INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG

Grünwald

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	622.092,50	872.454,25
2 PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	18.995.729,48	22.028.119,50
3. Geleistete Anzahlungen	177.679,81	40.469,46
	19.795.501,79	22.941.043,21
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	94.260.516,66	18.866.714,35
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	246.907.154,92	260.022.745,51
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen	1.198.243,50	1.312.342,50
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	1.233.032,50	1.333.759,50
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.889.651,00	1.579.413,50
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	36.775.005,38	2.906.455,63
	386.263.603,96	286.021.430,99
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.483.872,87	2.922.107,26
2. Beteiligungen	1.855,00	1.725,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.657.920,74	8.203.476,67
4. Sonstige Ausleihungen	63.993.136,27	65.422.791,04
	75.136.784,88	76.550.099,97
Summe Anlagevermögen	481.195.890,63	385.512.574,17
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	17.177.361,62	17.207.505,34
2. Unfertige Leistungen	3.502.093,35	5.128.602,59
3. Geleistete Anzahlungen	983.465,45	308.776,74
	21.662.920,42	22.644.884,67
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.314.464,49	5.147.707,39
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	742.585,63	287.765,04
3. Sonstige Vermögensgegenstände	16.653.621,10	12.965.953,56
	29.710.671,22	18.401.425,99
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	70.738.839,02	64.393.971,21
Summe Umlaufvermögen	122.112.430,65	105.440.281,87
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	8.342.560,51	8.015.576,31
	611.650.881,79	498.968.432,35

PASSIVA

	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Kapitalanteile Kommanditisten	85.562.822,77	71.658.876,02
II. Konzernjahresüberschuss	5.931.961,02	3.791.379,94
III. Differenzbetrag für das gegenüber dem Mutterunternehmen niedrigere Konzernergebnis	-12.011.623,04	-6.454.218,73
IV. Nicht beherrschende Anteile	6.850,02	6.850,02
Summe Eigenkapital	79.490.010,77	69.002.887,25
B. UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER KAPITALKONSOLIDIERUNG	34.400.595,37	36.773.050,22
C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	1.014.379,45	1.071.038,60
2. Sonstige Rückstellungen	30.329.882,98	27.057.859,71
Summe Rückstellungen	31.344.262,43	28.128.898,31
D. VERBINDLICHKEITEN
1. Namensschuldverschreibungen	83.950.178,12	-,--
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	262.868.977,32	221.395.671,14
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.019.270,07	47.873,00
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	24.049.534,49	20.478.480,11
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.421.973,10	3.924.349,22
6. Sonstige Verbindlichkeiten	76.331.536,89	103.615.489,96
Summe Verbindlichkeiten	451.641.469,99	349.461.863,43
E. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	3.116.661,67	3.290.838,17
F. PASSIVE LATENTE STEUERN	11.657.881,57	12.310.894,97
	611.650.881,79	498.968.432,35

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021	2020
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	294.615.866,03	265.871.367,57
2. Verminderung des Bestands an unfertigen Leistungen	-359.363,71	-668.396,02
3. Sonstige betriebliche Erträge	9.761.408,84	10.484.947,35
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-23.518.719,72	-18.900.499,75
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-175.687.979,90	-160.831.756,22
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-40.846.167,48	-36.001.283,34
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-8.129.442,05	-7.695.694,31
- davon für Altersversorgung: - € 288.896,41; Vorjahr: -€ 284.210,90
6. Abschreibungen
auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-24.256.445,05	-22.196.090,74
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-18.059.242,98	-16.888.593,88
8. Erträge aus Beteiligungen	196.075,69	313.825,02
- davon aus assoziierten Unternehmen: € 196.075,69; Vorjahr: € 313.825,02
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	392.110,83	394.117,08
- davon aus assoziierten Unternehmen: € 0,00; Vorjahr: € 0,00
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	5.114.252,23	5.266.437,32
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-10.575.425,74	-12.811.045,83
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.653.070,21	-2.430.997,96
13. Ergebnis nach Steuern	5.993.856,79	3.906.336,29
14. Sonstige Steuern	-61.895,77	-114.956,35
15. Konzernjahresüberschuss	5.931.961,02	3.791.379,94

Konzern-Kapitalflussrechnung 2021

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Konzernjahresüberschuss	5.932	3.791
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	24.256	22.196
+ Zunahme der Rückstellungen	3.272	5.436
- Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	-2.533	-2.372
+/- Abnahme (+) / Zunahme (-) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-8.252	13.253
- Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-7.987	-4.803
+ Zinsergebnis	5.069	7.150
- Sonstige Beteiligungserträge	-196	-314
+ Ertragsteueraufwand	2.653	2.431
- Ertragsteuerzahlungen	-5.765	-3.331
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	16.449	43.437
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-295	-195
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	90	278
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-121.148	-7.818
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	1.613	1.488
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögens	-638	-1
+ Erhaltene Zinsen	5.506	5.661
+ Erhaltene Dividenden	634	560
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-114.237	-28
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	9.000	-
- Auszahlungen aus Kapitalentnahmen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	-4.445	-4.988
+ Einzahlungen aus der Begebung von Namensschuldverschreibungen und der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	185.844	-
- Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-75.662	-12.053
- Gezahlte Zinsen	-10.604	-12.811
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	104.133	-29.852
Zahlungsmittelwirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	6.345	13.558
+ Finanzmittelfonds am Jahresanfang	64.394	50.836
Finanzmittelfonds am Jahresende	70.739	64.394

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds [T€]	31.12.2021	31.12.2020
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	70.739	64.394
Finanzmittelfonds am Jahresende	70.739	64.394

Konzern-Eigenkapitalspiegel 2021

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile Kommanditisten	Konzernjahresüberschuss	Differenzbetrag für das gegenüber dem Mutterunternehmen niedrigere Konzernergebnis	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2021	71.658.876,02	3.791.379,94	-6.454.218,73	68.996.037,23
1. Ergebnisverwendung	9.348.784,25	-3.791.379,94	-5.557.404,31	-,--
2. Einlagen der Kommanditistin	9.000.000,00	-,--	-,--	9.000.000,00
3. Entnahmen der Kommanditistin	-4.444.837,50	-,--	-,--	-4.444.837,50
4. Konzernjahresüberschuss	-,--	5.931.961,02	-,--	5.931.961,02
Stand am 31.12.2021	85.562.822,77	5.931.961,02	-12.011.623,04	79.483.160,75

	Nicht beherrschende Anteile (Minderheiten)
	Minderheiten vor Konzernergebnis	Auf Minderheiten entfallendes Jahresergebnis	Summe	Konzern-Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2021	6.850,02	-,--	6.850,02	69.002.887,25
1. Ergebnisverwendung	-,--	-,--	-,--	-,--
2. Einlagen der Kommanditistin	-,--	-,--	-,--	9.000.000,00
3. Entnahmen der Kommanditistin	-,--	-,--	-,--	-4.444.837,50
4. Konzernjahresüberschuss	-,--	-,--	-,--	5.931.961,02
Stand am 31.12.2021	6.850,02	-,--	6.850,02	79.490.010,77

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG mit dem Sitz in Grünwald (im Folgenden auch nur "IPIG" oder "Mutterunternehmen", HRA 90801 Amtsgericht München) stellt zum 31. Dezember 2021 einen Konzernabschluss auf.

Anfang Juli 2019 erwarb IPIG, die bereits über 49% Geschäftsanteile an der BeNEX GmbH, Hamburg (im Folgenden auch nur "BeNEX"), verfügte, die restlichen 51% Anteile an BeNEX. Zusammen mit den anderen unmittelbaren Tochterunternehmen der IPIG und den Tochterunternehmen der BeNEX GmbH überschritt IPIG zum 31. Dezember 2019 erstmals die Größenmerkmale des § 293 HGB.

Der Konzernabschluss der IPIG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 ist gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Gemäß § 265 Abs. 5 HGB wurden im Anlagenspiegel weitere Untergliederungen von Posten vorgenommen.

Bezüglich der Gliederung wird die Verordnung über die Gliederung des Jahresabschlusses von Verkehrsunternehmen (BGBL, Teil 1, 1968) i.V.m. der Ersten Verordnung über die Gliederung des Jahresabschlusses von Verkehrsunternehmen (BGBL, Teil 1, 1988, S. 1057) beachtet.

Zur Klarheit und Übersichtlichkeit des Konzernabschlusses sind die für einzelne Posten geforderten Zusatzangaben in den Anhang übernommen. Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Der Konzernabschluss wurde in Euro aufgestellt. Die betragsmäßigen Angaben im Konzernanhang und Konzernlagebericht erfolgen grundsätzlich in Tausend Euro (TEUR), sofern nichts Abweichendes vermerkt ist.

2. Angaben zum Anteilsbesitz

IPIG ist zum 31. Dezember 2021 an den folgenden Gesellschaften unmittelbar oder mittelbar beteiligt:

Gesellschaft	Sitz	Anteil %	Jahresabschluss
INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG (IPIG KG)	Grünwald
Bahnbeteiligungen
1. BeNEX GmbH	Hamburg	100,0	2021
2. cantus Verkehrsgesellschaft mbH (cantus)	Kassel	50,0 ¹⁾	2021
3. ODEG Ostdeutsche Eisenbahn GmbH (ODEG)	Parchim	50,0 ¹⁾	2021
4. ODIG Ostdeutsche Instandhaltungsgesellschaft mbH (ODIG)	Eberswalde	50,0 ^{1) 2)}	2021
5. metronom Eisenbahngesellschaft mbH (metronom)	Uelzen	26,4 ¹⁾	2021
6. NBE nordbahn Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (NBE KG)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2021
7. NBE nordbahn Eisenbahn-Verwaltungsgesellschaft mbH (NBE GmbH)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2021
8. Nordbahn Verkehrsgesellschaft Ost-West mbH (NBV OW)	Kaltenkirchen	50,0 ^{1) 3)}	2021
9. 1. nordbahn Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (ENFG KG)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2021
10. ENFG Verwaltungsgesellschaft mbH (ENFG GmbH)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2021
11. agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (agilis E KG)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2021
12. agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG (agilis V KG)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2021
13. agilis Verwaltungsgesellschaft mbH (agilis GmbH)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2021
14. 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (EBFG)	Parchim	100,0 ¹⁾	2021
15. 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH (ZBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
16. 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (DBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2021
17. 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (FBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2021
18. 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (SBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2021
19. BeNEX Fahrzeugverwaltungsgesellschaft mbH (BFVG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2021
20. RDO Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (RDO KG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2021
21. RDO Fahrzeuggesellschaft mbH (RDO GmbH)	Grünwald	100,0 ^{1) 6)}	2021
22. BeNEX Akademie Verwaltungsgesellschaft mbH (BeNEX Akad. GmbH)	Regenstauf	100,0 ¹⁾⁷⁾	2021
23. BeNEX Akademie GmbH & Co. KG (BeNEX Akad.)	Regenstauf	100,0 ¹⁾	2021
24. BeNEX Verwaltungsgesellschaft mbH (BeNEX Verw.)	Parchim	100,0 ¹⁾	2021
PPP-Projektbeteiligungen
25. AKS Betriebs GmbH & Co. KG (AKS KG)	Grünwald	100% ⁴⁾	2021
26. AKS Verwaltungs GmbH (AKS GmbH)	Grünwald	100%	2021
27. BMBF Betriebs GmbH (BMBF)	Grünwald	100% ⁴⁾	2021
28. PPSOH Gebäude GmbH & Co. KG (PPSOH KG)	Grünwald	50% ⁵⁾	2021
29. PPSOH Verwaltungs GmbH (PPSOH GmbH)	Grünwald	50%	2021

¹⁾ Beteiligung über BeNEX
²⁾ Beteiligung über ODEG
³⁾ Beteiligung über NBE KG
⁴⁾ Ergebnisanteil (wirtschaftliche Beteiligungsquote, da auch Liquidationsanteil): 100%; Kapitalanteil: 98%
⁵⁾ Ergebnisanteil (wirtschaftliche Beteiligungsquote, da auch Liquidationsanteil): 50%; Kapitalanteil: 45%
⁶⁾ vormals HNB Hamburger Naherkehrs-Beteiligungsgesellschaft mbH (HNB GmbH)
⁷⁾ vormals FBG Fulda Bus GmbH (FBG)

Die RDO KG und NBV OW wurden im Berichtsjahr neu gegründet. Die HNB wurde in die RDO Fahrzeuggesellschaft mbH und die FBG in die BeNEX Akademie Verwaltungsgesellschaft umbenannt.

Die ehemalige 4. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (VBFG) wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2021 auf die DBFG verschmolzen. Die VBFG überträgt dabei ihr gesamtes Vermögen als Ganzes mit allen Rechten und Pflichten auf die DBFG. Die Übertragung erfolgte sowohl handels- als auch steuerrechtlich unter Fortführung der Buchwerte.

3. Konsolidierungsgrundsätze

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die IPIG als Mutterunternehmen sowie die in den vorherigen Angaben zum Anteilsbesitz unter den Ziffern 1. sowie 11. bis 27. aufgeführten vollkonsolidierten inländischen Tochterunternehmen.

Die Abschlüsse der Gesellschaften unter den Ziffern 2. bis 4., 6. bis 10. sowie 28. und 29. sind anteilig gemäß § 310 HGB einbezogen.

Die metronom Eisenbahngesellschaft mbH, Uelzen (Ziffer 5.), an der IPIG mittelbar nach § 271 Abs. 1 HGB beteiligt ist, wird als assoziiertes Unternehmen at Equity nach der Buchwertmethode konsolidiert.

Konsolidierungsgrundsätze

Gemäß § 299 HGB ist der Konzernabschluss auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens aufgestellt. Abweichende Bilanzstichtage von Tochter- oder Beteiligungsunternehmen bestehen nicht.

Die konsolidierte Bilanz enthält sämtliche (bzw. die anteiligen) Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten (einschließlich Rückstellungen), Rechnungsabgrenzungsposten und Kapitalkonten aus den Bilanzen der einbezogenen (bzw. der nach § 310 HGB nur anteilsmäßig einbezogenen) Unternehmen, bereinigt um die Auswirkungen der Schuldenkonsolidierung, der Kapitalkonsolidierung und der Anteile anderer Gesellschafter.

Die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung enthält sämtliche (bzw. die anteiligen) Erträge und Aufwendungen aus den Gewinn- und Verlustrechnungen der einbezogenen (bzw. der nach § 310 HGB nur anteilsmäßig einbezogenen) Unternehmen, mit Ausnahme der Auswirkungen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung und der ergebniswirksamen Konsolidierungsbuchungen.

Die Kapitalkonsolidierung für Gesellschaften oder für zugekaufte Kapitalanteile, die erstmals (voll-)konsolidiert sind, werden grundsätzlich nach der Neubewertungsmethode zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen. Die Erstkonsolidierungen der Tochterunternehmen AKS KG, AKS GmbH und BMBF erfolgten nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 HGB) zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist (§ 301 Abs. 2 Satz 1 i.V.m. Abs. 2 Satz 3 und 5 HGB). Die zu aktivierenden Beträge sind den betreffenden Aktivposten zugeordnet. Passivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung werden unterhalb des Eigenkapitals in der Bilanz erfasst, und über die durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände von 17 Jahren linear vereinnahmt.

Im Rahmen der Kapitalkonsolidierung aufgedeckte stille Reserven aus erworbenen PPP-Projekt- und Verkehrsverträgen werden aktivisch unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesen und über die jeweiligen Nutzungsdauern (Projekt- und Verkehrsvertragslaufzeiten) von zwei bis 22 Jahren linear abgeschrieben.

Die Kapitalkonsolidierung quotal konsolidierter Unternehmen erfolgt nach den gleichen Grundsätzen.

Das nach der Equity-Methode einbezogene assoziierte Unternehmen ist mit dem anteiligen zum Buchwert im Erwerbszeitpunkt bewerteten Eigenkapital bilanziert. Für den sich ergebenden Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten im Erwerbszeitpunkt und dem anteiligen Eigenkapital gelten die Grundsätze der Vollkonsolidierung.

Auf ergebniswirksame Konsolidierungsvorgänge werden latente Steuern angesetzt. Die quotale Konsolidierung erfolgt anteilsmäßig nach den gleichen Grundsätzen. Bei Transaktionen zwischen Konzernunternehmen und assoziierten Gesellschaften werden Zwischenergebnisse entsprechend dem Konzernanteil eliminiert.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze sowie Aufwendungen und Erträge innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert.

4. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses sind unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der IPIG einbezogenen Unternehmen werden grundsätzlich nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Die den Abschlüssen der assoziierten Unternehmen zugrundeliegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden aus Wesentlichkeitsgründen nicht an die auf den Konzernabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze angepasst.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um die planmäßigen linearen und außerplanmäßigen Abschreibungen, bewertet. Die aufgedeckten stillen Reserven aus erworbenen PPP-Projekt- und Verkehrsverträgen werden über die jeweiligen Nutzungsdauern von 2 bis 22 Jahren linear abgeschrieben.

Abnutzbare bewegliche Anlagegüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten bis 250,- EUR, die selbständig nutzbar sind, werden in voller Höhe als Betriebsausgabe abgesetzt.

Für abnutzbare bewegliche Anlagegüter mit Anschaffungs- und Herstellungskosten zwischen 250,- EUR und 1.000,- EUR, die selbständig nutzbar sind, wird ein Sammelposten gebildet, der über 5 Jahre linear gewinnmindernd aufgelöst wird.

Die Beteiligungen, Anteile an assoziierten Unternehmen und sonstige Ausleihungen sind mit den Anschaffungskosten bilanziert, gegebenenfalls zum niedrigeren beizulegenden Wert.

Anteilige Jahresüberschüsse von assoziierten Unternehmen werden als Zuschreibungen und Dividendenausschüttungen als negative Abgänge in den Abschreibungen ausgewiesen.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind zu fortgeschriebenen durchschnittlichen Einstandspreisen bewertet. Für erkennbare Wertminderungen werden angemessene Wertabschläge vorgenommen. Die Bewertung erfolgte unter Beachtung des Niederstwertprinzips.

Die Bewertung der in den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen enthaltenen Schienenfahrzeug-Tauschteile erfolgt bei Anschaffungskosten kleiner 2 TEUR mit 1,00 EUR, bei Anschaffungskosten kleiner 20 TEUR zu Standardpreisen, welche sich aus den gleitenden gewogenen Durchschnittsaufarbeitungskosten der Vorjahre ergeben. Bei Neu- und Tauschteilen mit einem Anschaffungswert von mehr als 20 TEUR erfolgt die Bewertung zu durchschnittlichen Anschaffungskosten abzüglich einer Wertminderung, die vereinfachend linear über die jeweils erwartete Nutzungsdauer angesetzt wird.

Forderungen aus Vorlaufkosten sind unter den unfertigen Leistungen ausgewiesen. Die Vorlaufkosten setzen sich aus aktivierten Aufwendungen für Testfahrten, Ausbildung von Mitarbeitern sowie sonstigen Kosten zusammen, die in der Vorbereitungsphase der Verkehrsverträge anfallen. Diese Aufwände sind mit einer entsprechenden Verzinsung in die Kalkulation der über die Vertragslaufzeit geforderten Ausgleichszahlungen eingeflossen.

Für erkennbare Wertminderungen werden angemessene Wertabschläge vorgenommen. Die Bewertung erfolgt unter Beachtung des Niederstwertprinzips.

Die Bewertung der unfertigen Erzeugnisse erfolgt zu Herstellungskosten einschließlich Gemeinkostenzuschlägen auf Löhne und Material entsprechend ihrem Fertigungsstand. Zinsen für Fremdkapital sind in den Herstellungskosten nicht enthalten.

Die geleisteten Anzahlungen des Vorratsvermögens werden zu Nominalwerten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nominalwerten bilanziert. Erkennbaren Risiken wird durch entsprechende Wertberichtigungen Rechnung getragen.

In den Forderungen sind Umsatzerlöse enthalten, die vor allem aus der Abrechnung der jeweiligen Verkehrsverträge resultieren. Da endgültige Abrechnungen erst in Folgejahren durch die Aufgabenträger erstellt werden, basieren die Umsatzerlöse zum Teil auf Schätzungen. Die verwendeten Parameter spiegeln den Erkenntnisstand zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses wider. Die Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber den Aufgabenträgern beinhalten entsprechend ebenfalls zum Teil vorläufige Einschätzungen. Schätzungen Vorjahre betreffend werden bis zur endgültigen Abrechnung als Umsätze des aktuellen Geschäftsjahres bilanziert.

Flüssige Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen werden für ungewisse Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften mit dem Erfüllungsbetrag gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle bis zur Bilanzerstellung erkennbaren Risiken sowie ungewisse Verpflichtungen, die das abgelaufene Geschäftsjahr betreffen. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Ein Teil der Rückstellungen wird aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten ermittelt. Des Weiteren werden diese Rückstellungen gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB entsprechend ihrer jeweiligen Restlaufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank festgelegten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst. In den sonstigen Rückstellungen sind auch Rückstellungen nach § 249 Abs. 2 HGB a.F. enthalten. Es wird von dem Wahlrecht nach Artikel 67 Abs. 3 S. 1 EGHGB Gebrauch gemacht, diese Rückstellungen beizubehalten. Soweit sich bei den sonstigen Rückstellungen aufgrund der erstmaligen Anwendung der neuen Bewertungsvorschriften des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) ein niedrigerer Wertansatz ergeben hätte, sind diese Rückstellungen nach Artikel 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB beibehalten worden.

Die Jubiläumsgeldverpflichtungen werden zum Teilwert bilanziert. Bei der Bewertung sind die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet worden.

Die Verbindlichkeiten werden mit ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Konzernwerten und Steuerbilanzwerten einzelner Bilanzposten gebildet, sofern die Unterschiede in künftigen Jahren zu einer Steuerentlastung (aktive latente Steuern) oder Steuerbelastung (passive latente Steuern) führen. Ferner werden latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen und auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden Verlustverrechnung erfasst. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt mit den voraussichtlich künftigen individuellen Steuersätzen der jeweils betroffenen Konzernunternehmen. Aktive und passive latente Steuern sind saldiert ausgewiesen. Im Berichtsjahr führte die Saldierung zu passiven latenten Steuern (Vj.: passive latente Steuern).

5. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Aktiva

Anlagevermögen

Die Aufgliederung des Anlagevermögens geht aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel hervor.

Vorräte

In den Unfertigen Leistungen sind Vorlaufkosten von 3.043 TEUR (Vj. 3.633 TEUR) enthalten, die in den nächsten 10 Jahren als Verminderung des Bestandes an unfertigen Erzeugnissen verbraucht werden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2021
Forderungsspiegel	Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	über 1 Jahr	Gesamt
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.314	0	12.314
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	743	0	743
3. Sonstige Vermögensgegenstände	16.654	0	16.654
Summe	29.711	0	29.711

	31.12.2020
Forderungsspiegel	Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	über 1 Jahr	Gesamt
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.148	0	5.148
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	288	0	288
3. Sonstige Vermögensgegenstände	12.966	0	12.966
Summe	18.401	0	18.401

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, enthalten vor allem Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Forderungen der ODEG aus einem Lieferverzug von Schienenfahrzeugen, verschiedene Forderungen gegen Aufgabenträger im Rahmen von Verkehrsvertragsabrechnungen sowie gegen Finanzämter.

Passiva

Eigenkapital

Zur Entwicklung des Eigenkapitals des Konzerns verweisen wir auf den beigefügten Konzern-Eigenkapitalspiegel.

Die Kapitalanteile Kommanditisten entsprechen der Bilanzposition bei der Muttergesellschaft.

Nicht beherrschende Anteile entfallen auf die anderen Gesellschafter der BMBF, der PPSOH KG und der AKS KG.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	TEUR
Ausstehende Rechnungen	21.273
Urlaubs- und Mehrleistungsrückstellung	1.953
Versicherungen	909
Personalrückstellung	2.073
Abschluss- und Prüfungskosten	373
Übrige Rückstellungen	3.748
Summe	30.330

Verbindlichkeiten

	31.12.2021
Verbindlichkeitenspiegel	Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt
1. Namensschuldverschreibungen	2.075	8.834	73.042	83.950
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	60.063	80.376	122.430	262.869
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.019	0	0	1.019
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	24.050	0	0	24.050
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.422	0	0	3.422
-(davon aus Lieferungen und Leistungen)	2.500	(0)	(0)	2.500
- (davon aus sonstigen Verbindlichkeiten)	922	(0)	(0)	922
6. Sonstige Verbindlichkeiten	32.072	41.325	2.935	76.332
- (davon aus Steuern)	410	(0)	(0)	410
- (davon i.R.d. sozialen Sicherheit)	524	(0)	(0)	524
Summe	122.700	130.535	198.407	451.641

	31.12.2020
Verbindlichkeitenspiegel	Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt
1. Namensschuldverschreibungen	0	0	0	0
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.753	114.513	91.129	221.395
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	48	0	0	48
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	20.478	0	0	20.478
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.924	0	0	3.924
-(davon aus Lieferungen und Leistungen)	(2.500)	(0)	(0)	(2.500)
- (davon aus sonstigen Verbindlichkeiten)	(1.424)	(0)	(0)	(1.424)
6. Sonstige Verbindlichkeiten	48.246	51.868	3.502	103.616
- (davon aus Steuern)	(205)	(0)	(0)	(205)
- (davon i.R.d. sozialen Sicherheit)	(458)	(0)	(0)	(458)
Summe	88.449	166.381	94.631	349.462

Die Verbindlichkeiten aus Namenschuldverschreibungen sind folgendermaßen besichert:

•	Erst- und zweitrangige Grundschuld auf dem Grundstück der PPSOH KG,
•	Sicherungsabtretung aller Ansprüche aus den Projektverträgen der PPSOH KG,
•	Sicherungsabtretung aller gegenwärtigen und künftigen Ansprüche der PPSOH KG aus Versicherungsleistungen,
•	Sicherungsübereignung der Gebäude, technischen Anlagen, Maschinen, Geschäftsausstattung und Ersatzteile der PPSOH KG,
•	Verpfändung der Kommanditanteile sowie der Bankkonten der PPSOH KG.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind folgendermaßen gesichert:

•	Sicherungsübereignung von 6 Schienenfahrzeugen des Typs Desiro Classic der Be-NEX GmbH
•	Verpfändung von Cash-Deposit Konten der BeNEX
•	Abtretung der Rechte und Ansprüche aus den Fahrzeugmietverträgen zwischen der BeNEX und der ODEG
•	Sicherungsübereignung von 8 Fahrzeugen des Typs KISS und 3 des Typs GTW inkl. Sicherungsabtretung der Ansprüche der EBFG aus Versicherungsverträgen bezüglich der sicherungsübereigneten Fahrzeuge
•	Bedingte Abtretung aller Rechte aus den Lieferverträgen für die Fahrzeuge der EBFG für das Projekt Netz Stadtbahn gemäß gesondertem Sicherungszessionsvertrag
•	Sicherungsabtretung der Mieterlöse aus der Vermietung der Fahrzeuge der EBFG an die ODEG gemäß gesondertem Sicherungsabtretungsvertrag
•	Verpfändung der Ansprüche aus Zinssicherungsgeschäften gemäß gesondertem Verpfändungsvertrag der EBFG
•	Sicherungsübereignung der 26 Fahrzeuge des Typs Coradia Continental von der DBFG
•	Sicherungsabtretung aller Forderungen aus den bestehenden und zukünftigen Fahrzeugmietverträgen zwischen der DBFG und agilis E
•	Sicherungsabtretung der agilis E betreffenden Zuschüsse aus dem vorherigen und zukünftigen Verkehrsvertrag
•	Verpfändung der Rechte und Ansprüche aus den Zinssicherungsgeschäften der DBFG
•	Abtretung von Versicherungsforderungen der agilis E und DBFG
•	Verpfändung des Sonderkontos und des Mieteingangskontos der DBFG
•	Verpfändung der Kommanditanteile der DBFG
•	Sicherungsübereignung von 23 4-teiligen Siemens Mireo sowie zunächst der Anwartschaftsrechte aus dem Liefervertrag
•	Kapitaldienstgarantie des Freistaats Bayern
•	Forderungsabtretung aus Leasingvertrag zwischen der RDO KG und agilis E
•	Forderungsabtretung aus Liefervertrag zwischen der RDO KG und Siemens Mobility
•	Sicherungsabtretung der agilis E betreffenden Zuschüsse aus dem zukünftigen Verkehrsvertrag inkl. Einredefreiheit und Direktzahlung
•	Abtretung von Versicherungsforderungen an der RDO KG
•	Verpfändung der Geschäftsanteile an der RDO GmbH
•	Verpfändungen des Leasingratenkontos und des Sonderkontos der RDO KG
•	Verpfändung der Kommanditanteile an der FBFG sowie der Komplementäranteile der BeNEX Fahrzeugverwaltungsgesellschaft mbH
•	Sicherungsübereignung von 10 Fahrzeugen des Typs FLIRT
•	Abtreung von Mietzinsforderungen aus dem Fahrzeugvermietungsvertrag zwischen der FBFG und der cantus
•	Abtretung von Forderungen aus Verträgen zum Redesign der Fahrzeug der FBFG
•	Abtretung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen der cantus und der FBFG
•	Verpfändung von Ansprüchen aus Zinssicherungsgeschäften der FBFG
•	Verpfändung von Mieteingangskonto und Sonderkonto der FBFG
•	Sicherungsübereignung von 7 Treibfahrzeugen des Typs Regio Shuttle der SBFG
•	Abtretung der Rechte und Ansprüche aus dem Fahrzeugmietvertrag zwischen der SBFG und agilis V
•	Verpfändung der Gesellschaftsanteile an der ENFG GmbH und der ENFG KG
•	Sicherungsübereignung von 15 Fahrzeugen des Typs FLIRT der ENFG KG
•	Abtretung aller Rechte und Ansprüche aus dem übernommenen Werklieferungsvertrag für die Fahrzeuge der ENFG KG sowie Abtretung der Ansprüche aus für Gewährleistung gestellten Bankbürgschaften
•	Verpfändung von Kontoguthaben der ENFG KG
•	Abtretung der Rechte und Ansprüche aus dem Fahrzeugmietvertrag zwischen der ENFG KG und der NBE KG
•	Sicherungsabtretung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen der ENFG KG
•	Verpfändung von Ansprüchen aus Zinssicherungsgeschäften der ENFG KG
•	Abtretung von Ansprüchen aus Untermiet- und Wartungsverträgen der NBE KG
•	Sicherungsübereignung des Ersatzteillagers für SPNV-Fahrzeuge der cantus
•	Grundschuld auf die Betriebswerkstatt in Regensburg der agilis E KG
•	Grundschuld auf die Betriebswerkstätten in Eberswalde und Görlitz der ODEG
•	Abtretung der Ansprüche aus dem Verkehrsvertrag der ODEG mit den Ländern Berlin, Brandenburg, Mecklenburg-Vorpommern sowie Sachsen-Anhalt in Höhe von 1.000 TEUR
•	Sicherungsübereignung der Roh-, Hilf- und Betriebsstoffe, unfertiger und fertiger Erzeugnisse der Werkstätten Parchim, Eberswalde und Görlitz
•	Verpfändung der Kommanditanteile sowie der Bankkonten der AKS KG
•	Sicherungsabtretung sämtlicher bestehenden und künftigen Ansprüche der AKS KG aus Projekt- und Versicherungsverträgen
•	Verpfändung der Geschäftsanteile an der AKS GmbH
•	Sicherungsabtretung sämtlicher bestehender und künftiger Ansprüche der BMBF aus Projekt- und Versicherungsverträgen
•	Verpfändung der Geschäftsanteile sowie der Bankkonten der BMBF.

Teile der sonstigen Verbindlichkeiten sind durch Verpfändung der Geschäftsanteile an der EBFG besichert.

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Bei dem passiven Rechnungsabgrenzungsposten handelt es sich im Wesentlichen um die Auszahlung von zwei Zinssicherungsgeschäften im Zusammenhang mit der Finanzierung von neuen Schienenfahrzeugen der ODEG sowie um bereits für 2022 erhaltene Abschlagszahlungen und Ausgleichszahlungen bei der NBE.

Latente Steuern

Latente Steuern sind auf die Unterschiede in den handelsrechtlichen Bilanzansätzen der Konzernbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Jahren voraussichtlich abbauen. Der Saldo der passiven latenten Steuern zum 31. Dezember 2021 setzt sich zusammen aus passiven latenten Steuern von 14.015 TEUR abzüglich aktiver latenter Steuern von 2.358 TEUR. Die aktiven latenten Steuern betreffen mit 1.490 TEUR im Wesentlichen die Bewertung der Swaps zu Marktwerten im Rahmen der Erstkonsolidierung der BeNEX und ihrer Tochterunternehmen.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgte mit den voraussichtlich künftigen individuellen Steuersätzen der jeweils betroffenen Konzernunternehmen, die zwischen 12,11% und 32,28% liegen.

Auf die nach DRS 18 geforderte Darstellung einer Überleitungsrechnung des erwarteten auf den tatsächlichen Steueraufwand wurde verzichtet.

6. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Sämtliche Umsatzerlöse sind im Inland erzielt. Die Umsatzerlöse werden in den folgenden Tätigkeitsbereichen erzielt:

	2021		2020
	TEUR	%	TEUR	%
1. Verkehrerlöse	276.025	93,7%	252.357	94,9%
2. Fahrzeugvermietungen	8.047	2,7%	7.509	2,8%
3. Bewirtschaftung von Immobilien	7.759	2,6%	4.902	1,8%
4. Sonstiges	2.785	0,9%	1.103	0,4%
Summe	294.616	100,0%	265.871	100,0%

Personalaufwand

Der Personalaufwand enthält 288 TEUR (Vj. 284 TEUR) Aufwendungen für Altersversorgung.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge enthalten 32 TEUR (Vj. 0 TEUR) Zinserträge aus Abzinsung.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten 9 TEUR Zinsaufwendungen aus Aufzinsung (Vj. 7 TEUR).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten mit 653 TEUR latenten Steuerertrag (Vj. Steuerertrag 1.455 TEUR).

7. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die liquiden Mittel inklusive des Kassenbestandes und Guthaben bei Kreditinstituten betragen 70.739 TEUR (Vj. 64.394 TEUR).

Von den liquiden Mitteln sind 16.885 TEUR (Vj. 24.556 TEUR) den quotal konsolidierten Unternehmen zuzurechnen.

8. Sonstige Pflichtangaben

Honorare für den Konzernabschlussprüfer

Aufwendungen für Leistungen des Abschlussprüfers	2021
	TEUR
Abschlussprüfungen	202
Andere Bestätigungsleistungen	58
Sonstige Leistungen	286
Summe	546

Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB

Im IPIG-Konzern wurden Bewertungseinheiten in Form von Mikro-Hedges gebildet.

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos zweier Darlehen mit Laufzeiten bis 2022/2023 wurden Zinsswaps mit identischen Laufzeiten abgeschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 32.886 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert der Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2021: -1.677 TEUR (Vj. -3.211 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Konsortialdarlehens mit Laufzeiten bis 2027 wurden vier Zinsswaps mit identischen Laufzeiten abgeschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 40.702 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert der Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2021: -4.705 TEUR (Vj. -3.366 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Darlehens mit einer Laufzeit bis 2029 wurde ein Zinsswap mit identischer Laufzeit abgeschlossen. Der Zinsswap ist untrennbar mit dem dazugehörigen Grundgeschäft von gegenwärtig 15.665 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert des Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2021: - 1.291 TEUR (Vj. -1.978 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos von fünf Darlehen mit Laufzeiten bis 2036 wurden Zinsswaps mit identischen Laufzeiten abgeschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 55.499 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert der Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2021: 139 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Darlehens mit einer Laufzeit bis 2041 wurden zwei Zinsswaps mit identischer Laufzeit geschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 78.593 TEUR verbunden. Zum 31.12.2021 wurden Darlehen und Zinsswaps mit 56.143 TEUR in Anspruch genommen. Der beizulegende Zeitwert der Swaps beträgt zum Bilanzstichtag 2021: -20.756 TEUR. Dieser wurde nach der Mark-to-Market-Methode (-10.599 TEUR) bzw. nach der Barwertmethode (-10.157 TEUR) berechnet.

Haftungsverhältnisse

Art der Verbindlichkeit	TEUR
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften	69.736
Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen	22

Die Verbindlichkeiten aus Bürgschaften stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit vertraglichen Verpflichtungen von Beteiligungsunternehmen gegenüber ihren Auftraggebern aus Verkehrsverträgen. Die Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen resultieren überwiegend aus der Mithaftung der BeNEX für Verbindlichkeiten von Beteiligungsunternehmen. Das Risiko der Inanspruchnahme wird als nicht wahrscheinlich eingeschätzt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen	bis zu einem Jahr		von einem bis zu fünf Jahren
in TEUR	Summe	gegenüber verb. UN	Summe	gegenüber verb. UN
Mietverpflichtungen	29.292	6.883	97.579	26.385
- Fahrzeuge	27.625	6.883	96.042	26.385
- Sonstige	1.667	0	1.537	0
Geschäftsbesorgungsverträge	17.124	183	35.834	53
- Gebäudemanagement	7.799	0	30.445	0
- HOCHBAHN	4.205	0	842	0
- Sonstige	5.120	183	4.547	53
Leasing	5.069	0	30.287	0
Sonstige	299	0	1.255	0
Summe	51.783	7.066	164.955	26.438

Sonstige finanzielle Verpflichtungen	mehr als fünf Jahre		Gesamt
in TEUR	Summe	gegenüber verb. UN	Summe	gegenüber verb. UN
Mietverpflichtungen	142.337	32.384	269.208	65.652
- Fahrzeuge	141.133	32.384	264.800	65.652
- Sonstige	1.204	0	4.408	0
Geschäftsbesorgungsverträge	116.771	9	169.729	246
- Gebäudemanagement	116.648	0	154.892	0
- HOCHBAHN	0	0	5.047	0
- Sonstige	123	9	9.790	246
Leasing	0	0	35.356	0
Sonstige	1.647	0	3.200	0
Summe	260.755	32.393	477.493	65.898

Den langfristigen Verpflichtungen aus Gebäudemanagementverträgen stehen zukünftige Ansprüche aus Betriebs- und Reinigungsverträgen mit entsprechend langen Laufzeiten gegenüber, die in Summe die sonstigen finanziellen Verpflichtungen übersteigen.

Das Bestellobligo liegt zum 31. Dezember 2021 bei 6.184 TEUR, im Wesentlichen für Ersatzteile und Dienstleistungen.

Angaben zu den Arbeitnehmern

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter vollkonsolidierter Gesellschaften beträgt 438. Die durchschnittliche Gesamtzahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter von nach § 310 HGB nur anteilmäßig einbezogenen Unternehmen beträgt 943.

Gesellschafts- und Beteiligungsverhältnisse

Persönlich haftende Gesellschafterin ohne Einlage ist die INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH, Grünwald, mit einem gezeichneten Kapital von 25 TEUR.

Die Geschäftsführung obliegt der Komplementärin. Deren Geschäftsführer sind:

Vorname, Name	Ort	Position / Beruf
Dr. Jürgen Bufka	München	Kaufmann
Tim Schlicht	München	Kaufmann

Die Geschäftsführung der Komplementärin hat weder von der Komplementärin noch von der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2021 eine Vergütung erhalten.

Verwendung des Jahresüberschusses

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung der IPIG vom 21.11.2022 wurde der Jahresüberschuss des Mutterunternehmens von 9.091 TEUR auf die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Kapitalanteile verteilt und ihren Verrechnungskonten gutgeschrieben.

Anwendung der Befreiungsvorschriften nach § 264b HGB für Personengesellschaften und nach § 264 Abs. 3 HGB für Kapitalgesellschaften

Die Konzerngesellschaften 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, BeNEX Akademie GmbH & Co. KG, RDO Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG und agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG machen für das Berichtsjahr von den Befreiungsvorschriften des § 264b HGB Gebrauch. Die 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH macht von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch. Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

Nachtragsbericht

Aufgrund des im Februar 2022 begonnenen Krieges in der Ukraine wird insgesamt mit deutlich steigenden Rohstoffpreisen sowie Lieferengpässen gerechnet. Für den Konzern besteht aufgrund seiner Geschäftstätigkeit kein unmittelbares Risiko daraus. Mittelbar bestehen Risiken vor allem durch geringere Beteiligungserträge aufgrund von steigenden Energiekosten sowie von Zugausfällen nach Lieferengpässen bei Ersatzteilen bei den EVU. Durch ausreichende Lagerhaltungen sowie teilweise durch Indizes abgesicherte Kostensteigerungen bei Energiekosten, werden die Auswirkungen allerdings für überschaubar erachtet.

Grünwald, den 20. Dezember 2022

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG

Diese vertreten durch ihre persönlich haftende Gesellschafterin

INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH

Dr. Jürgen Bufka, Geschäftsführer

Tim Schlicht, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2021

	Anschaffungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2021
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, und ähnliche Rechte und Werte	3.986	143	0	15	4.144
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	33.787	0	0	0	33.787
3. Geleistete Anzahlungen	40	152	0	-15	178
	37.814	295	0	0	38.109
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	26.434	77.064	48	416	103.866
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	375.788	2.958	13	1.405	380.137
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen	2.452	0	0	0	2.452
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	3.533	42	0	0	3.575
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.798	5.373	147	22	11.046
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.906	35.711	0	-1.843	36.775
	416.912	121.148	209	0	537.851
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	3.002	0	0	0	3.002
2. Beteiligungen	2	0	0	0	2
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.203	638	183	0	8.658
4. Sonstige Ausleihungen	65.423	0	1.430	0	63.993
	76.630	638	1.613	0	75.655
TOTAL	531.356	122.081	1.821	0	651.615

	Abschreibungen
	01.01.2021	Zugänge/ Zuschreibungen (-)	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2021
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, und ähnliche Rechte und Werte	3.113	408	0	0	3.522
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	11.759	3.032	0	0	14.792
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0
	14.873	3.441	0	0	18.313
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.568	2.038	0	0	9.605
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	115.765	17.478	13	0	133.230
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen	1.140	114	0	0	1.254
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	2.199	143	0	0	2.342
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.219	1.043	105	0	5.157
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0
	130.891	20.816	118	0	151.588
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	80	-196	-634	0	519
2. Beteiligungen	0	0	0	0	0
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0	0	0	0
4. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	80	-196	-634	0	519
TOTAL	145.843	24.060	-516	0	170.420

	Buchwert
	31.12.2021	31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, und ähnliche Rechte und Werte	622	872
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	18.996	22.028
3. Geleistete Anzahlungen	178	40
	19.796	22.941
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	94.261	18.867
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	246.907	260.023
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen	1.198	1.312
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	1.233	1.334
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.890	1.579
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	36.775	2.906
	386.264	286.021
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.484	2.922
2. Beteiligungen	2	2
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.658	8.203
4. Sonstige Ausleihungen	63.993	65.423
	75.137	76.550
TOTAL	481.196	385.513

Konzernlagebericht 2021

1. GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMENS

Unternehmensprofil

Die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG (nachfolgend auch nur "IPIG") wurde im Jahr 2007 in Grünwald mit dem Ziel gegründet, Infrastrukturprojekte in der DACH-Region durchzuführen. Der derzeitige Fokus liegt auf Aktivitäten im Schienenpersonenverkehr sowie dem Bau, der Finanzierung, Bereitstellung/Vermietung und Betrieb von Gebäuden der öffentlichen Hand im Rahmen von Public-Private-Partnership (PPP)-Projekten. IPIG ist eine 100%ige mittelbare Tochtergesellschaft der börsennotierten Infrastruktur-Investmentgesellschaft International Public Partnerships Limited, Guernsey ("INPP").

Persönlich haftende Gesellschafterin der IPIG ohne Einlage ist die INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH, Grünwald, mit einem gezeichneten Kapital von 25 TEUR.

Unternehmens- und Beteiligungsstruktur

Die IPIG-Gruppe besteht im Geschäftsjahr 2021 aus der Holdinggesellschaft IPIG, unmittelbaren Beteiligungen an fünf PPP-Projektgesellschaften, der unmittelbaren Beteiligung an der Zwischenholdinggesellschaft BeNEX (Schienenpersonennahverkehr (SPNV)) sowie - über BeNEX - mittelbaren Beteiligungen an sechs Eisenbahnverkehrsunternehmen (EVUs), einem Instandhaltungsunternehmen, einer Finanzierungsgesellschaft sowie sechs Fahrzeuggesellschaften. Die BeNEX-Gesellschaften erbrachten im Berichtsjahr 2021 in dreizehn Bundesländern Verkehrsleistungen von rund 42 Mio. Zugkm. Daneben hält die BeNEX eine 100%ige Beteiligung an der BeNEX Akademie GmbH & Co. KG (BeNEX Akademie), die Triebfahrzeugführer ausbildet und Leih-Triebfahrzeugführer an EVU verleiht.

BeNEX leistet als operative Zwischenholdinggesellschaft für ihre Beteiligungsgesellschaften einen wichtigen Beitrag, um nachhaltig profitables Wachstum zu erreichen. Im Mittelpunkt stehen zum einen die Teilnahme an Ausschreibungen, die Fahrzeugbeschaffung sowie die Finanzierung der Fahrzeuge und Tochtergesellschaften und zum anderen Programme, die die Effektivität und Effizienz der Betriebsprozesse, des Fahrzeug- und Personaleinsatzes sowie der Instandhaltung steigern sollen. Außerdem unterstützt sie die Beteiligungen in anspruchsvollen Situationen, beispielsweise bei Betriebsaufnahmen.

Strategischer und operativer Schwerpunkt der Unternehmensaktivitäten ist der SPNV. Die Leistungen der Beteiligungsunternehmen konzentrieren sich hier auf den Norden und Osten Deutschlands sowie auf Bayern und Hessen.

Unter dem Markennamen "agilis" bieten zwei Beteiligungsgesellschaften in Bayern regionalen Nahverkehr mit zusammen rund 10 Mio. Zugkm pro Jahr an. Die agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (agilis E), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der BeNEX, betreibt mit Sitz in Regensburg seit Dezember 2010 im Auftrag der Bayerischen Eisenbahngesellschaft mbH sowie des Landes Baden-Württemberg Nahverkehrsstrecken im elektrifizierten Netz um Regensburg und entlang des Donautals. Ab Dezember 2024 wird der Betrieb im Folgeverkehrsvertrag nach Nürnberg erweitert.Die agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG (agilis V), eine hundertprozentige Tochter von BeNEX, betreibt in Oberfranken ein Eisenbahnnetz mit Dieseltriebwagen auf den Strecken rund um Bamberg, Bayreuth, Coburg und Hof. Beide Gesellschaften führen die Instandhaltung in eigenen Werkstätten durch.

Die cantus Verkehrsgesellschaft mbH (cantus) bietet im Auftrag des Nordhessischen Verkehrsverbundes, des Rhein-Main-Verkehrsverbundes, der Landesnahverkehrsgesellschaft Niedersachsen sowie des Freistaates Thüringen Nahverkehrsleistungen im SPNV für den Dreiländerraum Niedersachsen, Thüringen und Hessen an. Gesellschafter sind BeNEX und die Hessische Landesbahn GmbH zu je 50%. Die Verkehrsleistung von cantus betrug 2021 etwa 5 Mio. Zugkm. Die Instandhaltung der Schienenfahrzeuge erfolgt in einer eigenen Werkstatt.

Die metronom Eisenbahngesellschaft mbH (metronom) bedient die Strecken Hamburg - Bremen, Hamburg - Lüneburg - Uelzen, Uelzen - Göttingen, Wolfsburg - Gifhorn - Hannover und Wolfsburg - Braunschweig - Hildesheim. BeNEX ist mit 26,4% an der Gesellschaft beteiligt. 73,6% hält die NiedersachsenBahn GmbH & Co. KG. Im Geschäftsjahr 2021 wurde eine Verkehrsleistung von etwa 11 Mio. Zugkm erbracht.

Die NBE nordbahn Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (nordbahn) erbringt ihre Verkehrsleistungen in Schleswig-Holstein auf der Strecke Bad Oldesloe - Bad Segeberg - Neumünster - Heide - Büsum ("Netz Nord") im Dieselbetrieb sowie zwischen Hamburg und Itzehoe bzw. Wrist ("Netz Mitte") mit elektrischen Triebwagen. Die im "Netz Mitte" eingesetzten Fahrzeuge werden am eigenen Werkstattstandort in Hamburg-Tiefstack instandgehalten. Ab Dezember 2023 wird das bestehende "Netz Nord" im Folgevertrag unter neuem Namen als Teilnetz "Ost-West" mit batterieelektrischen Triebzügen fortgesetzt. Zusätzlich werden auch die Strecken Kiel - Eckernförde - Flensburg, Kiel - Rendsburg - Husum sowie Husum - St. Peter-Ording im neuen Teilnetz "Nord" mit batterieelektrischen Triebzügen ab Dezember 2023 betrieben werden. Gesellschafter sind BeNEX (50 %) und die AKN Eisenbahn AG (50 %). Die Verkehrsleistung betrug im Berichtsjahr etwa 4 Mio. Zugkm.

Die ODEG Ostdeutsche Eisenbahn GmbH (ODEG) betreibt Bahnlinien in Berlin, Brandenburg, Mecklenburg-Vorpommern, Sachsen und Sachsen-Anhalt. Ihre Ausdehnung reicht von Wismar/Ostsee bis nach Zittau im äußersten Südosten Sachsens. An der ODEG halten BeNEX und die Prignitzer Eisenbahn GmbH jeweils 50 %. Die Betriebsleistung der Gesellschaft erreichte 2021 rund 13 Mio. Zugkm. Die Fahrzeuginstandhaltung wird von der hundertprozentigen Tochtergesellschaft der ODEG der Ostdeutsche Instandhaltungsgesellschaft mbH (ODIG) an drei Standorten durchgeführt. Die Betriebsaufnahme im Folgeverkehrsvertrag des Netzes Elbe-Spree findet im Dezember 2022 statt.

Sechs Fahrzeuggesellschaften beschaffen, finanzieren und vermieten die Schienenfahrzeuge an die operativen Eisenbahnverkehrsunternehmen der BeNEX-Gruppe. Die 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (EBFG), die 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (DBFG), die 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (FBFG) und die 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (SBFG) sowie die 1. nordbahn Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (ENFG) haben die Beschaffung der Schienenfahrzeuge abgeschlossen und vermieten nun an die agilis E, die cantus, die nordbahn sowie an die ODEG. Die 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH (ZBFG) besitzt keine Fahrzeuge, sondern dient der Finanzierung der Konzerngesellschaften. Die neu gegründete RDO Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG wird die Neufahrzeuge für den Folgeverkehrsvertrag RDO der agilis E ab dem Fahrplanwechsel 2024 beschaffen, finanzieren und vermieten. Die 4. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (VBFG) wurde im Geschäftsjahr 2021 auf die 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (DBFG) verschmolzen.

Die weiteren unmittelbaren Tochterunternehmen der IPIG üben im Wesentlichen die nachfolgend beschriebenen Tätigkeiten aus.

Gegenstand des Unternehmens der BMBF Betriebs GmbH ("BMBF") ist die Planung, Errichtung, Finanzierung und der Betrieb des Neubaus eines Gebäudes zur Nutzung durch das Bundesministerium für Bildung und Forschung im Regierungsviertel von Berlin (Kapelle-Ufer) im Rahmen eines sogenannten Public-Private-Partnership-Projekts (PPP-Projekt). Die Übergabe der beiden Nutzungsabschnitte erfolgte planmäßig zum 1. August 2014. Auf die Planungs- und Bauzeit folgt eine Betriebszeit von 27 Jahren. Das Grundstück steht im Eigentum der Bundesanstalt für Immobilienaufgaben (BImA) und wird der BMBF während der Vertragsdauer unentgeltlich zur Verfügung gestellt. Der Kaufpreis für die Planung und Errichtung des Gebäudes wird der BImA von der BMBF langfristig gestundet. Nach Abschluss der Errichtung übernahm die BMBF Betriebs GmbH, Grünwald, den Betrieb des Gebäudes des Bundesministeriums für Bildung und Forschung, insbesondere das bauliche, technische und kaufmännische Gebäudemanagement. Hiermit hat die BMBF im Rahmen eines Gebäudemanagementvertrags einen Dienstleister beauftragt. Zur Finanzierung des Projekts hat BMBF mit einem Bankenkonsortium einen Kreditvertrag über ein Volumen von ursprünglich 78,5 Mio. Euro geschlossen.

Gegenstand des Unternehmens der AKS Betriebs GmbH & Co. KG ("AKS KG") ist die Neuerrichtung, Finanzierung und der Betrieb der gewerblichen Berufsschule Alfons-Kern-Schule im Rahmen eines PPP-Projekts für die Stadt Pforzheim. Zu diesem Zweck wurde im Jahr 2008 mit der Stadt Pforzheim ein Projektvertrag geschlossen, in dem sich die AKS KG verpflichtete, vier Schulgebäude sowie eine offene Garage zu errichten. Die Gebäude wurden Mitte 2011 an die Stadt Pforzheim übergeben. Der Kaufpreis für die Planung und Errichtung des Gebäudes wird der Stadt Pforzheim langfristig gestundet. Das Gesamtinvestitionsvolumen der Bauzwischenfinanzierung wurde durch ein Bankenkonsortium finanziert. Die Rückführung der Bauzwischenfinanzierung erfolgte durch den Verkauf der Forderungen gegen die Stadt Pforzheim im Rahmen eines Forfaitierungsmodells sowie durch die Erbringung von Gesellschaftereinlagen. Seit Abschluss der Errichtung im Jahr 2011 hat die AKS KG für den Zeitraum von 30 Jahren den Betrieb der Gebäude für die gewerbliche Alfons-Kern-Berufsschule übernommen. Ihre Leistungen bestehen seitdem im Unterhalt und der Instandhaltung der Gebäude zur Sicherstellung des Schulbetriebs im Allgemeinen und zur Sicherstellung der Versorgung mit Strom, Wärme und Wasser. Hiermit hat die AKS KG ein Immobilien-Dienstleistungsunternehmen beauftragt.

Gegenstand des Unternehmens der PPSOH Gebäude GmbH & Co. KG ("PPSOH KG") ist die Planung, der Bau, der Betrieb und die Finanzierung des Neubaus des Polizeipräsidiums Südosthessen in Offenbach am Main im Rahmen eines PPP-Projekts mit dem Land Hessen sowie die Vermietung des PPSOH an das Land Hessen. Die PPSOH KG ist Eigentümerin des für die Bebauung erforderlichen Grundstücks. Fertigstellung und Übergabe des Neubaus fand im Geschäftsjahr 2021 statt. Die Errichtung der Gebäude erfolgte durch einen Projektpartner, der auch ein Darlehen zur Finanzierung der projektbezogenen Vorkosten sowie der eigenen Kosten der PPSOH KG bis zur Auszahlung der Projektfinanzierung gewährte. Nach erfolgreicher Übernahme der Gebäude und Anlagen durch die PPSOH KG im Juni 2021 wurde das Projekt durch Eigenkapital der IPIG und eines weiteren Gesellschafters der PPSOH KG sowie durch Fremdkapital im Rahmen einer langfristigen Projektfinanzierung im Wege von Namensschuldverschreibungen, die von verschiedenen Gesellschaften der MUNICH Re/ERGO-Gruppe gezeichnet worden sind, finanziert.

Konzernstrategie

Entsprechend der bisherigen Geschäftsausrichtung ist es Strategie der IPIG, weitere Infrastrukturprojekte für INPP insbesondere in der DACH-Region zu gewinnen und erfolgreich durchzuführen. Schwerpunkte sind dabei der SPNV in Deutschland und traditionelle PPP-Projekte mit der öffentlichen Hand.

Die operativen Gesellschaften von BeNEX verstehen sich als regional agierende Mobilitätsdienstleister, die gemeinsam mit den Aufgabenträgern eine bestmögliche Angebotsqualität für die Fahrgäste erreichen wollen. Ziel ist es, die Fahrgastzahlen stetig zu steigern, um die Straßen zu entlasten und eine nachhaltige, den ambitionierten Zielen der Klima- und Umweltpolitik entsprechende Verkehrspolitik zu unterstützen. Hierfür verwenden und optimieren die unter dem Dach der BeNEX agierenden operativen Gesellschaften ausschließlich moderne und umweltfreundliche Fahrzeuge. Durch überzeugenden Service bei Sauberkeit und Fahrgastinformation sowie vor allem durch überdurchschnittliche Pünktlichkeit sorgen die Gesellschaften für eine hohe Kundenzufriedenheit. Alle operativen Gesellschaften sind in ihren jeweiligen Märkten angesehene Qualitätsführer. Die bei BeNEX gebündelte Kompetenz für Fahrzeuge, Betriebsaufnahmen, Umlauf- und Schichtplanung, Disposition, Instandhaltung, IT und Vertrieb unterstützt die operativen Leistungen und deren permanente Optimierung vor Ort.

Diese Struktur fördert die nachhaltige Erreichung des Ziels, das BeNEX im Namen trägt: die Kombination aus "Bene" und "Nexus", die so viel heißt wie "gute Verbindung". Das langfristig eingehaltene Qualitätsversprechen basierend auf der im Markt hoch anerkannten Fachkompetenz, einer langfristig orientierten professionellen Partnerschaft zu allen Geschäftspartnern und externen Experten, effizienten Kostenstrukturen, verantwortlichen wie agilen Unternehmern vor Ort sowie professioneller Steuerung und Unterstützung aus der Holding ermöglicht BeNEX nicht nur, ausgeschriebene Verkehrsleistungen zu gewinnen, sondern diese auch zeit-, qualitäts- und kalkulationsgerecht im Interesse der Fahrgäste, Aufgabenträger und des Gesellschafters nachhaltig zu realisieren.

Oberstes wirtschaftliches Ziel der BeNEX sowie der Beteiligungsgesellschaften ist ein nachhaltig profitables Wachstum.

Unternehmenssteuerung

Die IPIG-Gruppe bündelt die Geschäftsaktivitäten von INPP insbesondere in der DACH-Region und steuert die Umsetzung der einzelnen Projekte und Beteiligungen im Wesentlichen auf Basis finanzieller und bilanzieller Kennzahlen. Maßgeblich sind dabei Ergebniserzielung und Ergebnisverwendung anhand des langfristig ausgerichteten INPP-Beteiligungsansatzes sowie die Wahrnehmung der Eigentümerposition in Gremien und Organen der Beteiligungsgesellschaften.

Die BeNEX-Gruppe setzt auf eine dezentrale Konzernstruktur mit kurzen Entscheidungswegen in den Betriebsgesellschaften. Die Holding konzentriert sich mit ihren 32 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern auf die strategische Ausrichtung und die Performance-Steuerung der Unternehmensgruppe, die Auswahl und Begleitung der Geschäftsführung der EVU, die Abstimmung und Kommunikation mit den Gesellschaftern, die Teilnahme an Ausschreibungen, die Bereitstellung der Fahrzeuge und Software, die fachliche Unterstützung der Beteiligungen bei Optimierungsmaßnahmen und Expertenthemen sowie auf die Koordinierung und Optimierung der Finanzierung des Konzerns.

Für das operative Geschäft sind die EVU verantwortlich. Sie stellen die für die jeweilige Region optimalen Verkehrsangebote sicher und sorgen für eine verlässliche Mobilität bei hoher Servicequalität. Die Einbindung der Instandhaltung in die jeweiligen Unternehmensorganisationen sorgt für einen reibungslosen betrieblichen Ablauf und erleichtert zudem schnelle, auf besondere Situationen zugeschnittene Lösungen im Störungsfall. Alle sicherheitsrelevanten Prozesse sind in den Sicherheitsmanagementsystemen der Betriebsgesellschaften geregelt. Diese Organisationsstruktur dient der Fähigkeit des Unternehmens, sich an die Anforderungen der jeweiligen Märkte flexibel und effizient anzupassen. Sie verhilft BeNEX zu einer nachhaltigen Wertschöpfung in einem durch hohen Wettbewerbs- und Kostendruck gekennzeichneten liberalisierten Marktumfeld.

Zentrale finanzielle Steuerungsgrößen sind Umsatzerlöse, das Jahresergebnis sowie Cashflow und Eigenkapitalquote. Darüber hinaus werden verschiedene nichtfinanzielle Steuerungsgrößen betrachtet. Dazu zählen Qualitätskennzahlen wie Erfüllungs- und Pünktlichkeitsquoten, Sauberkeit oder Fahrgastzufriedenheit sowie die Produktivitäts- und Effizienzkennzahlen zur Instandhaltung oder zum Personal.

Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem (IKS)

Die IPIG-Gruppe hat das Rechnungswesen an Dienstleister ausgelagert: BeNEX an die Hamburger Hochbahn AG ("HOCHBAHN") und IPIG sowie die PPP-Tochterunternehmen an einen Finanzdienstleister. Gemeinsam ist durch klare Regeln und Prozesse sichergestellt, dass das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem die ordnungsgemäße Buchführung und Rechnungslegung sichert sowie eine verlässliche finanzielle Berichterstattung im Konzernabschluss und Konzernlagebericht gewährleistet. Wesentliche integrale Bestandteile des Rechnungslegungsprozesses sind präventive, überwachende sowie aufdeckende Sicherungs- und Kontrollmaßnahmen.

Sowohl bei IPIG und BeNEX als auch bei den Dienstleistern ist das Prinzip der Funktionstrennung implementiert, um die relevanten Unternehmensprozesse nicht in einer Hand zu vereinen. Sämtliche Mitarbeiter der IPIG-Gruppe wie auch die der Dienstleister haben somit lediglich auf solche Prozesse und Daten Zugriff, die für ihre Arbeit erforderlich sind.

In Bezug auf gesetzliche Neuregelungen sowie neuartige oder außerordentliche Geschäftsvorfälle steht die Gesellschaft auch unterjährig in engem Kontakt zu externen Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern sowie Steuerberatern. Die Erstellung des Konzernabschlusses der IPIG erfolgt durch eine erfahrene Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Dienstleister. Die Erstellung des Teil-Konzernabschlusses BeNEX erfolgt mittels einer zertifizierten Buchhaltungssoftware durch Mitarbeiter der HOCHBAHN mit langjähriger Erfahrung und spezieller Kompetenz für die Rechnungslegung. Für das Reporting der Tochtergesellschaften an BeNEX werden standardisierte Berichtsinstrumente verwendet.

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftliche Lage in Deutschland, Europa und der Welt war im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 weiterhin durch die Corona-Pandemie und ihre weitreichenden Auswirkungen geprägt. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt Deutschlands liegt zwar nach ersten Berechnungen 2021 um 2,7% über dem des Vorjahres 2020, das Vorkrisenniveau wurde aber noch nicht wieder erreicht. Im Vergleich zum Jahr 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das Bruttoinlandsprodukt Deutschlands noch um 2,0% niedriger. ¹.

Trotz der deutlichen Spuren, die von der Pandemie in nahezu allen Wirtschaftsbereichen hinterlassen wurden, konnte im Jahr 2021 in den meisten Branchen ein Zuwachs verzeichnet werden - im verarbeitenden Gewerbe gab es einen deutlichen Anstieg von 4,4%, im Bereich der Unternehmensdienstleister sogar um 5,4%. Der Bereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe konnte lediglich ein Wirtschaftswachstum von 3,0% verzeichnen, da dieser Bereich von den anhaltenden pandemiebedingten Einschränkungen betroffen ist. ²

Die Zahl der Erwerbstätigen lag im Jahr 2021 mit einem Jahresdurchschnitt von 44,9 Mio. auf dem Niveau des Jahres 2020. Allerdings gab es eine Verschiebung innerhalb der Wirtschaftsbereiche. Der Bereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe musste einen Rückgang verzeichnen, wohingegen die Bereiche Gesundheit, Baugewerbe und Information und Kommunikation einen Anstieg aufweisen konnten. ³

Nach vorläufigen Berechnungen des statistischen Bundesamtes waren im ersten Halbjahr 2021 pandemiebedingt mit fast 3,5 Milliarden Fahrgästen ca. 18% weniger Fahrgäste im SPNV unterwegs als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Mit Blick auf das Vorkrisenniveau (2019) beträgt der Rückgang sogar 42%. ⁴ Aufgrund dieser Entwicklung hat die Bundesregierung auch für das Jahr 2021 einen Rettungsschirm implementiert. ⁵

¹ Pressemitteilung Nr. 020 vom 14.01.2022 des Statistischen Bundesamtes
² Pressemitteilung Nr. 020 vom 14.01.2022 des Statistischen Bundesamtes
³ Pressemitteilung Nr. 020 vom 14.01.2022 des Statistischen Bundesamtes
⁴ Pressemitteilung Nr. 444 vom 21.09.2021 des Statistischen Bundesamtes
⁵ "ÖPNV-Rettungsschirm sichert den Nahverkehr - Verband Deutscher Verkehrsunternehmen", VDV 25.02.2022

Der Markt im SPNV wird im Wettbewerb vergeben. Der Marktanteil der privaten Eisenbahnverkehrsunternehmen am gesamten SPNV lag im Jahr 2021 bei 40% und konnte somit seit dem Jahr 2002 um 32% gesteigert werden. ⁶ Im Vergleich zu der in Zugkilometern gemessenen Betriebsleistung ist der Marktanteil der Wettbewerbsbahnen an der in den Personenkilometern gemessenen Verkehrsleistung immer noch signifikant niedriger. Grund ist zum einen, dass die Aufgabenträger die ersten wettbewerblichen Vergaben eher auf weniger stark nachgefragten Nebenstrecken vornahmen, sowie dass die Deutsche Bahn die besonders attraktiven Netze, vor allem die S-Bahn-Netze, zäh verteidigt. ⁷

Weiterhin ist für Deutschland nur von einer geringen Zahl von neuen projektfinanzierten PPP-Projekten der öffentlichen Hand auszugehen. Inwiefern sich durch einen Anstieg der Verschuldung sowie weitere makroökonomische Faktoren eine Änderung ergeben wird, ist gegenwärtig noch nicht absehbar. Allerdings ist in einzelnen europäischen Ländern ein Anstieg der Projekte zu erkennen, die auch aus einer verschärften Verschuldungssituation resultieren.

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Das Geschäftsjahr 2021 der BeNEX und seiner Beteiligungen war wesentlich durch die Corona-Pandemie beeinflusst. Infolge der Pandemie wurden zahlreiche Maßnahmen zur Beschränkung des öffentlichen Lebens, der Mobilität und der privaten Kontakte mit dem Ziel veranlasst, eine Überlastung des Gesundheitssystems zu vermeiden. Im zweiten Jahr infolge liegen die Fahrgastzahlen weit unter dem Vor-Corona-Niveau 2019. Dieser Einbruch schlug allerdings nur teilweise auf die Umsatzentwicklung der EVU durch, da für die SPNV-Branche ein durch Bund und Länder finanzierter Rettungsschirm vereinbart werden konnte. Der Rettungsschirm hat die EVU in der BeNEX-Gruppe für 2021 auf dem Niveau der 2019er Fahrgeldeinnahmen unter Berücksichtigung der Preisfortschreibungen ausgeglichen.

⁶ Mofair_NEE_Wettbewerber-Report Eisenbahnen 2020_21, mofair e.V., S.27
⁷ Mofair_NEE_Wettbewerber-Report Eisenbahnen 2020_21, mofair e. V., S.27

Die Ostdeutsche Eisenbahngesellschaft (ODEG) hat am 30. Oktober 2020 ein Angebot für das Ausschreibungsverfahren Netz "Ostseeküste II" abgegeben. Der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag hat eine Laufzeit von Dezember 2021 bis Dezember 2033 und einen Umfang von rund 1,8 Mio. Zugkm. Mit Datum vom 01. März 2021 hat die Verkehrsgesellschaft Mecklenburg-Vorpommern mbH (VMV) der ODEG den Zuschlag erteilt.

Die agilis E hat am 25. November 2020 ein Angebot im Ausschreibungsverfahren Net "Regensburg/Donautal (RDO)" abgegeben. In der ersten Betriebsstufe von Dezember 2022 bis Dezember 2024 regelt der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag Verkehrsleistungen im Umfang von 5,7 Mio. Zugkm. In der zweiten Betriebsstufe von Dezember 2024 bis Dezember 2036 sind Verkehrsleistungen im Umfang von 7,2 Mio. Zugkm. zu erbringen. Mit Datum vom 17. Mai 2021 hat die Bayerische Eisenbahngesellschft mbH (BEG) der agilis E den Zuschlag erteilt.

Die NBE nordbahn Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (nordbahn) hat am 07. Januar 2021 ein Angebot für zwei der drei Teillose des Ausschreibungsverfahrens Netz "Akku-SH" abgegeben. Der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag regelt vom Dezember 2023 bis Dezember 2035 Verkehrsleistungen im "Los Nord" mit einem Umfang von 4,5 Mio. Zugkm und im "Los Ost-West" von 1,7 Mio. Zugkm. Mit Datum vom 28. Februar 2021 hat die NAH.SH der nordbahn den Zuschlag für das Teillos "Los Ost-West" erteilt. Mit Datum vom 08. Dezember 2021 hat die NAH.SH der nordbahn den Zuschlag für das Teillos "Los Nord" erteilt.

Die agilis V hat am 25. Juli 2021 ein Angebot im Ausschreibungsverfahren Netz "Regionalverkehr Oberfranken (RFOV)" abgegeben. Der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag regelt vom Dezember 2023 bis Dezember 2035 Verkehrsleistungen mit einem Umfang von 5,6 Mio. Zugkm. Mit Datum vom 12. Oktober 2021 hat die Bayerische Eisenbahngesellschaft mbH der agilis V den Zuschlag erteilt.

Der Neubau des Polizeipräsidiums Südosthessen (PPSOH) in Offenbach am Main wurde im Geschäftsjahr 2021 fertiggestellt und zum 15. Juni 2021 an die PPSOH KG übergeben. Nach erfolgreicher Übernahme des Projekts durch den Mieter (Land Hessen) wurde das Projekt durch Eigenkapitaleinlagen der beiden Kommanditisten (darunter IPIG) sowie durch Fremdkapital im Rahmen einer langfristigen Projektfinanzierung im Wege von Namensschuldverschreibungen, die von verschiedenen Gesellschaften der MUNICH Re/ERGO-Gruppe gezeichnet worden sind, finanziert.

Ertragslage

[in TEUR]	2021	%	2020	%
Umsatzerlöse	294.616	97%	265.871	96%
Bestandsveränderung	-359	0%	-668	0%
Sonstige betriebliche Erträge	9.761	3%	10.485	4%
Gesamtleistung	304.018	100%	275.688	100%
Materialaufwand	-199.207	-66%	-179.732	-65%
Personalaufwand	-48.976	-16%	-43.697	-16%
Sonstiger betrieblicher Aufwand	-18.059	-6%	-16.889	-6%
EBITDA	37.776	12%	35.370	13%
Abschreibungen	-24.256	-8%	-22.196	-8%
Beteiligungsergebnis	196	0%	314	0%
Finanzerträge	5.506	2%	5.661	2%
Finanzaufwendungen	-10.575	-3%	-12.811	-5%
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.653	-1%	-2.431	-1%
Sonstige Steuern	-62	0%	-115	0%
Jahresergebnis	5.932	2%	3.791	1%

[in TEUR]	+/-	%
Umsatzerlöse	28.744	11%
Bestandsveränderung	309	-46%
Sonstige betriebliche Erträge	-724	-7%
Gesamtleistung	28.330	10%
Materialaufwand	-19.474	11%
Personalaufwand	-5.279	12%
Sonstiger betrieblicher Aufwand	-1.171	7%
EBITDA	2.406	7%
Abschreibungen	-2.060	9%
Beteiligungsergebnis	-118	-38%
Finanzerträge	-154	-3%
Finanzaufwendungen	2.236	-17%
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-222	9%
Sonstige Steuern	53	-46%
Jahresergebnis	2.141	56%

Die Umsatzerlöse des Geschäftsjahres 2022 von 294,6 Mio. Euro (Vj. 265,9 Mio. Euro) resultieren mit 276,0 Mio. Euro (Vj. 252,4 Mio. Euro) ganz überwiegend aus Verkehrserlösen des BeNEX-Teilkonzerns. Darüber hinaus hat der IPIG-Konzern im Zwölfmonatszeitraum 2021 knapp 7,8 Mio. Euro Umsatzerlöse aus der Bewirtschaftung von Immobilien und 8 Mio. Euro (Vj. 7,5 Mio. Euro) aus der Vermietung von Schienenfahrzeugen für den Personenverkehr (BeNEX-Teilkonzern) erzielt. Die im Prognosebericht des Vorjahres erwartete moderate Steigung der Umsatzerlöse wurde im Berichtsjahr 2021 somit deutlich übertroffen.

Die Verkehrserlöse sind aufgrund der Indexierungsanpassungen der Betriebskostenzuschüsse sowie des für 2021 auch in Bayern zu 100% (statt 2020 90%) gezahlten Ausgleichs durch den Rettungsschirm auf Basis der Erlöse 2019 gestiegen und kompensieren die gestiegenen Energie-, Material- und Personalkosten, sowie den Anstieg der übrigen Aufwendungen.

Von den sonstigen betrieblichen Erträgen entfallen 3,3 Mio. Euro (Vj. 2,1 Mio. Euro) auf Erstattungen von Schäden an Schienenfahrzeugen und 0,2 Mio. Euro (Vj. 4,3 Mio. Euro) auf Forderungsverzichte.

Der Materialaufwand beinhaltet im BeNEX-Teilkonzern insbesondere Trassen- und Stationsgebühren, Treibstoff- und Energiekosten sowie Fremdleistungen. Darüber hinaus sind im IPIG-Konzern für das gesamte Kalenderjahr 2021 Bewirtschaftungskosten für Immobilien von 5,1 Mio. Euro (Vj. 4,8 Mio. Euro) in den bezogenen Leistungen enthalten.

Der Personalaufwand entfällt ausschließlich auf den BeNEX-Teilkonzern. Der Anstieg der Personalkosten lässt sich neben den tarifvertraglich bedingten Entgeltsteigerungen und der Angleichung an den Bundesrahmentarifvertrag auch auf den weiteren Personalbedarf für den Mehrverkehr der cantus für die RB 5 sowie die vollständige Deckung des Personalbedarfs für den Neuverkehr im Teilnetz OSK I sowie den Hochlauf der Triebfahrzeugführer-Ausbildung für die Netze NES und RDO zurückführen.

Mieten und Pachten des BeNEX-Teilkonzerns sind der größte Einzelposten der sonstigen betrieblichen Aufwendungen.

Die Abschreibungen betreffen mit 17,5 Mio. Euro (Vj. 13,6 Mio. Euro) überwiegend planmäßige Abschreibungen des BeNEX-Teilkonzerns auf Fahrzeuge des Personenverkehrs. Darüber hinaus wurden die PPP-Projekt- und Verkehrsverträge planmäßig um 3,0 Mio. Euro (Vj. 3,0 Mio. Euro) abgeschrieben.

Die Beteiligungserträge von 0,2 Mio. Euro (Vj. 0,3 Mio. Euro) betreffen das Beteiligungsergebnis der metronom.

Die Finanzerträge entfallen mit 4,7 Mio. Euro (Vj. 4,8 Mio. Euro) auf Zinserträge der BMBF aus der langfristigen Stundung von Forderungen gegen die Bundesanstalt für Immobilienaufgaben aus Bauentgelten nach der Übergabe des Gebäudes zum 1. August 2014.

Zinsaufwendungen für Schienenfahrzeugfinanzierungen sowie zur Finanzierung langfristiger Kaufpreisforderungen im Rahmen von Finanzierungen der PPP-Projektgesellschaften machen den Großteil der Finanzaufwendungen aus.

Der Konzernjahresüberschuss vor Vergütung des Genussrechtskapitals der BeNEX Gruppe liegt mit 5,9 Mio. Euro (+56%) oberhalb des im Konzernlagebericht des Vorjahres prognostizierten moderaten Anstiegs des Konzernjahresergebnisses.

Vermögenslage

[in TEUR]	2021	%	2020	%
Immaterielles Anlagevermögen	19.796	3%	22.941	5%
Sachanlagen	386.264	63%	286.021	57%
Finanzanlagen	75.137	12%	76.550	15%
Langfristig gebundenes Vermögen	481.196	79%	385.513	77%
Vorräte	21.663	4%	22.645	5%
Liquide Mittel	70.739	12%	64.394	13%
Übriges Umlaufvermögen, übrige Aktiva	38.053	6%	26.417	5%
Kurzfristig gebundenes Vermögen	130.455	21%	113.456	23%
Bilanzsumme	611.651	100%	498.968	100%

[in TEUR]	+/-	%
Immaterielles Anlagevermögen	-3.146	-14%
Sachanlagen	100.242	35%
Finanzanlagen	-1.413	-2%
Langfristig gebundenes Vermögen	95.683	25%
Vorräte	-982	-4%
Liquide Mittel	6.345	10%
Übriges Umlaufvermögen, übrige Aktiva	11.636	44%
Kurzfristig gebundenes Vermögen	16.999	15%
Bilanzsumme	112.683	23%

Das Vermögen des IPIG-Konzerns von 612 Mio. Euro (Vj. 499 Mio. Euro) ist mit 481 Mio. Euro (Vj. 386 Mio. Euro) überwiegend (zu 79%) langfristig gebunden. Die größten Vermögenswerte bestehen mit 247 Mio. Euro in Fahrzeugen für den Personenverkehr, mit 94 Mio. Euro in Grundstücken und Bauten, mit 64 Mio. Euro in langfristigen Kaufpreisforderungen im Rahmen von PPP-Projektverträgen sowie mit 19 Mio. Euro in PPP-Projekt- und Verkehrsverträgen.

Der Anstieg des langfristig gebundenen Vermögens ist mit 77 Mio. Euro im Wesentlichen auf den Zugang des Gebäudekomplexes Polizeipräsidium Südosthessen nach Baufertigstellung und Übergabe an die PPSOH KG sowie weiterer 5 Mio. Euro Gebäudeausstattung zurückzuführen. Ferner wirken sich die im BeNEX-Teilkonzern geleistete Anzahlung für die in 2024 auszuliefernde Flotte von 23 Mireo Triebzügen sowie in geringem Umfang das weitere Redesign der KISS-Fahrzeuge für den Einsatz im Verkehrsdurchführungsvertrag Netz Elbe-Spree (NES) ab Dezember 2022 aus.

Von dem kurzfristig gebundenen Vermögen von 130 Mio. Euro (21% der Bilanzsumme) sind 71 Mio. Euro (12% der Bilanzsumme) liquide Mittel, von denen 11 Mio. Euro als Sicherheiten für bestehende Finanzierungen innerhalb des BeNEX-Teilkonzerns hinterlegt sind und somit nicht frei verfügbar sind.

Das übrige Umlaufvermögen, übrige Aktiva, besteht u.a. mit 12 Mio. Euro (Vj. 5 Mio. Euro) aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, mit 17 Mio. Euro (Vj. 13 Mio. Euro) aus sonstigen Vermögensgegenständen sowie mit 8 Mio. Euro (Vj. 8 Mio. Euro) aus aktiven Rechnungsabgrenzungsposten, von denen der größte Teil Ausgaben für die Finanzierung von 31 Schienenfahrzeugen betrifft, die erst nach dem Stichtag bis zum Jahr 2023 Aufwendungen darstellen.

Kapitalstruktur

[in TEUR]	2021	%	2020	%
Eigenkapital	79.490	13%	69.003	14%
Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung	34.401	6%	36.773	7%
Rückstellungen	31.344	5%	28.129	6%
Namensschuldverschreibungen	83.950	14%	0	0%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	262.869	43%	221.396	44%
Sonstige Verbindlichkeiten	76.332	12%	103.615	21%
Übrige Verbindlichkeiten, übrige Passiva	31.607	5%	27.742	6%
Passive latente Steuern	11.658	2%	12.311	2%
Bilanzsumme	611.651	100%	498.968	100%

[in TEUR]	+/-	%
Eigenkapital	10.487	15%
Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung	-2.372	-6%
Rückstellungen	3.215	11%
Namensschuldverschreibungen	83.950	n/a
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	41.473	19%
Sonstige Verbindlichkeiten	-27.284	-26%
Übrige Verbindlichkeiten, übrige Passiva	3.866	14%
Passive latente Steuern	-653	-5%
Bilanzsumme	112.683	23%

Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote des IPIG-Konzerns beträgt zum 31. Dezember 2021 rd. 19%. Neben dem bilanziellen Eigenkapital von 79 Mio. Euro (13% der Bilanzsumme) hat der Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung von 34 Mio. Euro (6%) Eigenkapitalcharakter, da die Anschaffungskosten des BeNEX-Erwerbs das vorsichtig, zu beizulegenden Zeitwerten bewertete Netto-Reinvermögen unterschritten. Der passive Unterschiedsbetrag wird seit dem 1. Juli 2019 erfolgswirksam über die gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände von 17 Jahren vereinnahmt.

Die Namensschuldverschreibungen von 84 Mio. Euro betreffen eine langfristige Projektfinanzierung der PPSOH KG, die von verschiedenen Gesellschaften der MUNICH Re/ERGO-Gruppe gezeichnet worden ist.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen überwiegend für die Finanzierung von Schienenfahrzeugen für den Personenverkehr sowie mit 56 Mio. Euro für die Finanzierung der langfristigen Kaufpreisforderung der BMBF (65 Mio. Euro).

Auch die sonstigen Verbindlichkeiten entfallen mit 35 Mio. Euro (Vj. 40 Mio. Euro) auf die Finanzierung von Schienenfahrzeugen. Die BeNEX Gruppe hat zum 31. Dezember 2021 in dieser Höhe den bis 2023 in Raten fälligen Kaufpreis für 31 Schienenfahrzeuge passiviert. Darüber hinaus beinhalten die sonstigen Verbindlichkeiten den Kaufpreis für den Erwerb der BeNEX-Anteile sowie mit 5 Mio. Euro den fortgeschriebenen Zeitwert der Zinsswaps des BeNEX-Teilkonzerns.

Die übrigen Verbindlichkeiten, übrige Passiva, entfallen mit 24 Mio. Euro (Vj. 20 Mio. Euro) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Finanzlage

[in TEUR]	2021	2020	+/-
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	16.449	43.437	-26.988
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-114.237	-28	-114.209
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	104.133	-29.852	133.985
Veränderung der liquiden Mittel	6.345	13.558	-7.213

Der Anstieg des Finanzmittelfonds, der ausschließlich aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten besteht, um gut 6 Mio. Euro resultiert zum größten Teil aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Im Geschäftsjahr wurde die teilweise Doppelzahlung der Aufgabenträger in 2020 einerseits über den Corona-Rettungsschirm sowie andererseits über vorgezogene Betriebskostenabschläge verrechnet und der Zahlungsübergang deutlich abgebaut. Hierdurch kommt es zu einem unterdurchschnittlichen Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist geprägt durch Auszahlungen von knapp 82 Mio. Euro für den Erwerb des Gebäudekomplexes sowie der Ausstattung des PPSOH sowie durch geleistete Anzahlungen für die Mireo-Flotte und Investitionen in das Redesign der KISS-Fahrzeuge. Darüber hinaus erfolgten Zinseinzahlungen von rd. 6 Mio. Euro, zum größten Teil bei der BMBF aus der langfristigen Stundung von Forderungen gegen die Bundesanstalt für Immobilienaufgaben aus Bauentgelten.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ergibt sich neben dem Saldo von knapp 5 Mio. Euro aus Einlagen und Entnahmen der Gesellschafterin der IPIG aus Zinsauszahlungen von 11 Mio. Euro vor allem aus dem Netto-Finanzmittelzufluss aus dem Saldo von Tilgungen und Aufnahmen von Darlehen von 110 Mio. Euro, wovon knapp 74 Mio. Euro aus der PPSOH KG im Rahmen der Finanzierung des PPSOH stammen (Aufnahme Namensschuldverschreibungen abzgl. Tilgung Zwischenfinanzierungsdarlehen).

Der Finanzmittelfonds besteht zum 31. Dezember 2021 ausschließlich aus liquiden Mitteln von 71 Mio. Euro. Der Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2021 beinhaltet in Höhe von 11,3 Mio. Euro Konten, die als Sicherheiten von bestehenden Finanzierungen innerhalb der BeNEX-Gruppe hinterlegt wurden.

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Anzahl der Beschäftigten in der IPIG-Gruppe, d.h. in den voll- und quotal konsolidierten Beteiligungsunternehmen, betrug im Durchschnitt des Geschäftsjahres 1.381 (Vj. 1.294). IPIG selbst beschäftigt keine Mitarbeiter. Die Zwischen-Holding BeNEX beschäftigte 2021 im Jahresdurchschnitt 32 (Vj. 34) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Die Betriebsleistung der BeNEX-Beteiligungen im SPNV betrug im Jahr 2021 wie im Vorjahr rund 42 Mio. Zugkm.

Bei den PPP-Projekten der Gesellschaft besteht eine hohe Nutzer- und Auftraggeber-Zufriedenheit, die sich auch im laufenden Geschäftsjahr in kontinuierlich hohen Qualitätsbewertungen widerspiegelt.

3. PROGNOSE-, RISIKO- UND CHANCENBERICHT

Prognosebericht

Künftige wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Branchenentwicklung

Die Erholung der deutschen Wirtschaft wurde durch die 4. Corona-Welle im Winterhalbjahr abermals ausgebremst, trotzdem erwartet das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) für die Jahre 2022 und 2023 ein Wirtschaftswachstum von 4,0% bzw. 3,3% (Stand Dezember 2021). Wenn die Belastungen seitens der Pandemie mit dem Frühjahr nachlassen, wird ähnlich wie im laufenden Jahr eine kräftige Erholung einsetzen. Die Inflation ist aufgrund der stark gestiegenen Rohstoff- und Energiepreise sowie der Angebotsverknappung aufgrund von Lieferengpässen derzeit hoch. ⁸

Die rückläufige gesamtwirtschaftliche Aktivität im Winterhalbjahr hinterlässt auch Spuren am Arbeitsmarkt. Das zuletzt kräftig expandierende Arbeitsvolumen der Erwerbstätigen erleidet einen Rückschlag, was im Wesentlichen durch Kurzarbeit abgefangen werden dürfte. Aber auch der Beschäftigungsaufbau verlangsamt sich zwischenzeitlich. In die ab dem Frühjahr wiedereinsetzende Belebung fällt die unterstellte Anhebung des Mindestlohnes auf 12 Euro zum 1. Juli 2022, wodurch die effektiven Stundenlöhne sichtbar steigen dürfen. Dies geht jedoch mit erwarteten Beschäftigungsverlusten einher, die die Einholung am Arbeitsmarkt dämpfen dürfte. ⁹

Im Rahmen des Klimaschutzprogramms der Bundesregierung werden bis 2030 zusätzliche Bundesmittel in Höhe von 11 Mrd. EUR für den Ausbau der Netz- und digitalen Infrastruktur zur Verfügung gestellt ¹⁰ , die auch die Eisenbahninfrastruktur umfassen. Mit dem vom Bundeskabinett im Juni 2021 beschlossenen "Klimaschutz Sofortprogramm 2022" stellt die Bundesregierung zusätzliche acht Milliarden Euro zur Verfügung, um die mit der Novelle des Klimaschutz-Gesetzes vereinbarten neuen Klimaschutzziele zu erreichen. Gut eine Milliarde Euro sind davon für den Ausbau der klimafreundlichen Verkehrsinfrastruktur vorgesehen. ¹¹ In Summe ist aus unserer Sicht damit ein guter Rahmen für das weitere Wachstum der SPNV-Branche gegeben.

Während der Coronakrise wurde die Bedeutung des SPNV in besonderer Weise deutlich, denn ein stabiles Grundangebot im öffentlichen Nahverkehr trug und trägt weiterhin dazu bei, dass Beschäftigte in systemrelevanten Bereichen ihre Arbeitsplätze erreichen konnten. Im Jahr 2020 wurden im Rahmen des Corona-Hilfspakets die Regionalisierungsmittel um 2,5 Mrd. EUR erhöht, damit die Länder die Einnahmeausfälle der EVU ausgleichen können. Auch für 2021 hat die Bundesregierung 1 Mrd. EUR für den Rettungsschirm zur Verfügung gestellt. ¹²

⁸ Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturbericht Nr. 86 vom 15.12.2021
⁹ Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturbericht Nr. 86 vom 15.12.2021
¹⁰ "Bund und DB stärken Schiene mit weiteren 11 Milliarden Euro" Pressemitteilung des BMVI vom 31.02.2020
¹¹ BMDV - Klimaschutzziele und Beschlüsse vom 27.10.2021
¹² "ÖPNV-Rettungsschirm sichert den Nahverkehr auch in 2021 - Verband Deutscher Verkehrsunternehmen", VDV 25.02.2022

BeNEX will mit einem attraktiven Verkehrsangebot, hoher Servicequalität, effizienten Kostenstrukturen und einer hoch anerkannten Partnerschaft mit den Aufgabenträgern von den künftigen Ausschreibungen im SPNV profitieren und sieht gute Chancen für eine weitere gezielte Expansion des Konzerns. Primäre Basis bilden die bestehenden Eisenbahnverkehrsunternehmen mit entsprechenden Synergiepotenzialen und dem hohen Ansehen aufgrund durchgängiger Qualitätsführerschaft in den Märkten. Die BeNEX wird auch in den kommenden Jahren gezielt Möglichkeiten zum Gewinn neuer Leistungen prüfen und - sofern wirtschaftlich sinnvoll - auch nutzen.

Weiterhin plant die Gesellschaft an neuen projektfinanzierten PPP-Projekten in der DACH-Region und angrenzenden Ländern teilzunehmen.

Prognose für 2022

Auch für 2022 ist der Corona-Rettungsschirm in den Ländern auf Basis des tariflich fortgeschriebenen Niveaus 2019 geeinigt. Für 2022 wird durch die Fortschreibung der Betriebskostenzuschüsse für im Wesentlichen Indizes für Personal- und Energiekostensteigerungen, bei leicht niedrigeren Instandhaltungsaufwendungen ein Konzernjahresüberschuss nach unserer Einschätzung leicht oberhalb des Vorjahres 2021 erwartet.

Risiko-Chancen-Management (RCM)

In der IPIG-Gruppe erfolgt je Quartal eine umfassende Betrachtung der Risikoposition der einzelnen Projekte und Beteiligungen. Diese werden im Asset Management-Bericht an INPP zusammengefasst und kontinuierlich fortgeschrieben. Sofern erforderlich werden unmittelbar Maßnahmen zur Risikoreduktion umgesetzt und nachverfolgt. Zudem werden alle Neuprojekte im Rahmen des INPP Capital Approval-Prozesses einer umfassenden Begutachtung und Risikobetrachtung sowie einer finanziellen Bewertung unterzogen.

Im Rahmen der zweimonatlich stattfindenden Business Review Meetings der Geschäftsführung der BeNEX mit den operativen Beteiligungen ist ein ständiger Austausch zu den Chancen und Risiken der einzelnen Gesellschaften der BeNEX-Gruppe gewährleistet. Hiermit ist sichergestellt, dass die nachfolgend beschriebenen Risiken angemessen gesteuert werden. Notwendige Steuerungsmaßnahmen werden so auf Ebene der Geschäftsführung der BeNEX und der Beteiligungsgesellschaften rechtzeitig ergriffen und verfolgt. Auf Basis der aktuellen Risikoanalyse und -bewertung sind weder einzeln noch kumuliert Auswirkungen zu erwarten, die den Bestand der Gesellschaft gefährden könnten.

Risikobericht

Kalkulationsrisiko

Prognoserisiken mit unterschiedlich großen, möglichen Auswirkungen bestehen im Rahmen von Angebotskalkulationen. Daher erfolgt bei neuen Kalkulationen regelmäßig eine Risikoherleitung und -bewertung aus den Erfahrungen von bereits realisierten Angeboten und den Abweichungen zwischen der Kalkulation und den Ist-Werten sowie den aktuell genehmigten Wirtschaftsplanungen der Beteiligungsunternehmen. Daneben sorgt in den laufenden Verkehrsverträgen das Performance Management für eine kontinuierliche Beobachtung und Erfolgsmessung, ermittelt Handlungsbedarf und stellt dessen Deckung sicher. Dies wird insbesondere durch ein regelmäßiges Reporting verfolgt, das zunehmend durch detaillierte Finanzmodelle zur umfassenden Performance- und Cashflow-Steuerung vervollständigt wird.

Flottenmanagement Schienenfahrzeuge

Läuft ein Verkehrsdurchführungsvertrag aus, steht die Entscheidung darüber an, wie die eingesetzte Fahrzeugflotte künftig verwendet wird. Die Fahrzeuge können in anderen Ausschreibungsprojekten eingesetzt, vermietet oder verkauft werden.

Ein Misserfolg im SPNV-Flottenmanagement kann dazu führen, dass Fahrzeuge nicht die erforderlichen Deckungsbeiträge erwirtschaften. Ferner kann sich ein Wettbewerbsnachteil ergeben, wenn sich trotz zunehmender Flottengröße Synergien nicht realisieren lassen, oder sich baugleiche Fahrzeuge aufgrund unterschiedlicher technischer Konfigurationen nur durch zusätzliche Investitionen im Zugverband betreiben lassen.

Um eine Anschlussverwertung sicherzustellen, werden daher fortlaufend strategische Analysen des Wettbewerbs- und Fahrzeugmarktes erstellt und konkrete Vermarktungsaktivitäten bereits frühzeitig vor dem Freiwerden eines Fahrzeugs oder einer Fahrzeugflotte aufgenommen.

Das Risiko erscheint beherrschbar. Die größeren Fahrzeugflotten der BeNEX-Gruppe sind noch längerfristig vertraglich gebunden. Aufgrund des Zuschlags für den Bestandsverkehr im Netz "Regensburg/Donautal (RDO)" für die Jahre von Dezember 2022 bis Dezember 2036 und den erweiterten Bestandsverkehr im Netz "Regionalverkehr Oberfranken" für die Jahre von Dezember 2023 bis Dezember 2034 konnte eine weitere Risikoreduktion realisiert werden. Problematisch könnten hier nur die FLIRT III Fahrzeuge der ENFG sein, da diese nicht mehr in der Neuausschreibung der Verkehre für den Folgevertrag angeboten werden können und somit auch nicht zum Einsatz kommen können. Dies birgt ein erhöhtes Wiedereinsatzrisiko, da für diese Fahrzeuge ein anderer Einsatz in Deutschland gefunden werden müsste.

Finanzierungsrisiko

Sofern die Fahrzeuge für ein SPNV-Angebot vom Bieter zu stellen sind, stellt die Finanzierung einen Kernbestandteil für das Angebot dar. Diesem Risiko soll durch die frühzeitige Klärung der Finanzierbarkeit vor Angebotsabgabe Rechnung getragen werden. Das Vorliegen einer bindenden Finanzierungszusage vor Angebotsabgabe ist erheblich für die konsequente Steuerung dieses Risikos.

Die langen Vorlaufzeiten und die besonderen Risiken von Verkehrsverträgen mit angebotenen Neufahrzeugen schränken den Kreis der konkurrierenden Fremdfinanzierungspartner ein. Durch die Bereitschaft der Aufgabenträger, die Anforderung privater Investoren im Rahmen der Ausschreibungen zu berücksichtigen, ist jedoch keine wesentliche Einschränkung der strategischen Optionen für die BeNEX erkennbar.

Corona-Pandemie

Aufgrund der aktuellen Corona-Pandemie besteht für die Gesellschaft auch für das Jahr 2022 ein leicht erhöhtes Risiko, dass die operativ tätigen Beteiligungsunternehmen der BeNEX im nicht erwarteten Fall von nicht durch den Bund und die Bundesländer durch einen erneuten ÖPNV- Rettungsschirm 2022 ausgeglichenen Einnahmenausfällen die geplanten Beteiligungserträge nicht werden erwirtschaften können. Grundsätzlich kann man aber davon ausgehen, dass die Talsohle ab April durchschritten ist und die Fahrgastzahlen und Einnahmen wieder steigen werden. ¹³ Die Aufgabe wird nun sein, alte Fahrgäste zurückzugewinnen und neue Fahrgäste zu überzeugen.

¹³ "Die Corona-Bilanz des ÖPNV: wirtschaftliche Lage beleibt schwierig, Erholung ab. März erwartet", VDV

Ukraine-Krieg

Aufgrund des im Februar 2022 begonnen Krieges in der Ukraine wird insgesamt mit deutlich steigenden Rohstoffpreisen sowie Lieferengpässen gerechnet. Für die Gesellschaft besteht aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit kein unmittelbares Risiko daraus. Mittelbar bestehen Risiken vor allem durch geringere Beteiligungserträge aufgrund von steigenden Energiekosten sowie von Zugausfällen nach Lieferengpässen bei Ersatzteilen bei den EVU. Durch ausreichende Lagerhaltungen sowie teilweise durch Indizes abgesicherte Kostensteigerungen bei Energiekosten, werden die Auswirkungen allerdings für überschaubar erachtet.

Chancenbericht

Die positive Wahrnehmung der BeNEX sowie der operativen Tochtergesellschaften bei den Aufgabenträgern bieten der BeNEX-Gruppe in künftigen Ausschreibungen gute Entwicklungschancen. Die Wettbewerbsposition der einzelnen operativen Beteiligungen soll durch erfolgreiche Teilnahmen an Vergabeverfahren weiter gestärkt werden. Aufgrund des Know-how der Mitarbeiter, der vorhandenen Werkstätten sowie der kontinuierlich testierten sehr hohen Angebotsqualität haben die Beteiligungen Vorteile gegenüber in der Region nicht vertretenen oder qualitativ schlechteren Wettbewerbern.

Aufgrund der Zulassungsanforderungen und der weiterhin geringeren Serienfertigung kommt es bei Neufahrzeugen zu steigenden Beschaffungskosten, so dass sich die Wettbewerbssituation der BeNEX mit eigenen modernen SPNV-Fahrzeugen für die Verteidigung des Bestandsverkehres im Wettbewerb verbessert.

Grünwald, den 20. Dezember 2022

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG,

diese vertreten durch ihre persönlich haftende Gesellschafterin

INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH

Dr. Jürgen Bufka, Geschäftsführer

Tim Schlicht, Geschäftsführer

Den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilen wir wie folgt:

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG, Grünwald

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht rechtliche oder tatsächliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 26. Januar 2023

Mazars GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Dannenbaum, Wirtschaftsprüfer

Hauschildt, Wirtschaftsprüfer