Morgan Stanley Properties Germany GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009

Bilanz zum 31. Dezember 2009

Aktivseite

		31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		371.850,22	485.389,66
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung		2.389,17	7.654,02
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen		595.269,93	12.500,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		1.339.374,57	5.376.793,06
2. Forderungen gegen verbundenen Unternehmen		3.741.067,58	33.660,86
3. Sonstige Vermögensgegenstände		710.555,47	1.117.938,17
II. Guthaben bei Kreditinstituten		739.918,20	432.680,10
Summe der Aktiva		7.500.425,14	7.466.615,87
Passivseite
		31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnrücklage	688.398,33		688.398,33
III. Jahresüberschuss	311.703,97
		1.000.102,30
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		71.241,00	53.483,00
2. Steuerrückstellungen		266.715,59	360.189,50
3. Sonstige Rückstellungen		248.568,95	1.158.009,60
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		3.922.158,72	4.077.238,19
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		332.658,55	965.697,38
3. Sonstige Verbindlichkeiten		1.633.980,03	138.599,87
Summe der Passiva		7.500.425,14	7.466.615,87

Gewinn- und Verlustrechnung

für die Zeit vom

1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009

	2009 EUR	2008* EUR
1 Provisionserträge	5.076.928,81	460.135,98
2 Sonstige betriebliche Erträge	18.730,45	210.983,53
3 Personalaufwand	553.837,58	222.563,57
a) Löhne und Gehälter	523.574,34	200.374,71
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	30.263,24	22.188,86
davon
für Altersversorgung EUR 11.670,92 (VJ. EUR 156.698,85)
4 Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen sowie auf aktivierte Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebs	118.804,29	10.002,37
5 Sonstige betriebliche Aufwendungen	3.829.951,58	404.585,88
6 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	139.096,54	4.844,65
davon aus verbundenen Unternehmen	138.052,74	4.134,15
7 Zinsen und ähnliche Aufwendungen	274.185,36	21.284,05
davon an verbundene Unternehmen	274.185,97	21.284,05
8 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	457.976,99	17.528,29
9 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	152.868,00	4.537,00
10 Sonstige Steuern	-6.594,98	8.412,01
11 Jahresüberschuss	311.703,97	4.579,28

Gewinnverwendung

1. Jahresüberschuss	311.703,97	4.579,28
2. Gewinnvortrag	688.398,33	683.819,05
3. Bilanzgewinn	1.000.102,30	688.398,33

Entwicklung des Anlagesvermögens vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009

	Anschaffungskosten
	Stand 01.12.2008	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2009
	EUR	EUR	EUR	EUR
EDV: Hardware	32.414	0	0	32.414
Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.445	0	0	1.445
Geringwertige Wirtschaftsgüter	102	0	102	0
Summe Sachanlagen	33.961	0	102	33.961
Immaterielle Vermögensgegenstände (Software)	567.698	0	0	567.698
Gesamt	601.659	0	102	601.659

	kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2009	Abschreibungen des laufenden Jahres	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2009
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
EDV: Hardware	25.880	5.058	0	0	30.938
Betriebs- und Geschäftsausstattung	325	207	0	0	532
Geringwertige Wirtschaftsgüter	102	0	0	102	0
Summe Sachanlagen	26.307	5.265	0	102	31.470
Immaterielle Vermögensgegenstände (Software)	82.308	113.539	0	0	195.847
Gesamt	108.615	118.804	0	102	227.317


	Nettobuchwert 01.01.2009	Nettobuchwert 31.12.2009
	EUR	EUR
EDV: Hardware	6.534	1.476
Betriebs- und Geschäftsausstattung	1120	913
Geringwertige Wirtschaftsgüter	0	0
Summe Sachanlagen	7.654	2.491
Immaterielle Vermögensgegenstände (Software)	485.390	371.850
Gesamt	493.044	374.341

Anhang des Geschäftsjahres 2009

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 ist nach den allgemeinen handelsrechtlichen Vorschriften unter Beachtung der ergänzenden Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches sowie nach den Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Morgan Stanley Properties Germany GmbH hat im Jahr 2008 ihr Geschäftsjahr an das Kalenderjahr angepasst. Daher bildet das Vorjahr ein Rumpfgeschäftsjahr und umfasst den Zeitraum vom 1. Dezember 2009 bis 31. Dezember 2009. Die Beträge der Gewinn- und Verlustrechnung für das laufende Jahr sind daher nur bedingt mit dem Rumpfgeschäftsjahr vergleichbar.

Die Morgan Stanley Properties Germany GmbH ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs.1 HGB.

Die Gesellschaft erbringt Vermögensverwaltungsdienstleistungen im Immobiliensektor und bietet administrative Serviceleistungen rund um die Immobilienwirtschaft an.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften

Forderungen, sonstigen Vermögensgegenstände und Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert bilanziert.

Die Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen bewertet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis zu EUR 150 (ohne Umsatzsteuer) werden unmittelbar zu Lasten des Jahresergebnisses abgeschrieben.

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bilanziert.

Die Verbindlichkeiten werden mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

Die durch Gutachten nachgewiesenen Pensionsrückstellungen sind unter Berücksichtigung "der Richttafeln 2005 G" von Prof. Dr. Klaus Heubeck zum Teilwert entsprechend § 6a EStG gebildet. Es wurde ein Rechnungszinsfuß von 6% zu Grunde gelegt.

Die Steuerrückstellung und sonstige Rückstellungen werden für ungewisse Verbindlichkeiten gebildet und in Höhe des Betrages der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, angesetzt.

Die Fremdwährungsposten werden entsprechend den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) umgerechnet. Die Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden zum konzerneinheitlichen Tageskurs umgerechnet, die Aufwendungen und Erträge werden zum Durchschnittskurs umgerechnet.

Aufwendungen und Erträge werden periodengerecht abgegrenzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Passiva in fremder Währung bestehen in Höhe von USD 1.293.218,38, Die Fremdwährungsaktiva bestehen hauptsächlich als Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von USD 1.293.218,38. Die Erhöhung zum Vorjahr ist im Wesentlichen darin begründet, das die Abrechnung der Dienstleistungen in fremder Währung (USD) erfolgte.

IV. Erläuterungen zur Gewinn und Verlustrechnung

Durch die starke Zunahme von Vermögensverwaltungsdienstleistungen im Geschäftsjahr stiegen die Umsatzerlöse beträchtlich (EUR 5.076.928,91) im Vergleich zu EUR 460.135,98 (Rumpfgeschäftsjahr Periode; 01. Dezember 2008 bis 31. Dezember 2008). Ebenfalls wurde aus der verstärkten Geschäftstätigkeiten der Aufwand erhöht. Hier ist vor allem die Auslagerung von Immobilienverwaltungsdienstleitungen an Drittfirmen zu nennen (EUR 2.611.325.51) im Vergleichszeitraum (EUR 0,00). Der Personalaufwand der Morgan Stanley Properties Germany GmbH beträgt für das Geschäftsjahr EUR 553.837,58 gegenüber dem Vergleichszeitraum (EUR 222.563,57).

V. Ergebnisverwendung

Es wird vorgeschlagen den Jahresüberschuss zum 31. Dezember 2009 in Höhe von EUR 311.703,97 auf neue Rechnung vorzutragen.

VI. Sonstige Angaben

Kapital und Gesellschafter

Das Stammkapital beträgt EUR 25.000,00 und wird ausschließlich von der Morgan Stanley Properties, Inc. mit Geschäftssitz in New York, New York/ USA, gehalten.

Geschäftsführung

Die alleinvertretungsberechtigten Geschäftsführer sind:

	Dietrich Heidtmann, Investmentbanker, Bad Homburg v.d.Höhe
	James Jones, Investmentbanker, London, seit dem 23.02.2010
	Thomas Hartl, Investmentbanker, Frankfurt am Main, seit dem 01. Mai 2010

Zum 26. Januar 2010 ist Herr Jeffrey Schwartz, Investmentbanker, München als Geschäftsführer ausgeschieden. Zum 01. Mai 2010 ist Herr Thomas Prostka, Investmentbanker, Friedrichsdorf als Geschäftsführer ausgeschieden.

Es wurden keinerlei Bezüge an die Geschäftsführung im Geschäftsjahr gezahlt.

Beteiligung

Zum 1. Januar 2009 hat die Gesellschaft ihren Anteil an ihrer Beteiligung der Argoneo Real Estate GmbH, Frankfurt am Main um 25,1 % auf 75,1 % erhöht. Somit hält die Morgan Stanley Properties Germany GmbH die beherrschende Mehrheit an der Argoneo Real Estate GmbH, Frankfurt am Main.

Die Argoneo Real Estate GmbH hatte im Geschäftsjahr 2009 eine Bilanzsumme von EUR 24,56 Mio. und hat einen Jahresüberschuss von EUR 2,106 Mio. erwirtschaftet.

Konzernbeziehungen

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss von Morgan Stanley, Hauptsitz New York/USA, die den Konzernabschluss mit dem größten Konsolidierungskreis aufstellt, einbezogen. Der Konzernabschluss ist bei der Morgan Stanley Bank AG, Frankfurt am Main, erhältlich.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Morgan Stanley Realty Inc, New York/USA, die den Konzernabschluss mit dem kleinsten Konsolidierungskreis aufstellt, einbezogen.

Frankfurt am Main, den 31. Januar 2011

Morgan Stanley Properties Germany GmbH

Dietrich Heidtmann

Thomas Hartl

James Jones

Surtliq GmbH