Codello Lifestyle-Accessories GmbH

München (vormals: Inning a. Ammersee)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht

A. Das Unternehmen

Die CODELLO Lifestyle Accessoires GmbH ist ein deutsches Modeunternehmen spezialisiert auf Schals, Tücher und Accessoires, das unter der eigenen Marke CODELLO sowie im Rahmen von Lizenzvereinbarungen (z.B. Disney, Peanuts) Produkte entwickelt (eigenes Design), produziert (spezialisiertes Lieferantennetzwerk in China, Indien und Italien) und vertreibt.

Im Kernkompetenzbereich Schals/Tücher für Damen ist CODELLO als Nischenanbieter Categoryleader in DACH (Deutschland, Österreich, Schweiz) mit hoher Markenbekanntheit (geschätzt ca.30 % in der relevanten Zielgruppe) und großen Sympathiewerten beim Endverbraucher. Insbesondere durch die modische Designhandschrift besitzt die Marke einen hohen Wiedererkennungswert am POS und in den sozialen Medien.

Das Unternehmen verfügt über eine breite Distribution über alle Vertriebskanäle (Wholesale, Depot- und Category-Partnerschaften, Export, Ecommerce und eigener Einzelhandel) mit Schwerpunkt DACH (Deutschland, Österreich, Schweiz) und vertreibt das Produktprogramm in über 20 Ländern. Verkauft werden die Kollektionen (4 Orderrunden/12 Liefertermine) über eigene Außendienstmitarbeiter und Showräume, sowie über Partner (Handelsvertreter/Agenturen und Importeure).

In 2018 hat ein Eigentümer- und Managementwechsel stattgefunden: Seit dem 1.Januar 2018 liegen 100% der Geschäftsanteile an der CODELLO Lifestyle Accessories GmbH bei dem Investorenteam Beate Rapp, Christopher Schwarzer und Dr. Hendrik Brandis.

Beate Rapp und Christopher Schwarzer haben seit Anfang Februar 2018 auch das operative Management des Unternehmens übernommen mit dem Ziel zunächst das Angebot von Schals und Tüchern - die Kernkompetenz von CODELLO - zu stärken und darauf aufbauend die Marke CODELLO zur führenden Accessoires Marke im mittleren und im Premium-Segment auszubauen.

Im Geschäftsjahr 2018, dem ersten Jahr nach der Übernahme durch die neuen Gesellschafter, lag der Fokus auf der Konsolidierung des Kerngeschäfts und einer Erneuerung des Geschäftssystems. Ertragsverbesserung ging vor Umsatzsteigerung (Verzicht auf deckungsbeitragsschwache Umsätze), Reduzierung des erforderlichen Working Capital diente der Sicherstellung der Liquidität (Bestands- und Debitorenmanagement). Auch die Reorganisation auf allen Wertschöpfungsstufen (Verbesserung der internen Strukturen und Prozesse) war ein Schwerpunkt des neuen Managements.

Die gegenüber früheren Jahren veränderten Markt- und Wettbewerbsbedingungen erforderten eine Neuausrichtung der Angebotsphilosophie: Statt der Fokussierung auf den Hineinverkauf an die Handelskunden ist eine vertikale Denkweise erforderlich. Ziel ist eine bessere Steuerung und Optimierung des Herausverkaufs auf den Handelsflächen. Eine Verbesserung der Flächenbewirtschaftung geht notwendigerweise einher mit einer gleichzeitigen Optimierung des Kollektionskonzeptes.

Deshalb hat CODELLO im 2.Halbjahr mit einem vertikal ausgerichteten POS Management (Category Management) die Warensteuerung auf den Depot- und ausgewählten Wholesale-Flächen übernommen. Auf Basis der verfügbaren EDI-Daten gibt es eine Vielzahl von Ansatzpunkten für ein gezieltes, effizienteres Flächenmanagement.

Parallel dazu wurde, beginnend mit der Sommer-Saison 2019, durch eine bessere Segmentierung und Strukturierung der Kollektionen die Artikelanzahl um ca. 30% reduziert und gleichzeitig Überbestände durch geringere und verbesserte Warendisposition minimiert.

Aufgrund des Verkaufs der Immobilie in Inning und der befristeten Mietverträge mussten im Geschäftsjahr 2018 neue Räumlichkeiten und Ressourcen gefunden werden.

Ende Mai wurde der Umzug der Verwaltung in ein neues Bürogebäude am Stadtrand von München durchgeführt. Bis Ende September war die Verlagerung der Logistik aus dem eigenen Lager in Inning zu einer neuen Logistikkonstellation erforderlich. Dafür wurden verschiedene Alternativen geprüft und letztlich das Outsourcing an einen mittelständischen Logistikpartner in Köln entschieden.

Beide Projekte wurden erfolgreich realisiert und insbesondere konnte die Verlagerung der Logistik trotz des engen Zeitplans termingerecht, ohne Lieferverzögerungen und negative Effekte im Markt realisiert werden.

B. Lagebericht

1. Gesamtwirtschaft und Branchensituation

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung verlief im Berichtsjahr weniger positiv als im Vorjahr. Die Wirtschaft der Eurozone legte laut Schätzung des IWF im Jahr 2018 um 1,8 % und damit deutlich geringer als zunächst erwartet zu. (2017: 2,4 %).

Zwar profitierte sie auch im abgelaufenen Jahr von der unverändert expansiven Geldpolitik der EZB und einem generell positiven Konsumklima, jedoch sorgten ein geringeres Wachstum der Exporte sowie gestiegene politische Risiken für eine spürbare Abschwächung der Konjunkturdynamik. Vor allem Deutschland, Frankreich und Italien entwickelten sich dabei schwächer als im Vorjahr und als erwartet. Verglichen mit der Eurozone legte die Wirtschaft in Großbritannien mit nur 1,4 % ebenfalls geringer als im Vorjahr zu. (2017: 1,8 %).

Außerdem setzte sich der Strukturwandel im Textil-/Bekleidungsmarkt weiter fort.

Insbesondere in Deutschland verzeichnet der stationäre Modehandel seit drei Jahren in Folge eine rückläufige Umsatzentwicklung (-2% lt.TW-Testclub). Der Handelsverband Textil (BTE) geht für 2018 von einem Umsatzminus zwischen 2% und 3% aus.

Demgegenüber konnte der Online- und Versandhandel ein Wachstum von ca. 9% (Quelle bevh) erzielen und konnte damit seinen Marktanteil weiter ausbauen.

Neben dem Strukturwandel waren für CODELLO, wie für die ganze Modebranche, im Jahresverlauf die Auswirkungen des Klimawandels spürbar. Der sogenannte "Endless Summer" führte von März bis September zu hohen Temperaturen, die die Saisonverläufe durcheinanderbrachten. Auch das Konsumverhalten für Schals und Tücher wurde davon betroffen. Die Abverkäufe des Einzelhandels waren gering und entsprechend zurückhaltend fielen die saisonalen Nach- und Sofortorders aus.

2. Umsatzentwicklung

Im Berichtsjahr verzeichnete CODELLO mit einem Umsatz von 11,2 Mio EUR einen Umsatzrückgang von 2,3 Mio EUR bzw. -17,1% im Vergleich zum Vorjahr (2017:13,6 Mio EUR)..

Dies betraf im Wesentlichen den eigenen Einzelhandel (Schließung Hofstatt und Inning), die Depotflächen sowie das Private-Label Geschäft.

Der Umsatzrückgang im Wholesale-Kerngeschäft resultierte vor allem aus drei Umständen: (1) Der übermäßigen Wareneinsteuerung durch das frühere CODELLO-Management zu Ende des Jahres 2017, woraus hohe Bestände und geringe Nachorder resultierten, (2) der schwierigen Marktlage im Jahresverlauf (der "Endless-Summer" mit hohen Temperaturen von März bis September führte zu schlechten Abverkäufen des Handels) und (3) auch aus der selektiveren, ertragsorientierteren Angebotspolitik des neuen Managements, das auf risikoreiche und ertragsschwache Schnellschüsse bewusst verzichtet hat.

Dem Umsatzrückgang stand eine verbesserte Rohertragsmarge gegenüber, die durch die Einstellung ertragsschwacher Flashprogramme, verbesserte Wareneinsteuerung im 2. Hj. sowie geringere Preisreduzierungen auf den Depotflächen und im eigenen Online-Shop erreicht werden konnte.

Im Jahresverlauf zeigte sich, wie wichtig die bereits initiierte Änderung des Angebotsfokus und des optimierten Warenmanagements am Point of Sale ist. Ein perfekt auf die Verkaufsfläche zugeschnittenes Warenangebot hat gerade unter schwierigen und unsicheren Rahmenbedingungen erhebliche Bedeutung für den verbesserten Verkaufserfolg.

Außerdem eröffnen sich dadurch Chancen für den Spezialisten CODELLO, indem die Handelskunden auf konzeptionelle Lösungen für die Flächenbewirtschaftung angewiesen sind.

3. Produktion/Beschaffung

In der Einkaufspolitik wurde erheblicher Wert auf Qualitätssicherung und eine selektivere Lieferantenauswahl gelegt.

Die Organisation zur Qualitätssicherung in China und Indien wurde neu aufgestellt und incentiviert, um insbesondere auch den Anforderungen des Lizenzpartners Disney hinsichtlich der Zertifizierung von Lieferanten laufend gerecht werden zu können.

Alle Lieferanten wurden sodann einer detaillierten ABC-Beurteilung und Bewertung unterzogen. Mit den A-Lieferanten wurden neue Partnerschaftsverträge abgeschlossen, die hinsichtlich Volumen, Prozessen und Zahlungskonditionen die Zusammenarbeit stabilisieren und verbessern.

4. Investitionen

In 2018 waren keine nennenswerten Investitionen im Bereich des Anlagevermögens erforderlich, d.h. im Wesentlichen betraf dies Ersatzinvestitionen in den Bereichen IT und POS.

5. Finanzierungsmaßnahmen

Durch aktives Cash-Management und konsequente Steuerung des Working Capital konnte in 2018 die Liquidität im gesamten Jahresverlauf trotz eines geringeren Kreditrahmens als im Vorjahr sichergestellt werden. Dies war möglich durch systematischere Mahnverfahren zur Reduzierung des Forderungsbestands, bessere Warensteuerung und geringere Warenüberdisposition, sowie eine um 30% geringere Kollektionsgröße und bessere Saisoneinsteuerung.

Damit konnte in 2018 mit einer im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduzierten zusätzlichen Saisonkreditlinie von 200 TEUR für die Monate September/Oktober gearbeitet werden. (Vorjahr: Saisonkreditlinie 900 TEUR für die Monate Januar-Oktober 2017).

Das Unternehmen hatte zum Stichtag Kreditlinien in Höhe von 614 TEUR (Vorjahr: 1.000 TEUR) - davon wurden 189 TEUR per 31.12.18 (Vorjahr: 309 TEUR) in Anspruch genommen.

6. Personalbereich

Im Personalbereich gab es substantielle Veränderungen. Die früheren Gesellschafter schieden im Verlauf des ersten Halbjahres komplett aus dem operativen Geschäft aus.

Die Reorganisationsmaßnahmen erforderten auch entsprechende personelle Veränderungen. Zum einen erfolgte durch das Outsourcing der bisher eigenen Logistikaktivitäten und die Shop-Schließungen eine Personalreduzierung in diesen Bereichen, andererseits musste insbesondere im Vertrieb durch neue Anforderungen (Steuerung Depotflächen und Category-Management, Export, Flächenpersonal) ein qualitativer Personalumbau/-austausch erfolgen.

Die Zahl der Mitarbeiter betrug per 31.12.2018 40,4 FTE (Vorjahr 51,7 FTE).

C. Darstellung des Geschäftsergebnisses und der Lage

1. Vermögenslage, Finanzlage

Das Unternehmen wies mit 4.626 TEUR eine im Vergleich zum Vorjahr (5.192 TEUR) reduzierte Bilanzsumme aus. Die Entwicklung der Vermögenslage ist nachstehend dargestellt:

AKTIVA

	Bilanz zum 31.12.2017		Bilanz zum 31.12.2018		Änderung ggü. d. Vorjahr in
	TEuro	%	TEuro	%	TEuro	%
Immaterielles Anlagevermögen	9,0	0,2	3,6	0,1	-5,4	-60,0
Sachanlagen	755,1	14,5	484,1	10,5	-271,0	-35,9
Vorräte	1.780,7	34,3	2.124,6	45,9	343,9	19,3
Forderungen	1.756,8	33,8	1.463,4	31,6	-293,4	-16,7
Sonstige Vermögensgegenstände	272,2	5,2	213,6	4,6	-58,6	-21,5
Flüssige Mittel/Wertpapiere	556,0	10,7	297,2	6,4	-258,8	-46,5
Rechnungsabgrenzungsposten	62,1	1,2	39,6	0,9	-22,5	-36,2
Summe Aktiva	5.191,8	100,0	4.626,2	100,0	-565,6	-10,9
Rundungsbedingte Differenz	-0,1		0,1

Die Vorräte waren mit 2.125 TEUR im Vergleich zum Vorjahr (1.781 TEUR) um 344 TEUR höher. Ursache hierfür sind (1) vom ehemaligen Management zum Jahresende 2017 verschobene Warenanlieferungen in das Jahr 2018 (ca. 200 TEUR), (2) ein aktuellerer Warenbestand und damit geringerer Abwertungsbedarf in 2018 (3) und geringerer Anteil Altware.

Die Forderungen konnten in 2018 zum Vorjahr um 293 TEUR reduziert werden, auch hier mussten Altlasten (uneinbringliche Altforderungen aus den Vorjahren) bereinigt werden.

Die Entwicklung der Passiva ist nachstehend dargestellt:

PASSIVA

	Bilanz zum 31.12.2017		Bilanz zum 31.12.2018		Änderung ggü. d. Vorjahr in
	TEuro	%	TEuro	%	TEuro	%
Eigenkapital	259,8	5,0	40,6	0,9	-219,2	-84,4
Rückstellungen	839,5	16,2	362,3	7,8	-477,2	-56,8
Kreditverbindlichkeiten	834,5	16,1	369,5	8,0	-465,0	-55,7
Lieferverbindlichkeiten	851,9	16,4	1.007,9	21,8	156,0	18,3
Sonstige Verbindlichkeiten	2.406,3	46,3	2.844,5	61,5	438,2	18,2
davon ggü. Gesellschaftern	2.073,4	39,9	2.530,4	54,7	457,0	22,0
Rechnungsabgrenzungsposten	0,0	0,0	1,3	0,0	1,3	-
Summe Passiva	5.191,8	100,0	4.626,2	100,0	-565,6	-10,9
Rundungsbedingte Differenz	-0,2		0,1

Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote unter Berücksichtigung der zusätzlichen Gesellschafterdarlehen der neuen Eigentümer veränderte sich von 44,9% in 2017 auf 48,9% in 2018 nur unwesentlich. Zur weiteren finanziellen Stärkung des Unternehmens haben die neuen Gesellschafter darüber hinaus auf ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von 500 TEUR verzichtet.

Die Liquidität des Unternehmens ist in 2019, durch die Verlängerungen der bestehenden Kreditrahmen und Saisonkreditlinien über das Jahr 2019 hinaus, als gesichert zu betrachten.

2. Ergebnis- und Ertragslage

In 2018 konnte trotz rückläufigem Umsatz und Einmalaufwendungen sowohl das operative Ergebnis (EBITDA und EBIT), als auch der Jahresüberschuss deutlich verbessert werden.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Ertragslage im Vergleich zum Vorjahr:

	01.01. bis 31.12.2017	01.01. bis 31.12.2018	Änderung ggü. d. Vorjahr in
	TEuro	TEuro	TEuro	%
Umsatzerlöse	13.555,8	11.236,9	-2.318,9	-17,1
+ sonst.betriebl.Erträge	461,8	508,0	46,2	10,0
- Materialaufwand	6.057,3	4.556,0	-1.501,3	-24,8
- Personalaufwand	3.229,9	3.243,9	14,0	0,4
- Abschreibungen	544,7	272,7	-272,0	-49,9
- sonst.betriebl.Aufwand	5.479,2	4.280,3	0,0	-21,9
EBIT (operativ)	-1.293,5	-608,0	685,5	53,0
+ a.o./einmalige Erträge	2.002,0	768,0	-1.234,0	-61,6
- a.o./einmalige Aufwendungen	831,0	315,0	-516,0	-62,1
a.o. Ergebnis	1.171,0	453,0	-718,0	-61,3
+ Finanzerträge	1,0	1,0	0,0	0,0
- Finanzaufwand	519,0	61,4	-457,6	-88,2
Ergebnis nach Steuern	-640,6	-215,5	425,1	66,4
- sonstige Steuern	11,3	3,7	-7,6	-67,3
Jahresergebnis	-651,8	-219,2	432,6	66,4
nachrichtlich:
EBITDA (operativ)	-748,8	-335,3	413,5	55,2
Rundungsbedingte Differenz (Ergebnis nach Steuern)	-0,1	-0,1
Rundungsbedingte Differenz (Jahresergebnis)	0,1	0,0

Im Jahresergebnis sind außerordentliche/einmalige Erträge in Höhe von 768 TEUR (Vorjahr: 2.002 TEUR) und außerordentliche/einmalige Aufwendungen in Höhe von 315 TEUR (Vorjahr: 831 TEUR) enthalten.

Der Verzicht auf ertragschwache Umsätze einerseits, sowie eine verbesserte Warendisposition und damit geringere Überbestände andererseits führten zu einem geringerem Abwertungsbedarf. So konnte die Rohertragsquote um 4,1% Pkte auf 59,5% v. Umsatz verbessert werden (Vorjahr: 55,3%).

Trotz erheblicher interner Umstrukturierungen und umfassender Reorganisation konnten die Kosten (sonstige betriebliche Aufwendungen ohne Berücksichtigung der Verluste aus Anlagenabgängen) im Vergleich zum Vorjahr um 1.120 TEUR (19,8%) gesenkt werden. So waren wesentliche Maßnahmen die Komplexitätsreduzierung in der gesamten Supply Chain, der Aufbau der Category-Organisation inkl. Vertriebscontrolling, die Neuverhandlung der Depotflächen, Schließung des unrentablen eigenen Einzelhandels, ein neuer online-Auftritt sowie die Logistikverlagerung und ein neues IT Set up am neuen Verwaltungsstandort.

Im a.o. Ergebnis sind im Geschäftsjahr 2018 neben dem Forderungsverzicht der neuen Gesellschafter in Höhe von 500 TEUR weitere Einmalaufwendungen aus der Bereinigung von Altlasten enthalten.

D. Chancen und Risikobericht

Es muss damit gerechnet werden, dass die Veränderung des Markt- und Wettbewerbsumfelds auch in den nächsten Jahren anhält.

Dabei ist der Produktbereich Schals und Tücher aktuell nicht der dynamischste im Bekleidungsmarkt. Schals und Tücher sind aktuell kein Segment, das modisch im Handel besonders im Vordergrund steht. Andererseits gehören Schals und Tücher zum Grundbedarf und sind fester Bestandteil jedes Handels-Sortiments und jedes Kleiderschranks.

Dies birgt für Codello die Chance, eine Konsolidierungsphase im Handel zur Stärkung der eigenen Wettbewerbsposition zu nutzen. Während der Handel in Boom-Phasen geneigt ist, immer neue Marken und Anbieter aufzunehmen, konzentriert er sich in einem schwierigen Marktumfeld gerne auf seine bewährten Lieferanten. Codello kann als Marktführer davon profitieren. Es kommt hinzu, dass viele Händler beklagen, dass Accessories im Vergleich zum Umsatzanteil relativ viel Aufwand verursachen. Sie sind deshalb an intelligenten Konzepten interessiert, die Handling und Verkaufserfolg verbessern.

Für eine effiziente Aufstellung des Accessoire-Sortiments benötigen die Einzelhändler weniger modische Vielfalt, als zunehmend Professionalität, Kompetenz und Sicherheit. Es gilt, Komplexität zu reduzieren und Treffsicherheit zu erhöhen. Mit textilen Accessoires lassen sich, gut gemanagt, nachweislich hohe Flächenproduktivitäten und Renditen erzielen. Schlecht gemanagt sind die Flächenproduktivitäten gering und stehen in keinem Verhältnis zum Handlingaufwand.

Chancenbericht

CODELLO hat als Marktführer drei elementare Wettbewerbsvorteile. (1) Eine extrem breite Distribution (DACH), die an Ubiquität grenzt, (2) eine deutlich höhere Markenbekanntheit und Sympathie, als alle direkten Wettbewerber und (3) ein weltweites, flexibles Beschaffungsnetzwerk, das alle Materialarten und Qualitätslevels beschaffen kann.

Diese drei Wettbewerbsvorteile liefern für CODELLO die besten Voraussetzungen, um als Category-Partner des Einzelhandels vertikale Konzepte anzubieten. Diese Voraussetzungen werden vom neuen Management systematisch zu neuen Category-Konzepten weiterentwickelt.

Aufgrund der bereits durchgeführten Änderungen des Marken-Angebots und der Kollektionsstruktur soll qualitatives Wachstum auf bestehenden Handelsflächen und eine bessere Marktdurchdringung ermöglicht werden.

Im Private Label-Geschäft sind neue Kundenbeziehungen im Aufbau, die zukünftig erhebliches Umsatzpotential besitzen.

Eine forcierte Digitalisierung der Marke soll auch die Chancen im Online-Vertrieb deutlich verbessern, indem die Frequenz auf der Website und in den sozialen Medien deutlich gesteigert wird. Das digitale Marketing-Team wurde Ende des 1.Quartals bereits erweitert und neu aufgestellt.

Darüber hinaus zeichnet sich ab, dass textile Accessoires in den nächsten Jahren wieder deutlich an Bedeutung gewinnen werden, da typischerweise in der Mode Segmente im mehrjährigen Turnus immer wieder an Bedeutung gewinnen und verlieren. Schals und Tücher sind bei den Top-Designern aktuell wieder deutlich "en vogue". Es ist zu erwarten, dass dieser Trend in den nächsten Saisons auch den kommerziellen Markt durchdringen wird.

Risikenbericht

Die Liquidität des Unternehmens ist auf Basis der Planung 2019, den von den Banken eingeräumten Kreditrahmen und vor dem Hintergrund der von den Gesellschaftern zur Verfügung gestellten Darlehen als gesichert anzusehen.

Darüber hinaus wird weiterhin ein aktives Management des Working Capital in allen relevanten Bereichen betrieben, sowie eine weitere Reduzierung der Bonitätsrisiken im Bereich der Debitoren verfolgt. Dies zeigt sich im ersten Quartal 2019 in einer weiteren Verbesserung der Bestandsstruktur sowie dem Abbau überfälliger Forderungen.

Aufgrund der geringeren Lagerbestände in der aktuellen Sommersaison können mögliche Nachorderaufträge ggf. nur eingeschränkt erfüllt werden.

Ab dem 2. Quartal 2019 wird ein Teil der bisher vom Dienstleister übernommenen Funktionen (i. w. Front end) unseres online-shops inhouse verlagert - dies könnte in der Übergangsphase ggf. zu Umsatzeinbußen führen.

Im 1. Quartal 2019 wirkt noch das schwache erste Halbjahr 2018 nach, indem die Handelskunden in der Vororder sehr vorsichtig waren. Es kommt für Codello nun darauf an, die Nachorder anzukurbeln - trotz deutlich geringerer Warenbestände als in früheren Saisons.

E. Prognose

Die Geschäftsleitung hat den schwierigen Rahmenbedingungen Rechnung getragen und plant für 2019 bei einer konservativen Planung den Umsatz nur auf Vorjahresniveau. Mit einer weiteren Kosteneinsparung von ca. 10 % erwartet das Management dennoch ein positiven Jahresergebnis.

Aufgrund der branchentypischen Saisonvorläufe sind die in 2018 bereits initiierten Maßnahmen zur Angebotsoptimierung und Flächensteuerung hinsichtlich der Umsatzauswirkungen erst im zweiten Halbjahr wirksam. So zeigt die Herbst-/Winterkollektion 2019, die erstmals komplett unter der Federführung des neuen Managements konzipiert und entwickelt wurde, ein deutlich zweistelliges Umsatzplus im Vergleich zum Vorjahr.

Außerdem gibt es im Export einige neue Ansätze (neue Länder und Vertreter), die schon in 2019 Früchte tragen können.

Im 1.Quartal 2019 liegen Umsatz und Ergebnis im Plan. Aufgrund der bereits erfolgten positiven Vororder für die Winterkollektion 2019 mit Auslieferung ab Juni 2019 geht die Geschäftsleitung davon aus, dass die gesteckten Ziele im Gesamtjahr erreicht werden können.

Bilanz

Aktiva

	31.12.2018 EUR	31.12.2017 EUR
A. Anlagevermögen	487.714,86	764.042,35
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	3.566,58	8.981,27
1. sonstige immaterielle Vermögensgegenstände	3.566,58	8.981,27
II. Sachanlagen	484.148,28	755.060,08
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	57,03	10.877,19
2. technische Anlagen und Maschinen	0,00	40.285,40
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	471.377,33	688.283,67
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	12.713,92	15.613,82
III. Finanzanlagen	0,00	1,00
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	1,00
B. Umlaufvermögen	4.098.878,21	4.365.685,49
I. Vorräte	2.124.642,00	1.780.690,60
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	1.676.996,28	2.026.797,83
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	297.239,93	558.197,06
C. Rechnungsabgrenzungsposten	39.563,70	62.115,04
Bilanzsumme, Summe Aktiva	4.626.156,77	5.191.842,88
Passiva
	31.12.2018 EUR	31.12.2017 EUR
A. Eigenkapital	40.561,75	259.782,68
I. gezeichnetes Kapital	204.516,75	204.516,75
II. Kapitalrücklage	740.000,00	740.000,00
III. Verlustvortrag	684.734,07	32.921,87
IV. Jahresfehlbetrag	219.220,93	651.812,20
B. Rückstellungen	362.325,00	839.485,00
C. Verbindlichkeiten	4.221.923,51	4.092.575,20
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	369.486,03	834.467,31
2. sonstige Verbindlichkeiten	3.852.437,48	3.258.107,89
D. Rechnungsabgrenzungsposten	1.346,51	0,00
Bilanzsumme, Summe Passiva	4.626.156,77	5.191.842,88

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2018 - 31.12.2018 EUR	1.1.2017 - 31.12.2017 EUR
1. Rohergebnis	7.956.854,06	9.962.279,31
2. Personalaufwand	3.243.940,36	3.229.911,18
a) Löhne und Gehälter	2.750.000,52	2.738.724,48
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	493.939,84	491.186,70
davon für Altersversorgung	1.283,15	4.405,20
3. Abschreibungen	272.675,95	544.719,41
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	272.675,95	544.719,41
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	4.595.314,71	6.310.223,08
davon Aufwendungen aus Währungsumrechnung	97.944,11	298.982,90
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	963,51	1.034,89
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	61.413,28	519.011,38
7. Ergebnis nach Steuern	-215.526,73	-640.550,85
8. sonstige Steuern	3.694,20	11.261,35
9. Jahresfehlbetrag	219.220,93	651.812,20

Anhang

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

1.1 Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht: Codello Lifestyle-Accessories GmbH

Firmensitz laut Registergericht: München

Registereintrag: Handelsregister

Registergericht: München

Register-Nr.: HRB 61467

Der Jahresabschluss der Codello Lifestyle-Accessories GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Der Jahresabschluss der Codello Lifestyle-Accessories GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Die Bewertung wurde unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit vorgenommen.

Die Bilanz für das Geschäftsjahr 2018 wurde ohne Berücksichtigung der Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.

Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine mittelgroße Kapitalgesellschaft.

2. Angaben zu Bilanzierungs und Bewertungsmethoden

2.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Bewegliche Vermögensgegenstände (Geringwertige Wirtschaftsgüter) mit Einzelanschaffungskosten bis Euro 150,00 wurden im Berichtsjahr gemäß § 6 Abs. 2 EStG in voller Höhe abgeschrieben. Bewegliche Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von mehr als Euro 150,00 und weniger als Euro 1.000,00 wurden in einem Sammelposten zusammengefasst und nach den steuergesetzlichen Vorschriften abgeschrieben. Da der Posten insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, wurde handelsrechtlich ebenso verfahren.

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und bewertet.

Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Die Vorräte wurden wie folgt bewertet:

Die Vorräte wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Sofern die Tageswerte am Bilanzstichtag niedriger waren, wurden diese berücksichtigt. In die Bewertung werden Bezugsnebenkosten miteinbezogen. Auf Grund der sehr modischen Artikel werden pauschale gestaffelte Altersgruppen- bzw. Gängigkeitsabschläge vorgenommen. Soweit die Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten der Vorräte den Wert übersteigen, der sich ausgehend von den realisierbaren Verkaufspreisen abzüglich bis zum Verkauf noch anfallender Kosten ergibt, wird der niedrigere Wert angesetzt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet. Die Forderungen wurden mit dem Nennwert, vermindert um Einzel- und Pauschalwertberichtigungen, bewertet.

Die liquiden Mittel wurden zum Nominalwert angesetzt.

Die Rechnungsabgrenzungsposten wurden auf Grund vertraglicher Gegebenheiten errechnet.

Für ungewisse Verbindlichkeiten aus Pensionsverpflichtungen wurden bis zum Vorjahr Rückstellungen gebildet. Die Rückstellungsbildung wurde auf der Basis versicherungsmathematischer Berechnungen für steuerliche Zwecke entsprechend den steuerlichen Regelungen nach dem Teilwertverfahren durchgeführt.

Die Rückstellung für Pensionsverpflichtungen wurde zum 01.01.2018 auf Grund des Verzichts des Berechtigten aufgelöst.

In der Handelsbilanz wurde die Bewertung im Vorjahr (zum 31.12.2017) auf Grundlage des erstellten versicherungsmathematischen Gutachtens nach der PUC-Methode unter Zugrundelegung folgender Parameter durchgeführt: Rechnungszins 3,68 %, Gehaltstrend 0 %, Rententrend 0 %, Fluktuation 0 % sowie unter Verwendung der Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck. Aufgrund der geänderten Bewertung der Pensionsrückstellungen nach BilMoG ergab sich zum 1. Januar 2010 ein Zuführungsbetrag von Euro 18.872, der gem. Art. 67 Abs. 1 S.1 EGHGB bis spätestens 31.12.2024 zu mindestens einem Fünfzehntel je Geschäftsjahr der Pensionsrückstellung zuzuführen ist. Im Geschäftsjahr 2010 wurde der Gesamtbetrag zugeführt und im außerordentlichen Ergebnis ausgewiesen. Mangels Aktivwert einer zugehörigen Rückdeckungsversicherung erfolgte keine Saldierung gem. BilMoG mit diesem, so dass auch kein gesonderter Posten auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesen ist.

Latente Steuern wurden nicht gebildet. Auf Grund der Anpassung der Pensionsrückstellungen an die geänderten Vorschriften gem. BilMoG hätten sich aktive latente Steuern ergeben, auf deren Ansatz verzichtet wurde.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Sie sind in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung zu ihrer Erfüllung notwendig ist.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt, jedoch wurden bei den Vorräten die Höhe und die Staffelung der Altersgruppenabschläge neu ermittelt und auf Grund veränderter Sortimentspolitik geändert, wodurch es im Vergleich zum Vorjahr zu einer höheren Bewertung der Vorräte gekommen ist.

Der Jahresfehlbetrag wird in voller Höhe auf neue Rechnungen vorgetragen.

3. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Mitzugehörigkeitsvermerke

Einzelne Sachverhalte können im vorliegenden Gliederungsschema mehreren Bilanzposten zugeordnet werden. Aus Gründen der Klarheit und Übersichtlichkeit wird dazu folgende Erläuterung gegeben:

Die Mitzugehörigkeitsvermerke betreffen folgende Posten und Sachverhalte:

Im Posten Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind in Höhe von Euro 0,00 Forderungen gegenüber Gesellschaftern enthalten.

Im Posten Verbindlichkeiten sind in Höhe von Euro 2.530.446,34 Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten.

3.2 Bruttoanlagenspiegel

Die Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte ist dem Anlagenspiegel zu entnehmen.

3.3 Geschäftsjahresabschreibung

Die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel zu entnehmen.

Die kumulierten Abschreibungen betrugen zum Beginn des Geschäftsjahres: 3.277.753,39 Euro.

Die kumulierten Abschreibungen betrugen am Ende des Geschäftsjahres: 3.113.997,87 Euro.

3.4 Angaben und Erläuterungen zu Rückstellungen

Im Posten sonstige Rückstellungen sind die nachfolgenden nicht unerheblichen Rückstellungen enthalten:

Rückstellungen für Provisionen (TEUR 48), Berufsgenossenschaft und Schwerbehindertenausgleichsabgabe (TEUR 27), Aufbewahrung Unterlagen (TEUR 38), Lizenzen (TEUR 44), Kalkulationsausgleiche Depotkunden (TEUR 17) und Abschriften bzw. Boni (TEUR 8), Promotionen (TEUR 13).

3.5 Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit > 5 Jahre und der Sicherungsrechte

Die Erläuterungen zu den Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind der folgenden Darstellung zu entnehmen:

Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	1-5 Jahre TEUR	mehr als 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	369	369	0	0
erhaltene Anzahlungen	22	22	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	986	986	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	2.868	2.248	620	0
Gesamt	4.245	3.625	620	0

Es können Rundungsdifferenzen auftreten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Globalzessionen und Sicherungsübereignungen gesichert. Bei den übrigen Verbindlichkeiten bestehen darüber hinaus kraft Gesetz entstehende bzw. branchenübliche Sicherheiten.

3.6 Haftungsverhältnisse aus nicht bilanzierten sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen weitere sonstige finanzielle Verpflichtungen. Angegeben ist jeweils der Jahresbetrag der Verpflichtungen.

Im Einzelnen beinhalten diese Verpflichtungen folgende Sachverhalte:

	TEUR p.a.
Verpflichtungen aus Leasingverträgen	152
Verpflichtungen aus Mietverträgen	588
Verpflichtungen aus Versicherungsverträgen	72
Gesamt	782

4. Sonstige Pflichtangaben

4.1 Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer

Die nachfolgenden Arbeitnehmergruppen waren während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigt:

Arbeitnehmergruppen	Mitarbeiterzahl
Angestellte	56
leitende Angestellte	2
Die Gesamtzahl der durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer beträgt damit	58
davon vollzeitbeschäftigte Mitarbeiter	40
davon teilzeitbeschäftigte Mitarbeiter	18

4.2 Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Heinrich	Schnabl,	Inning,	Kaufmann	bis 25.01.2018
Beate	Rapp,	München,	Dipl. Kaufmann	ab 25.01.2018
Christopher Jo	Schwarzer,	Krailling,	Dipl. Kaufmann	ab 25.01.2018

4.3 Vergütungen der Geschäftsführer

Bezüglich der Angabe zu den Gesamtbezüge der Geschäftsführung im Berichtsjahr wird die Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB in Anspruch genommen.

4.4 Vorschlag bzw. Beschluss zur Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor:

Der Jahresfehlbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4.5. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag haben sich nicht ergeben.

4.6. Unterschrift der Geschäftsleitung

München, Unterschrift B. RappUnterschrift C. Schwarzer

Anlagespiegel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2018 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	Stand am 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	458.331,06	4.318,25	48.855,00	0,00	413.794,31
	458.331,06	4.318,25	48.855,00	0,00	413.794,31
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	37.646,03	0,00	35.191,57	0,00	2.454,46
2. technische Anlagen und Maschinen	81.994,69	0,00	81.994,69	0,00	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.448.209,14	43.823,96	325.575,46	6.292,40	3.172.750,04
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	15.613,82	3.392,50	0,00	-6.292,40	12.713,92
	3.583.463,68	47.216,46	442.761,72	0,00	3.187.918,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	0,00	1,00
	1,00	0,00	0,00	0,00	1,00
Summe Anlagevermögen	4.041.795,74	51.534,71	491.616,72	0,00	3.601.713,73

	Abschreibungen
	Stand am 01.01.2018 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand am 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	449.349,79	9.730,94	48.853,00	410.227,73
	449.349,79	9.730,94	48.853,00	410.227,73
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	26.768,84	1.912,91	26.284,32	2.397,43
2. technische Anlagen und Maschinen	41.709,29	3.587,98	45.297,27	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.759.925,47	257.444,12	315.996,88	2.701.372,71
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.828.403,60	262.945,01	387.578,47	2.703.770,14
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	3.277.753,39	272.675,95	436.431,47	3.113.997,87

	Buchwert
	Stand am 31.12.2017 EUR	Stand am 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8.981,27	3.566,58
	8.981,27	3.566,58
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.877,19	57,03
2. technische Anlagen und Maschinen	40.285,40	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	688.283,67	471.377,33
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	15.613,82	12.713,92
	755.060,08	484.148,28
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
	1,00	1,00
Summe Anlagevermögen	764.042,35	487.715,86

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 20.07.2019 festgestellt.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Der Bestätigungsvermerk bezieht sich auf den vollständigen Jahresabschluss ohne die Inanspruchnahme von Offenlegungserleichterungen

An die Codello Lifestyle-Accessories GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Codello Lifestyle-Accessories GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Codello Lifestyle-Accessories GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Hinweis zur Hervorhebung eines Sachverhalts

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Wir haben den unten beschriebenen Sachverhalt als besonders wichtigen Prüfungssachverhalt bestimmt, der in unserem Bestätigungsvermerk mitzuteilen ist.

Nachfolgend beschreiben wir einen der aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalte.

Bewertung der Vorratsbestände

Die Codello Lifestyle-Accessories GmbH ist im mittleren bis gehobenen Premiumsegment des Bekleidungsmarktes, spezialisiert auf Schals, Tücher und Accessoires, tätig und ist daher einer sich ständig verändernden Kundennachfrage ausgesetzt. Ein sich schnell ändernder Markt führt zu erhöhten Bestandsrisiken und Unsicherheiten bei der Bewertung der Vorratsbestände.

Insbesondere die Ermittlung der angewandten Abwertungssätze mit Hilfe der von der Gesellschaft verwendeten IT-gestützten Abwertungsverfahren sowie bei Bedarf die Ermittlung zusätzlicher manueller Abwertungen, die nicht durch dieses Abwertungsverfahren berücksichtigt werden, unterliegen dem Ermessen der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft.

Die Bewertung der Vorratsbestände war aufgrund der dabei bestehenden Ermessensspielräume einer der bedeutsamsten Sachverhalte im Rahmen unserer Prüfung.

Prüferisches Vorgehen

Im Rahmen unserer Abschlussprüfung haben wir uns zunächst mit den von den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft eingerichteten Verfahren zur Ermittlung der Abwertungen wegen Lagerdauer und Verwertbarkeit befasst und die Wirksamkeit der in diesem Prozess implementierten Kontrollen beurteilt.

Die Eignung der IT-gestützten Abwertungsverfahren zur Erfassung von Bestandsrisiken hinsichtlich Reichweite, Gängigkeit und Nettoveräußerungswert haben wir gewürdigt. Dazu haben wir unter Hinzuziehung von externen IT-Beratern der Gesellschaft die systemseitige Umsetzung der Abwertungsverfahren in der IT beurteilt. Sofern es im aktuellen Jahr Änderungen in der Abwertungsroutine gab, haben wir deren Ursachen und Umsetzung nachvollzogen. Die Berechnungslogik des Modells haben wir mit den von der Gesellschaft angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden abgeglichen und rechnerisch in Stichproben nachvollzogen. Die von der Gesellschaft angewandten Abwertungssätze haben wir weiterhin vor dem Hintergrund der Erfahrungen der Vergangenheit durch analytische Vergleiche mit den in Vorjahren vorgenommenen Abwertungen je Artikelkategorie beurteilt. Zusätzliche, manuelle Abwertungen haben wir mit den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft diskutiert, unterstützende Nachweise eingeholt und weitere einzelfallbezogene Prüfungshandlungen vorgenommen. Die geänderten Abwertungssätze, die zu einer Höherbewertung des Vorratsvermögens im Vergleich zum Vorjahr führten, wurden von der Gesellschaft plausibel begründet. Sie stellen im Rahmen der rechtlichen Rahmenbedingungen und der dabei bestehenden Ermessensspielräume eine geschäftspolitische Entscheidung dar, die wir nicht zu beurteilen hatten.

Aus unseren Prüfungshandlungen haben sich keine Einwendungen hinsichtlich der Bewertung der Vorratsbestände der Gesellschaft ergeben.

Verweis auf zugehörige Angaben

Zu den angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden bezüglich der Folgebewertung von Vorräten verweisen wir auf die Angaben der Gesellschaft im Anhang in Textziffer 2.1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Stichwort Vorräte. Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht sind diesbezüglich nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für alle Kaufleute geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Die Website des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) enthält unter https://www.idw.de/idw/verlautbarungen/bestaetigungsvermerk/hgb-ja-non-pie eine weitergehende Beschreibung der Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Bestätigungsvermerks.

Krailling, 25.06.2019

secutax GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lesniczak, Wirtschaftsprüfer