STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG

Wuppertal

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Anlagenverzeichnis

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2023

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Stahlwille Holding GmbH & Co. KG, Wuppertal

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Stahlwille Holding GmbH & Co. KG, Wuppertal, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Stahlwille Holding GmbH & Co. KG, Wuppertal, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Beirats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Beirat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 16. April 2024

Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ralf Clemens, Wirtschaftsprüfer

Oliver Vos, Wirtschaftsprüfer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023		31.12.2022
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.427.952,48		2.044.737,18
2. Geleistete Anzahlungen	695.067,81		433.711,88
		2.123.020,29	2.478.449,06
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.711.829,85		5.064.002,29
2. Technische Anlagen und Maschinen	5.333.463,60		6.002.003,17
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.880.468,04		2.839.765,08
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.069.183,95		268.847,23
		14.994.945,44	14.174.617,77
III. Finanzanlagen
Sonstige Ausleihungen		62.802,75	61.980,85
		17.180.768,48	16.715.047,68
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	7.566.364,09		7.305.790,61
2. Unfertige Erzeugnisse	10.087.548,04		8.643.524,34
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	18.326.035,49		17.429.444,09
4. Geleistete Anzahlungen	6.334,40		6.334,40
		35.986.282,02	33.385.093,44
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.113.742,20		10.625.686,32
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.732.350,31		2.516.482,83
		13.846.092,51	13.142.169,15
III. Wertpapiere		0,00	827.492,09
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		8.642.170,04	8.861.780,00
		58.474.544,57	56.216.534,68
C. Rechnungsabgrenzungsposten		329.456,18	572.786,76
D. Aktive latente Steuern		519.347,11	574.635,56
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		208.179,00	0,00
		76.712.295,34	74.079.004,68

Passiva

	31.12.2023		31.12.2022
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile		11.768.000,00	11.768.000,00
II. Rücklagen		4.413.172,64	4.222.724,07
III. Jahresüberschuss		2.759.218,32	469.613,00
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		316.526,23	57.714,68
		19.256.917,19	16.518.051,75
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	8.677.259,00		8.221.566,00
2. Steuerrückstellungen	579.424,54		415.433,61
3. Sonstige Rückstellungen	10.089.789,29		9.696.418,32
		19.346.472,83	18.333.417,93
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	16.919.704,91		20.602.676,50
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 11.236.950,98 (i.V. EUR 10.726.372,08)
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	124.415,14		54.336,08
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 124.415,14 (i.V. EUR 54.336,08)
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.646.439,51		2.837.282,73
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.646.439,51 (i.V. EUR 2.837.282,73)
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	9.310.715,90		10.259.257,37
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.718.188,46 (i.V. EUR 1.966.952,72)
5. Sonstige Verbindlichkeiten	8.097.360,34		5.466.560,81
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 811.559,13 (i.V. EUR 582.746,63)
- davon aus Steuern: EUR 2.450.633,97 (i.V. EUR 1.436.340,68)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 257.468,89 (i.V. EUR 215.678,95)
		38.098.635,80	39.220.113,49
D. Rechnungsabgrenzungsposten		10.269,52	7.421,51
		76.712.295,34	74.079.004,68

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

	01.01.2023-31.12.2023		01.07.2022 - 31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		93.525.344,88		42.589.007,77
2. Bestandsveränderung		694.635,32		-587.127,67
3. Aktivierte Eigenleistungen		446.652,51		195.365,99
4. Sonstige betriebliche Erträge		916.549,42		1.304.928,09
- davon aus Währungsumrechnungen EUR 62.881,42 (i.V. EUR 27.163,85)
5. Materialaufwand:
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-28.974.140,87		-13.498.599,65
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.999.578,53		-685.054,44
		-30.973.719,40		-14.183.654,09
6. Personalaufwand:
a) Löhne und Gehälter	-31.229.285,14		-14.798.573,52
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-7.105.765,64		-3.069.100,07
- davon für Altersversorgung EUR 999.707,51 (i.V. EUR 308.728,08)
		-38.335.050,78		-17.867.673,59
7. Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-3.744.328,38		-1.884.466,32
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-17.565.884,70		-8.195.518,10
- davon aus Währungsumrechnungen EUR 102.410,22 (i.V. EUR 104.619,53)
		4.964.198,87		1.370.862,08
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	132.351,91		7.876,79
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.409.569,03		-402.706,09
- davon aus der Aufzinsung EUR 143.922,00 (i.V. EUR 73.362,00)		-1.277.217,12		-394.829,30
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-739.352,61		-330.191,72
- davon aus latenten Steuern: EUR 55.288,45 (i.V. EUR - 63.999,14)
12. Ergebnis nach Steuern		2.947.629,14		645.841,06
13. Sonstige Steuern		-188.410,82		-176.228,06
14. Jahresüberschuss		2.759.218,32		469.613,00

Konzerneigenkapitalspiegel für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

TEUR	Kapitalanteile	Rücklagen	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Bilanzgewinn	Konzerneigenkapital
Stand am 30.06.2022	11.768	2.402	174	1.858	16.202
Einstellung in Rücklagen	0	0	0	0	0
Entnahme aus Rücklagen	0	1.858	0	-1.858	0
Währungsumrechnung	0	0	-116	0	-116
Sonstige Veränderungen	0	-37	0	0	-37
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	470	470
Stand am 30.06.2021	11.768	4.223	58	470	16.519
Einstellung in Rücklagen	0	470	0	0	470
Entnahme aus Rücklagen	0	0	0	-470	-470
Währungsumrechnung	0	0	259	0	259
Sonstige Veränderungen	0	-279	0	0	-279
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	2.759	2.759
Stand am 30.06.2022	11.768	4.414	317	2.759	19.258

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

	01.01.-31.12.2023	1.7.-31.12.2022
	TEUR	TEUR
Jahresüberschuss / -fehlbetrag	2.759	470
Abschreibungen auf immaterielle
Vermögensgegenstände und Sachanlagen	3.744	1.884
Veränderung der Rückstellungen	849	304
Veränderung Vorräte	-2.601	376
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-488	1.472
Veränderung der Forderungen gegen verbunden Unternehmen	0	0
Veränderung Sonstige Vermögensgegenstände	-216	154
Veränderung der Wertpapiere	619	-966
Veränderung aktiver Rechnungsabgrenzungsposten	243	-361
Veränderung der erhaltenen Anzahlungen	70	-74
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	809	-403
Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber verbunden Unternehmen	0	0
Veränderung der Sonstigen Verbindlichkeiten	1.230	-32
Veränderung passiver Rechnungsabgrenzungsposten	3	4
Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	69	392
Zinsaufwendungen/Zinserträge	1.277	395
Ertragsteueraufwand	739	330
Ertragsteuerzahlungen	-520	-332
= Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	8.587	3.613
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständes des immateriellen Anlagevermögens	0	40
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-721	-339
Einzahlungen aus Anlagenabgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	36	41
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-3.596	-979
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögen	-1	4
erhaltene Zinsen	132	8
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-4.150	-1.225
Veränderung Verbindlichkeiten Gesellschafter	-949	-119
Veränderung Verbindlichkeiten ehemalige Gesellschafter	1.401	39
Einzahlung aus der Aufnahme von Krediten	0	0
Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-3.192	-1.595
Sonstige Eigenkapitalveränderungen	-279	-37
gezahlte Zinsen	-1.410	-403
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-4.428	-2.114
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands	10	274
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	327	161
währungskursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	262	-108
= Finanzmittelbestand am Ende der Periode	598	327
Zusammensetzung des Finanzmittelbestandes:
Bankguthaben, Kassenbestand und Schecks	8.642	8.862
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-8.044	-8.535
	598	327

HRA 24700, AG Wuppertal

Anhang

1. Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss der STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG mit Sitz in Wuppertal, eingetragen im Handelsregister des Amtsgericht Wuppertal, HRA 24700 wurde auf der Grundlage der gesetzlichen Vorschriften der §§ 290 ff HGB erstellt. Die Gesellschaft berichtet mit diesem Anhang über das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2023.

2. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben der STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG entsprechend den gesetzlichen Vorschriften die folgenden Unternehmen nach der Methode der Vollkonsolidierung einbezogen:

	Anteil am Kapital
	%
STAHLWILLE Immobilien GmbH & Co. KG, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Immobilien Verwaltungs GmbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Eduard Wille GmbH & Co. KG, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Eduard Wille Verwaltungsgesellschaft mbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Logistics GmbH & Co. KG, Radevormwald	100,0
STAHLWILLE Logistics Verwaltungs GmbH, Wuppertal	100,0
ALARM Werkzeuge GmbH, Wuppertal	100,0
VBW Werkzeugfabrik GmbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Polska Sp. zo.o., Bielsko Biala, Polen	100,0
STAHLWILLE International Trade (Beijing) Co., Ltd., Beijing, China	100,0
SWM Werkzeugfabrik GmbH & Co. KG, Steinbach-Hallenberg	100,0
SWM Werkzeugfabrik Verwaltungs GmbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Beteiligungen GmbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Immobilien Industrietechnik GmbH, Wuppertal	100,0
STAHLWILLE Industrietechnik GmbH, Iserlohn	100,0
STAHLWILLE Austria GmbH, Wien, Österreich	100,0
STAHLWILLE S.A. , Huningue, Frankreich	100,0
STAHLWILLE Utensili S.r.l., Peschiera Boromeo, Italien	100,0
STAHLWILLE S.A. San Fernando de Henares (Madrid), Spanien	100,0
Stahlwille B.V., Raamsdonkveer, Niederlande	100,0
Stahlwille Tools Ltd., Camberley, Großbritannien	100,0
Stahlwille B.V.B.A., Aalst-Erembodegem, Belgien	100,0
Stahlwille A/S, Ishoj, Dänemark	100,0
Stahlwille Tools LLC, Sturtevant, USA	100,0
Stahlwille Holding Inc. Delaware, USA	100,0
JetCo Torque Tools, Irwindale, USA ⁽¹⁾	100,0

Der Konzernabschlussstichtag entspricht dem Abschlussstichtag der Muttergesellschaft. Die Abschlussstichtage sämtlicher in den Konzernabschluss einbezogener inländischer Unternehmen stimmen mit dem Konzernabschlussstichtag überein.

Die Gesellschaften gehen in den Konzernabschluss der STAHLWILLE Eduard Wille GmbH & Co. KG (für den kleinsten Konzernkreis) sowie in den Konzernabschluss der STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG (für den größten Konzernkreis) ein.

3. Konsolidierungsmethode

Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung für Erstkonsolidierungen erfolgt nach der Neubewertungsmethode.

Schuldenkonsolidierung

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den konsolidierten Abschluss einbezogenen Unternehmen sind gemäß § 303 HGB gegeneinander aufgerechnet worden. Sofern hierbei Währungsumrechnungsdifferenzen entstanden sind, wurden diese erfolgsneutral verrechnet. Echte Aufrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam verrechnet und entsprechende Steuerabgrenzungen gebucht.

Zwischengewinneliminierung

Zwischengewinne aus der Veräußerung von Vorratsvermögen an Konzerngesellschaften sind eliminiert worden. Weitere Eliminierungen von Zwischenergebnissen wurden nicht vorgenommen, da diese für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens -, Finanz- und Ertragslage nur von untergeordneter Bedeutung sind.

Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Erlöse aus Innenumsätzen sowie konzerninterne Erträge sind mit den entsprechenden Aufwendungen gemäß § 305 HGB verrechnet worden.

4. Währungsumrechnung

Die Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Einzelabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Tochtergesellschaften erfolgt gemäß § 308a HGB.

Die Umrechnung des Eigenkapitals erfolgte zu historischen Kursen; die übrigen Positionen der Bilanz werden mit dem am Abschlussstichtag gültigen Devisenkassamittelkurs umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden zum Durchschnittskurs umgerechnet. Der Devisenkassamittelkurs wurde aus der Devisenkursstatistik der Deutschen Bundesbank übernommen, der Durchschnittskurs errechnet sich aus den Devisenkassamittelkursen des Geschäftsjahres. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz ist ergebnisneutral im Eigenkapital unter der Position Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung abgebildet.

5. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäftsjahres stimmen mit denen der Schlussbilanz des vorangegangenen Rumpfgeschäftsjahres überein. Bei der Bewertung wurde von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Die Vermögenswerte und Schulden wurden einzeln bewertet.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 ist nach den handelsrechtlichen Gliederungsvorschriften für große Kapitalgesellschaften aufgestellt und berücksichtigt die gesetzlichen Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung. Soweit Abweichungen zwischen den landesrechtlichen Vorschriften und den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches bestehen, werden die Abschlüsse der ausländischen Tochtergesellschaften angepasst.

Es wurde vorsichtig bewertet, namentlich sind alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigt worden, selbst wenn diese erst zwischen Abschlussstichtag und der Aufstellung des Jahresabschlusses bekannt geworden sind.

Gewinne sind, soweit dies gesetzlich nicht ausdrücklich gefordert wird, nur berücksichtigt worden, wenn sie bis zum Abschlussstichtag realisiert wurden. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig vom Zeitpunkt der Zahlung berücksichtigt worden.

Für den Konzern werden einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, angesetzt.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet. In die Herstellungskosten der selbsterstellten Anlagen werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie der Werteverzehr des Anlagevermögens einbezogen. In den Herstellungskosten sind keine Fremdkapitalzinsen enthalten. Für einen Teil der technischen Anlagen und Maschinen erfolgt eine Gruppenbewertung.

Die Vermögensgegenstände des beweglichen Sachanlagevermögens wurden sowohl degressiv als auch linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die Zugänge im Anlagevermögen wurden monatsgenau abgeschrieben. Die Abschreibungen auf den Altbestand wurden planmäßig fortgeführt.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu gleitenden Durchschnittspreisen unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet, wobei Anschaffungskostenminderungen und Anschaffungskostenerhöhungen (Skonti bzw. Frachten) pauschal berücksichtigt und nicht gängige Materialien abgewertet werden. Für verschiedene Lagerbereiche ist ein Festwert gebildet (§ 240 Abs. 3 HGB).

Die Bewertung der unfertigen Bestände erfolgt entsprechend dem jeweiligen Fertigungstellungsgrad mit den auf dem Fertigungsauftrag aktivierten Ist-Produktionsstunden sowie dem Ist-Materialeinsatz zu Ist-Herstellungskosten.

Die fertigen Erzeugnisse werden anhand von Kalkulationen zu Herstellungskosten bewertet. Zur besseren Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wird auf den Bestand an fertigen und unfertigen Erzeugnissen der gleitende Durchschnittspreis unter Beachtung des Niederstwertprinzips angewendet.

Die Herstellungskosten umfassen die fertigungsbezogenen Einzel- und Gemeinkosten sowie Sonderkosten der Fertigung. Der Werteverzehr des Anlagevermögens ist in den Gemeinkosten verrechnet. In den Herstellungskosten sind keine Fremdkapitalzinsen enthalten.

Die Handelswaren werden zu gleitenden Durchschnittspreisen unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet.

Wertabschläge tragen den Risiken der ungewissen Absetzbarkeit und der eingeschränkten Verwertbarkeit Rechnung. Soweit die Absatzpreise der einzelnen Artikel abzüglich noch anfallender Kosten die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten nicht decken, werden weitere Abwertungen vorgenommen.

Forderungen sind zum Nennwert angesetzt. Einzelrisiken sind durch Einzelwertberichtigungen, Zins- und Skontoverluste sowie das allgemeine Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Alle übrigen Aktiva sind zum Nennwert angesetzt.

Die Pensionsrückstellungen sind nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung der Richttafel 2018G von Dr. K. Heubeck und eines durchschnittlichen Zinssatzes von 1,83 % (Vorjahr: 1,78 %) für eine Restlaufzeit von 10 Jahren nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren bewertet. Nach den Erfahrungswerten aus der Vergangenheit wurden eine Rentendynamik von 1,25 % (VJ: 1,25 %), eine Gehaltsdynamik von 2,0 % (VJ: 2,0 %) und eine Fluktuation von 2,0 % (VJ: 2,0%) in die Berechnung einbezogen.

Für die Altersteilzeitrückstellung wurde ein Treuhandfonds in Höhe von 500 T€ (VJ: 500 T€) abgeschlossen, insofern ist die Altersteilzeitrückstellung zu saldieren mit dem Treuhandfonds.

Der Unterschiedsbetrag gemäß § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB beträgt 363 T€ (VJ: 363 T€) und unterliegt gem. § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB einer Ausschüttungssperre.

Die Sonstigen Rückstellungen sind so bemessen, dass sie allen erkennbaren Risiken mit dem erwarteten Erfüllungsbetrag Rechnung tragen. Rückstellungen mit einer Laufzeit oder Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger werden nicht abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Fremdwährungsposten sind zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag angesetzt.

Die Abgrenzung latenter Steuern nach § 274 HGB erfolgt auf der Grundlage unterschiedlicher Wertansätzen in der Handels- und der Steuerbilanz und auf Basis des individuellen Ertragssteuersatzes der jeweiligen Konzerngesellschaften, die nach der derzeitigen Rechtslage zum Realisationszeitpunkt zu erwartet sind. Soweit möglich werden aktive mit passiven latenten Steuern verrechnet.

6. Angaben zur Konzernbilanz

(1) Anlagevermögen

Die Entwicklung der Anlageposten ist dem Konzernanlagespiegel in der Anlage zum Anhang zu entnehmen.

(2) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind kurzfristig und haben eine Laufzeit von bis zu einem Jahr.

(3) Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten

Die Guthaben bei Kreditinstituten betreffen Kontokorrentkonten mit täglicher Verfügbarkeit.

(4) Aktive Latente Steuern

In der Konzernbilanz werden die aktiven und die passiven latenten Steuern saldiert ausgewiesen. Das Wahlrecht zur Aktivierung latenter Steuern für sich insgesamt ergebene Steuerentlastungen wird ausgeübt. Die aktiven latenten Steuern entstehen durch die eliminierten Zwischenergebnisse, durch Reichweitenabschläge auf Konzernebene sowie durch die Differenz in der Firmenwertbewertung. Passive latente Steuern ergeben sich auf Unterschiede in der Schuldenkonsolidierung. Die Bewertung erfolgt mit Landessteuersätzen zwischen 5,0 % bis 39,5 %.

(5) Kapitalanteile der Kommanditisten

Die Kapitalanteile des Konzerns entsprechen dem Kapitalanteil der STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG.

(6) Eigenkapital

Zur Entwicklung des Konzerneigenkapitals verweisen wir auf den Konzerneigenkapitalspiegel in Anlage 5.

(7) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Für zwei ehemalige Geschäftsführer und die Hinterbliebene eines ehemaligen Geschäftsführers ist eine Pensionsrückstellung in Höhe von 3.046 T€ (VJ: 2.781 T€) gebildet worden.

Die Gesellschaft hat unter dem 1. August 2022 einen Treuhandvertrag mit dem Pencuro Treuhand e.V., München, abgeschlossen. Das treuhänderisch gehaltene Deckungsvermögen von TEUR 500 erfüllt die Voraussetzungen des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB und ist daher mit den vorhandenen Rückstellungen für Altersteilzeitverpflichtungen zu verrechnen. Gemäß § 253 Abs. 1 Satz 4 HGB erfolgt die Bewertung des CTA-Deckungsvermögens mit dem beizulegenden Zeitwert.

(8) Sonstige Rückstellungen

Diese Rückstellungen berücksichtigten alle bis zur Bilanzerstellung bekannt gewordenen ungewissen Schulden, Verluste und Risiken, die das abgelaufene Geschäftsjahr betreffen. Im Wesentlichen betreffen sie Arbeitnehmeransprüche, Boni und Rabatte. Die Beträge sind weitgehend rechnerisch ermittelbar, so dass nur begrenzt Beträge in Höhe des wahrscheinlichsten Wertes geschätzt werden mussten.

(9) Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten ergeben sich aus der folgenden Aufstellung:

		Restlaufzeit
Bezeichnung	Stand am 31.12.2023	bis 1 Jahr	bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	T€	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	16.920	11.237	4.291	1.392
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	124	124	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.648	3.648	0	0
gegenüber Gesellschaftern	9.311	2.203	4.680	2.428
Sonstige Verbindlichkeiten	8.097	4.698	2.307	1.092
	38.100	21.910	11.278	4.912

(10) Haftungsverhältnisse/Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für das Logistikzentrum in Radevormwald sind Grundpfandrechte in Höhe von 3 Mio. € eingetragen. Daneben besteht das übliche Bestellobligo aus der laufenden Geschäftstätigkeit.

Aus Leasing-, Miet- und Wartungsverträgen ergibt sich über die Restlaufzeiten der Verträge eine Verpflichtung von rd. 3.014 T€.

7. Angaben zur Konzerngewinn- und verlustrechnung

(1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse verteilen sich wie folgt (in Mio.€):

	2023
Inland	36,9
Ausland	56,7
	93,5

Es handelt sich nahezu ausschließlich um Werkzeugumsätze.

(2) Aktivierte Eigenleistungen

Die aktivierten Eigenleistungen beziehen sich auf Entwicklungsprojekte bei der STAHLWILLE Eduard Wille GmbH & Co. KG. Ferner beziehen sie sich auf die Gesenke sowie weitere kleinere Projekte bei der SWM Werkzeugfabrik GmbH.

(3) Sonstige betriebliche Erträge

Enthalten sind Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, aus dem Verkauf von Anlagevermögen, Entschädigungen aus Versicherungsfällen, Währungseffekte sowie periodenfremde Erträge und Zuschreibungen

(4) Sonstige betrieblichen Aufwendungen

Die Posten beinhalten u. a. Repräsentations-, Werbe- und Messekosten, Instandhaltungskosten, Rechts- und Beratungskosten, Provisionen sowie Ausgangsfrachtkosten.

(5) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand enthält Aufzinsungen der Pensionsverpflichtungen 144 T€.

8. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten, sind nach Ablauf des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

9. Sonstige Angaben

Durchschnittlich beschäftigt waren im Inland:

Verwaltung	118
gewerbliche Mitarbeiter	440
Davon Auszubildende	(21)
	558

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl im Sinne des HGB beträgt damit 558.

Die Geschäftsführung und Vertretung der Muttergesellschaft obliegen der persönlich haftenden Gesellschafterin

STAHLWILLE Holding Verwaltungs GmbH, Wuppertal,

vertreten durch die Geschäftsführer

Frau Vera Bökenbrink, Geschäftsführerin

Das gezeichnete Kapital der Komplementär-Gesellschaft beträgt 25.200,00 €.

Die Bezüge der ehemaligen Geschäftsführer und deren Hinterbliebenen betrugen 236 T€.

Der Jahresüberschuss des Mutterunternehmens wird in den Bilanzgewinn eingestellt.

Der bestehende Beirat setzt sich wie folgt zusammen:

	Dipl.-Ing. M.B.A. Lutz Goebel, -Vorsitzender-
	Dr. Dirk Janßen, Rechtsanwalt, Köln
	Uwe-Peter Rittmann, Wirtschaftsprüfer, Ahaus
	Dorothee Keffel, Köln
	Christian Friederichs, Oberderdingen

Die Bezüge des Beirats beliefen sich insgesamt auf 144 T€.

Das von dem Abschlussprüfer des Konzernabschlusses, Grant Thornton AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, im Konzerngeschäftsjahr 2023 berechnete Gesamthonorar beträgt für:

a) Abschlussprüfungsleistungen	149 T€
b) Steuerberatungsleistungen	82 T€
c) Sonstige Leistungen	161 T€

Der Konzernabschluss hat unter den weiteren Voraussetzungen der §§ 264 Abs. 3 bis 264b HGB befreiende Wirkung hinsichtlich der Offenlegung der Einzelabschlüsse der folgenden Gesellschaften:

	STAHLWILLE Beteiligungen GmbH, Wuppertal
	STAHLWILLE Immobilien GmbH & Co. KG, Wuppertal
	STAHLWILLE Immobilien Verwaltungs GmbH, Wuppertal
	STAHLWILLE Eduard Wille GmbH & Co. KG, Wuppertal
	STAHLWILLE Eduard Wille Verwaltungsgesellschaft mbH, Wuppertal
	STAHLWILLE Logistics GmbH & Co. KG, Radevormwald
	STAHLWILLE Logistics Verwaltungs GmbH, Wuppertal
	STAHLWILLE Industrietechnik GmbH, Iserlohn
	STAHLWILLE Industrietechnik Immobilien GmbH, Wuppertal
	ALARM Werkzeuge GmbH, Wuppertal
	VBW Werkzeugfabrik GmbH, Wuppertal
	SWM Werkzeugfabrik GmbH & Co. KG, Steinbach-Hallenberg
	SWM Werkzeugfabrik Verwaltungs GmbH, Wuppertal

Wuppertal, den 16. April 2024

gez. STAHLWILLE Holding Verwaltungs GmbH

gez. Vera Bökenbrink

Entwicklung des Anlagevermögens in der Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand 01.01.2023	Währungskurseffekte	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.740.342,42	438,86	160.595,77	299.095,78	0,00	13.200.472,83
Geschäfts- oder Firmenwert	1.993.695,51	0,00	0,00	0,00	0,00	1.993.695,51
2. Geleistete Anzahlungen	433.711,88	0,00	560.451,71	-299.095,78	0,00	695.067,81
	15.167.749,81	438,86	721.047,48	0,00	0,00	15.889.236,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	16.026.197,18	0,71	1.077.451,15	0,00	0,00	17.103.649,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	40.549.228,56	-3.623,17	505.653,80	0,00	573.184,83	40.478.074,36
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	20.890.161,03	521,13	1.212.876,00	0,00	132.106,37	21.971.451,79
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	268.847,23	0,00	800.336,72	0,00	0,00	1.069.183,95
	734.434,00	-3.101,33	3.596.317,67	0,00	705.291,20	80.622.359,14
III. Finanzanlagen
Sonstige Ausleihungen	61.980,85	0,00	821,90	0,00	0,00	62.802,75
	61.980,85	0,00	821,90	0,00	0,00	62.802,75
	92.964.164,66	-2.662,47	4.318.187,05	0,00	705.291,20	96.574.398,04

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2023	Währungskurseffekte	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.695.605,24	37,75	1.076.877,36	0,00	11.772.520,35
Geschäfts- oder Firmenwert	1.993.695,51	0,00	0,00	0,00	1.993.695,51
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	12.689.300,75	37,75	1.076.877,36	0,00	13.766.215,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	10.962.194,89	4,38	429.619,92	0,00	11.391.819,19
2. Technische Anlagen und Maschinen	34.547.225,39	-381,29	1.122.149,49	524.382,83	35.144.610,76
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	18.050.395,95	609,45	1.115.681,61	75.703,26	19.090.983,75
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	63.559.816,23	232,54	2.667.451,02	600.086,09	65.627.413,70
III. Finanzanlagen
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	76.249.116,98	270,29	3.744.328,38	600.086,09	79.393.629,56

	Buchwerte
	Stand 31.12.2023	Stand 31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.427.952,48	2.044.737,18
Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
2. Geleistete Anzahlungen	695.067,81	433.711,88
	2.123.020,29	2.478.449,06
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	5.711.829,85	5.064.002,29
2. Technische Anlagen und Maschinen	5.333.463,60	6.002.003,17
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.880.468,04	2.839.765,08
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.069.183,95	268.847,23
	14.994.945,44	14.174.617,77
III. Finanzanlagen
Sonstige Ausleihungen	62.802,75	61.980,85
	62.802,75	61.980,85
	17.180.768,48	16.715.047,68

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen der Gesellschaft

Die STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG, Wuppertal, ist die Führungsgesellschaft des STAHLWILLE Holding Konzerns. Der STAHLWILLE Konzern zählt mit seinen in- und ausländischen verbundenen Unternehmen zu den weltweit bedeutenden Herstellern von handgeführten Werkzeugen, speziell im Drehmomentbereich, für eine Vielzahl von Industrien, mit Schwerpunkten in der Luftfahrtbranche und der Windenergie.

Die Entwicklung aller Produkte des Konzerns erfolgt zentral in Deutschland. In der Abteilung für Forschung und Entwicklung von STAHLWILLE, die für den gesamten Konzern entwickelt, sind acht Entwickler tätig. Im Geschäftsjahr 2023 wurden 101 Patente in 34 Patentfamilien verlängert. Neuanmeldung waren demgegenüber nicht zu verzeichnen. STAHLWILLE hat 14 Gebrauchsmuster. STAHLWILLE inklusive aller Marken hat 172 Marken und geschützte Begriffe angemeldet. Zusätzlich sind 32 Designs von STAHLWILLE geschützt. An Aufwendungen für Forschung und Entwicklung fielen rund 350 TEUR ohne Personalaufwendungen (Vorjahr 189 TEUR) an; von dem Wahlrecht zur Aktivierung selbst erstellter immaterieller Vermögensgegenstände wurde kein Gebrauch gemacht. Grundsätzlich setzt STAHL-WILLE den eingeschlagenen Kurs im Bereich Entwicklung fort die vorhandenen Stärken weiter auszubauen und da Portfolio nach oben und unten zu vervollständigen

Die Herstellung der Produkte erfolgt nahezu vollständig in Deutschland mit Ausnahme einiger Produkte, die in den USA gefertigt werden. Neben diesen beiden Ländern erfolgt der Vertrieb über Standorte in Belgien, China, Dänemark, Frankreich, Großbritannien, Italien, den Niederlanden, Polen und Spanien.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Geschäftsjahr 2023 war durch die - wie bereits im Vorjahr - eingetrübte Konjunktur und den Angriffskrieg auf die Ukraine geprägt. Im Kalenderjahr 2023 sinkt das deutsche Bruttoinlandsprodukt nach Angaben des Statistischen Bundesamtes um -0,3% Prozent gegenüber dem Vorjahr, das seinerseits schwach war. Nach einem Null Wachstum in den ersten 3 Quartalen sank das Wachstum im vierten Quartal auf -0,3% (preis- und kalenderbereinigt).

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Deutschland im Jahr 2023 war von den Folgen der globalen Krisen geprägt. Obwohl die Inflation im Laufe des Jahres nachließ und der Anstieg der Lohneinkommen im Vergleich zum Vorjahr beschleunigte, blieb die Erholung beim privaten Konsum aus. Die Preise auf allen Wirtschaftsstufen blieben weiterhin hoch und dämpften die Konjunktur.

Die trotz der jüngsten Rückgänge nach wie vor hohen Preise auf allen Wirtschaftsstufen dämpften die Konjunktur. Hinzu kamen ungünstige Finanzierungsbedingungen durch steigende Zinsen und eine geringere Nachfrage aus dem In- und Ausland. Damit setzte sich die Erholung der deutschen Wirtschaft vom tiefen Einbruch im Corona-Jahr 2020 nicht weiter fort.

Die Entwicklung der Bruttowertschöpfung verlief im Jahr 2023 in den einzelnen Wirtschaftsbereichen unterschiedlich: Die Wirtschaftsleistung im Produzierenden Gewerbe (ohne Baugewerbe) ging insgesamt deutlich um 2,0 % zurück. Entscheidend dafür war eine sehr viel niedrigere Produktion im Bereich Energieversorgung. Das Verarbeitende Gewerbe, das fast 85 % des Produzierenden Gewerbes (ohne Bau) ausmacht, war im Jahr 2023 preisbereinigt ebenfalls im Minus (-0,4 %). Positive Impulse kamen hier vorrangig aus der Automobilindustrie und dem sonstigen Fahrzeugbau. Dagegen sanken Produktion und Wertschöpfung in den energieintensiven Industriezweigen wie der Chemie- und Metallindustrie erneut, nachdem die Wirtschaftsleistung in diesen Branchen bereits 2022 besonders stark auf die steigenden Energiepreise reagiert hatte.

Im Baugewerbe machten sich neben den weiterhin hohen Baukosten und dem Fachkräftemangel insbesondere die zunehmend schlechteren Finanzierungsbedingungen bemerkbar. Hiervon war vor allem der Hochbau betroffen. Dagegen konnte die Produktion im Tiefbau und im Ausbaugewerbe gesteigert werden. Insgesamt erreichte das Baugewerbe 2023 preisbereinigt ein kleines Plus von 0,2 %.

Die meisten Dienstleistungsbereiche konnten ihre wirtschaftlichen Aktivitäten im Vorjahresvergleich erneut ausweiten und stützten die Wirtschaft im Jahr 2023. Der Anstieg fiel aber insgesamt schwächer aus als in den beiden vorangegangenen Jahren. Den größten preisbereinigten Zuwachs verzeichnete der Bereich Information und Kommunikation mit +2,6 % und knüpfte damit an seine langjährige, nur im ersten Corona-Jahr 2020 gebremste Wachstumsgeschichte an. Der Bereich Öffentliche Dienstleister, Erziehung, Gesundheit (+1,0 %) und die Unternehmensdienstleister (+0,3 %) konnten ebenfalls leicht zulegen. Dagegen ging die preisbereinigte Bruttowertschöpfung im zusammengefassten Wirtschaftsbereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe (-1,0 %) zurück. Das lag vor allem am Groß- und am Einzelhandel, die deutlich nachgaben, während der Kraftfahrzeughandel und der Verkehrsbereich zulegten. Insgesamt ging die preisbereinigte Bruttowertschöpfung im Jahr 2023 leicht zurück (-0,1 %).

Der private Konsum nahm im Jahr 2023 preisbereinigt um 0,8 % gegenüber dem Vorjahr ab und entfernte sich damit wieder vom Vorkrisenniveau des Jahres 2019 (-1,5 %). Dies dürfte vor allem auf die hohen Verbraucherpreise zurückzuführen sein. Von Rückgängen waren vor allem die Bereiche betroffen, in denen die Preise im Jahresverlauf entweder auf dem hohen Niveau des Vorjahres verharrten oder sogar noch weiter anstiegen. Besonders stark sanken die preisbereinigten Ausgaben für langlebige Güter wie Einrichtungsgegenstände und Haushaltsgeräte (-6,2 %). Auch der Staat reduzierte im Jahr 2023 erstmals seit fast 20 Jahren seine preisbereinigten Konsumausgaben (-1,7 %). Das lag vor allem am Wegfall staatlich finanzierter Corona-Maßnahmen wie Impfungen und Ausgleichszahlungen für freie Bettenkapazitäten in Krankenhäusern. Durch solche Maßnahmen hatte der Staatskonsum in den Jahren ab 2020 die Wirtschaftsleistung gestützt.

Die Bauinvestitionen sanken im Jahr 2023 preisbereinigt um 2,1 %. Neben den hohen Baupreisen wirkten sich die spürbar gestiegenen Bauzinsen aus, die insbesondere den Wohnungsbau bremsten. Positive Signale kamen lediglich vom Ausbaugewerbe, was unter anderem an den stark nachgefragten energetischen Sanierungen gelegen haben, dürfte. In Ausrüstungen - das sind vor allem Investitionen in Maschinen, Geräte und Fahrzeuge - wurde dagegen preisbereinigt deutlich mehr investiert als im Jahr 2022 (+3,0 %). Dazu trug vor allem der Anstieg der gewerblichen Pkw-Neuzulassungen bei, der durch den bis August 2023 geltenden Umweltbonus für Elektroautos im Firmenwagenbereich verstärkt wurde.

Die verhaltene weltwirtschaftliche Dynamik und die schwache inländische Nachfrage im Jahr 2023 machten sich auch beim Handel mit dem Ausland bemerkbar, der trotz sinkender Preise zurückging. Dabei sanken die Importe (preisbereinigt -3,0 %) kräftiger als die Exporte (preisbereinigt -1,8 %). Damit kam es im Saldo zu einem positiven Außenbeitrag, der das BIP stützte.

Dabei ist die Entwicklung in den einzelnen Wirtschaftsbereichen sehr unterschiedlich verlaufen: Einige Dienstleistungsbereiche hätten nach dem Wegfall nahezu aller Corona-Schutzmaßnahmen von Nachholeffekten profitiert. Die Bruttowertschöpfung im Handel ist dagegen zurückgegangen, nachdem sie im Vorjahr noch gestiegen war. Der Bereich Information und Kommunikation hat ebenfalls einen deutlichen Zuwachs verzeichnet. Im Baugewerbe haben Material- und Fachkräftemangel, hohe Baukosten und zunehmend schlechtere Finanzierungsbedingungen dagegen zu einem deutlichen Rückgang der Bruttowertschöpfung geführt. Die hohen Energiepreise und die immer noch eingeschränkte Verfügbarkeit von Vorprodukten haben den Fachleuten zufolge auch die Wirtschaftsleistung im Verarbeitenden Gewerbe gebremst. Diese habe im Vergleich zum Vorjahr kaum zugenommen (+0,2 Prozent). Das Verarbeitende Gewerbe hat dabei vor allem in der ersten Jahreshälfte 2022 wie schon im Jahr 2021 unter gestörten internationalen Lieferketten gelitten. Hinzu ist der massive Anstieg der Energiepreise infolge des Kriegs in der Ukraine gekommen.

Das FWI-Geschäftsklima verbesserte sich im Dezember 2023 und ist im Vergleich zum Vormonat um 3,7 Punkte gestiegen; liegt jetzt im Minus bei -13,8 Punkten. Das ifo-Geschäftsklima hat sich im Dezember 2023 allerdings erneut leicht verschlechtert und liegt bei -11,2 Punkten (Vormonat -9,4 Punkte).

Der Zeiger der FWI-Konjunktur-Uhr befindet sich erneut in der Rezessionsphase. Die Erwartungen für die nächsten 3 Monate haben sich zwar leicht verbessert, die Beurteilung der aktuellen Geschäftslage hat sich jedoch verschlechtert. Der Saldo der positiven und negativen Beurteilungen der aktuellen Situation hat sich im Vergleich zum Vormonat um 13,6 Prozentpunkte verschlechtert und liegt nun im Minus bei 7,5 %. 9,6 % der Firmen hatten die aktuelle wirtschaftliche Situation mit der Note "günstig" beurteilt und 17,1 % mit "unbefriedigend". 73,3 % stuften die aktuelle Wirtschaftslage als "befriedigend" ein. Der Saldo der positiven und negativen Erwartungen für die nächsten drei Monate stieg auf -19,8% (Vormonat -38,3 %). Im Dezember 2023 stiegen die positiven Erwartungen von 0 %im Vormonat auf 4,5 %, die negativen Erwartungen sanken von 38,3 % auf 24,3 %. Dadurch stiegen die gleichbleibenden Erwartungen von 61,7 % im Vormonat auf 71,2 %. Die aktuelle Inlandsnachfrage stellt sich schlechter dar als im Vormonat. Nur noch minimal mehr als die Hälfte der Werkzeughersteller (52,1 %) hatte Zuwachsraten bei der Inlandsnachfrage gemeldet, und bei 36,8 % (Vormonat 16,4 %) waren die Steigerungen mehr als 10 %. 30,3 % der Firmen hatten Rückgänge von -2 % bis -10 %. 16,2 % der Firmen hatten Rückgänge von mehr als 10 % zu verzeichnen. Bei der Auslandsnachfrage hatten 37 % (Vormonat 14,4 %) der Firmen eine Steigerung von mehr als 10 %. 15,4 % der Firmen hatten eine Steigerung (Vormonat 58 %) von mehr als 2 % bis 10 %. 12,3 % (Vormonat 13,4 %) der Firmen meldeten Rückgänge von mehr als 10 %.

Die europäische Konjunktur stagniert seit gut einem Jahr. Sowohl in der EU als auch der Eurozone blieb das Bruttoinlandsprodukt im 4. Quartal unverändert. Während es in Frankreich stagnierte, stieg es leicht in Italien (+ 0,2 %) und Spanien (0,6 %). Der Einkaufsmanagerindex, ein umfragebasierter vorausschauender Indikator, deutet weiterhin einen Abschwung an. Die Inflation fiel zuletzt wieder leicht. Sie betrug nach erster Schätzung im Januar in der Eurozone 2,8 %, die Kerninflation (ohne die starkschwankenden Preise für Energie und Nahrungsmittel) lag bei 3,3 %, das Preisniveau bei Energie fiel um 6,3 %, während Lebensmittel um 5,7 % teurer wurden.

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA erreicht im Jahr 2022 rund 25,5 Billionen US-Dollar. Für das Jahr 2023 wird ein BIP von circa 26,9 Billionen US-Dollar prognostiziert.

Laut aktueller Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) werden die USA ihren Spitzenplatz auch in den kommenden fünf Jahren verteidigen können. Es steht jedoch außer Frage, dass China die USA mittelfristig als größte Volkswirtschaft der Welt ablösen wird. Vor einigen Jahren sagten Prognosen, wie die Prognosen der Unternehmensberatung PricewaterhouseCoopers noch aus, dass China die USA in nicht allzu ferner Zukunft überholen könnte. Allerdings ließ Chinas Wachstum während der Corona-Pandemie etwas nach, das Land plagen zudem demografische Probleme. Gemessen an der Kaufkraftparität hat China die USA bereits überholt, bei der absoluten Größe der Volkswirtschaft ist China allerdings noch weit davon entfernt, die USA zu überholen. Zudem schärft sich der Konflikt der USA und China weiter zu, die USA versuchen gezielt das Wachstum strategischer Industrien (wie z.B. von Halbleitern) in China zu behindern.

Die Erholung der Weltwirtschaft von den multiplen Krisen erweist sich als erstaunlich widerstandsfähig, aber die steigende Wachstumsdynamik war bislang nicht überall zu spüren. Besonders gedämpft fiel das Wachstum im Euroraum aus, wo Verbraucherstimmung und Unternehmensinvestitionen unter den anhaltenden Auswirkungen der hohen Energiepreise und den erhöhten Zinsen litten

2.2 Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr 2023 war für STAHLWILLE gut. Der Konzern ist insbesondere im Geschäftsfeld der Luftfahrt sehr stark und konnte in den letzten Jahren seine Position hier weiter ausbauen, wobei sich zugleich die Auftragslage aufgrund der sich erholenden Luftfahrt weiter erholte. Auch in allen anderen Kundenbereichen, wie zum Beispiel Automotive, Industrie und Handwerk, gingen die Auftragseingänge wieder auf Vorkrisenniveau zurück. Im Ausland blieb es größtenteils bei der Erholung. Gerade Dänemark, Benelux,US, UK, Polen und Italien wuchsen im Vergleich zum Vorbericht in Frankreich, Spanien und China war kein Wachstum zu verzeichnen.

Die konzerninternen Projekten zur Aufholung von Instandhaltungsrückständen sowie die darüber hinausgehende Modernisierung der Produktion wurde weiter betrieben. Ferner wurde mit der Planung und Umsetzung umfangreicher Investition in eine neue Galvanik begonnen.

Auf der Kostenseite konnten durch das Effizienzprogramm in der Produktion weiterhin Erfolge erzielt werden, was sich positiv bei der Materialverbrauchsquote bemerkbar macht, die trotz Preissteigerungen im Einkauf stabil geblieben ist. Die Marketing- und Vertriebsaufwendungen werden weiterhin über Review-Mechanismen sehr genau gesteuert. Es wurden weiterhin Preiserhöhungsrunden bei den Kunden durchgesetzt, um die weiter gestiegenen Material-, Personal und Energiekosten zu kompensieren. Auch hierdurch und durch den Einsatz der kompletten STAHLWILLE-Belegschaft, die in Deutschland im Geschäftsjahr auf Basis des gültigen Zusatztarifvertrags Einkommenseinbußen akzeptierten, konnten die Kostenziele erreicht werden.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr liefen bei STAHLWILLE einige langfristig abgeschlossenen Lieferverträge aus, dies konnte aber weitestgehend kompensiert werden. Dies betrifft vor allem die Strom- und Gaslieferungen sowie die Lieferungen von energieintensiven Gütern wie Stahl - STAHLWILLE hat die erhöhten Energiepreise bereits Anfang 2023 an die Kunden weitergegeben.

STAHLWILLE hat im Berichtsjahr den Kurs der Modernisierung fortgesetzt. Das Jahresergebnis Geschäftsjahr 2023 liegt bei 2.759 TEUR, das operative Ergebnis (EBIT) bei 4.964 TEUR. Zusätzlich waren der Verschuldungsgrad sowie die Eigenkapitalquote über Plan und damit über dem Rahmen der von den Banken vorgegebenen Mindestergebnisse.

2.3 Ertragslage

Die wirtschaftliche Entwicklung des STAHLWILLE Konzerns verlief aufgrund des höheren Umsatzes oberhalb der Planung. In der folgenden Übersicht sind die Ertragszahlen inklusive der Vorjahreswerte sowie der Veränderungen enthalten:

TEUR	KJ 2023		RGJ 2022
1. Umsatzerlöse	93.525		42.589
2. Erhöhung/Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	695		-587
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	447		195
4. Sonstige betriebliche Erträge	917		1.305
Gesamtleistung	95.583	100%	43.502	100%
5. Materialaufwand	-30.974	-32%	-14.184	-33%
6. Personalaufwand	-38.335	-40%	-17.868	-41%
7. Abschreibungen	-3.744	-4%	-1.884	-4%
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-17.566	-18%	-8.196	-19%
Betriebsergebnis	4.964	5%	1.371	3%
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	132	0%	8	0%
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.410	-1%	-403	-1%
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-739	-1%	-330	-1%
Ergebnis nach Steuern	2.948	3%	646	1%
12. Sonstige Steuern	-188	0%	-176	0%
Jahresüberschuss	2.759	3%	470	1%
13. Zuführung auf Rücklagenkonto	-2.288	0%	-2.758	-6%
Bilanzgewinn	471	3%	-2.288	-5%

Der Vergleich zum Vorjahr ist nur begrenzt möglich, da das letzte Geschäftsjahr ein Rumpfgeschäftsjahr war. Der Grund hierfür war die Umstellung von einem versetzten Geschäftsjahr mit Ende zum 30. Juni eines Kalenderjahres zu einem kalenderjahrgleichen Geschäftsjahr.

Die Entwicklung der Umsatzerlöse liegt über dem Vorjahr. Die Umsatzentwicklung hatte keinen Haupttreiber, sondern erstreckte sich über alle Geschäftsfelder. Hervorzuheben ist hier aber das Wachstum im Bereich Drehmoment, dass im Durchschnitt die höchsten Wachstumsraten sowie die höchste Planübererfüllung zu verzeichnen hatte. Geographisch war das höchste Wachstum in den USA, den Nordischen Ländern sowie UK zu verzeichnen. Der Gesamtumsatz lag aufgrund der positiven wirtschaftlichen Entwicklung um 4,1 Mio € über Plan was zu einem Mehrergebnis im Jahresüberschuss von 1,1 Mio € führte. Das Betriebsergebnis EBIT ist 1,9 Mio € über Plan.

Sowohl der Materialaufwand als auch der Personalaufwand konnten prozentual gegenüber dem Vorjahr gesenkt werden. Dies liegt hauptsächlich in den ersten Auswirkungen der früheren Maßnahmen zur Steigerung der Produktionseffizienz begründet.

2.4 Vermögenslage

Die Bilanzsumme liegt bei 76.712 TEUR und ist damit um 2.133 TEUR gestiegen. Das Working Capital des Konzerns - definiert als Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - beträgt zum Bilanzstichtag 43.694 TEUR und wurde damit um 2.293 TEUR aufgebaut. Alle weiteren Bilanzkennzahlen inklusive der Vorjahreswerte und der Veränderungen sind in der nachfolgenden Übersicht enthalten:

	Konzern
TEUR	Dez 23	Dez 22	Diff abs.	Diff %
Bilanzsumme	76.712	74.579	2.133	2,9%
Anlagevermögen	17.181	16.715	466	2,8%
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	7.566	7.306	260	3,6%
Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	10.088	8.644	1.444	76,7%
Fertige Erzeugnisse und Waren	18.326	17.429	897	5,7%
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	13.846	13.142	704	5,4%
Wertpapiere	0	1.327	-1.327	-700,0%
Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	8.642	8.862	-220	-2,5%
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten	329	573	-244	-42,6%
Eigenkapital	19.257	16.518	2.739	16,6%
Rückstellungen	19.346	18.833	513	2,7%
Verbindlichkeiten	38.099	39.220	-1.121	-2,9%
davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	16.920	20.603	-3.683	-77,9%
Working Capital	43.694	41.401	2.293	5,5%

Die Veränderung des Anlagevermögens ist geprägt von der ausgeweiteten Investitionstätigkeit..

Im Vergleich zum Vorjahr wurden die Bestände erhöht. Gründe hierfür sind die gestiegenen Herstellungskosten aufgrund gestiegener Einkaufspreise sowie der gestiegenen Umsatzerlöse, die höhere Sicherheitsbestände erforderten. Ein zusätzlicher Effekt kam am Ende des Jahres durch die frühere Schließung der Versandlogistik in Deutschland aufgrund einer IT-Umstellung zum Jahresende.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Folge der planmäßigen Tilgungen der bestehenden Darlehen sowie der geringeren Inanspruchnahme bestehender Kontokorrentlinien aufgrund der verbesserten Ertragslage deutlich gesunken.

Die Rückstellungen enthalten größtenteils Verpflichtungen für Pensionen, diverse Personalrückstellungen und Boniverpflichtungen für die großen Händler.

2.5 Finanzlage

Die Finanzierung des STAHLWILLE Konzerns ist aktuell durch einen Konsortialkredit sowie eines zusätzlichen KFW-Kreditvertrag mit kurz- bis mittelfristig abrufbaren Kreditlinien ausgestattet, wodurch die Liquiditätslage des Konzerns sichergestellt ist.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit hat sich im Berichtsjahr durch die deutlich verbesserte Ertragslage bei deutlich höheren Abschreibungen um 6.336 TEUR auf einen Mittelzufluss in Höhe von insgesamt 8.587 TEUR erhöht.

In Folge des fortgesetzten Investitionsprogramms erhöhte sich der Mittelabfluss des Cashflow aus der Investitionstätigkeit von 1.225 TEUR auf 4.150 TEUR. Insgesamt betrugen die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 4.317 TEUR. Die Investitionen lagen über dem Vorjahreswert und auf dem für das Geschäftsjahr geplanten Niveau. Weitere Investitionen wurden über neue Leasingvereinbarungen finanziert. Die Investitionen wurden im Wesentlichen für die Sicherstellung der technischen Verfügbarkeit der Maschinen und Anlagen, sowie für Betriebs- und Geschäftsausstattung eingesetzt. Darüber hinaus wurden im Rahmen der Investitionen das strategische Projekt "Werkstruktur" weiter vorangetrieben. Des Weiteren wurde eine neue Betriebsstätte in Iserlohn für den zukünftigen Betrieb einer neuen Galvanik erworben.

Der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit hat sich zins- und tilgungsbedingt um 2.231 TEUR auf -4.345 TEUR reduziert. Die nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien belaufen sich zum 31.12.2023 auf rd. 2.000 TEUR. Im Ergebnis war der Konzern in der Lage, seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können. Die Liquiditätslage ist nach wie vor streng zu überwachen, insbesondere im Hinblick auf die Investitionen in Iserlohn (Galvanik), des angestrebten Wachstumskurses sowie die in der Zukunft zu erbringenden Tilgungsleistungen.

3. Prognose, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

3.1.1 Erwartete gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der reale (preisbereinigte) Auftragseingang im Verarbeitenden Gewerbe ist nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes (Destatis) im Januar 2024 gegenüber Dezember 2023 saison- und kalenderbereinigt um 11,3 % gefallen. Diesem starken Rückgang war im Dezember 2023 nach Revision der vorläufigen Ergebnisse ein durch Großaufträge bedingter Zuwachs gegenüber November 2023 von 12,0 % vorausgegangen (vorläufiger Wert: +8,9 %). Im weniger volatilen Dreimonatsvergleich lag der Auftragseingang von November 2023 bis Januar 2024 um 2,3 % höher als in den drei Monaten zuvor. Die vergleichsweise starke Revision im Dezember 2023 beruht auf Nachmeldungen von Betrieben in mehreren Wirtschaftszweigen.

Der Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung zieht in seinem Jahresgutachten 2023/24 folgende Prognose: Die hohen Inflationsraten und die geldpolitische Straffung belasten die Weltkonjunktur. Der Sachverständigenrat erwartet, dass die deutsche Volkswirtschaft sich erst im Verlauf des Jahres 2024 allmählich wieder erholt. Das außenwirtschaftliche Umfeld dürfte sich nur langsam verbessern und die Geldpolitik die Kreditvergabe weiterhin bremsen. Der Rückgang der Inflation in Kombination mit den hohen Lohnabschlüssen dürfte aber zu Realeinkommenssteigerungen führen. Hierdurch dürfte sich der private Konsum beleben. Der Sachverständigenrat erwartet für die Jahre 2023 und 2024 ein Wachstum des deutschen BIP von -0,4 % bzw. 0,7 %. Die Prognose ist mit erheblichen Abwärtsrisiken behaftet. So könnten eine ausbleibende Erholung in China, eine Verschärfung der weltpolitischen Lage, ein erneuter Anstieg der Energiepreise, eine stärkere Dämpfung der Nachfrage durch die Geldpolitik, als erwartet oder ein zurückhalten- des Ausgabeverhalten der Verbraucher das Wachstum bremsen.

Die Wirtschaft im Euro-Raum zeigt sich ebenfalls schwach und dürfte erst im Jahr 2024 wieder etwas höhere Wachstumsraten erreichen. Das BIP-Wachstum im Euro-Raum dürfte in den Jahren 2023 und 2024 0,6 % bzw. 1,1 % betragen. Die deutsche Wirtschaft hat sich im europäischen Vergleich besonders stark abgekühlt. So haben die privaten Haushalte und der Staat ihre Konsumausgaben reduziert. Die Industrie und die Bauwirtschaft zehren zwar noch von einem erhöhten Bestand an Aufträgen, allerdings gehen diese und auch die Neuaufträge deutlich zurück. Hinzu kommen Engpässe aufgrund fehlender Arbeitskräfte. Die Inflation in Deutschland und im Euro-Raum ist auf dem Weg der Normalisierung. Es ist allerdings zu erwarten, dass stark verzögerte Kostenüberwälzungen und neuer Druck von der Lohnentwicklung die Kerninflation im Euro-Raum noch bis ins Jahr 2025 hochhalten. Im Euro- Raum rechnet der Sachverständigenrat mit Inflationsraten von 5,6 % bzw. 2,9 % in den Jahren 2023 und 2024. In Deutschland ist in diesem Jahr mit einer Inflation von 6,1 % zu rechnen. Im kommenden Jahr dürfte sie auf 2,6 % zurückgehen. Bei der Kerninflation in Deutschland ist mit Raten von 5,2 % im Jahr 2023 und 3,2 % im Jahr 2024 zu rechnen.

Für die Volkswirtschaften ausserhalb der EU ergibt sich ein anderes Bild. Zwar weisen die USA bis zuletzt ein robustes Wachstum auf, getrieben durch die privaten Konsumausgaben und zuletzt auch die Unternehmensinvestitionen. In China hingegen blieb das Wachstum trotz der Abkehr von der Null-Covid-Politik im vergangenen Winter hinter den Erwartungen zurück. Die Konjunktur in den anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften und in den Schwellenländern ist zwar heterogen, aber insgesamt ebenfalls gedämpft. Der Sachverständigenrat erwartet für die Jahre 2023 und 2024 Wachstumsraten des globalen BIP von 2,7 % und 2,2 %.

3.1.2 Erwartete Entwicklung des Konzerns

Für das kommende Geschäftsjahr wird ein Ertragsniveau erwartet, welches moderat unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2023 liegt. Dies liegt vor allem an einem überproportionalen Anstieg der Personalaufwendungen aufgrund der der Rückkehr zur tarifvertraglichen Entlohnung aller Mitarbeiter an den deutschen Standorten. Dieser moderate Rückgang des Ertragsniveaus betrifft sowohl das EBIT, also das Ergebnis vor Zinsen, Steuern als auch den Konzernjahresüberschuss. Eine wesentliche Voraussetzung für die Begrenzung des Rückgangs ist, dass es gelingt, die geplante moderate Steigerung der Umsatzerlöse zu erreichen, die neben der erfolgreichen Umsetzung von Preissteigerungen zur Kompensation der gestiegenen Herstellungskosten auch ein Steigerung der Absatzmengen erfordert. Dabei wird erwartet, dass sich die Struktur der Umsatzbeiträge der in- und ausländischen Konzernstandorte nicht wesentlich gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 verändert. Insgesamt wird die erstmalige leichte Überschreitung der Umsatzmarke von 100 Mio. € erwartet. Ferner werden keine mit den beiden Jahren 2022 und 2023 vergleichbare Steigerungen der Material- und Energiekosten erwartet.

Im Hinblick auf die Vermögensstruktur und Finanzlage wird das Hauptaugenmerk auch im kommenden Geschäftsjahr auf dem Verschuldungsgrad sowie der Eigenkapitalquote liegen, da diese beiden Kennzahlen Basis der Financial Covenants sind, die mit den bestehenden Bankendarlehen einzuhalten sind. Auf Basis der Planung für das kommende Geschäftsjahr wird von einer deutlichen Einhaltung dieser Financial Covenants ausgegangen.

Vor der Hintergrund der höchsten Priorität der Lieferfähigkeit sowie der erwarteten moderaten Steigerung der Umsatzerlöse werden die Vorräte, der bedeutendste Posten des Konzernumlaufvermögens, nicht wesentlich sinken. Zugleich ist es aber auch Ziel, einen weiteren Bestandsaufbau zu vermeiden. Im Hinblick auf die Produktionskapazitäten wird der Konzern die wichtigen Stoßrichtungen der laufenden Strategie weiterverfolgen. Hierzu gehören die fortgesetzte Umstrukturierung der Produktion an den deutschen Standorten zur Hebung von weiteren Effizienzen. Hierzu werden weitere Investitionen in die bestehenden technischen Anlagen und Maschinen sowie die IT-Landschaft durchgeführt. Darüber hinaus sind umfangreiche Investitionen in eine neue Galvanik geplant, die im Geschäftsjahr 2023 begonnen wurde und im Geschäftsjahr 2025 mit der Inbetriebnahme und Integration in die inländischen Produktionsprozesse abgeschlossen werden soll. Aufgrund des bestehenden Konsortialkreditvertrages ist die Finanzierung des Investitionsprogrammes der nächsten 2 Jahre gesichert. Zugleich trägt die Verbesserung der Ertragslage auch zu einem verbesserten, stabilen Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit bei, der die Umsetzung des umfangreichen Investitionsprogramms im kommenden Geschäftsjahr unterstützt. Mit den Investitionen wiederum werden die Voraussetzungen für eine nachhaltige, deutliche Verbesserung der Ertragslage geschaffen. Dies dient der Sicherung des Unternehmenserfolgs während der Umstrukturierungsphase im kommenden Geschäftsjahr sowie darüber hinaus bis Ende 2026.

3.2. Chancen- und Risikobericht

3.2.1. Branchenspezifische Chancen und Risiken

Das Jahr 2024 beginnt im Kernsegment des für STAHLWILLE sehr wichtigen Maschinenbaus in Deutschland mit einem verhaltenen Ausblick. Zurückhaltende Nachfrage bei steigenden Kosten dämpfen die Erwartungen. Die Auswirkungen im Maschinenbau gelten gleichermaßen für die Hersteller von Handwerkzeugen in Deutschland. Weiterhin steigende Kosten bei Rohmaterialen, den Energiekosten und den Löhnen nehmen deutlichen Einfluss auf die Unternehmensentwicklung.

Die Produktionsstätten in Asien sind weiterhin ein bestimmender Faktor für die Wettbewerbssituation im Markt. Trotz der Unsicherheiten in den Lieferketten aus Asien etablieren sich zunehmend Hersteller aus Fernost. Mit wachsender Prozesssicherheit und steigender Qualität zielen diese auf die Volumensegmente im Markt und bieten immer häufiger auch Alternativen bei anspruchsvollem Handwerkzeug oder bilden die Basis für die Handelsmarken der großen Handelshäuser.

Mit der konsequenten Modernisierung seiner Prozesse und der Fokussierung auf Qualität und Innovation schafft STAHLWILLE einen Gegenpol zum Kostenvorteil der asiatischen Hersteller. Mit modernen Produkten und kundenspezifischen Lösungen, die weltweit nachgefragt werden, sieht STAHLWILLE die Chance, dem Wettbewerbsdruck nicht nur standzuhalten, sondern auch seine Marktpräsenz weiter auszubauen.

3.2.2. Marktseitige Chancen und Risiken

Nach anfänglichen Unsicherheiten hat sich im Jahr 2023 der Bedarf von Handwerkzeugen signifikant erholt.

Dies gilt sowohl für den Umsatz im heimischen Markt als auch für die internationalen Tochtergesellschaften. Insbesondere der Verkauf individueller Kundenlösungen im Bereich Wartung und Reparatur von industriellen Anlagen und die digitale Drehmomenttechnik mit ihren vernetzten Produkten, verzeichnen überproportionale Zuwächse.

Der Krieg in der Ukraine führt weltweit zu einem Umdenken in allen Staaten im Hinblick auf Beschaffungsprozesse bzw. die Stabilität von Lieferketten. Zugleich hat der Verteidigungssektor wirtschaftlich eine neue Bedeutung in den für STAHLWILLE wichtigen Märkten in Europa bekommen.

Reparatur und Instandhaltung von Verteidigungseinrichtungen ziehen einen enormen Bedarf an Handwerkzeugen nach sich, für den auch im Jahr 2024 wesentlichen Chancen für Stahlwille gesehen werden. Als weiteres Segment mit enormem Potenzial für die Zukunft ist die Luftfahrt zu werten. Mit dem Ende der Pandemie hat sich dieses Segment mit beeindruckender Geschwindigkeit erholt und gehört weiterhin zu den Kernsegmenten von Stahlwille.

Mit der fortlaufenden Digitalisierung der Vertriebskanäle öffnen sich zudem neue Chancen, um weltweit neue Kunden hinzuzugewinnen. Die Bereitstellung von qualitativ hochwertigen Produktdaten sind heute die Basis sowohl für den klassischen mehrstufigen Vertriebsweg als auch für die E-Commerce Kanäle. STAHLWILLE nutzt diese Möglichkeit, um auf diesem Weg seine Markenbekanntheit auszubauen und neue Umsätze zu tätigen.

Einhergehend mit den wachsenden Umsätzen steigen gleichermaßen die Anforderungen im Servicegeschäft. Einfache Kundenkommunikation und schnelle Reaktionszeiten führen zu hoher Kundenzufriedenheit und steigern die Nachfrage nach Serviceprodukten und neuen Produkten kontinuierlich.

Grundsätzlich kann man davon ausgehen, dass das Marktpotenzial in den von STAHLWILLE angestrebten Marktsegmenten noch lange nicht ausgeschöpft ist.

Die wesentlichen Risiken für weiteres Wachstum sind von der Entwicklung der Krisen weltweit abhängig. Stagnierendes Wachstum durch Nachfragezurückhaltung aufgrund von Unsicherheiten und unkalkulierbaren Entwicklungen dürfte im Jahr 2024 das größte Risiko für weiteren Erfolg bedeuten. Erneute Unterbrechung von Lieferketten aufgrund logistischer Hürden in der Rohmaterialversorgung, weiter steigende Preise für Rohstoffe, Energie und Dienstleistung haben dämpfenden Charakter.

3.2.3. Chancen und Risiken aus dem operativen Geschäftsbetrieb

Der operative Geschäftsbetrieb war im Geschäftsjahr geprägt von dem Aufholen von Umsatz, Lieferschwierigkeiten auf der Lieferantenseite, Preiserhöhungen sowie der Ukraine Krise.

Preise für Transporte aus Asien haben sich wieder auf dem Vorkrisenniveau stabilisiert, jedoch sind immer wieder Engpässe bei den in Asien produzierten Gütern spürbar. Dies galt auch immer wieder für elektronische Komponenten unabhängig vom Produktionsstandort. Hier kommt STAHLWILLE nach wie vor zugute, dass der Anteil der in Asien zugekauften Produkte und Komponenten am Gesamtportfolio sehr klein ist. Jedoch zeigt sich die Abhängigkeit von elektronischen Vorprodukten immer mehr - hier wurde über höhere Sicherheitsbestände reagiert. Aber auch bei den Rohmaterialpreisen, wie zum Beispiel Stahl, sind starke Preisschwankungen zu erkennen und die Aussicht zeigt, dass auch hier das Ende der Entwicklung noch nicht erreicht ist.

Sollte es entgegen dieser Einschätzung trotzdem zu Lieferengpässen kommen, ist die Produktion der Gesellschaft gefährdet. Die Entwicklung der Engpässe ist aber zum jetzigen Zeitpunkt nicht abzusehen und wird mit Sorge betrachtet.

Parallel zu den Aktivitäten wurden die Modernisierung des Maschinenparkes sowie der Aufholung der unterlassenen Instandhaltungen der letzten Jahre an den Gebäuden vorangetrieben. Zusätzlich wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr die Einführung von IFS-Cloud abgeschlossen, womit die Zukunftssicherheit des ERP-Systems gesichert ist. Alle Planungen wurden erneut auf Sinnhaftigkeit und Notwendigkeit überprüft und ein Plan für die nächsten 3 Jahre mit allen Gewerken aufgestellt. Die entsprechenden zusätzlichen Projekte laufen. Vor allem ist hier die Investition in einen neuen Galvanikstandort noch neuestem Stand der Technik zu nennen.

Risiken werden in der konjunkturell unsicheren Nachfragesituation gesehen, die dann auch Auswirkungen auf den operativen Geschäftsbetrieb hätten. Durch die zahlreichen Marktaktivitäten und -maßnahmen ist das Management jedoch optimistisch und überzeugt, die festgelegten Ziele auch erreichen zu können.

Das weitere Wachstum von STAHLWILLE in den folgenden Geschäftsjahren wird zu einem Aufbau der Mitarbeiterzahl führen, so dass erhebliche Anforderungen an die Rekrutierung in einer alternden Gesellschaft gestellt werden. STAHLWILLE begegnet dem zum einen mit der Stärkung der im Internet verfügbaren Informationen, unter anderem auch in den sozialen Medien, aber auch durch eine professionelle Aufstellung bei diesen Themen im HR-Bereich.

3.2.4. Chancen und Risiken aus der Finanzierung

Um den Folgen der Corona-Pandemie zu begegnen, wurden zu Beginn des Geschäftsjahres 2020/2021 spezielle Darlehensmittel der KfW aufgenommen. Die hierdurch gestiegenen Finanzierungskosten müssen durch Markterfolge entsprechend erwirtschaftet werden. Ferner muss der STAHLWILLE Konzern Kreditbedingungen - insbesondere Financial Covenants - einhalten, die bei der Auswahl von Handlungsoptionen beachtet werden müssen. Die Unternehmensplanung zeigt, dass diese Kreditbedingungen auch zukünftig erfüllt werden können, sofern die konjunkturelle Entwicklung den Erwartungen entspricht. Diese Erwartungen stimmen dabei mit den aktuellen Erwartungen des Sachverständigenrates überein. Die mit den kreditgebenden Banken aufgenommenen Gespräch über eine Verlängerung zum Ende des Geschäftsjahres 2024 auslaufender Darlehen sind bisher positiv verlaufen, sodass der Konzern von einer entsprechenden Anschlussfinanzierung ausgeht.

3.3. Gesamtbeurteilung der Risiken und Chancen

Die Gesamtlage aus Risiken und Chancen des STAHLWILLE-Konzerns stellt sich unter Berücksichtigung der bestehenden Finanz- und Ertragslage - insbesondere in Folge der durch die Kredite geschaffenen Handlungsmöglichkeiten - als beherrschbar dar. Bei STAHLWILLE sind bei einem den Erwartungen entsprechenden Konjunkturverlauf im Geschäftsjahr 2024 keine Risiken ersichtlich, aus denen eine unmittelbare Gefährdung für den Fortbestand des Konzerns insgesamt bzw. wesentlicher Teilbereiche abgeleitet werden könnte.

16. April 2024

STAHLWILLE Holding Verwaltungs GmbH

als Komplementärin der STAHLWILLE Holding GmbH & Co. KG,

vertreten durch ihre Geschäftsführung

STAHLWILLE Logistics Verwaltungs GmbH