Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG

Stemwede

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG

Inhalt

1 Grundlagen des Konzerns

1.1 Geschäftsmodell

1.2 Ziele und Strategien

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.1.1 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Deutschland

2.1.2 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Polen

2.1.3 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Dänemark

2.2 Geschäftsverlauf

2.2.1 Umsatz- und Auftragsentwicklung

2.2.2 Bauabwicklung

2.2.3 Beschaffung

2.2.4 Investitionen

2.2.5 Finanzierungsmaßnahmen bzw. Vorhaben

2.2.6 Personal- und Sozialbereich

2.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1 Vermögenslage

2.3.2 Finanzlage

2.3.3 Ertragslage

2.4 Gesamtaussage

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognoseberichterstattung

3.1.1 Prognose für die Unternehmensgruppe Depenbrock

3.2 Risikoberichterstattung

3.2.1 Umfeld-Risiken

3.2.2 Branchenrisiken

3.2.3 Leistungswirtschaftliche Risiken

3.2.4 Finanzwirtschaftliche Risiken

3.3 Chancenberichterstattung

3.3.1 Marktchancen

3.3.2 Unternehmensspezifische Chancen

3.4 Zusammengefasstes Gesamtbild der Risiko- und Chancenlage

4 Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezogen auf den Konzernrechnungslegungsprozess

4.1 Vertriebsinformationssystem

4.2 Prozesscontrolling

4.3 Projektcontrolling

4.4 Einkaufscontrolling

1 Grundlagen des Konzerns

In dem vorliegenden Lagebericht wird die Geschäftslage der Depenbrock Unternehmensgruppe dargestellt, bei der es sich um einen mittelständischen Konzern des Bauhauptgewerbes handelt. Die Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG ist Konzernobergesellschaft der Depenbrock Unternehmensgruppe. Neben ihrer Funktion als Holdinggesellschaft und der damit verbundenen Aufgabe der einheitlichen strategischen und operativen Führung des Konzerns, umfassen die Leistungen der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG auch Planungstätigkeiten für den Konzern, wie z. B. Tragwerksplanung, Fassadenplanung und Gebäudetechnik. Der Lagebericht erfolgt aus Sicht des ganzheitlichen Konzerns unter Einbeziehung der im Konzernkonsolidierungskreis enthaltenden Tochter- und Enkelgesellschaften. Die Unternehmensgruppe Depenbrock befindet sich vollständig in Familienbesitz.

Das operative Baugeschäft wird im Schwerpunkt in Deutschland erbracht. Ein weiterer Schwerpunkt der Bauaktivitäten im Logistiksektor befindet sich in Polen. Der Ingenieur- und Wasserbau der Unternehmensgruppe ist auch noch in Polen, Litauen und Skandinavien aktiv.

In Deutschland wird das operative Bau-Geschäft des Konzerns durch die Enkel- und Tochtergesellschaften Depenbrock Bau GmbH & Co. KG, Depenbrock Systembau GmbH & Co. KG, Depenbrock Ingenieurwasserbau GmbH & Co. KG, Wilhelm Becker GmbH & Co. KG, Projektbau Depenbrock GmbH & Co. KG abgewickelt. In Polen sind die operativen Tochterunternehmungen Depenbrock Polska Sp. z o.o. Sp. K. und DBB Białe Błota Sp. z o.o. Sp. K. tätig. In Dänemark hat die Gesellschaft Depenbrock Scandinavia APS im Jahr 2021 ihre Geschäftstätigkeiten aufgenommen. Die Tochtergesellschaft Depenbrock Gebäudemanagement GmbH & Co. KG befasst sich mit dem Betreiben beziehungsweise Bewirtschaften von Immobilien. Das Geschäftsfeld ÖPP wird durch die Gesellschaft Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG erbracht. Ende des Jahres 2021 wurde die Gesellschaft Thieling Bau im Zuge eines Share-Deals erworben, um die Ingenieur- und Wasserbau in Norddeutschland weiter zu stärken.

1.1 Geschäftsmodell

Das Leistungsspektrum der Depenbrock Unternehmensgruppe umfasst alle Bereiche des Bauhauptgewerbes - vom Tief- und Straßenbau über den Ingenieur- und Wasserbau bis hin zum Schlüsselfertigbau. Zudem kann die gesamte Wertschöpfungskette des Bauens - von der Planung über die Errichtung bis hin zum Betreiben beziehungsweise Bewirtschaften von Immobilien - abgedeckt werden. Dabei treten die operativen Baubetriebe der Unternehmensgruppe auf dem Markt ausschließlich als Generalunternehmer oder -übernehmer auf.

Der Schwerpunkt der Bauaktivitäten liegt im Bereich des schlüsselfertigen Hochbaus. In diesem Segment wurden in 2021 überwiegend Wohnungsbauten, Industriebauten, Logistikzentren, Sozialimmobilien sowie öffentliche Hochbauprojekte gebaut. Hochbauprojekte für die öffentliche Hand werden vor allem in ÖPP-Modellen (öffentliche-private Partnerschaften) abgewickelt. Der zweite Schwerpunkt der Bauaktivitäten liegt im Bereich des Tief- und Straßenbaus. In diesem Segment wurden 2021 Autobahnen, Gleisbauten, Flugverkehrsflächen und Hafenanlagen gebaut. Ein weiterer Schwerpunkt der Bauleistungen liegt im Ingenieur- und Wasserbau. Die klassische Auftragsgröße liegt zwischen zwei und zwanzig Millionen Euro. Aber auch Projekte mit über 30 Mio. Euro Auftragssumme werden umgesetzt.

Der Markt wird von 16 Standorten aus bearbeitet. Der Hauptsitz des Konzerns befindet sich in Stemwede. Hier ist auch die Holding, Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG, mit der zentralen Verwaltung angesiedelt. Niederlassungen befinden sich an den Standorten Bielefeld, Duisburg, Münster, Minden, Hannover, Hamburg, Frankfurt, Hatten, Speyer, Nürnberg, Leipzig, Poznan (Polen), Białe Błota (Polen), Danzig (Polen) und Randers (Dänemark).

Die Steuerung der Unternehmensgruppe Depenbrock erfolgt über zentral zusammengeführte und ermittelte Leistungsindikatoren, insbesondere die Betriebsleistung, die Betriebsleistungsrendite, die Auftragsbestände und sonstige Benchmarks. Die Zahlen werden im Rahmen eines Monatsreportings aufbereitet und dienen als Entscheidungsgrundlage für die Geschäftsleitung.

1.2 Ziele und Strategien

Die Strategie der Depenbrock Unternehmensgruppe liegt in der Bearbeitung der gesamten Wertschöpfungskette des Bauens von der Planung, über die Errichtung bis zum Betreiben beziehungsweise Bewirtschaften. Ziel ist die Optimierung der Lebenszykluskosten der Immobile des Kunden.

Dabei gewinnen Planungsleistungen immer mehr an Bedeutung für mittelständische Baubetriebe. Sie werden über die eigenen Planungsabteilungen erbracht oder in Form von Architektur- oder Ingenieurverträgen zugekauft. Es existieren eigene Planungsabteilungen für die Fachbereiche

•	Versorgungstechnik
•	Elektrotechnik
•	Mess- und Regelungstechnik
•	Tragwerksplanung
•	Regenerative Energien
•	Building Information Modeling (BIM)
•	Ingenieur- und Wasserbau
•	Vermessung
•	sowie Fassadenplanung

Die Bewirtschaftung der Immobilien rundet das Leistungsspektrum der Depenbrock Unternehmensgruppe hinsichtlich der Optimierung der Lebenszykluskosten ab. Vor allem Industrie- und Gewerbekunde fragen diese Leistungen über die Gewährleistungsdauer oder darüber hinaus nach. Die Bewirtschaftung wird von der konzerneigenen Tochtergesellschaft Depenbrock Gebäudemanagement abgewickelt.

Außerdem soll für jeden Bauherrn eine maßgeschneiderte Baulösung entwickelt werden. Um für jede Kundengruppe entsprechend ausreichend spezialisiert zu sein, hat die Unternehmensgruppe Kompetenz-Center für Kundengruppen ausgebildet:

•	Kompetenzzentrum Logistik in Bielefeld und Duisburg
•	Kompetenzzentrum Tief- und Straßenbau in Stemwede, Hamburg und Bielefeld
•	Kompetenzzentrum Industrie in Stemwede und Bielefeld
•	Kompetenzzentrum für Sozialimmobilien in Hannover
•	Kompetenzzentrum Wohnen in Hamburg und Hannover
•	Kompetenzzentrum Bildung in Hannover und Stemwede
•	Kompetenzzentrum Sportstätten in Hannover
•	Kompetenzzentrum Handel und Verwaltung in Stemwede und Bielefeld
•	Kompetenzzentrum Ingenieur- und Wasserbau in Hatten und Hamburg

Quantitatives Ziel ist es, die Betriebsleistung jedes Jahr um 5 - 10 % zu steigern. Der Leistungszuwachs soll sowohl organisch als auch durch Unternehmensakquisitionen erreicht werden.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.1.1 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Deutschland

Die Bauunternehmen in Deutschland konnten sich zum Jahresende 2021 noch über einen warmen Auftragsregen freuen. Sie meldeten für den Dezember im Vormonatsvergleich ein reales Orderplus von 24,1 %, zum Vorjahresmonat von 12,2 %. Das Gesamtjahr schließt damit mit einem Plus von real 2,3 %, nominal von 9,4 %.

Für 2022 ist dies eine gute Basis. Um die zusätzlichen Aufträge auch abarbeiten zu können, haben die Bauunternehmen ihr Personal im Jahresdurchschnitt 2021 um 18.800 auf 911.500 Mitarbeitende erhöht.

Es ist im vergangenen Jahr aber eine zunehmende Spreizung zwischen der nominalen und der realen, preisbereinigten Entwicklung zu beobachten gewesen. Die starken Preissteigerungen bei Baumaterialien haben zu einem deutlichen Anstieg der Preise für Leistungen des Bauhauptgewerbes 2021 (ohne MwSt.) von 7 % geführt. Aber auch Auftragseingänge und Umsätze entwickeln sich zunehmend auseinander. Der Umsatz legte im Gesamtjahr 2021 "nur" um nominal 1,2 % zu, real ist dies ein Rückgang von 6 %. Demnach haben die Betriebe des Bauhauptgewerbes 2021 einen baugewerblichen Umsatz von 144,8 Mrd. Euro erwirtschaftet. Die Bauunternehmen konnten aufgrund von Lieferengpässen bei Materialien ihre Aufträge nicht so schnell abarbeiten. Entsprechend lag die Reichweite der Auftragsbestände Ende 2021 mit 4,7 Monaten auf einem Dezember-Allzeithoch. Mitte Februar 2022 hat die Reichweite sogar bei historisch hohen 4,9 Monaten gelegen, weitere Verzögerungen sind somit vorprogrammiert.

Am besten hat im Gesamtjahr 2021 der Wirtschaftsbau mit einem nominalen Umsatzplus von 2,3 % abgeschnitten. Aber auch der Wohnungsbau hat nominal um 2,0 %über dem Vorjahresniveau gelegen. Lediglich für den Öffentlichen Bau ist ein Rückgang von 1,2 %ausgewiesen worden. Hier hat sich die fehlende Kompensation der Gewerbesteuerausfälle bei den Gemeinden durch Bund und Länder negativ ausgewirkt. Für das laufende Jahr ist der Verband der deutschen Bauindustrie aber optimistischer, schließlich hat die Öffentliche Hand im Dezember 2021 noch etliche Aufträge (nominal + 28,6 %) vergeben, der Auftragseingang liegt damit für das Gesamtjahr nominal endlich im Plus (+ 2,7 %) ¹ .

Im Jahr 2021 wurden in Deutschland 293 393 Wohnungen fertiggestellt. Das waren 4,2 % oder 12 983 weniger als im Vorjahr. Nachdem im Jahr 2020 erstmals mehr als 300 000 neue Wohnungen entstanden waren, fiel die Zahl im Jahr 2021 wieder auf das Niveau des Jahres 2019 (2020: 306 376 neue Wohnungen; 2019: 293 002). ²

2.1.2 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Polen

Die Europäische Kommission rechnet 2021 mit einem realen Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) in Polen um 4,8 %, das sich 2022 auf 5,2 % noch beschleunigen soll. (2020: -2,7 %).

Im Wohnungsbau zeichnet sich ein Boom ab. Die anziehende Inflationsrate bei weiter niedrigen Zinsen macht Wohneigentum verlockend. Die starke Nachfrage und der Preisanstieg bei Baumaterialien wie etwa Stahl, Holz, Isolierstoffen treibt die Wohnungspreise hoch.

Laut dem Statistikamt GUS wurde 2020 der Bau von insgesamt 276.149 Wohneinheiten genehmigt beziehungsweise wurden Entwürfe dafür eingereicht (+2,7 %). Davon entfallen fast 271.000 auf Wohneinheiten in Neubauten. Von diesen wiederum entsteht die Hälfte (50,2 %) in Mehrfamilienhäusern. Darin ist eine durchschnittliche Nutzfläche pro Wohnung von 53,3 Quadratmetern geplant, in Einfamilienhäusern von 132,2 Quadratmetern.

Im 1. Halbjahr 2021 expandierten laut GUS die Baugenehmigungen für Wohneinheiten gegenüber dem 1. Halbjahr 2020 um 40,2 % auf 171.500. Gleichzeitig wurden 105.425 Wohneinheiten übergeben (+8,6 %). Mitte 2021 befanden sich 867.700 Einheiten im Bau (+4,7 %).

Der Logistiksektor erhält durch den zunehmenden Onlinehandel und Intermodaltransport Auftrieb. Unternehmen mit mindestens zehn Mitarbeitern investierten 2020 laut GUS knapp 2,7 Milliarden Euro (2019: knapp 2,6 Milliarden Euro). Im 1. Quartal 2021 expandierten diese Aufwendungen gegenüber dem 1. Quartal 2020 auf Złoty-Basis nominal um 65 % auf 457 Millionen Euro. Ende März 2021 befanden sich laut der Gesellschaft Axi Immo 2,3 Millionen Quadratmeter moderne Lagerhallen im Bau. Rund 2 Millionen Quadratmeter sollen 2021 hinzu kommen wie auch schon 2020, als sich die vorhandene Fläche bis Jahresende auf insgesamt 20,6 Millionen Quadratmeter vergrößerte. Die Gesellschaft Good Point Real Management Construction will bis 2025 rund 220 Millionen Euro investieren. Sie erwirbt im Raum Warschau Grundstücke für Lagerhallen und Technologieparks und konzentriert sich auf die Etappe der letzten Meile. Öko-Zertifikate verbreiten sich, über die auch die meisten der von der tschechischen Accolade Holding auch in Polen errichteten Industrieparks verfügen (BREEAM oder DGNB).

Mit Öko-Zertifikaten versehen sind insbesondere Bürohäuser. Die rege Bautätigkeit bremste hier die Corona-Krise. Ende April 2021 standen 1,9 Millionen Quadratmeter leer, 2020 wurde mit der Verwirklichung von nur 14 neuen Projekten begonnen. Ende März 2021 befanden sich nur 1,2 Millionen Quadratmeter Büroflächen im Bau nach noch 1,7 Millionen Quadratmetern Ende März 2020. Im besonders hart getroffenen Hotelsektor wurden viele Bauvorhaben gestoppt und / oder verschoben. Manche Entwürfe wurden in Wohnhäuser umgewandelt. ³

2.1.3 Wirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen in Dänemark

Die Anzeichen für ein Ende des Booms im dänischen Wohnungsbau mehren sich. Die restlichen Sparten wachsen derweil weiter. Laut dem dänischen Statistikamt DST wurden in den ersten neun Monaten 2021 gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum 12 % weniger Baugenehmigungen erteilt und 27 % weniger Vorhaben gestartet. An den Umsätzen spiegelte sich dies im 1. Halbjahr allerdings nur beim Hochbau wieder. Die Sparten Tiefbau und Renovierungen konnten um jeweils über 10 % zulegen. Den letztgenannten kommen ein Sanierungsprogramm und 208 Millionen Euro Förderung für Sozialwohnungen zugute. Laut dem Unternehmensverband Dansk Industri "bremsen Kapazitätsprobleme Bauaktivitäten und erhöhen die Materialinvestitionen". ⁴

2.2 Geschäftsverlauf

2.2.1 Umsatz - und Auftragsentwicklung

Die konjunkturelle Gesamtlage der Baubrache in Deutschland und Europa spiegelt sich auch in der Umsatz- und Auftragsentwicklung der Unternehmensgruppe Depenbrock im Geschäftsjahr 2021 wider. Der Auftragsbestand befindet sich mit 716,9 Mio. Euro (Vorjahr 578,7 Mio) weiterhin auf Rekordniveau und die Betriebsleistung konnte deutlich um 27,46 % auf 653,1 Mio Euro gesteigert werden. Der Einfluss der Corona-Krise auf die Umsatz- und Auftragsentwicklung ist damit zu vernachlässigen. Allerdings hat sich die Corona-Krise deutlich auf den Beschaffungsmarkt ausgewirkt - siehe dazu Ziffer 2.2.3 dieses Lageberichtes. Da der Ukraine Krieg erst im Jahr 2022 begann, hat er auf den Geschäftsverlauf in 2021 keinen Einfluss.

Ein Großteil der Konzern-Betriebsleistung wird im Schlüsselfertigbau erbracht. Im Inland sind in diesem Geschäftsfeld die Gesellschaften Projektbau Depenbrock, Depenbrock Systembau und Depenbrock Bau tätig. Sie errichten schwerpunktmäßig Wohnungsbauten sowie Gewerbe- und Logistikimmobilien.

Die Gesellschaft Depenbrock Bau GmbH & Co. KG ist zudem im Bereich Tief- und Straßenbau tätig. In diesem Geschäftsfeld werden Gleisbauten, Autobahnen, Bundesstraßen, Flugverkehrsflächen, Hafenbauten und große Erdbauten errichtet.

Die Gesellschaft Wilhelm Becker wickelt vor allem Projekte im Bereich des Ingenieur- und Tiefbaus ab. Depenbrock Ingenieurwasserbau ist ein Spezialist im Bereich des Ingenieur- und Wasserbaus. Auch die im Jahr 2021 erworbene Gesellschaft Thieling Bau GmbH & Co. KG ist in diesem Segment tätig.

Die Gesellschaft Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG ist im Bereich Öffentlich-Private-Partnerschaften (ÖPP) aktiv. Dabei wird die gesamte Wertschöpfungskette des Bauens - von der Planung, Finanzierung, Bauabwicklung bis hin zum Betreiben der Immobilie angeboten.

Im Ausland sind die Tochterunternehmungen Depenbrock Polska Sp. z o. o. Sp. K., DBB Białe Błota Sp. z o. o. Sp. K und Depenbrock Scandinavia APS aktiv. Depenbrock Polska ist ein Generalunternehmer für Logistik- und Hallenprojekte. DBB Białe Błota Sp. z o. o. Sp. K. betreibt ein Betonfertigteilwerk. Zur intensiveren Bearbeitung des Ostseeraums im Ingenieur- und Wasserbau wurde die Gesellschaft Depenbrock Scandinavia APS mit Sitz in Randers (Dänemark) gegründet.

Mit Ausnahme der Gesellschaft Wilhelm Becker GmbH & Co. KG konnten alle operativen Baugesellschaften ihre Betriebsleistung steigern. Projektbau Depenbrock GmbH & Co. KG hat eine annähernd konstante Betriebsleistung im Vergleich zum Vorjahr erwirtschaftet.

Trotz der Corona-Krise und einem damit verbundenen schwierigen Umfeld auf dem Beschaffungsmarkt haben alle operativen Bauunternehmen des Konzerns zufrieden stellende Gewinne erzielt.

2.2.2 Bauabwicklung

In den vergangenen Jahren haben die Projekte der Unternehmensgruppe Depenbrock immer größere Dimensionen erreicht. Die Abwicklung großvolumiger, komplexerer und mehrjähriger Bauprojekte stellt eine neue Herausforderung für das Projektmanagement auf der Baustelle dar.

Die Planung der Prozessabläufe auf der Baustelle ist dabei ein entscheidendes Steuerungsinstrument. Insbesondere die Management-Methode "lean construction management" (LCM) wurde zu diesem Zweck im Jahr 2021 bei vielen Großprojekten angewendet. Im mehrgeschossigen Schlüsselfertigbau wird diese Methode mittlerweile bei fast jedem Projekt umgesetzt. Die Anwendung des LCM im Tiefbau wurde im Jahr 2021 weiter vorangetrieben. Vor allem bei Linienbaustellen, z. B. im Gleisbau, eröffnen sich hier Anwendungsmöglichkeiten. Das Verbesserungspotenzial lässt sich in Form von besseren Bauabläufen, Vermeidung von Verschwendung und höherer Produktivität in den Baustellenergebnissen messen.

Im Schlüsselfertigbau beinhalten die Leistungen der operativen Baugesellschaften zunehmend auch Planungsaktivitäten. Dabei handelt es sich um Bauantragsplanungen, Ausführungsplanungen oder Werkplanungen. Im Bereich ÖPP ist häufig auch eine Entwurfsplanung Bestandteil der Teilnahmewettbewerbe. Durch eigene Planungsleistungen besteht die Möglichkeit, besser auf die Kosten des Bauprojektes einzuwirken. Dem Kunden wird ein umfassenderes Leistungsspektrum geboten und er erhält ein besseres Preis-/Leistungsverhältnis.

Deshalb wickelt die Depenbrock Gruppe in zunehmenden Maße Planungsleistungen selbst ab, um positiven Einfluss auf Kosten, Bauzeit und Qualität der Bauprojekte zu nehmen. Zu diesem Zweck bestehen Planungsabteilungen für Technische Gebäudeausstattung, Tragwerksplanung, Fassadenplanung und Planung von Ingenieur- und Wasserbau.

Im Berichtsjahr wurden diese Abteilungen personell verstärkt und es wurden Softwaresysteme beschafft.

Auch im Jahr 2021 wurden zahlreiche neue Großgeräte beschafft, um die Produktivität der operativen Belegschaft auf den Baustellen zu optimieren.

2.2.3 Beschaffung

Aufgrund der Corona-Pandemie und des damit verbundenen Lock-Downs haben viele Zulieferbetriebe und Baustoffhersteller in Europa ihre Kapazitäten heruntergefahren. Dies führte zu einer globalen Verknappung von Baustoffen. Insbesondere Stahl, Kunststoffprodukte, Dämmung und in Teilen auch Holz waren in 2021 knapp. Aber auch Nischenprodukte, wie z. B. Ad-Blue für Großgeräte, waren schwer zu beschaffen. Entsprechend stiegen die Baupreise massiv an. Lieferanten und Nachunternehmer sahen sich aufgrund der allgemeinen Verknappung von Baustoffen nicht in der Lage, Angebote mit langen Bindefristen abzugeben. Gleichzeitig verschärft sich der Fachkräftemangel am Bau weiter, so dass bei vielen Nachunternehmern Kapazitäten fehlen, um den noch anhaltenden Bauboom standhalten zu können.

Die Einkaufsabteilung der Unternehmensgruppe stand deshalb im Jahr 2021 vor großen Herausforderung. Aufgrund des Ausbaus der Einkaufabteilung konnten diese Herausforderungen jedoch gut gemeistert werden, so dass es zu keinen nennenswerten Lieferengpässen im Jahr 2021 kam. Die Einkaufsabteilung untergliedert sich in einen dezentralen Nachunternehmereinkauf und in einen zentralen Facheinkauf. Die Beschaffung von Material- und Nachunternehmerleistungen im Tiefbau wird durch einen Projekteinkauf geleistet.

Da die Unternehmen der Unternehmensgruppe Depenbrock fast ausschließlich als Generalunternehmer auf dem Markt auftreten, kommt der Beschaffung von Fremdleistungen und Material eine besondere Bedeutung zu. Im Jahr 2021 wurden ca. 69,7 % der gesamten Betriebsleitung im Form von Materialaufwand und bezogenen Leistungen an Nachunternehmer, Baustofflieferanten oder Gerätevermieter vergeben.

Den größten Anteil der Fremdleistung machen Nachunternehmer aus, die vor allem im Schlüsselfertigbau eingesetzt werden. Die Gewerke mit den größten Beschaffungsvolumina sind Betonfertigteile, Heizung- Klima und Lüftung, Elektrotechnik sowie Dach und Fassade. Im Rohbau ist neben der Beschaffung von Beton, Betonstahl, Fertigteilen und Baustoffen auch die Vergabe an Rohbau-Nachunternehmer von Bedeutung. Im Tiefbau werden vor allem Schüttgüter, Bodenentsorgung, Pflaster und Borde sowie Rohre und Schächte eingekauft. Auch die Anmietung von Maschinen und Geräten spielt bei der Beschaffung im Tiefbau eine signifikante Rolle.

Im Ingenieur- und Wasserbau liegt der Beschaffungsschwerpunkt im Bereich Stahl, Stahlrohre, Spundbohlen und Verankerungstechnik.

2.2.4 Investitionen

Im Jahr 2021 haben die Konzerngesellschaften 10,1 Mio. Euro investiert.

Der Großteil der Investitionen floss in die Erweiterung und Modernisierung des Maschinenparks der Konzernunternehmen Depenbrock Bau GmbH & Co. KG und Depenbrock Ingenieurwasserbau GmbH & Co. KG. Unter anderem wurde ein Seilbagger mit einem Wert von 1,8 Mio. Euro beschafft.

Außerdem wurde weiterhin in die Erweiterung und Modernisierung des Standortes in Stemwede investiert.

Die Gesellschaft Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG investierte zudem in neue EDV-Systeme. Es wurden sowohl Hardware- als auch Software-Komponenten beschafft.

Zum Ende des Jahres 2021 wurde die EDV-Abteilung der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG in die Depenbrock IT-Service GmbH überführt. Die Depenbrock IT-Service GmbH investierte ebenfalls in Hard- und Softwarekomponenten.

2.2.5 Finanzierungsmaßnahmen bzw. Vorhaben

Mit Ausnahme von Bauzwischenfinanzierungen für ÖPP-Projekte der Gesellschaft Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG, die durch die ÖPP-Finanzierungsverträge vereinbart werden müssen, existieren in der Unternehmensgruppe Depenbrock keine Bankverbindlichkeiten.

Die Fahrzeuge der PKW-Flotte werden geleast, um das Wiederverkaufs- und Restwertrisiko auf den Leasinganbieter abzuwälzen.

2.2.6 Personal - und Sozialbereich

Zentrale Herausforderung im Personalbereich ist die Bewältigung des Fachkräftemangels, der sich in allen Berufsgruppen des Baugewerbes zeigt. Vor allem erfahrene Bauingenieure, Geräteführer, Versorgungstechnik-Ingenieure oder Elektrotechnik-Ingenieure waren in 2021 schwer zu rekrutieren. Zwischen den Unternehmen des Baugewerbes findet bei diesen Berufsgruppen ein regelrechter Kampf um die besten Fachkräfte statt. Das beste Mittel um dem Fachkräftemangel entgegen zu wirken, ist innerbetrieblichen Ausbildung. Die betriebsinterne Personalentwicklungsabteilung "Depenbrock Campus" kümmert sich dabei um folgende Ausbildungszweige:

•	Klassische duale Ausbildung im gewerblichen, technischen und kaufmännischen Bereich
•	Duale Studiengänge in verschiedenen Bereichen
•	Werkstudenten
•	Angebot von Bachelor- und Masterarbeiten
•	Praktikanten (Studenten, Schüler und Umschulungsmaßnahmen)

Zur Identifikation von potenziellen Mitarbeitern positioniert sich Depenbrock in den Sozialen Medien. Für die klassischen Social-Media-Kanäle (LinkedIn, Xing, Instagram, Facebook, Youtube und TikTok) wurde Unternehmensprofile erstellt oder verbessert und es wurde redaktioneller Content erzeugt, um die Kanäle entsprechend zu bearbeiten. Zur Professionalisierung des strategischen Auftritts im Bereich Social Media und PR wurde eigens ein Projekt mit einer externen PR-Agentur gestartet.

Die Personal- und Sozialaufwendungen der Unternehmensgruppe Depenbrock richten sich nach den Bestimmungen des Bundesrahmentarifvertrages für das Baugewerbe (BRTV), der für Bauunternehmen allgemeinverbindlich ist.

Die Aufwendungen im Personal- und Sozialbereich steigen in der Unternehmensgruppe durch tarifliche Lohn- und Gehaltserhöhung und durch Personalaufbau stetig. Der Personalaufbau in 2021 ist in erster Linie auf die Akquisition der Gesellschaft Thieling Bau GmbH & Co. KG und auf die Gründung der Gesellschaft Depenbrock Scandinavia APS zurück zu führen.

Ein Arbeitszeitkonto gleicht die Ungleichverteilung der erforderlichen Wochenstunden in den Winter- und Sommermonaten aus.

Da viele Präsenzschulungen aufgrund der Corona-Pandemie nicht durchgeführt werden konnten, sind die Aufwendungen für betriebliche Weiterbildung auf einem relativ niedrigen Niveau stagniert. Sie betrugen 211,3 T€.

Im Geschäftsjahr lagen folgende Mitarbeiterzahlen zum Ende des Jahres nach Qualifikation vor:

Qualifikation	Anzahl
Angestellte	605
Gewerbliche und Poliere	612
Auszubildende	87
Summe	1.337

Tabelle 1: Mitarbeiterzahlen in der Unternehmensgruppe

Die leitenden Angestellten sind in ein monetäres Anreizkonzept zur leistungsgerechten Vergütung eingebunden. Die Höhe der Tantiemen und Prämien wird jährlich durch die Geschäftsleitung festgelegt.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden 63 Betriebsunfälle gemeldet. Eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr, in dem 42 Betriebsunfälle gemeldet wurden. Der Krankenstand bezogen auf die geleisteten Stunden ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Er betrug 4,6 %. Zusätzlich entfielen noch 5,5 % der Stunden auf unbezahlte Dauerkranke. Zur Verbesserung der Organisation des betrieblichen Arbeitsschutzes wurde ein Sicherheitsingenieur eingestellt.

2.3 Ertrags - , Finanz - und Vermögenslage

2.3.1 Vermögenslage

Im Jahr 2021 ist eine deutliche Bilanzverlängerung in Höhe von 26,74 % eingetreten. Ursache ist unter anderem der deutlich gestiegene Vorratsbestand an unfertigen Baustellen. Die Vorratsintensität ist von 1,1 % auf 8,4 % gestiegen (Tabelle 2).

	2019	2020	2021
	2,6	1,0	8,4

Tabelle 2: Entwicklung der Vorratsintensität (%)

Diese Entwicklung ist in erster Linie auf die ÖPP-Projekte der Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG zurück zu führen. Für diesen Projekttyp erhält Depenbrock seitens des Auftraggebers keine Abschlagszahlungen, da die Bauzwischenfinanzierungen der ÖPP-Projekte durch Depenbrock mit Hilfe von Banken erfolgt. Die Abschlagszahlungen können normalerweise mit den Vorräten saldiert werden; dies ist bei ÖPP-Projekten nicht der Fall. Da sich der Bestand an unfertigen Baustellen bei Depenbrock Partnering fast verdoppelt hat, ergibt sich ein deutlich höherer Vorratsbestand.

Aber auch die Forderungen sind aufgrund der gestiegenen Geschäftstätigkeit gestiegen. Die Forderungsintensität steigt trotz der Bilanzverlängerung auf 30,9 % (Tabelle 3).

	2019	2020	2021
	35,1	28,9	30,9

Tabelle 3: Entwicklung der Forderungsintensität (%)

Die Vermögensintensität ist durch die Bilanzverlängerung leicht rückläufig, weil sich das Anlagevermögen kaum verändert hat (Tabelle 4).

	2019	2020	2021
	23,9	22,5	17,5

Tabelle 4: Entwicklung der Anlagenintensität (%)

Den Schwerpunkt des Anlagevermögens machen Technische Anlagen und Maschinen aus. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Leistungs- und Vorhaltegeräte, wie z. B. Bagger, Walzen, Raupen, Krane, Pontons, Rammen und Radlader, die für den Tief- und Wasserbau erforderlich sind. Daneben existieren noch zahlreiche Kleingeräte, wie z.B. Stampfer, Rüttelplatten, Kompressoren, Pumpen, Container und Elektrogeräte. Die Geräte befinden sich überwiegend im Anlagevermögen der Gesellschaften Depenbrock Bau GmbH & Co. KG, Depenbrock Ingenieurwasserbau GmbH & Co. KG, Wilhelm Becker GmbH & Co. KG und Projektbau Depenbrock GmbH & Co. KG. Der zweitgrößten Posten des Anlagevermögens besteht aus Grundstücken und Bauten, bei denen es sich um Verwaltungsgebäude und Bauhofgelände an verschiedenen Standorten handelt. Der verbleibende Teil des Anlagevermögens setzt sich überwiegend aus PKW, Transporter und LKW zusammen.

EDV-Anlagen und Software-Lizenzen, die in den immateriellen Vermögensgegenständen enthalten sind, befinden sich im Anlagevermögen der Gesellschaft Depenbrock IT Service GmbH.

Wesentliche stille Reserven befinden sich in den unfertigen Leistungen und fertigen Erzeugnissen, da diese zu Herstellkosten bewertet worden sind, und nicht zu marktüblichen Verkehrswerten.

Der Schwerpunkt der Aktiva besteht zu 42,9 % aus Guthaben bei Bankinstituten und aus Wertpapieren. Diese Bilanzpositionen sind gegenüber dem Vorjahr um 14,7 % angestiegen und tragen ebenfalls zu der Bilanzverlängerung bei.

2.3.2 Finanzlage

Das Gesamtbild der Finanzlage lässt sich durch folgende finanzielle Kennzahlen und Liquiditätsgrade beschreiben:

2.3.2.1 Finanzstruktur

Kennzahl	2019	2020	2021
Anlagendeckung I:	213,5	227,8	249,3
Anlagendeckung II:	242,5	252,2	270,2
Working-capital:	188,8	186,1	159,9
Verschuldungsgrad:	92,4	92,1	126,0

Tabelle 5: Finanzkennzahlen (%)

Die Anlagendeckung I steigt aufgrund der Erhöhung des Eigenkapitals. Dabei werden die Positionen Eigenkapital sowie Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern zu einer Position wirtschaftliches Eigenkapital zusammengefasst. Die "goldene Bilanzregel" ist vollständig erfüllt, da die Anlagendeckung II über 100 % liegt.

Trotz des hohen Jahresüberschusses ist die Eigenkapitalquote aufgrund der Bilanzverlängerung gesunken. Sie ist mit 43,7 % im Branchenvergleich als sehr gut zu bewerten. Der Verschuldungsgrad ist aufgrund der gestiegenen Bauzwischenfinanzierungen der ÖPP-Projekte durch Banken und der Erhöhung der Verbindlichkeiten für Lieferungen und Leistungen aufgrund der vermehrten Geschäftstätigkeit gestiegen.

2.3.2.2 Liquiditätsgrade

Kennzahl	2019	2020	2021
Liquidität 1. Grades	94,9	114,1	83,4
Liquidität 2. Grades	182,2	183,7	143,5
Liquidität 3. Grades	188,7	186,1	159,9

Tabelle 6: Liquiditätskennzahlen (%)

Die hohen Liquiditätsgrade ergeben sich aus dem hohen Bestand an Wertpapieren und liquiden Mitteln. Sie sind durch die Erhöhung des kurzfristigen Fremdkapitals rückläufig.

2.3.2.3 Cash Flow

Tabelle sieben zeigt die wichtigsten Kennzahlen der Kapitalflussrechnung, die separater Bestandteil des Konzernabschlusses ist. Trotz des höheren Jahresüberschusses hat sich der Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit reduziert. Dies ist auf eine Zunahme der Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- der der Finanzierungstätigkeit zugeordnet sind, zurückzuführen. In Summe erhöht sich der Finanzmittelfonds zum Ende des Geschäftsjahres auf 165,8 Mio. Euro.

	2020 (T€)	2021 (T€)
Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit (Cash-Flow)	59.274	24.279
Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	-7.912	-9.941
Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit	-15.868	7.167
Wechselkurs-, konsolidierungskreis- und bewertungsbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds	-2.017	-241
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	144.547	165.811

Tabelle 7: Cash - Flow - Berechnung

2.3.3 Ertragslage

Die operativen Gesellschaften der Gruppe haben sowohl im Inland als auch im Ausland durch die positive Baukonjunktur trotz der Corona-Krise Gewinne erzielt. Im Inland waren der Tief- und Wohnungsbau Ertragsbringer. Im Ausland wurde der Jahresüberschuss durch die Fertigstellung diverser Logistikprojekte positiv beeinflusst.

Die Eigenkapitalrentabilität ist aufgrund des hohen Konzern-Jahresüberschusses und des höheren wirtschaftlichen Eigenkapitals im Vergleich zum Vorjahr gestiegen (Tabelle 8).

Kennzahl	2019	2020	2021
Eigenkapitalrentabilität:	32,1	19,4	21,4
Umsatzrentabilität:	7,9	6,2	6,9
Abschreibungsintensität:	1,8	2,0	1,7

Tabelle 8: Ertragskennzahlen (%)

Ebenso verhält es sich mit der Umsatzrentabilität, die auf 6,9 % angestiegen ist. Die Umsatzrentabilität im branchenvergleich gut und übertrifft die in 2020 prognostizierten Renditespanne deutlich. Maßgeblich für ein Bauunternehmen ist jedoch die Rendite bezogen auf die Betriebsleistung, die sich mit 5,31 % ebenfalls im Vergleich zu dem Wettbewerb als überdurchschnittlich darstellt.

2.4 Gesamtaussage

Der Auftragsbestand der Unternehmensgruppe Depenbrock ist aufgrund der guten Baukonjunktur um 23,9 % auf einen Rekordwert in Höhe von 716,9 Mio. Euro gestiegen. Entsprechend wuchs auch die Konzern-Betriebsleistung um 27,5 % auf 653,1 Mio. Euro. Die Anzahl der Mitarbeiter stieg auf über 1.337 Personen.

Zur Stärkung des Ingenieurwasserbaus im Ostsee-Raum wurde die Gesellschaft Depenbrock Scandinavia APS in Dänemark gegründet. Zum Ende des Jahres 2021 wurde die Gesellschaft Thieling Bau GmbH & Co. KG aus Stadland im Zuge eines Share-Deals erworben, die ebenfalls im Ingenieurwasserbau tätig ist.

Die Ertragslage ist konjunkturell bedingt komfortabel. Allerdings ist in der nahen Zukunft mit einer Verschärfung der Materialengpässe in den Materialgruppen Stahl, Kunststoff, Diesel und Dämmung zu rechnen. Die Materialengpässe sind zum einen auf die Ukraine-Krise und zum anderen auf die Folgen der Corona-Krise zurück zu führen. Die damit verbundenen Kostensteigerungen werden einen negativen Einfluss auf die Ertragslage haben und es wird deutlich schwieriger werden, Aufträge zu akquirieren, weil die Entwicklung der Baukosten kaum vorhersehbar ist. Viele Auftraggeber stellen deshalb Ihre Bauvorhaben zurück.

Das Bilanzbild wird geprägt durch den hohen Bestand an liquiden Mitteln, der deutlich gegenüber dem Vorjahr zugenommen hat und zu einer Bilanzverlängerung führt. Auch der Anstieg der Forderungen und Vorräte trägt zu der Bilanzverlängerung bei. Die Eigenkapitalquote bezogen auf das wirtschaftliche Eigenkapital beträgt 43,7 %.

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognoseberichterstattung

Die deutsche Bauindustrie ist gespalten in das Jahr 2022 gestartet: Während die Bautätigkeit im Januar - im Vorjahresvergleich - um preisbereinigt 7,0 % anzog, meldeten die Unternehmen des Bauhauptgewerbes ein reales Orderminus von 2,4 %, kalenderbereinigt sogar von 4,4 %. Die Bauunternehmen haben die vergleichsweise milde Witterung zu Jahresbeginn genutzt, um die Aufträge aus 2021 weiter abzuarbeiten. Die Branche schiebt mittlerweile einen historisch hohen Auftragsbestand von 64,3 Milliarden Euro vor sich her, hervorgerufen auch durch die Lieferengpässe bei Baumaterialien im vergangenen Jahr, die zu Verzögerungen bei einzelnen Projekten geführt haben. Die Bauunternehmen hatten eigentlich gehofft, dass sich die Materialversorgung im Jahr 2022 beruhigt und die Bestände zügig abgearbeitet werden können. Nun ist aufgrund der Ukraine-Krise eine Fortsetzung der Probleme bei der Materialbeschaffung zu erwarten. Schließlich bezieht jedes dritte Bauunternehmen Baumaterial aus Russland oder der Ukraine. Dies geht aus der aktuellen Verbandsumfrage zu den Folgen des Krieges in der Ukraine auf die Bautätigkeit in Deutschland hervor.

Demnach hätten 83 % der Umfrageteilnehmer von Problemen in ihrer Bautätigkeit berichtet, wie Lieferengpässen und starken Preissteigerungen bei Baumaterial. Davon hätten 72 %sogar von Verzögerungen bei laufenden Projekten berichtet, 84 %von Problemen bei der Angebotsabgabe. Um die gestiegenen Baumaterialpreise schultern zu können, bevorzugen die Bauunternehmen - wenn möglich - nur noch die Auftraggeber, die eine Preisgleitung akzeptieren. Dies haben knapp 40 % der betroffenen Umfrageteilnehmer angegeben. Wenn dies nicht möglich ist, sehen sich viele Bauunternehmen gar nicht mehr in der Lage, ein Angebot abzugeben.

Die Bauunternehmen befürchten auch, dass sich die Situation bald auf die Auftragslage auswirken könnte. Schließlich berichtete nahezu jedes vierte betroffene Bauunternehmen, dass Auftraggeber Projekte zurückgestellt hätten. Noch ist die Bauindustrie angesichts der hohen Auftragsbestände aber gut ausgelastet. Daran wird auch der preisbereinigte Orderrückgang im Januar (im Vorjahresvergleich) von 2,4 % sowie (im Vormonatsvergleich) von 10,8 % kurzfristig nichts ändern. ⁵

3.1.1 Prognose für die Unternehmensgruppe Depenbrock

Die Auswirkungen der Ukraine-Krise sind auch für die Unternehmensgruppe Depenbrock entscheidend für die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung.

Die deutlichen Preissteigerungen bei den Baustoffen führen zum einen dazu, dass es bei bestehenden Aufträgen, die vor der Ukraine-Krise akquiriert wurden, deutlich schwieriger wird, die Kostenbudgets einzuhalten. Zum anderen wird die Akquisition neuer Aufträge erschwert, weil die Preissteigerungen zu deutlich höheren Angebotspreisen führen und weil die Kalkulation neuer Projekte aufgrund der kaum vorhersehbaren Kostensteigerungen nahezu unmöglich ist. Hinzu kommt noch, dass viele Auftraggeber ihre Bauvorhaben aufgrund der Kostenexplosion zurückstellen.

Derzeit können nur Aufträge akquiriert werden, deren Verträge entweder Stoffgleitklauseln für bestimmte Baustoffe beinhalten oder die auf einer "cost plus fee" Preisregelung basieren. Da das Preisrisiko dabei auf den Auftraggeber übertragen wird, gibt es nur wenig Kunden, die diese Vertragsformen akzeptieren. Die öffentliche Hand ist für derartige Vertragskonzepte derzeit relativ offen. Allerdings ist die Vergabe- und Genehmigungstätigkeit der öffentlichen Hand durch Home-Office der Behörden während und nach der Pandemie zurückgegangen.

Die aus der Ukraine-Krise resultierenden Lieferengpässe werden noch durch die Nachwirkungen der Corona-Krise verstärkt - insbesondere bei den Warengruppen Stahlerzeugnisse, Holzprodukte und Kunststoffe. Diese Engpässe sind auf eine hohe Nachfrage durch die wiedereinsetzende Industrieproduktion nach der Corona-Krise und auf den Lock-down in Shanghai zurück zu führen.

Deshalb ist für die Unternehmensgruppe Depenbrock eine sichere Prognose der wirtschaftlichen Entwicklung schwierig und ungenau, da die weitere Entwicklung der Ukraine-Krise nur schwer vorherzusagen ist. Es muss jedoch davon ausgegangen werden, dass sowohl die Betriebsleistung als auch das Betriebsergebnis aller Unternehmen der Depenbrock Gruppe geringfügig zurückgehen werden.

Die mittlere Vollauslastung liegt zum Beginn im ersten Quartal zwar noch bei ca. sieben bis acht Monaten. Dies betrifft sowohl Projekte im Wohnungs- und Gewerbebau als auch im öffentlichen Bau. Es ist allerdings sehr fraglich, ob diese Vollauslastung durch eventuelle Baustellenstillstände aufgrund des Krieges in der Ukraine oder durch die Nachwirkungen der Corona-Krise gehalten werden kann.

Bezüglich des Jahresüberschusses wird für das Jahr 2022 mit einer Rendite von ca. 3 % gerechnet.

3.2 Risikoberichterstattung

Wirtschaftliche oder rechtliche bestandsgefährdende Einzelrisiken bestehen nicht. Alle derzeit erkennbaren Risiken sind mit kaufmännischer Vorsicht ausreichend in der Bilanz berücksichtigt. Dies betrifft sowohl Forderungsausfallrisiken als auch Schadensersatzforderungen und Prozessrisiken.

3.2.1 Umfeld - Risiken

Der Überfall der Ukraine durch die russische Armee und die damit verbundenen Sanktionen gegen Russland führen zu einer Verknappung und Verteuerung von Gas, Diesel, Stahl und Getreide. Es ist damit zu rechnen, dass sich der Krieg in der Ukraine noch einige Monate wenn nicht Jahre hinziehen wird. Die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Risikolage in der Bauwirtschaft wurden bereits in diesem Lagebericht erörtert.

Die hohe Inflation veranlasst die Zentralbanken, die Leitzinsen zu erhöhen. Dies führt zu steigenden Bauzinsen. Insbesondere der Wohnungsbau und der Wirtschaftsbau werden unter den steigenden Zinsen in Verbindung mit den Materialpreiserhöhungen leiden.

Auch die Covid-19 Pandemie und deren Auswirkungen sind noch nicht überwunden, so dass zum jetzigen Zeitpunkt immer noch ein Umfeld-Risiko durch die Pandemie besteht. Möglicherweise stehen im Herbst 2022 neue Corona-Auflagen bevor.

Da sich die Baukonjunktur meistens zeitverzögert zur Weltkonjunktur entwickelt, ist es wahrscheinlich, dass die Bauindustrie das Konjunktur-Tal erst erreicht, wenn die derzeit komfortablen Auftragsbestände abgearbeitet sind.

Zudem werden immer neue Auflagen und bürokratische Gesetze zu Ungunsten der Unternehmen ins Leben gerufen. Beispielsweise wird der Flächenverbrauch für Neubauten eingeschränkt oder Auflagen bezüglich der Lieferketten werden erhöht.

Diesen Umfeld-Risiken stellt sich die Unternehmensgruppe Depenbrock durch ein breit gefächertes und diversifiziertes Leistungsspektrum. Wenn sich in einem der Marktsegmente Konjunkturschwächen abzeichnen, kann auf andere Bereiche umgeschwenkt werden.

3.2.2 Branchenrisiken

Der Fachkräftemangel in Deutschland wird sich für das Baugewerbe zu einem immer höheren Risiko entwickeln. Der demographische Wandel und die zurückhaltende Einstellung der jungen Menschen zum Baugewerbe führen zu immer weniger Interessenten für die Bauberufe. Dieser Effekt wird noch durch das durch die Bundesregierung beschlossen Renteneintrittsalter von 63 Jahren bei 45 Beitragsjahren verschärft. Gut ausgebildete und erfahrene Fachkräfte verlassen die Branche, ohne dass ausreichend Nachwuchs herangezogen werden kann. Auch die Zuwanderung durch ausländische Fachkräfte oder Geflüchtete wird diese Situation nicht bessern.

3.2.3 Leistungswirtschaftliche Risiken

Eine Risikobetrachtung für Bauunternehmen kann nur über die Analyse der einzelnen Baustellen erfolgen. Die einzelnen Projekte müssen hinsichtlich kaufmännischer, technischer und juristischer Risiken durchleuchtet werden.

Diese Risikoanalyse erfolgt bei den Unternehmen der Depenbrock Gruppe nach einem klar definierten Frühwarn-System bereits in der Kalkulations- und Arbeitsvorbereitungsphase. In der Kalkulationsphase kommt dazu ein Vertriebsinformationssystem zum Einsatz. In der Arbeitsvorbereitungsphase wird ein Prozesscontrolling in Verbindung mit einer Projekt-Budgetierung durchgeführt.

3.2.4 Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Unternehmensgruppe Depenbrock hat mit Ausnahme von ÖPP-Zwischenfinanzierungen keine Bankverbindlichkeiten. Im Gegenteil: es bestehen hohe Geldwerte, die in der Zukunft gewinnbringend angelegt werden müssen. Die historisch vergleichsweise niedrigen Zinsen machen eine Geldanlage mit zufriedenstellenden Renditen bei überschaubaren Risiken schwierig. Das Vermögensmanagement wird in den kommenden Jahren eine Herausforderung darstellen.

3.3 Chancenberichterstattung

3.3.1 Marktchancen

Der Bedarf nach Wohnraum in Deutschland bleibt trotz der höheren Baupreise und der höheren Zinsen bestehen. Die staatlichen Investitionen könnten durch Konjunkturprogramme zur Ankurbelung der Wirtschaft nach der Ukraine und der Corona-Krise anziehen. Daraus entstehen der Unternehmensgruppe Depenbrock Chancen im Wohnungsbau und im Tief-und Straßenbau. Aber auch der öffentliche Hochbau bietet interessante Betätigungsfelder.

3.3.2 Unternehmensspezifische Chancen

Das Leistungsspektrum der Unternehmensgruppe Depenbrock ist weit aufgefächert. Es besteht die Kompetenz, nahezu alle Segmente des Baumarktes zu bedienen. Entsprechend kann schnell und individuell auf konjunkturelle Veränderungen in den einzelnen Segmenten des Marktes reagiert werden.

Die Strategie der Unternehmensgruppe Depenbrock, die gesamte Wertschöpfungskette des Bauens abzubilden, eröffnet weitere Chancen. Ziel dabei ist es, von der Planung, über die Errichtung bis zum Betreiben beziehungsweise Bewirtschaften sämtliche Phasen des Lebenszyklus einer Immobilie im Leistungsportfolio der Unternehmensgruppe darzustellen.

Der weitere Aufbau von Fachabteilungen in den Bereichen Tragwerksplanung, Technische Gebäudeausstattung, Fassadenplanung und Bewirtschaftung ist dabei entscheidender Erfolgsfaktor, um den Kunden als Generalunternehmer die technische und wirtschaftlich beste Lösung zu bieten. Jedes Bauprojekt muss für den Kunden hinsichtlich des Tragwerks, der Gebäudetechnik und der späteren Bewirtschaftung optimiert werden. Dafür ist eine ganzheitliche Betrachtungsweise über den Lebenszyklus erforderlich.

Durch die flachen Hierarchiestrukturen und die kurzen Entscheidungswege ist die Depenbrock Unternehmensgruppe in der Lage, flexibel auf neue Marktchancen und Kundenwünsche zu reagieren.

3.4 Zusammengefasstes Gesamtbild der Risiko - und Chancenlage

Durch die Ukraine-Krise und die Ausläufer der Corona-Pandemie überwiegen derzeit die Risiken auf dem Baumarkt. Andererseits bestehen auch Chancen im Wohnungs- und im öffentlichen Bau bei anhaltend guter Investitionstätigkeit der öffentlichen Hand. Durch ein breit aufgefächertes Leistungsspektrum kann sich die Unternehmensgruppe Depenbrock den konjunkturellen Schwankungen auf den Teilmärkten des Bausektors gut anpassen. Die Abbildung des gesamten Lebenszyklus einer Immobilie bei gleichzeitigem Aufbau von Planungs- und Bewirtschaftungskompetenz ist eine Strategie, die in der Zukunft interessante Chancen eröffnet. Herausforderung bleibt der demographische Wandel und der damit verbundene Fachkräftemangel, der zu einem Problem für die gesamte Bauwirtschaft werden kann, wenn die Unternehmen nicht mehr in die Ausbildung und Weiterentwicklung von Personal investieren, wie es die Unternehmensgruppe Depenbrock bereits praktiziert.

4 Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezogen auf den Konzernrechnungslegungsprozess

Eine Risikobetrachtung für Bauunternehmen kann nur über die Analyse der einzelnen Baustellen erfolgen. Die einzelnen Projekte müssen hinsichtlich kaufmännischer, technischer und juristischer Risiken durchleuchtet werden.

Diese Risikoanalyse erfolgt bei den Unternehmen der Depenbrock Gruppe nach einem klar definierten Frühwarn-System bereits in der Kalkulations- und Arbeitsvorbereitungsphase. In der Kalkulationsphase kommt dazu ein Vertriebsinformationssystem zum Einsatz. In der Arbeitsvorbereitungsphase wird ein Prozesscontrolling in Verbindung mit einer Projekt-Budgetierung durchgeführt.

4.1 Vertriebsinformationssystem

Bevor ein Projekt kalkuliert wird, erfolgt eine Analyse des Projektes, des Kunden, des Vertrages und des Baugrundes. Zur Vertragsanalyse wurde eine Rechtsabteilung in der Depenbrock Bau Gruppe aufgebaut. Jeder Generalunternehmervertrag mit nicht öffentlichen Kunden wird einer systematischen Vertragsprüfung unterzogen. Alle Analysen werden in einem Vertriebsinformationssystem nach einem fest definierten Muster durchgeführt und hinterlegt. Ein Extrakt der Risikobewertung wird der Geschäftsführung regelmäßig vorgelegt.

4.2 Prozesscontrolling

Durch eine sorgfältige und vorausschauende Arbeitsvorbereitung lassen sich die meisten technischen Risiken bereits zum Beginn der Baustellenabwicklung erkennen und umgehen. Dazu erfolgt die Arbeitsvorbereitung in der gesamten Depenbrock Bau Gruppe nach einem genau definierten Prozessablauf. Dieser Prozessablauf wird durch Checklisten gesteuert. Die Qualität der Prozesserfüllung wird wöchentlich nach Baustellen erhoben und an die Geschäftsführung berichtet.

4.3 Projektcontrolling

Im Tiefbau kommt bei größeren Projekten mit Einheitspreisvertrag eine mitlaufende Arbeitskalkulation zum Einsatz, um das Baustellenergebnis zu steuern und zu prognostizieren. Auch im Schlüsselfertigbau mit Einsatz eigener weniger Betonbauer- oder Maurer wird dieses Verfahren angewandt. Die mitlaufende Arbeitskalkulation wird in dem Programm "RIB ITWO baseline" durchgeführt, in dem das Projekt auch kalkuliert und abgerechnet wird. Bei Schlüsselfertigbauprojekten mit Pauschalpreis und ohne eigenes gewerbliches Personal wird eine Budgetierung nach Vergabeeinheiten durchgeführt. Damit lässt sich ebenfalls ein Prognose-Ergebnis ermitteln.

4.4 Einkaufscontrolling

Ein Frühindikator für das Baustellenergebnis sind die Einkaufserfolge. Bei einem durchschnittlichen Fremdleistungsanteil von 69,7 % wird deutlich, dass der Einkauf im Rahmen des Budgets ein wichtiger Erfolgsfaktor ist. Da der Einkauf von Leistungen und Material meistens in der Anfangsphase des Projektes erfolgt, lassen sich aus dem Einkaufserfolg schon frühzeitig Schlüsse bezüglich des Baustellenergebnisses ziehen. Deshalb legt jeder Einkäufer in der Depenbrock Gruppe seine Vergaben wöchentlich der Geschäftsführung auf Projekt- und Gewerke-Ebene vor.

Stemwede, den 13. Juli 2022

Dipl.-Ing. K.-H. Depenbrock

Dr.-Ing. T. Knöbig

¹ Presseerklärung des Hauptverbandes der deutschen Bauindustrie vom 25.02.2022
² Pressemitteilung Nr. 212 vom 23.Mai 2022 des statistischen Bundesamtes
³ Quelle: GTAI Branche kompakt Polen
⁴ Quelle: GTAI Branchencheck Dänemark
⁵ Quelle: Pressemitteilung des Hauptverbandes der deutschen Bauindustrie vom 25.03.2022

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021 €	31.12.2020 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	539.899,74	673.319,99
2. Geleistete Anzahlungen	16.800,00	0,00
	556.699,74	673.319,99
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	27.446.144,15	28.087.693,61
2. Technische Anlagen und Maschinen	32.324.756,62	33.471.315,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.923.125,18	5.448.185,41
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.435.967,82	781.633,76
	67.129.993,77	67.788.827,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	74.840,19	126.840,19
2. Sonstige Ausleihungen	3.450,00	1.950,00
	78.290,19	128.790,19
	67.764.983,70	68.590.937,97
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.702.793,27	1.072.617,16
2. Unfertige Erzeugnisse	409.351.114,16	259.985.020,83
3. Erhaltene Anzahlungen	-380.569.285,39	-258.839.973,66
4. Fertige Erzeugnisse	1.441.422,56	829.753,47
5. Geleistete Anzahlungen	559.755,05	18.375,00
	32.485.799,65	3.065.792,80
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	92.528.858,19	65.606.341,50
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	238,45	43.457,19
3. Sonstige Vermögensgegenstände	26.893.391,99	22.448.659,03
	119.422.488,63	88.098.457,72
III. Wertpapiere	70.266.928,80	44.139.365,31
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	95.544.070,18	100.407.624,86
	317.719.287,26	235.711.240,69
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.157.881,72	775.483,69
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus Vermögensverrechnung	55.081,26	32.838,91
	386.697.233,94	305.110.501,26
Passiva
	31.12.2021 €	31.12.2020 €
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile der Kommanditisten	30.000.000,00	30.000.000,00
II. Rücklagen	8.343.081,01	8.343.081,01
III. Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung	-5.662.618,33	-5.393.825,01
IV. Konzernbilanzgewinn	57.610.755,33	57.078.956,12
	90.291.218,01	90.028.212,12
B. Passiver Unterschiedsbetrag	4.852.827,60	5.149.370,58
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	966.927,98	910.056,50
2. Steuerrückstellungen	7.960.128,62	7.669.595,93
3. Sonstige Rückstellungen	30.654.082,28	32.941.157,62
	39.581.138,88	41.520.810,05
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	55.723.347,51	23.455.563,80
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	83.694.458,80	53.778.148,28
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	40.475,88	173.303,70
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	78.677.449,97	65.870.284,42
5. Sonstige Verbindlichkeiten	33.836.317,29	25.134.808,31
	251.972.049,45	168.412.108,51
	386.697.233,94	305.110.501,26

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021 €	2020 €
1. Umsatzerlöse	501.941.187,82	476.969.823,35
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	150.909.345,03	35.118.333,57
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	207.157,49	269.776,15
	653.057.690,34	512.357.933,07
4. Sonstige betriebliche Erträge	19.447.852,57	20.107.076,81
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	102.413.547,02	71.074.106,08
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	366.129.717,84	270.772.366,23
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	74.164.679,74	67.161.918,58
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	18.735.729,51	18.060.406,46
(davon für Altersversorgung € 66.123,21; Vorjahr € 49.403,98)
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	10.993.489,07	10.258.778,14
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	41.630.582,22	49.331.834,91
9. Erträge aus Beteiligungen	105,00	0,00
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.012.391,32	1.654.157,50
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	428.449,18	815.178,36
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	3.763.050,77	3.851.679,71
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	20.070.366,29	13.060.272,71
14. Ergebnis nach Steuern	35.188.427,59	29.732.626,20
15. Sonstige Steuern	510.950,36	272.277,95
16. Konzernjahresüberschuss	34.677.477,23	29.460.348,25
17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	57.078.956,12	59.627.006,47
18. Zuweisung zu den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	-34.145.678,02	-32.008.398,60
19. Konzernbilanzgewinn	57.610.755,33	57.078.956,12

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss und
Konzernabschlussstichtag

Die Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG; Stemwede, ist beim Amtsgericht Bad Oeynhausen unter der Handelsregisternummer HRA 5820 gemeldet.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt worden.

Die Konzernobergesellschaft beschäftigt sich im Wesentlichen mit Verwaltungsaufgaben in der Depenbrock Unternehmensgruppe. Das Geschäftsfeld der operativen Unternehmen umfasst den Hoch-, Tief- und Schlüsselfertigbau sowie Dienstleistungen im Bereich des Gebäudemanagements.

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften haben alle das Kalenderjahr als Geschäftsjahr.

Sämtliche Angaben zu Restlaufzeiten der Forderungen und Verbindlichkeiten sowie der Davon-Vermerke sind aus Gründen der Klarheit und Übersichtlichkeit im Anhang dargestellt.

2. Angaben zur Konsolidierung

2.1 Konsolidierungskreis

Name der Gesellschaft	Sitz der Gesellschaft	Anteil am Kapital in %	Bemerkung
Depenbrock Bau GmbH & Co. KG	Stemwede	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Bau Beteiligungs-GmbH	Stemwede	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Management GmbH	Stemwede	100,00	Vollkonsolidierung
Projektbau Depenbrock GmbH & Co. KG	Hannover	100,00	Vollkonsolidierung
Projektbau Depenbrock Beteiligungs-GmbH	Hannover	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Systembau GmbH & Co. KG	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Systembau Management GmbH	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Gebäudemanagement GmbH & Co. KG	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Gebäudeverwaltungs-GmbH	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Ingenieurwasserbau GmbH & Co. KG	Oldenburg	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Ingenieurwasserbau Management GmbH	Oldenburg	100,00	Vollkonsolidierung
IWO Immobilien GmbH & Co. KG	Ostercappeln	100,00	Vollkonsolidierung
IWO Management GmbH	Ostercappeln	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Baustoffe GmbH	Stemwede	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Partnering Management GmbH	Bielefeld	100,00	Vollkonsolidierung
Wilhelm Becker GmbH & Co. KG	Minden	100,00	Vollkonsolidierung
Becker GmbH	Minden	100,00	Vollkonsolidierung
Thieling Bau GmbH & Co. KG	Hatten	100,00	Vollkonsolidierung
Thieling Bau Management GmbH	Hatten	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock IT Service GmbH	Stemwede	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Polska Sp. z o.o. Sp.K.	Polen/Poznan	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Polska Sp. z o.o.	Polen/Poznan	100,00	Vollkonsolidierung
DBB Białe Błota Sp. z o.o. Sp.K.	Polen/Białe Błota	100,00	Vollkonsolidierung
DBB Białe Błota Sp. z o.o.	Polen/Białe Błota	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Administrator Construct SCS	Rumänien/Bukarest	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Administrator SRL	Rumänien/Bukarest	100,00	Vollkonsolidierung
Depenbrock Scandinavia Aps	Dänemark/Randers	100,00	Vollkonsolidierung

Nachfolgend aufgeführte Gesellschaften sind ausschließlich unter Berücksichtigung der Vollkonsolidierungsmethode mit in den Konzernabschluss einbezogen worden:

Sämtliche Gesellschaften stehen unter der einheitlichen Leitung der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG.

Aufgrund der untergeordneten Bedeutung sind abweichend vom Grundsatz der Vollkonsolidierung folgende Gesellschaften gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht mit konsolidiert worden:

Name der Gesellschaft	Sitz	Anteil am Kapital in %
Sandgrubengesellschaft Frotheim GmbH & Co. KG	Stemwede	96,78
Sandgrubengesellschaft Frotheim mbH	Stemwede	100,00

2.2 Änderungen des Konsolidierungskreises

Zum 1. November 2021 wurden 100% der Anteile an der Thieling Bau GmbH & Co. KG, Hatten (vormals Stadland), erworben und im Geschäftsjahr 2021 erstmals in den Konsolidierungskreis einbezogen. Die Depenbrock Scandinavia ApS, Randers (Dänemark) wurde zum 01.03.2021 gegründet. Die Depenbrock Baustoffe GmbH hält 100% der Anteile an der Depenbrock Scandinavia ApS und ist daher nicht mehr von untergeordneter Bedeutung. Die beiden Gesellschaften werden ebenfalls erstmalig im Geschäftsjahr 2021 in den Konsolidierungskreis eingezogen.

2.3 Inanspruchnahme von Befreiungen

Folgende Gesellschaften nehmen die Befreiung von § 264 b HGB in Anspruch:

•	Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG
•	Depenbrock Bau GmbH & Co. KG
•	Depenbrock Systembau GmbH & Co. KG
•	Projektbau Depenbrock GmbH & Co. KG
•	Depenbrock Gebäudemanagement GmbH & Co. KG
•	Depenbrock Ingenieurwasserbau GmbH & Co. KG
•	IWO Immobilien GmbH & Co. KG
•	Depenbrock Partnering GmbH & Co. KG
•	Wilhelm Becker GmbH & Co. KG
•	Thieling Bau GmbH & Co.KG

Folgende Gesellschaften nehmen die Befreiung nach § 264 (3) HGB in Anspruch:

•	Depenbrock IT Service GmbH
•	Depenbrock Bau Beteiligungs-GmbH

2.4 Konsolidierungsmethoden

2.4.1 Kapitalkonsolidierung

Erstkonsolidierungen vor dem 1. Januar 2009 wurden unter Anwendung der Buchwertmethode nach § 301 Abs.1 Nr. 1 HGB durchgeführt. Dabei wurde das Eigenkapital mit dem Betrag angesetzt, der dem Buchwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten, Bilanzierungshilfen und Sonderposten entspricht. Seit dem 1. Januar 2009 werden Erstkonsolidierungen nach der Neubewertungsmethode vorgenommen.

2.4.2 Schuldenkonsolidierung

Die Schuldenkonsolidierung entspricht den handelsrechtlichen Konsolidierungsvorschriften (§ 303 Abs. 1 HGB). Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss eingebundenen Unternehmen gleichen sich aus.

2.4.3 Zwischenergebniseliminierung

Zwischenergebnisse aus Wertansätzen des Anlage- und Umlaufvermögens, die ganz oder teilweise auf Lieferungen und Leistungen zwischen einbezogenen Unternehmen beruhen, sind gemäß § 304 Abs. 2 HGB im Konzernabschluss wegen untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nicht eliminiert.

2.4.4 Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung entspricht den handelsrechtlichen Konsolidierungsvorschriften (§ 305 Abs. 1 HGB). Die Erlöse in den Umsatzerlösen aus Lieferungen und Leistungen sowie andere Erträge aus Lieferungen und Leistungen zwischen den im Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen gleichen sich mit den auf sie entfallenden Aufwendungen aus.

2.4.5 Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG ist gemäß § 244 i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB einheitlich in Euro aufgestellt worden.

Für die Umrechnung der Bilanzposten der ausländischen Tochtergesellschaften wurden Stichtagskurse (Polen: 1 € entspricht 4,5920 PLN; Rumänien: 1 € entspricht 4,94389 RON; Dänemark: 1 € entspricht 7,43605 DK) bzw. historische Kurse für das übrige Eigenkapital zugrunde gelegt (Fremdwährungsumrechnung).

Die sich ergebenden Differenzen aus der Bewertung zum Stichtagskurs gegenüber der Bewertung zum historischen Kurs bzw. Jahresdurchschnittskurs wurden mit der Rücklage für Währungsumrechnung verrechnet. Alle Aufwendungen und Erträge des Berichtsjahres wurden entsprechend dem Charakter der Erfolgsrechnung als Zeitraumbetrachtung mit den auf Monatsbasis ermittelten Jahresdurchschnittskursen (Polen: 1 € entspricht 4,4652 PLN; Rumänien: 1 € entspricht 4,9215 RON; Dänemark: 1 € entspricht 7,4370 DK) umgerechnet.

3. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung wurde für alle einbezogenen Unternehmen einheitlich nach den Bestimmungen des HGB (§§ 252 bis 256a HGB) vorgenommen. Dabei fanden die Grundsätze der Einzelbewertung und des Vorsichtsprinzips Beachtung.

Die Gliederung der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG erfolgt nach den §§ 266 und 275 HGB. Der Eigenkapitalspiegel sowie die Kapitalflussrechnung werden unter Berücksichtigung des DRS 22 und DRS 21 aufgestellt. Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) aufgestellt worden.

Die immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und ihrer voraussichtlichen Nutzungsdauer entsprechend linear, im Zugangsjahr zeitanteilig, abgeschrieben. Dabei wird entgeltlich erworbene Software über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren abgeschrieben.

Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um die planmäßige lineare Abschreibung über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer, angesetzt. Während Gebäude in Abhängigkeit von dem Jahr der Herstellung über eine Nutzungsdauer von bis zu 33 Jahren abgeschrieben werden, erfolgt die Abschreibung der übrigen Sachanlagen über einen Zeitraum von 5 bis 20 Jahren. Gebraucht erworbene Anlagegüter werden verkürzt abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Aufgrund der Wiedereinführung der degressiven Abschreibung durch das Zweite Corona-Steuerhilfegesetz haben wir statt der planmäßigen linearen Abschreibung für neu angeschaffte Wirtschaftsgüter die degressive Abschreibung in Anspruch genommen. Die geringwertigen Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Bewertung und Nutzung fähig sind, werden analog zum § 6 Abs. 2 a EStG in einem Sammelposten erfasst und im Rahmen der sogenannten "Poolabschreibung" über 5 Jahre linear abgeschrieben.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Rückdeckungsversicherungsansprüche werden auf Basis von Mitteilungen des Versicherers mit dem jeweiligen Aktivwert zum Bilanzstichtag bewertet. Diese sind verpfändet und werden daher nach § 246 Abs. 2 S. 2 HGB mit den Pensionsrückstellungen saldiert.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind zu den handelsrechtlichen Anschaffungskosten oder zu den niedrigeren Börsen- oder Marktpreisen am Bilanzstichtag angesetzt. Die Börsen- oder Marktpreise sind aus den Tageskursen des Beschaffungsmarktes zum Bilanzstichtag abgeleitet worden.

Die fertigen und unfertigen Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Materialeinzel-, Materialgemein-, Fertigungseinzel-, Fertigungsgemein- und Sondereinzelkosten der Fertigung sowie Konstruktionskosten. Kosten für die allgemeine Verwaltung sind in diese Berechnung nicht einbezogen. Sofern die durch retrograde Berechnung aus den Auftragssummen abgeleiteten beizulegenden Werte niedriger waren, sind diese angesetzt worden, so dass die Erzeugnisse verlustfrei bewertet sind.

Erhaltene und geleistete Anzahlungen sind mit dem Nennbetrag bewertet. Erhaltene Anzahlungen werden soweit möglich gemäß § 268 Absatz 5 Satz 2 HGB offen von den unfertigen Erzeugnissen abgesetzt.

Die Grundstücke des Umlaufvermögens sind mit den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet und in den fertigen Erzeugnissen ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Ausfall- und Kreditrisiko wurde durch eine Pauschalwertberichtigung auf die Netto-Forderungen ausreichend Rechnung getragen. Uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Absicherung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 2 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Kurzfristige Fremdwährungsforderungen (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger), liquide Mittel oder andere kurzfristige Vermögensgegenstände sowie Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden gemäß § 256 a HGB zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Wertänderungen, die sich im Rahmen der Bewertung von Fremdwährungsposten ergeben, werden erfolgswirksam unter den Posten "sonstige betriebliche Erträge" bzw. "sonstige betrieblichen Aufwendungen" ausgewiesen.

Die Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden mit den Anschaffungskosten bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die flüssigen Mittel wurden mit Nominalwerten angesetzt.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten umfasst Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die erst Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem darstellen.

Als Aktiver Unterschiedsbetrag wird die Saldierung von Pensionsrückstellungen (408 T€) mit Treuhandvermögen (463 T€) ausgewiesen.

Die Kapitalanteile der Kommanditisten werden zum Nennwert angesetzt. Die Rücklagen beinhalten die gesamthänderisch gebundenen Rücklagen der Gesellschafter.

Der passive Unterschiedsbetrag resultiert aus dem Erwerb des Geschäftsbereichs Hafenbau von Bilfinger Marine & Offshore Systems GmbH in 2017. Er wird vermindert um planmäßige Abschreibungen über die durchschnittliche Nutzungsdauer der übernommenen Vermögensgegenstände ausgewiesen.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Die versicherungsmathematischen Gutachten berücksichtigen bei der Ermittlung der Rückstellung für Pensionen einen Zinsfuß von 1,87 % p.a. (10-Jahresdurchschnitt) bzw. von 1,35 % p.a. (7-Jahresdurchschnitt) jeweils für eine pauschale Laufzeit von 15 Jahren gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB und eine Rentendynamik/Lohn- und Gehaltstrend von 2 %. Die Berechnungen erfolgen auf Basis des Teilwertverfahrens unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.

Abweichend von diesen Grundsätzen werden kongruent rückgedeckte Versorgungszusagen gemäß § 253 Abs. 1 S. 3 HGB zum beizulegenden Zeitwert (Aktivwert) der Rückdeckungsversicherungsansprüche bewertet, da sie nach IDW RS HFA 30 Tz. 74 wie wertpapiergebundene Zusagen zu behandeln sind. Bei verpfändeten Ansprüchen aus Rückdeckungsversicherungen wird gemäß § 246 Abs. 2 HGB eine Saldierung der Pensionsrückstellungen mit den Rückdeckungsansprüchen aus Lebensversicherungen vorgenommen und in Höhe von T€ 963 ausgewiesen. Rückstellungspflichtige Pensionsverpflichtungen sind in Höhe von T€ 1.505 in der Bilanz enthalten, verrechnet wurde ein aus verpfändeten Rückdeckungsversicherungen bestehendes Deckungskapital in Höhe des beizulegenden Zeitwertes von T€ 597.

Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen werden in Höhe nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag dotiert. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB mit dem Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Berechnung der latenten Steuern basiert auf dem bilanzorientierten Ansatz. Die Ermittlung der temporären Differenzen zwischen dem handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansatz der Vermögensgegenstände sowie Schulden führt im Saldo nur zu aktiven latenten Steuern. Passive latente Steuern aus der nur handelsrechtlichen zulässigen Bewertung von Rückdeckungsversicherungen zum Zeitwert wurden mit aktiven latenten Steuern auf die handels- und steuerrechtlich voneinander abweichenden Wertansätze der Pensionsrückstellung sowie mit aktiven latenten Steuern aufgrund der nur nach dem polnischen Recht zulässigen Teilgewinnrealisierung bei unfertigen Baustellen verrechnet. Über den Saldierungsbereich hinausgehende aktive Steuerlatenzen werden in Ausübung des Wahlrechts des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert. Bei der Ermittlung der latenten Steuern wurden Steuersätze für die Gewerbe- und Körperschaftsteuer zwischen 14,75 % und 16,89 % angesetzt. Eine Bilanzierung latenter Steuern nach § 306 HGB war nicht vorzunehmen.

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Änderungen bei den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht ergeben.

4. Angaben zur Konzernbilanz

Die Gliederung der Konzernbilanz erfolgt gemäß § 266 i.V.m. § 298 HGB.

Die Entwicklung der in der Bilanz zum 31. Dezember 2021 erfassten Anlagegegenstände ist im Konzernanlagenspiegel dargestellt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist im Konzerneigenkapitalspiegel in der Anlage IV dargestellt.

Hinsichtlich der Entwicklung des Konzernbilanzgewinns verweisen wir auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung.

Der passive Unterschiedsbetrag resultiert aus dem Erwerb des Geschäftsbereichs Hafenbau von der Bilfinger Marine & Offshore Systems GmbH, Hamburg, im Rahmen eines asset deals aus dem Jahr 2017. Es ergibt sich zum 31.12.2021 ein passiver Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 4.853 der mit T€ 2.011 Fremdkapitalcharakter und mit T€ 2.842 Eigenkapitalcharakter besitzt. Der Unterschiedsbetrag mit Eigenkapitalcharakter wird über die durchschnittliche Nutzungsdauer der übernommenen Vermögensgegenstände von 14 Jahren seit 2017 aufgelöst.

Der sich aus der Anwendung des § 253 Abs. 6 HGB in Bezug auf die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit der Verlängerung des Durchschnittsbildungszeitraums von sieben auf zehn Jahre ergebende, ausschüttungsgesperrte Unterschiedsbetrag beträgt zum 31. Dezember 2021 T€ 107.

Die Erträge aus dem Deckungsvermögen (T€ 8) wurden mit den Zinszuführungen (T€ 28) gemäß § 246 Abs. 2 HGB saldiert. Der sich ergebende Saldo von T€ 19 ist im Finanzergebnis unter dem Posten "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" enthalten.

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	T€
Gewährleistungen, Erlösschmälerungen	12.548
Drohverluste	5.428
Unterlassene Instandhaltung/Rekultivierung	35
Personal	11.531
Rekultivierungsabreiten	111
Archivierungskosten	293
Beratungskosten	230
Abrechnungsverpflichtungen	235
Sonstige	243
	30.654

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in voller Höhe Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber der Sandgrubengesellschaft Frotheim GmbH & Co. KG.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern umfassen sämtliche Darlehenskonten gemäß Gesellschaftsvertrag. Auf ihnen werden Einlagen, Entnahmen sowie Gewinnzuweisungen erfasst.

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit wurden die Angaben im Zusammenhang mit den Verbindlichkeiten in einem Verbindlichkeitenspiegel zusammengefasst dargestellt:

	31.12.2021	davon mit einer Restlaufzeit
	T€	bis 1 Jahr T€	mehr als 1 Jahr T€	davon mehr als 5 Jahre T€
	(Vorjahr T€)	(Vorjahr T€)	(Vorjahr T€)	(Vorjahr T€)
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	55.723	55.723	0	0
	(23.456)	(23.456)	(0)	(0)
aus Lieferungen und Leistungen	83.694	83.694	0	0
	(53.778)	(53.778)	(0)	(0)
gegenüber verbundenen Unternehmen	40	40	0	0
	(173)	(173)	(0)	(0)
gegenüber Gesellschaftern	78.677	78.677	0	0
	(65.870)	(65.870)	(0)	(0)
Sonstige	33.836	24.178	9.270	9.270
	(25.135)	(15.712)	(9.423)	(9.423)
	251.972	242.092	9.270	9.270
	(168.412)	(158.989)	(9.423)	(9.423)

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten aus Steuern von T€ 12.453 (Vorjahr T€ 7.197) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von T€ 1.949 (Vorjahr T€ 959).

Persönlich haftende Gesellschafterin der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG ist die Depenbrock Verwaltungs-GmbH, Stemwede, mit einem Stammkapital von € 30.000,00 (Vorjahr € 30.000,00).

5. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Umsatzerlöse wurden wie folgt erzielt:

	2020 T€	2021 T€
Inland	388.733	315.365
Ausland	88.237	186.576
	476.970	501.941

Die Umsatzerlöse umfassen folgende Tätigkeitsbereiche:

	2020 T€	2021 T€
Hochbau	270.942	347.412
Tiefbau	206.028	154.529
	476.970	501.941

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 370 (Vorjahr T€ 401) enthalten. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 754 (Vorjahr T€ 730) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von T€ 8.845 (Vorjahr T€ 12.199) enthalten. Sie betreffen überwiegend Auflösungen von Rückstellungen (T€ 6.190). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 1.685 (Vorjahr T€ 1.471). Sie betreffen in voller Höhe Abschreibungen auf Forderungen.

Die Auf- bzw. Abzinsung von Rückstellungen führt zu sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen in Höhe von T€ 8 (Vorjahr T€ 14) bzw. Zinsen und ähnliche Aufwendungen in Höhe von T€ 20 (Vorjahr T€ 33).

6. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Haftungsverhältnisse bestehen zum Abschlussstichtag nicht.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen setzen sich wie folgt zusammen:

	fällig innerhalb 1 Jahr T€	fällig zwischen 1 und 5 Jahren T€	fällig mehr als 5 Jahren T€	Summe T€
Leasingverträge KFZ	1.984	1.254	0	3.238
Mietverträge Immobilien	1.210	3.379	626	5.215
	3.194	4.634	626	8.453

7. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Währungstransaktionen werden teilweise Devisentermingeschäfte eingesetzt. Zum Bilanzstichtag bestanden folgende währungsbezogene Geschäfte:

Art	Nominalwerte in T€	Marktwerte In T€	Restlaufzeit	Bilanzposition	Buchwert in T€
Termingeschäfte Kauf von PLN	21.000	208	< 1 Jahr	-	-

Zum Ausgleich des Risikos aus Zahlungsstromänderungen bei währungsbezogenen Geschäften wurden T€ 21.000 Terminkäufe PLN getätigt. Soweit sich aus dem Sicherungsgeschäft ein Verpflichtungsüberhang zum Stichtag ergibt, wird eine Rückstellung für drohende Verluste gebildet. Zum 31. Dezember 2021 ist dies in Höhe von T€ 6 erfolgt.

Darüber hinaus bestehen zum Bilanzstichtag folgende Währungsderivate in Form von Devisenswaps zur Geldanlage:

Art	Nominalbetrag in Fremdwährung	Gegenwert in Euro	Zeitwert des Sicherungsgeschäfts
Devisenswap PLN	27.767,00 TPLN	5.982 T€	-196 T€
	7.814,00 TPLN	1.670 T€	-1 T€

Die Devisenswaps werden einzeln auf Basis des Austauschbetrages mit den aktuellen Marktterminkursen am Bilanzstichtag im Vergleich zu den vereinbarten Terminkursen bewertet.

8. Zahl der Beschäftigten

Im Jahresdurchschnitt wurden 1.297 Mitarbeiter beschäftigt, die sich wie folgt aufteilen:

	Anzahl
Angestellte	625
Gewerbliche Mitarbeiter	587
	1.212

Zusätzlich wurden im Konzern 85 Ausbildende (Vorjahr 80) beschäftigt.

9. Abschlussprüferhonorare nach § 285 Nr. 17 HGB

	T€
Abschlussprüfungsleistungen	183
Steuerberatungsleistungen	27
	210

10. Geschäftsführung

Die Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschafterin, der Depenbrock Verwaltungs GmbH, waren im Geschäftsjahr:

Dipl.-Ing. Karl-Heinrich Depenbrock, Ostercappeln

Der Geschäftsführer ist von den Bestimmungen des § 181 BGB befreit und alleinvertretungsberechtigt.

Dr.-Ing. Thomas Knöbig, Osnabrück

Der Geschäftsführer ist einzelvertretungsberechtigt.

11. Geschäftsführerbezüge

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt gemäß § 286 Abs. 4 HGB.

Stemwede, den 13.07.2022

Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG,
Stemwede
Depenbrock Verwaltungs GmbH,
Stemwede

Dipl.-Ing. K.-H. Depenbrock

Dr.-Ing. T. Knöbig

Entwicklung des Konzernanlagevemögens

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2021 €	Währungsumrechnung €	Zugang €	Zugang zum Konsolidie - rungskreis €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.003.480,55	-621,04	586.340,52	9.167,63
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	16.800,00	0,00
	3.003.480,55	-621,04	603.140,52	9.167,63
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	32.871.600,04	-79.932,64	236.456,18	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	65.019.584,58	-12.612,31	6.775.746,12
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	13.782.376,25	-12.033,28	1.480.990,60	1.349.328,95
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	781.633,76	-7.181,23	1.007.665,38	89.913,72
	112.455.194,63	-111.759,46	9.500.858,28	1.439.242,67
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	184.317,96	0,00	0,00	0,00
2. Sonstige Ausleihungen	1.950,00	0,00	0,00	1.500,00
	186.267,96	0,00	0,00	1.500,00
	115.644.943,14	-112.380,50	10.103.998,80	1.449.910,30

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Umbu - chung €	Abgang €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	0,00	2.433.470,35	1.164.897,31
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	16.800,00
	0,00	2.433.470,35	1.181.697,31
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	360.013,81	0,00	33.388.137,39
2. Technische Anlagen und Maschinen	76.050,00	1.443.153,88	70.415.614,51
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0,00	1.079.432,08	15.521.230,44
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-436.063,81	0,00	1.435.967,82
	0,00	2.522.585,96	120.760.950,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	52.000,00	132.317,96
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	3.450,00
	0,00	52.000,00	134.267,96
	0,00	5.008.056,31	122.076.915,43

	Abschreibungen
	01.01.2021 €	Währungsumrechnung €	Zugang €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.330.160,56	-603,31	302.708,04
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	2.330.160,56	-603,31	302.708,04
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.783.906,43	-14.759,10	1.172.845,91
2. Technische Anlagen und Maschinen	31.548.269,57	-5.812,13	7.784.205,60
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.334.190,84	-8.518,25	1.733.729,52
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	44.666.366,84	-29.089,48	10.690.781,03
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	57.477,77	0,00	0,00
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
	57.477,77	0,00	0,00
	47.054.005,17	-29.692,79	10.993.489,07

	Abschreibungen
	Zugang zum Konsolidierungskreis €	Abgang €	31.12.2021 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.167,63	2.016.435,35	624.997,57
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	9.167,63	2.016.435,35	624.997,57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	5.941.993,24
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	1.235.805,15	38.090.857,89
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	458.210,95	919.507,80	9.598.105,26
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	458.210,95	2.155.312,95	53.630.956,39
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	57.477,77
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	57.477,77
	467.378,58	4.171.748,30	54.313.431,73

	Restbuchwerte
	31.12.2021 €	31.12.2020 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	539.899,74	673.319,99
2. Geleistete Anzahlungen	16.800,00	0,00
	556.699,74	673.319,99
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	27.446.144,15	28.087.693,61
2. Technische Anlagen und Maschinen	32.324.756,62	33.471.315,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.923.125,18	5.448.185,41
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.435.967,82	781.633,76
	67.129.993,77	67.788.827,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	74.840,19	126.840,19
2. Sonstige Ausleihungen	3.450,00	1.950,00
	78.290,19	128.790,19
	67.764.983,70	68.590.937,97

Konzernkapitalflussrechnung

	2021 T€	2020 T€
Konzernergebnis	34.677	29.460
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	11.452	10.259
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-2.230	-1.784
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	1.290	-218
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-58.071	13.404
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	36.954	2.888
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-505	-412
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	2.751	2.198
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	20.070	13.060
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-22.109	-9.581
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	24.279	59.274
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens	1.341	800
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-10.940	-10.039
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-603	-327
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-751	0
+ Erhaltene sonstige Zinsen	1.012	1.654
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-9.941	-7.912
-/+ Auszahlungen an/Einzahlungen von Gesellschafter/n	-22.869	-19.753
- Gezahlte sonstige Zinsen	-2.232	-2.643
+ Einzahlungen für Finanzierungen	32.268	6.528
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	7.167	-15.868
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands	21.505	35.494
+/- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-241	-2.017
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	144.547	111.070
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	165.811	144.547

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds:

	31.12.2021 T€	31.12.2020 T€	Veränderung T€
Bankguthaben, Kassenbestand	95.544	100.408	-4.864
Wertpapiere	70.267	44.139	26.128
	165.811	144.547	21.264

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2021

			Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile der Kommanditisten €	Kapitalrücklage gemäß Gesellschaftsvertrag €	Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung €
01.01.2020	30.000.000,00	8.001.000,00	-1.605.227,42
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	0,00	0,00	0,00
Einstellung in Rücklagen	0,00	342.081,01	0,00
Währungsumrechnung	0,00	0,00	-3.788.597,59
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00
31.12.2020	30.000.000,00	8.343.081,01	-5.393.825,01
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	0,00	0,00	0,00
Währungsumrechnung	0,00	0,00	-268.793,32
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00
31.12.2021	30.000.000,00	8.343.081,01	-5.662.618,33

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Konzernbilanzgewinn, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist €	Summe €
01.01.2020	59.627.006,47	96.022.779,05
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-32.008.398,60	-32.008.398,60
Einstellung in Rücklagen	0,00	342.081,01
Währungsumrechnung	0,00	-3.788.597,59
Konzernjahresüberschuss	29.460.348,25	29.460.348,25
31.12.2020	57.078.956,12	90.028.212,12
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-34.145.678,02	-34.145.678,02
Währungsumrechnung	0,00	-268.793,32
Konzernjahresüberschuss	34.677.477,23	34.677.477,23
31.12.2021	57.610.755,33	90.291.218,01

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG, Stemwede

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG, Stemwede, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Depenbrock GmbH & Co. Verwaltung KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Osnabrück, den 13. Juli 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Prof. Dr. Gregor Solfrian, Wirtschaftsprüfer

ppa. Vera Große, Wirtschaftsprüferin