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Parfümerie Douglas Megastore GmbH

Düsseldorf

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.10.2023 bis zum 30.09.2024

Die Gesellschafterversammlung der Parfümerie Douglas Megastore GmbH, Düsseldorf, hat am 22. April 2024 folgenden Beschluss einstimmig gefasst:

"Der Befreiung von der Verpflichtung zur Erstellung eines Anhangs zum Jahresabschluss sowie der Befreiung von der Pflicht zur Offenlegung der in § 325 HGB bezeichneten Unterlagen wird für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2023 bis 30. September 2024 nach § 264 Abs. 3 HGB zugstimmt."

Unter Bezugnahme auf § 264 Abs. 3 Nr. 5 Buchstabe a) HGB und unter Angabe unseres Mutterunternehmens Douglas AG, Düsseldorf, teilen wir mit, dass wir von der Befreiungsmöglichkeit betreffend der Verpflichtung zur Erstellung eines Anhangs sowie der Pflicht zur Offenlegung der in § 325 HGB bezeichneten Unterlagen für das Geschäftsjahr vom 01.10.2023 bis 30.09.2024 Gebrauch machen.

Einstandserklärung des Mutterunternehmens

"Das Mutterunternehmen hat sich gem. § 264 Abs. 3 Nr. 2 HGB bereit erklärt, für die von dem Tochterunternehmen bis zum Abschlussstichtag eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen."

Düsseldorf, den 22. April 2024

gez. Alexander van der Laan ppa. Constantin Mundt

2d:Te4374,

Kirk Beauty A GmbH

Düsseldorf (vormals: Hagen)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2021 bis zum 30.09.2022

Konzernlagebericht zum 30. September 2022

Kirk Beauty A GmbH

DLsseldorf (vormals Hagen)

GRUNDLAGEN

Allgemeines

Die Kirk Beauty A GmbH (im Folgenden: Konzernmuttergesellschaft, Konzernmutterunternehmen), ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung und hat ihren Sitz in Düsseldorf, Deutschland und ist beim Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 102633 registriert.

Der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Douglas-Gruppe, Douglas-Group, Gruppe, Douglas-Konzern, Konzern) zum 30. September 2022 (Bilanzstichtag) umfasst den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2021 bis 30. September 2022 (Geschäftsjahr, Berichtsjahr).

Der Konzernlagebericht wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Die bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden getroffenen Ermessensentscheidungen sowie die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen und Schätzungen, die die Beträge im Abschluss wesentlich beeinflussen können, werden im Konzernanhang erläutert. ¹

Reorganisation der Holdingstruktur und Anpassung der Vorjahreswerte erstmaliger Konzernabschluss auf Ebene der Kirk Beauty A GmbH

Dieser Konzernabschluss stellt einen erstmaligen IFRS-Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH im Sinne des IFRS 1 dar, da die Kirk Beauty A GmbH zuvor keinen IFRS-Abschluss veröffentlicht hat.

Mit notariell beurkundetem Vertrag vom 30.Juni 2022 wurde die Douglas GmbH in die Kirk Beauty SUN GmbH sowie diese wiederum in die Kirk Beauty A GmbH eingebracht.

Nach den Einbringungen ist die Kirk Beauty A GmbH, alleinige Gesellschafterin der Kirk Beauty SUN GmbH mit Sitz in Düsseldorf und die Kirk Beauty SUN GmbH wiederum alleinige Gesellschafterin der Douglas GmbH mit Sitz in Düsseldorf.

Zur Herstellung der Vergleichbarkeit des Konzernabschlusses der Kirk Beauty A GmbH zum 30. September 2022 mit den erforderlichen Vorjahresvergleichsangaben, wurden die Vorjahresvergleichsangaben angepasst. Dazu wurde die Kirk Beauty SUN GmbH, wie oben dargestellt vormals nicht im Konsolidierungskreises der Douglas Gruppe enthalten, im Wege der Kombinierung in die Vorjahresvergleichsangaben einbezogen.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses auf Ebene der Kirk Beauty A GmbH unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH führte zu retrospektiven Anpassung der Vorjahreswerte 2020/21. Weitere Erläuterungen sind im Konzernanhang in Note Nr. 23 "Eigenkapital" enthalten.

Geschäftsmodell der Douglas-Gruppe

Eine führende Beauty-Plattform in Europa

Die Douglas-Gruppe ist eines der führenden Handelsunternehmen in Europa im selektiven Parfümeriehandel. Mit durchschnittlich 18.038 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, 1.704 eigenen Filialen sowie diversen eigenen Online-Auftritten und dem Marketplace ist die Douglas-Gruppe in 27 europäischen Ländern vertreten. Die Parfümerien nehmen in Deutschland, Frankreich und vielen weiteren europäischen Ländern führende Positionen in den Märkten für Duft, Kosmetik und Pflege ein. Neben ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibe" in Frankreich tritt die Douglas-Gruppe auch unter ihren akquirierten Marken Parfumdreams, Niche Beauty und Disapo auf.

¹ Weitere Angaben zu den wichtigsten Ermessensentscheidungen und zukunftsbezogenen Annahmen und Schätzungen finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 4 "Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung" im Kapitel "Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen".

Innerhalb der Gruppe übernimmt die Douglas GmbH als Beteiligungs- und Managementholding zentrale Führungs- und Serviceaufgaben. Darüber hinaus bündeln Profit-Center überwiegend in der Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG und in Dienstleistungsgesellschaften wesentliche administrative Aufgaben und unterstützen die Filialen im operativen Tagesgeschäft.

Finanzielle Leistungsindikatoren und Segmentierung ²

Finanzielle Steuerungskennzahlen

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, über welche die Segmente beurteilt und die Ressourcenallokation gesteuert wird, sind Wachstum (bereinigter Umsatz (netto)) und Ertragskraft (bereinigtes EBITDA). ³ Darüber hinaus werden weitere Finanzkennzahlen zur Steuerung verwendet, namentlich Umsatz, EBITDA, Free Cashflow, Rohertrag bzw. Rohertragsmarge einschließlich der Veränderung des Umlaufvermögens sowie Angaben für Investitionen in das Anlagevermögen bestehend aus Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.

Bestandteil des Prognoseberichts und des hierauf basierenden Vergleichs mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung im Folgejahr sind ausschließlich die bedeutsamsten Steuerungskennzahlen, bereinigter Umsatz (netto) sowie bereinigtes EBITDA.

Der internen Steuerungslogik folgend werden die auf Segmentebene vorgenommenen Verrechnungen von internen Lizenzkosten und ähnlichen Kosten, die aus dem Segment DACHNL an die Segmente Süd- und Zentral-Ost-Europa belastet werden, für die Darstellung der Segment-EBITDAs und der bereinigten Segment-EBITDAs nicht berücksichtigt.

Das für Steuerungszwecke verwendete Adjusted EBITDA ergibt sich aus dem berichteten EBITDA vor Anwendung des IFRS 16, daher vor der Kapitalisierung wesentlicher Leasingaufwendungen und -erträge, und bereinigt um jene Sachverhalte, die nach Auffassung und Entscheidung des Managements der Kirk Beauty A GmbH nicht regelmäßig wiederkehrend, außergewöhnlich oder aber zur internen Steuerung ungeeignet sind. Entsprechendes gilt für den finanziellen Leistungsindikator "bereinigter Umsatz".

Kernmarken, Märkte und Segmentierung

Zum 30. September 2022 tritt die Douglas-Gruppe mit ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibé", abgesehen von der Schweiz, ganz überwiegend innerhalb der Europäischen Union (EU27) auf.

Im Geschäftsjahr erzielte die Douglas-Gruppe ca. 88 % (i. Vj. 89 %) ihrer Umsätze innerhalb der Eurozone (ERI 9). Insgesamt entfielen ca. 38 % (I. Vj. 37 %) der Konzernumsätze auf Deutschland (Inland), mithin ca. 62 % (i. Vj. 63 %) auf das Ausland.

Im Geschäftsjahr 2021/22 war die Douglas Gruppe in die folgenden Geschäftssegmente strukturiert:

•	DACH (Deutschland, Österreich und Schweiz)
•	die Niederlande (NL)
•	Frankreich
•	Süd-Europa
•	Zentral-Ost-Europa

² Weitere Angaben zur Segmentberichterstattung und Überleitung des EBITDA auf das bereinigte EBITDA sowie zum bereinigten Umsatz finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung"
³ EBITDA - Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Wertberichtigungen

Disapo, ist Teil des Geschäftssegments DACH und erzielt den ganz überwiegenden Teil der Umsätze im Inland. In Frankreich tritt die Gruppe mit ihrer eigenen Marke "Nocibé" auf.

Im Geschäftsjahr 2021/22 waren die Geschäftssegmente DACH und NL zu dem berichtspflichtigen Segment DACHNL zusammengefasst.

WIRTSCHAFTSBERICHT

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wichtigste wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die Douglas-Gruppe sind neben der Kaufkraftentwicklung insbesondere die Entwicklung des Wirtschaftswachstums, der Arbeits- bzw. Erwerbslosenquote und der Inflation.

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Weltwirtschaft und Euroraum - Energiekrise und Inflation belasten Wirtschaft

Seit Beginn des Jahres 2022 hat sich die Weltwirtschaft merklich abgekühlt. Das liegt vor allem an den deutlich gestiegenen Energiepreisen, die die ohnehin erhöhten Produktionskosten der Unternehmen und die anhaltend hohe Verbraucherpreisinflation zusätzlich befeuert haben. Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine hat zudem zu einer hohen wirtschaftlichen Unsicherheit geführt. Aufgrund der hohen Inflationsraten haben viele Zentralbanken die Leitzinsen erhöht. Darüber hinaus haben die gestiegene Zahl an Coronavirus- Infektionen und die damit verbundenen Produktionsausfälle, insbesondere in China, die Weltkonjunktur im Frühjahr 2022 gedämpft und zu neuen Lieferengpässen geführt. ⁴

Das Wachstum des globalen Bruttoinlandsprodukts (BIP) hat sich in der 1. Jahreshälfte 2022 gegenüber dem kräftigen Wachstum in der 2. Jahreshälfte 2021 deutlich verlangsamt. Die hohe Inflation, die große Unsicherheit sowie anhaltende Störungen der Lieferketten wirkten der wirtschaftlichen Expansion in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften und Schwellenländer entgegen. Sie waren mit einem Rückgang es globalen BIP im 2. Quartal 2022 verbunden. In vielen fortgeschrittenen Volkswirtschaften war das BIP-Wachstum in der 1. Jahreshälfte 2022 zwar noch positiv, verlangsamte sich jedoch deutlich gegenüber dem Jahresende 2021. Im Euro-Raum belebte die Lockerung der Eindämmungsmaßnahmen für das Coronavirus die Konjunktur im 2. Quartal 2022 und trug zu einem positiven Wachstum im 1. Halbjahr 2022 bei. ⁵

Die Wirtschaftsleistung im Euro-Raum ist im 1. Halbjahr 2022 trotz der verschlechterten Rahmenbedingungen gestiegen. Dabei beschleunigte sich das Wachstum des preis-, kalender- und saisonbereinigten BIP im 2. Quartal 2022 leicht auf 0,8 %, nachdem es bereits im 1. Quartal 2022 um 0,6 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen war. Damit lag das BIP rund 1,9 % über dem Vor-Corona-Niveau aus dem 4. Kalenderquartal 2019. Neben dem Beitrag von Deutschland geht die Ausweitung des BIP im 1. Quartal 2022 vor allem auf das starke Wachstum in Irland von 6,2 % gegenüber dem Vorquartal zurück, was vor allem auf die Entwicklung von multinationalen Unternehmen zurückzuführen ist (Europäische Kommission, 2022). Im 2. Kalenderquartal 2022 wuchsen die Niederlande und Österreich mit 2,6 % und 1,9 % recht stark. Zudem legte die Wirtschaftsleistung unter anderem in Italien und Spanien überdurchschnittlich zu. Dem gegenüber war das Wachstum etwa in Belgien, Deutschland und Portugal gering oder stagnierte annähernd. Die heterogene konjunkturelle Entwicklung der Mitgliedstaaten im 2. Quartal 2022 ist vor allem auf die unterschiedlichen Wirtschaftsstrukturen und die damit einhergehende Betroffenheit durch die Lieferkettenstörungen sowie die direkten und indirekten Auswirkungen des russischen Angriffskrieges zurückzuführen. ⁶

⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S.16
⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S.17
⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 34, 35

Darüber hinaus beeinflussten die Verbraucherpreisinflation und das Wachstum der kontaktintensiven Dienstleistungen in unterschiedlichem Maße die konjunkturelle Entwicklung in den Mitgliedstaaten. So dürften die geschrumpfte Kaufkraft und die hohe wirtschaftliche Unsicherheit die Erholung der privaten Konsumausgaben infolge der Lockerungen pandemiebedingter Einschränkungen in einigen Mitgliedstaaten gedämpft haben. Demgegenüber verzeichneten die meisten Mitgliedstaaten eine deutliche Zunahme des Tourismus, was dem Gastgewerbe insbesondere in den südeuropäischen Ländern Impulse gegeben hat. Zudem waren die Volkswirtschaften im Euro-Raum zu unterschiedlichen Zeitpunkten und in unterschiedlichem Ausmaß von der Omikron-Welle betroffen. ⁷

Die vorliegenden Daten zeigen eine deutliche Abschwächung der konjunkturellen Dynamik an. Die massiven Preissteigerungen für Strom und Erdgas belasten in vielen Mitgliedstaaten immer stärker die Unternehmen sowie die Verbraucherinnen und Verbraucher. So liegen die durchschnittlichen Strompreise im Großhandel in vielen Mitgliedstaaten im September 2022 um mehr als 150 % über dem Vorjahreszeitraum, bei Erdgas sind es knapp 200 %. Die Großhandelspreise für verschiedene Energieträger sind zuletzt aber zum Teil deutlich gesunken. Für die Preisrückgänge dürften insbesondere die vollen Erdgasspeicher und die aktuell milde Witterung verantwortlich sein. Die Preisunterschiede zwischen den Mitgliedstaaten bei Erdgas dürften insbesondere aus den beschränkten länderübergreifenden Pipelinekapazitäten resultieren. Viele Mitgliedstaaten haben bereits verschiedene Unterstützungsmaßnahmen ergriffen oder angekündigt, um die Auswirkungen der gestiegenen Energiepreise auf die Haushalte und Unternehmen abzufedern. Diese wirken teilweise direkt auf die Großhandelspreise, wie etwa für Strom in Spanien und Portugal, oder beispielsweise über niedrigere Umsatzsteuern und Abgaben auf die Verbraucherpreise. ⁸

Der Arbeitsmarkt im Euro-Raum zeigt sich weiterhin robust. Im August 2022 lag die saisonbereinigte Erwerbslosenquote im Euro-Raum mit 6,6 % deutlich unter dem Wert im Vorjahresmonat (7,5 %). Sie ist damit erheblich niedriger als das Vorkrisenniveau des 4. Kalenderquartals 2019 von 7,5 %. Die seit Anfang des Jahres 2021 in vielen Mitgliedstaaten stark angestiegenen Quoten an offenen Stellen deuten auf eine Verknappung der Arbeitskräfte im Euro-Raum hin. Ferner signalisiert die deutliche Abnahme des unausgeschöpften Arbeitskräftepotenzials ebenfalls eine Verengung des Arbeitsmarkts. Im 2. Quartal 2022 lag der Wert für den Euro-Raum sowie für einige Mitgliedstaaten bereits unter dem Niveau zu Anfang der Finanzkrise. Zudem deuten Umfragedaten auf eine weitere Verschärfung der Fachkräfteengpässe in vielen Mitgliedstaaten hin. Insbesondere im Dienstleistungsbereich in Deutschland und den Niederlanden stellen fehlende Arbeitskräfte zunehmend einen limitierenden Faktor für die Unternehmen dar. ⁹

Die am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) gemessene Inflationsrate im Euro-Raum betrug im September 2022 rund 9,9 % im Vergleich zum Vorjahresmonat und lag damit über dem Wert von 9,1 % im August 2022. Die Inflation war in den baltischen Mitgliedstaaten, insbesondere in Estland, mit 24,1 %, am höchsten und in Frankreich mit 6,2 % am niedrigsten. Die umfangreichen Preisregulierungen dürften maßgeblich zur vergleichsweise niedrigen Inflation in Frankreich beigetragen haben. So ist der Erdgaspreis in Frankreich seit Oktober 2021 eingefroren, und die Strompreiserhöhung für das Jahr 2022 wurde bei 4 % gedeckelt (Service Public, 2022). Die Kerninflation im Euro-Raum lag im September 2022 bei 4,8% im Vergleich zum Vorjahresmonat und weist seit dem 2. Halbjahr 2021 eine steigende Tendenz auf. Die Steigerung der Lebensmittel-, Alkohol- und Tabakpreise hat sich ebenfalls weiter beschleunigt und erreichte im September 2022 rund 11,8 % im Vergleich zum Vorjahresmonat. Die Steigerungsrate der Energiepreise hat sich im September 2022 mit 40,7 % wieder etwas beschleunigt, nachdem sie sich in den zwei Monaten zuvor etwas verlangsamt hatte. Mit 4,2 Prozentpunkten leistet sie weiterhin einen ausgesprochen großen Beitrag zum Gesamtindex. Der Energiepreisanstieg fällt in den Mitgliedstaaten allerdings recht unterschiedlich aus. So war er jeweils mit 18,8 % in Frankreich und in der Slowakei am niedrigsten und mit 11 3,8 % in den Niederlanden am höchsten. Deutschland liegt mit 44,2 % etwa auf Euro-Raum-Durchschnitt. ¹⁰

⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S.34
⁸ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 34, 35
⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 36, 37
¹⁰ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 38

Infolge der hohen Inflation sind die Bruttoreallöhne pro Arbeitsstunde im Euro-Raum in der 1. Jahreshälfte 2022 im Vergleich zum 4. Kalenderquartal 2021 um 4,2 % gesunken und liegen nun um rund 1,7 % unter dem Vorkrisenniveau aus dem 4. Kalenderquartal 2019. Unter den vier großen Volkswirtschaften ist Spanien am stärksten betroffen, mit einem Rückgang der Bruttoreallöhne um etwa 5,3 % gegenüber dem 4. Kalenderquartal 2021 und um 5,4 % gegenüber dem Vorkrisenniveau. Deutschland, Frankreich und Italien liegen dagegen mit Rückgängen um 1,7%, 1,4% beziehungsweise 0,6% moderater unter dem Vorkrisenniveau. Trotz deutlich gestiegener Inflationsrate war die Nominallohnentwicklung bislang eher gemäßigt. So sind im 2. Kalenderquartal 2022 die Nominallöhne und Gehälter im Euro-Raum im Vergleich zum Vorjahresquartal um 4,0 % gestiegen. Das Tariflohnwachstum im Euro-Raum ist im Vorjahresvergleich mit 3,0% im 1. Quartal 2022 und 2,4% im 2. Quartal 2022 niedrig ausgefallen. Die gesunkenen Bruttoreallöhne dürften sich dämpfend auf die Nachfrage auswirken. ¹¹

Branchenbezogene Rahmenbedingungen ¹²

Im September 2022 stieg das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels gegenüber dem Vormonat August 2022 im Euroraum um 0,4% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Anstieg von 1,0%) und in der EU um 0,4% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Rückgang von 1,0%).

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des kalenderbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate Juni bis September 2022 im Vergleich zum jeweiligen Vormonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe:

	Veränderung zum Vormonat in %
	Apr.22	Mai.22	Juni 22
Euroraum	-0,3	0,2	-1,1
EU	-0,6	0,0	-1,1
DACHNL
Deutschland	-2,3	-0,3	-1,3
Niederlande	-1,4	1,5	-3,1
Frankreich	0,3	1,1	-0,9
Süd-Europa
Italien	-0,2	1,1	-1,2
Spanien	5,2	0,0	-0,3
Zentral-Ost-Europa
Polen	-4,6	-0,2	-1,4

	Veränderung zum Vormonat in %
	Juli 22	Aug.22	Sep.22
Euroraum	-0,2	0,0	0,4
EU	-0,1	0,0	0,4
DACHNL
Deutschland	0,5	-1,4	0,9
Niederlande	1,1	-2,0	1,3
Frankreich	-1,5	1,0	0,2
Süd-Europa
Italien	0,5	-0,6	-0,1
Spanien	-1,0	0,6	0,2
Zentral-Ost-Europa
Polen	1,5	0,7	1,4

Gegenüber dem Vorjahresmonat September 2021 sank das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels im September 2022 im Euroraum um 0,6 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 0,3 %) und in der EU um 0,3 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 0,1 %).

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des saisonbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate April bis September 2022 im Vergleich zum Vorjahresmonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe: ¹³

¹¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 39
¹² Eurostat - Pressemitteilung 126/2022
¹³ Eurostat - Pressemitteilung 126/2022

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Apr.22	Mai.22	Juni 22
Euroraum	5,1	1,1	-2,9
EU	5,9	1,6	-2,2
DACHNL
Deutschland	3,4	-0,9	-7,7
Niederlande	2,2	-4,2	-5,9
Frankreich	11,0	5,1	2,2
Süd-Europa
Italien	4,2	3,6	-2,9
Spanien	1,5	1,4	0,6
Zentral-Ost-Europa
Polen	19,6	10,6	7,9

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Juli 22	Aug.22	Sep.22
Euroraum	-0,8	-1,4	-0,6
EU	-0,3	-0,9	-0,3
DACHNL
Deutschland	-1,3	-4,0	-1,0
Niederlande	-1,7	-5,4	-3,1
Frankreich	0,4	0,8	0,8
Süd-Europa
Italien	-0,3	-2,5	-2,4
Spanien	-1,2	0,2	0,2
Zentral-Ost-Europa
Polen	7,6	8,0	8,4

Rechtliche Rahmenbedingungen

Zu den wesentlichen Veränderungen der rechtlichen Einflussfaktoren im In- und Ausland wird auf die Ausführungen im Chancen- und Risikobericht verwiesen.

Überblick über das zu berichtende Geschäftsjahr 2021/22

Mit dem Abklingen der COVID-19 Pandemie in Europa waren Restriktionen wie insbesondere Filialschließungen oder Zugangsbeschränkungen im Geschäftsjahr 2021/22 lediglich vereinzelt gegeben. Die Douglas-Gruppe freute sich ihre Kunden wieder in den Douglas- und Nocibé-Filialen begrüßen zu dürfen, und erzielte zugleich ein beachtliches E-Commerce-Geschäft leicht unter dem hohen Vorjahresniveau.

Bereinigter Konzernumsatz um 530 Mio. € von 3.120 Mio. € auf 3.650 Mio. € gestiegen

•	Steigerung des bereinigten Umsatzes um 17% auf 3.650 Mio. € ¹⁴
•	Starker Anstieg des Filialgeschäfts um 27% auf 2.440 Mio. €
•	E-Commerce-Geschäft erzielt beachtliche 1.196 Mio. €, rund 1 % unter Vorjahr, nach einem starken Wachstum im Vorjahr

Bereinigtes Konzern-EBITDA um 108 Mio. € von 218 Mio. € auf 325 Mio. € gestiegen

•	Anstieg des bereinigten EBITDA um 108 Mio. € auf 325 Mio. €, zurückzuführen auf das Ende der COVID-19 Pandemie und weitestgehend umgesetzter Optimierung unseres Filialnetzes (SOP)
•	Anstieg des EBITDA um 239 Mio. € auf 530 Mio. € ebenfalls im Wesentlichen bedingt durch das Ende der COVID-19 Pandemie und die weitgehend umgesetzte Optimierung des Filialnetzes
•	Rückgang der Bereinigungen um 131 Mio. € auf 72 Mio. €, zurückzuführen auf wesentlich weniger COVID-19 und SOP-Bereinigungen in Teilen kompensiert durch weitere Restrukturierungskosten und Beratungsaufwendungen

¹⁴ Bei der Überleitung der Summe der Segment-Channel-Zahlen, E-Commerce und Filialumsatz, (Segment- bzw. Managementview) auf den Konzernumsatz der Gruppe sind Wechselkursdifferenzen zu berücksichtigen.

Finanzierung und Kapitalstruktur

•	Finanzmittelbestand bei 245 Mio. € (i. Vj.240 Mio. €); RCF unverändert zum Vorjahr liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen ¹⁵
•	Free Cash Flow bei 366,6 Mio. € (i. Vj. 288,4 Mio. €)
•	Nominelle Nettoverschuldung bei 2.256 Mio. € (i. Vj. 2.142 Mio. €)

Geschäftsverlauf und -ergebnis

Im Geschäftsjahr 2021/22 waren Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie, wie Filialschließungen oder Zugangsbeschränkungen, nur noch vereinzelt gegeben, wohingegen sich die COVID-19 Pandemie auf das Geschäft der Douglas-Gruppe im Vorjahr 2020/21 noch wesentlich negativer ausgewirkt hatte.

Die Douglas-Gruppe hat im Zeitraum 1. Oktober 2021 bis 30. September 2022 bereinigte Umsätze von 3.649,9 Mio. € (i. Vj. 3.119,6 Mio. €) erreicht. Das entspricht einem Anstieg von 17,0% zum Vorjahreszeitraum, der insbesondere auf das Ende der COVID-19 Pandemie zurückzuführen ist (i. Vj. COVID-19 bedingter Rückgang von 3,5 %).

Der Anteil der Online-Umsätze am bereinigten Gesamtumsatz betrug 32,9 % (i. Vj. 38,6 %). Das EBITDA für den Berichtszeitraum bezifferte sich auf 530,0 Mio. € (i. Vj. 291,3 Mio. €). Der EBITDA-Anstieg von 238,7 Mio.€ ist im Wesentlichen auf das Abflauen der COVID-19 Pandemie und damit die Rückkehr der Kunden in den stationären Einzelhandel bei gleichzeitig stabilen E-Commerce Geschäfts sowie auf die höheren Kosten der Optimierung des Filialnetzes im Vorjahr zurückzuführen.

Der Verlust der Periode im Geschäftsjahr 2021/22 belief sich auf 313,7 Mio. € (i. Vj. 387,6 Mio. €). Davon entfielen 248,6 Mio. € auf Wertminderungen von langfristigen Vermögenswerten gemäß IAS 36, wovon wiederum 231,9 Mio. € auf Wertminderungen der Geschäfts- oder Firmenwerte zurückzuführen waren.

Erstmals wurde auch Umsatz im Zusammenhang mit Restrukturierungen bzw. Schließungen oder Veräußerungen von Filialgruppen, bereinigt. Der bereinigte Nettoumsatz der Gruppe bezifferte sich im Geschäftsjahr auf 3.649,9 Mio. € einem Anstieg von 530,3 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr mit 3.119,6 Mio. €.

Überleitung vom bereinigten Umsatz (netto) auf den Umsatz (netto)der Gruppe:

	01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Bereinigter Umsatz (netto)	3.649,9	3.119,6
Bereinigungen von Umsatz (netto) aus Restrukturierungen	-27,5	0,0
Umsatz (netto)	3.677,5	3.119,6

¹⁵ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen sowie eine allein für Sicherheiten vorgesehenen Linie von zusammen 15,4 Mio. € in Anspruch genommen.

Das bereinigtes EBITDA belief sich auf 325,5 Mio. € (i. Vj.217,8 Mio. €). Dies entspricht einem Anstieg von 107,7 Mio. € bzw. 49,4 %.

Überleitung vom bereinigten EBITDA auf das EBITDA der Gruppe:

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Bereinigtes EBITDA	325,5	217,8
Kaufpreisallokation (PPA)	-0,4	4,1
Restrukturierungskosten und Abfindungen	32,8	0,3
Beratungsaufwendungen	29,4	8,0
Sonstige Bereinigungen	3,8	6,9
Wertminderung von Vorräten	0,0	8,2
COVID-19 Effekte	-4,1	97,2
Store Optimization Program (SOP)	11,1	78,3
Summe Bereinigungen des EBITDA	72,5	203,1
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	253,0	14,7
Leasingaufwendungen und -erträge gemäß ehemals IAS 17 die nach IFRS 16 zu kapitalisieren sind	-277,0	-276,6
EBITDA	530,0	291,3

Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Ertragslage

Der Rohertrag für den Zeitraum 1.Oktober 2021 bis 30. September 2022 betrug 1.619,1 Mio. € (i. Vj.1.318,9 Mio. €). Der Anstieg des Rohertrags ist insbesondere auf die höheren Umsatzerlöse zurückzuführen. Die Rohertragsmarge konnte auch aufgrund des wieder erstarkten Filialgeschäfts auf 44,0 % gesteigert werden (i. Vj.42,3 %).

Der Personalaufwand belief sich im Berichtsjahr auf 593,8 Mio. € (i. Vj. 587,9 Mio. €). Damit stieg der Personalaufwand im Vergleich zum Vorjahr um 5,9 Mio. €, was auf weniger Kurzarbeitergeld und turnusmäßige Gehaltssteigerungen zurückzuführen ist. Die Personalaufwandsquote sank deutlich auf 16,1 % im Vergleich zu 18,8 % im Vorjahr.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 783,8 Mio. € im Vergleich zu 677,9 Mio. € im Vorjahr. Der Anstieg von 1 05,9Mio. € ist im Wesentlichen auf die höheren Handlingkosten gestiegene Werbekosten und IT-Kosten zurückzuführen. Die wesentlichsten Bestandteile der sonstigen betrieblichen Aufwendungen waren Werbekosten in Höhe von 225,3 Mio. € (i. Vj. 202,9 Mio. €), Handlingkosten in Höhe von 1 94,7 Mio. € (i. Vj. 163,7 Mio. €) und sonstige Dienstleistungen in Höhe von 126,7 Mio. € (i. Vj. 114,8 Mio. €).

Die Abschreibungen und Wertminderungen für das Geschäftsjahr 2021 /22 beliefen sich auf 580,8 Mio. € nach 402,6 Mio. € im Vorjahr. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr in Höhe von 178,1 Mio. € ist insbesondere auf die Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwertes in Höhe von insgesamt 231,9 Mio. € (im Vorjahr 0,0 Mio. €) zurückzuführen. Teilweise wurde dies kompensiert durch geringere planmäßigen Abschreibungen von Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen und von Sachanlagen.

Das Finanzergebnis für den Zeitraum vom 1.Oktober 2021 bis 30. September 2022 betrug minus 306,2 Mio. € (i. Vj. minus 232,6 Mio. €). Die Veränderung zum Vorjahr beträgt minus 73,6 Mio. € und ist neben einem Abwertungseffekt der eingebetteten Optionen 16 in Höhe von 25,2 Mio. €, auf höhere Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der für die Finanzierung von Disapo aufgenommenen zusätzlichen 75 Mio. € Kreditfazilität sowie auf Zinseszinseffekte der endfälligen PIK Notes zurückzuführen. Der höhere Zinsaufwand ist auch der Tatsache geschuldet, dass die seit April 2021 bestehenden Unternehmensanleihen nun ein volles Wirtschaftsjahr im Finanzergebnis berücksichtigt sind.

Übersicht bereinigter Nettoumsatz und Filialen auf Ebene der Berichtssegmente:

	Bereinigter Umsatz (netto)		Filialen
	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Anzahl	Anzahl
DACHNL	1.826,4	1.499,3	485	505
Frankreich	781,2	699,3	426	485
Süd-Europa	566,5	560,3	481	638
Zentral-Ost-Europa	463,9	361,1	312	314
Summe der Berichtssegmente	3.638,0	3.120,0	1.704	1.942

Übersicht Nettoumsatz, EBITDA, Bereinigungen sowie bereinigter Nettoumsatz und bereinigtes EBITDA auf Ebene der Berichtssegmente:

		DACHNL		Frankreich
		01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatz (netto)	Mio. €	1.826,4	1.499,3	785,9	699,3
Innenumsatz (netto)	Mio. €	1,5	0,1	0,0	0,0
Außenumsatz (netto)	Mio. €	1.824,9	1.499,2	785,9	699,3
Summe Bereinigungen des Umsatzes	Mio. €	0,0	0,0	-4,7	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	Mio. €	1.826,4	1.499,3	781,2	699,3
EBITDA vor Anwendung des IFRS ¹⁶	Mio. €	182,6	51,4	135,5	75,7
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS ¹⁶	%	10,0	3,4	17,2	10,8
Summe Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	27,0	109,2	-14,4	32,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	209,7	160,7	121,0	108,1
Bereinigte EBITDA-Marge	%	11,5	10,7	15,5	15,5
Vorräte	Mio. €	356,0	293,5	116,0	108,0
Investitionen	Mio. €	21,3	17,0	15,6	10,5

¹⁶ Weitere Erläuterungen zu den eingebetteten Optionen finden sich im Konzernanhang unter der Nr.19. "Sonstige finanzielle Vermögenswerte".

		Süd-Europa		Zentral-Ost-Europa
		01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatz (netto)	Mio. €	589,3	560,3	463,9	361,1
Innenumsatz (netto)	Mio. €	0,0	0,0	0,4	0,5
Außenumsatz (netto)	Mio. €	589,3	560,3	463,5	360,7
Summe Bereinigungen des Umsatzes	Mio. €	-22,8	0,0	0,0	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	Mio. €	566,5	560,3	463,9	361,1
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	Mio. €	1,9	-33,1	78,9	40,1
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	%	0,3	-5,9	17,0	11,1
Summe Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	38,1	40,1	0,4	9,3
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	40,0	6,9	79,3	49,4
Bereinigte EBITDA-Marge	%	7,1	1,2	17,1	13,7
Vorräte	Mio. €	147,7	162,6	104,0	89,1
Investitionen	Mio. €	10,7	7,1	15,3	9,9

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatz (netto)	3.665,5	3.120,0
Innenumsatz (netto)	1,9	0,6
Außenumsatz (netto)	3.663,6	3.119,4
Summe Bereinigungen des Umsatzes	-27,5	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	3.638,0	3.120,0
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	398,9	134,1
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	10,9	4,3
Summe Bereinigungen des EBITDA	51,1	191,0
Bereinigtes EBITDA	449,9	325,1
Bereinigte EBITDA-Marge	12,4	10,4
Vorräte	723,6	653,2
Investitionen	62,9	44,5

DACHNL

Die in der Region DACHNL erzielten bereinigten Umsätze (netto) betrugen 1.826,4 Mio. € und lagen somit um 327,1 Mio. € bzw. 21,8 % über den Vorjahresumsätzen von 1.499,3 Mio. €.

Das bereinigte EBITDA in DACHNL stieg im Geschäftsjahr 2021/22 um 49,0 Mio. € auf 209,7 Mio. € (i. Vj.160,7 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen beliefen sich insgesamt auf 27,0 Mio. € (i. Vj.109,2 Mio. €) und betrafen insbesondere interne Reorganisationskosten und Kosten im Zusammenhang mit der Optimierung des Filialnetzes.

Frankreich

In Frankreich stiegen die bereinigten Umsätze (netto) im Berichtsjahr um 82,0 Mio. € bzw. 11,7 % von 699,3 Mio. € auf 781,2 Mio. €. Die Bereinigungen bezifferten sich auf minus 4,7 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Veräußerung einer Gruppe von Filialen.

Das bereinigte EBITDA in Frankreich ist im Geschäftsjahr 2021/22 um 12,9 Mio. € auf 121,0 Mio. € gestiegen. Die EBITDA-Bereinigungen betrugen minus 14,4 Mio. € und betrafen überwiegend COVID-19-bezogene Erträge aus rückwirkend gewährten Mietreduktionen und staatlichen Unterstützungen.

Süd-Europa

Die bereinigten Umsätze (netto) in Süd-Europa stiegen um 6,2 Mio. € bzw. 1,1% von 560,3 Mio. € auf 566,6 Mio. €. Die Bereinigungen in Höhe von minus 22,8 Mio. € betrafen die Filialumsätze im Zusammenhang mit der Restrukturierung in Spanien.

Das bereinigte EBITDA in Süd-Europa ist im Geschäftsjahr 2021/22 um 33,0 Mio. € auf 40,0 Mio. € gestiegen. Die EBITDA-Bereinigungen beliefen sich auf 38,1 Mio. € (i. Vj. 40,1 Mio. €) und betrafen insbesondere die Restrukturierungsmaßnahmen in Spanien.

Zentral-Ost-Europa

In Zentral-Ost-Europa stiegen die bereinigten Umsätze (netto) um 102,8 Mio. € bzw. 28,5 % von 361,1 Mio. € auf 463,9 Mio. €.

Das bereinigte EBITDA in Ost-Europa stieg im Geschäftsjahr 2021/22 um 29,9 Mio. € auf 79,3 Mio. € (i. Vj.49,4 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen bezifferten sich auf 0,4 Mio. €.

Finanzlage

Kapitalstruktur und Finanzierung

Die Passivseite der Bilanz wies zum Stichtag langfristiges Fremdkapital in Höhe von 4.296,9 Mio. € (i. Vj. 4.21 6,5 Mio. €) auf, wovon 3.120,3 Mio. € (i. Vj. 2.956,8 Mio. €) auf langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Form von Anleihen, Bankdarlehen und Gesellschafterdarlehen sowie 902,2 Mio. € (i. Vj. 862,5 Mio. €) auf langfristige Leasingverbindlichkeiten entfielen.

Das kurzfristige Fremdkapital betrug zum Stichtag 1.388,6 Mio. € (i. Vj.1.308,1 Mio. €) und enthielt im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 634,5 Mio. € (i. Vj.484,5 Mio. €) sowie kurzfristige Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 252,9 Mio. € (i. Vj.290,7 Mio. €).

Zum 30. September 2022 sind neben den unterverzinslichen und nachrangigen Gesellschafterdarlehen folgende wesentliche Finanzierungsvereinbarungen zu verzeichnen:

	Finanzierungsvolumen	Zins	Fälligkeit
	Mio. €	%	Datum
Senior Secured Notes	1.305,0	6,00%	8. April 2026
Senior PIK Notes	519,6	8,25% / 9,00%	1. Oktober 2026
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	5,50%	8. April 2026
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	170,0	4,75%	8. Januar 2026
Summe	2.669,6

Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen sowie eine allein für Sicherheiten vorgesehenen Linie von zusammen 15,4 Mio. € in Anspruch genommen.

Die bilanzielle Nettoverschuldung der Douglas-Gruppe - definiert als: Bankschulden zuzüglich Anleihen abzüglich liquider Mittel - lag zum Bilanzstichtag bei 2.297,5 Mio. € (i. Vj. 2.175,2 Mio. €). Den liquiden Mitteln von 245,3 Mio. € (i. Vj. 240,4 Mio. €) standen Bankverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von 670,1 Mio. € (i. Vj. 589,5 Mio. €) und Anleihen in Höhe von 1.872,7 Mio. € (i.Vj. 1.826,2 Mio. €) gegenüber. Bei Heranziehung der Nominalwerte ergab sich eine Nettoverschuldung von 2.255,5 Mio. € (i. Vj. 2.141,5 Mio. €).

Investitionen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden insbesondere in die Modernisierung des bestehenden Filialnetzes und den Ausbau des E-Commerce Geschäfts 93,0 Mio.€ investiert (i. Vj. 82,3 Mio. €). Zum 30. September 2022 umfasste das Filialnetz insgesamt 1.704 eigene Filialen (i. Vj. 1.942).

Liquidität

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit im Zeitraum 1. Oktober 2021 bis 30. September 2022 betrug 468,1 Mio. € (i. Vj. 370,2 Mio. €). Dieser Wert resultierte aus dem im Vergleich zum Vorjahr um 238,7 Mio. € auf 530,0 Mio. € gestiegenen EBITDA, teilweise kompensiert durch die Abnahme der sonstigen Vermögenswerte und Schulden in Höhe von 27,1 Mio. € (i. Vj. Zunahme von 23,2 Mio. €), aus der Abnahme von Rückstellungen Höhe von 28,6 Mio. € (i. Vj. Zunahme von 21,2 Mio. €) sowie aus gezahlten Steuern von 52,4 Mio. € (i. Vj. 37,7 Mio. €). Aus dem Working Capital wurde ein Mittelfzufluss von 53,7 Mio. € (i. Vj. 69,2 Mio. €) generiert.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2021/22 auf 101,5 Mio. € (i. Vj.81,8 Mio. €) und betraf Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte von insgesamt 85,6 Mio. € (i. Vj.92,3 Mio. €) sowie Auszahlungen für die Akquisition der disapo.de Apotheke B.V. (im Folgenden Disapo) in Höhe von 24,2 Mio. € (i. Vj.0,0 Mio. €), teilweise kompensiert durch Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Anlagevermögens in Höhe von 8,3 Mio. € (i. Vj.10,5 Mio. €).

Im Geschäftsjahr betrug der Freie Cash Flow 366,6 Mio. € (i. Vj.288,4 Mio. €).

Im Geschäftsjahr 2021/22 betrug der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit 360,4 Mio. € (i.Vj. 304,1 Mio. €). Dieser resultierte aus Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten von 259,9 Mio. € (i. Vj.252,8 Mio. €), gezahlte Zinsen von 160,2 Mio. € (i. Vj.125,9 Mio. €) teilweise kompensiert durch die Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten in Höhe von 76,0Mio. € (i. Vj.1.780,5 Mio. €), wovon 75,0Mio. € auf die zusätzliche, für die Finanzierung von Disapo aufgenommene Kreditfazilität entfällt.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme betrug zum Bilanzstichtag 4.391,5 Mio. € (i. Vj.4.539,4 Mio. €).

Die Aktivseite der Bilanz war maßgeblich durch die Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 1.036,1 Mio.€ (i. Vj. 1.228,6 Mio. €), die sonstigen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von 814,9 Mio. € (i. Vj. 812,9 Mio. €), die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe von 1.049,0 Mio. € (i. Vj. 1.037,6 Mio. €) und die Vorräte in Höhe von 71 9,4 Mio. € (i. Vj. 648,8 Mio. €) geprägt.

Die Verteilung der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die Berichts- und Geschäftssegmente sowie Länder ist im Folgenden dargestellt.

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Land
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
Österreich			0,0
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Portugal			0,0
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

	30.09.2021
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Land
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	691,0
DACH		490,7
Deutschland			446,3
Österreich			44,4
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	10,8	10,8	0,0
Italien			3,2
Portugal			7,6
Zentral-Ost-Europa	90,0	90,0	0,0
Polen			58,2
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			31,8
Summe	1.228,6	1.228,6	1.228,6

Die sonstigen immateriellen Vermögenswerte entfielen zum Vorjahr unverändert, im Wesentlichen auf die Marken "Douglas" 534,4 Mio. € und "Nocibe" 172,7 Mio. €. Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Nutzungsdauern der Marken aufgrund ständiger Maßnahmen zur Markenerhaltung unbestimmt sind. Während die Marke "Nocibe" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" für Zwecke des Wertminderungstests der Geschäfts- oder Firmenwerte anhand der Umsatzerlöse (netto) den entsprechenden Geschäftssegmenten zugeordnet.

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe 1.049,0 Mio. € (i. Vj. 1.037,6 Mio. €) bezogen sich ganz überwiegend auf die Anmietung von Filialen, Lagern und Geschäftsräumen.

Zum Bilanzstichtag verfügte die Douglas-Gruppe über Zahlungsmittel in Höhe von 245,3 Mio. € (i. Vj. 240,4 Mio. €). Der RCF war zum Stichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen. (i. Vj. 0,0 Mio. €). ^17,18

Gesamteinschätzung der Douglas-Gruppe

Im Berichtsjahr 2021/22 waren die negativen wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die Umsatz-, Ergebnis- und Liquiditätssituation der Douglas-Gruppe nur noch vereinzelt gegeben.

Während im Vorjahr 2020/21 die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf das Geschäft der Douglas-Gruppe noch zu einem ungünstigen Geschäftsverlauf geführt hatten, konnte das Filialgeschäft im Geschäftsjahr 2021/22 zunehmend von der weitgehend restriktionslosen Öffnung unserer Geschäfte und dem damit verbundenen pre-COVID-19 gewohnten Einkaufserlebnisunserer Kunden profitieren. Zugleich erzielten die Gruppe ein E-Commerce-Geschäft auf hohem Niveau.

Der andauernde Ukraine-Russland-Krieg einerseits sowie die politische COVID-19 Null-Toleranz-Strategie Chinas, verbunden mit harten Lockdowns und Ausgangssperren andererseits, führten zu einer beschaffungsseitigen Verknappung von Waren, gepaart mit der Nichtverfügbarkeit bestimmter Produkte, längeren Lieferzeiten und Preissteigerungen insbesondere im Energiesektor. Gleichzeitig war der Arbeitsmarkt aus Arbeitgebersicht europaweit angespannt. Diese neuen externen Gegebenheiten führten zu neuen Herausforderungen für das Geschäft der Gruppe, die allerdings im Geschäftsjahr 2021/22 gut abgefedert werden konnten.

Insgesamt verzeichnete die Douglas-Gruppe einen bereinigten Umsatzanstieg von 530,3 Mio. € bzw. 17,0 %. Das bereinigte EBITDA stieg um 107,7 Mio. € bzw. 49,4 % von 217,8 Mio. € auf 325,5 Mio. €. Die Geschäftsführung beurteilt die Gesamtentwicklung der Douglas-Gruppe als zufriedenstellend.

Das operative Geschäft der Douglas-Gruppe finanziert sich aus dem Free Cash Flow der Douglas-Gruppe. Nach den aktuellen Liquiditätsplanungen der Gruppe sind zurzeit die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2023 firstgerecht zu erfüllen.

Langfristige Vermögenswerte in Form von Sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sind durch mittel- bzw. langfristige Finanzierungsverbindlichkeiten - Anleihen, Bankenkonsortialkredit, RCF, sonstige Bankenkredite und Gesellschafterdarlehen - gedeckt.

Vergleich der Prognose mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung

Das Abflauen der COVID-19 Pandemie in Europa und den damit verbundenen Wegfall der Eindämmungsmaßnahmen, insbesondere Filialschließungen und Zugangsbeschränkungen, führte zu einer Rückkehr unserer Kunden in unsere Filialen verknüpft mit einem wesentlichen Umsatzanstieg. Gleichzeitig erzielte die Gruppe ein respektables E-Commerce-Geschäft auf hohem Niveau, wenn auch leicht unter den Erwartungen liegend. Diese Entwicklungen bestärken uns in der weiteren konsequenten Umsetzung unsere Strategie #FORWARDBEAUTY.DigitalFirst mit integriertem Multi-Channel-Ansatz, einem KI-gestützten pricing und Optimierung unseres Filialnetzes. Die im mit Vorjahr 2020/21 getätigten Prognosen zu Konzernumsatz und Konzern-EBITDA wurden erreicht.

¹⁷ Weitere Angaben zur Finanzierung finden sich im Konzernanhang unter der Nummer 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" im Kapitel "Liquiditätsrisiko".
¹⁸ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen sowie eine allein für Sicherheiten vorgesehenen Linie von zusammen 15,4 Mio. € (i. Vj. 11,9 Mio. €) in Anspruch genommen.

Für die Regionen sowie verdichtet auf Gesamtkonzernebene ergab sich folgendes Bild:

Die für DACHNL getätigte Prognosen "kräftig steigende Umsätze" und "kräftig steigendes bereinigtes EBITDA" wurden erfüllt.

Die für Frankreich berichtete Prognose "stark wachsende Umsätze" wurde erfüllt. Die Prognosen "deutlich steigendes bereinigtes EBITDA" wurde übertroffen, das bereinigte EBITDA stieg stark.

Die für Süd-Europa getätigten Prognose "kräftig wachsende Umsätze", wurde nicht erfüllt, die Umsätze wuchsen deutlich. Die Prognose "stark steigendes bereinigtes EBITDA" wurde erfüllt.

Die für Zentral-Ost-Europa getätigten Prognosen "stark wachsende Umsätze" und "stark wachsendes bereinigtes EBITDA" wurden beide erfüllt.

Die im vorangegangen Lagebericht des Geschäftsjahres 2020/21 berichtete, verdichtete Gesamtprognose zum Umsatz "starkes Wachstum" und zum bereinigten EBITDA "stark erhöht" wurden durchweg erfüllt.

PROGNOSEBERICHT

Entwicklung im Euroraum - Preissteigerungen belasten das Wachstum

Die direkten und indirekten Auswirkungen des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine, der Kaufkraftverlust infolge der hohen Inflationsraten sowie die abkühlende Weltwirtschaft belasten die Volkswirtschaften im Euro-Raum in immer stärkerem Maße. Da aktuell bei den Energiepreisen nicht mit einer raschen Entspannung zu rechnen ist, muss mindestens im Winterhalbjahr 2022/23 mit einer rückläufigen Wirtschaftsleistung im Euro-Raum gerechnet werden. Allem voran dürfte der Kaufkraftverlust die Konsumnachfrage in vielen Mitgliedstaaten deutlich zurückgehen lassen. ¹⁹

Obschon die Wirtschaftsleistung den zum Datenschluss vorliegenden Schnellmeldungen der nationalen Statistikämtern zufolge in Deutschland, Frankreich und Spanien im 3. Quartal 2022 noch aufwärtsgerichtet war, dürfte sich die Konjunktur im Winterhalbjahr 2022/23 abschwächen. Allen voran dürfte der Kaufkraftverlust der privaten Haushalte zu einem Rückgang der Konsumausgaben führen. Die Erwartungen über die allgemeine wirtschaftliche und die eigene finanzielle Entwicklung belasten das Konsumklima seit März 2022 deutlich. Der Verlust an realen verfügbaren Einkommen dürfte zudem dazu führen, dass sich die Sparquote der Haushalte nicht nur normalisiert, sondern das durchschnittliche Niveau der Vor-Corona-Jahre sogar unterschreitet. ²⁰

Die Energiepreise dürften im Prognosehorizont zwar hoch bleiben, im Verlauf des Jahres 2023 dürften sich die realen Einkommen, nicht zuletzt aufgrund umfangreicher staatlicher Unterstützungsmaßnahmen, aber langsam erholen und so die privaten Konsumausgaben stabilisieren. Aufgrund der nachlassenden Weltkonjunktur sind nur bedingt, und frühestens gegen Ende des Prognosehorizonts, Wachstumsimpulse zu erwarten. Die sich infolge der geldpolitischen Straffung verschlechternden Finanzierungsbedingungen dürften zudem dämpfend auf die gesamtwirtschaftliche Nachfrage wirken. ²¹

Für das Kalenderjahr 2022 prognostiziert der Sachverständigenrat einen Anstieg des preis- und kalenderbereinigten BIP im Euro-Raum um 3,3 %. Das kräftige Wachstum im Kalenderjahresdurchschnitt ist aber vor allem durch die Entwicklung in der ersten Jahreshälfte und den statistischen Überhang von rund zwei Prozentpunkten aus dem Vorjahr bedingt. In vielen Mitgliedstaaten dürfte sich der konjunkturelle Rückgang noch weit in das nächste Kalenderjahr 2023 ziehen. Insbesondere in den wirtschaftlich bedeutenden Mitgliedstaaten Deutschland und Italien ist im Kalenderjahr 2023 kalenderbereinigt mit einer Stagnation beziehungsweise einem Rückgang der Wirtschaftsleistung zu rechnen. Das aggregierte BIP des Euro-Raums dürfte mit 0,3 % dementsprechend nur geringfügig ansteigen. ²²

Die Verbraucherpreisinflation dürfte im Euro-Raum im laufenden Kalenderjahr 2022 8,5 % betragen. Für das Kalenderjahr 2023 erwartet der Sachverständigenrat nur einen leichten Rückgang der Preissteigerung auf 7,4 % im Jahresdurchschnitt. Die gestiegenen Erzeugerpreise, allen voran für Energie, dürften sukzessive an die Verbraucherinnen und Verbraucher weitergereicht werden. Es ist davon auszugehen, dass es bei allen drei Hauptkomponenten des HVPI, Energie, Nahrungsmittel sowie der Kernrate, zu weiteren deutlichen Preissteigerungen kommt. Die größeren Unterschiede zwischen den jahresdurchschnittlichen Inflationsraten der Mitgliedstaaten sind neben unterschiedlichen Marktentwicklungen und staatlichen Eingriffen insbesondere bei den Verbraucherpreisen für Energie auf unterschiedliche unterjährige Inflationsdynamiken zurückzuführen. So stiegen der HVPI im Oktober 2022 der Schnellschätzung zufolge in Italien um 4,0%

¹⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 33
²⁰ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 43
²¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 44
²² Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 44

gegenüber dem Vormonat. Demgegenüber stieg der HVPI in Spanien unter anderem aufgrund einer Reduktion der Umsatzsteuer auf Erdgas nur um 0,1 % gegenüber dem Vormonat. ²³

Für das Gesamtjahr 2022 rechnet der Sachverständigenrat mit einem realen Wirtschaftswachstum von 1,7 % in Deutschland. Für das Kalenderjahr 2023 geht er davon aus, dass die Abwärtskräfte überwiegen dürften und es zu einem Rückgang der Wirtschaftsleistung um 0,2 % kommt. Angesichts der erneut gestiegenen Energiepreise, aber auch aufgrund eines Anziehens der Kerninflation, bleibt die Verbraucherpreisinflation in Deutschland im Prognosehorizont hoch. Im Oktober 2022 betrug sie erstmals seit den frühen 1950er-Jahren 10,4 %. In den Jahren 2022 und 2023 dürften die Steigerungsraten des Verbraucherpreisindex (VPI) 8,0 % und 7,4% betragen. Aufgrund der Unwägbarkeiten der Entwicklung des Energieangebots und der Ausgestaltung der staatlichen Entlastungsmaßnahmen ist die Prognose mit einer hohen Unsicherheit behaftet. ²⁴

Der Arbeitsmarkt in Deutschland zeigt sich trotz der konjunkturellen Eintrübung robust. So setzte sich der Beschäftigungsaufbau über die vergangenen Monate fort, und die Arbeitslosenquote befand sich im September auf einem niedrigen Niveau von 5,4 %. Die stützende Wirkung des Arbeitsmarkts dürfte im Prognosehorizont bestehen bleiben. Steigende Lohnabschlüsse dürften zudem die Kaufkraftverluste der privaten Haushalte teilweise auffangen. ²⁵

Für den Euroraum sowie die wesentlichen Euro-Länder Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und die Niederlande, ergibt sich für die Kalenderjahre 2021, 2022 und 2023 folgende Übersicht über die drei volkswirtschaftlichen Leistungsindikatoren BIP (Bruttoinlandprodukt), HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) und Erwerbslosenquote ²⁶ , ferner für Polen Daten zur Entwicklung des saisonbereinigten Bruttoinlandprodukts ²⁷ :

	BIP (Veränderung % zum Vj.)
	- 2021	2022	2023
Euroraum	- 5,3	3,3	0,3
Deutschland	2,6	1,8	0,0
Frankreich	6,8	2,6	0,4
Italien	6,7	3,5	-0,4
Spanien	5,5	4,6	1,0
Niederlande	4,9	4,6	0,6

	HVPI (Veränderung % zum Vj.)
	2021	2022	2023
Euroraum	2,6	8,5	7,4
Deutschland	3,2	8,6	7,9
Frankreich	2,1	5,9	6,1
Italien	1,9	8,8	9,8
Spanien	3,0	8,5	4,2
Niederlande	2,8	12,1	9,8

	Erwerbslosenquote (%)
	2021	2022	2023
Euroraum	7,7	6,8	7,1
Deutschland	3,6	3,1	3,4
Frankreich	7,9	7,5	7,7
Italien	9,6	8,2	8,6
Spanien	14,8	12,8	13,2
Niederlande	4,2	3,6	4,1

Gemessen am saisonbereinigten BIP ergibt sich, im Vergleich zu den entsprechenden Vorjahreskalenderquartalen, als Indikation für die konjunkturelle Lage in Polen folgendes Bild:

Q4/2021: 8,7 %; Q1/2022: 10,5 %; Q2/2022: 5,6 %; Q3/2022: 4,5 % ²⁸

Wirtschaftlicher Ausblick der Gruppe im Geschäftsjahr 2022/23

Auch wenn das Pandemiegeschehen in Europa als überwunden gilt, so ergeben sich aus dem andauernden Ukraine-Russland-Krieg, sowie der restriktiven COVID-19-Poltik Chinas, Risiken, deren weiteren Verläufe mit hoher Unsicherheit behaftet sind und die sich im Geschäftsjahr 2022/23 spürbar negativ auf das Geschäft der DOUGLAS-Gruppe auswirken könnten. Unter moderater Berücksichtigung dieser Unsicherheiten gehen wir für das kommende Geschäftsjahr 2022/23 von einem deutlichen Wachstum bei leicht steigender Ertragskraft aus.

²³ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 45
²⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 47
²⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 55
²⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2022/23, S. 45
²⁷ Eurostat - Pressemitteilung 128/2022
²⁸ Eurostat - Pressemitteilung 128/2022

Unverändertes Ziel der weiteren strategischen Entwicklung der DOUGLAS-Gruppe ist das profitable Wachstum. Dazu wollen wir unsere europäische Position als ein führender Omnichannel-Anbieter für Premium-Beauty ausbauen und als Nr. 1 Beauty-Destination in Europa wahrgenommen werden. Hierbei werden wir uns noch deutlich stärker auf die digitale Einbindung aller Kanäle - von den Filialen über die Online-Shops bis hin zum Partner-Programm - fokussieren.

Zur Erreichung dieser Ziele wurde unsere Wertschöpfungsstrategie #FORWARDBEAUTY zu #FORWARDBEAUTY.DIGITALFIRST weiterentwickelt, um die Gruppe für eine erfolgreiche Zukunft neu aufzustellen und dem geänderten Einkaufsverhalten der KundInnen Rechnung zu tragen. Mit diesem Fokus und auf Basis der bewährten fünf strategischen Eckpfeiler - Stärkung der Marke DOUGLAS, des Filialgeschäfts, von E Commerce, des Sortiments und der Kundenbindung und ergänzt um operative Exzellenz in der Lieferkette sowie einem datengetriebenen Ansatz - arbeiten bei uns tagtäglich knapp 16.000 MarkenbotschafterInnen daran, unseren KundInnen ein einzigartiges Einkaufserlebnis mit einem möglichst umfangreichen Portfolio aus eigenen und Partner-Programm-Artikeln anzubieten und die erste Adresse für Beauty-Shopping zu sein. Die Filialen sind dabei Orte, an denen Beauty erlebbar gemacht wird - an ausgewählten Standorten auch durch große Flagship Stores mit zusätzlichen Dienstleistungen von z.B. FriseurInnen, KosmetikerInnen und speziell geschultem Fachpersonal. Gleichzeitig gewinnen die Filialen neue KundInnen für die digitalen DOUGLAS-Kanäle und nutzen digitale Angebote wie den Beauty Mirror auch in den Filialen. Dadurch bietet DOUGLAS eine zukunftsfähige Verzahnung von offline- und online-Shopping-Erlebnissen mit intensiverer Kundenbindung und höheren Warenkörben.

Darüber hinaus wird DOUGLAS weiter eng mit ausgewählten strategischen Partnern der Industrie kooperieren. Wir sind davon überzeugt, dass unser Sortimentsmix aus attraktiven Exklusiv-, Hersteller- und Eigenmarken sowie die Qualitäts-Exzellenz von Service und Beratung heute und in Zukunft ein wichtiges Differenzierungsmerkmal zum Wettbewerb darstellen und die Kundenbindung intensivieren. Unser stetiger Fokus auf innovative Produkte und passende Serviceleistungen stehen dabei weiterhin im Vordergrund.

Ferner wird das Kundenbindungsprogramm weiter ausgebaut, z. B. durch die Erweiterung der Beauty- bzw. Nocibe-Card und dem damit verbundenen Bonusprogramm. Ziel ist es, durch unsere individuellen 1:1 -CRM- Aktivitäten die Kundenzufriedenheit sowie -treue und damit letztendlich die Kundenfrequenz in unseren Filialen und unseren Online-Shops zu erhöhen. Die dabei generierten Daten von aktuell ca. 44 Millionen Card-KundInnen nutzen wir für den weiteren Ausbau unserer erfolgreichen Retail Media-Aktivitäten.

Zentraler Erfolgsfaktor ist die Stärke unseres Plattform-Konzepts in Form der zunehmenden Verzahnung des Filial-Geschäfts mit den E-Commerce-Aktivitäten sowie der beschleunigte Ausbau des Online-Geschäfts in den Kernmärkten. Dazu entwickeln wir unter anderem kundenorientierte Bestell- und Liefer-Möglichkeiten wie Ship-from-Store, Click & Collect oder Reserve and Collect. Wir sehen, dass die europaweite Einführung von Plattform-Services, die Ausweitung des mobilen Angebotes und die Nutzung des technischen Fortschritts in der individuellen Beratung der Kunden bereits zu einer stärkeren Verzahnung der Verkaufskanäle beigetragen hat mit der Chance, unsere Attraktivität und Wachstumschancen im Vergleich zu reinen Filial- oder Online-Anbietern weiter zu erhöhen. Dies zeigt sich auch daran, dass die Nutzerzahlen der DOUGLAS-App kontinuierlich steigen. Die App bietet uns die Möglichkeit, Kunden noch direkter anzusprechen und mit passgenauer Werbung zu inspirieren. Bereits heute nutzt DOUGLAS aktiv Social Media-Plattformen wie Instagram als Medium für den Kundendialog und -Service, aber auch für den Abverkauf. Mit dem Beauty Mirror können KundInnen Makeup digital ausprobieren. Mit dem digitalen Parfümfinder erhalten KundInnen zu ihren Vorlieben passende Parfüm-Empfehlungen, auf deren Basis sie in den Filialen gezielt neue Düfte ausprobieren können. Wir sehen uns als führend im Social Commerce, wo wir mit unserem Format DOUGLASLIVE vor allem die jüngere KundInnengruppe mit Live-Streams erreichen, in denen die präsentierten Produkte direkt in den Warenkorb gelegt werden können. Die mit diesen KundInnen erzielten jährlichen Umsätze übersteigen den Umsatz je durchschnittlichem Kunden um ein Vielfaches. Weitere zentrale Treiber unserer Plattform-Strategie im "selective and luxury beauty segment" sind neben Niche Beauty, einem digitalen "pure player" für internationale Premium- und Nischenkosmetikmarken, die Erweiterung unseres Angebots durch unsere "DOUGLAS Beauty Booking Plattform" für Beauty-Services.

Nicht zuletzt unser exklusives "Partner-Programm" erweitert unseren Onlineshop durch ein vollintegriertes exklusives Sortiment von ausgewählten Partnern. Das "Partner-Programm" ergänzt unser Onlineshop-Sortiment um prominente, ausgewählte Partner mit dem Ziel, als eine führende Beauty-Plattform (#1 Beauty-Destination") ein noch breiteres und tieferes Sortiment anzubieten und neben unseren Lieferantenbeziehungen insbesondere die Kundenzufriedenheit und -bindung weiter zu stärken.

Segmentbezogene Prognose sowie verdichtete Gesamtprognose auf Ebene der Douglas-Gruppe für das Geschäftsjahr 2022/23 ²⁹.

Die nachfolgenden Prognosen wurden auf Basis der vorangegangen Ausführungen getroffen und beziehen sich auf die Berichtssegmente DACHNL, Frankreich, Süd-Europe und Zentral-Ost-Europa.

Die in den Zentralbereichen auf Ebene der Konzernzentrale der Douglas-Gruppe in Deutschland angesiedelten Funktionen enthalten wesentliche Teile der Wertschöpfungskette, neben den übergeordneten klassischen Steuerungs- und Verwaltungsbereichen, insbesondere auch die Zentralbereiche des Einkaufs und des Marketings sowie die Eigenmarken (sog Own Brands) und das internationale E-Commerce welches insbesondere für die strategische Ausrichtung und Entwicklung der Online Shops bzw. digitalen Plattformen im Rahmen unserer #FORWARDBEAUTY.DigitalFirst Strategie zuständig ist. Die aus dem Eigenmarkengeschäft erwachsenden Warenbestands- und Produkterfolgsrisiken liegen hauptsächlich im Zentralbereich.

Die diesen Zentralbereichen zugehörigen zentralen Funktionskosten (sog. Corporate Headquarter Costs) werden in der Segmentberichterstattung keinem Geschäfts- bzw. Berichtssegment zugeordnet, sondern separat angegeben. ³⁰

Mit Beginn des kommenden Geschäftsjahres 2022/23 erfolgt die Segmentberichterstattung zum (bereinigten) EBITDA, und folglich der hier getätigten Prognosen zum bereinigten EBITDA, im Einklang mit der geänderten internen Berichterstattung und Planung, erstmals unter Berücksichtigung des IFRS 16 "Leasingverhältnisse". Demnach werden wesentliche Teile der Leasingaufwendungen, überwiegend aus der Anmietung unserer Filialen, Lager und Geschäftsräume, als Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen aktiviert und planmäßig abgeschrieben. Dies wird zu einer Verlagerung von Mietaufwendungen aus den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in die Abschreibungen und korrespondierend zu einer wesentlichen Erhöhung des (bereinigten) EBITDA führen.

Überleitend ist die derzeitige Steuerungsgröße "Adjusted EBITDA ohne IFRS 16" der zukünftigen Steuerungsgröße "Adjusted EBITDA mit IFRS 16" pro forma auf Segmentebne für das Geschäftsjahr 2021/22 in der folgenden Tabelle gegenübergestellt:

²⁹ Wir weisen darauf hin, dass vor dem Hintergrund der einer jeden Prognose innewohnenden Unsicherheiten bzw. Risiken und anderer Faktoren die tatsächlichen Entwicklungen von den berichteten Prognosen abweichen können.
³⁰ Weitere Angaben zur Segmentberichterstattung finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

		Steuerungsgröße (ohne IFRS 16)	Geschäftsjahr 2021/22 Überleitung (IFRS 16-Effekt)	Steuerungsgröße (mit IFRS 16)
DACHNL
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	209,7	129,5	339,2
Frankreich
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	121,0	48,1	169,1
Süd-Europa
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	40,0	69,0	108,9
Ost-Europa
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	79,3	35,7	114,9
Douglas-Gruppe
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	325,5	277,0	602,5

Für die Region DACHNL erwartet die Konzerngeschäftsführung einen stark wachsenden bereinigten Umsatz und ein merklich steigendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Frankreich erwartet die Konzerngeschäftsführung einen leicht steigenden bereinigten Umsatz und ein leicht sinkendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Süd-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung aufgrund weiterer Filialschließungen einen kräftig abnehmenden bereinigten Umsatz und kräftig sinkendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Zentral-Ost-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung einen stark wachsenden bereinigten Umsatz sowie ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

Verdichtet auf Ebene der Douglas-Gruppe erwartet die Konzerngeschäftsführung für das Geschäftsjahr 2022/23 gegenüber dem Vorjahr ein deutliches Wachstum des bereinigten Umsatzes. Das bereinigte EBITDA wird leicht höher erwartet.

Nachtragsbericht

Berücksichtigungspflichtige Ereignisse zwischen dem Schluss des zum 30. September 2022 endenden Geschäftsjahres und dem Tag der Genehmigung des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung werden im Konzernanhang unter der Note Nr. 41 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" berichtet.

Chancen und Risikobericht

Grundsätzliches

Die Douglas Gruppe sieht sich mit einer Vielzahl von Chancen und Risiken konfrontiert, die das operative Geschäft in unterschiedlicher Weise und Intensität beeinflussen.

Dabei definiert die Douglas Gruppe den Begriff des Risikos als das mögliche Eintreten einer negativen zahlungswirksamen Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaft(en). Positive zahlungswirksame Auswirkungen hingegen werden als Chance definiert.

Grundsätzlich werden nur dann unternehmerische Risiken eingegangen, wenn sie beherrschbar sind und aus den verbundenen Chancen eine angemessene Wertsteigerung des Unternehmens zu erwarten ist.

Zur Risiko-Identifikation und -Bewertung sowie daran anschließend zur Initiierung von Gegenmaßnahmen zwecks Minimierung von Risiko-Folgen ist in der Douglas Gruppe ein effektiver Risikomanagement-Prozess implementiert. Ziel des Risikomanagement-Prozesses ist es, den Entscheidungsträgern ³¹ die erforderliche Transparenz bezüglich Risiken und Chancen zu verschaffen und darauf aufbauend ein proaktives Management zu ermöglichen, um die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe zu schützen.

In diesem Chancen- und Risikobericht werden die für die Douglas Gruppe als relevant erachtete Chancen und Risiken dargestellt, die in der jährlichen Risikoinventur erhoben wurden. Ebenso wird ein Überblick über den etablierten Risikomanagement Prozess gegeben.

Der den Einschätzungen der Risiken und Chancen zugrundeliegende Zeitraum umfasst zwölf Monate zum Konzernabschlussstichtag.

Risikomanagement-Prozess

Um das Risikomanagement noch effizienter zu gestalten, wurden prozessuale und strukturelle Verbesserungen im Vergleich zu den Vorjahren durchgeführt. Diese Änderungen betreffen im Wesentlichen die Kategorisierung von Risiken und Chancen sowie die Organisation der Berichtsstrukturen. Darüber hinaus wurden Verantwortlichkeiten formalisiert. Im nachfolgenden Abschnitt wird der überarbeitete und aktuell etablierte Risikomanagement-Prozess beschrieben.

Der Risikomanagement-Prozess wird vom Group Risk Office (innerhalb des Gruppen Controllings) betreut. Die Abteilung ist verantwortlich für die Prozessdefinition, Koordination, Durchführung und Bearbeitung der gesamten Prozesse rund um das Risikomanagement sowie die Erstellung des Risikoberichts. Das Risk Office ist ebenso aktiver Teilnehmer im Risikoausschuss.

Die Identifikation, Erfassung und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch den Risikoinhaber in der jeweiligen Geschäftseinheit sowie in der Fachabteilung auf Konzernebene (Zentralfunktionen). Diese sind auch für die Entwicklung und Implementierung effektiver Maßnahmen zur Minderung von Risiken und Ergreifung von Chancen innerhalb ihres Verantwortungsbereichs zuständig. Die Zentralfunktionen sind neben ihrer eigenen Risiko- und Chancenberichterstattung für die Erfassung der Stammdaten (Risikokatalog) zuständig. Der Risikokatalog kann darüber hinaus auch von den Risikoinhabern in den jeweiligen Geschäftseinheiten erweitert werden. Auch haben die Zentralfunktionen die Aufgabe die gemeldeten Daten aus den Geschäftseinheiten zu validieren. Diese Kontrolle erhöht die Qualität und Effektivität des Risikomanagement-Prozesses weiter.

³¹ Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird auf die gleichzeitige Verwendung personenspezifischer Sprachformen verzichtet. Sämtliche Personenbezeichnungen gelten für jedes Geschlecht.

An das Group Risk Office berichten die Risk Offices der Segmente, an die die Business Units wiederum berichten. Sie sind ebenfalls Teilnehmer des Risikoausschusses. Die Abteilung ist für die korrekte und vollständige Bewertung der Chancen und Risiken der Geschäftseinheiten in ihrem Segment verantwortlich.

In regelmäßigen Abständen tagt darüber hinaus der Risikoausschuss. Dieses Gremium ist ein unabhängiger Ausschuss, der den Vorstand beim strategischen Risikomanagement unterstützt und berät. Er ist verantwortlich für die Erstellung der Risikomanagementrichtlinien und -praktiken sowie für deren Überwachung auf Ebene der Douglas Gruppe.

Im Einzelnen überprüft er die Risikobewertung, verwaltet das Gesamtrisiko im Portfolio und legt die Höhe des angemessenen Risikos fest (in Übereinstimmung mit dem Risikoniveau und den geplanten Managementaktivitäten). Mitglieder sind neben dem Group Risk Office auch die Risiko-Verantwortlichen der Segmente (Segment Risk Officer) sowie der Gruppen CFO als Sponsor, der Chief Legal Officer, der VP Finance sowie VP Gruppen Compliance & Internal Audit.

Der Risikoausschuss und die Gruppenabteilung Riskmanagement berichtet an das Executive Board (die Entscheidungsträger).

In der nachfolgenden Grafik sind die Aufgaben- und Berichtsstrukturen, die für den Risikomanagement-Prozess bei der Douglas Gruppe angewendet werden, aufgeführt:

Die Identifikation und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch eine jährliche Inventur und durch eine halbjährliche Aktualisierung, in der wesentliche Bewertungsänderungen der jährlichen Inventur abgefragt werden. Beide Inventuren werden auf Basis eines einheitlichen Risikokatalogs durchgeführt, der von den lokalen Geschäftseinheiten ergänzt werden kann. Des Weiteren ist eine Ad-hoc Berichterstattung implementiert, damit schnell über aktuelle Risiko- und Chancenänderungen informiert werden kann.

Die als relevant erachteten Chancen und Risiken werden gruppeneinheitlich anhand des möglichen Schadens- / Gewinnausmaßes sowie ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet.

In der Risikoinventur werden die Risiken mit dem Relativen Netto-Risikovolumen (Absolute Schadenshöhe multipliziert mit Eintrittswahrscheinlichkeit vor und nach der Wirkung von Gegenmaßnahmen (brutto und netto) in Bezug auf ihre Schadensklassen und Eintrittswahrscheinlichkeit erhoben. Das sich hieraus jeweils ergebende bewertete Schadensausmaß unter Beachtung von Risikosteuerungsmaßnahmen (Nettorisiko) bzw. Chancenausmaß bildet gemäß seiner Bedeutung für die Douglas Gruppe die Basis für die Aufnahme im Lagebericht.

Die erfassten Einzelrisiken werden in Risikocluster (Finanzwirtschaftliche Risiken, Risiken aus Marketing usw.) zusammengefasst. Für die zusammenfassende Risikoeinschätzung wird der ungewichtete Mittelwert der hinterlegten Einzelrisiken in absoluter Schadenshöhe und Eintrittswahrscheinlichkeit gebildet und für die Eingruppierung in die Risikomatrix genutzt. Abschließend erfolgt auf dieser Basis eine abschließende Einschätzung des Managements.

Hierzu ist die Kategorisierung wie folgt (Classes of Loss / Classes of Win):

Bis zu 1 %	Very low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 1 % bis 5 %	Low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 5 % bis 10 %	Mid impact on budget EBITDA (adj.)
Über 10 % bis 20 %	High impact on budget EBITDA (adj.)
Über 20 %	Very high impact on budget EBITDA (adj.)

Die Eintrittswahrscheinlichkeit gibt die Wahrscheinlichkeit dar, mit der die Auswirkung einer Chance oder eines Risikos im festgelegten Zeitraum eintreten könnte. Die Eingabe der Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt in 1 % Schritten, welche in folgende Kategorien eingeteilt werden (Probability of occurence):

Bis 20%	Very low probability
Über 20% bis 40%	Low probability
Über 40% bis 50%	Mid probability
Über 50% bis 75%	High probability
Über 75%	Very high probability

Das sich hieraus jeweils ergebende bewertete Schadensausmaß unter Beachtung von Risikosteuerungsmaßnahmen (Nettorisiko) bzw. Chancenausmaß wird gemäß seiner Bedeutung für die Douglas Gruppe den vier Kategorien "gering (g)", "mittel (m)", "hoch (h)" oder "sehr hoch (sh)" zugeordnet.

Risikobericht

Für die Douglas Gruppe besteht eine Vielzahl an Risiken, die aus der Geschäftstätigkeit, der Struktur der Gruppe oder der Organisation der internen Prozesse heraus entstehen und eine künftige positive Geschäftsentwicklung gefährden können. Unter den im Folgenden dargestellten, relevanten Risiken werden mögliche, künftige Entwicklungen oder Ereignisse verstanden, die zu einer negativen Abweichung von der Prognose führen können.

Gesamtbild der Risikolage des Konzerns

Im aktuellen Prognosezeitraum haben wir kein Risikocluster identifiziert, das als "sehr hoch" klassifiziert wird, allerdings hat die Douglas Gruppe hohe Risikocluster in der Aggregation Finanzierung, Liquidität, Logistik und Reporting. Darüber hinaus bestehen auf Einzelrisikoebene sehr hohe absolute brutto Schadensbeträge, die aufgrund der niedrigen Wahrscheinlichkeiten zu einem niedrigen netto Schadenbetrag führen und somit als beherrschbar eingeschätzt werden und den Fortbestand folglich nicht gefährden.

Im Hinblick auf das Vorjahr zeigt sich eine marginale Erhöhung des relativen Netto-Risikobetrags, was im Wesentlichen auf die durchgeführten prozessualen und strukturellen Verbesserungen zurückzuführen ist.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die finanzwirtschaftlichen Risiken wurden zum Zeitpunkt der Aufstellung (19. Dezember 2023) des geänderten Abschlusses aufgrund der Entwicklung des bereits abgeschlossenen Geschäftsjahres 2022/23 neu eingeschätzt.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Planungen für die bereinigten Umsatzerlöse und das bereinigtes EBITDA deutlich übererfüllt. Die Zahlungsmittel haben sich zum 30. September 2023 gegenüber dem Vorjahr von 245,3 Mio. € auf 262,3 Mio. € erhöht.

Wir gehen für die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2023/24 von einem höheren Cashflow als im Geschäftsjahr 2022/23 aus, der in den nachfolgenden Jahren laut unserer Planung weiter ansteigen wird, angetrieben durch die erfolgte Restrukturierung bzw. Portfolio-Optimierung, die dann zusammen mit der organischen Expansion in neue Standorte zu höheren Erträgen führen soll.

Nach dieser Planung sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 fristgerecht zu erfüllen. Dabei gehen wir davon aus, dass die revolvierende Kreditfazilität, die ein Volumen von 170 Mio. € umfasst, liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen wird. Zum Bilanzstichtag 30. September 2023 war sie liquiditätsmäßig ebenfalls nicht in Anspruch genommen. Demnach ist die Einhaltung dieser kreditvertraglich vereinbarten finanziellen Kennzahlen zum 30. September 2023 nicht einschlägig.

Die Douglas Gruppe hat sich zuletzt Ende März 2021 erfolgreich mit einer Laufzeit bis Anfang 2026 refinanziert. Die Douglas Gruppe geht davon aus, dass die ausstehenden Beträge aus der Finanzierung bei Fälligkeit refinanziert werden.

Unsere Annahmen zur Liquidität im Prognosezeitraum und der Refinanzierungsfähigkeit beim Auslaufen der bestehenden Linien basieren auf der Erwartung, dass keine erheblichen Beeinträchtigungen der Ertragslage und des Wachstums der Gruppe durch exogene Faktoren wie Inflation, Energiepreise, politische Instabilitäten oder Lieferkettenrisiken eintreten. Auch wenn das Schadensausmaß sehr hoch wäre, halten wir den Eintritt solcher negativen Szenarien aus heutiger Sicht für sehr unwahrscheinlich.

Insgesamt schätzen wir die finanzwirtschaftlichen Risiken als hoch ein. Im Geschäftsjahr 2020/21 haben wir die finanzwirtschaftlichen Risiken als bestandsgefährdend eingeschätzt.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Allgemeines

Die Douglas Gruppe unterliegt prinzipiell Zinsänderungsrisiken, Liquiditätsrisiken, Bonitätsrisiken mit Kontrahenten für Finanzgeschäfte, sowie Risiken aus Schwankungen saisonaler Zahlungsströme. Diese können negative Auswirkungen auf Finanzergebnis und Liquidität haben.

Finanzierungsquellen

Grundsätzlich stehen dem Konzern verschiedene interne und externe Quellen zur Finanzierung des operativen Geschäftes, der Investitionen und möglicher Akquisitionen zur Verfügung. Hierzu zählen die bestehenden liquiden Mittel, der operative Cashflow, Bankkredite und -linien, Anleihen sowie Lieferantenzahlungsziele.

Alle inländischen Tochtergesellschaften sowie die wesentlichen ausländischen Tochtergesellschaften sind in ein Cash-Management-System (EUR-Cash-Pooling) eingebunden. Durch die Bündelung der Finanzvolumina werden kurzfristige Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Liquiditätsbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt. Dies trägt zu einer Reduzierung des Fremdfinanzvolumens und einer Optimierung der Geldanlagen bei und hat somit positive Auswirkungen auf das Zinsergebnis des Konzerns.

Aus der externen Finanzierung resultierende wesentliche Verpflichtungen

Für die Senior Secured Notes sowie die Senior Secured Term Loan Facility wurden Sicherheiten gestellt. Hierzu gehören Bankguthaben, Anteile an bestimmten Konzernunternehmen und konzerninterne Forderungskonten.

Bei einem Ausfallereignis seitens des Kreditnehmers haben die Darlehensgeber die Möglichkeit, einen vertraglich definierten Prozess anzustoßen, der eine sofortige Fälligkeit der Verbindlichkeit und die Inanspruchnahme der verpfändeten Vermögenswerte zum Ziel hat.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 170,0 Mio. € der Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ³² Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Covenant Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Neben diesen Financial Covenants hat die Douglas-Gruppe auch bestimmte qualitative Covenants zu erfüllen. Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen. Zu einer Inanspruchnahme der RCF könnte es kommen, wenn sich die künftigen Ergebnisse und damit die Liquidität der Gruppe sehr stark reduzieren würden.

Operationelle Finanzierungsrisiken

Die Douglas Gruppe ist bestrebt ihre Waren liquiditätsoptimierend einzukaufen. Zur Erreichung dieses Ziels bedient sie sich des Wareneinkaufs auf Ziel. Ermöglicht wird dies auch, weil Warenkreditversicherungen den Lieferanten der Douglas-Gruppe hohe Deckungszusagen einräumen.

Es besteht grundsätzlich das Risiko, dass Lieferanten ihre Zahlungsziele verkürzen, zum Beispiel weil Warenkreditversicherer ihre Konditionen, insbesondere ihre zu versichernden Limite, senken.

Diesem Risiko wird durch ein enges Monitoring sowie regelmäßige Gespräche und Verhandlungen mit den wesentlichen Lieferanten und dem Austausch mit diversen Warenkreditversicherern begegnet. Daneben bedient sich die Douglas-Gruppe einer Zentralregulierung von Lieferantenverbindlichkeiten, wodurch das den Lieferanten zur Verfügung stehende Warenkreditlimit auf bis zu 100 % aufgestockt und abgesichert werden kann. Um weiterhin proaktiv Lieferantenlimits beeinflussen zu können, bietet die Douglas-Gruppe ein "Dynamic Discounting Verfahren" an, bei denen Lieferanten gegen Skonto eine vollautomatisierte Begleichung ihrer Forderung vor Fälligkeit anstoßen können. Hierbei werden ausschließlich eigene Mittel aus dem robusten CashFlow variabel zur Verfügung gestellt.

Weitere operationelle Finanzierungsrisiken ergeben sich bei einer Konzentration von Einlagen oder positiven Salden auf kleineren Banken, was zu einem höheren Kontrahentenrisiko führt, sowie aus angeordneten Ladenschließungen, welche zu Umsatzeinbußen führen und Kosten weiterhin anfallen würden.

Insgesamt wird das operationelle Finanzierungsrisiko für die Gruppe als mittel eingeschätzt.

Operative Risiken

Risiken im Wettbewerbsumfeld und Vertrieb

In den Märkten, in denen die Douglas Gruppe tätig ist, steht sie im Wettbewerb mit Anbietern von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten. Der Wettbewerb war im Berichtsjahr sowohl im Online- als auch im Offlinehandel weiterhin intensiv. Dies äußert sich vor allem durch eine aggressive Preispolitik und durch vermehrte Angebote mit Kundenrabatten von den Akteuren im Wettbewerbsumfeld.

³² Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 10,4 Mio.€ in Anspruch genommen.

Steigender Wettbewerb kann sich auf die Marktposition und somit auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken. Hierbei bergen Veränderungen der Kundenbedürfnisse, Preisentwicklungen oder die Versäumnis neuer Trends Risiken.

Aus den genannten Gründen arbeitet die Douglas Gruppe stetig an der Optimierung des eigenen Online- und Offlinehandels.

Für das Geschäftsjahr 2021/22 bedeutete dies weiterhin die Optimierung der Pricing Methodiken, den Ausbau der Omni-Channel-Strategie, die Stärkung der Kundenbindung und -zufriedenheit, sowie die Weiterentwicklung von Zusatzleistungen für die Kunden Online und Offline.

Durch das Internet und die Informationsverbreitung über soziale Netzwerke wächst die Online-Vertriebsschiene weiter. Dies ermöglicht dem Verbraucher auch Angebote und Preise verschiedener Onlinehändler schnell zu vergleichen, wodurch möglicher Umsatz an Wettbewerber verloren gehen kann. Durch ein stetig weiterentwickelndes Kundenbindungsmanagement, das die verschiedenen Zielgruppen der Douglas Gruppe über unterschiedliche Kanäle anspricht, sollen Kunden an die Marke Douglas gebunden werden. Zusätzlich werden fortlaufend Investitionen für den Ausbau der Onlinepräsenz und die Optimierung von Pricing und Datenanalyse getätigt, um die Wettbewerbsposition im Onlinehandel zu stärken.

Weiterhin könnten Drogeriemärkte im Einstiegspreissegment ihre Produktpalette um selektive Produkte erweitern. Hier tragen das Anbieten von attraktiven Zusatzleistungen wie zum Beispiel Make-Up Services in den Stores durch professionell geschulte Mitarbeiter oder das Live-Shopping im E-Commerce Kanal dazu bei, den Kunden durch ein Einkaufserlebnis an die Douglas Gruppe zu binden.

Das starke Leistungsangebot für den Kunden, sowohl Online als auch Offline, und die starken Beziehungen mit den Partnern im Marktplatzprogramm helfen der Douglas Gruppe sich weiterhin von Wettbewerbern abzuheben und Kunden an die Marke Douglas zu binden.

Das Risiko des Wettbewerbs wird von der Douglas Gruppe im Online- und Offlinehandel als mittel eingestuft.

Personalrisiken

Ein wichtiger Eckpfeiler für den Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens sind die Mitarbeiter. Fachliche Kompetenzen und die individuelle Leistungsbereitschaft von Mitarbeitern sind unabdingbare Voraussetzungen für die Erreichung von strategischen und finanziellen Zielen.

Restrukturierungen, Fluktuation sowie altersbedingte Abgänge von Mitarbeitern können oftmals einen Verlust von Fachwissen und Knowhow mit sich ziehen. Zusätzlich besteht das Risiko einer erhöhten Knappheit an Mitarbeitern durch Engpässe bei der Personalbeschaffung. Die derzeitige Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt bestärkt dieses Risiko. Je nach gewählter Recruiting-Maßnahme fallen für die Stellenbesetzung unterschiedliche Kosten an. Durch hohe Fluktuation kann die Produktivität sinken, da neue Mitarbeiter erst angelernt werden müssen und bestehende Mitarbeiter entsprechende Schulungszeit aufwenden müssen. Die Entwicklung von marktüblichen Gehältern und Lohnnebenkosten können ebenfalls Risiken bedeuten.

Die Douglas Gruppe begegnet den Personalrisiken mit einer vorausschauenden Personalplanung. Durch ständige Überprüfung und Optimierung der Rekrutierungsprozesse soll sichergestellt werden, dass freie Stellen durch geeignete Kandidaten nachbesetzt werden. Umfangreiche Entwicklungs- und Weiterbildungsmaßnahmen sollen die Fachkompetenzen stärken. Mit der Weiterentwicklung von leistungsgerechten Vergütungssystemen und flexiblen Arbeitszeitmodellen soll verschiedenen Personalrisiken, insbesondere der Fluktuation, entgegengewirkt werden.

Das Personalrisiko wird von der Douglas Gruppe unverändert als mittel eingestuft.

Risiken aus Bestellung und Nachfrage

Das Order and Demand Management ist bei Douglas ein wichtiger Aspekt, um der Kunden-Nachfrage effektiv nachzukommen. Ein optimaler Bedarfs- und Bestellprozess ist wichtig, um eine maximale Rentabilität zu erzielen und die Lagerhaltungskosten zu minimieren.

Fehleinschätzungen künftiger Nachfrageentwicklungen sowie ein mangelhaftes Warenmanagement können zu kostenintensiven Lagerbeständen und einem geringen Lagerumschlag führen. Dies kann auch das Risiko bergen veraltete Ware im Lagerbestand zu haben. Weiterhin könnte es zu Einschränkungen bei Neubestellungen aufgrund der Lagerkapazität und des Einkaufsbudgets kommen. Durch eine IT gestützte Bedarfsplanung, welche ebenfalls die allgemeine Marktentwicklung berücksichtigt sowie durch stetige Optimierung der Supply-Chain-Prozesse wird diesen Risiken entgegengewirkt. Daneben tragen Abverkäufe und Lieferantenretouren ebenfalls zur Reduzierung eines hohen Warenbestands bei. Zudem spielt eine ständige Überprüfung der Bestandsqualität sowie ein zentrales Bestellsystem eine wichtige Rolle, um einer niedrigen Lagerumschlagshäufigkeit entgegenzuwirken.

Des Weiteren kann ein Lieferverzug seitens Lieferanten und somit eine mangelnde Warenverfügbarkeit die Kundennachfrage nachhaltig schädigen. Diesem Risiko kann ein erhöhter Sicherheitsbestand bei bestimmten Produkten entgegenwirken. Zudem kann bei mangelnder Warenverfügbarkeit die Verkaufsstrategie angepasst werden, indem der Kunde auf andere Marken mit vergleichbarer Qualität aufmerksam gemacht wird. Eine enge und laufende Abstimmung mit Lieferanten bzgl. Warenverfügbarkeit und Lieferzeiten tragen dazu bei Lieferproblemen entgegenzuwirken.

Daneben können Diebstahl von Produkten in den Geschäften, während des Transports oder in unseren Logistikzentren ein Risiko für die Douglas Gruppe darstellen. Durch entsprechende Sicherheitsvorkehrungen sowie durch laufende Bestandskontrollen wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Einen Großteil der Waren bezieht die Douglas Gruppe von ausgewählten strategischen Lieferanten. Dies kann das Risiko einer hohen Abhängigkeit von einzelnen Zulieferern bergen, so dass im Falle eines Ausfalls eines Lieferanten die Kundennachfrage nicht befriedigt werden könnte. Zudem könnte die Verhandlungsposition im Rahmen der Preispolitik durch die hohe Abhängigkeit von einem Lieferanten eingeschränkt werden. Hier tragen ein laufendes und systematisches Screening von alternativen Lieferanten dazu bei die Lieferabhängigkeit zu minimieren.

Das Risiko für Order and Demand wird von der Douglas Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Marketing

Unerwartete Kommunikationsstörungen im Kundenbeziehungsmanagement, eine sinkende Markenattraktivität oder verzögerte oder falsche Kundeninformationen können im Bereich des Kundenmarketings Risiken bergen. Beispielsweise könnte ein weiter steigender aggressiver Wettbewerb zu leichten Marktanteilsverlusten führen und somit höhere Marketingkosten nach sich ziehen.

Daher setzt die Douglas Gruppe auf eine stetige Weiterentwicklung und Stärkung der Marke sowie den Ausbau des Kundenbeziehungsmanagements. Durch ein kontinuierliches Monitoring der Markenentwicklung, eine intensive Customer Insight Forschung sowie dem Analysieren der Auswirkungen von Marketingkampagnen unter Einbeziehung der lokalen Spezifika (Mediaeffizienz) soll den Risiken entgegengewirkt und der Return on Investment gesteigert werden.

Ein zielgruppenabgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ist zentraler Bestandteil des Marketings in der Douglas Gruppe. Insbesondere die eigene Kundenbindungskarte (Beauty Card) der Douglas Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagements ein elementarer Bestandteil, welcher stetig weiterentwickelt und auf Mehrwert geprüft wird, um Kunden zu begeistern und zu binden sowie dieses Angebot weiterhin attraktiv zu gestalten.

Das Marketingrisiko wird von der Douglas Gruppe als gering eingestuft.

Logistik Risiken

Im Rahmen der #FORWARDBEAUTY.DigitalFirst Strategie wird das derzeitige fragmentierte Logistiknetz ersetzt durch einen "One Warehouse, All Channels" ("OWAC") Ansatz. Insgesamt wird künftig über fünf OWAC Standorte der Großteil des Geschäftes der Gruppe abgewickelt. Eine mögliche Störung der Lagersysteme, ein Brand, ein Streik oder vergleichbare Ereignisse würden je nach Dauer entsprechende Umsatzeinbußen nach sich ziehen. Durch effizientes und vorausschauendes Lagermanagement wird diesen Risiken entgegengewirkt. Zudem sind die Distributionszentren der Gruppe miteinander vernetzt, so dass beim Ausfall eines Lagers alternative Lagerstandorte zum Einsatz kommen könnten.

Ein weiteres Risiko bei Douglas ist die begrenzte Anzahl von Logistikpartnern (CDC, Zentrallager, Logistikdienst), wodurch es zu Unterbrechungen oder Verzögerungen bei der Distribution der durch Douglas vertriebenen Produkte kommen könnte. Durch regelmäßige Ausschreibungen, kontinuierliche Marktuntersuchungen und auch die Wechselmöglichkeit zwischen Logistikplattformen wird dem entsprechend entgegengewirkt.

Die verspätete Lieferung von Top-Sellern ist im Bereich der Logistik ein drittes Risiko, welches Umsatzeinbußen und auch Kundenunzufriedenheit zur Folge haben könnte. Durch IT gestützte Bedarfsplanung, was die rechtzeitige Bevorratung gewährleistet sowie durch geeignete Substitutionsprodukte im Sortiment wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Das Logistik Risiko wird bei Douglas als mittel eingestuft.

Datenschutz Risiken

Datenschutz ist bei Douglas ein außerordentlich wichtiger Faktor. Wo personenbezogene Daten gespeichert und verarbeitet werden, muss der Datenschutz im vollen Umfang gewährleistet sein. Dies gilt für Daten von Kunden, Geschäftspartnern, Mitarbeitern sowie für andere Stakeholder.

Der Datenmissbrauch stellt das größte Risiko bei Douglas im Rahmen des Datenschutzes dar. Neben Bußgeldrisiken können derartige Vorfälle auch die Beziehung zu unseren Kunden beeinträchtigen. Durch, unter anderem, laufende Begutachtung der Prozesse sowie Schulungen wird dem Risiko im Rahmen einer ohnehin datensensiblen Unternehmenskultur entgegengewirkt.

Ein weiteres Risiko ist die verzögerte Beratung und Schulung der Organisation aufgrund unzureichender Ressourcen zu Datenschutzthemen, was zu nicht oder nicht korrekt eingehaltenen Regelungen führen könnte. Dem wird durch die Datenschutzbeauftragten und Schulungen entgegengewirkt.

Die unrechtmäßige Datenverarbeitung stellt im Bereich des Datenschutzes das drittgrößte Risiko dar. Die Gründe für eine unrechtmäßige Datenverarbeitung können vielfältig sein, wie zum Beispiel die fehlende oder nicht ausreichende Information der Betroffenen über eine Datenverarbeitung, die Verarbeitung von Daten zu einem anderen Zweck als zu dem bei der Datenerhebung angegebenen Zweck, eine Datenverarbeitung ohne ausreichende Rechtsgrundlage, die Überschreitung der Datenspeicherdauer oder ein fehlendes berechtigtes Interesse. Durch u.a. laufende Begutachtung der Prozesse, einer strengen Ausrichtung an der GDPR (General Data Protection Regulation), sowie Schulungen und Erstellung von Verarbeitungsdokumentationen wird dem Risiko in der Douglas Gruppe entgegengesteuert.

Im Rahmen des Datenschutzes ist ein weiteres Risiko die mangelhafte Auswahl von Dienstleistern und deren Kontrolle. Insbesondere die unzureichende Prozesskontrolle beim Umgang mit personenbezogenen Daten könnte dazu führen, dass ggf. keine oder nur eine mangelhafte Vereinbarung zur Auftragsverarbeitung gemäß der Datenschutz-Grundverordnung vorliegen. Dem Risiko wird durch die Datenschutzbeauftragten und Schulungen entgegengewirkt.

Die uneinheitliche Umsetzung der e-Privacy Richtlinie in der EU ist ein weiteres Risiko bei der Nutzung von Informationen, die auf einem Endgerät eines Nutzers gespeichert sind, zum Beispiel Cookies oder andere Tracking Technologien. Durch die regelmäßige Abstimmung der Fachbereiche mit dem Datenschutzbeauftragten wird bei Douglas diesem Risiko entgegengewirkt.

Beschwerden und Klagen von Kunden oder Mitarbeitern wegen unzulässiger Videoüberwachung in den Douglas Filialen stellen ein weiteres Risiko im Bereich des Datenschutzes dar. Hier trägt eine Einbindung der Datenschutzbeauftragen durch die Fachabteilungen dazu bei, dem Risiko entgegenzusteuern.

Das Risiko aus Datenschutz wird für die Douglas Gruppe als gering eingestuft.

IT Risiken

Der Erfolg im E-Commerce Geschäft basiert maßgeblich auf einer stabilen IT-Infrastruktur sowie auf vollständigen und validen Daten. Vor diesem Hintergrund stellt ein relevantes Risiko der potenzielle Ausfall des Webshops dar. Diesem Risiko wird durch fortlaufende Systemüberwachung und -checks entgegengewirkt. Ein weiteres Risiko ist die Geschäftssteuerung auf Basis falscher Kundendaten sowie falscher Informationen im Data Warehouse. Regelmäßige Plausibilitäts- und Validierungschecks wirken diesem Risiko entgegen. Insgesamt wird das IT und datengetriebene Risiko im E-Commerce Kanal für die Douglas Gruppe als niedrig eingestuft.

Ein weiteres IT-Risiko stellen Hackerangriffe dar, die zu Datenverlusten, Datendiebstählen, Systemausfällen oder Fehlfunktionen führen könnten. Diesem Risiko wird durch laufende Penetrationstests entgegenwirkt. Durch die simulierten Cyberangriffe werden Schwachstellen ermittelt und beseitigt.

Der Ausfall von Kassensystemen im stationären Geschäft bildet ein weiteres IT-Risiko, welches einen Umsatzausfall nach sich führen würde. Diesem wird durch Laufende Instandhaltung entgegengewirkt. Daneben werden Risiken aus flächendeckenden Änderungen am Kassensystem durch eine erfolgreiche vorherige Pilotierung und umfangreiches Testing mit dem Fachbereich minimiert.

Eine mangelhafte Datensicherung, welche Datenverlust nach sich ziehen könnte, stellt ein weiteres relevantes IT-Risiko dar. Durch regelmäßige Überprüfung von Back-up-Systemen sowie durch eine angemessene Back-up-Frequenz wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Insgesamt ist das IT-Risiko für die Douglas Gruppe als gering einzustufen.

Risiken aus Eigen- und Exklusivmarken

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Die Douglas Gruppe agiert hierbei ebenfalls als reines Handelsunternehmen und beauftragt Hersteller von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten unter dem Douglas Namen zu produzieren. Eine starke Konzentration auf einen oder wenige Produzenten von Eigen- und Exklusivmarken erhöht insbesondere die Anfälligkeit für Lieferausfälle, was entsprechende Umsatzeinbußen zur Folge hätte.

Interne Prozesse rund um Eigen- und Exklusivmarken werden von der Douglas Gruppe stetig überprüft und weiterentwickelt, um die Risiken weitestgehend zu reduzieren. Ein permanentes Überwachen der Produktverfügbarkeiten und das Prüfen der Lieferleistungen des Lieferanten sind fest etabliert. Fortlaufende Überprüfung der Preisgestaltung sowie Verhandlungen der Rahmenverträge und Margenanpassungen sind fester Bestandteil der Prozesse im Eigen- und Exklusivmarkenbereich.

Das Risiko aus Eigen- und Exklusivmarken wird von der Douglas Gruppe als mittel eingestuft.

Lieferanten Risiken

Lieferantenboni sowie Werbekostenzuschüsse sind relevante Konditionsbestandteile gegenüber Lieferanten. Insbesondere Lieferantenboni stellen im Wareneinkauf eine bedeutsame finanzielle Rückerstattung zwischen Hersteller und Händler dar. Im Gegensatz zum Preisnachlass wird der Großteil des Lieferantenboni nicht unmittelbar beim Kauf gewährt, sondern die Auszahlung vom Hersteller an den Händler erfolgt zeitlich nachgelagert. Daher besteht nach Einkaufszeitpunkt grundsätzlich das Risiko, dass Lieferanten aufgrund von zwischenzeitig eintretender Insolvenz nicht mehr zahlungsfähig sind. Dem Ausfallrisiko des Lieferanten wird durch eine detaillierte Lieferanten Due Diligence vor Auftragsvergabe, eine enge Überwachung von Lieferanten sowie durch adäquates Inkassomanagement entgegengewirkt.

Daneben bergen suboptimale Informationssysteme für Lieferantenboni Risiken. Hieraus könnten fehlerhafte Kalkulationen und ein mangelhaftes Prozessmanagement resultieren. Dem wird durch kritische Überprüfung und Anpassung von bestehenden Systemen sowie durch eine enge Zusammenarbeit zwischen Einkauf und Finanzen entgegengesteuert.

Insgesamt ist das Lieferanten Risiko als gering einzustufen.

Risiken aus der Berichterstattung

Im Rahmen der Konzernabschlusserstellung hat der Bestätigungsvermerk des Wirtschaftsprüfers den Zweck, für den relevanten Adressatenkreis die Gesetz- und Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts sowie der zugrundeliegenden Buchführung festzustellen. Somit dient der Bestätigungsvermerk als Vertrauensgrundlage in die Verlässlichkeit der Rechnungslegung. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk trifft eine Gesamtaussage darüber, dass Buchführung und Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften entsprechen und dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermittelt. Vor diesem Hintergrund bergen eine mangelhafte Rechnungslegung und Berichterstattung das Risiko, dass ein Bestätigungsvermerkt nicht oder nicht zeitgerecht erteilt wird, was zur Kündigung von Finanzierungsverträgen führen könnte.

Des Weiteren können qualitativ suboptimale bis hin zu fehlerhaften Berichten intern zu einer falschen Unternehmenssteuerung führen mit entsprechenden nachteiligen Ergebniseffekten.

Den Risiken aus der internen und externen Berichterstattung wird durch adäquate Personalressourcen, Qualitätschecks sowie durch eine Standardisierung von Prozessen in der Rechnungslegung entgegengewirkt.

Insgesamt wird das Risiko aus der Berichterstattung für die Douglas Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Reputation und Nachhaltigkeit

Risiken im politischen und sozialen Umfeld

Als ein europaweit agierendes Unternehmen ist die Douglas Gruppe Änderungen der politischen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern und auf europäischer Ebene ausgesetzt. Wandel der geopolitischen Lage, Wechsel in der politischen Führung, Krieg und Energiekrise können zum einen auf dem Beschaffungsmarkt Kostensteigerungen zur Folge haben und zum anderen das Konsumverhalten negativ beeinflussen.

Hier ist aktuell der starke Anstieg der Energiepreise das größte Risiko für die Douglas Gruppe. Dem wird in der Douglas Gruppe durch Energieeinsparungsprogramme sowie durch strategische Verhandlungen mit Energieanbietern entgegengewirkt. Daneben werden sowohl die Mitarbeiter in den Stores als auch in der Zentrale für einen verantwortungsvollen Umgang mit den Ressourcen sensibilisiert.

Im Rahmen des ESG Governance Risikos ist die Gewährleistung des Datenschutzes und somit die Sicherheit der Kundendaten ein weiteres Risiko. Wie bereits unter den Datenschutzrisiken aufgeführt, wird durch Präventionsmaßnahmen, wie entsprechende Mitarbeiterschulungen und der Etablierung eines Datenschutzbeauftragten dem Risiko eines Fehlverhaltens / Datenmissbrauchs entgegengewirkt. Investitionen in die Datensicherheit dienen auch der Gewährleistung des Datenschutzes.

Ein weiteres Risiko sind höhere Renovierungskosten aufgrund gestiegener baulicher und energetischer Auflagen. In diesem Zuge ist es wichtig, dass eine Bewertung des Investitionsbedarfes erfolgt und sichergestellt wird, dass Verzögerungen minimiert werden.

Ein zusätzliches Risiko im politischen und gesellschaftlichen Umfeld ist die CO ₂ -Fussabdruckberechnung. Das Risiko besteht darin, dass es bei der Berechnung des CO ₂ -Fußabdruckes und der Erhebung des Abfallvolumens einige Daten noch nicht zuverlässig ermittelt werden können bzw. extrapoliert werden müssen. Diesem Risiko wird entgegengewirkt, indem zukünftig der gruppenweite CO ₂ -Fußabdruck mit der cloudbasierten Software von "Planetly" auditfähig ermittelt wird. In diesem Zuge gibt es weitere Projekte, um die Anforderungen zur Verbesserung der Datenqualität zu erfüllen.

Die Bedeutung des Risikos im politischen und gesellschaftlichen Umfeld für die Douglas Gruppe wird als mittel eingeschätzt.

Risiken im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt

Als Folge des fortwährenden Klimawandels besteht ein erhöhtes Risiko für häufigere und längere Hitzeperioden. Hierdurch erhöht sich entsprechend das Risiko von steigenden Energiekosten aufgrund längerer Betriebsdauer von Klimaanlagen. Durch proaktives Energiemanagement sowie durch die Sensibilisierung der Mitarbeiter auf einen energieeffizienten Umgang wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Weiterhin ist künftig aufgrund des Klimawandels eine Zunahme von Extremwetterereignisse zu erwarten und damit ein erhöhtes Risiko für Sturmschäden und Überschwemmungen. Daraus resultierende Umsatzausfälle durch Filialschließungen, zusätzliche Renovierungskosten sowie mögliche Lieferausfälle und -engpässe stellen für Douglas ein weiteres Risiko dar. Entsprechende Versicherungen wirken dem Risiko entgegen.

Terrorismus stellt eine allgegenwärtige Bedrohung dar. Douglas kann sowohl direkt, z.B. durch Schäden bei Mitarbeitern und Firmengebäuden als auch indirekt, durch Unterbrechung von Versorgungs- und Lieferketten betroffen sein. Eine Versicherung gegen Terrorismusrisiken und der Aufbau alternativer Bezugsmöglichkeiten stellen Gegenmaßnahmen dar.

Die Sicherheit am Arbeitsplatz ist ein weiteres Risiko im Bereich des EHS (Environment, Health & Safety), da es durch fehlende oder unvollständige Sicherstellung der gesetzlichen Anforderungen (z.B. Fluchtwege, Erste Hilfe, Alarmpläne) zu Verletzungen, Unfällen usw. kommen könnte. Durch die regelmäßige Überwachung seitens des vorhandenen EHS Managements wird sichergestellt, dass die gesetzlichen Anforderungen eingehalten und die Betriebssicherheit bei Douglas gewährleistet ist.

Insgesamt wird das Risiko im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt bei Douglas als mittel eingestuft.

Steuerliche Risiken

Die Steuerbelastung, einschließlich der damit verbundenen Nebenleistungen, hängt von verschiedensten Steuergesetzen in verschiedenen Ländern, sowie deren Auslegung und Anwendung ab. Hauptsächlich im Zusammenhang mit der Würdigung von Sachverhalten durch die Finanzverwaltung, einschließlich von Verrechnungspreissachverhalten, können Steuerrisiken entstehen.

Infolge laufender oder künftiger Betriebsprüfungen oder sonstiger Überprüfungen durch die Steuerbehörden könnten bei Gesellschaften der Douglas-Gruppe zusätzliche Steuern (einschließlich Quellensteuern, Grunderwerbsteuer, Kapitalertragssteuer und Stempelsteuer) festgesetzt oder steuerliche Verlustvorträge sowie Zinsvorträge für Zwecke der deutschen Zinsschranke gekürzt werden, was zu einer Erhöhung unserer Steuerverpflichtungen führen könnte.

Unsere Unternehmensstruktur war in der Vergangenheit und kann auch in Zukunft Gegenstand von Reorganisationsmaßnahmen sein (z. B. Übertragung von Tochtergesellschaften, Ausgliederungen oder Verschmelzungen). Es kann sein, dass wir uns einer bestimmten steuerlichen Problematik nicht bewusst sind oder dass die Steuerbehörden einige oder alle von uns eingenommenen Positionen in Frage stellen und infolgedessen zusätzliche Steuern veranlagt oder Steueransprüche angefochten werden können. Darüber hinaus sind wir aufgrund unserer internationalen Tätigkeit Risiken ausgesetzt, die sich aus der Anwendung internationaler Steuerkonzepte ergeben, die für die Zuweisung von Besteuerungsrechten zwischen Ländern verwendet werden.

Darüber hinaus können sich insbesondere Risiken aus der Auslegung umsatzsteuerlicher Regelungen ergeben.

Durch gruppenweite Richtlinien, interne Schulungen sowie eine enge und kontinuierliche Zusammenarbeit mit Steuerexperten und -behörden wird diesem Risiko begegnet.

Das Steuerrisiko für die Douglas Gruppe wird unverändert als mittel eingeschätzt.

Risiken aus Strategie

Standortbezogene Risiken

Insbesondere im Zusammenhang mit dem Russland-Ukraine-Konflikt besteht das Risiko von steigenden Energiepreisen im stationären Einzelhandel. Dem wird in der Douglas Gruppe durch Energieeinsparungsprogramme sowie durch strategische Verhandlungen mit Energieanbietern entgegengewirkt. Zu betonen ist, dass die Energiekosten nahezu ausschließlich den stationären Kanal betreffen und im Vergleich zu anderen Kostenarten eine untergeordnete Rolle spielen.

Ein weiteres Risiko im stationären Kanal stellt die Erhaltung von profitablen Standorten dar. Falls Mietverträge nicht verlängert werden können und folglich profitable Standorte verloren gehen, schmälert dies den Zufluss liquider Mittel zur Douglas Gruppe. Aufgrund der guten, langjährigen Beziehungen zu den Vermietern sowie der allgemein guten Reputation auf dem Markt stellt dies ein geringes Risiko für die Douglas Gruppe dar.

Darüber hinaus besteht grundsätzlich das Risiko von Profitabilitätseinbußen aufgrund suboptimaler Standortentscheidungen. Diesem Risiko wird durch eine detaillierte Analyse jeder einzelnen Filialentscheidung unter Einbeziehung eines dedizierten Lenkungsausschusses entgegengewirkt.

Insgesamt ist das standortbezogene Risiko im stationären Kanal als mittel einzustufen.

M&A Risiken

Vergangene sowie zukünftige Akquisitionen und Joint Ventures bergen grundsätzlich Risiken. Hierzu gehören das mögliche Scheitern der effektiven Integration, das Nichterzielen von erwarteten Synergien sowie das Eingehen von unerwarteten Verbindlichkeiten. Diesen Risiken wird durch eine vorausgehende und umfangreiche Due Diligence sowie durch ein dediziertes Post-Acquisition-Integration entgegengewirkt.

Insgesamt ist das M&A Risiko als mittel einzustufen.

Rechtliche Risiken

Ergänzend zu den quantifizierten Risiken sind aufgrund der kategorischen Vollständigkeit folgende Risiken beschrieben.

Als Risiken sind mögliche Verstöße gegen geltendes Recht, gesetzliche Bestimmungen oder unternehmensinterne Richtlinien zu sehen. Im Fokus steht hier neben der konsequenten Beachtung der landesaktuellen Gesetzeslage auch die Reaktion auf bevorstehende Gesetzesänderungen und zunehmende Regulierungen sowie die verstärkten Aktivitäten der zuständigen Überwachungsbehörden auf nationaler und europäischer Ebene. Für das Geschäftsjahr 2022/23 wird weiterhin die Vorbereitung zur Umsetzung des Lieferkettengesetzes relevant sein. Ebenso können sich kurzfristige Gesetzesänderungen im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie ergeben. Die Umsetzung der Anforderungen des EuGH zur Einwilligung beim Setzen von Cookies und ähnlichen Technologien sowie an den Datentransfer in Nicht-EU Drittländer (Schrems Il-Urteil) bleibt eine Herausforderung im kommenden Jahr, ebenso die wachsende Zahl an Gerichtsentscheidungen zu Schadensersatz aus Datenschutzverstößen sowie die Folgen der Überarbeitung der Vertikal-Gruppenfreistellungsverordnung (EU) 330/2010 und weiterhin die Beachtung der Händlerpflichten aus der seit dem 26. Mai 2021 geltenden Verordnung (EU) 2017/745 über Medizinprodukte.

Sämtlichen Auswirkungen und den damit verbundenen Risiken auf die Unternehmen der Douglas-Gruppe werden durch die Einbindung von internen und externen Rechtsberatern versucht zu begegnen. Wesentliche Verträge werden einer juristischen Vorprüfung unterzogen. Einige mögliche Haftungsrisiken oder potenzielle Schadensfälle werden, soweit ökonomisch sinnvoll, durch entsprechende Versicherungen versucht abzusichern.

Chancenbericht

Der Begriff "Chance" wird in der Douglas Gruppe definiert als eine positive zahlungswirksame Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaft(en). Den beschriebenen Risiken stehen in vielen Fällen entsprechende Chancen gegenüber. Die wesentlichen Chancen sind durch das Management erfasst worden und werden nachfolgend in der Reihenfolge Ihrer Bedeutung beschrieben.

Chancen aus Kundenfokussierung

In der Douglas Gruppe werden fortlaufend Investitionen für die Optimierung Datenanalyse getätigt. Eine zuverlässige große Stammdatenbasis mit Kundeninformationen führt zu verbessertem Kundenverständnis und bietet somit großes Chancenpotential:

Ein zielgruppenabgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ist wichtiger Bestandteil in der Strategie der Douglas Gruppe, um sich von Wettbewerbern abzuheben. Durch ein stetig weiterentwickelndes Kundenbindungsmanagement, das die verschiedenen Zielgruppen der Douglas Gruppe über unterschiedliche Kanäle anspricht, sollen Kunden an die Marke Douglas gebunden werden.

Bei diesem etablierten Kundengewinnungs- und Kundenbindungsmanagement stehen ganzheitliche und kundenorientierte Geschäftsprozesse im Vordergrund. Ein höchst individuellen 1:1 Marketing über verschiedene Kanäle erlaubt es auf die persönlichen Kundenwünsche und -bedürfnisse schnell und spezifisch einzugehen, um somit eine noch bessere Kundengewinnungsquote zu erreichen und damit höhere Umsätze zu erzielen und die Kundenbindung zu stärken.

Auch die eigene Kundenkarte der Douglas Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagement ein elementarer Bestandteil. Die sogenannte Douglas Beauty Card ergänzt die Douglas Beauty Card Premium um eine kostenfreie Alternative und ermöglicht das Sammeln von Punkten beim Einkäufen die im späteren mit einem Gegenwert eingelöst werden können (zum Beispiel Rabatt auf gesamten Einkauf). Mit ihr wird das Ziel verfolgt, das Einkaufserlebnis weiter zu steigern, die Kunden näher an die Douglas Gruppe zu binden, neue Kunden zu gewinnen sowie Daten zu sammeln, um Trends frühzeitig zu erkennen.

Chancen des Absatz- und Beschaffungsmarktes

Eine wesentliche Chance sieht Douglas in der Optimierung des Einkaufes, mit dem Ziel Kosteneinsparungen zu realisieren. Durch die starke Marktposition von Douglas mit einhergehenden hohen Absatzvolumina hat die Douglas Gruppe eine überdurchschnittlich starke Verhandlungsbasis gegenüber Lieferanten. Durch diese solide Marktposition und den einhergehenden Skaleneffekten besteht die Chance gegenüber Lieferanten künftig bessere Konditionen zu erzielen.

Eine weitere Chance liegt in der Optimierung unserer Pricing-Strategie. Durch die fortlaufende Verbesserung werden die Kunden mit attraktiven Angeboten und wettbewerbsfähigen Preisen angesprochen. Hierdurch sichern wir uns unsere Kundenbasis und die Marktführerschaft von Douglas kann weiter ausgebaut werden.

Ein breites Sortiment und die Produktvielfalt machen Douglas bereits jetzt schon zu dem führenden Beauty- Anbieter in Europa. Eine Sortimentserweiterung innerhalb bestehender als auch neuer Produktkategorien bietet die Chance, dass die Kunden besser an Douglas gebunden werden und ein breiteres Kundenspektrum erreicht wird. Die Weiterentwicklung und das zusätzliche Angebot von Services in den Filialen unterstützen dies ebenso. Douglas wird zu einer One-Stop-Shopping Destination, einer zentralen Anlaufstelle für Beauty, was zu Umsatz- und Ergebnissteigerungen führen kann.

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Durch ihr sehr gutes Preis-Leistungsverhältnis und die hohe Bekanntheit unserer Eigenmarken bieten diese bei steigenden Preisen, Kunden eine attraktive Alternative zu teureren Markenprodukten. Hier liegen bei der aktuell hohen Inflation große Absatzchancen. Auch bietet uns dies ein Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Wettbewerbern mit weniger etablierten Eigenmarken. Daneben besteht gegenüber Wettbewerbern die Chance weitere Absatzpotentiale durch vermehrte Partnerschaften mit Exklusivmarken zu heben.

Mit der Akquisition der disapo (Onlinehandel von Pharmazieprodukten) im April 2022 verfolgt die Douglas Gruppe das Ziel ihre Position als führende europäischen Beauty-Plattform auf den Bereich Health auszudehnen. Mit der Erweiterung des Portfolios baut die Douglas Gruppe schrittweise ihre Gesundheitskompetenz aus. Die Integration der Disapo ist in Deutschland weit fortgeschritten und hat das Angebot im E-Commerce Bereich erheblich erweitert. Das Ausrollen des Partner Programms von der Disapo in weitere europäische Märkte sowie die Einführung des E-Rezepts in Deutschland kann zu Umsatz- und Ergebnissteigerungen führen.

Im Rahmen der #FORWARDBEAUTY.DigitalFirst Strategie wird das derzeitige fragmentierte Logistiknetz ersetzt durch einen "One Warehouse, All Channels" ("OWAC") Ansatz. Jeder der OWAC-Standorte wird Bestellungen für Filialen und Online-Kunden aus einem gemeinsamen zentralen Lagerbestand abwickeln und auch das Partner-Fulfillment für die Marktplatzpartner übernehmen. Der OWAC Ansatz wird die bisherige stark fragmentierte Warendisposition ersetzen. Die zentralisierte kanal- und standortübergreifende Disposition und Bevorratung ermöglicht die Warenverfügbarkeit in beiden Kanälen zu verbessern und eine bedarfsgerechtere Belieferung der Filialen zu gewährleisten. Durch die erhöhte Warenverfügbarkeit besteht die Chance weitere Absatzpotentiale zu heben sowie durch konzernweit geringere Bestände Lagerkosten zu senken.

Chancen aus Omni-Channel-Strategie

Dem Kunden wird zunehmend wichtiger, dass er an jedem Ort und zu jeder Uhrzeit die Möglichkeit hat Produkte zu erwerben und hierbei flexibel in seinen Versand- und Abholmöglichkeiten ist. Dies bietet Douglas mit seiner starken Omni-Channel Strategie große Chancen.

Douglas bietet neben dem klassischen Offline- und Onlinehandel (App & Website) auch die Möglichkeit einen Artikel online zu reservieren, um ihn in der nächstgelegenen Filiale abzuholen. Umgekehrt kann der Kunde auch in der Filiale ein Produkt aus dem erweiterten Online-Sortiment bestellen, um dieses direkt nach Hause versenden zu lassen. Der Kunde kann somit jederzeit nahtlos zwischen den Kanälen wechseln.

Durch diesen ganzheitlichen und integrierten Ansatz bieten wir dem Kunden höchste Flexibilität, erreichen zusätzliche Zielgruppen und haben die Chance weitere Absatzpotentiale zu heben.

Chancen E-Com Kanal

In den vergangenen Jahren ist das Umsatzvolumen auf dem E-Commerce-Markt signifikant angestiegen und dieser Trend wird sich fortsetzen. Durch die stetige Verbesserung der operativen Exzellenz im E-Commerce Kanal kann die Douglas Gruppe an dieser Marktentwicklung partizipieren. Durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing sowie durch eine stetige Verbesserung der Customer Journey einschließlich erhöhter Produktverfügbarkeit, schnellerer Lieferung und einfacherer Bestell- und Zahlungsabwicklungen kann die Douglas Gruppe ihren Umsatz auf dem wachsenden E-Commerce-Markt steigern. Nicht zuletzt leistet die Optimierung der mobilen App einen Beitrag zur Vereinfachung der Customer Journey und ermöglicht dadurch weitere Umsatzchancen.

Im Oktober 2019 hat die Douglas Gruppe den eigenen elektronischen Marktplatz gestartet. Mittlerweile nutzen rund 300 Partner europaweit auf den wichtigsten Märkten die Online-Plattform von Douglas, um ihre Produkte zu vertreiben. Gemeinsam mit den Partnern bietet Douglas ein Sortiment von rund 300.000 Artikeln an. Die Umsätze von elektronischen Marktplätzen sind in der Vergangenheit stark angestiegen und der positive Trend wird sich fortsetzen. Dies liegt nicht zuletzt daran, dass Kunden eine zentrale Anlaufstelle vorziehen, die alle relevanten Produkte anbietet. Durch die Anbindung weiterer Partner sowie die Erhöhung des Marktplatzvolumens mit bestehenden Partnern kann die Douglas Gruppe künftig weitere Umsatzpotentiale realisieren.

Durch die Expansion des E-Commerce Geschäftes in neue Geographien könnten ebenfalls weitere Umsatzchancen wahrgenommen werden. Hierbei könnte die Douglas Gruppe auf das langjährige Knowhow der bereits operierenden Webshops zurückgreifen und analoge Erfolge in neuen Ländern erzielen.

Chancen Stationärer Kanal

Umsatzchancen im stationären Kanal ergeben sich aus dem Ausbau des Geschäfts in bestehenden Ländern sowie durch die Expansion in neue Länder. Durch eine detaillierte Standortanalyse einschließlich des lokalen Absatzpotentials können lukrative Neueröffnungen erfolgen. Hierbei hat Douglas aufgrund der guten, langjährigen Beziehungen zu existierenden Vermietern sowie aufgrund der allgemein guten Reputation auf dem Markt Zugang zu Standorten an Top-Lagen.

Durch die stetige Verbesserung der operativen Exzellenz kann die Douglas Gruppe den Umsatz im stationären Kanal steigern. Insbesondere durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing, erhöhte Produktverfügbarkeit und kompetente Beratung durch die Vertriebsmitarbeiter kann die Douglas Gruppe seinen Umsatz auf dem stationären Markt steigern.

Weitere Potentiale im stationären Handel könnten durch Zusatzservices gehoben werden. Durch ein umfassenderes Kundenerlebnis, welches über die reine Produktberatung hinausgeht, können stärkere Anreize für Kunden gesetzt werden Douglas Filialen zu besuchen. Mittels beispielsweise Friseur-, Make Up- oder Gesichtsbehandlungsservices kann aus Kundensicht ein Filialbesuch einen gesteigerten Mehrwert haben, sodass eine höhere Kundenfrequenz durch diese Services erzielt werden könnte.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf (bis 16. November 2023: Hagen)

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 30. September 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern- Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis zum 30. September 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis zum 30. September 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis zum 30. September 2022 und

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vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hinweis zur Nachtragsprüfung

Diesen Bestätigungsvermerk erteilen wir zu dem geänderten Konzernabschluss und zu dem geänderten Konzernlagebericht aufgrund unserer pflichtgemäßen, am 16. Dezember 2022 abgeschlossenen Prüfung und unserer am 19. Dezember 2023 abgeschlossenen Nachtragsprüfung, die sich auf die Änderungen in der Konzernbilanz (Ergänzung der Eröffnungsbilanzwerte zum 1. Oktober 2020) und der Angaben im Konzernanhang und im Konzernlagebericht zu der Einschätzung der Fähigkeit zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit bezog. Auf die Darstellung der Änderungen durch die gesetzlichen Vertreter im geänderten Konzernanhang, Abschnitte "1. Allgemeines" und "2. Grundlagen der Rechnungslegung/Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung" sowie im geänderten Konzernlagebericht Abschnitt "Chancen und Risikobericht/Finanzwirtschaftliche Risiken" wird verwiesen.

Köln, den 16. Dezember 2022/begrenzt auf die im Hinweis zur Nachtragsprüfung genannten Änderungen: 19. Dezember 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Nicole Stollenwerk, Wirtschaftsprüferin

Cordula Altmeppen, Wirtschaftsprüferin

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021/22

		01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Umsatz (netto)	5	3.677,5	3.119,6
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		-2.058,4	-1.800,7
Rohertrag		1.619,1	1.318,9
Sonstige betriebliche Erträge	6	288,6	238,4
Personalaufwand	7	-593,8	-587,9
Sonstige betriebliche Aufwendungen	8	-783,8	-677,9
Ergebnis aus Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte		0,0	-0,2
EBITDA		530,0	291,3
Abschreibungen/Wertminderungen	11-15	-580,8	-402,6
EBIT		-50,7	-111,3
Finanzerträge	9	12,7	12,5
Finanzierungsaufwand	9	-318,9	-245,2
Finanzergebnis	9	-306,2	-232,6
EBT		-357,0	-344,0
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	43,2	-43,6
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		-313,7	-387,6
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		-313,7	-387,6
Den Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter zuzurechnen		0,0	0,0

¹ Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis für das Geschäftsjahr 2021/22 ²

² Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

Konzern-Bilanz zum 30. September 2022

Aktiva

		30.09.2022	30.09.2021	01.10.2020
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	11	1.036,1	1.228,6	1.234,0
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	12	814,9	812,9	811,0
Sachanlagen	13	209,1	220,3	278,0
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	14	1.049,0	1.037,6	1.230,9
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	19	11,6	38,4	851,8
Latente Steueransprüche	16	10,9	27,1	61,3
		3.131,7	3.365,0	4.467,0
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	17	719,4	648,8	734,3
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ^*	18	32,9	31,1	23,2
Steuerforderungen		32,2	33,6	23,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte ^*	19	183,4	171,1	179,1
Sonstige Vermögenswerte	20	46,6	41,0	34,8
Zahlungsmittel	21	245,3	240,4	256,3
		1.259,8	1.166,1	1.250,9
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	22	0,0	8,4	0,0
Summe		4.391,5	4.539,4	5.717,9

^*) Innerhalb der kurzfristige Vermögenswerte wurden die Forderungen gegen Zahlungsdienstleister aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in die Sonstigen finanziellen Vermögenswerte umgegliedert, das Vorjahr wurde zu besseren Vergleichszwecken entsprechend angepasst.

³ Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

		30.09.2022	30.09.2021	01.10.2020
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital	23
Gezeichnetes Kapital ^*		0,0	-	0,0
Kapitalrücklage		326,0	-	1.125,1
Kombiniertes Kapital ^**		0,0	668,8	0,0
Sonstige Rücklagen		-1.619,9	-1.655,4	-459,8
Eigenkapital vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter		-1.293,9	-986,6	665,4
Anteile nicht beherrschender Gesellschafter		0,0	0,0	0,0
		-1.293,9	-986,6	665,4
Langfristiges Fremdkapital
Rückstellungen für Pensionen	24	28,2	36,0	36,2
Sonstige langfristige Rückstellungen	25	46,4	52,4	58,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	4.036,9	3.837,8	3.371,5
Sonstige Verbindlichkeiten	28	4,6	16,4	14,6
Latente Steuerschulden	16	180,8	274,0	194,2
		4.296,9	4.216,5	3.674,5
Kurzfristiges Fremdkapital
Kurzfristige Rückstellungen	25	97,5	112,6	87,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26	634,5	484,5	503,5
Steuerverbindlichkeiten		58,1	101,0	68,7
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	332,8	341,4	458,6
Sonstige Verbindlichkeiten	28	265,6	268,5	259,6
		1.388,6	1.308,1	1.378,0
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	22	0,0	1,5	0,0
Summe		4.391,5	4.539,4	5.717,9

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 Euro (i. Vj. Douglas GmbH: 44.350,00 Euro).
^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung ⁴ für das Geschäftsjahr 2021/22


	Anhang Nr.	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Kombiniert es Kapital ^**
		Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	23	-	-	668,8
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	23	0,0	668,8	-668,8
Kapitalreorganisation	23		-342,8
Sonstige Veränderungen		0,0	326,0	-668,8
Währungsumrechnung
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode
Gesamtergebnis
Kapitalerhöhung		0,0
Anteilsbasierte Vergütung
Transaktionen mit Anteilseignern		0,0
30.09.2022		0,0	326,0	0,0

	Sonstige Rücklagen
	Gewinnrücklagen	Versicherungsmathe matische Gewinne / Verluste	Währungsumrechnungsrücklage
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-1.643,2	-2,6	-9,7
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung
Kapitalreorganisation	342,8
Sonstige Veränderungen	342,8
Währungsumrechnung	0,0		-5,2
Bewertungseffekt aus IAS 19		5,4
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern	0,0	5,4	-5,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7		0,0
Gesamtergebnis	-313,7	5,4	-5,2
Kapitalerhöhung
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1		0,0
30.09.2022	-1.608,0	2,8	-14,9


	Eigenkapital vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter	Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-986,6	0,0
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Kapitalreorganisation	0,0
Sonstige Veränderungen	0,0
Währungsumrechnung	-5,2	0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19	5,4
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern	0,2	0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7	0,0
Gesamtergebnis	-313,5	0,0
Kapitalerhöhung	0,0
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1	0,0
30.09.2022	-1.293,9	0,0

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 Euro.
^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

⁴ Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

für das Geschäftsjahr 2020/21


	Anhang Nr.	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Kombiniert es Kapital ^**
		Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2020	23	0,0	1.125,1	0,0
Veränderungen im Konsolidierungskreis			-676,3
Angepasster Stand per 01.10.2020		0,0	448,8	0,0
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung		0,0	-448,8	448,8
Sonstige Veränderungen		0,0	-448,8	448,8
Währungsumrechnung
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern				0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode
Gesamtergebnis				0,0
Kapitalerhöhung		-		220,0
Gewährter Vorteil aus der Bewertung von Gesellschafterdarlehen
Anteilsbasierte Vergütung
Transaktionen mit Anteilseignern		-		220,0
30.09.2021		-	-	668,8

	Sonstige Rücklagen
	Gewinnrücklagen	Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste	Währungs umrechnungsrücklage
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2020	-452,3	-2,2	-5,3
Veränderungen im Konsolidierungskreis	-1.026,2
Angepasster Stand per 01.10.2020	-1.478,5	-2,2	-5,3
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0	0,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0	0,0
Währungsumrechnung	0,0	0,0	-4,3
Bewertungseffekt aus IAS 19		-0,4	0,0
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern	0,0	-0,4	-4,3
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-387,6	0,0
Gesamtergebnis	-387,6	-0,4	-4,3
Kapitalerhöhung		0,0
Gewährter Vorteil aus der Bewertung von Gesellschafterdarlehen	214,8	0,0
Anteilsbasierte Vergütung	8,1	0,0
Transaktionen mit Anteilseignern	222,9	0,0	0,0
30.09.2021	-1.643,2	-2,6	-9,7


	Eigenkapital vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter	Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €
01.10.2020	665,4	0,0
Veränderungen im Konsolidierungskreis	-1.702,5
Angepasster Stand per 01.10.2020	-1.037,1	0,0
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0
Währungsumrechnung	-4,3	0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19	-0,4	0,0
Sonstiges Ergebnis (OCI) nach Steuern	-4,8	0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-387,6
Gesamtergebnis	-392,4	0,0
Kapitalerhöhung	220,0
Gewährter Vorteil aus der Bewertung von Gesellschafterdarlehen	214,8
Anteilsbasierte Vergütung	8,1
Transaktionen mit Anteilseignern	442,9	0,0
30.09.2021	-986,6	0,0

^*) Das gezeichnete Kapital (i. Vj. Douglas GmbH) betrug zum Vorjahresbilanzstichtag: 44.350,00 Euro
^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen. zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH. Weitere Erläuterungen finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2021/22

		01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		-313,7	-387,6
+ Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	-43,2	43,6
+ Finanzergebnis	9	306,2	232,6
+ Abschreibungen/Wertminderungen	11-15	580,8	402,6
= EBITDA		530,0	291,3
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	24,25	-28,6	21,2
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		1,8	3,1
+/- Verluste/Gewinne aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens		-9,3	-0,1
+/- Veränderung des Working Capital ohne Verbindlichkeiten aus Investitionen in das Anlagevermögen		53,7	69,2
+/- Veränderung sonstiger Vermögenswerte und Schulden, die nicht der Investitions oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind		-27,1	23,2
-/+ Gezahlte/erhaltene Steuern		-52,4	-37,7
= Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit		468,1	370,2
+ Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Anlagevermögens		8,3	10,5
Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen		-85,6	-92,3
- Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten		-24,2	0,0
= Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit		-101,5	-81,8
Free Cash Flow (FCF)		366,6	288,4
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen		0,0	220,0
- Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-13,1	-1.873,0
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-259,9	-252,8
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen		76,0	1.780,5
- Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		-3,6	-53,1
- Gezahlte Zinsen		-160,2	-125,9
+ Vereinnahmte Zinsen		0,3	0,3
= Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit		-360,4	-304,1
Nettoveränderung der Zahlungsmittel		6,2	-15,7
+/- Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes		-1,4	-0,2
+ Finanzmittelbestand zu Beginn der Berichtsperiode		240,4	256,3
= Finanzmittelbestand zum Ende der Berichtsperiode		245,3	240,4

Die Kapitalflussrechnung wird im Konzernanhang unter der Note Nr. 30 "Kapitalflussrechnung" erläutert.

⁵ Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden sich im Anhang unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2021/22

Segmentberichterstattung für das Geschäftsjahr 2021/22 ^{6 7}

		DACHNL		Frankreich
		01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021
Umsatz (netto)	Mio. €	1.826,4	1.499,3	785,9	699,3
Innenumsatz (netto)	Mio. €	1,5	0,1	0,0	0,0
Außenumsatz (netto)	Mio. €	1.824,9	1.499,2	785,9	699,3
Summe Bereinigungen des Umsatzes	Mio. €	0,0	0,0	-4,7	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	Mio. €	1.826,4	1.499,3	781,2	699,3
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	Mio. €	182,6	51,4	135,5	75,7
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	%	10,0	3,4	17,2	10,8
Summe Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	27,0	109,2	-14,4	32,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	209,7	160,7	121,0	108,1
Bereinigte EBITDA-Marge	%	11,5	10,7	15,5	15,5
Vorräte	Mio. €	356,0	293,5	116,0	108,0
Investitionen	Mio. €	21,3	17,0	15,6	10,5

		Süd-Europa
		01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021
Umsatz (netto)	Mio. €	589,3	560,3
Innenumsatz (netto)	Mio. €	0,0	0,0
Außenumsatz (netto)	Mio. €	589,3	560,3
Summe Bereinigungen des Umsatzes	Mio. €	-22,8	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	Mio. €	566,5	560,3
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	Mio. €	1,9	-33,1
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	%	0,3	-5,9
Summe Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	38,1	40,1
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	40,0	6,9
Bereinigte EBITDA-Marge	%	7,1	1,2
Vorräte	Mio. €	147,7	162,6
Investitionen	Mio. €	10,7	7,1

	Zentral-Ost-Europa		Summe Berichtssegmente
	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatz (netto)	463,9	361,1	3.665,5	3.120,0
Innenumsatz (netto)	0,4	0,5	1,9	0,6
Außenumsatz (netto)	463,5	360,7	3.663,6	3.119,4
Summe Bereinigungen des Umsatzes	0,0	0,0	-27,5	0,0
Bereinigter Umsatz (netto)	463,9	361,1	3.638,0	3.120,0
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	78,9	40,1	398,9	134,1
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	17,0	11,1	10,9	4,3
Summe Bereinigungen des EBITDA	0,4	9,3	51,1	191,0
Bereinigtes EBITDA	79,3	49,4	449,9	325,1
Bereinigte EBITDA-Marge	17,1	13,7	12,4	10,4
Vorräte	104,0	89,1	723,6	653,2
Investitionen	15,3	9,9	62,9	44,5

⁶ Das Vorjahr 2020/21 wurde an die neue Segmentstruktur des Berichtsjahres gem. IFRS 8.29 angepasst; weitere Erläuterungen finden sich unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".
⁷ Das Vorjahr 2020/21 wurde entsprechend an die reorganisierte Konzernstruktur unter Einbeziehung der Kirk Beauty SUN GmbH angepasst. Weitere Erläuterungen finden sich unter Note Nr. 23 "Eigenkapital".

GRUNDSÄTZE, GRUNDLAGEN UND METHODEN DES KONZERNABSCHLUSSES

1. Allgemeines

Die Kirk Beauty A GmbH (im Folgenden: Konzernmuttergesellschaft, Konzernmutterunternehmen), ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung und hat ihren Sitz in Düsseldorf, Deutschland, und ist beim Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 102633 registriert.

Der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH ist in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU im Zeitpunkt des Bilanzstichtags verpflichtend anzuwenden waren, aufgestellt worden.

Der Konzernabschluss entspricht in der vorliegenden Fassung der Vorschrift des §315e HGB (Handelsgesetzbuch). Diese bildet die Rechtsgrundlage für die Konzernrechnungslegung nach internationalen Standards in Deutschland zusammen mit der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rats vom 19. Juli 2002, betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards.

Das ursprüngliche Datum der Unterschrift durch die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH, 16. Dezember 2022 ist gleichzeitig das Datum der ursprünglichen Freigabe des Konzernabschlusses durch die Geschäftsführung zur Veröffentlichung und Weitergabe an den Aufsichtsrat.

Der ursprünglich am 16. Dezember 2022 aufgestellte Konzernabschluss wurde nachträglich wie folgt geändert:

Da der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH zum 30. September 2022 der erste IFRS-Konzernabschluss dieser Gesellschaft ist und damit formal in den Anwendungsbereich des IFRS 1 fällt (siehe nachfolgenden Abschnitt "Reorganisation der Holdingstruktur und Anpassung der Vorjahreswerte - erstmaliger Konzernabschluss auf Ebene der Kirk Beauty A GmbH"), wurde die Konzernbilanz um die Eröffnungsbilanzwerte zum 1. Oktober 2020 ergänzt. Die Angabe über die Ereignisse nach dem Bilanzstichtag wurden durch die Berücksichtigung bis zum 19. Dezember 2023 ergänzt. Die Angaben zur Einschätzung zur Annahme der Unternehmensfortführung wurden zum Zeitpunkt der Aufstellung des geänderten Abschlusses angepasst.

Darüber hinaus wurden redaktionelle Anpassungen vorgenommen.

Der Zeitpunkt, zu dem der geänderte Konzernabschluss zum 30. September 2022 an den Aufsichtsrat weitergegeben und damit von der Geschäftsführung zur Veröffentlichung freigegeben wurde, ist der 19. Dezember 2023.

Reorganisation der Holdingstruktur und Anpassung der Vorjahreswerte erstmaliger Konzernabschluss auf Ebene der Kirk Beauty A GmbH

Dieser Konzernabschluss stellt einen erstmaligen IFRS-Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH im Sinne des IFRS 1 dar, da die Kirk Beauty A GmbH zuvor keinen IFRS-Abschluss veröffentlicht hat.

Mit notariell beurkundetem Vertrag vom 30. Juni 2022 wurde die Douglas GmbH in die Kirk Beauty SUN GmbH sowie diese wiederum in die Kirk Beauty A GmbH eingebracht.

Nach den Einbringungen ist die Kirk Beauty A GmbH alleinige Gesellschafterin der Kirk Beauty SUN GmbH mit Sitz in Düsseldorf und die Kirk Beauty SUN GmbH wiederum alleinige Gesellschafterin der Douglas GmbH mit Sitz in Düsseldorf.

Vor der Reorganisation waren die Kirk Beauty A GmbH, die Kirk Beauty SUN GmbH und die Douglas GmbH Schwestergesellschaften unter unmittelbarer, gemeinsamer Beherrschung der Kirk Beauty International S.A. mit Sitz in Luxemburg und unter mittelbarer Beherrschung des gemeinsamen obersten Mutterunternehmen, der Kirk Beauty S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg.

Die Kirk Beauty A GmbH und die Kirk Beauty SUN GmbH haben keinen selbstständigen Geschäftsbetrieb, beide Gesellschaften haben weder Umsatzerlöse noch Angestellte. Während die Kirk Beauty A GmbH als reine Mantel- bzw. Holdinggesellschaft ausgestaltet ist, ist die Kirk Beauty SUN GmbH Emittentin der Senior PIK Notes, die allein der Finanzierung der Douglas Gruppe dienen. Alle wesentlichen Geschäftsbeziehungen liegen innerhalb der Douglas Gruppe.

Die Douglas GmbH hat zum 30. Juni 2022 letztmalig einen Konzern(zwischen)abschluss aufgestellt.

Eine Fortführung der Konzernbilanzierung der Douglas GmbH ist auch nach der Einbringung möglich, wenn dieser Abschluss den Geschäftsbetrieb an der Einbringung beteiligten Gesellschaften bzw. der Gruppe reflektiert. Für die Erstellung des Konzernabschlusses der Kirk Beauty A GmbH zum 30. September 2022 kann daher das zum 30. September 2021 endende Vorjahr des Konzernabschlusses der Douglas GmbH verwendet werden, einschließlich der historischen Einteilung des Eigenkapitals.

Für das zum 30. September 2022 endende Berichtsjahr werden die Vorjahresbuchwerte der Douglas GmbH fortgeführt. Anpassungen werden notwendig, um das Stammkapital und weitere Eigenkapitalunterpositionen der Kirk Beauty A GmbH darzustellen und erfolgen gegen Konzern-Eigenkapitalrücklagen als laufender Geschäftsvorfall im Geschäftsjahr 2021/22. Der IFRS Konzernabschluss zum 30. September 2022 fällt daher in den Anwendungsbereich von IFRS 1.

Somit erfolgt die Abbildung im Konzernabschluss, als hätte die neue Struktur schon immer bestanden. Unabhängig vom Zeitpunkt der Transaktion und dem Gründungsdatum der Kirk Beauty A GmbH wird folglich das Ergebnis der Douglas Gruppe für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2021 bis 30. September 2022 bzw. das gesamte Vorjahr (1. Oktober 2020 bis 30. September 2021) abgebildet.

Insofern entstehen auch keine Effekte aus der Umstellung von vorangegangenen Rechnungslegungsstandards auf IFRS. Erforderliche Erläuterungen zur Bilanz zum 1. Oktober 2021 (bzw. 30. September 2021) wurden bereits im Konzernabschluss der Kirk Beauty One GmbH (einer vormaligen Konzernmuttergesellschaft der Douglas Gruppe) zum 30. September 2021 gemacht. Der Konzern verzichtet daher auf weitere Erläuterungen zur Eröffnungsbilanz zum 1. Oktober 2020 in diesem Anhang.

Zur Herstellung der Vergleichbarkeit des Konzernabschlusses der Kirk Beauty A GmbH zum 30. September 2022 mit den erforderlichen Vorjahresvergleichsangaben wurden die Vorjahresvergleichsangaben angepasst. Dazu wurde die Kirk Beauty SUN GmbH, wie oben dargestellt vormals nicht im Konsolidierungskreises der Douglas Gruppe enthalten, im Wege der Kombinierung in die Vorjahresvergleichsangaben einbezogen.

2. Grundlagen der Rechnungslegung

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen in- und ausländischen Tochtergesellschaften wurden einheitlich nach den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen der IFRS aufgestellt, wie sie in der EU anzuwenden sind.

Der vorliegende Konzernabschluss basiert grundsätzlich auf dem historischen Anschaffungskostenprinzip. Wesentliche Ausnahmen hiervon bilden zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Finanzinstrumente sowie die nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren bewerteten Pensionsverpflichtungen.

Der Konzernabschluss wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist grundsätzlich nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Abweichend vom beispielhaft dargestellten Gliederungsschema des IAS 1.102 werden die Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren direkt nach den Umsatzerlösen ausgewiesen, um die für den Handel wichtige Kennzahl "Rohertrag" bilden zu können.

Die oberste Muttergesellschaft ist die Kirk Beauty S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg, deren Geschäftstätigkeit das Halten von Beteiligungen ist. Sie stellt den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis auf, der in Luxemburg offengelegt wird.

Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung

Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt, was unterstellt, dass der Konzern in der Lage ist, seinen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses geänderten Abschlusses war das Geschäftsjahr 2022/23 bereits abgeschlossen. Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die ursprünglichen Planungen zum 30. September 2023 für die bereinigten Umsatzerlöse und das bereinigtes EBITDA übererfüllt. Die Zahlungsmittel haben sich zum 30. September 2023 gegenüber dem Vorjahr von 245,3 Mio. € auf 262,3 Mio. € erhöht.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 170,0 Mio. € der Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ⁸ Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen.

⁸ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

Aufgrund dieser Faktoren hat die Geschäftsführung die realistische Erwartung, dass der Konzern über adäquate Ressourcen verfügen wird, um die Geschäftstätigkeit auf absehbare Zeit fortzuführen.

Neue oder geänderte Rechnungslegungsvorschriften

Übersicht der erstmalig angewendeten Standards und Interpretationen

Die im Folgenden dargestellten neuen Standards und Interpretationen bzw. Änderungen von bestehenden Standards und Interpretationen wurden für diesen Konzernabschluss erstmalig angewendet:

	Neue Standards/ Interpretationen - erstmalige Anwendung		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IFRS 16	Leasingverhältnisse	Zusatz: Auf die Coronavirus-Pandemie bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021	01.04.2021
IFRS 4, IFRS 9, IFRS 7, IAS 39, IFRS 16	Versicherungsverträge, Finanzinstrumente, Finanzinstrumente: Angaben, Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung, Leasingverhältnisse	Zusatz: Interest Rate Benchmark Reform - Phase 2	01.01.2021
IFRS 4	Versicherungsverträge	Zusatz: Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von der Anwendung von IFRS 9	01.01.2021
IFRS 16	Leasingverhältnisse	Zusatz: Auf die Coronavirus-Pandemie bezogene Mietkonzessionen	01.06.2020

	Anerkennung durch die EU-Kommission	Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IFRS 16	30.08.2021	Keine Auswirkung
IFRS 4, IFRS 9, IFRS 7, IAS 39, IFRS 16	13.01.2021	Keine Auswirkung
IFRS 4	15.12.2020	Keine Auswirkung
IFRS 16	09.10.2020	Keine Auswirkung

Übersicht der noch nicht angewendeten Bilanzierungsstandards und Interpretationen

In der nachfolgenden Übersicht sind vom IASB neu verabschiedete beziehungsweise überarbeitete Bilanzierungsstandards und Interpretationen dargestellt, die von der Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2021/22 noch nicht angewendet wurden, da sie entweder noch nicht zwingend anzuwenden waren oder von der Europäischen Kommission noch nicht zur Anwendung genehmigt wurden.

	Nicht angewendete neue Standards/ Interpretationen		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IFRS 16	Leasingverhältnisse	Zusatz: Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Lease-Back-Transaktion	01.01.2024
IFRS 17	Versicherungsverträge	Zusatz: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen	01.01.2023
IAS 12	Ertragsteuern	Zusatz: Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen	01.01.2023
IAS 8	Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen und Fehler	Zusatz: Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig-Verschiebung des Zeitpunkts des Inkrafttretens	01.01.2023
IFRS 3	Unternehmenszusammens chlüsse	Zusatz: Verweis auf das Rahmenkonzept	01.01.2022
IAS 16	Sachanlagen	Zusatz: Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung	01.01.2022
IAS 37	Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen	Zusatz: Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages	01.01.2022
Improvement Project 2018- 2020	Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2018-2020	Verbesserung bestehender Standards	01.01.2022
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	01.01.2023
IFRS 17	Versicherungsverträge		01.01.2023

	Anerkennung durch die EU-Kommission	Voraussichtliche Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IFRS 16	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IFRS 17	08.09.2022	Keine Auswirkung
IAS 12	11.08.2022	Keine Auswirkung
IAS 8	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IFRS 3	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 16	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 37	28.06.2021	Keine Auswirkung
Improvement Project 2018- 2020	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IFRS 17	19.11.2021	Keine Auswirkung

Die jeweilige Erstanwendung erfolgt zum Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung.

Korrekturen im Vorjahr 2020/21

Im Vorjahresgeschäftsjahr 2020/21 wurden nachlaufende Lieferantenvergütungen entgegen ihrer vertraglichen Ausgestaltung in Höhe von 4,6 Mio.€ nicht anschaffungspreismindernd in die Warenbewertung einbezogen, sondern aufwandsmindernd innerhalb der Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren erfasst. Im Wesentlichen waren demzufolge auch der Rohertrag sowie die Leistungsindikatoren, EBITDA und bereinigtes EBITDA um 4,6 Mio. € zu hoch bewertet. Entsprechendes gilt für die Vorräte. Die Korrektur erfolgt durch Anpassung der betroffenen Abschlussposten für das Vorjahr 2020/21. Die nachstehenden Tabellen fassen die Auswirkungen auf den Konzernabschluss zusammen:

Anpassung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Vorjahr 2020/21:

	01.10.2020-30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-1.796,1	-4,6	-1.800,7
Rohertrag	1.323,5	-4,6	1.318,9
EBITDA	295,9	-4,6	291,3
EBIT	-106,7	-4,6	-111,3
EBT	-341,5	-4,6	-346,0
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-43,0	-0,8	-43,8
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-384,5	-5,4	-389,9
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen	-384,5	-5,4	-389,9

Anpassung der Konzern-Bilanz der Kirk Beauty A GmbH des Vorjahres zum 30. September 2021:

Aktiva

	30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte
Latente Steueransprüche	26,3	0,8	27,1
	3.361,5	0,8	3.362,3
Kurzfristige Vermögenswerte			0,0
Vorräte	653,3	-4,5	648,8
	1.170,6	-4,5	1.166,1
Summe	4.540,5	-3,7	4.536,8

Passiva

	30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital
Sonstige Rücklagen	-1.652,3	-3,7	-1.656,1
Eigenkapital vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter	-983,5	-3,8	-987,3
	-983,5	-3,8	-987,3
Summe	4.540,5	-3,8	4.536,7

Anpassung der Segmentberichterstattung der Kirk Beauty A GmbH für das Vorjahr 2020/21 bzw. zum 30. September 2021:

		Zentral-Ost-Europa
		Wie zuvor berichtet 10/01/2020-09/30/2021	Anpassungen 10/01/2020-09/30/2021	Angepasst 10/01/2020-09/30/2021
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	Mio. €	35,5	4,6	40,1
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	%	12,3	-1,3	11,0
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	44,8	4,6	49,4
Bereinigte EBITDA-Marge	%	14,6	-1,3	13,3
Vorräte	Mio. €	93,6	-4,5	89,1

	Douglas Gruppe
	Wie zuvor berichtet 10/01/2020- 09/30/2021	Anpassungen 10/01/2020-09/30/2021	Angepasst 10/01/2020- 09/30/2021
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	19,3	-4,6	14,7
EBITDA-Marge vor Anwendung des IFRS 16	0,6	-0,1	0,5
Bereinigtes EBITDA	222,4	-4,6	217,8
Bereinigte EBITDA-Marge	7,1	-0,1	7,0
Vorräte	653,3	-4,5	648,8

3. Grundsätze der Konsolidierung

Konsolidierungskreis

Im Konzernabschluss werden alle in- und ausländischen Gesellschaften vollkonsolidiert, bei denen die Kirk Beauty A GmbH unmittelbar oder mittelbar Beherrschung ausübt. Beherrschung liegt vor, wenn die Kirk Beauty A GmbH Verfügungsgewalt erlangt hat, schwankenden Renditen aus ihrem Engagement in das Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, diese Renditen zu beeinflussen. Im Zeitpunkt des Übergangs der Beherrschung auf den Konzern werden die entsprechenden Gesellschaften vollkonsolidiert, im Zeitpunkt des Verlusts der Beherrschung werden diese entkonsolidiert.

Konsolidierungskreis

	Deutschland	Ausland	Summe
01.10.2021	19	35	54
Erstmalig konsolidierte Gesellschaften	4	2	6
Ausgeschiedene Gesellschaften	0	-2	-2
Verschmolzene Gesellschaften	-4	-1	-5
30.09.2022	19	34	53

Bei zwei Gesellschaften, an denen der Konzern nicht mehrheitlich beteiligt ist, allerdings auf diese einen maßgeblichen Einfluss ausübt, wurde auf die Anwendung der "At equity"-Methode verzichtet. Diese Gesellschaften erbringen im Wesentlichen konzerninterne Leistungen für die Douglas-Gruppe und sind aufgrund ihrer äußerst geringen Geschäftsvolumina für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung. Ferner haben diese Gesellschaften zum Teil abweichende Abschlussstichtage und stellen keine Zwischenabschlüsse auf. Zum Bilanzstichtag liegen daher keine Finanzinformationen vor und die beizulegenden Zeitwerte können nicht verlässlich ermittelt werden. Der ausgewiesene Buchwert dieser Beteiligungen beläuft sich insgesamt auf 38 TEUR.

Zur Aufstellung des Anteilsbesitzes siehe Note Nr. 40 "Anteilsbesitz".

Akquisitionen - Erwerb von Disapo

Mit Kaufvertrag vom 9. Februar 2022 wurde die Online-Apotheke Disapo.de Apotheke B.V. (im Folgenden "Disapo") mit Sitz in Heerlen (Niederlande) erworben.

Mit dieser Akquisition investiert Douglas in den Zugang zum Apothekenmarkt und plant, sein Online-Apothekenangebot schrittweise auf alle unsere europäischen Regionen auszudehnen. Damit stärkt Douglas zwei Säulen seiner Wachstumsstrategie: die konsequente Digitalisierung seines Geschäftsmodells und die Erweiterung des Angebots der Douglas-Gruppe um Gesundheitsprodukte.

Der Erwerb umfasst alle Anteile an Disapo. Closing Datum des Erwerbs und damit Erlangung der Beherrschung über Disapo war der 7. April 2022. Mit Wirkung zum 1. April 2022 wurde Disapo erstmalig in den Konzernabschluss einbezogen.

Als Kaufpreis wurden Barzahlungen von 33,6 Mio. €, deren beizulegender Zeitwert 33,0 Mio. €, beträgt, sowie eine Earn-Out-Komponente vereinbart. Die Earn-Out-Komponente ist abhängig vom Umsatz im Jahr 2025, beträgt maximal 10 Mio. € und ist im Kalenderjahr 2026 zu zahlen. Der beizulegende Zeitwert der Earn-Out-Zahlung auf den Bewertungsstichtag wird basierend auf der zugrundeliegenden Unternehmensplanung auf 2,3 Mio. € und somit der Gesamtkaufpreis auf 35,3 Mio. € geschätzt.

Ermittlung des Geschäfts- oder Firmenwerts	Mio. €
Kaufpreis	35,3
Übernommenes Nettovermögen	-8,0
Geschäfts- oder Firmenwert	43,2

Die beizulegenden Zeitwerte der identifizierten Vermögenswerte und Schulden entsprachen im Wesentlichen den Buchwerten des übernommenen Nettovermögens, sodass keine Anpassung erfolgt ist. Die das zu beizulegenden Zeitwerten bewertete übernommene Nettovermögen übersteigende Gegenleistung wurde als Geschäfts- oder Firmenwert in der Konzernbilanz aktiviert. Der Geschäfts- oder Firmenwert spiegelt die erwarteten Synergien wider, die sich vor allem aus der Nutzung der Douglas-Plattform durch Disapo ergeben sollen. Daher wurde der Geschäfts- oder Firmenwert auf die goodwilltragenden Einheit Deutschland allokiert, wo sie überwacht und mindestens jährlich auf Wertminderung überprüft wird (siehe Note Nr. 11 "Geschäfts- oder Firmenwerte" bzw. Nr. 15. "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36"). Der Geschäfts- oder Firmenwert entfaltet für steuerliche Zwecke keine Relevanz.

Erworbene Vermögenswerte und Schulden	Beizulegende Zeitwerte zum Zeitpunkt der Akquisition zum 1. April 2022
	Mio. €
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	0,1
Sachanlagen	0,5
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	1,7
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	0,3
Vorräte	8,5
Sonstige Vermögenswerte	1,0
Liquide Mittel	0,3
Finanzielle Verbindlichkeiten	1,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10,5
Steuerverbindlichkeiten	8,1
Sonstige Verbindlichkeiten	0,1

In der Zeit der Konzernzugehörigkeit trug Disapo zum Umsatz 42,6 Mio. € und zum Verlust der Periode minus 11,8 Mio. € bei. Wäre die Disapo bereits seit Geschäftsjahresbeginn, dem 1. Oktober 2021, in den Konzernabschluss einbezogen worden, wären die Umsatzerlöse rd. 44,4 Mio. € und der Verlust der Periode 10,5 Mio. € höher.

Bei dem Konzern sind mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von 0,6 Mio. € für Rechtsberatung und Due Diligence angefallen. Diese Kosten sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen umfassen fällige Bruttobeträge der vertraglichen Forderungen von 1,9 Mio. €, die zum Erwerbszeitpunkt voll wertberichtigt wurden.

Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung wird gem. IFRS 3 (Unternehmenszusammenschlüsse) nach der Erwerbsmethode vorgenommen. Dabei erfolgt bei Unternehmenszusammenschlüssen die Verrechnung der Beteiligungsbuchwerte mit dem anteiligen neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs. Nach Aufdeckung der stillen Reserven und Lasten verbleibende positive Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwerte aktiviert. Geschäfts- oder Firmenwerte werden grundsätzlich einmal pro Jahr auf Wertminderungen hin überprüft. Darüber hinaus werden bei Unternehmenserwerben auch die auf Anteile nicht beherrschender Gesellschafter entfallenden stillen Reserven und stillen Lasten aufgedeckt und im Eigenkapital unter der Position "Anteile nicht beherrschender Gesellschafter" ausgewiesen. Negative Unterschiedsbeträge aus einem Unternehmenszusammenschluss werden gem. IFRS 3 nach Zuordnung stiller Reserven und Lasten sowie nochmaliger Überprüfung in der Periode, in der der Zusammenschluss stattgefunden hat, erfolgswirksam erfasst. Jede bedingte Gegenleistungsverpflichtung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird sie nicht neu bewertet, und eine Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert. Ansonsten werden andere bedingte Gegenleistungen mit dem beizulegenden Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag bewertet und spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistungen im Gewinn oder Verlust erfasst.

Forderungen gegen und entsprechende Verbindlichkeiten gegenüber einbezogenen Gesellschaften (Tochterunternehmen) werden gegeneinander aufgerechnet. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsvorgängen werden, soweit sie noch nicht durch Umsätze mit Dritten realisiert sind, im Konzernabschluss eliminiert. Umsätze und übrige Erträge aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsbeziehungen werden mit den korrespondierenden Aufwendungen verrechnet.

Währungsumrechnung

Dieser Konzernabschluss wird in Euro (Berichtswährung, Konzernberichtswährung), der funktionalen Währung des Konzernmutterunternehmens, dargestellt. Die Jahresabschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen, deren funktionale Währung nicht die Konzernberichtswährung ist, werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung der Tochterunternehmen ist die Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem die Tochtergesellschaft tätig ist, dies ist grundsätzlich die jeweilige Landeswährung.

Die Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden erfolgt zum Stichtagskurs am Bilanzstichtag; die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden mit dem Tageskurs der Transaktion, grundsätzlich approximiert durch den Konzerngeschäftsjahresdurchschnittskurs, umgerechnet. Die sich dadurch ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und innerhalb der Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen.

Für die Währungsumrechnung der Jahresabschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften in fremder Währung wurden im Wesentlichen folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:

		Durchschnittskurs 01.10.2021 - 30.09.2022	Stichtagskurs 30.09.2022	Durchschnittskurs 01.10.2020- 30.09.2021	Stichtagskurs 30.09.2021
		Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bulgarischer Lew	BGN	0,51130	0,51130	0,51130	0,51130
Schweizer Franken	CHF	0,97788	1,04592	0,91976	0,92336
Tschechische Krone	CZK	0,04030	0,04073	0,03851	0,03922
Kroatische Kuna	HRK	0,13281	0,13291	0,13263	0,13353
Ungarische Forint	HUF	0,00263	0,00237	0,00280	0,00278
Polnische Zloty	PLN	0,21467	0,20626	0,22046	0,21646
Rumänische Lei	RON	0,20249	0,20206	0,20401	0,20212

Transaktionen in Fremdwährung werden in der funktionalen Währung, umgerechnet zum Wechselkurs im Zeitpunkt der Transaktion, gebucht. Monetäre Vermögenswerte und Schulden werden zum Bilanzstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Alle hieraus entstehenden Unterschiede aus der Währungsumrechnung werden erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

4. Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung

Ertragsrealisierung

Douglas erzielt Umsatzerlöse im Wesentlichen aus dem Handel von Duft-, Kosmetik- und Pflegeartikeln mit Endverbrauchern als Kunden. Überwiegend resultieren die Umsatzerlöse aus dem Filial- sowie aus dem E-Commerce-Geschäft. Darüber hinaus betreibt der Konzern eine Plattform, auf der andere Händler ihre Produkte den Endverbrauchern anbieten können ("Partner Program").

Der Umsatz wird auf Grundlage der in einem Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung gemessen. Der Konzern erfasst Erlöse, wenn er die Verfügungsgewalt über ein Gut oder eine Dienstleistung an einen Kunden überträgt. Im Filialgeschäft erlangen die Kunden Verfügungsgewalt über die Artikel durch Einigung und Übergabe in der Filiale. Die Zahlung erfolgt in der Regel sofort in bar oder durch elektronische Zahlungsmittel. Im E-Commerce-Geschäft erlangen die Kunden über die von Ihnen online ausgewählten und bestellten Artikel Verfügungsgewalt, wenn die Produkte durch einen Dienstleister an die vom Kunden hinterlegte Adresse ausgeliefert werden. Die Zahlung erfolgt entweder sofort durch elektronische Zahlungsmittel oder auf Rechnung mit kurzfristigen Zahlungszielen. Für das Partner Program realisiert der Konzern die erhaltene Provision basierend auf den über die Plattform abgewickelten Verkäufen der Partner als Umsatz ("Agentenbilanzierung"), da die Gruppe nicht die Verfügungsmacht über die auf der Plattform angebotenen Produkte erlangt.

Insbesondere bei Warenrückgaberechten der Kunden, Kundenbindungsprogrammen und Geschenkgutscheinen erfolgt die Umsatzrealisierung bzw. die -abgrenzung wie folgt:

Bei Verträgen, die dem Kunden die Rückgabe eines Artikels gestatten, werden Umsatzerlöse in dem Umfang erfasst, in dem es hochwahrscheinlich ist, dass eine wesentliche Korrektur der kumulativ erfassten Umsatzerlöse nicht stattfindet. Daher wird der Betrag der erfassten Umsatzerlöse um die erwarteten Rückgaben angepasst, die auf der Grundlage der historischen Daten für bestimmte Duft-, Kosmetik- und Pflegeartikeln geschätzt werden, und eine entsprechende Vertragsverbindlichkeit bilanziert.

Teilnehmer an Kundenbindungsprogrammen der Douglas-Gruppe können durch getätigte Einkäufe Bonuspunkte erhalten, die sie bei Erreichen bestimmter Schwellenwerte in Rabattgutscheine für spätere Einkäufe umtauschen können. Die Bonuspunkte stellen wesentliche Rechte im Sinne des IFRS 15 dar und sind somit als separate Leistungsverpflichtung zu erfassen. Die Punkte werden gutgeschrieben und verfallen in der Regel innerhalb von zwei Jahren. Bei Kauf erfolgt eine Aufteilung des Transaktionspreises anhand der relativen Einzelveräußerungspreise auf die eigenständigen Leistungsverpflichtungen. Der Transaktionspreis entspricht bei der Douglas-Gruppe dem Verkaufspreis der vom Kunden erworbenen Waren und Dienstleistungen. Mangels beobachtbarer Einzelveräußerungspreise der Bonuspunkte erfolgt eine Schätzung dieser auf Basis des Preisnachlasses und unter Berücksichtigung von Einlösewahrscheinlichkeiten. In Höhe der auf die gewährten Bonuspunkte entfallenden Leistungsverpflichtung wird eine Vertragsverbindlichkeit unter den sonstigen Verbindlichkeiten bilanziert. Mit Einlösung oder finalem Verfall der Bonuspunkte erfolgt die Auflösung der Vertragsverbindlichkeit. Die Gültigkeitsdauer der Bonuspunkte beträgt ab dem Zeitpunkt ihres Erwerbs 2 Jahre.

Verkaufte Geschenkgutscheine werden unter Berücksichtigung von Einlösewahrscheinlichkeiten als Vertragsverbindlichkeit bilanziert. Die Umsatzrealisierung der unbegrenzt gültigen Geschenkgutscheine findet bei Einlösung durch den Kunden statt.

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht im Finanzergebnis erfasst.

Ertragsteuern

Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern. Tatsächliche Steuern und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst, ausgenommen in dem Umfang, in dem sie mit einem Unternehmenszusammenschluss oder mit einem direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Posten verbunden sind.

Tatsächliche Steuern

Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das für das Geschäftsjahr zu versteuernde Einkommen oder den steuerlichen Verlust, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden, sowie alle Anpassungen der Steuerschuld oder Steuerforderung für frühere Jahre. Der Betrag der erwarteten Steuerschuld oder Steuerforderung spiegelt den Betrag wider, der unter Berücksichtigung von steuerlichen Unsicherheiten, sofern vorhanden, die beste Schätzung darstellt. Tatsächliche Steuerschulden beinhalten auch alle Steuerschulden, die als Folge der Festsetzung von Dividenden entstehen.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen im Konzernabschluss angesetzten Buchwerten und den Werten der Steuerbilanz gebildet, sofern diese Differenzen in der Zukunft zu Steuerentlastungen oder -belastungen führen. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt dabei unter Berücksichtigung der Steuersätze und Steuervorschriften, deren Geltung im Zeitpunkt der Umkehr der Differenzen erwartet wird. Latente Steueransprüche werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem erwartungsgemäß im Zeitpunkt der Umkehr der Differenz zu versteuerndes Einkommen bestehen wird.

Ist der zukünftige steuerliche Vorteil aus Verlustvorträgen mit hinreichender Sicherheit in künftigen Perioden nutzbar, werden hierfür latente Steueransprüche aktiviert. Latente Steueransprüche werden mit latenten Steuerschulden saldiert, soweit diese gegenüber derselben Steuerbehörde bestehen.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstehen, werden gemäß den Vorschriften von IFRS 3 aktiviert und einem jährlichen Wertminderungstest unterzogen. Darüber hinaus erfolgen anlassbezogene Wertminderungsprüfungen immer dann, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Eine planmäßige Abschreibung erfolgt nicht.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden zum Zweck der Wertminderungsprüfung derjenigen Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, die voraussichtlich von den Synergien aus dem Erwerb profitiert ("goodwilltragende Einheit"). Als zahlungsmittelgenerierende Einheit wird grundsätzlich eine einzelne Filiale bzw. ein Online-Shop definiert. Obergrenze für die Allokation ist grundsätzlich das einzelne Land, das einem operativen Segment entspricht oder Teil eines solchen ist.

Wird im Rahmen eines Wertminderungstests festgestellt, dass der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Gruppe von Einheiten unterhalb ihres Buchwertes liegt, so wird der zugehörige Geschäfts- oder Firmenwert erfolgswirksam wertgemindert.

Bei Vorliegen einer Wertminderung wird diese erfolgswirksam erfasst. Zur Ermittlung einer möglichen Wertminderung wird der erzielbare Betrag einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten mit der Summe der zugehörigen Buchwerte verglichen. Der erzielbare Betrag ergibt sich aus dem höheren Wert aus Nutzungswert und Fair Value abzüglich Veräußerungskosten. Eine Wertminderung für den einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwert liegt nur dann vor, wenn der erzielbare Betrag kleiner als die Summe der relevanten Buchwerte dieser Gruppe ist. Der geminderte Wertansatz wird auch dann beibehalten, wenn in Folgeperioden die Anhaltspunkte für die Wertminderung nicht mehr bestehen.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren (fortgeführten) Anschaffungskosten angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit den Herstellungskosten für ihre Entwicklung aktiviert. Hingegen werden die Kosten der Forschungsphase, sofern vorhanden, bei Anfall als Aufwand erfasst. Die Herstellungskosten umfassen alle der Entwicklung direkt zurechenbaren Kosten, soweit für sie kein explizites Aktivierungsverbot besteht.

Qualifizierte Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 liegen innerhalb der Douglas-Gruppe nicht vor, Fremdkapitalkosten werden daher in die Ermittlung der Anschaffungskosten nicht einbezogen. Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden planmäßig, linear über ihre (voraussichtliche) Nutzungsdauer abgeschrieben. Im Zugangsjahr werden diese pro rata temporis abgeschrieben.

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer erfolgt keine planmäßige Abschreibung. Jährlich und bei Vorliegen von Anhaltspunkten wird überprüft, ob ein Wertminderungsbedarf besteht. Liegt ihr erzielbarer Betrag unterhalb ihres Buchwertes, werden Wertminderungen auf den beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Die Marken "Douglas" und "Nocibé" sowie Mietrechte in Frankreich sind als Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer bilanziert.

Immaterielle Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden nur dann einem Wertminderungstest unterzogen, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen.

In den Folgejahren ist zu überprüfen, ob Anhaltspunkte vorliegen, dass eine in den Vorjahren vorgenommene Wertminderung nicht länger besteht oder sich vermindert hat. Ist dies der Fall, erfolgt eine Wertaufholung auf den erzielbaren Betrag, allerdings maximal bis auf den fortgeführten Buchwert.

Die den planmäßigen, linearen Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte zugrunde gelegten Nutzungsdauern werden auf Grundlage der erwarteten wirtschaftlichen Nutzungsdauern pro Anlagenklasse bestimmt und stellen sich wie folgt dar.

Anlagenklassen	Jahre
Software	3-5
Mietrechte, sofern mit bestimmter Nutzungsdauer	2-15
Kundenstämme	5-10
Marken mit bestimmter Nutzungsdauer	15

Sachanlagen

Sachanlagen werden mit ihren (fortgeführten) Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt. Qualifizierte Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 liegen innerhalb der Douglas-Gruppe nicht vor, mithin werden Fremdkapitalkosten in die Ermittlung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten nicht einbezogen. Sachanlagen werden planmäßig, linear über ihre (voraussichtliche) Nutzungsdauer abgeschrieben. Im Zugangsjahr werden diese pro rata temporis abgeschrieben.

Liegen Anhaltspunkte für Wertminderungen vor, werden die entsprechenden Vermögenswerte einem Wertminderungstest unterzogen. Sachanlagen werden ausgebucht, wenn sie abgehen oder kein weiterer wirtschaftlicher Nutzen aus ihrer weiteren Nutzung zu erwarten ist. Der Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung von Sachanlagen ergibt sich aus der Differenz zwischen ihrem Nettoveräußerungs- und Buchwert.

Die den planmäßigen, linearen Abschreibungen der Sachanlagen zugrunde gelegten Nutzungsdauern werden auf Grundlage der erwarteten wirtschaftlichen Nutzungsdauern pro Anlagenklasse bestimmt und stellen sich wie folgt dar.

Anlagenklassen	Jahre
Gebäude	10-50
Filialausbauten, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-10

Leasingverhältnisse

Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen fällt in den Anwendungsberiech des IFRS 1 6. Ein Vertrag ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn er das Recht einräumt, die Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts über einen festgelegten Zeitraum gegen Entgelt zu kontrollieren.

In der Regel tritt die Douglas-Gruppe als Leasingnehmer von Immobilien, insbesondere von Einzelhandelsfilialen auf, bisweilen, im Rahmen von Untermietverhältnissen, auch als Leasinggeber.

Gemäß IFRS 16 bilanziert der Konzern für diese Leasingverträge Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten.

Die planmäßige Abschreibung des Nutzungsrechts über die Laufzeit des Leasingverhältnisses führt zu Abschreibungsaufwand. Ferner resultiert aus der fortlaufenden Aufzinsung der Leasingverbindlichkeit Zinsaufwand.

Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen werden in der Bilanz gesondert ausgewiesen und unter Note Nr. 14 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen" nach Klassen von Vermögenswerten untergliedert.

Leasingverbindlichkeiten werden unter den lang- bzw. kurzfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen und unter Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten" und Note Nr. 35 "Leasingverhältnisse" weitergehend erläutert.

Finanzinstrumente

Mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Derivaten werden alle Finanzinstrumente erstmals am Erfüllungstag erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden ab dem Zeitpunkt, zu dem sie entstanden sind, angesetzt. Derivate, die der Kategorie "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet" zugeordnet sind, werden zum Handelstag bilanziert.

Sämtliche Finanzinstrumente sind beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Werden Finanzinstrumente nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet, kommen hierzu Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe zurechenbar sind. Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden bei erstmaliger Erfassung zum Transaktionspreis bewertet.

Finanzielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn sie im Rahmen eines Geschäftsmodells ausschließlich zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme gehalten werden (Geschäftsmodell "Halten") und die Vertragsbedingungen an festgelegten Zeitpunkten nur zu Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag führen.

Schuldinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet, wenn sie im Rahmen eines Geschäftsmodells zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme sowie der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden (Geschäftsmodell "Halten und Verkaufen") und die Vertragsbedingungen an festgelegten Zeitpunkten nur zu Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag führen.

Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinvestments (bspw. einer Beteiligung), das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann der Konzern unwiderruflich wählen, Folgeänderungen des beizulegenden Zeitwerts im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen.

Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Finanzielle Vermögenswerte werden entweder bei Auslaufen der vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme oder bei der Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken aus der Bilanz ausgebucht.

Finanzielle Vermögenswerte in fremder Währung werden im Zugangszeitpunkt in die funktionale Währung des erwerbenden Konzernunternehmens umgerechnet. Zu jedem Stichtag erfolgt dann eine erfolgswirksam erfasste Anpassung an den jeweiligen Stichtagskurs. Zinserträge und Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit finanziellen Vermögenswerten werden periodengerecht innerhalb des Finanzergebnisses erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind.

Beizulegender Zeitwert

Die zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes (Fair Value) herangezogenen Inputfaktoren sind in drei Hierarchiestufen (Level 1, Level 2 und Level 3) unterteilt. Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, zu dem am Bewertungsstichtag in einem geordneten Geschäftsvorfall im Hauptmarkt oder, wenn keiner vorhanden ist, im vorteilhaftesten Markt, zu dem der Konzern zu diesem Zeitpunkt Zugang hat, einen Vermögenswert verkauft oder eine Schuld übertragen werden würde. Der beizulegende Zeitwert einer Schuld spiegelt das Risiko einer Nichterfüllung wider. Fair Value Bewertungen, die auf Level 1-Inputfaktoren beruhen, sind Preisnotierungen auf aktiven Märkten, die für den Bewertungsgegenstand festgestellt werden können - wie beispielsweise börsennotierte Preise. Fair Value Bewertungen, die auf Faktoren beruhen, deren Bewertung sich direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten ableiten lässt, fallen in Level 2. In die verwendete Bewertungstechnik fließen alle Faktoren ein, die die Marktteilnehmer bei der Preisfindung einer solchen Transaktion berücksichtigen würden. Die Bewertung von Level 3 beruht auf Preisbildungsmodellen, welchen Inputfaktoren zugrunde gelegt werden, die am Markt nicht beobachtbar sind.

Im Douglas Konzern werden eingebettete Optionen zum Fair Value bewertet. ⁹ Die Fair Value Bewertung fällt in die zweite Hierarchiestufe (Level 2), da die Bewertung dieser Finanzinstrumente auf beobachtbaren Marktzinssätzen beruht.

Im Douglas Konzern werden Optionen für nicht beherrschende Anteile / Anteilseigner sowie Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. ¹⁰ Bei den der Bewertung zugrundliegenden Inputfaktoren handelt es sich um Inputfaktoren, die dem Level 2 oder Level 3 der Bewertungshierarchie zuzuordnen sind.

Fortgeführte Anschaffungskosten

Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode abzüglich etwaiger Wertminderungen und unter Berücksichtigung von Disagien und Agien beim Erwerb ermittelt und beinhalten direkt zurechenbare Transaktionskosten und Gebühren, die einen integralen Teil des Effektivzinssatzes darstellen.

Bei kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden wird der Buchwert aufgrund des kurzen Zeitraums zwischen Entstehung und Fälligkeit als ein angemessener Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert betrachtet.

Folgebewertung und Gewinne und Verluste

Nettogewinne und Verluste einschließlich der Zins- und Dividendenerträge aus Finanzinstrumenten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Die Bewertung von Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, erfolgt mittels der Effektivzinsmethode. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden durch Wertminderungsaufwendungen gemindert. Zinserträge, Währungskursdifferenzen sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst.

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Der Konzern bilanziert Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste auf finanzielle Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Für diese finanziellen Vermögenswerte - mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die einem vereinfachten Ansatz unterliegen - erfolgt bei initialer Erfassung in Stufe 1 des "Modells der erwarteten Kreditverluste" eine Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts aus einem Ausfallereignis der auf den Bilanzstichtag folgenden zwölf Monate oder einem kürzeren Zeitraum, falls die erwartete Laufzeit zum Bilanzstichtag weniger als zwölf Monate beträgt.

⁹ Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".
¹⁰ Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".

Sofern ein signifikant gestiegenes Kreditrisiko vorliegt, erfolgt ein Transfer in die Stufe 2 des Modells. Für diese Finanzinstrumente sowie für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist eine Ermittlung der gesamtlaufzeitbezogenen, erwarteten Kreditverluste in Stufe 2 des allgemeinen Wertberichtigungsmodells vorzunehmen. Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung vor, werden die finanziellen Vermögenswerte in die Stufe 3 des Modells eingeordnet. Die Ermittlung der erwarteten Kreditverluste erfolgt hierbei auf Einzelpostenbasis in Abhängigkeit von verschiedenen Faktoren, z.B. Überfälligkeit, Kontrahenten und Länderrisiken.

Flüssige Mittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Modell der erwarteten Kreditverluste. Da es sich bei den Gegenparteien ausschließlich um Kontrahenten mit mindestens einem Investment-Grade Rating handelt, wird von einem geringen Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente ausgegangen.

Sofern die Voraussetzungen für ein geringes Kreditrisiko nicht erfüllt sind, bedarf es einer Einschätzung der Veränderung des Kreditrisikos. Bei der Festlegung, ob sich das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswertes seit der erstmaligen Erfassung signifikant erhöht hat, und bei der Schätzung von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt die Kirk Beauty A GmbH angemessene Informationen, die relevant und ohne unangemessenen Zeit- und Kostenaufwand verfügbar sind. Für sonstige finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, wird das Kreditrisiko kontinuierlich auf Basis von Bond-Quotierungen und Ratings nachgehalten, wenn diese liquide verfügbar sind. Weiterhin wird, sofern ein finanzieller Vermögenswert mehr als 30 Tage überfällig ist, von einem signifikant gestiegenen Kreditrisiko ausgegangen.

Objektive Hinweise auf eine Wertminderung liegen vor, wenn die Kirk Beauty A GmbH mit nachteiligen Auswirkungen auf die erwarteten Zahlungsströme rechnet. Hierzu zählen bspw. signifikante finanzielle Schwierigkeiten des Emittenten oder Schuldners, Hinweise auf eine Insolvenz oder ein sonstiges Sanierungsverfahren sowie Verschlechterung der Marktkonditionen. In diesem Sinne gelten finanzielle Vermögenswerte als ausgefallen, wenn sie mehr als 90 Tage überfällig sind. Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswerts wird abgeschrieben, wenn nach angemessener Schätzung nicht davon ausgegangen wird, dass der finanzielle Vermögenswert ganz oder teilweise realisierbar ist.

Aufwendungen oder Erträge aus Wertminderungen oder -aufholungen für erwartete Kreditverluste auf finanzielle Vermögenswerte werden unter dem Posten "Ergebnis aus Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte" in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Wertminderungsaufwendungen für finanzielle Vermögenswerte im allgemeinen Ansatz des Modells der erwarteten Kreditverluste sind unwesentlich.

Derivative Finanzinstrumente

Die Vertragsbedingungen der Senior Secured Notes und Senior PIK Notes enthalten Rückkaufrechte der Emittenten.

Sowohl bei ihrer erstmaligen Erfassung als auch im Rahmen der Folgebewertung werden derivative Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Dieser Wert kann positiv oder negativ sein, ist er positiv wird ein Vermögenswert, ist er negativ eine Schuld bilanziert. Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Konzerngesellschaft bei Übertragung des Finanzinstruments zum Bilanzstichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes erfolgt unter Berücksichtigung der zum Bilanzstichtag gültigen Zinssätze und Forward Rates. Derivative Finanzinstrumente werden erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zum Transaktionspreis und sonstige finanzielle Forderungen zum beizulegenden Zeitwert im Zeitpunkt der Umsatzrealisierung aktiviert. Zur Folgebewertung siehe die vorangehenden Erläuterungen im Kapitel "Finanzielle Vermögenswerte" sowie Note Nr. 18 "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen".

Zahlungsmittel

Zahlungsmittel, die Guthaben bei Kreditinstituten einschließen, werden basierend auf dem Geschäftsmodell "Halten" sowie der Erfüllung des Zahlungsstromkriteriums zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und weisen Restlaufzeiten von maximal drei Monaten im Erwerbszeitpunkt auf.

Vorräte

Handelswaren sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten wurden entweder unter Verwendung der Durchschnittskostenmethode oder vereinzelt retrograd - ausgehend vom Verkaufspreis mittels angemessener Abschläge - ermittelt. Die Anschaffungskosten werden um von Lieferanten gewährte Vergütungen gemindert, soweit es sich bei den Vergütungen nicht um Kompensation für erbrachte Leistungen oder Kostenerstattungen handelt. Zu den Anschaffungskostenminderungen zählen damit insb. Boni, Skonti und Rabatte. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Anschaffungskosten einbezogen, da es sich bei den Vorräten ganz überwiegend um im verkaufsfähigen Zustand erworbene Handelswaren handelt und demnach keine qualifizierten Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 vorliegen. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Neben den bei einer bestimmten weiteren Verkaufstransaktion zusätzlich anfallenden Kosten, sind auch solche Kosten in die geschätzten notwendigen Vertriebskosten einzubeziehen, die für den Verkauf unabdingbar sind.

Douglas bestimmt nach eigenem Ermessen und unter Berücksichtigung der spezifischen Tatsachen und Umstände, einschließlich der Art der Vorräte, welche Kosten für den Verkauf erforderlich sind. Absatz- sowie modische und sonstige Risiken werden, soweit erforderlich, im Rahmen der Bewertung zum Nettoveräußerungswert berücksichtigt.

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet.

Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen erfolgt entsprechend der Vorschriften des IAS 19. Rückstellungen für leistungsorientierte Pläne werden versicherungsmathematisch mit Hilfe des Anwartschaftsbarwertverfahrens nach der Methode der laufenden Einmalprämie (Projected Unit Credit Method) berechnet. Im Rahmen dieses Bewertungsverfahrens werden neben den am Bilanzstichtag bekannten Renten und Anwartschaften auch die in der Zukunft zu erwartenden Steigerungen von Gehältern und Renten berücksichtigt. Bei fondsfinanzierten Pensionsplänen wird sowohl für die Bestimmung des Zinsaufwandes aus der Bewertung der Verpflichtung als auch für die Ermittlung des Zinsertrags aus dem Planvermögen der gleiche Zinssatz verwendet. Ergeben sich aus Änderungen dieser Rechnungsannahmen Differenzen zwischen den ursprünglich ermittelten Pensionsverpflichtungen und den zum Stichtag ermittelten Pensionsverpflichtungen, entstehen versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste. Diese versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sowie andere Bewertungsänderungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und innerhalb der Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen.

Zum Fair Value bewertetes Planvermögen und Schulden aus Versorgungsplänen werden saldiert dargestellt. Als Planvermögen werden qualifizierte Policen gehalten, die an Mitarbeiter verpfändet sind. Der in den Pensionsaufwendungen enthaltene Zinsanteil wird als Zinsaufwand innerhalb des Finanzergebnisses gezeigt. Weitere, den Pensionsrückstellungen ähnliche Verpflichtungen, wie Altersteilzeitvereinbarungen und Abfertigungen, werden ebenfalls gemäß den Vorschriften des IAS 19 erfasst.

Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Konzernfremden besteht, die auf zurückliegenden Geschäftsvorfällen oder Ereignissen beruht, und der künftige Mittelabfluss zur Erfüllung dieser Verpflichtung zuverlässig geschätzt werden kann. Der Wertansatz der Rückstellung bemisst sich bei Einzelrisiken als wahrscheinlichster Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken, bei einer großen Anzahl an Risiken als Erwartungswert. Langfristige Rückstellungen werden mit ihrem Barwert zum Bilanzstichtag in der Bilanz angesetzt. Die Fälligkeit langfristiger Personalrückstellungen ist vom Zeitpunkt des Ausscheidens der Mitarbeiter bzw. der geplanten Zahlungsmittelabflüsse abhängig. Die Fälligkeit langfristiger Rückstellungen im Mietbereich richtet sich nach der Mietvertragsdauer bzw. dem geschätzten Zeitpunkt einer vorzeitigen Beendigung des Mietverhältnisses. Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen werden angesetzt, sofern aus vertraglichen Vereinbarungen und Erfahrungen der Vergangenheit mit einer Wahrscheinlichkeit von mehr als 50 % damit gerechnet wird, dass der Douglas Konzern aus der Verpflichtung in Anspruch genommen wird. Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden angesetzt, soweit zum Bilanzstichtag eine faktische Verpflichtung zur Restrukturierung entstanden ist. Diese ist dann gegeben, wenn ein detaillierter Restrukturierungsplan formal verabschiedet und in seinen wesentlichen Bestandteilen an die Betroffenen kommuniziert oder mit der Umsetzung des Plans bereits begonnen wurde. Restrukturierungsrückstellungen enthalten ausschließlich solche Ausgaben, die im Zuge der Restrukturierung zwangsweise entstehen.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Mit Ausnahme der aus Unternehmenserwerben resultierenden bedingten Kaufpreisverpflichtungen werden finanzielle Verbindlichkeiten zunächst zum beizulegenden Zeitwert und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten in der Bilanz angesetzt. Dem Erwerb zuzurechnende Transaktionskosten werden in die Anschaffungskosten der finanziellen Verbindlichkeiten einbezogen. Besteht ein Unterschied zwischen dem ausgezahlten und dem bei Endfälligkeit zurückzuzahlenden Betrag, wird diese Differenz über die Laufzeit nach der Effektivzinsmethode amortisiert. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Verpflichtung erfüllt ist oder mit einer Inanspruchnahme nicht mehr zu rechnen ist (z.B. Verjährung). Eine finanzielle Verbindlichkeit wird auch ausgebucht, wenn die Vertragsbedingungen einer bestehenden finanziellen Verbindlichkeit oder eines Teils davon wesentlich geändert werden. Alle Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr und sind unverzinslich. Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Verbindlichkeiten enthalten im Douglas Konzern Bankverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus ausgegebenen Anleihen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Von der Option, finanzielle Verbindlichkeiten bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, wird im Douglas Konzern kein Gebrauch gemacht.

Vertragsverbindlichkeiten im Sinne des IFRS 15

Vertragsverbindlichkeiten sind zu bilanzieren, wenn der Kunde bereits die Gegenleistung erbracht hat und Douglas seine Leistungsverpflichtung zur Übertragung von Waren oder Dienstleistungen an den Kunden noch erfüllen muss. Bei Douglas sind Vertragsverbindlichkeiten im Wesentlichen abgegrenzte Umsätze aus Kundenbindungsprogrammen und dem Verkauf von Geschenkgutscheinen, ferner aus Kundenretouren. Vertragsverbindlichkeiten für die Umsatzabgrenzung von verkauften Geschenkgutscheinen sowie für die vom Kunden erworbenen Rabattoptionen werden als Sonstige Verbindlichkeiten bilanziert. Vertragsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Umsatzabgrenzung von Kundenretouren werden als Finanzielle Verbindlichkeiten erfasst.

Zu weiteren Erläuterungen zu Umsatzabgrenzung bzw. Erlösrealisierung siehe das Kapitel "Ertragsrealisierung".

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Erfolgsbezogene Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn angemessene Sicherheit darüber besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen erfüllt bzw. berechtigt ist. Die Erfassung von erfolgsbasierten Zuwendungen der öffentlichen Hand, deren Gewährung im Zusammenhang mit bestimmten Aufwendungen steht, erfolgt in Abzug von diesen Aufwendungen. Die Zuwendungen werden planmäßig in der Periode erfasst, in der die Aufwendungen angesetzt wurden, die durch die Zuwendungen der öffentlichen Hand kompensiert werden sollen.

Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen

Für die Erstellung des Konzernabschlusses sind Annahmen getroffen und Schätzungen durchgeführt sowie Ermessensentscheidungen gemacht worden, die sich auf Ausweis und Höhe der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden sowie der Aufwendungen und Erträge ausgewirkt haben.

Annahmen, Schätzungen

Informationen über Annahmen und Schätzungsunsicherheiten zum 30. September 2022, durch die ein beträchtliches Risiko entstehen kann, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erforderlich wird, sind in den nachstehenden Anhangangaben enthalten:

Schätzungen und zugrundeliegende Annahmen mit wesentlichen Auswirkungen sind insbesondere bei den folgenden Sachverhalten getätigt worden:

•

Note Nr. 3 "Grundsätze der Bilanzierung und Konsolidierung", Kapitel "Akquisitionen - Erwerb Disapo": Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der übertragenen Gegenleistung (einschließlich bedingter Gegenleistungen) sowie Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte und Schulden.

•

Note Nr. 11 "Geschäfts- oder Firmenwerte" und Note Nr. 12 "Sonstige immaterielle Vermögenswerte": Beurteilung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten und Markenrechten mit unbestimmter Nutzungsdauer.

•

Note Nr. 14 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen": Bestimmung der Laufzeit von Leasingverträgen unter Berücksichtigung von Verlängerungs- und / oder Kündigungsoptionen:

Die Beurteilung, ob diese Optionen mit hinreichender Sicherheit ausgeübt werden, wirkt sich auf die Laufzeit aus und mithin auch auf die Bewertung der Leasingverbindlichkeit und des Nutzungsrechts eines Leasingvertrags.

Die tatsächlichen Werte können in Einzelfällen von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen.

Änderungen werden im Zeitpunkt der besseren Kenntnis erfolgswirksam erfasst.

Ermessensentscheidungen

Informationen über Ermessensentscheidungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden, die die im Abschluss erfassten Beträge am wesentlichsten beeinflussen, sind in den nachstehenden Anhangangaben enthalten:

•

Note Nr. 2 "Grundlagen der Rechnungslegung", Kapitel "Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung": Fortführungsprognose.

Die Prognose darüber, ob wesentliche Unsicherheiten bezüglich der Fortführung bestehen, ist ermessensbehaftet.

•

Note Nr. 2 "Grundlagen der Rechnungslegung", Kapitel "Reorganisation der Holdingstruktur": Buchwertfortführung.

Die Anwendung der Methode der Buchwertfortführung im Rahmen von Transaktionen unter gemeinsamer Beherrschung ist ermessensbehaftet.

•

Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung": Aggregation von Geschäftssegmenten zu Berichtssegmenten.

Die Entscheidung darüber welche Länder zu Berichtssegmenten zusammengefasst werden, ist ermessensbehaftet.

ERGEBNIS DES GESCHÄFTSJAHRES - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

5. Umsatzerlöse

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Außenumsatz (netto) Filialen	2.478,4	1.915,3
Außenumsatz (netto) E-Commerce (einschl. Provision Partner Program)	1.199,1	1.204,4
Summe	3.677,5	3.119,6

Zur Darstellung der Umsatzerlöse nach Regionen siehe Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

6. Sonstige betriebliche Erträge

	01.10.2021 -30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Erträge aus Serviceleistungen an Dritte und Kostenerstattungen	170,6	148,4
Erträge aus Vermietung und Untervermietung	19,7	10,1
Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen	9,8	0,9
Erträge aus Kundenkarten	11,8	12,6
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	17,0	31,9
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten	2,6	2,6
Erträge aus Versicherungsentschädigungen	6,8	2,5
Übrige sonstige Erträge	50,3	29,4
Summe	288,6	238,4

7. Personalaufwand

	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020 -30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Löhne und Gehälter	494,0	490,5
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	99,8	97,4
davon für Altersversorgung	3,3	3,0
Summe	593,8	587,9

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten und Auszubildenden:

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Angestellte	18.038	19.096
Auszubildende	329	318
Summe	18.367	19.414

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten (ohne Auszubildende) je Berichtssegment und für die Gruppe:

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
DACHNL	8.235	7.948
Frankreich	3.366	3.715
Süd-Europa	3.661	4.691
Zentral-Ost-Europa	2.776	2.743
Douglas Gruppe	18.038	19.096

8. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Marketing- und Werbekosten	225,3	202,9
Warenbezogene Fracht-, Lager- und Logistikkosten	194,7	163,7
Sonstige Dienstleistungen	126,7	114,8
Mieten und Energiekosten	58,5	62,9
IT-Kosten	49,5	34,8
Kreditkarten Provisionen	18,4	15,9
Reparaturaufwendungen	10,6	10,8
Gebühren und Beiträge	13,9	14,5
Ver- und Gebrauchsmaterial	11,2	8,5
Büro- und Portokosten	9,3	9,5
Reise- und Kraftfahrzeugkosten	4,7	3,5
Übrige sonstige Aufwendungen	61,1	36,1
Summe	783,8	677,9

9. Finanzergebnis

		01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Zinserträge aus Krediten und Forderungen		1,1	0,2
Beteiligungsergebnis		1,1	0,0
Zinsertrag aus der Aufzinsung von Leasingforderungen		0,3	0,2
Finanzertrag aus Kursdifferenzen		3,5	4,2
Ertrag aus der Bewertung von eingebetteten Optionen zum beizulegenden Zeitwert		6,7	7,9
Summe Finanzerträge		12,7	12,5
Finanzaufwand aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		-237,4	-194,5
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Leasingverbindlichkeiten		-36,4	-41,7
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von sonstigen Rückstellungen		-0,1	-0,1
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen		-0,3	-0,4
Finanzaufwand aus Optionen von nicht beherrschenden Anteilseignern	27	-3,0	-1,2
Finanzaufwand aus Kursdifferenzen		-10,0	-7,4
Aufwand aus der Marktpreisbewertung von finanziellen Vermögenswerten und Schulden		-31,7	0,0
Summe Finanzaufwand		-318,9	-245,2
Finanzergebnis		-306,2	-232,6

Der Finanzaufwand aus Optionen für nicht beherrschende Anteilseigner betrifft die den nicht beherrschenden Gesellschaftern zustehenden Ergebnisbestandteile, deren Anteile als Verbindlichkeiten dargestellt werden, weil sie entweder mit einem Optionsrecht ausgestattet sind oder es sich um Personenhandelsgesellschaften mit Sitz in Deutschland handelt, sowie den Effekt aus der Neubewertung zum Bilanzstichtag.

Zu Informationen zu Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Gesellschaftern siehe Note Nr. 27 "Sonstige Finanzielle Verbindlichkeiten".

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	-25,2		0,0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	-27,1	0,0	0,0
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		-6,5
Finanzergebnis	-27,1	-6,5	0,0

	Beteiligungsergebnis	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		1,1		1,1
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-238,5	-238,5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	1,1			-24,1
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten				-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	1,1	1,1	-238,5	-263,4
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen		0,3	-36,4	-36,1
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		0,1	-0,4	-6,8
Finanzergebnis	1,1	1,5	-275,3	-306,3

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2020/21 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	7,9
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-0,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	7,6	0,0	0,0
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		-3,2
Finanzergebnis	7,6	-3,2	0,0

	Beteiligungsergebnis	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte		0,2		0,2
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-195,3	-195,3
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	0,0		-0,1	7,8
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten				-0,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	0,0	0,2	-195,4	-187,6
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen		0,2	-41,7	-41,5
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		0,0	-0,4	-3,5
Finanzergebnis	0,0	0,4	-237,5	-232,6

Wertminderungen auf Forderung aus Lieferungen und Leistungen, die der Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet" zuzuordnen sind - im Berichtsjahr 2,7 Mio. € - werden unverändert unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen, sofern es sich nicht um Wertminderungen handelt, die mittels des Modells der erwarteten Kreditverluste nach IFRS 9 zu bestimmen sind. Diese werden gesondert in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Tatsächliche Ertragsteuern	-35,6	-32,2
davon Inland (Deutschland)	-2,3	5,2
davon Ausland	-33,4	-37,4
Latente Steuern	78,8	-11,4
davon aus temporären Differenzen	11,7	-11,4
davon aus Verlustvorträgen	67,1	0,0
Summe	43,2	-43,6

Die tatsächlichen Ertragsteuern enthalten Steuererträge für Vorjahre in Höhe von 0,2 Mio. € (i. Vj. Steueraufwand von 11,8 Mio. €). Diese resultierten im Vorjahr im Wesentlichen aus Feststellungen von laufenden Betriebsprüfungen in Deutschland und in Frankreich.

Der erwartete Steuersatz (32,0 %, bestehend aus Körperschaftsteuer 15,8 % und Gewerbesteuer 16,2 %) entspricht grundsätzlich dem Steuersatz des Konzernmutterunternehmens.

Der laufende Steueraufwand hat sich infolge der Nutzung von steuerlichen Verlustvorträgen, für die keine latente Steuer angesetzt war, um 0,3 Mio. € verringert.

Der latente Steuerertrag hat sich in Folge der Neubewertung der latenten Steueransprüche auf Verlustvorträge um 67,1 Mio. € erhöht.

	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	-357,0	-344,0
Erwarteter Steuersatz	32,0%	32,0%
Erwarteter Steuerertrag	114,2	110,1
Steuersatzeffekte inländischer und ausländischer und Steuerrechtskreise	7,6	4,4
Gewerbesteuerliche Modifikationen (Hinzurechnungen / Kürzungen)	-6,2	-10,7
Periodenfremde Steueraufwendungen und -erträge	0,2	-11,8
Steuerlich nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	-39,2	-33,4
Nichtansatz latenter Steuern aus steuerlichen Verlustvorträgen	-15,6	-96,3
Nutzung bisher nicht berücksichtigter Verlustvorträge	0,3	0,0
Nichtberücksichtigung von Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	-76,0	0,0
Veränderungen von permanenten Differenzen	-1,2	-5,2
Effekt aus dem erstmaligen Ansatz von zuvor nicht berücksichtigten latenten Steueransprüchen	61,6	0,0
Sonstiges	-2,4	-0,7
Steuerertrag (i. Vj.: Steueraufwand)	43,3	-43,6

Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben betreffen im Wesentlichen Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der sogenannten "Zinsschranke" in Deutschland und Frankreich.

VERMÖGENSWERTE, EIGENKAPITAL UND SCHULDEN - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-BILANZ

11. Geschäfts- oder Firmenwerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
Beginn der Berichtsperiode	1.906,6	1.912,0
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3,8	-5,4
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	43,2	0,0
Ende der Berichtsperiode	1.946,0	1.906,6
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
Beginn der Berichtsperiode	678,0	678,0
Wertminderungen	231,9	0,0
Ende der Berichtsperiode	909,9	678,0
Nettobuchwerte
Ende der Berichtsperiode	1.036,1	1.228,6

Weitere Erläuterungen zu Wertminderungen finden sich unter Note Nr. 15 "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36".

Die Währungseffekte auf den Geschäfts- oder Firmenwert entfallen auf die goodwilltragenden Einheiten Polen in Höhe von -2,7 Mio. €. (i. Vj. 4,3 Mio. €) und Ungarn in Höhe von 1,1 Mio. € (i. Vj. -1,1 Mio. €).

12. Sonstige immaterielle Vermögenswerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Markenrechte, Mietrechte und ähnl. Rechte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.159,0	2,4	43,2	9,5	1.214,1
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,4				0,4
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	0,1				0,1
Zugänge	5,0	2,6	28,4	2,5	38,5
Abgänge	-7,8		-0,1	-2,1	-10,0
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte					0,0
Umgliederungen	9,2	-1,4	0,3	-7,0	1,1
30.09.2022	1.165,9	3,6	71,8	2,9	1.244,2
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	374,1	0,0	27,1	0,0	401,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,3				0,3
Abschreibungen	25,1		10,0		35,1
Wertminderungen	2,0				2,0
Zuschreibungen	-2,7				-2,7
Abgänge	-6,5		-0,1		-6,6
Umgliederungen	9,8		-9,8		0,0
30.09.2022	402,1	0,0	27,2	0,0	429,3
Nettobuchwerte
30.09.2022	763,8	3,6	44,6	2,9	814,9

In den Mietrechten und ähnlichen Rechten sind Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer in Höhe von 734,4 Mio. € (i. Vj.729,4 Mio. €) enthalten.

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2020/21 dargestellt:

	Markenrechte, Mietrechte und ähnl. Rechte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2020	1.145,9	4,8	27,1	0,0	1.177,8
Währungsumrechnungsdifferenzen					0,0
Zugänge	16,5	1,0	16,1	9,3	42,9
Abgänge	-7,1				-7,1
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-2,0				-2,0
Umgliederungen	5,7	-3,4		0,2	2,5
30.09.2021	1.159,0	2,4	43,2	9,5	1.214,1
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2020	357,8	0,0	8,9	0,0	366,7
Währungsumrechnungsdifferenzen					0,0
Abschreibungen	19,1		18,2		37,3
Wertminderungen	5,0				5,0
Abgänge	-5,8				-5,8
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-2,0				-2,0
30.09.2021	374,1	0,0	27,1	0,0	401,2
Nettobuchwerte
30.09.2021	784,9	2,4	16,1	9,5	812,9

13. Sachanlagen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	476,3	666,1	12,1	1.154,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,1	-0,9	-0,2	-1,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammen-
schlüssen	0,1	0,3		0,4
Zugänge	13,2	25,3	16,0	54,5
Abgänge	-45,8	-61,9	-2,1	-109,8
Umgliederungen	4,7	1,5	-7,3	-1,1
30.09.2022	448,6	630,4	18,5	1.097,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	370,7	563,5	0,0	934,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,6	-0,6		0,0
Abschreibungen	19,1	37,2		56,3
Wertminderungen	1,3	5,9		7,2
Zuschreibungen	-0,3	-1,1		-1,4
Abgänge	-45,3	-61,4		-106,7
Umgliederungen	2,3	-3,5		-1,2
30.09.2022	348,4	540,0	0,0	888,4
Nettobuchwerte
30.09.2022	100,2	90,4	18,5	209,1

Das Bestellobligo für genehmigte Investitionen in Sachanlagen oder immaterielle Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag auf 22,2 Mio. € (i. Vj. 23,5 Mio. €).

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2020/21 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2020	502,3	681,1	21,3	1.204,7
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,2	-0,2		-0,4
Zugänge	8,1	23,0	8,3	39,4
Abgänge	-31,5	-37,8	-2,4	-71,7
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-7,4	-7,6		-15,0
Umgliederungen	5,0	7,6	-15,1	-2,5
30.09.2021	476,3	666,1	12,1	1.154,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2020	377,7	548,1	0,9	926,7
Fehlerkorrektur in laufender Rechnung				0,0
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,2	-0,2		-0,4
Abschreibungen	24,2	43,2	0,2	67,6
Wertminderungen	4,6	10,5		15,1
Zuschreibungen				0,0
Abgänge	-6,3	-7,8		-14,1
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-29,5	-31,0	-0,2	-60,7
Umgliederungen	0,2	0,7	-0,9	0,0
30.09.2021	370,7	563,5	0,0	934,2
Nettobuchwerte
30.09.2021	105,6	102,6	12,1	220,3

14. Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.563,3	5,1	0,1	0,0	1.568,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3,0			0,1	-2,9
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	1,7				1,7
Zugänge	322,0	2,4	0,3	-0,2	324,5
Abgänge	-143,8	-0,5			-144,3
30.09.2022	1.740,2	7,0	0,4	-0,1	1.747,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	527,9	3,0	0,0	0,0	530,9
Währungsumrechnungsdifferenzen	-1,0				-1,0
Abschreibungen	238,8	1,9	0,1		240,8
Wertminderungen	7,4				7,4
Zuschreibungen	-0,9				-0,9
Abgänge	-79,5	-0,4			-79,9
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	0,0				0,0
Umgliederungen	1,2				1,2
30.09.2022	693,9	4,5	0,1	0,0	698,5
Nettobuchwerte
30.09.2022	1.046,3	2,5	0,3	-0,1	1.049,0

Angaben zu Leasingverhältnissen finden sich unter der Note Nr. 35 "Leasingverhältnisse".

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2020/21 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2020	1.517,1	3,9	0,0	0,0	1.521,0
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,3	0,1			-0,2
Zugänge	165,6	1,2	0,1		166,9
Abgänge	-111,5	-0,1			-111,6
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-7,6				-7,6
30.09.2021	1.563,3	5,1	0,1	0,0	1.568,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2020	288,6	1,5	0,0	0,0	290,1
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,2				-0,2
Abschreibungen	259,5	1,5			261,0
Wertminderungen	16,6				16,6
Zuschreibungen	-1,8				-1,8
Abgänge	-28,2				-28,2
Umgliederung zur Veräußerung gehaltener langfristiger Vermögenswerte	-6,6				-6,6
30.09.2021	527,9	3,0	0,0	0,0	530,9
Nettobuchwerte
30.09.2021	1.035,4	2,1	0,1	0,0	1.037,6

15. Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36

Bestimmte Vermögenswerte werden gemäß IAS 36 (Wertminderungen von Vermögenswerten) jährlich oder anlassbezogen einem Wertminderungstest unterzogen. Dabei wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) dem erzielbaren Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) gegenübergestellt.

Geschäfts- oder Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer

Für Geschäfts- oder Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer - hier die Marken "Douglas" und "Nocibe" sowie die mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile in Frankreich - werden jährliche Werthaltigkeitsprüfungen durchgeführt. Diese erfolgen auf der Ebene einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Konkret ist dies in der Regel die Organisationseinheit pro Land. Bei der Prüfung auf Werthaltigkeit wird die Summe der Buchwerte der Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten dem erzielbaren Betrag gegenübergestellt.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Der erzielbare Betrag für die Geschäfts- oder Firmenwerte im Douglas-Konzern wird vorrangig als Nutzungswert auf Basis diskontierter künftiger Zahlungsmittelzuflüsse ermittelt, die aus internen Planungsrechnungen abgeleitet werden.

Wesentliche Planungsprämissen sind dabei das Umsatzwachstum, Erwartungen zum bereinigten EBITDA, sowie Einschätzungen zu der ewigen Wachstumsrate und den Kapitalkosten.

Die Verteilung der Restbuchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die berichtspflichtigen und die Geschäftssegmente ist im Folgenden dargestellt.

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Land
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
Österreich			0,0
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Portugal			0,0
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

	30.09.2021
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Land
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	691,0
DACH		490,7
Deutschland			446,3
Österreich			44,4
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	10,8	10,8	0,0
Italien			3,2
Portugal			7,6
Zentral-Ost-Europa	90,0	90,0	0,0
Polen			58,2
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			31,8
Summe	1.228,6	1.228,6	1.228,6

Die der Ermittlung des Nutzungswerts zugrunde gelegten Planungsrechnungen beziehen sich auf detaillierte Planungszeiträume von drei Jahren, was dem Planungssystem der Gesellschaften entspricht, daran schließt sich die ewige Rente an. Die Prämissen beruhen dabei sowohl auf Einschätzungen des Managements als auch Erfahrungswerten aus der Vergangenheit sowie auf volkswirtschaftlichen Rahmendaten.

In der Detailplanungsphase gehen wir bei den wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerten von folgenden landesbezogenen Entwicklungen bei Umsatz und Adjusted EBITDA aus:

Geschäftssegment	Umsatz (netto)	Bereinigtes EBITDA	Detailplanungszeitraum (Jahre)
Deutschland	deutlicher Anstieg	starker Anstieg	3
Niederlande	kräftiger Anstieg	leichter Anstieg	3
Frankreich	merklicher Anstieg	leichter Anstieg	3
Polen	starker Anstieg	starker Anstieg	3

Alle anderen hier nicht genannten goodwilltragenden Einheiten sind hinsichtlich der Höhe der auf sie entfallenden Geschäfts- und Firmenwerte von untergeordneter Bedeutung.

In den oben beschriebenen goodwilltragenden Einheiten - Deutschland, die Niederlande, Frankreich und Polen - gehen wir grundsätzlich davon aus, dass wir aufgrund unserer Marktdurchdringung einerseits sowie durch die Umsetzung von Effizienzsteigerungsmaßnahmen andererseits künftige Anstiege der Kosten weitgehend kompensieren können. Die goodwilltragende Einheit Polen als Teil des Berichtssegment Zentral- Ost-Europa bietet ein im Vergleich zu den anderen Berichtssegmenten überproportionales Marktwachstumspotential.

Der Berechnung der ewigen Rente liegt eine risikoadjustierte Wachstumsrate von 1,0 % zu Grunde.

Zur Diskontierung der wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden die folgenden Kapitalisierungssätze verwendet:

	30.09.2022 vor Steuern	30.09.2021 vor Steuern
	%	%
Deutschland	12,3	10,7
Niederlande	11,5	10,0
Frankreich	12,2	10,6
Polen	13,3	10,8

Der Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte führte in der Berichtsperiode 2021/22 auch aufgrund der gestiegenen Zinssätze insgesamt zu Wertminderungsaufwand in Höhe von 231,9 Mio. € (i. Vj.0,0 Mio. €).

Übersicht des Wertminderungsaufwands und des erzielbaren Betrags auf Ebene der goodwilltragenden Einheiten

	01.10.2021 - 30.09.2022 Wertminderungen	30.09.2022 Erzielbarer Betrag
	Mio. €	Mio. €
Deutschland	177,9	467,1
Österreich	44,4	-31,7
Portugal	7,6	5,3
Kroatien	2,0	-13,6
Summe	231,9	427,1

Zusätzlich zum Impairment-Test wurden für jede goodwilltragende Einheit zwei Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Im Rahmen der ersten Sensitivitätsanalyse wurde der Kapitalisierungszinssatz um jeweils 10,0 % angehoben. Bei der zweiten Sensitivitätsanalyse wurde ein pauschaler Abschlag von 10,0 % auf den in der Perpetuität angenommenen Free Cash Flow vorgenommen. Aus diesen Veränderungen würde sich für die goodwilltragende Einheit der Niederlande eine Wertminderung ergeben.

Der geschätzte erzielbare Ertrag der Niederlande übersteigt deren Buchwert um annähernd 18 Mio. €. Eine Erhöhung des Zinses um 6 % oder eine Verringerung des in der Perpetuität angenommenen Free Cash Flow um 7 % würde dazu führen, dass der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt. Eine Verringerung der Umsatzerlöse um rund 2°% oder eine Verringerung des bereinigten EBITDA um rund 4°% (jeweils im letzten Planjahr) würde ebenfalls dazu führen, dass der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt.

Marken

Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Nutzungsdauer der Marken "Douglas" und "Nocibé" aufgrund ständiger Maßnahmen zur Markenerhaltung unbestimmt ist. Unverändert zum Vorjahr entfallen 534,4 Mio. € auf die Marke "Douglas" und 172,7 Mio. € auf die Marke "Nocibé".

Während die Marke "Nocibe" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" für Zwecke des Wertminderungstests der Geschäfts- oder Firmenwerte anhand der Umsatzerlöse (netto) den entsprechenden Geschäftssegmenten zugeordnet:

	30.09.2022 Geschäftssegment	30.09.2021 Geschäftssegment
	Mio. €	Mio. €
DACH	262,8	257,6
Niederlande	60,6	58,7
Süd-Europa	115,6	134,2
Zentral-Ost-Europa	95,5	83,9
Summe	534,4	534,4

Die Zahlungsströme wurden mit Kapitalkosten von 7,6% für die Marke "Douglas" bzw. 8,0% für die Marke "Nocibe" abgezinst.

Für die Marken ist der erzielbare Betrag der beizulegende Zeitwert (Level 3), der nach einem anerkannten Bewertungsverfahren (Lizenzpreisanalogie) ermittelt wird. Die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts der Marken herangezogenen wesentlichen Annahmen sind die Veränderung der Umsatzerlöse, der Lizenzrate sowie die Kapital kosten. Abgeleitet aus den mit der Marke generierten Ergebnisbeiträgen und einem typisierten Lizenzgeberanteil wurde auf eine umsatzbezogene Lizenzrate geschlossen und auf die markenrelevanten Umsätze unter Berücksichtigung einer Abschmelzrate über einen Gesamtzeitraum von 30 Jahren angewendet. Bei der Entwicklung der markenrelevanten Umsatzerlöse wurden im Detailplanungszeitraum die gleiche Entwicklung wie bei der Ermittlung der Nutzungswerte unterstellt. Die angenommenen Lizenzraten sind zum Vorjahr unverändert.

Mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile

Im Segment Frankreich sind mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile, die vom Vormieter entgeltlich erworben wurden, in Höhe von 27,8 Mio. € (i. Vj.26,5 Mio. €) aktiviert. Die Nutzungsdauer ist unabhängig von den jeweiligen Laufzeiten der Mietverträge und somit unbestimmt. Der für den Wertminderungstest heranzuziehende Wert (erzielbare Betrag) bestimmt sich aus dem höheren der beiden Beträge aus beizulegenden Zeitwert abzüglich Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Zur Diskontierung wurde ein Kapitalisierungssatz in Höhe von 11,3 % (i. Vj.9,4 %) vor Steuern verwendet.

Der Wertminderungstest dieser mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile führte in der Berichtsperiode zu einer Wertminderung in Höhe von 0,7 Mio. € (i. Vj.: 0,8 Mio. €) im Segment Frankreich.

Filialen

Auslösendes Ereignis, Filialen einem Wertminderungstest zu unterziehen, sind insbesondere negative Filialdeckungsbeiträge aufgrund einer auch Corona-bedingten rückläufigen Kundenfrequenz sowie geplante Filialschließungen.

Der erzielbare Betrag wird dabei als Nutzungswert auf Basis künftiger Cashflows ermittelt, die auf internen Planungsrechnungen basieren. Planungsprämissen sind dabei Umsatzwachstum, Rohertragserwartungen/EBITDA Erwartung, Einschätzungen über Ersatzinvestitionen in das Filialnetz, die Personalaufwandsquote sowie weitere Kostenquoten bezogen auf die einzelnen Filialen. Die Planungsrechnungen beziehen sich auf die bis zu ihrem wahrscheinlichen Ende kalkulierte Restlaufzeit der jeweiligen Mietverträge unter Einbeziehung etwaiger Verlängerungsoptionen. Der Planungszeitraum beträgt zwischen einem und fünfzehn Jahren. Der Berechnung liegen Zinssätze zwischen 8,3 % und 1 3,9 % (i. Vj. 6,1 % und 11,2 %) vor Steuern zu Grunde.

Wertminderungstests auf Filialebene als zahlungsmittelgenerierender Einheit führten zu Wertminderungsaufwand in Höhe von insgesamt 7,2 Mio. € (i. Vj. 15,1 Mio. €) und entfielen auf die im Folgenden dargestellten Berichtssegmente:

	01.10.2021-30.09.2022 Berichtspflichtiges Segment	01.10.2020-30.09.2021 Berichtspflichtiges Segment
	Mio. €	Mio. €
DACHNL	1,8	7,3
Frankreich	0,5	0,7
Süd-Europa	3,8	5,9
Zentral-Ost-Europa	1,1	1,2
Summe	7,2	15,1

Die erzielbaren Beträge der von Wertminderungen betroffenen Filialen verteilen sich wie folgt auf die Berichtssegmente:

	01.10.2021 - 30.09.2022 Berichtspflichtiges Segment
	Mio. €
DACHNL	31,6
Frankreich	5,1
Süd-Europa	3,9
Zentral-Ost-Europa	0,0
Summe	40,6

16. Latente Steuern

Latente Steuern werden auf Unterschiede zwischen IFRS-Buchwert und steuerlichem Buchwert gebildet und entfallen wie folgt auf die einzelnen Bilanzpositionen.

	30.09.2022		30.09.2021
	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	6,6	200,4	14,7	188,3
Sachanlagen	14,6	6,5	2,2	14,8
Vorräte	12,7	1,4	17,8	1,9
Finanzielle Vermögenswerte	1,9	2,0	0,7	10,6
Sonstige Vermögenswerte	2,3	0,2	4,7	1,6
Rückstellungen	25,5	2,4	38,5	5,3
Finanzielle Verbindlichkeiten	3,0	85,9	1,7	88,0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	5,7	0,4	3,5	10,3
Verlustvorträge	77,2		10,3
Effekt aus dem erstmaligen Ansatz von zuvor nicht berücksichtigten latenten Steueransprüchen	-20,2		-20,2
Buchwert der latenten Steuern vor Saldierung	129,3	299,2	73,9	320,8
Saldierung	-118,4	-118,4	-46,8	-46,8
Buchwert der latenten Steuern	10,9	180,8	27,1	274,0

Die den latenten Steuern zu Grunde liegenden temporären Differenzen entfallen im Wesentlichen auf Fair Value Bewertungen sowie auf Bewertungen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden gemäß IFRS 9. Für Pensionsrückstellungen wurden latente Steueraufwendungen in Höhe von 1,8 Mio.€ (i. Vj.minus 0,4 Mio. €) im sonstigen Ergebnis erfasst.

In Höhe von 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,3 Mio. €) werden bei Gesellschaften, die in der laufenden Periode oder in der Vorperiode steuerliche Verluste aufweisen, latente Steueransprüche auf in zukünftigen Perioden abzugsfähige temporäre Differenzen und Verlustvorträge gebildet, welche höher als die Ergebniseffekte aus der Auflösung bestehender zu versteuernder temporärer Differenzen sind. Infolge von strukturellen Maßnahmen und unter Berücksichtigung bestehender Planungsrechnungen ist davon auszugehen, dass die angesetzten latenten Steueransprüche in zukünftigen Perioden realisiert werden können.

Daneben bestehen zum Bilanzstichtag, 30. September 2022, weitere steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 704,9 Mio. € (i. Vj.936,0 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt wurden bzw. auf deren Ansatz eine entsprechende Wertberichtigung erfolgte (zum Bilanzstichtag: 10,0 Mio. €).

Davon verfallen 4,5 Mio. € (i. Vj. 5,6 Mio. €) innerhalb der nächsten 5 bis 7 Jahre, die übrigen Verlustvorträge sind grundsätzlich unbegrenzt vortragsfähig. Steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 1,4 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt waren, wurden in der Berichtsperiode genutzt.

Gemäß IAS 12 sind latente Steuerschulden auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem in der Konzernbilanz erfassten, anteiligen Eigenkapital einer Tochtergesellschaft und dem Beteiligungsbuchwert für die Tochtergesellschaft in der Steuerbilanz der Muttergesellschaft zu bilden (sogenannte "Outside Basis Differences"), wenn mit der Realisierung zu rechnen ist. Zum Bilanzstichtag bestehen Outside Basis Differences in Höhe von 94,6 Mio. €, für die keine latente Steuern gebildet wurden.

Darstellung der auf die temporären Differenzen nach Bilanzposten entfallende Aufwand, Ertrag oder im sonstigen Ergebnis erfasste Betrag:

	2021/2022
	Erfasst im Gewinn oder Verlust	Erfasst im sonstigen Ergebnis
	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	20,2
Sachanlagen	-20,7
Vorräte	4,6
Finanzielle Vermögenswerte	-9,8
Sonstige Vermögenswerte	1,0
Rückstellungen	8,3	1,8
Finanzielle Verbindlichkeiten	-3,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	-12,1
Verlustvorträge	-66,9
Summe	-78,8	1,8

17. Vorräte

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Fertige Erzeugnisse und Waren	713,3	643,4
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6,1	5,4
Geleistete Anzahlungen auf Waren	0,0	0,0
Summe	719,4	648,8

Die Abwertung auf den niedrigeren Nettoveräußerungspreis führte zu Wertminderungsaufwendungen im Geschäftsjahr 2021/22 in Höhe von 6,8 Mio. € (i. Vj. 31,4 Mio. €).

Die Vorräte stehen regelmäßig unter dem handelsüblichen Eigentumsvorbehalt.

18. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden die Forderungen gegen Zahlungsdienstleister aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in die Finanziellen Vermögenswerte umgegliedert; das Vorjahr wurde zu besseren Vergleichszwecken entsprechend angepasst.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten im Wesentlichen Forderungen gegen Kunden.

Die nach dem Modell der erwarteten Kreditverluste gemäß IFRS 9 ermittelten Werte werden gesondert in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Forderungen sind sofort fällig, werden nicht verzinst und unterliegen somit keinem Zinsrisiko. Der Buchwert der Forderungen entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. Das (theoretisch) maximale Ausfallrisiko zum Bilanzstichtag entspricht dem Buchwert.

Einschätzung der erwarteten Kreditverluste

Zur Ermittlung der Wertminderungen findet eine Wertberichtigungsmatrix Anwendung, um die erwarteten Kreditverluste der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu bemessen.

Das Ausfallrisiko wird hauptsächlich durch die individuellen Merkmale der Kunden sowie der geographischen Lage beeinflusst. Für die Berechnung der erwarteten Kreditverluste werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit vergleichbaren Kreditrisikoeigenschaften basierend auf geographischer Lage sowie den Kundeneigenschaften in verschiedene Portfolien eingeordnet. Historische Muster für das Zahlungsverhalten und die Altersstruktur der Forderungen werden je Portfolio individuell analysiert und als Ausgangsbasis zur Ermittlung der Verlustrate herangezogen. Zusammen mit dem ausfallgefährdeten Betrag wird der erwartete Kreditverlust für jedes Portfolio und jedes Fälligkeitsband ermittelt. Nachgelagert erfolgt eine Anpassung der ermittelten Verlustrate je Portfolio, sofern signifikante Änderungen der makroökonomischen Situation erwartete werden.

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2022:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Bruttobuchwert	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,6	8,5	0,0	Nein
1-30 Tage überfällig	0,9	13,7	0,1	Nein
31-60 Tage überfällig	6,3	2,3	0,1	Nein
61-90 Tage überfällig	52,2	0,5	0,3	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	85,0	0,2	0,2	Ja
Summe		25,2	0,7
Nicht risikobehaftete Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		7,7	0,0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September		32,9	0,7

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2021:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Bruttobuchwert	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,6	8,0	0,0	Nein
1-30 Tage überfällig	0,9	13,0	0,1	Nein
31-60 Tage überfällig	6,3	2,2	0,1	Nein
61-90 Tage überfällig	52,2	0,4	0,2	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	85,0	0,2	0,2	Ja
Summe		23,8	0,7
Nicht risikobehaftete Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		7,3	0,0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September		31,1	0,7

Die Kirk Beauty A GmbH verlangt für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Sicherheiten. Der Konzern hat keine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, für die keine Wertminderungen aufgrund von Sicherheiten erfasst werden.

Entwicklung der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte

Aufgrund von Ausfallrisiken bestehen zum Bilanzstichtag Wertberichtigungen in Höhe von 12,8 Mio. € (i.Vj. 11,2 Mio. €).

Die Entwicklung der Wertminderungen in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte wird in der folgenden Tabelle dargestellt:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	11,2	18,7
Veränderung Konsolidierungskreis	1,9
Zuführung	2,7	2,3
Auflösung	-1,0	-0,1
Inanspruchnahme	-2,0	-9,7
Stand zum 30. September	12,8	11,2

19. Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Forderungen gegen Lieferanten aus Boni, Rabatten und Werbekostenzuschüssen, eingebettete Optionen, Buchwerte der Beteiligungen an nicht einbezogenen Unternehmen, Forderungen aus Leasingverhältnissen, Forderungen gegen Zahlungsdienstleister und sonstige finanzielle Forderungen. Mit Ausnahme von Beteiligungen erfolgt die Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Vermögenswerte basierend auf dem Geschäftsmodell und dem Zahlungsstromkriterium und werden innerhalb des Geschäftsmodells Halten verwaltet und das Zahlungsstromkriterium wird als erfüllt angesehen. Folglich erfolgt eine Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Beteiligungen stellen Finanzinvestitionen in nicht notierte Eigenkapitalinstrumente dar. Zum Bilanzstichtag bestand keine Veräußerungsabsicht, in Abhängigkeit der Steuerung der Eigenkapitalinstrumente erfolgt eine Bewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert.

Übersicht der sonstigen finanziellen Vermögenswerte:

	30.09.2022
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bonus/Werbekostenzuschüsse	131,9	131,9
Eingebettete Optionen	0,0		0,0
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	38,5	29,4	9,1
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	16,6	16,6
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	5,8	5,5	0,4
Summe	195,0	183,4	9,5

	30.09.2021
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bonus/Werbekostenzuschüsse	117,5	117,5	-
Eingebettete Optionen	25,2	-	25,2
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	43,1	32,5	10,6
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	12,3	12,3
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	9,3	8,8	0,5
Summe	209,5	171,1	36,2

Die Forderungen gegen Zahlungsdienstleister wurden aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in die Sonstigen finanziellen Vermögenswerte umgegliedert, das Vorjahr wurde zu besseren Vergleichszwecken entsprechend angepasst.

Forderungen aus Lieferantenboni und Werbekostenzuschüssen sind kurzfristig fällig und werden nicht verzinst.

Die Vertragsbedingungen der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes räumen dem Emittenten das Recht zum jederzeitigen Rückkauf des Darlehens ein. Bei den enthaltenen Rückkaufrechten des Emittenten handelt es sich um exotische, pfadabhängige Optionen, die finanzmathematisch als einheitliches Instrument zu bewerten sind. Auch bilanziell ist das Derivat gemäß IFRS 9 als eine Einheit zu betrachten. Zur exakten Bewertung der Rückkaufoptionen wird ein Zinsstrukturmodell verwendet, welches die Zinsentwicklung über die gesamte Laufzeit oder bis zur jeweiligen Ausübung der Optionen simuliert.

Die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung der Rückkaufsrechte hängt von den Zinskonditionen ab, die der Emittent im Ausübungszeitpunkt für die Aufnahme einer alternativen Finanzierung erhalten würde. Als Refinanzierungszinssatz gilt hierbei der Marktzins, zu welchem sich der Emittent unter Berücksichtigung eines für den Emittenten spezifischen Risikoaufschlages finanzieren könnte. Dem entgegen steht der implizite Darlehenszins, welcher sich aus dem kontrahierten Zins ableitet. Entsprechend ist eine Ausübung der Rückkaufsrechte dann wirtschaftlich, wenn der Refinanzierungszins für eine alternative Finanzierung im Ausübungszeitpunkt unter dem implizit kontrahierten Darlehenszinssatz liegt. Somit hängt auch der beizulegende Zeitwert des eingebetteten Derivats im Wesentlichen von diesen beiden Faktoren sowie deren erwarteten Schwankungen ab.

Um die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung zu ermitteln, werden Zinssätze und Ausfallintensitäten jeweils durch ein Ein-Faktor-Modell nach Hull und White (1990) simuliert. Eingangsparameter des Bewertungsmodells sind die Zins- und Credit Spread-Volatilitäten sowie die Zinsstruktur und CDS-Raten zum jeweiligen Bewertungsstichtag. Die Volatilität des Credit Spreads wird auf Basis der historischen Volatilität der CDS- Spreads der Ratingklasse B- bzw. CCC berücksichtigt. Die Zinsvolatilitäten ergeben sich dabei aus am Markt quotierten Swaption-Volatilitäten.

Die eingebetteten Optionen wurden zum Zeitpunkt der Refinanzierung als langfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 17,2 Mio. € aktiviert. Zum Bilanzstichtag ergab sich aus der Folgebewertung ein Bewertungsaufwand in Höhe von 25,1 Mio. € (i. Vj. Bewertungsertrag 7,9 Mio. €) welcher im Finanzergebnis ausgewiesen wird.

Alle sonstigen finanziellen Vermögenswerte werden nicht verzinst. Die Buchwerte der sonstigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen im Wesentlichen den beizulegenden Zeitwerten.

Entwicklung der Wertberichtigung auf sonstige finanzielle Vermögenswerte

Nachfolgend ist die Analyse der sonstigen finanziellen Vermögenswerte dargestellt:

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Nicht fällig	174,3	192,4
Fällig < 30 Tage	18,8	13,3
Fällig > 30 Tage	1,9	3,8
Summe	195,0	209,5

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden keine Zahlungseingänge auf in Vorperioden vollständig abgeschriebene Forderungen erfasst. Das maximale Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag den Buchwerten.

Im Folgenden werden die Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten dargestellt, getrennt nach den Stufen des Modells für erwartete Kreditverluste:

Stufe 1 - Ausfallwahrscheinlichkeit für die nächsten zwölf Monate:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	3,4	5,4
Zuführung	0,3	0,3
Auflösung	-0,2	-0,5
Inanspruchnahme	-0,1	-1,8
Stand zum 30. September	3,4	3,4

Stufe 2 - Ausfallwahrscheinlichkeit über die gesamte Laufzeit:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	0,0	155,1
Veränderung Konsolidierungskreis	0,0	-155,1
Zuführung	0,0	0,0
Stand zum 30. September	0,0	0,0

20. Sonstige Vermögenswerte

Die sonstigen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungsposten und abgegrenzte Vorauszahlungen sowie Vertragsforderungen aus Kundenretouren in Höhe von 1,7 Mio. €.

21. Zahlungsmittel

Den größten Posten innerhalb der Zahlungsmittel bilden Guthaben bei Kreditinstituten (originäre Laufzeit bis zu drei Monaten). Außerdem sind Schecks und Kassenbestände enthalten. Eine detaillierte Analyse der Veränderung ist der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Das maximale Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

Die Kirk Beauty A GmbH ordnet die liquiden Mittel dem Geschäftsmodells "Halten" zu. Aufgrund des Geschäftsmodells sowie der Erfüllung des Zahlungsstromkriteriums werden die liquiden Mittel zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Sämtliche Buchwerte entsprechen den beizulegenden Zeitwerten.

Zahlungsmittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Ansatz des Modells der erwarteten Kreditverluste. Da die Kirk Beauty A GmbH nur Investitionen bei Gegenparteien mit mindestens einem Investment Grade Rating (BBB-) tätigt, wird für diese Finanzinstrumente von einem geringen Kreditrisiko ausgegangen. Im Rahmen der Ermittlung der erwarteten Kreditverluste für Zahlungsmittel greift die Kirk Beauty A GmbH auf sogenannte "Credit Default Swap Spreads" sowie Ratinginformationen zurück. Der ermittelte Betrag der erwarteten Kreditverluste ist unwesentlich.

Zum Bilanzstichtag waren Bankguthaben in Höhe von 184,6 Mio. € (i Vj. 1 75,0 Mio. €) zur Sicherheit für Bankdarlehen und Anleihen verpfändet. Vertragsgemäß dürfen alle Rechte und Befugnisse in Bezug auf die Konten uneingeschränkt ausgeübt werden, somit sind die verpfändeten Bankguthaben weiterhin Teil des Finanzmittelfonds. Eine Inanspruchnahme durch die Kreditgeber kann nur dann erfolgen, wenn diese mehrheitlich den Agenten beauftragen, die Schuld mit sofortiger Wirkung fällig und zahlbar zu stellen. Dies erfordert einen vorhergehenden Verstoß gegen die vertraglichen Bedingungen, welcher nicht vor Ablauf einer festgelegten Nachfrist behoben wurde.

Die Zahlungsmittel unterlagen in Höhe von 8,2 Mio. € (i. Vj.10,5 Mio. €) Verfügungsbeschränkungen.

22. Zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte und einhergehende Schulden

Im Berichtsjahr wurden keine zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte und einhergehende Schulden identifiziert.

Im Vorjahr 2020/21 wurden im Zusammenhang mit der Optimierung unseres Filialnetzes (Store Optimization Program bzw. SOP) in Frankeich 42 und im zum Berichtssegment Süd-Europa gehörenden Geschäftssegment Italien 1 9 zur Veräußerung vorgesehene Filialen identifiziert.

Im Berichtsjahr wurden diese zur Veräußerung vorgesehene Filialen insgesamt veräußert und ein Veräußerungserlös von 9,4°Mio.°€ erfolgswirksam unter den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst, wovon 2,8°Mio.°€ auf das Berichtssegment Frankreich und 6,6°Mio°€ auf das Berichtssegment Süd-Europa entfielen.

23. Eigenkapital

Kombiniertes Kapital

Bei kombinierten Abschlüssen (in diesem Fall die am 30. September 2021 endende, kombinierte Vergleichsperiode) ist ein differenzierter Eigenkapitalausweis mit separaten Posten für das gezeichnete Kapital, Kapitalrücklagen, Gewinnrücklagen, etc. wie in einem konsolidierten Konzernabschluss in der Regel nicht möglich, sodass in der Praxis zumeist ein Sammelposten ausgewiesen wird. Dies liegt insbesondere an zumeist nicht vorliegenden Mutter-Tochter-Verhältnissen, die eine Queraddition statt einer Kapitalkonsolidierung notwendig machen. Ebenfalls zu beachten ist, dass sich aus vorzunehmenden rechtlichen Umstrukturierungen, wesentliche Effekte auf das im kombinierten Abschluss ausgewiesene Nettoreinvermögen ergeben können, sodass dies in der Folge mitunter stark vom konsolidierten Eigenkapital abweichen kann.

Im kombinierten Kapital werden das nach der Reorganisation der Holdingstruktur entstandene gezeichnete Kapital und die Kapitalrücklage der Douglas GmbH sowie der Kirk Beauty SUN GmbH in Höhe von zusammen 448,8°Mio.°€ als Übergang von Konsolidierung auf Kombinierung gezeigt. Die über das gezeichnete Kapital hinausgehende Kapitalerhöhung der Gesellschafter in die Douglas GmbH im Geschäftsjahr 2020/21 in Höhe von 220,0°Mio.°€ wird gleichfalls im kombinierten Kapital ausgewiesen.

Kirk Beauty A GmbH hat für den Vorjahresausweis das Eigenkapital der Finanzierungsholding Kirk Beauty SUN GmbH mit der operativen Douglas Gruppe kombiniert. Die operative Douglas Gruppe hat bereits in der Vergangenheit bestanden, sodass im Konzernabschluss der seinerzeitigen Kirk Beauty One GmbH, sowie in der Folge im Konzernabschluss der Douglas GmbH (vormals Kirk Beauty Two GmbH) ein konsolidiertes Eigenkapital dargestellt wurde, welches für die kombinierte Vergleichsperiode sowie die kombinierte Eröffnungsbilanz herangezogen wird.

Aufgrund der überschaubaren Kombinierungsstruktur und der untergeordneten Bedeutung der Kirk Beauty SUN GmbH hat der Konzern einen zumindest teilweise differenzierten Eigenkapitalausweis (insbesondere im Hinblick auf die Gewinnrücklagen) in der kombinierten Vergleichsperiode vorgenommen.

Die PIK Notes der Kirk Beauty SUN GmbH waren bereits im Vorjahr 2020/21 über Darlehen an die Douglas GmbH weiterreicht worden und somit ohnehin schon im vorangegangenen Konzernabschluss 2020/21 enthalten. Folglich ist durch die Kombinierung im Kern eine Verbindlichkeit gegenüber verbundenen Unternehmen in eine Anleihenverbindlichkeit getauscht worden, die neben den erläuterten Eigenkapitaleffekten zu einem unwesentlicher Effekt in Höhe der Verrechnungspreis-Konsolidierung im Vorjahr führt.

Aus der Anpassung des Vorjahresabschlusses durch die Kombinierung der Kirk Beauty SUN GmbH ergeben sich folgende Effekte auf die zuvor berichteten Werte:

Anpassung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Vorjahr 2020/21:

	01.10.2020-30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Finanzerträge	11,1	1,5	12,5
Finanzierungsaufwand	-245,8	0,6	-245,2
Finanzergebnis	-234,7	2,1	-232,6
EBT	-341,5	2,1	-339,4
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-43,0	0,2	-42,8
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-384,5	2,3	-382,2
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen	-384,5	2,3	-382,2

Anpassung der Konzern-Bilanz der Kirk Beauty A GmbH im Vorjahr zum 30.09.2021:

Aktiva

	30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	35,7	2,7	38,4
Latente Steueransprüche	26,3	0,0	26,3
	3.361,5	2,6	3.364,2
Kurzfristige Vermögenswerte
Zahlungsmittel	240,4	0,0	240,4
	1.170,6	0,0	1.170,6
Summe	4.540,5	2,7	4.543,1

Passiva

	30.09.2021
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	Angepasst
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	0,0	0,0	-
Kapitalrücklage	668,8	-668,8	-
Kombiniertes Kapital ^**	-	668,8	668,8
Sonstige Rücklagen	-1.652,3	0,7	-1.651,7
Eigenkapital vor Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter	-983,5	0,7	-982,9
	-983,5	0,7	-982,9
Langfristiges Fremdkapital
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.837,2	0,6	3.837,8
Latente Steuerschulden	273,5	0,5	274,0
	4.215,4	1,0	4.216,5
Kurzfristiges Fremdkapital
Kurzfristige Rückstellungen	112,6	0,0	112,6
Steuerverbindlichkeiten	100,1	1,0	101,0
	1.307,1	1,0	1.308,1
Summe	4.540,5	2,7	4.543,1

^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der Kirk Beauty A GmbH betrug nach der bereits in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellten Kapitalreorganisation und dem Übergang von der Kombinierung auf die Konsolidierung zum Bilanzstichtag 48.785,00 Euro (i.Vj. Douglas GmbH: 44.350,00 Euro). Das gezeichnete Kapital von 48.785,00°Euro ist eingeteilt in 29.435 Geschäftsanteile der Gattung A und 19.350 Geschäftsanteile der Gattung B mit einem Nennbetrag zu je 1,00°Euro. Das gezeichnete Kapital wurde in voller Höhe eingezahlt.

Mit Beschluss vom 10. Dezember 2021 wurde das Stammkapital der Kirk Beauty A GmbH von 25.000°Euro um 19.350,00°Euro auf 44.350°Euro durch Ausgabe von 19.350 neuen Geschäftsanteilen zu je 1,00°Euro erhöht. Weiterhin wurde beschlossen, dass das Stammkapital in 25.000 Geschäftsanteile der Gattung A im Gesamtnennbetrag von 25.000,00°Euro mit einem Nennbetrag in Höhe von je 1,00°Euro und 19.350 Geschäftsanteile der Gattung B im Gesamtnennbetrag von 19.350,00°Euro mit einem Nennbetrag in Höhe von je 1,00°Euro eingeteilt wird. Mit Beschluss vom 30. Juni 2022 wurde das Stammkapital der Kirk Beauty A GmbH von 44.350 Euro um 4.435,00°Euro auf 48.785°Euro durch Ausgabe von 4.435 neuen Geschäftsanteilen der Gattung A zu je 1,00°Euro erhöht. Die auf diese neuen Geschäftsanteile der Gattung A entfallende Einlage wurde in Bar erbracht.

Dividenden können insgesamt nicht ausgeschüttet werden, solange verzinsliche Drittverbindlichkeiten bei der Gesellschaft bestehen oder die Gesellschaft Garantiegeberin für solche ist.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beinhaltet über das gezeichnete Kapital hinausgehende Einlagen der Gesellschafter in die Kirk Beauty A GmbH und beträgt nach der bereits in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellten Kapitalreorganisation und nach dem Übergang von der Kombinierung auf die Konsolidierung 326,0 Mio. Euro.

Sonstige Rücklagen

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Gewinnrücklagen	-1.607,9	-1.643,1
Rücklage für die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	2,6	-4,1
Im sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern	0,2	1,5
Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen	-14,9	-9,7
Summe	-1.619,9	-1.655,4

Anteilsbasierte Vergütungen

Managementbeteiligungsprogramm II

Am 30. Dezember 2020 wurde ein neues anteilsbasiertes Vergütungsprogramm mittels einer zweiten Management-Beteiligungsgesellschaft, der Kirk Beauty 2 Beteiligungs GmbH & Co. KG, einer direkten Gesellschafterin der Kirk Beauty A GmbH, aufgesetzt. Den Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositionen, anderen leitenden Angestellten und weiteren Personen wurden Anteile an dieser Gesellschaft gewährt, die es ihnen ermöglichen, eine indirekte Beteiligung an der Douglas-Gruppe zu halten und somit an der erwarteten Wertsteigerung zu partizipieren. Die gewährte Beteiligung setzt sich aus Anteilen am Stammkapital der Kirk Beauty A GmbH in Höhe von 5,6 % und an einem mit 2,0 % verzinsten Gesellschafter-Darlehen der Kirk Beauty International S.A. an die Kirk Beauty A GmbH zusammen.

Da die Gesellschaften der Douglas-Gruppe nicht verpflichtet sind, den Ausgleich im Zusammenhang mit der Beteiligung an diesem Programm vorzunehmen, wird es gemäß IFRS 2.43B (b) als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente klassifiziert.

Die Teilnehmer können die von ihnen erworbenen Anteile nur an die Kirk Beauty International S.A. veräußern. Scheidet ein Teilnehmer aus, so ist die Kirk Beauty International S.A. berechtigt, dessen Anteile zurückzuerwerben (Call-Option).

Die Teilnehmer erhalten im Falle von vorzeitigen Anteilsveräußerungen oder im Falle eines Ausscheidens aus dem Douglas-Gruppe als "Good Leaver" Auszahlungen für einen vertraglich festgelegten Anteil des Portfolios, der bis zu dem Austrittsdatum jeweils ausübbar ist, den höheren Wert des aktuellen Marktwerts der Anteile oder des Kaufpreises abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Für den nicht ausübbaren Teil erhält der "Good Leaver" den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Fünf Jahre nach dem festgelegten Beitrittsdatum erhält der "Good Leaver" bei Austritt 100 % des Marktwertes des jeweiligen Portfolios. Bei Ausscheiden als "Bad Leaver" erhält der Mitarbeiter jeweils den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis zurück.

Das Programm sieht vor, dass nach einem definierten Exit Event (wozu ein Börsengang oder eine ähnliche Transaktion gehören kann, bei der alle oder substanziell alle Vermögenswerte der Gruppe veräußert werden, so dass die derzeitigen Investoren weniger als 50 Prozent der Anteile behalten) aus dem Veräußerungserlös nach Abzug der Kosten die genannten Instrumente unter Berücksichtigung der vorgesehenen Verzinsungen bedient werden. Die Investoren sind zur Mitwirkung an einem Exit Event verpflichtet und partizipieren entsprechend des von ihnen gehaltenen Portfolios anteilig an dem Veräußerungserlös.

Um den Periodenaufwand im Sinne von IFRS 2 zu bestimmen, wurden die zu zahlenden Kaufpreise der Teilnehmer den beizulegenden Zeitwerten der gewährten Instrumente zum jeweiligen Eintrittsdatum (Tag der Gewährung) gegenübergestellt. Ergibt sich daraus, dass die Mitarbeiter die Anteile zu einem geringeren Wert als dem beizulegenden Zeitwert erworben haben, wird in Höhe der Differenz der beizulegende Zeitwert des an den Mitarbeiter gewährten Vorteils aus der Gewährung des Instruments ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Instrumente wurden mittels Discounted Cashflow Bewertungen der Douglas-Gruppe auf Basis der zu den Eintrittsdaten gültigen Businessplänen (unter Berücksichtigung der saisonalen Entwicklung des Working Capital und der Veränderung der Nettoverschuldung) bestimmt.

Die verwendeten Kapitalkostenparameter beinhalteten den nach der Svensson-Methode ermittelten risikolosen Zins, die relevante Marktrisikoprämie sowie den auf Basis der verwendeten Peer-Group abgeleiteten durchschnittlichen unverschuldeten Betafaktor und Verschuldungsgrad. Außerdem wurde ein Credit Spread auf Basis von bereinigten durchschnittlichen Renditespannen von Anleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren berücksichtigt.

Der resultierende Unternehmenswert wurde anhand mehrerer Black-Scholes Modelle auf die unterschiedlichen Instrumente allokiert. Die Black-Scholes Modelle wurden jeweils mit denselben Annahmen bezüglich der risikofreien Verzinsung, der Volatilität und der erwarteten Restlaufzeit des Programms, die zum 30. Dezember 2020 auf 17 Monate festgelegt worden ist, berechnet. Im Geschäftsjahr wurde die erwartete Restlaufzeit angepasst. Zum Stichtag wird mit einem Exit Event im Juli 2024 gerechnet.

Es wurde des Weiteren angenommen, dass keine Programmteilnehmer innerhalb der Restlaufzeit aus dem Programm ausscheiden und dass keine Dividenden ausgezahlt oder Rückkaufprogramme durchgeführt werden. Die Ermittlung der Kaufpreise berücksichtigt einen Abschlag für die Nichthandelbarkeit (Discount for Lack of Marketability - "DLOM"). Der DLOM wurde mittels des Ansatzes von Finnerty bestimmt.

Die verwendeten Parameter stellen sich wie folgt dar:

Parameter	2021/2022	2020/2021
Risikoloser Zinssatz	1,5%	-0,2%
Marktrisikoprämie	8,0%	7,5%
Unlevered Beta	0,9	0,9
Volatilität	28,6%	32,2%
WACC nach Steuern	9,1%	7,3%
DLOM	8,8%	8,7%

Die beizulegenden Zeitwerte der an die Mitarbeiter gewährten Vorteile bei der Erstausgabe der Instrumente ergaben sich wie folgt: Anteile am Grundkapital 18,6 Mio. € und Anteile am Gesellschafterdarlehen 0,0 Mio. €.

Der gewichtete Durchschnitt der beizulegenden Zeitwerte der den Mitarbeitern im Geschäftsjahr 2021/22 gewährten Instrumente belief sich auf 8,6 TEUR (i. Vj. 15,3 TEUR).

Der Kaufpreis der an die zum Stichtag bestehenden Planteilnehmer ausgegebenen Anteile beträgt für die Anteile am Grundkapital insgesamt 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €) und für die Anteile am Gesellschafterdarlehen 0,6 Mio. € (i. Vj. 0,5 Mio. €).

Der Gesamtwert der Vorteile aus den im Geschäftsjahr an die Mitarbeiter gewährten Anteile beträgt 7,9 Mio. € (i. Vj.18,6 Mio. €).

Die an die Mitarbeiter ausgegebenen Instrumente haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt und betragen zum Bilanzstichtag:

	2021/2022	2020/2021
Beginn der Berichtsperiode	1.214,75	0,00
Neu ausgegebene Instrumente	913,28	1.214,75
Zurückgegeben Instrumente	-268,38	0,00
Ende der Berichtsperiode	1.859,65	1.214,75

Managementbeteiligungsprogramm I

Das erste Management-Beteiligungsprogramm, welches seit März 2016 in einer Management-Beteiligungsgesellschaft als Gesellschafterin der Kirk Beauty International S.A. besteht, wurde mit Einführung des zweiten Management-Beteiligungsprogrammes für neue Planteilnehmer geschlossen. Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden keine neuen Planteilnehmer aufgenommen.

Das Programm räumt den bestehenden Teilnehmern die Möglichkeit ein, über eine vorgegebene Struktur mittelbar Anteile an der Kirk Beauty International S.A. zu erwerben. Die Investition der Teilnehmer beteiligt diese mittelbar an den Rückflüssen und der Wertentwicklung eines definierten Portfolios, bestehend aus einfachen Anteilen (Ordinary Shares), Vorzugsanteilen (Preferred Shares) und vorzugsberechtigten verzinslichen Eigenkapitalinstrumenten (PECs). Die Preferred Shares und die PECs sind mit definierten Verzinsungen auf das eingesetzte Kapital ausgestattet. PECs sind vorrangig zu Preferred Shares und diese wiederum vorrangig zu Ordinary Shares zu bedienen.

Die Teilnehmer können die von ihnen erworbenen Anteile nur an Kirk Beauty Investments S.A. veräußern. Scheidet ein Teilnehmer aus, so ist Kirk Beauty Investments S.A. berechtigt, dessen Anteile zurückzuerwerben (Call-Option).

Da die Gesellschaften der Douglas-Gruppe nicht verpflichtet sind, den Ausgleich der anteilsbasierten Vergütung selbst vorzunehmen, handelt es sich gem. IFRS 2.43B (b) um eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

Die an die Mitarbeiter ausgegebenen Instrumente sind seit dem 30. September 2020 unverändert und betragen zum Bilanzstichtag:

	Ordinary Shares	Preferred Shares	PECs
30.09.2022	652.852	1.013.792	160.719.965

Auf Grund der Klassifizierung als Equity Settled Share Based Payment Programm wird der beizulegende Zeitwert des jeweiligen Vorteils aus der Anteilsgewährung, der zum Tag der Gewährung ermittelt wurde, über den Erdienungszeitraum als Personalaufwand erfasst; die Gegenbuchung erfolgt in den Gewinnrücklagen. Aus dieser anteilsbasierten Vergütung wurde im Geschäftsjahr Personalaufwand in Höhe von 0,0 Mio. € (i. Vj.0,0 Mio. €) erfasst, da für alle bestehenden Planteilnehmer der Erdienungszeitraum vor Beginn des Berichtsjahres abgeschlossen war. Das Programm hat somit keine Auswirkungen auf die Konzern- Bilanz oder die Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung des Geschäftsjahres 2021/22.

24. Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Rückstellungen für Pensionen werden für kapitalgedeckte und nicht kapitalgedeckte arbeitgeberfinanzierte Verpflichtungen aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an Mitarbeiter und frühere Mitarbeiter und deren Hinterbliebene sowie für rein arbeitnehmerfinanzierte Versorgungsverpflichtungen aus Entgeltumwandlung gebildet. Die Zusagen betreffen im Regelfall die Zahlung von vereinbarten Altersrenten als monatlicher Betrag. Die Bilanzierung dieser Verpflichtungen wird dabei entsprechend den Vorschriften von IAS19 vorgenommen. Dementsprechend erfolgt eine direkte und vollständige Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste über eine separate Eigenkapitalkomponente, während der Dienstzeitaufwand und die Nettozinsen auf die Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen in der Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung erfasst werden.

Die Bewertung erfolgt auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten unter Verwendung der nachfolgend dargestellten Parameter:

	Deutschland %	Frankreich %	Niederlande %	Schweiz %
30.09.2022
Rechnungszinssatz	3,20	2,40	2,80	1,85
Rentensteigerungstrend	2,00	0,00	2,60	0,00

	Deutschland	Frankreich	Niederlande	Schweiz
	%	%	%	%
30.09.2021
Rechnungszinssatz	0,80	0,85	0,70	0,04
Rentensteigerungstrend	1,50	0,00	2,00	0,00

Als biometrische Rechnungsparameter wurden die Richttafeln von Dr. Heubeck aus dem Jahr 2018 oder vergleichbare länderspezifische Sterbetafeln zugrunde gelegt.

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung der Defined Benefit Obligation (DBO) zur Defined Benefit Liability (DBL):

	30.09.2022
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO	26,2	16,9	43,1
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-14,9	-14,9
DBL	26,2	2,0	28,2

	30.09.2021
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO	32,5	20,8	53,3
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-17,3	-17,3
DBL	32,5	3,5	36,0

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Defined Benefit Obligation:

	2021/2022
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO zu Beginn der Berichtsperiode	32,5	20,8	53,3
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Dienstzeitaufwand	0,3	0,4	0,7
Zinsaufwand	0,2	0,1	0,3
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand			0,0
Plankürzungen	-0,2		-0,2
	0,3	0,5	0,8
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung demografischer Annahmen	0,0	0,1	0,1
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung finanzieller Annahmen	-6,6	-4,9	-11,5
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus erfahrungsbedingter Berichtigung	1,6	0,1	1,7
	-5,0	-4,7	-9,7
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge		0,2	0,2
Geleistete Zahlungen	-1,6	-0,9	-2,5
Währungsumrechnungsdifferenzen		1,0	1,0
DBO am Ende der Berichtsperiode	26,2	16,9	43,1

	2020/2021
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO zu Beginn der Berichtsperiode	32,5	21,2	53,7
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Dienstzeitaufwand	0,4	0,5	0,9
Zinsaufwand	0,3	0,1	0,4
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand		-01	-O,1
Plankürzungen	-0,2		-0,2
	0,5	0,5	1,0
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung demografischer Annahmen	0,0	-0,2	-0,2
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung finanzieller Annahmen	0,8	0,4	1,2
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus erfahrungsbedingter Berichtigung	0,2	-0,2	0,0
	1,0	0,0	1,0
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge	-	0,2	0,2
Geleistete Zahlungen	-1,5	-1,1	-2,6
Währungsumrechnungsdifferenzen	-	0,0	0,0
DBO am Ende der Berichtsperiode	32,5	20,8	53,3

Im Folgenden ist die Entwicklung des Planvermögens dargestellt:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Planvermögen zu Beginn der Periode	17,3	17,5
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Erwarteter Ertrag aus Planvermögen	0,1	0,1
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Ertrag aus Planvermögen ohne Zinserträge	-2,9	0,3
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge	0,2	0,2
Vom Arbeitgeber gezahlte Beiträge	0,2	0,2
Geleistete Zahlungen	-0,9	-1,0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,9	0,0
Planvermögen am Ende der Periode	14,9	17,3

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens am Ende der Periode entfällt auf folgende Klassen von Vermögenswerten:

	2021/2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €
Rückdeckungsversicherungen	9,3	11,9
Eigenkapitalinstrumente	1,6	1,8
Schuldinstrumente	1,6	1,1
Immobilien	1,4	1,2
Alternative Vermögenswerte (Private Equity, Hedgefonds, Infrastruktur)	0,6	0,4
Zahlungsmittel	0,2	0,1
Sonstige	0,2	0,8
Planvermögen am Ende der Periode	14,9	17,3

Für das folgende Geschäftsjahr 2022/23 werden Rentenzahlungen in Höhe von 2,3 Mio. € sowie Beiträge zum Planvermögen von 0,3 Mio. € erwartet. Eine Erhöhung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte hätte eine Minderung des Barwertes der leistungsorientierten Versorgungsverpflichtung in Höhe von 3,3 Mio. € zur Folge. Im Falle einer Verminderung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte ergäbe sich eine Erhöhung des Barwertes der Versorgungsverpflichtung in Höhe von 3,8 Mio. €. Eine Erhöhung bzw. eine Verringerung der Annahme bezüglich der erwarteten Rententrends um 0,5 Prozentpunkte hätte bei ansonsten konstanten Annahmen eine Erhöhung von 1,9 Mio. € bzw. eine Verringerung des Barwerts der Versorgungsverpflichtung von 1,1 Mio. € zur Folge. Der gewichtete Durchschnitt der Durationen aller Verpflichtungen beträgt zum Stichtag 12,3 Jahre.

Diese Leistungsorientierten Pläne belasten den Konzern mit versicherungsmathematischen Risiken, wie beispielsweise dem Langlebigkeitsrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko und Markt(anlage)risiko.

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurde ein Betrag in Höhe von 28,7 Mio. € (i. Vj. 23,6 Mio. €) für beitragsorientierte Pensionspläne geleistet.

25. Rückstellungen

Rückstellungspiegel für das Geschäftsjahr 2021/22:

	Verpflichtungen aus dem Personalbereich	Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich	Sonstige Rückstellungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	72,8	35,2	57,0	165,0
Inanspruchnahme	-42,2	-4,9	-18,5	-65,6
Auflösung	-7,9	-2,9	-6,2	-17,0
Zuführung	41,3	5,7	14,9	61,9
Währungsumrechnungsdifferenz	-0,2	0,0	-0,2	-0,4
30.09.2022	63,8	33,1	47,0	143,9
-- davon langfristig	11,8	28,8	5,8	46,4
-- davon kurzfristig	52,0	4,3	41,2	97,5

Die Auflösung von Rückstellungen für Verpflichtungen aus dem Personalbereich resultieren mit 6,7 Mio.€ aus nicht genutzten Prämienrückstellungen und für Sonstige Rückstellungen mit 2,6 Mio.€ aus nicht genutzten Rückstellungen für Rechtskosten.

Langfristige Rückstellungen:

Für langfristige Verpflichtungen aus dem Personalbereich wurden in erster Linie Beträge für Dienstaltersentschädigungen und für Jubiläumsverpflichtungen zurückgestellt.

In den Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich sind im Wesentlichen Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen enthalten. Der Anstieg von Preissteigerungsraten wird in die Prognose, der zum jeweiligen Vertragsende zu erfüllenden Rückbauverpflichtungen miteinbezogen.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich Prozesskosten.

Die Zinssätze für die Abzinsung langfristiger Rückstellungen liegen zwischen 1,9 % und 3,2 %.

Kurzfristige Rückstellungen:

Rückstellungen für Verpflichtungen aus dem Personalbereich wurden im Wesentlichen für Prämien und ferner für Abfindungen gebildet.

Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich betreffen insbesondere Mietnebenkosten.

Die sonstigen Rückstellungen wurden hauptsächlich für Prozessrisiken und damit im Zusammenhang stehenden Prozesskosten gebildet.

Für die kurzfristigen Rückstellungen wird mit einer Inanspruchnahme im folgenden Geschäftsjahr gerechnet und mit einem Abfluss von liquiden Mitteln in ausgewiesener Höhe.

26. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Sämtliche unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesenen Geschäftsvorfälle haben Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

27. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

	30.09.2022
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.329,8	35,9	1.293,9	0,0
Senior PIK Notes	542,9	21,4	521,5	0,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1	10,4	659,8	0,0
Leasingverbindlichkeiten	1.155,1	252,9	661,7	240,5
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	645,1	0,0	269,6	375,5
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	5,3	5,3	0,0	0,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	4,4	2,1	2,3	0,0
Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten	10,9	0,0	10,9	0,0
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	6,0	4,8	1,3	0,0
Summe Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	4.369,7	332,8	3.421,0	615,9

	30.09.2021
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.328,6	37,4	-2,5	1.293,6
Senior PIK Notes	497,6	0,0	0,0	497,6
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	589,5	10,8	578,6	0,0
Leasingverbindlichkeiten	1.153,2	290,7	652,4	210,1
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	589,5	0,0	0,0	589,5
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	4,0	0,0	4,0	0,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	13,5	0,2	13,3	0,0
Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten	0,0	0,0	0,0	0,0
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3,5	2,3	1,1	0,1
Summe Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	4.179,2	341,4	1.246,9	2.590,8

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Gesellschaftern

Gegenüber den nicht beherrschenden Anteilseignern einer Tochtergesellschaft mit Sitz in Bulgarien besteht die Verpflichtung, deren Anteile zu erwerben, sobald diese von den nicht beherrschenden Anteilseignern angedient werden. Zudem besteht bei einer Personenhandelsgesellschaft mit Sitz in Deutschland ein Kündigungsrecht mit der Konsequenz, dass im Falle der Kündigung die nicht beherrschenden Anteilseigner eine Abfindung in Höhe des Zeitwertes erhalten. Insgesamt ergibt sich eine Verpflichtung in Höhe von 5,3 Mio. € (i. Vj. 4,0 Mio. €) zum Bilanzstichtag.

28. Sonstige Verbindlichkeiten ¹¹

	30.09.2022
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vertragsverbindlichkeiten: noch nicht eingelöste Gutscheine	151,7	151,7	0,0	0,0
Vertragsverbindlichkeiten: Kundenbindungsprogramme	39,6	39,6	0,0	0,0
Summe Sachleistungsverbindlichkeiten	191,3	191,3	0,0	0,0
Verbindlichkeiten Personalbereich	54,5	54,5	0,0	0,0
Abgrenzungen Lieferantenboni	2,1	2,1	0,0	0,0
Abgrenzungen Mietbereich	0,8	0,8	0,0	0,0
Übrige	21,5	16,9	4,4	0,2
Summe übrige sonstige Verbindlichkeiten	78,9	74,3	4,4	0,2
Summe sonstige Verbindlichkeiten	270,2	265,6	4,4	0,2

	30.09.2021
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vertragsverbindlichkeiten: noch nicht eingelöste Gutscheine	145,5	145,5	0,0	0,0
Vertragsverbindlichkeiten: Kundenbindungsprogramme	44,6	44,6	0,0	0,0
Summe Sachleistungsverbindlichkeiten	190,0	190,0	0,0	0,0
Verbindlichkeiten Personalbereich	51,8	51,8	0,0	0,0
Abgrenzungen Lieferantenboni	4,4	4,4	0,0	0,0
Abgrenzungen Mietbereich	1,4	1,4	0,0	0,0
Übrige	37,2	20,9	16,2	0,2
Summe übrige sonstige Verbindlichkeiten	94,8	78,4	16,2	0,2
Summe sonstige Verbindlichkeiten	284,9	268,5	16,2	0,2

Bei den unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesenen Vertragsverbindlichkeiten handelt es sich um abgegrenzte Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gutscheinen sowie aus Kundenbindungsprogrammen.

Der Posten Übrige enthält im Wesentlichen abgegrenzte Zahlungen davon insbesondere Douglas Card Provisionen in Höhe von 4,7 Mio. € (i. Vj.5,1 Mio. €).

29. Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

Die folgenden Tabellen stellen die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente zum Stichtag dar. Es erfolgt eine Einordnung in die Kategorien gemäß IFRS 9 ¹² sowie in eine dreistufige Fair-Value-Hierarchie, welche die bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte einbezogenen Daten nach ihrer Marktnähe gliedert.

¹¹ Die Klassifizierung einzelner Sachverhalte wurde im Berichtsjahr von Rückstellung auf Verbindlichkeiten geändert, das Vorjahr wurde entsprechend angepasst.
¹² Verwendete Abkürzungen für die Kategorien von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 9: AC - zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet; FVtPL - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

Finanzinstrumente kategorisiert nach IFRS 9 zum 30.09.2022:

	Nettobuchwert	Kategorie	(Fortgeführte) Anschaffungsk osten
	Mio. €		Mio. €
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen*	32,9	AC
Zahlungsmittel	245,3	AC
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	195,0
-- davon Beteiligungen	2,1	FVtPL
Summe finanzielle Vermögenswerte	195,0
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	634,5	AC
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.214,5
-- davon Senior Secured Notes	1.329,8	AC	1.329,8
-- davon Senior PIK Notes	542,9	AC	542,9
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1	AC	670,1
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	645,1	AC	645,1
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	5,3	AC	5,3
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	2,1	FVtPL	2,1
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9	3.214,5
Leasing Verbindlichkeiten	1.155,1
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	4.369,6

	Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam	Beizulegender Zeitwert erfasst im sonstigen Ergebnis	Summe Beizulegender Zeitwert	Level
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen*
Zahlungsmittel
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
-- davon Beteiligungen	2,1		2,1	2
Summe finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
-- davon Senior Secured Notes			1.001,6	1
-- davon Senior PIK Notes			323,4	2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten			670,1	2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter			645,1	2
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter			5,3	2
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen			2,1	3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9
Leasing Verbindlichkeiten
Summe finanzielle Verbindlichkeiten

Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Anleiheverbindlichkeit beruht auf quotierten Marktpreisen an aktiven Märkten (Level 1).

Bei den Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen entsprechen die beizulegenden Zeitwerte aufgrund der kurzen Laufzeit den Buchwerten.

Der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ergibt sich grundsätzlich aus den vertraglich zulässigen erwarteten Zahlungsströmen, welche kreditrisikoadjustiert diskontiert werden. Bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts aus dem syndizierten Konsortialkredit ergibt sich eine vertragsspezifische Besonderheit. Neben dem variablen EURIBOR-Basiszins erfolgen auch bezüglich der Kreditmarge regelmäßige Anpassungen in einem vertraglich festgelegten Rahmen. Die Kreditmarge wird quartalsweise in Abhängigkeit von der Entwicklung bestimmter Unternehmenskennzahlen gemäß den Bedingungen des Kreditvertrages neu eingeschätzt. Den Anpassungen liegen Kennzahlen zugrunde, die das Konsortium auch bei der Beurteilung des Kreditrisikos einbeziehen würde. Daher entsprechen die Zinserwartungen zum Stichtag weitgehend der Einschätzung für einen fairen Kreditzins.

Beteiligungen sind zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Zum Stichtag ist eine Veräußerung nicht geplant.

Zu den finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner und bedingten Kaufpreiszahlungen siehe Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten" im Abschnitt "Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Gesellschaftern" sowie Note Nr.°3 "Grundsätze der Konsolidierung" im Kapitel "Akquisitionen - Erwerb Disapo".

Der beizulegende Zeitwert der finanziellen Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschende Anteilseigner der bulgarischen Tochtergesellschaft ermittelt sich aus dem geplanten EBITDA multipliziert mit einem festgelegten Faktor bereinigt um eine Nettoverschuldungskomponente. Eine Erhöhung des geplanten EBITDA um 10°Prozent würde zu einem rund 7°Prozent höheren beizulegenden Zeitwert führen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr führte die Anpassung auf den beizulegenden Zeitwert zu einem Finanzaufwand in Höhe von 1,2°Mio.°€.

Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzinstrumente werden anhand der Barwerte vertraglich bestimmter Zahlungen unter Berücksichtigung landesspezifischer Zinsstrukturkurven ermittelt.

Finanzinstrumente kategorisiert nach IFRS 9 zum 30.09.2021:

	Nettobuchwert	Kategorie	(Fortgeführte) Anschaffungsk osten
	Mio. €		Mio. €
Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen*	31,1	AC	31,1
Zahlungsmittel	240,4	AC	240,4
Finanzielle Vermögenswerte	209,5
-- davon eingebettete Optionen	22,5	FVtPL
-- davon Beteiligungen	2,1	FVtPL
Summe finanzielle Vermögenswerte	209,5
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	484,5	AC	484,5
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.026,0
-- davon Senior Secured Notes	1.328,6	AC	1.328,6
-- davon Senior PIK Notes	497,6	AC	497,6
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	589,5	AC	589,5
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	589,5	AC	589,5
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	4,0	AC	4,0
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	13,5	AC	13,5
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9	3.026,0
Leasingverbindlichkeiten	1.153,2
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	4.179,2

	Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam	Beizulegender Zeitwert erfasst im sonstigen Ergebnis	Summe Beizulegender Zeitwert	Level
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen*
Zahlungsmittel
Finanzielle Vermögenswerte
-- davon eingebettete Optionen	22,5		0,0	2
-- davon Beteiligungen	2,1		2,1	2
Summe finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
-- davon Senior Secured Notes			1.326,1	1
-- davon Senior PIK Notes			485,1	2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten				2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter			589,5	2
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter			4,0	2
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen			13,5	3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9
Leasingverbindlichkeiten
Summe finanzielle Verbindlichkeiten

WEITERE ANHANGANGABEN

30. Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich der Finanzmittelbestand im Konzern im Laufe des Geschäftsjahres durch Mittelzu- und -abflüsse verändert hat. Die Kapitalflussrechnung unterscheidet zwischen Mittelveränderungen aus operativer Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit.

Der Finanzmittelbestand, zum 30. September 2022 betrug 245,3 Mio. € (i. Vj.240,4 Mio. €) und bestand ausschließlich aus Zahlungsmitteln wie in der Bilanz ausgewiesen.

Aus der operativen Geschäftstätigkeit konnten im Geschäftsjahr 2021/22 468,1 Mio. € (i. Vj. 370,2 Mio. €) generiert werden.

Veränderungen im Working Capital (ohne Verbindlichkeiten aus Investitionen in das Anlagevermögen) von 53,7 Mio. € (i. Vj. 64,7Mio. €) und Veränderungen von Vermögenswerten und Schulden, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind, in Höhe von minus 27,1 Mio. € (i. Vj. 23,2 Mio. €) zeigen die Veränderung der entsprechenden Positionen, korrigiert um Sachverhalte, die dem Investitions- oder Finanzierungsbereich zugeordnet sind.

Das Working Capital der Douglas-Gruppe umfasst den Vorratsbestand, die Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich von im Zusammenhang mit Investitionen stehenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen gegen Zahlungsdienstleister), die Forderungen aus Werbekostenzuschüssen, aus Verkaufsförderung und aus Lieferantenboni sowie die Verbindlichkeiten aus noch nicht eingelösten Warengutscheinen.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit belief sich im Berichtsjahr auf 101,5 Mio. € (i. Vj.81,8 Mio. €). Davon entfielen 24,2 Mio. Euro auf den Erwerb der Anteile an Disapo. Der geleisteten Kaufpreiszahlung von 24,5 Mio. € stehen erworbene liquide Mittel in Höhe von 0,3 Mio. € gegenüber.

Der Zahlungsmittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit belief sich auf 360,4 Mio. € (i. Vj. 304,1 Mio. €).

In den folgenden Tabellen wird die Überleitung der Zahlungsströme aus Finanzierungsverbindlichkeiten zu den in der Konzern-Bilanz ausgewiesenen Änderungen der Finanzverbindlichkeiten dargestellt, für das Berichtsjahr sowie für das Vorjahr 2020/21:

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Senior Secured Notes	Senior PIK Notes	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Leasingverbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	589,5	1.328,6	497,7	589,5	1.153,2
Veränderung Konsolidierungskreis					1,7
Zinsaufwand	50,4	81,0	45,2	55,6	36,4
Währungsumrechnungsdifferenzen					-2,5
Zugänge
Leasingverbindlichkeiten					324,6
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten					-62,0
Umgliederung
Leasingverbindlichkeiten in H-F-S
Trennung eingebetteter Derivate
Sonstige Veränderungen
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	50,4	81,0	45,2	55,6	298,2
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-0,7
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten					-259,9
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	75,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen	-3,6
Gezahlte Zinsen	-40,5	-79,8			-36,4
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	30,2	-79,8	0,0	0,0	-296,3
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	670,1	1.329,8	542,9	645,1	1.155,1

	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	4,0	13,5	0,0
Veränderung Konsolidierungskreis
Zinsaufwand	2,3	0,8
Währungsumrechnungsdifferenzen
Zugänge
Leasingverbindlichkeiten
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten
Umgliederung
Leasingverbindlichkeiten in H-F-S
Trennung eingebetteter Derivate
Sonstige Veränderungen	0,2	2,1	10,9
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	2,5	2,9	10,9
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-12,0
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen
Gezahlte Zinsen	-1,1
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1,1	-12,0	0,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	5,4	4,4	10,9

	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe finanzielle Verbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	3,4	4.179,3
Veränderung Konsolidierungskreis		1,7
Zinsaufwand		271,7
Währungsumrechnungsdifferenzen		-2,5
Zugänge
Leasingverbindlichkeiten		324,6
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten		-62,0
Umgliederung
Leasingverbindlichkeiten in H-F-S		0,0
Trennung eingebetteter Derivate		0,0
Sonstige Veränderungen	4,1	17,3
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	4,1	550,8
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-0,4	-13,1
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-259,9
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	1,0	76,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		-3,6
Gezahlte Zinsen	-2,4	-160,2
Vereinnahmte Zinsen	0,3	0,3
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1,5	-360,5
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	6,0	4.369,7

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Senior Secured Notes und Senior Notes	Senior PIK Notes	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Kaufpreisverbindlichkeit Derivative Finanzinstrumente
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	1.838,0	637,6	0,0	0,0	2,0
Veränderung Konsolidierungskreis				545,5
Zinsaufwand	56,4	71,2	20,4	44,0
Währungsumrechnungsdifferenzen
Zugänge Leasingverbindlichkeiten
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten
Umgliederung Leasingverbindlichkeiten in H-F-S
Trennung eingebetteter Derivate		6,9	10,3
Sonstige Veränderungen
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	56,4	78,1	30,7	589,5	0,0
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-1.235,9	-635,0			-2,0
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	0,4	1.305,0	475,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen	-23,1	-22,0	-8,0
Gezahlte Zinsen	-46,3	-35,1
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1.304,9	612,9	467,0	0,0	-2,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	589,5	1.328,6	497,7	589,5	0,0

	Leasingverbindlichkeiten	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	1.331,7	3,7	13,5
Veränderung Konsolidierungskreis
Zinsaufwand	41,7	0,8
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,3
Zugänge Leasingverbindlichkeiten	166,9
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten	-91,1
Umgliederung Leasingverbindlichkeiten in H-F-S	-1,1
Trennung eingebetteter Derivate
Sonstige Veränderungen		0,3
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	116,1	1,1	0,0
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-252,8
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen
Gezahlte Zinsen	-41,7	-0,8
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-294,5	-0,8	0,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	1.153,2	4,0	13,5

	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe finanzielle Verbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	3,6	3.830,1
Veränderung Konsolidierungskreis		545,5
Zinsaufwand		234,5
Währungsumrechnungsdifferenzen		-0,3
Zugänge Leasingverbindlichkeiten		166,9
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten		-91,1
Umgliederung Leasingverbindlichkeiten in H-F-S		-1,1
Trennung eingebetteter Derivate		17,2
Sonstige Veränderungen	1,5	1,8
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	1,5	873,3
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-0,1	-1.873,0
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-252,8
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	0,1	1.780,5
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		-53,1
Gezahlte Zinsen	-2,0	-125,9
Vereinnahmte Zinsen	0,3	0,3
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1,7	-524,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	3,4	4.179,3

31. Segmentberichterstattung

Grundsätzliches

Als eine der führenden Fachhandelsgruppen in Europa betreibt die Douglas-Gruppe 1.704 Parfümerie-Fachgeschäfte (zuzüglich 133 Franchisefilialen) sowie eine Vielzahl von Online-Shops in 27 europäischen Ländern, in welchen vor allem Parfümerie-, Kosmetik-, Pflegeprodukte und Nahrungsergänzungsmittel an Endkunden verkauft werden. Das Geschäft wird nach einem Omni-Channel- bzw. Plattformansatz betrieben, über den das Filial- und Onlinegeschäft so verzahnt wird, dass die Kunden aus beiden Kanälen bestmöglich bedient werden können.

		DACHNL		Frankreich
		01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Bereinigte Filialumsätze (netto)	Mio. €	981,0	650,9	615,9	516,8
Bereinigte E-Commerce Umsätze (netto)	Mio. €	843,9	848,3	165,4	182,5
Summe	Mio. €	1.824,9	1.499,2	781,2	699,3

		Süd-Europa
		01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Bereinigte Filialumsätze (netto)	Mio. €	480,5	480,7
Bereinigte E-Commerce Umsätze (netto)	Mio. €	86,0	79,6
Summe	Mio. €	566,5	560,3

	Zentral-Ost-Europa		Summe Berichtssegmente
	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Bereinigte Filialumsätze (netto)	362,6	266,8	2.439,9	1.915,2
Bereinigte E-Commerce Umsätze (netto)	100,7	94,0	1.196,0	1.204,4
Summe	463,3	360,8	3.635,9	3.119,6

Hauptentscheidungsträger sowie Berichts- und Geschäftssegmente

Die Identifizierung der Berichts- und Geschäftssegmente erfolgt auf Basis der Organisations- und Entscheidungsstruktur und der Inhalte der internen Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger.

Hauptentscheidungsträger im Sinne des IFRS 8 ist die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH, die die Douglas-Gruppe steuert und die auf höchster Ebene die Zuteilung von Ressourcen auf die Geschäftssegmente verantwortet und deren Ertragskraft bewertet und überwacht.

Die interne Organisations- und Berichterstattung ist regional strukturiert. Unterhalb des Hauptentscheidungsträgers wird das operative Geschäft durch regionale Segmentmanager verantwortet, welche ihrerseits an den Hauptentscheidungsträger berichten. Folglich erfolgt auch die Steuerung und Überwachung durch den Hauptentscheidungsträger auf Ebene dieser Regionen die ein oder mehrere Länder umfassen.

Im Vergleich zum Vorjahr 2020/21 hat sich die Segmentstruktur zum 1. Oktober 2021 geändert. Diese umfasst nun die Berichtssegmente DACHNL, Frankreich, Süd-Europa und Zentral-Ost-Europa.

Das berichtspflichtige Segment DACHNL, setzt sich aus dem Geschäftssegment "DACH" - bestehend aus Deutschland, Österreich und der Schweiz - sowie aus dem Geschäftssegment Niederlande zusammen.

Das Geschäftssegment Süd-Europa wird die Länder Italien, Spanien und Portugal umfassen.

Das Geschäftssegment Frankreich sowie das Geschäftssegment Ost-Europa sind in ihrer Zusammensetzung unverändert. Ferner sind die den Zentralbereichen zugehörigen zentralen Funktionskosten (Corporate Overhead Costs), die in der Segmentberichterstattung des Vorjahres 2020/21 im vormaligen Berichtssegment Deutschland enthalten waren, keinem Segment mehr zugeordnet, sondern separat angegeben.

Im Geschäftsjahr 2021/22 war die Douglas Gruppe in die folgenden Geschäftssegmente strukturiert:

•	DACH
•	Niederlande
•	Frankreich
•	Süd-Europa
•	Zentral-Ost-Europa

Disapo ist Teil des Geschäftssegments DACH und erzielt den ganz überwiegenden Teil des Umsatzes im Inland. In Frankreich tritt die Gruppe mit ihrer eigenen Marke "Nocibé" auf.

Geschäftssegmente können anhand vergleichbarer wirtschaftlicher Merkmale und Kriterien zu berichtspflichtigen Segmenten zusammengefasst werden. Dazu zählen neben den gegenwärtigen und auch zukünftig erwarteten durchschnittlichen Rohertrags- und (Adjusted) EBITDA-Margen die Art der Produkte und Dienstleistungen, der Kundenkreis, die Vertriebsorganisation, die Lieferanten- bzw. Einkaufsstruktur, die Marktposition und das regulatorische Umfeld.

Im Geschäftsjahr 2021/22 waren die Geschäftssegmente DACH und NL zu dem berichtspflichtigen Segment DACHNL zusammengefasst.

In den Zentralbereichen auf Ebene der Konzernzentrale der Douglas-Gruppe in Deutschland sind Funktionen angesiedelt, die wesentliche Teile der Wertschöpfungskette enthalten. Dies sind, neben den übergeordneten klassischen Steuerungs- und Verwaltungsbereichen, insbesondere auch die Zentralbereiche des Einkaufs und Marketings, die Eigenmarkenentwicklung (sog. Own Brands) und das internationale E-Commerce, welches insbesondere für die strategische Ausrichtung und Entwicklung der Online Shops bzw. digitalen Plattformen im Rahmen unserer #FORWARDBEAUTY.DigitalFirst Strategie zuständig ist. Die aus dem Eigenmarkengeschäft erwirtschafteten Roherträge wurden in die Segmente allokiert, während Warenbestands- und Produkterfolgsrisiken hauptsächlich im Zentralbereich verblieben. Die in diesen Zentralbereichen anfallenden Funktionskosten (sog. Corporate Headquarter Costs), sind keinem Segment allokiert, sondern werden separat angegeben.

Segmentsteuerungsgröße

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, über welche die Segmente beurteilt und die Ressourcenallokation gesteuert wird, sind Wachstum (bereinigter Umsatz (netto)) und Ertragskraft (bereinigtes EBITDA). Darüber hinaus werden weitere Finanzkennzahlen zur Steuerung verwendet, namentlich Umsatz, EBITDA, Free Cashflow, Rohertrag bzw. Rohertragsmarge einschließlich der Veränderung des Umlaufvermögens sowie Angaben für Investitionen in das Anlagevermögen bestehend aus Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.

Der internen Steuerungslogik folgende werden die auf Segmentebene vorgenommenen Verrechnungen von internen Lizenzkosten und ähnlichen Kosten, die aus dem Segment DACH an die Segmente Niederlande, Süd-West- und Ost-Europa belastet werden, für die Darstellung der Segment-EBITDAs und der bereinigten Segment-EBITDAs nicht berücksichtigt. Daher tragen die Regionensegmente keine Marken- und IT- Lizenzkosten, obwohl diese von der zentralen Markenpflege und IT-Ausstattung profitieren.

Mit Beginn des kommenden Geschäftsjahres 2022/23 erfolgt die Segmentberichterstattung zum (bereinigten) EBITDA, im Einklang mit der geänderten internen Berichterstattung und Planung, erstmals unter Berücksichtigung des IFRS 16 "Leasingverhältnisse". Demnach werden wesentliche Teile der Leasingaufwendungen, überwiegend aus der Anmietung unserer Filialen, Lager und Geschäftsräume, als Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen aktiviert und planmäßig abgeschrieben. Dies wird zu einer Verlagerung von Mietaufwendungen aus den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in die Abschreibungen und korrespondierend zu einer wesentlichen Erhöhung des (bereinigten) EBITDA führen.

Bereinigungen

Erstmals wurde auch Umsatz im Zusammenhang mit Restrukturierungen bzw. Schließungen oder Veräußerungen von Filialgruppen bereinigt.

Die EBITDA-bezogenen Bereinigungen sind grundsätzlich in die folgenden Kategorien unterteilt: "Kaufpreisallokation (PPA)", "Restrukturierungskosten und Abfindungen", "Beratungsaufwendungen" und "Sonstige Bereinigungen". Zum Vorjahr unverändert sind bestimmte in Verbindung mit der COVID-19 Pandemie stehende Aufwendungen und Erträge nach Auffassung des Managements ebenfalls zu bereinigen und in der Kategorie "COVID-19 Effekte" separat ausgewiesen worden. Ferner werden Bereinigungen von im Rahmen des Store Optimization Program (SOP) angefallenen Aufwendungen aufgrund ihrer Wesentlichkeit separat ausgewiesen.

Überleitung vom bereinigten Umsatz (netto) auf den Umsatz (netto)

	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Bereinigter Umsatz (netto)	3.649,9	3.119,6
Bereinigungen von Umsatz (netto) aus Restrukturierungen	-27,5	0,0
Umsatz (netto)	3.677,5	3.119,6

Die Bereinigungen betreffen im Wesentlichen das Berichtssegment Süd-Europa.

Überleitung vom bereinigten EBITDA auf das EBITDA

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Bereinigtes EBITDA	325,5	217,8
Kaufpreisallokation (PPA)	-0,4	4,1
Restrukturierungskosten und Abfindungen	32,8	0,3
Beratungsaufwendungen	29,4	8,0
Sonstige Bereinigungen	3,8	6,9
Wertminderung von Vorräten	0,0	8,2
COVID-19 Effekte	-4,1	97,2
Store Optimization Program (SOP)	11,1	78,3
Summe Bereinigungen des EBITDA	72,5	203,1
EBITDA vor Anwendung des IFRS 16	253,0	14,7
Leasingaufwendungen und -erträge gemäß ehemals IAS 17 die nach IFRS 16 zu kapitalisieren sind	-277,0	-276,6
EBITDA	530,0	291,3

Die jeweiligen Kategorien umfassen im Wesentlichen die folgenden Sachverhalte:

• Kaufpreisallokation (PPA):

Ergebniswirksame EBITDA-Effekte aus der Amortisation von im Zusammenhang mit Unternehmenserwerben aufgedeckten stillen Reserven.

• Restrukturierungskosten und Abfindungen:

Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Verkauf oder der Beendigung eines Geschäftsbereichs, der Schließung oder dem Verkauf einer Gruppe von Filialen, wesentliche Änderungen in der Struktur des Managements oder grundlegenden Reorganisationen. Im Rahmen dessen sind insbesondere Aufwendungen in Form von Abfindungen und Lohnfortzahlungen ohne Neubesetzung der Stelle, ferner bei Führungspositionen auf nationaler oder Gruppenebene unabhängig von der Neubesetzung der Stelle zu nennen.

Im Berichtsjahr umfassten diese insbesondere Restrukturierungsaufwendungen aus weiteren Filialschließungen im Berichtssegment Süd-Europa.

• Beratungsaufwendungen:

Im Zusammenhang mit Strategieprojekten, Akquisitionen und Finanzierungen.

Im Berichtsjahr fielen diese insbesondere mit unserem strategischen Logistikprojekt "One Warehouse All Channels" (OWAC) an.

• Sonstige Bereinigungen:

Sonstige nicht regelmäßig wiederkehrende, außergewöhnliche oder aber zur internen Steuerung ungeeignete Sachverhalte. Insbesondere sind zu nennen: Restrukturierungsaufwendungen, die nicht personalbezogen sind, Integrationskosten, Erträge aus der Auflösung von vormals adjustierten Rückstellungen, Aufwendungen im Rahmen von Management-Beteiligungsprogrammen, Infrastruktur bzw. Reorganisationskosten.

Im Berichtsjahr enthielten die sonstigen Bereinigungen im Wesentlichen Kosten aus dem Managementbeteiligungsprogramm II in Höhe von 6,1 Mio. € sowie gegenläufig Effekte, insbesondere aus der Bereinigung von Wertaufholungen ehemals wertgeminderter Filialen.

• COVID-19 Effekte

Mit dem Abklingen der COVID-19 Pandemie im GJ2021/22 resultierten die COVID-19 Effekte überwiegend aus rückwirkend gewährten Mietreduktionen und staatlichen Unterstützungen (Im Vorjahr enthielten die COVID-19 Bereinigungen insbesondere personelle und mietbezogene Leerkosten im Zusammenhang mit unseren geschlossenen Filialen sowie sonstige zusätzliche Kosten, die durch die Coronavirus-Pandemie verursacht wurden).

•	Store Optimization Program (SOP) Aufwendungen im Zusammenhang mit der Optimierung unseres Filialnetzes. Im Berichtsjahr resultierten diese aus weiteren Filialschließungen und entfielen im Wesentlichen auf Miete und Personal.

Überleitung der Segment-Leistungsindikatoren Umsatz (netto), Bereinigter Umsatz (netto), EBITDA, Bereinigtes EBITDA und CAPEX zur Gruppe

Umsatz (netto)	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Summe Berichtssegmente	3.665,5	3.120,0
Innenumsatz (netto)	1,9	0,6
Corporate Headquarter	0,2	0,2
Wechselkurs- und andere Effekte	9,8	-1,1
Douglas Gruppe	3.677,5	3.119,6

Bereinigter Umsatz (netto)	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Summe Berichtssegmente	3.638,0	3.120,0
Innenumsatz (netto)	1,9	0,6
Corporate Headquarter	0,2	0,2
Wechselkurs- und andere Effekte	9,8	-1,1
Douglas Gruppe	3.649,9	3.119,6

Bereinigtes EBITDA	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Summe Berichtssegmente	449,9	325,1
Corporate Headquarter	-126,5	-109,4
Wechselkurs- und andere Effekte	2,0	2,1
Douglas Gruppe	325,5	217,8

CAPEX	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Summe Berichtssegmente	62,9	44,5
Corporate Headquarter	30,1	37,8
Wechselkurs- und andere Effekte	0,0	0,0
Douglas Gruppe	93,0	82,3

Übrige Erläuterungen zur Segmentberichterstattung

Außenumsätze repräsentieren den Umsatz mit konzernfremden Dritten. Innenumsätze stellen den Umsatz zwischen einzelnen Segmenten dar. Die Zuordnung der Segmentumsätze erfolgt nach dem Sitz der verkaufenden Gesellschaft. Verrechnungen zwischen Segmenten erfolgen grundsätzlich zu Preisen, wie sie auch mit fremden Dritten erfolgt wären.

Als Segmentvermögen werden dem Hauptentscheidungsträger im Rahmen der monatlichen Berichterstattung lediglich die Vorratsbestände der einzelnen Segmente gemeldet. Segmentvorräte umfassen bezogene Waren sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und geleistete Anzahlungen auf Vorräte.

Segmentinvestitionen beziehen sich auf Zugänge zu sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.

Langfristige Vermögenswerte:

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Deutschland	1.439,7	1.492,0
Frankreich	824,7	826,7
Übriges Ausland	844,7	980,7
Summe	3.109,1	3.299,5

Die segmentübergreifend dargestellten langfristigen Vermögenswerte umfassen die im In- bzw. Ausland befindlichen immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen. Ausgenommen wurden langfristige finanzielle Vermögenswerte und latente Steueransprüche. Segmentschulden werden dem Hauptentscheidungsträger nicht regelmäßig berichtet.

32. Management der finanzwirtschaftlichen Risiken

Das Finanzmanagement der Kirk Beauty A GmbH ist für die Finanzierung des Konzerns verantwortlich und unterstützt die Entscheidungsträger der in- und ausländischen Konzerngesellschaften bei allen finanzwirtschaftlichen Fragestellungen.

Die für den Konzern relevanten finanzwirtschaftlichen Risiken wie Liquiditätsrisiken, Zinsänderungsrisiken, Ausfallrisiken und Risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden adäquat durch das Finanzmanagement der Kirk Beauty A GmbH gesteuert und überwacht.

Liquiditätsrisiko

Zu den Liquiditätsrisiken siehe auch die Angaben unter Note Nr. 2 "Grundlagen der Rechnungslegung" im Kapitel "Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung".

Grundsätzlich stehen dem Konzern verschiedene Quellen zur Finanzierung des operativen Geschäftes, der Investitionen und möglicher Akquisitionen zur Verfügung. Hierzu zählen die bestehenden liquiden Mittel, der operative Cashflow sowie Bankkredite und Anleihen.

Alle inländischen Tochtergesellschaften sowie die wesentlichen ausländischen Tochtergesellschaften sind in ein Cash-Management-System (Cash Pooling) eingebunden. Durch die Zusammenfassung der Finanzvolumina werden kurzfristige Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt. Dies trägt zu einer Reduzierung des Fremdfinanzvolumens und einer Optimierung der Geldanlagen bei und hat somit positive Auswirkungen auf das Zinsergebnis des Konzerns.

Zur Überwachung des Liquiditätsrisikos wurde innerhalb der Douglas Gruppe eine umfassende Liquiditätsplanung mit konzernweit harmonisiertem Verfahren eingerichtet. Diese direkte Liquiditäts- und Cashflow-Planung beinhaltet eine wöchentliche, rollierende bottom-up Planung über mindestens 13 Wochen.

Zum Bilanzstichtag existieren neben den Gesellschafterdarlehen die in der folgenden Tabelle angegebenen wesentlichen Finanzierungsquellen und -konditionen:

	Finanzierungsvolumen	Zins	Fälligkeit
	Mio. €	%	Datum
Senior Secured Notes	1.305,0	6,00%	8. April 2026
Senior PIK Notes	519,6	8,25% / 9,00%	1. Oktober 2026
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	5,50%	8. April 2026
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	170,0	4,75%	8. Januar 2026
Summe	2.669,6

Der RCF wurde zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen ¹³.

Das Finanzierungsvolumen der Senior PIK Notes erhöhen sich regelmäßig um die kapitalisierten Zinsen.

Für die Senior Secured Notes sowie die Senior Secured Term Loan Facility wurden Sicherheiten gestellt. Folgende Vermögenswerte wurden als Sicherheiten verpfändet: Bankguthaben, Anteile an bestimmten Konzernunternehmen und konzerninterne Forderungskonten.

¹³ Zum Bilanzstichtag wurde der RCF durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 10,4 Mio. € sowie durch eine allein für Sicherheiten vorgesehenen Linie von 5,0 Mio. € in Anspruch genommen.

Neben diesen Financial Covenants hat die Douglas-Gruppe auch bestimmte qualitative Covenants zu erfüllen, wie beispielsweise die Zahlung von Zinsen oder die Abgabe von Quartals- und Jahresabschlüssen, einschließlich des sogenannten "Compliance Certificate". Werden die Verpflichtungen nicht eingehalten, sind die Kreditgeber berechtigt, die Kreditverträge mit sofortiger Wirkung zu kündigen und alle verpfändeten Sicherheiten zu verwerten. Im Geschäftsjahr 2021/22 waren die qualitativen Covenants zu jeder Zeit erfüllt.

Die einzelnen Finanzierungsbestandteile des Konzerns in Form der emittierten Anleihen, des Konsortialkredits sowie der zum Stichtag nicht liquiditätsmäßig gezogenen revolvierenden Kreditfazilität sind eng miteinander verwoben. Aufgrund dieser Risikointerdependenzen liegt eine erhöhte Risikokonzentration vor.

Finanzierungsverbindlichkeiten (ohne nachrangiges Gesellschafterdarlehen):

	30.09.2022		30.09.2021
	Nominalwert	Buchwert	Nominalwert	Buchwert
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.305,0	1.329,8	1.305,0	1.328,6
Senior PIK Notes	519,6	542,9	475,0	497,6
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	672,5	600,0	592,4
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	0,0	-3,6	0,0	-4,8
Sonstige Darlehensverbindlichkeiten	1,2	1,2	2,0	2,0
Summe	2.500,8	2.542,8	2.382,0	2.415,6

Buchwerte enthalten Abgrenzungen und Bewertungseffekte.

Des Weiteren stehen einzelnen Konzerngesellschaften bilaterale Kontokorrentkreditlinien zu, von denen zum Bilanzstichtag 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,3 Mio. €) genutzt wurden.

Aus nationalen Hilfsprogrammen wurden zudem Staatskredite zum Bilanzstichtag von insgesamt 1,2 Mio. € (i. Vj. 1,6 Mio. €) in Anspruch genommen.

Fälligkeitsanalyse von vertraglichen Verpflichtungen zum 30. September 2022:

	Buchwert	Zahlungswirksam in einem Zeitraum < 30 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 30 - 90 Tagen
	Mio. €	Mio. €		Mio. €
	30.09.2022	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes	1.329,8		39,2
Senior PIK Notes	542,9
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1				19,8
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	645,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	634,5	295,8		296,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	5,3			5,4
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	4,4	2,1
Sonstige Finanzinstrumente	6,0	4,8

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum > 90 < 360 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 1 bis 5 Jahren
	Mio. €		Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes		39,2	1.305,0	233,4
Senior PIK Notes			519,6	250,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		22,7	675,0	133,3
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern			362,1	41,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	42,8
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente			1,3

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum nach mehr als 5 Jahren
	Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes
Senior PIK Notes
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1,2
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	516,4	74,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente

Einbezogen wurden alle finanziellen Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag im Bestand waren und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Zahlungen für künftige Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag noch nicht bestanden, wurden nicht berücksichtigt. Variable Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zum Bilanzstichtag bekannten Zinssätze ermittelt. Jederzeit kündbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühestmöglichen Zeitraster zugeordnet. Fremdwährungsbeträge wurden mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet.

Fälligkeitsanalyse von vertraglichen Verpflichtungen zum 30. September 2021:

	Buchwert	Zahlungswirksam in einem Zeitraum < 30 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 30 - 90 Tagen
	Mio. €	Mio. €		Mio. €
	30.09.2021	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes	1.328,6		40,7
Senior PIK Notes	497,6
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	589,5		0,6		17,0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	589,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	484,5	215,6		237,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	4,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	13,5
Sonstige Finanzinstrumente	3,5	2,4

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum > 90 <360 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 1 bis 5 Jahren
	Mio. €		Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes		39,2	1.305,0	319,3
Senior PIK Notes
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		18,6	600,0	134,0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	32,0		0,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner			4,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen			13,5
Sonstige Finanzinstrumente			1,1

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum nach mehr als 5 Jahren
	Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes
Senior PIK Notes	475,0	294,6
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	861,3	133,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente

Zinsänderungsrisiko

Zinsänderungsrisiken entstehen durch Schwankungen der Zinssätze an Kapitalmärkten. Die Finanzierungsvereinbarung der Senior Facilities Vereinbarung basiert grundsätzlich auf dem EURIBOR und unterliegt damit dem Zinsänderungsrisiko. Darüber hinaus beinhaltet die Senior Facilities Vereinbarung über nominal 675,0 Mio. € einen Zinsfloor von 0,0 %.

Um das Zinsrisiko zu quantifizieren, wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Gegenstand dieser Analyse war die Senior Facilities Vereinbarung, deren Verzinsung auf dem EURIBOR beruht.

Eine relative Erhöhung (bzw. Verminderung) des Zinssatzes um 100 Basispunkte würde zu einem höheren (bzw. niedrigeren) nominellen Zinsaufwand eines Jahres von annährend 6,8 Mio. € führen.

Währungsrisiko

Die operativen Gesellschaften des Douglas Konzerns wickeln ihre Aktivitäten überwiegend in der jeweiligen funktionalen Währung ab.

Die Finanzerträge aus der Fremdwährungsumrechnung betrugen im Berichtsjahr 3,5 Mio. € und die entsprechenden Aufwendungen 10,0 Mio. €. Siehe hierzu auch Note Nr. 9 "Finanzergebnis".

Das Fremdwährungsrisiko im Konzern wird als gering eingestuft, da im Geschäftsjahr 2021/22 insgesamt knapp 90% der Konzernumsätze in Euro erwirtschaftet wurden und die Wareneinkäufe fast ausschließlich in Euro erfolgten. Differenzen aus der Umrechnung von in ausländischer Währung aufgestellten Abschlüssen in Konzernwährung zur Erstellung des Konzernabschlusses beeinflussen das Währungsrisiko nicht.

Entsprechend der Vorschriften des IFRS 7 wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Im Rahmen dieser Analyse wurden die Effekte aus Fremdwährungsposten, die gemäß IAS 21 erfolgswirksam zum Stichtagskurs bewertet wurden, berücksichtigt.

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse der Währungsrisiken wurden die ergebniswirksamen Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Finanzinstrumente, die auf Fremdwährung lauten und nicht als Grundgeschäfte im Rahmen von Fremdwährungssicherungsgeschäften designiert sind, ermittelt. Hieraus ergibt sich für den Douglas Konzern sowohl bei einer Aufwertung als auch bei einer Abwertung des Euro um 5 % insgesamt ein Risiko von 0,4 Mio. €.

Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko ist das Risiko von finanziellen Verlusten, falls ein Kunde oder die Vertragspartei eines Finanzinstruments seinen bzw. ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht grundsätzlich aus sämtlichen im Bestand befindlichen finanziellen Vermögenswerten wie bspw. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Forderungen Geldanlagen bei Bankpartnern sowie Derivaten mit positivem Marktwert. Das maximale Ausfallrisiko der finanziellen Vermögenswerte entspricht den Buchwerten.

Durch die verstärkte Fokussierung auf den Vertriebsweg E-Commerce sind die Gesellschaften des Douglas Konzerns mit dem Risiko des Forderungsausfalls als systemimmanentem Risiko des Versandhandels konfrontiert. Vor diesem Hintergrund betreiben die Gesellschaften ein Debitorenmanagement, einschließlich eines Mahnwesens.

Durch den Ausfall eines Bankenpartners, insbesondere durch Zahlungsunfähigkeit im Rahmen von Geldanlagen oder bei positiven Marktwerten aus Derivaten, kann ein Ausfallrisiko entstehen. Diesem Risiko begegnet der Douglas Konzern, indem Geschäftsabschlüsse sowohl von Geldanlagen als auch von Finanzinstrumenten ausschließlich mit erstklassigen Banken erfolgen. Gleichzeitig wird das Volumen auf mehrere Kontrahenten verteilt, um Konzentrationsrisiken zu vermeiden. Größere Geldanlagen werden wegen der weltwirtschaftlich schwierigen Lage möglichst vermieden bzw. nur mit erstklassigen deutschen Banken abgeschlossen.

Kapitalmanagement

Gegenstand des Kapitalmanagements ist das Eigenkapital gemäß IFRS. Ziel des Kapitalmanagements des Douglas Konzerns ist es, sicherzustellen, dass der Konzern weiterhin seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann und dass die finanziellen Kennzahlen aus den Konsortialkrediten eingehalten werden. Darüber hinaus ist die langfristige Steigerung des Unternehmenswertes Ziel des Kapitalmanagements. Als Nebenbedingung des Kapitalmanagements wird darauf abgezielt, dass alle Konzerngesellschaften entsprechend den lokalen Erfordernissen mit Eigenkapital ausgestattet sind, so dass externe Kapitalanforderungen im zurückliegenden Geschäftsjahr stets erfüllt worden sind.

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital	-1.293,9	-986,6
Schulden	5.685,4	5.526,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1	589,5
Anleihen	1.872,7	1.826,2
Liquide Mittel	245,3	240,4
Nettoverschuldung	2.297,5	2.175,2

Die Nettoverschuldung definiert sich als Summe von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Anleihen abzüglich der liquiden Mittel.

33. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Alle Angaben hierzu wurden bereits in den vorangehenden Kapiteln getätigt.

Zum Bestellobligo für Investitionen in Sachanlagen oder Immaterielle Vermögenswerte siehe Note Nr. 13 "Sachanlagen".

34. Nahestehende Unternehmen und Personen

Der Douglas Konzern hatte im Geschäftsjahr 2021/22 folgende Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen aus abgeschlossenen Liefer- und Leistungs-beziehungen.

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Erhaltene Lieferungen und Leistungen
Gesellschafter	55,7	44,0
Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen	0,0	0,0
Sonstige nahestehende Personen und Unternehmen	7,6	27,6
Summe	63,3	71,6

Mit Ausnahme der unterverzinslichen als auch nachrangigen Gesellschafterdarlehen erfolgen Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen zu Bedingungen wie unter fremden Dritten. Der Zinssatz der Gesellschafterdarlehen beträgt 2,00 %.

Ferner erbringt die Gruppe Buchhaltungsleistungen, die nicht abgerechnet wurden.

Die erhaltenen Lieferungen und Leistungen von sonstigen nahestehenden Personen und Unternehmen sind im Wesentlichen Wareneinkäufe. Zum Bilanzstichtag beliefen sich die daraus resultierenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auf 1,2 Mio. €.

Der Zinssatz von 2,00% auf die vertraglich-nominellen Gesellschafterdarlehensbeträge in Höhe von insgesamt 878,5 Mio. € (i. Vj. 861,3 Mio. €) angewendet, führte zu einem Zinsaufwand in Höhe von 17,6 Mio. € (i. Vj. 17,2 Mio. €) im Berichtsjahr. Bilanziell werden die Darlehen mit der Effektivzinsmethode bewertet, woraus für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021/22 ein Zinsaufwand in Höhe von 55,7 Mio. € (i. Vj. 44,0 Mio. €) resultierte.

Gesellschafter

Gesellschafter der Kirk Beauty A GmbH sind die Kirk Beauty International S.A., Luxemburg mit einem Anteil von 87,26% und die Kirk Beauty 2 Beteiligungs GmbH & Co. KG, Düsseldorf, mit einem Anteil von 12,74%. Oberstes Mutterunternehmen und zugleich oberstes beherrschendes Unternehmen ist die Kirk Beauty S.à r.l. Luxemburg.

Die unterverzinsliche Verbindlichkeiten gegenüber den Gesellschaftern beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 645,1 Mio. €(i. Vj. 589,5 Mio. €).

Personen in Schlüsselpositionen und Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Personen in Schlüsselpositionen

Zu Personen in Schlüsselpositionen, zählen die Mitglieder der Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH sowie die Mitglieder des Aufsichtsrats der Douglas GmbH.

Der Aufwand für kurzfristig fällige Leistungen an Personen in Schlüsselpositionen, beläuft sich auf 7,1 Mio. € (i. Vj. 1 3,4 Mio. €), davon für den Aufsichtsrat auf 0,3 Mio. € (i. Vj. 0,2 Mio. €). Der Aufwand für Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses von Personen in Schlüsselpositionen beträgt 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,2 Mio. €). Nach Maßgabe des IFRS2 wurde ein Aufwand aus anteilsbasierten Vergütungen an Personen in Schlüsselpositionen von 2,9 Mio. € (i. Vj. 4,0 Mio. €) ermittelt.

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge für die Geschäftsführung beliefen sich für das Geschäftsjahr 2021/22 insgesamt auf 8,4 Mio. € (i. Vj. 17,8 Mio. €), die Anzahl der Geschäftsführer betrug im Berichtsjahr zwischen 2 und 3 Personen, im Vorjahr waren es zwischen 4 und 5 Personen. In den Gesamtbezügen ist die anteilsbasierte Vergütung mit dem beizulegenden Zeitwert bei Gewährung in Höhe von 4,5 Mio. € (i. Vj. 9,1 Mio. €) enthalten. Hierbei handelt es sich um Long-term Incentives. Im Geschäftsjahr wurde der Geschäftsführung neben der vertraglich vereinbarten variablen Vergütungsbestandteile keine weitere erfolgsabhängige Vergütungskomponente zugesagt (i. Vj. 4,9 Mio. €, die von der erfolgreichen Refinanzierung abhing, die für das Unternehmen von existenzsichernder Relevanz war). Die Gesamtbezüge der früheren Mitglieder der Geschäftsführung und ihrer Hinterbliebenen betragen 1,2 Mio. € (i. Vj. 1,1 Mio. €). Pensionsverpflichtungen (DBO) gegenüber ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung und ihren Hinterbliebenen bestehen zum 30. September 2022 in Höhe von 16,4 Mio. € (i. Vj. 20,6 Mio. €).

35. Leasingverhältnisse

Die Douglas-Gruppe mietet Geschäftsfilialen zum Vertrieb ihrer Parfümerieprodukte an. Die Laufzeit der Leasingvereinbarungen beträgt typischerweise zwischen fünf und zehn Jahren. Zur Sicherstellung größtmöglicher Flexibilität enthält der Großteil der Mietverträge ein- oder mehrfach ausübbare Optionen, die Leasingvereinbarungen nach diesem Zeitraum um eine gewisse Anzahl von Jahren zu verlängern (in vielen Fällen um weitere fünf Jahre). Aufgrund der Bedeutung des stationären Einzelhandels für den Konzern und der bei der Erschließung von Standorten einhergehenden Anlaufkosten, betreibt die Douglas-Gruppe ihre Einzelhandelsfilialen in aller Regel langfristig. Auslaufende Immobilien-Leasingverträge werden allerdings nicht automatisch durch neue Immobilien-Leasingverträge ersetzt bzw. verlängert. Vor dem Hintergrund der weitestgehend abgeschlossenen Filialoptimierungen, insbesondere in Südeuropa, sowie durchweg hohen Inflationsraten, die insbesondere zu steigenden Indexmieten führen werden, schätzt der Konzern, dass die zukünftigen Leasingauszahlungen, losgelöst von den zum Stichtag eingeschätzten bilanzierten Optionsrechtsausübungen, zunehmen werden.

Die Mietverträge sind regelmäßig einseitig durch den Douglas-Konzern kündbar, wobei vereinzelt, bei einer vorzeitigen Kündigung durch den Leasingnehmer, eine Vertragsstrafe zum Tragen kommen kann. In einigen Fällen bestehen auch beidseitig ausgestaltete Kündigungsoptionen. Der Großteil der Leasingvereinbarungen sehen jährlich ausgestaltete Mietpreisanpassungen auf Basis der Veränderung lokaler Preisindizes vor.

Aus den Verträgen zu den angemieteten Geschäftsräumen können Rückbauverpflichtungen für Mietereinbauten resultieren, deren abgezinster Wert als Rückstellung passiviert ist. Der abgezinste Wert der Verpflichtung wird als Teil der Anschaffungskosten des Nutzungsrechts aus Leasingverhältnissen aktiviert und über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Am Bereitstellungsdatum oder bei Änderung eines Vertrags, der eine Leasingkomponente enthält, teilt der Konzern das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis der relativen Einzelpreise auf. Für Immobilien-Leasingverträge bedeutet dies, dass eine Trennung von Leasing- und Nichtleasingkomponenten vorgenommen wird, sodass die Zahlungen in Verbindung mit der Nichtleasingkomponente ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Basis der Bestimmung des Grenzfremdkapitalzinssatzes bildet der risikofreie Zinssatz, welcher über die Swap-Kurven der jeweiligen Währungen der entsprechenden Leasingzahlungen bestimmt wird. Da in diesen risikofreien Zinssätzen Länderrisiken bereits berücksichtigt werden, wird hierfür keine separate Komponente aufgeschlagen. Um das Ausfallrisiko der Konzerngesellschaft (Leasingnehmer) und der Konzernmutter Kirk Beauty A GmbH zu reflektieren, wird ein Kreditaufschlag einbezogen. Eine zusätzliche Liquiditätsprämie wird über den Kreditaufschlag hinaus nicht benötigt. Im nächsten Schritt wurde ein Besicherungsabschlag abgezogen, der sich dadurch ergibt, dass ein Leasingvertrag für den Leasinggeber eine besondere Form der Besicherung durch das Leasingobjekt vorsieht. Diese Besicherung führt zu einer besseren Kreditwürdigkeit des Leasingnehmers. Als letzte Komponente der Kalkulation des Grenzfremdkapitalzinssatzes wurde die Duration der Leasingverhältnisse herangezogen.

Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse aus Leasingverhältnissen beliefen sich im Geschäftsjahr auf - 259,9 Mio. €

Im Folgenden wird die Zinsmatrix für Immobilien in fünf-Jahres Intervallen dargestellt:

	Laufzeit
	1 bis 5 Jahre %	6 bis 10 Jahre %	11 bis 15 Jahre %	16 bis 20 Jahre %
EUR	1,52 - 3,02	3,35 - 4,43	4,54 - 4,95	5,01 - 5,25
BGN	1,59 - 3,20	3,56 - 4,66	4,8 - 5,29	5,37 - 5,68
HRK	1,96 - 3,61	3,97 - 5,48	5,71 - 6,41	6,53 - 6,91
CZK	6,87 - 7,36	7,42 - 7,77	7,78 - 7,79	7,77 - 7,75
HUF	7,75 - 8,89	8,97 - 9,44	9,48 - 9,6	9,6 - 9,62
PLN	6,75 - 7,43	7,58 - 8,02	8,04 - 8,16	8,17 - 8,25
RON	5,92 - 7,55	7,76 - 8,47	8,54 - 8,82	8,86 - 8,98
CHF	1,36 - 2,74	3,07 - 4,13	4,27 - 4,72	4,79 - 5,02

In der Berichtsperiode wurden folgende Beträge erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst:

	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Nicht in die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten einbezogener Aufwand für variable Leasingzahlungen	1,8	2,3
Ertrag aus dem Unterleasing von Nutzungsrechten	0,3	0,2
Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse	0,2	0,0
Aufwand für Leasingverhältnisse über einen Vermögenswert von geringem Wert	0,5	0,6

Fälligkeitsanalyse undiskontierter Leasingforderungen im Geschäftsjahr

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Weniger als ein Jahr	4,4	6,0
Ein bis zwei Jahre	4,1	4,5
Zwei bis drei Jahre	2,4	3,9
Drei bis vier Jahre	1,3	2,2
Vier bis fünf Jahre	1,2	0,7
Mehr als fünf Jahre	0,5	0,7
Gesamtbetrag der nicht diskontierten Leasingforderungen	13,9	18,0
Nicht realisierter Finanzertrag	0,5	2,2
Nettoinvestition in das Leasingverhältnis	13,3	15,8

Fälligkeitsanalyse undiskontierter Leasingverbindlichkeiten im Geschäftsjahr

	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €
Weniger als ein Jahr	268,8	289,9
Ein bis fünf Jahre	733,3	784,2
Mehr als fünf Jahre	308,8	298,9
Summe	1.310,9	1.372,9

Angaben zu der Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen einschließlich Abschreibungen und Wertminderungen finden sich in Note Nr. 14 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen", Angaben zu Zinsaufwand aus Leasingverbindlichkeiten sind in Note Nr. 9 "Finanzergebnis" enthalten.

Grundsätzlich gibt es nur wenige Fälle, in denen die Douglas-Gruppe als Leasinggeber auftritt. Im Wesentlichen fungiert der Konzern in solchen Verträgen als Leasinggeber, in denen eine angemietete Immobilie an einen Dritten weitervermietet wird (Untervermietung). Der Großteil dieser Leasingverträge wird als Finanzierungsleasing eingestuft. Leasingverträge, in denen die Douglas Gruppe als Leasinggeber auftritt und das Leasingverhältnis als Operating-Leasingvertrag einzustufen ist, stellen die absolute Ausnahme dar und sind von untergeordneter Bedeutung.

36. Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zur Abmilderung von im Zuge der COVID-19 Pandemie eingetretenen wirtschaftlichen Nachteile wurden der Douglas-Gruppe monetäre Zuwendungen der Öffentlichen Hand gewährt, überwiegend in Form von Zuschüssen zu Personalaufwendungen und Sozialversicherungsbeiträgen gewährt.

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden erfolgsbasierte Zuwendungen der öffentlichen Hand in Höhe von 7,6 Mio. € (i. Vj. 22,2 Mio. €) gewährt.

Aus nationalen Hilfsprogrammen wurden zudem Staatskredite in Höhe von insgesamt 1,2 Mio. € (i. Vj. 1,6 Mio. €) in Anspruch genommen.

37. Befreiungswahlrechte nach §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB

In Anwendung der §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB verzichten die nachfolgenden inländischen Tochtergesellschaften auf die Offenlegung ihrer Jahresabschlussunterlagen, sowie überwiegend auf die Aufstellung von Anhang und Lagebericht.

Firma	Sitz
Kirk Beauty SUN GmbH	Düsseldorf
Douglas GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Deutschland GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG	Düsseldorf
DOUGLAS INFORMATIK & SERVICE GMBH	Hagen
Parfümerie Douglas International GmbH	Hagen
Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG	Pullach im Isartal
Douglas Cosmetics GmbH	Düsseldorf
Douglas International Purchasing GmbH	Zossen
Douglas Marken & Lizenzen Zossen GmbH	Zossen
Parfümerie AKZENTE GmbH	Pfedelbach
Beauty Media Solutions GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Megastore GmbH	Düsseldorf
Ultimate Skin Aesthetics GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Beteiligungsgesellschaft mbH	Düsseldorf
Douglas House of Beauty GmbH	Düsseldorf

38. Honorare des Konzernabschlussprüfers gem. § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Der Honoraraufwand für den Konzernabschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft entfällt auf folgende, erbrachte Dienstleitungen:

	01.10.2021- 30.09.2022
	Mio. €
Abschlussprüfungen	1,2
Sonstige Bestätigungsleistungen	0,0
Steuerberatungsleistungen	0,1
Sonstige Leistungen	1,8
Summe	3,1

39. Organe der Douglas-Gruppe

Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden die Geschäfte der Kirk Beauty A GmbH geführt von:

Name	Funktion
Tina Müller	Chief Executive Officer (CEO)
Mark Langer	Chief Financial Officer (CFO)
Vanessa Stützle	Chief Digital Officer (CDO) bis 8. August 2022

Nach dem Bilanzstichtag, Ende Oktober 2022, gab es einen Wechsel an der Unternehmensspitze. Tina Müller hat ihre Ämter niedergelegt und Alexander van der Laan ist neuer Geschäftsführer und Chief Executive Officer der Douglas Gruppe. Siehe hierzu Note Nr. 41 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag".

Aufsichtsrat

Im Geschäftsjahr 2021/22 wurden die Anteilseigner und Arbeitnehmer im Aufsichtsrat der Douglas GmbH vertreten durch:

Name	Funktion
Dr. Henning Kreke	Vorsitzender und Anteilseignervertreter
Dr. Daniel Pindur	Stellvertretender Vorsitzender und Anteilseignervertreter
Ulrike Grabe	Stellvertretende Vorsitzende und Arbeitnehmervertreterin
Orhan Akman	Arbeitnehmervertreter
Dr. Alexander Dibelius	Anteilseignervertreter
Ulrike Gaal	Arbeitnehmervertreterin
Dr. Michael Minderer	Anteilseignervertreter
Stefanie Hübner	Arbeitnehmervertreterin
Vesna Mandalenakes	Arbeitnehmervertreterin
Petra Ringer	Arbeitnehmervertreterin
Can Toygar	Anteilseignervertreter
Søren Vestergaard-Poulsen	Anteilseignervertreter

40. Anteilsbesitz des Konzerns gem. § 313 HGB

In den Konzernabschluss einbezogene verbundene Unternehmen
Name und Sitz	Konzernanteil in %
Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf
Kirk Beauty SUN GmbH, Düsseldorf	100,0
Douglas GmbH, Düsseldorf	100,0
Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,0
Parfümerie Douglas Deutschland GmbH, Düsseldorf	100,0
Douglas Cosmetics GmbH, Düsseldorf/Deutschland	100,0
Parfümerie Douglas International GmbH, Düsseldorf	100,0
Parfümerie Douglas Ges.m.b.H., Wien/Österreich	100,0
Parfumerie Douglas Nederland B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0
Parfümerie Douglas AG, Baar/Schweiz	100,0
Perfumeria Douglas Portugal Lda., Lissabon/Portugal	100,0
Douglas Ungarn Kft., Budapest/Ungarn	100,0
Douglas Polska SP.z.o.o., Warschau/Polen	100,0
Parfumerie Douglas Monaco S.A.M., Monaco/Monaco	100,0
Douglas Investment B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0
Parfumerie Douglas s.r.o., Prag/Tschechien	100,0
Douglas Parfümeri Limited Sirketi, Istanbul/Türkei	100,0
UAB "Douglas LT", Vilnius/Litauen	100,0
SIA "Douglas Latvia", Riga/Lettland	100,0
SIA "Douglas Baltic", Riga/Lettland	100,0
Parf. Douglas S.R.L., Bukarest/Rumänien	100,0
Parfumerie Douglas Bulgaria ood, Sofia/Bulgarien	76,0
Douglas Parfumerije d.o.o., Zagreb/Kroatien	100,0
Douglas International Purchasing GmbH, Zossen	100,0
Douglas Marken und Lizenzen Verwaltungsgesellschaft mbH, Zossen	100,0
Douglas Marken und Lizenzen GmbH & Co. KG, Zossen	100,0
Douglas Franchise B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0
Groupe Nocibé SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100,0
Nocibé France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100,0
Douglas Vastgoed B.V. I, Nijmegen/Niederlande	100,0
Douglas Vastgoed B.V. II, Nijmegen/Niederlande	100,0
Kirk Beauty Netherlands Holding B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0
Kirk Beauty Netherlands B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0
Groupe Douglas France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankrelch	100,0
Parfümerie Douglas Slowenska s.r.o., Bratislava/Slowakei	100,0
Compania de Almacenaje, Distribucion y Servicios S.A., Madrid/Spanien	100,0
Douglas Spain SA, Madrid/Spanien (vormals Ibérica de Droguería y Perfumería S.A.U.)	100,0
Douglas Italia S.p.A., Mailand/Italien (vormals Limoni S.p.A.)	100,0
Passera distribució S.L., Andorra	100,0
Ultimate Skin Aesthetics GmbH, Düsseldorf	100,0
Parfümerie AKZENTE GmbH, Pfedelbach	100,0
Ltd. Douglas Estonia, Tallinn/Estland	100,0
Niche-Beauty.COM GmbH, Hamburg	100,0
Beauty Media Solutions GmbH, Düsseldorf	100,0
Parfümerie Douglas Megastore GmbH, Düsseldorf	100,0
Disapo.de Apotheke B.V., Heerlen/Niederlande	100,0
BrandsCommerce Trading Hangzhou Co. Ltd, Hanghzou/China	100,0
Parfümerie Douglas Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	100,0
Douglas House of Beauty GmbH, Düsseldorf	100,0
DOUGLAS Informatik & Service GmbH, Hagen	100,0
Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG, Pullach im Isartal	88,0
DOUGLAS Grundbesitz GmbH, Hagen	100,0
Douglas Finance B.V., Nijmegen/Niederlande	100,0

Assoziierte Unternehmen zu Anschaffungskosten bewertet

Name und Sitz	Konzernanteil in %
Hapag Lloyd Reisebüro Hagen Verwaltungs GmbH, Hannover	30,0
Hapag Lloyd Reisebüro Hagen GmbH & Co. KG, Hannover	30,0

Aufgrund ihrer untergeordneter Bedeutung für die für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns und unzureichend vorliegender Finanzinformationen wurden die assoziierten Unternehmen zu Anschaffungskosten bewertet.

41. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Über folgende berücksichtigungspflichtige Ereignisse zwischen dem Konzernbilanzstichtag und dem Tag der Genehmigung des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung wird berichtet:

Management - Wechsel an der Unternehmensspitze

Alexander van der Laan ist ab Ende Oktober 2022 Geschäftsführer und Chief Executive Officer der Douglas Gruppe. Er tritt die Nachfolge von Tina Müller an, die nach fünf Jahren erfolgreicher Tätigkeit an der Unternehmensspitze ihre Ämter als Geschäftsführerin und Chief Executive Officer auf eigenen Wunsch niedergelegt hat und in den Aufsichtsrat wechselte. Mit Ablauf des 30. September 2023 ist Tina Müller aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden.

Philipp Andrée ist seit Januar 2023 Geschäftsführer und Chief Commercial Officer der Douglas-Gruppe.

Mit notarieller Beurkundung vom 13. November 2023 wurde der Sitz der Kirk Beauty A GmbH von Hagen nach Düsseldorf verlegt.

Düsseldorf, den 19. Dezember 2023

Die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH

Alexander van der Laan

Mark Langer

Philipp Andrée

2e:Ted891,

Kirk Beauty A GmbH

Düsseldorf (vormals: Hagen)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023

Konzernlagebericht zum 30. September 2023

Kirk Beauty A GmbH

DLsseldorf (vormals Hagen)

GRUNDLAGEN

Allgemeines

Der Konzernlagebericht der Kirk Beauty A GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Douglas-Gruppe, Douglas Group, Gruppe, Douglas-Konzern, Konzern) zum 30. September 2023 (Bilanzstichtag) umfasst den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 (Geschäftsjahr, Berichtsjahr).

Der Konzernlagebericht wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Geschäftsmodell der Douglas-Gruppe

Eine führende Beauty-Plattform in Europa

Die Douglas-Gruppe ist ein Handelsunternehmen in Europa im selektiven Parfümeriehandel. Mit durchschnittlich 17.948 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, 1.718 eigenen Filialen und 132 Franchisefilialen sowie diversen Online-Auftritten ist die Douglas-Gruppe mit ihren Kernmarken in 22 europäischen Ländern vertreten. Die Parfümerien nehmen in Deutschland, Frankreich und vielen weiteren europäischen Ländern führende Positionen in den Märkten für Duft, Kosmetik und Pflege ein. Neben ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibe" in Frankreich tritt die Douglas-Gruppe im selektiven Parfümeriehandel auch unter ihren weiteren Marken "Parfumdreams" und "Niche Beauty" auf. Insgesamt ist die Douglas-Gruppe mit ihren vier Marken (Douglas, Nocibé, Parfumdreams und Niche Beauty) in 27 europäischen Ländern vertreten.

Finanzielle Leistungsindikatoren und Segmentierung ¹

Finanzielle Steuerungskennzahlen

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, sind Wachstum (gemessen an den Bereinigten Umsatzerlösen) und Rentabilität (gemessen am Bereinigten EBITDA). Darüber hinaus werden weitere Finanzindikatoren für Managementzwecke verwendet. Dabei handelt es sich um Umsatz, EBITDA, freier Cashflow, Bruttogewinn, Bruttogewinnmarge, Veränderung des Betriebskapitals (Net Working Capital), sowie Informationen über Investitionen in langfristige Vermögenswerte, die aus sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen bestehen.

Das Bereinigte EBITDA, wird vom ausgewiesenen EBITDA gemäß der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um jene Posten bereinigt, die nach Meinung und Entscheidung des Managements der Kirk Beauty A GmbH nicht regelmäßig wiederkehrend, außergewöhnlich oder für Steuerungszwecke ungeeignet sind. In gleicher Weise werden die Bereinigten Umsatzerlöse aus den Umsatzerlösen in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um solche Posten bereinigt.

¹ Angaben zur Segmentberichterstattung und zur Überleitung das Bereinigten EBITDA auf das EBITDA sowie der Bereinigten Umsatzerlöse auf die Umsatzerlöse finden sich im Konzernanhang unter Note Nr.31 "Segmentberichterstattung".

Interne Lizenzkosten und ähnliche Kosten, die von den Konzernfunktionen und dem operativen Segment DACH an die berichtspflichtigen Segmente Südeuropa und Zentralosteuropa weiterverrechnet werden, sind in Übereinstimmung mit der internen Steuerungslogik nicht in der Darstellung des Segment-EBITDA und des bereinigten Segment-EBITDA enthalten.

Kernmarken, Märkte und Segmentierung ²

Zum 30. September 2023 tritt die Douglas-Gruppe mit ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibé", abgesehen von der Schweiz, ganz überwiegend innerhalb der Europäischen Union auf (zum Bilanzstichtag umfasste diese 27 Länder).

Im Geschäftsjahr erzielte die Douglas-Gruppe ca. 88% (i. Vj. 88 %) ihrer Umsatzerlöse innerhalb der Eurozone (zum Bilanzstichtag umfasste diese 20 Länder).

Insgesamt entfielen ca. 39 % (i. Vj. 38 %) der Konzernumsatzerlöse auf Deutschland (Inland), mithin ca. 61 % (i. Vj. 62 %) auf das Ausland.

Im Geschäftsjahr 2022/23 war die Douglas-Gruppe in die folgenden Geschäftssegmente strukturiert:

•	DACH (Deutschland, Österreich und Schweiz)
•	BENE (Niederlande und Belgien)
•	Frankreich (inkl. Monaco)
•	Süd-Europa (Italien, Spanien (inkl. Andorra), Portugal, Kroatien und Slowenien
•	Zentral-Ost-Europa (Polen, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Bulgarien, Lettland, Litauen und Estland)
•	Parfumdreams / Niche Beauty
•	Disapo

In Frankreich tritt die Gruppe mit ihrer eigenen Marke "Nocibé" auf.

Im Geschäftsjahr 2022/23 waren die Geschäftssegmente DACH und BENE zu dem berichtspflichtigen Segment DACHNL zusammengefasst.

Disapo ist in der Residualkategorie "Überleitung zum Konzern" zusammen mit den Funktionen der Konzernzentrale enthalten.

² Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

WIRTSCHAFTSBERICHT

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Weltwirtschaft und Euroraum - Inflation und geldpolitische Straffung belasten Weltwirtschaft

Die konjunkturelle Dynamik der Weltwirtschaft hat gegenüber dem Frühjahr nachgelassen. Stützende Impulse für die Weltkonjunktur kamen lediglich von der starken Binnennachfrage in den USA. In vielen anderen Regionen der Welt, wie im Euro-Raum, in Japan und im Vereinigten Königreich, belasteten die hohen Inflationsraten die privaten Konsumausgaben. Die schwache Binnennachfrage sowie der fragile Immobiliensektor in China dämpfen das Wachstum in der Gruppe der Schwellen- und Entwicklungsländer. Da die Inflationsraten weltweit zurückgehen, dürfte die geldpolitische Straffung durch die Zentralbanken in den USA, im Euro-Raum und im Vereinigten Königreich ihren Höhepunkt nahezu erreicht haben. Trotzdem verbessern sich die Konsumaussichten in vielen fortgeschrittenen Volkswirtschaften lediglich graduell. Für das laufende Kalenderjahr wird ein Wachstum des globalen BIP um 2,7 % erwartet, die Wirtschaft im Euro-Raum zeigt sich ebenfalls schwach. ³

Aufgrund der sinkenden Inflationsraten in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften erholten sich die Stimmungsindikatoren für das Konsumentenvertrauen seit ihrem Tiefpunkt in der 2. Jahreshälfte 2022. Die Konsumstimmung bleibt dennoch in allen betrachteten Ländern und Ländergruppen weiterhin pessimistischer als im langjährigen Durchschnitt. Am aktuellen Rand ging das Konsumentenvertrauen in Japan, im Euro-Raum und in den OECD-Ländern sogar wieder leicht zurück, während es in China im Zuge der schwachen Binnennachfrage nahe dem historischen Tiefstand von Oktober 2022 ist. ⁴

Insgesamt bleiben die Konsumaussichten weltweit trübe. Ausgehend von den Nominallohnzuwächsen in den Jahren 2023 und 2024 dürften die zurückgehenden Inflationsraten jedoch zu leichten Reallohnanstiegen führen. Dementsprechend dürften vonseiten des privaten Konsums leichte Impulse für das globale Wachstum ausgehen. Der Welthandel dürfte im Jahr 2023 um 1,4 % sinken. Darauf deuten sowohl der rückläufige Warenhandel der vergangenen Monate als auch die schwache Binnenkonjunktur im Euro-Raum und in China hin. ⁵

Im Euro-Raum war die konjunkturelle Dynamik im 1. Halbjahr 2023 schwach. Trotz der wirtschaftlichen Verwerfungen infolge der Energiekrise und des daraus resultierenden Inflationsschocks ist es zwar nicht zu einem größeren Rückgang des BIP gekommen. Dennoch stagnierte die Wertschöpfung in der Industrie seit dem Jahr 2021 weitgehend, unter anderem infolge der höheren Energiepreise und anhaltender Materialengpässe. Die in der Pandemie eingeschränkten Dienstleistungsbereiche wirkten seit dem Jahr 2022 stabilisierend. Im Verlauf des Jahres 2024 dürfte durch die Erholung der Reallöhne wieder mit einem etwas stärkeren Wachstum zu rechnen. ⁶

³ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.19
⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.21
⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.23
⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 32ff

Wobei das gesamtwirtschaftliche Wachstum der einzelnen Mitgliedstaaten des Euro-Raums seit dem 4. Quartal 2021 sich sehr unterschiedlich zeigte. Auf Basis der preis-, saison- und kalenderbereinigten Bruttowertschöpfung sticht insbesondere das schwache Wachstum in Deutschland hervor. Ursache hierfür ist nicht allein die vergleichsweise energieintensive Industrie in Deutschland. Vielmehr ist die Wertschöpfung in Deutschland in fast allen Wirtschaftsbereichen langsamer gewachsen als im Euro-Raum-Durchschnitt. Während in Spanien das Wachstum in diesem Zeitraum bei etwas über 5% lag und es in den Niederlanden, Italien und Frankreich dem Durchschnitt des Euro-Raumes von etwa 2,5% entsprach, lag es in Deutschland mit unter 1 % deutlich unterhalb des Niveaus der anderen Länder. Verallgemeinernd kann in diesem Zusammenhang festgestellt werden, je größer sich der Anteil im Bereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe an der jeweiligen Volkswirtschaft darstellt, desto höher fiel das Wachstum aus. ⁷

Das BIP im 2. Quartal 2023 preis-, kalender- und saisonbereinigt ist im Euro-Raum um 0,2 % leicht gestiegen, nachdem es im 4. Quartal 2022 und im 1. Quartal 2023 noch stagnierte. ⁸

Dieses verhaltene Wirtschaftswachstum hatte im 1. Halbjahr 2023 nur geringe Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. So ging die Erwerbslosenquote im Euro-Raum weiter zurück. Im August 2023 betrug sie 6,4 % und war somit um 0,3 Prozentpunkte niedriger als im Vorjahresmonat. Diese Entwicklung geht mit einer steigenden Beschäftigungsquote einher, die mit 61,3 % im 2. Quartal 2023 einen historischen Höchstwert erreichte. Gleichzeitig ist die Quote der offenen Stellen leicht rückläufig, bleibt am aktuellen Rand aber nur geringfügig unter dem Höchstwert aus dem 2. Quartal 2022. Während die Erwerbslosenquote im gesamten Euro-Raum zurückgeht, gibt es weiter deutliche Niveauunterschiede. Insbesondere in Spanien lag die Erwerbslosenquote im August 2023 mit 11,5 % weit über der durchschnittlichen Quote im Euro-Raum. In den Niederlanden und Deutschland lag die vergleichbare Quote hingegen deutlich mit 3,6 % bzw. 3,0 % darunter, in Frankreich und Italien lag die Quote mit jeweils etwa 7,3 % die des Euro-Raums. Insgesamt ist davon auszugehen, dass aufgrund der vergleichsweisen hohen Anzahl an offenen Stellen der Arbeitsmarkt im Prognosezeitraum recht angespannt bleibt. Die Auswirkungen der schwächeren konjunkturellen Entwicklung auf die Arbeitslosigkeit im Euro-Raum dürften daher gering sein. ⁹

Erst im nächsten Jahr ist mit einer wirtschaftlichen Erholung im Euro-Raum zu rechnen. Zunächst dürften zwar noch die negativen Auswirkungen der geldpolitischen Straffung auf die Binnennachfrage und die vergleichsweise schwächere Exportentwicklung überwiegen. Die zu erwartenden Reallohnerhöhungen infolge steigender Nominallöhne und einer weiter zurückgehenden Inflation dürften in den kommenden Quartalen aber zunehmend stützend wirken. Im Zuge der damit einhergehenden Erholung der realen Kaufkraft und des Konsumentenvertrauens dürfte es dann auch zu positiven Impulsen der privaten Konsumausgaben kommen. ¹⁰

Insgesamt kann für das Jahr 2023 im Euro-Raum mit einem BIP-Wachstum von 0,6 % gerechnet werden. Im Jahr 2024 dürfte sich das gesamtwirtschaftliche Wachstum im Euro-Raum etwas beschleunigen und im Jahresdurchschnitt 1,1 % betragen. Volkswirtschaften mit einem hohen Wertschöpfungsanteil der Industrie wie Deutschland oder anderer zinssensitiver Wirtschaftsbereiche wie beispielsweise des Baugewerbes dürften langsamer wachsen als andere, da sie von den Nachwirkungen der Energiekrise und den Auswirkungen der geldpolitischen Straffung stärker betroffen sind. ¹¹

⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda
⁸ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda
⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 36
¹⁰ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 38
¹¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda

Die am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) gemessene Inflation ist weiter gesunken und lag im September 2023 bei 4,3 % im Vergleich zum Vorjahresmonat. Dabei hat der absolute Rückgang der Energiekomponente, im Vergleich zu ihren Höchstwerten aus dem Jahr 2022, die Inflationsentwicklung deutlich gedämpft. Im 3. Quartal 2023 lagen die Verbraucherpreise saisonbereinigt um 1,0 % über dem 2. Quartal 2023 (annualisiert um 4,1 %). Die Inflation bei Lebensmitteln, Alkohol und Tabak hat sich ebenfalls verlangsamt. Der entsprechende Index stieg im 3. Quartal 2023 um knapp 1,2 % im Vergleich zum Vorquartal. Die weniger schwankungsanfällige Kerninflation (HVPI-Inflation ohne Energie, Lebensmittel, Alkohol und Tabak) erweist sich als persistent. Sie erreichte im Vergleich zum Vorjahresmonat im März 2023 ein neues historisches Hoch von 5,7 % und sank seitdem auf 4,5 % im September 2023. Dabei ging die Inflationsrate der nichtenergetischen Industriegüter vergleichsweise stark zurück. Die Inflation der Dienstleistungspreise hat sich im Laufe des Jahres 2023 jedoch weiter beschleunigt. Im Vergleich zum Vorquartal lag die Preissteigerungsrate der Dienstleistungen im 3. Quartal 2023 bei 1,0 % und leistete somit auf Quartalsbasis den größten Beitrag zur Inflationsrate. Insgesamt zeigt sich ein zurückgehender, aber immer noch erhöhter Inflationsdruck an. ¹²

In der deutschen Wirtschaft haben die Energiekrise des Jahres 2022 und die erhöhte Inflation deutliche Spuren hinterlassen. So ist ein starker Rückgang der Wirtschaftsleistung zwar bislang ausgeblieben. Auf einen Wachstumspfad kehrte die Gesamtwirtschaft bisher allerdings nicht zurück. Sie dürfte sich im Prognosehorizont nur langsam erholen. Angesichts der global gedämpften Konjunktur und der geldpolitischen Straffung in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften sind vom Außenhandel und den Investitionen keine expansiven Impulse zu erwarten. Es ist zu erwarten, dass das deutsche BIP im Jahr 2023 um 0,4 % schrumpft und im Jahr 2024 um 0,7 % wächst. Die Inflation dürfte von 6,9 % im Jahr 2022 auf 6,1 % im Jahr 2023 und auf 2,6 % im Jahr 2024 zurückgehen. Die Kerninflation bleibt mit Raten von 5,2 % im Jahr 2023 und 3,2 % im Jahr 2024 deutlich erhöht. ¹³

Nachdem die privaten Konsumausgaben im 1. Quartal 2023 noch um 0,3 % zurückgingen, stagnierten sie im 2. Quartal. Die Stabilisierung dürfte, ähnlich wie im Rest des Euro-Raums, wesentlich durch eine verbesserte reale Einkommensentwicklung zu erklären sein. Diese zeigt sich auch in verbesserten Stimmungsindikatoren. In erster Linie sind die Nettolöhne gestiegen, was nicht zuletzt durch die Nutzung der steuerfreien Inflationsausgleichsprämie zu erklären ist. Ebenfalls ist die Sparquote der privaten Haushalte im 2. Quartal 2023 deutlich auf 11,9% angestiegen, nach 10,7 % im 1. Quartal 2023. Dies lässt trotz der Einkommenszuwächse auf ein zurückhaltendes Ausgabeverhalten schließen. ¹⁴

Die Einzelhandelsumsätze waren um 0,8 % im Juli und August 2023 gegenüber dem Durchschnitt des 2. Quartals rückläufig. Insgesamt dürfte der private Konsum im 3. Quartal um 0,2 % leicht zurückgehen. Im Jahr 2024 dürften die weiter steigenden Arbeitseinkommen und höheren monetären Sozialleistungen den privaten Konsum verhalten anschieben. Die Summe der nominalen Nettolöhne dürfte in den Jahren 2023 und 2024 um 8,8b % und 4,8 % zulegen. Hiervon profitieren primär Haushalte, die zum einen von den vergangenen Kaufkraftverlusten besonders betroffen waren und zum anderen eine relativ hohe Konsumquote haben. Trotz des positiven Ausblicks ist die Reaktion der Haushalte auf die steigenden Einkommen unsicher. Insgesamt dürften die privaten Konsumausgaben im Jahr 2023 um 0,8 % zurückgehen und im Jahr 2024 um 1,1 % wachsen. ¹⁵.

Bei der Prognose für die deutsche Volkswirtschaft dominieren die Abwärtsrisiken. Binnenwirtschaftlich ist die Reaktion privater Haushalte auf die zu erwartenden Realeinkommenszuwächse ein Unsicherheitsfaktor. So ist beispielsweise das Konsumklima gedämpft und konsumbezogene Unsicherheitsmaße deutlich erhöht. Dies könnte mit den gestiegenen Zinsen zusammenhängen, die das Sparverhalten anregen. Dementsprechend sind am aktuellen Rand auch die Sparabsichten für die kommenden 12 Monate und die Sparquote im 2. Quartal 2023 gestiegen. Eine gegenüber den Prognoseannahmen ungünstigere Entwicklung der Weltkonjunktur und der weltpolitischen Lage, der Energiepreise sowie eine unerwartet stark dämpfende Wirkung der Geldpolitik stellen für die deutsche Wirtschaft ebenfalls bedeutende Risiken dar. ¹⁶.

¹² Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 39
¹³ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 49
¹⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 53
¹⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, ebenda
¹⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 63ff

Die konjunkturelle Schwäche spiegelt sich derzeit nicht in Arbeitslosenzahlen wider. Dies liegt an den gegenläufigen Effekten der schwächelnden Konjunktur und steigender Arbeitskräfteknappheit, die sich maßgeblich durch den demografischen Wandel verschärft. Dementsprechend verliert der Arbeitsmarkt an Dynamik, aber ein größerer Beschäftigungsabbau zeigt sich nicht. Die Erwerbstätigkeit ist im 2. Quartal 2023 gegenüber dem Vorquartal um 0,1 % (1. Quartal +0,2 %) gestiegen. Dieser Zuwachs ist maßgeblich auf einen Anstieg der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigung zurückzuführen. Diese erreichte mit 34,8 Millionen Personen einen neuen Höchststand. Die Arbeitslosenquote stieg im Vergleich zum Vorquartal leicht um 0,1 Prozentpunkte auf 5,6 %. Die Engpässe am Arbeitsmarkt bleiben trotz des weiteren Rückgangs der gemeldeten Stellen und des leicht erhöhten Niveaus der Arbeitslosigkeit hoch. ¹⁷

Die Effektivlöhne sind im 2. Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 6,7 % gestiegen. Da gleichzeitig die Verbraucherpreise um 6,5 % zunahmen, kam es erstmals seit zwei Jahren zu einer Stabilisierung der Reallöhne. Bei den Tariflöhnen ist aufgrund der abgeschlossenen und der noch laufenden Tarifverhandlungen im Groß- und Einzelhandel und im Öffentlichen Dienst der Länder mit einem weiteren Anstieg zu rechnen. Es ist davon auszugehen, dass auch weiterhin Inflationsausgleichsprämien genutzt werden. Insgesamt ist zu erwarten, dass es im Jahr 2023 zu leichten und im Jahr 2024 zu deutlichen Reallohnzuwächsen kommen wird. Trotzdem dürften sich die Reallöhne zum Ende des Prognosezeitraums noch unter dem Niveau des Jahres 2020 befinden. ¹⁸

Branchenbezogene Rahmenbedingungen ¹⁹

Im September 2023 sank das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels gegenüber dem Vormonat August 2023 im Euroraum um 0,2% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Rückgang um 1,9%) und in der EU um 0,2% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Rückgang von 1,8%).

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des kalenderbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate April bis September 2023 im Vergleich zum jeweiligen Vormonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe:

	Veränderung zum Vormonat in %
	Apr.23	Mai 23	Juni 23
Euroraum	-0,1	0,4	0,0
EU	0,4	0,4	0,1
DACHNL
Deutschland	0,5	1,0	-0,7
Niederlande	0,1	0,4	1,4
Frankreich	-1,3	0,1	1,1
Süd-Europa
Italien	-0,2	0,0	-0,7
Spanien	1,3	0,2	0,4
Zentral-Ost-Europa
Polen	1,2	-1,8	0,0

	Veränderung zum Vormonat in %
	Juli 23	Aug.23	Sep.23
Euroraum	0,1	-0,7	-0,3
EU	0,0	-0,4	1,4
DACHNL
Deutschland	-0,1	-1,1	-0,8
Niederlande	-1,9	-0,1	-0,8
Frankreich	0,2	-1,0	0,4
Süd-Europa
Italien	-0,1	-0,7	-0,4
Spanien	-0,3	0,4	0,2
Zentral-Ost-Europa
Polen	0,1	1,7	1,0

Gegenüber dem Vorjahresmonat September 2022 sank das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels im September 2023 im Euroraum um 2,9 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 3,4 %) und in der EU um 2,7 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 3,2 %).

¹⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, ebenda
¹⁸ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 67
¹⁹ Eurostat - Pressemitteilung 126/2023 vom 8. November 2023

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des saisonbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate April bis September 2023 im Vergleich zum Vorjahresmonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe: ²⁰

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Apr.23	Mai 23	Juni 23
Euroraum	-2,8	-2,1	-0,8
EU	-3	-2,4	-1,0
DACHNL
Deutschland	-3,9	-1,6	-0,6
Niederlande	-4,4	-4,8	-0,7
Frankreich	-3,9	-3,8	-2,0
Süd-Europa
Italien	-3,1	-4,7	-83,1
Spanien	7,8	7,3	7,6
Zentral-Ost-Europa
Polen	-1,7	-2,6	-1,2

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Juli 23	Aug.23	Sep.23
Euroraum	-0,8	-1,8	-2,9
EU	-1,1	-1,8	-2,7
DACHNL
Deutschland	-2,0	-2,3	-4,3
Niederlande	-3,6	-2,1	-3,6
Frankreich	-0,1	-4,0	-2,7
Süd-Europa
Italien	-3,4	-4,1	-5,1
Spanien	8,5	8,1	7,5
Zentral-Ost-Europa
Polen	-1,2	0,1	-0,4

Rechtliche Rahmenbedingungen

Zu den wesentlichen Veränderungen der rechtlichen Einflussfaktoren im In- und Ausland wird auf die Ausführungen im Chancen- und Risikobericht verwiesen.

Überblick über das Geschäftsjahr 2022/23

Nachdem sich bereits im Vorjahr 2021/22 die Covid-19 Pandemie lediglich noch vereinzelt auf das Geschäft der Douglas-Gruppe ausgewirkt hatte, war diese im Geschäftsjahr 2022/23 nicht mehr spürbar. Vor dem Hintergrund der damit verbundenen Rückkehr unserer Kunden in unsere Filialen sowie der Beendigung unseres Filialoptimierungsprogram (SOP), konnte die Douglas-Gruppe von ihrer Markenpositionierung im Parfümeriemarkt profitieren und ein stark über der Prognose liegendes Geschäftsjahr 2022/23 in Sachen Wachstum und Ergebnis erzielen. Diese positive Entwicklung war sowohl auf das stationäre Geschäft als auch auf das Online-Geschäft zurückzuführen.

Anstieg der Bereinigten Umsatzerlöse um 441 Mio. € von 3.650 Mio. € auf 4.091 Mio. €

•	Steigerung der Bereinigten Umsatzerlöse um 12,1% auf 4.091,0 Mio. €
•	Anstieg des bereinigten Filialgeschäfts um 13,0% auf 2.768,5 Mio. €
•	Erzielte E-Com Umsatzerlöse von 1.322,4 Mio. €, 10,3 % über Vorjahr

Bereinigtes Konzern-EBITDA um 132 Mio. € von 593 Mio. € auf 726 Mio. € gestiegen

•	Anstieg des Bereinigten EBITDA um 132,5 Mio. € auf 725,9 Mio. €
•	Anstieg des EBITDA um 153,0 Mio. € auf 683,0 Mio. €
•	Rückgang der Bereinigungen um 20,5 Mio. € auf 42,9 Mio. €, im Wesentlichen zurückzuführen auf weniger bereinigte Restrukturierungskosten und Beratungsaufwendungen, in Teilen kompensiert durch sonstige Bereinigungen.

²⁰ Eurostat - Pressemitteilung 126/2023 vom 8. November 2023

Finanzierung und Kapitalstruktur

•	Zahlungsmittelbestand bei 262,3 Mio. € (i. Vj. 245,3 Mio. €); Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) wurde liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen (unverändert zum Vorjahr) ²¹
•	Free Cash Flow bei 480,6 Mio. € (i. Vj. 366,6 Mio. €)
•	Douglas Nettoverschuldung ²² (Nebt Debt) bei 3.423,6 Mio. € (i. Vj. 3.427,7 Mio. €)

Geschäftsverlauf und -ergebnis

Bereinigte Umsatzerlöse

Die Douglas-Gruppe hat im Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 Bereinigte Umsatzerlöse von 4.091,0 Mio. € (i. Vj. 3.649,9 Mio. €) erzielt. Das entspricht einem Anstieg von 441,1 Mio. € bzw. 12,1 % zum Vorjahreszeitraum, (i. Vj. Anstieg von 17,0 %, dieser war insbesondere auf das Ende der COVID-19 Pandemie zurückzuführen).

Die Bereinigungen der Umsatzerlöse betrugen im Geschäftsjahr minus 2,9 Mio. € (i. Vj. minus 27,5 Mio. €) und betrafen unverändert zum Vorjahr Schließungen oder Veräußerungen von Filialen im Rahmen von Restrukturierungen.

Der Anteil der E-Com Umsatzerlöse an den Bereinigten Umsatzerlösen der Gruppe blieb im Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr stabil und betrug 32,3 % (i. Vj. 32,9 %). Entsprechend betrugen der Anteil der Filialumsatzerlöse an den Umsatzerlösen der Gruppe im Geschäftsjahr 67,7 % (i. Vj. 67,4 %).

Überleitung der Bereinigten Umsatzerlöse der Berichtssegment auf die Umsatzerlöse der Gruppe:

	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Bereinigte Umsatzerlöse der Berichtssegmente	4.036,0	3.597,2
Bereinigte Umsatzerlöse enthalten in der Überleitung zur Gruppe	56,1	42,8
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,1	10,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.091,0	3.649,9
Bereinigungen von Umsatzerlösen aus Restrukturierungen	2,9	27,5
Umsatzerlöse	4.093,9	3.677,5

²¹ Der RCF (Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility) war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen. Zu weiteren Erläuterungen zum RCF und anderen Bestandteilen der Gruppenfinanzierung siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Liquiditätsrisiko".
²² Zur Berechnung bzw. Definition der Nettoverschuldung (Net Debt) siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Kapitalmanagement".

Übersicht über die Bereinigten Umsatzerlöse und Filialen auf Ebene der Berichtssegmente:

	Bereinigte Umsatzerlöse		Filialen
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €	Anzahl	Anzahl
DACHNL	1.871,9	1.638,8	466	466
Frankreich	813,5	781,2	427	426
Süd-Europa	622,7	588,4	497	504
Zentral-Ost-Europa	556,4	442,0	310	289
Parfumdreams / Niche Beauty	171,6	146,8	18	19
Summe der Berichtssegmente	4.036	3.597	1.718	1.704

Bereinigtes EBITDA ²³

Das Bereinigtes EBITDA belief sich auf 725,9 Mio. € (i. Vj. 593,4 Mio. €). Dies entspricht einem Anstieg von 132,5 Mio. € bzw. 22,3 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Bereinigungen des EBITDA betrugen im Geschäftsjahr 42,9 Mio. € (i. Vj. 63,4 Mio. €) und betrafen insbesondere Sonstige Bereinigungen im Zusammenhang mit Managementbeteiligungsprogrammen (LTIP und MEP II) sowie Infrastruktur- oder Reorganisationskosten im Zusammenhang mit unserem strategischen Logistikprojekt OWAC (One Warehouse All Channels).

Das EBITDA für den Berichtszeitraum bezifferte sich auf 683,0 Mio. € (i. Vj. 530,0 Mio. €). Der EBITDA-Anstieg von 153,0 Mio.€ bzw. 28,9% ist insbesondere auf die stark gestiegenen Umsatzerlöse und gestiegene Rohertragsmarge sowie unterproportional gestiegenen Personalaufwand und sonstige betriebliche Aufwendungen zurückzuführen.

²³ Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Überleitung vom Bereinigten EBITDA der Berichtssegmente auf das EBITDA der Gruppe:

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bereinigte EBITDA der Berichtssegmente	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA der Überleitung auf die Gruppe	-136,4	-133,0	-106,8
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,9	1,5	1,3
Bereinigtes EBITDA	725,9	593,4	437,4
Kaufpreisallokation (PPA)	-2,2	-0,4	4,1
Restrukturierungskosten (personalbezogen) und Abfindungen	4,0	32,8	0,3
Beratungsaufwendungen	12,6	29,4	7,7
Sonstige Bereinigungen	30,4	-2,0	6,9
Wertminderung von Vorräten	0,0	0,0	8,2
COVID-19 Effekte	-0,4	-3,3	45,8
Store Optimization Program (SOP)	-1,5	7,0	73,0
Bereinigungen des EBITDA	42,9	63,4	146,1
EBITDA	683,0	530,0	291,3

Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Ertragslage

Der Rohertrag für den Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug 1.856,8 Mio. € (i. Vj. 1.619,1 Mio. €). Der Anstieg des Rohertrags ist insbesondere auf die höheren Umsatzerlöse zurückzuführen. Die Rohertragsmarge konnte auch aufgrund des wieder erstarkten Filialgeschäfts auf 45,4 % gesteigert werden (i. Vj. 44,0 %).

Der Personalaufwand belief sich im Berichtsjahr auf 644,7 Mio. € (i. Vj. 593,8 Mio. €). Damit stieg der Personalaufwand im Vergleich zum Vorjahr um 50,9 Mio. €, was auf die gestiegene Mitarbeiterzahl und turnusmäßige Gehaltssteigerungen zurückzuführen ist. Die Personalaufwandsquote sank auf 15,7% im Vergleich zu 16,1 % im Vorjahr.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 809,5 Mio. € im Vergleich zu 783,8 Mio. € im Vorjahr. Der Anstieg von 25,6 Mio. € ist im Wesentlichen auf die höheren Mietneben- und Energiekosten sowie auf höhere Kosten der Warenabgabe zurückzuführen. Die wesentlichsten Bestandteile der sonstigen betrieblichen Aufwendungen waren Werbekosten in Höhe von 218,2 Mio. € (i. Vj. 225,3 Mio. €), Kosten der Warenabgabe in Höhe von 198,0 Mio. € (i. Vj. 1 94,7 Mio. €) und sonstige Dienstleistungen in Höhe von 140,6 Mio. € (i. Vj. 1 26,7 Mio. €).

Die Abschreibungen und Wertminderungen für das Geschäftsjahr 2022/23 beliefen sich auf 345,9 Mio. € nach 580,8 Mio. € im Vorjahr. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr in Höhe von 234,9 Mio. € ist zu 21 9,5 Mio. € auf geringere Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmenwertes im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen, die von 231,9 Mio. € im Vorjahr auf 12,4 Mio. € im Geschäftsjahr zurückgingen.

Das Finanzergebnis für den Zeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug minus 271,7 Mio. € (i. Vj. minus 306,2 Mio. €). Die positive Veränderung zum Vorjahr in Höhe von 34,5 Mio. € ist im Wesentlichen auf Bewertungseffekte der eingebetteten Optionen ²⁴ in Höhe von insgesamt 56,6. Mio. €

²⁴ Weitere Erläuterungen zu den eingebetteten Optionen finden sich im Konzernanhang unter der Nr.19. "Sonstige finanzielle Vermögenswerte".

zurückzuführen. Der hieraus resultierende Netto-Bewertungsaufwand des Vorjahres von 25,1 Mio. € steht im Berichtsjahr ein (gegenläufiger) Netto-Bewertungsertrag in Höhe von 31,6 Mio. € gegenüber.

Gegenläufig wirkt sich insbesondere der im Vergleich zum Vorjahr um 19,2 Mio. € höhere Finanzaufwand aus den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten aus.

Die Zunahme resultiert im Wesentlichen aus der marktkonformen Veränderung des variablen Zinsanteils der Senior Secured Term Loan Facilty.

Übersicht Umsatzerlöse, EBITDA, Bereinigungen, Bereinigte Umsatzerlöse und Bereinigtes EBITDA sowie Vorräte und Investitionen auf Ebene der Berichtssegmente:

		DACHNL
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.639,3	1.362,3
Innenumsatzerlöse	Mio. €	2,5	0,5	0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	1.869,4	1.638,8	1.362,2
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.638,8	1.362,2
EBITDA	Mio. €	384,9	311,3	156,1
EBITDA-Marge	%	20,6	19,0	11,5
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	14,2	22,9	72,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	399,1	334,1	228,5
Bereinigte EBITDA-Marge	%	21,3	20,4	16,8
Vorräte	Mio. €	334,3	308,0	268,6
Investitionen	Mio. €	24,1	19,2	15,1

	Frankreich
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	813,5	785,9	699,3
Innenumsatzerlöse	1,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	812,5	785,9	699,3
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	-4,7	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	813,5	781,2	699,3
EBITDA	182,2	183,5	126,9
EBITDA-Marge	22,4	23,4	18,1
Bereinigungen des EBITDA	-4,4	-13,9	19,1
Bereinigtes EBITDA	177,7	169,7	146,0
Bereinigte EBITDA-Marge	21,8	21,7	20,9
Vorräte	123,9	116,0	108,0
Investitionen	19,0	15,6	10,5

		Süd-Europa
		01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	625,6	611,2	578,4
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,2	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	625,4	611,2	578,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	-2,9	-22,8	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	622,7	588,4	578,4
EBITDA	Mio. €	123,9	75,5	47,8
EBITDA-Marge	%	19,8	12,4	8,3
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	5,1	32,3	34,9
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	129,0	107,8	82,7
Bereinigte EBITDA-Marge	%	20,7	18,3	14,3
Vorräte	Mio. €	163,5	155,0	169,2
Investitionen	Mio. €	15,8	11,5	8,1

	Zentral-Ost-Europa
	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
Innenumsatzerlöse	0,8	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	555,6	442,0	343,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
EBITDA	152,2	109,9	75,0
EBITDA-Marge	27,4	24,9	21,9
Bereinigungen des EBITDA	-0,7	0,3	6,6
Bereinigtes EBITDA	151,5	110,2	81,5
Bereinigte EBITDA-Marge	27,2	24,9	23,8
Vorräte	105,9	96,7	82,5
Investitionen	17,7	14,5	8,9

		Parfumdreams / Niche Beauty
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
EBITDA	Mio. €	6,8	3,0	3,0
EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,2
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	0,0	0,1	1,0
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	6,8	3,1	4,0
Bereinigte EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,9
Vorräte	Mio. €	34,6	38,6	25,0
Investitionen	Mio. €	3,0	2,1	1,9

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	4.039,0	3.625,2	3.120,0
Innenumsatzerlöse	4,4	0,5	0,0
Außenumsatzerlöse	4.034,5	3.624,7	3.120,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.036,0	3.597,2	3.120,0
EBITDA	850,0	683,2	408,8
EBITDA-Marge	21,1	18,8	13,1
Bereinigungen des EBITDA	14,2	41,7	134,0
Bereinigtes EBITDA	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA-Marge	21,4	20,2	17,4
Vorräte	762,3	714,3	653,2
Investitionen	79,5	62,9	44,5

DACHNL

Die im Berichtssegment DACHNL erzielten Bereinigten Umsatzerlöse betrugen 1.871,9 Mio. € und lagen somit um 233,1 Mio. € bzw. 14,2 % über den Vorjahresumsätzen von 1.638,8 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA in DACHNL stieg im Geschäftsjahr 2022/23 um 65,0 Mio. € auf 399,1 Mio. € (i.Vj. 334,1 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen im Berichtsjahr beliefen sich insgesamt auf 14,2 Mio. € (i. Vj. 22,9 Mio. €) und betrafen insbesondere Aufwendungen im Zusammenhang mit unserem Logistikprojekt, One Warehouse All Channels (OWAC). Die Bereinigungen des Vorjahres betrafen interne Reorganisationskosten und Kosten im Zusammenhang mit der Optimierung des Filialnetzes.

Frankreich

In Frankreich stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse im Berichtsjahr um 32,3 Mio. € bzw. 4,1% von 781,2 Mio. € auf 81 3,5 Mio. €. Die Bereinigungen des Vorjahres betrugen minus 4,7 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Veräußerung einer Gruppe von Filialen.

Das Bereinigte EBITDA in Frankreich ist im Geschäftsjahr 2022/23 um 8,0 Mio. € auf 1 77,7 Mio. € gestiegen. Die Bereinigungen betrugen im Berichtsjahr minus 4,4 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Zuschreibung von im Vorjahr wertgeminderten Posten, die zu einem gegenläufigen Effekt führten. Im Vorjahr betrugen die Bereinigungen minus 13,9 Mio. € und betrafen überwiegend COVID-19-bezogene Erträge aus rückwirkend gewährten Mietreduktionen und staatlichen Unterstützungen.

Süd-Europa

Die Bereinigten Umsatzerlöse in Süd-Europa stiegen um 34,3 Mio. € bzw. 5,8% von 588,4 Mio. € auf 622,7 Mio. €. Die Bereinigungen der Umsatzerlöse in Höhe von minus 2,9 Mio. € im Berichtsjahr erfolgten im Zusammenhang mit geschlossenen bzw. veräußerten Filialen. Die Bereinigungen des Vorjahres in Höhe von minus 22,8 Mio. € betrafen Filialumsätze im Zusammenhang mit der Restrukturierung in Spanien.

Das Bereinigte EBITDA in Süd-Europa ist im Geschäftsjahr 2022/23 um 21,2 Mio. € auf 129,0 Mio. € gestiegen. Die EBITDA-Bereinigungen im Berichtsjahr betrugen 5,1 Mio. € und betrafen insbesondere die Long-Term-Incentive-Programme (LTIP) für das Management. Darüber hinaus resultierten gegenläufige Effekte aus der Auflösung von vormals im Zusammenhang mit unserem Store Optimization Program (SOP) gebildeten Rückstellungen. Im Vorjahr beliefen sich die Bereinigungen auf 32,3 Mio. € und betrafen insbesondere Restrukturierungsmaßnahmen in Spanien.

Zentral-Ost-Europa

In Zentral-Ost-Europa stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse um 114,4 Mio. € bzw. 25,9 % von 442,0 Mio. € auf 556,4 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA in Zentral-Ost-Europa stieg im Geschäftsjahr 2022/23 um 41.3 Mio. € auf 151,5 Mio. € (i. Vj. 110,2 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen betrugen im Berichtsjahrminus 0,7 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Zuschreibung von im Vorjahr wertgeminderten Posten, die zu diesem gegenläufigen Effekt führten.

Parfumdreams / Niche Beauty

Im Berichtssegment Parfumdreams / Niche Beauty stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse um 24,8 Mio. € bzw. 16,9 % von 146,8 Mio. € auf 1 71,6 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA erhöhte sich im Berichtsjahr um 3,7 Mio. € auf 6,8 Mio. €. Bereinigungen waren im Berichtsjahr nicht erforderlich.

Finanzlage

Kapitalstruktur und Finanzierung

Die Passivseite der Bilanz wies zum Bilanzstichtag langfristiges Fremdkapital in Höhe von 4.371,4 Mio. € (i. Vj. 4.296,9 Mio. €) auf, wovon 3.236,1 Mio. € (i. Vj. 3.120,3 Mio. €) auf langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Form von Anleihen, Bankdarlehen und Gesellschafterdarlehen sowie 875,3 Mio. € (i. Vj. 902,2 Mio. €) auf langfristige Leasingverbindlichkeiten entfielen.

Das kurzfristige Fremdkapital betrug zum Stichtag 1.380,3 Mio. € (i. Vj. 1.388,6 Mio. €) und enthielt im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 61 7,6 Mio. € (i. Vj. 634,5 Mio. €) sowie kurzfristige Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 224,7 Mio. € (i. Vj. 252,9 Mio. €).

Zum 30. September 2023 sind neben den unterverzinslichen und nachrangigen Gesellschafterdarlehen folgende wesentliche Finanzierungsvereinbarungen auf Gruppenebene zu verzeichnen:

	Finanzierungsvolumen	Zins	Fälligkeit
	Mio. €	%	Datum
Senior Secured Notes	1.305,0	6,00%	8. April 2026
Senior PIK Notes	567,4	8,25% / 9,00%	1. Oktober 2026
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	9,18%	8. April 2026
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	170,0	4,50%	8. Januar 2026
Summe	2.717,4

Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

Die Nettoverschuldung der Douglas-Gruppe - definiert als die Summe von Anleihen, Bankverbindlichkeiten und IFRS16-Verbindlichkeiten, abzüglich liquider Mittel - lag zum Bilanzstichtag bei 3.423,6 Mio. € (i.Vj. 3.427,7 Mio. €). ²⁵

²⁵ Zur Nettoverschuldung (Net Debt) siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Kapitalmanagement".

Den liquiden Mitteln von 262,3 Mio. € (i. Vj. 245,3 Mio. €) standen Bankverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von 682,5 Mio. € (i. Vj. 670,1 Mio. €) und Anleihen in Höhe von 1.923,1 Mio. € (i. Vj. 1.872,7 Mio. €) gegenüber.

Investitionen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden insbesondere in die Modernisierung des bestehenden Filialnetzes und den Ausbau des E-Com Geschäfts 1 07,4 Mio. € investiert (i. Vj. 93,0 Mio. €). Zum 30. September 2023 umfasste das Filialnetz insgesamt 1.718 eigene Filialen (i. Vj. 1.704).

Liquidität

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit im Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug 584,7 Mio. € (i.Vj. 468,1 Mio. €). Dieser Wert resultierte aus dem im Vergleich zum Vorjahr um 153,0 Mio. € auf 683,0 Mio. € gestiegenen EBITDA, teilweise kompensiert durch die Erhöhung des Working Capital um 87,8 Mio. € (i. Vj. Reduktion von 53,7 Mio. €) sowie aus um 19,3 Mio. € weniger gezahlten Steuern in Höhe von 33,1 Mio. € (i. Vj. 52,4 Mio. €).

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2022/23 auf 104,1 Mio. € (i. Vj. 101,5 Mio. €) und betraf im Wesentlichen Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte von insgesamt 109,5 Mio. € (i. Vj. 85,6 Mio. €). Im Vorjahr wurden Auszahlungen für die Akquisition der disapo.de Apotheke B.V. (im Folgenden Disapo) in Höhe 24,2 Mio. € geleistet.

Im Geschäftsjahr betrug der Freie Cash Flow 480,6 Mio. € (i. Vj. 366,6 Mio. €).

Im Geschäftsjahr 2022/23 betrug der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit 465,6 Mio. € (i. Vj. 360,4 Mio. €). Dieser resultierte insbesondere aus Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten von 254,1 Mio. € (i. Vj. 259,9 Mio. €) und gezahlten Zinsen von 188,1 Mio. € (i. Vj. 1 60,2 Mio. €). Im Vorjahr wurde durch Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten ein Mittelzufluss von 76,0 Mio. € erzielt. Hiervon entfielen 75,0 Mio. € auf die für die Finanzierung von Disapo aufgenommene zusätzliche Kreditfazilität (Teil des Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)).

Vermögenslage

Die Bilanzsumme betrug zum Bilanzstichtag 4.496,4 Mio. € (i. Vj. 4.391,5 Mio. €).

Die Aktivseite der Bilanz war maßgeblich durch die Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 1.028,4 Mio.€ (i. Vj. 1.036,1 Mio. €), die sonstigen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von 823,7 Mio. € (i. Vj. 814,9 Mio. €), die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 1.049,0 Mio. €) und die Vorräte in Höhe von Mio. € (i. Vj. 719,4 Mio. €) geprägt.

Die Verteilung der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die Berichts- und Geschäftssegmente sowie Länder ist im Folgenden dargestellt.

	30.09.2023
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	488,6
DACH		287,0
Deutschland			287,0
BENE		201,6
Niederlande			201,6
Frankreich	437,0	437,0	437,0
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	87,3	87,3
Polen			58,1
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			29,2
Parfumdreams / Niche Beauty	12,2	12,2	12,2
Summe	1.028,4	1.028,4	1.028,4

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
BENE
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Parfumdreams / Niche Beauty
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Nutzungsdauer der Marken "Douglas" und "Nocibe" aufgrund ständiger Maßnahmen zur Markenerhaltung unbestimmt ist. Unverändert zum Vorjahr entfallen 534,4 Mio. € auf die Marke "Douglas" und 172,7 Mio.€ auf die Marke "Nocibe". Während die Marke "Nocibe" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" für Zwecke des Wertminderungstests der Geschäfts- oder Firmenwerte anhand der Planumsatzerlöse des folgenden Geschäftsjahres 2023/24 den entsprechenden Geschäftssegmenten zugeordnet. ²⁶

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 1.049,0 Mio. €) bezogen sich ganz überwiegend auf die Anmietung von Filialen, Lagern und Geschäftsräumen.

Zum Bilanzstichtag verfügte die Douglas-Gruppe über Zahlungsmittel in Höhe von 262,3 Mio. € (i. Vj.245,3 Mio. €). Der RCF war zum Stichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen. (i. Vj.0,0 Mio. €)., ^{27 28}

Gesamteinschätzung der Douglas-Gruppe

Aufgrund des starken Umsatz- und Ergebnisanstiegs, der deutlich über der Planung lag, beurteilt die Geschäftsführung die Gesamtentwicklung der Douglas-Gruppe als sehr gut.

Die Douglas-Gruppe hat das Geschäftsjahr 2022/23 mit einem Rekord-Umsatz von 4.093,9 Mio. € abgeschlossen. Damit wurde das Vorjahr um 416,4 Mio. € bzw. 11,3 % übertroffen. Das starke Wachstum ist sowohl auf das stationäre Geschäft als auch auf das Online-Geschäft zurückzuführen.

²⁶ Weitere Angaben zu Goodwill und den Marken mit unbestimmter Nutzungsdauer finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 16 "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36" der finanzwirtschaftlichen Risiken" im Kapitel "Liquiditätsrisiko".
²⁷ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.
²⁸ Weitere Angaben zur Finanzierung finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 31 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" im Kapitel "Liquiditätsrisiko".

Auch das operative Ergebnis (Bereinigte EBITDA) stieg entsprechend von 593,4 Mio. € im Vorjahr um 132,5 Mio. € auf 725,9 Mio. € im Berichtsjahr, was einem Anstieg von 22,3% entspricht.

Nach Abschluss des Optimierungsprograms des Filialnetzes (Store Optimization Program), das zu einer deutlichen Reduzierung von weniger rentablen Filialen führte, hat sich die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr wieder auf einen expansiveren Weg begeben, was sich im Ausbau der Filialanzahl um 14 auf 1.718 Filialen und in der Eröffnung der ersten Douglasfiliale in Belgien im August 2023 zeigte.

Die im Vorjahr beobachteten, beschaffungsseitigen Verknappung von Waren, gepaart mit der Nichtverfügbarkeit bestimmter Produkte und längere Lieferzeiten, verbesserte sich im Verlauf des Geschäftsjahres. Lieferantenseitige Preissteigerungen sind weiter zu beobachten, allerdings hat sich im Geschäftsjahr gezeigt, dass die Weitergabe von Preiserhöhungen an unsere Kunden von diesen akzeptiert wurde. Unser Geschäft wurde zusätzlich durch neue und innovative Produkte beflügelt, die stark beworben wurden. Insgesamt zeigte sich der Premium Beauty Markt für uns in guter Verfassung. Allerdings war der Arbeitsmarkt aus Arbeitgebersicht europaweit weiter angespannt.

Das operative Geschäft der Douglas-Gruppe finanziert sich aus dem Free Cash Flow der Douglas-Gruppe. Nach den aktuellen Liquiditätsplanungen der Gruppe sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 firstgerecht zu erfüllen.

Vergleich der Prognose mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung

Die im mit Vorjahr 2021/22 getätigten Prognosen auf Gruppenebne zu Bereinigten Umsatzerlösen und Bereinigtem EBITDA wurden beide übertroffen.

Auf Konzernebene wurde im vorangegangenen Konzernlagebericht des Vorjahres als verdichtete Gesamtprognose berichtet, dass die Bereinigten Umsatzerlöse deutlich wachsen und das Bereinigte EBITDA leicht ansteigt. Beide Prognosen wurden übertroffen, beide Leistungsindikatoren stiegen stark an.

Für die Berichtssegmente ergab sich folgendes Bild:

Für DACHNL wurden "stark steigende Bereinigte Umsatzerlöse" sowie ein "merklich steigendes Bereinigtes EBITDA" prognostiziert. Die Prognose zu den Bereinigten Umsatzerlösen wurde erfüllt. Die Prognose zum Bereinigten EBITDA wurde übertroffen, das Bereinigte EBITDA nahm stark zu.

Für Frankreich wurden "leicht steigende Bereinigte Umsatzerlöse" sowie ein "leicht sinkendes Bereinigtes EBITDA" erwartet. Beide Prognosen wurden übertroffen, die Bereinigten Umsatzerlöse stiegen kräftig, das Bereinigte EBITDA stieg deutlich.

Für Süd-Europa wurden "kräftig abnehmende Bereinigte Umsatzerlöse", sowie ein "kräftig sinkendes Bereinigtes EBITDA" prognostiziert. Beide Prognosen wurde wurden übertroffen, sowohl die "Bereinigten Umsatzerlöse" als auch das "Bereinigte EBITDA" wuchsen stark.

Für Zentral-Ost-Europa wurden "stark wachsende Bereinigte Umsatzerlöse" und ein stark steigende Bereinigtes EBITDA erwartet. Beide Prognosen wurden erfüllt.

PROGNOSEBERICHT

Entwicklung im Euroraum - Preissteigerungen belasten das Wachstum

Die konjunkturelle Dynamik im Euro-Raum war im 1. Halbjahr 2023 schwach. Trotz der wirtschaftlichen Verwerfungen infolge der Energiekrise und des daraus resultierenden Inflationsschocks ist es zwar nicht zu einem größeren Rückgang des BIP gekommen. Dennoch stagnierte die Wertschöpfung in der Industrie seit dem Jahr 2021 weitgehend, unter anderem infolge der höheren Energiepreise und anhaltender Materialengpasse. Die in der Pandemie eingeschränkten Dienstleistungsbereiche wirkten seit dem Jahr 2022 stabilisierend. Im Verlauf des Jahres 2024 dürfte durch die Erholung der Reallöhne wieder mit einem etwas stärkeren Wachstum zu rechnen sein. ²⁹

Im Euro-Raum ist das BIP im 2. Quartal 2023 preis-, kalender- und saisonbereinigt um 0,2 % leicht gestiegen, nachdem es im 4. Quartal 2022 und im 1. Quartal 2023 noch stagnierte. Insbesondere die gegenläufigen Entwicklungen des Außenbeitrags und der Vorratsveränderungen im 1. und 2. Quartal 2023 haben das BIP-Wachstum geprägt. Hinter dem positiven Außenbeitrag stehen volatile Veränderungen der Importe sowie der Dienstleistungsexporte. Die Warenexporte sind hingegen in beiden Quartalen um 1,0 % bzw. 1,4 % gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen. Trotz der starken geldpolitischen Straffung sind die Bruttoanlageinvestitionen im 1. und 2. Quartal 2023 nicht zurückgegangen und haben im 1. Quartal sogar mit knapp 0,1 Prozentpunkten einen geringfügig positiven Beitrag zum BIP-Wachstum geleistet. Staatliche Corona-Maßnahmen sind weitestgehend ausgelaufen, was für einen deutlichen Rückgang des Staatskonsums im 1. Quartal 2023 sorgte. Dieser Effekt war in Deutschland besonders ausgeprägt. Im 2. Quartal 2023 kam es z. B. in Spanien und Frankreich zu einem teilweisen Reduzierung des Staatskonsums. ³⁰

Das verhaltene Wirtschaftswachstum hatte im 1. Halbjahr 2023 nur geringe Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. So ging die Erwerbslosenquote im Euro-Raum weiter zurück. Im August 2023 betrug sie 6,4 % und war somit um 0,3 Prozentpunkte niedriger als im Vorjahresmonat. Diese Entwicklung geht mit einer steigenden Beschäftigungsquote einher, die mit 61,3 % im 2. Quartal 2023 einen historischen Höchstwert erreichte. Gleichzeitig ist die Quote der offenen Stellen leicht rückläufig, bleibt am aktuellen Rand aber nur geringfügig unter dem Höchstwert aus dem 2. Quartal 2022. Während die Erwerbslosenquote im gesamten Euro-Raum zurückgeht, gibt es weiter deutliche Niveauunterschiede. Insbesondere in Spanien lag die Erwerbslosenquote im August 2023 mit 11,5% weit über der durchschnittlichen Quote im Euro-Raum. Insgesamt ist davon auszugehen, dass aufgrund der vergleichsweisen hohen Anzahl an offenen Stellen der Arbeitsmarkt im Prognosezeitraum recht angespannt bleibt. Die Auswirkungen der schwächeren konjunkturellen Entwicklung auf die Arbeitslosigkeit im Euro-Raum dürften daher gering sein. ³¹

Das Wachstum der Nominallöhne im Euro-Raum hat angezogen. Die Stundenlöhne sind im 2. Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 5,9 % und im Vergleich zum Vorquartal um 0,8 % gewachsen. Die Tariflöhne sind im selben Zeitraum gegenüber dem Vorjahresquartal um 4,4% gestiegen. Da die Inflationsraten sinken, zeichnet sich nach der seit Ende 2020 andauernden Phase fallender Reallöhne in den vergangenen Quartalen eine Stabilisierung ab. Teilweise sind erste Nachholeffekte in Form höherer Nominallohnsteigerungen als Reaktion auf die vergangenen Kaufkraftverluste zu beobachten, was sich bald in einem weiteren Reallohnanstieg niederschlagen dürfte. ³²

²⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 33
³⁰ ebenda
³¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 36
³² Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 37

Die vorliegenden Konjunkturindikatoren legen ein sehr geringfügiges Wachstum im 2. Halbjahr 2023 nahe. Zwar waren amtliche Statistiken zuletzt aufwärtsgerichtet, wie etwa die Industrieproduktion mit einem Wachstum von 0,6 % im August gegenüber dem Vormonat. Allerdings deuten umfragebasierte Indikatoren, wie etwa der Einkaufsmanagerindex, auf eine weiter zurückgegangene Nachfrage hin, die teilweise noch durch den Auftragsbestand kompensiert werden konnte. Die Nachfrage schwäche hat mittlerweile neben der Industrie auch den Dienstleistungsbereich erreicht. ³³

Insgesamt erwartet der Sachverständigenrat für das Jahr 2023 im Euro-Raum ein BIP-Wachstum von 0,6 %, wobei der statistische Überhang des Vorjahres 0,4 % Prozentpunkte dazu beitragen dürfte. Im Jahr 2024 dürfte sich das gesamtwirtschaftliche Wachstum im Euro-Raum etwas beschleunigen und im Jahresdurchschnitt 1,1 % betragen. Volkswirtschaften mit einem hohen Wertschöpfungsanteil der Industrie wie Deutschland oder anderer zinssensitiver Wirtschaftsbereiche wie beispielsweise des Baugewerbes dürften langsamer wachsen als andere, da sie von den Nachwirkungen der Energiekrise und den Auswirkungen der geldpolitischen Straffung stärker betroffen sind ³⁵³⁶.

Für den Euroraum sowie die wesentlichen Euro-Länder Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und die Niederlande, ergibt sich für die Kalenderjahre 2022, 2023 und 2023 folgende Übersicht über die drei volkswirtschaftlichen Leistungsindikatoren BIP (Bruttoinlandprodukt), HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) und Erwerbslosenquote ³⁷ , ferner für Polen Daten zur Entwicklung des saisonbereinigten Bruttoinlandprodukts ³⁸ :

	BIP (Veränderung % zum Vj.)
	2022	2023	2024
Euroraum	3,5	0,6	1,1
Deutschland	1,9	-0,2	0,7
Frankreich	2,5	0,9	1,1
Italien	3,9	0,6	0,7
Spanien	5,8	2,4	1,7
Niederlande	4,4	0,5	0,9

	HVPI (Veränderung % zum Vj.)
	2022	2023	2024
Euroraum	8,4	5,6	2,9
Deutschland	8,7	6,1	2,6
Frankreich	5,9	5,8	2,7
Italien	8,7	6,2	2,5
Spanien	8,3	3,6	3,7
Niederlande	11,6	4,4	3,0

	Erwerbslosenquote (%)
	2022	2023	2024
Euroraum	6,7	6,5	6,5
Deutschland	3,1	3,1	3,1
Frankreich	7,3	7,3	7,4
Italien	8,1	7,6	7,8
Spanien	12,9	11,9	11,3
Niederlande	3,5	3,6	3,8

Gemessen am saisonbereinigten BIP ergibt sich, im Vergleich zu den entsprechenden Vorjahreskalenderquartalen, als Indikation für die konjunkturelle Lage in Polen folgendes Bild:

Q4/2022: 0,8 %; Q1/2023: -1,4 %; Q2/2023: -0,3 %; Q3/2023: 0,5 % ³⁹

³³ ebenda
³⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/243, S.38
³⁵ ebenda
³⁶ ebenda
³⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 45
³⁸ Eurostat - Pressemitteilung 128/2023
³⁹ Eurostat - Pressemitteilung 128/2023

Wirtschaftlicher Ausblick der Gruppe im Geschäftsjahr 2023/24

Während sich die Unsicherheiten des Vorjahres - Angriffskrieg Russlands, rasant gestiegene Energiepreise und durchweg hohe Inflationsraten, signifikant höhere Zentralbankzinsen, Engpässe bei der Warenverfügbarkeit - im Geschäftsjahr 2022/23 deutlich abgeschwächt haben, ist mit dem aufflammenden Nahost-Konflikt ein neuer Krisenherd und einhergehende Unsicherheiten entstanden. Zwar hat dieser Konflikt keine direkten Auswirkungen auf das Geschäft der Douglas-Gruppe, eine Ausweitung des Konflikts könnte jedoch schwer absehbare Folgen für die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung haben. Aufgrund der bisherigen Resilienz des Premium-Beauty-Marktes und unserer Positionierung gehen wir dennoch davon aus, dass wir im kommenden Geschäftsjahr 2023/24 sowohl beim Umsatz als auch im Ergebnis, erneut wachsen werden. Diese Erwartung fußt auch auf der von uns im Mai 2023 vorgestellten und seitdem in Umsetzung befindlichen "Let it bloom - Douglas 2026". Unverändertes Ziel der weiteren strategischen Entwicklung der Douglas-Gruppe ist das profitable Wachstum. Dazu haben wir im Rahmen von "Let it bloom" vier zentrale Säulen identifiziert.

1.	Wir wollen in all unseren Märkten die #1 Beauty-Destination sein. Dazu werden wir unsere Marken-Kommunikation ausweiten, unsere Social Media- und Social Commerce-Aktivitäten verstärken, unser CRM auf ein neues Level heben, führend im Bereich ESG werden und das Retail Media-Geschäft ausbauen.
2.	Die zweite Säule zielt darauf ab, die relevanteste Auswahl von Marken zu führen. Wir werden weiterhin eine Vielzahl neuer Marken launchen, vermehrt auf die Kategorien Makeup, Düfte, Hautpflege und Haarpflege setzen, unser Partnerprogramm noch gezielter kuratieren, das Angebot von kostenpflichtigen Schönheitsservices in unseren Filialen ausweiten und unsere Preissetzungs- und Werbestrategie optimieren.
3.	Im Rahmen der dritten Säule wollen wir die kundenfreundlichste Omnichannel-Erfahrung für unsere Kunden bieten. Dies umfasst die noch engere Verzahnung unserer drei Formate - Premium-Stores, Luxus-Stores und Online-Store - sowie den selektiven Ausbau unseres Filialnetzes, insbesondere im stark wachsenden osteuropäischen Markt. Gleichzeitig werden wir den Omnichannel-Kundenservice weiter verbessern und das Wachstum unserer Online-Geschäfte befördern.
4.	In der vierten strategischen Säule sind wir dabei, ein fokussiertes und effizientes Betriebsmodell aufzubauen. Dazu gehört, das bestehende Betriebsmodell an die Anforderungen unseres Omnichannel-Ansatzes anzupassen, unsere Lieferkette zu optimieren, unter anderem durch den Ausbau unseres One-Warehouse-All-Channels-Konzeptes in weiteren Regionen, unsere IT-Infrastruktur zu harmonisieren, z.B. durch eine einheitliche Plattform für alle Online-Stores, unsere gesamte Organisation für den Omnichannel-Ansatz fit zu machen und die Kapitaleffizienz zu steigern.

Bei der Umsetzung der Strategie unterstützen uns unsere rund 18.000 Markenbotschafterinnen und Markenbotschafter, von denen rund 15.000 in unseren Filialen täglich daran arbeiten, unseren Kundinnen und Kunden ein einzigartiges Einkaufserlebnis mit einem möglichst umfangreichen Portfolio aus eigenen und Partner-Programm-Artikeln zu verschaffen und die #1 Beauty-Destination zu sein.

Die Filialen sind dabei Orte, an denen Beauty erlebbar gemacht wird - an ausgewählten Standorten auch durch große Flagship Stores mit zusätzlichen Dienstleistungen von z.B. Friseurinnen und Friseuren, Kosmetikerinnen und speziell geschultem Fachpersonal. Gleichzeitig gewinnen die Filialen neue Kundinnen und Kunden für die digitalen Douglas-Kanäle und nutzen digitale Angebote wie den Beauty Mirror, mit dem Kundinnen und Kunden Makeup digital ausprobieren können, auch in den Filialen. Mit dem digitalen Parfümfinder erhalten Kundinnen und Kunden zu ihren Vorlieben passende Parfüm-Empfehlungen, auf deren Basis sie in den Filialen gezielt neue Düfte ausprobieren können. Dadurch bietet Douglas eine zukunftsfähige Verzahnung von offline- und online-Shopping-Erlebnissen mit intensiverer Kundenbindung und höheren Warenkörben.

Online ist Douglas sowohl mit einer App, deren Nutzerzahlen kontinuierlich steigen, als auch auf den Social Media-Plattformen aktiv. Die App bietet uns die Möglichkeit, Kunden noch direkter anzusprechen und mit Werbung zu inspirieren. Douglas nutzt aktiv Social Media-Plattformen wie Instagram als Medium für den Kundendialog und -service, aber auch für den Abverkauf. Diesbezüglich verstärken wir unsere Zusammenarbeit mit externen und Douglas-Influencern.

Weitere zentrale Bausteine unserer Plattform-Strategie im "selective and luxury beauty segment" sind neben Niche Beauty, einem digitalen "pure player" für internationale Premium- und Nischenkosmetikmarken, die Erweiterung unseres Angebots durch unsere "Douglas Beauty Booking Plattform" für Beauty-Services. Mit Parfumdreams ergänzen wir unser Portfolio um Angebote für besonders preissensible Kunden, wobei das Sortiment hier deutlich kleiner ist.

Darüber hinaus wird Douglas weiter eng mit ausgewählten strategischen Partnern der Industrie kooperieren, wobei wir die Kriterien der Partnerauswahl überarbeitet haben, um ein Sortiment anzubieten, das nah an unserem Beauty-Fokus ist und dieses sinnvoll ergänzt. Wir sind davon überzeugt, dass unser Sortimentsmix aus attraktiven Exklusiv-, Hersteller- und Eigenmarken sowie die Qualitäts-Exzellenz von Service und Beratung heute und in Zukunft ein wichtiges Differenzierungsmerkmal zum Wettbewerb darstellen, auch und insbesondere gegenüber reinen Online-Beauty-Händler, und die Kundenbindung intensivieren. Unser stetiger Fokus auf innovative Produkte und den Ausbau passender Serviceleistungen stehen dabei weiterhin im Vordergrund.

Unser Kundenbindungsprogramm wird kontinuierlich weiter ausgebaut. Ziel ist es, durch unsere individuellen 1:1 -CRM-Aktivitäten die Kundenzufriedenheit sowie -treue und damit letztendlich die Kundenfrequenz in unseren Filialen und unseren Online-Shops zu erhöhen. Die dabei generierten Daten von aktuell ca. 55 Millionen Card-Kundinnen und -Kunden nutzen wir für den deutlichen Ausbau unserer erfolgreichen Retail Media-Aktivitäten.

Segment bezogene Prognose sowie verdichtete Gesamtprognose auf Ebene der Douglas-Gruppe für das Geschäftsjahr 2023/2440 ⁴⁰.

Die nachfolgenden Prognosen wurden auf Basis der vorangegangen Ausführungen getroffen und beziehen sich auf die Berichtssegmente DACHNL, Frankreich, Süd-Europa, Zentral-Ost-Europa und Parfumdreams / Nichebeauty.

Die Gemeinkosten der Zentrale (Corporate Headquarter Costs) werden nicht auf die berichtspflichtigen Segmente umgelegt. Diese Kosten fallen in zentralen Abteilungen auf Ebene der Douglas-Konzernzentrale in Deutschland an, die für Funktionen zuständig sind, die wesentliche Teile der Wertschöpfungskette umfassen. Dazu gehören neben den übergeordneten Leitungs- und Verwaltungsfunktionen die zentralen Einkaufs- und Marketingabteilungen, das Corporate Brands-Geschäft als auch das internationale E- Commerce. Das internationale E-Commerce ist für die strategische Ausrichtung und Entwicklung der E-Com-Märkte und digitalen Plattformen im Rahmen der "Let it Bloom"-Strategie verantwortlich. Der Rohertrag des Corporate-Brand-Geschäfts ist den berichtspflichtigen Segmenten zugeordnet, während die Bestands- und Produktrisiken im Wesentlichen im Corporate Center verbleiben. ⁴¹

Für die Region DACHNL erwartet die Konzerngeschäftsführung sowohl deutlich wachsende bereinigte Umsatzerlöse als auch ein deutlich steigendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Frankreich erwartet die Konzerngeschäftsführung deutlich steigende bereinigte Umsatzerlöse und ein leicht steigendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Süd-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung deutlich steigende bereinigte Umsatzerlöse und ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

⁴⁰ Wir weisen darauf hin, dass vor dem Hintergrund der einer jeden Prognose innewohnenden Unsicherheiten bzw. Risiken und anderer Faktoren die tatsächlichen Entwicklungen von den berichteten Prognosen abweichen können.
⁴¹ Weitere Angaben zur Segmentberichterstattung finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Für die Region Zentral-Ost-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung stark wachsende bereinigte Umsatzerlöse und ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

Für Parfumdreams / Niche Beauty erwartet die Konzerngeschäftsführung stark wachsende bereinigte Umsatzerlöse sowie ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

Verdichtet auf Ebene der Douglas-Gruppe erwartet die Konzerngeschäftsführung für das Geschäftsjahr 2023/24 gegenüber dem Vorjahr ein deutliches Wachstum sowohl der bereinigten Umsatzerlöse als auch des bereinigten EBITDA.

Den zu Bereinigten Umsatzerlösen und zum Bereinigten EBITDA getroffenen komparativ-qualitativen Aussagen liegt folgende Rangfolge zugrunde:

Rangfolge	Ausprägungen der komparativ-qualitativen Prognosen
1.	nahezu unverändert bzw. auf VJ-Niveau
2.	leicht
3.	solide/merklich
4.	kräftig
5.	deutlich
6.	stark

NACHTRAGSBERICHT

Berücksichtigungspflichtige Ereignisse zwischen dem Schluss des zum 30. September 2023 endenden Geschäftsjahres und dem Tag der Genehmigung des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung werden im Konzernanhang unter der Note Nr. 41 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" berichtet.

CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Grundsätzliches

Die Douglas-Gruppe sieht sich mit einer Vielzahl von Chancen und Risiken konfrontiert, die das operative Geschäft in unterschiedlicher Weise und Intensität beeinflussen.

Die Douglas-Gruppe hat sich dazu entschieden, als wesentliche Steuerungskennzahl von Risiken die Liquidität zu betrachten. Daher definiert die Douglas-Gruppe den Begriff des Risikos als das mögliche Eintreten einer negativen zahlungswirksamen Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaften gegenüber dem geplanten Budget. Positive zahlungswirksame Auswirkungen hingegen werden als Chance definiert.

Die Douglas Gruppe hat sich dazu entschieden, als wesentliche Steuerungskennzahl von Risiken die Auswirkungen auf den besonders bedeutsamen Leistungsindikator "Bereinigtes EBITDA" zu betrachten, die in der Regel zahlungswirksam sind. Daher definiert die Douglas Gruppe den Begriff des Risikos als das mögliche Eintreten einer negativen Auswirkung auf das prognostizierte Bereinigte EBITDA. Außerdem werden Risiken beschrieben, die zu zahlungswirksamen Abweichungen von sonstigen Zielen des Konzerns führen können. Positive Auswirkungen auf die Prognose des Bereinigten EBITDA werden als Chance definiert.

Grundsätzlich werden nur dann unternehmerische Risiken eingegangen, wenn sie beherrschbar sind und aus den verbundenen Chancen eine angemessene Wertsteigerung des Unternehmens zu erwarten ist.

Zur Risikoidentifikation und -Bewertung sowie daran anschließend zur Initiierung von Gegenmaßnahmen, zwecks Minimierung von Risiko-Folgen, ist in der Douglas-Gruppe ein effektiver Risikomanagement-Prozess implementiert. Ziel des Risikomanagement-Prozesses ist es, den Entscheidungsträgern ⁴² die erforderliche Transparenz bezüglich Risiken und Chancen zu verschaffen und darauf aufbauend ein proaktives Management zu ermöglichen, um die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe zu schützen.

In diesem Chancen- und Risikobericht werden die für die Douglas-Gruppe als relevant erachteten Chancen und Risiken dargestellt, die in der jährlichen Risikoinventur erhoben wurden. Ebenso wird ein Überblick über den etablierten Risikomanagement Prozess gegeben.

Der den Einschätzungen der Risiken und Chancen zugrundeliegende Zeitraum umfasst zwölf Monate zum Konzernabschlussstichtag.

Risikomanagement-Prozess

Organisation

Der Risikomanagement-Prozess wird vom Group Risk Office (innerhalb des Group-Controllings) betreut. Die Abteilung ist verantwortlich für die Prozessdefinition, Koordination, Durchführung und Bearbeitung der gesamten Prozesse rund um das Risikomanagement sowie die Erstellung des Risikoberichts. Das Risk Office ist ebenso aktiver Teilnehmer im Risikoausschuss und kommuniziert die aktuelle Risikolage an das Management sowie den Aufsichtsrat.

An das Group Risk Office berichten die Risk Offices der Segmente, an die die Business Units wiederum berichten. Das Risk Office der Segmente ist für die korrekte und vollständige Bewertung der Chancen und Risiken der Geschäftseinheiten in ihrem Segment verantwortlich.

In regelmäßigen Abständen tagt darüber hinaus der Risikoausschuss. Dieses Gremium ist ein unabhängiger Ausschuss, der die Konzerngeschäftsführung beim strategischen Risikomanagement unterstützt und berät.

⁴² Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird auf die gleichzeitige Verwendung personenspezifischer Sprachformen verzichtet. Sämtliche Personenbezeichnungen gelten für jedes Geschlecht.

Er ist verantwortlich für die Erstellung der Risikomanagementrichtlinien und -praktiken sowie für deren Überwachung auf Ebene der Douglas-Gruppe. Im Einzelnen überprüft der Risikoausschuss die Risikobewertung, verwaltet das Gesamtrisiko im Portfolio und legt die Höhe des angemessenen Risikos fest (in Übereinstimmung mit dem Risikoniveau und den geplanten Managementaktivitäten). Mitglieder sind neben dem Group Risk Office auch die Risiko-Verantwortlichen der Segmente (Segment Risk Officer) sowie der Gruppen CFO als Sponsor, der SVP Legal, der VP Finance sowie VP Gruppen Compliance & Internal Audit.

Der Risikoausschuss und die Gruppenabteilung Riskmanagement berichtet an das Executive Board (die Entscheidungsträger).

In der nachfolgenden Grafik sind die Aufgaben- und Berichtsstrukturen, die für den Risikomanagement- Prozess bei der Douglas-Gruppe angewendet werden, aufgeführt:

Prozess

Die Identifikation und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch eine jährliche Inventur und durch eine halbjährliche Aktualisierung, in der wesentliche Bewertungsänderungen der jährlichen Inventur abgefragt werden. Des Weiteren ist eine Ad-hoc Berichterstattung implementiert, damit schnell über aktuelle Risiko- und Chancenänderungen informiert werden kann.

Zum Start jeder Inventur wird der Risikokatalog aktualisiert. Die Zentralfunktionen sind neben ihrer eigenen Risiko- und Chancenberichterstattung für die Erstellung und Pflege des Risikokatalogs zuständig. Der Risikokatalog ist eine Liste aller Risiken, die von den Fachbereichen für relevant erachtet werden.

Der aktualisierte Risikokatalog wird dann den Geschäftseinheiten sowie in den Fachabteilungen auf Konzernebene (Zentralfunktionen) zur Verfügung gestellt. Die Identifikation, Erfassung und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch den Risikoinhaber in der jeweiligen Geschäftseinheit sowie in der Fachabteilung auf Konzernebene (Zentralfunktionen). Diese sind auch für die Entwicklung und Implementierung effektiver Maßnahmen zur Minderung von Risiken und Ergreifung von Chancen innerhalb ihres Verantwortungsbereichs zuständig. Die Risikoinhaber prüfen für alle Risiken im Katalog, ob diese für sie relevant sind, nehmen eine entsprechende Bewertung der Eintrittswahrscheinlichkeit und Schadenshöhe vor und definieren die Gegenmaßnahmen. Um eine vollständige Erfassung sicherzustellen, können die Risikoinhaber in den jeweiligen Geschäftseinheiten neue Risiken in den Katalog entsprechend aufnehmen.

Die gemeldeten Daten aus den Geschäftseinheiten werden im Anschluss noch durch die Zentralfunktionen validiert. Diese Kontrolle erhöht die Qualität und Effektivität des Risikomanagement-Prozesses. Im Anschluss erfolgt die finale Meldung der Risikoinhaber und die Erfassung des Inventars ist abgeschlossen.

Die als relevant erachteten Chancen und Risiken werden einheitlich in den Gruppen anhand des möglichen absoluten Schadens- / Gewinnausmaßes sowie ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit von den Risikoinhabern bewertet. Daneben sind sie für die Entwicklung und Bewertung von Gegenmaßnahmen verantwortlich.

Über die Bewertung des absolutem Schadens- / Gewinnausmaßes sowie ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt dann die Kategorisierung in Schadens/Chancenklassen sowie Wahrscheinlichkeitsklassen:

Die Kategorie des Schadens- / Gewinnausmaßes wird das Verhältnis zum Bereinigten EBITDA ermittelt. Hierzu ist die Kategorisierung wie folgt (Classes of Loss / Classes of Win):

Bis zu 1 %	Very low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 1 % bis 5 %	Low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 5 % bis 10 %	Mid impact on budget EBITDA (adj.)
Über 10 % bis 20 %	High impact on budget EBITDA (adj.)
Über 20 %	Very high impact on budget EBITDA (adj.)

Die Eintrittswahrscheinlichkeit gibt die Wahrscheinlichkeit an, mit der die Auswirkung einer Chance oder eines Risikos im festgelegten Zeitraum eintreten könnte. Die Eingabe der Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt in 1% Schritten. Die Kategorien sind wie folgt (Probability of occurence):

Bis 20%	Very low probability
Über 20% bis 40%	Low probability
Über 40% bis 50%	Mid probability
Über 50% bis 75%	High probability
Über 75%	Very high probability

Über die so ermittelten Klassen erfolgt dann die Bewertung in der Risikomatrix. Das sich hieraus jeweils ergebende bewertete Schadensausmaß bzw. Chancenausmaß wird gemäß seiner Bedeutung für die Douglas-Gruppe den vier Kategorien "gering (g)", "mittel (m)", "hoch (h)" oder "sehr hoch (sh)" zugeordnet.

Die erfassten Einzelrisiken werden in Risikosubkategorien (Finanzwirtschaftliche Risiken, Risiken aus Marketing usw.) zusammengefasst, die dann den einzelnen Kapiteln im Chancen- und Risikobericht zugewiesen werden. In den Kapiteln werden dann die Risiken in diesem Risikocluster dargestellt. Am Ende des Kapitels erfolgt eine zusammenfassende Risikoeinschätzung. Neben der Risikobewertung der eingegangenen Einzelrisiken erfolgt eine abschließende Einschätzung des Managements.

Risikobericht

Für die Douglas-Gruppe besteht eine Vielzahl an Risiken, die aus der Geschäftstätigkeit, der Struktur der Gruppe oder der Organisation der internen Prozesse heraus entstehen und eine künftige positive Geschäftsentwicklung gefährden kann. Unter den im Folgenden dargestellten, relevanten Risiken werden mögliche, künftige Entwicklungen oder Ereignisse verstanden, die zu einer negativen Abweichung von der Prognose führen können.

Gesamtbild der Risikolage des Konzerns

Im aktuellen Prognosezeitraum wurde kein Risikocluster identifiziert, das als "sehr hoch" klassifiziert wird. Drei Risikocluster werden als hoch bewertet. Hierbei handelt es sich um Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken, IT- und Logistikrisiken.

Auf Einzelrisikoebene wurden ebenfalls keine "sehr hoch" klassifizierten Risiken gemeldet und nur wenige Risiken sind in der Kategorie "hoch". Einige Einzelrisiken haben sehr hohe absolute Brutto-Schadensbeträge, die aber aufgrund der sehr niedrigen Wahrscheinlichkeiten als beherrschbar eingeschätzt werden und den Fortbestand folglich mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit nicht gefährden.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Die Douglas-Gruppe unterliegt prinzipiell Zinsänderungsrisiken, Liquiditätsrisiken, Bonitätsrisiken mit Kontrahenten für Finanzgeschäfte, sowie Risiken aus Schwankungen saisonaler Zahlungsströme. Diese können negative Auswirkungen auf Finanzergebnis und Liquidität haben sowie negative Auswirkungen auf unsere bestehende Finanzierung haben.

Finanzwirtschaftliche Risiken inklusive Risiken aus der externen Finanzierung und daraus resultierende wesentliche Verpflichtungen

Die Douglas-Gruppe hat sich zuletzt Ende März 2021 erfolgreich mit einer Laufzeit bis Anfang 2026 refinanziert. Die Douglas-Gruppe geht davon aus, dass die ausstehenden Beträge aus der Finanzierung bei Fälligkeit refinanziert werden.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 170,0 Mio. € der Senior Secured Multi- Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ⁴³ Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Covenant Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Neben diesen Financial Covenants hat die Douglas-Gruppe auch bestimmte qualitative Covenants zu erfüllen. Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen. Zu einer Inanspruchnahme der RCF könnte es kommen, wenn sich die künftigen Ergebnisse und damit die Liquidität der Gruppe sehr stark reduzieren würden.

Nach dieser Planung sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 fristgerecht zu erfüllen. Dabei gehen wir davon aus, dass der RCF - wie zum Bilanzstichtag - liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen wird. Demnach ist die Einhaltung dieser kreditvertraglich vereinbarten finanziellen Kennzahlen (Financial Covenants) zum 30. September 2023 nicht einschlägig.

Insgesamt schätzen wir die finanzwirtschaftlichen Risiken als hoch ein.

Risiken aus Warenkreditversicherungen, der Kreditoren- und Debitorenlaufzeit sowie Wechselkursen

Die Douglas-Gruppe ist bestrebt ihre Waren liquiditätsoptimierend einzukaufen. Zur Erreichung dieses Ziels bedient sie sich des Wareneinkaufs auf Ziel. Ermöglicht wird dies auch, weil Warenkreditversicherungen den Lieferanten der Douglas-Gruppe hohe Deckungszusagen einräumen. Hier besteht das Risiko, dass Kreditversicherer ihre Limits gegen Douglas senken. Hierdurch würden Lieferanten weniger Sicherheiten für ihre Forderungen erhalten und könnten die Zahlungsziele verkürzen oder nur gegen Vorkasse liefern.

Diesem Risiko wird durch ein enges Monitoring sowie regelmäßige Gespräche und Verhandlungen mit den wesentlichen Lieferanten und dem Austausch mit Warenkreditversicherern begegnet. Daneben bedient sich die Douglas-Gruppe einer Zentralregulierung von Lieferantenverbindlichkeiten, wodurch das den Lieferanten zur Verfügung stehende Warenkreditlimit auf bis zu 100 % aufgestockt werden kann. Um weiterhin proaktiv Lieferantenlimits beeinflussen zu können, bietet die Douglas-Gruppe ein "Dynamic Discounting Verfahren" an, bei denen Lieferanten gegen Skonto eine vollautomatisierte Begleichung ihrer Forderung vor Fälligkeit anstoßen können. Hierbei werden ausschließlich eigene Mittel aus dem robusten CashFlow variabel zur Verfügung gestellt.

⁴³ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

Ein weitere Risiko ist, dass sich die Kreditorenlaufzeiten reduzieren z.B. weil die Lieferanten ihr Zahlungsziele verkürzen oder sich rechtlichen Rahmenbedingungen ändern. Daneben könnten sich auch die Debitorenlaufzeit verlängern. Durch beide Risiken würde das NetWorking Capital steigen und die Liquidität belastet.

Daneben hat die Douglas-Gruppe Risiken aus Änderungen der Wechselkurse. Diese könnten sich zu Ungunsten der Douglas-Gruppe ändern.

Die Risiken aus Warenkreditversicherungen, der Kreditoren- und Debitorenlaufzeit sowie Wechselkursen werden als mittel eingeschätzt.

Operative Risiken

Risiken im Wettbewerbsumfeld und Vertrieb

In den Märkten, in denen die Douglas-Gruppe tätig ist, steht sie im Wettbewerb mit Anbietern von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten. Der Wettbewerb war im Berichtsjahr sowohl im Online- als auch im Offlinehandel weiterhin intensiv.

Bestehende Anbieter können durch eine aggressive Preispolitik Marktanteile gewinnen bzw. die Douglas- Gruppe Marktanteile verlieren. Zudem können neue Wettbewerber in den Markt eintreten. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass Kunden zu anderen Anbietern oder Drogeriemärkten abwandern aufgrund aggressiven Wettbewerbs, einer Änderung des Kundenverhaltens oder der Marktentwicklung. Hierdurch besteht auch das Risiko, dass die Douglas-Gruppe Marktanteile verliert, was sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken kann.

Ein weiteres Risiko liegt in der Preisgestaltung. Durch falsche Preiseinstellungen, eine verspätete oder keine Reaktion auf Preisanpassungen von Wettbewerbern, technisches oder menschliches Versagen bei der Übermittlung neuer Preise in die Systeme oder vergleichbare Ereignisse kann es zu Umsatzverlusten und Gewinneinbußen kommen.

Die Risiken im Wettbewerbsumfeld und Vertrieb werden gesamthaft der Douglas-Gruppe im Online- und Offlinehandel als mittel eingestuft.

Personalrisiken

Ein wichtiger Eckpfeiler für den Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens sind die Mitarbeiter. Fachliche Kompetenzen und die individuelle Leistungsbereitschaft von Mitarbeitern sind unabdingbare Voraussetzungen für das Erreichen von strategischen und finanziellen Zielen.

Ein Risiko für die Douglas-Gruppe besteht darin, dass durch die Abwanderung von sachkundigem Personal Knowhow verloren geht. Aufgrund von Fluktuation oder auch Kündigungen verstärkt sich das Risiko, dass nicht ausreichend Personal gewonnen wird und Stellen nicht zeitnah nachbesetzt werden können. Auch können hohe Kosten für Personalgewinnung entstehen. Das Risiko besteht auch für die Verwaltungen, das mittlere sowie das gehobene Management.

Der stationäre Handel erfordert einen hohen Personaleinsatz. Entsprechend sind die Personalkosten eine wesentliche Kostenposition bei der Douglas-Gruppe. Unerwartete Kostensteigerungen durch die starke Entwicklung der marktüblichen Gehälter, der Veränderung der Lohnnebenkosten und anderer externer Einflüsse wie Gesetzesänderungen, Inflation und Tarifverhandlungen können sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Wenn vermehrt Raubüberfälle und Aggressivität in den Filialen auftreten, besteht das Risiko, dass der Bedarf an Sicherheitskräften steigt, um unsere Kunden, das Personal und die Waren zu schützen.

Streiks der Mitarbeiter in den Lagern, den Filialen oder in den Verwaltungen können einen Stillstand bestimmter operativer Bereiche zur Folge haben.

Ein weiteres Risiko ist, dass nicht ausreichend Personal eingesetzt wird. Dies kann u.a. aufgrund von vermehrt krankheitsbedingtem Ausfall der Mitarbeiter, Fluktuation, Kündigungen sowie geringer Mitarbeiter- Verfügbarkeit eintreten. Auch besteht das Risiko, dass wir nicht hinreichend qualifizierte Mitarbeiter einsetzen können. Das kann dazu beitragen, dass die Douglas-Gruppe Umsatzverluste erleidet und die Qualität der Kundenbeziehungen sinkt. Solche Personalengpässe bergen auch das Risiko eines Rückgangs der Motivation der Mitarbeiter sowie ein Absinken der Produktivität, da andere Mitarbeiter die Arbeit ihrer Kollegen übernehmen müssen.

In den Filialen können Personalrisiken durch eine falsche Einsatzplanung und die mangelnde Motivation, die Omni-Channel-Strategie zu unterstützen, auftreten. Fehler in personalbezogenen Prozessen, Vorschriften oder in der Kommunikation können sich negativ auf die Stimmung der Mitarbeiter auswirken.

Die Douglas-Gruppe begegnet den Personalrisiken mit einer vorausschauenden Personalplanung. Durch stetige Überprüfung und Optimierung der Rekrutierungsprozesse soll sichergestellt werden, dass freie Stellen durch geeignete Kandidaten zügig nachbesetzt werden. Umfangreiche Entwicklungs- und Weiterbildungsmaßnahmen sollen die Fachkompetenzen und Sozial- und Methodenkompetenzen stärken. Mit der Weiterentwicklung von leistungsgerechten Vergütungssystemen und flexiblen Arbeitszeitmodellen soll verschiedenen Personalrisiken, insbesondere der Fluktuation, entgegengewirkt werden.

Das Personalrisiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Bestellung und Nachfrage

Das Order and Demand Management ist bei Douglas ein wichtiger Aspekt, um der Kundennachfrage effektiv nachzukommen. Ein optimaler Bedarfs- und Bestellprozess ist wichtig, um eine maximale Rentabilität zu erzielen und die Lagerhaltungskosten zu minimieren.

Fehleinschätzungen künftiger Nachfrageentwicklungen, ein hoher Anteil an Artikeln mit schleppendem Absatz oder fehlender Kundennachfrage, aufgrund unvorhergesehener Umstände, können zu kostenintensiven Lagerbeständen führen.

Ein weiteres Risiko liegt in der mangelnden Warenverfügbarkeit. Neben der Lieferleistung können auch eine unterschätzte Nachfrage, Probleme mit den Stammdaten oder Budgetbeschränkungen als Ursachen infrage kommen.

Durch eine IT-gestützte Bedarfsplanung, welche ebenfalls die allgemeine Marktentwicklung berücksichtigt, sowie durch stetige Optimierung der Supply-Chain-Prozesse wird diesen Risiken entgegengewirkt. Dadurch, dass die Bedarfsplanung IT-gestützt erstellt wird, kann es bei einem Systemausfall dazu kommen, dass Bestellungen nicht beim Lieferanten platziert werden können. Entsprechend können Umsatzeinbußen die Folge sein.

Das Risiko für Order and Demand wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Marketing

Der Erfolg der Omnichannel-Strategie und des Geschäfts der Douglas-Gruppe hängt in hohem Maße vom Image und der Bekanntheit der Marke "Douglas" sowie der Marken "Nocibé", "ParfumDreams" und "Niche Beauty" ab.

Ein relevantes Risiko liegt darin, dass sich rechtliche Rahmenbedingungen ändern. Insbesondere stellt die regulatorische Änderung im französischen Markt durch das Gesetz "EGALIM 3" ein relevantes Risiko für die Douglas Group dar. Die Verordnung soll den Promotion Anteil senken, um den Verhandlungsdruck zwischen Einzelhändlern und Erzeugern auszugleichen. Hierdurch beeinflusst sie die Preis- und Aktionsgestaltung sowie die Verhandlungsposition.

Die Kundenkarte (Beauty Card) der Douglas-Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagements ein elementarer Bestandteil. Ein Rückgang in der Nutzung von Kundenkarten z.B. durch einen fehlenden Mehrwert der Karte für den Kunden stellt ein potentielles Risiko für die Douglas-Gruppe dar.

Um eine Präsenz der Marke "Douglas" sowie "Nocibé", "ParfumDreams" und "Niche Beauty" bei verschiedenen Konsumenten zu schaffen und zu halten, ist ein auf die Zielgruppen abgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ein zentraler Bestandteil der Marketingstrategie in der Douglas-Gruppe. Eine Inakzeptanz neuer CRM Systeme/Projekte, eine verspätete Umsetzung von CRM Projekten und sinkende Antwort-Raten auf Marketingaktionen aufgrund einer falschen Wahl des Mediums zur Ansprache können sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Weiterhin besteht das Risiko, dass die Kosten für Marketing unerwartet ansteigen, z.B. aufgrund anhaltender inflationärer Preisentwicklungen. Auch können höhere Kosten entstehen, wenn die Bekanntheit der Marken sinkt oder schlechtere Kooperationsmöglichkeiten bestehen. Mangelnde Investitionen in die Markenpräsenz sowie eine schlechte PR-Strategie, welche nicht die gewünschten Zielgruppen erreicht, erhöhen das Risiko einer geschwächten Marktposition.

Des Weiteren besteht das Risiko, dass Social-Media-Kanäle gehackt werden und schädliche Inhalte verbreitet werden. Durch negative PR, kann das Image der Douglas-Gruppe beschädigt werden oder die Schließung der Social-Media-Kanäle erfordern. Zudem besteht das Risiko, dass durch Werbepartner, wie bspw. Influencer oder Celebrities mit denen die Douglas-Gruppe zusammenarbeitet, negative PR ausgelöst wird.

Es besteht das Risiko, dass die geschützten Marken der Douglas-Gruppe ohne gegebene Genehmigung verwendet werden.

Die Douglas-Gruppe setzt auf eine stetige Weiterentwicklung und Stärkung der Marke sowie den Ausbau des Kundenbeziehungsmanagements. Durch ein kontinuierliches Monitoring der Markenentwicklung, eine intensive Customer Insight Forschung sowie dem Analysieren der Auswirkungen von Marketingkampagnen unter Einbeziehung der lokalen Spezifika (Mediaeffizienz) soll den Risiken entgegengewirkt und der Return on Investment gesteigert werden.

Das Marketingrisiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Logistik Risiken

Als Teil der Strategie ist die Douglas-Gruppe dabei, ein europäisches Netzwerk von Omnichannel- Lagerzentren zu errichten, das die bestehende fragmentierte Logistikinfrastruktur ersetzen soll. Diese Omnichannel-Lagerzentren sollen Stores und E-Commerce Kunden bedienen, sowie das Fulfillment für Partner im Rahmen des Partnerprogramms übernehmen. Hierdurch werden die Logistikaktivitäten zentralisiert wie z.B. in Standort Hamm. Ein wesentliches Risiko besteht im Falle einer Störung, eines Brandes, eines Streiks usw. Hierdurch würden die Umsatzerlöse der Gruppe stark beeinträchtigt werden und das würde sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Eine verspätete Lieferung von Top-Sellern ist im Bereich der Logistik ein relevantes Risiko, welches Umsatzeinbußen und auch Kundenunzufriedenheit zur Folge haben könnte. Dieses Risiko wird insbesondere durch Out-of-Stock Situationen verstärkt. Durch ein aktives Bestellmanagement mit Bestandsaufbau sowie durch geeignete Substitutionsprodukte im Sortiment wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Auch mögliche Störungen der Lagersysteme, ein Brand, ein Streik, Fehler bei der Implementierung eines neuen Lagers oder vergleichbare Ereignisse würden je nach Dauer entsprechende Umsatzeinbußen nach sich ziehen. Durch ein effizientes und vorausschauendes Lagermanagement wird diesen Risiken entgegengewirkt. Zudem sind die Distributionszentren der Gruppe miteinander vernetzt, sodass beim Ausfall eines Lagers alternative Lagerstandorte zum Einsatz kommen könnten.

Ein weiteres Risiko bei der Douglas-Gruppe ist die begrenzte Anzahl von Logistikpartnern (CDC, Zentrallager, Logistikdienst), wodurch es zu Unterbrechungen oder Verzögerungen bei der Distribution der durch Douglas vertriebenen Produkte kommen könnte. Durch regelmäßige Ausschreibungen, kontinuierliche Marktuntersuchungen und auch die Wechselmöglichkeit zwischen Logistikplattformen wird dem Risiko entsprechend entgegengewirkt.

Diebstähle von Produkten in den Geschäften, während des Transports oder in den Logistikzentren stellen ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar. Durch entsprechende Sicherheitsvorkehrungen sowie durchlaufende Bestandskontrollen wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Durch die Zusammenführung der Waren in Zentrallager besteht das Risiko, dass die "ICPE-regulations" nicht eingehalten werden können und zusätzliche Lager angemietet werden müssen. In der Regulierung wird die maximale Lagerkapazität von Flüssigkeiten begrenzt, welche eine Wasser-/Bodenverschmutzung verursachen können.

Das Logistikrisiko wird von der Douglas-Gruppe als hoch eingestuft.

Datenschutz Risiken

Datenschutz ist bei Douglas ein außerordentlich wichtiger Faktor. Wo personenbezogene Daten gespeichert und verarbeitet werden, muss der Datenschutz in vollem Umfang gewährleistet sein. Dies gilt für Daten von Kunden, Geschäftspartnern, Mitarbeitern sowie für andere Stakeholder.

Der missbräuchliche Umgange mit Daten ist ein Risiko für die Douglas-Gruppe. Neben Bußgeldrisiken können derartige Vorfälle auch die Beziehung zu Kunden beeinträchtigen. Durch laufende Begutachtung der Prozesse sowie Schulungen wird dem Risiko im Rahmen einer ohnehin datensensiblen Unternehmenskultur entgegengewirkt.

Das Risiko, dass Daten nicht vorschriftsmäßig verarbeitet werden, wird durch verspätete Schulungen sowie unzureichende Ressourcen für die Mitarbeiter in Bezug auf Sicherheit und den Umgang mit datenschutzrelevanten Themen verstärkt. Hierbei besteht die Gefahr, dass gegen geltende Vorschriften verstoßen wird oder Sicherheitslücken entstehen, durch die datenschutzrelevante Daten in die Hände falscher Personenkreise gelangen. Diesem Risiko wird durch einen Datenschutzbeauftragten und Schulungen entgegengewirkt.

Die unrechtmäßige Datenverarbeitung stellt im Bereich des Datenschutzes ein weiteres Risiko dar. Die Gründe für eine unrechtmäßige Datenverarbeitung können vielfältig sein, wie zum Beispiel die fehlende oder nicht ausreichende Information der Betroffenen über eine Datenverarbeitung, die Verarbeitung von Daten zu einem anderen Zweck als zu dem bei der Datenerhebung angegebenen Zweck, eine Datenverarbeitung ohne ausreichende Rechtsgrundlage, die Überschreitung der Datenspeicherdauer oder ein fehlendes berechtigtes Interesse. Durch u.a. laufende Begutachtung der Prozesse, einer strengen Ausrichtung an der GDPR (General Data Protection Regulation), sowie Schulungen und Erstellung von Verarbeitungsdokumentationen wird dem Risiko in der Douglas-Gruppe entgegengesteuert.

Ein Risiko kann die fehlerhafte oder uneinheitliche Umsetzung der e-Privacy Richtlinie bei der Nutzung von Informationen, die auf einem Endgerät eines Nutzers gespeichert sind, sein (zum Beispiel Cookies oder andere Tracking Technologien). Durch die regelmäßige Abstimmung der Fachbereiche mit dem Datenschutzbeauftragten wird bei Douglas diesem Risiko entgegengewirkt.

Ein Risiko kann zudem darin bestehen, dass Beschwerden und Klagen von Kunden oder Mitarbeitern wegen (unzulässiger) Videoüberwachung in den Douglas Filialen kommen. Hier trägt eine Einbindung der Datenschutzbeauftragen durch die Fachabteilungen dazu bei, dem Risiko entgegenzusteuern.

Das Risiko aus Datenschutz wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

IT Risiken

Ein elementares IT-Risiko ist der Verlust von Daten z.B. aufgrund einer mangelhaften Datensicherung. Durch regelmäßige Überprüfung von Back-up-Systemen sowie durch eine angemessene Back-up-Frequenz wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Weitere Risiken sind der Ausfall der E-Commerce Systeme oder der Ausfall von Kassensystemen. Beide würden einen Umsatzausfall nach sich ziehen. Dem Ausfall der Systeme wird durch eine laufende Instandhaltung entgegengewirkt. Daneben werden Risiken aus flächendeckenden Änderungen am Kassensystem durch eine erfolgreiche vorherige Pilotierung und umfangreiche Testung mit dem Fachbereich minimiert.

Der Erfolg im E-Commerce und stationären Handel basiert maßgeblich auf einer stabilen IT-Infrastruktur. Fehlerhafte Daten sowie Fehler in den Systemen (u.a. der CAS-/CRM-Systeme, Fehler in der IT-Infrastruktur sowie sonstige Systemausfälle sind wesentliche Risiken). Veraltete oder nicht gewartete Systeme bürgen das Risiko den Ausfall von Systemen zu verstärken. Auch stellt die länderspezifische Kompatibilität von E-Commerce Systemen ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar, durch die weitere Kosten entstehen könnten. Diesen wird durch fortlaufende Systemüberwachung und -checks entgegengewirkt.

Weitere IT-Risiken stellen Hackerangriffe und Datendiebstähle dar. Diesen Risiken wird durch laufende Penetrationstests entgegengewirkt. Durch die simulierten Cyberangriffe werden Schwachstellen ermittelt und beseitigt. Neben Ausfallrisiken stellt die Implementierung von neuen Systemen, die nicht mit vorhandenen Systemen kompatibel sind, ein weiteres Risiko dar.

Eine starke Abhängigkeit hinsichtlich einer geringen Auswahl an Anbietern von Systemen bergen Risiken für die Douglas-Gruppe. Dies kann die Verhandlungsposition schwächen und verstärkt das Risiko, dass bei einem Ausfall eines Anbieters, die von Douglas nachgefragten Kapazitäten der Systeme nicht gewährleistet werden können.

Bei der Erweiterung der IT-Infrastruktur gilt es, diese sorgfältig zu managen, sodass Risiken, verbunden mit den neuen Systemen, vor dem Go-Live funktionieren und die Kompatibilität der Systeme untereinander gewährleistet ist.

Beim Management kundenbezogener Daten wandeln sich die Anforderungen an die Douglas-Gruppe stetig und somit auch vermeintliche Risiken ausgehend von dieser Regulatorik.

Das Risiko im Bereich IT wird von der Douglas-Gruppe als hoch eingestuft.

Risiken aus Eigen- und Exklusivmarken

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas-Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Die Douglas-Gruppe agiert hierbei ebenfalls als reines Handelsunternehmen und beauftragt Hersteller von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten unter dem Douglas und Nocibe Namen zu produzieren. Lieferausfälle oder verspätete Lieferungen, Probleme beim Import von Produkten und Out-of-Stock Situationen können Umsatzeinbußen zur Folge haben. Ebenso bestehen Risiken durch Inflation und Kostensteigerungen.

Zurzeit wird die Eigenmarke in Frankreich unter dem Firmennamen Nocibe verkauft. Sollte sich die Markenstrategie in Frankreich ändern und die Produkte ebenfalls wie in den anderen Ländern, in denen die Douglas-Gruppe tätig ist in Douglas ändern, kann dies zu Umsatzeinbußen führen.

Interne Prozesse rund um Eigen- und Exklusivmarken werden von der Douglas-Gruppe stetig überprüft und weiterentwickelt, um die Risiken weitestgehend zu reduzieren. Ein permanentes Überwachen der Produktverfügbarkeiten und das Prüfen der Lieferleistungen des Lieferanten sind fest etabliert. Fortlaufende Überprüfung der Preisgestaltung sowie Verhandlungen der Rahmenverträge und Margenanpassungen sind fester Bestandteil der Prozesse im Eigen- und Exklusivmarkenbereich.

Das Risiko aus Eigen- und Exklusivmarken wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Lieferanten Risiken

Ein wesentliches Risiko stellt die Abhängigkeit von einzelnen oder mehreren Lieferanten dar. Durch eine starke Abhängigkeit einzelner wichtiger Lieferanten besteht ein verstärktes Risiko, Veränderungen der vertraglichen Konditionen oder aber auch Preisänderungen seitens der Lieferanten ausgesetzt zu sein. Zudem stellt der Verlust von exklusiven Verträgen mit Lieferanten für die Douglas-Gruppe ein weiteres wesentliches Risiko dar.

Lieferantenboni sowie Werbekostenzuschüsse sind relevante Konditionsbestandteile gegenüber Lieferanten. Im Gegensatz zum Preisnachlass wird der Großteil des Lieferantenboni nicht unmittelbar beim Kauf gewährt, sondern die Auszahlung vom Hersteller an den Händler erfolgt zeitlich nachgelagert. Daher besteht nach Einkaufszeitpunkt grundsätzlich das Risiko, dass Lieferanten aufgrund von zwischenzeitig eintretender Insolvenz nicht mehr zahlungsfähig sind. Dem Ausfallrisiko des Lieferanten wird durch eine detaillierte Lieferanten Due Diligence vor Auftragsvergabe, eine enge Überwachung von Lieferanten sowie durch adäquates Inkassomanagement entgegengewirkt.

Des Weiteren sind Veränderungen der Konditionen und der Verlust von Lieferantenboni und Werbekostenzuschüssen Risiken der Douglas-Gruppe. Daneben können fehlerhafte oder unvollständige Informationssysteme für Lieferantenboni ein Risiko sein. Hieraus könnten fehlerhafte Kalkulationen und ein mangelhaftes Prozessmanagement resultieren. Dem wird durch eine kritische Überprüfung und Anpassung von bestehenden Systemen sowie durch eine enge Zusammenarbeit zwischen Einkauf und Finanzen entgegengesteuert.

Das Risiko im Bereich Lieferanten wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus der Berichterstattung

Verzögerungen in der Aufstellung der Jahres- und Konzernabschlüsse oder in der Bereitstellung qualitativ adäquater Rechnungslegungsunterlagen können das Risiko einer nicht zeitgerechten Erteilung erforderlicher Bestätigungsvermerke mit sich bringen. Dies könnte zur Kündigung von Finanzierungsverträgen führen. Zudem kann die zu späte oder nicht adäquate Bereitstellung von Informationen intern zu Fehlern in der Unternehmenssteuerung führen.

Insgesamt wird das Risiko aus der Berichterstattung für die Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Reputation und Nachhaltigkeit

Risiken im politischen und sozialen Umfeld

Als ein europaweit agierendes Unternehmen ist die Douglas-Gruppe Änderungen der politischen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern und auf europäischer Ebene ausgesetzt. Ein Wandel der geopolitischen Lage, ein Wechsel in der politischen Führung oder Krieg können zum einen auf dem Beschaffungsmarkt Kostensteigerungen zur Folge haben und zum anderen das Konsumverhalten negativ beeinflussen.

Ein weiteres Risiko ist der steigende Preis für Produkte, die den CO ₂ Ausstoß von Unternehmen kompensieren. Des Weiteren stellt auch der Umbau der Räumlichkeiten, um den regulatorischen Anforderungen zu entsprechen, ein prägnantes Risiko dar. Die Umlage der Kosten auf die Produkte, um die anfallenden Kosten für regulatorische Anforderungen decken zu können, kann zu Umsatz- und Ertragsverlusten führen.

Damit nachgewiesen werden kann, dass Douglas den gegebenen Anforderungen entspricht, müssen entsprechende ESG-Kontrollmechanismen implementiert werden. Sollten diese fehlen und Douglas nicht den geforderten rechtlichen Maßstäben gerecht werden, besteh das Risiko von Strafzahlungen.

Sollten Lieferanten weiter Subunternehmen beschäftigen, die entsprechenden Anforderungen nicht nachkommen, so besteht das Risiko, das sich dies auch negativ auf die Douglas-Gruppe auswirken kann. Dem wird mit einer akribischen Analyse des Lieferanten Portfolios entgegengewirkt.

Das Risiko im politischen und sozialen Umfeld wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt

Aufgrund länger anhaltenden und stärkeren Hitzeperioden besteht Risiko in steigende Energiekosten aufgrund längerer Betriebsdauer von Klimaanlagen. Durch proaktives Energiemanagement sowie durch die Sensibilisierung der Mitarbeiter auf einen energieeffizienten Umgang wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Des Weiteren besteht als Folge des fortwährenden Klimawandels ein erhöhtes Risiko für häufigere und längere Hitzeperioden sowie Extremwetterereignissen. Folglich sind erhöhte Risiken aus Sturmschäden und Überschwemmungen zu erwarten. Daraus resultierende Umsatzausfälle durch Filialschließungen, zusätzliche Renovierungskosten sowie mögliche Lieferausfälle und Engpässe stellen für Douglas ein weiteres Risiko dar. Entsprechende Versicherungen lindern das Schadensausmaß.

Neben Klimabedingten Risiken spielen auch gesundheitliche Risiken eine zu beachtende Rolle für die Douglas-Gruppe. Hierbei bestehen Risiken darin, dass Kunden Waren kaufen, die ein abgelaufenes Mindesthaltbarkeitsdatum oder aber auch verminderte Produktqualität haben. Folglich könnte sich dies negativ auf die Marke auswirken und zu Umsatzeinbußen führen.

Die Sicherheit am Arbeitsplatz ist ein weiteres Risiko im Bereich des EHS (Environment, Health & Safety), da es durch eine fehlende oder unvollständige Sicherstellung der gesetzlichen Anforderungen (z.B. Fluchtwege, Erste Hilfe, Alarmpläne) zu Verletzungen, Unfällen usw. kommen könnte. Durch die regelmäßige Überwachung seitens des vorhandenen EHS-Managements wird sichergestellt, dass die gesetzlichen Anforderungen eingehalten werden und die Betriebssicherheit bei Douglas gewährleistet ist. Außerdem stellt Terrorismus eine allgegenwärtige Bedrohung dar. Douglas kann sowohl direkt, z.B. durch Schäden bei Mitarbeitern und Firmengebäuden als auch indirekt, durch Unterbrechung von Versorgungs- und Lieferketten, betroffen sein. Der Aufbau alternativer Bezugsmöglichkeiten stellt Gegenmaßnahmen dar.

Sollten Produkte nicht den vorgegebenen rechtlichen Standards entsprechen, könnte es zu möglichen gesundheitlichen Schädigungen der Kunden aber auch Mitarbeiter kommen wodurch ein Image Schaden sowie Rechtsansprüche gegen die Douglas-Gruppe entstehen. Mit Qualitätskontrollen wird dem entgegengewirkt.

Das Risiko im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Steuerliche Risiken

Darüber hinaus können sich insbesondere Risiken aus der Auslegung umsatzsteuerlicher Regelungen ergeben.

Durch gruppenweite Richtlinien, interne Schulungen sowie eine enge und kontinuierliche Zusammenarbeit mit Steuerexperten und -behörden wird diesem Risiko begegnet.

Das Steuerrisiko für die Douglas-Gruppe wird unverändert als mittel eingeschätzt.

Risiken aus Strategie

Organisationsrisiken

In Organisationen werden regelmäßig Maßnahmen durchgeführt, um die Strukturen und Prozesse so anzupassen, dass Sie die aktuellen und zukünftigen Anforderungen erfüllen. Hierbei besteht das Risiko, dass diese Maßnahmen nicht oder nicht im vollen Umfang erfolgreich umgesetzt werden können. Zudem besteht das Risiko, dass die zusätzliche Arbeit die Organisation belastet.

Das Organisationsrisiko für die Douglas-Gruppe wird als mittel bewertet.

Standortbezogene Risiken

Durch bestehende inflationäre Preisentwicklungen ergibt sich das Risiko, dass Mieten weiter ansteigen. Insbesondere sind Mieten betroffen, die an den Store Umsatz gebunden sind. Des Weiteren besteht das Risiko, dass bei Mietverhandlungen Vermieter höhere Mieten fordern, wenn der Standort höheren Umsätze generiert. Diese Gefahr besteht vermehrt bei profitablen Standorten. Neben dem Anstieg der Mieten stellen auch die Preisentwicklungen der Nebenkosten ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar.

Ein Risiko im stationären Handel stellt die Erhaltung von profitablen Standorten dar. Falls Mietverträge nicht verlängert werden können, können profitable Standorte verloren gehen. Durch die langjährigen Beziehungen zu den Vermietern, Sicherung von Optionen, frühzeitige Verhandlungen sowie der allgemein guten Reputation auf dem Markt wird dem Risiko entgegengewirkt.

Daneben sind für den Erhalt von profitablen Standorten rechtzeitige Investitionen notwendig. Verspätete Investitionen können zu Umsatzeinbußen sowie den Verlust eines vorher profitablen Standorts führen.

Darüber hinaus besteht grundsätzlich das Risiko von Profitabilitätseinbußen aufgrund suboptimaler Standortentscheidungen. Im Hinblick auf die Expansionsstrategie "Let it Bloom" in den Regionen CEE, Slowenien und Belgien verstärkt sich die Eintrittswahrscheinlichkeit einer falschen Standortentscheidung. Diesem Risiko wird durch eine detaillierte Analyse jeder einzelnen Filialentscheidung unter Einbeziehung eines dedizierten Lenkungsausschusses entgegengewirkt.

Auch besteht das Risiko erhöhter Expansionskosten bei vermehrter Expansionsaktivitäten. Hingegen reduzieren Verbundeffekte im Einkauf für Mobiliar etc. anfallende Kosten, wodurch die Kosten pro Store sinken.

Die Untervermietung von Standorten birgt das Risiko eines Ausfalles der Mietzahlungen durch den Untermieter, wodurch Douglas für die ausgefallene Zahlung gegenüber dem Vermieter haftet. Minimiert wird das Eintreten eines solchen Risikos durch Vermeidung von Untermietverträgen.

Werden Standorte geschlossen wird die Rückforderung von Kautionen veranlasst. Dies birgt das Risiko, dass es eine Verzögerung bei der Freisetzung von finanziellen Mitteln geben kann.

Das standortbezogene Risiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

M&A Risiken

Vergangene sowie zukünftige Akquisitionen und Joint Ventures bergen grundsätzlich Risiken. Hierzu gehören das mögliche Scheitern der effektiven Integration, das Nichterzielen von erwarteten Synergien sowie das Eingehen von unerwarteten Verbindlichkeiten. Diesen Risiken wird durch eine vorausgehende und umfangreiche Due Diligence sowie durch eine dedizierte Post-Acquisition-Integration entgegengewirkt.

Das M&A Risiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Rechtliche Risiken

Ergänzend zu den quantifizierten Risiken sind aufgrund der kategorischen Vollständigkeit folgende Risiken beschrieben.

Als Risiken sind mögliche Verstöße gegen geltendes Recht, gesetzliche Bestimmungen oder unternehmensinterne Richtlinien zu sehen. Im Fokus steht hier neben der konsequenten Beachtung der landesaktuellen Gesetzeslage auch die Reaktion auf bevorstehende Gesetzesänderungen und zunehmende Regulierungen sowie die verstärkten Aktivitäten der zuständigen Überwachungsbehörden auf nationaler und europäischer Ebene. Für das Geschäftsjahr 2023/24 wird unter anderem die kontinuierliche Umsetzung des Lieferkettengesetzes relevant sein. Die unterschiedliche Anwendung der Richtlinie (EU) 2019/2161 ("Omnibus") in den Mitgliedstaaten setzt ebenfalls höhere Anforderungen an die Umsetzung im geschäftlichen Verkehr, wie beispielsweise die anstehende Umsetzung des Barrierefreiheitsstärkungsgesetzes, die Produktsicherheitsverordnung (EU) 2023/988, die Verordnung (EU) 2022/2065 (Digital Services Act) und die Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung (Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Sämtlichen Auswirkungen und den damit verbundenen Risiken auf die Unternehmen der Douglas-Gruppe werden durch die Einbindung von internen und externen Rechtsberatern versucht zu begegnen. Wesentliche Verträge werden einer juristischen Vorprüfung unterzogen. Einige mögliche Haftungsrisiken oder potenzielle Schadensfälle werden, soweit ökonomisch sinnvoll, durch entsprechende Versicherungen versucht abzusichern.

Chancenbericht

Der Begriff "Chance" wird in der Douglas-Gruppe definiert als eine positive zahlungswirksame Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaft(en). Die wesentlichen Chancen sind durch das Management erfasst worden und werden nachfolgend in der Reihenfolge Ihrer Bedeutung beschrieben.

Chancen aus Kundenfokussierung

In der Douglas-Gruppe werden fortlaufend Investitionen für die Optimierung der Datenanalyse getätigt. Eine zuverlässige und große Stammdatenbasis mit Kundeninformationen führt zu verbessertem Kundenverständnis und bietet somit großes Chancenpotential. Grundlegend für eine starke Position der Douglas-Gruppe gegenüber seinen Mitstreitern im Markt ist eine gefestigte Kundenbindung. Eine verbesserte Kundenbindung wird durch spezifischen Angeboten auf Basis der Kundendaten gefördert.

Ein auf die Zielgruppen abgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ist wichtiger Bestandteil in der Strategie der Douglas-Gruppe, um sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Durch ein stetig weiterentwickeltes Kundenbindungsmanagement, das die verschiedenen Zielgruppen der Douglas-Gruppe über unterschiedliche Kanäle anspricht, sollen Kunden an die Marke Douglas gebunden werden.

Bei diesem Kundengewinnungs- und Kundenbindungsmanagement stehen ganzheitliche und kundenorientierte Geschäftsprozesse im Vordergrund. Ein höchst individuelles 1:1 Marketing über verschiedene Kanäle erlaubt es, auf die persönlichen Kundenwünsche und -bedürfnisse schnell und spezifisch einzugehen, um somit eine noch bessere Kundengewinnungsquote zu erreichen, um höhere Umsätze zu erzielen und die Kundenbindung zu stärken.

Auch die eigene Kundenkarte der Douglas-Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagement ein elementarer Bestandteil. Die sogenannte Douglas Beauty Card ergänzt die Douglas Beauty Card Premium um eine kostenfreie Alternative und ermöglicht das Sammeln von Punkten beim Einkaufen, die nachfolgend mit einem Gegenwert eingelöst werden können (zum Beispiel Rabatt auf gesamten Einkauf). Mit ihr wird das Ziel verfolgt, das Einkaufserlebnis weiter zu steigern, die Kunden näher an die Douglas-Gruppe zu binden, neue Kunden zu gewinnen sowie Daten zu sammeln, um Trends frühzeitig zu erkennen. Allgemein ergeben sich für die Douglas-Gruppe Chancen aus einer effektiveren Nutzung von Ressourcen zur Gewinnung von Kunden.

Chancen des Absatz- und Beschaffungsmarktes

Generell gilt, dass sich die Chancen in der Beschaffung dann verbessern, wenn größere Volumina an Produkten beschafft werden. Diese Chancen werden über verbesserte vertragliche Konditionen oder Skaleneffekte in der Beschaffung erzielt. Die Vergrößerung der Beschaffungsvolumina korreliert mit der Vergrößerung des Marktanteils der Douglas-Gruppe.

Aufgrund der Marktposition mit einhergehenden hohen Absatzvolumina hat Douglas eine überdurchschnittlich starke Verhandlungsbasis gegenüber seinen Lieferanten, wodurch verbesserte Vertragskonditionen erzielt werden können.

Durch eine Verbesserung der Pricing Strategie, werden die Kunden mit attraktiven Angeboten und wettbewerbsfähigen Preisen angesprochen. Hierdurch sichert sich die Douglas-Gruppe ihre Kundenbasis und die Marktposition von Douglas kann weiter ausgebaut werden.

Eine Sortimentserweiterung innerhalb bestehender als auch neuer Produktkategorien bietet die Chance, dass die Kunden besser an Douglas gebunden werden und ein breiteres Kundenspektrum erreicht wird. Die Weiterentwicklung und das zusätzliche Angebot von Services in den Filialen unterstützen dies ebenso. Douglas wird zu einer One-Stop-Shopping Destination, einer zentralen Anlaufstelle für Beauty, was zu Umsatz- und Ergebnissteigerungen führen kann.

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas-Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Durch ihr Preis-Leistungsverhältnis und die hohe Bekanntheit der Eigenmarken bieten diese bei steigenden Preisen Kunden eine Alternative zu Markenprodukten. Hier liegen bei einem hohen Inflationsniveau große Absatzchancen. Auch bietet dies einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Wettbewerbern mit weniger etablierten Eigenmarken. Daneben besteht gegenüber Wettbewerbern die Chance, weitere Absatzpotentiale durch vermehrte Partnerschaften mit Exklusivmarken zu heben.

Als Teil der Strategie, die Logistikinfrastruktur zu konsolidieren, ist die Douglas-Gruppe dabei, ein europäisches Netzwerk von Omnichannel-Lagerzentren zu errichten, das die bestehende fragmentierte Logistikinfrastruktur ersetzen soll. Jeder der OWAC-Standorte wird Bestellungen für Filialen und Online- Kunden aus einem gemeinsamen zentralen Lagerbestand abwickeln und auch das Partner-Fulfillment für die Marktplatzpartner übernehmen. Die zentralisierte kanal- und standortübergreifende Disposition und Bevorratung ermöglicht die Warenverfügbarkeit in beiden Kanälen zu verbessern und eine bedarfsgerechtere Belieferung der Filialen zu gewährleisten. Durch die erhöhte Warenverfügbarkeit besteht die Chance weitere Absatzpotentiale zu heben sowie durch konzernweit geringere Bestände Lagerkosten zu senken. Des Weiteren wird das Risiko einer OOS Situation minimiert.

Chancen aus Omni-Channel-Strategie

Dem Kunden wird zunehmend wichtiger, dass er an jedem Ort und zu jeder Uhrzeit die Möglichkeit hat Produkte zu erwerben und hierbei flexibel in seinen Versand-, Bezahl- und Abholmöglichkeiten ist. Dies bietet Douglas mit seiner Omni-Channel Strategie große Chancen.

Durch diesen ganzheitlichen und integrierten Ansatz bietet die Douglas-Gruppe dem Kunden Flexibilität und kann zusätzliche Zielgruppen erreichen sowie weitere Absatzpotentiale heben.

Chancen E-Com Kanal

In den vergangenen Jahren ist das Umsatzvolumen auf dem E-Commerce-Markt signifikant angestiegen und diese Entwicklung wird sich absehbar fortsetzen. Durch die Verbesserung im E-Commerce Kanal kann die Douglas-Gruppe an dieser Marktentwicklung partizipieren. Verstärkt werden können diese Chancen durch eine erhöhte Sichtbarkeit im E-Commerce Bereich.

Durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing sowie durch eineVerbesserung der Customer Journey einschließlich erhöhter Produktverfügbarkeit, schnellerer Lieferung sowie einfacherer Bestell- und Zahlungsabwicklungen kann die Douglas-Gruppe ihren Umsatz auf dem wachsenden E-Commerce-Markt steigern. Nicht zuletzt kann die Optimierung der mobilen App einen Beitrag zur Vereinfachung der Customer Journey und ermöglicht dadurch weitere Umsatzchancen.

Seit 2019 betreibt die Douglas-Gruppe den eigenen elektronischen Marktplatz. Die Umsätze von elektronischen Marktplätzen sind in der Vergangenheit stark angestiegen und der positive Trend scheint sich fortzusetzen. Dies liegt nicht zuletzt daran, dass Kunden eine zentrale Anlaufstelle vorziehen, die alle relevanten Produkte anbietet. Durch die Anbindung weiterer Partner sowie die Erhöhung des Marktplatzvolumens mit bestehenden Partnern kann die Douglas-Gruppe künftig weitere Umsatzpotentiale realisieren.

Durch die Expansion des E-Commerce Geschäftes in neue Geographien könnten ebenfalls weitere Umsatzchancen wahrgenommen werden. Hierbei könnte die Douglas-Gruppe auf das langjährige Knowhow der bereits operierenden Webshops zurückgreifen.

Chancen Stationärer Kanal

Umsatzchancen im stationären Kanal ergeben sich aus dem Ausbau des Geschäfts in bestehenden Ländern sowie durch die Expansion in neue Länder. Durch eine detaillierte Standortanalyse einschließlich des lokalen Absatzpotentials können lukrative Neueröffnungen erfolgen. Hierbei hat Douglas aufgrund der langjährigen Beziehungen zu existierenden Vermietern sowie aufgrund der allgemein guten Reputation auf dem Markt Zugang zu Standorten an Top-Lagen.

Durch die Verbesserung der operativen Exzellenz kann die Douglas-Gruppe den Umsatz im stationären Kanal steigern. Insbesondere durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing, erhöhte Produktverfügbarkeit und kompetente Beratung durch die Vertriebsmitarbeiter kann die Douglas-Gruppe ihren Umsatz auf dem stationären Markt steigern.

Weitere Potentiale im stationären Handel könnten durch Zusatzservices gehoben werden. Durch ein umfassenderes Kundenerlebnis, welches über die reine Produktberatung hinausgeht, können stärkere Anreize für Kunden gesetzt werden, Douglas Filialen zu besuchen. Mittels beispielsweise Friseur-, Make Up- oder Gesichtsbehandlungsservices kann aus Kundensicht ein Filialbesuch einen gesteigerten Mehrwert haben, sodass eine höhere Kundenfrequenz durch diese Services erzielt werden könnte.

Personal Chancen

Personelle Entwicklungen können verschiedene Chancen für die Douglas-Gruppe offenbaren. Unter anderem besteht eine Chance darin, dass durch eine Vereinheitlichung der HR-Prozesse und -Tools ein effizienteres Recruiting stattfinden kann.

Des Weiteren sorgen bspw. regulatorische Veränderungen, wie eine Verschiebung oder eine niedrigere Erhöhung der Mindestlöhne dafür, dass geplante Personalaufwendungen geringer ausfallen. Die Implementierung von festgelegten Gehaltsstufen verringert zudem das Gefühl einer ungerechten Bezahlung und einer einhergehenden sinkenden Zufriedenheit, mit der Chance einer niedrigeren Fluktuation.

Chancen Standort/Expansion

Eine Expansion der Douglas-Gruppe zur Erschließung neuer Märkte und dem Sichern weiterer Marktanteile ist ein Teil der Strategie von Douglas. Infolge von kontinuierlicheren Messungen bzgl. des Verkehrs von Kunden in bestimmten Regionen besteht die Chance, Kosten bei der Wahl neuer Standorte und Expansionsentscheidungen zu minimieren.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 30. September 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern- Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie dem Anhang zum Konzernabschluss, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 und
•	vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der Geschäftsführung für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist die Geschäftsführung dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von der Geschäftsführung dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von der Geschäftsführung dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von der Geschäftsführung zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 19. Dezember 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Nicole Stollenwerk, Wirtschaftsprüferin

Timo Pütz, Wirtschaftsprüfer

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Umsatzerlöse	5	4.093,9	3.677,5
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		-2.237,2	-2.058,4
Rohertrag		1.856,8	1.619,1
Sonstige betriebliche Erträge	6	280,4	288,6
Personalaufwand	7	-644,7	-593,8
Sonstige betriebliche Aufwendungen	8	-809,5	-783,8
EBITDA		683,0	530,0
Abschreibungen/Wertminderungen	12-16	-345,9	-580,8
EBIT		337,1	-50,7
Finanzerträge	9	55,1	12,7
Finanzierungsaufwand	9	-326,9	-318,9
Finanzergebnis	9	-271,7	-306,2
EBT		65,3	-357,0
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	-48,7	43,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		16,7	-313,7

Das Ergebnis je Anteil (unverwässert = verwässert) beträgt im Geschäftsjahr 247,6 € (i. Vj.-6.504,4 €).

Im Konzernabschluss sind alle Beträge kaufmännisch gerundet. Aus Rundungen können daher geringfügige Differenzen auftreten; ferner ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen nicht genau zur angegebenen Summe addieren.

Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
Sonstiges Ergebnis nach Steuern
Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden oder anschließend umgegliedert werden können:
Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen ausländischer Geschäftsbereiche		5,8	-5,2
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen	24	0,4	5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern		6,2	0,2
Gesamtergebnis		22,9	-313,5
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		22,9	-313,5

Konzern-Bilanz zum 30. September 2023

Aktiva

		30.09.2023	30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	12	1.028,4	1.036,1
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	13	823,7	814,9
Sachanlagen	14	223,4	209,1
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	15	1.003,4	1.049,0
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	20	42,5	11,6
Latente Steueransprüche	17	9,9	10,9
		3.131,1	3.131,7
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	18	762,6	719,4
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19	36,9	32,9
Steuerforderungen		26,6	32,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	20	216,4	183,4
Sonstige Vermögenswerte	21	60,6	46,6
Zahlungsmittel	22	262,3	245,3
		1.365,3	1.259,8
Summe		4.496,4	4.391,5

Passiva

		30.09.2023	30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital	23
Gezeichnetes Kapital ^*		0,0	0,0
Kapitalrücklage		326,0	326,0
Sonstige Rücklagen		-1.581,3	-1.619,9
		-1.255,2	-1.293,9
Langfristiges Fremdkapital
Rückstellungen für Pensionen	24	27,0	28,2
Sonstige langfristige Rückstellungen	25	51,4	46,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	4.111,5	4.036,9
Sonstige Verbindlichkeiten	28	4,1	4,6
Latente Steuerschulden	17	177,4	180,8
		4.371,4	4.296,9
Kurzfristiges Fremdkapital
Kurzfristige Rückstellungen	25	89,0	97,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26	617,6	634,5
Steuerverbindlichkeiten		77,4	58,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	304,4	332,8
Sonstige Verbindlichkeiten	28	292,0	265,6
		1.380,3	1.388,6
Summe		4.496,4	4.391,5

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 € (i. Vj. 48.785,00 €).

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23 sowie für das Vorjahr 2021/22:

			Sonstige Rücklagen
	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	0,0	326,0	-1.608,0
Währungsumrechnung			0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis nach Steuern			0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode			16,7
Gesamtergebnis			16,7
Anteilsbasierte Vergütung			15,9
Transaktionen mit Anteilseignern			15,9
30.09.2023	0,0	326,0	-1.575,4

	Sonstige Rücklagen
	Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	Währungsumrechnungsrücklage	Eigenkapital das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	2,8	-14,9	-1.294,0
Währungsumrechnung		5,8	5,8
Bewertungseffekt aus IAS 19	0,4		0,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,4	5,8	6,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		0,0	16,7
Gesamtergebnis	0,4	5,8	22,9
Anteilsbasierte Vergütung			15,9
Transaktionen mit Anteilseignern		0,0	15,9
30.09.2023	3,2	-9,1	-1.255,2

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 €.


	Anhang Nr.	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Kombiniertes Kapital ^**
		Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	23			668,8
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	23	0,0	668,8	-668,8
Kapitalreorganisation	23		-342,8
Sonstige Veränderungen		0,0	326,0	-668,8
Währungsumrechnung
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis nach Steuern				0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode
Gesamtergebnis
Anteilsbasierte Vergütung
Transaktionen mit Anteilseignern		0,0
30.09.2022		0,0	326,0	0,0

	Sonstige Rücklagen
	Gewinnrücklagen	Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	Währungsumrechnungsrücklage
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-1.643,2	-2,6	-9,7
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Kapitalreorganisation	342,8
Sonstige Veränderungen	342,8	0,0	0,0
Währungsumrechnung	0,0		-5,2
Bewertungseffekt aus IAS 19		5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,0	5,4	-5,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7
Gesamtergebnis	-313,7	5,4	-5,2
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1
30.09.2022	-1.608,0	2,8	-14,9


	Eigenkapital das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist	Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-986,6	0,0
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Kapitalreorganisation	0,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0
Währungsumrechnung	-5,2	0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19	5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,2	0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7	0,0
Gesamtergebnis	-313,5	0,0
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1	0,0
30.09.2022	-1.293,9	0,0

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Vorjahresbilanzstichtag 48.785,00 €
^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH.

Konzern-Kapitalflussrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 -30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
+ Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	48,7	-43,2
+ Finanzergebnis	9	271,7	306,2
+ Abschreibungen/Wertminderungen	12-16	345,9	580,8
= EBITDA		683,0	530,0
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	24, 25	-4,8	-28,6
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		12,0	1,8
+/- Verluste/Gewinne aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens		-0,2	-9,3
+/- Veränderung des Working Capital ohne Verbindlichkeiten aus Investitionen in das Anlagevermögen		-87,8	53,7
+/- Veränderung sonstiger Vermögenswerte und Schulden, die nicht der Investitions oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind		15,5	-27,1
-/+ Gezahlte/erhaltene Steuern		-33,1	-52,4
= Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit		584,7	468,1
+ Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Anlagevermögens		5,4	8,3
- Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen		-109,5	-85,6
- Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten		0,0	-24,2
= Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit		-104,1	-101,5
Free cash flow (Summe der Nettozu- bzw. -abflüsse aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit)		480,6	366,6
- Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-24,5	-13,1
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-254,1	-259,9
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen		0,0	76,0
- Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		0,0	-3,6
- Gezahlte Zinsen		-188,1	-160,2
+ Vereinnahmte Zinsen		1,1	0,3
= Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit		-465,6	-360,4
Nettoveränderung der Zahlungsmittel		15,0	6,2
+/- Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes		2,0	-1,4
+ Finanzmittelbestand zu Beginn der Berichtsperiode		245,3	240,4
= Finanzmittelbestand zum Ende der Berichtsperiode		262,3	245,3

Siehe hierzu Konzernanhang, Note Nr. 30 "Kapitalflussrechnung".

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2022/23

Segmentberichterstattung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23

		DACHNL
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.639,3	1.362,3
Innenumsatzerlöse	Mio. €	2,5	0,5	0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	1.869,4	1.638,8	1.362,2
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.638,8	1.362,2
EBITDA	Mio. €	384,9	311,3	156,1
EBITDA-Marge	%	20,6	19,0	11,5
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	14,2	22,9	72,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	399,1	334,1	228,5
Bereinigte EBITDA-Marge	%	21,3	20,4	16,8
Vorräte	Mio. €	334,3	308,0	268,6
Investitionen	Mio. €	24,1	19,2	15,1

	Frankreich
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	813,5	785,9	699,3
Innenumsatzerlöse	1,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	812,5	785,9	699,3
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	-4,7	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	813,5	781,2	699,3
EBITDA	182,2	183,5	126,9
EBITDA-Marge	22,4	23,4	18,1
Bereinigungen des EBITDA	-4,4	-13,9	19,1
Bereinigtes EBITDA	177,7	169,7	146,0
Bereinigte EBITDA-Marge	21,8	21,7	20,9
Vorräte	123,9	116,0	108,0
Investitionen	19,0	15,6	10,5

		Süd-Europa
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	625,6	611,2	578,4
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,2	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	625,4	611,2	578,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	-2,9	-22,8	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	622,7	588,4	578,4
EBITDA	Mio. €	123,9	75,5	47,8
EBITDA-Marge	%	19,8	12,4	8,3
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	5,1	32,3	34,9
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	129,0	107,8	82,7
Bereinigte EBITDA-Marge	%	20,7	18,3	14,3
Vorräte	Mio. €	163,5	155,0	169,2
Investitionen	Mio. €	15,8	11,5	8,1

	Zentral-Ost-Europa
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
Innenumsatzerlöse	0,8	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	555,6	442,0	343,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
EBITDA	152,2	109,9	75,0
EBITDA-Marge	27,4	24,9	21,9
Bereinigungen des EBITDA	-0,7	0,3	6,6
Bereinigtes EBITDA	151,5	110,2	81,5
Bereinigte EBITDA-Marge	27,2	24,9	23,8
Vorräte	105,9	96,7	82,5
Investitionen	17,7	14,5	8,9

		Parfumdreams / Niche Beauty
		01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
EBITDA	Mio. €	6,8	3,0	3,0
EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,2
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	0,0	0,1	1,0
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	6,8	3,1	4,0
Bereinigte EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,9
Vorräte	Mio. €	34,6	38,6	25,0
Investitionen	Mio. €	3,0	2,1	1,9

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	4.039,0	3.625,2	3.120,0
Innenumsatzerlöse	4,4	0,5	0,0
Außenumsatzerlöse	4.034,5	3.624,7	3.120,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.036,0	3.597,2	3.120,0
EBITDA	850,0	683,2	408,8
EBITDA-Marge	21,1	18,8	13,1
Bereinigungen des EBITDA	14,2	41,7	134,0
Bereinigtes EBITDA	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA-Marge	21,4	20,2	17,4
Vorräte	762,3	714,3	653,2
Investitionen	78,1	62,9	44,5

		Überleitung auf die Gruppe
		01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	54,9	52,3	-0,5
Innenumsatzerlöse	Mio. €	-4,4	-0,5	-0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	59,4	52,8	-0,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	54,9	52,7	-0,5
EBITDA	Mio. €	-167,0	-153,2	-117,5
EBITDA-Marge	%
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	28,6	21,7	12,1
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	-138,3	-131,6	-105,4
Bereinigte EBITDA-Marge	%
Vorräte	Mio. €	0,3	5,1	-4,4
Investitionen	Mio. €	27,8	30,1	37,8

	Douglas-Gruppe
	01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	4.093,9	3.677,5	3.119,6
Innenumsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	4.093,9	3.677,5	3.119,6
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.091,0	3.649,9	3.119,6
EBITDA	683,0	530,0	291,3
EBITDA-Marge	16,7	14,4	9,3
Bereinigungen des EBITDA	42,9	63,4	146,1
Bereinigtes EBITDA	725,9	593,4	437,4
Bereinigte EBITDA-Marge	17,7	16,3	14,0
Vorräte	762,6	719,4	648,8
Investitionen	107,4	93,0	82,3

Siehe hierzu Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

GRUNDSÄTZE, GRUNDLAGEN UND METHODEN DES KONZERNABSCHLUSSES

1. Allgemeines

Die Kirk Beauty A GmbH (im Folgenden: Konzernmuttergesellschaft, Konzernmutterunternehmen), ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung und hat ihren Sitz in Düsseldorf, Deutschland, und ist beim Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 102633 registriert.

Der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Douglas-Gruppe, Douglas Group, Gruppe, Douglas-Konzern, Konzern) zum 30. September 2023 (Bilanzstichtag) umfasst den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 (Geschäftsjahr, Berichtsjahr).

Der Konzernabschluss entspricht in der vorliegenden Fassung der Vorschrift des §315eHGB (Handelsgesetzbuch). Diese bildet die Rechtsgrundlage für die Konzernrechnungslegung nach internationalen Standards in Deutschland zusammen mit der Verordnung (EG)Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rats vom 19. Juli 2002, betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards.

Das Datum der Unterschrift durch die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH, 19. Dezember 2023, ist gleichzeitig das Datum der Freigabe des Konzernabschlusses durch die Geschäftsführung zur Veröffentlichung.

2. Grundlagen der Rechnungslegung

Der Konzernabschluss wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist grundsätzlich nach dem Gesamtkosten verfahren aufgestellt. Abweichend vom beispielhaft dargestellten Gliederungsschema des IAS 1.102 werden die Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren direkt nach den Umsatzerlösen ausgewiesen, zur Darstellung der Kennzahl "Rohertrag".

Die oberste Muttergesellschaft oberhalb der Douglas-Gruppe ist die Kirk Beauty S.à r.l., mit Sitz in Luxemburg, deren Geschäftstätigkeit das Halten von Beteiligungen ist. Sie stellt den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis auf, der in Luxemburg offengelegt wird.

Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung

Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt, was unterstellt, dass der Konzern in der Lage ist, seinen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Planungen für die bereinigten Umsatzerlöse und das bereinigtes EBITDA übererfüllt. Die Zahlungsmittel haben sich zum 30. September 2023 gegenüber dem Vorjahr von 245,3 Mio. € auf 262,3 Mio. € erhöht.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 1 70,0 Mio. € der Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ¹ Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen.

Neue oder geänderte Rechnungslegungsvorschriften

Übersicht der erstmalig angewendeten Standards und Interpretationen

Die im Folgenden dargestellten neuen Standards und Interpretationen bzw. Änderungen von bestehenden Standards und Interpretationen wurden für diesen Konzernabschluss erstmalig angewendet:

¹ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

	Neue Standards/ Interpretationen - erstmalige Anwendung		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IFRS 3	Unternehmenszusammenschlüsse	Zusatz: Verweis auf das Rahmenkonzept	01.01.2022
IAS 16	Sachanlagen	Zusatz: Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung	01.01.2022
IAS 37	Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen	Zusatz: Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages	01.01.2022
Improvement Project 2018-2020	Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2018-2020	Verbesserung bestehender Standards	01.01.2022

	Anerkennung durch die EU- Kommission	Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IFRS 3	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 16	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 37	28.06.2021	Keine Auswirkung
Improvement Project 2018-2020	28.06.2021	Keine Auswirkung

Übersicht der noch nicht angewendeten Bilanzierungsstandards und Interpretationen

In der nachfolgenden Übersicht sind vom IASB neu verabschiedete beziehungsweise überarbeitete Bilanzierungsstandards und Interpretationen dargestellt, die von der Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2022/23 noch nicht angewendet wurden, da sie entweder noch nicht zwingend anzuwenden waren oder von der Europäischen Kommission noch nicht zur Anwendung genehmigt wurden.

	Nicht angewendete neue Standards/ Interpretationen		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IAS 12	Ertragsteuern	Änderungen im Zusammenhang mit der Internationalen Steuerreform (Pillar 2 Modellregeln).	01.01.2023
IAS 21	Auswirkungen von Wechselkursänderungen	Zusatz: Vorschriften zur Umrechnung, wenn am Stichtags kein beobachtbarer Kurs vorliegt (Mangel an Umtauschbarkeit)	01.01.2025
IAS 7, IFRS 7	Kapitalflussrechnungen, Finanzinstrumente: Angaben	Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen	01.01.2024
IFRS 16	Leasingverhältnisse	Zusatz: Leasingverbindlichkeit in einer Sale- and-Lease-Back-Transaktion	01.01.2024
IFRS 17	Versicherungsverträge	Zusatz: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen	01.01.2023
IAS 12	Ertragsteuern	Zusatz: Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen	01.01.2023
IAS 8	Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen Fehler	ind Zusatz: Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig - Verschiebung des Zeitpunkts des Inkrafttretens	01.01.2024
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	01.01.2024
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Langfristige Verbindlichkeiten mit Covenants	01.01.2024
IFRS 17	Versicherungsverträge		01.01.2023

	Anerkennung durch die EU-Kommission	Voraussichtliche Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IAS 12	08.11.2023	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 21	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IAS 7, IFRS 7	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IFRS 16	20.11.2023	Keine Auswirkung
IFRS 17	08.09.2022	Keine Auswirkung
IAS 12	11.08.2022	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 8	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IFRS 17	19.11.2021	Keine Auswirkung

Die jeweilige Erstanwendung erfolgt zum Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung.

Zu IAS 12 "Änderungen im Zusammenhang mit der Internationalen Steuerreform (Pillar 2 Modellregeln)": Die Ausnahmeregelungen sind sofort anzuwenden. Anhangsangaben dazu, sind für die Douglas-Gruppe jedoch erst im folgenden Geschäftsjahr 2023/24 verpflichtend. Siehe hierzu auch Note Nr. 17 "Latente Steuern".

3. Grundsätze der Konsolidierung

Konsolidierungskreis

	Deutschland	Ausland	Summe
01.10.2022	19	34	53
Erstmalig konsolidierte Gesellschaften		2	2
Verschmolzene Gesellschaften		-5	-5
30.09.2023	19	31	50

Zur Aufstellung des Anteilsbesitzes siehe Note Nr. 40 "Anteilsbesitz des Konzerns gemäß § 313 HGB".

Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung wird gemäß IFRS 3 (Unternehmenszusammenschlüsse) nach der Erwerbsmethode vorgenommen. Dabei erfolgt bei Unternehmenszusammenschlüssen die Verrechnung der Beteiligungsbuchwerte mit dem anteiligen neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs. Die bei dem Erwerb übertragene Gegenleistung und die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden werden grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Ein aus der Transaktion entstehender Geschäfts- oder Firmenwert wird jährlich auf Wertminderung überprüft. Darüber hinaus werden bei Unternehmenserwerben auch die auf Anteile nicht beherrschender Gesellschafter entfallenden stillen Reserven und stillen Lasten aufgedeckt und im Eigenkapital unter der Position "Anteile nicht beherrschender Gesellschafter" ausgewiesen. Negative Unterschiedsbeträge aus einem Unternehmenszusammenschluss werden gemäß IFRS 3 nach Zuordnung stiller Reserven und Lasten sowie nochmaliger Überprüfung in der Periode, in der der Zusammenschluss stattgefunden hat, erfolgswirksam erfasst. Jede bedingte Gegenleistungsverpflichtung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird sie nicht neu bewertet, und eine Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert. Ansonsten werden andere bedingte Gegenleistungen mit dem beizulegenden Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag bewertet und spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistungen im Gewinn oder Verlust erfasst.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden gegeneinander aufgerechnet. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsvorgängen werden, soweit sie noch nicht durch Umsätze mit Dritten realisiert sind, im Konzernabschluss eliminiert. Umsatzerlöse und übrige Erträge aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsbeziehungen werden mit den korrespondierenden Aufwendungen verrechnet.

Währungsumrechnung

Dieser Konzernabschluss wird in Euro (Berichtswährung), der funktionalen Währung des Konzernmutterunternehmens, dargestellt. Die Jahresabschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen, deren funktionale Währung nicht die Konzernberichtswährung ist, werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung der Tochterunternehmen ist die Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem die Tochtergesellschaft tätig ist, dies ist die jeweilige Landeswährung.

Die Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden erfolgt zum Stichtagskurs am Bilanzstichtag; die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden mit dem Tageskurs der Transaktion approximiert durch den Konzerngeschäftsjahresdurchschnittskurs, umgerechnet. Die sich dadurch ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und innerhalb der Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen.

Für die Währungsumrechnung der Jahresabschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften in fremder Währung wurden im Wesentlichen folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:

		Durchschnittskurs 01.10.2022-30.09.2023	Stichtagskurs 30.09.2023	Durchschnittskurs 01.10.2021- 30.09.2022	Stichtagskurs 30.09.2022
		Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bulgarischer Lew	BGN	0,51130	0,51130	0,51130	0,51130
Schweizer Franken	CHF	1,02155	1,03423	0,97788	1,04592
Tschechische Krone	CZK	0,04171	0,04109	0,04030	0,04073
Kroatische Kuna	HRK	0,13272	0,13272	0,13281	0,13291
Ungarische Forint	HUF	0,00257	0,00257	0,00263	0,00237
Polnische Zloty	PLN	0,21653	0,21606	0,21467	0,20626
Rumänische Lei	RON	0,20265	0,20107	0,20249	0,20206

Mit Wirkung zum 1. Januar 2023 ist Kroatien dem Euroraum beigetreten. Der für die vormalige kroatische Landeswährung Kuna festgelegte Umrechnungskurs beträgt 7,53450 HRK je 1 €

4. Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung

Ertragsrealisierung

Die Douglas-Gruppe erzielt ihre Umsatzerlöse im Wesentlichen aus dem Handel von Duft-, Kosmetik- und Pflegeartikeln mit Endverbrauchern als Kunden, welche aus den beiden Vertriebskanälen Filiale und E-Com resultieren. Teil des E-Com-Kanals ist eine Plattform, auf der andere Händler ihre Produkte den Endverbrauchern anbieten können ("Partner Program").

Die Umsatzerlöse werden auf Grundlage der in einem Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung gemessen. Der Konzern erfasst Umsatzerlöse, wenn er die Verfügungsgewalt über ein Gut oder eine Dienstleistung an einen Kunden überträgt. Im Filialgeschäft erlangen die Kunden Verfügungsgewalt über die Artikel durch Einigung und Übergabe in der Filiale. Die Zahlung erfolgt bar oder durch elektronische Zahlungsmittel. Im Vertriebskanal E-Com erlangen die Kunden über die von Ihnen online ausgewählten und bestellten Artikel Verfügungsgewalt, wenn die Produkte durch einen Dienstleister an die vom Kunden hinterlegte Adresse ausgeliefert werden. Die gängigsten Zahlungsmethoden im E-Com-Kanal sind Pay Pal, Kreditkarte und Zahlung auf Rechnung.

Für das Partner Program realisiert der Konzern die erhaltene Provision basierend auf den über die Plattform abgewickelten Verkäufen der Partner als Umsatzerlös ("Agentenbilanzierung"), da die Gruppe nicht die Verfügungsmacht über die auf der Plattform angebotenen Produkte erlangt.

Bei Warenrückgaberechten der Kunden, Kundenbindungsprogrammen und Geschenkgutscheinen erfolgt die Umsatzrealisierung bzw. -abgrenzung wie folgt:

Teilnehmer an Kundenbindungsprogrammen der Douglas-Gruppe können durch getätigte Einkäufe Bonuspunkte erhalten, die sie bei Erreichen bestimmter Schwellenwerte in Rabattgutscheine für spätere Einkäufe umtauschen können. Die Bonuspunkte stellen wesentliche Rechte im Sinne des IFRS 15 dar und sind somit als separate Leistungsverpflichtung zu erfassen. Die Punkte werden gutgeschrieben und verfallen in der Regel innerhalb von zwei Jahren ab dem Zeitpunkt ihres Erwerbs. Bei Kauf erfolgt eine Aufteilung des Transaktionspreises anhand der relativen Einzelveräußerungspreise auf die eigenständigen Leistungsverpflichtungen. Der Transaktionspreis entspricht bei der Douglas-Gruppe dem Verkaufspreis der vom Kunden erworbenen Waren und Dienstleistungen. Mangels beobachtbarer Einzelveräußerungspreise der Bonuspunkte erfolgt eine Schätzung dieser auf Basis des Preisnachlasses und unter Berücksichtigung von Einlösewahrscheinlichkeiten. In Höhe der auf die gewährten Bonuspunkte entfallenden Leistungsverpflichtung wird eine Vertragsverbindlichkeit unter den sonstigen Verbindlichkeiten bilanziert. Mit Einlösung oder finalem Verfall der Bonuspunkte erfolgt die Auflösung der Vertragsverbindlichkeit.

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht im Finanzergebnis erfasst.

Ertragsteuern

Tatsächliche Steuern

Latente Steuern

Geschäfts- oder Firmenwerte

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden zum Zweck der Wertminderungsprüfung derjenigen Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, die voraussichtlich von den Synergien aus dem Erwerb profitiert ("goodwilltragende Einheit"). Als zahlungsmittelgenerierende Einheit wird grundsätzlich eine einzelne Filiale bzw. ein Online-Shop definiert. Obergrenze für die Allokation ist das Geschäftssegment, regelmäßig das einzelne Land, in dem Douglas tätig ist, mit Ausnahme von "Parfumdreams / Niche Beauty" sowie Disapo, die jeweils ein eigenes Geschäftssegment bilden.

Wertminderungen werden zuerst dem der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordneten Geschäfts oder Firmenwert und dann den Buchwerten der anderen Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheit auf anteiliger Basis zugeordnet.

Der erzielbare Betrag ergibt sich aus dem höheren Wert aus Nutzungswert und Fair Value abzüglich Veräußerungskosten. Eine Wertminderung für den einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwert liegt nur dann vor, wenn der erzielbare Betrag kleiner als die Summe der relevanten Buchwerte dieser Gruppe ist. Der geminderte Wertansatz wird auch dann beibehalten, wenn in Folgeperioden die Anhaltspunkte für die Wertminderung nicht mehr bestehen.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren (fortgeführten) Anschaffungskosten angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit den Herstellungskosten für ihre Entwicklung aktiviert. Hingegen werden die Kosten der Forschungsphase bei Anfall als Aufwand erfasst. Die Herstellungskosten umfassen alle der Entwicklung direkt zurechenbaren Kosten, soweit für sie kein explizites Aktivierungsverbot besteht.

Wertminderungen auf den beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Die Marken "Douglas" und "Nocibe" sowie Mietrechte in Frankreich sind als Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer bilanziert.

Immaterielle Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden nur dann einem Wertminderungstest unterzogen, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen.

Anlagenklassen	Jahre
Software	3-5
Mietrechte, sofern mit bestimmter Nutzungsdauer	2-15
Kundenstämme	5-10
Marken, sofern mit bestimmter Nutzungsdauer	15

Sachanlagen

Anlagenklassen	Jahre
Gebäude	10-50
Filialausbauten, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-10

Leasingverhältnisse

Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen fällt in den Anwendungsbereich des IFRS 16. Ein Vertrag ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn er das Recht einräumt, die Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts über einen festgelegten Zeitraum gegen Entgelt zu kontrollieren.

In der Regel tritt die Douglas-Gruppe als Leasingnehmer von Immobilien, insbesondere von Einzelhandelsfilialen auf, bisweilen, im Rahmen von Untermietverhältnissen, auch als Leasinggeber.

Gemäß IFRS 16 bilanziert der Konzern für diese Leasingverträge Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen und Leasingverbindlichkeiten.

Die planmäßige Abschreibung des Nutzungsrechts aus Leasingverhältnissen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses führt zu Abschreibungsaufwand. Ferner resultiert aus der fortlaufenden Aufzinsung der Leasingverbindlichkeit Zinsaufwand.

Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen werden in der Bilanz gesondert ausgewiesen und unter Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen" nach Klassen von Vermögenswerten untergliedert.

Finanzinstrumente

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind.

Beizulegender Zeitwert

Im Douglas Konzern werden eingebettete Optionen zum Fair Value bewertet. ² Die Fair Value Bewertung fällt in die zweite Hierarchiestufe (Level 2), da die Bewertung dieser Finanzinstrumente auf beobachtbaren Marktzinssätzen beruht.

Im Douglas Konzern werden Optionen nicht beherrschender Anteilseigner zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. ³

Beim Übergang von einem Level zum einem anderen Level der Bewertungshierarchie erfolgt die bilanzielle Würdigung und Abbildung zum Bilanzstichtag eines Geschäftsjahres.

Fortgeführte Anschaffungskosten

Folgebewertung und Gewinne und Verluste

² Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".
³ Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Zahlungsmittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Modell der erwarteten Kreditverluste.

Solange dies erfüllt ist, wird von einem geringen Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente ausgegangen.

Für sonstige finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, wird das Kreditrisiko kontinuierlich auf Basis von Bond-Quotierungen und Ratings nachgehalten, wenn diese liquide verfügbar sind. Weiterhin wird, sofern ein finanzieller Vermögenswert mehr als 30 Tage überfällig ist, von einem signifikant gestiegenen Kreditrisiko ausgegangen.

Derivative Finanzinstrumente

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zum Transaktionspreis im Zeitpunkt der Umsatzrealisierung aktiviert und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Siehe hierzu Note Nr. 19 "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen".

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Sonstige finanzielle Vermögenswerte werden mit Ausnahme von eingebetteten Optionen, derivativen Finanzinstrumente und Beteiligungen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zur Folgebewertung siehe die zu den finanziellen Vermögenswerten getätigten vorangehenden Erläuterungen sowie Note Nr. 20 "Sonstige finanzielle Vermögenswerte".

Zahlungsmittel

Vorräte

Handelswaren sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten werden entweder unter Verwendung der Durchschnittskostenmethode oder der "Retail Method" - ausgehend vom Verkaufspreis mittels angemessener Abschläge - ermittelt. Die Anschaffungskosten werden um von Lieferanten gewährte Vergütungen gemindert, soweit es sich bei den Vergütungen nicht um Kompensation für erbrachte Leistungen oder Kostenerstattungen (Erträge aus Servicedienstleistungen an Dritte; siehe sonstige betriebliche Erträge) handelt. Zu den Anschaffungskostenminderungen zählen damit insb. Boni, Skonti und Rabatte. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Anschaffungskosten einbezogen, da es sich bei den Vorräten ganz überwiegend um im verkaufsfähigen Zustand erworbene Handelswaren handelt und demnach keine qualifizierten Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 vorliegen. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Neben den bei einer bestimmten weiteren Verkaufstransaktion zusätzlich anfallenden Kosten, sind auch solche Kosten in die geschätzten notwendigen Vertriebskosten einzubeziehen, die für den Verkauf unabdingbar sind.

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet.

Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Konzernfremden besteht, die auf zurückliegenden Geschäftsvorfällen oder Ereignissen beruht, und der künftige Mittelabfluss zur Erfüllung dieser Verpflichtung zuverlässig geschätzt werden kann. Der Wertansatz der Rückstellung bemisst sich bei Einzelrisiken als wahrscheinlichster Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken, bei einer großen Anzahl an Risiken als Erwartungswert. Langfristige Rückstellungen werden mit ihrem Barwert zum Bilanzstichtag in der Bilanz angesetzt. Die Fälligkeit langfristiger Personalrückstellungen ist vom Zeitpunkt des Ausscheidens der Mitarbeiter bzw. der geplanten Zahlungsmittelabflüsse abhängig. Die Fälligkeit langfristiger Rückstellungen im Mietbereich richtet sich nach der Mietvertragsdauer bzw. dem geschätzten Zeitpunkt einer vorzeitigen Beendigung des Mietverhältnisses und enthalten überwiegend Rückbauverpflichtungen. Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen werden angesetzt, sofern aus vertraglichen Vereinbarungen und Erfahrungen der Vergangenheit mit einer Wahrscheinlichkeit von mehr als 50% damit gerechnet wird, dass der Douglas Konzern aus der Verpflichtung in Anspruch genommen wird. Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden angesetzt, soweit zum Bilanzstichtag eine faktische Verpflichtung zur Restrukturierung entstanden ist. Diese ist dann gegeben, wenn ein detaillierter Restrukturierungsplan formal verabschiedet und in seinen wesentlichen Bestandteilen an die Betroffenen kommuniziert oder mit der Umsetzung des Plans bereits begonnen wurde. Restrukturierungsrückstellungen enthalten ausschließlich solche Ausgaben, die im Zuge der Restrukturierung zwangsweise entstehen. Künftige betriebliche Verluste werden nicht berücksichtigt.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Vertragsverbindlichkeiten im Sinne des IFRS 15

Vertragsverbindlichkeiten sind zu bilanzieren, wenn der Kunde bereits die Gegenleistung erbracht hat und Douglas seine Leistungsverpflichtung zur Übertragung von Waren oder Dienstleistungen an den Kunden noch erfüllen muss. Bei Douglas sind Vertragsverbindlichkeiten im Wesentlichen abgegrenzte Umsatzerlöse aus Kundenbindungsprogrammen und dem Verkauf von Geschenkgutscheinen, ferner aus Kundenretouren. Vertragsverbindlichkeiten für die Umsatzabgrenzung von verkauften Geschenkgutscheinen sowie für die vom Kunden erworbenen Rabattoptionen werden als Sonstige Verbindlichkeiten bilanziert. Vertragsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Umsatzabgrenzung von erwarteten Kundenretouren werden als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten erfasst.

Zu weiteren Erläuterungen zu Umsatzabgrenzung bzw. Erlösrealisierung siehe das Kapitel "Ertragsrealisierung".

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Erfolgsbezogene Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn angemessene Sicherheit darüber besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen erfüllt bzw. berechtigt ist. Die Erfassung von erfolgsbezogenen Zuwendungen der öffentlichen Hand, deren Gewährung im Zusammenhang mit bestimmten Aufwendungen steht, erfolgt in Abzug von diesen Aufwendungen. Die Zuwendungen werden planmäßig in der Periode erfasst, in der die Aufwendungen angesetzt wurden, die durch die Zuwendungen der öffentlichen Hand kompensiert werden sollen.

Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen

Annahmen, Schätzungen

Informationen über Annahmen und Schätzungsunsicherheiten zum 30. September 2023, durch die ein beträchtliches Risiko entstehen kann, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erforderlich wird, sind in den nachstehenden Anhangangaben enthalten:

Schätzungen und zugrundeliegende Annahmen mit wesentlichen Auswirkungen sind insbesondere bei den folgenden Sachverhalten getätigt worden:

•

Note Nr. 12 "Geschäfts- oder Firmenwerte" und Note Nr. 13 "Sonstige immaterielle Vermögenswerte": Beurteilung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten und Marken rechten mit unbestimmter Nutzungsdauer.

•

Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen": Bestimmung der Laufzeit von Leasingverträgen unter Berücksichtigung von Verlängerungs- und / oder Kündigungsoptionen:

Die Beurteilung, ob diese Optionen mit hinreichender Sicherheit ausgeübt werden, wirkt sich auf die Laufzeit und mithin auf die Bewertung der Leasingverbindlichkeit und des Nutzungsrechts eines Leasingvertrags aus.

Die tatsächlichen Werte können in Einzelfällen von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen. Änderungen werden im Zeitpunkt der besseren Kenntnis erfolgswirksam erfasst.

Ermessensentscheidungen

•

Note Nr. 4 "Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung, Abschnitt Vorräte"

Von Lieferanten gewährte Vergütungen: Bestimmung, ob Vergütungen von Lieferanten in Verbindung mit bezogenen Waren oder als Kompensation für erbrachte Leistungen oder Kostenerstattungen geleistet werden (vergleiche auch Note Nr. 6 "Sonstige betriebliche Erträge").

•

Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung": Aggregation von Geschäftssegmenten zu Berichtssegmenten.

Die Entscheidung darüber, welche Geschäftssegmente zu berichtspflichtigen Segmenten zusammengefasst wurden, ist ermessensbehaftet hinsichtlich der Ähnlichkeit ihrer wirtschaftlichen Merkmale.

ERGEBNIS DES GESCHÄFTSJAHRES - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

5. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse betrugen im Geschäftsjahr 4.093,9 Mio. € (i. Vj. 3.677,5 Mio. €) und verteilten sich wie folgt:

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Filialumsatzerlöse	2.771,4	2.478,4
E-Com Umsatzerlöse	1.322,4	1.199,1
Summe	4.093,9	3.677,5

Die in den E-Com Umsatzerlösen ausgewiesen Provisionen aus dem Partnerprogramm betrugen im Geschäftsjahr 1 0,3 Mio. € (i. Vj 8,7 Mio. €).

Zur Darstellung der Umsatzerlöse nach Regionen siehe Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

6. Sonstige betriebliche Erträge

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Erträge aus Serviceleistungen an Dritte und Kostenerstattungen	173,0	170,6
Erträge aus Vermietung und Untervermietung	17,7	19,7
Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen	0,3	9,8
Erträge aus Gebühren im Zusammenhang mit der Douglas Premium Card	11,1	11,8
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	14,4	17,0
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten	2,3	2,6
Erträge aus Versicherungsentschädigungen	2,7	6,8
Übrige sonstige Erträge	58,8	50,3
Summe	280,4	288,6

7. Personalaufwand

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Löhne und Gehälter	534,8	494,0
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	109,8	99,8
davon für Altersversorgung	3,6	3,3
Summe	644,7	593,8

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten und Auszubildenden:

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
Angestellte	17.948	18.038
Auszubildende	301	303
Douglas-Gruppe	18.249	18.342

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten (ohne Auszubildende) je Berichtssegment und für die Gruppe:

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
DACHNL	7.399	7.201
Frankreich	3.328	3.366
Süd-Europa	3.335	3.827
Zentral-Ost-Europa	2.849	2.610
Parfumdreams / Niche Beauty	482	432
Überleitung auf die Gruppe (Beschäftigte von Disapo)	556	602
Douglas-Gruppe	17.948	18.038

8. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Marketing- und Werbekosten	218,2	225,3
Warenbezogene Lager-, Fracht- und Logistikkosten	198,0	194,7
Sonstige Dienstleistungen	140,6	126,7
Mieten und Energiekosten	75,2	58,5
IT-Kosten	49,0	49,5
Kreditkartenprovisionen	21,4	18,4
Reparaturaufwendungen	12,7	10,6
Gebühren und Beiträge	15,9	13,9
Ver- und Gebrauchsmaterial	10,9	11,2
Büro- und Portokosten	9,3	9,3
Reise- und Kraftfahrzeugkosten	6,7	4,7
Übrige sonstige Aufwendungen	51,5	61,1
Summe	809,5	783,8

9. Finanzergebnis

		01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Zinserträge aus Krediten und Forderungen		1,4	1,1
Beteiligungsergebnis		0,0	1,1
Zinsertrag aus der Aufzinsung von Leasingforderungen		0,3	0,3
Ertrag aus kurzfristigen Finanzanlagen		2,7	0,0
Finanzertrag aus Fremdwährungskursdifferenzen		13,9	3,5
Ertrag aus der Bewertung von eingebetteten Optionen zum beizulegenden Zeitwert		31,6	6,7
Ertrag aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert		5,1	0,0
Summe Finanzerträge		55,1	12,7
Finanzaufwand aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		-256,6	-237,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Leasingverbindlichkeiten		-54,2	-36,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von sonstigen Rückstellungen		-0,1	-0,1
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen		-0,9	-0,3
Finanzaufwand aus Optionen von nicht beherrschenden Anteilseignern	27	-3,6	-3,0
Finanzaufwand aus Fremdwährungskursdifferenzen		-7,8	-10,0
Aufwand aus der Bewertung von eingebetteten Optionen zum beizulegenden Zeitwert		0,0	-31,7
Aufwand aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert		-3,7	0,0
Summe Finanzaufwand		-326,8	-318,9
Finanzergebnis		-271,7	-306,2

Zu weiteren Informationen zu Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Optionen von nicht beherrschenden Anteilseignern siehe Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten".

Zu weiteren Informationen zu Forderungen im Zusammenhang mit den eingebetteten Optionen siehe Note Nr. 20 "Sonstige finanzielle Vermögenswerte"

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung	Beteiligungsergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	35,7
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-3,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	32,4	0,0	0,0	0,0
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		6,1
Finanzergebnis	32,4	6,1	0,0	0,0

	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	1,3		1,3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-256,9	-256,9
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte			35,7
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-3,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	1,3	-256,9	-223,1
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen	0,3	-54,2	-53,9
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen	0,2	-1,0	5,3
Finanzergebnis	1,8	-312,1	-271,7

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung	Beteiligungsergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	-25,2		0,0	1,1
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	-27,1	0,0	0,0	1,1
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		-6,5
Finanzergebnis	-27,1	-6,5	0,0	1,1

	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	1,1		1,1
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-238,5	-238,5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte			-24,1
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	1,1	-238,5	-263,4
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	0,3	-36,4	-36,1
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen	0,1	-0,4	-6,8
Finanzergebnis	1,5	-275,3	-306,2

Wertminderungen auf Forderung aus Lieferungen und Leistungen, die der Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet" zuzuordnen sind betragen 2,4 Mio. € (i. Vj. 2,7 Mio. €) und werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Tatsächliche Ertragsteuern	-54,8	-35,6
davon Inland (Deutschland)	-4,2	-2,3
davon Ausland	-50,6	-33,4
Latente Steuern	6,1	78,8
davon aus temporären Differenzen	-3,6	11,7
davon aus Verlustvorträgen	9,7	67,1
Summe	-48,7	43,2

Die tatsächlichen Ertragsteuern enthalten Steueraufwendungen für Vorjahre in Höhe von 8,7 Mio. € (i. Vj. Steuererträge von 0,2 Mio. €).

Der erwartete Steuersatz (32,0 %, bestehend aus Körperschaftsteuer 15,8 % und Gewerbesteuer 16,2 %) entspricht grundsätzlich dem Steuersatz des Konzernmutterunternehmens.

Der tatsächliche Steueraufwand hat sich infolge der Nutzung von steuerlichen Verlust- bzw. Zinsvorträgen, für die keine latente Steuer angesetzt war, um 10,1 Mio. € verringert (i. Vj. 0,3 Mio. €).

Der latente Steuerertrag hat sich in Folge der Neubewertung von latenten Steueransprüchen auf Verlustvorträge um 9,4 Mio. € erhöht (i. Vj. 67,1 Mio. €).

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	65,3	-357,0
Erwarteter Steuersatz	32,0%	32,0%
Erwarteter Steueraufwand (i. Vj. Steuerertrag)	-20,9	114,2
Steuersatzeffekte inländischer und ausländischer Steuerrechtskreise (GewSt)	20,1	7,6
Gewerbesteuerliche Modifikationen (Hinzurechnungen (-) / Kürzungen (+))	-6,9	-6,2
Periodenfremde Steueraufwendungen und -erträge	-8,7	0,2
Steuerlich nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	-41,7	-39,2
Nichtansatz latenter Steuern aus steuerlichen Verlust- oder Zinsvorträgen	-7,5	-15,6
Nutzung bisher nicht berücksichtigter Verlust- oder Zinsvorträge	10,1	0,3
Erstmaliger Ansatz von latenten Steueransprüchen aufgrund Neubewertung	9,4	61,6
Nichtberücksichtigung von Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	-4,0	-76,0
Veränderungen von permanenten Differenzen	-2,6	-1,2
Veränderung von Wertberichtigungen auf latente Steueransprüche	3,3	0,0
Sonstiges	0,7	-2,4
Steueraufwand (i. Vj. Steuerertrag)	-48,7	43,3

Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben betreffen im Wesentlichen Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der sogenannten "Zinsschranke" in Deutschland, Frankreich und den Niederlanden.

11. Ergebnis je Anteil (EPS)

Als Anteile im Sinne der Definition des IAS 33 werden die Geschäftsanteile der Gattung A beurteilt. Entsprechend der in der Note Nr.23 "Eigenkapital" beschriebenen Vorzugsdividende stellen die Geschäftsanteile der Gattung B Anteile mit Vorzugsrechten dar. Die kalkulierten Vorzugsdividenden werden bei der Ermittlung des Ergebnisses je Anteil nicht mit einbezogen. Es bestehen keine verwässernden Effekte.

Das Ergebnis je Anteil kann zukünftig signifikant von den dargestellten Ergebnissen abweichen, so beispielsweise aufgrund gesellschaftsrechtlicher Maßnahmen des Konzernmutterunternehmens.

Das Ergebnis je Anteil ermittelt sich wie folgt:

Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	€	16.670.626,7	-313.713.060,6
abzüglich Vorzugsdividende (kumulierte Verzinsung des Kapitalkontos Gattung B)	€	-4.592.348,0	-3.605.556,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode nach Abzug der Vorzugsdividende	€	12.078.278,7	-317.318.616,6
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Gattung A	€	6.808.499,8	-178.871.824,4
EPS: Gewinn (+) oder Verlust (-) je Anteil der Gattung A	€	247,6	-6.504,4

VERMÖGENSWERTE, EIGENKAPITAL UND SCHULDEN - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-BILANZ

12. Geschäfts- oder Firmenwerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	1.946,0	1.906,6
Währungsumrechnungsdifferenzen	3,1	-3,8
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	1,6	43,2
30.09.2023	1.950,7	1.946,0
Kumulierte Wertminderungen
01.10.2022	909,9	678,0
Wertminderungen	12,4	231,9
30.09.2023	922,3	909,9
Nettobuchwerte
Ende der Berichtsperiode	1.028,4	1.036,1

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden zwei Filialen in den Niederlanden und eine Filiale in Frankreich von ehemaligen Franchisenehmern für einen niedrigen einstelligen Millionenbetrag erworben. Aus den Erwerben ergab sich ein Goodwill von 1,6°Mio.€, dieser wurde in Höhe von 1,4°Mio.€ dem Geschäftssegment BENE und in Höhe von 0,2°Mio.€ dem Geschäftssegment Frankreich zugeordnet. Die Kaufpreisallokation ist abgeschlossen.

Weitere Erläuterungen zu Wertminderungen finden sich unter Note Nr. 16 "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36".

Die Währungseffekte auf den Geschäfts- oder Firmenwert entfallen auf die goodwilltragenden Einheiten Polen in Höhe von 2,6 Mio. €. (i. Vj. -2,7 Mio. €) und Ungarn in Höhe von 0,5 Mio. € (i. Vj. -1,1 Mio. €).

13. Sonstige immaterielle Vermögenswerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
Anschaffungskosten	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	1.165,9	3,6	71,8	2,9	1.244,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,0				0,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen					0,0
Zugänge Abgänge	5,1 -1,4	1,1	12,4	18,9	37,5
				-2,3	-3,7
Umgliederungen	2,9	-2,9			0,0
30.09.2023	1.172,5	1,8	84,2	19,5	1.278,0
					0,0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen					0,0
01.10.2022	402,1	0,0	27,2	0,0	429,3
Währungsumrechnungsdifferenzen					0,0
Abschreibungen	11,7		13,5		25,2
Wertminderungen	3,2				3,2
Zuschreibungen	-2,1				-2,1
Abgänge	-1,3				-1,3
Umgliederungen					0,0
30.09.2023	413,6	0,0	40,7	0,0	454,3
					0,0
Nettobuchwerte					0,0
30.09.2023	758,9	1,8	43,5	19,5	823,7

In den "Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte" sind Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer in Höhe von 733,6 Mio. € (i. Vj.734,4 Mio. €) enthalten.

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.159,0	2,4	43,2	9,5	1.214,1
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,4				0,4
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	0,1				0,1
Zugänge	5,0	2,6	28,4	2,5	38,5
Abgänge	-7,8		-0,1	-2,1	-10,0
Umgliederungen	9,2	-1,4	0,3	-7,0	1,1
30.09.2022	1.165,9	3,6	71,8	2,9	1.244,2
					0,0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen					0,0
01.10.2021	374,1	0,0	27,1	0,0	401,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,3				0,3
Abschreibungen	25,1		10,0		35,1
Wertminderungen	2,0				2,0
Zuschreibungen	-2,7				-2,7
Abgänge	-6,5		-0,1		-6,6
Umgliederungen	9,8		-9,8		0,0
30.09.2022	402,1	0,0	27,2	0,0	429,3
					0,0
Nettobuchwerte					0,0
30.09.2022	763,8	3,6	44,6	2,9	814,9

14. Sachanlagen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	448,6	630,4	18,5	1.097,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	1,4	2,2	0,2	3,8
Zugänge	24,6	36,3	7,5	68,4
Abgänge	-14,2	-18,3	-1,0	-33,5
Umgliederungen	5,6	4,6	-10,2	0,0
30.09.2023	466,0	655,2	15,0	1.136,2
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2022	348,4	540,0	0,0	888,4
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,9	1,7		2,6
Abschreibungen	19,3	34,4		53,7
Wertminderungen	0,4	0,6		1,0
Zuschreibungen	-0,4	-1,8		-2,2
Abgänge	-14,2	-16,5		-30,7
Umgliederungen	0,9	-0,9		0,0
30.09.2023	355,3	557,5	0,0	912,8
Nettobuchwerte		Ka
30.09.2023	110,7	97,7	15,0	223,4

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	476,3	666,1	12,1	1.154,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,1	-0,9	-0,2	-1,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	0,1	0,3		0,4
Zugänge	13,2	25,3	16,0	54,5
Abgänge	-45,8	-61,9	-2,1	-109,8
Umgliederungen	4,7	1,5	-7,3	-1,1
30.09.2022	448,6	630,4	18,5	1.097,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	370,7	563,5	0,0	934,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,6	-0,6		0,0
Abschreibungen	19,1	37,2		56,3
Wertminderungen	1,3	5,9		7,2
Zuschreibungen	-0,3	-1,1		-1,4
Abgänge	-45,3	-61,4		-106,7
Umgliederungen	2,3	-3,5		-1,2
30.09.2022	348,4	540,0	0,0	888,4
Nettobuchwerte
30.09.2022	100,2	90,4	18,5	209,1

15. Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	1.740,2	7,0	0,4	-0,1	1.747,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	6,1				6,1
Zugänge	230,4	2,3	0,2	0,3	233,2
Abgänge	-98,8	-0,5		-0,2	-99,5
30.09.2023	1.877,9	8,8	0,6	0,0	1.887,3
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2022	693,9	4,5	0,1	0,0	698,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	2,0				2,0
Abschreibungen	238,1	1,6	0,2		239,9
Wertminderungen	10,5				10,5
Zuschreibungen	-3,3				-3,3
Abgänge	-63,3	-0,4			-63,7
Umgliederungen					0,0
30.09.2023	877,9	5,7	0,3	0,0	883,9
Nettobuchwerte
30.09.2023	1.000,0	3,1	0,3	0,0	1.003,4

Angaben zu Leasingverhältnissen finden sich unter der Note Nr. 35 "Leasingverhältnisse".

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.563,3	5,1	0,1	0,0	1.568,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3,0			0,1	-2,9
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	1,7				1,7
Zugänge	322,0	2,4	0,3	-0,2	324,5
Abgänge	-143,8	-0,5			-144,3
30.09.2022	1.740,2	7,0	0,4	-0,1	1.747,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	527,9	3,0	0,0	0,0	530,9
Währungsumrechnungsdifferenzen	-1,0				-1,0
Abschreibungen	238,8	1,9	0,1		240,8
Wertminderungen	7,4				7,4
Zuschreibungen	-0,9				-0,9
Abgänge	-79,5	-0,4			-79,9
Umgliederungen	1,2				1,2
30.09.2022	693,9	4,5	0,1	0,0	698,5
Nettobuchwerte
30.09.2022	1.046,3	2,5	0,3	-0,1	1.049,0

16. Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36

Bestimmte Vermögenswerte werden gemäß IAS 36 (Wertminderungen von Vermögenswerten) jährlich oder anlassbezogen einem Wertminderungstest unterzogen. Dabei wird der erzielbare Betrag geschätzt. Falls es nicht möglich ist, den erzielbaren Betrag für den einzelnen Vermögenswert zu schätzen, wird der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit bestimmt, zu der der Vermögenswert gehört (die zahlungsmittelgenerierende Einheit des Vermögenswerts). Der Buchwert des Vermögenswerts oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) wird dem erzielbaren Betrag des Vermögenswerts oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) gegenübergestellt. Sofern daraus Wertminderungen resultieren, werden diese in der Konzern-Gewinn- und Verlust Rechnung im Posten Abschreibungen/Wertminderungen erfasst.

Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer

Für Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer - hier die Marken "Douglas" und "Nocibe" sowie die mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile in Frankreich - werden jährliche Werthaltigkeitsprüfungen durchgeführt. Diese erfolgen auf der Ebene einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, grundsätzlich ist dies die Landesebene mit Ausnahme von Parfumdreams / Niche Beauty sowie Disapo. Bei der Prüfung auf Werthaltigkeit wird die Summe der Buchwerte der Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten dem erzielbaren Betrag gegenübergestellt.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Während des Geschäftsjahres 2022/23 hat die Gruppe ihre interne Steuerung und Managementberichterstattung an den Hauptentscheidungsträger ("CODM") reorganisiert. Im Zuge dessen entstanden die Geschäftssegment "Parfumdreams / Niche Beauty" sowie Disapo. Die Aktivitäten dieser Geschäftssegmente waren bis zur Reorganisation dem Land Deutschland (Deutschland ist Teil des Geschäftssegment DACH) zugeordnet. ⁴ Demzufolge wurde der bisher dem Land Deutschland zugeordnete Geschäfts- oder Firmenwert unter Anwendung eines relativen Wertansatzes neu zugeordnet. Die auf Basis der relativen Werte vorgenommene Reallokation führte zu einer Zuordnung in Höhe von 24,6 Mio.°€ auf das Geschäftssegment Parfumdreams / Niche Beauty (nach Durchführung des Wertminderungstest und unter Berücksichtigung einer Wertminderung beträgt der Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte zum Bilanzstichtag 12,2 Mio. €). Die Reorganisation führe zu keiner Allokation eines Geschäfts- oder Firmenwert auf Disapo, da der Wert negativ war. Der im Land Deutschland verbleibende Geschäfts- oder Firmenwert beträgt 287,0 Mio. €.

Wesentliche Planungsprämissen sind dabei das Umsatzwachstum, Erwartungen zum EBITDA, sowie Einschätzungen zu der ewigen Wachstumsrate und den Kapitalkosten.

Die Verteilung der Buchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die Berichts- und Geschäftssegmente ist im Folgenden dargestellt.

⁴ Weitere Erläuterungen hierzu finden sich unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

	30.09.2023
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	488,6
DACH		287,0
Deutschland			287,0
BENE		201,6
Niederlande			201,6
Frankreich	437,0	437,0	437,0
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	87,3	87,3
Polen			58,1
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			29,2
Parfumdreams / Niche Beauty	12,2	12,2	12,2
Summe	1.028,4	1.028,4	1.028,4

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
BENE
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Parfumdreams / Niche Beauty
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

In der Detailplanungsphase gehen wir bei den wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerten von folgenden landesbezogenen Entwicklungen bei Umsatzerlösen und EBITDA aus:

Gruppe von ZGE	Umsatzerlöse	EBITDA	Jahre
Deutschland	solider Anstieg	starker Anstieg	3
Niederlande	deutlicher Anstieg	deutlicher Anstieg	3
Frankreich	kräftiger Anstieg	leichter Anstieg	3
Polen	deutlicher Anstieg	kräftiger Anstieg	3
Parfumdreams / Niche Beauty	starker Anstieg	starker Anstieg	3

Alle anderen hier nicht einzeln aufgeführten goodwilltragenden Einheiten sind hinsichtlich der Höhe der auf sie entfallenden Geschäfts- und Firmenwerte von untergeordneter Bedeutung.

Den zu Umsatzerlösen und EBITDA getroffenen komparativ-qualitativen Aussagen liegt folgende Rangfolge zugrunde:

Rangfolge	Ausprägungen der komparativ-qualitativen Prognosen
1.	nahezu unverändert bzw. auf VJ-Niveau
2.	leicht
3.	solide/merklich
4.	kräftig
5.	deutlich
6.	stark

In den oben beschriebenen goodwilltragenden Einheiten - Deutschland, Niederlande, Frankreich, Italien, Polen sowie Parfumdreams / Niche Beauty - gehen wir davon aus, dass wir aufgrund unserer Marktdurchdringung einerseits sowie durch die Umsetzung von Effizienzsteigerungsmaßnahmen andererseits künftige Anstiege der Kosten weitgehend kompensieren können.

Allen goodwilltragenden Einheiten liegt bei der Berechnung der ewigen Rente eine risikoadjustierte Wachstumsrate von 1,0 % zu Grunde.

Zur Diskontierung der wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden die folgenden Kapitalisierungssätze verwendet:

	30.09.2023 vor Steuern	30.09.2022 vor Steuern
	%	%
Deutschland	13,0	12,3
Niederlande	12,3	11,5
Frankreich	12,7	12,2
Polen	14,2	13,3
Parfumdreams / Niche Beauty	13,0	12,3

Im Geschäftsjahr 2022/23 führte der Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte insgesamt zu einem Wertminderungsaufwand in Höhe von 12,4 Mio. € (i. Vj.231,9 Mio. €). Diese Wertminderung bezog sich auf den reallokierten Geschäfts- oder Firmenwert des Geschäftssegments Parfumdreams/Niche Beauty aufgrund nicht ausreichender Erwartungen für die Abdeckung des Buchwerts. Durch den erfassten Wertminderungsaufwand entsprach der erzielbare Betrag dem Buchwert. Demzufolge würde eine etwaige ungünstige Entwicklung einer wesentlichen Annahme zu einer weiteren Wertminderung führen.

Übersicht des Wertminderungsaufwands und des erzielbaren Betrags auf Ebene der goodwilltragenden Einheiten:

	01.10.2022- 30.09.2023 Wertminderungen	30.09.2023 Erzielbarer Betrag	01.10.2021 - 30.09.2022 Wertminderungen	30.09.2022 Erzielbarer Betrag
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Deutschland	-	-	177,9	467,1
Österreich	-	-	44,4	-31,7
Portugal			7,6	5,3
Kroatien			2,0	-13,6
Parfumdreams / Niche Beauty	12,4	37,4
Summe	12,4	37,4	231,9	427,1

Marken mit unbestimmter Nutzungsdauer

Während die Marke "Nocibé" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" anhand der Planumsatzerlöse des folgenden Geschäftsjahres den entsprechenden Geschäftssegmenten wie folgt zugeordnet:

	30.09.2023 Geschäftssegment	30.09.2022 Geschäftssegment
	Mio. €	Mio. €
DACH	256,5	262,8
BENE	62,7	60,6
Süd-Europa	121,0	115,6
Zentral-Ost-Europa	94,2	95,5
Summe	534,4	534,4

Die Marken sind den goodwilltragenden Einheiten entsprechend ihrem Nutzen zugeordnet und sind demnach als corporate asset Teil des Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte.

Zusätzlich wird der erzielbare Betrag der jeweiligen Marke bestimmt, um eine Untergrenze für einen etwaigen Wertminderungsbedarf zu bestimmen, falls bei dem Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte ein Wertminderungsaufwand für die goodwilltragenden Einheiten ermittelt wurde. Für die Marken ist der erzielbare Betrag der beizulegende Zeitwert (Level 3), der nach einem anerkannten Bewertungsverfahren (Lizenzpreisanalogie) ermittelt wird. Die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts der Marken herangezogenen wesentlichen Annahmen sind die Veränderung des Umsatzes, der Lizenzrate sowie die Kapitalkosten. Abgeleitet aus den mit der Marke generierten Ergebnisbeiträgen und einem typisierten Lizenzgeberanteil wurde auf eine umsatzbezogene Lizenzrate geschlossen. Bei der Entwicklung des markenrelevanten Umsatzes wurden im Detailplanungszeitraum von drei Jahren die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate ermittelt, über insgesamt 30 Jahre fortgeschrieben und anschließend über 10 Jahre mit gleichmäßig rückläufigen Umsatzerlösen auf null abgeschmolzen. Es wurde die gleiche landesbezogene Umsatzentwicklung unterstellt wie für den Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte (siehe oben). Die angenommenen Lizenzraten betrugen für die Marke Douglas 2,9 % (i. Vj. 1,8 %) und für die Marke Nocibe 4,0 % (i. Vj. 3,0 %).

Die Zahlungsströme wurden mit Kapitalkosten von 9,1 % (i. Vj.7,6 %) für die Marke "Douglas" sowie 9,5 % (i. Vj. 8,0 %) für die Marke "Nocibe" abgezinst.

Mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile

Im Segment Frankreich sind mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile, die vom Vormieter entgeltlich erworben wurden, in Höhe von 26,5 Mio. € (i. Vj. 27,8 Mio. €) aktiviert. Die Nutzungsdauer ist unabhängig von den jeweiligen Laufzeiten der Mietverträge und somit unbestimmt. Der für den Wertminderungstest heranzuziehende Wert (erzielbare Betrag) bestimmt sich aus dem höheren der beiden Beträge aus beizulegenden Zeitwert abzüglich Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Zur Diskontierung wurde ein Kapitalisierungssatz in Höhe von 9,5 % (i. Vj. 11,3 %) vor Steuern verwendet.

Der Wertminderungstest dieser mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile führte in der Berichtsperiode zu einer Wertminderung in Höhe von 3,5 Mio. € (i. Vj. 0,7 Mio. €) im Segment Frankreich.

Die erzielbare Betrag der von Wertminderungen betroffenen mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile betrug insgesamt 0,7 Mio. € (i. Vj. 0,8 Mio. €).

Nutzungsrecht für das Zentrallager Hamm

Für Zwecke der Werthaltigkeitsprüfung wurde das Nutzungsrecht des Ende des Geschäftsjahres 2021/22 eröffneten Zentrallagers Hamm als gemeinschaftlicher Vermögenswert auf die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten verteilt.

Das Nutzungsrecht wird von den Ländern Deutschland, Österreich und der Schweiz genutzt und die Werthaltigkeitsprüfung wurde auf Landesebene durchgeführt. Die Werthaltigkeitsprüfung unter Heranziehung des Nutzungswerts führte zu einer Wertminderung von 8,4 Mio.€ im Geschäftssegment DACH. Der erzielbare Betrag der ZGE betrug 10,2 Mio. € und der Kapitalkostensatz nach Steuern betrug 9,7 %. Im Detailplanungszeitraum wurde von deutlich steigenden Umsatzerlösen und einem leicht steigenden EBITDA ausgegangen.

Filialen

Auslösendes Ereignis, Filialen einem Wertminderungstest zu unterziehen, sind insbesondere negative Filialdeckungsbeiträge aufgrund einer rückläufigen Kundenfrequenz sowie geplante Filialschließungen.

Der erzielbare Betrag wird dabei als Nutzungswert auf Basis künftiger Cashflows ermittelt, die auf internen Planungsrechnungen basieren. Planungsprämissen sind dabei Umsatzwachstum, Rohertragserwartungen/EBITDA Erwartung, Einschätzungen über Ersatzinvestitionen in das Filialnetz, die Personalaufwandsquote sowie weitere Kostenquoten bezogen auf die einzelnen Filialen. Die Planungsrechnungen beziehen sich auf die bis zu ihrem wahrscheinlichen Ende kalkulierte Restlaufzeit der jeweiligen Mietverträge unter Einbeziehung etwaiger Verlängerungsoptionen. Der Planungszeitraum beträgt zwischen einem und fünfzehn Jahren. Der Berechnung liegen Zinssätze zwischen 9,1 % und 14,9 % (i. Vj. zwischen 8,3 % und 13,9 %) vor Steuern zu Grunde.

Wertminderungstests auf Filialebene als zahlungsmittelgenerierender Einheit führten zu Wertminderungsaufwand in Höhe von insgesamt 0,6 Mio. € (i. Vj. 7,2 Mio. €) und entfielen auf die im Folgenden dargestellten Berichtssegmente:

	01.10.2022 - 30.09.2023 Berichtspflichtiges Segment	01.10.2021 - 30.09.2022 Berichts- pflichtiges Segment
	Mio. €	Mio. €
DACHNL	0,0	1,7
Frankreich	0,1	0,5
Süd-Europa	0,0	3,8
Zentral-Ost-Europa	0,4	1,1
Parfumdreams / Niche Beauty	0,0	0,1
Summe	0,6	7,2

Zur Darstellung der Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnisse siehe Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen".

Die erzielbaren Beträge der von Wertminderungen betroffenen Filialen verteilen sich wie folgt auf die Berichtssegmente:

	01.10.2022- 30.09.2023 Berichtspflichtiges Segment	01.10.2021 - 30.09.2022 Berichtspflichtiges Segment
	Mio. €	Mio. €
DACHNL	-	31,6
Frankreich	4,3	5,1
Süd-Europa	0,2	3,9
Zentral-Ost-Europa	0,7	0,0
Parfumdreams / Niche Beauty	-	0,0
Summe	5,2	40,6

17. Latente Steuern

Latente Steuern werden auf Unterschiede zwischen IFRS-Buchwert und steuerlichem Buchwert gebildet und entfallen wie folgt auf die einzelnen Bilanzpositionen.

	30.09.2023		30.09.2022
	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	6,5	208,5	6,6	200,4
Sachanlagen	15,5	7,0	14,6	6,5
Vorräte	12,5	4,0	12,7	1,4
Finanzielle Vermögenswerte	0,3	7,1	1,9	2,0
Sonstige Vermögenswerte	1,7	11,6	2,3	0,2
Rückstellungen	18,9	2,4	25,5	2,4
Finanzielle Verbindlichkeiten	8,8	68,6	3,0	85,9
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	7,9	0,3	5,7	0,4
Verlustvorträge	86,9		77,2
Wertberichtigung von latenten Steueransprüchen	-16,9		-20,2
Buchwert der latenten Steuern vor Saldierung	142,1	309,5	129,3	299,2
Saldierung	-132,2	-132,1	-118,4	-118,4
Buchwert der latenten Steuern	9,9	177,4	10,9	180,8

Darstellung des auf die temporären Differenzen nach Bilanzposten entfallenden Aufwands, Ertrags oder im sonstigen Ergebnis erfassten Betrags:

	2022/2023		2021/2022
	Erfasst im Gewinn oder Verlust	Erfasst im sonstigen Ergebnis	Erfasst im Gewinn oder Verlust	Erfasst im sonstigen Ergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	-8,2		-20,2
Sachanlagen	0,4		20,7
Vorräte	-2,8		-4,6
Finanzielle Vermögenswerte	-6,7		9,8
Sonstige Vermögenswerte	-12,0		-1,0
Rückstellungen	-4,9	-1,7	-8,3	1,8
Finanzielle Verbindlichkeiten	23,1		3,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	2,3		12,1
Verlustvorträge	9,7		66,9
Wertberichtigung von latenten Steueransprüchen	3,3		0,0
Summe	4,1	-1,7	78,8	1,8

Die den latenten Steuern zu Grunde liegenden temporären Differenzen entfallen im Wesentlichen auf Fair Value Bewertungen sowie auf Bewertungen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden gemäß IFRS 9. Für Pensionsrückstellungen wurde latenter Steueraufwand in Höhe von 1,7 Mio. € (i.Vj. latenter Steuerertrag von 1,8 Mio. €) im sonstigen Ergebnis erfasst.

In Höhe von 1,1 Mio. € (i. Vj. 0,3 Mio. €) wurden bei Gesellschaften, die in der laufenden Periode oder in der Vorperiode steuerliche Verluste aufweisen, latente Steueransprüche auf in zukünftigen Perioden abzugsfähige temporäre Differenzen und Verlustvorträge gebildet, welche höher als die Ergebniseffekte aus der Auflösung bestehender zu versteuernder temporärer Differenzen sind. Infolge von strukturellen Maßnahmen und unter Berücksichtigung bestehender Planungsrechnungen ist davon auszugehen, dass die angesetzten latenten Steueransprüche in zukünftigen Perioden realisiert werden können.

Es bestehen zum Bilanzstichtag steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 667,8 Mio. € (i. Vj. 704,9 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt wurden. Davon verfallen 2,9 Mio. € (i. Vj. 4,5 Mio. €) innerhalb der nächsten fünf bis sieben Jahre.

Daneben bestehen zum Bilanzstichtag steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 41,6 Mio. €, auf die ein latenter Steueranspruch in Höhe von 10,0 Mio. € (unverändert zum Vorjahr) angesetzt, jedoch in voller Höhe wertberichtigt wurde.

Es bestehen zum Bilanzstichtag Zinsvorträge in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 892,8 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt wurden.

Steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 30,6 Mio. € (i. Vj. 1,4 Mio. €) und Zinsvorträge in Höhe von 20,7 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt waren, wurden im Geschäftsjahr genutzt. Mit Ausnahme der vorgenannten begrenzt nutzbaren Verlustvorträge sind grundsätzlich alle übrigen Verlust- und Zinsvorträge unbegrenzt vortragsfähig."

Gemäß IAS 12 sind latente Steuerschulden auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem in der Konzernbilanz erfassten, anteiligen Eigenkapital einer Tochtergesellschaft und dem Beteiligungsbuchwert für die Tochtergesellschaft in der Steuerbilanz der Muttergesellschaft zu bilden (sogenannte "Outside Basis Differences"), sofern mit der Realisierung zu rechnen ist. Zum Bilanzstichtag bestehen Outside Basis Differences in Höhe von 50,8 Mio. €, (i. Vj. 94,6 Mio. €) für die keine latenten Steuern gebildet wurden.

Globale Mindestbesteuerung

Um die Bedenken über die ungleiche Gewinnverteilung und die ungleichen Steuerabgaben großer multinationaler Unternehmen zu adressieren, wurden auf globaler Ebene verschiedene Einigungen getroffen, darunter eine Einigung von über 135 Ländern über die Einführung eines globalen Mindeststeuersatzes von 15 Prozent. Im Dezember 2021 veröffentlichte die OECD einen Entwurf für einen Rechtsrahmen, gefolgt von detaillierten Leitlinien im März 2022, die von den einzelnen Ländern, die das Abkommen unterzeichnet haben, zur Änderung ihrer lokalen Steuergesetze verwendet werden sollen. Sobald die Änderungen der Steuergesetze in den Ländern, in denen der Konzern tätig ist, gelten oder in Kürze gelten werden, kann der Konzern der Mindeststeuer unterliegen. Der Konzern wird möglicherweise der Mindeststeuer unterliegen, da er Tochtergesellschaften in Ländern hat, in dem der gesetzliche oder effektive Steuersatz möglicherweise unter 15% beträgt. Der Vorstand verfolgt aufmerksam den Fortschritt des Gesetzgebungsverfahrens in jedem Land, in dem der Konzern tätig ist. Hinsichtlich der Bilanzierung latenter Steuern hat die Gruppe die internationale Steuerreform - Pillar Two-Modellregelungen (Änderungen an IAS 12) mit deren Veröffentlichung am 23. Mai 2023 übernommen. Die Änderungen sehen eine vorübergehende obligatorische Ausnahme von der Bilanzierung latenter Steuern für die Top-up Tax vor, die mit sofortiger Wirkung in Kraft tritt, und erfordern neue Angaben zum Risiko von Pillar Two.

Die verbindliche Ausnahme gilt rückwirkend. Da jedoch zum 30. September 2023 in keinem Land, in dem die Gruppe tätig ist, damit verbundene latente Steuern erfasst wurden, hat die rückwirkende Anwendung keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe.

Zum 30. September 2023 verfügte der Konzern nicht über ausreichende Informationen, um die möglichen quantitativen Auswirkungen aus der Top-up Tax insgesamt zu bestimmen.

18. Vorräte

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Fertige Erzeugnisse und Waren	761,0	713,3
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1,5	6,1
Geleistete Anzahlungen auf Waren	0,1	0,0
Summe	762,6	719,4

Die Abwertung auf den niedrigeren Nettoveräußerungspreis führte zu Wertminderungsaufwendungen im Geschäftsjahr 2022/23 in Höhe von 4,1 Mio. € (i. Vj. 6,8 Mio. €).

Die Vorräte stehen regelmäßig unter dem branchenüblichen Eigentumsvorbehalt.

19. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten im Wesentlichen Forderungen gegen Kunden.

Die Forderungen sind kurzfristig fällig, regelmäßig unter 30 Tagen, werden nicht verzinst und unterliegen somit keinem Zinsrisiko. Der Buchwert der Forderungen entspricht dem beizulegenden Zeitwert. Das (theoretisch) maximale Ausfallrisiko zum Bilanzstichtag entspricht dem Buchwert.

Das Modell der erwarteten Kreditverluste nach IFRS 9 wird auf Forderungen aus LuL angewendet.

Einschätzung der erwarteten Kreditverluste

Zur Ermittlung der Wertminderungen findet eine Wertberichtigungsmatrix Anwendung, um die erwarteten Kreditverluste der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu bemessen.

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2023:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,9	20,2	0,2	Nein
1 -30 Tage überfällig	1,4	13,5	0,2	Nein
31-60 Tage überfällig	7,4	2,2	0,2	Nein
61-90 Tage überfällig	23,6	0,4	0,1	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	40,0	0,6	0,2	Ja
Stand zum 30. September		36,9	0,8

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2022:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,6	8,5	0,0	Nein
1 -30 Tage überfällig	0,9	13,7	0,1	Nein
31-60 Tage überfällig	6,3	2,3	0,1	Nein
61 -90 Tage überfällig	52,2	0,5	0,3	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	85,0	0,2	0,2	Ja
Summe		25,2	0,7
Nicht risikobehaftete Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		7,7	0,0
Stand zum 30. September		32,9	0,7

Die Kirk Beauty A GmbH verlangt für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Sicherheiten.

Entwicklung der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte

Aufgrund von Ausfallrisiken bestehen zum Bilanzstichtag Wertberichtigungen in Höhe von 8,6 Mio. € (i. Vj. 12,8 Mio. €), welche die Wertberichtigungen aus erwarteten Kreditverlusten inkludieren.

Die Entwicklung der Wertminderungen in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte wird in der folgenden Tabelle dargestellt:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	12,8	11,2
Veränderung Konsolidierungskreis	-	1,9
Zuführung	2,4	2,7
Auflösung	-0,5	-1,0
Inanspruchnahme	-6,1	-2,0
Stand zum 30. September	8,6	12,8

20. Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Forderungen gegen Lieferanten aus Boni, Rabatten und Werbekostenzuschüssen, eingebettete Optionen, Buchwerte der Beteiligungen an nicht einbezogenen Unternehmen, Forderungen aus Leasingverhältnissen, Forderungen gegen Zahlungsdienstleister und übrige sonstige finanzielle Forderungen. Mit Ausnahme von eingebetteten Optionen, derivativen Finanzinstrumente und Beteiligungen erfolgt die Klassifizierung und Bewertung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte basierend auf dem Geschäftsmodell und dem Zahlungsstromkriterium und sie werden innerhalb des Geschäftsmodells Halten verwaltet und das Zahlungsstromkriterium wird als erfüllt angesehen. Folglich erfolgt die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Eingebettete Optionen und derivative Finanzinstrumente werden erfolgswirksam zum Fair Value bilanziert.

Übersicht der sonstigen finanziellen Vermögenswerte:

		30.09.2023
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Boni / Werbekostenzuschüsse	160,4	160,4
Eingebettete Optionen	31,7	-	31,7
Derivative Finanzinstrumente	1,4	-	1,4
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	34,4	27,9	6,5
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	24,1	24,1
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	4,8	4,0	0,8
Summe	258,8	216,4	40,4

		30.09.2022
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Boni / Werbekostenzuschüsse	131,9	131,9	-
Eingebettete Optionen	0,0	-	-
Derivative Finanzinstrumente
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	38,5	29,4	9,1
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	16,6	16,6
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	5,8	5,5	0,4
Summe	195,0	183,4	9,5

Forderungen aus Lieferantenboni und Werbekostenzuschüssen sind kurzfristig fällig und werden nicht verzinst.

Die Vertragsbedingungen der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes beinhalten ein jederzeit ausübbares Kündigungsrecht der Darlehen durch den Emittenten (Douglas-Gruppe), wonach die Douglas-Gruppe das Recht zum jederzeitigen Rückkauf der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes hat. Bei den eingebetteten Kündigungsrechten von Douglas handelt es sich um exotische, pfadabhängige Optionen, die finanzmathematisch bewertet werden. Auch bilanziell sind die Kündigungsoptionen nach IFRS 9 einzeln zu betrachten. Zur exakten Bewertung der Rückkaufoptionen wird ein Zinsstrukturmodell verwendet, welches die Zinsentwicklung über die gesamte Laufzeit oder bis zur jeweiligen Ausübung der Optionen simuliert.

Die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung der Kündigungsoptionen hängt von den Zinskonditionen ab, die der Emittent im Ausübungszeitpunkt für die Aufnahme einer alternativen Finanzierung erhalten würde. Als Refinanzierungszinssatz gilt hierbei der Marktzins, zu welchem sich der Emittent unter Berücksichtigung eines für den Emittenten spezifischen Risikoaufschlages finanzieren könnte. Dem entgegen steht der implizite Darlehenszins, welcher sich aus dem kontrahierten Zins ableitet. Entsprechend ist eine Ausübung der Rückkaufsrechte dann wirtschaftlich, wenn der Refinanzierungszins für eine alternative Finanzierung im Ausübungszeitpunkt unter dem implizit kontrahierten Darlehenszinssatz liegt. Somit hängt auch der beizulegende Zeitwert des eingebetteten Derivats im Wesentlichen von diesen beiden Faktoren sowie deren erwarteten Schwankungen ab.

Um die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung zu ermitteln, werden Zinssätze und Ausfallintensitäten jeweils durch ein Ein-Faktor-Modell nach Hull und White (1990) simuliert. Eingangsparameter des Bewertungsmodells sind die Zins- und Credit Spread-Volatilitäten sowie die Zinsstruktur und CDS-Raten zum jeweiligen Bewertungsstichtag. Die Volatilität des Credit Spreads wird auf Basis der historischen Volatilität der CDS-Spreads der Ratingklasse B- bzw. CCC berücksichtigt. Die Zinsvolatilitäten ergeben sich dabei aus am Markt quotierten Swaption-Volatilitäten.

Die eingebetteten Optionen wurden zum Zeitpunkt der Refinanzierung als langfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 17,2 Mio. € aktiviert. Zum Bilanzstichtag ergab sich aus der Folgebewertung ein Bewertungsertrag in Höhe von 31,6 Mio. € (i. Vj. Bewertungsaufwand 25,1 Mio. €) welcher im Finanzergebnis ausgewiesen wird.

Die Beteiligungen stellen im Wesentlichen erworbene Anteile an Einkaufscentern in Frankreich dar, die Voraussetzung sind um in dem jeweiligen Einkaufscenter eine Filiale betreiben zu dürfen.

Alle sonstigen finanziellen Vermögenswerte werden nicht verzinst. Die Buchwerte der sonstigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen im Wesentlichen den beizulegenden Zeitwerten.

Entwicklung der Wertberichtigung auf sonstige finanzielle Vermögenswerte

Nachfolgend ist die Analyse der sonstigen finanziellen Vermögenswerte dargestellt:

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Nicht fällig	226,4	174,3
Fällig < 30 Tage	26,6	18,8
Fällig > 30 Tage	3,9	1,9
Summe	256,8	195,0

Im Geschäftsjahr 2022/23 waren keine Zahlungseingänge auf in Vorperioden vollständig abgeschriebene Forderungen vorhanden. Das maximale Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag den Buchwerten.

Im Folgenden werden die Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten dargestellt, getrennt nach den Stufen des Modells für erwartete Kreditverluste:

Stufe 1 - Ausfallwahrscheinlichkeit für die nächsten zwölf Monate:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	3,4	3,4
Zuführung	0,1	0,3
Auflösung	-0,1	-0,2
Inanspruchnahme		-0,1
Stand zum 30. September	3,4	3,4

Stufe 2 - Ausfallwahrscheinlichkeit über die gesamte Laufzeit:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	0,0	0,0
Stand zum 30. September	0,0	0,0

21. Sonstige Vermögenswerte

Die sonstigen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungsposten und abgegrenzte Vorauszahlungen sowie Vertragsforderungen aus Kundenretouren in Höhe von 2,4 Mio. € (i. Vj. 1,7 Mio. €).

22. Zahlungsmittel

Den größten Posten innerhalb der Zahlungsmittel bilden Guthaben bei Kreditinstituten (originäre Laufzeit bis zu drei Monaten). Darüber hinaus sind Kassenbestände enthalten. Eine detaillierte Analyse der Veränderung ist der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Das maximal-theoretische Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

Zahlungsmittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Ansatz des Modells der erwarteten Kreditverluste. Die Douglas-Gruppe tätigt nur kurzfristige Sichteinlagen bei Gegenparteien mit mindestens einem Investment Grade Rating (BBB-), die fortlaufend überwacht werden. Demnach wird das Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente als gering eingeschätzt. Im Rahmen der Ermittlung der erwarteten Kreditverluste für Zahlungsmittel greift die Kirk Beauty A GmbH auf sogenannte "Credit Default Swap Spreads" sowie Ratinginformationen zurück. Der ermittelte Betrag der erwarteten Kreditverluste ist unwesentlich.

Zum Bilanzstichtag waren Bankguthaben in Höhe von 182,4 Mio. € (i Vj. 1 84,6 Mio. €) zur Sicherheit für Bankdarlehen und Anleihen verpfändet. Vertragsgemäß dürfen alle Rechte und Befugnisse in Bezug auf die Konten uneingeschränkt ausgeübt werden, somit sind die verpfändeten Bankguthaben weiterhin Teil des Finanzmittelfonds. Eine Inanspruchnahme durch die Kreditgeber kann nur dann erfolgen, wenn diese mehrheitlich den Agenten beauftragen, die Schuld mit sofortiger Wirkung fällig und zahlbar zu stellen. Dies erfordert einen vorhergehenden Verstoß gegen die vertraglichen Bedingungen, welcher nicht vor Ablauf einer festgelegten Nachfrist behoben wurde.

Die Zahlungsmittel unterlagen in Höhe von 7,2 Mio. € (i. Vj. 8,2 Mio. €) Verfügungsbeschränkungen.

23. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der Kirk Beauty A GmbH beträgt zum Bilanzstichtag 48.785,00 € (zum Vorjahr unverändert). Das gezeichnete Kapital ist eingeteilt in 27.500 Geschäftsanteile der Gattung A und 21.285 Geschäftsanteile der Gattung B mit einem Nennbetrag zu je 1,00°€. Das gezeichnete Kapital wurde in voller Höhe eingezahlt.

Auf Geschäftsanteile und Aufgeld der Gattung B entfällt eine Vorzugsdividende in Höhe von 2% p.a. Sofern eine Ausschüttung nicht erfolgen kann, kumuliert sich die Vorzugsdividende des jeweiligen Folgejahrs. Neben der Kumulation ist eine weitere 2%ige Steigerung auf den Erhöhungsbetrag vereinbart. Erst wenn die Vorzugsberechtigten bedient sind, sind die Geschäftsanteile der Gattung A dividendenberechtigt. Dividenden können insgesamt nicht ausgeschüttet werden, solange verzinsliche Drittverbindlichkeiten bei der Gesellschaft bestehen oder die Gesellschaft Garantiegeberin für solche ist.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage enthält die über das gezeichnete Kapital hinausgehende Einlagen der Gesellschafter in die Kirk Beauty A GmbH und betrug zum Bilanzstichtag 326,0 Mio. € (unverändert zum Vorjahr).

Sonstige Rücklagen

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Gewinnrücklagen	-1.575,4	-1.607,9
Rücklage für die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	3,0	2,6
Im sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern	0,3	0,2
Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen	-9,1	-14,9
Summe	-1.581,3	-1.619,9

Anteilsbasierte Vergütungen

Managementbeteiligungsprogramm II

Am 30. Dezember 2020 wurde ein anteilsbasiertes Vergütungsprogramm (MEP II) mittels einer Management-Beteiligungsgesellschaft, der Kirk Beauty 2 Beteiligungs GmbH & Co. KG, einer direkten Gesellschafterin der Kirk Beauty A GmbH, aufgesetzt. Den Personen in Schlüsselpositionen, einigen leitenden Angestellten sowie weiteren Personen wurden Anteile an dieser Gesellschaft gewährt, die es ihnen ermöglichen, eine indirekte Beteiligung an der Douglas-Gruppe zu halten und somit an der erwarteten Wertsteigerung zu partizipieren. Die gewährte Beteiligung setzt sich aus Anteilen am Stammkapital der Kirk Beauty A GmbH in Höhe von 5,6% und an einem mit 2,0 % verzinsten Gesellschafter-Darlehen der Kirk Beauty International S.A. an die Kirk Beauty A GmbH zusammen.

Da die Gesellschaften der Douglas-Gruppe nicht verpflichtet sind, den Ausgleich im Zusammenhang mit der Beteiligung an diesem Programm vorzunehmen, wird das anteilsbasierte Vergütungsprogramm gemäß IFRS 2.43B (b) als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente klassifiziert.

Im Falle von vorzeitigen Anteilsveräußerungen oder eines Ausscheidens aus der Douglas-Gruppe erhalten die Teilnehmer als "Good Leaver" Auszahlungen für einen vertraglich festgelegten Anteil des Portfolios, der bis zu dem Austrittsdatum jeweils ausübbar ist. Die Auszahlung bemisst sich nach dem höheren Wert des aktuellen Marktwerts der Anteile oder des Kaufpreises abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Für den nicht ausübbaren Teil erhält der "Good Leaver" den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Fünf Jahre nach dem festgelegten Beitrittsdatum erhält der "Good Leaver" bei Austritt 100 % des Marktwertes des jeweiligen Portfolios. Bei Ausscheiden als "Bad Leaver" erhält der Mitarbeiter jeweils den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis zurück.

Parfümerie Douglas Megastore GmbH

Düsseldorf

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.10.2023 bis zum 30.09.2024

Kirk Beauty A GmbH

Düsseldorf (vormals: Hagen)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2021 bis zum 30.09.2022

Konzernlagebericht zum 30. September 2022

Kirk Beauty A GmbH

DLsseldorf (vormals Hagen)

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021/22

Konzern-Bilanz zum 30. September 2022

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 4 für das Geschäftsjahr 2021/22

für das Geschäftsjahr 2020/21

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2021/22

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2021/22

Finanzinstrumente kategorisiert nach IFRS 9 zum 30.09.2022:

Kirk Beauty A GmbH

Düsseldorf (vormals: Hagen)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023

Konzernlagebericht zum 30. September 2023

Kirk Beauty A GmbH

DLsseldorf (vormals Hagen)

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2022/23

Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis für das Geschäftsjahr 2022/23

Konzern-Bilanz zum 30. September 2023

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23 sowie für das Vorjahr 2021/22:

Konzern-Kapitalflussrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2022/23

Entwicklung der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung ⁴ für das Geschäftsjahr 2021/22