APF 4 Projekt Nr. 3C GmbH

Grünwald

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2021 bis zum 30.09.2022

BILANZ zum 30.09.2022

AKTIVA

			Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Sachanlagen
Flugzeug		9.272.318,30	12.985
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00		20
2. Sonstige Vermögensgegenstände	233.526,02		9
		233.526,02
II. Guthaben bei Kreditinstituten		1.710.882,63	1.660
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		11.531,87	5
D. NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG		3.936.917,06	771
		15.165.175,88	15.450

PASSIVA

			Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25
II. Kapitalrücklage	241.100,00		241
III. Verlustvortrag	-1.037.588,93		-970
IV. Jahresfehlbetrag	-3.165.428,13		-67
V. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	3.936.917,06		771
		0,00
B. RÜCKSTELLUNGEN
Sonstige Rückstellungen		15.484,00	19
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.936.547,51		5.444
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 4.936.547,51 (Vj. TEUR 884)
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (Vj. TEUR 4.560)
2. Erhaltene Anzahlungen	1.009.322,27		824
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 1.009.322,27 (Vj. TEUR 824)
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	8.793.481,52		8.818
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 307.360,52 (Vj. TEUR 308)
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 8.486.121,00 (Vj. TEUR 8.510)
davon gegenüber verbundenen Unternehmen EUR 8.793.481,52 (Vj. TEUR 8.818)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	410.340,58		345
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 410.340,58 (Vj. TEUR 0)
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (Vj. TEUR 345)
		15.149.691,88
		15.165.175,88	15.450

ANHANG für das Geschäftsjahr 2021/2022

der APF 4 Projekt Nr. 3C GmbH, Grünwald

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die APF 4 Projekt Nr. 3C GmbH, mit Sitz in Grünwald, ist unter HRB 227948 im Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen.

Die Gesellschaft erstellt den Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG).

Um die Aussagefähigkeit zu erhöhen, wird in der Bilanz bei den Sachanlagen ein Unterposten Flugzeug ausgewiesen.

Die Gesellschaft ist nach § 267 Abs. 1 HGB eine kleine Kapitalgesellschaft.

Die Gesellschaft nimmt die Erleichterungsvorschriften nach § 288 Abs. 1 HGB teilweise in Anspruch.

Die Gesellschaft betreibt Finanzierungsleasing i.S.d. § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 10 KWG und unterliegt der Verwaltungsausnahme nach § 2 Abs. 6 Nr. 17 KWG.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie ergänzende Erläuterungen zum Jahresabschluss

Anlagevermögen

Das Flugzeug wird mit seinen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer angesetzt.

Der Kaufpreis des Flugzeugs betrug TUSD 18.402. Der USD-Anteil der Anschaffungskosten wurde durch Umrechnung mit dem im Vorfeld fixierten Kurs aus dem Devisentermingeschäft (1 EUR = 1,0648 USD) ermittelt.

Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie die Guthaben bei Kreditinstituten werden mit ihren Nennwerten ausgewiesen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten in USD sind zum Devisenkassamittelkurs am 30.09.2022 (1 EUR = 0,9748 USD) bewertet.

Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch ein Pfandrecht an dem Flugzeug, die Abtretung der Ansprüche insbesondere aus den Leasingverträgen und die Verpfändung des Mieteingangskontos EUR/USD anschließend durch eine hinterlegte Notice of Assignment besichert. Die übrigen Verbindlichkeiten sind nicht besichert.

Bewertungseinheiten

Das Wahlrecht zur Bildung von Bewertungseinheiten wurde ausgeübt. Das Annuitätendarlehen in Höhe des Tilgungs- und Zinsanteils von TUSD 7.661 und mit einer Laufzeit vom 10.04.2017 bis zum 12.09.2023, soll den Leasing vertrag in Höhe von TUSD 7.661 ebenfalls zahlbar in monatlichen Raten, und mit einer Laufzeit vom 10.04.2017 bis zum 12.09.2023, gegen das Fremdwährungsrisiko absichern. Daher bildet die Gesellschaft eine Bewertungseinheit aus den Leasingeinnahmen (Grundgeschäft) und Darlehen (Sicherungsgeschäft) in USD. Das Grundgeschäft umfasst nur die Raten auf USD, und nicht den gesamten Leasing vertrag. Für die Abbildung der Bewertungseinheit in der Bilanz wird die Einfrierungsmethode verwendet, das Darlehen wird weiterhin mit historischem Kurs (1 EUR = 1,0648 USD) umgerechnet und gleichzeitig werden die Leasingeinnahmen und die Zinszahlungen auch zum historischen Kurs verbucht. Alle relevanten Parameter stimmen genau überein (Critical Terms Match-Methode), deswegen ist die Sicherungsbeziehung zu 100 % effektiv. Die Rückführung des Darlehen ist für den 12.09.2023 (gem. Staggering Vertrag) geplant.

Bewertungseinheit Kautionen

Zur Absicherung des Währungsrisikos aus Kautionsleistungen werden Bewertungseinheiten zwischen den Verbindlichkeiten und den dafür bei Banken in der Fremdwährung angelegten Girokonten eingerichtet. Durch den Mieter war zum 10.04.2017 eine Kaution in Höhe von 400.000,00 USD zu leisten. Sie dient ausschließlich als Sicherheit, um etwaige Zahlungsausfälle aus der Miete abzusichern. Die Kaution von 400.000 USD wird zum Zeitpunkt der tatsächlichen Rückgabe des Flugzeuges zurück erstattet (am 12.09.2023 gem. Staggering Vertrag). Die unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Kaution wird in gleicher Höhe als USD Bankguthaben gehalten. Die Gesellschaft beabsichtigt während der Mietzeit diese Kaution weder in andere Währungen zu tauschen noch anderweitig als für den Schadensfall zu verwenden und bis zum Ende des Mietvertrags auf dem Bankkonto zu halten. Bei Fälligkeit werden die Mittel von dem Bankkonto zur Rückzahlung der Kaution verwendet. Über diesen Mikro-Hedge werden somit Risiken aufgrund von Währungsschwankungen, welche über die Grundmietzeit entstehen können, eliminiert. Es besteht damit eine Währungs- und Betragsidentität zwischen dem Grundgeschäft, welches unter den sonstigen Verbindlichkeiten und dem Sicherungsgeschäft, welches unter Guthaben bei Kreditinstituten bilanziert ist (vgl. § 254 HGB) und somit ein sog. Sicherungszusammenhang. Die Effektivität wird nach der Critical Terms Match-Methode ermittelt. Beide Positionen sind zum Bilanzstichtag unter Anwendung der Durchbuchungs-methode mit dem Devisenkassamittelkurs von 1 EUR = 0,9748 USD bewertet. Sich ergebende Wertänderungen gleichen sich in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Es handelt sich über die gesamte Laufzeit des Leasingvertrages, somit retro- als auch prospektiv, um eine perfekte Sicherungsbeziehung mit 100 %iger Effektivität, so dass auf eine Bewertung nach den allgemeinen Grundsätzen verzichtet werden kann. Die sonstigen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit über einem Jahr werden somit nicht mehr zum Ursprungskurs von 1 EUR = 1,2059 USD, sondern mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet. Dies führt zu einer Höherbewertung der Kautionsverbindlichkeit von EUR 78.638,12, was der Höhe des abgesicherten Risikos entspricht.

Bewertungseinheiten Maintenance Reserve

Der Mieter verpflichtet sich, abhängig von geleisteten Flugstunden, sowie der Starts und Landungen, Zahlungen für Wartungsreserven in USD zu leisten. Diese sog. Maintenance Reserve in Höhe von TUSD 984 (TEUR 1.009) wird in gleicher Höhe, soweit sie noch nicht verbraucht ist, als USD-Konto verzinslich gehalten. Entsprechend der von Flugzeugherstellern vorgegebenen Wartungsintervalle werden diese angesparten Zahlungen für Flugzeuginspektionen aufgewendet, welche marktüblich ausschließlich in USD zu leisten sind. Die Gesellschaft beabsichtigt während der Mietzeit diese Maintenance Reserve weder in andere Währungen zu tauschen noch anderweitig als für Flugzeuginspektionen zu verwenden und während der Laufzeit als Festgeld anzulegen. Über diesen Mikro-Hedge werden somit Risiken aufgrund von Währungsschwankungen, welche über die Grundmietzeit entstehen können, eliminiert. Es besteht damit eine Währungs- und Betragsidentität (in Höhe der noch nicht durchgeführten Flugzeug-inspektionen) zwischen dem Grundgeschäft, welches unter den sonstigen Verbindlichkeiten und dem Sicherungsgeschäft, welches unter Guthaben bei Kreditinstituten bilanziert ist (vgl. § 254 HGB) und somit ein sog. Sicherungszusammenhang. Die Effektivität wird nach der Critical Terms Match-Methode ermittelt. Beide Positionen sind zum Bilanzstichtag unter Anwendung der Durchbuchungs-methode mit dem Devisenkassamittelkurs von 1 EUR = 0,9748 USD bewertet. Sich ergebende Wertänderungen gleichen sich in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Dies führt zu einer Höherbewertung der Verbindlichkeit von EUR 190.939,12, was der Höhe des abgesicherten Risikos entspricht.

Haftungsverhältnisse

Bei der Gesellschaft bestehen keine Haftungsverhältnisse.

Bilanzielle Überschuldung

Die Gesellschaft weist im Geschäftsjahr einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag aus. Die Gesellschaft bilanziert weiterhin unter der Annahme der Unternehmensfortführung, da sie vom planmäßigen und gewinnbringenden Verlauf des Engagements über die Laufzeit ausgeht. Darüber hinaus ist die Liquidität der Gesellschaft durch die eingehenden Leasingraten sichergestellt.

Die KGAL APF 4 GmbH & Co. geschlossene Investment KG, Grünwald, hat der Gesellschaft in voller Höhe einen Rangrücktritt für ihre Verbindlichkeiten gewährt.

III. Sonstige Angaben

Ukraine

Die Gesellschaft hat derzeit keine Leasingnehmer, die aktuell Destinationen, zu den unmittelbar betroffenen Ländern (Russland, Ukraine, Belarus) bedienen.

Unsere Transaktionen sind nicht unmittelbar betroffen. Insofern besteht diesbezüglich aus unserer Sicht kein direkter Handlungsbedarf. Mittel- bis langfristige Auswirkungen auf die gesamte Luftfahrtindustrie und auf das Fondsportfolio bleiben abzuwarten.

Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine Arbeitnehmer.

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Berichtszeitraum:

Düker, Kathrin, Angestellte Kapitalverwaltungsgesellschaft

Schloemann, Christian, Angestellter Fondshaus

Der Geschäftsführung wurden im Geschäftsjahr weder Vorschüsse noch Kredite von der Gesellschaft gewährt.

Grünwald, den 23.12.2022

Die Geschäftsführer

Düker

Schloemann

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses (§328 Abs. 1 Nr. 1 S 2 HGB): 14.03.2023.