Extantia Capital Management GmbH (vormals: Beyond Black Management GmbH)

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht

1. Grundlagen der Gesellschaft

Die Extantia Capital Management GmbH (,,Gesellschaft") ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des § 17 Abs. 2 Nr. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB). Der Zweck der Gesellschaft besteht in der Verwaltung von Spezial-AIF auf Grundlage einer Registrierung nach § 44 i.V.m. § 2 Abs. 4 KAGB als externe Kapitalverwaltungsgesellschaft, einschließlich der Beteiligung als geschäftsführender Gesellschafter. Die Gesellschaft betreibt keine erlaubnispflichtigen Geschäfte nach dem KWG und nach der GewO.
Seit dem 19. November 2020 ist die Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft registriert (§ 44 Abs. 1 i.V.m. § 2 Abs. 4 KAGB).
Die Tätigkeiten der Gesellschaft betreffen im Wesentlichen das Portfoliomanagement sowie das Risikomanagement. Dazu gehören unter anderem die Auswahl bzw. Identifikation von Investments der Fonds, die Teilnahme an der Durchführung der jeweiligen Finanzierungsrunde im Falle eines positiven Investmententscheids, die Beratung und Geschäftsverlaufsanalyse der bestehenden Portfoliounternehmen sowie auch die Entscheidungen hinsichtlich eines Verkaufszeitpunktes der Portfoliounternehmen.
Der Anlageschwerpunkt liegt auf Startups, deren neuartige Technologien oder Verfahrensweise eine signifikante Einsparung von CO2 bzw. anderen Treibhausgasen erlaubt.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die COVID-19 Pandemie führte zu einem globalen makroökonomischen Schock, der zu einer deutlichen Kontraktion der Märkte führte. Dennoch haben die Venture-Capital-Märkte die vergangenen zwei Jahre nahezu unbeeindruckt überstanden. Risikokapitalinvestitionen befanden sich in 2021 nach wie vor auf einem hohen Niveau. Über 5.000 Unternehmen erhielten im Jahr 2021 Risikokapitalinvestitionen.

Das Jahr 2021 war ein Rekordjahr für Klimatechnologieunternehmen, geprägt von Mega-Deals wie dem Börsengang des Elektrofahrzeugentwicklers Rivian und einer Reihe großer Venture- Deals für die Energiespeicherunternehmen Northvolt und SVOLT. Insgesamt wurden 2021 USD 37 Milliarden an globalem Venture Capital in Klimatechnologien investiert. Das europäische Klimatechnologie-Startup-Ökosystem ist jetzt USD 104 Milliarden wert - eine Ver-dopplung des Wertes seit 2020. Somit ist Klimatechnologie der am schnellsten wachsende Sektor in Europa, und nach FinTech insgesamt an zweiter Stelle. Auch in diesem Jahr bleibt Angebot und Nachfrage von Klimatechnologieunternehmen unverändert stark, unabhängig vom derzeitigen Konjunkturabschwung.

Die Europäische Union erlebt eine wohl nie dagewesene Energiekrise, welche die Inflation maßgeblich antreibt und den sozialen Frieden in der EU bedroht. Das Bestreben europäischer Regierungen eine größere Energieunabhängigkeit von Russland zu erreichen und dabei auf die beschleunigte Förderung grüner Technologien zu setzen, gab dem Thema Klimatechnologie einen signifikanten Aufschwung. Auch im Jahr 2022 ist weiterhin ein starkes Wachstum erkennbar - ein klares Signal, dass das Marktsegment Klimatechnologie eine anhaltende Priorität bei internationalen Investoren genießt. Insbesondere Investitionen in lokale Grundlastenergien wie Biogas und Geothermie-Technologien, die eine einsatzfähige Alternative zu russischen Gasquellen darstellen, gewannen weiter an Auftrieb.

Hinzu kommt, dass sich mittlerweile über 20% aller globalen Großkonzerne zu einem ,,Net Zero" Ziel verpflichtet haben, das es zwar einzuhalten gilt, aber ohne den Einsatz innovativer Klimatechnologien nicht im gesetzten Zeitrahmen zu erreichen ist. Darüber hinaus müssen sich Investoren und Großkonzerne auf eine Reihe neuer regulatorischer Rahmenbedingungen zum Thema Klimarisiken und ESG-Berichterstattung einstellen. Dies umfasst u.a. die CSRD- Berichtspflicht, die EU-Taxonomie und SFDR-Verordnung in Europa sowie die bevorstehende Regulierung der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) zur Offenlegung von klimabezogenen Informationen. Die rasante Zunahme globaler Verordnungen im Nachhaltigkeitsbereich lässt die ,,Kosten des Nichtstuns" für Organisationen enorm ansteigen.

Die steigenden Kosten durch oben genannte Faktoren verstärken wiederum die Nachfrage und den politischen Rückenwind für Klimatechnologien. Die branchenspezifischen Entwicklungen in 2022 spiegeln dies eindeutig wider. Unternehmen wie ,,Climeworks", ein Startup mit Fokus auf Kohlenstoffabscheidung- und Speicherungslösungen, konnten trotz Rezessionsrisi- ken signifikante Kapitalsummen von namhaften Investoren einsammeln (USD 650 Millionen u.a. von Partners Group und GIC) - die bisher größte Transaktion im Klimatechnologiesektor dieses Jahr. Solche Klimatechnologie-Startups sind Hardware-getriebene ,,Deep Tech" Unter- nehmen. Diese Art von Unternehmen bedarf im Vergleich zu anderen Segmenten größerer Kapitalrunden. Weitere vielversprechende Segmente (z. B. Kohlenstoffentfernung, Biogas, Nachhaltige Treibstoffe etc.) befinden sich jedoch in einer frühen Wachstumsphase, weshalb mehr Venture Capital Investitionen wie jene von Extantia benötigt werden, um Kommerzialisierungszyklen noch stärker zu beschleunigen.

Insgesamt betrachtet wirken die fortwährende Energiekrise und der zunehmende Regulierungsdruck wie ein externer Katalysator für die nächste Generation von ,,Unicorns" im Klima- technologiesektor für die kommenden Jahre.

2.2 Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr 2021 konzentrierte sich die Gesellschaft auf die Konzeption, den Aufbau und die Verwaltung von Spezial-AIF, die sich im Jahr 2021 noch in der Platzierung bzw. Konzeption befanden. Das Zeichnungskapital der verwalteten Spezial-AIF steigerte sich im Verlauf des Jahres auf rund 8,7 Mio. Euro.

Zum 31. Dezember 2021 verwaltete die Extantia Capital Management GmbH den nachfolgenden Spezial-AIF:

· Extantia Climate Pledge Fund I GmbH & Co. KG

2.3 Lage der Gesellschaft

2.3.1 Ertragslage

Das Rohergebnis in Höhe von EUR 129.249,95 (VJ EUR 0,00) beinhaltet im Wesentlichen die vertraglich vereinbarten Transaction-Fees für die in 2021 gezeichneten Investments der Extantia Climate Pledge Fund I GmbH & Co. KG sowie Erträge aus der Weiterbelastung von Due Diligence-Kosten. Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich durch die im Geschäftsjahr begonnene Investitionsphase der Spezial-AIFs.

Der Personalaufwand in Höhe von EUR 76.119,88 (VJ EUR 0,00) beinhaltet im Wesentlichen die Gehälter für zwei festangestellte Mitarbeiter. Der Anstieg begründet sich durch die Einstellung von Mitarbeitern während des Jahres.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von EUR 357.911,26 (VJ EUR 21.961,32) betreffen im Wesentlichen Rechts- und Beratungsaufwendungen zum Aufbau der Extantia- Fund-Struktur sowie Mietaufwendungen und Abschluss und Prüfungskosten. Die Zunahme der Aufwendungen im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich aus der Aufnahme der operativen Tätigkeit.

Die Gesellschaft schließt das Geschäftsjahr mit einem Jahresfehlbetrag von EUR 307.530,83 (VJ EUR 21.961,32) ab.

2.3.2 Finanzlage Kapitalstruktur

Das Nennkapital in Höhe von EUR 25.000,00 wurde einbezahlt. Zusätzlich wurden im Oktober und November 2021 Einzahlungen in die Kapitalrücklage in Höhe von EUR 25.000,00 vorgenommen. Die Gesellschaft weist zum Stichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von EUR 279.492,15 aus.

Liquidität

Der Finanzmittelbestand hat sich im Geschäftsjahr gegenüber dem Vorjahr um EUR 700,29 auf EUR 11.038,24 reduziert. Dies ist auf gezahlte Kosten für den laufenden Geschäftsbetrieb zurückzuführen.

Die Gesellschaft war jederzeit in der Lage ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

2.3.3 Vermögenslage

Die Vermögenslage der Gesellschaft ist zum Stichtag im Wesentlichen geprägt durch kurzfristig fällige Bankguthaben in Höhe von EUR 11.038,24, Forderungen aus Lieferung und Leistung in Höhe von EUR 214,70, Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 37.911,90, die sich im Wesentlichen aus zum Stichtag in Rechnung gestellten Transaction- Fees zusammensetzen, sowie Forderungen Umsatzsteuer in Höhe von EUR 189,85.

Die Zunahme der Rückstellungen von EUR 8.925,00 auf EUR 68.525,00 ist im Wesentlichen auf Erstellungs- und Prüfungskosten für den Jahresabschluss der Gesellschaft zurückzuführen.

In den Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 261.445,28 sind im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten. Diese dienen der Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs, welche nicht durch die Einnahmen der Gesellschaft aus der Transaction-Fee abgedeckt ist.

2.3.4 Leistungsindikatoren

Die für die Gesellschaft wesentlichen Leistungsindikatoren sind die Erträge aus Transaction- Fees sowie Erträge aus Management Fees. Mit diesen Erträgen deckt die Gesellschaft ihre sämtlichen Aufwendungen ab.

3. Prognose-, Risiko- und Chancenbericht

3.1 Prognosebericht

Vorhersagen sind aufgrund der überwiegend opportunistischen Natur des Venture-Capital- Geschäfts im Allgemeinen und der zunehmend ausgeprägten Volatilität in den ökonomischen und geopolitischen Rahmenbedingungen im Besonderen mit einem hohen Grad an Unschärfe versehen.

Die Extantia-Fonds investieren in wirkungsvolle Gegenmaßnahmen zur Energieabhängigkeit und Technologien zur nachhaltigen Reduktion von Treibhausgasen. Im derzeitigen Marktum- feld sind diese Technologien besonders gefragt und werden trotz schwierigen makroökonomischen Umfelds von der öffentlichen Hand gefördert. Viele dieser Förderungen erhöhen die Wettbewerbsfähigkeit von Klimatechnologien signifikant. Von daher ist weiterhin mit einer regen Nachfrage in diesem spezifischen Segment zu rechnen. Darüber hinaus hat das Thema ESG eine Sonderstellung bei vielen institutionellen Investoren erhalten, sodass davon auszugehen ist, dass trotz des allgemeinen Wirtschaftsabschwungs auch zukünftige angebotene Produkte der Gesellschaft auf hohe Nachfrage stoßen werden.

Zum Jahresende 2021 wies der Extantia Climate Pledge Fund eine Investitionsquote von ca. 57% auf. Unter Berücksichtigung des Interesses bestehender Investoren zur Erhöhung von Kapitalzusagen in diesem Fonds und auf Grundlage der aktuellen Investmentpipeline ist davon auszugehen, dass die verbleibenden investierbaren Mittel im ersten Quartal 2022 erhöht und angelegt werden. Die hierauf anfallende Transaction-Fee i.H.v. 2,5% auf das investierte Volumen wird der Gesellschaft zufließen. Parallel dazu hat die Gesellschaft zwei weitere Fonds aufgelegt. Bei einem dieser Fonds fand das erste Closing im Mai 2022 statt, so dass nunmehr auch Erträge aus Management Fee erzielt werden. Die Geschäftsführung erwartet für das Jahr 2022 insgesamt stark steigende Erträge aus Management Fee und Transaction-Fees.

3.2 Risikobericht

3.2.1 Risikomanagementsystem

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem eingerichtet, das alle Bereiche des Geschäftsbetriebs der Gesellschaft wie auch der verwalteten Spezial-AIF umfasst und regelmäßig überwacht. Dazu wurden alle als wesentlich erkannte Risiken erfasst und hinsichtlich ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit und Folgen kategorisiert. Je nach Grad der Risikoeinschätzung werden geeignete Gegenmaßnahmen initiiert.

3.2.2 Risiken Marktrisiken

Das Geschäftsmodell der Gesellschaft ist auf die Konzeption KAGB-konformer Spezial-AIF, deren Portfolioverwaltung und Risikomanagement sowie deren laufende Verwaltung ausgerichtet. Eine mangelnde Zugriffsmöglichkeit auf Sachwerte und Beteiligungen sowie eine fehlende Investitionsbereitschaft auf Seiten der Anleger hätte erhebliche Auswirkungen auf den zukünftigen Cashflow sowie die Ertragslage der Gesellschaft. Sowohl die Eintrittswahrscheinlichkeit als auch die Auswirkungen auf die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage der Gesell- schaft wird grundsätzlich als mittel eingeschätzt, da von den Investoren des bestehenden Fonds verbindliche Vertragszusagen vorliegen und die Illiquidität der zu Grunde liegenden Beteiligungen ein wesentlicher und somit bekannter Bestandteil des Venture Capital Geschäfts ist.

Operationelle Risiken

Aufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft erst Ende 2020 gegründet wurde, ist die Aufgabenverteilung auf eine überschaubare Anzahl von Schlüsselpersonen beschränkt. Zur Minimierung operationeller Risiken wurde zum einen eine Vertretungsregelung innerhalb der Geschäftsführung festgelegt und zum anderen die gesellschaftliche Infrastruktur durch professionelle Berater auf der Rechts- und Steuerseite ergänzt. An diese können bei Engpässen Aufgaben übertragen werden. Eintrittswahrscheinlichkeit und Auswirkungen auf die Gesellschaft werden daher als gering eingeschätzt.

Cyber Security Risiken

Angesichts weltweit zunehmender Cyberangriffe, besteht grundsätzlich die Gefahr, dass die IT-Infrastruktur der Gesellschaft durch einen Virus oder Ransomware korrumpiert wird. Auf Grundlage der Auswahl von IT-Produkten von Premiumanbietern bzw. Marktführern, wie bspw. Google und Apple, ist die Eintrittswahrscheinlichkeit als gering zu erachten. Auch der mögliche Einfluss auf die VFE-Lage der Gesellschaft bei Eintritt wäre als gering einzustufen, da die jeweiligen Anbieter mit Sicherungsdateien arbeiten und hierdurch mit einer kurzfristigen Wiederherstellung der Daten bzw. ein Zugriff auf diese zu rechnen wäre.

3.3 Chancenbericht

Sichtbare Auswirkungen des globalen Klimawandels, wie z.B. Überschwemmungen und Dürrephasen, haben dem Thema Klimatechnologie in den vergangenen Jahren eine höhere Aufmerksamkeit in der Bevölkerung, den Medien und der Wirtschaft im Allgemeinen verschafft. Internationale Investoren suchen gezielt nach Anlagemöglichkeiten in ESG-Fonds. Trotz zunehmender Aktivität und neuer Anbieter in diesem Segment ist die Auswahl an SFDR 9-Fonds weiterhin gering. Die Gesellschaft schätzt ihr Wachstumspotential in diesem Segment durch ihren wissenschaftlich basierten Ansatz als sehr gut ein.

Entsprechend wurde in 2022 ein neuer direkt-investierender Fonds und ein Dachfonds mit einem Zielvolumen von jeweils EUR 150 Mio. aufgelegt. Dies eröffnet der Gesellschaft die Möglichkeit, ihr Produktportfolio zu diversifizieren und sich Zugang zu einem breiteren Markt zu verschaffen.
Berlin, den 8. September 2022 Extantia Capital Management GmbH
Sebastian Heitmann
Joern-Carlos Kuntze
Refael Yair Reem
Oliver Schwarzer

Bilanz

Aktiva
	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Anlagevermögen	1.000,00
B. Umlaufvermögen	48.358,19	12.033,68
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.119,93
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	279.492,16
Aktiva	329.970,28	12.033,68

Passiva
	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Eigenkapital	0,00	3.038,68
B. Rückstellungen	68.525,00	8.925,00
C. Verbindlichkeiten	261.445,28	70,00
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	261.445,28	70,00
Passiva	329.970,28	12.033,68

Anhang

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft ist unter dem Namen "Extantia Capital Management GmbH" mit Sitz in Berlin im Handelsregister B des Amtsgerichts Charlottenburg unter der Nummer HRB 221697 B eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine Kleinstkapitalgesellschaft im Sinne des § 267a Abs. 1 HGB, stellt ihren Abschluss jedoch vor dem Hintergrund des § 45 KAGB auf Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches für kleine Kapitalgesellschaften auf. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sind nach den Bestimmungen der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB gegliedert. Der Anhang wurde gemäß § 285 i.V.m. § 288 HGB erstellt.

Von den größenabhängigen Erleichterungen bei der Gliederung der Bilanz gem. § 266 Abs. 1 Satz 3 HGB und der Gewinn- und Verlustrechnung gemäß § 275 Abs. 5 HGB macht die Gesellschaft Gebrauch. Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgt unter teilweiser Ausnutzung der größenabhängigen Erleichterungen gemäß § 288 Abs. 1 HGB.

Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibungen erfolgten linear nach den übetriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern der Anlagegegenstände. Geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis EUR 800,00 wurden im Jahr ihres Zugangs voll abgeschrieben.

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Soweit erforderlich, wird der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken angesetzt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit dem Nominalwert bewertet.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurde zum Zweck des Bilanzausweises nach dem Verhältnis der noch ausstehenden Gegenleistung zur Gesamtleistung berechnet.

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen; sie wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in angemessenem Umfang gebildet. Die Bewertung erfolgt mit dem voraussichtlichen Erfüllungsbetrag. Künftige Pries- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objetive Hinweise für deren Eintritt vorliegen.

Die Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Forderungen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen i.H.v. EUR 1.230,44 betreffen im voller Höhe sonstige Forderungen. Sämtliche Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von einem Jahr.

2. Verbindlichkeiten

In den Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 261.445,28 sind im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 6.183,13 sowie Verbindlichkeiten aus einem Darlehen inkl. Zinsen in Höhe von EUR 252.589,04 enthalten.

Sämtliche Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Laufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Gesellschaft hat für die Nutzung von Büroräumen einen entsprechenden Mietvertrag abgeschlossen. Aus diesem Mietverhältnis ergeben sich zum Bilanzstichtag sonstige finanzielle Verpflichtungen für das Geschäftsjahr 2022 in Höhe von ca. TEUR 41.
IV. Sonstige Angaben

Mitarbeiteranzahl

Im Geschäftsjahr 2021 beschäftigte die Gesellschaft durchschnittlich sechs Mitarbeiter.

Geschäftsführung und Vertretung

Die Geschäftsführer im Berichtszeitraum waren:
- Herr Sebastian Heitmann, Berlin
- Herr Joern-Carlos Kuntze, Essen
- Herr Refael Yair Reem, Berlin
- Herr Oliver Schwarzer, Essen

Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit und haben die Befugnis, die Gesellschaft jeweils einzeln zu vertreten.
VI. Fortführung des Unternehmens/Überschuldung

Die Gesellschaft ist zum 31. Dezember 2021 bilanziell überschuldet und weist einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von EUR 309.476,58 aus. Nach Auffassung der Geschäftsführung ist die Gesellschaft nicht im Sinne des § 19 InsO überschuldet, da die Untermotorisiert GmbH einen qualifizierten Rangrücktritt über ihre Forderungen in Höhe von EUR 252.589,04 erklärt hat.

Berlin, den 8. September 2022
………………………………………………………..
Extantia Capital Management GmbH vertreten durch die Geschäftsführer Sebastian Heitmann, Joern-Carlos Kuntze, Refael Yair Reem und Oliver Schwarzer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 06.04.2023 festgestellt.

Bestätigungsvermerk

An die Extantia Capital Management GmbH, Berlin

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Extantia Capital Management GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Extantia Capital Management GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom
1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und
- vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 45a Abs. 1 KAGB i. V. m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschafts- prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt ,,Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lage- berichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufs- rechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschri ten in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
-  identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
-  gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
-  beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
-  ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmens- tätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeut- same Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
-  beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
-  beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
-  führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 14. Oktober 2022 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Petra Sandhaas Wirtschaftsprüferin
Daniel Beu Wirtschaftsprüfer