Nagel-Group SE & Co. KG

Versmold

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

1. Grundlagen des Konzerns

a) Geschäftsmodell

b) Personal und Umwelt

c) Forschung und Entwicklung

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Interne Leistungsindikatoren

2.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

a) Entwicklung der Gesamtwirtschaft

b) Entwicklung der Branche

2.3. Geschäftsverlauf

a) Ertrags- und Finanzlage

b) Vermögenslage

c) Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

3. Chancen- und Risikenbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und Branchenrisiken

b) Betriebsrisiken

c) Personalrisiken

d) Finanzwirtschaftliche Risiken

e) IT-Risiken

f) Regulatorische Risiken

g) Sonstige Risiken

h) Gesamtaussage zur Risikosituation der Nagel-Group

i) Chancen

4. Prognosebericht

1. Grundlagen des Konzerns

a) Geschäftsmodell

Die in Versmold beheimatete Nagel-Group ist ein europaweit agierendes Familienunternehmen, das trotz seiner Größe nah an den regionalen Lebensmittelmärkten agiert. An der Spitze der Nagel-Group steht seit Anfang 2018 nach einer Umfirmierung die Nagel-Group SE & Co. KG. Als Konzernmutter konzentriert sie sich sowohl auf die organisatorische Führung der rechtlich eigenständigen Konzern-Gesellschaften als auch auf strategische und andere klassische Entscheidungs- und Regelungsbereiche eines Corporate Headquarters (z.B. Strategie, Finanzierung, Beschaffung, Compliance usw.). Die Gruppe erreicht mit ihrem Netzwerk aus über 130 Standorten 30 europäische Länder. Die umsatzstärkste operative Einheit innerhalb der Gruppe ist die Kraftverkehr Nagel SE & Co. KG mit Ihren zugeordneten Gesellschaften, die das Geschäft der temperaturgeführten Lebensmittellogistik in Deutschland verantwortet. Damit sieht sich die Nagel-Group in der Lage, die relevanten Kernmärkte Europas mit einer gesamteuropäischen Lösung in den Geschäftsfeldern Spedition und Kontraktlogistik einschließlich diverser Zusatzdienstleistungen (Value Added Services) über alle Temperaturzonen der Lebensmittelwirtschaft hinweg zu bedienen.

Durch individuelle Logistikkonzepte für Industrie und Handel sowie ein feinmaschiges Netzwerk an Niederlassungen, bietet die Nagel-Group eine hohe Bandbreite an kundenorientierten Lösungen an. Sie unterscheidet ihre Aktivitäten in die Geschäftsbereiche LTL-Network, FTL-Power und Kontraktlogistik. Die Leistungen werden in fünf, für die Lebensmittelindustrie anforderungsspezifischen, Temperaturbereichen erbracht.

Neben den klassischen Zielmärkten wie Industrie und Handel hat die Nagel-Group auch zukunftsrelevante Märkte im Blick. Dazu gehören der Onlinehandel von Lebensmitteln (e-Food), Bio-, vegetarische und vegane "Free From"-Produkte sowie Global Foods, also Lebensmittel die nach/von Europa im- oder exportiert werden.

Das LTL-Network (Stückgut und Teilladungen) steht für einen wirtschaftlichen und schnellen Lieferweg - unabhängig davon, ob die Sendungen aus einem einzelnen Karton oder mehreren Paletten bestehen. Die Unternehmensgruppe bringt Ware grundsätzlich unabhängig von saisonalen Schwankungen mit Hilfe von modernen Doppel-Stock- und Mehrkammer-Fahrzeugen an das gewünschte Ziel.

Im Segment FTL (Komplettladungen) sorgt die Nagel-Group für Zuverlässigkeit und Stabilität in der Durchführung ihrer Transporte. Gute Markt- und Produktkenntnisse, Flexibilität durch große Transportkapazitäten sowie eine transparente und gut funktionierende Vernetzung der Kompetenzzentren garantieren eine europaweit gleichbleibend hohe Servicequalität. Dabei spielt es keine Rolle, ob es sich um Roh-, Flüssig- oder Fertigware von Vor- oder Endprodukten handelt.

Der Bereich Kontraktlogistik (Warehousing und Value Added Services) umfasst sämtliche, auf Lebensmittel und auf Prozesse von Produzenten, Handel und Gastronomie abgestimmte Lagerlogistikkonzepte. Hier bietet die Nagel-Group von der Kommissionierung über die Konfektionierung, das Verwiegen, Etikettieren, den Displaybau bis hin zum Schockfrosten eine Reihe von Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden an. Fachkundiges Personal und eine zunehmende Automatisierung sorgen für die geforderte Leistungs- und Prozessqualität.

Informationstechnologien sowie weitere Konzerndienstleistungen ergänzen die Logistikangebote der Nagel-Group und ermöglichen so eine weitgehend effiziente Steuerung von Warenflüssen, eine geordnete Transportplanung sowie eine Echtzeit-Verfolgung der Trailer samt geladener Ware mittels moderner Track- and Trace-Instrumente.

Neben der Abwicklung des operativen Tagesgeschäfts, ist die mittel- und langfristige Unternehmensentwicklung für die Nagel-Group ein zentraler Eckpfeiler des täglichen Handelns. Dabei ist Strategiearbeit für die Nagel-Group nichts Neues, sondern vielmehr ein ständiger Begleiter seit der Unternehmensgründung im Jahr 1935. Sie wird innerhalb der Nagel-Group als klare Wegbeschreibung verstanden, die helfen soll, auch zukünftig - in einer sich laufend verändernden Umwelt - erfolgreich zu handeln.

Die Strategie 2025 besteht aus einem Zusammenspiel von klar formulierten quantitativen und qualitativen Zielbeschreibungen. Die Konzernstrategie bildet hierbei das Dach der Strategiearbeit, formuliert das Gesamtzielbild und bildet die Grundlage für umsetzungsfähige / praxisrelevante Konkretisierungen. Das Zielbild sieht vor, dass die Nagel-Group als innovativer Lebensmittellogistik-Experte agiert, der dauerhaft mittels Automatisierung, Digitalisierung und Industrialisierung in puncto Qualität und Kundenservice Branchenmaßstäbe setzt.

Unter Berücksichtigung der übergeordneten Konzernstrategie werden bedarfsorientiert unterstützende Funktionalstrategien sowohl für Länder als auch für zentrale Kernfunktionen wie IT, Sales oder Human Resources entwickelt und kontinuierlich angepasst. Diese dienen zum einen der Konkretisierung des gruppenweiten Zielbildes und zum anderen der klaren inhaltlichen Ausrichtung für die kommenden Jahre. Dieses Zusammenspiel aus übergeordneter Gruppen- und konkretisierender Funktionalstrategie bringt die Nagel-Group ihrem Zielbild jeden Tag ein Stück näher.

Um sicherzugehen, dass die strategischen Ziele die sich ändernden Umfeldbedingungen zeitnah berücksichtigen, werden diese im jährlichen Planungsprozess (Budget und Mittelfristplanung) berücksichtigt. Vor diesem Hintergrund wird die Umfeldbeobachtung eng mit dem Nagel-eigenen Innovationsmanagement verknüpft. Das Vorgehen soll gewährleisten, dass neue, geschäftsrelevante Informationen zum Markt der Lebensmittelwirtschaft und der Logistik sowie zu technologischen Entwicklungen rechtzeitig bekannt und angemessen verarbeitet werden.

b) Personal und Umwelt

Die Entwicklungen des vergangenen Jahres waren dominiert durch die Pandemie und deren Folgen und Einflüsse auf Geschäft, Mitarbeiter und Umfeld. Während sich die Zusammenarbeit im Unternehmen weiterentwickelt und mobiles Arbeiten / Home Office einen signifikant größeren Raum als bislang einnehmen, zeigen sich auch die Grenzen dieser Entwicklung. Wie selbstverständlich sind im Laufe des Jahres digitale Informationsformate und Prozesse eingeführt worden, die Teil der andauernden Modernisierung sind. Zugleich wurde und wird auch eine hohe Wertschätzung für "analoge" Zusammenarbeit und persönliche Begegnung deutlich.

Die immer engere Verbindung der verschiedenen Ebenen und Organisationen der Nagel-Group wird auch durch die Arbeit der HR Business Partners in den Regionen und Ländern unterstützt. Diese stellen zugleich eine enge und vertrauensvolle Zusammenarbeit mit den Sozialpartnern sicher.

HR in der Nagel-Group hat es sich zur Aufgabe gemacht, die beschriebenen Veränderungen im Sinne des "EMPOWER"-Leitbilds zu begleiten. Das Nachwuchsentwicklungsprogramm GROW, das junge Talente mit Rollen im Management verbindet, wurde im Berichtsjahr weiter ausgebaut. Im Kontext von Kompetenzentwicklung stehen auch die Development Center, die den zahlreichen Teilnehmern im gehobenen Management zur Standortbestimmung und als Basis für persönliche und fachliche Entwicklung dienen.

Im Berichtsjahr konnte zudem eines digitales Learning-Management-System (LMS) ausgerollt werden. Sowohl kaufmännische aus auch gewerbliche Mitarbeiter haben damit Zugriff auf hunderte von digital aufbereiteten Lerninhalten. Fachschulungen, aber auch Möglichkeiten zum Ausbau persönlicher Kompetenzen oder von Führungskompetenzen stehen so den interessierten Mitarbeitern jederzeit zur Verfügung. Zudem können definierte Zielgruppen schnell und nachvollziehbar mit neuen Inhalten und Themen vertraut gemacht werden.

Im Bereich Recruiting sind die vielleicht augenfälligsten medialen Entwicklung zu erkennen. Interessenten können sich mit Hilfe von QR-Codes und einfachsten Zugängen über eine Vielzahl von Kommunikationswegen und weit verbreiteten Kommunikations-Apps in Sekunden informieren und bewerben. Die gebotene Einfachheit und Geschwindigkeit in Kommunikation und Entscheidung sind ein wichtiger Wettbewerbsvorteil, sie helfen dem Unternehmen, aber auch den Bewerbern.

All dies geschieht auf Basis einer weiter vorangetriebenen Verbesserung der HR-Daten-Infrastruktur unter selbstverständlicher Berücksichtigung aller datenschutzrechtlichen Belange. Die dynamische Entwicklung der IT-Landscape im Unternehmen findet auch im HR-Bereich statt und entlastet so Führungskräfte und Mitarbeiter, indem wesentliche Informationen schnell und klar zur Verfügung gestellt werden.

Für das Handeln und den Erfolg eines Unternehmens ist nachhaltiges Wirtschaften im Spannungsfeld von Ökonomie und Ökologie wichtig. Das Zentrum für nachhaltige Unternehmensführung (ZNU) hat den Standard "Nachhaltiger Wirtschaften" entwickelt, der Unternehmen dabei unterstützt, die verschiedenen Dimensionen der Nachhaltigkeit zu ordnen und die anfallenden Themen zu bündeln, sowohl auf lokaler als auch auf internationaler Ebene. Der ZNU-Standard "Nachhaltiger Wirtschaften" ist ein Managementsystem, das eine Klammer um die Nachhaltigkeitsaktivitäten der Nagel-Group bildet, die Maßnahmen den drei Säulen Soziales, Wirtschaft und Umwelt einer klaren Struktur zuordnet und sie nach innen wie nach außen veranschaulicht. Die Nagel-Group ist an insgesamt acht Standorten seit dem Jahr 2017 nach dem ZNU-Standard "Nachhaltiger Wirtschafen" zertifiziert. Die Nagel-Group unterstreicht damit abermals ihr langjähriges Engagement bei den Themen "Umwelt und CSR (Corporate Social Responsibility)". Der Fokus des ZNU-Standards liegt auf den folgenden Themenfeldern:

Langfristiges Ziel ist die Einbeziehung aller Standorte der Nagel-Group in das Nachhaltigkeitsmanagement inkl. Zertifizierung. Daher sind in diesem Jahr die Niederlassungen Bochum, Eschweiler und Langenfeld auf die Zertifizierung vorbereitet worden, damit diese die Zertifizierung im Verlauf des Jahres 2022 erfolgreich durchlaufen können. Die Ausdehnung des Nachhaltigkeitsmanagementsystems auf weitere Standorte wird derzeit vorbereitet.

Die Nagel-Group ist seit mehreren Jahren im Partnernetzwerk des ZNU engagiert und arbeitet aktiv an der Weiterentwicklung und Internationalisierung des mittlerweile branchenübergreifend anwendbaren Nachhaltigkeitsstandards mit. Die stetig wachsenden Kundenanforderungen verlangen eine kritische, frühzeitige und proaktive Auseinandersetzung mit dem Themenkomplex "Nachhaltigkeit". Dies bestätigt sich durch die stetig wachsende Anzahl von Kundennachfrage zu diesem Kontext.

Durch die Integration von Nachhaltigkeit in die Unternehmensstrategie der Nagel-Group und Entwicklung eines eigenen strategischen Zielkreises auf Basis der für die Nagel-Group sechs relevanten Sustainable Development Goals (SDG's), wird ein weiterer bedeutender Schritt zum Allgemeinverständnis von Nachhaltigkeit als täglich gelebte Praxis und Selbstverständlichkeit gemacht. Nachhaltigkeit verfolgt einen ganzheitlichen Ansatz: Nur, wenn Wechselbeziehungen und Wechselwirkungen aller drei Nachhaltigkeitsdimensionen umfassend ermittelt, dargestellt und beachtet werden, lassen sich langfristig tragfähige Lösungen für bestehende Probleme und Zielkonflikte finden. Nachhaltigkeit ist somit immer auch eine unternehmerische Querschnittsaufgabe, weil sie alle Bereiche und Abteilungen betrifft und miteinander in Beziehung setzen muss. Daher wurde das interdisziplinäre Nachhaltigkeitskomitee durch das Bord of Directors eingesetzt, denn Nachhaltigkeit ist als gemeinsame Verantwortung aller Führungskräfte zu verstehen. Führungskräfte sind Vorbild für die Mitarbeiter und müssen Nachhaltigkeit aktiv einfordern. Die Besetzung des Nachhaltigkeitskomitees spiegelt genau dies wieder. Die Mitglieder setzen die strategische Ausrichtung in Sachen Nachhaltigkeit um und stellen durch die Umsetzung der Nachhaltigkeitsaktivitäten sowie deren Kontrolle die Erreichung der Nachhaltigkeitsziele in den eigenen Bereichen sicher.

Im Rahmen von sogenannten Sofortmaßnahmen wurden in diesem Jahr drei Projekte initiiert:

a)	Aufstellen von Bienenvölker an den ZNU-zertifizierten Standorten, als Beitrag der Nagel-Group zum Erhalt der Artenvielfalt und als Engagement gegen den Rückgang der Bienenpopulation
b)	betterflow - Aerodynamikoptimierung von Sattelaufliegern

Der CO ₂ -Ausstoß eines Lkw wird auch durch seine Aerodynamik beeinflusst. Um diese zu optimieren hat die Nagel-Group einen Sattelauflieger aerodynamisch verbessert durch, eine Unterbodenverkleidung, ein strömungs-optimierendes Element zwischen Zugmaschine und Auflieger sowie ausfahrbare Heckflügel, die ab einer Geschwindigkeit von 60 km/h automatisch ausgeklappt werden. Zielsetzung ist eine Optimierung des Dieselverbrauchs und somit ebenso auch eine Reduzierung der CO ₂ -Emissionen

c)	Umstellung auf den Bezug von Grünstrom ab 2022 für die ZNU-Standorte als ein erster Schritt zur Erreichung unserer Nachhaltigkeitsziele "Energy" und "CO ₂ -Emissions".

Die Nagel-Group beteiligt sich am Fachaustausch des Projekts "Pathways to Paris", um damit zu einer Konkretisierung der Umsetzung der Transformation im Sektor Straßengüterverkehr (Logistik) hin zu einer treibhausgasemissionsarmen Wirtschaft beizutragen. Kernziel des Projekts ist es, das gemeinsame Verständnis einer Transformation in Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens zwischen Real- und Finanzwirtschaft zu stärken. Das Projekt "Pathways to Paris" wird durchgeführt von WWF Deutschland und der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Das Projekt "Pathways to Paris" ist bis Ende 2022 angelegt.

c) Forschung und Entwicklung

Die Nagel-Group entwickelt Software für kundenspezifische Warehouseprojekte und zur Optimierung der eigenen Logistikprozesse. Weitere Ausführungen zu den im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 aktivierten, im Kundenauftrag oder auch für Eigenzwecke selbst entwickelten Softwarelösungen können, wie auch in den Vorjahren, dem Konzernanhang entnommen werden.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Interne Leistungsindikatoren

Die relevanten Kennzahlen, die zur Unternehmenssteuerung herangezogen werden, sind die Umsatzerlöse, der Rohertrag (Bruttowertschöpfung) sowie das EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen sind sämtliche operativen Erlöse der Gesellschaft enthalten. Wesentlicher Bestandteil der Umsatzerlöse sind die Fracht- und Lagererlöse. Diese Steuerungsgröße reflektiert das bewältigte und abgerechnete Geschäftsvolumen.

Rohertrag

Der Rohertrag ist die Differenz zwischen den oben definierten Umsatzerlösen und den Materialaufwendungen. Letzterer beinhaltet Aufwendungen für Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe, für bezogene Waren und für bezogene Leistungen (z.B. Transportleistungen). Der Rohertrag lässt zum einen Rückschlüsse auf die Profitabilität der operativen Tätigkeit des Unternehmens zu und begrenzt zum anderen die Höhe der Betriebskosten, der Ausgaben sowie der Investitionen, um Verluste zu vermeiden.

EBITDA

Das EBITDA bezeichnet das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Ertragsteuern. Rechnerisch ergibt sich diese Kennzahl als Summe aus dem Konzernjahresüberschuss, den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag, den Zinsaufwendungen und den Abschreibungen auf immaterielle und materielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens abzüglich Zinserträge und zinsähnlicher Erträge. Das EBITDA ist eine Messgröße für den operativen Erfolg, der nicht durch Steuern, das Finanzergebnis und durch Abschreibungen verzerrt wird.

2.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

a) Entwicklung der Gesamtwirtschaft

Das Wirtschaftsjahr 2021 war weltweit geprägt durch erhebliche Auswirkungen der Corona-Pandemie. Internationale Handelskonflikte und umweltpolitische Themen wurden zunächst in den Hintergrund gerückt. Im Vergleich zum Vorjahr ergab sich eine deutliche Erholung der Wirtschaftsleistung: Die Weltproduktion ist im Jahr 2021 wieder um 5,7 %, das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in der EU um 5,1 % und in Deutschland um 2,6 % gestiegen.

Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) prognostiziert für das Jahr 2022 einen Anstieg der Weltproduktion um 4,5 %, einen Anstieg des BIP in der EU um 4,4 % und in Deutschland um 4,0 %. Durch die schwer zu prognostizierende weitere Entwicklung der Pandemie und des Ukraine-Krieges sind Prognosen allerdings weiterhin sehr unterschiedlich und volatil.

Die Erholung des deutschen Arbeitsmarktes setzte sich in 2021 weiter fort, verlangsamt sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte merklich. Die Arbeitslosenquote lag in Deutschland im Jahr 2021 bei 5,7 %, die Zahl der Erwerbstätigen bei rund 45 Mio. Personen. Für die Jahre 2022 und 2023 wird von einer weiter fallenden Arbeitslosenquote ausgegangen: 5,2 % in 2022 und 5,0 % in 2023. Durch die Festsetzung des Mindestlohnes auf 12 Euro in 2022 wird mit einem signifikanten Anstieg der Stundenlöhne gerechnet.

Im Jahr 2021 stieg die Inflationsrate in Deutschland auf 3,1 %. Die prognostizierte Inflationsrate gemessen an den Verbraucherpreisen veranschlagt das IfW für das Jahr 2022 in der EU mit 1,9 % und in Deutschland weiterhin mit 3,1 %.

Der BRENT-Rohölpreis notiert bei rund 99 US$ (Stand 16.03.2022) für ein Barrel und ist damit innerhalb eines Jahres um 46 % gestiegen. Auch die Strompreise haben sich im vergangenen Jahr signifikant erhöht. Die Prognosen für das Jahr 2022 sehen weitere Steigerungen der Energiepreise vor - insbesondere vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine.

b) Entwicklung der Branche

Die Lebensmittelindustrie beschäftigt in Deutschland etwa 618.000 Menschen und zählt mit ca. 6.100 Unternehmen zu den bedeutendsten Wirtschaftszweigen Deutschlands. Insgesamt werden Nahrungsmittel, Getränke und Tabakwaren im Gegenwert von rund Mrd. € 185 (Stand 2019) hergestellt. Der Exportanteil der Waren lag 2019 bei 33,6 %. Umgekehrt stellt Deutschland aber auch den größten Absatzmarkt in Europa dar. Charakteristisch für den Markt ist ein hoher Anteil kleiner und mittelständischer Hersteller. Die Nagel-Group bewegt sich als reiner Lebensmittellogistiker in dem Subsegment temperaturgeführter Lebensmittel als Teilsegment der Konsumgüterdistribution und -kontraktlogistik und deckt alle Temperaturzonen in der Lebensmittelwirtschaft ab (Komplettanbieter).

Der "Gipfel der Logistikweisen" vom 17.09.2021 prognostiziert für 2022 ein Wachstum der Logistikleistungen in Deutschland von real 2,1 % bis 3,0 % bei einem nominalen Wachstum von 5,2 % bis 5,8 %. Das im Vergleich zu anderen Wirtschaftsbereichen nur moderat erscheinende Wachstum begründet sich vor allem dadurch, dass die Corona-Krise in den letzten zwei Jahren andere Branchen deutlich härter getroffen hat als den Logistiksektor.

Die Experten gehen u.a. davon aus, dass die Corona-Pandemie in 2022 eine deutlich untergeordnete Rolle spielen wird, und erwarten daher einen starken Konsumanstieg, das Nachholen von Privatinvestitionen und eine steigende Kauflust der Verbraucher. Zudem wird der pandemiebedingte Investitionsstau in 2022 weiter aufgelöst werden. Insbesondere die weiter voranschreitende Digitalisierung wird die IT-Kosten in 2022 und Folgejahren stark ansteigen lassen. Weitere Kostensteigerungen ergeben sich weiterhin durch die seit einiger Zeit bestehenden Kapazitätsengpässe, dem Fachkräftemangel sowie hohen Baukosten - letzteres vor allem bedingt durch stark erhöhte Rohstoffpreise.

Notwendige Maßnahmen zur Erneuerung und Sanierung der Straßeninfrastruktur werden im Wandel der politischen Rahmenbedingungen zunehmend schwieriger oder zumindest zeitlich stark verzögert werden. Staus werden daher auch künftig zu Zeit- und Effizienzverlusten und in Zeiten zunehmender Just-in-Time-Belieferungen zu Sonder-/Folgekosten führen.

Die innerstädtischen Wirtschaftsverkehre sowie die Sensibilität in Umweltfragen nehmen kontinuierlich zu. Städte und Kommunen arbeiten an neuen Lösungen für die urbanen Wirtschaftsverkehre, bei denen alle Wirtschaftsbeteiligte einzubeziehen sind. Ziel ist neben der Vermeidung von Verkehren, die notwendigen Verkehre auf weniger Fläche mit emissionsarmen Antrieben umweltverträglicher abzuwickeln. Auch bei der Entwicklung nachhaltiger Logistikkonzepte ist daher eine gemeinsame Strategie von Politik und Wirtschaft unverzichtbar.

2.3. Geschäftsverlauf

a) Ertrags- und Finanzlage

Ertragslage	2021		2020		Abweichung
	Mio. €	%	Mio. €	%	Mio. €	%
Umsatzerlöse	2.016,3	100,0%	1.945,0	100,0%	71,2	3,7
Materialaufwand	-1.099,4	-54,5%	-1.037,3	-53,3%	-62,1	6,0
Rohertrag	916,9	45,5%	907,7	46,7%	9,1	1,0
Personalaufwand	-488,0	-24,2%	-503,5	-25,9%	15,5	-3,1
Abschreibungen	-39,3	-1,9%	-42,1	-2,2%	2,8	-6,6
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-319,5	-15,8%	-297,2	-15,3%	-22,3	7,5
Sonstige Steuern	-2,8	-0,1%	-2,1	-0,1%	-0,7	33,6
Operative sonstige Erträge	18,9	0,9%	17,0	0,9%	1,9	11,2
Betriebsaufwand	-830,6	-41,2%	-827,9	-42,6%	-2,8	0,3
Betriebsergebnis	86,2	4,3%	79,9	4,1%	6,4	8,0
Finanzergebnis	-4,7	-0,2%	-5,2	-0,3%	0,6	-10,6
Beteiligungsergebnis	3,3	0,2%	2,1	0,1%	1,1	53,9
Neutrales Ergebnis	69,0	3,4%	5,9	0,3%	63,1	1.062,0
Ergebnis vor Ertragsteuern	153,9	7,6%	82,7	4,3%	71,2	86,1
Ertragsteuern	-19,0	-0,9%	-18,1	-0,9%	-0,9	4,7
Konzernergebnis	134,9	6,7%	64,6	3,3%	70,3	108,9

Die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2021 konnten im Vergleich zum Vorjahr um 3,7 % auf 2.016,3 Mio. € gesteigert werden, während sich der Materialaufwand - u.a. bedingt durch stark ansteigende Energie- und Rohstoffpreise - ebenfalls um 6,0 % erhöhte. Einerseits steigt der Rohertrag dadurch im Vergleich zu 2020 um 1,0 %, der überproportionale Anstieg der Kosten reduziert allerdings die Rohertragsmarge um 1,2% - Punkte. Der starke Anstieg des Konzernergebnisses um 70,3 Mio. € auf 134,9 Mio. € begründet sich neben der kontinuierlichen Produktivitätssteigerung vor allem durch Erträge aus der Veräußerung einiger Auslandsgesellschaften in 2021. Das EBITDA liegt mit 192,6 Mio. € ebenfalls merklich über dem Vorjahrniveau (133,8 Mio. €).

Die Umsatzerlöse der Nagel-Group verteilen sich mit 71,5 % auf das Inland und mit 28,5 % auf das europäische Ausland.

Die Abschreibungen verzeichnen - trotz eines deutlichen Anstieges des Anlagevermögens - einen leichten Rückgang im Vergleich zu 2020 (- 6,6 %). Durch die Erstkonsolidierungen diverser Gesellschaften zum 31.12.2021 sind die Abschreibungen auf das neu hinzugewonnene Anlagevermögen in der GuV des Jahres 2021 nicht berücksichtigt worden.

Das neutrale Ergebnis - geprägt durch die Mehrerlöse aus dem Verkauf der Auslandsgesellschaften in Großbritannien und Frankreich- steigt deutlich auf 69,0 Mio. € (Vorjahr 5,9 Mio. €).

Das Konzernergebnis 2021 zeichnet sich einerseits durch einen leicht erhöhten Umsatz sowie durch Sondereffekte aus den Erträgen aus Entkonsolidierung aus. Das Ergebnis wird andererseits durch den gestiegenen Materialaufwand negativ beeinflusst. In Summe ist eine Ergebnissteigerung von 108,9 % im Vergleich zu 2021 zu verzeichnen.

Im Konzernlagebericht 2020 wurde für das Geschäftsjahr 2021 ein leichter Anstieg der Umsatzerlöse, eine stabile Rohertragsmarge sowie ein voraussichtliches EBITDA von mind. 121,5 Mio. € prognostiziert. Diese Ziele wurden überwiegend erreicht, der reduzierten Rohertragsmarge geht ein in der Form unerwarteter Anstieg der Energiepreise voraus.

Die relevanten Ergebniskennzahlen stellen sich wie folgt dar:

Ergebniskennzahlen	2021	2020	Veränderung
	T€	T€	T€	%
EBT	148.574	86.432	62.143	71,9%
Jahresergebnis + Ertragsteuern
EBIT	153.261	91.672	61.589	67,2%
EBT + Zinsaufwand - Zinsertrag
EBITDA	192.552	133.760	58.791	44,0%
EBIT + Abschreibungen

Das Eigenkapital im Verhältnis zum EBT verzinste sich im Geschäftsjahr 2021 mit 42,3 % (Vorjahr: 34,1 %).

Die Finanz- und Liquiditätslage wird anhand der folgenden verkürzten Kapitalflussrechnung dargestellt:

	2021 T€	2020 T€
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	74.055	121.557
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	16.768	-14.872
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-143.244	-100.313
Cashflow	-52.421	6.372

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt bei einem sehr stark erhöhten Konzernergebnis 2021 nun 74,1 Mio. €. Eine deutliche Erhöhung ergibt sich zusätzlich durch die Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (in Summe 47,7 Mio. €). Eine signifikante Minderung im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich im Wesentlichen durch die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstiger Aktiva (insgesamt 68,7 Mio. €). Des Weiteren werden die nicht aus der operativen Geschäftstätigkeit resultierenden Effekte aus den Endkonsolidierungen abgezogen. Insgesamt reduziert sich der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit im Vergleich zu 2020 um 47,5 Mio. €.

Wesentliche Bestandteile des Cashflows aus der Investitionstätigkeit in Höhe von 16,8 Mio. € sind einerseits Mittelzuflüsse aus dem Verkauf der Nagel Langdons, der LIA sowie der Nagel Airfreight France (in Summe 115,9 Mio. €) sowie aus der Veräußerung von Sachanlagevermögen (21,9 Mio. €). Andererseits ergeben sich unter anderem Mittelabflüsse aus dem Kauf der B+S Unternehmensgruppe (68,2 Mio. €) und aus Investitionen in das Sachanlagevermögen (in Summe 51,2 Mio. €). In Summe steigt der Cashflow aus der Investitionstätigkeit im Vergleich zum Vorjahr um 31,6 Mio. €.

Der negative Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von 143,2 Mio. € ergibt sich überwiegend aus Tilgungen von Finanzkrediten (85,6 Mio. €; darunter auch eine Teilrückzahlung des Schuldscheindarlehens in Höhe von 77 Mio. €), Entnahmen der Gesellschafter (54,0 Mio. €; davon 31,6 Mio. € für Steuern) sowie aus der Zahlung von Zinsen (5,5 Mio. €). Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit sinkt im Vorjahresvergleich um 42,9 € Mio. €.

Im Ergebnis reduziert sich der Finanzmittelfond zum Bilanzstichtag 2021 auf 114,7 Mio. € und liegt damit um 52,4 Mio. € unter dem Vorjahr.

b) Vermögenslage

Zum Einblick in die Vermögenslage ist die Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021 nach betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten aufbereitet worden.

Vermögens- und Kapitalstruktur	31.12.2021		31.12.2020
Vermögensstruktur	Mio. €	%	Mio. €	%
Langfristig gebundenes Vermögen	488,9	52,0	340,6	43,3
Kurzfristig gebundenes Vermögen	452,0	48,0	446,8	56,7
	940,9	100,0	787,4	100,0
Kapitalstruktur
Eigenkapital	351,1	37,3	253,5	32,2
Fremdkapital
Langfristig	76,6	8,1	28,6	3,6
Mittelfristig	87,2	9,3	179,9	22,8
Kurzfristig	426,1	45,3	325,4	41,3
Fremdkapital gesamt	589,8	62,7	533,9	67,8
	940,9	100,0	787,4	100,0

Die Bilanzsumme beträgt am Stichtag 940,9 Mio. € (Vorjahr: 787,4 Mio. €). Sie setzt sich zusammen aus Anlagevermögen in Höhe von 488,9 Mio. € und Umlaufvermögen inklusive Rechnungsabgrenzungsposten von 452,0 Mio. €.

Der Buchwert der immateriellen Vermögensgegenstände steigt im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020 stark an. Durch die Erstkonsolidierungen zum 31.12.2021 erhöht sich insbesondere der Bestand am Geschäfts - oder Firmenwert um 61,0 Mio. €, im Wesentlichen bedingt durch die Erstkonsolidierung der B+S Unternehmensgruppe (65,5 Mio. €). Gegenläufig wirken reguläre, lineare Abschreibungen auf die Geschäfts-oder Firmenwerte.

Der Bestand an Sachanlagen liegt vor allem aufgrund der Erstkonsolidierungen der Dritten und Vierten Nagel Real Estate Gesellschaften sowie diverser Objektgesellschaften deutlich über dem Vorjahr, insbesondere der Bestand an Grundstücken in Gebäuden (+ 138,2 Mio. €). Die Einbringung in den Konzern erfolgte zum Verkehrswert. Ein gegenläufiger Effekt ergibt sich aus planmäßigen, linearen Abschreibungen sowie aus der Entkonsolidierung einiger Konzerngesellschaften, insbesondere der Gesellschaften aus Großbritannien und Frankreich. Insgesamt ergibt sich ein Anstieg des Sachanlagevermögens von 229,7 Mio. € auf 338,1 Mio. €.

Das kurzfristig gebundene Vermögen verzeichnet einen leichten Anstieg von 5,2 Mio. €. Hier wirken mehrere Effekte gegeneinander. Einerseits verringert sich die Liquidität im Vergleich zum Vorjahr um 48,8 Mio. €, im Wesentlichen bedingt durch diverse Investitionen in 2021 sowie der teilweisen Tilgung von Schuldscheindarlehen (77,0 Mio. €). Andererseits steigen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aufgrund der gestiegenen Geschäftstätigkeit um 45,5 Mio. €. Zudem wird zum 31.12.2021 - im Vergleich zum Vorjahr - ein LHM-Bestand i.H.v. 3,2 Mio. € ausgewiesen.

Das Konzerneigenkapital hat sich von 253,5 Mio. € auf 351,1 Mio. € erhöht. Vor allem durch die positive Ergebnisentwicklung erhöhen sich neben den Rücklagen (27,7 Mio. €) auch die Privatkonten der Kommanditisten (60,3 Mio. €). Die Entkonsolidierungen der Nagel Langdons Gesellschaften in Großbritannien haben einen positiven Einfluss auf den Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung (6,4 Mio. €). Die Position der nicht beherrschenden Anteile erhöht sich um 1,8 Mio. €. Zwar reduzieren sich die Fremdanteile durch die Entkonsolidierung der LIA SAS zunächst um 2,3 Mio. €, steigen jedoch aufgrund der Erstkonsolidierung der B+S Unternehmensgruppe (2,6 Mio. €) und den Verkäufen von jeweils 9% der Anteile der TCG Glesien GmbH (1,0 Mio. €) sowie der Tiefkühllogistik Center Wustermark GmbH (0,4 Mio. €).

Die Eigenkapitalquote steigt infolgedessen von 32,2 % auf nunmehr 37,3 %.

Die unter dem Eigenkapital ausgewiesenen Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung erhöhen sich durch die Erstkonsolidierungen im Vergleich zum Vorjahr um 14,5 Mio. € auf nun 15,9 Mio. €. Die Unterschiedsbeträge, denen stille Reserven des Anlagevermögens zugrunde liegen, werden linear über deren voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die lang- und mittelfristigen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr 2021 um 44,7 Mio. € gesunken. Das Schuldscheindarlehen wurde durch eine Sondertilgung i.H.v. 77,0 Mio. € reduziert, die Tranchen des Schuldscheindarlehens haben sich zudem in Richtung Kurzfristigkeit verschoben. Die einzelnen Tranchen weisen nun Fristigkeiten von ein bis sechs Jahren aus. Darüber hinaus wurde ein weiteres Darlehen in 2021 komplett getilgt (7,1 Mio.€). Durch Erstkonsoldierungen weist der Konzern im Vergleich zum Vorjahr neue Darlehen aus, hieraus erhöhen sich die lang- und mittelfristigen Verbindlichkeiten um 69,5 Mio.€. Insgesamt heben sich diese beiden Effekte jedoch auf, sodass - unabhängig von der Fristigkeit - die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten im Vergleich zu 2020 lediglich um 0,6 Mio. € ansteigen.

Das kurzfristige Fremdkapital erhöht sich im Vergleich zum Vorjahr um 100,7 Mio. €. Neben der bereits erwähnten, zugenommenen Kurzfristigkeit des Schuldscheindarlehens im Vergleich zum Vorjahr (45,0 Mio. €) und den erstkonsolidierungsbedingt neuen Darlehen (13,1 Mio. €) erhöhen sich zudem die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen aufgrund der wieder gestiegenen Geschäftstätigkeit um 19,9 Mio. €. Der Passive Rechnungsabgrenzungsposten steigt um 12,7 Mio. € an, unter anderem bedingt durch Erstkonsolidierungen.

Die Betriebsmittelfinanzierung der Nagel-Group umfasst in 2021 im Wesentlichen neben dem Schuldscheindarlehen und dem Konsortialkredit auch den Einsatz von Finanzierungsinstrumenten aus dem Bereich der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (ABS). Darüber hinaus existieren außerbilanzielle Leasingverhältnisse, die mittlerweile nicht mehr allein nur der Finanzierung diverser Logistik-Immobilien dienen, sondern auch verstärkt im Bereich von Mobilien und Maschinen eingesetzt werden. Dies betrifft z.B. den Fuhrpark und andere Vermögensgegenstände der gewöhnlichen Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Der Gesamtwert der Leasingverpflichtungen reduziert sich zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr (115,1 Mio. €) auf 72,8 Mio. €, vornehmlich begründet durch diverse Leasingverpflichtungen gem. § 285 Nr. 3 HGB gegenüber Gesellschaften, die zum 31.12.2021 erstkonsolidiert wurden und in den Vorjahren in dem Wert enthalten waren. Zu weiteren Ausführungen hinsichtlich der Leasingverhältnisse wird auf die Angaben im Anhang verwiesen.

Der Nettoverschuldungsgrad beträgt (gemäß der EBITDA-Definition im Konsortialkreditvertrag) 0,6 und liegt damit über dem Vorjahreswert von 0,2. Ursächlich hier ist die Reduzierung der Liquidität von 167,3 Mio. € auf 118,6 Mio. €. Das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum Gesamtkapital erhöht sich aus demselben Grund auf 8,0 % (Vorjahr: 2,5 %). Die Liquiditätskennzahlen zeigen, dass die Nagel-Group weiterhin über eine hohe finanzielle Stabilität und ausreichend Handlungsspielraum verfügt.

c) Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Nagel-Group steht zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichtes 2021 als erfolgreiches und gut finanziertes Familienunternehmen da. Die Ergebnisentwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr bestätigt den positiven Trend aus 2020 und führt ihn weiter fort, insbesondere das operative Ergebnis im Kernland Deutschland betreffend. Der eingeschlagene Weg hin zu einer nachhaltig verbesserten Rendite bzw. der bereits in den letzten Jahren eingeschlagene Transformationsprozess wird daher konsequent fortgesetzt.

3. Chancen- und Risikenbericht

Die Nagel-Group nutzt im Rahmen ihrer unternehmerischen Tätigkeit sich bietende Chancen, hat aber auch Risiken unterschiedlicher Art zu tragen. Das Management von Chancen und Risiken ist eine zentrale Aufgabe der Geschäftsleitung mit dem Ziel, Risiken frühzeitig zu erkennen, sie aktiv zu steuern und ein ausgewogenes Chancen- / Risikoprofil zu erreichen. In jährlichen Planungsrunden werden alle Geschäftsbereiche vor dem Hintergrund der strategischen Ausrichtung des Gesamtunternehmens hinsichtlich ihrer Chancen und Risiken analysiert und bewertet. Soweit es wirtschaftlich sinnvoll ist, werden Geschäftsrisiken angemessen versichert. Nachfolgend sind die relevanten Risiken nach ihrer Bedeutung absteigend aufgeführt.

a) Gesamtwirtschaftliche und Branchenrisiken

Die Nagel-Group ist ausschließlich im europäischen Raum aktiv. Daher hat die wirtschaftliche Entwicklung der Europäischen Union für die Unternehmensgruppe besondere Bedeutung. Konkret beschäftigt die Geschäftsleitung die weiterhin ungelöste Staatsschuldenkrise, die politischen Unwägbarkeiten im EU-Verbund, der Austritt Großbritanniens aus der EU und die zunehmende Konzentration der Mitgliedsländer auf nationale Interessen.

Risiken resultieren grundsätzlich auch aus der Volatilität der Finanzmärkte, der angespannten Situation auf den (internationalen) Arbeitsmärkten, einem Anstieg der geschäftsrelevanten Energie- und Rohstoffpreise als auch aus einer mittelfristig wiedereinsetzenden Verknappung von Laderaumkapazitäten. Darüber hinaus gilt es politische Tendenzen und Entwicklungen aufmerksam zu beobachten. Die Belastungen der Innenstädte nehmen durch den wachsenden Wirtschaftsverkehr weiter zu, die Gesellschaft steht Umweltfragen immer sensibler gegenüber. Auf diese Fragen gilt es passende Antworten zu finden, die gezwungenermaßen auch auf logistische Abläufe Einfluss nehmen werden.

Risiken ergeben sich auch aus Veränderungen im Einkaufs- und Konsumverhalten der Verbraucher, die sich wiederum auf die Verhaltensweisen von Produzenten und Händlern auswirken können/werden. Generell lässt sich ein Trend weg vom Fernverkehr hin zum Nahverkehr erkennen. Die Wertschöpfungsketten in der Lebensmittelwirtschaft, Produktion, Handel und Logistik betreffend, werden aus heutiger Sicht in den nächsten Jahren eher wieder regionale Züge annehmen als sich international auszudehnen.

Es kann nicht verlässlich prognostiziert werden, in welcher Form sich die gesamtwirtschaftlichen Faktoren auf die Nachfrage nach Investitions- und Konsumgütern und somit letztlich auf die Logistikbranche auswirken werden. Umsatzrückgang, ein erschwerter Zugang zum Finanz- und Kapitalmarkt, Engpässe in der Rekrutierung von Mitarbeitenden für bestimmte Arbeitsbereiche in der Logistik, signifikante Tarifsteigerungen, die Auswirkungen der aktuellen Corona-Pandemie und zahlreiche andere Faktoren können die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Nagel-Group generell beeinträchtigen.

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und die damit verbundene Binnennachfrage nach Verbrauchsgütern in den europäischen Ländern sind für die Entwicklung des Konzerns von unmittelbarer Bedeutung.

Die Verteuerung von Speditionsleistungen durch steigende Mautgebühren, durch eine erhöhte Steuerbelastung und durch mittelfristig wieder steigende Subunternehmerkosten, können sich nachteilig auf die Nachfrage nach Logistikdienstleistungen auswirken. Mehrkosten wie auch zusätzlicher, ergebnisbelastender Investitionsbedarf können aber auch durch restriktive arbeitszeitrechtliche Regelungen, erhöhte Umweltauflagen und sich weiter verschärfende internationale Sicherheitsvorschriften verursacht werden.

Um den Herausforderungen einhergehend mit dem Austritt Großbritanniens aus der EU gerecht zu werden, hat die Nagel-Group zum Zwecke der Informationszusammenführung, der Gesprächsführung mit Verbänden und Politik, der Informationsweitergabe innerhalb der Organisation, der strategischen Geschäftsbetrachtung und der Kundenkommunikation ein unternehmensinternes "Brexit-Team" installiert.

Seit Anfang des Jahres 2020 leidet die Weltwirtschaft unter der Corona-Pandemie. Die Nagel-Group hat einen Krisenstab eingerichtet und klare Verhaltensregeln für ihre Mitarbeiter aufgestellt. Zusätzlich wurde ein Aktionsplan "Standortausfall durch Krankheitswelle" erstellt, der bei Bedarf aktiviert werden kann. Die eingeleiteten Maßnahmen haben die Nagel-Group bislang erfolgreich vor größeren wirtschaftlichen Schäden bewahrt.

b) Betriebsrisiken

Das internationale Netzwerk der Nagel-Group setzt eine intelligente Steuerung sowie ausreichende und zudem strukturell passende Mengen voraus. Dabei spielen mögliche Konzentrationstendenzen auf der Produzenten- und Handelsseite genauso eine Rolle wie die Veränderungen in der Nutzung / Auslastung von Produktionsstätten, die sich direkt oder mittelbar auf Güterströme, Netzwerk und Transportweisen auswirken.

Die Nagel-Group, insbesondere im Heimatmarkt Deutschland, verfügt in der temperaturgeführten Lebensmittellogistik unverändert über eine starke Marktposition bis hin zur Marktführerschaft.

Die unterjährige Entwicklung der Gesellschaften inner- und außerhalb des Konsolidierungskreises der Nagel-Group werden im Rahmen monatlicher Ergebnisbesprechungen unter Einbeziehung der Gesellschafter, des Verwaltungsrats, der Geschäftsleitung und anderer verantwortlicher Führungskräfte laufend überwacht. Die regelmäßige Analyse von Plan- / Ist-Abweichungen ermöglicht die zeitnahe Entwicklung und ggf. Einleitung notwendiger Gegenmaßnahmen.

Unternehmerische Risiken werden kontrolliert eingegangen. So unterliegen Investitionsentscheidungen ab einer bestimmten Größenordnung bewusst einem mehrstufigen, strukturierten Überprüfungs- und Entscheidungsprozess.

Sonstige Risiken aus den Bereichen Fuhrpark, Lagerwirtschaft, Haftpflicht und mehr werden durch eine eigene Versicherungsabteilung identifiziert, bewertet und dann mit ausreichend Versicherungsschutz unterlegt.

c) Personalrisiken

Um dem Mangel an gewerblichen und kaufmännischen Arbeitskräften in der Zukunft effektiv entgegenzuwirken, wird die eigene Ausbildung von Fachkräften weiter forciert. Die durchschnittliche Ausbildungsquote der Nagel-Group belief sich in 2021 auf rd. 5,1 %.

Zu weiteren mit dem Personalbereich verbundenen Risiken verweisen wir auf unsere Ausführungen im Abschnitt 1b) dieses Konzernlageberichtes.

d) Finanzwirtschaftliche Risiken

Das Kreditvolumen der Nagel-Group beinhaltet variabel verzinste Darlehen, die einem Zinsänderungsrisiko unterliegen. Die variabel verzinslichen Finanzierungsbestandteile werden mit Hilfe derivativer Finanzinstrumente abgesichert. Risiken bestehen aber auch darin, dass während der Kreditvertragslaufzeit (RCF) gegen Vertragsinhalte wie z.B. "Financial Covenants" verstoßen werden könnte, die nachteilige Konsequenzen für die Kreditnehmer zur Folge haben können. Um diese Folgen zu vermeiden, wird die Einhaltung der relevanten Finanzkennzahlen konsequent und laufend überwacht. Wir gehen davon aus, dass wir diese Kriterien im Geschäftsjahr 2022 vertragskonform erfüllen werden.

Die bestehende Kreditlinie wurde mit Ausnahme von Überziehungen von wenigen Tagen im Rahmen der Kontodisposition im Jahr 2021 nicht für umfangreiche Kontokorrentinanspruchnahmen genutzt. Sonstige Ausnutzungen finden im Rahmen klassischer Bankavale statt. Für die Anmietung diverser Standorte der Nagel-Group werden als Mietsicherheiten zumeist klassische Bankbürgschaften verwendet. Es besteht die feste Absicht, die Nettofinanzverschuldung der Nagel-Group weiterhin auf Investment-Grade-Niveau zu halten, wenngleich die aktuelle bilanzielle Verschuldung bereits seit mehreren Jahren auf historisch niedrigem Niveau liegt. Im Rahmen der freigegebenen Investitionsbudgets der nächsten Jahre insbesondere für Großprojekte im Immobilienbereich erwarten wir auch wieder einen Anstieg der bilanziellen Verschuldung innerhalb des Investment-Grade-Bereichs. Andere Verbesserungen im finanzwirtschaftlichen Umfeld haben in der Vergangenheit ebenfalls dazu beigetragen, dass die Nagel-Group die von der Deutschen Bundesbank zugesprochene Notenbankfähigkeit weiterhin innehat.

Das Schuldscheindarlehen weist Einzeltranchen mit Restlaufzeiten von ein bis sechs Jahren auf. Im Jahr 2021 kam es im Rahmen eines Refinanzierungsprojektes zu einer Sondertilgung von 77 MEUR, so dass das Schuldscheindarlehen noch mit 100 MEUR valutiert. Ebenfalls langfristig ausgerichtet ist der Konsortialkreditvertrag mit einer Restlaufzeit von fünf Jahren. Dieser wurde 2021 vorzeitig refinanziert und gleichzeitig um 100 MEUR auf 200 MEUR erhöht. Ebenso wie beim vorigen Konsortialkreditvertrag handelt es sich um einen RCF-Konsortialkreditvertrag. Eine mögliche Erhöhung um bis zu 50 MEUR ist vertraglich bereits angelegt. Die vertraglichen Regelungen basieren im Wesentlichen auf dem vorherigen Konsortialkreditvertrag. Gleichzeitig wurde die veränderte Unternehmensstrategie und -ausrichtung berücksichtigt. Darunter fallen vor allem M&A-Aktivitäten, erhöhte Investitionen in neue Standorte sowie gesellschaftsrechtliche Veränderungen wie die Etablierung einer Kapitalgesellschaftsstruktur.

Damit ist die Finanzierung der Nagel-Group kurz- bis mittelfristig gesichert. Gründe für eine vorzeitige Kündigung der Verträge durch die finanzierenden Banken bestehen zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht und werden aller Voraussicht nach auch nicht eintreten. Im Rahmen einer stringenten Überwachung werden auslaufende Kreditlinien bereits frühzeitig prolongiert.

Im Mittelpunkt der finanzwirtschaftlichen Steuerung der Nagel-Group steht das Liquiditätsmanagement. Neben dem nationalen und internationalen Cash Pooling und einem kurz- bis mittelfristigen Liquiditätsmanagement trägt ein funktionierendes, mit klaren Regeln versehenes Forderungsmanagement dazu bei, jederzeit über ausreichend Liquidität verfügen zu können. Ausfallrisiken im Forderungsbereich mindern sich zum einen durch eine stringente interne Bonitätsprüfung der Geschäftspartner, die regelmäßige, bilanz- und risikoentlastende Veräußerung der Forderungen im Rahmen von ABS-Transaktionen und zum anderen durch den Abschluss von Warenkreditversicherungen. Zudem werden Neugeschäfte bereits in der Anbahnung einem dezidierten Prüfmechanismus im Rahmen des Risikomanagements unterzogen.

Hinzu kommt das interne Bankenlimitsystem in der Nagel-Group. Dieses legt im Rahmen des internen Kontrollsystems ein enges Regelwerk fest, nach welchem Liquidität bei den Hausbanken disponiert werden darf, um dem Ausfallrisiko der jeweiligen Bank Rechnung zu tragen. Das Limitsystem basiert auf täglichen Markteinschätzungen und löst bei entsprechender Entwicklung sofortige, fest definierte Maßnahmen aus.

e) IT-Risiken

Alle wesentlichen Prozesse der Wertschöpfungskette werden durch die Informationstechnologie der Nagel-Group maßgeblich unterstützt. Mangelnde Informationssicherheit kann zu Störungen bei der Aufgabenerfüllung führen, was die Leistungsfähigkeit der Nagel-Group mindern und im Extremfall deren Geschäftsprozesse zum Erliegen bringen kann. Die Bedrohungslage ist enorm gestiegen, so gehört die Logistikbranche inzwischen zu den beliebtesten Zielen für Cyber-Angriffe.

Vor diesem Hintergrund wurde ein Information Security Management System nach dem internationalen Standard ISO/IEC 27001 eingeführt. Dazu wurden

•	organisatorische Rahmenbedingungen für Informationssicherheit entwickelt,
•	Prozesse, um das Informationssicherheitsmanagement kontinuierlich zu verbessern, etabliert,
•	abgestimmte Sicherheitsstandards festgeschrieben,
•	Komponenten zur Gewährleistung der Informationssicherheit standardisiert und
•	alle Sicherheitsvorkehrungen und -maßnahmen hinreichend dokumentiert.

Um das ISO27001-Zertifikat zu erhalten wird das ISMS als nächstes einem Vor-Audit und anschließend einem Zertifizierungs-Audit unterzogen.

Die Informationssicherheit bei der Nagel-Group ist bereits im IT-Demand-Prozess verankert. So wird durch Prozesse wie Project Security Check und Software Security Check, die Informationssicherheit von Anfang an berücksichtigt (Security by Design).

Um mögliche IT-Risiken zu identifizieren werden neben internen Audits auch regelmäßig Penetrationstests durch externe Dienstleister durchgeführt. Der Data Breach Monitor stellt sicher, dass ein Datendiebstahl oder -missbrauch umgehend erkannt wird. Auf IT-Sicherheitsvorfälle werden wie in der IT-Richtlinie für Information Security Incidents dokumentiert, angemessen reagiert. Die internen IT-Sicherheitsexperten werden im Notfall durch einen externen Incident Response Service unterstützt. Außerdem hat die Nagel-Group in diesem Jahr eine Cyber-Versicherung abgeschlossen.

Identifizierte IT-Risiken werden in einem zentralen IT Risk Management Board erfasst. Hierdurch hat die Nagel-Group stets einen Überblick über die IT-Risiken und behandelt diese mit den jeweiligen Fachbereichen angemessen über den dokumentierten Risikomanagement-Prozess. Die identifizierten IT-Risiken werden quartalsweise über den IT Risk Report an das Top Management berichtet.

Durch den neu entwickelten Cyber Security Maturity Radar, hat die Nagel-Group nun stets einen Überblick über die technischen und organisatorischen Entwicklungen im Bereich Cyber Security. Auf dieser Basis wurden die wichtigsten Information Security Projekte für das nächste Jahr bestimmt.

Auf Grund der genannten Prozesse, technischen Maßnahmen und der ständigen, proaktiven Überwachung durch unser IT sehen wir das Risiko der Gefährdung unserer IT-Services, Datenbestände sowie der IT-Infrastruktur als gering an. Im abgelaufenen Geschäftsjahr sind keine schwerwiegenden Störungen aufgetreten.

f) Regulatorische Risiken

In Bezug auf die Lebensmittelsicherheit können nur die strikte Einhaltung und Kontrolle der geschlossenen Kühlkette, gekoppelt mit höchster Hygiene und unterstützt durch modernstes Equipment in allen Bereichen unser Leistungsversprechen garantieren. Die Dienstleistungen im TK-Netzwerk der Nagel-Group sind im Vergleich zu anderen Temperaturzonen mit noch höheren Anforderungen an die Dokumentation der Transport- und Lagertemperaturen sowie HACCP-basierten Eigenkontrollen (= Hazard Analysis and Critical Control Points) verbunden.

Das strikte Einhalten gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften in allen Funktionsbereichen wird im Rahmen eines konsequenten Qualitätsmanagement- und Auditierungssystems permanent hinterfragt und sichergestellt. Des Weiteren wird die Umsetzung der Anforderungen an die Legalität und die Lebensmittelsicherheit durch externe Audits im Rahmen der DIN EN ISO 9001:2015 und durch GFSI Lebensmittelsicherheitsstandards (IFS Logistik, BRC Storage & Distribution, HACCP) überprüft. Rechtlich erforderliche Registrierungen bzw. Zulassungen (z.B. EG-Kühlhauszulassung) werden abhängig von den Tätigkeiten und Produkten, die an den Nagel-Group-Standorten "behandelt" werden, beantragt bzw. aufrechterhalten. Risiken können für die Nagel-Group auch aus länderspezifischen Regelungen entstehen, deren Beachtung eventuell hohe und unerwartete Kosten nach sich ziehen kann.

Klima- bzw. umweltpolitische Regularien gewinnen zunehmend an Bedeutung. Für die Nagel-Group ergeben sich sowohl aus der jüngst angepassten deutschen Klimagesetzgebung und dem nationalen Brennstoffemissionshandelsgesetz neu zu bewertende Anforderungen. Gleiches gilt für den auf europäischer Ebene beschlossenen "Green Deal", also dem transformativen Wandel der Wirtschaft, der Gesellschaft und der Industrie. Die damit verbundene zweistufige Zielsetzung beinhaltet eine Reduktion der Emissionen bis 2030 um mindestens 55% gegenüber 1990 und bis 2050 soll Europa zum ersten klimaneutralen Kontinent werden.

g) Sonstige Risiken

Erwarteten Veränderungen in den Lebens-, Einkaufs- und Konsumgewohnheiten der Verbraucher als auch Veränderungen auf Produzenten- und Handelsseite mit ihren jeweiligen Auswirkungen auf Logistiklösungen soll frühzeitig begegnet werden. Dazu tragen sowohl die Umsetzung der Unternehmensstrategie 2025 als auch das im Geschäftsjahr 2019 gestartete und strukturierte Innovationsmanagement bei.

Die Extremwetterereignisse in Deutschland aus dem Sommer 2021 zeigen sehr deutlich, dass der Klimawandel negativen Einfluss auf die Verfügbarkeit von Infrastruktur besitzt und somit auch auf die Beständigkeit von Lieferketten. Derartige Ereignisse gefährden sowohl die öffentlichen Verkehrswege als auch die Logistikimmobilien durch ihre Folgen in Form von Überflutung, Beschädigung bis hin zum Verlust der ursprünglichen Verwendung. Auch die mit dem Klimawandel in Verbindung gebrachten Hitze- und Trockenperioden der Jahre 2018 bis 2020 stellen für die Nagel-Group als Anbieter temperatursensibler Logistikdienstleistungen eine besondere Herausforderung dar, da die Aufrechterhaltung der Kühlkette bei steigenden Außentemperaturen zunehmend erschwert wird und höhere Kosten für die erforderlichen Kühlprozesse entstehen können.

h) Gesamtaussage zur Risikosituation der Nagel-Group

Im abgelaufenen Geschäftsjahr und auch mit Blick in die absehbare Zukunft waren und sind keine Risiken erkennbar, die einzeln oder kumuliert einen wesentlichen Einfluss auf den Fortbestand der Nagel-Group hatten oder haben könnten.

i) Chancen

Die Nagel-Group setzt auf die weitere Professionalisierung ihres logistischen Netzwerkes und ihre innovativen Dienstleistungen in der gesamten Logistikkette. Stetige Verbesserungen in der Produktionsform, eine intelligente Steuerung der Güterverkehre, die Fortsetzung der internen Industrialisierung und Digitalisierung von Geschäftsprozessen / operativen Abläufen sowie kostensenkende Maßnahmen im Energiebereich werden einhergehend mit Anpassungen im Vertriebsmodell (hin zum Supply-Chain-Lösungsanbieter) dazu beitragen, die Unternehmensgruppe in Zukunft profitabel wirtschaften und wachsen zu lassen. Dazu beitragen soll auch eine veränderte Vertriebsstrategie, die das differenzierte "Pricing" stärker betont, ohne die Bestandskunden- und Neukundenentwicklung zu vernachlässigen. Es gilt, weiter profitabel zu wachsen und weitere attraktive Marktsegmente zu erschließen.

Die Nagel-Group achtet sehr darauf, dass erfahrene und leistungsfähige Mitarbeiter gehalten und neue qualifizierte Mitarbeiter gewonnen werden, um wettbewerbsfähig zu bleiben, die Rendite zu erhöhen, und um sich gezielt auf die Herausforderungen der Zukunft vorzubereiten. Die Liquiditätssituation, erst recht nach Verkauf eines Immobilienportfolios, bestehend aus deutschen und dänischen Standorten, die über unterschiedlich lange Laufzeiten zurückgemietet werden, versetzt die Nagel-Group in die Lage, gezielte, Effizienz und Produktivität steigernde Investitionen vorzunehmen. Besonderes Augenmerk liegt auf der Verbesserung und Optimierung von Geschäftsabläufen im gewerblichen und kaufmännischen Bereich sowie der im Einsatz befindlichen Systeme. Ergebnispotential sieht die Unternehmensgruppe auch in der Fortsetzung des gesellschaftsrechtlichen und administrativen Komplexitätsabbaus, der hilft nachhaltig Kosten einzusparen.

Die Europäisierung des Lebensmittel(-logistik-)marktes und andere Trends, wie z.B. bei den Konsum- und Einkaufsgewohnheiten der Verbraucher, steigern den Bedarf nach hochprofessionellen Logistiknetzwerken. Die Nagel-Group wird die sich daraus ergebenen Chancen insbesondere aufgrund ihres flächendeckenden europäischen Netzwerkes nutzen können.

4. Prognosebericht

Die Geschäftsführung geht unter Berücksichtigung der zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernlageberichtes vorliegenden Erkenntnisse zuversichtlich in das Jahr 2022, trotz rasant steigender Kosten im Bereich Energie / Treibstoff und knapper Transportkapazitäten.

Die Nagel-Group unterstellt einen leichten Anstieg der Umsatzerlöse, eine stabile Rohertragsmarge sowie ein geplantes EBITDA von 122,7 Mio. €. Basis ist ein organisches Wachstum mit landesindividuellen Wachstumsraten, nominell im Durchschnitt 5,7 %. Die Verkäufe der westeuropäischen Landesgesellschaften UK und Frankreich spiegeln sich ebenso wider wie der Zukauf der B+S Unternehmensgruppe mit Sitz in Borgholzhausen. Dadurch setzt die Nagel-Group die konsequente Fokussierung auf ihre Kernmärkte in Europa fort.

Darüber hinaus sind weder weitere Exit-Szenarien noch mögliche Akquisitionen berücksichtigt. Vorrangiges Ziel in 2022 ist es, die Ertragssituation auf dem in 2021 erreichten Niveau zu halten und die Basis für eine weiterhin positive Ergebnisentwicklung zu legen. Der Schwerpunkt der vertrieblichen Aktivitäten liegt neben der Umsetzung von Preiserhöhungen als Gegenpol zu den Kostenentwicklungen auf Bestandskundenentwicklung, Neukundenakquisition und eine Durchsetzung standardisierter Dienstleistungsprodukte. Die weitere Optimierung von Geschäftsprozessen, hier vor allem Produktivitätsgewinne durch IT gestützte Prozessoptimierungen im Bereich Nahverkehr und Umschlag sowie Projekte im Bereich Reduzierung der Kosten für Schäden stehen im nächsten Jahr an. Durch Auslastungserhöhung, Bereinigung des Kundenportfolios und Prozessoptimierungen sollen auch die Standortergebnisse im Bereich Logistik entsprechend verbessert werden.

Im nächsten Jahr werden erhebliche Mittel in die Modernisierung der Standorte fließen sowie in den Ausbau zusätzlicher Warehousekapazitäten. Einige Erweiterungsprojekte in München, Hamburg, Nürnberg sind bereits gestartet. Die Nagel-Group strebt eine nachhaltige Reduzierung ihrer Personalkostenquote an. Durch die Umsetzung diverser Maßnahmen konnten bereits in 2021 erhebliche Verbesserungen realisiert werden. Im Fokus für 2022 stehen eine weitere Verschlankung und Digitalisierung von administrativen Prozessen.

Das Budget 2022 der Nagel-Group richtet sich an der Mittelfristplanung 2021-2024 aus, so dass ein stabiles Konzernergebnis erwartet wird. Das Budget unterstellt ein organisches Wachstum und die Fortführung des derzeitigen Setups ohne Berücksichtigung von weiteren Exits, Akquisitionen oder Veränderungen aus gesellschaftsrechtlichen Verschmelzungen.

Die planerisch unterstellte Kostenentwicklung orientiert sich an der unterstellten Inflation sowie intern und extern prognostizierten Kostenentwicklungen auf dem Transportunternehmer- und Arbeitsmarkt.

Für 2022 sind Investitionsausgaben in Höhe von 93,2 Mio. € vorgesehen. Im Vergleich zu den Vorjahren wird ein höheres Investitionsbudget angesetzt, da ein erhöhter Investitionsbedarf im Bereich IT besteht um die Digitalisierung hier voranzutreiben (u.a. S4 HANA und die operativen Vorsysteme). Ein weiterer Schwerpunkt der Investitionen wird auch im Jahr 2022 verstärkt auf den Immobilien liegen.

Diese und die bereits in 2019 / 2020 begonnenen Schritte werden die kurz- und mittelfristige Wettbewerbsfähigkeit der Nagel-Group sichern und in den nächsten Jahren zur Verbesserung der Ertragslage samt Rendite beitragen.

Versmold, den 23. März 2022

Nagel-Group SE & Co. KG
Nagel-Group Verwaltungs-SE

Tobias Nagel

Carsten Taucke

Dr. Holger Werthschulte

Michael Lütjann

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021 €	31.12.2020 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	12.370.709,37	9.569.369,81
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.336.189,42	9.863.513,91
3. Geschäfts- oder Firmenwert	118.168.458,51	57.176.385,10
4. Geleistete Anzahlungen	3.329.849,18	858.533,70
	140.205.206,48	77.467.802,52
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	256.183.123,34	117.966.183,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	24.417.090,82	22.719.493,57
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	47.495.185,86	57.722.476,71
4. Fuhrpark	8.857.738,32	28.033.754,77
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.163.973,33	3.285.840,60
	338.117.111,67	229.727.749,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	160.116,80
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	3.243.599,73	2.914.083,30
3. Beteiligungen	18.965,79	139.331,19
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	4.174.112,00	21.512.425,80
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	60.419,60	0,00
6. Genossenschaftsanteile	134.860,22	35.837,66
7. Sonstige Ausleihungen	2.934.052,88	8.664.812,60
	10.566.010,22	33.426.607,35
	488.888.328,37	340.622.159,17
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	22.405.369,00	4.393.207,97
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	249.475.789,49	204.020.839,47
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	732.571,99	0,00
3. Sonstige Vermögensgegenstände	52.562.122,69	60.760.506,10
	302.770.484,17	264.781.345,57
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	118.557.722,26	167.336.298,33
	443.733.575,43	436.510.851,87
C. Rechnungsabgrenzungsposten	8.285.277,80	10.255.145,24
	940.907.181,60	787.388.156,28
Passiva
	31.12.2021 €	31.12.2020 €
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile der Kommanditisten	65.000.000,00	64.000.000,00
II. Rücklagen	211.696.535,20	184.068.380,08
III. Privatkonten der Kommanditisten	69.950.535,78	9.665.342,72
IV. Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung	-634.278,66	-7.460.952,17
V. Nicht beherrschende Anteile	5.051.305,79	3.204.868,59
	351.064.098,11	253.477.639,22
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	15.929.592,01	1.408.344,47
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	5.708.574,00	6.045.260,00
2. Steuerrückstellungen	14.734.692,38	22.682.855,26
3. Sonstige Rückstellungen	111.816.543,12	115.361.327,37
	132.259.809,50	144.089.442,63
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	187.843.056,85	187.230.135,38
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	169.345.909,33	149.451.428,86
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	7.496.148,95	0,00
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	893.137,33	903.767,69
5. Sonstige Verbindlichkeiten	52.535.256,35	42.655.021,89
(davon aus Steuern € 14.572.937,74; Vorjahr € 14.036.282,22)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 2.959.511,99; Vorjahr € 3.081.934,83)
	418.113.508,81	380.240.353,82
E. Rechnungsabgrenzungsposten	12.795.276,87	72.376,14
F. Passive latente Steuern	10.744.896,30	8.100.000,00
	940.907.181,60	787.388.156,28

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021 €	2020 €
1. Umsatzerlöse	2.016.253.727,70	1.945.025.912,92
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	6.841.922,69	4.172.551,42
3. Sonstige betriebliche Erträge	96.003.486,89	32.171.686,28
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	150.724.181,82	119.382.381,56
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	948.670.093,47	917.905.903,35
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	415.025.714,80	421.056.121,51
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	83.826.550,16	85.169.037,73
(davon für Altersversorgung € 236.688,94; Vorjahr € 94.084,35)
6. a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	39.290.513,39	41.584.735,85
b) Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens soweit diese die in der Gesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0,00	503.650,65
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	328.805.979,91	304.150.823,80
8. Erträge aus Beteiligungen	1.284,72	2.482,44
9. Erträge aus assoziierten Unternehmen	2.924.942,82	1.673.084,53
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	352.118,73	454.758,36
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.377.442,17	918.070,62
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	6.064.168,46	6.158.346,08
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	13.667.325,74	21.840.570,72
14. Ergebnis nach Steuern	137.680.397,97	66.666.975,32
15. Sonstige Steuern	2.773.381,23	2.075.953,79
16. Konzernjahresüberschuss	134.907.016,74	64.591.021,53
17. Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Gewinn	390.098,76	478.646,38
18. Gutschrift auf Privatkonten der Gesellschafter	83.768.310,18	30.151.339,09
19. Gutschrift auf Rücklagenkonten	50.748.607,80	33.961.036,06
20. Ergebnis nach Verwendungsrechnung	0,00	0,00

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Die Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, ist beim Registergericht Gütersloh unter der Handelsregisternummer HRA 6002 registriert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 298 i.V.m. § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis und Konzernstichtag

Der Konsolidierungskreis besteht aus den folgenden Unternehmen, an denen die Nagel-Group SE & Co. KG direkt beteiligt ist. Diese Unternehmen werden grundsätzlich aufgrund der Mehrheit der Stimmrechte in den Konzernabschluss einbezogen:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
BeaTo Danmark ApS, Padborg (Dänemark)	100,0
BeaTo Italia S.R.L., Bolzano (Italien)	100,0
CAL Consult GmbH, Versmold	100,0
Delata Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. KG, Mainz	94,0
Devotar Versmold Grundstückverwaltung GmbH & Co. Objekt Versmold KG, Mainz	94,0
Devotar Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Ziegeleistraße KG, Mainz	94,0
Dritte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Dritte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
Erste Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Erste Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
FERUS GmbH & Co. KG, Pullach	100,0
Kraftverkehr Nagel SE & Co. KG, Versmold	100,0
Lakoto GmbH & Co. KG, Pullach	100,0
Maxima Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. Vermietungs-KG, Pullach	100,0
Nagel Albatros Speditions GmbH, Kehl-Auenheim	100,0
Nagel Austria Real Estate GmbH & Co. KG, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Austria Real Estate Verwaltungs GmbH, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Deutschland Verwaltungs-SE, Versmold	100,0
Nagel LK Logistik GmbH, Versmold	100,0
Nagel Logistik + Beteiligungs AG, Versmold (vormals Nagel Logistik + Beteiligungs GmbH)	100,0
Nagel Logistik Holding Geschäftsführung GmbH, Versmold	100,0
Nagel Protection Services GmbH, Versmold	100,0
NAROGA GmbH & Co. KG, Pullach	100,0
Perishable-Center Frankfurt Gesellschaft bürgerlichen Rechts, Frankfurt am Main	55,0
Phormium Grundstücksverwaltungsges. mbH & Co. Vermietungs, Mainz	94,0
S & G Gefrier- und Lagerhausgesellschaft mbH, Rostock	100,0
Vierte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Vierte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
Zweite Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Zweite Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0

Bei den folgenden Unternehmen steht der Nagel-Group SE & Co. KG mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte zu:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
Behla Spedition GmbH, Versmold	100,0
B+S Logistik und Dienstleistungen GmbH, Borgholzhausen	75,0
B+S Inhouse Logistik GmbH, Bremen	75,0
B+S Personal GmbH, Bielefeld	75,0
CAL Consult Nederland BV, Ede (Niederlande)	100,0
Kurt Nagel Sverige AB, Malmö (Schweden)	100,0
MoproLog Erftstadt GmbH, Versmold	100,0
Nagel Austria GmbH, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Cesko s.r.o., Ricany-Jazlovice (Tschechien)	100,0
Nagel Danmark A/S, Padborg (Dänemark)	100,0
Nagel Driving Center GmbH, Schwerin	100,0
Nagel Emballage Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Hungária Logisztikai Kft., Gyal (Ungarn)	100,0
Nagel Inhouse Logistics Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Liller A/S, Odense (Dänemark)	100,0
Nagel Logistics Services GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Nagel Logistics Services Verwaltungs GmbH, Versmold	100,0
Nagel Logistics Solutions GmbH, Frankfurt am Main	100,0
Nagel Polska Sp. z o. o., Komorniki (Polen)	100,0
Nagel Slovensko s. r. o., Senec (Slowakei)	100,0
Nagel Suisse SA, Thayngen (Schweiz)	100,0
Nagel Technical Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel TK Beteiligung GmbH, München	100,0
Nagel Trailer Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Transporte GmbH, Versmold	100,0
Nagel Transport & Warehouse GmbH, Wilnsdorf-Rudersdorf	100,0
Nagel Transthermos GmbH & Co. KG, München	100,0
Schulze Liquid Food Services GmbH, Versmold	100,0
Schulze Logistik Berlin GmbH, Wustermark	100,0
TCG Glesien GmbH, Schkeuditz	85,0
Tiefkühllogistik-Center Wustermark GmbH, Wustermark	85,0
TLB Tiefkühl-Lager-Betriebs GmbH, München	100,0
Translog GmbH, Flensburg	100,0
Transthermos Beteiligungs GmbH, München	100,0
Transthermos Holding GmbH, München	100,0

Im Geschäftsjahr 2021 gab es - jeweils rückwirkend zum 01.01.2021 - folgende Verschmelzungen:

Die SFD Kring-Oehrliche Frischelogistik GmbH, Nürnberg, wurde auf die Nagel Transport & Warehouse GmbH, Wilnsdorf-Rudersdorf, verschmolzen.

Die Food Logistics Versmold GmbH, Versmold, wurde auf die Nagel Logistics Solutions GmbH, Frankfurt am Main, verschmolzen.

Die Nagel Fleet GmbH, Versmold, wurde auf die Translog GmbH, Flensburg verschmolzen.

Die Andreas Andresen Holding ApS, Padborg (Dänemark), sowie die Nagel Transport & Logistik ApS, Padborg (Dänemark), wurden auf die Nagel Danmark A/S, Padborg (Dänemark), verschmolzen.

Folgende Gesellschaften wurden zum 31.12.2021 in die Nagel-Group SE & Co. KG eingebracht und sind anschließend auf diese angewachsen:

―	BeaTo Immobilien KG, Versmold
―	BeaTo Versmold KG, Versmold
―	BeaTo Reichenbach KG, Reichenbach

Darüber hinaus wurden folgende Gesellschaften zum 31.12.2021 in den Konzern eingebracht:

―	Nagel Logistik-Holding Geschäftsführung GmbH, Versmold
―	BeaTo Italia S.R.L., Bolzano (Italien)
―	BeaTo Danmark ApS, Padborg (Dänemark).

Folgende Gesellschaften wurden durch den Erwerb der Kommanditistenanteile erstmals in den Konsolidierungskreis einbezogen:

―	Delata Grundstücksverwaltung GmbH & Co. KG, Mainz
―	Devotar Versmold Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Versmold KG, Mainz
―	Devotar Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Ziegeleistraße KG, Mainz
―	Lakoto GmbH & Co. KG, Pullach

Durch den Wegfall von Bürgschaften sind folgende Gesellschaften zum 31.12.2021 erstmals in den Konsolidierungskreis einbezogen worden:

―	FERUS GmbH & Co. KG, Pullach
―	Maxima Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH, Pullach
―	NAROGA GmbH & Co. KG, Pullach
―	Phormium Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH, Mainz

Die Nagel-Group SE & Co. KG hat am 14.12.2021 die restlichen 80%-Anteile an der Nagel-Deutschland Verwaltungs SE gekauft. Die Gesellschaft wurde am 31.12.2021 erstkonsolidiert.

Die Zweite Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold, hat am 20.10.2021 74,9984 % der Anteile an der B+S Logistik und Dienstleistungen GmbH, Borgholzhausen, gekauft. Die Gesellschaft wurde zusammen mit deren 100%-Tochtergesellschaften B+S Inhouse Logistik GmbH, Bremen sowie der B+S Personal GmbH, Bielefeld, zum 31.12.2021 erstkonsolidiert. Nach der Aufdeckung von stillen Reserven im Anlagevermögen von insgesamt T€ 64 ist hierbei ein Geschäfts-oder Firmenwert in Höhe von T€ 65.461 entstanden, der über eine Laufzeit von 15 Jahren abgeschrieben wird.

Folgende Gesellschaften sind in 2021 neu gegründet worden und wurden ab dem 30.09.2021 in den Konzern einbezogen:

―	Dritte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold
―	Dritte Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold
―	Vierte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold
―	Vierte Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold.

Ebenfalls neu gegründet wurden die Nagel Austria Real Estate GmbH & Co. KG, Traiskirchen (Österreich) sowie die Nagel Austria Real Estate Verwaltungs GmbH, Traiskirchen (Österreich). Die Einbeziehung in den Konzernabschluss erfolgte zum 31.12.2021.

Des Weiteren hat die Transthermos Holding GmbH, München, am 18.06.2021 9% ihrer Anteile an der TCG Glesien GmbH, Schkeuditz an die Sonnenschein GmbH, Versmold, verkauft.

Ebenfalls wurden 9% der Anteile an der Tiefkühllogistik-Center Wustermark GmbH, Wustermark, am 18.06.2021 von der Kraftverkehr Nagel SE & Co. KG, Versmold, an die Sonnenschein GmbH, Versmold, verkauft.

Die Nagel Iberia S.L., Sangonera la Seca (Spanien) wurde per 30.06.2021 aufgrund ihrer Liquidation entkonsolidiert. Hieraus ergab sich im Konzern ein Ergebniseffekt von T€ 5.

Die Nagel European Full Truck B.V., Venlo (Niederlande) wurde ebenfalls liquidiert und per 30.09.2021 entkonsolidert. Hieraus ergab sich im Konzern kein wesentlicher Ergebniseffekt.

Die Anteile an folgenden Gesellschaften wurden im Geschäftsjahr 2021 verkauft und mit folgenden Ergebniseffekten zum 31.12.2021 entkonsolidiert:

―	Nagel Airfreight France SAS, Rungis (Frankreich); Entkonsolidierungseffekt T€ 772
―	Logistique Internationale Alimentaire SAS, Rungis Cedex (Frankreich); Entkonsolidierungseffekt T€5.550
―	Nagel Langdon Limited, Bridgwater (Großbritannien), Langdon Group Limited, Bridgwater (Großbritannien), Langdon Bridgwater Ldt., Bridgwater (Großbritannien) und Chillnet Ltd., Bridgwater (Großbritannien); Entkonsolidierungseffekt T€ 64.015.

Die oben aufgeführten Gesellschaften werden mit Ausnahme der nachfolgend genannten Gesellschaft mittels Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen. Für die Perishable-Center Frankfurt GbR, Frankfurt am Main, ist das Wahlrecht zur Nichteinbeziehung in den Konzernabschluss im Rahmen der Vollkonsolidierung gem. § 296 Abs. 2 HGB in Anspruch genommen worden, da diese Gesellschaft für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist. Für die Perishable-Center Frankfurt GbR wird die At-Equity-Methode angewendet.

Am 14.01.2021 wurde die Nagel Logistics Romania S.R.L., Bukarest (Rumänien), liquidiert. Die Gesellschaft wurde in der Vergangenheit gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da sie für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns insgesamt von untergeordneter Bedeutung war.

Folgende assoziierte Unternehmen werden gem. § 312 HGB berücksichtigt:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
Perishable-Center Verwaltungs-GmbH, Frankfurt am Main	50,0
Perishable-Center Zentrum für verderbliche Güter Frankfurt GmbH & Co. Betriebs-KG, Frankfurt am Main	50,0
Nagel Andresen Fleetmanagement, Padborg	50,0
Anilesia Trailer Rental GmbH, Versmold	50,0

Die von den assoziierten Unternehmen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen denen des Mutterunternehmens.

Sämtliche nach diesen Kriterien in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen haben ihre Jahresabschlüsse einheitlich auf den 31. Dezember 2021 aufgestellt.

3. Angaben zu den Konsolidierungsmethoden

Die mittels Vollkonsolidierung einbezogenen Unternehmen werden nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 HGB) durch Verrechnung ihres neubewerteten Eigenkapitals mit den Beteiligungsbuchwerten der Anteile konsolidiert. Die Verrechnung wird auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung der Anteile in die Nagel-Group SE & Co. KG durchgeführt.

Die aus der erstmaligen Aufstellung des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2006 resultierenden aktivischen Unterschiedsbeträge von T€ 13.286 sind als Geschäfts- oder Firmenwert erfasst worden und werden über eine Laufzeit von bis zu 20 Jahren abgeschrieben. Bei den hieraus resultierenden passivischen Unterschiedsbeträgen in Höhe von insgesamt T€ 58.116 handelt es sich um Gewinne und Verluste der Vergangenheit, die durch die Gesellschaften der Nagel-Group bis zur Implementierung der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold zum 31. Dezember 2006 (Erstkonsolidierungszeitpunkt) als neue Muttergesellschaftangesammelt wurden. Der passivische Unterschiedsbetrag hat demnach Eigenkapitalcharakter und wurde in die Rücklagen eingestellt.

Aus der erstmaligen Einbeziehung der Gesellschaften der Transthermos-Gruppe zum 31. Dezember 2017 resultiert ein Unterschiedsbetrag von T€ 68.076. Dieser wurde in voller Höhe als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und wird über eine Laufzeit von 15 Jahren abgeschrieben.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung der B+S Logistik und Dienstleistungen GmbH, Borgholzhausen, zum 31. Dezember 2021 ist nach der Aufdeckung stiller Reserven bei Grundstücken und Gebäuden in Höhe von T€ 64 ein Unterschiedsbetrag von T€ 65.461 entstanden. Dieser wird über 15 Jahre abgeschrieben.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgt nach § 303 Abs. 1 HGB durch Eliminierung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Gemäß § 305 Abs. 1 HGB sind Innenumsatzerlöse und andere Erträge mit den auf sie entfallenden Aufwendungen der empfangenen Konzernunternehmen verrechnet worden (Aufwands- und Ertragskonsolidierung).

Zwischengewinne im Anlagevermögen aus Liefer- und Leistungsbeziehungen zwischen den Konzerngesellschaften wurden gem. § 304 Abs. 1 HGB eliminiert.

Die assoziierten Unternehmen sind in der Konzernbilanz mit dem Buchwert (§ 312 Abs. 1 Satz 1 HGB) auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des assoziierten Unternehmens in den Konzernabschluss angesetzt worden.

Die auf Fremdgesellschafter entfallenden Eigenkapitalanteile von einbezogenen Tochterunternehmen (einschließlich Kapital- und Gewinnrücklagen) sowie der auf diese Fremdgesellschafter entfallende Anteil am Jahresergebnis der jeweiligen Tochterunternehmen werden innerhalb des Eigenkapitals unter dem Posten "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Auf die ergebniswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen werden Steuerabgrenzungen nach § 306 HGB vorgenommen, soweit sich der abweichende Steueraufwand in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich ausgleicht. Die Berechnung der Steuerabgrenzung erfolgt mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen der einzubeziehenden Gesellschaften. Aktive latente Steuern werden in Ausübung des Wahlrechts gem. § 274 Abs. 1 HGB mit passiven latenten Steuern verrechnet.

4. Währungsumrechnung

Im Konzernabschluss werden die Bilanzposten der einbezogenen Unternehmen mit Ausnahme des Eigenkapitals zum Stichtagskurs umgerechnet. Das Eigenkapital wird mit dem historischen Kurs umgerechnet. Alle Aufwendungen und Erträge des Berichtsjahres wurden entsprechend dem Charakter der Erfolgsrechnung als Zeitraumbetrachtung mit den Jahresdurchschnittskursen umgerechnet.

Für die Umrechnung der Währungen der Länder, die nicht der europäischen Währungsunion angehören, werden folgende Wechselkurse der Europäischen Zentralbank angewendet:

Umrechnungsbetrag	Bilanz		Gewinn- und Verlustrechnung
für 1€	Stichtagskurs		Jahresdurchschnittskurs
Land / Währung je Währungseinheit	31.12.2021	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2020
Dänemark/ Krone	7,43640	7,44090	7,43700	7,45420
Großbritannien/ Pfund	0,84028	0,89903	0,85960	0,88970
Polen/ Zloty	4,59690	4,55970	4,56520	4,44300
Schweden/ Krone	10,25030	10,03430	10,14650	10,48480
Schweiz/ Franken	1,03310	1,08020	1,08110	1,07050
Tschechien/ Krone	24,85800	26,24200	25,64000	26,45500
Ungarn/ Forint	369,19000	363,89000	358,52000	351,25000

5. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen deutschen Unternehmen werden entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich aufgestellt.

In den Jahresabschlüssen der mittels Vollkonsolidierung einbezogenen ausländischen Gesellschaften wurden Anpassungen vorgenommen, um eine einheitliche Bilanzierung und Bewertung im Konzernabschluss sicherzustellen.

Aufgrund der Inanspruchnahme des Wahlrechts gem. § 248 Abs. 2 HGB werden selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens aktiviert. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um selbst programmierte Software und kundenspezifische Warehouseprojekte, die über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren linear abgeschrieben werden. Der Ansatz erfolgt zu Herstellungskosten, wobei die entsprechenden Entwicklungskosten vollumfänglich in die Herstellungskosten einbezogen werden. Im Geschäftsjahr 2021 sind Entwicklungskosten in Höhe von T€ 6.181 angefallen, die vollständig aktiviert wurden.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen, bilanziert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Soweit der Wert für das einzelne Anlagegut € 250,00 nicht übersteigt, wird dieses in voller Höhe sofort als Aufwand verrechnet. Geringwertige Anlagegüter, die € 250,00, aber nicht € 1.000,00 übersteigen, werden im Jahr des Zugangs in einen Sammelposten eingestellt und im Jahr der Bildung und den folgenden vier Geschäftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst. Die Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Im Konzernanlagevermögen werden der Ladehilfsmittelbestand bzw. die Ladehilfsmittelrückstellungen der einzelnen Gesellschaften zum jeweiligen Bilanzstichtag ausgewiesen.

Die Finanzanlagen werden zu den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Die im Bereich der Finanzanlagen gegliederten assoziierten Unternehmen werden nach der At-Equity-Methode angesetzt.

Die Bewertung des Vorratsvermögens erfolgt zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Für Vorräte, die regelmäßig ersetzt werden und nur von nachrangiger Bedeutung sind, wurde ein Festwert gebildet.

Forderungen sind zum Nennwert angesetzt. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt sowie 0,5 % Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen ohne Einzelrisiken gebildet. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen, Forderungen gegen Beteiligungsunternehmen und die sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag bewertet.

Flüssige Mittel werden mit den Nominalwerten bilanziert.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Den Pensionsverpflichtungen liegen versicherungsmathematische Gutachten zugrunde. Die darin nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Barwerte gemäß der PUC-Methode, unter Verwendung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck, berücksichtigen einen Zinssatz von 1,87 % sowie (soweit relevant) einen Rententrend von 1,7 %. Die Abzinsung erfolgt pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB).

In der Alternativberechnung nach § 253 Abs. 6 HGB beträgt der Zinssatz 1,35 % für den durchschnittlichen Marktzins der letzten sieben Jahre. Der Unterschiedsbetrag beträgt T€ 383.

Die sonstigen Rückstellungen und die Steuerrückstellungen werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle zum Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken. Sofern erforderlich, erfolgte die Abzinsung gem. § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Umrechnung von Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr erfolgt zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag.

Als passiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen erfasst, die innerhalb einer gewissen Zeit nach dem Abschlussstichtag zum Ertrag führen.

Latente Steuern werden gem. § 297 i. V. m. § 274 Abs. 1 HGB und § 306 HGB in Höhe der voraussichtlichen Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Auf- und Abbaus der Differenzen bewertet. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen.

6. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Die Aufgliederung und Entwicklung der in der Konzernbilanz erfassten Anlagegegenstände im Geschäftsjahr 2021 ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Die ausgewiesenen selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Programmierungen für kundenspezifische Warehouse-Projekte sowie Programmierungen für die neue eigene Speditionssoftware CALsuite.

Unter dem Posten Geschäfts- oder Firmenwerte werden Geschäfts- oder Firmenwerte aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Tochtergesellschaften und aktivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung der Teilkonzerne sowie des Konzernabschlusses ausgewiesen.

Die Restbuchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte teilen sich wie folgt auf:

	31.12.2021 T€	31.12.2020 T€
B+S-Gruppe (Erstkonsolidierung zum 31.12.2021)	65.461	0
Transthermos-Gruppe (Erstkonsolidierung am 31.12.2017)	49.922	54.461
Nagel-Group (Erstkonsolidierung am 31.12.2006)	1.105	1.757
Erstkonsolidierung Lakoto GmbH & Co. KG zum 31.12.2021	895	0
Erstkonsolidierungen 2020 (TCG GmbH und Nagel Fleet GmbH)	741	809
Einzelabschlüsse	44	150
	118.168	57.177

Die Abschreibungen der Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Erstkonsolidierung der Gesellschaften der Transthermos-Gruppe sowie der B+S-Gruppe erfolgen linear über die Nutzungsdauer von 15 Jahren. Die übrigen Geschäfts- oder Firmenwerte werden linear über die Nutzungsdauer von 5 bis 20 Jahren abgeschrieben. Diese begründen sich vor allem aus branchenspezifischen Gegebenheiten, wonach überwiegend langfristige und stetige Kundenbeziehungen existieren.

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit werden die Angaben im Zusammenhang mit den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen in einem Forderungsspiegel zusammengefasst dargestellt:

	Gesamt	Davon mit einer Restlaufzeit
	T€	bis 1 Jahr T€	mehr als 1 Jahr T€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	249.476	249.420	56
	(204.021)	(203.889)	(132)
gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	732	732	0
	(0)	(0)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	52.562	51.644	918
	(60.760)	(60.727)	(33)
	302.770	301.796	974
	(264.781)	(264.616)	(165)

Die liquiden Mittel beinhalten überwiegend täglich fällige Guthaben bei Kreditinstituten.

Als Kapitalanteile werden die Kommanditeinlagen aus dem Einzelabschluss der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, ausgewiesen. Komplementärin ohne Kapitaleinlage zum Stichtag ist die Nagel-Group Verwaltungs-SE, Versmold.

Der passivische Unterschiedsbetrag aus Vorjahren wird linear aufgelöst. Die ergebniswirksame Auflösung i.H.v. T€ 51 erfolgte über die sonstigen betrieblichen Erträge.

Neben den aus Konsolidierungsmaßnahmen resultierenden Steuerabgrenzungen werden latente Steuern aus den Einzelabschlüssen auf Verlustvorträge und Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Der Berechnung von latenten Steuern werden unternehmensindividuelle Steuersätze mit einer Bandbreite von 14 % (inländische Personenhandelsgesellschaften) bis 34 % zugrunde gelegt.

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr 2021 stellen sich wie folgt dar:

	Stand zu Beginn des Geschäftsjahres in T€	Veränderung in T€	Stand zu Ende des Geschäftsjahres in T€
Aktive latente Steuern	0	0	0
Passive latente Steuern	8.100	2.645	10.745

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit werden die Angaben zu den Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten in einem Verbindlichkeitenspiegel zusammengefasst dargestellt:

	Gesamt	davon mit einer Restlaufzeit
	T€	bis zu 1 Jahr T€	größer 1 Jahr T€	davon größer 5 Jahre T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	187.843	63.350	124.493	59.115
	(187.230)	(1.691)	(185.539)	(21.380)
aus Lieferungen und Leistungen	169.346	169.346	0	0
	(149.451)	(149.451)	(0)	(0)
gegenüber Gesellschaftern	7.496	7.496	0	0
	(0)	(0)	(0)	(0)
gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	893	893	0	0
	(904)	(904)	(0)	(0)
sonstige	52.535	47.166	5.369	0
	(42.655)	(37.120)	(5.535)	(0)
	418.113	288.251	129.862	59.115
	(380.240)	(189.166)	(191.074)	(21.380)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 83.716 und forfaitierte Leasingforderungen in Höhe von T€ 5.559 sind durch Grundschulden besichert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in Einzelfällen durch Eigentumsvorbehalte besichert.

Die aus Immobilien- und Mobilien-Leasing resultierenden Verpflichtungen (außerbilanzielle Geschäfte) sind durch Sale-and-Lease-back-Transaktionen entstanden und stellen sich wie folgt dar:

	Gesamtverpflichtungen	davon
	T€	bis zu 1 Jahr T€	zwischen 1 und 5 Jahren T€	von mehr als 5 Jahre T€
Sale-and-Lease-back-Transaktionen	1.466	288	1.177	0

Zur Klarheit und Übersichtlichkeit werden die Angaben nach § 314 Abs. 1 Nr. 2 HGB in einer Tabelle zusammengefasst dargestellt:

Art	Zweck	Vorteil	Chance		Risiko
Sale-and-Lease-back	Finanzierung der Errichtung von Niederlassungen und Betriebs- und Geschäftsausstattungen	Liquiditätszufluss	Ankaufsrecht und/oder Andienungsrecht	Möglichkeit, die Immobilien durch ein eintretendes Ereignis zu einem Preis zwischen Restbuchwert und Verkehrswert zu erwerben	Rückkaufsverpflichtung über Verkehrswert

Die daraus resultierenden Verpflichtungen sowie die sonstigen finanziellen Verpflichtungen sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

	31.12.2021 T€
Verpflichtungen
aus Immobilien- und Mobilien-Leasing (außerbilanzielle Geschäfte gem. § 285 Nr. 3 HGB)	1.466
im Sinne des § 285 Nr. 3a HGB aus Leasingverträgen	71.305
Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus Leasingverträgen	72.771
Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3a HGB aus Miet-, Wartungs- und sonstige Verträge	882.404
Gesamtbetrag der finanziellen Verpflichtungen	955.175

Der Konzern verkauft Forderungen im Rahmen von revolvierenden ABS-Transaktionen. Mit diesen Programmen werden die Liquidität und der Finanzmittelfonds gestärkt, Finanzierungskosten reduziert und die latenten Ausfallrisiken im Forderungsbestand an den Erwerber übertragen. Zum Bilanzstichtag sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 27.469 (Vorjahr T€ 28.027) veräußert. Weiterhin resultierten aus Zahlungseingängen auf verkaufte Forderungen vor dem Bilanzstichtag, die noch nicht weitergeleitet wurden, Mittelzuflüsse in Höhe von T€ 6.817 (Vorjahr T€ 6.259). Nach Abzug der Guthaben auf den Reservekonten in Höhe von T€ 4.286 (Vorjahr T€ 4.286) sind hieraus Finanzmittel in Höhe von T€ 30.000 (Vorjahr T€ 30.000) zugeflossen.

7. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

	2021 T€	2020 T€
Frachterlöse	1.507.367	1.492.513
Lager- und Kommissionierungserlöse	320.776	310.481
Miet-, Treibstoff- und sonstige Erlöse	193.937	147.873
	2.022.080	1.950.867
Erlösschmälerungen	5.826	5.841
	2.016.254	1.945.026

Die geographische Verteilung stellt sich wie folgt dar:

	2021 T€	2020 T€
Deutschland	1.442.531	1.347.765
Westeuropa	208.204	202.634
Nordeuropa	123.193	122.492
Südeuropa	81.716	130.889
Osteuropa	160.610	141.246
	2.016.254	1.945.026

Ab dem Geschäftsjahr 2021 werden die Energiekosten nicht mehr in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen, sondern gem. § 275 Abs. 2 Nr. 5b) HGB im Materialaufwand. Um eine Vergleichbarkeit zum Vorjahr zu gewährleisten, wurden die Vorjahreswerte der entsprechenden GuV-Positionen um T€ 28.059 angepasst.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 2.740 (Vorjahr T€ 2.876).

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung aus der Entkonsolidierung in Höhe von T€ 70.341 (Vorjahr T€ 6.843) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 2.944 (Vorjahr T€ 2.408) enthalten.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern in Höhe von T€ 1.650 (Vorjahr T€ 7.968) enthalten.

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 325 (Vorjahr T€ 336).

Der Anteil anderer Gesellschafter am Konzernergebnis setzt sich aus Gewinnanteilen von T€ 703 (Vorjahr T€ 489) und aus Verlustanteilen in Höhe von T€ 313 (Vorjahr T€ 10) zusammen.

8. Sonstige Angaben

a) Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr 2021 erfolgte die Geschäftsführung der Gesellschaft durch die alleinvertretungsberechtigte persönlich haftende Gesellschafterin, die Nagel-Group Verwaltungs-SE, Versmold, vertreten durch die geschäftsführenden Direktoren

•	Herr Tobias Nagel, Bielefeld, Managing Director Innovation & Corporate Development
•	Herr Carsten Taucke, Münster, Chief Executive Officer (CEO)
•	Herr Michael Lütjann, Borken, Chief Information Officer (CIO)
•	Herr Dr. Holger Werthschulte, Münster, Chief Financial Officer (CFO)

b) Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Mitglieder der Geschäftsführung betrugen im Geschäftsjahr 2021 insgesamt T€ 5.600. Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten im Geschäftsjahr 2021 insgesamt T€ 1.764.

c) Mitarbeiter

Die Anzahl der 2021 im Konzern beschäftigten Mitarbeiter betrug durchschnittlich:

	Anzahl
Angestellte	4.130
gewerbliche Arbeitnehmer	6.070
	10.200
Auszubildende	523
	10.723

d) Einsatz derivativer Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Zinsrisiken aus langfristigen, variablen Darlehen im Nominalvolumen von T€ 3.000 (Vorjahr T€ 80.000) werden im Konzern derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Am Bilanzstichtag bestehen Zins-Swaps mit einem Nominalvolumen von T€ 80.000 (Vorjahr T€ 80.000). Aus diesem Grund ist es im Gegensatz zu den Vorjahren nicht möglich, eine vollständige Bewertungseinheit i.S.d. § 254 HGB (Mikro- und Portfolio-Hedges) zu bilden. Hinsichtlich des negativen Marktwerts (- T€ 639) dieser Zinsswaps wurde daher eine anteilige Drohverlustrückstellung i.H.v. T€ 615 gebildet. Der beizulegende Zeitwert der Finanzinstrumente wurde nach der mark-to-market Methode ermittelt. Der Ausgleich der gegenläufigen Zahlungsströme erfolgt über die Laufzeit der zugrundeliegenden Darlehen. Die Wirksamkeit der Bewertungseinheit basiert auf der Übereinstimmung der Bedingungen und Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft. Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird prospektiv mit der Critical-Terms-Match-Methode überprüft. Diese wird angewendet, da jeweils alle Bewertungsparameter von Grund- und Sicherungsgeschäften im Wesentlichen übereinstimmen. Die bilanzielle Abbildung der Bewertungseinheiten erfolgt anhand der Einfrierungsmethode.

e) Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers betrug für Abschlussprüfungsleistungen T€ 269, für andere Bestätigungsleistungen T€ 3 und für Steuerberatungsleistungen T€ 1.843.

9. Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften

Folgende einbezogene Gesellschaften nehmen die Befreiungsvorschriften gemäß § 264 Abs. 3 HGB bzw. nach § 264b HGB in Anspruch:

Gesellschaft, Sitz

Behla Spedition GmbH, Versmold

CAL Consult GmbH, Versmold

Delata Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. KG, Mainz

Devotar Versmold Grundstückverwaltung GmbH & Co. Objekt Versmold KG, Mainz

Devotar Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Ziegeleistraße KG, Mainz

Dritte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Dritte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

Erste Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Erste Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

FERUS GmbH & Co. KG, Pullach

Kraftverkehr Nagel SE & Co. KG, Versmold

Lakoto GmbH & Co. KG, Pullach

Maxima Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. Vermietungs-KG, Pullach

Nagel Logistics Solutions GmbH, Frankfurt am Main

Nagel Albatros Speditions GmbH, Kehl-Auenheim

Nagel Deutschland Verwaltungs-SE, Versmold

Nagel Emballage Services GmbH, Versmold

Nagel Inhouse Logistics Services GmbH, Versmold

Nagel LK Logistik GmbH, Versmold

Nagel Logistics Services GmbH & Co. KG, Versmold

Nagel Logistics Services Verwaltungs GmbH, Versmold

Nagel Logistik-Holding Geschäftsführung GmbH, Versmold

Nagel Logistik + Beteiligungs GmbH, Versmold

Nagel Protection Services GmbH, Versmold

Nagel Technical Services GmbH, Versmold

Nagel TK Beteiligung GmbH, München

Nagel Trailer Services GmbH, Versmold

Nagel Transporte GmbH, Versmold

Nagel Transport & Warehouse GmbH, Wilnsdorf-Rudersdorf

Nagel Transthermos GmbH & Co. KG, München

Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold

NAROGA GmbH & Co. KG, Pullach

Phormium Grundstücksverwaltungsges. mbH & Co. Vermietungs, Mainz

Schulze Liquid Food Services GmbH, Versmold

Schulze Logistik Berlin GmbH, Wustermark

TCG Glesien GmbH, Schkeuditz

Tiefkühllogistik-Center Wustermark GmbH, Wustermark

Translog GmbH, Flensburg

Transthermos Beteiligung GmbH, München

Transthermos Holding GmbH, München

Vierte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Vierte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

Zweite Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Zweite Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

10. Nachtragsbericht

Der im Februar 2022 ausgebrochene Krieg in der Ukraine birgt erhebliche Risiken für die Weltwirtschaft, insbesondere für die weitere Preisentwicklung für Energie und Treibstoffe. Die inflationäre Entwicklung des Jahres 2021 wird dadurch zusätzlich verstärkt. In welchem Ausmaß sich die aktuelle Situation auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Nagel Group auswirkt, lässt sich derzeit nicht verlässlich abschätzen.

Versmold, den 23. März 2022

Nagel-Group SE & Co. KG
Nagel-Group Verwaltungs-SE

Tobias Nagel

Carsten Taucke

Michael Lütjann

Dr. Holger Werthschulte

Konzernanlagenspiegel

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2021 €	Anpassung historische AHK €	Veränderung des Konsolidierungskreises €	Zugänge €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	30.405.657,09	15.516.528,45	0,00	6.180.600,47
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	38.944.916,72	-34.074.161,51	-813.499,88	837.998,53
3. Geschäfts- oder Firmenwert	83.239.860,11	-864.289,40	65.180.902,47	0,00
4. Geleistete Anzahlungen	858.113,63	0,00	0,00	2.586.480,82
	153.448.547,55	-19.421.922,46	64.367.402,59	9.605.079,82
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	157.458.470,42	1.402.440,81	133.278.774,44	32.392.730,70
2. Technische Anlagen und Maschinen	50.688.692,45	-9.699.205,62	3.350.948,67	4.784.529,94
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	165.936.244,85	-34.993.778,23	-15.987.678,88	9.542.534,54
4. Fuhrpark	32.627.796,48	-23.118.000,29	-16.364.734,83	4.065.576,06
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.285.374,62	0,00	592.492,61	414.122,08
	409.996.578,82	-66.408.543,33	104.869.802,01	51.199.493,32
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	339.064,33	0,00	-116,80	0,00
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	2.907.882,95	0,00	0,00	329.504,96
3. Beteiligungen	139.331,19	0,00	-61.300,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	21.512.425,74	0,00	-20.363.948,22	3.025.634,48
5. Genossenschaftsanteile	35.837,50	0,00	48,72	98.973,84
6. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	61.647,93	0,00
7. Sonstige Ausleihungen	8.664.812,60	0,00	-706.625,65	315.865,93
	33.599.354,31	0,00	-21.070.294,02	3.769.979,21
	597.044.480,68	-85.830.465,79	148.166.910,58	64.574.552,35

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Umbuchungen €	Abgänge €	Währungdifferenzen €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	6.965,40	0,00	21.062.763,71
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	115.165,34	992.427,38	57.106,55	72.223.421,39
3. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	1.620,44	149.286.672,42
4. Geleistete Anzahlungen	-115.165,34	0,00	420,07	3.329.849,18
	0,00	999.392,78	59.147,06	245.902.706,70
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.621.249,42	6.320.756,83	1.932.459,12	318.960.486,46
2. Technische Anlagen und Maschinen	-13.760,40	4.035.555,56	-16.083,89	64.457.976,83
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.687.246,65	6.608.641,60	1.396.496,43	190.959.980,22
4. Fuhrpark	-257.288,93	24.135.911,96	1.155.205,98	20.208.643,09
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-3.037.446,74	91.499,39	930,15	1.163.973,33
	0,00	41.192.365,34	4.469.007,79	595.751.059,93
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	338.947,53	0,00	0,00
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	6.211,82	3.243.599,73
3. Beteiligungen	0,00	59.067,43	2,03	18.965,79
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	4.174.112,00
5. Genossenschaftsanteile	0,00	0,00	1,08	134.861,14
6. Wertpapiere des Anlagevermögens				61.647,93
7. Sonstige Ausleihungen	0,00	5.340.000,00	0,00	2.934.052,88
	0,00	5.738.014,96	6.214,93	10.567.239,47
	0,00	47.929.773,08	4.534.369,78	852.221.006,10

	Abschreibungen
	01.01.2021 €	Anpassung kummulierte Abschreibung €	Veränderung des Konsolidierungskreises €	Zugänge €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	20.836.287,28	15.516.528,45	0,00	3.379.260,91
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	29.081.402,81	-34.074.161,51	-155.650,81	3.789.726,38
3. Geschäfts- oder Firmenwert	26.063.475,01	-864.289,40	-1.068.029,86	5.256.858,92
4. Geleistete Anzahlungen	-420,07	0,00	0,00	0,00
	75.980.745,03	-19.421.922,46	-1.223.680,67	12.425.846,21
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	39.492.286,77	1.402.440,81	22.237.312,06	5.755.673,12
2. Technische Anlagen und Maschinen	27.969.198,88	-9.699.205,62	2.072.377,50	3.705.871,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	108.213.768,14	-34.993.778,23	-8.235.417,10	13.596.214,46
4. Fuhrpark	4.594.041,71	-23.118.000,29	-11.832.843,47	3.806.907,69
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-465,98	0,00	0,00	0,00
	180.268.829,52	-66.408.543,33	4.241.428,99	26.864.667,18
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	178.947,53	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	-6.200,35	0,00	0,00	0,00
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	-0,06	0,00	0,06	0,00
5. Genossenschaftsanteile	-0,16	0,00	0,00	0,00
6. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	1.228,33	0,00
7. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	172.746,96	0,00	1.228,39	0,00
	256.422.321,51	-85.830.465,79	3.018.976,71	39.290.513,39

	Abschreibungen
	Umbuchungen €	Abgänge €	Währungdifferenzen €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	6.965,40	0,00	8.692.054,34
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	0,00	951.282,23	48.874,31	65.887.231,97
3. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	1.620,44	31.118.213,91
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	420,07	0,00
	0,00	958.247,63	50.914,82	105.697.500,22
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.192,43	3.718.039,11	410.378,66	62.777.363,12
2. Technische Anlagen und Maschinen	-25.700,40	3.368.860,49	-11.207,01	40.040.886,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	280.819,49	6.159.591,82	775.222,96	143.464.794,36
4. Fuhrpark	-257.311,52	8.937.437,61	859.547,68	11.350.904,77
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	465,98	0,00
	0,00	22.183.929,03	2.034.408,27	257.633.948,26
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	178.947,53	0,00	0,00
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	6.200,35	0,00
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Genossenschaftsanteile	0,00	0,00	1,08	0,92
6. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	0,00	1.228,33
7. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	178.947,53	6.201,43	1.229,25
	0,00	23.321.124,19	2.091.524,52	363.332.677,73

	Restbuchwerte
	31.12.2021 €	31.12.2020 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	12.370.709,37	9.569.369,81
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.336.189,42	9.863.513,91
3. Geschäfts- oder Firmenwert	118.168.458,51	57.176.385,10
4. Geleistete Anzahlungen	3.329.849,18	858.533,70
	140.205.206,48	77.467.802,52
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	256.183.123,34	117.966.183,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	24.417.090,82	22.719.493,57
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	47.495.185,86	57.722.476,71
4. Fuhrpark	8.857.738,32	28.033.754,77
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.163.973,33	3.285.840,60
	338.117.111,67	229.727.749,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	160.116,80
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	3.243.599,73	2.814.083,30
3. Beteiligungen	18.965,79	139.331,19
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	4.174.112,00	21.512.425,80
5. Genossenschaftsanteile	134.860,22	35.837,66
6. Wertpapiere des Anlagevermögens	60.419,60	0,00
7. Sonstige Ausleihungen	2.934.052,88	8.664.812,60
	10.566.010,22	33.426.607,35
	488.888.328,37	340.622.159,17

Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2021

	2021 T€	2020 T€
Konzernjahresüberschuss	134.907	64.591
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	39.291	41.585
+ Zunahme der Rückstellungen	-1.503	-8
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-68.563	-7.794
- Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-2.902	-2.659
+/- Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-68.653	2.049
-/+ Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	47.678	17.894
+ Zinsaufwendungen	4.687	5.240
- Erträge aus Beteiligungen/assoziierten Unternehmen/Ausleihungen	-3.278	-2.130
+ Ertragsteueraufwand	13.667	21.841
- Ertragsteuerzahlungen	-21.275	-19.051
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	74.055	121.557
+ Einzahlung aus Abgängen von Gegenständen des immat. Anlagevermögens	8	608
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-9.605	-7.019
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	21.943	10.151
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-51.199	-29.643
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	5.559	2.487
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-3.770	-4.130
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-68.359	-11.365
+ Einzahlungen für Abgänge aus dem Konsolidierungskreis	115.890	12.456
+ Verkauf von Minderheitenkapital	1.973	8.550
+ Erhaltene Erträge aus Beteiligungen/assoziierten Unternehmen/Ausleihungen	2.949	2.114
+ Erhaltene Zinsen	1.377	918
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	16.768	-14.872
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen Gesellschafter	1.810	18.737
- Auszahlung an Unternehmenseigner	-53.987	-73.660
-/+ Saldo der zahlungswirksamen Veränderungen aus Forderungsverkäufen	0	-35.000
- Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-85.596	-5.457
- Gezahlte Zinsen	-5.471	-4.932
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-143.244	-100.313
+ Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-52.421	6.372
+ Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	11	-928
+ Finanzmittelfonds am Anfang des Geschäftsjahres	167.102	161.658
= Finanzmittelfonds am Ende des Geschäftsjahres	114.692	167.102

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds:

	31.12.2021	31.12.2020
Liquide Mittel	118.558	167.336
Täglich fällige Bankverbindlichkeiten	-3.866	-235
	114.692	167.102

Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2021

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile der Kommanditisten	Rücklagen
	€	Rücklagen gemäß Gesellschaftsvertrag €	Sonstige Gewinnrücklagen €	Summe €
Stand 31.12.2020	64.000.000,00	73.990.685,24	110.077.694,84	184.068.380,08
Währungsumrechnung	0,00	0,00	0,00	0,00
Erhöhung der Kapitalanteile	1.000.000,00	8.111.019,90	0,00	8.111.019,90
Änderung des Konsolidierungskeises	0,00	0,00	-871.725,12	-871.725,12
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen	0,00	-30.000.000,00	0,00	-30.000.000,00
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	50.388.860,34	50.388.860,34
Stand 31.12.2021	65.000.000,00	52.101.705,14	159.594.830,06	211.696.535,20

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Privatkonten der Kommanditisten €	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung €	Summe €
Stand 31.12.2020	9.665.342,72	-7.460.952,17	250.272.770,63
Währungsumrechnung	0,00	401.361,82	401.361,82
Erhöhung der Kapitalanteile	0,00	0,00	9.111.019,90
Änderung des Konsolidierungskeises	0,00	6.425.311,69	5.553.586,57
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen	30.000.000,00	0,00	0,00
Übrige Veränderungen	-53.842.864,58	0,00	-53.842.864,58
Konzernjahresüberschuss	84.128.057,64	0,00	134.516.917,98
Stand 31.12.2021	69.950.535,78	-634.278,66	346.012.792,32

	Nicht beherrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis €	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne / Verluste €	Summe €	€
Stand 31.12.2020	2.460.191,90	744.676,69	3.204.868,59	253.477.639,22
Währungsumrechnung	0,00	0,00	0,00	401.361,82
Erhöhung der Kapitalanteile	0,00	0,00	0,00	9.111.019,90
Änderung des Konsolidierungskeises	1.456.338,44	0,00	0,00	5.553.586,57
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	-53.842.864,58
Konzernjahresüberschuss	0,00	390.098,76	390.098,76	134.907.016,74
Stand 31.12.2021	3.916.530,34	1.134.775,45	5.051.305,79	351.064.098,11

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Nagel-Group SE & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Osnabrück, den 23. März 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Prof. Dr. Gregor Solfrian, Wirtschaftsprüfer

ppa. David Benjamin Lecomte, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde am 27. April 2022 gebilligt.