THOR-Portfolio Beteiligungs GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bilanz zum 31. Dezember 2022

AKTIVA

	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen	5.363.012,10	6.411.618,41
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	36.563.734,36	51.479.539,35
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	2.080.780,90	1.082.817,92
	38.644.515,26	52.562.357,27
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.050.682,50	0,00
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	16.307.623,86	2.037.204,37
	61.365.833,72	61.011.180,05

PASSIVA

	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag	2.062.204,37	2.151.303,28
III. Jahresfehlbetrag	14.270.419,49	-89.098,91
nicht gedeckter Fehlbetrag	16.307.623,86	2.037.204,37
Summe Eigenkapital	0,00	0,00
B. Rückstellungen	22.420,00	22.420,00
C. Verbindlichkeiten	61.343.413,72	60.988.760,05
	61.365.833,72	61.011.180,05

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss wurde nach dem HGB und dem GmbHG aufgestellt.

Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB).

Für den Prognosezeitraum bis April 2025 rechnet die Geschäftsführung mit einer Liquiditätslücke, weil die Zahlungsmittelabflüsse der Gesellschaft die erwarteten Zahlungsmittelzuflüsse noch übersteigen. Das Eigenkapital der Gesellschaft beläuft sich auf negative EUR 16.307.623,86. Die Gesellschaft hat ihr Stammkapital verloren. Die Gesellschaft ist auf weitere Finanzierungsmaßnahmen seitens des Gesellschafters angewiesen. Zu diesem Zweck hat der Gesellschafter einen qualifizierten Rangrücktritt für das gewährte Darlehen der Gesellschaft zur Verfügung gestellte Darlehen in Höhe von EUR 16.206.992,46 erklärt. Zusätzlich wird das externe Bankdarlehen mit den Erlösen aus den Vermögensverkäufen der Tochtergesellschaften getilgt. Das Management hat eine Einschätzung der Fähigkeit zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit vorgenommen. Die Geschäftsführung kommt daher zu dem Schluss, dass es zum Zeitpunkt der Genehmigung dieses Jahresabschlusses angemessen ist, davon auszugehen, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen.

Der Jahresabschluss wurde unter Zugrundelegung der Going-Concern-Prämisse aufgestellt.

Von den größenabhängigen Erleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften gemäß der §§ 266 Abs. 1 Satz 3, 274a, 276 und 288 HGB wurde bei der Aufstellung des Jahresabschlusses teilweise Gebrauch gemacht.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht:	THOR-Portfolio Beteiligungs GmbH
Firmensitz laut Registergericht:	Berlin
Registereintrag:	Handelsregister
Registergericht:	Berlin (Charlottenburg)
Register-Nr.:	HRB 174704

Der Jahresabschluss enthält einzelne Posten, deren Werte mit den Vorjahreszahlen nicht vergleichbar sind.

Die Form der Bilanz wurde gegenüber dem Vorjahr geändert. Darlehen gegenüber verbundenen Unternehmen wurden von einer Restlaufzeit von kleiner einem Jahr zu Darlehen gegenüber verbundenen Unternehmen mit einer Restlaufzeit von ein bis fünf Jahren im Geschäftsjahr umgegliedert.

Soweit "Davon-Vermerke" nicht in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten sind, werden sie im Anhang vorgenommen.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Bei dauerhafter Wertminderung wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden durch individuelle Wertberichtigungen berücksichtigt.

Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks

Der Ansatz der liquiden Mittel erfolgte mit dem Nominalbetrag.

Rechnungsabgrenzungsposten

Ausgaben vor dem Abschlussstichtag werden als aktive Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennwert angesetzt.

Rückstellungen

Die Rückstellungen werden in der Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, und berücksichtigen alle bis zur Jahresabschlusserstellung erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten sowie drohenden Verluste. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, soweit ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer erwarteten Restlaufzeit von über einem Jahr werden entsprechend § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

Rückstellungen unter einem Jahr werden nicht abgezinst.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Beim Jahresabschluss konnten die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Wesentlichen übernommen werden.

Angaben zur Bilanz

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen bestehen aus Beteiligungen an Töchterunternehmen in Höhe von EUR 5.363.012,10 (Vorjahr: EUR 6.411.618,41). Die Beteiligungen an der Thor Object I S.à r.l. und der Thor Object III S.à r.l. wurden im aktuellen Geschäftsjahr in voller Höhe abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von EUR 36.563.734,36 (Vorjahr: EUR 51.479.539,35) sind Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von EUR 36.543.035,35 (Vorjahr: 50.967.056,32) enthalten.

Verbindlichkeiten

In dem Verbindlichkeitenspiegel werden die Vorjahreswerte in Klammern ausgewiesen.

Art der Verbindlichkeit	Gesamt zum 31.12.2022	Laufzeit < 1 Jahr	Laufzeit > 1 bis 5 Jahre	Laufzeit > 5 Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	45.040.278,01	10.278,01	45.030.000,00	0,00
	(45.116.911,30)	(86.911,30)	(45.030.000,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.855,66	15.855,66	0,00	0,00
	(2.660,29)	(2.660,29)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.287.280,05	287,59	16.286.992,46	0,00
	(15.809.188,46)	(0,00)	(15.809.188,46)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	0,00	0,00	0,00	0,00
	(60.000,00)	(60.000,00)	(0,00)	(0,00)
Gesamt	61.343.413,72	26.421,26	61.316.992,46	0,00
	(60.988.760,05)	(149.571,59)	(60.839.188,46)	(0,00)

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 60.000,00) entahlten weder Steuervorauszahlungen, Zahlungen für soziale Sicherheit noch erhaltenen Kautionen von Mietern.

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt EUR 45.040.278,01.

Die nachfolgenden Sicherungsarten und Sicherungsformen sind mit den Verbindlichkeiten verbunden:

•	Grundschuld zulasten des Grundvermögens der Gesellschaft
•	Globalzession sämtlicher Forderungen
•	Verpfändung aller Bankkonten

Angaben zu Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

In den Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 61.343.413,72 (Vorjahr: EUR 60.988.760,05) sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter in Höhe von EUR 16.206.992,46 (Vorjahr: EUR 15.783.880,42) enthalten.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Unter den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen in Höhe von EUR 1.680.792,58 (Vorjahr: EUR 1.327.160,02) befinden sich sonstige Zinsen und ähnliche Erträge von verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 1.680.792,58 (Vorjahr EUR 1.327.160,02).

Abschreibungen

In den Abschreibungen in Höhe von EUR 14.344.318,62 (Vorjahr: EUR 0,00) sind Aufwendungen für Wertberichtigungen der Beteiligungen an der Thor Object I S.à r.l. in Höhe von EUR 280.516,54 (Vorjahr: EUR 0,00) und an der Thor Object III S.à r.l. in Höhe von EUR 768.089,77 (Vorjahr: EUR 0,00) enthalten. Außerdem sind die Wertberichtigungen der Forderungen gegenüber der Thor Object S.à r.l. in Höhe von EUR 7.766.087,43 (Vorjahr: EUR 0,00) und der Thor Object III S.à r.l. in Höhe von EUR 5.110.697,92 (Vorjahr: EUR 0,00) enthalten.

Zinsen und ähnlichen Aufwendungen

Unter den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen in Höhe von EUR 1.495.111,22 (Vorjahr: EUR 1.814.505,52) befinden sich Zinsen und ähnliche Aufwendungen an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 435.029,97 (Vorjahr: EUR 423.112,06).

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 0.

Konzernzugehörigkeit

Die THOR-Portfolio Beteiligungs GmbH wurde in den Konzernabschluss der European Property Investors Special Opportunities 5 SCSp-SICAV-SIF ("EPISO 5"), Luxemburg, einbezogen.

Die European Property Investors Special Opportunities 5 SCSp-SICAV-SIF ("EPISO 5"), Luxemburg, stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konzernkreis auf.

Geschäftsführung

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

•	Steven Spielmann, Geschäftsführer, Luxemburg
•	Yves Barthels, Geschäftsführer, Luxemburg (bis 24. April 2023)
•	Nicolas Keiser, Geschäftsführer, Luxemburg (ab 24. April 2023)

Unterschrift

Luxemburg, 28. Mai 2024

Steven Spielmann

Nicolas Keiser