Mediengruppe Bayern GmbH (vormals: Verlagsgruppe Passau GmbH)

Passau

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Inhaltsverzeichnis

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Anlagen

1. Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

2. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

3. Konzern-Eigenkapitalentwicklung

4. Konzern-Kapitalflussrechnung

5. Konzernanhang

6. Konzernlagebericht

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Mediengruppe Bayern GmbH, Passau

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Mediengruppe Bayern GmbH, Passau, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Eigenkapitalentwicklung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Mediengruppe Bayern GmbH, Passau für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen der Mediengruppe Bayern GmbH, Passau, unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bonn, den 22. Juli 2022

Flick Gocke Schaumburg GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schmidt, Wirtschaftsprüfer

Leverkus, Wirtschaftsprüfer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	168.083.733		111.638.662
II. Sachanlagen	79.114.560		75.852.060
III. Finanzanlagen	9.498.504		7.727.112
		256.696.797	195.217.834
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	2.470.624		6.076.893
II. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände	122.851.342		92.965.562
III. Wertpapiere	3.022.317		81.657
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	5.999.039		40.080.284
		134.343.322	139.204.396
C. Rechnungsabgrenzungsposten		802.542	724.967
		391.842.661	335.147.197

PASSIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	733.704		733.704
II. Kapitalrücklagen	24.439.241		24.439.241
III. Gewinnrücklagen	68.244.307		53.745.211
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-367.335		-16.462.020
V. Bilanzgewinn	129.352.597		133.843.519
VI. Ausgleichsposten für die Anteile anderer Gesellschafter	0		1.762.725
		222.402.514	198.062.380
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	40.105.948		19.134.917
2. Steuerrückstellungen	15.319.510		9.219.888
3. Sonstige Rückstellungen	9.095.664		8.269.590
		64.521.122	36.624.395
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	78.649.043		76.621.843
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	139.492		1.375.782
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.028.282		6.539.156
4. Sonstige Verbindlichkeiten	18.361.004		13.134.597
		102.177.821	97.671.378
D. Rechnungsabgrenzungsposten		2.667.402	925.112
E. Passive latente Steuern		73.802	1.863.932
		391.842.661	335.147.197

Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021		2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		172.998.575		235.838.079
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-45.955		39.451
3. sonstige betriebliche Erträge		1.404.546		22.692.531
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-7.225.055		-20.132.362
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-27.133.277		-38.033.030
		-34.358.332		-58.165.392
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-65.061.915		-96.306.111
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	-13.359.910		-13.988.727
		-78.421.825		-110.294.838
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-17.004.512		-25.395.943
7. sonstige betriebliche Aufwendungen		-20.249.271		-27.350.853
Betriebsergebnis		24.323.226		37.363.035
8. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	-91.994		233.080
9. Erträge aus Beteiligungen	586.299		185.337
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	77.249		145.502
11. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.028.588		1.107.853
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-64.740		-128.111
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.598.157		-3.414.497
Finanzergebnis		-1.062.755		-1.870.836
Ergebnis vor Steuern		23.260.471		35.492.199
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
a) Laufende Ertragsteuern	-10.528.212		-7.677.949
b) Latente Steuern	498.866		1.434.789
		-10.029.346		-6.243.160
15. Ergebnis nach Steuern		13.231.125		29.249.039
16. sonstige Steuern		-85.002		-86.564
17. Konzernjahresüberschuss		13.146.123		29.162.475
davon Anteil anderer Gesellschafter		0		155.004
davon Anteil der Gesellschafter der Mediengruppe Bayern GmbH		13.146.123		29.007.471

Konzern-Eigenkapitalentwicklung

	Anteil der Gesellschafter der Mediengruppe Bayern
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen
	EUR	EUR	EUR
Stand 31.12.2019	733.704	24.439.241	34.703.088
Konzernjahresüberschuss
Ausschüttung
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen			19.042.123
Währungsumrechnung
Stand 31.12.2020	733.704	24.439.241	53.745.211
Konzernjahresüberschuss
Ausschüttung
Abgang
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen			14.499.096
Währungsumrechnung
Stand 31.12.2021	733.704	24.439.241	68.244.307

	Anteil der Gesellschafter der Mediengruppe Bayern
	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Bilanzgewinn	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand 31.12.2019	-10.867.989	125.815.070	174.823.114
Konzernjahresüberschuss		29.007.471	29.007.471
Ausschüttung		-1.936.899	-1.936.899
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen		-19.042.123	0
Währungsumrechnung	-5.594.031		-5.594.031
Stand 31.12.2020	-16.462.020	133.843.519	196.299.655
Konzernjahresüberschuss		13.146.123	13.146.123
Ausschüttung		-3.137.949	-3.137.949
Abgang	15.994.263		15.994.263
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen		-14.499.096	0
Währungsumrechnung	100.422		100.422
Stand 31.12.2021	-367.335	129.352.597	222.402.514

	Anteile anderer Gesellschafter
	Anteil vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Summe	Gesamt
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 31.12.2019	2.089.446	-196.720	1.892.726	176.715.840
Konzernjahresüberschuss	155.004		155.004	29.162.475
Ausschüttung	-152.768		-152.768	-2.089.667
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen			0	0
Währungsumrechnung		-132.237	-132.237	-5.726.268
Stand 31.12.2020	2.091.682	-328.957	1.762.725	198.062.380
Konzernjahresüberschuss			0	13.146.123
Ausschüttung			0	-3.137.949
Abgang	-2.091.682	328.957	-1.762.725	14.231.538
Einstellung/Entnahme Gewinnrücklagen			0	0
Währungsumrechnung			0	100.422
Stand 31.12.2021	0	0	0	222.402.514

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2021	2020
	EUR	EUR
Konzernergebnis	13.146.123	29.162.475
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen	17.004.512	25.395.943
Gewinne/Verluste aus Abgängen von immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen	-29.934	-344.048
Gewinn/Verluste aus dem Abgang von Tochterunternehmen	5.607.066	-17.484.636
Nicht zahlungswirksames Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	91.994	-233.080
Zinsaufwendungen/Zinserträge	1.569.569	2.306.644
Sonstige Finanzaufwendungen/-erträge	-598.808	-202.728
Ertragsteueraufwand	10.029.346	6.243.160
Sonstige nicht-zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen	740.420	-1.227.144
Veränderung der Rückstellungen	3.208.092	1.481.189
Veränderungen weiterer Passiva, die nicht der Investitions- und Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.589.613	-1.532.155
Veränderungen von Aktiva, die nicht der Investitions- und Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	342.690	4.966.049
Ertragsteuerzahlungen	-5.370.828	-7.466.990
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	50.329.855	41.064.679
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen	356.829	1.373.612
Einzahlungen aus kurz- und langfristigen Finanzanlagen	976.313	2.627.243
Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis	25.911.269	18.401.000
Erhaltene Zinsen	18.176	242.570
Erhaltene Dividenden	832.944	723.599
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände	-391.194	-847.104
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen	-503.983	-1.959.633
Auszahlungen für Investitionen in kurz- und langfristige Finanzanlagen	-14.965.674	-20.050.600
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-92.472.844	0
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-80.238.164	510.687
Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	12.074.663	828.515
Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-12.498.133	-39.465.413
Gezahlte Zinsen	-849.411	-1.866.440
Gezahlte Ausschüttungen an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-3.137.949	-1.936.899
Gezahlte Ausschüttungen an andere Gesellschafter	0	-152.768
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-4.410.830	-42.593.005
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	-34.319.139	-1.017.639
Wechselkurseffekte Finanzmittelbestand	237.894	-2.175.253
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	40.080.284	43.273.176
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	5.999.039	40.080.284

Konzernanhang für das Konzerngeschäftsjahr 2021

I. Allgemeine Erläuterungen

Grundlagen

Die Mediengruppe Bayern GmbH (bis 23. Februar 2022: Verlagsgruppe Passau GmbH) hat ihren Sitz in Passau und ist im Handelsregister des Amtsgerichts Passau unter der Nummer HRB 5387 eingetragen.

Der Konzernabschluss der Mediengruppe Bayern zum 31. Dezember 2021 wurde gemäß den §§ 290 HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Zur Erhöhung der Klarheit und Übersichtlichkeit des Konzernabschlusses werden die für einzelne Posten der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung geforderten Zusatzangaben im Konzernanhang gemacht.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben der Mediengruppe Bayern GmbH 46 (Vorjahr 33) inländische und 2 (Vorjahr 4) ausländische Tochterunternehmen einbezogen, an denen der Mediengruppe Bayern GmbH unmittelbar oder mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte zusteht.

Es wurden 9 (Vorjahr 8) verbundene Unternehmen aufgrund untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

Durch die Veränderungen des Konsolidierungskreises sind die Konzernbilanz und die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nur eingeschränkt mit dem Vorjahr vergleichbar.

Zur Herstellung der Vergleichbarkeit der Konzernbilanz ist für die Bilanzwerte zum 31. Dezember 2020 eine Pro-Forma-Rechnung durchgeführt worden. In der nachfolgenden Tabelle sind die Werte angegeben, um die sich die Bilanzwerte zum 31. Dezember 2020 verändert hätten, wenn eine Erstkonsolidierung des Mittelbayerischen Verlags und eine Endkonsolidierung der Polska Press Sp. z o.o. schon zu diesem Zeitpunkt durchgeführt worden wäre.

	31.12.2020
	TEUR
Immaterielle Vermögensgegenstände	67.636
Sachanlagen	5.614
Finanzanlagen	1.212
Vorräte	-3.547
Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände	14.513
Wertpapiere	2.941
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	-21.581
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	112
Rückstellungen	21.947
Verbindlichkeiten	52
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	1.749
Passive latente Steuern	-1.290

Zur Herstellung der Vergleichbarkeit der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist eine Pro-Forma-Rechnung für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt worden. In der nachfolgenden Tabelle sind die Werte angegeben, um die sich die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2020 geändert hätte, wenn die Polska Press Sp. z o.o. und die Gratka Sp. z o.o. bereits vor dem Geschäftsjahr 2020 endkonsolidiert worden wären.

	2020
	TEUR
Umsatzerlöse	-72.251
Sonstige betriebliche Erträge	-21.728
Materialaufwand	-25.419
Personalaufwand	-32.928
Abschreibungen	-3.763
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-9.893

Die Aufstellung des Anteilsbesitzes der Mediengruppe Bayern GmbH nach §313 Abs. 2 HGB ist als Anhang 2 beigefügt.

Konsolidierungsmethoden

Die in die Konsolidierung einbezogenen Abschlüsse werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten der Beteiligungen mit dem anteiligen neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen zu dem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen Tochterunternehmen wird. Dabei werden die Vermögensgegenstände und Schulden mit ihren Zeitwerten angesetzt. Danach verbleibende aktive Unterschiedsbeträge werden als Firmenwert aktiviert und über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben. Ein verbleibender passiver Unterschiedsbetrag wird nach dem Eigenkapital als Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen und in Abhängigkeit von den Ursachen für seine Entstehung ergebniswirksam aufgelöst.

Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Unternehmen werden eliminiert. Zwischenergebnisse werden herausgerechnet, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind.

Währungsumrechnung

Bei Jahresabschlüssen von Tochtergesellschaften, die nicht in Euro bilanzieren, werden die Vermögensgegenstände und Schulden mit dem Devisenmittelkurs zum Geschäftsjahresende umgerechnet. Aufwands- und Ertragsposten dieser Gesellschaften werden mit den Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Differenzen zwischen dem Stichtagskurs und dem Durchschnittskurs werden im Eigenkapital erfolgsneutral als Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung ausgewiesen.

Die für die Währungsumrechnung zu Grunde gelegten Wechselkurse haben sich wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs		Jahresdurchschnittskurs
	31.12.2021	31.12.2020	2021	2020
	1 EUR =	1 EUR =	1 EUR =	1 EUR =
Polnische Zloty	4,5994	4,6148	4,5674	4,4448

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr werden am Abschlussstichtag zum Stichtagskurs umgerechnet. Langfristige Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden zum Stichtagskurs umgerechnet, wenn dies bei Forderungen zu einem niedrigeren oder bei Verbindlichkeiten zu einem höheren Wert führt. Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Forderungen oder Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden erfolgswirksam unter den Posten Sonstige betriebliche Erträge bzw. Sonstige betriebliche Aufwendungen erfasst.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen: Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungskosten angesetzt, sofern sie einer Abnutzung unterliegen vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer. Bei einer dauernden Wertminderung erfolgt eine außerplanmäßige Abschreibung auf den beizulegenden Wert. In der Mediengruppe Bayern werden folgende Nutzungsdauern verwendet:

• Firmenwerte	5 - 15 Jahre
• Andere immaterielle Vermögensgegenstände	2-10 Jahre
• Gebäude	10 - 50 Jahre
• Technische Anlagen und Maschinen	5 -12 Jahre
• Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 15 Jahre

Die Nutzungsdauer der Firmenwerte wurde in Abhängigkeit von der Stabilität des jeweiligen Geschäftsmodells geschätzt. Firmenwerte im Zusammenhang mit Tageszeitungen, die über einen Abonnentenstamm verfügen, werden über 15 Jahre, Firmenwerte im Zusammenhang mit Anzeigenblättern über 10 Jahre und Firmenwerte im digitalen Bereich über 5 Jahre abgeschrieben.

Finanzanlagen: Die Anteile an assoziierten Unternehmen werden - sofern es sich nicht um Anteile von untergeordneter Bedeutung handelt - nach der Equity-Methode bewertet. Die bei der Einbeziehung nach der Equity-Methode entstandenen aktiven Unterschiedsbeträge zwischen Beteiligungsbuchwert und anteiligem Buchwert des Eigenkapitals werden als Firmenwerte linear über die Restnutzungsdauer (5 - 10 Jahre) abgeschrieben. Firmenwerte im Zusammenhang mit Radiobeteiligungen werden über 10 Jahre, ansonsten über 5 Jahre abgeschrieben. Die Abschreibungen auf diese Firmenwerte sowie das Ergebnis aus der Veräußerung von Anteilen an assoziierten Unternehmen werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Ergebnis aus assoziierten Unternehmen ausgewiesen. Die Jahresabschlüsse der assoziierten Unternehmen werden nicht an die konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angepasst. Die übrigen Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernder Wertminderung erfolgt eine außerplanmäßige Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden Wert.

Vorräte: Die Bewertung des Vorratsvermögens erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten. Für nicht gängige Bestände werden angemessene Abschläge berücksichtigt.

Forderungen: Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Erkennbaren Einzelrisiken wird durch angemessene Wertberichtigungen, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Rechnung getragen.

Pensionsrückstellungen: Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen werden nach dem "Anwartschaftsbarwertverfahren" (Projected-Unit-Credit-Method) unter Verwendung der Heubeck-Richttafeln 2018 G errechnet. Den Berechnungen liegt ein Rechnungszinsfuß von 1,87 % (Vorjahr: 2,30 %), ein erwarteter Rententrend von 1,5 % und eine durchschnittliche Fluktuation von 3,0 % zu Grunde. Der Rechnungszinsfuß entspricht dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre bei einer angenommenen Restlaufzeit der Pensionsverpflichtungen von 15 Jahren. Deckungsvermögen, das dem Zugriff der Gläubiger entzogen ist und ausschließlich zur Erfüllung der Pensionsverpflichtungen dient, wurde mit den Pensionsrückstellungen saldiert. Der Zinsaufwand aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen sowie die Effekte aus einer Änderung des Rechnungszinsfußes werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Zinsen und ähnliche Aufwendungen ausgewiesen.

Andere Rückstellungen: Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen berücksichtigen alle bei Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden sie mit einem ihrer Restlaufzeit entsprechenden Zinssatz abgezinst.

Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Derivative Finanzinstrumente: Bei derivativen Finanzinstrumenten, die der Absicherung von verzinslichen Bankverbindlichkeiten dienen, werden Bewertungseinheiten gebildet, soweit sich die Zahlungsströme aus Grundgeschäft und Sicherungsgeschäft ausgleichen. Wertänderungen von Grundgeschäft und Sicherungsgeschäft werden nach der sogenannten Einfrierungsmethode außerbilanziell verrechnet.

Latente Steuern-. Latente Steuern werden auf Abweichungen zwischen den Wertansätzen in Handels- und Steuerbilanz der einbezogenen Gesellschaften sowie auf Konsolidierungsvorgänge und Verlustvorträge vorgenommen. Für die Bewertung der latenten Steuern werden die zum Bilanzstichtag gültigen bzw. verabschiedeten steuerlichen Vorschriften verwendet. Latente Steuern in Deutschland wurden mit einem Steuersatz von 29,3 % bis 29,8 %, in Polen mit 19 % und in Österreich mit 25 % bewertet. Aktive und passive latente Steuern wurden länderspezifisch saldiert. Ein sich dabei ergebender Überhang aktiver latenter Steuern wurde nur insofern angesetzt, als dieser unter Berücksichtigung des Vorsichtsprinzips realisierbar erscheint.

II. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in Anhang 1 dargestellt.

Der Posten Geschäfts- oder Firmenwert enthält ausschließlich Firmenwerte aus Kapitalkonsolidierung. Die Firmenwerte haben sich im Berichtsjahr durch die erstmalige Einbeziehung von erworbenen Tochterunternehmen um EUR 66,5 Mio. erhöht.

Die Firmenwerte im Posten Beteiligungen an assoziierten Unternehmen haben sich wie folgt entwickelt:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Stand 1.1.	1.483	1.788
Veränderung Konzernkreis	1.101	0
Abgang	0	0
Abschreibungen	316	305
Stand 31.12.	2.268	1.483

Im Konzernabschluss wurden 5 (Vorjahr 7) Beteiligungen an assoziierten Unternehmen aufgrund untergeordneter Bedeutung nicht nach der Equity-Methode, sondern zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Vorräte

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.326	5.778
Unfertige Erzeugnisse	41	40
Fertige Erzeugnisse und Waren	104	246
Geleistete Anzahlungen	0	13
	2.471	6.077

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.873	15.127
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2	0
Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	1.213	725
Sonstige Vermögensgegenstände	111.763	77.114
	122.851	92.966

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten EUR 23,6 Mio. (Vorjahr: EUR 10,8 Mio.) Forderungen gegen Gesellschafter.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände enthalten keine (Vorjahr: EUR 0,1 Mio.) Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Eigenkapital

Die Gewinnrücklagen enthalten ausschließlich andere Gewinnrücklagen. Der Bilanzgewinn enthält einen Gewinnvortrag von EUR 130,7 Mio. (Vorjahr: EUR 123,9 Mio.).

Pensionsrückstellungen

Pensionsrückstellungen werden für Verpflichtungen aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an aktive und ehemalige Mitarbeiter und deren Hinterbliebene bei deutschen Konzernunternehmen gebildet. Es handelt sich um Leistungszusagen, deren Höhe sich in der Regel nach der Dauer der Betriebszugehörigkeit und der Vergütung der Mitarbeiter richtet.

Der deutliche Anstieg der Pensionsrückstellungen ist auf die Erstkonsolidierung des Mittelbayerischen Verlags zum 31. Dezember 2021 zurückzuführen.

Im Zusammenhang mit Pensionsrückstellungen wurden folgende Verrechnungen gemäß § 246 Abs. 2 S. 2 HGB vorgenommen:

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Erfüllungsbetrag der Pensionsverpflichtungen vor Verrechnung	41.045	20.083
Anschaffungskosten des verrechneten Deckungsvermögens	939	948
Zeitwert des verrechneten Deckungsvermögens	939	948

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Zinsaufwendungen Pensionsrückstellungen	1.477	1.470
Verrechnete Zinserträge Deckungsvermögen	36	37

Durch die Abzinsung mit dem Marktzinssatz der letzten zehn Jahre wird die Pensionsrückstellung um TEUR 2.911 niedriger ausgewiesen, als wenn die Abzinsung mit dem Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre erfolgt wäre.

Sonstige Rückstellungen

Im Zusammenhang mit Altersteilzeitrückstellungen wurden folgende Verrechnungen gemäß § 246 Abs. 2 S. 2 HGB vorgenommen:

	31.12.2021
	TEUR
Erfüllungsbetrag der Altersteilzeitverpflichtungen vor Verrechnung	1.507
Anschaffungskosten des verrechneten Deckungsvermögens	575
Zeitwert des verrechneten Deckungsvermögens	575

Zur Absicherung der Wertguthaben aus Altersteilzeitvereinbarungen wurden Wertpapiere in Höhe von EUR 2,0 Mio. verpfändet.

Verbindlichkeiten

	bis 1 Jahr	1 Jahr bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre	Summe 31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	44.775	33.218	656	78.649
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	139	0	0	139
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.028	0	0	5.028
Sonstige Verbindlichkeiten	18.309	53	0	18.362
	68.251	33.271	656	102.178

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von EUR 10,5 Mio. sind besichert durch Grundschulden sowie Pfandrechte an Anteilen an Tochterunternehmen und an Wertpapieren.

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	943	933
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	234	233
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	849	516
Verbindlichkeiten aus Steuern	4.242	2.976
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	387	1.169
Übrige	11.706	7.308
	18.361	13.135

Passive latente Steuern

Der bilanzierte Überhang passiver latenter Steuern setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Passive latente Steuern aus temnorären Differenzen	2.520	2.975
Aktive latente Steuern aus temporären Differenzen	1.668	714
Aktive latente Steuern aus Verlustvorträgen	778	397
	74	1.864

Die passiven latenten Ertragsteuern aus temporären Differenzen resultieren vor allem aus Unterschieden zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und des Konzernabschlusses im Sachanlagevermögen durch die Aufdeckung stiller Reserven im Rahmen der Kapitalkonsolidierung. Die aktiven latenten Ertragsteuern aus temporären Differenzen resultieren vor allem aus Unterschieden zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und des Konzernabschlusses bei den Pensionsrückstellungen.

Die Veränderung des bilanzierten Überhangs passiver latenter Steuern ergibt sich im Geschäftsjahr 2021 vor allem aus Änderungen des Konsolidierungskreises.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Anzeigen- und Beilagenerlöse	55.795	86.371
Vertriebserlöse	90.004	109.001
Druckerlöse	2.762	16.068
Übrige	24.438	24.398
	172.999	235.838

Die Umsatzerlöse wurden in Höhe von EUR 3,5 Mio. (Vorjahr: EUR 74,1 Mio.) nicht in Deutschland erzielt.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung von EUR 0,2 Mio. (Vorjahr: EUR 0,1 Mio.).

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von EUR 0,2 Mio. (Vorjahr: EUR 1,9 Mio.) enthalten. Diese betreffen im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen sowie aus Anlagenverkäufen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthielten im Vorjahr einen Ertrag aus der Endkonsolidierung einer veräußerten Tochtergesellschaft von EUR 17,5 Mio.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthielten im Vorjahr Personalkostenzuschüsse, die der polnische Staat während der Corona-Krise gewährt hat.

Personalaufwand

Der Posten soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung enthält Aufwendungen für Altersversorgung von EUR 0,3 Mio. (Vorjahr: EUR 0,5 Mio.).

Das in Deutschland ausgezahlte Kurzarbeitergeld an Arbeitnehmer und dessen Erstattung durch die Bundesagentur für Arbeit wurde als durchlaufender Posten im Personalaufwand bilanziert. Der Arbeitgeberanteil an den Sozialversicherungsbeiträgen wurde von der Bundesagentur für Arbeit erstattet und im Personalaufwand mit den geleisteten Sozialversicherungsbeiträgen verrechnet.

Abschreibungen

Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen enthalten keine (Vorjahr: EUR 4,6 Mio.) außerplanmäßige Abschreibungen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung von EUR 0,5 Mio. (Vorjahr: EUR 2,0 Mio.).

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind keine wesentlichen periodenfremden Aufwendungen enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Endkonsolidierung von Tochtergesellschaften von EUR 5,6 Mio. Darin enthalten sind Aufwendungen aus der erfolgswirksamen Auflösung einer bislang erfolgsneutral im Eigenkapital ausgewiesenen Währungsumrechnungsdifferenz von EUR -16 Mio.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsaufwendungen enthalten Aufwendungen für die Aufzinsung von EUR 1,4 Mio. (Vorjahr: EUR 1,4 Mio.).

IV. Sonstige Erläuterungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden sonstige finanzielle Verpflichtungen von EUR 31,1 Mio. (Vorjahr: EUR 19,7 Mio.).

Angaben zur Kapitalflussrechnung

Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Liquidität umfasst den Bilanzposten Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks.

Die Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis bzw. die Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis wurden verrechnet mit den in diesem Zusammenhang ab- bzw. zugehenden liquiden Mitteln.

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt aufgrund der Schutzklausel gemäß § 314 Abs. 3 S. 2 HGB i. V. m. § 286 Abs. 4 HGB.

Pensionsrückstellungen für ehemalige Mitglieder der Geschäftsführung

Es bestehen Pensionsverpflichtungen gegenüber ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung der Mediengruppe Bayern GmbH, die zum 31. Dezember 2021 mit einem Wert von EUR 1,4 Mio. (Vorjahr EUR 1,3 Mio.) bilanziert sind.

Mitarbeiter

Die Zahl der im Jahresdurchschnitt beschäftigten Mitarbeiter (ohne Zusteller) setzt sich nach Ländern wie folgt zusammen:

	2021	2020
	Anzahl	Anzahl
Deutschland/Österreich	1.170	1.353
Polen	6	1.920
	1.176	3.273

Abschlussprüferhonorar

Der Aufwand für Abschlussprüfungsleistungen des Konzernabschlussprüfers beträgt im Geschäftsjahr TEUR 60.

Konzernverhältnisse

Die Mediengruppe Bayern GmbH stellt den Konzernabschluss für den größten und zugleich kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Besondere Vorgänge nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Mit Ausbruch des Krieges zwischen Russland und der Ukraine durch den Einmarsch russischer Truppen am 24. Februar 2022 ist mit Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung weltweit zu rechnen. Zu einer weitergehenden Darstellung möglicher Auswirkungen auf die Mediengruppe Bayern GmbH verweisen wir auf den Abschnitt "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag und Ausblick" im Konzernlagebericht.

Befreiung inländischer Gesellschaften von der Offenlegung

Für folgende Tochtergesellschaften wurden für das Geschäftsjahr 2021 die Befreiungsvorschriften des § 264 Abs. 3 HGB bzw. des § 264b HGB bezüglich der für diese Gesellschaften ansonsten geltenden Offenlegungsvorschriften in Anspruch genommen:

ATV Alle Tage Verlags-GmbH	Passau
City Mail Regensburg GmbH	Regensburg
CSI ComputerSatz GmbH	Ingolstadt
CSP ComputerSatz GmbH	Passau
DK digital GmbH	Ingolstadt
DK Medien GmbH & Co. KG	Ingolstadt
DONAU LIVE GmbH	Regensburg
DONAU ONLINE GMBH	Regensburg
Donaukurier GmbH	Ingolstadt
DONAUKURIER Vertriebsgesellschaft mbH	Ingolstadt
Donaukurier Druck GmbH	Ingolstadt
m-crossmedia GmbH	Regensburg
M-Logistik GmbH	Regensburg
Medien-IT Bayern GmbH	Passau
Medien-Marketing Bayern GmbH & Co. KG	Passau
Michael Ludwig Medien GmbH	Ingolstadt
Mittelbayerische Werbegesellschaft GmbH & Co. KG	Regensburg
Mittelbayerische Zeitung GmbH	Regensburg
Mittelbayerische Zustellgesellschaft mbH	Regensburg
Mittelbayerisches Druckzentrum GmbH & Co. KG	Regensburg
Neue Presse Multimedia GmbH	Passau
Neue Presse Post GmbH	Passau
Neue Presse Redaktions GmbH	Passau
Neue Presse Zeitungsvertriebs GmbH	Passau
NPS Neue Presse Unternehmensservice GmbH	Passau
Passauer Neue Medien GmbH	Passau
Passauer Neue Presse GmbH	Passau
Passauer Neue Presse Druck GmbH	Passau
PNP ExCom GmbH	Passau
PNP Sales GmbH	Passau
POL-Print Medien GmbH	Passau
PR Medien GmbH & Co. KG	Ingolstadt
RADIO IN Rundfunk- und Fernseh Anbieter GmbH	Ingolstadt
Rapidoro Logistik GmbH	Passau
Verlag Bayer. Anzeigenblätter Gesellschaft mit beschränkter Haftung	Ingolstadt
VSI Verlags-Service Ingolstadt GmbH & Co. KG	Ingolstadt

Passau, den 21. Juli 2022

Simone Tucci-Diekmann, Geschäftsführerin

Alexander Diekmann, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	historische Anschaffungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	47.722	365	55	79
2. Geschäfts- oder Firmenwert	235.980	0	0	0
3. geleistete Anzahlungen	544	26	39	-79
	284.246	391	94	0
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden	116.576	2.240	0	294
2. technische Anlagen und Maschinen	85.676	184	65	0
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	25.326	624	1.411	0
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.097	124	0	-294
	229.675	3.172	1.476	0
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	196	0	26	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	5.659	1.869	833	0
3. Beteiligungen	6.613	15	190	0
4. sonstige Ausleihungen	293	0	0	0
	12.761	1.884	1.049	0

	historische Anschaffungskosten			kumulierte Abschreibungen
	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungs-	31.12.2021	01.01.2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-25.903	0	22.208	44.617
2. Geschäfts- oder Firmenwert	29.760	0	265.740	127.990
3. geleistete Anzahlungen	-319	0	133	0
	3.538	0	288.081	172.607
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden	4.539	-232	123.417	58.206
2. technische Anlagen und Maschinen	-29.742	573	56.626	76.234
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-4.060	0	20.479	19.383
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-262	6	1.671	0
	-29.525	347	202.193	153.823
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	42	0	212	6
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	1.223	0	7.918	3.242
3. Beteiligungen	-422	0	6.016	1.786
4. sonstige Ausleihungen	-293	0	0	0
	550	0	14.146	5.034

	kumulierte Abschreibungen
	Abschreibungen	Abgänge	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungs-	31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	847	55	-27.404	0	18.005
2. Geschäfts- oder Firmenwert	10.690	0	-36.688	0	101.992
3. geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0
	11.537	55	-64.092	0	119.997
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden	2.584	0	-2.268	137	58.659
2. technische Anlagen und Maschinen	2.060	16	-28.238	476	50.516
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	824	1.222	-5.081	-1	13.903
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0
	5.468	1.238	-35.587	612	123.078
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	0	6
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	316	0	-160	0	3.398
3. Beteiligungen	150	190	-503	0	1.243
4. sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	466	190	-663	0	4.647

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.203	3.105
2. Geschäfts- oder Firmenwert	163.748	107.990
3. geleistete Anzahlungen	133	544
	168.084	111.639
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden	64.758	58.370
2. technische Anlagen und Maschinen	6.110	9.442
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.576	5.943
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.671	2.097
	79.115	75.852
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	206	190
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	4.520	2.417
3. Beteiligungen	4.773	4.827
4. sonstige Ausleihungen	0	293
	9.499	7.727

Aufstellung des Anteilsbesitzes

Gesellschaft	Sitz	Anteil %
I. In den Konzernabschluss einbezogene verbundene Unternehmen
Amper Bote GmbH	Deutschland	100,00
ATV Alle Tage Verlags-GmbH	Deutschland	100,00
bavero GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
Chiemgau Post GmbH	Deutschland	100,00
City Mail Regensburg GmbH	Deutschland	100,00
CSI ComputerSatz GmbH	Deutschland	100,00
CSP ComputerSatz GmbH	Deutschland	100,00
DK digital GmbH	Deutschland	100,00
DK Medien GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
DONAU LIVE GmbH	Deutschland	100,00
DONAU ONLINE GMBH	Deutschland	100,00
Donaukurier GmbH	Deutschland	100,00
DONAUKURIER Vertriebsgesellschaft mbH	Deutschland	100,00
Donaukurier Druck GmbH	Deutschland	100,00
HKM Beteiligungs GmbH	Österreich	100,00
M Medien GmbH	Deutschland	100,00
m-crossmedia GmbH	Deutschland	100,00
M-Logistik GmbH	Deutschland	100,00
m-medienfabrik GmbH	Deutschland	100,00
Media-Vermarktung Ostbayern GmbH	Deutschland	100,00
Medien-IT Bayern GmbH	Deutschland	100,00
Medien-Marketing Bayern GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
Michael Ludwig Medien GmbH	Deutschland	100,00
Mittelbayerische Werbegesellschaft GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
Mittelbayerische Zeitung GmbH	Deutschland	100,00
Mittelbayerische Zustellgesellschaft mbH	Deutschland	100,00
Mittelbayerischer Verlag GmbH & Co. OHG	Deutschland	100,00
Mittelbayerisches Druckzentrum GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
MZ Immobilienverwaltung GmbH	Deutschland	100,00
Neue Presse Multimedia GmbH	Deutschland	100,00
Neue Presse Post GmbH	Deutschland	100,00
Neue Presse Redaktions GmbH	Deutschland	100,00
Neue Presse Zeitungsvertriebs GmbH	Deutschland	100,00
NPS Neue Presse Unternehmensservice GmbH	Deutschland	100,00
Passauer Neue Medien GmbH	Deutschland	100,00
Passauer Neue Presse GmbH	Deutschland	100,00
Passauer Neue Presse Druck GmbH	Deutschland	100,00
PNP ExCom GmbH	Deutschland	100,00
PNP Sales GmbH	Deutschland	100,00
POL-Print Medien GmbH	Deutschland	100,00
PR Medien GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
RADIO IN Rundfunk- und Fernseh Anbieter GmbH	Deutschland	100,00
Rapidoro Logistik GmbH	Deutschland	100,00
Verlag Bayer. Anzeigenblätter Gesellschaft mit beschränkter Haftung	Deutschland	100,00
Verlag Tages-Anzeiger GmbH	Deutschland	100,00
VGP Nieruchomości Sp. z o.o.	Polen	100,00
vsb VerteilService Bayern GmbH	Deutschland	100,00
VSI Verlags-Service Ingolstadt GmbH & Co. KG	Deutschland	100,00
II. In den Konzernabschluss nicht einbezogene verbundene Unternehmen
3T Control Precision Systems, S.L.	Spanien	91,11
bavero Verwaltungs GmbH	Deutschland	100,00
DK Medien Management GmbH	Deutschland	100,00
DONAUKURIER Vermarktungsgesellschaft mbH	Deutschland	100,00
Medien-Marketing Bayern Verwaltungs GmbH	Deutschland	100,00
Mittelbayerisches Druckzentrum-Verwaltungs GmbH	Deutschland	100,00
PR Medien Beteiligungs GmbH	Deutschland	100,00
Presse-Zustellgesellschaft Oberpfalz mbH (i.L.)	Deutschland	100,00
VSI Verwaltungs GmbH	Deutschland	100,00
III. Assoziierte Unternehmen, auf die die Equity-Methode angewendet wird
AV Mediagroup GmbH	Deutschland	40,00
Communiacs GmbH & Co. KG	Deutschland	40,00
DAI Regionalfunk Ingolstadt; GmbH	Deutschland	35,00
danubius GmbH	Deutschland	40,00
Funkhaus Ingolstadt GmbH & Co. KG	Deutschland	45,00
Funkhaus Regensburg GmbH & Co. Studiobetriebs-KG	Deutschland	30,00
Funkhaus-Passau GmbH & Co. KG	Deutschland	41,61
HENNEO PRINT S.L.	Spanien	29,00
Hörfunk Burgkirchen-Mühldorf Betriebsgesellschaft mbH	Deutschland	23,40
Mittelbayerischer Kartenvorverkauf GmbH	Deutschland	50,00
TVA Ostbayern Fernsehprogrammgesellschaft mbH & Co. Studiobetriebs-KG	Deutschland	31,68
Universitätsverlag Regensburg GmbH	Deutschland	30,00
UnserRadio Deggendorf Programmanbieter GmbH & Co. KG	Deutschland	50,00
IV. Assoziierte Unternehmen, auf die die Equity-Methode nicht angewendet wird
DAI Regionalfunk Ingolstadt GmbH & Co. IN-TV Stadtfernsehen KG	Deutschland	37,50
DAI Regionalfunk Ingolstadt GmbH & Co. Ingo TV KG	Deutschland	31,25
Funkhaus Ingolstadt Verwaltung GmbH	Deutschland	45,00
Funkhaus Regensburg GmbH	Deutschland	30,00
Funkhaus-Passau Verwaltungs-GmbH	Deutschland	41,61

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

Konzernstruktur

Die Mediengruppe Bayern ist ein Medienkonzern, der von der Mediengruppe Bayern GmbH (vormals Verlagsgruppe Passau GmbH) mit Sitz in Passau geführt wird.

Ende 2020 hat die Gruppe das Verlagshaus Polska Press verkauft, nach kartellrechtlicher Genehmigung wurde die Transaktion im März 2021 vollzogen. Damit wurde der letzte Schritt der Trennung von Medienaktivitäten in Osteuropa vollzogen. Der Fokus richtet sich nun ganz auf das deutsche Verlagsgeschäft. Ziel ist es, eine aktive Rolle im Konsolidierungsprozess auf dem deutschen Medienmarkt zu übernehmen.

Im November 2021 erfolgte mit dem Erwerb des Mittelbayerischen Verlages ein weiterer wichtiger Schritt im Rahmen dieser strategischen Ausrichtung.

Die Mediengruppe Bayern umfasst damit aktuell das Verlagshaus Passauer Neue Presse, das Verlagshaus Donaukurier in Ingolstadt und den Mittelbayerischen Verlag in Regensburg. Dabei erstreckt sich das Verbreitungsgebiet der Passauer Neuen Presse vom nordöstlichen Niederbayern über den Donauraum bis in den östlichen Teil Oberbayerns. Zum Verbreitungsgebiet des Donaukurier gehören neben der Stadt Ingolstadt die Landkreise Neuburg/Schrobenhausen, Eichstätt, Pfaffenhofen sowie Teile der Landkreise Roth, Kelheim und Aichach/Friedberg. Das Verbreitungsgebiet der Mittelbayerischen Zeitung unterteilt sich in die Großräume Regensburg, Kelheim, Schwandorf, Neumarkt und Bayerwald.

Kerngeschäft aller Verlagshäuser innerhalb der Mediengruppe Bayern ist die Herausgabe regionaler Abonnement- und Kaufzeitungen sowie anderer Periodika wie kostenloser Sonntagszeitungen, Anzeigenblätter und Zeitungsbeilagen. Hinzu kommen Aktivitäten im Onlinebereich, im Druck von Zeitungen und Werbeprospekten sowie im Bereich der Zustellung von Post- und Werbesendungen.

Neben diesem Verlagsgeschäft in Deutschland hält der Konzern mehrere Immobilien in polnischen Metropolen.

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft konnte sich im Jahr 2021 gegenüber dem Corona-Krisenjahr 2020 trotz zunehmender Liefer- und Materialengpässe und zeitweiser Lockdowns wieder erholen. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt legte gegenüber dem Vorjahr um 2,9 % zu (nach einem Rückgang um 4,9 % von 2019 auf 2020). Verglichen mit dem Vor-Corona-Jahr 2019 bedeutet dies freilich immer noch einen nicht aufgeholten Verlust von 2 % (Quelle: Statistisches Bundesamt).

Auch auf dem Werbemarkt konnten 2021 nach dem Einbruch durch die Corona Pandemie die Netto-Werbeeinnahmen der Medien in Deutschland wieder gesteigert werden. Der Zentralverband der deutschen Werbewirtschaft (ZAW) weist für das abgelaufene Jahr Netto-Werbeeinnahmen in Höhe von 25,9 Mrd. EUR (+8,8 % zu 2020) aus. Somit wurde der Rückgang des Vorjahres (-5 %) nicht nur aufgeholt, sondern sogar übertroffen. Erneut konnte insbesondere im Bereich Internet ein sehr deutlicher Anstieg erzielt werden (+16,4 % auf 11,6 Mrd. EUR). Aber auch der Printbereich stabilisierte sich mit einem leichten Plus (+5,8 % auf 7,7 Mrd. EUR), wobei die Werbeerlöse bei den Tageszeitungen sich gegenüber dem Vorjahr sogar um 6,4 % steigerten (Quelle: Zentralverband der deutschen Werbewirtschaft ZAW e. V.).

Die Pressevertriebsmärkte bleiben weiterhin rückläufig. Im 4. Quartal 2021 sank die verkaufte Auflage der Tageszeitungen in Deutschland im Vergleich zum Vorjahresquartal um 3,72 % auf 13,5 Mio. Exemplare. Wobei die Entwicklung bei den Abonnements mit -3,30 % etwas besser verläuft (Quelle: IVW).

Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr 2021 der Mediengruppe Bayern war geprägt vom Vollzug zweier großer Transaktionen. Anfang März wurde der Verkauf des polnischen Medienhauses Polska Press vollzogen, nachdem das Kartellamt die Freigabe für den Verkauf erteilt hatte, der bereits im Dezember des Vorjahres vertraglich vereinbart worden war. Auf der anderen Seite wurde im November der Erwerb des Mittelbayerischen Verlages in Regensburg vollzogen.

Das laufende Geschäft in den Verlagen der Passauer Neue Presse und des Donaukurier, dabei insbesondere das Anzeigengeschäft, war auch 2021 noch beeinträchtigt von Auswirkungen der Corona-Krise. Vor allem im ersten Quartal war das öffentliche Leben als Reaktion auf die "zweite Welle" der Verbreitung der Viruserkrankungen noch erheblich eingeschränkt. Maßnahmen wie zum Beispiel die Absagen von Veranstaltungen oder Schließungen von Gaststätten wirkten sich weiterhin negativ auf den Werbemarkt aus. Im weiteren Verlauf normalisierte sich die Situation jedoch zusehends, und die Anzeigenumsätze konnten gegenüber dem Vorjahr deutlich gesteigert werden. Auffällig war insbesondere die deutliche Steigerung der Werbeerlöse in der Rubrik Stellenmarkt.

Weiterhin war ein Rückgang der verkauften Auflagen zu beobachten und auch eine Beschleunigung dieses Rückgangs gegenüber dem Vorjahr. Im Vergleich zur Branche (Rückgang um 3,72%) war die Entwicklung jedoch vor allem bei der Passauer Neue Presse (Rückgang um lediglich 1,64%), aber auch beim Donaukurier (Rückgang um 3,05%) erneut besser. Diese Rückgänge konnten durch eine Erhöhung der Bezugspreise kompensiert werden, so dass sich insgesamt auch die Vertriebserlöse gegenüber dem Vorjahr verbesserten.

Auf der Kostenseite waren gegenüber dem Krisenjahr 2020 auch wieder Anstiege zu verzeichnen. Im Materialbereich waren zu Jahresbeginn zwar noch Preisrückgänge zu beobachten, im Jahresverlauf kam es aber hier zu einer Trendwende und so im Gesamtjahr zu steigenden Materialaufwendungen. Auch im Personalbereich konnten zwar in Teilen des Unternehmens noch die Möglichkeiten von Kurzarbeit genutzt werden, insgesamt stiegen die Personalaufwendungen aber gegenüber dem Vorjahr etwas an.

Insgesamt wurden jedoch die Anstrengungen zur Kosteneinsparung und weiteren Nutzung von Synergiepotentialen unverändert fortgesetzt, so dass das laufende operative Ergebnis sowohl in der PNP-Gruppe als auch beim Donaukurier gegenüber dem Vorjahr deutlich gesteigert werden konnte.

Das operative Ergebnis des Jahres 2021 der Gesamtgruppe lag bei 35,0 Mio. EUR.

Im Vorjahr hatte das operative Ergebnis 48,1 Mio. EUR betragen. Dies beruhte aber zu einem großen Teil auch auf einem außerordentlichen Ertrag in Höhe von 17,5 Mio. EUR, der beim Verkauf des Geschäftsbereiches der Online-Rubrikenportale "gratka.pl" in Polen erzielt werden konnte. Der Verkauf des Verlages Polska Press im Jahr 2021 hingegen hat einen negativen Effekt auf das operative Ergebnis in Höhe von 5,6 Mio. EUR, da die kumulierten negativen Währungseffekte (16,0 Mio. EUR), die bisher erfolgsneutral im Eigenkapital zu berücksichtigen waren, beim Verkauf erfolgsmindernd erfasst werden mussten.

Unter Eliminierung dieser Einmaleffekte konnte das operative Ergebnis gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert werden.

Die Netto-Finanzposition des Konzerns (Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten abzüglich Bankguthaben) liegt zum Jahresende 2021 bei 72,7 Mio. EUR.

Die Eigenkapitalquote der Mediengruppe Bayern ist gegenüber dem Vorjahr etwas gesunken und beträgt zum Jahresende 2021 nun 56,8%.

Ertragslage

Konzernergebnis

(alle Angaben in TEUR)

	2021	2020
Umsatzerlöse	172.999	235.838
Sonstige betriebliche Erträge	1.359	22.732
Materialaufwand	34.358	58.165
Personalaufwand	78.422	110.295
Sonstige betriebliche Aufwendungen	20.251	27.351
EBITDA	41.327	62.759
Abschreibungen (ohne Firmenwerte)	6.314	14.706
EBITA (operatives Ergebnis)	35.013	48.053
Abschreibungen auf Firmenwerte	10.690	10.690
EBIT	24.323	37.363
Finanz- und Beteiligungsergebnis	-1.063	-1.871
ERGEBNIS VOR STEUERN	23.260	35.492
Ertragsteuern und sonstige Steuern	10.114	6.330
KONZERNERGEBNIS	13.146	29.162

Ein Vergleich der Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahres 2021 mit dem Vorjahr ist maßgeblich dadurch geprägt, dass 2020 noch die Zahlen der polnischen Verlagsgruppe enthalten waren, im aktuellen Jahr hingegen nicht mehr. 2021 ist insofern insgesamt als ein Übergangsjahr anzusehen, denn im Folgejahr wird beim Vergleich zu berücksichtigen sein, dass erst 2022 die Zahlen des Mittelbayerischen Verlages in die Konzern-GuV eingehen.

Die Außenumsätze des Konzerns lagen im Geschäftsjahr 2021 bei 173,0 Mio. EUR und damit um 62,8 Mio. EUR oder 26,6 % unter dem Vorjahresniveau.

Eliminiert man jedoch den Effekt aus dem Verkauf der Polska Press, so ist gegenüber dem Vorjahr ein Anstieg von ca. 6 % zu verzeichnen. Dies beruht sowohl auf einer Steigerung der Anzeigenumsätze gegenüber dem Corona-bedingt schwierigen Jahr 2020 als auch auf infolge von Preiserhöhungen gestiegenen Vertriebserlösen.

Von den Umsatzerlösen entfallen 32,3 % auf Anzeigen- und Beilagenerlöse, 52,0 % auf Vertriebserlöse und 1,6 % auf Druckerlöse.

Bei den operativen Kosten sanken die Aufwendungen für Material und bezogene Leistungen von 58,2 Mio. EUR auf 34,4 Mio. EUR und die Personalaufwendungen von 110,3 Mio. EUR auf 78,4 Mio. EUR.

Nach Eliminierung des Effekts aus dem Verkauf der Polska Press ist gegenüber dem Vorjahr ein Anstieg bei den operativen Aufwendungen zu beobachten, aufgrund von Preisanstiegen insbesondere beim Materialaufwand in einer Höhe von ca. 5 %.

Die Materialaufwandsquote beträgt 19,9 %, die Personalaufwandsquote 45,3 %.

Per Saldo ergibt sich ein EBITDA in Höhe von 41,3 Mio. EUR, der um 21,4 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert liegt. Bei diesem Vorjahresvergleich ist allerdings insbesondere zu berücksichtigen, dass im Vorjahr ein Endkonsolidierungserfolg in Höhe von 17,5 Mio. EUR aus dem Verkauf der Rubrikenportale "gratka.pl" in Polen erzielt worden war, während 2021 bei der Endkonsolidierung des polnischen Verlages aufgrund der Realisierung der kumulierten Währungseffekte ein Verlust in Höhe von 5,6 Mio. EUR entstand.

Die Höhe der operativen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen liegt im Geschäftsjahr bei 6,3 Mio. EUR und damit deutlich unter dem Vorjahreswert in Höhe von 14,7 Mio. EUR., in dem die laufenden Abschreibungen des Verlages Polska Press sowie außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 4,6 Mio. EUR enthalten waren.

Die Abschreibungen auf Firmenwerte liegen mit 10,7 Mio. EUR auf Vorjahresniveau.

Insgesamt errechnet sich hieraus ein EBIT von 24,3 Mio. EUR.

Das Finanz- und Beteiligungsergebnis beträgt -1,1 Mio. EUR gegenüber -1,9 Mio. EUR im Vorjahr. Insgesamt führt dies zu einem Ergebnis vor Steuern in Höhe von 23,3 Mio. EUR (Vorjahr 35,5 Mio. EUR).

Der Aufwand für Ertragsteuern und sonstige Steuern liegt bei 10,1 Mio. EUR (gegenüber 6,3 Mio. EUR im Vorjahr). Somit ermittelt sich nach Berücksichtigung der Ertragsteuern ein Konzernergebnis in Höhe von 13,1 Mio. EUR (Vorjahr 29,2 Mio. EUR), das erstmals vollständig auf die Gesellschafter der Mediengruppe Bayern entfällt (Vorjahr 29,0 Mio. EUR und außenstehende Gesellschafter 0,2 Mio. EUR).

Finanzlage

Cash Flow

(alle Angaben in TEUR)

	2021	2020
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	50.330	41.065
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-80.238	511
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-4.411	-42.593
Zahlungswirksame Veränderung der Liquiden Mittel	-34.319	-1.018

Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit betrug 50,3 Mio. EUR und liegt über dem Niveau des Vorjahres (41,1 Mio. EUR).

Beim Cashflow aus Investitionstätigkeit ist per Saldo ein Zahlungsmittelabfluss von 80,2 Mio. EUR zu verzeichnen gegenüber einem Zahlungsmittelzufluss im Vorjahr von 0,5 Mio. EUR. Die Höhe der Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte ist gegenüber dem Vorjahr erneut rückläufig und liegt weiterhin insgesamt auf einem niedrigen Niveau.

Planmäßige Tilgungen der Finanzverbindlichkeiten von 12,5 Mio. EUR wurden durch die Neuaufnahme von kurzfristigen Bankkrediten annähernd ausgeglichen. An die Gesellschafter der Mediengruppe Bayern wurden 3,1 Mio. EUR ausgeschüttet.

Per Saldo verringerte sich der Finanzmittelfonds nach Wechselkurseffekten um 34,1 Mio. EUR.

Vermögenslage

Bilanz

(alle Angaben in TEUR)

	31.12.2021		31.12.2020
Anlagevermögen	256.697	65,5%	195.218	58,2%
Umlaufvermögen und sonstige Aktiva	135.146	34,5%	139.929	41,8%
Aktiva	391.843		335.147
Eigenkapital	222.403	56,8%	198.062	59,1%
Rückstellungen	64.521	16,5%	36.624	10,9%
Verbindlichkeiten und sonstiges Fremdkapital	104.919	26,7%	100.461	30,0%
Passiva	391.843		335.147

Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um 56,7 Mio. EUR bzw. 16,9 % auf 391,8 Mio. EUR.

Auf der Aktivseite bilden die Firmenwerte mit 163,7 Mio. EUR (41,8 % der Bilanzsumme) durch die Akquisitionen der letzten Jahre weiterhin den größten Posten innerhalb der immateriellen Vermögensgegenstände. Die Sachanlagen betragen 79,1 Mio. EUR (20,2 %). Der Wert der Anteile an assoziierten Unternehmen hat sich erhöht auf 4,5 Mio. EUR (1,2 % der Bilanzsumme). Die Beteiligungen und sonstigen Finanzanlagen ergeben zusammen 5,0 Mio. EUR (1,3 %).

Beim Umlaufvermögen und den sonstigen Aktiva belaufen sich die Vorräte auf 2,5 Mio. EUR, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen summieren sich auf 9,9 Mio. EUR. Guthaben bei Kreditinstituten sind am Bilanzstichtag in einer Höhe von 6,0 Mio. EUR vorhanden. In Summe ergeben die Sonstigen Vermögensgegenstände (einschließlich Wertpapiere und Rechnungsabgrenzungsposten) 116,8 Mio. EUR.

Die aktiven latenten Steuern wurden mit den passiven latenten Steuern verrechnet.

Auf der Passivseite stieg das Eigenkapital deutlich von 198,1 Mio. EUR um 24,3 Mio. EUR (12,3 %) auf 222,4 Mio. EUR. Da gleichzeitig auch beim Fremdkapital ein Anstieg um 32,4 Mio. EUR zu verzeichnen war, sank die Eigenkapitalquote zum Stichtag von 59,1 % am Ende des Vorjahres auf nun 56,8 %.

Das Fremdkapital (169,4 Mio. EUR bzw. 43,2 % der Bilanzsumme) umfasst Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von insgesamt 78,7 Mio. EUR (20,1 %; Vorjahr 76,6 Mio. EUR bzw. 22,9%).

Die Rückstellungen für Pensionen betragen 40,1 Mio. EUR, die Rückstellungen für laufende Ertragsteuern 15,3 Mio. EUR und die sonstigen Rückstellungen 9,1 Mio. EUR. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich auf 5,0 Mio. EUR, alle übrigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten ergeben in Summe 21,2 Mio. EUR.

Die passiven latenten Steuern betragen nach Verrechnung der aktiven latenten Steuern 0,1 Mio. EUR.

Mitarbeiter

Insgesamt waren 2021 in den (vollkonsolidierten) Konzernunternehmen durchschnittlich 1.176 Personen (Vorjahr 3.273) beschäftigt. Auf Deutschland und Österreich entfallen dabei 1.170 und auf Polen 6. Im Vorjahr verteilten sich die Mitarbeiter folgendermaßen auf die einzelnen Länder: Deutschland/Österreich 1.353 und Polen 1.920.

Der Personalaufwand (incl. Sozialabgaben) im Konzern beträgt 78,4 Mio. EUR gegenüber 110,3 Mio. EUR im Vorjahr. Bei Eliminierung des Effekts aus dem Verkauf der Polska Presse ist gegenüber dem Vorjahr ein Anstieg der Personalaufwendungen um ca. 1,5 % zu verzeichnen.

Die Rückstellungen für die betrieblichen Pensionszusagen in Deutschland belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 40,1 Mio. EUR (Vorjahr 19,1 Mio. EUR). Dieser Zuwachs beruht nahezu vollständig auf dem Zugang der MZ-Gruppe (20,5 Mio. EUR). In den übrigen Ländern gibt es vergleichbare Verpflichtungen nicht.

Risikomanagement

Die Überwachung und Steuerung der Risiken erfolgt mit Hilfe verschiedener ineinander greifender Teilsysteme:

Im Rahmen der Unternehmenssteuerung werden allgemeine Markt- und Erlösrisiken im Zuge der Überwachung der Entwicklung von Erlösen, Mengen und Kosten in der Planung und im Berichtswesen erfasst und gesteuert. Risiken im Zusammenhang mit Investitionen, Projekten und Akquisitionen werden im Vorfeld im Rahmen der Investitionsprüfung identifiziert, bewertet und im Berichtswesen verfolgt.

Für die operativen Prozesse der Früherkennung, Bewertung, Steuerung und Dokumentation der Risiken, der Festlegung und Durchführung geeigneter Gegenmaßnahmen sowie der Kommunikation darüber sind die jeweiligen Bereiche bzw. Konzerngesellschaften zuständig. Darüber hinaus fungieren die Abschlussprüfer als unabhängige Kontrollinstanzen.

Finanzwirtschaftliche Risiken bestehen insbesondere aus Zinsänderungs- und Währungsrisiken.

Nach dem Abgang der Polska Press haben sich die Währungsrisiken deutlich reduziert. Zum Bilanzstichtag bestehen keine auf Euro lautenden Finanzierungen ausländischer Tochterunternehmen.

Angesichts einer überwiegenden Finanzierung der Verschuldung der Gruppe auf Basis kurzfristiger Geldmarktsätze besteht grundsätzlich ein Zinsänderungsrisiko. In Anbetracht der Höhe der Verschuldung einerseits und der operativen Cash-Flows andererseits wird dieses Risiko jedoch als gering eingeschätzt.

Zur langfristigen Liquiditätssicherung bestehen zum Bilanzstichtag langfristige Finanzierungsvereinbarungen bzw. -zusagen mit den finanzierenden Banken. Die in 2016 abgeschlossenen Kreditverträge enthalten nicht-finanzielle und finanzielle Nebenbedingungen ("Covenants"), die den kreditgewährenden Banken bei Nichterfüllung ein Kündigungsrecht einräumen. Die Einhaltung dieser Nebenbedingungen wird laufend überwacht. Für den kurzfristigen Liquiditätsbedarf sind Kreditlinien in ausreichendem Umfang vorhanden.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag und Ausblick

Nach Ende des Geschäftsjahres sind keine wesentlichen Ereignisse oder Entwicklungen eingetreten, die das im vorliegenden Abschluss vermittelte Bild von der Lage des Konzerns beeinflussen.

Mit Ausbruch des Krieges zwischen Russland und der Ukraine durch den Einmarsch russischer Truppen am 24. Februar 2022 ist mit Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung weltweit zu rechnen.

Obgleich das konkrete Ausmaß der Gesamtauswirkungen noch nicht verlässlich quantifiziert werden kann, beeinflussen diese Umstände auch in der Mediengruppe Bayern die Aussichten auf das Geschäftsjahr 2022 und wohl auch darüber hinaus. Negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind insgesamt nicht auszuschließen. Vor allem am Energiemarkt kommt es derzeit zu Verwerfungen, die zur Verschärfung der Energiekostensituation und deutlichen Mehrkosten führen. Zudem verschärft sich die Situation auf zahlreichen Beschaffungsmärkten, sodass unter anderem mit steigenden Papierbezugspreisen zu rechnen ist. Darüberhinaus können auch indirekte Auswirkungen auf die Vertriebs- und Werbeerlöse infolge einer Beeinträchtigung der allgemeinen konjunkturellen Lage nicht ausgeschlossen werden.

Bereits vor dieser einschneidenden Veränderung des gesamtwirtschaftlichen Umfeldes war der Ausblick auf das Geschäftsjahr eher von Vorsicht geprägt. Die Wirkungen aus den strukturellen Veränderungen der Branche setzen sich weiter fort. Gerade junge Leser entscheiden sich immer seltener für ein Abonnement der Tageszeitung und konsumieren lieber die frei verfügbaren Informationen in den diversen Internetportalen. Auch wenn die Tendenz sinkender Auflagen während der Corona-Krise eher etwas gebremst wurde, ist damit zu rechnen, dass sie sich mittelfristig fortsetzen und sogar eher noch verstärken wird. Ausgelöst durch den Ukraine-Krieg ist Anfang 2022 der Informationsbedarf zwar gestiegen, jedoch besteht in diesem Zusammenhang nicht primär Interesse an regionalen Informationen, wodurch dieser Effekt die Entwicklung nicht nachhaltig abschwächte. Ein etwas beschleunigter Auflagenrückgang zeichnet sich bereits ab. Für das Geschäftsjahr 2022 wird jedoch erwartet, den Auflagenrückgang durch Preiserhöhungen zumindest ausgleichen zu können. Hinsichtlich der Erlöse im Online-Bereich ist ebenfalls weiterhin mit Zuwächsen zu rechnen, in absoluten Größen erreichen die Erlöse aber noch kein zufriedenstellendes Niveau.

Auch bei den Anzeigenumsätzen ist mittelfristig durch die fortschreitende Verlagerung auf Online-Medien mit Rückgängen zu rechnen. Gleichzeitig besteht aber aktuell noch Nachholpotential nach den massiven Einbrüchen während der Corona-Krise. In der Planung für das Jahr 2022 wurden deshalb leichte Zuwächse bei den Anzeigenerlösen erwartet. Zum Start des Jahres entwickelten sich die Anzeigenerlöse sogar spürbar besser als erwartet, insbesondere durch einen sehr robusten Stellenmarkt.

Auf der Kostenseite zeichneten sich speziell beim Papier bereits im Verlauf des Jahres 2021 Preissteigerungen ab, ebenso war mit Erhöhungen bei den Personalkosten - u.a. auch im Bereich der Zustellung durch die geplanten Erhöhungen des Mindestlohns - zu rechnen. Die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine werden diese Kostenbelastungen deutlich verschärfen. Bei den Material- und Energiepreisen waren unmittelbar Rekordanstiege zu verzeichnen.

Die ursprüngliche Planvorgabe, in den Verlagen der Passauer Neue Presse und des Donaukurier das Ergebnisniveau des Jahres 2021 in etwa zu halten, erscheint vor diesem Hintergrund ehrgeizig, wird aber angesichts des guten Starts in das Jahr weiterhin als realisierbar angesehen.

Wie in der Vergangenheit bildet dabei striktes Kostenmanagement die zentrale Planungsprämisse. Für 2022 steht daneben insbesondere die Integration des neu erworbenen Verlages der Mittelbayerischen Zeitung und die Hebung von Synergiepotentialen im Vordergrund. Die in den vergangenen Jahren bei entsprechenden Prozessen gesammelten Erfahrungen sollten dabei von großem Vorteil sein. Daneben wird die Weiterentwicklung des Online-Bereiches und die Erschließung neuer Erlösquellen im Bereich der digitalen Medien vorangetrieben.

Wesentliche Investitionen sind für das Jahr 2022 nicht geplant. Die Netto-Finanzposition des Konzerns (Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten abzüglich Bankguthaben) sollte sich daher wieder deutlich verbessern.

Die Mediengruppe Bayern ist insbesondere nach den Verlagsakquisitionen der letzten Jahre sehr stabil aufgestellt und gut gerüstet für die kommenden Jahre. Trotz der aktuellen Herausforderungen wird die strategische Grundausrichtung, den Konsolidierungsprozess auf dem deutschen Medienmarkt aktiv mitzugestalten, aufrechterhalten.

Passau, den 21. Juli 2022

Simone Tucci-Diekmann, Geschäftsführerin

Alexander Diekmann, Geschäftsführer

Mittelbayerische Zustellgesellschaft mbH