Morgan Stanley Weser GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 30. Juni 2011

Bilanz zum 30. Juni 2011

Aktiva

		30.06.2011	30.06.2010
		EUR	EUR
A. Ausstehende Einlagen auf das gezeichnete Kapital		200,00	200,00
davon eingeforderte Einlagen EUR 200,00 (Vj.; 200,00)
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderung gegen verbundene Unternehmen		737.296.490,25	58.804.325,57
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 737.296.490,25 (Vj. EUR 58.804.325,57)
2. Sonstige Vermögensgegenstände		450.184,78	7.993.533,59
II. Guthaben bei Kreditinstituten		171.863,87	148.587,71
		737.918.738,90	66.946.646,87
Passiva
	30.06.2011		30.06.2010
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.300,00		25.300,00
II. Kapitalrücklage	40.759.800,00		40.759.800,00
III. Gewinn-/Verlustvortrag	-7.746.992,72		1.903.617,73
IV. Jahresüberschuss / Jahrefehlbetrag	10.197.785,46		-9.650.610,45
		43.235.892,74	33.038.107,28
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellung		1.706.687,51	71.723,00
2. Sonstige Rückstellungen		65.000,00	62.000,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundene Unternehmen		692.911.121,47	33.669.672,52
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 692.911.121,47 (Vj. EUR 13.612.920,96)
davon gegenüber Gesellschafterin EUR 61.629,74 (Vj. EUR 8.598.275,94)
2. Sonstige Verbindlichkeiten		37,18	105.144,07
davon aus Steuern EUR 0,00 (Vj. EUR 41.652,47)
		737.918.738,90	66.946.646,87

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Juli 2010 bis zum 30. Juni 2011

	2011	2010
	EUR	EUR
1. Sonstige betriebliche Erträge	15.578.530,13	11.112.458,15
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-12.312.850,19	-22.430.058,10
3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	24.270.661,70	6.999.236,86
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 11.368.171,58 (Vorjahr: EUR 6.998.857,45)
4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-15.424.183,76	-5.332.426,57
davon an verbundene Unternehmen EUR 15.422.032,76 (Vorjahr: EUR 5.332.246,57)
5. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	12.112.157,88	(9.650.609,66)
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-1.914.372,42	-0,79
Aufwand i.H.v. EUR 1.914.372,42 (Vorjahr Aufwand i.H.v. EUR 0,79)
7. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	10.197.785,46	(9.650.610,45)

Anhang 2010 / 2011

I. Allgemeines

Die Morgan Stanley Weser GmbH weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft gem. § 267 Abs. 1 HGB auf. Die Gesellschaft hat von den größenabhängigen Erleichterungen des HGB für kleine Kapitalgesellschaften Gebrauch gemacht und zulässigerweise keinen Lagebericht aufgestellt.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des darauf folgenden Jahres.

Der Jahresabschluss ist nach den allgemeinen handelsrechtlichen Vorschriften für Kapitalgesellschaften der §§ 264 ff. HGB sowie den Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zum Nominalwert bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert, der sich zum Bilanzstichtag ergibt.

Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert bilanziert.

Für ungewisse Verbindlichkeiten und erwartete Verluste sind Rückstellungen in dem Umfang gebildet worden, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterung zur Bilanz

Im Geschäftsjahr 2007/2008 wurden 16 Schuldscheindarlehen mit Gewinnbeteiligung auf Termin gekauft. Die Marktpreisrisiken aus den Termingeschäften wurden durch den Abschluss von 16 Swapgeschäften vollständig abgesichert.

Im Geschäftsjahr 2008/2009 wurden 8 Schuldscheindarlehen mit Gewinnbeteiligung im Wege einer Vertragsübernahme vorzeitig an die Morgan Stanley Weser GmbH übertragen.

Weitere 5 Schuldscheindarlehen in Höhe des Nennbetrags von insgesamt EUR 500,0 Mio wurden am 24. Juli 2010 sowie 3 Schuldscheindarlehen in Höhe des Nennbetrags von insgesamt NZD 378,8 Mio wurden am 20. Dezember 2010 im Wege der Vertragsübernahme auf die Morgan Stanley Weser GmbH übertragen. Dementsprechend ist die Morgan Stanley Weser GmbH ab diesen Zeitpunkten Gläubigerin dieser Schuldscheindarlehen.

Die Zahlungsströme, die aus den Derivategeschäften resultieren, wurden im Vorjahr als Vorschüsse bzw. Vorauszahlungen auf die Terminpreiszahlungen der Schuldscheindarlehen in den Posten sonstige Vermögensgegenstände und sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen hauptsächlich gegenüber der Morgan Stanley Mayall LLC, Delaware, USA in Höhe von EUR 502,2 Mio und der Morgan Stanley Chandra LLC, Delaware, USA in Höhe von EUR 216,1 Mio. Im Vorjahr betrafen die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 56,6 Mio die Morgan Stanley, Hauptsitz New York, New York, USA.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen bestehen im Wesentlichen gegenüber der Morgan Stanley, Hauptsitz New York, in Höhe von EUR 654,2 Mio.

IV. Erläuterung zur GuV

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Verrechnungspreisen in Höhe von EUR 12,6 Mio.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten nicht abzugsfähige Kapitalertragssteuern aus den USA (EUR 3,8 Mio) sowie den Auflösungsaufwand der Hedge-Position des Forwards (EUR 8,1 Mio).

Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesentlichen aus Darlehen an verbunden Unternehmen und Couponzahlungen aus 8 Schuldscheindarlehen.

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Aufwendungen betreffen im Wesentlichen Refinanzierungskosten gegenüber verbundenen Unternehmen.

V. Ergebnisverwendung

Es wird vorgeschlagen den Jahresüberschuss zum 30. Juni 2011 in Höhe von EUR 10.197.785,46 auf neue Rechnung vorzutragen.

VI. Sonstige Angaben

Kapital

Das Stammkapital in Höhe von EUR 25.300,00 wird von der Morgan Stanley Corporate Trader, London, Großbritannien, gehalten.

Die Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB beträgt EUR 40.759.800,00.

Geschäftsführung

Die Gesellschaft wird durch zwei Geschäftsführer gemeinsam oder durch einen Geschäftsführer zusammen mit einem Prokuristen vertreten. Ist nur ein Geschäftsführer vorhanden, so vertritt er die Gesellschaft einzeln.

Geschäftsführer im Berichtsjahr waren:

Martin Borghetto

	Frankfurt am Main, Investmentbanker, Morgan Stanley Bank AG,
	Frankfurt am Main (berufen zum 27. Juni 2012)

Nicholas Katzin

	Frankfurt am Main, Investmentbanker, Morgan Stanley Bank AG,
	Frankfurt am Main (ausgeschieden zum 10. Februar 2012)

Carl Magnus Larsen

	Lidingö, Schweden, Investmentbanker, Morgan Stanley Aktiebolag,
	Stockholm, Schweden (berufen zum 9. Februar 2012, ausgeschieden zum 4. Juli 2012)

Den Geschäftsführern wurden im Berichtsjahr keine Bezüge gezahlt.

Konzernbeziehungen

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss von Morgan Stanley, Hauptsitz New York, New York, USA, die den Konzernabschluss mit dem größten Konsolidierungskreis aufstellt, einbezogen. Der Konzernabschluss dieser Gesellschaft wird bei der SEC (Securities and Exchange Commission), New York, unter der Central Index Key Nummer 0000895421 veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist bei der Morgan Stanley Bank AG, Frankfurt am Main, erhältlich.

Frankfurt am Main, den 28. August 2012

Morgan Stanley Weser GmbH

Martin Borghetto

Feststellung des Jahresabschlusses zum 30. Juni 2011:

Ergänzend teilen wir gemäß § 328 Abs. 1 Nr. 1 Satz 2 HGB mit: Der Jahresabschluss wurde am 28. August 2012 festgestellt.

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