Deutsche Structured Finance GmbH

Wiesbaden

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

BILANZ

AKTIVA

	31.12.2014 Euro	31.12.2013 Euro
A. Anlagevermögen	1.511.012,00	1.796.183,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software und Lizenzen	2.532,00	1.775,00
II. Sachanlagen
Betriebs- und Geschäftsausstattung	61.611,00	146.294,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	435.868,00	614.413,00
2. Beteiligungen	1.011.001,00	1.033.701,00
B. Umlaufvermögen	7.079.623,55	7.138.745,80
I. Vorräte
Fertige Erzeugnisse und Waren	0,00	1,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.993,81	556.542,40
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr: € 193.624,90)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.276.880,50	3.599.858,68
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (Vorjahr: € 125.866,45)
3. sonstige Vermögensgegenstände	612.439,81	465.330,45
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 151.929,93 (Vorjahr: € 223.743,97)
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	4.186.309,43	2.517.013,27
davon gegenüber verbundenen Unternehmen € 2.725.366,84 (Vorjahr: € 1.208.854,24)
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.293,66	1.409,30
Summe Aktiva	8.592.929,21	8.936.338,10

PASSIVA

	31.12.2014 Euro	31.12.2013 Euro
A. Eigenkapital	4.344.499,48	2.600.590,41
I. Gezeichnetes Kapital	5.113.000,00	5.113.000,00
II. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	3.603.517,21	3.603.517,21
III. Verlustvortrag	-6.115.926,80	-6.954.143,02
IV. Jahresüberschuss	1.743.909,07	838.216,22
B. Rückstellungen	4.072.786,83	6.028.211,63
1. Rückstellungen für Pensionen	3.222.734,00	2.888.127,00
2. Sonstige Rückstellungen	850.052,83	3.140.084,63
C. Verbindlichkeiten	175.534,59	307.536,06
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	125.866,45	132.243,79
davon gegenüber verbundenen Unternehmen € 0,00 (Vorjahr: € 0,00)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 125.866,45 (Vorjahr: € 6.377,34)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.991,91	91.018,96
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 31.991,91 (Vorjahr: € 91.018,96)
davon gegenüber verbundenen Unternehmen € 23.499,61 (Vorjahr: € 45.880,67)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	17.676,23	84.273,31
davon aus Steuern € 15.179,89 (Vorjahr: € 82.945,52)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 17.676,23(Vorjahr: € 84.273,31)
D. Rechnungsabgrenzungsposten	108,31	0,00
Summe Passiva	8.592.929,21	8.936.338,10
Eventualverbindlichkeiten
Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen	2.362.953,48	2.297.940,00
davon gegenüber verbundenen Unternehmen € 144.953,48 (Vorjahr: € 79.940,00)

ANHANG

1. Allgemeine Angaben

Die Deutsche Structured Finance GmbH (nachfolgend auch als DSF bezeichnet) ist eine 100%-ige Tochter der Aareal Bank AG, Wiesbaden.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der relevanten Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die DSF weist zum 31. Dezember 2014 die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 und 4 HGB auf. Von den größenabhängigen Erleichterungen wurde teilweise Gebrauch gemacht.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB erstellt.

Vermerke, die nach dem Handelsgesetzbuch wahlweise in Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung oder Anhang anzubringen sind, sind in Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.

Von der größenabhängigen Befreiung zur Aufstellung eines Lageberichts gem. § 264 Abs. 1 Satz 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen sowie Finanzanlagen werden mit ihren Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert. Bei dauernden Wertminderungen werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen werden bei Wegfall der Abschreibungsgründe Zuschreibungen nach dem Wertaufholungsgebot gem. § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB vorgenommen.

Zugänge geringwertiger Wirtschaftsgüter von nicht mehr als EUR 150 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben und als Abgang behandelt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie Guthaben bei Kreditinstituten werden mit ihrem Nennbetrag angesetzt. Einzelwertberichtigungen werden in erforderlichem Umfang gebildet.

Die Rechnungsabgrenzungsposten werden den handelsrechtlichen Vorschriften entsprechend gebildet.

Das Eigenkapital ist zum Nennbetrag angesetzt.

Die Bewertung der Rückstellungen für Pensionen wurde nach den Vorschriften des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes vorgenommen. Hierfür wurde die Defined Benefit Obligation nach der Projected Unit Credit-Methode mit einem Rechnungszins von 4,53%, einem Gehaltstrend von 2,25% und einem Rententrend von 2,0% ermittelt. Es wurde eine Restlaufzeit von 15 Jahren zugrunde gelegt.

Sonstige Rückstellungen werden gemäß den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bei Bestehen einer rechtlichen oder faktischen Verpflichtung in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit den entsprechenden von der Deutsche Bundesbank bekannt gegebenen Abzinsungszinssätzen abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag und die übrigen Bilanzpositionen mit ihrem Nominalwert bzw. ihren Anschaffungskosten angesetzt.

3. Währungsumrechnung

Grundsätzlich wird für Fremdwährungsumrechnungen der Devisenkassamittelkurs (Referenzkurs der Europäischen Zentralbank) gem. den Vorschriften des §256a HGB zugrunde gelegt. Abgänge werden mit den durchschnittlichen Anschaffungskosten bewertet. Soweit für einzelne Geschäfte Umrechnungskurse vereinbart werden, erfolgt die Währungsumrechnung zu dem jeweils vereinbarten Umrechnungskurs. Zum Abschlussstichtag werden die auf fremde Währung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

4. Erläuterungen zur Bilanz

Aufstellung des Anteilbesitzes (gem. § 285 Nr. 11 HGB)

	Anteil am Kapital zum 31.12.2014	Eigenkapital	Jahres- ergebnis
	%	TEUR	TEUR
a) Verbundene Unternehmen (mehr als 50 % der Anteile am Kapital)
Angaben gemäß Jahresabschluss zum 31.12.2013		31.12.2013	2013
DSF Treuhand GmbH, Frankfurt am Main	100	52	-1
DSF berlinbiotechpark Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	100	69	-5
DSF Elfte Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	100	19	-3
DSF Flugzeugportfolio GmbH, Wiesbaden 1)	100	25	0
DSF Fünfzehnte Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	100	68	9
DSF Neunte Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	100	5	0
DSF Zwölfte Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	94	335	-2
Sustainable Solar Thermal Future East - Crete Limited Liability Company, Heraklion, Griechenland	99	498	0
Sustainable Solar Future - Hellas Limited Liability Company, Athen, Griechenland	99	5	0
Sustainable Solar Future Northern - Hellas Limited Liability Company, Athen, Griechenland	99	5	0
berlinbiotechpark Management GmbH, Berlin	100	104	-102
berlinbiotechpark Verwaltung GmbH, Berlin	89,46	170	16
b) Beteiligungen (20 % bis 50 % der Anteile am Kapital)
Angaben gemäß Jahresabschluss zum 31.12.2013		31.12.2013	2013
DSF Zehnte Verwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	50	66	9

―	Mit der DSF Flugzeugportfolio GmbH besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag. Für das Geschäftsjahr 2013 wurde von der DSF Flugzeugportfolio GmbH ein Gewinn von TEUR 3.474 abgeführt.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen im Wesentlichen aus der Gewinnabführung 2014 der DSF Flugzeugportfolio GmbH in Höhe von TEUR 2.259.

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und sind unbesichert. Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich im Wesentlichen aus Lohnsteuerverbindlichkeiten zusammen.

Die Eventualverbindlichkeiten betreffen eine Platzierungsgarantie (TEUR 2.218) sowie aus Kapitalausstattungs- und Einzahlungsgarantien (TEUR 145). Die Einschätzung des Risikos der Inanspruchnahme der Garantien begründet sich nach dem bisherigen Platzierungsverlauf, des eingezahlten Kapitals und der bis zum 31.12.2015 gesicherten Vorfinanzierung.

5. Sonstige Angaben

Im laufenden Geschäftsjahr waren durchschnittlich 4,5 Mitarbeiter beschäftigt.

Die DSF wird als 100%ige Tochtergesellschaft in den von der Aareal Bank AG, Wiesbaden, nach den am Abschlussstichtag in der Europäischen Union (EU) geltenden International Financial Reporting Standards (IFRS) in Verbindung mit den handelsrechtlichen Vorschriften des § 315a Abs. 1 HGB aufgestellten Konzernabschluss zum 31. Dezember 2014 einbezogen. Die Aareal Bank AG, Wiesbaden, ist die oberste Muttergesellschaft, der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Die DSF ist gem. § 291 HGB von der Pflicht, einen Konzernabschluss und einen Konzernlagebericht aufzustellen, befreit.

Geschäftsführer war im Geschäftsjahr 2014:

Name	Ausgeübter Beruf
Rolf Buchholz	Bankkaufmann Mitglied des Vorstandes der Aareal Estate AG, Wiesbaden Geschäftsführer der Aareal Immobilien Beteiligungen GmbH, Wiesbaden

Mit Gesellschafterbeschluss vom 26. März 2014 wurde der Sitz der Gesellschaft nach Wiesbaden, Paulinenstraße 15, verlegt.

Wiesbaden, den 26. März 2015

gez. Rolf Buchholz

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 12.05.2015