Vivico München MI 1 - Arnulfpark Grundstücksverwertungs GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007

Bilanz

Aktiva

	31.12.2007 Euro		31.12.2006 Euro
A. Anlagevermögen
Sachanlagen
1. Grundstücke	2.976.570,97		2.800.727,21
2. Bauten	12.015.892,00		0,00
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.794,00		0,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		10.665.993,44
		14.996.256,97	13.466.720,65
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	312.432,14		0,00
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	48.522,21		39.902,35
davon gegen Gesellschafter EUR 48.522,21 (Vorjahr: EUR 39.902,35)		360.954,35	39.902,35
II. Guthaben bei Kreditinstituten		163.070,73	1.021.707,09
		524.025,08	1.061.609,44
C. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		177.800,32	0,00
		15.698.082,37	14.528.330,09
Passiva
	31.12.2007 Euro		31.12.2006 Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
II. Kapitalrücklage	1.716.829,54		1.716.829,54
III. Verlustvortrag	- 952.737,53		- 479.428,93
IV. Jahresfehlbetrag	- 966.892,33		- 473.308,60
Zwischensumme	- 177.800,32		789.092,01
Übertrag auf Aktivseite C	177.800,32
		0,00
B. Rückstellungen
sonstige Rückstellungen		186.750,00	52.750,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	13.626.656,34		7.800.000,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	82.895,87		1.037.583,05
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.629.898,65		4.848.905,03
davon gegenüber Gesellschafter EUR 1.629.898,65 (Vorjahr: EUR 4.848.905,03)
4. sonstige Verbindlichkeiten	171.881,51		0,00
		15.511.332,37	13.686.488,08
		15.698.082,37	14.528.330,09

Gewinn- und Verlustrechnung

	2007 Euro	2006 Euro
1. Umsatzerlöse	453.926,66	0,00
2. Erhöhung des Bestandes an zum Verkauf bestimmten Grundstücken und Baumaßnahmen	0,00	7.842.283,40
3. sonstige betriebliche Erträge	2.640,39	4.449,41
4. Materialaufwand Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 264.323,97	- 7.890.578,05
5. Abschreibungen auf Sachanlagen	- 301.181,41	0,00
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	- 187.966,33	- 102.056,66
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	765,83	0,00
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 670.753,50	- 314.330,03
davon an verbundene Unternehmen EUR - 148.968,80 (Vorjahr: EUR - 118.812,80)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	- 966.892,33	- 460.231,93
10. sonstige Steuern	0,00	- 13.076,67
11. Jahresfehlbetrag	- 966.892,33	- 473.308,60

Anhang

I. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Die Gliederung der Bilanz erfolgt nach § 266 HGB und die der Gewinn- und Verlustrechnung nach § 275 Abs. 2 HGB.

2. Die aktivierungsfähigen Projektentwicklungskosten wurden im Vorjahr in der Gewinn- und Verlustrechnung als Bestandserhöhungen und Aufwendungen für bezogene Leistungen ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2006 wurde die Vermarktungsabsicht geändert; das Grundstück wird nun durch die Gesellschaft selbst entwickelt und bewirtschaftet. Zum 31.12.2006 wurden die Anschaffungs- und Herstellungskosten des Grundstücks vom Umlaufvermögen zum Anlagevermögen umgegliedert.

3. Grundstücke werden mit ihren Anschaffungskosten zuzüglich der aktivierten Anschaffungsnebenkosten bewertet.

4. Bauten werden mit ihren Anschaffungs-/Herstellungskosten, vermindert um die planmäßigen linearen Abschreibungen angesetzt. Die Nutzungsdauer wurde in Übereinstimmung mit den steuerlichen Vorschriften auf 33 Jahre und 50 Jahre festgelegt. Die Herstellungskosten beinhalten Einzel- sowie notwendige Gemeinkosten.

5. Betriebs- und Geschäftsausstattung wird mit ihren Anschaffungskosten, vermindert um die planmäßigen linearen Abschreibungen angesetzt. Die Nutzungsdauer wurde in Übereinstimmung mit den steuerlichen Vorschriften auf 8 Jahre festgesetzt.

6. Die Forderungen werden mit dem Nennbetrag angesetzt.

7. Rückstellungen sind in der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Höhe für ungewisse Verbindlichkeiten angesetzt.

8. Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

II. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

1. In dem Posten Grundstücke sind Anschaffungskosten, Anschaffungsnebenkosten und Herstellungskosten für ein Grundstück in München aktiviert. Es handelt sich im Wesentlichen um den Kaufpreis, Grunderwerbsteuer, Notariatsgebühren, Ingenieurleistungen, Rechtsanwaltskosten und Kosten der Baureifmachung.

2. Die Bauten beinhalten ein im Jahr 2007 fertiggestelltes Wohn- und Geschäftshaus. Anlässlich der Bezugsfertigkeit wurden die im Vorjahr unter den Anlagen im Bau ausgewiesenen Anschaffungs- und Herstellungskosten für das Gebäude umgegliedert.

3. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhalten ausstehende Mieten und die Forderungen aus noch nicht abgerechneten Umlagen. In diesem Posten sind noch nicht durch eine Umlagenabrechnung konkretisierte Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten.

4. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen den Vorsteuererstattungsanspruch für Dezember 2007, da eine Umsatzsteuer-Organschaft mit der alleinigen Gesellschafterin Vivico Real Estate GmbH, Frankfurt am Main, besteht, sowie eine Zinsforderung aus einem Zinsswap und eine Forderung aus Miete und Nebenkosten für das Jahr 2007.

5. Die Kapitalrücklage resultiert aus dem zur Stärkung des Eigenkapitals von der alleinigen Gesellschafterin Vivico Real Estate GmbH mit Wirkung zum 01.08.2005 ausgesprochenen Verzicht auf eine Kaufpreis- und Zinsforderung gemäß notariellem Kaufvertrag vom 19.12.2002 nebst Nachträgen.

6. Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Kosten der Baumaßnahme, verauslagte Kosten der Grundstücksaufbereitung und Erschließung sowie Jahresabschluss- und Steuerberatungskosten.

7. Der Verbindlichkeitenspiegel, aus dem die Restlaufzeiten hervorgehen, ist diesem Anhang als Anlage A beigefügt.

8. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten resultieren im Wesentlichen aus dem Darlehen von der Eurohypo Aktiengesellschaft, Eschborn/Niederlassung Berlin, in Höhe von € 13.500.000,00. Im Geschäftsjahr 2007 wurde das Darlehen voll ausbezahlt. Als Sicherheit wurde eine Buchgrundschuld in Höhe von € 13.500.000,00 zuzüglich 18 % p.a. Zinsen auf dem Beleihungsobjekt eingetragen.

9. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen gegenüber der alleinigen Gesellschafterin Vivico Real Estate GmbH. Sie betreffen im Wesentlichen das in Anspruch genommene Darlehen und Darlehenszinsen.

10. Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen die noch nicht abgerechneten Betriebskosten-Vorauszahlungen der Mieter. Diese Vorauszahlungen betreffen in Höhe von € 48.208,74 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen.

11. Die Umsatzerlöse resultieren aus der Vermietung von Büro-/Wohnflächen und Stellplätzen.

12. Die Aufwendungen für bezogene Leistungen betreffen Vermarktungskosten und nicht umlagefähige Objektkosten.

13. Die Abschreibungen betreffen planmäßige Abschreibungen auf das Wohn- und Geschäftsgebäude sowie die Betriebs- und Geschäftsausstattung.

14. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen größtenteils die Kosten der Geschäftsbesorgung, Beratungshonorare und Jahresabschlusskosten sowie die Berichtigung des Vorsteuerabzugs gemäß § 15a Umsatzsteuergesetz.

15. Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen die Darlehenszinsen für die bisherige Inanspruchnahme der Darlehen der Eurohypo Aktiengesellschaft, Eschborn/Niederlassung Berlin, und der alleinigen Gesellschafterin Vivico Real Estate GmbH.

III. Sonstige Angaben und Erläuterungen

1. Die Gesellschaft weist im Berichtsjahr einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von € 177.800,32 aus. In den Grundstücken befinden sich ausreichende stille Reserven, welche die Überschuldung insolvenzrechtlich vermeiden.

2. Die Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

•

Udo Isermann, Friedrichsdorf, Bereichsleiter Controlling,

Vivico Real Estate GmbH, Frankfurt am Main

•

Stephan Kleber, Germering, Niederlassungsleiter München und Mitglied der Geschäftsleitung,

Vivico Real Estate GmbH, Frankfurt am Main

3. Alleinige Gesellschafterin der Gesellschaft ist:

Vivico Real Estate GmbH, Frankfurt am Main

4. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Vivico Real Estate GmbH, Frankfurt am Main, (HR B 53505) einbezogen. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht; außerdem wird er im elektronischen Unternehmensregister zugänglich gemacht.

Frankfurt am Main, 21. Februar 2008

Udo Isermann

Stephan Kleber

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung der Vivico München MI 1 - Arnulfpark Grundstücksverwertungs GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung entsprechend § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Vivico München MI 1 - Arnulfpark Grundstücksverwertungs GmbH, Frankfurt am Main, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Frankfurt am Main, 17. März 2008

Deutsche Baurevision Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Korting, Wirtschaftsprüfer

ppa. Reichmann, Wirtschaftsprüfer

CA Immo Frankfurt Alpha GmbH