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TWT Engage GmbH

Düsseldorf

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Die Gesellschaft nimmt für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch. Ein entsprechender Beschluss der alleinigen Gesellschafterin, der TWT Group GmbH, ist in der Gesellschafterversammlung vom 27.02.2024 gefasst worden.

Die alleinige Gesellschafterin, die TWT Group GmbH, Düsseldorf (ehemals TWT Digital Group GmbH), hat am 30.08.2023 mit der Gesellschaft einen Beherrschungsvertrag vereinbart, der eine Verlustübernahme gemäß § 302 AktG vorsieht. Die Gesellschafterversammlung hat dem Vertrag am 07.09.2023 zugestimmt; die Eintragung im Handelsregister der Gesellschaft ist am 15.09.2023 erfolgt.

Die TWT Group GmbH sowie die TWT Engage GmbH werden in den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, einbezogen. Die Greven Group GmbH als Konzernmuttergesellschaft und alleinige Gesellschafterin der TWT Group GmbH hat gegenüber der TWT Group GmbH mit Datum vom 14.12.2023 das Folgende erklärt:

"Die Greven Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Group GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Group GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2023 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die Greven Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Group GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Group GmbH stets in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2026 der Gesellschaft. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Der Konzernabschluss der Greven Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 wird - zusammen mit dem Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023 und dem Bestätigungsvermerk zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht - im Unternehmensregister unter der Greven Group GmbH (Registergericht Köln, HRB 2840) offengelegt.

Düsseldorf, den 27.02.2024

Die Geschäftsführung

2d:T27ab2,

Greven Group GmbH

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Vertriebs- und Verlagsrechte	1.572,51		2.217,93
2. IT-Programme	114.453,64	116.026,15	225.107,14	227.325,07
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	316.391,53		374.058,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	27.868,50		84.100,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	899.554,65		1.101.421,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	586.693,57	1.830.508,25	21.297,45	1.580.878,13
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	69.500,25		69.500,25
2. Beteiligungen	3.297.937,37		3.325.468,04
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	37.800.778,26	41.168.215,88	39.327.893,42	42.722.861,71
		43.114.750,28		44.531.064,91
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	62.110,44		64.768,52
2. Unfertige Leistungen	168.586,78		91.813,22
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	248.801,03		312.933,54
4. Geleistete Anzahlungen	2.341,45	481.839,70	3.564,02	473.079,30
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.538.595,89		8.832.914,46
2. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	734,71		440,82
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	21.160,14		21.308,14
4. Sonstige Vermögensgegenstände	989.014,75	9.549.505,49	1.103.550,42	9.958.213,84
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
1. Kassenbestand	6.513,28		5.935,03
2. Guthaben bei Kreditinstituten	4.195.790,09	4.202.303,37	4.780.494,23	4.786.429,26
		14.233.648,56		15.217.722,40
C. Rechnungsabgrenzungsposten		565.245,13		461.432,46
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		39.114,88		0,00
		57.952.758,85		60.210.219,77

Passiva

	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.200.000,00	10.200.000,00
II. Kapitalrücklage	3.452.634,16	3.452.634,16
III. Andere Gewinnrücklagen	8.897.472,88	8.897.472,88
IV. Nicht beherrschende Anteile	128.531,10	-22.526,13
V. Konzernbilanzverlust	7.204.404,61	2.323.090,45
	15.474.233,53	20.204.490,46
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.180,00	1.250,00
2. Steuerrückstellungen	524.230,00	762.836,09
3. Sonstige Rückstellungen	2.705.197,01	2.458.182,08
	3.230.607,01	3.222.268,17
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	27.503.241,41	25.302.546,62
2. Erhaltene Anzahlungen	1.469.527,80	1.257.371,19
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.001.943,37	1.146.900,65
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	110.525,49	0,00
5. Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH	760.495,88	798.716,14
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	772.037,43	0,00
7. Sonstige Verbindlichkeiten	1.776.680,34	2.409.002,34
- davon aus Steuern TEUR 754 (i. Vj. TEUR 1.293) -
- davon im Rahmen sozialer Sicherheit TEUR 7 (i. Vj. TEUR 28) -
	33.394.451,72	30.914.536,94
D. Rechnungsabgrenzungsposten	5.853.466,59	5.868.924,20
	57.952.758,85	60.210.219,77

Konzerngewinn- und -verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022		2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		50.189.595,79		53.616.329,38
2. Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Leistungen		12.641,05		25.046,96
3. Sonstige betriebliche Erträge		1.164.592,96		1.314.041,18
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.679.221,34		3.480.787,63
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	10.468.861,91	14.148.083,25	11.234.716,18	14.715.503,81
5. Personalaufwand
a) Gehälter	22.388.934,83		21.624.195,15
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	4.219.443,46	26.608.378,29	4.314.201,97	25.938.397,12
- davon für Altersversorgung EUR 51.993,25 (i. Vj. EUR 62.580,62) -
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und
Sachanlagen		2.026.138,92		990.494,84
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		10.985.641,38		10.562.652,50
8. Erträge aus Beteiligungen		117.142,43		149.020,92
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		306.375,94		366.719,87
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen		463.215,16		0,00
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		235.234,67		155.720,17
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		481.580,52		1.500.811,17
13. Ergebnis nach Steuern		-3.157.924,02		1.607.578,70
14. Sonstige Steuern		18.398,41		20.463,97
15. Konzernjahresfehlbetrag (i. Vj. Konzernjahresüberschuss)		3.176.322,43		1.587.114,73
16. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter		4.991,73		92.242,32
17. Verlustvortrag		2.323.090,45		3.032.953,31
18. Einstellung in die Gewinnrücklagen		0,00		385.009,55
19. Gewinnausschüttung		1.700.000,00		400.000,00
20. Konzernbilanzverlust		7.204.404,61		2.323.090,45

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag (i. Vj. Konzernjahresüberschuss)	-3.177	1.587
Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens (Saldo)	2.490	990
Abnahme der Rückstellungen	247	-1.440
Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	218	529
Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	802	-1.656
Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	63	0
Zinsaufwendungen/Zinsertrag (Saldo)	-71	-211
Sonstige Beteiligungserträge	-117	-149
Ertragsteueraufwand/-ertrag	482	1.501
Ertragsteuerzahlungen	-1.220	290
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-283	1.441
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.104	-144
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-787	-418
Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	17	41
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	1.284	39
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-256	-381
Erhaltene Zinsen	306	367
Erhaltene Dividenden	117	149
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-422	-348
Einzahlungen aus der Aufnahme neuer Kredite	2.201	1
Gezahlte Zinsen	-235	-156
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-1.700	-400
Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-145	-26
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	121	-580
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-585	513
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	4.786	4.273
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	4.202	4.786

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2021

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-verlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2021	10.200.000,00	3.452.634,16	8.512.463,33	-3.032.953,31	19.132.144,18
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-400.000,00	-400.000,00
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	385.009,55	-385.009,55	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	1.494.872,41	1.494.872,41
31. Dezember 2021	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-2.323.090,45	20.227.016,59

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2021	170.837,72	-326.619,82	-155.782,10
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-25.866,83	-25.866,83
Abgang durch Anteilserwerb	-1.638,13	68.518,61	66.880,48
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	92.242,32	92.242,32
31. Dezember 2021	169.199,59	-191.725,72	-22.526,13


	Eigenkapital
	EUR
1. Januar 2021	18.976.362,08
Ausschüttung an Gesellschafter	-425.866,83
Abgang durch Anteilserwerb	66.880,48
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00
Konzernjahresüberschuss	1.587.114,73
31. Dezember 2021	20.204.490,46

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-verlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2022	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-2.323.090,45	20.227.016,59
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-1.700.000,00	-1.700.000,00
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-3.181.314,16	-3.181.314,16
31. Dezember 2022	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-7.204.404,61	15.345.702,43

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2022	169.199,59	-191.725,72	-22.526,13
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-144.625,10	-144.625,10
Abgang durch Anteilserwerb	-45.660,21	336.350,81	290.690,60
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	4.991,73	4.991,73
31. Dezember 2022	123.539,38	4.991,72	128.531,10


	Eigenkapital
	EUR
1. Januar 2022	20.204.490,46
Ausschüttung an Gesellschafter	-1.844.625,10
Abgang durch Anteilserwerb	290.690,60
Konzernjahresfehlbetrag	-3.176.322,43
31. Dezember 2022	15.474.233,53

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

A. Konzernanhang

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

1.1 Aufstellung des Konzernabschlusses

Greven Group GmbH stellt gemäß § 290 HGB einen Konzernabschluss auf unter Berücksichtigung der DRS. Abweichungen gegenüber den DRS werden nachfolgend dargestellt. Die Gesellschaft ist eingetragen in das Handelsregister B beim Amtsgericht Köln unter der Nummer HRB 2840.

1.2 Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung erfolgt in der für große Kapitalgesellschaften vorgesehenen Form der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden nach den Vorschriften der Vollkonsolidierung gemäß §§ 300 ff. HGB die Unternehmen einbezogen, auf die die Gesellschaft beherrschenden Einfluss ausüben kann (§ 290 HGB). Im Geschäftsjahr wurden EUR 20.000,00 (20 %) weitere Kapital-Anteile an der TWT reality bytes GmbH sowie EUR 25.860,00 (40 %) weitere Kapital-Anteile an der TWT Health GmbH erworben.

Die TWT reality bytes GmbH wurde in 2022 auf die TWT Growth GmbH verschmolzen und somit aus dem Konzernabschluss entkonsolidiert.

Assoziierte Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss i. S. d. § 311 HGB ausgeübt wird, werden nach § 312 HGB at Equity einbezogen.

Konsolidierte Tochterunternehmen

	Beteiligungsquote
	%
Einbezogene Tochterunternehmen gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 1
Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln	100,00
Greven Verlag Köln GmbH, Köln	100,00
Greven Digital Ventures GmbH, Köln	100,00
Greven GmbH, Köln	100,00
TWT Group GmbH (vormals TWT Digital Group GmbH), Düsseldorf	100,00
TWT On GmbH (vormals OEVERMANN Networks GmbH), Bergisch Gladbach	86,33
TWT Growth GmbH, Düsseldorf (vormals TWT Interactive GmbH), Düsseldorf	100,00
TWT Solutions GmbH (vormals TWT Business Solutions GmbH), Düsseldorf	100,00
TWT Engage GmbH (vormals TWT Online Marketing GmbH), Düsseldorf	100,00
TWT Change GmbH (vormals shift-TWT Strategy Consulting GmbH), Düsseldorf	100,00
TWT Health GmbH (vormals TWT Digital Health GmbH), Heidelberg	100,00
Einbezogene assoziierte Unternehmen
Alpha Neun GmbH & Co. KG, Köln (vormals: Alpha9 Marketing GmbH & Co. KG, Bonn)	33,33

Die Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln und die TWT Growth GmbH, Düsseldorf (vormals TWT Interactive GmbH), machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264b HGB Gebrauch hinsichtlich der Erstellung eines Lageberichtes sowie der Offenlegung des Jahresabschlusses. Die Greven Digital Ventures GmbH, die Greven Verlag Köln GmbH, die TWT Group GmbH (vormals TWT Digital Group GmbH), die TWT On GmbH (vormals OEVERMANN Networks GmbH), die TWT Solutions GmbH (vormals TWT Business Solutions GmbH), die TWT Engage GmbH (vormals TWT Online Marketing GmbH), die TWT Change GmbH (vormals shift-TWT Strategy Consulting GmbH) und die TWT Health GmbH (vormals TWT Digital Health GmbH) machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch hinsichtlich der Offenlegung des Jahresabschlusses.

Die folgenden Unternehmen wurden nicht konsolidiert, da sie insgesamt von untergeordneter Bedeutung für den Konzernabschluss sind:

Nicht konsolidierte Unternehmen

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2022
		%	EUR	EUR
Unternehmen mit gemeinsamer Führung
G.M. Schmidt GmbH, Nürnberg	31.12.2022	50,0	762.908,22	-47.748,01

Der Konzern hält die folgenden Beteiligungen i. S. d. § 271 Abs. 1 HGB

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2022
		%	EUR	EUR
a) Acton GmbH & Co. Heureka II KG, München	31. Dezember 2022	2,4	78.719.380,81	-7.311.421,87
b) ACTON Fund V GmbH & Co. KG, München	31. Dezember 2022	0,6	115.330.747,94	21.115.164,89
c) Mojo Digital One, Luxemburg	31. Dezember 2020	1,1	38.836.215,42	825.697,00
d) wtv Württemberger Medien GmbH & Co. KG, Stuttgart	31. Dezember 2022	11,4	5.666.201,28	1.472.488,39
e) Tele-Auskunft Online GmbH, Frankfurt am Main	31. Dezember 2022	3,7	1.900.930,58	141.008,33
f) solute holding GmbH & Co. KG, Nürnberg	31. Dezember 2021	5,4	12.853.244,1	-31.891,44

Bei den übrigen Beteiligungen wurde von der Schutzklausel § 313 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht.

3. Kapitalkonsolidierung

Entgegen DRS 4 - Unternehmenserwerbe im Konzernabschluss - erfolgt die Kapitalkonsolidierung für die bis zum 31. Dezember 2009 konsolidierten Tochterunternehmen gemäß Art. 66 Abs. 5 EGHGB nach der handelsrechtlich zulässigen Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 1 HGB a. F. und nicht nach der Neubewertungsmethode entsprechend DRS 4 Tz. 23 ff. Entgegen DRS 4 Tz. 27 wurde bis zum 31. Dezember 2009 der aus der Konsolidierung entstandene Geschäfts- oder Firmenwert von EUR 3,4 Mio nach § 309 HGB a. F. mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Ab dem Geschäftsjahr 2010 erfolgt die Kapitalkonsolidierung gemäß § 301 HGB nach der Neubewertungsmethode. Dabei wird das Eigenkapital der erworbenen Tochterunternehmen zum Erwerbszeitpunkt unter Berücksichtigung der beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögensgegenstände, Schulden und Eventualverbindlichkeiten zu diesem Zeitpunkt ermittelt.

Die bei der Erstkonsolidierung entstandenen aktiven Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und linear über vier Jahre abgeschrieben. Die in den nach der Erstkonsolidierung folgenden Geschäftsjahre aus dem Erwerb weiterer Minderheitenanteile entstandenen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden über die Restnutzungsdauer des Firmenwertes bei der Erstkonsolidierung abgeschrieben.

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden in der Konzernbilanz gemäß § 312 Abs. 1 Satz 1 HGB nach der Buchwertmethode bewertet, wobei ein verbleibender Unterschiedsbetrag zusammen mit der Beteiligung ausgewiesen wird. Die Ermittlung des Unterschiedsbetrags erfolgt zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des Unternehmens als assoziiertes Unternehmen in den Konzernabschluss. Es ergaben sich die folgenden Unterschiedsbeträge:

		Unterschiedsbetrag bei erstmaliger Verrechnung = Firmenwert	Verbleibender Unterschiedsbetrag per 31.12.2016
	Jahr	TEUR	TEUR
Alpha 9	2016	0	0

Der Anteil am Jahresergebnis dieser Unternehmen einschließlich der Abschreibungen des Geschäfts- oder Firmenwertes linear über vier Jahre wird als Aufwand aus assoziierten Unternehmen gezeigt. Der At Equity Wert der Alpha Neun GmbH & Co. KG wurde in 2018 um TEUR 69 durch die anteilige Ergebnisfortschreibung auf Null abgeschrieben. Der negative At Equity Wert, der mit künftigen Gewinnen vorerst zu verrechnen ist, beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 456 (i. Vj. TEUR 490).

4. Latente Steuern

DRS 18 - Latente Steuern - fordert die Aktivierung latenter Steuern auf Abweichungen zwischen Handels- und Steuerbilanz. Die Gesellschaft hat solche latenten Steuern nicht aktiviert. Diese Abweichung von DRS 18 steht jedoch in Einklang mit dem handelsrechtlichen Wahlrecht des § 274 Abs. 1 i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB, einen Aktivüberhang latenter Steuern nicht anzusetzen.

Die Berechnung der latenten Steuern beruht auf temporären Differenzen zwischen Bilanzposten aus handelsrechtlicher und steuerrechtlicher Betrachtungsweise gemäß §§ 306, 298 Abs. 1, 274 HGB. Für die sich ergebende Steuerentlastung aus § 274 HGB wird von dem Wahlrecht nach §§ 298 Abs. 1, 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht Gebrauch gemacht und aktive latente Steuerüberhänge nicht aktiviert. Der zur Berechnung der latenten Steuern verwendete Ertragsteuersatz liegt bei 16,63 % für die Gewerbesteuer und 15,83 % für die Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag. Latente Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen nach § 306 HGB haben sich nicht ergeben.

Die latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf temporären Differenzen aus Vermögenswerten aus Ergänzungsbilanzen, aus Pensionsrückstellungen und aus der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten (§ 314 Nr. 21 HGB). Ein Aktivüberhang wird in Anlehnung an das Bilanzierungswahlrecht des § 274 HGB nicht angesetzt.

B. Allgemeine Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die planmäßigen Abschreibungen werden linear entsprechend der geschätzten Nutzungsdauer verrechnet.

Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts aus der Kapitalkonsolidierung erfolgte linear über vier Jahre. Weitere Zugänge auf bereits vollständig abgeschriebenen Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden im Jahr des Weiteren Zugangs vollständig abgeschrieben und direkt als Aufwand erfasst.

Sachanlagen

Die Bewertung der Gegenstände des Sachanlagevermögens erfolgt nach den Vorschriften der §§ 252 ff. HGB zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen entsprechend den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern unter Anwendung der Höchstsätze der steuerlichen AfA Tabellen, soweit handelsrechtlich zulässig. Die beweglichen Anlagegüter werden nach der linearen Methode abgeschrieben.

In 2022 wurden geringwertige Anlagegüter bis EUR 800,00 im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben und als Abgänge ausgewiesen. Geringwertige Anlagegüter bis EUR 250,00 wurden direkt als Aufwand erfasst.

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist nachfolgend dargestellt (Anlage zum Konzernanhang).

Finanzanlagen

Die Bewertung der übrigen Beteiligungen sowie Wertpapiere erfolgt zu Anschaffungskosten des Konzerns oder zu niedrigeren beizulegenden Werten. Ausleihungen sind zum Nennwert bzw. dem Betrag angesetzt, der ihnen bei einer Wertminderung beizulegen ist.

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen sind zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten, erhöht oder vermindert um die anteiligen, noch nicht vereinnahmten Ergebnisse der Gesellschaft und vermindert um (außer-)planmäßige Abschreibungen des aktiven Unterschiedsbetrags, bewertet. Sämtliche Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Equity-Bewertung werden planmäßig über die voraussichtliche Nutzungsdauer von vier Jahren abgeschrieben.

Vorratsvermögen

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit den Einstandspreisen bzw. den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bewertung der unfertigen und fertigen Leistungen erfolgt zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Material-, Fertigungseinzel- und Gemeinkosten.

Geleistete Anzahlungen sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Übriges Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum Nennwert abzüglich pauschal festgesetzter Wertberichtigungen bewertet. Sie haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen assoziierte Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind zum Nennwert angesetzt. Sie haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und betreffen Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Restlaufzeiten über einem Jahr bestehen analog zum Vorjahr nicht.

Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennbetrag angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Auszahlungen vor dem Bilanzstichtag, für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen wurden aufgrund der geringen Höhe der Verpflichtung aus Vereinfachungsgründen in Anlehnung an die steuerliche Ermittlung des Kapitalwertes einer lebenslangen Nutzung ermittelt. Die jährliche Rentenzahlung von EUR 613,56 wurde dabei mit dem Vervielfältiger von 1,924 multipliziert.

Die Rückstellung für Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen wurde mit einem Zinssatz von 0,52 % (i. Vj. 0,34 %) bewertet. Der Gehaltstrend wurde mit 2,00 % berücksichtigt. Die Aufstockungsbeträge - sowohl für das Gehalt als auch für den Beitrag an die gesetzliche Rentenversicherung - stellen nach ihrem wirtschaftlichen Charakter eine eigenständige Abfindungsverpflichtung des Arbeitgebers dar und sind nicht Bestandteil des für die erhaltene Arbeitsleistung zu gewährenden Entgelts. Die Verpflichtung zur Leistung der Aufstockungsbeträge entsteht rechtlich mit Abschluss einer Altersteilzeitvereinbarung. Als Rechnungsgrundlage dienen ab dem Geschäftsjahr 2019 die Richttafeln 2018G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ohne Kosten- und Sicherheitszuschläge. Es erfolgt eine Saldierung der zur Insolvenzsicherung des Altersteilzeitguthabens verpfändeten Wertpapiere mit Anschaffungskosten, die dem beizulegenden Zeitwert entsprechen, in Höhe von EUR 177.354,88 (i. Vj. EUR 215.908,10) mit dem Erfüllungsbetrag der Altersteilzeitrückstellung in Höhe von EUR 138.240,00 (i. Vj. EUR 257.574,00). In der Gewinn- und Verlustrechnung sind Erträge in Höhe von EUR 123,30 mit Aufwendungen in Höhe von 4.626,46 unter dem Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen wurden für handelsrechtliche Zwecke mit einem Rechnungszins von 2,00 % bewertet bei einer Restlaufzeit von zwei Jahren. Ein Gehaltstrend wurde in Höhe von 2,00 % berücksichtigt.

Die sonstigen Rückstellungen decken alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen ab und sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert. Auf die Abzinsung der Verpflichtung wurde aus Wesentlichkeitsgründen verzichtet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis, Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH und gegenüber Gesellschafter bestehen, betreffen Lieferungen und Leistungen.

In den passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach dem Abschlussstichtag darstellen.

C. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagengitter.

Das gezeichnete Kapital beträgt EUR 10.200.000,00.

Aus dem Konzernbilanzgewinn wurden TEUR 1.700.000 ausgeschüttet und TEUR 0 in andere Gewinnrücklagen eingestellt.

Die Gewinnrücklagen betreffen andere Gewinnrücklagen.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen insbesondere Rückstellungen für Prozesskosten, Rechtskosten, Altersteilzeit, Jubiläumsgelder und Mitarbeiterboni, ausstehende Rechnungen, Abfindungen, Urlaubsansprüche, Überstunden, Berufsgenossenschaftsbeiträge sowie Prüfungskosten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 6.000 durch Grundpfandrechte und in Höhe von TEUR 21.500 durch die Verpfändung von Wertpapieren gesichert.

Verbindlichkeitenspiegel

Die Verbindlichkeiten haben mit Ausnahme der nachfolgend dargestellten Positionen eine Restlaufzeit bis 1 Jahr und resultieren aus Lieferungen und Leistungen:

	Mit einer Restlaufzeit
	bis zu einem Jahr	von mehr als einem Jahr und weniger als fünf Jahren	von mehr als fünf Jahren	davon durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.003.241,41	21.500.000,00	0,00	27.500.000,00
(Vorjahr)	(10.502.546,62)	(14.800.000,00)	(0,00)	(25.300.000,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	907.978,17	868.702,17	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.530.393,14)	(878.609,20)	(0,00)	(0,00)
	6.911.269,69	22.368.702,17	0,00	27.500.000,00
(Vorjahr)	(12.032.939,76)	(15.678.609,20)	(0,00)	(25.300.000,00)

2. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse entfallen vollständig auf das Inland und setzen sich wie folgt zusammen:

	2022	2021
	EUR	EUR
Erlöse Geschäftsbereich Lokale Agentur	18.160.908,48	20.062.666,26
Erlöse Geschäftsbereich Professional Service Agentur	30.607.303,67	32.490.639,47
Sonstige Erlöse	1.421.383,64	1.063.023,65
	50.189.595,79	53.616.329,38

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge von EUR 187.468,49 (i. Vj. EUR 247.675,48) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 137.584,29 (i. Vj. EUR 74.402,39).

D. Ergänzende Angaben

1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen umfassen zum Bilanzstichtag:

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Miet- und Leasingverträge	2.478	2.621
Übrige finanzielle Verpflichtungen	28	403

2. Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds besteht aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten. Dabei stammen von quotal einbezogenen Unternehmen TEUR 0 (i. Vj. TEUR 0).

Der zur Ausschüttung an die Gesellschafter verfügbare Betrag beträgt TEUR 33.979 (i. Vj. TEUR 47.762).

3. Zahl der beschäftigten Mitarbeiter

Im Berichtsjahr waren durchschnittlich beschäftigt:

	2022	2021
	Anzahl	Anzahl
Konzern	403	425
- davon waren in Mitgliedstaaten der EU beschäftigt -	403	425
- davon waren in Gemeinschaftsunternehmen beschäftigt -	0	0

4. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wird vertreten durch:

•	Herrn Christoph Reif, Leverkusen (seit 26. Januar 2023)
•	Frau Anke Herbener, Köln (bis zum 31. Juli 2023)

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB.

5. Aufsichtsrat

Dem Aufsichtsrat gehören an:

•	Herr Prof. Dr. Heinrich Vallender, Erftstadt (Vorsitzender)
•	Herr Jörg Binnenbrücker, Sankt Augustin
•	Herr Arno Nonnen, Königswinter (seit 21. Juli 2022)

Die Angabe der Gesamtbezüge des Aufsichtsrates unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB.

6. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Honorar gliedert sich wie folgt:

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	110	173
Steuerberatungsleistungen	68	67
	178	240

Köln, den 24. November 2023

Greven Group GmbH, Köln

vertreten durch ihren Geschäftsführer

Christoph Reif

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2022

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
-. Geschäfts- oder Firmenwert	34.185.296,37	1.311.710,05	0,00	35.497.006,42
1. Vetriebs- und Verlagsrechte	3.883.726,84	1.070,00	0,00	3.884.796,84
2. IT-Programme	3.960.038,92	81.513,71	0,00	4.041.552,63
-. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	0,00	0,00	175.301,26
	42.204.363,39	1.394.293,76	0,00	43.598.657,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.428.870,38	0,00	0,00	1.428.870,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	866.306,20	0,00	0,00	866.306,20
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	8.236.961,05	221.749,24	22.703,87	8.436.006,42
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	21.297,45	565.396,12	0,00	586.693,57
	10.553.435,08	787.145,36	22.703,87	11.317.876,57
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	541.261,64	0,00	0,00	541.261,64
2. Beteiligungen	5.354.329,87	256.243,79	283.774,46	5.326.799,20
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	39.494.111,38	0,00	1.063.900,00	38.430.211,38
	45.389.702,89	256.243,79	1.347.674,46	44.298.272,22
	98.147.501,35	2.437.682,91	1.370.378,33	99.214.805,93

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2022	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
-. Geschäfts- oder Firmenwert	34.185.296,37	1.311.710,05	0,00	35.497.006,42
1. Vetriebs- und Verlagsrechte	3.881.508,91	1.715,42	0,00	3.883.224,33
2. IT-Programme	3.734.931,78	192.167,21	0,00	3.927.098,99
-. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	0,00	0,00	175.301,26
	41.977.038,32	1.505.592,68	0,00	43.482.631,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.054.811,85	57.667,00	0,00	1.112.478,85
2. Technische Anlagen und Maschinen	782.205,70	56.232,00	0,00	838.437,70
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	7.135.539,40	406.647,24	5.734,87	7.536.451,77
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	8.972.556,95	520.546,24	5.734,87	9.487.368,32
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	471.761,39	0,00	0,00	471.761,39
2. Beteiligungen	2.028.861,83	0,00	0,00	2.028.861,83
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	166.217,96	463.215,16	0,00	629.433,12
	2.666.841,18	463.215,16	0,00	3.130.056,34
	53.616.436,45	2.489.354,08	5.734,87	56.100.055,66

	Buchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
-. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
1. Vetriebs- und Verlagsrechte	1.572,51	2.217,93
2. IT-Programme	114.453,64	225.107,14
-. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	116.026,15	227.325,07
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	316.391,53	374.058,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	27.868,50	84.100,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	899.554,65	1.101.421,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	586.693,57	21.297,45
	1.830.508,25	1.580.878,13
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	69.500,25	69.500,25
2. Beteiligungen	3.297.937,37	3.325.468,04
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	37.800.778,26	39.327.893,42
	41.168.215,88	42.722.861,71
	43.114.750,28	44.531.064,91

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

I. Grundlage der GREVEN Group

1. Geschäftsmodell

Die GREVEN Group ist eine Agenturgruppe, die vor allem digitale Agenturleistungen für jede Unternehmensgröße erbringt, von kleinst-, klein- und mittelständischen Unternehmen bis hin zu global operierenden Konzernen.

Der Konzern ist in den Geschäftsbereichen "Lokale Agentur" und "Professional Service Agentur" tätig. Zur Gruppe gehören u. a. die folgenden Tochteruntnternehmen

•	Greven Medien GmbH & Co. KG mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich "Lokale Agentur"
•	TWT Group GmbH und deren Tochtergesellschaften mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich "Professional Service Agentur"

Im Geschäftsbereich "Lokale Agentur" ist die Greven Medien GmbH & Co KG als 360-Grad-Dienstleister für Kleinst- und Kleinunternehmen aktiv. Dabei bedient das Unternehmen alle relevanten Print- und digitalen Kanäle. Der überwiegende Teil der Geschäftstätigkeit dieses Geschäftsbereichs umfasst vornehmlich die Erbringung von digitalen Dienstleistungen sowie die Erstellung von Internetpräsenzen, die Akquise von Anzeigen für alle möglichen Ausprägungen von Medien wie Suchmaschinen (v. a. Google) und Verzeichnisse (Gelbe Seiten, Das Örtliche, Das Telefonbuch), die Anzeigenerstellung sowie deren Veröffentlichung.

Seit dem Jahr 2014 hat die GREVEN Group vermehrt in strategische Beteiligungen investiert. Mit dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an den Digitalagenturen TWT On GmbH in 2014, der TWT Growth Gruppe in 2015, 2016 und der TWT Health GmbH in 2016 sowie deren Zu-sammenfassung unter dem strategischen und operativen Agenturgruppen-Dach der TWT Group GmbH hat die GREVEN Group neben dem Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" einen wachsenden und ertragreichen Geschäftsbereich in Form einer Full Service Digitalagenturgruppe aufgebaut, zu deren Leistungen folgende Tätigkeiten gehören: Digitale Strategie und Beratung, Digitale Transformation, Entwicklung von digitalen Geschäftsmodellen und Produkten, Anwendungen auf Basis künstlicher Intelligenz, Kreation, Data & Analytics, Consumer Insights, Entwicklung von technischen Plattformen, Hardwareverkauf, Innovationsmanagement, Performance Marketing.

Die Greven Group GmbH in Köln konzentriert sich als Holdinggesellschaft auf die Strategieentwicklung, das Investitions- und Beteiligungsmanagement.

2. Steuerungsinstrumente

Die mit der unternehmerischen Tätigkeit verbundenen Risiken werden durch ein Risikomanagement überwacht.

Für die Steuerung und Messung des Wachstums und der Profitabilität der Unternehmensgruppe werden im Wesentlichen die Kennzahlen Umsatz und EBITDA (= Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen) verwendet.

Als weitere übliche Instrumentarien sind die Aufstellung und Genehmigung der Planung, die Monatsberichterstattung in Form einer Erfolgsrechnung sowie eines Forecasts einschließlich einer Abweichungsanalyse zu nennen.

Die Berichte werden von der Geschäftsführung bewertet und gegenüber dem Aufsichtsrat und der Hauptgesellschafterin kommuniziert.

3. Entwicklungstätigkeit

Die von der Gruppe verfolgten Entwicklungsprojekte betreffen die ständige Weiterentwicklung unserer Produktpalette, um unseren vorhandenen und potenziellen Kunden von hochqualifizierten Mitarbeitern entwickelte, zukunftsorientierte, individuell zugeschnittene Leistungen und Produkte bieten zu können.

II. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist im 4. Quartal 2022 gegenüber dem 3. Quartal 2022 - preis-, saison- und kalenderbereinigt - um 0,4 % gesunken. Wie das Statistische Bundesamt (Desta-tis) mitteilt, ergibt sich für das gesamte Jahr 2022 gemäß Pressemitteilung vom 24. Februar 2023 eine preisbereinigte Entwicklung des BIP von +1,8 %. Die Dynamik der deutschen Wirt-schaft hat sich zum Jahresende deutlich abgeschwächt. In den ersten drei Quartalen des letzten Jahres konnte das Bruttoinlandsprodukt trotz schwieriger weltwirtschaftlicher Rahmen-bedingungen noch zulegen (+0,8 %, +0,1 % und +0,5 %). Der Arbeitsmarkt entwickelt sich leicht besser als im Vorjahr.

In der Folge nehmen auch die privaten Einkommen weiter leicht zu: Die Nettolöhne und -gehälter der Arbeitnehmer stiegen im 4. Quartal Jahr 2022 um 2,8 %.

Die weiterhin starken Preissteigerungen und die anhaltende Energiekrise belasteten die deut-sche Wirtschaft zum Jahresende. Das machte sich besonders bei den privaten Konsumaus-gaben bemerkbar, die im 4. Quartal 2022 um 1,0 % zurückgingen (preis-, saison- und kalen-derbereinigt). Nach dem Wegfall von Vergünstigungen wie Tankrabatt und 9-Euro-Ticket gaben die Verbraucherinnen und Verbraucher im 4. Quartal 2022 weniger für Konsumzwecke aus als im 3. Quartal 2022.

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft sieht in seinem Konjukturbericht 2023/Q3 die Aussichten für die deutsche Wirtschaft eingetrübt. Obwohl temporäre Belastungsfaktoren wie der hohe Krankenstand und die Lieferengpässe spürbar nachgelassen haben, ist das Bruttoinlandsprodukt noch nicht wieder auf einen Expansionskurs eingeschwenkt. Im Jahr 2024 wird die gesamtwirtschaftliche Produktion voraussichtlich wieder anziehen. Die kräftigen Reallohnzuwächse werden die Aktivität in den konsumnahen Branchen anregen. Angesichts der hohen Auftragsbestände wird auch die Industrie ihre Produktion wieder etwas hochfahren können, auch wenn von weltwirtschaftlicher Seite vorerst keine größeren Impulse zu erwarten sind.

Nach dem deutlichen Anstieg der Nettodaten im Bereich Medien um rund 9 % in 2021 aufgrund der Corona-Nachholeffekte, sanken die Netto-Werbeeinnahmen in 2022 leicht um 0,6 Prozent auf EUR 25,7 Mrd. Der Grund: die wirtschaftlichen Folgen des Ukraine-Konflikts und damit einhergehend die sinkende Konsumneigung. Darüber hinaus verschärfen die extrem angestiegenen Energie- und Papierpreise die Lage bei den hiervon abhängigen Werbeträgern zusätzlich.

Die Verzeichnismedien meldeten Nettoerlöse in Höhe von EUR 279,8 Mio und damit einen Rückgang um rund 21 Prozent zum Vorjahr (2021: EUR 353,3 Mio). Das ist das fünfzehnte Jahr infolge mit Umsatzverlusten. Nicht in den Daten enthalten sind indes die digitalen Werbeerlöse, die ein zweistelliges Plus erzielen konnten und damit die Transformation dieses Sektors vorantreiben. Verzeichnismedien sind weiterhin fester Bestandteil des Alltags der Deutschen.

Das nach wie vor einem steten Wandel unterliegende Mediennutzungsverhalten von Print zu Digital hat positive wie negative Auswirkungen auf das Geschäft des Geschäftsbereichs Lokale Agentur der Greven Medien.

b) Geschäftsverlauf

Die folgenden Leistungsindikatoren geben einen Überblick über den Verlauf des abgelaufenen Geschäftsjahres, wobei Umsatzerlöse und Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen, Erträge aus Beteiligungen und Zinsen (EBITDA ) die für die interne Steuerung des Konzerns verwendeten bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren darstellen. Steuerungsrelevante nicht-finanzielle Leistungsindikatoren werden durch den Greven Konzern nicht verfolgt.

Ertragslage

Die Ertragslage der GREVEN Group hat sich vor dem Hintergrund der skizzierten gesamtwirtschaftlichen Entwicklung wie folgt entwickelt:

Das vergangene Jahr war bundesweit durch Umsatzrückgänge bei den Printprodukten gekennzeichnet, während die Nachfrage nach digitalen Produkten erneut zulegte. Diese Entwicklung konnte für den Geschäftsbereich "Lokale Agentur" der GREVEN Medien Gruppe nicht umgesetzt werden. Zwar sind die Umsatzsrückgänge im digitalen Geschäft deutlich geringer als bei den Printprodukten, aber es ergab sich dennoch ein Gesamtumsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr. Auch im Geschäftsbereich der Full Service Agenturen musste die Gruppe eine rückläufige Nachfrage nach Digitalen Transformationsprojekten verzeichnen.

Die Umsatzerlöse der gesamten GREVEN Group lagen mit TEUR 50.190 in 2022 erneut deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (-6,4 %). Die für das Geschäftsjahr 2022 prognostizierte Umsatzerwartung (nur leichter Rückgang) konnte entsprechend nicht erreicht werden. Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" sanken im Vorjahresvergleich um 9,5 %. Das ist insbesondere durch den Rückgang der Printverzeichnismedien und einer unter den Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung der digitalen Produkte begründet. Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich der TWT Group verringerten sich um 5,8 %.

Das Ergebnis vor Steuern der GREVEN Group verschlechterte sich um TEUR 5.785 auf einen Fehlbetrag von TEUR 2.676. Die Verminderung des Ergebnisses ergibt sich im Wesentlichen aus höheren Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert, einem geringeren EBIT der Greven Medien GmbH & Co. KG, TWT Group GmbH, TWT Growth GmbH, TWT Health GmbH und TWT Change GmbH in 2022. Demgegenüber steht ein höheres EBIT der TWT Engage GmbH. Das Ergebnis wurde durch Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 1.311 (i. Vj. TEUR 181) belastet.

Weiterhin hat insbesondere ein Anstieg der Personalaufwendungen um TEUR 670, der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um TEUR 423, der Abschreibungen auf Finanzanlagen um TEUR 463 sowie um TEUR 149 geringere sonstige betriebliche Erträge zur Verschlechterung des Ergebnisses vor Steuern beigetragen. Die Abschreibungen auf Finanzanlagen resultieren aus stichtagsbezogenen Teil-Wertberichtigung der Wertpapiere des Anlagevermögens. Der Anstieg der Personalaufwendungen ist trotz einer der Verringerung der Mitarbeiterzahl auf Restrukturierungsaufwendungen zurückzuführen.

Die Anzahl der Arbeitnehmer der GREVEN Group im Jahresdurchschnitt hat sich insbesondere bei der Greven Group GmbH selber sowie den Beteiligungen an der TWT Growth GmbH, der TWT On GmbH und der TWT Change GmbH von 425 im Vorjahr um 22 Arbeitnehmer auf insgesamt 403 vermindert.

Auf Ebene des Ergebnisses vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen (EBITDA) wurde 2022 ein Fehlbetrag in Höhe von TEUR 375 gegenüber einem Überschuss von TEUR 3.739 im Vorjahr erzielt. Das erwirtschaftete Ergebnis liegt deutlich unter der im Vorjahr prognostizierten Entwicklung.

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögenslage der GREVEN Group ist stabil. Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 2.257 auf TEUR 57.953 um 3,7 % verringert. Folgende Entwicklungen sind hervorzuheben:

Das Aktivvermögen ist im Wesentlichen durch eine Verringerung der Wertpapiere des Anlagevermögens und des Umlaufvermögens durch Abbau des Bestandes von Forderungenn, der Verminderung der Sonstigen Vermögensgegenstände sowie geringere flüssigen Mitteln gekennzeichnet.

Auf Seite der Passiva trägt insbesondere die Verminderung des Konzernbilanzgewinns zur Redzierung der Bilanzsumme bei.

Die Finanzlage der GREVEN Group ist weiterhin solide. Der Finanzmittelbestand zum Bilanzstichtag hat sich gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 4.202 (i. Vj. TEUR 4.786) leicht verringert. Die Wertpapiere des Anlagevermögens betragen zum Bilanzstichtag TEUR 37.801.

Den genannten Aktivposten stehen Verbindlichkeiten bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 27.503 gegenüber.

Die Erträge aus den Wertpapieren übersteigen den Zinsaufwand erneut.

Im Geschäftsjahr 2022 wurde ein negativer operativer Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von TEUR -283 erwirtschaftet, für Investitionstätigkeiten in das Anlagevermögen sind TEUR 422 abgeflossen. Der positive Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt TEUR 121. Damit hat sich der Finanzmittelbestand im Ergebnis für das Geschäftsjahr 2022 um TEUR 584 vermindert. Die Geschäftsführung geht von der Fortführung des Unternehmens aus.

Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

In der Verzeichnismedienbranche, in der der Geschäftsbereich Lokale Agentur überwiegend tätig ist, war das vergangene Jahr bundesweit erneut durch Umsatzrückgänge bei klassischen Print- und Online Verzeichnismedien gekennzeichnet. Im Jahr 2022 konnten mit digitalen Produkten wie Webseiten, Local-Listing-Produkten zwar Umsatzerlöse über dem Niveau des Vorjahres erzielt werden, jedoch konnten insbesondere bei SEA und TV Bannern die Vorjahres-Fakturen nicht erreicht werden. Hinzu kommt eine deutlich höhere laufzeitabhängige Erlösabgrenzung von digitalen Produkten als im Vorjahr.

Operativ lag der Fokus der GREVEN Group auf der weiteren Digitalisierung ihres Produktportfolios sowie der Begleitung ihrer Kunden bei der digitalen Transformation.

Die TWT Group GmbH führt die gesamte Agenturgruppe strategisch und operativ. Sie erbringt zudem für die gesamte TWT Gruppe Services wie Marketing, PR & Sales Communication, Human Resources, Finance & Controlling und IT Support.

Die sieben Tochtergesellschaften TWT Growth GmbH (vormals TWT Interactive GmbH), TWT Online Marketing GmbH, TWT Business Solutions GmbH, OEVERMANN Networks GmbH, TWT Digital Health GmbH, TWT reality bytes GmbH und shift -TWT Strategy Consulting GmbH arbeiten deutlich intensiver zusammen, um die besten Teams und Lösungen für Kunden zur Verfügung zu stellen. Zudem wurden gemeinsam erfolgreich Neukunden und -Projekte als TWT Agenturgruppe gewonnen, die gruppenübergreifend mit Leistungen aus allen Fachbereichen umgesetzt wurden.

Insgesamt liegt der Geschäftsverlauf unter unseren Erwartungen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

a) Prognose der Geschäftsentwicklung 2023

Auch aufgrund der eingangs erwähnten unsicheren und von externen Faktoren beeinflussten wirtschaftlichen Lage ist das Marktumfeld der klassischen Verzeichnismedien nach wie vor herausfordernd. Es ist davon auszugehen, dass der rückläufige Trend bei den Verzeichnismedien aus den Vorjahren in 2023 anhalten wird. Das zukünftige Entwicklungspotenzial besteht darin, weiterhin digitale Produkte und Services für vor allem klein- und mittelständische Unternehmen auf den Markt zu bringen. Die Marktentwicklung von Digitalagenturen wird trotz erhöhter Wettbewerbsintensität und abnehmender Konjunkturdynamik grundsätzlich positiv bewertet.

Entscheidend wird auch sein, wie umfangreich die großen Kunden der Digitalgruppe TWT von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, insbesondere Lieferengpässen, Preissteigerungen bei Rohstoffen und Energieversorgungen, betroffen sein werden.

Für den Bereich "Lokale Agenturen" wird weiterhin ein Umsatzrückgang erwartet. Abschmelzendes Print-Geschäft kann noch nicht vollständig durch das wachsende Digitalgeschäft kompensiert werden. Bei der TWT Gruppe führt vor allem die Schärfung des Geschäftsmodells und -portfolios zu einem geringeren Umsatz. Insgesamt wird für die Greven Gruppe in 2023 eine Umsatzentwicklung deutlich unter dem Niveau von 2022 erwartet. 2024 sollen die Gesamtumsätze getragen von der TWT-Gruppe wieder steigen.

Während im Bereich "Lokale Agenturen" Kostensenkungen zu einer Stabilisierung des EBITDA führen, wird für die TWT-Gruppe durch Umsatzrückgänge und Investitionen in die Neuausrichtung ein geringeres EBITDA erzielt. Diese Investitionen in die Zukunftsfähigkeit sind jedoch erforderlich, um die angestrebten Profitabilitätsziele für 2024 zu erreichen. Insgesamt wird folglich ein weiterer leichter Rückgang des EBITDA für 2023 erwartet, im Folgejahr wird ein deutlicher EBITDA-Anstieg angestrebt.

b) Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung

Nachfolgend sind die Risiken absteigend nach ihrer Bedeutung für die Gesellschaft angegeben:

Der Angriff Russlands auf die Ukraine und die Auseinandersetzungen im Nahen Osten führen zu einer unsicheren politischen Lage. Diese instabile Situation wird verstärkt durch sich verschlechternede wirtschaftliche Rahmenbedingungen. Um den hohen Preisanstiegen bei Rohstoff- und Energiepreisen entgegen zu wirken, haben die Zentralbanken die Leitzinsen innerhalb kurzer Zeitabstände mehrfach angehoben. Dadurch sinkt zwar die Inflation, bewegt sich aber weiterhin auf einem erhöhten Niveau. Politische Unsicherheit, höhere Vorleistungskosten und hohe Refinanzierungskosten bei Unternehmen können zu einer Abschwächung der konjunkturellen Entwicklung führen. Dadurch können sich Kundenprojekte bei der Greven Gruppe verschieben oder gar nicht erst beauftragt werden. Jedoch ist zu berücksichtigen, dass digitale Präsenz für Unternehmen ein wesentlicher Erfolgsfaktor ist, sodass weiterhin eine hohe Nachfrage nach unseren Services erwartet wird.

Eine große Herausforderung und gleichzeitig große Chance für die GREVEN Medien Gruppe liegt in der Digitalisierung und dem damit einhergehenden Wandel des Nutzer- und Werbeverhaltens der Kunden. Die Bedeutung des gedruckten Verzeichnisses hat nachgelassen, während die Präsenz und Auffindbarkeit im Internet sowie die digitale Transformation der Geschäftsprozesse für Unternehmen immer wichtiger werden.

Die weitere Entwicklung der Gesellschaft ist im Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" ist wesentlich abhängig von den mit der Deutsche Tele Medien GmbH abgeschlossenen Verträgen sowie der erfolgreichen Entwicklung und Vermarktung von digitalen Produkten.

Es sind keine bestandsgefährdenden oder sonstigen Risiken mit bedeutendem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bekannt.

In der weiteren vollumfänglichen Digitalisierung der Wirtschaft und dem kontinuierlichem Beratungs- und Innovationsbedarf des Marktes, liegen weitere Wachstumspotenziale der Gruppe. Unterstützt wird dies durch die Bekanntheit ihrer Marken GREVEN Medien und TWT in den jeweiligen Märkten.

Köln, den 24. November 2023

Greven Group GmbH, Köln

vertreten durch ihren Geschäftsführer

Christoph Reif

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Greven Group GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzerngewinn- und -verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Greven Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grund-sätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 24. November 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sailer, Wirtschaftsprüferin

Holm, Wirtschaftsprüferin

2e:Te6b,

TWT Engage GmbH

(vormals: TWT Online Marketing GmbH)

Düsseldorf

(ehemals TWT Online Marketing GmbH)

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Die Gesellschaft nimmt für das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch. Ein entsprechender Beschluss ist in der Gesellschafterversammlung vom 09.06.2023 gefasst worden:

"Der Inanspruchnahme der Erleichterungen nach Maßgabe des § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2022 durch die TWT Engage GmbH wird zugestimmt."

Die alleinige Gesellschafterin der TWT Engage GmbH, die TWT Group GmbH, Düsseldorf (ehemals TWT Digital Group GmbH), hat am 09.06.2023 rechtsverbindlich das Folgende erklärt:

"Die TWT Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Engage GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Engage GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2022 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die TWT Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Engage GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Engage GmbH stets in der Lage ist, ihren Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2025 der TWT Engage GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Die TWT Group GmbH sowie die TWT Engage GmbH werden in den Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH, Köln, einbezogen. Die GREVEN Group GmbH als Konzernmuttergesellschaft hat gegenüber der TWT Group GmbH mit Datum vom 09.06.2023 das Folgende erklärt:

"Die GREVEN Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Group GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Group GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2022 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die GREVEN Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Group GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Group GmbH stets in der Lage ist, ihren Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2025 der TWT Group GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Der Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022 ist - zusammen mit dem Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022 und dem Bestätigungsvermerk zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht - im Bundesanzeiger unter der GREVEN Group GmbH (Registergericht Köln, HRB 2840) offengelegt.

Düsseldorf, den 09.06.2023

Die Geschäftsführung

2f:T28d4c,

Greven Group GmbH

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Vertriebs- und Verlagsrechte	2.217,93		3.464,93
2. IT-Programme	225.107,14	227.325,07	397.748,64	401.213,57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	374.058,53		323.725,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	84.100,50		139.692,52
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.101.421,65		1.345.964,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen
3. Andere Anlagen, Betriebs- und im Bau	21.297,45	1.580.878,13	0,00	1.809.382,21
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	69.500,25		13.000,00
2. Beteiligungen	3.325.468,04		3.038.219,21
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	39.327.893,42	42.722.861,71	39.329.393,42	42.380.612,63
		44.531.064,91		44.591.208,41
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	64.768,52		48.150,87
2. Unfertige Leistungen	91.813,22		143.192,01
3. Fertige Erzeugnisse	312.933,54		236.507,79
4. Geleistete Anzahlungen	3.564,02	473.079,30	664,92	428.515,59
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.832.914,46		8.985.803,05
2. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	440,82		489,39
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	21.308,14		36.308,50
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.103.550,42	9.958.213,84	2.305.692,46	11.328.293,40
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
1. Kassenbestand	5.935,03		4.195,38
2. Guthaben bei Kreditinstituten	4.780.494,23	4.786.429,26	4.268.642,84	4.272.838,22
		15.217.722,40		16.029.647,21
C. Rechnungsabgrenzungsposten		461.432,46		548.443,28
		60.210.219,77		61.169.298,90

Passiva

	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.200.000,00	10.200.000,00
II. Kapitalrücklage	3.452.634,16	3.452.634,16
III. Andere Gewinnrücklagen	8.897.472,88	8.512.463,33
IV. Nicht beherrschende Anteile	-22.526,13	-155.782,10
V. Konzernbilanzverlust	2.323.090,45	3.032.953,31
	20.204.490,46	18.976.362,08
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.250,00	1.340,00
2. Steuerrückstellungen	762.836,09	333.713,51
3. Sonstige Rückstellungen	2.458.182,08	3.898.531,09
	3.222.268,17	4.233.584,60
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	25.302.546,62	25.301.085,50
2. Erhaltene Anzahlungen	1.257.371,19	1.477.990,05
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.146.900,65	1.389.335,64
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	84.205,84
5. Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH	798.716,14	893.714,11
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	170.743,15
7. Sonstige Verbindlichkeiten	2.409.002,34	2.179.629,21
- davon aus Steuern TEUR 1.293 (i. Vj. TEUR 815) -
- davon im Rahmen sozialer Sicherheit TEUR 28 (i. Vj. TEUR 40) -
	30.914.536,94	31.496.703,50
D. Rechnungsabgrenzungsposten	5.868.924,20	6.462.648,72
	60.210.219,77	61.169.298,90

Konzerngewinn- und -verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021		2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		53.616.329,38		57.558.777,71
2. Erhöhung des Bestandes an unfertigen Leistungen (i. Vj. Verminderung)		25.046,96		691.241,98
3. Sonstige betriebliche Erträge		1.314.041,18		748.604,80
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.480.787,63		3.219.312,67
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	11.234.716,18	14.715.503,81	13.437.532,43	16.656.845,10
5. Personalaufwand
a) Gehälter	21.624.195,15		22.959.244,10
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	4.314.201,97	25.938.397,12	4.589.169,29	27.548.413,39
- davon für Altersversorgung EUR 62.580,62 (i. Vj. EUR 61.552,59) -
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		990.494,84		2.418.287,97
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		10.562.652,50		12.161.662,95
8. Erträge aus Beteiligungen		149.020,92		130.813,61
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		366.719,87		611.595,81
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen		0,00		309.374,18
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		155.720,17		293.975,39
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		1.500.811,17		216.504,53
13. Ergebnis nach Steuern		1.607.578,70		-1.246.513,56
14. Sonstige Steuern		20.463,97		125.470,32
15. Konzernjahresüberschuss (i. Vj. Konzernjahresfehlbetrag)		1.587.114,73		-1.371.983,88
16. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter		92.242,32		-243.284,30
17. Verlustvortrag		3.032.953,31		781.092,91
18. Einstellung in die Gewinnrücklagen		385.009,55		622.291,66
19. Gewinnausschüttung		400.000,00		500.869,16
20. Konzernbilanzverlust		2.323.090,45		3.032.953,31

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Konzernjahresüberschuss (i. Vj. Konzernjahresfehlbetrag)	1.587	-1.372
Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens (Saldo)	990	2.728
Abnahme (i. Vj. Zunahme der Rückstellungen)	-1.440	1.489
Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	529	4.253
Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.656	-2.033
Zinsaufwendungen/Zinsertrag (Saldo)	-211	-318
Sonstige Beteiligungserträge	-149	-131
Ertragsteueraufwand/-ertrag	1.501	217
Ertragsteuerzahlungen	290	-1.170
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.441	3.663
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-144	-877
Einzahlungen aus Abgängen immaterieller Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	0	10
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-418	-709
Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	41	155
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	39	2.441
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-381	-401
Erhaltene Zinsen	367	612
Erhaltene Dividenden	149	131
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-348	1.362
Auszahlungen für die Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten	0	-2.512
Einzahlungen aus der Aufnahme neuer Kredite	1	0
Gezahlte Zinsen	-156	-294
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-400	-501
Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-26	-200
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-580	-3.507
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	513	1.518
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	4.273	2.755
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	4.786	4.273

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinn- rücklagen	Konzernbilanz- gewinn/-verlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2020	10.200.000,00	3.452.634,16	7.890.171,67	-781.092,91	20.761.712,92
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-500.869,16	-500.869,16
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	622.291,66	-622.291,66	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-1.128.699,58	-1.128.699,58
31. Dezember 2020	10.200.000,00	3.452.634,16	8.512.463,33	-3.032.953,31	19.132.144,18

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2020	295.231,02	-7.689,59	287.541,43	21.049.254,35
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-64.597,22	-64.597,22	-565.466,38
Abgang durch Anteilserwerb	-124.393,30	-11.048,71	-135.442,01	-135.442,01
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	-243.284,30	-243.284,30	-1.371.983,88
31. Dezember 2020	170.837,72	-326.619,82	-155.782,10	18.976.362,08

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2021

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinn- rücklagen	Konzernbilanz- gewinn/-verlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2021	10.200.000,00	3.452.634,16	8.512.463,33	-3.032.953,31	19.132.144,18
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0	-400.000,00	-400.000,00
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	385.009,55	-385.009,55	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	1.494.872,41	1.494.872,41
31. Dezember 2021	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-2.323.090,45	20.227.016,59

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2021	170.837,72	-326.619,82	-155.782,10	18.976.362,08
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-25.866,83	-25.866,83	-425.866,83
Abgang durch Anteilserwerb	-1.638,13	68.518,61	66.880,48	66.880,48
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	92.242,32	92.242,32	1.587.114,73
31. Dezember 2021	169.199,59	-191.725,72	-22.526,13	20.204.490,46

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

A. Konzernanhang

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

1.1 Aufstellung des Konzernabschlusses

1.2 Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung erfolgt in der für große Kapitalgesellschaften vorgesehenen Form der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden nach den Vorschriften der Vollkonsolidierung gemäß §§ 300 ff. HGB die Unternehmen einbezogen, auf die die Gesellschaft beherrschenden Einfluss ausüben kann (§ 290 HGB). Im Geschäftsjahr wurden EUR 2.500,00 (10 %) weitere Kapital-Anteile an der shift - TWT Strategy Consulting GmbH erworben.

Darüber hinaus sind sämtliche Kommanditisten aus der - gemeinsam mit nicht in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen geführten - Telefonbuchverlag G.M. Schmidt GmbH & Co. KG zum 31. Dezember 2021 aus der Gesellschaft ausgeschieden. Das gesamte verbliebene Vermögen der Telefonbuchverlag G.M. Schmidt GmbH & Co. KG ging im Wege der Anwachsung gemäß § 738 BGB in das Alleineigentum der Komplementärin G.M. Schmidt GmbH, Nürnberg, über. Die Telefonbuchverlag G.M. Schmidt GmbH & Co. KG ist mit Beendigung ihres Rumpfgeschäftsjahres zum 30. Dezember 2021 erloschen und somit aus dem Konzernabschluss entkonsolidiert.

Assoziierte Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss i. S. d. § 311 HGB ausgeübt wird, werden nach § 312 HGB at Equity einbezogen.

Konsolidierte Tochterunternehmen

	Beteiligungsquote
	%
Einbezogene Tochterunternehmen gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 1
Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln	100,00
Greven Verlag Köln GmbH, Köln	100,00
Greven Digital Ventures GmbH, Köln	100,00
Greven GmbH, Köln	100,00
OEVERMANN Networks GmbH, Bergisch Gladbach	86,33
TWT Digital Group GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT Growth GmbH, Düsseldorf (vormals TWT Interactive GmbH, Düsseldorf)	100,00
TWT Business Solutions GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf	100,00
shift-TWT Strategy Consulting GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT reality bytes GmbH, Köln	80,00
TWT Digital Health GmbH, Heidelberg	60,00
Einbezogene assoziierte Unternehmen
Alpha Neun GmbH & Co. KG, Köln (vormals: Alpha9 Marketing GmbH & Co. KG, Bonn)	33,33

Die Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln, macht von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264b HGB Gebrauch hinsichtlich der Erstellung eines Lageberichtes sowie der Offenlegung des Jahresabschlusses. Die Greven Digital Ventures GmbH, die Greven Verlag Köln GmbH, die TWT Digital Group GmbH, die shift - TWT Strategy Consulting GmbH, die TWT Online Marketing GmbH, die TWT Business Solutions GmbH und die TWT Growth GmbH (vormals TWT Interactive GmbH) machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch hinsichtlich der Offenlegung des Jahresabschlusses.

Die folgenden Unternehmen wurden nicht konsolidiert, da sie insgesamt von untergeordneter Bedeutung für den Konzernabschluss sind:

Nicht konsolidierte Unternehmen

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2021
		%	EUR	EUR
Unternehmen mit gemeinsamer Führung
G.M. Schmidt GmbH, Nürnberg	31.12.2021	50,0	810.656.,23	521,05

Der Konzern hält die folgenden Beteiligungen i. S. d. § 271 Abs. 1 HGB

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2021
		%	EUR	EUR
a) Acton GmbH & Co. Heureka II KG, München	31. Dezember 2021	1,9	94.507.547,44	2.571.984,36
b) ACTON Fund V GmbH & Co. KG, München	31. Dezember 2021	0,6	111.993.360,15	-4.815.341,63
c) Mojo Digital One, Luxemburg	31. Dezember 2019	1,1	31.373.714,00	-2.343.903,00
d) wtv Württemberger Medien GmbH & Co. KG, Stuttgart	31. Dezember 2021	11,4	5.221.278,07	2.055.130,35
e) Tele-Auskunft Online GmbH, Frankfurt am Main	31. Dezember 2021	3,7	1.759.922,25	143.349,86
f) solute holding GmbH & Co. KG, Nürnberg	31. Dezember 2021	5,4	12.853.244,1	-31.891,44

Bei den übrigen Beteiligungen wurde von der Schutzklausel § 313 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht.

3. Kapitalkonsolidierung

Die bei der Erstkonsolidierung entstandenen aktiven Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und linear über vier Jahre abgeschrieben.

Im Geschäftsjahr 2017 entstand aus dem Erwerb der restlichen Minderheitenanteile an den Gesellschaften TWT Digital Group GmbH und TWT Growth GmbH (vormals TWT Interactive GmbH) ein zusätzlicher Geschäfts- oder Firmenwert von EUR 10,2 Mio, der über die Restnutzungsdauer des in 2015 erworbenen Firmenwertes abgeschrieben wird.

		Unterschiedsbetrag bei erstmaliger Verrechnung = Firmenwert	Verbleibender Unterschiedsbetrag per 31.12.2016
	Jahr	TEUR	TEUR
Alpha 9	2016	0	0

Aus den Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen resultieren folgende Vermögensgegenstände und Schulden:

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögensgegenstände	0	26
Kurzfristige Vermögensgegenstände	0	726
Langfristige Verbindlichkeiten	0	0
Aufwendungen und Erträge aus Gemeinschaftsunternehmen	0	204

4. Latente Steuern

B. Allgemeine Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die planmäßigen Abschreibungen werden linear entsprechend der geschätzten Nutzungsdauer verrechnet.

Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts aus der Kapitalkonsolidierung erfolgt linear über vier Jahre.

Sachanlagen

Die Bewertung der Gegenstände des Sachanlagevermögens erfolgt nach den Vorschriften der §§ 252 ff. HGB zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen entsprechend den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern unter Anwendung der Höchstsätze der steuerlichen AfA Tabellen soweit handelsrechtlich zulässig. Die beweglichen Anlagegüter werden nach der linearen Methode abgeschrieben.

In 2021 wurden geringwertige Anlagegüter bis EUR 800,00 im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben und als Abgänge ausgewiesen. Geringwertige Anlagegüter bis EUR 250,00 wurden direkt als Aufwand erfasst.

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist nachfolgend dargestellt (Anlage zum Konzernanhang).

Finanzanlagen

Vorratsvermögen

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit den Einstandspreisen bzw. den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bewertung der unfertigen Leistungen erfolgt zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Material-, Fertigungseinzel- und Gemeinkosten.

Geleistete Anzahlungen sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Übriges Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum Nennwert abzüglich pauschal festgesetzter Wertberichtigungen bewertet. Sie haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Restlaufzeiten über einem Jahr bestehen analog zum Vorjahr nicht.

Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennbetrag angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Auszahlungen vor dem Bilanzstichtag, für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag.

Rückstellungen

Die Rückstellung für Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen wurde mit einem Zinssatz von 0,34 % bewertet. Der Gehaltstrend wurde mit 2,00 % berücksichtigt. Die Aufstockungsbeträge - sowohl für das Gehalt als auch für den Beitrag an die gesetzliche Rentenversicherung - stellen nach ihrem wirtschaftlichen Charakter eine eigenständige Abfindungsverpflichtung des Arbeitgebers dar und sind nicht Bestandteil des für die erhaltene Arbeitsleistung zu gewährenden Entgelts. Die Verpflichtung zur Leistung der Aufstockungsbeträge entsteht rechtlich mit Abschluss einer Altersteilzeitvereinbarung. Als Rechnungsgrundlage dienen ab dem Geschäftsjahr 2019 die Richttafeln 2018G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ohne Kosten- und Sicherheitszuschläge. Es erfolgt eine Saldierung der zur Insolvenzsicherung des Altersteilzeitguthabens verpfändeten Wertpapiere mit Anschaffungskosten, die dem beizulegenden Zeitwert entsprechen, in Höhe von EUR 215.908,10 (i. Vj. EUR 263.616,26) mit dem Erfüllungsbetrag der Altersteilzeitrückstellung in Höhe von EUR 257.574,00 (i. Vj. EUR 375.785,00).

Die Jubiläumsrückstellungen wurden für handelsrechtliche Zwecke mit einem Rechnungszins von 1,22 % bewertet bei einer Restlaufzeit von zwei Jahren. Ein Gehaltstrend wurde in Höhe von 2,00 % berücksichtigt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, stammen aus dem laufenden Verrechnungsverkehr.

In den passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach dem Abschlussstichtag darstellen.

C. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagengitter.

Das gezeichnete Kapital beträgt EUR 10.200.000,00.

Aus dem Konzernbilanzgewinn wurden TEUR 400 ausgeschüttet und TEUR 385 in andere Gewinnrücklagen eingestellt.

Die Gewinnrücklagen betreffen andere Gewinnrücklagen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 6.000 durch Grundpfandrechte und in Höhe von TEUR 19.300 durch die Verpfändung von Wertpapieren gesichert.

Verbindlichkeitenspiegel

Die Verbindlichkeiten haben mit Ausnahme der nachfolgend dargestellten Positionen eine Restlaufzeit bis 1 Jahr und resultieren aus Lieferungen und Leistungen:

	Mit einer Restlaufzeit
	bis zu einem Jahr	von mehr als einem Jahr und weniger als fünf Jahren	von mehr als fünf Jahren	davon durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.502.546,62	14.800.000,00	0,00	25.300.000,00
(Vorjahr)	(6.001.085,50)	(19.300.000,00)	(0,00)	(25.300.000,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	1.530.393,14	878.609,20	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.255.362,27)	(924.266,94)	(0,00)	(0,00)
	12.032.939,76	15.678.609,20	0,00	25.300.000,00
(Vorjahr)	(7.256.447,77)	(20.224.266,94)	(0,00)	(25.300.000,00)

2. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse entfallen vollständig auf das Inland und setzen sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
	EUR	EUR
Erlöse Geschäftsbereich Lokale Agentur	20.062.666,26	22.030.510,09
Erlöse Geschäftsbereich Professional Service Agentur	32.490.639,47	34.688.451,01
Sonstige Erlöse	1.063.023,65	839.816,61
	53.616.329,38	57.558.777,71

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge von EUR 247.675,48 (i. Vj. EUR 149.955,34) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 74.402,39 (i. Vj. EUR 77.939,08).

D. Ergänzende Angaben

1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen umfassen zum Bilanzstichtag:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Miet- und Leasingverträge	2.621	2.388
Übrige finanzielle Verpflichtungen	403	271

2. Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds besteht aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten. Dabei stammen von quotal einbezogenen Unternehmen TEUR 0 (i. Vj. TEUR 400).

Der zur Ausschüttung an die Gesellschafter verfügbare Betrag beträgt TEUR 47.762 (i. Vj. TEUR 46.879).

3. Zahl der beschäftigten Mitarbeiter

Im Berichtsjahr waren durchschnittlich beschäftigt:

	2021	2020
	Anzahl	Anzahl
Konzern	425	456
- davon waren in Mitgliedstaaten der EU beschäftigt -	425	456
- davon waren in Gemeinschaftsunternehmen beschäftigt -	0	6

4. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wird vertreten durch:

•	Frau Anke Herbener, Köln (ab dem 1. März 2021)
•	Herrn Patrick Hünemohr, Köln (bis zum 6. August 2021)
•	Herrn Christoph Reif, Leverkusen (seit 26. Januar 2023)

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB.

5. Aufsichtsrat

Dem Aufsichtsrat gehören an:

•	Herr Prof. Dr. Heinrich Vallender, Erftstadt (Vorsitzender)
•	Herr Jörg Binnenbrücker, Sankt Augustin
•	Herr Arno Nonnen, Königswinter (seit 21. Juli 2022)

Die Angabe der Gesamtbezüge des Aufsichtsrates unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB.

6. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Honorar gliedert sich wie folgt:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	173	101
Steuerberatungsleistungen	67	95
Sonstige Leistungen	0	0
	240	196

7. Nachtragsbericht

Seit dem 24. Februar 2022 führt Russland einen Angriffskrieg gegen die Ukraine. Die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Kriegs stellen ein wertbegründendes Ereignis dar und haben daher keine Auswirkungen auf Bilanzierung und Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden zum Abschlussstichtag. Mögliche Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges werden im Risiko-, Chancen- und Prognosebericht des Lageberichtes erläutert.

Köln, den 31. März 2023

Greven Group GmbH, Köln,

vertreten durch ihre Geschäftsführerin

Anke Herbener

Christoph Reif

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2021	Abgänge aus Veränderung Konzernkreis	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR		EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Geschäfts- oder Firmenwert	34.004.743,16	0,00	180.553,21	0,00	34.185.296,37
2. Vetriebs- und Verlagsrechte	3.915.086,26	31.359,42	0,00	0,00	3.883.726,84
3. IT-Programme	3.943.604,08	1.362,50	30.704,30	12.906,96	3.960.038,92
4. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	0,00	0,00	0,00	175.301,26
	42.038.734,76	32.721,92	211.257,51	12.906,96	42.204.363,39
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.322.309,67	0,00	108.000,00	1.439,29	1.428.870,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	849.124,90	0,00	21.282,98	4.101,68	866.306,20
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	8.478.740,72	62.757,91	243.386,57	422.408,34	8.236.961,04
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	45.296,39	23.998,94	21.297,45
	10.650.175,29	62.757,91	417.965,94	451.948,25	10.553.435,07
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	484.761,39	0,00	56.500,25	0,00	541.261,64
2. Beteiligungen	5.375.017,31	216.980,44	381.242,46	73.133,63	5.466.145,70
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	39.495.611,38	1.500,00	0,00	0,00	39.494.111,38
	45.355.390,08	218.480,44	437.742,71	73.133,63	45.501.518,72
	98.044.300,12	313.960,27	1.066.966,16	537.988,84	98.259.317,17

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2021	Abgänge aus Veränderung Konzernkreis	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	31.12.2021
	EUR		EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Geschäfts- oder Firmenwert	34.004.743,16	0,00	180.553,21	0,00	34.185.296,37
2. Vetriebs- und Verlagsrechte	3.911.621,33	31.359,42	1.247,00	0,00	3.881.508,91
3. IT-Programme	3.545.855,44	1.362,50	203.333,80	12.894,96	3.734.931,78
4. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	0,00	0,00	0,00	175.301,26
	41.637.521,19	32.721,92	385.134,01	12.894,96	41.977.038,32
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	998.584,63	0,00	57.666,00	1.438,78	1.054.811,85
2. Technische Anlagen und Maschinen	709.432,38	0,00	76.872,98	4.099,66	782.205,70
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	7.132.776,08	59.356,71	470.821,85	408.701,82	7.135.539,40
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	8.840.793,09	59.356,71	605.360,83	414.240,26	8.972.556,95
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	471.761,39	0,00	0,00	0,00	471.761,39
2. Beteiligungen	2.336.798,10	196.120,44	0,00	0,00	2.140.677,66
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	166.217,96	0,00	0,00	0,00	166.217,96
	2.974.777,45	196.120,44	0,00	0,00	2.778.657,01
	53.453.091,72	288.199,07	990.494,84	427.135,22	53.728.252,27

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
2. Vetriebs- und Verlagsrechte	2.217,93	3.464,93
3. IT-Programme	225.107,14	397.748,64
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	227.325,07	401.213,57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	374.058,53	323.725,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	84.100,50	139.692,52
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	1.101.421,65	1.345.964,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	21.297,45	0,00
	1.580.878,13	1.809.382,21
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	69.500,25	13.000,00
2. Beteiligungen	3.325.468,04	3.038.219,21
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	39.327.893,42	39.329.393,42
	42.722.861,71	42.380.612,63
	44.531.064,90	44.591.208,40

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

I. Grundlage der GREVEN Group

1. Geschäftsmodell

Der Konzern ist in den Geschäftsbereichen "Lokale Agentur" und Professional Service Argentur tätig. Zur Gruppe gehören u.a. die folgenden Tochteruntnternehmen

•	Greven Medien GmbH & Co. KG mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich "Lokale Agentur"
•	TWT Digital Group GmbH und deren Tochtergesellschaften mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich Professional Service Agentur

Seit dem Jahr 2014 hat die GREVEN Group vermehrt in strategische Beteiligungen investiert. Mit dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an den Digitalagenturen Oevermann Networks GmbH in 2014, der TWT Interactive Gruppe in 2015, der TWT reality bytes GmbH und der TWT Digital Health GmbH in 2016 sowie deren Zusammenfassung unter dem strategischen und operativen Agenturgruppen-Dach der TWT Digital Group GmbH hat die GREVEN Group neben dem Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" einen wachsenden und ertragreichen Geschäftsbereich in Form einer Full Service Digitalagenturgruppe aufgebaut, zu deren Leistungen folgende Tätigkeiten gehören: Digitale Strategie und Beratung, Digitale Transformation, Entwicklung von digitalen Geschäftsmodellen und Produkten, Anwendungen auf Basis künstlicher Intelligenz, Kreation, Data & Analytics, Consumer Insights, Entwicklung von technischen Plattformen, Hardwareverkauf, Innovationsmanagement, Performance Marketing.

In dem vom BVDW (Bundesverband digitale Wirtschaft) gelisteten jährlichen Internetagenturen Ranking ist die TWT Digital Group im Jahr 2021 auf Position 15 gerankt.

Die Greven Group GmbH in Köln konzentriert sich als Holdinggesellschaft auf die Strategieentwicklung, das Investitions- und Beteiligungsmanagement.

2. Steuerungsinstrumente

Die mit der unternehmerischen Tätigkeit verbundenen Risiken werden durch ein Risikomanagement überwacht.

In Ergänzung zu den Finanzkennzahlen verwendet die Gruppe auch weitere Kennzahlen wie zum Beispiel den Auftragseingang, um das zukünftige Umsatzpotenzial zu messen.

Die Berichte werden von der Geschäftsführung bewertet und gegenüber dem Aufsichtsrat und der Hauptgesellschafterin kommuniziert.

3. Entwicklungstätigkeit

II. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft befindet sich seit 2021 nach dem corona-bedingten Negativtrend des Vorjahres wieder auf verhaltenem Wachstumskurs. Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) mitteilt, ergibt sich für das gesamte Jahr 2021 gemäß Pressemitteilung vom 14. Januar 2022 eine preisbereinigte Entwicklung des BIP von +2,7%. Insbesondere im 2. Quartal ergab sich gegenüber dem Vorjahr ein Wachstum. Der Arbeitsmarkt entwickelt sich leicht besser als im Vorjahr.

In der Folge nehmen auch die privaten Einkommen leicht zu: Die Nettolöhne und -gehälter der Arbeitnehmer stiegen im Jahr 2021 um 3,1%.

Dennoch hat die Corona-Krise auch im Jahr 2021 die wirtschaftliche Entwicklung der jeweiligen Volkswirtschaften stark beeinträchtigt. So führten etwa Liefer- und Kapazitätsengpässe zu Störungen der globalen Wertschöpfungsketten und bremsten in vielen Ländern die Industrieproduktion. Dem daraus resultierenden geringern Angebot stand zudem ein deutlicher Anstieg der weltweiten Nachfrage nach Gütern gegenüber. Folglich sind die Erzeuger- und Verbraucherpreise stark angestiegen.

Für das Jahr 2021 erwartete der Internationale Währungsfonds (IWF) eine Zunahme der globalen Wirtschaftsleistung um 5,9 %. In Deutschland erhöhte sich das Bruttoinlandsprodukt (BIP) gegenüber dem Vorjahr um 2,6%. Das Wachstum hat sich allerdings zum Jahresende 2021 aufgrund der Liefer- und Materialengpässe sowie des erneut angestiegenen Infektionsgeschehens deutlich abgeschwächt. Steigende Erzeugerpreise, Lieferengpässe und eine Erhöhung der privaten Nachfrage haben in vielen Regionen der Welt im zweiten Halbjahr 2021 zu einem kräftigen Anstieg der Inflation geführt.

Auch im Bereich Medien zeichnete sich im Jahr 2021 eine spürbare Erholung ab. Nach dem pandemiebedingten, deutlichen Rückgang im ersten Corona-Jahr 2020 stiegen die Nettoerlöse der Medien 2021 um 8,8 Prozent auf EUR 25,9 Mrd.

Die Umsätze mit dem Werbeträger Verzeichnismedien gingen gemäß dem Zentralverband der deutschen Werbewirtschaft ZAW e.V. um 12,3 % auf EUR 353,3 Mio zurück (i. Vj. EUR 402,9 Mio). Das ist das vierzehnte Jahr in Folge mit Umsatzverlusten. Die digitalen Werbeerlöse der Verzeichnismedien sind Bestandteil der Print Digitalerlöse gesamt. Verzeichnismedien sind weiterhin fester Bestandteil des Alltags der Deutschen.

b) Geschäftsverlauf

Die folgenden Leistungsindikatoren geben einen Überblick über den Verlauf des abgelaufenen Geschäftsjahres, wobei Umsatzerlöse und Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen, Erträgen aus Beteiligungen und Zinsen (EBITDA ) die für die interne Steuerung des Konzerns verwendeten bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren darstellen. Steuerungsrelevante nicht-finanzielle Leistungsindikatoren werden durch den Greven Konzern nicht verfolgt.

Ertragslage

Die Ertragslage der GREVEN Group hat sich vor dem Hintergrund der skizzierten gesamtwirtschaftlichen Entwicklung wie folgt entwickelt:

Das vergangene Jahr war bundesweit durch Umsatzrückgänge bei den Printprodukten gekennzeichnet, während die Nachfrage nach digitalen Produkten erneut deutlich zulegte. Diese Entwicklung galt auch für den Geschäftsbereich Lokale Agentur der GREVEN Medien Gruppe. Darüber hinaus konnte die Gruppe im Geschäftsbereich der Full Service Agenturgruppe weiterhin eine zufriedenstellende Nachfrage nach Digitalen Transformationsprojekten verzeichnen.

Die Umsatzerlöse der gesamten GREVEN Group lagen bedingt durch die Lockdown-Phasen der Coronakrise sowie der regionalen Flutkatastrophe vom 14. Juli 2021 mit TEUR 53.616 in 2021 deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (-6,8%). Die für das Geschäftsjahr 2021 prognostizierte Umsatzerwartung (leichter Rückgang) konnte entsprechend nicht erreicht werden. Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" sanken im Vorjahresvergleich um 8,9 %. Das ist insbesondere durch den Rückgang der Printverzeichnismedien und einer unter den Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung der digitalen Produkte begründet. Während der Lockdown-Phasen und in den von der Flutkatastrophe betroffenen Gebieten waren vertriebsnotwendige vor-Ort-Kundentermine nahezu unmöglich. Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich der TWT Digital Group verringerten sich um 6,3 %.

Das Ergebnis vor Steuern der GREVEN Group verbesserte sich um TEUR 4.138 auf einen Überschuss von TEUR 3.108. Die Erhöhung des Ergebnisses ergibt sich im Wesentlichen aus geringeren Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert, einem höheren EBIT der Greven Medien GmbH & Co. KG, TWT Digital Group GmbH, TWT Growth GmbH (vormals TWT Interactive GmbH), TWT Digital Health GmbH und der shift-TWT Strategy Consulting GmbH, die das geringere EBIT der TWT Online Marketing GmbH in 2021 überkompensierten. Das Ergebnis wurde durch planmäßige Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 181 (i. Vj. TEUR 1.460) belastet.

Darüber hinaus hat insbesondere ein Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge um TEUR 565, eine Verringerung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um TEUR 1.599 sowie eine Verminderung der Personalaufwendungen um TEUR 1.610 zur Verbesserung des Ergebnisses vor Steuern beigetragen. Der Anstieg des Ergebnisses resultiert unter anderem aus Sondereffekten in zwei Agenturunternehmen gegenüber dem Vorjahr sowie der Verminderung umsatzabhängiger Kosten.Der Rückgang der Personalaufwendungen resultiert insbesondere aus der Verringerung der Mitarbeiterzahl.

Die Anzahl der Arbeitnehmer der GREVEN Group im Jahresdurchschnitt hat sich insbesondere bei den Beteiligungen an der Greven Medien GmbH & Co. KG, der TWT Business Solutions GmbH und der TWT Digital Group GmbH von 456 im Vorjahr um 31 Arbeitnehmer auf insgesamt 425 vermindert.

Das Ertragspotenzial der Gruppe spiegelt sich dagegen im Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen (EBITDA) wider. Dieses betrug in 2021 TEUR 3.739 Überschuss gegenüber TEUR 1.250 Überschuss im Vorjahr und lag damit entsprechend unserer im Vorjahr prognostizierten Erwartung deutlich über dem Vorjahr.

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögenslage der GREVEN Group ist stabil. Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 959 auf TEUR 60.210 verringert. Folgende Entwicklungen sind hervorzuheben:

Das Aktivvermögen ist im Wesentlichen durch eine Verringerung des Umlaufvermögens durch Abbau des Bestandes der Unfertigen Leistungen, geringere Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände sowie höheren flüssigen Mitteln gekennzeichnet.

Auf das Passiva trugen insbesondere die Verminderung der sonstigen Rückstellungen zur Redzierung der Bilanzsumme bei.

Die Finanzlage der GREVEN Group ist weiterhin gut. Der Finanzmittelbestand zum Bilanzstichtag hat sich gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 4.786 (i. Vj. TEUR 4.273) weiter erhöht. Die Wertpapiere des Anlagevermögens betragen zum Bilanzstichtag TEUR 39.328.

Den Aktivposten der Finanzlage stehen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 25.303 gegenüber.

Die Erträge aus den Wertpapieren übersteigen den Zinsaufwand erneut deutlich.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde ein operativer Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von TEUR 1.441 erwirtschaftet. Bei diesem Kapitalfluss sind im Geschäftsjahr TEUR 348 aus Investitionstätigkeiten in das Anlagevermögen abgeflossen. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist mit TEUR 580 negativ. Der Finanzmittelbestand hat sich im Ergebnis im Geschäftsjahr 2021 damit um TEUR 514 erhöht. Die Geschäftsführung geht somit von der Fortführung des Unternehmens aus.

Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

In der Verzeichnismedienbranche, in der der Geschäftsbereich Lokale Agentur überwiegend tätig ist, war das vergangene Jahr bundesweit erneut durch Umsatzrückgänge bei klassischen Print Verzeichnismedien gekennzeichnet. Im Jahr 2021 konnten mit digitalen Produkten wie Webseiten, Local-Listing-Produkten, Suchmaschinenmarketing, Suchmaschinenoptimierung Umsatzerlöse auf dem Niveau des Vorjahres erzielt werden.

Operativ lag der Fokus der GREVEN Group auf der weiteren Digitalisierung ihres Produktportfolios sowie der Begleitung ihrer Kunden bei der digitalen Transformation.

Die TWT Digital Group GmbH führt die gesamte Agenturgruppe strategisch und operativ. Sie erbringt zudem für die gesamte TWT Gruppe Services wie Marketing, PR & Sales Communication, Inside Sales, Human Resources, Finance & Controlling und IT Support.

Die GREVEN Group hat mit der TWT Gruppe ihre Stellung als eine der führenden Agenturgruppen Deutschlands weiter ausgebaut und für die Zukunft aufgestellt.

Insgesamt entspricht der Geschäftsverlauf im Wesentlichen unseren Erwartungen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

a) Prognose der Geschäftsentwicklung 2022 und 2023

Auch aufgrund der eingangs erwähnten unsicheren und von externen Faktoren beeinfussten wirtschaftlichen Lage ist das Marktumfeld der klassischen Verzeichnismedien nach wie vor herausfordernd. Es ist davon auszugehen, dass der rückläufige Trend bei den Verzeichnismedien aus den Vorjahren in 2022 und 2023 anhalten wird. Das zukünftige Entwicklungspotenzial besteht darin, weiterhin digitale Produkte und Services für vor allem klein- und mittelständische Unternehmen auf den Markt zu bringen. Die Marktentwicklung von Digitalagenturen wird trotz erhöhter Wettbewerbsintensität und abnehmender Konjunkturdynamik grundsätzlich positiv bewertet.

Entscheidend wird sein, wie umfangreich die großen Kunden der Digitalgruppe TWT von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, insbesondere Lieferengpässen, Preissteigerungen bei Rohstoffen und Energieversorgungen, betroffen sein werden.

Die Jahre 2021 und 2022 sind auch für die Greven Group durch die Auswirkungen der globalen Covid-19 Pandemie geprägt. Für 2022 wird im Bereich Greven Medien Lokale Agentur insbesondere durch die weiter anhaltenden Auswirkungen von Covid-19 in 2022, den russischen Angriffskrieg auf die Ukraine, der damit einhergehenden allgemeine Rohstoffknappheit und Inflation auf die Gesamtwirtschaft ein Umsatzrückgang erwartet. Im Bereich der TWT Digital Group wird für 2022 aus selbigen Gründen ein stärkerer Umsatzrückgang erwartet. Insgesamt wird für 2022 eine Umsatzentwicklung deutlich unter dem Niveau von 2021 erwartet. Für das Jahr 2023 wird im Bereich Greven Medien Lokale Agentur durch steigende Verkaufszahlen bei den digitalen Produkten hingegen mit einer Stabilsierung der Umsätze gerechnet. Hinsichtlich des Bereichs TWT Digital Group werden dagegen angesichts der weiterhin schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für das Jahr 2023 leicht rückläufige Umsätze erwartet.

Die EBITDA-Entwicklung wird - insbesondere aufgrund Inflation und den damit einhergehenden allgemeinen Kostensteigerungen (u.a. bei Rohstoffen und Energiepreisen) - in 2022 deutlich unter dem Niveau des Jahres 2021 liegen. Dagegen wird auf Basis der in 2022 durchgeführten Kostenoptimierungen für das Jahr 2023 ein deutlicher Anstieg des EBITDA erwartet.

b) Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung

Nachfolgend sind die Risiken absteigend nach ihrer Bedeutung für die Gesellschaft angegeben:

Der Angriff Russlands auf die Ukraine hat auch mögliche Auswirkungen auf die weitere Entwicklung unserer Konzerngesellschaften. Insbesondere die seit Kriegsbeginn deutliche Steigerung von Rohstoff- und Energiepreisen und die hohe Inflation sowie eine weiter erwartete Marktverknappung von Papier wird zu einer Ergebnisbelastung in allen Geschäftsbereichen der Greven Group führen.

Es sind keine bestandsgefährdenden oder sonstigen Risiken mit bedeutendem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bekannt.

Im Geschäftsbereich Full Service Digitalagenturgruppe mit der Marke TWT sind die Gewinnung und Bindung von digitalen Talenten, Experten und Führungskräften die wesentliche Herausforderung, um das Wachstumspotenzial des Marktes weiter systematisch erschließen zu können. In 2022 wird die Agenturgruppe TWT weiter reorganisiert und optimiert. Es werden neue gruppenweite Produkte und Services ausgerollt, um der optimale Agenturpartner für unsere Kunden zu sein.

Köln, den 31. März 2023

Greven Group GmbH, Köln

vertreten durch ihre GeschäftsführerInnen

Anke Herbener

Christoph Reif

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Greven Group GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzerngewinn- und -verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Greven Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 28. April 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sailer, Wirtschaftsprüferin

Holm, Wirtschaftsprüferin

30:Te52,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Die Gesellschaft nimmt für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch. Ein entsprechender Beschluss ist in der Gesellschafterversammlung vom 11.03.2022 gefasst worden:

"Der Inanspruchnahme der Erleichterungen nach Maßgabe des § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2020 durch die TWT Online Marketing GmbH wird zugestimmt."

Die alleinige Gesellschafterin der TWT Online Marketing GmbH, die TWT Digital Group GmbH, Düsseldorf, hat am 11.03.2022 rechtsverbindlich das Folgende erklärt:

"Die TWT Digital Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Online Marketing GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Online Marketing GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2020 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die TWT Digital Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Online Marketing GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Online Marketing GmbH stets in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2023 der TWT Online Marketing GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Die TWT Digital Group GmbH sowie die TWT Online Marketing GmbH werden in den Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH, Köln, einbezogen. Die GREVEN Group GmbH als Konzernmuttergesellschaft hat gegenüber der TWT Digital Group GmbH mit Datum vom 11.03.2022 das Folgende erklärt:

"Die GREVEN Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Digital Group GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Digital Group GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2020 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die GREVEN Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Digital Group GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Digital Group GmbH stets in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2023 der TWT Digital Group GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Der Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020 wird - zusammen mit dem Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020 und dem Bestätigungsvermerk zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht - im Bundesanzeiger unter der GREVEN Group GmbH (Registergericht Köln, HRB 2840) offengelegt.

Düsseldorf, der 23.05.2022

Die Geschäftsführung

31:T35cc,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bilanz

Aktiva
	31.12.2019 EUR	31.12.2018 EUR
A. Anlagevermögen	19.863,00	9.429,00
I. Sachanlagen	19.863,00	9.429,00
B. Umlaufvermögen	826.042,61	1.175.448,59
I. Vorräte	2.793,00	19.442,98
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	823.175,00	967.152,46
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	74,61	188.853,15
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	3.000,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	845.905,61	1.187.877,59

Passiva
	31.12.2019 EUR	31.12.2018 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	0,00	0,00
B. Rückstellungen	102.232,00	66.950,00
C. Verbindlichkeiten	611.587,65	1.050.526,36
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr	611.587,65	1.050.526,36
D. Rechnungsabgrenzungsposten	61.684,73	0,00
Bilanzsumme, Summe Passiva	845.905,61	1.187.877,59

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht: TWT Online Marketing GmbH

Firmensitz laut Registergericht: Düsseldorf

Registereintrag: Handelsregister

Registergericht: Düsseldorf

Register-Nr.: HRB 59701

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften. Es wird von den größenabhängigen Erleichterungsvorschriften nach § 288 Abs. 1 HGB Gebrauch gemacht.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesemtkostenverfahren gegliedert.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.
Geringwertige Anlagegüter bis EUR 800,00 wurden im Jahr der Anschaffung analog § 6 Abs. 2 EStG voll abgeschrieben.

Die Gesellschaft erbringt Dienstleistungen im Bereich des Online-Marketings für ihre Kunden.
Hierzu vereinbart die Gesellschaft mit ihren Auftraggebern i. d. R. mehrmonatige Projekt-Dienstleistungsverträge.
Zum Bilanzstichtag ermittelt die Gesellschaft für jedes am Bilanzstichtag noch laufende Projekt einen Fertigstellungsgrad anhand der geleisteten Dienstleistungsstunden und vergleicht diesen mit den bereits fakturierten Beträgen.
Soweit die geleisteten Stunden eines noch laufenden Projektes größer sind als die bereits fakturierten Beträge, wird der Stunden-Überhang als "in Arbeit befindliche Aufträge" im Vorratsvermögen aktiviert. Die Bewertung dieses Postens erfolgt mit den Personaleinzelkosten und den angefallenen Kosten für externe Dienstleister zuzüglich eines pauschalen Gemeinkostenzuschlags.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nominalwert und unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Kassenbestände und Bankguthaben werden zum Nennwert bilanziert.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden im Jahresabschluss, soweit einschlägig, i. S. der §§ 387 ff. BGB saldiert ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Sie werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages passiviert. Soweit die Laufzeit mehr als ein Jahr beträgt, erfolgt eine Abzinsung.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Angaben zur Bilanz

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind allesamt, wie im Vorjahr, innerhalb eines Jahres fällig.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von TEUR 31 (Vorjahr: TEUR 32) enthalten, die ihrer Art nach Forderungen aus Lieferungen und Leistungen darstellen sowie Forderungen aus dem Cashpooling in Höhe von TEUR 370; Vorjahr: TEUR 383).

Sonstige Rückstellungen

Der Posten sonstige Rückstellungen enthält im Wesentlichen die Rückstellungen für Mitarbeiter-Boni (TEUR 55; Vorjahr: TEUR 34), Rückstellungen für Jahresabschlusskosten (TEUR 11; Vorjahr: TEUR 16) sowie die Urlaubsrückstellung (TEUR 21; Vorjahr: TEUR 15).

Verbindlchkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind, wie im Vorjahr, innerhalb eines Jahres fällig.

Zum Bilanzstichtag weist die Gesellschaft Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin, der TWT Digital Group GmbH, in Höhe von TEUR 279 (Vorjahr: TEUR 404) aus.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 198 (Vorjahr: TEUR 420) enthalten, die ihrer Art nach Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen darstellen sowie TEUR 245 (Vorjahr: TEUR 189) aufgrund der Gewinnabführungsverpflichtung an die Gesellschafterin.

Haftungsverhältnisse und sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen in Höhe von 550.115,04 EUR sonstige finanzielle Verpflichtungen.

Im Einzelnen handelt es sich um die folgenden Sachverhalte (Beträge jeweils netto p. a.):

- Corporate Service Vertrag mit Muttergesellschaft	524.133,00 EUR
- davon gegenüber verbundenen Unternehmen	524.133,00 EUR
- Mietvertrag mit GREVEN Group	24.332,04 EUR
- davon gegenüber verbundenen Unternehmen	24.332,04 EUR
- Lizenzverträge	1.650,00 EUR
Gesamt	550.115,04 EUR

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 17 (Vorjahr: 13).

Konzernzugehörigkeit

Die TWT Online Marketing GmbH gehört über ihre Alleingesellschafterin, der TWT Digital Group GmbH, Düsseldorf (Konzernmutter des kleinsten Konzernkreis), zum Konsolidierungskreis der GREVEN Group GmbH, Köln (Konzernmutter des größten Konzernkreis).
Die TWT Digital Group GmbH ist nach § 291 HGB von der Aufstellung eines Konzernabschlusses und eines Konzernlageberichtes befreit, da der Jahresabschluss der TWT Digital Group GmbH in den Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH einbezogen wird. Der befreiende Konzernabschluss und Konzernlagebericht der GREVEN Group GmbH wird im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Die Geschäftsführung

Düsseldorf, 31. August 2020

gez. Holger Bätz

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 09.12.2020 festgestellt.

32:T2657,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Bilanz

Aktiva
	31.12.2018 EUR	31.12.2017 EUR
A. Anlagevermögen	9.429,00	1,00
I. Sachanlagen	9.429,00	1,00
B. Umlaufvermögen	1.175.448,59	787.289,29
I. Vorräte	19.442,98	1.936,58
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	967.152,46	714.492,78
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	188.853,15	70.859,93
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.000,00	0,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	1.187.877,59	787.290,29

Passiva
	31.12.2018 EUR	31.12.2017 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	0,00	0,00
B. Rückstellungen	66.950,00	77.846,79
C. Verbindlichkeiten	1.050.526,36	639.042,27
Bilanzsumme, Summe Passiva	1.187.877,59	787.290,29

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht: TWT Online Marketing GmbH

Firmensitz laut Registergericht: Düsseldorf

Registergericht: Düsseldorf

Register-Nr.: HRB 59701

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear und degressiv vorgenommen.

Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgt in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Jahresabschreibung führt.

Die Gesellschaft erbringt Dienstleistungen im Bereich des Online Marketings.
Hierzu vereinbart die Gesellschaft mit Ihren Auftraggebern i. d. R. mehrmonatige Projekt-Dienstleistungsverträge.
Zum Bilanzstichtag ermittelt die Gesellschaft für jedes laufende Projekt einen Fertigstellungsgrad anhand der geleisteten Dienstleistungsstunden und vergleicht diesen mit den bereits fakturierten Beträgen. Soweit die geleisteten Stunden größer ausfallen als die fakturierten Beträge, wird der Stunden-Überschuss als in Arbeit befindliche Aufträge im Vorratsvermögen aktiviert. Die Bewertung erfolgt mit den Personaleinzelkosten zuzüglich einem pauschalen Gemeinkostenzuschlag.
Soweit die geleisteten Dienstleistungsstunden kleiner sind als die bereits fakturierten Beträge, wird der Teil der fakturierten Beträge, für den noch keine Dienstleistung erbracht wurde, als Anzahlung passiviert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert bilanziert.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Beim Jahresabschluss konnten die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Wesentlichen übernommen werden. Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Angaben zur Bilanz

Angaben, die entweder in der Bilanz oder im Anhang zu machen sind, sind allesamt im Anhang enthalten.
Von den größenabhängigen Erleichterungen wurde teilweise Gebrauch gemacht.

Angaben zu Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern
(§ 42 Abs. 3 GmbHG / § 264c Abs. 1 HGB)

Zum Bilanzstichtag weist die Gesellschaft Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 404.381,83 (Vorjahr EUR 0,00) aus.

Angabe zu Restlaufzeitvermerken

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt EUR 1.050.526,36 (Vorjahr: EUR 639.042,27).

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 13.

Konzernzugehörigkeit

Die TWT Online Marketing GmbH wird in den Konzernabschluss der Greven Group, Köln, einbezogen.

Unterschrift der Geschäftsführung

Düsseldorf, den 26.6.2019

gez. Marco Solà Pötter
gez. Usama Abu-Pascha

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 21.11.2019 festgestellt.

33:T265c,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Bilanz

Aktiva
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	1,00
I. Sachanlagen	1,00	1,00
B. Umlaufvermögen	787.289,29	1.247.088,25
I. Vorräte	1.936,58	3.000,90
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	714.492,78	1.173.196,45
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	70.859,93	70.890,90
Bilanzsumme, Summe Aktiva	787.290,29	1.247.089,25

Passiva
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	0,00	0,00
B. Rückstellungen	77.846,79	57.236,06
C. Verbindlichkeiten	639.042,27	1.119.451,96
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr	639.042,27	1.119.451,96
Bilanzsumme, Summe Passiva	787.290,29	1.247.089,25

Anhang

Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Gesellschaft ist unter der Firma "TWT Online Marketing GmbH" mit Sitz in Düsseldorf beim Amtsgericht Düsseldorf unter HRB 59701 eingetragen.

Allgemeine Erläuterungen

Die TWT Online Marketing GmbH ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.
Der Jahresabschluss unserer Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017 wurde nach den für sie geltenden handelsrechtlichen, den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes sowie nach den Regelungen des Gesellschaftsvertrages aufgestellt.
Bei der Aufstellung des Anhangs wurde von den Erleichterungen des § 288 Satz 1 HGB Gebrauch gemacht.

Bilanz

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Anlagevermögen

Die Bewertung der Gegenstände des Anlagevermögens erfolgt nach den Vorschriften der §§ 252 ff. HGB zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Für die planmäßigen Abschreibungen werden die steuerlich zulässigen Höchstsätze voll ausgenutzt. Die beweglichen Anlagegüter werden nach der linearen Methode voll abgeschrieben.
Geringwertige Anlagegüter i. S. v. § 6 Abs. 2 EStG werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag angesetzt.
Unter den Forderungen wird eine Forderung gegenüber Gesellschafter in Höhe von € 278.587,05 (Vorjahr € 21.198,01) ausgewiesen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Rückstellungen

Die Rückstellungen decken alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten ab.
Es handelt sich im Wesentlichen um Rückstellungen für Urlaubsansprüche, für Berufsgenossenschaftsbeiträge, für Bonuszahlungen, für Abschluss- und Prüfungskosten sowie für Gewährleistung.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt worden. Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.
Unter den Verbindlichkeiten wird die Verbindlichkeit gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von € 304.731,32 (Vorjahr: € 296.032,01) ausgewiesen.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2017 wurden durchschnittlich 12,5 Mitarbeiter beschäftigt.

Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, einbezogen.

Geschäftsführung

Die TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf, wird vertreten durch ihren Geschäftsführer:

Marco Solá Pötter, Kaufmann, Mönchengladbach


Düsseldorf, den 04. Mai 2018

gez. Marco Solá Pötter

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 04.05.2018 festgestellt.

34:T1a77,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Bilanz

Aktiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	1,00
I. Sachanlagen	1,00	1,00
B. Umlaufvermögen	1.247.088,25	702.347,65
I. Vorräte	3.000,90	5.416,25
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	1.173.196,45	438.809,99
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	70.890,90	258.121,41
Bilanzsumme, Summe Aktiva	1.247.089,25	702.348,65

Passiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
B. Rückstellungen	57.236,06	27.589,94
C. Verbindlichkeiten	1.119.451,96	604.357,48
Bilanzsumme, Summe Passiva	1.247.089,25	702.348,65

Anhang

fürdas Geschäftsjahr 2016
derFirma
TWT Online Marketing GmbH
Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zuBilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2016 ist unter Anwendung derVorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für dieDarstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde dasGesamtkostenverfahren gewählt.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisenbewertet.

Bei den Forderungen wird, soweit notwendig, dem allgemeinenKreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnunggetragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilungin angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetragausgewiesen.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände
- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr €0,00)

Kapital
Das gezeichneteKapital (€ 25.000,00) ist in voller Höheeinbezahlt.

Verbindlichkeiten
-davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr€ 0,00)

Jahresergebnis
Derermittelte Jahresüberschuss wird aufgrund desGewinnabführungsvertrages vom 30.08.2013 in voller Höhe von €155.936,21 an die herrschende Gesellschaft TWT Interactive GmbHabgeführt.

Das Jahresergebnis beträgt somit€ 0,00.
3. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft(alleinvertretungsberechtigt):
HerrMarcel Kreuter, Korschenbroich
HerrHans-J. Even, Düsseldorf

35:T16cb,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz

Aktiva

	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	1,00
I. Sachanlagen	1,00	1,00
B. Umlaufvermögen	702.347,65	375.577,67
I. Vorräte	5.416,25	6.883,95
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	438.809,99	326.748,40
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	258.121,41	41.945,32
Bilanzsumme, Summe Aktiva	702.348,65	375.578,67
Passiva
	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
B. Rückstellungen	27.589,94	27.315,80
C. Verbindlichkeiten	604.357,48	277.861,64
Bilanzsumme, Summe Passiva	702.348,65	375.578,67

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

der Firma TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2015 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisen bewertet.

Bei den Forderungen wird, soweit notwendig, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Kapital

Das gezeichnete Kapital (€ 25.000,00) ist in voller Höhe einbezahlt.

Verbindlichkeiten

- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Jahresergebnis

Der ermittelte Jahresüberschuss wird aufgrund des Gewinnabführungsvertrages vom 30.08.2013 in voller Höhe von € 11.418,53 an die herrschende Gesellschaft TWT Interactive GmbH abgeführt. Das Jahresergebnis beträgt somit € 0,00.

3. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft (alleinvertretungsberechtigt):

Herr Marcel Kreuter, Korschenbroich

Herr Hans-J. Even, Düsseldorf

36:T1721,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Bilanz

Aktiva

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	1,00
I. Sachanlagen	1,00	1,00
B. Umlaufvermögen	375.577,67	382.166,21
I. Vorräte	6.883,95	1.944,97
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	326.748,40	326.202,92
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	41.945,32	54.018,32
Bilanzsumme, Summe Aktiva	375.578,67	382.167,21
Passiva
	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	45.401,23	45.401,23
B. Rückstellungen	27.315,80	20.751,01
C. Verbindlichkeiten	277.861,64	291.014,97
Bilanzsumme, Summe Passiva	375.578,67	382.167,21

Anhang für das Geschäftsjahr 2014

der Firma TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2014 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisen bewertet.

Bei den Forderungen wird, soweit notwendig, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Kapital

Das gezeichnete Kapital (€ 25.000,00) ist in voller Höhe einbezahlt.

Verbindlichkeiten

- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Jahresergebnis

Der ermittelte Jahresüberschuss wird aufgrund des Gewinnabführungsvertrages vom 30.08.2013 in voller Höhe von € 11.934,50 an die herrschende Gesellschaft TWT Interactive GmbH abgeführt. Das Jahresergebnis beträgt somit € 0,00.

3. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft (alleinvertretungsberechtigt):

Herr Marcel Kreuter, Korschenbroich

Herr Hans-J. Even, Düsseldorf

Herr Christian Weckopp, Korschenbroich (bis 13.05.2015)

37:T1851,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Bilanz

Aktiva

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	1,00
I. Sachanlagen	1,00	1,00
B. Umlaufvermögen	382.166,21	361.603,09
I. Vorräte	1.944,97	2.207,06
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	326.202,92	254.166,17
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	54.018,32	105.229,86
C. Rechnungsabgrenzungsposten		791,67
Bilanzsumme, Summe Aktiva	382.167,21	362.395,76
Passiva
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	70.401,23
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnrücklagen	45.401,23	13.463,62
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	0,00	31.937,61
B. Rückstellungen	20.751,01	30.536,83
C. Verbindlichkeiten	291.014,97	261.457,70
Bilanzsumme, Summe Passiva	382.167,21	362.395,76

Anhang für das Geschäftsjahr 2013

der Firma TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2013 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisen bewertet.

Bei den Forderungen wird, soweit notwendig, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Kapital

Das gezeichnete Kapital (€ 25.000,00) ist in voller Höhe einbezahlt.

Verbindlichkeiten

- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Jahresverlust

Der ermittelte Verlust wird aufgrund des Gewinnabführungsvertrages vom 30.08.2013 in voller Höhe von € 30.941,28 von der herrschenden Gesellschaft TWT Interactive GmbH ausgeglichen. Das Jahresergebnis beträgt somit € 0,00.

3. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft (alleinvertretungsberechtigt):

Herr Marcel Kreuter, Korschenbroich

Herr Hans-J. Even, Düsseldorf

Herr Christian Weckopp, Korschenbroich

38:T1de6,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Bilanz

Aktiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Anlagevermögen	698,00	2.372,00
I. Sachanlagen	698,00	2.372,00
B. Umlaufvermögen	396.362,10	50.445,67
I. Vorräte	6.977,08
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	233.278,89	37.100,60
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	156.106,13	13.345,07
Bilanzsumme, Summe Aktiva	397.060,10	52.817,67

Passiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Eigenkapital	38.463,62	30.488,39
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	5.488,39	13.382,37
III. Jahresüberschuss	7.975,23	-7.893,98
B. Rückstellungen	12.709,33	900,00
C. Verbindlichkeiten	345.887,15	21.429,28
Bilanzsumme, Summe Passiva	397.060,10	52.817,67

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

der Firma
TWT Online Marketing GmbH
Düsseldorf

1.   Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und
      Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2011 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige nutzungsbedingte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer verrechnet, die in der Regel mit drei bis zehn Jahren angenommen wird.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisen bewertet.

Bei den Forderungen wird dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

2.   Erläuterungen zur Bilanz

Übersicht zum Anlagevermögen siehe gesonderten Anlagespiegel

Forderungen und S onstige Vermögensgegenstände
- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Kapital
Das gezeichnete Kapital (€ 25.000,00) ist in voller Höhe einbezahlt.

Verbindlichkeiten
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Gewinnvortrag/Gewinnrücklage
Das Jahresergebnis von € 7.975,23 wird in voller Höhe auf neue Rechnung vorgetragen.
Danach beträgt die Gewinnrücklage zum 31.12.2011 € 13.463,62 (Vorjahr € 5.488,39)

3.   Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft (alleinvertretungsberechtigt):
Herr Marcel Kreuter, Korschenbroich
Herr Hans-J. Even, Düsseldorf
Herr Christian Weckopp, Korschenbroich

39:T1d72,

TWT Online Marketing GmbH

(vormals: DFS - Digital Future Solutions GmbH)

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2010 bis zum 31.12.2010

Bilanz

Aktiva
	31.12.2010 EUR	30.9.2010 EUR
A. Anlagevermögen	2.372,00	2.372,00
I. Sachanlagen	2.372,00	2.372,00
B. Umlaufvermögen	50.445,67	80.691,68
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	37.100,60	76.077,56
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	13.345,07	4.614,12
Bilanzsumme, Summe Aktiva	52.817,67	83.063,68

Passiva
	31.12.2010 EUR	30.9.2010 EUR
A. Eigenkapital	30.488,39	38.382,37
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	13.382,37	1.750,19
III. Jahresfehlbetrag	7.893,98	-11.632,18
B. Rückstellungen	900,00	11.333,16
C. Verbindlichkeiten	21.429,28	33.348,15
Bilanzsumme, Summe Passiva	52.817,67	83.063,68

Anhang

1.   Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß für das Rumpfwirtschaftsjahr vom 01.10.bis 31.12.2010 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Die Vorjahreswerte betreffen den Zeitraum 01.10.2009 bis 30.09.2010. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.
Die Firma hatte ein abweichendes Wirtschaftsjahr vom 01.10.-30.09..
Ab 2011 stimmt das Geschäftsjahr mit dem Kalenderjahr überein.

2.   Erläuterungen zur Bilanz

Das gezeichnete Kapital i.H.v. € 25.000,-- wurde in voller Höhe einbezahlt.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet und berücksichtigen alle am Bilanzstichtag bestehenden passivierungspflichtigen Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 21.429,28 (Vorjahr € 33.348,15)

3.   Sonstige Angaben

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung, die über die Verwendung des Jahresüberschusses für das zum 31.12.2010 endenden Geschäftsjahres beschließt, den folgenden Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses vorschlagen:
Der Jahresüberschuss wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Geschäftsführung wurde im Berichtsjahr von Hans-Jürgen Even und Marcel Kreuter wahrgenommen. Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine der in § 251 HGB aufgeführten Haftungsverhältnisse.

Sonstige nicht in der Bilanz auszuweisende finanzielle Verpflichtung, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen nicht.

Düsseldorf, den

...............................................................................................
Hans-Jürgen Even                         Marcel Kreuter
                             Geschäftsführer

3a:T1784,

TWT Online Marketing GmbH

(vormals: DFS - Digital Future Solutions GmbH )

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 30.09.2009

Bilanz

Aktiva

	30.9.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Anlagevermögen	3.795,00
I. Sachanlagen	3.795,00
B. Umlaufvermögen	126.406,56	165.652,14
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	52.401,39	107.100,60
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	74.005,17	58.551,54
Bilanzsumme, Summe Aktiva	130.201,56	165.652,14
Passiva
	30.9.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Eigenkapital	26.750,19	53.721,97
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Jahresüberschuss	1.750,19	28.721,97
B. Rückstellungen	16.633,00	40.133,00
C. Verbindlichkeiten	86.818,37	71.797,17
Bilanzsumme, Summe Passiva	130.201,56	165.652,14

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

der Firma DFS Digital Future Solution GmbH, Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 30. September 2009 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Vorjahreswerte wurden nicht vermerkt, da sie durch den Wechsel des Geschäftsjahres nicht aussagekräftig sind.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Das gezeichnete Kapital i.H.v. € 25.000,-- wurde in voller Höhe einbezahlt.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet und berücksichtigen alle am Bilanzstichtag bestehenden passivierungspflichtigen Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr

€ 86.818,37

3. Sonstige Angaben

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung, die über die Verwendung des Jahresüberschusses für das zum 30.09.2009 endenden Geschäftsjahres beschließt, den folgenden Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses vorschlagen:

Das Jahresergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Geschäftsführung wurde im Berichtsjahr von Hans-Jürgen Even und Marcel Kreuter wahrgenommen. Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine der in § 251 HGB aufgeführten Haftungsverhältnisse.

Sonstige nicht in der Bilanz auszuweisende finanzielle Verpflichtung, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen nicht.

3b:T1be1,

DFS - Digital Future Solutions GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 24.06.2008 bis zum 31.12.2008

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		107.100,60
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		58.551,54
Summe Aktiva		165.652,14

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00
II. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		28.721,97
B. Rückstellungen		40.133,00
C. Verbindlichkeiten		71.797,17
Summe Passiva		165.652,14

ANHANG

Geschäftsjahr 2008
der Firma
DFS Digital Future Solution GmbH
Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2008 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanz-richtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Das gezeichnete Kapital i.H.v. € 25.000,-- wurde in voller Höhe einbezahlt.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet und berücksichtigen alle am Bilanzstichtag bestehenden passivierungspflichtigen Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 71.797,17

3. Sonstige Angaben

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung, die über die Verwendung des Jah-resüberschusses für das zum 31.12.2008 endenden Geschäftsjahres beschließt, den folgenden Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses vorschlagen:

Der Jahresüberschuss wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Geschäftsführung wurde im Berichtsjahr von Hans-Jürgen Even und Marcel Kreuter wahrge-nommen. Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine der in § 251 HGB aufgeführten Haftungsverhältnisse.

Sonstige nicht in der Bilanz auszuweisende finanzielle Verpflichtung, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen nicht.

Hans-Jürgen Even

Marcel Kreuter

3c:T297d1,

Greven Group GmbH

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernbilanz zum 31.12.2023

AKTIVA

	31.12.2023		31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	53.208,65		116.026,15
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00		0,00
3. Geleistete Anzahlungen	231.462,10	284.670,75	0,00	116.026,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.144.297,53		316.391,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.198,00		27.868,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	782.020,15		899.554,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	1.934.515,68	586.693,57	1.830.508,25
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	41.000,00		69.500,25
2. Sonstige Beteiligungen	3.274.010,92		3.297.937,37
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	35.870.378,26	39.185.389,18	37.800.778,26	41.168.215,88
		41.404.575,61		43.114.750,28
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.754,57		62.110,44
2. Unfertige Leistungen	393.419,22		168.586,78
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	220.411,61		248.801,03
4. Geleistete Anzahlungen	751,43	617.336,83	2.341,45	481.839,70
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.413.635,81		8.538.595,89
2. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	0,00		734,71
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	5.539,45		21.160,14
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.004.315,48	8.423.490,74	989.014,75	9.549.505,49
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
1. Kassenbestand	3.534,20		6.513,28
2. Guthaben bei Kreditinstituten	2.706.234,96	2.709.769,16	4.195.790,09	4.202.303,37
		11.750.596,73		14.233.648,56
C. Rechnungsabgrenzungsposten		582.398,40		565.245,13
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		75.624,35		39.114,88
		53.813.195,09		57.952.758,85

PASSIVA

	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.200.000,00	10.200.000,00
II. Kapitalrücklage	3.452.634,16	3.452.634,16
III. Andere Gewinnrücklagen	8.897.472,88	8.897.472,88
IV. Nicht beherrschende Anteile	0,00	128.531,10
V. Konzernbilanzverlust	13.311.982,49	7.204.404,61
	9.238.124,55	15.474.233,53
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	0,00	1.180,00
2. Steuerrückstellungen	654.661,00	524.230,00
3. Sonstige Rückstellungen	3.493.406,10	2.705.197,01
	4.148.067,10	3.230.607,01
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	27.763.827,00	27.503.241,41
2. Erhaltene Anzahlungen	1.616.010,62	1.469.527,80
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.275.871,76	1.001.943,37
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	37.564,42	110.525,49
5. Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH	825.838,95	760.495,88
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	227.127,82	772.037,43
7. Sonstige Verbindlichkeiten	2.111.208,44	1.776.680,34
- davon aus Steuern: TEUR 994 (i. Vj. TEUR 754)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit TEUR 7 (i.Vj. TEUR 7)
	33.857.449,01	33.394.451,72
D. Rechnungsabgrenzungsposten	6.569.554,43	5.853.466,59
	53.813.195,09	57.952.758,85

Konzerngewinn- und verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023		2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		44.401.454,15		50.189.595,79
2. Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Leistungen		167.137,11		12.641,05
3. Sonstige betriebliche Erträge		1.170.852,71		1.164.592,96
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-3.543.143,94		-3.679.221,34
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-10.719.207,99	-14.262.351,93	-10.468.861,91	-14.148.083,25
5. Personalaufwand
a) Gehälter	-20.732.795,40		-22.388.934,83
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-3.821.961,88		-4.219.443,46
- davon für Altersvorsorgung EUR 38.761,25 (i. Vj. EUR 51.993,25) -		-24.554.757,28		-26.608.378,29
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-930.517,18		-2.026.138,92
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-11.940.385,25		-10.985.641,38
8. Erträge aus Beteiligungen		355.431,59		117.142,43
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		728.602,05		306.375,94
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen		0,00		-463.215,16
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-1.147.848,01		-235.234,67
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-80.401,39		-481.580,52
13. Ergebnis nach Steuern		-6.092.783,43		-3.157.924,02
14. Sonstige Steuern		-14.794,45		-18.398,41
15. Konzernjahresfehlbetrag		-6.107.577,88		-3.176.322,43
16. Auf nicht herrschende Anteile entfallener Verlust		0,00		-4.991,73
17. Konzernverlust		-6.107.577,88		-3.181.314,16
18. Verlustvortrag		-7.204.404,61		-2.323.090,45
19. Gewinnausschüttung		0,00		-1.700.000,00
20. Konzernbilanzverlust		-13.311.982,49		-7.204.404,61

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-6.108	-3.177
Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	931	2.490
Zunahme der Rückstellungen	652	247
Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	861	218
Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	811	802
Saldo Ertrag/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0	63
Saldo Ertrag/Verlust aus dem Abgang von Finanzanlagen	34	0
Saldo Zinsaufwendungen/Zinserträge	419	-71
Beteiligungserträge	-355	-117
Ertragsteueraufwand	81	482
Gezahlte Ertragsteuer	-674	-1.220
Erhaltene Ertragsteuer	799	0
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-2.549	-283
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-232	-83
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-556	-787
Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	13	17
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2.022	1.284
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-74	-256
Auszahlungen für Aufstockungen für Anteile an Tochterunternehmen	-308	-1.021
Erhaltene Zinsen	729	306
Erhaltene Dividenden	355	117
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	1.949	-422
Einzahlungen aus der Aufnahme neuer Kredite	0	2.201
Auszahlungen Bankverbindlichkeiten	-3	0
Gezahlte Zinsen	-884	-235
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	0	-1.700
Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-5	-145
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-892	121
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-1.492	-585
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	4.202	4.786
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	2.710	4.202

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2023

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2023	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-7.204.404,61	15.345.702,43
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-6.107.577,88	-6.107.577,88
31. Dezember 2023	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-13.311.982,49	9.238.124,55

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Konzerneigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2023	123.539,38	4.991,72	128.531,10	15.474.233,53
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-4.991,72	-4.991,72	-4.991,72
Abgang durch Anteilserwerb	-123.539,38	0,00	-123.539,38	-123.539,38
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-6.107.577,88
31. Dezember 2023	0,00	0,00	0,00	9.238.124,55

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2022	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-2.323.090,45	20.227.016,59
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-1.700.000,00	-1.700.000,00
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-3.181.314,16	-3.181.314,16
31. Dezember 2022	10.200.000,00	3.452.634,16	8.897.472,88	-7.204.404,61	15.345.702,43

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Konzerneigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2022	169.199,59	-191.725,72	-22.526,13	20.204.490,46
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	-144.625,10	-144.625,10	-1.844.625,10
Abgang durch Anteilserwerb	-45.660,21	336.350,81	290.690,60	290.690,60
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	4.991,73	4.991,73	-3.176.322,43
31. Dezember 2022	123.539,38	4.991,72	128.531,10	15.474.233,53

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Konzernanhang

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

1.1 Aufstellung des Konzernabschlusses

Greven Group GmbH, Köln, stellt gemäß § 290 HGB einen Konzernabschluss auf. Abweichungen gegenüber den DRS werden nachfolgend dargestellt. Die Gesellschaft ist eingetragen in das Handelsregister B beim Amtsgericht Köln unter der Nummer HRB 2840.

1.2 Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung erfolgt in der für große Kapitalgesellschaften vorgesehenen Form der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden nach den Vorschriften der Vollkonsolidierung gemäß §§ 300 ff. HGB die Unternehmen einbezogen, auf die die Gesellschaft beherrschenden Einfluss ausüben kann (§ 290 HGB). Im Geschäftsjahr wurden EUR 9.712,54 (13,67%) weitere Kapital-Anteile an der TWT On GmbH erworben.

Die TWT Solutions GmbH und die TWT Change GmbH wurden in 2023 auf die TWT Growth GmbH verschmolzen. Die konzerninterne Umwandlung hatte auf den Konzernabschluss keine Auswirkung.

Assoziierte Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss i. S. d. § 311 HGB ausgeübt wird, werden nach § 312 HGB at Equity einbezogen.

Konsolidierte Tochterunternehmen

	Beteiligungsquote
Einbezogene Tochterunternehmen gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 1 HGB	%
Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln	100,0
Greven Verlag Köln GmbH, Köln	100,0
Greven Digital Ventures GmbH, Köln	100,0
Greven GmbH, Köln	100,0
TWT Group GmbH, Düsseldorf	100,0
TWT On GmbH, Bergisch Gladbach	100,0
TWT Growth GmbH, Düsseldorf	100,0
TWT Engage GmbH, Düsseldorf	100,0
TWT Health GmbH, Heidelberg	100,0
Einbezogene assoziierte Unternehmen
Alpha Neun GmbH & Co. KG, Köln	33,33

Die Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln und die TWT Growth GmbH, Düsseldorf machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264b HGB bzw. § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch hinsichtlich der Erstellung eines Lageberichtes sowie der Offenlegung des Jahresabschlusses.

Die TWT Group GmbH, Düsseldorf, die TWT Growth GmbH, Düsseldorf, die TWT On GmbH, Bergisch Gladbach, die TWT Engage GmbH, Düsseldorf und die TWT Health GmbH, Heidelberg machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch von der Erstellung eines Anhangs.

Die Greven Digital Ventures GmbH, Köln, die Greven Verlag Köln GmbH, Köln, die TWT Group GmbH, Düsseldorf, die TWT On GmbH, Bergisch Gladbach, die TWT Engage GmbH, Düsseldorf und die TWT Health GmbH, Heidelberg machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch hinsichtlich der Offenlegung des Jahresabschlusses.

Das folgende Unternehmen wurde nicht konsolidiert, da es von untergeordneter Bedeutung für den Konzernabschluss ist:

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2023
		%	EUR	EUR
Unternehmen mit gemeinsamer Führung
G.M. Schmidt GmbH, Nürnberg	31.12.2023	50,0	126.377,53	-36.530,69

Aufgrund des maßgeblichen Einflusses erfolgte ein Ausweis der Anteile an dem Unternehmen zu Anschaffungskosten als Anteile an assoziierten Unternehmen. Auf die Einbeziehung als assoziiertes Unternehmen und die Fortschreibung des at equity Wertes wurde nach § 311 Abs. 2 HGB verzichtet, da das Unternehmen von untergeordneter Bedeutung ist.

Der Konzern hält die folgenden Beteiligungen i. S. d. § 271 Abs. 1 HGB

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2023 (2022)
		%	EUR	EUR
Acton GmbH & Co. Heureka II KG, München	31.12.2023	1,2	74.213.981,80	9.046.213,64
Acton Fund V GmbH & Co. KG, München	31.12.2023	0,5	114.950.583,59	-9.842.634,70
Mojo Digital One, Luxemburg	31.12.2022	1,0	26.800.610,00	553.062,00
.wtv Württemberg Medien GmbH & Co. KG, Stuttgart	31.12.2023	11,4	5.341.644,19	411.687,11
Tele-Auskunft Online GmbH, Frankfurt am Main	31.12.2023	3,7	1.900.930,58	141.008,30
solute Holding GmbH & Co. KG, Hannover	31.12.2023	5,4	13.418.000,00	1.183.000,00

Bei den übrigen Beteiligungen wurde von der Schutzklausel § 313 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht.

3. Kapitalkonsolidierung

Entgegen DRS 23 - Unternehmenserwerbe im Konzernabschluss - erfolgt die Kapitalkonsolidierung für die bis zum 31. Dezember 2009 konsolidierten Tochterunternehmen gemäß Art. 66 Abs. 5 EGHGB nach der handelsrechtlich zulässigen Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 1 HGB a.F. und nicht nach der Neubewertungsmethode entsprechend DRS 23 Tz. 34 ff. Entgegen DRS 23 Tz. 84 wurde bis zum 31. Dezember 2009 der aus der Konsolidierung entstandene Geschäfts- oder Firmenwert von EUR 3,4 Mio. nach § 309 HGB a.F. mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Die bei der Erstkonsolidierung entstandenen aktiven Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und linear über die Nutzungsdauer von vier Jahren abgeschrieben.

Die in den nach der Erstkonsolidierung folgenden Geschäftsjahren aus dem Erwerb weiterer Minderheitenanteile nach der Erwerbsmethode und durch nachträgliche Kaufpreisanpassungen entstandenen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden aufgrund der Verlustsituation der Gesellschaft im Jahr des Erwerbs außerplanmäßig abgeschrieben. Im Berichtsjahr erfolgte eine Aufstockung der Anteile an der TWT ON GmbH um 13,67% auf 100% und nachträgliche Kaufpreisanpassungen bei der TWT Growth GmbH. Hieraus entstanden im Berichtsjahr Geschäfts- oder Firmenwerte von TEUR 427, die außerplanmäßig abgeschrieben wurden. Da die TWT On GmbH mit Ausnahme künftiger Ertragspotenziale nicht über bilanzierungsfähige stille Reserven verfügt und seit Beginn des Jahres 2023 einen Ergebnisabführungsvertrag hat, entspricht der beizulegende Zeitwert im Erwerbszeitpunkt dem Buchwert des Eigenkapitals zum 1. Januar 2023. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind somit unverändert zum Vorjahr. Da die TWT On GmbH auch bisher bereits vollkonsolidiert war ist die Vergleichbarkeit der Abschlüsse hierdurch nicht beeinträchtigt.

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden in der Konzernbilanz gemäß § 312 Abs. 1 Satz 1 HGB nach der Buchwertmethode bewertet, wobei ein verbleibender Unterschiedsbetrag zusammen mit der Beteiligung ausgewiesen wird und in einer Nebenrechnung fortgeschrieben wird. Die Ermittlung des Unterschiedsbetrags erfolgt zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des Unternehmens als assoziiertes Unternehmen in den Konzernabschluss. Es ergaben sich die folgenden Unterschiedsbeträge:

	Unterschiedsbetrag bei erstmaliger Verrechnung = Firmenwert	Verbleibender Unterschiedsbetrag per 31.12.2023
Jahr	TEUR	TEUR
Alpha Neun GmbH & 2016 Co. KG	0	0

Der Anteil am Jahresergebnis einschließlich der Abschreibungen des Geschäfts- oder Firmenwertes linear über vier Jahre wird als Aufwand aus assoziierten Unternehmen gezeigt.

Der At Equity Wert der Alpha Neun GmbH & Co. KG wurde in 2018 um TEUR 69 durch die anteilige Ergebnisfortschreibung auf Null abgeschrieben. Seitdem wird der at equity Wert in einer Nebenrechnung fortgeschrieben. Der negative At Equity Wert, der mit künftigen Gewinnen vorerst zu verrechnen ist, beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 507 (i. Vj. TEUR 456).

4. Latente Steuern

Entsprechend des handelsrechtlichen Wahlrechtes des § 274 Abs.1 Satz 2 i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB und DRS 18 wird ein Aktivüberhang latenter Steuern auf Abweichungen zwischen Handels- und Steuerbilanz nicht aktiviert.

Die Berechnung der latenten Steuern beruht auf temporären Differenzen zwischen Bilanzposten aus handelsrechtlicher und steuerrechtlicher Betrachtungsweise gemäß §§ 306, 298 Abs. 1,274 HGB. . Der zur Berechnung der latenten Steuern verwendete Ertragsteuersatz liegt bei 16,63 % für die Gewerbesteuer und 15,83 % für die Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag. Latente Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen nach § 306 HGB haben sich nicht ergeben.

Die aktiven latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf temporären Differenzen aus Vermögenswerten aus Ergänzungsbilanzen, Bauten auf eigenen Grundstücken, Wertpapiere des Anlagevermögens, Drohverlustrückstellungen, Altersteilzeitrückstellungen, Jubiläumsrückstellungen und aus Urlaubsrückstellungen. Zudem bestehen latente Steuerforderungen aufgrund bislang nicht genutzter steuerlicher Verlustvorträge. Passive latente Steuern liegen nicht vor.

B. Allgemeine Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die planmäßigen Abschreibungen werden linear entsprechend der geschätzten Nutzungsdauer verrechnet.

Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts aus der Kapitalkonsolidierung erfolgte linear über vier Jahre. Weitere Zugänge auf bereits vollständig abgeschriebene Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden im Jahr des weiteren Zugangs vollständig abgeschrieben und direkt als Aufwand erfasst.

Sachanlagen

In 2023 wurden geringwertige Anlagegüter bis EUR 800,00 im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben und als Abgänge ausgewiesen. Geringwertige Anlagegüter bis EUR 250,00 wurden direkt als Aufwand erfasst.

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist nachfolgend dargestellt (Anlage zum Konzernanhang).

Finanzanlagen

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen sind zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten, erhöht oder vermindert um die anteiligen, noch nicht vereinnahmten Ergebnisse der Gesellschaft und vermindert um (außer-)planmäßige Abschreibungen des aktiven Unterschiedsbetrags, bewertet. Sämtliche Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Equity-Bewertung wurden in Vorjahren planmäßig über die voraussichtliche Nutzungsdauer von vier Jahren abgeschrieben.

Die Bewertung der Beteiligungen sowie Wertpapiere erfolgt zu Anschaffungskosten oder bei dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten. Im Vorjahr ergaben sich außerplanmäßige Abschreibungen auf Wertpapiere in Höhe von TEUR 463. Im Geschäftsjahr 2023 wurden diese Abschreibungen beibehalten. Es wurden weder Zuschreibungen noch weitere außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Der beizulegende Zeitwert der Wertpapiere zum Bilanzstichtag beträgt TEUR 34.522 (i.Vj. TEUR 34.476) bei einem Buchwert von TEUR 35.870 (i.Vj. TEUR 37.801). Der verbleibende Unterschied zwischen dem Buchwert und dem beizulegenden Wert wurde als vorübergehende Wertminderung eingestuft, da nach dem Bilanzstichtag eine Werterholung eingetreten ist und der beizulegende Zeitwert am Abschlussstichtag und den sechs vorangegangenen Monaten nicht um mehr als 20% unter dem Buchwert lag.

Vorratsvermögen

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit den Einstandspreisen bzw. den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bewertung der unfertigen und fertigen Leistungen erfolgt zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Material-, Fertigungseinzel- und gemeinkosten. unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips.

Geleistete Anzahlungen sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Übriges Umlaufvermögen und aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum Nennwert unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips abzüglich Einzelwertberichtigungen und pauschal festgesetzter Wertberichtigungen bewertet. Sie haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen assoziierte Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind zum Nennwert angesetzt. Sie haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und betreffen Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Restlaufzeiten über einem Jahr bestehen analog zum Vorjahr nicht.

Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennbetrag angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Auszahlungen vor dem Bilanzstichtag, die Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung wurde aufgrund des Ablebens der Pensionärin ertragswirksam aufgelöst.

Die Rückstellung für Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen wurde mit einem Zinssatz von 0,99% (i. Vj. 0,52%) bewertet. Der Gehaltstrend wurde mit 2,00 % berücksichtigt. Die Aufstockungsbeträge - sowohl für das Gehalt als auch für den Beitrag an die gesetzliche Rentenversicherung - stellen nach ihrem wirtschaftlichen Charakter eine eigenständige Abfindungsverpflichtung des Arbeitgebers dar und sind nicht Bestandteil des für die erhaltene Arbeitsleistung zu gewährenden Entgelts. Die Verpflichtung zur Leistung der Aufstockungsbeträge entsteht rechtlich mit Abschluss einer Altersteilzeitvereinbarung. Als Rechnungsgrundlage dienen ab dem Geschäftsjahr 2019 die Richttafeln 2018G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ohne Kosten- und Sicherheitszuschläge. Es erfolgt eine Saldierung der zur Insolvenzsicherung des Altersteilzeitguthabens verpfändeten Wertpapiere (Deckungsvermögen) mit Anschaffungskosten, die dem beizulegenden Zeitwert entsprechen, in Höhe von EUR 142.661,35 (i. Vj. EUR 177.354,88) mit dem Erfüllungsbetrag der Altersteilzeitrückstellung in Höhe von EUR 67.037,00 (i. Vj. EUR 138.240,00). In der Gewinn- und Verlustrechnung sind Erträge in Höhe von EUR 6.614,47 (i.Vj. EUR 123,30) mit Aufwendungen in Höhe von EUR 537,00 (i.Vj. EUR 4.626,46) unter dem Posten "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" saldiert.

Die Jubiläumsrückstellungen wurden für handelsrechtliche Zwecke mit einem Rechnungszins von 3,22 % (i.Vj. 2%) bewertet.

Die sonstigen Rückstellungen decken alle erkennbaren Risiken, drohenden Verluste und ungewissen Verpflichtungen ab und sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungsposten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH und gegenüber Gesellschafter betreffen wie im Vorjahr Lieferungen und Leistungen.

In den passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach dem Abschlussstichtag darstellen.

C. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagengitter.

Bei den Wertpapieren des Anlagevermögens (EUR 35.870.378,26) wurde eine außerplanmäßige Abschreibung zum Bilanzstichtag auf den beizulegenden Zeitwert (EUR 35.756.173,32) nicht vorgenommen, da zum Aufstellungszeitpunkt der beizulegende Zeitwert über dem Buchwert lag.

Das gezeichnete Kapital beträgt wie im Vorjahr EUR 10.200.000,00.

Der Bilanzverlust entwickelte sich im Geschäftsjahr 2023 wie folgt:

	EUR
Stand zum 1. Januar 2023	-7.204.404,61
Jahresfehlbetrag 2023	-6.107.577,88
Stand zum 31. Dezember 2023	-13.311.982,49

Die sonstigen Rückstellungen betreffen insbesondere Personalrückstellungen für Urlaubsansprüche, Restrukturierungen, Abfindungen, Freistellungen, variable Vergütungen, Überstunden, Jubiläumsgelder, Berufsgenossenschaftsbeiträge, Schwerbehindertenabgaben sowie Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen, Jahresabschlusskosten (Prüfungskosten), Rechts- und Prozesskosten, ausstehende Earn-Out Vereinbarungen für einen Gesellschaftsanteilskaufvertrag, Steuerberatungskosten, Rückstellungen für Gewährleistungsansprüche, Drohende Verluste sowie Aufbewahrungsverpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 6.000 durch Grundpfandrechte und in Höhe von TEUR 21.500 durch die Verpfändung von Wertpapieren gesichert.

Verbindlichkeitenspiegel

Die Verbindlichkeiten - mit Ausnahme der nachfolgend dargestellten Positionen - haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit bis 1 Jahr und resultieren aus Lieferungen und Leistungen:

	Mit einer Restlaufzeit
	bis zu einem Jahr	von mehr als einem Jahr und weniger als fünf Jahren	von mehr als fünf Jahren	davon durch Pfandrechte gesichert
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.263.827,00	21.500.000,00	0,00	27.500.000,00
Vorjahr	6.003.241,41	21.500.000,00	0,00	27.500.000,00
Sonstige Verbindlichkeiten	1.435.745,45	675.522,99	0,00	0,00
Vorjahr	907.978,17	868.702,17	0,00	0,00
	7.699.572,45	22.175.522,99	0,00	27.500.000,00
Vorjahr	6.911.219,58	22.368.702,17	0,00	27.500.000,00

2. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse entfallen zu 95,9 % auf Deutschland (i. VJ 92,7 %) und zu 4,1 % außerhalb Deutschlands (i. Vj. 7,3 %) und setzen sich wie folgt zusammen:

	2023	2022
	EUR	EUR
Erlöse Geschäftsbereich Lokale Agentur	16.859.470,96	18.160.908,48
Erlöse Geschäftsbereich Professional Service Agentur	26.290.156,63	30.607.303,67
Sonstige Erlöse	1.251.826,56	1.421.383,64
	44.401.454,15	50.189.595,79

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge von EUR 228.764,00 (i. Vj. EUR 187.468,49) enthalten. Diese umfassen im Wesentlichen Erträge aus Rückvergütungen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 199.271,57 (i. Vj. EUR 137.584,29) im Wesentlichen aus Buchverlusten.

D. Ergänzende Angaben

1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen umfassen zum Bilanzstichtag:

in TEUR	2023	2022
bis 1 Jahr	1.355	1.336
1 bis 5 Jahre	4.513	4.818
über 5 Jahre	388	1.181
	6.256	7.335

2. Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds besteht aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten. Dabei stammen von quotal einbezogenen Unternehmen TEUR 0 (i. Vj. TEUR 0).

Der zur Ausschüttung an die Gesellschafter verfügbare Betrag beträgt TEUR 33.257 (i. Vj. TEUR 33.979).

3. Zahl der beschäftigten Mitarbeiter

Im Berichtsjahr waren durchschnittlich 325 Arbeitnehmer/innen (i.Vj. 403) beschäftigt.

	2023	2022
	Anzahl	Anzahl
Konzern
- Angestellte Arbeitnehmer (männlich)	185	226
- Angestellte Arbeitnehmer (weiblich)	140	177

4. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wird vertreten durch:

•	Herrn Christoph Reif, Leverkusen (seit 26. Januar 2023),
•	Frau Anke Herbener, Köln (bis zum 23. August 2023)

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 HGB.

5. Aufsichtsrat

Dem Aufsichtsrat gehören an:

•	Herr Prof. Dr. Heinrich Vallender, Erftstadt (Vorsitzender, bis zum 31. Dezember 2023)
•	Herr Jörg Binnenbrücker, Köln
•	Herr Arno Nonnen, Königswinter

Die Angabe der Gesamtbezüge des Aufsichtsrates unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 HGB.

6. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Honorar gliedert sich wie folgt:

	2023	2022
		TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	170	110
Steuerberatungsleistungen	103	68
	273	178

7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Es sind keine nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetretenen Vorgänge von besonderer Bedeutung bekannt geworden, über die zu berichten wäre.

Köln, den 30. August 2024

Greven Group GmbH, Köln

vertreten durch ihren Geschäftsführer

Christoph Reif

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.926.349,47	795,00	484.531,79	0,00	7.442.612,68
2. Geschäfts- oder Firmenwert	35.497.006,42	427.465,77	0,00	0,00	35.924.472,19
3. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	231.462,10	0,00	0,00	406.763,36
	43.598.657,15	659.722,87	484.531,79	0,00	43.773.848,23
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.428.870,38	306.692,14	0,00	586.693,57	2.322.256,09
2. Technische Anlagen und Maschinen	866.306,20	4.332,60	720.247,26	0,00	150.391,54
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	8.436.006,42	245.028,36	1.246.359,49	0,00	7.434.675,29
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	586.693,57	0,00	0,00	-586.693,57	0,00
	11.317.876,57	556.053,10	1.966.606,75	0,00	9.907.322,92
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	541.261,64	0,00	28.500,25	0,00	512.761,39
2. Sonstige Beteiligungen	5.326.799,20	73.853,30	97.779,75	0,00	5.302.872,75
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	38.430.211,38	0,00	1.930.400,00		36.499.811,38
	44.298.272,22	73.853,30	2.056.680,00	0,00	42.315.445,52
	99.214.805,94	1.289.629,27	4.507.818,54	0,00	95.996.616,67

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2023	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.810.323,32	63.611,50	484.530,79	7.389.404,03
2. Geschäfts- oder Firmenwert	35.497.006,42	427.465,77	0,00	35.924.472,19
3. Geleistete Anzahlungen	175.301,26	0,00	0,00	175.301,26
	43.482.631,00	491.077,27	484.530,79	43.489.177,48
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.112.478,85	65.479,71	0,00	1.177.958,56
2. Technische Anlagen und Maschinen	838.437,70	22.541,60	718.785,76	142.193,54
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	7.536.451,77	351.418,60	1.235.215,23	6.652.655,14
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	9.487.368,32	439.439,91	1.954.000,99	7.972.807,24
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	471.761,39	0,00	0,00	471.761,39
2. Sonstige Beteiligungen	2.028.861,83	0,00	0,00	2.028.861,83
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	629.433,12	0,00	0,00	629.433,12
	3.130.056,34	0,00	0,00	3.130.056,34
	56.100.055,66	930.517,18	2.438.531,78	54.592.041,06

	Buchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	53.208,65	116.026,15
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	231.462,10	0,00
	284.670,75	116.026,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	1.144.297,53	316.391,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.198,00	27.868,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsaustattung	782.020,15	899.554,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	586.693,57
	1.934.515,68	1.830.508,25
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	41.000,00	69.500,25
2. Sonstige Beteiligungen	3.274.010,92	3.297.937,37
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	35.870.378,26	37.800.778,26
	39.185.389,18	41.168.215,88
	41.404.575,61	43.114.750,28

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I. Grundlagen der GREVEN Group

1. Geschäftsmodell

Der Konzern ist in den Geschäftsbereichen "Lokale Agentur" und "Professional Service Agentur" tätig. Zur Gruppe gehören u. a. die folgenden Tochterunternehmen

•	Greven Medien GmbH & Co. KG mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich "Lokale Agentur"
•	TWT Group GmbH und deren Tochtergesellschaften mit Tätigkeitsschwerpunkt im Bereich "Professional Service Agentur".

Im Geschäftsbereich "Lokale Agentur" ist die Greven Medien GmbH & Co. KG als 360-Grad-Dienstleister für Kleinst- und Kleinunternehmen aktiv. Dabei bedient das Unternehmen alle relevanten Print- und digitalen Kanäle. Der überwiegende Teil der Geschäftstätigkeit dieses Geschäftsbereichs umfasst vornehmlich die Erbringung von digitalen Dienstleistungen sowie die Erstellung von Internetpräsenzen, die Akquise von Anzeigen für alle möglichen Ausprägungen von Medien wie Suchmaschinen (v. a. Google) und Verzeichnisse (Gelbe Seiten, Das Örtliche, Das Telefonbuch), die Anzeigenerstellung sowie deren Veröffentlichung.

Seit dem Jahr 2014 hat die GREVEN Group vermehrt in strategische Beteiligungen investiert. Mit dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an den Digitalagenturen TWT On GmbH in 2014, der TWT Growth Gruppe in 2015, 2016 und der TWT Health GmbH in 2016 sowie deren Zusammenfassung unter dem strategischen und operativen Agenturgruppen-Dach der TWT Group GmbH hat die GREVEN Group neben dem Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" einen Geschäftsbereich in Form einer Full Service Digitalagenturgruppe aufgebaut, zu deren Leistungen folgende Tätigkeiten gehören: Digitale Strategie und Beratung, Digitale Transformation, Entwicklung von digitalen Geschäftsmodellen und Produkten, Anwendungen auf Basis künstlicher Intelligenz, Kreation, Data & Analytics, Consumer Insights, Entwicklung von technischen Plattformen, Hardwareverkauf, Innovationsmanagement und Performance Marketing.

Die Greven Group GmbH in Köln konzentriert sich als Holdinggesellschaft auf die Strategieentwicklung, das Investitions- und Beteiligungsmanagement.

2. Steuerungsinstrumente

Die mit der unternehmerischen Tätigkeit verbundenen Risiken werden durch ein Risikomanagement überwacht.

Für die Steuerung und Messung des Wachstums und der Profitabilität der Unternehmensgruppe werden im Wesentlichen die Kennzahlen Umsatz und EBITDA (Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen) verwendet.

Die Berichte werden von der Geschäftsführung bewertet und gegenüber dem Aufsichtsrat und der Hauptgesellschafterin kommuniziert.

3. Entwicklungstätigkeit

II. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit der GREVEN Group liegt in Deutschland. Die Rahmenbedingungen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 blieben infolge einer deutlich geringeren Wachstumsdynamik der Weltwirtschat sowie dämpfender Effekte der geopolitischen Spannungen und Krisen für die meisten Branchen in Deutschland herausfordernd. Die deutsche Wirtschaft war im Jahr 2023 von einer wirtschaftlichen Stagnation bei gleichzeitig hohen, wenn auch rückläufigen, Inflationsraten geprägt.

Nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) lag das preisbedingte Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2023 um 0,2% niedriger als im Vorjahr. Die preisbereinigte gesamtwirtschaftliche Bruttowertschöpfung blieb auf dem Niveau des Vorjahres 2022. Hauptgründe für diese Entwicklung waren die trotz der jüngsten Rückgänge nach wie vor hohen Preise und ungünstige Finanzierungsbedingungen in Zusammenhang mit deutlich gestiegenen Zinsen. Diese gingen einher mit einer schwachen Nachfrage aus dem In- und Ausland.

Der Arbeitsmarkt zeigte sich im Jahr 2023 grundsätzlich weiterhin robust. Die durchschnittlichen Lohnkosten stiegen dabei um 5,8%, während die Arbeitsproduktivität bis zu 1,0% zurückging (https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressekonferenzen/2024/bip2023/statement-bip.pdf?__blob=publicationFile).

Laut Konjunkturbericht 2024/Q1 des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (IfW) signalisierten die Frühindikatoren, dass die Wirtschaftsleistung in der ersten Jahreshälfte 2024 kaum mehr als stagnieren wird. Insgesamt wird für das Jahr 2024 nur ein moderater Anstieg des Bruttoinlandsprodukts von 0,1% erwartet. Erst im kommenden Jahr 2025 dürfte das Bruttoinlandsprodukt wieder sichtbar um 1,2% zulegen. Mit der bislang ausbleibenden Erholung mehren sich die Zeichen, dass auf der deutschen Wirtschaft vor allem strukturelle Probleme lasten und die Expansionsspielräume dementsprechend geringer sind. In Anbetracht der schwachen wirtschaftlichen Dynamik zeigt sich der Arbeitsmarkt recht robust.

Bei der aktualisierten Prognose des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (Konjunkturbericht 2024/Q2) werden im Verlauf des Jahres 2024 die steigenden real verfügbaren Einkommen und das anziehende Auslandsgeschäft die wirtschaftliche Aktivität stimulieren. Das Bruttoinlandsprodukt dürfte im Jahr 2024 um 0,2% und im Jahr 2025 um 1,1% steigen.

Das Geschäftsklima in der Digitalwirtschaft entwickelt sich gegen den Trend der Gesamtwirtschaft positiv, wie der von Bitkom und ifo Institut erstellte Digitalindex zeigt. Die deutsche Digitalwirtschaft befindet sich trotz eines schwierigen konjunkturellen Umfelds auf Wachstumskurs. Die Umsätze mit IT-Dienstleistungen sollen laut Digitalverband Bitkom im Jahr 2024 um 4,8% steigen.

Die Netto-Werbeeinnahmen im Bereich Medien lagen im Jahr 2023 bei 25.868,50 Mio. EUR um 0,7% höher im Vergleich zum Vorjahr. Die Werbeträger und die hierüber vermittelte Refinanzierung von Medienangeboten konnten jedoch bei Weitem nicht an den deutlichen Anstieg von 8,6 % im Jahr 2021 in Verbindung mit Corona-Nachholeffekten anknüpfen (https://zaw.de/branchendaten/werbemarkt-nach-medien/). Eine Trendwende ist für das Jahr 2024 nach der mehrheitlichen Meinung der Mitglieder des Zentralverbands der deutschen Werbewirtschaft (ZAW) nicht zu erwarten.

Die Verzeichnismedien meldeten die Netto-Einnahmen in Höhe von 252,45 Mio. EUR und damit einen Rückgang von 9,8% um Vergleich zum Vorjahr. Nicht in den Daten enthalten sind die digitalen Werbeerlöse der Verzeichnismedien, die inzwischen 53% der Werbeeinnahmen generieren und damit die Transformation dieses Sektors vorantreiben.

b) Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die folgenden Leistungsindikatoren geben einen Überblick über die Geschäftsentwicklung der GREVEN Group im Geschäftsjahr 2023. Die Kennzahlen, Umsatzerlöse und EBITDA, stellen die zentralen finanziellen Leistungsindikatoren im Rahmen der internen Steuerung des Konzerns dar. Die nicht-finanziellen Leistungsindikatoren sind für konzerninterne Steuerungszwecke von nachrangiger Bedeutung.

Das Geschäftsjahr 2023 war bundesweit erwartungsgemäß durch Umsatzrückgänge bei den Printprodukten, bedingt durch den fortschreitenden Wandel von Print zu Digital bei dem Mediennutzungsverhalten, gekennzeichnet. Die geplanten Umsatzerlöse bei den digitalen Produkten konnten in dem Geschäftsbereich "Lokale Agentur" nicht realisiert werden. Zwar sind die Umsatzrückgänge bei den digitalen Produkten deutlich geringer ausgefallen als bei den Printprodukten, es ergab sich dennoch ein Gesamtumsatzrückgang in diesem Bereich in Höhe von 7,2% im Vergleich zum Vorjahr.

Im Geschäftsbereich "Professional Service Agentur" wurden ebenfalls rückläufige Umsatzerlöse erwirtschaftet. Im Vorjahresvergleich sind diese um 14,1% gesunken und liegen somit deutlich unter den prognostizierten Umsatzerlösen. Diese Entwicklung ist unter anderem auf Budgetkürzungen bei den Kunden zurückzuführen.

Die sonstigen Umsatzerlöse, die die Holdinggesellschaften Greven Group GmbH und TWT Group GmbH sowie Greven Verlag GmbH betreffen, verringerten sich im Vergleich zum Vorjahr um 11,9%. Somit lagen die gesamten Umsatzerlöse der GREVEN Group mit TEUR 44.401 im Jahr 2023 erneut deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (-11,5%). Der geplante Umsatz wurde um 8,3% verfehlt.

Die Aufwendungen der GREVEN Group wurden im Jahr 2023 durch allgemeine Preissteigerungen sowie Reorganisationsmaßnahmen geprägt. Der Materialaufwand ist um TEUR 114 leicht gestiegen. Die Personalaufwendungen haben sich um TEUR 2.054 reduziert. Diese Entwicklung ist insbesondere auf eine geringere durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter (-78 Arbeitnehmer) zurückzuführen. Der Posten enthält Aufwendungen in Zusammenhang mit dem Personalabbau in Höhe von TEUR 1.762. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich um TEUR 955 erhöht. Diese enthalten zusätzliche Aufwendungen in Verbindung mit der Unternehmensreorganisation in Höhe von rd. TEUR 560. Ferner sind hier Buchverluste in Zusammenhang mit der Veräußerung der Fondsvermögensanteile von TEUR 130 (i. Vj. TEUR 64) enthalten. Die Kennzahl EBITDA hat sich um TEUR 4.643 auf TEUR -5.018 verschlechtert. Das erwirtschaftete Ergebnis liegt deutlich unter der prognostizierten Entwicklung und ist im Wesentlichen mit einem deutlichen Umsatzrückgang und den Aufwendungen im Zusammenhang mit der Unternehmensreorganisation zu begründen.

Die Abschreibungen betragen TEUR 931 (i. Vj. TEUR 2.489). Im Jahr 2022 wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert von TEUR 1.311 und auf den Buchwert des Fondsvermögens von TEUR 463 vorgenommen. In 2023 wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert von TEUR 427 vorgenommen. Die Erträge aus Beteiligungen haben sich um TEUR 238 erhöht. Dem Anstieg der sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen in Höhe von TEUR 422 stehen die um TEUR 913 gestiegenen Zinsen und ähnliche Aufwendungen gegenüber. Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge sind durch eine höhere Ausschüttung aus dem Fondsvermögen von TEUR 682 (i. Vj. TEUR 286) geprägt. Die Zinsaufwendungen haben sich aufgrund der signifikant gestiegenen Refinanzierungskostensätze erhöht. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag haben sich korrespondierend zu der geschäftlichen Entwicklung um TEUR 401 reduziert. Im Ergebnis hat sich der Konzernjahresfehlbetrag um TEUR 2.931 auf TEUR 6.108 erhöht.

Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 53.813 (i. Vj. TEUR 57.953). Das Anlagevermögen hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 1.710 auf TEUR 41.405 reduziert. Dies ist im Wesentlichen auf die Veräußerung der Fondsvermögensanteile zurückzuführen. Das Umlaufvermögen hat sich um TEUR 2.483 auf TEUR 11.751 vermindert. Ursächlich hierfür sind die geringeren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, bedingt durch gesunkene Umsatzerlöse, in Höhe von TEUR 7.414 (i.Vj. TEUR 8.539) sowie die gesunkenen liquiden Mittel von TEUR 2.710 (i. Vj. TEUR 4.202).

Der Rückgang der liquiden Mittel resultiert aus dem negativen operativen Cashflow von TEUR 2.549 und dem Mittelabfluss im Finanzierungsbereich insbesondere durch gezahlte Zinsen von TEUR 892, der nicht durch einen Mittelzufluss im Investitionsbereich insbesondere aus dem Verkauf von Wertpapieren des Anlagevermögens von TEUR 1.949 kompensiert werden konnte. Die liquiden Mittel sind grds. frei verfügbar. Der beizulegende Zeitwert der Wertpapiere des Anlagevermögens zum Bilanzstichtag beträgt TEUR 34.521 (i.Vj. TEUR 34.475). Dem stehen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von TEUR 27.764 (i.Vj. TEUR 27.503) gegenüber wovon TEUR 21.500 eine Restlaufzeit über einem Jahr haben. Von den Wertpapieren ist ein Teil von TEUR 27.500 zur Sicherung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten verpfändet. Insgesamt erwartet die Gruppe Ihren Zahlungsverpflichtungen durch frei verfügbare liquide Mittel, einer Verbesserung des operativen Cashflows sowie ggf. dem Verkauf von Wertpapieren des Anlagevermögens für einen hinreichend sicheren Zeitraum nachkommen zu können. Somit geht der Konzern von der Unternehmensfortführung aus.

In 2023 wurden keine wesentlichen Investitionen durchgeführt und sind auch nicht geplant in den nächsten Geschäftsjahren.

Das bilanzielle Eigenkapital beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 9.238 (i. Vj. TEUR 15.474). Die Eigenkapitalquote und damit die Kapitalstruktur hat sich durch den Konzernjahresfehlbetrag von 26,7% auf 17,2% vermindert. Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 3.493 (i. Vj. TEUR 2.705) beinhalten unter anderem die gegenüber dem Vorjahr auf Grund der durchgeführten Restrukturierungen gestiegenen personalbezogenen Rückstellungen in Höhe von TEUR 2.139, Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen in Höhe von TEUR 364 sowie Rückstellungen für Steuerberatungs- und Jahresabschlusskosten von TEUR 290. Die Verbindlichkeiten betragen zum Bilanzstichtag TEUR 33.857 (i. Vj. TEUR 33.394). Dabei haben sich die Verbindlichkeiten gegenüber den Kreditinstituten auf Grund der gestiegenen abgegrenzten Zinsen um TEUR 261 erhöht. Der um TEUR 716 höhere passive Abgrenzungsposten (i. V. TEUR 5.853) betrifft im Wesentlichen den Geschäftsbereich "Lokale Agentur".

b) Gesamtaussage

Insgesamt ist die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in 2023 rückläufig gegenüber dem Vorjahr und der Geschäftsverlauf unter unseren Erwartungen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

a) Prognosebericht

Die zentralen Kennzahlen der GREVEN Group lagen im Geschäftsjahr 2023 unter den ursprünglich getroffenen Annahmen, wobei negative Effekte sowohl bei den Umsatzerlösen als auch bei den Aufwendungen festzustellen sind. Die tatsächliche Entwicklung war unter anderem durch eine hohe Unsicherheit in Bezug auf die wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen sowie auf die daraus folgende stark angespannte Marktsituation und das inflationsbedingte hohe Preisniveau gekennzeichnet.

Der Geschäftsbereich "Lokale Agentur" ist seit Jahren durch die Branchentransformation, Verschiebung der Werbegelder von traditionellen Medien zu Online-Medien, stark geprägt. Es ist davon auszugehen, dass der rückläufige Trend bei den Verzeichnismedien im Jahr 2024 sowie in den Folgejahren anhalten wird. Die historisch rückläufigen Umsatzerlöse sollen in Verbindung mit der angestrebten Umsatzmixänderung mittelfristig stabilisiert werden. In 2024 wird ein marginaler Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahr erwartet. Im Geschäftsjahr 2024 werden diverse umstellungs- und optimierungsbedingte Maßnahmen in diesem Bereich fortgesetzt und weitestgehend abgeschlossen.

Im Geschäftsbereich "Professional Service Agentur" ist kurzfristig von einem weiteren Umsatzrückgang auszugehen. Mittelfristig wird jedoch eine solide Umsatzsteigerung prognostiziert. Diese Annahme ist zum einen auf die erwartete Erholung der wirtschaftlichen Bedingungen zum Jahresende 2024 und die daraus resultierenden größeren IT-Budgets sowie steigende Nachfrage nach digitalen Transformationsleistungen zurückzuführen. Zum anderen sollen sich die strategische Neuausrichtung, Fokussierung des Geschäftsmodells, die Stärkung des Vertriebs und eingeleiteten Marketingmaßnahmen positiv auswirken. Nachdem bereits im Jahr 2023 die Verschmelzung von zwei TWT-Gesellschaften durchgeführt wurde, sind im Jahr 2024 weitere Verschmelzungen geplant. Die mit der Reorganisation verbundenen zusätzlichen Belastungen, sollen durch die darauffolgende Verschlankung bzw. Neubesetzung der Führungsebene, Harmonisierung der Prozesse und Optimierung der Kostenstruktur ab 2024 bereits positive Effekte auf die Ertragslage in diesem Bereich zur Folge haben.

Darüber hinaus sind konzernübergreifend kostenoptimierende Maßnahmen hinsichtlich der zentralen Bereiche eingeleitet. Auf Basis der aufgeführten Annahmen wird mittelfristig von einem profitablen Wachstum der GREVEN Group ausgegangen.

Insgesamt wird somit für 2024 ein leichter Umsatzrückgang, jedoch aufgrund deutlicher Kostenreduzierungen u.a. durch die Verschmelzung von Gesellschaften und Kostensparprogrammen im Personalbereich ein deutlicher Anstieg des EBITDAs gegenüber dem Vorjahr erwartet. Ab 2025 wird ein positives EBITDA erwartet.

b) Chancen- und Risikobericht

Im Folgenden werden Chancen und Risiken in der Rangfolge Ihrer Bedeutung dargestellt, die aus heutiger Sicht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der GREVEN Group beeinflussen könnten. Die Chancen und Risiken betrachten wir nach den ergriffenen Mitigierungsmaßnahmen (Nettobetrachtung).

Die weiterhin bestehenden Unsicherheiten der wirtschaftlichen und geopolitischen Rahmen-bedingungen und die damit verbundenen konjunkturellen Auswirkungen, gepaart mit einem anhaltend hohen Zins- und Preisniveau, können künftig einen materiellen Einfluss auf unternehmerische Ziele der GREVEN Group haben. Die Verschlechterung der marktwirtschaftlichen Verhältnisse in Verbindung mit dem Hochzinsumfeld können einen weiteren Rückgang der Unternehmensinvestitionen und somit die sinkende Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen herbeiführen. Die mögliche Verschlechterung der Kundenbonität sowie ein möglicher Anstieg der Unternehmensinsolvenzen können unsere Geschäftsentwicklung belasten. Infolge der wirtschaftlichen Stagnation oder gar Rezession könnten sich hinsichtlich der Vermarktung der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens sowie der zu erzielenden Margen Planabweichungen ergeben.

Den makroökonomischen Risiken stehen Chancen gegenüber. Insbesondere könnte sich die Konjunktur besser entwickeln als erwartet, wenn die Inflation deutlich schneller zurückgeht und die Leitzinsen früher als erwartet wieder gesenkt werden. Dies könnte sich positiv auf die Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen auswirken.

Das dem fortschreitenden Wandel unterliegende Mediennutzungsverhalten von Print zu Digital hat negative wie positive Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung des Bereichs "Lokale Agentur". Dieser Bereich ist der Herausforderung ausgesetzt, die seit Jahren rückläufigen Umsatzerlöse für Printprodukte mit steigenden Umsatzerlösen für digitale Produkte zumindest auszugleichen. Ferner ist dieser Geschäftsbereich wesentlich von den mit der Deutsche Tele Medien GmbH abgeschlossenen Verträgen abhängig, da diese die Auflagenhöhe im Printgeschäft bestimmt, und die an die Deutsche Tele Medien abzuführenden Entgelte zur Margenreduktion führen. Darüber hinaus ist dieser Bereich von der erfolgreichen Entwicklung und Vermarktung von digitalen Produkten abhängig, die zum Ausgleich der Umsatzverluste bei Printprodukten erforderlich ist.

Entgegen dem Trend der Gesamtwirtschaft bieten ein positives Geschäftsklima in der Digitalwirtschaft sowie kontinuierlicher Beratungs- und Innovationsbedarf in Verbindung mit der voranschreitenden Digitalisierung Wachstumspotenziale für beide Geschäftsbereiche der GREVEN Group. Dies kann zu einem preis- und mengenbedingten Umsatzanstieg im Bereich Professional Service Agentur führen.

Der Strukturwandel und das angespannte Marktumfeld haben einen enormen Wettbewerbsdruck zur Folge. Vor allem im Neukundengeschäft besteht weiterhin ein starker Preiswettbewerb mit hohen Anfangsrabatten. Die Wettbewerbsfähigkeit der GREVEN Group soll durch die Reorganisationsmaßnahmen insbesondere in den Bereichen Delivery und Vertrieb sowie die Einführung neuer Prozesse und Tools, mit denen die Geschäftsdaten besser analysiert und in verwertbare Erkenntnisse umgewandelt werden, gestärkt werden.

Den möglichen Bedrohungen und Risiken in den Bereichen Informationssicherheit, Cybersicherheit und Datenschutz begegnet die GREVEN Group mit präventiven Maßnahmen, wie integrierte Sicherheit in den Geschäftsprozessen sowie Maßnahmen zur Stärkung des Sicherheitsbewusstseins der Mitarbeiter.

Bei den Wertpapieren des Anlagevermögens handelt es sich um das in Form von Spezial-AIF-Sondervermögen eingelegte Geld, das durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft für Alternative Investmentfonds nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Vermögen angelegt ist. Die Wertpapiere unterliegen den Marktschwankungen und sind somit risikobehaftet. Bei der Überwachung des Fondsvermögens sowie der Abstimmung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft hinsichtlich der Anlagestrategie werden die unternehmensinternen Gremien durch einen externen Dienstleister, der auf die strategische Vermögenssteuerung spezialisiert ist, unterstützt. Seine Dienstleistungen beinhalten eine regelmäßige Auswertung und Herausstellung der bestehenden gesamthaften Risikoausrichtung sowie Beurteilung der Anlagepolitik in den investierten Assetklassen vor dem Hintergrund der bestehenden Anlagerichtlinien und des Investmentprozesses des Vermögensverwalters.

Bei den Beteiligungen handelt es sich um Investitionen in innovative start up Unternehmen (Wagniskapital), deren Entwicklung und Veräußerungspreis mit sehr hohen Risiken verbunden sind. Dies könnte zu Abschreibungen auf die Beteiligungen führen. Es findet eine regelmäßige umfassende Berichterstattung über die Wertentwicklung statt. Die Investmentperiode ist weitestgehend abgeschlossen.

Die Geschäftsentwicklung wird fortlaufend beobachtet und vom Management regelmäßig bewertet. Zugleich ergreift das Unternehmen vielfältige Maßnahmen, um seine Attraktivität als Arbeitgeber zu erhöhen. Dazu zählen großzügige Homeoffice-Regelungen ebenso wie flexible Arbeitszeiten und weitere Benefits. Unter Berücksichtigung möglicher Eintrittswahrscheinlichkeiten potenzieller Risiken sind derzeit keine Risiken erkennbar, die im laufenden Geschäftsjahr zu einer, wesentlichen Beeinträchtigung der Ertrags-, Vermögens- oder Finanzlage führen könnten. Dennoch können die künftigen Ergebnisse infolge diverser Risiken sowie fehlerhafter Annahmen erheblich von den Erwartungen unseres Unternehmens und Managements abweichen. Die Angaben in diesem Lagebericht sind, soweit sie keine historischen Tatsachen darstellen, sogenannte zukunftsbezogene Angaben. Sie basieren auf aktuellen Erwartungen und Prognosen zukünftiger Ereignisse und unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung im Rahmen des Risikomanagements. Bestandsgefährdende Risken sind zum heutigen Zeitpunkt nicht zu erkennen.

Köln, den 30. August 2024

Greven Group GmbH, Köln,

vertreten durch ihren Geschäftsführer

Christoph Reif

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Greven Group GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31.12.2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31.12.2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Greven Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31.12.2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31.12.2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31.12.2023 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Köln, den 20. September 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sailer, Wirtschaftsprüferin

Holm, Wirtschaftsprüferin

3d:T19eb,

TWT Online Marketing GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Bilanz

Aktiva

	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Anlagevermögen	1,00	698,00
I. Sachanlagen	1,00	698,00
B. Umlaufvermögen	361.603,09	396.362,10
I. Vorräte	2.207,06	6.977,08
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	254.166,17	233.278,89
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	105.229,86	156.106,13
C. Rechnungsabgrenzungsposten	791,67
Bilanzsumme, Summe Aktiva	362.395,76	397.060,10
Passiva
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Eigenkapital	70.401,23	38.463,62
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	13.463,62	5.488,39
III. Jahresüberschuss	31.937,61	7.975,23
B. Rückstellungen	30.536,83	12.709,33
C. Verbindlichkeiten	261.457,70	345.887,15
Bilanzsumme, Summe Passiva	362.395,76	397.060,10

Anhang für das Geschäftsjahr 2012

der Firma TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 31. Dezember 2012 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.

Zum Vergleich wurden die Vorjahreswerte vermerkt. Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige nutzungsbedingte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer verrechnet, die in der Regel mit drei bis zehn Jahren angenommen wird.

Das Vorratsvermögen (Handelswaren) wird zu Einstandspreisen bewertet.

Bei den Forderungen wird, soweit notwendig, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Übersicht zum Anlagevermögensiehe gesonderten Anlagespiegel

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

- davon mit Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Kapital

Das gezeichnete Kapital(€ 25.000,00) ist in voller Höhe einbezahlt.

Verbindlichkeiten

- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren € 0,00 (Vorjahr € 0,00)

Gewinnvortrag/Gewinnrücklage

Das Jahresergebnis von € 31.937,61 wird in voller Höhe auf neue Rechnung vorgetragen. Danach beträgt die Gewinnrücklage zum 31.12.2012 € 45.401,23 (Vorjahr € 13.463,62)

3. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft (alleinvertretungsberechtigt):

Herr Marcel Kreuter, Korschenbroich

Herr Hans-J. Even, Düsseldorf

Herr Christian Weckopp, Korschenbroich

3e:Te2c,

TWT Engage GmbH

(vormals: TWT Online Marketing GmbH)

Düsseldorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Die Gesellschaft nimmt für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch. Ein entsprechender Beschluss ist in der Gesellschafterversammlung vom 19.06.2023 gefasst worden:

"Der Inanspruchnahme der Erleichterungen nach Maßgabe des § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2021 durch die TWT Engage GmbH wird zugestimmt."

Die alleinige Gesellschafterin der TWT Engage GmbH, die TWT Group GmbH, Düsseldorf (ehemals TWT Digital Group GmbH), hat am 19.06.2023 rechtsverbindlich das Folgende erklärt:

"Die TWT Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Engage GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Engage GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2021 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die TWT Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Engage GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Engage GmbH stets in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2024 der TWT Engage GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

"Die GREVEN Group GmbH erklärt sich hiermit gegenüber der TWT Group GmbH gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der TWT Group GmbH bis zum Abschlussstichtag 31.12.2021 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die GREVEN Group GmbH erklärt sich insoweit im Innenverhältnis bereit, die TWT Group GmbH in der Weise finanziell auszustatten, dass die TWT Group GmbH stets in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern fristgemäß nachzukommen.

Diese Erklärung gilt bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2024 der TWT Group GmbH. Sie kann vor diesem Zeitpunkt nicht gekündigt werden."

Der Konzernabschluss der GREVEN Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021 ist - zusammen mit dem Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021 und dem Bestätigungsvermerk zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht - im Bundesanzeiger unter der GREVEN Group GmbH (Registergericht Köln, HRB 2840) offengelegt.

Düsseldorf, den 19.06.2023

Die Geschäftsführung

3f:T1c51,

TWT Online Marketing GmbH

(vormals: DFS - Digital Future Solutions GmbH)

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2009 bis zum 30.09.2010

Bilanz

Aktiva
	30.9.2010 EUR	30.9.2009 EUR
A. Anlagevermögen	2.372,00	3.795,00
I. Sachanlagen	2.372,00	3.795,00
B. Umlaufvermögen	80.691,68	126.406,56
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	76.077,56	52.401,39
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	4.614,12	74.005,17
Bilanzsumme, Summe Aktiva	83.063,68	130.201,56

Passiva
	30.9.2010 EUR	30.9.2009 EUR
A. Eigenkapital	38.382,37	26.750,19
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinnvortrag	1.750,19
III. Jahresüberschuss	11.632,18	1.750,19
B. Rückstellungen	11.333,16	16.633,00
C. Verbindlichkeiten	33.348,15	86.818,37
Bilanzsumme, Summe Passiva	83.063,68	130.201,56

Anhang

für das Geschäftsjahr 2009/2010
der Firma
TWT Online Marketing GmbH (vormals: DFS - Digital Future Solutions GmbH)

(DFS Digital Future Solution GmbH)

Düsseldorf

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluß, zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluß zum 30. September 2010 ist unter Anwendung der Vorschriften des Bilanzrichtlinien-Gesetzes (insbesondere der §§ 238 ff HGB) erstellt worden.
Vorjahreswerte wurden nicht vermerkt, da sie durch den Wechsel des Geschäftsjahres nicht aussagekräftig sind.

2. Erläuterungen zur Bilanz

Das gezeichnete Kapital i.H.v. € 25.000,-- wurde in voller Höhe einbezahlt.

Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessener Höhe gebildet und berücksichtigen alle am Bilanzstichtag bestehenden passivierungspflichtigen Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 33.348,15 (Vorjahr € 86.818,37)

3. Sonstige Angaben

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung, die über die Verwendung des Jahresüberschusses für das zum 30.09.2010 endenden Geschäftsjahres beschließt, den folgenden Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses vorschlagen:

Das Jahresergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Geschäftsführung wurde im Berichtsjahr von Hans-Jürgen Even und Marcel Kreuter wahrgenommen. Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine der in § 251 HGB aufgeführten Haftungsverhältnisse.

Sonstige nicht in der Bilanz auszuweisende finanzielle Verpflichtung, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen nicht.

40:T222a1,

Greven Group GmbH

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Greven Group GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Greven Group GmbH, Köln, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzerngewinn- und -verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Greven Group GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 18. Mai 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schumacher, Wirtschaftsprüfer

Holm, Wirtschaftsprüferin

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020		31.12.2019
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00		686.048,71
2. IT-Programme	3.464,93		4.712,93
3. Vertriebs- und Verlagsrechte	397.748,64		527.958,14
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	401.213,57	2.172,08	1.220.891,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	323.725,04		332.458,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	139.692,52		162.343,02
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.345.964,65		1.443.099,65
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	1.809.382,21	48.876,83	1.986.777,54
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	13.000,00		13.000,00
2. Beteiligungen	3.038.219,21		2.966.757,41
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	39.329.393,42	42.380.612,63	41.750.293,42	44.730.050,83
		44.591.208,41		47.937.720,23
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	48.150,87		176.710,00
2. Unfertige Leistungen	143.192,01		769.420,31
3. Fertige Erzeugnisse	236.507,79		301.521,13
4. Geleistete Anzahlungen	664,92	428.515,59	455,93	1.248.107,37
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.985.803,05		12.729.185,81
2. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	489,39		489,80
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	36.308,50		44.682,25
4. Sonstige Vermögensgegenstände	2.305.692,46	11.328.293,40	3.498.921,86	16.273.279,72
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
1. Kassenbestand	4.195,38		5.395,04
2. Guthaben bei Kreditinstituten	4.268.642,84	4.272.838,22	2.750.010,56	2.755.405,60
		16.029.647,21		20.276.792,69
C. Rechnungsabgrenzungsposten		548.443,28		289.516,51
		61.169.298,90		68.504.029,43

Passiva

	31.12.2020	31.12.2019
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	10.200.000,00	10.200.000,00
II. Kapitalrücklage	3.452.634,16	3.452.634,16
III. Andere Gewinnrücklagen	8.512.463,33	7.890.171,67
IV. Nicht beherrschende Anteile	-155.782,10	287.541,43
V. Konzernbilanzverlust	3.032.953,31	781.092,91
	18.976.362,08	21.049.254,35
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.340,00	1.440,00
2. Steuerrückstellungen	333.713,51	1.804.085,90
3. Sonstige Rückstellungen	3.898.531,09	2.409.691,84
	4.233.584,60	4.215.217,74
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	25.301.085,50	27.813.275,37
2. Erhaltene Anzahlungen	1.477.990,05	1.491.114,49
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.389.335,64	2.301.606,43
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	84.205,84	64.910,10
5. Verbindlichkeiten gegenüber der Deutsche Tele Medien GmbH	893.714,11	1.352.667,72
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	170.743,15	517.100,47
7. Sonstige Verbindlichkeiten	2.179.629,21	2.741.041,49
- davon aus Steuern TEUR 815 (i. Vj. TEUR 1.550) -
- davon im Rahmen sozialer Sicherheit TEUR 40 (i. Vj. TEUR 46) -
	31.496.703,50	36.281.716,07
D. Rechnungsabgrenzungsposten	6.462.648,72	6.957.841,27
	61.169.298,90	68.504.029,43

Konzerngewinn- und -verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020		2019
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		57.558.777,71		61.640.884,34
2. Verminderung des Bestandes an unfertigen Leistungen		691.241,98		331.417,12
3. Sonstige betriebliche Erträge		748.604,80		1.802.851,24
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.219.312,67		4.415.437,86
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	13.437.532,43	16.656.845,10	15.449.842,27	19.865.280,13
5. Personalaufwand
a) Gehälter	22.959.244,10		23.696.581,20
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	4.589.169,29	27.548.413,39	4.671.405,27	28.367.986,47
- davon für Altersversorgung EUR 61.552,59 (i. Vj. EUR 82.104,26) -
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		2.418.287,97		9.230.508,83
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		12.161.662,95		11.870.922,99
8. Erträge aus Beteiligungen		130.813,61		7.957,05
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		611.595,81		584.260,36
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen		309.374,18		0,00
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		293.975,39		247.064,03
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		216.504,53		712.257,54
13. Ergebnis nach Steuern		-1.246.513,56		-6.589.484,12
14. Sonstige Steuern		125.470,32		11.606,18
15. Konzernjahresfehlbetrag		-1.371.983,88		-6.601.090,30
16. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter		-243.284,30		186.188,28
17. Konzernbilanzverlust (i. Vj. Konzernbilanzgewinn) Vorjahr		781.092,91		7.238.502,78
18. Einstellung in die Gewinnrücklagen		622.291,66		481.354,64
19. Gewinnausschüttung		500.869,16		750.962,47
20. Konzernbilanzverlust		3.032.953,31		781.092,91

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2020	2019
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-1.372	-6.601
Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens (Saldo)	2.728	9.231
Abnahme der Rückstellungen	1.489	-2.066
Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.253	772
Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-2.033	1.431
Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0	-42
Zinsaufwendungen/Zinsertrag (Saldo)	-318	-337
Sonstige Beteiligungserträge	-131	-8
Ertragsteueraufwand/-ertrag	217	712
Ertragsteuerzahlungen	-1.170	-866
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3.663	2.226
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-877	-2.223
Einzahlungen aus Abgängen immaterieller Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	10	32
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-709	-1.330
Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	155	146
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2.441	2.846
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-401	-354
Erhaltene Zinsen	612	584
Erhaltene Dividenden	131	8
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	1.362	-290
Auszahlungen für die Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten	-2.512	-660
Gezahlte Zinsen	-294	-247
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-501	-751
Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-200	-767
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-3.507	-2.425
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	1.518	-489
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	2.755	3.244
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	4.273	2.755

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2019

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-verlust
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2019	10.200.000,00	3.452.634,16	7.408.817,03	7.238.502,78
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-750.962,47
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	481.354,64	-481.354,64
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-6.787.278,58
31. Dezember 2019	10.200.000,00	3.452.634,16	7.890.171,67	-781.092,91

	Eigenkapital des Mutterunternehmens	Nicht beherrschende Anteile
	Summe	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Januar 2019	28.299.953,97	373.247,87	495.434,36	868.682,22
Ausschüttung an Gesellschafter	-750.962,47	0,00	-779.911,51	-779.911,51
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	-78.016,85	90.599,28	12.582,44
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-6.787.278,58	0,00	186.188,28	186.188,28
31. Dezember 2019	20.761.712,92	295.231,02	-7.689,59	287.541,43


	Eigenkapital
	EUR
1. Januar 2019	29.168.636,19
Ausschüttung an Gesellschafter	-1.530.873,98
Abgang durch Anteilserwerb	12.582,44
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-6.601.090,30
31. Dezember 2019	21.049.254,35

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-verlust
	EUR	EUR	EUR	EUR
1.Januar 2020	10.200.000,00	3.452.634,16	7.890.171,67	-781.092,91
Ausschüttung an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	-500.869,16
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	0,00	0,00	0,00
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	622.291,66	-622.291,66
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-1.128.699,58
31. Dezember 2020	10.200.000,00	3.452.634,16	8.512.463,33	-3.032.953,31

	Eigenkapital des Mutterunternehmens	Nicht beherrschende Anteile
	Summe	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR
1.Januar 2020	20.761.712,92	295.231,02	-7.689,59	287.541,43
Ausschüttung an Gesellschafter	-500.869,16	0,00	-64.597,22	-64.597,22
Abgang durch Anteilserwerb	0,00	-124.393,30	-11.048,71	-135.442,01
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-1.128.699,58	0,00	-243.284,30	-243.284,30
31. Dezember 2020	19.132.144,18	170.837,72	-326.619,82	-155.782,10


	Eigenkapital
	EUR
1.Januar 2020	21.049.254,35
Ausschüttung an Gesellschafter	-565.466,38
Abgang durch Anteilserwerb	-135.442,01
Einstellung Gewinnrücklagen	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-1.371.983,88
31. Dezember 2020	18.976.362,08

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020

A. Konzernanhang

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

1.1 Aufstellung des Konzernabschlusses

1.2 Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung erfolgt in der für große Kapitalgesellschaften vorgesehenen Form der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden nach den Vorschriften der Vollkonsolidierung gemäß §§ 300 ff. HGB die Unternehmen einbezogen, auf die die Gesellschaft beherrschenden Einfluss ausüben kann (§ 290 HGB). Im Geschäftsjahr wurden EUR 9.713,00 (13,67 %) weitere Kapital-Anteile an der OEVERMANN Networks GmbH sowie EUR 20.000,00 (20,00 %) weitere Kapitalanteile an der TWT reality bytes GmbH erworben.

Darüber hinaus werden Unternehmen, die gemeinsam mit einem nicht in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen geführt werden, nach § 310 HGB anteilsmäßig (50 %) in den Konzernabschluss einbezogen.

Assoziierte Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss i. S. d. § 311 HGB ausgeübt wird, werden nach § 312 HGB at Equity einbezogen.

Konsolidierte Tochterunternehmen

	Beteiligungsquote %
Einbezogene Tochterunternehmen gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 1
Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln	100,00
Greven Verlag Köln GmbH, Köln	100,00
Greven Digital Ventures GmbH, Köln	100,00
Greven GmbH, Köln	100,00
OEVERMANN Networks GmbH, Bergisch Gladbach	86,33
TWT Digital Group GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT Interactive GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT Business Solutions GmbH, Düsseldorf	100,00
TWT Online Marketing GmbH, Düsseldorf	100,00
shift-TWT Strategy Consulting GmbH, Düsseldorf	90,00
TWT reality bytes GmbH, Köln	80,00
TWT Digital Health GmbH, Heidelberg	60,00
Einbezogene Unternehmen mit gemeinsamer Führung nach § 310 HGB
Telefonbuchverlag G.M. Schmidt GmbH & Co. KG, Mainz	50,00
Einbezogene assoziierte Unternehmen
Alpha9 Marketing GmbH & Co. KG, Bonn	33,33

Die Greven Medien GmbH & Co. KG, Köln, macht von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264b HGB Gebrauch hinsichtlich der Erstellung eines Lageberichtes sowie der Offenlegung des Jahresabschlusses. Die Greven Digital Ventures GmbH, die Greven Verlag Köln GmbH, die TWT Digital Group GmbH, die shift - TWT Strategy Consulting GmbH, die TWT Online Marketing GmbH, die TWT Business Solutions GmbH und die TWT Interactive GmbH machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch hinsichtlich der Offenlegung des Jahresabschlusses.

Die folgenden Unternehmen wurden nicht konsolidiert, da sie insgesamt von untergeordneter Bedeutung für den Konzernabschluss sind:

Nicht konsolidierte Unternehmen

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2020
		%	EUR	EUR
Unternehmen mit gemeinsamer Führung
G.M. Schmidt GmbH Verwaltungsgesellschaft, Mainz	31.12.2020	50,0	36.653,55	1.905,89

Der Konzern hält die folgenden Beteiligungen i. S. d. § 271 Abs. 1 HGB

	Jahr	Beteiligungsquote	Eigenkapital	Jahresergebnis 2020
		%	EUR	EUR
a) Acton GmbH & Co. Heureka II KG	31.12.2020	1,9	86.162.172,42	-485.142,33
b) ACTON Fund V GmbH & Co. KG	31.12.2020	0,5	47.706.170,05	-2.466.483,04
c) Mojo Digital One	31.12.2018	1,3	28.768.241,00	3.347.793,00
d) wtv Württemberger Medien GmbH & Co. KG, Stuttgart	31.12.2020	11,4	3.990.191,17	1.648.086,89
e) Tele-Auskunft Online GmbH, Frankfurt am Main	31.12.2020	3,7	3.116.572,39	146.348,45
f) solute holding GmbH & Co. KG, Nürnberg	31.12.2020	5,4	12.885.135,54	-31.728,33

Bei den übrigen Beteiligungen wurde von der Schutzklausel § 313 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht.

3. Kapitalkonsolidierung

Die bei der Erstkonsolidierung entstandenen aktiven Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und linear über vier Jahre abgeschrieben.

Im Geschäftsjahr 2017 entstand aus dem Erwerb der restlichen Minderheitenanteile an den Gesellschaften TWT Digital Group GmbH und TWT Interactive GmbH ein zusätzlicher Geschäfts- oder Firmenwert von EUR 10,2 Mio, der über die Restnutzungsdauer des in 2015 erworbenen Firmenwertes abgeschrieben wird.

		Unterschiedsbetrag bei erstmaliger Verrechnung = Firmenwert	Verbleibender Unterschiedsbetrag per 31.12.2016
	Jahr	TEUR	TEUR
Alpha 9	2016	0	0

Der Anteil am Jahresergebnis dieser Unternehmen einschließlich der Abschreibungen des Geschäfts- oder Firmenwertes linear über vier Jahre wird als Aufwand aus assoziierten Unternehmen gezeigt. Der At Equity Wert der Alpha 9 wurde in 2018 um TEUR 69 durch die anteilige Ergebnisfortschreibung auf Null abgeschrieben. Der negative At Equity Wert, der mit künftigen Gewinnen vorerst zu verrechnen ist, beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 425 (i. Vj. TEUR 246).

Aus den Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen resultieren folgende Vermögensgegenstände und Schulden:

	31.12.2020	31.12.2019
	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögensgegenstände	26	227
Kurzfristige Vermögensgegenstände	726	679
Langfristige Verbindlichkeiten	0	0
Aufwendungen und Erträge aus Gemeinschaftsunternehmen	204	491

4. Latente Steuern

DRS 18 - Latente Steuern - fordert die Aktivierung latenter Steuern auf Abweichungen zwischen Handels- und Steuerbilanz. Die Gesellschaft hat solche latenten Steuern nicht aktiviert.

Diese Abweichung von DRS 18 steht jedoch in Einklang mit dem handelsrechtlichen Wahlrecht des § 274 Abs. 1 i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB, einen Aktivüberhang latenter Steuern nicht anzusetzen. Entgegen DRS 18 wurde zudem im Anhang keine Steuer-Überleitungsrechnung dargestellt. Es ergibt sich dazu keine gesetzliche Verpflichtung.

B. Allgemeine Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die planmäßigen Abschreibungen werden linear entsprechend der geschätzten Nutzungsdauer verrechnet.

Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts aus der Kapitalkonsolidierung erfolgt linear über vier Jahre.

Sachanlagen

Die Bewertung der Gegenstände des Sachanlagevermögens erfolgt nach den Vorschriften der §§ 252 ff. HGB zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen entsprechend den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern unter Anwendung der Höchstsätze der steuerlichen AfA Tabellen soweit handelsrechtlich zulässig. Die beweglichen Anlagegüter werden nach der linearen Methode abgeschrieben.

In 2020 wurden geringwertige Anlagegüter bis EUR 800,00 im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben und als Abgänge ausgewiesen. Geringwertige Anlagegüter bis EUR 250,00 wurden direkt als Aufwand erfasst.

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist nachfolgend dargestellt (Anlage zum Konzernanhang).

Finanzanlagen

Vorratsvermögen

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit den Einstandspreisen bzw. den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bewertung der unfertigen Leistungen erfolgt zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Material-, Fertigungseinzel- und Gemeinkosten.

Geleistete Anzahlungen sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Übriges Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum Nennwert abzüglich pauschal festgesetzter Wertberichtigungen bewertet. Sie haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Restlaufzeiten über einem Jahr bestehen analog zum Vorjahr nicht.

Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennbetrag angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Auszahlungen vor dem Bilanzstichtag, für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag.

Rückstellungen

Die Rückstellung für Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen wurde mit einem Zinssatz von 0,5 % bewertet. Der Gehaltstrend wurde mit 2,00 % berücksichtigt. Die Aufstockungsbeträge - sowohl für das Gehalt als auch für den Beitrag an die gesetzliche Rentenversicherung - stellen nach ihrem wirtschaftlichen Charakter eine eigenständige Abfindungsverpflichtung des Arbeitgebers dar und sind nicht Bestandteil des für die erhaltene Arbeitsleistung zu gewährenden Entgelts. Die Verpflichtung zur Leistung der Aufstockungsbeträge entsteht rechtlich mit Abschluss einer Altersteilzeitvereinbarung. Als Rechnungsgrundlage dienen ab dem Geschäftsjahr 2019 die Richttafeln 2018G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ohne Kosten- und Sicherheitszuschläge. Es erfolgt eine Saldierung der zur Insolvenzsicherung des Altersteilzeitguthabens verpfändeten Wertpapiere mit Anschaffungskosten, die dem beizulegenden Zeitwert entsprechen, in Höhe von EUR 263.616,26 (i. Vj. EUR 385.180,92) mit dem Erfüllungsbetrag der Altersteilzeitrückstellung in Höhe von EUR 375.785,00 (i. Vj. EUR 505.354,00).

Die Jubiläumsrückstellungen wurden für handelsrechtliche Zwecke mit einem Rechnungszins von 0,65 % bewertet bei einer Restlaufzeit von zwei Jahren. Ein Gehaltstrend wurde in Höhe von 2,00 % berücksichtigt.

Verbindlichkeiten

In den passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach dem Abschlussstichtag darstellen.

C. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagengitter.

Das gezeichnete Kapital beträgt EUR 10.200.000,00.

Aus dem Konzernbilanzgewinn wurden TEUR 501 ausgeschüttet und TEUR 622 in andere Gewinnrücklagen eingestellt.

Die Gewinnrücklagen betreffen andere Gewinnrücklagen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 4.000 durch Grundpfandrechte und in Höhe von TEUR 21.300 durch die Verpfändung von Wertpapieren gesichert.

Verbindlichkeitenspiegel

Die Verbindlichkeiten haben mit Ausnahme der nachfolgend dargestellten Positionen eine Restlaufzeit bis 1 Jahr und resultieren aus Lieferungen und Leistungen:

	Mit einer Restlaufzeit
(Vorjahr in Klammern)	bis zu einem Jahr	von mehr als einem Jahr und weniger als fünf Jahren	von mehr als fünf Jahren	davon durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.001.085,50	19.300.000,00	0,00	25.300.000,00
	(8.513.275,37)	(19.300.000,00)	(0,00)	(27.800.000,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	1.255.362,27	924.266,94	0,00	0,00
	(2.741.041,49)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
Summe	7.256.447,77	20.224.266,94	0,00	25.300.000,00
	(11.254.316,86)	(19.300.000,00)	(0,00)	(27.800.000,00)

2. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse entfallen vollständig auf das Inland und setzen sich wie folgt zusammen:

	EUR
Erlöse Geschäftsbereich Lokale Agentur	22.030.510,09
Erlöse Geschäftsbereich Professional Service Agentur	34.688.451,01
Sonstige Erlöse	839.816,61
	57.558.777,71

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge von EUR 149.955,34 (i. Vj. EUR 278.905,76) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 77.939,08 (i. Vj. EUR 94.832,22).

D. Ergänzende Angaben

1. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen umfassen zum Bilanzstichtag:

	2020	2019
	TEUR	TEUR
Miet- und Leasingverträge	2.388	11.362
Übrige finanzielle Verpflichtungen	271	0

2. Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds besteht aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten. Dabei stammen von quotal einbezogenen Unternehmen TEUR 400 (i. Vj. TEUR 530).

Der zur Ausschüttung an die Gesellschafter verfügbare Betrag beträgt TEUR 46.879 (i. Vj. TEUR 47.859).

3. Zahl der beschäftigten Mitarbeiter

Im Berichtsjahr waren durchschnittlich beschäftigt:

	2020	2019
	Anzahl	Anzahl
Konzern	456	473
- davon waren in Mitgliedstaaten der EU beschäftigt -	456	473
- davon waren in Gemeinschaftsunternehmen beschäftigt -	6	9

4. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wird vertreten durch:

―	Frau Anke Herbener, Köln (ab dem 1. März 2021)
―	Herrn Patrick Hünemohr, Köln (bis zum 6. August 2021)

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 Satz 2 i. V. m. § 286 Abs. 4 HGB.

5. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Honorar gliedert sich wie folgt:

	2020	2019
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	101	192
Steuerberatungsleistungen	95	135
Sonstige Leistungen	0	0
	196	327

6. Nachtragsbericht

Köln, den 18. Mai 2022

Greven Group GmbH, Köln

vertreten durch ihre Geschäftsführerin

Anke Herbener

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020

I. Grundlage der Greven Group

1. Geschäftsmodell

Im Geschäftsbereich "Lokale Agentur" ist die GREVEN Medien GmbH & Co KG als 360-Grad-Dienstleister für Kleinst- und Kleinunternehmen aktiv. Dabei bedient das Unternehmen alle relevanten Print- und digitalen Kanäle. Der überwiegende Teil der Geschäftstätigkeit dieses Geschäftsbereichs umfasst die Erstellung von Internetpräsenzen, die Akquise von Anzeigen für alle möglichen Ausprägungen von Medien wie Suchmaschinen (v. a. Google) und Verzeichnisse (Gelbe Seiten, Das Örtliche, Das Telefonbuch), die Anzeigenerstellung sowie deren Veröffentlichung. Der Geschäftsbereich gehört zu den fünf größten seiner Branche in Deutschland.

Seit dem Jahr 2014 hat die GREVEN Group vermehrt in strategische Beteiligungen investiert. Mit dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an den Digitalagenturen Oevermann Networks GmbH in 2014, der TWT Interactive Gruppe in 2015, der TWT reality bytes GmbH und der TWT Digital Health GmbH in 2016 sowie deren Zusammenfassung unter dem Agenturgruppen Dach der TWT Digital Group GmbH hat die GREVEN Group neben dem Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" einen wachsenden und ertragreichen Geschäftsbereich in Form einer Full Service Digitalagenturgruppe aufgebaut, zu deren Leistungen folgende Tätigkeiten gehören: Digitale Strategie und Beratung, Digitale Transformation, Entwicklung von digitale Geschäftsmodellen und Produkten, Kreation, Data & Analytics, Consumer In- sights, Entwicklung von technischen Plattformen, Hardwareverkauf, Innovationsmanagement, Performance Marketing.

In dem vom BVDW (Bundesverband digitale Wirtschaft) gelisteten jährlichen Internetagenturen Ranking ist die TWT Digital Group im Jahr 2020 auf Position 14 gerankt.

Die Greven Group GmbH konzentriert sich als Holdinggesellschaft auf die Strategieentwicklung, das Investitions- und Beteiligungsmanagement.

2. Steuerungsinstrumente

Die mit der unternehmerischen Tätigkeit verbundenen Risiken werden durch ein Risikomanagement überwacht.

In Ergänzung zu den Finanzkennzahlen verwendet die Gruppe auch weitere Kennzahlen wie zum Beispiel den Auftragseingang, um das zukünftige Umsatzpotenzial zu messen.

Die Berichte werden von der Geschäftsführung bewertet und gegenüber dem Aufsichtsrat und der Hauptgesellschafterin kommuniziert.

3. Entwicklungstätigkeit

II. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft befindet sich 2020 erstmals seit zehn Jahren in Folge nicht mehr auf Wachstumskurs. Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) mitteilt, ergibt sich für das gesamte Jahr 2020 ein preisbereinigtes Wachstum des BIP von -4,6 %. Bedingt ist dies insbesondere durch die anhaltende Coronakrise.

Der Arbeitsmarkt entwickelt sich ebenfalls aufgrund der Coronakrise leicht negativ. Die Zahl der Arbeitslosen stieg an. 2.695.000 Menschen waren im Jahresdurchschnitt 2020 arbeitslos gemeldet. Das entspricht einer Quote von 5,9 %. Die Zahl der Beschäftigten sank leicht auf 33,3 Mio.

In der Folge nehmen auch die privaten Einkommen leicht ab: Die Nettolöhne und -gehälter der Arbeitnehmer sanken im Jahr 2020 um -0,7 %.

Der Ausbruch der Coronavirus-Pandemie im Frühjahr 2020 hat die Weltwirtschaft 2020 in eine tiefe Rezession gestürzt. Auf die weltweite Ausbreitung des Virus reagierten die Staaten mit einer Vielzahl von Eindämmungsmaßnahmen. Hierzu zählten z. B. Einschränkungen von sozialen Kontakten, Reisebeschränkungen, Geschäftsschließungen sowie Verbote von Großveranstaltungen. Staaten und Zentralbanken wirkten dem wirtschaftlichen Einbruch mit umfangreichen geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen entgegen.

Die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute passten im Zuge der Coronakrise ihre Prognosen der Wirtschaftsleistung deutlich nach unten an. Zwar wurde der Tiefpunkt der wirtschaftlichen Aktivität bereits im zweiten Quartal 2020 durchschritten, allerdings hat sich das Erholungstempo, nach dem unterjährigen Wiederanstieg der Wirtschaftsaktivität im Zuge gelockerter Eindämmungsmaßnahmen und gesunkener Infektionszahlen, im Herbst 2020 wieder verlangsamt. Ursache war die erneute beschleunigte Entwicklung der Pandemie, die vielerorts stärkere Eindämmungsmaßnahmen und Verhaltensanpassungen der Bevölkerung mit sich brachte. Laut IWF wird sich die weltweite Konjunktur 2022 nur langsam erholen, da das erwartete Niveau der Wirtschaftstätigkeit insbesondere durch den Krieg in der Ukraine, einer stark gestiegenen Inflation und der expansiven Geldpolitik der US-Notenbank deutlich unter dem Niveau bleiben wird, das vor der Coronakrise prognostiziert wurde.

Die Umsätze mit dem Werbeträger Verzeichnismedien gingen gemäß dem Zentralverband der deutschen Werbewirtschaft ZAW e.V. um 9,2 % auf EUR 402,9 Mio zurück (i. Vj. EUR 443,8 Mio). Das ist das dreizehnte Jahr in Folge mit Umsatzverlusten. Die digitalen Werbeerlöse der Verzeichnismedien sind Bestandteil der Print Digitalerlöse gesamt. Verzeichnismedien sind weiterhin fester Bestandteil des Alltags der Deutschen: Rund 94 % nutzten laut ZAW 2020 die verschiedenen medialen Angebote.

b) Geschäftsverlauf

Die folgenden Leistungsindikatoren geben einen Überblick über den Verlauf des abgelaufenen Geschäftsjahres, wobei Umsatzerlöse und Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen (EBITDA ) die für die interne Steuerung des Konzerns verwendeten bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren darstellen. Steuerungsrelevante nicht-finanzielle Leistungsindikatoren werden durch den Greven Konzern nicht verfolgt.

Ertragslage

Die Ertragslage der GREVEN Group hat sich vor dem Hintergrund der skizzierten gesamtwirtschaftlichen Entwicklung insgesamt zufriedenstellend entwickelt.

Das vergangene Jahr ist bundesweit durch Umsatzrückgänge bei den Printprodukten gekennzeichnet, während die Nachfrage nach digitalen Produkten erneut deutlich zulegte. Diese Entwicklung gilt auch für den Geschäftsbereich Lokale Agentur der GREVEN Medien Gruppe. Darüber hinaus konnte die Gruppe im Geschäftsbereich der Full Service Agenturgruppe weiterhin eine zufriedenstellende Nachfrage nach Digitalen Transformationsprojekten verzeichnen.

Die Umsatzerlöse der gesamten GREVEN Group liegen bedingt durch die Lockdown-Phasen der Coronakrise mit TEUR 57.559 in 2020 unter dem Niveau des Vorjahres, was nicht der Erwartung der Gruppe entspricht. Die Umsatzerlöse sind im Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" um 5,2 % gesunken. Dies ist insbesondere durch eine unter den Erwartungen liegende Umsatzentwicklung der digitalen Produkte begründet. Während der Lockdown-Phasen waren vertriebsnotwendige vor-Ort-Kundentermine nahezu unmöglich. Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich der TWT Digital Group sind um 7,2 % gesunken.

Das Ergebnis vor Steuern der GREVEN Group verbessert sich um TEUR 4.847 auf einen Fehlbetrag von TEUR -1.030. Die Erhöhung des Ergebnisses ergibt sich im Wesentlichen aus geringeren Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert, einem höheren E-BIT der Greven Medien GmbH & Co. KG und der TWT reality bytes GmbH, sowie einem geringeren EBIT der shift-TWT Strategy Consulting GmbH in 2020. Das Ergebnis wurde durch planmäßige Abschreibungen auf den Konzern-Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von EUR 1,5 Mio (i. Vj. EUR 7,7 Mio) belastet.

Die Anzahl der Arbeitnehmer der GREVEN Group im Jahresdurchschnitt hat sich insbesondere bei den Beteiligungen an der Greven Medien GmbH & Co. KG, der TWT Digital Group GmbH und der TWT Interactive GmbH von 473 im Vorjahr um 17 Arbeitnehmer auf insgesamt 456 vermindert.

Das Ertragspotenzial der Gruppe spiegelt sich dagegen im Ergebnis vor Steuern, Abschreibungen und Zinsen (EBITDA) wider. Dieses beträgt in 2020 TEUR 1.380 Überschuss gegenüber TEUR 3.016 Überschuss im Vorjahr. Der Rückgang ist im Wesentlichen durch Sondereffekte in zwei Agenturunternehmen bedingt.

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögenslage der GREVEN Group ist stabil. Die Bilanzsumme hat sich um TEUR 7.335 auf TEUR 61.169 verringert. Folgende Entwicklungen sind hervorzuheben:

Die Abnahme im Anlagevermögen in Höhe von TEUR 3.347 resultiert im Wesentlichen mit TEUR 686 aus in Konzernabschlüssen verpflichtenden planmäßigen Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert und mit TEUR 2.421 geringeren Wertpapieren des Anlagevermögens.

Die Vermögenslage ist darüber hinaus im Wesentlichen durch eine Verringerung des Umlaufvermögens durch Abbau des Bestandes der Unfertigen Erzeugnisse, geringere Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände sowie höheren flüssigen Mitteln gekennzeichnet.

Die Finanzlage der GREVEN Group ist weiterhin gut. Der Finanzmittelbestand zum Bilanzstichtag hat sich gegenüber dem Vorjahr mit EUR 4.273 Mio (i. Vj. EUR 2.755 Mio) deutlich erhöht. Die Wertpapiere des Anlagevermögens betragen zum Bilanzstichtag EUR 39,3 Mio. Der Rückgang der Wertpapiere des Anlagevermögens resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um EUR 2,5 Mio. Den Aktivposten der Finanzlage stehen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von EUR 25,3 Mio gegenüber.

Die Erträge aus den Wertpapieren übersteigen den Zinsaufwand erneut deutlich.

Im Geschäftsjahr 2020 wurde ein operativer Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von EUR 3,7 Mio erwirtschaftet. Bei diesem Kapitalfluss sind im Geschäftsjahr EUR 1,4 Mio aus Investitionstätigkeiten in das Anlagevermögen zugeflossen. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist mit EUR -3,5 Mio negativ. Der Finanzmittelbestand hat sich im Ergebnis im Geschäftsjahr 2020 damit um EUR 1,5 Mio erhöht.

Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

In der Verzeichnismedienbranche, in der der Geschäftsbereich Lokale Agentur überwiegend tätig ist, war das vergangene Jahr bundesweit erneut durch Umsatzrückgänge bei klassischen Print Verzeichnismedien gekennzeichnet. Im Corona-Jahr 2020 konnten mit digitalen Produkten wie Webseiten, Local-Listing-Produkten, Suchmaschinenmarketing, Suchmaschinenoptimierung Umsatzerlöse auf dem Niveau des Vorjahres erzielt werden. In Gänze wurde somit ein Umsatz-Rückgang von -12,0 % im Geschäftsbereich Lokale Agentur verzeichnet.

Die Entwicklung im Geschäftsbereich der TWT Digital Group war noch immer durch die organisatorische Restrukturierung der Agenturgruppe geprägt und erwartungsgemäß.

Operativ lag der Fokus der GREVEN Group Gruppe auf der weiteren Digitalisierung ihres Produktportfolios sowie der Begleitung ihrer Kunden bei der digitalen Transformation.

Die TWT Digital Group Corporate Services wie Marketing, PR & Sales Communication, Inside Sales, Human Resources, Finance & Controlling und IT Support & Services haben in der TWT Digital Group GmbH erstmals für die gesamte TWT Gruppe Serviceleistungen erbracht. Die sieben Tochtergesellschaften TWT Interactive GmbH, TWT Online Marketing GmbH, TWT Business Solutions GmbH, OEVERMANN Networks GmbH, TWT Digital Health GmbH, TWT reality bytes GmbH und shift -TWT Strategy Consulting GmbH haben sich als gleichgestellte Agenturen in der Agenturgruppe am Markt positionieren können. Die GREVEN Group hat mit der TWT Gruppe ihre Stellung als eine der führenden Agenturgruppen Deutschlands weiter ausgebaut und für die Zukunft optimal aufgestellt.

Insgesamt entspricht der Geschäftsverlauf unseren Erwartungen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

a) Prognose der Geschäftsentwicklung 2021 und 2022

Trotz der eingangs erwähnten leicht verbesserten wirtschaftlichen Ausgangslage ist das Marktumfeld der klassischen Verzeichnismedien nach wie vor herausfordernd. Es ist davon auszugehen, dass der rückläufige Trend bei den Verzeichnismedien aus den Vorjahren auch in 2021 und 2022 anhalten wird. Die Marktentwicklung von Digitalagenturen wird trotz erhöhter Wettbewerbsintensität und abnehmender Konjunkturdynamik weiter positiv bewertet.

Die Jahre 2020 und 2021 sind auch für die Greven Group durch die Auswirkungen der globalen Covid-19 Pandemie geprägt. Für das Geschäftsjahr 2021 wurde im Bereich Greven Medien Lokale Agentur sowie im Bereich der TWT Digital Group ein leichter Umsatzrückgang verzeichnet. Für 2022 wird im Bereich Greven Medien Lokale Agentur insbesondere durch die weiter anhaltenden Auswirkungen von Covid-19 in 2021 und zu Beginn des Jahres 2022 auf die Gesamtwirtschaft ein leichter Umsatzrückgang erwartet. Im Bereich der TWT Digital Group wird für 2022 ein leichtes Umsatzwachstum erwartet. Insgesamt wird für 2022 eine nahezu ausgeglichene Umsatzentwicklung auf dem Niveau von 2021 erwartet.

Die EBITDA-Entwicklung wird dagegen - insbesondere aufgrund in 2020 begonnenen zukunftsträchtigen Restrukturierungen - sowohl in 2021, als auch in 2022 deutlich über dem Niveau des Jahres 2020 liegen.

b) Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung

Nachfolgend sind die Risiken absteigend nach ihrer Bedeutung für die Gesellschaft angegeben:

Die große Herausforderung und gleichzeitig große Chance für die GREVEN Medien Gruppe liegt in der Digitalisierung und dem damit einhergehenden Wandel des Nutzer- und Werbeverhaltens der Kunden. Die Bedeutung des gedruckten Verzeichnisses hat nachgelassen, während die Präsenz und Auffindbarkeit im Internet sowie die digitale Transformation der Geschäftsprozesse für Unternehmen immer wichtiger werden.

In der Digitalisierung und der Vertriebsorganisation liegen auch die Chancen der GREVEN Medien Gruppe. Die Bekanntheit der Marken GREVEN und TWT, die Breite der angebotenen Leistungen und die Nähe zum werbenden Kunden stärken die Attraktivität der angebotenen Produkte und Dienstleistungen und sind die Basis für das weitere Wachstum.

Die GREVEN Group begleitet als deutschlandweit tätige Agentur-Gruppe mit dem Geschäftszweig "Lokale Agentur" unter der Marke GREVEN Kleinst- und Kleinunternehmen und der Säule Full Service Digitalagenturgruppe unter der Marke TWT mittelständische Unternehmen bis hin zu internationalen Konzernen bei der digitalen Transformation.

Es sind keine bestandsgefährdenden oder sonstigen Risiken mit bedeutendem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bekannt.

Im Geschäftsbereich Full Service Digitalagenturgruppe mit der Marke TWT sind die Gewinnung und Bindung von digitalen Talenten, Experten und Führungskräften die wesentliche Herausforderung, um das Wachstumspotenzial des Marktes weiter systematisch erschließen zu können. Zudem steht neben dem Umzug der Düsseldorfer Zentrale in ein neues, modernes und für Mitarbeiter wie Kunden attraktives Gebäude in der NRW-Landeshauptstadt auch in 2020 die Integration der insgesamt sieben Agenturen unter dem Dach der TWT Digital Group GmbH im Vordergrund der organisatorischen Aktivitäten.

Der Angriff Russlands auf die Ukraine hat auch mögliche Auswirkungen auf die weitere Entwicklung unserer Konzerngesellschaften. Insbesondere die seit Kriegsbeginn deutliche Steigerung von Rohstoffpreisen sowie eine weiter erwartete Marktverknappung von Papier wird zu einer Ergebnisbelastung im Geschäftsbereich Greven Medien "Lokale Agentur" führen, welche wir jedoch in unseren Planungen für das Jahr 2022 bereits berücksichtigt haben.

Köln, den 18. Mai 2022

Greven Group GmbH, Köln,

vertreten durch ihre Geschäftsführerin

Anke Herbener

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