DIC MSREF Frankfurt Portfolio GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

	31.12.2006		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		327.439,97	803.445,44
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.328.230,80		6.404.996,56
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	9.973.839,38		25.642.912,69
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.731.442,30		3.200.000,00
4. sonstige Vermögensgegenstände	564.771,51		277,91
		23.598.283,99	35.248.187,16
II. Guthaben bei Kreditinstituten		1.304.378,82	9.826.638,63
		24.902.662,81	45.074.825,79
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		221.538,60	295.384,68
		25.451.641,38	46.173.655,91
Passiva
	31.12.2006
	EUR	EUR	Vorjahr EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	25.900,00		25.009,00
II. Kapitalrücklage	10.300.000,00		18.300.000,00
III. Bilanzgewinn	4.058.947,61		7.531.775,09
		14.383.947,61	25.856.775,09
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	325.378,88		1.639.111,35
2. sonstige Rückstellungen	317.200,35		1.210.880,00
		642.579,23	2.849.991,35
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	62.218,16		0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.162.269,19		258.794,15
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	27.288,27		6.331,12
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.156.250,00		8750.000,00
5. sonstige Verbindlichkeiten	17.097,92		8.451364,20
davon aus Steuern: EUR 17.013,15 (Vj.: EUR 20.638,16)
		10.425.114,54	17.466.889,47
		25.451.641,38	46.173.655,91

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2006 bis 31. Dezember 2006

DIC MSREF Frankfurt Portfolio GmbH;Frankfurt am Main

I. Allgemeine Angaben

Dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 liegen die Vorschriften des Handelsgesetzbuches über die Rechnungslegung von Kapitalgesellschaften, die ergänzenden Vorschriften des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung sowie die Regelungen des Gesellschaftsvertrages zugrunde.

Gegenstand des Unternehmens ist die Beteiligung an anderen Gesellschaften, die Grundstücke erwerben, halten und veräußern.

Die Gesellschaft darf andere Unternehmen, vertreten und sich an solchen Unternehmen beteiligen, und zwar auch als persönlich haftende Gesellschafterin. Sie darf Zweigniederlassungen errichten.

II. Angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung erstellt.

Auf die Rechnungslegung der Gesellschaft finden die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 1 HGB Anwendung. Die Aufstellungserleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften wurden nur teilweise in Anspruch genommen.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Ansatzvorschriften der §§ 246-251 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Ansatzvorschriften für Kapitalgesellschaften, §§ 268-274a, 276-278 HGB erstellt.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266 und 275 HGB, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren Anwendung findet.

Die Ansatzwahlrechte wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Bewertungsvorschriften der §§ 252-256 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Bewertungsvorschriften für Kapitalgesellschaften, §§ 279-283 HGB, erstellt.

Die Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Finanzanlagen sind mit den Anschaffungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten angesetzt.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die Forderungen gegen verbundene Unternehmen, die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht und die sonstigen Vermögensgegenstände sind mit ihren Nominalwerten angesetzt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Das Disagio ist mit dem Nennwert unter Absetzung planmäßiger, linearer Absetzungen bewertet. Die Absetzungen werden über die Laufzeit der Darlehen verteilt.

Steuerrückstellungen sind in Höhe des voraussichtlichen Anfalls aufgrund des zu versteuernden Einkommens bzw. der entsprechenden steuerlichen Bemessungsgrundlagen dotiert.

Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe der voraussichtlichen Verpflichtungen nach dem Grundsatz vernünftiger kaufmännischer Beurteilung dotiert und berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und erkennbaren Risiken.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sowie die sonstigen Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im nachfolgenden Anlagespiegel dargestellt.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2006
DIC MSREF Frankfurt Portfolio GmbH, Frankfurt am Main

	Anschaffungskosten
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2006 EUR
Sachanlagen
1. Finanzanlagen	803.445,44	5.425.362,11	5.901.367,58	327.439,97
	803.445,44	5.425.362,11	5.901.367,58	327.439,97

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2006 EUR
Sachanlagen
1. Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwerte	Buchwerte
	Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2005 EUR
Sachanlagen
1. Finanzanlagen	327.439,97	803.445,44
	327.439,97	803.445,44

2. Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2006

Die Aufstellung des Anteilsbesitzes ergibt sich aus folgender Übersicht

Name der Gesellschaft	Kapitalanteil	Nennkapital EUR	Eigenkapital zum 31.12.2006 EUR	Ergebnisabführung 01.01.- 31.12.2006 EUR
DIC MSREF Frankfurt Objekt Börsenplatz GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000,00	25.000,00	-94.103,10
DIC MSREF Frankfurt Objekt Hasengasse GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000,00	33.391,27	-383.408,22
DIC MSREF Frankfurt Objekt Zeil GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000,00	25.000,00	-106.126,44
DIC MSREF Frankfurt Objekt 3 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000,00	25.000,00	-2.040,53

Mit notariell beurkundeten Kaufvertrag vom 29. Dezember 2006 wurden die Anteile an den Tochterunternehmen DIC MSREF Frankfurt Objekt 1 GmbH, DIC MSREF Frankfurt Objekt 2 GmbH, DIC MSREF Frankfurt Objekt 4 GmbH, DIC MSREF Frankfurt Objekt 5 GmbH, DIC MSREF Frankfurt Objekt 6 GmbH, DIC MSREF Frankfurt Objekt 7 GmbH und DIC MSREF Frankfurt Objekt 8 GmbH zu 100% im Rahmen eines Share Deals mit Wirkung zum 31. Dezember 2006 veräußert.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen verbundene Unternehmen, Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht und die sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Es bestehen Darlehensforderungen gegen Gesellschafter in Höhe von EUR 3.499.442,30. Auf diese Forderungen werden Zinsen in Höhe von 6 % p.a. berechnet.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Der Rechnungsabgrenzungsposten enthält ein Disagio in Höhe von EUR 221.538,60.

5. Eigenkapital

Mit Gesellschafterbeschluss vom 01.10.2006 erfolgte die Auflösung der Kapitalrücklage in Höhe von EUR 8.000.000,00.

6. Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen enthalten Rückstellungen für latente Steuern in Höhe von EUR 53.729,38, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von EUR 43.000,00 sowie Gewerbesteuer in Höhe von EUR 228.649,50_

Die sonstigen Rückstellungen enthalten eine Rückstellung für die durch die Veräußerung der Anteile an der DIC MSREF Frankfurt Objekt Goethestraße GmbH entstandenen Kosten in Höhe von EUR 70.000,00, für Verkaufsprovisionen in Höhe von EUR 235.570,35, für Kosten der Prüfung des Jahresabschlusses in Höhe von EUR 6.380,00, für die Erstellung der Steuererklärung 2006 in Höhe von EUR 3.250,00 sowie für Beratungskosten in Höhe von EUR 2.000,00..

7. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten betragen weniger als ein Jahr.

8. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

Es bestehen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern aus Darlehen in Höhe von EUR 7.500.000,00 sowie aus Darlehenszinsen in Höhe von EUR 656.250,00.

IV. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse

Zur Finanzierung der Kaufpreiszahlungen für die erworbenen FRASPA - Objekte wurden Darlehensverträge zwischen der Berlin - Hannoversche Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Berlin, als Darlehensgeber und der NC MSREF Frankfurt Portfolio GmbH, Frankfurt am Main, sowie den jeweiligen Objektgesellschaften der MSREF Frankfurt Portfolio GmbH-Gruppe abgeschlossen. Zur Besicherung der Darlehen wurden Grundschulden von insgesamt EUR 125.791.000,00 zugunsten der Berlin - Hannoversche Hypothekenbank AG in die jeweiligen Grundbücher eingetragen.

Zum 31. Dezember 2006 bestehen aus genannten Grundbucheintragungen folgende Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten:

Gesellschaft	EUR
DIC MSREF Frankfurt Objekt Zeil GmbH	34.384.202,68
DIC MSREF Frankfurt Objekt Hasengasse GmbH	8.231.735,25
DIC MSREF Frankfurt Objekt Börsenplatz GmbH	10.012.131,45
DIC MSREF Frankfurt Objekt 1 GmbH	9.439.431,02
DIC MSREF Frankfurt Objekt 2 GmbH	2.873.787,23
DIC MSREF Frankfurt Objekt 3 GmbH	8.398.429,01
DIC MSREF Frankfurt Objekt 4 GmbH	2.913.633,93
DIC MSREF Frankfurt Objekt 5 GmbH	7.262.006,90
DIC MSREF Frankfurt Objekt 6 GmbH	4.684.491,03
DIC MSREF Frankfurt Objekt 7 GmbH	2.458.230,47
DIC MSREF Frankfurt Objekt 8 GmbH	3.434.059,03
Haftungsbetrag aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten	94.092.138,00

2. Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr waren keine Arbeitnehmer beschäftigt.

3. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wurde durch die Geschäftsführer

	Herrn Markus Koch, Dipl.-Kaufmann, EIz
	Frau Michele Lynn Aronson, Kauffrau, Frankfurt am Main (bis 19. Juni 2006)
	Herr Christoph Munte, Kauffmann, Frankfurt am Main (ab 19. Juni 2006)

wahrgenommen.

4. Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 4.058.947,61 in voller Höhe auszuschütten.

5. Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft steht gemäß § 271 Abs. 1 HGB in einem Beteiligungsverhältnis zu der DIC Asset AG, Frankfurt am Main und wird in deren Konzernabschluss gemäß § 310 Abs. 1 HGB anteilmäßig einbezogen.

Der Konzernabschluss der DIC Asset AG, Frankfurt am Main, wird beim Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister Abteilung B, Nr. 57679 offengelegt.

Frankfurt am Main, 09. Februar 2007

Christoph Munte, Geschäftsführer

Markus Koch, Geschäftsführer

Verbindlichkeitenspiegel zum 31.12.2006
DIC MSREF Frankfurt Portfolio GmbH, Frankfurt am Main

	31.12.2006			31.12.2005
	Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR	Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren EUR	Restlaufzeit über fünf Jahren EUR	Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR	Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren EUR	Restlaufzeit über fünf Jahren EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	62.218,16	-	-	8.431.041,27		-
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.162.260,19	-	-	258.794,15	-	-
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	27.288,27	-	-	6.331,12	-	-
4. Verbindlichkeiten gegen beteiligte Unternehmen	7.500.000,00	-	-	8.750.000,00	-
5. Sonstige Verbindlichkeiten	673.263,15	-	-	20.722,93	-	-
	10.425.029,77	-	-	17.466.889,47	-	-

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