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INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Bilanz

Aktiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Anlagevermögen	46.031,00	54.420,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	0,00
II. Sachanlagen	46.031,00	54.420,00
B. Umlaufvermögen	2.044.433,24	1.297.161,60
I. Vorräte	5.595,62	1.438,13
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	789.815,89	580.933,31
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	1.249.021,73	714.790,16
C. Rechnungsabgrenzungsposten	6.183,00	4.647,02
Bilanzsumme, Summe Aktiva	2.096.647,24	1.356.228,62

Passiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Eigenkapital	759.561,80	406.207,53
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	708.561,80	355.207,53
B. Rückstellungen	288.057,00	186.358,00
C. Verbindlichkeiten	1.049.028,44	756.275,86
D. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	7.387,23
Bilanzsumme, Summe Passiva	2.096.647,24	1.356.228,62

Anhang

1. ALLGEMEINE ANGABEN

Der vorliegende Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 ist nach den handelsrechtlichen Vorschriften in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) und des Gesetzes zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften aufgestellt. Ergänzend waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Wesentliche Auswirkungen aus der erstmaligen Anwendung des BilRUG haben sich nicht ergeben. Insbesondere haben sich keine Auswirkungen im Zuge der erstmaligen Anwendung der Schwellenwerte nach dem BilRUG in Bezug auf die Anpassung der Vorjahreswerte ergeben.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft:
Die Gesellschaft wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 09.01.1989 gegründet.

Firma:   INTARGIA Managementberatung GmbH
Sitz:   Dreieich
Registergericht: Amtsgericht Offenbach, HRB 32243

Die Gesellschaft ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert. Auf die größenabhängige Erleichterung für die Gliederung der Bilanz ist, wie im Vorjahr, verzichtet worden.

Für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Die Gliederung entspricht § 275 HGB. Auf die größenabhängige Erleichterung des § 276 HGB für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde, wie im Vorjahr, verzichtet.

Der Anhang wurde unter Berücksichtigung der größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB aufgestellt.

Beim Jahresabschluss wurden im Wesentlichen die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden übernommen. Auswirkungen aus den gesetzlichen Änderungen des BilRUGs haben sich nur in dem jeweils in diesem Anhang dargestellten Umfang ergeben.

Im Einzelnen wurden die unter Punkt 3. aufgeführten Grundsätze und Methoden angewandt.

2. BESONDERE ANGABEN

Im Rahmen der erstmaligen Anwendung des BilRUG erfolgte die Berücksichtigung des geänderten Gewinn- und Verlustrechnungsgliederungsschemas nach § 275 Abs. 2 HGB. Änderungen zum Vorjahr waren nicht erforderlich.

3. ANGABEN ZUR BILANZ UND ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

3.1. Angaben zur Bilanz

Aktiva:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Soweit die Nutzung zeitlich begrenzt ist, wurden planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt grundsätzlich linear.

Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens mit einem Wert von bis zu EUR 410,00 sind wie in den Vorjahren entsprechend dem Steuerrecht mit ihrem Zugangswert in voller Höhe abgeschrieben worden.

Vorräte

Die Bewertung der Vorräte erfolgte durch die Geschäftsführung nach handelsrechtlichen Grundsätzen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden gemäß § 250 Abs. 1 HGB gebildet.

Passiva:

Eigenkapital

Das Eigenkapital wurde entsprechend des § 272 HGB ausgewiesen.

Die Bilanz wurde entsprechend des Wahlrechtes des § 268 Abs.1 HGB unter Berücksichtigung der Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt. Der Gewinnvortrag beträgt
EUR 362.594,76 .

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurden. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren.

3.2. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Allgemeine Angabe

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betreffen das laufende Geschäftsjahr.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Angabe der Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber
Gesellschaftern

Unter der Position "sonstige Verbindlichkeiten" in Höhe von Euro 911.352,37 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 696.166,86 ausgewiesen.

Weitere Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Vorschüsse und Kredite an die Geschäftsführung

An die Geschäftsführer wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

4.3. Anzahl der Mitarbeiter im Geschäftsjahr

Die Anzahl der Mitarbeiter betrug im Jahresdurchschnitt 20 Arbeitnehmer.

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich, im Monat April 2017

gez. Matthias Uhrig, Geschäftsführer

gez. Daniel Krzyzak, Geschäftsführer

gez. Steffen Weber, Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 15.05.2017 festgestellt.

2d:T3c0a3,

valantic GmbH

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht 2023

Inhalt

1 Grundlagen des Konzerns

1.1 Organisation und Leistungsspektrum

1.2 Investitionstätigkeit

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Rahmenbedingungen

2.2 Geschäftsverlauf

2.3 Leistungsindikatoren

2.4 Forschung und Entwicklung

3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

3.1 Ertragslage

3.2 Finanzlage

3.3 Vermögenslage

4 Wesentliche Risiken und Chancen

4.1 Umgang mit Risiken

4.1.1 Risikobericht über die Verwendung von Finanzinstrumenten

4.1.2 Operationelle Risiken

4.1.3 Finanzrisiken

4.1.4 Rechtliche Risiken

4.1.5 Sicherheits- und Umweltrisiken

4.1.6 Risiken aus dem Krieg in der Ukraine

4.1.7 Risiken aus der Inflation

4.2 Chancenbericht

4.2.1 Mitarbeitende

4.2.2 Technologien und Märkte

4.2.3 Internationalisierung

4.2.4 Akquisitionen

4.2.5 Prozesse und Systeme

4.3 Gesamtbild der Risiko- und Chancenlage

5 Prognosebericht

1 Grundlagen des Konzerns

1.1 Organisation und Leistungsspektrum

Die Geschäftsleitung der valantic GmbH (die "Gesellschaft" bzw. "Mutterunternehmen" oder "valantic") legt hiermit den Konzernlagebericht zusammen mit dem Konzernabschluss (bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzernanhang, Kapitalflussrechnung sowie Konzern-Eigenkapitalspiegel) der Gesellschaft für das zum 31.12.2023 endende Geschäftsjahr vor.

Die valantic-Gruppe wurde 2012 von Holger von Daniels gegründet, der bis heute valantic als CEO führt und gemeinsam mit dem Managementteam (Dennis Zentgraf (CFO), Sebastian Hauptmann (CSO), Karsten Ötschmann (CSO), Joachim Lauterbach (Head of FSA), Alexander Diepold (Partner Strategic Finance) und der Partnerschaft über die oberste Konzernmuttergesellschaft einen wesentlichen Anteil an der Gesellschaft hält. Der Geschäftserfolg und die Nachhaltigkeit des Geschäfts basieren maßgeblich auf einem Wertegerüst, das bei Gründung wie eine Verfassung aufgestellt wurde. ¹

Die valantic GmbH ist im Rahmen einer 100%tigen Beteiligungskette in den Konzern der VAL FCV TopCo S.à r.l., Luxembourg (LU) eingebunden. valantic ist über den Konzern der VAL FCV TopCo in Finanzierungsvereinbarungen eingebunden und hat aus diesen Darlehen erhalten und Sicherheiten gestellt.

valantic ist Beratungsunternehmen, Software-Anbieter und Implementierungspartner.

Das Angebotsportfolio von valantic unterteilt sich in die 5 Divisionen Digital Strategy & Analytics, Customer Experience, SAP-Services, Smart Industries und Financial Services Automation.

Digital Strategy & Analytics: Die Division Digital Strategy & Analytics unterstützt Unternehmen und deren Managementteams sowie Investoren bei der Entwicklung digitaler Strategien, großer IT-Transformationsprozesse und der Umsetzung von datengetriebenen Lösungen. Dabei reicht das Leistungsportfolio von der Erstellung von Digitalstrategien über IT-Roadmaps und Softwareauswahl, Commercial & Technical Due Diligence sowie Begleitung von Carve-ins und Carve-outs und der Entwicklung von Value Creation Plänen. Neben der Begleitung der technischen Umsetzung solcher Strategien umfasst das Leistungsspektrum Beratung und Dienstleistungen in den Feldern Cyber Security, Artifical Intelligence, Advanced Analytics, Business Intelligence, Reporting und Data Engineering. Für den CFO-Bereich besteht darüber hinaus ein 360° Beratungsangebot von der Strategie bis zur technischen Umsetzung.

Customer Experience: Die Division Customer Experience konzentriert sich auf die Digitalisierung aller Kontaktpunkte mit Kunden durch technologieagnostische Beratung und innovative Softwarelösungen. valantic entwickelt Strategien und kreative Lösungen für nahtlose Omnichannel-Erlebnisse, Marketingprozesse, E-Commerce und Kundenbindungs-Programme. Einen besonderen Schwerpunkt legt valantic auf die Implementierung und Integration von führenden CX-Softwarelösungen - wie z. B. in den Bereichen Data Driven Marketing/MarTech, CRM, Commerce, PIM/MAM/DAM. Mit diesen Lösungen können Unternehmen die gesamte Customer Journey abbilden und den Customer Lifetime Value optimieren.

SAP-Services: Die SAP-Division unterstützt Unternehmen beim Design, Implementierung, Rollout und Betrieb integrierter Best Practices Geschäftsprozesse entlang der gesamten Wertschöpfungskette auf Basis innovativer SAP-Technologien. Hierbei erstreckt sich das Angebot über sämtliche Geschäftsbereiche und Kundenprozesse wie Vertrieb, Marketing, Finance, Controlling, Einkauf, HCM, Supply Chain Planung, Logistics Execution, Produktion bis hin zum Asset Management.

Smart Industries: Die Division Smart Industries ist auf die Digitalisierung und Automatisierung rund um die Produkte, Services und Geschäftsprozesse der Kunden von valantic fokussiert. valantic bietet passgenaue Software-Lösungen auf Basis von hybriden Cloud-Umgebungen an - sowohl eigene Produkte, Partnerprodukte und individuelle Lösungen. Hierbei kann valantic auf hohe Expertise in der Applikationsentwicklung auf Basis agiler Methoden sowohl im high-code als auch im low-code Bereich zugreifen. Die Kompetenzen spannen sich über Bereiche wie Industrial IoT, Industry 4.0., Supply Chain Management, Product Lifecycle Management, Business Process Management, Prozess Mining, Device Management, Cloud Technologien und viele weitere.

Financial Services Automation: Die Division Financial Services Automation entwickelt und verkauft innovative Technologielösungen zur Automatisierung von geschäftskritischen Prozessen in der Finanzindustrie, wie z. B. den elektronischen Handel von Wertpapieren, den Zahlungsverkehr, die Abwicklung von Fonds-, Bonds-, Aktien-, Derivate- oder Kryptogeschäften sowie das Enterprise Data Management.

Die Gruppe ist hauptsächlich in Europa tätig und zählt zu den am schnellsten wachsenden Digital Solutions-, Consulting- und Software-Gesellschaften am Markt ² . valantic begleitet seine Kunden dabei vollumfänglich von der Strategie bis zur Umsetzung und hat mit seinem tiefgreifenden Verständnis für die Herausforderungen der digitalen Transformation langjährige Beziehungen zu zahlreichen mittelständischen und großen Unternehmen auf- und ausgebaut. valantic ist an über 30 Standorten in Europa vertreten und hat darüber hinaus noch weitere Standorte außerhalb von Europa, welche bei der Gewinnung und der Bearbeitung von Kundenprojekten tätig sind.

1.2 Investitionstätigkeit

Neben dem organischen Wachstum ist auch das anorganische Wachstum ein wesentlicher Bestandteil der Strategie von valantic. Die Gruppe wächst daher auch konstant durch Zukäufe von Unternehmen.

Den Auftakt zu einer Reihe erfolgreich umgesetzter Akquisitionen bildete der Erwerb der Boutique-Beratung Sieger Consulting im Januar 2023, durch den valantic sein Beratungsangebot im Bereich Datenmanagement signifikant erweitern konnte. Gleichzeitig baut valantic mit diesem Zusammenschluss seine Expertise in den hochregulierten Branchen Pharma und Finanzen aus.

Mit der Schweizerischen Orianda Solutions stieß im März 2023 außerdem eines der erfahrensten DACH-Beratungshäuser für SAP Asset Management als neues Mitglied zur valantic Familie. Neben einer Stärkung des lokalen Footprints in der Schweiz wächst durch die Akquisition die Beratungskompetenz gegenüber anlagenintensiven Unternehmen in den Branchen Rail, Pharma, Discrete Manufacturing, Food & Retail.

Zudem erwarb valantic im Juli 2023 mit der Höveler Holzmann Consulting ein Beratungsunternehmen, das seine Kunden technologieagnostisch bei der Optimierung von Lieferketten und Einkaufsprozessen sowie der Erreichung von Nachhaltigkeitszielen unterstützt. Höveler Holzmann bringt langjährige Projekterfahrung sowohl in DAX-Konzernen als auch mittelständischen Unternehmen in die Gruppe ein.

Mit der Zielsetzung, neue Märkte zu erschließen und das Serviceportfolio zu ergänzen, hat valantic seine Expansion auch international vorangetrieben. So konnte das Unternehmen im Frühjahr seine Präsenz in Bulgarien durch den Zusammenschluss mit der Aiopsgroup im März 2023 stärken. Der Fokus der Digitalberatung liegt auf der Konzeption, Entwicklung und Optimierung von B2C- und B2B-Shopping-Lösungen auf Basis der Salesforce Commerce Plattform.

Darüber hinaus ist vor allem der Eintritt in die digitale Vorreiterregion Nordics als wichtiger strategischer Meilenstein hervorzuheben. Mit der dänischen Digitalberatung Inspari hat valantic im August 2023 ein Team aus 180 Mitarbeitenden hinzugewonnen, die auf Zukunftsthemen rund um Künstliche Intelligenz, Data Engineering und Cloud-Infrastrukturen spezialisiert sind. Mit einem klaren Fokus auf Microsoft-Technologien wie Azure und Power Platform hilft Inspari Kunden dabei, datengetriebene Geschäftsentscheidungen zu treffen.

Gemeinsam mit der spanischen SAP-Beratung Saptools, die ebenfalls seit August 2023 zur Unternehmensgruppe gehört, bildet valantic zudem inzwischen eines der größten europäischen End-to-End-Beratungs- und Implementierungshäuser im SAP Digital Supply Chain Umfeld. Saptools hat sich in den vergangenen Jahren eine führende Position in Spanien und Südeuropa aufgebaut und bringt ein Team aus 100 Experten und Expertinnen in die valantic Familie ein.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Rahmenbedingungen

Nach einem Anstieg des deutschen Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2022 um 1,9% ging das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2023 um 0,2% zurück ³ . Die Entwicklung der ökonomischen Regenerierung fiel durch den Krieg in der Ukraine und die steigenden Energiepreise im Jahr 2023 geringer aus als erwartet. Deutschland ist mit einem Anteil von rd. 62% am Gruppenumsatz der wichtigste Markt. Mit rd. 11% bzw. 6% vom Gruppenumsatz stellen die Schweiz und Österreich den zweit- und drittwichtigsten regionalen Markt für valantic dar.

Wichtiger als das Bruttoinlandsprodukt ist für valantic allerdings die Entwicklung der ITK-Branche (Informationstechnik, Telekomunikation und Consumer Electronis), im speziellen dabei die Entwicklung des Marktes für IT-Services und Software ⁴ . Dessen Marktvolumen in Deutschland stieg gemäß Bitkom e. V. (Branchenverband der deutschen Informations- und Telekommunikationsbranche) im Jahr 2023 um +7,1% an (2022 +11,4%), wobei das Wachstum im Markt für IT-Services mit +5,1% (2022 +8,5%) geringer ausfiel als im Software-Markt mit +9,6 % (2022 +15,0%). valantic erzielt den größeren Anteil seiner Umsatzerlöse im IT-Services Markt. Im Jahr 2024 soll der Branchenumsatz dann um +6,8% auf EUR 97,1 Mrd. wachsen, wobei auch hier der Software Markt mit +9,4% stärker wachsen soll als der IT Services Markt (+4,7%). ⁵

Wachstum im deutschen Informationstechnikmarkt

Geopolitische Verwerfungen sowie herausfordernde gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen beherrschten im Jahr 2023 die Märkte weltweit. Die Zinssituation spiegelte sich insgesamt auch in den Kernmärkten von valantic wider: Zinserhöhungen dämpften die Investitionsbereitschaft vieler Unternehmen vor allem in zyklischen Branchen. Dennoch verzeichnete valantic auch im Jahr 2023 ein stärkeres Wachstum als der Markt.

Auch für das Jahr 2024 erwartet valantic ein Wachstum oberhalb des prognostizierten Marktwachstums.

2.2 Geschäftsverlauf

Der valantic-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Gesamtleistung (Umsatzerlöse zzgl. der Bestandsveränderungen) in Höhe von TEUR 504.921 (VJ: TEUR 340.387) und ein (bereinigtes) EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sondereffekten) von TEUR 59.172 (VJ: TEUR 37.144). Die unterjährig erworbenen Gesellschaften werden dabei zeitanteilig entsprechend ihrer Konzernzugehörigkeit in die Ermittlung einbezogen.

In den Sondereffekten werden im Geschäftsjahr die Transaktionskosten dargestellt, welche im Rahmen beabsichtigter, aber nicht durchgeführter Akquisitionen angefallen sind, sowie Personalsonderzahlungen (welche z. B. im Zusammenhang mit Akquisitionen stehen) und weitere Effekte mit einmaligem oder nicht operativem Charakter. Der Effekt wird bei der Ermittlung der Steuerungskennzahl EBITDA bereinigt, um die Entwicklung der operativen Ertragskraft besser darstellen und beurteilen zu können. Im Geschäftsjahr 2023 betreffen die Sondereffekte Aufwendungen von TEUR 18.335 (VJ: TEUR 13.190).

Aussagekräftiger für die Leistungsfähigkeit des Konzerns ist die Entwicklung auf Basis von Pro-Forma Werten. Hierzu werden die unterjährig im Geschäftsjahr 2023 erworbenen Gesellschaften ganzjährig in die Betrachtung mit einbezogen. Darüber hinaus erfolgt der Ansatz von wesentlichen Projekten, welche nach deutschen handelsrechtlichen Regeln zu Herstellungskosten bilanziert werden müssen, für die Pro-Forma Darstellung bereits nach dem Projektfortschritt als Umsatzerlöse. Dieser Projektfortschritt ist durch Abrechnungen an den Kunden und erhaltene Anzahlungen von den Kunden auch dokumentiert. Aus rechtlicher Sicht verbleibt hierbei jedoch ein Gesamtfunktionsrisiko, welches das Management durch die Projektverläufe zwar als gering einschätzt, das die (volle) Gewinnrealisierung aber nicht zulässt. Für die Beurteilung der Entwicklung der Leistungsindikatoren Gesamtleistung und (bereinigtes) EBITDA ist diese Darstellung aus Sicht des Managements allerdings zielführender, da so größere Schwankungen im Gewinn, die allein aus dem Zeitpunkt der Fertigstellung von Projekten resultieren, entfallen. Nach positiven Effekten in den Vorjahren, betrug der Effekt aus der vorgezogenen Gewinnrealisierung auf die Gesamtleistung und das EBITDA in 2023 TEUR -1.777 (VJ: TEUR 934). Dagegen betrug der Effekt aus der ganzjährigen Einbeziehung im Geschäftsjahr neu erworbener Gesellschaften bzw. Geschäftsbetriebe auf die Gesamtleistung TEUR 35.122 (VJ: TEUR 71.790) und auf das EBITDA TEUR 2.404 (VJ: TEUR 20.674).

Auf Basis der Pro-Forma Darstellung hätte valantic eine Gesamtleistung von TEUR 540.042 (VJ: TEUR 412.177) erzielt. Das EBITDA (adjusted) hätte TEUR 63.892 (VJ: TEUR 58.318) und die EBITDA Marge (adjusted) 11,8% (VJ: 14,1%) betragen. Zudem bilden diese Kennzahlen die Ausgangslage für die zukünftige Ertrags- und Ergebnisfähigkeit der Gruppe, da alle zum 31.12.2023 zum Konzern gehörenden Gesellschaften im Geschäftsjahr 2024 ganzjährig zum Konzernergebnis beitragen werden. Auch für die im Rahmen der Fremdfinanzierung wesentliche Kennzahl Nettoverschuldungsgrad wird auf eine Pro-Forma Darstellung abgestellt.

valantic hat die für das Geschäftsjahr 2023 gesetzten Ziele beim organischen Wachstum von 10% der Gesamtleistung gegenüber dem Vorjahr mit 10% genau erreicht. Auch beim Aufbau von neuen Mitarbeitenden konnte valantic die gesteckten Ziele (ähnliches Wachstum wie Gesamtleistung) übererfüllen. Beim Ergebniswachstum ist kein adäquater Vergleich mit dem ursprünglich gesteckten Ziel möglich, da das überproportional starke anorganische Wachstum im Geschäftsjahr auch größere Auswirkungen auf die Bestandsgruppe hatte. Die EBITDA-Marge wurde im zweistelligen Prozentbereich gehalten. Eine leichte Verbesserung über den Vorjahreswert 14,1% hinaus wurde aufgrund der konjunkturellen Belastungen (speziell im Bereich Financial Services & Automation) nicht erreicht.

Die Performance im Geschäftsjahr 2023 ist vor den Hintergründen des Krieges in der Ukraine und der stark gestiegenen Inflation positiv zu sehen. Neben einem starken organischen Wachstum ist auch ein starkes anorganisches Wachstum gelungen, sodass damit das Leistungsspektrum der valantic-Gruppe weiter ausgebaut werden konnte.

2.3 Leistungsindikatoren

valantic verwendet zur Steuerung und Weiterentwicklung der Gruppe verschiedene finanzielle und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren. Diese werden für die einzelnen Einheiten sowie für die Gruppe als Ganzes festgelegt und regelmäßig überprüft. Bei den finanziellen Indikatoren wird, neben dem Wachstum der Gesamtleistung, vor allem auch auf die Entwicklung der Rentabilität (EBITDA vor Sondereffekten im Verhältnis zur Gesamtleistung) auf Basis der Pro-Forma Darstellung geachtet. Ziel ist es, neben einem absoluten Wachstum der Kennziffern Gesamtleistung und Ergebnis auch die Rentabilität konstant zu steigern. Dies wird vor allem durch die ständige Überprüfung des angebotenen Leistungsspektrums unterstützt.

Bei den nicht-finanziellen Leistungsindikatoren legt valantic vor allem Wert auf die Mitarbeiterverfügbarkeit und -bindung. Dabei misst das Management die Entwicklung über die Fluktuations- sowie die Einstellungsquote der Mitarbeitenden. Die für valantic maßgebliche Fluktuation lag im Geschäftsjahr bei ca. 10% (VJ: 10%). Das Ziel ist es, dieses niedrige Niveau weiterhin konstant zu halten. Die Frauenquote konnte im Jahresverlauf von 29,4% auf 29,7% gesteigert werden. Der Anteil soll mindestens auf diesem Niveau gehalten werden, ist allerdings auch abhängig von der Mitarbeiterstruktur der hinzuerworbenen Unternehmen.

2.4 Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr 2023 hat die valantic-Gruppe das bestehende Produktportfolio weiterentwickelt. Vor allem in den Bereichen Financial Service Automation, Supply Chain Management und den eigenen Lösungen für SAP wurden und werden die bestehenden Lösungen weiterentwickelt. Darüber hinaus werden auch neue Lösungen geschaffen, um die bestehende Produktpalette zu erweitern und Bestands- wie auch Neukunden in Kombination mit entsprechenden Dienstleistungen zu bedienen. Im Rahmen der Entwicklung greift die Gruppe vor allem auf die internen Fachexperten zurück und unterstützt diese je nach Bedarf durch externe Dienstleister. Hierzu beschäftigte die valantic-Gruppe Ende 2023 ca. 200 Mitarbeitende, welche die Entwicklung der bestehenden, aber auch der neuen eigenen Lösungen vorantreiben.

Zudem hat valantic ein abteilungsübergreifendes Team aus Expertinnen und Experten für das Thema Generative Künstliche Intelligenz (GenAI) gegründet. Das Ziel: Die neuen technologischen Potenziale zu nutzen, um Produktivitätsgewinne bei internen Arbeitsprozessen zu erzielen und ein zukunftsweisendes Serviceportfolio für Kundenunternehmen aufzubauen.

Innerhalb dieser Forschungs- und Entwicklungsgruppe hat valantic einen Service entwickelt, der es Unternehmen ermöglicht, GenAI sicher und regelkonform im Unternehmen einzusetzen. Die persönliche KI-Assistenz bietet Kunden und ihren Mitarbeitenden intelligente Unterstützung bei der Bearbeitung täglicher Aufgaben innerhalb einer Compliance-konformen Arbeitsumgebung.

Auf Konzernebene wurde wie im Vorjahr hauptsächlich in die Weiterentwicklung von Banking-Lösungen investiert. Angefallene Entwicklungskosten wurden nicht aktiviert. Diese finden sich vor allem in den Personalkosten bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wieder.

3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Geschäftsführung der valantic beurteilt die wirtschaftliche Lage des Konzerns als im Wesentlichen positiv, trotz der aktuellen globalen Krisen, dem Ukraine Krieg sowie des sich eintrübenden gesamtwirtschaftlichen Ausblicks. Einen Überblick über die wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns geben die Darstellungen und Erläuterungen unter den folgenden Punkten:

3.1 Ertragslage

Die Nettoumsatzerlöse des Konzerns betrugen im Geschäftsjahr TEUR 511.469 (VJ: TEUR 339.432). Im Geschäftsjahr wurden Bestande an unfertigen Leistungen in Höhe von TEUR 6.548 abgebaut (VJ: TEUR 956 aufgebaut). Der Rückgang bei den Bestandsveränderungen ist auf den Abschluss mehrerer größerer Projekte zurückzuführen. Damit lag die Gesamtleistung für das Geschäftsjahr bei TEUR 509.921 (VJ: TEUR 340.388). Zur Aufgliederung des Umsatzes nach Märkten und Geschäftsbereichen verweisen wir auf den Konzernanhang.

Der Personalaufwand im Konzern wird durch variable Erfolgsvergütungen für die Mitarbeiter bzw. das Management wesentlich beeinflusst. Zum Ende des Geschäftsjahres wurden 3.731 Mitarbeiter beschäftigt.

Die Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Auftragsbestände, erworbene Software, Markennamen und weitere Vermögenswerte beeinflussen die Abschreibungen maßgeblich.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen bestehen zu einem Großteil aus Kosten, welche unter anderem stark durch die Anzahl der Mitarbeitenden beeinflusst werden, wie Mieten und Nebenkosten für Büroraum, Kfz-Kosten, Reisekosten und sonstige Personalkosten für Fort- und Weiterbildung und Recruiting. Darüber hinaus zählen Marketing- und Beratungskosten zu den größten Posten.

Das Zinsergebnis besteht zum überwiegenden Teil aus Zinszahlungen für Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern, sowie für endfällige Kreditverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen gegen Gesellschafter.

Das Konzernjahresergebnis beträgt TEUR -93.187 (VJ: TEUR -46.791) und wird maßgeblich durch die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf Firmenwerte sowie im Rahmen der Erstkonsolidierung aktivierte immaterielle Vermögenswerte i.H.v. TEUR 82.250 (VJ: TEUR 47.595) und das Zinsergebnis negativ beeinflusst.

3.2 Finanzlage

Der Finanzmittelfonds TEUR 21.256 (VJ: TEUR 32.853) besteht aus Guthaben bei Banken (TEUR 32.950; VJ: TEUR 41.049), die zum Großteil in Euro gehalten werden, abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien (TEUR 11.693; VJ: TEUR 8.196). Beeinflusst wurde der Finanzmittelfonds neben dem Zufluss aus dem operativen Geschäftsbetrieb (TEUR 20.418) vor allem durch die erheblichen Mittelabflüsse für die Investitionstätigkeit (TEUR 125.296). Dies führte zur Aufnahme weiterer Darlehen zur Finanzierung der Akquisitionen (TEUR 99.500), der Einzahlung aus Eigenkapitalzuführung von Gesellschaftern (TEUR 40.672) sowie zu Auszahlungen für Zinsen auf Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Darlehensgebern (TEUR 37.122) und gezahlten Kreditprovisionen und Einmalentgelten (TEUR 7.865).

In Summe verfügt die Gruppe über ein für die laufenden Zahlungsverpflichtungen ausreichendes Maß an liquiden Mitteln sowie die Möglichkeit der weiteren Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie. Zum 31.12.2023 bestand einen offene Kreditlinie auf Ebene der Muttergesellschaft von TEUR 3.700. Weitere Akquisitionen können über Darlehen und anteilige Eigenmittel finanziert werden. Die zentrale Verfügbarkeit der liquiden Mittel auf Ebene der valantic GmbH wird durch ein umfangreiches Cash-Pooling System in Deutschland sichergestellt.

3.3 Vermögenslage

Im Geschäftsjahr 2023 standen den Investitionen in immaterielles Vermögen und Sachanlagen in Höhe von TEUR 152.994 planmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 74.104 gegenüber. Aus Vorsichtsgründen wurden zudem außerplanmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte von TEUR 12.400 vorgenommen. Der Grund liegt in einer niedrigeren Ertragssituation bei zwei in 2023 erworbenen Einheiten, welche eine Reduktion der kurz- und mittelfristigen Planwerte nach sich gezogen hat. Zugänge von Geschäfts- oder Firmenwerten und sonstigen Vermögenswerten resultieren aus der Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaften und Geschäftsbetrieben sowie aus Zugängen zu bestehenden Firmenwerten durch nachlaufende Kaufpreisbestandteile. Der Restbuchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte steigt auf TEUR 396.962 (VJ: TEUR 327.546) und begründet damit das um 14% gewachsene Bilanzvolumen ⁶ . Der Anteil langfristig gebundener Vermögensgegenstände an der Bilanzsumme beträgt 71%.

Unter den Vorräten werden im Wesentlichen die zum 31.12.2023 abgegrenzten unfertigen Leistungen gezeigt.

Das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist insgesamt gering, da sich diese zum wesentlichen Teil gegen Großkunden mit einer hohen Bonität richten.

Der nicht durch Konzerneigenkapital gedeckte Bilanzverlust beträgt zum 31.12.2023 TEUR 40.208 (VJ: Konzerneigenkapital in Höhe von TEUR 3.743). Maßgeblich hierfür ist der Konzernjahresfehlbetrag, dessen Ursache die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf die Firmenwerte und die im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten immateriellen Vermögensgegenstände sind. Etwas aussagekräftiger ist eine Betrachtung des wirtschaftlichen Eigenkapitals als Summe aus bilanziellem Eigenkapital und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, die mit einer Rangrücktrittserklärung versehen sind. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital beträgt zum 31.12.2023 TEUR 62.903 (VJ: TEUR 102.048) und damit 11% der Bilanzsumme.

Die Rückstellungen sind im Vergleich zum 31.12.2022 vor allem durch höhere Rückstellungen für nachlaufende Kaufpreisbestandteile angestiegen. Bis auf einen Anteil von TEUR 22.876 (VJ: TEUR 38.311) sind die sonstigen Rückstellungen kurzfristig fällig.

Von den Verbindlichkeiten sind zum 31.12.2023 TEUR 109.258 zwischen 1 und 5 Jahren fällig und betreffen nahezu vollständig Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen. Eine Fälligkeit von mehr als 5 Jahren haben Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern in Summe von TEUR 339.768. Verbindlichkeiten von TEUR 102.842 sind kurzfristig. Zum 31.12.2022 waren TEUR 67.932 kurzfristig und TEUR 109.479 zwischen 1 und 5 Jahren fällig, nach Ablauf von 5 Jahren waren TEUR 240.268 an Verbindlichkeiten fällig.

Die Bilanzierung der passiven latenten Steuern basiert hauptsächlich auf der Aktivierung von immateriellen Vermögenswerten, welche im Zuge des Erwerbs der valantic und der weiteren Unternehmenskäufe zum beizulegenden Zeitwert angesetzt wurden.

4 Wesentliche Risiken und Chancen

4.1 Umgang mit Risiken

Das Mutterunternehmen wendet konzerneinheitliche Grundsätze für das allgemeine Risikomanagement an und hat Konzernvorschriften für bestimmte Risikobereiche, wie das Wechselkurs-, Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiko, implementiert. Um die Risiken aus dem operativen Geschäft vollständig zu erfassen, ist ein monatliches Reporting der Berichtseinheiten obligatorisch, welches auch die ad-hoc Meldung von Risiken umfasst. Ausgehend von unserer Unternehmensstrategie werden Chancen identifiziert und durch entsprechende Investitionen und Maßnahmenplanungen oder Akquisitionsbudgets unterstützt.

Eine gute Corporate Governance gehört zu den zentralen Werten der Gesellschaft.

Der valantic Beirat aus fünf Personen ist kritischer Begleiter der Unternehmensentwicklung. Der Beirat nimmt dabei die Perspektive von Kunden, aktueller aber auch zukünftiger Kolleginnen und Kollegen ein und vergleicht valantic auch mit direkten und indirekten Wettbewerbern. Damit ist der Beirat ein wichtiger Gespächspartner und Impulsgeber für die Geschäftsführung.

Ende 2021 hatte valantic auf Gruppenebene einen Code of Conduct und ein ESG-Konzept (Environment - Social - Governance) entwickelt, welche im ersten Halbjahr 2022 für alle Gruppengesellschaften verpflichtend wurden.

Im Geschäftsjahr 2023 hat valantic weitere Schritte unternommen, um insbesondere Emissionen durch interne Maßnahmen aktiv zu reduzieren. Dies wird erreicht, indem valantic umweltfreundliche Praktiken und neue Technologien innerhalb der Organisation einführt und eine Kultur der Verantwortung und Rechenschaftspflicht für eigene Umweltauswirkungen erzeugt.

4.1.1 Risikobericht über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Die von der Gesellschaft getätigten Umsatzerlöse und Einkäufe erfolgen hauptsächlich in Euro. Daher werden keine währungsbezogenen Finanzinstrumente zu Hedgingzwecken eingesetzt.

Kredit- und Zinsrisiken ergeben sich weitgehend aus der Konzernfinanzierung, welche zum Erwerb der Unternehmenskäufe aufgenommen wurde. Die Risiken unterliegen einer strengen Kontrolle und Nachverfolgung, da die Gesellschaft über Vorschriften verfügt, mit denen sichergestellt wird, dass die Regeln aus dem Kreditvertrag eingehalten werden. Die Gesellschaft erstellt monatlich ein Reporting, welches die Einhaltung der wesentlichen Pflichten und Regeln (z.B. Überwachung der Covenants) beinhaltet. Die Konzernfinanzierung ist langfristig angelegt und ermöglicht der Gesellschaft in den kommenden Jahren das operative Wachstum fortzusetzen. Unterstützt wird dies durch die endfälligen Gesellschafterdarlehen, welche zusätzlich mit einem Rangrücktritt versehen sind. Im Rahmen des Gesellschafterwechsels auf Ebene der VAL TopCo S.a.r.l im Jahr 2022 wurde zudem die Laufzeit der Konzernfinanzierung verlängert, sowie die relevanten Convenants auf die neue Struktur und Laufzeit angepasst, welches dem Konzern deutlich mehr Spielraum gegen wirtschaftliche Schwankungen einräumt. Die Kreditmarge wurde dabei nur leicht erhöht. Zur Sicherung von Zinsänderungsrisiken werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt (siehe unter Finanzrisiken).

Aus Finanzinstrumenten aus dem operativen Geschäft bestehen überschaubare Risiken. So zeigt die Fälligkeitsanaylse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2023 eine hohe Quote an nicht fälligen bzw. nur im üblichen Bereich überfälligen (bis zu 60 Tagen) offenen Posten von 93% (VJ 86%). Bei den restlichen Posten ist von einer Bezahlung auszugehen bzw. wurde eine entsprechende Wertberichtigung gebildet.

4.1.2 Operationelle Risiken

Der Geschäftserfolg der Gesellschaft kann vor allem durch die Bereitschaft der Kunden zu Investitionen in die Digitalisierung von IT-Systemen und Prozessen beeinflusst werden. Diese werden kontiniuierlich durch ein Monitoring der Vertriebsperformance bzw. der Profitablität der einzelnen Konzerngesellschaften überwacht. Aktuell ist ein Rückgang dieser Bereitschaft nicht erkennbar.

4.1.3 Finanzrisiken

Aus der Verpflichtung zur Bedienung der Fremdfinanzierung bestehen verschiedene Risiken. Zum einen müssen vertraglich vereinbarte Zinszahlungen geleistet werden. Zur jederzeitigen Erfüllung dieser Zahlungsverpflichtungen muss der valantic eine entsprechende Liquidität zur Verfügung stehen. Dies wird durch das Bestehen bzw. den Abschluss neuer Ergebnisabführungsverträge zwischen der valantic und allen wesentlichen Tochtergesellschaften unterstützt. Durch die derzeitige Finanzlage des Unternehmens (Bestand an liquiden Mitteln und der positive Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit) zeigt sich das Liquiditätsrisiko begrenzt. Das seit dem Geschäftsjahr 2020 bei nahezu allen deutschen Gruppengesellschaften eingeführte flächendeckende Cash-Pooling System führt zu einer hohen Verfügbarkeit der zuvor dezentral vorgehaltenen Liquidität auf Ebene der valantic GmbH und wurde im Jahr 2023 um weitere Gruppengesellschaften erweitert. Ferner besteht ein Zinsänderungsrisiko, da der Zins für die Fremdfinanzierungen sich aus einer Zinsmarge sowie dem 6-Monats-EURIBOR zusammensetzt. Da sich der EURIBOR in 2023 vom negativen in den positiven Bereich verändert hat, wirkt sich der Anstieg spürbar auf zukünftige Zinszahlungen aus. Die Geschäftsführung hatte Ende 2022 bzw. Anfang 2023 den Entschluss getroffen 100% der zum 31.12.2022 bestehenden variabel verzinslichen Darlehensverbindlichkeiten über Zinsbegrenzungsvereinbarungen (Caps) bis Ende 2026 gegen einen Anstieg des 6-Monats-EURIBOR über 3 % abzusichern. Damit wurde das Risiko aus weiter steigenden Zinsen auf den Teil des Fremdkapitals begrenzt, welcher nach dem 31.12.2022 aufgenommen wurde. Hier hatte die Geschäftsführung auf weitere Absicherungsmaßnahmen verzichtet, da sich im Markt kein weiterer Anstieg bzw. ein Rückgang der Zinsen andeutet.

Durch eine endfällige Tilgungsstruktur kann zudem die operativ erwirtschafte Liquidität zum Großteil in das Wachstum investiert werden.

Ein weiteres Risiko im Zusammenhang mit der Fremdfinanzierung kann sich aus der Nichteinhaltung bzw. Verschlechterung der im VAL FCV HoldCo-Kreditvertrag (siehe auch Haftungsverhältnisse im Konzernanhang) aufgeführten Finanzkennzahl ergeben. Sowohl zum 31.12.2023, als auch unterjährig, hat die im Kreditvertrag verpflichtete Gruppe allerdings die Finanzkennzahl mit ausreichendem Abstand zu der festgelegten Obergrenze eingehalten. Mit Blick auf die Planungsperiode der nächsten drei Jahre sieht die Geschäftsführung ein niedriges Risiko für einen Bruch der Finanzkennzahl, da für die Zukunft der einzuhaltende Grenzwert sukzessive moderat absinkt, allerdings bei einem gleichzeitig geplanten Anstieg der Ergebnisse. Allerdings ist die Mittelfristplanbarkeit im Rahmen der aktuellen Krisen schwieriger geworden. Auf Basis der Ende 2023 erstellen Planung werden über die nächsten drei Jahre aber alle Grenzwerte mit ausreichend Abstand eingehalten. Für den Fall von Liquiditätsengpässen steht der Gruppe zudem eine umfangreiche Kontokorrentlinie zur Verfügung. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, über Finanzierungspartner und Gesellschafter der valantic-Gruppe - auch für akquisitorisches Wachstum - weiteres Kapital aufzunehmen.

Bei der Anlage etwaiger Liquiditätsreserven besteht grundsätzlich das Risiko, dass Anlagen aufgrund der Zahlungsunfähigkeit einer Bank oder anderer Adressen ausfallen. Aus diesem Grund achten die Unternehmen der Gruppe auf eine konservative Anlage der Liquiditätsreserven bei Banken. Zudem dienen diese Mittel als Sicherheiten für die Finanzierung. Eine Anlage in Form von Wertpapieren etc. erfolgt aktuell nur in einem begrenzten Umfang und ist auf Wertpapiere begrenzt, welche im Rahmen einer Akquisition durch den Konzern erworben wurden. Die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften ist ein wichtiges Unternehmensziel. Durch das implementierte Cash-Pooling System in Kombination mit einer entsprechenden Liquiditätsplanung und -steuerung werden mögliche Engpässe rechtzeitig transparent gemacht, zum Großteil automatisiert ausgeglichen und bei Bedarf weitere angemessene Schritte ausgelöst. Im Rahmen der Unternehmensplanung wird die Liquiditäts- und Finanzlage für den Planungshorizont von drei Jahren prognostiziert. Der kurzfristige Liquiditätsbedarf wird auf Grundlage einer rollierenden Feinplanung abgeschätzt.

Ein Währungsrisiko besteht nur im geringen Ausmaß, da die Umsatzerlöse überwiegend in Euro abgerechnet werden und auch der überwiegende Teil der liquiden Mittel in Euro gehalten wird. Ebenso bestehen die Verpflichtungen aus der Konzernfinanzierung in Euro.

4.1.4 Rechtliche Risiken

Die Gesellschaften übernehmen im Rahmen des operativen Geschäfts in den Verträgen mit ihren Kunden zum Teil vertragliche Haftungen und Gewährleistungen. Diese sind teilweise durch Versicherungen oder Ansprüche gegen Dritte abgedeckt. Für sämtliche Rechtsrisiken und sofern sich aus den vertraglichen Haftungen konkrete Einzelrisiken ergeben, werden bei den betreffenden Gesellschaften entsprechende Rückstellungen gebildet. Zudem hat die Gruppe eine umfassenden Versicherungsschutz, welcher konstant auf die Angemessenheit in Bezug auf das operative Geschäft überprüft und bei Bedarf angepasst wird.

4.1.5 Sicherheits- und Umweltrisiken

Die Gesellschaft sieht aus ihrem operativen Geschäftsmodell nur geringe Sicherheits- und Umweltrisiken. Das Ziel ist es, solche Vorkommnisse vollständig zu verhindern. Es wurden daher Sicherheitsvorschriften festgelegt, die verpflichtend für alle unsere Mitarbeitenden sind, damit dieses Ziel erreicht werden kann.

4.1.6 Risiken aus dem Krieg in der Ukraine

Im Rahmen der Akquisition der valantic NL (vormals ISM-Gruppe) hat valantic auch einen Standort in Schytomir in der Westukraine erworben. Aktuell werden dort ca. 60 Entwickler beschäftigt, welche valantic NL bei Kundenprojekten in den Niederlanden unterstützen. Oberste Priorität hat die Unterstützung der Kollegen und ihrer Familien in der Ukraine. Die geschieht sowohl finanziell als auch durch Hilfsangebote für einen Umzug in die Niederlande oder an andere valantic-Standorte. Zum aktuellen Zeitpunkt kann der Betrieb mit nur leichten Einschränkungen aufrecht erhalten werden.

Es besteht aber weiterhin ein Risiko, dass die Geschäftstätigkeit des Standorts weiter eingeschränkt wird oder sogar komplett eingestellt werden muss. Zudem verfolgt valantic konstant die Entwicklung der Sanktionen gegenüber Russland. Direkte Auswirkungen aus den Sanktionen auf die Geschäftstätigkeit von valantic bestehen jedoch nicht.

4.1.7 Risiken aus der Inflation

Als Dienstleistungsunternehmen ist valantic nur in geringem Umfang von steigenden Rohstoff- und Energiepreisen betroffen. Bei den Personalkosten erwartet die Geschäftsführung einen etwas stärkeren Anstieg als in der Vergangenheit. Dem gegenüber können aber auch Preissteigerungen erfolgreich umgesetzt werden, welche diesen Effekt kompensieren bzw. bestmögilch überkompensieren sollen.

4.2 Chancenbericht

Neben den bereits dargestellten Risiken bestehen auch Chancen, die über die in der Planung prognostizierte Geschäftsentwicklung hinausgehen. Die Geschäftsführung sieht diese insbesondere in den folgenden Bereichen:

4.2.1 Mitarbeitende

Durch das Wachstum und den am Markt weiter zunehmenden Bekanntheitsgrad des Brands "valantic" hat sich die Visibilität und Attraktivität der Gruppe stetig erhöht. Darüber hinaus wurden weitere Gruppengesellschaften auf den valantic Brand überführt, was diesen Effekt verstärkt. Die Möglichkeit, den künftigen Erfolg der Gruppe mitgestalten zu können und in einem dynamischen Umfeld mit kurzen Entscheidungswegen und flacher Hierarchie arbeiten zu dürfen, zieht weiterhin viele Bewerberinnen und Bewerber an. Zudem bietet valantic neuen Mitarbeitenden die Möglichkeit, an komplexen und herausfordernden Projekten mitarbeiten zu können. Zudem investiert valantic konstant in die Weiterbildung und in Führungskonzepte und gewährleistet so, dass sich sowohl junge als auch langjährige Mitarbeitende konstant weiterentwickeln können und der Gruppe somit treu bleiben. Verstärkt wird dieser Effekt durch die langjährige Betriebszugehörigkeit der Führungskräfte. Um auch weiterhin gegen den akuten Fachkräftemangel und den fortschreitenden demographischen Wandel bestehen zu können, ist valantic auch in der Zusammenarbeit mit Hochschulen aktiv, um über Praktika bzw. Traineeprogramme Talente langfristig an valantic zu binden.

Die Gewinnung und Integration ausländischer Fachkräfte ist für valantic ebenfalls ein wesentliches Fundament der ambitionierten globalen Wachstumsstrategie. Neben dem Auf- und Ausbau eigener Standorte im inner- und außereuropäischen Ausland zählt die Integration ausländischer Mitarbeitender in den deutschen Arbeitsmarkt zu den wichtigsten Voraussetzungen für ein weiterhin kraftvolles Unternehmenswachstum.

Hierbei ist die Offenheit und Vielfalt der Belegschaft ein Kernmerkmal der Unternehmenskultur von valantic. Hinsichtlich der Integration von Mitarbeitenden aus asiatischen Ländern - mit einem besonderen Fokus auf Indien - hat valantic im Geschäftsjahr 2023 weitere Onboarding-Prozesse entwickelt.

4.2.2 Technologien und Märkte

valantic verfügt über umfassendes Know-how insbesondere in Trendtechnologien. Der beschriebene Wandel des IT-Marktes, der sowohl IT-Unternehmen als auch Unternehmen aus klassischen Branchen erfasst, eröffnet ein großes Marktpotenzial für die Gruppe. Die Expertise in technologischen Themen ermöglicht es den valantic-Gruppengesellschaften auch zu neuen Geschäftsfeldern, mit bedeutenden Wachstumspotenzialen, einen Zugang zu erlangen. Aber auch der Eintritt in neue Marktsegmente und Regionen durch organisches oder akquisitorisches Wachstum schafft neue Möglichkeiten. Die Gruppe arbeitet konstant auch an verschiedenen IT-Lösungen, welche zukünftig auch zur Ergebniskraft beitragen sollen.

Das Leistungsportfolio von valantic weist in allen Feldern der Digitalisierung eine hohe Diversifizierung auf, gepaart mit einer tiefgehenden fachlichen Spezialisierung durch Expertenteams. In der Folge ist valantic in der Lage, auch umfassende Kundenprojekte ganzheitlich zu begleiten. Damit positioniert sich valantic kontinuierlich als leistungsfähiger End-to-End-Partner in der digitalen Transformation.

Auch im Jahr 2023 hat valantic in die Weiterentwicklung seiner End-to-End-Kompetenzen investiert: Einerseits wurde dies durch eine zunehmende Vernetzung einzelner Fachbereiche über Competence-Center-Grenzen hinweg erreicht - unterstrichen durch die Gewinnung fachübergreifender Kundenprojekte mit interdisziplinären Teams. Andererseits wurden verbliebene Portfoliolücken durch neue Partnerschaften oder die Akquisition spezialisierter Anbieter geschlossen.

4.2.3 Internationalisierung

Zwar bleiben Deutschland, Österreich und die Schweiz Kernmärkte von valantic, aber mit den erfolgreich umgesetzten Akquisitionen der letzten Jahre konnten weitere Länder erschlossen und ausgebaut werden. Perspektivisch sieht valantic in diesen und auch anderen Ländern weiteres Wachstumspotenzial. Auch bei der Zusammenarbeit mit Dienstleistern im Near- und Offshorebereich bzw. der Akquisition weiterer solcher Gesellschaften kann eine Option liegen, das angestrebte Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig eine Verbesserung der Marge zu erzielen.

Auch 2023 hat valantic seine internationale Reichweite über die DACH-Region hinaus stark ausgebaut. Zum Jahresende unterhielt das Unternehmen Standorte in 18 Ländern weltweit, was neben der globalen Fachkräftegewinnung die regionalen Vertriebschancen weiter steigert und die Umsetzung länderübergreifender Projekte erleichtert. Zuletzt wurde die Internationalisierung durch den Zukauf regional führender Unternehmen intensiviert.

So ist mit dem Zugewinn der dänischen Digitalberatung Inspari etwa der Eintritt in den Nordics-Markt gelungen - eine Region, die zu den digitalen Vorreitern Europas zählt. Mit der Akquisition der Aiopsgroup hat valantic zudem einen wichtigen Wachstumsschritt in Osteuropa unternommen, durch den das Unternehmen nicht nur seinen Footprint im europäischen Salesforce- und Retailmarkt signifikant gestärkt hat. Bulgarien, der Heimatmarkt von Aiopsgroup, ist zugleich ein wertvoller Talent-Hub. Von diesem wird die valantic GmbH bei der weiteren Skalierung des Wachstums seiner Customer Experience Division profitieren.

Mit dem spanischen SAP-Partner Saptools hat valantic außerdem ein neues Familienmitglied hinzugewonnen, das sich mit einem SAP ERP-basierten Portfolio eine marktführende Position in Spanien und Südeuropa aufgebaut hat. Gemeinsam bilden Saptools und valantic eines der größten europäischen End-to-End-Beratungs- und Implementierungshäuser im SAP Digital Supply Chain Umfeld.

4.2.4 Akquisitionen

Auch im Geschäftsjahr 2024 will valantic durch Akquisitionen wachsen, da diese einen wichtigen Bestandteil der Unternehmensstrategie und -entwicklung darstellen. Neben den beschriebenen Risiken aus Akquisitionen stellen diese aber auch eine erhebliche Chance zur Beschleunigung des Wachstums für den weiteren, gezielten und strategischen Aufbau der Gruppe dar. Der Fokus der Akquisitionstätigkeit richtet sich hierbei auf mittelständische IT-Unternehmen, deren Geschäftsmodell sich in der Vergangenheit bereits bewährt hat, da diese Unternehmen am meisten davon profitieren, sich einer größeren Gruppe anzuschließen.

4.2.5 Prozesse und Systeme

Die stetige Verbesserung der internen Organisation und Zusammenarbeit hat für valantic hohe Priorität. Der Einsatz moderner Systeme und durchdachter Prozesse erlaubt es, gruppenübergreifend effizient zusammenarbeiten zu können. Deshalb hat valantic im Geschäftsjahr 2023 den Roll-Out bestehender Systeme vorangetrieben, aber auch bestehende Systeme durch neue ersetzt. Die Priorität liegt hierbei auf dem Teilen von Know-how und verfügbaren Ressourcen sowie auf der Intensivierung bestehender und neuer Kundenbeziehungen und dem erfolgreichen Durchführen von Kundenprojekten.

4.3 Gesamtbild der Risiko- und Chancenlage

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass das Gesamtrisiko, dem valantic ausgesetzt ist, unter Berücksichtigung des angewandten Risikomanagements und der positiven Marktbedingungen im Bereich Digitalisierung als überschaubar angesehen werden kann. Allerdings können Auswirkungen aus dem Ukraine Krieg, die Entwicklung der Inflation oder eine sich verschlechternde gesamtwirtschaftliche Lage, diese Beurteilung ändern. Das konzernweite Risikomanagementsystem sowie die damit im Zusammenhang stehenden organisatorischen Maßnahmen erlauben es der Geschäftsführung, Risiken zeitnah zu erkennen, um adäquate Maßnahmen einzuleiten. Bestandsgefährdende Risiken bestehen für die Gruppe zum aktuellen Zeitpunkt nicht.

Das Management sieht valantic für die Zukunft gut aufgestellt. Das Leistungsportfolio wurde im Jahr 2023 nochmals erweitert und ist auf die Bedürfnisse der Kunden im Rahmen der Digitalisierung ausgerichtet und wird durch die flexible Organisationsstruktur unterstützt.

5 Prognosebericht

Die Geschäftsführung sieht in der aktuellen Entwicklung zur Digitalisierung von Geschäftsprozessen einen wesentlichen Wachstumstreiber für die kommenden Jahre. Weiterentwicklungen von Technologiepartnern und neue Megatrends führen zu weiteren Auftrags- und Umsatzchancen. Speziell im Bereich der großen Mittelstandskunden sowie Großkunden sieht die Geschäftsführung die Chance für weitere gruppenübergreifende Projekte und damit einen weiteren Ausbau des Cross-Selling, welches bereits jetzt konstant gesteigert werden kann. Auch die steigende Internationalisierung der valantic führt dazu, dass weitere Kundensegmente und Projektopportunitäten bedient werden können. Mögliche Risiken aus der Abhängigkeit von einzelnen Kunden für die Gruppe sind dabei überschaubar. Die Kundenbeziehungen zu Großkunden in der Gruppe sind in der Regel langfristiger Natur. Durch das organische und anorganische Wachstum und den damit einhergehenden Ausbau des Leistungsspektrums verspricht sich die Geschäftsführung zusätzliche Chancen bei der Gewinnung von Großprojekten, aber auch beim Recruiting neuer Mitarbeiter und somit einer Verstärkung des operativen Wachstums.

Die Fragmentierung bei anhaltender Konsolidierung des deutschen IT-Service-Marktes stellt für valantic eine bedeutende Chance dar. Zahlreiche IT-Servicegesellschaften werden von potenziellen Kunden als zu klein angesehen, um als verlässlicher Geschäftspartner mit "Preferred Supplier Status" geführt zu werden. Aus diesem Grund verfolgt valantic das Ziel, durch starkes organisches und anorganisches Wachstum in den kommenden Jahren die erreichte Größe weiter auszubauen, um bei immer mehr internationalen Großkonzernen und führenden Mittelständlern als starker Partner auftreten zu können.

Ziel von valantic ist es, neben einem operativen Wachstum der bestehenden Gruppengesellschaften ein zusätzliches Wachstum durch weitere Akquisitionen zu erreichen. Hierzu führt das Management fortwährend Gespräche mit potenziellen neuen Gruppenunternehmen.

Für die bestehenden Gruppengesellschaften und basierend auf den Pro-Forma Zahlen für 2023 erwartet valantic im Geschäftsjahr 2024 eine Steigerung der Gesamtleistung (Basis EUR 540,0 Mio.) um ca. 10%. Das Ergebnis (EBITDA vor Sondereffekten) soll vom Ausgangswert EUR 61,6 Mio. um mehr als 10% gesteigert werden. Die EBITDA-Marge soll dabei im zweistelligen Prozentbereich gehalten und ausgehend vom Vergleichswert 11,8% auf über 13% gesteigert werden. Bei den Mitarbeitern sieht die Planung ein ähnliches Wachstum wie bei der Gesamtleistung vor. Auf Grund der volatilen gesamtwirtschaftlichen Lage in unseren Zielabsatzmärkten, kann eine Anpassung der Ziele allerdings unterjährig erforderlich sein.

München, 31. Mai 2024

Dr. Holger von Daniels, Geschäftsführer

Alexander Diepold, Geschäftsführer

Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer

Joachim Lauterbach, Geschäftsführer

Karsten Ötschmann, Geschäftsführer

Dennis Zentgraf, Geschäftsführer

Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2023

Inhalt

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2023

Konzernanhang

1 Allgemeine Angaben

2 Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

3 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

4 Erläuterungen der Posten der Bilanz

5 Erläuterung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

6 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

7 Weitere Angaben

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.23 TEUR	31.12.22 TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte	14.535	17.753
2. Auftragsbestände und Markennamen	3.805	13.866
3. Geschäfts- oder Firmenwerte	396.962	327.546
	415.302	359.165
II. Sachanlagen
1. Geschäftsausstattung	9.281	6.459
2. geleistete Anzahlungen	39	3
	9.320	6.462
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	1.142	2.008
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	233	237
3. sonstige Ausleihungen	575	562
	1.950	2.807
	426.572	368.434
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. unfertige Leistungen	11.849	14.786
2. fertige Erzeugnisse und Waren	203	25
3. geleistete Anzahlungen	56	42
	12.108	14.853
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	102.480	73.924
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	4.485	8.902
3. sonstige Vermögensgegenstände	14.403	11.329
	121.368	94.155
III. sonstige Wertpapiere	0	1.742
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	32.950	41.049
	166.426	151.799
C. Rechnungsabgrenzungsposten	5.780	3.980
D. Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	40.208	0
Bilanzsumme	638.986	524.213
Passiva
	31.12.23 TEUR	31.12.22 TEUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	25	25
II. Kapitalrücklage	152.694	112.021
III. Nicht beherrschende Anteile	12.540	3.889
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.632	234
V. Konzernbilanzverlust, soweit durch Eigenkapital gedeckt Konzernbilanzverlust insgesamt TEUR 206.099 davon nicht durch Eigenkapital gedeckt TEUR 40.208	-165.891	-112.426
	0	3.743
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	102	192
2. Steuerrückstellungen	4.641	7.233
3. sonstige Rückstellungen	72.282	81.460
	77.025	88.885
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	56.134	23.819
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.844	19.146
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	22.286	16.487
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	103.111	109.256
5. Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern	309.058	225.675
6. sonstige Verbindlichkeiten	47.435	23.296
	551.868	417.679
D. Rechnungsabgrenzungsposten	5.230	4.834
E. Passive latente Steuern	4.863	9.072
Bilanzsumme	638.986	524.213

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 TEUR	2022 TEUR
1. Umsatzerlöse	511.469	339.432
2. Veränderung des Bestandes an fertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen	-6.548	956
3. Gesamtleistung	504.921	340.388
4. sonstige betriebliche Erträge	7.202	4.603
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	-13.678	-7.499
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-77.402	-52.437
	-91.080	-59.936
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-265.363	-181.821
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-41.479	-28.945
	-306.842	-210.766
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen, soweit nicht in den Nr. 7b und 7c enthalten	-4.253	-2.809
b) auf im Rahmen von Erstkonsolidierungen erworbene immaterielle Vermögensgegenstände	-21.160	-14.366
c) auf die Geschäfts- oder Firmenwerte	-61.091	-33.229
	-86.504	-50.404
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	-73.134	-50.235
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.814	162
10. Ergebnisse aus assoziierten Unternehmen	-866	131
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-48.113	-19.282
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-467	-1.352
13. Ergebnis nach Steuern	-93.069	-46.691
14. sonstige Steuern	118	100
15. Konzernjahresfehlbetrag	-93.187	-46.791
16. Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Gewinn/Verlust	486	138
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr	-112.426	-65.497
18. Konzernbilanzverlust	-206.099	-112.426

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	2023 \| TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-93.187
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	86.504
Zunahme/Abnahme (-) der Rückstellungen	1.080
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	-5
Zunahme (-)/ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-9.476
Zunahme/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.594
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-5
Zinsaufwendungen/Zinserträge (-)	46.299
sonstige Beteiligungserträge	866
Aufwendungen/Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung (+)	18.355
Ertragsteueraufwand/-ertrag (-)	467
Auszahlungen im Zusammenhang mit Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	-13.422
Ertragsteuerzahlungen (-)	-12.442
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	20.419
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-941
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-5.200
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-9
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis und aus dem Erwerb von Geschäftsbetrieben	-126.808
Einzahlungen aus der Veräußerung von Anteilen an andere Gesellschafter	1.008
Einzahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	1.957
Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	-4.339
Einzahlungen/Auszahlungen an Gesellschafter im Rahmen des Cashpooling	8.755
erhaltene Zinsen	281
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-125.296
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	40.672
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	99.500
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten von Gesellschaftern	22
Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-281
Gezahlte Zinsen	-37.122
Gezahlte Kreditprovisionen und Einmalentgelte	-7.865
Auszahlungen von Dividenden an andere Gesellschafter	-1.894
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	93.032
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-11.845
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	249
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	32.853
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	21.257

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds	2023 \| TEUR
Liquide Mittel	32.950
Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Banken	-11.693
	21.257

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2023

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital TEUR	Kapitalrücklage TEUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung TEUR
Stand am 01.01.2023	25	112.021	234
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	0	0	0
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	40.672	0
Währungsumrechnung	0	0	1.398
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0
Umgliederung in den Aktivposten D. "Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag"	0	0	0
Stand am 31.12.2023	25	152.694	1.632

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Konzernbilanzverlust, soweit durch Eigenkapital gedeckt TEUR	Summe TEUR
Stand am 01.01.2023	-112.426	-146
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	0	0
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	40.672
Währungsumrechnung	0	1.398
Konzernjahresfehlbetrag	-93.673	-93.673
Umgliederung in den Aktivposten D. "Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag"	40.208	40.208
Stand am 31.12.2023	-165.891	-11.540

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Konzernergebnis TEUR	Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzernergebnis TEUR	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Währungsumrechnung TEUR	Summe TEUR
Stand am 01.01.2023	2.137	1.752	0	3.889
Änderungen des Konsolidierungskreises	9.081	0	0	9.081
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	-1.894	0	0	-1.894
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	-10	-10
Konzernjahresfehlbetrag	0	486	-12	474
Umgliederung in den Aktivposten D. "Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag"	0	0	0	0
Stand am 31.12.2023	9.324	2.238	-22	11.540

	Konzerneigenkapital
	TEUR
Stand am 01.01.2023	3.743
Änderungen des Konsolidierungskreises	9.081
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	-1.894
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	40.672
Währungsumrechnung	1.388
Konzernjahresfehlbetrag	-93.199
Umgliederung in den Aktivposten D. "Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag"	40.208
Stand am 31.12.2023	0

Ergänzende Angaben zum Konzerneigenkapital per 31.12.2023 ^*:

● davon zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung stehend:	0
● davon gesetzlichen Ausschüttungssperren unterliegend:	0
● davon gemäß Satzung einer Ausschüttungssperre unterliegend:	0

^* diese Angaben beziehen sich auf das Mutterunternehmen, die valantic GmbH

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2023

1 Allgemeine Angaben

Angaben zur Identifikation des Mutterunternehmens

Die valantic GmbH hat ihren Sitz in München und ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Registernummer HRB 246035 eingetragen.

Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr. Die valantic GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB. Der Konzernabschluss der valantic GmbH wird nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Die Geschäftsführung hat die Auswirkungen von Ereignissen nach dem Abschlussstichtag auf den Konzern und die valantic GmbH bis zum Zeitpunkt der Beendigung der Aufstellung überwacht. Wertaufhellende Ereignisse sind in diesem Abschluss berücksichtigt worden. Auf wesentliche neue (wertbegründende) Ereignisse gehen wir im Nachtragsbericht ein. Bezüglich zukünftiger Risiken verweisen wir auf die Ausführungen im Risikobericht des Lageberichts.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Zur Vergrößerung der Klarheit und Übersichtlichkeit der Darstellung werden Davon-Vermerke sowie Angaben, die wahlweise in der Konzernbilanz bzw. der Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung oder im Konzernanhang gemacht werden können, weitestgehend im Konzernanhang gemacht.

Angaben zur Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr

Aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis ist die Vergleichbarkeit des Konzernabschlusses mit dem Vorjahresabschluss nicht ohne weiteres gegeben. Die Vergleichbarkeit wird daher durch zusätzliche Angaben im Anhang hergestellt. So werden die Veränderungen des Konsolidierungskreises im Folgenden einzeln aufgeführt. Die Auswirkungen der Änderungen zu den wesentlichen Posten der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023 und der Konzern-GuV sind wie folgt:

Veränderung wesentlicher GuV-Positionen aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2023

	TEUR
Umsatzerlöse	52.264
Verminderung des Bestandes an unfertigen Leistungen	-1.218
sonstige betriebliche Erträge	522
Materialaufwand	-13.304
Personalaufwand	-29.252
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-6.411
EBITDA	2.601

Anstieg wesentlicher Aktiva und Passiva aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2023

	TEUR
Vorräte	1.859
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	22.442
Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand	8.518
Rückstellungen	5.720
Verbindlichkeiten	54.199

2 Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die valantic GmbH und die nachfolgend aufgeführten Tochterunternehmen. Tochterunternehmen sind alle Unternehmen, auf die die valantic GmbH unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben kann.

Ein Unternehmen, auf dessen Geschäfts- und Finanzpolitik mittelbar ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird, ist als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bewertet.

Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2023

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile am Kapital in %	Währung	Erstkonsolidierung	Inanspruchnahme der Befreiungs- vorschrift des §264 (3) HGB im Berichtsjahr
1.	valantic GmbH	München (DE)		EUR
Unmittelbare Beteiligungen der valantic GmbH
2.	valantic Telco Solutions & Services GmbH	Siegburg (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
3.	valantic Transaction Solutions GmbH	Magdeburg (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
4.	valantic Business Analytics GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
5.	valantic Supply Chain Excellence GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
6.	valantic ERP Consulting GmbH	Langenfeld (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
7.	valantic Management Consulting GmbH (vormals: INTARGIA Managementberatung GmbH)	Dreieich (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
8.	elemantic GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.19
9.	valantic CEC Deutschland GmbH	Mannheim (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
10.	valantic CEC Schweiz AG	St. Gallen (CH)	100%	CHF	31.03.19
11.	valantic .more AT GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	31.03.19
12.	valantic people GmbH	Fürth (DE)	100%	EUR	30.06.19	x
13.	valantic Enterprise Solutions GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.12.20	x
14.	valantic Business, Technology & Transformation GmbH	Dornbirn (AT)	100%	EUR	30.06.21
15.	valantic Digital Finance GmbH (vormals: verovis GmbH)	München (DE)	100%	EUR	30.06.21	x
16.	wdp GmbH	Köln (DE)	100%	EUR	31.07.21	x
17.	Innovative Solutions in Media (ISM) B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.21
18.	valantic Software & Technology Innovations GmbH	Eschborn (DE)	100%	EUR	30.09.21	x
19.	valantic consulting India Pvt Ltd	Bengaluru (IN)	100%	INR	26.10.21
20.	valantic DXA GmbH (vormals: DGTLS GmbH)	München (DE)	100%	EUR	31.12.21	x
21.	valantic Business Technology Lda. (vormals VAR3F - Consultoria Informática e Sistemas, Lda.)	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.21
22.	valantic BE BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.22
23.	mm1 Consulting GmbH	Stuttgart (DE)	100%	EUR	30.09.22	x
24.	DOITLEAN S.A.	Leiria (PT)	80%	EUR	31.12.22
25.	valantic ACE GmbH	Frankfurt am Main (DE)	100%	EUR	01.01.23	x
26.	VALANTIC CME AD	Sofia (BG)	65%	BGN	31.03.23
27.	Orianda Solutions AG	Trägerwilen (CH)	100%	CHF	31.03.23
28.	Höveler Holzmann Consulting GmbH	Düsseldorf (DE)	100%	EUR	30.06.23	x
29.	Valantic DK ApS	Lystrup (DK)	100%	DKK	20.07.23
30.	SAPTOOLS CONSULTING S.L.	Barcelona (ES)	51%	EUR	31.08.23
Mittelbare Beteiligungen über beherrschte Tochterunternehmen
31.	valantic Financial Services GmbH	Frankfurt am Main (DE)	100%	EUR	31.03.19	x
32.	valantic Business Analytics Swiss AG	Zürich (CH)	100%	CHF	31.03.19
33.	netz98 GmbH	Mainz (DE)	100%	EUR	31.12.19	x
34.	elements.at New Media Solutions GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.19
35.	Punkt und Komma GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.19
36.	valantic Digital Marketing & CRM GmbH	Langenfeld (DE)	75%	EUR	31.12.19
37.	Nexus United Srl	Iasi (RO)	97%	RON	31.12.19
38.	valantic Romania Srl	Iasi (RO)	90%	RON	31.12.20
39.	"pro Task" Consulting GmbH	Ulm (DE)	100%	EUR	30.06.21
40.	Guilty People B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.21
41.	ISM UA LLC	Zhytomyr (UA)	92%	UAH	31.07.21
42.	2SA, Lda.	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.21
43.	valantic CX SRL	Cluj-Napoca (RO)	76%	RON	31.10.21
44.	valantic LT UAB	Vilnius (LT)	100%	EUR	20.12.21
45.	C-Clear Partners BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.22
46.	Atom Ideas BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.22
47.	mm1 Technology GmbH	Wildberg (DE)	100%	EUR	30.09.22
48.	mm1 Schweiz AG	Zürich (CH)	100%	CHF	30.09.22
49.	mm1 Austria GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	30.09.22
50.	DOITLEAN Inc.	Austin, Texas (US)	64%	USD	31.12.22
51.	Doitlean India Private Limited	Bhopal (IN)	80%	INR	31.12.22
52.	Doitlean Malaysia Sdn Bhd	Kuala Lumpur (MY)	80%	MYR	31.12.22
53.	VALANTIC CME INDIA PRIVATE LIMITED	Pune (IN)	65%	INR	31.03.23
54.	VALANTIC CME D.O.O.	Belgrad (RS)	65%	RSD	31.03.23
55.	Inspari HoldCo ApS	Lystrup (DK)	82%	DKK	26.07.23
56.	Inspari Finans ApS	Lystrup (DK)	82%	DKK	31.08.23
57.	INSPARI BE HOLDING APS	Lystrup (DK)	82%	DKK	31.08.23
58.	Inspari A/S	Lystrup (DK)	82%	DKK	31.08.23
59.	Ambiant Group ApS	Lyngby (DK)	82%	DKK	31.08.23
60.	STOOLS Global Services S.L.U	Madrid (ES)	51%	EUR	31.08.23
61.	STOOLS SERVICES FR SAS	Paris (FR)	51%	EUR	31.08.23
Assoziierte Unternehmen (at equity konsolidiert)
62.	pimcore GmbH	Salzburg (AT)	15%	EUR	31.03.19

Im Geschäftsjahr 2023 ergaben sich folgende wesentliche Änderungen im Konsolidierungskreis:

•	Erwerb sämtlicher Geschäftsanteile an der valantic ACE GmbH (vormals: SIEGER Consulting GmbH), Frankfurt am Main, deren Erstkonsolidierung auf den 1. Januar 2023 vorgenommen wurde.
•	Erwerb sämtlicher Aktien der Orianda Solutions AG, Trägerwilen (CH). Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. März 2023 vorgenommen.
•	Erwerb von 65% der Geschäftsanteile der VALANTIC CME AD (vormals: AIOPSGroup AD), Sofia (BG). Die VALANTIC CME AD hält 100% der Geschäftsanteile der VALANTIC CME D.O.O. (vormals: AIOPSGROUP D.O.O.), Belgrad (RS), und der VALANTIC CME INDIA PRIVATE LIMITED (vormals: AIOPSGROUP COMMERCE INDIA PRIVATE LIMITED), Pune (IN). Die Erstkonsolidierungen der Gesellschaften wurden auf den 31. März 2023 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Geschäftsanteile an der Höveler Holzmann Consulting GmbH, Düsseldorf, deren Erstkonsolidierung auf den 30. Juni 2023 vorgenommen wurde.
•	Erwerb von 51,01% der Geschäftsanteile der SAPTOOLS CONSULTING S.L., Barcelona (ES). Die SAPTOOLS CONSULTING S.L. hält 100% der Geschäftsanteile der STOOLS Global Services S.L.U, Madrid (ES), und der STOOLS SERVICES FR SAS, Paris (FR). Die Erstkonsolidierungen der Gesellschaften erfolgten auf den 31. August 2023.
•	Gründung der valantic DK ApS, Lystrup (DK), durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung erfolgte mit der Gründung am 20. Juli 2023.
•	Gründung der Inspari HoldCo ApS, Lystrup (DK), durch die valantic DK ApS. Die Erstkonsolidierung wurde ebenfalls auf den Tag der Gründung (20. Juli 2023) vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Geschäftsanteile an der Inspari Finans ApS, Lystrup (DK), und 50,1% der Anteile an der INSPARI BE HOLDING APS, Lystrup (DK), durch die Inspari HoldCo ApS. Die Inspari Finans ApS hält 49,9% der Anteile an der INSPARI BE HOLDING APS, so dass mittelbar sämtliche Anteile an dieser Gesellschaft erworben wurden. Die INSPARI BE HOLDING APS hält sämtliche Anteile an der Inspari A/S, Lystrup (DK), die wiederum sämtliche Anteile an der Ambiant Group ApS, Lyngby (DK), hält. Die Erstkonsolidierungen wurden auf den 31. August 2023 vorgenommen.
•	Durchführung von Kapitalerhöhungen bei der Inspari HoldCo ApS, an der ausschließlich andere Gesellschafter partizipierten und die mit 17,9% am Kapital der Gesellschaft beteiligt wurden (nicht beherrschende Anteile). Die Kapitalerhöhungen erfolgten zum 31. August 2023 bzw. zum 23. Oktober 2023.

Konsolidierungsmethoden und Equity-Bewertung

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen sind grundsätzlich auf den Stichtag des Mutterunternehmens (31.12.2023) aufgestellt.

Die Kapitalkonsolidierung (Erstkonsolidierung) wird nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 HGB) vorgenommen. Dabei werden die Anschaffungskosten der Anteile an den einbezogenen Tochterunternehmen mit dem jeweils anteiligen Reinvermögen basierend auf den beizulegenden Zeitwerten der übernommenen Vermögenswerte und Schulden dieser Unternehmen zum Zeitpunkt, zu dem das jeweilige Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist, verrechnet.

Die Anschaffungskosten umfassen neben dem Erstkaufpreis auch variable Kaufpreisbestandteile, welche an die Erreichung zukünftiger Ergebnis- bzw. Umsatzziele gekoppelt sind. Die Höhe dieser variablen Kaufpreisbestandteile wird zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung auf Basis von Wahrscheinlichkeitsannahmen bewertet. Darüber hinaus umfassen die Anschaffungskosten sämtliche Kosten, die im direkten Zusammenhang mit dem Anteilserwerb stehen. Akquisitionskosten werden im Aufwand gebucht, sofern sie keine Anschaffungsnebenkosten darstellen. Bei der Neubewertung des Eigenkapitals werden die gesetzlichen Vorschriften sowie die bei der valantic GmbH geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet. Ein positiver Unterschiedsbetrag aus der Verrechnung wird als Geschäfts- oder Firmenwert bilanziert.

Für Anteile von Minderheitsgesellschaftern an Tochterunternehmen wird im Konzerneigenkapital ein Ausgleichsposten unter der Bezeichnung "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Die Auf- oder Abstockung von Anteilen an Tochterunternehmen wird jeweils als Erwerbsvorgang abgebildet.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden gegeneinander aufgerechnet. Konzerninterne Umsatzerlöse sowie andere Erträge werden mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet. Wesentliche Zwischenergebnisse aus Geschäftsvorfällen zwischen einbezogenen Unternehmen werden eliminiert.

Nach der Equity-Methode werden entsprechend § 312 HGB die Beteiligungen anfangs mit ihren Anschaffungskosten angesetzt und der Buchwert danach um die dem Konzern anteilig zurechenbaren Eigenkapitalveränderungen des assoziierten Unternehmens korrigiert. Auf die Beteiligung entfallende Gewinnausschüttungen werden abgesetzt. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert in der Konzernbilanz und dem anteiligen Eigenkapital wird im Konzernabschluss fortgeführt. Ein darin enthaltener Geschäfts- oder Firmenwert wird über 10 Jahre verteilt. Der Unterschiedsbetrag wird zu dem Zeitpunkt ermittelt, zu dem das Unternehmen assoziiertes Unternehmen geworden ist.

Soweit einschlägig, erfolgt bei Asset Deals und vermögensübertragenden Umwandlungen im Konzernabschluss eine analoge Anwendung der Grundsätze des DRS 23.

Bei der Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse werden alle Vermögenswerte und Schulden, mit Ausnahme des Kapitals, zu Stichtagskursen umgerechnet. Das Kapital wird zu historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen erfolgt mit den monatlichen Durchschnittskursen. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz wird ergebnisneutral im Eigenkapital im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen. Die geringen Währungsumrechnungsdifferenzen im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden ergebniswirksam erfasst. Im Rahmen der Zwischenergebniseliminierung werden vereinfachend keine Umrechnungsdifferenzen ermittelt.

3 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für alle in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze angewendet.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entwicklungskosten für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden nicht aktiviert.

Entgeltlich von Dritten erworbene Software wird zu Anschaffungskosten aktiviert. Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Software wird mit ihrem Zeitwert im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung angesetzt. Die Abschreibung erfolgt jeweils über die betriebsübliche Nutzungsdauer von 3 bis 7 Jahren.

Auftragsbestände, Markennamen und sonstige Werte, die im Rahmen von Unternehmenserwerben zugegangen sind, werden mit ihrem Zeitwert zum Stichtag der Erstkonsolidierung bewertet. Sie werden über ihre betriebsübliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Für Marken sind dies 5 Jahre, für Auftragsbestände 1 bis 5,75 Jahre.

Geschäfts- oder Firmenwerte aus dem Erwerb von Tochterunternehmen, wie unter "Kapitalkonsolidierung" beschrieben, werden planmäßig über 10 Jahre abgeschrieben. Sie werden den erworbenen Unternehmen bzw. Sparten zugeordnet.

Die Nutzungsdauer wird mit 10 Jahren geschätzt, da die erworbenen Gesellschaften eine überdurchschnittliche Markt- und Wettbewerbsposition besitzen. Durch die Implementierung ihrer Produkte bei Kunden mit langfristigen oder sich in der Regel jährlich verlängernden Serviceverträgen besteht eine hohe Sicherheit zur Realisierung des ökonomischen Nutzens. Darüber hinaus haben die erworbenen Gruppengesellschaften durch ihre Positionierung in Themengebieten mit stetig steigenden Anforderungen, wie z.B. der Banken-Regulatorik oder der Dokumentations- und Auskunftspflicht in der Telekommunikationsindustrie, eine sehr gute Marktpositionierung. Die langjährige Betriebszugehörigkeit von Schlüsselmitarbeitern und Kompetenzträgern ist ebenfalls ein Grund für die gewählte Abschreibungsdauer.

Geschäfts- oder Firmenwerte, die aus dem Erwerb von Geschäftsbetrieben im Rahmen von Asset Deals resultieren und bei denen die Übernahme von Mitarbeitern und Kompetenzen (Teams) im Vordergrund standen, werden über eine kürzere Nutzungsdauer von 4 bis 5 Jahren abgeschrieben, wenn dies der Zeit entspricht, über die die valantic GmbH voraussichtlich von den übernommenen Teams profitieren kann.

Immaterielle Vermögenswerte werden linear abgeschrieben, im Zugangsjahr zeitanteilig. Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden bei entsprechenden Anzeichen gesondert auf außerplanmäßigen Wertminderungsbedarf hin überprüft. Soweit notwendig werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Sachanlagen

Die Sachanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, soweit sie abnutzbar sind, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Bei Sachanlagen mit zeitlich begrenzter Nutzung werden lineare Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern von 3 bis 13 Jahren für Geschäftsausstattung vorgenommen. Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von weniger als EUR 1.000 werden im Jahr der Anschaffung vollständig abgeschrieben. Soweit notwendig werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bei dauerhafter Wertminderung.

Anteile an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bewertet. Diese Unternehmen werden im Zugangszeitpunkt mit ihren Anschaffungskosten bewertet. Sofern ein Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem anteiligen Eigenkapital besteht, der nicht einer bestimmten Kategorie von Aktiva oder Passiva zugerechnet werden kann, wird dieser grundsätzlich abgeschrieben. Der auf die gehaltenen Anteile entfallende Anteil des Ergebnisses der Beteiligung wird in der Folge in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen. Auf die Anpassung etwaiger vom Konzernabschluss der valantic GmbH abweichender Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Abschluss der assoziierten Unternehmen wird verzichtet.

Vorräte

In Arbeit befindlichen Aufträge werden als unfertige Leistungen bilanziert. Erst mit der Übertragung des Risikos auf den Kunden wird der Umsatzerlös gebucht und der Gewinn realisiert. Für abgrenzbare Teilprojekte kann der Umsatzerlös auch früher mit Teilabnahme gebucht werden, wenn kein Gesamtfunktionsrisiko übernommen wird. Die unfertigen Leistungen sind mit einem auf Basis der handelsrechtlichen Herstellungskosten ermittelten Stundensatz bewertet. Die Herstellungskosten beinhalten auch angemessene Anteile an den allgemeinen Verwaltungskosten. Der Grundsatz der verlustfreien Bewertung wird durch eine am Projekterlös orientierte retrograde Bewertung sichergestellt.

Die Bewertung der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Abschlussstichtag.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zu Nominalbeträgen unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bilanziert.

Sonstige Wertpapiere

Sonstige Wertpapiere sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bilanziert.

Flüssige Mittel

Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nennwerten bilanziert. Guthaben in fremder Währung werden mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs des Abschlussstichtages umgerechnet.

Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag

Dieser Posten enthält den Bilanzverlust, soweit dieser die sonstigen Posten des Eigenkapitals übersteigt. Somit kommt es zu einem Überschuss der Passivposten über die Aktivposten und einem gesonderten Ausweis dieses Postens am Schluss der Bilanz auf der Aktivseite. Auf die Ursachen hierfür wird im Lagebericht eingegangen.

Eigenkapital

Als Gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital des Mutterunternehmens zum Nennwert bilanziert. Die Kapitalrücklage enthält sonstige Zuzahlungen der Gesellschafterin.

Pensionsrückstellungen und Deckungsvermögen

Bei den Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen kommt als versicherungsmathematisches Verfahren das Anwartschaftsbarwertverfahren unter Berücksichtigung der Heubeck-Richttafeln 2018 G zur Anwendung. Aufgrund der Regelung in § 253 Abs. 1 HGB (Ansatz von Rückstellungen zum Erfüllungsbetrag) werden bei der versicherungsmathematischen Bewertung der Pensionsrückstellungen jährlich erwartete Gehalts- und Rentensteigerungen von 2,3 Prozent p. a. bzw. 2,35 Prozent p. a. angesetzt. Als Diskontierungssatz wird der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre für eine pauschal angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren verwendet (1,82 Prozent).

Soweit Pensionsverpflichtungen rückgedeckt sind, erfolgt die Bewertung nach dem Aktivprimat mit dem Buchwert des Rückdeckungsversicherungsanspruchs.

Ein Bestand an Altersversorgungszusagen, dessen Höhe sich ausschließlich nach dem Wert der Rückdeckungsversicherungen bestimmt, wird mit dem beizulegenden Zeitwert (Aktivwert) der Rückdeckungsversicherungen bewertet.

Das Deckungsvermögen enthält verpfändete Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen, die mit dem von der Versicherung mitgeteilten Aktivwert angesetzt sind, da ein beizulegender Zeitwert nicht verlässlich bestimmt werden kann. Das Deckungsvermögen wird mit dem Bestand an Pensionsverpflichtungen saldiert, zu dessen Erfüllung es gebildet wurde. Die verbleibenden Überhänge werden in den Rückstellungen für Pensionen gezeigt. Die Erträge und Aufwendungen aus dem Deckungsvermögen werden mit den Ergebniswirkungen aus Aufzinsungen und Änderungen des Rechnungszinses im Finanzergebnis saldiert.

Steuerrückstellungen

Rückstellungen für laufende Steuern werden für die nach den lokalen Steuergesetzen berechneten Verpflichtungen für abgelaufene Geschäftsjahre gebildet. Steuervorauszahlungen werden bei der Berechnung der Rückstellung berücksichtigt.

Sonstige Rückstellungen

Die Bewertung der Rückstellungen erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlichen Erfüllungsbetrages. Die sonstigen Rückstellungen beinhalten alle bis zur Bilanzerstellung erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Mit ihnen werden Verpflichtungen abgedeckt, die dem Grunde nach erkennbar, aber hinsichtlich ihrer Höhe oder des Zeitpunkts ihres Eintritts unbestimmt sind. Sofern die Restlaufzeit von Rückstellungen über einem Jahr liegt, werden diese mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahren abgezinst.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen bewertet.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Bilanzansätzen angesetzt. Bei der Berechnung der latenten Steuern wurde für die im Geschäftsjahr erstkonsolidierten Gesellschaften mit Sitz im Ausland ein Steuersatz von 10% (Bulgarien), 12,5% (Schweiz) bzw. 22% (Dänemark) verwendet. In allen anderen Fällen erfolgte die Bewertung mit einem Durchschnittssteuersatz von 30,0%.

Fremdwährungsumrechnung

Das Mutterunternehmen sowie die meisten der einbezogenen Tochterunternehmen führen ihre Bücher und Aufzeichnungen in Euro. Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Schulden werden bei Zugang mit den Kursen am Transaktionstag eingebucht und zum Devisenkassamittelkurs am Stichtag umgerechnet und die entstehenden Kursdifferenzen in den Erträgen und Aufwendungen abgebildet. Für Vermögensgegenstände und Schulden mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr wird bei der Währungsumrechnung die Bewertung zum niedrigeren beizulegenden Wert bzw. nicht über den Anschaffungskosten sichergestellt.

Derivative Finanzinstrumente

Prämien für Zinsbegrenzungsvereinbarungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bilanziert und in den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Die Auflösung der Prämien erfolgt pro rata temporis linear über die Laufzeit der Vereinbarung. Der Aufwand aus der Auflösung wird unter den Zinsen und ähnliche Aufwendungen ausgewiesen. Erträge aus Ausgleichszahlungen aus Zinsbegrenzungsvereinbarungen werden unter den Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge ausgewiesen. Bilanzielle Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.

4 Erläuterungen der Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen sind im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

Immaterielle Anlagewerte	Entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte TEUR	Auftragsbestände und Markennamen TEUR	Geschäfts- oder Firmenwerte TEUR
Bruttowert zum 01.01.2023	37.256	43.893	410.424
Zugänge zum Konsolidierungskreis	1.308	6.188	132.178
Zugänge	902	0	3.692
Abgänge	432	22.296	6.490
Währungsdifferenzen	-8	157	1.169
Umgliederungen	-18	0	0
Bruttowert zum 31.12.2023	39.007	27.941	540.973
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2023	19.503	30.027	82.879
Zugänge zum Konsolidierungskreis	69	0	0
Zugänge	5.325	16.329	61.090
Abgänge	418	22.296	0
Währungsdifferenzen	6	76	42
Umgliederungen	-12	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2023	24.473	24.136	144.011
Nettowert am 31.12.2023	14.535	3.805	396.962
Nettowert am 31.12.2022	17.753	13.866	327.546

Sachanlagen	Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen
Bruttowert zum 01.01.2023	18.374	3
Zugänge zum Konsolidierungskreis	3.465	0
Zugänge	5.225	36
Abgänge	1.452	0
Währungsdifferenzen	75	0
Umgliederungen	18	0
Bruttowert zum 31.12.2023	25.705	39
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2023	11.915	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	2.050	0
Zugänge	3.759	0
Abgänge	1.381	0
Währungsdifferenzen	68	0
Umgliederungen	12	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2023	16.425	0
Nettowert am 31.12.2023	9.281	39
Nettowert am 31.12.2022	6.459	3

Finanzanlagen	Anteile an assoziierten Unternehmen TEUR	Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR	Sonstige Ausleihungen TEUR
Bruttowert zum 01.01.2023	2.008	237	562
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	215	0
Zugänge	0	4	19
Abgänge	866	222	6
Bruttowert zum 31.12.2023	1.142	233	575
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2023	0	0	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0	0
Zugänge	0	0	0
Abgänge	0	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2023	0	0	0
Nettowert am 31.12.2023	1.142	233	575
Nettowert am 31.12.2022	2.008	237	562

Der Abgang der Anteile an assoziierten Unternehmen von TEUR 866 (VJ: Zugang TEUR 131) beinhalten Ergebnisanteile aus der Fortschreibung des Equity-Wertansatzes von TEUR 642 (VJ: TEUR 169).

Geschäfts- oder Firmenwerte

Die Zugänge zu den Geschäfts- oder Firmenwerten entfallen mit (TEUR 132.178; VJ: TEUR 103.412) auf die Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaften und mit TEUR 3.692 (VJ: TEUR 365) auf höhere Erwartungen bezüglich nachgelagerten Kaufpreisbestandteilen. Der Abgang von den Geschäfts- oder Firmenwerten betrifft reduzierte Erwartungen hinsichtlich der Verpflichtungen aus nachgelagerten Kaufpreisbestandteilen.

Von den Geschäfts- oder Firmenwerten per 31.12.2023 sind TEUR 378.226 (VJ: TEUR: 306.804) im Rahmen der Kapitalkonsolidierung (Share Deal) und TEUR 18.736 (VJ: TEUR 20.742) aus Erwerben von Geschäftsbetrieben (Asset Deal) entstanden.

Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital der Pimcore GmbH wird nach der kapitalmäßigen Beteiligung am Nennkapital bestimmt. Abweichend vom Gewinnbezugsrecht besteht ein Erlösvorzug in Bezug auf den Liquidationserlös. Der Unterschiedsbetrag entspricht dem vergüteten Firmenwert und beträgt per 31. Dezember 2023 TEUR 1.176 (VJ: EUR 1.400). Auf Anpassungen an einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurde im Rahmen der Equity-Bilanzierung verzichtet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben TEUR 529 (VJ: TEUR 612) eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen gegen die Gesellschafterin und betreffen sonstige Vermögensgegenstände.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Zinsbegrenzungsvereinbarungen von TEUR 3.299 (VJ: TEUR 2.914), Forderungen aus deutscher Gewerbe- und Körperschaftsteuer, vorwiegend aus Vorauszahlungen in 2023, von TEUR 4.172 (VJ: TEUR 1.611) enthalten. Daneben werden hier debitorische Kreditoren, Kautionen und im Folgejahr abziehbare Vorsteuer bilanziert. Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 4.046 (VJ: TEUR 3.008) eine Restlaufzeit von über einem Jahr. In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen von TEUR 667 (VJ: TEUR 492) enthalten, die rechtlich erst nach dem Abschlussstichtag entstehen.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist dem Konzern-Eigenkapitalspiegel zu entnehmen. Der Bilanzverlust beträgt insgesamt TEUR 206.099; davon entfallen TEUR 112.426 auf den Verlustvortrag. Vom Bilanzverlust sind TEUR 40.208 nicht durch Eigenkapital gedeckt und werden unter Aktiva D. gezeigt.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen belaufen sich auf TEUR 102 (VJ: TEUR 192). Der Erfüllungsbetrag der Pensionsrückstellungen beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 558 (VJ: TEUR 1.042). Das mit dem beizulegenden Zeitwert bewertete mit den Pensionsrückstellungen verrechnete Deckungsvermögen beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 457 (VJ: TEUR 899). Der beizulegende Zeitwert des Deckungsvermögens entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten. Zu verrechnende Erträge aus Deckungsvermögen sind nicht angefallen.

Bei den Rückstellungen für Altersvorsorgeverpflichtungen ergibt sich zwischen dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 6 (VJ: TEUR 34).

Unter den sonstigen Rückstellungen (TEUR 72.282; VJ: TEUR 81.460) sind im Wesentlichen Personalrückstellungen, Rückstellungen für Urlaub und Überstunden, Rückstellungen für variable Kaufpreisbestandteile, Rückstellungen für Gewährleistungen, Jahresabschlusskosten und ausstehende Rechnungen bilanziert.

Verbindlichkeiten

Art der Verbindlichkeit	Gesamt-	davon mit einer Restlauzeit
	betrag 31.12.2023 (31.12.2022) TEUR	von bis zu einem Jahr TEUR	von einem bis fünf Jahren TEUR	von mehr als fünf Jahren TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	56.134	15.012	6.122	35.000
(Vorjahr)	(23.819)	(8.609)	(210)	(15.000)
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.844	13.844	0	0
(Vorjahr)	(19.146)	(19.136)	(10)	(0)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	22.286	22.286	0	0
(Vorjahr)	(16.487)	(16.487)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	103.111	0	103.111	0
(Vorjahr)	(109.256)	(0)	(109.256)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern	309.058	4.290	0	304.768
(Vorjahr)	(225.675)	(407)	(0)	(225.268)
sonstige Verbindlichkeiten	47.435	47.410	25	0
(Vorjahr)	(23.296)	(23.293)	(3)	(0)
Gesamt	551.868	102.842	109.258	339.768
(Vorjahr)	(417.679)	(67.932)	(109.479)	(240.268)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen mit TEUR 11.693 (VJ: TEUR 8.196) in Anspruch genommene Kontokorrentlinien.

Die erhaltenen Anzahlungen betreffen in Arbeit befindliche Aufträge.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (zugleich Gesellschafter) in Höhe von TEUR 103.111 (VJ: TEUR 109.256) beziehen sich zu einem Großteil (TEUR 98.328; VJ: TEUR 98.306) auf Darlehen, welche zusätzlich zu den Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern im Rahmen des Erwerbs der einzelnen operativen Einheiten aufgenommen wurden. Diese sind erstmals wieder zum 27. März 2025 kündbar und verlängern sich jeweils um 1 Jahr. Die Darlehen sind mit einem Rangrücktritt versehen und werden endfällig mit einem Zinssatz von 6% p.a. verzinst. Es handelt sich bei den Verbindlichkeiten um sonstige Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern betreffen Darlehen eines DebtFund, welche ebenfalls für die Finanzierung des Erwerbs der valantic GmbH im Jahr 2019 sowie der Zukäufe in den Folgejahren aufgenommen wurden.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Steuern in Höhe von TEUR 14.886 (VJ: TEUR 12.074) sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 2.014 (VJ: TEUR 1.659). Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern und sozialer Sicherheit haben wie im Vorjahr ausnahmslos eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Weiterhin werden hier auch der Höhe nach feststehende Kaufpreiszahlungen für Erwerbe von Unternehmen bilanziert.

Sicherheiten für Verbindlichkeiten

Für die bei dem DebtFund aufgenommenen Darlehen sowie die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden die folgenden wesentlichen Sicherheiten bestellt:

•	Anteilsverpfändung der Anteile an den wesentlichen Tochterunternehmen
•	Globalzession der Forderungen, Ansprüche und Rechte (einschließlich solcher aus Lieferungen und Leistungen und Versicherungen, Darlehen sowie Unternehmensverträgen) der wesentlichen Tochterunternehmen,
•	Verpfändung der Guthabenkonten bei Banken der wesentlichen Tochtergesellschaften
•	Verpfändung von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen eines Tochtergesellschaften

Latente Steuern

Die latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf Differenzen aus den im Rahmen der Erstkonsolidierungen vorgenommenen Neubewertungen der immateriellen Vermögensgegenstände sowie aus der Zwischengewinneliminierung.

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der latenten Steuern (in TEUR)	Buchwert zum 01.01.2023 (unsaldiert)	Zugänge aus Erstkon- soli- dierung	Sonstige Veränderungen im Geschäftsjahr	Saldierung aktiver und passiver latenten Steuern	Buchwert zum 31.12.2023 (saldiert)
Aktive latente Steuern	213	182	-395	0	0
Passive latente Steuern	9.285	1.417	-5.839	0	4.863

Nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte derivative Finanzinstrumente

Zur wirtschaftlichen Absicherung von Zinsänderungsrisiken wurde eine Zinsbegrenzungsvereinbarungen abgeschlossen. Die Cap-Prämien werden in den sonstigen Vermögensgegenständen mit einem Buchwert von TEUR 3.299 ausgewiesenen. Der beizulegende Zeitwert der Zinsbegrenzungsvereinbarungen entspricht dem Marktwert und beträgt TEUR 3.299, der abgesicherte Nominalwert TEUR 310.000. Die Marktwerte wurden auf Basis bankinterner Modelle ermittelt, die auf dem Black & Scholes-Modell basieren.

5 Erläuterung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse lassen sich wie folgt aufgliedern:

	2023		2022
Land	TEUR	%	TEUR	%
Deutschland	317.138	62%	227.989	67%
Schweiz	53.969	11%	32.308	10%
Österreich	29.473	6%	25.594	8%
USA	19.789	4%	2.458	1%
Portugal	14.176	3%	5.616	2%
Niederlande	11.315	2%	12.537	4%
Dänemark	9.705	2%	355	0%
Belgien	8.937	2%	8.065	2%
Vereinigtes Königreich	4.257	1%	5.556	2%
Luxemburg	6.101	1%	5.859	2%
Tschechien	4.940	1%	3.612	1%
Sonstige	31.669	5%	17.577	3%
Gesamt	511.469	100%	339.432	100%

	2023		2022
Division	TEUR	%	TEUR	%
Customer Experience	139.785	27%	118.812	35%
SAP Services	131.444	26%	81.813	24%
Digital Strategy & Analytics	126.270	25%	63.270	19%
Smart Industries	75.496	15%	36.570	11%
Financial Service Automation	38.474	8%	38.966	11%
Gesamt	511.469	100%	339.432	100%

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen verrechnete Sachbezüge und Auflösung von Rückstellungen und Wertberichtigungen enthalten. Die Erträge aus der Währungsumrechnung betragen TEUR 317 (VJ: TEUR 207), die periodenfremden Erträge inklusive Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen TEUR 1.370 (VJ: TEUR 623).

Der Personalaufwand beinhaltet Aufwendungen für Altersvorsorge in Höhe von TEUR 2.562 (VJ: TEUR 1.311). Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 9.135 (VJ: TEUR 7.252) resultieren aus Sonderboni, die in Zusammenhang mit Transaktionen gewährt wurden. Diese Aufwendungen sind außergewöhnlich i.S.d. § 314 Abs. 1 Nr. 23 HGB.

Die Abschreibungen enthalten außerplanmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte von TEUR 12.400 (VJ: TEUR 0). Diese sind von außergewöhnlicher Größenordnung.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Kosten für Miete, Reisen, KfZ, Marketing, IT und Lizenzen enthalten. Die periodenfremden Aufwendungen betragen TEUR 408 (VJ: TEUR 214) und Aufwendungen aus Währungsumrechnung TEUR 963 (VJ: TEUR 276). Wesentliche außergewöhnliche Aufwendungen i.S.v. § 314 Abs. 1 Nr. 23 HGB betreffen im Geschäftsjahr mit TEUR 3.590 (VJ: TEUR 3.070) Aufwendungen für erfolgte Akquisitionen, welche nicht als Anschaffungskosten aktiviert wurden bzw. für geprüfte, aber nicht durchgeführte Akquisitionen und mit TEUR 4.975 (TEUR 1.866) Aufwendungen für Strategieberatung, Produkte und einmalige Integrationskosten.

Von den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen entfallen TEUR 113 (VJ: 119) auf verbundene Unternehmen.

Das Ergebnis nach der Equity Methode enthält Aufwand aus der Auflösung des Unterschiedsbetrages in Höhe von TEUR 224 (VJ: TEUR 224). Das Jahresergebnis des assoziierten Unternehmens für das Geschäftsjahr des Konzerns wurde auf der Basis von vorläufigen Zahlen des assoziierten Unternehmens und nach Kürzung von Ertragsteuern berücksichtigt.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen stammen mit TEUR 5.901 (VJ: TEUR 5.898) aus Darlehen von verbundenen Unternehmen, die zugleich Gesellschafter sind. Weitere Zinsen und ähnliche Aufwendungen von TEUR 37.810 (VJ: TEUR 13.277) resultieren aus Bank- bzw. sonstigen Darlehen, wovon TEUR 7.865 (VJ: TEUR 2.482) auf einmalige Bankgebühren und -provisionen entfallen und außergewöhnliche Aufwendungen darstellen. Aus der Abzinsung von Rückstellungen resultiert Aufwand von TEUR 233 (VJ: TEUR 101) und aus der Auflösung von Zinsbegrenzungsvereinbarungen ein Aufwand von TEUR 4.082 (VJ: TEUR 1), wovon TEUR 2.238 (VJ TEUR 0) auf außerplanmäßige Auflösungen entfallen (außergewöhnliche Aufwendungen).

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ohne latente Steuern betragen TEUR 6.222 (VJ: TEUR 5.663). Aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern ist ein Ertrag in Höhe von TEUR 5.755 (VJ: TEUR 4.311) entstanden.

6 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

In der Kapitalflussrechnung sind die Zahlungsströme entsprechend dem DRS 21 des Deutschen Rechnungslegungs Standards Committee e.V. nach Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit aufgeteilt.

Die gezahlten Zinsen enthalten einen Betrag von TEUR 1.117 aus dem Kauf einer Zinsbegrenzungsvereinbarung und Zinszahlungen an Gesellschafter über TEUR 12.067, die erst zum Ende der Laufzeit fällig gewesen wären. Hiervon sind TEUR 8.755 direkt wieder an die Gesellschaft zur Tilgung von Cashpool-Verbindlichkeiten zurückgeführt worden.

Ein Teil des Kaufpreises für die INSPARI BE HOLDING APS von umgerechnet TEUR 4.026 wurde nicht zahlungswirksam, sondern bei einer Kapitalerhöhung und Beteiligung von anderen Gesellschaftern in die Inspari HoldCo ApS eingebracht. Insgesamt wurden im Rahmen der Kapitalerhöhungen der Inspari HoldCo ApS nicht-liquiditätswirksame Ansprüche und Vermögenswerte von TEUR 6.342 in die Gesellschaft eingebracht. Von den Kaufpreisen der im Geschäftsjahr durchgeführten Akquisitionen entfallen TEUR 7.572 auf bedingte Kaufpreisbestandteile, die erst in Folgeperioden zahlungswirksam werden.

Der Finanzmittelfond umfasst den Posten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien von TEUR 11.693, die in der Bilanz unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen werden. Von den Guthaben bei Kreditinstituten sind TEUR 118 nicht im unmittelbaren Zugriff des Konzerns. Hierbei handelt es sich vollständig um Kautionskonten.

7 Weitere Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 3.621 angestellte Arbeitnehmer - ohne Mitglieder der Geschäftsführung - im Konzern beschäftigt. Mit 2.122 Angestellten ist davon der Großteil der Arbeitnehmer in Deutschland beschäftigt, 1.323 sind im europäischen Ausland angestellt und weitere 176 außerhalb Europas.

Zum 31.12.2023 waren es 3.731 angestellte Arbeitnehmer.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die valantic-Gruppe hat weitreichende Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten bestellt, die der Absicherung eines Darlehens eines verbundenen Unternehmens (VAL FCV HoldCo S.à.r.l.) dienen. Die Haftungsverhältnisse werden begründet durch:

•	Globalzessionsvertrag bezüglich der Forderungen,
•	Verpfändung von Geschäftsanteilen an verbundenen Unternehmen,
•	Verpfändung der Guthaben-Konten bei Banken,

Eine konkrete Verfügungsbeschränkung in Bezug auf die Liquidität ist damit jedoch nicht verbunden, da die Verfügung im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebes nach den Bestimmungen des Darlehensvertrages gestattet wurde. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Sicherheiten wird als gering eingeschätzt, da der VAL FCV HoldCo S.à r.l. ausreichende Cashflows zur Bedienung des Darlehens über die Gruppengesellschaften zur Verfügung stehen. Am Bilanzstichtag valutierten die Darlehen mit MEUR 89 (VJ: MEUR 89).

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen, die nicht in der Bilanz enthalten sind, für die folgenden 5 Jahre beläuft sich auf TEUR 45.509, davon für das Folgejahr TEUR 14.431. Die Verpflichtungen resultieren überwiegend aus Miet- und Leasingverträgen.

Für Mietverpflichtungen und Kreditkarten wurden Sicherheiten in Form von Bankavalen in Höhe von TEUR 1.507 gestellt.

Ein einbezogenes Unternehmen hat Fördermittel über insgesamt TEUR 440 erhalten, die im Falle einer Nicht-Einhaltung von Förderbedingungen (Nachweis über das achtjährige Bestehen von in Berlin geschaffenen Arbeitsplätze) zurückgezahlt werden müssen. Das Unternehmen geht nicht davon aus, dass dies eintreten wird.

Konzernzugehörigkeit

Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL FCV TopCo S.à r.l, Luxembourg (LU). Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der valantic MidCo GmbH, München. Die Konzernabschlüsse werden beim Luxemburger Handels- und Firmenregister (RCS) bzw. im Unternehmensregister elektronisch eingereicht und veröffentlicht.

Honorar des Abschlussprüfers

Die Aufwendungen für den Prüfer des Konzernabschlusses betragen TEUR 308 für Abschlussprüfungsleistungen und TEUR 215 für sonstige Leistungen.

Gesamtvergütung der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr TEUR 2.175.

Nachtragsbericht

Im Mai 2024 wurde von der Gesellschafterin eine Einzahlung in die Kapitalrücklage der valantic GmbH über TEUR 35.000 zur Finanzierung von nachlaufenden Kaufpreisverbindlichkeiten durchgeführt.

Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der valantic GmbH gehören an:

•	Dr. Holger von Daniels, CEO
•	Joachim Lauterbach, Head of FSA
•	Alexander Diepold, Partner Strategic Finance (CFO bis 18. Januar 2024)
•	Dr. Sebastian Hauptmann, CSO
•	Karsten Ötschmann, CSO
•	Dennis Zentgraf, CFO (seit dem 18. Januar 2024)

München, den 31. Mai 2024

Dr. Holger von Daniels, Geschäftsführer

Alexander Diepold, Geschäftsführer

Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer

Joachim Lauterbach, Geschäftsführer

Karsten Ötschmann, Geschäftsführer

Dennis Zentgraf, Geschäftsführer

¹ www.valantic.com/de/ueber-uns
² Lünendonk-Studie 2023: Der Markt für IT-Beratung und IT-Service in Deutschland
³ DESTATIS:https://www.destatis.de/DE/Themen/Wirtschaft/Volkswirtschaftliche-Gesamtrechnungen-Inlandsprodukt/Tabellen/bip-bubbles.html
⁴ Definition von valantic für den relevanten Markt; setzt sich aus den gewichteten Werten der Märkte IT Services & Software des Branchenverbands BITKOM zusammen
⁵ BITKOM, https://www.bitkom.org/Marktdaten/ITK-Konjunktur/ITK-Markt-Deutschland.html
⁶ ^{Bei der Ermittlung der Prozentzahlen wurde der "Nicht
durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag" nicht als
Aktivposten berücksichtigt.}

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die valantic GmbH, München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der valantic GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Leipzig, den 12. Juni 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Carl Erik Daum, Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Salzer, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31.12.2023 wurde am 30.07.2024 gebilligt.

2e:T6a3,

valantic Management Consulting GmbH

(vormals: INTARGIA Managementberatung GmbH)

Dreieich

3

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.202

Die Gesellschaft verfügt über einen Ergebnisabführungsvertrag mit der valantic GmbH, München.

Zudem wird die Gesellschaft in den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, zum 31. Dezember 2023 einbezogen, welcher im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Mit dem Gesellschafterbeschluss vom 22.02.2024 wird einer Inanspruchnahme der Erleichterungen gem. § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss und den Lagebericht zum 31. Dezember 2023 zugestimmt.

Hierzu gefasster Beschluss vom 22.02.2024:

"Der Befreiung der Gesellschaft von der Anwendung der Vorschriften des ersten, dritten und vierten Unterabschnitts des zweiten Abschnitts des dritten Buchs des HGB für das Geschäftsjahr 2023 gemäß § 264 Abs. 3 HGB wird zugestimmt."

Dreieich, den 22. Februar 2024

gez. Die Geschäftsführung

2f:T36641,

valantic GmbH

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2022

Die valantic-Gruppe wurde 2012 von Holger von Daniels gegründet, der bis heute valantic als CEO führt und gemeinsam mit dem Managementteam (Alexander Diepold, CFO, Sebastian Hauptmann, CSO, Karsten Oetschmann, CSO, Joachim Lauterbach, Head of FSA) und der Partnerschaft einen wesentlichen Anteil an der Gesellschaft hält. Der Geschäftserfolg und die Nachhaltigkeit des Geschäfts fußt maßgeblich auf einem Wertegerüst, das bei Gründung wie eine Verfassung aufgestellt wurde. ¹ Die Gesellschaft hat 2019 die ursprüngliche valantic-Gruppe erworben.

Darstellung und Entwicklung von Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

Grundlagen des Konzerns

valantic ist Beratungsunternehmen, Software-Anbieter und Implementierungspartner.

Das Angebotsportfolio von valantic unterteilt sich in die 5 Divisionen Digital Strategy & Analytics, Customer Experience, SAP-Services, Smart Industries und Financial Services Automation.

Customer Experience: Die Division Customer Experience konzentriert sich auf die Digitalisierung aller Kontaktpunkte mit Kunden durch technologieagnostische Beratung und innovative Softwarelösungen. valantic entwickelt Strategien und kreative Lösungen für nahtlose Omnichannel-Erlebnisse, Marketingprozesse, E-Commerce, und Kundenbindungs-Programme. Einen besonderen Schwerpunkt legt valantic auf die Implementierung und Integration von führenden CX-Softwarelösungen - wie z.B. in den Bereichen Data Driven Marketing/MarTech, CRM, Commerce, PIM/MAM/DAM, mit denen Unternehmen die gesamte Customer Journey abbilden und den Customer Lifetime Value optimieren können.

SAP-Services: Die SAP-Division unterstützt Unternehmen bei Design, Implementierung, Rollout und Betrieb integrierter Best Practices Geschäftsprozesse entlang der gesamten Wertschöpfungskette auf Basis innovativer SAP-Technologien. Hierbei erstreckt sich das Angebot über sämtliche Geschäftsbereiche und Kundenprozesse wie Vertrieb, Marketing, Finance, Controlling, Einkauf, HCM, Supply Chain Planung, Logistics Execution, Produktion bis hin zum Asset Management.

Smart Industries: Die Smart-Industries Division ist auf die Digitalisierung und Automatisierung rund um die Produkte, Services und Geschäftsprozesse von valantic's Kunden fokussiert. valantic bietet passgenaue Software-Lösungen auf Basis von hybriden Cloud-Umgebungen an - sowohl eigene Produkte, Partnerprodukte und individuelle Lösungen. Hierbei kann valantic auf hohe Expertise in der Applikationsentwicklung auf Basis agiler Methoden sowohl im high-code als auch im low-code Bereich zugreifen. Die Kompetenzen spannen sich über Bereiche wie Industrial IoT, Industry 4.0., Supply Chain Management, Product Lifecycle Management, Business Process Management, Prozess Mining, Device Management, Cloud Technologien und viele weitere.

Financial Services Automation: Die Division Financial Services Automation entwickelt und verkauft innovative Technologielösungen zur Automatisierung von geschäftskritischen Prozessen in der Finanzindustrie, wie z.B. den elektronischen Handel von Wertpapieren, den Zahlungsverkehr, die Abwicklung von Fonds-, Bonds-, Aktien-, Derivate- oder Kryptogeschäften oder das Enterprise Data Management.

Neben dem organischen Wachstum ist auch das anorganische Wachstum ein wesentlicher Bestandteil der Strategie von valantic. Die Gruppe wächst daher auch konstant durch Zukäufe von Unternehmen.

Den Auftakt zu einer Reihe von erfolgreich umgesetzten Akquisitionen im Geschäftsjahr bildete der Erwerb des Strategie- und Prozessberatungsunternehmens C-Clear Partners sowie dessen Schwesterunternehmen, der auf Online-Marketing-Services spezialisierten Atom Ideas. Mit diesen Akquisitionen konnte valantic seine Expansion in Europa fortführen und die Geschäftstätigkeit auf den belgischen Markt erweitern. C-Clear Partners und Atom Ideas verstärken die Expertise von valantic in den Bereichen End-to-End-CRM-Plattformen und Omni-Channel-Marketing-Automation-Services und bringen wertvolles zusätzliches Salesforce- und Microsoft-CRM-Know-how in die Gruppe ein.

Durch die Akquisition der mm1-Gruppe im September 2022 konnte valantic im Bereich Connected Business wachsen. Die Berater*innen der mm1 stehen für Kompetenz und Expertise in den Beratungsfeldern Innovation und Wachstum, Digitalisierung und Data und unterstützen führende Unternehmen in DACH bei der Gestaltung einer digitalen und vernetzten Welt in den Branchen Mobility, Telekommunikation, fertigende Industrie und Financial Services. Dabei fokussiert die Digitalisierungsberatung auf die Kompetenzbereiche Connectivity & IoT, Digital Innovation, Data Thinking und Digital Strategy & Transformation.

Mit dem im November abgeschlossenen Erwerb der Do iT Lean konnte die valantic-Gruppe ihr Angebot im Low-Code Development-Bereich hochkarätig ausbauen, ist Do iT Lean doch der Nr. 1 Partner von OutSystems. Do iT Lean entwickelt auf Grundlage der Low-Code-Entwicklungsplattform OutSystems Lösungen für Kunden in diversen Bereichen wie z. B. Web-Anwendungen und mobile Apps.

Mit dem im Dezember 2022 abgeschlossenen Erwerb der ComSol AG wurde der Geschäftsbereich SAP Services im Bereich Application Management erweitert. Die ComSol AG ist eine der führenden SAP-Beratungen für Handels- und Konsumgüterunternehmen in DACH und unterstützt Unternehmen bei der ganzheitlichen S/4HANA-basierten Business Transformation, vom Design wettbewerbsdifferenzierender Geschäftsprozesse über deren Implementierung bis hin zum späteren Betrieb.

valantic war bis September, im Rahmen einer 100%tigen Beteiligungskette, in den Konzern der VAL TopCo S.à r.l., Senningerberg (LU) eingebunden. Im September wurden die Anteile dieser Gesellschaft im Rahmen einer Transaktion an die VAL FCV HoldCo S.à r.l. übertragen. Die VAL FCV HoldCo S.à r.l. ist im Rahmen einer 100%tigen Beteiligung in den Konzern der VAL FCV TopCo S.à r.l., Luxembourg (LU) eingebunden. valantic ist über den Konzern der VAL FCV TopCo in Finanzierungsvereinbarungen eingebunden und hat aus diesen Darlehen erhalten und Sicherheiten gestellt.

Wirtschaftsbericht

Rahmenbedingungen

Nach einem Anstieg des deutschen Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2021 um 2,7% gab es auch im Jahr 2022 ein Wachstum, welches allerdings mit 1,9% etwas geringer ausgefallen ist als im Vorjahr ³ . Die Entwicklung der ökonomischen Regenerierung fiel durch den Krieg in der Ukraine und die steigenden Energiepreise im Jahr 2022 geringer aus als erwartet. Deutschland ist mit einem Anteil von 68% am Gruppenumsatz der wichtigste Markt. Mit 10% bzw. 8% vom Gruppenumsatz stellen die Schweiz und Österreich den zweit- und drittwichtigsten regionalen Markt für valantic dar.

Wichtiger als das Bruttoinlandsprodukt ist für valantic allerdings die Entwicklung der ITK-Branche (Informationstechnik, Telekomunikation und Consumer Electronis), im speziellen dabei die Entwicklung des Marktes für IT-Services und Software ⁴ . Dessen Marktvolumen in Deutschland stieg gemäß dem Branchenverband BITKOM (Bundesverband Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien) im Jahr 2022 um +7,1% an (2021 +5,6%), wobei das Wachstum im Markt für IT-Services mit +5,5% (2021 +3,7%) geringer ausfiel als im Software Markt mit +9,2 % (2021 +8%). valantic erzielt den größeren Anteil seiner Umsatzerlöse im IT-Services Markt. Im Jahr 2023 soll der Branchenumsatz dann um +6,7% auf EUR 86,6 Mrd. wachsen, wobei auch hier der Software Markt mit +9,3% stärker wachsen soll als der IT Services Markt (+4,6%). ⁵ valantic konnte im Jahr 2022 ein stärkeres Wachstum als der Markt verzeichnen. Auch für das Jahr 2023 erwartet valantic ein Wachstum oberhalb des prognostizierten Marktwachstums.

Geschäftsverlauf

Der valantic-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2022 eine Gesamtleistung (Umsatzerlöse zzgl. der Bestandsveränderungen) in Höhe von TEUR 340.388 (VJ: TEUR 216.257) und ein (bereinigtes) EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sondereffekten) von TEUR 37.144 (VJ: TEUR 30.685). Die unterjährig erworbenen Gesellschaften werden dabei zeitanteilig entsprechend ihrer Konzernzugehörigkeit in die Ermittlung einbezogen.

In den Sondereffekten werden im Geschäftsjahr die Transaktionskosten dargestellt, welche im Rahmen beabsichtigter, aber nicht durchgeführter Akquisitionen angefallen sind, sowie Personalsonderzahlungen (welche z.B. im Zusammenhang mit Akquisitionen stehen) und weitere Effekte mit einmaligem oder nicht operativem Charakter. Der Effekt wird bei der Ermittlung der Steuerungskennzahl EBITDA bereinigt, um die Entwicklung der operativen Ertragskraft besser darstellen und beurteilen zu können. Im Geschäftsjahr 2022 betreffen die Sondereffekte Aufwendungen von TEUR 13.190 (VJ: TEUR 10.285).

Aussagekräftiger für die Leistungsfähigkeit des Konzerns ist die Entwicklung auf Basis von Pro-Forma Werten. Hierzu werden die unterjährig im Geschäftsjahr 2022 erworbenen Gesellschaften ganzjährig in die Betrachtung mit einbezogen. Darüber hinaus erfolgt der Ansatz von wesentlichen Projekten, welche nach deutschen handelsrechtlichen Regeln zu Herstellungskosten bilanziert werden müssen, für die Pro-Forma Darstellung bereits nach dem Projektfortschritt als Umsatzerlöse. Dieser Projektfortschritt ist durch Abrechnungen an den Kunden und erhaltene Anzahlungen von den Kunden auch dokumentiert. Aus rechtlicher Sicht verbleibt hierbei jedoch ein Gesamtfunktionsrisiko, welches das Management durch die Projektverläufe zwar als gering einschätzt, das die (volle) Gewinnrealisierung aber nicht zulässt. Für die Beurteilung der Entwicklung der Leistungsindikatoren Gesamtleistung und (bereinigtes) EBITDA ist diese Darstellung aus Sicht des Managements allerdings zielführender, da so größere Schwankungen im Gewinn, die allein aus dem Zeitpunkt der Fertigstellung von Projekten resultieren, entfallen. Im Jahr 2022 betrug der Effekt aus der vorgezogenen Gewinnrealisierung auf die Gesamtleistung und das EBITDA TEUR 934 (VJ: TEUR 357). Dagegen betrug der Effekt aus der ganzjährigen Einbeziehung im Geschäftsjahr neu erworbener Gesellschaften bzw. Geschäftsbetriebe auf die Gesamtleistung TEUR 71.790 (VJ: TEUR 53.144) und auf das EBITDA TEUR 20.674 (VJ: TEUR 11.090).

Auf Basis der Pro-Forma Darstellung hätte valantic eine Gesamtleistung von TEUR 412.177 (VJ: TEUR 269.401) erzielt. Das EBITDA (adjusted) hätte TEUR 58.318 (VJ: TEUR 41.776) und die EBITDA Marge (adjusted) 14,1% (VJ: 15,3%) betragen. Zudem bilden diese Kennzahlen die Ausgangslage für die zukünftige Ertrags- und Ergebnisfähigkeit der Gruppe, da alle zum 31.12.2022 zum Konzern gehörenden Gesellschaften im Geschäftsjahr 2023 ganzjährig zum Konzernergebnis beitragen werden. Auch für die im Rahmen der Fremdfinanzierung wesentliche Kennzahl Nettoverschuldungsgrad wird auf eine Pro-Forma Darstellung abgestellt.

valantic hat die für das Geschäftsjahr 2022 gesetzten Ziele beim organischen Wachstum von 10% der Gesamtleistung gegenüber dem Vorjahr mit 18% deutlich übertroffen. Auch beim Aufbau neuer Mitarbeiter konnte valantic die gesteckten Ziele (ähnliches Wachstum wie Gesamtleistung) übererfüllen. Beim Ergebniswachstum ist kein adäquater Vergleich mit dem ursprünglich gesteckten Ziel möglich, da das überproportional starke anorganische Wachstum im Geschäftsjahr auch größere Auswirkungen auf die Bestandsgruppe hatte. Die EBITDA-Marge wurde im zweistelligen Prozentbereich gehalten.

Die Performance im Geschäftsjahr 2022 ist vor den Hintergründen des Krieges in der Ukraine, der stark gestiegenen Inflation und teilweise noch spürbaren Auswirkungen der COVID-19 Pandemie sehr positiv zu sehen. Neben einem starken organischen Wachstum ist auch ein starkes anorganisches Wachstum gelungen, sodass damit das Leistungsspektrum der valantic-Gruppe weiter ausgebaut werden konnte.

Leistungsindikatoren

Bei den nicht-finanziellen Leistungsindikatoren legt valantic vor allem Wert auf die Mitarbeiterverfügbarkeit und -bindung. Dabei misst das Management die Entwicklung über die Fluktuations- sowie die Einstellungsquote der Mitarbeiter. Die für valantic maßgebliche Fluktuation lag im Geschäftsjahr bei ca. 10% (VJ: 9%) und das Ziel ist es, dieses niedrige Niveau auch beizubehalten. Der Anteil weiblicher Mitarbeiter konnte im Jahresverlauf von 27,7% auf 29,4% gesteigert werden. Der Anteil soll mindestens auf diesem Niveau gehalten werden, ist allerdings auch abhängig von der Mitarbeiterstruktur der hinzuerworbenen Unternehmen.

Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr 2022 hat die valantic-Gruppe das bestehende Produktportfolio weiterentwickelt. Vor allem in den Bereichen Financial Service Automation, Supply Chain Management und den eigenen Lösungen für SAP wurden und werden die bestehenden Lösungen weiterentwickelt und zum Teil auch neue Lösungen entwickelt, um die bestehende Produktpalette zu erweitern und Bestands- wie auch Neukunden in Kombination mit entsprechenden Dienstleistungen zu bedienen. Im Rahmen der Entwicklung greift die Gruppe vor allem auf die internen Fachexperten zurück und unterstützt diese je nach Bedarf durch externe Dienstleister. Hierzu beschäftigte die valantic-Gruppe Ende 2022 ca. 200 Mitarbeiter, welche die Entwicklung der bestehenden, aber auch der neuen eigenen Lösungen vorantreiben.

Auf Konzernebene wurde, wie im Vorjahr, hauptsächlich in die Weiterentwicklung von Banking-Lösungen investiert. Angefallene Entwicklungskosten wurden nicht aktiviert. Diese finden sich vor allem in den Personalkosten bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wieder.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Ertragslage

Die Nettoumsatzerlöse des Konzerns betrugen im Geschäftsjahr TEUR 339.432 (VJ: TEUR 215.326). Im Geschäftsjahr wurden Bestandsveränderungen für unfertige Leistungen in Höhe von TEUR 956 (VJ: TEUR 931) gebildet. Der Anstieg bei den Bestandsveränderungen fällt sehr moderat aus, da im Geschäftsjahr 2022 auch größere Projekte abgeschlossen wurden. Damit lag die Gesamtleistung für das Geschäftsjahr bei TEUR 340.388 (VJ: TEUR 216.257). Zur Aufgliederung des Umsatzes nach Märkten und Geschäftsbereichen verweisen wir auf den Konzernanhang.

Der Personalaufwand im Konzern wird durch variable Erfolgsvergütungen für die Mitarbeiter bzw. das Management wesentlich beeinflusst. Zum Ende des Geschäftsjahres wurden 2.967 Mitarbeiter beschäftigt.

Die in der Bilanz ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte, Auftragsbestände, erworbene Software, Markennamen sowie weitere Vermögenswerte werden linear abgeschrieben und beeinflussen die Abschreibungen maßgeblich.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen bestehen zu einem Großteil aus Kosten, welche unter anderem stark durch die Anzahl der Mitarbeiter beeinflusst werden, wie Mieten und Nebenkosten für Büroraum, Kfz-Kosten, Reisekosten und sonstige Personalkosten für Fort- und Weiterbildung und Recruiting. Darüber hinaus zählen Marketing und Beratungskosten zu den größten Posten.

Das Zinsergebnis (TEUR -19.121) besteht zum überwiegenden Teil aus Zinszahlungen für Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern, sowie für endfällige Kreditverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen gegen Gesellschafter.

Das Konzernjahresergebnis beträgt TEUR -46.791 (VJ: TEUR -28.396) und wird maßgeblich durch die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf Firmenwerte sowie im Rahmen der Erstkonsolidierung aktivierte immaterielle Vermögenswerte i.H.v. TEUR 47.595 (VJ: TEUR 32.966) und das Zinsergebnis negativ beeinflusst.

Finanzlage

Der Finanzmittelfonds TEUR 32.853 (VJ: TEUR 14.152) besteht aus Guthaben bei Banken (TEUR 41.049; VJ: TEUR 24.119), die zum Großteil in Euro gehalten werden, abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien (TEUR 8.196; VJ: TEUR 9.967). Beeinflusst wurde der Finanzmittelfonds neben dem Zufluss aus dem operativen Geschäftsbetrieb (TEUR 16.767) vor allem durch die erheblichen Mittelabflüsse für die Investitionstätigkeit (TEUR 115.453). Dies führte zur Aufnahme weiterer Darlehen zur Finanzierung der Akquisitionen (TEUR 105.500), der Einzahlung aus Eigenkapitalzuführung von Gesellschaftern (TEUR 28.900) sowie zu Auszahlungen für Zinsen auf Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Darlehensgebern (TEUR 15.697). Die Zinsen für die Gesellschafterdarlehen sind endfällig und haben im Geschäftsjahr 2022 zu keinen Abflüssen geführt.

In Summe verfügt die Gruppe über ein für die laufenden Zahlungsverpflichtungen ausreichendes Maß an liquiden Mitteln sowie die Möglichkeit der weiteren Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie. Zum 31. Dezember 2022 bestand eine offene Kreditlinie von EUR 29,5 Mio. Weitere Akquisitionen werden über Darlehen und anteilige Eigenmittel finanziert. Die zentrale Verfügbarkeit der liquiden Mittel auf Ebene der valantic GmbH wird durch ein umfangreiches Cash-Pooling System in Deutschland, welches im Jahr 2020 aufgebaut wurde, sichergestellt.

Vermögenslage

Im Geschäftsjahr 2022 standen den Investitionen in immaterielles Vermögen und Sachanlagen in Höhe von TEUR 137.054 planmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 50.404 gegenüber. Zugänge von Geschäfts- oder Firmenwerten und sonstigen Vermögenswerten resultieren aus der Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaften und Geschäftsbetrieben sowie aus Zugängen zu bestehenden Firmenwerten durch nachlaufende Kaufpreisbestandteile. Der Restbuchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte steigt auf TEUR 327.546 (VJ: TEUR 237.760) und begründet damit das um 39% gewachsene Bilanzvolumen. Der Anteil langfristig gebundener Vermögensgegenstände an der Bilanzsumme beträgt 70%.

Unter den Vorräten werden im Wesentlichen die zum 31.12.2022 abgegrenzten unfertigen Leistungen gezeigt.

Das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist insgesamt gering, da sich diese zum wesentlichen Teil gegen Großkunden mit einer hohen Bonität richten.

Das Eigenkapital beträgt zum 31.12.2022 TEUR 3.743 (VJ: TEUR 19.760). Maßgeblich wird das Eigenkapital durch den Konzernbilanzverlust vermindert, dessen Ursachen die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf die Firmenwerte und die im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten immateriellen Vermögensgegenstände sind. Etwas aussagekräftiger ist eine Betrachtung des wirtschaftlichen Eigenkapitals als Summe aus bilanziellem Eigenkapital und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, die mit einer Rangrücktrittserklärung versehen sind. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital beträgt zum 31.12.2022 TEUR 102.048 (VJ: TEUR 118.066) und damit 19% der Bilanzsumme.

Die Rückstellungen sind im Vergleich zum 31.12.2021 vor allem durch höhere Rückstellungen für nachlaufende Kaufpreisbestandteile angestiegen. Bis auf einen Anteil von TEUR 38.311 (VJ: TEUR 21.097) sind die sonstigen Rückstellungen kurzfristig fällig.

Von den Verbindlichkeiten sind zum 31.12.2022 TEUR 109.479 zwischen 1 und 5 Jahren fällig und betreffen nahezu vollständig Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen. Eine Fälligkeit von mehr als 5 Jahren haben Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern in Summe von TEUR 240.268. Verbindlichkeiten von TEUR 67.932 sind kurzfristig. Zum 31.12.2021 waren TEUR 47.398 kurzfristig und TEUR 241.379 zwischen 1 und 5 Jahren fällig, nach Ablauf von 5 Jahren waren keine Verbindlichkeiten fällig.

Wesentliche Risiken und Unsicherheiten, Chancenbericht

Risikobericht über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Die von der Gesellschaft getätigten Käufe erfolgen hauptsächlich in Euro. Daher werden keine währungsbezogenen Finanzinstrumente zu Hedgingzwecken eingesetzt.

Kredit- und Zinsrisiken ergeben sich weitgehend aus der Konzernfinanzierung, welche zum Erwerb der Unternehmenskäufe aufgenommen wurde. Die Risiken unterliegen einer strengen Kontrolle und Nachverfolgung, da die Gesellschaft über Vorschriften verfügt, mit denen sichergestellt wird, dass die Regeln aus dem Kreditvertrag eingehalten werden. Die Gesellschaft erstellt monatlich ein Reporting, welches die Einhaltung der wesentlichen Pflichten und Regeln (z.B. Überwachung der Covenants) beinhaltet. Die Konzernfinanzierung ist langfristig angelegt und ermöglicht der Gesellschaft in den kommenden Jahren das operative Wachstum fortzusetzen. Unterstützt wird dies durch die endfälligen Gesellschafterdarlehen, welche zusätzlich mit einem Rangrücktritt versehen sind. Im Rahmen des Gesellschafterwechsels auf Ebene der VAL TopCo S.a.r.l wurde zudem die Laufzeit der Konzernfinanzierung verlängert sowie die relevanten Convenants auf die neue Struktur und Laufzeit angepasst, welches dem Konzern deutlich mehr Spielraum gegen wirtschaftliche Schwankungen einräumt. Die Kreditmarge wurde dabei nur leicht erhöht. Zur Sicherung von Zinsänderungsrisiken werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt (siehe unter Finanzrisiken).

Aus dem operativen Geschäft bestehen überschaubare Risiken. So zeigt die Fälligkeitsanalyse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2022 eine hohe Quote an nicht fälligen bzw. nur im üblichen Bereich überfälligen (bis zu 60 Tagen) offenen Posten (86%). Bei den restlichen Posten ist von einer Bezahlung auszugehen bzw. wurde eine entsprechende Wertberichtigung gebildet.

Operationelle Risiken

Die Geschäftsstätigkeit der Gesellschaft kann vor allem durch die Bereitschaft der Kunden zu Investitionen in die Digitalisierung von IT-Systemen und Prozessen beeinflusst werden. Diese werden kontinuierlich durch ein Monitoring der Vertriebsperformance bzw. der Profitabilität der einzelnen Konzerngesellschaften überwacht. Aktuell ist ein Rückgang dieser Bereitschaft nicht erkennbar.

Finanzrisiken

Aus der Verpflichtung zur Bedienung der Fremdfinanzierung bestehen verschiedene Risiken. Zum einen müssen vertraglich vereinbarte Zinszahlungen geleistet werden. Zur jederzeitigen Erfüllung dieser Zahlungsverpflichtungen muss der valantic eine entsprechende Liquidität zur Verfügung stehen. Dies wird durch das Bestehen bzw. den Abschluss neuer Ergebnisabführungsverträge zwischen der valantic und allen wesentlichen Tochtergesellschaften unterstützt. Durch die derzeitige Finanzlage des Unternehmens (Ertragslage, Bestand an liquiden Mitteln und der positive Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit) zeigt sich das Liquiditätsrisiko begrenzt. Das seit dem Geschäftsjahr 2020 bei nahezu allen deutschen Gruppengesellschaften eingeführte flächendeckende Cash-Pooling System führt zu einer hohen Verfügbarkeit der zuvor dezentral vorgehaltenen Liquidität auf Ebene der valantic GmbH und wurde im Jahr 2022 um weitere Gruppengesellschaften erweitert. Ferner besteht ein Zinsänderungsrisiko, da der Zins für die Fremdfinanzierungen sich aus einer Zinsmarge sowie dem 6-Monats-EURIBOR zusammensetzt. Da sich der EURIBOR im Jahr 2022 vom negativen in den positiven Bereich verändert hat, wirkt sich der Anstieg spürbar auf zukünftige Zinszahlungen aus. Daher hatte die Geschäftsführung Ende 2022 bzw. Anfang 2023 den Entschluss getroffen 100% der zum 31.12.2022 bestehenden variabel verzinslichen Darlehensverbindlichkeiten über Zinsbegrenzungsvereinbarungen (Caps) langfristig bis Ende 2026 gegen einen Anstieg des 6-Monats-EURIBOR über 3 % abzusichern. Damit wird das Risiko aus weiter steigenden Zinsen auf den Teil des Fremdkapitals begrenzt, welcher nach dem 31.12.2022 aufgenommen wird. Auch hier prüft die Geschäftsführung laufend weitere Absicherungsmaßnahmen.

Durch eine endfällige Tilgungsstruktur kann zudem die operativ erwirtschafte Liquidität zum Großteil in das Wachstum investiert werden.

Ein weiteres Risiko im Zusammenhang mit der Fremdfinanzierung kann sich aus der Nichteinhaltung bzw. Verschlechterung der im Kreditvertrag aufgeführten Finanzkennzahl ergeben. Sowohl zum 31.12.2022, als auch unterjährig, hat die relevante Gruppe allerdings die Finanzkennzahl mit ausreichendem Abstand zu der festgelegten Obergrenze eingehalten. Mit Blick auf die Planungsperiode der nächsten drei Jahre sieht die Geschäftsführung ein niedriges Risiko, da für die Zukunft der einzuhaltende Grenzwert sukzessive moderat absinkt, allerdings bei einem gleichzeitig geplanten Anstieg der Ergebnisse. Allerdings ist die Mittelfristplanbarkeit im Rahmen der aktuellen Krisen schwieriger geworden. Auf Basis der Ende 2022 erstellen Planung werden über die nächsten drei Jahre aber alle Grenzwerte mit ausreichend Abstand eingehalten. Für den Fall von Liquiditätsengpässen steht der Gruppe zudem eine umfangreiche Kontokorrentlinie zur Verfügung. Darüber hinaus besteht bei den Finanzierungspartnern und Gesellschaftern der valantic-Gruppe eine grundsätzliche Bereitschaft, auch für akquisitorisches Wachstum, weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen.

Rechtliche Risiken

Sicherheits- und Umweltrisiken

Die Gesellschaft sieht aus ihrem operativen Geschäftsmodell nur geringe Sicherheits- und Umweltrisiken. Das Ziel ist es solche Vorkommnisse vollständig zu verhindern. Es wurden daher Sicherheitsvorschriften festgelegt, die von allen unseren Mitarbeitern eingehalten werden, damit dieses Ziel erreicht werden kann.

Corporate Governance

Eine gute Corporate Governance gehört zu den zentralen Werten der Gesellschaft. Sie stützt das Bestreben der Gesellschaft nach einer nachhaltigen Zukunft.

Die Geschäftsführung der Gesellschaft bzw. die Geschäftsführung der operativen Einheiten arbeiten gemeinsam daran, die Einhaltung der zentralen Werte innerhalb des gesamten Konzerns zu gewährleisten bzw. diese auch vorzuleben. Zu diesem Zweck wird eine Unternehmenskultur gefördert und unterstützt, die auf höchsten ethischen Standards, internen Kontrollen und der Einhaltung von Rechtsvorschriften aufbaut. Ende 2021 hat valantic auf Gruppenebene einen Code of Conduct und ein ESG-Konzept (Environment - Social - Governance) entwickelt, welche im ersten Halbjahr 2022 für alle Gruppengesellschaften verpflichtend wurden.

Risiken aus der COVID-19 Pandemie

Die valantic-Gruppe hat auch im Geschäftsjahr die Herausforderungen durch die Pandemie, ähnlich wie im Vorjahr, gut bewältigt. Maßnahmen wie Homeoffice oder auch Beratung der Kunden ohne Vor Ort Tätigkeit wurden dabei reduziert, sind aber nach wie vor Bestandteil des operativen Geschäftsmodells. Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2023 ist von keinen wesentlichen Effekten auszugehen.

Risiken aus dem Krieg in der Ukraine

Risiken aus der Inflation

Als Dienstleistungsunternehmen ist valantic nur in geringem Umfang von steigenden Rohstoff- und Energiepreisen betroffen. Durch ein effizienteres Büromanagement und einer geringeren Reisetätigkeit als vor der Covid Pandemie können Effekte entsprechend abgemildert, aber nicht gänzlich aufgefangen werden. Bei den Personalkosten erwartet die Geschäftsführung einen etwas stärkeren Anstieg als in der Vergangenheit. Dem gegenüber können aber auch Preissteigerungen erfolgreich umgesetzt werden, welche diesen Effekt kompensieren bzw. bestmöglich überkompensieren sollen.

Chancenbericht

Mitarbeiter

Durch das Wachstum und den am Markt weiter zunehmenden Bekanntheitsgrad des Brands "valantic" hat sich die Visibilität und Attraktivität der Gruppe stetig erhöht. Darüber hinaus wurden weitere Gruppengesellschaften auf den valantic Brand überführt, was diesen Effekt verstärkt. Die Möglichkeit, den künftigen Erfolg der Gruppe mitgestalten zu können und in einem dynamischen Umfeld mit kurzen Entscheidungswegen und flacher Hierarchie arbeiten zu dürfen, zieht weiterhin viele Bewerber an. Zudem bietet valantic neuen Mitarbeitern die Möglichkeit an komplexen und herausfordernden Projekten mitarbeiten zu können. Auch investiert valantic konstant in die Weiterbildung und in Führungskonzepte und gewährleistet so, dass sowohl junge als auch langjährige Mitarbeiter sich konstant weiterentwickeln können und der Gruppe somit treu bleiben. Hierzu hat valantic in 2022 in die Neugestaltung der eigenen Academy investiert, welche die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter unterstützt. Verstärkt wird dieser Effekt durch die langjährige Betriebszugehörigkeit der Führungskräfte. Um auch weiterhin gegen den akuten Fachkräftemangel und den fortschreitenden demographischen Wandel bestehen zu können, ist valantic auch in der Zusammenarbeit mit Hochschulen aktiv, um über Praktika bzw. Traineeprogramme Talente langfristig an valantic zu binden.

Technologien und Märkte

valantic verfügt über umfassendes Know-how insbesondere in Trendtechnologien. Der beschriebene Wandel des IT-Marktes, der sowohl IT-Unternehmen als auch Unternehmen aus klassischen Branchen erfasst, eröffnet ein großes Marktpotential für die Gruppe. Die Expertise in technologischen Themen ermöglicht es den valantic-Gruppengesellschaften auch zu neuen Geschäftsfeldern, mit bedeutenden Wachstumspotentialen, einen Zugang zu erlangen. Aber auch der Eintritt in neue Marktsegmente und Regionen durch organisches oder akquisitorisches Wachstum schafft neue Möglichkeiten. Die Gruppe arbeitet konstant auch an verschiedenen IT-Lösungen, welche zukünftig auch zur Ergebniskraft beitragen sollen.

Internationalisierung

Zwar bleiben Deutschland, Österreich und die Schweiz Kernmärkte von valantic, aber mit den erfolgreich umgesetzten Akquisitionen der letzten Jahre konnten weitere Länder erschlossen und ausgebaut werden. Perspektivisch sieht valantic in diesen und auch anderen Ländern weiteres Wachstumspotential. Auch bei der Zusammenarbeit mit Dienstleistern im Near- und Offshorebereich bzw. der Akquisition weiterer solcher Gesellschaften kann eine Option liegen, das angestrebte Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig eine Verbesserung der Marge zu erzielen.

Akquisitionen

Auch im Geschäftsjahr 2023 will valantic durch Akquisitionen wachsen, da diese einen wichtigen Bestandteil der Unternehmensstrategie und -entwicklung darstellen. Neben den beschriebenen Risiken aus Akquisitionen stellen diese aber auch eine erhebliche Chance zur Beschleunigung des Wachstums für den weiteren, gezielten und strategischen Aufbau der Gruppe dar. Der Fokus der Akquisitionstätigkeit richtet sich hierbei auf mittelständische IT-Unternehmen, deren Geschäftsmodell sich in der Vergangenheit bereits bewährt hat, da diese Unternehmen am meisten davon profitieren, sich einer größeren Gruppe anzuschließen.

Prozesse und Systeme

Die stetige Verbesserung der internen Organisation und Zusammenarbeit hat für valantic hohe Priorität. Der Einsatz moderner Systeme und durchdachter Prozesse erlaubt es, gruppenübergreifend effizient zusammenarbeiten zu können. Deshalb hat valantic im Geschäftsjahr 2022 den Roll-Out bestehender Systeme vorangetrieben, aber auch bestehende Systeme durch neue ersetzt. Die Priorität liegt hierbei auf dem Teilen von Know-how und verfügbaren Ressourcen sowie auf der Intensivierung bestehender und neuer Kundenbeziehungen und dem erfolgreichen Durchführen von Kundenprojekten.

Gesamtbild der Risiko - und Chancenlage

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass das Gesamtrisiko, dem valantic ausgesetzt ist, unter Berücksichtigung des angewandten Risikomanagements und der positiven Marktbedingungen im Bereich Digitalisierung als überschaubar angesehen werden kann. Allerdings, eine durch den Ukraine Krieg, die hohe Inflation sowie international weiterhin auftretende Effekte aus derCOVID-19 Pandemie verschlechterte gesamtwirtschaftliche Lage, kann diese Beurteilung ändern. Das konzernweite Risikomanagementsystem sowie die damit im Zusammenhang stehenden organisatorischen Maßnahmen erlauben es der Geschäftsführung, Risiken zeitnah zu erkennen, um adäquate Maßnahmen einzuleiten. Bestandsgefährdende Risiken bestehen für die Gruppe zum aktuellen Zeitpunkt nicht.

Das Management sieht valantic für die Zukunft gut aufgestellt. Das Leistungsportfolio wurde im Jahr 2022 nochmals erweitert und ist auf die Bedürfnisse der Kunden im Rahmen der Digitalisierung ausgerichtet und wird durch die flexible Organisationsstruktur unterstützt.

Prognosebericht

Die Geschäftsführung sieht in der aktuellen Entwicklung zur Digitalisierung von Geschäftsprozessen einen wesentlichen Wachstumstreiber für die kommenden Jahre. Diese Entwicklung wurde durch die COVID-19 Pandemie in vielen Branchen nochmals verstärkt, was zu einer Stärkung der strukturellen Wachstumschancen des IT-Consulting und Solutions Markts führt. Darüber hinaus führen Weiterentwicklungen von Technologiepartnern und neue Megatrends zu weiteren Auftrags- und Umsatzchancen. Speziell im Bereich der großen Mittelstandskunden sowie Großkunden sieht die Geschäftsführung die Chance für weitere gruppenübergreifende Projekte und damit einen weiteren Ausbau des Cross-Selling, welches bereits jetzt konstant gesteigert werden kann. Auch die steigende Internationalisierung der valantic führt dazu, dass weitere Kundensegmente und Projektopportunitäten bedient werden können. Mögliche Risiken aus der Abhängigkeit von einzelnen Kunden für die Gruppe sind dabei überschaubar. Die Kundenbeziehungen zu Großkunden in der Gruppe sind in der Regel langfristiger Natur. Durch das organische und anorganische Wachstum und den damit einhergehenden Ausbau des Leistungsspektrums verspricht sich die Geschäftsführung zusätzliche Chancen bei der Gewinnung von Großprojekten, aber auch beim Recruiting neuer Mitarbeiter und somit einer Verstärkung des operativen Wachstums.

Die Fragmentierung bei anhaltender Konsolidierung des deutschen IT-Service-Marktes stellt für valantic eine bedeutende Chance dar. Zahlreiche IT-Servicegesellschaften werden von potentiellen Kunden als zu klein angesehen, um als verlässlicher Geschäftspartner mit "Preferred Supplier Status" geführt zu werden. Aus diesem Grund verfolgt valantic das Ziel, durch starkes organisches und anorganisches Wachstum in den kommenden Jahren die erreichte Größe weiter auszubauen, um bei immer mehr internationalen Großkonzernen und führenden Mittelständlern als starker Partner auftreten zu können.

Für die bestehenden Gruppengesellschaften und basierend auf den Pro-Forma Zahlen für 2022 erwartet valantic im Geschäftsjahr 2023 eine Steigerung der Gesamtleistung (Basis EUR 412,2 Mio.) um über 15%. Das Ergebnis (EBITDA vor Sondereffekten) soll vom Ausgangswert EUR 58,3 Mio. um mehr als 10% gesteigert werden. Die EBITDA-Marge soll dabei im zweistelligen Prozentbereich gehalten und ausgehend vom Vergleichswert 14,1% leicht verbessert werden. Bei den Mitarbeitern sieht die Planung ein ähnliches Wachstum wie bei der Gesamtleistung vor. Auf Grund der volatilen gesamtwirtschaftlichen Lage in unseren Zielabsatzmärkten, kann eine Anpassung der Ziele allerdings unterjährig erforderlich sein.

München, 2. Juni 2023

Geschäftsführer

Dr. Holger von Daniels

Alexander Diepold

Dr. Sebastian Hauptmann

Joachim Lauterbach

Karsten Ötschmann

¹ www.valantic.com/de/ueber-uns
² Lünendonk-Studie 2022: Der Markt für IT-Beratung und IT-Service in Deutschland
³ Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2022 um 1,9 % gestiegen - Statistisches Bundesamt (destatis.de)
⁴ Definition von valantic für den relevanten Markt; setzt sich aus den gewichteten Werten der Märkte IT Services & Software des Branchenverbands BITKOM zusammen
⁵ BITKOM, https://www.bitkom.org/Marktdaten/ITK-Konjunktur/ITK-Markt-Deutschland.html

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022 TEUR	31.12.2021 TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte	17.753	22.499
2. Auftragsbestände und Markennamen	13.866	15.532
3. Geschäfts- oder Firmenwerte	327.546	237.760
	359.165	275.791
II. Sachanlagen
1. Geschäftsausstattung	6.459	5.208
2. geleistete Anzahlungen	3	72
	6.462	5.280
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.008	1.877
2. Genossenschaftsanteile	0	0
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	237	0
4. sonstige Ausleihungen	562	45
	2.807	1.922
	368.434	282.993
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	0	1
2. unfertige Leistungen	14.786	12.094
3. fertige Erzeugnisse und Waren	25	18
4. geleistete Anzahlungen	42	17
	14.853	12.130
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	73.924	47.013
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	8.902	2.517
3. sonstige Vermögensgegenstände	11.329	3.841
	94.155	53.371
III. sonstige Wertpapiere	1.742	0
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	41.049	24.119
	151.799	89.620
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.980	3.313
	524.213	375.926
Passiva
	31.12.2022 TEUR	31.12.2021 TEUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	25	25
II. Kapitalrücklage	112.021	83.121
III. Nicht beherrschende Anteile	3.889	1.928
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	234	183
V. Konzernbilanzverlust	-112.426	-65.497
	3.743	19.760
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	192	81
2. Steuerrückstellungen	7.233	6.941
3. sonstige Rückstellungen	81.460	44.555
	88.885	51.577
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	23.819	10.725
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	19.146	17.347
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	16.487	9.249
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	109.256	103.358
5. Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern	225.675	134.828
5. sonstige Verbindlichkeiten	23.296	13.270
	417.679	288.777
D. Rechnungsabgrenzungsposten	4.834	4.753
E. Passive latente Steuern	9.072	11.059
	524.213	375.926

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 TEUR	2021 TEUR
1. Umsatzerlöse	339.432	215.326
2. Veränderung des Bestandes an fertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen	956	931
3. Gesamtleistung	340.388	216.257
4. sonstige betriebliche Erträge	4.603	4.093
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	7.499	4.478
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	52.437	31.690
	59.936	36.168
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	181.821	112.512
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	28.945	18.356
	210.766	130.868
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	17.175	13.420
b) auf die Geschäfts- oder Firmenwerte	33.229	21.467
	50.404	34.887
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	50.235	32.871
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	162	88
10. Ergebnisse aus assoziierten Unternehmen	131	-396
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	19.282	13.349
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-1.352	-251
13. Ergebnis nach Steuern	-46.691	-28.352
14. sonstige Steuern	100	44
15. Konzernjahresfehlbetrag	-46.791	-28.396
16. Nicht beherrschten Anteilen zustehender Gewinn	138	372
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr	-65.497	-36.729
18. Konzernbilanzverlust	-112.426	-65.497

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Allgemeine Angaben

Angaben zur Identifikation des Mutterunternehmens

Die valantic GmbH hat ihren Sitz in München und ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Registernummer HRB 246035 eingetragen.

Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr. Die valantic GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB. Der Konzernabschluss der valantic GmbH wird nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Die Geschäftsführung hat die Auswirkungen von Ereignissen nach dem Abschlussstichtag auf den Konzern und die valantic GmbH bis zum Zeitpunkt der Beendigung der Aufstellung überwacht. Wertaufhellende Ereignisse sind in diesem Abschluss berücksichtigt worden. Auf wesentliche neue (wertbegründende) Ereignisse gehen wir im Nachtragsbericht ein. Bezüglich zukünftiger Risiken verweisen wir auf die Ausführungen im Risikobericht des Lageberichts.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Angaben zur Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr

Veränderung wesentlicher GuV-Positionen aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2022	TEUR
Umsatzerlöse	25.566
Verminderung des Bestandes an unfertigen Leistungen	-618
sonstige betriebliche Erträge	126
Materialaufwand	-9.637
Personalaufwand	-12.819
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.293
EBITDA	-676
Anstieg wesentlicher Aktiva und Passiva aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2022	TEUR
Vorräte	1.136
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	32.184
Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand	20.170
Rückstellungen	19.774
Verbindlichkeiten	47.354

Seit dem Geschäftsjahr 2022 werden Erlöse aus der (Unter-)Vermietung von Geschäftsräumen sowie aus Provisionen von Technologiepartnern unten den Umsatzerlösen ausgewiesen. Die Vorjahreszahlen wurden nicht angepasst. Bei entsprechender Handhabung im Vorjahr wären die Umsatzerlöse um TEUR 1.259 höher und die sonstigen betrieblichen Erträge entsprechend geringer gewesen.

Abweichend zum Vorjahr werden Verbindlichkeiten gegenüber einem Debt Fund, der nicht als Kreditinstitut qualifiziert, gesonderten als Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern ausgewiesen. Der Vorjahresausweis wurde angepasst. Im Vorjahresabschluss wurden diese Verbindlichkeiten unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Änderung wurde vorgenommen, um einen größeren Einblick in die Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zu ermöglichen.

II. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

Konsolidierungskreis

Ein Unternehmen, auf dessen Geschäfts- und Finanzpolitik mittelbar ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird, ist als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bewertet.

Der Anteilsbesitz ist in nachfolgender Übersicht ersichtlich:

Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2022

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile am Kapital in %	Währung	Erstkonsolidierung	Inanspruchnahme der Befreiungsvorschrift des § 264 (3) HGB im Berichtsjahr
1.	valantic GmbH	München (DE)	100%	EUR
Unmittelbare Beteiligungen der valantic GmbH
2.	valantic Operations GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
3.	valantic Telco Solutions & Services GmbH	Siegburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
4.	valantic Transaction Solutions GmbH ^*	Magdeburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
5.	valantic Business Analytics GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
6.	valantic Supply Chain Excellence GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
7.	valantic ERP Consulting GmbH	Langenfeld (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
8.	INTARGIA Managementberatung GmbH	Dreieich (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
9.	elemantic GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
10.	valantic CEC Deutschland GmbH ^*	Mannheim (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
11.	valantic CEC Schweiz AG	St. Gallen (CH)	100%	CHF	31.03.2019
12.	valantic .more AT GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	31.03.2019
13.	valantic people GmbH	Fürth (DE)	100%	EUR	30.06.2019	x
14.	valantic Enterprise Solutions GmbH (vormals: Circle Unlimited GmbH)	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.12.2020	x
15.	valantic Business, Technology & Transformation GmbH (vormals: pro Task GmbH	Dornbirn (AT)	100%	EUR	30.06.2021
16.	verovis GmbH	München (DE)	100%	EUR	30.06.2021	x
17.	wdp GmbH	Köln (DE)	100%	EUR	31.07.2021	x
18.	Innovative Solutions in Media (ISM) B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.2021
19.	valantic Software & Technology Innovations GmbH (vormals: SyroCon AG)	Eschborn (DE)	100%	EUR	30.09.2021	x
20.	valantic consulting India Pvt Ltd	Bengaluru (IN)	100%	INR	26.10.2021
21.	DGTLS GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.12.2021	x
22.	VAR3F - Consultoria Informática e Sistemas, Lda.	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.2021
23.	valantic BE BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.2022
24.	mm1 Consulting GmbH	Stuttgart (DE)	100%	EUR	30.09.2022	x
25.	DOITLEAN S.A.	Leiria (PT)	80%	EUR	31.12.2022
26.	ComSol AG Commercial Solutions	Köln (DE)	100%	EUR	31.12.2022	x
Mittelbare Beteiligungen über beherrschte Tochterunternehmen
27.	valantic Financial Services GmbH	Frankfurt am Main (DE)	100%	EUR	31.03.2019	x
28.	valantic Business Analytics Swiss AG	Zürich (CH)	100%	CHF	31.03.2019
29.	netz98 GmbH	Mainz (DE)	100%	EUR	31.12.2019	x
30.	elements.at New Media Solutions GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
31.	Punkt und Komma GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
32.	valantic Digital Marketing & CRM GmbH	Langenfeld (DE)	75%	EUR	31.12.2019
33.	Nexus United Srl	Iasi (RO)	97%	RON	31.12.2019
34.	valantic Romania Srl	Iasi (RO)	90%	RON	31.12.2020
35.	"pro Task" Consulting GmbH	Ulm (DE)	100%	EUR	30.06.2021
36.	Guilty People B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.2021
37.	ISM UA LLC	Zhytomyr (UA)	92%	UAH	31.07.2021
38.	2SA, Lda.	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.2021
39.	valantic CX SRL	Cluj-Napoca (RO)	76%	RON	31.10.2021
40.	valantic LT UAB	Vilnius (LT)	100%	EUR	20.12.2021
41.	C-Clear Partners BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.2022
42.	Atom Ideas BV	Mortsel (BE)	100%	EUR	31.03.2022
43.	mm1 Technology GmbH	Wildberg (DE)	100%	EUR	30.09.2022
44.	mm1 Beratungs- und Service GmbH	Aichwald (DE)	100%	EUR	30.09.2022
45.	mm1 Schweiz AG	Zürich (CH)	100%	CHF	30.09.2022
46.	mm1 Austria GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	30.09.2022
47.	DOITLEAN Inc.	Austin, Texas (US)	64%	USD	31.12.2022
48.	Doitlean India Private Limited	Bhopal (IN)	80%	INR	31.12.2022
49.	Doitlean Malaysia Sdn Bhd	Kuala Lumpur (MY)	80%	MYR	31.12.2022
Assoziierte Unternehmen (at equity konsolidiert)
50.	pimcore GmbH	Salzburg (AT)	15%	EUR	31.03.2019

^* Diese Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB im Berichtsjahr in Anspruch und ist zudem durch die Einbeziehung in den Konzernabschluss und Konzernlagebericht der valantic GmbH von der Verpflichtung befreit, selbst einen Konzernabschluss und Konzernlagebericht aufzustellen.

Im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich folgende wesentliche Änderungen im Konsolidierungskreis:

•	Gründung der valantic BE BV, Mortsel (BE) durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. März 2022 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der C-Clear Partners BV, Mortsel (BE) und der Atom Ideas BV, Mortsel (BE) durch die valantic BE BV. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. März 2022 vorgenommen.
•	Gründung der mm1 Consulting GmbH, Stuttgart durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 30. September 2022 vorgenommen.
•	Erwerb des Geschäftsbetriebs inklusive sämtlicher Vermögensgegenstände und Schulden der mm1 Consulting & Management, Lindenau Scholz Hofmann und Partner, beratende Ingenieure Betriebswirte, Stuttgart, durch die mm1 Consulting GmbH. Eingang in den Konzernabschluss der valantic GmbH fanden der übernommene Geschäftsbetrieb und das erworbene Nettovermögen mit der Erstkonsolidierung der mm1 Consulting GmbH zum 30. September 2022. Zu dem erworbenen Nettovermögen gehören sämtliche Geschäftsanteile an der mm1 Beratungs- & Service GmbH, Stuttgart, die wiederum sämtliche Geschäftsanteile an der mm1 Austria GmbH, Wien (AT) und sämtliche Aktien an der mm1 Schweiz AG, Zürich (CH), hält. Die Erstkonsolidierung dieser Gesellschaften wurde auf den 30. September 2022 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Aktien der ComSol AG Commercial Solutions, Köln, deren Erstkonsolidierung auf den 31. Dezember 2022 vorgenommen wurde.
•	Erwerb sämtlicher Geschäftsanteile der DOITLEAN, LDA, Leiria (PT). Die DOITLEAN, LDA, hält 80% der Geschäftsanteile der Doitlean Inc., Austin (TX, USA), 99,99995% der Geschäftsanteile an der Doitlean India Private Limited, Bhopal (IND) und 99,9995% der Geschäftsanteile an der Doitlean Malaysia SDN. BHD., Kuala Lumpur (MYS). Die Erstkonsolidierungen wurden auf den 31. Dezember 2022 vorgenommen.

Zudem wurden die folgenden Transaktionen durchgeführt, die zu keiner Änderung des Konsolidierungskreises führten:

•

Erwerb des Geschäftsbetriebs der Alper & Schetter AG, Neuss, durch die verovis GmbH. Das übernommene Nettovermögen fand zum 1. Januar 2022 Eingang in den Konzernabschluss der valantic GmbH.

•

Im Mai 2022 erfolgte der Erwerb der sandborn digital GmbH, Aichach, durch die valantic GmbH. Die sandborn digital GmbH im Anschluss an den Erwerb im Wege eines Side-Stream-Mergers rückwirkend zum 1. Januar 2022 auf die valantic Supply Chain Excellende GmbH verschmolzen, so dass keine Erstkonsolidierung erfolgte. Die Abbildung der Verschmelzung erfolgte im Konzernabschluss nach den allgemeinen Grundsätzen zur Erwerbsbilanzierung.

Konsolidierungsmethoden und Equity-Bewertung

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen sind auf den Stichtag des Mutterunternehmens (31.12.2022) aufgestellt.

Die Kapitalkonsolidierung (Erstkonsolidierung) wird nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 HGB) vorgenommen. Dabei werden die Anschaffungskosten der Anteile an den einbezogenen Tochterunternehmen mit dem jeweils anteiligen Reinvermögen basierend auf den beizulegenden Zeitwerten der übernommenen Vermögenswerte und Schulden dieser Unternehmen zum Zeitpunkt, zu dem das jeweilige Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist, verrechnet.

Für Anteile von Minderheitsgesellschaftern an Tochterunternehmen wird im Konzerneigenkapital ein Ausgleichsposten unter der Bezeichnung "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Die Auf- oder Abstockung von Anteilen an Tochterunternehmen wird jeweils als Erwerbsvorgang abgebildet.

Nach der Equity-Methode werden entsprechend § 312 HGB die Beteiligungen anfangs mit ihren Anschaffungskosten angesetzt und der Buchwert danach um die dem Konzern anteilig zurechenbaren Eigenkapitalveränderungen des assoziierten Unternehmens korrigiert. Auf die Beteiligung entfallende Gewinnausschüttungen werden abgesetzt. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert in der Konzernbilanz und dem anteiligen Eigenkapital wird im Konzernabschluss fortgeführt. Ein darin enthaltener Geschäfts- oder Firmenwert wird über 10 Jahre verteilt. Der Unterschiedsbetrag wird zu dem Zeitpunkt ermittelt, zu dem das Unternehmen assoziiertes Unternehmen geworden ist.

Soweit einschlägig, erfolgt bei Asset Deals und vermögensübertragenden Umwandlungen im Konzernabschluss eine analoge Anwendung der Grundsätze des DRS 23.

Bei der Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse werden alle Vermögenswerte und Schulden, mit Ausnahme des Kapitals, zu Stichtagskursen umgerechnet. Das Kapital wird zu historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen erfolgt mit den monatlichen Durchschnittskursen. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz wird ergebnisneutral im Eigenkapital im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen. Die geringen Währungsumrechnungsdifferenzen im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden ergebniswirksam erfasst. Im Rahmen der Zwischenergebniseliminierung werden vereinfachend keine Umrechnungsdifferenzen ermittelt.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für alle in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze angewendet.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entwicklungskosten für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden nicht aktiviert.

Sachanlagen

Die Sachanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, soweit sie abnutzbar sind, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Bei Sachanlagen mit zeitlich begrenzter Nutzung werden lineare Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern von 3 bis 13 Jahren für Geschäftsausstattung vorgenommen. Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von weniger als EUR 800 werden im Jahr der Anschaffung vollständig abgeschrieben. Soweit notwendig werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bei dauerhafter Wertminderung.

Vorräte

Die Bewertung der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Abschlussstichtag.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zu Nominalbeträgen unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bilanziert.

Sonstige Wertpapiere

Sonstige Wertpapiere sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bilanziert.

Flüssige Mittel

Eigenkapital

Als Gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital des Mutterunternehmens zum Nennwert bilanziert. Die Kapitalrücklage enthält sonstige Zuzahlungen der Gesellschafterin.

Pensionsrückstellungen und Deckungsvermögen

Bei den Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen kommt als versicherungsmathematisches Verfahren das Anwartschaftsbarwertverfahren unter Berücksichtigung der Heubeck-Richttafeln 2018 G zur Anwendung. Aufgrund der Regelung in § 253 Abs. 1 HGB (Ansatz von Rückstellungen zum Erfüllungsbetrag) werden bei der versicherungsmathematischen Bewertung der Pensionsrückstellungen jährlich erwartete Gehalts- und Rentensteigerungen von 2,25 Prozent p. a. bzw. 2,3 Prozent p. a. angesetzt. Als Diskontierungssatz wird der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre für eine pauschal angenommene Restlaufzeit von 15 Jahren verwendet (1,78 Prozent).

Soweit Pensionsverpflichtungen rückgedeckt sind, erfolgt die Bewertung nach dem Aktivprimat mit dem Buchwert des Rückdeckungsversicherungsanspruchs.

Steuerrückstellungen

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen bewertet.

Latente Steuern

Latente Steuern werden für temporäre Differenzen zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Bilanzansätzen ermittelt. Das Wahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Ansatz einer sich insgesamt ergebenden Steuerentlastung wird nicht in Anspruch genommen. Bei der Berechnung wird ein konzerneinheitlicher Durchschnittssteuersatz von 30,0% zugrunde gelegt. Auf Geschäfts- oder Firmenwerte werden grundsätzlich keine latenten Steuern angesetzt. Aktive latente Steuern und passive latenten Steuern werden saldiert ausgewiesen.

Fremdwährungsumrechnung

Derivative Finanzinstrumente

Gezahlte Prämien für Zinsbegrenzungsvereinbarungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bilanziert und in den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Die Auflösung der Prämien erfolgt pro rata temporis linear über die Laufzeit der Vereinbarung. Der Aufwand aus der Auflösung wird unter den Zinsen und ähnliche Aufwendungen ausgewiesen. Erträge aus Ausgleichszahlungen aus Zinsbegrenzungsvereinbarungen werden unter den Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge ausgewiesen. Bilanzielle Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.

IV. Erläuterungen der Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen sind im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

Immaterielle Anlagewerte	Entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte TEUR	Auftragsbestände und Markennamen TEUR	Geschäfts- oder Firmenwert TEUR
Bruttowert zum 01.01.2022	37.000	36.081	287.409
Zugänge zum Konsolidierungskreis & aus erworbenen Geschäftsbetrieben	19	7.812	123.318
Zugänge	411	0	365
Abgänge	176	0	668
Währungsdifferenzen	3	0	0
Bruttowert zum 31.12.2022	37.256	43.893	410.424
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2022	14.500	20.549	49.650
Zugänge zum Konsolidierungskreis & aus erworbenen Geschäftsbetrieben	10	0	0
Zugänge	5.074	9.478	33.229
Abgänge	88	0	0
Währungsdifferenzen	6	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2022	19.503	30.027	82.879
Nettowert am 31.12.2022	17.753	13.866	327.546
Nettowert am 31.12.2021	22.499	15.532	237.760

Sachanlagen	Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen
Bruttowert zum 01.01.2021	14.693	72
Zugänge zum Konsolidierungskreis & aus erworbenen Geschäftsbetrieben	1.721	0
Zugänge	3.404	5
Abgänge	1.498	31
Umgliederungen	42	-42
Bruttowert zum 31.12.2022	18.374	3

Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2022	9.485	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis & aus erworbenen Geschäftsbetrieben	770	0
Zugänge	2.623	0
Abgänge	974	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2022	11.915	0
Nettowert am 31.12.2022	6.459	3
Nettowert am 31.12.2021	5.208	72

Finanzanlagen	Anteile an assoziierten Unternehmen TEUR	Genossenschaftsanteile TEUR	Wertpapiere des Anlagevermögens	Sonstige Ausleihungen TEUR
Bruttowert zum 01.01.2021	1.877	0	0	45
Zugänge zum Konsolidierungskreis & aus erworbenen Geschäftsbetrieben	0	0	237	58
Zugänge	131	0	0	460
Abgänge	0	0	0	0

Der Zugang der Anteile an assoziierten Unternehmen von TEUR 131 (VJ: Abgang TEUR 396) beinhalten Ergebnisanteile aus der Fortschreibung des Equity-Wertansatzes von TEUR 169 (VJ: TEUR -172).

Geschäfts- oder Firmenwerte

Die Zugänge zu den Geschäfts- oder Firmenwerten entfallen mit (TEUR 103.412; VJ: TEUR 110.296) auf die Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaften, mit TEUR 19.906 (VJ: TEUR 0) auf die im Geschäftsjahr erworbenen Geschäftsbetriebe und mit TEUR 365 (VJ: TEUR 0) auf höhere Erwartungen bezüglich nachgelagerten Kaufpreisbestandteilen. Der Abgang von den Geschäfts- oder Firmenwerten betrifft eine reduzierte Erwartung hinsichtlich der Verpflichtungen aus einem nachgelagerten Kaufpreisbestandteil.

Von den Geschäfts- oder Firmenwerten per 31.12.2022 sind TEUR 306.804 (VJ: TEUR: 235.521) im Rahmen der Kapitalkonsolidierung (Share Deal) und TEUR 20.742 (VJ: TEUR 2.239) aus Erwerben von Geschäftsbetrieben (Asset Deal) entstanden.

Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital der Pimcore GmbH wird nach der kapitalmäßigen Beteiligung am Nennkapital bestimmt. Abweichend vom Gewinnbezugsrecht besteht ein Erlösvorzug in Bezug auf den Liquidationserlös. Der Unterschiedsbetrag entspricht dem vergüteten Firmenwert und beträgt per 31. Dezember 2022 TEUR 1.400 (VJ: EUR 1.624). Auf Anpassungen an einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurde im Rahmen der Equity-Bilanzierung verzichtet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben TEUR 612 (VJ: TEUR 830) eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen gegen die Gesellschafterin und betreffen sonstige Vermögensgegenstände.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Zinsbegrenzungsvereinbarungen von TEUR 2.914 (VJ: TEUR 0), Forderungen aus deutscher Gewerbe- und Körperschaftsteuer, vorwiegend aus Vorauszahlungen in 2022, von TEUR 1.611 (VJ: TEUR 697) enthalten. Daneben werden hier debitorische Kreditoren, Kautionen und im Folgejahr abziehbare Vorsteuer bilanziert. Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 3.008 (VJ: TEUR 1.494) eine Restlaufzeit von über einem Jahr. In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen von TEUR 492 (VJ: TEUR 296) enthalten, die rechtlich erst nach dem Abschlussstichtag entstehen.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist dem Konzern-Eigenkapitalspiegel zu entnehmen.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen belaufen sich auf TEUR 192 (VJ: TEUR 81). Der Erfüllungsbetrag der Pensionsrückstellungen beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 1.042 (VJ: TEUR 474). Das mit dem beizulegenden Zeitwert bewertete mit den Pensionsrückstellungen verrechnete Deckungsvermögen beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 899 (VJ: TEUR 393). Der beizulegende Zeitwert des Deckungsvermögens entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten. Zu verrechnende Erträge aus Deckungsvermögen sind nicht angefallen.

Unter den sonstigen Rückstellungen (TEUR 81.460; VJ: TEUR 44.555) sind im Wesentlichen Personalrückstellungen, Rückstellungen für Urlaub und Überstunden, Rückstellungen für variable Kaufpreisbestandteile, Rückstellungen für Gewährleistungen, Jahresabschlusskosten und ausstehende Rechnungen bilanziert.

Verbindlichkeiten

Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag	davon mit einer Restlauzeit
	31.12.2022 (31.12.2021) TEUR	von bis zu einem Jahr TEUR	von einem bis fünf Jahren TEUR	von mehr als fünf Jahren TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	23.819	8.609	210	15.000
(Vorjahr)	(10.725)	(10.322)	(403)	(0)
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	19.146	19.136	10	0
(Vorjahr)	(17.347)	(14.523)	(2.824)	(0)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	16.487	16.487	0	0
(Vorjahr)	(9.249)	(9.249)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	109.256	0	109.256	0
(Vorjahr)	(103.357)	(0)	(103.358)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Kreditgebern	225.675	407	0	225.268
(Vorjahr)	(134.828)	(60)	(134.768)	(0)
sonstige Verbindlichkeiten	23.296	23.293	3	0
(Vorjahr)	(13.270)	(13.244)	(26)	(0)
Gesamt	417.679	67.932	109.479	240.268
(Vorjahr)	(288.777)	(47.398)	(241.379)	(0)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen mit TEUR 8.196 (VJ: TEUR 9.967) in Anspruch genommene Kontokorrentlinien.

Die erhaltenen Anzahlungen betreffen in Arbeit befindliche Aufträge.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (zugleich Gesellschafter) in Höhe von TEUR 109.256 (VJ: TEUR 103.358) beziehen sich zu einem Großteil (TEUR 98.306; VJ: TEUR 98.306) auf Darlehen, welche zusätzlich zu den Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern im Rahmen des Erwerbs der einzelnen operativen Einheiten aufgenommen wurden. Diese sind erstmals wieder zum 27. März 2024 kündbar und verlängern sich jeweils um 1 Jahr. Die Darlehen sind mit einem Rangrücktritt versehen und werden endfällig mit einem Zinssatz von 6% p.a. verzinst. Es handelt sich bei den Verbindlichkeiten um sonstige Verbindlichkeiten.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Steuern in Höhe von TEUR 12.074 (VJ: TEUR 7.358) sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 1.659 (VJ: TEUR 831). Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern und sozialer Sicherheit haben wie im Vorjahr ausnahmslos eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Weiterhin werden hier auch der Höhe nach feststehende Kaufpreiszahlungen für Erwerbe von Unternehmen bilanziert.

Für die bei dem DebtFund aufgenommenen Darlehen sowie die in den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthaltene Kontokorrentlinie wurden die folgenden wesentlichen Sicherheiten bestellt:

―	Anteilsverpfändung der Anteile an den wesentlichen Tochterunternehmen
―	Globalzession der Forderungen, Ansprüche und Rechte (einschließlich solcher aus Lieferungen und Leistungen und Versicherungen, Darlehen sowie Unternehmensverträgen) der wesentlichen Tochterunternehmen,
―	Verpfändung der Guthabenkonten bei Banken der wesentlichen Tochtergesellschaften

Latente Steuern

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der latenten Steuern (in TEUR)	Buchwert zum 01.01.2022 (unsaldiert)	Zugänge aus Erstkonsolidierung	Sonstige Veränderungen im Geschäftsjahr	Saldierung aktiver und passiver latenten Steuern	Buchwert zum 31.12.2022 (saldiert)
Aktive latente Steuern	150	+20	+43	-213	0
Passive latente Steuern	11.209	2.344	-4.268	-213	9.072

Nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte derivative Finanzinstrumente

Zur wirtschaftlichen Absicherung von Zinsänderungsrisiken wurde eine Zinsbegrenzungsvereinbarungen abgeschlossen. Die Cap-Prämien werden in den sonstigen Vermögensgegenständen mit einem Buchwert von TEUR 2.914 ausgewiesenen. Der beizulegende Zeitwert der Zinsbegrenzungsvereinbarungen entspricht dem Marktwert und beträgt TEUR 3.737, der abgesicherte Nominalwert TEUR 140.000. Der Marktwert wurde auf Basis bankinterner Modelle ermittelt, die auf dem Bewertungsmodell nach Black & Scholes basieren.

V. Erläuterung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse lassen sich wie folgt aufgliedern:

	2022		2021
Land	TEUR	%	TEUR	%
Deutschland	227.989	67%	146.262	68%
Schweiz	32.308	9%	21.374	10%
Österreich	25.594	8%	20.696	10%
Niederlande	12.537	4%	4.670	2%
Belgien	8.065	2%	973	0%
United Kingdom	5.556	2%	3.088	2%
Luxemburg	5.859	2%	2.681	1%
Tschechien	3.612	1%	2.546	1%
Sonstige	17.912	5%	13.036	6%
Gesamt	339.432	100%	215.326	100%

	2022		2021
Division	TEUR	%	TEUR	%
Customer Experience	118.812	35%	75.318	35%
SAP Services	81.813	24%	42.922	20%
Digital Strategy & Analytics	63.270	19%	29.888	14%
Financial Service Automation	38.966	11%	37.716	17%
Smart Industries	36.570	11%	29.482	14%
Gesamt	339.432	100%	215.326	100%

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen verrechnete Sachbezüge und Auflösungen von Rückstellungen und Wertberichtigungen enthalten. Die Erträge aus der Währungsumrechnung betragen TEUR 207 (VJ: TEUR 89), die periodenfremden Erträge inklusive Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen TEUR 623 (VJ: TEUR 800).

Der Personalaufwand beinhaltet Aufwendungen für Altersvorsorge in Höhe von TEUR 1.311 (VJ: TEUR 1.033). Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 7.252 (VJ: TEUR 3.581) resultieren aus Sonderboni, die in Zusammenhang mit Transaktionen gewährt wurden. Diese Aufwendungen sind außergewöhnlich i.S.d. § 314 Abs. 1 Nr. 23 HGB.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Kosten für Miete, Reisen, KfZ, Marketing, IT und Lizenzen enthalten. Die periodenfremden Aufwendungen betragen TEUR 214 (VJ: TEUR 88) und Aufwendungen aus Währungsumrechnung TEUR 276 (VJ: TEUR 88). Wesentliche außergewöhnliche Aufwendungen i.S.v. § 314 Abs. 1 Nr. 23 HGB betreffen im Geschäftsjahr mit TEUR 3.070 (VJ: TEUR 1.460) Aufwendungen für erfolgte Akquisitionen, welche nicht als Anschaffungskosten aktiviert wurden bzw. für geprüfte, aber nicht durchgeführte Akquisitionen, mit TEUR 1.866 Aufwendungen für Strategieberatung und Produkte sowie mit TEUR 1.001 Abschreibungen von Investitionen in ein Start-Up aus dem Bereich IT-Security.

Von den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen entfallen TEUR 119 (VJ: TEUR 2) auf verbundene Unternehmen.

Das Ergebnis nach der Equity Methode enthält Aufwand aus der Auflösung des Unterschiedsbetrages in Höhe von TEUR 224 (VJ: TEUR 224). Das Jahresergebnis des assoziierten Unternehmens für das Geschäftsjahr des Konzerns wurde auf der Basis von vorläufigen Zahlen des assoziierten Unternehmens und nach Kürzung von Ertragsteuern berücksichtigt.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen stammen mit TEUR 5.898 (VJ: TEUR 5.484) aus Darlehen von verbundenen Unternehmen, die zugleich Gesellschafter sind. Weitere Zinsen und ähnliche Aufwendungen von TEUR 13.277 (VJ: TEUR 7.796) resultieren aus Bank- bzw. sonstigen Darlehen, wovon TEUR 2.482 (VJ: TEUR 3.339) auf einmalige Bankgebühren und -provisionen entfallen. Aus der Abzinsung von Rückstellungen resultiert Aufwand von TEUR 101 (VJ: TEUR 93) und aus der Auflösung von Zinsbegrenzungsvereinbarungen ein Aufwand von TEUR 1 (VJ: TEUR 0)

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag aus laufenden Steuern betragen TEUR 5.663 (VJ: TEUR 3.530). Aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern ist ein Ertrag in Höhe von TEUR 4.311 (VJ: TEUR 3.279) entstanden.

VI. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Auszahlungen für sonstige Investitionen von TEUR 1.000 betreffen Investitionen in ein Start-Up im Bereich IT-Security.

Die gezahlten Zinsen enthalten einen Betrag von TEUR 2.915 für den Kauf einer Zinsbegrenzungsvereinbarung.

Der Finanzmittelfond umfasst den Posten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien von TEUR 8.196, die in der Bilanz unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen werden. Von den Guthaben bei Kreditinstituten sind TEUR 6.801 nicht im unmittelbaren Zugriff des Konzerns. Hierbei handelt es sich mit TEUR 6.650 um kurzfristig angelegte Festgelder und mit TEUR 151 um Kautionskonten.

VII. Weitere Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 2.551 angestellte Arbeitnehmer im Konzern beschäftigt. Zum 31.12.2022 waren es 2.967 angestellte Arbeitnehmer. Der Großteil der 2.551 angestellten Arbeitnehmern ist in Deutschland beschäftigt (1.745), 751 sind im europäischen Ausland angestellt und weitere 55 außerhalb Europas.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

•	Globalzessionsvertrag bezüglich der Forderungen,
•	Verpfändung von Geschäftsanteilen an verbundenen Unternehmen,
•	Verpfändung der Guthaben-Konten bei Banken,

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen, die nicht in der Bilanz enthalten sind, für die folgenden 5 Jahre beläuft sich auf TEUR 67.693, davon für das Folgejahr TEUR 40.861. Die Verpflichtungen resultieren überwiegend aus einem zum Bilanzstichtag noch schwebendem Anteilskaufvertrag sowie aus Miet- und Leasingverträgen.

Für Mietverpflichtungen und Kreditkarten wurden Sicherheiten in Form von Bankavalen in Höhe von TEUR 1.166 gestellt.

Konzernzugehörigkeit

Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL FCV TopCo S.à r.l, Luxembourg (LU). Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL FCV HoldCo S.à r.l, Luxembourg (LU). Die Konzernabschlüsse werden beim Luxemburger Handels- und Firmenregister (RCS) elektronisch eingereicht und veröffentlicht.

Honorar des Abschlussprüfers

Die Aufwendungen für den Prüfer des Konzernabschlusses betragen TEUR 255 für Abschlussprüfungsleistungen und TEUR 168 für sonstige Leistungen.

Gesamtvergütung der Geschäftsführung und Kredite

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr TEUR 2.301. Ein mit 1% verzinster Kredit in Höhe von T€ 250 wurde im Geschäftsjahr zurückgezahlt.

Nachtragsbericht

Im Februar 2023 wurde der Vertrag über den Kauf der Geschäftsanteile der SieGer Consulting GmbH, Frankfurt am Main, durch die valantic GmbH vollzogen. Im März 2023 wurde der Vertrag über den Kauf sämtlicher Geschäftsanteile an der Orianda Solutions AG, Tägerwillen (CH) vollzogen. Im April 2023 wurde der Vertrag über den Kauf sämtlicher Geschäftsanteile an der AIOPSGROUP AD, Sofia (BGR) vollzogen. Anfang Juni 2023 wurde die Höveler Holzmann Consulting GmbH, Düsseldorf erworben. Die Kaufpreise für die Geschäftsanteile werden bei Fälligkeit anteilig durch eigene Mittel bzw. frei verfügbare Kreditlinien finanziert.

Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der valantic GmbH gehören an:

―	Dr. Holger von Daniels, CEO
―	Joachim Lauterbach, Geschäftsführer valantic GmbH
―	Alexander Diepold, CFO
―	Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer valantic GmbH
―	Karsten Ötschmann, Geschäftsführer valantic GmbH (ab 31. März 2022)

München, den 2. Juni 2023

Geschäftsführer

Dr. Holger von Daniels

Alexander Diepold

Dr. Sebastian Hauptmann

Joachim Lauterbach

Karsten Ötschmann

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022

	2022 TEUR	2021 TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-46.791	-28.396
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	50.404	34.888
Zunahme/Abnahme (-) der Rückstellungen	6.659	5.561
Zunahme (-)/ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-12.629	-10.455
Zunahme/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	3.682	8.758
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-13	673
Zinsaufwendungen/Zinserträge (-)	19.121	13.261
sonstige Beteiligungserträge	-131	396
Aufwendungen/Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	11.322
Ertragsteueraufwand/-ertrag (-)	1.352	251
Auszahlungen im Zusammenhang mit Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	-7.455
Ertragsteuerzahlungen (-)	-8.754	-1.659
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	16.767	22.702
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-377	-197
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	551	0
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-3.280	-1.879
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-460	0
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis und aus dem Erwerb von Geschäftsbetrieben	-103.690	-93.306
Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter	-974	-3.677
Auszahlungen an Gesellschafter im Rahmen des Cashpooling	-6.271	-2.517
Auszahlungen für sonstige Investitionstätigkeiten	-1.000	0
erhaltene Zinsen	48	10
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-115.453	-112.146
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	28.900	4.639
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	105.500	91.000
Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-1.072	0
Gezahlte Zinsen	-15.697	-10.162
Auszahlungen von Dividenden an andere Gesellschafter	-295	-989
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	117.336	96.584
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	18.650	7.140
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	51	99
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	14.152	6.913
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	32.853	14.152
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	41.049	24.119
Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Banken	-8.196	-9.967
	32.853	14.152

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens (MU)
	Gezeichnetes Kapital TEUR	Kapitalrücklage TEUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung TEUR	Konzernbilanzverlust TEUR	Summe TEUR
Stand am 01.01.2022	25	83.121	183	-65.497	17.832
Erwerb von Minderheiten	0	0	0	0	0
Verkauf an Minderheiten	0	0	0	0	0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	0	0	0	0	0
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	28.900	0	0	28.900
Währungsumrechnung	0	0	51	0	51
Konzernergebnis	0	0	0	-46.929	-46.929
Stand am 31.12.2022	25	112.021	234	-112.426	-146

	Nicht beherrschende Anteile (Minderheiten)			Konzerneigenkapital
	Minderheiten vor Konzernergebnis TEUR	Auf Minderheiten entfallendes Konzernergebnis TEUR	Summe TEUR	TEUR
Stand am 01.01.2022	314	1.614	1.928	19.760
Erwerb von Minderheiten	2.118	0	2.118	2.118
Verkauf an Minderheiten	0	0	0	0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0
Gewinnausschüttungen an Minderheiten	-295	0	-295	-295
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	0	0	28.900
Währungsumrechnung	0	0	0	51
Konzernergebnis	0	138	138	-46.791
Stand am 31.12.2022	2.137	1.752	3.889	3.743

Ergänzende Angaben zum Konzerneigenkapital per 31.12.2022 ^*

davon zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung stehend: 0

davon gesetzlichen Ausschüttungssperren unterliegend: 0

davon gemäß Satzung einer Ausschüttungssperre unterliegend: 0

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die valantic GmbH, München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der valantic GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Leipzig, den 7. Juni 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Carl Erik Daum, Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Salzer, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31.12.2022 wurde am 12.07.2023 gebilligt.

30:T2a318,

valantic GmbH

München

Konzernbschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2021

Die Gesellschaft wurde im Januar 2019 mit dem Zweck gegründet, die bestehende valantic Gruppe zu erwerben, die Beteiligungen zu halten und zu verwalten sowie die valantic Gruppe perspektivisch bei der Akquisition weiterer Gesellschaften zu unterstützen.

Darstellung und Entwicklung von Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

Grundlagen des Konzerns

valantic ist ein Beratungsunternehmen im Bereich der digitalen Transformation und Anbieter von Software-Lösungen in diesem Bereich mit regionalem Fokus auf Deutschland, Österreich, Schweiz und seit 2021 auch Niederlande und Portugal und zählt zu den am schnellsten wachsenden Digital Solutions-, Consulting- und Software-Gesellschaften am Markt ¹ . Das Unternehmen kombiniert markt- und technologieführende Kompetenz in SAP-Lösungen, Digitalisierung und Financial Services Automation. valantic begleitet seine Kunden dabei vollumfänglich von der Strategie bis zur Umsetzung und hat mit seinem tiefgreifenden Verständnis für die Herausforderungen der digitalen Transformation langjährige Beziehungen zu zahlreichen mittelständischen und großen Unternehmen auf- und ausgebaut. valantic ist an mehreren Standorten in Deutschland, Österreich, der Schweiz, den Niederlanden, Portugal und Luxemburg vertreten und hat darüber hinaus noch weitere Near- und Offshorestandorte, welche bei der Bearbeitung von Kundenprojekten einbezogen werden.

Neben dem organischen Wachstum gehört auch das anorganische Wachstum zur Strategie von valantic. Daher wächst die Gruppe auch durch Zukäufe von Unternehmen.

Den Auftakt zu einer ganzen Reihe von erfolgreich umgesetzten Akquisitionen im Geschäftsjahr bildete der Erwerb der verovis GmbH im Juni 2021. verovis ergänzt durch C-Level-Expertise in der Digitalisierung von Finanzprozessen, wie etwa Unternehmenssteuerung, Planung, Konsolidierung und Reporting, das Lösungsportfolio von valantic.

Mit dem ebenfalls im Juni 2021 abgeschlossenen Erwerb der österreichischen proTask IT-Management GmbH konnte die valantic-Gruppe ihre Kapazitäten und Know-How im Bereich SAP Consulting & Services erweitern. proTask bietet ein breites Spektrum von SAP-Dienstleistungen einschließlich 24/7-Hosting der Server, Lizenzen, Consulting, Implementierung, Schulung, SAP-Entwicklung und Schnittstellenprogrammierung.

Der Bereich Digital Strategy & Analytics von valantic konnte mit dem Erwerb der wdp GmbH, einer Strategie- und Umsetzungsberatung für digitale Geschäftsmodelle und digitale Transformation, im Juli 2021 verstärkt werden. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Köln begleitet Unternehmen bei der Digitalisierung ihrer Wertschöpfung, ihrer Produkte, ihrer Prozesse, in M&A-Prozessen sowie bei Reorganisationen.

Durch die Akquisition der Innovative Solutions Media (ISM) B.V. und ihrer Tochterunternehmen im Juli 2021 konnte die CX-Division von valantic ihre Expansion in Europa fortführen und die Geschäftstätigkeit erstmals auf den niederländischen Markt erweitern. ISM ist eine Full-Service-Agentur für Digital-Commerce-Strategie, Online-Marketing und Webshop-Design und bietet Kunden ein vollständig integriertes Leistungsportfolio, das von Digital Commerce Beratung und der Optimierung der Customer Journey bis hin zum optimalen Einsatz von Online-Marketing Channels reicht. Über ein ISM-Tochterunternehmen konnte valantic zugleich Nearshore-Kapazitäten in der Ukraine erschließen.

Mit dem im September 2021 abgeschlossenen Erwerb der SyroCon AG ist valantic nun auch in den Technologiebereichen Industrial Internet of Things (IIoT) und Business Process Management vertreten. Die SyroCon AG bildet gemeinsam mit der valantic Supply Chain Excellence die neue Smart Industries Division, um Kunden bei IIoT-Lösungen und Cloud Strategies sowie E-Mobility und im Bereich des autonomen Fahrens noch stärker zu unterstützen.

Im November wurde mit dem Erwerb der Mehrheit am portugiesischen Unternehmen Abaco Consulting ein großer SAP Gold Partner hinzugewonnen. Abaco beherrscht große Teile des SAP-Portfolios und der damit einhergehenden Technologie-bedingten Business Transformation über alle Geschäftsprozesse hinweg. Hierzu zählen u.a. SAP S/4HANA Core, Finance, Purchasing, Logistics, Extended Warehouse Management und Manufacturing. Damit erhöht valantic die Fähigkeit die hohe Nachfrage in diesem Bereich bedienen zu können. Die Gesellschaft verstärkt die SAP Services Division.

Das stärkste anorganische Wachstum in der Unternehmensgeschichte wurde 2021 durch den Erwerb der Full-Service-Digitalagentur DGTLS GmbH abgeschlossen. Mit Standorten in München, Barcelona, Traunstein und Wien bedient DGTLS den gesamten Lifecycle und Entwicklungszyklus von Web- und Digitalisierungs-Projekten und verstärkt damit ab sofort den Bereich CX.

Neben dem Erwerb von operativen Gesellschaften ist valantic auch bestrebt die eigenen Kapazitäten durch die Rekrutierung von Entwicklern zu erweitern. Zu diesem Zweck hat valantic eine eigene Gesellschaft in Indien gegründet. Darüber hinaus wurde von einem langjährigen valantic-Partner die valantic CX SRL in Rumänien gegründet, an der valantic im November 2021 die Mehrheit übernommen hat. Ende 2021 konnte zudem die Gründung der litauischen valantic LT UAB abgeschlossen werden, die seit Januar 2022 Nearshore-Kapazitäten für die CX-Division bereitstellt.

Bereits seit Ende 2018 gehört die elements.at New Media Solutions GmbH zu valantic. Im Geschäftsjahr konnte die Beteiligung von zuvor 75% auf 100% aufgestockt werden.

Die valantic ist im Rahmen einer 100%tigen Beteiligungskette in den Konzern der VAL TopCo S.à r.l., Senningerberg (LU) eingebunden. valantic ist über den Konzern der VAL TopCo in Finanzierungsvereinbarungen eingebunden und hat aus diesen Darlehen erhalten und Sicherheiten gestellt.

Wirtschaftsbericht

Rahmenbedingungen

Nach einem starken Rückgang des deutschen Bruttoinlandsprodukts im Jahr 2020 um 4,6% konnte im Jahr 2021 wieder ein Wachstum von 2,7% erzielt werden. Die Entwicklung war dabei nach wie vor durch die COVID-19 Pandemie beeinflusst. Deutschland ist mit einem Anteil von 68% am Gruppenumsatz für valantic der wichtigste Markt. Mit je 10% vom Gruppenumsatz stellen die Schweiz und Österreich den zweit- und drittwichtigsten regionalen Markt für valantic dar.

Wichtiger als das Bruttoinlandsprodukt ist für valantic allerdings die Entwicklung der ITK-Branche (Informationstechnik, Telekomunikation und Consumer Electronis), im speziellen dabei die Entwicklung des Marktes für IT-Services und Software ² . Dessen Marktvolumen in Deutschland stieg laut Branchenverband BITKOM (Bundesverband Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien) im Jahr 2021 um 5,6% an (2020 +0,4%), wobei das Wachstum im Markt für IT-Services mit 3,7% (2020 -2,4%) geringer ausfiel als im Software Markt mit +8% (2020 +5,1%). valantic erzielt den größeren Anteil seiner Umsatzerlöse im IT-Services Markt. Im Jahr 2022 soll der Branchenumsatz dann um 5,9% auf EUR 75,4 Mrd. wachsen, wobei auch hier der Software Markt mit +9% stärker wachsen soll als der IT Services Markt (+3,9%). ³ valantic konnte im Jahr 2021 ein stärkeres Wachstum als der Markt verzeichnen. Auch für das Jahr 2022 erwartet valantic ein Wachstum oberhalb des prognostizierten Marktwachstums.

Geschäftsverlauf

Der valantic-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2021 eine Gesamtleistung (Umsatzerlöse zzgl. der Bestandsveränderungen) in Höhe von TEUR 216.257 (VJ: TEUR 161.013) und ein (bereinigtes) EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sondereffekten) von TEUR 30.685 (VJ: TEUR 24.225). Die unterjährig erworbenen Gesellschaften werden dabei zeitanteilig entsprechend ihrer Konzernzugehörigkeit in die Ermittlung mit einbezogen.

In den Sondereffekten werden im Geschäftsjahr die Transaktionskosten dargestellt, welche im Rahmen beabsichtigter, aber nicht durchgeführter Akquisitionen angefallen sind, sowie Personalsonderzahlungen (welche z.B. im Zusammenhang mit den Akquisitionen stehen) und weitere Effekte mit einmaligem oder nicht operativem Charakter. Der Effekt wird bei der Ermittlung der Steuerungskennzahl EBITDA bereinigt, um die Entwicklung der operativen Ertragskraft besser beurteilen zu können. Im Geschäftsjahr 2021 sind dies in Summe Aufwendungen von TEUR 10.285 (VJ: TEUR 2.828).

Deutlich aussagekräftiger für die Leistungsfähigkeit des Konzerns ist die Entwicklung auf Basis von Pro-Forma Werten. Hierzu werden die unterjährig im Geschäftsjahr 2021 erworbenen Gesellschaften ganzjährig in die Betrachtung mit einbezogen. Darüber hinaus erfolgt der Ansatz von wesentlichen Projekten, welche nach deutschen handelsrechtlichen Regeln zu Herstellungskosten bilanziert werden müssen, für die Pro-Forma Darstellung bereits nach dem Projektfortschritt als Umsatzerlöse. Dieser Projektfortschritt ist durch Abrechnungen an den Kunden und erhaltene Anzahlungen von den Kunden auch dokumentiert. Aus rechtlicher Sicht verbleibt hierbei jedoch ein Gesamtfunktionsrisiko, welches das Management durch die Projektverläufe zwar als gering einschätzt, das die (volle) Gewinnrealisierung aber nicht zulässt. Für die Beurteilung der Entwicklung der Leistungsindikatoren Gesamtleistung und (bereinigtes) EBITDA ist diese Darstellung aus Sicht des Managements allerdings zielführender, da so größere Schwankungen im Gewinn, die allein aus dem Zeitpunkt der Fertigstellung von Projekten resultieren, entfallen. Im Jahr 2021 betrug der Effekt aus der vorgezogenen Gewinnrealisierung auf die Gesamtleistung und das EBITDA TEUR 357 (VJ: TEUR 577). Der Effekt aus der ganzjährigen Einbeziehung im Geschäftsjahr neu erworbener Gesellschaften bzw. Geschäftsbetriebe betrug auf die Gesamtleistung TEUR 28.855 (VJ: TEUR 5.701) und auf das EBITDA TEUR 5.904 (VJ: TEUR 925).

Auf Basis der Pro-Forma Darstellung hätte valantic eine Gesamtleistung von TEUR 269.401 (VJ: TEUR 167.693) erzielt. Das EBITDA (adjusted) hätte TEUR 41.776 (VJ: TEUR 25.727) und die EBITDA Marge (adjusted) 15,5% (VJ: 15,3%) betragen. Zudem bilden diese Kennzahlen die Ausgangslage für die zukünftige Ertrags- und Ergebnisfähigkeit der Gruppe, da alle zum 31.12.2021 zum Konzern gehörenden Gesellschaften im Geschäftsjahr 2022 ganzjährig zum Konzernergebnis beitragen werden. Auch für die im Rahmen der Fremdfinanzierung wesentliche Kennzahl Nettoverschuldungsgrad wird auf eine Pro-Forma Darstellung abgestellt.

valantic hat die für das Geschäftsjahr 2021 gesetzten Ziele beim organischen Wachstum von 10% der Gesamtleistung gegenüber dem Vorjahr mit 18% deutlich übertroffen. Auch beim Aufbau neuer Mitarbeiter konnte valantic die gesteckten Ziele übererfüllen. Beim Ergebniswachstum ist kein adäquater Vergleich mit dem ursprünglich gesteckten Ziel möglich, da das überproportional starke anorganische Wachstum im Geschäftsjahr auch größere Auswirkungen auf die Bestandsgruppe hatte.

Die negativen wirtschaftlichen Folgen der Coronapandemie, welche sich im Jahr 2020 speziell auf Kunden aus dem Automotive Sektor und bei den Erlösen aus dem Verkauf eigener Softwarelizenzen im Bereich Supply Chain Management ausgewirkt hatten, konnten im Geschäftsjahr zum Teil aufgehoben werden. So erholten sich die Umsatzerlöse aus dem Verkauf eigener Softwarelizenzen im Bereich Supply Chain Management nahezu wieder auf das Niveau von 2019. Im Bereich der Logistikberatung konnte allerdings keine nachhaltige Trendwende erreicht werden. Die vorhandenen Kapazitäten wurden daher in andere bzw. neue Geschäftsbereiche weiterentwickelt. Die Performance im Geschäftsjahr 2021 ist vor den Hintergründen der anhaltenden COVID-19 Pandemie aber sehr positiv zu sehen, neben einem starken organischen Wachstum auch ein starkes anorganisches Wachstum gelungen ist und somit das Leistungsspektrum der valantic Gruppe weiter ausgebaut werden konnte.

Leistungsindikatoren

Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr 2021 hat die valantic-Gruppe das bestehende Produktportfolio weiterentwickelt. Vor allem in den Bereichen Financial Service Automation, Supply Chain Management und den eigenen Lösungen für SAP wurden und werden die bestehenden Lösungen weiterentwickelt und zum Teil auch neue Lösungen entwickelt, um die bestehende Produktpalette zu erweitern und Bestands- wie auch Neukunden in Kombination mit entsprechenden Dienstleistungen zu bedienen. Im Rahmen der Entwicklung greift die Gruppe vor allem auf die internen Fachexperten zurück und unterstützt diese je nach Bedarf durch externe Dienstleister. Hierzu beschäftigte die valantic-Gruppe Ende 2021 ca. 200 Mitarbeiter, welche die Entwicklung der bestehenden, aber auch der neuen eigenen Lösungen vorantreiben.

Auf Konzernebene wurde in die Weiterentwicklung von Banking-Lösungen, die im Rahmen einer Kaufpreisallokation aus 2019 erworben und bewertet wurden, in Höhe von TEUR 2.685 investiert. Angefallene Entwicklungskosten wurden nicht aktiviert. Diese finden sich vor allem in den Personalkosten bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wieder.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Geschäftsführung der valantic beurteilt die wirtschaftliche Lage des Konzerns, trotz der aktuellen Lage rund um die Pandemie und die Ukraine-Krise, positiv. Einen Überblick über die wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns geben die Darstellungen und Erläuterungen unter den folgenden Punkten:

Ertragslage

Die Nettoumsatzerlöse des Konzerns betrugen im Geschäftsjahr TEUR 215.326 (VJ: TEUR 158.991). Im Geschäftsjahr wurden Bestandsveränderungen für unfertige Leistungen in Höhe von TEUR 931(VJ: TEUR 2.021) gebildet. Der Anstieg bei den Bestandsveränderungen fällt geringer aus als in den Vorjahren, da im Geschäftsjahr 2021 auch größere Projekte abgeschlossen wurden. Damit lag die Gesamtleistung für das Geschäftsjahr bei TEUR 216.257 (VJ: TEUR 161.013). Zur Aufgliederung des Umsatzes nach Märkten und Geschäftsbereichen verweisen wir auf den Konzernanhang.

Der Personalaufwand im Konzern wird durch variable Erfolgsvergütungen für das Management bzw. die Mitarbeiter wesentlich beeinflusst. Zum Ende des Geschäftsjahres wurden 2.041 Mitarbeiter beschäftigt.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen bestehen zu einem Großteil aus Mieten und Nebenkosten für Büroraum, Kfz-Kosten, Reisekosten, sowie Beratungskosten.

Das Konzernjahresergebnis beträgt TEUR -28.396 (VJ: TEUR -19.357) und wird maßgeblich durch die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf Firmenwerte sowie im Rahmen der Erstkonsolidierung aktivierte Vermögenswerte (i.H.v. TEUR 32.966; VJ: TEUR 30.089) beeinflusst.

Finanzlage

Der Finanzmittelfonds (TEUR 14.152; VJ: TEUR 6.913) besteht aus Guthaben bei Banken (TEUR 24.119; VJ: TEUR 17.806), die zum Großteil in Euro gehalten werden, abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien (TEUR 9.967; VJ: TEUR 10.893). Beeinflusst wurde der Finanzmittelfonds neben dem Zufluss aus dem operativen Geschäftsbetrieb (TEUR 22.701) vor allem durch die erheblichen Mittelabflüsse für die Investitionstätigkeit (TEUR 112.146). Dies führte zur Aufnahme weiterer Darlehen zur Finanzierung der Akquisitionen (TEUR 103.096), sowie zu Auszahlung für Zinsen, welche für die Finanzierung der seit 2019 getätigten Zukäufe aufgenommenen Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Darlehensgebern angefallen sind (TEUR 10.162). Die Zinsen für die Gesellschafterdarlehen sind endfällig und haben im Geschäftsjahr 2021 zu keinen Abflüssen geführt.

In Summe verfügt die Gruppe über ein, für die laufenden Zahlungsverpflichtungen, ausreichendes Maß an liquiden Mitteln sowie der Möglichkeit der weiteren Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie. Die zentrale Verfügbarkeit der liquiden Mittel auf Ebene der valantic GmbH wurde durch ein umfangreiches Cash-Pooling System, welches im Jahr 2020 aufgebaut wurde, deutlich erhöht.

Vermögenslage

Im Geschäftsjahr 2021 standen den Investitionen in immaterielles Vermögen und Sachanlagen in Höhe von TEUR 121.163 planmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 34.888 gegenüber. Zugänge von Geschäfts- oder Firmenwerten und sonstigen Vermögenswerten resultieren aus der Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaften sowie aus Zugängen zu bestehenden Firmenwerten durch nachlaufende Kaufpreisbestandteile. Der Restbuchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte steigt auf TEUR 237.760 (VJ: TEUR 148.931) und begründet damit das um 47% gewachsene Bilanzvolumen. Der Anteil langfristig gebundener Vermögensgegenstände an der Bilanzsumme beträgt 75%.

Unter den Vorräten werden im Wesentlichen die zum 31.12.2021 abgegrenzten unfertigen Leistungen gezeigt.

Das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist insgesamt gering, da sich diese zum wesentlichen Teil gegen Großkunden mit einer hohen Bonität richten.

Das Eigenkapital beträgt zum 31.12.2021 TEUR 19.760 (VJ: TEUR 43.203). Maßgeblich wird das Eigenkapital durch den Konzernbilanzverlust vermindert, dessen Ursache die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf die Firmenwerte und die im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten immateriellen Vermögensgegenstände sind. Noch aussagekräftiger ist eine Betrachtung des wirtschaftlichen Eigenkapitals als Summe aus bilanziellem Eigenkapital und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, die mit einer Rangrücktrittserklärung versehen sind. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital beträgt zum 31.12.2021 TEUR 118.066 (VJ: TEUR 129.413) und damit 31% der Bilanzsumme.

Die Rückstellungen sind im Vergleich zum 31.12.2020 vor allem durch höhere Rückstellungen für nachlaufende Kaufpreisbestandteile angestiegen. Bis auf einen Anteil von TEUR 21.097 (VJ: TEUR 1.895) sind die sonstigen Rückstellungen kurzfristig fällig.

Von den Verbindlichkeiten sind zum 31.12.2021 TEUR 241.379 zwischen 1 und 5 Jahren fällig und betreffen fast vollständig Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern. Die übrigen Verbindlichkeiten sind kurzfristig. Zum 31.12.2020 waren TEUR 88.178 zwischen 1 und 5 und TEUR 43.768 über 5 Jahren fällig.

Wesentliche Risiken und Unsicherheiten, Chancenbericht

Risikobericht über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Die von der Gesellschaft getätigten Käufe erfolgen hauptsächlich in Euro. Daher werden keine Finanzinstrumente zu Hedgingzwecken eingesetzt.

Kreditrisiken ergeben sich weitgehend aus der Konzernfinanzierung, welche zum Erwerb der Unternehmenskäufe aufgenommen wurde. Die Risiken unterliegen einer strengen Kontrolle und Nachverfolgung, da die Gesellschaft über Vorschriften verfügt, mit denen sichergestellt werden soll, dass die Regeln aus dem Kreditvertrag eingehalten werden. Die Gesellschaft erstellt monatlich ein Reporting, welches die Einhaltung der wesentlichen Pflichten und Regeln (z.B. Überwachung der Covenants) beinhaltet. Die Konzernfinanzierung ist langfristig angelegt und ermöglicht der Gesellschaft in den kommenden Jahren das operative Wachstum fortzusetzen. Unterstützt wird dies durch die endfälligen Gesellschafterdarlehen, welche zusätzlich mit einem Rangrücktritt versehen sind.

Aus dem operativen Geschäft bestehen nur unwesentliche Risiken. So zeigt die Fälligkeitsanaylse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2021 eine hohe Quote an nicht fälligen bzw. nur im üblichen Bereich überfälligen (bis zu 60 Tagen) offenen Posten (94,7%). Bei den restlichen Posten ist von einer Bezahlung auszugehen bzw. wurde eine entsprechende Wertberichtigung gebildet.

Operationelle Risiken

Die Geschäftsstätigkeit der Gesellschaft kann vor allem durch die Bereitschaft der Kunden zu Investitionen in die Digitalisierung von IT-Systemen und Prozessen beeinflusst werden. Diese werden kontiniuierlich durch ein Monitoring der Vertriebsperformance bzw. der Profitablität der einzelnen Konzerngesellschaften überwacht.

Finanzrisiken

Aus der Verpflichtung zur Bedienung der Fremdfinanzierung bestehen verschiedene Risiken. Zum einen müssen vertraglich vereinbarte Zinszahlungen geleistet werden. Zur jederzeitigen Erfüllung dieser Zahlungsverpflichtungen muss der valantic eine entsprechende Liquidität zur Verfügung stehen. Dies wird durch das Bestehen bzw. den Abschluss neuer Ergebnisabführungsverträge zwischen der valantic und allen wesentlichen Tochtergesellschaften unterstützt. Durch die derzeitige Finanzlage des Unternehmens (Ertragslage, Bestand an liquiden Mitteln und der positive Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit) zeigt sich das Liquiditätsrisiko begrenzt. Das bereits im Geschäftsjahr 2020 bei nahezu allen deutschen Gruppengesellschaften eingeführte flächendeckende Cash-Pooling System führt zu einer hohen Verfügbarkeit der bisher dezentral vorgehaltenen Liquidität auf Ebene der valantic GmbH und wurde im Jahr 2021 um weitere Gruppengesellschaften erweitert. Ferner besteht ein Zinsänderungsrisiko, da der Zins für die Fremdfinanzierungen sich aus einer Zinsmarge sowie dem EURIBOR zusammensetzt. Ein mögliches Risiko aus einem deutlichen Anstieg des EURIBOR wird konstant bewertet und entsprechende Absicherungsmaßnahmen geprüft. Zum 31.12.2021 hat valantic allerdings auf den Abschluss von Zinssicherungen verzichtet.

Durch eine endfällige Tilgungsstruktur kann zudem die operativ erwirtschafte Liquidität zum Großteil in das Wachstum investiert werden.

Ein weiteres Risiko im Zusammenhang mit der Fremdfinanzierung kann sich aus der Nichteinhaltung bzw. Verschlechterung der im Kreditvertrag aufgeführten Finanzkennzahl ergeben. Sowohl zum 31.12.2021, als auch unterjährig, hat die relevante Gruppe allerdings die Finanzkennzahl mit ausreichendem Abstand zu der festgelegten Obergrenze eingehalten. Mit Blick auf die Planungsperiode der nächsten drei Jahre sieht die Geschäftsführung ein niedriges Risiko, da für die Zukunft der einzuhaltende Grenzwert sukzessive absinkt. Allerdings ist die Mittelfristplanbarkeit im Rahmen der aktuellen Krisen schwieriger geworden. Auf Basis der Ende 2021 erstellen Planung werden über die nächsten drei Jahre aber alle Grenzwerte mit ausreichend Abstand eingehalten. Für den Fall von Liquiditätsengpässen steht der Gruppe zudem eine umfangreiche Kontokorrentlinie zur Verfügung. Darüber hinaus besteht bei den Finanzierungspartnern und Gesellschaftern der valantic-Gruppe eine grundsätzliche Bereitschaft, auch für akquisitorisches Wachstum, weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen.

Bei der Anlage etwaiger Liquiditätsreserven besteht grundsätzlich das Risiko, dass Anlagen aufgrund der Zahlungsunfähigkeit einer Bank oder anderer Adressen ausfallen. Aus diesem Grund achten die Unternehmen der Gruppe auf eine konservative Anlage der Liquiditätsreserven bei Banken. Zudem dienen diese Mittel als Sicherheiten für die Finanzierung. Eine Anlage in Form von Wertpapieren etc. erfolgt aktuell nicht. Die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften ist ein wichtiges Unternehmensziel. Durch das implementierte Cash-Pooling System in Kombination mit einer entsprechenden Liquiditätsplanung und -steuerung werden mögliche Engpässe rechtzeitig transparent gemacht, zum Großteil automatisiert ausgeglichen und bei Bedarf weitere angemessene Schritte ausgelöst. Im Rahmen der Unternehmensplanung wird die Liquiditäts- und Finanzierungslage für den Planungshorizont von drei Jahren prognostiziert. Der kurzfristige Liquiditätsbedarf wird auf Grundlage einer rollierenden Feinplanung abgeschätzt.

Ein Währungsrisiko besteht nur im geringen Ausmaß, da der Großteil der Umsatzerlöse in EUR umgesetzt wird und auch der überwiegende Teil der liquiden Mittel in EUR gehalten wird.

Rechtliche Risiken

Die Gesellschaften übernehmen im Rahmen des operativen Geschäfts in den Verträgen mit ihren Kunden zum Teil vertragliche Haftungen und Gewährleistungen. Diese sind teilweise durch Versicherungen oder Ansprüche gegen Dritte abgedeckt. Für sämtliche Rechtsrisiken und sofern sich aus den vertraglichen Haftungen konkrete Risiken ergeben, werden bei den betreffenden Gesellschaften entsprechende Rückstellungen gebildet. Zudem hat die Gruppe eine umfassenden Versicherungsschutz, welcher konstant auf die Angemessenheit in Bezug auf das operative Geschäft überprüft und bei Bedarf angepasst wird.

Sicherheits- und Umweltrisiken

Corporate Governance

Eine gute Corporate Governance gehört zu den zentralen Werten der Gesellschaft. Sie stützt das Bestreben der Gesellschaft nach einer nachhaltigen Zukunft.

Risiken aus der COVID-19 Pandemie

Die valantic Gruppe hat auch im Geschäftsjahr die Herausforderungen durch die Pandemie, ähnlich wie im Vorjahr, gut bewältigt und die Maßnahmen wie Homeoffice oder auch Beratung der Kunden ohne vor Ort Tätigkeit fortgesetzt. Auch setzte sich der Trend vieler Unternehmen zur Digitalisierung durch die Pandemie weiter fort (z.B. Investition in Webshops und Digitalisierung von Prozessen etc.). Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2022 ist durch die sich abzeichnenden Verbesserungen in der Bewältigung der Pandemie daher nicht mit höheren Risiken als im Geschäftsjahr 2021 zu rechnen. Mittel- und langfristig ist eher mit einer weiteren Verstärkung des Trends zur Digitalisierung von Geschäftsprozessen zu rechnen, welcher wiederum auf den Tätigkeitsbereich der Gruppe einzahlt. Auch sieht valantic dauerhaft ein niedrigeres Nivau an Reisekosten als vor der Pandemie sowie Optimierungsmöglichkeiten bei den Bürokosten im Rahmen eines weiteren Wachstums, bedingt durch flexiblere Arbeitsmodelle.

Risiken aus dem Krieg in der Ukraine

Im Rahmen der Akquisition der ISM Gruppe hat valantic auch einen Standort in Schytomir in der Ukraine erworben. Aktuell werden dort ca. 60 Entwickler beschäftigt, welche ISM bei den Kundenprojekten in den Niederlanden unterstützen. Oberste Priorität hat die Unterstützung der Kollegen und ihrer Familien in der Ukraine. Die geschieht sowohl finanziell als auch durch Hilfsangebote für einen Umzug in die Niederlande oder an andere valantic Standorte. Zum aktuellen Zeitpunkt wird der Betrieb mit leicht reduzierter Kapazität aufrecht erhalten.

Chancenbericht

Neben den bereits dargestellten Risiken bestehen auch Chancen, die über die in der Planung erfasste Geschäftsentwicklung hinausgehen. Die Geschäftsführung sieht diese insbesondere in den folgenden Bereichen:

Mitarbeiter

Durch das Wachstum und den am Markt weiter zunehmenden Bekanntheitsgrad des Brands "valantic" hat sich die Visibilität und Attraktivität der Gruppe stetig erhöht. Die Möglichkeit, den künftigen Erfolg der Gruppe mitgestalten zu können und in einem dynamischen Umfeld mit kurzen Entscheidungswegen und flacher Hierarchie arbeiten zu dürfen, zieht immer mehr Bewerber an. Zudem bietet valantic neuen Mitarbeitern die Möglichkeit an komplexen und herausfordernden Projekten mitarbeiten zu können. Auch investiert valantic konstant in die Weiterbildung und in Führungskonzepte und gewährleistet so, dass sowohl junge als auch langjährige Mitarbeiter sich konstant weiterentwickeln können und der Gruppe somit treu bleiben. Hierzu hat valantic im Jahr 2020 eine interne Akademie gegründet, welche die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter unterstützt. Verstärkt wird dieser Effekt durch die langjährige Betriebszugehörigkeit der Führungskräfte. Um auch weiterhin gegen den akuten Fachkräftemangel und den fortschreitenden demographischen Wandel bestehen zu können, ist valantic auch in der Zusammenarbeit mit Hochschulen aktiv, um über Praktika bzw. Traineeprogramme Talente langfristig an valantic zu binden.

Technologien und Märkte

valantic verfügt über umfassendes Know-how insbesondere in Trendtechnologien. Der beschriebene Wandel des IT-Marktes, der sowohl IT-Unternehmen als auch Unternehmen aus klassischen Branchen erfasst, eröffnet ein großes Marktpotential für die Gruppe. Die Expertise in technologischen Themen ermöglicht es den valantic Gruppengesellschaften auch zu neuen Geschäftsfeldern, mit bedeutenden Wachstumspotentialen, einen Zugang zu erlangen. Aber auch der Eintritt in neue Marktsegmente und Regionen durch organisches oder akquisitorisches Wachstum schafft neue Möglichkeiten. Die Gruppe arbeitet konstant auch an verschiedenen IT-Lösungen, welche zukünftig auch zur Ergebniskraft beitragen sollen.

Internationalisierung

Zwar bleiben Deutschland, Österreich und die Schweiz Kernmärkte von valantic, aber mit den erfolgreich umgesetzten Akquisitionen aus 2021 konnten weitere Länder, wie die Niederlande, Portugal, die Ukraine oder Litauen erschlossen werden. Perspektivisch sieht valantic auch in anderen Ländern ein mögliches Wachstumspotential. Speziell im Bereich der eigenen Lösungen eröffnen sich weitere internationale Wachstumschancen. Auch bei der Zusammenarbeit mit Dienstleistern im Near- und Offshorebereich, bzw. der Akquisition weiterer solcher Gesellschaften kann eine Option liegen, das angestrebte Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig eine Verbesserung der Marge zu erzielen.

Akquisitionen

Auch im Geschäftsjahr 2022 will valantic durch Akquisitionen wachsen, da diese einen wichtigen Bestandteil der Unternehmensstrategie und -entwicklung darstellen. Neben den beschriebenen Risiken aus Akquisitionen stellen diese aber auch eine erhebliche Chance zur Beschleunigung des Wachstums für den weiteren, gezielten und strategischen Aufbau der Gruppe dar. Der Fokus der Akquisitionstätigkeit richtet sich hierbei auf mittelständische IT-Unternehmen, deren Geschäftsmodell sich in der Vergangenheit bereits bewährt hat, da diese Unternehmen am meisten davon profitieren, sich einer größeren Gruppe anzuschließen.

Prozesse und Systeme

Die stetige Verbesserung der internen Organisation und Zusammenarbeit hat für valantic hohe Priorität. Der Einsatz moderner Systeme und durchdachter Prozesse erlauben es, gruppenübergreifend effizient zusammenarbeiten zu können. Deshalb hat valantic im Geschäftsjahr 2021 den Roll-Out bestehender Systeme vorangetrieben aber auch bestehende Systeme durch neue ersetzt. Die Priorität liegt hierbei auf dem Teilen von Know-how und verfügbaren Ressourcen sowie auf der Intensivierung bestehender und neuer Kundenbeziehungen und dem erfolgreichen Durchführen von Kundenprojekten.

Gesamtbild der Risikolage

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass das Gesamtrisiko, dem valantic ausgesetzt ist, unter Berücksichtigung des angewandten Risikomanagements und der positiven Marktbedingungen im Bereich Digitalisierung als begrenzt und überschaubar angesehen werden kann. Allerdings, eine durch die andauernde COVID-19 Pandemie und infolge der Ukraine-Krise verschlechterte gesamtwirtschaftliche Lage, kann diese Beurteilung ändern. Das konzernweite Risikomanagementsystem sowie die damit im Zusammenhang stehenden organisatorischen Maßnahmen erlauben es der Geschäftsführung, Risiken zeitnah zu erkennen, um adäquate Maßnahmen einzuleiten. Bestandsgefährdende Risiken bestehen für die Gruppe nicht.

Das Management sieht valantic für die Zukunft gut aufgestellt. Das Leistungsportfolio wurde im Jahr 2021 nochmals erweitert und ist auf die Bedürfnisse der Kunden im Rahmen der Digitalisierung ausgerichtet und wird durch die flexible Organisationsstruktur unterstützt.

Prognosebericht

Die Geschäftsführung sieht in der aktuellen Entwicklung zur Digitalisierung von Geschäftsprozessen einen wesentlichen Wachstumstreiber für die kommenden Jahre. Diese Entwicklung wurde durch die COVID-19 Pandemie in vielen Branchen nochmals verstärkt, was zu einer Stärkung der strukturellen Wachstumschancen des IT-Consulting und Solutions Markts führt. Speziell im Bereich der Großkunden sieht die Geschäftsführung die Chance für weitere gruppenübergreifende Projekte und damit einen weiteren Ausbau der Cross-Selling Aktivitäten, welcher bereits jetzt konstant gesteigert werden kann. Mögliche Risiken aus der Abhängigkeit von einzelnen Kunden für die Gruppe sind dabei überschaubar. Die Kundenbeziehungen zu Großkunden in der Gruppe sind in der Regel langfristiger Natur. Durch das organische und anorganische Wachstum und den damit einhergehenden Ausbau des Leistungsspektrums verspricht sich die Geschäftsführung zusätzliche Chancen bei der Gewinnung von Großprojekten, aber auch beim Recruiting neuer Mitarbeiter und somit einer Verstärkung des operativen Wachstums.

Die Fragmentierung bei anhaltender Konsolidierung des deutschen IT-Service-Marktes stellt für valantic eine bedeutende Chance dar. Zahlreiche IT-Servicegesellschaften werden von potentiellen Kunden als zu klein angesehen, um als verlässlicher Geschäftspartner mit "Preferred Supplier Status" geführt zu werden. Aus diesem Grund verfolgt valantic das Ziel, durch starkes organisches und anorganisches Wachstum in den kommenden Jahren die erreichte Größe weiter auszubauen, um bei immer mehr internationalen Großkonzernen und führenden Mittelständlern als starker Partner auftreten zu können.

Auf Basis der bestehenden Gruppengesellschaften und der für 2022 erstellten Planung, rechnet die valantic basierend auf den Pro-Forma Zahlen im Geschäftsjahr 2022 mit einer Steigerung der Gesamtleistung von über 10%. Das Ergebnis (EBITDA vor Sondereffekten) soll um ca. 8% gesteigert werden. Die EBITDA-Marge soll dabei im zweistelligen Prozentbereich gehalten werden. Bei den Mitarbeitern sieht die Planung ein ähnliches Wachstum wie bei der Gesamtleistung vor. Durch den Krieg in der Ukraine und noch nicht final abschätzbarer Effekte auf unseren Standort in der Ukraine bzw. die gesamtwirtschaftliche Lage in unseren Zielabsatzmärkten, kann eine Anpassung der Ziele allerdings unterjährig erforderlich sein.

München, 5. Mai 2022

Geschäftsführer

Dr. Holger von Daniels

Alexander Diepold

Dr. Sebastian Hauptmann

Joachim Lauterbach

Karsten Ötschmann

¹ Lünendonk-Studie 2021: Der Markt für IT-Beratung und IT-Service in Deutschland
² Definition von valantic für den relevanten Markt; setzt sich aus den gewichteten Werten der Märkte IT Services & Software des Branchenverbands BITKOM zusammen
³ BITKOM, https://www.bitkom.org/Marktdaten/ITK-Konjunktur/ITK-Markt-Deutschland.html

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021 TEUR	31.12.2020 TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte	22.499	27.283
2. Auftragsbestände und Markennamen	15.532	16.437
3. Geschäfts- oder Firmenwerte	237.760	148.931
	275.791	192.651
II. Sachanlagen
1. Geschäftsausstattung	5.208	4.109
2. geleistete Anzahlungen	72	2
	5.280	4.111
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	1.877	2.273
2. Genossenschaftsanteile	0	0
3. sonstige Ausleihungen	45	0
	1.922	2.273
	282.993	199.035
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1	1
2. unfertige Leistungen	12.094	7.884
3. fertige Erzeugnisse und Waren	18	34
4. geleistete Anzahlungen	17	12
	12.130	7.931
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	47.013	25.453
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.517	1
3. sonstige Vermögensgegenstände	3.841	4.083
	53.371	29.537
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	24.119	17.806
	89.620	55.274
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.313	1.276
	375.926	255.585
Passiva
	31.12.2021 TEUR	31.12.2020 TEUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	25	25
II. Kapitalrücklage	83.121	78.482
III. Nicht beherrschende Anteile	1.928	1.342
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	183	83
V. Konzernbilanzverlust	-65.497	-36.729
	19.760	43.203
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	81	636
2. Steuerrückstellungen	6.941	4.944
3. sonstige Rückstellungen	44.555	15.757
	51.577	21.337
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.725	10.893
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	17.347	11.579
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.249	5.048
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	103.358	88.178
5. sonstige Verbindlichkeiten	148.098	60.372
	288.777	176.070
D. Rechnungsabgrenzungsposten	4.753	2.313
E. Passive latente Steuern	11.059	12.662
	375.926	255.585

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021 TEUR	2020 TEUR
1. Umsatzerlöse	215.326	158.991
2. Veränderung des Bestandes an fertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen	931	2.022
3. Gesamtleistung	216.257	161.013
4. sonstige betriebliche Erträge	4.093	2.761
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	4.478	2.879
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	31.690	21.357
	36.168	24.236
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	112.512	82.428
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	18.356	13.565
	130.868	95.993
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	13.420	14.320
b) auf die Geschäfts- oder Firmenwerte	21.467	17.270
	34.887	31.590
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	32.871	22.087
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	88	21
10. Ergebnisse aus assoziierten Unternehmen	-396	-568
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	13.349	8.056
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-251	-561
13. Ergebnis nach Steuern	-28.352	-19.296
14. sonstige Steuern	44	61
15. Konzernjahresfehlbetrag	-28.396	-19.357
16. Nicht beherrschten Anteilen zustehender Gewinn	372	1.241
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr	-36.729	-16.131
18. Konzernbilanzverlust	-65.497	-36.729

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2021

I. Allgemeine Angaben

Angaben zur Identifikation des Mutterunternehmens

Die valantic GmbH hat ihren Sitz in München und ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Registernummer HRB 246035 eingetragen.

Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Der Konzernabschluss der valantic GmbH für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2021 wird unter Annahme der Unternehmensfortführung (Going Concern) und nach den Vorschriften der §§ 290 ff. des Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt. Die Geschäftsführung hat die Auswirkungen von Ereignissen nach dem Abschlussstichtag auf den Konzern und die valantic GmbH bis zum Zeitpunkt der Beendigung der Aufstellung überwacht. Wertaufhellende Ereignisse sind in diesem Abschluss berücksichtigt worden. Auf wesentliche neue (wertbegründende) Ereignisse gehen wir im Nachtragsbericht ein. Bezüglich zukünftiger Risiken verweisen wir auf die Ausführungen im Risikobericht des Lageberichts.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Angaben zur Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr

Veränderung wesentlicher GuV-Positionen aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2021	TEUR
Umsatzerlöse	25.935
Verminderung des Bestandes an unfertigen Leistungen	-80
sonstige betriebliche Erträge	2.593
Materialaufwand	-7.324
Personalaufwand	-11.653
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.566
EBITDA	5.904

Anstieg wesentlicher Aktiva und Passiva aufgrund von Zugängen zum Konsolidierungskreis in 2021	TEUR
Vorräte	3.194
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	23.319
Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand	10.864
Rückstellungen	8.744
Verbindlichkeiten	13.257

II. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

Konsolidierungskreis

Ein Unternehmen, auf das mittelbar ein maßgeblicher Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik ausgeübt wird, ist als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bewertet.

Der Anteilsbesitz ist in nachfolgender Übersicht ersichtlich:

Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2021

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile am Kapital	Währung	Erstkonsolidierung
1.	valantic GmbH	München (DE)	100%	EUR
Unmittelbare Beteiligungen der valantic GmbH
2.	valantic Operations GmbH ^*	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019
3.	valantic Telco Solutions & Services GmbH	Siegburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
4.	valantic Transaction Solutions GmbH ^**	Magdeburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
5.	valantic Business Analytics GmbH ^*	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
6.	valantic Supply Chain Excellence GmbH ^*	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019
7.	valantic ERP Consulting GmbH ^*	Langenfeld (DE)	100%	EUR	31.03.2019
8.	INTARGIA Managementberatung GmbH ^*	Dreieich (DE)	100%	EUR	31.03.2019
9.	elemantic GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
10.	valantic CEC Deutschland GmbH ^*	Mannheim (DE)	100%	EUR	31.03.2019
11.	valantic CEC Schweiz AG	St. Gallen (CH)	100%	CHF	31.03.2019
12.	valantic .more AT GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	31.03.2019
13.	valantic people GmbH ^*	Fürth (DE)	100%	EUR	30.06.2019
14.	Circle Unlimited GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.12.2020
15.	"pro Task" GmbH	Dornbirn (AT)	100%	EUR	30.06.2021
16.	verovis GmbH	München (DE)	100%	EUR	30.06.2021
17.	wdp GmbH	Köln (DE)	100%	EUR	31.07.2021
18.	Innovative Solutions in Media (ISM) B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.2021
19.	SyroCon AG ^*	Eschborn (DE)	100%	EUR	30.09.2021
20.	valantic consulting India Pvt Ltd	Bengaluru (IND)	100%	INR	26.10.2021
21.	DGTLS GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.12.2021
22.	VAR3F - Consultoria Informática e Sistemas, S. A.	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.2021
Mittelbare Beteiligungen über beherrschte Tochterunternehmen
23.	valantic Financial Services GmbH ^*	Frankfurt am Main (DE)	100%	EUR	31.03.2019
24.	valantic Business Analytics Swiss AG	Zürich (CH)	100%	CHF	31.03.2019
25.	Netz98 GmbH ^*	Mainz (DE)	100%	EUR	31.12.2019
26.	elements.at New Media Solutions GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
27.	Punkt und Komma GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
28.	valantic Digital Marketing & CRM GmbH	Langenfeld (DE)	75%	EUR	31.12.2019
29.	Nexus United Srl	Iasi (ROU)	97%	RON	31.12.2019
30.	valantic Romania Srl	Iasi (ROU)	90%	RON	31.12.2020
31.	"pro Task" Consulting GmbH	Ulm (DE)	100%	EUR	30.06.2021
32.	ISM Online Marketing B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.2021
33.	Guilty People B.V.	Rotterdam (NL)	92%	EUR	31.07.2021
34.	ISM UA LLC	Zhytomyr (UA)	92%	UAH	31.07.2021
35.	2SA, Lda.	Porto (PT)	75%	EUR	31.12.2021
36.	valantic CX SRL	Cluj-Napoca (ROU)	76%	RON	31.10.2021
37.	valantic LT UAB	Vilnius (LT)	100%	EUR	20.12.2021
Assoziierte Unternehmen (at equity konsolidiert)
38.	pimcore GmbH	Salzburg (AT)	25%	EUR	31.03.2019

^* Diese Gesellschaften nehmen die Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB im Berichtsjahr in Anspruch.

^** Diese Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB im Berichtsjahr in Anspruch

und ist zudem durch die Einbeziehung in den Konzernabschluss und Konzernlagebericht der valantic GmbH von der Verpflichtung befreit, selbst einen Konzernabschluss und Konzernlagebericht aufzustellen.

Im Geschäftsjahr 2021 ergaben sich folgende wesentliche Änderungen im Konsolidierungskreis:

•	Erwerb sämtlicher Anteile an der verovis GmbH durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 30. Juni 2021 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der proTask IT-Management GmbH durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 30. Juni 2021 vorgenommen.
•	Verschmelzung der proTask IT-Management GmbH auf deren Tochterunternehmen "pro Task" GmbH im Wege eines Down-Stream-Mergers, rückwirkend zum 30. Juni 2021. Mit der Verschmelzung gingen sämtliche Anteile an der pro Task Consulting GmbH auf die "pro Task" GmbH über.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der wdp GmbH durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Juli 2021 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der Innovative Solutions Media (ISM) B.V. durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Juli 2021 vorgenommen. Die Innovative Solutions Media (ISM) B.V. hält sämtliche Anteile an zwei weiteren Gesellschaften in den Niederlanden und einer ukrainischen Gesellschaft.
•	Veräußerung von insgesamt 7,72% der Anteile am Kapital der Innovative Solutions Media (ISM) B.V. an nicht beherrschende Gesellschafter. Die Veräußerung führte nicht zu einer Veränderung des Status der Innovative Solutions Media (ISM) B.V. als Tochterunternehmen und wurde bilanziell zum 31. Juli 2021 berücksichtigt.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der LMNTS Enterprises GmbH durch die elemantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. August 2021 vorgenommen. Rückwirkend zum 31. August 2021 erfolgte die Verschmelzung der LMNTS Enterprises GmbH auf die elemantic GmbH. Zum Vermögen der LMNTS Enterprises GmbH gehörten 25% der Anteile am Kapital der elements.at New Media Solutions GmbH, die durch die Verschmelzung auf die elemantic GmbH übergingen. Damit hält die elemantic GmbH, und mittelbar die valantic GmbH, sämtliche Anteile an Kapital der elements.at New Media Solutions GmbH.
•	Erwerb sämtlicher Aktien der SyroCon AG durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 30. September 2021 vorgenommen.
•	Erwerb sämtlicher Anteile an der DGTLS GmbH durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Dezember 2021 vorgenommen.
•	Erwerb von 75% der Anteile an der VAR3F - CONSULTORIA INFORMÁTICA E SISTEMAS, S.A. ('abaco') durch die valantic GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Dezember 2021 vorgenommen.
•	Erwerb von 76% der Anteile an der valantic CX SRL durch die valantic CEC Deutschland GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Oktober 2021 vorgenommen.
•	Gründung der valantic LT UAB durch die valantic CEC Deutschland GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Dezember 2021 vorgenommen.
•	Gemeinsame Gründung der valantic Consulting IndiaPvt Ltd durch die valantic GmbH und die valantic Operations GmbH. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 26. Oktober 2021 vorgenommen.

Konsolidierungsmethoden und Equity-Bewertung

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen sind auf den Stichtag des Mutterunternehmens (31.12.2021) aufgestellt.

Für Anteile von Minderheitsgesellschaftern an Tochterunternehmen wird im Konzerneigenkapital ein Ausgleichsposten unter der Bezeichnung "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Die Auf- oder Abstockung von Anteilen an Tochterunternehmen wird jeweils als Erwerbsvorgang abgebildet.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für alle in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze angewendet.

Aktiva

Immaterielle Vermögensgegenstände

a)	Software und gewerbliche Schutzrechte

Entwicklungskosten für selbsterstellte Softwareentwicklungen werden nicht aktiviert.

b)	Auftragsbestände, Markennamen und sonstige Werte

Diese immateriellen Werte sind im Rahmen von Unternehmenserwerben zugegangen und werden mit ihrem Zeitwert zum Stichtag der Erstkonsolidierung bewertet. Sie werden über ihre betriebsübliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

c)	Geschäfts- oder Firmenwert

Geschäfts- oder Firmenwerte aus dem Erwerb von Tochterunternehmen, wie unter "Kapitalkonsolidierung" beschrieben, werden planmäßig abgeschrieben. Sie werden den erworbenen Unternehmen bzw. Sparten zugeordnet und bei voraussichtlich dauernder Wertminderung außerplanmäßig abgeschrieben.

Die valantic GmbH sieht die Nutzungsdauer bei 10 Jahren, da die erworbenen Gesellschaften eine überdurchschnittliche Markt- und Wettbewerbsposition besitzen. Durch die Implementierung ihrer Produkte bei Kunden mit langfristigen oder sich in der Regel jährlich verlängernden Serviceverträgen gib es eine hohe Sicherheit was zukünftige Einnahmen betrifft. Darüber hinaus haben die erworbenen Gruppengesellschaften durch ihre Positionierung in Themengebieten mit stetig steigenden Anforderungen, wie z.B. der Banken-Regulatorik oder der Dokumentations- und Auskunftspflicht in der Telekommunikationsindustrie eine sehr gute Marktpositionierung. Die langjährige Betriebszugehörigkeit von Schlüsselmitarbeitern und Kompetenzträgern ist ebenfalls ein Grund für die gewählte Abschreibungsdauer.

d)	Abschreibungsmethode und Nutzungsdauern

Immaterielle Vermögenswerte werden linear abgeschrieben, im Zugangsjahr zeitanteilig. Nutzungsdauern:

Software:	3-7 Jahre
Marken:	5 Jahre
Auftragsbestand:	1-5,75 Jahre.
Geschäfts- oder Firmenwerte:	10 Jahre.

Sachanlagen

Die Sachanlagen werden grundsätzlich zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, soweit sie abnutzbar sind, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Zugänge werden mit den Anschaffungs- oder den aktivierungspflichtigen Herstellungskosten bewertet. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Bei Sachanlagen mit zeitlich begrenzter Nutzung werden lineare Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen. Für die Schätzung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern werden die landesüblichen steuerlichen Abschreibungstabellen herangezogen und, soweit die dort genannten Nutzungsdauern innerhalb des handelsrechtlich vertretbaren Schätzrahmens liegen, berücksichtigt.

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von weniger als EUR 800 werden im Jahr der Anschaffung vollständig abgeschrieben.

Soweit notwendig werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten.

Vorräte

Die nicht abgerechneten, in Arbeit befindlichen Aufträge, werden als unfertige Leistungen bilanziert. Erst mit der Übertragung des Risikos auf den Kunden wird der Umsatzerlös gebucht und der Gewinn realisiert. Für abgrenzbare Teilprojekte kann der Umsatzerlös auch früher mit Teilabnahme gebucht werden, wenn kein Gesamtfunktionsrisiko übernommen wird. Die unfertigen Leistungen sind mit einem auf Basis der handelsrechtlichen Herstellungskosten ermittelten Stundensatz bewertet. Die Herstellungskosten beinhalten die Einzelkosten und die notwendigen, auf den Zeitraum der Herstellung entfallenden Gemeinkosten sowie angemessene Anteile an den allgemeinen Verwaltungskosten. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert. Der Grundsatz der verlustfreien Bewertung wird durch einen am Projekterlös orientierte retrograde Bewertung sichergestellt.

Die Bewertung der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. den ggf. niedrigeren beizulegenden Werten am Abschlussstichtag.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nominalbeträgen unter Beachtung des Niederstwertprinzips bilanziert.

Flüssige Mittel

Passiva

Eigenkapital

Als Gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital des Mutterunternehmens zum Nennwert bilanziert. Die Kapitalrücklage enthält sonstige Zuzahlungen der Gesellschafter.

Pensionsrückstellungen und Deckungsvermögen

Für ungewisse Verpflichtungen aus Pensionszusagen werden Rückstellungen gebildet. Bei der Ermittlung des versicherungsmathematischen Passivierungsbetrages wird jeweils die "projected-unit-credit-method" (Anwartschaftsbarwertverfahren) angewendet. Die Abzinsung der Pensionsrückstellungen erfolgt pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Geschäftsjahre bei einer pauschal angenommen Restlaufzeit von 15 Jahren.

Für die Berechnungen des Erfüllungsbetrags wurden folgende Annahmen getroffen:

Zinssatz:	1,35% bzw. 1,87%
Erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen:	0,00% bzw. 1,75%
Zugrunde gelegte Sterbetafel:	Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck

Das Deckungsvermögen enthält Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen, die mit dem von der Versicherung mitgeteilten Aktivwert angesetzt sind, da ein beizulegender Zeitwert nicht verlässlich bestimmt werden kann. Das Deckungsvermögen wird mit dem Bestand an Pensionsverpflichtungen saldiert, zu dessen Erfüllung es gebildet wurde. Die verbleibenden Überhänge werden in den Rückstellungen für Pensionen gezeigt. Die Erträge und Aufwendungen aus dem Deckungsvermögen werden mit den Ergebniswirkungen aus Aufzinsungen und Änderungen des Rechnungszinses im Finanzergebnis saldiert.

Steuerrückstellungen

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen bewertet.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Bilanzansätzen angesetzt. Bei der Berechnung wird ein konzerneinheitlicher Durchschnittssteuersatz von 30,0% zugrunde gelegt. Auf Geschäfts- oder Firmenwerte werden grundsätzlich keine latenten Steuern angesetzt. Aktive latente Steuern werden mit passiven latenten Steuern verrechnet.

Fremdwährungsumrechnung

IV. Erläuterungen der Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen sind im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

Immaterielle Anlagewerte	Entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte TEUR	Kundenbeziehungen, Auftragsbestände und Markennamen TEUR	Geschäfts- oder Firmenwert TEUR
Bruttowert zum 01.01.2021	36.612	30.377	177.114
Zugänge zum Konsolidierungskreis	240	5.704	110.296
Zugänge	202	0	0
Abgänge	56	0	0
Währungsdifferenzen	2	0	0
Bruttowert zum 31.12.2021	37.000	36.081	287.409
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2021	9.329	13.939	28.182
Zugänge zum Konsolidierungskreis	147	0	0
Zugänge	5.075	6.610	21.467
Abgänge	53	0	0
Währungsdifferenzen	2	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2021	14.501	20.549	49.650
Nettowert am 31.12.2021	22.499	15.532	237.760
Nettowert am 31.12.2020	27.283	16.437	148.931

Sachanlagen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen
Bruttowert zum 01.01.2021	10.684	2
Zugänge zum Konsolidierungskreis	2.773	0
Zugänge	1.831	72
Abgänge	623	0
Umgliederungen	2	-2
Bruttowert zum 31.12.2021	14.693	72
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2021	6.576	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	1.745	0
Zugänge	1.735	0
Abgänge	589	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2021	9.485	0
Nettowert am 31.12.2021	5.208	72
Nettowert am 31.12.2020	4.108	2

Finanzanlagen	Anteile an assoziierten Unternehmen TEUR	Genossenschaftsanteile TEUR	Sonstige Ausleihungen TEUR
Bruttowert zum 01.01.2021	2.273	0	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0	45
Zugänge	0	0	0
Abgänge	396	0	0
Bruttowert zum 31.12.2021	1.877	0	45
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2021	0	0	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0	0
Zugänge	0	0	0
Abgänge	0	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2021	0	0	0
Nettowert am 31.12.2021	1.877	0	45
Nettowert am 31.12.2020	2.273	0	0

Der Abgang der Anteile an assoziierten Unternehmen von. TEUR 396 (VJ: TEUR 568) beinhalten Ergebnisanteile aus der Fortschreibung des Equity-Wertansatzes von TEUR -172 (VJ: TEUR -344).

Geschäfts- oder Firmenwerte

Die Zugänge zu den Geschäfts- oder Firmenwerten entfallen im Wesentlichen auf die Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaft (TEUR 110.296; VJ: TEUR 2.852)

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden bei entsprechenden Anzeichen gesondert auf außerplanmäßigen Wertminderungsbedarf hin überprüft.

Von den Geschäfts- oder Firmenwerten per 31.12.2021 sind TEUR 235.521 (VJ: TEUR: 146.436) im Rahmen der Kapitalkonsolidierung (Share Deal) und TEUR 2.239 (VJ: TEUR 2.495) aus Erwerben von Geschäftsbetrieben (Asset Deal) entstanden.

Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital der Pimcore GmbH wird nach der kapitalmäßigen Beteiligung am Nennkapital bestimmt. Abweichend vom Gewinnbezugsrecht besteht ein Erlösvorzug in Bezug auf den Liquidationserlös. Der Unterschiedsbetrag entspricht dem vergüteten Firmenwert und beträgt per 31. Dezember 2021 TEUR 1.624 (VJ: EUR 1.848). Auf Anpassungen an einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurde im Rahmen der Equity-Bilanzierung verzichtet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben TEUR 830 (VJ: TEUR 0) eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen gegen die Gesellschafterin und betreffen sonstige Vermögensgegenstände.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen aus deutscher Gewerbe- und Körperschaftsteuer, vorwiegend aus Vorauszahlungen in 2021, von TEUR 697 (VJ: TEUR 2.916) enthalten. Daneben werden hier debitorische Kreditoren, Kautionen und im Folgejahr abziehbare Vorsteuer bilanziert. Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 1.494 (VJ: TEUR 102) eine Restlaufzeit von über einem Jahr. In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen von TEUR 296 (VJ: TEUR 151) enthalten, die rechtlich erst nach dem Abschlussstichtag entstehen.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist dem Konzern-Eigenkapitalspiegel zu entnehmen.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen belaufen sich auf TEUR 81 (VJ: TEUR 636). Der Erfüllungsbetrag der Pensionsrückstellungen beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 474 (VJ: TEUR 1.241). Das mit dem beizulegenden Zeitwert bewertete mit den Pensionsrückstellungen verrechnete Deckungsvermögen beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 393 (VJ: TEUR 605). Der beizulegende Zeitwert des Deckungsvermögens entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten.

Unter den sonstigen Rückstellungen (TEUR 44.555; VJ: TEUR 15.757) sind im Wesentlichen Personalrückstellungen, Rückstellungen für Urlaub und Überstunden, Rückstellungen für variable Kaufpreisbestandteile, Rückstellungen für Gewährleistungen, Jahresabschlusskosten, ausstehende Rechnungen und Archivierungskosten bilanziert.

Verbindlichkeiten

Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag	davon mit einer Restlauzeit
	31.12.2021 (31.12.2020 TEUR	von bis zu einem Jahr TEUR	von einem bis fünf Jahren TEUR	von mehr als fünf Jahren TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.725	10.322	403	0
(Vorjahr)	(10.893)	(10.893)	(0)	(0)
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	17.347	14.523	2.824	0
(Vorjahr)	(11.579)	(11.579)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.249	9.249	0	0
(Vorjahr)	(5.048)	(5.048)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	103.358	0	103.358	0
(Vorjahr)	(88.178)	(0)	(88.178)	(0)
sonstige Verbindlichkeiten	148.098	13.304	134.794	0
(Vorjahr)	(60.372)	(16.604)	(0)	(43.768)
Gesamt	288.777	47.398	241.379	0
(Vorjahr)	(176.070)	(44.124)	(88.178)	(43.768)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen mit TEUR 9.967 (VJ: TEUR 10.893) in Anspruch genommene Kontokorrentlinien.

Die erhaltenen Anzahlungen betreffen in Arbeit befindliche Aufträge.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (zugleich Gesellschafter) in Höhe von TEUR 103.357 (VJ: TEUR 88.178) beziehen sich zu einem Großteil (TEUR 98.306; VJ: TEUR 86.210) auf Darlehen, welche zusätzlich zu den Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern im Rahmen des Erwerbs der einzelnen operativen Einheiten aufgenommen wurden. Diese sind erstmals wieder zum 27. März 2023 kündbar und verlängern sich jeweils um 1 Jahr. Die Darlehen sind mit einem Rangrücktritt versehen und werden endfällig mit einem Zinssatz von 6% p.a. verzinst. Es handelt sich bei den Verbindlichkeiten um sonstige Verbindlichkeiten.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind mit TEUR 135.768 (VJ: TEUR 43.768) Darlehen eines weiteren Kreditgebers (DebtFund) enthalten, welche ebenfalls für die Finanzierung des Erwerbs der valantic GmbH im Jahr 2019 sowie der weiteren Zukäufe in 2020 und 2021 aufgenommen wurden. Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 7.358 (VJ: TEUR 4.015) sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 831 (VJ: TEUR 479). Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern und sozialer Sicherheit haben wie im Vorjahr ausnahmslos eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Weiterhin werden hier auch der Höhe nach feststehende Kaufpreiszahlungen für Erwerbe von Unternehmen bilanziert.

Für die bei dem DebtFund aufgenommenen Darlehen sowie die in den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthaltene Kontokorrentlinie wurden die folgenden wesentlichen Sicherheiten bestellt:

―	Anteilsverpfändung der Anteile an den wesentlichen Tochterunternehmen
―	Globalzession der Forderungen, Ansprüche und Rechte (einschließlich solcher aus Lieferungen und Leistungen und Versicherungen, Darlehen sowie Unternehmensverträgen) der wesentlichen Tochterunternehmen,
―	Verpfändung der Guthabenkonten bei Banken der wesentlichen Tochtergesellschaften

Latente Steuern

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der latenten Steuern (in TEUR)	Buchwert zum 01.01.2021	Zugänge aus Erstkonsolidierung	Sonstige Veränderungen im Geschäftsjahr	Saldierung aktiver und passiver latenten Steuern	Buchwert zum 31.12.2021
Aktive latente Steuern	0	+37	+14	-51	0
Passive latente Steuern	12.662	1.733	-3.387	+51	11.059

V. Erläuterung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse lassen sich wie folgt aufgliedern:

	2021		2020
Land	TEUR	%	TEUR	%
Deutschland	146.262	68%	112.670	71%
Österreich	21.374	10%	17.492	11%
Schweiz	20.696	10%	16.797	11%
Niederlande	4.670	2%	498	0%
Tschechien	3.088	1%	2.446	2%
United Kingdom	2.681	1%	2.235	1%
Luxemburg	2.546	1%	1.363	1%
Sonstige	14.009	7%	5.489	3%
Gesamt	215.326	100%	158.991	100%

	2021		2020
Division	TEUR	%	TEUR	%
Customer Experience	75.318	35%	61.598	39%
SAP Services	42.922	20%	19.282	12%
Financial Service Automation	37.716	18%	40.685	26%
Digital Strategy & Analytics	29.888	14%	19.874	12%
Smart Industries	29.482	14%	17.553	11%
Gesamt	215.326	100%	158.991	100%

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen verrechnete Sachbezüge und Auflösung von Rückstellungen und Wertberichtigungen enthalten. Die Erträge aus der Währungsumrechnung betragen TEUR 89 (VJ: TEUR 33), die periodenfremden Erträge inklusive Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen TEUR 800 (VJ: TEUR 254). In diesen ist ein einmaliger Ertrag aus der Auflösung von Pensionsrückstellungen von TEUR 577 enthalten.

Der Personalaufwand beinhaltet Aufwendungen für Altersvorsorge in Höhe von TEUR 1.033 (VJ: TEUR 590). Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 3.581 resultieren aus Sonderboni, die in Zusammenhang mit Transaktionen gewährt wurden.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Kosten für Miete, Reisen, KfZ, Marketing, IT und Lizenzen enthalten. Die periodenfremden Aufwendungen betragen TEUR 88 (VJ: TEUR 34) und Aufwendungen aus Währungsumrechnung ebenfalls TEUR 88 (VJ: TEUR 11). Wesentliche einmalige Kosten betreffen im Geschäftsjahr mit TEUR 1.460 (VJ: TEUR 1.597) Aufwendungen für erfolgte Akquisitionen, welche nicht als Anschaffungskosten aktiviert wurden bzw. für geprüfte aber nicht durchgeführte Akquisitionen sowie einem Buchverlust von TEUR 673 aus dem Verkauf von Anteilen eines Tochterunternehmens an nicht beherrschende Gesellschafter.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen stammen mit TEUR 5.484 (VJ: TEUR 5.174) aus Darlehen von verbundenen Unternehmen, die zugleich Gesellschafter sind. Weitere Zinsen und ähnliche Aufwendungen von TEUR 7.796 (VJ: TEUR 2.654) resultieren aus Bank- bzw. sonstigen Darlehen, wovon TEUR 3.339 (VJ: TEUR 105) auf einmalige Bankgebühren und -provisionen entfallen. Aus der Abzinsung von Rückstellungen resultiert Aufwand von TEUR 93 (VJ: TEUR 225).

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ohne latente Steuern betragen TEUR 3.530 (VJ: TEUR 4.246). Aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern ist ein Ertrag in Höhe von TEUR 3.279 (VJ: TEUR 3.685) entstanden.

VI. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Ein wesentlicher zahlungsunwirksamer Geschäftsvorfall betrifft die Abfindung des Pensionsanspruches eines Begünstigten durch Übertrag von Ansprüchen aus einer Rückdeckungsversicherung auf diesen. Aus dem Vorgang resultiert ein zahlungsunwirksamer Ertrag von TEUR 577. Die Auszahlung aus Kaufpreisanteilen nicht im Geschäftsjahr erworbener Gesellschaften betreffen Earn-Out-Zahlungen, welche bei Erreichen zum Kaufzeitpunkt festgelegter Ergebnisse fällig werden. Der Finanzmittelfond umfasst den Posten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien von TEUR 9.967, die in der Bilanz unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen werden. Von den Guthaben bei Kreditinstituten sind TEUR 109 nicht im Zugriff des Konzerns, da es sich um Kautionskonten handelt.

VII. Weitere Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 1.554 angestellte Arbeitnehmer und 59 Geschäftsführer im Konzern beschäftigt. Zum 31.12.2021 waren es 2.041 angestellte Arbeitnehmer und 76 Geschäftsführer. Der Großteil der 2.041 angestellten Arbeitnehmern ist in Deutschland beschäftigt (1.479), 547 sind im europäischen Ausland angestellt und weitere 15 außerhalb Europas.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Konzern hat in der Vergangenheit Fördermittel in Höhe von TEUR 2.488 von der öffentlichen Hand erhalten, die bei Verstößen gegen die im Bewilligungsbescheid genannten Auflagen ganz oder teilweise zurückgefordert werden könnten. Nach aktueller Einschätzung ist eine Rückforderung sehr unwahrscheinlich, da bei dem weit überwiegenden Teil der erhaltenen Fördermittel der Förderzeitraum bereits abgelaufen ist und auf nationaler Ebene alle Anforderungen erfüllt wurden. Lediglich eine noch mögliche Prüfung auf europäischer Ebene könnte hier zu einer Rückforderung führen.

Die valantic-Gruppe hat weitreichende Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten bestellt, die der Absicherung eines Darlehens eines verbundenen Unternehmens (VAL HoldCo S.à.r.l.) dienen. Die Haftungsverhältnisse werden begründet durch:

•	Globalzessionsvertrag bezüglich der Forderungen,
•	Verpfändung von Geschäftsanteilen an verbundenen Unternehmen,
•	Verpfändung der Guthaben-Konten bei Banken,

Eine konkrete Verfügungsbeschränkung in Bezug auf die Liquidität ist damit jedoch nicht verbunden, da die Verfügung im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebes nach den Bestimmungen des Darlehensvertrages gestattet wurde. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Sicherheiten wird als gering eingeschätzt, da der VAL HoldCo S.àr.l. ausreichende Cashflows zur Bedienung des Darlehens über die Gruppengesellschaften zur Verfügung stehen. Am Bilanzstichtag valutierte der nicht direkt von der valantic GmbH in Anspruch genommene Kredit in Höhe von MEUR 89.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen für die folgenden 5 Jahre beläuft sich auf TEUR 44.912, davon für das Folgejahr TEUR 12.138. Die Verpflichtungen resultieren überwiegend aus Miet- und Leasingverträgen.

Für Mietverpflichtungen und Kreditkarten wurden Sicherheiten in Form von Bankavalen in Höhe von TEUR 921 gestellt.

Konzernzugehörigkeit

Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL TopCo S.à r.l, Senningerberg (LU). Der Konzernabschluss der VAL TopCo S.à r.l wird beim Luxemburger Handels- und Firmenregister (RCS) elektronisch eingereicht und veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL HoldCo S.à r.l, Senningerberg (LU).

Honorar des Abschlussprüfers

Honorare des Abschlussprüfers für Abschlussprüfungsleistungen sind im Geschäftsjahr i.H.v. TEUR 229 angefallen.

Gesamtvergütung der Geschäftsführung und Kredite

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr TEUR 1.700. Ein mit 1% verzinster Kredit in Höhe von T€ 250 wurde im Geschäftsjahr zurückgezahlt.

Nachtragsbericht

Im Februar 2022 wurde der Vertrag über den Kauf des Geschäftsbetriebes der Alper & Schetter AG durch die verovis GmbH vollzogen. Im März 2022 wurde der Vertrag über den Kauf sämtlicher Geschäftsanteile an den belgischen Gesellschaften C-Clear Partner BV und Atom Ideas BV vollzogen.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahrs eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, sind nicht aufgetreten.

Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der valantic GmbH gehören an:

―	Dr. Holger von Daniels, CEO
―	Joachim Lauterbach, Geschäftsführer valantic GmbH
―	Alexander Diepold, CFO
―	Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer valantic GmbH
―	Karsten Ötschmann, Geschäftsführer valantic GmbH (ab 31. März 2022)

München, den 5. Mai 2022

Geschäftsführer

Dr. Holger von Daniels

Alexander Diepold

Dr. Sebastian Hauptmann

Joachim Lauterbach

Karsten Ötschmann

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2021

	2021 TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-28.396
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	34.888
Zunahme/ Abnahme (-) der Rückstellungen	5.561
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	-576
Zunahme (-)/ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-10.455
Zunahme/ Abnahme (-) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	8.758
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen
des Anlagevermögens	673
Zinsaufwendungen / Zinserträge (-)	13.261
sonstige Beteiligungserträge	396
Ertragsteueraufwand / Ertragsteuerertrag (-)	251
Ertragsteuererstattungen / -zahlungen (-)	-1.659
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	22.702
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-197
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	0
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.879
Auszahlungen (-) für Abgänge aus dem Konsolidierungskreis	0
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-93.306
Auszahlungen für Zugänge des Vorjahres zum Konsolidierungskreis	-11.371
Einzahlungen aus der Veräußerung von Anteilen an andere Gesellschafter	791
Auszahlungen für den Erwerb von Geschäftsbetrieben	0
Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter	-3.677
Auszahlungen an Gesellschafter im Rahmen des Cashpooling	-2.517
erhaltene Zinsen	10
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-112.146
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	4.639
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	91.000
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten des Gesellschafters	12.096
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Krediten	0
Gezahlte Zinsen (-)	-10.162
Auszahlungen (-) Dividenden an andere Gesellschafter	-989
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	96.584
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	7.140
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	99
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	6.913
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	14.152
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	24.119
Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Banken	-9.967
	14.152

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2021

	Eigenkapital des Mutterunternehmens (MU)
	Gezeichnetes Kapital TEUR	Kapitalrücklage TEUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung TEUR	Konzernbilanzverlust TEUR	Summe TEUR
Stand am 01.01.2021	25	78.482	83	-36.729	41.861
Erwerb von Minderheiten	0	0	0	0	0
Verkauf an Minderheiten	0	0	0	0	0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0
Gewinnauschüttungen an Minderheiten	0	0	0	0	0
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	4.639	0	0	4.639
Währungsumrechnung	0	0	100	0	100
Konzernergebnis	0	0	0	-28.768	-28.768
Stand am 31.12.2021	25	83.121	183	-65.497	17.832

	Nicht beherrschende Anteile (Minderheiten)			Konzerneigenkapital
	Minderheiten vor Konzernergebnis TEUR	Auf Minderheiten entfallendes Konzernergebnis TEUR	Summe TEUR	TEUR
Stand am 01.01.2021	100	1.242	1.342	43.203
Erwerb von Minderheiten	-506	0	-506	-506
Verkauf an Minderheiten	1.464	0	1.464	1.464
Änderungen des Konsolidierungskreises	245	0	245	245
Gewinnauschüttungen an Minderheiten	-989	0	-989	-989
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	0	0	0	4.639
Währungsumrechnung	0	0	0	100
Konzernergebnis	0	372	372	-28.396
Stand am 31.12.2021	314	1.614	1.928	19.760

Ergänzende Angaben zum Konzerneigenkapital per 31.12.2021 ^*

davon zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung stehend:	0
davon gesetzlichen Ausschüttungssperren unterliegend:	0
davon gemäß Satzung einer Ausschüttungssperre unterliegend:	0

^* diese Angaben beziehen sich auf das Mutterunternehmen, die valantic GmbH

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die valantic GmbH, München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der valantic GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Leipzig, den 25. Mai 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Carl Erik Daum, Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Salzer, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31.12.2021 wurde am 16.09.2022 gebilligt.

31:T29871,

valantic GmbH (vormals: valantic FinCo GmbH)

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2020

Die Geschäftsleitung der valantic GmbH (die "Gesellschaft" bzw. "Mutterunternehmen" oder "valantic") legt hiermit den Konzernlagebericht zusammen mit dem Konzernabschluss (bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzernanhang, Kapitalflussrechnung, sowie Konzern-Eigenkapitalspiegel) der Gesellschaft für das zum 31.12.2020 endende Geschäftsjahr vor. Durch die erstmalige Aufstellung des Konzernabschlusses liegen keine Vergleichszahlen für das Vorjahr vor.

Die Gesellschaft wurde in 2019 mit dem Zweck gegründet, die bestehende valantic Gruppe zu erwerben, die Beteiligungen zu halten und zu verwalten sowie die valantic Gruppe perspektivisch bei der Akquisition weiterer Gesellschaften zu unterstützen.

Darstellung und Entwicklung von Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

Grundlagen des Konzerns

valantic ist ein Berater und Anbieter von Software-Lösungen für Digitale Transformationen mit regionalem Fokus auf Deutschland, Österreich und der Schweiz und zählt zu den am schnellsten wachsenden Digital Solutions-, Consulting- und Software-Gesellschaften am Markt ¹ . Das Unternehmen kombiniert markt- und technologieführende Kompetenz in SAP-Lösungen, Digitalisierung und Financial Services Automation. valantic begleitet seine Kunden dabei vollumfänglich von der Strategie bis zur Umsetzung und hat mit seinem tiefgreifenden Verständnis für die Herausforderungen der digitalen Transformation langjährige Beziehungen zu zahlreichen mittelständischen und Großunternehmen auf- und ausgebaut. valantic ist an mehreren Standorten in Deutschland, Österreich, der Schweiz, Spanien, Luxembourg und Rumänien vertreten.

Neben dem organischen Wachstum gehört auch das anorganische Wachstum zur Strategie von valantic. Daher wächst die Gruppe auch durch Zukäufe von Unternehmen.

Im September 2020 wurde der Geschäftsbetrieb der Adscape GmbH im Wege eines Asset-Deals durch die valantic CEC Deutschland GmbH, ein 100-prozentiges Tochterunternehmen der valantic GmbH, übernommen. Adscape ist ein Beratungs- und systemagnostisches Projekt-Integrations-Unternehmen mit Schwerpunkt auf Product-Information-Management (PIM).

Im November 2020 wurden 100% der Anteile an der Circle Unlimited GmbH (Hamburg / Deutschland) erworben. Circle Unlimited ist ein Lösungsanbieter für Dokumenten-, Vertrags,- und Lizenzmanagementsysteme im SAP-Umfeld.

Die valantic ist im Rahmen einer 100%tigen Beteiligungskette in den Konzern der VAL TopCo S.à.r.l, Senningerberg (LU) eingebunden. valantic ist über den Konzern der VAL HoldCo in Finanzierungsvereinbarungen eingebunden und hat aus diesen Darlehen erhalten und Sicherheiten gestellt.

Wirtschaftsbericht

Rahmenbedingungen

Durch die COVID-19 Pandemie geriet die deutsche Wirtschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr in eine schwere Rezession. So ging das deutsche Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2020 laut vorläufiger Berechnungen des Statistischen Bundesamts um 5,0 Prozent zurück. Deutschland ist mit einem Anteil von 71% Anteil am Gruppenumsatz für valantic der wichtigste Markt. Mit je 11% vom Gruppenumsatz stellen die Schweiz und Österreich den zweit- und drittwichtigsten regionalen Markt für valantic dar.

Wichtiger als das Bruttoinlandsprodukt ist für valantic allerdings die Entwicklung der ITK-Branche (Informationstechnik, Telekomunikation und Consumer Electronis), im speziellen dabei die Entwicklung des Marktes für IT-Services und Software ² . Dessen Marktvolumen in Deutschland ging laut Branchenverband BITKOM (Bundesverband Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien) im Jahr 2020 um 2,4% zurück (2019 +4,4%). In 2021 soll der Umsatz dann allerdings wieder um 2,3% auf EUR 67,0 Mrd. wachsen. ³ valantic konnte im Jahr 2020 hier entgegen dem Markttrend, welcher stark durch die COVID-19 beeinflusst war, ein Wachstum verzeichnen. Auch für das Jahr 2021 erwartet valantic ein Wachstum oberhalb des prognostizierten Marktwachstums. Ebenfalls relevant für valantic ist die Entwicklung einzelner Branchen, hier kam valantic eine breite Branchenaufstellung zu Gute, so dass ein stärkerer Rückgang der Umsätze in der Automobilbranche durch höhere Umsätze in der Lebensmittelbranche überkompensiert werden konnte.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass die gesamtwirtschaftliche Lage in den Kernmärkten von valantic durch ein die COVID-19 Pandemie auch im Jahr 2021 noch belastet wird, es in 2021 aber in dem für valantic relevanten Markt bereits wieder zu einem Wachstum kommen soll.

Geschäftsverlauf

Der valantic-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2020 eine Gesamtleistung in Höhe von TEUR 161.013 und ein EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sondereffekten) von TEUR 24.225. Die unterjährig erworbenen Gesellschaften werden dabei zeitanteilig entsprechend ihrer Konzernzugehörigkeit in die Berechnung mit einbezogen.

In den Sondereffekten werden im Geschäftsjahr die Transaktionskosten berücksichtigt, welche im Rahmen beabsichtigter, aber nicht durchgeführter Akquisitionen angefallen sind, sowie Personalsonderzahlungen (welche z.B. im Zusammenhang mit den Akquisitionen stehen) und weitere Effekte mit einmaligem oder nicht operativem Charakter. Der Effekt wird bei der Berechnung der Steuerungskennzahl EBITDA bereinigt, um die Entwicklung der operativen Ertragskraft besser beurteilen zu können. In 2020 sind dies in Summe Aufwendungen von TEUR 2.828.

Deutlich aussagekräftiger für die Leistungsfähigkeit des Konzerns ist die Entwicklung auf Basis von Pro-Forma Werten. Hierzu werden die unterjährig in 2020 erworbenen Gesellschaften ganzjährig in die Betrachtung mit einbezogen. Darüber hinaus erfolgt der Ansatz von wesentlichen Projekten, welche nach deutschen handelsrechtlichen Regeln zu Herstellkosten bilanziert werden müssen, für die Pro-Forma Darstellung bereits nach dem Projektfortschritt als Umsatzerlöse. Dieser Projektfortschritt ist durch Abrechnungen an den Kunden und erhaltene Anzahlungen von den Kunden auch dokumentiert. Aus rechtlicher Sicht verbleibt hierbei jedoch ein Gesamtfunktionsrisiko, welches das Management durch die Projektverläufe zwar als gering einschätzt, das die (volle) Gewinnrealisierung aber nicht zulässt. Für die Beurteilung der Entwicklung der Leistungsindikatoren Gesamtleistung und EBITDA ist diese Darstellung aus Sicht des Managements allerdings zielführender, da so große Schwankungen im Gewinn, die allein aus dem Zeitpunkt der Fertigstellung resultieren, entfallen. Im Jahr 2020 betrug der Effekt aus der vorgezogenen Gewinnrealisierung auf die Gesamtleistung und das EBITDA TEUR 577. Der Effekt aus der ganzjährigen Einbeziehung im Geschäftsjahr neu erworbener Gesellschaften bzw. Geschäftsbetriebe betrug auf die Gesamtleistung TEUR 5.701 und auf das EBITDA TEUR 925.

Auf Basis der Pro-Forma Darstellung hätte valantic eine Gesamtleistung von TEUR 167.693 erzielt. Das EBITDA hätte TEUR 25.727 und die EBITDA Marge 15,3% betragen. Zudem bilden diese Kennzahlen die Ausgangslage für die zukünftige Ertrags- und Ergebnisfähigkeit der Gruppe, da alle zum 31.12.2020 zum Konzern gehörenden Gesellschaften im Geschäftsjahr 2021 ganzjährig zum Konzernergebnis beitragen werden. Auch für die im Rahmen der Fremdfinanzierung wesentlichen Kennzahl Nettoverschuldungsgrad, wird auf eine Pro-Forma Darstellung abgestellt.

valantic hat im Geschäftsjahr 2020 die zum Jahresende 2019 gesetzten Ziele beim Ergebniswachstum mit einem Wachstum von 7,5% anstatt ca. 10% damit leicht verfehlt. Die negativen wirtschaftlichen Folgen der Coronapandemie haben im laufenden Geschäftsjahr speziell bei Kunden aus dem Automotive Bereich und bei den Erlösen aus dem Verkauf eigener Softwarelizenzen im Bereich Supply Chain Management zu Umsatzrückgängen gegenüber dem Vorjahr geführt. Bei den Lizenzverkäufen für eigene Software haben diese einen überproportionalen Effekt auf das Ergebnis. Gleichzeitig wurde im Bereich der eigenen Softwareprodukte neben dem klassischen Lizenzverkauf mit anschließende Wartung ein Software as a Service Modell angeboten, welches zu geringeren Erlösen im ersten Jahr, aber in den Folgejahren zu höheren und nachhaltigeren Umsatzerlösen führt. Die Ziele für das Jahr 2020 musste die Gesellschaft daher anpassen, als das Ausmaß der COVID-19 Pandemie besser abgeschätzt werden konnte. Grundsätzlich ist die Performance im Geschäftsjahr 2020 vor den Hintergründen der COVID-19 Pandemie aber positiv zu sehen, da im Großteil der Geschäftsbereiche ein z.T. deutliches Wachstum erzielt werden konnte und diese von einem verstärkten Trend zur Digitalisierung profitiert haben.

Leistungsindikatoren

valantic verwendet zur Steuerung und Weiterentwicklung der Gruppe verschiedene finanzielle und nicht-finanziellen Leistungsindikatoren. Diese werden für die einzelnen Einheiten sowie für die Gruppe als Ganzes festgelegt und regelmäßig überprüft. Bei den finanziellen Indikatoren wird neben dem Wachstum der Gesamtleistung vor allem auch auf die Entwicklung der Rentabilität (EBITDA vor Sondereffekten im Verhältnis zur Gesamtleistung) auf Basis der Pro-Forma Darstellung geachtet. Ziel ist es neben einem absoluten Wachstum der Kennziffern Gesamtleistung und Ergebnis auch die Rentabilität konstant zu steigern. Dies wird vor allem durch die ständige Überprüfung des angebotenen Leistungsspektrums unterstützt.

Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr 2020 hat die valantic-Gruppe das bestehende Produktportfolio weiterentwickelt. Vor allem in den Bereichen Supply Chain Management und Banking wurden und werden die bestehenden Lösungen weiterentwickelt und zum Teil auch neue Lösungen entwickelt, um die bestehende Produktpalette zu erweitern und Bestands- wie auch Neukunden in Kombination mit entsprechenden Dienstleistungen zu bedienen. Darüber hinaus hat die valantic-Gruppe durch die neue Gruppengesellschaft Circle Unlimited auch im Bereich Dokumentenmanagement, Vertragsmanagement und Lizenzmanagement neue eigene Lösungen hinzubekommen. Im Rahmen der Entwicklung greift die Gruppe vor allem auf die internen Fachexperten zurück und unterstützt diese je nach Bedarf durch externe Dienstleister. Hierzu beschäftigte die valantic-Gruppe Ende 2020 ca. 200 Mitarbeiter, welche die Entwicklung der bestehenden, aber auch neuen eigenen Lösungen vorantreibt.

Auf Konzernebene werden die dafür anfallenden Entwicklungskosten nicht aktiviert. Diese finden sich vor allem in den Personalkosten bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wieder.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Geschäftsführung der valantic beurteilt die wirtschaftliche Lage des Konzerns, trotz der aktuellen Lage rund um die Pandemie, positiv. Einen Überblick über die wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns geben die Darstellungen und Erläuterungen unter den folgenden Punkten:

Ertragslage

Die Nettoumsatzerlöse des Konzerns betrugen im Geschäftsjahr TEUR 158.991. Im Geschäftsjahr wurden Bestandsveränderungen für unfertige Leistungen in Höhe von TEUR 2.021 gebildet, was an der Leistung für mehrere große Projekte lag, welche zum Jahresende noch nicht abgeschlossen waren. Damit lag die Gesamtleistung für das Geschäftsjahr bei TEUR 161.013. Zur Aufgliederung des Umsatzes nach Märkten und Geschäftsbereichen verweisen wir auf den Konzernanhang.

Der Personalaufwand im Konzern wird durch variable Erfolgsvergütungen für das Management bzw. Mitarbeiter wesentlich beeinflusst. Zum Ende des Geschäftsjahres wurden 1.216 Mitarbeiter beschäftigt.

Die in der Bilanz ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte, Auftragsbestände, die im Rahmen der Erstkonsolidierung erworbene Software, Markennamen sowie weitere aufgedeckte stille Reserven werden linear abgeschrieben und beeinflussen die Abschreibungen maßgeblich. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen bestehen zu einem Großteil aus Mieten und Nebenkosten für Büroraum, Kfz-Kosten, Reisekosten, sowie Beratungskosten.

Das Konzernjahresergebnis beträgt TEUR -19.357 und wird maßgeblich durch die nicht liquiditätswirksamen Regelabschreibungen auf Firmenwerte sowie im Rahmen der Erstkonsolidierung aktivierte stille Reserven (i.H.v. TEUR 30.089) beeinflusst.

Finanzlage

Der Finanzmittelfonds (TEUR 6.913) besteht zum 31.12.2020 aus Guthaben bei Banken (TEUR 17.806), die zum Großteil in Euro gehalten werden, abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien (TEUR 10.893). Beeinflusst wurde der Finanzmittelfonds neben den Zu- und Abflüssen aus dem operativen Geschäftsbetrieb vor allem durch die Auszahlung für Zinsen, welche für die Finanzierung der Zukäufe in 2019 und 2020 aufgenommenen Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Darlehensgebern angefallen sind (TEUR 6.667). Die Zinsen für die Gesellschafterdarlehen sind endfällig und haben in 2020 zu keinen Abflüssen geführt. Darüber hinaus wurden Darlehen von sonstigen Kreditgebern (TEUR 7.626) aufgenommen, welche zur Finanzierung der Zukäufe verwendet wurden.

Vermögenslage

Im Geschäftsjahr 2020 standen den Investitionen in immaterielles Vermögen und Sachanlagen in Höhe von TEUR 19.099 planmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 31.590 gegenüber. Zugänge von Geschäfts- oder Firmenwerten und sonstigen Werten resultieren aus der Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaft bzw. eines Geschäftsbetriebs sowie aus Zugängen zu bestehenden Firmenwerten durch nachlaufende Kaufpreisbestandteile. Der Restbuchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte beträgt TEUR 148.931. Der Anteil langfristig gebundener Vermögensgegenstände an der Bilanzsumme beträgt 78%.

Unter den Vorräten werden die zum 31. Dezember 2020 abgegrenzten unfertigen Leistungen, Waren und geleistete Anzahlungen gezeigt.

Das Ausfallrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist insgesamt gering, da sich diese zum wesentlichen Teil gegen Großkunden mit einer hohen Bonität richten.

Das Eigenkapital beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 43.203. Maßgeblich wird das Eigenkapital durch den Konzernjahresfehlbetrag vermindert, dessen Ursachen die nicht liquiditätswirksamen Abschreibungen auf die Firmenwerte und die im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten immateriellen Vermögensgegenstände sind. Noch aussagekräftiger ist eine Betrachtung des wirtschaftlichen Eigenkapitals als Summe aus bilanziellem Eigenkapital und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, die mit einer Rangrücktrittserklärung versehen sind. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 129.413 und damit 51% der Bilanzsumme.

Der Rückstellungsbedarf ist im Vergleich zum 01.01.2020 vor allem durch den Abbau von Rückstellungen für nachlaufende Kaufpreisbestandteile zurückgegangen. Bis auf einen Anteil von TEUR 1.895 sind die sonstigen Rückstellungen kurzfristig fällig.

Von den Verbindlichkeiten waren zum 31. Dezember 2020 TEUR 43.768 nach Ablauf von 5 Jahren fällig und betrafen fast vollständig Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern. Die restlichen Verbindlichkeiten unter der Position übrige Verbindlichkeiten sind kurzfristig.

Wesentliche Risiken und Unsicherheiten, Chancenbericht

Risikobericht über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Die von der Gesellschaft getätigten Käufe erfolgen hauptsächlich in Euro. Daher werden keine Finanzinstrumente zu Hedgingzwecken eingesetzt.

Kreditrisiken ergeben sich weitgehend aus der Konzernfinanzierung, welche zum Erwerb der Unternehmenskäufe aufgenommen wurde. Die Risiken unterliegen einer strengen Kontrolle und Nachverfolgung, da die Gesellschaft über Vorschriften verfügt, mit denen sichergestellt werden soll, dass die Regeln aus dem Kreditvertrag eingehalten werden. Die Gesellschaft erstellt monatlich ein Reporting, welches die Einhaltung der wesentlichen Pflichten und Regeln (z.B. Überwachung der Covenants) beinhaltet. Die Konzernfinanzierung ist langfristig angelegt und ermöglicht der Gesellschaft in den kommenden Jahren das operative Wachstum fortzusetzen. Unterstützt wird dies durch die endflälligen Gesellschafterdarlehen, welche zusätzlich mit einem Rangrücktritt versehen sind.

Aus dem operativen Geschäft bestehen nur unwesentliche Risiken, so zeigt die Fälligkeitsanylse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2020 eine hohe Quote an nicht fälligen bzw. nur im üblichen Bereich überfälligen (bis zu 60 Tagen) Positionen (96%). Bei den restlichen Positionen ist von einer Bezahlung auszugehen bzw. wurde eine entsprechende Wertberichtigung gebildet.

Operationelle Risiken

Die Geschäftsstätigkeit der Gesellschaft kann vor allem durch die Bereitschaft der Kunden zu Investitionen in die Digitalisierung von IT-Systemen und Prozessen beeinflusst werden. Diese werden kontiniuierlich durch ein Monitoring der Vertriebsperformance bzw. der Profitablität der einzelnen Konzerngesellschaften überwacht.

Finanzrisiken

Durch eine endfällige Tilgungsstruktur kann zudem die operativ erwirtschafte Liquidität zum Großteil in das Wachstum investiert werden.

Ein weiteres Risiko im Zusammenhang mit der Fremdfinanzierung kann sich aus der Nichteinhaltung bzw. Verschlechterung der im Kreditvertrag aufgeführten Finanzkennzahl ergeben. Sowohl zum 31.12.2020, als auch unterjährig, hat die relevante Gruppe allerdings die Finanzkennzahl mit ausreichendem Abstand zu der festgelegten Obergrenze eingehalten. Mit Blick auf die Planungsperiode der nächsten 3 Jahre sieht die Geschäftsführung ein niedriges Risiko, da für die Zukunft der einzuhaltende Grenzwert sukzessive absinkt. Allerdings ist die Mittelfristplanbarkeit im Rahmen der COVID-19 Pandemie schwieriger geworden. Auf Basis der Ende 2020 erstellen Planung werden über die nächsten 3 Jahre aber alle Grenzwerte mit ausreichend Abstand eingehalten. Für den Fall von Liquiditätsengpässen steht der Gruppe zudem eine umfangreiche Kontokorrentlinie zur Verfügung. Darüber hinaus besteht bei den Finanzierungspartnern und Gesellschaftern der valantic-Gruppe eine grundsätzliche Bereitschaft, auch für akquisitorisches Wachstum, weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen.

Bei der Anlage etwaiger Liquiditätsreserven besteht grundsätzlich das Risiko, dass Anlagen aufgrund der Zahlungsunfähigkeit einer Bank oder anderer Adressen ausfallen. Aus diesem Grund achten die Unternehmen der Gruppe auf eine konservative Anlage der Liquiditätsreserven bei Banken. Zudem dienen diese Mittel als Sicherheiten für die Finanzierung. Eine Anlage in Form von Wertpapieren etc. erfolgt aktuell nicht. Die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften ist ein wichtiges Unternehmensziel. Durch das implementierte Cash-Pooling System in Kombination mit einer entsprechenden Liquiditätsplanung und -steuerung werden mögliche Engpässe rechtzeitig transparent gemacht, zum Großteil automatisiert ausgeglichen und bei Bedarf weitere angemessene Schritte ausgelöst. Im Rahmen der Unternehmensplanung wird die Liquiditäts- und Finanzierungslage für den Planungshorizont von drei Jahren prognostiziert. Der kurzfristige Liquiditätsbedarf wird auf Grundlage einer rollierenden Feinplanung abgeschätzt.

Ein Währungsrisiko besteht nur im geringen Ausmaß, da der Großteil der Umsatzerlöse in EUR umgesetzt werden und auch der überwiegende Teil der liquiden Mittel in EUR gehalten wird.

Rechtliche Risiken

Die Gesellschaften übernehmen im Rahmen des operativen Geschäfts in den Verträgen mit ihren Kunden zum Teil vertragliche Haftungen und Gewährleistungen. Diese sind teilweise durch Versicherungen oder Ansprüche gegen Dritte abgedeckt. Für sämtliche Rechtsrisiken und sofern sich aus den vertraglichen Haftungen konkrete Risiken ergeben, werden bei den betreffenden Gesellschaften entsprechende Rückstellungen gebildet. Zudem hat die Gruppe eine umfassenden Versicherungsschutz, welcher konstant auf die Angemessenheit in Bezgu auf das operative Geschäft überprüft und bei Bedarf angepasst wird.

Sicherheits- und Umweltrisiken

Corporate Governance

Eine gute Corporate Governance gehört zu den zentralen Werten der Gesellschaft. Sie stützt das Bestreben der Gesellschaft nach einer nachhaltigen Zukunft.

Die Geschäftsführung der Gesellschaft bzw. die Geschäftsführung der operativen Einheiten arbeiten gemeinsam daran die Einhaltung der zentralen Werte innerhalb des gesamten Konzerns zu gewährleisten bzw. diese auch vorzuleben. Zu diesem Zweck wird eine Unternehmenskultur gefördert und unterstützt, die auf höchsten ethischen Standards, internen Kontrollen und der Einhaltung von Rechtsvorschriften aufbaut.

Risiken aus der COVID-19 Pandemie

Die valantic Gruppe konnte sehr schnell auf die neuen Herausforderungen durch die Pandemie reagieren, wie z.B. die Umstellung auf Homeoffice bzw. Beratung der Kunden ohne vor Ort sein zu können. Ebenfalls wurde der Trend vieler Unternehmen zur Digitalisierung durch die Pandemie verstärkt (z.B. Investition in Webshops und digitalisierung von Prozessen etc.). Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2021 ist durch die sich abzeichnenden Verbesserungen in der Bewältigung der Pandemie, daher mit keinen höheren Risiken als im Geschäftsjahr 2020 zu rechnen. Mittel- und langfristig ist eher mit einer weiteren Verstärkung des Trends zur Digitalisierung von Geschäftsprozesen zu rechen, welches wiederum auf den Tätigkeitsbereich der Gruppe einzahlt.

Chancenbericht

Mitarbeiter

Durch das Wachstum und den am Markt weiter zunehmenden Bekanntheitsgrad des Brands "valantic" hat sich die Visibilität und Attraktivität der Gruppe stetig erhöht. Die Möglichkeit, den künftigen Erfolg der Gruppe mitgestalten zu können und in einem dynamischen Umfeld mit kurzen Entscheidungswegen und flacher Hierarchie arbeiten zu dürfen, zieht immer mehr Bewerber an. Zudem bietet valantic neuen Mitarbeitern die Möglichkeit an komplexen und herausfordernden Projekten mitarbeiten zu können. Auch investiert valantic konstant in die Weiterbildung und in Führungskonzepte und gewährleistet so, dass sowohl junge als auch langjährige Mitarbeiter sich konstant weiterentwickeln können und der Gruppe somit treu bleiben. Hierzu hat valantic im Jahr 2020 auch eine interne Akademie gegründet, welche die Fort- und Weiterbildung der Mitarbeiter unterstützt. Verstärkt wird dieser Effekt durch die langjährige Betriebszugehörigkeit der Führungskräfte. Um auch weiterhin gegen den akuten Fachkräftemangel und den fortschreitenden demographischen Wandel bestehen zu können, ist valantic auch in der Zusammenarbeit mit Hochschulen aktiv, um über Praktika bzw. Traineeprogramme Talente langfristig an valantic zu binden.

Technologien und Märkte

valantic verfügt über umfassendes Knowhow insbesondere in Trendtechnologien. Der beschriebene Wandel des IT-Marktes, der sowohl IT-Unternehmen als auch Unternehmen aus klassischen Branchen erfasst, eröffnet ein großes Marktpotential für die Gruppe. Die Expertise in technologischen Themen ermöglicht es den valantic Gruppengesellschaften auch in neuen Geschäftsfeldern, mit bedeutenden Wachstumspotentialen, einen Zugang zu. Aber auch der Eintritt in neue Marktsegmente und Regionen durch organisches oder akquisitorisches Wachstum schafft neue Möglichkeiten. Die Gruppe arbeitet konstant auch an verschiedenen IT-Lösungen, welche zukünftig auch zur Ergebniskraft beitragen sollen.

Internationalisierung

Neben den Kernmärkten Deutschland, Österreich und Schweiz bieten perspektivisch auch andere Länder ein mögliches Wachstumspotential. Speziell im Bereich der eigenen Lösungen eröffnen sich international weitere Wachstumschancen. Auch bei der Zusammenarbeit mit Dienstleistern im Near- und Offshorebereich, bzw. der Akquisition solcher Gesellschaften kann eine Option liegen, das angestrebte Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig eine Verbesserung der Marge zu erzielen.

Akquisitionen

Auch im Geschäftsjahr 2021 will valantic durch Akquisitionen wachsen, da diese einen wichtigen Bestandteil der Unternehmensstrategie und -entwicklung darstellen. Neben den beschriebenen Risiken aus Akquisitionen stellen diese aber auch eine erhebliche Chance zur Beschleunigung des Wachstums für den weiteren, gezielten und strategischen Aufbau der Gruppe dar. Der Fokus der Akquisitionstätigkeit richtet sich hierbei auf mittelständische IT-Unternehmen, deren Geschäftsmodell sich in der Vergangenheit bereits bewährt hat, da diese Unternehmen am meisten davon profitieren, sich einer größeren Gruppe anzuschließen.

Prozesse und Systeme

Die stetige Verbesserung der internen Organisation und Zusammenarbeit hat für valantic hohe Priorität. Der Einsatz moderner Systeme und durchdachter Prozesse erlauben es, gruppenübergreifend effizient zusammenarbeiten zu können. Deshalb hat valantic im Geschäftsjahr 2020 den Roll-Out bestehender Systeme vorangetrieben aber auch bestehende Systeme durch neue ersetzt. Die Priorität liegt hierbei auf dem Teilen von Know-how und verfügbaren Ressourcen sowie auf der Intensivierung bestehender und neuer Kundenbeziehungen und dem erfolgreichen Durchführen von Kundenprojekten.

Gesamtbild der Risikolage

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass das Gesamtrisiko, dem valantic ausgesetzt ist, unter Berücksichtigung des angewandten Risikomanagements und der der positiven Marktbedingungen im Bereich Digitalisierung als begrenzt und überschaubar angesehen werden kann. Speziell, eine durch die COVID-19 Pandemie verschlechterte gesamtwirtschaftliche Lage, kann diese Beurteilung ändern. Das konzernweite Risikomanagementsystem sowie die damit im Zusammenhang stehenden organisatorischen Maßnahmen erlauben es der Geschäftsführung, Risiken zeitnah zu erkennen, um adäquate Maßnahmen einzuleiten.

Das Management sieht valantic für die Zukunft gut aufgestellt. Das Leistungsportfolio wurde in 2020 nochmals erweitert und ist auf die Bedürfnisse der Kunden im Rahmen der Digitalisierung ausgerichtet und wird durch die flexible Organisationsstruktur unterstützt.

Prognosebericht

Die Geschäftsführung sieht in der aktuellen Entwicklung zur Digitalisierung von Geschäftsprozessen einen wesentlichen Wachstumstreiber für die kommenden Jahre. Diese Entwicklung wurde durch die COVID-19 Pandemie in vielen Branchen nochmals verstärkt, was zu einer Stärkung der strukturellen Wachstumschancen des IT-Consulting und Solutions Markts führt. Speziell im Bereich der Großkunden sieht die Geschäftsführung die Chance für gruppenübergreifende Projekte und damit einen weiteren Ausbau der Cross-Selling Aktivitäten, welcher bereits jetzt konstant gesteigert werden kann. Mögliche Risiken aus der Abhängigkeit von einzelnen Kunden für die Gruppe sind dabei überschaubar. Die Kundenbeziehungen zu Großkunden in der Gruppe sind in der Regel langfristiger Natur. Durch das organische und anorganische Wachstum und den damit einhergehenden Ausbau des Leistungsspektrums verspricht sich die Geschäftsführung zusätzliche Chancen bei der Gewinnung von Großprojekten, aber auch beim Recruiting neuer Mitarbeiter und somit einer Verstärkung des operativen Wachstums.

Die Fragmentierung bei anhaltender Konsolidierung des deutschen IT-Service-Marktes stellt für valantic eine bedeutende Chance dar. Zahlreiche IT-Servicegesellschaften werden von potentiellen Kunden als zu klein angesehen, um als verlässlicher Geschäftspartner mit "Preferred Supplier Status" geführt zu werden. Aus diesem Grund verfolgt valantic das Ziel, durch starkes organisches und anorganisches Wachstum in den kommenden Jahren erreichte Größe weiter auszubauen, um bei immer mehr internationalen Großkonzernen und führenden Mittelständlern als starker Partner auftreten zu können.

Auf Basis der bestehenden Gruppengesellschaften und der für 2021 erstellten Planung, rechnet die valantic auf Basis der Pro-Forma Zahlen in 2021 mit einer Steigerung von Gesamtleistung und Ergebnis (EBITDA vor Sondereffekten) um jeweils ca. 10%. Auch die EBITDA-Marge soll dabei im zweistelligen Prozentbereich gehalten werden. Bei den Mitarbeitern sieht die Planung ein ähnliches Wachstum wie bei der Gesamtleistung vor.

München, 08. Juni 2021

Dr. Holger von Daniels, Geschäftsführer

Alexander Diepold, Geschäftsführer

Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer

Joachim Lauterbach, Geschäftsführer

¹ Lünendonk-Studie 2020: Der Markt für IT-Beratung und IT-Service in Deutschland
² Definition von valantic für den relevanten Markt; setzt sich aus den gewichteten Werten der Märkte IT Services & Software des Branchenverbands BITKOM zusammen
³ BITKOM, https://www.bitkom.org/Marktdaten/ITK-Konjunktur/ITK-Markt-Deutschland.html

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte	27.283	24.450
2. Auftragsbestände und Markennamen	16.437	25.331
3. Geschäfts- oder Firmenwerte	148.931	156.461
	192.651	206.242
II. Sachanlagen
1. Geschäftsausstattung	4.109	3.383
2. geleistete Anzahlungen	2	151
	4.111	3.534
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.273	2.841
2. Genossenschaftsanteile	0	0
	2.273	2.841
	199.035	212.617
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1	8
2. unfertige Leistungen	7.884	5.862
3. fertige Erzeugnisse und Waren	34	189
4. geleistete Anzahlungen	12	3
	7.931	6.062
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	25.453	26.331
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1	2
3. sonstige Vermögensgegenstände	4.083	1.318
	29.537	27.651
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	17.806	14.410
	55.274	48.123
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.276	1.329
	255.585	262.069
Passiva
	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	25	25
II. Kapitalrücklage	78.482	78.482
III. Nicht beherrschende Anteile	1.342	853
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	83	78
V. Konzernbilanzverlust	-36.729	-16.131
	43.203	63.307
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	636	537
2. Steuerrückstellungen	4.944	3.822
3. sonstige Rückstellungen	15.757	19.455
	21.337	23.814
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.893	9.004
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	11.579	7.631
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.048	6.245
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	88.178	87.144
5. sonstige Verbindlichkeiten	60.372	47.562
	176.070	157.586
D. Rechnungsabgrenzungsposten	2.313	2.699
E. Passive latente Steuern	12.662	14.663
	255.585	262.069

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020 TEUR
1. Umsatzerlöse	158.991
2. Veränderung des Bestandes an fertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen	2.022
3. Gesamtleistung	161.013
4. sonstige betriebliche Erträge	2.761
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogene Waren	2.879
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	21.357
	24.236
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	82.428
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	13.565
	95.993
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	14.320
b) auf die Geschäfts- oder Firmenwerte	17.270
	31.590
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	22.087
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	21
10. Ergebnisse aus assoziierten Unternehmen	-568
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	8.056
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-561
13. Ergebnis nach Steuern	-19.296
14. sonstige Steuern	61
15. Konzernjahresfehlbetrag	-19.357
16. Nicht beherrschten Anteilen zustehender Gewinn	1.241
17. Verlustvortrag aus dem Vorjahr	-16.131
18. Konzernbilanzverlust	-36.729

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

I. Allgemeine Angaben

Angaben zur Identifikation des Mutterunternehmens

Die valantic GmbH hat ihren Sitz in München und wird im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Registernummer HRB 246035 geführt.

Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Der Konzernabschluss der valantic GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 wird unter Annahme der Unternehmensfortführung (Going Concern) und nach den Vorschriften der §§ 290 ff. des Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt. Die Geschäftsführung hat die Auswirkungen der COVID-19 Krise auf den Konzern laufend überwacht und bis jetzt keine wesentlichen Auswirkungen auf den vorliegenden Konzernabschluss festgestellt. Bezüglich der künftigen Risiken aus der zum Berichtszeitpunkt andauernden COVID-19 Krise verweisen wir auf die Ausführungen im Risikobericht des Lageberichts.

Die valantic GmbH stellt für das Geschäftsjahr 2020 erstmalig einen Konzernabschluss auf. Da sie zur Aufstellung bisher nicht verpflichtet war, wird zulässigerweise auf die Angabe von Vorjahreszahlen verzichtet. In der Bilanz werden anstelle der Vorjahreszahlen die Werte zum 01.01.2020 angegeben, die sich gem. § 301 (2) S. 5 HGB ergeben haben.

Zur Vergrößerung der Klarheit der Darstellung werden Davon-Vermerke sowie Angaben, die wahlweise in der Konzernbilanz bzw. der Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung oder im Konzernanhang gemacht werden können, im Konzernanhang gemacht.

II. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

Konsolidierungskreis

Im Konzernabschluss sind neben dem Abschluss der valantic GmbH, die Abschlüsse der nachfolgend aufgeführten Tochterunternehmen im Wege der Vollkonsolidierung einbezogen. Tochterunternehmen sind alle Unternehmen, auf die die valantic GmbH unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben kann.

Anteile von Minderheiten am Eigenkapital und am Gewinn- und Verlust werden auf der Grundlage des Anteils am Kapital ermittelt.

Ein Unternehmen, auf das mittelbar ein maßgeblicher Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik ausgeübt wird, ist als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bewertet.

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen sind auf den Stichtag des Mutterunternehmens aufgestellt.

Das assoziierte Unternehmen wird auf Grundlage des letzten Jahresabschlusses vom 31.12.2019 und eines vorläufigen Jahresabschlusses vom 31.12.2020 bewertet.

Der Anteilsbesitz ist in nachfolgender Übersicht ersichtlich:

Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2020

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile am Kapital	Währung	Erstkonsolidierung
1.	valantic GmbH	München (DE)	100%	EUR
Unmittelbare Beteiligungen der valantic GmbH
2.	valantic Operations GmbH	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019
3.	valantic Telco Solutions & Services GmbH	Siegburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
4.	valantic Transaction Solutions GmbH ^*	Magdeburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
5.	valantic Business Analytics GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.03.2019
6.	valantic Supply Chain Excellence GmbH ^*	München (DE)	100%	EUR	31.03.2019
7.	valantic ERP Consulting GmbH ^*	Langenfeld (DE)	100%	EUR	31.03.2019
8.	INTARGIA Managementberatung GmbH ^*	Dreieich (DE)	100%	EUR	31.03.2019
9.	elemantic GmbH	Salzburg (AT)	100%	EUR	31.03.2019
10.	valantic CEC Deutschland GmbH ^*	Mannheim (DE)	100%	EUR	31.03.2019
11.	valantic CEC Schweiz AG	St. Gallen (CH)	100%	CHF	31.03.2019
12.	valantic .more AT GmbH	Wien (AT)	100%	EUR	31.03.2019
13.	valantic people GmbH ^*	Fürth (DE)	100%	EUR	30.06.2019
14.	Circle Unlimited GmbH	Hamburg (DE)	100%	EUR	31.12.2020
Mittelbare Beteiligungen über beherrschte Tochterunternehmen
15.	valantic Financial Services GmbH ^*	Frankfurt am Main (DE)	100%	EUR	31.03.2019
16.	valantic Business Analytics Swiss AG	Zürich (CH)	100%	CHF	31.03.2019
17.	Netz98 GmbH	Mainz (DE)	100%	EUR	31.12.2019
18.	elements.at New Media Solutions GmbH	Salzburg (AT)	75%	EUR	31.03.2019
19.	Punkt und Komma GmbH	Salzburg (AT)	75%	EUR	31.03.2019
20.	valantic Digital Marketing & CRM GmbH	Langenfeld (DE)	75%	EUR	31.12.2019
21.	Nexus United Srl	Iasi (ROU)	97%	RON	31.12.2019
22.	valantic Romania Srl	Iasi (ROU)	90%	RON	31.12.2020
Assoziierte Unternehmen (at equity konsolidiert)
23.	pimcore GmbH	Salzburg (AT)	25%	EUR	31.03.2019

^* Diese Gesellschaften nehmen die Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB im Berichtsjahr in Anspruch.

Im November 2020 wurde der Konsolidierungskreis um die Circle Unlimited GmbH durch Erwerb sämtlicher Geschäftsanteile durch die valantic GmbH erweitert. Die Erstkonsolidierung wurde auf den 31. Dezember 2020 vorgenommen.

Mit Wirkung zum 30. September 2020 wurde die valantic SCE (USA), Inc. entkonsolidiert, nachdem sämtliche Geschäftsanteile an der Gesellschaft veräußert wurden.

Zudem wurden im Oktober 2020 der Geschäftsbetrieb der Adscape GmbH im Wege eines Asset-Deals durch die valantic CEC Deutschland GmbH übernommen. Auswirkungen auf den Konsolidierungskreis ergaben sich aus dieser Transaktion nicht.

Die Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr gegründeten valantic Romania Srl wurde zum 31. Dezember 2020 vorgenommen.

Konsolidierungsmethoden und Equity-Bewertung

Die Kapitalkonsolidierung (Erstkonsolidierung) wird nach der Neubewertungsmethode (§ 301 (1) Satz 2 HGB) vorgenommen. Dabei werden die Anschaffungskosten der Anteile an den einbezogenen Tochterunternehmen mit dem jeweils anteiligen Reinvermögen basierend auf den beizulegenden Zeitwerten der übernommenen Vermögenswerte und Schulden dieser Unternehmen zum Zeitpunkt, zu dem das jeweilige Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist, verrechnet. Dies gilt in Rückgriff auf die Rückausausnahmeregelung des § 301 (2) S. 5 HGB auch für die Tochterunternehmen, die bereits im Jahr 2019 zu Tochterunternehmen wurden. Die Inanspruchnahme der Ausnahmeregelung erfolgt, da die notwendigen Informationen vorliegen und dies dazu beiträgt, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- Finanz- und Ertragslage zu zeigen.

Für Anteile von Minderheitsgesellschaftern an Tochterunternehmen wird im Konzerneigenkapital ein Ausgleichsposten unter der Bezeichnung "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Die Aufstockung von Anteilen an Tochterunternehmen wird als Erwerbsvorgang abgebildet.

Bei der Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse werden alle Vermögenswerte und Schulden, mit Ausnahme des Kapitals, zu Stichtagskursen umgerechnet. Das Kapital wird zu historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen erfolgt mit den monatlichen Durchschnittskursen. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz wird ergebnisneutral im Eigenkapital im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Aktiva

Immaterielle Vermögensgegenstände

a) Software und gewerbliche Schutzrechte

Entwicklungskosten für selbsterstellte Softwareentwicklungen werden nicht aktiviert.

b) Auftragsbestände, Markennamen und sonstige Werte

c) Geschäfts- oder Firmenwert

d) Abschreibungsmethode und Nutzungsdauern

Immaterielle Vermögenswerte werden linear abgeschrieben, im Zugangsjahr zeitanteilig. Nutzungsdauern:

Software:	3-7 Jahre
Marken:	5 Jahre
Auftragsbestand:	1-5,75 Jahre
Geschäfts- oder Firmenwerte:	10 Jahre

Sachanlagen

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von weniger als EUR 800 werden im Jahr der Anschaffung vollständig abgeschrieben.

Ohne Rücksicht darauf, ob die Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung von Vermögensgegenständen des Anlagevermögens außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen. Soweit der Grund für eine außerplanmäßige Abschreibung entfallen ist, erfolgt eine Zuschreibung unter Berücksichtigung des planmäßigen Abschreibungsverlaufs.

Finanzanlagen

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten.

Vorräte

Die Bewertung der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet.

Flüssige Mittel

Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bilanziert. Guthaben in fremder Währung werden mit dem jeweiligen Stichtagskurs umgerechnet.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen. Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Umsatz für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Passiva

Eigenkapital

Als Gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital des Mutterunternehmens zum Nennbetrag bilanziert. Die Kapitalrücklage enthält sonstige Zuzahlungen der Gesellschafter.

Pensionsrückstellungen und Deckungsvermögen

Für ungewisse Verpflichtungen aus Pensionsverpflichtungen werden Rückstellungen gebildet. Die bestehenden Pensionsverpflichtungen werden entsprechend versicherungsmathematischen Gutachten nach Saldierung mit dem Deckungsvermögen ausgewiesen. Das Deckungsvermögen enthält Vermögensgegenstände, die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen dienen. Bei der Ermittlung des versicherungsmathematischen Passivierungsbetrages wird jeweils die "projected-unit-credit-method" (Anwartschaftsbarwertverfahren) angewendet. Die Abzinsung der Pensionsrückstellungen erfolgt gem. § 253 (2) S. 2 HGB pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittliche Marktzinssatz, der sich aus den vergangen 10 Geschäftsjahren bei einer angenommen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt.

Für die Berechnungen wurden folgende Annahmen getroffen:

Zinssatz:	2,3%
Erwartete Lohn- und	0,00%
Gehaltssteigerungen:	bzw. 2,25%
Zugrunde gelegte Sterbetafel:	Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck

Steuerrückstellungen

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Wertansätzen mit einem konzerneinheitlichen Durchschnittssteuersatz von 30,0% bilanziert. Auf Geschäfts- oder Firmenwerte werden grundsätzlich keine latenten Steuern angesetzt. Aktive latente Steuern werden mit passiven latenten Steuern verrechnet.

Fremdwährungsumrechnung

Das Mutterunternehmen sowie die meisten der einbezogenen Tochterunternehmen führen ihre Bücher und Aufzeichnungen in Euro. Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Schulden werden zum Devisenkassamittelkurs am Stichtag umgerechnet und die entstehenden Kursdifferenzen in den Erträgen und Aufwendungen abgebildet. § 256a S. 2 HGB wird beachtet.

Die Abschlüsse der Tochterunternehmen, die nicht in Euro aufgestellt sind, werden für Zwecke der Einbeziehung in den Konzern nach der modifizierten Stichtagskursmethode umgerechnet.

Bei der Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse werden alle Vermögenswerte und Schulden, mit Ausnahme des Kapitals, zu Stichtagkursen umgerechnet. Das Kapital wird zu historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnungen erfolgt mit den monatlichen Durchschnittskursen. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz wird ergebnisneutral im Eigenkapital im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnungen" gem. § 308a HGB ausgewiesen

Die geringen Währungsumrechnungsdifferenzen im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden ergebniswirksam erfasst.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und der Abschreibungen sind im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

Immaterielle Anlagewerte	Entgeltlich erworbene Software und gewerbliche Schutzrechte TEUR	Auftragsbestände und Markennamen TEUR	Geschäfts- oder Firmenwert TEUR
Bruttowert zum 01.01.2020	29.861	30.377	167.409
Zugänge zum Konsolidierungskreis	6.810	0	5.411
Zugänge	224	0	4.294
Abgänge	284	0	0
Bruttowert zum 31.12.2020	36.612	30.377	177.114
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2020	5.411	5.046	10.948
Zugänge zum Konsolidierungskreis	71		0
Zugänge	4.095	8.893	17.234
Abgänge	249	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2020	9.329	13.939	28.182
Nettowert am 31.12.2020	27.283	16.437	148.931
Nettowert am 01.01.2020	24.450	25.331	156.461

Sachanlagen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR	Geleistete Anzahlungen TEUR
Bruttowert zum 01.01.2020	9.031	151
Zugänge zum Konsolidierungskreis	400	0
Zugänge	1.957	2
Abgänge	856	0
Umgliederungen	151	-151
Bruttowert zum 31.12.2020	10.684	2
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2020	5.648	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	373	0
Zugänge	1.367	0
Abgänge	813	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2020	6.576	0
Nettowert am 31.12.2020	4.108	2
Nettowert am 01.01.2020	3.383	151

Finanzanlagen	Anteile an assoziierten Unternehmen TEUR	Genossenschaftsanteile TEUR
Bruttowert zum 01.01.2020	2.841	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0
Zugänge	0	0
Abgänge	568	0
Bruttowert zum 31.12.2020	2.273	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 01.01.2020	0	0
Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0
Zugänge	0	0
Abgänge	0	0
Kumulierte Wertberichtigungen am 31.12.2020	0	0
Nettowert am 31.12.2020	2.273	0
Nettowert am 01.01.2020	2.841	0

Die Abgänge der Anteile an assoziierten Unternehmen i.H.v. TEUR 568 beinhalten Ergebnisanteile aus der Fortschreibung des Equity-Wertansatzes i.H.v. TEUR -344.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Die Zugänge zu den Geschäfts- oder Firmenwerten entfallen im Wesentlichen auf die Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr erworbenen Gesellschaft (TEUR 2.852), bzw. den im Rahmen des Asset Deals entgeltlich erworbenen Geschäfts- oder Firmenwert der Adscape GmbH (TEUR 2.559).

Weitere Zugänge von TEUR 4.294 im Geschäftsjahr betreffen die nachträglichen Anschaffungskosten der Geschäfts- oder Firmenwerte von im Vorjahr erstkonsolidierten Gesellschaften und resultieren aus der Neubewertung von nachlaufenden Kaufpreisbestandteilen.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden bei entsprechenden Anzeichen gesondert auf außerplanmäßigen Wertminderungsbedarf hin überprüft.

Von den Geschäfts- oder Firmenwerten per 31.12.2020 sind TEUR 146.436 im Rahmen der Kapitalkonsolidierung und TEUR 2.495 aus Unternehmenserwerb (Asset Deal) entstanden.

Der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital der Pimcore GmbH wird nach der kapitalmäßigen Beteiligung am Nennkapital bestimmt. Abweichend vom Gewinnbezugsrecht besteht ein Erlösvorzug in Bezug auf den Liquidationserlös. Der Unterschiedsbetrag entspricht dem vergüteten Firmenwert und beträgt per 31. Dezember 2020 EUR 1.848. Auf Anpassungen an einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurde im Rahmen der Equity-Bilanzierung wegen unwesentlicher Abweichungen verzichtet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sämtlich eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Unter sonstige Vermögensgegenstände sind vor allem Forderungen aus deutscher Gewerbe- und Körperschaftsteuer, vorwiegend aus Vorauszahlungen in 2020, von TEUR 2.916 enthalten. Daneben werden hier debitorische Kreditoren, Kautionen und im Folgejahr abziehbare Vorsteuer bilanziert. Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 102 eine Restlaufzeit von über einem Jahr. In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen von TEUR 151 enthalten, die rechtlich erst nach dem Abschlussstichtag entstehen.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist dem Konzern-Eigenkapitalspiegel zu entnehmen.

Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen belaufen sich auf TEUR 636. Der Erfüllungsbetrag der Pensionsrückstellungen beträgt zum 31. Dezember 2020 TEUR 1.241. Das mit dem beizulegenden Zeitwert bewertete mit den Pensionsrückstellungen verrechnete Deckungsvermögen beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 605. Der beizulegende Zeitwert des Deckungsvermögens entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten.

Unter den sonstigen Rückstellungen (TEUR 15.757) sind im Wesentlichen Personalrückstellungen, Rückstellungen für Urlaub und Überstunden, Rückstellungen für variable Kaufpreisbestandteile, Rückstellungen für Gewährleistungen, Jahresabschlusskosten, ausstehende Rechnungen und Archivierungskosten ausgewiesen.

Verbindlichkeiten

Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag 31.12. 2020	davon mit einer Restlaufzeit
	TEUR	von bis zu einem Jahr TEUR	von einem bis fünf Jahren TEUR	von mehr als fünf Jahren TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.893	10.893	0	0
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	11.579	11.579	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.048	5.048	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	88.178		88.178	0
sonstige Verbindlichkeiten	60.372	16.604		43.768
Gesamt	176.070	44.124	88.178	43.768

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen mit TEUR 10.893 in Anspruch genommene Kontokorrentlinien.

Die erhaltenen Anzahlungen betreffen in Arbeit befindliche Aufträge.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (zugleich verbundene Unternehmen) in Höhe von TEUR 88.178 beziehen sich zu einem Großteil (TEUR 86.210) auf Darlehen, welche zusätzlich zu den Darlehen gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Kreditgebern im Rahmen des Erwerbs der einzelnen operativen Einheiten aufgenommen wurden. Diese sind erstmals wieder zum 27. März 2022 kündbar und verlängern sich jeweils um 1 Jahr. Die Darlehen sind mit einem Rangrücktritt versehen und werden endfällig mit einem Zinssatz von 6% p.a. verzinst. Es handelt sich bei den Verbindlichkeiten um sonstige Verbindlichkeiten.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind mit TEUR 43.768 Darlehen eines weiteren Kreditgebers (DebtFund) enthalten, welche ebenfalls für die Finanzierung des Erwerbs der valantic GmbH im Jahr 2019 sowie der weiteren Zukäufe in 2020 aufgenommen wurden. Darüber hinaus bestehen Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 4.015 sowie im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 479. Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern und sozialer Sicherheit haben ausnahmslos eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Weiterhin werden hier auch der Höhe nach feststehende Kaufpreiszahlungen für Erwerbe von Unternehmen bilanziert.

Für die Darlehen sowie die Kontokorrentlinie wurden die folgenden wesentlichen Sicherheiten bestellt:

―	Anteilsverpfändung der Anteile an den wesentlichen Tochterunternehmen
―	Globalzession der Forderungen, Ansprüche und Rechte (einschließlich solcher aus Lieferungen und Leistungen und Versicherungen, Darlehen sowie Unternehmensverträgen) der wesentlichen Tochterunternehmen,
―	Verpfändung der Guthabenkonten bei Banken der wesentlichen Tochtergesellschaften

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Sicherheiten wird als gering eingeschätzt, da aus den operativen Gesellschaften ausreichende Cashflows zur Bedienung der Darlehen generiert werden.

Latente Steuern

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der latenten Steuern (in TEUR)	Buchwert zum 01.01.2020	Zugänge aus Erstkonsolidierung	Sonstige Veränderungen im Geschäftsjahr	Saldierung aktiver und passiver latenten Steuern	Buchwert zum 31.12.2020
Aktive latente Steuern	0	+338	-239	-99	0
Passive latente Steuern	14.663	2.022	-3.924	-99	12.662

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert. Die Umsatzerlöse lassen sich wie folgt aufgliedern:

	2020
Land	TEUR	%
Deutschland	112.670	71%
Schweiz	17.492	11%
Österreich	16.797	11%
United Kingdom	2.446	2%
Tschechien	2.235	1%
Luxemburg	1.363	1%
Sonstige	5.987	3%
Gesamt	158.991	100%

	2020
Division	TEUR	%
Customer Experience	61.598	39%
SAP, Supply Chain und Digitization	56.709	35%
Financial Service Automation	40.685	26%
Gesamt	158.991	100%

Der Personalaufwand beinhaltet Aufwendungen für Altersvorsorge in Höhe von TEUR 590. Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 1.231 sind von einmaliger Natur. Erstattungen der Agentur für Arbeit von Sozialversicherungsbeiträgen, die auf das Kurzarbeitergeld entfallen, wurden mit dem Aufwand für Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung saldiert.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Kosten für Miete, Reisen, KfZ, Marketing und IT- und Lizenzen enthalten. Die periodenfremden Aufwendungen betragen TEUR 34 und Aufwendungen aus Währungsumrechnung TEUR 11. Wesentliche einmalige Kosten betreffen im Geschäftsjahr in Höhe von TEUR 1.597 Aufwendungen für erfolgte Akquisitionen, welche nicht als Anschaffungskosten aktiviert wurden bzw. für geprüfte aber nicht durchgeführte Akquisitionen.

Aus dem Ergebnis nach der Equity Methode resultiert ein Ergebnis aus der Auflösung des Unterschiedsbetrages in Höhe von TEUR 568. Das Jahresergebnis des assoziierten Unternehmens für das Geschäftsjahr des Konzerns wurde auf der Basis von vorläufigen Zahlen des assoziierten Unternehmens berücksichtigt.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen stammen mit TEUR 5.174 aus Gesellschafterdarlehen und mit TEUR 2.654 aus Bank- bzw. sonstigen Darlehen. Aus der Abzinsung von Rückstellungen resultiert Aufwand von TEUR 225.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ohne latente Steuern betragen TEUR 4.246. Aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern ist ein Ertrag in Höhe von TEUR 3.685 entstanden.

V. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Auszahlung aus von Kaufpreisanteilen nicht im Geschäftsjahr erworbener Gesellschaften betreffen Earn-Out-Zahlungen, welche bei Erreichen zum Kaufzeitpunkt festgelegter Ergebnisse fällig werden. Der Finanzmittelfond umfasst den Posten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentlinien. Die in Anspruch genommenen Kontokorrentlinien entsprechen den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Von den Guthaben bei Kreditinstituten sind TEUR 106 nicht im Zugriff des Konzerns, da es sich um Kautionskonten handelt.

VI. Ergänzende Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 1.141 angestellte Arbeitnehmer und 45 Geschäftsführer im Konzern beschäftigt. Zum 31.12.2020 waren es 1.216 angestellte Arbeitnehmer und 45 Geschäftsführer. Der Großteil der 1.216 angestellten Arbeitnehmern ist in Deutschland beschäftigt (936), 205 waren in Österreich, Schweiz, Luxemburg, Spanien und Rumänien angestellt.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Konzern hat in der Vergangenheit Fördermittel in Höhe von TEUR 2.115 von der öffentlichen Hand erhalten, die bei Verstößen gegen die im Bewilligungsbescheid genannten Auflagen (insbesondere die Schaffung von 23 Dauerarbeitsplätzen) ganz oder teilweise zurückgefordert werden könnten. Nach aktueller Einschätzung ist eine Rückforderung sehr unwahrscheinlich, da der Förderzeitraum bereits abgelaufen ist und auf nationaler Ebene alle Anforderungen erfüllt wurden. Lediglich eine noch mögliche Prüfung auf europäischer Ebene könnte hier zu einer Rückforderung führen.

Die valantic-Gruppe hat mit Verträgen vom 23. Mai 2019 weitreichende Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten bestellt, die der Absicherung eines Darlehens eines verbundenen Unternehmens (VAL HoldCo S.à.r.l.) dienen. Die Haftungsverhältnisse werden begründet durch:

•	Globalzessionsvertrag bezüglich der Forderungen,
•	Verpfändung von Geschäftsanteilen an verbundenen Unternehmen,
•	Verpfändung der Guthaben-Konten bei Banken,

Eine konkrete Verfügungsbeschränkung in Bezug auf die Liquidität ist damit jedoch nicht verbunden, da die Verfügung im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebes nach den Bestimmungen des Darlehensvertrages gestattet wurde. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Sicherheiten wird als gering eingeschätzt, da der VAL HoldCo S.à.r.l. ausreichende Cashflows zur Bedienung des Darlehens über die Gruppengesellschaften zur Verfügung stehen. Am Bilanzstichtag valutierte der nicht von der valantic GmbH direkt in Anspruch genommene Kredit in Höhe von MEUR 89.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen für die folgenden 5 Jahre beläuft sich auf TEUR 27.088, davon für das Folgejahr TEUR 7.861. Die Verpflichtungen resultieren deutlich überwiegend aus Miet- und Leasingverträgen.

Für Mietverpflichtungen und Kreditkarten wurden Sicherheiten in Form von Bankavalen in Höhe von TEUR 916 gestellt.

Konzernzugehörigkeit

Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL TopCo S.à.r.l, Senningerberg (LU). Der Konzernabschluss der VAL TopCo S.à.r.l wird beim Luxemburger Handels- und Firmenregister (RCS) elektronisch eingereicht und veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die valantic GmbH als Tochterunternehmen einbezogen wird, ist der Konzernabschluss der VAL HoldCo S.à.r.l, Senningerberg (LU).

Honorar des Abschlussprüfers

Honorare des Abschlussprüfers für Abschlussprüfungsleistungen sind i.H.v. TEUR 183 im Geschäftsjahr angefallen. Für sonstige Leistungen sind im Geschäftsjahr TEUR 26 Aufwendungen angefallen.

Gesamtvergütung und Kredite der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr TEUR 1.417. Für ehemalige Geschäftsführer betrug der Aufwand im Geschäftsjahr TEUR 137. Kredite an Geschäftsführer bestehen in Höhe von TEUR 250.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag

Im Mai 2021 wurden Kaufverträge über sämtliche Anteile an der verovis GmbH und der proTask GmbH (AT) durch die valantic GmbH unterzeichnet. Zur Finanzierung der Transaktionen werden sonstige Verbindlichkeiten von ca. TEUR 36.500 eingegangen. Mit einem Vollzug der Transaktionen ist im Laufe des Monats Juni zu rechnen.

Geschäftsführung

Der Geschäftsführung gehörten im Geschäftsjahr an:

―	Dr. Holger von Daniels, CEO
―	Joachim Lauterbach, COO
―	Alexander Diepold, CFO (ab 14.05.2020)
―	Dr. Sebastian Hauptmann, CSO (ab 01.11.2020)
―	Marcus Leeb (bis 31.08.2020)

München, den 8. Juni 2021

Dr. Holger von Daniels, Geschäftsführer

Alexander Diepold, Geschäftsführer

Dr. Sebastian Hauptmann, Geschäftsführer

Joachim Lauterbach, Geschäftsführer

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2020

	2020 TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-19.357
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	31.590
Zunahme/ Abnahme (-) der Rückstellungen	5.619
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	8
Zunahme (-)/ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-417
Zunahme/ Abnahme (-) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.080
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	85
Zinsaufwendungen / Zinserträge (-)	8.035
sonstige Beteiligungserträge	568
Ertragsteueraufwand / Ertragsteuerertrag (-)	561
Ertragsteuererstattungen / -zahlungen (-)	-5.971
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	19.641
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-223
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	0
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.960
Auszahlungen (-) für Abgänge aus dem Konsolidierungskreis	-28
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-14.819
Auszahlungen für den Erwerb von Geschäftsbetrieben	-1.128
Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter	-80
erhaltene Zinsen	21
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-18.217
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	1
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	7.626
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Krediten	-69
Gezahlte Zinsen (-)	-6.752
Auszahlungen (-) Dividenden an andere Gesellschafter	-729
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	77
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	1.501
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	5
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	5.407
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	6.913

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	17.806
Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Banken	-10.893
	6.913

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmens (MU)
	Gezeichnetes Kapital TEUR	Kapitalrücklage TEUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung TEUR	Konzernbilanzverlust TEUR	Summe TEUR
Stand am 01.01.2020	25	78.482	78	-16.131	62.454
Erwerb von Minderheiten	0	0	0	0	0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0
Gewinnauschüttungen an Minderheiten	0	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	5	0	5
Konzernergebnis	0	0	0	-20.598	-20.598
Stand am 31.12.2020	25	78.482	83	-36.729	41.861

	Nicht beherrschende Anteile (Minderheiten)			Konzerneigenkapital
	Minderheiten vor Konzernergebnis TEUR	Auf Minderheiten entfallendes Konzernergebnis TEUR	Summe TEUR	TEUR
Stand am 01.01.2020	853	0	853	63.307
Erwerb von Minderheiten	-25	0	-25	-25
Änderungen des Konsolidierungskreises	1	0	1	1
Gewinnauschüttungen an Minderheiten	-729	0	-729	-729
Währungsumrechnung	0	0	0	5
Konzernergebnis	0	1.242	1.242	-19.356
Stand am 31.12.2020	100	1.242	1.342	43.203

Ergänzende Angaben zum Konzerneigenkapital per 31.12.2020 ^*
davon zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung stehend:	0
davon gesetzlichen Ausschüttungssperren unterliegend:	0
davon gemäß Satzung einer Ausschüttungssperre unterliegend:	0

^* diese Angaben beziehen sich auf das Mutterunternehmen, die valantic GmbH

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die valantic GmbH (vormals valantic FinCo GmbH), München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der valantic GmbH (vormals valantic FinCo GmbH), München, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der valantic GmbH (vormals valantic FinCo GmbH) für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Leipzig, den 16. Juni 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Carl Erik Daum, Wirtschaftsprüfer

ppa. Markus Salzer, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde am 14. Dezember 2021 gebilligt.

32:T2dd1,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

BILANZ

AKTIVA

	Gesamtjahr/Stand Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Sachanlagen	52.500,00	59.705,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	0,00	76.900,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.168.817,97	1.145.378,32
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	1.435.241,36	844.438,38
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.141,25	12.000,83
Summe Aktiva	3.657.700,58	2.138.422,53

PASSIVA

	Gesamtjahr/Stand Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	1.312.152,06	764.748,86
davon Gewinnvortrag	764.748,86	708.561,80
B. Rückstellungen	1.844.573,00	262.333,00
C. Verbindlichkeiten	449.975,52	1.060.340,67
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr	449.975,52	1.060.340,67
Summe Passiva	3.657.700,58	2.138.422,53

ANHANG

1. ALLGEMEINE ANGABEN

Der vorliegende Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis 31. Dezember 2018 ist nach den handelsrechtlichen Vorschriften in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) und des Gesetzes zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften aufgestellt. Ergänzend waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft:
Firma: INTARGIA Managementberatung GmbH
Sitz: Dreieich
Registergericht: Amtsgericht Offenbach, HRB 32243

Die Gesellschaft ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert. Auf die größenabhängige Erleichterung für die Gliederung der Bilanz ist, wie im Vorjahr, verzichtet worden.

Der Anhang wurde unter Berücksichtigung der größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB aufgestellt.

Beim Jahresabschluss wurden im Wesentlichen die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden übernommen.

Im Einzelnen wurden die unter Punkt 2. aufgeführten Grundsätze und Methoden angewandt.

2. ANGABEN ZUR BILANZ

Aktiva:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Soweit die Nutzung zeitlich begrenzt ist, wurden planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt grundsätzlich linear.

Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens mit einem Wert von bis zu EUR 800,00 sind wie in den Vorjahren entsprechend dem Steuerrecht mit ihrem Zugangswert in voller Höhe abgeschrieben worden.

Vorräte

Die Bewertung der Vorräte erfolgte durch die Geschäftsführung nach handelsrechtlichen Grundsätzen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden gemäß § 250 Abs. 1 HGB gebildet.

Passiva:

Eigenkapital

Das Eigenkapital wurde entsprechend des § 272 HGB ausgewiesen.

Die Bilanz wurde entsprechend des Wahlrechtes des § 268 Abs.1 HGB unter Berücksichtigung der Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt. Der Gewinnvortrag beträgt EUR 764.748,86 .

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurden. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren.

3. SONSTIGE PFLICHTANGAB EN

3.1. Angabe der Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

3.2. Vorschüsse und Kredite an die Geschäftsführung

An die Geschäftsführer wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

3.3. Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen Haftungsverhältnisse i.S.v. § 251 HGB aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten zugunsten eines verbundenen Unternehmens in Höhe von EUR 25,8 Mio. EUR. Hierfür hat die Gesellschaft einen Kontoverpfändungsvertrag und einen Globalzessionsvertrag unterzeichnet. Aufgrund der wirtschaftlichen stabilen Situation des verbundenen Unternehmens, sowie weiterer zur Gruppe gehörenden Unternehmen welche ebenfalls Sicherheiten gestellt haben, wird das Risiko einer Inanspruchnahme als sehr gering eingeschätzt.

Dreieich, den 30. April 2019

gez. die Geschäftsführung

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 23. Mai 2019

33:T3061,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Bilanz

Aktiva
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. Anlagevermögen	59.705,00	46.031,00
I. Sachanlagen	59.705,00	46.031,00
B. Umlaufvermögen	2.066.716,70	2.044.433,24
I. Vorräte	76.900,00	5.595,62
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	1.145.378,32	789.815,89
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	844.438,38	1.249.021,73
C. Rechnungsabgrenzungsposten	12.000,83	6.183,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	2.138.422,53	2.096.647,24

Passiva
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. Eigenkapital	815.748,86	759.561,80
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	764.748,86	708.561,80
davon Gewinnvortrag	708.561,80	362.594,76
B. Rückstellungen	262.333,00	288.057,00
C. Verbindlichkeiten	1.060.340,67	1.049.028,44
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr	1.060.340,67	1.049.028,44
Bilanzsumme, Summe Passiva	2.138.422,53	2.096.647,24

Anhang

1. ALLGEMEINE ANGABEN

Der vorliegende Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 ist nach den handelsrechtlichen Vorschriften in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) und des Gesetzes zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften aufgestellt. Ergänzend waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft:
Firma:   INTARGIA Managementberatung GmbH
Sitz:   Dreieich
Registergericht: Amtsgericht Offenbach, HRB 32243

Die Gesellschaft ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert. Auf die größenabhängige Erleichterung für die Gliederung der Bilanz ist, wie im Vorjahr, verzichtet worden.

Für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Die Gliederung entspricht § 275 HGB. Auf die größenabhängige Erleichterung des § 276 HGB für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde, wie im Vorjahr, verzichtet.

Der Anhang wurde unter Berücksichtigung der größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB aufgestellt.

Beim Jahresabschluss wurden im Wesentlichen die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden übernommen.

Im Einzelnen wurden die unter Punkt 2. aufgeführten Grundsätze und Methoden angewandt.

2. ANGABEN ZUR BILANZ

2.1. Angaben zur Bilanz

Aktiva:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Soweit die Nutzung zeitlich begrenzt ist, wurden planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt grundsätzlich linear.

Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens mit einem Wert von bis zu EUR 410,00 sind wie in den Vorjahren entsprechend dem Steuerrecht mit ihrem Zugangswert in voller Höhe abgeschrieben worden.

Vorräte

Die Bewertung der Vorräte erfolgte durch die Geschäftsführung nach handelsrechtlichen Grundsätzen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden gemäß § 250 Abs. 1 HGB gebildet.

Passiva:

Eigenkapital

Das Eigenkapital wurde entsprechend des § 272 HGB ausgewiesen.

Die Bilanz wurde entsprechend des Wahlrechtes des § 268 Abs.1 HGB unter Berücksichtigung der Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt. Der Gewinnvortrag beträgt EUR 708.561,80 .

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurden. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren.

3. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

3.1. Angabe der Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

Unter der Position "sonstige Verbindlichkeiten" in Höhe von Euro 893.796,99 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 670.535,58 ausgewiesen.

Weitere Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

3.2. Vorschüsse und Kredite an die Geschäftsführung

An die Geschäftsführer wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

3.3. Anzahl der Mitarbeiter im Geschäftsjahr

Die Anzahl der Mitarbeiter betrug im Jahresdurchschnitt 18 Arbeitnehmer.

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich, im Monat April 2018

gez. Matthias Uhrig
Geschäftsführer

gez. Daniel Krzyzak
Geschäftsführer
gez. Steffen Weber
Geschäftsführer

Angabe der Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

1.1.2017 - 31.12.2017

Der Betrag der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beträgt 670.535,58 EUR.

1.1.2016 - 31.12.2016

Der Betrag der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beträgt 696.166,86 EUR.

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 04.05.2018 festgestellt.

34:T2543,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz

Aktiva

	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Anlagevermögen	54.420,00	42.012,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	0,00
II. Sachanlagen	54.420,00	42.012,00
B. Umlaufvermögen	1.297.161,60	801.353,71
I. Vorräte	1.438,13	0,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	580.933,31	551.587,44
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	714.790,16	249.766,27
C. Rechnungsabgrenzungsposten	4.647,02	3.901,39
Bilanzsumme, Summe Aktiva	1.356.228,62	847.267,10
Passiva
	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. Eigenkapital	413.594,76	356.449,89
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	362.594,76	305.449,89
B. Rückstellungen	186.358,00	130.439,00
C. Verbindlichkeiten	756.275,86	360.378,21
Bilanzsumme, Summe Passiva	1.356.228,62	847.267,10

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform der Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Unter Berücksichtigung des Bilanzgewinns zum Beginn des Geschäftsjahres, des Jahresüberschusses in Höhe von Euro 467.544,87 sowie der im Geschäftsjahr vorgenommenen Gewinnausschüttungen ergibt sich zum Ende des Geschäftsjahres ein Bilanzgewinn in Höhe von Euro 362.594,76. Aus dem Bilanzgewinn soll eine Gewinnausschüttung in Höhe von Euro 362.000,00 vorgenommen werden. Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern,

Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich

Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich

Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer Dr. Thomas Jurisch (Gesellschafterbeschluss vom 27.03.2015) und Martin Hentschel (Gesellschafterbeschluss vom 24.08.2015) wurden im Berichtsjahr abberufen.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Matthias Uhrig, Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 29.04.2016 festgestellt.

35:T2904,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Bilanz

Aktiva
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Anlagevermögen	47.516,00	35.209,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	217,00
II. Sachanlagen	47.516,00	34.992,00
B. Umlaufvermögen	419.207,34	605.358,20
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	379.388,81	537.503,00
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	39.818,53	67.855,20
C. Rechnungsabgrenzungsposten	6.446,14	10.650,57
Bilanzsumme, Summe Aktiva	473.169,48	651.217,77

Passiva
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. Eigenkapital	193.030,03	266.280,34
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	142.030,03	215.280,34
B. Rückstellungen	37.160,00	87.450,00
C. Verbindlichkeiten	242.979,45	297.487,43
Bilanzsumme, Summe Passiva	473.169,48	651.217,77

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform der Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach § 267 HGB eine kleine Kapitalgesellschaft.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen.

Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv.

Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet.

Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Unter Berücksichtigung des Bilanzgewinns zum Beginn des Geschäftsjahres, des Jahresüberschusses in Höhe von Euro 140.749,69 sowie der im Geschäftsjahr vorgenommenen Gewinnausschüttungen ergibt sich zum Ende des Geschäftsjahres ein Bilanzgewinn in Höhe von Euro 142.030,03. Aus dem Bilanzgewinn soll eine Gewinnausschüttung in Höhe von Euro 142.000,00 vorgenommen werden.

Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern,
Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Unter der Position "Sonstige Verbindlichkeiten" in Höhe von Euro 145.630,14 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 50.677,77 enthalten.

Weitere Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich
Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez.
Dr. Thomas Jurisch
Geschäftsführer

gez.
Matthias Uhrig
Geschäftsführer

gez.
Martin Hentschel
Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 09.05.2014 festgestellt.

36:T2c06,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Bilanz

Aktiva
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Anlagevermögen	35.209,00	26.797,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	217,00	845,00
II. Sachanlagen	34.992,00	25.952,00
B. Umlaufvermögen	605.358,20	622.043,86
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	537.503,00	402.558,33
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	67.855,20	219.485,53
C. Rechnungsabgrenzungsposten	10.650,57	1.761,35
Bilanzsumme, Summe Aktiva	651.217,77	650.602,21

Passiva
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR
A. Eigenkapital	266.280,34	282.449,18
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	215.280,34	231.449,18
davon Gewinnvortrag	231.449,18	438.809,81
B. Rückstellungen	87.450,00	84.480,00
C. Verbindlichkeiten	297.487,43	283.673,03
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr	297.487,43	283.673,03
Bilanzsumme, Summe Passiva	651.217,77	650.602,21

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert. Auf die größenabhängige Erleichterung für die Gliederung der Bilanz ist, wie im Vorjahr, verzichtet worden.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Der in Vorjahren für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen Euro 150,01 und Euro 1.000,00 gebildete Sammelposten (§ 6 Abs. 2a EStG) wird weiter über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Unter Berücksichtigung des Bilanzgewinns zum Beginn des Geschäftsjahres, des Jahresüberschusses in Höhe von Euro 214.831,16 sowie der im Geschäftsjahr vorgenommenen Gewinnausschüttungen ergibt sich zum Ende des Geschäftsjahres ein Bilanzgewinn in Höhe von Euro 215.280,34. Aus dem Bilanzgewinn soll eine Gewinnausschüttung in Höhe von
Euro 214.000,00 vorgenommen werden. Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich
Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des §181 BGB befreit.

INTARGIA Managementberatung GmbH

.........................................................
Dr. Thomas Jurisch
Geschäftsführer

.........................................................
Matthias Uhrig
Geschäftsführer

.........................................................
Martin Hentschel
Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 07.05.2013 festgestellt.

37:T2d6a,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis zum 31.12.2010

Bilanz

Aktiva
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. Anlagevermögen	34.936,00	35.273,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.243,00	4.343,00
II. Sachanlagen	19.692,00	17.929,00
III. Finanzanlagen	13.001,00	13.001,00
B. Umlaufvermögen	1.086.857,91	808.291,38
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	492.728,70	589.233,51
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	594.129,21	219.057,87
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	2.076,27
Bilanzsumme, Summe Aktiva	1.121.793,91	845.640,65

Passiva
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. Eigenkapital	489.809,81	319.224,28
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	438.809,81	268.224,28
B. Rückstellungen	134.453,00	130.900,00
C. Verbindlichkeiten	497.531,10	395.516,37
Bilanzsumme, Summe Passiva	1.121.793,91	845.640,65

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Der in Vorjahren für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen Euro 150,01 und Euro 1.000,00 gebildete Sammelposten (§ 6 Abs. 2a EStG) wird weiter über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Beteiligung wurde zu Anschaffungskosten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Das Bilanzergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Unter der Position "Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen" in Höhe von Euro 149.865,07 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 1.616,72 enthalten.

Unter der Position "sonstige Verbindlichkeiten" in Höhe von Euro 347.666,03 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 58.993,00 enthalten.

Weitere Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich
Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

4.3. Name und Sitz anderer Unternehmen, von denen die Gesellschaft mindestens 20 % der Anteile besitzt

An dem nachfolgend aufgeführten Unternehmen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 % aller Anteile:

   Name des Unternehmens: INTARGIA Produktions- und Logistikberatung GmbH
   Sitz des Unternehmens: Dreieich
Höhe des Anteils: Euro 26.000,00
   Stammkapital des
Unternehmens: Euro 26.000,00
Eigenkapital des
Unternehmens: Euro 26.811,85
Jahresergebnis des
Unternehmens: Euro -2.494,57

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Dr. Thomas Jurisch
Geschäftsführer

gez. Matthias Uhrig
Geschäftsführer

gez. Martin Hentschel
Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 18.03.2011 festgestellt.

38:T27f6,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Bilanz

Aktiva

	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Anlagevermögen	35.273,00	27.541,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	4.343,00	891,00
II. Sachanlagen	17.929,00	13.649,00
III. Finanzanlagen	13.001,00	13.001,00
B. Umlaufvermögen	808.291,38	930.785,89
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	589.233,51	550.669,04
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	219.057,87	380.116,85
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.076,27	2.364,07
Bilanzsumme, Summe Aktiva	845.640,65	960.690,96
Passiva
	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. Eigenkapital	319.224,28	239.019,92
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	268.224,28	188.019,92
B. Rückstellungen	130.900,00	347.617,00
C. Verbindlichkeiten	395.516,37	374.054,04
Bilanzsumme, Summe Passiva	845.640,65	960.690,96

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen Euro 150,01 und Euro 1.000,00 wurde ein Sammelposten gebildet, der über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben wird (§ 6 Abs. 2a EStG).

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Beteiligung wurde zu Anschaffungskosten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Kostenbelastung, wobei diese wenn möglich rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Aus dem Bilanzgewinn soll eine Gewinnausschüttung in Höhe von Euro 268.200,00 vorgenommen werden. Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich

Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

4.3. Name und Sitz anderer Unternehmen, von denen die Gesellschaft mindestens 20 % der Anteile besitzt

An dem nachfolgend aufgeführten Unternehmen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 % aller Anteile:

Name des Unternehmens:	INTARGIA Produktions- und Logistikberatung GmbH
Sitz des Unternehmens:	Dreieich
Höhe des Anteils:	Euro 26.000,00
Stammkapital des Unternehmens:	Euro 26.000,00

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Dr. Thomas Jurisch, Geschäftsführer

gez. Matthias Uhrig, Geschäftsführer

39:T2934,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis zum 31.12.2008

Bilanz

Aktiva
	31.12.2008 EUR	31.12.2007 EUR
A. Anlagevermögen	27.541,00	31.184,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	891,00	1.001,00
II. Sachanlagen	13.649,00	17.182,00
III. Finanzanlagen	13.001,00	13.001,00
B. Umlaufvermögen	930.785,89	1.133.756,53
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	550.669,04	666.216,19
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	380.116,85	467.540,34
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.364,07	1.248,88
Bilanzsumme, Summe Aktiva	960.690,96	1.166.189,41

Passiva
	31.12.2008 EUR	31.12.2007 EUR
A. Eigenkapital	239.019,92	362.434,23
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	188.019,92	311.434,23
B. Rückstellungen	347.617,00	305.917,00
C. Verbindlichkeiten	374.054,04	497.838,18
Bilanzsumme, Summe Passiva	960.690,96	1.166.189,41

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen Euro 150,01 und Euro 1.000,00 wurde ein Sammelposten gebildet, der über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben wird (§ 6 Abs. 2a EStG).

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Beteiligung wurde zu Anschaffungskosten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Kostenbelastung, wobei diese wenn möglich rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dreieich.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

4.3. Name und Sitz anderer Unternehmen, von denen die Gesellschaft mindestens 20 % der
Anteile besitzt

An dem nachfolgend aufgeführten Unternehmen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 % aller Anteile:

Name des Unternehmens: INTARGIA Produktions- und Logistikberatung GmbH
Sitz des Unternehmens: Dreieich
Höhe des Anteils: Euro 26.000,00
Stammkapital des Unternehmens: Euro 26.000,00

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Dr. Thomas Jurisch, Geschäftsführer

gez. Matthias Uhrig, Geschäftsführer

3a:T2a8f,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

Bilanz

Aktiva
	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. Anlagevermögen	31.184,00	34.373,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	1.001,00	913,00
II. Sachanlagen	17.182,00	16.459,00
III. Finanzanlagen	13.001,00	17.001,00
B. Umlaufvermögen	1.133.756,53	486.537,54
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	666.216,19	347.964,54
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	467.540,34	138.573,00
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.248,88	1.314,37
Bilanzsumme, Summe Aktiva	1.166.189,41	522.224,91

Passiva
	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. Eigenkapital	362.434,23	151.838,24
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Gewinnvortrag	60.838,24	37.106,70
III. Jahresüberschuss	250.595,99	63.731,54
B. Rückstellungen	305.917,00	122.760,00
C. Verbindlichkeiten	497.838,18	247.626,67
Bilanzsumme, Summe Passiva	1.166.189,41	522.224,91

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER
VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß
§ 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Beteiligung wurde zu Anschaffungskosten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Kostenbelastung, wobei diese wenn möglich rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ UND DER
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Das Bilanzergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern,
Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dreieich.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

4.3. Name und Sitz anderer Unternehmen, von denen die Gesellschaft mindestens 20 % der Anteile besitzt

An dem nachfolgend aufgeführten Unternehmen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens
20 % aller Anteile:

   Name des Unternehmens: INTARGIA Produktions- und Logistikberatung GmbH
   Sitz des Unternehmens: Dreieich
Höhe des Anteils: Euro 26.000,00
   Stammkapital des
Unternehmens: Euro 26.000,00

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dr. Thomas Jurisch, Geschäftsführer

Matthias Uhrig, Geschäftsführer

3b:T2f50,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum 31.12.2006

Bilanz

Aktiva
	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Anlagevermögen	34.373,00	34.414,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	913,00	777,00
II. Sachanlagen	16.459,00	16.637,00
III. Finanzanlagen	17.001,00	17.000,00
B. Umlaufvermögen	486.537,54	218.461,66
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	347.964,54	72.321,03
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	138.573,00	146.140,63
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.314,37	1.634,44
Bilanzsumme, Summe Aktiva	522.224,91	254.510,10

Passiva
	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Eigenkapital	151.838,24	118.106,70
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Gewinnvortrag	37.106,70	50.223,36
III. Jahresüberschuss	63.731,54	16.883,34
B. Rückstellungen	122.760,00	46.289,00
C. Verbindlichkeiten	247.626,67	90.114,40
Bilanzsumme, Summe Passiva	522.224,91	254.510,10

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert. Auf die größenabhängige Erleichterung für die Gliederung der Bilanz ist, wie im Vorjahr, verzichtet worden.

Für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Die Gliederung entspricht § 275 HGB. Auf die größenabhängige Erleichterung des
§ 276 HGB für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde, wie im Vorjahr, verzichtet.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER
VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung angewandten
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß
§ 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt, sofern nicht ein niedrigerer Teilwert anzusetzen war.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Kostenbelastung, wobei diese wenn möglich rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ UND DER
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Aus dem Bilanzgewinn wurde bereits eine Gewinnausschüttung in Höhe von Euro 40.000,00 vorgenommen. Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern,
Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dreieich.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

4.3. Name und Sitz anderer Unternehmen, von denen die Gesellschaft mindestens 20 % der
Anteile besitzt

An den nachfolgend aufgeführten Unternehmen besteht ein Anteilsbesitz von mindestens 20 % aller Anteile:

a) Name des Unternehmens: INTARGIA Netzwirtschaft GmbH
Sitz des Unternehmens: Schmalkalden
Höhe des Anteils: Euro 6.200,00
Stammkapital des
Unternehmens: Euro 25.250,00

b) Name des Unternehmens: INTARGIA Produktions- und Logistikberatung GmbH
Sitz des Unternehmens: Dreieich
Höhe des Anteils: Euro 26.000,00
Stammkapital des
Unternehmens: Euro 26.000,00

3c:T5e3,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Die Gesellschaft verfügt über einen Ergebnisabführungsvertrag mit der valantic GmbH, München.

Zudem wird die Gesellschaft in den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, zum 31. Dezember 2021 einbezogen, welcher im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Mit dem Gesellschafterbeschluss vom 02.02.2022 wird einer Inanspruchnahme der Erleichterungen gem. § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss und den Lagebericht zum 31. Dezember 2021 zugestimmt.

Hierzu gefasster Beschluss vom 02.02.2022:

Dreieich, den 02. Februar 2022

gez. die Geschäftsführung

3d:T2515,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Bilanz

Aktiva

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. Anlagevermögen	42.012,00	47.516,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	0,00
II. Sachanlagen	42.012,00	47.516,00
B. Umlaufvermögen	801.353,71	419.207,34
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	551.587,44	379.388,81
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	249.766,27	39.818,53
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.901,39	6.446,14
Bilanzsumme, Summe Aktiva	847.267,10	473.169,48
Passiva
	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. Eigenkapital	356.449,89	193.030,03
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	305.449,89	142.030,03
B. Rückstellungen	130.439,00	37.160,00
C. Verbindlichkeiten	360.378,21	242.979,45
Bilanzsumme, Summe Passiva	847.267,10	473.169,48

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform der Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER

VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor:

Unter Berücksichtigung des Bilanzgewinns zum Beginn des Geschäftsjahres, des Jahresüberschusses in Höhe von Euro 305.419,86 sowie der im Geschäftsjahr vorgenommenen Gewinnausschüttungen ergibt sich zum Ende des Geschäftsjahres ein Bilanzgewinn in Höhe von Euro 305.449,89. Aus dem Bilanzgewinn soll eine Gewinnausschüttung in Höhe von Euro 305.400,00 vorgenommen werden. Der verbleibende Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern,

Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich

Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich

Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Dr. Thomas Jurisch, Geschäftsführer

gez. Matthias Uhrig, Geschäftsführer

gez. Martin Hentschel, Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 26.03.2015 festgestellt.

3e:T5cd,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Die Gesellschaft verfügt über einen Ergebnisabführungsvertrag mit der valantic GmbH, München.

Zudem wird die Gesellschaft in den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, zum 31. Dezember 2020 einbezogen, welcher im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Mit dem Gesellschafterbeschluss vom 28.01.2021 wird einer Inanspruchnahme der Erleichterungen gem. § 264 Abs. 3 HGB bzgl. der Verpflichtung zur evtl. Aufstellung eines Lageberichts und der Offenlegung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2020 gem. der §§ 325-329 HGB zugestimmt.

Hierzu gefasster Beschluss vom 28.01.2021:

Dreieich, den 28. Januar 2021

Die Geschäftsführung

3f:T2858,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Bilanz

Aktiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Anlagevermögen	26.797,00	34.936,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	845,00	2.243,00
II. Sachanlagen	25.952,00	19.692,00
III. Finanzanlagen	0,00	13.001,00
B. Umlaufvermögen	622.043,86	1.086.857,91
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	402.558,33	492.728,70
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	219.485,53	594.129,21
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.761,35	0,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	650.602,21	1.121.793,91

Passiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. Eigenkapital	282.449,18	489.809,81
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	231.449,18	438.809,81
B. Rückstellungen	84.480,00	134.453,00
1. sonstige Rückstellungen	84.480,00	59.100,00
C. Verbindlichkeiten	283.673,03	497.531,10
Bilanzsumme, Summe Passiva	650.602,21	1.121.793,91

Anhang

1. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU BESONDERHEITEN DER FORM, INSBESONDERE DER GLIEDERUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

1.1. Angabe und Begründung der Darstellungsform der Bilanz

Die Berichtsfirma ist nach den Umschreibungen der Größenklassen des § 267 HGB eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Die Bilanz ist nach den Vorschriften des § 266 HGB gegliedert.

2. ALLGEMEINE ANGABEN ZUR BEWERTUNG UND BILANZIERUNG EINSCHLIESSLICH DER VORNAHME STEUERRECHTLICHER MASSNAHMEN

2.1. Angabe der auf die Posten der Bilanz angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Berichtsfirma wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Im Einzelnen waren dies folgende Grundsätze und Methoden:

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich angeschaffte Software (EDV-Programme) wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um die zulässige Abschreibung, angesetzt.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Abschreibung erfolgt, sofern steuerlich zulässig, grundsätzlich degressiv. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Abschreibung führte.

Der in Vorjahren für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen Euro 150,01 und Euro 1.000,00 gebildete Sammelposten (§ 6 Abs. 2a EStG) wird weiter über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Geringwertige Wirtschaftsgüter sind wie in den Vorjahren mit ihrem Zugangswert gemäß § 6 Abs. 2 EStG abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Bewertung der Forderungen erfolgte grundsätzlich zu Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung erfolgte in Höhe der geschätzten oder erwarteten Erfüllungsbeträge, wobei diese, wenn möglich, rechnerisch ermittelt wurde. Bei vergleichbaren Vorjahresaufwendungen wurden diese als Hilfsgröße herangezogen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ

3.1. Angabe des Vorschlages über die Verwendung des Ergebnisses

Das Bilanzergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. SONSTIGE PFLICHTANGABEN

4.1. Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, Angabe nach § 42 Abs. 3 GmbHG

Ausleihungen, Forderungen oder Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

4.2. Angabe der Namen der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Geschäftsführer der INTARGIA Managementberatung GmbH waren während des Berichtszeitraumes:

Herr Dr. Thomas Jurisch, Dipl.-Ingenieur, Dreieich
Herr Matthias Uhrig, Dipl.-Kaufmann, Dreieich
Herr Martin Hentschel, Dipl.-Betriebswirt, Frankfurt/M.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

INTARGIA Managementberatung GmbH

gez. Thomas Jurisch
Geschäftsführer

gez. Matthias Uhrig
Geschäftsführer

gez. Martin Hentschel
Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 16.04.2012 festgestellt.

40:T2519,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bilanz

Aktiva
	31.12.2019 EUR	31.12.2018 EUR
A. Anlagevermögen	79.199,45	52.500,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	22.565,45	0,00
II. Sachanlagen	56.634,00	52.500,00
B. Umlaufvermögen	4.917.907,68	3.604.059,33
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	4.201.632,68	2.168.817,97
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	716.275,00	1.435.241,36
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	1.141,25
Bilanzsumme, Summe Aktiva	4.997.107,13	3.657.700,58

Passiva
	31.12.2019 EUR	31.12.2018 EUR
A. Eigenkapital	1.363.152,06	1.363.152,06
I. gezeichnetes Kapital	51.000,00	51.000,00
II. Bilanzgewinn	1.312.152,06	1.312.152,06
B. Rückstellungen	1.556.190,00	1.844.573,00
C. Verbindlichkeiten	2.077.765,07	449.975,52
Bilanzsumme, Summe Passiva	4.997.107,13	3.657.700,58

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter der Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für kleine Kapitalgesellschaften aufgestellt.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht: INTARGIA Managementberatung GmbH

Firmensitz laut Registergericht: Dreieich

Registereintrag: Handelsregister

Registergericht: Offenbach am Main

Register-Nr.: HRB 32243

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Forderungen und Wertpapiere wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Beim Jahresabschluss konnten die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Wesentlichen übernommen werden.

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Angaben zur Bilanz

Angaben zu Forderungen gegenüber Gesellschaftern

Der Wert der Forderungen gegenüber Gesellschaftern beläuft sich auf 2.436.199,60 EUR (Vorjahr: 0,00 EUR).

Angabe zu Restlaufzeitvermerken

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt 2.077.765,07 EUR (Vorjahr: 449.975,52 EUR).

Angaben zu Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

Der Betrag der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beläuft sich auf 1.741.703,10 EUR (Vorjahr: 0,00 EUR).

Sonstige Angaben

Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Matthias Uhrig
Daniel Krzyzak
Steffen Weber.

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 29,5.

Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der VAL TopCo S.à.r.l. einbezogen. Diese Gesellschaft stellt als Mutterunternehmen den Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis von Konzernunternehmen auf, in den die Gesellschaft einbezogen wird. Der Konzernabschluss der VAL TopCo S.à.r.l wird beim Luxemburger Handels- und Firmenregister (RCS) elektronisch eingereicht und veröffentlicht werden.

Unterschrift der Geschäftsführung

Dreieich, im April 2020

gez. Matthias Uhrig
Geschäftsführer

gez. Daniel Krzyzak
Geschäftsführer

gez. Steffen Weber
Geschäftsführer

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 04.05.2020 festgestellt.

41:T5d3,

INTARGIA Managementberatung GmbH

Dreieich

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Die Gesellschaft verfügt über einen Ergebnisabführungsvertrag mit der valantic GmbH, München.

Zudem wird die Gesellschaft in den Konzernabschluss der valantic GmbH, München, zum 31. Dezember 2022 einbezogen, welcher im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Mit dem Gesellschafterbeschluss vom 28.02.2023 wird einer Inanspruchnahme der Erleichterungen gem. § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss und den Lagebericht zum 31. Dezember 2022 zugestimmt.

Hierzu gefasster Beschluss vom 28.02.2023:

Dreieich, den 28. Februar 2023

gez. Die Geschäftsführung

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