Tata Steel Germany GmbH

Düsseldorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2023 bis zum 31.03.2024

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

I. Grundlagen des Konzerns

1. Geschäftsmodell und organisatorische Struktur des Konzerns

Die Tata Steel Germany GmbH (im Folgenden "TSG") ist eine 100 %ige Konzerngesellschaft der Tata Steel Ltd., Mumbai/Indien. Alleinige Gesellschafterin ist die Tata Steel Nederland B.V., Velsen-Noord/Niederlande. Die Tata Steel Ltd. ist an der Börse von Mumbai/Indien notiert.

Im Konzernverbund der deutschen TSG-Gruppe sind verschiedene sogenannte "Business Units" zu beachten. Die Konzernstruktur und die Aufgliederung der Geschäftsbereiche der deutschen TSG-Gruppe stellen sich zum 31. März 2024 unverändert wie folgt dar:

Organisatorisch ist die Hille & Müller GmbH in die Business Unit "Tata Steel Plating" eingebunden. Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit der Hille & Müller GmbH liegt im Kaltwalzen und galvanischen Veredeln von Stahlband am Standort Düsseldorf. Die Hauptabnehmer der Gesellschaft finden sich in der Batteriebranche.

Die Service Center Gelsenkirchen GmbH betreibt ein Stahlservice-Center und berichtet an die Business Unit "Tata Steel Distribution Europe". Hauptabnehmer der Gesellschaft ist die Automobilzuliefererindustrie.

Die Tata Steel International (Germany) GmbH tritt als Handelsvertretung im Bereich des Stahlservices auf (Provisionsgeschäft). Die Tata Steel International (Germany) GmbH gehört zur Business Unit "Tata Steel International" und arbeitet mit den Tata Steel Europe Ltd.-Verkaufssektoren zusammen.

Die Fischer Profil GmbH ist Hersteller von Bauelementen für Dach und Wand von Industrie- und Gewerbebauten in Europa. Die wesentlichen Produktreihen sind Stahltrapezprofile und Kassettenprofile sowie Sandwichelemente mit einem inneren Polyurethan-Hartschaumkern. Die S. A. B. Profil GmbH stellt beschichtete Stahl-Trapezprofile, Kassetten, Wellbleche und Kantteile für Dach und Wand sowohl für den Innen- wie auch für den Außenbereich her. Die Fischer Profil GmbH (einschließlich des Gemeinschaftsbetriebs FP Produktions- und Vertriebs-GmbH) und die S. A. B. Profil GmbH gehören zu der Business Unit "Tata Steel Building Systems".

In den Geschäftsbereichen Stahlservice sowie Walzen und Veredeln werden Flachstahle vom Schwesterwerk in IJmuiden/Niederlande bezogen. In dem Geschäftsbereich Dach- und Wandverkleidung erfolgt die Beschaffung ebenfalls teilweise konzernintern.

2. Forschung und Entwicklung

Grundlagenforschung und -entwicklung werden auf Ebene übergeordneter Gesellschaften des Tata Steel Ltd.-Konzerns betrieben. Dagegen werden Produkt- und Maschinenentwicklung auch auf Ebene der lokalen Gesellschaften in Deutschland durchgeführt. Diese Tätigkeiten konzentrieren sich auf eine Weiterentwicklung der vorhandenen Produktpalette mit der Absicht, die Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt war im Kalenderjahr 2023 nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 0,3 % niedriger als im Vorjahr. Kalenderbereinigt betrug der Rückgang der Wirtschaftsleistung 0,1 %. "Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Deutschland kam im Jahr 2023 im nach wie vor krisengeprägten Umfeld ins Stocken", sagte Ruth Brand bei der Pressekonferenz "Bruttoinlandsprodukt 2023 für Deutschland" in Berlin. "Die trotz der jüngsten Rückgänge nach wie vor hohen Preise auf allen Wirtschaftsstufen dämpften die Konjunktur. Hinzu kamen ungünstige Finanzierungsbedingungen durch steigende Zinsen und eine geringere Nachfrage aus dem In- und Ausland. Damit setzte sich die Erholung der deutschen Wirtschaft vom tiefen Einbruch im Corona-Jahr 2020 nicht weiter fort", so Brand weiter. Im Vergleich zu 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das Bruttoinlandsprodukt 2023 um 0,7 % höher. ¹

Das Bruttoinlandsprodukt ist im 1. Quartal des Kalenderjahres 2024 gegenüber dem 4. Quartal des Kalenderjahres 2023 um 0,2 % gestiegen, nachdem es zum Jahresende 2023 zurückgegangen war. Das leichte Wachstum wurde von Anstiegen der Bauinvestitionen und der Exporte getragen. Die privaten Konsumausgaben gingen dagegen zurück. ²

Nach den Prognosen der World Steel Association vom April 2024 soll sich die weltweite Stahlnachfrage im Kalenderjahr 2024 auf voraussichtlich 1.793 Mio. t belaufen. Für das Kalenderjahr 2025 wird prognostiziert, dass die globale Stahlnachfrage auf 1.815 Mio. t steigen wird. ³ Die Rohstahlproduktion wurde für das Kalenderjahr 2023 auf 1.892 Mio. beziffert. ⁴

Im Kalenderjahr 2023 wurden in Deutschland mit 35,4 Mio. t Rohstahl rund 3,9 % weniger hergestellt als im Vorjahr (2022). Das ist das niedrigste Produktionsvolumen seit der Finanzmarktkrise 2009. ⁵

Die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit der TSG-Gruppe wird u.a. durch die Lage und die Aussicht des weltweiten Automobilmarkts bestimmt. Gemäß Aussage des Verbands der Automobilindustrie haben die großen internationalen Automobilmärkte im Kalenderjahr 2023 einen deutlichen Anstieg der Neuzulassungen verzeichnet. Im Vergleich zum Kalenderjahr 2022 war die Fahrzeugverfügbarkeit deutlich verbessert, was sich positiv auf den Pkw-Absatz auswirkte. Dennoch bleibt das Geschäftsumfeld für die Automobilwirtschaft herausfordernd. Insbesondere in Europa, aber auch in anderen Weltregionen, kam es infolge von geopolitischen und gesamtwirtschaftlichen Unsicherheiten zuletzt zu einer gedämpften gesamtwirtschaftlichen Nachfrage und damit zu einem verhaltenen Wirtschaftswachstum. Auch die nach wie vor hohen Energie- und Verbraucherpreise wirken sich negativ auf die gesamtwirtschaftliche Nachfrage aus. Auf dem europäischen Pkw-Markt wurden im Kalenderjahr 2023 gut 12,8 Mio. Fahrzeuge neu zugelassen und damit 14 % mehr als im Vorjahr. Die Erholung verläuft jedoch weiterhin schleppend. Auf dem chinesischen Pkw-Markt wurden 2023 knapp 25,8 Mio. Pkw neu zugelassen. Nie wurden in China in einem Jahr mehr Pkw verkauft. Der US-Light-Vehicle-Markt entwickelte sich im Kalenderjahr 2023 dynamisch. In den Vereinigten Staaten sind die Light-Vehicle-Verkäufe im vergangenen Jahr zweistellig um 12 % gestiegen. ⁶

In dem für die Fischer Profil GmbH und S. A. B. Profil GmbH sowie die FP Produktions- und Vertriebs-GmbH relevanten Bauhauptgewerbe haben sich die gestiegenen Baupreise im Kalenderjahr 2023 ausgewirkt. Der Jahresumsatz im Bauhauptgewerbe sank zwar im Vergleich zum Vorjahr real um 3,3 %. Nominal steigerte er sich aber um 3,5 % und erreichte einen neuen Höchststand von € 113,8 Mrd. Dabei fiel der Wohnungsbau mit € 26,6 Mrd. Jahresumsatz am stärksten ins Gewicht, der gewerbliche Hochbau folgte mit € 26,0 Mrd. ⁷

2. Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2023/24 wurden durchschnittlich - ohne Auszubildende - 658 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr 631). Die Veränderungen in der Belegschaft resultierten vor allem aus der Erhöhung der Beschäftigten bei der FP Produktions- und Vertriebs-GmbH und der Service Center Gelsenkirchen GmbH sowie der Hille & Müller GmbH. Die Belegschaft der Fischer Profil GmbH ist dagegen zurückgegangen. Der Rückgang bei der Fischer Profil GmbH wird dabei aber durch eine Erhöhung bei dem Kooperationspartner FP Produktions- und Vertriebs-GmbH überkompensiert. Darüber hinaus besteht in allen Konzerngesellschaften bzw. Geschäftsbereichen im Vergleich zum Vorjahr eine weitestgehend konstante Belegschaft.

Gesundheit und Arbeitssicherheit genießen in der TSG-Gruppe eine hohe Priorität. Im Rahmen der nichtfinanziellen Leistungsindikatoren werden Kennzahlen wie etwa Mitarbeiteranzahl, Arbeits- oder Trainingsstunden in monatlichen so genannten "Health & Safety Reports" erfasst. Wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator ist dabei die Kennzahl "Unfälle mit Ausfallzeiten" (Loss Time Injury bzw. kurz "LTI" ⁸ ). Unter dieser Kennzahl war im Geschäftsjahr 2023/24 - wie im Vorjahr - leider erneut wieder ein Unfall zu verzeichnen.

3. Umweltfragen

Im Rahmen des Umweltschutzes werden Prüfungen des Umweltmanagementsystems (so genannte "Umwelt-Audits") an verschiedenen Standorten der TSG-Gruppe durchgeführt. An einigen Standorten bestehen nach Einschätzung der Geschäftsleitung im Übrigen ohnehin keine leistungsbedingten Umweltrisiken. Soweit bekannt, erfüllen die Anlagen und Einrichtungen die gesetzlichen Umweltschutzanforderungen. Darüber hinaus bestehen nach Einschätzung der Geschäftsleitung keine unternehmensspezifischen Umweltanforderungen bzw. -fragen.

4. Geschäftsverlauf

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen stellen den deutschen Vertriebskanal für die im Ausland ansässigen Produktionswerke der Tata Steel Europe Ltd.-Gruppe dar. Die wesentlichen Leistungsindikatoren sind die Absatzmenge und die Umsatzerlöse sowie das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (im Folgenden "EBIT") und der Cashflow.

Der Geschäftsverlauf war im Geschäftsjahr 2023/24 weiterhin durch die negativen Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine und weiterer geopolitischer Spannungen (z.B. im Verhältnis zwischen den USA und China oder der Konflikt zwischen Israel und den palästinensischen Autonomiegebieten oder die Angriffe von Huthi-Rebellen auf Containerschiffe im roten Meer) geprägt (Rohstofflieferprobleme und anhaltend hohe Einkaufspreise). Die daraus folgende Energiekrise und schwache Konjunktur führten in der Stahlindustrie zu historischen Produktionseinbrüchen bzw. einer insgesamt unbefriedigenden Branchenentwicklung.

Der Umsatz der TSG liegt im Geschäftsjahr 2023/24 mit T€ 394.301 trotz eines weitestgehend stabilen Absatzvolumens von 542,0 Tsd. t entsprechend deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (T€ 511.036 bei einem Absatzvolumen von 533,7 Tsd. t). In allen Geschäftsbereichen lagen die Erlöse dabei deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (2022/23), wobei der Rückgang im Geschäftsbereich "Walzen und Veredeln" noch vergleichsweise moderat ausgefallen ist. Im Geschäftsbereich des "Stahlservice" sind lediglich die Erlöse aus dem Provisionsgeschäft vergleichsweise stabil. Die im Vorjahr (2022/23) ursprünglich geplanten Umsätze (rund € 522 Mio.) wurden entsprechend deutlich verfehlt, insbesondere da das ursprünglich geplante Absatzvolumen (rund 697 Tsd. t) nicht erreicht werden konnte.

Das EBIT im Geschäftsjahr 2023/24 ist mit T€ + 7.786 erneut positiv: Es hat sich aber gegenüber dem Vorjahr (T€ + 12.797) aufgrund der anhaltend hohen Einkaufspreise und des Erlösrückgangs deutlich reduziert. Die Erwartungen an das EBIT des Geschäftsjahrs 2023/24 (rund € + 11 Mio.) wurden damit deutlich verfehlt.

5. Lage des Konzerns

Ertragslage

Die Umsatzentwicklung stellte sich im Geschäftsjahr 2023/24 insgesamt wie folgt dar:

	2023/24	2022/23	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Dach- und Wandverkleidung für den Baubereich	149.815	204.979	-55.164	-26,9
Stahlservice (Schneiden warmgewalzten Stahlbandes)	149.423	189.197	-39.774	-21,0
Walzen und Veredeln von Kaltband	95.063	116.860	-21.797	-18,7
	394.301	511.036	-116.735	-22,8

Der Rückgang der Umsatzerlöse ist insbesondere auf die gesunkenen Verkaufspreise zurückzuführen. Zudem haben sich die Absatzmengen im Geschäftsjahr 2023/24 in den beiden Geschäftsbereichen "Dach- und Wandverkleidung" sowie "Walzen und Veredeln" vermindert.

Im Geschäftsbereich "Stahlservice" sind die Absatzmengen nur im Provisionsgeschäft gestiegen. Bereinigt um das Provisionsgeschäft sind auch in diesem Geschäftsbereich die Absatzmengen rückläufig. Im Geschäftsbereich "Stahlservice" liegt die Absatzmenge mit 438,9 Tsd. t über dem Niveau des Vorjahres (420,8 Tsd. t). Der Anteil des Provisionsgeschäfts an der Absatzmenge im Geschäftsbereich Stahlservice beträgt 61,8 % (Vorjahr 58,2 %); der am Umsatz lediglich 3,8 % (Vorjahr 3,0 %).

Im Geschäftsbereich "Dach- und Wandverkleidung" ist die abgesetzte Menge auf 64,3 Tsd. t (Vorjahr 66,6 Tsd. t) leicht zurückgegangen. Der Rückgang des Absatzvolumens betrifft sowohl die Fischer Profil GmbH als auch die S. A. B. Profil GmbH. Im Geschäftsbereich "Walzen und Veredeln" hat sich die abgesetzte Menge auf 38,8 Tsd. t (Vorjahr 46,3 Tsd. t) sogar deutlich vermindert.

Die Gesamtleistung (i.e. Umsatzerlöse einschließlich Bestandsveränderung) hat sich im Geschäftsjahr 2023/24 insgesamt um 23,1 % gegenüber dem Vorjahr deutlich vermindert. Die Rohertragsmarge (bezogen auf die Gesamtleistung) liegt trotz der anhaltend hohen Bezugspreise mit 25,4 % wieder über dem Niveau des Vorjahres (22,5 %).

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten umfangreiche periodenfremde Erträge von T€ 4.023 (Vorjahr T€ 2.524). Die periodenfremden Erträge im Berichtsjahr 2023/24 resultieren vor allem aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 2.753; Vorjahr T€ 1.693) und Rückerstattungen für Vorjahre T€ 1.145 (Vorjahr T€ 373).

Fremdwährungskursgewinne und -verluste hatten im Geschäftsjahr 2023/24 dagegen wie im Vorjahr keine nennenswerten Auswirkungen auf die Ergebnisentwicklung. Den Kursgewinnen von T€ 168 (Vorjahr T€ 844) stehen - unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesene - Kursverluste in ähnlicher Höhe (T€ 167; Vorjahr T€ 836) gegenüber.

Die Personalaufwendungen haben sich im Geschäftsjahr 2023/24 bei einer moderaten Erhöhung der Gesamtbelegschaft um T€ 3.775 oder 7,0 % hauptsächlich infolge einer veränderten Mitarbeiterstruktur sowie aufgrund von Kurzarbeit im Bereich Walzen und Veredeln über einen Zeitraum von fünf Monaten in 2023/24 und Bewertungsanpassungen bei Pensionsverpflichtungen im Vorjahr vermindert.

Die Abschreibungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr (2022/23) bei eher geringer Investitionstätigkeit gegenüber dem Vorjahr um T€ 412 leicht erhöht. Die Investitionen betrafen neben technischen Anlagen und Maschinen sowie anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen insbesondere auch geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau, die im Berichtsjahr 2023/24 keiner Abschreibung unterlagen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen bei einem deutlich rückläufigen Geschäftsvolumen mit T€ 41.092 deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (T€ 47.732). Der Rückgang im Geschäftsvolumen konnte nur teilweise durch Kosteneinsparungen (z.B. beim Fremdpersonal) aufgefangen werden. Im Verhältnis zu den Umsatzerlösen liegen diese entsprechend mit 10,4 % über dem Niveau des Vorjahres (9,3 %).

Die Zinserträge resultieren vor allem aus Zinsen von verbundenen Unternehmen von T€ 1.576 (Vorjahr T€ 0). Der Zinsaufwand beinhaltet dagegen insbesondere Zinsen für die Aufzinsung von Rückstellungen von T€ 1.196 (Vorjahr T€ 1.164). Das Finanz- und Beteiligungsergebnis ist aufgrund der hohen Cash-Pool-Guthaben sowie vergleichsweise hoher Zinssätze und entsprechender Zinserträge im Geschäftsjahr 2023/24 daher weitestgehend ausgeglichen.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten mit T€ 1.879 periodenfremde Aufwendungen (Vorjahr T€ 132). Im Vorjahr (2022/23) betrafen die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag mit T€ 40 zudem Erträge aus der Auflösung passiver latenter Steuern.

Nach Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sowie sonstigen Steuern beläuft sich der Konzernjahresüberschuss im Geschäftsjahr 2023/24 auf T€ 3.030 (Vorjahr T€ 8.365).

Finanzlage

Im Geschäftsjahr 2023/24 ist der bestehende Cash-Pool unter Führung der Gesellschafterin Tata Steel Nederland B.V., Velsen-Noord/Niederlande, (im Folgenden "TSN BV") neu ausgerichtet worden. Zuvor waren die TSG und ihre Tochtergesellschaften noch in das konzernweite Cash-Pool-System unter der Führung der Tata Steel Belgium Services N.V., Berchem/Belgien, (im Folgenden "TSBS NV") eingebunden.

Die laufende Liquiditätsausstattung und somit auch die Unternehmensfortführung sind von der Einbindung in den Cash-Pool abhängig. Die laufende Liquiditätsausstattung ist nach Einschätzung der Geschäftsleitung im Prognosezeitraum über die Einbindung in den Cash-Pool der TSN BV gewährleistet.

Eine etwaige Fremdfinanzierung des TSG-Konzerns wäre durch den weltweiten Tata-Konzern über die TSN BV bei Bedarf möglich. Die TSN BV hatte vor dem Hintergrund umfangreicher Verluste in der Vergangenheit bereits am 17. Juni 2015 und in weiteren Folgeerklärungen bestätigt, dass sie beabsichtigt, die TSG mit angemessenen finanziellen Mitteln auszustatten (weiche Patronatserklärung); die aktuelle bzw. letzte Erklärung datiert auf den 8. April 2024 und ist befristet bis zur Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. März 2026.

Auf Basis der vorliegenden Planungen war bzw. ist nach Einschätzung der Geschäftsleitung die Zahlungsfähigkeit der TSG und ihrer Tochtergesellschaften im Geschäftsjahr 2024/25 und in dem Folgejahr durch die erwarteten positiven laufenden Cashflows sichergestellt und es bestehen nach Einschätzung der Geschäftsleitung Reserven für den Fall von Planabweichungen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten umfangreiche Cash-Pool-Guthaben gegen die TSN BV von T€ 40.497 (im Vorjahr gegen die TSBS NV von T€ 18.036). Die Erhöhung der Cash-Pool-Guthaben korrespondiert bzw. steht im Zusammenhang mit dem gleichzeitigen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 25.204; Vorjahr T€ 38.188). Der deutliche Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist dabei vor allem auf "echtes Factoring" bzw. den Verkauf von Forderungen auf Ebene der Tochtergesellschaft Service Center Gelsenkirchen GmbH zurückzuführen. So hat die Service Center Gelsenkirchen GmbH mit Datum vom 9. November 2023 eine Factoring-Vereinbarung mit der Crédit Agricole Leasing & Factoring S.A. abgeschlossen und ausgewählte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf revolvierender Basis verkauft. Zum Bilanzstichtag 31. März 2024 sind danach Forderungen von T€ 9.496 (Vorjahr T€ 0) abgetreten.

Bei einem Jahresüberschuss von T€ 3.030 ist der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr 2023/24 mit T€ + 26.264 (Vorjahr T€ + 21.848) vor allem aufgrund der insgesamt positiven Entwicklung des "Working Capital" erneut deutlich positiv.

Der negative Cashflow aus der Investitionstätigkeit beläuft sich auf T€ - 27.518 (Vorjahr T€ - 15.693). Der vergleichsweise hohe negative Cashflow aus der Investitionstätigkeit resultiert vor allem aus den umfangreichen Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition (bzw. der deutlichen Erhöhung der Cash-Pool-Guthaben); die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen waren dagegen im Vergleich zum Vorjahr (2022/23) eher gering.

Der positive Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit von T€ + 1.387 (im Vorjahr negativer Cashflow von T€ - 5.288) betrifft vor allem die Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten.

Der Finanzmittelfonds beläuft sich zum 31. März 2024 danach auf T€ + 3.572 (Vorjahr T€ + 3.440). In den Finanzmittelfonds werden sämtliche Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ohne die Cash-Pool-Guthaben einbezogen. Der Finanzmittelfonds ist in Höhe von T€ 1.640 mit Verfügungsbeschränkungen behaftet.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme beläuft sich zum 31. März 2024 auf T€ 197.109 (Vorjahr T€ 192.886).

Das Sachanlagevermögen hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der eher geringen Investitionstätigkeit nur leicht um T€ 1.836 auf T€ 45.255 erhöht. Die Investitionen (einschließlich Umbuchungen) betrafen mit T€ 4.014 vor allem technische Anlagen und Maschinen sowie mit T€ 1.445 andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen. Die Investitionen betrafen dabei vor allem Ersatzinvestitionen und einzelnen Neuanschaffungen mit jeweils eher geringem Investitionsvolumen. Die übrigen Investitionen wurden insbesondere in geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau getätigt (T€ 4.712). Den Investitionen stehen Abschreibungen von T€ 5.521 gegenüber. Anlagenabgänge waren im Geschäftsjahr 2023/24 nicht zu verzeichnen. Die Sachanlagenintensität als Verhältnis des Sachanlagevermögens zur Bilanzsumme liegt bei einer leichten Erhöhung der Bilanzsumme mit 23,0 % danach etwa auf dem Niveau des Vorjahres (22,5 %).

Die Vorräte liegen im Verhältnis zur Bilanzsumme mit 30,4 % ebenfalls in etwa auf dem Niveau des Vorjahres (31,8 %). Die Vorratsbestände haben bei einem rückläufigen Geschäftsvolumen aufgrund der anhaltend hohen Einkaufspreise im Vergleich zum Vorjahr (2022/23) nur geringfügig bzw. absolut um lediglich T€ 1.371 abgenommen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben dagegen deutlich abgenommen (T€ 25.204; Vorjahr T€ 38.188). Der deutliche Rückgang resultiert einerseits aus dem Rückgang im Geschäftsvolumen und andererseits aus dem "echten Factoring" auf Ebene der Tochtergesellschaft Service Center Gelsenkirchen GmbH. Bei einer leichten Erhöhung der Bilanzsumme sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Verhältnis zur Bilanzsumme entsprechend von 19,8 % im Vorjahr auf 12,8 % im Berichtsjahr 2023/24 deutlich zurückgegangen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind deutlich gestiegen. Sie resultieren mit T€ 40.497 (Vorjahr T€ 18.036) aus Cash-Pool-Guthaben sowie mit T€ 17.507 (Vorjahr T€ 20.402) aus dem Lieferungs- und Leistungs- sowie Verrechnungsverkehr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten unverändert zum Vorjahr (2022/23) strittige Forderungen von T€ 13.486 gegen die britische Schwestergesellschaft Tata Steel UK Ltd. sowie die niederländischen Schwestergesellschaften Tata Steel IJmuiden B.V. (Handelsname Tata Steel Strip Products IJmuiden B.V.) und Service Centre Maastricht B.V.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten weiterhin umfangreiche Forderungen aus Rückdeckungsversicherungsansprüchen von T€ 2.633 (Vorjahr T€ 2.675). Der Rückgang der sonstigen Vermögensgegenstände gegenüber dem Vorjahr (2022/23) um T€ 2.348 ist aber nahezu ausschließlich auf die Verminderung von Steuererstattungsansprüche bzw. -vorauszahlungen zurückzuführen.

Die liquiden Mittel haben sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht (T€ 3.573; Vorjahr T€ 3.440). Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von T€ 1.640 (Vorjahr T€ 0) sind allerdings mit Verfügungsbeschränkungen behaftet.

Zum Bilanzstichtag 31. März 2024 beläuft sich das gesamte Eigenkapital nach einem Konzernjahresüberschuss von T€ 3.030 auf insgesamt T€ 77.993 (Vorjahr T€ 74.963). Die Eigenkapitalquote beläuft sich danach auf inzwischen 39,6 % (Vorjahr 38,9 %). In der Gesellschafterversammlung vom 21. März 2024 wurde die Herabsetzung des Stammkapitals von T€ 162.261 um T€ 122.261 auf T€ 40.000 beschlossen. Die gesellschaftsrechtlichen Voraussetzungen für die Wirksamkeit der Kapitalherabsetzung gem. § 58 GmbHG - wie etwa die Eintragung in das Handelsregister - sind zum Bilanzstichtag 31. März 2024 noch nicht abschließend erfüllt.

Die Rückstellungen haben sich im Verhältnis zur Bilanzsumme von 44,0 % im Vorjahr (2022/23) auf 42,5 % im Berichtsjahr vermindert, absolut sind sie um T€ 1.026 auf T€ 83.837 (Vorjahr T€ 84.863) zurückgegangen. Die Pensionsrückstellungen liegen bei einer geringfügigen Erhöhung bzw. Veränderung des Rechnungszinssatzes (1,83 %; Vorjahr 1,79 %) mit T€ 65.605 in etwa auf dem Niveau des Vorjahres (T€ 65.488). Die Steuerrückstellungen (T€ 1.034; Vorjahr T€ 205) haben sich gegenüber dem Vorjahr dagegen deutlich erhöht und betreffen neben Ertragssteuern für den laufenden Veranlagungszeitraum 2024 auch Steuerrückstellungen für die Betriebsprüfung der Veranlagungszeiträume 2016 bis 2019. Die sonstigen Rückstellungen haben gegenüber dem Vorjahr (2022/23) deutlich abgenommen; sie betreffen insbesondere Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen (T€ 6.351; Vorjahr T€ 7.367) und Rückstellungen im Personalbereich (T€ 4.975; Vorjahr T€ 7.042) sowie für Reklamationen (T€ 1.923; Vorjahr T€ 2.587).

Der Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (T€ 14.604; Vorjahr T€ 17.652) wird durch die Erhöhung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 15.444; Vorjahr T€ 13.649) teilweise kompensiert. Insgesamt haben sich die gesamten Verbindlichkeiten, die aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr resultieren, analog zu den Vorratsbeständen aber kaum verändert.

Gesamtaussage zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernlageberichtes

Insgesamt bewertet die Geschäftsführung die Situation des TSG-Konzerns in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld aufgrund der operativen Gewinne im Geschäftsjahr 2023/24 als noch zufriedenstellend. Nachdem in den Vorjahren die Lage des TSG-Konzerns aus Sicht der Geschäftsleitung noch kritisch zu beurteilen war, wird die Gesamtsituation inzwischen seit etwa drei Jahren wieder eher positiv bewertet. Besonders positiv wird die Tatsache beurteilt, dass erneut ein Konzernjahresüberschuss von T€ 3.030 (Vorjahr T€ 8.365) erwirtschaftet wurde und sich die Eigenkapitalquote danach noch einmal leicht auf 39,6 % (Vorjahr 38,9 %) erhöht hat. Der deutliche Ergebnisrückgang im Geschäftsjahr 2023/24 ist auf den Rückgang der Verkaufspreise bei anhaltend hohen Einkaufspreisen infolge des Kriegs in der Ukraine und weiterer geopolitischer Spannungen sowie daraus folgender Energiekrise und schwacher Konjunktur bzw. Branchenentwicklung zurückzuführen.

Wie im Abschnitt "Finanzlage" erläutert, hat die TSN BV ihre befristete, weiche Patronatserklärung bis zur Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. März 2026 der TSG verlängert. Mit einer Inanspruchnahme wird aber aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung derzeit nicht gerechnet. Die laufende Liquiditätsausstattung der TSG und ihrer Tochtergesellschaften ist im Prognosezeitraum nach Einschätzung der Geschäftsleitung durch die Einbindung in das Cash-Pool-System mit der TSN NV und die bestehenden umfangreichen Cash-Pool-Guthaben gewährleistet.

Im nachfolgenden Geschäftsjahr 2024/25 sind bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernlageberichts weder eine bedeutsame günstige noch ungünstige Geschäftsentwicklung eingetreten. Es waren auch keine besonderen oder außergewöhnlichen Geschäftsvorfälle zu verzeichnen.

III. Chancen, Risiko- und Prognosebericht

1. Darstellung des Risiko-Management-Systems

Ziel des Risiko-Management-Systems ist es, den wirtschaftlichen Erfolg der Gesellschaften sicherzustellen und etwaige entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen oder bestandsgefährdende Entwicklungen frühzeitig zu erkennen.

Im Rahmen der monatlichen Abschlüsse und des monatlichen Berichtswesens werden unternehmensrelevante Daten der verschiedenen Konzerngesellschaften ermittelt und kommuniziert. Gleichzeitig werden verschiedene Unternehmenskennzahlen an die Muttergesellschaft berichtet. Damit soll die Prüfung von externen und internen Daten sowie die Zuverlässigkeit der dargestellten Aussagen gewährleistet werden.

Etwaige Liquiditätsrisiken sollen im Rahmen der Finanzplanung erkannt und ggf. durch entsprechende Finanzierungsmaßnahmen der TSN BV minimiert werden. Größere Investitionen müssen im Rahmen eines Genehmigungsverfahrens beantragt und genehmigt werden. Drohende Forderungsausfälle sollen durch das Mahnwesen sowie das Kunden-Kreditmanagement verhindert werden. Zudem werden Forderungen gegen Dritte zum Teil durch eine Warenkreditversicherung abgesichert. Seit dem Geschäftsjahr 2023/24 werden zudem auf Ebene der Tochtergesellschaft Service Center Gelsenkirchen GmbH im Rahmen eines "echten Factoring" Forderungen verkauft.

Währungsrisiken aus der Volatilität des US-Dollars im Verhältnis zum Euro sind nach Einschätzung der Geschäftsleitung gering; aber trotzdem werden bestätigte Geschäfte teilweise über Währungssicherungs-Kontrakte abgesichert. Zur Absicherung gegen Nickelpreisschwankungen werden zudem Warentermingeschäfte abgeschlossen. Zum Bilanzstichtag 31. März 2024 bestehen keine offenen Devisen- oder Warenterminkontrakte bzw. derivativen Finanzinstrumente.

2. Chancenbericht

Die Chancenpotentiale und deren Grad der Auswirkung sowie Eintrittswahrscheinlichkeit stellen sich wie folgt dar:

	Grad der Auswirkung
	gering	mittel	hoch
Strategische Chancen
Einbindung in den Konzern-Verbund der Tata Steel Ltd. bzw. Tata Steel Europe Ltd.		X
Operative Chancen
Qualitätsführerschaft			X
Marktanteile		X
Preisführerschaft		X
Gezielte Investitionen		X
Nachfrage und Konjunktur		X
Technologiewandel und Innovationspotenzial	X
Digitalisierung der Wertschöpfungskette	X
Sonstige Chancen
Kundenzufriedenheit		X
Servicegrad		X
Standortvorteile	X
Kostenstruktur		X

	Eintrittswahrscheinlichkeit
	gering	mittel	hoch
Strategische Chancen
Einbindung in den Konzern-Verbund der Tata Steel Ltd. bzw. Tata Steel Europe Ltd.			X
Operative Chancen
Qualitätsführerschaft		X
Marktanteile		X
Preisführerschaft		X
Gezielte Investitionen		X
Nachfrage und Konjunktur		X
Technologiewandel und Innovationspotenzial		X
Digitalisierung der Wertschöpfungskette			X
Sonstige Chancen
Kundenzufriedenheit		X
Servicegrad		X
Standortvorteile	X
Kostenstruktur		X

Soweit erforderlich werden nachfolgend zu den vorgenannten Chancen einige weitergehende Erläuterungen gemacht.

Strategische Chancen

•	Durch die Einbindung in den Konzern-Verbund der Tata Steel Ltd. bzw. in den Teilkonzernverbund der Tata Steel Europe Ltd. ergeben sich sowohl Chancen und Erfolgspotentiale als auch Risiken. Chancen und Erfolgspotentiale ergeben sich, da Produkte und Innovationen von Schwestergesellschaften (insbesondere des Stahlwerkes in IJmuiden) in Deutschland genutzt, weiterverarbeitet und verkauft werden können.
•	Chancen bestehen im Bereich des Stahlservices sowie des Walzens und Veredelns in der engen Anbindung an diesen Hauptlieferanten für Warmbandlieferungen.
•	Weiterhin werden in verschiedenen Bereichen Zentralfunktionen des Tata Steel-Konzerns genutzt, wie z.B. IT und Finanzierung.

Operative und sonstige Chancen

•	Chancen wie auch Risiken bestehen insbesondere in der gesamtwirtschaftlichen bzw. konjunkturellen Entwicklung. So ist die Gesellschaft abhängig vom Wachstum in bestimmten Schlüsselindustrien - wie etwa der Automobilindustrie und dem Bauhauptgewerbe. Wachstum in diesen Industriezweigen ist entsprechend auch eine wesentliche Voraussetzung für den Unternehmenserfolg. Das anhaltend hohe Zinsniveau beeinträchtigt neben der anhaltend hohen Inflation zwar die Konjunktur. Aktuell profitiert die TSG aber aufgrund hoher Cash-Pool-Forderungen und entsprechender Zinserträge von dem hohen Zinsniveau. Inzwischen hat die Europäische Zentralbank im Juni 2024 den Leitzins aber erstmals seit 2019 wieder leicht gesenkt (um 25 Basispunkte).
•	Chancen ergeben sich insbesondere aus den politischen Forderungen an die Europäische Union, mit Maßnahmen gegen Überkapazitäten und "Dumping"-Preise auf dem Stahlmarkt vorzugehen. So hat die EU-Kommission erst kürzlich eine Anti-Dumping-Untersuchung zu gewissen Stahlprodukten aus China eingeleitet. Danach untergraben die Preisstrategien der chinesischen Hersteller die Wettbewerbsfähigkeit europäischer Unternehmen.
•	Erfolgschancen bestehen im schnellen Reagieren auf wechselnde Marktanforderungen und in einem profitablen Wachstum in Zukunftsmärkten wie Elektroindustrie und Automotive (Elektromobilität sowie autonomes Fahren).
•	Zentrale Bausteine der absatzmarktseitigen Strategie sind Produktqualität und Kundenzufriedenheit sowie Serviceleistungen; diese bilden wesentliche erfolgsbestimmende Faktoren des Geschäfts.

Gesamteinschätzung der Chancenlage

Insgesamt ist die Chancenlage nach Einschätzung der Geschäftsführung aufgrund der Marktpositionierung bzw. -anteile und dem Produktportefeuille weiterhin positiv zu beurteilen und hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert. So wurde trotz gesamtwirtschaftlich schwieriger Rahmenbedingungen erneut ein deutlich positives EBIT erwirtschaftet.

3. Risikobericht

Im Rahmen des regulären Risiko-Management-Systems werden verschiedene Risiken analysiert und auch hinsichtlich ihrer möglichen Schadenshöhe und der Eintrittswahrscheinlichkeit aufgelistet:

	Schadenshöhe
	gering	mittel	hoch
Externe Risiken
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen		X
Gesetzliche und regulatorische Rahmenbedingungen	X
Preisentwicklung im Vertrieb		X
Konkurrenzsituation	X
Preisentwicklung im Einkaufsbereich		X
EDV-Sicherheit		X
Technologische Risiken
Technologische Entwicklungen			X
Fertigungsrisiken		X
Verzögerungen bei Innovationen	X
Leistungswirtschaftliche Risiken
Abhängigkeit von Lieferanten		X
Abhängigkeit von Großkunden		X
Forderungsausfälle	X
Finanzwirtschaftliche Risiken
Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken	X
Eigenkapitalausstattung	X
Organisatorische Risiken
Führungskräfte und Personalgewinnung	X
Arbeitsschutz	X
Höhere Gewalt		X

	Eintrittswahrscheinlichkeit
	gering	mittel	hoch
Externe Risiken
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen		X
Gesetzliche und regulatorische Rahmenbedingungen	X
Preisentwicklung im Vertrieb		X
Konkurrenzsituation	X
Preisentwicklung im Einkaufsbereich		X
EDV-Sicherheit		X
Technologische Risiken
Technologische Entwicklungen	X
Fertigungsrisiken	X
Verzögerungen bei Innovationen	X
Leistungswirtschaftliche Risiken
Abhängigkeit von Lieferanten		X
Abhängigkeit von Großkunden		X
Forderungsausfälle	X
Finanzwirtschaftliche Risiken
Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken	X
Eigenkapitalausstattung	X
Organisatorische Risiken
Führungskräfte und Personalgewinnung	X
Arbeitsschutz	X
Höhere Gewalt	X

Soweit erforderlich werden nachfolgend zu den vorgenannten Risiken einige weitergehende Erläuterungen gemacht.

Externe Risiken

•	Am 24. Februar 2022 war der Konflikt zwischen der Russischen Föderation und der Ukraine eskaliert und wird seit der Invasion russischer Truppen militärisch ausgefochten. Es ist weiterhin festzustellen, dass sich der Krieg in der Ukraine auf die weltweite Realwirtschaft und den internationalen Waren- und Finanzverkehr negativ auswirken (z.B. auf die Energieversorgung und Rohstoffpreise sowie Lieferketten). Das Ausmaß ist auch nach mehr als zwei Jahren Krieg bzw. zum jetzigen Zeitpunkt weiterhin noch nicht abschließend abzuschätzen.
•	Veränderung der internationalen Wettbewerbssituation (z.B. durch Unternehmenszusammenschlüsse) und daraus resultierende Risiken werden laufend beobachtet und einzeln hinsichtlich ihrer konkreten Auswirkungen untersucht. In diesem Zusammenhang ist zu erwähnen, dass am 23. Mai 2024 der Aufsichtsrat des Mitwettbewerbers thyssenkrupp AG dem Verkauf von 20 % seines Stahlgeschäftes an die Investmentgruppe EP Corporate Group des tschechischen Unternehmers Daniel Křetínský zugestimmt hat.
•	Veränderungen in den gesetzlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen, wie z.B. Umweltschutzauflagen infolge der Diskussionen rund um den Klimawandel, können erheblichen Einfluss auf das Geschäftsmodell nehmen. Gerade in Europa und vor allem in Deutschland wird auch auf politischer Ebene entsprechend sehr intensiv über die Förderung der Herstellung von so genanntem "Green Steel" diskutiert und beraten. An dieser für die gesamte Stahlindustrie zukunftsweisenden Diskussion beteiligen sich alle namhaften bzw. großen europäischen Stahlproduzenten.
•	In diesem Zusammenhang sind zudem auch die zunehmenden Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung (Corporate Sustainability Reporting Directive) zu erwähnen.
•	Die Marktpreisentwicklung (insbesondere des Stahl- bzw. Rohstoff- und Energiepreises) wird beobachtet, um kurzfristig die eigene Preispolitik daran anzupassen und wesentliche Risiken zu vermeiden.
•	Volatile Preisentwicklungen stellen ein Risiko der (Stahl-)Branche dar, die mangels Börsennotierung nicht abgesichert werden können. Daher wird die Preisentwicklung beobachtet, um wesentlichen Risiken entgegen wirken zu können.
•	Umsatzlimitierungen bei Kunden durch Kreditlinien der Versicherer und Banken wurde durch Eingliederung in eine europäische Konzernwarenkreditversicherung begegnet.
•	Dem Risiko von EDV-Ausfall wird durch die sukzessive Übergabe auf die Konzern-IT Rechnung getragen (Hard- und Software).
•	Zunehmende globale Bedrohungen der Informationssicherheit und komplexere, gezielte Computerkriminalität stellen ein Risiko für die Vertraulichkeit, Verfügbarkeit und Integrität von Daten, Abläufen und Infrastruktur dar. EDV-Systeme sind potenziell anfällig für Industriespionage oder Cyberangriffe. Je nach Art und Umfang könnten solche Bedrohungen zur Manipulation und Zerstörung von Daten, zu fehlerhaften Produkten, Produktionsausfällen und Betriebsunterbrechungen führen.

Technologische Risiken

•	Alternative Materialien bzw. die mögliche Substitution von Stahl durch Kunststoff (oder Aluminium) wird insbesondere im Automotive-Bereich beobachtet, hinsichtlich ihrer Auswirkung analysiert, und ggfs. werden Maßnahmen eingeleitet.
•	Versorgungslücken und daraus folgend potenzielle Lieferengpässe sind durch die Einbindung in den Tata-Konzern nach Einschätzung der Geschäftsleitung ein begrenztes Risiko.

Leistungswirtschaftliche Risiken

•	Aus der Einbindung in den Konzern-Verbund ergeben sich - wie erläutert - vor allem Chancen. Gleichzeitig resultieren daraus aber auch Risiken; diese betreffen insbesondere die Abhängigkeit im Bereich des Stahlservices sowie des Walzens und Veredelns von Lieferungen aus dem Stahlwerk in IJmuiden.
•	Die Abhängigkeit von Großkunden könnte insbesondere im Automotive-Bereich sowie im Bereich Walzen und Veredeln zu Umsatz- und Margeneinbrüchen führen. Durch Zusammenarbeit mit den Kunden und Befriedigung ihrer Bedürfnisse wird die gegenseitige Abhängigkeit verstärkt und das Risiko des Verlustes minimiert.

Finanzwirtschaftliche Risiken

•

Die Finanzierung des TSG-Konzerns erfolgt - wie weiter oben ausführlich erläutert - über die TSN BV. Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass die TSN BV die Cash-Pool-Forderungen bei Bedarf erstatten bzw. sie zusätzliche Mittel bereitstellen kann. Die TSN BV hat ihre befristete, weiche Patronatserklärung bis zur Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. März 2026 der TSG verlängert.

•

Sofern sich die Ertrags- und Finanzierungslage im TSG-Konzern erheblich schlechter als geplant entwickelt, besteht das Risiko, dass die Cash-Pool-Forderungen für den Finanzbedarf nicht ausreichen und eine Inanspruchnahme von Krediten bei der TSN BV beantragt werden müsste. Eine Mittelaufnahme ist aufgrund der positiven Ergebnis- und Liquiditätsentwicklung nach Einschätzung der Geschäftsleitung kurz- bis mittelfristig aber nicht erforderlich. Dennoch werden die Liquidität bzw. der etwaige Liquiditätsbedarf der in den Cash-Pool einbezogenen Gesellschaften fortlaufend überwacht.

Organisatorische Risiken

•	Die Personalgewinnung und Rekrutierung von Führungskräften ist u.a. von dem Lohn- und Gehaltsniveau und der Tarifentwicklung der Stahlbranche bzw. metallverarbeitenden Industrie abhängig.
•	Unfallgefahren sollen durch Maßnahmen im Bereich des Arbeitsschutzes minimiert werden.
•	Risiken aus Maschinen- und Produktionsausfall (z.B. Brand, Wasser, Sturm) sollen durch Investitionen, Wartung und Reparaturen gemindert werden.

Gesamteinschätzung der Risikolage

Bei den dargestellten Risiken wird aufgrund der bestehenden Maßnahmen bzw. der Ausgestaltung des internen Kontroll- und Risiko-Management-Systems von einer eher geringen bis mittleren Eintrittswahrscheinlichkeit bei ohnehin jeweils geringem Risikograd ausgegangen. Insbesondere im Bereich der finanzwirtschaftlichen Risiken ist der Risikograd aufgrund des positiven Cashflows und der deutlichen Erhöhung der Cash-Pool-Guthaben weiterhin gering.

Trotz der weitestgehend geringen bis mittleren Eintrittswahrscheinlichkeiten und des überwiegend geringen bis mittleren Risikograds können gewisse kritische Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit sowie die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nicht vollends ausgeschlossen werden. Insgesamt sind nach Einschätzung der Geschäftsleitung die finanziellen Auswirkungen der Risiken bzw. die Gesamtrisikolage kalkulierbar.

Die Gesamtrisikoposition des Unternehmens sieht sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund der rückläufigen Geschäftsentwicklung auch nach Überwindung der Coronavirus-Pandemie erheblichen Unsicherheiten ausgesetzt, die sich angesichts des anhaltenden Kriegs in der Ukraine und weiterer geopolitischer Spannungen nicht entscheidend verbessert hat. Bestandsgefährdende Risiken sind derzeit aber weiterhin nicht erkennbar.

4. Prognosebericht

Methodik

Die Unternehmen der TSG-Gruppe sind im Rahmen des Budgetprozesses und der darauffolgenden so genannten "Forecast"-Planungen angehalten, Prognoseberichte zur zukünftigen Geschäftsentwicklung zu erstellen. Die Controlling-Funktion soll einerseits bei den Gesellschaften vor Ort sichergestellt und zusätzlich durch Controlling-Aktivitäten innerhalb der Business Units gewährleistet werden. Die TSG-Gruppe ist eingebettet in einen weltweit operierenden Konzern und partizipiert dadurch an Informationsquellen hinsichtlich der Einschätzung von zukünftigen Branchen- und Geschäftsentwicklungen. Wochen-, Monats-, Quartals- und Jahresberichterstattungen sollen die Fehleinschätzungen der zukünftigen Geschäftsentwicklung minimieren. Die Risiken leiten sich aus dem unternehmerischen Handeln und aus sich ändernden Märkten ab.

Zur Unterstützung der Budgeterstellung der einzelnen Gesellschaften werden von der Konzernspitze der Tata Steel Europe Ltd. verschiedene Informationen bezüglich z.B. erwarteter wirtschaftlicher Entwicklungen, der Inflationsrate, der Einkaufspreise usw. übermittelt. Unter Berücksichtigung dieser Informationen werden seitens der einzelnen (operativen) Gesellschaften darauf aufbauend die individuellen Planungen vorgenommen, die dann zur Genehmigung bei der Tata Steel Europe Ltd. eingereicht werden.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses haben sich keine Änderungen in der Struktur des TSG-Konzerns ergeben. Ebenso ist die Geschäftstätigkeit der verschiedenen Konzerngesellschaften bislang unverändert. Bei der Prognose für das kommende Geschäftsjahr 2024/25 wurde entsprechend von einer unveränderten Konzernstruktur bzw. Geschäftstätigkeit ausgegangen.

Prognose

Nach Überwindung der Coronavirus-Pandemie werden - auch im Falle etwaiger lokaler Wellen aufgrund von Virusmutationen - keine nennenswerten Auswirkungen mehr erwartet. Der anhaltende Krieg in der Ukraine und weitere geopolitische Spannungen und die dadurch bedingt hohe Inflation sorgen allerdings weiterhin für erhebliche Unsicherheiten.

Die wirtschaftliche Entwicklung in der Stahlindustrie wie auch im Bauhauptgewerbe können hierdurch weiter beeinträchtigt werden und entsprechend lässt sich auch die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft aufgrund der dynamischen Entwicklung und dem damit verbundenen hohen Grad an Unsicherheit nicht verlässlich abschätzen. Sollten der Krieg in der Ukraine und die weiteren geopolitischen Spannungen weiter auf die Realwirtschaft durchschlagen, wäre auch für die TSG-Gruppe wieder ein unbefriedigendes oder sogar negatives Ergebnis bei geringen oder sogar weiter rückläufigen Umsätzen möglich. Ein solches Szenario wird derzeit aber nicht erwartet.

Die Prognosen für das Geschäftsjahr 2024/25 sind aufgrund der anhaltend hohen Energie- und Rohstoffpreise bzw. Bezugspreise weiterhin sehr verhalten. Auf Basis der Planung wird für das Geschäftsjahr 2024/25 nur von einer leichten Erhöhung der Absatzmenge auf rund 566,3 Tsd. t und einer moderaten Erhöhung der Umsätze auf rund € 429,2 Mio. ausgegangen. Damit sollten ein erneut positives EBIT von rund € 3,1 Mio. und positiver Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet werden können.

Die tatsächlichen Ergebnisse können wesentlich von der Erwartung über die voraussichtliche Entwicklung abweichen.

Düsseldorf, den 17. Juli 2024

Tata Steel Germany GmbH

Die Geschäftsführung

Sandra Rost

Thorsten Eickhaus

Remco Blaauw

Ellen Selie

¹ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/01/PD24_019_811.html
² https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/04/PD24_173_811.html
³ https://worldsteel.org/media/press-releases/2024/worldsteel-short-range-outlook-april-2024/
⁴ https://worldsteel.org/data/world-steel-in-figures-2024/
⁵ https://www.stahl-online.de/medieninformationen/jahresbilanz-2023-stahlproduktion-sinkt-2023-auf-historisch-niedriges-niveau/
⁶ https://www.vda.de/de/presse/Pressemeldungen/2024/240118_PM_Internationale-Pkw-M-rkte-im-Jahr-2023-mit-kr-ftigem-Wachstum
⁷ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/02/PD24_068_441.html :~:text=Im%20Dezember%202023%20lag%20der,rund%208%2C6%20Milliarden%20Euro.
⁸ die Ermittlung der Kennzahl "Unfälle mit Ausfallzeiten" erfolgt nach internen Vorgaben (ungeprüft)

Konzernbilanz zum 31. März 2024

Aktiva

	31.03.2024 €	31.03.2023 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	224.555	812.930
2. Geleistete Anzahlungen	0	12.000
	224.555	824.930
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	16.660.376	17.065.801
2. Technische Anlagen und Maschinen	17.851.165	16.841.429
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.307.115	2.796.680
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.436.518	6.714.527
	45.255.174	43.418.437
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	12.782	12.782
	45.492.511	44.256.149
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	36.924.996	37.474.604
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	7.815.500	5.197.800
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	15.055.942	18.651.723
4. Geleistete Anzahlungen	156.873	0
	59.953.311	61.324.127
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	25.204.430	38.187.599
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	58.003.830	38.437.354
3. Sonstige Vermögensgegenstände	4.725.847	7.074.330
	87.934.107	83.699.283
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	3.572.622	3.439.649
	151.460.040	148.463.059
C. Rechnungsabgrenzungsposten	156.639	166.396
	197.109.190	192.885.604
Passiva
	31.03.2024 €	31.03.2023 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	162.261.000	162.261.000
II. Kapitalrücklage	20.199.000	20.199.000
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	5.253.239	5.253.239
IV. Konzernbilanzverlust	-109.719.787	-112.750.227
	77.993.452	74.963.012
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	65.605.273	65.488.424
2. Steuerrückstellungen	1.034.710	205.121
3. Sonstige Rückstellungen	17.197.060	19.169.699
	83.837.043	84.863.244
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.895.365	0
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	266.061	87.530
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.604.223	17.651.542
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	15.443.533	13.648.705
5. Sonstige Verbindlichkeiten	3.058.375	1.671.571
	35.267.557	33.059.348
D. Rechnungsabgrenzungsposten	11.138	0
	197.109.190	192.885.604

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

	2023/24 €	2022/23 €
1. Umsatzerlöse	394.300.881	511.036.203
2. Verminderung/Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen sowie unfertigen Leistungen	-1.026.386	589.127
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	0	8.306
4. Sonstige betriebliche Erträge	4.428.701	4.008.416
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-285.942.954	-385.550.621
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-7.592.695	-10.909.216
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-40.461.212	-42.042.168
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-9.308.220	-11.502.016
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-5.520.537	-5.108.959
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-41.092.041	-47.731.701
9. Erträge aus Beteiligungen	104.000	104.000
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.596.051	2.574
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.704.979	-1.452.033
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-4.497.536	-2.838.749
13. Ergebnis nach Steuern	3.283.073	8.613.163
14. Sonstige Steuern	-252.633	-248.489
15. Konzernjahresüberschuss	3.030.440	8.364.674
16. Konzernverlustvortrag	-112.750.227	-121.114.901
17. Konzernbilanzverlust	-109.719.787	-112.750.227

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

I. Allgemeine Angaben

1. Anwendungen der Vorschriften des Handelsgesetzbuches

Die Tata Steel Germany GmbH (im Folgenden "TSG") ist in das Handelsregister des Amtsgerichtes Düsseldorf unter der Handelsregisternummer HR B 55722 eingetragen.

Der Konzernabschluss der TSG für das Geschäftsjahr 2023/24 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches, des Einführungsgesetzes zum HGB und des GmbH-Gesetzes sowie der Deutsche Rechnungslegungsstandards (DRS) aufgestellt.

Für die TSG besteht die Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses und eines Konzernlageberichts. Dies ergibt sich entsprechend aus den §§ 290 ff. des Handelsgesetzbuches.

Die TSG hat gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 1 HGB die Mehrheit der Stimmrechte bei den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen (sogenanntes "Control"-Verhältnis).

Das Geschäftsjahr ist vom 1. April bis zum 31. März des Folgejahres. Die Jahresabschlüsse der Konzernunternehmen sind sämtlich auf den Stichtag des Konzernabschlusses (31. März 2024) erstellt worden.

Zum Bilanzstichtag 31. März 2024 beläuft sich das gesamte Eigenkapital nach einem Konzernjahresüberschuss von T€ 3.030 (Vorjahr T€ 8.365) auf T€ 77.993 (Vorjahr T€ 74.963).

Am 8. April 2024 hatte die Tata Steel Nederland BV, Velsen-Noord/Niederlande, erklärt, dass sie beabsichtigt, die TSG selbst mit angemessenen Mitteln auszustatten; die Erklärung ist befristet bis zur Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. März 2026.

Auf Basis der vorliegenden Planungen ist die Zahlungsfähigkeit der TSG und ihrer Tochtergesellschaften im Geschäftsjahr 2024/25 und in dem Folgejahr durch die erwarteten laufenden Cashflows sichergestellt und es bestehen hierbei Reserven für den Fall von Planabweichungen. Die laufende Liquiditätsausstattung der TSG und ihrer Tochtergesellschaften ist im Prognosezeitraum über die Einbindung in den Cash-Pool mit der Tata Steel Nederland BV (zuvor Tata Steel Belgium Services N.V.) gewährleistet.

Der Konzernabschluss zum 31. März 2024 wurde auf der Grundlage der Unternehmensfortführung ("Going-Concern") aufgestellt (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB).

Der vorliegende Konzernabschluss ist ein befreiender Abschluss im Sinne des § 264 Abs. 3 Nr. 3 HGB für die im Abschnitt V.5. aufgeführten voll konsolidierten Konzerngesellschaften.

2. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen ist die TSG. Alleinige Gesellschafterin der TSG ist die Tata Steel Nederland BV, Velsen-Noord/Niederlande.

3. Konsolidierungskreis

Nach § 294 HGB sind neben der TSG unverändert die folgenden Unternehmen in den Konzernabschluss einbezogen worden:

	Anteilsquote %
Service Center Gelsenkirchen GmbH, Düsseldorf (HR B 37046 Amtsgericht Düsseldorf)	100,0
Hille & Müller GmbH, Düsseldorf (HR B 39196 Amtsgericht Düsseldorf)	100,0
Fischer Profil GmbH, Netphen (HR B 3038 Amtsgericht Siegen)	100,0
Tata Steel International (Germany) GmbH, Düsseldorf (HR B 4526
Amtsgericht Düsseldorf)	100,0
S. A. B. Profil GmbH, Niederaula (HR B 562 Amtsgericht Bad-Hersfeld)	100,0
FP Produktions- und Vertriebs-GmbH, Netphen (HR B 12632 Amtsgericht Siegen)	100,0

II. Konsolidierungsmethoden

1. Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung der einbezogenen Unternehmen erfolgte für Erstkonsolidierungen bis zum 31. Dezember 2009 nach der Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 HGB i.d.F. bis 28. Mai 2009, ab dem 1. Januar 2010 wird die Kapitalkonsolidierung nach der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB angewandt.

Gemäß der Buchwertmethode werden die Buchwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen den Buchwerten der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile gegenübergestellt.

Gemäß der Neubewertungsmethode werden die Buchwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile gegenübergestellt.

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurde die FP Produktions- und Vertriebs-GmbH mit Wirkung zum 1. April 2021 erstmals in den Konzernabschluss einbezogen. Entsprechend betraf im Geschäftsjahr 2021/22 die Kapitalkonsolidierung zum 1. April 2021 (Erstkonsolidierungszeitpunkt) den Erwerbsvorgang bzw. die damalige Gründung der FP Produktions- und Vertriebs-GmbH. Die Kapitalkonsolidierung für diesen Erwerbsvorgang ist nach der Neubewertungsmethode erfolgt. Der deutsche Rechnungslegungsstandard Nr. 23 (DRS 23) "Kapitalkonsolidierung (Einbeziehung von Tochterunternehmen in den Konzernabschluss)" wurde beachtet.

2. Zwischenergebniseliminierung

Einzelne Unternehmen erbringen Lieferungen und Leistungen im Konzernbereich. Ein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist durch die Gewinnaufschläge bei diesen Leistungen nicht gegeben. Daher wurde auf eine Eliminierung dieser Zwischenergebnisse aus Wesentlichkeitsgründen gemäß § 304 Abs. 2 HGB verzichtet.

3. Schulden- sowie Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Konzerninterne Forderungen und Schulden sowie Aufwendungen und Erträge wurden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Ansatz und Bewertung

Bei der Bewertung im Konzernabschluss liegen nach § 308 Abs. 1 Satz 1 HGB die im Jahresabschluss des Mutterunternehmens angewandten Bewertungsgrundsätze zugrunde.

Gliederung und Ausweis

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften (§§ 266, 275 HGB) über die Gliederung und den Ausweis der Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung beachtet worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen angesetzt. Die Nutzungsdauer beträgt zwischen drei und zehn Jahren.

Die geleisteten Anzahlungen werden zum Nennbetrag angesetzt.

Sachanlagevermögen

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und - soweit abnutzbar - unter Berücksichtigung planmäßiger und außerplanmäßiger Abschreibungen bewertet. In die Herstellungskosten werden die Materialkosten, die Fertigungskosten und die Sondereinzelkosten der Fertigung einbezogen sowie angemessene Teile der Materialgemeinkosten, Fertigungsgemeinkosten und des Wertverzehrs des Anlagevermögens. Kosten der allgemeinen Verwaltung und Fremdkapitalzinsen sowie Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebes werden nicht aktiviert.

Die Zugänge bei den beweglichen Anlagegütern werden grundsätzlich ab dem Zeitpunkt des Zugangs linear abgeschrieben. Vermögensgegenstände bis zu einem Wert von € 250 werden im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben. Anlagegüter mit einem Wert zwischen € 250 und € 1.000 werden in einem Sammelposten aktiviert und über 5 Jahre abgeschrieben.

Für so genannte "Coilschuhe" bestehen teilweise Festwerte.

Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen wie folgt:

	Abschreibungsmethode	Abschreibungssatz in %
Gebäude	linear	3 bis 5
Technische Anlagen und Maschinen	linear	3 bis 33,3
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	linear	3 bis 33,3

Die geleisteten Anzahlungen werden zum Nennbetrag angesetzt.

Finanzanlagen

Die Beteiligungen werden zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Vorräte

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Legierungsmetalle und Magazinmaterial werden mit den fortgeschriebenen durchschnittlichen Anschaffungskosten bzw. zu tatsächlichen Anschaffungskosten oder zu den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag bewertet.

Gem. § 240 Abs. 3 HGB wird für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe von nachrangiger Bedeutung, die in Wert und Zusammensetzung nur geringen Veränderungen unterliegen, ein Festwert angesetzt.

Die unfertigen Erzeugnisse bestehen ausschließlich im Walz- und Veredelungsbereich. Die unfertigen sowie fertigen Erzeugnisse im Walz- und Veredelungsbereich werden mit ihren fortgeschriebenen durchschnittlichen Anschaffungskosten unter Berücksichtigung des Niederstwerts bewertet. Bestandserhöhungen sind zu Herstellungskosten bewertet. In die Herstellungskosten der unfertigen und fertigen Erzeugnisse werden die Materialkosten, die anfallenden Schrottkosten, die Fertigungskosten und die Sondereinzelkosten der Fertigung einbezogen sowie angemessene Teile der Materialgemeinkosten, Fertigungsgemeinkosten und des Wertverzehrs des Anlagevermögens; bei den unfertigen Erzeugnissen erfolgt dies anteilig entsprechend dem Fertigstellungsgrad. Kosten der allgemeinen Verwaltung und Fremdkapitalzinsen sowie Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebes werden nicht aktiviert. Das Prinzip der verlustfreien Bewertung wird beachtet. Für überalterte oder mit technischen Mängeln behaftete Vorräte werden Bewertungsabschläge vorgenommen.

Fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. In die Herstellungskosten der fertigen Erzeugnisse werden die Materialkosten, die anfallenden Schrottkosten, die Fertigungskosten und die Sondereinzelkosten der Fertigung einbezogen sowie angemessene Teile der Materialgemeinkosten, Fertigungsgemeinkosten und des Wertverzehrs des Anlagevermögens. Kosten der allgemeinen Verwaltung und Fremdkapitalzinsen sowie Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebes werden nicht aktiviert. Das Prinzip der verlustfreien Bewertung wird beachtet. Für überalterte oder mit technischen Mängeln behaftete Vorräte werden Bewertungsabschläge vorgenommen.

Die Bewertung der Handelswaren erfolgt zu Anschaffungskosten - teilweise unter Anwendung der Durchschnittsmethode - unter Beachtung des Niederstwertprinzips. Bestandsrisiken, die sich aus Lagerdauer oder verminderter Verwendbarkeit ergeben, werden durch Abwertungen berücksichtigt.

Die ausgewiesenen geleisteten Anzahlungen wurden mit ihrem Nennbetrag bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zu Nennwerten angesetzt. Die Rückdeckungsversicherungsansprüche des Konzerns erfüllen die Anforderungen an Deckungsvermögen nicht und werden daher unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen und zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Erkennbare Einzelrisiken sind durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos werden zudem Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks

Die flüssigen Mittel werden grundsätzlich zu Nennwerten angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Geleistete Vorauszahlungen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen, sind zum Nennwert zeitanteilig abgegrenzt.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital ist vollständig eingezahlt und entspricht dem Stammkapital der Muttergesellschaft.

Unter den anderen Gewinnrücklagen werden thesaurierte Gewinne und Ausgleichsposten aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen.

Pensionsrückstellungen

Die Pensionsrückstellungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen mittels der sogenannten "Projected-Unit-Credit"-Methode unter Verwendung der Richttafeln "2018 G" bewertet. Als Rechnungszinssatz wurde zum 31. März 2024 ein 10-Jahresdurchschnitts-Marktzinssatz von 1,83 % p.a. (Vorjahr 1,79 % p.a.) zugrunde gelegt. Der von der Deutschen Bundesbank zum 31. März 2024 veröffentlichte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 298 i.V.m. § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB), beträgt 1,83 % p.a. (Vorjahr 1,79 % p.a.). Bei der Ermittlung der Rückstellungen wurden Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,50 % p.a. (Vorjahr 2,75 % p.a.), Rentensteigerungen von 2,25 % p.a. (Vorjahr 2,25 % p.a.) bzw. 1,00 % p.a. (Vorjahr 1,00 % p.a.) für Zusagen mit garantierter Rentenanpassung zugrunde gelegt sowie alters- und geschlechtsabhängige Fluktuationswahrscheinlichkeiten zwischen 0 % und 8 % unterstellt. Effekte aus Zinssatzänderungen werden im Personalaufwand und nicht im Finanzergebnis ausgewiesen.

Im Vorjahr (2022/23) wurden aufgrund der erstmaligen Anwendung des IDW RH FAB 1.021 "Handelsrechtliche Bewertung von Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen aus rückgedeckten Direktzusagen" die Pensionsrückstellungen und die korrespondierenden Rückdeckungsansprüche erstmals nach dem sogenannten Aktivprimat bewertet, so dass sich die Höhe des kongruent rückgedeckten Teils der Pensionsverpflichtung nach dem Aktivwert der entsprechenden Rückdeckungsversicherungen bemessen hatte. Aus der erstmaligen Anwendung des IDW RH FAB 1.021 ergab sich im Vorjahr (2022/23) ein Ertrag von T€ 570, der im operativen Ergebnis enthalten war.

Aufgrund der ratierlichen Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen über 15 Jahre nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB sind Pensionsverpflichtungen von T€ 639 (Vorjahr T€ 1.279) nicht in der Bilanz enthalten.

Steuer- und sonstige Rückstellungen

Bei Bildung der Steuer- und übrigen Rückstellungen ist den erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen Rechnung getragen. Sie sind in der Höhe bemessen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die Rückstellungen werden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Jubiläumsrückstellungen und die Rückstellungen für Altersteilzeitverpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Verwendung der Richttafeln "2018 G" und einem Rechnungszinsfuß von 1,80 % p.a. (Vorjahr 1,50 % p.a.) ermittelt. Des Weiteren wurde ein Gehaltstrend von 2,50 % p.a. (Vorjahr 2,75 % p.a.) angewandt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen werden mit dem Nennbetrag angesetzt.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Latente Steuern

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten ermittelt. Zusätzlich zu den zeitlichen Bilanzierungsunterschieden werden steuerliche Verlustvorträge in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden Verlustverrechnung berücksichtigt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis eines typisierten Ertragsteuersatzes von 30,93 % (Deutschland). Der Ertragsteuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag. Passive latente Steuern wurden mit aktiven latenten Steuern verrechnet. Über den Saldierungsbereich hinausgehende aktive Steuerlatenzen werden in Ausübung des Wahlrechts des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert.

Zum 31. März 2024 ergibt sich insbesondere infolge der Unterschiede bei der Bewertung von Anlagevermögen, Pensionsrückstellungen und sonstigen Rückstellungen sowie steuerlichen Verlustvorträgen ein Überhang aktiver latenter Steuern, der nicht bilanziert wird.

Unterschiede zwischen den Einzelabschlüssen und dem Konzernabschluss infolge von Konsolidierungsmaßnahmen ergaben sich nicht. Entsprechend resultieren hieraus keine latenten Steuern.

Fremdwährungsumrechnung

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden im Konzernabschluss mit dem Tagesmittelkurs zum Zeitpunkt der Ersteinbuchung bewertet. Am Abschlussstichtag werden auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr zum Stichtagkurs umgerechnet. Langfristige Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Stichtagkurs angesetzt, soweit die Entstehungskurse niedriger waren (bei Aktivposten) oder höher lagen (bei Passivposten). Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in lokale Währung werden erfolgswirksam erfasst und im Anhang gesondert unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" bzw. "Sonstige betriebliche Aufwendungen" angegeben.

Umsatzrealisierung

Der Zeitpunkt der Umsatzrealisierung liegt grundsätzlich bei Lieferung und Gefahrenübergang an den Endkunden.

IV. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Angaben zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im separaten Anlagegitter (Anlage zum Konzernanhang) dargestellt. Das Anlagegitter ist Bestandteil des Konzernanhangs.

2. Umlaufvermögen

Die Vorräte sind - abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten - frei von Rechten Dritter.

Sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen gegen die Gesellschafterin Tata Steel Nederland BV von T€ 40.497 (Vorjahr T€ 0). Die Forderungen gegen Gesellschafter resultieren aus kurzfristigen Finanzforderungen bzw. Cash-Pool-Guthaben.

Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr (T€ 17.507, Vorjahr T€ 20.402). Im Vorjahr (2022/23) resultierten Forderungen gegen verbundene Unternehmen von T€ 18.036 zudem aus kurzfristigen Finanzforderungen bzw. Cash-Pool-Guthaben bei der Tata Steel Belgium Services N.V.

Sämtliche Forderungen gegen verbundene Unternehmen haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben Rückdeckungsversicherungsansprüche (T€ 2.633, Vorjahr T€ 2.675) eine Laufzeit von mehr als einem Jahr. Die vorgenannten Ansprüche gegen Rückdeckungsversicherungen erfüllen nicht die Ansprüche an Deckungsvermögen und werden daher unsaldiert mit den Rückstellungen ausgewiesen.

3. Eigenkapital

Die Veränderungen im Eigenkapital sind im separaten Konzern-Eigenkapitalspiegel dargestellt. Die Aufstellung erfolgte entsprechend des deutschen Rechnungslegungsstandards Nr. 22 (DRS 22) "Konzerneigenkapital".

In der Gesellschafterversammlung vom 21. März 2024 wurde die Herabsetzung des Stammkapitals von T€ 162.261 um T€ 122.261 auf T€ 40.000 beschlossen. Die gesellschaftsrechtlichen Voraussetzungen für die Wirksamkeit der Kapitalherabsetzung gem. § 58 GmbHG - wie etwa die Eintragung in das Handelsregister - sind zum Bilanzstichtag 31. März 2024 noch nicht abschließend erfüllt. Das gezeichnete Kapital beläuft sich danach zum Bilanzstichtag 31. März 2024 entsprechend auf unverändert T€ 162.261.

4. Pensionsrückstellungen

Der Zeitraum, über den der Durchschnittszinssatz für die handelsrechtliche Abzinsung von Pensionsrückstellungen berechnet wird, beläuft sich auf zehn Jahre. Danach ergeben sich zum 31. März 2024 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 65.605 (Vorjahr T€ 65.488). Diese liegen um T€ 316 (Vorjahr T€ 3.212) (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. März 2024 bei Anwendung des 7-Jahres-Durchschnittszinssatzes von 1,80 % p.a. (Vorjahr 1,50 % p.a.) ergeben hätte.

5. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen (T€ 8.595, Vorjahr T€ 7.367) und den Personalbereich (T€ 4.975, Vorjahr T€ 7.042) sowie Reklamationen (T€ 1.923, Vorjahr T€ 2.587).

Die Rückstellungen im Personalbereich betreffen insbesondere ausstehende Urlaubsansprüche, Mitarbeiterboni und Tantiemen sowie Altersteilzeit- und Jubiläumsverpflichtungen.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind wie folgt fällig (Verbindlichkeitenspiegel):

	Gesamt	Restlaufzeit		Gesamt	Restlaufzeit
	31.03.2024 T€	bis 1 Jahr T€	> 1 Jahr T€	31.03.2023 T€	bis 1 Jahr T€	> 1 Jahr T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.895	1.895	0	0	0	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellung	266	266	0	87	87	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.604	14.604	0	17.651	17.651	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	15.444	15.444	0	13.649	13.649	0
Sonstige Verbindlichkeiten	3.058	3.058	0	1.672	1.672	0
	35.267	35.267	0	33.059	33.059	0

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen wie im Vorjahr nicht.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten - wie im Vorjahr - keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren mit T€ 15.444 (Vorjahr T€ 13.649) ausschließlich aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten aus Steuern (T€ 2.788; Vorjahr T€ 1.180) und im Rahmen der sozialen Sicherheit (T€ 35; Vorjahr T€ 30).

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

7. Aufgliederung der Umsatzerlöse

Nach Tätigkeitsbereichen:

	2023/24 T€	2022/23 T€
Dach- und Wandverkleidung für den Baubereich	149.815	204.979
Stahlservice (Schneiden warmgewalzten Stahlbandes)	149.423	189.197
Walzen und Veredeln von Kaltband	95.063	116.860
	394.301	511.036

Nach Regionen:

	2023/24 T€	2022/23 T€
Inland	302.061	403.160
EU-Ausland	64.966	85.522
Drittländer	27.274	22.354
	394.301	511.036

8. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten periodenfremde Erträge von T€ 4.023 (Vorjahr T€ 2.524). Die periodenfremden Erträge betreffen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen von T€ 2.753 (Vorjahr T€ 1.693) und aus Rückerstattungen für Vorjahre von T€ 1.145 (Vorjahr T€ 373) sowie aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen von T€ 125 (Vorjahr T€ 458).

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Währungsumrechnungsgewinne gemäß § 277 Abs. 5 Satz 2 HGB von T€ 168 (Vorjahr T€ 844).

9. Personalaufwand

Die sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung enthalten Aufwendungen für die Altersversorgung von T€ 2.104 (Vorjahr T€ 3.919).

10. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen nach Artikel 67 Abs. 1 und 2 EGHGB in Höhe von T€ 640 (Vorjahr T€ 640) enthalten. Diese sind nicht dem laufenden Geschäftsjahr zuzurechnen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten darüber hinaus verschiedene weitere periodenfremde Aufwendungen von T€ 265 (Vorjahr T€ 659). Die periodenfremden Aufwendungen betreffen vor allem Abrechnungsspitzen für frühere Geschäftsjahre sowie die Zuführung zu den Wertberichtigungen auf Forderungen und Forderungsverluste.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung gemäß § 277 Abs. 5 Satz 2 HGB von T€ 167 (Vorjahr T€ 836).

11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge beinhalten Zinsen von verbundenen Unternehmen von T€ 1.576 (Vorjahr T€ 0).

12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsen an verbundene Unternehmen von T€ 135 (Vorjahr T€ 263).

Die Zinsen beinhalten Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen von T€ 1.196 (Vorjahr T€ 1.164).

13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten periodenfremde Aufwendungen von T€ 1.879 (Vorjahr T€ 132) für Steuernachzahlungen für Vorjahre, die nicht durch Rückstellungen gedeckt waren.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalteten im Vorjahr (2022/23) Erträge aus der Auflösung passiver latenter Steuern von T€ 40.

Die TSG-Gruppe in Europa fällt in den Anwendungsbereich der globalen Mindestbesteuerung ("Pillar 2"). Anhand der Daten des "Country-by-Country Reportings 2023" hat der Konzern eine Berechnung auf Basis der Mindestbesteuerungsrichtlinie durchgeführt und hierbei die "Safe-Harbour"-Regelungen angewandt. Nach den Berechnungen liegen nach derzeitigem Kenntnisstand keine Anhaltspunkte vor, dass der TSG- Konzern in Europa Effektivsteuersätze von unter 15 % aufweist und somit einer zusätzlichen Steuerbelastung durch Pillar 2 unterliegt. Aufgrund der Komplexität der Anwendung der Gesetzgebung und der Berechnung des GloBE-Einkommens sind die quantitativen Auswirkungen der jeweils in Kraft getretenen Gesetzgebungen jedoch noch nicht verlässlich abschätzbar. Obwohl sich auf Basis der bisher durchgeführten Berechnungen für den TSG-Konzern keine entsprechenden Anhaltspunkte ergeben, können sich grundsätzlich selbst für Unternehmen mit einem Nominal- bzw. Effektivsteuersatz von über 15 % steuerliche Auswirkungen durch die globale Mindestbesteuerung ergeben.

V. Sonstige Angaben

1. Außerbilanzielle Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Konzernabschlussstichtag 31. März 2024 bestehen nachfolgende sonstige finanzielle Verpflichtungen:

	Restlaufzeiten
	bis 1 Jahr T€	> 1 Jahr T€	davon > 5 Jahre T€	Gesamt T€
Miet-, Pacht- und Leasingverträge	868	1.773	50	2.641
Bestellobligo	78.808	5.867	0	84.675
davon gegenüber verbundenen Unternehmen	67.733	0	0	67.733
	79.676	7.640	50	87.316

Diese Verträge stellen eine Finanzierungsalternative dar, durch die im Wesentlichen eine Liquiditäts- und Eigenkapitalschonung erreicht wird. Ein Risiko besteht darin, dass die geleasten und gemieteten Gegenstände nicht benötigt werden. Eine Chance besteht darin, dass eine Kapitalbindung vermieden wird und durch die Mietverträge kein Verwertungsrisiko auf den Konzern übergeht.

Die Tochtergesellschaft Service Center Gelsenkirchen GmbH hat mit Datum vom 9. November 2023 eine Factoring-Vereinbarung mit der Crédit Agricole Leasing & Factoring S.A. abgeschlossen und ausgewählte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf revolvierender Basis verkauft. Zum Bilanzstichtag 31. März 2024 sind Forderungen von T€ 9.496 (Vorjahr T€ 0) abgetreten. Diese wurden im Zeitpunkt des Verkaufs ausgebucht, da im Wesentlichen alle Chancen und Risiken auf den Erwerber übertragen worden sind (so genanntes "echtes Factoring").

Neben den sonstigen finanziellen Verpflichtungen und der Factoring-Vereinbarung existieren keine weiteren außerbilanziellen Geschäfte, die für die Finanzlage der Gesellschaft von Bedeutung wären.

2. Durchschnittliche Arbeitnehmerzahl

	2023/24 Anzahl	2022/23 Anzahl
Angestellte	245	230
Gewerbliche	413	401
	658	631
Auszubildende	12	14
	670	645

3. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach dem deutschen Rechnungslegungsstandard Nr. 21 (DRS 21) i.V.m. §§ 342 Abs. 2, 297 Abs. 1 S. 1 HGB entsprechend der so genannten "indirekten Methode" abgeleitet.

In den Finanzmittelfonds werden ausschließlich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente einbezogen.

Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von T€ 1.640 (Vorjahr T€ 0) sind mit Verfügungsbeschränkungen behaftet.

4. Konzernverhältnisse

Alleinige Gesellschafterin ist zum 31. März 2024 die Tata Steel Nederland BV, Velsen-Noord/Niederlande. Über die Tata Steel Nederland BV gehört die Gesellschaft zum Konzern der Tata Steel Ltd., Mumbai/Indien. Für den größten Kreis von Unternehmen wird ein Konzernabschluss durch die Tata Steel Ltd. erstellt, in den die TSG und ihre Tochtergesellschaften einbezogen werden. Der Konzernabschluss der Tata Steel Ltd. wird in Übereinstimmung mit den indischen Rechnungslegungsstandards gemäß Abschnitt 133 des Companies Act 2013 in Verbindung mit den gültigen Companies Rules (Indian Accounting Standards) aufgestellt und ist am Sitz der Obergesellschaft erhältlich. Er steht in englischer Sprache auf der Homepage des Tata Steel Ltd.-Konzerns (tatasteel.com) unter https://www.tatasteel.com/media/21241/tata-steel-limited-ir-2024.pdf zum Herunterladen zur Verfügung.

Für den kleinsten Kreis von Unternehmen wird ein Konzernabschluss durch die Tata Steel Nederland BV erstellt, in den die TSG und ihre Tochtergesellschaften ebenfalls einbezogen werden. Der Konzernabschluss der Tata Steel Nederland BV wird nach International Financial Reporting Standards (IFRS) und Part 9 of Book 2 of the Dutch Civil Code aufgestellt und wird am Sitz der Obergesellschaft erhältlich sein. Er wird in englischer Sprache in der "Kamer van Koophandel" in den Niederlanden unter der Nummer 34005278 veröffentlicht werden.

5. Befreiungsvorschriften

Die nachfolgenden Gesellschaften haben von der Befreiung des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht:

Name und Sitz

Service Center Gelsenkirchen GmbH, Düsseldorf

Hille & Müller GmbH, Düsseldorf

Fischer Profil GmbH, Netphen

Tata Steel International (Germany) GmbH, Düsseldorf

S. A. B. Profil GmbH, Niederaula

FP Produktions- und Vertriebs-GmbH, Netphen

Die vorgenannten Gesellschaften haben - im Rahmen der Einbeziehung in den Konzernabschluss der TSG - darauf verzichtet, Anhänge gem. § 284 ff. HGB und Lageberichte gem. § 289 HGB aufzustellen. Ebenso wurde bei diesen Gesellschaften auf Jahresabschlussprüfungen gem. § 316 ff. HGB sowie auf die Offenlegung der Jahresabschlüsse verzichtet.

6. Abschlussprüferhonorar

Das für das Geschäftsjahr 2023/24 berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt für Abschlussprüfungsleistungen T€ 228 (Vorjahr T€ 201).

7. Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen umfassen das Cash-Pool-Verfahren mit der Tata Steel Nederland BV (bzw. zuvor Tata Steel Belgium Services NV) sowie den Lieferungs- und Leistungsverkehr mit verschiedenen verbundenen Unternehmen der Tata Steel Ltd.-Gruppe.

Mit nahestehenden Unternehmen wurden die folgenden Geschäfte getätigt:

Art des Geschäfts	verbundene Unternehmen T€
Forderungen aus Cash-Pool	40.497
Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr	17.507
Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr	15.444
Verkauf von Waren und Erbringung von Dienstleistungen	21.710
Bezug von Waren und Dienstleistungen	223.442
Zinserträge	1.576
Zinsaufwendungen	135

Mit Ausnahme von Geschäftsführerbezügen wurden keine Geschäfte mit nahe stehenden Personen getätigt.

8. Forschung und Entwicklung

Im Konzern der TSG werden keine eigenen Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen getätigt.

9. Geschäftsführung

Geschäftsführer der TSG waren bzw. sind:

•	Remco Blaauw, Managing Director Plating at Tata Steel in Europe, Bloemendaal/Niederlande
•	Sandra Rost, Managing Director Tata Steel Germany GmbH, Grevenbroich
•	Thorsten Eickhaus, Director Human Resources Hille & Müller GmbH, Düsseldorf
•	Ellen Anna Maria Selie, Director Corporate Finance Tata Steel Nederland, Krommenie/Niederlande

Von einer Angabe der Geschäftsführergehälter wird abgesehen, da nur ein Mitglied der Geschäftsführung Bezüge von der TSG-Gruppe erhalten hat. Entsprechend ließe sich anhand einer Angabe dann die Höhe der Bezüge eines einzelnen Mitgliedes der Geschäftsführung feststellen.

Die Pensionsrückstellungen für ehemalige Geschäftsführer belaufen sich zum Bilanzstichtag 31. März 2024 auf T€ 2.122 (Vorjahr T€ 2.087).

10. Ergebnisverwendung

Der Jahresüberschuss im Einzelabschluss der Konzernmuttergesellschaft TSG für das Geschäftsjahr 2023/24 von T€ 3.064 soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

11. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach Ablauf des Geschäftsjahres vom 1. April 2023 bis 31. März 2024 sind keine Ereignisse eingetreten, die für die TSG und ihre Tochterunternehmen von wesentlicher Bedeutung wären und zu einer veränderten Beurteilung der wirtschaftlichen Lage des Konzerns führen könnten.

Düsseldorf, den 17. Juli 2024

Tata Steel Germany GmbH

Die Geschäftsführung

Sandra Rost

Thorsten Eickhaus

Remco Blaauw

Ellen Selie

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.04.2023 €	Zugänge €	Umbuchungen €	31.03.2024 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.819.957	3.760	12.000	10.835.717
2. Geleistete Anzahlungen	12.000	0	-12.000	0
	10.831.957	3.760	0	10.835.717
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken
2. Technische Anlagen und Maschinen	59.446.614	3.719	568.942	60.019.275
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	166.725.735	834.870	3.178.788	170.739.393
	26.874.803	1.202.248	242.581	28.319.632
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6.714.527	4.712.302	-3.990.311	7.436.518
	259.761.679	6.753.139	0	266.514.818
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	13.070	0	0	13.070
	270.606.706	6.756.899	0	277.363.605

	Abschreibungen			Restbuchwerte
	01.04.2023 €	Zugänge €	31.03.2024 €	31.03.2024 €	31.03.2023 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.007.027	604.135	10.611.162	224.555	812.930
2. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	12.000
	10.007.027	604.135	10.611.162	224.555	824.930
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken
2. Technische Anlagen und Maschinen	42.380.813	978.086	43.358.899	16.660.376	17.065.801
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	149.884.306	3.003.922	152.888.228	17.851.165	16.841.429
	24.078.123	934.394	25.012.517	3.307.115	2.796.680
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	7.436.518	6.714.527
	216.343.242	4.916.402	221.259.644	45.255.174	43.418.437
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	288	0	288	12.782	12.782
	226.350.557	5.520.537	231.871.094	45.492.511	44.256.149

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

	2023/24 €	2022/23 €
1. Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss)	3.030.440	8.364.674
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	5.520.537	5.108.959
3. Abnahme/Zunahme der Rückstellungen	-1.855.790	4.049.901
4. Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	18.680.685	44.062.180
5. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	323.981	-32.066.905
6. Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0	7.760
7. Zinsaufwendungen/Zinserträge	-1.087.397	285.422
8. Sonstige Beteiligungserträge	-104.000	-104.000
9. Ertragsteueraufwand/-ertrag	4.497.536	2.838.749
10. Ertragsteuerzahlungen	-2.741.890	-10.699.195
11. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	26.264.102	21.847.545
12. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-3.760	-41.361
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	0	26.245
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-6.753.139	-16.814.587
15. Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition (Cash-Pool)	-22.460.991	0
16. Einzahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition (Cash-Pool)	0	1.029.910
17. Erhaltene Zinsen	1.596.051	2.574
18. Erhaltene Dividenden	104.000	104.000
19. Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-27.517.839	-15.693.219
20. Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	1.895.365	0
21. Auszahlungen aus der Tilgung von Konzerndarlehen	0	-5.000.000
22. Gezahlte Zinsen	-508.655	-287.996
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	1.386.710	-5.287.996
24. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	132.973	866.330
25. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	3.439.649	2.573.319
26. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	3.572.622	3.439.649

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. März 2024

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
		Rücklagen
	Gezeichnetes Kapital €	Kapitalrücklage €	Andere Gewinnrücklage €	Verlustvortrag €	Konzerneigenkapital €
Stand 31.03.2022/01.04.2022	162.261.000	20.199.000	5.253.239	-121.114.901	66.598.338
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	8.364.674	8.364.674
Stand 31.03.2023/01.04.2023	162.261.000	20.199.000	5.253.239	-112.750.227	74.963.012
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	3.030.440	3.030.440
Stand 31.03.2024	162.261.000	20.199.000	5.253.239	-109.719.787	77.993.452

Zum 31. März 2024 stehen gemäß Einzelabschluss der Tata Steel Germany GmbH keine Beträge für Ausschüttungen zur Verfügung.

Zum 31. März 2024 besteht im Einzelabschluss der Tata Steel Germany GmbH eine Ausschüttungssperre gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB n.F. von T€ 50 (Vorjahr T€ 493).

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Tata Steel Germany GmbH, Düsseldorf

Eingeschränkte Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Tata Steel Germany GmbH, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. März 2024, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Tata Steel Germany GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss mit Ausnahme der möglichen Auswirkungen des im Abschnitt "Grundlage für die eingeschränkten Prüfungsurteile" beschriebenen Sachverhalts in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt mit Ausnahme dieser möglichen Auswirkungen unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. März 2024 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht mit Ausnahme der möglichen Auswirkungen des im Abschnitt "Grundlage für die eingeschränkten Prüfungsurteile" beschriebenen Sachverhalts insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen, mit Ausnahme der möglichen Auswirkungen dieses Sachverhalts, steht der Konzernlagebericht in Einklang mit einem den deutschen gesetzlichen Vorschriften entsprechenden Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung mit Ausnahme der genannten Einschränkungen der Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die eingeschränkten Prüfungsurteile

Die Werthaltigkeit der als Forderungen gegen verbundene Unternehmen im Umlaufvermögen ausgewiesenen Forderungen in Höhe von T€ 13.486 gegen die britische Schwestergesellschaft Tata Steel UK Limited sowie die niederländischen Schwestergesellschaften Tata Steel IJmuiden B.V. und Service Centre Maastricht B.V. ist nicht hinreichend nachgewiesen, da uns keine aussagefähigen Prüfungsnachweise vorgelegt wurden und wir auch durch alternative Prüfungshandlungen keine hinreichende Sicherheit über die Werthaltigkeit dieser Forderungen erlangen konnten. Wir können daher nicht ausschließen, dass Änderungen insbesondere an den Posten Forderungen gegen verbundene Unternehmen, Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens sowie Jahresergebnis und Eigenkapital hätten vorgenommen werden müssen. Dieser Sachverhalt beeinträchtigt möglicherweise auch die Darstellung des Geschäftsverlaufs im Konzernlagebericht einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage des Konzerns sowie die Darstellung der Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung.

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere eingeschränkten Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 29. Juli 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Hedwig Schürmeyer, Wirtschaftsprüferin

ppa. Sabine Brose, Wirtschaftsprüferin

Der Konzernabschluss zum 31.03.2024 wurde am 02.08.2024 gebilligt.