VALLEY IT GROUP GmbH

Warngau

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023

Inhaltsverzeichnis

Konzernbilanz zum 30. September 2023

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Konzernbilanz zum 30. September 2023

Aktiva

	Stand am 30.9.2023	Stand am 30.9.2022
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	336.995,63	354.135,73
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	33.854.047,48	32.050.471,76
	34.191.043,11	32.404.607,49
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.136,50	6.483,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,50	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.016.437,37	657.701,36
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	442,06
	1.023.574,37	664.627,17
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Unfertige Leistungen	238.095,36	139.213,72
2. Fertige Leistungen und Waren	1.427.545,99	270.343,69
3. Geleistete Anzahlungen	1.198,94	0,00
	1.666.840,29	409.557,41
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.101.507,87	4.220.019,12
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.892.017,33	1.434.233,11
	8.993.525,20	5.654.252,23
III. Flüssige Mittel	2.465.223,95	1.550.302,05
C. Rechnungsabgrenzungsposten	426.957,54	445.663,30
D. Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	1.472.099,59	0,00
	50.239.264,05	41.129.009,65

Passiva

	Stand am 30.9.2023	Stand am 30.9.2022
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	29.752,00	29.752,00
eigene Anteile	-8.177,00	-8.177,00
Ausgegebenes Kapital	21.575,00	21.575,00
II. Kapitalrücklage	3.827.839,90	3.827.839,90
III. Verlustvortrag (Vorjahr: Gewinnvortrag)	-161.370,71	1.182.736,40
IV. Konzernjahresfehlbetrag	-5.160.143,78	-1.344.107,11
V. Nicht durch Konzerneigenkapital gedecker Fehlbetrag	1.472.099,59	0,00
	0,00	3.688.044,19
B. Sonderposten für Investitionszulagen	0,00	4.679,95
C. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	785.558,44	1.333.341,32
2. Sonstige Rückstellungen	3.609.484,13	1.602.625,48
	4.395.042,57	2.935.966,80
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	844.379,76	334.788,08
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	420.766,84	15.739,57
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.423.506,40	2.136.656,76
4. Sonstige Verbindlichkeiten	39.093.236,02	31.034.985,67
	44.781.889,02	33.522.170,08
E. Rechnungsabgrenzungsposten	1.062.332,46	949.054,21
F. Passive latente Steuern	0,00	29.094,42
	50.239.264,05	41.129.009,65

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Oktober bis zum 30. September 2023

	2023	2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	63.190.154,90	40.416.003,07
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Leistungen	99.638,44	69.250,52
3. Sonstige betriebliche Erträge	779.241,94	1.014.099,40
	64.069.035,28	41.499.352,99
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Waren	12.628.565,17	2.607.663,70
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	9.863.887,89	8.238.134,63
	22.492.453,06	10.845.798,33
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	23.755.968,01	19.326.301,30
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	4.993.636,10	861.924,40
	28.749.604,11	20.188.225,70
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	4.567.509,34	3.604.693,71
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	9.680.162,83	6.595.469,93
	-1.420.694,06	265.165,32
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	5.345,37	41.022,67
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	3.635.566,67	1.177.789,57
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	77.398,18	440.981,05
	-3.707.619,48	-1.577.747,95
11. Ergebnis nach Steuern	-5.128.313,54	-1.312.582,63
12. Sonstige Steuern	31.830,24	31.524,48
13. Konzernjahresfehlbetrag	-5.160.143,78	-1.344.107,11

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Grundsätze

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt. Die Gesellschaft ist unter der Firma VALLEY IT GROUP GmbH, Warngau, im Handelsregister München unter HRB 252912 eingetragen. Der Konzernabschluss wurde unter Beachtung der Vorschriften des HGB und des GmbHG erstellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

B. Tätigkeitsbereich

Die VALLEY IT GROUP GmbH, Warngau, (im Folgenden auch VALLEY IT GROUP oder VALLEY) ist ein mittelständischer Full Service Provider und führt digitale Transformation von Unternehmens- und Geschäftsprozessen durch. Darüber hinaus verknüpfen die verschiedenen Unternehmen der Unternehmensgruppe ihr Know-How und ihre Erfahrungen mit den zukunftsträchtigen Technologien, um mit stabilen und sicheren IT-Lösungen die individuellen Bedürfnisse an eine IT-Infrastruktur Ihrer Kunden zu erfüllen.

C. Abgrenzung des Konsolidierungskreises

In den Konzernabschluss wurden zum Bilanzstichtag am 30. September 2023 gemäß § 294 Abs. 1 HGB als Mutterunternehmen die VALLEY IT GROUP sowie folgende inländische Tochterunternehmen einbezogen:

	Anteil am Kapital (%)
Direkte Beteiligungen
Inland
CNS Computer Network Systemengineering GmbH, Gelsenkirchen	100
Weiss IT Solutions GmbH, Warngau	100
PKN Datenvernetzungs GmbH, Berlin	100
REALCLOUD Services GmbH, Berlin	100
PKN Datenkommunikations GmbH, Berlin	100
arksolutions GmbH, München	100
SEALNET GmbH, Issum	100
Amalphi GmbH, Warngau	100

Mit Vertrag vom 14. Dezember 2022 wurde die CNS Computer Network Systemengineering GmbH, Gelsenkirchen, (auch CNS GmbH oder CNS) durch die VALLEY IT GROUP erworben. Der Vollzug der Transaktion (das Closing) erfolgte am 23. Dezember 2022. Die Erstkonsolidierung erfolgte aus Vereinfachungsgründen auf den 1. Januar 2023. Aus der Erstkonsolidierung ergibt sich ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 4.290.

Aus der Veränderung des Konsolidierungskreises durch die Erstkonsolidierung der CNS resultiert eine Zunahme der konsolidierten Umsatzerlöse um TEUR 13.943 sowie des Jahresüberschusses um TEUR 593 (vor Berücksichtigung der planmäßigen Abschreibung des neu entstandenen Geschäfts- oder Firmenwertes). Die Auswirkungen auf die bilanziellen Kennzahlen sind von untergeordneter Bedeutung.

Folgende vollkonsolidierte deutsche Konzerngesellschaften machten im Geschäftsjahr 2023 von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB teilweise Gebrauch:

	CNS Computer Network Systemengineering GmbH, Gelsenkirchen
	Weiss IT Solutions GmbH, Warngau
	PKN Datenvernetzungs GmbH, Berlin
	REALCLOUD Services GmbH, Berlin
	PKN Datenkommunikations GmbH, Berlin
	arksolutions GmbH, München
	SEALNET GmbH, Issum
	Amalphi GmbH, Warngau

D. Konsolidierungsgrundsätze

Dem Konzernabschluss liegen die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zu Grunde.

Bei sämtlichen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen deckt sich der Stichtag des Einzelabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses zum 30. September 2023.

Die Kapitalkonsolidierung der einbezogenen Unternehmen erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB nach der Neubewertungsmethode.

Hierbei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals der Tochtergesellschaften verrechnet. Das Eigenkapital ist dabei entsprechend der Neubewertungsmethode mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht, der diesen zum Erstkonsolidierungszeitpunkt beizulegen ist. Die Verrechnung erfolgt gemäß § 301 Abs. 2 HGB zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Die Firmenwerte werden ab dem Zugangs-/Erstverbuchungszeitpunkt über einen Zeitraum von zehn Jahren linear bzw. auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Die gegenseitigen Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den Konzerngesellschaften wurden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung untereinander aufgerechnet. Ergebnisauswirkungen aus der Bewertung der konzerninternen Schuldverhältnisse im Jahresabschluss der einbezogenen Unternehmen wurden erfolgswirksam eliminiert.

In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurden alle Umsätze zwischen den Konzerngesellschaften und die übrigen konzerninternen Erträge und Aufwendungen einschließlich der Gewinnausschüttungen von Konzernunternehmen voll konsolidiert.

E. Rechnungslegungsgrundsätze

Die Jahresabschlüsse der inländischen Konzernunternehmen wurden, soweit dies erforderlich war, im Rahmen der Konsolidierung an die konzerneinheitlichen Bilanzierungsgrundsätze angepasst.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von drei bzw. zehn Jahren vorgenommen.

Die Bilanzierung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung nutzungsbedingter planmäßiger Abschreibungen. Grundlage der planmäßigen Abschreibung ist die voraussichtliche Nutzungsdauer des jeweiligen Vermögensgegenstandes. Bei den Sachanlagen beträgt die voraussichtliche Nutzungsdauer zwischen drei und fünf Jahren. Die Abschreibung erfolgt stets linear.

Geringwertige Wirtschaftsgüter werden bis zu einer Höhe von 800 EUR analog § 6 Abs. 2 EStG im Anschaffungsjahr voll abgeschrieben.

Geleistete Anzahlungen sind zum Nennwert angesetzt.

Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Gegenständen des Anlagevermögens über dem Wert liegt, der ihnen am Bilanzstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Stellt sich in einem späteren Geschäftsjahr heraus, dass die Gründe hierfür nicht mehr bestehen, so wird der Betrag dieser Abschreibungen im Umfang der Werterhöhung unter Berücksichtigung der Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, zugeschrieben.

Grundlage für die Bewertung der unfertigen und fertigen Leistungen zu Herstellungskosten bilden die aus dem betrieblichen Rechnungswesen übernommenen kalkulatorischen Stückkosten, die auf der Basis der geplanten Normalbeschäftigung ermittelt worden sind. Die kalkulatorischen Stückkosten enthalten Materialeinzel- und -gemeinkosten, Fertigungseinzel- und -gemeinkosten sowie Sonderkosten der Fertigung. Die eliminierungspflichtigen kalkulatorischen Kostenbestandteile wurden durch pauschale Zu- und Abschläge bei den Material- und Fertigungsgemeinkosten berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Auf Einzelabschlussebene wurde zudem eine Pauschalwertberichtigung für Forderungen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr zwischen 0,5 % und 1,0 % gebildet.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Sämtliche Rückstellungen haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr und werden daher nicht abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

Latente Steuern aus den Einzelabschlüssen (Handelsbilanz II - Steuerbilanz-Unterschiede) der einbezogenen Gesellschaften und latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen wurden auf der Basis der zukünftigen Steuerbelastung der einbezogenen Gesellschaften ermittelt. Aktive latente Steuern umfassen auch latente Steuern auf steuerliche Verlustvortragsmöglichkeiten, sofern mit einer Inanspruchnahme innerhalb der nächsten fünf Jahre zu rechnen ist. Aktive latente Steuern gem. § 274 Abs. 1 HGB wurden nicht aktiviert. Latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen wurden mit latenten Steuern aus den Einzelabschlüssen verrechnet und zusammengefasst ausgewiesen.

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Insofern sind im vorliegenden Konzernabschluss unrealisierte Gewinne und Verluste aus der Währungsumrechnung enthalten. Bei einer Restlaufzeit über einem Jahr erfolgt die Umrechnung mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt des Entstehens. Bei Wechselkursänderungen bis zum Bilanzstichtag erfolgt die Bewertung grundsätzlich zum Wechselkurs des Bilanzstichtags unter Beachtung des Niederstwertprinzips auf der Aktiv- und des Höchstwertprinzips auf der Passivseite.

F. Erläuterungen zur Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

I. Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die gesondert dargestellte Entwicklung des Anlagevermögens ist integraler Bestandteil des Konzernanhangs.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es werden Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 40 ausgewiesen. Die weiteren Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Zur Stärkung der Liquiditätsausstattung der Gesellschaft werden im Rahmen eines echten Factorings Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkauft. Zum 30. September 2023 waren Sperrkonten in Form von Factoringkonten mit einem Guthaben in Höhe von TEUR 566 (Vorjahr: TEUR 656) vorhanden, die jeweils innerhalb der sonstigen Vermögensgegenstände ausgewiesen werden. Die Bank behält einen Sperrbetrag in Höhe von 10 % des Bestandes der von der Bank finanzierten Forderungen als Sicherungsleistung bis zum Eingang der Debitorenzahlung ein.

3. Flüssige Mittel

Der Posten enthält den Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten.

4. Eigenkapital

Das Ergebnis aus der Konsolidierung betrifft mit TEUR -3.992 die Abschreibung der Geschäfts- oder Firmenwerte.

Auf der Aktivseite wird zum 30. September 2023 erstmalig der Posten "Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag" von TEUR 1.472 ausgewiesen. Das negative Konzerneigenkapital resultiert nicht aus dem operativen Geschäft der einzelnen Gesellschaften - es liegt keine insolvenzrechtliche Überschuldungssituation vor, sondern dies ist allein auf die Konsolidierungseffekte zurückzuführen. Infolge der sog. Kaufpreisbilanzierung wurden Geschäfts- oder Firmenwerte aktiviert und über 10 Jahre abgeschrieben. Lediglich die Abschreibungen der Geschäfts- oder Firmenwerte führt zu dem negativen Konzerneigenkaptal.

Zwischen der VALLEY IT GROUP sowie der Weiss IT Solutions GmbH, Amalphi GmbH, PKN Datenkommunikations GmbH, PKN Datenvernetzungs GmbH, arksolutions GmbH, SEALNET GmbH sowie der REALCLOUD Services GmbH besteht jeweils ein Ergebnisabführungsvertrag.

Das Mutterunternehmen hat 27,4 % an ihrem Stammkapital als eigene Anteile erworben. Der Nennbetrag der eigenen Anteile (TEUR 8) wurde in der Bilanz offen vom gezeichneten Kapital abgesetzt.

Die Zusammensetzung des Konzerneigenkapitals ist in einer gesonderten Anlage dargestellt.

5. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Verpflichtungen aus dem Personalbereich, aus variablen Kaufpreisbestandteilen zugekaufter Tochtergesellschaften, für die Erstellung von Konzernabschluss und dessen Prüfung, Boniregelungen sowie für die Aufbewahrung.

6. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen:

Verbindlichkeitenspiegel 2023

	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> als 5 Jahre	Gesamt
	in EUR	in EUR	in EUR	in EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	474.677	232.453	137.250	844.380
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	420.767	0	0	420.767
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.423.506	0	0	4.423.506
Sonstige Verbindlichkeiten	1.093.236	0	38.000.000	39.093.236
Gesamt	6.412.186	232.453	38.137.250	44.781.889

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind die Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 869 enthalten. Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit bestanden in Höhe von TEUR 35.

Die sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber dem Fremdkapital-Partner Apera Asset Management, London, Vereinigtes Königreich in Höhe von TEUR 38.000 sind durch Grundpfandrechte besichert.

7. Latente Steuern

Latente Steuern werden insbesondere für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen im Konzernabschluss und den steuerrechtlichen Wertansätzen von Rückstellungen im jeweiligen Jahresabschluss ermittelt.

Latente Steueransprüche und -schulden werden unter Anwendung der aktuell gültigen Steuersätze ermittelt. Insgesamt entsprechen diese einem durchschnittlichen Konzernsteuersatz von ca. 30 %. Zum 30. September 2023 bestand ein Überhang der aktiven latenten Steuern. Vom Aktivierungswahlrecht gem. § 274 Abs. 1 HGB wurde kein Gebrauch gemacht.

II. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Es wurden 90,5 % der Umsätze im Inland (TEUR 57.166 (Vorjahr: TEUR 36.322)) und 9,5 % im Ausland (TEUR 6.024 (Vorjahr: TEUR 4.094)) erzielt.

Die Umsätze werden in den Bereichen Onsite Service, Field Service, Industrial IT, Netzwerk, Cloud-Hosting, Beratung, Konzeption, Mobility, Lizenzvertrieb sowie der Lieferung, Instandsetzung und Herstellung von Daten- und Elektronetzen erzielt.

2. Sonstige betriebliche Erträge

Unter den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 80 (Vorjahr: TEUR 35) ausgewiesen.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 14 (Vorjahr: TEUR 3) enthalten.

3. Personalaufwand

Im Posten "Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung" sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 102 (Vorjahr: TEUR 62) enthalten.

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 3 (Vorjahr: TEUR 2) ausgewiesen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 8 (Vorjahr: TEUR 1).

5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag belaufen sich auf TEUR 77, darin sind periodenfremde Aufwendungen von TEUR -7 enthalten.

G. Sonstige Angaben

1. Personal

Die durchschnittliche Zahl der im Konzern während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer betrug 533 (Vorjahr: 407) Mitarbeiter.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Haftungsverhältnisse aus Bürgschaften im Sinne von § 251 HGB bestehen zum Abschlussstichtag in Höhe von TEUR 597.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der Bürgschaft wird als gering eingestuft, da es derzeit keinerlei Anzeichen dafür gibt, dass das verbundene Unternehmen seinen Verpflichtungen aus den Leasingverträgen nicht nachkommen wird.

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen (TEUR 8.010).

3. Außerbilanzielle Geschäfte

Zur Beschaffung liquider Mittel zur Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit werden laufend Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkauft (Factoring); zum Stichtag war ein Forderungsbestand im Nominalwert von TEUR 3.359 verkauft.

4. Gesamthonorar für Abschlussprüfer

Das Honorar für die Konzernabschlussprüfung betrug für das Geschäftsjahr 2023 TEUR 83. Es beinhaltet ausschließlich Abschlussprüfungsleistungen.

5. Angaben zur Kapitalflussrechnung und zum Eigenkapitalspiegel

Die Kapitalflussrechnung wurde nach den Regelungen des DRS 21 aufgestellt.

Der Eigenkapitalsiegel wurde nach den Vorschriften des DRS 22 aufgestellt.

6. Nachtragsbericht

Mit Eintragung im Handelsregister vom 16. November 2023 hat das Tochterunternehmen CNS GmbH mit der Muttergesellschaft VALLEY IT GROUP als herrschendes Unternehmen am 13. Oktober 2023 eine Ergebnisabführungsvertrag mit Wirkung ab dem 1. Oktober 2023 geschlossen.

7. Organe des Mutterunternehmens

Geschäftsführer sind:

	Alexander Friedl, Wirtschaftsingenieur, Berg
	Dennis Peter-Proske, Volkswirt, München

Die Angabe der Gesamtbezüge der Mitglieder der Geschäftsführung unterbleibt in Anwendung des § 314 Abs. 3 HGB i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB.

Warngau, 31. Januar 2024

VALLEY IT GROUP GmbH

Geschäftsführung

Alexander Friedl

Dennis Peter-Proske

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungskosten
	Stand am 1.10.2022	Zugänge	Konsolidierungsbedingte Zugänge	Abgänge	Stand am 30.9.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.746.675,35	97.436,16	124.532,03	0,00	1.968.643,54
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	35.260.060,95	5.795.381,56	0,00	0,00	41.055.442,51
	37.006.736,30	5.892.817,72	124.532,03	0,00	43.024.086,05
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	6.708,04	800,00	2.758,45	0,00	10.266,49
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	938,00	0,00	938,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.219.393,35	599.783,11	637.368,47	13.611,75	4.442.933,18
4. Geleistete Anzahlungen	442,06	0,00	) 0,00	442,06	0,00
	3.226.543,45	600.583,11	641.064,92	14.053,81	4.454.137,67
	40.233.279,75	6.493.400,83	765.596,95	14.053,81	47.478.223,72

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.10.2022	Zugänge	Konsolidierungsbedingte Zugänge	Abgänge	Stand am 30.9.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.392.539,62	206.553,26	32.555,03	0,00	1.631.647,91
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	3.209.589,19	3.991.805,84	0,00	0,00	7.201.395,03
	4.602.128,81	4.198.359,10	32.555,03	0,00	8.833.042,94
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	224,29	147,75	2.757,95	0,00	3.129,99
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	937,50	0,00	937,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.561.691,99	369.002,49	504.110,39	8.309,06	3.426.495,81
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.561.916,28	369.150,24	507.805,84	8.309,06	3.430.563,30
	7.164.045,09	4.567.509,34	540.360,87	8.309,06	12.263.606,24

	Buchwerte
	Stand am 30.9.2023	Stand am 30.9.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	336.995,63	354.135,73
2. Geschäfts- oder Firmenwerte	33.854.047,48	32.050.471,76
	34.191.043,11	32.404.607,49
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.136,50	6.483,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,50	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.016.437,37	657.701,36
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	442,06
	1.023.574,37	664.627,17
	35.214.617,48	33.069.234,66

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-5.160	-1.344
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	4.568	3.605
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	398	-301
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-2.309	-422
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.896	-1.382
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0	-9
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	3.631	1.137
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	77	441
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-657	-598
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	2.444	1.127
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.105	-42
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	6	46
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-601	-317
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-5.531	-10.526
Auszahlungen aufgrund von Erwerb eigener Anteile	0	-7.186
+ Erhaltene Zinsen	5	41
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-7.226	-17.984
+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	8.600	30.096
Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten	-95	-7.851
Gezahlte Zinsen	-3.636	-1.176
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	0	-6.750
Gezahlte Dividenden an nicht beherrschende Gesellschafter	0	0
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	4.869	14.319
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	87	-2.538
+/- Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	828	2.730
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.550	1.358
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.465	1.550
Finanzmittelfonds
Flüssige Mittel	2.465	1.550
	2.465	1.550

Konzerneigenkapitalspiegel im Geschäftsjahr 2023

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile

	Gezeichnetes Kapital	Eigene Anteile	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 1.10.2021	29	0	29
Kapitalerhöhung	1	0	1
Erwerb eigener Anteile	0	-8	-8
Entnahmen aus der Kapitalrücklage	0	0	0
Ausschüttungen	0	0	0
Sonstige Veränderungen	0	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0
Stand am 30.09.2022	30	-8	22
Ergebnisverwendung	0	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0
Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetra	0	0	0
Stand am 30.09.2023	30	-8	22

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Rücklagen
	Kapitalrücklage
	nach § 272 Abs. 2 Nr. 1-3 HGB	nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 1.10.2021	0	14.192	14.192
Kapitalerhöhung	0	0	0
Erwerb eigener Anteile	0	-7.178	-7.178
Entnahmen aus der Kapitalrücklage	0	-5.200	-5.200
Ausschüttungen	0	0	0
Sonstige Veränderungen	2.014	0	2.014
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0
Stand am 30.09.2022	2.014	1.814	3.828
Ergebnisverwendung	0	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0
Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetra	0	0	0
Stand am 30.09.2023	2.014	1.814	3.828



	Gewinnvortrag/ Verlustvortrag	Konzernjahresfehlbetrag	Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	Summe

	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 1.10.2021	2.723	0	0	16.944
Kapitalerhöhung	0	0	0	1
Erwerb eigener Anteile	0	0	0	-7.186
Entnahmen aus der Kapitalrücklage	5.200	0	0	0
Ausschüttungen	-6.750	0	0	-6.750
Sonstige Veränderungen	9	0	0	2.023
Konzernjahresfehlbetrag	0	-1.344	0	-1.344
Stand am 30.09.2022	1.182	-1.344	0	3.688
Ergebnisverwendung	-1.344	1.344	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	-5.160	0	-5.160
Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetra	0	0	1.472	1.472
Stand am 30.09.2023	-162	-5.160	1.472	0

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Grundlagen des Konzerns

Die VALLEY IT GROUP GmbH (im Folgenden "VALLEY IT GROUP" oder "VALLEY") ist eine IT- Holdinggesellschaft. Ihr Geschäftsmodell ist als Muttergesellschaft im Konzern auf den Erwerb, das Halten und Verwalten von in der Regel 100%-Beteiligungen an Unternehmen aus dem Bereich der IT-Dienstleistung gerichtet. Das Halten von Tochtergesellschaften erfolgt jeweils mit dem Ziel, deren Geschäftsmodelle und -prozesse zu optimieren und untereinander zu integrieren, um dadurch sowohl den langfristigen Wert der Konzerntöchter als auch - durch parallel fortlaufende Integration und somit das Heben von großem Synergiepotential - den Erfolg des Gesamtkonzerns zu fördern.

Im Zuge dieser Geschäftsstrategie hat VALLEY mit Einbezug in den Konsolidierungskreis ab dem 1. Januar 2023 die CNS Computer Network Systemengineering GmbH (im Folgenden "CNS") erworben. Durch die 1995 gegründete CNS stärkt die VALLEY IT GROUP ihre Präsenz im Ruhrgebiet um weitere 65 Mitarbeiter und IT-Experten. CNS steht für moderne und zukunftssichere, individuelle IT-Lösungen und -Services, vom Digital Workplace über Cloud- und Storage-Lösungen bis hin zu IT-Security Konzepten, insbesondere für mittelständische Unternehmen. Darüber hinaus bietet CNS auch umfassende IT-Lösungen für Anwendungen im industriellen Umfeld. Im Kalenderjahr 2022 erzielte sie Umsatzerlöse von rd. EUR 14 Mio.

Neben der im abgelaufenen Geschäftsjahr akquirierten CNS gehören der IT-Dienstleister Weiss IT Solutions GmbH, der IT-Wartungs-Provider Amalphi GmbH, die drei IT Full-Service Provider Gesellschaften der Berliner PKN-Gruppe mit Fokus auf das Cloud- und Security-Geschäft, die auf Modern Workplace und auf Konzepte für Microsoft-basierte Systemlandschaften konzentrierte arksolutions GmbH sowie das IT-Systemhaus SEALNET zur Unternehmensgruppe der VALLEY IT GROUP. Zum Bilanzstichtag gehören demnach insgesamt acht Tochterunternehmen, die alle vollkonsolidiert werden, zum Konzern der VALLEY.

Aufgrund ihres nunmehr erreichten Volumens ist die VALLEY Unternehmensgruppe in der Lage, neben Großunternehmen, die sie weiterhin in Partnerschaft mit ihren Providern unterstützt, auch mittelständische Unternehmen anzusprechen. Die VALLEY strebt weiterhin an in beiden Kundensegmenten zukünftig zu wachsen.

Nach dem bereits im Geschäftsjahr 2022 eingeleiteten anorganischen Wachstumspfad, dessen Fortsetzung im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 und dem ebenfalls schon in 2022 erfolgreich eingeführten Rebranding der Unternehmensgruppe, entwickelte sich die VALLEY im Geschäftsjahr 2023 weiter hin zu einer integrierten IT-Unternehmensgruppe. So wurde sie von Kunden, IT- Entscheidern und -Anwendern als Deutschlands "Bester IT-Dienstleister 2023" in der Umsatzklasse von jährlich EUR 50 Mio. bis EUR 250 Mio. ausgezeichnet ¹.

¹ Internet-Link Pressebericht: https://valleyit.group/news/bester-it-dienstleister-deutschlands/

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen 2023

Im Jahr 2023 setzte sich die wirtschaftliche Erholung des Vorjahres nach der Corona-Pandemie nicht fort und das deutsche BIP ging gegenüber dem Vorjahr -0,3% zurück ². Maßgeblich bedingt wurde diese Entwicklung durch geopolitische Krisen. So setzte Russland seinen in 2022 gestarteten Angriffskrieg auf die Ukraine fort. In der Folge kam es auch zu weiteren Preisanstiegen. Nach einem drastischen Anstieg von +29,7% in 2022, verteuerten sich Energieprodukte um weitere +5,3% gegenüber dem Vorjahr. Die Preise für Waren (+7,3%) und Dienstleistungen (+4,4%) stiegen ebenfalls deutlich an ³. Der wiederkaufkeimende Nahostkonflikt zwischen Israel und Palästina führte zu weiteren politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten.

Im Zuge der gestiegenen Inflation erhöhten sowohl die amerikanische Zentralbank (FED) als auch die europäische Zentralbank (EZB) das Zinsniveau, um abschwächende Maßnahmen zu erwirken.

Im Jahr 2023 hat sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt weiter zugespitzt. Aufgrund des Fachkräftemangels ist das Halten und Rekrutieren von qualifizierten Mitarbeitern zu vertretbaren Löhnen bzw. Gehältern zu einer der wichtigsten und schwierigsten Herausforderungen für den deutschen Mittelstand geworden.

Bei näherer Betrachtung lassen sich Unterschiede in den Entwicklungen zwischen Branchen und Geschäftsmodellen feststellen. Im Baugewerbe führten Material- und Fachkräftemangel, hohe Baukosten und schlechtere Finanzierungsbedingungen zu einem Rückgang der Bruttowertschöpfung (November -2,9%). Die hohen Energiepreise, die eingeschränkte Verfügbarkeit von Vorprodukten, als auch die Störungen der internationalen Lieferketten bremsten auch die Industrie (November -2,9%) ⁴.

Gegen den allgemeinen Trend konnte sich die Digitalbranche stabil entwickeln und zeigt sich wie im Vorjahr von den Krisen unbeeindruckt ⁵. Trotz verbesserter Nachfrage sind die Margen und Profitabilitätsniveaus aufgrund hoher Energie-, Material- und Personalkosten dennoch weiterhin unter Druck. In der Absicherung der Rohertragsmargen und Ertragskraft lag auch in 2023 eine der Hauptherausforderungen der Branche.

² Statistisches Bundesamt: Pressemitteilung Nr. 019 vom 15. Januar 2024
³ Statistisches Bundesamt: Pressemitteilung Nr. 020 vom 13. Januar 2024
⁴ Statistisches Bundesamt: Pressemitteilung "Die wirtschaftliche Lage in Deutschland im Januar 2024"
⁵ Bitkom, Pressemitteilung vom 10. Januar 2024

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die finanzielle Leistungsindikatoren des VALLEY IT GROUP Konzerns sind die Umsatzerlöse sowie das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).

Umsatzentwicklung

Insgesamt beliefen sich die Konzernumsatzerlöse im Geschäftsjahr 2023 auf EUR 63,2 Mio. gegenüber EUR 40,4 Mio. im Vorjahr. Der Erlössprung liegt einerseits im organischen Wachstum der bereits seit Beginn des Geschäftsjahres 2023 im Konzern befindlichen Töchter begründet und ist andererseits auf den getätigten Zukauf der CNS zurückzuführen, welche im Zeitraum von Januar bis September 2023 einen Umsatz von EUR 13,9 Mio. generierten. Die im Vorjahr geplante starke Steigerung der Konzernumsatzerlöse wurde mithin erreicht.

Darstellung der wirtschaftlichen Lage des Konzerns

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Konzernbilanzsumme zum 30. September 2023 in Höhe von EUR 50,2 Mio. (Vorjahr: EUR 41,1 Mio.) ist mit insgesamt EUR 33,9 Mio. (Vorjahr: EUR 32,1 Mio.) im Wesentlichen durch die Geschäfts- oder Firmenwerte aus den Erwerbsvorgängen geprägt. Weitere Aktivposten betreffen insbesondere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen EUR 7,1 Mio. (Vorjahr: EUR 4,2 Mio.), sonstige Vermögensgegenstände EUR 1,9 Mio. (Vorjahr: EUR 1,4 Mio.) sowie flüssige Mittel EUR 2,5 Mio. (Vorjahr: EUR 1,6 Mio.).

Der VALLEY-Konzern mit seiner stark durch anorganisches Wachstum geprägten Strategie wird wesentlich finanziert mithilfe des Fremdkapital-Partners Apera Asset Management, London, über den der Konzern zum Bilanzstichtag endfällige Fazilitäten von insgesamt EUR 38 Mio. aufgenommen hat, die unter den sonstigen Verbindlichkeiten in der Konzernbilanz ausgewiesen werden. Das wirtschaftliche Eigenkapital, d.h. das Eigenkapital korrigiert um die kumulierten Abschreibungen der Geschäfts- oder Firmenwerte, beläuft sich auf EUR 5,7 Mio. ⁶ So ergibt sich eine Quote des wirtschaftlichen Eigenkapitals von rd. 13 % bei einer Betrachtung im Verhältnis zum Gesamtkapital bestehend aus dem wirtschaftlichem Eigenkapital und der Fremdkapitalfinanzierung von der Apera Asset Management (= EUR 5,7 Mio. / (EUR 5,7 Mio. + EUR 38,0 Mio.).

Die Ertragslage der VALLEY-Unternehmensgruppe hat sich im Geschäftsjahr 2023 unter Berücksichtigung des anorganischen Wachstums im Wesentlichen stabil verhalten, musste allerdings die Auswirkungen geopolitischer Krisen abfangen. So führten extreme Teuerungsraten zu stark angestiegenen Preisen bzw. betrieblichen Aufwendungen, die zwar an Kunden größtenteils weitergegeben werden können, dies allerdings nur zeitversetzt. Durch die weltweit veränderte makroökonomische Lage hat sich auch das Zinsumfeld geändert, mit wesentlicher Auswirkung auf den Zinsaufwand der VALLEY im Geschäftsjahr 2023 (EUR 3,6 Mio. gegenüber EUR 1,2 Mio. im Vorjahr). Hier hat sich sowohl das höhere Zinsniveau als auch das höhere Finanzierungsvolumen durch weitere Akquisitionen von Tochtergesellschaften ausgewirkt. Zusätzlich arbeitete die VALLEY im abgelaufenen Geschäftsjahr, in Phasen großen anorganischen Wachstums und starker Gruppen-Integration, verstärkt mit externen Beratern und Rechtsanwälten, deren Dienstleistungen teils zu hohen Aufwendungen (Sondereffekte) führten und das berichtete Ergebnis beeinträchtigten. So belief sich das im Konzern erzielte EBITDA auf EUR 3,1 Mio. (Vorjahr: EUR 3,9 Mio.) und verfehlte damit die im Vorjahr prognostizierte deutliche Steigerung. Das wirtschaftliche EBITDA ist zudem wesentlich höher bei unterstellter Betrachtung eines adjustierten EBITDA, dass das Ergebnis um einmalige Sondereffekte (wie z.B. die Mandatierung externer Berater) und außerordentliche Ereignisse (z.B. nicht wiederkehrende Finanzierungsgebühren für die im Geschäftsjahr 2023 getätigten Akquisitionen) korrigiert. Der Einsatz externer Berater wird bei fortschreitender Integration stetig reduziert.

⁶ EUR -1,5 Mio. (nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag laut Konzernbilanz) + EUR 7,2 Mio. (kumulierte Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte zum 30. September 2023)

Sowohl die Vermögens- als auch Ertragslage wird sich - vorbehaltlich nicht absehbarer Auswirkungen etwaiger exogener Effekte - insbesondere durch die konsequente Einhaltung sogenannter Covenants, die die Aufnahme von (Netto-)Fremdkapital im Verhältnis zum operativen Ergebnis vor Abschreibungen (Leverage) bewusst limitiert, auch weiterhin stabil darstellen.

Neben dem Leverage wird monatlich eine weitere Covenant-Kennzahl beobachtet und quartalsweise gegenüber dem Fremdkapitalgeber berichtet, welche die Deckung der Zinsaufwandszahlungen durch den im Gruppenverbund generierten Cashflow sicherstellt. Im Geschäftsjahr 2023 war der Zugriff auf ausreichend Liquidität im Konzernverbund aufgrund der Margen-starken operativen Konzerntöchter gegeben. So konnten die deutlich gestiegenen Kosten sowie der stark gewachsene Zinsaufwand bedient und die flüssigen Mittel gleichzeitig gesteigert werden.

Gesamtaussage zur Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2023

Das Geschäftsjahr 2023, das zweite Jahr einer langfristig ausgelegten Buy-&-Build Strategie mit dem Ziel der Entwicklung hin zu einem führenden IT-Dienstleister für den Mittelstand im DACH- Raum, verlief für die VALLEY insgesamt unter Berücksichtigung des schwierigen gesamtwirtschaftlichen Umfelds positiv. Dies gilt insbesondere bei Betrachtung einer pro-forma Sicht, wonach Erträge erworbener Unternehmen über das gesamte Geschäftsjahr betrachtet werden. So wurde die CNS zum 1. Januar 2023 neu in den Konsolidierungskreis aufgenommen; bei Einbeziehung im gesamten Geschäftsjahr 2023 würden sich die Konzernumsatzerlöse auf rd. EUR 67 Mio. (+ EUR 4 Mio.) belaufen. Auch wäre das Konzern-EBITDA um rd. 10% höher ausgefallen.

Mit einem Umsatzerlöswachstum von über 50% sowie einem weiterhin deutlich positiven, wenn auch angesichts des schwierigen Marktumfelds gesunkenen EBITDA, kann die Entwicklung im Geschäftsjahr 2023 als sehr zufriedenstellend bewertet werden.

Investitionen

Auf Ebene der VALLEY fallen Investitionen ausschließlich durch den Erwerb von Unternehmensanteilen an. Die entsprechenden Geschäfts- oder Firmenwerte finden sich in der Konzernbilanz wieder. Geschäfts- und Firmenwerte werden über einen Zeitraum von 10 Jahren abgeschrieben.

Personal

Im Geschäftsjahr 2023 waren im Konzern durchschnittlich 533 Mitarbeiter beschäftigt.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Risikomanagementziele und -methoden im Konzern

Es wird versucht, das Risikopotential im Konzern durch eine systematische Risikoerfassung und aktive Risikosteuerung zu minimieren. Neben Markt-, Konjunktur- und Branchenrisiken werden auch spezifische Unternehmensrisiken, betreffend die einzelnen Tochterunternehmen anhand verschiedener Leistungs- und Finanzkennzahlen (z. B. Beobachtung des Umlaufvermögens und der Liquidität) quantifiziert. Die Risikoerfassung und -steuerung wurde zudem durch Implementierung einer Finanzkonsolidierungssoftware digitalisiert und automatisiert, um relevante Kennzahlen sowohl der Töchter als auch des Konzerns zukünftig systemaktuell abrufen bzw. einsehen zu können.

Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung (Chancen- und Risikobericht)

Als wesentliche Risiken für die künftige Konzernentwicklung werden, wie auch im Vorjahr, bei weiterhin angespanntem unveränderten Arbeitsmarkt- und makroökonomischen Umfeld, (i) der steigende Druck auf den Personalmarkt, insbesondere im IT-Sektor, durch weniger verfügbare qualifizierte Arbeitskräfte sowie einhergehende Auswirkungen auf Lohn- und Gehaltsforderungen und (ii) das höhere Zinsniveau identifiziert.

Das Preisniveau ist hoch, ein weiterer wesentlicher Anstieg von Preisen (Inflation) wird nicht erwartet. Die Geschäftsführungen der VALLEY-Unternehmen sind dennoch weiterhin angehalten, die Kostenentwicklung eng zu verfolgen und bei Bedarf - wo möglich - mit zusätzlichen eigenen Preiserhöhungen auf die Situation zu reagieren, vor allem bei Neukunden.

Risikomitigation und Chancen ergeben sich durch die Identifizierung und Beteiligung an weiteren vielversprechenden Ziel-, und damit Tochtergesellschaften, die einerseits stand-alone und im Verbund durch die Komplettierung des Service-Portfolios einen positiven Beitrag zum Konzernerfolg leisten können, und andererseits das Risiko des Personalmarkt-Drucks auffangen.

Eine im VALLEY-Verbund fortlaufende Integration birgt eine weitere zentrale Chance zur Erzielung eines deutlichen Ergebnis- und Margenanstiegs. Vereinfachungen in der Organisationsstruktur, damit verbundene Kosteneinsparungen durch Aufhebung von Redundanzen sowie das weitere Ausschöpfen von Umsatz-Synergiepotentialen innerhalb der Gruppe und zwischen den Tochtergesellschaften sind zentrale Wachstumshebel.

Darüber hinaus ergeben sich weiter Cross-Selling Potentiale innerhalb der VALLEY IT GROUP.

Die Beurteilung der gegenwärtigen Risikosituation für die VALLEY IT GROUP hat mithin ergeben, dass keine den Fortbestand des Geschäftsbetriebs gefährdenden Risiken bestehen und künftige bestandsgefährdende Risiken nicht erkennbar sind.

Ausblick (Prognosebericht)

Für 2024 geht die EU-Kommission von einem BIP-Wachstum von +0,8% in Deutschland aus und senkte damit die Prognose gegenüber der Februar-Vorhersage (+1,3%). Hintergrund der Senkung ist u.a., dass die Kaufkraftverluste aufgrund der hohen Inflation den privaten Konsum negativ beeinflusst haben. Dennoch, für 2024 wird eine Zunahme der Beschäftigung am deutschen Arbeitsmarkt um +0,3% prognostiziert. Auch die Inflationsrate soll in 2024 weiter zurückgehen. ⁷

Für den Markt für IT-Service in der DACH-Region wird durch ein weiterhin starkes und resilientes Umfeld sowie nach wie vor bestehendem Digitalisierungs-Nachholbedarf mit Wachstum bis 2028 auf über 100 Milliarden Euro von einem derzeitigen Marktvolumen von 80 Milliarden Euro gerechnet. ⁸

Daher gehen wir insgesamt, trotz gesamtwirtschaftlicher - und politischer Herausforderungen, für die VALLEY IT GROUP im Geschäftsjahr 2024 von einer weiteren organischen deutlichen Umsatzsteigerung aus.

Ferner befinden sich potenzielle Zukäufe (Add-on Akquisitionen) in Anbahnungs- bzw. Prüfungsphasen, so dass die strategische Maßnahme des anorganischen Buy-&-Build Wachstums weiterhin voranschreiten soll. Die zeitliche Geschwindigkeit der Umsetzung von Zukäufen wird dabei ebenfalls beeinflusst von der weiteren Entwicklung des Zinsumfeldes sowie des Fortschreitens wesentlicher Maßnahmen der Integration von bestehenden VALLEY-Gruppenmitgliedern.

Letzterer Aspekt wirkt, wie auch im Vorjahr, auf das Steigern der Profitabilität, im Wesentlichen der EBITDA-Marge. So wird die Margen-Entwicklung durch das weitere Voranschreiten der Gruppen-Integration bezogen auf ausgewählte Funktionsbereiche sowie durch die erfolgreiche Einleitung operativer Maßnahmen zur Kostenreduktion, und weiterer Value Creation Schritte mit Blick auf das Ausschöpfen der Synergiepotentiale, positiv beeinflusst. Insgesamt wird daher auch aufgrund der erstmaligen vollständigen Einbeziehung der CNS für das gesamte Geschäftsjahr von einer leichten Steigerung des Konzern-EBITDA ausgegangen.

Warngau, 31. Januar 2024

VALLEY IT GROUP GmbH Geschäftsführung

Alexander Friedl

Dennis Peter-Proske

⁷ Europäische Kommission, Autumn 2023 Economic Forecast: A modest recovery ahead after a challenging year, Seite 78-79
⁸ Statista: https://de.statista.com/outlook/tmo/it-services/d-a-ch

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die VALLEY IT GROUP GmbH, Warngau

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der VALLEY IT GROUP GmbH, Warngau, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 30. September 2023 der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der VALLEY IT GROUP GmbH, Warngau, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, 2. Februar 2024

RSM Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Julian Breidthardt, Wirtschaftsprüfer

Alexander Schucht, Wirtschaftsprüfer