das Management ist der Auffassung, dass die derzeit zugrunde gelegten Nutzungsdauern weiterhin angemessen sind. Angaben zu den Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen für das laufende Geschäftsjahr sind in Anhangsangabe 3.6 enthalten.

Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen und Nutzungsrechte

Die Buchwerte der Vermögenswerte des Konzerns werden zu jedem Abschlussstichtag anhand einer Berechnung des Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten überprüft, um zu bestimmen, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen.

Die erzielbaren Beträge der Sachanlagen und des Geschäfts- oder Firmenwerts werden aus Berechnungen des Nutzungswerts abgeleitet. Anschließend werden sie mit den Buchwerten der Vermögenswerte verglichen. Eine Wertminderung wird dann erfasst, wenn der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt.

Zur Berechnung des Nutzungswerts wird eine Discounted-Cashflow-Methode verwendet. Die Cashflows werden aus dem Finanzplan der nächsten drei Jahre abgeleitet, wobei Restrukturierungsmaßnahmen, zu denen sich der Konzern noch nicht verpflichtet hat, und wesentliche künftige Investitionen, die die Ertragskraft der getesteten zahlungsmittelgenerierenden Einheit erhöhen werden, nicht enthalten sind. Der erzielbare Betrag ist stark abhängig von dem im Rahmen der Discounted-Cashflow-Methode verwendeten Abzinsungssatz sowie von den erwarteten künftigen Mittelzuflüssen und der für Zwecke der Extrapolation verwendeten Wachstumsrate. Die Grundannahmen zur Bestimmung des erzielbaren Betrags für die verschiedenen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten werden in Anhangsangabe 4.3 näher erläutert.

Im Hinblick auf mögliche Wertaufholungen prüft das Management, ob eine Verbesserung eingetreten ist, die sowohl wesentlich als auch nachhaltig ist, sodass eine Schätzung erforderlich ist.

Bemessung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten

Bedingte Gegenleistungen, die im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen entstehen, werden als Teil des Unternehmenszusammenschlusses zum beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Erfüllt die bedingte Gegenleistung die Definition einer finanziellen Verbindlichkeit, so wird sie in den Folgeperioden zu jedem Abschlussstichtag zum beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts basiert auf abgezinsten Cashflows. Die Grundannahmen berücksichtigen die Wahrscheinlichkeit der Erfüllung jedes Erfolgsziels und den Abzinsungsfaktor (für weitere Informationen siehe Anhangsangabe 4.4).

Leasingverhältnisse - Schätzung des Grenzfremdkapitalzinssatzes

Der Konzern kann den dem einzelnen Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz im Regelfall nicht ohne Weiteres bestimmen. Daher verwendet er zur Bewertung von Leasingverbindlichkeiten seinen Grenzfremdkapitalzinssatz. Der Grenzfremdkapitalzinssatz ist der Zinssatz, den der Konzern zahlen müsste, wenn er für eine vergleichbare Laufzeit mit vergleichbarer Sicherheit die Mittel aufnehmen würde, die er in einem vergleichbaren wirtschaftlichen Umfeld für einen Vermögenswert mit einem dem Nutzungsrecht vergleichbaren Wert benötigen würde. Der Grenzfremdkapitalzinssatz spiegelt somit die Zinsen wider, die der Konzern "zu zahlen hätte". Wenn keine beobachtbaren Zinssätze verfügbar sind (z. B. bei Tochterunternehmen, die keine Finanzierungsgeschäfte abschließen) oder wenn der Zinssatz angepasst werden muss, um die Bedingungen des Leasingverhältnisses abzubilden (z. B. bei strukturierter Tilgung vs. endfälliger Tilgung), muss der Grenzfremdkapitalzinssatz geschätzt werden. Der Konzern schätzt den Grenzfremdkapitalzinssatz anhand beobachtbarer Inputfaktoren (z. B. Marktzinssätze), sofern diese verfügbar sind, und muss bestimmte unternehmensspezifische Schätzungen vornehmen (z. B. Einzelbonitätsbewertung des Tochterunternehmens).

2.5 Änderungen in der Rechnungslegung nach IFRS

Erstmals im Geschäftsjahr anzuwendende Standards beziehungsweise Interpretationen

Da es sich im Vorjahr um ein Rumpfgeschäftsjahr endend zum 31.10.2020 handelte, sind unverändert dieselben Rechnungslegungsstandards in diesem Berichtsjahr anzuwenden.

Veröffentlichte, aber noch nicht angewendete Standards beziehungsweise Interpretationen

Folgende Rechnungslegungsvorschriften wurden herausgegeben, sind aber noch nicht in Kraft getreten, weshalb noch keine Verpflichtung zur Anwendung besteht. Sofern die Rechnungslegungsvorschriften von der Europäischen Union anerkannt wurden (EU-Endorsement), wäre in der Regel eine freiwillige vorzeitige Anwendung möglich. Zum momentanen Zeitpunkt beabsichtigt der Konzern, diese Standards ab dem Zeitpunkt des Inkrafttretens anzuwenden.

Folgende Standards, Änderungen von Standards und Interpretationen sind verpflichtend seit dem 1. Januar 2021 anzuwenden:

Titel	Bezeichnung	Anwendungspflicht ¹
EU-Endorsement noch ausstehend
	Änderungen an
	IFRS 3: Unternehmenszusammenschlüsse
	IAS 16: Sachanlagen
	IAS 37: Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen
	Jährliche Verbesserungen 2018-2020	01.01.2022
IFRS 17	Versicherungsverträge	01.01.2023
IAS 1	Änderungen an IAS 1: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	01.01.2023
EU-Endorsement bis zum Datum der Freigabe zur Veröffentlichung erfolgt
IFRS4	Änderungen an IFRS 4 Versicherungsverträge - Verschiebung von IFRS19	01.01.2021
IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16	Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16: mögliche Auswirkungen der IBOR-Reform auf die Finanzberichterstattung Phase 2	01.01.2021

¹ Für Geschäftsjahre, die am oder nach diesem Datum beginnen. Erstanwendungszeitpunkt laut EU-Recht, soweit bereits in EU-Recht übernommen (endorsed).

Der Konzern erwartet nach vernünftigem Ermessen keine oder nur unwesentliche Auswirkungen auf die Angaben und/oder die ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden sowie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage aus der zukünftigen Anwendung.

3. Ergebnisse des Geschäftsjahres

Diese Anhangsangabe enthält Informationen zu den Geschäftssegmenten und Erläuterungen zu den Posten der Konzern-Gesamtergebnisrechnung (ausgenommen Finanzerträge und -aufwendungen).

•	Angaben zu den wesentlichen Bestandteilen des Betriebsergebnisses (Anhangsangaben 3.1 bis 3.7)
•	Berechnung der Ertragsteuer (Anhangsangabe 3.8)

3.1 Umsatzerlöse

3.1.1 Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die folgende Tabelle zeigt die Umsatzerlöse gegliedert nach Markennamen:

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
Markenname	TEUR	TEUR
Fitness First	54.135	89.007
SmileX	9.019	9.673
Elbgym	1.774	2.376
Summe	64.928	101.055

Über 90 % (VJ: 90 %) der Umsatzerlöse entfallen auf Mitgliedsbeiträge, Aufnahmegebühren und Gebühren für Personal-Trainer. Die übrigen Umsatzerlöse entfallen vor allem auf Speisen und Getränke sowie fitnessbezogene Produkte.

In den Umsatzerlösen der Marken SmileX und Elbgym sind Franchisebeträge in Höhe von EUR 0,2 Mio. (Vorjahr 0,2 Mio.) enthalten.

3.2 Sonstige betriebliche Erträge

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
	TEUR	TEUR
Auflösungen von Rückstellungen	535	0
KfZ-Nutzung	305	260
Weiterbelastungen	343	274
Nettogewinn aus dem Abgang von Vermögenswerten	169	29
Mahngebühren	61	83
Versicherungserstattungen	82	2
Übrige	605	274
Summe	2.100	922

Bzgl. der Auflösung von Rückstellungen verweisen wir auf Anhangsangabe 7.2. Die Position Übrige enthält u.a. TEUR 194 Auflösungen von Verbindlichkeiten sowie TEUR 64 Erträge aus Investitionszuschüssen.

3.3 Materialaufwand

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
Art der Güter oder Dienstleistungen	TEUR	TEUR
Ausgelagerte Dienstleistungen	5.067	3.387
Materialaufwand (Spiesen und Getränke, Merchandinsing, etc.)	805	1.274
Summe	5.872	4.661

Der Anstieg Der Aufwendungen für ausgelagerte Dienstleistungen ist auf die verstärkte Substitution von "freelancern" im Trainingsbereich (z.B. Aerobic, Personal-Trainer) zurückzuführen. Im Gegenzug konnten Einsparungen im Personalaufwand reduziert werden.

3.4 Personalaufwand

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
	TEUR	TEUR
Löhne und Gehälter	20.282	23.358
Sozialversicherungsbeiträge	4.203	5.030
Summe	24.485	28.388

In Deutschland unterhält die Gesellschaft beitragsorientierte Pensionspläne, bei denen sie entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen Beiträge an den jeweils zuständigen Rentenversicherungsträger zahlt. Neben den Beitragszahlungen entstehen der Gesellschaft keine weiteren Leistungsverpflichtungen aus den Plänen. Die laufenden Beitragszahlungen werden als Aufwand des jeweiligen Geschäftsjahres ausgewiesen. Sie beliefen sich auf EUR 2,1 Mio. (VJ: EUR 2,4 Mio.).

Zum 31. Oktober 2021 waren bei dem Konzern durchschnittlich 1.375 Mitarbeiter (VJ: 1.654 Mitarbeiter) beschäftigt. Davon arbeiteten 1.206 Mitarbeiter (VJ: 1.499 Mitarbeiter) in den Clubs und 169 Mitarbeiter (VJ.: 155 Mitarbeiter) im Service Center.

Während der Lockdown-Perioden zwischen November 2020 und Mai 2021 (VJ: April und Juni 2020) hat der Konzern umfangreich von den arbeitsmarktrechtlichen Möglichkeiten der Kurzarbeit Gebrauch gemacht. Von den Lohn- und Gehaltsempfängern waren in den o.g. Monaten zwischen 30 -50 % der Belegschaft (zwischen 400 und 650 Lohn- und Gehaltsempfänger) in Kurzarbeit. Dabei trägt der Konzern weiter die Lohn- und Gehaltsaufwendungen, erhält jedoch von der Bundesanstalt für Arbeit Entgeltersatzleistungen aus der Arbeitslosenversicherung. Diese betrugen insgesamt für das Berichtsjahr EUR 5,3 Mio. (VJ: EUR 4,0 Mio.) und stellen damit betriebswirtschaftlich einen Einsparungseffekt dar. Die vereinnahmten Beträge wurden im Personalaufwand aufwandsmindernd erfasst.

3.5 Anteilsbasierte Vergütung

Management-Anreizplan

Der Management-Anreizplan ist speziell für Herrn Christian Müller und Herrn Boris Köninger aufgelegt worden. Herr Müller als Geschäftsführer der SmileX InterCo GmbH und Herr Köninger als Berater der SmileX InterCo GmbH haben mit der LifeFit TopCo eine Management-Anreizvereinbarung abgeschlossen. Diese sieht eine Prämie vor, die bei Durchführung eines Exits und in bestimmten Fällen, in denen das Arbeitsverhältnis endet, in bar ausgezahlt wird. Der Gewährungszeitpunkt, auf den sich das Unternehmen, Herr Müller und Herr Köninger hinsichtlich einer anteilsbasierten Vergütungsvereinbarung einigten, war der 28. Mai 2019. Der Management-Anreizplan wurde im Konzern- und Einzelabschluss der MidCo als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente ausgewiesen.

Der beizulegende Zeitwert der Zahlung wird gemäß den Grundsätzen in IFRS 2 und unter Anwendung der Formel für die Ermittlung des Zahlungsbetrags bestimmt. In allen plausiblen Szenarien beträgt der beizulegende Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt null oder fast null. Somit wurde für die Leistungsanwartschaften sowohl im Berichts- als auch im Vorjahr ein beizulegender Zeitwert von EUR 0 angesetzt und im Konzernabschluss kein Aufwand erfasst.

3.6 Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
	TEUR	TEUR
Abschreibungen auf Sachanlagen	11.344	10.204
Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte	2.264	2.837
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	22.121	19.047
Summe	35.729	32.088

Wertminderungen (Impairment) wurden im Geschäftsjahr 2021 in Höhe von EUR 4,9 Mio. erfasst. Davon entfallen EUR 1,1 Mio. auf Sachanlagen sowie EUR 3,8 Mio. auf Nutzungsrechte. Die Wertminderungen bei den Sachanlagen und den Nutzungsrechten betreffen insgesamt 15 bzw. 14 Clubs der Fitness First Germany GmbH.

3.7 Sonstige betriebliche Aufwendungen

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
	TEUR	TEUR
Gebäude- und Grundstücks kosten	12.010	17.816
Werbe-, Marketing- und Reisekosten	3.972	3.774
Instandhaltungskosten	3.015	3.374
Verwaltungskosten	3.092	3.108
Rechts-, Prüfungs- und Beratungskosten	2.897	2.647
Abwertungen von Forderungen	1.453	1.159
Lizenzgebühren	1.427	1.254
Schließungskosten für Clubs	1.122	0
Übrige	2.439	3.095
Summe	31.427	36.227

Der Rückgang der Gebäude- und Grundstückskosten ist maßgeblich auf verringerte Energie-, Strom-, Wasser- und Bewirtschaftungskosten im Zusammenhang mit den Clubschließungen zurückzuführen.

Die Abwertungen von Forderungen betreffen im Wesentlichen mit TEUR 996 die XPO und mit TEUR 430 die TGS (vgl. Anhangsangabe 7.4).

Schließungskosten betreffen Aufwendungen für zwei aufgegebene Standorte in Regensburg und Nürnberg.

3.8 Ertragsteuern und latente Ertragsteuern

Gezahlte oder fällige Steuern auf Erträge sowie latente Steuern werden als Ertragsteuern ausgewiesen. Die auf Ertragsteuern entfallenden Steueraufwendungen und -erträge lassen sich nach ihrer Ursache wie folgt aufgliedern:

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020 - 31.10.2020
	TEUR	TEUR
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und Konzern-Gesamtergebnisrechnung
Ertragsteuern
Tatsächliche Ertragsteuern:
Tatsächlicher Steueraufwand	31	263
Latente Ertragsteuern
Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen	2.506	-1.062
Erfolgswirksam erfasster Steueraufwand / -ertrag	2.537	-799

Der latente Steueraufwand in Höhe von EUR 2,5 Mio. ist insbesondere durch einen Steueraufwand von EUR 7,8 Mio. aus Umsatzabgrenzungen (Vertragsverbindlichkeiten) vermindert um Erträge aus der Aktivierung steuerlicher Verlustvorträge (EUR 4,0 Mio.) sowie Erträge aus der Kaufpreisallokation SmileX (EUR 0,6 Mio.) geprägt.

Die Überleitung der ausgewiesenen Ertragssteuern auf die für das Geschäftsjahr 2021 erwarteten Ertragsteuern stellt sich wie folgt dar:

	1.11.2020 - 31.10.2021	1.1.2020-31.10.2020
	TEUR	TEUR
Gewinn / Verlust vor Steuern	3.984	-12.454
Theoretischer Steueraufwand (+) / -ertrag (-) auf Grundlage des aktuellen Steuersatzes von 31,93%	1.272	-3.977
Effekt aus nicht bilanzierten latenten Steueransprüchen aus dem aufgelaufenen steuerlichen Verlust im Geschäftsjahr	301	2.619
Mehrsteuern aufgrund nicht abzugsfähiger Hinzurechnungen	1.619	517
Steuerlich nicht abzugsfähige Forderungsabwertungen	517	0
Aktivierung aktiver latenter Steuern auf Verlustvorträge	-1.001	0
Periodenfremde (latente) Steuern	0	0
Sonstiges	-171	42
Ertragsteuern (effektiver Steuersatz zum 31.10.2021: 63,7%; VJ: 6,4%)	2.537	-799

Zum 31. Oktober 2021 verfügte der Konzern über die folgenden steuerlichen Verlustvorträge, die er zur Minderung des künftigen zu versteuernden Einkommens verwenden kann:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
LifeFit Group MidCo (Körperschaftsteuer)	16.332	13.944
LifeFit Group MidCo (Gewerbesteuer)	9.486	10.107
MFC (Körperschaftsteuer)	563	0
MFC (Gewerbesteuer)	563	0
steuerliche Verlustvorträge zum 31.10.2021 / 31.10.2020	26.944	24.051

Seit Beginn des Vorjahres besteht eine körperschaft- und gewerbesteuerliche Organschaft mit der MidCo als Organträger. Der Organkreis umfasst mit Ausnahme der MFC sämtliche in dem Konzernabschluss im Wege der Vollkonsolidierung einbezogenen Gesellschaften. Die entsprechenden Verlustvorträge des Geschäftsjahres haben eine unbegrenzte Nutzbarkeit.

Latente Steueransprüche für den Vortrag noch nicht genutzter steuerlicher Verluste und Steuergutschriften werden in dem Umfang bilanziert, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein künftiges zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung (oder aber passive latente Steuern bestehen) stehen wird, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste bzw. Steuergutschriften verwendet werden können. Auf Grund der Mittelfristplanung des Konzerns wird ab dem Geschäftsjahr 2022/23 mit ausreichend zukünftigen steuerlichen Gewinnen gerechnet. Daher wurden im Berichtsjahr sämtliche Steuereffekte auf die nutzbaren Verlustvorträge aktiviert.

Die nachfolgende Übersicht zeigt die latenten Steuern, gegliedert nach der Art der zugrunde liegenden temporären Differenzen:

	31.10.2021
	TEUR
	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden
Immaterielle Vermögenswerte	0	2.175
Sachanlagen	0	4.583
Nutzungsrechte	0	36.800
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	65
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	0	7.804
Gesellschafterdarlehen	0	1.070
Finanzverbindlickeiten	281	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	180	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	68	0
Sonstige Rückstellungen	230	0
Leasingverbindlichkeiten	44.706	0
Aktivierung latenter Steuern auf Verlustvorträge	3.950	0
Übrige	62	0
	49.477	52.497
Verrechnung	-49.477	-49.477
Konzernbilanz	0	3.020

	31.10.2020
	TEUR
	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden
Immaterielle Vermögenswerte	0	2.695
Sachanlagen	0	5.001
Nutzungsrechte	0	39.448
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	453
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	15	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	727	0
Leasingverbindlichkeiten	46.329	0
Übrige	11	0
	47.082	47.597
Verrechnung	-47.082	-47.082
Konzernbilanz	0	515

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert, wenn der Konzern ein einklagbares Recht zur Aufrechnung der tatsächlichen Steueransprüche gegen tatsächliche Steuerschulden hat und wenn sich diese Steueransprüche und -schulden auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde für das gleiche Steuersubjekt erhoben werden.

Nach dem deutschen Steuerrecht setzen sich die Ertragsteuern aus der Körperschaftsteuer (15,0 %), der Gewerbesteuer und dem Solidaritätszuschlag (0,825 %) zusammen. Der effektive Gewerbesteuersatz ist abhängig von dem Standort und der jeweiligen Mitarbeiteranzahl der Gesellschaft. Im Geschäftsjahr lag er bei 16,1 % (VJ: 16,1 %).

4. Langfristige Vermögenswerte

Diese Anhangsangabe enthält Erläuterungen zu den langfristigen Vermögenswerten des Konzerns. Sie umfasst:

•	Überleitungsrechnungen für Veränderungen wesentlicher Kapitalbeträge (Anhangsangaben 4.1 und 4.2)
•	Angaben zu Werthaltigkeitsprüfungen bei langfristigen nichtfinanziellen Vermögenswerten (Anhangsangabe 4.3)
•	Angaben zu Unternehmenszusammenschlüssen (Anhangsangabe 4.4)
•	Angaben zu Wertpapieren des AV (Anhangsangabe 4.5)

4.1 Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen entwickelte sich wie folgt:

	Mietereinbauten	Andere Anlagen, Betrieb s- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
zum 01.11.2020	31.275	21.134	5.949	58.358
Zugänge	1.974	1.858	709	4.541
Umgliederungen	4.454	94	-4.548	0
Abgänge	-2.026	-2.582	0	-4.608
Anschaffungs- oder Herstellungskosten zum 31.10.2021	35.677	20.504	2.110	58.291
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
zum 01.11.2020	8.145	4.847	0	12.992
Zugänge	6.813	4.531	0	11.344
Abgänge	-1.492	-2.245	0	-3.737
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen zum 31.10.2021	13.466	7.133	0	20.599
Restbuchwerte zum 31. Oktober 2021	22.211	13.371	2.110	37.692

	Mietereinbauten	Andere Anlagen, Betrieb s- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
zum 01.01.2020	27.304	16.678	3.571	47.553
Zugänge	3.760	5.578	4.580	13.918
Umgliederungen	1.901	301	-2.202	0
Abgänge	-1.690	-1.423	0	-3.113
Anschaffungs- oder Herstellungskosten zum 31.10.2020	31.275	21.134	5.949	58.358
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
zum 01.01.2020	3.440	2.312	0	5.752
Zugänge	6.275	3.929	0	10.204
Abgänge	-1.570	-1.394	0	-2.964
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen zum 31.10.2020	8.145	4.847	0	12.992
Restbuchwerte zum 31. Oktober 2020	23.130	16.287	5.949	45.366

Im Berichtsjahr wurden EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: EUR 1,8 Mio.) Wertminderungsaufwendungen (Impairment) bei Mietereinbauten erfasst.

Der Konzern kontrolliert mindestens einmal jährlich, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung von Sachanlagen vorliegen. Hierzu prüft er, ob die Ertragsentwicklung von Clubs unter ihrem Buchwert liegt oder rückläufig ist. Bei Clubs, bei denen Anzeichen für eine Wertminderung bestehen, wird eine vollständige Werthaltigkeitsprüfung durchgeführt. Durch einen Vergleich des Buchwerts ihrer Vermögenswerte mit der Ertragsprognose wird festgestellt, ob eine Wertminderung von Vermögenswerten besteht, die im fortzuführenden Geschäft zum Einsatz kommen. Für weiter gehende Angaben wird auf Anhangsangabe 4.4 verwiesen.

4.2 Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte veränderten sich folgendermaßen:

	Geschäfts- oder Firmenwert	Kundenlisten und - verträge / Markennamen	Lizenzen, Software und Sonstiges	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
zum 01.11.2020	26.456	11.636	1.512	39.604
Zugänge	0	0	269	269
Zugänge aus Erstkonsolidierung MFC	0	0	72	72
Abgänge	0	0	0	0
Anschaffungs- oder Herstellungskosten zum 31.10.2021	26.456	11.636	1.853	39.945
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
zum 01.11.2020	900	2.516	460	3.876
Zugänge	0	2.010	254	2.264
Abgänge	0	0	0	0
Abschreibungen und Wertm inderungsaufwendungen zum 31.10.2021	900	4.526	714	6.140
Restbuchwerte zum 31. Oktober 2021	25.556	7.110	1.139	33.805

	Geschäfts- oder Firmenwert	Kundenlisten und -verträge / Markennamen	Lizenzen, Software und Sonstiges	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
zum 01.01.2020	26.456	11.636	1.358	39.450
Zugänge	0	0	154	154
Abgänge	0	0	0	0
Anschaffungs- oder Herstellungskosten zum 31.10.2020	26.456	11.636	1.512	39.604
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
zum 01.01.2020	0	840	199	1.039
Zugänge	900	1.676	261	2.837
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen zum 31.10.2020	900	2.516	460	3.876
Restbuchwerte zum 31. Oktober 2020	25.556	9.120	1.052	35.728

Geschäfts- oder Firmenwert

Der im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Geschäfts- oder Firmenwert wird zum Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (ZGEs) zugeordnet, auf die sich der Unternehmenszusammenschluss voraussichtlich vorteilhaft auswirken wird. Somit entfielen im Rumpfgeschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 auf die ZGE Elbgym ein Betrag von TEUR 3.096 und auf die ZGE SmileX ein Betrag von TEUR 23.360.

Im Berichts- sowie im Vorjahr wurden die erzielbaren Beträge der ZGEs aus Berechnungen des Nutzungswerts und/oder dem erwarteten beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten abgeleitet. Der erzielbare Betrag des LifeFit-Konzerns wurde auf Basis von Nutzungswertberechnungen ermittelt, in die verschiedene wesentliche Annahmen einflossen. Diese betrafen die Abzinsungssätze, die Wachstumsraten und die erwarteten Änderungen der Verkaufspreise und direkt zurechenbaren Kosten. Bei der Aufstellung dieser Annahmen wurde in hohem Maße Ermessen ausgeübt; die Annahmen spiegelten u. a. die Kapitalkosten des Konzerns und die Einschätzungen der Konzernleitung bezüglich der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie den Zinseffekt und die Risiken jeder ZGE wider. Die Cashflow-Prognosen beruhten auf branchenweiten Prognosen sowie Annahmen zum künftigen Erfolg des Konzerns, insbesondere in Bezug auf seine Fähigkeit, neue Mitglieder zu gewinnen und bestehende Mitglieder zu halten.

Für die Cashflow-Prognosen zog der Konzern die zuletzt aufgestellten Finanzpläne heran, die von der Konzernleitung für die nächsten drei Jahre genehmigt worden waren. Die Cashflows nach diesem Zeitraum wurden mit einer geschätzten langfristigen Wachstumsrate extrapoliert, wobei eine ewige Rente unterstellt wurde. Im Geschäftsjahr 2021 betrug diese Wachstumsrate 0,5 % (VJ: 0,5 %). Für die Abzinsungssätze wurden die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten zugrunde gelegt, die zusätzlich angepasst worden waren, um die Einschätzung der spezifischen Risiken der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit durch die Konzernleitung abzubilden. Der für die Cashflow- Prognosen verwendete Abzinsungssatz vor Steuern beträgt 10,4 % (VJ: 10,4 %). Zur Ermittlung eines angemessenen Abzinsungssatzes wurde eine Rendite aus Staatsanleihen in Höhe von 0,0 % (VJ: 0,0 %) zugrunde gelegt. Im Geschäftsjahr 2021 wurde ein Abzinsungssatz von 8,2 % nach Steuern (VJ: 8,2 %) verwendet.

Nach Prüfung der Ertragskraft von SmileX und Elbgym wurde im Geschäftsjahr 2021 keine Wertminderung für die Elbgym erfasst (Vorjahr Wertminderung von EUR 0,9 Mio.). Bei der SmileX waren wie im Vorjahr keine Wertminderungen zu erfassen. Bei der SmileX ist ein "headroom" von EUR 0,2 Mio., bei der Elbgym ein headroom von EUR 1,1 Mio. vorhanden.

Als wesentliche kritische Parameter für die Werthaltigkeitsprüfungen dienten die langfristige Wachstumsrate als wesentlicher Treiber für das EBITDA und der Abzinsungssatz. Der Konzernleitung ist jedoch bewusst, dass sich eine Veränderung der vorgenannten Parameter (wie eine Erhöhung des Abzinsungssatzes oder eine Verringerung der Wachstumsrate oder eine Kombination aus beiden Entwicklungen) negativ auswirken und zu einem Absinken des erzielbaren Betrags unter den Buchwert führen könnte.

Die Sensitivitätsanalyse bei der ZGE SmileX ergab, dass kein nennenswerter zusätzlicher "headroom" zwischen dem erzielbaren Betrag der ZGE und dem Buchwert besteht.

•	Eine Erhöhung des Abzinsungssatzes auf 9,2 % nach Steuern würde zu einer Wertminderung des Geschäfts- und Firmenwertes von EUR 4,2 Mio. führen.
•	Eine Verringerung des prognostizierten EBITDA's um 10 % würde zu einer Wertminderung von EUR 4,8 Mio. führen.

Bei der ZGE Elbgym ergab die Sensitivitätsanalyse, dass ein ausreichender "headroom" zwischen dem erzielbaren Betrag der ZGE und dem Buchwert besteht das folgende Ergebnis: Erst bei folgenden Veränderungen käme es zu zusätzlichen Wertminderungen:

•	Eine Erhöhung des Abzinsungssatzes auf 9,6 % nach Steuern würde zu einer zusätzlichen Wertminderung des Geschäfts- und Firmenwertes führen.
•	Eine Verringerung des prognostizierten EBITDA's um 9 % würde zu einer zusätzlichen Wertminderung führen.

4.3 Wertminderungsaufwendungen

Ein Wertminderungsaufwand ist der Betrag, um den der Buchwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit dessen bzw. deren erzielbaren Betrag übersteigt. Bei Eintreten eines auslösenden Ereignisses ist eine Werthaltigkeitsprüfung auf Ebene einzelner Vermögenswerte oder der identifizierten ZGEs/Gruppen von ZGEs erforderlich. Da jeder Club gesonderte Zahlungsmittelzuflüsse in den Konzern generiert, bildet er die kleinste identifizierbare ZGE, sodass die Werthaltigkeitsprüfung auf Ebene der Clubs durchgeführt wird.

Vor Berechnung des erzielbaren Betrags prüft die Gesellschaft jedoch, ob ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass ein Vermögenswert möglicherweise wertgemindert ist. Nur bei Bestehen eines solchen Indikators wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt. Die interne Verfahrensrichtlinie schreibt eine Werthaltigkeitsprüfung für Clubs vor, deren zahlungswirksames EBITDA jeweils für die folgenden zwei Geschäftsjahre unter TEUR 150 liegt. Neu gegründete Clubs (bis zum Alter von 2 Jahren) werden erst nach der Anlaufphase mit in die Betrachtung nach diesem Schema aufgenommen.

Der erzielbare Betrag jeder einzelnen ZGE, bei der der Bedarf einer Überprüfung festgestellt wurde, wurde anhand des jeweiligen Nutzungswerts ermittelt, da zum Abschlussstichtag kein Marktpreis verfügbar war. Anschließend wurde der erzielbare Betrag mit dem Buchwert der ZGE verglichen. Bei der Berechnung des Nutzungswerts wird die Rest-Laufzeit der Leasingverträge als Planungshorizont vor der ewigen Rente herangezogen, wobei die Obergrenze bei fünf Jahren liegt (es sei denn, es bestehen Gründe für einen längeren Zeitraum).

Die Clubs der ZGE Barry's Bootcamp, die sich im Anlauf befinden, wurden per 2021 noch keinem Wertminderungstest im eigentlichen Sinne unterworfen. Die Entwicklung entsprach der in der Planung des Konzeptes zugrunde gelegten Bandbreiten.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde Sachanlagevermögen im Segment der Fitness First in Höhe von EUR 1,1 Mio. bezogen auf 15 Standorte notwendig. Auch bei den Nutzungsrechten aus Leasingverträgen bezogen auf 14 Standorte im Segment Fitness First waren EUR 3,8 Mio. an Wertminderungen zu erfassen.

4.4 Unternehmenszusammenschlüsse

Erwerb von Anteilen an der My Fitness Card GmbH

Am 20. November 2020 hat die MidCo einen Vertrag mit der PROFESSION Fit GmbH, Landshut, (einer 100% Tochter der Fitness First Group S.C.A.) über den Erwerb aller Anteile an der My Fitness Card GmbH ("MFC") mit Sitz in München, für einen Kaufpreis von TEUR 174 unterzeichnet. Die My Fitness Card GmbH ist im Bereich des Digital Fitness tätig.

Die Gesellschaft hatte sich vom Erwerb dieses Unternehmens versprochen, dass sie ihren Anteil am deutschen digitalen Fitnessmarkt unter Verwendung bereits etablierter Marken- und Geschäftskonzepte steigern kann.

Da die Fitness First Luxembourg S.C.A. das oberste Mutterunternehmen der MidCo und der MFC darstellt, handelt es sich bei dieser Transaktion um einen Zusammenschluss von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung, der nach der Methode der Interessenzusammenführung zu bilanzieren ist.

Diese Transaktion ist unterhalb des obersten Mutterunternehmens ausschließlich konzernintern ohne Beteiligung fremder Dritter durchgeführt worden. Bei der Transaktion wurde nicht der beizulegende Zeitwert zugrunde gelegt. Daher hat die MidCo bei der Aufstellung des Konzernabschlusses nicht die Erwerbsmethode angewendet. Die MidCo hat als das Unternehmen, das die Beherrschung über den Geschäftsbetrieb der MFC erlangt hat:

•	die Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens bei Erlangung der Beherrschung zu den von der MFC ausgewiesenen Buchwerten angesetzt;
•	keine Anpassungen an den beizulegenden Zeitwert vorgenommen und zum Zeitpunkt des Unternehmenszusammenschlusses keine neuen Vermögenswerte oder Schulden ausgewiesen, wie es im Rahmen der Erwerbsmethode erforderlich gewesen wäre;
•	keinen zusätzlichen Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Zusammenschluss von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung erfasst. Ausgewiesen ist nur der bereits bestehende Geschäfts- oder Firmenwert jedes zusammengeschlossenen Unternehmens. Differenzen zwischen der übertragenen Gegenleistung und dem erworbenen Nettovermögen sind in den sonstigen Rücklagen erfasst worden;
•	das Ergebnis der MFC nach Erlangung der Beherrschung dargestellt;
•	Finanzinformationen für Berichtsperioden vor dem Zusammenschluss von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung nicht nachträglich angepasst;
•	die Auswirkungen aller Geschäftsvorfälle innerhalb des Konzerns, die vor Erlangung der Beherrschung durch die Gesellschaft stattfanden, eliminiert.

Aufgrund des vorstehend beschriebenen Erwerbs der MFC am 20. November 2020 wurden die folgenden Vermögenswerte und Schulden zum 20. November 2020 in den Konzernabschluss der LifeFit Group MidCo GmbH einbezogen:

			TEUR
	Buchwert	Stille Reserven / Lasten	Beizulegender Zeitwert
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte	72	0	72
Sachanlagen	26	0	26
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	382	0	382
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	28	0	28
Zahlungsmittel	85	0	85
Summe der erworbenen Vermögenswerte	593	0	593
Schulden
Sonstige Rückstellungen	5	0	5
Steuerrückstellungen	2	0	2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.878	-760	1.118
Darlehensverbindlichkeiten	308	0	308
Sonstige kurzfristige Schulden	349	0	349
Summe der übernommenen Schulden	2.542	-760	1.782
Nettovermögen	-1.949	760	- 1.189
Erfassung in den sonstigen Rücklagen			1.362
Übertragene Gegenleistung			174

Im Rahmen der Einbeziehung in den Konzernabschluss der MidCo wurden folgende Anpassung in der Erstkonsolidierung vorgenommen:

•	Der Konzern hatte im Vorjahr bereits Forderungen gegen die MFC in Höhe von EUR 0,8 Mio. abgewertet; die korrespondierenden Verbindlichkeiten bei der MFC wurden in Rahmen der Erstkonsolidierung neutralisiert und direkt im Eigenkapital erfasst.

Die MFC, die dem Segment "Fitness First" zugeordnet wird, hat im Berichtsjahr Umsatzerlöse von TEUR 131 und ein Ergebnis von TEUR -563 zum Konzern beigetragen.

4.5 Wertpapiere des Anlagevermögens

Bei den Wertpapieren des Anlagevermögens handelt es sich um eine langfristige Hinterlegung einer Lebensversicherung bei der Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken als Mietkaution. Der Buchwert beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 1.560, der Zeitwert TEUR 1.661.

Die Gesellschaft nutzt zur Hinterlegung von Mietkautionen Avale, welche von der Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken bereitgestellt werden. Neben der monatlichen Avalgebühr wurde seitens der Bank eine Sicherheit verlangt, die in Form einer fondsgebundenen Lebensversicherung (Fälligkeit: 1. Februar 2066) bereitgestellt wurde. Hierbei tritt die Gesellschaft als Versicherungsnehmer und Beitragszahler, die FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken als Sicherungsnehmer auf. Als Einmalzahlung wurden TEUR 1.560 geleistet. Investiert wird über die Versicherung in einen börsengehandelten Fonds (15.154,978613 Anteile), welche zum Stichtag einen Rückkaufwert an der Börse von TEUR 1.676 hatten. Die Werterhöhung in Höhe von TEUR 116 wurde erfolgswirksam im Finanzergebnis erfasst.

5. Eigen- und Fremdkapitalstruktur

Diese Anhangsangabe enthält Informationen über Finanzierungsposten wie Eigenkapital, Finanzverbindlichkeiten, Finanzinstrumente und das entsprechende Finanzrisikomanagement. Damit zusammenhängende Posten wie Finanzaufwendungen werden hier ebenfalls erläutert.

5.1 Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt.

Gezeichnetes Kapital

Das voll eingezahlte Stammkapital wird zu 100 % von der LifeFit Group TopCo GmbH, München, gehalten und besteht aus EUR 26.416 (VJ: EUR 26.416) einzelnen Anteilen.

Kapitalrücklage

Zum 31. Oktober 2021 belief sich die Kapitalrücklage auf TEUR 99.521 (VJ: TEUR 99.521).

Sonstige Rücklagen

Die auf die Eigentümer des Mutterunternehmens entfallenden sonstigen Rücklagen betrugen TEUR -122.068 (VJ: TEUR -122.153). Sie resultieren in erster Linie daraus, dass die Erwerbe von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung in 2019 und in 2020 als Interessenzusammenführung bilanziert wurden. Dies führte zu einer negativen Eigenkapitalbuchung von insgesamt TEUR 111.194. Demgegenüber stand der Eigenkapitalanteil der Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 5.024 (weitere Informationen siehe Anhangsangabe 5.3). Des Weiteren führten vor allem die Ergebnisse der beiden letzten Vorjahreszeiträume (TEUR -15.983) zu einer entsprechenden Minderung der Sonstigen Rücklagen.

5.2 Finanzverbindlichkeiten

			2021	2020
	Zinssatz	Fälligkeit	TEUR	TEUR
Kurzfristige verzinsliche Darlehen
Leasingverbindlichkeiten	4,35%	2022 (Vj.: 2021)	20.119	21.112
Revolvierende Kreditlinie	3% +EURIBOR + (1,5% PIK ab Feb 2021)	2022 (Vj.: 2021)	10.113	10.000
Summe kurzfristige verzinsliche Darlehen			30.232	31.112
Langfristige verzinsliche Darlehen
Leasingverbindlichkeiten	4,45% - 7,20%	2020 - 2032	119.914	133.111
Anleihe	7,5% + 3-Monats-EURIBOR	26. Juli 2023	38.644	37.960
	In die Anleihe eingebetteter Floor mit 0 % und eingebettete
Eingebettete Derivate	Vorfälligkeitsoption		291	624
Summe langfristige verzinsliche Darlehen			158.849	171.695

Leasingverbindlichkeiten

Die Zinssätze für die Leasingverbindlichkeiten (kurzfristiger Teil) werden als Durchschnittszinssatz dargestellt. Für den langfristigen Teil wird eine Bandbreite von Zinssätzen (abhängig von den Laufzeiten der Leasingverhältnisse) angegeben.

Anleihe

Die Anleihe (vorrangige, besicherte, kündbare und variabel verzinsliche Anleihe) ist zum 26. Juli 2023 vollständig zurückzuzahlen. Der Konzern ist verpflichtet, die Zinsen quartalsweise zu zahlen. Die quartalsweise zu zahlenden Zinsen bestehen aus einer fixen Marge von 7,50 % p. a. zuzüglich des zu Beginn der Zinsperioden geltenden 3-Monats-EURIBOR. Liegt der 3-Monats-EURIBOR unter 0 %, kommt ein Zinsfloor zur Anwendung, sodass der variable Teil mit 0 % angesetzt wird.

Die Anleihen werden als finanzielle Verbindlichkeit bilanziert und in Folgeperioden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zum 31. Oktober 2021 betrug der Buchwert der finanziellen Verbindlichkeit TEUR 38.644 (VJ: TEUR 37.960).

In den Basisvertrag wurden eingebettete Derivate in Form von Vorfälligkeitsoptionen sowie einem Zinsfloor mit einer Zinsuntergrenze von 0 % identifiziert.

Der Ausübungspreis der Vorfälligkeitsoptionen ändert sich im Laufe der Zeit. Die Gesellschaft hat die identifizierten eingebetteten Derivate gesondert ausgewiesen, da die Bedingungen der Vorfälligkeitsoptionen nicht als eng mit dem Basisvertrag verbunden angesehen wurden. Bei der Bewertung der Vorfälligkeitsoptionen wurde der variable Zinssatz nicht berücksichtigt, da die Terminkurse zu Beginn und zum Abschlussstichtag konstant unter 0 % lagen und daher wegen des in die Anleihe eingebetteten Zinsfloors nicht anwendbar waren. Da der eingebettete Zinsfloor auf demselben Risiko basiert, wurde der Zinsfloor ebenfalls abgetrennt und beide Derivate werden künftig als ein einziges Finanzinstrument bilanziert.

Folglich besteht der für die Bewertung verwendete Zinssatz ausschließlich aus der Marge von 7,5 %. Da die Summe negativ ist, werden die eingebetteten Derivate als finanzielle Verbindlichkeit bilanziert und in Folgeperioden mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei der erstmaligen Bewertung ergab sich ein Betrag von TEUR 805.

Im Berichtszeitraum änderte sich der beizulegende Zeitwert der eingebetteten Derivate um TEUR 333 (VJ: TEUR 107), sodass ihr Buchwert zum Abschlussstichtag TEUR 291 (VJ: TEUR 624) betrug.

Die Gesellschaft hat die Möglichkeit, den Nennwert der Anleihe nach der ursprünglichen Emission einmalig oder mehrmals auf bis zu TEUR 120.000 zu erhöhen. Eine solche nachträgliche Anleiheemission würde zu denselben Konditionen erfolgen, hängt jedoch von bestimmten Voraussetzungen ab und ist nur für bestimmte Anlagen verfügbar. Für den nicht emittierten Anleihebetrag wird keine Bereitstellungsgebühr erhoben.

Revolvierende Kreditlinie

Am 7. Februar 2020 haben die Lifefit Group MidCo GmbH und die Oldenburgische Landesbank Aktiengesellschaft einen "Super-Senior Revolving Facility-Vertrag" geschlossen, der für allgemeine Unternehmens- und Betriebskapitalzwecke einschließlich Investitionen verwendet werden kann. Die Fazilität sieht eine Gesamtzusage von EUR 10,0 Mio. vor und endet am 26. Juli 2023 (gemäß dem Rückzahlungstermin der Anleihe). Die Gesellschaft ist verpflichtet, auf alle gezogenen Beträge Zinsen in Höhe von 3 % zuzüglich EURIBOR zu zahlen. Im Falle eines negativen EURIBOR erfolgt eine vertragliche Fixierung auf 0,0%. Zum Zeitpunkt der Berichtserstellung wurde die Kreditlinie in voller Höhe in Anspruch genommen.

Da die Geschäftsleitung davon ausging, dass im Fiskaljahr 2021 die bzgl. der Kreditvereinbarung mit der Oldenburgischen Landesbank bestehenden Financial Covenants in Bezug auf eine Mindestgröße EBITDA gerechnet auf "last-twelve-months" voraussichtlich nicht erfüllt werden könnten, war sie frühzeitig in Gespräche mit den Finanzgebern eingetreten und hatte um Erteilung eines sogenannten "Waiver Letters" gebeten. Im Rahmen eines Amendments vom 26. Februar 2021 wurden die ursprünglich vereinbarten Financial Covenants hinsichtlich des Testings bis zum 30. April 2022 ausgesetzt und durch eine sog. "Minimum Cash Covenant" ersetzt. Hierunter muss die Gesellschaft dauerhaft einen Mindestbestand an Barmitteln nachweisen und konnte dies in der Berichtsperiode jederzeit erfüllen.

Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen entsprechende Kredite ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeiten fällig stellen.

Darüber hinaus wurde neben der bestehenden Festverzinsung von 3,0 % p.a. eine zusätzliche "PIK-interest" in Höhe von 1,5 % vereinbart, welche kumulativ zum 31. Oktober 2022 fällig wird.

Im Berichtsjahr wurden TEUR 113 PIK-Zinsen abgegrenzt.

IBOR Benchmark Reform

Infolge der IBOR Benchmark Reform [EU Benchmark-Verordnung (BMV) 2016/1011] werden die LIBOR basierten Kreditverträge in der LifeFit Group ab dem 1. Januar 2022 umgestellt. Die auf EURIBOR basierenden Finanzgeschäfte sind von der Umstellung nicht betroffen. Der EURIBOR wurde bereits im November 2019 BMV-konform reformiert und wird zunächst weiterhin als Referenzzinssatz genutzt.

Es bestehen derzeit folgende Finanzierungen auf Basis des EURIBOR:

•	Anleihe, mit einem Volumen von EUR 40,0 Mio. und einer Laufzeit bis zum 26. Juli 2023.
•	Revolvierende Kreditlinie mit einem Volumen von EUR 10,0 Mio. und einer Laufzeit bis zum 26. Juli 2023.

Die Anleihe und die revolvierende Kreditlinie enthalten keine Regelungen zur Anpassung des Zinssatzes für den Fall, dass der EURIBOR eingestellt werden sollte.

5.3 Gesellschafterdarlehen

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen (FFL an MidCo), Nominalbetrag	23.548	23.548
Erfassung des Anteils, der mit einem Zinssatz unter dem Marktzinssatz verzinst wird, im Eigenkapital	-3.415	-3.415
Aufgelaufene Zinsen (Effektivzinsmethode)	4.989	2.716
	25.122	22.849
Gesellschafterdarlehen (TopCo an MidCo)	10.000	10.000
Erfassung des Anteils, der mit einem Zinssatz unter dem Marktzinssatz verzinst wird, im Eigenkapital	-1.419	-1.419
Aufgelaufene Zinsen (Effektivzinsmethode)	2.042	1.081
	10.623	9.662
Gesellschafterdarlehen (TopCo an MidCo)	1.332	1.332
Erfassung des Anteils, der mit einem Zinssatz unter dem Marktzinssatz verzinst wird, im Eigenkapital	-188	-188
Aufgelaufene Zinsen	272	144
	1.416	1.288
Darlehen der FFGH an Barry's Bootcamp	936	936
Summe	38.097	34.735

Mit Wirkung zum 30. Juni 2019 gewährte die Fitness First Luxembourg S.C.A., Luxemburg, der MidCo ein nachrangiges Darlehen in Höhe von TEUR 23.548. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens zu zahlen. Auf die Zinsen selbst fallen keine zusätzlichen Zinsen an.

Außerdem gewährte die TopCo der MidCo mit Wirkung zum 27. Juli 2019 ein nachrangiges Darlehen in Höhe von TEUR 10.000. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens vollständig zu zahlen. Auf die Zinsen selbst fallen keine zusätzlichen Zinsen an.

Mit Wirkung zum 6. August 2019 gewährte die TopCo der MidCo ein weiteres nachrangiges Darlehen in Höhe von TEUR 1.332. Dieses Darlehen wurde durch Abtretung des von den SmileX-Anteilseignern gewährten Verkäuferdarlehens abgelöst. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens vollständig zu zahlen. Auf die Zinsen selbst fallen keine zusätzlichen Zinsen an.

Bei den vorstehend erläuterten Darlehen handelt es sich um unterverzinsliche Darlehen, deren Begebung in der Form auf dem Gesellschaftsverhältnis beruhen. Dies hat folgende Auswirkungen auf die Bilanz und die Gesamtergebnisrechnung:

Die Darlehen werden bilanziell in zu normalen Konditionen gewährte Darlehen sowie eine Einlage des Gesellschafters zerlegt. Dabei wird der Barwert des Zinsvorteils in die Kapitalrücklage eingestellt. Diese Unterschiede werden in der Folgezeit unter Verwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der Darlehen (bis 31. Januar 2024) dem Finanzergebnis belastet. Zum Zeitpunkt der Gewährung wurde der Marktzinssatz mit 9,83 % ermittelt. Dieser Zinssatz wurde für Abzinsungszwecke verwendet und entspricht nun dem effektiven Zinssatz. Der Unterschied zwischen Nominalbetrag und Barwert in Höhe von TEUR 5.024 wurde als Einlage in das Eigenkapital erfasst.

Die jeweiligen Darlehensgeber treten mit allen ihren Ansprüchen gegen den Darlehensnehmer aus und in Verbindung mit dem Gesellschafterdarlehen hinter alle Ansprüche aus der vorrangigen, besicherten und kündbaren Anleihe zurück. Dies gilt insbesondere für ihre Ansprüche auf Tilgungs- und Zinszahlungen und ihre anderen Nebenansprüche (die "nachrangigen Ansprüche").

5.4 Finanzinstrumente und Finanzrisikomanagement

Kapitalmanagement

Die Kapitalstruktur des Konzerns besteht aus Verbindlichkeiten gegenüber Konzernfremden, Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie Rücklagen.

Der Konzern überwacht das Kapital auf der Grundlage von Finanzverbindlichkeiten und anderen Finanzinstrumenten dividiert durch die Summe der Vermögenswerte:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Summe Finanzverbindlichkeiten	227.178	237.542
Abzüglich: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-23.040	-22.551
Nettoschulden	204.137	214.990
Summe Eigenkapital	-22.522	-22.606
Summe Vermögenswerte	243.899	246.204
Verhältnis Summe Eigenkapital und Summe Vermögenswerte	-9,2%	-9,2%

Treasury-Politik und Finanzrisikomanagement

Die Finanzinstrumente des Konzerns, mit Ausnahme von derivativen Finanzinstrumenten, umfassen Darlehen von Konzernfremden, Darlehen von nahestehenden Unternehmen und Personen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und liquide Mittel sowie diverse andere Posten wie Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Anzahlungen von Kunden.

Eigenständige derivative Finanzinstrumente werden derzeit für keinerlei Zwecke eingesetzt.

Die wesentlichen Risiken, die sich aus den Finanzinstrumenten des Konzerns ergeben, umfassen Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken, Cashflow-Zinsrisiken und Ausfallrisiken. Die Geschäftsführung der Gesellschaft beschließt Strategien und Verfahren zur Steuerung einzelner Risikoarten, die im Folgenden dargestellt werden.

Liquiditäts- und Finanzierungsrisiko

Das Liquiditäts- und Finanzierungsrisiko besteht darin, dass der Konzern nicht in der Lage sein könnte, seine finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit zu begleichen oder zu erfüllen. Der Konzern finanziert seine Geschäftstätigkeit über eine Kombination aus Zahlungsmitteln, die aus dem operativen Geschäft erwirtschaftet werden, Darlehen von Konzernfremden und nahestehenden Unternehmen und Personen sowie Leasingverhältnissen und Eigenkapitalressourcen. Der Konzern überwacht die Fälligkeit von finanziellen Verbindlichkeiten, um das Risiko eines Liquiditätsengpasses zu vermeiden.

In Bezug auf die Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen bestehen keine finanziellen Auflagen.

Die folgende Tabelle zeigt die vertraglichen Laufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten des Berichts und des Vorjahres:

	Täglich fällig	Bis zu 3 Monate	3 bis 12 Monate	1 bis 5 Jahre*
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2021
Anleihe	0	750	2.250	42.500
Revolvierende Kreditlinie	0	10.050	112	0
Leasingverbindlichkeiten	0	6.779	20.814	94.913
Gesellschafterdarlehen	0	0	0	45.786
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.128	0	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	0	2	1.807
Summe	15.128	17.579	23.178	185.006

	Mehr als 5 Jahre	Summe
	TEUR	TEUR
2021
Anleihe	0	45.500
Revolvierende Kreditlinie	0	10.162
Leasingverbindlichkeiten	50.818	173.324
Gesellschafterdarlehen	0	45.786
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	15.128
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	1.809
Summe	50.818	291.709

	Täglich fällig	Bis zu 3 Monate	3 bis 12 Monate	1 bis 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2020
Anleihe	0	750	2.250	45.500
Revolvierende Kreditlinie	0	10.050	0	0
Leasingverbindlichkeiten	0	6.965	21.729	94.956
Gesellschafterdarlehen	0	0	0	45.786
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.108	42	126	594
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	160	2.487	270	1.741
Summe	15.268	20.294	24.375	188.577

	Mehr als 5 Jahre	Summe
	TEUR	TEUR
2020
Anleihe	0	48.500
Revolvierende Kreditlinie	0	10.050
Leasingverbindlichkeiten	50.582	174.232
Gesellschafterdarlehen	0	45.786
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	15.870
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	643	5.301
Summe	51.225	299.739

^* Die Verbindlichkeiten aus der Anleihe sind zum 26. Juli 2023 fällig. Die Verbindlichkeiten aus den Gesellschafterdarlehen sind zum 31. Januar 2024 fällig.

Im Rahmen von Kreditverträgen wurde die Einhaltung verschiedener Finanzrelationen (Financial Covenants) vereinbart, die alle in der Berichtsperiode erfüllt wurden. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind das Verhältnis der Nettoverschuldung zu EBITDA und der Zinsdeckungsfaktor. Im Rahmen der Konzernplanung wird die Einhaltung der Kreditvereinbarungen (Covenants) konsequent überwacht und vierteljährlich den Gläubigern gemeldet. Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen entsprechende Kredite ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeiten fällig stellen. Je nach Volumen des betreffenden Kredits und der dann vorherrschenden Refinanzierungsmöglichkeiten auf dem Finanzmarkt könnte dies zu einem Refinanzierungsrisiko für den Konzern führen.

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflows eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken. Die Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen weisen einen festen Zinssatz auf und unterliegen deshalb keinen Zinsschwankungen.

Derzeit unterliegt nur die vom Konzern genutzte Anleihe und die aus der Anleihe resultierenden getrennt bilanzierten eingebetteten Derivate einem Zinsänderungsrisiko. Unter Berücksichtigung des Zinsniveaus und der Wirkung des Zinsfloors ist die Anleihe aber de facto fix verzinst. Änderungen am Zinsniveau, die tatsächlich zu einer Auswirkung auf die Zinsaufwendungen hätten sind aktuell nicht zu erwarten, so dass auf eine Darstellung von Sensitivitäten verzichtet wird.

Veränderungen auf das Zinsniveau haben jedoch theoretisch Auswirkungen auf die Bewertung der separat bilanzierten eingebetteten Derivate. Sollte der Zinssatz sinken, hätte dies jedoch keine wesentliche Auswirkung auf das Ergebnis und das Eigenkapital, da die Änderungen der Werte der Kündigungsoption und des Floors sich gegenseitig ausgleichen würden. Im Falle einer Erhöhung des Zinssatzes würde der Wert des Floors zurückgehen (weniger negativ werden), der Wert der Kündigungsoption dagegen fallen. Auch dieses Szenario hätte keine wesentliche Auswirkung auf das Ergebnis und das Eigenkapital. Erst bei einem Zinsniveau von > 0 % wären die Bewertungskomponenten nicht mehr ausgeglichen und das Ausfallrisiko der Gesellschaft würde maßgeblich den Wert der Kündigungsoption treiben.

Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko bezeichnet das Risiko, dass ein Kontrahent seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt und dies für den Konzern zu einem finanziellen Verlust führt. Dieses Risiko besteht sowohl bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen als auch bei finanziellen Vermögenswerten.

Der Konzern unterliegt einem Ausfallrisiko bei seinen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen. Die Mitglieder der Geschäftsführung beurteilen das Risiko nicht als wesentlich für den Konzern, da es sich über eine große Zahl von Kontrahenten verteilt.

Ein Ausfallrisiko entsteht auch durch die Zahlungsunfähigkeit eines Kontrahenten bei anderen finanziellen Vermögenswerten des Konzerns, vor allem bei Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Das maximale Risiko entspricht dem Buchwert dieser Instrumente.

Der Konzern steuert diese Risiken, indem er seine Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und seine derivativen Finanzinstrumente auf eine Reihe von Kontrahenten verteilt und die Kreditratings dieser Institutionen überwacht. Die Mitglieder der Geschäftsführung sehen das Ausfallrisiko bei diesen Finanzinstrumenten als begrenzt an, da der Konzern vorwiegend mit Banken mit hohen Kreditratings Geschäfte tätigt.

Der Konzern unterliegt außerdem dem Risiko, dass nicht in Anspruch genommene zugesagte Kreditlinien gekündigt werden, wenn eine der Banken des Konzerns in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Dieses Risiko wird vom Konzern dadurch gemindert, dass er mit zahlreichen Kontrahenten Kreditlinien vereinbart hat.

Derzeit sind keine Forderungen in nennenswertem Umfang überfällig.

Im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sind Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sehr unwahrscheinlich, weil Kundenzahlungen per Kreditkarte oder Lastschrift erfolgen. Im Falle von Rückbelastungen wird generell für diese Forderungen eine Wertminderung in voller Höhe gebildet und der Vertrag mit dem Kunden wird fristlos gekündigt.

Für sonstige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, z. B. aus dem Verkauf von Clubs oder Vermögenswerten, werden auf Einzelbasis Rückstellungen gebildet, wenn Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass diese Forderungen zweifelhaft werden.

Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

	fortgeführten Anschaffungskosten bewertet	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	Summe Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2021
Finanzielle Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	23.040	0	23.040	23.040
Wertpapiere des Anlagevermögens	0	1.676	1.676	1.676
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	400	0	400	400
Finanzielle Verbindlichkeiten
Leasingsverbindlichkeiten	-140.033	0	-140.033	-140.033
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-15.128	0	-15.128	-15.128
Gesellschafterdarlehen	-38.097	0	-38.097	-38.366
Anleihe	-38.644	-291	-38.935	-39.800
Revolvierende Kreditlinie	-10.113	0	-10.113	-10.113
	-218.574	1.385	-217.189	-218.323

	fortgeführten Anschaffungskosten bewertet	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	Summe Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2020
Finanzielle Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	22.551	0	22.551	22.551
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.224	0	2.224	2.224
Finanzielle Verbindlichkeiten
Leasingsverbindlichkeiten	-154.223	0	-154.223	-154.223
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-15.871	0	-15.871	-15.871
Gesellschafterdarlehen	-34.735	0	-34.735	-38.531
Anleihe	-37.960	-624	-38.584	-40.800
Revolvierende Kreditlinie	-10.000	0	-10.000	-10.000
Earn-out-Verbindlichkeiten (Elbgym)	0	-700	-700	-700
	-228.014	-1.324	-229.338	-235.350

Die beizulegenden Zeitwerte von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und dem kurzfristigen Teil der Leasingverbindlichkeiten entsprachen ihren Buchwerten, da diese Posten kurzfristiger Natur sind.

Abgesehen von der bedingten Gegenleistung im Vorjahr von TEUR 700 (Zahlung im Januar 2021) im Zusammenhang mit dem Erwerb von Elbgym, den zum fair-value bewerteten Wertpapieren des Anlagevermögens sowie den in die Anleihe eingebetteten Derivaten hat der Konzern keine erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente.

5.5 Ergebnis aus at equity bewerteten Beteiligungen

Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung des Ergebnisses aus at equity bewerteten Beteiligungen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
LFG-XPO	0	-17
The Gym Society	0	-17
Summe	0	-34

In der Berichtsperiode erwirtschaftete die XPO einen Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 136 (anteiliger Verlust des Konzerns TEUR 82) und die TGS einen Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 186 (anteiliger Verlust des Konzerns TEUR 112). Die anteiligen Jahresfehlbeträge wurden auf Grund der bereits vollständig abgewerteten Beteiligungsbuchwerte von den Forderungen gegen diese Unternehmen in Abzug gebracht (vgl. Anhangsangabe 7.4).

5.6 Finanzaufwendungen, netto

Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der Finanzaufwendungen, netto:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen (IFRS 16)	8.722	6.872
Effektivzins auf die Anleihe	3.726	2.450
Effektiver Zinsaufwand für Gesellschafterdarlehen	3.362	2.563
Ergebnis aus der Anpassung eingebetteter Derivate an den beizulegenden Zeitwert	-333	720
Zinserträge	-44	0
Übrige	382	429
Summe	15.815	13.034

6. Nettoumlaufvermögen

Diese Anhangsangabe enthält zusätzliche Informationen, die nach Auffassung der Mitglieder der Geschäftsführung am relevantesten für das Verständnis der Zusammensetzung und Steuerung des Nettoumlaufvermögens des Konzerns sind:

•	Vorräte (Anhangsangabe 6.1)
•	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Anhangsangabe 6.2)
•	Ertragsteueransprüche (Anhangsangabe 6.3)
•	Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte (Anhangsangabe 6.4)
•	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Anhangsangabe 6.5)
•	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Anhangsangabe 6.6)
•	Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten (Anhangsangabe 6.7)
•	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (Anhangsangabe 6.8)

6.1 Vorräte

Die Vorräte setzten sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Speisen und Getränke	671	547
Merchandising-Produkte	80	81
Sonstiges	158	158
Wertberichtigungen	-44	-44
Summe	865	742

6.2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	407	2.865
Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen	-7	-641
Summe	400	2.224

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Zum 1. November 2020 / 1. Januar 2020	641	610
Zugänge	0	31
Inanspruchnahme/Auflösung	-634	0
Zum 31. Oktober 2021 / 31. Oktober 2020	7	641

Die beizulegenden Zeitwerte der Forderungen entsprachen annähernd ihren Buchwerten. Die Buchwerte aller Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen des Konzerns sind in Euro ausgewiesen.

Das Wertberichtigungskonto entwickelte sich folgendermaßen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Zum 1. November 2020 / 1. Januar 2020	641	610
Zugänge	0	31
Inanspruchnahme/Auflösung	-634	0
Zum 31. Oktober 2021 / 31. Oktober 2020	7	641

Die Inanspruchnahme/Auflösung von Wertberichtigungen betreffen fast ausschließlich Forderungen gegen die MFC.

Aufnahmegebühren und Mitgliedsbeiträge werden per Lastschrift eingezogen, sodass im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftsaktivitäten üblicherweise keine wesentlichen überfälligen Forderungen entstehen.

6.3 Ertragsteueransprüche

Die Ertragsteueransprüche bestehen hauptsächlich aus Kapitalertragsteuern sowie aus vororganschaftlichen Erstattungsansprüchen von SmileX Gesellschaften.

6.4 Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Staatshilfen	26.145	0
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	1.034	784
Umsatzsteuererstattungsansprüche	1.025	3.466
Nebenkosten	420	256
Übrige	1.531	2.078
Summe	30.155	6.584

Von den ausgewiesenen Forderungen aus Staatshilfen konnten bis zur Aufstellung dieses Abschlusses EUR 26,2 Mio. vereinnahmt werden.

In der Position "Übrige" sind vor allem Forderungen an Krankenkassen und an die Bundesagentur für Arbeit, debitorische Kreditoren, Kautionen und Forderungen gegen Mitarbeiter enthalten.

6.5 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzten sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Bankguthaben	23.040	22.551
Summe	23.040	22.551

6.6 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und haben in der Regel eine Fälligkeit von maximal 60 Tagen. Zum 31. Oktober 2021 haben TEUR 0 (VJ: TEUR 594) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

6.7 Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Vertragsverbindlichkeiten	13.370	2.442
Verbindlichkeiten aus personalbezogenen Sachverhalten	1.169	989
Urlaubsansprüche	641	639
Lohn- und Kirchensteuer	301	289
Umsatzsteuerverbindlichkeiten	0	115
Sozialversicherungsbeiträge	23	3
Übrige	524	176
Summe	16.028	4.653

Die Entwicklung der Vertragsverbindlichkeiten zeigt sich wie folgt:

	Monatlich vorausgezahlte Mitgliedsbeiträge	"Prepaid-Mitgliedsbeiträge"	Umsatzabgrenzung aus "lock-downs"	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Zum 31. Dezember 2019	1.548	1.000	0	2.548
Inanspruchnahme	1.548	417	0	1.965
Auflösung	0	0	0	0
Zuführung	600	60	1.199	1.859
Zum 31. Oktober 2020	600	643	1.199	2.442
Inanspruchnahme	600	613	200	1.413
Auflösung	0	0	0	0
Zuführung	500	245	11.595	12.340
Zum 31. Oktober 2021	500	275	12.594	13.370
davon kurzfristig:	500	200	4.794	5.494
davon langfristig:	0	75	7.800	7.875
VJ: davon kurzfristig:	600	400	499	1.499
VJ: davon langfristig:	0	243	700	943

Für die Dauer der Schließung hat die Gruppe ihren Mitgliedern neben dem Aussetzen der Mitgliedschaft Kompensationsoptionen angeboten. Diese umfassen entweder beitragsfreie Zeiten oder ein Upgrade der Mitgliedschaft für eine entsprechende Laufzeit. Diese beitragsfreie Zeit kann sofort, am Ende der laufenden Grundlaufzeit oder am Ende der Mitgliedschaft beginnen. Das Upgrade wurde sofort mit Wiedereröffnung wirksam.

Gemäß IFRS 15 werden diese beitragsfreien Perioden über die gesamte verbleibende (erwartete) Vertragslaufzeit (inkl. der vom Lock Down betroffenen Zeiten - Schätzung basierend auf der vertraglichen Mindestlaufzeit und der Schätzung der voraussichtlich durchschnittlich verbleibenden Mitgliedszeit) verteilt. Wie unter den allgemeinen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden dargestellt, bezieht sich die Leistungsverpflichtung aus der Mitgliedschaft auf die Bereitstellung eines Fitness Angebotes, was in Form von Online-Angeboten und/oder Besuchen von Fitnessstudios erfolgen kann. Während des Lock Downs wurde die Leistung in Form von Online Angeboten erbracht, so dass die vertraglich vereinbarten (geleisteten und zukünftig zu leistenden) Zahlungen sowohl auf die Periode des Lockdowns als auch auf die erwartete Restlaufzeit des Vertrages (unter Berücksichtigung der beitragsfreien Verlängerung) verteilt werden.

Der hierfür gebildete Rechnungsabgrenzungsposten beträgt EUR 12,6 Mio. (VJ: EUR 1,2 Mio.). Davon werden ca. 70 % innerhalb der nächsten 24 Monate ertragswirksam aufgelöst. Von den Vertragsverbindlichkeiten, die aufgrund des Lockdowns erfasst wurden, haben ca. EUR 7,8 Mio. (VJ: EUR 0,7 Mio.) eine Restlaufzeit von größer einem Jahr.

Des Weiteren enthalten die Vertragsverbindlichkeiten in Höhe von EUR 0,3 Mio. (VJ: EUR 0,5 Mio.) sog. Prepaid-Mitgliedschaften, welche sich zu ca. 50 % im Folgejahr und zu ca. 50 % im darauffolgenden Jahr auflösen.

Zudem sind in dieser Position EUR 0,5 Mio. (VJ: EUR 0,6 Mio.) abgegrenzte Mitgliedsbeiträge enthalten, für Mitglieder, die in der Mitte des Monats ihre Beiträge leisten, enthalten. Diese lösen sich im November 2021 (VJ: November 2020) auf.

Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 28 (VJ: TEUR 28) haben eine Fälligkeit von mehr als einem Jahr und werden als langfristige Verbindlichkeiten klassifiziert.

Alle sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten sind in weniger als einem Jahr fällig. Die beizulegenden Zeitwerte der kurzfristigen Verbindlichkeiten entsprachen aufgrund ihrer kurzfristigen Natur annähernd ihren Buchwerten.

6.8 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Verpflichtungen aus aufgegebenen Standorten	1.513	2.597
Gewährleistungs- und Sicherheitseinbehalte	294	274
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0	1.357
Earn-out-Verbindlichkeiten (Elbgym)	0	700
Übrige	2	373
Summe	1.809	5.301

Von den Verpflichtungen aus den aufgegebenen Standorten haben TEUR 1.513 (VJ: TEUR 1.906) eine Laufzeit von größer als einem Jahr.

Gewährleistungs- und Sicherheitseinbehalte in Höhe von TEUR 294 (VJ: TEUR 274) haben eine Fälligkeit von mehr als einem Jahr und werden als langfristige Verbindlichkeiten klassifiziert.

Die Earn-out-Verbindlichkeiten (Elbgym) resultierten aus dem Erwerb der Elbgym im Jahr 2018 und betrafen Kaufpreisverbindlichkeiten gegenüber dem ehemaligen Gesellschafter der Elbgym. Im Januar 2021 wurden die verbleibenden TEUR 700 gezahlt.

7. Sonstige Angaben

Diese Anhangsangabe enthält zusätzliche Informationen zu verschiedenen anderen Angaben, darunter auch solche, die nach Auffassung der Mitglieder der Geschäftsführung des Konzerns für die Abschlussadressaten von geringer Bedeutung sind. Die Angaben beziehen sich auf:

•	Leasingverhältnisse (Anhangsangabe 7.1)
•	Sonstige Rückstellungen (Anhangsangabe 7.2)
•	Ertragsteuerschulden (Anhangsangabe 7.3)
•	Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen (Anhangsangabe 7.4)
•	Änderung der Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit (Anhangsangabe 7.5)
•	Honorar des Abschlussprüfers (Anhangsangabe 7.6)
•	Segmentberichterstattung (Anhangsangabe 7.7)
•	Ereignisse nach dem Abschlussstichtag (Anhangsangabe 7.8)

7.1 Leasingverhältnisse

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte von erfassten Nutzungsrechten und die Veränderungen während des Berichtszeitraums:

	Gebäude	Andere Anlagen, betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR
Zum 31. Dezember 2019	113.840	5.034	118.874
Zugänge	30.892	900	31.792
Abschreibungsaufwand	-17.249	-1.798	-19.047
Zum 31. Oktober 2020	127.483	4.136	131.619
Zugänge	3.224	2.545	5.769
Abschreibungsaufwand	-20.092	-2.029	-22.121
Zum 31. Oktober 2021	110.615	4.652	115.267

Bei den Nutzungsrechten aus Leasingverträgen bezogen auf 14 Standorte im Segment Fitness First waren EUR 3,8 Mio. an Wertminderungen zu erfassen, die im Abschreibungsaufwand enthalten sind.

Im Berichtsjahr und analog im Vorjahr ergaben sich keine Veränderungen hinsichtlich des Brutto-Wertes der Nutzungsrechte, die auf Schätzungsänderungen hinsichtlich der Ausübung von Optionen beruhen. Die Zugänge beziehen sich auf neu abgeschlossene Verträge oder aber auf Vertragsverlängerungen/- anpassungen, die nicht im ursprünglichen Vertrag vorgesehen waren.

Die Leasingverbindlichkeit für geleaste Vermögenswerte je Vermögensklasse stellt sich wie folgt dar:

	31.10.2021	31.10.2020	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
Gebäude	135.341	149.837	132.248
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.692	4.386	4.900
	140.033	154.223	137.148
Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeiten		31.10.2021	31.10.2020
Kurzfristig (innerhalb eines Jahres)		20.119	21.112
Langfristig (in mehr als einem Jahr)		119.914	133.111
		140.033	154.223

Die Leasingverbindlichkeit zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung wurde unter Verwendung eines durchschnittlichen Grenzfremdkapitalzinssatzes von 5,90 % berechnet. Neuverträge und Vertragsanpassungen werden je nach Laufzeit mit einem Kapitalzins zwischen 4,50 % und 7,20 % erfasst.

Die folgende Tabelle zeigt die erfolgswirksam erfassten Beträge:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschreibung von Nutzungsrechten	22.121	19.047
Zinsaufwand für Leasingverbindlichkeiten	8.722	6.872
Erfolgswirksam erfasster Gesamtbetrag	30.843	25.919

Der Konzern hatte im Zeitraum vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021 Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse von insgesamt TEUR 28.138 (VJ: TEUR 17.755).

Wie im Vorjahr ist der Konzern im Berichtsjahr keine vertraglichen Leasingverhältnisse eingegangen, die eine Laufzeit von kleiner als einem Jahr ("short-term") aufweisen und die unter die Wesentlichkeitsgrenze (EUR 5.000) von IFRS 16 ("small-ticket") fallen.

Noch nicht begonnene Leasingverhältnisse

Der Konzern hat vor dem 31. Oktober 2021 keine neuen Leasingverträge abgeschlossen, die erst nach dem Abschlussstichtag beginnen.

Verlängerungsoptionen

Der Konzern hat mehrere Leasingverträge, die Verlängerungsoptionen beinhalten. Diese Optionen werden vom Management ausgehandelt, um das Portfolio an geleasten Vermögenswerten flexibel zu verwalten und auf die geschäftlichen Erfordernisse des Konzerns auszurichten. Die Feststellung, ob diese Verlängerungsoptionen mit hinreichender Sicherheit ausgeübt werden, erfordert in erheblichem Maße Ermessensentscheidungen durch das Management (siehe Anhangsangabe 2.3).

Die folgende Tabelle (in TEUR) enthält die nicht abgezinsten potenziellen künftigen Mietzahlungen für Zeiträume nach dem Ausübungszeitpunkt von Verlängerungsoptionen, die aktuell nicht in der Laufzeit des Leasingverhältnisses berücksichtigt sind:

	Innerhalb von fünf Jahren	In mehr als fünf Jahren
Voraussichtlich nicht ausgeübte Verlängerungsoptionen	7.913	133.534

7.2 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Rückstellung für Clubrenovierungen	2.816	3.370
Rechtsstreitigkeiten	256	791
Übrige Rückstellungen	7	57
	3.079	4.218
Davon:
Kurzfristiger Teil der Rückstellungen (< 1 Jahr)	601	1.544
Langfristiger Teil der Rückstellungen (> 1 Jahr)	2.478	2.674
	3.079	4.218

Die sonstigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

	Rückstellungen für Clubrenovierungen	Rechtsstreitigkeiten	Übrige Rückstellungen	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Zum 31. Dezember 2019	3.630	902	63	5.114
Inanspruchnahme	260	0	63	842
Auflösung	0	54	0	54
Zum 31. Oktober 2020	3.370	848	0	4.218
Inanspruchnahme	554	57	0	611
Auflösung	0	535	0	535
Zuführung	0	0	7	7
Zum 31. Oktober 2021	2.816	256	7	3.079
davon kurzfristig:	345	256	0	601
davon langfristig:	2.471	0	7	2.478
VJ: davon kurzfristig:	696	848	0	1.544
VJ: davon langfristig:	2.674	0	0	2.674

Rückstellungen für Clubrenovierungen

Die Rückstellungen für Clubrenovierungen beziehen sich auf die geschätzten Kosten für die Rückversetzung der geleasten Standorte in ihren Originalzustand am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses.

Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten

Im Zuge der Beilegung eines Rechtsstreits zu Gunsten des Konzerns konnten Rückstellungen in Höhe von TEUR 535 erfolgswirksam aufgelöst werden.

7.3 Ertragsteuerschulden

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Körperschaftsteuer	120	314
Gewerbesteuer	61	100
Summe	181	414

Grundsätzlich liegt eine organschaftliche Gesellschaftsstruktur vor. Die Ertragsteuerschulden betreffen im Wesentlichen Vorjahres- und laufende Steuern von smileX-Gesellschaften, die noch nicht im Organkreis sind.

7.4 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Salden und Transaktionen zwischen der Gesellschaft und ihren Tochterunternehmen, die nahestehende Unternehmen sind, wurden bei der Konsolidierung eliminiert und werden in dieser Anhangsangabe nicht ausgewiesen.

Vergütung der Mitglieder der Geschäftsführung

Die Gesamtvergütung der Mitglieder der Geschäftsführung besteht aus einem fixen Gehaltsbestandteil und einem variablen leistungsabhängigen Gehaltsbestandteil.

Während des Berichtszeitraums und nach dem Abschlussstichtag waren die folgenden Personen Geschäftsführer des Mutterunternehmens des Konzerns:

•	Martin Seibold, Konstanz, Deutschland, Master of Sport Economy, CEO LifeFit Group, seit 1. Juni 2019

Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Personen

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Forderungen gegen ehemalige SmileX-Gesellschafter	464	0
Weiterbelastungen an die LifeFit Group TopCo GmbH	112	129
Weiterbelastungen an die Fitness First Holdings	22	21
Forderungen an XPO	0	890
Forderung an TGS	0	264
Übrige	4	18
Summe	602	1.322

Die Nominalforderungen gegen die XPO (TEUR 1.078) und die TGS (TEUR 542) wurden um die anteiligen dem Konzern zuzurechnenden Ergebnisse dieser Gesellschaften (TEUR 82 bzw. TEUR 112) sowie um Wertberichtigungen (TEUR 996 bzw. TEUR 430) vermindert (vgl. Anhangsangabe 3.7. und 5.5), da aktuell von einer Uneinbringlichkeit ausgegangen werden muss.

Erwerb von Anteilen an der My Fitness Card GmbH

Am 20. November 2020 hat die MidCo einen Vertrag mit der PROFESSION Fit GmbH, Landshut, (einer Tochter der Fitness First Group S.C.A.) über den Erwerb aller Anteile an der My Fitness Card GmbH ("MFC") mit Sitz in München, für einen Kaufpreis von TEUR 174 unterzeichnet. Die My Fitness Card GmbH ist im Bereich des Digital Fitness tätig.

Da die Fitness First Luxembourg S.C.A. das oberste Mutterunternehmen der MidCo und der MFC darstellt, handelt es sich bei dieser Transaktion um einen Zusammenschluss von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung, der nach der Methode der Interessenzusammenführung zu bilanzieren ist.

Diese Transaktion ist unterhalb des obersten Mutterunternehmens ausschließlich konzernintern ohne Beteiligung fremder Dritter durchgeführt worden. Bei der Transaktion wurde nicht der beizulegende Zeitwert zugrunde gelegt. Daher hat die MidCo bei der Aufstellung des Konzernabschlusses nicht die Erwerbsmethode angewendet (vgl. Anhangsangabe 4.4).

Gesellschafterdarlehen

Mit Wirkung zum 30. Juni 2019 gewährte die Fitness First Luxembourg S.C.A., Luxemburg, der MidCo ein Darlehen in Höhe von TEUR 23.548. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens zu zahlen.

Außerdem gewährte die TopCo der MidCo mit Wirkung zum 27. Juli 2019 ein Darlehen in Höhe von TEUR 10.000. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens zu zahlen.

Mit Wirkung zum 6. August 2019 gewährte die TopCo der MidCo ein Darlehen in Höhe von TEUR 1.332. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Januar 2024 und ist am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vor dem Ende der Laufzeit sind nicht zulässig. Das Darlehen wird mit 7 % p. a. verzinst. Die Zinsen sind rückwirkend am Ende der Laufzeit mit der Tilgung des Darlehens zu zahlen.

Bei den vorstehend erläuterten Darlehen handelt es sich um unterverzinsliche Darlehen. Dies hat folgende Auswirkungen auf die Bilanz und die Gesamtergebnisrechnung:

Die unter dem Marktzinssatz liegenden Anteile der in Anspruch genommenen Kreditlinien werden von der Nominalverbindlichkeit abgetrennt und als Erhöhung des Eigenkapitals erfasst. Diese Unterschiede werden unter Verwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der Darlehen (bis 31. Januar 2024) dem Finanzergebnis belastet. Außerdem werden fortlaufend Zuschreibungen der Darlehen auf ihre Nominalbeträge vorgenommen. Im Berichtszeitraum wurde ein Zinssatz von 9,83 % angewandt.

Die gesamten Zinsaufwendungen für die vorstehend erläuterten Darlehen beliefen sich auf TEUR 3.362 (VJ: TEUR 2.563).

Die jeweiligen Darlehensgeber treten mit allen ihren Ansprüchen gegen den Darlehensnehmer aus und in Verbindung mit dem Gesellschafterdarlehen hinter alle Ansprüche aus der vorrangigen, besicherten und kündbaren Anleihe zurück. Dies gilt insbesondere für ihre Ansprüche auf Tilgungs- und Zinszahlungen und ihre anderen Nebenansprüche (die "nachrangigen Ansprüche").

Beratervertrag zwischen der SmileX Interco GmbH und Boris Köninger

Mit Wirkung zum 6. August 2019 schloss Boris Köninger einen Beratervertrag mit der SmileX Interco GmbH ab. Für seine Beratungsleistungen erhält er eine jährliche Mindestvergütung.

Geschäftsführervertrag zwischen der SmileX Interco GmbH und Christian Müller

Mit Wirkung zum 6. August 2019 schloss Christian Müller einen Geschäftsführervertrag mit der SmileX Interco GmbH. Er fungiert dabei als Geschäftsführer der SmileX (SmileX-CEO). Für seine Tätigkeiten erhält Christian Müller ein Festgehalt und einen jährlichen leistungsabhängigen Bonus.

In der Gesellschafterversammlung vom 18.10.2021 wurde beschlossen, Herrn Christian Müller als Geschäftsführer der SmileX Interco GmbH mit Wirkung zum 31.10.2021 abzuberufen.

7.5 Änderungen der Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit

	Zum 01.11.2020	Zahlungsmittelzuflüsse	Zahlungsmittelabflüsse
	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	33.316	0	0
Kapitalzuführung	1.419	0	0
Anleihe	37.960	0	0
eingebettete Derivate	624	0	0
Revolvierende Kreditlinie	10.000	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	5.301	0	-721
Leasingverbindlichkeiten	154.223	0	-28.138
	242.843	0	-28.859

	Erhöhungen/ Neubewertungen	(Aufgelaufene) Zinsen	Zum 31.10.2021
	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	0	3.362	36.678
Kapitalzuführung	0	0	1.419
Anleihe	684	0	38.644
eingebettete Derivate	-333	0	291
Revolvierende Kreditlinie	0	113	10.113
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	-2.771	0	1.809
Leasingverbindlichkeiten	5.226	8.722	140.033
	2.806	12.197	228.987

	Zum 01.01.2020	Zahlungsmittelzuflüsse	Zahlungsmittelabflüsse
	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	30.753	0	0
Kapitalzuführung	1.419	0	0
Anleihe	37.439	0	0
eingebettete Derivate	517	0	0
Revolvierende Kreditlinie	0	10.000	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	5.875	434	-1.008
Leasingverbindlichkeiten	137.148	0	-17.755
	213.151	10.434	-18.763

	Erhöhungen/ Neubewertungen	(Aufgelaufene) Zinsen	Zum 31.10.2020
	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	0	2.563	33.316
Kapitalzuführung	0	0	1.419
Anleihe	521	0	37.960
eingebettete Derivate	107	0	624
Revolvierende Kreditlinie	0	0	10.000
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	0	5.301
Leasingverbindlichkeiten	27.958	6.872	154.223
	28.586	9.435	242.843

Die revolvierende Kreditlinie ist im Berichtsjahr dauerhaft in Anspruch genommen worden und steht weiterhin bis zur zum 31. Oktober 2022 dem Konzern zur Verfügung.

7.6 Honorar des Abschlussprüfers

Im Geschäftsjahr setzte sich das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses wie folgt zusammen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	235	400
Steuerberatungsleistungen	0	5
Sonstige Leistungen	0	0
Summe	235	405

7.7 Segmentberichterstattung

Das Konzernmanagement hat den Konzern in ihrem Berichtswesen nach den folgenden Segmenten unterteilt:

•	Holding / Administration (MidCo)
•	Fitness First (FFG, Barry's Bootcamp, LFG Services, smileX conversion clubs, MFC)
•	Elbgym
•	SmileX Interco GmbH und Tochtergesellschaften

Die wesentlichen Kennzahlen des Konzerns gegliedert nach Segmenten stellt sich wie folgt wie dar:

GJ 2021	Holding / Admin	Fitness First	Elbgym	SmileX
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	0	54.135	1.774	9.019
EBITDA	-1.039	48.323	678	7.759
Finanzergebnis	-7.044	-8.251	-260	-260
Ertragsteuern	3.221	-5.879	59	62
Periodenergebnis	-5.055	2.681	-408	4.230
Bilanzsumme	166.637	193.221	6.372	14.571
Langfristige Schulden	72.875	132.286	3.087	3.831

GJ 2021	Konsolidierung	Gesamt
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	0	64.928
EBITDA	0	55.721
Finanzergebnis	0	-15.815
Ertragsteuern	0	-2.537
Periodenergebnis	0	1.447
Bilanzsumme	-136.900	243.900
Langfristige Schulden	0	212.079

Vorjahr	Holding / Admin	Fitness First	Elbgym	SmileX
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	0	89.007	2.376	9.673
EBITDA	-2.628	29.404	1.597	4.329
Finanzergebnis	-6.156	-6.416	-225	-237
Ertragsteuern	0	552	3	244
Periodenergebnis	-8.818	-3.133	-1.208	1.504
Bilanzsumme	190.053	198.475	3.843	10.365
Langfristige Schulden	72.383	131.988	4.096	4.060

Vorjahr	Konsolidierung	Gesamt
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	0	101.055
EBITDA	0	32.702
Finanzergebnis	0	-13.034
Ertragsteuern	0	799
Periodenergebnis	0	-11.655
Bilanzsumme	-156.532	246.204
Langfristige Schulden	0	212.527

7.8 Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Corona-Staatshilfen

Mit dem letztem Bescheid vom 18. Februar 2022 wurden Corona-Staatshilfen in Höhe von insgesamt EUR 53,0 Mio. endgültig bewilligt. Nach den bereits im Berichtsjahr erhaltenen Zahlungen von EUR 24,3 Mio. wurden weitere EUR 21,5 Mio. am 11. Februar 2022 sowie EUR 7,2 Mio. am 22. Februar 2022 überwiesen.

Covid-19-Gesundheitskrise

Seit Juni 2021 hatten sämtliche Studios wieder geöffnet. Seit Erscheinung der sog. "Omikron" Variante kurz vor Weihnachten 2021 wurde in allen Bundesländern gesetzlich der Zutritt zu den Studios nur für "Geimpfte", "Genesene" ("2G") beschränkt. Darüber hinaus müssen sich ab Januar 2022 diese Personen zusätzlich einem "Corona-Schnelltest" unterziehen ("2G+") oder geboostert sein. Da auf Grund dieser Beschränkungen Mitglieder, die nicht unter diese Gruppen fallen, vom Trainingsbetrieb ausgeschlossen sind, kann es zu weiteren Verlusten an Mitgliedern kommen.

Anteilserwerb 3 plus 5 Management GmbH & Co. KG

Am 30. September 2021 hat die elbgym GmbH einen Vertrag mit Herrn Bastian Benjamin Bienlein, Berlin, Herrn Andreas Buchalla, Hamburg, Herrn Max Döringer, Hamburg, Frau Lisa Maus, Hamburg und Herrn Wilhelm Schröter, Elmshorn, über den Erwerb aller Anteile an der 3 plus 5 Management GmbH & Co. KG mit Sitz in Hamburg, für einen vorläufigen Kaufpreis von EUR 623.432 unterzeichnet. Die 3 plus 5 Management GmbH & Co. KG betreibt als Franchisenehmer ein elbgym Fitness Studio im Quartier Hofstatt, München. Als Übertragungszeitpunkt wurde der 1. November 2021 vereinbart.

Zum 1. November 2021 stellte sich der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden der Gesellschaft wie folgt dar:

			TEUR
	Buchwert	Stille Reserven	Beizulegender Zeitwert
Vermögenswerte
Sachanlagen	303	101	404
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19	0	19
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte	2	0	2
Zahlungsmittel	31	0	31
Summe der erworbenen Vermögenswerte	355	101	456
Schulden
Sonstige Rückstellungen	26	0	26
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	476	0	476
Sonstige kurzfristige Schulden	4	0	4
Latente Steuern	0	32	32
Summe der übernommenen Schulden	506	32	538
Nettovermögen	-151	69	-82
Geschäfts- und Firmenwert aus dem Unternehmens erwerb			705
Übertragene Gegenleistung			623

Die Transaktion hat keine materiellen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Nennenswerte stille Reserven wurden nicht aufgedeckt. Wäre die Transaktion bereits im Vorjahr erfolgt, hätte dies auf die Umsatzerlöse einen Effekt von ca. EUR 0,5 Mio. und auf das Konzernjahresergebnis einen Effekt von ca. EUR 0,0 Mio. gehabt.

Anteilserwerb 4 plus 2 Management GmbH & Co. KG

Am 30. September 2021 hat die elbgym GmbH einen Vertrag mit Herrn Bastian Benjamin Bienlein, Berlin, Herrn Andreas Buchalla, Hamburg, Herrn Max Döringer, Hamburg, Frau Lisa Maus, Hamburg und Herrn Wilhelm Schröter, Elmshorn, über den Erwerb aller Anteile an der 4 plus 2 Management GmbH & Co. KG mit Sitz in Hamburg, für einen vorläufigen Kaufpreis von EUR 776.742 unterzeichnet. Die 4 plus 2 Management GmbH & Co. KG betreibt als Franchisenehmer ein elbgym Fitness Studio in den Stadthöfen, Hamburg. Als Übertragungszeitpunkt wurde der 1. November 2021 vereinbart.

Zum 1. November 2021 stellte sich der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden der Gesellschaft wie folgt dar:

			TEUR
	Buchwert	Stille Reserven	Beizulegender Zeitwert
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte	0	342	342
Sachanlagen	322	107	429
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	62	0	62
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte	60	0	60
Zahlungsmittel	151	0	151
Summe der erworbenen Vermögenswerte	595	449	1.043
Schulden
Sonstige Rückstellungen	26	0	26
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	355	0	355
Sonstige kurzfristige Schulden	52	0	52
Latente Steuern	0	144	144
Summe der übernommenen Schulden	433	144	577
Nettovermögen	162	305	467
Geschäfts- und Firmenwert aus dem Unternehmens erwerb			310
Übertragene Gegenleistung			777

Die Transaktion hat keine materiellen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Nennenswerte stille Reserven wurden nicht aufgedeckt. Wäre die Transaktion bereits im Vorjahr erfolgt, hätte dies auf die Umsatzerlöse einen Effekt von ca. EUR 0,5 Mio. und auf das Konzernjahresergebnis einen Effekt von ca. EUR 0,0 Mio. gehabt.

7.9 Angaben nach § 264 Abs. 3 Nr. 4 HGB

Alle unmittelbaren und mittelbaren Tochtergesellschaften der LifeFit Group MidCo GmbH, die in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft operieren und in den Konzernabschluss der LifeFit Group MidCo GmbH zum 31. Oktober 2021 einbezogen worden sind (vgl. Anhangsangabe 2.2. Konsolidierungsgrundsätze und Konsolidierungskreis), nehmen die Befreiung des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

München, 28. Februar 2022

Martin Seibold, Geschäftsführer

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021

INHALTSVERZEICHNIS

A. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1. Geschäftsmodell des Konzerns

2. Ziele und Strategien

3. Kontrollsystem

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2. Geschäftsentwicklung

3. Ertragslage

4. Vermögens- und Finanzlage

5. Eigenkapital und Unternehmensfortführung

6. Nichtfinanzielle Leistungskennzahlen

C. AUSBLICK, CHANCEN UND RISIKEN

1. Ausblick

2. Chancen und Risiken

3. Risikomanagement und internes Kontrollsystem

A. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1. GESCHÄFTSMODELL DES KONZERNS

Der LifeFit MidCo-Konzern

Die LifeFit Group MidCo GmbH (nachfolgend die "Gesellschaft" oder "MidCo") wurde am 13. März 2019 nach deutschem Recht als Gesellschaft mit beschränkter Haftung für einen unbegrenzten Zeitraum gegründet. Das Mutterunternehmen der MidCo (Anteil von 100 %) ist damit die LifeFit Group TopCo GmbH, München, und das oberste Mutterunternehmen des Konzerns ist die Fitness First Luxembourg S.C.A. mit Sitz in Luxemburg.

Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in München und die Geschäftsadresse in der Hanauer Landstraße 148a, 60314 Frankfurt am Main, und ihre Handelsregisternummer lautet HRB 248092. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. November und endet am 31. Oktober. Das Geschäftsjahr des Vorjahres begann am 1. Januar 2020 und endete am 31. Oktober 2020 und war demnach ein Rumpfgeschäftsjahr.

Die MidCo ist ein 100%iges Tochterunternehmen der LifeFit Group TopCo GmbH, München, dem Mutterunternehmen des Konzerns.

Die Konzernstruktur stellt sich wie folgt dar:

In Deutschland zählt die MidCo zu den großen Fitnessunternehmen und verfügt über ein Portfolio an Marken in unterschiedlichen Segmenten. Der Konzern verfolgt ein Abonnementbasiertes Geschäftsmodell, das zu einer hohen Kundenbindung und Umsatztransparenz führt; im Durchschnitt bleibt ein Mitglied ca. vier Jahre dem Konzern erhalten. Das Mehrmarkenportfolio sorgt für operative Flexibilität und ermöglicht das Rebranding von Clubs, um beispielsweise auf Änderungen von Kundenpräferenzen zu reagieren.

Derzeit tritt die MidCo mit fünf Marken auf dem deutschen Markt auf:

i.	Der Konzern ist um die Fitness First Germany ("FFG") aufgebaut, die mit ihren 58 (VJ: 64 Clubs) den Kern der Geschäftstätigkeit bildet.
ii.	Elbgym betreibt drei Fitnessclubs (Vj.: vier) in der Hamburger Innenstadt und einen Club in Berlin Steglitz. Darüber hinaus wurde an drei Clubs eine Franchiselizenz vergeben. Im November 2021 wurden zwei dieser Clubs erworben, so dass die Elbgym zum Erstellungszeitpunkt dieses Berichts sechs eigene Clubs betreibt.
iii.	Der Anbieter SmileX mit 16 (VJ: 16 Clubs) (davon drei als Franchises geführt) steht für das mittlere Marktsegment der MidCo.
iv.	Schließlich hat die MidCo eine exklusive Master-Franchise-Vereinbarung mit der US- amerikanischen Boutique-Kette Barry's Bootcamp über den Betrieb von Clubs in Deutschland und Österreich abgeschlossen; dabei sollen in den nächsten beiden Jahren fünf Clubs eröffnet werden, während das Gesamtpotenzial bei bis zu 12 Clubs liegt. Die ersten beiden Clubs wurden mit Ende des zweiten "lock-downs" in Frankfurt und Berlin eröffnet.
v.	Bei der The Gym Society haben wir den ersten Club im Juli 2020 in Köln eröffnet.

Der Konzern ist in vielen deutschen Großstädten vertreten, darunter Berlin, München, Frankfurt, Hamburg und Köln; seine langfristigen Mietverträge in erstklassigen Innenstadtlagen stellen eine erhebliche Eintrittsbarriere für Wettbewerber dar. Der Konzern unterhält derzeit 86 (VJ: 88 Clubs (davon sechs (VJ: vier) im Franchise)) mit mehr als 179 Tausend Mitgliedern (VJ: 224 Tausend Mitgliedern). Der Rückgang ist auf die Folgen der Covid-19 Gesundheitskrise zurückzuführen.

2. ZIELE UND STRATEGIEN

Die Ziele und Strategien umfassen in erster Linie die Entwicklung von attraktiven Fitnessclubs, die Erweiterung der Produktpalette (Mehrmarken-Fitnessangebot in unterschiedlichen Marktsegmenten), die Steigerung der Kundenzufriedenheit, den Zugewinn von Marktanteilen sowie das übergeordnete Ziel der Gesellschaft, Betriebsgewinne zum Nutzen von Mitarbeitern und Anteilseignern zu erwirtschaften.

Die finanzielle Strategie ist weiterhin strikt darauf ausgerichtet, die Handlungsfähigkeit des Konzerns in strategischer und operativer Hinsicht jederzeit sicherzustellen. Die Anteilseigner des Konzerns haben die notwendigen Finanzmittel zur Verfügung gestellt. Außerdem wurde eine Anleihefinanzierung abgeschlossen, die vorwiegend für die Finanzierung von Akquisitionen verwendet wurde. Nach dem Abschluss der Restrukturierung bleiben die Prioritäten des Konzerns in den kommenden Jahren unverändert: eine ausgeglichene Liquiditätslage, eine stabile Kapitalstruktur unter Berücksichtigung von direktem und indirektem Fremdkapital sowie Betriebsergebnisse mit Schwerpunkt auf Profitabilität.

3. KONTROLLSYSTEM

Zu den Kontrollmaßnahmen des Managements für den Konzern gehören Monatsreportings, ein eigenständiger Liquiditätsberichtsprozess und ein Konzernplanungstool. Die Monatsberichte enthalten alle managementbezogenen Indikatoren, vergleichbar mit einer Balanced Scorecard, um den gesamten Konzern zu steuern und zu kontrollieren. Dies umfasst den regelmäßigen Vergleich von Ist-Zahlen mit monatlichen und jährlichen Plan-Zahlen sowie bei Bedarf die Ergreifung entsprechender Maßnahmen. Je nach Abteilung sind bestimmte Leistungskennzahlen aus den Monatsberichten mit der leistungsbasierten Vergütung von Führungskräften verknüpft.

Die üblicherweise genutzten finanziellen Leistungskennzahlen umfassen statistische Kennzahlen wie Mitgliedschaften (Neumitglieder und ausgetretene Mitglieder), Erträge aus Neumitgliedern und ausgetretenen Mitgliedern, durchschnittliche Aufnahmegebühren und Mitgliedsbeiträge, Verlust- und Bindungsquoten sowie finanzielle Kennzahlen wie Umsatzerlöse, EBITDA und freier operativer Cashflow.

Die Gesellschaft erstellt monatlich eine 18 Monats-Cashflow Planung auf rollierender Basis, welche alle erwarteten Zahlungsaus- und -eingänge des Konzerns beinhaltet.

Über das Konzernplanungstool werden die mittel- und langfristigen Finanzziele sowie alle Leistungskennzahlen festgelegt.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. GESAMTWIRTSCHAFTLICHE UND BRANCHENBEZOGENE RAHMENBEDINGUNGEN

Nachdem die deutsche Wirtschaft insgesamt zehn Jahre in Folge gewachsen war, welches die längste Wachstumsphase im vereinten Deutschland war, ging sowohl die Weltwirtschafts- als auch die deutsche Wirtschaftsleistung in 2020 im Wesentlichen bedingt durch die Covid-19 Wirtschaftskrise drastisch zurück. Im Geschäftsjahr 2021 zeigten sich leichte Erholungstendenzen, die jedoch nicht auf die Wachstumsverluste des Jahres 2020 ausgleichen konnten.

Lt. letzter Branchenstudie des deutschen Fitnessmarktes1 zeigte sich bis Ende letzten Jahres 2019 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 3,2 % und ein durchschnittlicher Mitgliederzuwachs von 5,1 % in den letzten fünf Jahren.

Nach den stets positiven Entwicklungen des deutschen Fitnessmarktes in den vergangenen Jahren spiegelt sich die Covid-19 Gesundheitskriese in einem Rückgang der Kernkennzahlen des Marktes wider. Durch die im Jahr 2020 insgesamt rund viermonatigen, behördlich angeordneten Schließungen der Fitnessanlagen wurde lt. o.g. Branchenstudie die positive Entwicklung von Umsatz-, Mitgliedschaften und Anlagenzahl vorerst ausgebremst. Dabei zählte die Branche trotz der Rückgänge in diesen Bereichen Ende Dezember 2020 in ihren 9.583 Fitnessanlagen (-1,4%) weiterhin 10,31 Millionen Mitgliedschaften (-11,6%), was einer Penetrationsrate von 12,4% entspricht.

Wenngleich die Folgen der Lockdownperioden derzeit noch nicht vollständig absehbar sind, hatte ihre bis in den Juni 2021 hinein geltende Verlängerung weitere Negativeffekte auf die Mitgliederanzahlen.

Dabei ist der deutsche Fitnessmarkt weiterhin der größte in Europa und war im Zuge eines globalen Gesundheits- und Wellness-Trends zusammen mit anderen Märkten gewachsen. Obwohl die Durchdringungsrate von Fitnesscentern (Anzahl der Center/Bevölkerung) in Deutschland seit 2010 fast um die Hälfte gestiegen ist, bewegte sie sich verglichen mit anderen entwickelten Märkten wie Großbritannien oder den skandinavischen Ländern weiterhin auf einem niedrigen Niveau. Die Entwicklung von neuen Konzepten und Centern, ein anhaltendes Gesundheitsbewusstsein und Interesse an Wellness-Angeboten sowie die Beliebtheit von sozialen Medien bilden grundsätzlich nach einem Abebben der Gesundheitskrise eine solide Grundlage für künftiges Wachstum.

Infolge der Pandemie erfuhren Anbieter digitaler Leistungen innerhalb der Fitnessbranche einen starken Auftrieb. Insbesondere als die ersten behördlichen Einschränkungen in europäischen Ländern einsetzten, erlebten Gesundheits- und Fitness-Apps eine bisher unerreichte Nachfrage.

¹ Deloitte "Der deutsche Fitnessmarkt, Studie 2021 (18. Auflage)"

Laut Angaben des Datenanbieters App Annie verzeichneten Gesundheits- und Fitness-Apps allein zu Beginn der angeordneten Schließungen in Europa weltweit einen Anstieg um 40% in Bezug auf App-Downloads.

Die Hersteller vernetzter Fitness-Bikes und Laufbänder Peleton ist ein weiteres Beispiel für diese Entwicklung. Im Geschäftsjahr 2020, das für Peleton am 30. Juni 2020 endete, konnte das Unternehmen seinen Umsatz um 100% steigern.

2. GESCHÄFTSENTWICKLUNG

Das Ergebnis des Geschäftsjahres bezieht sich auf den Zeitraum vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021. Das Ergebnis des Vorjahres bezieht sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Oktober 2020. Da das Vorjahr ein Rumpfgeschäftsjahr war und beide Geschäftsjahre unterschiedlich stark durch die Covid-19 Gesundheitskrise betroffen waren, sind die Ertragslagen der beiden Berichtsperioden nur eingeschränkt vergleichbar.

Das Geschäftsjahr 2021 war neben den operativen als auch administrativen Konsolidierungsanstrengungen in Folge des rasanten Wachstums der Gruppe basierend auf den Transaktionen in den Vorjahren weiterhin im Wesentlichen durch die Covid-19 Gesundheitskrise gekennzeichnet. Dieses Ereignis hatte maßgeblichen Einfluss auf die finanziellen Kennzahlen des Konzerns in den letzten beiden abgelaufenen Geschäftsjahren.

Aufgrund des Covid-19 bedingten deutschlandweiten Lockdowns ab Mitte März 2020 mussten sämtliche Fitnessstudios für eine Dauer von ca. 10 Wochen bis 8. Juni 2020 schließen. Im Berichtsjahr waren unsere Clubs, abhängig von den Regelungen der einzelnen Bundesländer) bis zu sieben Monate (November 2020 bis Anfang Juni 2021) geschlossen. Um unseren Mitgliedern auch in dieser schwierigen Zeit Workouts anbieten zu können, wurde sofort ein Live-Online Kursprogramm aufgelegt. Daneben wurde die Digitalisierung der operativen Prozesse forciert (z.B. Mietglieder-App) und in den Clubs bauliche Verbesserung vorgenommen. Nicht zuletzt wurde die Wiedereröffnung und die Einhaltung von behördlichen Hygienevorgaben im Detail vorbereitet und stringent umgesetzt, sodass wir einen einwandfreien Clubbetrieb gewährleisten können.

Im Zeitraum der Schließung konnten bis zu ca. 85% der monatlichen Mitgliedsbeiträge weiterhin eingezogen werden (ca. 5 % Rücklastschriften wurden eingereicht und ca. 10% Vertragspausen gewährt), wobei in den Folgeperioden Kompensationen in Anspruch genommen wurden. In Kombination mit einem rigiden Kostenmanagement, Inanspruchnahme von Kurzarbeitergeld (dies betraf einen Großteil der Belegschaft), einer teilweisen Stundung von Mietzahlungen sowie der Gewährung von Corona-Staatshilfen konnte eine ausreichende Liquidität sichergestellt werden. Insgesamt resultierte aus den Lockdowns eine Reduktion des Mitgliederbestands um ca. 69.000 Personen was sich im Wesentlichen in den Folgejahren negativ auf den Umsatz, EBITDA und Jahresergebnis auswirken wird. Vor diesem Hintergrund wurden in allen Kostenbereichen weitere Einsparmaßnahmen initiiert, welche kurzfristig die negativen Auswirkungen abfedern und langfristig überkompensieren werden.

Die im Vorjahreskonzernabschluss gemachte Prognose bezüglich der Umsatzentwicklung (rückläufige Umsatzentwicklung in einem mittleren zweistelligen Prozentpunktebereich) und hinsichtlich des EBITDA (massiver EBITDA-Rückgang) können nicht aussagekräftig zu den erwirtschaften ins Verhältnis gesetzt werden, da zum Prognosezeitpunkt a.) der Lockdown von November 2020 bis Juni 2021 sowie b.) die vereinnahmten Corona-Staatshilfen nicht berücksichtigt werden konnten.

3. ERTRAGSLAGE

Die wichtigste Leistungskennzahl ist das konsolidierte Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). In der folgenden Darstellung wurden die "Corona-Staatshilfen" im Gegensatz zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung aus den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgegliedert und als eigenständige Position dargestellt. Die Ertragslage, die auf Grund des Berichtsjahres (12 Monate versus Vorjahr 10 Monate) und der Corona-Staatshilfen nur eingeschränkt vergleichbar ist, zeigt sich wie folgt:

	01.11.2020 - 31.10.2021	in %	01.01.2020 - 31.10.2020	in%	Veränderung
in Mio. EUR
Umsatzerlöse	64,9	100%	101,1	100%	-36,1
Corona-Staathilfen	50,5		0,0		50,5
Umsatzerlöse und Corona-Staatshilfen	115,4	100%	101,1	100%	14,3
Materialaufwand	-5,9	-9%	-4,7	-5%	-1,2
Personalaufwand	-24,6	-38%	-28,5	-28%	3,9
Sonstige betriebliche Aufwendungen abzgl.
der sonstigen betrieblichen Erträge	-29,3	-45%	-35,3	-35%	6,0
Abschreibungen	-35,6	-55%	-32,0	-32%	-3,6
Beteiligungsergebnis	-0,2	0%	0,0	0%	-0,2
Finanzergebnis	-15,8	-24%	-13,0	-13%	-2,8
Ertragsteuern	-2,5	-4%	0,8	1%	-3,3
Konzernergebnis	1,4	2%	-11,6	-11%	13,0
Ertragsteuern	2,5		-0,8		3,3
Finanzergebnis	15,8		13,0		2,8
Abschreibungen	35,6		32,0		3,6
Konzern-EBITDA	55,4	85%	32,6	32%	22,8

Bereinigt um die Corona-Staatshilfen (EUR 50,5 Mio.) sowie die Kurzarbeitergeldzuschüsse stellt sich die Ertragslage verkürzt wie folgt dar:

	01.11.2020 - 31.10.2021	01.01.2020 - 31.10.2020	Veränderung
in Mio. EUR
Konzernergebnis (vor Staatshilfen)	-54,3	-15,6	-38,7
Unterstützung Kurzarbeitergeld	5,3	40	1,3
Corona-Staatshilfen	50,5	0,0	50,5
Konzernergebnis (nach Staatshilfen)	1,4	-11,6	13,0

Der Konzern erzielte Umsatzerlöse von EUR 64,9 Mio. (VJ: EUR 101,1 Mio.), die sich nach Marken wie folgt aufteilen:

	01.11.2020-31.10.2021	01.01.2020-31.10.2020
in Mio. EUR
Nach Markenname
Fitness First	54,1	89,0
SmileX	9,0	9,7
Elbgym	1,8	2,4
Summe	64,9	101,1

Wie im Vorjahr entfallen über 90% der Umsatzerlöse auf Mitgliedsbeiträge, Aufnahmegebühren und Gebühren für Personal-Trainer. Die übrigen Umsatzerlöse entfallen vor allem auf Speisen und Getränke sowie fitnessbezogene Produkte.

Corona-Staatshilfen in Höhe von EUR 50,5 Mio. wurden im Berichtsjahr vereinnahmt, wovon EUR 24,3 Mio. zum 31. Oktober 2021 ausgezahlt wurden. Weitere EUR 26,2 Mio. sind beantragt. Letztere Beträge werden per 31.10.2021 als Forderung ausgewiesen und bis zum Tag der Aufstellung des Abschlusses sind noch weitere EUR 28,7 Mio. als Zahlungen vereinnahmt worden.

Die Personalaufwendungen konnten um EUR 3,9 Mio. reduziert werden. Diese Entwicklung beruht im Wesentlichen auf Erstattungen im Zusammenhang mit Kurzarbeit während der "lockdowns" im Zeitraum November 2020 bis Juni 2021 (Vorjahr Zeitraum April bis Juni 2020). Die Kompensationen der Bundesanstalt für Arbeit betrugen im Berichtszeitraum ca. EUR 5,3 Mio. (Vorjahr ca. EUR 4,0 Mio.).

Die Abschreibung von Vermögenswerten belief sich auf EUR 35,7 Mio. (VJ: EUR 32,0 Mio.) und umfasste die Abschreibung von aktivierten Nutzungsrechten (EUR 22,1 Mio., VJ: EUR 19,0 Mio.), die Abschreibung von Sachanlagen (EUR 11,3 Mio., VJ: EUR 10,2 Mio.) sowie Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (EUR 2,3Mio., VJ: EUR 2,8 Mio.).

In den Abschreibungen sind EUR 4,9 Mio. außerplanmäßige Wertminderungen enthalten. Hiervon entfielen EUR 1,1 Mio. auf Sachanlagen und EUR 3,8 Mio. auf Nutzungsrechte.

In den Abschreibungen des Vorjahres waren EUR 3,9 Mio. außerplanmäßige Wertminderungen enthalten. Hiervon entfallen EUR 0,9 Mio. auf Geschäfts- und Firmenwerte, EUR 1,8 Mio. auf Sachanlagen und EUR 1,2 Mio. auf Nutzungsrechte.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen abzüglich der sonstigen betrieblichen Erträge betrugen ca. EUR 29,3 Mio. (VJ: EUR 35,3 Mio.). Dieser Posten umfasste hauptsächlich Nebenkosten für Grundstücke und Gebäude (EUR 12,0 Mio., VJ: EUR 17,8 Mio.), Werbe-, Marketing- und Reiseaufwendungen (EUR 4,0 Mio., VJ: EUR 3,8 Mio.), Verwaltungsaufwendungen (EUR 3,1 Mio., VJ: EUR 3,1 Mio.), Instandhaltungsaufwendungen (EUR 3,0 Mio., VJ: EUR 3,4 Mio.), Rechts-, Prüfungs- und Beratungshonorare (EUR 2,9 Mio., VJ: EUR 2,6 Mio.) sowie Abwertungen von Forderungen (EUR 1,5 Mio., VJ: EUR 1,2 Mio.). Der Rückgang der Gebäude- und Grundstückskosten ist maßgeblich auf verringerte Energie-, Strom-, Wasser- und Bewirtschaftungskosten im Zusammenhang mit den Clubschließungen zurückzuführen.

Die Finanzaufwendungen, netto, bestanden im Wesentlichen aus Zinsaufwendungen in Bezug auf die Leasingverpflichtungen (EUR 8,7 Mio., VJ: EUR 6,9 Mio.), Anleihekupons (EUR 3,7 Mio., VJ: EUR 2,5 Mio.) und Zinsaufwendungen für Gesellschafterdarlehen (EUR 3,4 Mio., VJ: EUR 2,6 Mio.).

Der Betriebsgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) belief sich auf EUR 55,4 Mio. (VJ: EUR 32,6 Mio.).

4. VERMÖGENS- UND FINANZLAGE

Zum Abschlussstichtag betrug die Bilanzsumme des Konzerns EUR 243,9 Mio. (VJ: EUR 246,2 Mio.). Die Vermögens- und Finanzlage des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

in Mio. EUR AKTIVA	31.10.2021	31.10.2020	Veränderung
LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
Immaterielle Vermögenswerte	33,8	35,7	-1,9
Sachanlagen	37,7	45,4	-7,7
Nutzungsrechte	115,3	131,6	-16,4
Wertpapiere	1,7	0,0	1,7
	188,4	212,7	-24,3
KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
Vorräte	0,9	0,7	0,1
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,4	2,2	-1,8
Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Personen	0,6	1,3	-0,7
Ertragsteuerans prüche	0,4	0,1	0,3
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte	30,2	6,6	23,6
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	23,0	22,6	0,5
	55,5	33,5	22,0
BILANZSUMME	243,9	246,2	-2,3
PASSIVA
EIGENKAPITAL	-22,5	-22,6	0,1
LANGFRISTIGE SCHULDEN
Finanzielle Verbindlichkeiten	38,9	38,6	0,4
Gesellschafterdarlehen	38,1	34,7	3,4
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten	7,8	0,7	7,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1,8	2,2	-0,4
Sonstige Rückstellungen	2,5	2,7	-0,2
Leasingverbindlichkeiten	119,9	133,1	-13,2
Latente Steuerschulden	3,0	0,5	2,5
	212,1	212,5	-0,4
KURZFRISTIGE SCHULDEN
Finanzielle Verbindlichkeiten	10,1	10,0	0,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15,1	15,9	-0,7
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten	8,2	3,9	43
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0,0	3,1	-3,1
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehende
Unternehmen und Personen	0,0	0,3	-0,3
Sonstige Rückstellungen	0,6	1,5	-0,9
Leasingverbindlichkeiten	20,1	21,1	-1,0
Ertragsteuerschulden	0,2	0,4	-0,2
	54,4	56,3	-1,9
BILANZSUMME	243,9	246,2	-2,3

Immaterielle Vermögenswerte umfassen den Geschäfts- oder Firmenwert aus Unternehmenszusammenschlüssen (EUR 25,6 Mio., VJ: EUR 25,6 Mio.), Kundenlisten/-verträge und Marken (EUR 7,1 Mio., VJ: EUR 9,1 Mio.) sowie Lizenzen und Software (EUR 1,1 Mio., VJ: EUR 1,1 Mio.).

Im Vorjahr erfolgte eine Wertminderung auf den Geschäfts- oder Firmenwert der ZGU Elbgym GmbH in Höhe von EUR 0,9 Mio.

Die Sachanlagen im Buchwert von EUR 37,7 Mio. (VJ: EUR 45,4 Mio.) bestanden aus Grundstücken und Gebäuden (EUR 22,2 Mio., VJ: EUR 23,1 Mio.), anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung (EUR 13,4 Mio., VJ: EUR 16,3 Mio.) und geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau (EUR 2,1 Mio.; VJ: EUR 5,8 Mio.).

Die Nutzungsrechte bezogen sich auf gemietete Gebäude (EUR 110,6 Mio., VJ: EUR 127,5 Mio.) sowie geleaste Fitnessausstattung und Fahrzeuge (EUR 4,7 Mio., VJ: EUR 4,1 Mio.).

Der Anstieg der sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerte ist im Wesentlichen auf Forderungen aus Corona-Staatshilfen in Höhe EUR 26,2 Mio. zurückzuführen.

Einzelheiten zum Netto-Eigenkapital des Konzerns sind in Abschnitt 5 "Eigenkapital und Unternehmensfortführung" enthalten.

Die finanziellen Verbindlichkeiten, netto, teilen sich wie folgt auf:

	31.10.2021	31.10.2020
in Mio. EUR
Anleihe	38,9	38,6
Gesellschafterdarlehen	38,1	34,7
Revolvierende Kreditlinie	10,1	10,0
Leasingverbindlichkeiten	140,1	154,2
Abzügl. liquide Mittel	-23,0	-22,6
Nettoschulden	204,1	214,9

Die Anleihe (vorrangige, besicherte, kündbare und variabel verzinsliche Anleihe) valutiert zum Stichtag bei EUR 38,9 Mio. (VJ: EUR 38,6 Mio.) und ist zum 26. Juli 2023 vollständig zurückzuzahlen. Der Konzern ist verpflichtet, die Zinsen quartalsweise zu zahlen. Die quartalsweise zu zahlenden Zinsen bestehen aus einer fixen Marge von 7,50 % p. a. zuzüglich des zu Beginn der Zinsperioden geltenden 3-Monats-EURIBOR. Dieser ist jedoch mit einem Mindestzins von 0% versehen.

Die Gesellschafterdarlehen einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von EUR 38,1 Mio. (VJ: EUR 34,7 Mio.) wurden alle im Jahr 2019 gewährt und werden mit einem Zinssatz von 7,00 % verzinst. Diese Darlehen sind einschließlich aufgelaufener Zinsen im Januar 2024 vollständig zurückzuzahlen.

Die Leasingverbindlichkeiten (davon langfristig: EUR 119,9 Mio., (VJ: EUR 133,1 Mio.) und kurzfristig: EUR 20,1 Mio. (VJ: EUR 21,1 Mio.)) bezogen sich auf gemietete Gebäude (EUR 135,3 Mio., VJ: EUR 149,8 Mio.) sowie geleaste Fitnessausstattung und Fahrzeuge (EUR 4,7 Mio., VJ: EUR 4,4 Mio.).

Die frei verfügbaren Zahlungsmittel des Konzerns bezifferten sich auf EUR 23,0 Mio. (VJ: EUR 22,6 Mio.).

Die Rückstellungen (davon langfristig: EUR 2,5 Mio. (VJ: EUR 2,7 Mio.) und kurzfristig: EUR 0,6 Mio. (VJ: EUR 1,5 Mio.)) umfassten in erster Linie Rückstellungen für Clubrenovierungen (EUR 2,8 Mio., VJ: EUR 3,4 Mio.) und Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten (EUR 0,3 Mio., VJ: EUR 0,8 Mio.).

Latente Steuerschulden beliefen sich auf EUR 3,0 Mio. (VJ: EUR 0,5 Mio.) und bezogen sich hauptsächlich auf Bilanzierungsunterschiede bei passiven Abgrenzungsposten (EUR 7,8 Mio., VJ: EUR 0,2 Mio.), bei immateriellen Vermögenswerten aus Akquisitionen (EUR 2,2 Mio., VJ: EUR 2,7 Mio.) und Sachanlagen (EUR 4,6 Mio., VJ: EUR 5,0 Mio.). Demgegenüber standen latente Steueransprüche, die vorwiegend aus Bilanzierungsunterschieden bei der Bilanzierung von Leasingverhältnissen (EUR 7,9 Mio., VJ: EUR 6,8 Mio.) sowie latenten Steueransprüchen aus steuerlichen Verlustvorträgen (EUR 4,0 Mio., VJ: EUR 0,0 Mio.) resultierten.

Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit belief sich im Berichtszeitraum auf EUR 34,2 Mio. (VJ: EUR 22,5 Mio.)

Insgesamt investierte der Konzern einen Betrag von EUR 4,8 Mio. (VJ: EUR 14,0 Mio.), der hauptsächlich auf den Erwerb von Sachanlagen (EUR 4,5 Mio., VJ: EUR 13,9 Mio.) entfiel.

Der Konzern hatte Zahlungsausgänge von ca. EUR 28,1 Mio. (VJ: EUR 17,8 Mio.) für Zins- und Tilgungszahlungen im Zusammenhang mit Leasingzahlungen. Im Vorjahr erhielt der Konzern Zahlungsmittel aus der Aufnahme einer Kreditlinie in Höhe von EUR 10,0 Mio.

Gesamtaussage zur VFE Lage

Insgesamt war die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Berichtszeitraums durch einen Gewinn nach Steuern von EUR 1,4 Mio. (VJ: Verlust nach Steuern EUR 11,6 Mio.), ein negatives Eigenkapital von EUR 22,5 Mio. (VJ: EUR 22,6 Mio.) und einen positiven Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit von EUR 34,2 Mio. (VJ: EUR 22,5 Mio.) geprägt. Die Liquidität des Konzerns hat aufgrund eines hohen Bestands an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zum Abschlussstichtag (EUR 23,0 Mio., VJ: EUR 22,6 Mio.) eine gute Ausgangsbasis. Insgesamt kann die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unter Berücksichtigung der Covid-19- Sondereffekte sowie der folgenden Ausführungen unter "Punkt 5. Eigenkapital und Unternehmensfortführung" sowie der Auswirkungen der Covid-19 Gesundheitskrise dennoch als zufriedenstellend bezeichnet werden.

5. EIGENKAPITAL UND UNTERNEHMENSFORTFÜHRUNG

Unter Berücksichtigung der vorstehenden Ausführungen geht die Geschäftsführung nach vernünftigem Ermessen davon aus, dass die Gesellschaft im Prognosezeitraum ausreichend finanziert und über ausreichende Mittel verfügen wird, um ihre Geschäftstätigkeit in absehbarer Zukunft fortzusetzen. Daher werden auch der Geschäftsbericht und der Jahresabschluss unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt. Hinsichtlich wesentlicher Unsicherheiten in Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung verweisen wir auf die Ausführungen in Abschnitt "Ausblick, Chancen und Risiken".

Die Cashflows wurden bis Oktober 2024 prognostiziert und werden, sofern die Planungsprämissen eintreffen, für die bestehenden Geschäftsbereiche voraussichtlich positiv bleiben.

Das Konzerneigenkapital belief sich im Geschäftsjahr auf EUR -22,5 Mio. (VJ: EUR -22,6 Mio.) Unter Berücksichtigung der nachrangigen Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 38,1 Mio. (VJ: EUR 34,7 Mio.) (in der Konzernbilanz im Posten "Gesellschafterdarlehen" dargestellt) ergab sich eine Eigenkapitalquote von 6,4% (VJ: 4,9 %). Die Konditionen der nachrangigen Gesellschafterdarlehen lauten: Zinssatz von 7,0 % p. a., Rückzahlung des Kapitalbetrags und der aufgelaufenen Zinsen bei Fälligkeit am 31. Januar 2024.

Das negative Eigenkapital resultiert neben den Jahresfehlbeträgen der (Rumpf-)Geschäftsjahre 2019, 2020 und 2020/21 "hauptsächlich aus den spezifischen Bilanzierungs- und Konsolidierungsvorschriften der IFRS ("Transaktionen zwischen Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung"). Bei der Erstkonsolidierung der FFG, EG und Barry's Bootcamp zum 1. Juli 2019 musste der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der FFG (EUR 119 Mio.) und dem Buchwert des erworbenen Nettovermögens (EUR 8 Mio.) in den Konzernrücklagen erfasst werden, wodurch diese mit einem Betrag von EUR 111 Mio. belastet wurden. Wäre die Transaktion als Unternehmenszusammenschluss zu beizulegenden Zeitwerten nach IFRS 3 erfolgt, wäre dieser Unterschiedsbetrag den materiellen und immateriellen Vermögenswerten zugewiesen worden. Dies hätte zu einer beträchtlichen Aufwertung des Nettovermögens und des Eigenkapitals geführt.

Eine Überprüfung auf bilanzielle Überschuldung findet auf Ebene der LifeFit Group MidCo GmbH statt. Zum Abschlussstichtag wies diese Gesellschaft in ihrem gesetzlichen Jahresabschluss nach HGB ein positives Eigenkapital von EUR 70,0 Mio. (VJ: EUR 75,2 Mio.) aus.

6. NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSKENNZAHLEN

Mitarbeiter

Zum 31. Oktober 2021 waren bei dem Konzern 1.375 Mitarbeiter (VJ: 1.654 Mitarbeiter) beschäftigt. Davon arbeitete 1.206 Mitarbeiter (VJ: 1.499 Mitarbeiter) in den Clubs und 169 Mitarbeiter (VJ: 155) im Service Center. Im Rahmen des konzernweiten Learning & Development-Programms werden alle Mitarbeiter von der Rezeptionskraft bis zum Geschäftsführer kontinuierlich interaktiv in ihrem Serviceverhalten geschult. Durch aktives Einholen von Feedback der Teilnehmer werden die Schulungsprogramme immer weiter verbessert.

Zu den Mitarbeitern gehören wie im Vorjahr auch ca. 20 Auszubildende in den Clubs und weitere fünf im Service Center. Zusätzlich zu der klassischen Ausbildung als Fitnessökonom/-in oder Sport- und Fitnesskaufmann/-frau ist der Konzern auch Partnerunternehmen des dualen Bachelorstudiengangs International Sports Management. Aufgrund der positiven Erfahrungen setzt der Konzern darüber hinaus verstärkt auf die Schulung von Berufseinsteigern.

Lieferanten

Wir pflegen langfristige Beziehungen mit einem Großteil unserer Lieferantenbasis. Da wir viele Bereiche unserer Aktivitäten ausgelagert haben, ist eine enge Beziehung und Kooperation für uns von essenzieller Bedeutung. Wir sehen unsere Lieferanten als integralen Bestandteil unserer Nachhaltigkeitsstrategie und daher müssen unsere Lieferanten unseren Lieferantenkodex und unseren generellen Verhaltenskodex einhalten.

Mitglieder

Zum 31. Oktober 2021 hatten wir ~ 179 tausend Mitglieder (VJ: ~ 224 tausend Mitglieder). Der monatliche durchschnittliche Erlös aus Mitgliedsbeiträgen belief sich auf EUR 46,8 (VJ: EUR 42,5) und die Kundenbindungsquote betrug 52,2 % (VJ: 70,4 %) pro Jahr.

Die Bedürfnisse, Zufriedenheit und Entwicklung der Mitglieder, die in unseren Clubs an ihrer Fitness und Gesundheit arbeiten, stehen für uns an erster Stelle. Daher führen wir regelmäßig Umfragen durch, um die Kundenzufriedenheit zu steigern und unser Produkt- und Leistungsangebot kontinuierlich zu verbessern.

Finanzielles Umfeld

Mit unseren finanziellen Stakeholdern wie Investoren, Banken und anderen Finanzpartnern kommunizieren wir proaktiv und transparent über unsere Strategien, Ziele und finanzielle Performance. So wird sichergestellt, dass diese Parteien korrekte, zeitgerechte und relevante Informationen erhalten.

Der Prüfungsausschuss der Gesellschaft ist mit den folgenden Mitgliedern besetzt:

―	Herr Jürgen Schaubel
―	Herr Moritz Zimmermann
―	Herr Christophe Collinet

Klimaschutz

Maßnahmen, die dem Klimaschutz dienen, werden fortlaufend erörtert und umgesetzt. Zu den nennenswerten Maßnahmen gehören insbesondere der effiziente und sparsame Umgang mit Papier (Substitution von Papier durch Digitalisierung), kontinuierliche Einsparung und Substitution von Plastik sowie Energieeinsparmaßnahmen in Zusammenarbeit mit unseren Verpächtern.

Menschen-, Frauen- und sonstige Minderheitenrechte

Wir beachten sämtliche Gesetze zum Schutz von Minderheiten sowie die Menschenrechte, soweit diese nicht durch das Infektionsschutzgesetz außer Kraft gesetzt sind.

Nicht finanzielle Erklärung

In Bezug auf § 315b HGB "Pflicht zur nichtfinanziellen Erklärung" nimmt die MidCo die Befreiungsmöglichkeit nach § 315b (2) in Anspruch. Die "nichtfinanzielle Erklärung" ist im Konzernabschluss der LifeFit Group TopCo GmbH, München, in den die MidCo einbezogen wird, enthalten. Dieser Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

C. AUSBLICK, CHANCEN UND RISIKEN

1. AUSBLICK

Die in dieser Prognose verwendeten Annahmen und Schätzungen sind mit Unsicherheiten behaftet und können anders ausfallen, wenn sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ändern.

"Der IWF hat in seinem jüngsten World Economic Outlook die Prognosen zur Veränderung der Wirtschaftsleistung von Nationen und Regionen aktualisiert. Für das kommende Jahr rechnet der IWF derzeit mit einem Plus der weltweiten Wirtschaftsleistung von 4,9 Prozent. Die Wirtschaftsleistung der USA dürfte 2022 um 5,2 Prozent wachsen. Das BIP der Europäischen Union könnte 2022 um 4,3 Prozent wachsen. China wird mit einem Wachstum von 5,6 Prozent prognostiziert.

Der IWF betont, dass die Prognosen mit einer relativ großen Unsicherheit behaftet sind. Die schwächere Konsumnachfrage, der Einbruch des Tourismus und der unabsehbare weitere Verlauf der Pandemie in einzelnen Ländern mache es schwierig, die weitere Entwicklung vorherzusehen. Angesichts der großen Schockwellen seien starke multilaterale Anstrengungen notwendig, um die Gesundheits- und Wirtschaftskrise schnell und nachhaltig zu bewältigen." (Quelle: IMF).

Die gesamte Fitnessbranche ist durch den Ausbruch der Covid-19 Gesundheitskrise negativ betroffen. Nachdem im Zuge des zweiten "lock-downs" sämtliche Clubs der Gruppe erneut schließen mussten und die Auswirkungen der Covid-19 Gesundheitskrise noch nicht endgültig ausgestanden sind, erwartet die Geschäftsleitung eine Wiederbelebung des Geschäfts und positive Auswirkungen auf die zukünftige Vermögens- Finanz- und Ertragslage des Konzerns, wobei das Geschäftsjahr 2021/22 noch negativ beeinflusst sein wird.

Nach dem ca. 7 Monate andauernden zweiten Lockdown stiegen die Besucherzahlen auf Vor- Corona Niveau und Neuverträge wurden im Vergleich zum Jahr 2019 teilweise übertroffen. Aufgrund der starken Einschränkungen im Rahmen der 2G bzw. 2G+ Regelungen ab November 2021 wurde die Dynamik der Erholung etwas abgebremst. Basierend auf den aktuellen politischen Diskussionen werden die noch geltenden Regelungen voraussichtlich ab Anfang März aufgehoben werden. Die Geschäftsführung erwartet als Folge einen deutlichen Aufholeffekt in den Mitgliedschaftszahlen. Viele der ehemaligen Kunden der Fitnessbranche warten aktuell ab und werden wahrscheinlich nach der Corona-Krise wieder eine Mitgliedschaft abschließen. Die Attraktivität der Clubportfolios optimiert die Gesellschaft mit der Erweiterung der Produktlandschaft um modernste elektronische Kraftgeräte, Geräte zur Förderung der Beweglichkeit sowie clubweiser Modernisierung des Gerätparks. In Verbindung mit effektiven Marketingmaßnahmen v.a. über Social Media-Kanäle stellt dies eine sehr gute Ausgangsbasis für das nächste Jahr dar.

Für das Geschäftsjahr 2022 erwartet die Gesellschaft zwar ein signifikantes Wachstum der Mitgliedszahlen, jedoch wird aufgrund des Auslaufens der staatlichen Fördermaßnahmen eine rückläufige Umsatzentwicklung im hohen einstelligen Bereich prognostiziert. Damit einhergehend wird das EBITDA im kommenden Jahr massiv sinken, bevor im Geschäftsjahr 2023 das Vorkrisen-EBITDA deutlich übertroffen wird. Die bereits größtenteils umgesetzten Senkungen der Betriebskosten tragen damit nachhaltig zur Steigerung der Ertragskraft bei.

Ein Kernelement des Krisenmanagements ist die stringente Überwachung der Liquiditätslage des Konzerns. Dafür werden monatlich detaillierte Liquiditätsplanungen auf rollierender Basis erstellt. Die letzte Planungsrechnung basiert auf der Annahme, dass kein umfangreicher Lockdown mehr erfolgen wird.

Basierend auf diesen Planungsprämissen werden die Financial Covenants eingehalten und damit stehen der Muttergesellschaft und entsprechend der Gruppe ausreichend liquide Mittel im Prognosezeitraum zur Verfügung. Die Liquidität bzw. die Fortführung der Unternehmenstätigkeit hängt damit vom Eintreffen der Planungsprämissen, insbesondere der Entwicklung der Mitgliederzahlen ab.

Langfristig ist die Geschäftsleitung zuversichtlich, dass Gesundheit und Fitness in der Gesellschaft noch stärker in den Fokus rücken werden und die LifeFit-Gruppe von diesem Trend auf Grund ihrer Marktposition profitieren wird. Zudem zeichnet sich bereits ab, dass die Covid-19 Gesundheitskrise sehr wahrscheinlich zu einer Konsolidierungsphase in der Fitnessbranche führen wird, in der durch Akquisitionen Wachstumschancen bestehen. Die langjährige Erfahrung im Management verschiedener Marken in verschiedenen Segmenten in Kombination mit effizienten und skalierbaren zentralen Diensten macht die LifeFit-Gruppe zu einem zentralen zukünftigen Akteur in der deutschen Fitnessbranche.

2. CHANCEN UND RISIKEN

Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft ist Teil des gesamten Planungs-, Kontroll- und Berichtsprozesses des Konzerns. So ist sichergestellt, dass das Management der Gesellschaft wesentliche Risiken (insbesondere Wettbewerbsrisiken) in einem frühen Stadium erkennt und -falls erforderlich - rechtzeitig Gegenmaßnahmen ergreifen kann. Zusätzlich zur monatlichen Berichterstattung steht das Management regelmäßig mit dem Gesellschafter des Konzerns in Kontakt, um nicht nur die Konzernstrategie und die aktuelle Geschäftsentwicklung, sondern auch Fragen des Risikomanagements zu erörtern.

Der Fitnessmarkt steht weiterhin unter hohem Wettbewerbsdruck und dürfte nach Erholung von der Covid-19 Gesundheitskrise zu einer Marktbereinigung führen. Diesem Marktumfeld können wir jedoch durch unsere Maßnahmen für eine klare Positionierung als Mehrmarkenanbieter und die kontinuierliche Entwicklung und Umsetzung von Modernisierungen entgegenwirken. Die konsistente Umsetzung der einheitlichen Clubkonzepte stärkt die unterschiedlichen Wahrnehmungen der Konzernmarken. In Zukunft werden wir uns weiter auf den Ausbau unserer qualitativ hochwertigen Marken konzentrieren, sodass eine langfristig positive Entwicklung der Ertragslage des Konzerns gewährleistet wird.

Ein wichtiger Erfolgsfaktor sind hoch motivierte Mitarbeiter, die sich intensiv um unsere Mitglieder kümmern. Da dies hohe Anforderungen an die Mitarbeiter stellt, haben wir umfangreiche Maßnahmen zur Personalentwicklung eingeführt. Alle Mitarbeiter (vom Management bis zu Aushilfskräften und freien Mitarbeitern) werden im Rahmen des Learning & Development-Programms regelmäßig in denselben Themenbereichen - Serviceanforderungen und neue Trainingsangebote - geschult. Die Schulungs- und Entwicklungsmaßnahmen werden in Zukunft weiter ausgebaut. Gleichzeitig stehen wir vor der Herausforderung, trotz des steigenden Bewerbermangels geeignete Mitarbeiter zu gewinnen.

Wir werden weiterhin verstärkt an der Optimierung von Geschäftsprozessen und -strukturen arbeiten. Die Ausweitung eines zentralen Beschaffungswesens und die Einführung einer konsequenten Kostenüberwachung haben bereits zu erheblichen Kosteneinsparungen (Vergleichsbasis ist die Fitness First Germany GmbH) geführt und sich entsprechend positiv auf die erzielten Ergebnisse ausgewirkt.

Risiken entstehen hauptsächlich durch die steigende Wettbewerbsintensität auf dem Markt. Des Weiteren haben die Anbieter von Home-Fitness-Equipment hohe Wachstumszahlen verzeichnen können, so dass das der Trend zum Home-Fitness weiterhin negative Auswirkungen auf Präsenz-Mitgliedschaften haben können. Maßnahmen zur Minderung dieser Risiken sind die kontinuierliche Stärkung der Markenpräsenz, die Erweiterung der Leistungspalette um Online- Fitnessangebote oder Fitnesstrainerprogramme im Rahmen der Fitness First Academy, die Beteiligung an neuen Geschäftsmodellen, innovative Produkte und die ständige Verbesserung der Servicestandards. Da sich wegen der Situation auf dem Arbeitsmarkt die Einstellung qualifizierter und hoch motivierter Mitarbeiter schwierig gestaltet, könnten sich außerdem operative Risiken ergeben. Basierend auf aktuellen Erfolgsindikatoren und umfangreichen Marktbeobachtungen rechnet der Konzern weiterhin mit einem positiven Geschäftsumfeld.

Durch einen effizienten internen und externen Zahlungseinzugsprozess wird das Kundenausfallrisiko minimiert. Dadurch wird nicht zuletzt sichergestellt, dass dem Konzern ausreichende liquide Mittel zur Verfügung stehen, um operative Kosten und Kapitaldienste fristgerecht bedienen zu können.

Im Rahmen des LifeFit Group-weiten Liquiditätsmanagements erfolgt die Absicherung gegen Liquiditätsengpässe. Die Liquiditätsreserven werden permanent überwacht.

Im Falle einer Verletzung der Kreditvereinbarungen (Covenants, wie z.B. "Minimum Cash Covenant" Mindestgröße EBITDA, Schuldienst-Deckungsgrad) könnten die Gläubiger unter bestimmten Voraussetzungen entsprechende Kredite ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeiten fällig stellen.

Insgesamt haben sich die Risikopositionen im Berichtsjahr aufgrund der Corona Krise wesentlich verändert. Die Beurteilung des Gesamtrisikos zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes wird in Bezug auf den Fortbestand des Konzerns als aktuell moderat angesehen. Dennoch ist eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Situation aufgrund der zunehmenden Risiken nicht auszuschließen. Dabei ist für die Gesellschaft insbesondere die zukünftige Entwicklung und zukünftige Maßnahmen der Bundesregierung von Bedeutung, die unter anderem vom weiteren Ausbreitungsverlauf und Krisenmanagements des Coronavirus, insbesondere ein potentielles Auftreten einer "neuen Welle", bestimmt werden. Um dieser Unsicherheit Rechnung zu tragen, werden laufend rollierende Cash Forecasts erstellt, um eine ausreichende Liquiditätsreserve schaffen zu können.

Erhebliche finanzielle Chancen beruhen auf einer Reihe von staatlichen Hilfsprogrammen, die die LifeFit Group als durch die staatlich verordneten Betriebsschließungen unzweifelhaft direkt betroffene Gruppe in Anspruch nehmen konnte und kann.

Für die Zeit nach Überwindung der Corona-Beeinträchtigungen ergeben sich erhebliche Chancen aufgrund einer verbesserten relativen Wettbewerbsposition im Zuge einer Marktkonsolidierung. Zudem wird die effizientere Betriebskostenstruktur zu einer höheren Profitabilität beitragen.

Aufgrund der Covid-19 Krise und des damit einhergehenden Lockdowns hat sich die Gesamtrisikobewertung gegenüber dem Vorjahr verschlechtert. Die Geschäftsführung hat entsprechend Maßnahmen eingesteuert, um möglichst hohe Liquiditätsreserven sicherzustellen. Die Inanspruchnahme staatlicher Unterstützungsprogramme bieten dabei erhebliche Chancen. Zudem können Chancen auf Wachstum durch Akquisitionen von unterkapitalisierten und entsprechend in finanzielle Schieflage geratene Wettbewerber entstehen, die zu einer Steigerung der langfristigen Ertragskraft des Konzerns führen können.

Der Chancen - und Risikobericht enthält zukunftsbezogene Aussagen über erwartete Entwicklungen. Diese Aussagen basieren auf aktuellen Einschätzungen und sind naturgemäß mit Risiken und Unsicherheiten verbunden. Die tatsächlich eintretenden Ergebnisse können von der hier formulierten Einschätzungen abweichen.

3. RISIKOMANAGEMENT UND INTERNES KONTROLLSYSTEM

Das Ziel des Risikomanagementsystems besteht darin, Risiken in einem frühen Stadium zu erkennen, zu identifizieren, zu bewerten, zu steuern und zu kontrollieren. Diesem Ziel haben sich alle Unternehmen des Konzerns verschrieben. Das Risikomanagementsystem des Konzerns ist so ausgestaltet, dass wesentliche Risiken systematisch erkannt und gemessen werden können. Der Konzern verbessert außerdem kontinuierlich Indikatoren für die rechtzeitige Erkennung von Risiken (z. B. durch die Beschaffung und Sammlung von Marktdaten aus den relevanten Kernmärkten).

Ein Bestandteil des Risikomanagementsystems für den gesamten Konzern ist das interne Kontrollsystem. Es umfasst alle notwendigen Kontroll- und Überwachungsstrukturen, um die Ordnungsmäßigkeit der Konzernrechnungslegung sicherzustellen. Zentrale Elemente sind das Prinzip der Funktionstrennung, die umsichtige Vergabe von Nutzerrechten und die regelmäßige Überprüfung, ob diese Rechte notwendig sind, sowie die Einhaltung des Vier-Augen-Prinzips. Um die systematischen Kontrollmechanismen zu unterstützen, werden Ad-hoc-Analysen durchgeführt.

Ein detaillierter Planungs- und Budgetierungsprozess ist - neben dem internen Kontrollsystem - ein weiterer wichtiger Bestandteil des Risikomanagementsystems. Dieser Prozess umfasst einen ausführlichen Absatzplan, wichtige Steuerungselemente wie kontrollierbare Kosten und direkter Personalaufwand sowie die Planung von Investitionen und Vermögensmanagement im Hinblick auf gemietete Gebäude. Auf dieser Grundlage wird ein detaillierter Liquiditätsplan entwickelt. Die Geschäftsführung überwacht die Unternehmensperformance im Rahmen von regelmäßig stattfindenden Besprechungen.

Das Management hat ein System von wichtigen Leistungskennzahlen (KPIs) entwickelt, um die relevanten Erfolgsfaktoren zu berechnen, davon einige auf monatlicher und andere auf wöchentlicher Basis. Die KPIs werden im Rahmen von Vorstands- und Aufsichtsratssitzungen regelmäßig analysiert. Falls erforderlich, beschließen diese Gremien Korrekturmaßnahmen. Die wichtigsten Finanzkennzahlen sind die Nettoumsatzerlöse und das (bereinigte) EBITDA. Diese Analysen werden durch Abweichungsanalysen ergänzt. Liquiditätskennzahlen werden ebenfalls regelmäßig überwacht. Sämtliche Abweichungen von Planzielen werden untersucht.

Für allgemeine Risiken wie Feuer oder andere Geschäftsunterbrechungen besteht ein entsprechender Versicherungsschutz mit Deckungssummen in angemessener Höhe.

Hinsichtlich der Ereignisse nach dem Abschlussstichtag verweisen wir auf den Konzernanhang.

München, den 28. Februar 2022

Martin Seibold, Geschäftsführer