Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

Luxemburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

1. Geschäftstätigkeit und Geschäftsbereiche

1.1 Überblick

Die Unternehmensgruppe Theo Müller ist ein international agierender Lebensmittelkonzern mit ca. 32.000 Mitarbeitern und ist in 16 Ländern in Europa, Asien und Australien vertreten. Die Konzernaktivitäten der Unternehmensgruppe Theo Müller untergliedern sich in die Geschäftsbereiche Molkerei, Feinkost und Dienstleistungen. Konzernmutterunternehmen ist die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. mit Sitz in Luxemburg. Die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. vereint die operativen Tätigkeiten der drei Geschäftsbereiche und fungiert als Beteiligungs- und Managementholding.

Im Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. zum 31. Dezember 2022 werden insgesamt 148 vollkonsolidierte Gesellschaften erfasst sowie 6 Gesellschaften nach der Equity-Methode bilanziert.

1.2 Geschäftsbereiche der Unternehmensgruppe

Molkerei

Im Geschäftsbereich Molkerei produziert und vertreibt die Unternehmensgruppe Theo Müller Molkereifrischprodukte als Marken- und Handelsmarkenwaren, Milch-Basisprodukte, Käse sowie für die industrielle Weiterverarbeitung bestimmte Milch- und Molkederivate. Der Vertrieb erfolgt überwiegend in Europa. Eigene Vertriebseinheiten bestehen in Deutschland, Großbritannien, den Niederlanden, Italien, Tschechien, Polen und der Slowakei. Der Geschäftsbereich verfügt über Produktionsstätten in Deutschland, Großbritannien und Tschechien.

Feinkost

Der Geschäftsbereich Feinkost umfasst die Produktion und den Vertrieb von Dressings und Saucen, Fertiggerichten sowie Fischdelikatessen. Darüber hinaus werden verschiedene Produkte im Auftrag von großen Lebensmittelherstellern sowie für Lebensmittelgroßhändler und Gewerbetreibende produziert. Der Schwerpunkt der Tätigkeiten liegt in den Ländern Deutschland und Polen, in denen sich auch die Produktionsstätten des Geschäftsbereichs befinden.

Im Geschäftsjahr 2021 beinhaltete der Geschäftsbereich Feinkost zudem noch die Produktion und den Vertrieb von gekühlten Salaten. Dieser Produktbereich wurde zum 31. Dezember 2021 an zwei externe Investoren veräußert.

Dienstleistungen

Der Geschäftsbereich Dienstleistungen beinhaltet konzerneigene Logistikgesellschaften für die Erbringung von Transport- und Logistikdienstleistungen innerhalb und außerhalb der Unternehmensgruppe. Hierbei kommt der englischen CULINA Gruppe eine besondere Bedeutung zu, da sie sowohl Marktführer im Bereich der 3PL-Logistik für Fast Moving Consumer Goods (FMCG), und seit Übernahme der Greenwhitestar Gruppe im Geschäftsjahr 2021 auch einer der drei größten Lösungsanbieter im gesamten Logistik- und Lagerbereich in Großbritannien ist. Bei 3PL- oder auch Third Party Logistics-Anbietern handelt es sich um Logistikunternehmen, die sich auf integrierte, individualisierbare Lager- und Transportdienstleistungen spezialisiert haben. Mit dem Erwerb der Robert Burns Limited mit Sitz in Broxburn / Schottland, zum 28. Februar 2022 und der Lial Ltd. mit Sitz in Tattenhall (vormals: Atherstone) / England, zum 1. Juli 2022 hat die CULINA Gruppe ihre Akquisitionsstrategie der vergangenen Jahre erfolgreich fortgesetzt. Die CULINA Gruppe verfügt über einen Fuhrpark von mehr als 5.500 Fahrzeugen sowie über rund 2 Millionen Quadratmeter Lagerfläche, verteilt auf mehr als 100 Depots.

Darüber hinaus umfasst der Geschäftsbereich Dienstleistungen neben Gesellschaften für die im Wesentlichen eigengenutzte Fruchtzubereitung und Verpackungsherstellung auch Servicegesellschaften für die Erbringung konzerninterner Dienstleistungen aus den Bereichen Media und Marketing, des strategischen Einkaufs, der Finanzierung, Corporate Finance und Private Equity sowie einen Werkstattbetrieb für die Wartung und Reparatur von Nutzfahrzeugen. Die Gesellschaften des Geschäftsbereichs Dienstleistungen haben ihren Sitz in Luxemburg, Deutschland, Großbritannien, Belgien, Niederlande, Schweiz, Ungarn, Polen, Bulgarien, Rumänien und Tschechien.

1.3 Forschung und Entwicklung

Die Unternehmensgruppe Theo Müller betreibt für den Geschäftsbereich Molkerei ein zentrales Forschungs- und Entwicklungszentrum im Technikum Freising, Freising / Deutschland. Daneben werden Forschungs- und Entwicklungsleistungen in diversen Tochtergesellschaften erbracht. Im Mittelpunkt der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten stehen insbesondere Produkt- und Verfahrensinnovationen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr fielen Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von T€ 17.996 (Vorjahr: T€ 17.649) an.

2. Markt- und Rahmenbedingungen

2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die wirtschaftlichen Folgen des russischen Angriffs auf die Ukraine stellen einen massiven Rückschlag für die Weltwirtschaft dar. Der Krieg hat verheerende Auswirkungen auf die Ukraine, doch die wirtschaftlichen Konsequenzen sind auch weit über die Grenzen des Landes hinaus deutlich spürbar. Der Ausbruch des Krieges führte zu einer unmittelbaren Gefährdung der Energieversorgung und zu sprunghaft steigenden Energiekosten. Teile der Logistikketten brachen zusammen, mit negativen Auswirkungen auf die Verfügbarkeit von Rohstoffen und Materialien. In der Folge stieg die Inflation im abgelaufenen Geschäftsjahr massiv an und führte in vielen Ländern und Regionen zu einem deutlichen Anstieg der Lebenshaltungskosten und sinkenden Reallöhnen. Trotz dieser deutlich negativen Entwicklungen zeigte sich das Wachstum in vielen Volkswirtschaften aber überraschend resilient.

Laut Internationalen Währungsfonds (IWF) konnte die Weltwirtschaft 2022 um 3,4 % zulegen. Hierzu trugen laut dem IWF vor allem der private Konsum, Ausrüstungsinvestitionen und staatliche Entlastungsmaßnahmen bei. Die Nachfrage der privaten Haushalte blieb grundsätzlich hoch, auch weil während der Corona-Krise gebildete Ersparnisse genutzt wurden, um die ausgebliebene Nachfrage der Vorjahre nachzuholen.

Im Geschäftsjahr 2022 konnte sich die Konjunktur in den für die Unternehmensgruppe Theo Müller relevanten Märkten daher zumindest besser entwickeln, als noch vor einigen Monaten angenommen. So ist die Wirtschaftsleistung im europäischen Wirtschaftsraum im abgelaufenen Geschäftsjahr um insgesamt 3,5 % gewachsen.

Auch die deutsche Wirtschaft konnte sich angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gut behaupten. Nachdem die russischen Gaslieferungen nach Deutschland zunächst verringert und im weiteren Jahresverlauf vollständig eingestellt worden sind, resultierten daraus massive Energie- und Nahrungsmittelpreissteigerungen. Das deutsche Bruttoinlandsprodukt entwickelte sich daher deutlich geringer als ursprünglich erwartet, wuchs im Berichtsjahr aber dennoch um 1,9 %. Die deutsche Bundesregierung hatte für das vergangene Jahr ursprünglich ein Wachstum von 3,6 % prognostiziert. Ebenso wurde zunächst noch ein Anstieg der Verbraucherpreise um 3,3 % angenommen. Tatsächlich lag der Anstieg der Verbraucherpreise mit 7,9 % mehr als doppelt so hoch.

Die relevantesten Wirtschaftsindikatoren haben sich gemäß dem Jahreswirtschaftsbericht 2023 der deutschen Bundesregierung wie folgt entwickelt:

―	Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (preisbereinigt) um 1,9 %
―	Rückgang der Arbeitslosenquote auf 5,3 %
―	Anstieg des privaten Konsums um 2,3 %
―	Anstieg der Inflationsrate auf 7,9 % (Jahresdurchschnitt)

Das britische Bruttoinlandsprodukt ist laut dem britischen Office for National Statistics im Geschäftsjahr 2022 um 4,0 % gewachsen und verzeichnete damit das kräftigste Wirtschaftswachstum aller G7-Staaten. Diese Entwicklung ist jedoch vor allen Dingen Aufholeffekten geschuldet. Im Gegensatz zu anderen G7-Staaten liegt die Wirtschaftsleistung in Großbritannien immer noch unter dem Niveau des Jahres 2020, als es zum Ausbruch der Corona-Pandemie kam.

Im Einzelnen haben sich die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren in Großbritannien im Jahr 2022 wie folgt entwickelt:

―	Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (preisbereinigt) um 4,0 %
―	Rückgang der Arbeitslosenquote auf 3,7 %
―	Anstieg des privaten Konsums (preisbereinigt) um 5,3 %
―	Anstieg der Inflationsrate auf 7,9 % (Jahresdurchschnitt)

2.2 Geschäftsbereichsbezogene Rahmenbedingungen

Wirtschaft und Verbraucher befinden sich bereits das dritte Jahr in Folge in einem andauernden Krisenmodus. Nach zwei Jahren, die im Wesentlichen durch die Corona-Pandemie und deren negativen Auswirkungen auf das soziale und wirtschaftliche Leben geprägt waren, führte der Beginn des russischen Angriffs auf die Ukraine am 24. Februar 2022 zu einem massiven Einschnitt und einem Umdenken, nicht nur auf der politischen Ebene. Diese Zäsur hat in der Konsequenz zu einer Veränderung des Verbraucherverhaltens geführt und auch im Einzelhandel deutliche Auswirkungen gezeigt.

Als eine direkte Folge des Krieges und der geänderten ökonomischen Rahmenbedingungen waren Einzelhandel und Verbraucher im abgelaufenen Geschäftsjahr von hohen Steigerungen der Verbraucherpreise betroffen. Diese resultierten im Wesentlichen aus den sprunghaft gestiegenen Energiepreisen, instabilen Lieferketten und einer damit einhergehenden massiven Verteuerung von Rohstoffen, die bei den Herstellern über alle Kostenarten hinweg zu bislang nicht gekannten Kostensteigerungen geführt haben. Verbraucher waren angesichts der sehr dynamischen Kostenentwicklungen bei Produkten und Dienstleistungen und gleichzeitig sinkenden Reallöhnen stark verunsichert, was sich auf deren Einkaufsverhalten deutlich auswirkte.

Um den negativen wirtschaftlichen Folgen und der lange Zeit herrschenden hohen Unsicherheit hinsichtlich der Energieversorgung und den damit verbundenen Auswirkungen auf die Energiepreise entgegenzuwirken, haben Verbraucher ihr Einkaufsverhalten stark angepasst. Im Gegensatz zur pandemiebedingten Krise war das Verbraucherverhalten nun geprägt durch eine Zurückhaltung bei der Einkaufsmenge, den Verzicht auf teure Extras, eine sorgfältigere Planung der Haushaltseinkäufe und eine gezielte Auswahl der Einkaufsstätten. Dieses Verbraucherverhalten hat im Geschäftsjahr 2022 dazu geführt, dass die Discounter ihren Umsatzanteil am deutlichsten steigern konnten, da sie die bestehenden Kundenbedürfnisse am besten befriedigten. Bezogen auf das Gesamtsortiment stehen die Discounter von jeher für eine preisgünstige Versorgung, was den Verbrauchern in der aktuellen Situation entgegen kam.

Im Gegensatz zu den beiden Vorjahren, in denen die Corona-Pandemie das Denken und Handeln bestimmt hat, waren es nun erstmalig nicht mehr die LEH-Food-Vollsortimenter, die am stärksten von der Krise profitierten. Die LEH-Food-Vollsortimenter konnten im vergangenen Jahr lediglich ein geringes Plus von 0,2 % erzielen, wohingegen sie in den Jahren 2020 und 2021, während der Corona-Pandemie, mit Umsatzzuwächsen von +16,7 % bzw. +4,3 % aufwarten konnten. Anders hingegen beim Discount. Nach einem sehr schwachen Jahr 2021, bei dem sich der Umsatz im Discount mit -0,9 % leicht negativ entwickelte, erzielte der Discount im Vergleich der einzelnen Vertriebsschienen den stärksten Zuwachs im Jahr 2022, mit einem deutlichen Plus von 7,6 %. Während der Verbraucher in der Corona-Pandemie noch den LEH-Food-Vollsortimentern den Vorzug gab, um sich höherwertige Produkte zu gönnen, hat sich dieses Verhalten nun umgekehrt. Vor dem Hintergrund der hohen Preissteigerungen in allen Bereichen des täglichen Lebens verschiebt sich der Einkauf nun zum Discounter, um sich mit günstigeren Produkten einzudecken und als Reaktion auf die wachsende Inflation und hohe Unsicherheit.

Die gleiche Entwicklung spiegelt sich auch in den Anteilen der Handels- und Herstellermarken wider. Die Handelsmarken haben ihren Marktanteil im Jahr 2022 ebenfalls deutlich ausbauen können. Alle Handelsmarkentypen, ob Premium, Konsum oder Preiseinstieg, konnten im Umsatz zulegen. Nach Rückgängen während der Corona-Pandemie haben sich insbesondere die Preiseinstiegshandelsmarken deutlich gesteigert und liegen nun wieder auf dem Niveau des Jahres 2019. Im Gegensatz dazu haben sich die Herstellermarken über alle Markentypen hinweg, wie Premium, Marktführer und Mittemarken, negativ entwickelt. Damit verstärkt sich der Druck auf viele Herstellermarken zusätzlich, insbesondere wenn es sich nicht um Marktführer- oder Premiummarken handelt. Zum einen wirkt sich die angespannte finanzielle Situation der Verbraucher aus, zum anderen die dadurch bedingte weiter zunehmende Stärke der Handelsmarken.

Molkerei

Das weltweite Milchaufkommen nahm gegenüber dem Vorjahr zu und entwickelte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von Land zu Land sehr heterogen. Vor allem in Nordamerika (+0,3 %) sowie in der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (+1,9 %) ist das Milchaufkommen gegenüber dem Vorjahr gestiegen und hat sich im Vergleich zu den übrigen Regionen positiv abgesetzt. Speziell in Russland war die mengenmäßige Entwicklung des Milchaufkommens mit +2,1 % gegenüber dem Vorjahr am stärksten. Daneben trugen Mexiko (+1,7 %) sowie die USA (+0,2 %) zur Steigerung der Milchproduktion bei. Dahingegen ist das Milchaufkommen in Südamerika und Ozeanien, wie auch bereits im Vorjahr, leicht gesunken. Die stärksten Rückgänge wurden in Brasilien (-4,2 %) sowie in Australien (-6,8 %) verzeichnet.

Entgegen den ursprünglichen Erwartungen blieb das Milchaufkommen in Europa (EU-27) mit 144,8 Mio. Tonnen gegenüber dem Vorjahr nahezu konstant (+/-0,0 %). Niedrigere Milchanlieferungen im ersten Halbjahr, ein trockener und heißer Sommer sowie zunehmende Umweltauflagen ließen einen Rückgang des Milchaufkommens erwarten. Aufgrund außergewöhnlich hoher Milchpreise und einem vergleichsweise milden Winter wurde die Vorjahresmenge jedoch erreicht. Im Kalenderjahr 2022 hielten sich somit die Rückgänge sowie das Wachstum der Milchanlieferungen innerhalb der EU-27 Mitgliedstaaten die Waage. Die größte mengenmäßige Zunahme um +0,3 Mio. Tonnen (+2,2 %) hat in Polen stattgefunden, gefolgt von den Niederlanden mit +0,2 Mio. Tonnen (+1,2 %), Belgien mit +0,1 Mio. Tonnen (+3,1 %), Österreich mit +0,1 Mio. Tonnen (+2,9 %) und Irland mit +0,1 Mio. Tonnen (+0,7 %). Gegenläufig reduzierte sich das Milchaufkommen im Wesentlichen in Frankreich um -0,2 Mio. Tonnen (-0,8 %), in Spanien um -0,2 Mio. Tonnen (-2,2 %) sowie in Portugal um -0,1 Mio. Tonnen (-3,0 %). In den übrigen Ländern waren die Zuwächse bzw. Abnahmen des Milchaufkommens in Relation zur Gesamtmenge vergleichsweise unbedeutend.

Obwohl die angelieferte Milchmenge in der EU-27 auf dem Vorjahresniveau stabil geblieben ist, stand den Molkereien in 2022 aufgrund eines um -0,4 % sowie -0,3 % gesunkenen Fett- und Eiweißanteils, weniger Rohstoff für die Herstellung von Milchprodukten zur Verfügung. Dies führte in den verschiedenen Produktgruppen zu einer heterogenen Entwicklung in der Herstellung im Vergleich zum Vorjahr. Die Herstellung von Konsummilch ist um -0,9 % leicht gesunken, während die Produktion von Sahne um +0,3 %, Frischprodukten um +0,9 % sowie Magermilchpulver um +2,9 % ausgeweitet worden ist. Bei der Butterproduktion kam es, wie auch im Vorjahr, zu einem weiteren Rückgang von -0,2 %.

Die Milchanlieferungsmenge im Vereinigten Königreich betrug per Dezember 2022 1.229 Mio. Liter und lag damit um 11 Mio. Liter über der angelieferten Milchmenge des Vorjahresvergleichsmonats von 1.218 Mio. Liter. Dies entspricht einer Zunahme gegenüber dem Vorjahresvergleichsmonat von 0,9 %. Für den Zeitraum Januar 2022 bis Dezember 2022 ist die Milchanlieferung (in Mio. Liter) gegenüber dem Vorjahreszeitraum mit einer Abnahme um -0,9 % geringfügig rückläufig; dies entspricht mengenmäßig einer Abnahme um -0,13 Mio. Tonnen.

Der gewichtete durchschnittliche Milchauszahlungspreis in der EU-27 betrug im Mittel für das Jahr 2022 50,2 ct/kg und lag damit um +36,4 % über dem Vorjahreswert.

Die Milcherzeugerpreise in Deutschland lagen für das gesamte Kalenderjahr 2022 deutlich über dem Vorjahr und erreichten ihren Höchststand im November 2022 mit 60,0 ct/kg. Dies entspricht einem Preisanstieg für das Jahr 2022 von +18,2 ct/kg bzw. +43,6 %. Der gewichtete durchschnittliche Milchauszahlungspreis für Rohmilch (bei standardisierten Inhaltsstoffen von 4,0 % Fett / 3,4 % Eiweiß) betrug in Deutschland ca. 53,0 ct/kg und lag somit um +46,1 % über dem Vorjahreswert (36,3 ct/kg).

Im Vereinigten Königreich stieg der durchschnittliche Milchpreis in 2022 bei standardisierten Inhaltsstoffen (Fett 4,0 %, 3,3 % Eiweiß) gegenüber dem Vorjahr um +41,7 % und betrug 44,1 ppl (pence per liter).

In Tschechien war ebenfalls eine Zunahme des Milchpreises um +36,7 % von 9,9 CZK/Liter im Januar auf 13,6 CZK/Liter im Dezember 2022 zu verzeichnen.

Feinkost

Die Kategorie der Saucen und Dressings hat sich im vergangenen Jahr erneut positiv entwickelt, während die Kategorie der gekühlten Fischfeinkost einen leichten Rückgang verzeichnen musste.

Die Kategorie Saucen und Dressings wuchs gegenüber dem Vorjahr sehr deutlich und stieg um insgesamt +10,5 % an, büßte dabei aber leicht an Menge ein (-2,6 %). Das Wachstum verteilt sich sehr differenziert auf die einzelnen Produktbereiche. Ketchup, mit einem Anstieg von +16,7 % und Mayonnaise mit einem Anstieg von +21,2 % heben sich deutlich von den anderen Segmenten ab. Während die flüssigen Salatsaucen mit +7,9 %, Grillsaucen mit +3,7 % und Fast Food Saucen mit +0,5 % ein Umsatzwachstum erzielen konnten, verlor das Segment der Kochsaucen -3,7 % an Umsatz. Haupttreiber dieser Entwicklung sind die rohstoffbedingten Preissteigerungen, in deren Folge sich die Umsätze bei Ketchup um +17,1 % und Mayonnaise um +22,1 % erhöht haben. In den Kategorien Saucen und Dressings zeigte sich auch bei den Handelsmarken bezogen auf den Umsatz ein deutliches Wachstum. Während die Marken um +6,9 % wuchsen, erhöhte sich der Umsatz der Handelsmarken im gleichen Zeitraum mit +21,6 % deutlich dynamischer.

Die Umsätze in der Kategorie gekühlte Fischfeinkost, die sich aus den Produktsegmenten Fischmarinaden und Fischspezialitäten zusammensetzt, haben sich im Jahr 2022 mit -0,8 % leicht rückläufig entwickelt. Im Jahr zuvor wuchs die Kategorie mit +5,3 % noch deutlich an. Während sich die Umsätze im kleineren Produktsegment Fischmarinaden mit +6,1 % deutlich positiv gegenüber dem Vorjahr entwickelten, sank der Umsatz im Produktsegment Fischspezialitäten um -3,3 %. Das Segment Fischspezialitäten stand im Jahr 2022 damit für 71,4 % (Vorjahr: 73,3 %) und das Segment der Fischmarinaden für 28,6 % (Vorjahr: 26,7 %) des Umsatzes in der Kategorie gekühlte Fischfeinkost in Deutschland. Während die Handelsmarken gegenüber dem Vorjahr deutlich an Absatzmenge verloren haben, entwickelte sich der Umsatz mit Handelsmarken, bedingt durch rohstoffbedingte Preissteigerungen, nur leicht rückläufig. Bei den Marken fiel der absatzbedingte Rückgang, aufgrund einer Erholung im zweiten Halbjahr, insgesamt geringer aus, so dass der Umsatz dem Vorjahresniveau entsprach.

Die Beschaffung der Rohwaren war im Geschäftsjahr 2022 geprägt durch zahlreiche Engpässe, Krisen und Störungen in den Lieferketten, wie Dürren, Ernteausfälle, Hafenschließungen, Pandemien, Tierseuchen, Krieg oder der Energieknappheit. Die wesentlichsten Warengruppen entwickelten sich im abgelaufenen Geschäftsjahr wie folgt:

Bereits im Verlauf des Jahres 2021 hatten sich die Preise für Rapsöl-Raffinat, als einem der wesentlichen Rohstoffe, vor dem Hintergrund knapper Verfügbarkeit im globalen Markt verdoppelt. Durch den Ausbruch des Ukraine-Krieges hat sich diese Entwicklung noch einmal deutlich verschärft. Insbesondere die Verknappung von Sonnenblumenöl, dessen Ursprung zu 75 % in der Ukraine und in Russland liegen, führte zu einer großflächigen Substitution, insbesondere durch Rapsöl. In einem ohnehin schon unterversorgten Markt führte dieser Zusatzbedarf in der Kombination mit extremen Anstiegen der Energiepreise zu einem historisch nie dagewesenen Preisniveau.

Der Markt für Tomatenmark war gekennzeichnet durch eine globale Unterversorgung an Tomatenprodukten und einem ebenfalls historischen Preisniveau. Der Ausfall der Ukraine als wichtigem Lieferant für Tomatenmark erzwang die Nachdeckung von Bedarfen in Südamerika auf einem hohen Preisniveau. Im Jahresverlauf konnte sich dieses Preisniveau auch für Produkte aus europäischen Anbaugebieten manifestieren, da sich das Angebot in einem ohnehin schon engen Markt zusätzlich durch Dürren und Ernteausfälle in wichtigen Anbauregionen weiter verknappte. Als Folge des Klimawandels haben sich zudem in vielen Ländern die Landwirte auf den Anbau von weniger hitzeanfälligen, alternativen Feldfrüchten, wie Getreide oder Baumwolle, konzentriert. Die Kostenentwicklung von Düngemitteln und Energiekosten haben den Druck auf die Preise zudem weiter erhöht.

Auf die Beschaffung der Rohware Ei wirkten sich im Wesentlichen drei Faktoren aus. Erstens haben die sprunghaft gestiegenen Futtermittelkosten, ebenfalls eine Folge des Ukraine-Krieges, dazu geführt, dass sich auch die Produktionskosten deutlich erhöht haben. Zudem ist die Produktion von Eiern sehr energieintensiv, so dass die steigenden Energiepreise die Produktionskosten ebenfalls nach oben getrieben haben. Zusätzlich grassiert seit mehr als 1,5 Jahren eine weltweite Vogelgrippe-Pandemie, in deren Folge mehr als 200 Millionen Tiere gekeult wurden oder gestorben sind. Dies hat zu einer dramatischen Reduzierung des Legehennen-Bestands geführt und auch zu einer europaweiten Unterversorgung an Eiprodukten.

Die EU-Zuckerpreise haben mit der Ernte 2022/2023 ein 10-Jahreshoch erreicht. Da die Landwirte auf alternative, ertragreichere Feldfrüchte (Weizen, Mais, Sonnenblumen) umgestellt haben, reduzierten sich die Anbauflächen für Zuckerrüben auch im Geschäftsjahr 2022 weiter. Gleichzeitig blieben die Ernteerträge hinter den Erwartungen zurück, so dass die Preise für Zuckerrüben anstiegen. Die Preise erhöhten sich zudem durch steigende Produktionskosten, erneut getrieben von der Energiepreisentwicklung.

Auch andere Produktgruppen waren in ähnlicher Weise betroffen. Nach schlechter Vorjahresernte in Kanada und ausbleibender Belieferung aus der Ukraine und Russland brach der Markt für Senfsaaten zusammen. Ethanol als Rohstoff für die Essigproduktion war bereits in der Corona-Krise verknappt. Stark betroffen waren auch Stärke-Produkte aus Weizen und Mais, deren Verfügbarkeit durch ebenfalls massiv eingeschränkte Belieferungen aus der Ukraine kaum noch gegeben war.

Dienstleistungen

Der britische Logistikmarkt ist nach Deutschland und Frankreich der drittgrößte in Europa. Die britische Wirtschaft hat sich im Laufe des Jahres stabilisiert und verzeichnete im Jahr 2022 ein positives Wachstum von +4,0 %, nachdem im Jahr 2021 noch ein deutliches stärkeres Wachstum von +7,1 % erzielt wurde. Damit übertraf das Wachstum der britischen Wirtschaft das der deutschen Wirtschaft sehr deutlich, welche nur einen Anstieg von +1,9 % erzielen konnte.

Der britische Lebensmitteleinzelhandel verzeichnete im Jahr 2022 allerdings einen Rückgang von -5,9 %, nachdem in den Jahren 2020 und 2021 noch ein deutliches Wachstum von über 4,0 % erzielt werden konnte. Diese Entwicklung ist im Wesentlichen auf die geänderten Verbrauchergewohnheiten infolge der steigenden Inflation und eines wirtschaftlichen Abschwungs in der zweiten Jahreshälfte des Jahres 2022 zurückzuführen. Die Verbraucher wurden durch die hohe Inflation und hohe Energiepreise sehr stark belastet und reagierten mit großer Preissensibilität und Kaufzurückhaltung.

Die Verfügbarkeit von Arbeitskräften, insbesondere von Fahrern für den Logistiksektor, hat sich im Jahr 2022 wieder deutlich gebessert, nachdem in dieser Hinsicht besonders das vorherige Geschäftsjahr 2021 sehr schwierig war. Erhebliche Lohnsteigerungen im Geschäftsjahr 2021 in Verbindung mit einem Eingreifen der britischen Regierung haben dafür gesorgt, dass bestimmten ausländischen Arbeitnehmern die Arbeit im Vereinigten Königreich und die Rückkehr an den Arbeitsplatz wieder ermöglicht wurde. Dies hat für eine große Anzahl von Arbeitnehmern die wirtschaftliche Situation deutlich verbessert und eine Entspannung auf dem Arbeitsmarkt bewirkt. Infolge dieser Entwicklung gingen die Lohnerhöhungen, die sich im Vorjahr in diesem Sektor noch auf ca. 10 % beliefen, wieder auf ein relativ normales Niveau von ca. 4 % zurück.

3. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Vermögenslage

Die langfristigen Vermögenswerte in Höhe von T€ 4.579.387 (Vorjahr: T€ 4.678.295) setzen sich im Wesentlichen aus immateriellen Vermögenswerten in Höhe von T€ 1.095.751 (Vorjahr: T€ 1.194.680), Sachanlagen in Höhe von T€ 1.995.146 (Vorjahr: T€ 1.966.287) und Nutzungsrechten in Höhe von T€ 1.024.536 (Vorjahr: T€ 1.006.652) zusammen.

Während sich die immateriellen Vermögenswerte um T€ -98.929 reduzierten, stiegen die Sachanlagen um T€ +28.859 und die Nutzungsrechte um T€ +17.884 gegenüber dem Vorjahr an. Die Veränderung der immateriellen Vermögenswerte ist im Wesentlichen auf die Abschreibungen des Geschäftsjahres zurückzuführen. Die planmäßigen Abschreibungen betreffen dabei in Höhe von T€ 24.018 aktivierte Kundenstämme des Geschäftsbereichs Dienstleistungen. Außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von T€ 30.396 betreffen Markenrechte des Geschäftsbereichs Feinkost.

Der Anstieg der Sachanlagen resultiert aus hohen Investitionen an den Produktionsstandorten sämtlicher Geschäftsbereiche. Die Investitionen des laufenden Geschäftsjahres beliefen sich in der Unternehmensgruppe Theo Müller insgesamt auf T€ 330.903 (Vorjahr: T€ 305.565) und lagen damit um +8,3 % über dem Vorjahreswert. Hiervon entfallen allein T€ 149.454 auf Technische Anlagen und Maschinen und T€ 111.776 auf Anlagen im Bau.

Die Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen betragen insgesamt T€ 228.137 (Vorjahr: T€ 212.881), von denen T€ 1.666 auf außerplanmäßige Abschreibungen entfallen und im Wesentlichen den Geschäftsbereich Molkerei betreffen.

Eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie wird unter den langfristigen Vermögenswerten ausgewiesen. Hierbei handelt es sich um eine Mischimmobilie mit Gewerbe- und Wohnflächen in Dresden / Deutschland. Der Buchwert beträgt zum Bilanzstichtag T€ 21.487 (Vorjahr: T€ 21.951).

Die nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen haben sich gegenüber dem Vorjahr um T€ -4.383 auf T€ 1.206 deutlich reduziert. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus einer zum Geschäftsbereich Dienstleistungen gehörenden Beteiligung im Logistikbereich, die zum 1. September 2022 veräußert wurde und im Vorjahr mit einem Wert von T€ 3.449 bilanziert war.

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte betragen zum Bilanzstichtag T€ 195.952 (Vorjahr: T€ 210.763) und reduzierten sich um T€ -14.811 ebenfalls im Vergleich zum Vorjahr. Neben Beteiligungen in Höhe von T€ 9.117 (Vorjahr: T€ 7.228) beinhalten die langfristigen finanziellen Vermögenswerte im Wesentlichen Wertpapiere des Anlagevermögens in Höhe von T€ 130.929 (Vorjahr: T€ 126.111), sonstige Ausleihungen in Höhe von T€ 45.329 (Vorjahr: T€ 44.534), und Ausleihungen an assoziierte Unternehmen in Höhe von T€ 3.494 (Vorjahr: T€ 23.510).

Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich um T€ +63.600 und beliefen sich auf insgesamt T€ 1.716.622 (Vorjahr: T€ 1.653.022). Der Anstieg im Geschäftsjahr resultiert im Wesentlichen aus einem Zuwachs der Vorräte (T€ +129.848), gestiegenen sonstigen Forderungen (T€ +90.166) sowie höheren sonstigen Vermögenswerten (T€ +15.925). Infolge eines selektiven Forderungsverkaufes (Factoring) entwickelten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ -176.862) gegenläufig. Ebenso reduzierten sich die sonstigen finanziellen Vermögenswerte (T€ -22.079). Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wiesen im Geschäftsjahr einen Wert von T€ 115.002 und erhöhten sich um T€ +30.961.

Die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte reduzierten sich infolge der Veräußerung eines englischen Depots im Geschäftsbereichs Molkerei um T€ -492 vollständig und beliefen sich somit zum Bilanzstichtag auf T€ 0 (Vorjahr: T€ 492).

Das Konzerneigenkapital reduzierte sich gegenüber dem Vorjahreswert um T€ -9.947 auf T€ 2.380.563. Die Veränderung resultiert im Wesentlichen aus dem Konzernjahresüberschuss des Geschäftsjahres 2022 in Höhe von T€ 40.017 und den im Eigenkapital erfassten Währungsumrechnungsdifferenzen von T€ -57.401.

Die dem Gesellschafter zustehende erfolgsabhängige Vergütung aus den CPECs (yield) belief sich im Geschäftsjahr auf T€ 10.868 und wurde durch Ausgabe neuer CPECs beglichen. Bei einer gleichzeitig um T€ -35.800 reduzierten Bilanzsumme von T€ 6.296.009 (Vorjahr: T€ 6.331.809) blieb die Eigenkapitalquote zum Bilanzstichtag mit 37,8 % (Vorjahr: 37,8 %) konstant.

Die langfristigen Schulden erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um T€ +391.178 und beliefen sich zum Ende des Geschäftsjahres auf T€ 2.228.763 (Vorjahr: T€ 1.837.585). Der Anstieg resultiert mit T€ +399.637 im Wesentlichen aus der Zunahme der langfristigen Finanzverbindlichkeiten.

Während sich die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, im Wesentlichen aufgrund der Umgliederung in die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, im Geschäftsjahr um T€ 55.595 auf T€ 273.122 (Vorjahr: T€ 328.717) reduzierten, erhöhten sich die langfristigen Anleiheverbindlichkeiten (USPP-Anleihen) um T€ 455.142 auf insgesamt T€ 703.662 (Vorjahr: T€ 248.520). Der Anstieg der langfristigen Anleiheverbindlichkeiten resultiert aus der Ausgabe von Schuldverschreibungen. Die Schuldverschreibungen, die in Höhe von € 380,0 Mio. und $ 80,0 Mio. begeben wurden, haben Laufzeiten von 5 Jahren (US-Dollar) bzw. zwischen 7 und 12 Jahren (Euro) und wurden von der Molkerei Alois Müller GmbH & Co.KG, Fischach / Deutschland, an institutionelle Anleger in den USA und Europa ausgegeben.

Die kurzfristigen Schulden reduzierten sich um T€ -417.031. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf deutlich niedrigere Finanzverbindlichkeiten (T€ -560.892) zurückzuführen. Gegenläufig erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (T€ +113.557) sowie die kurzfristigen Leasing-Verbindlichkeiten (T€ +38.017). Der Rückgang der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten ist im Wesentlichen auf die Rückführung einer USPP-Tranche in Höhe von T€ 154.512 zurückzuführen, die im Jahr 2012 emittiert und im abgelaufenen Geschäftsjahr fällig wurde. Im Zuge einer Refinanzierung und der Ausgabe von langfristigen Schuldverschreibungen wurden zudem kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 391.043 zurückgeführt.

Finanzlage

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (vgl. Tz. [28]) betrugen in der Unternehmensgruppe Theo Müller T€ -36.141 (Vorjahr: T€ -18.531) und reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr um T€ -17.610. Die wechselkursbedingten Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrugen T€ -4.464. Der Cashflow aus der operativen Tätigkeit erhöhte sich um T€ 353.280 und lag bei T€ 675.344 (Vorjahr: T€ 322.064).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit lag mit T€ -261.112 um T€ -533.589 unter dem Vorjahreswert in Höhe von T€ -794.701.

Der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von T€ -427.378 (Vorjahr: Mittelzufluss T€ 564.306) hat sich im Vergleich zum vorherigen Geschäftsjahr um T€ 991.684 verändert.

Ertragslage

Der Gesamtumsatz der Unternehmensgruppe Theo Müller beträgt im Geschäftsjahr 2022 T€ 8.810.420 und konnte damit um +26,2 % gegenüber dem Vorjahreswert sehr deutlich gesteigert werden (Vorjahr: T€ 6.979.366). Diese Entwicklung ist dabei fast vollständig auf die Geschäftsbereiche Molkerei und Dienstleistungen zurückzuführen. Während das Wachstum im Geschäftsbereich Molkerei, im Wesentlichen auf deutlich gestiegene Verkaufspreise zurückzuführen ist, resultiert der Anstieg im Geschäftsbereich Dienstleistungen überwiegend aus dem akquisitorischen Wachstum der englischen CULINA Gruppe.

Der Geschäftsbereich Molkerei konnte seine Umsatzerlöse im abgelaufenen Geschäftsjahr um +24,2 % steigern. Deutlich gestiegene Verkaufspreise, die aber infolge sehr hoher Rohstoffkosten und sprunghaft gestiegener Energiekosten die massiven operativen Kostensteigerungen nur teilweise kompensieren konnten, waren hierfür ausschlaggebend.

Im Geschäftsbereich Dienstleistungen trugen insbesondere die ganzjährige Einbeziehung der zum 1. Juli 2021 akquirierten Greenwhitestar Gruppe, aber auch die zum 30. April 2021 erworbene A.I.M. Logistics Ltd. und die Akquisitionen des Geschäftsjahres 2022 zu einem deutlichen Umsatzsprung bei. Insgesamt erhöhten sich die Umsatzerlöse der englischen Gruppe um +45,4 %.

Der Geschäftsbereich Feinkost erfuhr wie geplant aufgrund der zum 31. Dezember 2021 erfolgten Veräußerung der Salatsparte, einen Umsatzrückgang. Die Umsatzerlöse sanken um -8,4 %.

Der Rohertrag des Konzerns entwickelte sich geringfügig überproportional zu den Umsatzerlösen und konnte um +27,1 % bzw. T€ 886.109 gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Die Materialaufwendungen betrugen dabei T€ 4.951.383 (Vorjahr: T€ 3.901.030). Der Anstieg lag mit +26,9 % leicht über dem der Umsatzerlöse, was sich in einem Anstieg der Materialaufwandsquote auf 56,2 % (Vorjahr: 55,9 %) widerspiegelt. Der Anstieg der im Rohertrag ebenfalls enthaltenen sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von T€ +52.775 (Geschäftsjahr: T€ 213.636, Vorjahr: T€ 160.861) ist im Wesentlichen auf einen Anstieg der Erträge aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten sowie einem deutlichen Anstieg der Erträge aus Währungsdifferenzen zurückzuführen. Die Erträge aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten betreffen im Wesentlichen eine Sale-and-lease-back Transaktion im Geschäftsbereich Dienstleistungen sowie zwei Standortschließungen in den Geschäftsbereichen Molkerei und Feinkost.

Der Personalaufwand stieg im Geschäftsjahr 2022 um T€ 267.055 auf insgesamt T€ -1.860.119 (Vorjahr: T€ -1.593.064) und entwickelte sich damit unterproportional. Infolge deutlich gestiegener Umsatzerlöse führte dies zu einer reduzierten Personalaufwandsquote von 21,1 % (Vorjahr: 22,8 %). Die Personalaufwendungen im Geschäftsbereich Dienstleistungen haben sich insbesondere durch die ganzjährige Einbeziehung der englischen Greenwhitestar Gruppe, weiteren Akquisitionen und einem starken organischen Wachstum der CULINA Gruppe deutlich erhöht. Gegenläufig führte im Geschäftsbereich Dienstleistungen der Verkauf der Salatsparte zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres zu einem Abbau von Mitarbeitern und einem entsprechend deutlichen Rückgang des Personalaufwandes.

Die Abschreibungen sind im laufenden Geschäftsjahr ebenfalls signifikant gestiegen und haben sich um T€ 106.554 auf insgesamt T€ -484.878 (Vorjahr: T€ -378.324) erhöht. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus der englischen CULINA Gruppe (T€ 71.446), in der die Greenwhitestar Gruppe erstmals ganzjährig einbezogen wurde. Darüber hinaus ist der Anstieg auf außerplanmäßige Abschreibungen von Markenrechten in Höhe von T€ 30.396 zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von T€ -1.632.721 (Vorjahr: T€ -1.151.353) erhöhten sich im abgelaufenen Geschäftsjahr ebenfalls sehr deutlich und stiegen um T€ 481.368 gegenüber dem Vorjahreswert an. Der Anstieg ist in Höhe von T€ 299.035 im Wesentlichen auf die sprunghaften gestiegenen Energiekosten zurückzuführen, die sich um 83,9 % erhöht haben.

Trotz einer stark gestiegenen Gesamtleistung führte der insgesamt höhere Anstieg der gesamten betrieblichen Aufwendungen dazu, dass sich das Betriebsergebnis (EBIT) des Geschäftsjahres deutlich, aber nur unterproportional gegenüber dem Vorjahr erhöht hat. Es betrug zum Ende des Geschäftsjahres T€ 175.069 (Vorjahr: T€ 143.937), was einem Anstieg von T€ 31.132 entspricht.

Das Finanzergebnis in Höhe von T€ -73.602 (Vorjahr: T€ 19.517) reduzierte sich um T€ -93.119 gegenüber dem Vorjahr. Während sich das übrige Finanzergebnis in Höhe von T€ -21.283 (Vorjahr: T€ 52.551) um T€ -73.834 sowie das Zinsergebnis in Höhe von T€ -62.002 (Vorjahr: T€ -33.209) um T€ -28.793 deutlich verschlechterte, verbesserte sich das Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen um T€ +9.508 deutlich und lag zum Bilanzstichtag bei T€ 9.683 (Vorjahr: T€ 175). Der starke Rückgang des übrigen Finanzergebnisses resultiert im Wesentlichen aus der Veränderung des Ergebnisses aus Sicherungsgeschäften in Höhe von T€ -22.073, einem Rückgang der Wertpapiererträge in Höhe von T€ -21.979, einem Rückgang des Ertrages aus der Fremdwährungsbewertung in Höhe von T€ -10.505 und gestiegenen Währungsverlusten aus der Bewertung der USPP-Anleihen in Höhe von T€ -10.410.

Nach Berücksichtigung von Steuern verbleibt für das Geschäftsjahr 2022 ein Konzernjahresüberschuss von T€ 40.017. Gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreswert entspricht dies einem Rückgang von -74,9 %. Für das Geschäftsjahr 2021 belief sich der Konzernjahresüberschuss auf T€ 159.705.

4. Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem

In der Unternehmensgruppe Theo Müller existiert ein Chancen- und Risikomanagementsystem.

Auf der Basis von definierten Standards werden systematisch Risiken und Chancen in die Planungs- und Entscheidungsprozesse einbezogen. Da Chancen und Risiken grundsätzlich die zwei Seiten unternehmerischen Handelns darstellen, ergeben sich die Chancen generell aus der komplementären Sicht der operativen und funktionalen Risikostruktur in allen Risikofeldern. So lassen sich potenzielle Gefahren frühzeitig minimieren und Chancen zielgerichtet und erfolgreich nutzen.

Das Risikomanagementsystem ist Bestandteil sämtlicher Planungs-, Controlling- und Reportingstrukturen.

Die Geschäftsführung der Gesellschaft beschäftigt sich regelmäßig mit Themen des Risikomanagements.

5. Risikobericht

Im Folgenden werden die wesentlichen Risikofelder und Einzelrisiken erläutert.

Beschaffungs- und Absatzmarkt

Als Kernrisikofelder sind der Beschaffungs- und der Absatzmarkt zu nennen. Auf dem Beschaffungsmarkt sind alle Konzerngesellschaften unter Führung des international operierenden zentralen Einkaufsmanagements der Unternehmensgruppe Theo Müller in die proaktive Steuerung des Lieferantenportfolios eingebunden. Dadurch kann die Abhängigkeit von einzelnen Lieferanten reduziert und die Verfügbarkeit benötigter Güter und Dienstleistungen jederzeit sichergestellt werden.

Milchlieferverträge mit Landwirten decken einen wesentlichen Teil des Einkaufsbedarfes ab. Der Pflege und Ausweitung der Milchlieferantenbeziehungen kommt daher eine besondere Bedeutung zu. Auch unterliegen Milchlieferungen einer strengen Qualitätskontrolle. Die Basis für ein erfolgreiches Risikomanagement liefert ein umfassendes Einkaufsinformationssystem, das die permanente Transparenz über das Einkaufsvolumen sicherstellt. In interdisziplinären Teams wird zudem intensiv an alternativen Rezepturen und Verpackungen gearbeitet, um auf unvorhersehbare Schwankungen bei Rohstoffpreisen reagieren zu können. Mit innovativen Lösungen und durch kreative Ideen sieht die Unternehmensgruppe zusätzliche Chancen, auf Kundenbedürfnisse besser reagieren sowie neue Marktanteile gewinnen zu können.

Im Absatzbereich liegen unternehmerische Risiken primär in der steigenden Wettbewerbsintensität und dem wachsenden Preis- / Konditionendruck durch die Kunden. Diesen Risiken begegnet die Unternehmensgruppe im Markengeschäft durch Produktinnovationen, eine hohe Marken-, Media- und Vertriebsunterstützung sowie die fortgesetzte Pflege und Stärkung der Kundenbeziehungen. Parallel bewirkt das Geschäft mit Handelsmarken eine bessere Kapazitätsauslastung und Kostensituation. Auch führt der Ausbau der Geschäftsbereiche Käse, Basis- und Industrieprodukte zu einer optimierten Verwertung aller Milchbestandteile sowie einer gestiegenen Eigenversorgung mit Rahm, Buttermilch und Molke.

Die Lieferungen der Konzerngesellschaften an den Handel und industrielle Kunden sind bis auf wenige Ausnahmen, bei denen das Ausfallrisiko als äußerst gering eingeschätzt wird, durch Kreditversicherungen abgesichert. Die Kundenstruktur der Unternehmensgruppe Theo Müller setzt sich aus Großhandel, Verteilern, Handelsketten und Einkaufskooperationen zusammen. Für die vertriebenen Markenprodukte in Deutschland, im Vereinigten Königreich, in Polen und in Italien besteht - entgegen dem Bereich Commodities - eine gefestigte, historisch gewachsene Kundenstruktur. Unter normalen Marktbedingungen besteht bei den Forderungen somit ein Ausfallrisiko lediglich in Höhe des Eigenanteils. Das Forderungsmanagement gewährleistet aktuelle Informationen, um drohende Forderungsausfälle rechtzeitig zu erkennen und entsprechend reagieren zu können.

Investitionen

Für Investitionen besteht das Risiko, dass die getroffenen Annahmen oder Einschätzungen nicht wie geplant eintreten und es zu Fehlinvestitionen kommt, die wiederum die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmensgruppe belasten. Um diesem Risiko angemessen zu begegnen, richten sich Entscheidungen über Investitionen in Sachanlagen nach festgelegten und differenzierten Zuständigkeitsregelungen und Genehmigungsprozessen, die alle relevanten Fachbereiche einbeziehen und in einer internen Richtlinie geregelt sind. Dabei werden Investitionen im Vorfeld detailliert auf Risikoaspekte hin analysiert. Projektbegleitende Prüfungen bilden die Basis für eine erfolgreiche Projektsteuerung und eine wirksame Risikoreduzierung.

Produktion

Risiken im Produktionsbereich werden durch eine hohe Mitarbeiterqualifikation, klar definierte Sicherheitsstandards, Qualitätsüberwachung und die regelmäßige Wartung der Anlagen minimiert. Nachteilige Auswirkungen möglicher Produktionsausfälle können durch eine flexible Produktionssteuerung aufgefangen und durch Versicherungsverträge wirtschaftlich sinnvoll abgesichert werden.

Finanzielle Risiken

Die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. hat einen zentralen Ansatz des finanziellen Risikomanagements zur Identifizierung, Messung und Steuerung von Risiken. Finanzielle Risikopositionen entstehen als Marktrisiken infolge von Zinssatz-, Preis- und Wechselkursänderungen. Die zentrale Treasury Abteilung der Unternehmensgruppe verfolgt daher genau die Entwicklungen auf den Finanzmärkten, um Chancen zu identifizieren und im Sinne der gesamten Gruppe zu nutzen.

Währungsrisiken

Im operativen Bereich wickeln die einzelnen Konzerngesellschaften ihre Aktivitäten überwiegend in ihrer jeweiligen Landeswährung ab. Deshalb wird das Währungsrisiko der Unternehmensgruppe hinsichtlich der operativen Tätigkeit als relativ gering eingeschätzt. Die einzelnen Konzerngesellschaften sind jedoch Fremdwährungsrisiken im Zusammenhang mit geplanten Zahlungen außerhalb ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Diese betreffen hauptsächlich den Milcheinkauf in Polen und Tschechien, den Einkauf von Waren in Großbritannien und Polen sowie den Export von Waren in USD. Zur Sicherung setzt die Unternehmensgruppe Währungsderivate ein, um diese Zahlungen bis maximal 24 Monate im Voraus zu sichern. Aufgrund dieser Sicherungsgeschäfte war die Unternehmensgruppe zum Bilanzstichtag keinen wesentlichen Währungskursrisiken im operativen Bereich ausgesetzt.

Liquiditätsrisiken

Die jederzeitige Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit stellt ein wichtiges Ziel der Unternehmensgruppe dar. Mögliche Engpässe werden in einer monatlich durchgeführten Konzernliquiditätsplanung auf Jahresbasis rechtzeitig transparent gemacht und es werden entsprechende Schritte eingeleitet. Liquiditätsbedarfe werden durch die Zusage von ausreichenden Kreditlinien abgedeckt.

Ausfallrisiken

Zur Minimierung von Ausfallrisiken werden als Kontraktpartner nur Banken ausgewählt, die in Übereinstimmung mit der Treasury-Richtlinie der Unternehmensgruppe regelmäßig in Bezug auf Bonität und Qualität der Quotierungen überprüft werden. Das Risiko, dass Vertragspartner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können, ist daher zu vernachlässigen.

Rechtliche Risiken

Rechtlichen Risiken wird durch entsprechende verbindliche Leitlinien, Verhaltensanweisungen und Schulungsmaßnahmen begegnet. Durch den Kontakt zur zentralen Rechtsabteilung der Unternehmensgruppe Theo Müller und durch das gesonderte Berichtssystem werden laufende Verfahren und potenzielle Risiken erfasst. Für bestimmte rechtliche Risiken wurden branchenübliche Versicherungen abgeschlossen, die als angemessen angesehen werden. Für Rechtsstreitigkeiten werden Rückstellungen gebildet, sofern es nach Einschätzung der Unternehmensgruppe wahrscheinlich ist, dass entsprechende, nicht oder nicht vollständig durch Versicherungen abgedeckte Verpflichtungen entstehen und eine adäquate Schätzung der Schadenshöhe möglich ist. Dennoch können aus Rechtsstreitigkeiten Verluste entstehen, die nicht durch den vorhandenen Versicherungsschutz oder durch Rückstellungen abgedeckt sind.

IT-Sicherheits-Risiken

Bei der Unternehmensgruppe Theo Müller kommt der Informationstechnologie (IT) eine hohe Bedeutung zu. Risiken bestehen hier im Hinblick auf Vertraulichkeit, Integrität und Verfügbarkeit der Daten und Systeme in Folge von Angriffen, Störungen oder Katastrophen. Diesen Risiken begegnet die Gesellschaft mit einem grundlegenden IT-Sicherheitsmanagement und dem Einsatz von verschiedenen IT-Sicherheitstechnologien. Zusätzlich wird die Sicherheit durch die restriktive Vergabe von Zugriffsberechtigungen auf Systeme und Informationen sowie durch das Vorhalten von Backup-Versionen der kritischen Datenbestände erhöht. Dazu werden im Rahmen unternehmensweit gültiger Standards die am Markt bewährten technischen Mittel eingesetzt.

Risiken aus externen Rahmenbedingungen

Der anhaltende Ukraine-Krieg hat wesentliche Auswirkungen auf die gesamte europäische Wirtschaft, woraus sich weitreichende Risiken ergeben können. Die Unternehmensgruppe Theo Müller unterhält in den vom Krieg betroffenen Regionen keine eigenen Standorte und Niederlassungen und keine nennenswerten Kundenbeziehungen. Daher besteht kein unmittelbares Absatz- und Produktionsrisiko. Allerdings sind die Prognosen zur weiteren wirtschaftlichen Entwicklung von einer hohen Unsicherheit geprägt, da eine weitere Eskalation sowie eine geographische Ausdehnung des Krieges nicht ausgeschlossen werden und sich der Krieg im weiteren Verlauf jederzeit negativ auf die Versorgung mit Rohstoffen und Energie sowie die Inflation auswirken und damit die Verbrauchernachfrage belasten kann. Es besteht die Gefahr, dass sich infolge der Unterbrechung von Lieferketten, der Verknappung oder der Nicht-Verfügbarkeit von Agrarrohstoffen und anderen Ressourcen Kostensteigerungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette ergeben, die nicht oder nicht vollständig an die Kunden weitergegeben werden können. Ebenso kann die Zusammenarbeit mit Lieferanten mit höheren Risiken behaftet sein. Es besteht zudem das Risiko, dass es bei einer unsicheren Energieversorgung zu weiteren Kostensteigerungen kommt. Bei einem vollständigen Ausfall von Energielieferungen drohen Einschränkungen in den Produktionsabläufen und Logistikprozessen, sofern geeignete alternative Energieträger nicht in einem ausreichenden Maße zur Verfügung stehen, um den Ausfall kompensieren zu können. Das genaue Ausmaß möglicher Belastungen lässt sich aufgrund der Komplexität der Lieferketten und der ungewissen und dynamischen Entwicklung allerdings nur schwer abschätzen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes sind keine Risiken im Zusammenhang mit der zukünftigen Entwicklung erkennbar, die den Fortbestand der Unternehmensgruppe gefährden. Die Risikoanalyse zeigt, dass weder Einzelrisiken noch das aggregierte Gesamtrisiko nachhaltig die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmensgruppe Theo Müller beeinträchtigen.

6. Prognosebericht

6.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Konjunktur

6.1.1 Ausblick für die Weltwirtschaft

Die hohen Unsicherheiten, die sich infolge des Kriegs in der Ukraine, hoher Rohstoff- und Energiekosten in Europa und der anhaltenden Inflation im vergangenen Jahr eingestellt haben, werden auch in 2023 das Wirtschaftswachstum belasten. Der Krieg in der Ukraine dauert unverändert an und die geopolitischen Spannungen sind hoch. Trotz positiver Entwicklungen, wie leicht rückläufigen Inflationsraten, gesunkenen Energie- und Lebensmittelpreisen zeigt sich, dass die Inflation nur langsam weicht. Die Zinserhöhungen der Zentralbanken, die dazu dienen, die Inflation zu bekämpfen, werden sich ebenfalls negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken. Zudem machen sich die Nebenwirkungen eines schnellen Anstiegs der Leitzinsen bemerkbar, da infolge des unerwarteten Zusammenbruchs zweier spezialisierter US-amerikanischer Banken und der staatlich vermittelten Übernahme einer Schweizer Großbank nun auch die Anfälligkeit des Bankensektors wieder in den Fokus gerückt ist und die Angst vor einer Ansteckung des Finanzsektors zugenommen hat. In seinem World Economic Outlook geht der IWF davon aus, dass die Weltwirtschaft die Folgen des Kriegs in der Ukraine und die hohe Inflation etwas besser verkraften wird, als noch vor einigen Monaten erwartet. Das liegt nicht zuletzt an Chinas Abkehr von der Null-Covid Strategie und einer unerwartet starken Widerstandsfähigkeit in zahlreichen Volkswirtschaften.

In seiner Prognose vom April 2023 erwartet der IWF für das Jahr 2023 ein globales Wachstum von +2,8 %. Dieser Wert liegt mit -0,1 % unter der Prognose vom Januar 2023 und deutlich unterhalb des langjährigen Durchschnitts von +3,8 %, der sich bei einer Betrachtung der Jahre 2000 bis 2019 ergibt. Für die entwickelten Länder rechnet der IWF in seiner aktuellen Prognose mit einem Wachstum von +1,3 % und in der Eurozone mit einem Wachstum von nur noch +0,8 % für das Jahr 2023. Für Deutschland wird ein negatives Wachstum von -0,1 % für die Wirtschaftsleistung erwartet. In der Prognose vom Januar 2023 wurde noch von einem minimal positiven Wachstum von +0,1 % ausgegangen. Angesichts der jüngsten Entwicklungen wurde dieses um -0,2 % gesenkt. Damit ist Deutschland voraussichtlich das Schlusslicht in der Eurozone.

Negativer sind die Aussichten für Großbritannien, wo der IWF mit einer sinkenden Wirtschaftsleistung von -0,3 % rechnet. Damit gehört Großbritannien neben Deutschland zu den einzigen G7-Staaten, für die der IWF überhaupt eine negative Wirtschaftsleistung prognostiziert.

Für den Euroraum erwartet der IWF im Jahr 2023 eine Inflationsrate, gemessen als durchschnittliche Veränderung der Verbraucherpreise gegenüber dem Vorjahr, von 5,3 %. Für Deutschland wird ein Wert von 6,2 % und für Großbritannien ein Wert von 6,8 % prognostiziert.

6.1.2 Branchenausblick

Die Einschätzung der künftigen Entwicklung gestaltet sich angesichts der aktuellen Veränderungen unverändert schwierig. Der Ukraine-Krieg hat wie erwartet die Konsumstimmung zu Beginn des Jahres 2022 einbrechen und infolge sprunghaft steigender Energiepreise die Inflationsraten hochschnellen lassen. Als eine unmittelbare Folge des dadurch entstandenen Kaufkraftverlustes hat sich das Konsumverhalten der Verbraucher deutlich verändert.

Obwohl sich zum Jahresende 2022 ein leichter Rückgang der Inflationsraten abzeichnet, bewegt sich die Inflation auf einem unverändert sehr hohen Niveau. Dies führt auch weiterhin bei den Verbrauchern zu einem bewussten Konsum und eine entsprechende Preissensibilität. Es ist zu erwarten, dass sich diese Entwicklung auch im Geschäftsjahr 2023 weiter fortsetzen wird. Nutznießer der derzeitigen Situation werden zum einen weiterhin die Discounter sein, die den Bedürfnissen der Verbraucher aktuell am besten gerecht werden, aber zum anderen auch die Handelsmarken, die ohnehin besonders eng mit dem Discount verknüpft sind.

Der bereits Im Geschäftsjahr 2022 erkennbare und eingeleitete Trading-down von der Hersteller- zur Handelsmarke beruhte auf zwei unterschiedlichen Effekten. Einerseits auf der zwingenden Notwendigkeit vieler Verbraucher mit einem gegebenen Haushaltseinkommen dem Preisanstieg entgegenzuwirken, andererseits auf einer Trendumkehr, nachdem sich die Nachfrage in den vergangenen Jahren pandemiebedingt zu den Herstellermarken verschoben hatte. Mit dieser Trendumkehr und der damit verbundenen Rückkehr zur Handelsmarke ist eine Normalisierung eingetreten. Angesichts der angespannten wirtschaftlichen Lage vieler Verbraucher wird sich der Effekt aber auch im Jahr 2023 weiter fortsetzen und den Handelsmarken weiteren Auftrieb verschaffen.

6.2 Wirtschaftlicher Ausblick

Die Unternehmensgruppe Theo Müller ist aufgrund ihrer starken Marktstellung und ihrer Finanzkraft in allen bestehenden Geschäftsbereichen sehr gut positioniert. Kunden- und Verbraucherorientierung besitzen für die Unternehmensgruppe höchste Priorität und sind Voraussetzung für eine erfolgreiche Entwicklung in einem dynamischen und wettbewerbsintensiven Marktumfeld.

Die Unternehmensgruppe Theo Müller hat angesichts der neuen Herausforderungen ihre bestehende Unternehmensstrategie überarbeitet und weiterentwickelt. Die überarbeitete Strategie der Unternehmensgruppe Theo Müller basiert auf drei Säulen und zielt neben einer Stärkung und Ausweitung des Marken-, Handelsmarken- und Geschäftskundengeschäftes auch darauf ab, neue Segmente und Märkte und damit neue Wachstumsmöglichkeiten zu erschließen. Sie baut auf den Stärken einer dezentralen, unternehmerischen Organisation auf und gewährt den Profitcentern der Unternehmensgruppe Theo Müller die notwendigen unternehmerischen Freiräume für ein eigenverantwortliches Handeln, welches an den in der Unternehmensstrategie definierten strategischen Leitlinien ausgerichtet ist. Zu diesen Leitlinien gehören neben einer sehr starken Kundenorientierung, die sich über alle Aspekte der Kundenbeziehung erstreckt u.a. auch das Bestreben in den Märkten und Kategorien, in denen die Unternehmensgruppe Theo Müller aktiv ist, Marktführer oder mindestens auf der Position zwei zu sein. Die Unternehmensstrategie bildet die Grundlage für die weitere Entwicklung der Unternehmensgruppe und wird bei Bedarf den bestehenden Gegebenheiten angepasst. Bei der Umsetzung dieser Unternehmensstrategie hat die Unternehmensgruppe Theo Müller bereits große Fortschritte erzielt, die sich nicht allein in den erreichten finanziellen Ergebnissen und dem starken Wachstum der vergangenen Jahre widerspiegeln. Auch in den kommenden Jahren wird ein weiteres profitables Wachstum, bei verbesserten Kostenstrukturen erwartet.

Im Geschäftsjahr 2023 befindet sich die Unternehmensgruppe Theo Müller weiterhin in einem äußerst schwierigen Marktumfeld mit den entsprechenden Unsicherheiten und Risiken. Es ist davon auszugehen, dass die Folgen des Krieges sowie die hohe anhaltende Inflation die wirtschaftliche Entwicklung weiter belasten und sich dämpfend auf die Verbrauchernachfrage auswirken werden. Zusätzlich wirkt sich die angespannte Situation auf den Rohstoffmärkten und die weiterhin hohen Energiekosten belastend auf die Kostenstrukturen der Unternehmensgruppe Theo Müller aus. Mit den getroffenen und permanent weiter entwickelten Maßnahmen zur Kostensenkung und zur weiteren Effizienzsteigerung hat die Unternehmensgruppe bereits geeignete Gegenmaßnahmen eingeleitet.

Daher erwartet die Unternehmensgruppe Theo Müller aufgrund ihrer Marktposition und eines effizienten Kostenmanagements im kommenden Geschäftsjahr eine weiterhin positive Geschäftsentwicklung.

Im Geschäftsbereich Molkerei geht die Unternehmensgruppe Theo Müller von einem sehr deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse aus, im Wesentlichen getrieben durch notwendige Preisanpassungen, infolge unvermeidbarer Kostensteigerungen auf der Beschaffungsseite. Das Absatzvolumen wird ebenfalls über nahezu alle Produktionsstandorte des Geschäftsbereiches hinweg gesteigert werden. Mit Ausnahme des deutschen Molkereigeschäftes, dessen EBIT durch die Integrationskosten der zum 1. April 2023 von einem Wettbewerber übernommenen drei deutschen Produktionsstandorte sowie verschiedener Markenrechte (u.a. Landliebe) deutlich belastet wird, wird für alle anderen Standorte des Geschäftsbereiches zudem eine positive Ergebnisentwicklung erwartet.

Im Geschäftsbereich Feinkost werden, nach einem deutlichen Umsatzrückgang im Geschäftsjahr 2022, der aus der Veräußerung der Salatsparte zum 31. Dezember 2021 resultierte, ebenfalls wieder deutlich steigende Umsatzerlöse erwartet. Als Folge hoher Rohstoffkosten, die sich in höheren Verkaufspreisen niederschlagen, wird das Umsatzwachstum das Mengenwachstum im Geschäftsjahr 2023 übertreffen. Zudem wird die für den Spätsommer erwartete Übernahme der polnischen Graal Gruppe zu einem weiteren akquisitorischen Umsatzwachstum beitragen. Da der Geschäftsbereich Feinkost im Geschäftsjahr 2022 durch hohe Sondereinflüsse belastet war, wird für das Geschäftsjahr 2023 ein deutlicher Anstieg und ein insgesamt positives EBIT erwartet.

Der Geschäftsbereich Dienstleistungen wird von der Entwicklung der englischen CULINA Gruppe dominiert. Nach Akquisition der Robert Burns Limited und der Lial Limited im Geschäftsjahr 2022 sowie dem Erwerb der International Road Ferry B.V. zum 1. Januar 2023, werden diese Gesellschaften im kommenden Geschäftsjahr 2023 erstmalig für das ganze Jahr in den Konzernabschluss einbezogen. Aufgrund dieses starken akquisitorischen und eines ebenfalls moderaten organischen Wachstums wird sich der Umsatz der CULINA Gruppe insgesamt erneut deutlich steigern. Darüber hinaus wird die CULINA Gruppe mit einem hohen positiven EBIT zum Konzernergebnis beitragen, was im Geschäftsjahr 2023 ebenfalls erneut moderat steigen wird.

Für das Geschäftsjahr 2023 wird für den Konzern daher insgesamt eine deutliche Steigerung der Umsatzerlöse bei einem leicht verbesserten EBIT erwartet.

In den darauf folgenden Geschäftsjahren erwartet die Unternehmensgruppe Theo Müller für den Gesamtkonzern ebenfalls einen leichten Anstieg der Umsatzerlöse, bei einem deutlich erhöhten Anstieg des Betriebsergebnisses (EBIT). Mit gezielten Akquisitionen soll die Markt-und Wettbewerbsposition auch in der Zukunft weiter gestärkt und zusätzliches profitables Wachstum entsprechend der Unternehmensstrategie erzielt werden.

Luxemburg, 12. Mai 2023

Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.,
diese vertreten durch ihre Komplementärin, die Unternehmensgruppe Theo Müller S.à r.l.

diese wiederum vertreten durch die Geschäftsführer

Marcus Almeling

Michael Singer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

Aktiva

	Anhang Tz.	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Langfristige Vermögenswerte		4.579.387	4.678.295
1. Immaterielle Vermögenswerte	1	1.095.751	1.194.680
2. Sachanlagen	3	1.995.146	1.966.287
3. Nutzungsrechte	30	1.024.536	1.006.652
4. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	4	21.487	21.951
5. At Equity bilanzierte Beteiligungen	5	1.206	5.589
6. Finanzielle Vermögenswerte	6	195.952	210.763
	(31)
7. Leasing-Forderungen	30	13.815	13.526
8. Sonstige Vermögenswerte	7	2.797	3.588
9. Latente Steueransprüche	27	228.697	255.259
B. Kurzfristige Vermögenswerte		1.716.622	1.653.022
1. Vorräte	8	487.167	357.319
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9	821.435	998.297
	(31) (32)
3. Forderungen gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	(31) (32)	7	386
4. Sonstige finanzielle Vermögenswerte	10	14.478	36.557
	(31)
5. Laufende Ertragsteueransprüche	11	25.433	29.413
6. Sonstige Forderungen	12	191.075	100.909
	(31)
7. Sonstige Vermögenswerte	13	62.025	46.100
	(31)
8. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	28	115.002	84.041
	(31)
C. Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	14	0	492
Gesamtvermögen		6.296.009	6.331.809
Passiva
	Anhang Tz.	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Eigenkapital	15	2.380.563	2.390.510
Den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zurechenbarer Anteil am Eigenkapital
I. Kapitalanteile		1.201	1.201
II. Kapitalrücklage		31.094	31.094
III. Gewinnrücklage		2.314.907	2.325.556
Anteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens		2.347.202	2.357.851
Anteile nicht beherrschender Gesellschafter		33.361	32.659
B. Langfristiges Fremdkapital		2.228.763	1.837.585
1. Rückstellungen für Pensionen	16	41.179	56.004
2. Sonstige Rückstellungen	17	18.395	25.736
3. Finanzverbindlichkeiten	18	977.624	577.987
	(31)
4. Leasing-Verbindlichkeiten	30	941.647	943.148
	(31)
5. Sonstige finanzielle Schulden	18	2.550	687
	(31)
6. Sonstige Verbindlichkeiten		3.470	1.652
7. Latente Steuerverbindlichkeiten	27	243.898	232.371
C. Kurzfristiges Fremdkapital		1.686.683	2.103.714
1. Sonstige Rückstellungen	17	100.331	103.781
2. Finanzverbindlichkeiten	18	158.255	719.147
	(31)
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31	669.656	556.099
4. Verbindlichkeiten gegenüber at Equity bilanzierten Unternehmen		0	729
5. Laufende Ertragsteuerverbindlichkeiten	20	10.360	10.855
6. Leasing-Verbindlichkeiten	30	156.032	118.015
	(31)
7. Sonstige finanzielle Schulden	18	6.625	7.461
	(31)
8. Sonstige Verbindlichkeiten	19	585.424	587.627
	(31)
Fremdkapital gesamt		3.915.446	3.941.299
Gesamtkapital		6.296.009	6.331.809

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

	Anhang Tz.	2022 T€	2021 T€
1. Umsatzerlöse	21	8.810.420	6.979.366
2. Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		80.114	27.481
3. Sonstige betriebliche Erträge	22	213.636	160.861
Gesamtleistung		9.104.170	7.167.708
4. Materialaufwand	23	-4.951.383	-3.901.030
Rohertrag		4.152.787	3.266.678
5. Personalaufwand	24	-1.860.119	-1.593.064
6. Abschreibungen	1 (3)	-484.878	-378.324
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	25	-1.632.721	-1.151.353
Gesamte betriebliche Aufwendungen		-8.929.101	-7.023.771
Betriebsergebnis (EBIT)		175.069	143.937
8. Zinserträge	31	5.181	2.211
9. Zinsaufwendungen	31	-67.183	-35.420
10. Übriges Finanzergebnis	26 (31)	-21.283	52.551
11. Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen	5	9.683	175
Finanzergebnis		-73.602	19.517
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	27	-61.450	-3.749
13. Konzernjahresüberschuss	15	40.017	159.705
Konzernjahresüberschuss der Periode, der den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist	15	40.033	159.376
nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen ist	15	-16	329

Konzerngesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

	Anhang Tz.	2022 T€	2021 T€
Konzernjahresüberschuss		40.017	159.705
Erfolgsneutrale Aufwendungen und Erträge
Posten, die (in Folgeperioden) in die GuV umgegliedert werden können (recycling)
Änderung aus Fremdwährungsumrechnung	(15)	-57.401	75.492
Posten, die nicht in die GuV umgegliedert werden können (non recycling)
Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (-) aus leistungsorientierten Pensionsplänen	(15)	13.557	5.229
Anpassungen aufgrund der Obergrenze in IAS 19.58b		-60	0
Latente Steuern auf erfolgsneutral (direkt im Eigenkapital) erfasste Beträge	(15)	-3.766	-1.787
= Erfolgsneutrale Aufwendungen und Erträge (other comprehensive income) nach Ertragsteuern	(15)	-47.671	78.934
= Konzerngesamtergebnis (total comprehensive income)		-7.654	238.639
Konzerngesamtergebnis, das den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen ist		702	1.162
Konzerngesamtergebnis, das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist		-8.356	237.477

Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

	Anhang Tz.	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
1. Betriebsergebnis (EBIT)		175.069	143.937
2. Erhaltene Zinsen	31	3.138	725
3. Gezahlte Zinsen	31	-25.517	-12.494
4. Sonstige Einzahlungen übriges Finanzergebnis		1.402	6.237
5. Abschreibungen / Zuschreibungen auf langfristige Vermögenswerte		482.883	364.860
6. Veränderung langfristiger Rückstellungen		-8.670	-12.523
7. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge		1.155	934
8. Gewinn (-) / Verlust (+) Abgang langfristiger Vermögenswerte		-31.318	19.082
9. Gezahlte Ertragsteuern	27	-26.367	-42.834
10. Brutto Cashflow		571.775	467.924
11. Veränderung der Vorräte	8	-131.412	-54.459
12. Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9 (31)	174.897	-69.069
13. Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31	147.148	8.772
14. Veränderung übriges Working Capital		-87.064	-31.104
15. Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit (Netto Cashflow)		675.344	322.064
16. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens und von immateriellen Vermögenswerten		62.293	21.457
17. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen (ohne Leasing)		-330.903	-305.564
18. Einzahlungen aus staatlichen Zuwendungen		702	0
19. Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte		-6.206	-9.713
20. Einzahlungen aus Abgängen von finanziellen Vermögenswerten		29.549	20.218
21. Auszahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte		-13.277	-74.763
22. Auszahlungen (-) / Einzahlungen (+) aus Kapitalveränderungen at Equity bilanzieller Unternehmen		14.014	-913
23. Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen		-21.037	-444.468
24. Einzahlungen aus Leasingforderungen		1.767	466
25. Auszahlungen aus der Gewährung von Darlehen		-281	-1.757
26. Einzahlungen aus der Gewährung von Darlehen		2.268	337
27. Cashflow aus der Investitionstätigkeit		-261.112	-794.701
28. Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten		-864.013	-224.924
29. Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten		647.969	960.270
30. Auszahlungen an nicht beherrschende Gesellschafter		0	-895
31. Auszahlungen an / Entnahmen durch Gesellschafter		-2.000	-9.011
32. Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-209.334	-145.794
33. Auszahlungen (-) / Einzahlungen (+) für den Erwerb / die Veräußerung von Anteilen, ohne Änderung des Beherrschungsverhältnisses		0	-15.340
34. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit		-427.378	564.306
35. Zahlungswirksame Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		-13.146	91.669
36. Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		-4.464	515
37. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode	28	-18.531	-110.715
38. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode	28	-36.141	-18.531

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

In T€	Kapitalanteile	Kapitalrücklage	Gewinnrücklage
2022	Kommanditkapital	Gesetzliche Rücklage	Übrige Gewinnrücklagen	Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
1. Januar	1.201	31.094	1.030.910	-21.738
Jahresergebnis 2021 auf neue Rechnung	0	0	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	0	-33.148	0
Einlagen Gesellschafter	0	0	37.707	0
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	0	-3.291	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	0	0	0	-124
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	0	0	0	9.012
Konzernergebnis	0	0	0	0
Ergebnisverwendung	0	0	0	0
31. Dezember	1.201	31.094	1.032.177	-12.850

In T€	Gewinnrücklage
2022	Währungsrücklage	CPEC
1. Januar	-93.555	2.893.621
Jahresergebnis 2021 auf neue Rechnung	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	0
Einlagen Gesellschafter	0	10.868
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	0	0
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	-57.401	0
Konzernergebnis	0	0
Ergebnisverwendung	0	0
31. Dezember	-150.957	2.904.490

In T€	Gewinnrücklage			Gesamt
2022	Ergebnisvortrag	Konzernergebnis	Summe Gewinnrücklagen	Anteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens
1. Januar	-1.643.058	159.376	2.325.556	2.357.851
Jahresergebnis 2021 auf neue Rechnung	159.376	-159.376	0	0
Entnahmen Gesellschafter	-6.852	0	-40.000	-40.000
Einlagen Gesellschafter	0	0	48.575	48.575
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	3.291	0	0	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	124	0	0	0
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	0	0	-48.389	-48.389
Konzernergebnis	0	40.033	40.033	40.033
Ergebnisverwendung	-10.868	0	-10.868	-10.868
31. Dezember	-1.497.987	40.033	2.314.907	2.347.202

In T€	Gesamt
2022	Anteil im Fremdbesitz	Eigenkapital
1. Januar	32.659	2.390.510
Jahresergebnis 2021 auf neue Rechnung	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	-40.000
Einlagen Gesellschafter	0	48.575
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	0	0
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	718	-47.671
Konzernergebnis	-16	40.017
Ergebnisverwendung	0	-10.868
31. Dezember	33.361	2.380.563

In T€	Kapitalanteile	Kapitalrücklage	Gewinnrücklage
2021	Kommanditkapital	Gesetzliche Rücklage	Übrige Gewinnrücklagen	Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
1. Januar	1.201	31.091	1.049.217	-24.836
Jahresergebnis 2020 auf neue Rechnung	0	0	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	0	-48.811	0
Einlagen Gesellschafter	0	0	41.161	0
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	3	-10.657	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	0	0	0	0
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	0	0	0	3.098
Konzernergebnis	0	0	0	0
Ergebnisverwendung	0	0	0	0
31. Dezember	1.201	31.094	1.030.910	-21.738

In T€	Gewinnrücklage
2021	Währungsrücklage	CPEC
1. Januar	-168.557	2.886.537
Jahresergebnis 2020 auf neue Rechnung	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	0
Einlagen Gesellschafter	0	7.084
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	0	0
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	75.002	0
Konzernergebnis	0	0
Ergebnisverwendung	0	0
31. Dezember	-93.555	2.893.621

In T€	Gewinnrücklage			Gesamt
2021	Ergebnisvortrag	Konzernergebnis	Summe Gewinnrücklagen	Anteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens
1. Januar	-1.748.107	107.350	2.101.603	2.133.895
Jahresergebnis 2020 auf neue Rechnung	107.350	-107.350	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	0	-48.811	-48.811
Einlagen Gesellschafter	0	0	48.245	48.245
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	10.654	0	-3	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	-5.871	0	-5.871	-5.871
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	0	0	78.100	78.100
Konzernergebnis	0	159.376	159.376	159.376
Ergebnisverwendung	-7.084	0	-7.084	-7.084
31. Dezember	-1.643.058	159.376	2.325.556	2.357.851

In T€	Gesamt
2021	Anteil im Fremdbesitz	Eigenkapital
1. Januar	48.949	2.182.844
Jahresergebnis 2020 auf neue Rechnung	0	0
Entnahmen Gesellschafter	0	-48.811
Einlagen Gesellschafter	0	48.245
Einstellung / Entnahmen Gewinnrücklagen	0	0
Änderung Eigentumsanteile Tochterunternehmen ohne Beherrschungsverlust	-16.558	-22.429
Übrige neutrale Veränderungen (OCI)	834	78.934
Konzernergebnis	329	159.705
Ergebnisverwendung	-895	-7.979
31. Dezember	32.659	2.390.510

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

Allgemeine Erläuterungen

Abkürzungen

3-M-Euribor	Euro Interbank Offered Rate für eine Laufzeit von 3 Monaten
AB	Anfangsbestand
AC	Amortized cost
AG	Aktiengesellschaft
a.s.	Akciová společnost (Aktiengesellschaft nach dem tschechischen Handelsgesetzbuch)
AUD	Australien Dollar (Australischer Dollar)
B.V.	Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (Niederländische Gesellschaft mit beschränkter Haftung)
BVG	Berufliches Vorsorge Gesetz (Schweiz)
bzw.	beziehungsweise
ca.	circa
CHF	Swiss Franc (Schweizer Franken)
CPEC	Convertible Preferred Equity Certificate
ct/kg	Cent pro Kilogramm
CZK	Czech Koruna (Tschechische Krone)
d.h.	das heißt
Dr.	Doktor
E-Banking	Elektronisches Bankgeschäft
EBIT	Earnings before interest and taxes
EBITDA	Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation
ECL	Expected credit loss
EDV-Software	Software zur elektronischen Datenverarbeitung
€STR	Euro Short-Term Rate
EU	Europäische Union
f.	folgende
finanz.	finanzielle
FVOCI	Fair Value through Other Comprehensive Income
FVtPL	Fair Value through Profit or Loss
FX-Swaps	Devisenswaps
GBP	British Pound (Britisches Pfund)
GewSt	Gewerbesteuer
ggf.	gegebenenfalls
GmbH	Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach deutschem Recht
GmbH & Co. KG	Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft
GmbH & Co. KGaA	Gesellschaft mit beschränkter Haftung & Compagnie Kommanditgesellschaft auf Aktien
GRW	Grundsätze und Richtlinien für Wettbewerbe auf den Gebieten der Raumplanung, des Städtebaus und des Bauwesens
GT	Generationentafel
GuV	Gewinn- und Verlustrechnung
Heubeck RT 2018G	Heubeck Richttafeln 2018 Generationentafel
HGB	Handelsgesetzbuch
HKD	Hongkong Dollar
HPK	Hamburger Pensionskasse von 1905
HUF	Hungarian Forint (Ungarischer Forint)
IAS	International Accounting Standards
IASB	International Accounting Standards Board
IFRS	International Financial Reporting Standards
IFRS IC	International Financial Reporting Standards Interpretations Committee
ILS	Israeli Shekel (Israelischer Schekel)
ImmoWertV	Immobilienwertermittlungsverordnung
Inc.	Incorporated (Gesellschaftsform)
InvZulG	Investitionszulagengesetz
i.S.d.	im Sinne des
IT-Tools	Informationstechnik-Tools
IWF	Internationaler Währungsfonds
Kft.	Korlátolt Felelosségü Társaság (Ungarische Gesellschaft mit beschränkter Haftung)
KG	Kommanditgesellschaft
k.s.	Komanditní spolecnost (Tschechische Kommanditgesellschaft)
LEH	Lebensmitteleinzelhandel
lfd.	laufend
LJ	Laufendes Jahr
LKW	Lastkraftwagen
LLC	Limited Liability Company (Kapitalgesellschaft nach britischem / US-amerikanischem Recht)
LLP	Limited Liability Partnership (Personengesellschaft nach britischem / US-amerikanischem Recht)
Ltd.	Limited (Gesellschaftsform)
mbH	mit beschränkter Haftung
Mio.	Millionen
n.a.	nicht anwendbar
neg.	negativ
NOK	Norwegian Krone (Norwegische Krone)
Nr.	Nummer
OCI	other comprehensive income
PKW	Personenkraftwagen
PLN	Polish Zloty (Polnischer Zloty)
pos.	positiv
ppl.	pence per liter
R.C.S.	Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg
RT	Realtime
S.A.	Société anonyme (Luxemburgische Aktiengesellschaft)
S.à r.l.	Société à responsabilité limitée (Luxemburgische Gesellschaft mit beschränkter Haftung)
SCA	Société en commandite par actions (Luxemburgische Kommanditgesellschaft auf Aktien)
S.e.c.s.	Société en commandite simple (Luxemburgische Kommanditgesellschaft)
SONIA	Sterling Overnight Index Average
S.p.r.l.	Société Privée à Responsabilité Limitée (Belgische Personengesellschaft mit beschränkter Haftung)
Sp. z o.o.	Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Polnische Gesellschaft mit beschränkter Haftung)
Sp. z o.o. sp.k.	Spółka z ograniczona odpowiedzialnością Spółka komandytowa (Polnische Kommanditgesellschaft, deren Komplementär eine juristische Person ist)
s.r.o.	Spolecnost s rucením omezenym (Tschechische Gesellschaft mit beschränkter Haftung)
T€	Tausend Euro
Tz.	Textziffer
u.a.	unter anderem
UK	United Kingdom
US	United States
USA	United States of America
USD	United States Dollar
USPP	US Private Placement
UTM	Unternehmensgruppe Theo Müller
vgl.	vergleiche
VVaG	Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit
z.B.	zum Beispiel
ZGE	zahlungsmittelgenerierende Einheit

Allgemeine Angaben zum Konzern

Der Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. für das Geschäftsjahr 2022 wurde von der Geschäftsführung am 12. Mai 2023 zur Veröffentlichung freigegeben. Mit diesem Zeitpunkt endet der Wertaufhellungszeitraum.

Oberstes Mutterunternehmen ist die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s., die am 14. September 2011 gegründet und am 30. September 2011 beim Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg unter B 163670 eingetragen worden ist.

Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in der 2b, rue Albert Borschette in L-1246 Luxemburg.

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften sind auf den Stichtag der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. aufgestellt. Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die funktionale Währung des Konzerns ist der Euro. Alle Beträge werden in tausend Euro (T€) angegeben, soweit nicht anders vermerkt. Sämtliche Werte wurden entsprechend kaufmännischer Rundung auf T€ auf- oder abgerundet, sodass sich einzelne Zahlen unter Umständen nicht genau zur angegebenen Summe addieren.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt worden.

Die Geschäftstätigkeit des Mutterunternehmens, der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s., liegt im Wesentlichen in der Ausführung von Aktivitäten, die direkt oder indirekt mit der Gründung, Akquisition und dem Halten von luxemburgischen und / oder ausländischen Unternehmen zusammenhängen, der Erbringung zentraler Dienstleistungen an Konzernunternehmen sowie in der Verwaltung, Geschäftsleitung, Kontrolle und Verwertung dieser Beteiligungen. Darüber hinaus kann die Gesellschaft ihre Mittel einsetzen, um sich an der Gründung, dem Erwerb, der Entwicklung und Kontrolle jeglichen Unternehmens zu beteiligen sowie um Wertpapiere, geistiges Eigentum und Immobilien durch Einlage, Zeichnung oder im Wege einer Kaufoption zu erwerben und weiterzuentwickeln.

Die geschäftlichen Aktivitäten des Konzerns lassen sich in die folgenden Geschäftsbereiche untergliedern:

Molkerei

Im Geschäftsbereich Molkerei produziert und vertreibt die Unternehmensgruppe Theo Müller Molkereifrischprodukte als Marken- und Handelsmarkenwaren, Milch-Basisprodukte, Käse sowie für die industrielle Weiterverarbeitung bestimmte Milch- und Molkederivate. Der Vertrieb erfolgt überwiegend in Europa. Eigene Vertriebseinheiten bestehen in Deutschland, Großbritannien, den Niederlanden, Italien, Tschechien, Polen und der Slowakei. Der Geschäftsbereich verfügt über Produktionsstätten in Deutschland, Großbritannien und Tschechien.

Feinkost

Der Geschäftsbereich Feinkost umfasst die Produktion und den Vertrieb von Dressings und Saucen, Fertiggerichten sowie Fischdelikatessen. Darüber hinaus werden verschiedene Produkte im Auftrag von großen Lebensmittelherstellern sowie für Lebensmittelgroßhändler und Gewerbetreibende produziert. Der Schwerpunkt der Tätigkeiten liegt in den Ländern Deutschland und Polen, in denen sich auch die Produktionsstätten des Geschäftsbereichs befinden.

Im Geschäftsjahr 2021 beinhaltete der Geschäftsbereich Feinkost zudem noch die Produktion und den Vertrieb von gekühlten Salaten. Dieser Produktbereich wurde zum 31. Dezember 2021 an zwei externe Investoren veräußert.

Dienstleistungen

Der Geschäftsbereich Dienstleistungen beinhaltet konzerneigene Logistikgesellschaften für die Erbringung von Transport- und Logistikdienstleistungen innerhalb und außerhalb der Unternehmensgruppe. Hierbei kommt der englischen CULINA Gruppe eine besondere Bedeutung zu, da sie sowohl Marktführer im Bereich der 3PL-Logistik für Fast Moving Consumer Goods (FMCG), als auch einer der drei größten Lösungsanbieter im gesamten Logistik- und Lagerbereich in Großbritannien ist und einen hohen Umsatzanteil im Geschäft mit Drittkunden erzielt. Bei 3PL- oder auch Third Party Logistics-Anbietern handelt es sich um Logistikunternehmen, die sich auf integrierte, individualisierbare Lager- und Transportdienstleistungen spezialisiert haben. Hinzu kommen neben Gesellschaften für die im Wesentlichen eigengenutzte Fruchtzubereitung und Verpackungsherstellung auch Servicegesellschaften für die Erbringung konzerninterner Dienstleistungen aus den Bereichen Media und Marketing, des strategischen Einkaufs, der Finanzierung, Corporate Finance und Private Equity sowie ein Werkstattbetrieb für die Wartung und Reparatur von Nutzfahrzeugen. Die Gesellschaften des Geschäftsbereichs Dienstleistungen haben ihren Sitz in Luxemburg, Deutschland, Großbritannien, Belgien, Ungarn, Polen und der Schweiz.

Die nachfolgenden in den Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. als obersten Mutternehmen einbezogenen deutschen Tochtergesellschaften machen für das Geschäftsjahr 2022 von den Befreiungsvorschriften der §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB Gebrauch.

i.S.d. § 264 Abs. 3 HGB:

1. Alois Müller Naturfarm Handels-Verwaltungs GmbH, Fischach / Deutschland

2. Alois Müller Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH, Fischach, OT Aretsried / Deutschland

3. August Loose Verwaltungs-GmbH, Wachau / Deutschland

4. Culina Logistics GmbH, Fischach / Deutschland

5. Emhage Transportgesellschaft mbH, Bad Essen / Deutschland

6. Fahrzeugtechnik Aretsried GmbH, Fischach / Deutschland

7. Gloria Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland

8. Hamker Vertriebsgesellschaft mbH, Bad Essen / Deutschland

9. HK Food GmbH, Fischach / Deutschland

10. Homann Chilled Food GmbH, Düsseldorf / Deutschland

11. HOMANN Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland

12. HOMANN Service GmbH, Düsseldorf / Deutschland

13. Käserei Rusack GmbH, Leppersdorf / Deutschland

14. Landliebe GmbH (vormals: LLHN Molkerei GmbH), Fischach / Deutschland

15. LLHN Property GmbH, Fischach / Deutschland

16. LLK Property GmbH, Fischach / Deutschland

17. LLK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland

18. LLNOK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland

19. Molkerei Alois Müller Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Fischach / Deutschland

20. Müller Iberica GmbH, Wachau / Deutschland

21. Müller Sachsen GmbH, Wachau / Deutschland

22. Müller Service GmbH, Fischach / Deutschland

23. Nadler Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland

24. Optipack GmbH, Fischach / Deutschland

25. Plantopia GmbH, Garching b. München / Deutschland

26. Sachsen Frischprodukte Komplementär GmbH, Wachau / Deutschland

27. Sachsenmilch Anlagen Holding GmbH, Wachau / Deutschland

28. Sachsenmilch Investitions-GmbH, Wachau / Deutschland

29. Sachsenmilch Leppersdorf GmbH, Wachau / Deutschland

30. Sachsenmilch Molke GmbH, Wachau / Deutschland

31. SAM Molkerei GmbH, Wachau / Deutschland

32. T.M.A. Handelsgesellschaft mbH, Wachau / Deutschland

33. TMI Dairy GmbH, Wachau / Deutschland

34. Unternehmensgruppe Theo Müller GmbH & Co. KGaA, Fischach / Deutschland

35. Unternehmensgruppe Theo Müller Komplementär GmbH, Fischach / Deutschland

36. UTM SPV 1 GmbH, Fischach / Deutschland

37. UTM SPV 2 GmbH, Fischach / Deutschland

38. Voss Feinkost und Lebensmittel GmbH, Bad Essen / Deutschland

39. Weihenstephan Holding Komplementär GmbH, Freising / Deutschland

40. WSF Fischfeinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland

i.S.d. § 264b HGB:

1. Käserei Loose GmbH & Co. KG, Wachau / Deutschland

2. Molkerei Alois Müller GmbH & Co. KG, Fischach / Deutschland

3. Molkerei Weihenstephan GmbH & Co. KG, Freising / Deutschland

4. Sachsenmilch Molkenderivate GmbH & Co. KG, Wachau / Deutschland

Erklärung zur Übereinstimmung mit IFRS

Der Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. ist nach den am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) unter Berücksichtigung der Interpretationen des International Financial Reporting Standards Interpretations Commitee (IFRS IC) aufgestellt, wie sie in der Europäischen Union verpflichtend anzuwenden sind.

Going Concern

Der Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. wurde unter der Prämisse der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (going concern) aufgestellt. Die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. erwirtschaftete per 31. Dezember 2022 einen Konzernjahresüberschuss nach Steuern, der den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist, in Höhe von T€ 40.033. Die unter dem langfristigen und kurzfristigen Fremdkapital ausgewiesenen US Private Placements werden nach Ansicht des Managements planmäßig zurückgezahlt. Zum aktuellen Zeitpunkt gibt es keine Hinweise auf Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens sowie des Konzerns gefährden könnten.

Neue sowie geänderte Standards und Interpretationen - verpflichtend anzuwenden seit 1. Januar 2022

Die Unternehmensgruppe Theo Müller hat folgende Verlautbarungen bzw. Änderungen von Verlautbarungen des IASB im Geschäftsjahr 2022 erstmals angewendet:

Verlautbarung	Bezeichnung
IAS 16	Änderungen des IAS 16: Sachanlagen - Erlöse vor beabsichtigter Nutzung
IAS 37	Änderungen an IAS 37: Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung
IFRS 3	Änderungen des IFRS 3: Verweis auf das Rahmenkonzept der IFRS
Diverse	Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018 - 2020)

Die dargestellten Standards haben keine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss.

Veröffentlichte, aber noch nicht angewendete Standards, Interpretationen und Änderungen

Neue Standards und Interpretationen, die zum 31. Dezember 2022 noch nicht angewendet wurden und die erst mit Datum der verpflichtenden Anwendung umgesetzt werden, existieren wie folgt:

Norm	Bezeichnung	Verpflichtend anzuwenden ab ^*
In EU-Recht übernommene Standards und Interpretationen
		EU-Recht
IFRS 17	Versicherungsverträge	1. Januar 2023
IFRS 17	Änderungen an IFRS 17: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 -Vergleichsinformationen	1. Januar 2023
IAS 1	Änderungen an IAS 1 und IFRS-Leitliniendokument 2: Angaben von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden	1. Januar 2023
IAS 8	Änderungen an IAS 8: Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	1. Januar 2023
IAS 12	Änderungen an IAS 12: Gegenläufige latente Steuerpositionen aus derselben Transaktion	1. Januar 2023
Noch nicht in EU-Recht übernommene Standards und Interpretationen
		Zeitlicher Anwendungsbereich
IAS 1	Änderungen des IAS 1: Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig sowie Versicherung des Erstanwendungszeitpunkts	1. Januar 2024
IAS 1	Änderungen an IAS 1: Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen	1. Januar 2024
IFRS 16	Änderungen an IFRS 16: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion	1. Januar 2024

^* Für Geschäftsjahre, die am oder nach diesem Datum beginnen

Die Unternehmensgruppe analysiert die Auswirkungen der oben dargestellten Standards und Interpretationen und wird diese in dem Geschäftsjahr der verpflichtenden Anwendung umsetzen. Aktuell erwartet der Konzern aus den oben dargestellten Standards und Interpretationen keine wesentlichen Auswirkungen.

Es gibt keine weiteren Standards und Interpretationen, die noch nicht verpflichtend anzuwenden sind und die eine wesentliche Auswirkung auf den Konzern hätten.

Aufstellungsgrundsätze des IFRS Konzernabschlusses

Konsolidierungskreis

Neben der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. als Mutterunternehmen wurden zum 31. Dezember 2022 die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Tochterunternehmen in den Konsolidierungskreis einbezogen, bei denen die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik ausübt. Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt, ab dem erstmalig eine Beherrschung ausgeübt werden kann, vollkonsolidiert. Eine Vollkonsolidierung kann unterbleiben, sofern die Gesellschaft für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist. Die Einbeziehung in den Konzernabschluss endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht.

Vollkonsolidierte Unternehmen	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in % 2022	Beteiligungsquote in % 2021
1. Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s., Luxemburg		Mutterunternehmen	Mutterunternehmen
2. UTM Luxemburg SCA, Luxemburg	1. / 54.	100,00	100,00
3. UTM Belgium Finance S.r.l., Arlon / Belgien	2.	100,00	100,00
4. Mueller Asia Ltd., Hong Kong / China	3.	100,00	100,00
5. Molkerei Alois Müller Komplementär GmbH, Mödling / Österreich	3.	100,00	100,00
6. Unternehmensgruppe Theo Müller Komplementär GmbH, Fischach / Deutschland	3.	100,00	100,00
7. Unternehmensgruppe Theo Müller GmbH & Co. KGaA, Fischach / Deutschland	3.	100,00	100,00
8. Optipack GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	100,00
9. Culina Logistics GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	100,00
10. Fahrzeugtechnik Aretsried GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	100,00
11. Alois Müller Naturfarm Handels-Verwaltungs GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	100,00
12. Alois Müller Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH, Fischach, OT Aretsried / Deutschland	7.	100,00	100,00
13. UTM SVP 1 GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	--
14. UTM SVP 2 GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	--
15. Plantopia GmbH, Garching b. München / Deutschland	7.	100,00	100,00
16. HOMANN Service GmbH, Düsseldorf / Deutschland	7.	100,00	100,00
17. HOMANN Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland	16.	89,90	89,90
18. Hamker Vertriebsgesellschaft mbH, Bad Essen / Deutschland	17.	100,00	100,00
19. Nadler Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland	17.	100,00	100,00
20. WSF Fischfeinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland (vormals: Düsseldorf / Deutschland)	17.	100,00	100,00
21. Voss Feinkost und Lebensmittel GmbH, Bad Essen / Deutschland	17.	100,00	100,00
22. Gloria Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland	21.	100,00	100,00
23. Molkerei Alois Müller GmbH & Co. KG, Fischach / Deutschland	7.	100,00	100,00
24. Sachsenmilch Anlagen Holding GmbH, Wachau / Deutschland	23. / 56.	100,00	100,00
25. Sachsenmilch GmbH, Leppersdorf / Deutschland	24. / 128.	100,00	100,00
26. Sachsenmilch Investitions-GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
27. Weihenstephan Holding Komplementär GmbH, Freising / Deutschland	23.	100,00	100,00
28. Molkerei Weihenstephan GmbH & Co. KG, Freising / Deutschland	23. / 27.	100,00	100,00
29. August Loose Verwaltungs-GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
30. Käserei Loose GmbH & Co. KG, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
31. Käserei Rusack GmbH, Leppersdorf / Deutschland	30.	100,00	100,00
32. Sachsen Frischprodukte Komplementär GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
33. TMI Dairy GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
34. Molkerei Alois Müller GmbH, Fischach / Deutschland	23.	100,00	100,00
35. Müller Iberica GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
36. T.M.A. Handelsgesellschaft mbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
37. Müller Sachsen GmbH, Wachau / Deutschland	23.	100,00	100,00
38. Müller Dairy CR/SR s.r.o., Prag / Tschechien	23.	100,00	100,00
39. Müller Dairy Polska Sp. z o.o., Poznan / Polen	23.	100,00	100,00
40. Landliebe GmbH (vormals: LLHN Molkerei GmbH), Fischach/Deutschland	23.	100,00	--
41. LLK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland	23.	100,00	--
42. LLNOK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland	23.	100,00	--
43. LLHN Property GmbH, Fischach / Deutschland	7. / 23.	100,00	--
44. LLK Property GmbH, Fischach / Deutschland	7. / 23.	100,00	--
45. Sachsenmilch Leppersdorf GmbH, Wachau / Deutschland	23. / 37.	100,00	100,00
46. SAM Molkerei GmbH, Wachau / Deutschland	45.	100,00	100,00
47. Sachsenmilch Molke GmbH, Wachau / Deutschland	45.	100,00	100,00
48. Sachsenmilch Molkenderivate GmbH & Co. KG, Wachau / Deutschland	45. / 47.	100,00	100,00
49. Müller CR/SR k.s., Prag / Tschechien	38. / 45.	100,00	100,00
50. Müller Dairy Polska Sp. z o.o. sp.k., Poznan / Polen	39. / 45.	100,00	100,00
51. Mlekarna Pragolaktos a.s., Prag / Tschechien	45.	100,00	100,00
52. Sachsenmilch Formaggi Italia S.r.l., Verona / Italien	45.	100,00	100,00
53. MWI Australia Pty Ltd., Trinity Gardens / Australien	45.	100,00	100,00
54. UTM Finance S.à r.l., Luxemburg	1.	100,00	100,00
55. UTM Hungary Finance Kft., Budapest / Ungarn	54.	100,00	100,00
56. TM Dairy Finance S.à r.l., Luxemburg	1.	100,00	100,00
57. TM Corporate Holdings UK Limited, Market Drayton / England	56.	100,00	100,00
58. Muller Service Limited, Market Drayton / England	57.	100,00	100,00
59. Müller Service GmbH, Fischach / Deutschland	58.	100,00	100,00
60. TM UK Production Limited, Market Drayton / England	57.	100,00	100,00
61. Muller Investments Limited, Market Drayton / England	60.	100,00	100,00
62. Muller Dairy (U.K.) Limited, Market Drayton / England	57.	100,00	100,00
63. TM Telford Dairy Limited, Market Drayton / England	62.	100,00	100,00
64. Mueller US LLC, Delaware / USA	62.	100,00	100,00
65. Muller Dairy Ireland Limited, Dublin / Irland	62.	100,00	100,00
66. Muller UK & Ireland Group LLP, Market Drayton / England	60. / 62. / 71.	100,00	100,00
67. MoreCo Group Limited, Camberley / England	66.	100,00	100,00
68. MoreCo Property Limited, Market Drayton / England	62.	100,00	100,00
69. Müller Wiseman Dairies Limited, East Kilbride / Schottland	62.	100,00	100,00
70. Müller Wiseman Leasing Limited, East Kilbride / Schottland	69.	100,00	100,00
71. Robert Wiseman & Sons Limited, East Kilbride / Schottland	62.	100,00	100,00
72. Philpot Dairy Products Limited, Market Drayton / England	71.	100,00	100,00
73. Culina Group Limited, Market Drayton / England	57.	100,00	100,00
74. Culina Logistics Limited, Market Drayton / England	73.	100,00	100,00
75. Integrated Packing Services Limited, Market Drayton / England	73.	100,00	100,00
76. IPS at Eddie Stobart Limited, Market Drayton / England	75. / 121.	100,00	100,00
77. Foodpack Limited, Market Drayton / England	75.	100,00	100,00
78. CML F&L (Telford) Ltd, Telford / England	73.	100,00	100,00
79. Telford Transport Ltd, Telford / England	73.	100,00	100,00
80. Great Bear Holdings Limited, Tattenhall / England	73.	100,00	100,00
81. Great Bear Distribution Limited, Tattenhall / England	80.	100,00	100,00
82. Morgan McLernon Telford Ltd, Lurgan / Nordirland	73.	100,00	100,00
83. Morgan McLernon Limited, Lurgan / Nordirland	73.	100,00	100,00
84. Warrens Warehousing Group Limited, Tattenhall / England	73.	100,00	100,00
85. Warrens' Warehousing & Distribution (Midlands) Limited, Tattenhall / England	84.	100,00	100,00
86. Lial Ltd., Tattenhall / England	85.	100,00	--
87. Unity Resourcing Solutions Limited, Market Drayton / England	73.	100,00	100,00
88. A2Z Supply Chain Solutions Limited, Spalding / England	73.	100,00	100,00
89. Fowler Welch Limited, Spalding / England	73.	100,00	100,00
90. Fowler Welch (Felixstowe) Limited, Spalding / England	89.	100,00	100,00
91. Culina Asset Management Limited, Warrington / England	73.	100,00	100,00
92. A.I.M. Logistics Limited, Evesham / England	89.	100,00	100,00
93. Vitrans Limited, Broxburn / Schottland	89.	100,00	--
94. Robert Burns Limited, Broxburn / Schottland	93.	100,00	--
95. Greenwhitestar Acquisitions Limited, Warrington / England	73.	100,00	100,00
96. ESLL Group Limited, St Perter Port / Guernsey	95.	100,00	100,00
97. iForce Group Limited, Warrington / England	96.	100,00	100,00
98. iForce Auctions Limited, Warrington / England	97.	100,00	100,00
99. iForce Limited, Warrington / England	97.	100,00	100,00
100. iForce Trading Limited, Warrington / England	97.	100,00	100,00
101. Bluewhitestar Developments Limited, Warrington / England	96.	100,00	100,00
102. Stobart Rail Freight Limited, Manchester / England	96.	100,00	100,00
103. Stobart Transport & Distribution Limited, Manchester / England	96.	100,00	100,00
104. AHL Anglia Limited, Warrington / England	96.	100,00	100,00
105. Autoteq Limited, Manchester / England	104.	100,00	100,00
106. AIL Anglia Limited, Warrington / England	104.	100,00	100,00
107. Stobart Europe Holding B.V., Genk / Belgien (vormals: Eddie Stobart Europe Holding B.V., Breda / Niederlande)	106.	100,00	100,00
108. Stobart Automotive CZ s.r.o, Prag / Tschechien	107.	100,00	100,00
109. Stobart Automotive Belgium N.V., Genk / Belgien	104. / 107.	100,00	100,00
110. Stobart Automotive NL B.V., Breda / Niederlande	107.	100,00	100,00
111. Eddie Stobart Logistics Germany GmbH, Aachen / Deutschland	107.	100,00	100,00
112. Eddie Stobart Logistics Romania SRL, Ciorogarla / Rumänien	107.	100,00	100,00
113. Eddie Stobart Logistics Bulgaria EOOD, Sevlievo / Bulgarien	107.	100,00	100,00
114. Stobart Automotive Europe N.V., Genk / Belgien	104.	100,00	100,00
115. The Logistics People Limited, Warrington / England	104.	100,00	100,00
116. The Logistic People Ltd., Corby / England	115.	100,00	100,00
117. Logistics Security Ltd., Warrington / England	114.	100,00	100,00
118. Eddie Stobart Group Limited, Warrington / England	96.	100,00	100,00
119. Stobart (Ireland) Limited, Dublin / Irland	118.	100,00	100,00
120. Stobart (Ireland) Driver Services Limited, Dublin / Irland	119.	100,00	100,00
121. Eddie Stobart Limited, Warrington / England	118.	100,00	100,00
122. Eddie Stobart Distribution Limited, Warrington / England	121.	100,00	100,00
123. Stobart Truckstops Limited, Warrington / England	121.	100,00	100,00
124. Eddie Stobart Logistics Europe N.V., Genk / Belgien	118. / 121.	100,00	100,00
125. The Pallet Network Group Limited, Sutton Coldfield / England	96.	100,00	100,00
126. Eezehaul Limited, Crawley / England	125.	100,00	100,00
127. The Pallet Network Limited, Sutton Coldfield / England	125.	100,00	100,00
128. TML-Invest S.à r.l., Luxemburg	1.	100,00	100,00
129. Müller Invest S.à r.l., Luxemburg (vormals: Kamps Food Retail Investments S.A.)	128.	100,00	100,00
130. HK Food GmbH, Fischach / Deutschland	129.	100,00	100,00
131. Theo Müller Holding (Schweiz) AG, Zürich / Schweiz	128.	100,00	100,00
132. Müller Media & Service AG, Zürich / Schweiz	131.	100,00	100,00
133. Müller Einkauf & Service AG, Zürich / Schweiz	131.	100,00	100,00
134. müller milch management ag, Zürich / Schweiz	131.	100,00	100,00
135. Müller Ventures AG, Zürich / Schweiz	131.	100,00	100,00
136. TM Property S.à r.l., Luxemburg	128.	90,00	90,00
137. TM-Immobilien S.à r.l., Luxemburg	128.	100,00	100,00
138. Lisner Holding Sp. z o.o., Poznan / Polen	129.	100,00	100,00
139. Lisner Service Sp. z o.o., Poznan / Polen	138.	100,00	100,00
140. Lisner Poznan Sp. z o.o., Poznan / Polen	138.	100,00	100,00
141. Nordfish Polska Sp. z o.o., Charzyno / Polen	138.	100,00	100,00
142. Lisner Service Sp. z o.o. sp.k., Poznan / Polen	138. / 139.	100,00	100,00
143. Lisner Poznan Sp. z o.o. sp.k., Poznan / Polen	138. / 140.	100,00	100,00
144. Nordfish-Foodmark Sp. z o.o., Charzyno / Polen	138. / 141.	100,00	100,00
145. Nordfish-Charzyno Sp. z o.o., Charzyno / Polen	144.	100,00	100,00
146. International Food Retail Capital S.A., Luxemburg	1.	94,17	94,17
147. Homann Chilled Food GmbH, Düsseldorf / Deutschland	146.	100,00	100,00
148. Emhage Transportgesellschaft mbH, Bad Essen / Deutschland	147.	100,00	100,00

Die Unternehmensgruppe hält keine Anteile an Tochterunternehmen, für die wesentliche nicht beherrschende Anteile bestehen.

Folgende Gesellschaften, bei denen die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. mittelbar die Möglichkeit hat, die finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen maßgeblich zu beeinflussen, werden nach der Equity-Methode bilanziert:

At Equity bilanzierte Unternehmen	Anteile gehalten	Beteiligungsquote in %	Beteiligungsquote in %
	von	2022	2021
1. Culina Logistics Ireland Limited, Dublin / Irland ¹	73.	50,00	50,00
2. TSL Transport Service & Logistics GmbH, Garmisch-Partenkirchen / Deutschland ¹	104.	50,00	50,00
3. TSK Transport Service & Koordination GmbH, Garmisch-Partenkirchen / Deutschland ¹	104.	50,00	50,00
4. MK Waldschlösschen GmbH & Co. KG, Fischach / Deutschland ¹	137.	50,00	50,00
5. MK WAD GmbH, Dresden / Deutschland ¹	137.	50,00	50,00
6. Transport Service & Releasing Iberia S.L., Alcobendas / Spanien (vormals: Madrid / Spanien) ²	104.	33,33	33,33
7. Integrated Service Solutions Limited, Teynham / England ¹	89.	--	50,00
8. OrgaNext Life Science B.V., Arnheim / Niederlande ²	128.	--	25,00

¹ Gemeinschaftsunternehmen
² Assoziiertes Unternehmen

Die nachfolgenden Gesellschaften werden als Beteiligungen ausgewiesen:

Beteiligung	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in % 2022	Beteiligungsquote in % 2021
1. Yamo AG, Zug / Schweiz	135.	9,80	9,80
2. Yofix Probiotics Limited, Ashdod / Israel	135.	6,80	6,80
3. Seedhouse Beteiligungs GbR, Osnabrück / Deutschland	17.	3,13	3,13
4. Future Meat Technologies Limited, Reovot / Israel	135.	0,60	0,60
5. YooMee Africa Inc., Republik Mauritius	131.	--	5,10
6. e4 Umwelt- und Servicegesellschaft mit beschränkter Haftung, Dissen / Deutschland	17.	--	4,00

Wegen untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:

Nicht konsolidierte Unternehmen	Anteile gehalten	Beteiligungsquote in %	Beteiligungsquote in %
	von	2022	2021
1. Morgan McLernon Holdings Limited, Lurgan / Nordirland	73.	100,00	100,00
2. Solstice Zone A Management Company Limited, Yeovil / England	71.	49,80	49,80
3. iForce Holdings Limited, Manchester / England	97.	100,00	100,00
4. Westlink Storage & Shipping Company Limited, Manchester / England	96.	100,00	100,00
5. Acumen Distribution Service Holdings Limited, Warrington / England	104.	100,00	100,00
6. Walon Poland Sp. z o.o., Warschau / Polen	107. / 110.	100,00	100,00
7. Eddie Stobart Logistics Limited, Warrington / England	96.	100,00	100,00
8. Morgan McLernon (ROI) Limited, Dublin / Irland	83.	--	100,00

Veränderungen im Konsolidierungskreis

Die Veränderungen des Konsolidierungskreises im Geschäftsjahr 2022 sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst:

Vollkonsolidierte Unternehmen
31.12.2021 (angepasst)	Gründung	Erwerb	Liquidation	Verschmelzung	Zugang aus Statuswechsel	31.12.2022
143	7	3	3	3	1	148

Die Anzahl der vollkonsolidierten Unternehmen zum 31.12.2021 wurde von originär 148 auf 143 angepasst. Die durch den Erwerb der Greenwhitestar Gruppe akquirierten Tochterunternehmen iForce Holdings Limited, Westlink Storage & Shipping Company Limited, Acumen Distribution Service Holdings Limited, Walon Poland Sp. z o.o. und Eddie Stobart Logistics Limited wurden im Vorjahr als vollkonsolidierte Unternehmen ausgewiesen, obwohl diese wegen untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden.

Gründung

Name der Gesellschaft	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in %	Zeitpunkt der Neugründung
1. Landliebe GmbH (vormals: LLHN Molkerei GmbH), Fischach / Deutschland	23.	100,00	02.06.2022
2. LLK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland	23.	100,00	02.06.2022
3. LLNOK Molkerei GmbH, Fischach / Deutschland	23.	100,00	04.06.2022
4. LLHN Property GmbH, Fischach / Deutschland	7. / 23.	100,00	04.06.2022
5. LLK Property GmbH, Fischach / Deutschland	7. / 23.	100,00	10.06.2022
6. UTM SVP 1 GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	03.06.2022
7. UTM SVP 2 GmbH, Fischach / Deutschland	7.	100,00	03.06.2022

Erwerb

Name der Gesellschaft	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in %	Zeitpunkt des Erwerbs
1. Vitrans Limited, Broxburn / Schottland	89.	100,00	28.02.2022
2. Robert Burns Limited, Broxburn / Schottland	93.	100,00	28.02.2022
3. Lial Ltd., Tattenhall / England	85.	100,00	01.07.2022

Vitrans Limited, Broxburn / Schottland:

Am 28. Februar 2022 erwarb der Konzern über seine Tochtergesellschaft Fowler Welch Limited 100 % der Gesellschaftsanteile und erlangte damit die Beherrschung an der Vitrans Limited und ihrem Tochterunternehmen Robert Burns Limited, beide mit Sitz in Broxburn / Schottland. Die Hauptaktivität der Gesellschaften ist die Erbringung von Dienstleistungen im Bereich der temperaturgeführten Logistik für Kunden in Großbritannien.

Die beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt und die entsprechenden Buchwerte unmittelbar vor dem Erwerbszeitpunkt stellen sich wie folgt dar:

In T€	Buchwert	Fair Value Anpassungen	Fair Value
Immaterielle Vermögenswerte	-	9.211	9.211
Sachanlagen	3.407	-	3.407
Nutzungsrechte	2.827	-	2.827
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen	2.380	-	2.380
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	9.872	-	9.872
Langfristige Leasing-Verbindlichkeiten	2.827	-	2.827
Latente Steuerverbindlichkeiten	550	2.257	2.807
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	1.720	-	1.720
Nettovermögen	13.389	6.954	20.343
Gegenleistung			29.697
Geschäfts- oder Firmenwert			9.354

Der Kaufpreis für den Erwerb der Anteile belief sich auf T€ 29.697. Dieser resultiert aus einer Barvergütung in Höhe von T€ 28.513 sowie einer bedingten Gegenleistung in Höhe von T€ 1.184. Unter Berücksichtigung der übernommenen liquiden Mittel von T€ 9.872 ergab sich ein Nettozahlungsmittelabfluss in Höhe von T€ -18.641.

Die mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundenen Kosten in Höhe von T€ 208, die im Wesentlichen aus im Zusammenhang mit der Akquisition stehenden Steuern und Kosten für die Due Diligence resultierten, wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Position Sonstige betriebliche Aufwendungen erfasst.

Da die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses die Anteile an dem beizulegenden Nettozeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden überstiegen, wurde der Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 9.354 gemäß IFRS 3.32 als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert.

Mit dem Erwerb von Vitrans Limited baut die Culina Gruppe ihre marktführende Position in Großbritannien weiter aus, indem eine geographische Präsenz in einer neuen und wachsenden Region aufgebaut wird sowie Synergieeffekte und eine Wertsteigerung für beide Seiten erzielt werden. Der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus den zu erwartenden Synergieeffekten aus der Eingliederung in die Culina Gruppe.

Seit dem Erwerbszeitpunkt hat die erworbene Gesellschaft zu den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Umsatzerlösen T€ 12.502 beigetragen. Der Anteil am Konzernergebnis für den gleichen Zeitraum betrug T€ +1.624.

Hätte der Unternehmenszusammenschluss zu Beginn des Geschäftsjahres stattgefunden, hätte sich das Konzernergebnis um T€ +1.948 verbessert und die Umsatzerlöse hätten sich um T€ 15.002 erhöht.

Lial Limited, Tattenhall / England:

Am 1. Juli 2022 erwarb der Konzern über seine Tochtergesellschaft Warrens' Warehousing & Distribution (Midlands) Limited 100 % der Gesellschaftsanteile und erlangte damit die Beherrschung an der Lial Limited. Die Hauptaktivität von Lial Limited ist die Erbringung von Transportdienstleistungen mit Spezialisierung auf Lebensmittel.

Die beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt und die entsprechenden Buchwerte unmittelbar vor dem Erwerbszeitpunkt stellen sich wie folgt dar:

In T€	Buchwert	Fair Value Anpassungen	Fair Value
Immaterielle Vermögenswerte	-	547	547
Sachanlagen	1.191	-	1.191
Nutzungsrechte	1.362	-	1.362
Vorräte	147	-	147
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen	2.722	-	2.722
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	707	-	707
Langfristige Leasing-Verbindlichkeiten	1.362	-	1.362
Latente Steuerverbindlichkeiten	401	135	536
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	917	-	917
Nettovermögen	3.449	412	3.861
Gegenleistung			4.050
Geschäfts- oder Firmenwert			189

Der Kaufpreis für den Erwerb der Anteile belief sich auf T€ 4.050. Dieser resultiert aus einer Barvergütung in Höhe von T€ 3.103, einer aufgeschobenen Zahlung in Höhe von T€ 346 sowie einer bedingten Gegenleistung in Höhe von T€ 600. Unter Berücksichtigung der übernommenen liquiden Mittel von T€ 707 ergab sich ein Nettozahlungsmittelabfluss in Höhe von T€ -2.396.

Die mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundenen Kosten in Höhe von T€ 102, die im Wesentlichen aus im Zusammenhang mit der Akquisition stehenden Steuern und Beratungskosten resultierten, wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Position Sonstige betriebliche Aufwendungen erfasst.

Da die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses die Anteile an dem beizulegenden Nettozeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden überstiegen, wurde der Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 189 gemäß IFRS 3.32 als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert.

Mit dem Erwerb von Lial Limited baut die Culina Gruppe ihre marktführende Position in Großbritannien weiter aus, indem Größenvorteile generiert werden und die Effizienz gesteigert wird. Der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus den zu erwartenden Synergieeffekten aus der Eingliederung in die Culina Gruppe.

Seit dem Erwerbszeitpunkt hat die erworbene Gesellschaft zu den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Umsatzerlösen T€ 5.052 beigetragen. Der Anteil am Konzernergebnis für den gleichen Zeitraum betrug T€ +3.

Hätte der Unternehmenszusammenschluss zu Beginn des Geschäftsjahres stattgefunden, hätte sich das Konzernergebnis um T€ +6 verbessert und die Umsatzerlöse hätten sich um T€ 10.105 erhöht.

Liquidation

Name der Gesellschaft	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in %	Zeitpunkt der Liquidation
1. Müller Wiseman Trust Company Limited, East Kilbride / Schottland	69.	100,00	10.05.2022
2. Buyforce Limited, Manchester / England	97.	100,00	23.08.2022
3. Autologic Services Limited, Manchester / England	106.	100,00	23.08.2022

Verschmelzungen

Name der Gesellschaft	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in %	Zeitpunkt der Verschmelzung
1. Salat- und Mayonnaisenfabrik Hermann Ofterdinger GmbH, Bad Essen / Deutschland	23.	100,00	05.04.2022
2. Thüringer Fischfeinkost Gebrüder Hopf GmbH, Bad Essen / Deutschland	17.	100,00	18.05.2022
3. Pfennigs Feinkost GmbH, Bad Essen / Deutschland	17.	100,00	18.05.2022

Zugang aus Statuswechsel

Name der Gesellschaft	Anteile gehalten von	Beteiligungsquote in % 2022	Beteiligungsquote in % 2021	Zeitpunkt des Statuswechsels
1. MoreCo Group Limited, Camberley / England	66.	100,00	100,00	01.01.2022

Die im Geschäftsjahr 2021 inaktive und daher bisher nicht konsolidierte Gesellschaft MoreCo Group Limited hat im Geschäftsjahr 2022 ihre operative Tätigkeit aufgenommen. Daher wird die Gesellschaft seit dem 1. Januar 2022 als vollkonsolidiertes Unternehmen in den Konzernabschluss einbezogen.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung wird grundsätzlich nach der Erwerbsmethode zum Zeitpunkt der Begründung der Beherrschung (Erwerbszeitpunkt) durchgeführt. Danach werden die identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und ansatzfähigen Eventualschulden des Tochterunternehmens zum Erwerbszeitpunkt mit den beizulegenden Zeitwerten bewertet. Der sich bei der Erstkonsolidierung ergebende aktive Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert und einmal jährlich auf seine Werthaltigkeit geprüft.

Bei einem Unternehmenszusammenschluss werden nicht beherrschende Anteile an dem erworbenen Unternehmen zum entsprechenden Anteil des identifizierten Nettovermögens des erworbenen Unternehmens bewertet.

Änderungen bei der Beteiligungsquote des Mutterunternehmens an einem Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen, werden als ergebnisneutrale Transaktionen zwischen Eigentümern behandelt.

Konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie alle Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Rückstellungen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften werden eliminiert.

In den langfristigen Vermögenswerten und in den Vorräten enthaltene Vermögenswerte aus konzerninternen Lieferungen werden um die Zwischenergebnisse bereinigt. Im vorliegenden Abschluss wurden Zwischenergebnisse in Höhe von T€ 6 (Vorjahr: T€ 118) eliminiert.

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen Währung der Gesellschaft, aufgestellt.

Die zum Konzern gehörenden ausländischen Gesellschaften sind selbstständige Teileinheiten. Die funktionale Währung ist die jeweilige Landeswährung.

In den Einzelabschlüssen der Gesellschaften werden Geschäftsvorfälle in fremder Währung mit dem Kurs zum Zeitpunkt der Erstverbuchung bewertet. Zum Bilanzstichtag erfolgt die Umrechnung monetärer Posten zum Stichtagskurs. Daraus resultierende Währungskursgewinne (+) und -verluste (-) werden unmittelbar ergebniswirksam erfasst. Im Geschäftsjahr 2022 sind Währungsdifferenzen in Höhe von T€ -9.897 (Vorjahr: T€ 12.906) entstanden. Hiervon wurden T€ -11.751 (Vorjahr: T€ 9.164) im übrigen Finanzergebnis und T€ 1.854 (Vorjahr: T€ 3.742) im operativen Ergebnis ausgewiesen.

Für die Einbeziehung der Fremdwährungsbilanzen in die Konzernbilanz werden die Vermögenswerte und Schulden mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet. Die Kapitalkonsolidierung und die Umrechnung des Eigenkapitals erfolgen zu historischen Kursen. Im Geschäftsjahr 2022 wurden Währungsumrechnungsdifferenzen in Höhe von T€ -57.401 ergebnisneutral in das Eigenkapital eingestellt (Vorjahr: T€ +75.492) (Tz. [15]).

Die Währungsumrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen der einbezogenen Fremdwährungsabschlüsse erfolgt zu den monatlich gültigen Durchschnittskursen.

Für die Währungsumrechnung bezüglich der relevanten Währungen der Länder, die nicht an der Europäischen Währungsunion teilnehmen, werden folgende Stichtagskurse zugrunde gelegt:

Wechselkurse in €	Stichtagskurs zum 31.12.
Währung	2022	2021
1 britisches Pfund (GBP)	1,12748	1,19008
100 tschechische Kronen (CZK)	4,14662	4,02285
100 polnische Zloty (PLN)	21,36387	21,75379
1 US-Dollar (USD)	0,93756	0,88292
100 Hongkong-Dollar (HKD)	12,02458	11,32080
1 schweizer Franken (CHF)	1,01554	0,96796

Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze und der zugrunde liegenden Schätzannahmen

Der Konzernabschluss ist in T€ und mit Ausnahme derivativer Finanzinstrumente (FVtPL) sowie als Eigenkapital- oder Schuldinstrument klassifizierter Wertpapiere (FVtPL) und Beteiligungen (FVtPL) nach dem Anschaffungskostenprinzip aufgestellt. Es wurden für alle Konzerngesellschaften einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden festgelegt, die sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert haben.

Vermögenswerte und Schulden sowie Aufwendungen und Erträge werden nicht miteinander saldiert, soweit die Saldierung nicht von einem Standard bzw. einer Interpretation nach IFRS gefordert oder erlaubt wird.

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie die zugrunde liegenden Schätzannahmen werden im Folgenden zusammengefasst:

Immaterielle Vermögenswerte (ohne Geschäfts- oder Firmenwerte, ohne Entwicklungskosten)

Immaterielle Vermögenswerte, die nicht im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben werden, werden bei der erstmaligen Erfassung bei Erwerb zu Anschaffungskosten bzw. bei selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten zu Herstellungskosten angesetzt. Die immateriellen Vermögenswerte werden in den Folgeperioden mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt.

Es wird zwischen immateriellen Vermögenswerten mit bestimmter und solchen mit unbestimmter Nutzungsdauer differenziert. Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Die Abschreibungsdauer und die Abschreibungsmethode werden im Fall von immateriellen Vermögenswerten mit einer bestimmten Nutzungsdauer mindestens zum Ende des Geschäftsjahres überprüft.

Gewinne und Verluste aus der Ausbuchung immaterieller Vermögenswerte werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswertes ermittelt und in der Periode, in der der Vermögenswert ausgebucht wird, erfolgswirksam erfasst.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer beinhalten Milcheinstandsgelder, EDV-Software, Kundenbeziehungen und vorteilhafte Verträge. Milcheinstandsgelder werden als Vertragsbonus ausbezahlt und dienen zur Sicherung der benötigten Milch an den jeweiligen Produktionsstandorten. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte beinhalten selbst entwickelte Software. Der Buchwert beträgt zum 31. Dezember 2022 T€ 1.181 (Vorjahr: T€ 837) und wird in den immateriellen Vermögenswerten als Entwicklungskosten ausgewiesen (vgl. Tz [1]).

Des Weiteren werden unter den entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögenswerten Grunddienstbarkeiten mit unbestimmter Nutzungsdauer ausgewiesen.

Die planmäßigen Abschreibungen für immaterielle Vermögenswerte werden im Wesentlichen nach folgenden Nutzungsdauern bemessen:

Immaterielle Vermögenswerte	Nutzungsdauer
Kundenbeziehungen	5 - 20 Jahre
Vorteilhafte Verträge	5 - 18 Jahre
Software	3 - 5 Jahre
Milcheinstandsgelder	3 - 5 Jahre

Die Restnutzungsdauern der immateriellen Vermögenswerte verteilen sich wie folgt:

Immaterielle Vermögenswerte	Restnutzungsdauer
Kundenbeziehungen	1 - 13 Jahre
Vorteilhafte Verträge	1 - 6 Jahre
Software	1 - 4 Jahre
Milcheinstandsgelder	1 - 4 Jahre

Immaterielle Vermögenswerte von unbestimmter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben. Sie werden einmal jährlich stattfindenden Werthaltigkeitsprüfungen unterzogen, sofern nicht Ereignisse oder veränderte Umstände schon vorher darauf hinweisen, dass eine Wertminderung stattgefunden haben könnte.

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position Abschreibungen ausgewiesen.

Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung

Die Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen erfolgt nach der Erwerbsmethode, bei der der Kaufpreis dem neu bewerteten, anteiligen Netto-Reinvermögen des erworbenen Unternehmens gegenübergestellt wird. Dabei sind die Wertverhältnisse zum Erwerbszeitpunkt zugrunde zu legen, der dem Zeitpunkt entspricht, zu dem die Beherrschung über das erworbene Unternehmen erlangt wurde. Wertdifferenzen werden in voller Höhe aufgedeckt, das heißt, ansatzfähige Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden werden grundsätzlich mit ihren Fair Values in der Konzernbilanz ausgewiesen. Ein Geschäfts- oder Firmenwert nach IFRS 3 entspricht einem positiven Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten eines Unternehmens und dem erworbenen neu bewerteten anteiligen Netto-Reinvermögen. Die existierenden Geschäfts- oder Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern einmal jährlich auf ihre Werthaltigkeit hin überprüft (impairment only approach). Etwaige Wertminderungen aktivierter Geschäfts- oder Firmenwerte werden in der Position Abschreibungen ausgewiesen.

Wenn die Anschaffungskosten niedriger sind als der beizulegende Zeitwert des Netto-Reinvermögens des Unternehmens, wird der Überschuss der Anteile des Erwerbers am beizulegenden Nettozeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens über die Anschaffungskosten direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Marken

Die im Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. bilanzierten Marken wurden nach der Relief from Royalty Method bewertet und haben sowohl bestimmte als auch unbestimmte Nutzungsdauern.

Marken	Nutzungsdauer
Polarica	25 Jahre
Great Bear	17 Jahre
CML Fulfilment & Logistics	17 Jahre
Morgan McLernon	17 Jahre
Fowler Welch	15 Jahre
Eddie Stobart	15 Jahre
iForce	15 Jahre
The Pallet Network	15 Jahre
Philpot	10 Jahre
FRijj	10 Jahre
Warrens	10 Jahre
Robsons	10 Jahre
Foodpack	7 Jahre
Homann	unbestimmt
Nadler	unbestimmt
Hamker	unbestimmt
Lisner	unbestimmt

Die Voraussetzungen für die Annahme einer unbestimmten Nutzungsdauer gemäß IAS 38.90 beziehen sich auf eine erfolgreiche unternehmerische Historie, die Existenz von Markteintrittsbarrieren für die Wettbewerber der Gesellschaft sowie die Absicht der Unternehmensgruppe Theo Müller, die Marken auf unbestimmte Zeit zu nutzen. Die Unternehmensgruppe Theo Müller betreibt dazu eine intensive Markenpflege.

Forschung und Entwicklung

Nach IAS 38 (Immaterielle Vermögenswerte) sind Forschungskosten nicht und Entwicklungskosten nur bei Vorliegen bestimmter, genau bezeichneter Voraussetzungen aktivierungsfähig. Eine Aktivierung ist demnach immer erforderlich, wenn die technische und ressourcenmäßige Realisierbarkeit der Fertigstellung und die Absicht und Möglichkeit zur Nutzung des immateriellen Vermögenswertes gegeben sind sowie ein voraussichtlich künftiger wirtschaftlicher Nutzen nachgewiesen werden kann und die während der Entwicklung zurechenbaren Ausgaben zuverlässig bewertet werden können. Zusätzlich müssen hinsichtlich des Entwicklungsprojekts und des zu entwickelnden Produkts oder Verfahrens verschiedene Kriterien nach IAS 38 kumulativ erfüllt sein. In der Unternehmensgruppe Theo Müller fallen überwiegend Forschungskosten an. Da der überwiegende Teil der neuen Produkte nicht bis zur Markteinführungsphase gelangt, fehlt ein Nachweis, wie der immaterielle Vermögenswert einen voraussichtlichen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird. Zudem ist die Trennung zwischen der Forschungs- und der Entwicklungsphase durch das eingerichtete System nicht gewährleistet, sodass eine Aktivierung von Entwicklungsleistungen nach IAS 38 auch aufgrund fehlender verlässlicher Bewertung zurechenbarer Entwicklungsausgaben nicht möglich ist.

Sachanlagen

Die Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen entsprechend den voraussichtlichen Nutzungsdauern, bewertet. Die voraussichtlichen Nutzungsdauern des Sachanlagevermögens betragen:

Sachanlagen	Nutzungsdauer
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	50 Jahre
Gebäude	33,3 und 50 Jahre
Laboreinrichtung	12 Jahre
Lagervorrichtungen	12 Jahre
Betriebsvorrichtungen	8-15 Jahre
Transportvorrichtungen	8-14 Jahre
PKW	6 Jahre
LKW	4-7 Jahre
Maschinen	7-10 Jahre
Sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-13 Jahre

Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode auf die voraussichtliche Nutzungsdauer pro rata temporis verrechnet und in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position Abschreibungen ausgewiesen. Die Abschreibungsmethode als auch die Nutzungsdauern werden mindestens am Ende eines jeden Geschäftsjahres hinsichtlich des künftigen wirtschaftlichen Nutzungsverlaufs überprüft und ggf. angepasst. Die Kosten für den Ersatz eines Teils einer Sachanlage werden im Zeitpunkt ihres Anfalls in den Buchwert dieser Sachanlage einbezogen, sofern die Ansatzkriterien erfüllt sind. Bei Durchführung einer Großinspektion werden die Kosten dementsprechend im Buchwert einer Sachanlage als Ersatz aktiviert, sofern die Ansatzkriterien erfüllt sind. Gleiches gilt für die Kosten einer Generalüberholung. Andere Instandhaltungsaufwendungen werden nur dann aktiviert, wenn der innewohnende zukünftige Nutzen des betreffenden Anlagegegenstandes erhöht wird.

Verpflichtungen zum Rückbau von angemieteten Geschäftsräumen auf den ursprünglichen Stand werden in voller Höhe zurückgestellt und in korrespondierender Höhe aktiviert. Die planmäßigen Abschreibungen basieren auf den um die aktivierten Beträge erhöhten Buchwerten.

Finanzierungskosten, die direkt im Zusammenhang mit dem Erwerb von qualifizierten Vermögenswerten anfallen, sind weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr gegeben.

Eine Sachanlage wird entweder bei Abgang ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des Vermögenswertes kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswertes resultierenden Gewinne oder Verluste werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswertes ermittelt und in der Periode, in der der Vermögenswert ausgebucht wird, erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Für Investitionen im Fördergebiet Sachsen wurden Zulagen gemäß Investitionszulagengesetz (InvZulG) sowie Zuschüsse gemäß Förderprogramm "Verbesserung der regionalen Wirtschaftsstruktur" (GRW) gewährt. Öffentliche Zuschüsse und Zulagen für getätigte Investitionen werden als Zuwendungen für Vermögenswerte erfasst, sobald eine angemessene Sicherheit dafür besteht, dass das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt sind. Sie werden entsprechend IAS 20.24 direkt von den entsprechenden Vermögenswerten abgesetzt.

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden zur Erzielung von Mieteinnahmen und / oder zum Zwecke der Wertsteigerung gehalten.

Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungs- und Herstellungskosten (cost model), vermindert um planmäßige, nutzungsbedingte, lineare Abschreibungen sowie Wertminderungen. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden unter den langfristigen Vermögenswerten gesondert ausgewiesen. Die Nutzungsdauer der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie beträgt 50 Jahre.

Die vom Konzern als Finanzinvestition gehaltene Immobilie wird ausschließlich vermietet. Die daraus resultierenden Mieteinnahmen und die direkt im Zusammenhang stehenden Aufwendungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Leasingverhältnisse

Die Unternehmensgruppe als Leasingnehmer:

Leasingverhältnisse sind Vereinbarungen, bei denen der Leasinggeber dem Leasingnehmer das Recht auf Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts für einen festgelegten Zeitraum und gegen Zahlung eines Entgelts überträgt. Ein Leasingverhältnis liegt nur dann vor, wenn der Leasingnehmer die Kontrolle über das Nutzungsrecht erlangt. Kontrolle ist gegeben, wenn der Leasingnehmer im Wesentlichen den gesamten wirtschaftliche Nutzen aus der Verwendung des identifizierten Vermögenswerts zieht und allein über die Nutzung des Vermögenswerts entscheidet.

In der Unternehmensgruppe werden zum Bereitstellungsdatum alle Leasingverhältnisse als Nutzungsrecht und als Leasingverbindlichkeit in Höhe des Barwerts der ausstehenden Leasingzahlungen in der Bilanz erfasst.

Das Nutzungsrecht wird erstmalig zu Anschaffungskosten bewertet, die der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeit entsprechen, angepasst um am oder vor dem Bereitstellungsdatum geleistete Zahlungen, zuzüglich etwaiger anfänglicher direkter Kosten sowie der geschätzten Kosten zur Demontage oder Beseitigung des zugrunde liegenden Vermögenswertes oder zur Wiederherstellung des zugrunde liegenden Vermögenswertes bzw. des Standortes, an dem dieser sich befindet, abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize.

Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird hinsichtlich der Leasingzahlungen von der Möglichkeit auf eine Trennung dieser Komponenten zu verzichten, kein Gebrauch gemacht.

Anschließend wird das Nutzungsrecht vom Bereitstellungsdatum bis zum Ende des Leasingzeitraums linear abgeschrieben, es sei denn, das Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert geht zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf die Unternehmensgruppe über oder in den Kosten des Nutzungsrechtes ist berücksichtigt, dass die Unternehmensgruppe eine Kaufoption wahrnehmen wird. In diesem Fall wird das Nutzungsrecht über die Nutzungsdauer des zugrunde liegenden Vermögenswertes abgeschrieben, welche nach den Vorschriften für Sachanlagen ermittelt wird. Zusätzlich wird das Nutzungsrecht fortlaufend um Wertminderungen, sofern notwendig, berichtigt und um bestimmte Neubewertungen der Leasingverbindlichkeit angepasst.

Die Laufzeit des Leasingverhältnisses ist der hinreichend sichere Zeitraum, über den der Vermögenswert angemietet wird. Neben der unkündbaren Grundmietzeit werden Verlängerungszeiträume einbezogen, sofern ihre Inanspruchnahme mit Nutzungsbeginn hinreichend sicher ist und Kündigungszeiträume, sofern ihre Ausübung nicht hinreichend sicher ist. Die Einschätzung wird überprüft, wenn entweder nicht in der Kontrolle der Unternehmensgruppe liegende Ereignisse oder wesentliche Änderungen der Umstände eintreten, welche eine Änderung der Laufzeit notwendig machen. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses wird angepasst, wenn eine Verlängerungsoption ausgeübt bzw. eine Kündigungsoption nicht ausgeübt wird und diese in der ursprünglichen Einschätzung nicht berücksichtigt waren. Die Änderung der Leasinglaufzeit führt zu einer geänderten künftigen Zahlungsreihe und somit zu einer Neubewertung der Leasingverbindlichkeit unter Verwendung des aktuellen Grenzfremdkapitalzinssatzes. Der entstandene Differenzbetrag wird erfolgsneutral im Nutzungsrecht erfasst. Ausbuchungsbeträge, die den Buchwert des Nutzungsrechts übersteigen, werden erfolgswirksam innerhalb des Betriebsergebnisses erfasst.

Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts der künftigen Leasingzahlungen über die hinreichend sichere Nutzungsperiode erfasst. Leasingzahlungen umfassen alle fixen und quasi-fixen Zahlungen, reduziert um künftige Anreizzahlungen des Leasinggebers. Darüber hinaus werden variable Zahlungen, die an eine Rate oder einen Index gekoppelt sind, erwartete Zahlungen aus Restwertgarantien sowie Zahlungen für die Ausübung von hinreichend sicheren Kauf- und Kündigungsoptionen angesetzt.

Die Leasingzahlungen werden mit den Grenzfremdkapitalzinssätzen der Unternehmensgruppe (Leasingnehmer) abgezinst. Die Grenzfremdkapitalzinssätze der Unternehmensgruppe werden auf Basis risikoloser Zinssätze über verschiedene Laufzeiten zzgl. einer Marge und einem länderspezifischen Risikoaufschlag ermittelt.

Jede Leasingrate wird in einen Zins- und Tilgungsanteil aufgeteilt. Zinsaufwendungen werden über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfolgswirksam im Zinsergebnis erfasst, sodass sich für jede Periode ein konstanter periodischer Zinssatz auf den Restbetrag der Verbindlichkeit ergibt.

Eine Änderung des Leasingvertrages (sog. "Vertragsmodifikation"), die den Umfang des ursprünglichen Vertrages wesentlich erhöht, wird als gesondertes Leasingverhältnis erfasst, wenn der Unternehmensgruppe ein zusätzliches Recht auf Nutzung eines oder mehrerer zugrunde liegender Vermögenswerte eingeräumt wird und das hierfür zu zahlende Entgelt dem Einzelveräußerungspreis entspricht, den die Unternehmensgruppe andernfalls für die Nutzung zahlen müsste, wenn sie diese Vermögenswerte in einem separaten Leasingvertrag von einer dritten Partei angemietet hätte.

Vertragsänderungen, die den Vertragsumfang zwar erhöhen, aber nicht zu einem gesonderten Leasingverhältnis führen, werden erfolgsneutral im Buchwert des Nutzungsrechts und der Leasingverbindlichkeit des bestehenden Leasingverhältnisses erfasst. Wird durch eine Vertragsänderung der Umfang der Leasingvereinbarung reduziert, dann sind sowohl das Nutzungsrecht als auch die Leasingverbindlichkeit neu zu bewerten. Die hieraus resultierenden anteiligen Gewinne oder Verluste werden erfolgswirksam innerhalb des Betriebsergebnisses erfasst. Die modifizierten Beträge werden dann im Zeitpunkt der Änderung mit dem dann gültigen neuen Zinssatz bewertet.

Die Unternehmensgruppe nimmt die Ausnahmeregelungen für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie für Leasingverhältnisse von Vermögenswerten mit geringem Wert, die keine kurzfristigen Leasingverhältnisse sind, in Anspruch und erfasst diese linear als Aufwand innerhalb des Betriebsergebnisses.

Aus einer Sale-and-lease-back Transaktion im Geschäftsbereich Dienstleistungen der Unternehmensgruppe Theo Müller wurde im Jahr 2022 ein Erlös aus Anlagenabgang in Höhe von T€ 16.279 generiert.

Die Unternehmensgruppe als Leasinggeber:

In seltenen Fällen tritt die Unternehmensgruppe im Rahmen von Untervermietungen als Leasinggeber auf. Hierbei werden Teile von Gebäuden oder auch gesamte Immobilien an externe Leasingnehmer untervermietet.

Trägt der Leasingnehmer die wesentlichen Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am Leasinggegenstand verbunden sind (finance lease), so setzt der Leasinggeber nicht mehr das Leasingobjekt / Nutzungsrecht, sondern eine Leasingforderung an. Die Höhe der Leasingforderung entspricht im Zugangszeitpunkt dem Nettoinvestitionswert des Leasingobjekts.

Die von den Leasingnehmern gezahlten Leasingraten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in einen Zins- und Tilgungsanteil aufgeteilt. In der Folgebewertung wird die Forderung aus dem Leasingverhältnis um die erhaltenen Tilgungsanteile vermindert. Der Zinsanteil der erhaltenen Zahlungen wird über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Zinsertrag im Zinsergebnis erfasst.

At Equity bilanzierte Beteiligungen

Zu den nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen zählen Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen. Die nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen wurden zum Erwerbszeitpunkt zu Anschaffungskosten aktiviert.

In den Folgeperioden werden die Buchwerte jährlich um die auf den Konzern entfallenden Veränderungen des Eigenkapitals der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen ergebniswirksam erhöht oder vermindert. Im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfung (impairment test) wird der Buchwert eines at Equity bilanzierten Unternehmens mit dessen erzielbarem Betrag verglichen. Falls der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt, ist eine Wertminderung (impairment) in Höhe des Differenzbetrages vorzunehmen. Sofern die Gründe für eine zuvor erfasste Wertminderung entfallen sind, erfolgt eine entsprechende erfolgswirksame Zuschreibung. Zwischengewinne und -verluste aus Verkäufen zwischen Konzerngesellschaften und der at Equity bilanzierten Gesellschaft werden in Höhe des Beteiligungsprozentsatzes eliminiert.

Entspricht oder übersteigt der Anteil an den Verlusten eines at Equity bilanzierten Unternehmens den Wert einer nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligung, werden keine weiteren Verlustanteile erfasst. Die Anteile werden mit einem Buchwert von Null ausgewiesen. Die überschießenden Verluste werden in einer Nebenrechnung festgehalten. Die in der Folgezeit erzielten Gewinne werden zunächst in der Nebenrechnung zur Verlustverrechnung verwendet. Anteile an künftigen Gewinnen werden erst dann bilanziell erfasst, wenn der Gewinnanteil die in der Nebenrechnung ermittelten Verluste übersteigt.

Verwässerungsgewinne und -verluste, die aus Anteilen an at Equity bilanzierten Unternehmen resultieren, werden ergebniswirksam erfasst.

Finanzielle nicht derivative Vermögenswerte und sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte setzen sich zusammen aus Wertpapieren, Aktien, Beteiligungen, Ausleihungen, sonstigen finanziellen Vermögenswerten (Mietkautionen, Baukostenzuschüsse, dem Aktivwert der Rückdeckungsversicherungen, Altersteilzeit Erstattungsanspruch) und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Nach den Klassifizierungs- und Bewertungsvorschriften des IFRS 9 wird in der Unternehmensgruppe zwischen zwei Klassifizierungskategorien für finanzielle Vermögenswerte unterschieden:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)
―	zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust bewertet (FVtPL)

Die Kategorie:

―	zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis bewertet (FVOCI)

kommt in der Unternehmensgruppe nicht zur Anwendung.

Die Zuordnung in die jeweilige Klassifizierungskategorie erfolgt auf Basis:

―	des Geschäftsmodells der Unternehmensgruppe zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und
―	der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme des finanziellen Vermögenswerts.

Finanzielle Vermögenswerte, die Fremdkapitalinstrumente gemäß IAS 32 sind, werden anhand des Geschäftsmodells und der Struktur der vertraglichen Zahlungsströme klassifiziert. Fremdkapitalinstrumente werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) klassifiziert, wenn das Geschäftsmodell auf die Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme abzielt ("Hold to Collect') und die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag vorsehen.

Finanzielle Vermögenswerte, bei denen entweder das Zahlungsstromkriterium nicht erfüllt ist oder die zu Handelszwecken gehalten werden (weder das Geschäftsmodell "Halten" noch "Halten und Verkaufen"), sowie derivative Finanzinstrumente, die nicht in einer Sicherungsbeziehung designiert sind, sind der Kategorie zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust zugeordnet (FVtPL).

Der erstmalige Ansatz der finanziellen Vermögenswerte erfolgt zum beizulegenden Zeitwert unter Berücksichtigung von Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb des finanziellen Vermögenswerts zuzurechnen sind. Transaktionskosten werden bei den finanziellen Vermögenswerten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, unmittelbar im Gewinn und Verlust als Aufwand erfasst.

Die Folgebewertung der finanziellen Vermögenswerte erfolgt in Abhängigkeit von deren Klassifizierung:

―

zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC): Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode im Finanzergebnis ausgewiesen. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und unter dem übrigen Finanzergebnis ausgewiesen.

―

zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust bewertet (FVtPL): Gewinne oder Verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten werden im Gewinn oder Verlust saldiert unter dem übrigen Finanzergebnis in der Periode ausgewiesen, in der sie entstehen. Im Rahmen der Folgebewertung werden alle Eigenkapitalinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden ebenfalls saldiert unter dem übrigen Finanzergebnis in der Periode dargestellt, in der sie entstehen.

Kredite und Forderungen sind finanzielle Vermögenswerte mit festen bzw. bestimmbaren Zahlungsbeträgen, die an keinem aktiven Markt gehandelt werden. Diese sind dem Geschäftsmodell "Halten" mit dem Ziel zugeordnet, die vertraglichen Geldflüsse zu realisieren. Die vertraglichen Geldflüsse stellen dabei ausschließlich Zins und Tilgung auf die ausstehende Kapitalsumme dar. Diese Vermögenswerte werden bei erstmaliger Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst. In den Folgejahren erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) unter Anwendung der Effektivzinsmethode sowie unter Berücksichtigung eventueller Wertminderungsaufwendungen.

Daneben werden die unter den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesenen Wertpapiere (fremdverwaltete Mandate) als zu Handelszwecken gehalten (FVtPL) klassifiziert und zum Bilanzstichtag mit dem beizulegenden Zeitwert (abgeleitet aus Börsenwerten respektive net asset value) bilanziert. Transaktionskosten werden sofort aufwandswirksam innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Eine Klassifizierung als zu Handelszwecken gehalten ist gegeben, wenn ein finanzieller Vermögenswert hauptsächlich mit der Absicht erworben wurde, diesen kurzfristig zu verkaufen oder es in der jüngsten Vergangenheit nachweislich kurzfristige Gewinnmitnahmen gab. Im Geschäftsjahr 2022 wurden unter den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten keine Wertpapiere als zu Handelszwecken gehalten, ausgewiesen.

Für Investition in Eigenkapitalinstrumenten, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, besteht im Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung ein einmaliges Wahlrecht, diese zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis (FVOCI) zu bewerten. Die Unternehmensgruppe hat dieses Wahlrecht nicht in Anspruch genommen. Die Beteiligungen werden als zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust bewertet (FVtPL) klassifiziert und zum Bilanzstichtag mit dem beizulegenden Zeitwert bilanziert.

Die unter den finanziellen Vermögenswerten ausgewiesenen Ausleihungen bzw. Darlehen sowie Cashpooling Forderungen werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC) klassifiziert und bei erstmaliger Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst. In den Folgejahren erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode sowie unter Berücksichtigung eventueller Wertminderungsaufwendungen. Liegen Anzeichen für eine Wertminderung oder Uneinbringlichkeit der Ausleihungen bzw. Darlehen vor, wird eine erfolgswirksame Abschreibung auf den voraussichtlich noch zu erzielenden Betrag vorgenommen. Dafür wird das 3-Stufen Wertminderungsmodell nach IFRS 9 verwendet. Im Geschäftsjahr 2022 sind keine wesentlichen Wertminderungen bei Ausleihungen und Darlehen entstanden.

Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen mit Laufzeiten von über einem Jahr werden dabei zum Barwert unter Anwendung der Effektivzinsmethode angesetzt.

Die Bilanzierung originärer Finanzinstrumente erfolgt bei marktüblichen Käufen zum Wert des Erfüllungstags (settlement day), das heißt zu dem Wert des Tages, an dem der Vermögenswert geliefert wird. Dagegen erfolgt die Bilanzierung der verwalteten Portfolien zum Handelstag (trade day).

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nur dann saldiert und als Nettobetrag in der Bilanz ausgewiesen, wenn es einen Rechtsanspruch darauf gibt und beabsichtigt ist, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Verwertung des betreffenden Vermögenswertes die dazugehörige Verbindlichkeit abzulösen.

Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die auf organisierten Märkten gehandelt werden, wird durch den am Bilanzstichtag notierten Marktpreis bestimmt. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, für die kein aktiver Markt besteht, wird unter Anwendung von Bewertungsmethoden ermittelt. Zu den Bewertungsmethoden gehören die Verwendung der jüngsten Geschäftsvorfälle zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern, der Vergleich mit dem aktuellen beizulegenden Zeitwert eines anderen, im Wesentlichen identischen Finanzinstruments, die Analyse von diskontierten Cashflows sowie die Verwendung anderer Bewertungsmodelle.

Maßgeblich für die Entscheidung über die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes ist der Übergang der mit diesen verbundenen Risiken und Chancen (risks and rewards approach).

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente, wie z.B. Devisentermingeschäfte, Rohstoffderivate, FX Optionen und FX-Swaps, werden grundsätzlich für Sicherungszwecke eingesetzt, um Währungsrisiken aus dem operativen Geschäft zu reduzieren bzw. die daraus resultierenden Finanzierungserfordernisse abzudecken. Darüber hinaus werden Zinsswaps eingesetzt, um sich gegen Zinsänderungsrisiken aus Finanzierungsgeschäften abzusichern.

Eine Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (hedge accounting) erfolgt dabei im Konzernabschluss nicht.

Die derivativen Finanzinstrumente werden zu dem Zeitpunkt, zu dem der entsprechende Vertrag abgeschlossen wird, zunächst mit ihren Anschaffungskosten zuzüglich Transaktionskosten angesetzt und nach IFRS 9 mit ihrem beizulegenden Zeitwert (FVtPL) bilanziert, und zwar unabhängig davon, zu welchem Zweck oder in welcher Absicht sie abgeschlossen wurden.

Als Quellen für die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte werden aktuelle und beobachtbare Marktparameter für Zinssätze und Wechselkurse verwendet. Die beizulegenden Zeitwerte werden durch Anwendung von Bewertungstechniken ermittelt (z.B. Discounted Cashflow Verfahren, Optionspreismodelle).

Eventuelle Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Bilanzierung derivativer Finanzinstrumente erfolgt bei marktüblichen Käufen zum Handelstag (trade day), das heißt, sobald die Unternehmensgruppe Vertragspartner wird.

Vorräte

Die Bewertung der Vorräte erfolgt mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert. Zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten zählen alle Kosten des Erwerbs und der Herstellung sowie sonstige Kosten, die angefallen sind, um die Vorräte an ihren derzeitigen Ort und in ihren derzeitigen Zustand zu versetzen. Der Nettoveräußerungswert ist der voraussichtliche, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten.

Der Wertansatz der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wird auf Basis einer gleitenden Durchschnittswertmethode bzw. zu Stichtagswerten ermittelt. Durch angemessene Bildung von Wertkorrekturen wird allen erkennbaren Lagerungs- und Bestandsrisiken Rechnung getragen.

Die Herstellungskosten der unfertigen und fertigen Erzeugnisse enthalten neben den Material-und Fertigungseinzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten, die direkt dem Herstellungsprozess zugeordnet werden können. Kosten der allgemeinen Verwaltung werden angesetzt, sofern es sich um produktionsbezogene Kosten handelt. Zinsen für Fremdkapital sind nicht mit einbezogen, sondern werden nach IAS 23.7 f. in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie anfallen.

Forderungen und sonstige Forderungen

Forderungen und sonstige Forderungen stellen nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen und bestimmbaren Zahlungen dar, die nicht auf einem aktiven Markt notiert sind. Nach IFRS 9 werden diese Instrumente in die Kategorie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC) eingestuft und unterliegen der Effektivzinsmethode.

In den Folgejahren erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode, da diese Instrumente mit dem Ziel zur Vereinnahmung von vertraglichen Zahlungsströmen gehalten werden und deren Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf das ausstehende Kapital darstellen.

Die Unternehmensgruppe wendet für Fremdkapitalinstrumente, deren Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt, das Expected-Credit-Loss (ECL)-Modell gemäß IFRS 9 an. Danach ermittelt die Unternehmensgruppe die Wertminderungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, für jeden einzelnen Kunden bzw. für jede Kundengruppe. Hierbei wird jedem Kunden bzw. jeder Kundengruppe ein Rating zugeordnet, welches neben vergangenen und gegenwertigen Bedingungen auch Prognosen künftiger wirtschaftlicher Bedingungen berücksichtigt. Die Höhe der als Risikovorsorge für erwartete Kreditausfälle erfassten Wertberichtigungen hängt grundsätzlich davon ab, inwieweit sich das Ausfallrisiko seit dem erstmaligen Ansatz verschlechtert hat. Eine Risikovorsorge in Höhe des 12-Monats-ECL (Wertberichtigung für die innerhalb der nächsten 12 Monate erwarteten Kreditausfälle) wird ab dem erstmaligen Ansatz des Fremdkapitalinstruments erfasst. Sofern sich das Ausfallrisiko signifikant erhöht hat, wird eine Wertberichtigung für die erwarteten Kreditausfälle über die gesamte Laufzeit des Fremdkapitalinstruments erfasst. Eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos wird angenommen, sobald sich das Rating eines Kunden außerhalb des "Investmentgrades" befindet.

Bestehen an der Einbringlichkeit Zweifel, werden die Forderungen mit dem niedrigeren realisierbaren Betrag durch Bildung einer individuellen Risikovorsorge (separates Wertberichtigungskonto) nach Betrachtung des Einzelfalles und unter Berücksichtigung des Umfangs der Kreditversicherung angesetzt.

Eine Ausbuchung der Forderung erfolgt, wenn die Uneinbringlichkeit der Forderung feststeht. Individuelle Risikovorsorgen werden bei Zahlung ausgebucht. Eine Inanspruchnahme liegt bei Uneinbringlichkeit vor. Ein aus der Ausbuchung resultierender Gewinn oder Verlust sowie Wertminderungsaufwendungen werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Bei den kurzfristigen Forderungen und sonstigen Forderungen stellen die ausgewiesenen Buchwerte einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. Die Unterscheidung zwischen sonstigen Forderungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerten basiert darauf, ob der Anspruch der Gegenleistung auf Geld gerichtet ist oder nicht.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten Schecks, Barmittel und Guthaben bei Kreditinstituten und werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente haben eine Fälligkeit von maximal drei Monaten. Die Nominalbeträge entsprechen wegen der kurzen Fälligkeit den beizulegenden Zeitwerten. Die Bildung einer Risikovorsorge nach IFRS 9 findet aufgrund der kurzfristigen Laufzeit sowie der hohen Bonität der Kreditinstitute nicht statt.

Für Zwecke der Konzern-Kapitalflussrechnung entsprechen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente den ausgewiesenen Beständen in der Bilanz abzüglich Kontokorrent-Verbindlichkeiten und Cashpooling, die zum integralen Bestandteil der Zahlungsmitteldisposition der Unternehmensgruppe gehören.

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und damit verbundene Schulden

Als "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte" gelten Vermögenswerte, die in ihrem gegenwärtigen Zustand sofort veräußerbar sind und deren Veräußerung höchstwahrscheinlich ist. Dabei kann es sich um einzelne Vermögenswerte, um zur Veräußerung stehende Gruppen von Vermögenswerten (Veräußerungsgruppe) oder um aufzugebende Geschäftsbereiche handeln. Schulden, die im Zusammenhang mit Vermögenswerten in einer Transaktion abgegeben werden, sind Bestandteil einer Veräußerungsgruppe bzw. eines aufgegebenen Geschäftsbereichs und werden unsaldiert als "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und damit verbundene Schulden" als kurzfristig ausgewiesen.

Langfristige Vermögenswerte (oder Veräußerungsgruppen) sind zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten anzusetzen und nicht mehr planmäßig abzuschreiben. Gewinne oder Verluste aus der Bewertung von aufgegebenen Geschäftsbereichen mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten werden ebenso wie die Ergebnisse aus der Geschäftstätigkeit bzw. aus der Veräußerung dieser Geschäftsbereiche als Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten ausgewiesen. Gewinne oder Verluste aus der Bewertung einzelner zur Veräußerung gehaltener Vermögenswerte und von Veräußerungsgruppen werden bis zu deren endgültiger Veräußerung dagegen im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten ausgewiesen.

Rückstellungen für Pensionen

Die Bewertung der leistungsorientierten Pensionspläne (defined benefit plans) basiert auf dem in IAS 19 vorgeschriebenen Anwartschaftsbarwertverfahren (projected unit credit method). Die Bruttopensionsverpflichtung resultiert dabei aus dem Barwert bereits erdienter Pensionsansprüche unter Berücksichtigung finanzieller und demografischer Annahmen. Gleichzeitig erfolgt eine Neubewertung des Planvermögens zum beizulegenden Zeitwert. Der Barwert der leistungsorientierten Bruttopensionsverpflichtung und der beizulegende Zeitwert des Planvermögens werden pro Plan saldiert und ergeben die leistungsorientierte Nettoschuld bzw. den Nettovermögenswert. Übersteigt der Fair Value des Planvermögens den Barwert der leistungsorientierten Bruttopensionsverpflichtung, wird unter Berücksichtigung der Obergrenze für den Vermögenswert (asset ceiling) ein Nettovermögenswert ausgewiesen, sofern die Unternehmensgruppe Verfügungsmacht über diese wirtschaftlichen Vorteile hat.

Die Neubewertungskomponente umfasst zum einen die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste aus der Bewertung der leistungsorientierten Bruttopensionsverpflichtung, dem Unterschied zwischen tatsächlich realisierter Planvermögensrendite und dem zu Periodenbeginn herangezogenen Rechnungszinssatz sowie gegebenenfalls den Auswirkungen aus der Änderung eines asset ceiling, sofern diese nicht bereits im Nettozinsaufwand enthalten sind. Die Neubewertungen werden erfolgsneutral unter Berücksichtigung latenter Steuern in einer gesonderten Position im Eigenkapital ausgewiesen und zu keinem späteren Zeitpunkt in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebucht (recycled).

Der Nettozinsaufwand / -ertrag wird im Finanzergebnis ausgewiesen und durch Anwendung des Rechnungszinssatzes auf die zum Jahresanfang bestehende leistungsorientierte Nettoschuld bzw. den Nettovermögenswert unter Berücksichtigung von unterjährigen Veränderungen durch Beitrags- und Leistungszahlungen bestimmt. Der Rechnungszinssatz für die Berechnung der Pensionsrückstellung orientiert sich an dem langfristigen Zinssatz für hochwertige Unternehmensanleihen am Bilanzstichtag.

Der Dienstzeitaufwand ist Teil des Personalaufwands und setzt sich aus dem laufenden Dienstzeitaufwand, dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand sowie Gewinnen / Verlusten aus Abgeltungen eines Plans zusammen.

Bei beitragsorientierten Pensionsplänen (defined contribution plans) werden eindeutig festgelegte Beträge an einen externen Versorgungsträger entrichtet. Für die Unternehmensgruppe entsteht über die Erbringung dieser Beträge hinaus keine weitergehende Zahlungsverpflichtung. Die zu leistenden Zahlungen werden mit Fälligkeit im Personalaufwand der Berichtsperiode erfasst.

In Deutschland besteht eine beitragsorientierte gesetzliche Grundversorgung der Arbeitnehmer, die Rentenzahlungen in Abhängigkeit vom Einkommen und von den geleisteten Beiträgen übernimmt. Mit Zahlung der Beiträge an die staatlichen Rentenversicherungsträger bestehen für die Unternehmensgruppe keine weiteren Leistungsverpflichtungen. Die laufenden Beitragszahlungen werden als Aufwand der Periode erfasst.

Für die betriebliche Altersversorgung von Mitarbeitern bestehen leistungs- und beitragsorientierte Versorgungszusagen, die von der Betriebszugehörigkeit und dem Lohn bzw. Gehalt des Mitarbeiters abhängig sind.

Bei dem beitragsorientierten Plan zahlt die Unternehmensgruppe aufgrund einer Betriebsvereinbarung Beiträge an die Hamburger Pensionskasse von 1905 VVaG (HPK), Hamburg / Deutschland. Der Konzern hat über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die Beiträge werden bei Fälligkeit im Personalaufwand erfasst.

Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

Für bestehende Verpflichtungen aufgrund von Altersteilzeitregelungen sowie Dienstjubiläen werden entsprechende Rückstellungen in Übereinstimmung mit IAS 19 gebildet. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden in der Periode erfolgswirksam erfasst, in der sie auftreten.

• Altersteilzeitverpflichtungen

Die in der Unternehmensgruppe abgeschlossenen Altersteilzeitprogramme sind überwiegend nach dem sogenannten "Blockmodell" vereinbart. In diesem Zusammenhang entstehen zwei Arten von Verpflichtungen, die jeweils in Übereinstimmung mit versicherungsmathematischen Grundsätzen mit ihrem Barwert bewertet und bilanziert werden.

Die erste Verpflichtungsart bezieht sich auf den kumulierten ausstehenden Erfüllungsbetrag, der anteilig über die Laufzeit der Aktivphase erfasst wird. Der kumulierte ausstehende Erfüllungsbetrag basiert auf der Differenz zwischen der Vergütung des Arbeitnehmers vor Beginn der Altersteilzeitvereinbarung (einschließlich des Arbeitgeberanteils an den Sozialversicherungsbeiträgen) und der Vergütung für die Teilzeitbeschäftigung (einschließlich des Arbeitgeberanteils an den Sozialversicherungsbeiträgen, jedoch ohne Berücksichtigung der Aufstockungsbeträge).

Die zweite Verpflichtungsart bezieht sich auf die Zahlung des Arbeitgebers von Aufstockungsbeträgen zuzüglich eines weiteren Beitrags zur gesetzlichen Rentenversicherung. Aufstockungsbeträge müssen aufgrund der Abhängigkeit von zukünftigen Arbeitsleistungen ratierlich über den Erdienungszeitraum angesammelt werden. Der Erdienungszeitraum für Aufstockungsbeträge beginnt bei Anwendung des Blockmodells mit dem Erwerb des Anspruchs des Arbeitnehmers auf Teilnahme am Altersteilzeitprogramm und endet mit Eintritt in die Passivphase.

• Dienstjubiläen

Es bestehen Verpflichtungen gegenüber einem Teil der Mitarbeiter auf Zuwendungen anlässlich von Dienstjubiläen. Die Bewertung gemäß IFRS erfolgt nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren und wird zum Teil durch einen versicherungsmathematischen Gutachter berechnet.

Das versicherungsmathematische Verfahren zur Bewertung des erdienten Anspruchs ist die Projected Unit Credit Method. Den Berechnungen liegen die biometrischen Grundwerte gemäß den Richttafeln 2018 G nach Dr. Klaus Heubeck zugrunde. Die Rückstellungen für das Jubiläumsgeld werden in der Bilanz unter der Position sonstige Rückstellungen ausgewiesen.

• Sterbegeldverpflichtungen

Es besteht gegenüber einem Teil der Mitarbeiter die Verpflichtung auf Zahlung von Sterbegeld. Beim Tod eines Arbeitnehmers erhalten der überlebende Ehegatte, die unterhaltsberechtigten Kinder oder die unterhaltenen Eltern ein Sterbegeld in Höhe jenes Betrages, der dem Monatsverdienst des Verstorbenen für den Zeitraum zwischen Todestag und dem letzten Tag des Monats entspricht.

Die Bewertung gemäß IFRS erfolgt durch einen versicherungsmathematischen Gutachter. Das versicherungsmathematische Verfahren zur Bewertung des erdienten Anspruchs ist die Projected Unit Credit Method. Den Berechnungen liegen die biometrischen Grundwerte gemäß den Richttafeln 2018 G nach Dr. Klaus Heubeck zugrunde. Sterbegeldverpflichtungen werden in der Bilanz unter der Position sonstige Rückstellungen ausgewiesen.

• Abfindungszahlungen

Abfindungszahlungen werden gegebenenfalls fällig, wenn ein Mitarbeiter vor dem regulären Renteneintritt entlassen wird oder wenn ein Mitarbeiter gegen eine Abfindungsleistung freiwillig aus dem Arbeitsverhältnis austritt. Der Konzern erfasst Abfindungsleistungen, wenn er nachweislich verpflichtet ist, entweder das Arbeitsverhältnis von gegenwärtigen Mitarbeitern entsprechend eines detaillierten formalen Plans, der nicht rückgängig gemacht werden kann, zu beenden oder Abfindungen bei freiwilliger Beendigung des Arbeitsverhältnisses durch Mitarbeiter zu leisten. Der Aufwand wird im Personalaufwand dargestellt, die Verpflichtung wird unter der Position sonstige Rückstellungen ausgewiesen.

• Managementboni und Mitarbeitererfolgsbeteiligungen

Für Managementboni und erfolgsabhängige Mitarbeitertantiemen wird eine Rückstellung basierend auf den entsprechenden Vereinbarungen gebildet. Der Aufwand wird im Personalaufwand dargestellt.

Sonstige Rückstellungen

Gemäß IAS 37 werden Rückstellungen gebildet, soweit eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen Ereignis gegenüber Dritten besteht, die künftig wahrscheinlich zu einem Abfluss von Ressourcen führt und zuverlässig geschätzt werden kann.

Die Rückstellungen werden für die erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen in Höhe ihres wahrscheinlichen Eintritts berücksichtigt. Der Erfüllungsbetrag umfasst auch die am Bilanzstichtag zu berücksichtigenden Kostensteigerungen. Rückstellungen werden auch für nachteilige Verträge gebildet. Ein Vertrag ist nachteilig, wenn die unvermeidbaren Kosten den aus dem Vertrag erwarteten wirtschaftlichen Nutzen übersteigen.

Sofern der aus der Diskontierung resultierende Zinseffekt wesentlich ist, werden Rückstellungen zu einem Zinssatz vor Steuern abgezinst, der - sofern im Einzelfall erforderlich - die für die Schuld spezifischen Risiken widerspiegelt. Im Falle einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen im Finanzergebnis erfasst.

Restrukturierungsrückstellungen

Rückstellungen für Restrukturierungen werden bilanziert, sobald die Unternehmensgruppe einen detaillierten und formellen Restrukturierungsplan verabschiedet und die Restrukturierungen entweder bereits begonnen oder öffentlich bekannt gegeben hat. Aufwendungen für die fortlaufenden Aktivitäten des Konzerns werden nicht zurückgestellt.

Ertragsteuern / latente Steuern

Ertragsteuern in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung betreffen Steuern aus der laufenden Veranlagung sowie latente Steuern. Ertragsteuern werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, es sei denn, sie beziehen sich auf Sachverhalte, die direkt im Eigenkapital erfasst werden. In diesen Fällen werden diese Steuern mit dem Eigenkapital verrechnet.

Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche und Steuerschulden für die laufende Periode und für frühere Perioden werden mit dem Betrag bewertet, in dessen Höhe eine Erstattung von den Steuerbehörden bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörden erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die am Bilanzstichtag gelten.

Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung des IAS 12 auf alle zum Bilanzstichtag bestehenden temporären Differenzen zwischen dem IFRS-Wertansatz eines Vermögenswertes bzw. einer Schuld in der Bilanz und dem steuerlichen Wertansatz. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern für zukünftig nutzbare steuerliche Verluste gebildet. Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird an jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das der latente Steueranspruch zumindest teilweise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steueransprüche werden an jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglicht. Zur Berechnung der latenten Steuern werden die Steuersätze verwendet, die am Bilanzstichtag gelten oder faktisch beschlossen sind. Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden miteinander verrechnet, wenn die Voraussetzungen des IAS 12.74 erfüllt sind.

Finanzverbindlichkeiten / sonstige finanzielle Verbindlichkeiten / sonstige Verbindlichkeiten

Die Position setzt sich zusammen aus Darlehens- und USPP-Anleiheverbindlichkeiten (Finanzverbindlichkeiten), Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Verbindlichkeiten gegenüber at Equity bilanzierten Unternehmen, sonstigen finanziellen Schulden sowie sonstigen Verbindlichkeiten. Die nicht-derivativen finanziellen Verbindlichkeiten werden bei erstmaliger Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst. In den Folgejahren erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode (AC). Für kurzfristige Verbindlichkeiten bedeutet dies, dass sie mit ihrem Rückzahlungs- oder Erfüllungsbetrag angesetzt werden. Die ausgewiesenen Buchwerte stellen dabei einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar.

Unverzinsliche oder niedrigverzinsliche Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden unter Berücksichtigung eines marktadäquaten Zinssatzes mit dem Barwert bilanziert, der dem beizulegenden Zeitwert annähernd entspricht. Sofern der im Zusammenhang mit der Abzinsung ermittelte Differenzbetrag zwischen Barwert und Nominalbetrag aus einem Gesellschafterdarlehen resultiert, wird dieser Differenzbetrag im Eigenkapital berücksichtigt. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn sie zurückgezahlt wird oder durch den Gläubiger oder durch Gesetz erlassen wird.

Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden werden gemäß IFRS 15 erfasst. Danach werden anhand eines fünfstufigen vertragsbasierten Modells zunächst die relevanten Verträge mit Kunden identifiziert und abgegrenzt. Anschließend werden die im Vertrag explizit oder implizit vereinbarten separaten Leistungsverpflichtungen identifiziert und das Vertragswerk wird auf fixe und variable Vergütungsbestandteile untersucht, um auf dieser Grundlage den jeweiligen Transaktionspreis zu bestimmen. Dabei werden mögliche Restriktionen der Schätzbarkeit von variablen Gegenleistungen angemessen berücksichtigt. Sofern in einem Vertragswerk mehr als eine separate Leistungsverpflichtung identifiziert wird, erfolgt anschließend die Allokation des Transaktionspreises auf die definierten Leistungsverpflichtungen nach der Methode der relativen Einzelveräußerungspreise, die in der Regel als Preise auf den für die jeweiligen Kunden relevanten Märkten bestimmt werden. Die Umsatzrealisierung erfolgt bei der Erfüllung der Leistungsverpflichtung in Abhängigkeit von dem zugrunde liegenden Geschäftsmodell entweder zeitpunkt- oder zeitraumbezogen. Sofern erforderlich, werden auch die im IFRS 15 dargestellten umfangreichen Prinzipal-Agent-Überlegungen angemessen in der Vertragsanalyse berücksichtigt.

Die Gewichtung der fünf Stufen hängt von der Ausgestaltung des jeweiligen Geschäftsmodells ab. Auf Basis der zugrunde liegenden Erlösquellen in der Unternehmensgruppe werden im Rahmen der Umsatzrealisierung folgende wesentliche Aspekte beachtet:

―	Produkte und Waren: Die aus diesen Verträgen resultierenden Umsatzerlöse werden bei Übertragung der Kontrolle grundsätzlich zeitpunktbezogen erfasst. Dies ist bei einer Auslieferung an den Kunden und in Abhängigkeit von den zugrunde liegenden Lieferbedingungen regelmäßig dann der Fall, wenn der Kunde den Nutzen über die Leistung (den Vermögenswert) erlangt.
―	Dienstleistungen: Grundsätzlich werden Dienstleistungen über einen Zeitraum erbracht und der Umsatz wird unter Berücksichtigung einer angemessenen output- oder inputbasierten Methode zur Messung des Leistungsfortschritts erfasst. Sofern zulässig, werden Umsatzerlöse in der Unternehmensgruppe in Höhe des Rechnungsbetrags erfasst, wenn dieser Betrag dem Wert der erbrachten Leistung entspricht.
―	Lizenzen: Bei umsatzabhängiger Lizenzierung erfolgt die Umsatzrealisierung, wenn die gebührenbegründenden Umsätze des Kunden anfallen.
―	Zahlungen an Kunden einschließlich Gutschriften oder nachträgliche Preisnachlässe werden grundsätzlich als Erlösminderung erfasst, es sei denn, die Zahlung ist eine Gegenleistung für eine eigenständig abgrenzbare, angemessen bewertbare Lieferung oder Leistung des Kunden.
―	In der Unternehmensgruppe sind Zahlungen im Durchschnitt nach 41 Tagen fällig.

Ein Vertragsvermögenswert (contract asset) ist anzusetzen, sofern die Unternehmensgruppe aufgrund der Erfüllung einer vertraglichen Leistungsverpflichtung Erlöse erfasst hat, bevor der Kunde eine Zahlung geleistet hat bzw. bevor - unabhängig von der Fälligkeit - die Voraussetzungen für eine Rechnungstellung und damit den Ansatz einer Forderung vorliegen.

Eine Vertragsverbindlichkeit (contract liability) ist anzusetzen, sofern der Kunde eine Zahlung geleistet hat bzw. eine Forderung gegenüber dem Kunden fällig wird, bevor die Unternehmensgruppe eine vertragliche Leistungsverpflichtung erfüllt und damit Erlöse erfasst hat. Vertragsverbindlichkeiten sind innerhalb eines Kundenvertrags mit Vertragsforderungen zu saldieren.

Aktuell liegen keine Sachverhalte vor, die die Definition von Vertragsvermögenswerten und Vertragsverbindlichkeiten erfüllen.

IFRS 15 ermöglicht einige Erleichterungen, von denen in der Unternehmensgruppe die Folgenden angewendet werden:

―

Vertragskosten umfassen Kosten der Vertragsanbahnung sowie Vertragserfüllungskosten. Diese sind zu aktivieren, wenn davon auszugehen ist, dass die Kosten durch künftige Erlöse aus dem Vertrag kompensiert werden. Kosten der Vertragsanbahnung sind zusätzliche Kosten, die ohne den Vertragsabschluss nicht angefallen wären. Vertragserfüllungskosten sind nach Vertragsbeginn anfallende, direkt zurechenbare Kosten, die der Vertragserfüllung dienen, dieser jedoch zeitlich vorgelagert sind und nicht unter einem anderen Standard zu aktivieren sind. Die Unternehmensgruppe macht von dem Wahlrecht Gebrauch, Vertragskosten, deren Abschreibungszeitraum nicht mehr als ein Jahr betragen würde, grundsätzlich sofort als Aufwand zu erfassen.

―

Bei der Ermittlung des Transaktionspreises ist der Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen, sofern der zeitliche Anfall der Zahlungen entweder dem Kunden (Zahlung nach Erhalt der Leistung) oder dem leistenden Unternehmen (Zahlung vor Erbringung der Leistung) einen signifikanten Finanzierungsvorteil verschafft. Als Erleichterungsvorschrift kann von einer Berücksichtigung des Zeitwertes des Geldes abgesehen werden, wenn zwischen der Erfüllung der Leistungsverpflichtung und Zahlung nicht mehr als ein Jahr liegt. In der Unternehmensgruppe wird der Wert der Gegenleistung nicht um eine wesentliche Finanzierungskomponente angepasst, sofern sich die Finanzierungskomponente auf einen Zeitraum von nicht mehr als zwölf Monaten bezieht.

Betriebliche Aufwendungen und Erträge werden mit Inanspruchnahme bzw. Erbringung der Leistung erfasst. Zinsaufwendungen bzw. sonstige Fremdkapitalkosten und Zinserträge werden periodengerecht im Zeitpunkt ihrer Entstehung als Aufwand bzw. Ertrag unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode erfasst.

Wertminderung

Die Unternehmensgruppe wendet für Fremdkapitalinstrumente, deren Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt, das Expected-Credit-Loss-Model gemäß IFRS 9 an (siehe auch "Forderungen und sonstige Forderungen").

Der Ansatz erwarteter Kreditverluste (ECL) nutzt ein dreistufiges Vorgehen zur Allokation von Wertberichtigungen:

Stufe 1: Erwartete Kreditausfälle innerhalb der nächsten zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag

Die Stufe 1 beinhaltet alle Verträge ohne wesentlichen Anstieg des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung. Es wird eine Risikovorsorge für einen erwarteten Kreditverlust über die Laufzeit des Instruments, welcher auf einen Ausfall innerhalb der nächsten zwölf Monate zurückzuführen ist, erfasst.

Stufe 2: Erwartete Kreditausfälle über die gesamte Laufzeit

Sofern ein finanzieller Vermögenswert nach seinem erstmaligen Ansatz eine signifikante Steigerung des Kreditrisikos erfahren hat, wird er in Stufe 2 eingeordnet. Hierbei wird eine Risikovorsorge über die erwarteten Kreditausfälle erfasst, welche über mögliche Zahlungsausfälle über die gesamte Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts bemessen wird. Eine signifikante Steigerung des Kreditrisikos wird angenommen, wenn das Finanzinstrument nicht mehr als investment grade bewertet wurde.

Stufe 3: Erwartete Kreditverluste über die gesamte Laufzeit - bonitätsbeeinträchtigt

Sofern ein finanzieller Vermögenswert in seiner Bonität beeinträchtigt oder ausgefallen ist, wird er der Stufe 3 zugeordnet. Finanzielle Vermögenswerte werden als bonitätsbeeinträchtigt betrachtet, wenn objektive Hinweise gegeben sind, dass ein oder mehrere Ereignisse eingetreten sind, die einen negativen Einfluss auf die zukünftig erwarteten Cashflows aus dem Vermögenswert haben. Objektive Hinweise können sich z.B. aus der Altersstruktur der Forderungen bzw. wesentliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners ergeben.

Der Wertminderungsaufwand von Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, ermittelt sich als wahrscheinlichkeitsgewichteter Barwert aller Zahlungsströme über die erwartete Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts. Der Wertminderungsaufwand wird sofort als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Bei der Bilanzierung von Vermögenswerten, die nicht Vorräte, latente Steueransprüche oder Finanzinstrumente sind, wird an jedem Bilanzstichtag geprüft, ob ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass ein Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Wenn ein solcher Anhaltspunkt vorliegt, wird der erzielbare Betrag (als höherer der Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert) ermittelt und mit dem bilanzierten Buchwert verglichen. Ist dieser geringer als der Buchwert, erfolgt eine Wertminderung auf den erzielbaren Betrag. Der Wertminderungsaufwand wird sofort als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand wird nur dann rückgängig gemacht, wenn sich seit der Erfassung des letzten Wertminderungsaufwands eine Änderung in den Schätzungen ergeben hat, die bei der Bestimmung des erzielbaren Betrags herangezogen wurden. Ist dies der Fall, so wird der Buchwert des Vermögenswertes auf seinen erzielbaren Betrag erhöht. Dieser Betrag darf jedoch nicht den Buchwert übersteigen, der sich nach Berücksichtigung der Abschreibungen ergeben würde, wenn in den früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand für den Vermögenswert erfasst worden wäre. Eine solche Wertaufholung wird sofort im Periodenergebnis erfasst. Nachdem eine Wertaufholung vorgenommen wurde, wird der Abschreibungsaufwand in künftigen Berichtsperioden angepasst, um so den berichtigten Buchwert des Vermögenswertes, abzüglich eines etwaigen Restbuchwertes, systematisch auf seine Nutzungsdauer zu verteilen.

Geschäfts- oder Firmenwerte werden einmal jährlich - bei Vorliegen von Anhaltspunkten einer Wertänderung auch unterjährig - auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Zur Ermittlung eines Wertminderungsaufwands wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit dem erzielbaren Betrag gegenübergestellt. Als erzielbarer Betrag wird der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten der zahlungsmittelgenerierenden Einheit herangezogen. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten werden die erwarteten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes nach Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Sofern der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt, wird ein Wertminderungsaufwand erfasst, der zunächst vollständig zu Lasten des Geschäfts- oder Firmenwertes gebucht wird. Im Berichtsjahr entstand - wie im Vorjahr - kein Wertminderungsaufwand. Ein für den Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand wird bei Erhöhung des erzielbaren Betrags in den Folgejahren nicht aufgeholt.

Wesentliche Schätzungen und Annahmen

Bei der Aufstellung der Konzernbilanz sind vom Management zu einem gewissen Grad Schätzungen und Annahmen vorzunehmen. Diese beinhalten komplexe und subjektive Bewertungen sowie Schätzungen aufgrund aktueller Kenntnisse von Sachverhalten, die sich naturgemäß durch Ungewissheit auszeichnen und Veränderungen unterliegen können. Schätz- und prämissenintensive Bilanzierungsgrundsätze können sich auf die Höhe und den Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten auswirken. Die Prämissen und Schätzungen beziehen sich im Wesentlichen auf die Annahmen zukünftiger Zahlungsströme (z.B. Mittelabfluss bei Rückstellungen) und versicherungsmathematischer Annahmen, die konzerneinheitliche Festlegung von Nutzungsdauern, die Planungsprämissen und Abzinsungssätze zur Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung (impairment test), die Ermittlung von Wertberichtigungen auf Forderungen sowie die Realisierbarkeit aktiver latenter Steuern.

Grundlegende Annahmen und Schätzungen werden fortlaufend vom Management bewertet und überprüft. Sobald Änderungen bezüglich bilanzieller Schätzungen von dem Erwarteten abweichen, werden die Annahmen und, falls erforderlich, die Buchwerte der betreffenden Vermögenswerte und Schulden sowie die Erträge und Aufwendungen angepasst.

Die Prüfung der Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt jährlich auf Grundlage von aus der Ertragsplanung abgeleiteten Cashflow-Prognosen. Die tatsächliche Entwicklung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit in den zukünftigen Perioden kann von der Einschätzung zum Zeitpunkt der Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung (impairment test) abweichen. Zu den Buchwerten und Einzelheiten der Bewertung vergleiche Tz. [1].

Die Anwendung der Erwerbsmethode beinhaltet die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte sowie der übernommenen Schulden zum Erwerbszeitpunkt. Zur Schätzung der beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte muss die Unternehmensgruppe die erwarteten künftigen Cashflows aus einigen dieser Vermögenswerte schätzen und darüber hinaus einen angemessenen Abzinsungssatz wählen, um den Barwert dieser Vermögenswerte zu ermitteln.

Im Rahmen der Bewertung der Marken wurden Annahmen über Umsatzentwicklung, Lebenszyklen von Produkten und Lizenzentgelte von Markenrechten getroffen. Die tatsächliche Entwicklung in den zukünftigen Perioden kann von der Einschätzung zum Zeitpunkt der Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung (impairment test) bzw. der Kaufpreisallokation (purchase price allocation) abweichen. Zu den Buchwerten und Einzelheiten der Bewertung vergleiche Tz. [1].

Hinsichtlich der Bilanzierung von Kundenstämmen wurden Annahmen über kundenbezogene Umsatzentwicklungen, EBITDA-Margen und vermögenswertspezifische Risikozuschläge getroffen. Die tatsächliche Entwicklung in den zukünftigen Perioden kann von der Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung der Kaufpreisallokation (purchase price allocation) abweichen.

Aktive latente Steuern werden nur insoweit angesetzt, als ihre Realisierung hinreichend gesichert erscheint, das heißt, wenn in zukünftigen Perioden ein positives steuerliches Ergebnis zu erwarten ist. Die tatsächliche steuerliche Ergebnissituation in zukünftigen Perioden kann von der Einschätzung zum Zeitpunkt der Aktivierung der latenten Steuern abweichen.

Die Festlegung von individuellen Risikovorsorgen auf Forderungen erfolgt unter Berücksichtigung der Altersstruktur der Forderungen sowie des Umfangs der Kreditversicherung der jeweiligen Forderung auf Basis einer Einzelfallbetrachtung.

Der Aufwand aus leistungsorientierten Plänen und anderen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wird anhand versicherungsmathematischer Berechnungen ermittelt. Die versicherungsmathematische Bewertung erfolgt auf der Grundlage von Annahmen in Bezug auf die Abzinsungssätze, künftige Lohn- und Gehaltssteigerungen, die Sterblichkeitsraten und die künftigen Rentensteigerungen. Entsprechend der langfristigen Ausrichtung dieser Pläne unterliegen solche Schätzungen gewissen Unsicherheiten. Zu den Buchwerten und Einzelheiten der Bewertung vergleiche Tz. [16].

Der Ansatz und die Bewertung der sonstigen Rückstellungen erfolgt auf Basis einer Einschätzung der Wahrscheinlichkeit eines zukünftigen Nutzenabflusses sowie anhand von Erfahrungswerten und den zum Bilanzstichtag bekannten Umständen. Die tatsächliche Verpflichtung kann von den zurückgestellten Beträgen abweichen.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses unterlagen die zugrunde gelegten Annahmen und Schätzungen keinen bedeutenden Risiken, sodass aus gegenwärtiger Sicht nicht von einer wesentlichen Anpassung in der Konzernbilanz auszugehen ist.

Angaben zur Konzernbilanz

Langfristige Vermögenswerte

[1] Immaterielle Vermögenswerte

Die Zusammensetzung und Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte ist im nachfolgenden Konzernanlagespiegel dargestellt:

In T€	Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	Geleistete Anzahlungen	Geschäfts- oder Firmenwert	Entwicklungskosten	Gesamt
Anschaffungskosten Stand 01.01.2022	824.972	4.750	729.737	10.005	1.569.464
Währungsdifferenzen	-29.900	-1	-34.899	-526	-65.326
Zugänge	4.386	544	0	1.275	6.205
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	9.758	0	9.543	0	19.301
Umbuchungen	2.509	-1.487	0	0	1.021
Abgänge	-36.411	-12	0	0	-36.423
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0
Stand 31.12.2022	775.313	3.794	704.381	10.754	1.494.243
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2022	-366.716	0	1.100	-9.168	-374.785
Währungsdifferenzen Bestand	10.251	0	11	482	10.744
Abschreibungen	-39.735	0	0	-913	-40.648
Wertminderungen	-30.472	0	0	0	-30.472
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	0	0	0	0	0
Umbuchungen	-817	0	0	0	-817
Abgänge	36.178	0	0	0	36.178
Zuschreibungen	0	0	0	0	0
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	1.281	0	0	27	1.308
Stand 31.12.2022	-390.030	0	1.111	-9.572	-398.492
Restbuchwert 31.12.2021	458.256	4.750	730.837	837	1.194.680
Restbuchwert 31.12.2022	385.283	3.794	705.492	1.182	1.095.751

^* Die Zugänge zum Konsolidierungskreis werden brutto dargestellt, d.h. auf die Verrechnung der zum Erstkonsolidierungszeitpunkt entstandenen kumulierten Abschreibungen mit den historischen Anschaffungs- und Herstellungskosten wird verzichtet.

Zum Bilanzstichtag bestehen vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von immateriellen Vermögenswerten in Höhe von T€ 146 (Vorjahr: T€ 0).

Der Wertminderungsaufwand des laufenden Geschäftsjahres entfällt mit T€ 30.396 auf außerordentliche Abschreibungen der Markenrechte. Darüber hinaus sind in Höhe von T€ 76 außerordentliche Abschreibungen auf nicht mehr genutzte Software vorgenommen worden.

Im Vorjahr stellte sich die Entwicklung wie folgt dar:

In T€	Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	Geleistete Anzahlungen	Geschäfts- oder Firmenwert	Entwicklungskosten	Gesamt
Anschaffungskosten Stand 01.01.2021	581.665	1.528	308.813	0	892.006
Währungsdifferenzen	26.070	0	25.687	219	51.976
Zugänge	5.808	3.297	0	608	9.713
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	242.451	0	395.237	9.179	646.867
Umbuchungen	331	-74	0	0	257
Abgänge	-31.452	0	0	0	-31.452
Nachaktivierungen	98	0	0	0	98
Stand 31.12.2021	824.972	4.750	729.737	10.005	1.569.464
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2021	-329.241	0	1.114	0	-328.127
Währungsdifferenzen Bestand	-11.020	0	-14	-190	-11.224
Abschreibungen	-32.856	0	0	-989	-33.845
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	-2.374	0	0	-7.976	-10.350
Umbuchungen	-2	0	0	0	-2
Abgänge	9.146	0	0	0	9.146
Zuschreibungen	249	0	0	0	249
Nachaktivierungen	-98	0	0	0	-98
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-520	0	0	-13	-533
Stand 31.12.2021	-366.716	0	1.100	-9.168	-374.785
Restbuchwert 31.12.2020	252.424	1.528	309.927	0	563.879
Restbuchwert 31.12.2021	458.256	4.750	730.837	837	1.194.680

Die Position Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten gliedert sich wie folgt auf:

In T€	Software	Milcheinstandsgelder	Markenrechte	Kundenstämme	Mietverträge	Sonstige
Anschaffungskosten Stand 01.01.2022	132.112	2.595	230.069	416.894	15.881	27.421
Währungsdifferenzen	-2.804	0	-8.200	-18.051	-835	-9
Zugänge	3.504	805	0	0	0	77
Zugänge Konsolidierungskreis	0	0	0	9.758	0	0
Umbuchungen	2.165	77	0	0	0	267
Nachaktivierung	0	0	0	0	0	0
Abgänge	-17.267	0	0	0	0	-19.144
Stand 31.12.2022	117.709	3.477	221.869	408.601	15.045	8.612
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2022	-117.116	-422	-72.380	-142.629	-12.654	-21.514
Währungsdifferenzen Bestand	2.251	0	3.363	3.962	666	9
Abschreibungen	-5.915	-791	-7.689	-24.018	-675	-647
Wertminderungen	-76	0	-30.396	0	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis	0	0	0	0	0	0
Abgänge	17.062	0	0	0	0	19.116
Umbuchungen	-817	0	0	0	0	0
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	148	0	297	809	27	0
Stand 31.12.2022	-104.462	-1.213	-106.806	-161.877	-12.636	-3.036
Restbuchwert 31.12.2021	14.996	2.173	157.689	274.265	3.227	5.907
Restbuchwert 31.12.2022	13.247	2.264	115.063	246.724	2.409	5.576

In T€	Gesamt
Anschaffungskosten Stand 01.01.2022	824.972
Währungsdifferenzen	-29.900
Zugänge	4.386
Zugänge Konsolidierungskreis	9.758
Umbuchungen	2.509
Nachaktivierung	0
Abgänge	-36.411
Stand 31.12.2022	775.313
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2022	-366.716
Währungsdifferenzen Bestand	10.251
Abschreibungen	-39.735
Wertminderungen	-30.472
Zugänge Konsolidierungskreis	0
Abgänge	36.178
Umbuchungen	-817
Zuschreibungen	0
Nachaktivierungen	0
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	1.281
Stand 31.12.2022	-390.030
Restbuchwert 31.12.2021	458.256
Restbuchwert 31.12.2022	385.283

Im Vorjahr stellte sich die Entwicklung wie folgt dar:

In T€	Software	Milcheinstandsgelder	Markenrechte	Kundenstämme	Mietverträge	Sonstige
Anschaffungskosten Stand 01.01.2021	122.445	2.331	203.984	212.205	14.843	25.856
Währungsdifferenzen	3.312	0	8.176	13.533	1.038	12
Zugänge	3.210	2.083	15	0	0	500
Zugänge Konsolidierungskreis	5.301	0	45.996	191.155	0	0
Umbuchungen	-624	0	0	0	0	956
Nachaktivierung	0	0	0	0	0	98
Abgänge	-1.531	-1.820	-28.101	0	0	0
Stand 31.12.2021	132.112	2.595	230.069	416.894	15.881	27.421
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2021	-106.431	-1.933	-68.320	-121.375	-10.498	-20.682
Währungsdifferenzen Bestand	-2.565	0	-3.763	-3.947	-734	-12
Abschreibungen	-6.970	-309	-6.160	-17.056	-1.389	-971
Wertminderungen	0	0	0	0	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis	-2.286	0	-88	0	0	0
Abgänge	1.250	1.820	6.076	0	0	0
Umbuchungen	-2	0	0	0	0	0
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	249
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0	-98
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-112	0	-125	-251	-33	0
Stand 31.12.2021	-117.116	-422	-72.380	-142.629	-12.654	-21.514
Restbuchwert 31.12.2020	16.014	398	135.664	90.830	4.345	5.173
Restbuchwert 31.12.2021	14.996	2.173	157.689	274.265	3.227	5.907

In T€	Gesamt
Anschaffungskosten Stand 01.01.2021	581.665
Währungsdifferenzen	26.070
Zugänge	5.808
Zugänge Konsolidierungskreis	242.451
Umbuchungen	331
Nachaktivierung	98
Abgänge	-31.452
Stand 31.12.2021	824.972
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2021	-329.241
Währungsdifferenzen Bestand	-11.020
Abschreibungen	-32.856
Wertminderungen	0
Zugänge Konsolidierungskreis	-2.374
Abgänge	9.146
Umbuchungen	-2
Zuschreibungen	249
Nachaktivierungen	-98
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-520
Stand 31.12.2021	-366.716
Restbuchwert 31.12.2020	252.424
Restbuchwert 31.12.2021	458.256

Die Markenrechte sind den unten genannten ZGE wie folgt zugeordnet:

Markenrechte in T€	31.12.2022	31.12.2021
ZGE Homann	35.536 ¹	65.981
ZGE Culina UK	78.019	89.559
ZGE Müller Milk & Ingredients	1.508	2.122
ZGE Plantopia	0	27
Gesamt	115.063	157.689

¹ davon Marke Homann T€ 25.267, Marke Nadler T€ 3.923, Marke Lisner T€ 4.670, Marke Hamker T€ 920 und Marke Polarica T€ 756

Die Geschäfts- oder Firmenwerte sind den unten genannten zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet:

Geschäfts- oder Firmenwerte in T€	31.12.2022	31.12.2021
ZGE Culina UK	546.815	567.680
ZGE Müller Milk & Ingredients	79.210	83.607
ZGE Homann	73.396	73.479
ZGE Zweigniederlassung Veenendal	6.071	6.071
Gesamt	705.492	730.837

Die Berechnung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Veräußerungskosten, die als erzielbarer Betrag verwendet werden, erfolgt auf Basis künftiger diskontierter Cashflows unter Verwendung von Eingangsparametern (inputs) des Levels 3 der Fair Value Hierarchie (vgl. Tz. [31]).

ZGE Culina UK

Die Werthaltigkeitsprüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes sowie des Markenrechtes der ZGE Culina UK wurde zuletzt auf den 31. Dezember 2022 durchgeführt. Die Überprüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes auf eine Wertminderung basiert auf dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten, der durch diskontierte Cashflow-Prognosen (Zeitraum fünf Jahre) geschätzt wurde.

Die wesentlichen Annahmen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Culina UK stellen sich wie folgt dar:

Angaben zur ZGE Culina UK	2022	2021
Bewertungsstichtag	31.12.2022	31.12.2021
Abzinsungssatz nach Steuern	9,53 %	5,96 %
Nachhaltige Wachstumsrate	2,50 %	2,50 %

Die Wachstumsrate entspricht der langfristigen durchschnittlichen Wachstumsrate des Sektors und berücksichtigt die Entwicklung der Inflationsrate des Wirtschaftsraumes.

Für 2022 wurde, wie im Vorjahr kein Wertminderungsbedarf der bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwerte bzw. des Markenrechtes ermittelt. Die Veränderung im Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwertes gegenüber dem Vorjahr resultiert aus der Umrechnung mit dem aktuellen Stichtagskurs.

Die Unternehmensleitung ist der Auffassung, dass keine nach vernünftigem Ermessen grundsätzliche mögliche Änderung einer der zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten der zahlungsmittelgenerierenden Einheit getroffenen Grundannahmen dazu führen könnte, dass der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihren beizulegenden Wert wesentlich übersteigt. Eine Änderung des Abzinsungssatzes um +/-5,0 % oder der Wachstumsrate um +/-25,0 % würde zu keinem Abschreibungsbedarf führen.

ZGE Müller Milk & Ingredients

Die Werthaltigkeitsprüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes aus der Akquisition der Robert Wiseman Dairies plc wurde auf Basis der ZGE Müller Milk & Ingredients, die auch den ehemaligen Geschäftsbereich Wiseman umfasst, durchgeführt. Die Überprüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes auf eine Wertminderung basiert auf dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten, der durch diskontierte Cashflow-Prognosen (Zeitraum fünf Jahre) geschätzt wurde. Die wesentlichen Annahmen, die bei der Berechnung des erzielbaren Betrages herangezogen werden, sind Abzinsungssätze, Wachstumsraten des Endwertes und die Wachstumsrate des EBIT. Die den wesentlichen Annahmen zugewiesenen Werte basieren auf externen und internen Quellen und stellen die Beurteilung des Managements zur zukünftigen Entwicklung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit dar.

Die wesentlichen Annahmen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Müller Milk & Ingredients stellen sich wie folgt dar:

Angaben zur ZGE Müller Milk & Ingredients	2022	2021
Bewertungsstichtag	31.12.2022	31.12.2021
Abzinsungssatz nach Steuern	6,65 %	3,87 %
Nachhaltige Wachstumsrate	1,00 %	1,00 %

Aufgrund der geplanten Entwicklung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Müller Milk & Ingredients ergibt sich - wie bereits im Vorjahr - kein Wertminderungsbedarf. Die Veränderung im Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwertes gegenüber dem Vorjahr resultiert aus der Umrechnung mit dem aktuellen Stichtagskurs.

Die Unternehmensleitung ist der Auffassung, dass keine nach vernünftigem Ermessen grundsätzliche mögliche Änderung einer der zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten der zahlungsmittelgenerierenden Einheit getroffenen Grundannahmen dazu führen könnte, dass der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihren beizulegenden Wert wesentlich übersteigt. Eine Änderung des Abzinsungssatzes um +/-5,0 % oder der Wachstumsrate um +/-25,0 % würde zu keinem Abschreibungsbedarf führen.

In keinem der dargestellten Szenarien hätte eine Veränderung der zugrunde gelegten Bewertungsparameter zu einem Wertminderungsbedarf geführt.

ZGE Homann

Die Werthaltigkeitsprüfung des Geschäfts- oder Firmenwertes sowie der Markenrechte der ZGE Homann wurde zuletzt auf den 30. November 2022 durchgeführt. Der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Homann wird auf Basis der Berechnung eines beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt, die auf Finanzplänen basieren, die von der Unternehmensleitung für einen Zeitraum von fünf Jahren genehmigt wurden.

Die wesentlichen Annahmen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Homann stellen sich wie folgt dar:

Angaben zur ZGE Homann	2022	2021
Bewertungsstichtag	30.11.2022	30.09.2021
Abzinsungssatz nach Steuern	6,57 %	3,87 %
Nachhaltige Wachstumsrate	1,00 %	1,00 %

Die Wachstumsrate entspricht der langfristigen durchschnittlichen Wachstumsrate des Sektors und berücksichtigt die Entwicklung der Inflationsrate des Wirtschaftsraumes.

Für 2022 wurde kein Wertminderungsbedarf der bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwerte ermittelt. Die Überprüfung der Markenrechte ergab infolge eines deutlich gestiegenen Abzinsungssatzes einen Wertminderungsbedarf für zwei Markenrechte, die zu einer Wertminderung von insgesamt T€ 30.372 geführt hat.

Die Unternehmensleitung ist der Auffassung, dass keine nach vernünftigem Ermessen grundsätzliche mögliche Änderung einer der zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten der zahlungsmittelgenerierenden Einheit getroffenen Grundannahmen dazu führen könnte, dass der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihren beizulegenden Wert wesentlich übersteigt. Eine Änderung des Abzinsungssatzes um +/-5,0 % oder der Wachstumsrate um +/-25,0 % würde zu keinem Abschreibungsbedarf führen.

ZGE Zweigniederlassung Veenendal

Die Werthaltigkeitsprüfung für den Geschäfts- oder Firmenwert wird für die Zweigniederlassung Veenendal / Niederlande, als zahlungsmittelgenerierende Einheit auf Grundlage des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten jährlich zum 30. November durchgeführt. Basis für die Werthaltigkeitsprüfung des Geschäfts- und Firmenwertes ist die Mittelfristplanung (Detailplanungsphase) über einen Zeitraum von fünf Jahren. Die wesentlichen Annahmen, die bei der Berechnung des erzielbaren Betrages herangezogen werden, sind Abzinsungssätze, Wachstumsraten des Endwertes und die Wachstumsrate des EBIT. Die den wesentlichen Annahmen zugewiesenen Werte basieren auf externen und internen Quellen und stellen die Beurteilung des Managements der zukünftigen Entwicklung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit dar.

Die wesentlichen Annahmen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit für die Zweigniederlassung Veenendal stellen sich wie folgt dar:

Angaben zur ZGE Zweigniederlassung Veenendal	2022	2021
Bewertungsstichtag	30.11.2022	30.11.2021
Abzinsungssatz nach Steuern	4,53 %	1,96 %
Nachhaltige Wachstumsrate	1,00 %	1,00 %

Aufgrund der positiven Entwicklung der Zweigniederlassung Veenendal / Niederlande, ergibt sich - wie bereits im Vorjahr - kein Wertminderungsbedarf.

Da der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten den Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wesentlich übersteigt, wird keine Sensitivitätsanalyse vorgenommen.

[2] Forschung und Entwicklung

In der Unternehmensgruppe fallen zentrale Forschungs- und Entwicklungskosten primär im Technikum Freising, Freising / Deutschland, an. Des Weiteren fallen Forschungs- und Entwicklungskosten direkt in einzelnen Konzerngesellschaften für die Entwicklung und Veränderung von Produkten und Produktrezepturen an. Im Geschäftsjahr sind im Konzern T€ 17.996 (Vorjahr: T€ 17.649) Forschungs- und Entwicklungskosten angefallen, die - da die Kriterien für eine Aktivierung von Entwicklungskosten nicht erfüllt waren - während der Berichtsperiode als Aufwand erfasst wurden.

[3] Sachanlagen

Die Entwicklung der Sachanlagen zeigt der folgende Anlagespiegel:

In T€	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungswerte Stand 01.01.2022	1.065.433	2.661.692	473.006	215.598	4.415.729
Währungsdifferenzen	-29.854	-52.841	-17.585	-5.293	-105.574
Zugänge	26.140	149.454	43.533	111.776	330.903
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	2.257	6.290	63	0	8.610
Umbuchungen	21.997	101.881	12.482	-135.728	632
Abgänge	-54.385	-132.210	-49.168	-3.433	-239.196
Stand 31.12.2022	1.031.588	2.734.266	462.331	182.920	4.411.104
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2022	-366.202	-1.782.845	-290.478	-9.917	-2.449.442
Währungsdifferenzen Bestand	6.906	34.540	9.955	519	51.920
Abschreibungen	-28.688	-153.621	-44.162	0	-226.471
Wertminderungen	-106	-889	-671	0	-1.666
Nachaktivierungen	0	0	0	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	-188	-3.806	-19	0	-4.013
Umbuchungen	79	-1.193	-64	0	-1.177
Zuschreibungen	0	1.995	0	0	1.995
Abgänge	37.303	120.163	46.769	4.230	208.465
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	608	2.518	1.305	0	4.431
Stand 31.12.2022	-350.287	-1.783.138	-277.364	-5.168	-2.415.958
Restbuchwert 31.12.2021	699.231	878.847	182.528	205.681	1.966.287
Restbuchwert 31.12.2022	681.301	951.127	184.967	177.752	1.995.146

^* Die Zugänge zum Konsolidierungskreis werden brutto dargestellt, d.h. auf die Verrechnung der zum Erstkonsolidierungszeitpunkt entstandenen kumulierten Abschreibungen mit den historischen Anschaffungs- und Herstellungskosten wird verzichtet.

Die Wertminderungen in der Berichtsperiode belaufen sich auf T€ 1.666 (Vorjahr: T€ 2.644) und stellen die Wertminderung von bestimmten Sachanlagen auf ihren erzielbaren Betrag dar. Der erzielbare Betrag wurde auf Basis des Nutzungswertes bestimmt.

Die Wertminderungen betreffen in Höhe von T€ 1.067 (Vorjahr: T€ 1.715) den Geschäftsbereich Molkerei, in Höhe von T€ 333 den Geschäftsbereich Dienstleistungen (Vorjahr: T€ 0) und in Höhe von T€ 265 (Vorjahr: T€ 929) den Geschäftsbereich Feinkost.

Zum Stichtag bestehen vertragliche Verpflichtungen in Höhe von T€ 22.228 (Vorjahr: T€ 28.492) zum Erwerb von Sachanlagen.

Im Vorjahr stellte sich die Entwicklung wie folgt dar:

In T€	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungswerte Stand 01.01.2021	896.255	2.449.153	384.045	264.075	3.993.528
Währungsdifferenzen	34.262	64.578	18.648	3.977	121.465
Zugänge	22.161	120.097	43.856	119.452	305.565
Nachaktivierungen	7	422	0	0	429
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	76.384	45.748	31.775	1.291	155.198
Umbuchungen	45.773	113.445	13.052	-171.401	869
Abgänge	-9.409	-131.751	-18.370	-1.796	-161.325
Stand 31.12.2021	1.065.433	2.661.692	473.006	215.598	4.415.729
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2021	-319.114	-1.696.666	-232.160	-9.249	-2.257.189
Währungsdifferenzen Bestand	-7.418	-42.386	-10.039	-643	-60.486
Abschreibungen	-25.759	-140.867	-43.611	0	-210.237
Wertminderungen	-832	-1.749	0	-63	-2.644
Nachaktivierungen	-2	-137	0	0	-139
Zugänge Konsolidierungskreis ^*	-20.610	-30.403	-20.259	0	-71.273
Umbuchungen	-1.607	33	124	49	-1.401
Zuschreibungen	4.106	9.109	0	0	13.215
Abgänge	5.336	121.563	16.194	0	143.094
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-302	-1.343	-727	-11	-2.382
Stand 31.12.2021	-366.202	-1.782.845	-290.478	-9.917	-2.449.442
Restbuchwert 31.12.2020	577.141	752.488	151.885	254.826	1.736.339
Restbuchwert 31.12.2021	699.231	878.847	182.528	205.681	1.966.287

[4] Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Der Konzern hält eine Mischimmobilie mit Gewerbe- und Wohnflächen, die als Finanzinvestition im Sinne des IAS 40 gilt. Die Immobilie befindet sich im Zentrum der sächsischen Landeshauptstadt Dresden, Deutschland, in guter Wohnlage und 1b Geschäftslage. Der ausgewiesene Buchwert dieser Immobilie beträgt zum 31. Dezember 2022 T€ 21.487 (Vorjahr: T€ 21.951). Der beizulegende Zeitwert beträgt T€ 63.600 (Vorjahr: T€ 56.900) und wurde durch einen externen Gutachter mit Stichtag zum 31. Dezember 2022 ermittelt. Zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes wurde ein Discounted-Cash Flow Modell gewählt. Die Bewertung wurde dabei auf Basis der international anerkannten Richtlinien der "European Valuation Standards" sowie der "International Valuation Standards" durchgeführt.

Aus der als Finanzinvestition angesetzten Immobilie wurden insgesamt Mieteinnahmen in Höhe von T€ 2.862 (Vorjahr: T€ 2.554) erzielt. Die mit der Erzielung der Erlöse verbundenen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 2022 T€ 928 (Vorjahr: T€ 800).

Der Buchwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie entwickelte sich wie folgt:

In T€	Als Finanzinvestition gehaltene Immobilie
Anschaffungswerte Stand 01.01.2022	27.111
Zugänge	0
Stand zum 31.12.2022	27.111
Kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2022	5.160
Zugänge	464
Stand zum 31.12.2022	5.624
Restbuchwert zum 31.12.2021	21.951
Restbuchwert zum 31.12.2022	21.487

[5] At Equity bilanzierte Beteiligungen

Die folgenden Gesellschaften werden nach der Equity-Methode bilanziert:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Culina Logistics Ireland Limited, Dublin / Irland ¹	0	0
TSL Transport Service & Logistics GmbH, Garmisch-Partenkirchen / Deutschland1	57	638
TSK Transport Service & Koordination GmbH, Garmisch-Partenkirchen / Deutschland ¹	71	487
MK Waldschlösschen GmbH & Co. KG, Fischach / Deutschland ¹	1.000	893
MK WAD GmbH, Dresden / Deutschland ¹	12	12
Transport Service & Releasing Iberia S.L., Alcobendas / Spanien ²	66	110
Integrated Service Solutions Limited, Teynham / England ¹	--	3.449
OrgaNext Life Science B.V., Arnheim / Niederlande ²	--	0
Buchwert der At Equity bilanzierten Beteiligungen	1.206	5.589

¹ Gemeinschaftsunternehmen
² Assoziiertes Unternehmen

Zusammengefasste Informationen zu Gemeinschaftsunternehmen, die einzeln unwesentlich sind:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Anteil des Konzerns am Gewinn / Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen	9.709	277
Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis	11	16
Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis	9.720	293
Währungsdifferenz	-84	63
Buchwerte der Konzernanteile an diesen Unternehmen	1.139	5.479

Zusammengefasste Informationen zu assoziierten Unternehmen, die einzeln unwesentlich sind:

In T€ (Basis: letzter vorliegender Abschluss)	31.12.2022	31.12.2021
Anteil des Konzerns am Gewinn / Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen	-37	-118
Anteil des Konzerns am sonstigen Ergebnis	0	0
Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis	-37	-118
Währungsdifferenz	-12	0
Buchwerte der Konzernanteile an diesen Unternehmen	66	110

[6] Finanzielle Vermögenswerte

Die Veränderung der finanziellen, nicht derivativen Vermögenswerte stellt sich im Berichtsjahr wie folgt dar:

In T€	Beteiligungen	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Wertpapiere des Anlagevermögens	Ausleihungen	Ausleihungen an At Equity bilanzierte Unternehmen
Anschaffungswerte Stand 01.01.2022	2.882	8.675	91.197	50.414	23.510
Währungsumrechnungsdifferenz	353	0	0	-45	0
Zugänge	0	29	10.484	1.800	955
Umbuchungen	508	-6.450	0	0	0
Abgänge	-1	-1.030	-7.513	-960	-20.971
Stand 31.12.2022	3.741	1.224	94.168	51.209	3.494
Kumulierte Wertminderungen / -aufholungen Stand 01.01.2022	4.346	-64	34.913	-5.880	0
Währungsumrechnungsdifferenz	0	0	0	0	0
Wertminderungen (-) / -aufholungen (+)	1.030	0	0	0	0
Zugänge	0	0	1.848
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	19	0	0	0
Stand 31.12.2022	5.376	-45	36.761	-5.880	0
Restbuchwert 31.12.2021	7.228	8.611	126.111	44.534	23.510
Restbuchwert 31.12.2022	9.117	1.179	130.929	45.329	3.494

Im Vorjahr war die Entwicklung wie folgt:

In T€	Beteiligungen	Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Wertpapiere des Anlagevermögens	Ausleihungen	Ausleihungen an At Equity bilanzierte Unternehmen
Anschaffungswerte Stand 01.01.2021	4.245	1.318	76.472	37.428	0
Währungsumrechnungsdifferenz	190	4	0	85	0
Zugänge	0	7.418	23.160	23.217	23.510
Umbuchungen	1.347	0	0	0	0
Abgänge	-2.900	-65	-8.435	-10.316	0
Stand 31.12.2021	2.882	8.675	91.197	50.414	23.510
Kumulierte Wertminderungen / -aufholungen Stand 01.01.2021	-31	-45	10.995	-5.880	0
Währungsumrechnungsdifferenz	0	0	0	0	0
Wertminderungen (-) / -aufholungen (+)	4.377	0	23.918	0	0
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	-19	0	0	0
Stand 31.12.2021	4.346	-64	34.913	-5.880	0
Restbuchwert 31.12.2020	4.214	1.273	87.467	31.548	0
Restbuchwert 31.12.2021	7.228	8.611	126.111	44.534	23.510

Die als Beteiligungen ausgewiesenen Gesellschaften sind in dem Abschnitt "Konsolidierungskreis" aufgeführt.

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte beinhalten zum Bilanzstichtag im Wesentlichen nicht verpfändetes Planvermögen in Höhe von T€ 1.074 (Vorjahr: T€ 1.591).

Die Wertpapiere des Anlagevermögens beinhalten zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 Anlagen im Rahmen des Asset Managements in Höhe von T€ 130.929 (Vorjahr: T€ 126.111).

Die Ausleihungen enthalten ein Darlehen an Landwirte, Mitarbeiterdarlehen sowie Darlehen an Dritte in Höhe von T€ 45.329 (Vorjahr: T€ 44.534), die zu marktüblichen Bedingungen ausgegeben werden. Die vereinbarten Zinssätze für Mitarbeiterdarlehen und Darlehen an Landwirte liegen zwischen 0,0 % und 3,0 %. Darlehen an fremde Dritte werden mit dem 3-M-Euribor zuzüglich Marge verzinst.

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte beinhalten außerdem diverse Devisentermingeschäfte mit Fälligkeiten bis Februar 2027 zur Absicherung der Darlehensrückzahlungen der USPP-Anleihen mit positivem beizulegendem Zeitwert in Höhe von T€ 5.904 (Vorjahr: T€ 769).

[7] Sonstige langfristige Vermögenswerte

Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus folgenden Posten zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Wertguthaben Altersteilzeit	2.524	3.081
Übrige	273	507
Gesamt	2.797	3.588

Kurzfristige Vermögenswerte

[8] Vorräte

Im Einzelnen gliedern sich die Vorräte wie folgt:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe	250.270	195.900
Unfertige Erzeugnisse / Leistungen	31.087	16.426
Fertige Erzeugnisse und Waren	205.810	144.992
Gesamt	487.167	357.319

Im Geschäftsjahr 2022 beträgt die Abwertung von Vorräten auf den Nettoveräußerungswert T€ 15.372 (Vorjahr: T€ 12.805). Diese verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Vorratsbestände:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe	10.797	11.717
Unfertige Erzeugnisse / Leistungen	308	27
Fertige Erzeugnisse und Waren	4.267	1.061
Gesamt	15.372	12.805

Die Veränderungen der Abwertungen wurden in der jeweiligen Berichtsperiode aufwandswirksam erfasst.

Der Betrag der Vorräte, der während der Periode als Aufwand erfasst wurde, beträgt T€ 5.047.402 (Vorjahr: T€ 3.972.125).

[9] Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Informationen über das Ausmaß der in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthaltenen Kreditrisiken sind in der Tabelle "Risikomanagement / Kreditrisiko" unter Tz. [31] dargestellt. Alle Aufwendungen und Erträge aus Wertberichtigungen und Ausbuchungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen bzw. Erträgen ausgewiesen.

[10] Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte setzen sich aus folgenden Posten zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Derivate (FVtPL)	9.371	32.597
Darlehen (AC)	182	1.909
Zinsforderungen	2.762	0
Forderungen aus Cashpooling gegen Komplementärgesellschaft	2.162	1.314
Darlehen an At Equity bilanzierte Unternehmen	0	737
Gesamt	14.478	36.557

Die in den sonstigen finanziellen Vermögenswerten enthaltenen Derivate, deren Wertänderungen erfolgswirksam erfasst werden, werden unter "Finanzinstrumente" Tz. [31] näher erläutert.

[11] Laufende Ertragsteueransprüche

Die laufenden Ertragsteueransprüche setzen sich aus folgenden Posten zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Körperschaftsteuer oder vergleichbare ausländische Ertragsteuer	16.543	20.169
Gewerbesteuer	8.890	9.244
Gesamt	25.433	29.413

[12] Sonstige Forderungen

Die sonstigen Forderungen setzen sich aus folgenden Posten zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Forderungen gegen Factoringges. und Sicherheitseinbehalt	89.873	0
Vorsteuer / Quellensteuer	48.620	43.956
Im Folgemonat abziehbare Vorsteuer	10.522	10.391
Stromsteuer- / Energiesteuererstattung	11.623	9.639
Debitorische Kreditoren	5.777	7.988
Werbekostenzuschüsse / Bonusforderungen	2.929	2.762
Geleistete Anzahlungen an Lieferanten	1.754	1.504
Übrige	19.977	24.669
Gesamt	191.075	100.909

[13] Sonstige Vermögenswerte

Die sonstigen Vermögenswerte setzen sich aus folgenden Posten zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Vorauszahlungen und aktive Rechnungsabgrenzungen	61.736	45.524
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	289	576
Gesamt	62.025	46.100

[14] Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

Im Laufe des Geschäftsjahres 2022 wurde im Geschäftsbereich Molkerei ein Depot in Höhe von T€ 492 veräußert.

Des Weiteren wurden im Geschäftsjahr keine Vermögenswerte aus dem Anlagevermögen umgegliedert und als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte klassifiziert.

Bei den beizulegenden Zeitwerten abzüglich Veräußerungskosten handelt es sich um nicht wiederkehrende beizulegende Zeitwerte, die auf Schätzungen von fremden Dritten unter Verwendung von beobachtbaren Marktpreisen basieren bzw. anhand aktiver Verkaufsverhandlungen bestätigt wurden. Daher sind die beizulegenden Zeitwerte in der Stufe 2 der Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte einzuordnen.

[15] Eigenkapital

Unter dem Posten Kommanditkapital werden zum 31. Dezember 2022 die voll eingezahlten Kommanditanteile der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. mit T€ 1.201 (Vorjahr: T€ 1.201) ausgewiesen.

Herr Theobald Müller hielt zum Bilanzstichtag als Kommanditist direkt und indirekt 94,00 % der Anteile an der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. Das Kommanditkapital in Höhe von € 1.200.999,99 setzt sich aus 120.099.999 Anteilen mit einem Nennwert von je € 0,01 zusammen. Die Gliederung der Anteile stellt sich wie folgt dar:

	Betrag / Anzahl
Kommanditkapital	1.200.999,99
Anzahl Anteile - Klasse A	1
Nennwert je Anteil - Klasse A	0,01 €
Anzahl Anteile - Klasse B	120.099.998
Nennwert je Anteil - Klasse B	0,01 €

Die Anteile A und B sind hinsichtlich ihrer Rechte und Pflichten identisch.

Die ausgegebenen CPECs werden bei der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. als Eigenkapital qualifiziert, da für den Halter kein Anspruch auf Rückzahlung des der Gesellschaft zur Verfügung gestellten Kapitals in Form von flüssigen Mitteln besteht.

Dem Inhaber der CPECs steht je abgelaufenem Geschäftsjahr eine erfolgsabhängige Vergütung (yield) zu, die sich auf die Erträge aus den Vermögenswerten, die durch die CPECs finanziert sind, (underlying returns) bezieht. Die underlying returns werden durch korrespondierende Kosten und eine Marge reduziert. Die Gesellschaft kann den yield nach eigenem Ermessen durch Zahlung von flüssigen Mitteln oder durch Ausgabe neuer CPECs begleichen. Des Weiteren vermitteln die CPECs dem Inhaber keine Stimmrechte und sind sämtlichen Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber Dritten nachrangig.

Die Marge bezieht sich auf den durchschnittlichen Wert der CPECs im Geschäftsjahr. Die erfolgsabhängige Vergütung (yield) aus den CPECs belief sich im Jahr 2022 auf T€ 10.868. Der yield wurde gegen Ausgabe neuer CPECs an Herrn Theobald Müller in betragsmäßig gleicher Höhe beglichen.

Falls Verluste in einer CPEC-Klasse entstehen, werden Herr Theobald Müller als Inhaber der CPECs und die Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. einen Forderungsverzichtsvertrag mit Besserungsklausel (waiver) abschließen, in dem sich Herr Müller verpflichtet, auf eine bestimmte Anzahl von CPECs zu verzichten. Die Höhe des Forderungsverzichts wird dem Verlust der CPEC-Klasse (vor Forderungsverzicht) zuzüglich der Marge entsprechen. Die Anzahl der CPECs der betreffenden Klasse wird dann dementsprechend erfolgsneutral innerhalb des Eigenkapitals durch Korrektur der anderen Gewinnrücklagen reduziert. Wenn am Ende des folgenden Jahres festgestellt wird, dass der Ertrag der betreffenden CPEC-Klasse ausreicht, um die CPECs, die Gegenstand des Forderungsverzichtsvertrages waren, ganz oder teilweise wieder aufleben zu lassen, wird eine entsprechende Anzahl von CPECs der betreffenden Klasse neu ausgegeben.

Auf den Kapitalkonten II werden die auf die Gesellschafter entfallenden Gewinnanteile, sonstigen Einlagen und Entnahmen entsprechend des Gesellschaftsvertrages erfasst. Im Geschäftsjahr wurden den Kapitalkonten II Einlagen gemäß Gesellschaftsvertrag in Höhe von T€ 4.707 (Vorjahr: T€ 939) und im Rahmen der Gewinnverwendung des Geschäftsjahres 2021 in Höhe von T€ +33.000 (Vorjahr: T€ +40.222) zugeführt. Entnahmen wurden in Höhe von T€ 0 (Vorjahr: T€ -1.011) vorgenommen, sodass sich der Bestand der Kapitalkonten II der Kommanditisten im Jahresverlauf insgesamt um T€ 37.707 (Vorjahr: T€ 40.150) erhöht hat.

Unter den Rücklagen werden neben den Umrechnungsdifferenzen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ -150.957 (Vorjahr: T€ -93.555), die gesetzliche Rücklage in Höhe von T€ 31.094 (Vorjahr: T€ 31.094) sowie andere Gewinnrücklagen in Höhe von T€ 1.019.327 (Vorjahr: T€ 1.009.172) ausgewiesen. Letztere beinhalten sowohl die von der Unternehmensgruppe erwirtschafteten und in die anderen Gewinnrücklagen eingestellten Gewinne, Gesellschafterentnahmen und Einlagen, als auch Ansatz- und Bewertungsunterschiede aus der Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS. Darüber hinaus werden direkt im Eigenkapital erfasste versicherungsmathematische Gewinne und Verluste in Höhe von insgesamt T€ -12.850 (Vorjahr: T€ -21.738) ausgewiesen.

Die folgende Tabelle stellt die Steuereffekte der direkt im Eigenkapital berücksichtigten Aufwendungen und Erträge für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember dar:

In T€	2022			2021
	Vor Ertragsteuern	Ertragsteuern	Nach Ertragsteuern	Vor Ertragsteuern	Ertragsteuern	Nach Ertragsteuern
Änderungen aus Fremdwährungsumrechnung	-57.401	0	-57.401	75.492	0	75.492
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste aus leistungsorientierten Pensionsplänen	13.497	-3.766	9.731	5.229	-1.787	3.442
Erfolgsneutrale Aufwendungen und Erträge (other comprehensive income)	-43.905	-3.766	-47.671	80.721	-1.787	78.934

[16] Rückstellungen für Pensionen

In der Unternehmensgruppe Theo Müller bestehen sowohl Beitragszusagen (vgl. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze), als auch leistungsbasierte Pensionszusagen, die im Wesentlichen die deutschen Gesellschaften der Geschäftsbereiche Molkerei und Feinkost betreffen.

Leistungsbasierte Pensionspläne des Geschäftsbereichs Molkerei

Die betriebliche Altersversorgung im Geschäftsbereich Molkerei beruht auf einem leistungsorientierten Altersversorgungsplan (defined benefit plan) und ist auf die deutschen Unternehmen beschränkt. Der leistungsorientierte Plan basiert größtenteils auf Pensionszusagen durch Entgeltverzicht (deferred compensation). Die Beschäftigten verzichten auf einen Teil ihrer variablen Bruttobezüge und erhalten hierfür von den Unternehmen eine wertgleiche Pensionszusage, die von Beginn an gesetzlich unverfallbar ist. Der Versorgungsplan sieht bei Erreichen der Altersgrenze bzw. im Todesfall des begünstigten Arbeitnehmers eine Kapitalzahlung vor. Eine Ratenzahlung in bis zu zehn Raten ist ebenfalls möglich. Die Finanzierung erfolgt extern über eine Rückdeckungsversicherung, die in Abhängigkeit der umgewandelten Beträge, die Höhe des Versicherungskapitals bestimmt. Folglich stimmt der Beitrag zur Rückdeckungsversicherung mit dem Entgeltumwandlungsbetrag überein.

Die Ansprüche aus der Rückdeckungsversicherung werden von den Unternehmen als wirtschaftliche Eigentümer an den Versorgungsberechtigten zur Sicherung der Versorgungsansprüche verpfändet. Des Weiteren ist für gesetzlich unverfallbare Ansprüche die Insolvenzsicherung durch den Pensions-Sicherungsverein gesetzlich vorgeschrieben.

Das Planvermögen setzt sich aus Rückdeckungsversicherungen zusammen. Aufgrund der Diversifikation der Vermögenslage des Versicherers und den Auffangmechanismen bei deutschen Versicherungsunternehmen entsteht für die Unternehmen kein gesondertes Risiko.

Daneben bestehen vereinzelt Zusagen für Rentenleistungen in Abhängigkeit des pensionsfähigen Jahresgehalts. Die deutschen Zusagen unterliegen den gesetzlichen Vorschriften des Betriebsrentengesetzes, was alle drei Jahre eine Rentenanpassungspflicht (Inflationsrisiko) zur Folge hat.

Leistungsbasierte Pensionspläne des Geschäftsbereichs Feinkost

Des Weiteren bestehen für den Geschäftsbereich Feinkost leistungsorientierte Pensionspläne für Mitarbeiter im Falle der Pensionierung. Mitarbeiter konnten nur am leistungsorientierten Altersversorgungsplan (defined benefit plan) teilnehmen, wenn sie vor dem 31. Juli 2000 Mitglieder der Hamburger Pensionskasse von 1905 VVaG, Hamburg / Deutschland, bzw. vorher der Berolina VVaG, Hamburg / Deutschland, waren. Eine weitere Pensionsordnung wurde zum 31. Januar 2003 geschlossen. Darüber hinaus gibt es Mitarbeiter, die einen Pensionsanspruch aufgrund von Einzelzusagen haben. Das Planvermögen beinhaltet an die Begünstigten verpfändete Gruppenversicherungsverträge. Die erwartete Rendite aus diesem Planvermögen bestimmt sich nach der Verzinsung der Versicherungsgesellschaft.

Leistungsbasierte Pensionspläne des Geschäftsbereichs Dienstleistungen

Für den Geschäftsbereich Dienstleistungen bestehen leistungsorientierte Pensionspläne (defined benefit plan) für Mitarbeiter im Falle der Pensionierung, Invalidität und Tod, die auf gesetzlichen Vorgaben beruhen. Die Vermögensanlage erfolgt im Rahmen eines Rückdeckungsvertrages.

in T €	Überleitung der Pensionsverpflichtung	Überleitung des Planvermögens	Nettoschuld/ -vermögenswert
01.01.2022	79.962	23.958	56.004
Laufender Dienstzeitaufwand	1.219	-	1.219
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand und Gewinne / Verluste aus Abgeltungen	28	-	28
Zinsaufwand /-ertrag	596	96	500
Gesamtbetrag, erfasst in GuV	1.843	96	1.747
Neubewertungen	-13.055	409	-13.463
davon aus dem Planvermögen, ohne der im Zins erfassten Erträge	-	469	-469
davon aus der Änderung finanzieller Annahmen	-13.299	-	-13.299
davon aus der Änderung demografischer Annahmen	5	-	5
davon aus erfahrungsbedingten Anpassungen	239	-	239
davon aus asset ceiling	-	-60	60
Gesamtbetrag, erfasst im sonstigen Gesamtergebnis	-13.055	409	-13.463
Arbeitgeberbeiträge zum Planvermögen	-	866	-866
Beiträge der Teilnehmer des Plans	290	290	0
Leistungszahlungen aus dem Plan	-5.168	-3.278	-1.890
Währungsunterschiede in ausländischen Plänen	351	285	66
Sonstige Überträge	77	497	-420
31.12.2022	64.301	23.182	41.179

in T €	Überleitung der Pensionsverpflichtung	Überleitung des Planvermögens	Nettoschuld/ -vermögenswert
01.01.2021	96.732	25.454	71.278
Laufender Dienstzeitaufwand	1.414	-	1.414
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand und Gewinne / Verluste aus Abgeltungen	-1.761	-	-1.761
Zinsaufwand /-ertrag	416	77	339
Gesamtbetrag, erfasst in GuV	69	77	-8
Neubewertungen	-4.987	206	-5.193
davon aus dem Planvermögen, ohne der im Zins erfassten Erträge	-	206	-206
davon aus der Änderung finanzieller Annahmen	-3.836	-	-3.836
davon aus der Änderung demografischer Annahmen	-383	-	-383
davon aus erfahrungsbedingten Anpassungen	-768	-	-768
davon aus asset ceiling	-	-	-
Gesamtbetrag, erfasst im sonstigen Gesamtergebnis	-4.987	206	-5.193
Arbeitgeberbeiträge zum Planvermögen	-	636	-636
Beiträge der Teilnehmer des Plans	-56	-56	0
Leistungszahlungen aus dem Plan	-13.169	-2.209	-10.960
Währungsunterschiede in ausländischen Plänen	387	327	60
Sonstige Überträge	986	-477	1.463
31.12.2021	79.962	23.958	56.004

Bei den in der Unternehmensgruppe gewährten Pensionszusagen ist für die Höhe der Pensionsleistung die Entwicklung der Versicherungsleistung maßgeblich. Die Versicherungsleistung richtet sich nach der Garantieverzinsung sowie der jährlichen Überschussrendite. Im Geschäftsjahr lag der Garantiezins zwischen 0,2 % und 4,00 %.

Die Bewertung der Pensionsverpflichtung hängt im Wesentlichen von folgenden Parametern ab:

Versicherungsmathematische Annahmen (Pensionszusage durch Entgeltverzicht)

Geschäftsbereiche Molkerei, Feinkost und Dienstleistungen	31.12.2022	31.12.2021
Rechnungszins Biometrische Annahmen	3,81 %, 3,84 %, 0,30 % Heubeck RT 2018G, BVG2020 GT	0,42 %, 1,00 %, 0,30 % Heubeck RT 2018G, BVG2020 GT

Versicherungsmathematische Annahme (Pensionszusagen ohne Entgeltverzicht)

Geschäftsbereich Feinkost	31.12.2022	31.12.2021
Rechnungszins	3,84 %	1,00 %
Gehaltstrend	2,50 %	2,00 %
Rententrend	2,30 %	1,50 %
Biometrische Annahmen	Heubeck RT 2018G	Heubeck RT 2018G

Aufteilung des beizulegenden Zeitwertes des Planvermögens nach Anlageklassen

In %	31.12.2022	31.12.2021
Rückdeckungsversicherungen (nicht aus Marktpreisen ableitbar)	100	100

Die Position "Sonstige Überträge" im Planvermögen beinhaltet im Wesentlichen Einzahlungen in die Rückdeckungsversicherung wegen interner Vertragsteilungen, die im Vorjahr mangels Verpfändungen nicht als Planvermögen ausgewiesen wurden. Für die Rückdeckungsversicherungen liegen keine notierten Marktpreise auf einem aktiven Markt vor. Die beizulegenden Zeitwerte werden von den Versicherungsunternehmen ermittelt.

Die Unternehmensgruppe profitiert nicht von einer Planüberdotierung, da die Planvermögensüberschüsse den Mitarbeitern zur Verfügung stehen.

Die Unternehmensgruppe Theo Müller hat als wesentliche Bewertungsparameter den Rechnungszins und die Biometrie identifiziert. Aufgrund der Zusagestruktur ist der versicherungsmathematische Bewertungsparameter Rententrend als nicht signifikant anzusehen. Die folgende Sensitivitätsanalyse zeigt, wie sich der Barwert der Pensionsverpflichtung - bei einer möglichen Änderung des Rechnungszinses oder der Biometrie - am Bilanzstichtag ändern würde. Die Sensitivitätsanalyse ist nur auf den Barwert der Pensionsverpflichtung anwendbar und nicht auf die Nettoverpflichtung, da diese neben den versicherungsmathematischen Annahmen auch das Planvermögen bewertet zum Fair Value beinhaltet. Aufgrund der unterschiedlichen Pensionspläne wurde die Sensitivitätsanalyse für den Rechnungszinssatz und die Biometrie je Geschäftsbereich ermittelt.

In T€			31.12.2022
	Pensionsverpflichtung	bei pos. Veränderung	bei neg. Veränderung
Rechnungszinssatz (+/-50 Basispunkte) (Geschäftsbereich Molkerei)	17.653	17.317	18.007
Rechnungszinssatz (+/-50 Basispunkte) (Geschäftsbereich Feinkost)	39.069	36.825	41.562
Rechnungszinssatz (+/-25 Basispunkte) (Geschäftsbereich Dienstleistungen)	7.579	7.310	7.868
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Molkerei)	17.653	17.653	--
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Feinkost)	39.069	39.069	--
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Dienstleistungen)	7.579	7.579	--

In T€			31.12.2021
	Pensionsverpflichtung	bei pos. Veränderung	bei neg. Veränderung
Rechnungszinssatz (+/-50 Basispunkte) (Geschäftsbereich Molkerei)	22.514	21.936	23.138
Rechnungszinssatz (+/-50 Basispunkte) (Geschäftsbereich Feinkost)	50.012	46.385	54.102
Rechnungszinssatz (+/-25 Basispunkte) (Geschäftsbereich Dienstleistungen)	7.436	7.172	7.720
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Molkerei)	22.514	22.514	--
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Feinkost)	50.012	50.012	--
Lebenserwartung (+ 1 Jahr) (Geschäftsbereich Dienstleistungen)	7.436	7.436	--

Die Sensitivitätsanalyse beruht auf realistisch möglichen Änderungen und wurde analog zur originären Bewertung, d.h. mittels Anwartschaftsbarwertverfahren durchgeführt. Gegenüber dem Vorjahr gab es weder Veränderungen an der Bewertungssystematik noch an der Ableitung der zugrunde gelegten versicherungsmathematischen Annahmen.

Bei den in der Unternehmensgruppe vorhandenen Pensionszusagen handelt es sich überwiegend um rückgedeckte Zusagen. Die Finanzierungsleistung über die abgeschlossenen Versicherungen und die Versorgungsleistungen sind aufeinander abgestimmt.

Erwartete Beträge oder Zuwendungen an das Planvermögen in der kommenden Berichtsperiode

In T€	2023	2022
Beträge oder Zuwendungen	1.182	924

Planteilnehmer und Informationen über das Fälligkeitsprofil (undiskontierte Leistungsauszahlungen)

in Jahren	2022	2021
Durchschnittliche Kapitalbindungsdauer des Gesamtbestands der Pensionsverpflichtung Geschäftsbereich Molkerei	5	5
Geschäftsbereich Feinkost	13	16
Geschäftsbereich Dienstleistungen	15	15

Erwartete Leistungszahlungen

In T€	2022	2021
2022	--	4.184
2023	2.406	5.198
2024	8.692	5.859
2025	4.954	4.886
2026	2.671	2.527
2027 (Vorjahr: 2027 - 2031)	3.825	15.562
2028 - 2032	15.616	--

Ein Großteil der Leistungszahlungen wird aus Rückdeckungsversicherungen finanziert.

[17] Sonstige Rückstellungen (lang- und kurzfristig)

Die sonstigen lang- und kurzfristigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

In T€	Vortrag zum 01.01.2022	Währungsdifferenz AB	Verbrauch/ Inanspruchnahme	Zuführung	Umbuchung	Auflösung
Personal	63.876	-995	-53.079	25.582	0	-2.967
- Jubiläum	3.077	0	-292	6	0	-622
- Altersteilzeit	4.442	0	-2.080	1.665	0	-532
- sonst. Personalverbindlichkeiten	56.357	-995	-50.707	23.911	0	-1.813
Übrige	65.642	-2.287	-18.332	51.017	0	-11.119
- Prozesse	2.038	-71	-527	90	0	0
- nachteilige Verträge	1.118	0	-880	17.836	0	-237
- Schadensfälle	10.365	-485	-4.028	4.267	0	-802
- Rückbauverpflichtung	23.763	-1.249	-6.136	5.395	0	0
- Sonstiges	28.359	-481	-6.761	23.429	0	-10.079
Gesamt	129.518	-3.282	-71.411	76.598	0	-14.086

In T€	Aufzinsung	Währungsdifferenz LJ	Stand zum 31.12.2022	Davon Restlaufzeit > 1 Jahr
Personal	4	14	32.437	4.352
- Jubiläum	4	0	2.173	1.921
- Altersteilzeit	0	0	3.496	1.804
- sonst. Personalverbindlichkeiten	0	14	26.768	626
Übrige	1.341	29	86.290	14.044
- Prozesse	0	0	1.529	0
- nachteilige Verträge	0	0	17.836	0
- Schadensfälle	0	6	9.323	0
- Rückbauverpflichtung	1.341	0	23.113	10.781
- Sonstiges	0	23	34.489	3.263
Gesamt	1.345	44	118.726	18.395

Die Rückstellungen für sonstige Personalverbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Sonderzahlungen und für variable Vergütungen in Höhe von T€ 16.521 (Vorjahr: T€ 31.681) sowie Rückstellungen im Zusammenhang mit Restrukturierungen in Höhe von T€ 3.779 (Vorjahr: T€ 23.741).

Die Berechnung der Rückstellungen für Jubiläen erfolgte mit Diskontierungszinssätzen zwischen 3,81 % und 3,84 % (Vorjahr: 0,42 % und 1,00 %). Der Zeitpunkt der hieraus erwachsenden Zahlungsmittelabflüsse wird während der nächsten 10 Jahre als konstant eingeschätzt. Die Unsicherheiten der Höhe dieser Zahlungsmittelabflüsse betreffen im Wesentlichen zukünftige Fluktuationen und Lebenserwartungen.

Die Berechnung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgte mit Diskontierungszinssätzen zwischen 3,14 % und 3,22 % (Vorjahr: -0,04 % und 1,00 %). Der Zeitpunkt der hieraus erwachsenden Zahlungsmittelabflüsse wird in den nächsten Jahren als konstant eingeschätzt. Die Unsicherheiten hinsichtlich der Höhe dieser Zahlungsmittelabflüsse betreffen im Wesentlichen die Lebenserwartungen.

In den übrigen Rückstellungen sind unter Sonstiges Rückstellungen für Milchgeldnachzahlungen in Höhe von T€ 10.939 (Vorjahr: T€ 6.035) enthalten. Die Rückstellung für Milchgeldnachzahlungen resultiert daraus, dass der endgültige Milchauszahlungspreis im Zeitpunkt der Bilanzaufstellung noch nicht vorliegt und somit eine Schätzung erfordert. Die extreme Schwankung der Milchpreise erschwert diese Schätzung. Des Weiteren beinhalten die übrigen Rückstellungen unter Sonstiges eine Rückstellung in Höhe von T€ 8.616 (Vorjahr: T€ 7.368) für die Verpflichtung zur Rückgabe von CO ₂ Emissionsrechten entsprechend des prognostizierten CO ₂ Ausstoßes im Jahr 2023.

Die bilanzierten Rückstellungen stellen faktische und rechtliche Verpflichtungen dar, deren Fälligkeit verlässlich geschätzt werden kann. Hinsichtlich der Höhe stellen die Rückstellungen zum Zeitpunkt der Bildung die bestmöglich, verlässliche Schätzung dar.

[18] Finanzverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Schulden (lang- und kurzfristig)

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Finanzverbindlichkeiten langfristig	977.624	577.987
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	273.122	328.717
USPP-Anleihen	703.662	248.520
Sonstiges	840	750
Sonstige finanzielle Schulden langfristig	2.550	687
Derivate	161	0
Sonstiges	2.389	687
Finanzverbindlichkeiten kurzfristig	158.255	719.147
USPP-Anleihen	0	154.512
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	153.306	544.349
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	2.100	17.500
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen	2.522	2.486
Sonstiges	327	300
Sonstige finanzielle Schulden kurzfristig	6.625	7.461
Zinsverbindlichkeiten	3.701	0
Derivate	2.924	7.461

[19] Sonstige Verbindlichkeiten

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Bonus, Rückvergütung	94.102	111.554
Messen, Provisionen, Aktionsrabatte, Promotion	57.561	24.370
Personalverbindlichkeiten	56.082	48.103
Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern	55.559	57.911
Passive Rechnungsabgrenzung	45.729	58.979
Werbekostenzuschüsse	20.106	17.833
Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungsträgern	17.690	16.167
Transportvergütung	13.160	15.734
Beratungs- und Abschlusskosten	6.604	5.395
Marketing	5.670	5.225
Listungskosten	314	487
Zinsverbindlichkeiten	0	3.999
Übrige	212.847	221.870
Gesamt	585.424	587.627

[20] Laufende Ertragsteuerverbindlichkeiten

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Körperschaftsteuer oder vergleichbare ausländische Ertragsteuer	7.858	7.440
Gewerbesteuer	2.502	3.415
Gesamt	10.360	10.855

Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

[21] Umsatzerlöse

In T€	2022	2021
aus dem Verkauf von Waren	6.429.187	5.405.323
aus der Erbringung von Dienstleistungen	2.374.578	1.568.302
aus Nutzungsentgelten / Lizenzen	3.793	3.188
aus Vermietung und Verpachtung	2.862	2.553
Gesamt	8.810.420	6.979.366

Die Umsatzerlöse des Konzerns betreffen im Wesentlichen den Verkauf von Waren in Deutschland, Großbritannien und anderen europäischen Ländern sowie die Erbringung von Dienstleistungen und verteilen sich auf folgende Kategorien:

1 Umsatzerlöse nach Kategorien in T€	2022	2021
Molkereiprodukte	5.702.637	4.408.833
Feinkost	555.131	606.096
Dienstleistungen / Sonstiges	2.552.652	1.964.437
Gesamt	8.810.420	6.979.366

[22] Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind folgende Posten enthalten:

In T€	2022	2021
Erträge aus Währungsdifferenzen	86.114	58.154
Erträge aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten	34.931	3.731
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen und sonstigen Verbindlichkeiten	28.182	38.733
Miet- und Leasingerträge	5.347	5.225
Erträge aus der Aktivierung von Eigenleistungen	5.232	6.917
Provisionserträge aus Delkredere-Abkommen	5.228	5.022
Erträge aus Nebengeschäften	2.661	966
Erträge aus Schadenersatz / Pönalen	2.650	5.231
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen	1.430	604
Sonstige	41.861	36.278
Gesamt	213.636	160.861

[23] Materialaufwand

In T€	2022	2021
Aufwendungen für Roh- und Hilfsstoffe sowie für bezogene Waren	-4.427.053	-3.472.068
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-524.330	-428.962
Gesamt	-4.951.383	-3.901.030

[24] Personalaufwand

In T€	2022	2021
Löhne und Gehälter	-1.779.046	-1.545.768
Sonstiger Personalaufwand	-81.073	-47.296
Gesamt	-1.860.119	-1.593.064

Der Personalaufwand für beitragsorientierte Altersversorgungspläne betrug im Berichtsjahr T€ -45.693 (Vorjahr (angepasst): T€ -47.774). Ferner wurden die an die gesetzlichen Rentenversicherungen erbrachten Arbeitgeberbeiträge aufwandswirksam erfasst. Diese betreffen in Höhe von T€ -251 (Vorjahr: T€ -263) Luxemburg, in Höhe von T€ -22.706 (Vorjahr: T€ -23.148) Deutschland und in Höhe von T€ -107.984 (Vorjahr (angepasst): T€ -67.172) das übrige Ausland.

[25] Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gliedern sich wie folgt:

In T€	2022	2021
Energie	-655.468	-356.433
Instandhaltung	-230.350	-188.253
Beiträge, Mieten, Versicherungen	-209.820	-166.735
Logistikkosten	-108.279	-93.949
Betriebsstoffe	-96.020	-71.095
Aufwendungen aus Währungsdifferenzen	-84.260	-54.412
Werbekosten	-58.628	-57.455
Beratungskosten	-49.082	-36.760
Vertriebsgemeinkosten	-9.260	-8.164
Sonstige Gemeinkosten	-131.554	-118.097
Gesamt	-1.632.721	-1.151.353

[26] Übriges Finanzergebnis

Das übrige Finanzergebnis beinhaltet im Wesentlichen folgende Positionen:

In T€	2022	2021
Ertrag (+) / Aufwand (-) aus Fremdwährungsbewertung	10.551	21.056
Kursgewinne (+) / -verluste (-) aus Sicherungsgeschäften	-13.751	8.322
Währungsgewinn (+) / -verlust (-) aus Bewertung USPP-Anleihe	-22.302	-11.892
Gewinn (+) / Verlust (-) aus Wertpapieren (Eigenkapitalinstrumente)	24	1.094
Gewinn (+) / Verlust (-) aus Wertpapieren (Schuldinstrumente)	1.962	22.871
Zuschreibungen (-) / Abschreibungen (+) von Disagien anhand der Effektivzinsmethode	-262	-334
Bewertung Finanzanlagen	1.028	5.214
Dividendenerträge	1.435	6.437
Beteiligungserträge	0	22
Finanzierungsgebühren und sonstige Aufwendungen (-) und Erträge (+)	32	-239
Gesamt	-21.283	52.551

[27] Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Diese Position betrifft sowohl laufende als auch latente Steuern. Die Ertragsteuern in der Unternehmensgruppe setzen sich wie folgt zusammen:

In T€	2022	2021
Tatsächliche Steuern	-31.330	-16.391
Körperschaftsteuer	-18.355	-13.554
Gewerbesteuer	-12.975	-2.837
Latente Steuern	-30.120	12.642
Gesamt	-61.450	-3.749

In den Ertragsteuern sind Steuererstattungen (+) / Steuernachzahlungen (-) für Vorjahre in Höhe von T€ +2.060 (Vorjahr: T€ +2.009) enthalten.

Aus der Veränderung des Bestands an aktiven und passiven latenten Steuern entfallen T€ -4.626 (Vorjahr: T€ +1.981) auf Posten, die direkt dem Eigenkapital belastet oder gutgeschrieben wurden. Hierbei handelt es sich um die Erfassung von versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten von Pensionszusagen in Höhe von T€ -3.766 (Vorjahr: T€ -1.787) und den Effekt aus der Währungsumrechnung der latenten Steuern in Höhe von T€ -860 (Vorjahr: T€ +3.768). Darüber hinaus resultiert die Veränderung aus Zugängen zum Konsolidierungskreis in Höhe von T€ -3.343 (Vorjahr: T€ -68.949).

Überleitung vom Konzernergebnis vor Ertragsteuern auf den Ertragsteueraufwand:

I In T€	2022	2021
Periodenergebnis vor Ertragsteuern	101.467	163.454
Anzuwendender Steuersatz (GewSt)	6,75 %	6,75 %
Erwarteter Ertragsteueraufwand	-6.849	-11.033
Steuereffekt aufgrund unterschiedlicher Steuersätze
Steuereffekt aus Steuersatzänderung	-4.620	21.347
Steuereffekte aus Abweichungen unterschiedlicher Ertragsteuersätze	7.436	-17.631
Steuereffekt aufgrund unterschiedlicher Steuerbemessungsgrundlage
Steuereffekt auf steuerfreie Erträge	-12.734	13.650
Steuereffekt auf steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen	-13.074	-8.072
Ansatz und Bewertung aktiver latenter Steuern
Wertberichtigungen / Wertaufholungen auf aktive latente Steuern	-21.204	-11.522
Steuereffekt auf aperiodische Steueraufwendungen und -erträge	-10.399	9.424
Sonstiges	-6	89
Ausgewiesene Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-61.450	-3.749
Effektiver Steuersatz	60,56 %	2,29 %

Der anzuwendende Steuersatz für die Unternehmensgruppe Theo Müller berücksichtigt die Gewerbesteuer von durchschnittlich 6,75 % (Vorjahr: 6,75 %). Der Steuersatz entspricht der nominalen Steuerbelastung des Mutterunternehmens, der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. in Luxemburg.

Bestand an aktiven und passiven latenten Steuern

In T€	2022		2021
	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern
Immaterielle Vermögenswerte	583	-87.631	7	-99.167
Geschäfts- oder Firmenwert	5.113	-1.566	5.549	-1.566
Sachanlagen	24.904	-67.130	57.065	-44.236
Nutzungsrechte	0	-68.293	0	-61.584
Finanzielle Vermögenswerte - Wertpapiere des Anlagevermögens	0	-11.399	0	-10.896
Finanzielle Vermögenswerte - Übrige	0	0	0	0
Leasing-Forderungen langfristig	0	-66	0	-191
Derivate langfristig positive Zeitwerte	0	-1.643	0	-214
Sonstige langfristige Vermögenswerte	0	0	0	-481
Vorräte	726	-78	672	-57
Forderungen	1.150	-1	615	0
Leasing-Forderungen kurzfristig	0	0	0	0
Sonstige finanzielle Vermögenswerte - Übrige	0	-3	0	-48
Derivate kurzfristig positive Zeitwerte	0	-1.690	0	-8.844
Sonstige Forderungen / Sonstige Vermögenswerte	2.134	-134	2.232	-26
Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente	0	0	0	0
Pensionsrückstellungen	5.406	-55	9.562	-28
Sonstige Rückstellungen langfristig	638	0	864	0
Leasing-Verbindlichkeiten langfristig	37.457	-2.277	42.978	0
Sonstige Verbindlichkeiten langfristig	843	-885	60	-1.347
Sonstige Rückstellungen kurzfristig	4.154	0	2.756	-1.221
Leasing-Verbindlichkeiten kurzfristig	17.097	0	4.064	-1
Sonstige Verbindlichkeiten kurzfristig	18.692	-1.047	18.071	-2.465
Verlustvorträge	109.800	0	110.764	0
Bestand \|	228.697	-243.898	255.259	-232.371

Aktive latente Steuern in Höhe von insgesamt T€ 176.079 (Vorjahr: T€ 161.104) wurden wegen fehlender Werthaltigkeit nicht gebildet. Davon entfallen aktive latente Steuern auf Verlustvorträge in Höhe von T€ 134.351 (Vorjahr: T€ 158.050). Aktive latente Steuern auf temporäre Differenzen wurden in Höhe von T€ 41.728 (Vorjahr: T€ 3.054) nicht gebildet.

Aktive latente Steuern werden nur insoweit bilanziert, als auch eine wahrscheinliche zukünftige Nutzbarkeit - entweder auf Basis vorhandener passiver latenter Steuern oder, darüber hinaus, auf Basis vom wahrscheinlichen steuerlichen Ergebnis, nachgewiesen werden kann.

Für den Unterschied zwischen dem Nettovermögen und dem steuerlichen Buchwert von Tochtergesellschaften (outside basis differences) in Höhe von T€ 70.847 (Vorjahr: T€ 90.727) wurden keine passiven latenten Steuern gebildet, da der Umkehreffekt gesteuert werden kann und es daher wahrscheinlich ist, dass sich in dem oben genannten Unterschiedsbetrag je nach Steuerrechtsjurisdiktion enthaltene temporäre zu versteuernde Differenzen in absehbarer Zeit nicht umkehren.

Bestand an noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen

In T€	2022	2021
Gewerbesteuer	446.321	443.423
davon bis zu 5 Jahre vortragsfähig	0	0
davon über 5 Jahre vortragsfähig	145.131	136.445
davon unbegrenzt vortragsfähig	282.329	288.117
davon in laufenden Rechtsbehelfsverfahren	18.861	18.861
Körperschaftssteuer	908.619	1.065.834
davon bis zu 5 Jahre vortragsfähig	1.991	497
davon über 5 Jahre vortragsfähig	277.470	266.152
davon unbegrenzt vortragsfähig	629.158	799.186
davon in laufenden Rechtsbehelfsverfahren	0	0

Die Vortragsfähigkeit von Verlustvorträgen, für die kein latenter Steueranspruch bilanziert wurde, stellt sich wie folgt dar:

In T€	2022	2021
Gewerbesteuer	357.922	379.863
davon bis zu 5 Jahre vortragsfähig	0	0
davon über 5 Jahre vortragsfähig	145.131	136.445
davon unbegrenzt vortragsfähig	193.930	224.556
davon in laufenden Rechtsbehelfsverfahren	18.861	18.861
Körperschaftssteuer	478.308	598.925
davon bis zu 5 Jahre vortragsfähig	6	4
davon über 5 Jahre vortragsfähig	277.470	266.152
davon unbegrenzt vortragsfähig	200.832	332.768
davon in laufenden Rechtsbehelfsverfahren	0	0

Sonstige Angaben

[28] Angaben zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung ist in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des IAS 7 erstellt und zeigt, wie sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Schecks, Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten mit bis zu drei Monaten Fälligkeit abzüglich Kontokorrentkredite, zuzüglich Commercial Papers) der Unternehmensgruppe Theo Müller im Laufe des Berichtsjahres durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. Der Mittelzufluss aus der operativen Geschäftstätigkeit ist nach der indirekten Methode ermittelt. Innerhalb der Zahlungsströme aus der betrieblichen Tätigkeit wird der Bruttocashflow, der internen Steuerungszwecken dient, als Zwischensumme definiert.

Die Konzern-Kapitalflussrechnung ist gemäß IAS 7 in die drei Bereiche betriebliche Tätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit unterteilt.

Für Zwecke der Konzern-Kapitalflussrechnung setzt sich der Bestand der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wie folgt zusammen:

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Kasse	152	238
Guthaben bei Kreditinstituten	93.288	86.535
Geldtransitkonto	20.863	-4.700
Schecks	699	1.968
Zwischensumme	115.002	84.041
abzüglich Kontokorrentkredite (-)	-153.306	-103.886
zuzüglich Cashpooling (+)	2.162	1.314
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-36.141	-18.531

Die Buchwerte der im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesenen finanziellen Verbindlichkeiten, getrennt nach zahlungswirksamen und zahlungsunwirksamen Buchwertänderungen, entwickelten sich im Berichtsjahr wie folgt:

In T€	Stand zum 1. Jan. 2022	Zahlungswirksame Buchwertänderungen	Erwerb	Wechselkurs bedingte Wertänderungen
Finanzierungsleasing	1.061.162	-209.334	242.951	-38.370
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	403.032	278.153	0	22.302
Darlehen von nahestehenden Personen	2.486	-38	0	0
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	441.513	-438.430	0	-1.956
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	328.717	-55.730	0	0
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	2.236.909	-425.378	242.951	-18.023

In T€	Zuschreibung Transaktionskosten	Zugang Konsolidierungskreis
Finanzierungsleasing	0	4.189
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	175	0
Darlehen von nahestehenden Personen	0	0
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	30	0
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	205	4.189

In T€	Umbuchung	Zinsaufwand	Stand zum 31. Dez. 2022
Finanzierungsleasing	341	36.739	1.097.679
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	0	0	703.662
Darlehen von nahestehenden Personen	0	74	2.522
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	39	0	1.166
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	0	105	273.122
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	380	36.918	2.078.152

In T€	Stand zum 1. Jan. 2021	Zahlungswirksame Buchwertänderungen	Erwerb	Wechselkurs bedingte Wertänderungen
Finanzierungsleasing	371.084	-145.794	84.563	41.742
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	141.773	250.000	0	11.892
Darlehen von nahestehenden Personen	2.539	-129	0	0
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	486	440.040	0	44
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	205.585	45.435	0	0
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	721.467	589.552	84.563	53.679

In T€	Zuschreibung Transaktionskosten	Zugang Konsolidierungskreis
Finanzierungsleasing	0	688.925
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	321	0
Darlehen von nahestehenden Personen	0	0
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	13	101.234
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	334	790.159

In T€	Umbuchung	Zinsaufwand	Stand zum 31. Dez. 2021
Finanzierungsleasing	-511	21.152	1.061.162
Finanzverbindlichkeiten (USPP)	-954	0	403.032
Darlehen von nahestehenden Personen	0	75	2.486
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	943	0	441.513
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten > 1 Jahr	-23.550	0	328.717
Summe der Schulden aus der Finanzierungstätigkeit	-24.072	21.227	2.236.909

[29] Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus im Jahr 2022 abgeschlossenen Terminkontrakten für Energiebezüge des Jahres 2023 (Strom, Gas), die unter die own use exemption des IFRS 9 fallen, bestehen zum Bilanzstichtag sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von T€ 0. Im Vorjahr betrugen die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Terminkontrakten für Energiebezüge T€ 2.269.

Weiterhin existieren nicht bilanzierte Zeichnungsverpflichtungen (commitments) von T€ 22.039 (Vorjahr: T€ 20.322) für Wertpapiere des Anlagevermögens und Beteiligungen.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 besteht zudem ein steuerliches Risiko hinsichtlich der ertragssteuerlichen Abzugsfähigkeit von in der Vergangenheit vorgenommenen Abschreibungen aus der Aktivierung von immateriellen Vermögenswerten im Zusammenhang mit einer Restrukturierung. Im Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses befindet sich das Verfahren zu diesem Sachverhalt in der Berufung und die Geschäftsführung geht weiterhin davon aus, dass es diesbezüglich nicht zu einem Abfluss finanzieller Ressourcen kommen wird.

[30] Leasingverhältnisse

Leasingverhältnisse als Leasingnehmer

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Nutzungsrechte nach Klassen zugrundeliegender Vermögenswerte:

In T€	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Fuhrpark	Sattelzugmaschinen und -auflieger	Rechenzentrum und Hardware	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
Stand 01.01.2022	707.351	101.257	11.468	186.004	60	512
Währungsdifferenzen	-36.722	-5.218	-307	-9.067	-3	-27
Zugänge	157.557	19.224	5.456	120.895	21	56
Zugänge Konsolidierungskreis	0	4.189	0	0	0	0
Nachaktivierung	0	7	287	0	0	0
Abgänge	-21.478	-26.627	-819	-11.269	0	-13
Umbuchungen	534	77	-315	122	407	-484
Planmäßige Abschreibungen	-82.936	-27.707	-6.301	-67.938	-242	-33
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	3.185	896	74	2.393	6	3
Stand 31.12.2022	727.491	66.097	9.545	221.140	248	15

In T€	Gesamt
Stand 01.01.2022	1.006.652
Währungsdifferenzen	-51.343
Zugänge	303.209
Zugänge Konsolidierungskreis	4.189
Nachaktivierung	294
Abgänge	-60.206
Umbuchungen	341
Planmäßige Abschreibungen	-185.157
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	6.557
Stand 31.12.2022	1.024.536

Im Vorjahr stellte sich die Entwicklung wie folgt dar:

In T€	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Fuhrpark	Sattelzugmaschinen und -auflieger	Rechenzentrum und Hardware	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
Stand 01.01.2021	174.228	89.596	8.766	69.188	0	23
Währungsdifferenzen	24.423	6.381	479	7.453	3	15
Zugänge	19.883	16.206	4.942	51.540	0	2
Zugänge Konsolidierungskreis	543.536	16.239	4.857	109.422	108	566
Nachaktivierung	63	5	113	1.665	0	0
Abgänge	-1.674	-853	-261	-7.064	0	0
Umbuchungen	-141	433	0	-96	81	0
Planmäßige Abschreibungen	-52.036	-26.255	-7.318	-45.305	-129	-92
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-930	-495	-109	-799	-2	-1
Stand 31.12.2021	707.351	101.257	11.468	186.004	60	512

In T€	Gesamt
Stand 01.01.2021	341.801
Währungsdifferenzen	38.754
Zugänge	92.573
Zugänge Konsolidierungskreis	674.728
Nachaktivierung	1.845
Abgänge	-9.855
Umbuchungen	277
Planmäßige Abschreibungen	-131.135
Währungsdifferenzen lfd. Jahr	-2.337
Stand 31.12.2021	1.006.652

Die folgende Tabelle stellt die durchschnittlichen Vertragslaufzeiten der Nutzungsrechte nach Klassen zugrundeliegender Vermögenswerte dar:

Klasse von Nutzungsrechten	In Jahren
Grundstücke und Bauten	12 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	4 Jahre
Fuhrpark	3 Jahre
Sattelzugmaschinen und -auflieger	5 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 Jahre

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden folgende Beträge erfasst:

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Beträge in T€	2022	2021
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	-36.739	-21.152
Ertrag aus dem Unterleasingverhältnis von Nutzungsrechten	1.057	57
Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse	-13.571	-12.920
Aufwendungen für variable Leasingzahlungen	0	0
Aufwendungen für Leasingverhältnisse über einen Vermögenswert vom geringen Wert, ausgenommen kurzfristige Leasingverhältnisse über Vermögenswerte von geringem Wert	0	0

In der Kapitalflussrechnung wurden folgende Beträge ausgewiesen:

In der Kapitalflussrechnung erfasste Beträge in T€	2022	2021
Gesamte Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse	-209.334	-145.794

Leasingverhältnisse als Leasinggeber

Die Unternehmensgruppe hat im Rahmen eines Finanzierungsleasings eine Immobilie untervermietet, welches als Nutzungsrecht innerhalb der Grundstücke und Bauten ausgewiesen wird.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden Zinserträge aus Leasingforderungen in Höhe von T€ 1.057 (Vorjahr: T€ 57) erfolgswirksam im Zinsergebnis erfasst.

Die folgende Tabelle stellt eine Fälligkeitsanalyse der Leasingforderungen dar und zeigt die nach dem Bilanzstichtag zu erhaltenden nicht diskontierten Leasingzahlungen.

In T€	31.12.2022	31.12.2021
Bis zu einem Jahr nach dem Bilanzstichtag	3.812	2.579
Zwischen einem und fünf Jahren	7.811	8.643
Länger als fünf Jahre	3.762	3.787
Gesamtbetrag der nicht diskontierten Leasingforderungen	15.385	15.008
Nicht realisierter Zinsertrag	-1.570	-1.482
Nettoinvestition in das Leasingverhältnis	13.815	13.526

[31] Finanzinstrumente

Buch- und beizulegende Zeitwerte von Finanzinstrumenten:

Die folgende Tabelle stellt die Buch- und beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente, gegliedert nach den Bewertungskategorien des IFRS 9 der Unternehmensgruppe Theo Müller, dar.

In T€	Bewertungskategorie nach IFRS 9
Aktiva		Buchwert 31.12.2022	keine Kategorie des IFRS 9 / nicht im Anwendungsbereich des IFRS 7
1) Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Beteiligungen	FVtPL	9.117	0
- Wertpapiere des Anlagevermögens (EK-Instrument)	FVtPL	23.763	0
- Wertpapiere des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	FVtPL	107.166	0
- Ausleihungen	AC	45.329	0
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	AC	3.494	0
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	FVtPL	5.904	0
- Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	n.a.	3.975	3.870
- Leasing-Forderungen	n.a.	13.815	13.815
2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	AC	821.435	0
3) Forderungen gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	AC	7	0
4) Sonstige finanzielle Vermögenswerte
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	FVtPL	9.371	0
- Darlehen	AC	182	0
- Cashpooling extern	AC	2.162	0
- Zinsforderungen (kurzfristig)	AC	2.762	0
5) Sonstige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	AC	253.099	145.089
6) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	115.002	0
Summe Aktiva		1.416.583	162.774
Passiva
1) Finanzverbindlichkeiten
- USPP-Anleihe (langfristig und kurzfristig)	AC	703.662	0
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	AC	273.962	0
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (kurzfristig)	AC	153.306	0
- Darlehen von nahestehenden Personen (kurzfristig)		2.522	0
- Sonstige Verbindlichkeiten (langfristig)	AC	1.762	0
- Sonstige Finanzverbindlichkeiten (kurzfristig)	AC	327	0
2) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	AC	669.656	0
3) Verbindlichkeiten gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	AC	0	0
4) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (kurzfristig)	AC	2.100	0
5) Sonstige finanzielle Schulden
- Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	FVtPL	3.085	0
- Sonstige (langfristig)	AC	2.389	0
- Zinsverbindlichkeiten (kurzfristig)	AC	3.701	0
6) Sonstige Verbindlichkeiten
- Abgegrenzte Schulden	n.a.	418.873	418.873
- Sonstige	AC	166.551	117.485
7) Leasing-Verbindlichkeiten	n.a.	1.097.679	1.097.679
Summe Passiva		3.499.575	1.634.037

In T€	Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Aktiva	(Fortgeführte) Anschaffungskosten	Fair Value erfolgswirksam	Fair Value 31.12.2022 ^*1
1) Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Beteiligungen	0	9.117	9.117
- Wertpapiere des Anlagevermögens (EK-Instrument)	0	23.763	23.763
- Wertpapiere des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	0	107.166	107.166
- Ausleihungen	45.329	0	45.435
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	3.494	0	--
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	0	5.904	5.904
- Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	105	0	--
- Leasing-Forderungen	0	0	14.648
2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	821.435	0	--
3) Forderungen gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	7	0	--
4) Sonstige finanzielle Vermögenswerte
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	0	9.371	9.371
- Darlehen	182	0	--
- Cashpooling extern	2.162	0	--
- Zinsforderungen (kurzfristig)	2.762	0	--
5) Sonstige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	108.010	0	--
6) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	115.002	0	--
Summe Aktiva	1.098.488	155.321	215.404
Passiva
1) Finanzverbindlichkeiten
- USPP-Anleihe (langfristig und kurzfristig)	703.662	0	528.169
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	273.962	0	259.236
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (kurzfristig)	153.306	0	153.306
- Darlehen von nahestehenden Personen (kurzfristig)	2.522	0	--
- Sonstige Verbindlichkeiten (langfristig)	1.762	0	--
- Sonstige Finanzverbindlichkeiten (kurzfristig)	327	0	--
2) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	669.656	0	--
3) Verbindlichkeiten gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	0	0	--
4) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (kurzfristig)	2.100	0	--
5) Sonstige finanzielle Schulden
- Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	0	3.085	3.085
- Sonstige (langfristig)	2.389	0	--
- Zinsverbindlichkeiten (kurzfristig)	3.701	0	--
6) Sonstige Verbindlichkeiten
- Abgegrenzte Schulden	0	0	--
- Sonstige	49.066	0	--
7) Leasing-Verbindlichkeiten	0	0	--
Summe Passiva	1.862.453	3.085	943.796

^*1 Für die Angabe der beizulegenden Zeitwerte wird die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen. Wenn der Buchwert näherungsweise dem Fair Value entspricht, wird auf eine Angabe des Fair Values verzichtet.

In T€	Bewertungskategorie nach IFRS 9
Aktiva		Buchwert 31.12.2021	keine Kategorie des IFRS 9 / nicht im Anwendungsbereich des IFRS 7
1) Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Beteiligungen	FVtPL	7.228	0
- Wertpapiere des Anlagevermögens (EK-Instrument)	FVtPL	21.705	0
- Wertpapiere des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	FVtPL	104.406	0
- Ausleihungen	AC	44.534	0
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	AC	23.510	0
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	FVtPL	769	0
- Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	n.a.	12.199	5.178
- Leasing-Forderungen	n.a.	13.526	13.526
2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	AC	998.298	0
3) Forderungen gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	AC	386	0
4) Sonstige finanzielle Vermögenswerte
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	FVtPL	32.597	0
- Darlehen	AC	2.646	0
- Cashpooling extern	AC	1.314	0
- Zinsforderungen (kurzfristig)	AC	1.958	0
5) Sonstige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	AC	144.474	117.634
6) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	84.041	0
Summe Aktiva		1.493.591	136.338
Passiva
1) Finanzverbindlichkeiten
- USPP-Anleihe (langfristig und kurzfristig)	AC	403.032	0
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	AC	328.717	0
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (kurzfristig)	AC	103.886	0
- Darlehen von nahestehenden Personen (kurzfristig)		2.486	0
- Sonstige Verbindlichkeiten (langfristig)	AC	0	0
- Sonstige Finanzverbindlichkeiten (kurzfristig)	AC	441.513	0
2) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	AC	556.099	0
3) Verbindlichkeiten gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	AC	729	0
4) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (kurzfristig)	AC	17.500	0
5) Sonstige finanzielle Schulden
- Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	FVtPL	7.461	0
- Sonstige (langfristig)	AC	687	0
- Zinsverbindlichkeiten (kurzfristig)	AC	3.891	0
6) Sonstige Verbindlichkeiten
- Abgegrenzte Schulden	n.a.	395.303	395.303
- Sonstige	AC	188.433	133.730
7) Leasing-Verbindlichkeiten	n.a.	1.061.163	1.061.163
Summe Passiva		3.510.899	1.590.197

In T€	Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Aktiva	(Fortgeführte) Anschaffungskosten	Fair Value erfolgswirksam	Fair Value 31.12.2021 ^*1
1) Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Beteiligungen	0	7.228	7.228
- Wertpapiere des Anlagevermögens (EK-Instrument)	0	21.705	21.705
- Wertpapiere des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	0	104.406	104.406
- Ausleihungen	44.534	0	48.390
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	23.510	0	--
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	0	769	769
- Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	7.021	0	--
- Leasing-Forderungen	0	0	16.883
2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	998.298	0	--
3) Forderungen gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	386	0	--
4) Sonstige finanzielle Vermögenswerte
- Derivative finanzielle Vermögenswerte	0	32.597	32.597
- Darlehen	2.162	484	--
- Cashpooling extern	1.314	0	--
- Zinsforderungen (kurzfristig)	1.958	0	--
5) Sonstige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	26.840	0	--
6) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	84.041	0	--
Summe Aktiva	1.190.064	167.189	231.978
Passiva
1) Finanzverbindlichkeiten
- USPP-Anleihe (langfristig und kurzfristig)	403.032	0	396.988
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	328.717	0	330.337
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (kurzfristig)	103.886	0	104.606
- Darlehen von nahestehenden Personen (kurzfristig)	2.486	0	--
- Sonstige Verbindlichkeiten (langfristig)	0	0	--
- Sonstige Finanzverbindlichkeiten (kurzfristig)	441.513	0	--
2) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	556.099	0	--
3) Verbindlichkeiten gegen at Equity bilanzierte Unternehmen	729	0	--
4) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (kurzfristig)	17.500	0	--
5) Sonstige finanzielle Schulden
- Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	0	7.461	7.461
- Sonstige (langfristig)	687	0	--
- Zinsverbindlichkeiten (kurzfristig)	3.891	0	--
6) Sonstige Verbindlichkeiten
- Abgegrenzte Schulden	0	0	--
- Sonstige	54.703	0	--
7) Leasing-Verbindlichkeiten	0	0	--
Summe Passiva	1.913.242	7.461	839.392

^*1 Für die Angabe der beizulegenden Zeitwerte wird die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen. Wenn der Buchwert näherungsweise dem Fair Value entspricht, wird auf eine Angabe des Fair Values verzichtet.

Die beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente wurden auf Basis der am Bilanzstichtag zur Verfügung stehenden Marktinformationen und der nachstehend dargestellten Methoden und Prämissen ermittelt und spiegeln die Preise wider, zu dem eine Partei die Rechte und/oder Pflichten aus diesen Finanzinstrumenten von einer unabhängigen Partei übernehmen würde.

Langfristige finanzielle Vermögenswerte / Sonstige finanzielle Schulden

Die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte mit erfolgswirksam erfassten Wertänderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung beinhalten neben Beteiligungen auch Portfolios im Rahmen des Asset Managements. Die beizulegenden Zeitwerte von börsennotierten Wertpapieren und Fondsanteilen basieren auf Kursnotierungen zum Bilanzstichtag.

Die Marktbewertung der durch Fondsgesellschaften verwalteten Portfolios erfolgt anhand veröffentlichter Net Asset Values, Brokerpreisinformationen, respektive zu den Börsenkursen zum jeweiligen Bilanzstichtag. Für die auf Brokerinformationen basierten Preisfeststellungen werden für jede Portfolioposition drei unterschiedliche Preisquellen herangezogen. Die Bewertung der Einzelposition reflektiert den jeweils höchsten Geldkurs (bid price) aus diesen Preisquellen. Weichen der höchste und der durchschnittliche Geldkurs um mehr als 5 % voneinander ab, wird der Durchschnitt aus den drei Kursen für die Bewertung der Position herangezogen.

Beteiligungen, die nicht nach der Equity-Methode bilanziert werden, gelten auch als zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte mit erfolgswirksam erfassten Wertänderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung. Soweit für diese Gesellschaften kein aktiver Markt existiert und sich die Fair Values nicht mit vertretbarem Aufwand verlässlich ermitteln lassen, werden sie mit den jeweiligen Anschaffungskosten bilanziert. Es ist nicht geplant, von den zum Bilanzstichtag ausgewiesenen Beteiligungen wesentliche Anteile in naher Zukunft zu veräußern oder auszubuchen. Im Vorjahr gab es keine Abgänge von Anteilen verfügbarer Beteiligungen, die zu Anschaffungskosten bewertet wurden. Soweit Hinweise auf niedrigere Fair Values bestehen, werden diese angesetzt.

Die Ausleihungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Ihr beizulegender Zeitwert entspricht im Wesentlichen dem Buchwert.

Hinsichtlich des Währungsrisikos werden strukturierte Optionen, FX-Swaps sowie Devisentermingeschäfte eingesetzt. Bei den derivativen Finanzinstrumenten werden die beizulegenden Zeitwerte dieser Sicherungsinstrumente durch externe Partner mittels anerkannter Bewertungsmodelle ermittelt, wobei ausschließlich beobachtbare Input-Parameter in die Bewertung einfließen. Die Optionen werden auf Basis von Garman-Kohlhagen Modellen von den jeweiligen Banken berechnet. Die beizulegenden Zeitwerte der anderen derivativen Finanzinstrumente werden nach der Barwertmethode durch Diskontierung der kontrahierten Zahlungsströme ermittelt. Inputfaktoren der Bewertungsmodelle sind am Markt beobachtbare Marktpreise, Zinssätze und Volatilitäten, die von anerkannten externen Quellen bezogen werden. Dabei finden zum Bilanzstichtag relevante Zinssätze der Vertragspartner Anwendung.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / gegenüber assoziierten Unternehmen

Aufgrund der kurzen Laufzeiten dieser Finanzinstrumente wird angenommen, dass die beizulegenden Zeitwerte näherungsweise den Buchwerten entsprechen.

Die Gliederung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen noch nicht überfälliger sowie überfälliger Forderungen sowie der Überfälligkeit ist unter dem Kreditrisiko dargestellt.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Sonstige finanzielle Schulden

Die Darlehen an Dritte und Darlehen an nahestehende Unternehmen sind variabel, zu marktgerechten Konditionen verzinst, weswegen die beizulegenden Zeitwerte den Buchwerten entsprechen.

Finanzverbindlichkeiten

Finanzverbindlichkeiten beinhalten die USPP-Anleihen sowie langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Aufgrund der kurzfristigen Laufzeit wird für die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie für die Darlehen von nahestehenden Personen unterstellt, dass die Buchwerte näherungsweise den beizulegenden Zeitwerten entsprechen. Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen Verbindlichkeiten werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread Kurve der Unternehmensgruppe ermittelt.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten gegenüber at Equity bilanzierten Unternehmen haben regelmäßig kurze Restlaufzeiten. Die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar.

Leasingforderungen

Die beizulegenden Zeitwerte der Leasingforderungen werden als Barwerte der mit den Forderungen verbundenen Einzahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit Spread Kurve der Unternehmensgruppe ermittelt.

Fair Value Hierarchie

Die Bestimmung und der Ausweis der beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente orientieren sich an einer Fair Value Hierarchie, die die Bedeutung der für die Bewertung verwendeten Inputdaten berücksichtigt und sich wie folgt gliedert:

Stufe 1: Auf aktiven Märkten notierte (unverändert übernommene) Preise für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Diese Hierarchiestufe beinhaltet Aktien, Investmentfonds und festverzinsliche Wertpapiere, für die entweder ein Börsenkurs verfügbar ist oder für die die Preise von einem unabhängigen Preisanbieter zur Verfügung gestellt werden, die auf Basis tatsächlicher Markttransaktionen zustande gekommen sind. Des Weiteren sind börsengehandelte Derivate der Stufe 1 zugeordnet.

Stufe 2: Andere Eingangsparameter als die auf Stufe 1 berücksichtigten notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt (als Preise) oder indirekt (in Ableitung von Preisen) zu beobachten sind. Diese Stufe beinhaltet nicht börsengehandelte Derivate und nicht börsentäglich gehandelte Wertpapiere sowie Private Equity Fonds.

Stufe 3: Herangezogene Inputdaten, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten für die Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten basieren (nicht beobachtbare Inputdaten). Bei den Beständen, die dieser Bewertungsstufe zugeordnet werden, handelt es sich um Investitionen in Hedgefonds.

Welcher Hierarchiestufe die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insgesamt zugeordnet wird, richtet sich nach der niedrigsten Stufe, deren Eingangsparameter für die Bewertung als Ganzes erheblich sind. Wenn Umstände eintreten, die eine andere Einstufung erfordern, werden diese zum Stichtag umgegliedert.

Zum 31. Dezember 2022 wurden die in der nachfolgenden Tabelle dargestellten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, bewertet zum beizulegenden Zeitwert, gehalten.

In T€	Stufe 1	Stufe 2	Stufe 3	31.12.2022
Finanzielle Vermögenswerte
■ Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
- Derivative finanzielle Vermögenswerte (FVtPL)	0	15.275	0	15.275
- Beteiligungen (FVtPL)	0	9.117	0	9.117
- Wertpapiere des Anlagevermögens (FVtPL))	1.655	129.227	48	130.930
Finanzielle Verbindlichkeiten
■ Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
- Derivative finanzielle Schulden (FVtPL)	0	3.085	0	3.085

In T€	Stufe 1	Stufe 2	Stufe 3	31.12.2021
Finanzielle Vermögenswerte
■ Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
- Derivative finanzielle Vermögenswerte (FVtPL)	0	33.366	0	33.366
- Beteiligungen (FVtPL)	0	7.228	0	7.228
- Wertpapiere des Anlagevermögens (FVtPL))	2.452	123.609	49	126.111
Finanzielle Verbindlichkeiten
■ Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
- Derivative finanzielle Schulden (FVtPL)	0	7.461	0	7.461

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente, die innerhalb der Stufe 3 ausgewiesen werden. Im Berichtszeitraum wurden zwei Finanzinstrumente in die Stufe 3 der Fair Value Hierarchie umgegliedert. Die Gewinne und Verluste in Verbindung mit Finanzinstrumenten der Stufe 3 der Bemessungshierarchie werden erfolgswirksam im übrigen Finanzergebnis als Gewinne und Verluste aus Wertpapieren des Anlagevermögens (Schuldinstrument) erfasst.

In T€
	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
	Wertpapiere des Anlagevermögens (Asset Management)
01.01.2022	49
Veräußerungen	-15
Erfolgswirksam erfasste Gewinne (+) /	18
Verluste (-) aus Wertpapieren des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	-9
Umgliederungen aus (-) / in (+) Stufe 3	5
31.12.2022	48
Summe der in der Periode aufwands- oder ertragswirksam erfassten Gewinne oder Verluste der am Abschlussstichtag gehaltenen Vermögenswerte	13

In T€
	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
	Wertpapiere des Anlagevermögens (Asset Management)
01.01.2021	51
Veräußerungen	-7
Erfolgswirksam erfasste Gewinne (+) /	14
Verluste (-) aus Wertpapieren des Anlagevermögens (Schuldinstrument)	-9
Umgliederungen aus (-) / in (+) Stufe 3	0
31.12.2021	49
Summe der in der Periode aufwands- oder ertragswirksam erfassten Gewinne oder Verluste der am Abschlussstichtag gehaltenen Vermögenswerte	9

Bei den Finanzinstrumenten, die innerhalb der Stufe 3 ausgewiesen werden, handelt es sich um Wertpapiere des Anlagevermögens, deren Sensitivität sich nicht verlässlich bestimmen lässt. Risiken hieraus resultieren im Wesentlichen aus Zins- und Fremdwährungsänderungen sowie aus Wertänderungen, die durch Immobilien- und Rohstoffpreise beeinflusst werden.

Finanzinstrumente, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, deren beizulegende Zeitwerte jedoch angegeben werden, stellen sich zum Bilanzstichtag wie folgt dar:

1 In T€	31.12.2022
	Stufe 1:	Stufe 2:	Stufe 3:
	Eingangsparameter als Preise auf aktiven Märkten	Andere Eingangsparamter, die direkt oder indirekt beobachtbar sind	Nicht beobachtbare Eingangsparameter	Summe
Aktiva
Ausleihungen	0	45.435	0	45.435
Leasingforderungen	0	14.648	0	14.648
Passiva
USPP-Anleihen	0	528.169	0	528.169
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	0	259.236	0	259.236

1 In T€	31.12.2021
	Stufe 1:	Stufe 2:
	Eingangsparameter als Preise auf aktiven Märkten	Andere Eingangsparamter, die direkt oder indirekt beobachtbar sind
Aktiva
Ausleihungen	0	48.390
Leasingforderungen	0	13.533
Passiva
USPP-Anleihen	0	396.988
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	0	330.337

1 In T€	31.12.2021
	Stufe 3:
	Nicht beobachtbare Eingangsparameter	Summe
Aktiva
Ausleihungen	0	48.390
Leasingforderungen	0	13.533
Passiva
USPP-Anleihen	0	396.988
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig)	0	330.337

Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

Die folgenden finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten unterliegen einer Saldierung, durchsetzbaren Master-Netting-Vereinbarungen oder ähnlichen Vereinbarungen.

31.12.2022
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Bruttobetrag der ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte	Bruttobeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Nettobeträge, die in der Bilanz ausgewiesen werden	Nicht bilanziell saldierungsfähige Beträge	Fair Value erhaltener finanz. Sicherheiten	Gesamt-Nettogröße
Derivative finanzielle Vermögenswerte	15.275	0	15.275	-829	0	14.446
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	858.763	-37.328	821.435	0	0	821.435
Finanzverbindlichkeiten	Bruttobetrag der ausgewiesenen finanziellen Verbindlichkeiten	Bruttobeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Nettobeträge, die in der Bilanz ausgewiesen werden	Nicht bilanziell saldierungsfähige Beträge	Fair Value gestellter finanz. Sicherheiten	Gesamt-Nettogröße
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	3.085	0	3.085	-829	0	2.256
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	706.984	-37.328	669.656	0	0	669.656

31.12.2021
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	Bruttobetrag der ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte	Bruttobeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Nettobeträge, die in der Bilanz ausgewiesen werden	Nicht bilanziell saldierungsfähige Beträge	Fair Value erhaltener finanz. Sicherheiten	Gesamt-Nettogröße
Derivative finanzielle Vermögenswerte	33.366	0	33.366	-1.443	0	31.923
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.028.631	-30.333	998.298	583	0	998.881
Finanzverbindlichkeiten	Bruttobetrag der ausgewiesenen finanziellen Verbindlichkeiten	Bruttobeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Nettobeträge, die in der Bilanz ausgewiesen werden	Nicht bilanziell saldierungsfähige Beträge	Fair Value gestellter finanz. Sicherheiten	Gesamt-Nettogröße
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten	7.461	0	7.461	-1.443	0	6.018
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	586.432	-30.333	556.099	583	0	556.682

Bilanzielle Saldierungen treten bei Forderungen und Verbindlichkeiten auf, bei welchen Gutschriften gewährt bzw. erhalten werden.

Bei nicht bilanziell saldierungsfähigen Beträgen werden gemäß den vertraglichen Vereinbarungen im Insolvenzfall sämtliche mit dem betreffenden Kontrahenten bestehende Derivate mit positivem bzw. negativem beizulegenden Zeitwert aufgerechnet, sodass lediglich eine Forderung bzw. Verbindlichkeit in Höhe des Saldos verbleibt. Kollateralverträge, die das Ausfallrisiko der Unternehmensgruppe reduzieren, wurden in diesem Zusammenhang nicht abgeschlossen.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

a) Nettogewinne oder -verluste

Die folgende Tabelle stellt die in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigten Nettogewinne oder -verluste von Finanzinstrumenten dar:

Nettoergebnis nach Bewertungskategorien nach IFRS 9:	2022	2021
Finanzielle Vermögenswerte Amortized Cost (AC)	9.429	23.500
Finanzielle Verbindlichkeiten Amortized Cost (AC)	-21.699	-11.101
Fair Value through P&L (FVtPL)	-10.738	37.705

Das Nettoergebnis aus finanziellen Vermögenswerten Amortized Cost (AC) beinhaltet die Nettogewinne bzw. -verluste der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (AC) sowie der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (AC) und betrifft Währungsumrechnungseffekte aus der Stichtagsbewertung sowie unterjährig realisierte Währungskursgewinne / -verluste. Des Weiteren beinhaltet das Nettoergebnis aus finanziellen Vermögenswerten Amortized Cost die Nettogewinne bzw. -verluste aus Krediten und Forderungen (AC), die die im Betriebsergebnis erfasste Veränderungen der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Ausbuchungen von Forderungen und Krediten enthalten.

Das Nettoergebnis aus finanziellen Verbindlichkeiten Amortized Cost (AC) beinhaltet die Nettogewinne bzw. -verluste der zu Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten (AC), welche die Währungsumrechnungseffekte der USPP-Anleihen sowie die Zuschreibung eines Disagios anhand der Effektivzinsmethode betreffen. Zudem werden in dieser Kategorie die im Betriebsergebnis erfassten Währungseffekte aus der Bewertung von Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten (AC) dargestellt.

Das Nettoergebnis aus Fair Value through Profit & Loss (FVtPL) enthält Effekte aus Veränderungen der beizulegenden Zeitwerte von derivativen finanziellen Vermögenswerten und derivativen finanziellen Verbindlichkeiten, Effekte aus der erfolgswirksamen Marktbewertung von zu Handelszwecken gehaltenen finanziellen Vermögenswerten, die erfolgswirksam erfassten Bewertungen von als Eigenkapital- und Schuldinstrument kategorisierten Wertpapieren und Veräußerungs- und Bewertungsgewinne auf Beteiligungen.

b) Zinserträge und -aufwendungen der nicht zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente

Von den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Zinserträgen und Zinsaufwendungen entfallen auf finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert sind, folgende Beträge:

In T€	2022	2021
Zinserträge	5.181	2.211
Zinsaufwendungen	-67.183	-35.420
Zinsergebnis	-62.002	-33.209
davon aus Finanzinstrumenten der Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten)
Darlehen und Forderungen (AC)	1.630	1.741
Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet mit fortgeführten Anschaffungskosten (AC)	-24.765	-13.105
Zinserträge auf Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente (AC)	375	581

Zinserträge der nicht zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte sind ein Bestandteil des Nettoergebnisses von Finanzinstrumenten, die der Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten" (AC) zuzuordnen sind. Dabei umfassen die Zinserträge der Kategorie "Darlehen und Forderungen (AC)" hauptsächlich Zinsen aus ausgereichten Darlehen und sonstigen Ausleihungen. In den Zinsaufwendungen der Kategorie "Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet mit fortgeführten Anschaffungskosten (AC)" sind im Wesentlichen Zinsaufwendungen enthalten, die im Zusammenhang mit den US Private Placements entstanden sind sowie Zinsaufwendungen aus Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Risikomanagement

In der Unternehmensgruppe Theo Müller existiert ein Chancen- und Risikomanagementsystem.

Auf der Basis von definierten Standards werden systematisch Risiken und Chancen in die Planungs- und Entscheidungsprozesse einbezogen. Da Chancen und Risiken grundsätzlich die zwei Seiten unternehmerischen Handelns darstellen, ergeben sich die Chancen generell aus der komplementären Sicht der operativen und funktionalen Risikostruktur in allen Risikofeldern. So lassen sich potenzielle Gefahren frühzeitig minimieren und Chancen zielgerichtet und erfolgreich nutzen.

Das Risikomanagementsystem ist Bestandteil sämtlicher Planungs-, Controlling- und Reportingstrukturen. Die Geschäftsführung der Gesellschaft beschäftigt sich regelmäßig mit Themen des Risikomanagements.

Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem hat im Hinblick auf das Finanz- und Rechnungswesen die Funktion, die Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegungs- und Finanzberichtserstattungsprozesse zu gewährleisten. Das System beinhaltet Grundsätze und Verfahren sowie präventive und aufdeckende Kontrollen. Es zielt darauf ab, mögliche Fehlerquellen zu identifizieren und die daraus resultierenden Risiken zu minimieren.

Unter anderem wird regelmäßig geprüft, ob konzerneinheitliche Bilanzierungs-, Bewertungsund Kontierungsvorgaben angewendet werden, konzerninterne Transaktionen vollständig erfasst und im Konzernabschluss entsprechend eliminiert werden, bilanzierungsrelevante Sachverhalte erkannt und entsprechend abgebildet werden sowie die Prozesse zur Funktionstrennung und zum Vier-Augen-Prinzip eingehalten werden.

Kapitalmanagement

Ziele der Kapitalmanagementstrategie des Konzerns sind, Erträge durch die Optimierung des Verhältnisses von Eigen- zu Fremdkapital zu maximieren und die Sicherung des Geschäftsbetriebes (Unternehmensfortführung) zu gewährleisten. Maßnahmen zur Erreichung dieser Ziele sind die Optimierung der Kapitalstruktur, Eigenkapitalmaßnahmen sowie eine ausgewogene Finanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA. Im Mittelpunkt des Kapitalmanagements steht die Eigenkapitalquote. Die Eigenkapitalquote beschreibt die Beziehung zwischen Eigen- und Gesamtkapital und errechnet sich aus deren Buchwerten. Je mehr Eigenkapital zur Verfügung steht, desto höher ist die finanzielle Stabilität des Unternehmensverbundes und desto unabhängiger ist der Konzern von Kapitalgebern. Die Eigenkapitalquote beträgt bei einem Eigenkapital von T€ 2.380.563 (Vorjahr: T€ 2.390.510) und einem gesunkenen Gesamtkapital 37,8 % (Vorjahr: 37,8 %).

Während in Luxemburg keine gesetzlichen Regelungen zu einem Mindestkapital bestehen, unterliegt die Unternehmensgruppe Theo Müller hinsichtlich der begebenen USPP-Anleihen bestimmten Financial Covenants, die seit Begebung der Anleihe eingehalten wurden. Die Covenants beziehen sich im Wesentlichen auf den Verschuldungsgrad. In einem halbjährigen Reporting werden diese auf ihre Einhaltung geprüft und den Anleihegläubigern berichtet. Ein Bruch der Covenants hätte zur Folge, dass die Investoren die USPP-Anleihen sofort fällig stellen könnten.

Des Weiteren ist die Unternehmensgruppe hinsichtlich des zweckgebundenen Tilgungsdarlehens während der Laufzeit an die Einhaltung von Covenants (Verschuldungsgrad und Zinsdeckungsfaktor) gebunden, deren Nichteinhaltung zur sofortigen Fälligkeit führen könnte.

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass der Konzern möglicherweise nicht in der Lage ist, seine finanziellen Verbindlichkeiten vertragsgemäß durch Lieferung von Zahlungsmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten zu erfüllen. Die Steuerung der Liquidität im Konzern soll sicherstellen, dass stets ausreichend liquide Mittel verfügbar sind, um unter normalen wie auch angespannten Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachkommen zu können, ohne untragbare Verluste zu erleiden oder die Reputation des Konzerns zu schädigen. Die Zahlungsverpflichtungen resultieren dabei in der Unternehmensgruppe unter anderem aus dem operativen Geschäft sowie einer vorzeitigen Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten bei Nichteinhaltung von Financial Covenants.

Unter das Liquiditätsrisiko fällt auch, dass bei Bedarf nicht ausreichend Liquidität zu den erwarteten Konditionen beschafft werden kann (Refinanzierungsrisiko) oder aufgrund unzulänglicher Markttiefe oder Marktstörungen Geschäfte nicht oder nur mit Verlusten aufgelöst bzw. glattgestellt werden können (Marktliquiditätsrisiko).

Die Unternehmensgruppe generiert finanzielle Mittel vorwiegend durch das operative Geschäft sowie durch das Halten von Beteiligungen als auch durch externe Finanzierungen. Die Unternehmensgruppe steuert ihre Liquidität, indem der Konzern neben dem Zahlungsmittelzufluss aus der operativen Geschäftstätigkeit die Zahlungsmittel auf Basis einer rollierenden Liquiditätsplanung steuert und auch Kreditlinien bei Banken in Anspruch nimmt, um den finanziellen Verpflichtungen unter normalen Marktbedingungen und Konditionen nachzukommen.

Die liquiden Mittel umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Festgelder sowie Sicht- und Termineinlagen). Zum Jahresende 2022 bestanden für die Unternehmensgruppe 11 kurzfristige Kreditlinien von insgesamt 351 Mio. € bei unabhängigen Banken (Vorjahr: 11 kurzfristige Kreditlinien von insgesamt 335 Mio. €), von denen 245 Mio. € (Vorjahr: 177 Mio. €) nicht in Anspruch genommen waren. Der zu zahlende Zinssatz für eine Inanspruchnahme von Kreditlinien basiert im Wesentlichen auf dem €STR / SONIA plus Marge. Zum Bilanzstichtag bestehen Avalkredite in Höhe von T€ 17.345 (Vorjahr: T€ 16.014), die zum Teil an die Kreditlinien angerechnet werden.

Daneben überwacht der Konzern in den einzelnen operativen Geschäftseinheiten das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses mittels IT-Tools, E-Banking und Cash-Management-Systemen. Eine auf Teilkonzernplanung basierende Liquiditätsplanung zeigt über einen Zeitraum von über einem Jahr die zu erwartende Entwicklung der Liquidität auf. Ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement schließt das Halten einer ausreichenden Reserve an flüssigen Mitteln und die Möglichkeit zur Finanzierung durch einen adäquaten Betrag an zugesagten Kreditlinien ein.

Das operative Liquiditätsmanagement umfasst einen Cash-Concentration-Prozess, durch den eine tägliche Zusammenführung von liquiden Mitteln erfolgt. Dadurch können Liquiditätsüberschüsse und -anforderungen entsprechend den Bedürfnissen der Unternehmensgruppe sowie einzelner Konzerngesellschaften gesteuert werden. In das kurz-und mittelfristige Liquiditätsmanagement werden die Fälligkeiten finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten sowie Schätzungen der operativen Cashflows einbezogen.

Die folgende Fälligkeitsübersicht zeigt alle vertraglich fixierten Zahlungen für Tilgungen, Rückzahlungen und Zinsen aus bilanzierten finanziellen Verbindlichkeiten einschließlich derivativer Finanzinstrumente mit einem negativen beizulegenden Zeitwert. Kann eine Gegenpartei wählen, zu welchem Zeitpunkt ein Betrag gezahlt wird, ist die Verbindlichkeit der frühesten Periode zuzuordnen. Für die derivativen Finanzinstrumente, bei denen generell ein Bruttozahlungsausgleich vereinbart worden ist, werden im Rahmen der Fälligkeitsanalyse die Bruttozahlungsströme angegeben, während für die übrigen Verpflichtungen die undiskontierten Cashflows für die nächsten Geschäftsjahre angegeben werden. Einbezogen wurden alle Finanzinstrumente, die zum Bilanzstichtag im Bestand waren und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Planzahlen für künftige neue Verbindlichkeiten wurden in dieser Darstellung nicht berücksichtigt.

In T€ zum 31. Dezember 2022		Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von
	Buchwert	< 1 Jahr	1 - 5 Jahre	> 5 Jahre	Bruttoabfluss
Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten
USPP-Anleihe kurz- und langfristig	703.662	9.088	154.910	611.672	775.670
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	426.427	197.378	235.124	0	432.502
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	1.166	416	0	750	1.166
Darlehen von nahestehenden Personen	2.522	1	0	2.521	2.522
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige finanzielle Schulden	669.656	669.656	0	0	669.656
Übrige sonstige Schulden	6.091	3.702	2.389	0	6.091
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	2.100	2.100	0	0	2.100
Verbindlichkeiten gegenüber at Equity bilanzierten Unternehmen	0	0	0	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten
Sonstige	587.186	585.109	2.077	0	587.186
Leasing-Verbindlichkeiten	1.097.679	217.413	715.345	177.185	1.109.943
Summe	3.496.489	1.684.863	1.109.845	792.128	3.586.836
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit Bruttoausgleich	150	367	0	0	367
- cash outflow	150	-36.119	0	0	-36.119
- cash inflow		36.486	0	0	36.486

In T€ zum 31. Dezember 2021		Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von
	Buchwert	< 1 Jahr	1 - 5 Jahre	> 5 Jahre	Bruttoabfluss
Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten
USPP-Anleihe kurz- und langfristig	403.032	162.811	7.653	260.025	430.489
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	432.603	135.820	294.524	6.954	437.299
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	441.513	440.763	0	750	441.513
Darlehen von nahestehenden Personen	2.486	1	0	2.485	2.486
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	556.099	556.099	0	0	556.099
Sonstige finanzielle Schulden
Übrige sonstige Schulden	2.339	687	1.652	0	2.339
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	17.500	17.500	0	0	17.500
Verbindlichkeiten gegenüber at Equity bilanzierten Unternehmen	729	729	0	0	729
Sonstige Verbindlichkeiten
Sonstige	587.627	580.265	4.445	2.917	587.627
Leasing-Verbindlichkeiten	1.061.163	210.028	414.131	437.525	1.061.683
Summe	3.505.091	2.104.703	722.405	710.656	3.537.764
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit Bruttoausgleich	-6.049	-6.427	-3	0	-6.430
- cash outflow		-585.087	-224	0	-585.311
- cash inflow		578.660	221	0	578.881

Es wird nicht erwartet, dass die vertraglich vereinbarten Zahlungen in der Restlaufzeitenanalyse erheblich früher als angegeben zu Mittelabflüssen führen, noch, dass diese in ihrer Höhe erheblich abweichen.

Die derivativen Finanzinstrumente umfassen sowohl Termingeschäfte und -optionen, als auch Swaps (Währungsswaps) sowie Rohstoffderivate. Die vertragliche Gestaltung legt fest, ob diese miteinander verrechnet werden und damit zu einem Nettoausgleich führen oder ob beide Vertragsparteien ihre Verpflichtungen vollständig zu erfüllen haben (Bruttoausgleich). Terminkontrakte mit negativem Marktwert werden mit den Bruttobeträgen aus Zahlungsmittelabflüssen und -zuflüssen dargestellt. Zinsswaps werden mit den Nettobeträgen aus zu zahlenden Zinsen in die Laufzeitbänder eingeordnet. Optionen mit Stilhalterposition werden aufgrund bisheriger Nichtausübung keinem Laufzeitband zugeordnet und betragen zum Stichtag T€ 2.935 (Vorjahr: T€ 1.012).

Aufgrund der Diversifizierung der Finanzierungsquellen wie auch der liquiden Mittel sieht sich die Unternehmensgruppe keinem Konzentrationsrisiko im Bereich der Liquidität ausgesetzt.

Marktrisiken

Marktrisiken resultieren aus der Veränderung von Marktpreisen. Die Unternehmensgruppe ist aufgrund ihrer europaweiten Geschäftsaktivitäten Marktrisiken hauptsächlich aus Änderungen von Wechselkursen und Zinssätzen ausgesetzt. Daneben ist der Konzern dem Risiko ausgesetzt, dass sich der beizulegende Zeitwert sowie die künftigen Zahlungsströme von Finanzinstrumenten aufgrund von Schwankungen der Marktpreise ändern. Diese Marktrisiken können einen negativen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmensgruppe haben. Ziel des gruppenweiten Risikomanagements der Unternehmensgruppe ist es, diese Marktrisiken über ihre gewöhnlichen operativen Geschäftsund Finanzierungsaktivitäten sowie, falls geeignet, über den Kauf und Verkauf derivativer Finanzinstrumente zu steuern und zu überwachen. Sämtliche Aktivitäten stehen im Einklang mit den gruppenweiten Richtlinien des Risikomanagements. Die zentrale Finanzabteilung beurteilt Risiken regelmäßig, indem Änderungen ökonomischer Schlüsselindikatoren sowie Marktinformationen verfolgt werden. Hedge Accounting findet in der Unternehmensgruppe keine Anwendung.

a) Währungskursrisiken

Währungskursrisiken im Sinne von IFRS 7 resultieren aus der Denominierung von Finanzinstrumenten in einer Fremdwährung, die nicht der funktionalen Währung der Unternehmensgruppe entspricht. Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung bleiben unberücksichtigt. Finanzinstrumente in funktionaler Währung sowie nicht-monetäre Positionen weisen hingegen kein Währungsrisiko auf.

In der Unternehmensgruppe resultieren Währungsrisiken aus Finanzierungsmaßnahmen und operativen Tätigkeiten. Diese bestehen vor allem zwischen dem US-Dollar, dem britischen Pfund, schweizer Franken, den norwegischen und tschechischen Kronen sowie polnischen Zloty gegenüber dem Euro. Bei den Währungskursrisiken werden Zahlungsströme aus zukünftigen Forderungen bzw. Verbindlichkeiten in Fremdwährung nach dem Grundsatz "Keine Absicherung ohne Grundgeschäft" und nach einer internen Richtlinie zwischen 0 % bis 100 % vom Exposure (Bedarf für einen definierten Zahlungszeitraum) abgesichert.

Die der Absicherung künftiger Zahlungsströme dienenden Finanzinstrumente werden ergebniswirksam mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende Zeitwert entspricht dem Betrag, den die Unternehmensgruppe bei einer unterstellten Auflösung des Sicherungsgeschäfts am Stichtag zu bezahlen oder zu bekommen hätte. Der beizulegende Zeitwert der Sicherungsinstrumente wird auf Basis verfügbarer Marktnotierungen berechnet, ohne dass eine Verrechnung mit etwaig gegenläufigen Wertentwicklungen der Grundgeschäfte erfolgt. Zur Sicherung dieses Risikos werden neben marktüblichen Instrumenten wie Devisentermingeschäfte bzw. Devisenoptionen auch exotische Optionen im Währungsbereich eingesetzt. Zum Stichtag sind Optionen mit Barrier und Window Double Barrier Eigenschaften im Bestand, die ebenfalls zur Absicherung von zukünftigen Zahlungsströmen dienen. Die exotischen Optionen ermöglichen eine Kursverbesserung bzw. Partizipation an besseren Kursen, sofern die Barriers halten.

Im operativen Bereich wickeln die einzelnen Konzerngesellschaften ihre Aktivitäten überwiegend in ihrer jeweiligen Landeswährung ab. Deshalb wird das Währungsrisiko der Unternehmensgruppe hinsichtlich der operativen Tätigkeit als relativ gering eingeschätzt. Die einzelnen Konzerngesellschaften sind jedoch Fremdwährungsrisiken im Zusammenhang mit geplanten Zahlungen außerhalb ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Diese betreffen hauptsächlich Milcheinkäufe in Tschechien und Polen sowie Euro-Einkäufe der englischen Gesellschaften. Zur Sicherung setzt die Unternehmensgruppe Währungsderivate ein, um diese Zahlungen bis maximal 18 Monate im Voraus zu sichern. Aufgrund dieser Sicherungsgeschäfte war die Unternehmensgruppe zum Bilanzstichtag keinen wesentlichen Währungskursrisiken im operativen Bereich ausgesetzt.

Fremdwährungsrisiken im Finanzierungsbereich resultieren aus den USPP-Anleihen auf dem US-amerikanischen Markt. Davon sind zum Bilanzstichtag 100 % für bilanzierte Anleihen, das heißt 89 Mio. USD von 89 Mio. USD (Vorjahr: 100 %; 182 Mio. USD von 182 Mio. USD; Zinszahlungen und Kapitalbetrag) durch den Einsatz von Währungsderivaten abgesichert.

Die folgende Tabelle stellt das Nominalvolumen sowie die bilanzierten beizulegenden Zeitwerte der Fremdwährungsderivate zum Bilanzstichtag dar. Unter Nominalwert ist dabei der auf die funktionale Währung denominierte Gegenwert von abgesicherten, gekauften oder verkauften Fremdwährungsbeträgen mit konzernexternen Vertragspartnern zu verstehen.

In T€	Nominalwerte			Marktwerte
Fremdwährungsderivate	Kauf	Verkauf	Summe	31.12.2022
USD	155.945	47.537	203.481	6.862
CZK	46.342	0	46.342	2.516
PLN	52.168	0	52.168	1.158
GBP	92.690	230.964	323.654	665
NOK	13.274	0	13.274	315
ILS	0	481	481	29
HUF	2.585	0	2.585	22
EUR	0	0	0	0
HKD	0	0	0	0
AUD	0	0	0	0
SEK	373	0	373	-13
	363.377	278.981	642.358	11.554

In T€	Nominalwerte			Marktwerte 1
Fremdwährungsderivate	Kauf	Verkauf	Summe	31.12.2021
USD	-194.653	37.752	-156.900	32.100
CZK	-44.364	-12.000	-56.364	738
PLN	-25.063	-6.000	-31.063	-86
GBP	43.500	547.029	590.529	-5.156
NOK	-11.669	-6.000	-17.669	331
ILS	0	1.813	1.813	-114
HUF	-1.619	0	-1.619	4
EUR	0	-7.077	-7.077	-1.927
HKD	-325	0	-325	15
AUD	0	193	193	2
SEK	-391	0	-391	-1
	-234.583	555.711	321.128	25.906

Die in der Tabelle aufgeführten Marktwerte stellen derivative finanzielle Vermögenswerte bzw. Schuldposten der Unternehmensgruppe dar. Die Nominalwerte beschreiben hingegen das Sicherungsvolumen (abgesichertes, künftiges Exposure), ausgedrückt in Euro. Die Restlaufzeit der derivativen Finanzinstrumente zur Sicherung von Währungsrisiken zum Bilanzstichtag beträgt maximal 13 Monate. Einzige Ausnahme bildet hier das Sicherungsinstrument für das USPP mit einer Restlaufzeit von 49 Monaten.

Die folgende Tabelle zeigt die Auflistung der wesentlichen Fremdwährungen der finanziellen Vermögenswerte und der finanziellen Schulden zum Bilanzstichtag, welche aus Sicht der jeweiligen Konzerngesellschaft einem Währungsrisiko unterliegen. Die Euro-Exposure von Fremdwährungsgesellschaften wurden den jeweiligen funktionalen Währungen der Konzerngesellschaften zugeordnet._

In T€ - 2022	Währungsrisiko Gesamt	USD	GBP	CHF	NOK	CZK
Barreserve	31.071	4.084	8.355	6.903	2.769	3.345
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	29.258	10.030	11.721	399	0	4.544
Finanzielle Vermögenswerte - Asset Management	58.146	54.682	0	3.464	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Sonstige	102	1	100	0	1	0
USPP-Anleihen	-75.005	-75.005	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-75.614	0	-75.026	-588	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-55.497	-567	-10.898	-673	-5.447	-10.621
Netto Exposure	-87.539	-6.775	-65.748	9.505	-2.677	-2.732

In T€ - 2022	PLN	ILS	HUF	AUD	HKD	SEK
Barreserve	4.504	3	50	454	382	222
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	1.009	962	344	245	0	2
Finanzielle Vermögenswerte - Asset Management	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Sonstige	0	0	0	0	0	0
USPP-Anleihen	0	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-26.791	0	0	-185	-244	-70
Netto Exposure	-21.277	965	394	514	137	154

In T€ - 2021	Währungsrisiko Gesamt	USD	GBP	CHF	NOK	CZK
Barreserve	24.861	433	8.949	11.758	2.591	216
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	28.721	12.993	10.048	329	0	2.739
Finanzielle Vermögenswerte - Asset Management	58.746	55.989	0	2.757	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Sonstige	6.450	0	0	6.450	0	0
USPP-Anleihen	-153.032	-153.032	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-58.354	1.696	-63.583	-514	7.075	-2.610
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-13.817	-531	-17.492	-338	0	6.520
Netto Exposure	-106.425	-82.451	-62.078	20.443	9.666	6.864

In T€ - 2021	PLN	ILS	HUF	AUD	HKD	SEK
Barreserve	777	4	101	0	32	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	1.378	720	227	285	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Asset Management	0	0	0	0	0	0
Finanzielle Vermögenswerte - Sonstige	0	0	0	0	0	0
USPP-Anleihen	0	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-781	1	355	-54	23	40
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-353	-1.621	0	-2	0	0
Netto Exposure	1.021	-897	683	230	55	40

Sensitivitätsanalyse

Aus den verschiedenen Methoden der Risikoanalyse und des Risikomanagements hat die Unternehmensgruppe ein auf der Sensitivitätsanalyse basierendes System implementiert. Die Sensitivitätsanalyse ermöglicht den Risikomanagern die Identifizierung der Risikopositionen der einzelnen Geschäftseinheiten. Bei einer Sensitivitätsanalyse wird berechnet, welche Auswirkungen hypothetische Änderungen von Risikovariablen auf Ergebnis und Eigenkapital haben. Neben Währungsrisiken unterliegt die Unternehmensgruppe auch Zinsänderungsrisiken. In die Sensitivitätsanalyse werden sämtliche Finanzinstrumente der Unternehmensgruppe einbezogen. Die periodischen Auswirkungen werden bestimmt, indem die hypothetischen Änderungen der Risikovariablen auf den Bestand der Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag bezogen werden. Dabei wird unterstellt, dass der Bestand am Bilanzstichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist.

Die Risikoabschätzung hinsichtlich des Währungsrisikos unterstellt hierbei eine Auf- / Abwertung des Euro gegenüber allen Fremdwährungen um 10 %. Es gelten grundsätzlich alle Finanzinstrumente dem Währungsrisiko als ausgesetzt, welche nicht in der funktionalen Währung der jeweiligen Konzerngesellschaften denominiert sind. Hierbei sind insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, finanzielle Vermögenswerte des Asset Managements, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Finanzschulden enthalten.

Wenn der Euro gegenüber den folgenden Währungen um 10 % auf- bzw. abgewertet wird, hat das den in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Effekt auf die Gewinn- und Verlustrechnung. Diese Aufstellung unterstellt, dass sämtliche Parameter - vor allem der Zinssatz - unverändert geblieben wären. Diese Annahme gilt ebenfalls für die Aufstellung für die Vorperiode. In der Sensitivitätsanalyse werden alle Währungspaare gegen den Euro sensitiviert.

In T€ - 2022	-10 % GuV	+10 % GuV
GBP	-23.512	8.459
USD	1.937	-6.034
CZK	4.126	-3.312
NOK	544	-3.232
PLN	-1.966	1.613
CHF	1.001	-819
HUF	259	-206
AUD	82	-67
SEK	57	-47
ILS	57	-46
HKD	36	-29
	-17.379	-3.720

Das Vorjahr stellt sich wie folgt dar:

In T€ - 2021	-10 % GuV	+10 % GuV
GBP	-53.491	48.692
USD	7.352	-6.034
CZK	5.162	-4.556
NOK	2.080	-1.692
PLN	-2.748	2.179
CHF	1.411	-1.852
HUF	197	-157
AUD	109	-90
SEK	48	-39
ILS	-134	109
HKD	37	-30
	-39.977	36.532

Die wesentlichen Wechselkurse des Berichtsjahres sind unter dem Punkt "Währungsumrechnung" dargestellt.

b) Zinsrisiken

Zinsrisiken entstehen aus bilanzierten sowie nicht bilanzierten zinstragenden Finanzinstrumenten und sind von den Marktzinsvolatilitäten abhängig. Die Marktzinsvolatilitäten stellen sowohl Zinsniveauveränderungen als auch Drehungen der Zinsstruktur dar. Die durch die Sensitivitätsanalyse ermittelte Gesamtauswirkung bezieht sich auf den zinstragenden Bestand an Finanzinstrumenten zum Bilanzstichtag und zeigt den Effekt auf das Zinsergebnis durch eine Parallelverschiebung der Zinskurve und eine Neubewertung festverzinslicher zum Fair Value bewerteter Finanzinstrumente. Variabel verzinsliche originäre Finanzinstrumente wirken sich in der Sensitivitätsanalyse auf das Zinsergebnis aus. Festverzinsliche Finanzinstrumente haben generell keine ergebniswirksame Auswirkung auf das Zinsergebnis. Sie haben nur dann eine ergebniswirksame Auswirkung im übrigen Finanzergebnis, wenn sie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.

Der Bestand an zinstragenden Finanzinstrumenten setzt sich zum Bilanzstichtag für die wesentlichen Währungen wie folgt zusammen:

Angabe in T€ - 2022	Gesamt	EUR	GBP	USD	NOK	CHF
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
■ sonstige Ausleihungen	45.315	42.852	2.463	0	0	0
■ Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	3.494	3.394	100	0	0	0
■ ausgereichte Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ sonstige langfristige Vermögenswerte	105	0	0	0	0	105
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
■ ausgereichte Darlehen	178	177	1	0	0	0
■ sonstige kurzfristige Vermögenswerte	207	0	207	0	0	0
Leasingforderungen
■ Leasingforderungen langfristig	13.815	100	13.715	0	0	0
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	117.128	42.420	55.805	4.171	2.769	1.786
Sonstige finanzielle Schulden
■ Sonstige Schulden	60	0	60	0	0	0
Finanzverbindlichkeiten
■ USPP-Anleihen	703.662	629.750	0	73.912	0	0
■ Sonstige Finanzverbindlichkeiten	1.166	750	416	0	0	0
■ Aufgenommene Darlehen	2.100	2.100	0	0	0	0
■ Darlehen von nahestehenden Personen	2.521	2.521	0	0	0	0
■ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	426.365	357.144	68.633	0	0	588
Gesamt:	1.316.116	1.081.208	141.400	78.083	2.769	2.478

Angabe in T€ - 2022	CZK	PLN	HKD	HUF	AUD	SEK
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
■ sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0	0
■ Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	0	0	0	0	0
■ ausgereichte Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ sonstige langfristige Vermögenswerte	0	0	0	0	0	0
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
■ ausgereichte Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ sonstige kurzfristige Vermögenswerte	0	0	0	0	0	0
Leasingforderungen
■ Leasingforderungen langfristig	0	0	0	0	0	0
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	3.168	4.725	1.404	49	609	222
Sonstige finanzielle Schulden
■ Sonstige Schulden	0	0	0	0	0	0
Finanzverbindlichkeiten
■ USPP-Anleihen	0	0	0	0	0	0
■ Sonstige Finanzverbindlichkeiten	0	0	0	0	0	0
■ Aufgenommene Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ Darlehen von nahestehenden Personen	0	0	0	0	0	0
■ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	0	0	0	0	0	0
Gesamt:	3.168	4.725	1.404	49	609	222

Angabe in T€ - 2021	Gesamt	EUR	GBP	USD	NOK	CHF
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
■ sonstige Ausleihungen	44.534	43.677	857	0	0	0
■ Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	23.510	23.510	0	0	0	0
■ ausgereichte Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ sonstige langfristige Vermögenswerte	7.047	6.947	0	0	0	100
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
■ ausgereichte Darlehen	2.162	1.397	737	0	0	0
■ sonstige kurzfristige Vermögenswerte	298	0	298	0	0	0
Leasingforderungen
■ Leasingforderungen langfristig	13.526	200	13.327	0	0	0
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	82.700	18.489	59.631	459	-2.415	4.733
Sonstige finanzielle Schulden
■ Sonstige Schulden	0	0	0	0	0	0
Finanzverbindlichkeiten
■ USPP-Anleihen	403.032	250.000	0	153.032	0	0
■ Sonstige Finanzverbindlichkeiten	0	0	0	0	0	0
■ Aufgenommene Darlehen	459.013	458.713	300	0	0	0
■ Darlehen von nahestehenden Personen	2.485	2.485	0	0	0	0
■ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	433.323	360.600	77.233	-1.696	-7.075	514
Gesamt:	1.471.630	1.166.018	152.381	151.795	-9.490	5.346

Angabe in T€ - 2021	CZK	PLN	HKD	HUF	AUD	SEK
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
■ sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0	0
■ Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	0	0	0	0	0
■ ausgereichte Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ sonstige langfristige Vermögenswerte	0	0	0	0	0	0
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
■ ausgereichte Darlehen	28	0	0	0	0	0
■ sonstige kurzfristige Vermögenswerte	0	0	0	0	0	0
Leasingforderungen
■ Leasingforderungen langfristig	0	0	0	0	0	0
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	222	1.321	1	101	158	0
Sonstige finanzielle Schulden
■ Sonstige Schulden	0	0	0	0	0	0
Finanzverbindlichkeiten
■ USPP-Anleihen	0	0	0	0	0	0
■ Sonstige Finanzverbindlichkeiten	0	0	0	0	0	0
■ Aufgenommene Darlehen	0	0	0	0	0	0
■ Darlehen von nahestehenden Personen	0	0	0	0	0	0
■ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	2.610	781	697	-355	54	-40
Gesamt:	2.860	2.103	698	-254	213	-40

Für das Zinsrisiko wird durch die Sensitivitätsanalyse der Effekt einer Änderung der Marktzinssätze auf das Jahresergebnis dargestellt.

Die folgende Tabelle zeigt die Sensitivitätsanalyse für Finanzinstrumente unter folgenden Bedingungen: Eine Veränderung (+ / -) des Marktzinsniveaus zum 31. Dezember um 100 Basispunkte hätte das Ergebnis wie folgt verbessert (verschlechtert). Alle anderen Variablen, insbesondere Währungskurse, bleiben unverändert. Diese Annahme gilt ebenfalls für die Aufstellung für die Vorperiode.

In T€	GuV
	+100 Basispunkte paralleles Ansteigen	-100 Basispunkte paralleles Absinken
31.12.2022
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Sonstige Ausleihungen	244	-244
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	33	-33
- Sonstige Vermögenswerte	1	-1
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	203	-203
Finanzverbindlichkeiten
- Aufgenommene Darlehen	-21	21
- Darlehen von nahestehenden Personen	-25	25
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	-418	418
Cashflow Sensitivität	17	-17
31.12.2021
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Sonstige Ausleihungen	228	-228
- Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	235	-235
- Sonstige Vermögenswerte	1	-1
Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente	402	-402
Finanzverbindlichkeiten
- Aufgenommene Darlehen	-2.255	950
- Darlehen von nahestehenden Personen	-25	25
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (langfristig / kurzfristig)	-910	910
Cashflow Sensitivität	-2.324	1.019

c) Andere Preisrisiken

IFRS 7 verlangt im Rahmen der Darstellung zu Marktrisiken auch Angaben darüber, wie sich hypothetische Änderungen von Risikovariablen auf Preise von Finanzinstrumenten auswirken. Als Risikovariablen kommen insbesondere Börsenkurse oder Indizes in Frage. Eine Änderung dieser Risikovariablen nimmt Einfluss auf die als FVtPL kategorisierten Wertpapiere und Portfolios (Asset Management).

Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung bei als Eigenkapital- oder Schuldinstrument eingestuften Wertpapieren des Anlagevermögens, wenn der Realtime-Kurs (RT-Kurs) gegenüber dem Bilanzstichtag um (+ / -) 10 % gestiegen / gesunken wäre.

In T€ - 2022	GuV
	RT + 10 %	RT- 10 %
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
Wertpapiere des Anlagevermögens (FVtPL)	13.199	-13.199
davon
- Aktien	627	-627
- Fonds	12.572	-12.572

Kreditrisiken

Das Kreditrisiko beschreibt die Gefahr eines ökonomischen Verlustes, welcher dadurch entsteht, dass eine Vertragspartei ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Das Kreditrisiko umfasst dabei sowohl das unmittelbare Ausfallrisiko als auch das Risiko einer Bonitätsverschlechterung, verbunden mit der Gefahr der Konzentration einzelner Risiken. Die Unternehmensgruppe ist aus ihrem operativen Geschäft und aus bestimmten Finanzierungsaktivitäten einem Ausfallrisiko ausgesetzt.

a) Liquide Mittel

Bei der Anlage von liquiden Mitteln werden Finanzinstitute und Emittenten von Wertpapieren sorgfältig ausgewählt. Das Ausfallrisiko wird vermindert, indem als Gegenpartei nur Banken und Finanzinstitute ausgewählt werden, die beim Abschluss einer Transaktion kurzfristig mindestens ein A2 (Standard & Poor's) bzw. P2 - Rating (Moody's) und langfristig mindestens ein BBB (Standard & Poor's) bzw. Baa2 - Rating (Moody's) aufweisen. Zur weiteren Risikobegrenzung werden die Vermögenswerte auf mehrere Bankinstitute aufgeteilt. Diese Bonitätsrisiken werden streng überwacht und innerhalb vorgegebener Parameter gehalten. Konzernrichtlinien sorgen dafür, dass das Kreditrisiko gegenüber Finanzinstituten begrenzt ist. Das maximale Ausfallrisiko aus Anlagen wird durch die Buchwerte der in der Bilanz angesetzten finanziellen Vermögenswerte wiedergegeben. Die Unternehmensgruppe Theo Müller erwartet keine Verluste aufgrund der Tatsache, dass die Gegenparteien ihre vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllen könnten.

Die Banken, bei denen Guthaben und Kontokorrentkredite bestehen, haben folgende langfristige Emittenten Ratings:

in T€
Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich Kontokorrentkredite	31.12.2022	31.12.2021
A1	0	109
A2	5.351	2.029
A3	6.183	22.402
Ba1	10.163	0
Baa1	7.998	2.766
Baa2	-102.212	-48.845
Baa3	-7.004	2.181
n/a	13.109	2.006
Gesamt	-66.412	-17.352

b) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und finanzielle Vermögenswerte

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen resultieren hauptsächlich aus dem Verkauf von Molkereiprodukten und Feinkostartikeln aller Art sowie deren Vertrieb als auch aus der Erbringung von Dienst- und Transportleistungen.

Die Kunden des Geschäftsbereichs Molkerei setzen sich aus Großhandel, Verteiler, Handelsketten und Einkaufskooperationen zusammen. Für die vertriebenen Markenprodukte besteht in Deutschland, in Großbritannien, in Polen und in Italien - entgegen dem Bereich Commodities - eine gefestigte, historisch gewachsene Kundenstruktur.

Im Geschäftsbereich Dienstleistungen setzen sich die Kunden der dort zugeordneten Logistikunternehmen im Wesentlichen aus Lebensmittelproduzenten und im Geschäftsbereich Feinkost aus Einzel- und Großhändlern sowie Copackern zusammen. Sowohl in Großbritannien als auch in Deutschland besteht eine gefestigte, historisch gewachsene Kundenstruktur.

Das Kreditrisiko beinhaltet das Zahlungsausfallrisiko jedes einzelnen Kunden. Die Unternehmensgruppe steuert das Kreditrisiko aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf Basis interner Richtlinien. Zur Vermeidung von Zahlungsausfällen werden Kreditauskünfte oder historische Daten aus den bisherigen Geschäftsbeziehungen herangezogen. Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden mit Ausnahme einiger Einkaufskooperationen anhand einer Kreditversicherung abgesichert und reduzieren folglich das maximale Kreditausfallrisiko. Zum Bilanzstichtag sind T€ 305.996 (Vorjahr angepasst: T€ 239.254) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen versichert. Der Selbstbehalt beträgt 1 - 10 %.

Insgesamt wurde für einen Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 10.501 (Vorjahr: T€ 10.719) eine individuelle Risikovorsorge erfasst. Für die unter die Ausnahme fallenden Einkaufskooperationen besteht ein internes, vom Management Board genehmigtes Kreditlimit. Somit sind circa 99 % aller Forderungen durch das interne Risikomanagement abgesichert.

Ausfallrisiken wird mittels einer Risikovorsorge über erwartete Kreditausfälle nach IFRS 9 Rechnung getragen. Die historischen Forderungsausfälle waren unwesentlich. Es wird davon ausgegangen, dass durch die gebildete Risikovorsorge für Forderungsausfälle das tatsächliche Risiko abgedeckt ist. Generell unterliegen verkaufte Güter bis zur Bezahlung einer Eigentumsvorbehaltsklausel, sodass für die Unternehmensgruppe im Fall der Nichtbezahlung ein gesicherter rechtlicher Anspruch besteht. Daneben entfalten Kreditversicherungen sowie eventuell geforderte Bankbürgschaften risikomindernde Wirkung. Geschäfte mit Neukunden, für die keine Kreditversicherung abgeschlossen werden konnte bzw. die als risikoreich eingestuft wurden, werden nur auf Vorauszahlungsbasis abgeschlossen.

Unter wirtschaftlicher Betrachtungsweise entfallen auf 8 Kundengruppen etwa 42 % (Vorjahr: 51 %) des Konzernnettoumsatzes. Keine andere Kundengruppe macht mehr als 8 % (Vorjahr: 11 %) des Konzernnettoumsatzes aus. Der höchste Betrag für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht rund 9 % (Vorjahr: 9 %) der gesamten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen per 31. Dezember 2022. Folglich bestehen im Konzern keine wesentlichen Konzentrationen von Kreditrisiken.

Das maximale Ausfallrisiko aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht dem Buchwert dieser Forderungen. Das maximale Ausfallrisiko aus Forderungen aus derivativen Sicherungsgeschäften infolge positiver beizulegender Zeitwerte wird durch die Buchwerte der in der Bilanz angesetzten finanziellen Vermögenswerte wiedergegeben.

Folgende Abbildungen stellen die Risikovorsorge für Ausfallrisiken bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch Überleitung der Brutto-Forderung auf die Netto-Forderung sowie durch Überleitung der gesamten Risikovorsorge für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen dar:

in T€	31.12.2022	31.12.2021
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, brutto	834.584	1.010.551
Abzüglich Wertberichtigungen für Forderungen aus Lieferungen	13.149	12.253
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	821.435	998.298

Die Wertberichtigungen entwickelten sich dabei wie folgt:

T€	Anfangsbestand 01.01.2022	Zugang Kons- Kreis	Inanspruchnahme	Auflösung	Zuführung	Umrechnungsdifferenz
individuelle Risikovorsorge	8.827	0	-637	-222	2.592	-267
ECL	3.426	0	-206	-1.364	1.031	-30
Gesamt	12.253	0	-843	-1.586	3.623	-297

T€	Endbestand 31.12.2022
individuelle Risikovorsorge	10.292
ECL	2.857
Gesamt	13.149

T€	Anfangsbestand 01.01.2021	Zugang Kons- Kreis	Inanspruchnahme	Auflösung	Zuführung	Umrechnungsdifferenz
individuelle Risikovorsorge	10.573	3.034	-4.642	-1.464	442	884
ECL	2.875	1.095	0	-930	239	147
Gesamt	13.448	4.129	-4.642	-2.394	681	1.031

T€	Endbestand 31.12.2021
individuelle Risikovorsorge	8.827
ECL	3.426
Gesamt	12.253

Darstellung der Bruttobuchwerte pro Risikokategorie im Geschäftsjahr 2022:

Externes Rating	Zuordnung zum internen Rating	Bruttobuchwert	Wertberichtigung	ECL Ermittlung
AAA bis BBB-	Performing	1.040.733 T€	1.974 T€	12-Monats ECL
BB+ bis D	Underperforming	38.724 T€	883 T€	Lifetime ECL

Darstellung der Bruttobuchwerte pro Risikokategorie im Geschäftsjahr 2021:

Externes Rating	Zuordnung zum internen Rating	Bruttobuchwert	Wertberichtigung	ECL Ermittlung
AAA bis BBB-	Performing	801.586 T€	1.978 T€	12-Monats ECL
BB+ bis D	Underperforming	114.006 T€	1.448 T€	Lifetime ECL

Die folgende Tabelle gibt Informationen über das Ausmaß der in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthaltenden Kreditrisiken:

Buchwerte in T€	2022	2021
Weder überfällige noch wertberichtigte Forderungen	677.895	805.685
Überfällige Forderungen, ohne individuelle Risikovorsorge, davon
- weniger als 30 Tage	87.916	140.521
- 30 bis 60 Tage	28.604	18.783
- 61 bis 90 Tage	6.458	6.478
- mehr als 90 Tage	16.559	7.814
Gesamt	817.432	979.281
Bestand Forderungen vor individueller Risikovorsorge	10.501	10.719
Individuelle Risikovorsorge auf Forderungen	-10.293	-8.826
Risikovorsorge nach IFRS 9 (Stufe 1 & 2)	-2.857	-3.427
Kreditorische Debitoren	2.019	20.673
Fremdwährungsbewertung	4.633	-122
Buchwert (netto)	821.435	998.298

Forderungen und sonstige Vermögenswerte

Die maximale Kreditrisikoposition aus Forderungen und sonstigen Vermögenswerten entspricht dem Buchwert dieser Instrumente. Die Unternehmensgruppe erachtet dieses Kreditrisiko als nicht bedeutend.

Finanzielle Vermögenswerte

Der Buchwert der finanziellen Vermögenswerte stellt das maximale Kreditausfallrisiko dar.

Maximales Ausfallrisiko

Das maximale Ausfallrisiko wird durch die Buchwerte der in der Bilanz angesetzten Finanzinstrumente und der finanziellen Vermögenswerte (einschließlich derivativer Finanzinstrumente mit positivem Marktwert) wiedergegeben.

[32] Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Mittelbar und unmittelbar nahestehende Unternehmen und Personen sind assoziierte Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und nicht konsolidierte Tochtergesellschaften der Unternehmensgruppe Theo Müller sowie Personen, die über einen wesentlichen Einfluss auf die Finanz- und Geschäftspolitik der Unternehmensgruppe Theo Müller verfügen. Dies sind insbesondere die Geschäftsführer des Mutterunternehmens und die Mitglieder des Aufsichtsrates.

Transaktionen aus Geschäftsvorfällen mit nahestehenden Personen und Unternehmen

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe Theo Müller empfangen im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit auch Lieferungen und Leistungen von nahestehenden Unternehmen und Personen. Diese Lieferungen und Leistungen werden zu Preisen wie mit Dritten abgewickelt. Darüber hinaus bestehen zwischen den Konzerngesellschaften und den Gemeinschaftsunternehmen Beziehungen aus dem Erbringen und Beziehen von Dienstleistungen.

Im Folgenden wird eine Übersicht über die Geschäftsvorfälle mit den oben genannten nahestehenden Personen und Unternehmen gegeben. Hierbei wird nach Art der Geschäftsvorfälle untergliedert. Zudem wird auf die Tz. [15] Eigenkapital verwiesen.

	Transaktionsvolumen		Forderungen		Verbindlichkeiten
	2022 T€	2021 T€	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
Verkauf/Kauf Vermögensgegenstände
an sonstige nahestehende Unternehmen	0	0	0	0	0	0
von sonstigen nahestehenden Unternehmen	0	0	0	0	0	0
an Gemeinschaftsunternehmen ¹	0	0	0	0	0	0
von Gemeinschaftsunternehmen ¹	0	0	0	0	0	0
Geleistete oder bezogene Dienstleistungen
an sonstige nahestehende Unternehmen	7.180	0	1.294	0	0	0
von sonstigen nahestehenden Unternehmen	-30.589	-3.678	0	0	2.481	113
an Gemeinschaftsunternehmen ¹	207	60	24	386	0	0
von Gemeinschaftsunternehmen ¹	-34	0	0	0	0	729
Darlehen
von sonstigen nahestehenden Personen	-27	0	0	0	2.522	2.486
Gewährte Darlehen
an sonstige nahestehende Unternehmen	0	0	20.727	20.727	0	0
an Gemeinschaftsunternehmen ¹	0	0	3.494	24.247	0	0

(Ertrag (+) /Aufwand (-))

¹ beinhaltet neben direkten Transaktionen zwischen dem Beteiligungsunternehmen und dem jeweiligen Mutterunternehmen auch sämtliche weitere Transaktionen mit sonstigen Konzernunternehmen

Bezüge der Geschäftsführung und leitender Angestellter in Schlüsselpositionen

Der Geschäftsführung und anderen leitenden Angestellten in Schlüsselpositionen der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. wurden im Verlauf des Geschäftsjahres die folgenden Bezüge gewährt:

in T€	Aufwand	Offene Posten	Aufwand	Offene Posten
	2022	31.12.2022	2021	31.12.2021
kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer	4.603	520	4.889	1.135
Andere langfristig fällige Leistungen	246	0	291	0
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	1.033	0	1.325	0
Gesamt	5.882	520	6.505	1.135

[33] Durchschnittliche Anzahl an Beschäftigten

Die Anzahl der im Geschäftsjahr durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter und deren Aufteilung stellt sich in der Unternehmensgruppe Theo Müller wie folgt dar:

Durchschnittliche Anzahl Beschäftigte	2022	2021
Angestellte	8.813	7.865
Gewerbliche Mitarbeiter	21.944	19.539
Auszubildende	270	236
Sonstige	306	330
Leiharbeiter	715	1.032
Gesamt	32.048	29.002

[34] Abschlussprüferhonorar

Im Geschäftsjahr 2022 ist für den Abschlussprüfer des Konzernabschlusses der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. folgender Aufwand erfasst:

Abschlussprüferhonorar in T€	2022	2021
Abschlussprüfungsleistungen	2.825	2.156
davon Vorjahr	67	9
Sonstige Leistungen	30	0
Gesamt	2.855	2.156

[35] Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Am 15. Juni 2022 teilte die Unternehmensgruppe Theo Müller mit, dass sie die Übernahme von Rechten an den Marken Landliebe, Tuffi, Puddis, Südmilch und Mondelice sowie von drei Produktionsstätten an den deutschen Standorten Heilbronn, Köln und Scheffelenz von einem Wettbewerbsunternehmen beabsichtigt. Die Transaktion unterlag zu diesem Zeitpunkt der Zustimmung des deutschen Bundeskartellamtes. Nach eingehender Prüfung hat das Bundeskartellamt am 22. Februar 2023 die geplante Übernahme der Marken und Produktionsstätten freigegeben. Aufgrund wettbewerblicher Bedenken und der bereits überragenden Marktstellung der Unternehmensgruppe Theo Müller in bestimmten Segmenten des deutschen Marktes für Molkereiprodukte, erfolgte die Freigabe erst nach verbindlichen Zusagen. Zu diesen Zusagen gehörte die Veräußerung des Geschäftsbereichs Tuffi an eine dritte Molkerei. Ebenso hat sich die Unternehmensgruppe Theo Müller dazu verpflichtet, exklusive, unwiderrufliche und unbefristete Markenlizenzen an der Marke Landliebe für die Produkte Milchreis und Milchmischgetränke an ein drittes Unternehmen zu vergeben. Nach Erfüllung der vereinbarten Zusagen konnten mit Stichtag zum 1. April 2023 die drei deutschen Produktionsstandorte mit insgesamt ca. 670 Mitarbeitern und einem Geschäftsvolumen von ca. 300 Mio. € von der Unternehmensgruppe Theo Müller übernommen werden. Ebenso wurden zu diesem Stichtag die Rechte an den Marken Landliebe, Puddis, Südmilch und Mondelice an die Unternehmensgruppe übertragen.

Mit Wirkung zum 1. Januar 2023 erwarb die Culina Group Ltd. mit Sitz in Market Drayton / England alle Anteile an der I. R. F. Holding B.V., mit Sitz in Grubbenvorst / Niederlande. Die I. R. F. Holding B.V. hält direkt und indirekt Anteile an drei weiteren Tochtergesellschaften in den Niederlanden und England. Unter dem Namen International Road Ferry erbringt die Gruppe mit insgesamt ca. 60 Mitarbeitern hochspezialisierte Logistikdienstleistungen und ist dabei auf den Transport von Gütern zwischen Großbritannien und den Niederlanden, Deutschland und der Schweiz konzentriert. Der Jahresumsatz der Gruppe beläuft sich zum Zeitpunkt der Akquisition auf ca. 46 Mio. €.

Am 17. Februar 2023 gab die Unternehmensgruppe Theo Müller weiterhin bekannt, dass die Lisner Holding Sp. z.o.o. einen Kaufvertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile an der Greenwich Investments Sp. z.o.o. mit Sitz in Warschau / Polen abgeschlossen hat. Die Greenwich Investments Sp. z.o.o. ist die Muttergesellschaft der Graal Gruppe, mit Sitz in Wejherowo / Polen, einem führenden Hersteller von Fischprodukten und Fertiggerichten in Mittel- und Osteuropa. Die Graal Gruppe verfügt über mehrere Produktionsstätten in Polen. Mit der Übernahme des Fischkonserven- und Fertiggerichte-Segments der Graal Gruppe wird sich die Zahl der Mitarbeiter im Geschäftsbereich Feinkost um mehr als 1.500 Mitarbeiter und der Umsatz um ca. 180 Mio. € erhöhen. Die Transaktion unterliegt der Zustimmung des polnischen Amtes für Wettbewerb und Verbraucherschutz UoKiK, die für den Sommer 2023 erwartet wird.

Weitergehende Informationen zu den Erwerben liegen aufgrund der laufenden bzw. bevorstehenden Integration im Zeitpunkt der Veröffentlichung des Konzernabschlusses noch nicht vollständig vor.

Zwischen dem Bilanzstichtag und der Erstellung des Konzernabschlusses der Unternehmensgruppe ergaben sich keine signifikanten Änderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der Branchensituation.

Luxemburg, 12. Mai 2023

Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.,
diese vertreten durch ihre Komplementärin, die Unternehmensgruppe Theo Müller S.à r.l.

diese wiederum vertreten durch die Geschäftsführer

Marcus Almeling

Michael Singer

BERICHT DES "REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE"

An die Gesellschafter der

Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s.

2b, rue Albert Borschette

L-1246 Luxemburg

Bericht über die Konzernabschlussprüfung

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der Unternehmensgruppe Theo Müller S.e.c.s. und der Tochtergesellschaften (der "Konzern") - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals und der KonzernKapitalflussrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie dem Konzernanhang, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft.

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie der Ertragslage und der Zahlungsflüsse für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der "Commission de Surveillance du Secteur Financier" (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISA) durch. Unsere Verantwortung gemäss dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards wird im Abschnitt "Verantwortung des "réviseur d'entreprises agréé" für die Konzernabschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Konzern in Übereinstimmung mit dem "International Code of Ethics for Professional Accountants, including International Independence Standards", herausgegeben vom "International Ethics Standards Board for Accountants'" (IESBA Code) und für Luxemburg von der CSSF angenommen, zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Konzernabschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Sonstige Informationen

Die persönlich haftende Gesellschafterin (die "Komplementärin") ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Konzernlagebericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Konzernabschluss oder unseren Bericht des "réviseur d'entreprises agréé" zu diesem Konzernabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Konzernabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Konzernabschlusses oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Verantwortung der Komplementärin und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Konzernabschluss

Die Komplementärin ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den IFRS wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind und für die internen Kontrollen, die die Komplementärin als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen -beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist die Komplementärin verantwortlich, für die Beurteilung der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und - sofern einschlägig - Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht die Komplementärin beabsichtigt den Konzern zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Die für die Überwachung Verantwortlichen sind verantwortlich für die Überwachung des Konzernabschlusserstellungsprozesses.

Verantwortung des "réviseur d'entreprises agréé" für die Konzernabschlussprüfung

Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des "réviseur d'entreprises agréé", welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

―	Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Konzernabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.
―	Beurteilen wir die Angemessenheit der von der Komplementärin angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und den entsprechenden Anhangsangaben.
―	Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die Komplementärin sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet im Bericht des "réviseur d'entreprises agréé" auf die dazugehörigen Anhangsangaben zum Konzernabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des "réviseur d'entreprises agréé" erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses, einschließlich der Anhangsangaben, und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.
―	Erlangen wir angemessene und ausreichende Prüfungsnachweise in Bezug auf die Finanzinformationen der Gesellschaften und der Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abgeben zu können. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unser Prüfungsurteil.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

Bericht liber weitere gesetzliche und aufsichtsrechtliche Verpflichtungen

Der Konzernlageberichtsteht im Einklang mit dem Konzernabschluss und wurde in Übereinstimmung mit den geltenden rechtlichen Anforderungen erstellt.

Luxemburg, 12. Mai 2023

BDO Audit

Cabinet de révision agréé

vertreten durch Christoph Schmitt