GRUNDREAL Vermögensverwaltungs-GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum 31.12.2006

Bilanz zum 31. Dezember 2003

AKTIVA

		gesamt	# 134	# 160
	31.12.2002	31.12.2003	31.12.2003	31.12.2003
	EURO	EURO	EURO	EURO
A. Anlagevermögen
I. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstückgleiche Rechte mit Wohnbauten	1.026.935,39	2.304.000,00		2.304.000,00
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Geschäfts- und anderen Bauten	4.126.860,38	3.797.275,38		3.797.275,38
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.469,00	2.654,00		2.654,00
	5.157.264,77	6.103.929,38	0,00	6.103.929,38
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	884.001,00	1.418.743,00	1.418.743,00
2. Beteiligungen	4.475,00	4.612,79	4.612,79
	888.476,00	1.423.355,79	1.423.355,79	0,00
B. Umlaufvermögen
I. Zum Verkauf bestimmte Grundstücke und andere Vorräte
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte ohne Bauten	2.576.741,77	2.576.741,77		2.576.741,77
2. Bauvorbereitungskosten	174.859,01	175.570,16		175.570,16
3. Grundstücke und grundstückgleiche Rechte mit fertigen Bauten	4.604.924,96	2.364.000,00		2.364.000,00
4. unfertige Leistungen	91.159,80	104.778,27		104.778,27
	7.447.685,54	5.221.090,20	0,00	5.221.090,20
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermietung	12.556,56	28.992,33		28.992,33
2. Forderungen an nahestehende Unternehmen	928,00	348,00		348,00
3. sonstige Vermögensgegenstände	29.410,55	30.091,72	7.744,50	22.347,22
	42.895,11	59.432,05	7.744,50	51.687,55
III. Guthaben bei Kreditinstituten	2.231.397,57	2.798.826,12	2.787.446,40	11.379,72
C. Freistellungsansprüche gegenüber Treugebern	27.715.193,00	27.377.212,39	27.377.212,39
D. Rechnungsabgrenzungsposten andere Rechnungsabgrenzungsposten	3.259,00	3.092,00		3.092,00
E. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.747.569,39	4.074.582,16	-759.779,14	4.834.361,30
	46.233.740,38	47.061.520,09	30.835.979,94	16.225.540,15
PASSIVA
		gesamt	# 134	# 160
	31.12.2002	31.12.2003	37.986,00	37.986,00
	EURO	EURO	EURO	EURO
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital (Stammkapital)	1.550.000,00	1.550.000,00	1.550.000,00
II. Verlustvortrag	-3.262.734,02	-4.297.569,39	-640.867,83	-3.656.701,56
III. Jahresüberschuß/Jahresfehlbetrag	-1.034.835,37	-1.327.012,77	-149.353,03	-1.177.659,74
	-2.747.569,39	-4.074.582,16	759.779,14	-4.834.361,30
- davon nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.747.569,39	4.074.582,16	-759.779,14	4.834.361,30
	0,00	0,00	0,00	0,00
B. Sonderposten mit Rücklageanteil	290.508,00	94.324,00	94.324,00	0,00
Wertberichtigung wegen steuerlicher Sonderabschreibungen
C. Rückstellungen
sonstige Rückstellungen	25.200,00	25.530,00	8.730,00	16.800,00
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.115.354,70	9.821.411,33		9.821.411,33
2. Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern
- davon gegenüber Gesellschaftern: € 7.400.059,85	3.612.059,85	7.400.059,85	4.248.162,70	3.151.897,15
3. Verbindlichkeiten aus Vermietung	124.572,65	138.325,62		138.325,62
4. erhaltene Anzahlungen	0,00	1.870.000,00	1.870.000,00
5. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.903,88	14.649,20	3.013,55	11.635,65
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	110.279,27	110.279,27		110.279,27
7. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	69.175,52	70.147,96	70.147,96
8. sonstige Verbindlichkeiten	3.388,75	3.511,69	2.175,54	1.336,15
	18.049.734,62	19.428.384,92	6.193.499,75	13.234.885,17
E. Im Auftrag von Treugebern eingegangene Verbindlichkeiten	27.715.193,00	27.377.212,39	27.377.212,39	0,00
F. Rechnungsabgrenzungsposten	153.104,76	136.068,78	133.063,00	3.005,78
	46.233.740,38	47.061.520,09	33.806.829,14	13.254.690,95

Bilanzvermerk:

1. Treuhandvermögen/Treuhandverbindlichkeiten EURO 54.745.928,84

2. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften EURO 4.328.681,68

3. Haftung aus Gewährleistung für fremde Verbindlichkeiten EURO 1.490.551,07

Berlin, 22. Juli 2004

Bilanz zum 31. Dezember 2006

AKTIVA

	31.12.2006	31.12.2005
	EURO	EURO
A. Anlagevermögen
I. Sachanlagen	4.801.046,00	4.965.771,00
II. Finanzanlagen	1.409.736,03	1.409.106,92
B. Umlaufvermögen
I. Zum Verkauf bestimmte Grundstücke und andere Vorräte	4.954.479,38	5.126.617,58
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	58.581,07	63.698,72
III. Guthaben bei Kreditinstituten	5.543,93	4.669,83
C. Freistellungsansprüche gegenüber Treugebern	26.069.914,18	26.632.887,58
D. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	2.758,00
E. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	6.135.077,69	5.613.300,83
	43.434.378,28	43.818.810,46
PASSIVA
	31.12.2006	31.12.2005
	EURO	EURO
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital (Stammkapital)	1.550.000,00	1.550.000,00
II. Kapitalrücklage	1.000.000,00	1.000.000,00
III. Verlustvortrag	8.163.300,83	7.036.517,58
IV. Jahresfehlbetrag	521.776,86	1.126.783,25
	-6.135.077,69	-5.613.300,83
- davon nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	6.135.077,69	5.613.300,83
	0,00	0,00
B. Sonderposten mit Rücklageanteil	87.486,00	88.749,00
Wertberichtigung wegen steuerlicher Sonderabschreibungen
C. Rückstellungen	81.000,00	26.000,00
D. Verbindlichkeiten	17.080.799,52	16.949.065,31
E. Im Auftrag von Treugebern eingegangene Verbindlichkeiten	26.069.914,18	26.632.887,58
F. Rechnungsabgrenzungsposten	115.178,58	122.108,57
	43.434.378,28	43.818.810,46

Bilanzvermerk:
1. Treuhandvermögen/Treuhandverbindlichkeiten	EURO	54.745.928,84
2. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften	EURO	4.500.316,09
3. Haftung aus Gewährleistung für fremde Verbindlichkeiten	EURO	537.700,00
3. Haftung aus Gewährleistung für fremde Verbindlichkeiten

Anhang zum Jahresabschluss
auf den 31. Dezember 2006

I. Allgemeine Angaben

Bei der Grundreal-Vermögensverwaltungs-GmbH, Berlin, handelt es sich um eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Soweit erforderlich, wurden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgte zu Anschaffungskosten abzüglich angefallener Verluste.

Die Bewertung der Grundstücke und grundstücksgleichen Rechte des Umlaufvermögens sowie der übrigen Vorräte erfolgte im Wesentlichen zum niedrigeren beizulegenden Wert.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten bewertet.

Die Bildung von Rückstellungen erfolgte nach vernünftigem kaufmännischen Ermessen.

Die Verbindlichkeiten wurden zum Nominalwert angesetzt.

Risiken im Zusammenhang von einem durch Fondszeichner betriebenen Schadensersatzverfahren aus Prospekthaftung wegen fehlender Anschlussfinanzierung können z. Zt. nicht abschließend beurteilt werden. Sie können im Falle des Unterliegens bestandsgefährdend sein.

Geschäftsführer sind die Herren

Dr. Erich Marx, Berlin

Dipl.-Kfm. Axel Steinwarz, Berlin

II. Erläuterungen zur Bilanz

Den Freistellungsansprüchen gegenüber Treugebern von € 26.069.914,18 stehen gleichhohe Verbindlichkeiten gegenüber. Diese Forderungen und Verbindlichkeiten sind fristengleich. Sie haben im Wesentlichen eine Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren.

Die übrigen Forderungen haben keine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgte mit dem Rückzahlungsbetrag.

Von den Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 17.081 bestehen Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 9.005 gegenüber Gesellschaftern. In Höhe von T€ 8.020 bestehen Rangrücktrittserklärungen.

Die Verbindlichkeiten haben in Höhe von T€ 4.310 eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und in Höhe von T€ 9.063 eine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren.

In Höhe von T€ 7.880 sind die Verbindlichkeiten grundpfandrechtlich gesichert.

Berlin, den 19.07.2007

gez. Dipl.-Kfm. Axel Steinwarz

GRUNDREAL Vermögensverwaltungs GmbH