Deutsche Seereederei GmbH

Rostock

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Deutsche Seereederei GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzernkapitalflussrechnung und der Entwicklung des Konzerneigenkapitals für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Deutsche Seereederei GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;

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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;

―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
―	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;

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führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, 27. August 2020

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Klimmer, Wirtschaftsprüfer

Haißer-Kammauf, Wirtschaftsprüferin

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

AKTIVA

			31.12.2018
	EUR	EUR	EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	2.321.037		2.298.468
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	508.989		556.044
3. Geschäfts- oder Firmenwert	293.784		401.184
4. Geleistete Anzahlungen	785.364		842.783
		3.909.174	4.098.479
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	278.331		2.534.844
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.849.486		633.232
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.639.135		7.503.114
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	391.570		15.053.422
		10.158.522	25.724.612
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	260.023		233.881
2. Beteiligungen	1.090.298		1.356.689
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	977.213		1.272.820
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.976.825		0
5. Genossenschaftsanteile	202.000		202.000
6. Sonstige Ausleihungen	297.716		1.074.449
		4.804.075	4.139.839
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.738.399		1.834.433
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	15.515.738		4.111.741
3. Waren	664.267		635.488
4. Geleistete Anzahlungen	47.676		641.635
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-13.054.346		0
		4.911.734	7.223.297
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.701.547		5.839.632
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	161.806		18.461
3. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	196.829		245.569
4. Sonstige Vermögensgegenstände	9.130.154		12.858.935
		16.190.336	18.962.597
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		21.886.172	21.589.629
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		1.995.996	2.087.661
		63.856.009	83.826.114

PASSIVA

			31.12.2018
	EUR	EUR	EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		33.910.000	33.910.000
II. Kapitalrücklage		3.350.000	3.350.000
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		29.635	-24.881
IV. Konzernbilanzverlust		32.673.617	34.021.134
V. Nicht beherrschende Anteile		0	-42.840
		4.616.018	3.171.145
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	501.877		3.073
2. Sonstige Rückstellungen	11.257.931		16.110.508
		11.759.808	16.113.581
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.623.399		10.116.882
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	10.245.189		6.389.295
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.582.521		17.111.064
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	195.936		314.406
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0		996
6. Sonstige Verbindlichkeiten	16.040.658		28.917.847
davon gegenüber Gesellschaftern EUR 224.078 (Vj. EUR 412.290)
davon aus Steuern EUR 2.418.618 (Vj. EUR 2.261.466)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 11.098 (Vj. EUR 330.141)
		45.687.703	62.850.490
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		1.792.480	1.690.898
		63.856.009	83.826.114

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für 2019

			2018
	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	226.266.394		185.038.825
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands
an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	11.432.776		-10.636.101
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	115.000		421.431
		237.814.170	174.824.155
4. Sonstige betriebliche Erträge		9.900.159	4.769.812
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	21.735.995		18.764.887
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	83.798.656		50.321.416
		105.534.651	69.086.303
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	51.980.776		46.496.976
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	10.727.224		9.462.411
davon für Altersversorgung EUR 219.067 (Vj. EUR 217.617)
		62.708.000	55.959.387
7. Abschreibungen
auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		3.595.317	2.049.551
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		72.186.194	61.117.248
9. Erträge aus Beteiligungen	460.264		1.514.683
10. Aufwendungen (Vj. Erträge) aus assoziierten Unternehmen	-295.339		483.090
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	195.352		607.070
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 0 (Vj. EUR 186.553)
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	2.000		25.560
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	2.088.582		1.786.771
davon an verbundene Unternehmen EUR 15.382 (Vj. EUR 2)
		-1.730.305	792.512
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		386.406	114.704
15. Ergebnis nach Steuern		1.573.456	-7.940.714
16. Sonstige Steuern		225.939	194.604
17. Jahresüberschuss (Vj.Jahresfehlbetrag)		1.347.517	-8.135.318
18. Verlustvortrag aus dem Vorjahr		34.021.134	25.928.307
19. Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Verlust		0	-42.491
20. Konzernbilanzverlust		32.673.617	34.021.134

Konzern-Kapitalflussrechnung für 2019

	2019	2018
	TEUR	TEUR
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Jahresergebnis (einschließlich Ergebnisanteilen von Minderheitsgesellschaftern) vor außerordentlichen Posten	1.348	-8.093
Abschreibungen (+)/Zuschreibungen (-) auf Gegenstände des Anlagevermögens	3.533	2.075
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Rückstellungen	-4.853	-78
Gewinn (-)/Verlust (+) aus Beteiligungen	-165	-483
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge (-)/Aufwendungen (+)	189	-421
Verlust (+)/Gewinn (-) aus Anlageabgängen	56	16
Zunahme (-)/Abnahme (+) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva	21.671	-1.462
Abnahme (-)/Zunahme (+) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva	3.414	6.061
Zinsaufwendungen (+)/Zinserträge (-)	1.893	2.046
Ertragsteueraufwand (+)/-ertrag (-)	386	115
Ertragsteuerzahlungen (-)/-erstattungen (+)	143	-152
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	27.615	-376
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.836	-1.011
Einzahlungen (+) aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	494	0
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.985	-10.613
Einzahlungen (+) aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	1.222	1.212
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-2.084	-13
Erhaltene Zinsen (+)	195	657
Erhaltene Dividenden (+)	460	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-4.534	-9.768
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen (+) aus der Aufnahme von Krediten	14.235	9.124
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Krediten	-34.929	0
Gezahlte Zinsen (-)	-2.089	-848
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-22.783	8.276
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Zwischensummen 1 - 3)	298	-1.868
Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	7
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	18	0
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	20.406	22.266
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	20.722	20.406
5. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	21.886	21.590
Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-1.164	-1.184
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	20.722	20.406

Entwicklung des Konzerneigenkapitals für 2019

	Mutterunternehmen
			Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Konzernbilanzverlust
	EUR	EUR	EUR
01.01.2018	33.910.000	3.350.000	-25.928.307
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0
Änderungen aus der Währungsumrechnung	0	0	0
	0	0	0
Konzernjahresergebnis	0	0	-8.092.827
Konzerngesamtergebnis	0	0	-8.092.827
31.12.2018/ 01.01.2019	33.910.000	3.350.000	-34.021.134
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0
Änderungen aus der Währungsumrechnung	0	0	0
	0	0	0
Konzernjahresergebnis	0	0	1.347.517
Konzerngesamtergebnis	0	0	1.347.517
31.12.2019	33.910.000	3.350.000	-32.673.617

	Mutterunternehmen

	Ausgleichsposten aus der Fremdwährungsumrechnung	Eigenkapital gemäß Konzernbilanz
	EUR	EUR
01.01.2018	-1.295	11.330.398
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0
Änderungen aus der Währungsumrechnung	-23.586	-23.586
	-23.586	-23.586
Konzernjahresergebnis	0	-8.092.827
Konzerngesamtergebnis	0	-8.092.827
31.12.2018/ 01.01.2019	-24.881	3.213.985
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0
Änderungen aus der Währungsumrechnung	54.516	54.516
	54.516	54.516
Konzernjahresergebnis	0	1.347.517
Konzerngesamtergebnis	0	1.347.517
31.12.2019	29.635	4.616.018

	Nicht beherrschende Anteile		Konzerneigenkapital

	Minderheitenkapital	Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR
01.01.2018	252.648	252.648	11.583.046
Änderungen des Konsolidierungskreises	-251.702	-251.702	-251.702
Änderungen aus der Währungsumrechnung	-1.295	-1.295	-24.881
	-252.997	-252.997	-276.583
Konzernjahresergebnis	-42.491	-42.491	-8.135.318
Konzerngesamtergebnis	-42.491	-42.491	-8.135.318
31.12.2018/ 01.01.2019	-42.840	-42.840	3.171.145
Änderungen des Konsolidierungskreises	42.840	42.840	42.840
Änderungen aus der Währungsumrechnung	0	0	54.516
	42.840	42.840	97.356
Konzernjahresergebnis	0	0	1.347.517
Konzerngesamtergebnis	0	0	1.347.517
31.12.2019	0	0	4.616.018

Konzernanhang für 2019

A. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Die für einzelne Positionen geforderten Zusatzangaben sind teilweise in den Konzernanhang übernommen worden.

Das Mutterunternehmen ist unter der Firma Deutsche Seereederei GmbH mit Sitz in Rostock im Handelsregister des Amtsgerichts Rostock unter der Nummer HRB 297 eingetragen.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst neben der Konzernmuttergesellschaft 30 (Vj. 30) einbezogene Unternehmen, die direkt oder indirekt unter der einheitlichen Leitung der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, stehen; davon werden 23 (Vj. 22) Unternehmen vollkonsolidiert, 0 (Vj. 1) Unternehmen quotal konsolidiert und 7 (Vj. 7) Gesellschaften werden nach der Equity-Methode einbezogen. Die Unternehmen sind in der Aufstellung des Anteilsbesitzes aufgeführt und entsprechend gekennzeichnet.

Im Berichtsjahr wurde die Gesellschaft DSR Hotel Ruhpolding GmbH, Rostock, zum 25. April 2019 auf die Gesellschaft DSR Immobilien GmbH, Rostock, verschmolzen.

Durch die Veränderung des Konsolidierungskreises wird die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahreskonzernabschluss nicht eingeschränkt.

In dem vorliegenden Konzernabschluss sind die Gesellschaften Neuer Steinweg GmbH & Co. KG, Rostock, Projektgesellschaft Stahltwiete 13-21 mbH & Co. KG, Rostock, Thadenstraße Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, Rostock, HBH Büro GmbH & Co. KG, Hamburg, PREMEDION GmbH, Rostock, Travemünde Ferienapartments P&D GmbH & Co. KG, Rostock, und Louis C. Jacob Markenverwaltung GmbH, Rostock, nach der Equity-Methode bilanziert worden, da ein maßgeblicher Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik gemäß § 311 Abs. 1 HGB durch den Konzern ausgeübt wird (vgl. Anlage zum Anteilsbesitz).

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Neuer Steinweg GmbH & Co. KG, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Eigenkapital	675
Rückstellungen	510
Verbindlichkeiten	32
Gesamtleistung	39
Materialaufwand	63
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	21
Jahresüberschuss	4

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Projektgesellschaft Stahltwiete 13-21 mbH & Co. KG, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Eigenkapital	436
Rückstellungen	59
Verbindlichkeiten	3
Gesamtleistung	3
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	2
Jahresüberschuss	11

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Travemünde Ferienapartments P&D GmbH & Co. KG, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Umlaufvermögen	927
Eigenkapital	97
Rückstellungen	585
Verbindlichkeiten	246
Gesamtleistung	381
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	6
Jahresüberschuss	397

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Thadenstraße Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Umlaufvermögen	306
Eigenkapital	223
Rückstellungen	83
Gesamtleistung	0
Materialaufwand	0
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	4
Jahresfehlbetrag	15

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der HBH Büro GmbH & Co. KG, Hamburg, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Eigenkapital	314
Rückstellungen	354
Verbindlichkeiten	0
Gesamtleistung	124
Materialaufwand	4
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	0
Jahresüberschuss	81

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der PREMEDION GmbH, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Finanzanlagen	152
Verbindlichkeiten	256
Rohergebnis	239
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	7
Jahresfehlbetrag	20

Eine verkürzte Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Louis C. Jacob Markenverwaltung GmbH, Rostock, zum 31. Dezember 2019 ergibt folgendes Bild:

	TEUR
Anlagevermögen	33
Eigenkapital	95
Rückstellungen	2
Jahresüberschuss	0

Entsprechend dem Wahlrecht nach § 311 Abs. 2 HGB sind die in der beigefügten Aufstellung des Anteilsbesitzes genannten assoziierten Unternehmen wegen insgesamt untergeordneter Bedeutung nicht nach der Equity-Methode bilanziert worden.

Aus gleichnamigem Grund, der insgesamt untergeordneten Bedeutung für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns, wurde vom Wahlrecht nach § 313 Abs. 3 Satz 4 HGB Gebrauch gemacht und auf die Angabe des Eigenkapitals und des Ergebnisses des letzten Geschäftsjahres verzichtet.

Gesellschaften ohne Geschäftstätigkeit oder mit geringem Geschäftsumfang werden gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen. Diese nicht einbezogenen Gesellschaften sind in der beigefügten Aufstellung des Anteilsbesitzes im Einzelnen aufgeführt.

Im Konzernabschluss der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, sind jene verbundenen Unternehmen zusammengefasst, die für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von wesentlicher Bedeutung sind.

Bei der erstmaligen Einbeziehung von Tochtergesellschaften wurden die in den Konzernabschluss aufgenommenen Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten neu bewertet und angesetzt.

C. Währungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Die Aktiv- und Passivposten der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse wurden, mit Ausnahme des Eigenkapitals (gezeichnetes Kapital, Rücklagen, Ergebnisvortrag zu historischen Kursen) zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind zum Durchschnittskurs in Euro umgerechnet. Die sich ergebende Umrechnungsdifferenz ist innerhalb des Konzerneigenkapitals nach den Rücklagen unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

D. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung der nach dem 31. Dezember 2009 einbezogenen Gesellschaften erfolgt nach der Neubewertungsmethode zum Erwerbszeitpunkt, wobei etwaige Fremdanteile nach der multiplikativen Methode ermittelt werden. Dabei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals des Tochterunternehmens verrechnet. Das Eigenkapital wird mit dem Betrag angesetzt, der dem zum Konsolidierungszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht. Ein nach der Verrechnung verbleibender Unterschiedsbetrag wird, wenn er auf der Aktivseite entsteht, als Geschäfts- oder Firmenwert und, wenn er auf der Passivseite entsteht, unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" nach dem Eigenkapital ausgewiesen.

Der für die Bestimmung des Zeitwerts der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten und der für die Kapitalkonsolidierung maßgebliche Zeitpunkt ist grundsätzlich der, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist. Bei Tochterunternehmen, auf deren Einbeziehung bisher gemäß § 296 HGB verzichtet worden war, ist der Zeitpunkt der Einbeziehung des Tochterunternehmens in den Konzernabschluss maßgeblich.

Die Kapitalkonsolidierung für Gesellschaften, die vor dem 1. Januar 2010 erstmals konsolidiert wurden, erfolgt nach der Buchwertmethode, wobei die Fremdanteile anhand der multiplikativen Methode ermittelt werden. Die Anschaffungskosten der Anteile werden mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Erwerbszeitpunkt oder zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung in den Konzernabschluss verrechnet. Die zu aktivierenden Beträge ordneten wir - soweit wie möglich - den betreffenden Aktivposten zu; der Restbetrag wird als Firmenwert ausgewiesen oder, sofern dem Restbetrag kein wesentlicher Wert beizumessen war, in voller Höhe abgeschrieben. Auf der Passivseite auszuweisende Unterschiedsbeträge werden entsprechend § 309 Abs. 2 HGB behandelt.

Die Anteile konzernfremder Gesellschafter an den einbezogenen Unternehmen werden in Höhe ihres Anteils am Kapital, an den offenen Rücklagen und am Gewinn und Verlust gemäß § 307 HGB innerhalb des Postens Eigenkapital gesondert ausgewiesen.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen einbezogenen Unternehmen werden eliminiert.

Wesentliche, aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr resultierende Zwischenergebnisse werden eliminiert.

In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung werden die konzerninternen Beträge eliminiert.

Auf ergebniswirksam verrechnete Eliminierungsvorgänge werden latente Steuerabgrenzungen gebildet, soweit dies erforderlich ist.

E. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses waren im Wesentlichen unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Realisations- und Imparitätsprinzip wurden beachtet; Vermögensgegenstände werden höchstens zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet.

Die erworbenen und selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände einschließlich des Firmenwertes aus der Erstkonsolidierung von Anteilen sowie Sachanlagen wurden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Abschreibungen bewertet. Öffentliche Investitionszuschüsse werden als Minderung der Anschaffungs- und Herstellungskosten erfasst. Die Abschreibungen werden planmäßig entsprechend der linearen Methode nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Die Abschreibung der Geschäfts- oder Firmenwerte erfolgt über einen Zeitraum von fünf Jahren.

Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von 410,00 EUR sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden im Übrigen zeitanteilig vorgenommen.

Das Wahlrecht zur Aktivierung von Fremdkapitalzinsen gem. § 298 Abs. 1 i. V. m. § 255 Abs. 3 Satz 2 HGB, für Fremdkapitalzinsen die zur Finanzierung der Herstellung der Vermögensgegenstände verwendet werden, wird in Anspruch genommen.

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten. Voraussichtlich dauernden Wertminderungen wird durch außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert Rechnung getragen.

Die At-Equity-Bewertung erfolgt nach der Buchwertmethode gemäß § 312 Abs. 1 Satz 1 HGB. Die Erstbewertung erfolgte auf den Erwerbszeitpunkt dieser Beteiligungen. Die Zugänge bei Beteiligungen an assoziierten Unternehmen enthalten erworbene Anteile, Einlagen und anteilige Jahresüberschüsse. Unter den Abgängen werden anteilige Jahresfehlbeträge sowie Dividendenausschüttungen und veräußerte Anteile erfasst.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet. Die Herstellungskosten enthalten Einzelkosten zuzüglich angemessener Gemeinkosten. Von dem Wahlrecht zur Aktivierung von Fremdkapitalzinsen gem. § 298 Abs. 1 i. V. m. § 255 Abs. 3 Satz 2 HGB, für Fremdkapitalzinsen die zur Finanzierung der Herstellung der Vermögensgegenstände verwendet wird, wird Gebrauch gemacht.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten abzüglich der Wertabschläge für Einzelrisiken und für das allgemeine Kreditrisiko bilanziert.

Der Bestand an Flüssigen Mitteln wird zu Nominalwerten angesetzt.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (d.h. einschließlich zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen) angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Aktivierung eines Überhangs latenter Steuern, die aus Differenzen in den Jahresabschlüssen der konsolidierten Unternehmen resultieren, unterbleibt in Ausübung des dafür bestehenden Ansatzwahlrechts.

F. Erläuterungen zur Konzernbilanz

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

Die Entwicklung der immateriellen Vermögensgegenstände ist in dem beigefügten Anlagenspiegel zu ersehen.

Die selbst geschaffenen Werte betreffen Entwicklungsleistungen des a-ja-Konzeptes. Sie sind zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert und werden über 15 Jahre abgeschrieben.

Die entgeltlich erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechte und ähnlichen Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten beinhalten im Wesentlichen entgeltlich erworbene Software.

Die Abschreibung der Software erfolgt über einen Zeitraum von 3 - 5 Jahren, der Lizenzen und sonstigen Rechte über einen Zeitraum von 5-10 Jahren.

Aus der Konsolidierung der nachfolgenden Gesellschaften resultieren Geschäfts- oder Firmenwerte, die planmäßig über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben werden. Zum Bilanzstichtag bestehen die folgenden Buchwerte:

a-ja Resort und Hotel GmbH, Rostock	254 TEUR
Projektgesellschaft Hotel Ruhpolding GmbH, Rostock	22 TEUR
HENRI Hotel AT GmbH, Rostock	9 TEUR
DSR Hotel Boltenhagen GmbH & Co. KG	4 TEUR
DSR Baltic Logistik GmbH, Rostock	3 TEUR
DSR Immobilien Development GmbH, Rostock	2 TEUR

Die im Anlagenspiegel ausgewiesene Veränderung des Geschäfts- und Firmenwertes begründet sich im Wesentlichen aus dem Erwerb weiterer Anteile an der Projektgesellschaft Hotel Ruhpolding GmbH, Rostock. Der hieraus entstandene Geschäfts- und Firmenwert wurde im Geschäftsjahr vollständig abgeschrieben, da das in der Gesellschaft enthaltene Grundstück veräußert wurde.

II. Sachanlagen

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens ist aus dem beigefügten Anlagenspiegel zu ersehen.

Die Zugänge durch die erstmalige Konsolidierung und die Abgänge durch die Entkonsolidierung von Gesellschaften sind in einer gesonderten Spalte im Anlagenspiegel ausgewiesen.

Die Sachanlagen beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Im Geschäftsjahr 2019 wurden keine Fremdkapitalzinsen i. S. d. § 255 Abs. 3 Satz 2 HGB im Sachanlagevermögen (Vj. 421,4 TEUR) in den Geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau aktiviert.

III. Finanzanlagen

Die ergänzenden Angaben zu den Finanzanlagen werden in der beigefügten Aufstellung des Anteilsbesitzes gemacht.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen beinhalten im Wesentlichen entsprechend § 296 HGB nicht konsolidierte Komplementär- und Vorratsgesellschaften von untergeordneter Bedeutung. In den Beteiligungen werden im Wesentlichen Beteiligungsgesellschaften des Geschäftsbereichs Immobilien ausgewiesen.

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen beinhalten die mittels Equity-Methode einbezogenen Gesellschaften Neuer Steinweg GmbH & Co. KG, Rostock, Projektgesellschaft Stahltwiete 13-21 mbH & Co. KG, Rostock, Thadenstraße Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, Rostock, HBH Büro GmbH & Co. KG, Hamburg, PREMEDION GmbH, Rostock, Travemünde Ferienapartments P&D GmbH & Co. KG, Rostock, und Louis C. Jacob Markenverwaltung GmbH, Rostock. Im Zusammenhang mit diesen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen ergibt sich ein statistisch vorgehaltener negativer Betrag in Höhe von 152 TEUR (Vj. 145 TEUR).

IV. Vorräte

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe resultieren aus dem Geschäftsbereich Tourismus und beinhalten im Wesentlichen in den Hotels befindliche Bestände an Speisen, Getränken, Tabakwaren und sonstigen Waren.

Die unfertigen Erzeugnisse und unfertigen Leistungen entfallen auf den Geschäftsbereich Immobilien mit 15.516 TEUR (Vj. 4.112 TEUR) und beinhalten im Wesentlichen die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten inklusive der mit diesen Objekten zusammenhängenden Bauneben- und Finanzierungskosten für im Bau befindliche Hotelprojekte. Im Geschäftsjahr 2019 wurden keine Fremdkapitalzinsen i. S. d. § 255 Abs. 3 Satz 2 HGB in die Herstellungskosten einbezogen (Vj. 0 TEUR).

Die Waren resultieren aus dem Geschäftsbereich Tourismus und betreffen vorrätige Verkaufsware.

V. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ergeben sich im Wesentlichen aus Lieferungen und Leistungen in den Geschäftsbereichen Tourismus mit 4.517 TEUR (Vj. 4.562 TEUR) und Immobilien mit 2.184 TEUR (Vj. 1.275 TEUR).

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen Forderungen gegen nicht in den Konzernabschluss einbezogene verbundene Unternehmen und resultieren aus dem laufenden Verrechnungsverkehr in Höhe von 162 TEUR (Vj. 18 TEUR).

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im Wesentlichen eine gestundete Kaufpreisforderung aus dem Verkauf von Hotelimmobilien in Höhe von 2.308 TEUR (Vj. 2.367 TEUR), Forderungen gegen das Finanzamt in Höhe von 1.443 TEUR (Vj. 1.882 TEUR), Kreditkartenforderungen in Höhe von 1.103 TEUR (Vj. 995 TEUR) sowie debitorische Kreditoren in Höhe von 964 TEUR (Vj. 1.059 TEUR).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, mit Ausnahme von sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von 2.117 TEUR (Vj. 2.308 TEUR), welche eine Laufzeit von mehr als einem Jahr haben.

VI. Aktive Rechnungsabgrenzung

In dieser Position sind im Wesentlichen Aufwendungen für Miete, Versicherungen und Beiträge ausgewiesen, die auf Zeiträume nach dem Bilanzstichtag entfallen.

VII. Aktive latente Steuern

Die Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, verfügt am Bilanzstichtag über steuerliche Verlustvorträge zur Körperschaftsteuer von rund 827 Mio. EUR und der vortragsfähige Gewerbeverlust beträgt rund 723 Mio. EUR. Bei voller Realisierbarkeit dieser Verlustvorträge und unter Berücksichtigung der geltenden Steuertarife (Körperschaftsteuersatz 15,825 %; durchschnittlicher Gewerbesteuersatz 16,28 %) repräsentieren diese Verlustvorträge am Bilanzstichtag einen Wert von ca. 249 Mio. EUR. Eine Aktivierung ist unter Bezugnahme auf das Wahlrecht nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB unterblieben.

VIII. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital und Kapitalrücklage entsprechen, den bei der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock, ausgewiesenen Bilanzposten.

Die selbstgeschaffenen Werte unterliegen der gesetzlichen Ausschüttungssperre.

Infolge einer Buchung im Einzelabschluss einer Tochtergesellschaft wurde der Konzernbilanzverlust um 270 TEUR angepasst.

IX. Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen beinhalten im Wesentlichen Gewerbesteuern.

X. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2019	31.12.2018
	TEUR	TEUR
Drohverlustrückstellungen	500	5.882
Leistungsbezogene Verbindlichkeitsrückstellungen	10.758	6.870
Personalrückstellungen	3.214	3.358
Gesamt	11.258	16.110

XI. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben am Bilanzstichtag folgende Restlaufzeiten:

	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre	davon gesichert	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.623	0	0	3.623	3.623
Vorjahr	10.117	0	0	10.117	10.117
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	10.245	0	0	0	10.245
Vorjahr	6.389	0	0	0	6.389
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.433	150	0	0	15.583
Vorjahr	16.835	276	0	0	17.111
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	196	0	0	0	196
Vorjahr	314	0	0	0	314
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0	0	0	0
Vorjahr	1	0	0	0	1
Sonstige Verbindlichkeiten	12.270	2.161	1.610	0	16.041
Vorjahr	20.989	7.134	795	6.000	28.918
Gesamt	41.767	2.311	1.610	3.623	45.688
Vorjahr	54.645	7.410	795	10.117	62.850

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Buchgrundschuld, Bürgschaft und Patronatserklärung besichert.

Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen betreffen im Wesentlichen Anzahlungen von und verkaufte Gutscheine an Kunden aus dem Geschäftsbereich Tourismus.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von 35 TEUR (Vj. 0 TEUR).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verbindlichkeiten gegenüber nicht in den Konzernabschluss einbezogenen verbundenen Unternehmen und resultieren aus dem laufenden Verrechnungsverkehr in Höhe von 196 TEUR (im Vj. im Wesentlichen aus sonstigen Verbindlichkeiten 314 TEUR).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten neben Verbindlichkeiten aus verzinslichen Darlehen gegenüber nahestehenden Personen in Höhe von 7.129 TEUR (Vj. 8.607 TEUR) im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Substanzerhaltungs- und Instandhaltungsverpflichtung des Geschäftsbereichs Tourismus 1.947 TEUR (Vj. 1.728 TEUR), Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von 2.419 TEUR (Vj. 2.261 TEUR), Darlehensverbindlichkeiten 723 TEUR (Vj. 13.633 TEUR) und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von 224 TEUR (Vj. 412 TEUR) sowie solche im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von 11 TEUR (Vj. 330 TEUR).

G. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt auf die Geschäftsbereiche auf:

	Berichtsjahr	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Tourismus	175.193	147.138
Immobilien	51.028	37.798
Holding	45	103
Gesamt	226.266	185.039

II. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von 4.185 TEUR (Vj. 827 TEUR), Erträge aus Versicherungsentschädigungen und Schadensersatzleistungen in Höhe von 785 TEUR (Vj. 1.616 TEUR), Erträge aus Sachbezügen 1.030 TEUR (Vj. 1.073 TEUR) und Erträge aus Zuschreibungen in Höhe von 65 TEUR (Vj. 0 TEUR).

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten weiterhin periodenfremde Erträge in Höhe von 777 TEUR (Vj. 674 TEUR).

III. Materialaufwand

Der Materialaufwand gliedert sich wie folgt auf die Geschäftsbereiche auf:

	Berichtsjahr			Vorjahr
	RHB-Stoffe	Bezogene Leistungen	Gesamt	RHB-Stoffe	Bezogene Leistungen	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Tourismus	21.736	32.656	54.392	18.765	25.635	44.400
Immobilien	0	51.143	51.143	0	24.686	24.686
Gesamt	21.736	83.799	105.535	18.765	50.321	69.086

IV. Abschreibungen

Von den Abschreibungen entfallen 1.320 TEUR (Vj. 16 TEUR) auf Geschäfts- oder Firmenwerte. Hierin enthalten sind 1.243 TEUR außerplanmäßige Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert.

V. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen Betriebsaufwendungen in Höhe von 47.822 TEUR (Vj. 45.910 TEUR), Verwaltungsaufwendungen in Höhe von 8.343 TEUR (Vj. 6.603 TEUR) sowie Vertriebsaufwendungen in Höhe von 8.431 TEUR (Vj. 6.063 TEUR).

Darüber hinaus werden periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 931 TEUR (Vj. 882 TEUR) ausgewiesen.

VI. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen in Höhe von -295 TEUR (Vj. 483 TEUR) resultiert aus der Equity-Bewertung von assoziierten Unternehmen.

VII. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die Position beinhaltet im Wesentlichen Zinsen für ausgereichte Darlehen an Dritte.

VIII. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen die Verzinsung der Drohverlustrückstellungen gemäß §253 Absatz 2 HGB sowie Kreditbearbeitungsgebühren.

IX. Steuern

Ausgewiesen werden in den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag laufende Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer sowie Erstattungen aus Vorjahren.

In den sonstigen Steuern sind im Wesentlichen Grundsteuern enthalten.

X. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

a) Bürgschaften, Patronatserklärungen und Cost-Over-Run-Garantien

Es bestehen Verpflichtungen aus Bürgschaften in Höhe von 128 TEUR (Vj. 128 TEUR) für Beteiligungsgesellschaften aus dem Geschäftsbereich Immobilien.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Bürgschaften für die Verbindlichkeiten von Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, gegenüber Kreditinstituten wird aufgrund der guten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der betreffenden Unternehmen als gering eingeschätzt.

Weiterhin bestehen Verpflichtungen aus einer selbstschuldnerischen Höchstbetragsbürgschaft in Höhe von 1.520 TEUR.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der Höchstbetragsbürgschaft für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wird aufgrund der guten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des betreffenden Unternehmens als gering eingeschätzt.

b) Sonstige Haftungsverhältnisse

Gemäß Urkunde 0201/2010 der Notarin Gamm, Rostock, vom 10. Februar 2010 übernimmt die Hotel Neptun Betriebsgesellschaft mbH, Rostock, eine persönliche Haftung mit Zwangsvollstreckungserklärung zu Gunsten der Deutschen Kreditbank AG, Berlin (DKB), in Höhe von 1.000 TEUR. Diese Besicherung erfolgte für den am 4. Februar 2010 geschlossenen Vertrag über einen Kontokorrentkredit in Höhe von 1.000 TEUR.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der persönlichen Haftung wird aufgrund der guten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des betreffenden verbundenen Unternehmens als gering eingeschätzt.

Die Deutsche Seereederei GmbH übernimmt im Wege des Schuldbeitritts alle Verpflichtungen für verbundene Gesellschaften aus dem Mantelkaufvertrag mit der Urkunde UR-Nr. 877/2015 HL vom 13. März 2015 des Notars Dr. Arne Helms, Hamburg, und allen damit zusammenhängenden Vereinbarungen (einschließlich der Erstattung von Schadensersatzansprüchen) als eigene Schuld zur gesamtschuldnerischen Haftung (Schuldbeitritt).

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der gesamtschuldnerischen Haftung/Schuldbeitritt wird aufgrund fehlender Hinweise auf die Nichteinhaltung der Bedingungen und Auflagen aus der o. g. Urkunde als gering eingeschätzt.

c) Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	Bilanzstichtag	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Bestellobligo aus Bauprojekten	25.718	12.248
Miet-, Pacht-, und Leasingverträge (p.a.)	43.740	39.118
Gesamt	69.458	51.366

Die Miet-, Pacht- und Leasingverträge haben Laufzeiten zwischen einem und fünfundzwanzig Jahren.

Es bestehen pachtvertragliche Verpflichtungen zur Erneuerung und Modernisierung von im wirtschaftlichen Eigentum des Verpächters stehenden Furniture & Equipment. Der jährliche Anteil der Pachterneuerungsverpflichtung, für den ein Liquiditätsnachweis erforderlich ist, richtet sich nach den erzielten Nettoumsatzerlösen des Pächters.

H. Nahe stehende Unternehmen und Personen

Zu den nahe stehenden Personen zählen natürliche Personen sowie juristische Personen und Unternehmen, die das berichtende Unternehmen oder eines seiner Tochtergesellschaften beherrschen können oder die auf das berichtende Unternehmen oder auf seine Tochterunternehmen unmittelbar oder mittelbar wesentlich einwirken können, sowie diejenigen natürlichen sowie juristischen Personen und Unternehmen, die das berichtende Unternehmen beherrschen kann oder auf die es wesentlich einwirken kann.

Es wurden keine Geschäfte zu nicht marktüblichen Bedingungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen durchgeführt.

I. Sonstige Angaben

I. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung erfolgt durch Herrn Horst Rahe, Kaufmann, Hamburg.

Unter Bezugnahme auf § 286 Abs. 4 HGB werden die Bezüge der Geschäftsführung nicht angegeben.

II. Mitarbeiter

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter betrug:

	Berichtsjahr	Vorjahr
Mitarbeiter	1.730	1.499
Auszubildende	248	270
Gesamt	1.978	1.769

III. Honorare des Abschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer des Konzerns für das Geschäftsjahr 2019 berechnete Gesamthonorar betrug insgesamt 328 TEUR (Vj. 267 TEUR). Davon entfallen auf Abschlussprüfungsleistungen 256 TEUR (Vj. 228 TEUR), Steuerberatungsleistungen 0 TEUR (Vj. 0 TEUR) und sonstige Leistungen 72 TEUR (Vj. 39 TEUR).

IV. Konzernverhältnisse

Einen Konzernabschluss für den größten Kreis der Unternehmen wird von der Deutsche Seereederei GmbH, Rostock (HRB 297), erstellt. Die Offenlegung erfolgt im Bundesanzeiger.

V. Befreiungsvorschriften für konsolidierte Gesellschaften

Die Gesellschaften DSR Hotel Holding GmbH, Rostock, A-ROSA Resort GmbH, Rostock, A-ROSA Resort Sylt GmbH, Rostock, Hotel Neptun Betriebsgesellschaft mbH, Rostock, a-ja Resort und Hotel GmbH, Rostock, Henri Hotel GmbH, Rostock, Henri Hotel Berlin GmbH, Rostock, Henri Hotel Düsseldorf GmbH, Rostock, Hotel Louis C. Jacob GmbH, Rostock, DSR Immobilien GmbH, Rostock, DSR Asset Management GmbH, Rostock, Wellness Resort Travemünde Baugesellschaft mbH, Rostock, DSR Immobilien Grund- u Sachvermögen GmbH & Co.KG Arkona Club Bad Griesbach, Rostock und Elbchaussee Immobilienverwaltung GmbH, Rostock, nehmen die Befreiungsvorschriften der §§ 264 Abs. 3 und 264b HGB in Anspruch.

VI. Nachtragsbericht

Die Ausbreitung des neuartigen Coronavirus hat sich ab Januar 2020 ausgehend von China sehr dynamisch und weltweit entwickelt. Angesichts der Ausbreitungsdynamik, der Schwierigkeit, Menschen vor einer Übertragung zu schützen und der Gefährlichkeit des Virus, ergriffen und ergreifen Regierungen und nationale Behörden Maßnahmen, die das öffentliche Leben extrem einschränken und die Wirtschaft, insbesondere die Tourismuswirtschaft und ihre Zulieferindustrien, stark negativ beeinträchtigen. Ein Ende dieser Entwicklung ist nicht absehbar. Gleiches gilt für die finanziellen Auswirkungen auf unseren Konzern, die wir derzeit nicht abschließend quantifizieren können, jedoch als deutlich negativ beurteilen.

VII. Angaben zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds beinhaltet den Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten der vollkonsolidierten Gesellschaften in Höhe von 21.886 TEUR (Vj. 21.590 TEUR) abzüglich der Kontokorrentkredite in Höhe von 1.164 TEUR.

Insgesamt unterliegen 3.972 TEUR (Vj. 5.529 TEUR) des Finanzmittelfonds Verfügungsbeschränkungen.

Im Geschäftsjahr 2019 wurden 2.089 TEUR (Vj. 848 TEUR) an Zinsen gezahlt und 195 TEUR (Vj. 657 TEUR) an Zinsen erhalten.

Im Geschäftsjahr sind Ertragsteuererstattungen in Höhe von 143 TEUR (Vj. Ertragsteuerzahlungen 152 TEUR) erfolgt.

Rostock, 26. August 2020

Deutsche Seereederei GmbH

Die Geschäftsleitung

Horst Rahe

Zusammensetzung und Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2019	Veränderungen Konsolidierungskreis	Zugänge	Abgänge
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	3.638.239	0	0	64.733
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.803.156	0	222.330	0
3. Geschäfts- oder Firmenwert	851.391	8.848	1.243.124	39.141
4. Geleistete Anzahlungen	842.783	0	426.182	0
	9.135.569	8.848	1.891.636	103.874
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	3.710.773 ^*	0	0	3.103.254
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.023.352	0	1.411.295	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.780.920	0	1.573.407	17.327
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	15.053.422	0	0	14.698.214
	39.568.467	0	2.984.702	17.818.795
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	658.880	0	77.115	50.972
2. Beteiligungen	1.211.772	0	2.000	116.391
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	789.730	0	0	0
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	1.976.825	0
5. Genossenschaftsanteile	202.000	0	0	0
6. Sonstige Ausleihungen	2.024.449	0	28.333	1.041.116
	4.886.831	0	2.084.273	1.208.479
	53.590.867	8.848	6.960.611	19.131.148

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Umbuchungen	Währungsdifferenz	31.12.2019
	EUR		EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	462.455	0	4.035.961
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	21.147	0	4.046.633
3. Geschäfts- oder Firmenwert	-1	0	2.064.221
4. Geleistete Anzahlungen	-483.601	0	785.364
	0	0	10.932.179
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	11.376	0	618.895
2. Technische Anlagen und Maschinen	36.961	0	2.471.608
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-84.699	112	21.252.413
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	36.362	0	391.570
	0	112	24.734.486
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	685.023
2. Beteiligungen	0	0	1.097.381
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	0	789.730
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	1.976.825
5. Genossenschaftsanteile	0	0	202.000
6. Sonstige Ausleihungen	0	0	1.011.666
	0	0	5.762.625
	0	112	41.429.290

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2019	Veränderungen Konsolidierungskreis	Zugänge
	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	1.339.770	0	375.154
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.247.113	0	290.531
3. Geschäfts- oder Firmenwert	450.207	0	1.320.230
4. Geleistete Anzahlungen	0	0	0
	5.037.090	0	1.985.915
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	1.175.929 *	0	25.662
2. Technische Anlagen und Maschinen	390.120	0	232.002
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	12.277.806	0	1.351.738
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
	13.843.855	0	1.609.402
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	425.000	0	0
2. Beteiligungen	5.083	0	2.000
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	-483.090	0	661.628
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	0
5. Genossenschaftsanteile	0	0	0
6. Sonstige Ausleihungen	800.000	0	0
	746.993	0	663.628
	19.627.938	0	4.258.945

	Kumulierte Abschreibungen
	Abgänge	Währungsdifferenz	31.12.2019
	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	0	0	1.714.924
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	0	0	3.537.644
3. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0	1.770.437
4. Geleistete Anzahlungen	0	0	0
	0	0	7.023.005
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	861.027	0	340.564
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0	622.122
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	16.378	112	13.613.278
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
	877.405	112	14.575.964
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	425.000
2. Beteiligungen	0	0	7.083
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	366.021	0	-187.483
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	0
5. Genossenschaftsanteile	0	0	0
6. Sonstige Ausleihungen	86.050	0	713.950
	452.071	0	958.550
	1.329.476	112	22.557.519

	Buchwerte
	31.12.2019	31.12.2018
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene Werte	2.321.037	2.298.469
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	508.989	556.043
3. Geschäfts- oder Firmenwert	293.784	401.184
4. Geleistete Anzahlungen	785.364	842.783
	3.909.174	4.098.479
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	278.331	2.534.844
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.849.486	633.232
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.639.135	7.503.114
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	391.570	15.053.422
	10.158.522	25.724.612
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	260.023	233.880
2. Beteiligungen	1.090.298	1.206.689
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	977.213	1.272.820
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.976.825	0
5. Genossenschaftsanteile	202.000	202.000
6. Sonstige Ausleihungen	297.716	1.224.449
	4.804.075	4.139.838
	18.871.771	33.962.929

^* Zum 1.1.2019 erfolgte eine ergebnisneutrale Anpassung der Anschaffungs- und Herstellungskosten sowie der kumulierten Abschreibungen.

Aufstellung direkter und indirekter Anteilsbesitz am 31. Dezember 2019 nach § 313 Abs. 2 HGB konsolidiert

Firmenname	effektiver Anteil in %
1. Unternehmensbereich Tourismus
a-ja Resort und Hotel GmbH, Rostock ¹	100,00
a-ja Resort Zürich GmbH, Zürich, Schweiz	100,00
DSR Hotel Holding GmbH, Rostock ¹	100,00
A-ROSA Resort GmbH, Rostock ¹	100,00
A-ROSA Resort Sylt GmbH, Rostock ¹	100,00
Henri Hotel GmbH, Rostock ¹	100,00
Henri Hotel Berlin GmbH, Rostock ¹	100,00
Henri Hotel Düsseldorf GmbH, Rostock ¹	100,00
Henri Hotel AT GmbH, Wien, Österreich	100,00
Hotel Louis C. Jacob GmbH, Rostock ¹	100,00
Hotel Neptun Betriebsgesellschaft mbH, Rostock ¹	100,00
Schlosshotel Kitzbühel GmbH, Rostock	100,00
PREMEDION GmbH, Rostock ²	33,33
2. Unternehmensbereich Immobilien
DSR Immobilien GmbH, Rostock ¹	100,00
DSR Asset Management GmbH, Rostock ¹	100,00
DSR Immobilien Development GmbH, Rostock	100,00
DSR Immobilien Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock	100,00
DSR Immobilien Grund- und Sachvermögen GmbH & Co. Arkona Club Bad Griesbach KG, Rostock	100,00
HBH Büro GmbH & Co. KG, Hamburg ²	40,00
Neuer Steinweg GmbH & Co.KG, Rostock ²	43,25
Projektgesellschaft Stahltwiete 13-21 mbH & Co.KG, Rostock ²	43,20
Thadenstrasse Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co.KG, Rostock ²	50,00
Travemünde Ferienapartments P&D GmbH & Co. KG, Rostock ²	100,00
Wellness Resort Travemünde Baugesellschaft mbH, Rostock ¹	100,00
DSR Hotel Boltenhagen GmbH, Rostock ¹	100,00
DSR Hotel Garmisch GmbH, Rostock ¹	100,00
3. Sonstige Unternehmensbereiche
DSR Baltic Logistik GmbH, Rostock	100,00
Elbchaussee Immobilienverwaltung GmbH, Rostock ¹	100,00
Louis C. Jacob Markenverwaltung GmbH, Rostock ²	50,00
Reederei HANSA Beteiligungen GmbH, Rostock	100,00

Legende:

¹ Unternehmen mit Ergebnisabführungsvertrag
² Einbeziehung mittels At-Equity-Bewertung

Firmenname	effektiver Anteil in %
1. Unternehmensbereich Immobilien
Deutsche Seereederei Immobilien Beteiligungsgesellschaft für Grund- und
Sachvermögen mbH, Rostock ¹	100,000
DSR Immobilien 1. Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg ²	40,000
Hybrid House Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock ²	25,000
Neuer Steinweg Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock ²	50,000
Thadenstrasse Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock ²	50,000
Travemünde Ferienapartments P&D Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock ¹	50,000
Verwaltungsgesellschaft Stahltwiete 13-21 mbH, Rostock ²	50,000
2. Sonstige Unternehmensbereiche
DSR Insurance Service Agency GmbH, Rostock ¹	75,00
DSR Maritime Infrastructure GmbH, Rostock ¹	100,00
DSR Hotel GP GmbH, Rostock ¹	100,00
Deutsche Hotel- und Resort GmbH (DSR) ¹	100,00
Deutsche Hotel und Resort Management GmbH, Hamburg ¹	100,00
Deutsche Hotel und Resort Holding GmbH & Co. KG, Rostock ¹	49,50
HSA Verwaltungsgesellschaft mbH, Rostock ¹	50,00

Legende:

¹ Verzicht auf die Einbeziehung gem. § 296 Abs. 2 HGB
² Keine Equity-Konsolidierung gemäß § 311 Abs. 2 HGB und Verzicht auf Angaben nach § 313 Abs. 3 Satz 4 HGB wegen insgesamt untergeordneter Bedeutung für den Konzern

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Konzerns

Die Deutsche Seereederei GmbH (DSR GmbH), Rostock, ist eine Tochter der Paradies Touristik AG, Kanton Graubünden, Schweiz, und der HIS Hamburgische Gesellschaft für Industrieanlagen- und Systemtechnik mbH, Hamburg. Gegenstand der Gesellschaft ist die Schifffahrt, der Tourismus und die Immobilienwirtschaft sowie die Erbringung von Dienstleistungen, insbesondere im Bereich der Datenverarbeitung, Organisation und Werbung. Diese Tätigkeiten werden im Wesentlichen durch rechtlich selbstständige Tochtergesellschaften ausgeübt. Die Gesellschaft wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 18. Juni 1990 gegründet und ist die Nachfolgegesellschaft des 1951 in der DDR gegründeten VEB Deutsche Seereederei.

Die DSR GmbH fungiert als operative Holding für die Geschäftsbereiche Tourismus (DSR Hotel Holding GmbH, Rostock, nebst Tochtergesellschaften und a-ja Resort und Hotel GmbH, Rostock) und Immobilien (DSR Immobilien GmbH, Rostock, nebst Tochtergesellschaften). Darüber hinaus ist PREMEDION GmbH, Rostock, in Anbetracht ihrer internationalen Bedeutung als Consulting- und Betreibergesellschaft für SPA- und Wellnessprojekte eine wichtige Finanzbeteiligung. Im Folgenden wird der DSR-Konzern in seiner Gesamtheit auch als "DSR-Gruppe", "Unternehmensgruppe" oder "Konzern" bezeichnet.

Zur DSR-Gruppe gehören im Geschäftsjahr renommierte touristische Produkte, wie die vier A-ROS A Resorts auf Sylt, in Travemünde, Bad Saarow und Kitzbühel, das Hotel Louis C. Jacob in Hamburg, das Hotel Neptun in Warnemünde, die Henri Hotels in Hamburg, Berlin und Düsseldorf, das Partnerhotel Hotel Paradies in der Schweiz, die a-ja Resorts in Warnemünde, Bad Saarow, Grömitz, Travemünde, Ruhpolding (Eröffnung im Jahr 2019) und Zürich/ Schweiz sowie die DSR Immobiliengruppe. Die Konzernstrategie, den DSR Konzern auf den Hospitality-Markt auszurichten, und sich dabei auf die drei Bereiche Resorts, Ferienimmobilien und möbliertes Wohnen zu spezialisieren, wurde auch im Geschäftsjahr weiter umgesetzt.

Die Entwicklung der A-ROSA- und a-ja Resorts sowie der Henri-Gruppe bildet in der Wachstumsstrategie des Gesamtkonzerns den wesentlichen Schwerpunkt.

Die DSR GmbH ist eine aktive Beteiligungsholding mit strategischer Management- und Finanzierungsfunktion für die Beteiligungsunternehmen. Die Holding bietet ihren Töchtern fachliche Unterstützung in den Bereichen Finanzierung, internes/externes Rechnungswesen und Steuern, Recht und Versicherungen, Risikomanagement, Unterstützung und Prüfung bei Unternehmenskäufen bzw. dem Erwerb und der Veräußerung von Beteiligungen an.

Die Deutsche Seereederei GmbH hält zum 31. Dezember 2019 folgende wesentliche Beteiligungen:

―	100 % an der DSR Hotel Holding GmbH (Tourismus)
―	100 % an der a-ja Resort und Hotel GmbH (Tourismus)
―	100 % an der DSR Immobilien GmbH (Immobilien)
―	100 % an der DSR Hotel Garmisch GmbH (Immobilien)
―	100 % an der DSR Hotel Boltenhagen GmbH (Immobilien)

die zugleich die Geschäftsbereiche im abgelaufenen Geschäftsjahr repräsentiert haben. Zu den wirtschaftlichen Ergebnissen der Geschäftsbereiche werden nachfolgend Ausführungen gemacht.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das deutsche Wirtschaftswachstum ist zum Jahresende 2019 ins Stocken geraten: Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist im vierten Quartal 2019 - preis-, saison- und kalenderbereinigt - nicht weiter gestiegen. Die konjunkturelle Lage in Deutschland entwickelte sich im Jahr 2019 wie folgt: es gab im Verlauf des Jahres nach einem schwungvollen Beginn im 1. Quartal (+0,5 %) und einem Rückgang im 2. Quartal (-0,2 %) zunächst eine leichte Erholung im 3. Quartal (+0,2 %). Daraus ergibt sich für das gesamte Jahr 2019 ein preisbereinigtes Wachstum des BIP von 0,6 % (auch kalenderbereinigt).

(Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung Nr. 056 vom 25. Februar 2020).

Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland steigen zu Beginn des Jahres 2020 abermals erheblich an. Der neue Wert der Konjunkturerwartungen für Januar 2020 liegt bei 26,7 Punkte.

(Quelle: www.ZEW.de, Pressemitteilung vom 21. Januar 2020)

Jedoch führt der Ausbruch des Coronavirus bereits im Februar 2020 zu einem deutlichen Rückgang der ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland um 18,0 Punkte auf 8,7 Punkte. (siehe www.ZEW.de, Pressemitteilung vom 28. Februar 2020). Ein weiterer Einbruch der ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland war im März zu verzeichnen: Rückgang um 58,2 Punkte auf minus 49,5 Punkte.

(Quelle: www.ZEW.de, Pressemitteilung vom 17. März 2020)

Tourismus

Im Jahr 2019 gab es in den Beherbergungsbetrieben in Deutschland 495,6 Millionen Übernachtungen in- und ausländischer Gäste. Wie das Statistische Bundesamt mitteilt, waren dies 3,7 Prozent mehr als 2018. Die Zahl der Übernachtungen von Gästen aus dem Inland stieg im Vergleich zu 2018 um 3,9 % auf 405,7 Millionen. Die Zahl der Übernachtungen von Gästen aus dem Ausland erhöhte sich um 2,5 % auf 89,9 Millionen. Der Zehnjahresvergleich zeigt: Seit 2009 ist die Zahl der Gästeübernachtungen um mehr als ein Drittel (34,4 %) gestiegen.

(Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung Nr. 041 vom 10. Februar 2020)

Deutsche Feriengebiete blieben auch im Jahre 2019 die mit Abstand beliebtesten Reiseziele der Bundesbürger. Mehr als jeder dritte Reisende (34 %) verbrachte seinen Haupturlaub zwischen den Küsten im Norden und den Bergen im Süden. Besonders häufig wurden in den vergangenen zwölf Monaten erneut die Seen und Ostseegemeinden in Mecklenburg-Vorpommern besucht. Aber auch die süddeutschen Destinationen in Bayern und Baden-Württemberg sowie in Schleswig-Holstein und Niedersachsen konnten sich über zahlreiche Gäste freuen.

(Quelle: Tourismus Analyse / Stiftung für Zukunftsfragen)

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen für Hotelimmobilien

Der deutsche Hotelinvestmentmarkt konnte im Jahr 2019 knapp über 5,0 Mrd. Euro umsetzen und hat damit zum fünften Mal in Folge die 4-Mrd.-Euro-Marke überschritten. Während der fünfjährige Durchschnitt um 20 % überboten werden konnte, blieb der Marktanteil der Assetklasse Hotel am gesamten Investmentmarkt stabil bei sieben Prozent.

Für erstklassige Hotels in bestimmten guten Lagen wurden Verkaufsfaktoren von 27,0 erzielt. Hotels im 4-Sterne-Segment hatten dabei mit 60 % (Vj. 46 %) die Spitzenposition. Die aktivste Käufergruppe war in 2019 mit einem Anteil von 32 % (Vj. 22 %) am Transaktionsvolumen die offenen Immobilien und Spezialfonds.

Der anhaltende Mangel an geeigneten Objekten und die zu verzeichnenden Preissteigerungen führten in 2019 zu einem verstärkten Investoreninteresse an attraktiven B- und C-Standorten (2 Mrd. Euro; Gesamtvolumen 5 Mrd. Euro).

(Quelle: Colliers International, Deutschland Hotel Investment Marktbericht 2019/2020)

Geschäftsverlauf 2019

Tourismus

Der Geschäftsbereich Tourismus betreibt im Geschäftsjahr die Hotels Louis C. Jacob (Hamburg) und Neptun (Warnemünde), die Henri Hotels in Hamburg, Berlin und Düsseldorf, die A-ROSA Resorts in Bad Saarow bei Berlin, in Lübeck-Travemünde, in List auf Sylt und in Kitzbühel/Österreich sowie die a-ja Resorts in Warnemünde, Travemünde, Grömitz, Bad Saarow, Zürich/Schweiz und Ruhpolding.

Im Geschäftsjahr erfolgte am 3. Mai 2019 die Eröffnung des a-ja Resorts in Ruhpolding.

Die positive Geschäftsentwicklung und die in Vorjahren begonnene strategische Neuausrichtung des Geschäftsbereichs Tourismus setzt sich auch in 2019 weiter fort und spiegelt die gesamtwirtschaftliche Lage der Branche wider.

A-ROSA und Hotel Neptun

Zusammengefasst wird auf den Geschäftsverlauf der A-ROSA Resorts in Bad Saarow, Travemünde, List und Kitzbühel und des Hotel Neptun in Warnemünde eingegangen.

Trotz einer siebenwöchigen Schließphase des A-ROSA Resorts in Kitzbühel aufgrund umfangreicher Sanierungsarbeiten konnte die Auslastung der genannten Hotels und Resorts im Vergleich zum Vorjahr um 1,62 % auf 76,39 % erhöht werden. Bei einer um EUR 2,23 auf EUR 190,68 gestiegenen durchschnittlichen Zimmerrate konnte für die A-ROSA Resorts und das Hotel Neptun insgesamt eine Umsatzsteigerung zum Vorjahr um TEUR 2.079 auf TEUR 97.081 verzeichnet werden. Das Geschäftsjahr 2019 war ein erfolgreiches Veranstaltungsjahr, es konnten in den A-ROSA Resorts diverse exklusive Großveranstaltungen durchgeführt werden. Weiterhin wurden umfangreiche Modernisierungs- und Sanierungsarbeiten durchgeführt.

a-ja Resorts

Im Geschäftsjahr 2019 wurden a-ja Resorts in Warnemünde, Grömitz, Bad Saarow, Travemünde, Zürich und Ruhpolding betrieben.

Der Geschäftsverlauf wurde im Wesentlichen durch die Neueröffnung des a-ja Resorts in Ruhpolding im Mai 2019 als erstes a-ja Alpen Resort geprägt. Zur Erhöhung der Aufenthaltsqualität fanden im a-ja Grömitz und a-ja Warnemünde Umbauarbeiten im Bereich der Bar statt. Im a-ja Bad Saarow konnten aufgrund der gemeinsamen Standortvermarktung mit dem A-ROSA Bad Saarow umfangreiche Großveranstaltungen durchgeführt werden.

Dementsprechend konnten die a-ja Resorts (ohne a-ja Zürich) eine Umsatzsteigerung von TEUR 16.496 auf TEUR 45.929 verzeichnen bei einer Auslastung von 67,40 % (Vj. 61,10 %) und einer durchschnittlichen Zimmerrate von EUR 112,64 (Vj. EUR 115,66).

Das erste a-ja City Resort in Zürich (Eröffnung im November 2018) erreichte im Berichtsjahr einen Umsatz von TEUR 7.864 bei einer Auslastung von 44,40 % und einer durchschnittlichen Zimmerrate von EUR 91,38. Marktseitig waren Herausforderungen aufgrund vieler Hotelneueröffnungen in Zürich zu bewältigen.

Jacob Familie

Das Hotel Louis C. Jacob war in 2018 im Haupthaus aufgrund umfangreicher Sanierungsarbeiten in der Küche im ersten Quartal geschlossen. Bedingt durch die Schließphase im Vorjahr steigerte sich die Auslastung von 55,85 % (2018) auf 60,42 % bei einer leicht gesunkenen durchschnittlichen Zimmerrate von EUR 236,73 (Vj. EUR 237,28). Es wurde in der Jacob Familie ein Gesamtumsatz von TEUR 15.835 (Vj. TEUR 14.410) erzielt. Das CARLS Restaurant an der Elbphilharmonie knüpfte auch im Jahr 2019 an seine Erfolge an (Umsatzsteigerung zum Vorjahr um TEUR 77).

HENRI

Unter der Marke HENRI betreibt die Unternehmensgruppe Hotels in Hamburg, Berlin und Düsseldorf.

Im Berichtsjahr konnte der Umsatz der Henri Hotels auf TEUR 7.916 (TEUR +2.071) gesteigert werden bei einer leicht gesunkenen Durchschnittsrate von EUR 116,27 (Vj. EUR 117,24) und einer Auslastung von 75,31 % (Vj. 80,93 %).

Das Berichtsjahr war davon gekennzeichnet, dass im HENRI Hamburg Herausforderungen bestanden zum einen marktseitig aufgrund vieler Hotelneueröffnungen in 2019 sowie zum anderen technischer Natur aufgrund eines Wasserschadens. Das HENRI Berlin konnte in 2019 ein volles Betriebsjahr ohne Baumaßnahmen verzeichnen. Das HENRI Düsseldorf konnte sich nach erfolgreicher Eröffnung im November 2018 im ersten Betriebsjahr 2019 weiter am Markt etablieren.

Immobilien

Objekt- und Grundstücksverkäufe:

Das Objekt a-ja Resort in Ruhpolding wurde im April 2019 an den neuen Eigentümer übergeben.

Erreichte Meilensteine und Bautätigkeiten:

Für ein a-ja Resort an der Ostsee in Boltenhagen (225 Zimmer geplant) erfolgte die Übernahme des Grundstücks mit Kaufpreiszahlung im Januar 2019. Die Fertigstellung wird für 2023 erwartet.

Im April 2019 erfolgte die Baugenehmigung und der Baubeginn für das a-ja Resort Garmisch- Partenkirchen. Die Fertigstellung ist Mitte Februar 2021 geplant. Die DSR Immobilien GmbH ist hier als Dienstleister für die Entwicklung und die Steuerung des Projekts tätig.

Im Mai 2019 erfolgte im ersten bayrischen a-ja Resort in Ruhpolding (244 Zimmer) die Eröffnung.

103 der 108 Ferienapartments in Travemünde waren bereits 2018 an die Käufer übergeben worden. Die restlichen fünf Wohnungen wurden in 2019 an die neuen Eigentümer nach Kaufpreiszahlung übergeben.

Für einen Investor beteiligte sich der Geschäftsbereich Immobilien an einer Ausschreibung für ein Hotelgrundstück in der Hansestadt Rostock. Nachdem im November 2018 die gemeinsame Bewerbung den Zuschlag erhielt, wurde in 2019 ein Dienstleistungsvertrag zur Realisierung des Projektes geschlossen.

Nach der Rückabwicklung des ursprünglichen Kaufvertrages für das Grundstück in Langenort im April 2019 wurde im November 2019 erneut ein Kaufvertrag beurkundet. Kaufpreiszahlung und Übergabe des Grundstücks erfolgte im Dezember 2019.

Akquisetätigkeiten:

Die Gemeinde Markt Mittenwald in Bayern hat im Oktober der Ansiedlung eines a-ja Resorts zugestimmt. Im Dezember 2019 wurde der verhandelte Kaufpreis vom Gemeinderat bestätigt. Gegenwärtig laufen parallel die Kaufvertragsverhandlungen, Finanzierungsgespräche und die Endinvestorenkommunikation.

Für weitere Immobilien-Entwicklungen im Bereich Hospitality werden derzeit Gespräche geführt.

Personalentwicklung

Nach einzelnen Geschäftsbereichen gegliedert waren am Bilanzstichtag beschäftigt:

	2019	2018
Tourismus	1.889	1.753
Immobilien	73	63
Holding	16	13
Gesamt	1.978	1.829
- davon Auszubildende	247	266

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns ist auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2019 durch die Neuorganisation der Geschäftsbereiche geprägt.

Die wesentlichen Veränderungen der Vermögens- und Finanzlage sowie die wesentlichen Faktoren der Ertragslage werden nachfolgend kurz dargelegt:

Vermögens- und Finanzlage (Zahlenangabe in TEUR)

Posten	31.12.2019		31.12.2018		Änderung 2019-2018
Aktiva	63.856	100 %	83.826	100 %	-19.970
Anlagevermögen	18.872	30 %	33.963	40 %	-15.091
Imm. Vermögensgegenstände	3.909		4.098		-189
Sachanlagen	10.159		25.725		-15.566
Finanzanlagen	4.804		4.140		664
Umlaufvermögen	42.988	67 %	47.775	57 %	-4.787
Vorräte	4.912		7.223		-2.311
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	16.190		18.963		-2.773
Flüssige Mittel / Wertpapiere	21.886		21.590		296
Rechnungsabgrenzung	1.996	3 %	2.088	3 %	-92
Passiva	63.856	100 %	83.826	100 %	-19.970
Eigenkapital	4.616	7 %	3.171	4 %	1.445
Gez. Kapital und Rücklagen	37.260		37.260		0
Konzernbilanzverlust	-32.674		-34.021		1347
Übrige Eigenkapitalposten	30		-68		98
Rückstellungen	11.760	18 %	16.114	19 %	-4.354
Verbindlichkeiten	45.688	72 %	62.850	75 %	-17.162
Kreditverbindlichkeiten	3.623		10.117		-6.494
Übrige Verbindlichkeiten	42.065		52.734		-10.669
Rechnungsabgrenzung	1.792	3 %	1.691	2 %	101

Die Vermögens- und Finanzlage zeichnet sich durch eine Reduzierung der Bilanzsumme aus. Die Verringerung des Sachanlagevermögens ist im Wesentlichen auf die Veräußerung des Objektes Ruhpolding zurückzuführen. Korrespondierend dazu verringerten sich auch die Verbindlichkeiten. Die Eigenkapitalquote steigt auf 7,23 % (Vj. 3,78 %).

Ertragslage (Zahlenangabe in TEUR)

Posten	2019		2018		Änderung 2019-2018
Umsatzerlöse	226.266	95 %	185.039	106 %	41.227
Bestandsänderung	11.433	5 %	-10.636	-6 %	22.069
aktivierte Eigenleistungen	115	0 %	421	0 %	-306
Gesamtleistung	237.814	100 %	174.824	100 %	62.990
Materialaufwand	105.535	44 %	69.086	40 %	36.449
Rohergebnis	132.279	56 %	105.738	60 %	26.541
sonstige betr. Erträge	9.900	4 %	4.770	3 %	5.130
Personalaufwand	62.708	26 %	55.959	32 %	6.749
Abschreibungen	3.595	2 %	2.050	1 %	1.545
sonstige betr. Aufwendungen	72.186	30 %	61.117	35 %	11.069
Finanzergebnis	-1.730	-1 %	793	0 %	-2.523
Ertragsteuern	386	0 %	115	0 %	271
Ergebnis nach Steuern	1.574	1 %	-7.940	-5 %	9.514
sonstige Steuern	226	0 %	195	0 %	31
Jahresüberschuss (Vj. Jahresfehlbetrag)	1.348	1 %	-8.135	-5%	9.483

Die Umsatzerlöse sind im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen aufgrund des Verkaufs des Objektes Ruhpolding gestiegen. Ebenso trugen alle Hotelmarken zur Steigerung des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr bei u. a. auch aufgrund von Neueröffnungen (a-ja Ruhpolding im Mai 2019, a-ja Zürich und HENRI Düsseldorf im November 2018). Korrespondierend dazu sind auch Material- und Personalaufwand im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Die Bestandsänderung spiegelt im Wesentlichen den Baufortschritt der a-ja Resorts in Garmisch-Partenkirchen und Boltenhagen wider.

Das EBIT (Ergebnis nach Steuern korrigiert um die Ertragsteuern und das Finanzergebnis) beträgt in 2019 EUR 3,7 Mio. (Vj. EUR -8,6 Mio.).

3. Risikobericht

Zunächst wird allgemein auf die Risiken und deren Überwachung in unserer Unternehmensgruppe eingegangen. Die speziellen Risiken aufgrund der Corona-Pandemie werden im Punkt "Coronavirus" separat erläutert.

Als wesentliche Zielsetzung gilt es, strategische Risiken aber auch Chancen frühzeitig zu erkennen und zu steuern. In diesem Zusammenhang wird beispielsweise in den eigenverantwortlichen Sparten insbesondere durch entsprechende Controlling-Maßnahmen sowie durch eine Mehrjahresplanung eine ständige Überwachung der operativ tätigen Geschäftsbereiche hinsichtlich möglicher Finanzierungs- und sonstiger Risiken sichergestellt. Strategische Risiken bestehen naturgemäß in der Unsicherheit der Vorhersage von Trends. Um dem zu begegnen, werden strategische Entscheidungen im Hinblick auf die Erweiterung auf neue und den Ausbau bestehender Aktivitäten erst nach sorgfältiger und umfassender Analyse der Märkte und Evaluierung von Geschäftschancen getroffen. Externe Experten werden dabei in einem sinnvollen Maße eingebunden. Ein weiterer Erfolgsfaktor in einer sich immer schneller wandelnden Welt ist ein hohes Maß an Flexibilität. Dies erreichen wir durch einfache, klare und effiziente Führungsstrukturen mit verteilter Kompetenz und Verantwortung.

Liquiditätsrisiken ergeben sich derzeit zum einen aufgrund der kurzfristigen Finanzierung insbesondere im Geschäftsbereich Tourismus im Zuge des Aufbaus neuer Geschäftsfelder und eines damit verbundenen hohen Bedarfs an finanziellen Mitteln. Zum anderen können sich Risiken daraus ergeben, dass in den jeweiligen Budgets prognostizierte Liquiditätsflüsse nicht und/oder nicht planungsgemäß erzielt werden können und somit ein geplanter Zu- und/oder Abfluss an liquiden Mitteln ausbleibt oder verspätet eintritt. Allgemein haben sich die Refinanzierungsmöglichkeiten (insb. über Banken) vor dem Hintergrund steigender Anforderungen an Finanzinstitute deutlich verschlechtert.

Um das Finanzierungsrisiko zu mindern, wurde in allen Geschäftsbereichen die langfristige Kapitalbindung reduziert. Dies war umso notwendiger, da die Refinanzierungsmöglichkeiten bei Banken sich, vor dem Hintergrund der Finanzkrise, deutlich verschlechtert und bislang nicht erholt haben. Zins- und Währungsrisiken aus der Unternehmens- und Projektfinanzierung werden durch ein aktives Zins- und Währungsmanagement, zum Teil mittels üblicher Instrumente (Finanzderivate), mit dem Ziel niedriger und planbarer Finanzierungskosten gesteuert. Für das Jahr 2020 wird mit immer noch geringen Basiszinssätzen (insbesondere EURIBOR) gerechnet.

Die Selbständigkeit der Tochterunternehmen soll ein marktorientiertes Handeln gewährleisten und eine direkte geschäftsfeldbezogene Steuerung von Einzelrisiken ermöglichen. Aufgrund bestehender Unternehmensverträge und des Eingehens von Haftungsverhältnissen erfolgt eine Zusammenfassung der geschäftsfeldbezogenen Risiken auf Ebene der Konzernmuttergesellschaft zu einem Portfoliorisiko. Zugleich werden Chancen einzelner Geschäftsfelder in das Portfolio einbezogen. Zudem sollen insbesondere strategische Partnerschaften und Kooperationen konjunkturell bedingten Risiken (z. B. Auslastung der Hotels oder Vermarktungsrisiken von Immobilien) sowie Wettbewerbs- und Finanzierungsrisiken entgegenwirken.

Operative Risiken werden bereits in den einzelnen Geschäftseinheiten eigenverantwortlich und nach branchentypischen Merkmalen sowie unter Zuhilfenahme üblicher Steuerungsinstrumente überwacht. Risiken im Personalbestand (insbesondere im Hinblick auf den in Deutschland bereits bestehenden und in der Zukunft stark ansteigenden Mangel an hochqualifizierten Mitarbeitern) begegnen wir dadurch, dass wir frühzeitig Nachwuchs in allen Geschäftsbereichen ausbilden und fördern.

Im Geschäftsbereich Tourismus wird das mit der Entwicklung der Finanzmarktlage verbundene Buchungsverhalten der Gäste und das damit einhergehende Risiko von kurzfristigen Finanzierungslücken durch eine monatliche Berichterstattung und eine rollierende Liquiditätsplanung minimiert.

Der Geschäftsbereich Tourismus unterhält ein umfassendes Früherkennungssystem zum Erkennen wirtschaftlicher Risiken. Neben der monatlichen Berichterstattung zu erreichten Betriebsergebnissen in Form international vergleichbarer Abrechnungssysteme für Hotels & Resorts jeweils mit aktualisierten Jahreshochrechnungen, wird in gleichem Rhythmus die Buchungssituation für die nächsten Monate überprüft. Des Weiteren ist der Konzern durch erarbeitete Kostensenkungs- und Umsatzförderungsprogramme in der Lage, kurzfristig auf Auslastungs- und Umsatzschwankungen zu reagieren. Die Liquiditätslage wird ebenfalls kontinuierlich mit der geplanten Liquidität abgeglichen und durch Forecasts fortgeschrieben und ggf. werden entsprechende Sicherungsmaßnahmen eingeleitet. Die Entwicklung der Märkte wird in Bezug auf die Konkurrenzsituation und die wirtschaftliche Lage überwacht.

Aufgrund der derzeitigen Risiken und konjunkturell bedingten Verhaltensänderungen am Markt ist weiterhin die Einschätzung der Entwicklung des Geschäftsjahres 2020 in Abhängigkeit von der weiteren allgemeinen Entwicklung zu betrachten. Die sich ergebenden Risiken werden vom Geschäftsbereich Tourismus antizipiert und es werden die entsprechenden Maßnahmen zur Ergebnissicherung eingeleitet.

Der Geschäftsbereich Immobilien ist durch seine Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt. Dies sind insbesondere das Kreditrisiko, Projekt- und Objektrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Zinsrisiko.

Die Kredite und Kreditlinien werden regelmäßig im Rahmen des internen Reportings überprüft.

Durch die Fokussierung des Geschäftsbereichs Immobilien auf das Dienstleistungsgeschäft wird in Zukunft wesentlich weniger Eigenrisiko durch eigene Projektentwicklungen erwartet und die Risikosituation hierdurch erheblich verbessert.

Baurisiken werden durch den Abschluss von Generalunternehmer- oder von umfassenderen Generalübernehmerverträgen mit namhaften Bauunternehmen zu Festpreisen minimiert.

Das Rechnungswesen beinhaltet ein integriertes Baukostenmanagementsystem, mit dem eine budgetkonforme Auftragserteilung bis hin zur Abrechnung gewährleistet wird.

Das Liquiditätsrisiko wird durch monatlich aktualisierte Zwölf-Monatsvorhersagen minimiert. Diese Forecasts basieren auf Bottom-up-Angaben und werden durch ein integriertes SQL-Datenbanksystem und unter Verwendung der "CP Suite" des Herstellers Corporate Planning AG, Hamburg bis auf Geschäftsbereichsebene verdichtet.

Derzeit bestehen keine Finanzierungen in fremder Währung, so dass keine Fremdwährungsrisiken bestehen.

Der Geschäftsbereich beobachtet die Entwicklung auf den Finanzmärkten sehr eng.

Coronavirus

Am 30. Januar 2020 hat die Weltgesundheitsorganisation WHO den internationalen Gesundheitsnotstand aufgrund des Ausbruchs des Coronavirus ausgerufen. Seit dem 11. März 2020 stuft die WHO die Verbreitung nunmehr als Pandemie ein. Die Bundesregierung und die Regierungen der Bundesländer beschlossen drastische Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus, wozu das seit Mitte März geltende Verbot zur Beherbergung privatreisender Gäste zu touristischen Zwecken zählte, welches zwischenzeitlich unter Beachtung von Hygieneauflagen und Abstandsregeln wieder aufgehoben wurde.

Der Verlauf der Ausbreitung des Coronavirus, die sich ständig im Wandel befindlichen Regelungen und Vorschriften für das wirtschaftliche und gesellschaftliche Leben (speziell für die Hotellerie) sowie die Folgen auf den Geschäftsverlauf des Konzerns werden laufend überwacht.

Die DSR-Gruppe mit ihren Produkten an den besten touristischen Standorten für den erdgebundenen Tourismus sieht sich auch vor dem Hintergrund der Corona-Pandemie gut aufgestellt, da die Faktoren Sicherheit, Gesundheit und Nachhaltigkeit weiterhin und nun verstärkt in den Fokus der Gäste tritt.

4. Prognose- und Chancenbericht

Die nachfolgenden Angaben zur zukünftigen Entwicklung des Konzerns basieren auf Annahmen und Prognosen und beruhen auf Einschätzungen der Geschäftsführung des Konzerns. Der Prognosehorizont beträgt ein Jahr gerechnet ab Schluss des abgelaufenen Geschäftsjahres.

Holding

Hauptaufgabe der Holding wird weiterhin die Unterstützung des Ausbaus und der Entwicklung der Tochtergesellschaften mit dem strategischen Ziel der nachhaltigen Unternehmenssicherung bleiben. Die Erweiterung der bestehenden und der Aufbau neuer Geschäftsbereiche werden auch in 2020 Änderungen im Konzern nach sich ziehen. Die im Konzern geschaffene Struktur in Form von eigenverantwortlichen Sparten mit rechtlich selbständigen operativen Unternehmen wird dabei auch in Zukunft beibehalten werden, da sie aus unserer Sicht Grundlage eines flexiblen Wachstums des Konzerns ist.

Aufgrund des Ausbruchs des Coronavirus und der damit verbundenen Beschränkungen bestehen viele Unsicherheiten hinsichtlich der Prognose der künftigen Entwicklung. Die Schließung unserer Hotels und Resorts von Mitte März bis Anfang Juli 2020 sowie die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf das Reiseverhalten unserer Gäste führen dazu, dass wir für das Geschäftsjahr 2020 mit einem deutlichen Rückgang des Ergebnisses der DSR-Gruppe rechnen. Die Unternehmensgruppe hat die Auswirkungen der Coronakrise unter verschiedenen Prämissen geprüft und geht davon aus, dass ein Fortbestand der Gruppe nicht gefährdet ist.

Die DSR-Gruppe und insbesondere die Betreibergesellschaften waren zum Beginn der Corona-Krise wirtschaftlich, liquiditätsmäßig und kapitalmäßig intakt.

Die DSR-Gruppe hat sich durch ein rechtlich verbindliches Finanzierungskonzept so abgesichert, dass sie auch in einem absoluten Worst Case-Fall (6 Monate Schließzeiten für alle ihre Hotels)

―	durchfinanziert ist und keinerlei Liquiditätsprobleme hat,
―	auch in einer solchen Situation ein positives Kapital behält und keine Überschuldung eintritt,
―	und damit so aufgestellt ist, dass sie als Hotelgruppe in der DACH-Region auch in Zukunft in der Lage ist, finanzierbare Pachtverträge abzuschließen.

Für die Finanzierung wurden Landesbürgschaften von vier Bundesländern erteilt und für die Erteilung wurden Bestätigungen von Wirtschaftsprüfern abgegeben, um die Voraussetzungen für die Erteilung eines großen Kreditrahmens von der Commerzbank zu erlangen.

Wir sehen weitere Chancen in der Nutzung neuer Förderprogramme. So wurden z.B. Maßnahmen des Wirtschaftsstabilisierungsfonds noch nicht genutzt. Ein Risiko bildet das Auftreten einer zweiten Infektionswelle mit dem Coronavirus. Auswirkungen daraus sind derzeit nicht einschätzbar.

In den einzelnen bestehenden Geschäftsbereichen wird folgende Entwicklung erwartet:

Tourismus

Um die Expansionsstrategie sowie eine weitere Erhöhung der Synergie realisieren zu können, wird kontinuierlich an möglichen Partnerschaften mit Investorengruppen gearbeitet. Der Fokus liegt auf dem erdgebundenen europäischen Reisemarkt. Es wird ein konsequenter Ansatz im Bereich Digitalisierung und Nachhaltigkeit verfolgt. Die individuellen Bedürfnisse und Erlebnisse der Gäste in den jeweiligen Destinationen stehen im Vordergrund.

Der Ausbruch des Coronavirus hat in 2020 starke Auswirkungen auf die Tourismusbranche. So verzeichneten die Beherbergungsbetriebe in Deutschland einen Rückgang der Gästeübernachtungen im Mai im Vergleich zum Vorjahresmonat um -74,8 %. Ursächlich hierfür war das seit Mitte März geltende Verbot zur Beherbergung privatreisender Gäste. Für den Zeitraum Januar bis Mai 2020 betrug der Rückgang zum Vorjahreszeitraum -48,7 %.

(Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung Nr. 255 vom 9. Juli 2020)

Aus einer Konjunkturumfrage des ifo Instituts geht hervor, dass 57 % der deutschen Unternehmen es für wahrscheinlich halten, ihre Geschäftsreisen dauerhaft als Folge der Corona-Krise einzuschränken.

(Quelle: ifo Institut, Pressemitteilung vom 23.06.2020; www.ifo.de/node/56292)

Daher rechnen wir mit einem Rückgang der Gäste in den Segmenten Business und MICE.

Hinsichtlich der daraus weiter resultierenden Auswirkungen auf die damit im Zusammenhang stehenden Lieferketten sowie die Kunden der Gesellschaften der DSR-Gruppe bestehen derzeit hohe Unsicherheiten. Für das Geschäftsjahr 2020 ist von temporär stark rückläufigen und schwankenden Umsatzerlösen auszugehen. Das genaue Ausmaß kann dabei momentan nicht verlässlich abgeschätzt werden. Wir gehen derzeit davon aus, dass unsere Standorte von der Corona-Pandemie in ihrer Entwicklung in 2020 deutlich beeinträchtigt werden und sich dies deutlich negativ auf das Konzernergebnis 2020 auswirken wird. Soweit nötig und möglich werden staatliche Unterstützungsleistungen wie beispielsweise Kurzarbeitergeld in Anspruch genommen werden. Weiterhin wurden Landesbürgschaften von vier Bundesländern erteilt und ein großer Kreditrahmen von der Commerzbank bereitgestellt. Die vorhandene Liquidität der DSR-Gruppe reicht nach heutiger Einschätzung jedoch aus, um für das Gesamtjahr 2020 jederzeit den fälligen Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können.

Es zeichnet sich bereits jetzt im Vergleich zur Worst-Case-Betrachtung eine deutlich bessere Lage ab bedingt dadurch, dass eine schnelle Verlagerung des Tourismus in den deutschsprachigen Raum erfolgte. So ist bereits jetzt für August absehbar, dass unsere Erwartungen an die Preis- und Auslastungsentwicklung unserer Hotelzimmer übertroffen werden.

Immobilien

Die neu entwickelten Immobilienprodukte, zum einen das a-ja Resort-Konzept für die touristische Hotelindustrie und zum anderen ein Konzept für das möblierte Wohnen in deutschen Metropolen, bilden eine Basis als Kettenprodukte für weitere Projektentwicklungen. Intensive Marktuntersuchungen bescheinigen eine vorhandene Nachfrage für diese Produkte und die sehr guten Belegungszahlen der a-ja Resorts bestätigen unseren Weg.

Touristische Produkte in Form von Urlaubsresorts und Ferienwohnungen genießen unseres Erachtens derzeit eine sehr gute Nachfrage auf Investorenseite - sowohl im institutionellen Bereich als auch bei privaten Einzelpersonen. Aus unserer Sicht steht nach wie vor Kapitalvermögen in erheblichem Umfang zur Verfügung und diese Produkte bieten langfristige Sicherheit mit attraktiven Renditen.

Durch die eingegangenen Partnerschaften in den Bereichen Hotels und Resorts und Ferienapartments sind die Chancen für ein merkliches Wachstum erheblich gestiegen. Durch die sich daraus ergebenden finanziellen Möglichkeiten und die wesentlich erweiterten Netzwerke sowie die Führungsposition im deutschen Hospitality-Markt wird ein ausreichendes Ertragspotential bis weit in die 2020er Jahre als gesichert gesehen.

Die Entwicklung der Projekte Ferienapartments Travemünde und a-ja Ruhpolding sind beendet. Die aus der Erfahrung bekannten Mängelrisiken wurden bewertet und bereits in 2019 zurückgestellt. Die Projekte a-ja Garmisch-Partenkirchen und a-ja Boltenhagen, für die der Geschäftsbereich Immobilien als Dienstleister tätig ist, verlaufen planmäßig.

Es werden konkrete Gespräche über weitere Standorte sowohl für Hotels und Resorts als auch für Ferienimmobilien im Alpenraum und an den Nord- und Ostseeküsten geführt.

Der Ausbau operativer und technischer Facility Management-Dienstleistungen rund um Hotelimmobilien wird konsequent fortgeführt und erweitert.

Für das Jahr 2020 wird für den Geschäftsbereich Immobilien von einem ausgeglichenen operativen Ergebnis ausgegangen.

Rostock, 26. August 2020

Deutsche Seereederei GmbH

Die Geschäftsführung

Horst Rahe