PS-Pension Solutions GmbH

Erlangen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2021 bis zum 30.06.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr 01.07.2021 bis 30.06.2022

1.) Grundlagen unseres Unternehmens

1.1) Die PS-Pension Solutions GmbH (PS)

Die PS-Pension Solutions GmbH (PS) wurde in 2001 gegründet. Sie ist im Handelsregister, Amtsgericht Fürth, unter der Nr. HRB 8502 eingetragen. Der Firmensitz ist Erlangen, an dem sich der Hauptstandort in der Allee am Röthelheimpark befindet.

Die Gründungsidee war, dem Markt der betrieblichen Altersvorsorge eine professionelle Kommunikations- und Implementierungsdienstleistung für Betriebsrentenlösungen im Rahmen des damals neu anstehenden Rechtsanspruchs des Arbeitnehmers auf Durchführung einer betrieblichen Altersvorsorge (bAV) nach § 1a BetrAVG anzubieten.

Angesichts einer zum damaligen Zeitpunkt noch ungewissen Rechts- und Marktsituation in diesem Themenfeld wurden zunächst bewusst alle weiteren denkbaren markterheblichen Themen der bAV außer Acht gelassen. Startete PS ursprünglich mit reinen Angeboten zur bAV, so hat sich das Produktportfolio stetig weiterentwickelt und verbreitert. Die PS hat sich auf der Angebotsseite zu einem Vollanbieter der betrieblichen Vorsorge entwickelt, wobei im Fokus immer die Mehrwerte für den Kunden (Arbeitgeber) und dessen Arbeitnehmer steht.

In den vergangenen Jahren konnte PS dabei mehrere namhafte Großmandate aus unterschiedlichen Branchen gewinnen, wobei der Fokus der PS auf Unternehmen aus dem Mittelstand liegt. Die Vielzahl an Unternehmen sowie der Mix aus den verschiedenen Branchen zeigen, dass das Kommunikations- und Dienstleistungsmodell der PS auf nahezu alle Unternehmen bzw. Kunden - zum Beispiel auch kommunale Arbeitgeber - übertragbar ist.

Die PS hat sich als Systempartner für die Inhaber der Geschäftsbeziehung zu den Endkunden aufgestellt. Diese Inhaber der Geschäftsbeziehung sind diejenigen, die Kontakt zu den Endkunden aus anderen Geschäftszweigen besitzen, zum Beispiel als Sach-Versicherungsmakler (Maklerhäuser, Makler, firmenverbundene Makler), Kontoführer (Banken, Sparkassen) oder Berater (Personalberater, Steuerberater, Personaldienstleister).

Dadurch hat PS in den letzten Jahren eine Vielzahl an unterschiedlichen Kooperationspartnern an sich gebunden, so dass eine Abhängigkeit von einzelnen Partnern nicht besteht. Ergänzt wird diese Risikodiversifikation durch die unterschiedlichen Zielgruppen bzw. Branchen der Partner, welche von der Automobilindustrie angefangen, über Outsourcing-Dienstleister, Maschinenbau, Hotels, Logistik, öffentlich-rechtliche Arbeitgeber, Banken und Sparkassen, bis hin zu Arbeitgebern aus dem sozialen Bereich sowie der Gesundheits- und Pflegesparte nahezu die gesamte Branchenvielfalt in Deutschland abbildet.

Losgelöst von allen Kooperationen tritt PS außerdem selbst am Markt als Teilnehmer auf. PS nimmt dazu an Anbieter-Ausschreibungen teil oder wird direkt von Unternehmensentscheidern angefragt, welche ihren Dienstleister wechseln möchten. Für PS-Kunden ist der Mix aus attraktiven Produkten, über die hohe Prozess- und Methodenkompetenz im Beratungsablauf bis hin zu den Nachbetreuungs- und Verwaltungsprozessen ein wichtiges Auftragskriterium.

Alle Themen rund um die betriebliche Vorsorge können und werden von PS bei deren Kunden umgesetzt. Neben der klassischen bAV in allen Durchführungswegen zeigte sich in den letzten Jahren vor allem die Thematik betriebliche Berufsunfähigkeitsabsicherung als marktrelevantes und umsatztreibendes Thema. Dabei hat PS seine Kompetenz aus der Implementierung und Kommunikation von bAV-Lösungen auf sämtliche Bausteine des Angebotsportfolios übertragen, diese aber gleichzeitig an unterschiedliche Kundenbedürfnisse angepasst.

Weiterhin bietet PS über seine Beteiligungen weitere Dienstleistungen und Produkte neben der betrieblichen Vorsorge an, so zum Beispiel Organversorgungen, Auslagerung von Pensionsverpflichtungen, Aktuariatsdienstleistungen, arbeitgeberfinanzierte Vorsorgemodelle sowie digitale Beratungs- und Vertriebsinstrumente.

2.) Geschäftsverlauf und Rahmenbedingungen

2.1) Wirtschaftliche Entwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr in Deutschland

Die gesamtwirtschaftliche Lage im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021/2022 der PS war zunächst weiterhin von den Nachwirkungen der Covid19-Pandemie geprägt. Die Impfkampagne zeigte in Europa und Deutschland Wirkung, die Pandemie entwickelte sich zu einer Endemie. Während daraufhin in Deutschland und Europa die Covid19-Einschränkungen nach und nach bis auf einzelne Maßnahmen weitergehend aufgehoben wurden, wirkte vor allem in China die harte Null-Covid-Strategie bis weit ins Jahr 2022 hinein nach. Lieferketten waren durch die harten Lockdowns in China unterbrochen, was sich in Europa vor allem für Deutschland in Bezug auf elektronische Bauteile, aber auch Medikamenten-Nachschub (u.a. "Fiebersaft für Kinder"), negativ auswirkte.

Nach dem starken Einbruch des weltweiten Bruttoinlandprodukts (BIP) im Jahr 2020 (-3,4 %), stieg das weltweite BIP im Kalenderjahr 2021 um 5,3 % gegenüber dem Vorjahr an. Dieses Wachstum war weltweit in allen Regionen in ähnlicher Höhe zu beobachten. Die exportabhängige deutsche Wirtschaft litt jedoch unter den Lieferkettenproblemen sowie unter einer Bremse beim privaten Konsum, der sich zu Gunsten der im historischen Vergleich unverändert hohen Sparquote (15 %) unterdurchschnittlich entwickelte. So wuchs die deutsche Wirtschaft im Kalenderjahr 2021 nur mit 2,8 %, und damit weniger stark als der Euroraum insgesamt (+5,2 %).

Als im Februar 2022 der Ukraine-Krieg begann, kamen spürbare wirtschaftliche Unsicherheiten in Bezug auf die Energie sowie die Auswirkungen auf Europa hinzu. Die Teuerungsraten schnellten weltweit in die Höhe, so dass sich nicht nur die EZB zur Anhebung der Zinssätze gezwungen sah. Dies verunsicherte sowohl die Verbraucher als auch die Arbeitgeber - somit beide PS-Zielgruppen.

Die enge Taktung dieser Krisen führte zu einer Belastung in der Wirtschaft. Vor allem die ab Mitte 2022 diskutierte Gasbremse verbunden mit Maßnahmen zur Gasspeicherung, um über den eventuell kalten Winter 2022/2023 zu kommen, belastete die Wirtschaft und im direkten Abbild auch die Kapitalmärkte in Europa und Deutschland. Neben den Lieferketten-Problemen standen auf einmal Maßnahmen zum Energiesparen und zur Energiesicherheit im Fokus. Große Werbeflächen durften nachts nicht mehr beleuchtet werden, der Standort Deutschland wurde für energieintensive Branchen in Frage gestellt. Auch die Verbraucher hielten sich weiter mit Ausgaben und Konsum zurück.

Im Ergebnis betrug das Wirtschaftswachstum im 1. Quartal 2022 in Deutschland nur noch 0,8 % (preisbereinigter Anstieg zum Vorjahresquartal, Quelle: https://www.destatis.de/), ging dann im 2. Quartal 2022 auf nur noch 0,1 % Anstieg zum Vorjahr zurück.

Trotz dieser Negativaspekte blieb der Arbeitsmarkt im gesamten Jahr 2021 bis nach 2022 hinein stabil. Von einzelnen großen Insolvenzen oder Schutzschirmverfahren einzelner Unternehmen (u.a. im Einzelhandel) abgesehen, hielten die Unternehmen ihre Beschäftigten, oder suchten sogar händeringend nach qualifiziertem Personal. In vielen Bereichen macht sich mittlerweile der Fachkräftemangel bemerkbar, vor allem in körperlich anstrengenden Berufen. Hier sind unter anderem die sozialen Berufe zu nennen (Pflege, Kinderbetreuung, aber auch Krankenhäuser), ebenso viele Handwerksbetriebe (darunter auch Metzger, Bäcker).

Als Problem für die Arbeitnehmer stellte sich die ab Februar 2022 in großen Schritten steigende Teuerung ("Inflationsrate") heraus. Bereits in 2021 stiegen die Preise, auch durch den Sondereffekt der bis Ende 2020 gesenkten Mehrwertsteuer aufgrund der Corona-Sondersituation. Die Teuerungsrate stieg von 3,4 % in Deutschland in 2021 auf über 7 % im ersten Halbjahr 2022 (Anstieg zum Vorjahresmonat, Quelle: https://www.destatis.de). Die über einen längeren Zeitraum hohe Teuerungsrate ließ die Nettolöhne deutlich sinken, woraufhin sich erste Gewerkschaften für die bald anstehenden Tarifverhandlungen (u.a. öffentlicher Dienst Anfang 2023) mit hohen Lohnforderungen platzierten. Eine Lohn-Preis-Spirale mit weiterhin hohen Inflationsraten durch steigende Lohnkosten steht bei den Vertretern der Wirtschaft als Sorge und Wachstumshemmnis dem entgegen.

Am Kapitalmarkt verlief das Börsenjahr 2021 positiv: Der Deutsche Aktien Index arbeitete sich von rund 13.400 Punkten Anfang Januar 2021 auf über 16.200 Punkte in der Spitze Mitte November 2021 nach oben. Mit Beginn des Ukraine Kriegs im Februar 2022 ging es dann mit deutlichen Kursverlusten bis auf 13.000 Punkte Ende Juni 2022 nach unten, wobei der Abwärtstrend zu diesem Zeitpunkt noch nicht gebrochen war. Neben den Folgen des Krieges für den international verflochtenen Handel sorgten die Zinserhöhungen durch die Zentralbanken weltweit für eine Verstärkung des Abwärtstrends an den Aktienmärkten. Vor allem die in Zeiten der Covid19-Pandemie verwöhnten Tech-Aktien litten schwer unter dem Zinsanstieg, der zukünftige Gewinne aufgrund des höheren Abzinsungseffektes deutlich sinken und damit deren Kennzahlen unattraktiver werden ließ.

Der Zinsanstieg wirkte sich auch auf die Nachfrage nach Wohneigentum aus: Einerseits verteuerten die Zinsen die Investitionen, andererseits sorgten die gestiegenen Kosten für Baustoffe und Vorprodukte für ein kaum kalkulierbares Wagnis für Bauherren. Die Zahl der Baugenehmigungen brach folglich ein, ebenso die Nachfrage nach Wohnbaukrediten. An der Börse litten neben den Tech-Aktien auch die Immobilienwerte auf breiter Front.

Profitieren konnten hingegen die weltweiten Rentenmärkten. War die deutsche Umlaufrendite im Kalenderjahr 2021 noch durchgehend negativ, sprang sie Mitte März 2022 nachhaltig zurück in den positiven Bereich. Bis Mitte Juni 2022 ging es auf über 1,6 % nach oben, so hoch wie zuletzt im Oktober 2011 (Quelle: https://www.onvista.de/zinsen/Umlaufrendite). Seit Mitte 2022 finden auch die Normalsparen bei den Banken sukzessive wieder risikolose Sparprodukte mit Zinssatz, wobei die Zinsen bei den hohen Inflationsraten zu einem Kaufkraftverlust führen. Unter diesen Rahmenbedingungen können risikolose Festzins-Sparprodukte weiterhin nicht der alleinige Baustein für eine Altersvorsorge sein.

2.2) Branchensituation

Die Altersvorsorgebranche, konkret vor allem das Branchensegment Lebensversicherung, befindet sich unverändert im Wandel: Bis Ende 2021 arbeitete die Branche weiterhin im Niedrigzinsumfeld, während beginnend mit dem Jahr 2022 durch den langsamen Zinsanstieg auch die Renditen für sichere Kapitalanlagen erstmal wieder einfacher zu erwirtschaften waren.

Die politischen Diskussionen hat sich mit dem Ukrainekrieg weg von der Altersvorsorge verlagert. Jedoch sind die staatlichen Aktienrente, der politisch diskutierte Provisionsdeckel sowie nachhaltige Produkte für die Branche weiterhin verschiedene Themen, welche es im Fokus zu behalten gilt. Die Digitalisierung muss ebenfalls weiter vorangetrieben werden, auch damit die klassischen Anbieter die digitalaffinen, jungen Zielgruppen zukünftig erreichen zu können.

Die Branchenkennzahlen des Kalenderjahres 2021 zeigen sich nach Auswertungen des GDV (Quelle https://www.gdv.de/de/zahlen-und-fakten/versicherungsbereiche) wie folgt: Die Lebensversicherung mit Pensionskassen und Pensionsfonds gegen laufenden Beitrag, welche für die PS den maßgeblichen Branchenauszug darstellt, konnte im Jahr 2021 einen Anstieg des Neugeschäfts von 9,5 % (im Vorjahr noch Rückgang) in Bezug auf den laufenden Neubeitrag verarbeiten. Das Neugeschäft hinsichtlich Stückzahlen wies nach einem Rückgang im Vorjahr wieder ein Wachstum von 4,6 % aus. Ebenso stieg die versicherte Summe um 5,8 % zum Vorjahreswert an. Die insgesamt gebuchten Bruttobeiträge reduzierten sich leicht um 1,1 %, was neben dem Rückgang bei den Einmalbeiträgen (-3,2 %) auch an der Auszahlung und damit am Abgang von Bestandsverträgen liegt (-0,8 % Reduktion der Anzahl der Bestandsverträge gegenüber Vorjahr). Laut GDV-Auswertung wurden in 2021 86,6 Milliarden Euro ausgezahlt, so dass die versicherungsförmigen Vorsorgeprodukte einen nicht zu unterschätzenden Baustein für die Altersvorsorge darstellen.

Branchenspezifische gesetzliche Rahmenbedingungen gab es im vergangenen Geschäftsjahr in der Lebensversicherungsbranche insofern, als dass die Absenkung des Höchstrechnungszins (auch als "Garantiezinses" bezeichnet) mit Wirkung ab 01.01.2022 beschlossen und umgesetzt wurde. Dieser sinkt auf nur noch maximal 0,25 % p.a. (bisher lag der Satz bei 0,9 % - in den 1990er Jahren einst bei 4 %). Der Zinssatz gilt nur auf den Sparanteil. Mit diesem "staatlich vorgeschriebenen Höchstzinssatz" soll verhindert werden, dass sich Versicherungsgesellschaften mit Garantieversprechungen für ihre Lebensversicherungsprodukte übernehmen. Die Gesellschaften dürfen ihren Kunden bei Neuverträgen nur noch maximal den gesetzlich festgelegten Höchstsatz anbieten, weniger aber jederzeit. Viele Anbieter haben die klassische Lebensversicherung mittlerweile aus ihrem Vertriebsfokus genommen, oder bieten für Neukunden gar keine reinen Garantieprodukte mehr an.

Der Wandel der Produktarten setzt sich dabei wie in den Vorjahren fort. Bedingt durch die bis zum aktuellen Jahr 2022 sinkenden Garantien ist ein Wechsel zu kapitalmarktorientierten Produkten festzustellen: Laut Auswertungen des GDV für das Jahr 2021 sind die laufenden Neu-Beiträge in den klassischen Rentenversicherungen um weitere 2,5 % gesunken, wohingegen vor allem die reinen fondsgebundenen Rentenversicherungen um weitere 13,6 % gegenüber dem Vorjahr anstiegen. Ebenso um 7,8 % gewachsen ist der Beitragsanteil der mischfinanzierten Produkte mit Teil-Garantien. Fondsprodukte und mischfinanzierte Produkte haben in Summe der laufenden Beitragseinnahmen mit 18,5 Mrd. Euro p.a. die klassischen Rentenversicherungen mit 16,1 Mrd. Euro deutlich überholt. Weiter stiegen die Invaliditätsversicherungen (u.a. Berufs- bzw. Erwerbsunfähigkeitsvorsorge) um weitere 5,2 % zum Vorjahr an, haben aber insgesamt noch Wachstumspotential (Beitragseinnahmen 5,1 Mrd. Euro in 2021). Auch PS legt den Fokus bereits seit Jahren auf kapitalmarktorientierte Produkte und empfiehlt als Basisabsicherung die Erwerbsunfähigkeitsvorsorge, welche insbesondere über Kollektivversicherungen einen leichteren Zugang ohne Gesundheitsfragen und ein gutes Absicherungsniveau noch dazu bei geförderter Beitragszahlung bietet.

2.3) Wettbewerbssituation

Ein mit der PS-Dienstleistung in Auszügen vergleichbares Angebot wird von verschiedenen, regional oder deutschlandweit aufgestellten Finanzdienstleistern erbracht. Konkret treten Banken/ Sparkassen, Makler, Versicherungsgesellschaften, Personalberater/-Dienstleister sowie Beratungshäuser mit PS in Konkurrenz um zu beratende Kunden. Gerade im letzten Jahr ist auch ein Anstieg des Wettbewerbs im Bereich der digitalen Verwaltung zu verzeichnen gewesen, bei dem zumeist reine bAV-Verwalter Mandate großer Unternehmen bei Neuausschreibungen gewinnen können. Der Fokus liegt dabei meist auf der reinen Verwaltung ohne Neukommunikation und Beratung.

Vor allem bei Neuausschreibungen des kompletten Dienstleistungspakets mit Verwaltung, Beratung und Kommunikation durch Arbeitgeber kommt PS mit seiner breiten Aufstellung unverändert gut im Markt an.

Dabei agiert PS häufig in einer Partnerschaft mit kleinen wie großen Makler, Beratungshäuser, oder Versicherungsgesellschaften, sowie für konzerneigene Vermittler (sogenannte firmenverbundene Versicherungsvermittler). Viele namhafte Teilnehmer aus diesem Kreis nutzen bereits die Expertise der PS in der betrieblichen Vorsorge-Kommunikation und Administration. Im technischen Bereich arbeitet die PS mit der digitalen Beratung über den "wayly" -der PS Tochter Multi Robo Advisor GmbH - sowie über digitale Arbeitgeber- und Arbeitnehmer-Portale für die Verwaltung und als ständig verfügbare Informationsquelle.

Als konkrete, deutschlandweit tätige Wettbewerber kann PS nur wenige, annähernd vergleichbare Player am Markt wahrnehmen. Meist fehlt im direkten Vergleich jedoch einer der Angebotsbausteine von PS, so dass der Wettbewerb hier auf einzelne Dienstleistungsmerkmale beschränkt (z.B. die bAV-Erstberatung mittels digitalen Tools oder die Bestandsverwaltung).

PS sieht sich als Multikanal-Anbieter, welcher auch zukünftig alle Beratungs- und Dienstleistungsbereiche abbilden wird. Eine Spezialisierung, z.B. nur auf die Beratung oder nur auf die Verwaltung, oder eine Fokussierung auf rein digitalen Absatz, ist aus Sicht PS zukünftig im breiten Marktumfeld nicht gewünscht. PS wird seinen aktuellen und zukünftigen Kunden daher alle Beratungs- und Verwaltungsmodelle auf die Kundenwünsche zugeschnitten anbieten, insbesondere auch die Möglichkeiten der neuen Medien und Kommunikationsformen. Dabei ist es Ziel von PS, die unterschiedlichen Bedürfnisse der Kunden durch verschiedene Dienstleistungsmodelle bestmöglich abzudecken.

2.4) Entwicklung der PS im vergangenen Geschäftsjahr

Das Wachstum in Beitragssumme und Stückzahlen wurde bei PS bedingt durch die Corona-Sondersituation deutlich gebremst. Die Auswirkungen zogen sich bis weit in das Geschäftsjahr 2021/2022 hinein. Vor allem Ende 2021 kam es zu einer erneuten Covid-Winterwelle und damit neben erneuten Einschränkungen auch zu größeren krankheitsbedingten Ausfällen in den Belegschaften, was die Beratungsmöglichkeiten für PS beeinträchtigte. Erst ab Anfang 2022 wurden nach und nach alle für PS maßgeblichen Einschränkungen, wie Homeoffice-Pflicht, Betretungsverbote, Kurzarbeit, zurück gefahren waren.

Die Monatsumsätze auf Basis der Beitragssummen-Produktion waren im Geschäftsjahresverlauf relativ gleichlaufend. Dies war dank der digitalen Beratungsangebote von PS, trotz der zeitweise neuen Einschränkungen, möglich. Vor allem die Monate November und Dezember 2021 waren mit einer starken Monatsproduktion mit dem für PS "klassische" Jahresendgeschäft gekennzeichnet, woraus sich ein eher schwacher Januar 2022 ergab. Durch verschiedene Maßnahmen auf Umsatz- sowie auf der Kostenseite hat die Geschäftsführung die rein äußerlich bedingten Wachstumsbeschränkungen so gut wie möglich versucht abzufedern (siehe Punkt 3).

Ein Fokus lag auf dem Ausbau der Digitalisierung: Neben der digitalen, kontaktlosen Beratung wurden verschiedene Software-Module und Prozesse optimiert, mit dem Ziel, einen möglichst großen Umfang der Dienstleistungsprozesse digital und standardisiert abbilden zu können. PS nutzt dabei verstärkt die digitale Beratung, um Neuabschlüsse schneller und papierlos per Video-Beratung abzubilden, was eine höhere Schlagzahl an Beratungen, bei gleichzeitig sinkenden Kosten bedeutet (geringere Reisekosten, weniger Ausfallzeiten für An- und Abreise).

3.) Lage unseres Unternehmens

3.1) Ertragslage

Die PS beschäftigte zum Ende des Geschäftsjahres 2021/2022 77 Mitarbeiter (2020/2021: 72 Personen), die mit einem hohen Teamgedanken trotz der Widrigkeiten der allgegenwärtigen Pandemie rund 8,2 Mio. € Gesamtleistung erreichten (Vorjahr: 2020/2021: 7,5 Mio. €). Dabei hat sich das Ergebnis pro Projekt positiv entwickelt, unter anderem aufgrund der besseren Mischung mit kapitalmarktnahen Produkten sowie Produkten zur Absicherung gegen Berufsunfähigkeit. Ebenso haben sich wiederkehrende Einnahmen erhöht.

Das Ergebnis vor Steuer (EBT) liegt bei 84 TEUR (2020/2021: +46 TEUR). Dabei ist zu berücksichtigen, dass im vergangenen Geschäftsjahr diverse Maßnahmen zur Kostenreduktion sowie zur Ertragserhöhung getroffen wurden. Gleichzeitig ergaben sich durch den Wegfall der Kostenkompensation aus der Kurzarbeitsregelung höhere Personalkosten im Vergleich zum Vorjahr.

3.2) Finanzlage

Die Liquidität der PS war zu jedem Zeitpunkt des Geschäftsjahres sichergestellt. PS kann auf entsprechende Liquiditätsreserven inklusive Banken-Linien zurückgreifen. Die Zins- und Tilgungsleistungen wurden vereinbarungsgemäß erbracht.

Die laufenden Ausgaben konnten aus dem Cash-Flow sowie den Liquiditätsreserven abgebildet werden. Das Forderungsmanagement der PS unterstützt dabei das Nachhalten eines zeitnahen Geldeingangs in Relation zum vertraglichen Fälligkeitstermin. Von Vorteil am Geschäftsmodel von PS ist, dass ein Großteil der Forderungen gegenüber großen, stabil aufgestellten Versicherungspartnern besteht. Diese haben ein standardisiertes Abrechnungsverfahren eingerichtet.

Dazu war es möglich, die notwendigen Investitionen - vor allem im IT- und Softwarebereich- ebenfalls aus dem Cash-Flow zu finanzieren. Hinzu kamen Zuflüsse aus dem Cash-Pooling der Unternehmensgruppe. Für spezielle Investitionen wird außerdem auf Leasing zurückgegriffen, u.a. im KFZ-Bereich oder bei Großanschaffungen.

3.3) Vermögenslage

Das Eigenkapital liegt durch das ausgeglichene Jahresergebnis zum Vorjahr in absoluten Zahlen nahezu unverändert bei 2,41 Mio. Euro (VJ 2,27 Mio. Euro). Gleichzeitig verminderte sich die Bilanzsumme leicht auf 8,76 Mio. Euro (VJ 8,93 Mio.). In Summe blieb die Eigenkapital-Quote ebenfalls fast unverändert bei auf 27,5 % (VJ 25,5 %).

Die Summe der noch ausstehenden Einnahmen aus der Leistungserbringung (offenen Forderungen aus Lieferung und Leistung zuzüglich der unfertigen Leistungen) haben sich im Bilanzansatz aufgrund des Produktionsanstiegs vom Vorjahreswert (0,9 Mio. Euro) deutlich auf 2,1 Mio. Euro erhöht. Im Teilergebnis beläuft sich der Ansatz der unfertigen Leistungen auf zirka die Hälfte (1,1 Mio. Euro, Vorjahr 0,5 Mio. Euro).

Die Vorfinanzierung des Umsatzes sowie die strategische Finanzierung der PS-Beteiligungen (konkret das Wachstum der Finanzschmiede GmbH) hat zu einem Rückgang der liquiden Mittel gegenüber dem Vorjahr geführt.

Passivisch haben sich die Bankverbindlichkeiten unter Einbezug der Tilgung von Darlehen gegenüber dem Vorjahr (3 Mio. Euro) nur leicht auf 3,2 Mio. Euro erhöht. Liquidität stand der PS auch aus dem Cash-Pooling in der Unternehmensgruppe zur Verfügung.

3.4) Darstellung der finanziellen Leistungsindikatoren

Bei den finanziellen Leistungsindikatoren liegt der Fokus auf der Umsatzrendite und der Personaleinsatzquote.

Die Umsatzrendite (Ergebnis vor Ertragsteuer 83.567,76 € (Vj. 46.486,99 €) im Verhältnis zu Gesamtleistung 8.197.224 € (Vj. 7.495.254 €), inkl. Veränderung unfertige Leistungen 518.713,17 € (Vj. 82.695,01 €)) erhöhte sich von 0,6 % im Vorjahr auf 1,0 % im aktuellen Geschäftsjahr.

Die Personaleinsatzquote (Personalkosten 4.581.124,48 € (Vj. 3.928.839,65 €) im Verhältnis zur Gesamtleistung 8.197.224,95 € (Vj. 7.495.254,47 €) hat sich zum Vorjahr von 52 % (VJ) auf 56 % erhöht.

Durch die länger als ursprünglich geplant vorherrschenden Einschränkungen aufgrund der Covid-19-Pandemie sowie der bei PS vorgezogenen Maßnahmen zur Wachstumssicherung (u.a. durch Personalaufbau und Personalbindung) lagen die Indikatoren auch im Geschäftsjahr 2021/2022 trotz des belegbaren Umsatzanstiegs unter den geplanten Zielwerten.

Für die folgenden Geschäftsjahre liegt der klare Fokus auf einer Rückkehr zu den Vor-Corona-Zeiten in Bezug auf die Leistungsindikatoren: Das bedeutet für die Umsatzrendite eine Zielrange von 5 % bis 7 % sowie für die Personaleinsatzquote von 50 % bis 60 %. Die Zielwerte werden bereits für das Geschäftsjahr 2022/2023 angestrebt, wobei aus Sicht der Planung noch die Unsicherheit von weiteren Covid-19-Einschränkungen bestehen. Als Mindestwert wird ein Break-Even-Ergebnis angestrebt (Umsatzrendite +/-0 %) sowie eine Personaleinsatzquote unter dem Vorjahreswert (max. 60 %).

4.) Bericht zur voraussichtlichen Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

4.1) Prognose Ergebnisentwicklung

Während die Corona-Pandemie aus dem Tagesgeschäft verschwunden ist, hat vor allem der Ukraine-Krieg verbunden mit der Energiesicherheit und den Energiepreisen die Sorgen der Verbraucher und der Wirtschaft eingenommen. Dies hat Auswirkungen auf die Projektierung bei den PS-Kunden sowie auf die Abschlussstärke der dort beratenen Arbeitnehmer. Die PS-Strategie hält weiterhin an den ursprünglichen Expansionsplänen fest, welche sukzessive in den kommenden Geschäftsjahren umgesetzt werden sollen. Im Geschäftsjahr 2022/2023 hat PS fest das Ziel, trotz der Widrigkeiten, wieder auf den Wachstumspfad zurückzukehren. Dabei ist geplant, dass sich der Provisionsumsatz gegenüber dem Vorjahr deutlich erhöht. Dies soll unterstützt werden durch weitere Produkte, wie betriebliche Krankenversicherung und einen Ausbau des Privatkundengeschäfts als Ergänzung zur betrieblichen Vorsorge. Ein guter Auftragsbestand (Mandatssituation) ist bei PS vorhanden.

Durch die fortgesetzten Digitalisierungs- und die Geschäftsprozessoptimierungen erwartet PS ab dem Geschäftsjahr 2022/2023 zusätzliche Ergebnis-Beiträge durch höhere Produktivität, wobei diese entweder in Form gesparter Kosten oder in Form höherer Einnahmen bei geringerer Kostendegression auftreten können. Konkret sieht sich die PS mit der aktuellen Personal- und Organisationsstruktur gut aufgestellt, um nachhaltig höhere Monatsumsätze zu generieren. Gleichzeitig sollen durch die digitalen Abschluss- und Beratungsprozesse die Reisekosten (inkl. Reisezeiten und KFZ-Kosten) sinken, während die Kosten Software- und IT-Optimierungen sowie Lizenzen eher steigen werden. Dazu will PS verstärkt in die "Cloud" gehen, gleichzeitig Anfang 2023 teilweise neue Büroräume beziehen, welche die Arbeitswelt bei PS nochmal optimieren soll (Stichwort "New Work", z.B. mit Rückzugsmöglichkeiten für stilles Arbeiten, sowie mit optimieren Beratungskabinen für die digitalen Beratungsprozesse).

Für das nächste Geschäftsjahr 2022/2023 ist eine konkrete Prognose aufgrund der zum Zeitpunkt der Bilanzaufstellung schwelenden Ukraine- und Inflationskrise weiterhin schwierig. PS ist abhängig vom Projektgeschäft, seinen Kunden und deren Vorgaben zu Projektumsetzung und Projektzeitfenstern. Ein hohes Maß des Erfolgs hängt außerdem davon ab, inwiefern die Mitarbeiter der Projektkunden bereits sind, in die betriebliche Vorsorge zu "investieren". Aufgrund der im vierten Quartal 2022 immer noch hohen Preissteigerungsraten verbunden mit negativen Pressemeldungen und Prognosen ist von einer Zurückhaltung bei der langfristigen Sparbereitschaft der Arbeitnehmer auszugehen.

Immerhin erhöht sich durch das steigende Zinsniveau am Kapitalmarkt aus Sicht der Anleger die Chance auf eine risikoarme Rendite oberhalb der zuletzt üblichen Strafzinsen oder "Null-Zinsen". D.h. erstmals seit Jahren der Niedrigzinsphase gibt es wieder risikolose Zinsen auf Anleihen und Sparprodukte. Allerdings reicht der Zinssatz bei weitem nicht aus, um den Kaufkraftverlust durch das steigende Preisniveau zu kompensieren. Das wiederum spricht unverändert für die Vorsorge über eines der von PS angebotenen Produkte im Bereich betriebliche Altersvorsorge, welches durch den zusätzlichen Steuereffekt sowie die meist sehr attraktive Arbeitgeber-Förderung eine gute Kapitalbasis für das Alter schafft.

PS sieht sich mit seinen Produkten und Dienstleistungen weiterhin als wichtigen Partner für Kunden aus dem Mittelstand bis hin zum Großkonzern. Die Stärke von PS liegt in der effizienten Beratung und Kommunikation großer Belegschaften inklusive der Anmeldung und Nachbetreuung der Vorsorgesysteme. Für das Geschäftsjahr 2022/2023 wird ein deutlich positives Ergebnis vor Steuern (EBT) angestrebt. Als Ziel-Umsatzrendite auf Basis des Adjusted EBITDA werden 10 % angestrebt.

4.2) Risiken

Eines der Risiken in der Umsetzung des vorgenannten Geschäftsplanes liegt in der Fortdauer der Unsicherheiten, vor allem in Bezug auf die Energiekosten. PS ist trotz der Digitalisierung von den Energiekosten teilweise abhängig, unter anderem für den Betrieb seines Bürostandorts sowie bei den Reisekosten (KFZ-Kosten). Eine Organisationsstruktur mit einem hohen Fixkostenanteil kann nicht schnell genug auf äußere Veränderungen reagieren.

Als weiteres Risiko kann sich die Unsicherheit bei den Kunden von PS durchschlagen, vor allem wenn diese zunächst einen anderen Fokus als die betriebliche Vorsorge in ihrem Tagesgeschäft abbilden müssen. Projektverschiebungen oder Projektabsagen können dabei bei PS zu Leerlaufkosten führen, welche aufgrund des Planungsvorlaufs nicht schnell oder nicht ausreichend kompensiert werden können.

Die Kapazitätsfrage wirft ein weiteres denkbares Risiko auf. Wenn es zu einem kurzfristigen Personalausfall bei PS kommt, welcher zum Beispiel in Schlüsselpositionen und damit für die Umsatzgenerierung relevant ist, kann die Umsatzmarke eventuell nicht erreicht werden. Damit einher gehen zwar Gegenmaßnahmen, um einen solchen Kapazitätsengpass zu vermeiden. Allerdings gibt es auch an der Stelle das Risiko, dass zum Beispiel die Schnelligkeit der Gewinnung und Einarbeitung von neuem Personal nicht immer mit dem Wunsch-Zeitplan übereinstimmt. Aktuell spürt auch PS eine Verknappung des Personalangebots am Markt.

Ebenfalls ist trotz gutem Controlling nicht gänzlich auszuschließen, dass bei Investitionsprojekten erst im Zeitablauf ein höherer Kapitalbedarf - eventuell durch umfangreichere Anforderungen - entsteht. Dies gilt zum Beispiel für die Maßnahmen zur Prozessoptimierung und Digitalisierung, wie auch grundsätzlich für die geplante Software-Umstellung. Hier kann es aufgrund der höher als erwarteten Komplexität bzw. aufgrund von Zulieferschwierigkeiten der Software-Anbieter (z.B. bei Kapazitätsengpässen dort) zu Projekt-Verschiebungen und damit zu höheren Kosten für PS kommen.

Ein weiteres Risiko besteht durch die politischen Rahmenbedingungen. Immer noch wird ein Provisionsdeckel oder ein Provisionsverbot diskutiert (zuletzt standen sogar EU-weite Überlegungen im Raum). Inwieweit ein solches Provisionsverbot auch die beratungs- und administrationsintensive betriebliche Altersvorsorge betreffen würde, oder zunächst nur die mitunter sehr hohen Abschlussprovisionen bei Einzelversicherungen reduziert werden, lässt sich aktuell nicht klar einschätzen.

Nach aktuellem Stand ist zumindest ein grundsätzliches Opting-Out-Modell derzeit nicht Bestandteil des Regierungsprogramms, während der rein staatlich finanzierte Altersvorsorgefonds als Kapitalstock für die Rentenversicherung zwar im Programm steht, jedoch noch nicht konkret umgesetzt wurde. Dieser stellt aus Sicht PS eine sinnvolle Ergänzung zur Stabilisierung der Rentenversicherung dar, wenn er auch in der avisierten Form nicht ausreichen wird.

4.3) Chancen

Die Notwendigkeit zur privaten Vorsorge sowie die unverändert hohe steuerliche Förderung stellten die betriebliche Altersvorsorge als zukunftsfähiges Anlageprodukt heraus. Dabei rückt die betriebliche Krankenzusatzversicherung immer stärker in den Fokus der Arbeitgeber, um einen Mehrwert bei der Suche und Bindung von Mitarbeitern zu bieten. Durch die Komplexität der verschiedenen Produkte sowie der aufgrund der richtigen Ausrichtung vertraglicher Natur, führt an einer umfassenden Beratung und Betreuung kein Weg vorbei. Damit bleibt die Chance auf Umsatz- und Ertragswachstum für PS, auch durch weitere (Groß)-Mandate, bestehen. Die Mandate, welche in Zeiten der Covid-19-Pandemie verschoben wurden, sollen nachgeholt werden. Das bedeutet, PS hat einen ausreichend großen Auftragsbestand und im Idealfall ohne weitere Einschränkungen durch -neue- Krisen, eine stabil planbare Auslastung.

Die politischen Rahmenbedingungen bzw. deren Veränderung kann in der Zukunft für PS einen zusätzlichen Wachstumsschub auslösen. Aus Sicht PS ist Fakt: Die Altersvorsorge mit ihren verschiedenen Möglichkeiten ist zu komplex, um ohne Beratung und ohne spezialisierte, auf die Kundenbedürfnisse zugeschnittene Administration auszukommen. Auch artverwandte Produkte, wie die betriebliche Krankenversicherung (BKV) sowie die betriebliche Berufsunfähigkeitsvorsorge, haben durch die Covid-19-Pandemie einen neuen Fokus erhalten, so dass PS die Beratungsmöglichkeiten nicht ausgehen sollten.

Die besondere Chance der PS liegt in der Multiplizierbarkeit der Vertriebsprozesse. Der höchstmögliche Standardisierungsgrad in der Umsetzung der Kernkompetenz ermöglicht ein hohes Wachstumstempo beim Umsatz, während dabei die Produktionskosten weitgehend fix sind (=>siehe Risiko). Durch die digitalen Vertriebswege bietet sich hier eine große Chance, ein Umsatzwachstum ohne entsprechendes Kostenwachstum zu erzielen. Dabei kann die Dienstleistung auch auf andere Produkte, wie die BKV, übertragen werden.

Eine weitere Chance besteht darin, dass die Output-Kennzahlen der Mitarbeiter kombiniert mit den Möglichkeiten der Digitalisierung und Prozessoptimierung im Gesamtergebnis nicht zu einer Addition von Einzelergebnissen, sondern zu einer Multiplikation führen, da die verschiedenen Schnittstellen besser als aktuell ineinandergreifen. Gleichzeitig könnten bereits etablierte Mandate -dank zusätzlicher Personalressource und verbesserter Betreuung- durch einen höheren Umsatzhebel mit Cross-Selling-Ansätzen positivere Ergebniskennzahlen abliefern, als es in der Vergangenheit der Fall war.

Wenn PS es schafft, die Investition und Umsetzung der Sonderprojekte schneller als geplant abzubilden, kann sich für PS die Chance einer schnelleren Refinanzierung bzw. eines größeren Umsatz- und Ertragshebels ergeben. Im Idealfall führen die getätigten Investitionen, sowohl hinsichtlich Zeit-/Personalressourcen, als auch hinsichtlich der Investition in Sach- und immaterielle Leistungen, zu einer schneller als geplanten Amortisation.

Weiterhin ist die Chance für PS, dass sich die Marktbereinigung aufgrund der komplexeren Rahmenbedingungen sowie der Nachwirkungen der Pandemie zum Vorteil von PS entwickelt. Kleinere, regionale Anbieter könnten aufgeben, im Idealfall sogar PS den Kauf ihrer Bestände oder Mandate anbieten. Die Zielgruppe von PS bleibt dabei der Mittelstand, sowohl hinsichtlich Kunden als auch hinsichtlich Kooperationsmöglichkeiten zur Gewinnung von Beständen oder Neumandaten.

4.4) Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Unternehmen bestehenden Finanzinstrumenten zählen Forderungen, Verbindlichkeiten und Guthaben bei Kreditinstituten. Die Gesellschaft verfügt über einen solventen und bonitätsstarken Kundenstamm. Forderungsausfälle sind absolute Einzelfälle. PS rechnet auch nicht die aktuelle Inflationskrise von einem Anstieg der Ausfälle in Bezug auf das eigene Geschäftsmodell.

Verbindlichkeiten werden innerhalb der vereinbarten Zahlungsziele beglichen. Im kurzfristigen Bereich finanziert sich die Gesellschaft über Darlehen von verbundenen Unternehmen (Cash-Pooling) sowie über Kreditlinien der Hausbanken. Für die Wachstumsfinanzierung wurde auf mittelfristige Bank-Darlehen zurückgegriffen, welche in festen Raten fristgerecht getilgt werden. Durch die Vereinbarung eines festen Zinssatzes auf niedrigem Niveau besteht für PS auf der Darlehensseite kein Zinsänderungsrisiko. Lediglich die kurzfristigen KK-Zinssätze sind an das allgemeine Zinsniveau gekoppelt.

4.5) Forschung und Entwicklung, Zweigniederlassungen

Es wird keine Forschung und Entwicklung betrieben.

Zweigniederlassungen, für welche ein Teil-Bericht erforderlich wäre, sind nicht vorhanden.

4.6) Fazit - Ausblick

Die Entwicklung der vergangenen Jahre hat deutlich gezeigt, dass die Dienstleistungsidee der PS-Unternehmensgründung nicht nur erfolgreich am Markt platziert werden konnte, sondern seitdem auch stetig weiterentwickelt wurde. Die Expertise der PS hat sich bis in die Entscheidungsebenen von Großkonzernen und Produktpartner verbreitet, was für PS verschiedene Anfragen aus diversen Entscheider-Funktionen generiert.

Die sich aus den zahlreichen Mandatierungen und Projekten ergebenden Wachstumschancen möchte PS realisieren. Dabei ist es das Ziel von PS, die Rolle als einer der führenden Anbieter am deutschen Markt für die betriebliche Vorsorge-Kommunikation und -Verwaltung zu festigen. Der Ausbau der digitalen Beratung und Verwaltung ist ein weiterer Meilenstein in der Strategie der PS, auch um das Umsatz- und Ertragswachstum der vergangenen Jahre fortzusetzen und zu verstetigen.

Die Umsatzdelle bedingt durch die Covid-19-Pandemie der letzten Geschäftsjahre ist aus Sicht PS nur eine vorübergehende Bremse beim Wachstum, welche es zu überwinden gilt. Die Perspektiven für PS bleiben ungeachtet der neuen Krisen-Risiken bestehen. Interessant für PS ist weiterhin der sich stetig fortentwickelnde Konsolidierungsprozess in der Branche: PS ist darauf vorbereitet, sich bei aussichtsreichen Kaufchancen daran zu beteiligen.

Dazu bieten gerade die Digitalisierung sowie die in vielen Bereichen neu aufkommenden Software- und Prozesslösungen gute Wachstumschancen für PS, wozu sich PS gemeinsam mit passenden Partnern als digitaler- und prozessaffiner Anbieter am Markt platzieren möchte. Dies kombiniert mit neuen Produktfeldern runden die Chancen von PS ab.

Bilanz

Aktiva

	30.6.2022 EUR	30.6.2021 EUR
A. Anlagevermögen	4.627.679,23	4.554.918,13
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	42.320,00	24.898,00
II. Sachanlagen	160.810,00	216.674,00
III. Finanzanlagen	4.424.549,23	4.313.346,13
B. Umlaufvermögen	4.004.136,77	4.315.690,74
I. Vorräte	1.060.336,44	541.623,27
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.942.875,57	2.181.944,18
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	924,76	1.592.123,29
C. Rechnungsabgrenzungsposten	128.125,88	54.794,75
Aktiva	8.759.941,88	8.925.403,62
Passiva
	30.6.2022 EUR	30.6.2021 EUR
A. Eigenkapital	2.405.806,53	2.271.957,23
I. Gezeichnetes Kapital	127.778,00	127.778,00
II. Kapitalrücklage	22.224,00	22.224,00
III. Gewinnvortrag	2.121.955,23	2.119.932,63
IV. Jahresüberschuss	133.849,30	2.022,60
B. Rückstellungen	2.581.792,00	2.444.926,00
C. Verbindlichkeiten	3.699.532,97	4.147.316,04
D. Rechnungsabgrenzungsposten	72.810,38	61.204,35
Passiva	8.759.941,88	8.925.403,62

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.7.2021 - 30.6.2022 EUR	1.7.2020 - 30.6.2021 EUR
1. Rohergebnis	9.356.137,26	8.467.028,21
2. Personalaufwand	4.581.124,48	3.928.839,65
a) Löhne und Gehälter	3.826.599,91	3.242.173,26
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	754.524,57	686.666,39
davon für Altersversorgung	101.700,28	66.445,27
3. Abschreibungen	107.615,34	127.863,43
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	107.615,34	127.863,43
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	4.615.839,72	4.345.021,94
5. Erträge aus Beteiligungen	73.336,89	19.811,29
6. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	36.347,78	22.298,10
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	68.881,63	57.548,59
davon an verbundene Unternehmen	27.558,20	26.176,82
davon sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen aus Abzinsung	5.846,00	6.617,00
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-50.281,54	44.464,39
9. Ergebnis nach Steuern	142.642,30	5.399,60
10. sonstige Steuern	8.793,00	3.377,00
11. Jahresüberschuss	133.849,30	2.022,60

Anhang

1. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die PS-Pension Solutions GmbH hat ihren Sitz in Erlangen. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Fürth unter der Nr. HRB 8502 eingetragen.

2. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 30.06.2022 wurde nach den handelsrechtlichen Vorschriften gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie unter Beachtung von § 42 GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 2 HGB. Zur Verbesserung der Klarheit der Darstellung erfolgen Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang vorgenommen werden können, im Wesentlichen im Anhang.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Die ausgewiesenen Forderungen gegen verbundenen Unternehmen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind zugleich Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sofern im Folgenden nicht anderslautend dargestellt.

3. Bilanzierungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert. Die voraussichtlichen Nutzungsdauern liegen zwischen einem und drei Jahren.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer unter Berücksichtigung der betrieblichen Nutzungsverhältnisse abgeschrieben. Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden linear abgeschrieben.

Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 250,00 bis EUR 800,00 sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben worden. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 250,00 werden nicht als Zugang im Anlagespiegel erfasst, sondern direkt über die entsprechende Aufwandsposition gebucht.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder, sofern eine dauerhafte Wertminderung vorliegt, mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Herstellungskosten der unfertigen Leistungen werden basierend auf der aktuellen aggregierten Betriebsabrechnung ermittelt, wobei neben den direkt zurechenbaren Einzelkosten und Löhnen auch Gemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden. Kosten der allgemeinen Verwaltung sowie Aufwendungen für soziale Einrichtungen des Betriebs und Kosten für freiwillige soziale Leistungen und für betriebliche Altersversorgung werden ebenfalls einbezogen.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Auf Fremdwährungen lautende Forderungen werden grundsätzlich im Entstehungszeitpunkt mit den durchschnittlichen Wechselkursen - ermittelt aus den im Entstehungsmonat festgestellten Notierungen - umgerechnet. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Der Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks wird mit dem Nominalbetrag ausgewiesen. Guthaben bei Kreditinstituten, die auf Fremdwährungen lauten, werden zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag sind.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (d. h. einschließlich zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen) angesetzt.

Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Auf Fremdwährungen lautende Verbindlichkeiten werden im Entstehungszeitpunkt mit den durchschnittlichen Wechselkursen - ermittelt aus den im Entstehungsmonat festgestellten Notierungen - umgerechnet.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wird dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit dem unternehmensindividuellen Steuersatz in Höhe von 30,00 % bzw. 15,83 %, im Falle nur körperschaftsteuerlich zu berücksichtigender Unterschiede, im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Auf einen gesonderten Ansatz der aktiven latenten Steuern wurde verzichtet. Die aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus Gewährleistungsrückstellungen.

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind auf der Passivseite Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag sind.

4. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist im Anlagenspiegel, der diesem Anhang als Anlage beigefügt ist, dargestellt.

Finanzanlagevermögen

Die PS-Pension Solutions GmbH hat Forderungen gegenüber der mittelbar verbundenen Gesellschaft Multi Robo Advisor GmbH (kurz MRA GmbH) in Höhe von 349.703,10 Euro in eine langfristige Ausleihung umgeschuldet und zugunsten der MRA GmbH eine Rangrücktrittserklärung hinsichtlich dieser Ausleihung erklärt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den in der Bilanz ausgewiesenen sonstigen Vermögensgegenständen hat ein Teilbetrag in Höhe von EUR 15.626,55 (Vj: EUR 23.959,88) eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Von den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen hat ein Teilbetrag in Höhe von EUR 785.737,45 (Vj: EUR 350.304,72) eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Bei den Forderungen gegenüber verbundenen und beteiligten Unternehmen handelt es sich um Verrechnungskonten.

Für die Forderungen gegenüber den verbundenen Unternehmen wurden in Höhe von EUR 740.432,11 Rangrücktrittserklärungen abgegeben.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennbetrag angesetzt.

Der Gewinnvortrag beträgt EUR 2.121.955,23 (Vj: EUR 2.119.932,63).

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern (u.a. ausstehende Urlaubsansprüche, Urlaubsausgleich) sowie Gewährleistungsverpflichtungen.

Verbindlichkeiten

Die Laufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich aus der nachfolgenden Übersicht:

	Summe in Euro	bis 1 Jahr in Euro	> 1 Jahr in Euro	> 5 Jahre in Euro
Verb. geg. Kreditinstituten	3.171.007,63	1.671.007,63	1.500.000,00	0
(Vorjahr)	3.000.000,00	750.000,00	2.250.000,00	0
Verb. aus Lieferungen und Leistungen	137.945,26	137.945,26	0	0
(Vorjahr)	54.229,66	54.229,66	0	0
Verb. gegen verb. Unternehmen	173.777,47	173.777,47	0	0
(Vorjahr)	888.493,82	98.999,82	789.494,00	0
Sonstige Verbindlichkeiten	216.802,61	216.802,61	0	0
(Vorjahr)	204.592,56	179.592,56	25.000,00	25.000,00
Summen	3.699.532,97	2.199.532,97	1.500.000,00	0
(Vorjahr)	4.147.316,04	1.082.822,04	3.064.494,00	25.000,00

Als Sicherheit für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abgetreten. Weitere Sicherheiten wurden von der PS-Pension Solutions GmbH für die Verbindlichkeiten nicht gestellt.

Gegenüber der Dritten wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Patronatserklärung abgegeben und die Verplfichtung eingegangen, das Tochterunternehmen "Die Finanzschmiede GmbH" finanziell in der Weise auszustatten und ausgestatten zu halten, dass es es in der Lage ist, seine gegenwärtigen und künftigen Verpflichtungen aus Courtagvereinbarungen nachzukommen.

Forderungen und Verbindlichkeiten i.S.d. § 42 Abs. 3 GmbHG bzw. § 285 Nr. 9c HGB

Die Forderungen gegenüber Gesellschaftern aus gewährten Darlehen betragen EUR 38.844,31 (Vj: EUR 37.906,31).

Ein gesonderter Bilanzausweis dieses Postens erfolgt nicht. Er ist in den "sonstigen Vermögensgegenständen" enthalten.

Die Verzinsung erfolgt vertragsgemäß mit 1 % aus dem jeweiligen Darlehensstand.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	30.06.2022 EUR	30.06.2021 EUR
Verpflichtungen aus Lizenz, Vermarktungs-, Leasingverträgen und mit Mietverträgen von bestimmter Dauer	5.203.912	0
(i. Vj. jährliche Verpflichtung)	0	1.436.051
davon gegenüber verbundenen Unternehmen	0	0

5. Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge aus der Veräußerung von Vermögensgegenständen des Sachanlagevermögens (i. Vj: Auflösung von sonstigen Rückstellungen) in Höhe von EUR 1.084,00 (Vj: EUR 63.430,00) enthalten.

Des Weiteren sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen außergewöhnliche Erträge aus erhaltenen Überbrückungshilfen und aus der Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften in Höhe von insgesamt EUR 1.285.481,25 enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen aus dem Abgang von Vermögensgegenständen des Sachanlagevermögens in Höhe von EUR 5.124,00 (Vj: EUR 0,00) enthalten.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Aufzinsung der Gewährleistungsrückstellungen in Höhe von EUR 5.846,00 (Vj: EUR 6.617,00) enthalten.

6. Sonstige Angaben

Bewertungseinheit

mailto:florian.aschauer@vkb.de

Die Gesellschaft gewährt seit 2019 Mitarbeitern die Möglichkeit, geleistete Arbeitszeit in Wertguthaben einzubringen, in sogenannte Zeitwertkonten. Die Gesellschaft selber schließt mit einer Versicherungsgesellschaft einen Zeitkontenrückdeckungsvertrag und zahlt die angesammelten Wertguthaben der Mitarbeiter bei der Versicherungsgesellschaft ein. Das Deckungsvermögen bei der Versicherungsgesellschaft entspricht zum Stichtag genau der Verpflichtung gegenüber den Mitarbeitern (Euro 41.847) und ist an die Mitarbeiter abgetreten. Die Voraussetzungen zur Bildung einer Bewertungseinheit nach § 246 Abs. 2 HGB sind gegeben. In 2022 wurden Euro 16.676,94 dem Aktivwert der Versicherung zugeführt. Der Ertrag aus Versicherungen (Deckungsvermögen) beträgt in 2022 Euro 252,01.

Derivative Finanzinstrumente

Zum Bilanzstichtag bestanden keine derivativen Finanzinstrumente.

Anteilsbesitz gem. § 285 Nr. 11 i.V.m. § 286 Abs. 3 Nr. 1 HGB

Die PS-Pension Solutions GmbH hält im Finanzanlagevermögen folgende Anteile an anderen Gesellschaften:

Name der Gesellschaft	Sitz	Anteil am Kapital in %	Geschäfts-Jahr	Eigenkapital in TEUR	Ergebnis n. Steuern in TEUR
PS Capital Partners GmbH	Erlangen	100,0 %	2021/2022	3.033	101
PS Institut für betriebliche
Vorsorge GmbH	Erlangen	50,0 %	2021/2022	-613	-223
PS bAV GmbH	Erlangen	100,0 %	2021/2022	25	-42
Die Finanzschmiede GmbH (vormals: PueroPlus GmbH ^*)	Erlangen	100,0 %	2021/2022	-560	-101
PS Wertschutz GmbH	Berlin	40,0 %	2021	386	187
IWV Institut für Wirtschaftsmathematik u. betriebliche Versorgungssysteme GmbH	Zorneding	35,1 %	2021	756	27

^* zum 27.10.2021 umfirmiert in "Die Finanzschmiede GmbH"

Konzernabschluss

Die Gesellschaft ist als Mutterunternehmen gemäß § 293 Abs. 1 Nr. 1 HGB von der Pflicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses und -lageberichts befreit.

Angaben zu den Organen

Geschäftsführer der PS-Pension Solutions GmbH sind die Herren Tobias Bailer, Kaufmann, und Marc Sontowski, Bankkaufmann. Beide Geschäftsführer sind einzelvertretungsbefugt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Bezüglich der Angabe zu § 285 Satz 1 Nr. 9 HGB wird von der Befreiung nach § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Arbeitnehmer im Geschäftsjahr	2021/22 Anzahl	2020/21 Anzahl
Gesamt nach § 267 HGB	71	70

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres im Sinne von § 285 Nr. 33 HGB sind nicht eingetreten.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, entsprechend der gesetzlichen Regelung den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 133.849,30 in voller Höhe mit dem Gewinnvortrag in Höhe von EUR 2.121.955,23 zu verrechnen.

Erlangen, 8. Mai 2023

gez. Tobias Bailer

gez. Marc Sontowski

Anlagespiegel 30. Juni 2022

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.07.2021 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	30.06.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	80.267,30	40.683,44	0,00	120.950,74
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	634.361,74	33.659,90	69.927,54	598.094,10
Zwischensumme Sachanlagen	634.361,74	33.659,90	69.927,54	598.094,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	3.284.501,00	0,00	0,00	3.284.501,00
2. Anteile an Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	850.345,13	0,00	60.000,00	790.345,13
3. Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen	178.500,00	171.203,10	0,00	349.703,10
Zwischensumme Finanzanlagen	4.313.346,13	171.203,10	60.000,00	4.424.549,23
Summe Anlagevermögen	5.027.975,17	245.546,44	129.927,54	5.143.594,07

	Kumulierte Abschreibungen
	01.07.2021 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	30.06.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	55.369,30	23.261,44	0,00	78.630,74
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	417.687,74	84.353,90	64.757,54	437.284,10
Zwischensumme Sachanlagen	417.687,74	84.353,90	64.757,54	437.284,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Anteile an Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Zwischensumme Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	473.057,04	107.615,34	64.757,54	515.914,84

	Buchwerte
	30.06.2022 EUR	30.06.2021 TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	42.320,00	24.898,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	160.810,00	216.674,00
Zwischensumme Sachanlagen	160.810,00	216.674,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	3.284.501,00	3.284.501,00
2. Anteile an Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	790.345,13	850.345,13
3. Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen	349.703,10	178.500,00
Zwischensumme Finanzanlagen	4.424.549,23	4.313.346,13
Summe Anlagevermögen	4.627.679,23	4.554.918,13

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 11.05.2023 festgestellt.

Bestätigungsvermerk

In dem zur Offenlegung bestimmten verkürzten Jahresabschluss wurden die größenabhängigen Erleichterungen nach § 327 HGB zutreffend in Anspruch genommen. Zu dem vollständigen Jahresabschluss und Lagebericht haben wir den folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die PS-Pension Solutions GmbH, Erlangen

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der PS-Pension Solutions GmbH, Erlangen, - bestehend aus der Bilanz zum 30.06.2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.07.2021 bis zum 30.06.2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der PS-Pension Solutions GmbH, Erlangen, für das Geschäftsjahr vom 01.07.2021 bis zum 30.06.2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 30.06.2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.07.2021 bis zum 30.06.2022 und

• vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

• beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Roth, 24.05.2023

Lorenz & Herzog GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Gez. Nikolaus Herzog, Wirtschaftsprüfer