Novoferm Germany GmbH

Isselburg

Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis 31.12.2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers zu dem Konzernabschluss und Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Novoferm Germany GmbH, Isselburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Novoferm Germany GmbH, Isselburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Novoferm Germany GmbH, Isselburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 30.04.2021

Warth & Klein Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ralf Clemens, Wirtschaftsprüfer

Matthias Koch, Wirtschaftsprüfer

Anlage 1

Independent Auditor's Report

To the Novoferm Germany GmbH, Isselburg

Report on the Audit of the Consolidated Financial Statements and of the Group Management Report

Independent Auditor's Report

We have audited the consolidated financial Statements of Novoferm Germany GmbH, Isselburg, and its subsidiaries (the Group), which comprise the Consolidated Statement of financial position as at 31 December 2020, the consolidated Statement of comprehensive income, consolidated Statement of changes in equity and consolidated Statement of cash flows for the financial year from 1 January 2020 to 31 December 2020, and notes to the consolidated financial Statements, including a summary of significant accounting policies. In addition, we have audited the group management report of Novoferm Germany GmbH, Isselburg, for the financial year from 1 January 2020 to 31 December 2020.

In our opinion, on the basis of the knowledge obtained in the audit,

―

the accompanying Consolidated financial Statements comply, in all material respects, with the IFRSs as adopted by the EU, and the additional requirements of German commercial law pursuant to section 315e paragraph 1 HGB [Handelsgesetzbuch: German Commercial Code] and, in compliance with these requirements, give a true and fair view of the assets, liabilities, and financial position of the Group as at 31 December 2020 and of its financial performance for the financial year from 1 January 2020 to 31 December 2020, and

―

the accompanying group management report as a whole provides an appropriate view of the Group's position. In all material respects, this group management report is consistent with the Consolidated financial Statements, complies with German legal requirements and appropriately presents the opportunities and risks of future development.

Pursuant to section 322 paragraph 3 sentence 1 HGB, we declare that our audit has not led to any reservations relating to the legal compliance of the Consolidated financial Statements and of the group management report.

Basis for the Audit Opinions

We conducted our audit of the Consolidated financial Statements and of the group management report in accordance with section 317 HGB and the EU Audit Regulation (No. 537/2014, referred to subsequently as "EU Audit Regulation") and in compliance with German Generally Accepted Standards for Financial Statement Audits promulgated by the Institut der Wirtschaftsprüfer [Institute of Public Auditors in Germany] (IDW). Our responsibilities under those requirements and principles are further described in the "Auditor's Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements and of the Group Management Report" section of our auditor's report. We are independent of the group entities in accordance with the requirements of European law and German commercial and Professional law, and we have fulfilled our other German Professional responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinions on the Consolidated financial Statements and on the group management report.

Responsibilities of the Executive Directors for the Consolidated Financial Statements and the Group Management Report

The executive directors are responsible for the preparation of the consolidated financial Statements that comply, in all material respects, with IFRSs as adopted by the EU and the additional requirements of German commercial law pursuant to section 315e paragraph 1 HGB and that the consolidated financial Statements, in compliance with these requirements, give a true and fair view of the assets, liabilities, financial Position, and financial performance of the Group. In addition the executive directors are responsible for such internal control as they have determined necessary to enable the preparation of Consolidated financial Statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the Consolidated financial Statements, the executive directors are responsible for assessing the Group's ability to continue as a going concern. They also have the responsibility for disclosing, as applicable, matters related to going concern. In addition, they are responsible for financial reporting based on the going concern basis of accounting unless there is an Intention to liquidate the Group or to cease operations, or there is no realistic alternative but to do so.

Furthermore, the executive directors are responsible for the preparation of the group management re-port that, as a whole, provides an appropriate view of the Group's position and is, in all material respects, consistent with the consolidated financial Statements, complies with German legal requirements, and appropriately presents the opportunities and risks of future development. In addition, the executive directors are responsible for such arrangements and measures (Systems) as they have considered necessary to enable the preparation of a group management report that is in accordance with the applicable German legal requirements, and to be able to provide sufficient appropriate evidence for the assertions in the group management report.

Auditor's Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial Statements and of the Group Management Report

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the Consolidated financial Statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and whether the group management report as a whole provides an appropriate view of the Group's position and, in all material respects, is consistent with the Consolidated financial Statements and the knowledge obtained in the audit, complies with the German legal requirements and appropriately presents the opportunities and risks of future development, as well as to issue an auditor's report that includes our audit opinions on the consolidated financial Statements and on the group management report.

Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with section 317 HGB and the EU Audit Regulation and in compliance with German Generally Accepted Standards for Financial Statement Audits promulgated by the Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) will always detect a material misstatement. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these Consolidated financial Statements and this group management report.

We exercise Professional judgment and maintain Professional skepticism throughout the audit. We also:

―	Identify and assess the risks of material misstatement of the consolidated financial Statements and of the group management report, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinions. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
―	Obtain an understanding of internal control relevant to the audit of the consolidated financial Statements and of arrangements and measures (Systems) relevant to the audit of the group management report in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an audit opinion on the effectiveness of these Systems.
―	Evaluate the appropriateness of accounting policies used by the executive directors and the reasonableness of estimates made by the executive directors and related disclosures.
―	Conclude on the appropriateness of the executive directors' use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Group's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in the auditor's report to the related disclosures in the consolidated financial Statements and in the group management report or, if such disclosures are inadequate, to modify our respective audit opinions. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions may cause the Group to cease to be able to continue as a going concern.
―	Evaluate the overall presentation, structure and content of the Consolidated financial Statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial Statements present the underlying transactions and events in a manner that the Consolidated financial Statements give a true and fair view of the assets, liabilities, financial Position and financial performance of the Group in compliance with IFRSs as adopted by the EU and the additional requirements of German commercial law pursuant to section 315e paragraph 1 HGB.
―	Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Group to express audit opinions on the consolidated financial Statements and on the group management report. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinions.
―	Evaluate the consistency of the group management report with the consolidated financial Statements, its conformity with German law, and the view of the Group's position it provides.
―	Perform audit procedures on the prospective information presented by the executive directors in the group management report. On the basis of sufficient appropriate audit evidence we evaluate, in particular, the significant assumptions used by the executive directors as a basis for the prospective Information, and evaluate the proper derivation of the prospective information from these assumptions. We do not express a separate audit opinion on the prospective information and on the assumptions used as a basis. There is a substantial unavoidable risk that future events will differ materially from the prospective Information.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

Düsseldorf, 30th April 2021

Warth & Klein Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ralf Clemens, Wirtschaftsprüfer [German Public Auditor]

Matthias Koch, Wirtschaftsprüfer [German Public Auditor]

Anlage 2

Konzernabschluss

der

Novoferm Germany GmbH

31. Dezember 2020

Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH

	Anhang	01.01.2020 bis 31.12.2020 in T€	01.01.2019 bis 31.12.2019 in T€
Umsatzerlöse	6	591.680	613.371
Herstellungskosten des Umsatzes	7	-402.251	-410.820
Bruttoergebnis		189.429	202.551
Vertriebsaufwendungen	7	-121.230	-130.635
Verwaltungsaufwendungen	7	-47.748	-47.373
Sonstige betriebliche Erträge	8	4.844	5.139
Sonstige betriebliche Aufwendungen	9	-3.266	-100
Betriebsergebnis		22.029	29.582
Zinsen und ähnliche Erträge	12	281	233
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	12	-2.077	-2.069
Ergebnis vor Steuern		20.233	27.746
Steuern vom Einkommen und Ertrag	13	-6.261	-8.120
Konzernergebnis		13.972	19.626

Konzern-Gesamtergebnisrechnung 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH

	Anhang	01.01.2020 bis 31.12.2020 in T€	01.01.2019 bis 31.12.2019 in T€
Konzernergebnis entfällt auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens		12.765	18.577
Nicht beherrschender Anteil	25	1.207	1.049
Konzernergebnis		13.972	19.626
Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden dürfen
- Marktbewertung		-26	87
- Währungsumrechnung		-748	271
- Sonstiges		-171	-67
Sonstiges Ergebnis (Zu reklassifizierendes Ergebnis)		-945	291
Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden
- Gewinne/Verluste aus Pensionsverpflichtungen und Jubiläumszahlungen	23	-2.434	-3.791
- Gewinne/Verluste aus Ruhestandsverpflichtungen		221	144
- Steuern vom Einkommen und Ertrag	13	623	950
Sonstiges Ergebnis (Nicht zu reklassifizierendes Ergebnis)		-1.590	-2.697
Sonstiges Ergebnis nach Ertragsteuern		-2.535	-2.406
Gesamtkonzernergebnis		11.437	17.220
Gesamtkonzernergebnis entfällt auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens		10.237	16.180
Nicht beherrschender Anteil	25	1.200	1.040
Gesamtkonzernergebnis		11.437	17.220

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH

Aktiva

	Anhang	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	14	171.262	174.569
Immaterielle Vermögenswerte	15	164.743	168.185
Finanzanlagen	16	3.017	2.983
Sonstige Finanzanlagen	16	398	1.808
Aktive latente Steuern	17	9.216	7.754
Summe langfristige Vermögenswerte		348.636	355.299
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	18	73.331	81.371
Vertragsvermögenswerte	19	10.340	10.220
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19	86.417	98.437
Sonstige finanzielle Forderungen	19	3.128	4.659
Sonstige nicht-finanzielle Forderungen	19	8.461	10.444
Ertragsteuerforderungen	13	780	3.212
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	20	56.121	35.359
Summe kurzfristige Vermögenswerte		238.578	243.702
Summe Aktiva		587.214	599.001
Passiva
	Anhang	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Langfristige Schulden
Darlehen und Kredite	21	129.190	83.695
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	23	35.257	33.466
Sonstige Rückstellungen	24	1.357	1.543
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	22	20.930	22.687
Passive latente Steuern	17	4.356	5.072
Summe langfristige Schulden		191.090	146.463
Kurzfristige Schulden
Darlehen und Kredite	21	20.994	89.775
Ertragssteuerverbindlichkeiten	13	6.337	6.861
Vertragsverbindlichkeiten	22	2.275	2.424
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	22	40.414	42.806
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	22	40.494	37.864
Sonstige Rückstellungen	24	15.052	13.796
Summe kurzfristige Schulden		125.566	193.526
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	25	25	25
Kapitalrücklage	25	211.225	211.225
Gewinnvortrag		52.515	41.504
Sonstige Rücklagen	25	-1.512	-738
		262.253	252.016
Nicht beherrschende Anteile	25	8.305	6.996
Summe Eigenkapital		270.558	259.012
Summe Passiva		587.214	599.001

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals zum 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH


	Gezeichnetes Kapital in T€	Agio in T€	Kapitalrücklage in T€	Gewinnvortrag in T€
Stand am 01.01.2019	2	89.998	97.000	50.336
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	18.577
Sonstiges Ergebnis	-	-	-	-2.755
Gesamtkonzernergebnis	-	-	-	15.822
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-	-	-
Anpassung durch Verschmelzung mit NF Germany	23	-89.998	114.225	-24.654
Stand am 31.12.2019	25	-	211.225	41.504
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	12.765
Sonstiges Ergebnis	-	-	-	-1.754
Gesamtkonzernergebnis	-	-	-	11.011
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-	-	-
Erstkonsolidierung NF Hungaria und Rolla Solution	-	-	-	-
Stand am 31.12.2020	25	-	211.225	52.515

	Sonstige Rücklagen
	aus Währungsumrechnung in T€	Neubewertung von Finanzinvestitionen in T€
Stand am 01.01.2019	-1.198	-302
Konzernjahresüberschuss	-	-
Sonstiges Ergebnis	271	87
Gesamtkonzernergebnis	271	87
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-
Anpassung durch Verschmelzung mit NF Germany	404	-
Stand am 31.12.2019	-523	-215
Konzernjahresüberschuss	-	-
Sonstiges Ergebnis	-748	-26
Gesamtkonzernergebnis	-748	-26
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-
Erstkonsolidierung NF Hungaria und Rolla Solution	-	-
Stand am 31.12.2020	-1.271	-241

	Gesamt		Gesamt
	Eigenkapital der NGG in T€	Nicht beherrschende Anteile in T€	Eigenkapital in T€
Stand am 01.01.2019	235.836	6.556	242.392
Konzernjahresüberschuss	18.577	1.049	19.626
Sonstiges Ergebnis	-2.397	-9	-2.406
Gesamtkonzernergebnis	16.180	1.040	17.220
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-600	-600
Anpassung durch Verschmelzung mit NF Germany	-	-	-
Stand am 31.12.2019	252.016	6.996	259.012
Konzernjahresüberschuss	12.765	1.207	13.972
Sonstiges Ergebnis	-2.528	-7	-2.535
Gesamtkonzernergebnis	10.237	1.200	11.437
Transaktionen mit Eigentümern, direkt im Eigenkapital erfasst Dividendenzahlungen	-	-650	-650
Erstkonsolidierung NF Hungaria und Rolla Solution	-	759	759
Stand am 31.12.2020	262.253	8.305	270.558

Konzern-Kapitalflussrechnung 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH

	01.01.2020 bis 31.12.2020 in T€	01.01.2019 bis 31.12.2019 in T€
Ergebnis nach Steuern	13.972	19.626
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Vermögenswerte des Anlagevermögens	22.794	19.994
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	3.493	3.366
+/- Zinsaufwendungen	1.796	1.836
+/- Gewinn/Verlust aus sonstigen Finanzanlagen	-34	-265
+/- Gewinn/Verlust aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	30	121
+/- Ertragsteueraufwand	6.261	8.120
+/- Veränderung der Vorräte	8.910	4.549
+/- Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen	20.258	15.499
+/- Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten	-4.467	-25.256
+/- Veränderung der Rückstellungen und Pensionsrückstellungen	-1.924	-2.037
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	71.089	45.553
- Gezahlte Zinsen	-2.077	-2.069
- Gezahlte Einkommensteuern	-4.909	-7.383
Nettozahlungsmittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit	64.103	36.101
+ Erhaltene Zinsen	281	233
+ Erlös aus dem Verkauf von Sachanlagen	3.449	1.257
- Erwerb Tochtergesellschaften abzüglich der erworbenen Barmittel	0	-19.964
- Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	-16.470	-21.933
Nettoabfluss an Zahlungsmitteln aus der Investitionstätigkeit	-12.740	-40.407
+ Einzahlung durch die Aufnahme von Krediten	5.853	26.000
- Auszahlung aus der Tilgung von Krediten	-5.164	-44.583
+ Einzahlung von gewährten Darlehen von verbundenen Unternehmen	44.806	49.100
- Rückzahlung gewährter Darlehen von verbundenen Unternehmen	-67.930	0
- Rückzahlung gewährter Darlehen	-343	-5.161
- Auszahlung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	-7.924	-6.491
-/+ Gezahlte Dividenden	-650	-600
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-31352	18.265
-/+ Zahlungswirksame Veränderungen der Zahlungsmittel/Zahlungsmitteläquivalente	20.011	13.959
Zahlungsmittel/Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode	35.359	21.053
-/+ Kassenbestand aus der Erstkonsolidierung von NF Hungaria und Rolla Solution (2019 NF Polska)	751	347
Zahlungsmittel/Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode	56.121	35359

Konzernanhang zum 31. Dezember 2020

der Novoferm Germany GmbH

1. Allgemeine Informationen

Die Novoferm Germany GmbH (im folgenden NGG) ist das Mutterunternehmen der Novoferm Gruppe und repräsentiert die europäischen Aktivitäten der Sanwa Holdings Corporation, Tokio (Japan). Die Gesellschaft mit Sitz in 46419 Isselburg (Deutschland), Schüttensteiner Straße 26, ist eingetragen in das Handelsregister Coesfeld unter der Registernummer HRB 9376.

Gegenstand des Novoferm Konzerns ist die Produktion und der Vertrieb von Stahltüren, -zargen, Garagentoren und Antrieben sowie Industrietoren und Verladetechnik für den privaten, gewerblichen und industriellen Einsatz.

Der Konzernabschluss der NGG zum 31.12.2020 wird in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) verabschiedeten International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, den Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRS-IC) und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt. Es wurden alle für das Geschäftsjahr 2020 zwingend anzuwendenden IFRS und IFRICs berücksichtigt.

Die konsolidierten Jahresabschlüsse wurden auf der Grundlage der Unternehmensfortführung erstellt, die die Geschäftsführung auf der Grundlage intern erstellter Budgets und Prognosen für angemessen halten.

Auslaufende Darlehen wurden entweder durch Darlehen mit Rückzahlungsterminen von mehr als 12 Monaten von der obersten Muttergesellschaft während des Jahres ersetzt, bei den Banken verlängert oder refinanziert, wofür die Muttergesellschaft Garantien gewährte. Auf der Grundlage dieser Möglichkeiten, der erstellten Prognosen und der von der Muttergesellschaft gewährten Unterstützung ist die Geschäftsführung davon überzeugt, dass das Unternehmen über ausreichende Mittel verfügen wird, um in absehbarer Zukunft weiter zu operieren.

Das ehemalige Mutterunternehmen wurde im Jahr 2019 auf die NGG verschmolzen. Mit Ausnahme des Ausweises des gezeichneten Kapitals der Novoferm Germany GmbH wurden der Ausweis und die Wertansätze der Vermögenswerte und Schulden durch die NGG als nun vorstehende Konzernobergesellschaft weitergeführt. Das Agio wurde mit Verschmelzung bei der NGG als Kapitalrücklage ausgewiesen und der Konzerngewinnvortrag analog zu dem vorherigen Ausweis weitergeführt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt. Die Gliederung der Bilanz erfolgt gemäß Fristigkeit der Vermögenswerte und Schulden. Dabei werden Vermögenswerte und Schulden als kurzfristig ausgewiesen, wenn sie für Handelszwecke gehalten werden, zum Verkauf innerhalb des normalen Geschäftsverlaufs des Geschäftszyklus bestimmt sind oder ihre Realisation innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag zu erwarten ist. Pensionsrückstellungen sowie latente Steueransprüche bzw. -Verbindlichkeiten werden grundsätzlich als langfristig behandelt.

Der Konzernabschluss 2020 wurde in Euro (€) als funktionale Währung aufgestellt. Alle angegebenen Beträge lauten, sofern nicht anders angegeben, auf tausend Euro (T€). Rundungen können dazu führen, dass sich Werte in diesem Bericht nicht exakt zur angegebenen Summe aufaddieren und dass sich Prozentangaben nicht exakt aus den dargestellten Werten ergeben.

Das Geschäftsjahr der NGG und ihrer im Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften entspricht dem Kalenderjahr.

Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger offengelegt.

2. Auswirkungen von neuen Rechnungslegungsstandards

Im laufenden Geschäftsjahr erstmals anzuwendende Standards und Interpretationen

Vom International Accounting Standards Board (IASB) waren Änderungen an folgenden Rechnungslegungsvorschriften erstmalig im laufenden Geschäftsjahr verpflichtend anzuwenden:

Standard/ Interpretation	Titel	Anwendungspflicht gemäß IASB	Anwendungspflicht gemäß EU	Wesentliche Auswirkungen auf NGG
Änderungen zu IAS 1 IAS 8	Darstellungen des Abschlusses Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler	1.1.2020	1.1.2020	keine
Änderungen zu IFRS 3	Unternehmenszusammenschlüsse	1.1.2020	1.1.2020	keine
Änderungen zu IFRS 9 IFRS 7 IAS 39	Finanzinstrumente Finanzinstrumente: Angaben Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung	1.1.2020	1.1.2020	keine
Änderungen zu IFRS 16	Leasingverhältnisse	1.6.2020	1.6.2020	keine
	Änderungen zu Referenzierungen auf das Rahmenkonzept in IFRS Standards	1.1.2020	1.1.2020	keine

Veröffentlichte Standards und Interpretationen, die noch nicht angewendet werden

Zum Bilanzstichtag waren vom International Accounting Standards Board (IASB) und dem International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) die folgenden Rechnungslegungsstandards bereits veröffentlicht, jedoch noch nicht verpflichtend anzuwenden.

Interpretation	Titel	Anwendungspflicht gemäß IASB	Anwendungspflicht gemäß EU	Wesentliche Auswirkungen auf die NGG
IFRS 17	Versicherungsverträge	1.1.2023	noch unbekannt	keine
IFRS 14	Regulatorische Abgrenzungsposten	1.1.2016	noch unbekannt	keine
Änderungen zu IFRS 3	Unternehmenszusammenschlüsse	1.1.2022	noch unbekannt	keine
Änderungen zu IAS 1	Darstellung des Abschlusses	1.1.2023	noch unbekannt	keine
Änderungen zu IAS 8:	Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler	1.1.2023	noch unbekannt	keine
Änderungen zu IFRS 16	Sachanlagen	1.1.2022	noch unbekannt	keine
Änderungen zu LAS 37	Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen	1.1.2022	noch unbekannt	keine
	Jährliches Verbesserungsprojekt Zyklus 2018-2020	1.1.2022	noch unbekannt	keine

Die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze stimmen im Allgemeinen mit denen im Vorjahr angewandten überein. Darüber wird die NGG von der Möglichkeit einer etwaigen vorzeitigen Anwendung der noch nicht verpflichtend anzuwendenden Standards und Interpretationen keinen Gebrauch machen.

3. Allgemeine Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Grundsätze der Konsolidierung

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Abschlüsse werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Als Abschlussstichtag gilt der Stichtag des Mutterunternehmens.

Tochterunternehmen sind Gesellschaften oder Einheiten, welche durch die NGG gemäß den Kriterien von IFRS 10 beherrscht werden. Demnach verfügt die NGG bei diesen Gesellschaften über Rechte, die es ihr ermöglichen, die maßgeblichen Tätigkeiten dieser Unternehmen zu lenken, um die Rückflüsse der Gesellschaften zu beeinflussen. Beherrschung setzt weiter voraus, dass die NGG variablen Rückflüssen aus den Tochterunternehmen ausgesetzt ist und ihre Entscheidungsmacht zur Beeinflussung der variablen Rückflüsse einsetzen kann. Wenn die Beherrschung über ein Tochterunternehmen endet, scheidet dieses aus dem Konsolidierungskreis aus.

Alle konzerninternen Geschäftsvorfälle und Zwischenergebnisse sowie zwischen konsolidierten Gesellschaften bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert. Im Rahmen der Konsolidierung entstehende latente ertragsteuerliche Auswirkungen werden entsprechend berücksichtigt.

Unternehmenszusammenschlüsse werden gemäß IFRS 3 entsprechend der Erwerbsmethode bilanziert. Dabei gilt als Erwerber derjenige, der die Beherrschung über das erworbene Unternehmen oder den erworbenen Geschäftsbetrieb nach Maßgabe der Regelungen in IFRS 10 erlangt hat. Im Falle eines Unternehmenserwerbs wird das anteilige Eigenkapital des erworbenen Tochterunternehmens zum Erwerbszeitpunkt unter Berücksichtigung der beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten, latenter Steuern und eines Geschäfts- und Firmenwertes zu diesem Zeitpunkt ermittelt. Im Falle eines Erwerbs von ausländischen Gesellschaften werden die Anschaffungskosten zum Erwerbszeitpunkt mit dem jeweiligen Kurs in Euro umgerechnet.

Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Außerdem beinhalten sie die beizulegenden Zeitwerte jeglicher angesetzter Vermögenswerte oder Schulden, die aus einer bedingten Gegenleistungsvereinbarung resultieren. Erwerbsbezogene Nebenkosten werden sofort aufwandswirksam erfasst.

Die Anschaffungskosten werden mit dem anteiligen beizulegenden Zeitwert des Nettoeigenkapitals aufgerechnet. Das Nettoeigenkapital ergibt sich, indem die identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden des erworbenen Unternehmens oder des erworbenen Geschäftsbetriebs zum Erwerbszeitpunkt mit ihrem beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Ein nach Aufrechnung verbleibender aktivischer Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- und Firmenwert behandelt. Ein sich ergebender negativer Unterschiedsbetrag wird nach Überprüfung der Neubewertung des erworbenen Reinvermögens gemäß IFRS 3 unmittelbar erfolgswirksam erfasst.

Die nicht beherrschenden Anteile an vollkonsolidierten Unternehmen werden zum anteiligen beizulegenden Zeitwert des Nettovermögens bewertet. Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen werden als Transaktionen mit Eigenkapitaleignem des Konzerns behandelt. Die Differenz zwischen dem erworbenen anteiligen Eigenkapital von anderen Gesellschaftern und dem Kaufpreis wird daher direkt mit dem Eigenkapital verrechnet.

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, an dem die NGG eine langfristige Beteiligung, in der Regel zwischen 20% und 50% der Aktienstimmrechte hält und auf das sie einen maßgeblichen Einfluss ausübt. Ein Joint Venture ist ein Unternehmen, an dem der Konzern eine langfristige Beteiligung hält und über das er die gemeinsame Kontrolle ausübt. Der Anteil der NGG an den Gewinnen abzüglich der Verluste von assoziierten Unternehmen und Joint Ventures ist in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung enthalten und sein Anteil an deren Nettovermögen ist in der konsolidierten Bilanz ausgewiesen.

Die Gruppe umfasst eine Reihe von nicht wesentlichen Vertriebsgesellschaften, die nicht konsolidiert werden. Alle Verluste dieser Einheiten sind in der Gewinn- und Verlustrechnung der NGG enthalten.

WÄHRUNGSUMRECHNUNG

Die Jahresabschlüsse der ausländischen Tochtergesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht überwiegend selbstständig betreiben, entspricht die jeweilige funktionale Währung in der Regel der Währung mit dem Sitz des Unternehmens.

In den Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften werden Fremdwährungstransaktionen mit den Wechselkursen zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. In der Bilanz werden Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen mit dem Stichtagskurs bewertet, wobei die hieraus entstehenden Kursgewinne und -Verluste erfolgswirksam erfasst werden.

Im Konzernabschluss erfolgt die Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden in Euro mit dem jeweiligen Stichtagskurs am Bilanzstichtag. Veränderungen während des Jahres sowie Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden zum Jahresdurchschnittskurs in Euro umgerechnet. Das Eigenkapital wird zu historischen Kursen geführt. Die sich daraus ergebenden Unterschiedsbeträge werden bis zur Veräußerung der Tochtergesellschaft erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst.

Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse haben sich wie folgt entwickelt:

Wechselkurse wichtiger Währungen

	Stichtagskurse		Durchschnittskurse
	31.12.2020	31.12.2019	2020	2019
Pfund Sterling	0,8990	0,8508	0,8897	0,8778
Polnischer Zloty	4,5597	4,2568	4,4430	4,2976
Schweizer Franken	1,0802	1,0854	1,0705	1,1124
Schwedische Kronen	10,0343	10,4468	10,4848	10,5891
Ungarische Forint	363,8900	-	351,2500	-

Ertragsrealisierung

Die Umsatzerlöse stammen hauptsächlich aus Türen, Garagentoren, Zargen und Antrieben. Um festzustellen, ob ein Umsatz zu verbuchen ist, folgt Novoferm einem 5-stufigen Verfahren:

1. Identifizieren des Vertrags mit einem Kunden

2. Identifizierung der Leistungsverpflichtungen

3. Bestimmen des Transaktionspreises

4. Zuweisung des Transaktionspreises zu den Leistungsverpflichtungen

5. Verbuchung von Einnahmen, wenn die Leistungsverpflichtung(en) erfüllt ist/sind.

Der Transaktionspreis für einen Vertrag schließt alle Beträge aus, die im Namen von Dritten eingezogen werden. Erlöse werden entweder zu einem Zeitpunkt oder im Laufe der Zeit verbucht, wenn die NGG ihren Leistungsverpflichtungen nachkommt, indem sie die versprochenen Waren oder Dienstleistungen an ihre Kunden überträgt.

Bei Verkäufen von Sektionaltoren erfolgt die Realisation normalerweise bei der Abholung des Produkts durch den Kunden ab Werk; bei einigen internationalen Sendungen erfolgt die Realisation jedoch bei der Verladung der Waren auf den entsprechenden Spediteur im Hafen. Im Allgemeinen hat der Kunde für solche Produkte kein Rückgaberecht. Umsatzerlöse aus Dienstleistungen werden erfasst, wenn Dienstleistungen erbracht werden. Keine Umsatzerlöse werden verbucht, wenn erhebliche Unsicherheiten bezüglich der Forderung der fälligen Gegenleistung oder der möglichen Rückgabe von Waren bestehen.

Umsatzerlöse werden abzüglich der anwendbaren Bestimmungen für Rabatte und Nachlässe verbucht. Daher werden die Leistungsverpflichtungen zu einem Zeitpunkt erfüllt, zu dem der Kunde die Kontrolle über einen versprochenen Vermögenswert erhält und Novoferm die Leistungsverpflichtung erfüllt.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Aufwendungen für Forschung werden in der Periode, in der sie anfallen, als Aufwand berücksichtigt.

Entwicklungskosten, bei denen die Forschungsergebnisse auf einen Plan oder Entwurf für die Produktion neuer oder wesentlich verbesserter Produkte und Prozesse angewandt werden, werden aktiviert wenn die folgenden Voraussetzungen erfüllt sind. Das Produkt oder der Prozess ist technisch und kommerziell durchführbar, ein Markt für den Output des immateriellen Vermögenswertes ist vorhanden, die zurechenbaren Ausgaben können zuverlässig gemessen werden und die Gruppe verfügt über ausreichende Ressourcen, um die Entwicklung abzuschließen. Andere Entwicklungskosten werden bei ihrem Anfall als Aufwand verbucht.

Aktivierte Entwicklungskosten abgeschlossener Projekte werden zu Kosten abzüglich kumulierter Abschreibungen ausgewiesen. Die aktivierten Entwicklungskosten noch nicht abgeschlossener Projekte werden jährlich oder häufiger auf Wertminderung überprüft, wenn sich während des Berichtsjahres ein Anzeichen für eine Wertminderung ergibt.

Geschäfts- oder firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte ("Goodwill") aus einem Unternehmenszusammenschluss werden bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der übertragenen Gegenleistung über die identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden bemessen. Nach dem erstmaligen Ansatz werden Geschäfts- oder Firmenwerte zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet.

Geschäfts- oder Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern jährlich auf eine mögliche Wertminderung geprüft. Falls sich Ereignisse oder veränderte Umstände ergeben, die auf eine mögliche Wertminderung hindeuten, wird die Werthaltigkeitsprüfung zusätzlich anlassbezogen durchgeführt. Im Falle eines auftretenden Wertminderungsbedarfs eines Geschäfts- oder Firmenwertes wird dieser sofort erfolgswirksam in den Abschreibungen erfasst. Eine spätere Wertaufholung in Folgeperioden durch Zuschreibung erfolgt nicht. Weitere Details sind in der Angabe zum Impairment enthalten.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden mit den Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten aktiviert. Sofern sie eine bestimmbare Nutzungsdauer aufweisen, werden sie planmäßig über ihre jeweilige Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Außerplanmäßige Wertminderungen folgen dem unter Punkt Wertminderungen genannten Grundsätzen. Folgende Nutzungsdauern wurden für die Ermittlung der planmäßigen Abschreibungen zugrunde gelegt:

Vermögenswerte	Nutzungsdauer
Software	3 bis 5 Jahre
Lizenzen, Konzessionen und Schutzrechte	15 bis 25 Jahre
Kundenbeziehungen	7 bis 10 Jahre
Aktivierte Entwicklungskosten von Produkten	3 bis 5 Jahre

Sachanlagen

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen zuzüglich Wertaufholungen bewertet.

Die Anschaffungskosten bestehen aus dem Anschaffungspreis, den Anschaffungsnebenkosten sowie nachträglichen Anschaffungskosten abzüglich erhaltener Anschaffungspreisminderungen. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Bau, Erwerb oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, werden aktiviert. Aufwendungen für die laufende Wartung und Reparatur von Sachanlagen werden ergebniswirksam erfasst. Erneuerungsinvestitionen werden nur dann als nachträgliche Herstellungskosten aktiviert, wenn sie zu einer wesentlichen Verlängerung der Nutzungsdauer, einer erheblichen Verbesserung oder einer bedeutenden Nutzungsänderung der Sachanlage führen.

Sofern abnutzbare Sachanlagen aus wesentlichen identifizierbaren Komponenten mit jeweils unterschiedlichen Nutzungsdauern bestehen, werden diese Komponenten gesondert erfasst und über ihre jeweilige Nutzungsdauer abgeschrieben.

Abnutzbare Sachanlagen werden planmäßig linear über ihre jeweilige Nutzungsdauer unter Berücksichtigung von Restwerten abgeschrieben. Diese wirtschaftlichen Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und bei Bedarf angepasst. Bei Verkauf oder Stilllegung werden die Anschaffungs- oder Herstellungskosten und die entsprechenden kumulierten Abschreibungen der Anlagen aus der Bilanz ausgebucht; dabei entstehende Gewinne oder Verluste werden ergebniswirksam berücksichtigt. Die verwendeten Nutzungsdauern lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Vermögenswerte	Wirtschaftliche Nutzungsdauer
Gebäude	30 bzw. 37 Jahre
Geleaste Gebäude	Geringeres aus Nutzungsdauer und Dauer des Mietvertrags
Technische Anlagen und Maschinen	10 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 bis 15 Jahre

Leasing

Ein Leasingverhältnis ist eine Vereinbarung, in der der Leasinggeber dem Leasingnehmer gegen eine Zahlung oder eine Reihe von Zahlungen das Recht an der Nutzung eines Vermögenswertes für einen bestimmten Zeitraum überträgt.

Novoferm bilanziert Leasingverhältnisse gemäß IFRS 16, wonach für jedes Leasingverhältnis in der Bilanz ein Nutzungsrecht an den Leasingvermögenswerten sowie eine Verbindlichkeit für die eingegangenen Zahlungsverpflichtungen zu erfassen ist.

Der Leasingverbindlichkeit sind im Wesentlichen die vertraglich vereinbarten festen Zahlungen zu Grunde gelegt, welche grundsätzlich mit dem jeweiligen dem Leasingvertrag zugrundeliegenden Zinssatz abgezinst werden. Alternativ werden diese mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz abgezinst. Der Ausweis der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Leasingverbindlichkeiten erfolgt unter den sonstigen nicht-finanziellen Verbindlichkeiten. Die Nutzungsrechte werden mit den Anschaffungskosten angesetzt, die sich im Wesentlichen aus den Leasingverbindlichkeiten sowie etwaigen vor Bereitstellung geleisteten Leasingzahlungen zusammensetzen. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten, wobei die Nutzungsrechte linear über den Zeitraum des Leasingverhältnisses abgeschrieben werden.

Novoferm nimmt die Anwendungserleichterungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingvermögenswerte von geringem Wert in Anspruch und erfasst die Zahlungen als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung. Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird von der Möglichkeit kein Gebrauch gemacht, auf eine Trennung zu verzichten und stattdessen beide Komponenten als eine Leasingkomponente bilanziert.

Einige Leasingverträge enthalten Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, welche der Novoferm eine größere betriebliche Flexibilität gewähren. Bei der Bestimmung der Vertragslaufzeit werden sämtliche Tatsachen und Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Verlängerungsoptionen oder einer Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen beinhalten können. Änderungen in der Laufzeit aufgrund der Ausübung bzw. Nicht-Ausübung solcher Optionen werden nur berücksichtigt, wenn sie hinreichend sicher sind.

Wertminderungen

Zu jedem Bilanzstichtag werden die Buchwerte von Geschäfts- und Firmenwerten, sonstigen immateriellen Vermögenswerten sowie Sachanlagen dahingehend überprüft, ob Hinweise für eine außerplanmäßige Abschreibung vorliegen. Bei Vorliegen solcher Hinweise werden Werthaltigkeitsprüfungen auf Ebene der Cash Generating Units durchgeführt. Im Falle von Geschäfts- oder Firmenwerten erfolge eine Werthaltigkeitsprüfung auf jährlicher Basis.

Die Werthaltigkeitsprüfungen erfolgen auf der Ebene der für den Test relevanten Cash Generating Units. Die NGG sieht im Wesentlichen strategische Geschäftseinheiten unter einheitlicher Leitung mit vergleichbarem Produktportfolio sowie vereinzelt auch einzelne, rechtlich selbstständige Unternehmen als Cash Generating Units an.

Die Überprüfung der Werthaltigkeit erfolgt durch Gegenüberstellung des Buchwertes der Cash Generating Unit mit deren erzielbaren Betrag. Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert (Value in use). Der erzielbare Betrag für diese Betrachtung ist der auf Basis der diskontierten Cashflows ermittelte Nutzungswert. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag des Geschäftsbereiches, liegt in Höhe der Differenz eine erfolgswirksam zu erfassende Wertminderung vor. In einem ersten Schritt wird zunächst ein Geschäfts- oder Firmenwert vollständig abgeschrieben. Eine verbleibende Wertminderung wird in der Regel buchwertproportional auf die übrigen langfristigen Vermögenswerte der Cash Generating Unit verteilt.

Bei Fortfall der Gründe für außerplanmäßige Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen, soweit die fortgeführten Anschaffungskosten nicht überstiegen werden. Die Überprüfung der Gründe für eine außerplanmäßige Abschreibung findet zu jedem Bilanzstichtag statt. Bei Geschäfts- oder Firmenwerten erfolgen keine Zuschreibungen.

Die erwarteten Cashflows der Cash Generating Units werden aus der aktuellen Planung des Novoferm-Konzerns abgeleitet, die einen Zeithorizont von drei Jahren umfasst. Für die sich daran anschließenden Zeiträume wurden die Cashflows analog zum Vorjahr mit einer erwarteten Wachstumsrate von 1% p.a. extrapoliert. Für die Diskontierung der Cashflows werden die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten verwendet, die auf der Basis von Marktdaten ermittelt werden. Unterschiede in den Kapitalkosten der einzelnen Cash Generating Units resultieren insbesondere aus unterschiedlichen Annahmen und Schätzungen hinsichtlich Länderrisiken, Kreditrisiken sowie der Preisinflation des Landes, in dem die Cash Generating Unit ansässig ist.

Der Planung liegen insbesondere Annahmen hinsichtlich der Entwicklung der Umsatzerlöse, der Materialeinsatzquote sowie der Fertigungskosten des Personals zugrunde und sie basiert auf Erfahrungswerten und Markterwartungen. Kapazitätserweiternde Investitionen, für die noch keine Mittelabflüsse stattgefunden haben, wurden entsprechend den Regeln von IAS 36 nicht berücksichtigt. Zudem wurde für alle fünf Planjahre von einer überwiegend stabilen Marge für zahlreiche Produkte ausgegangen.

Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Finanzielle Vermögenswerte umfassen Zahlungsmittel bzw. Zahlungsmitteläquivalente, begebene Ausleihungen und Forderungen und erworbene Eigenkapital- und Schuldtitel. Finanzielle Verbindlichkeiten umfassen die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige finanzielle Verbindlichkeiten.

Die NGG klassifiziert die Finanzinstrumente gemäß IFRS 9 in die Kategorien zu fortgeführten Anschaffungskosten, erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert und erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert. Wahlrechte zur Designation eines Finanzinstrumentes als zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden nicht in Anspruch genommen. Bei marktüblichen Käufen oder Verkäufen wählt die NGG den Handelstag für den bilanziellen Zugang bzw. Abgang.

FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Finanzielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert abzüglich Transaktionskosten bewertet. Die Folgebewertung erfolgt in Abhängigkeit des Geschäftsmodells, auf dessen Grundlage der Vermögenswert gehalten wird. Bei der NGG betreffen finanzielle Vermögenswerte die Kategorien erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert, erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert oder zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte.

Die Designation der finanziellen Vermögenswerte in die Bewertungskategorien erfolgt bei ihrem erstmaligen Ansatz. Umwidmungen werden vorgenommen, sofern diese zulässig und erforderlich sind.

Finanzielle Vermögenswerte, deren Geschäftsmodell darin besteht, diese bis zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten und die zu festgelegten Zeitpunkten ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auslösen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Hierunter fallen im Wesentlichen alle Forderungen und finanziellen Vermögenswerte ohne Veräußerungsabsicht.

Sofern das Geschäftsmodell für finanzielle Vermögenswerte neben festgelegten Zins- und Tilgungszahlungen auch einen Verkauf vorsieht, erfasst die NGG diese erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Wertänderungen werden bei Abgang der finanziellen Vermögenswerte in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Bei der NGG umfasst dies von der Gruppe gehaltene Schuld- und Beteiligungspapiere die in der Position andere Finanzanlagen ausgewiesen sind.

Unter der Voraussetzung, dass Eigenkapitalinstrumente nicht mit einer Handelsabsicht erworben werden, können diese optional der Kategorie erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zugeordnet werden. Wertänderungen werden dabei im sonstigen Ergebnis erfasst, jedoch zu keinem Zeitpunkt in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Die Gruppe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte umfasst bei der NGG die zu Handelszwecken gehaltenen finanziellen Vermögenswerte.

Wertminderungen der Finanzinstrumente der Kategorien "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte" sowie "erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte" werden gemäß IFRS 9 im Modell für erwartete Kreditverluste (Expected-Credit-Loss-Modell) berücksichtigt, welches drei Stufen vorsieht. Die Erfassung der Wertänderungen für diese Kategorien erfolgt im sonstigen Ergebnis. Für finanzielle Vermögenswerte in der Stufe 1 ist eine Risikovorsorge in Höhe des erwarteten 12-Monats Verlust anzusetzen. Dieser umfasst den Barwert der erwarteten Zahlungsausfälle, die sich aus Ausfallereignissen innerhalb der ersten 12 Monate ergeben. Sofern ein finanzieller Vermögenswert eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos seit dem erstmaligen Ansatzzeitpunkt verzeichnet, wird die Wertberichtigung in Höhe des Barwerts des über die Laufzeit erwarteten Kreditverlusts (lifetime expected loss) ermittelt und der Vermögenswert der Stufe 2 zugeordnet. Der Stufe 3 wird ein finanzieller Vermögenswert zugeordnet, wenn es objektive Hinweise auf eine bereits eingetretene Wertminderung gibt. Hierzu zählen u.a. die hohe Wahrscheinlichkeit eines Insolvenzverfahrens, erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Schuldners oder der Wegfall eines aktiven Marktes für finanzielle Vermögenswerte. In Stufe 3 werden Wertberichtigungen in Höhe der erwarteten Kreditverluste über die gesamte Laufzeit des finanziellen Vermögenswerts erfasst.

Für bestimmte finanzielle Vermögenswerte bestehen Vereinfachungsregelungen, welche bei der NGG für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gelten. Für diese wird eine pauschale Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit erfasst, welche auf der Basis von Erfahrungswerten ermittelt wird. Diese werden bei Zugang in Stufe 2 des Wertberichtigungsmodells zugeordnet. Liegt eine Beeinträchtigung der Bonität oder ein Ausfall vor, wird die betreffende Forderung in Stufe 3 überführt. Überfälligkeiten von mehr als 90 Tagen geben objektive Hinweise darauf, dass ein finanzieller Vermögenswert in seiner Bonität beeinträchtigt ist. Das Kredit- und Ausfallrisiko aus finanziellen Vermögenswerten besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in der Höhe der Ansprüche aus bilanzierten Buchwerten gegenüber dem jeweiligen Kontrahenten. Die NGG führt regelmäßige Einschätzungen durch, um wesentliche Erhöhungen des Kreditrisikos zu identifizieren. Hierbei wird im Wesentlichen auf Ausfallwahrscheinlichkeiten und Überfälligkeitsinformationen abgestellt. Die Gruppe bewertet die Wertberichtigungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf kollektiver Basis, da sie gemeinsame Kreditrisikomerkmale aufweisen, die auf der Grundlage der überfälligen Tage gruppiert wurden. Siehe Angabe 26 für eine detaillierte Analyse, wie die Wertminderungsanforderungen von IFRS 9 angewandt werden.

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn kein vertragliches Recht auf Erhalt einer Zahlung mehr besteht oder wenn dieses Recht auf Dritte übertragen wurde und damit die relevanten Risiken auf den Erwerber dieses Rechts übergegangen sind.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten werden bei erstmaliger Bilanzierung grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert und nach Abzug von Transaktionskosten angesetzt. In den Folgeperioden werden sie unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Hierunter fallen im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Finanzierungskosten, einschließlich bei Tilgung oder Abwicklung zu zahlender Prämien, werden periodisch abgegrenzt und erhöhen den Buchwert der Verbindlichkeiten, sofern sie nicht bereits in der Periode, in der sie entstanden sind, beglichen wurden.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen sind.

Vorräte

Unter den Vorräten werden gemäß IAS 2 diejenigen Vermögenswerte ausgewiesen, die zum Verkauf gehalten werden (fertige Erzeugnisse und Handelswaren), die sich in der Herstellung für den Verkauf befinden (unfertige Erzeugnisse) oder die im Rahmen der Herstellung von Produkten oder Erbringung von Dienstleistungen verbraucht werden (Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe).

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgt zum niedrigeren Wert der auf Basis der gewogenen Durchschnittsmethode ermittelten Anschaffungs- oder Herstellungskosten und des realisierbaren Nettoveräußerungswertes, d.h. zu dem im regulären Verkaufsvorgang erzielbaren Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Fertigstellungs- und Vertriebskosten. Fertige und unfertige Erzeugnisse werden mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, sofern diese niedriger sind als der Nettoveräußerungswert. Die Herstellungskosten umfassen die dem Herstellungsprozess direkt zurechenbaren Material- und Fertigungseinzelkosten, direkt zurechenbare Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie produktionsorientierte Verwaltungsgemeinkosten. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden nicht abgewertet, sofern die Endprodukte mit Gewinn veräußert werden können.

Sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten

Rechnungsabgrenzungsposten und andere nicht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden bei erstmaligem Ansatz mit den Anschaffungskosten erfasst. Die Auflösung erfolgt linear bzw. entsprechend der Leistungserbringung.

Zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen den Kassenbestand, erhaltene Schecks sowie Guthaben bei Kreditinstituten und haben bei Erwerb oder im Anlagezeitpunkt eine Laufzeit von maximal drei Monaten. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zu Anschaffungskosten bewertet.

Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die betriebliche Altersvorsorge in der NGG erfolgt je nach rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten in den jeweiligen Ländern sowohl beitrags- als auch leistungsorientiert.

Bei beitragsorientierten Plänen (Defined Contribution Plans) leistet der Konzern, aufgrund einer gesetzlichen oder vertraglichen Verpflichtung und gegebenenfalls auch freiwillig, Beiträge an öffentliche oder private Pensionsversicherungspläne. Der Konzern hat über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die Beiträge werden bei Fälligkeit im Personalaufwand erfasst.

Die Ermittlung des Barwertes der Versorgungsverpflichtungen für leistungsorientierte Pensionspläne (Defined Benefit Obligation, DBO) sowie der damit verbundene Dienstzeitaufwand erfolgt nach der Projected-Unit-Credit-Methode (Anwartschaftsbarwertverfahren). Die Bewertung im Rahmen dieses Verfahrens beruht auf versicherungsmathematischen Berechnungen, für die spezifische Annahmen über Gehalts- und Rentenentwicklung, Fluktuations- und Sterberaten sowie Zinssätze zu treffen sind. Die tatsächlichen künftig entstehenden Aufwendungen und Verpflichtungen können aufgrund veränderter Bedingungen wesentlich von den Schätzungen der versicherungsmathematischen Gutachten abweichen.

Im Rahmen der Bilanzierung der leistungsorientierten Pensionspläne werden die Zinsaufwendungen im Zinsergebnis erfolgswirksam berücksichtigt. Der Dienstzeitaufwand wird als Personalaufwand ausgewiesen. Die Effekte aus der Neubewertung von leistungsorientierten Pensionsplänen werden unter Berücksichtigung latenter Steuern in der Gesamtergebnisrechnung direkt im Eigenkapital erfasst. Vom Barwert der bilanziellen Versorgungsverpflichtungen wird der beizulegende Zeitwert des Planvermögens abgezogen. Das Planvermögen besteht aus einer Rückdeckungsversicherung und wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden gemäß IAS 37 gebildet, soweit aufgrund eines vergangenen Ereignisses eine gegenwärtige, rechtliche oder faktische Verpflichtung besteht, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Der als Rückstellung angesetzte Betrag stellt die bestmögliche Schätzung des Betrages dar, der zur Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung zum Bilanzstichtag erforderlich ist. Bei einer wesentlichen Auswirkung des Zinseffektes wird der Barwert der erwarteten Ausgaben angesetzt.

Die Jubiläumsrückstellungen werden in Übereinstimmung mit IAS 19 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) bewertet. Vertragliche Verpflichtungen aus Mietverträgen (z.B. Abbruch, Sanierung oder Räumung) werden als Rückstellungen bilanziert, soweit die voraussichtliche Inanspruchnahme von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen wahrscheinlich ist. Rückstellungen für drohende Verluste aus ungünstigen Verträgen werden gebildet, wenn der aus dem Vertrag resultierende erwartete wirtschaftliche Nutzen geringer ist als die zur Vertragserfüllung unvermeidbaren Kosten. Rückstellungen für Restrukturierungskosten werden verbucht, wenn die NGG über einen detaillierten formellen Plan für die Restrukturierung verfügt und die betroffenen Parteien davon in Kenntnis gesetzt hat.

Vertragsverbindlichkeiten

Vertragsverbindlichkeiten stellen die Verpflichtung der NGG dar, Güter oder Dienstleistungen auf einen Kunden zu übertragen, für die die NGG bereits eine Gegenleistung erhalten hat. Bei der NGG umfassen die Vertragsverbindlichkeiten die erhaltenen Anzahlungen auf Verträge mit Kunden.

Ertragsteuern

Die Ertragsteuern enthalten sowohl die in den einzelnen Ländern erhobenen Steuern auf den steuerpflichtigen Gewinn als auch erfolgswirksame Veränderungen von latenten Steuern. Der laufende Steueraufwand wird auf Basis des zu versteuernden Einkommens nach den Steuervorschriften des jeweiligen Landes für das Jahr unter Berücksichtigung des jeweils geltenden Steuersatzes ermittelt. Latente Steuern werden gemäß IAS 12 für temporäre Differenzen zwischen den bilanziellen Wertansätzen der Vermögenswerte und Schulden im Konzernabschluss und ihren steuerlichen Wertansätzen, die im Rahmen der steuerlichen Gewinnermittlung angesetzt werden, berücksichtigt. Laufende und latente Steuern werden grundsätzlich erfolgswirksam erfasst, außer sie stehen in Zusammenhang mit im sonstigen Ergebnis oder direkt im Eigenkapital erfassten Sachverhalten. In diesen Fällen werden die laufenden und latenten Steuern ebenfalls im sonstigen Ergebnis oder direkt im Eigenkapital berücksichtigt.

Aktive latente Steuern auf abzugsfähige temporäre Differenzen und Verlustvorträge werden angesetzt, sofern es wahrscheinlich ist, dass entweder ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis oder passive latente Ertragsteuern zur Verfügung stehen, gegen das die temporären Differenzen und die noch nicht genutzten Verlustvorträge verrechnet werden können. Der Ansatz von aktiven latenten Steuern für temporäre Differenzen und Verlustvorträge wird auf Basis des zukünftig zu versteuernden Einkommens innerhalb eines Planungshorizonts von fünf Jahren ermittelt. In Deutschland wird die unbeschränkte Vortragsfähigkeit inländischer Verluste durch die Mindestbesteuerung beschränkt. Für ausländische Verlustvorträge bestehen oftmals länderspezifische zeitliche Begrenzungen der Vortragsfähigkeit und Beschränkungen der Nutzung für Gewinne aus der betrieblichen Tätigkeit.

Passive latente Steuern, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmen entstehen, werden angesetzt, es sei denn, dass der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen vom Konzern bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit aufgrund dieses Einflusses nicht umkehren werden.

Bei der Ermittlung der latenten Steuern wird von den erwarteten Steuersätzen in den einzelnen Ländern zum Zeitpunkt der voraussichtlichen Realisierung ausgegangen.

Latente Steuerforderungen und -Verbindlichkeiten werden saldiert, wenn die Steuerforderungen und -Verbindlichkeiten sich auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde entweder für dasselbe Steuersubjekt oder für unterschiedliche Steuersubjekte mit der Absicht der Verrechnung auf Nettobasis erhoben werden.

Sonstiges Ergebnis

Dieser Eigenkapitalposten enthält Änderungen im Eigenkapital der NGG, die in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung für den Berichtszeitraum nicht verbucht wurden. Die kumulierten Erträge und Aufwendungen, die direkt im Eigenkapital verbucht werden, umfassen Anpassungen aus der Währungsumrechnung, verbuchte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste (nach Steuern) im Zusammenhang mit Pensionen und anderen Pensionsverpflichtungen.

4. Ermessensentscheidungen und Schätzungen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind in einem gewissen Umfang Annahmen zu treffen und Schätzungen vorzunehmen, die sich auf die Höhe und den Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten der Berichtsperiode auswirken. Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen Annahmen, die unter gegebenen Umständen als angemessen erachtet und auf dem aktuellen Kenntnisstand getroffen werden. Zudem wurde hinsichtlich der erwarteten künftigen Geschäftsentwicklung die zu diesem Zeitpunkt als realistisch unterstellte zukünftige Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds in den Branchen und Regionen, in denen der Konzern tätig ist, berücksichtigt. Die sich tatsächlich einstellenden Beträge können von den Schätzungen und Ermessensentscheidungen abweichen; Veränderungen können einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss haben. Folgende, wesentliche Sachverhalte sind von solchen Schätzungen und Ermessensentscheidungen betroffen:

Sachanlagen/Leasing

Bei der Bilanzierung von Sachanlagen sind Ermessensentscheidungen und Schätzungen bei der konzerneinheitlichen Festlegung wirtschaftlicher Nutzungsdauern erforderlich, welche auf Einschätzungen des Managements basieren. Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen erfordert Ermessensentscheidungen hinsichtlich der Bestimmung der Zinssätze sowie der den Leasingverhältnissen zugrunde liegenden Laufzeit. Zur Ermittlung des Grenzfremdkapitalzinssatzes werden Referenzzinssätze aus laufzeitadäquaten risikolosen Zinssätzen, erhöht um Kreditrisikoaufschläge sowie adjustiert um eine Liquiditäts- und Länderrisikoprämie, abgeleitet.

Werthaltigkeitsprüfungen/Wertminderungen

Die Beurteilung der Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen sowie der Identifikation von Anhaltspunkten, die auf eine Wertminderung hindeuten, erfordert Einschätzungen, um den erzielbaren Betrag einer Cash Generating Unit zu bestimmen. Dabei sind insbesondere Annahmen bezüglich der künftigen Zahlungsmittelzuflüsse, der zu Grunde gelegten Zinssätze sowie der erwarteten Nutzungsdauern und Restwerte zu treffen.

Vorräte

Bei der Bewertung von Vorräten sind insbesondere bei der Ermittlung von Gemeinkostenzuschlägen Ermessensentscheidungen und Schätzungen vorzunehmen.

Das Management schätzt den Nettoveräußerungswert der Vorräte unter Berücksichtigung der verlässlichsten Hinweise, die zu jedem Bilanzstichtag verfügbar sind. Die zukünftige Realisierung dieser Vorräte kann durch marktbedingte Veränderungen beeinflusst werden, die die Verkaufspreise senken können.

Pensionen und sonstige Rückstellungen

Die Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen, sowie die damit zusammenhängenden Pensionsaufwendungen basieren auf versicherungsmathematischen Modellen. Diese Modelle basieren auf unterschiedlichen versicherungsmathematischen Annahmen wie dem Abzinsungsfaktor, zugrunde gelegte Sterbetafeln, Fluktuation, etc. Mittels Sensitivitäten werden mögliche finanzielle Auswirkungen der Abweichungen bei den wesentlichen Faktoren ermittelt. Details zu Sensitivitätsanalysen und Schätzungsgrundlagen im Bereich der Pensionsrückstellungen finden sich unter Erläuterung (23).

Bei den sonstigen Rückstellungen sind neben dem Abzinsungsfaktor Schätzungen im Hinblick auf künftige Aufwendungen erforderlich.

Ertragsteuern

Für die Ermittlung von aktiven latenten Steuern sind die künftig zu versteuernden Einkommen sowie die Zeitpunkte, zu denen die aktiven latenten Steuern realisiert werden können, einzuschätzen. Dies erfolgt auf Basis der geplanten Ergebnisse aus den jeweiligen Gesellschaften.

5. Konsolidierungskreis und Beteiligungen

In den Konzernabschluss der NGG werden alle wesentlichen in- und ausländischen Tochterunternehmen einbezogen, bei denen die NGG über bestehende Rechte verfügt, um die maßgeblichen Tätigkeiten dieser Unternehmen zu lenken, und diese nach den Kriterien von IFRS 10 beherrscht.

Der Konsolidierungskreis der NGG entwickelte sich im Geschäftsjahr wie folgt:

Veränderung der Anzahl konsolidierter Unternehmen

NGG und konsolidierte Unternehmen		Inland	Ausland	Gesamt
	01.01.2019	9	16	25
Zugänge		0	6	6
Abgänge		0	2	2
Abgänge durch Merger		1	0	1
	31.12.2019	8	20	28
Zugänge		0	2	2
	31.12.2020	8	22	30

Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Übersicht aller in den Konzernabschluss der NGG einbezogenen Unternehmen. Die Beteiligungsquoten sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Name der Gesellschaft	Gegenstand der Gesellschaft	Sitz der Gesellschaft	Beteiligungsquote NGG
Novoferm Espana S.A.	Holding	Poligono Industrial de Guarnizo, Parcelas 81y82, 39611 Guarnizo - Kantabrien/Spanien	100%
Novoferm Vertriebs GmbH	Verkauf von Stahl-Garagentoren und Feuerschutztüren	Schüttensteiner Str. 26, 46419 Isselburg/Deutschland	100%
Novoferm GmbH	Herstellung von Zargen, Türen und Garagentoren	Schüttensteiner Str. 26, 46419 Isselburg/Deutschland	100%
Novoferm Siebau GmbH	Herstellung von Garagentoren	Schüttensteiner Str. 26, 46419 Isselburg/Deutschland	100%
Novoferm Spare Parts GmbH	Verkauf von Ersatzteilen	Schüttensteiner Str. 26, 46419 Isselburg/Deutschland	100%
Novoferm Riexinger Türenwerke GmbH	Herstellung von Feuerschutztüren	Industriestraße 12, 74336 Brackenheim- Hausen/Deutschland	100%
Novoferm tormatic GmbH	Antriebshersteller	Eisenhüttenweg 6, 44145 Dortmund/Deutschland	100%
Novoferm France S.A.S.	Herstellung von Garagentoren und Feuerschutztüren aus Stahl	Z.l. les Redoux, 44270 Machecoul/Frankreich	100%
Norsud S.A.S.	Herstellung von industriellen Sektionaltoren	Parc d'activite La Ronze CS 50108, 69440 Taluyers/Frankreich	100%
Novoferm Nederland B.V.	Herstellung von industriellen Sektionaltoren	Industrieweg 4, 6040 KB Roermond/Niederlande	100%
DSS Docking-Solution und -Service GmbH	Herstellung von Docking-Ausrüstung	Springrad 4,30419 Hannover/Deutschland	100%
Novoferm Nederland Holding B.V.	Holding	Bedrivenpark Twente 187, 7602 KG Ahnelo/Niederlande	100%
Alpha Deuren International B.V.	Herstellung von industriellen Sektionaltoren	Pittelderstraat 10, 6942 GJ Didam/Niederlande	100%
Novoferm Schievano S.r.l.	Herstellung von Stahltüren	Via A. Volta, 1,35012 Camposampiero/Italien	100%
TST Tor-System-Technik GmbH, Düren	Reparatur und Wartung von Türen	Willi-Bleicher-Straße 7, 52353 Düren/Deutschland	100%
Novoferm Door Sp.z o.o.	Herstellung von Stahltüren	Ul. Wyzwolenia 46, Wykroty, 59-730 Nowogrodziec, Polen	100%
Novoferm Schweiz AG	Verkauf von Garagentoren und Feuerschutztüren	Höchmatt 3,4616 Kappel (SO)/Schweiz	100%
Novoferm Alsal S.A.	Herstellung und Verkauf von Türen, Zargen, Garagentoren und Industrietoren	Poligono Industrial de Guarnizo, Parcelas 81y82, 39611 Guarnizo - Kantabrien/Spanien	50%
Novoferm UK Holdings Ltd.	Holding	125 Matilda Street, Sheffield S1 4QG/UK	100%
Novoferm UK Ltd.	Herstellung und Verkauf von Garagentoren	125 Matilda Street, Sheffield S1 4QG/UK	100%
The Garage Door Company Ltd.	Verkauf von Garagentoren	125 Matilda Street, Sheffield S1 4QG/UK	100%
Bolton Gate Services Ltd.	Reparatur und Wartung von Industrietoren	Unit 5-9, North Luton Ind., Estate, Sedgwick Road, Luton LU4 9DT	100%
Novoferm Polska Sp.zo.o.	Verkauf von Novoferm-Produkten	Ul. Sowia 13F, 62-080 Tarnowo Podgome, Polen	100%
Horton Automatics Ltd.	Reparatur und Wartung von Industrietoren	31 Hortonwood. Telford TF1 7YZ/UK	100%
Robust AB	Herstellung und Verkauf von Stahltüren	Kungsvägen60,68090 Nykroppa/Schweden	100%
Robust AS	Herstellung und Verkauf von Stahltüren	Kungsvägen60,68090 Nykroppa/Schweden	100%
Robust UK	Herstellung und Verkauf von Stahltüren	Southerland Road, Longton, Stoke auf Trent ST3 1 HZ/UK	100%
Novoferm Hungaria Kft. ^*	Verkauf von Novoferm-Produkten	Petöfi Sandor u 137, 2310 Szigetszentmiklos/Ungam	65%
Rolla Solution Kft. ^*	Vertriebs- und Verwaltungs -Service	Petöfi Sandor u 137, 2310 Szigetszentmiklos/Ungam	65%

^* Die Novoferm Hungaria Kft. sowie die Rolla Solution Kft. wurden erstmalig zum 01.01.2020 vollkonsolidiert. Im Vorjahr war aufgrund ihrer bis dahin untergeordneten Bedeutung auf eine Konsolidierung verzichtet worden.

Nachfolgende inländische Tochtergesellschaften, in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft, werden in den Konzernabschluss der Novoferm Germany GmbH einbezogen und nehmen die Befreiungsvorschriften des § 264 Abs. 3 HGB bezüglich Aufstellung, Prüfung und Offenlegung der Jahresabschlüsse in Anspruch:

―	Novoferm GmbH, Isselburg,
―	Novoferm Siebau GmbH, Isselburg,
―	Novoferm Riexinger Türenwerke GmbH, Brackenheim,
―	Novoferm tormatic GmbH, Dortmund,
―	TST Tor-System-Technik GmbH, Düren,
―	Novoferm Vertriebs GmbH, Isselburg,
―	DSS Docking Solution und Service GmbH.

Nicht konsolidierte Gesellschaften

Name der Gesellschaft	Gegenstand der Gesellschaft	Sitz der Gesellschaft	Beteiligungsquote NGG
Novoferm Austria GmbH	Verkauf von Novoferm-	Roter Hof 1/1 2000 Stockerau/Österreich	100%
	Produkten
Novoferm (Phils.) Ine.	Ruhend	19th- Stock Pearlbank Centre 146 Valero	100%
		Str., Salcedo Village, Makati City/Philippinen
Novoferm CR s.r.o.	Verkauf von Novoferm-Produkten	Petrovice u Karvine 570, 73572	100%
		Petrovice u Karvine/ Tschechische Republik
Novoferm-Balkan	Verkauf von Novoferm-Produkten	Quartier Hadji Dimitar, Vitinia 2 J Street 2. Stock, 1517Sofia/Bulgarien	100%
Novoferm Danmark A.P.S.	Verkauf von Novoferm-Produkten	Fynsgade 1, 6520 Toftlund/Dänemark	100%

Die Einzelwerte und der Gesamtwert der nicht konsolidierten Unternehmen sind für die NGG nicht wesentlich.

Oberste Muttergesellschaft und größter Konsolidierungskreis

Der größte Konsolidierungskreis, in der die Ergebnisse der NGG konsolidiert werden und die unmittelbare und oberste Muttergesellschaft ist die Sanwa Holdings Corporation mit Sitz in Japan. Die konsolidierten Abschlüsse dieses Konzerns sind der Öffentlichkeit zugänglich und können bei der Sanwa Holdings Corporation, 1-1, Nishishinjuku 2-chome, Shinjuku-ku, Tokio, Japan, angefordert werden.

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung

6. Umsatzerlöse

Die nachfolgenden Tabellen zeigen einen Überblick über die Entwicklung der Umsatzerlöse nach Regionen und Produktgruppen.

Umsatzerlöse nach Regionen	2020 in T€	2019 in T€
Deutschland	207.609	209.928
Europa (ohne Deutschland)	378.259	395.109
sonstige Regionen	5.512	8.334
Gesamt	591.680	613.371

Umsatzerlöse nach Produktgruppen	2020 in T€	2019 in T€
Türen und Zargen	181.148	175.360
Garagentore	158.712	167.501
Industrietore	251.820	270.510
Gesamt	591.680	613.371

7. Herstellungskosten des Umsatzes, Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen

	2020 in T€	2019 in T€
Herstellungskosten des Umsatzes	420.251	410.820
Vertriebsaufwendungen	121.230	130.635
Verwaltungsaufwendungen	47.748	47.373
Gesamt	589.229	588.828

Die Herstellkosten bestehen zum größten Teil aus Materialkosten (mehr als 70 %) und aus Personalkosten mit rund 20 %. Die größten Bestandteile der Vertriebskosten sind die Personalkosten mit knapp 50 % und die Kosten für Frachten und Transport mit mehr als 20 %. Ebenfalls größter Bestandteil der Verwaltungskosten sind die Personalkosten mit knapp 60 %.

Im Konzernergebnis sind außerdem die nachfolgenden Posten enthalten:

	2020 in T€	2019 in T€
Abschreibungen und Wertminderungen auf:
- Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	19.082	17.544
- Leasinggegenstände	7.205	5.816
- Leasingaufwand	297	2.346
- Aufwand für Forschung und Entwicklung	5.230	5.239

Der Aufwand für geringwertige Leasingverhältnisse in 2020 beträgt 297 T€. Kurzfristige Leasingverhältnisse bestehen nur noch im Rahmen der aktivierten Leasingverhältnisse mit einer Restlaufzeiten kleiner 1 Jahr.

8. Sonstige betriebliche Erträge

	2020 in T€	2019 in T€
Erlöse aus Veräußerung von Anlagevermögen	847	1.398
Kursgewinne aus Fremdwährungsposten	583	971
Erträge aus der Weiterbelastung von Kosten	597	980
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen und Wertberichtigungen	2.525	1.566
Versicherungsentschädigung	292	224
Gesamt	4.844	5.139

Die Erträge aus der Wertberichtigung sowie der Auflösung von Rückstellungen bestehen im Wesentlichen aus der Auflösung abgeschriebener Forderungen und nicht in Anspruch genommener Rückstellungen. Die Erträge werden erst bei Vorliegen entsprechender Informationen berücksichtigt und aufgrund der Höhe separat ausgewiesen.

9. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	2020 in T€	2019 in T€
Kursverluste aus Fremdwährungsposten	1.620	100
Wertberichtigungen auf Finanzanlagen	937	-
Verluste aus Veräußerung von Anlagevermögen	709	-
Gesamt	3.266	100

10. Honorare des Abschlussprüfers

Für die vom Abschlussprüfer in den Geschäftsjahren 2020 und 2019 erbrachten Dienstleistungen wurden die folgenden Honorare als Aufwand verbucht:

	2020 in T€	2019 in T€
Abschlussprüfungsleistungen	189	188
Andere Bestätigungsleistungen	65	47

11. Personalaufwand

Die durchschnittliche Anzahl der beschäftigten Mitarbeiter in der NGG (einschließlich der Geschäftsführung) beträgt:

Zahl der Mitarbeiter	2020 in T€	2019 in T€
Produktion und Technik	1.916	1.900
Verwaltung	433	478
Vertrieb und Marketing	760	774
Gesamt	3.109	3.152

Der Personalaufwand dieser Personen war wie folgt:

	2020 in T€	2019 in T€
Löhne und Gehälter	132.079	129.736
Soziale Abgaben	25.901	26.538
Aufwendungen für die Altersversorgung	2.051	2.800
Gesamt	160.031	159.074

12. Finanzergebnis

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst	2020 in T€	2019 in T€
Zinsertrag	281	233
Zinsaufwand	1.374	1.090
Finanzaufwendungen aus Finanzierungsleasing	321	290
Zinsaufwand aus Pensionsverpflichtungen	374	671
Zinsaufwand aus Vorruhestands- und ähnlichen Verpflichtungen	8	18
Zinsaufwand	2.077	2.069

13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst	2020 in T€	2019 in T€
Laufende Steuern
Steueraufwand der laufenden Periode	-7.671	-7.810
In der laufenden Periode erfasste Anpassungen für laufende Steuern der Vorjahre	-95	-369
	-7.766	-8.179
Latente Steuern
Latente Steuern aus temporären Differenzen	1.775	418
Latente Steuern aus Verlustvorträgen	-270	-359
	1.505	59
Gesamter Steueraufwand	-6.261	-8.120

Im Eigenkapital erfasste Steuern	2020 in T€	2019 in T€
Im sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern	-623	-950

Abgleich des effektiven Steuersatzes

Die für das Jahr 2020 geltende deutsche Körperschaftsteuer setzt einen gesetzlichen Einkommensteuersatz von 15% (2019: 15%) zuzüglich eines Solidaritätszuschlags von 5,5% fest. Die deutschen Gesellschaften des Konzerns unterliegen im Durchschnitt einem Gewerbesteuersatz von 14,5% (2019: 14,5%). Zum 31. Dezember 2020 werden die latenten Steuern der deutschen Gesellschaften mit einem kombinierten Ertragsteuersatz (einschließlich Solidaritätszuschlag) von 30% (2019: 30%) berechnet. Die anzuwendenden Steuersätze für Unternehmen außerhalb Deutschlands liegen zwischen 9% und 28% (2019: 19% bis 28%). Der deutsche Steuersatz gilt als indikativ für den durchschnittlichen Steuersatz des Konzerns.

Für das Geschäftsjahr 2020 ist der im Jahresabschluss ausgewiesene Gesamtsteueraufwand von 6.261 T€ (2019: Aufwand von 8.120 T€ um 191 T€ (2019: um 204 T€ niedriger) höher als der erwartete Gesamtsteueraufwand von 6.070 T€ (2019: Aufwand von 8.324 T€), der sich bei Anwendung des deutschen kombinierten Ertragsteuersatzes von 30% (2019: 30%) auf das Ergebnis vor Steuern des Konzerns ergeben würde. In der folgenden Tabelle wird der erwartete Gesamtsteueraufwand mit dem in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Gesamtsteueraufwand übergeleitet.

	2020 in T€	2019 in T€
Periodenergebnis	13.972	19.626
Gesamtsteueraufwand (inklusive der Beteiligungsgesellschaften)	6.261	8.120
Gewinn ohne Besteuerung	20.233	27.746
Erwarteter Einkommenssteueraufwand bei Anwendung des deutschen Steuersatzes von 30% (2019:30%)	6.070	8.324
Unterschiedliche ausländische Steuersätze	-589	-971
Nicht abzugsfähige Aufwendungen	-43	-10
Anpassungen in Bezug auf das Vorjahr	95	369
Anpassungen bei der Bewertung von steuerlichen Verlustvorträgen	182	722
Sonstige Steuereffekte	546	-314
Gesamter Steueraufwand	6.261	8.120

Zum 31. Dezember 2020 beliefen sich die deutschen steuerlichen Verlustvorträge auf 2.307 T€ (2019: 2.403 T€). Die nicht deutschen Verlustvorträge betrugen 16.854 T€ (2019: 12.898 T€).

Aktive latente Steuern werden in dem Umfang verbucht, in dem die Realisierung solcher Steuervorteile wahrscheinlich ist. Bei der Bestimmung der damit verbundenen Wertberichtigung werden alle positiven und negativen Faktoren, einschließlich der voraussichtlichen Ergebnisse, berücksichtigt. Dies dient zur Abschätzung, ob ein ausreichendes zu versteuerndes Einkommen zur Realisierung der aktiven latenten Steuern erzielt wurde. Diese Schätzungen können sich je nach dem künftigen Verlauf der Ereignisse ändern. Zum 31. Dezember 2020 belaufen sich die steuerlichen Verlustvorträge, für die kein latenter Steueranspruch ausgewiesen wird, auf 2.307 T€ (2019: 2.403 T€). Nach der Steuergesetzgebung zum 31. Dezember 2020 können alle diese steuerlichen Verluste mit Ausnahme von Novoferm Door (1.157 T€) unbegrenzt vorgetragen werden. Zum 31. Dezember 2020 gab es keine nicht bilanzierten latenten Steueransprüche für abzugsfähige temporäre Differenzen. Es wurden keine passiven latente Steuern auf nicht ausgeschüttete Gewinne ausländischer Tochtergesellschaften verbucht, da diese Gewinne dauerhaft investiert bleiben sollen.

Erläuterungen zur Konzernbilanz
14. Sachanlagen

14.1. Sachanlagen inklusive Nutzungsrechte

Entwicklung 2019 bis 2020

	Grundstücke und Bauten in T€	Techn. Anlagen und Maschinen in T€	Andere Anlagen und BGA in T€	Anlagen im Bau in T€	Gesamt in T€
Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 01.01.2019 ohne IFRS 16 Effekt	102.159	94.095	19.595	18.569	234.418
Eröffnungsbilanz IFRS 16	7.996	0	7.668	0	15.664
Wechselkursdifferenzen	95	93	69	0	257
aus Akquisitionen	6.376	4.775	1.082	2.384	14.617
Zugänge	13.829	3.664	8.223	10.495	36.211
Abgänge	-221	-5.466	-3.300	0	-8.987
Umbuchungen	9.216	5.948	-17	-15.472	-325
Stand am 31.12.2019	139.450	103.109	33.320	15.976	291.855
Stand am 01.01.2020
Eröffnungsbilanz	139.450	103.109	33.320	15.976	291.855
Wechselkursdifferenzen	-1.144	-338	-387	-53	-1.922
aus Akquisitionen	-	-	132	-	132
Zugänge	2.292	6.152	7.422	5.467	21.333
Abgänge	-408	-797	-3.494	-31	-4.730
Umbuchungen	2.325	9.135	284	-11.744	0
Stand am 31.12.2020	142.515	117.261	37.277	9.615	306.668
Abschreibungen
Stand am 01.01.2019 ohne IFRS 16 Effekt	31.147	62.577	10.959	18	104.701
Eröffnungsbilanz IFRS 16	0	0	0	0	0
Wechselkursdifferenzen	12	31	12	0	55
aus Akquisitionen	0	286	185	0	471
Zugänge	5.434	7.202	7.358	0	19.994
Abgänge	-89	-5.379	-2.392	0	-7.860
Umbuchungen	169	0	-244	0	-75
Stand am 31.12.2019	36.673	64.717	15.878	18	117.286
Stand am 01.01.2020
Eröffnungsbilanz	36.673	64.717	15.878	18	117.286
Wechselkursdifferenzen	-137	-215	-95	-59	-506
aus Akquisitionen	0	0	0	0	0
Zugänge	5.919	8.005	8.870	0	22.794
Abgänge	-301	-761	-3.106	0	-4.168
Umbuchungen	0	0	-59	59	0
Stand am 31.12.2020	42.154	71.746	21.488	18	135.406
Nettobuchwert 01.01.2019	71.012	31.518	8.636	18.551	129.717
Nettobuchwert 01.01.2020	102.777	38.392	17.442	15.958	174.569
Nettobuchwert 31.12.2020	100.361	45.515	15.789	9.597	171.262

Weder im Jahr 2019 noch im Jahr 2020 gab es Anzeichen für mögliche Wertminderungen. Zu den Sachanlagen zählen Gebäude, technische Anlagen und Maschinen sowie andere Betriebs- und Geschäftsausstattung.

14.2. Leasing - Nutzungsrechte

Die nachfolgende Tabelle zeigt die bereits in 14.1 erläuterten Sachanlagen inklusive Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen:

Entwicklung 2020	Grundstücke und Bauten in T€	Techn. Anlagen und Maschinen in T€	Andere Anlagen und BGA in T€	Anlagen im Bau in T€	Gesamt in T€
Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 01.01.2019 aufgrund der Anpassung beim Übergang von IFRS 16	7.996	0	7.668	0	15.664
Wechselkursdifferenzen	0	0	1	0	1
aus Akquisitionen	0	1.532	189	0	1.721
Zugänge	12.192	0	4.750	0	16.942
Abgänge	-127	0	-586	0	-713
Umbuchungen	-66	0	245	0	179
Stand am 31.12.2019	19.995	1.532	12.267	0	33.794
Stand am 01.01.2020
Eröffnungsbilanz	19.995	1.532	12.267	0	33.794
Wechselkursdifferenzen	-566	64	-200	0	-702
aus Akquisitionen	0	0	0	0	0
Zugänge	1.385	38	4.853	0	6.276
Abgänge	-299	0	-2.145	0	-2.444
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Stand am 31.12.2020	20.515	1.634	14.775	0	36.924
Abschreibungen
Stand am 01.01.2019 aufgrund der Anpassung beim Übergang von IFRS 16	0	0	0	0	0
Wechselkursdifferenzen	0	0	-10	0	-10
aus Akquisitionen	0	0	0	0	0
Zugänge	1.831	21	3.964	0	5.816
Abgänge	0	0	-77	0	-77
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Stand am 31.12.2019	1.831	21	3.877	0	5.729
Stand 01.01.2020
Eröffnungsbilanz	1.831	21	3.877	0	5.729
Wechselkursdifferenzen	-48	1	-55	0	-102
aus Akquisitionen	0	0	0	0	0
Zugänge	2.062	273	4.870	0	7.205
Abgänge	-299	0	-2.146	0	-2.445
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Stand am 31.12.2020	3.546	295	6.546	0	10.387
Nettobuchwert 01.01.2019	7.996	0	7.668	0	15.664
Nettobuchwert 31.12.2019	18.164	1.511	8.390	0	28.065
Nettobuchwert 31.12.2020	16.969	1.339	8.229	0	26.537

Die in der Bilanz angesetzten Nutzungsrechte betreffen insbesondere Leasingverhältnisse für Grundstücke und Gebäude, 16.969 T€ sowie andere Anlagen/BGA mit 8.229 T€, welche sich zum größten Teil aus PKWs und Transportern zusammensetzen.

15. Geschäfts- oder Firmenwerte und Sonstige Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte entwickelten sich im Geschäftsjahr 2020 wie folgt:

Entwicklung 2019 bis 2020

	Geschäfts- oder Firmenwert in T€	Konzessionen, Schutzrechte und Lizenzen in T€	Software in T€	Selbstgeschaffene Werte in T€	Sonstige immaterielle Werte in T€	Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Werte in T€
Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 01.01.2019	136.875	2.833	10.221	6.579	13.547	974
Währungsänderungen	0	0	6	0	3	0
aus Akquisitionen	8.774	0	0	0	11.134	0
Zugänge	0	0	1.405	387	45	828
Abgänge	0	-136	-282	-17	0	-3
Umbuchungen	0	7	766	0	68	-516
Stand am 31.12.2019	145.649	2.704	12.116	6.949	24.797	1.283
Stand am 01.01.2020	145.649	2.704	12.116	6.949	24.797	1.283
Währungsänderungen	0	0	-34	0	305	146
aus Akquisitionen	0	0	116	0	0	0
Zugänge	0	32	735	301	3	342
Abgänge	-2	-168	-387	-450	-150	-428
Umbuchungen	0	74	456	0	-64	-466
Stand am 31.12.2020	145.647	2.642	13.002	6.800	24.891	877
Abschreibungen Stand am 01.01.2019	0	1.711	8.291	2.535	8.769	0
Währungsänderungen	0	0	5	0	15	0
aus Akquisitionen	0	0	0	0	987	0
Zugänge	0	38	986	536	1.806	0
Abgänge	0	-103	-263	0	0	0
Stand am 31.12.2019	0	1.646	9.019	3.071	11.577	0
Stand am 01.01.2020	0	1.646	9.019	3.071	11.577	0
Währungsänderungen	0	0	-18	0	954	60
aus Akquisitionen	0	0	0	0	0	0
Abschreibungen	0	37	1.070	590	1.796	0
Abgänge	0	-148	-388	0	-150	0
Umbuchungen	0	0	79	0	-19	-60
Stand am 31.12.2020	0	1.535	9.762	3.661	14.158	0
Nettobuchwert 01.01.2019	136.875	1.122	1.930	4.044	4.778	974
Nettobuchwert 31.12.2019	145.649	1.058	3.097	3.878	13.220	1.283
Nettobuchwert 31.12.2020	145.647	1.107	3.240	3.139	10.733	877

	Gesamt in T€
Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 01.01.2019	171.029
Währungsänderungen	9
aus Akquisitionen	19.908
Zugänge	2.665
Abgänge	-438
Umbuchungen	325
Stand am 31.12.2019	193.498
Stand am 01.01.2020	193.498
Währungsänderungen	417
aus Akquisitionen	116
Zugänge	1.413
Abgänge	-1.585
Umbuchungen	0
Stand am 31.12.2020	193.859
Abschreibungen Stand am 01.01.2019	21.306
Währungsänderungen	20
aus Akquisitionen	987
Zugänge	3.366
Abgänge	-366
Stand am 31.12.2019	25.313
Stand am 01.01.2020	25.313
Währungsänderungen	996
aus Akquisitionen	0
Abschreibungen	3.493
Abgänge	-686
Umbuchungen	0
Stand am 31.12.2020	29.116
Nettobuchwert 01.01.2019	149.723
Nettobuchwert 31.12.2019	168.185
Nettobuchwert 31.12.2020	164.743

ÜBERNAHME VON HORTON AUTOMATICS LTD IN 2019

Am 1. Februar 2019 erwarb die NGG mit einem Barbetrag von 5.493 T€ die gesamten Aktien von Horton Automatics Limited, einem Dienstleistungsunternehmen in Großbritannien. Das Unternehmen konzentriert sich auf das Projekt- und Servicegeschäft von Automatiktüren. Im Elfmonatszeitraum bis zum 31. Dezember 2019 trug Horton Automatics Ltd. einen Umsatz von rund 5,7 Mio. € und ein Nettogewinn von rund 0,3 Mio. € zur Ertragslage der NGG bei. Die Übernahme wurde durch verfügbare Barmittel und Darlehen finanziert.

Der Marktwert des identifizierbaren Anlagevermögens sowie der Forderungen und Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Übernahme waren:

	Buchwert bei Erwerb in T€	Fair Value bei Erwerb in T€
Anlagevermögen	87	87
Vorräte	556	556
Forderungen	1.752	1.752
Kassenbestand/Guthaben	2.422	2.422
Umlaufvermögen	4.730	4.730
Forderungen mit Fälligkeit über einem Jahr	2.027	2.027
Gesamtvermögen	6.844	6.844
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb eines Jahres	-1.351	-1.351
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit über einem Jahr	-	-
Gesamt Verbindlichkeiten	-1.351	-1.351
Nettovermögenswerte und -Verbindlichkeiten	5.493	5.493
Gesamt		5.493
Beim Erwerb entstandener Goodwill		-
Netto-Mittelabfluss		3.071

Der Zeitwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen der Horton Ltd. lag zum Erwerbszeitpunkt bei 3.714 T€ mit einem Bruttobetrag von 3.914 T€. Unserer Einschätzung nach werden wir voraussichtlich 200 T€ des Bruttobetrages nicht eintreiben können.

ÜBERNAHME DER UNTERNEHMENSGRUPPE ROBUST AB IN 2019

Am 1. Juni 2019 erwarb die Gruppe mit einem Barbetrag von 18.064.088 € die gesamten Aktien von der Unternehmensgruppe Robust AB. Robust ist einer der führenden Stahltürproduzenten in Skandinavien und Großbritannien. Das Produktprogramm umfasst Brandschutz-, Multifunktions- und Sicherheitstüren. Mit der Akquisition von Robust AB können wir unsere Marktposition in Skandinavien und Großbritannien signifikant verbessern.

Die Übernahme wurde durch verfügbare Barmittel und Darlehen finanziert. Der Gruppe entstanden akquisitionsbedingte Kosten in Höhe von 556 T€ für Rechtskosten und Due Diligence, die 2019 in den Verwaltungskosten verbucht wurden.

Der Geschäftszweig Robust Scandinavia trug im Siebenmonatszeitraum bis zum 31. Dezember 2019 einen Umsatz von rund 6,6 Mio. € und einen Nettoverlust von rund -0,5 Mio. € zur Ertragslage der NGG bei.

Der Marktwert des identifizierbaren Anlagevermögens sowie der Forderungen und Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Übernahme waren:

Robust Scandinavia	Buchwert bei Erwerb in T€	Fair Value bei Erwerb in T€
Anlagevermögen	4.312	12.418
Vorräte	1.742	1.742
Forderungen	1.721	1.721
Kassenbestand/Guthaben	370	370
Umlaufvermögen	3.833	3.833
Gesamtvermögen	8.145	16.251
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb eines Jahres	-6.343	-6.343
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit über einem Jahr	-8.431	-10.097
Gesamt Verbindlichkeiten	-14.774	-16.440
Nettovermögenswerte und -Verbindlichkeiten	-6.629	-189
Gesamt		3.672
Beim Erwerb entstandener Goodwill		3.880
Netto-Mittelabfluss		3.302

Der Geschäftszweig Robust UK trug im Siebenmonatszeitraum bis zum 31. Dezember 2019 einen Umsatz von rund 10,1 Mio. € und einen Nettogewinn von rund 0,4 Mio. € zur Ertragslage der NGG bei.

Der Marktwert des identifizierbaren Anlagevermögens sowie der Forderungen und Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Übernahme waren:

Robust UK	Buchwert bei Erwerb in T€	Fair Value bei Erwerb in T€
Anlagevermögen	3.887	10.397
Vorräte	995	995
Forderungen	3.661	3.661
Kassenbestand/Guthaben	900	900
Umlaufvermögen	5.556	5.556
Gesamtvermögen	9.443	15.953
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb eines Jahres	-3.352	-3.352
Verbindlichkeiten mit Fälligkeit über einem Jahr	-1.765	-3.103
Gesamt Verbindlichkeiten	-5.117	-6.455
Nettovermögenswerte und -Verbindlichkeiten	4.326	9.498
Gesamt		14.392
Beim Erwerb entstandener Goodwill		4.894
Netto-Mittelabfluss		13.492

Für die Unternehmensgruppe der Robust AB sehen wir nach bester Einschätzung keine Probleme, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen von insgesamt 5.150 T€ zum Erwerbszeitpunkt in voller Höhe einzutreiben.

Der Goodwill (Robust Scandinavia und Robust UK) entstand bei dem Erwerb, weil der gezahlte Betrag zukünftigen Nutzen von Synergien, Umsatzwachstum und zukünftiger Marktentwicklung enthielt. Da diese die Kriterien für identifizierbare immaterielle Vermögenswerte nicht erfüllen, wurden sie nicht getrennt vom Goodwill verbucht.

Es wird nicht erwartet, dass der aus diesen Akquisitionen entstandene Goodwill steuerlich abzugsfähig ist.

Geschäfts- oder firmenwerte

Die gesamten immateriellen Vermögenswerte einschließlich Goodwill belaufen sich im Jahr 2020 auf 164.743 T€ (2019: 168.185 T€). Der Firmenwert wurde den Cash Generating Units (CGU) zugeordnet. Die Cash Generating Units wurden entsprechend der Einschätzung des Managements bezüglich der geographischen Gebiete definiert. In dem Geschäftsjahr 2020 wurde die Robust UK Ltd. von der Robust AB. zum beizulegenden Zeitwert an die Novoferm UK Holding Ltd. veräußert. Diese damit einhergehende konzerninterne Reorganisation der Berichtstruktur führt dazu, dass die ehemals als eigenständige CGU betrachtete Robust UK nunmehr gemäß IAS 36.87 in die CGU Großbritannien integriert wurde. Gemäß IAS 36.12(f) erfolgte vor Zusammenlegung der beiden CGU ein Test der Werthaltigkeit des auf die ehemaligen CGU Robust entfallenden Goodwill. Diese Überprüfung ermittelte keinen Wertanpassungsbedarf, so dass der Goodwill in Höhe von T€ 4.894 in die CGU Großbritannien übernommen wurde. Zum Zweck der Werthaltigkeitsprüfung wird der Goodwill den geographischen operativen Einheiten des Konzerns zugeordnet. Die aggregierten Buchwerte des Goodwills, die den einzelnen CGU-Bereichen zugewiesen wurden, sind wie folgt:

	2020 in T€	2019 in T€
CGU Deutschland	35.072	35.072
CGU Frankreich	16.177	16.177
CGU Niederlande	70.185	70.185
CGU Italien	1.740	1.740
CGU Spanien	1.356	1.356
CGU Großbritannien	17.250	17.250
CGU Robust Schweden	3.869	3.869
	145.649	145.649

Der erzielbare Betrag jeder Cash Generating Unit wird auf der Grundlage einer Nutzwertberechnung unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt. Diese Prognosen basieren auf den genehmigten Bottom-up-Budgets der Geschäftsleitung und umfassen einen Zeitraum von drei Jahren, der bei Bedarf auf fünf Jahre hochgerechnet werden kann.

Die Wachstumsrate für das Verkaufsvolumen basiert auf der bisherigen Leistung und den Erwartungen des Managements hinsichtlich der Marktentwicklung in den verschiedenen Märkten. Zusätzlich werden die Annahmen durch Prognosen der Wachstumsraten der relevanten Verbände gestützt. Für die verschiedenen Märkte betragen die Wachstumsraten für die Einnahmen auf einen hochgerechneten Fünfjahreszeitraum betrachtet 1%. Die Bruttomarge ist die durchschnittliche Marge als Prozentsatz der Einnahmen während des fünfjährigen Prognosezeitraums. Sie basiert auf den aktuellen Verkaufsmargen und dem Produktmix.

Bei den sonstigen Betriebskosten handelt es sich um Fixkosten der CGUs, die sich nicht wesentlich mit dem Verkaufsvolumen verändern. Das Management prognostiziert diese Kosten auf der Grundlage der aktuellen Struktur des Unternehmens, die durch künftige Umstrukturierungs- und Kosteneinsparungsmaßnahmen angepasst wird.

Die jährlichen Investitionsausgaben basieren auf den historischen Erfahrungen des Managements der NGG. Das budgetierte fünfte Jahr wird in der Regel zur Bestimmung der Cashflows über den Fünfjahreszeitraum hinaus verwendet. Zur Extrapolation des budgetierten fünften Jahres wird eine Wachstumsrate von 1% berücksichtigt. Der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostendiskontsatz basiert auf einer Risikoprämie von 7,25 Prozentpunkten für den Euroraum und Schweden sowie einer Risikoprämie von 6,00 Prozentpunkten für Großbritannien. Daraus ergibt sich ein gewichteter Kapitalkostensatz (WACC) wie folgt:

	2020	2019
CGU Deutschland	6,0%	6,4%
CGU Frankreich	6,1%	6,4%
CGU Niederlande	6,1%	6,4%
CGU Italien	6,1%	6,4%
CGU Spanien	6,1%	6,4%
CGU Großbritannien	5,9%	6,2%
CGU Robust Schweden	6,7%	6,7%

Goodwill-Wertberichtigungen würden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen berücksichtigt werden. Im Geschäftsjahr 2020 sind keine angefallen. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte sind in den Verwaltung- oder Vertriebsaufwendungen enthalten.

In den Jahren 2019 und 2020 deuteten weder die jährliche Werthaltigkeitsprüfung noch andere Ereignisse darauf hin, dass der Goodwill wertgemindert sein könnte, da die erzielbaren Beträge aller Cash Generating Units die jeweiligen Buchwerte überstiegen.

Wertberichtigungen auf immaterieller Vermögenswerte

Im Jahr 2020 gab es keinen Hinweis darauf, dass andere immaterielle Vermögenswerte wertgemindert sein könnten. Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte umfassen hauptsächlich den Marktwert der Kundenbeziehungen von Alpha Deuren/Niederlande, Norsud/Frankreich, Novoferm Schievano/Italien, Robust Skandinavien/Schweden und Robust UK/Großbritannien.

16. Finanzanlagen und sonstige Finanzanlagen

Nettobuchwert	2020 in T€	2019 in T€
Zum Verkauf stehende Wertpapiere	1.872	1.898
Andere Finanzanlagen zum Marktwert in der GuV	1.145	1.085
Finanzanlagen	3.017	2.983

	2020 in T€	2019 in T€
Sonstige Finanzanlagen	398	1.808

Die sonstigen Finanzanlagen enthalten die nicht konsolidierten Unternehmen der NGG, die zu historischen Kosten bewertet werden. Der Buchwert gibt den ungefähren Marktwert wider. Die Verringerung der sonstigen Investitionen bezieht sich hauptsächlich auf die Erstkonsolidierung von NF Hungaria Kft. und der Rolla Solution Kft. Durch das Wachstum der letzten Jahre sind diese beiden Gesellschaften nicht mehr von untergeordneter Bedeutung und wurden zum 01.01.2020 in den Konsolidierungskreis aufgenommen.

Die Marktwerte der marktfähigen Wertpapiere werden zu Marktpreisen am Abschlussstichtag angegeben.

17. Aktive und passive latente Steuern

Aktive latente Steuern und passive latente Steuern werden miteinander verrechnet, wenn sie sich auf zukünftige Steuereffekte der gleichen steuerpflichtigen Einheit gegenüber der gleichen Steuerbehörde beziehen.

Aktive und passive latente Steuern setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2020		31.12.2019
	Aktive latente Steuern in T€	Passive latente Steuern in T€	Aktive latente Steuern in T€	Passive latente Steuern in T€
Immaterielle Vermögenswerte	-46	3.549	-75	4.395
Sachanlagen	-187	9.224	-90	9.621
Vorräte	-834	81	-265	68
Sonstige Vermögenswerte	-168	1.311	-104	1.341
Pensionsrückstellungen	-6.006	-	-5.556	-
Sonstige Rückstellungen	-1.212	332	-989	572
Verlustvorträge	-4.336	-	-4.606	-
Sonstige Passiva	-6.593	26	-6.994	-
Summe	-19.382	14.523	-18.679	15.997
Saldierung	10.167	-10.167	10.925	-10.925
Gesamt	-9.215	4.356	-7.754	5.072

Entwicklung der latenten Steuern in 2020:

	01.01.2020 in T€	In der GuV berücksichtigt in T€	Im Eigenkapital berücksichtigt in T€	durch Akquisitionen in T€	31.12.2020 in T€
Immaterielle Vermögenswerte	-4.320	817	-	-	-3.503
Sachanlagen	-9.531	445	-	49	-9.037
Vorräte	197	556	-	-	753
Sonstige Vermögenswerte	-1.237	94	-	-	-1.143
Pensionsrückstellungen	5.556	-173	623	-	6.006
Sonstige Rückstellungen	417	463	-	-	880
Verlustvorträge	5.970	-298	-	-	5.672
Sonstige Passiva	6.994	-427	-	-	6.567
Wertberichtigung	-1.364	28	-	-	-1.336
Latente Steuern, netto	2.682	1.505	623	49	4.859

Entwicklung der latenten Steuern in 2019:

	01.01.2019 in T€	In der GuV berücksichtigt in T€	Im Eigenkapital berücksichtigt in T€	durch Akquisitionen in T€	31.12.2019 in T€
Immaterielle Vermögenswerte	-2.427	687	-	-2.580	-4.320
Sachanlagen	-2.391	-6.363	-	-777	-9.531
Vorräte	228	-31	-	-	197
Sonstige Vermögenswerte	-1.114	-123	-	-	-1.237
Pensionsrückstellungen	4.649	-43	950	-	5.556
Sonstige Rückstellungen	431	-14	-	-	417
Verlustvorträge	6.483	-513	-	-	5.970
Sonstige Passiva	613	6.381	-	-	6.994
Wertberichtigung	-1.442	78	-	-	-1.364
Latente Steuern, netto	5.030	59	950	-3.357	2.682

18. Vorräte

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	51.818	52.939
Unfertige Erzeugnisse	7.740	8.441
Fertige Erzeugnisse und Waren	13.773	19.991
Gesamt	73.331	81.371

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse, die im Geschäftsjahr als Materialaufwand erfasst wurden, beliefen sich auf 284.758 T€ (2019: 300.476 T€). Die Abwertung der Vorräte auf den Nettoveräußerungswert betrug 700 T€ (2019: 401 T€). Die Rücknahme von Wertberichtigungen betrug 751 T€ (2019: 109 T€). Die Abschreibungen und Auflösungen sind in den Herstellkosten enthalten.

Wertberichtigungen auf Vorräte:

	Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe in T€	Unfertige Erzeugnisse in T€	Fertige Erzeugnisse und Waren in T€
Stand am 01. Januar 2020	1.837	100	472
Veränderungen	518	41	-65
Stand am 31. Dezember 2020	2.355	141	407

Gesamtrückstellungen in Höhe von 2.903 T€ (2019: 2.409 T€) decken einen Bruttovorratsbestand von 5.806 T€ (2019: 4.818 T€) ab.

19. Forderungen und sonstige Vermögenswerte

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Vertragsvermögenswerte	10.340	10.220
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Sanwa verbundenen Unternehmen	178	70
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	86.239	98.367
	96.757	98.437
Sonstige finanzielle Forderungen
Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen	3.128	4.659
Sonstige nicht-finanzielle Forderungen
Rechnungsabgrenzungsposten	2.743	2.560
Sonstige Vermögenswerte	5.718	7.884
	8.461	10.444
Gesamt	108.346	123.760

Es wurden keine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (2019: 106 T€) als Kreditsicherheiten gegeben.

20. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	56.121	35.359
Überziehungskredite	-	-
	56.121	35.359
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten gemäß Kapitalflussrechnungen	56.121	35.359

21. Verbindlichkeiten aus Darlehen und Krediten

Hier sind Informationen über die Vertragsbedingungen der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Darlehen verbundener Unternehmen, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. Weitere Informationen über das Zins- und Wechselkursrisiko des Konzerns und des Unternehmens finden Sie in Angabe 26.

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Langfristige Verbindlichkeiten
Bankdarlehen	2.284	1.595
Darlehen von verbundenen Unternehmen	126.906	82.100
	129.190	83.695
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Bankdarlehen	994	1.336
Darlehen von verbundenen Unternehmen	20.000	88.439
	20.994	89.775

Die Fälligkeit der Darlehen von Kreditinstituten und von verbundenen Unternehmen 2020 ist wie folgt:

	Effektivzinssatz	Gesamt in T€	< 1 Jahr in T€	2-3 Jahre in T€
Bankdarlehen A	2,70%	2.284	-	2.284
Bankdarlehen B	2,50%	994	994	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen A	0,60%	20.000	20.000	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen B	0,45%	33.000	-	33.000
Darlehen von verbundenem Unternehmen C	0,60%	33.300	-	33.300
Darlehen von verbundenem Unternehmen D	0,60%	15.800	-	15.800
Darlehen von verbundenem Unternehmen E	0,79%	35.796	-	35.796
Darlehen von verbundenem Unternehmen F	0,69%	9.010	-	9.010
		150.184	20.994	129.190

Die Fälligkeit der Darlehen von Kreditinstituten und verbundener Unternehmender 2019 ist wie folgt:

	Effektiv-Zinssatz	Gesamt in T€	< 1 Jahr in T€	2-3 Jahre in T€
Bankdarlehen A	2,70%	1.595	-	1.595
Bankdarlehen B	2,50%	1.022	1.022	0
Bankdarlehen C	3,00%	208	208	0
Bankdarlehen D	3,20%	106	106	0
Darlehen von verbundenem Unternehmen A	-0,32%	13.924	13.924	0
Darlehen von verbundenem Unternehmen B	0,35%	9.201	9.201	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen C	0,30%	5.000	5.000	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen D	0,30%	30.796	30.796	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen E	1,76%	9.518	9.518	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen F	0,60%	20.000	20.000	-
Darlehen von verbundenem Unternehmen G	0,45%	33.000	-	33.000
Darlehen von verbundenem Unternehmen H	0,60%	33.300	-	33.300
Darlehen von verbundenem Unternehmen I	0,60%	15.800	-	15.800
		173.470	89.775	83.695

Die langfristigen Bankdarlehen sind von der Sanwa Holdings Corp. in Tokio/Japan garantiert.

Überleitung Verbindlichkeiten aus Finanzierungsaktivitäten

	Bankdarlehen in T€	Darlehen von verbundenen Unternehmen in T€
Stand am 1. Januar 2020	2.931	170.539
Geldzufluss
- Rückzahlung	-207	-67.930
- Aufnahme	658	44.806
Nicht Cash-wirksam
- Akquisition/Konsolidierung	-	-
- Sonstige Änderungen	-104	-509
Stand am 31. Dezember 2020	3.278	146.906

22. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsverbindlichkeiten und sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Kurzfristig
Vertragsverbindlichkeiten	2.275	2.424
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	40.246	42.538
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit Sanwa
verbundenen Unternehmen	168	268
	42.689	45.230
Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten
Rechnungsabgrenzungsposten	3.722	3.697
Erhaltene Anzahlungen	2.898	2.238
Sonstige Verbindlichkeiten	28.398	25.968
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	5.476	5.961
	40.494	37.864
	83.183	83.094
Langfristig
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	20.930	22.687
	104.113	105.781

Vertragsverbindlichkeiten werden ausgewiesen, wenn Leistungsverpflichtungen aus Verträgen mit mehreren Leistungsverpflichtungen noch nicht erfüllt wurden und bereits ein Teil der Gegenleistung erfüllt wurde. Ca. 1,4 Mio. €, die zum Beginn der Berichtsperiode als Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren, sind zum 31.12.2020 weiterhin Vertragsverbindlichkeiten.

Die Fälligkeit der Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2020 in T€	31.12.2019 in T€
Innerhalb eines Jahres	5.476	5.961
2-5 Jahre	10.838	10.629
> 5 Jahre	10.092	12.058
	26.406	28.648

Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing sind nicht gesichert.

23. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Pensionspläne

Die NGG unterhält weltweit eine Reihe von Pensionsregelungen, hauptsächlich in Deutschland, in den Niederlanden und in Frankreich.

Die aktualisierte versicherungsmathematische Bewertung der Regelungen gemäß IAS 19 zum Zweck der Festsetzung des Pensionsaufwands erfolgte am 07. Januar 2021 für den 31. Dezember 2020. Die Rechnungslegung für die Verpflichtungen wurde entsprechend aktualisiert.

Bei den Verpflichtungen der Regelungen in Deutschland handelt es sich hauptsächlich um umlagefinanzierte leistungsorientierte Pensionspläne.

Bei der absoluten Mehrzahl dieser Pensionsregelungen steht einem Arbeitnehmer im Ruhestand das Recht zu, bis zu seinem Lebensende monatlich einen festen Betrag zu erhalten. Dieser feste Betrag ändert sich künftig nicht.

Die Verpflichtungen in den Niederlanden und in Frankreich sind rechtlich zwingend. Der Leistungsbetrag wird durch staatliche Regelungen festgesetzt und hängt vom Gehalt und der Dauer der Betriebszugehörigkeit ab.

Die NGG ist durch diese leistungsorientierten Pläne versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt, zum Beispiel dem Risiko der Langlebigkeit, dem Währungsrisiko, dem Zinsrisiko und dem Anlagerisiko. Die Annahme, die sich am stärksten auf die Ergebnisse dieser Bewertung auswirkte, war die Rendite, die zur Diskontierung der Verbindlichkeiten verwendet wurde. Für den Großteil der Verbindlichkeiten wurde ein Abzinsungsfaktor von 0,9 % pro Jahr verwendet.

Die in der Bilanz ausgewiesene Rückstellung für Pensionsverpflichtungen für das Geschäftsjahr 2020 betrug 35.257 T€ (2019: 33.466 T€).

Die wichtigsten Annahmen, die bei der Bewertung nach IAS 19 verwendet wurden, waren

	Deutschland 2020	Italien 2020	Deutschland 2019	Italien 2019
Zuwachsrate der Gehälter	2,50%	0,00%	2,50%	0,00%
Zuwachsrate der Pensionszahlungen	1,50%	1,50%	1,50%	1,50%
Abzinsungsfaktor	0,40%	0,40%	0,90%	0,90%
Inflationsrate	1,50%	0,00%	1,50%	0,00%
Erwartete Rendite aus dem Planvermögen	N/a	N/a	N/a	N/a
Sterbewahrscheinlichkeit	Dr. Klaus Heubeck	IPS55	Dr. Klaus Heubeck	IPS55

	Frankreich 2020	Niederlande 2020	Frankreich 2019	Niederlande 2019
Zuwachsrate der Gehälter	2,75%	N/a	2,75%	N/a
Zuwachsrate der Pensionszahlungen	1,75%	0,50%	1,75%	0,50%
Abzinsungsfaktor	0,40%	0,40%	0,90%	0,90%
Inflationsrate	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Erwartete Rendite aus dem Planvermögen	N/a	0,40%	N/a	0,90%
Sterbewahrscheinlichkeit	INSEE 2014- 2016	Prognose Tafel AG 2020 ES-P2A	INSEE 2012- 2014	Prognose Tafel AG 2018 ES-P2A

	Schweiz 2020	Schweiz 2019
Zuwachsrate der Gehälter	1,50%	1,50%
Zuwachsrate der Pensionszahlungen	0,00%	0,00%
Abzinsungsfaktor	0,15%	0,15%
Inflationsrate	0,00%	0,00%
Erwartete Rendite aus dem Planvermögen	0,15%	0,15%
Sterbewahrscheinlichkeit	BVG 2015	BVG 2015

Die von dem Versicherungsmathematiker verwendeten Annahmen sind beste Schätzungen, die aus einem Spektrum von möglichen versicherungsmathematischen Annahmen ausgewählt werden und die gegebenenfalls aufgrund der eingesetzten Zeitskala in der Praxis nicht unbedingt zum Tragen kommen.

Planvermögen

Die Pensionspläne in den Niederlanden und in der Schweiz werden von den Tochtergesellschaften der NGG finanziert.

Bei dem Planvermögen handelt es sich zu 100 % um Versicherungsverträge. Die Finanzierungsstrategie zielt darauf ab, alle Arbeitnehmer mit dem vollen Betrag abzusichern. Der Großteil der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen ist durch Versicherungen abgedeckt.

Der Zeitwert der Vermögenswerte der Pensionspläne, die nicht kurzfristig realisiert werden sollen und vor ihrer Realisierung gegebenenfalls einer erheblichen Änderung unterliegen, und der Barwert der Verbindlichkeiten der Pläne, die sich aus Cashflow-Projektionen für lange Zeiträume herleiten, sind ungewiss.

In der folgenden Tabelle wird die Abstimmung der Eröffnungssalden mit den Endsalden für die Nettoverbindlichkeit aus leistungsorientierten Pensionsplänen und ihre Bestandteile ausgewiesen.

	Verpflichtungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen		Zeitwert des Pensionsvermögens		Nettoverbindlichkeit aus leistungsorientierten Pensionsplänen
	2020 in T€	2019 in T€	2020 in T€	2019 in T€	2020 in T€	2019 in T€
Zum 1. Januar	44.856	39.396	-11.390	-9.458	33.466	29.938
In Gewinn oder Verlust enthalten
Laufender Dienstzeitaufwand	717	595	-	-	717	595
Rendite aus dem Planvermögen	-	-	-85	-146	-85	-146
Zinsaufwendungen	374	671	-	-	374	671
Planänderungen	-	-	-	-	-	-
Nachzuverrechnender Dienstzeitvertrag	-45	-44	-	-	-45	-44
Verwaltungskosten	-	-	6	9	6	9
Auswirkungen von Wechselkursbewegungen	-	-	-	-	-	-
	1.046	1.222	-79	-137	967	1.085
In Nicht realisierte Gewinne oder Verluste enthalten
Neubewertungsverlust/ -gewinn
Versicherungsmathematischer Verlust/Gewinn aus
- demografischen Annahmen	-221	6	-	-	-221	6
- finanziellen Annahmen	3.428	4.974	-	-	3.428	4.974
- erfahrungsbedingten Berichtigungen	-41	241	-	-	-41	241
Rendite aus dem Planvermögen	-	-	-734	-1.457	-734	-1.457
Auswirkungen von Wechselkursbewegungen	4	65	-2	-38	2	27
	3.170	5.286	-736	-1.495	2.434	3.791
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlter Beitrag	77	70	-77	-70	-	-
Geleistete Arbeitgeberbeiträge	-	-	-95	-85	-95	-85
Geleistete Zahlungen	-1.367	-1.118	-148	-145	-1.515	-1.263
Bei Anschaffung	-	-	-	-	-	-
	-1.290	-1.048	-320	-300	-1.610	-1.348
Zum 31. Dezember	47.782	44.856	-12.525	-11.390	35.257	33.466

Zusätzlich zu den leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen hat die NGG weitere Altersversorgungsverpflichtungen, einschließlich Jubiläumsgeld- und Altersteilzeitverpflichtungen. Jubiläumsgelder sind in den Leistungen an Arbeitnehmer enthalten, Altersteilzeitverpflichtungen sind in den Rückstellungen enthalten (siehe Anhang 21). Die Auswirkungen der Änderungen an den versicherungsmathematischen Annahmen im Hinblick auf alle diese Verpflichtungen sind in der Darstellung der nicht realisierten Gewinne oder Verluste ausgewiesen.

Übersicht der erfahrungsbedingten Anpassungen:

	2020 in T€	2019 in T€	2018 in T€	2017 in T€	2016 in T€
Differenz zwischen der erwarteten und der tatsächlichen Rendite aus dem Pensionsvermögen Pensionsvermögen
Betrag	-736	-1.463	800	183	1.408
Prozentsatz des Pensionsvermögens	5,9%	12,8%	8,4%	1,8%	13,9%
Auf Erfahrung beruhender Gewinn/Verlust der Pensionsplanverbindlichkeiten
Betrag	-3.170	-5.286	1.350	-584	-4.914
Prozentsatz der Pensionsplanverbindlichkeiten	6,6%	11,8%	3,4%	1,4%	11,8%
Im Eigenkapital erfasster versicherungmathematischer Gewinn/Verlust gesamt	-3.906	-6.749	2.150	-401	-3.506
	11,1%	20,2%	7,2%	1,2%	11,1%

Der erwartete Beitrag, der während des Geschäftsjahres, das nach dem Berichtszeitraum beginnt, in den Pensionsplan einzuzahlen ist, beträgt: 1.356 T€. Am 31. Dezember 2020 betrug die gewichtete durchschnittliche Dauer der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen 16,8 Jahre (2019: 16,9 Jahre).

Sensitivitätsanalyse

Mögliche Änderungen einer der relevanten versicherungsmathematischen Annahmen am Bilanzstichtag hätten sich, hält man die anderen Annahmen konstant, auf die leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen nach vernünftigem Ermessen mit den nachfolgend ausgewiesenen Beträgen ausgewirkt.

	2020 in T€ Erhöhung der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	2020 in T€ Rückgang der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen
Abzinsungsfaktor (Bewegung von 0,5%)	-3.532	3.990
Künftiger Gehaltsanstieg (Bewegung von 0,5%)	-199	-783
Künftiger Pensionsanstieg (Bewegung von 0,5%)	3.327	-2.885
Künftige Sterbewahrscheinlichkeit (Lebenserwartung von +/- einem Jahr)	-1.885	-5.455

	2019 in T€ Erhöhung der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen	2019 in T€ Rückgang der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen
Abzinsungsfaktor (Bewegung von 0,5%)	-3.254	3.677
Künftiger Gehaltsanstieg (Bewegung von 0,5%)	316	-297
Künftiger Pensionsanstieg (Bewegung von 0,5%)	3.093	-2.668
Künftige Sterbewahrscheinlichkeit (Lebenserwartung von +/- einem Jahr)	16	-1.568

Obwohl die im Rahmen des Pensionsplans erwartete vollständige Verteilung des Cashflows bei der Analyse nicht berücksichtigt wird, stellt sie doch eine Annäherung an die Sensitivität der aufgeführten Annahme dar.

24. Sonstige Rückstellungen

	Garantien in T€	Vorruhestand und ähnliches in T€	Andere mitarbeiterbezogene Verpflichtungen in T€	Andere Verpflichtungen in T€	Gesamt in T€
Stand am 1. Januar 2020	3.765	1.165	3.748	6.657	15.335
Zuführungen aus Akquisitionen	-	-	-	13	13
Zuführungen	1.196	291	3.790	5.459	10.736
Inanspruchnahme	-1.209	-380	-2.864	-4.235	-8.688
Auflösungen	-98	-100	-643	-146	-987
Bilanz zum 31. Dezember 2020	3.654	976	4.031	7.748	16.409

Zum 31. Dezember 2020 sind 1.357 T€ (2019: 1.543 T€) der gesamten Rückstellungen langfristiger Natur, während 15.052 T€ (2019:13.796 T€) kurzfristig sind.

Gewährleistungen

Produkt- und Reklamationsrückstellungen decken die Verantwortung der NGG für das ordnungsgemäße Funktionieren der verkauften Waren (Produktgarantie) sowie die aus der Verwendung der verkauften Produkte entstehenden Schäden (Reklamationen) über einen durchschnittlichen Zeitraum von 5 Jahren ab.

Verpflichtung aus Vorruhestandsvereinbarungen des Arbeitnehmers und ähnliches

Einige deutsche Unternehmen haben Verpflichtungen aus Vorruhestandsvereinbarungen. Im Rahmen dieser Vereinbarungen arbeiten die Mitarbeiter vor der Pensionierung zusätzliche Zeit, die nach der Pensionierung in Raten bezahlt wird. Für diese Verpflichtungen wurden Rückstellungen in Höhe von 1,0 Mio. € (2019: 1,2 Mio. €) gebildet, die langfristig sind. Der erwartete Zeitraum für die Inanspruchnahme beträgt mindestens 5 Jahre.

Andere mitarbeiterbezogene Verpflichtungen

Andere mitarbeiterbezogene Bestimmungen umfassen Verpflichtungen für noch nicht genommenen Urlaub und Bestimmungen zu Management-Incentives. Es wird erwartet, dass all diese Rückstellungen im kommenden Jahr in Anspruch genommen werden.

Andere Verpflichtungen

In den sonstigen Rückstellungen sind 0,8 Mio. € (2019: 2,7 Mio. €) für Prozessrisiken enthalten, die voraussichtlich innerhalb der nächsten 5 Jahre verbraucht werden. Die Rückstellungen aus laufenden Rechtsstreitigkeiten begründen sich zum überwiegenden Teil aus Patentstreitigkeiten. Auf Grund des laufenden Verfahrens wird auf eine detaillierte Darstellung verzichtet.

In den sonstigen Rückstellungen sind außerdem 2,8 Mio. € (2019: 0,4 Mio. €) für Abfindungen berücksichtigt. Diese sind im Rahmen von Reorganisationen vor allem in der Novoferm Nederland aufgebaut worden. Weiter sind 1,6 Mio. € (2019: 1,8 Mio. €) für Kundenboni enthalten. Der verbleibende Betrag setzt sich aus einer Vielzahl von Rückstellungen zusammen, unter anderem für Entlassungen und Beratung.

25. Eigenkapital

	2020 in T€	2019 in T€
Gezeichnetes Kapital	25	25
Agio	0	0
Kapitalrücklage	211.225	211.225
Gesamt	211.250	211.250

Gezeichnetes Kapital

Die Veränderungen der einzelnen Posten des Eigenkapitals im Konzern sind gesondert in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt. Als gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital des Mutterunternehmens NGG ausgewiesen. Dieses beträgt 25.000 € und ist vollständig eingezahlt.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage besteht neben dem ursprünglichen Agio für die Ausgabe von Anteilen, aus einer Kapitalerhöhung bei der Novoferm Europe Ltd. durch die oberste Muttergesellschaft Sanwa Shutter Corporation. Am 17.03.2019 wurde die Novoferm Europe Ltd. mit der Novoferm Germany GmbH verschmolzen. Im laufenden Geschäftsjahr beträgt die Kapitalrücklage wie im Vorjahr 211.225 T€.

Gewinnvorträge

Die Gewinnvorträge enthalten die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse nach Steuern der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, soweit diese nicht ausgeschüttet wurden. In 2020 betragen die Gewinnvorträge 52.515 T€ (2019: 41.504 T€). Davon bestehen grundsätzlich zur Ausschüttung verfügbare Gewinnvorträge in Höhe von 0 € (2019: 0 €), auf Ebene der Konzernobergesellschaft NGG.

Sonstige Rücklagen

Die sonstigen Rücklagen betragen zum 31.12.2020 -1.512.000 € (2019: -738.000 €) und betreffen das kumulierte übrige Gesamtergebnis. Sie umfassen den Unterschiedsbetrag aus Währungsumrechnung in Höhe von -1.271.000 € (2019: -523.000 €) sowie die Veränderung der Bewertung von Eigenkapitalinstrumenten in Höhe von -241.000 € (2019: -215.000 €).

Dividenden

Die folgenden Dividenden wurden während des Berichtszeitraums auf Ebene der NGG verbucht.

	2020 in T€	2019 in T€
0 € (2019: 0 €)	-	-

Nach dem Bilanzstichtag wurde beschlossen, keine Ausschüttungen an die Gesellschafter der NGG (2019: 0€) vorzunehmen. Eine Dividende in Höhe von 650 T€ (2019: 600 T€) wurde an die Aktionäre der nicht beherrschenden Anteile ausgeschüttet.

Nicht beherrschende Anteile

Die nicht beherrschenden Anteile umfassen Anteile von konzernfremden Gesellschaftern am Ergebnis und am Kapital.

Die Finanzinformationen stellen sich wie folgt dar:

Novoferm Alsal	2020 in T€	2019 in T€
Nicht beherrschende Anteile in %	50%	50%
Langfristige Vermögenswerte	5.715	5.465
Kurzfristige Vermögenswerte	15.565	14.577
Langfristige Verbindlichkeiten	40	264
Kurzfristige Verbindlichkeiten	6.555	5.784
Nettovermögen	14.685	13.994
Den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Nettovermögen	7.342	6.997
Umsatzerlöse	26.212	26.529
Jahresüberschuss	2.007	2.116
Sonstiges Ergebnis	-15	-18
Gesamtergebnis	1.992	2.098
Den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesener Gewinn	1.003	1.049
Den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesenes Sonstiges Ergebnis	-7	-9

	Novoferm Hungaria 2020 in T€	Rolla Solution 2020 in T€
Nicht beherrschende Anteile in %	35%	35%
Langfristige Vermögenswerte	374	222
Kurzfristige Vermögenswerte	2.682	320
Langfristige Verbindlichkeiten	9	-
Kurzfristige Verbindlichkeiten	871	186
Nettovermögen	2.176	356
Den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Nettovermögen	762	125
Umsatzerlöse	6.895	377
Jahresüberschuss	537	45
Sonstiges Ergebnis	-	-
Gesamtergebnis	537	45
Den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesener Gewinn	188	16
Den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesenes Sonstiges Ergebnis	-	-

Die Gesellschaft Rolla Solutions wurden in 2018 akquiriert und ist im Berichtsjahr zusammen mit der Novoferm Hungaria erstmalig vollkonsolidiert worden. Aus Wesentlichkeitsgründen konnte bisher auf eine Konsolidierung verzichtet werden. Der bei der erstmaligen Vollkonsolidierung ermittelte Unterschiedsbetrag gemäß IFRS 3.32 wurde anteilig auch den nicht beherrschenden Anteilen zugewiesen. Insgesamt ergab sich durch die Erstkonsolidierung ein den nicht beherrschenden Anteilen zuzuordnender Eigenkapitalanteil von 759 T€.

26. Finanzinstrumente

Ebene Eins

Die bevorzugten Inputs für die Bewertungsansätze sind "notierte Preise auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten", mit dem Vorbehalt, dass das berichtende Unternehmen Zugang zu diesem Markt haben muss. Ein Beispiel wäre ein Aktienhandel an der Frankfurter Börse. Informationen auf dieser Ebene basieren auf direkten Beobachtungen von Transaktionen, und nicht auf Annahmen, bei denen die identischen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten bewertet werden und daher eine höhere Zuverlässigkeit bieten. Allerdings werden relativ wenige Positionen, insbesondere physische Vermögenswerte, tatsächlich auf aktiven Märkten gehandelt. Falls verfügbar, sollte ein notierter Marktpreis auf einem aktiven Markt für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten verwendet werden. Um diese Ebene zu verwenden, muss das Unternehmen Zugang zu einem aktiven Markt für den zu bewertenden Gegenstand haben. In vielen Fällen sind notierte Marktpreise nicht verfügbar. Wenn ein notierter Marktpreis nicht verfügbar ist, sollten die Ersteller eine Schätzung des fairen Wertes unter Verwendung der besten unter den gegebenen Umständen verfügbaren Informationen vornehmen. Die sich daraus ergebende Schätzung des fairen Wertes würde dann in Stufe zwei oder Stufe drei eingestuft werden.

Ebene Zwei

Dies ist eine Bewertung auf der Grundlage von Marktbeobachtungen. Das IASB räumte ein, dass aktive Märkte für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten relativ selten sind und, selbst wenn sie existieren, zu klein sein können, um zuverlässige Informationen zu liefern. Um diesem Mangel an direkten Daten zu begegnen, stellte der Ausschuss eine zweite Ebene von Inputs zur Verfügung, die in drei Situationen angewendet werden können: Die Erste betrifft weniger aktive Märkte für identische Aktiva und Passiva; diese Kategorie wird niedriger eingestuft, weil der Markt möglicherweise keinen belastbaren Wert aufweist. Die Zweite ergibt sich, wenn die eigenen Vermögenswerte und die geschuldeten Verbindlichkeiten den auf einem Markt gehandelten ähnlich, aber nicht identisch sind. In diesem Fall muss das berichterstattende Unternehmen einige Annahmen darüber treffen, wie hoch der Marktwert der berichteten Posten auf einem Markt sein könnte. Die dritte Situation liegt vor, wenn keine aktiven oder weniger aktiven Märkte für ähnliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten existieren, aber einige beobachtbare Marktdaten auf die berichteten Posten ausreichend anwendbar sind, um eine Schätzung der Verkehrswerte zu ermöglichen.

Ebene Drei

Eingaben der Stufe 3 sind nicht beobachtbare Inputfaktoren für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit. Nicht beobachtbare Inputfaktoren werden zur Bewertung des beizulegenden Zeitwerts verwendet, soweit relevante beobachtbare Inputfaktoren nicht verfügbar sind, wodurch Situationen berücksichtigt werden, in denen es für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit am Bewertungsstichtag, wenn überhaupt, nur geringe Marktaktivitäten gibt.

Aufgrund der Art dieser Finanzinstrumente werden alle Marktwerte der unten aufgeführten Posten auf Stufe drei bewertet, mit Ausnahme der marktfähigen Wertpapiere, die auf der Grundlage eines Ansatzes der Stufe zwei bewertet werden.

Klassifikationen und Marktwerte

	2020 Buchwert in T€	2020 Fair Value in T€	2019 Buchwert in T€	2019 Fair Value in T€
Fair Value Sonstiges Ergebnis:
Marktgängige Wertpapiere	1.872	1.872	1.898	1.898
Sonstige Finanzanlagen	398	(a)	1.808	(a)
Fair Value in der GuV:
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	1.145	356	1.084	378
Darlehen und Forderungen:
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	86.239	86.239	98.367	98.367
Forderungen mit verbundenen Unternehmen	3.306	3.306	4.729	4.729
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	56.121	56.121	35.359	35.359

(a) Sonstige Finanzanlagen sind weitere Beteiligungen. Der Buchwert wird als ungefährer Marktwert angesehen.

Finanzverbindlichkeiten zu fortgeführten Buchwerten

	2020 Buchwert in T€	2020 Fair Value in T€	2019 Buchwert in T€	2019 Fair Value in T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	40.414	40.414	42.806	42.806
Vertragsverbindlichkeiten	2.275	2.275	2.424	2.424
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	146.906	147.318	170.539	170.694
Leasingverbindlichkeiten	26.406	26.406	28.378	28.378
Sonstige Verbindlichkeiten	32.120	32.120	27.511	27.511
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	2.898	2.898	2.238	2.238
Bankdarlehen (siehe Angabe 21)	3.278	3.278	2.931	2.931

Überziehungskredite, Darlehen und Anleihen werden gemäß dem Discounted-Cashflow-Verfahren bewertet.

Kapitalmanagement

Die Unternehmenspolitik der NGG besteht darin, eine starke Kapitalbasis aufrechtzuerhalten, um das Vertrauen der Investoren, Gläubiger und des Marktes zu erhalten und die zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu unterstützen. Das Management überwacht die Kapitalrendite sowie die Höhe der Dividenden an die Stammaktionäre.

Die Geschäftsführung ist bestrebt, ein Gleichgewicht zwischen den höheren Renditen, die mit höheren Krediten möglich sind, und den Vorteilen und der Sicherheit, die eine solide Kapitalposition bietet, zu wahren.

NGG überwacht das Kapital anhand eines Verhältnisses von "bereinigter Nettoverschuldung" zu "bereinigtem Eigenkapital". Zu diesem Zweck wird die bereinigte Nettoverschuldung als Gesamtverbindlichkeiten definiert, die sich aus verzinslichen Darlehen, Anleihen und Verpflichtungen aus Finanzierungsleasingverträgen, abzüglich der liquiden Mittel, zusammensetzen. Das bereinigte Eigenkapital umfasst alle Komponenten des Eigenkapitals mit Ausnahme der unter nicht beherrschende Anteile angesammelten Beträge.

Was die interne Politik der Gruppe betrifft, so sollte das Verhältnis innerhalb der Spanne von 25% bis 40% liegen. Ende 2020 betrug die Quote 34,96% (2019: 39,7 %), was innerhalb der oben erwähnten Bandbreite liegt.

Richtlinien für das Risikomanagement

Die Geschäftsführung trägt die Gesamtverantwortung für die Einrichtung und Überwachung der Risikomanagement-Richtlinien der Gruppe. Die Risikomanagement-Richtlinien der Gruppe werden festgelegt, um die Risiken, denen die NGG ausgesetzt ist, zu identifizieren und zu analysieren, angemessene Risikolimits und Kontrollen festzulegen und die Risiken und die Einhaltung der Limits zu überwachen. Die Richtlinien und Systeme des Risikomanagements werden regelmäßig überprüft, um Veränderungen der Marktbedingungen und der Aktivitäten der Gruppe widerzuspiegeln. Die NGG ist bestrebt, durch ihre Schulungs- und Managementstandards und -verfahren ein diszipliniertes und konstruktives Kontrollumfeld aufrechtzuerhalten, in dem alle Mitarbeiter ihre Aufgaben und Verpflichtungen verstehen.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko eines finanziellen Verlustes für die NGG, wenn ein Kunde oder die Gegenpartei eines Finanzinstruments seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Risiko ergibt sich hauptsächlich aus den Forderungen der NGG gegenüber Kunden und Darlehenssicherheiten.

Der Buchwert der Vermögenswerte stellt das maximale Kreditrisiko dar.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen

Das Kreditrisiko, dem die NGG ausgesetzt ist, wird hauptsächlich durch die individuellen Eigenschaften jedes Kunden beeinflusst. Die Geschäftsleitung berücksichtigt jedoch auch die Faktoren, die das Kreditrisiko ihres Kundenstamms beeinflussen können, einschließlich des Ausfallrisikos der Branche und des Landes, in dem die Kunden tätig sind.

Die NGG hat eine Kreditrichtlinie festgelegt, nach der jeder neue Kunde individuell auf seine Kreditwürdigkeit analysiert wird, bevor die Standard-Zahlungs- und Lieferbedingungen der Gruppe angeboten werden. Die Prüfung umfasst externe Ratings, sofern diese verfügbar sind, und in einigen Fällen auch Bankreferenzen. Für jeden Kunden werden Kreditlinien festgelegt und vierteljährlich überprüft. Alle Verkäufe, die diese Limits überschreiten, bedürfen der Genehmigung des Geschäftsführers oder eines leitenden Angestellten.

Die NGG beobachtet das wirtschaftliche Umfeld in der Eurozone genau und ergreift Maßnahmen, um ihr Risiko gegenüber Kunden in Ländern mit besonderer wirtschaftlicher Volatilität zu begrenzen. Waren werden nach Möglichkeit unter Eigentumsvorbehaltsklausel verkauft, sodass im Falle einer unterlassenen Zahlung, der NGG eine gesicherte Forderung zusteht.

Bei Vorliegen entsprechender Hinweise werden Einzelwertberichtigungen gebildet, welche die geschätzten Verluste aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen abbilden. Darüber hinaus werden Forderungen durch Kreditversicherungen abgesichert. Im Falle einer gerichtlichen Entscheidung, über die Zahlungsunfähigkeit des Kunden, werden die Forderungen abgeschrieben.

Die Bruttoforderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Regionen zum Stichtag waren:

	2020 in T€	2019 in T€
Deutschland	14.202	14.851
Europa (ohne Deutschland)	77.269	87.922
Asien/Pazifik	232	188
Afrika	660	824
Amerika	548	532
Bilanz zum 31. Dezember	92.911	104.317

Die NGG wendet das vereinfachte Modell von IFRS 9 zur Verbuchung der lebenslang betrachteten Kreditverluste für alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an, da diese Posten keine bedeutende Finanzierungskomponente haben.

Bei der Messung der erwarteten Kreditverluste wurden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf einer kollektiven Basis bewertet, da sie gemeinsame Kreditrisikomerkmale aufweisen. Sie wurden auf der Grundlage der überfälligen Tage und auch nach dem geografischen Standort der Kunden gruppiert.

Die erwarteten Verlustraten basieren auf dem Zahlungsprofil für Verkäufe in den letzten 24 Monaten vor dem 31. Dezember 2019 bzw. dem 1. Januar sowie auf den entsprechenden historischen Kreditverlusten während dieses Zeitraums. Die historischen Raten werden grundsätzlich angepasst, um aktuelle und zukunftsgerichtete makroökonomische Faktoren widerzuspiegeln, die sich auf die Fähigkeit des Kunden auswirken, den ausstehenden Betrag zu begleichen. Die NGG hat das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und die Arbeitslosenraten der Länder, in denen die Kunden ansässig sind, als die relevantesten Faktoren identifiziert und passt die historischen Verlustraten entsprechend den erwarteten Veränderungen dieser Faktoren an. Angesichts des kurzen Zeitraums, in dem das Kreditrisiko besteht, wurden die Auswirkungen dieser makroökonomischen Faktoren innerhalb des Berichtszeitraums jedoch nicht als signifikant angesehen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden abgeschrieben (d.h. ausgebucht), wenn keine vernünftige Erwartung einer Eintreibung besteht. Das Versäumnis, Zahlungen innerhalb von 180 Tagen nach Rechnungsdatum zu leisten, und das Versäumnis, sich mit der NGG u.a. über alternative Zahlungsmodalitäten zu einigen, gelten als Anzeichen dafür, dass keine vernünftige Erwartung einer Eintreibung besteht.

Auf der obigen Grundlage wurde der erwartete Kreditverlust für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31. Dezember 2020 und 1. Januar 2020 wie folgt bestimmt:

31. Dezember 2020	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Tage überfällig
	Aktuell	1-30 Tage	Mehr als 30 Tage	Mehr als 90 Tage	Mehr als 360 Tage	Gesamt
Erwartete Kreditausfallrate	0,0%	0,9%	0,9%	6,4%	10,0%	1,1%
Bruttobuchwert	66.327	11.701	6.966	3.737	4.180	92.911
Einzelwertberichtigung	-195	-149	-1.491	-1.484	-2.528	-5.847
Erwartete Kreditverluste auf Lebenszeit	0	-105	-63	-239	-418	-825
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	66.132	11.447	5.412	2.014	1.234	86.239

01. Januar 2020	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Tage überfällig
	Aktuell	1-30 Tage	Mehr als 30 Tage	Mehr als 90 Tage	Mehr als 360 Tage	Gesamt
Erwartete Kreditausfallrate	0,0%	0,9%	0,9%	6,4%	6,4%	0,9%
Bruttobuchwert	67.071	15.416	11.439	5.716	4.675	104.317
Einzelwertberichtigung	-161	-36	-929	-1.096	-2.751	-4.973
Erwartete Kreditverluste auf Lebenszeit	0	-139	-103	-366	-299	-907
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	66.910	15.241	10.407	4.254	1.625	98.437

Die Entwicklung der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen während des Jahres war wie folgt:

	2020 in T€	2019 in T€
Stand am 1. Januar	5.880	5.551
aus Akquisitionen	-	389
neu identifizierte Risiken	2.122	1.805
in Anspruch genommene Wertberichtigungen	-768	-1.422
Auflösung	-561	-443
Bilanz zum 31. Dezember	6.673	5.880

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen, die weder wertgemindert noch fällig waren, beliefen sich am Ende des Berichtszeitraums auf 66.132 T€ (2019: 66.910 T€). Keine dieser Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen ist in der hohen Risikokategorie enthalten. Aufgrund der Überwachung des Kreditrisikos durch die NGG glauben wir, dass für die nicht überfälligen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Wertberichtigung erforderlich ist.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko von Problemen bei der Bedienung der finanziellen Verbindlichkeiten, die durch die Bereitstellung von Bargeld oder anderen finanziellen Vermögenswerten beglichen werden. Der Ansatz der Gruppe bei dem Management der Liquidität besteht darin, so weit wie möglich sicherzustellen, dass sie sowohl unter normalen als auch unter gestressten Bedingungen über genügend Liquidität verfugt, um ihren Verbindlichkeiten bei Fälligkeit nachzukommen, ohne inakzeptable Verluste zu erleiden oder eine Schädigung des Ansehens der NGG zu riskieren.

Nachstehend sind die verbleibenden Verbindlichkeiten nach Fälligkeit zum Bilanzstichtag aufgeführt. Die Beträge sind brutto, nicht diskontiert, ohne Berücksichtigung von Zinszahlungen und schließen die Auswirkungen von Saldierungsvereinbarungen aus.

Verbindlichkeiten zu Buchwerten

	2020		2019
	< 1 Jahr in T€	1-5 Jahre in T€	< 1 Jahr in T€	1-5 Jahre in T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	40.414	-	42.806	-
Vertragsverbindlichkeiten	2.275	-	2.424	-
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	20.000	126.906	88.439	82.100
Leasingverbindlichkeit	5.476	20.930	5.691	22.687
Sonstige Verbindlichkeiten	32.120	-	29.935	-
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	2.898	-	2.238	-
Bankdarlehen (siehe Angabe 21)	994	2.284	1.336	1.595

Nicht genutzte Kreditlinien bei Finanzinstituten zum Bilanzstichtag:

	Maximale Grenze in T€	In Anspruch genommen in T€
Commerzbank	5.000	326
SMBC	13.000	-
BW-Bank	5.000	-
Bank von Tokio Mitsubishi	7.000	-
Mizuho Corporate Bank	7.000	-
Shizuoka	5.000	-
Gesamt	42.000	326

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass sich durch Änderungen der Zinssätze auf den Ertrag der NGG oder den Wert von Finanzinstrumenten auswirkt. Ziel des Zinsmanagements ist es, die Finanzierungsstruktur zu optimieren und einen möglichst niedrigen Zinssatz zu erreichen. Um dieses Ziel zu erreichen, hat die NGG Kredite mit festen Zinssätzen abgeschlossen.

Die NGG verbucht keine festverzinslichen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, und benutzt keine Derivate als Sicherungsinstrumente im Rahmen eines Fair-Value-Hedge-Accounting-Modells. Daher würde sich eine Änderung der Zinssätze am Berichtsdatum nicht auf den Gewinn oder Verlust auswirken.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten, sonstige Forderungen, sonstige Anlagen und sonstige Verbindlichkeiten enthalten keine Zinssätze und haben daher kein Zinsänderungsrisiko.

Die Gruppe erwartet kein wesentliches Zinsänderungsrisiko aus marktgängigen Wertpapieren, anderen Finanzanlagen oder liquiden Mitteln.

WÄHRUNGSRISIKO

Die NGG ist insofern einem Währungsrisiko ausgesetzt, als es eine Diskrepanz zwischen der Konzernwährung Euro, in denen Verkäufe, Einkäufe und Kreditaufnahmen dominieren, und den jeweiligen funktionalen Währungen der Gruppengesellschaften gibt. Die funktionale Währung von einigen kleineren Gesellschaften sind Schweizer Franken, Pfund Sterling, Polnische Zloty, Ungarischer Forint und Schwedische Kronen.

In Bezug auf andere monetäre Aktiva und Passiva, die auf Fremdwährungen lauten, besteht die Unternehmenspolitik darin, sicherzustellen, dass ihr Nettorisiko auf einem akzeptablen Niveau gehalten wird, indem sie, wenn nötig, Fremdwährungen zu Kassakursen kauft oder verkauft, um kurzfristige Ungleichgewichte auszugleichen.

2020	CHF in T€	GBP in T€	PLN in T€	SEK in T€	HUF in T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	295	16.013	5.337	28.562	310
Einkäufe	5.689	5.920	6.193	51	315

2019	CHF in T€	GBP in T€	PLN in T€	SEK in T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	790	14.541	5.514	576
Einkäufe	6.560	7.513	8.570	52

Sensitivitätsanalyse für Währungsrisiken

Folgende wesentliche Wechselkurse, wurden während des Jahres eingesetzt:

	Durchschnittskurs		Stichtagskurs
	2020	2019	2020	2019
GBP	1,124	1,139	1,125	1,175
CHF	0,934	0,899	0,926	0,921
PLN	0,225	0,233	0,219	0,235
SEK	0,095	0,094	0,100	0,096
HUF	0,0028	-	0,0027	-

Sensitivitätsanalyse

Eine Wechselkursbewegung des Euro, wie unten angegeben, gegenüber GBP, CHF, PLN, HUF und SEK zum 31. Dezember hätte das Eigenkapital und die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) um die unten angegebenen Beträge erhöht/(verringert). Diese Analyse basiert auf Wechselkursschwankungen, die die NGG zum Bilanzstichtag für vernünftigerweise möglich hielt. Die Analyse geht davon aus, dass alle anderen Variablen, insbesondere die Zinssätze, konstant bleiben und ignoriert daher jegliche Auswirkungen von prognostizierten Verkäufen und Käufen (c.p.). Die Analyse wird auf derselben Grundlage für 2020 durchgeführt, obwohl die vernünftigerweise möglichen Wechselkursschwankungen, wie unten angegeben, unterschiedlich waren.

	Effekt bei Stärkung		Effekt bei Schwächung
31. Dezember 2020	Eigenkapital in T€	GuV in T€	Eigenkapital in T€	GuV in T€
GBP (10 Prozent Bewegung)	1.672	2.193	-1.672	-2.193
CHF (10 Prozent Bewegung)	22	598	-22	-598
PLN (10 Prozent Bewegung)	37	1.153	-37	-1.153
SEK (10 Prozent Bewegung)	1.576	2.861	-1.576	-2.861
HUF (10 Prozent Bewegung)	179	63	-179	-63

	Effekt bei Stärkung		Effekt bei Schwächung
31. Dezember 2019	Eigenkapital in T€	GuV in T€	Eigenkapital in T€	GuV in T€
GBP (10 Prozent Bewegung)	2.161	2.205	-2.161	-2.205
CHF (10 Prozent Bewegung)	35	735	-35	-735
PLN (10 Prozent Bewegung)	84	1.408	-84	-1.408
SEK (10 Prozent Bewegung)	117	63	-117	-63

27. Verpflichtungen

Zahlungsverpflichtungen

Während des Geschäftsjahres, das am 31. Dezember 2020 endete, schloss die NGG Verträge zum Kauf von Sachanlagen für 1.373 T€ (2019: 3.326 T€) ab. Es wird erwartet, dass diese Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr beglichen werden.

28. Nahestehende Unternehmen und Personen

Die NGG betreibt täglich Handel mit anderen Tochtergesellschaften, die nicht konsolidiert werden.

Während des Jahres fanden die folgenden Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen statt.

	2020 in T€	2019 in T€
Verkauf von Waren mit nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen	9.008	11.967
Verkauf von Waren mit nicht assoziierten Unternehmen	-	288
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen mit nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen	1.123	4.659
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen mit assoziierten Unternehmen	-	70
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere Verbindlichkeiten mit nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen	32	268
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere Verbindlichkeiten mit assoziierten Unternehmen	-	-
Zinsen mit nicht konsolidierten Tochtergesellschaften	54	51
Zinsen mit assoziierten Unternehmen	-	-

Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen wurden zu Bedingungen durchgeführt, die den marktüblichen Konditionen entsprechen. Transaktionen werden nur getätigt, wenn solche Bedingungen nachgewiesen werden können.

Die NGG zahlte 2020 293.813 € (2019: 341.078 €) an die Sanwa Holdings Corporation für Darlehensgarantien.

29. Bezüge der Geschäftsführer

	2020 in T€	2019 in T€
Bezüge der Geschäftsführer	1.611	1.624
Unternehmensbeiträge zu leistungsorientierten Pensionsplänen	528	528

Die Summe der Bezüge des höchstbezahlten Geschäftsführers in 2020 betrug 1.126 T€ (2019: 1.199 T€). Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung in Höhe von 362 T€ (2019: 393 T€) wurden in dessen Namen in ein leistungsorientiertes System eingezahlt. Die dafür aufgelaufene Rückstellung betrug am Jahresende 2.251 T€ (2019: 1.889 T€).

Anzahl der Geschäftsführer	2020	2019
Ruhestandsleistungen stehen der folgenden Anzahl von Geschäftsführern zu	2	2

30. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Mit Wirkung zum 28.02.2021 wurde das Eigenkapital der nicht konsolidierten verbundenen Gesellschaft Novoferm Danmark A.P.S. um 2,0 Mio. Euro erhöht. Weiterhin hat die weltweite Pandemie mit dem Corona Virus erhebliche Auswirkungen auf das Geschäft der NGG. Obwohl mittlerweile einige Vakzine zum Einsatz kommen, lässt sich weder sagen, wann eine ausreichende Impfquote zur Eindämmung des Virus erreicht ist noch ob Mutationen des Virus weitere deutliche Einschränkungen nötig machen. Daher ist es weiterhin schwierig, die vollen Auswirkungen auf unser Geschäft vorherzusagen.

31. Genehmigung des Abschlusses

Der Abschluss wurde am 30.04.2021 von der Geschäftsführung genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben

Isselburg, den 30.04.2021

Die Geschäftsführung

Yasushi Takayama

Rainer Schackmann

Hiroatsu Fujisawa

Thomas Hage

Hiroyuki Yamazaki

Kazuta Tanaka

Toshiaki Doba

Novoferm Germany GmbH, Isselburg

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020

1. Grundlagen des Konzerns

1.1 Geschäftsmodell des Konzerns

Gegenstand des Novoferm Konzerns ist die Produktion und der Vertrieb von Stahltüren, -zargen, Garagentoren und Antrieben, Industrietoren und Verladetechnik für den privaten, gewerblichen und industriellen Einsatz. Der Novoferm Konzern gehört in den genannten Produktbereichen zu den größten Anbietern in Europa.

Seine Produktionsstandorte befinden sich über ganz Europa verteilt. Vertriebsgesellschaften übernehmen den Vertrieb der produzierten Produkte in den Ländern, wo kein Produktionsstandort ansässig ist. Insgesamt sind rund 30 Gesellschaften für Produktion und Vertrieb aktiv.

Die Vertriebsgebiete sind neben dem Kerngebiet Deutschland vor allem das europäische Ausland, aber auch in geringerem Umfang Afrika, Russland und der Nahe Osten. Vertriebswege sind im Wesentlichen das Händler-, Industrie- und Projektgeschäft.

1.2 Ziele und Strategien

Alleinige Gesellschafterin des Novoferm Konzerns ist unverändert die börsennotierte Sanwa Holdings Corporation, Tokio/Japan, in deren Konzernabschluss der Novoferm Konzern auch einbezogen wird.

Der Novoferm Konzern will durch kontinuierliche Weiterentwicklung des Produktportfolios die Position in umkämpften europäischen Märkten verteidigen und, wo möglich, weiter ausbauen. Durch den Ausbau bestehender und die Erschließung neuer Märkte, vor allem im europäischen Ausland, sollen Marktanteile gewonnen werden. Hierzu verfolgt der Konzern eine Strategie aus internem wie externem Wachstum.

1.3 Steuerungssystem

Der wirtschaftliche Erfolg des Novoferm Konzerns wird durch eine Reihe von Kennzahlen gemessen und gesteuert. Die wichtigsten Kennzahlen - bzw. wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren - sind der Konzernumsatz und das konsolidierte operative Ergebnis, welches dem Betriebsgewinn in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung entspricht. Weitere Kennzahlen betreffen das Umlaufvermögen, welches in der Konzernbilanz gesondert ausgewiesen wird, den konsolidierten Cashflow, definiert als Veränderung des Zahlungsmittelbestandes und der Zahlungsmitteläquivalente, die Eigenkapitalquote des Konzerns, der durchschnittliche Mitarbeiterbestand, sowie den konzernweiten Auftragseingang und den Auftragsbestand.

1.4 Forschung und Entwicklung

Der nicht aktivierungsfähige Aufwand für Forschung und Entwicklung lag in 2020 bei T€ 5.230. Darüber hinaus sind T€ 536 als selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte aktiviert worden. Schwerpunkte liegen in der Entwicklung und Einführung eines neuen Schiebetores sowie einer neuen Antriebsgeneration.

Ziel der Einführung eines neuen Schiebetores ist die Erfüllung neuer zulassungsrechtlicher Anforderungen im Europäischen Bereich. Dabei wird eine Plattformstrategie verfolgt, die ein attraktives und leistungsfähiges Schiebetor für die verschiedenen Europäischen Märkte unter den neuen Bestimmungen anbieten kann.

Die Entwicklung einer innovativen vernetzten Antriebsgeneration bietet Novoferm die Möglichkeit, leistungsfähigere Produkte im Europäischen Markt anzubieten, welche den gestiegenen Kundenbedürfnissen im höchsten Maße gerecht wird.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die geschäftliche Lage des Novoferm Konzerns ist maßgeblich von der konjunkturellen Entwicklung der Baubranche in Deutschland und Europa beeinflusst. Generell unterscheidet der Novoferm Konzern fünf große Kernmärkte: Deutschland, Frankreich, Niederlande, Großbritannien und Italien, in der die drei großen Produktbereiche Türen und Zargen, Garagentore sowie Industrieprodukte veräußert werden.

Durch die Corona-Pandemie zeigt jedes Land in Europa in mehr oder weniger ausgeprägter Weise einen starken Abschwung im Bruttosozialprodukt. Damit verbunden ist die Arbeitslosenquote in nahezu allen Europäischen Ländern gestiegen. Die positiven Tendenzen auf dem Arbeitsmarkt aus den Vorjahren sind mindestens gestoppt bis rückläufig. Dieser Einbruch ist in der Bauwirtschaft nicht in jedem Land gleich ausgeprägt zu erkennen. Zum einen sorgt die Niedrigzinsphase für weiter hohe Investitionsvolumina, zum anderen hat die Bevölkerung durch fehlende Alternativen wie Konsum und Reisen mehr in Eigenheime investiert, so dass die Bauwirtschaft zum Teil in deutlich schwächerer Form verloren hat. Die Entwicklung wird für die wichtigen Märkte im Folgenden dargestellt:

Deutschland: Das Bruttosozialprodukt ist um -7,0% gefallen, die Arbeitslosenquote ist auf 5,9 % (2019 5,0%) gestiegen. Die Bauindustrie in Deutschland stellt sich deutlich positiver da. Der private Wohnungsbau ist in 2020 voraussichtlich nur um -1,5 % gegenüber dem Vorjahr gefallen. Der private Renovierungsmarkt fällt vermutlich um -0,5 %. Der industrielle Sektor ist dagegen in Deutschland 2020 deutlich rückläufig. Nach +2,7 % in 2019 wird er um ca. -4,5 % zurückgehen. Der industrielle Renovierungsmarkt fällt ebenfalls voraussichtlich um ca. -2,5 %.

Frankreich: Das Bruttosozialprodukt ist voraussichtlich um ca. -8,2 % gefallen, die Arbeitslosenquote ist deutlich auf 10,0 % (2019 8,7%) gestiegen. Der private Wohnungsbau ist in 2020 mit ca. -9,8 % gegenüber dem Vorjahr deutlich gesunken. Der private Renovierungsmarkt ist ebenfalls eingebrochen und fällt um -14,5 %. Der industrielle Sektor ist in Frankreich 2020 ebenfalls deutlich um ca. -16,2 % gefallen.

Niederlande: Im Vergleich zu anderen für uns wichtigen Ländern in Europa ist die wirtschaftliche Entwicklung besser verlaufen. Das Bruttosozialprodukt fiel dennoch um ca. -5,0 % (2019 1,8 %). Die Arbeitslosenquote stieg von 3,4 % auf 4,3 %. Der private Wohnungsbau in den Niederlanden fällt deutlich hinter das Vorjahr zurück (2020 -9,5 % zu 1 % Wachstum in 2019). Der industrielle Sektor fällt ebenfalls deutlich mit -7,0% nach einigen starken Jahren mit Wachstumsraten zwischen 8 % und 10 %. Der Renovierungsmarkt in diesem Sektor stieg dagegen um ca. 1,7 %.

Großbritannien: Das Bruttosozialprodukt ist in 2020 um ca. -11,7 % gefallen, die Arbeitslosenquote ist deutlich von 3,8 % auf 6,9 % gestiegen. Der private Wohnungsbau in 2020 ist mit -28,3% geradezu weggebrochen, im Vorjahr konnte noch ein Wachstum von 6,1 % registriert werden. Der Renovierungsmarkt ist ebenfalls stark eingebrochen, um ca. -25,0 %. Der industrielle Sektor in Großbritannien sieht ähnlich schlecht aus. Nach einem leichten Plus im Vorjahr ist in 2020 der Bereich um -16,7 % zurückgegangen.

Italien: In 2020 ist das Bruttosozialprodukt um ca. -10,3 % eingebrochen, die Arbeitslosenquote ist gegen den Trend von 10,0 % auf immer noch vergleichsweise hohe 9,5 % gesunken. Der private Wohnungsbau ist mit voraussichtlich -10,6 % gegenüber dem Vorjahr gefallen, der private Renovierungsmarkt fiel ebenfalls um -10,4 %. Der industrielle Sektor sank deutlich um ca. -11,0 %.

2.2 Geschäftsverlauf

Der Geschäftsverlauf des Novoferm Konzerns war in Anbetracht der Corona-Pandemie und der oben zu Grunde gelegten Entwicklungen der einzelnen Märkte zufriedenstellend. Über alle Märkte hinweg wurde die ambitionierte Umsatzplanung für 2020, die vor Ausbruch der Corona-Pandemie verabschiedet worden war, mit knapp -9 % deutlich verfehlt. Gegenüber dem Vorjahr fiel der Umsatzrückgang mit - 3,5 % deutlich geringer als die Marktentwicklung aus. Der Auftragseingang zeigte ein ähnliches Bild, deutliche Unterschreitung der Planung und eine deutlich geringere Abweichung im niedrigen einstelligen %-Bereich gegenüber dem Vorjahr.

In dem größten Markt, Deutschland, konnte ein hoher Auftragsbestand Ende 2019 nicht verhindern, dass der Umsatz in 2020 um ca. -10 % gegenüber Vorjahr und Plan gefallen ist. Während der Umsatz im ersten Quartal saisonbedingt schwach war, ist durch die Corona-Krise vor allem das 2. Quartal deutlich hinter den Erwartungen zurück geblieben. Erst in der zweiten Jahreshälfte setzte eine spürbare Belebung ein. Der Auftragseingang zeigte in der 2. Jahreshälfte etwas größere Dynamik, so dass der Auftragsbestand Ende 2020 nochmals etwas höher lag als 2019. In Frankreich sind auf Grund der schwachen Entwicklung im privaten Wohnungsbau die Umsätze um knapp -8 % gefallen, der industrielle Bereich verlor entsprechend der Marktentwicklung noch mehr. Auch die anderen Gesellschaften verloren entsprechend der Marktentwicklung. Lediglich Spanien, Italien und Ungarn konnten sich den negativen Marktentwicklungen weitgehend entziehen.

Der Umsatz für das Produktsegment Türen hat den Plan für 2020 um rund -9 % unterschritten, gegenüber 2019 um gut 3 % gestiegen. Diese Steigerung beruht auf dem Volljahreseffekt der in 2019 erworbenen Gesellschaften der Robust-Gruppe. Ohne diesen Effekt wäre ein Rückgang von ca. -5 % zu verzeichnen. Vor allem die Entwicklung in Italien und Spanien konnten dem allgemeinen negativen Markttrend entgegenwirken. Der Garagentorbereich liegt mit ca. -8 % deutlich unter Plan und ca. -5 % unter Vorjahr. Während in Deutschland die Umsätze zum Teil gestiegen sind, verzeichneten vor allem Frankreich und Großbritannien im Rahmen ihrer Wirtschaftsentwicklung deutliche Rückgänge. Die Entwicklung der Industrieproduktsparte verlief pandemiebedingt schwach. Der Umsatz liegt ca. -9 % unter dem Plan und ca. -7 % unter dem Vorjahr.

2.3 Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2020 erzielte der Novoferm Konzern einen operating profit bzw. Betriebsgewinn in Höhe von 22,0 Mio. € gegenüber dem Vorjahr von 29,6 Mio. €, während der Umsatz lediglich um -3,5 % auf 591,7 Mio. € fiel. Wie eingangs erwähnt ist der Hauptgrund die Corona-Pandemie mit zeitweisem Lockdown. Vor allem die Quartale 2 und 3 waren davon betroffen, so dass auch die Umsatzausweitung im vierten Quartal diesen Rückstand nicht aufholen konnte. Die von der Corona-Pandemie besonders betroffenen Länder wie Großbritannien und Frankreich sorgten auch in den entsprechenden Landesgesellschaften der Novoferm Germany für überdurchschnittliche Rückgänge im operating profit. Großbritannien litt darüber hinaus an der anhaltenden Unsicherheit und dem späteren Vollzug des Brexits. Zudem wurden Risikovorsorgen im Zusammenhang mit der Pandemie vorgenommen. Im Segmentbereich Türen wurden 181,1 Mio. € (Vorjahr 175,4 Mio. €) Umsatzerlöse erwirtschaftet. Im Segment Garagentore wurden 158,7 Mio. € (Vorjahr 167,5 Mio. €) erzielt, das Segment Industrieprodukte erzielte Umsatzerlöse in Höhe von 251,8 Mio. € (Vorjahr 270,5 Mio. €).

Die Herstellkosten sind unterproportional zum Umsatz gefallen. Dieses liegt an dem Anteil der Fixkosten in diesem Bereich wie z.B. Abschreibungen.

Die Verringerung der Vertriebskosten ist überproportional zum Rückgang des Umsatzes. Zum einen waren in den Vertriebskosten des vergangenen Jahres Einmalkosten enthalten. Zum anderen mussten vor allem durch den Lockdown im ersten Halbjahr die Vertriebsaktivitäten stark reduziert werden. Reisekosten und vor allem Messen sind ausgefallen, die zu der Reduzierung der Kosten signifikant beigetragen haben.

Entgegen dem Trend der Umsatzrückgänge sind dagegen die Verwaltungskosten konstant geblieben bzw. relativ zum Umsatz etwas gestiegen. In diesem Bereich sind die Auswirkungen des Lockdown weit weniger eingetreten wie z.B. im Vertrieb. Zudem ist ein hoher Anteil Kosten für Projekte wie Digitalisierung in diesem Bereich zu finden.

Die Mitarbeiterzahlen sind zum Stichtag 31.12.2020 von 3.138 auf 3.093 leicht gefallen und liegen deutlich mit ca. -6 % unter Plan. Die durchschnittliche Mitarbeiterbestand sank von 3.152 auf 3.109. Die Reduzierungen basieren sowohl zum Vorjahr als auch Plan auf den Umsatzrückgängen.

Unter Berücksichtigung des Zinsergebnisses und der Ertragsteuern ergibt sich ein Konzernergebnis nach Steuern von 14,0 Mio. €. Davon entfallen 1,2 Mio. € auf nicht beherrschende Anteile. Der auf den Gesellschafter entfallende Gewinn liegt mit 12,8 Mio. € etwa 5,8 Mio. € unter dem Vorjahr.

2.4 Finanzlage

Die Finanzierung des Novoferm Konzerns erfolgt über das Konzerneigenkapital, Bankdarlehen und über Darlehen der alleinigen Gesellschafterin. Zudem bestehen zugesagte Kreditlinien von 41,7 Mio. €, die zum Stichtag nicht in Anspruch genommen waren. Die einzelnen Konzerngesellschaften werden über Konzern-Clearing-Konten und in seltenen Fällen über Lieferantenkredite innerhalb des Novoferm Konzerns finanziert. Das Eigenkapital und die Darlehen decken 72 % der Konzern-Bilanzsumme. Die Eigenkapitalquote zum 31.12.2020 betrug 46 %.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betrugen zum 31.12.2020 3,3 Mio. €. Die Finanzierung über Darlehen der alleinigen Gesellschafterin wurde durch die erwirtschafteten positiven Cashflows teilweise zurückgezahlt.

Im Vorjahresvergleich ist die Darlehenssumme insgesamt um rund 23 Mio. Euro gefallen. Sondereffekte des vergangenen Jahres wie Akquisitionen von Gesellschaften fanden in 2020 nicht statt. Die teilweise Rückzahlung erfolgte aus dem erwirtschafteten positiven Cash Flow. Die Restlaufzeit der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beträgt 1 bis 2 Jahre, die der Darlehen mit verbundenen Unternehmen beträgt zwischen 1 und 3 Jahren.

In 2020 wurde ein positiver Cashflow, definiert als die Veränderung des Bestands an Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten, von 20,0 Mio. € erzielt. Der Cashflow aus operativer Tätigkeit liegt bei 64,1 Mio. € und damit rund 28 Mio. € über dem Vorjahresvergleichswert, was insbesondere auf die Reduzierung der Forderungen und Vorräte zurückzuführen ist.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist gegenüber dem Vorjahr um 27,7 Mio. € höher und beträgt -12,7 Mio. €. Diese Veränderung beruht im Wesentlichen auf Akquisitionen in 2019, die ca. 20 Mio. € ausmachten. Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte liegen ca. 9 Mio. € unter Planniveau und ca. 2,6 Mio. € unter den in 2020 verrechneten Abschreibungen. Hauptgrund sind verschobene Investitionsvorhaben wegen der Corona-Pandemie.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist mit -31,4 Mio. € deutlich negativ. Während es in 2019 eine Nettoaufnahme von Krediten zur Finanzierung von Akquisitionen gab, entfiel dieser Grund in 2020 und es wurden Kredite aus dem positiv erwirtschafteten Cash Flow zurückbezahlt.

Im Ergebnis wurde durch das Finanzmanagement des Novoferm Konzerns die Fähigkeit der europäischen Konzerngesellschaften und damit des Novoferm Konzerns insgesamt zur Erfüllung aller jeweiligen Zahlungsverpflichtungen jederzeit gewährleistet.

2.5 Vermögenslage

Die Konzern-Bilanzsumme betrug zum 31.12.2020 587,2 Mio. € gegenüber der Bilanzsumme von 599,0 Mio. € im Vorjahr. Die Verringerung auf der Aktivseite ist bei den langfristigen Vermögenswerten im Wesentlichen durch weniger Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, im Umlaufvermögen durch deutlich gefallene Forderungspositionen und Vorräte begründet. Ein gestiegener Kassenbestand konnte diesen Effekt nicht vollständig ausgleichen. Auf der Passivseite sind die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten deutlich gefallen, das Eigenkapital ist im Rahmen des Jahresüberschusses gestiegen.

Die Sachanlagen sind in 2020 um 3,3 Mio. € gegenüber dem Vorjahr gefallen. Im Gegensatz zu 2019 standen keine Akquisitionen an, zum anderen wurden einige Investitionen durch die Corona-Pandemie auf 2021 verschoben. Die immateriellen Vermögensgegenstände sind in 2020 in Höhe der Abschreibungen um 3,4 Mio. € gegenüber dem Vorjahr gefallen.

Das Umlaufvermögen des Konzerns betrug zum 31.12.2020 238,6 Mio. € (im Vorjahr 243,7 Mio. €). Diese Veränderung ist durch die Reduzierung der Forderungen und der Vorräte zu erklären. Die Erhöhung des Kassenbestand und der Guthaben bei Kreditinstituten von 35,4 Mio. € auf 56,1 Mio. € in 2020 wirkte dem entgegen.

Auf der Passivseite der Bilanz sind die langfristigen Verbindlichkeiten deutlich um rund 45 Mio. € gestiegen. Hauptgrund ist die Verlängerung auslaufender Darlehen gegenüber der Konzernmutter.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind dagegen um 68 Mio. € gefallen. Diese Verringerung resultiert zum einen aus der oben erwähnten Verlängerungen auslaufender Kredite gegenüber der Konzernmutter. Zum anderen wurden aber auch Darlehen gegenüber der Konzernmutter von ca. 23 Mio. € zurückgezahlt. Die Rückzahlung erfolgte aus dem erwirtschafteten Cash Flow.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

Die immer wieder nach unten revidierten Konjunkturaussichten der verschiedenen Wirtschaftsforschungsinstitute für 2021 zeigen, dass es derzeit keine verlässliche Quelle über das endgültige Ausmaß der Corona-Pandemie gibt. Die Planung 2021 für den Novoferm Konzern, auf welcher dieser Prognosebericht beruht, wurde im Oktober/November 2020 erstellt und im Dezember 2020 verabschiedet. Basis dieser Prognose sind die Marktdaten zur Bauwirtschaft der 90. Ausgabe der EUROCONSTRUCT, die im November 2020 verabschiedet wurde. Generelle Annahme dieser Auswertung ist der V-förmige Verlauf der wirtschaftlichen Leistung in den Europäischen Staaten. Das bedeutet, dass der starke Einbruch in 2020 zum großen Teil wieder in 2021 aufgeholt wird. In der Prognose wurde nicht berücksichtigt, dass im Dezember 2020 die Infektionszahlen in Europa deutlich gestiegen sind und damit wieder verschärfte Schutzmaßnahmen seitens verschiedener Staaten verordnet wurden. Es ist völlig offen, wann die begonnenen Impfungen nachhaltig ihre Wirkung auf das Infektionsgeschehen entfalten und die Rücknahme der Schutzmaßnahmen erfolgt, zumal der Impfstoff gemessen an den zu impfenden Personen sehr knapp ist und die Wirksamkeit des Impfstoffes durch auftretende Virus-Mutanten in Frage gestellt sein könnte. Damit ist die Annahme der schnellen Erholung der Wirtschaft mit einer recht hohen Unsicherheit behaftet.

Gemäß EUROCONSTRUCT, einem Netzwerk 19 europäischer Wirtschaftsforschungsinstitute mit Ausrichtung auf Prognosen für die europäische Baubranche, in Deutschland vertreten durch das Münchener ifo Institut, vom November 2020 sollen in 2021 die Volkswirtschaften in Europa stark wachsen. Das Bruttosozialprodukt in der EU soll um 4,9 % steigen, nach -8,0 % in 2020. Die EZB will weiter an der 0%-Zins-Strategie festhalten und hält sich weitere Schritte zur Erreichung dieses Ziels offen, wie z.B. die Ausweitung der Anleihekäufe. Das Ziel der EZB ist die schnellstmögliche Erreichung der wirtschaftlichen Leistung wie vor der Corona-Pandemie. Nachdem die Arbeitslosenquote durch die Corona-Pandemie deutlich von 6,7 % auf 7,7 % der 27 EU-Mitgliedstaaten in 2020 gestiegen ist, wird ein weiterer Anstieg auf 8,6 % in 2021 erwartet. Es ist in den verschiedenen Ländern derzeit noch nicht erkennbar, wieviel Unternehmen die Corona-Schutzmaßnahmen überleben werden und welchen Einfluss das auf die Arbeitslosenquote haben wird.

Der hohe Auftragsbestand zu Beginn des Geschäftsjahres 2021 im Novoferm Konzern und die Entwicklung des Geschäftsverlaufs im ersten Quartal 2021 geben einen positiven Ausblick für das Geschäftsjahr 2021 und lassen erkennen, dass der optimistische Ansatz der Planung erfüllt werden kann. Unseren nachfolgenden Einschätzungen liegen auch die Annahmen der EUROCONSTRUCT aus der 90. Konferenz zu Grunde.

Für den privaten Sektor wird für den Renovierungsmarkt von einer deutlichen Erholung von + 5,7 % nach einem Rückgang in 2020 von -7,0 % ausgegangen. Im gesamten privaten Wohnungsbaubereich für den europäischen Markt wird eine ähnliche Steigerung von 4,1 % vorausgesagt, in 2020 gab es hier einen Rückgang von -11 %. Die Wachstumsraten sind regional zum Teil sehr unterschiedlich. Wir sehen für den Markt Deutschland nach einem Rückgang von moderaten -0,8 % ein Wachstum von 1,8 %. Für Frankreich sehen wir nach einem deutlichen Einbruch von -12,5 % ein starkes Wachstum von 10,6 %. Noch stärker soll der Markt in Großbritannien wachsen, 16,4 %. Lediglich in den Niederlanden erwarten wir einen weiteren Rückgang von -5,4 %.

Für das Jahr 2021 wird für den industriellen Sektor nur eine leichte Verbesserung von 1,3 % erwartet, obwohl für Neubauten ein Rückgang von -10,6 % gemeldet wird. Auch hier werden regional deutliche Schwankungen gesehen. Für die Märkte in Frankreich und Großbritannien sehen wir ein starkes Wachstum von 12,2 % bzw. 11,2 %, allerdings waren in diesen Märkten die Rückgänge in 2020 noch deutlich höher. Für Deutschland und den Niederlanden sehen wir weiter rückläufige Märkte mit -4,0 % bzw. -7,6% nach -3,4 % bzw. -2,9% im Vorjahr.

Für 2021 rechnen wir bei den Stahlpreisen mit deutlichen Steigerungen von 5 - 10 % je nach Stahlart. Die sonstigen Materialkosten werden unserer Meinung nach im Rahmen der Inflationsrate von angenommenen 1 - 2 % steigen. Für die Löhne sehen wir ein durchschnittliches Wachstum von 2,0 - 3,0 %. Die eigene Mitarbeiterzahl bleibt fast unverändert, obwohl der Umsatz im Rahmen der Markterwartungen steigen soll.

Den Aufwand für Forschung und Entwicklung für 2021 erwarten wir auf einem ähnlichen Niveau wie 2020.

Wie in den vergangenen Jahren befinden wir uns weiterhin in einem umkämpften Markt. Sowohl die Hauptwettbewerber als auch Billiganbieter im Ausland versuchen, im Markt Fuß zu fassen, ihre Marktposition zu halten, verlorene Marktanteile zurück zu gewinnen oder gar auszubauen. Diese Tendenzen haben sich in einem stark sinkenden Markt deutlich verstärkt. Um die erhöhten Kosten im Bereich Stahl, sonstige Materialkosten und Personal zumindest teilweise zu kompensieren, haben wir die Preise Anfang März 2021 über ausgewählte Produkte angehoben. Durch die verschärfte Wettbewerbssituation fiel die Preiserhöhung gegenüber den Kostensteigerungen sehr moderat aus. Die Wettbewerber sahen sich zu ähnlichen Schritten gezwungen.

Vor allem durch die erwartete deutliche Erholung des Marktes und der Hoffnung, weitere Marktanteile zu gewinnen, rechnen wir für das Jahr 2021 für den konsolidierten Auftragseingang mit einem Wachstum von ca. 5% und beim Konzern-Umsatzwachstum ebenfalls ca. 5 %. Der Auftragsbestand sollte in etwa auf dem Niveau von Ende 2020 verbleiben.

Das operative Ergebnis wird ausschließlich durch die Umsatzausweitung und der verbundenen Fixkostendegression deutlich positiv beeinflusst. Die Preissteigerungen werden dagegen nicht alle Preissteigerungen auf der Vormaterialseite abdecken können. Besondere Einmalaufwendungen im Vergleich zu 2020 sind nicht geplant. Nach dem starken Einbruch in 2020 erhoffen wir uns ein Wachstum des operativen Ergebnisses im niedrigen zweistelligen Prozentbereich.

Nachdem in 2020 verschiedene Investitionen durch die Corona-Pandemie nicht getätigt bzw. nicht zu Ende geführt wurden, werden die Investitionen in 2021 erheblich steigen. Das gestiegene Investitionsvolumen bezieht sich zum weitaus größeren Teil auf Ersatzinvestitionen und Investitionen zur Produktivitätssteigerung.

Dazu gehören auch wieder größere Investitionen in die IT-Infrastruktur zur Digitalisierung und Automatisierung, um mit der allgemeinen Entwicklung Schritt zu halten.

Im Zusammenhang mit der geplanten Umsatzausweitung im Konzern erwarten wir eine deutliche Erhöhung des Umlaufvermögens in 2021. Im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, aber auch im Bereich der Vorräte, die in 2020 mit dem pandemiebedingten deutlichen Umsatzrückgang stark gefallen waren, erwarten wir entsprechende Erhöhungen.

Hinsichtlich der Liquiditätsentwicklung erwarten wir leicht verringerte Zahlungsmittelbestände und Zahlungsmitteläquivalente Aufgrund der deutlichen Erhöhung des Umlaufvermögens rechnen wir mit einer entsprechend leicht rückläufigen Konzerneigenkapitalquote.

3.2 Chancen- und Risikobericht

Zur Risikoverfolgung sowie zur Steuerung entsprechender Gegenmaßnahmen ist im Novoferm Konzern ein Management Reportingsystem installiert, in das alle Konzernunternehmen eingebunden sind. Die Verantwortlichkeit für das Risikomanagement liegt bei der Geschäftsführung der Novoferm Germany GmbH. Die Koordination und Überwachung der Risikomanagementaktivitäten wird durch den Verantwortlichen im Bereich Finanz- und Rechnungswesen wahrgenommen.

3.2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Chancen und Risiken

Wie bereits angesprochen, liegen dem Prognosebericht bereits deutlich positive Annahmen über die Entwicklung der wirtschaftlichen Entwicklung zu Grunde. Darin liegt das Risiko, dass die wirtschaftliche Erholung nicht so stark und so schnell einsetzt, wie von einigen Wirtschaftsforschungsinstituten vorausgesagt. Vor allem ein nicht im ausreichenden Maße zur Verfügung stehender Impfstoff bei gleichzeitiger Ausbreitung aggressiverer Formen des Coronavirus lassen die Infektionszahlen derzeit nicht entscheidend eindämmen. Wesentlich für die Entwicklung des Novoferm Konzerns sind positive wie negative Entwicklungen der Konjunktur der Bauwirtschaft. Diese ist mittelfristig auf eine gute allgemeine wirtschaftliche Entwicklung mit möglichst geringer Arbeitslosenquote angewiesen. Selbst bei Überwindung der Coronakrise verschlechtern sich die Rahmenbedingungen für eine Konjunkturerholung. Mit dem Wechsel des US-Präsidenten hat sich zwar die Tonart verändert, aber in der Sache bleibt immer noch die Forderung nach einem ausgeglichenem Handel zwischen den USA und Europa unter Androhung von Sanktionen bestehen. Zudem ist das Wirtschaftsvolumen zwischen der EU und Großbritannien nach dem Brexit deutlich zurückgegangen.

Dem gegenüber besteht allerdings die Möglichkeit, dass bei Lösung der oben genannten Risiken oder durch staatlich aufgesetzte Konjunkturprogramme die wirtschaftliche Erholung in Europa mit einem angenommenen Wachstum des Bruttosozialproduktes von 4,9% stärker eintritt als vermutet. Zudem hält die EZB weiter an Zinsen auf einem Niveau von 0 % fest und hat bereits weitere Maßnahmen angekündigt, sollte dieses Ziel in Gefahr sein.

Somit sehen wir die Chancen und Risiken aus der konjunkturellen Entwicklung auf unsere Umsatzgröße bei +2 % / -5 %.

3.2.2. Chancen und Risiken aus dem operativen Geschäftsbetrieb

Einer der Schwerpunkte, eingegangene Risiken aus dem operativen Geschäftsbetrieb zu minimieren, liegt in der Nutzung einer Warenkreditversicherung zur Vermeidung eines möglichen Forderungsausfalls. Diese Warenkreditversicherung ist konzernweit im Einsatz. Im Rahmen der Warenkreditversicherung wird jeder Kunde auf seine Kreditwürdigkeit überprüft bzw. eingeschätzt.

Wir sehen Chancen und Risiken in der Entwicklung der Materialpreise. Vor allem die Entwicklung der Stahlpreise hat naturgemäß auf Grund des hohen Anteils in unseren Produkten einen großen Einfluss auf unsere Materialkosten. Das Risiko kann dadurch begrenzt werden, dass, soweit möglich, die Preissteigerungen an den Kunden weitergegeben werden. Dieses ist aber vor allem in abschwächenden Märkten sehr schwierig bis unmöglich. Gerade im Geschäftsjahr 2020 ist das Bruttoinlandsprodukt so stark wie seit langem in ganz Europa eingebrochen.

In unserer Prognose sind wir von deutlich steigenden Stahlpreisen ausgegangen. Zum einen können starke Nachfragerückgänge z.B. durch Absatzrückgänge der Autoindustrie zu fallenden Preisen führen, zum anderen können aber auch auf dem engen Markt der Stahlanbieter drastisch zurück genommene Produktionskapazitäten, die auf steigende Nachfrage stoßen, zu deutlich steigenden Preisen führen. Aus der Vergangenheit heraus nehmen wir an, dass solche Unsicherheiten im Markt binnen Jahresfrist im ungünstigsten Fall Preisschwankungen von +/- 30 % nach sich ziehen können.

Als ein wesentliches Risiko sehen wir weiterhin die Gefahr eines Absenkens des Preisniveaus im Markt. Vor allem in der Corona-Pandemie ist die Wirtschaftsleistung stark eingebrochen. Es besteht die Gefahr, dass Anbieter ihre bestehenden Kapazitäten durch deutliche Preissenkungen zu füllen versuchen. Weiterhin wollen Osteuropäische und Asiatische Billiganbieter im Markt Fuß fassen, die ebenfalls einen Preisdruck ausüben. Begrenzt wird dieses Szenario durch den Zwang, gestiegene Kosten an den Markt weiter zu geben. Darüber hinaus nimmt der Anteil unserer Umsätze, die nicht in Euro fakturiert werden, zu. Selbst ein stabiles Preisniveau in einem Land kann durch Abwertung der Landeswährung quasi zu Erlösschmälerungen führen. Somit sehen wir die Chancen und Risiken aus der Entwicklung der Verkaufspreise auf unsere Umsatzgröße bei +/- 5%.

3.2.3. Finanzierungs-, Zins- und Wechselkursrisiken

Die Finanzierung der Geschäftstätigkeit und des Wachstums erfolgt aus dem erwirtschafteten operativen Cashflow, den durch den alleinigen Gesellschafter bzw. ein Portfolio von Banken zur Verfügung gestellten Krediten bzw. Kreditlinien, sowie der genutzten alternativen Finanzierung im Rahmen des Leasings. Durch die vertraglichen Vereinbarungen steht diese Finanzierung dem Novoferm Konzern zwar in Teilen nur kurz- bis mittelfristig zur Verfügung. Es ist jedoch davon auszugehen, dass der alleinige Gesellschafter seine, auch aus steuerlichen Gründen, teilweise kurzfristig gewährten Darlehen prolongiert. Im Geschäftsjahr 2020 ist dies auch in weiten Teil erfolgt. Ergänzt wird die Fremdfinanzierung durch die Eigenkapitalbasis, welche durch die weitgehende Thesaurierung der Gewinne des Konzerns fortlaufend gestärkt wird.

Gegen Währungs- und Zinsänderungsrisiken erfolgt in der Regel keine Absicherung; darüber hinaus werden selektiv derivative Finanzinstrumente zur Währungssicherung eingesetzt. Aufgrund des derzeitigen Zinsniveaus, der von der Novoferm Germany GmbH angenommenen Entwicklung, als auch der starken Stellung des alleinigen Gesellschafters als Kreditgeber erfolgt eine Absicherung gegen mögliche Risiken aus Zinsänderungen im kurzfristigen Finanzierungsbereich nicht.

3.2.4. Beurteilung des Gesamtrisikos

Die Gesamtrisikolage ist aufgrund des stabilen Geschäftsmodells in einem normalen wirtschaftlichen Umfeld als überschaubar anzusehen, stellt sich jedoch durch die unklare Situation der Weiterentwicklung der weltweiten Corona-Pandemie als signifikant erhöht dar. Unter Berücksichtigung der Einbindung in den weltweit agierenden Konzern der Sanwa Holdings Corporation und den hierdurch bestehenden Finanzierungspotentialen sind dennoch keine Risiken ersichtlich, aus denen eine unmittelbare Gefährdung für den Fortbestand der Novoferm Germany GmbH als europäischer Konzernobergesellschaft oder den Novoferm Konzern insgesamt abgeleitet werden könnte.

Isselburg, den 30. April 2021

Novoferm Germany GmbH

Die Geschäftsführer