PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, der Konzern-Kapitalflussrechnung und dem Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen und Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
•	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, 13. März 2024

EY GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Weiß, Wirtschaftsprüfer

Oleff, Wirtschaftsprüferin

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

		31.12.2022
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	5.916.649,16	4.959.648,70
2. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.485.221,94	5.215.657,39
3. Geschäfts- oder Firmenwert	54.972.939,18	78.130.493,93
4. Geleistete Anzahlungen	74.765,75	50.000,00
	65.449.576,03	88.355.800,02
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.914.884,60	4.859.648,15
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	42.887,90	0,00
	3.957.772,50	4.859.648,15
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	25.000,00
	69.407.348,53	93.240.448,17
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	48.650.351,48	53.322.698,86
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.560.140,53	1.187.527,64
3. Sonstige Vermögensgegenstände	7.652.306,36	5.515.368,10
	57.862.798,37	60.025.594,60
II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	16.405.368,97	28.641.835,39
	74.268.167,34	88.667.429,99
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.373.823,04	2.265.825,96
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	184.607.689,59	148.960.550,51
	330.657.028,50	333.134.254,63

Passiva

			31.12.2022
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital
1. Gezeichnetes Kapital	74.371,00		74.371,00
2. Eigene Anteile	-16.107,00		-13.642,00
		58.264,00	60.729,00
II. Kapitalrücklage		61.245.320,38	61.442.860,38
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-60.563,68	-68.988,31
IV. Konzernverlustvortrag		-210.395.151,58	-188.054.624,34
V. Konzernjahresfehlbetrag		-35.455.558,71	-22.340.527,24
VI. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		184.607.689,59	148.960.550,51
		0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen		4.274.570,12	2.164.578,57
2. Sonstige Rückstellungen		13.525.715,17	14.515.238,25
		17.800.285,29	16.679.816,82
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		57.008.751,43	65.812.470,40
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		10.503.439,38	13.204.141,78
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		36.471.244,97	39.961.241,22
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht		40.730,19	44.158,78
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern		152.165.385,42	141.437.348,96
6. Sonstige Verbindlichkeiten		50.777.959,28	49.046.788,86
davon aus Steuern EUR 5.809.939,20 (Vj.: EUR 5.803.502,20)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 100.730,13 (Vj.: EUR 106.649,07)
		306.967.510,67	309.506.150,00
D. Rechnungsabgrenzungsposten		3.261.503,88	4.523.783,82
E. Passive latente Steuern		2.627.728,66	2.424.503,99
		330.657.028,50	333.134.254,63

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023

		2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	281.551.040,83	298.414.863,47
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	2.763.638,29	2.161.925,46
3. Sonstige betriebliche Erträge	2.734.446,89	3.705.157,89
davon Erträge aus der Währungsumrechnung EUR 126.045,19 (Vj.: EUR 378.796,51)
	287.049.126,01	304.281.946,82
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-179.856.170,42	-193.260.168,10
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-58.542.241,63	-60.193.703,01
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-10.455.293,95	-10.608.123,02
davon für Altersversorgung EUR 204.498,95 (Vj.: EUR 434.274,51)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-28.394.873,87	-23.417.650,52
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-24.752.131,83	-20.090.332,53
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung EUR 148.711,98 (Vj.: EUR 283.290,77)
	-302.000.711,70	-307.569.977,18
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	63.335,83	2.557,76
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen	-25.000,00	0,00
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-18.133.342,96	-15.968.063,07
	-18.095.007,13	-15.965.505,31
11. Ergebnis vor Steuern	-33.046.592,82	-19.253.535,67
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.404.965,12	-3.080.592,49
davon Aufwand aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern EUR 203.224,67 (Vj.: Ertrag EUR 196.692,35)
13. Ergebnis nach Steuern	-35.451.557,94	-22.334.128,16
14. Sonstige Steuern	-4.000,77	-6.399,08
15. Konzernjahresfehlbetrag	-35.455.558,71	-22.340.527,24

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

Registerinformationen

Die Gesellschaft ist unter der Firma PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 132098 eingetragen.

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und daher in diesem Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert. Aus dem gleichen Grund wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und Davon-Vermerke ebenfalls teilweise an dieser Stelle gemacht.

Konzernabschlussstichtag

Gemäß § 299 HGB wurde der Konzernabschluss auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens aufgestellt. Abweichende Bilanzstichtage bei Tochterunternehmen bestehen nicht.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung für Unternehmen, die aufgrund eines Erwerbs erstmals konsolidiert wurden, wurde nach der Erwerbsmethode (Neubewertungsmethode) zum Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist, vorgenommen.

Dabei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals des Tochterunternehmens verrechnet. Das Eigenkapital wird mit dem Betrag angesetzt, der dem zum Konsolidierungszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten entspricht. Ein nach der Verrechnung verbleibender Unterschiedsbetrag wird auf der Aktivseite als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen.

Der für die Bestimmung des Zeitwerts der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten und der für die Kapitalkonsolidierung maßgebliche Zeitpunkt ist grundsätzlich der, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse innerhalb des Konsolidierungskreises wurden eliminiert.

Anteilsmäßig konsolidierte Unternehmen stehen unter gemeinsamer Führung mit anderen beteiligten Unternehmen. Die anteilsmäßig konsolidierten Unternehmen sind aus der Aufstellung des Anteilsbesitzes ersichtlich. Gemäß § 310 Abs. 1 HGB werden die Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten anteilsmäßig konsolidierter Unternehmen entsprechend den Anteilen am Kapital einbezogen, die dem Mutterunternehmen gehören. Die Bewertungsmethoden des anteilsmäßig konsolidierten Unternehmens werden an die konzerneinheitliche Bewertung angepasst.

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

Gesellschaft	Sitz	Anteil in %
PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH (PIA Holdings)	Hamburg
^1a PIA GmbH ^* (vormals: PIA Performance Interactive Alliance für digitales Marketing GmbH)	Hamburg	100,00
^2b PIA Media MUC GmbH ^* (vormals: Blue Summit Media GmbH)	München	100,00
^2b PIA Media DUS GmbH ^* (vormals: Digital Media Deutschland GmbH)	Düsseldorf	100,00
^2b Dymatrix Consulting Group GmbH ^*	Stuttgart	100,00
^2b ECONDA GmbH ^*	Karlsruhe	100,00
^2b Nordpol+ Agentur für Kommunikation GmbH ^*	Hamburg	100,00
^2b PIA One GmbH ^* (vormals: PIA Performance Interactive Alliance One GmbH)	Hamburg	100,00
^2b PIA Media GmbH ^* (vormals: Performance Media Deutschland GmbH)	Hamburg	100,00
^2b Appico GmbH ^*	Hamburg	100,00
^2b PIA Advertising BER GmbH ^* (vormals: Qverse GmbH)	Berlin	100,00
^2e UDG User Experience & Technology GmbH ^*	Hamburg	100,00
³ PIA Digital Services d.o.o. (vormals: Performance Technologies SRB d.o.o.)	Belgrad/Serbien	100,00
³ NXT Audience GmbH	Hamburg	50,00
³ Scholz & Friends Digital Media GmbH	Hamburg	49,90
^3c PIA Advertising GmbH ^* (vormals: Performance Advertising GmbH)	Hamburg	100,00
^3c yz Digital GmbH ^* (vormals: FYPX GmbH)	Hamburg	100,00
^4d Feed Dynamix GmbH ^*	Frankfurt am Main	100,00
^4d PIA Floak GmbH ^* (vormals: Floak GmbH)	Hamburg	100,00
^5f UDG Ludwigsburg GmbH ^*	Ludwigsburg	100,00
^5f UDG Rhein-Main GmbH ^*	Mainz	92,50 ^**
⁶ PIA Digital Services SRL (vormals: PIA Tech Management SRL)	Bukarest/Rumänien	100,00

^1. unmittelbar gehalten durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^2. unmittelbar gehalten durch die PIA GmbH, mittelbar durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^3. unmittelbar gehalten durch die PIA Media GmbH, mittelbar durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^4. unmittelbar gehalten durch die PIA Media MUC GmbH, mittelbar durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^5. unmittelbar gehalten durch die UDG User Experience & Technology GmbH, mittelbar durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^6. unmittelbar gehalten durch die PIA GmbH (95,00% der Anteile) sowie die UDG User Experience & Technology GmbH (5,00% der Anteile), mittelbar durch die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^(a) Es besteht ein Gewinnabführungsvertrag mit der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH
^(b) Es besteht ein Gewinnabführungsvertrag mit der PIA GmbH
^(c) Es besteht ein Gewinnabführungsvertrag mit der PIA Media GmbH
^(d) Es besteht ein Gewinnabführungsvertrag mit der PIA Media MUC GmbH
^(e) Abschluss einer Verpflichtungserklärung der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH für die bis zum Abschlussstichtag 2023 eingegangenen Verpflichtungen der Gesellschaft im folgenden Geschäftsjahr 2024 einzustehen.
^(f) Es besteht ein Gewinnabführungsvertrag mit der UDG User Experience & Technology GmbH
^* Die Gesellschaft macht von den Befreiungsvorschriften des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.
^** Die Gesellschaft hält 7,50% eigene Anteile.

Die Abschlüsse der Scholz & Friends Digital Media GmbH sowie der NXT Audience GmbH wurden anteilig gemäß § 310 HGB einbezogen, da die Gesellschaften jeweils von beiden Gesellschaftern gemeinsam geführt werden.

Die aus Anteilen an der Scholz & Friends Digital Media GmbH resultierenden Vermögensgegenstände, Schulden sowie GuV-Positionen sind in folgender Höhe im Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2023 enthalten:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Umlaufvermögen	3.173	1.758
Rückstellungen	1.284	391
Verbindlichkeiten	1.676	1.212
Umsatzerlöse	6.853	5.302
Jahresüberschuss	437	439

Die aus Anteilen an der NXT Audience GmbH resultierenden Vermögensgegenstände, Schulden sowie GuV Positionen sind in folgender Höhe im Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2023 enthalten:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Umlaufvermögen	210	77
Rückstellungen	25	38
Verbindlichkeiten	167	12
Umsatzerlöse	317	55
Jahresergebnis	-10	15

Die DeLaSocial GmbH, Hamburg, wurde per Verschmelzungsvertrag vom 08. Februar 2023 auf die Nordpol+ Agentur für Kommunikation GmbH verschmolzen.

Im Juni 2023 wurde der Geschäftsanteilskauf- und Abtretungsvertrag zwischen der TNT- Growing Capital GmbH als Verkäuferin und der FYPX GmbH als Käuferin abgeschlossen und sämtliche Anteile an der yz Digital GmbH erworben. Die erworbene Gesellschaft, yz Digital GmbH, wurde nach der Transaktion auf die Käufergesellschaft, FYPX GmbH, verschmolzen und die Käufergesellschaft wurde in yz Digital GmbH umfirmiert. Die akquirierte Gesellschaft wurde ab Juni 2023 konsolidiert. Aus der Erstkonsolidierung ist ein Geschäftswert von TEUR 434 entstanden, welcher im Jahr 2023 vollständig wertberichtigt wurde.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der vorliegende Konzernabschluss wird gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend, die stetig angewendet wurden.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen des Mutterunternehmens erstellt.

Erworbene und selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige, lineare Abschreibungen vermindert. Die PIA-Gruppe betreibt keine Forschung, so dass Forschungskosten nicht anfallen. Der Einbezug von Entwicklungskosten in die Herstellungskosten der selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände erfolgt ab dem Zeitpunkt, ab dem die Entwicklung des jeweiligen Projektes beschlossen wurde und eine positive Machbarkeitseinschätzung vorliegt. Zinsen für Fremdkapital gemäß § 298 Abs. 1 i. V. m. § 255 Abs. 3 Satz 2 HGB werden nicht in die Herstellungskosten einbezogen. Kosten der allgemeinen Verwaltung sowie angemessene Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebs, für freiwillige soziale Leistungen und für die betriebliche Altersversorgung gemäß § 298 Abs. 1 i. V. m. § 255 Abs. 2 Satz 3 HGB wurden nicht aktiviert. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände betreffen ausschließlich Softwareentwicklungen und enthalten direkt zurechenbare Personal- und anteilige Raumkosten.

Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Rahmen des Zusammenschlusses zum Konzern in den Geschäftsjahren 2014 bis 2020 entstanden sind, werden über einen Zeitraum von 12 Jahren abgeschrieben. In der Nutzungsdauer spiegeln sich im Wesentlichen die Art und langfristig angelegte Unternehmenstätigkeit, die Lebensdauer der Geschäftsmodelle sowie der Entwicklung nachhaltiger Geschäftschancen wider. Die im Rahmen der Kaufpreisallokation bilanzierten selbsterstellten immateriellen Vermögenswerte (Kundenbeziehungen und Marke) werden über 3 bzw. 15 Jahre abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer abgeschrieben. Alle Sachanlagegüter werden linear abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden im Übrigen zeitanteilig vorgenommen.

Bei den Finanzanlagen werden die Beteiligungen mit den Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden zu Nennwerten abzüglich der Wertabschläge für Einzelrisiken und für das allgemeine Kreditrisiko bilanziert. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden grundsätzlich abgezinst.

Liquide Mittel werden zu Nennwerten bilanziert.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet alle Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt.

Die Verbindlichkeiten wurden mit den Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Unter den Verbindlichkeiten ausgewiesene erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet alle Einnahmen vor dem Bilanzstichtag, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen werden diese mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und die Beträge der sich ergebenden Steuerbelastung und - entlastung nicht abgezinst. Zudem werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß den §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt. Aktive und passive Steuerlatenzen werden grundsätzlich saldiert ausgewiesen.

Währungsumrechnung

Die erstmalige Erfassung der aus Fremdwährungsgeschäften resultierenden Vermögensgegenstände und Schulden im Rahmen der Währungsumrechnung in der Handelsbilanz II erfolgt mit dem Devisenkassakurs zum Transaktionstag. Bei monetären Vermögensgegenständen wird der Briefkurs zugrunde gelegt. Bei nichtmonetären Vermögensgegenständen sowie Fremdwährungsverbindlichkeiten erfolgt die Umrechnung mit dem Geldkurs.

Auf fremde Währung lautende monetäre Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Folgebewertung grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr und weniger wird das Realisationsprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) bei wechselkursbedingten Wertänderungen nicht angewendet.

Nichtmonetäre Vermögensgegenstände, die in fremder Währung erworben wurden, werden nur zum Zugangszeitpunkt umgerechnet.

Die Aktiv- und Passivposten der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse wurden, mit Ausnahme des Eigenkapitals (gezeichnetes Kapital, Rücklagen, Ergebnisvortrag zu historischen Kursen) zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind zum Durchschnittskurs in Euro umgerechnet. Die sich ergebende Umrechnungsdifferenz ist innerhalb des Konzerneigenkapitals nach den Rücklagen unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Davon-Vermerke zur Währungsumrechnung enthalten sowohl realisierte als auch nicht realisierte Währungskursdifferenzen.

Erläuterungen zur Konzernbilanz

Konsolidierungskreisänderungen

Es haben sich im Jahr 2023 keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens- und Ertragslage aus den unter der Überschrift "Konsolidierungskreis" aufgeführten Änderungen des Konsolidierungskreises ergeben.

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände umfassen im Wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von TEUR 54.973 (im Vorjahr TEUR 78.130) sowie Marken in Höhe von TEUR 2.824 (im Vorjahr TEUR 3.101). Insgesamt fielen im Geschäftsjahr 2023 Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 2.764 (im Vorjahr TEUR 2.162) an, die aktiviert wurden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Positionen weisen, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von unter einem Jahr auf.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultieren in Höhe von TEUR 1.560 (im Vorjahr TEUR 1.188) aus Lieferungen und Leistungen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Hierin enthalten ist ein Disagio von TEUR 714 (im Vorjahr TEUR 718).

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital von TEUR 58 und die Kapitalrücklage von TEUR 61.245 entsprechen den bei der Muttergesellschaft ausgewiesenen Bilanzposten.

Der Konzern hält eigene Anteile von 27,65% des gezeichneten Kapitals mit einem Nominalwert von EUR 16.107.

Der Konzern weist auch in dem Geschäftsjahr 2023 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag aus, was über einen längerfristigen Zeitraum andauern wird. Dieses ist durch Abschreibungen der aus der Erstkonsolidierung resultierenden Vermögensgegenstände sowie zahlungsunwirksamen Zinsaufwand verursacht und hat keinen Einfluss auf das operative Geschäft und die Finanzlage. Der Konzernabschluss wurde daher unter der Fortführungsprognose aufgestellt.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Kundenboni, Urlaubsansprüche, Sondervergütungen, Restrukturierung und ausstehende Lieferantenrechnungen gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten gliedern sich zum 31. Dezember 2023 wie folgt:

		davon Restlaufzeit
	31.12.2023	bis zu 1 Jahr	mehr als 1 Jahr	davon mehr als 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	57.009	9	57.000	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	10.503	10.503	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	36.471	36.471	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis	41	41	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	152.165	0	152.165	0
Sonstige Verbindlichkeiten	50.778	6.558	44.220	0
Summe:	306.967	53.582	253.385	0

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten gliederten sich zum 31. Dezember 2022 wie folgt:

		davon Restlaufzeit
	31.12.2022	bis zu 1 Jahr	mehr als 1 Jahr	davon mehr als 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	65.813	8.813	57.000	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.204	13.204	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	39.961	39.961	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis	44	44	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	141.437	0	141.437	0
Sonstige Verbindlichkeiten	49.047	6.922	42.125	0
Summe:	309.506	68.944	240.562	0

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen die mit Wirkung zum 27. Februar 2019 abgeschlossene Refinanzierung (am 07. Juni 2023 teilrefinanziert und geändert). Diese sind mit folgenden Pfandrechten oder ähnlichen Rechten abgesichert:

•	Globalsicherungsabtretung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
•	Verpfändung der Bankguthaben
•	Sicherungsabtretung sämtlicher Versicherungsansprüche
•	Sicherungsabtretung der Forderungen gegen Gesellschaften der Gruppe
•	Sicherungsabtretung der Forderungen aus Lizenzverträgen
•	Sicherungsabtretung der Forderungen aus Forderungsverkäufen mittels echten Factorings (derzeit keine Anwendung von Factoring)

Eine Verpfändung der Anteile aller wesentlichen Gesellschaften der Gruppe ist nicht vorgesehen, solange vereinbarte wirtschaftliche Parameter eingehalten werden.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern entfallen in Höhe von EUR 145,7 Mio. auf Darlehen und Zinsen, welche vertragsgemäß nachrangig (Rangrücktritt wurde erklärt) im Verhältnis zu Ansprüchen anderer Gläubiger sind.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultierten, wie im Vorjahr, fast ausschließlich aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten endfällige Verbindlichkeiten aus Anteilsrückkäufen gegenüber ehemaligen Gesellschaftern von TEUR 16.286 (im Vorjahr TEUR 15.311). Des Weiteren beinhaltet der Posten weitere Verbindlichkeiten gegenüber ausgeschiedenen Gesellschaftern in Höhe von TEUR 27.933 (im Vorjahr TEUR 26.814), die ursprünglich aus der Inanspruchnahme von Gesellschafterdarlehen resultierten.

Die Gesellschafterdarlehen sowie Darlehen gegenüber ehemaligen Gesellschaftern enthalten sogenannte "Change of Control" Klauseln, die dazu führen könnten, dass die Darlehen ggf. kurzfristig fällig werden könnten. In solch einem besonderen Fall würde dann eine Refinanzierung erfolgen, die bzgl. Zins- und Tilgungsbelastung sowie der Laufzeiten an das Ertragspotential der PIA-Gruppe angepasst ist. Daher sieht die Geschäftsführung die Darlehen gegenüber Gesellschaftern und ehemaligen Gesellschaftern als langfristig an. Im Übrigen wird auf die obigen Ausführungen zum Rangrücktritt verwiesen.

Latente Steuern

Der Berechnung der latenten Steuern wurde ein Steuersatz von 30% zugrunde gelegt. Die passiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus Bilanzdifferenzen bei den immateriellen Vermögensgegenständen (selbsterstellte und erworbene Software).

Entwicklung der latenten Steuern

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Saldo
	TEUR	TEUR	TEUR
31.12.2022	0	2.425	2.425
31.12.2023	0	2.628	2.628
Veränderung	0	203	203

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse
Online und Performance Marketing	190.566	189.528
Beratung und Projekte und Sonstiges	90.985	108.887
Umsatzerlöse gesamt	281.551	298.415
Abzüglich Materialaufwendungen (Medien- und Fremdleistungen)	179.856	193.260
Contribution Profit (CP)	101.695	105.155

Kernmarkt ist dabei Deutschland mit einem Umsatzanteil von über 89%.

Außergewöhnliche Erträge und Aufwendungen

Bezeichnung	Art	TEUR
Außerplanmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	Abschreibungen	5.262
Restrukturierung	Sonst. betr. Aufwand und Personalaufwand	4.589
Forderungsverluste	Sonst. betr. Aufwand	4.184
Transaktions- und Beratungskosten	Sonst. betr. Aufwand	844

Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung

Die Finanzlage ist durch einen operativen Cashflow in Höhe von TEUR 6.144 sowie den Investitions- (TEUR -4.784) und Finanzierungscashflow (TEUR -13.597) geprägt.

Der Finanzmittelfonds setzt sich aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten zusammen. Vom Finanzmittelfonds entfallen zum 31. Dezember 2023 TEUR 3.028 auf quotal einbezogene Unternehmen.

Erläuterungen zum Konzerneigenkapitalspiegel

Vom erwirtschafteten Konzerneigenkapital stehen zum 31. Dezember 2023 EUR 0 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung.

Sonstige Angaben

Außerbilanzielle Geschäfte

Operating-Leasing	Zweck	Zur geringeren Bindung liquider Mittel und Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit werden günstige Finanzierungsangebote in Anspruch genommen
	Risiken	Keine
	Vorteile	Liquiditätsplanung wird verbessert
	Finanzielle Auswirkungen	Zum Stichtag bestanden Leasingverpflichtungen in Höhe der in den sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemachten Angaben für KFZ-Leasingverträge sowie sonstige Leasingverträge

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2023 bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 16.108. Diese resultieren aus Mietverträgen für Büroräume in Höhe von TEUR 15.250 (im Vorjahr TEUR 20.741), Kfz-Leasingverträgen in Höhe von TEUR 637 (im Vorjahr TEUR 789) sowie sonstigen Leasingverträgen in Höhe von TEUR 221 (im Vorjahr TEUR 777).

Die Miet- und Leasingverhältnisse enden zwischen 2024 und 2028.

Neben den dargelegten sonstigen finanziellen Verpflichtungen bestehen keine außerbilanziellen Geschäfte oder Haftungsverhältnisse, die für die Finanzlage des Konzerns von Bedeutung wären.

Geschäfte mit nahestehende Personen und Unternehmen

Zu den nahestehenden Personen und Unternehmen zählen natürliche Personen sowie juristische Personen und Unternehmen, die das berichtende Unternehmen oder eines seiner Tochterunternehmen beherrschen können oder die auf das berichtende Unternehmen oder auf seine Tochterunternehmen unmittelbar oder mittelbar wesentlich einwirken können, sowie diejenigen natürlichen sowie juristischen Personen und Unternehmen, die das berichtende Unternehmen beherrschen kann oder auf die es wesentlich einwirken kann.

Für das Geschäftsjahr 2023 ist über keine angabepflichtigen Geschäftsbeziehungen zu berichten.

Konzernverhältnisse

Die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH mit Sitz in Hamburg stellt den Konzernabschluss für den größten und zugleich kleinsten Kreis der Unternehmen auf. Die Offenlegung erfolgt im Unternehmensregister.

Prüfungs- und Beratungshonorare

Das für das Geschäftsjahr 2023 berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers des Konzerns beträgt für Abschlussprüfungsleistungen TEUR 178 und für sonstige Leistungen TEUR 4.

Gewinnverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH mit Sitz in Hamburg schlägt vor, den Jahresfehlbetrag 2023 auf neue Rechnung vorzutragen.

Geschäftsführung

Geschäftsführer der PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH sind:

•	Sascha Steffens, Hamburg, Geschäftsführer
•	Dr. Christian Sellmann, Hamburg, Geschäftsführer (seit dem 1. September 2023)

Beirat

Mitglieder des Beirats der PIA Holdings sind:

•	Dr. Marc Arens, München
•	Leander Heyken, München
•	Thomas Dold, Stuttgart

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung und des Beirats der Muttergesellschaft wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt 2023 wurden 947 angestellte Mitarbeiter (ohne Geschäftsführer, Handelsvertreter, Freiberufler, Werkstudenten und Praktikanten) beschäftigt.

Nachtragsbericht

Es gibt keine Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind und wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Hamburg, den 6. März 2024

PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH

Sascha Steffens, Geschäftsführer

Dr. Christian Sellmann, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	16.552.068,90	2.672.964,29	0,00	0,00	19.225.033,19
2. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	85.782.718,75	506.940,22	62.654,76	50.000,00	86.277.004,21
3. Geschäfts- oder Firmenwert	219.422.084,52	434.221,90	0,00	0,00	219.856.306,42
4. Geleistete Anzahlungen	50.000,00	74.765,75	0,00	-50.000,00	74.765,75
	321.806.872,17	3.688.892,16	62.654,76	0,00	325.433.109,57
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	13.183.192,73	937.123,45	1.353.177,16	0,00	12.767.139,02
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	42.887,90	0,00	0,00	42.887,90
	13.183.192,73	980.011,35	1.353.177,16	0,00	12.810.026,92
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	25.000,00	0,00	0,00	0,00	25.000,00
	335.015.064,90	4.668.903,51	1.415.831,92	0,00	338.268.136,49

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2023	Zugänge	Abgänge	Währungsänderung	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	11.592.420,20	1.715.963,83	0,00	0,00	13.308.384,03
2. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	80.567.061,36	1.287.369,17	62.648,26	0,00	81.791.782,27
3. Geschäfts- oder Firmenwert	141.291.590,59	23.591.776,65	0,00	0,00	164.883.367,24
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	233.451.072,15	26.595.109,65	62.648,26	0,00	259.983.533,54
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.323.544,58	1.799.764,22	1.271.054,38	0,00	8.852.254,42
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	8.323.544,58	1.799.764,22	1.271.054,38	0,00	8.852.254,42
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	25.000,00	0,00	0,00	25.000,00
	241.774.616,73	28.419.873,87	1.333.702,64	0,00	268.860.787,96

	Buchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	5.916.649,16	4.959.648,70
2. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.485.221,94	5.215.657,39
3. Geschäfts- oder Firmenwert	54.972.939,18	78.130.493,93
4. Geleistete Anzahlungen	74.765,75	50.000,00
	65.449.576,03	88.355.800,02
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.914.884,60	4.859.648,15
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	42.887,90	0,00
	3.957.772,50	4.859.648,15
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	25.000,00
	69.407.348,53	93.240.448,17

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Konzernjahresfehlbetrag	-35.456	-22.341
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens (+)	28.395	23.418
Zinsaufwendungen (+)/ Zinserträge (-)	18.070	15.966
Ertragsteueraufwand (+)/ Ertragsteuerertrag (-)	2.405	3.081
Ertragsteuerzahlungen	-3.375	-3.697
Zunahme (+)/ Abnahme (-) der Rückstellungen	-994	-3.450
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+)/ Erträge (-)	13	-45
Gewinn (-)/ Verlust (+) aus Anlageabgängen	90	166
Zunahme (-)/ Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.909	-3.277
Zunahme (+)/ Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-7.913	-9.030
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	6.144	791
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	18	40
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	0	13
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-3.255	-2.809
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-958	-2.583
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-589	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-4.784	-5.339
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-8.800	-5.500
Gezahlte Zinsen	-4.797	-3.727
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-13.597	-9.227
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (Zwischensumme 1-3)	-12.237	-13.775
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	28.642	42.417
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	16.405	28.642
5. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	16.405	28.642

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2023

	Mutterunternehmen
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2022	60.742,00	61.512.847,38	-23.924,01
Erwerb eigener Anteile	-13,00	-69.987,00
Konzernjahresergebnis
Bilanzielle Differenz aus Kursänderung zwischen dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung und dem laufenden Jahr			-45.064,30
Übrige Veränderungen
Stand am 31.12.2022	60.729,00	61.442.860,38	-68.988,31

	Mutterunternehmen
	Konzernverlustvortrag	Konzernjahresfehlbetrag	Eigenkapital gemäß Konzernbilanz
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2022	-168.664.648,10	-19.389.976,24	-126.504.958,97
Erwerb eigener Anteile			-70.000,00
Konzernjahresergebnis		-22.340.527,24	-22.340.527,24
Bilanzielle Differenz aus Kursänderung zwischen dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung und dem laufenden Jahr			-45.064,30
Übrige Veränderungen	-19.389.976,24	19.389.976,24	0,00
Stand am 31.12.2022	-188.054.624,34	-22.340.527,24	-148.960.550,51

	Mutterunternehmen
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2023	60.729,00	61.442.860,38	-68.988,31
Erwerb eigener Anteile	-2.465,00	-197.540,00
Konzernjahresergebnis
Bilanzielle Differenz aus Kursänderung zwischen dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung und dem laufenden Jahr			8.424,63
Übrige Veränderungen
Stand am 31.12.2023	58.264,00	61.245.320,38	-60.563,68

	Mutterunternehmen
	Konzernverlustvortrag	Konzernjahresfehlbetrag	Eigenkapital gemäß Konzernbilanz
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2023	-188.054.624,34	-22.340.527,24	-148.960.550,51
Erwerb eigener Anteile			-200.005,00
Konzernjahresergebnis		-35.455.558,71	-35.455.558,71
Bilanzielle Differenz aus Kursänderung zwischen dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung und dem laufenden Jahr			8.424,63
Übrige Veränderungen	-22.340.527,24	22.340.527,24	0,00
Stand am 31.12.2023	-210.395.151,58	-35.455.558,71	-184.607.689,59

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Grundlagen des Konzerns

Die PIA Performance Interactive Alliance Holdings GmbH-Gruppe (PIA) wurde durch einen Zusammenschluss der beteiligten Unternehmen Anfang 2014 gegründet. PIA ist eine der führenden Digitalagenturgruppen in Deutschland und vereint mit PIA Media MUC (vormals: Blue Summit), Econda, PIA Media (vormals: Performance Media), Dymatrix, DeLaSocial (verschmolzen auf Nordpol+ Agentur für Kommunikation) und Feed Dynamix sechs Online Marketing Unternehmen sowie die im Geschäftsjahr 2017 gegründete PIA One GmbH (vormals: PIA Performance Interactive Alliance One), aus der heraus die Leistungserbringung von gruppenweiten Kunden koordiniert wird, unter ihrem Dach. Im Geschäftsjahr 2018 wurden darüber hinaus die Muse 49 sowie die PIA Floak, letztere als Tochtergesellschaft von PIA Media MUC, gegründet. Zugleich wurde das Portfolio von PIA um das Product Design Studio Appico sowie, als Reaktion auf die zunehmende Bedeutung von mobiler Werbung, um den Performance Mobile Spezialisten PIA Advertising BER (vormals: Qverse) erweitert. Im Geschäftsjahr 2019 wurden die drei Gesellschaften UDG Ludwigsburg, UDG Rhein-Main sowie die UDG Hamburg (UDG Gesellschaften) erworben, um das Portfolio von PIA um UX Expertise und Technologie Know-how zu erweitern. Darüber hinaus hat die PIA Advertising BER im Wege eines Asset-Kaufvertrages die Technologie von DCypher Media erworben, um seinerzeit aktive externe Dienstleister ersetzen zu können. Es wurde im Geschäftsjahr 2019 außerdem die Tochtergesellschaft PIA Digital Services (vormals: PIA Tech Management) in Bukarest, Rumänien, mit dem Ziel gegründet, Technologiedienstleistungen für Gesellschaften von PIA zu erbringen. Zudem wurde im Januar 2020 die Akquisition der wesentlichen Vermögensgegenstände der Nordpol+ Agentur für Kommunikation, Hamburg, durch die Muse49 vollzogen. In dem Zusammenhang wurde die Muse49 dann auch in Nordpol+ Agentur für Kommunikation umfirmiert. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 wurde der Beschluss gefasst, die Media-Agenturen der PIA noch stärker inhaltlich zu verzahnen. In diesem Zusammenhang wurden die folgenden Gesellschaften Anfang 2022 umfirmiert: Blue Summit Media in PIA Media MUC, Performance Media Deutschland in PIA Media, Performance Advertising in PIA Advertising, Qverse in PIA Advertising BER, Digital Media Deutschland in PIA Media DUS, Performance Technologies in PIA Ad Tech, Floak in PIA Floak und PIA Tech Management in PIA Digital Services. Mit diesem Schritt wird neben der oben erwähnten engeren Verzahnung der Gesellschaften das Ziel verfolgt, dass der Media Bereich der PIA als größte Media-Agentur in der DACH- Region wahrgenommen wird. Anfang 2023 wurde die DeLaSocial GmbH dem Media Bereich zugeordnet und in diesem Zuge auf die Nordpol+ Agentur für Kommunikation GmbH verschmolzen. Im Juni 2023 wurde die Akquisition der yz Digital GmbH durch die FYPX GmbH vollzogen. Um die Marke zu erhalten, wurde die yz Digital GmbH nach dem Kauf auf die FYPX GmbH verschmolzen und die FYPX GmbH in yz Digital GmbH umfirmiert.

PIA gilt als einer der ersten Data-Driven-Full-Service Anbieter im digitalen Performance Marketing. Die Leistungsangebote der PIA umfassen u.a. Kunden- und Webanalyse Systeme, Display Advertising, SEO/SEA, CRM, Social Media- und Mobile Marketing bis hin zum Multi-Channel Kampagnenmanagement sowie die Planung, Umsetzung, Schaltung, Analyse und Optimierung digitaler Marketingmaßnahmen auf allen Kanälen. Durch den Erwerb der UDG Gesellschaften wurde das Portfolio der PIA unter anderem im User Experience Bereich ergänzt. Die Akquisition der Nordpol+ Agentur für Kommunikation GmbH sorgt für eine Stärkung der kreativen Exzellenz der PIA-Gruppe.

Wirtschaftsbericht

Rahmenbedingungen

Digitale Werbung zählt nicht erst seit kurzem zu den zentralen und unverzichtbaren Kommunikationskanälen. Dies hat sich bereits durch ein dynamisches Wachstum in den letzten Jahren gezeigt. Gerade die Corona-Pandemie hat der Branche enorme Wachstumsraten beschert. Die Inflation ist nach wie vor auf einem hohen Niveau und sorgt für höhere Preise im Vergleich zu 2022. Die Inflation und das politische Klima in Deutschland führen immer noch zu einer starken Verunsicherung in der deutschen Wirtschaft.

Das ifo Institut hat seine Wachstumsprognose für 2023 von 1,4 % auf 0,7 % gesenkt, da man davon ausgeht, dass das 4. Quartal schwächer ausfällt, als ursprünglich gedacht. Die aktuelle Verunsicherung bei den Konsument:innen führt zu einer erhöhten Sparneigung und verzögert die Erholung. ¹

Für den gesamten Onlinewerbemarkt in Deutschland wird bis 2027 mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 4,5 % pro Jahr gerechnet. Dadurch würde sich in 2027 ein Umsatz von 15,7 Milliarden Euro ergeben. Treiber dieser Entwicklung ist die mobile Werbung mit einer prognostizierten Wachstumsrate von 6,3 %. Im Vergleich soll die Desktopwerbung um lediglich 2,2% jährlich steigen. ²

Im Jahr 2023 erzielte das Onlinegeschäft in Deutschland einen Umsatz mit Waren in Höhe von rund 79,7 Milliarden Euro. Im Vergleich zum Vorjahr ist der Umsatz erstmals zweistellig um knapp zwölf Prozent gesunken. Nach jahrelang konstantem Wachstum und seinem Höhenflug während der Corona-Pandemie erlebte der deutsche E-Commerce zuletzt eine durch Konsumflaute und Inflation bedingte Talfahrt. ³

Trotz des schwierigen makroökonomischen Umfelds und der daraus resultierenden Zurückhaltung bei den Werbebudgets, geht der BVDW davon aus, dass der Displaywerbemarkt und der Online-Videowerbemarkt in 2023 wachsen werden. Dabei zeigt sich die programmatische Ausspielung von Displaywerbung als Wachstumstreiber. Vorteil dieser Technologie ist das schnelle Reagieren auf neue Gegebenheiten. ⁴

¹ https://www.ifo.de/pressemitteilung/2023-12-14/ifo-institut-kuerzt-prognose-fuers-wachstum-2024-auf-09-prozent
² PWC-Outlook: German Entertainment and Media Outlook 2023-2027
³ Statista: Umsatz mit Waren im Online-Handel in Deutschland bis 2023
⁴ OVK-Report für digitale Werbung 2023/2

Gemäß erster Erhebung des Werbe- und Marktforschers Nielsen sind die Bruttowerbeausgaben der Unternehmen in Deutschland in 2023 um 8 % auf 33,8 Milliarden Euro gesunken (Bruttowerbeausgaben in Deutschland in 2022: 36,7 Milliarden Euro). Dabei ist die Gattung "Onlinewerbung", die für PIA relevant ist, im vergangenen Jahr um 6,6 % auf knapp 4,2 Milliarden Euro zurückgegangen. ⁵

Auch wenn die Bedeutung der Online-Werbung und das Customer-Relationship-Management (CRM) durch das stetige eCommerce-Wachstum weiter zunimmt, sieht sich der Markt verstärkt mit Konsolidierungstendenzen konfrontiert. Die zunehmende Verschmelzung der unterschiedlichen digitalen Kanäle wird immer spürbarer. Zugleich wird eine erfolgreiche Entwicklung bei den Veränderungen innerhalb einzelner Kanäle, wie Video und Mobile, innerhalb von Display und eine kontinuierliche Verbesserungs- und Investitionsbereitschaft der Marktteilnehmer vorausgesetzt, um von der insgesamt dynamischen Marktentwicklung langfristig zu profitieren.

Einerseits bestätigt sich dadurch die besondere Konfiguration des PIA-Portfolios über alle wesentlichen CRM- und Online-Kanäle hinweg, zum anderen löst diese Entwicklung bei den Kunden verstärkt Änderungsprozesse aus, welche wir, begleitend durch intensive Beratung des Kunden, verstärkt zu nutzen wissen müssen. Vor diesem Hintergrund gehen wir für 2024 insgesamt von einem mittleren einstelligen, aber wieder leicht ansteigenden prozentualen Marktwachstum bei zugleich hohem Investitionsbedarf in der Branche aus.

Weiterhin stehen Advanced Analytics und First-Party Data im Fokus. Unternehmen wollen zunehmend mehr über ihre Kunden erfahren und daraus zum einen neue Ansätze in der Ansprache zum Cross- und Up-Selling der Kunden gewinnen und zum anderen die Aussteuerung der bisherigen Onlinekanäle optimieren. Die Nachfrage von sog. Data- Driven Marketing ist nach wie vor sehr hoch.

Ein weiterer Trend im Online-Marketing ist der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI). Obwohl KI mittlerweile bereits in verschiedenen Bereichen, wie bspw. bei der Suchmaschinenoptimierung oder in der Kundenkommunikation durch Chatbots, eingesetzt wird, hat sie ihr gesamtes Potential bei weitem noch nicht ausgeschöpft. Insbesondere in den Bereichen Personalisierung des Marketings und Optimierung des Targetings sowie bei der Verbesserung des Kundenerlebnisses wird KI zukünftig immer stärker unterstützen. PIA hat den Einsatz von KI in 2022 mit der Gründung der Joint Venture Unternehmung NXT Audience GmbH und dem entwickelten Audience-Analytics- und Targeting-Produkt mit Namen NEO weiter ausgebaut und wird dies zukünftig auch weiter in den Fokus stellen.

⁵ Nielsen: Bruttowerbeausgaben 2023

Environmental-, Social- und Governance-Faktoren, kurz ESG, werden für Unternehmen immer wichtiger, stehen sie doch für einen freiwilligen Beitrag zur nachhaltigen Entwicklung der Wirtschaft. Dies gilt auch für die PIA-Gruppe, schon allein aus der sozialen Verantwortung gegenüber den eigenen Mitarbeitenden heraus, wie auch aus einem Verantwortungsgefühl gegenüber der Umwelt heraus. Daneben können ESG-Faktoren für die Wettbewerbsfähigkeit, Resilienz und Wachstumsmöglichkeiten eine große Rolle spielen. Immer mehr Kunden beziehen die Kriterien der ESG in ihre Entscheidungsfindung für die Auswahl von Geschäftspartnern mit ein. Stellt sich ein Unternehmen darauf nicht ein, wird es, nach Einschätzung der Geschäftsführung von PIA, im Entscheidungsprozess oft nicht berücksichtigt. Daher achtet die PIA mit ihrer Sustainability-Managerin darauf, die CO ₂ -Neutralität der Gruppe sicherzustellen, was PIA durch die umgesetzten ESG-Maßnahmen und die in 2023 geförderten ESG-Projekte auch gelungen ist. Nicht zuletzt auch dadurch ist die PIA-Gruppe seit Oktober 2023 ein "ClimatePartner zertifiziertes Unternehmen."

Die Pandemie hat die Digitalisierung beschleunigt. Die Normalisierung des Alltags hat gezeigt, dass dies nachhaltig ist. Es ist nicht zu erkennen, dass die Budgets aus den Online-Kanälen abgezogen werden. Vielmehr geht es nun darum, diese Budgets vermehrt für die Performance Interactive Alliance zu gewinnen und betreute Budgets zu halten.

Ertragslage

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse
Online und Performance Marketing	190.566	189.528
Beratung und Projekte und sonstiges	90.985	108.887
Umsatzerlöse gesamt	281.551	298.415
Abzüglich Materialaufwendungen (Medien- und Fremdleistungen)	179.856	193.260
Contribution Profit (CP)	101.695	105.155

Die Umsatzerlöse der Gruppe belaufen sich auf TEUR 281.551 (Rückgang um 5,7 % gegenüber Vorjahr). Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf die Tatsache zurückzuführen, dass es im Media Bereich zu starken Budgetkürzungen auf Kundenseite gekommen ist. Gleichzeitig gab es in diesem Bereich in 2023 weniger Neugeschäftsaktivitäten. Der Rückgang der Medialeistungen korreliert mit dem Rückgang der Umsatzerlöse. Der Contribution Profit (CP) der Gruppe hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht verringert (Rückgang um ca. 3,3 %).

Der Umsatz umfasst Honorar- und Mediaumsätze für den Bereich Online und Performance Marketing sowie Umsatzerlöse aus Beratung und Projekten in den Bereichen Marketing Automation und Advanced Analytics. Der Contribution Profit umfasst nur die Honorarumsätze (ohne Mediaumsätze für den Bereich Online und Performance Marketing), Umsatzerlöse aus Beratung, Projekten und Software as a Service in den Bereichen Marketing Automation und Advanced Analytics.

Steuerungsgrößen sind neben spezifischen Kennzahlen in den unterschiedlichen Unternehmensbereichen insbesondere Contribution Profit, EBITDA (Ergebnis vor Ertragsteuern, Zinsen und Abschreibungen) und Cashflows aus der operativen Geschäftstätigkeit.

Aktivierte Eigenleistungen enthalten insbesondere aktivierte Personalkosten für die Entwicklung und Weiterentwicklung selbsterstellter Softwareprodukte. Im Geschäftsjahr 2023 wurden TEUR 2.764 Eigenleistungen aktiviert.

Der Materialaufwand umfasst im Wesentlichen Aufwendungen für Medialeistungen im Zusammenhang mit Online- und Performance Marketing Dienstleistungen. Der Rückgang steht im Wesentlichen im direkten Zusammenhang mit den gesunkenen Honorar- und Mediaumsätzen. Der Umsatzrückgang wurde zu einem Großteil durch Gesellschaften verzeichnet, die einen hohen Anteil an Medialeistungen erbringen. Daher kam es insgesamt zu einem überproportionalen Rückgang des Materialaufwands im Vergleich zum Umsatz und damit zu einem Margenanstieg im Vorjahresvergleich.

Sonstige Kostenpositionen umfassen Personal- und sonstige betriebliche Aufwendungen, insbesondere Kosten für die Büro- und IT-Infrastruktur an den Standorten in Hamburg, München, Stuttgart, Frankfurt, Karlsruhe, Berlin, Mainz und Ludwigsburg sowie Abschreibungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Maßnahmen zu zukünftigen Kostenreduktionen.

Die Investitionstätigkeit in Media- und Analysetechnologien wurde im Rahmen des weiteren Ausbaus des Software as a Service und Lizenzgeschäfts sowie der softwaregestützten Beratung in den wesentlichen Unternehmensbereichen im abgelaufenen Geschäftsjahr weiter intensiviert. Für 2024 erwarten wir eine Fortsetzung dieses Trends.

Die Abschreibungen betreffen Büro- und IT-Infrastruktur sowie selbsterstellte Software und insbesondere aus der Erstkonsolidierung resultierende immaterielle Vermögensgegenstände (Marke sowie Geschäfts- oder Firmenwert). Hier drin enthalten sind außerplanmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von EUR 5,3 Mio.

Das Ergebnis vor Steuern ist von EUR -19,3 Mio. auf EUR -33,0 Mio. gesunken. Das liegt unter anderem an dem gesunkenen Umsatz. Das EBITDA-Ergebnis (angepasst um Einmal- und Sondersachverhalte) ist von EUR 25,7 Mio. auf EUR 23,9 Mio. leicht gesunken. Der unterproportionale Rückgang des EBITDA ist auf verschiedene bereits umgesetzte Maßnahmen im Bereich der Kostenreduktion zurückzuführen. Des Weiteren haben sich Finanzierungskosten im antizipierten Maß verändert. Unter den Ertragsteuern wird ein Aufwand in Höhe von EUR 2,4 Mio. ausgewiesen. Dieser umfasst Aufwand aus laufenden Steuern für 2023 und Vorjahre in Höhe von EUR 2,2 Mio. sowie Aufwand aus der Bildung passiver latenter Steuern in Höhe von EUR 0,2 Mio.

Unter anderem aufgrund der Abschreibung der aus den Erstkonsolidierungen resultierenden Vermögensgegenstände sowie des im Wesentlichen zahlungsneutralen Zinsaufwandes und Maßnahmen für zukünftige Kostenreduktion wird insgesamt ein Konzernjahresfehlbetrag von EUR 35,5 Mio. (im Vorjahr: EUR 22,3 Mio.) ausgewiesen.

Insgesamt ist das Geschäftsjahr 2023 aus Sicht der Geschäftsführung zwar grundsätzlich nicht erfolgreich verlaufen, da die Umsatz- und Ergebnisprognose des Vorjahres für 2023 nicht erreicht werden konnte. Das makroökonomische Umfeld war in 2023 aber auch weiterhin sehr herausfordernd. Das für das Budget 2023 angewandte Szenario sah eine Entspannung der wirtschaftlichen Lage vor. Diese ist jedoch nicht eingetreten. Nach einem starken ersten Halbjahr tat sich PIA schwer, die geplanten Ziele zu erreichen. Neben dem unter Druck stehenden Media-Geschäft mit reduzierten Media-Kampagnen klagten einige Kunden des Segments PIA CX ab dem vierten Quartal des Jahres über Auftragsrückgänge und mussten in Kurzarbeit gehen. Dies führte dazu, dass einige Projekte gestoppt und einige Projektstarts ins nächste Jahr verschoben wurden. Entsprechend fehlte PIA CX im wichtigen vierten Quartal der Umsatz, um das Budget 2023 erreichen zu können. Das Segment PIA Tech & Data hat sich in 2023 erneut sehr positiv entwickelt und konnte das Budget sogar übererfüllen. Weiterhin sind im Geschäftsjahr 2023 höhere Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte angefallen sowie ungeplante restrukturierungsbedingte Einmalkosten und Forderungsabwertungen.

Finanzlage

Die Finanzlage ist durch einen operativen Cashflow in Höhe von TEUR 6.144 sowie den Investitions- (TEUR -4.784) und Finanzierungscashflow (TEUR -13.597) geprägt.

Der deutliche Anstieg des operativen Cashflows ist auf eine verbesserte Working Capital Entwicklung im Vorjahresvergleich, zurückzuführen.

Im Investitionscashflow werden Investitionen in Software und sonstige Infrastruktur der Gruppe ausgewiesen. Der Finanzierungscashflow bestimmt sich maßgeblich aus Zins- und Tilgungsleistungen.

Es besteht weiterhin eine Betriebsmittellinie zur Abdeckung kurzfristigen Liquiditätsbedarfs, die zum Stichtag nicht in Anspruch genommen wurde.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Gruppe beläuft sich zum 31. Dezember 2023 auf EUR 330,7 Mio. Wesentlich bestimmt ist die Struktur der Bilanz durch immaterielle Vermögenswerte (Software, Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Marken), welche wiederum stark durch die Akquisitionen geprägt sind, und damit im Zusammenhang stehende passive latente Steuern. Des Weiteren ist die Bilanzsumme geprägt durch hohe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, denen abgrenzungsbedingt Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, hohe Rückstellungen und erhaltene Anzahlungen gegenüberstehen, sowie auf der Finanzierungsseite durch Bank- und Gesellschafterdarlehen sowie Darlehen gegenüber ehemaligen Gesellschaftern. Liefer- und Leistungsverbindlichkeiten wie auch Rückstellungen (für ausstehende Rechnungen) betreffen im Wesentlichen Medialeistungen. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern entfallen in Höhe von EUR 145,7 Mio. auf Darlehen und Zinsen, welche vertragsgemäß nachrangig (Rangrücktritt wurde erklärt) im Verhältnis zu Ansprüchen anderer Gläubiger sind.

Der Konzern weist auch im Geschäftsjahr 2023 negatives Eigenkapital aus, was über einen längerfristigen Zeitraum andauern wird. Dieses ist im Wesentlichen durch Abschreibungen der aus der Erstkonsolidierung resultierenden Vermögensgegenstände sowie zahlungsunwirksamen Zinsaufwand verursacht und hat weder Einfluss auf das operative Geschäft noch auf die Finanzlage.

Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind innerhalb eines Jahres fällig. Erhaltene Anzahlungen betreffen laufende Budgets und werden in der Regel monatlich mit abgerechneten Leistungen verrechnet.

Die Gesellschafterdarlehen sowie Darlehen ggü. ehemaligen Gesellschaftern enthalten sog. "Change of Control" Klauseln, die dazu führen könnten, dass die Darlehen ggf. kurzfristig fällig werden könnten. In solch einem besonderen Fall würde dann eine Refinanzierung erfolgen, die bzgl. Zins- und Tilgungsbelastung sowie der Laufzeiten an das Ertragspotential der PIA-Gruppe angepasst ist. Daher sieht die Geschäftsführung die Darlehen ggü. Gesellschaftern und ehemaligen Gesellschaftern als langfristig an. Im Übrigen wird auf die obigen Ausführungen zum Rangrücktritt verwiesen.

Zusammenfassend schätzt die Geschäftsführung die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Unternehmensgruppe weiterhin als positiv ein.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Chancen und Risiken

Die für PIA relevanten Märkte sind insgesamt durch einen generellen Trend von traditionellen Werbebudgets hin zu Online-Werbung und einem steigenden e-Commerce-Aufkommen in nahezu allen Branchen geprägt. Dies eröffnet der PIA vielfältige Entwicklungschancen.

Der datengetriebene Marketingansatz der PIA kombiniert alle wesentlichen Bestandteile der digitalen Vermarktungskette: von der Datenaggregation, über die Analyse und Erstellung von Kundenprofilen bis hin zur Orchestrierung der verschiedenen Marketing- Kampagnen und der Ausspielung in alle relevanten Kanäle. PIA kann sich damit als integrierter Partner für die digitale Transformation der Vermarktung aufstellen und das zunehmende Bedürfnis der Kunden nach Beratung, übergreifend optimierter Werbeausspielung und Implementierung komplexer Datenarchitekturen bedienen. Übergreifende Kundenprojekte zeigen den Bedarf und mögliche Einsatzgebiete.

Die weitere positive Entwicklung der Unternehmensgruppe ist jedoch abhängig vom kontinuierlichen Ausbau der Beratungskompetenz, einer Effizienzsteigerung sowie der erfolgreichen Entwicklung technologischer Anwendungen im Agenturumfeld und Analytics Bereich. In einem kompetitiven Umfeld kann es insbesondere im Falle größerer Kunden ausschreibungsbedingt zu Budgetverlusten kommen, denen die Performance Interactive Alliance durch ein kontinuierliches Neukundengeschäft entgegentritt.

Auch in 2023 hat es keinerlei negativen Auswirkungen der in 2018 umgesetzten EU-Datenschutz-Grundverordnung sowie der weiterhin andauernden Diskussion um die weder inhaltlich noch zeitlich fixierte zukünftige EU-ePrivacy-Verordnung für die PIA-Unternehmen gegeben. Im Gegenteil, wir beobachten nach wie vor einen Anstieg des Beratungsbedarfes werbungtreibender Unternehmen in diesem Bereich, den wir mit unseren Unternehmen mit jeweils unterschiedlichem Schwerpunkt und Ausmaß erfüllen. Dies gilt insbesondere auch für die im Jahr 2023 nicht nur im Kreise werbungtreibender Unternehmen und ihrer Marketing-Dienstleister intensiv diskutierten Themenbereiche des Wegfalls von "Third Party-Cookies" und des EU-Angemessenheitsbeschlusses bzgl. des EU-US Privacy-Shield Abkommens 2.0 aus Juli 2023. Beide Thematiken haben bei nahezu allen PIA-Unternehmen zu einem erhöhten Beratungsbedarf in ihrem Kundenkreis geführt.

Der Angriffskrieg Russlands gegen die Ukraine und die daraus resultierende Energiekrise beeinflusst das politische und wirtschaftliche Geschehen in Europa seit Mitte 2022. Der milde Winter 2022/2023 hat die Rekordinflation etwas entschärft. Dennoch belasten die gestiegenen Preise die europäischen Haushalte. Neben den hohen Preisen sorgt auch das politische Klima in ganz Deutschland für Unruhe. Das bekommt auch die deutsche Wirtschaft zu spüren. Das Weihnachtsgeschäft 2023 blieb hinter den Erwartungen und dem Vorjahr zurück. Dieses zurückhaltende Kaufverhalten ist auch im Online-Handel spürbar. Der Versandhandelsumsatz inkl. E-Commerce ist das zweite Jahr in Folge rückläufig. Das hat insbesondere der Media-Bereich zu spüren bekommen. Um den sinkenden Umsatzerlösen und dadurch auch sinkendem Ergebnis des Media-Bereichs entgegenzuwirken, hat sich die PIA dazu entschlossen weitreichende Maßnahmen einzuleiten. Hauptaugenmerk wurde auf die Personalkosten gelegt. Im Zuge der Maßnahmen hat sich die PIA Media von einer mittleren zweistelligen Anzahl von Mitarbeitern getrennt. Erste Ergebnisse zeigen sich bereits im 4. Quartal 2023. Die Geschäftsführung rechnet aber erst in 2024 mit einer deutlichen Kostenreduktion. Der Bereich PIA CX ist auch hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Auf den sinkenden Rohertrag wurde frühzeitig reagiert und auf der Kostenseite entgegengesteuert. Kurzfristige Budgetverschiebungen im 4. Quartal konnten allerdings nicht vollumfänglich kompensiert werden. Hingegen konnte PIA Tech & Data sein Budget im unteren zweistelligen Bereich übertreffen. Auch wenn die Inflation zum Jahresende deutlich gesunken ist und erste Preise wieder sinken, so ist es zum jetzigen Zeitpunkt kaum möglich, den weiteren Verlauf sowie mögliche Auswirkungen auf die Wirtschaft verlässlich vorherzusagen. Es ist nicht auszuschließen, dass es zu insolvenzbedingten Forderungsausfällen kommen kann oder, dass Zahlungsziele stark ausgereizt werden. Aktuell ist aber von beidem noch nichts in kritischem Ausmaß zu spüren. Zusätzlich könnte weiterhin Druck auf die Werbeetats innerhalb des Kundenstammes der PIA sowie bei potenziellen Neukunden vorherrschen, was einen negativen Effekt auf die Vermögens- und Ertragslage haben könnte. Diese Risiken sind für Performance Interactive Alliance jedoch nicht bestandsgefährdend und die vergangenen Jahre der Pandemie bzw. die vergangenen Monate unter herausfordernden makroökonomischen Bedingungen haben gezeigt, dass das Risiko als gering einzustufen ist.

Forderungsausfallrisiken begegnet PIA durch permanentes Monitoring der Forderungsbestände sowie ein konsequentes Mahnwesen. Zudem wird enger Kontakt zu den Kunden gehalten, um stets auf dem aktuellen Stand zu sein.

PIA bemüht sich weiter um Großkunden, die das Ergebnis und die Sichtbarkeit steigern sollen. Dem sich daraus ergebenden Risiko, dass bei einem Wegfall der Kunden auch das Ergebnis stark beeinflusst wird, entgegnet PIA mit engem Monitoring durch regelmäßige Kundentermine. Durch den stetigen Austausch werden Risiken durch Spannungen in der Kundenbeziehung oder durch kundeninterne Entscheidungen frühzeitig erkannt, um so ggfs. geeignete Maßnahmen zu ergreifen.

Technologischen Risiken begegnet das Management der Gruppe mit der konsequenten Fortsetzung der Entwicklungsarbeit mit den unter der Überschrift "Prognosebericht" aufgeführten Schwerpunkten sowie durch einen damit verbundenen angemessenen Personalumbau. Die Organisationsentwicklung der Gruppe ist darauf ausgerichtet, Risiken aus der Abhängigkeit von einzelnen führenden Mitarbeitern zu minimieren und durch technische Anwendungen die operative Effizienz der Gruppe zu steigern.

Liquiditätsrisiken sind aufgrund der Ertrags- und Finanzlage sowie der Kapitalausstattung der Gruppe derzeit nicht erkennbar. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern entfallen in Höhe von EUR 145,7 Mio. auf Darlehen und Zinsen, welche vertragsgemäß nachrangig im Verhältnis zu Ansprüchen anderer Gläubiger sind.

Wesentliche Rechtsstreitigkeiten bestehen nicht. Mit Darlehensgebern laufen Diskussionen zur Interpretation von Konditionen hinsichtlich Verzinsung zu Ungunsten der PIA- Gruppe. Die Geschäftsführung hält die gestellten Ansprüche für unbegründet und lässt sich anwaltlich beraten.

Zur Absicherung potenzieller Zinsrisiken besteht, soweit die Zinssätze variabel sind, ein Zinssicherungsgeschäft im Rahmen der Bankfinanzierung.

Es gibt keine Anhaltspunkte für bestandsgefährdende Risiken.

Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem (Konzern-) Rechnungslegungsprozess

Die oben erläuterten Chancen und Risiken mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage werden vom Management der PIA-Gruppe sowie der operativen Einheiten laufend überwacht.

Durch regelmäßige Treffen der Gruppengeschäftsführung sowie der Geschäftsbereiche, unterstützt durch ein monatliches gruppenweites Management Reporting, werden die Chancen und Risiken der Geschäftsentwicklung sowie daraus resultierende Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage kontrolliert.

Prognosebericht

Für das Jahr 2023 sind wir davon ausgegangen, dass wir im Vergleich zu 2022 ein stärkeres Wachstum im Neugeschäft erzielen können. Eine Steigerung des Neugeschäfts konnte jedoch nicht in allen Bereichen erreicht werden. Grund hierfür ist unter anderem, dass sich mittlere und große Kunden bei der Suche nach neuen Dienstleistern sehr zurückhaltend gezeigt haben. Auch hat sich eine erhöhte Preissensibilität bei potenziellen Neukunden gezeigt. Durch die Unsicherheiten in der Wirtschaft konnten auch im Bestandsgeschäft die Ziele nicht überall erreicht werden. Dies ist auch der Grund, warum die prognostizierte Stabilisierung des Media-Geschäfts und auch das gruppenweite Ergebniswachstum nicht erreicht werden konnten. Es hat sich allerdings gezeigt, dass weiterhin große Cross Sales Potenziale innerhalb der PIA existieren, da der Trend weiterhin zu Dienstleistung aus einer Hand geht. Auch wenn in einigen Bereichen Personal abgebaut wurde, musste PIA für neue Themen in qualifiziertes Personal investieren, um den gestiegenen Kundenanforderungen gerecht zu werden.

Insgesamt gehen wir für das Geschäftsjahr 2024 von einer wieder steigenden Ausschöpfung von Neukundenpotentialen, einer Stabilisierung des Media-Geschäfts sowie der Nutzung von Synergiepotentialen innerhalb des Unternehmensverbundes aus, was zu einer Steigerung des EBITDA im mittleren einstelligen Prozentbereich beitragen soll sowie zu einer moderaten Verbesserung der operativen Cashflow-Entwicklung.

Der zunehmenden Konsolidierung der relevanten Märkte bei weiter steigenden Kundenanforderungen und einer starken Ausrichtung auf Beratung, sowie der Verbindung von Kreation, Content und Performance begegnet die Performance Interactive Alliance weiterhin mit Investitionen in qualifiziertes Personal zur Erweiterung des eigenen Leistungsspektrums. Diese Investitionen sollen dazu führen, dass vermehrt Cross Sales Potenziale ausgeschöpft werden können. Gleichzeitig sollen dadurch aber auch mehr Neukunden für die PIA gewonnen werden. Neben Personal investiert die PIA auch in den technischen Fortschritt, wie dem Einsatz von Künstlicher Intelligenz im Bereich des Digital- Marketings, um mit innovativen Produkten unsere Angebote optimieren zu können. Zudem wird PIA verstärkt die Softwareentwicklung, unter Einschluss von Marketing Automation und Advanced Analytics, mit hoher Priorität weiterführen. Dies ist notwendig, um mit Kampagnenoptimierungen und Automatisierung von internen Prozessen Kundenzufriedenheit zu gewährleisten und dem massiven Preisdruck im Neugeschäft standhalten zu können.

Wir erwarten für 2024 auf Basis der genannten Rahmenbedingungen und der fortschreitenden Kostenoptimierung eine im mittleren einstelligen Prozentbereich liegende Steigerung des Contribution Profit sowie EBITDA. Die Ertrags- und Finanzlage des Jahres 2024 wird geprägt sein durch die fortzusetzenden Investitionen in qualifiziertes Personal, die Produktentwicklung sowie den Aufbau vernetzter Beratungsaktivitäten. Darüber hinaus wird für das kommende Geschäftsjahr bei laufenden Abschreibungen und aktueller Finanzierungsstruktur mit einem leicht abnehmenden Finanzergebnis und mit einem Konzernjahresfehlbetrag für 2024 in der Größenordnung von EUR 20 - 25 Mio. gerechnet.

Hamburg, den 6. März 2024

Dr. Christian Sellmann, Geschäftsführer

Sascha Steffens, Geschäftsführer

PIA Advertising BER GmbH