ALTANA Aktiengesellschaft

Wesel

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Erklärung und Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Der nachfolgende Konzernabschluss wurde vom Vorstand der ALTANA AG aufgestellt, der für die Vollständigkeit und Richtigkeit der dort enthaltenen Informationen verantwortlich ist.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgte unter Beachtung der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e HGB zu berücksichtigenden handelsrechtlichen Vorschriften.

Die im Konzernabschluss und Konzernlagebericht enthaltenen Informationen basieren auf der konzernweit nach einheitlichen Richtlinien erfolgenden Berichterstattung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen. Der Vorstand hat die Einrichtung wirksamer interner Kontrollsysteme bei diesen Unternehmen veranlasst, welche die Ordnungsmäßigkeit der Berichterstattung gewährleisten. Damit wird eine den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Abbildung des Geschäftsverlaufs sichergestellt und der Vorstand in die Lage versetzt, mögliche Vermögensrisiken und negative Entwicklungen frühzeitig zu erkennen und entsprechende Gegenmaßnahmen einzuleiten.

Dem Beschluss der letzten Hauptversammlung folgend, hat der Vorsitzende des Prüfungsausschusses des Aufsichtsrats die PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als unabhängigen Abschlussprüfer mit der Prüfung des Konzernabschlusses beauftragt. Zum vollständigen Konzernabschluss und Konzernlagebericht erteilte die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk. Der Konzernabschluss, der Konzernlagebericht sowie der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers liegen dem Aufsichtsrat zur eingehenden Erörterung vor. Darüber berichtet der Aufsichtsrat auf den Seiten 14 bis 18 des Unternehmensberichts 2020.

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.

Wesel, 24. Februar 2021

ALTANA AG

Der Vorstand

Martin Babilas

Stefan Genten

Dr. Christoph Schlünken

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die ALTANA Aktiengesellschaft, Wesel

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der ALTANA Aktiengesellschaft, Wesel, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020, der Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamterfolgsrechnung, der Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der ALTANA Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft. Die im Abschnitt »Sonstige Informationen« unseres Bestätigungsvermerks genannten Bestandteile des Konzernlageberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum Konzernlagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der im Abschnitt »Sonstige Informationen« genannten Bestandteile des Konzernlageberichts.

Gemäß §322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt »Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts« unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die folgenden nicht inhaltlich geprüften Bestandteile des Konzernlageberichts:

―	die in Abschnitt »Erklärung zur Unternehmensführung, Corporate Governance-Bericht« des Konzernlageberichts enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB
―	den in Abschnitt »Erklärung zur Unternehmensführung, Corporate Governance-Bericht« des Konzernlageberichts enthaltenen Corporate Governance-Bericht.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss, zum Konzernlagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach §315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 26. Februar 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Jörg Sechser, Wirtschaftsprüfer

ppa. Carsten Manthei, Wirtschaftsprüfer

Konzernabschluss

Gewinn- und Verlustrechnung ALTANA Konzern

Gesamterfolgsrechnung ALTANA Konzern

Bilanz ALTANA Konzern

Eigenkapitalveränderungsrechnung ALTANA Konzern

Kapitalflussrechnung ALTANA Konzern

Konzernanhang

1. Allgemeine Grundsätze

2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

3. Unternehmenserwerbe und -verkäufe

4. Umsatzerlöse

5. Kosten der umgesetzten Leistungen

6. Sonstige betriebliche Erträge

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

8. Finanzerträge

9. Finanzaufwendungen

10. Ertragsteuern

11. Sonstige Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

12. Immaterielle Vermögenswerte

13. Sachanlagen

14. Finanzanlagen

15. Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen

16. Vorräte

17. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

18. Wertpapiere

19. Kurzfristige Finanzanlagen

20. Sonstige Vermögenswerte

21. Eigenkapital

22. Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

23. Finanzverbindlichkeiten

24. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

25. Sonstige Rückstellungen

26. Sonstige Verbindlichkeiten

27. Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

28. Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

29. Beziehungen zu nahestehenden Gesellschaften und Personen

30. Vergütung für Aufsichtsrat und Vorstand

31. Honorar des Abschlussprüfers

32. Ereignisse nach Abschluss des Geschäftsjahres

33. Zusatzinformationen

Aufsichtsrat der ALTANA AG

Ausschüsse des Aufsichtsrats

Vorstand der ALTANA AG

Ansprechpartner

Gewinn- und Verlustrechnung

ALTANA Konzern

	Anhang	2019	2020
in Tsd. €
Umsatzerlöse	4	2.248.943	2.178.160
Kosten der umgesetzten Leistungen	5	-1.424.750	-1.357.135
Bruttoergebnis vom Umsatz		824.193	821.025
Vertriebskosten		-290.285	-284.838
Forschungs- und Entwicklungskosten		-165.572	-163.365
Allgemeine Verwaltungskosten		-105.090	-104.805
Sonstige betriebliche Erträge ¹	6	12.108	11.800
Sonstige betriebliche Aufwendungen ¹	7	-12.869	-94.076
Betriebsergebnis (EBIT)		262.485	185.741
Finanzerträge	8	19.871	4.677
Finanzaufwendungen	9	-11.983	-8.827
Finanzergebnis		7.888	-4.150
Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen		-39.090	-38.900
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)		231.283	142.691
Ertragsteuern	10	-62.234	-67.544
Konzernjahresüberschuss (EAT)		169.049	75.147
davon auf Anteile anderer Gesellschafter entfallend		1.620	1.872
davon auf Anteilseigner der ALTANA AG entfallend		167.429	73.275

¹ Abschreibungen auf Forderungen, saldierter Ausweis mit den Erträgen aus den Auflösungen von Wertberichtigungen aus Forderungen, Vorjahr angepasst

Gesamterfolgsrechnung

ALTANA Konzern

	2019	2020
in Tsd. €
Konzernjahresüberschuss (EAT)	169.049	75.147
Neubewertung der Nettopensionsverpflichtung	-29.460	-14.536
Ertragsteuern	8.856	3.989
Posten, die nicht aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden	-20.604	-10.547
Unterschiede aus der Währungsumrechnung	37.077	-117.281
davon auf Anteile anderer Gesellschafter entfallend	-91	-1.469
Gewinne und Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten	2.513	3.622
Marktwertveränderungen von derivativen Finanzinstrumenten	-3.364	-308
Ertragsteuern	231	-994
Posten, die später aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden können	36.457	-114.961
Sonstiges Ergebnis	15.853	-125.508
Gesamterfolg	184.902	-50.361
davon auf Anteile anderer Gesellschafter entfallend	1.520	396
davon auf Anteilseigner der ALTANA AG entfallend	183.382	-50.757

Bilanz

ALTANA Konzern

Aktiva

	Anhang	31.12.2019	31.12.2020
in Tsd. €
Immaterielle Vermögenswerte	12	1.023.882	933.084
Sachanlagen	13	970.837	959.476
Finanzanlagen	14	45.732	48.964
Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen	15	138.316	89.064
Aktive latente Steuern	10	21.980	29.167
Sonstige langfristige Vermögenswerte	20	10.900	10.737
Summe langfristige Vermögenswerte		2.211.647	2.070.492
Vorräte	16	348.847	336.381
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	17	380.644	400.457
Ertragsteuererstattungsansprüche		15.361	12.805
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	20	97.521	99.285
Wertpapiere	18	19.961	24.311
Kurzfristige Finanzanlagen	19	4.768	5.699
Liquide Mittel		264.556	313.692
Summe kurzfristige Vermögenswerte		1.131.658	1.192.630
Summe Aktiva		3.343.305	3.263.122

Passiva

	Anhang	31.12.2019	31.12.2020
in Tsd. €
Gezeichnetes Kapital ¹		136.098	136.098
Kapitalrücklage		151.276	151.276
Konzernbilanzgewinn und Gewinnrücklagen		2.071.165	2.103.900
Sonstige Eigenkapitalpositionen		107.907	-5.585
Auf Anteilseigner der ALTANA AG entfallendes Eigenkapital		2.466.446	2.385.689
Anteile anderer Gesellschafter		12.960	13.240
Eigenkapital	21	2.479.406	2.398.929
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	23	50.793	48.606
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	24	255.974	272.716
Sonstige langfristige Rückstellungen	25	20.894	28.965
Passive latente Steuern	10	68.721	71.198
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	26	28.941	24.199
Summe langfristige Verbindlichkeiten		425.323	445.684
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	23	62.489	10.778
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		182.457	186.562
Kurzfristige Steuerverbindlichkeiten		42.513	55.005
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	25	93.592	95.745
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	26	57.525	70.419
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten		438.576	418.509
Summe Passiva		3.343.305	3.263.122

¹ Das Gezeichnete Kapital besteht aus 136.097.896 nennwertlosen Stückaktien.

Eigenkapitalveränderungsrechnung

ALTANA Konzern

		Kapital		Konzernbilanzgewinn und Gewinnrücklagen
	Anzahl der Aktien	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Jahresüberschuss und Gewinnrücklagen	Neubewertung der Nettopensionsverpflichtung
in Tsd. €
Saldo zum 1.1.2019	136.097.896	136.098	151.276	2.075.166	-100.835
Sonstiges Ergebnis					-20.595
Konzernjahresüberschuss (EAT)				167.429
Gesamterfolg				167.429	-20.595
Dividendenzahlung				-50.000
Saldo zum 31.12.2019	136.097.896	136.098	151.276	2.192.595	-121.430
Sonstiges Ergebnis					-10.540
Konzernjahresüberschuss (EAT)				73.275
Gesamterfolg				73.275	-10.540
Dividendenzahlung				-30.000
Saldo zum 31.12.2020	136.097.896	136.098	151.276	2.235.870	-131.970

	Sonstige Eigenkapitalpositionen
	Derivative Finanzinstrumente	Unterschiede aus Währungsumrechnung	Auf Anteilseigner der ALTANA AG entfallendes Eigenkapital
in Tsd. €
Saldo zum 1.1.2019	-1.597	72.956	2.333.064
Sonstiges Ergebnis	-620	37.168	15.953
Konzernjahresüberschuss (EAT)			167.429
Gesamterfolg	-620	37.168	183.382
Dividendenzahlung			-50.000
Saldo zum 31.12.2019	-2.217	110.124	2.466.446
Sonstiges Ergebnis	2.320	-115.812	-124.032
Konzernjahresüberschuss (EAT)			73.275
Gesamterfolg	2.320	-115.812	-50.757
Dividendenzahlung			-30.000
Saldo zum 31.12.2020	103	-5.688	2.385.689

	Anteile anderer Gesellschafter
	Eigenkapital	Unterschiede aus Währungsumrechnung	Eigenkapital
in Tsd. €
Saldo zum 1.1.2019	14.503	-2.950	2.344.617
Sonstiges Ergebnis	-9	-91	15.853
Konzernjahresüberschuss (EAT)	1.620		169.049
Gesamterfolg	1.611	-91	184.902
Dividendenzahlung	-113		-50.113
Saldo zum 31.12.2019	16.001	-3.041	2.479.406
Sonstiges Ergebnis	-7	-1.469	-125.508
Konzernjahresüberschuss (EAT)	1.872		75.147
Gesamterfolg	1.865	-1.469	-50.361
Dividendenzahlung	-116		-30.116
Saldo zum 31.12.2020	17.750	-4.510	2.398.929

Kapitalflussrechnung

ALTANA Konzern

	Anhang	2019	2020
in Tsd. €
Konzernjahresüberschuss (EAT)		169.049	75.147
Abschreibungen auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	12, 13	149.241	154.593
Wertminderungen auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	12, 13	4.068	85.621
Marktwertveränderung von Finanzanlagen und Wertpapieren	8,9	-2.851	-1.266
Ergebnis aus dem Abgang von Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	6, 7	433	-198
Ergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen und Wertpapieren	8,9	17	-443
Veränderung der Vorräte	16	29.572	11.853
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	17	6.265	-26.031
Veränderung der Ertragsteuerpositionen	10	-12.341	8.276
Veränderung der Rückstellungen	24, 25	12.058	12.455
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		-14.156	7.817
Veränderung der Sonstigen Forderungen/Vermögenswerte und Sonstigen Verbindlichkeiten	20, 26	9.561	6.549
Übrige	15	35.425	39.271
Cash Flow aus der betrieblichen Tätigkeit		386.341	373.644
Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	12, 13	-157.180	-105.223
Einzahlungen aus dem Abgang von Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	12, 13	798	4.380
Akquisitionen abzüglich erworbener Zahlungsmittel	3	-8.587	-106.091
Erwerb von Finanzanlagen und Anteilen an at equity bilanzierten Unternehmen	14, 15	-47.569	-6.314
Einzahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen	14	26	33
Auszahlungen von ausgegebenen langfristigen Darlehen		-16.000
Erwerb von Wertpapieren	18	-42.500	-37.078
Einzahlungen aus dem Abgang von Wertpapieren	8, 9	44.296	31.906
Auszahlungen für kurzfristige Finanzanlagen		-2.131	-1.575
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit		-228.847	-219.962

	Anhang	2019	2020
in Tsd. €
Dividendenzahlung		-50.113	-30.116
Neuaufnahme von langfristigen Finanzverbindlichkeiten	23	3.924
Rückzahlungen von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten	23	-88.455	-69.819
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit		-134.644	-99.935
Wechselkurseffekte		2.054	-4.611
Veränderung der Liquiden Mittel		24.904	49.136
Liquide Mittel zum 1.1.	2	239.652	264.556
Liquide Mittel zum 31.12.	2	264.556	313.692
Ergänzende Informationen zu den im Cash Flow aus der betrieblichen Tätigkeit enthaltenen Zahlungsströmen
gezahlte Ertragsteuern		-86.590	-78.027
gezahlte Zinsen		-3.621	-3.152
erhaltene Ertragsteuern		16.365	14.353
erhaltene Zinsen		10.390	1.228
erhaltene Dividenden		809	782

Konzernanhang

1. Allgemeine

Grundsätze

Der Konzernabschluss zum 31.12.2020 der ALTANA AG und ihrer Tochtergesellschaften (im Folgenden auch »ALTANA«) wurde entsprechend den International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e HGB zu berücksichtigenden handelsrechtlichen Vorschriften vom Vorstand aufgestellt. Er wurde durch den Vorstand am 24.2.2021 zur Veröffentlichung freigegeben und soll durch den Aufsichtsrat in der Sitzung am 17.3.2021 gebilligt werden.

Als weltweit tätiger Spezialchemiekonzern fokussiert ALTANA seine Kernaktivitäten auf anspruchsvolle Märkte und Kunden, die individuelle Problemlösungen benötigen. Ein wesentlicher Anteil des Produkt- und Leistungsportfolios der ALTANA Gruppe umfasst Einsatzstoffe für die Produktion von Lacken, Druckfarben und Kunststoffen. Daneben werden aber auch Druckfarben und Lacke für Spezialanwendungen, Produkte für den 3D-Druckbereich, Isolierharze für die Elektro- und Elektronikindustrie, Dichtungsmassen für Verpackungen sowie Mess- und Prüfinstrumente hergestellt.

Die ALTANA AG ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts Duisburg unter HRB 19496 eingetragen und hat ihren Firmensitz in der Abelstraße 43, 46483 Wesel, Deutschland.

Alle Zahlen sind, soweit nicht anders angegeben, in Tausend €. Aufgrund von Rundungen können sich bei Summenbildungen und bei der Berechnung von Prozentangaben geringfügige Abweichungen ergeben.

2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst 22 (Vorjahr: 22) inländische und 46 (Vorjahr: 42) ausländische Gesellschaften, die von ALTANA direkt oder indirekt beherrscht werden. Alle in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften haben den gleichen Bilanzstichtag oder stellen auf den Konzernabschlussstichtag Zwischenabschlüsse auf.

Im Geschäftsjahr 2020 wurde im Geschäftsbereich ACTEGA eine Akquisition in der rechtlichen Form eines Share Deals getätigt, dabei wurden zwei schweizerische und eine amerikanische Gesellschaft erworben. Im Geschäftsbereich ECKART wurde eine Akquisition in der rechtlichen Form eines Share Deals getätigt, bei dem eine britische Gesellschaft erworben wurde.

An der börsennotierten ELANTAS Beck India Ltd. (Beck India), Pune (IND), hält ALTANA 75,0 %, die verbleibenden Anteile der Gesellschaft befinden sich im Streubesitz. An allen anderen verbundenen Unternehmen, die in den Konzernabschluss einbezogen werden, beträgt der Kapitalanteil 100 %.

Die nachfolgend aufgeführten Beteiligungen von ALTANA werden unter Anwendung der Equity-Methode bilanziert (siehe Punkt 15): 39,0 %ige Beteiligung an der Aldoro Indústria de Pós e Pigmentos Metálicos Ltda. (Aldoro), São Paulo (BRA), 33,3 %ige Beteiligung an der Landa Corporation Ltd. (Landa), Rehovot (ISR), und die 49,5 %ige Beteiligung an der dp polar GmbH (dp polar), Eggenstein-Leopoldshafen.

Alle konzerninternen Salden und Transaktionen werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert. Die Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden unter Anwendung konzerneinheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erstellt.

Die Zusammenstellung der einbezogenen Gesellschaften und des gesamten Anteilsbesitzes gemäß §313 Abs. 2 HGB ist Bestandteil des testierten und im Bundesanzeiger veröffentlichten Konzernabschlusses. Sie ist außerdem im Internet unter www.altana.de verfügbar.

Neue Rechnungslegungsvorschriften

Es wurden keine neuen Standards oder Interpretationen veröffentlicht, welche für den aktuellen und aus heutiger Sicht auch für zukünftige Konzernabschlüsse der ALTANA wesentliche Auswirkungen haben. Von einer vorzeitigen Anwendung neuer Standards oder Interpretationen macht ALTANA keinen Gebrauch.

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss von ALTANA wird in Euro aufgestellt.

Fremdwährungsabschlüsse der zu ALTANA gehörenden Tochtergesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung umgerechnet. Vermögenswerte und Schulden dieser Gesellschaften werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag, Erträge und Aufwendungen zum Jahresdurchschnittskurs umgerechnet. Das Eigenkapital wird zu historischen Kursen umgerechnet. Hieraus resultierende Umrechnungsdifferenzen werden nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt, sondern im Eigenkapital in der Position Sonstiges Ergebnis.

Für Geschäftsvorfälle, die in anderen Währungen als der lokalen Währung abgewickelt werden, erfolgt die Umrechnung mit dem aktuellen Wechselkurs am Tag des Geschäftsvorfalls. Kursgewinne und -verluste, die durch Wechselkursschwankungen bei Fremdwährungstransaktionen entstehen, werden grundsätzlich unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen bzw., wenn sie auf Finanzposten entfallen, im Finanzergebnis ausgewiesen.

Die folgende Tabelle zeigt die Wechselkurse der für ALTANA wichtigsten Fremdwährungen zum Euro:

			Stichtagskurs	Durchschnittskurs für die Kalenderjahre
		31.12.2019	31.12.2020	2019	2020
1 Euro
Brasilien	BRL	4,52	6,37	4,41	5,89
China	CNY	7,82	8,02	7,74	7,87
Indien	INR	80,19	89,66	78,84	84,64
Japan	JPY	121,94	126,49	122,01	121,85
Schweiz	CHF	1,09	1,08	1,11	1,07
USA	USD	1,12	1,23	1,12	1,14

Grundlagen der Erstellung des Konzernabschlusses

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Prinzips der historischen Anschaffungs- und Herstellungskosten. Hiervon ausgenommen sind bestimmte finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (einschließlich derivativer Instrumente), zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte, leistungsorientierte Versorgungspläne und Verpflichtungen aus Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen.

Umsatzrealisierung

Umsatzerlöse enthalten sämtliche Erlöse, welche durch die gewöhnliche Geschäftstätigkeit von ALTANA realisiert werden (siehe Punkt 1). Da nahezu ausschließlich Umsätze aus Produktverkäufen anfallen, deren Leistungsverpflichtungen nicht zeitraum- und somit zeitpunktbezogen erfüllt werden, erfolgt die Umsatzrealisierung ebenfalls zeitpunktbezogen mit Übergang der Kontrolle auf den Käufer. Der Kontrollübergang findet i.d.R. statt, sobald die Produkte an den vereinbarten Ort geliefert wurden, die Risiken von zum Beispiel aus Überalterung und Verlust an den Kunden übergegangen sind und der Kunde entweder die Produkte in Übereinstimmung mit dem Kaufvertrag übernommen hat oder ALTANA objektive Nachweise erlangt, dass alle Abnahmekriterien erfüllt wurden. Die Erlöse aus diesen Verkäufen werden in Höhe des im Vertrag festgelegten Preises - abzüglich geschätzter Rabatte in Form von Kundenboni und -skonti - erfasst. Eine entsprechende Rückerstattungsverbindlichkeit wird unter den Sonstigen Rückstellungen (siehe Punkt 25) und den Sonstigen Verbindlichkeiten (siehe Punkt 26) ausgewiesen. Bei deren Ermittlung verwendet das Management bestmögliche Schätzwerte (Erwartungswertmethode), welche auf den Umsätzen sowie den vereinbarten Vertragskonditionen basieren. Nach erfolgtem Zahlungseingang, wird der Umsatz an die tatsächliche Zahlung angepasst. Die Zahlung des Transaktionspreises ist kurzfristig fällig. Anzahlungen von Kunden für die die Leistungsverpflichtungen noch nicht erfüllt sind, werden als Vertragsverbindlichkeiten erfasst (siehe Punkt 26). Transaktionspreise, die zum Ende eines Geschäftsjahres nicht, oder teilweise nicht, erfüllten Leistungsverpflichtungen zuzuordnen sind, basieren auf Verträgen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr und werden demnach gemäß IFRS 15 »Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden« nicht angegeben.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungskosten sind Kosten für eigenständige und planmäßige Forschung mit der Absicht, neue wissenschaftliche oder technische Erkenntnisse zu erlangen. Sie werden nach IAS 38 »Immaterielle Vermögenswerte« bei Anfall sofort aufwandswirksam berücksichtigt. Entwicklungskosten umfassen Aufwendungen, die dazu dienen, theoretische Erkenntnisse technisch und kommerziell umzusetzen. Sofern die Voraussetzungen zur Aktivierung als Immaterielle Vermögenswerte gemäß IAS 38 erfüllt sind, werden die direkt zuordenbaren Entwicklungskosten aktiviert. In den meisten Fällen sind die Aktivierungsvoraussetzungen aufgrund der bis zur Kommerzialisierung von Produkten bestehenden Risiken bei ALTANA nicht vollständig erfüllt.

Personal- und Zinsaufwendungen

Der Nettozinsaufwand aus Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen wird im Finanzergebnis und nicht in den Personalaufwendungen bzw. Funktionskosten ausgewiesen.

Ertragsteuern

Ertragsteuern umfassen sowohl laufende als auch latente Steuern. Die laufenden Steuern betreffen sämtliche Steuern, die auf den steuerpflichtigen Gewinn der Konzerngesellschaften erhoben werden. Die sonstigen Steuern wie z.B. vermögensabhängige Steuern oder Betriebssteuern (Strom, Energie) sind in den entsprechenden Funktionskosten enthalten.

Aktive und passive latente Steuern werden gemäß IAS 12 »Ertragsteuern« für alle temporären Unterschiede zwischen Steuer- und IFRS-Bilanzwerten, für Steuergutschriften und Verlustvorträge im Konzernabschluss gebildet.

Zur Berechnung von aktiven und passiven latenten Steuern wendet die Gesellschaft die zum Bilanzstichtag geltenden oder die zukünftig geltenden Steuersätze an. Die Auswirkungen von Steuersatzänderungen auf latente Steuern werden mit Verabschiedung der gesetzlichen Änderung erfasst. Aktive latente Steuern werden nur bilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteuerndes Einkommen gegen Steuergutschriften und Verlustvorträge verrechnet werden kann.

Beizulegender Zeitwert

Über den IFRS 13 »Bemessung des beizulegenden Zeitwerts« wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert einschließlich der erforderlichen Angaben weitgehend einheitlich in den IFRS geregelt. Der beizulegende Zeitwert ist der Wert, der durch den Verkauf eines Vermögenswerts erzielt werden würde, bzw. der Preis, welcher gezahlt werden müsste, um eine Schuld zu übertragen. Es wird die 3-stufige Fair Value-Hierarchie nach IFRS 13 angewendet. Der Hierarchiestufe 1 werden finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zugeordnet, sofern ein Börsenpreis für gleiche Vermögenswerte und Schulden auf einem aktiven Markt vorliegt. Die Zuordnung zur Hierarchiestufe 2 erfolgt, sofern ein Bewertungsmodell angewendet wird oder der Preis aus vergleichbaren Transaktionen abgeleitet wird. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden in der Hierarchiestufe 3 ausgewiesen, sofern der beizulegende Zeitwert aus nicht beobachtbaren Parametern ermittelt wird. Bei der Bewertung von Vermögenswerten und Schulden wird zudem das Ausfallrisiko berücksichtigt.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte inklusive Software werden gemäß IAS 38 aktiviert, wenn (a) der Immaterielle Vermögenswert identifizierbar ist (d. h. er ist trennbar oder resultiert aus vertraglichen oder anderen Rechten), (b) es wahrscheinlich ist, dass der zukünftige wirtschaftliche Nutzen (z.B. Liquide Mittel oder andere Vorteile wie Kostenersparnisse), der aus dem Vermögenswert resultiert, dem Unternehmen zufließen wird, und (c) die Kosten des Immateriellen Vermögenswerts verlässlich bestimmt werden können.

Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen angesetzt. Bei qualifizierten Vermögenswerten werden die direkt zuordenbaren Finanzierungskosten ebenfalls aktiviert.

Die Abschreibung erfolgt linear über den kürzeren Zeitraum von Vertragslaufzeit oder geschätzter Nutzungsdauer.

Folgende Nutzungsdauern kommen dabei zur Anwendung:

	Jahre
Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte	3 bis 25
Sonstige Immaterielle Vermögenswerte	1 bis 25

Abschreibungen auf Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden in Abhängigkeit von deren Funktion in den Kosten der umgesetzten Leistungen, in den Vertriebskosten, in den Forschungs- und Entwicklungskosten oder in den Allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer sowie Geschäftswerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern zumindest jährlich einem Wertminderungstest unterzogen. Ergibt sich bei diesem Test ein Wertminderungsbedarf, so wird der entsprechende Aufwand im Sonstigen betrieblichen Aufwand gezeigt (siehe »Wertminderungen bei Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen«).

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen angesetzt. Die Herstellungskosten selbst erstellter Sachanlagen enthalten neben Material- und Personalaufwand auch direkt zurechenbare Gemeinkosten. Bei qualifizierten Vermögenswerten werden die direkt zuordenbaren Finanzierungskosten ebenfalls aktiviert. Zuwendungen Dritter (staatliche Zuschüsse) mindern die Anschaffungs- oder Herstellungskosten.

Die Abschreibung des Sachanlagevermögens erfolgt linear über die folgenden geschätzten Nutzungsdauern, nicht enthalten sind die »Right of Use« Nutzungsrechte (RoU-Assets) aus Leasingverträgen:

	Jahre
Gebäude und grundstücksgleiche Rechte	2 bis 75
Technische Anlagen und Maschinen	2 bis 30
Betriebs- und Geschäftsausstattung	2 bis 30

Die RoU-Assets aus Leasingverträgen werden linear über die betriebliche Nutzungsdauer der Vermögenswerte oder die kürzere Vertragslaufzeit einschließlich etwaiger Verlängerungsoptionen abgeschrieben. Dabei werden die fixen Leasinglaufzeiten wie folgt berücksichtigt:

	Jahre
Gebäude und grundstücksgleiche Rechte	> 1 bis 79
Technische Anlagen und Maschinen	> 1 bis 10
Betriebs- und Geschäftsausstattung	> 1 bis 10

Instandhaltungen und Reparaturen werden aufwandswirksam erfasst, während Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen, welche die Ansatzkriterien für Vermögenswerte erfüllen, sowie Rückbau- und Entsorgungsverpflichtungen aktiviert werden. Gewinne oder Verluste aus Anlagenabgängen werden unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst.

Abschreibungen auf Sachanlagen werden in Abhängigkeit von deren Funktion in den Kosten der umgesetzten Leistungen, in den Vertriebskosten, in den Forschungs- und Entwicklungskosten oder in den Allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen.

Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien umfassen nicht operativ oder administrativ genutzte Grundstücke und Gebäude, deren Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt.

Wertminderungen bei Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Geschäftswerte sowie Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden mindestens jährlich einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Der Test erfolgt unabhängig davon, ob konkrete Sachverhalte vorliegen, die auf einen Wertminderungsbedarf schließen lassen. Für den Werthaltigkeitstest der Geschäftswerte werden diese den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, denen der Nutzen aus dem Unternehmenserwerb zugutekommt. Entsprechend den Regelungen des IAS 36 »Wertminderungen von Vermögenswerten« wird eine Wertminderung eines Geschäftswerts dann vorgenommen, wenn der Buchwert der zugehörigen zahlungsmittelgenerierenden Einheit den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert übersteigt.

Geschäftswerte, Immaterielle Vermögenswerte sowie das Sachanlagevermögen werden einem Werthaltigkeitstest unterzogen, wenn es Hinweise gibt, dass Gründe für eine Wertminderung vorliegen könnten. Dies gilt unabhängig davon, ob sie noch genutzt werden oder veräußert werden sollen. Vermögenswerte sind dann wertzumindern, wenn der Buchwert den höheren Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert übersteigt. Der Nutzungswert wird anhand der erwarteten zukünftigen Zahlungszuflüsse ermittelt, die der Vermögenswert bei fortgesetzter Verwendung über die Nutzungsperiode oder durch einen möglichen Verkauf wahrscheinlich generieren wird.

Ergibt sich bei diesem Test ein Wertminderungsbedarf, so wird der entsprechende Aufwand im Sonstigen betrieblichen Aufwand ausgewiesen.

Wenn Hinweise vorliegen, dass Gründe, die in der Vergangenheit zu einer Wertminderung von Sachanlagen oder Immateriellen Vermögenswerten (außer Geschäftswerten) geführt haben, nicht mehr bestehen, wird geprüft, ob eine Zuschreibung erfolgen muss.

Staatliche Zuschüsse

Steuerpflichtige und steuerfreie staatliche Zuschüsse zum Erwerb bestimmter langfristiger Vermögenswerte werden als Minderung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten für die erworbenen und selbst hergestellten Vermögenswerte gebucht. Nicht rückzahlbare Kostenerstattungen werden, insoweit die Aufwendungen bereits angefallen sind und wenn alle Auflagen erfüllt sind, als Sonstige betriebliche Erträge ausgewiesen. Bis dahin werden erhaltene Zuschüsse in der passiven Rechnungsabgrenzung erfasst. Die im Rahmen der Coronavirus-Pandemie erhaltenen staatlichen Zuschüsse werden aufwandsmindernd in den entsprechenden Aufwandspositionen, im Wesentlichen im Personalaufwand (siehe Punkt 11) erfasst.

Finanzanlagen und Wertpapiere

ALTANA ordnet sämtliche Wertpapiere und bestimmte Finanzanlagen (siehe Punkt 14) gemäß IFRS 9 der Kategorie »erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert« (fair value through profit or loss - FVtPL) zu und bewertet diese Finanzinstrumente am Bilanzstichtag mit ihrem beizulegenden Wert.

Finanzanlagen und Wertpapiere werden erstmals am Erfüllungstag der zugrunde liegenden Transaktion in der Bilanz erfasst. Eine Ausbuchung erfolgt, wenn keine Ansprüche auf Zahlungsströme mehr bestehen oder der Vermögenswert an andere übertragen wurde und keine Rechte oder Verpflichtungen aus dem Vermögenswert mehr bestehen.

Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen

Assoziierte Unternehmen sind Unternehmen, auf die ALTANA einen maßgeblichen Einfluss ausübt, in der Regel aufgrund eines Stimmrechtsanteils von 20 % bis 50 %.

Gemeinschaftsunternehmen sind Unternehmen, welche gemeinsam mit einem oder mehreren weiteren Gesellschaftern geführt werden und bei denen maßgebliche Entscheidungen nur gemeinsam getroffen werden können. Kein Gesellschafter besitzt hierbei eine direkte oder indirekte alleinige Beherrschungsmöglichkeit.

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen werden gemäß IAS 28 »Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen« nach der Equity-Methode bewertet. Ausgehend von den Anschaffungskosten zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile wird der jeweilige Beteiligungsbuchwert um die Eigenkapitalveränderungen der at equity bilanzierten Gesellschaften erhöht oder vermindert, soweit diese auf die Anteile von ALTANA entfallen. Dabei wird der Anteil von ALTANA an den Ergebnissen der at equity bilanzierten Unternehmen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, während sonstige Eigenkapitalveränderungen des at equity bilanzierten Unternehmens im Sonstigen Ergebnis abgebildet werden. Falls Indikatoren vorliegen, die auf eine Wertminderung der Beteiligung an dem at equity bilanzierten Unternehmen hindeuten, wird der Ansatz auf seine Werthaltigkeit überprüft. Es erfolgt keine separate Prüfung des anteiligen Geschäfts- oder Firmenwerts. Die Prüfung wird für den gesamten Beteiligungsbuchwert durchgeführt. Daher werden Wertminderungen nicht gesondert dem im Beteiligungsbuchwert enthaltenen Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet und können auch in Folgeperioden wieder vollständig wertaufgeholt werden.

Vorräte

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag angesetzt. Der beizulegende Wert entspricht dem geschätzten Verkaufspreis, der im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erzielt werden kann, vermindert um geschätzte Fertigstellungs- und Verkaufskosten. Die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Herstellungskosten umfassen Material- und Personalaufwand sowie direkt zurechenbare Gemeinkosten einschließlich Abschreibungen. Abwertungen werden im Materialaufwand ausgewiesen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Bei der erstmaligen Erfassung werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Zur Ermittlung des erwarteten Kreditausfalls wendet ALTANA den vereinfachten Ansatz (»expected credit loss« Modell) gemäß IFRS 9 an, wonach der Kreditausfall auf Basis der Gesamtlaufzeit des finanziellen Vermögenswertes berechnet wird. Liegen objektive Hinweise eines Kreditausfalls (wie z.B. Insolvenz oder Lieferstopp) vor, erfolgt eine Einzelwertberichtigung der entsprechenden Forderungen, wenngleich weiterhin eine Durchsetzung des Anspruchs versucht wird. Im Fall der Einbringung bereits vollständig wertberichtigter Forderungen erfolgt eine erfolgswirksame Wertaufholung. Die Ermittlung der Risikovorsorge für die erwarteten Kreditausfälle auf nicht einzelwertberichtigte Forderungen erfolgt basierend auf dem kundengruppenspezifischen Fälligkeitsprofil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Diese werden in Bändern nach Risikograd und Überfälligkeit gruppiert. Die hierfür angewandten historischen Ausfallraten werden um zukunftsgerichtete Informationen wie ökonomische Marktbedingungen und allgemeine zukünftige Risiken adjustiert. ALTANA geht bei der Forderungsbewertung ab einer Überfälligkeit von 30 Tagen von einem erhöhten Ausfallrisiko aus. Die positive Korrelation zwischen Überfälligkeit der Zahlung und prozentualer Ausfallwahrscheinlichkeit wird durch die Definition von Zeitbändern bei der Berechnung der Risikovorsorge pro Portfolio berücksichtigt.

Liquide Mittel

ALTANA behandelt Kassenbestand, Sichteinlagen und Festgelder mit einer Restlaufzeit seit dem Erwerbszeitpunkt von bis zu drei Monaten als Liquide Mittel. Dies entspricht der Zusammensetzung des Finanzmittelfonds für die Kapitalflussrechnung.

Finanzinstrumente

Gemäß IFRS 9 weist ALTANA alle Finanzaktiva und -passiva sowie alle Derivate in der Bilanz als Vermögenswerte oder Schuldposten aus und bewertet sie zum beizulegenden Zeitwert oder zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die erstmalige Erfassung von originären Vermögenswerten erfolgt zum Erfüllungstag, die von Derivaten zum Handelstag. Für Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, gelten folgende Regeln: Die beizulegenden Zeitwerte für Wertpapiere entsprechen Preisen, die für identische Vermögenswerte auf aktiven Märkten notiert sind (Hierarchiestufe 1). Bei derivativen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie den sonstigen unverzinslichen originären finanziellen Verbindlichkeiten zugeordneten Finanzverbindlichkeiten wird der beizulegende Zeitwert anhand von Bewertungsmethoden, die auf beobachtbaren Marktdaten beruhen (Hierarchiestufe 2), oder anhand nicht am Markt beobachtbarer Parameter (Hierarchiestufe 3) ermittelt.

Marktwertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die nicht im Rahmen einer Sicherungsbeziehung bilanziert werden, werden direkt ergebniswirksam erfasst.

Bei den bestehenden Eigenkapitalinstrumenten im Konzern wird von einer erfolgsneutralen Änderung des beizulegenden Zeitwertes abgesehen und die durch den Standard vorgesehene Bewertungsoption nicht genutzt.

Marktwertänderungen von derivativen Finanzinstrumenten, die im Rahmen einer Sicherungsbeziehung bilanziert werden, werden ergebnis- oder eigenkapitalwirksam erfasst, je nachdem, ob es sich um eine Sicherung im Rahmen eines Fair Value Hedges oder eines Cash Flow Hedges handelt. Die Marktwertänderungen des gesicherten Grundgeschäfts sowie des derivativen Finanzinstruments werden im Rahmen eines Fair Value Hedges in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt.

Der wirksame Teil der Marktwertänderungen derivativer Finanzinstrumente, die der Absicherung zukünftiger Geldflüsse dienen (Cash Flow Hedges), werden so lange im Eigenkapital in der Position Sonstiges Ergebnis gezeigt, bis das Grundgeschäft ergebniswirksam wird. Der nicht effektive Anteil eines Cash Flow Hedges oder Sicherungsgeschäftes, die nicht die Voraussetzungen für Hedge Accounting erfüllen, werden sofort ergebniswirksam erfasst. Dabei wird die Änderung des Kassaelements eines Termingeschäfts als Sicherungsinstrument in einer Sicherungsbeziehung designiert. ALTANA übt das Wahlrecht, Sicherungskosten im Zusammenhang mit designierten Sicherungsbeziehungen im Sonstigen Ergebnis (cost of hedging) zu erfassen, aus. Es handelt sich dabei um das Terminelement eines Termingeschäfts sowie die Fremdwährungs-Basis-Spreads.

Bei Abschluss einer Sicherungsbeziehung wird der Zusammenhang zwischen dem eingesetzten Sicherungsinstrument und dem Grundgeschäft dokumentiert. Zusätzlich erfolgt zu Beginn der Sicherungsbeziehung und laufend eine Dokumentation über die Einschätzung darüber, ob das eingesetzte Sicherungsinstrument die Wertschwankungen der zugrunde liegenden Transaktion tatsächlich kompensieren kann (Effektivitätsmessung).

Aktienähnliche Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

ALTANA hat im Rahmen langfristiger Anreizprogramme aktienähnliche Instrumente an Mitarbeiter ausgegeben, deren Bilanzierung sich nach IFRS 2 »Aktienbasierte Vergütung« richtet. ALTANA bewertet diese Instrumente daher mit dem Marktwert am Tag der Gewährung (Hierarchiestufe 3). Dabei werden die Ausübungsbedingungen, unter denen die Instrumente gewährt wurden, berücksichtigt. Der Aufwand wird über die erforderliche Dienstzeit verteilt. Die Verbindlichkeiten werden bis zur Barabgeltung der ausgegebenen Instrumente zu jedem Bilanzstichtag und am Erfüllungstag mit dem dann geltenden beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden erfolgswirksam erfasst.

Pensionsrückstellungen

Die Bilanzierung der Pensionsrückstellungen erfolgt gemäß IAS 19 »Leistungen an Arbeitnehmer« nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (projected unit credit method), auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten. Neubewertungen der Nettopensionsverpflichtung werden im Jahr ihres Entstehens in voller Höhe im Sonstigen Ergebnis erfasst (siehe »Gesamterfolgsrechnung«). Somit entspricht die Rückstellung in der Regel der tatsächlichen Verpflichtung zum jeweiligen Bilanzstichtag.

Sonstige Rückstellungen

Gemäß IAS 37 »Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen« werden Sonstige Rückstellungen gebildet, sofern rechtliche oder faktische Verpflichtungen gegenwärtig gegenüber Dritten bestehen, die auf vergangenen Ereignissen beruhen und wahrscheinlich zu einem Mittelabfluss führen werden. Darüber hinaus muss eine Schätzung der Höhe der Verpflichtung verlässlich möglich sein.

Die Rückstellung für Gewährleistungsaufwendungen wird aufgrund von Erfahrungswerten gebildet. Basierend auf den durchschnittlichen Gewährleistungsansprüchen der letzten zwei bis drei Jahre wird, je nach Geschäftszweig, ein Prozentsatz ermittelt, der auf den Nettowarenumsatz angewandt wird. Die Rückstellung wird an neue Schätzgrößen angepasst. In den Sonstigen Rückstellungen sind auch personalbezogene Verpflichtungen enthalten, die gemäß IAS 19 bewertet werden.

Leasing

ALTANA least Grundstücke und Gebäude, Technische Anlagen und Maschinen sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung. Der überwiegende Teil des Leasingportfolios besteht aus KFZ-Leasingverträgen. Gemessen am Buchwert der RoU-Assets machen hingegen geleaste Grundstücke und Gebäude den größten Teil aus.

Mietverträge werden in der Regel für einen festen Zeitraum abgeschlossen, können aber auch Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Leasinggegenstände dienen nicht als Sicherheiten und Leasingverträge beinhalten keine speziellen Auflagen. Die Mietverträge werden individuell ausgehandelt und enthalten eine Vielzahl unterschiedlicher Konditionen.

Leasingverhältnisse werden als RoU-Asset und einer entsprechenden Verbindlichkeit zum Zeitpunkt der Verfügbarkeit des Leasinggegenstandes erfasst. Das RoU-Asset wird über die betriebliche Nutzungsdauer des Vermögenswertes oder die kürzere Vertragslaufzeit linear abgeschrieben.

Gemäß der Effektivzinsmethode wird jede Zahlung in Tilgung und Zinsaufwand aufgeteilt. Der Zinsaufwand wird über die Vertragslaufzeit erfolgswirksam erfasst.

Vermögenswerte und Schulden, die sich aus einem Leasingverhältnis ergeben, werden bei der Erstbewertung mit dem Barwert angesetzt.

RoU-Assets werden zu Anschaffungskosten bewertet und setzen sich wie folgt zusammen: (a) dem Betrag der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeit, (b) alle zu oder vor dem Startdatum geleisteten Leasingzahlungen abzüglich erhaltener Leasinganreize, (c) aller anfänglichen direkten Kosten, und (d) der Wiederherstellungskosten von Standorten.

Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten den Barwert der folgenden Leasingzahlungen: (a) feste Zahlungen (einschließlich substanzieller fester Zahlungen), abzüglich etwaiger Forderungen aus Leasinganreizen, (b) variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, (c) Beträge, die voraussichtlich vom Leasingnehmer im Rahmen von Restwertgarantien zu zahlen sind, (d) den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn hinreichend sicher ist, diese Option auszuüben und (e) Zahlungen von Strafen für die vorzeitige Beendigung des Leasingverhältnisses.

Leasingzahlungen werden mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz von ALTANA abgezinst.

Zahlungen im Zusammenhang mit kurzfristigen Leasingverträgen und Leasingverträgen für geringwertige Wirtschaftsgüter werden sofort erfolgswirksam erfasst. Kurzfristige Mietverträge sind Mietverträge mit einer Laufzeit von 12 Monaten oder weniger. Bei geringwertigen Wirtschaftsgütern handelt es sich typischerweise um Betriebs- und Geschäftsausstattung wie zum Beispiel Drucker, Kopierer, etc., welche Anschaffungskosten von nicht mehr als 5.000 EUR haben.

Verwendung von Schätzwerten und Ermessensausübungen

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfordert bei einigen Positionen Schätzungen, Annahmen und Ermessensentscheidungen, die Auswirkungen auf die zum jeweiligen Bilanzstichtag ausgewiesenen Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen im Berichtszeitraum haben. Die tatsächlichen Beträge können von den Schätzwerten abweichen.

Ermessensentscheidungen basieren auf Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse und historischer Erfahrungen. Dies gilt z.B. für die Beurteilung der Voraussetzungen um Vermögenswerte als zur Veräußerung gehalten zu klassifizieren, bei der Beurteilung der Laufzeit der Leasingverträge betreffend der hinreichend sicheren Ausübung von Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen, sowie im Rahmen der Umsatzrealisierung hinsichtlich der Aufteilung des Transaktionspreises.

Vor dem Hintergrund der Coronavirus-Pandemie haben sich die Schätzungsunsicherheiten erhöht. Um dem entgegenzuwirken, sind insbesondere die Instrumente zur Überprüfung der Werthaltigkeit und Ermittlung von Wertminderungen von Geschäftswerten, anderen Immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagevermögen um gewichtete Szenario-basierte Bewertungen ergänzt worden. Ebenfalls wurden die Instrumente zur Ermittlung der Risikovorsorge auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen adjustiert.

Am Bilanzstichtag hat der Vorstand im Wesentlichen folgende zukunftsbezogene Annahmen getroffen und wesentliche Quellen für Schätzungsunsicherheiten identifiziert, bei denen das Risiko besteht, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erfolgen kann:

Umsatzrealisation: Bei der Ermittlung der Umsatzerlöse und damit verbundener Rabatte kommen Schätzwerte, welche sich auf Umsätze und vereinbarte Vertragskonditionen beziehen, zum Einsatz (siehe Umsatzrealisierung).

Pensionsverpflichtungen: Bei der Bewertung der Pensionsverpflichtungen auf Basis des Anwartschaftsbarwertverfahrens werden zum Bilanzstichtag aktuelle Parameter, wie der erwartete Abzinsungsprozentsatz, Gehalts- und Pensionstrend sowie Erträge des Fondsvermögens, verwendet. Wenn sich diese Parameter wesentlich anders als erwartet entwickeln, kann das eine beträchtliche Auswirkung auf die Pensionsverpflichtungen haben (siehe Punkt 24).

Wertminderungen:

Die Überprüfung der Werthaltigkeit der Geschäftswerte, der anderen Immateriellen Vermögenswerte sowie des Sachanlagevermögens erfolgt generell auf Basis abgezinster Zahlungsströme aus der fortgesetzten Nutzung und dem Verkauf der Vermögenswerte. Faktoren wie ein geringeres Betriebsergebnis als erwartet und daraus resultierende niedrigere Nettozahlungsströme, aber auch Änderungen der Abzinsungsprozentsätze können zu einer Wertminderung führen. Hinsichtlich der bilanzierten Geschäftswerte, der anderen Immateriellen Vermögenswerte und der Sachanlagen wird auf die Punkte 12 und 13 verwiesen.

Steuern:

Der Ansatz aktiver latenter Steuern erfordert, dass zukünftig hinreichend zu versteuerndes Einkommen generiert wird, welches gegen Steuergutschriften und Verlustvorträge verrechnet werden kann. Die Beurteilung der Aktivierbarkeit latenter Steuern unterliegt einer Schätzung diverser Faktoren. Steuersachverhalte unterliegen hinsichtlich ihrer Beurteilung durch die Steuerbehörden Unsicherheiten und es ist daher nicht auszuschließen, dass diese in Einzelfällen zu anderen Ergebnissen als ALTANA kommen können. Sollten Änderungen in der Beurteilung wahrscheinlich sein, wird eine entsprechende Rückstellung gebildet.

Leasing:

Bei der Festlegung der Vertragslaufzeit berücksichtigt das Management alle Fakten und Umstände, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung einer Verlängerungsoption oder zur Nichtausübung einer Kündigungsoption schaffen. Verlängerungs- und Kündigungsoptionen ermöglichen die operative Flexibilität bei der Vertragsgestaltung und durch Aus- oder Nichtausübung einen gewissen Handlungsspielraum bei geänderten Marktsituationen.

Aufgrund der Finanzierungsstruktur von ALTANA wird zur Ermittlung der Leasingverbindlichkeit konzernweit eine Zinsstrukturkurve, die einer jährlichen Überprüfung unterliegt, verwendet.

3. Unternehmenserwerbe und -verkäufe

Unternehmenserwerbe werden von dem Zeitpunkt an, an dem die Kontrolle über die Finanz- und Geschäftspolitik auf ALTANA übergegangen ist, entsprechend IFRS 3 »Unternehmenszusammenschlüsse« nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die über den geschätzten beizulegenden Zeitwert der erworbenen anteiligen Nettovermögenswerte hinausgehende übertragene Gegenleistung wird als Geschäftswert aktiviert. Es erfolgt eine Zuordnung zu den entsprechenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, für die aus dem Erwerb ein Nutzen hervorgeht. Die Erträge und Aufwendungen erworbener Unternehmen sind jeweils ab der Kontrollerlangung im Konzernabschluss enthalten. Im Falle einer Veräußerung sind Erträge und Aufwendungen bis zum Verlust der Kontrolle im Konzernabschluss enthalten. Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der übernommenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgt im Rahmen der Kaufpreisallokation anhand von praxisüblichen Discounted Cash Flow-Verfahren, bei denen Inputfaktoren der Hierarchiestufe 3 verwendet werden.

Akquisitionen im Jahr 2020

Am 6.12.2019 hat ALTANA mit der amerikanischen Gulf Scientific Inc., Houston, Texas (USA), einen Vertrag zum Erwerb des Geschäftes mit innovativen Additiven für die Exploration geschlossen. Der Erwerb wurde am 2.1.2020 vollzogen. Das Geschäft wurde in den Geschäftsbereich BYK integriert.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die endgültige Kaufpreisverteilung auf die einzelnen Vermögenswerte, die mit dem Tag der Akquisition in 2020 von ALTANA übernommen wurden.

in Mio. €
Geschäftswert	19,2
Sonstige Immaterielle Vermögenswerte	15,3
Vorräte	5,7
Übertragene Gegenleistung	40,2

Der Kaufpreis betrug 40,2 Mio. € und wurde in liquiden Mitteln geleistet. Auf Basis der endgültigen Kaufpreisallokation ergibt sich ein Goodwill in Höhe von 19,2 Mio. €, welcher steuerlich abzugsfähig ist.

Seit dem Erwerb trug das Geschäft mit Umsätzen in Höhe von 14,2 Mio.€ und einem Ergebnis von -0,2 Mio.€ zu den Konzernwerten bei.

Am 20.12.2019 hat ALTANA mit der Conzzeta AG, Zürich (CHE), einen Vertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile der Schweizer Schmid Rhyner AG, Adliswil, geschlossen. Schmid Rhyner ist auf Lösungen im Bereich der Druckveredelung spezialisiert und wurde in den Geschäftsbereich ACTEGA integriert. Der Erwerb wurde am 28.2.2020 vollzogen. Das Geschäft hatte 2019 einen Jahresumsatz von rund 50 Mio. €. Der Kaufpreis betrug 63,3 Mio. € und wurde in liquiden Mitteln geleistet.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die endgültige Kaufpreisverteilung auf die einzelnen Vermögenswerte und Schulden, die mit dem Tag der Akquisition von ALTANA übernommen wurden.

in Mio. €
Geschäftswert	16,6
Sonstige Immaterielle Vermögenswerte	38,0
Sachanlagen	17,1
Vorräte	7,6
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8,2
Aktive latente Steuern	0,2
Sonstige Aktiva	1,8
Liquide Mittel	2,9
Rückstellungen	-3,2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-2,4
Passive latente Steuern	-11,6
Sonstige Passiva	-11,9
Übertragene Gegenleistung	63,3

Auf Basis der Kaufpreisallokation ergab sich ein Goodwill in Höhe von 16,6 Mio. €. Im Rahmen des Erwerbes wurden zusätzlich 10,9 Mio. € Gesellschafterdarlehen übernommen. Seit dem Erwerb trug das Geschäft mit Umsätzen in Höhe von 33,0 Mio. € und einem Ergebnis von -1,6 Mio. € zu den Konzernwerten bei. Wäre der Kauf zum 1.1.2020 erfolgt, hätte das Geschäft im Berichtszeitraum mit 39,4 Mio. € zum Konzernumsatz und mit -1,8 Mio. € zum Konzernjahresüberschuss beigetragen.

Weiterhin wurde im Geschäftsjahr 2020 eine kleinere Akquisition im Geschäftsbereich ECKART getätigt. Von der AEROMET HOLDINGS Ltd. wurden am 28.5.2020 sämtliche Anteile der britischen Aluminium Materials Technologies Ltd. (AMT), Worcester (GB), erworben, die mit einer Speziallegierung im 3D-Druck Markt tätig ist. Der Umsatz belief sich in 2019 auf rund 1,2 Mio. €. Der Kaufpreis betrug 4,4 Mio. € und wurde in liquiden Mitteln geleistet. Es entstand ein Goodwill in Höhe von 1,4 Mio. €.

Bei den im Berichtsjahr 2020 getätigten Unternehmenserwerben wurden insgesamt liquide Mittel in Höhe von 2,9 Mio. € übernommen.

Die Geschäftswerte aus diesen Akquisitionen lassen sich insbesondere den erwarteten Synergien aus der Nutzung des weltweiten ALTANA Vertriebsnetzes, neuen Technologien und der Nutzung gemeinsamer Forschungsaktivitäten zurechnen.

Akquisitionen im Jahr 2019

Im Geschäftsbereich ELANTAS wurde von der Hubergroup India Private Ltd., Gujarat (IND), am 24.12.2019 das Drahtlackgeschäft im Rahmen eines Asset Deals übernommen. Der Kaufpreis betrug 5,7 Mio. €, hiervon wurden 4,6 Mio. € in liquiden Mitteln geleistet, die restliche Kaufpreiszahlung in Höhe von 1,1 Mio.€, welche vom Eintritt eines nicht-finanziellen Ereignisses abhängig war, wurde im Januar 2020 geleistet und war bis dahin unter den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen (siehe Punkt 23).

Akquisitionen im Jahr 2017

Für den im Geschäftsbereich ELANTAS getätigten Asset Deal wurden 2018 und 2019 wie vereinbart weitere Kaufpreiszahlungen über 4,3 Mio. € an die Changzhou Hongbo Paint Co. Ltd. geleistet (siehe Punkt 23).

Für den ebenfalls im Geschäftsbereich ELANTAS mit der amerikanischen Cytec Industries Inc., die zum belgischen Chemiekonzern Solvay gehört, getätigten Share Deal wurde 2019 eine Kürzung in Höhe von 4,2 Mio. USD (3,7 Mio.€) der unter den Finanzverbindlichkeiten erfassten Verpflichtungen für Earn-out-Zahlungen vorgenommen, da die maßgeblichen Umsatzziele voraussichtlich nicht erreicht werden. Die Veränderung im Geschäftsjahr 2020 ist wechselkursbedingt (siehe Punkt 23).

Akquisitionen nach dem Bilanzstichtag

Am 9.9.2020 hat ALTANA einen Vertrag über den Erwerb des Geschäfts der TLS Technik GmbH & Co. Spezialpulver KG (TLS), Bitterfeld, geschlossen. TLS ist ein führender Hersteller von Metallpulvern für den 3D-Druck. Der Erwerb wurde am 1.2.2021 vollzogen. Das Geschäft mit einem Jahresumsatz von ca. 9 Mio. € in 2019 wird in den Geschäftsbereich ECKART integriert.

Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die vorläufige Kaufpreisverteilung auf die einzelnen Vermögenswerte, die mit dem Tag der Akquisition in 2021 von ALTANA übernommen werden

in Mio. €
Geschäftswert	5,2
Sonstige Immaterielle Vermögenswerte	18,4
Sachanlagen	3,7
Vorräte	6,2
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1,3
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-1,1
Übertragene Gegenleistung	33,7

Der vorläufige Kaufpreis beträgt am 1.2.2021 33,7 Mio.€, hiervon wurden 26,7 Mio.€ in liquiden Mitteln geleistet. Die restliche Kaufpreiszahlung ist von der Erfüllung von Umsatz- und Ergebniszielen innerhalb von 24 Monaten nach Erwerb abhängig und wird entsprechend in 2021 als Finanzielle Verbindlichkeit ausgewiesen. Auf Basis der vorläufigen Kaufpreisallokation ergibt sich ein Goodwill in Höhe von 5,2 Mio.€.

4. Umsatzerlöse

Die methodische Anwendung von IFRS 15 ist in Punkt 2 dargestellt. Die Umsatzerlöse nach Regionen verteilen sich wie folgt auf die Geschäftsbereiche von ALTANA:

		BYK	ECKART	ELANTAS	ACTEGA	ALTANA Konzern
Europa	2019	383.819	178.099	125.579	170.491	857.988
	2020	366.028	155.086	120.693	200.685	842.492
Amerika	2019	297.018	83.391	97.643	142.520	620.572
	2020	292.877	69.548	84.955	138.552	585.932
Asien	2019	339.318	87.994	268.174	36.309	731.795
	2020	330.361	84.639	254.686	42.155	711.841
Übrige Regionen	2019	20.448	6.669	3.133	8.338	38.588
	2020	19.404	5.926	2.970	9.595	37.895
Gesamt	2019	1.040.603	356.153	494.529	357.658	2.248.943
	2020	1.008.670	315.199	463.304	390.987	2.178.160

Aus der Kundenstruktur und der Vielzahl von Geschäftsaktivitäten von ALTANA ergab sich in den Berichtsjahren keine wesentliche Konzentration auf einzelne Kunden, Regionen oder Geschäftsbereiche. Die Coronavirus-Pandemie hatte keinen Einfluss auf die grundsätzliche Bilanzierung der Umsatzerlöse und den damit verbundenen Rabatten.

ALTANA hat im Geschäftsjahr 2020 Umsatzerlöse aus Kundenverträgen in Höhe von 2.178,2 Mio. € (Vorjahr: 2.248,9Mio. €) realisiert.

Die Rückerstattungsverbindlichkeiten aus Erlösschmälerungen betragen 12,8 Mio. € (Vorjahr: 8,5 Mio. €). Der Ausweis erfolgt unter den Sonstigen Rückstellungen (siehe Punkt 25) sowie den Sonstigen Verbindlichkeiten (siehe Punkt 26). Anzahlungen von Kunden für die die Leistungsverpflichtungen noch nicht erfüllt sind, werden in den Vertragsverbindlichkeiten erfasst (siehe Punkt 26).

5. Kosten der umgesetzten Leistungen

Die Kosten der umgesetzten Leistungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2019	2020
Materialaufwendungen	960.852	899.328
Produktionsaufwendungen	463.898	457.807
	1.424.750	1.357.135

6. Sonstige betriebliche Erträge

	2019	2020
Gewinne aus Abgängen des Anlagevermögens	186	756
Staatliche Zuschüsse	377	489
Versicherungserstattungen	1.187	482
Übrige	10.358	10.073
	12.108	11.800

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	2019	2020
Abschreibungen auf Forderungen ¹	385	5.555
Abschreibungen auf Forderungen ohne vorherige Wertberichtigung	289	214
Verluste aus Abgängen des Anlagevermögens	619	558
Kurseffekte, netto	1.381	670
Sonderaufwendungen	8.018	85.621
Spenden	315	265
Übrige	1.862	1.193
	12.869	94.076

¹ Abschreibungen auf Forderungen, saldierter Ausweis mit den Erträgen aus den Auflösungen von Wertberichtigungen aus Forderungen, Vorjahr angepasst

In den Abschreibungen auf Forderungen ist eine Risikovorsorge für möglicherweise erhöhte Insolvenzrisiken im Zuge der Coronavirus-Pandemie enthalten (siehe Punkt 17).

Das Ergebnis aus Kursdifferenzen setzt sich wie folgt zusammen:

	2019	2020
Wechselkursgewinne	7.480	7.491
Wechselkursverluste	-8.861	-8.161
Nettogewinn (+) / Nettoverlust (-)	-1.381	-670

Die Sonderaufwendungen betreffen die nachfolgenden Sachverhalte:

	Anhang	2019	2020
Wertminderungen von Geschäftswerten	12		85.621
Wertminderungen von Immateriellen Vermögenswerten	12	1.209
Wertminderungen von Sachanlagen	13	2.859
Restrukturierungsaufwand		3.950
		8.018	85.621

Im Berichtsjahr 2020 betreffen die Wertminderungen von Geschäftswerten den Geschäftsbereich ECKART (siehe Punkt 12). Im Geschäftsjahr 2019 sind im Geschäftsbereich BYK durch die Aufgabe einer Produktgruppe an einem amerikanischen und einem inländischen Standort Wertminderungen im Anlagevermögen und Restrukturierungsaufwendungen von insgesamt 8,0 Mio. € angefallen.

8. Finanzerträge

	2019	2020
Zinserträge	11.031	2.225
Gewinne aus Wertpapierabgängen	37	449
Erträge aus fondsbasierten Finanzanlagen	1.276	154
Erträge aus Änderung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzanlagen und Wertpapieren	3.205	1.283
Erträge aus Änderung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzverbindlichkeiten	3.739
Beteiligungserträge	196	356
Übrige Finanzerträge	387	210
	19.871	4.677

9. Finanzaufwendungen

	2019	2020
Zinsaufwendungen	10.994	7.399
Verluste aus Wertpapierabgängen	54	6
Verluste aus Änderung des beizulegenden Zeitwerts	354	18
Übrige Finanzaufwendungen	581	1.404
	11.983	8.827

In den übrigen Finanzaufwendungen sind Kursverluste in Höhe von 0,8 Mio.€ enthalten. Im Vorjahr sind Kursgewinne in Höhe von 0,1 Mio. € entstanden, die unter den übrigen Finanzerträgen ausgewiesen sind (siehe Punkt 8).

Im Geschäftsjahr 2020 sind in den Zinsaufwendungen in Höhe von 0,8 Mio. € (Vorjahr: 0,8 Mio.€) Zinsen aus Leasingverträgen enthalten.

10. Ertragsteuern

Der Ertragsteueraufwand stellt sich wie folgt dar:

	2019	2020
Laufende Steuern	72.749	76.407
Latente Steuern	-10.515	-8.863
Ertragsteuern	62.234	67.544

Der von den inländischen Gesellschaften abgeleitete kombinierte Ertragsteuersatz beträgt 29,5 % (Vorjahr: 29 %). Dieser setzt sich aus dem Körperschaftsteuersatz von 15 %, dem Solidaritätszuschlag von 5,5% sowie der Gewerbesteuer von ca. 14 % (Vorjahr: ca.13 %) zusammen. Der Steuersatz für die Gewerbesteuer basiert auf einem gewichteten Gewerbesteuerhebesatz aller deutschen Gemeinden, in denen ALTANA Betriebsstätten unterhält.

Folgende Tabelle stellt die Überleitung vom erwarteten auf den effektiven Steuersatz dar:

	2019	2020
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	231.283	142.691
Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen	-39.090	-38.900
Ergebnis vor Ertragsteuern bereinigt (EBT bereinigt)	270.373	181.591
Rechnerischer Steueraufwand zum anzunehmenden durchschnittlichen Steuersatz von 29,5 % (VJ: 29,0 %)	78.408	53.569
Wertminderungen von Geschäftswerten		17.869
Nichtabzugsfähige Aufwendungen	4.343	4.778
Besteuerungsunterschiede aufgrund anderer Steuersätze	-7.777	-311
Steuerfreie Einkommensteile	-3.294	-1.617
Steuern für Vorperioden	-9.718	-6.276
Sonstiges	272	-468
Ertragsteuern	62.234	67.544
Effektive Steuerquote ¹	23,0%	37,2%

¹ bezogen auf bereinigtes Ergebnis vor Ertragsteuern (ohne Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen)

Die effektive Steuerquote bezogen auf das Ergebnis vor Ertragsteuern beträgt 47,3 % (Vorjahr: 26,9 %). Im laufenden Geschäftsjahr ist die effektive Steuerquote insbesondere durch die Wertminderungen im Geschäftsbereich ECKART beeinflusst worden, denen keine Entlastung durch aktive latente Steuern entgegensteht.

Die bilanzierten aktiven und passiven latenten Steuern betrafen folgende Bilanzposten:

		31.12.2019		31.12.2020
	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Immaterielle Vermögenswerte	3.449	-88.446	3.112	-84.325
Sachanlagen	1.691	-48.540	1.861	-56.617
Finanzanlagen	338	-2.285	341	-2.217
Vorräte	14.998	-223	16.875	-786
Forderungen und Sonstige
Vermögenswerte	1.620	-966	4.725	-1.564
Pensionsrückstellungen	55.735	-513	59.800	-350
Sonstige Rückstellungen	5.036	-2.550	5.369	-3.075
Verbindlichkeiten	11.006	-1.134	7.599	-792
Steuerliche Verlustvorträge	7.803		10.774
Beteiligungswerte		-3.760		-2.761
Saldierung	-79.696	79.696	-81.289	81.289
Saldo latente Steuern	21.980	-68.721	29.167	-71.198

Der Zeitraum der möglichen Nutzung der steuerlichen Verlustvorträge von ALTANA ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

	2019	2020
Steuerliche Verlustvorträge	52.309	55.928
zeitlich unbeschränkt	39.556	49.201
verfallbar bis 2025 (VJ: 2024)	12.753	6.727

Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 14,7 Mio. € (Vorjahr: 23,7 Mio.€) wurden zum 31.12.2020 nicht berücksichtigt, da die künftige Verrechnung mit steuerpflichtigen Gewinnen nicht wahrscheinlich ist. Steuerliche Verlustvorträge, für die keine latenten Steuern aktiviert wurden, sind in Höhe von 9,1 Mio. € zeitlich unbegrenzt nutzbar, 5,6 Mio. € verfallen bis einschließlich 2025.

Für Gesellschaften, die im Vorjahr oder im laufenden Berichtsjahr ein negatives Ergebnis gezeigt haben, wurde ein latenter Steueranspruch in Höhe von 0,9 Mio. € (Vorjahr: 1,3 Mio.€) aktiviert, da die Realisierung des Steueranspruchs aufgrund der steuerlichen Ergebnisplanung insoweit wahrscheinlich ist.

Zum 31.12.2020 wurden passive latente Steuern für temporäre Unterschiede zwischen dem steuerlichen Beteiligungsansatz und dem Nettovermögen von bestimmten Beteiligungen in Höhe von 40,8 Mio. € (Vorjahr: 43,3 Mio.€) nicht gebildet, da die Umkehrung der Differenzen gesteuert werden kann und in naher Zukunft nicht wahrscheinlich ist.

11. Sonstige Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Personalaufwendungen

Die Personalaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2019	2020
Löhne und Gehälter	408.565	412.812
Sozialabgaben und Aufwendungen für Unterstützung	77.863	75.962
Aufwand für Pensionen und sonstige Ruhestandsleistungen	23.368	20.447
	509.796	509.221

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für die Mitarbeiterbeteiligungsprogramme enthalten (siehe Punkt 22). Dabei entfallen 5,8 Mio. € (Vorjahr: 0,3 Mio. € Ertrag) auf den Vergütungsplan für Führungskräfte »ALTANA Equity Performance« und 2,4 Mio. € (Vorjahr: 2,0 Mio.€) auf den Vergütungsplan für Mitarbeiter »ALTANA Gewinn-Beteiligungs-Rechte«. Die Personalaufwendungen wurden im Geschäftsjahr 2020 durch staatliche Zuschüsse im Rahmen der Coronavirus-Pandemie in Höhe von 3,0 Mio. € gemindert.

Die Personalaufwendungen resultierten aus folgender durchschnittlicher Personalstruktur:

	2019	2020
Mitarbeiter je Geschäftsbereich
BYK	2.325	2.328
ECKART	1.707	1.693
ELANTAS	1.088	1.078
ACTEGA	1.147	1.222
Holding ¹	191	212
	6.458	6.533

¹ Im Geschäftsbereich Holding sind neben der Konzernholding Service- und Technologiegesellschaften zusammengefasst.

Abschreibungen und Wertminderungen

Die Abschreibungen und Wertminderungen auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen setzen sich wie folgt zusammen:

	2019	2020
Planmäßige Abschreibung auf Immaterielle Vermögenswerte	51.639	52.477
Planmäßige Abschreibung auf Sachanlagen	97.603	102.116
Wertminderungen von Geschäftswerten		85.621
Wertminderungen von Immateriellen Vermögenswerten	1.209
Wertminderungen von Sachanlagen	2.859
	153.310	240.214

Hinsichtlich der 2020 angefallenen Wertminderungen von Geschäftswerten wird auf Punkt 12 verwiesen. Bezüglich der 2019 angefallenen Wertminderungen auf Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen wird auf Punkt 7 verwiesen.

Leasing

Für die Gewinn- und Verlustrechnung ergaben sich nachfolgende Effekte:

	2019	2020
Abschreibungen auf Nutzungsrechte
Nutzungsrechte - Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	6.659	6.765
Nutzungsrechte - Technische Anlagen und Maschinen	303	326
Nutzungsrechte - Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.067	3.395
	10.029	10.486
Aufwand für Leasing aus
kurzfristigen Leasingverhältnissen	4.088	1.962
geringwertigen Leasingverhältnissen	957	708
variablen Leasingzahlungen -nicht in der Leasingverbindlichkeit berücksichtigt	1.909	2.074
Zinsen	777	773

12. Immaterielle Vermögenswerte

	Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte	Geschäftswerte	Software und Sonstige	Gesamt
Anschaffungskosten
Saldo zum 1.1.2019	852.379	651.003	123.379	1.626.761
Zugänge	1.929		8.386	10.315
Abgänge	-344		-2.839	-3.183
Umbuchungen	-139		2.380	2.241
Währungsänderungen	8.096	9.087	357	17.540
Änderungen des Konsolidierungskreises	7.921			7.921
Saldo zum 31.12.2019	869.842	660.090	131.663	1.661.595
Zugänge	632		8.243	8.875
Abgänge	-2.272		-995	-3.267
Umbuchungen	1.185		-229	956
Währungsänderungen	-34.724	-41.840	-2.097	-78.661
Änderungen des Konsolidierungskreises	56.733	37.265	138	94.136
Saldo zum 31.12.2020	891.396	655.515	136.723	1.683.634
Kumulierte Abschreibungen
Saldo zum 1.1.2019	433.874	50.130	98.540	582.544
Zugänge	43.501		8.138	51.639
Abgänge	-344		-2.767	-3.111
Wertminderungen	1.209			1.209
Umbuchungen	-167		1.111	944
Währungsänderungen	3.914	331	243	4.488
Saldo zum 31.12.2019	481.987	50.461	105.265	637.713
Zugänge	44.237		8.240	52.477
Abgänge	-2.272		-927	-3.199
Wertminderungen		85.621		85.621
Umbuchungen			438	438
Währungsänderungen	-18.271	-2.692	-1.537	-22.500
Saldo zum 31.12.2020	505.681	133.390	111.479	750.550
Bilanzwert zum
31.12.2019	387.855	609.629	26.398	1.023.882
31.12.2020	385.715	522.125	25.244	933.084

Im Geschäftsjahr 2020 betrafen die Zugänge in der Position Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte die Aktvierung von REACH-Aufwendungen mit 0,6 Mio. €, die im Wesentlichen in den Geschäftsbereichen BYK und ECKART angefallen sind.

Für die Zugänge in der Position Software und Sonstige sind Digitalisierungsprojekte und der weitere Ausbau der SAP-Anwendung innerhalb des ALTANA Konzerns verantwortlich. Hierfür wurden insgesamt 4,9 Mio. € aktiviert, diese verteilen sich vor allem auf die Geschäftsbereiche BYK und Holding.

Die Änderungen des Konsolidierungskreises betrafen mit 34,5 Mio. € den Erwerb von Gulf Scientific im Geschäftsbereich BYK sowie mit 54,6 Mio. € den Erwerb von Schmid Rhyner im Geschäftsbereich ACTEGA und mit 5,1 Mio. € den Erwerb der AMT im Geschäftsbereich ECKART (siehe Punkt 3).

Im Berichtsjahr 2019 betrafen die Zugänge in der Position Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte mit 1,2 Mio. € Technologien zur Farbfindung und Rezeptierung von Farben und Lacken im Geschäftsbereich BYK. Des Weiteren entfielen 0,7 Mio. € auf die Aktivierung von REACH-Aufwendungen, die überwiegend im Geschäftsbereich BYK und ELANTAS angefallen sind. Die Zugänge in der Position Software und Sonstige betrafen die weitere Digitalisierung und den Ausbau von SAP-Anwendungen von ALTANA und sind mit 3,2 Mio. € im Geschäftsbereich BYK und 3,1 Mio. € im Geschäftsbereich Holding angefallen.

Die Änderungen des Konsolidierungskreises betrafen mit 5,7 Mio. € den Erwerb von der Hubergroup India im Geschäftsbereich ELANTAS und mit 2,2 Mio. € den Erwerb von Paul N. Gardner im Geschäftsbereich BYK.

Im Geschäftsjahr 2019 wurden im Geschäftsbereich BYK Wertminderungen im Zusammenhang mit der Aufgabe einer Produktgruppe in Höhe von 1,2 Mio. € erfasst (siehe Punkt 7). Der damalige Restbuchwert der auf den Nutzungswert wertgeminderten Vermögenswerte betrug 0,2 Mio. €.

Die in den Folgejahren erwarteten Abschreibungen auf Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte sowie Software stellen sich wie folgt dar, wobei die tatsächlichen Abschreibungen von den erwarteten Abschreibungen abweichen können:

2021	51.184
2022	48.597
2023	45.111
2024	40.011
2025	36.354
Danach	159.078

In der Position Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte sind Markenrechte mit unbestimmter Nutzungsdauer in Höhe von 24,3 Mio. € (Vorjahr: 24,7 Mio. €) enthalten und betreffen im Wesentlichen die Marke ECKART. Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen wurden die Markenrechte erworben und bei der Kaufpreisallokation erfolgte die Identifizierung der unbestimmten Nutzungsdauer. Sie werden weiterhin genutzt und es bestand wie im Vorjahr kein Wertminderungsbedarf.

Die Geschäftswerte sind den folgenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet:

	31.12.2019	31.12.2020
BYK	356.894	347.631
ECKART	83.865
ELANTAS	101.970	96.357
ACTEGA	66.900	78.137
	609.629	522.125

Werthaltigkeitstest für Geschäftswerte

ALTANA hat die Geschäftswerte auf Werthaltigkeit überprüft. Die Überprüfung wird mindestens jährlich im 4. Quartal basierend auf der jeweiligen Langzeitplanung durchgeführt. Die letzte Überprüfung wurde auf Basis der Langzeitplanung für die Jahre 2021 bis 2025 durchgeführt. Dieser Planung lagen Erfahrungswerte der Vergangenheit sowie bestmögliche Einschätzungen des Managements über die zukünftige Entwicklung zugrunde. Darüber hinaus wurden die in der Planung verwendeten gewichteten durchschnittlichen Wachstumsraten aus entsprechenden Marktprognosen abgeleitet. Um die Überprüfungen der Werthaltigkeit durchzuführen, schätzte ALTANA Zahlungsmittelzuflüsse über die Planungsperiode hinaus, indem eine konstante Wachstumsrate für die Folgejahre fortgeschrieben wurde. Unter Anwendung eines Discounted Cash Flow-Verfahrens wurde der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten für jede zahlungsmittelgenerierende Einheit, unter Verwendung von Inputfaktoren der Hierarchiestufe 3, ermittelt. Hierbei kamen folgende Parameter zur Anwendung: Diskontierungszinssatz nach Steuern 6,8 % (Vorjahr: 7,4 %); Wachstumsraten: BYK unverändert zum Vorjahr 1,75 %, ECKART, ELANTAS und ACTEGA unverändert zum Vorjahr jeweils 1,5 %. Der ermittelte beizulegende Zeitwert wurde dann mit dem Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit verglichen.

Die Überprüfungen der Werthaltigkeit wurden auf Basis der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Veräußerungskosten durchgeführt. Zur Absicherung des Ergebnisses des Werthaltigkeitstests ermittelt ALTANA außerdem den Nutzungswert für jede zahlungsmittelgenerierende Einheit. Soweit sich bei den Berechnungen ein Wertminderungsbedarf ergab, wurde auf Basis einer gewichteten Szenario-basierten Bewertung der genaue Wertminderungsbetrag ermittelt.

Im Rahmen der Werthaltigkeitstests für den Geschäftsbereich ECKART wurde in 2020 ein Wertminderungsbedarf, bezogen auf den Nutzungswert, in Höhe des Geschäftswerts von 85,6 Mio. € festgestellt, der in den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst wurde. Die Wertminderung resultiert aus einer Einschätzung der zukünftigen Geschäftsentwicklung, in die aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Unsicherheit verschiedene Planungsszenarien mit Eintrittswahrscheinlichkeiten eingeflossen sind. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung von ECKART wurde im Vergleich zu anderen Geschäftsbereichen von ALTANA stärker durch die Nachfrageschwäche in Folge der Coronavirus-Pandemie getroffen, insbesondere da der Anteil des Geschäftes mit Kunden aus der Automobil- und Kosmetikindustie am Gesamtumsatz des Bereichs deutlich höher ist. Daraus abgeleitet ergibt sich eine schwächere Einschätzung der zukünftigen Geschäftsentwicklung aus der gewichteten Szenario-basierten Bewertung als in den Vorjahren. Im Berichtsjahr 2019 erfolgten keine Wertminderungen bei den Geschäftswerten.

Die durchgeführten Sensitivitätsanalysen ergaben, dass auch innerhalb eines realistischen Rahmens abweichender wesentlicher Annahmen kein Wertminderungsbedarf bei den anderen Geschäftsbereichen vorliegt.

Im Zeitraum seit der Durchführung der Wertminderungsprüfung bis zum 31.12.2020 sind keine Indikatoren für eine Wertminderung aufgetreten.

Werthaltigkeitstest für Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer

In den Jahren 2019 und 2020 wurden keine Wertminderungen bei Immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer festgestellt.

13. Sachanlagen

	Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungskosten
Saldo zum 1.1.2019	645.942	769.318	243.922	118.419	1.777.601
Änderung von Bilanzierungsstandards	37.122	1.112	5.963		44.197
Zugänge	39.302	32.582	14.510	68.034	154.428
Abgänge	-4.592	-6.163	-7.774	-426	-18.955
Umbuchungen	21.558	19.678	32.841	-76.319	-2.242
Währungsänderungen	4.001	5.675	1.157	1.134	11.967
Änderungen des Konsolidierungskreises
Saldo zum 31.12.2019	743.333	822.202	290.619	110.842	1.966.996
Änderung von Bilanzierungsstandards
Zugänge	22.187	25.394	16.406	46.395	110.382
Abgänge	-6.082	-2.171	-7.177	-691	-16.121
Umbuchungen	18.228	48.067	-1.862	-65.388	-955
Währungsänderungen	-19.567	-25.431	-7.285	-2.690	-54.973
Änderungen des Konsolidierungskreises	11.058	5.567	221	298	17.144
Saldo zum 31.12.2020	769.157	873.628	290.922	88.766	2.022.473
Kumulierte Abschreibungen
Saldo zum 1.1.2019	259.790	490.518	158.814	317	909.439
Zugänge	29.516	45.410	22.677		97.603
Abgänge	-4.559	-5.789	-7.197		-17.545
Wertminderungen	179	2.680			2.859
Umbuchungen	-1.058	-469	584		-943
Währungsänderungen	1.029	3.053	662	2	4.746
Änderungen des Konsolidierungskreises
Saldo zum 31.12.2019	284.897	535.403	175.540	319	996.159
Zugänge	31.427	47.037	23.652		102.116
Abgänge	-3.076	-1.739	-6.754		-11.569
Wertminderungen
Umbuchungen	-130	-2.702	2.394		-438
Währungsänderungen	-6.005	-13.608	-3.657	-8	-23.278
Änderungen des Konsolidierungskreises	7				7
Saldo zum 31.12.2020	307.120	564.391	191.175	311	1.062.997
Bilanzwert zum
31.12.2019	458.436	286.799	115.079	110.523	970.837
31.12.2020	462.037	309.237	99.747	88.455	959.476

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nutzungsrechte, die im Rahmen eines Leasings im Anlagevermögen bilanziert sind:

	Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Gesamt
Anschaffungskosten
Saldo zum 1.1.2019	37.122	1.112	6.715	44.949
Zugänge	4.419	156	2.987	7.562
Abgänge	-8		-363	-371
Währungsänderungen	600	7	45	652
Änderungen des Konsolidierungskreises
Saldo zum 31.12.2019	42.133	1.275	9.384	52.792
Zugänge	9.729	185	4.133	14.047
Abgänge	-1.705	-14	-1.518	-3.237
Währungsänderungen	-3.743	-15	-292	-4.050
Änderungen des Konsolidierungskreises	72		72	144
Saldo zum 31.12.2020	46.486	1.431	11.779	59.696
Kumulierte Abschreibungen
Saldo zum 1.1.2019			526	526
Zugänge	6.659	303	3.067	10.029
Abgänge	-1		-120	-121
Währungsänderungen	-14	1	4	-9
Änderungen des Konsolidierungskreises
Saldo zum 31.12.2019	6.644	304	3.477	10.425
Zugänge	6.765	326	3.395	10.486
Abgänge	-1.604	-13	-1.183	-2.800
Währungsänderungen	-726	-7	-109	-842
Änderungen des Konsolidierungskreises	7			7
Saldo zum 31.12.2020	11.086	610	5.580	17.276
Bilanzwert zum
31.12.2019	35.489	971	5.907	42.367
31.12.2020	35.400	821	6.199	42.420

Im Geschäftsjahr 2020 betrafen die Zugänge im Geschäftsbereich BYK mit 20,2 Mio. € die europäischen Standorte und mit 17,2 Mio. € die US-amerikanischen Standorte. Weitere 9,2 Mio. € wurden in die asiatischen Standorte und 2,1 Mio. € in den mexikanischen Standort investiert. Im Geschäftsbereich ECKART wurden an den europäischen Standorten 15,5 Mio. € investiert, weitere 9,7 Mio. € entfielen auf Amerika. Im Rahmen der Erweiterung der Produktions- und Laborkapazitäten wurden im Geschäftsbereich ELANTAS in Deutschland und in Italien 7,5 Mio. €, am amerikanischen Standort 2,1 Mio. €, in Asien 4,5 Mio. € und weitere 0,2 Mio. € in Brasilien investiert. Im Geschäftsbereich ACTEGA wurden an den europäischen Standorten 11,8 Mio. € in Forschungs- und Produktionsanlagen investiert, weitere 6,3 Mio. € entfielen auf amerikanische Standorte, sowie 1,3 Mio. € auf den brasilianischen Standort.

Im Zusammenhang mit den Investitionen hat ALTANA 0,3 Mio. € direkt zurechenbare Finanzierungskosten aktiviert; der Bewertung lag ein Finanzierungskostensatz von 2,1 % zugrunde.

Im Berichtsjahr 2019 betrafen die Zugänge im Geschäftsbereich BYK mit 34,2 Mio. € die europäischen Standorte, davon Deutschland mit 26,0 Mio. €. In amerikanischen Produktions- und Forschungsanlagen wurden 43,9 Mio. € investiert, weitere 11,8 Mio. € betrafen Asien. Im Geschäftsbereich ECKART wurden an europäischen Standorten 11,9 Mio. € und an amerikanischen Standorten 9,1 Mio. € investiert. Im Rahmen der Erweiterung der Produktions- und Laborkapazitäten wurden im Geschäftsbereich ELANTAS vorwiegend in Deutschland und in Italien 7,6 Mio. € und an asiatischen Standorten 4,0 Mio. € investiert. Im Geschäftsbereich ACTEGA wurden an deutschen Standorten 15,8 Mio. € in Forschung und Produktionsanlagen investiert, weitere 6,2 Mio. € entfielen auf Brasilien und 3,5 Mio. € auf amerikanische Standorte.

Im Zusammenhang mit den Investitionen hat ALTANA 0,8 Mio. € direkt zurechenbare Finanzierungskosten aktiviert; der Bewertung lag ein Finanzierungskostensatz von 2,0 % zugrunde.

Zum 31.12.2020 wurden unter den Sachanlagen als Finanzinvestition gehaltene Grundstücke und Gebäude wie im Vorjahr mit 0,6 Mio. € ausgewiesen. Der beizulegende Zeitwert dieser Grundstücke und Gebäude beträgt 4,2 Mio. € (Vorjahr: 3,8 Mio. €). Der beizulegende Zeitwert wird unter Anwendung des Ertragswertverfahrens oder mithilfe externer Gutachten ermittelt. Hierbei kommen als Inputfaktoren Marktpreise vergleichbarer Vermögenswerte, die nicht an aktiven Märkten gehandelt werden (Hierarchiestufe 3), zum Einsatz. Im Zusammenhang mit als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien bestehen keine Verfügungsbeschränkungen oder sonstigen vertraglichen Verpflichtungen.

In den Geschäftsjahren 2020 und 2019 erhielt ALTANA keine wesentlichen steuerpflichtigen oder steuerfreien Investitionszuschüsse.

Im Berichtsjahr 2019 wurden Wertminderungen in Höhe von 2,9 Mio. € betreffend den Geschäftsbereich BYK im Zusammenhang mit der Aufgabe einer Produktgruppe vorgenommen (siehe Punkt 7). Der damalige Restbuchwert der auf den Nutzungswert wertgeminderten Vermögenswerte betrug 1,7 Mio. €.

14. Finanzanlagen

	Beteiligungen	Sonstige langfristige Finanzanlagen	Gesamt
Anschaffungskosten
Saldo zum 1.1.2019	15.866	6.457	22.323
Zugänge	3.609	16.767	20.376
Abgänge		-26	-26
Währungsänderungen	47	121	168
Veränderungen der Marktwerte	2.891		2.891
Änderungen des Konsolidierungskreises
Saldo zum 31.12.2019	22.413	23.319	45.732
Zugänge	2.250	1.682	3.932
Abgänge		-33	-33
Währungsänderungen	-212	-540	-752
Veränderungen der Marktwerte	41		41
Änderungen des Konsolidierungskreises		44	44
Saldo zum 31.12.2020	24.492	24.472	48.964
Bilanzwert zum
31.12.2019	22.413	23.319	45.732
31.12.2020	24.492	24.472	48.964

Im Berichtsjahr 2020 hat ALTANA 13,5 % der Anteile an der TAU ACT GmbH, Berlin erworben, welche unter den Beteiligungen ausgewiesen werden.

Im Geschäftsjahr 2019 hat ALTANA ein langfristiges Darlehen in Höhe von 16,0 Mio. € an die israelische Landa Labs gewährt. In 2020 wurden die bis dahin aufgelaufenen Zinsen in Höhe von 0,8 Mio. € dem Darlehen hinzugerechnet. Dieses Darlehen ist vollständig durch Anteile an Landa sowie zusätzlich durch Anteile an Landa Labs gesichert.

Im Berichtsjahr 2019 betreffen die Veränderung der Marktwerte über 2,9 Mio. € im Wesentlichen die Beteiligung an der CiDRA Holdings LLC, USA. Außerdem wurden die Anteile an der CiDRA auf 4,8 % aufgestockt. Im Rahmen eines Carve-Outs im Geschäftsjahr 2020 wurden die bestehenden Anteile an der CiDRA Holdings LLC, USA in Anteile an CiDRA Holdings LLC (4,8 %) und CiDRA Concrete Holdings LLC (3,9 %) unterteilt. Im Rahmen der Transaktion ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Beteiligungsbuchwert.

In den Geschäftsjahren 2020 und 2019 wurden keine Wertminderungen vorgenommen.

Von den Sonstigen langfristigen Finanzanlagen bezogen sich zum 31.12.2020 wie im Vorjahr 0,1 Mio. € auf Mitarbeiterdarlehen, die mit einem gewichteten Durchschnitt von 3,3 % (Vorjahr: 4,0 %) verzinst wurden.

In den Berichtsjahren 2020 und 2019 wurden mehrere Vereinbarungen zur Finanzierung einer sonstigen israelischen Beteiligung über insgesamt 1,6 Mio. € unterzeichnet. Diese werden unter den Sonstigen langfristigen Finanzanlagen ausgewiesen.

Im Rahmen eines US-amerikanischen Förderprogramms hat ALTANA im Berichtsjahr 2018 ein langfristiges, endfälliges Darlehen über 7,1 Mio. USD an einen amerikanischen Investmentfonds gewährt, der nicht mit ALTANA verbunden ist. Das Darlehen ist in den Sonstigen langfristigen Finanzanlagen enthalten. Im Gegenzug hat ALTANA ein ebenfalls endfälliges Darlehen über 9,9 Mio. USD erhalten (siehe Punkt 23).

Unter Wesentlichkeitsaspekten werden unter den sonstigen langfristigen Finanzanlagen die Beteiligungen an der Taunus Treuhandgesellschaft m.b.H Steuerberatungsgesellschaft und der Seedamm-Versicherungs-Vermittlungs GmbH und nicht unter den at equity bilanzierten Unternehmen ausgewiesen.

15. Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen

	Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen
Saldo zum 1.1.2019	117.869
Zugänge	46.387
Anteiliges Ergebnis	-39.090
Dividenden	-613
Währungsänderungen	13.763
Saldo zum 31.12.2019	138.316
Zugänge
Anteiliges Ergebnis	-38.900
Dividenden	-426
Währungsänderungen	-9.926
Saldo zum 31.12.2020	89.064

Die Bilanzierung der Beteiligungen an den assoziierten Unternehmen erfolgt nach der Equity-Methode.

Das anteilige Eigenkapital der 39,0 %igen Beteiligung an Aldoro betrug zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung im Geschäftsjahr 2005 2,8 Mio. €; der anfängliche Geschäftswert wurde mit 4,4 Mio. € ermittelt. Aldoro produziert in Brasilien metallische Effektpigmente und vertreibt diese weltweit. Den Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit stellt hierbei der südamerikanische Raum dar.

Zum Anschaffungszeitpunkt der 33,3 % igen Beteiligung an Landa betrug das anteilige Eigenkapital 28,9 Mio. €. Ein Betrag von 75,1 Mio. € wurde den Entwicklungskosten zugeordnet, ein Geschäftswert wurde nicht identifiziert. In den Jahren 2016 bis 2019 erfolgten Eigenkapitalerhöhungen, an denen ALTANA anteilig mit 134,4 Mio. € beteiligt war. Landa entwickelt für die neuartige Nanography-Technologie im wasserbasierten Digitaldruck entsprechende Druckmaschinen und Verbrauchsmaterialien. Nach der Auslieferung erster Beta- Maschinen in 2018 wurde 2019 mit der Auslieferung erster Non-Beta-Maschinen die Markteinführung begonnen. Entsprechend wurde mit der planmäßigen Abschreibung der zum Zeitpunkt der Akquisition identifizierten Entwicklungskosten im Geschäftsjahr 2019 begonnen.

Die Bilanzierung der Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen erfolgt nach der Equity-Methode.

Zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der dp polar in 2017 betrug der Kaufpreis 3,5Mio. € und das anteilige Eigenkapital der 43,8%igen Beteiligung 1,5 Mio. €. Ein Geschäftswert wurde nicht identifiziert, den Entwicklungskosten wurden 2,0 Mio. € zugeordnet. Nach der Kapitalerhöhung in 2019, an der ALTANA mit 3,2 Mio. € beteiligt war, beträgt der Anteil 49,5 %. Den Entwicklungskosten sind seit dem erstmaligen Erwerb in Summe 3,4 Mio. € zugeordnet. Mit der planmäßigen Abschreibung der identifizierten Entwicklungskosten wurde noch nicht begonnen. Auf Basis des anteiligen Ergebnisses i.H.v. -36 Tsd. € (Vorjahr: -0,4 Mio. €) ergibt sich wie im Vorjahr ein Buchwert von 6,0 Mio. €.

Die nachfolgende Tabelle enthält Finanzinformationen zu den assoziierten Unternehmen. Die Angaben bilden die im Abschluss der relevanten assoziierten Unternehmen dargestellten Beträge ab und nicht den Anteil von ALTANA an diesen Beträgen.

	31.12.2019	31.12.2020
Bilanz
Langfristige Vermögenswerte ¹	332.299	245.235
Kurzfristige Vermögenswerte	141.825	77.871
Summe Vermögenswerte	474.124	323.106
Langfristige Verbindlichkeiten	20.183	19.717
Kurzfristige Verbindlichkeiten	43.711	30.950
Summe Verbindlichkeiten	63.894	50.667
Nettovermögen	410.230	272.439
Ergebnisrechnung
Umsatzerlöse	22.346	27.625
Ergebnis nach Steuern (EAT) / Gesamterfolg	-109.089	-117.006

¹ Zur Verbesserung der Darstellungen wurden die Vorjahreszahlen angepasst.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung vom Nettovermögen zum Buchwert der assoziierten Beteiligungen:

	31.12.2019	31.12.2020
Nettovermögen (100 %)	410.230	272.439
Anteil des Konzerns am Nettovermögen	137.322	91.291
Anteiliger Geschäftswert ^'	2.572	1.823
Sonstiges	-7.578	-10.013
Buchwert	132.316	83.101

¹ Zur Verbesserung der Darstellungen wurden die Vorjahreszahlen angepasst.

Die Sonstigen Änderungen betreffen im Wesentlichen Effekte aus dem lokalen Share Based Payment Plan einer assoziierten Beteiligung.

Die Position Übrige in der Kapitalflussrechnung betrifft überwiegend die Ergebnisse aus den at equity bilanzierten Unternehmen.

16. Vorräte

	31.12.2019	31.12.2020
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	118.298	117.150
Unfertige Erzeugnisse und Leistungen	33.011	30.850
Fertige Erzeugnisse und Waren	197.083	187.782
Geleistete Anzahlungen	455	599
	348.847	336.381

Von den Vorräten wurden Abwertungen in Höhe von 25,9 Mio. € (Vorjahr: 23,1 Mio. €) bei den jeweiligen Vorratsklassen abgesetzt.

17. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	31.12.2019	31.12.2020
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	387.849	412.581
Wertberichtigungen	-7.205	-12.124
	380.644	400.457

Die Wertberichtigungen haben sich wie folgt entwickelt:

	2019	2020
Wertberichtigungen zum 1.1.	7.247	7.205
Währungsänderungen	39	-232
Zuführungen	2.527	7.000
Auflösungen	-2.142	-1.445
Inanspruchnahme	-466	-450
Änderungen des Konsolidierungskreises		46
Wertberichtigungen gesamt	7.205	12.124

In der Position Zuführungen ist eine Risikovorsorge für möglicherweise erhöhte Insolvenzrisiken im Zuge der Coronavirus-Pandemie in Höhe von 4,1 Mio. € enthalten.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Beträge der Wertminderungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2019	2020
Abschreibung (direkt erfasst)	289	214
Zuführung zu den Wertberichtigungen	2.527	7.000
Auflösung von Wertberichtigungen	-2.142	-1.445
	674	5.769

Die Bruttobuchwerte der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

	2019	2020
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Brutto) zum 1.1.	391.427	387.849
Währungsänderungen	2.768	-14.767
Zugänge	2.395.191	2.366.605
Abgänge	-2.400.782	-2.334.805
Inanspruchnahme der Wertberichtigungen	-466	-450
Abschreibungen (direkt erfasst)	-289	-214
Änderungen des Konsolidierungskreises		8.363
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Brutto) gesamt	387.849	412.581

Das Kreditrisiko per 31.12.2020 und 31.12.2019 wird in den folgenden Tabellen dargestellt:

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (inkl. langfristigem Anteil)	Buchwert	Einzelwertberichtigte Forderungen	Nicht-Einzelwertberichtigte Forderungen			Davon zum Abschlussstichtag
				nicht überfällig	0-30 Tage überfällig	31-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig
31.12.2019
Brutto Buchwert	387.849	6.475	381.374	337.601	31.643	9.477	2.653
Expected Loss Rate			0,34 %	0,14 %	1,04 %	2,97 %	8,33 %
Wertberichtigung	7.205	5.903	1.302	471	329	281	221
Netto Buchwert	380.644	572	380.072	337.130	31.314	9.196	2.432
31.12.2020
Brutto Buchwert	412.581	8.159	404.422	371.828	23.551	5.647	3.396
Expected Loss Rate			1,32 %	1,14 %	2,01 %	5,42 %	9,39 %
Wertberichtigung	12.124	6.769	5.355	4.257	473	306	319
Netto Buchwert	400.457	1.390	399.067	367.571	23.078	5.341	3.077

Der maximale Bruttobuchwert, welcher zum 31.12.2020 einem Kreditrisiko unterliegt, ergibt sich somit in Höhe von 412,6 Mio. € (Vorjahr: 387,8 Mio. €).

18. Wertpapiere

Wertpapiere werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Buchwerte, welche den beizulegenden Zeitwerten entsprechen, stellen sich je Wertpapierkategorie wie folgt dar:

	31.12.2019	31.12.2020
Geldmarktfonds	19.934	24.284
Aktien und Aktienfonds	27	27
	19.961	24.311

19. Kurzfristige Finanzanlagen

ALTANA hat Geldmarktanlagen mit einer Vertragslaufzeit von mehr als drei Monaten und weniger als einem Jahr getätigt. Zum 31.12.2020 waren 5,7 Mio. € (Vorjahr: 4,8 Mio. €) angelegt.

20. Sonstige Vermögenswerte

		31.12.2019		31.12.2020
	Langfristige Sonstige Vermögenswerte	Kurzfristige Sonstige Vermögenswerte	Langfristige Sonstige Vermögenswerte	Kurzfristige Sonstige Vermögenswerte
Forderungen an Mitarbeiter	32	209	35	341
Barwert von Lebensversicherungen	1.865		1.860
Forderungen an die Finanzverwaltung	250	18.984	232	18.449
Geleistete Anzahlungen	45	2.702	19	3.239
Forderungen an nahestehende Rechtspersonen		72		215
Rechnungsabgrenzungsposten	246	8.871	728	10.357
Derivative Finanzinstrumente	848	359	918	2.443
Forderungen aus Wechseln		59.664		56.718
Übrige	7.614	6.660	6.945	7.523
	10.900	97.521	10.737	99.285

21. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das Aktienkapital betrug 136.097.896 € bei 136.097.896 nennwertlosen Stückaktien und ist vollständig einbezahlt. Somit entspricht jede Stückaktie einem rechnerischen Anteil von 1 € am Grundkapital.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage enthält das Aufgeld aus der Ausgabe von Aktien durch die ALTANA AG sowie Beträge aus aktienbasierten Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen aus Vorjahren. Ebenfalls enthalten sind Einzahlungen aus der Anteilsveräußerung an andere Gesellschafter.

Dividende

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde eine Dividende in Höhe von 30,0 Mio. € an die Aktionärin ausgeschüttet. Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn zum 31.12.2020 von 1.236,9 Mio. € der ALTANA AG eine Dividende in Höhe von 50,0 Mio. € auszuschütten und den verbleibenden Rest in Höhe von 1.186,9 Mio. € vorzutragen.

Sonstige Eigenkapitalpositionen

Wertänderungen von derivativen Finanzinstrumenten, die zur Absicherung von zukünftigen Zahlungsströmen dienen, werden abzüglich Ertragsteuern in der Position »Derivative Finanzinstrumente« erfasst, wenn die Kriterien des Hedge Accounting entsprechend IFRS 9 erfüllt sind.

Des Weiteren sind Unterschiede aus der Währungsumrechnung von konsolidierten Tochtergesellschaften, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, hier ausgewiesen.

Angaben zu Sachverhalten in der Gesamterfolgsrechnung

In der folgenden Tabelle sind die Aufwendungen und Erträge sowie die darauf entfallende Steuerbelastung der im Sonstigen Ergebnis erfassten Wertänderungen dargestellt:

			2019			2020
	vor Ertragsteuern	Ertragsteuern	nach Ertragsteuern	vor Ertragsteuern	Ertragsteuern	nach Ertragsteuern
Neubewertung der Nettopensionsverpflichtung	-29.460	8.856	-20.604	-14.536	3.989	-10.547
Posten, die nicht aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden	-29.460	8.856	-20.604	-14.536	3.989	-10.547
Unterschiede aus der Währungsumrechnung (inkl. Anteile anderer Gesellschafter)	37.077		37.077	-117.281		-117.281
Gewinne und Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten	2.513	-778	1.735	3.622	-1.086	2.536
Marktwertveränderungen von derivativen Finanzinstrumenten	-3.364	1.009	-2.355	-308	92	-216
Posten, die später aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden können	36.226	231	36.457	-113.967	-994	-114.961
Sonstiges Ergebnis	6.766	9.087	15.853	-128.503	2.995	-125.508

Zusätzliche Angaben zum Kapitalmanagement

Das Kapitalmanagement des ALTANA Konzerns umfasst die Steuerung der Liquiden Mittel, aller Finanzanlagen und Wertpapiere, des Eigenkapitals sowie des Fremdkapitals. Vorrangiges Ziel ist die konzernweit optimale Bereitstellung von finanziellen Mitteln. Im Wesentlichen finanziert ALTANA die Unternehmensaktivitäten aus laufenden operativen Mittelzuflüssen. Darüber hinausgehende Finanzmittelbedarfe werden durch die Aufnahme von Finanzmitteln gedeckt.

Im Geschäftsjahr 2020 verminderte sich das Eigenkapital des ALTANA Konzerns um 80,5 Mio. € auf 2.399,0 Mio. €. Der Anteil des Fremdkapitals an den gesamten Passiva lag bei 26 %. Die lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten machten dabei 14 %, bzw. 13 % der Passiva aus.

Die in Vorjahren begebenen Schuldscheindarlehen über insgesamt 350 Mio. € wurden in 2020 in Höhe des Restbetrages von 48 Mio. € vollständig zurückgeführt. Unverändert besteht eine syndizierte Kreditlinie von 250 Mio. €, die eine Laufzeit bis 2022 hat.

Hinsichtlich der Bilanzstruktur strebt ALTANA eine Aufteilung zwischen Eigen- und Fremdkapital an, die es ermöglicht, die Wachstumsstrategie sowohl operativ als auch durch Akquisitionen fortzuführen. Aktuell liegt kein externes Kreditrating durch eine Ratingagentur vor. Die derzeitige und zukünftig angestrebte Bilanzstruktur - arrondierende Akquisitionen eingeschlossen - soll den Anforderungen eines Investment Grade Ratings genügen. Bei Konzerngesellschaften mit Sitz in Brasilien, Indien und China liegen regulatorisch begründete Devisenbeschränkungen vor.

Anteile anderer Gesellschafter

Die nachfolgende Tabelle enthält Finanzinformationen zu der Konzerngesellschaft ELANTAS Beck India, wobei sich die Angaben jeweils auf 100% und nicht auf den Konzernanteil von 75% beziehen:

	31.12.2019	31.12.2020
Vermögenswerte	62.748	64.827
Langfristige Vermögenswerte	20.934	19.161
Kurzfristige Vermögenswerte	41.814	45.666
Verbindlichkeiten	10.908	11.869
Langfristige Verbindlichkeiten	3.092	2.821
Kurzfristige Verbindlichkeiten	7.816	9.048
Umsatzerlöse	49.811	44.986
Ergebnis nach Steuern (EAT)	6.481	7.488

Die liquiden Mittel der Gesellschaft betrugen zum 31.12.2020 1,4 Mio. € (Vorjahr: 0,8 Mio. €). Auf die anderen Gesellschafter entfiel ein Gewinnanteil von 1,9 Mio. € (Vorjahr: 1,6 Mio. €). Ihnen wurde eine Dividende in Höhe von 0,1 Mio. € (Vorjahr: 0,1 Mio. €) ausgezahlt. Am Ende der Berichtsperiode halten diese wie im Vorjahr 25,0 % der Anteile.

22. Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

ALTANA Equity Performance (AEP)

Seit 2010 hat ALTANA jährlich einen aktienähnlichen Vergütungsplan mit langfristiger Anreizwirkung für Führungskräfte aufgelegt. Die Programme beginnen jeweils zum 1. Januar und haben eine vierjährige Planlaufzeit. Gegenstand der Vergütungspläne sind sogenannte ALTANA Equity Performance Rights (AEP Rechte). Dabei handelt es sich um von der ALTANA AG ausgegebene Schuldtitel, deren Wert sich relativ zur Eigenkapitalbewertung von ALTANA entwickelt. Führungskräften werden jeweils zu Programmbeginn AEP Rechte, die sogenannten AEP Awards, gewährt. Die Auszahlung erfolgt mit dem nach Ende der Planlaufzeit ermittelten Wert, wobei der Auszahlungsbetrag auf 250 % des ursprünglichen Zuteilungswerts beschränkt ist. Bei einer negativen Wertentwicklung entfällt die Auszahlung. In den darauffolgenden vier Jahren wird sie nachgeholt, wenn für das entsprechende Programm eine positive Wertentwicklung vorliegt.

Voraussetzung für die Teilnahme an diesen Vergütungsplänen ist zunächst ein Eigeninvestment in AEP Rechte, das je nach Zugehörigkeit des Begünstigten zu einer Führungskräfte-Kategorie bemessen ist. Der Teilnehmer muss über die gesamte Planlaufzeit investiert bleiben. Die im Eigeninvestment gehaltenen AEP Rechte unterliegen grundsätzlich der gleichen Wertentwicklung wie die AEP Awards, hier ist eine Wertsteigerung jedoch auf maximal 20 % p.a. beschränkt.

Für die Tranche AEP 2016 wurde am Ende der Planlaufzeit zum 31.12.2019 AEP 10.365 Awards endgültig zugeteilt, die daraus resultierende Auszahlung über 2,9 Mio. € erfolgte 2020. Im Geschäftsjahr 2019 erfolgte keine Auszahlung für die AEP Tranche 2015, da am Ende der Planlaufzeit zum 31.12.2018 keine AEP Awards endgültig zugeteilt wurden.

In der nachfolgenden Tabelle sind die wesentlichen Eckdaten des Vergütungsplans dargestellt:

	gewährte Awards	anfänglicher Kurswert in € je Award	Kurswert in € je Award zum 31.12.2020	Ende der Planlaufzeit
Tranche AEP 2017	10.249	293,58	323,30	31.12.2020
Tranche AEP 2018	10.478	299,12	332,78	31.12.2021
Tranche AEP 2019	11.659	279,07	324,12	31.12.2022
Tranche AEP 2020	12.035	276,28	362,84	31.12.2023

In der Berichtsperiode wurden für alle Pläne inklusive des Eigeninvestments 5,8 Mio. € Aufwand (Vorjahr: 0,3 Mio. € Ertrag) erfasst. Die Rückstellung zum 31.12.2020 betrug 8,9 Mio. € (Vorjahr: 6,4 Mio. €), darin enthalten sind 3,3 Mio. € auf die vollständig erdiente Tranche AEP 2017. Das Eigeninvestment wurde zum 31.12.2020 mit 4,6 Mio. € (Vorjahr: 4,4 Mio. €) bewertet und ist in den Sonstigen Verbindlichkeiten enthalten (siehe Punkt 26).

ALTANA Gewinn-Beteiligungs-Rechte (AGBR)

ALTANA hatte Ende 2010 ein Beteiligungsprogramm für die nicht am AEP-Programm teilnahmeberechtigten Mitarbeiter aufgelegt. Das Programm bietet seither jährlich die Möglichkeit, ALTANA Gewinn-Beteiligungs-Rechte (AGBR) zu erwerben.

Die AGBR sind von der ALTANA AG herausgegebene Schuldtitel mit einer Planlaufzeit von mindestens vier Jahren. Den Mitarbeitern wird eine jährliche Grundverzinsung in Höhe von 3 % des Schuldtitels gewährt sowie gegebenenfalls eine zusätzliche Bonusverzinsung. Diese Bonusverzinsung entspricht dem 1,5-Fachen des relativen ALTANA Value Added. Dieser entspricht der positiven Differenz zwischen dem von ALTANA im jeweiligen Geschäftsjahr erwirtschafteten Return on Capital Employed (ROCE) und den durchschnittlichen Kapitalkosten. Zusätzlich gewährte ALTANA den Zeichnern von AGBR länderspezifisch einen einmaligen ergebnisabhängigen Zuschuss.

Die im Jahr 2020 und den Vorjahren ausgegebenen AGBR wurden mit insgesamt 40,7 Mio. € (Vorjahr: 36,3 Mio. €) in den Sonstigen Verbindlichkeiten erfasst. Durch den gewährten Zuschuss sowie die laufende Verzinsung ergab sich ein Aufwand von 2,4 Mio. € (Vorjahr: 2,0 Mio.€), der in den Personalkosten ausgewiesen wurde.

23. Finanzverbindlichkeiten

		31.12.2019		31.12.2020
	Langfristige Finanzverbindlichkeiten	Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	Langfristige Finanzverbindlichkeiten	Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.193	1.137	2.688	1.567
Schuldscheindarlehen		48.000
Leasingverpflichtungen	34.227	8.679	34.591	8.886
Übrige	12.373	4.673	11.327	325
	50.793	62.489	48.606	10.778

ALTANA nutzt zur Finanzierung allgemeiner Unternehmenszwecke verschiedene Finanzierungsinstrumente. Die in Vorjahren begebenen Schuldscheindarlehen über insgesamt 350 Mio. € wurden in 2020 in Höhe des Restbetrages von 48 Mio. € vollständig zurückgeführt. Darüber hinaus verfügt ALTANA zum Abschlussstichtag über eine syndizierte Kreditlinie, begeben von sieben Banken, über 250 Mio. €. Diese wurde zum 31.12.2020 nicht in Anspruch genommen. Weiterhin verfügte ALTANA zum 31.12.2020 über weitere, weitgehend ungenutzte Kreditlinien in Höhe von insgesamt 8,8 Mio. €. Die Kreditbedingungen sind marktüblich und es erfolgt keine materielle Besicherung.

Zum 31.12.2020 bestanden wie im Vorjahr keine Bankschulden in fremder Währung.

In der Position Übrige ist die Earn-out-Verpflichtung aus der in Vorjahren getätigten Akquisition sämtlicher Anteile der Cytec Olean Inc. von der Cytec Industries Inc. enthalten. Die Kaufpreisverpflichtung betreffend Changzhou Hongbo Paint wurde 2019 komplett beglichen. Ebenfalls enthalten ist ein Darlehen in Höhe von 8,1 Mio. €(9,9 Mio. USD), welches ALTANA von einem amerikanischen Investmentfonds erhalten hat (siehe Punkt 14). Zum 31.12.2019 waren die restliche Kaufpreiszahlung in Höhe von 1,1 Mio. € aus der Akquisition von der Hubergroup India (siehe Punkt 3) sowie 3,2 Mio. € aus der Aufstockung der Anteile an der dp polar (siehe Punkt 15) in dieser Position ausgewiesen, die entsprechenden Zahlungen erfolgten 2020.

In der nachfolgenden Tabelle sind die Finanzverbindlichkeiten unter Berücksichtigung der zahlungswirksamen und nicht zahlungswirksamen Veränderungen dargestellt:

	Langfristige Finanzverbindlichkeiten	Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
Saldo zum 31.12.2018	62.959	82.641
Zahlungswirksame Änderungen innerhalb der Finanzverbindlichkeiten	3.924	-88.455
Akquisitionen		265
nicht zahlungswirksame Änderungen
Währungsumrechnungen	-1.862	2.597
Änderungen des Fair Values	-2.563	-1.177
Fristigkeitsveränderungen	-49.177	49.177
Leasing	37.512	14.247
Übrige		3.195
Saldo zum 31.12.2019	50.793	62.489
Zahlungswirksame Änderungen innerhalb der Finanzverbindlichkeiten		-69.819
Akquisitionen		9.959
Zahlungswirksame Änderung im Zusammenhang mit Investitionen		-3.195
nicht zahlungswirksame Änderungen
Währungsumrechnungen	-1.046	-3.396
Änderungen des Fair Values
Fristigkeitsveränderungen	-1.505	1.505
Leasing	364	13.235
Übrige
Saldo zum 31.12.2020	48.606	10.778

Zum 31.12.2019 enthält die Position Übrige ausschließlich die Verbindlichkeit aus der Kapitalerhöhung der dp polar.

Am 31.12.2020 und 31.12.2019 stellte sich die Fälligkeit der Gesamtverschuldung wie folgt dar:

		Fällig in 1 Jahr	Fällig in 2 bis 5 Jahren	Fällig in > 5 Jahren	Gesamt
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	31.12.2019	1.137	4.072	121	5.330
	31.12.2020	1.567	2.555	133	4.255
Schuldscheindarlehen	31.12.2019	48.000			48.000
	31.12.2020
Übrige	31.12.2019	4.673	3.561	8.812	17.046
	31.12.2020	326	1.915	9.412	11.653
Gesamt	31.12.2019	53.810	7.633	8.933	70.376
	31.12.2020	1.893	4.470	9.545	15.908
Leasingverpflichtungen	31.12.2019				42.906
	31.12.2020				43.476
Finanzverbindlichkeiten gesamt	31.12.2019				113.282
	31.12.2020				59.384

Nachfolgend werden die Fälligkeiten der Leasingverpflichtungen dargestellt:

	31.12.2019	31.12.2020
Fällig in 1 Jahr	11.810	9.080
Fällig in 2 bis 5 Jahren	18.333	17.937
Fällig in > 5 Jahren	18.758	22.078
Summe der Leasingverpflichtungen	48.901	49.095
Abzüglich enthaltenem Zinsanteil	5.995	5.619
Barwert der Leasingverpflichtungen	42.906	43.476
Abzüglich kurzfristigem Anteil	8.679	8.886
Langfristige Leasingverpflichtungen	34.227	34.590

Der Mittelabfluss aus Leasingverträgen betrug im Geschäftsjahr 2020 13,8 Mio. € (Vorjahr: 15,5 Mio. €), davon entfielen 10,3 Mio. € (Vorjahr: 9,7 Mio. €) auf die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten sowie 0,8 Mio. € (Vorjahr: 0,8 Mio. €) auf Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten, auf die Ausübung von Wahlrechten entfielen 2,7 Mio. € (Vorjahr: 5,0 Mio. €). Die Aufwendungen aus Leasingverhältnissen sind unter Punkt 11 dargestellt.

Mögliche zukünftige Mittelabflüsse in Höhe von 0,4 Mio. € (Vorjahr: 0,6 Mio. €) wurden nicht in die Leasingverpflichtungen einbezogen, da nicht hinreichend sicher ist, dass die entsprechenden Leasingvereinbarungen verlängert (oder nicht gekündigt) werden.

Aus Leasingverträgen, die ALTANA als Leasingnehmer eingegangen ist, welche aber noch nicht begonnen haben, ergeben sich zukünftige Zahlungsmittelabflüsse von 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,2 Mio. €).

24. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Leistungsorientierte Pensionspläne

Die leistungsorientierten Verpflichtungen umfassen rückstellungs- und fondsfinanzierte Versorgungssysteme, hiervon entfallen ca. 91 % auf die Verpflichtungen in Deutschland, den Niederlanden und den USA. Sie verteilen sich wie folgt auf die einzelnen Länder:

	31.12.2019	31.12.2020
Deutschland	340.407	366.581
Niederlande	33.273	34.004
USA	17.817	17.358
Übrige	21.748	42.292
Anwartschaftsbarwert	413.245	460.235

Inländische Pläne:

Für bestimmte Führungskräfte in Deutschland bestehen Ansprüche auf einen Ruhegeldendbetrag. Dieser wird individuell festgelegt und nach Vollendung des 65. Lebensjahres, bei Inanspruchnahme der vorgezogenen Altersgrenze in der gesetzlichen Rentenversicherung oder bei Invalidität lebenslang fällig. Es besteht außerdem Anwartschaft auf eine Hinterbliebenenrente. Im Rahmen der Altersversorgung für die übrigen inländischen Mitarbeiter, die vor dem 1.1.2010 eingetreten sind, bestehen Versorgungspläne, die ebenfalls Alters-, Invaliditäts- und Hinterbliebenenleistungen umfassen. Diese basieren im Wesentlichen auf einem dienstzeitabhängigen, gehaltsbezogenen Eckwertmodell mit Zahlung einer lebenslangen Rente ab dem 65. Lebensjahr. Für Zusagen ab dem 1.1.1999 ist eine Erhöhung der laufenden Leistungen um jährlich 1 % fest zugesagt, für davor liegende Zusagen ist gemäß § 16 BetrAVG ein Inflationsausgleich vorgesehen. Für ALTANA liegt das Risiko im Wesentlichen in der Entwicklung der Lebenserwartung und Inflation, da es sich bei den Leistungen aus diesen Versorgungswerken um lebenslange Rentenleistungen handelt.

Für alle Neueintritte nach dem 31.12.2009 besteht eine Versorgungsordnung (ALTANA Vorsorge kapital / AVK), die im Wesentlichen auf einer Kapitalzusage beruht. Die Arbeitgeberbeiträge werden von ALTANA bis zur Auszahlung in externe Investmentfonds eingebracht. Des Weiteren bietet ALTANA den Mitarbeitern eine arbeitnehmerfinanzierte Entgeltumwandlung (AltersvorsorgeAktiv mit ALTANA / AAA) an, welche gegebenenfalls durch Arbeitgeberbeiträge erhöht wird. Hier werden die Beiträge wie beim AVK in externen Investmentfonds bis zur Auszahlung angelegt. Die Versorgungspläne AVK und AAA haben im Wesentlichen die gleichen Merkmale. ALTANA bietet zwei Modelle an: Ein rentenorientiertes Konzept, bei dem das Unternehmen eine Mindestverzinsung in Höhe des Rechnungszinses der Lebensversicherungen von 0,9 % zum 31.12.2020 auf die gezahlten Beiträge garantiert, und ein aktienorientiertes Modell, bei dem ALTANA den Erhalt der geleisteten Beiträge, allerdings ohne eine zusätzliche Zinsgarantie, zusagt. Die Ansprüche aus den Versorgungsplänen AVK und AAA sind dabei an die Wertentwicklung des Fondsvermögens gekoppelt, was zu einer Reduzierung des unternehmerischen Gesamtrisikos führt. Das bei ALTANA verbleibende Risiko besteht darin, dass die Fondsentwicklung nicht die garantierte Mindestverzinsung oder den Kapitalerhalt abdeckt.

Ausländische Pläne:

In den Niederlanden gibt es einen leistungsorientierten Plan, dessen Leistungshöhe von der Anzahl der Dienstjahre und den in den Dienstjahren bezogenen Gehältern abhängig ist. Bei Pensionierung werden garantierte Rentenleistungen gewährt. Daneben gibt es Leistungen bei Tod und Invalidität. Zur Finanzierung zahlt der Arbeitgeber Prämien an ein Versicherungsunternehmen. Rentenerhöhungen werden einerseits durch Überschüsse des Versicherungsunternehmens, andererseits durch weitere Arbeitgeberbeiträge finanziert, insofern trägt ALTANA hier das Risiko einer Nachschusspflicht. Dieser leistungsorientierte Plan wurde zum 31.12.2020 geschlossen und stattdessen wurde ein beitragsorientierter Plan zum 1.1.2021 eröffnet. Die Schließung des leistungsorientierten Plans bedingt, dass es zu keinen weiteren Ansprüchen aus diesem Plan für Dienstjahre nach dem 31.12.2020 kommen wird. Anstelle dessen werden ab dem 1.1.2021 Beiträge in den neuen beitragsorientierten Plan entrichtet. Im Geschäftsjahr 2020 ist aus der Schließung des leistungsorientierten Plans ein Ertrag in Höhe von 2,8 Mio. € aus dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand entstanden.

In den USA gibt es im Wesentlichen zwei leistungsorientierte Pläne, die über Fonds finanziert werden, sowie einen zusätzlichen leistungsorientierten Plan für Leitende Angestellte, der über Rückstellungen finanziert wird. Diese Pläne gewähren Rentenleistungen bei Pensionierung, sie sind für Neuzugänge geschlossen. Seit der Schließung dieser drei Pläne führen zukünftige Dienstjahre nicht mehr zu weiteren Leistungen aus diesen Plänen. Die beiden fondsfinanzierten leistungsorientierten Pläne werden von Treuhändern verwaltet. Für diese Pläne gibt es Mindestdotierungsvorschriften. Bei diesen Plänen bestehen die Risiken hinsichtlich der Veränderung der versicherungsmathematischen Annahmen sowie der Lebenserwartung. Ein niedrigerer Rechnungszins zum Beispiel führt durch eine geringere Abzinsung zu höheren Pensionsverpflichtungen, dies wiederum kann zu einer höheren Fondsdotierung führen. Bei den beiden fondsfinanzierten Plänen ist der Anteil an Aktien im Planvermögen verhältnismäßig hoch, was zwar langfristig eine höhere Rendite erwarten lässt, jedoch auch ein Volatilitätsrisiko birgt. Bei einer niedrigeren als der erwarteten Rendite verschlechtert sich der Finanzierungsstand und es werden unter Umständen höhere Beiträge fällig. Die Entwicklung der betrieblichen Pensionsverpflichtungen, ähnlichen Verpflichtungen sowie der Pensionsrückstellungen ist in den folgenden Tabellen dargestellt:

			31.12.2019			31.12.2020
	Inland	Ausland	Gesamt	Inland	Ausland	Gesamt
Barwert der fondsfinanzierten leistungsorientierten Verpflichtungen	95.827	69.537	165.364	105.524	90.368	195.892
Marktwert des Planvermögens	95.827	61.562	157.389	105.523	82.132	187.655
Finanzierungsstatus		7.975	7.975	1	8.236	8.237
Barwert der ungedeckten leistungsorientierten Verpflichtungen	244.580	3.301	247.881	261.057	3.286	264.343
Nettoschuld der leistungsorientierten Verpflichtungen = Pensionsrückstellung	244.580	11.276	255.856	261.058	11.522	272.580
Rückstellungen für pensionsähnliche Verpflichtungen		118	118		136	136
Bilanzausweis	244.580	11.394	255.974	261.058	11.658	272.716

	Barwert der Verpflichtung	Marktwert des Planvermögens	Gesamt
Saldo zum 1.1.2019	349.554	-129.223	220.331
Dienstzeitaufwand
Laufender	13.104		13.104
Nachzuverrechnender	751		751
Zinsaufwand/(-ertrag)	7.944	-3.128	4.816
Planverwaltungskosten		245	245
	21.799	-2.883	18.916
Bewertungsänderungen
Erträge aus Planvermögen ohne bereits im Zinsertrag erfasste Beträge		-17.355	-17.355
Gewinne/Verluste aus der Änderung von demografischen Annahmen	-362		-362
Gewinne/Verluste aus der Änderung finanzieller Annahmen	39.529		39.529
Erfahrungsbedingte Gewinne/Verluste	7.648		7.648
	46.815	-17.355	29.460
Effekt aus Währungsdifferenzen	793	-681	112
Beiträge:
Arbeitgeber		-8.194	-8.194
Begünstigte des Pensionsplans	3.489	-3.489
Rentenzahlungen	-9.205	4.436	-4.769
Saldo zum 31.12.2019	413.245	-157.389	255.856
Dienstzeitaufwand
Laufender	14.785		14.785
Nachzuverrechnender	-2.609		-2.609
Effekte aus Abgeltungen	-456		-456
Zinsaufwand/(-ertrag)	6.272	-2.516	3.756
Planverwaltungskosten		243	243
	17.992	-2.273	15.719
Bewertungsänderungen
Erträge aus Planvermögen ohne bereits im Zinsertrag erfasste Beträge		-4.722	-4.722
Gewinne/Verluste aus der Änderung von demografischen Annahmen	-1.271		-1.271
Gewinne/Verluste aus der Änderung finanzieller Annahmen	19.231		19.231
Erfahrungsbedingte Gewinne/Verluste	1.322		1.322
	19.282	-4.722	14.560
Effekt aus Währungsdifferenzen	-2.066	1.930	-136
Beiträge:
Arbeitgeber		-9.264	-9.264
Begünstigte des Pensionsplans	4.314	-4.314
Rentenzahlungen	-10.535	5.614	-4.921
Änderungen des Konsolidierungskreises	18.003	-17.237	766
Saldo zum 31.12.2020	460.235	-187.655	272.580

Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen zugrunde liegenden versicherungsmathematischen Annahmen für die Pensionspläne:

			31.12.2019			31.12.2020
	Deutsche Pläne	Niederländische Pläne	Amerikanische Pläne	Deutsche Pläne	Niederländische Pläne	Amerikanische Pläne
Abzinsungssatz	1,5 %	1,5 %	3,0 %	1,2 %	1,2 %	2,1 %
Pensionstrend	1,8 %			1,8 %

Die Festlegung des Rechnungszinses für die Diskontierung von Pensions- und pensionsähnlichen Verpflichtungen erfolgt wie im Vorjahr auf Basis des »Mercer Yield Curve Approach«.

Hinsichtlich der Lebenserwartung werden in Deutschland unverändert zum Vorjahr, die von Prof. Dr. Klaus Heubeck entwickelten »Richttafeln 2018 G« zugrunde gelegt.

Für die Niederlande wird die aktuelle Sterbetafel »AG Prognosetafel 2020« verwendet (Vorjahr: »AG Prognosetafel 2018«), wobei altersabhängige Anpassungen vorgenommen werden. Für Amerika werden die »US Generationentafeln PRI2012« mit entsprechenden aktualisierten Anpassungen bzw. Projektionen angewandt.

Die nachfolgende Tabelle zeigt, wie der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung durch Veränderungen bei den maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen verändert würde. Dabei bleiben die übrigen Annahmen gegenüber der ursprünglichen Berechnung unverändert, d.h. es wurden keine möglichen Korrelationseffekte berücksichtigt. Für die Lebenserwartung wird bei den inländischen Plänen unterstellt, dass sich diese für genau 65-jährige Personen um ein Jahr verlängert bzw. verkürzt. Für jüngere und ältere Personen wird eine entsprechende Anpassung vorgenommen, d.h. die Veränderung der Lebenserwartung von Jüngeren ist größer als ein Jahr und die von Älteren ist kleiner als ein Jahr. Bei den niederländischen und amerikanischen Plänen wird von einer altersunabhängigen Verschiebung der Lebenserwartung der Mitarbeiter zum Bewertungsstichtag ausgegangen.

			31.12.2019		31.12.2020
		Auswirkung auf die leistungsorientierte Verpflichtung		Auswirkung auf die leistungsorientierte Verpflichtung
	Veränderung der versicherungsmathematischen Annahmen	Leistungsorientierte Verpflichtung	Veränderung	Leistungsorientierte Verpflichtung	Veränderung
		in Tsd.€	in %	in Tsd.€	in %
Barwert der Verpflichtung ¹		391.497		417.943
Abzinsungssatz	Erhöhung um 50 Bp	364.271	-7,0	389.493	-6,8
	Verringerung um 50 Bp	422.478	7,9	450.362	7,8
Pensionstrend	Erhöhung um 50 Bp	404.138	3,2	431.358	3,2
	Verringerung um 50 Bp	382.605	-2,3	408.430	-2,3
Lebenserwartung	Zunahme um 1 Jahr	402.323	2,8	430.129	2,9
	Abnahme um 1 Jahr	380.621	-2,8	405.512	-3,0

¹ Barwert der Verpflichtung der deutschen, niederländischen und amerikanischen Pläne unter Anwendung der versicherungsmathematischen Annahmen gemäß obiger Tabelle

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens verteilt sich auf die nachfolgenden Anlageklassen:

			31.12.2019			31.12.2020
	Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt	Keine Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt	Gesamt	Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt	Keine Marktpreisnotierung in einem aktiven Markt	Gesamt
Anleihen	7.909		7.909	13.426		13.426
Geldmarktfonds	5.963		5.963	6.101		6.101
Gemischte Fonds	89.865		89.865	99.422		99.422
Aktien	8.664		8.664	14.284		14.284
Versicherungen		44.515	44.515		47.980	47.980
Liquide Mittel	398		398	1.411		1.411
Übrige		75	75	389	4.642	5.031
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	112.799	44.590	157.389	135.033	52.622	187.655

Das inländische Planvermögen setzt sich vornehmlich aus Geldmarkt- und gemischten Fonds zusammen, wohingegen das ausländische Planvermögen im Wesentlichen Aktien, Anleihen und Versicherungen umfasst.

Mit den Investitionen in Planvermögen wird das Ziel verfolgt, die zukünftig aus den Pensionsverpflichtungen erwarteten Zahlungsmittelabflüsse durch die Erzielung langfristiger Erträge aus dem Anlageportfolio abzusichern. Dementsprechend ist die Zusammensetzung der investierten Planvermögen an der Nachhaltigkeit der Erträge ausgerichtet, die zum einen durch die Wertsteigerung der Anlagen, zum anderen durch kontinuierliche Ausschüttungen generiert werden sollen.

Im Geschäftsjahr 2020 ist ein tatsächlicher Ertrag aus dem Planvermögen von 7,0 Mio. € (Vorjahr: 20,2 Mio. €) angefallen.

Das Planvermögen enthält keine von ALTANA begebenen Finanzinstrumente oder sonstige Vermögenswerte sowie von ALTANA selbst genutzte Immobilien.

Für das folgende Geschäftsjahr erwartet ALTANA Pensionszahlungen an Arbeitnehmer in Höhe von 13,8 Mio. € (Vorjahr: 12,9 Mio. €); diesen stehen voraussichtliche Auszahlungen aus dem Planvermögen in Höhe von 8,2 Mio. € (Vorjahr: 7,7 Mio. €) gegenüber. Beiträge des Arbeitgebers in das Planvermögen werden in Höhe von 7,8 Mio. € (Vorjahr: 9,4 Mio. €) erwartet. Die voraussichtlichen Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne für das folgende Geschäftsjahr betragen etwa 17,4 Mio. € (Vorjahr: 18,2 Mio.€) einschließlich der Nettozinsaufwendungen.

Die gewichtete Duration der deutschen, niederländischen und US-amerikanischen Pensionsverpflichtungen beträgt zum 31.12.2020 wie im Vorjahr 20 Jahre.

Beitragsorientierte Altersversorgungssysteme

Beitragsorientierte Zusagen bestehen hauptsächlich in ausländischen Gesellschaften. Ebenso wurden im In- und Ausland aufgrund gesetzlicher Bestimmungen Beiträge an staatliche und private Rentenversicherungsträger gezahlt. Die laufenden Beitragszahlungen sind als Aufwand des jeweiligen Jahres in den Funktionsbereichen ausgewiesen. Sie beliefen sich im Geschäftsjahr 2020 auf 25,6 Mio. € (Vorjahr: 26,9 Mio. €). Mit Zahlung der Beiträge bestehen für ALTANA keine weiteren Zahlungsverpflichtungen.

25. Sonstige Rückstellungen

	Personal	Marketing und Vertrieb	Garantien	Übrige	Gesamt
Saldo zum 1.1.2020	67.834	19.254	2.845	24.553	114.486
Zuführungen	49.336	18.450	668	10.365	78.819
Aufzinsung	250				250
Inanspruchnahme	-39.577	-15.902	-607	-7.880	-63.966
Auflösungen	-913	-1.382	-442	-1.530	-4.267
Währungsänderungen	-1.743	-501	-21	-734	-2.999
Änderungen des
Konsolidierungskreises	526	805	235	821	2.387
Saldo zum 31.12.2020	75.713	20.724	2.678	25.595	124.710
Davon langfristig
Zum 31.12.2019	18.024	172		2.698	20.894
Zum 31.12.2020	20.252	673		8.040	28.965

Die personalbezogenen Rückstellungen umfassen unter anderem Rückstellungen für die Mitarbeiterbeteiligungsprogramme und -boni. Der langfristige Anteil entfällt im Wesentlichen auf Altersteilzeitmodelle, Jubiläumsleistungen und Mitarbeiterbeteiligungsprogramme.

Die Rückstellungen für Marketing und Vertrieb betreffen vor allem Umsatzboni (Rückerstattungsverbindlichkeiten aus Umsatzerlösen) und Provisionen. Die Rückstellung für Umsatzboni betrug zum 31.12.2020 8,2 Mio. € (Vorjahr: 7,4 Mio. €). Im Geschäftsjahr 2020 wurden 6,0 Mio. € (Vorjahr: 6,3 Mio. €) in Anspruch genommen und 0,5 Mio. € (Vorjahr: 1,0 Mio. €) aufgelöst.

Rückstellungen für Garantieleistungen beziehen sich auf gelieferte Waren und erbrachte Dienstleistungen. ALTANA erwartet, dass die Inanspruchnahme für den kurzfristigen Teil im Geschäftsjahr 2021 auch erfolgen wird.

Die Position Übrige beinhaltet Beträge für Rechtsstreitigkeiten, Rechts- und Beratungskosten, sonstige Steuern und Beiträge.

26. Sonstige Verbindlichkeiten

Die Sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

		31.12.2019		31.12.2020
	Langfristige Sonstige Verbindlichkeiten	Kurzfristige Sonstige Verbindlichkeiten	Langfristige Sonstige Verbindlichkeiten	Kurzfristige Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber der Finanzverwaltung (inkl. Lohnsteuer)		11.763		15.256
Personalverpflichtungen		13.285		11.345
Sozialabgaben	464	3.701		4.494
Mitarbeiterbeteiligungsprogramme	26.642	14.020	23.047	22.221
Gutschriften an Kunden		1.628		1.677
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Rechtspersonen		93		93
Derivative Finanzinstrumente	131	2.807		67
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	1.613	1.162	1.152	1.546
Vertragsverbindlichkeiten		1.390		1.756
Rückerstattungsverbindlichkeiten		1.056		4.599
Übrige	91	6.620		7.365
	28.941	57.525	24.199	70.419

27. Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

Bewertung von Finanzinstrumenten nach Kategorien

ALTANA setzt verschiedene Finanzinstrumente ein. Entsprechend den Vorschriften zur Bilanzierung von Finanzinstrumenten werden diese nach Art und Zweck unterschiedlichen Bewertungskategorien zugeordnet. Finanzielle Vermögenswerte werden wie folgt klassifiziert: Fremdkapitalinstrumente werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten klassifiziert, wenn das zugrundeliegende Geschäftsmodell die Zielsetzung hat, die finanziellen Vermögenswerte zur Vereinnahmung zu halten und erhaltene Zahlungen der ausschließlichen Vereinnahmung von Zins- und Tilgungszahlungen dienen.

Die Klassifizierung von Finanzinstrumenten erfolgt als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert, wenn für ein Fremdkapitalinstrument eine Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten aufgrund der IFRS 9 Klassifizierungskriterien nicht erfüllt ist oder es sich um ein derivatives Finanzinstrument außerhalb des Hedge Accounting bzw. um ein Eigenkapitalinstrument, bei dem die Option zur eigenkapitalwirksamen Erfassung im sonstigen Ergebnis (OCI-Option) nicht ausgeübt wird, handelt.

Liquide Mittel, Kurzfristige Finanzanlagen sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Daher entsprechen deren Buchwerte zum Bilanzstichtag annähernd dem beizulegenden Zeitwert.

Die Buchwerte der Wertpapiere und Beteiligungen entsprechen den beizulegenden Zeitwerten. Bei börsennotierten Wertpapieren entsprechen diese den Kurswerten zum Bilanzstichtag (Hierarchiestufe 1). Nicht börsennotierte Beteiligungen in Höhe von 24,7 Mio. € (Vorjahr: 22,6 Mio. €) werden zu beizulegenden Zeitwerten gemäß Hierarchiestufe 3 angesetzt. Eine Veräußerung der entsprechenden Beteiligungen ist derzeit nicht geplant.

Die Buchwerte der Finanzanlagen, welche den Sonstigen unverzinslichen originären finanziellen Vermögenswerten zuzuordnen sind, entsprechen den beizulegenden Zeitwerten und sind der Hierarchiestufe 3 zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert kann sich maximal um 0,2 Mio. € erhöhen und bezieht sich auf die in Punkt 14 beschriebene Finanzierungsvereinbarungen mit einer sonstigen israelischen Beteiligung.

Die Buchwerte der derivativen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechen den beizulegenden Zeitwerten. Diese werden grundsätzlich als Barwert der erwarteten zukünftigen Zahlungsmittelzuflüsse und -abflüsse der Finanzinstrumente unter Berücksichtigung des Kreditrisikos ermittelt und der Hierarchiestufe 2 zugeordnet.

Die beizulegenden Zeitwerte der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten sonstigen verzinslichen originären finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechen den Barwerten der künftigen Zahlungsströme. Diese werden unter Berücksichtigung der währungs- und laufzeitadäquaten Zinsparameter zu den Abschlussstichtagen ermittelt (Hierarchiestufe 2). Auch bei den sonstigen unverzinslichen originären finanziellen Verbindlichkeiten, welche den Sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten zugeordnet sind, wird der beizulegende Zeitwert als Barwert der erwarteten zukünftigen Zahlungsmittelzuflüsse und -abflüsse der Finanzinstrumente ermittelt und ist der Hierarchiestufe 2 zuzuordnen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie den Sonstigen unverzinslichen originären finanziellen Verbindlichkeiten zugeordnete Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten haben regelmäßig kurze Restlaufzeiten; die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar. Die Finanzverbindlichkeiten, welche den Sonstigen unverzinslichen originären finanziellen Verbindlichkeiten zugeordnet wurden, beziehen sich im Wesentlichen auf Earn-out-Zahlungen im Rahmen des Erwerbs der Cytec Olean Inc. und stellen beizulegende Zeitwerte dar, die überwiegend der Hierarchiestufe 3 zugeordnet wurden. Der beizulegende Zeitwert der Earn-out-Zahlung ist abhängig vom Erreichen bestimmter Umsatzziele. Verändert sich der erwartete Umsatz um +/- 10 %, so verändert sich die Finanzverbindlichkeit bzw. das Finanzergebnis um +/- 1,1 Mio. € (Vorjahr: 2,0 Mio. €). Zum 31.12.2020 betrug die Finanzverbindlichkeit 3,6 Mio. € (Vorjahr: 3,9 Mio. €). Die Veränderung resultiert aus Kurseffekten in Höhe von 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,2 Mio. €) welche im Sonstigen Ergebnis ausgewiesen werden. Im Jahr 2020 gab es keine Anpassung der Fair Value-Bewertung (Vorjahr: 3,7 Mio. €). Im Geschäftsjahr ergab sich keine Zahlung (Vorjahr: 0,9 Mio. €).

Die Bewertung von Anteilsoptionen erfolgt erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert und ist der Hierarchiestufe 3 zuzuordnen. Der beizulegende Zeitwert wird mithilfe eines Optionspreismodells ermittelt, da es sich beim Basiswert dieser Option um nicht börsennotierte Unternehmen handelt und keine marktorientierten Volatilitäten bzw. Korrelationen vorliegen. Zur Ermittlung wird das Black-Scholes-Modell unter Verwendung der Margrabe-Formel genutzt.

Im Rahmen der Optionsbewertung werden der Unternehmenswert und ein variabler Kaufpreis gegenübergestellt. Der Unternehmenswert wird anhand von geplanten Cashflows unter Berücksichtigung eines unterstellten Diskontsatzes, welcher einer marktüblichen Verzinsung entspricht, errechnet. Der variable Kaufpreis wird als Multiplikator einer Gewinngröße und unter Berücksichtigung unterschiedlicher Szenarien ermittelt.

Die Laufzeit der Optionen umfasst einen mehrjährigen Zeitraum.

Zum 31.12.2020 betrug der Bilanzwert der derivativen Anteilsoption 0,9 Mio. € (Vorjahr: 0,8 Mio. €). Unrealisierte Gewinne in Höhe von 0,1 Mio. € (Vorjahr: 0,2 Mio. €) wurden im Finanzergebnis ausgewiesen.

Ausgehend von definierten Klassen von Finanzinstrumenten sind in den nachfolgenden Tabellen die Zusammenhänge zwischen Bilanzpositionen, Buchwerten sowie Angaben zu beizulegenden Zeitwerten per 31.12.2020 und 31.12.2019 dargestellt.

			31.12.2019	31.12.2019
			Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	Finanzielle Vermögenswerte		Sicherungsinstrumente im Hedge Accounting
	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zum beizulegenden Zeitwert
Liquide Mittel	264.556			264.556
davon enthalten in:
Liquide Mittel	264.556			264.556
Kurzfristige Finanzanlagen	4.768			4.768
davon enthalten in:
Kurzfristige Finanzanlagen	4.768			4.768
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	381.049			381.049
davon enthalten in:
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	380.644			380.644
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	405			405
Sonstige verzinsliche originäre finanzielle Vermögenswerte	22.913			22.675
davon enthalten in:
Finanzanlagen	22.366			22.128
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	547			547
Sonstige unverzinsliche originäre finanzielle Vermögenswerte	60.459	913		61.372
davon enthalten in:
Finanzanlagen		717		717
Sonstige langfristige Vermögenswerte		196		196
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	60.459			60.459
Wertpapiere und Beteiligungen		42.610		42.610
davon enthalten in:
Finanzanlagen		22.649		22.649
Wertpapiere		19.961		19.961
Derivative finanzielle Vermögenswerte - im Hedge Accounting			39	39
davon enthalten in:
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte			39	39
Derivative finanzielle Vermögenswerte - nicht im Hedge Accounting		1.168		1.168
davon enthalten in:
Sonstige langfristige Vermögenswerte		848		848
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte		320		320
	733.745	44.691	39	778.237

			31.12.2020	31.12.2020
			Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	Finanzielle Vermögenswerte		Sicherungsinstrumente im Hedge Accounting
	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zum beizulegenden Zeitwert
Liquide Mittel	313.692			313.692
davon enthalten in:
Liquide Mittel	313.692			313.692
Kurzfristige Finanzanlagen	5.699			5.699
davon enthalten in:
Kurzfristige Finanzanlagen	5.699			5.699
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	401.056			401.056
davon enthalten in:
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	400.457			400.457
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	599			599
Sonstige verzinsliche originäre finanzielle Vermögenswerte	23.235			24.466
davon enthalten in:
Finanzanlagen	22.661			23.892
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	574			574
Sonstige unverzinsliche originäre finanzielle Vermögenswerte	57.718	1.842		59.560
davon enthalten in:
Finanzanlagen		1.586		1.586
Sonstige langfristige Vermögenswerte		256		256
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte	57.718			57.718
Wertpapiere und Beteiligungen		49.028		49.028
davon enthalten in:
Finanzanlagen		24.717		24.717
Wertpapiere		24.311		24.311
Derivative finanzielle Vermögenswerte - im Hedge Accounting			277	277
davon enthalten in:
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte			277	277
Derivative finanzielle Vermögenswerte - nicht im Hedge Accounting		3.084		3.084
davon enthalten in:
Sonstige langfristige Vermögenswerte		918		918
Sonstige kurzfristige Forderungen und Vermögenswerte		2.166		2.166
	801.400	53.954	277	856.862

			31.12.2019	31.12.2019
			Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	Finanzielle Verbindlichkeiten		Sicherungsinstrumente im Hedge Accounting
	zu fortgeführten Anschaffungskosten	zum beizulegenden Zeitwert	zum beizulegenden Zeitwert
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	184.085			184.085
davon enthalten in:
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	182.457			182.457
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	1.628			1.628
Sonstige verzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	62.235			62.390
davon enthalten in:
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	13.005			12.235
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	49.137			50.062
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	93			93
Sonstige unverzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	11.618	3.917		15.535
davon enthalten in:
Langfristige Finanzverbindlichkeiten		3.561		3.561
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	4.317	356		4.673
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	7.301			7.301
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten - im Hedge Accounting			2.166	2.166
davon enthalten in:
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten			131	131
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten			2.035	2.035
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten - nicht im Hedge Accounting		772		772
davon enthalten in:
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten		772		772
	257.938	4.689	2.166	264.948

			31.12.2020	31.12.2020
			Buchwert	Beizulegender Zeitwert
	Finanzielle Verbindlichkeiten		Sicherungsinstrumente im Hedge Accounting
	zu fortgeführten Anschaffungskosten	zum beizulegenden Zeitwert	zum beizulegenden Zeitwert
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	188.239			188.239
davon enthalten in:
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	186.562			186.562
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	1.677			1.677
Sonstige verzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	12.415			12.711
davon enthalten in:
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	10.755			11.051
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	1.567			1.567
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	93			93
Sonstige unverzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	10.437	3.586		14.023
davon enthalten in:
Langfristige Finanzverbindlichkeiten		3.260		3.260
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten		326		326
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	10.437			10.437
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten - im Hedge Accounting			18	18
davon enthalten in:
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten			18	18
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten - nicht im Hedge Accounting		49		49
davon enthalten in:
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten		49		49
	211.091	3.635	18	215.040

Effekte in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Bewertungskategorien

Nachfolgend wird das Nettoergebnis der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien dargestellt. Dabei ergibt sich das finanzielle Nettoergebnis aus dem Saldo von Zinsaufwendungen, Zinserträgen, dem Ergebnis aus dem Abgang von Finanzinstrumenten und erhaltenen Dividenden. Darüber hinaus sind Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen Finanzinstrumenten, die nicht im Hedge Accounting abgebildet werden, enthalten. Im ausgewiesenen finanziellen Nettoergebnis sind nur Anteile enthalten, die sich auf Finanzinstrumente und deren Kategorien beziehen. Nicht enthalten sind daher Zinsaufwendungen aus Pensions- und Leasingverpflichtungen sowie Änderungen des beizulegenden Zeitwerts und Zinsen, die im Rahmen des Hedge Accounting anfallen. Das operative Nettoergebnis beinhaltet im Wesentlichen Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

	Finanzielles Nettoergebnis	Operatives Nettoergebnis	Nettoergebnis
31.12.2019
zu fortgeführten Anschaffungskosten	1.166	-648	519
davon aus:
Finanziellen Vermögenswerten	3.736	-648	3.089
Finanziellen Verbindlichkeiten	-2.570		-2.570
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	8.274		8.274
davon aus:
Finanziellen Vermögenswerten	4.535		4.535
Finanziellen Verbindlichkeiten	3.739		3.739
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	114		114
Gesamt	9.555	-648	8.907

	Finanzielles Nettoergebnis	Operatives Nettoergebnis	Nettoergebnis
31.12.2020
zu fortgeführten Anschaffungskosten	-4.026	-5.753	-9.779
davon aus:
Finanziellen Vermögenswerten	-539	-5.753	-6.292
Finanziellen Verbindlichkeiten	-3.487		-3.487
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	1.824		1.824
davon aus:
Finanziellen Vermögenswerten	1.824		1.824
Finanziellen Verbindlichkeiten
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	4.173		4.173
Gesamt	1.971	-5.753	-3.782

Im finanziellen Nettoergebnis sind 2020 Gesamtzinserträge der Kategorie »Zu fortgeführten Anschaffungskosten« in Höhe von 2,0 Mio.€ (Vorjahr: 3,5 Mio.€) enthalten. Die entsprechenden Gesamtzinsaufwendungen belaufen sich auf 1,7 Mio. € (Vorjahr: 2,6 Mio.€). Gesamtzinserträge und Gesamtzinsaufwendungen werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode berechnet.

Wertminderungsaufwendungen auf finanzielle Vermögenswerte der Kategorie »Zu fortgeführten Anschaffungskosten« betragen 7,2 Mio. € (Vorjahr: 2,8 Mio. €), davon betreffen 7,2 Mio. € (Vorjahr: 2,8 Mio. €) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die Wertminderungsaufwendungen 2020 enthalten eine Risikovorsorge für möglicherweise erhöhte Insolvenzrisiken im Zuge der Coronavirus-Pandemie in Höhe von 4,1 Mio. €.

Risikoanalyse

Liquiditätsrisiko:

Um die jederzeitige Zahlungsfähigkeit sowie die finanzielle Flexibilität von ALTANA sicherzustellen, wird eine Liquiditätsreserve in Form von Barmitteln und Kreditlinien vorgehalten.

Aus den nachfolgenden Tabellen sind die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten (zu den nicht enthaltenen Leasingverbindlichkeiten siehe separate Darstellung unter Punkt 23) sowie der derivativen Finanzinstrumente mit positivem und negativem beizulegendem Zeitwert ersichtlich. Einbezogen wurden alle originären finanziellen Verbindlichkeiten sowie derivativen Finanzinstrumente, die an den jeweiligen Bilanzstichtagen im Bestand waren und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Die variablen Zinszahlungen aus den originären Finanzinstrumenten wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem Bilanzstichtag gültigen Zinssätze ermittelt. Planzahlen für zukünftige neue Verbindlichkeiten wurden nicht berücksichtigt. Fremdwährungsbeträge wurden jeweils zum Stichtagskurs umgerechnet. Für die Devisenderivate wurden die Cash Flows unter Berücksichtigung der jeweiligen Forward-Devisenkurse berechnet.

		Fällig in 1 Jahr	Fällig in 2 bis 5 Jahren	Fällig in > 5 Jahren
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2019	184.085
	31.12.2020	188.239
Sonstige verzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	31.12.2019	50.459	4.137	8.934
	31.12.2020	1.701	2.580	8.201
Sonstige unverzinsliche originäre finanzielle Verbindlichkeiten	31.12.2019	11.974	3.561
	31.12.2020	10.763	1.915	1.345
Unwiderrufliche Kreditzusagen und Sonstige nicht bilanzierte finanzielle Verpflichtungen	31.12.2019	3.430
	31.12.2020	9.764
Gesamt	31.12.2019	249.948	7.698	8.934
	31.12.2020	210.467	4.495	9.546

		Fällig in 1 Jahr	Fällig in 2 bis 5 Jahren	Fällig in > 5 Jahren
Devisenderivate mit positivem beizulegendem Zeitwert
Mittelzufluss	31.12.2019	25.444	2.016
Mittelabfluss	31.12.2019	-25.224	-1.985
Netto	31.12.2019	220	31
Mittelzufluss	31.12.2020	97.314
Mittelabfluss	31.12.2020	-95.005
Netto	31.12.2020	2.309
Devisenderivate mit negativem beizulegendem Zeitwert
Mittelzufluss	31.12.2019	76.526	6.248
Mittelabfluss	31.12.2019	-79.669	-6.476
Netto	31.12.2019	-3.143	-228
Mittelzufluss	31.12.2020	9.037
Mittelabfluss	31.12.2020	-9.136
Netto	31.12.2020	-98

Kreditrisiko:

Für ALTANA bestehen Kreditrisiken, wenn Vertragspartner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. ALTANA analysiert regelmäßig die Kreditwürdigkeit bedeutender Schuldner. Aufgrund der weltweiten Tätigkeit und der diversifizierten Kundenstruktur von ALTANA liegt keine wesentliche Kreditrisikokonzentration vor. Mit keinem Einzelkunden wird mehr als 3 % des Umsatzes getätigt, mit den zehn größten Kunden zusammen weniger als 20 % generiert. Außenstände werden dezentral in den Einzelgesellschaften fortlaufend überwacht. Im Finanzierungsbereich werden Geschäfte im Wesentlichen nur mit Kontrahenten mit einem »Investment Grade« Kreditrating abgeschlossen. Zusätzlich werden für Kontrahenten im Anlagebereich ratingabhängige Limite vergeben.

Der Buchwert aller Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (siehe hierzu auch Punkt 17), Wertpapieren, Finanzanlagen, Liquiden Mitteln und Sonstigen Forderungen und Vermögenswerten stellt das maximale Kreditrisiko von ALTANA dar.

IFRS 9 erfordert die Ermittlung eines erwarteten Ausfallrisikos für finanzielle Vermögenswerte, welche zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden.

ALTANA berücksichtigt eine Risikovorsorge (expected credit loss) auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste, da die Forderungen keine signifikante Finanzierungskomponente enthalten.

In den Sonstigen Forderungen und Vermögenswerten sind zum 31.12.2020 Wechselforderungen gegenüber chinesischen Kunden in Höhe von 56,8 Mio. € (Vorjahr: 59,8 Mio. €) enthalten, für die eine Risikovorsorge in Höhe von 0,1 Mio. € (Vorjahr: 0,2 Mio. €) gebildet wurde. ALTANA macht aufgrund des geringen Kreditrisikos von der Vereinfachungsregelung Gebrauch: Die Bestimmung des erwarteten Kreditausfalls erfolgt anhand des erwarteten Verlustes innerhalb von 12 Monaten (»low credit risk assets«).

Das maximale Kreditrisikoexposure je Bewertungskategorie beträgt:

	31.12.2019	31.12.2020
Exposure unter Anwendung des Wertminderungsmodells
Finanzielle Vermögenswerte - zu fortgeführten Anschaffungskosten	733.745	801.400
Exposure ohne Anwendung des Wertminderungsmodells
Finanzielle Vermögenswerte - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	44.691	53.954
Gesamt	778.436	855.354

Zum Abschlusszeitpunkt lagen keine wesentlichen, das maximale Kreditrisiko mindernde, Vereinbarungen vor und es gab keine finanziellen Vermögenswerte, die bereits bei Erwerb oder Ausreichung eine beeinträchtigte Bonität hatten.

Hinsichtlich der Berücksichtigung der möglichen negativen finanziellen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie verweisen wir auf Punkt 17.

Währungsrisiko:

Als international tätiger Konzern ist ALTANA Währungsrisiken ausgesetzt. Währungsrisiken entstehen durch Finanzinstrumente, welche in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert sind. Umrechnungsbedingte Risiken aus der Einbeziehung von ausländischen Tochtergesellschaften in den Konzernabschluss (Translationsrisiken) bleiben unberücksichtigt. Die von ALTANA eingesetzten Sicherungsmaßnahmen zur Absicherung des Währungsrisikos werden im Abschnitt »Sicherungsmaßnahmen« erläutert.

Die wesentlichen Währungsrisiken ergeben sich durch Wechselkursschwankungen in den Währungen USD, JPY, CHF und CNY gegenüber dem EUR.

In den nachfolgenden Tabellen werden die Auswirkungen einer 10 %igen mengenorientierten Wechselkursschwankung auf das Ergebnis und das Sonstiges Ergebnis für die Position »Derivate« und »Sonstige Finanzinstrumente« zusammengefasst (siehe Währungskurstabelle unter Punkt 2).

		Ergebnisauswirkung		Veränderung Sonstiges Ergebnis
		Kurs + 10%	Kurs - 10%	Kurs + 10%	Kurs - 10 %
Derivate
USD	31.12.2019	2.525	-2.525	2.672	-2.672
	31.12.2020	3.026	-3.026	302	-302
JPY	31.12.2019	246	-246	2.891	-2.891
	31.12.2020	949	-949	191	-191
CHF	31.12.2019	1.016	-1.016
	31.12.2020	595	-595
CNY	31.12.2019	1.386	-1.386
	31.12.2020	1.040	-1.040
Gesamt	31.12.2019	5.173	-5.173	5.563	-5.563
	31.12.2020	5.610	-5.610	493	-493

		Ergebnisauswirkung
		Kurs + 10%	Kurs - 10%
Sonstige Finanzinstrumente
USD	31.12.2019	-4.107	4.107
	31.12.2020	-3.645	3.645
JPY	31.12.2019	-1.042	1.042
	31.12.2020	-1.228	1.228
CNY	31.12.2019	-1.416	1.416
	31.12.2020	-1.028	1.028
Gesamt	31.12.2019	-6.565	6.565
	31.12.2020	-5.901	5.901

Zinsrisiko:

ALTANA ist Zinsschwankungen ausgesetzt. Ein erheblicher Teil der zinssensiblen Aktiva und Passiva bezieht sich auf Wertpapiere (Geldmarktfonds) und Schulden. Soweit diese variabel verzinst werden, führen Zinsschwankungen zu Veränderungen der erwarteten Zahlungsströme und Ergebnisbeiträge. Bei festverzinslichen Vermögenswerten und Schulden, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, spiegeln sich diese Zinsschwankungen im beizulegenden Zeitwert und in der Folge daher in der Gewinn- und Verlustrechnung wider. Daraus resultieren keine Eigenkapitaleffekte.

Die folgende Tabelle zeigt die Ergebniseffekte aus den verzinslichen Vermögenswerten und Schulden, die sich bei einer Veränderung des Marktzinsniveaus um 50 Basispunkte (Bp) ergeben. Die Sensitivitätsanalyse wurde unter der Annahme berechnet, dass der Zinssatz auch negativ werden kann.

		Ergebnisauswirkung
		+ 50 Bp	-50 Bp
Sonstige Finanzinstrumente	31.12.2019	109	-109
	31.12.2020	131	-131

Sicherungsmaßnahmen

ALTANA hat Richtlinien und Verfahren für die Risikobewertung von Aktivitäten mit derivativen Finanzinstrumenten etabliert und setzt derivative Finanzinstrumente ausschließlich zu Sicherungszwecken ein.

Devisentermingeschäfte:

Zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken werden Devisenterminkontrakte eingesetzt. Währungsabsicherungen erfolgen sowohl für konzerninterne Darlehen und Inhouse Bankkonten sowie bilanziell erfasste Forderungen und Verbindlichkeiten.

Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Inhouse Bank von ALTANA weiter ausgebaut. Ziel ist es, die Fremdwährungspositionen der Konzerngesellschaften durch Nutzung von Inhouse Bankkonten bei der ALTANA AG zu zentralisieren. Auf täglicher Basis werden bei der ALTANA AG über die ALTANA Inhouse Bank die Fremdwährungspositionen ermittelt und mittels Fremdwährungsbeständen sowie Termingeschäften unter Ausnutzung von Natural Hedges abgesichert. Der Fokus wird hierbei auf die wesentlichen Konzernwährungen gelegt.

Bis zum 31.12.2019 hat ALTANA Währungsabsicherungen für erwartete Transaktionen der Tochtergesellschaften mit konzernexternen Gegenparteien wie folgt abgeschlossen: Erwartete Transaktionen in den Währungen USD sowie JPY wurden über einen Zeitraum von maximal 18 Monaten abgesichert und im Rahmen von Cash Flow Hedges abgebildet. Für erwartete Transaktionen wurden grundsätzlich, entsprechend der ALTANA Sicherungsstrategie, 75 % der erwarteten und nicht durch natürliche Gegenpositionen gedeckten Zahlungsströme der nächsten sechs Monate, 60 % der darauffolgenden sechs Monate und 30 % der nachfolgenden sechs Monate gesichert. Die zuvor genannten Sicherungsquoten wurden dann unterschritten, wenn der Eintritt der Transaktion als nicht ausreichend wahrscheinlich angenommen wurde. Die im Rahmen dieser Sicherungsstrategie abgeschlossenen Devisentermingeschäfte haben noch eine Restlaufzeit von maximal fünf Monaten.

Cash Flow Hedges

Sicherung von erwarteten Umsätzen in Fremdwährungen: ALTANA hat Devisentermingeschäfte auf Umsätze in USD und JPY für Tochtergesellschaften abgeschlossen und diese als Cash Flow Hedge designiert. Die beizulegenden Zeitwerte zum 31.12.2020 und 31.12.2019 stellen sich wie folgt dar:

		Positiver beizulegender Zeitwert	Negativer beizulegender Zeitwert	Beizulegender Zeitwert Gesamt
USD	31.12.2019		-1.277	-1.277
	31.12.2020	138		138
JPY	31.12.2019	39	-889	-850
	31.12.2020	140	-18	121
Gesamt	31.12.2019	39	-2.166	-2.127
	31.12.2020	277	-18	259

Devisentermingeschäfte werden zum gleichen Zeitpunkt aus dem Sonstigen Ergebnis in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert, zu dem auch das gesicherte Grundgeschäft erfolgswirksam erfasst wird. Im Berichtsjahr führten die Änderungen der beizulegenden Zeitwerte zu einer Reduzierung des Sonstigen Ergebnisses in Höhe von 0,3 Mio. € (Vorjahr: 3,4 Mio.€). Aus dem Sonstigen Ergebnis wurde ein Betrag in Höhe von 3,6 Mio. € umsatzmindernd (Vorjahr: 3,0 Mio. € umsatzmindernd) in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Im Rahmen der Sicherungsbeziehungen kann eine Ineffektivität auftreten. Diese ist für ALTANA von untergeordneter Bedeutung und resultiert ausschließlich aus der Bewertung des Ausfallrisikos der Kontrahenten der Sicherungsgeschäfte.

Die folgende Tabelle zeigt das Nominalvolumen und den Buchwert der Sicherungsgeschäfte sowie die Wertänderung von Grund- und Sicherungsgeschäft zur Ermittlung der Ineffektivität. Weiterhin wird der Stand des Sonstigen Ergebnisses für die designierten und nicht-designierten Komponenten im Eigenkapital dargestellt.

		Nominalvolumen	Beizulegender Zeitwert	Wertänderungen zur Ermittlung von Ineffektivitäten
				Sicherungsgeschäft	Grundgeschäft

Derivate Vermögenswerte
davon
USD	31.12.2019
	31.12.2020	3.745	138	138	-147
JPY	31.12.2019	4.329	39	39	-34
	31.12.2020	5.402	140	140	-129
Derivate Verbindlichkeiten
davon
USD	31.12.2019	25.412	-1.277	-1.277	1.229
	31.12.2020
JPY	31.12.2019	26.505	-889	-889	929
	31.12.2020	2.194	-18	-18	21

	Hedging / Cost of Hedging Reserve für Cash Flow Hedges
		aktive		beendete
	designierte Komponenten	nicht designierte Komponenten	designierte Komponenten	nicht designierte Komponenten
Derivate Vermögenswerte
davon
USD
	229	-156	57	-63
JPY	41	-2
	147	-5
Derivate Verbindlichkeiten
davon
USD	-527	-836	-405	-242
			42	-73
JPY	-973	-12	-206	-5
	-21	0	-11	0

Die folgende Tabelle zeigt den durchschnittlichen Absicherungskurs sowie die künftigen Zahlungsströme, die aus den Grundgeschäften erwartet werden. Diese entsprechen den Fälligkeiten der Devisentermingeschäfte.

		Gesamt Nominalwert	Nominalwert fällig 2021 (Vorjahr: 2020)	Nominalwert fällig 2022 (Vorjahr: 2021)	Durchschnittlicher Sicherungskurs
USD	31.12.2019	30.349	26.280	4.069	1,19
	31.12.2020	4.430	4.430		1,18
JPY	31.12.2019	3.863.000	3.273.000	590.000	125,28
	31.12.2020	938.000	938.000		123,49

Die folgende Tabelle zeigt die Gewinne und Verluste aus den Cash Flow Hedges, die aus Ineffektivitäten, Anpassungen der Sicherungsbeziehungen (Beendigung oder Rekalibrierung) oder Reklassifizierungen in die Gewinn- und Verlustrechnung resultieren.

		Gewinne / Verluste erfasst im Eigenkapital	Ineffektivitäten erfasst in der Gewinn- und Verlustrechnung	Position der Gesamterfolgsrechnung zur Erfassung der Ineffektivität

Absicherung des Währungsrisikos
	31.12.2019	-3.167	-0	Sonstige betriebliche Aufwendungen / Erträge
	31.12.2020	148		Sonstige betriebliche Aufwendungen / Erträge

	Reklassifizierung aus der CFH-Rücklage in die Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund		Position der Gesamterfolgsrechnung, die die Umgliederung enthält
	Anpassung der Sicherungsbeziehung	Realisierung
Absicherung des Währungsrisikos
		-2.994	Umsatzerlöse
		-3.622	Umsatzerlöse

Die Entwicklung für das Sonstige Ergebnis im Rahmen des Cash Flow Hedge Accountings für Fremdwährungssicherungen ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

	designierte Komponenten	nicht designierte Komponenten
Saldo zum 1.1.2019	-1.448	-868
Marktwertveränderungen von derivativen Finanzinstrumenten	-2.175	-1.189
Reklassifizierungsgründe:
Realisierung des Grundgeschäfts	1.552 ¹	961
Saldo zum 31.12.2019	-2.071	-1.096
Marktwertveränderungen von derivativen Finanzinstrumenten	21	-329
Reklassifizierungsgründe:
Realisierung des Grundgeschäfts	2.494	1.128
Saldo zum 31.12.2020	444	-297

¹ Darin enthalten ist ein Kurssicherungseffekt in Höhe von -481 Tsd. €, welcher sich aus einer Kapitalerhöhung an unserer at equity-Beteiligung Landa ergibt.

Sicherung von konzerninternen Fremdwährungspositionen

Fremdwährungsdarlehen und Fremdwährungssalden von Inhouse Bankkonten: Im Jahr 2020 wurden zur Sicherung von konzerninternen Fremdwährungsdarlehen sowie Salden von Inhouse Bankkonten, die nicht durch natürliche Gegenpositionen gedeckt sind, von ALTANA Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen von 176,6 Mio. USD (Vorjahr: 145,0 Mio. USD), 8.270,0 Mio. JPY (Vorjahr: 630,0 Mio. JPY) und 244,3 Mio. CHF (Vorjahr: 15,0 Mio. CHF) abgeschlossen. Diese Devisentermingeschäfte, die der wirtschaftlichen Absicherung der Fremdwährungsrisiken dienen, sind nicht im Rahmen des Hedge Accounting designiert. Die Änderungen der beizulegenden Zeitwerte dieser Devisentermingeschäfte werden dementsprechend im Finanzergebnis ausgewiesen.

Fremdwährungsforderungen:

Im Jahr 2020 wurden zur Sicherung von Fremdwährungsforderungen von ALTANA Devisentermingeschäfte mit einem Nominalwert von 229,7 Mio. CNY (Vorjahr: 271,3 Mio. CNY) abgeschlossen. Diesen Geschäften liegen Umsätze in CNY mit einer Tochtergesellschaft zugrunde und sind nicht im Rahmen des Hedge Accounting designiert. Die Änderungen der beizulegenden Zeitwerte dieser Devisentermingeschäfte werden dementsprechend im Finanzergebnis ausgewiesen.

Beizulegende Zeitwert der Fremdwährungspositionen: Die folgende Tabelle beinhaltet die beizulegenden Zeitwerte aller Fremdwährungspositionen:

		Positiver beizulegender Zeitwert	Negativer beizulegender Zeitwert	Beizulegender Zeitwert Gesamt
USD	31.12.2019	288	-303	-15
	31.12.2020	1.263		1.263
JPY	31.12.2019		-45	-45
	31.12.2020	304		304
CHF	31.12.2019	11	-367	-356
	31.12.2020	487		487
GBP	31.12.2019
	31.12.2020	5	-2	3
CNY	31.12.2019	21	-56	-35
	31.12.2020	108	-4	104
MXN	31.12.2019
	31.12.2020		-43	-43
Gesamt	31.12.2019	320	-772	-451
	31.12.2020	2.166	-49	2.117

Saldierung von Finanzinstrumenten

Unter Berücksichtigung des deutschen Rahmenvertrags für Finanztermingeschäfte unterliegen alle Derivate, die ALTANA abgeschlossen hat, Nettingvereinbarungen, wonach bei Zahlungsverzug einer Vertragspartei eine Aufrechnung vorgenommen werden darf. Die im Bereich der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen angegebenen Beträge resultieren aus gewährten und erhaltenen Gutschriften.

In den nachfolgenden Tabellen werden die in der Bilanz tatsächlich durchgeführten Saldierungen der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten mit ihren Aufrechnungsbeträgen sowie den potenziellen Aufrechnungsbeträgen aufgrund von global Netting- und sonstigen Vereinbarungen saldiert dargestellt:

		Buchwert brutto	Aufrechnungsbeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Buchwert netto	Potenzielle Aufrechnungsbeträge, die nicht in der Bilanz saldiert werden	Nettobetrag nach potenzieller Saldierung
Forderungen aus Devisentermingeschäften	31.12.2019	359	-	359	359	0
	31.12.2020	2.443	-	2.443	67	2.376
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2019	389.261	8.618	380.644		380.644
	31.12.2020	408.018	7.561	400.457		400.457
Gesamt	31.12.2019	389.620	8.618	381.003	359	380.644
	31.12.2020	410.461	7.561	402.900	67	402.833

		Buchwert brutto	Aufrechnungsbeträge, die in der Bilanz saldiert werden	Buchwert netto	Potenzielle Aufrechnungsbeträge, die nicht in der Bilanz saldiert werden	Nettobetrag nach potenzieller Saldierung
Verbindlichkeiten aus Devisentermingeschäften	31.12.2019	2.938	-	2.938	359	2.579
	31.12.2020	67	-	67	67
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2019	183.550	1.093	182.457		182.457
	31.12.2020	187.866	1.304	186.562		186.562
Gesamt	31.12.2019	186.488	1.093	185.396	359	185.037
	31.12.2020	187.933	1.304	186.629	67	186.562

28. Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Garantien und sonstige Verpflichtungen

	31.12.2019	31.12.2020
Bestellobligo Immaterielle Vermögenswerte	2.463	2.339
Bestellobligo Sachanlagen	27.870	26.043
Garantien für Pensionsverpflichtungen aus Desinvestitionen	9.392	8.869
Sonstige nicht bilanzierte finanzielle Verpflichtungen	3.430	6.677
	43.155	43.928

1995 verkaufte ALTANA das Diätetikgeschäft. Zivilrechtlich bleibt ALTANA für die Pensionszusagen an Rentner und ausgeschiedene Anwartschaftsberechtigte haftbar, da nicht das Unternehmen, sondern nur die Aktiva und Passiva (Asset Deal) verkauft wurden. Die Gesellschaft ist zur Zahlung auf Abruf seitens der ehemaligen Mitarbeiter verpflichtet, hat aber laut Kaufvertrag einen Erstattungsanspruch an den Erwerber des Diätetikgeschäfts, der die Zahlungen direkt vornimmt. Bislang wurde ALTANA nicht in Anspruch genommen.

Der Anstieg der sonstigen nicht bilanzierten finanziellen Verpflichtungen in 2020 resultiert aus einer Finanzierungszusage für Landa in Höhe von 3,4 Mio. €.

29. Beziehungen zu nahestehenden Gesellschaften und Personen

Als nahestehende Personen gelten die Organe der ALTANA AG und ihrer alleinigen Aktionärin SKion GmbH sowie deren nahe Familienangehörige. Neben den unter Punkt 30 dargestellten Vergütungen und der Zahlung der ordentlichen Dividende an die SKion GmbH bestehen keine weiteren Geschäftsbeziehungen.

Frau Susanne Klatten ist alleinige Gesellschafterin der SKion GmbH und stellvertretende Aufsichtsratsvorsitzende der ALTANA AG. Darüber hinaus ist sie Aktionärin und Mitglied des Aufsichtsrats der Bayerischen Motoren Werke AG (BMW) sowie Aktionärin und Aufsichtsratsvorsitzende der SGL Carbon SE.

Weitere Beteiligungen der SKion GmbH sind die SKion Digital Printing GmbH, die Enviro Gruppe, die Eliquo Water Gruppe, die SKion Water International Gruppe und die Paques Gruppe.

Ebenfalls als nahestehende Personen gelten Gesellschaften, zu denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, die jedoch nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen sind, sowie at equity-Beteiligungen. Resultieren aus Transaktionen mit diesen Gesellschaften Vermögenswerte oder Schuldposten, so werden diese unter den Sonstigen Vermögenswerten und Sonstigen Verbindlichkeiten geführt.

Alle Salden und Transaktionen mit nahestehenden Rechtspersonen können den nachfolgenden Tabellen entnommen werden:

	31.12.2019	31.12.2020
Forderungen an nahestehende Rechtspersonen	95	295
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Rechtspersonen	3.705	477

	2019	2020
Transaktionen mit nahestehenden Rechtspersonen
Umsätze	547	336
Sonstige Erträge	36	179
Bezogene Waren und Leistungen	1.886	2.211
Leasingaufwendungen / -zahlungen	2.529	2.425
Zinserträge	24

ALTANA hat in den Geschäftsjahren 2020 und 2019 vom BMW Konzern Fahrzeuge bezogen oder geleast. Die entsprechenden Kauf- oder Leasingverträge wurden ausnahmslos zu marktüblichen Bedingungen abgeschlossen.

Die Leasingaufwendungen bzw. -zahlungen beziehen sich auf die Leasingvereinbarungen für Firmenwagen mit der Alphabet Fuhrparkmanagement GmbH (BMW Konzern). Weitere Transaktionen mit dem BMW Konzern sind in den Umsätzen mit 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,5 Mio. €) enthalten.

Im Berichtsjahr 2019 gab es von der SKion Digital Printing GmbH, einer Tochtergesellschaft der SKion GmbH, eine Kostenerstattung i.H.v. 35 Tsd. € sowie Zinserträge i.H.v. 24 Tsd. €, die im Rahmen der Darlehensgewährung an Landa Labs angefallen sind.

30. Vergütung für Aufsichtsrat und Vorstand

Die Vergütung des Aufsichtsrats ist in § 18 der Satzung der ALTANA AG geregelt. Die Höhe der Aufsichtsratsvergütung orientiert sich an den Aufgaben und an der Verantwortung der Aufsichtsratsmitglieder sowie an der Größe und am wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens. Die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats setzt sich aus einem fixen und einem variablen Bestandteil zusammen. Dabei ermittelt sich die variable Vergütung nach dem Betriebsergebnis (EBIT) des ALTANA Konzerns.

Für das Geschäftsjahr 2020 betrugen die Bezüge des Aufsichtsrats 0,9 Mio. € (Vorjahr: 1,0 Mio.€). Von der Gesamtvergütung entfielen 0,6 Mio. € (Vorjahr: 0,6 Mio. €) auf fixe Leistungen und 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,4 Mio. €) auf variable Leistungen. Die neben der Aufsichtsratsvergütung an die Arbeitnehmervertreter ausgezahlte Entlohnung entspricht marktüblichen Konditionen.

Die Höhe der Vergütung der Vorstandsmitglieder der ALTANA AG orientiert sich an der Größe des Unternehmens, seiner wirtschaftlichen und finanziellen Lage sowie an der Höhe und Struktur der Vorstandsvergütung bei vergleichbaren Unternehmen. Zusätzlich werden das Aufgabengebiet, die Erfahrung und der Beitrag des einzelnen Vorstandsmitglieds ebenso wie die Vergütungsstruktur, die ansonsten in der Gesellschaft gilt, bei der Bemessung der Vergütung berücksichtigt. Bei der Festlegung nutzt der Aufsichtsrat Vergütungsstudien und arbeitet mit einem unabhängigen Berater zusammen.

Die Vorstandsvergütung ist zum überwiegenden Teil erfolgsabhängig. Sie setzt sich aus einer festen Vergütung, variablen Boni (»Short Term Bonus« sowie »Long Term Bonus«) und einer Vergütungskomponente mit langfristiger Anreizwirkung zusammen. Der überwiegende Anteil der variablen Vergütung des Vorstands hat eine mehrjährige Bemessungsgrundlage. Neben der Barvergütung erhalten die Vorstandsmitglieder Altersversorgungszusagen sowie Sachbezüge, im Wesentlichen aus Dienstwagennutzung und Prämien für Versicherungen.

Der Short Term Bonus für das Geschäftsjahr 2020 wurde auf Jahresbasis ermittelt. Grundlage ist die Entwicklung des operativen Ergebnisses vor Abschreibung, Zinsen und Steuern (EBITDA) sowie des EBITDA im Verhältnis zum Konzernumsatz (EBITDA-Marge), jeweils im Vergleich zu den vom Aufsichtsrat festgelegten Zielwerten. Der Long Term Bonus 2020 wurde auf Grundlage der nominalen Umsatzentwicklung im Verhältnis zu einer Gruppe vergleichbarer Chemieunternehmen, der operativen Umsatzentwicklung und des Gewinns nach Kapitalkosten (»ALTANA Value Added«) über einen Bemessungszeitraum von drei Jahren berechnet, jeweils im Vergleich zu den vom Aufsichtsrat festgelegten Zielwerten. Als Vergütungskomponente mit langfristiger Anreizwirkung bezogen die Vorstandsmitglieder im Jahr 2020 AEP-Awards aus dem Programm »ALTANA Equity Performance 2020«. Keinem der Vorstandsmitglieder sind besondere Leistungen für den Fall der vorzeitigen oder regulären Beendigung der Tätigkeit zugesagt worden.

Die Barvergütung des Vorstands sowie die Sachbezüge beliefen sich für das Geschäftsjahr 2020 zusammen auf 4,5 Mio. € (Vorjahr: 3,6 Mio. €). Davon entfielen 1,8 Mio. € (Vorjahr: 1,8 Mio. €) auf fixe Leistungen und 2,7 Mio. € (Vorjahr: 1,8 Mio. €) auf die variable Vergütung. Für die gewährten Altersversorgungszusagen wurden insgesamt 4,5 Mio. € (Vorjahr: 4,1 Mio. €) zurückgestellt, der Dienstzeitaufwand beträgt 0,6 Mio. € (Vorjahr: 0,6 Mio. €).

Im Jahr 2020 bezogen die Vorstandsmitglieder als Vergütungskomponente mit langfristiger Anreizwirkung ALTANA Equity Performance Awards aus dem Programm »ALTANA Equity Performance 2020« (AEP). Insgesamt wurde dem Vorstand im Jahr 2020 eine Anzahl von 2.823 (Vorjahr: 2.795) AEP Awards mit einem Zuteilungswert von 0,8Mio.€ (Vorjahr: 0,8 Mio.€) gewährt. Für den Vergütungsplan AEP 2016 wurden nach dem Ende der Planlaufzeit 2019 1.544 AEP Awards endgültig zugeteilt und in 2020 mit 0,5 Mio. € ausgezahlt. Im Geschäftsjahr 2019 wurden für die 2015 ausgegebenen AEP Awards nach dem Ende ihrer Planlaufzeit 2018 keine AEP Awards endgültig zugeteilt und es erfolgte keine Auszahlung. Im Zuge der Neuauflage des AEP Vergütungsplans 2019 wurden die diesbezüglichen Programmbedingungen angepasst und auch für die laufenden Tranchen 2017 und 2018 geändert. Die Rückstellung für die AEP Awards betrug zum 31.12.2020 2,1 Mio. € (Vorjahr: 0,9 Mio. €). Das Eigeninvestment wurde zum 31.12.2020 mit 0,8 Mio. € (Vorjahr: 0,7 Mio. €) bewertet und ist in den Sonstigen Verbindlichkeiten (siehe Punkt 26) ausgewiesen. Hierin enthalten sind Einzahlungen der Vorstandsmitglieder in Höhe von 0,5 Mio. € (Vorjahr: 0,4 Mio.€). Nähere Einzelheiten zum AEP sind unter Punkt 22 dargestellt.

Für Pensionszusagen an ehemalige Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene wurden insgesamt 18,7 Mio. € (Vorjahr: 18,5 Mio. €) zurückgestellt; die laufenden Bezüge betrugen 1,0 Mio. € (Vorjahr: 1,1 Mio. €).

31. Honorar des Abschlussprüfers

	2020
Abschlussprüfungsleistungen	1.375
Andere Bestätigungsleistungen	45
Steuerberatungsleistungen	4
	1.424

32. Ereignisse nach Abschluss des Geschäftsjahres

Außer den unter Punkt 3 dargestellten Akquisitionen hat ALTANA am 4.2.2021 ein verbindliches Angebot in Höhe eines zweistelligen Millionen Betrages zum Erwerb eines Geschäfts abgegeben, das in den Geschäftsbereich ACTEGA integriert werden soll.

33. Zusatzinformationen

Die Jahresabschlüsse der ALTANA AG und ihrer Tochtergesellschaften werden in den Konzernabschluss der SKion GmbH, Bad Homburg v.d.H., einbezogen. Bei der SKion GmbH handelt es sich um das Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis von Unternehmen aufstellt, dem die ALTANA AG als Tochterunternehmen angehört. Er wird beim Handelsregister Bad Homburg v.d.H., HRB 7569 hinterlegt und im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Gesellschaften, die gemäß § 264 Abs. 3 HGB und § 264b HGB von der Veröffentlichung ihrer Jahresabschlüsse freigestellt werden:

	ALTANA Management Services GmbH, Wesel
	ALTANA Newco I GmbH, Wesel
	ALTANA New Technologies GmbH, Wesel
	HELIOSONIC GmbH, Wesel
	ECKART International Trading GmbH, Hartenstein
	BYK-Chemie GmbH, Wesel
	MIVERA Vermögensanlagen GmbH, Wesel
	Weseler Grundstücksverwaltungs B.V. & Co. KG, Wesel
	BYK-Gardner GmbH, Geretsried
	ECKART GmbH, Hartenstein
	ALTANA Chemie Beteiligungs GmbH, Hartenstein
	ECKART Beteiligungs GmbH, Hartenstein
	Hartensteiner Verwaltungs B.V. & Co. KG, Hartenstein
	ELANTAS GmbH, Wesel
	ELANTAS Europe GmbH, Hamburg
	ACTEGA GmbH, Wesel
	ACTEGA DS GmbH, Bremen
	ACTEGA Metal Print GmbH, Lehrte
	ACTEGA Rhenania GmbH, Grevenbroich
	ACTEGA Terra GmbH, Lehrte

Aufsichtsrat der ALTANA AG

Dr. Klaus-Jürgen Schmieder

Vorsitzender (bis 28.5.2020; ausgeschieden 28.5.2020)

Ehemaliges Mitglied des Vorstands der L'Air Liquide S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2001

Dr. Matthias L. Wolfgruber

Vorsitzender (seit 29.5.2020)

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2021)

Ehemaliger Vorsitzender des Vorstands der ALTANA AG

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2016

Weitere Mandate:

ARDEX GmbH ² (Vorsitz)

Cabot Corporation ²

Grillo-Werke AG ¹

LANXESS AG ¹ (Vorsitz)

Ulrich Gajewiak ^*

Stellvertretender Vorsitzender

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Vorsitzender des Betriebsrats des Standorts Wesel

Vorsitzender des Konzernbetriebsrats

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2003

Susanne Klatten

Stellvertretende Vorsitzende

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Unternehmerin

Mitglied des Aufsichtsrats seit 1993

Weitere Mandate:

Bayerische Motoren Werke AG1

SGL Carbon SE ¹ (Vorsitz)

SprinD GmbH ²

UnternehmerTUM GmbH2

Dr. Anette Brüne ^*

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Global Head of Marketing & Sales Services BYK

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2013

Dr. Monika Engel-Bader

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2022)

Ehemalige Vorsitzende der Geschäftsführung der

Chemetall GmbH

Beraterin

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2012

Weitere Mandate:

OQ Chemicals International Holding GmbH ²

OQ Chemicals Holding GmbH ²

Armin Glashauser ^*

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Betriebsratsvorsitzender ECKART GmbH

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2007

Klaus Koch ^*

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Leiter Operatives Controlling ECKART GmbH

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2010

Prof. Dr. Frank Richter

(seit 29.5.2020, bestellt bis zur Hauptversammlung 2025) Geschäftsführer der SKion GmbH

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2020

Beate Schlaven ^*

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Mitarbeiterin Qualitätsmanagement

ACTEGA Rhenania GmbH

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2018

^* Arbeitnehmervertreter
¹ Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten
² Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien

Dr. Jens Schulte

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Mitglied des Vorstands der Schott AG

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2018

Weitere Mandate:

NNAISENSE S.A. ²

Stefan Soltmann ^*

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2023)

Leiter der Abteilung Arbeits- und Betriebspolitik der IG Bergbau Chemie Energie

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2019

Weitere Mandate:

Dow Olefinverbund GmbH ¹

Dr. Antonio Trius

(bestellt bis zur Hauptversammlung 2022)

Ehemaliger Vorsitzender der Geschäftsführung der Cognis GmbH

Mitglied des Aufsichtsrats seit 2012

Weitere Mandate:

Azelis Finance Sarl. ²

Cuantum Medical Cosmetics S.L. ²

Igenomix SL ²

^* Arbeitnehmervertreter
¹ Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten
² Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien

Ausschüsse des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der ALTANA AG hat folgende Ausschüsse eingerichtet:

Personalausschuss

Dr. Klaus-Jürgen Schmieder (bis 28.5.2020, Vorsitzender)

Dr. Matthias L Wolfgruber (seit 29.5.2020, Vorsitzender)

Ulrich Gajewiak

Susanne Klatten

Beate Schlaven

Prüfungsausschuss

Dr. Jens Schulte (Vorsitzender)

Armin Glashauser

Stefan Soltmann

Dr. Antonio Trius

Vermittlungsausschuss

(gemäß §27 Abs. 3 MitbestG)

Dr. Klaus-Jürgen Schmieder (bis 28.5.2020, Vorsitzender)

Dr. Matthias L Wolfgruber (seit 29.5.2020, Vorsitzender)

Ulrich Gajewiak

Susanne Klatten

Klaus Koch

Vorstand der ALTANA AG

Martin Babilas

Vorsitzender (bestellt bis 30.4.2025)

Weitere Mandate:

ACTEGA North America Inc. ²

BYK-Chemie GmbH ¹ (Vorsitz)

ECKART GmbH1 (Vorsitz)

ELANTAS Beck India Ltd. ² (Vorsitz)

ELANTAS Europe Sri. ²

ELANTAS PDG Inc. ² (Vorsitz)

ELANTAS (Tongling) Co., Ltd. ²

Stefan Genten

(bestellt bis 31.7.2023)

Weitere Mandate:

ELANTAS Beck India Ltd. ²

Dr. Christoph Schlünken

(bestellt bis 31.10.2022)

Weitere Mandate:

ACTEGA Metal Print GmbH ²

ALTANA QUÍMICOS MÉXICO S. Servicios de R.L. de C.V. ²

BYK Additives (Shanghai) Co., Ltd. ² (Vorsitz)

BYK USA Inc. ² (Vorsitz)

ECKART GmbH ¹

Landa Corporation Ltd. ²

^* Arbeitnehmervertreter
¹ Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten
² Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31.12.2020 gem. § 313 Abs. 2 HGB

Name und Sitz des Unternehmens	Kapitalanteil in %
Verbundene Unternehmen, die in den Konzernabschluss einbezogen werden
ALTANA Innovationsfonds GmbH, Hartenstein	100,0
ALTANA Chemie Beteiligungs-GmbH, Hartenstein	100,0
ALTANA Management Services GmbH, Wesel	100,0
ALTANA Management Services Inc., Schererville (USA)	100,0
ALTANA Netherlands B.V., Deventer (NLD)	100,0
ALTANA Newco I GmbH, Wesel	100,0
ALTANA New Technologies GmbH, Wesel	100,0
HELIOSONIC GmbH, Wesel	100,0
ALTANA Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH, Wesel	100,0
MIVERA Vermögensanlagen GmbH, Wesel	100,0
BYK-Chemie GmbH, Wesel	100,0
ALTANA QUÍMICOS MÉXICO S. Servicios de R.L. de C.V., Cuautitlán Izcalli (MEX)	100,0
BYK Japan KK, Tokio (JPN)	100,0
BYK (Tongling) Co., Ltd., Tongling (CHN)	100,0
BYK Additives (Shanghai) Co., Ltd., Schanghai (CHN)	100,0
BYK Additives Ltd., Widnes (GBR)	100,0
BYK Additives Spain S.L., Almeria (ESP)	100,0
BYK Asia Pacific Pte. Ltd., Singapur (SGP)	100,0
BYK Chemie de Mexico S. de R.L. de C.V., Cuautitlän Izcalli (MEX)	100,0
BYK Korea LLC, Gyeonggi-do (KOR)	100,0
BYK Netherlands B.V., Deventer (NLD)	100,0
BYK USA Inc., Wallingford (USA)	100,0
BYK-Gardner GmbH, Geretsried	100,0
BYK India Private Limited, Mumbai (IND)	100,0
Weseler Grundstücksverwaltungs B.V. & Co. KG, Wesel	100,0
ECKART America Corp., Painesville (USA)	100,0
ECKART Asia Ltd., Hongkong (CHN)	100,0
ECKART Benelux B.V., Uden (NLD)	100,0
ECKART Beteiligungs GmbH, Hartenstein	100,0
ECKART de Mexico Industrias S. de R.L. de C.V., Cuautitlän Izcalli (MEX)	100,0
ECKART Finland Oy, Pori (FIN)	100,0
ECKART France S.A.S, Saint-Ouen (FRA)	100,0
ECKART GmbH, Hartenstein	100,0
ECKART Italia Srl. a Socio unico, Rivanazzano (ITA)	100,0
ECKART Pigments Ky, Pori (FIN)	100,0
ECKART Shanghai Co., Ltd., Schanghai (CHN)	100,0
ECKART Suisse SA, Vetroz (CHE)	100,0
ECKART Zhuhai Co., Ltd., Zhuhai (CHN)	100,0
ECKART-Werke Negócios Ltda., São Paulo (BRA)	100,0
ECKART International Trading GmbH, Wesel	100,0
Aluminium Materials Technologies Limited, Worcester (UK)	100,0
Hartensteiner Verwaltungs B.V. & Co. KG, Hartenstein	100,0
Obron Atlantic Corp., Painesville (USA)	100,0
ELANTAS GmbH, Wesel	100,0
ELANTAS (Tongling) Co., Ltd., Tongling (CHN)	100,0
ELANTAS (Zhuhai) Co., Ltd., Zhuhai (CHN)	100,0
ELANTAS Beck India Ltd., Pune (IND)	75,0
ELANTAS Europe GmbH, Hamburg	100,0
ELANTAS Europe Srl., Colleccio (ITA)	100,0
ELANTAS Isolantes Eléctricos do Brasil Ltda., Cerquilho (BRA)	100,0
ELANTAS Malaysia Sdn Bhd, Kuala Lumpur (MYS)	100,0
ELANTAS PDG Inc., St. Louis (USA)	100,0
ACTEGA GmbH, Wesel	100,0
ACTEGA Artística S.A.U., Vigo (ESP)	100,0
ACTEGA Canada Inc., Laval (CAN)	100,0
ACTEGA DS GmbH, Bremen	100,0
ACTEGA Foshan Co., Ltd., Shunde (CHN)	100,0
ACTEGA Metal Print GmbH, Lehrte	100,0
ACTEGA North America Inc., Cinnaminson (USA)	100,0
ACTEGA North America Technologies Inc., East Providence (USA)	100,0
ACTEGA do Brasil Tintas e Vernizes Ltda., Sāo Paulo (BRA)	100,0
ACTEGA Rhenacoat SAS, Sedan (FRA)	100,0
ACTEGA Rhenania GmbH, Grevenbroich	100,0
ACTEGA Schmid Rhyner AG, Adliswil (CHE)	100,0
Schmid Rhyner Sales AG, Adliswil (CHE)	100,0
Schmid Rhyner (USA) Inc., Marlton (USA)	100,0
ACTEGA Terra Chile Ltda., Santiago de Chile (CHL)	100,0
ACTEGA Terra GmbH, Lehrte	100,0
Verbundene Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen werden
ECKART TLS GmbH, Bitterfeld-Wolfen	100,0
ALTANA Future GmbH, Wesel	100,0
DAT Deutsch-Atlantische Telegraphen-Aktiengesellschaft i.L., Wesel	100,0
ELANTAS New York Inc., Olean (USA)	100,0
Epoxylite Corporation, St. Louis (USA)	100,0
Gemeinschaftsunternehmen - at equity bewertet
dp polar GmbH, Eggenstein-Leopoldshafen	49,5
Assoziierte Unternehmen - at equity bewertet
Aldoro Industria de pos e Pigmentos Metálicos Ltda., São Paulo (BRA)	39,0
LANDA Corporation Ltd., Rehovot (ISR)	33,3
Sonstige Unternehmen
Metapol S.A. de C.V., San Cosme Xalostoc (MEX)	49,0
Seedamm-Versicherungs-Vermittlungs GmbH, Bad Homburg	50,0
Taunus Treuhandgesellschaft m.b.H. Steuerberatungsgesellschaft, Bad Homburg	45,0

Lagebericht

Grundlagen des Konzerns

Organisation und rechtliche Struktur

Die ALTANA Gruppe ist ein weltweit tätiger Anbieter von spezialisierten Chemieprodukten und zugehörigen Dienstleistungen für unterschiedliche Branchen und Anwendungsfelder. Im zurückliegenden Geschäftsjahr 2020 erzielten die 68 konsolidierten Tochter- und Beteiligungsgesellschaften einen Konzernumsatz von rund 2,2 Mrd. €. ALTANA beschäftigt konzernweit über 6.500 Mitarbeiter.

Die Konzernaktivitäten werden in vier Geschäftsbereichen zusammengefasst, die jeweils über eigene Führungs- und Organisationsstrukturen verfügen. Die Geschäftsbereiche und die diesen zugeordneten Konzerngesellschaften handeln dezentral mit hohem Entscheidungsspielraum, das heißt, markt-, standort- und produktbezogene Entscheidungen werden weitgehend eigenverantwortlich getroffen. Die Geschäftsbereiche agieren weltweit und verfügen jeweils über eigene Produktions- und Vertriebsstandorte sowie Forschungs- und Entwicklungslabore in den für sie wesentlichen Märkten. Zusätzlich zu den vier operativen Geschäftsbereichen existieren Holdinggesellschaften, in denen zum einen Aktivitäten zur Konzernsteuerung und zum anderen konzerninterne Serviceleistungen gebündelt werden. Darüber hinaus werden auf dieser Ebene auch Aktivitäten zur divisionsübergreifenden Entwicklung von neuen Geschäftsfeldern betrieben.

Die ALTANA AG mit Sitz in Wesel ist eine Aktiengesellschaft nach deutschem Recht und übernimmt als Führungsgesellschaft der ALTANA Gruppe die strategische Steuerung des Konzerns und der Geschäftsbereiche. Geleitet wird die ALTANA AG durch den Vorstand, dessen Mitglieder eigenverantwortlich handeln und nur dem Interesse der Gesellschaft verpflichtet sind. Die Tätigkeit des Vorstands wird durch den Aufsichtsrat überwacht, dessen Mitglieder dem Vorstand auch beratend zur Seite stehen. Details zum Leitungs- und Kontrollsystem der ALTANA AG sind im nachfolgenden Abschnitt "Erklärung zur Unternehmensführung, Corporate Governance-Bericht" im Lagebericht zusammengefasst.

Sämtliche Anteile an der ALTANA AG werden von der SKion GmbH, Bad Homburg v.d.H., einer Beteiligungsgesellschaft von Frau Susanne Klatten, gehalten.

Die dezentrale Organisationsstruktur kombiniert die schnelle markt- und kundennahe Handlungsfähigkeit der einzelnen operativen Einheiten mit den Vorteilen eines finanzstarken und international agierenden Konzerns. Die Organisation ist darauf ausgelegt, sich flexibel an veränderte Marktbedingungen und ein volatiles Konjunkturumfeld anzupassen. Zudem können neue Aktivitäten organisatorisch kurzfristig integriert werden.

Geschäftstätigkeit und Geschäftsbereiche

Als weltweit tätiger Spezialchemiekonzern fokussiert ALTANA seine Kernaktivitäten auf anspruchsvolle Märkte und Kunden, die individuelle Lösungen benötigen.

Ein wesentlicher Anteil des Produkt- und Leistungsportfolios der ALTANA Gruppe umfasst Einsatzstoffe für die Produktion von Lacken, Druckfarben und Kunststoffen. Daneben werden aber auch Druckfarben und Lacke für Spezialanwendungen, Produkte für den 3D-Druck, Isolierharze für die Elektro- und Elektronikindustrie, Dichtungsmassen für Verpackungen sowie Mess- und Prüfinstrumente hergestellt.

Aktivitäten der Geschäftsbereiche

BYK

Der Geschäftsbereich BYK gehört international zu den führenden Anbietern von speziellen Zusatzstoffen, sogenannten Additiven, die in Lacken und Farben, Kunststoffen sowie in der Exploration und anderen industriellen Anwendungen eingesetzt werden. Die Produkte des Geschäftsbereichs, die meist nur in sehr geringen Mengen verwendet werden, beeinflussen maßgeblich die Eigenschaften der Endprodukte oder ermöglichen eine Optimierung von Herstellungsverfahren und industriellen Prozessen.

Geschäftsbereiche und Anwendungsfelder

Netz- und Dispergieradditive, eine der Hauptproduktgruppen des Geschäftsbereichs, unterstützen die gleichmäßige Verteilung und verbessern die Funktion von Pigmenten und Füllstoffen, zum Beispiel in Lacken oder Kunststoffen. Mithilfe von Entschäumern und Entlüftern wird die Schaumbildung sowohl im Herstellungsprozess von Lacken und Farben als auch in der Anwendung beim Endkunden vermieden. Oberflächenadditive werden zur Erzeugung besonderer Eigenschaften, wie zum Beispiel glänzender, matter oder besonders glatter Oberflächen, eingesetzt. Rheologie-Additive optimieren das Fließverhalten von Lacken oder Kunststoffen. Zudem fertigt der Geschäftsbereich Mess- und Prüfinstrumente, die zur Bestimmung von Oberflächeneigenschaften, Farbtönen und optischen Effekten eingesetzt werden.

Die BYK-Chemie GmbH, Wesel, ist die Führungsgesellschaft des Geschäftsbereichs. Sie ist zudem der größte Produktions- und Entwicklungsstandort für Additive und die umsatzstärkste Gesellschaft im ALTANA Konzern. BYK produziert auch an anderen Standorten in Deutschland, den Niederlanden, Großbritannien sowie in China und den USA. Sämtliche Mess- und Prüfinstrumente werden in einem Werk in Süddeutschland (Geretsried) gefertigt.

Der Geschäftsbereich vertreibt die Produkte vornehmlich unter den Marken BYK (Additive) und BYK-Gardner (Instrumente). Aufgrund des zusätzlichen Leistungsportfolios ist BYK ein Systemanbieter und Partner insbesondere von Lackherstellern und Kunststoffverarbeitern. Auf Basis der hohen Problemlösungskompetenz hat BYK in den letzten Jahren auch in vielen anderen industriellen Anwendungsfeldern eine bedeutende Marktstellung erreicht.

In den wesentlichen Regionen vertreibt der Geschäftsbereich seine Produkte über eigene Gesellschaften und Niederlassungen. Darüber hinaus besteht für die weltweite Vermarktung ein dichtes Netz an Händlern und Agenten. Den höchsten Anteil des Umsatzes generiert BYK in der Region Europa, gefolgt von Asien und Amerika. Den wichtigsten Umsatzbeitrag als Einzelland liefern die USA. Es folgen China und Deutschland.

Kontinuierlich wird das bestehende Produktportfolio weiterentwickelt und ergänzt. Um die Innovationstätigkeit zielgerichtet und nahe an den Bedürfnissen der Märkte durchführen zu können, unterhält BYK ein eigenes Netzwerk an Entwicklungslaboren, die in den jeweiligen Regionen eng mit den Kunden zusammenarbeiten. Gleichzeitig werden immer wieder neue Anwendungsfelder für bestehende oder neue Produkte erschlossen.

ECKART

Im Geschäftsbereich ECKART bündelt ALTANA die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von Effektpigmenten. Diese werden von Kunden zur Erzielung optischer und funktionaler Effekte im Wesentlichen in Lacken, Kunststoffen, Druckfarben, Kosmetika und Baustoffen eingesetzt. Ausgangsrohstoffe sind vor allem Aluminium, Kupfer und Zink. Neben Metalleffektpigmenten werden weitere Pigmente auf der Basis künstlicher Substrate angeboten. Ergänzt wird das Leistungsspektrum durch Effektdruckfarben, Metallpulver und -legierungen für den 3D-Druck sowie Dienstleistungen.

Aluminiumbasierte Effektpigmente machen den größten Anteil des Geschäfts von ECKART aus. Diese werden von Kunden insbesondere zur Erzielung von silberfarbenen Metallic-Effekten eingesetzt, z. B. für Autolacke oder auf grafischen Erzeugnissen. Aluminiumpigmente werden aber auch für funktionale Zwecke, z.B. bei der Herstellung von Porenbeton, eingesetzt. Bronzeeffektpigmente erzeugen in Lacken, Druckfarben und Kunststoffprodukten goldfarbene Effekte. Zinkpigmente hingegen werden von Kunden in Speziallacken verwendet, um funktionale Eigenschaften zu erzielen, insbesondere für Zwecke des Korrosionsschutzes.

Die ECKART GmbH ist die operative Führungsgesellschaft des Geschäftsbereichs. Sie produziert in Süddeutschland (Hartenstein und Wackersdorf) einen Großteil der weltweit vertriebenen Effektpigmente. Weitere Produktionsstandorte befinden sich in der Schweiz, in Finnland sowie in China und den USA.

Der Herstellungsprozess zeichnet sich durch eine sehr hohe Wertschöpfungstiefe aus. In einer Reihe von aufeinanderfolgenden Prozessschritten werden die unterschiedlichsten Pigmente gefertigt, chemisch veredelt bzw. teilweise zu fertigen Druckfarben verarbeitet.

Die Vermarktung der Effektpigmente erfolgt zum größten Teil über eigene Vertriebsstrukturen, aber auch über Vertriebspartner. Die internationalen Hersteller von Lacken, Druckfarben und Kunststoffen zählen zu den bedeutendsten Kunden von ECKART. Hinzu kommen Produzenten in der Bauindustrie sowie der Kosmetikbranche. Nahezu die Hälfte des Umsatzes erwirtschaftet ECKART auf dem europäischen Kontinent. Es folgen die Absatzmärkte in Asien und Amerika.

Als ein bedeutender Anbieter von Metalleffektpigmenten treibt ECKART auf der Grundlage einer ausgeprägten Technologiekompetenz und langjährigen Know-hows die Entwicklung neuer Produktqualitäten und die Erschließung neuer Anwendungsfelder stetig voran. Durch den Erwerb des britischen Spezialisten Aluminium Materials Technologies Ltd. (Mai 2020) und der Geschäftsaktivitäten der TLS Technik GmbH & Co. Spezialpulver KG im Februar 2021 wird das Portfolio im industriellen, metallbasierten 3D-Druck erweitert und den Kunden können zukünftig noch mehr Hochleistungsmaterialien angeboten werden.

ELANTAS

Die Gesellschaften im Geschäftsbereich ELANTAS bieten ihren Kunden eine hohe Kompetenz im Bereich der Elektroisoliermaterialien. Als einer der weltweit führenden Anbieter konzentriert der Geschäftsbereich sein Leistungsportfolio vor allem auf Lacke zur Isolierung von Metalldrähten sowie auf Spezialharze und Lacke zur Imprägnierung oder zum Schutz von elektrischen und elektronischen Bauteilen.

ELANTAS verfügt über eine eigene Holdingstruktur unter Führung der ELANTAS GmbH mit Sitz in Wesel. Diese steuert die Aktivitäten des Geschäftsbereichs und unterstützt die operativ tätigen Tochtergesellschaften, die in Deutschland, Italien, China, Indien, Malaysia, den USA sowie Brasilien Isoliermaterialien entwickeln und produzieren.

Vertrieben werden die Produkte weltweit. Zu den wesentlichen Kundengruppen gehören zum einen Lackdrahthersteller, die Materialien zur Isolierung der aus Kupfer oder Aluminium gefertigten Drähte benötigen. Zum anderen liefert der Geschäftsbereich auch Isolierharze und Lacke direkt an die Hersteller elektrischer oder elektronischer Bauteile.

Asien - und hier vor allem China - ist die mit Abstand wichtigste Absatzregion für ELANTAS. Ein hoher Anteil der globalen Fertigung von elektrischen und elektronischen Bauteilen und Konsumgütern konzentriert sich auf diese Region. Der Geschäftsbereich ist bereits seit Jahren mit eigenen Produktionsstandorten in China, Indien und Malaysia vertreten. Nach China sind die USA, Indien und Italien die wichtigsten Absatzmärkte.

Auf Basis der umfassenden Kompetenz in der Herstellung und Anwendung von flüssigen Isoliersystemen baut der Geschäftsbereich seine Aktivitäten kontinuierlich aus. Sowohl die Entwicklung neuer Isoliermaterialien als auch die Anwendung der spezifischen Kenntnisse in der Polymerisation sollen neue Anwendungsfelder und damit auch Wachstumspotenziale erschließen. Der globale Trend in Richtung Elektromobilität soll hierbei für zusätzliches Wachstum sorgen.

ACTEGA

Das Leistungsportfolio des Geschäftsbereichs ACTEGA ist auf die Bedürfnisse der Verpackungsbranche und der grafischen Industrie zugeschnitten. Produziert werden Speziallacke, Druckfarben, Klebstoffe und Dichtungsmassen, die von Kunden zur Erzielung funktionaler und optischer Effekte eingesetzt werden.

ACTEGA wird durch die Holdinggesellschaft ACTEGA GmbH, mit Sitz in Wesel, geführt. Die Geschäftsaktivitäten gliedern sich in die drei Business Lines "Flexible Packaging", "Metal Packaging Solutions" und "Paper & Board". Im Bereich der Forschung und Entwicklung werden die Aktivitäten in vier Technologiegruppen gebündelt. Der Vertrieb und die Herstellung der Produkte erfolgt über Tochtergesellschaften in Deutschland, der Schweiz, Frankreich, Spanien, China, den USA, Brasilien, Kanada und Chile.

Wesentliche Produktgruppen des Geschäftsbereichs umfassen wasserbasierte Lacke und Druckfarben sowie Dichtungsmassen und Klebstoffe, die für die Produktion von Verpackungen genutzt werden. Ein Schwerpunkt des Produktportfolios ist speziell auf die Bedürfnisse der Lebensmittelindustrie mit ihren hohen Qualitätsanforderungen ausgerichtet. Daneben werden ACTEGA Druckfarben und Überdrucklacke von Kunden aus der grafischen Industrie nachgefragt. Die wichtigste Absatzregion ist Europa, gefolgt von Amerika. Deutschland und die USA sind die bedeutendsten Einzelmärkte für ACTEGA.

Zusammen mit der Verpackungsindustrie und auch im direkten Kontakt mit Markenartiklern werden neue, verbesserte optische und haptische Funktionalitäten entwickelt. Die Innovationstätigkeit zielt dabei vornehmlich auf die Optimierung der Sicherheit und Haltbarkeit von verpackten Lebensmitteln ab.

In den letzten Jahren hat der Geschäftsbereich gezielt in den Erwerb und die Weiterentwicklung neuer Technologien investiert, um mittel- bis langfristig neue Wachstumspotenziale für das bestehende Geschäft zu erschließen, den Eintritt in neue Märkte vorzubereiten und zusätzlich Fortschritte im Bereich der Nachhaltigkeit von Verpackungen zu erreichen. So konnte das Start-up ACTEGA Metal Print für eine neuartige Technologie, die dekorative Metallic-Effekte mit erheblich weniger Material, Kosten und Produktionszeit als die bisher gängigen Verfahren erzielt, erste Beta-Kunden und einen Vertriebspartner gewinnen.

Wesentliche Einflussfaktoren für die Geschäftsentwicklung

Die unterschiedlichen Absatzmärkte von ALTANA werden durch verschiedene kurz-, mittel- und langfristige Trends beeinflusst.

Kurz- und mittelfristige Nachfrageschwankungen resultieren vor allem aus Konjunkturbewegungen. Dabei spielt nicht nur die aktuelle Entwicklung des Konsumverhaltens eine Rolle. Einen wesentlichen Einfluss auf das Kaufverhalten unserer Kunden haben deren Erwartungen bezüglich der kurzfristigen Entwicklung der in der Wertschöpfungskette nachgelagerten Endmärkte. Diese Einschätzung steuert in hohem Maße, welche Lagerniveaus vorgehalten werden.

Auch die tatsächlichen und die erwarteten Veränderungen der Preise für wesentliche Rohstoffe bestimmen die Absatzsituation. Bei nachhaltig steigenden Rohstoffpreisen suchen Kunden nach alternativen Einsatzstoffen und beeinflussen somit den Gesamtabsatz oder den Produktmix. Gleiches gilt für deutliche Veränderungen anderer Kostenbestandteile, die den Preis der Produkte wesentlich beeinflussen. Diese Preissensitivität der Märkte spiegelt sich auch in kurzfristigen Nachfrageveränderungen wider, wenn z.B. für wesentliche Rohstoffmärkte stärkere Preisschwankungen erwartet werden.

Ähnliche Auswirkungen auf das Kundenverhalten kann die Wettbewerbssituation in den einzelnen produktspezifischen Marktsegmenten haben. Der Eintritt neuer oder der Wegfall bestehender Anbieter sowie die Preisgestaltung von Wettbewerbern können zu einem Nachfrageeffekt führen.

Langfristige Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen des Konzerns werden zum einen durch globale Megatrends und das volkswirtschaftliche Wachstum einzelner Regionen bestimmt. Zum anderen führen Produkt- und Technologieentwicklungen dazu, dass sich kontinuierlich neue Absatzpotenziale ergeben oder auch Produktsegmente eingestellt werden.

Unterjährig resultieren saisonale Nachfrageschwankungen aus einer geringeren Kundenaktivität insbesondere während des chinesischen Neujahrsfestes, der Sommermonate und zum Jahresende.

Strategie und Steuerungssystem

Strategie

Die aktuellen und die für die Zukunft erwarteten Anforderungen der Märkte bestimmen das unternehmerische Handeln innerhalb der ALTANA Gruppe. Der Erfolg der Kunden steht dabei im Mittelpunkt der Geschäftstätigkeit. Wir können nur dann langfristig erfolgreich im Wettbewerb agieren, wenn wir unseren Kunden einen Mehrwert bieten.

Finanzwirtschaftliches Hauptziel ist die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts. Um dieses Ziel zu erreichen, richten wir ALTANA konsequent auf nachhaltig profitables Wachstum in zukunftsorientierten Märkten der Spezialchemie aus.

Profitables Wachstum basiert bei ALTANA auf mehreren Säulen. Dazu gehören in erster Linie der operative Ausbau der Aktivitäten in den bestehenden Märkten und die Erschließung neuer, benachbarter Absatzsegmente. In ihren jeweiligen Absatzmärkten nehmen die vier Geschäftsbereiche von ALTANA bedeutende Wettbewerbspositionen ein. Diese Positionierung ist eine wichtige Voraussetzung, um von Marktteilnehmern als kompetenter Anbieter von maßgeschneiderten Lösungen identifiziert und anerkannt zu werden. Neben dem bestehenden, umfassenden Produktportfolio ist es die Innovationstätigkeit, auf der die hohe Lösungskompetenz von ALTANA basiert.

Um Kunden neue Anwendungen und die Weiterentwicklung des eigenen Leistungsportfolios zu ermöglichen, treibt ALTANA die eigenen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten kontinuierlich voran. Das Know-how und die Erfahrung der Mitarbeiter sind dabei ebenso wichtig wie Investitionen in neue Technologien.

Um das spezialisierte Leistungsportfolio beständig auszubauen, ergänzen wir das operative Wachstum regelmäßig durch die Akquisition neuer Gesellschaften oder Geschäftsaktivitäten. Dadurch werden z. B. neue Wertschöpfungsstufen in den Konzern integriert oder der Zugang zu neuen Märkten und Technologien ermöglicht.

Steuerungssystem und Ziele

Das Steuerungssystem bei ALTANA orientiert sich grundsätzlich an dem Ziel des nachhaltigen profitablen Wachstums. Daraus abgeleitet gibt es eine Reihe von - insbesondere finanzwirtschaftlichen - Kennzahlen, deren Entwicklungen analysiert und für die Zielgrößen bestimmt werden. Hierzu zählen insbesondere die Kennzahlen ALTANA Value Added (AVA), Umsatzwachstum, Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sowie die EBITDA-Marge und das Investitionsniveau im Verhältnis zum Umsatz.

Die Veränderung des Unternehmenswerts in einer Periode wird über die finanzwirtschaftliche Kennzahl ALTANA Value Added hergeleitet. Der absolute AVA berechnet sich aus der Differenz zwischen dem operativen Ertrag und den Kosten für das im Konzern gebundene Kapital. Der relative AVA setzt diese Differenz ins Verhältnis zum gebundenen Kapital. Er errechnet sich aus dem Return on Capital Employed (ROCE) abzüglich der Kapitalkosten.

Ausgangslage für die Herleitung des operativen Ertrags bildet das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT), das um akquisitionsbedingte und einmalige Sondereffekte bereinigt und um eine kalkulatorische Steuerlast gemindert wird.

Das gebundene Kapital wiederum umfasst die Bestandteile des Vermögens und der Verbindlichkeiten, die zur Erzielung des operativen Ertrags benötigt werden. Die Kapitalkosten bestimmen sich aus dem gewichteten Mittel der Fremd- und der Eigenkapitalkosten. Den Kapitalkostensatz überprüfen wir regelmäßig, passen diesen aber für die Berechnung des AVA nur an, wenn er bestimmte Korridorwerte über- oder unterschreitet. Für das Jahr 2020 haben wir eine Absenkung des Kapitalkostensatzes von 8,0 % auf 7,5% vorgenommen. Dieser Kapitalkostensatz wird für das Jahr 2021 fortgeführt.

Kennzahlen zur Wertentwicklung werden sowohl für die Erfolgsmessung eingesetzt als auch als Kriterium für strategische und operative Entscheidungen auf unterschiedlichen Ebenen des Konzerns genutzt. Die Kennzahl AVA dient darüber hinaus auch zur Bestimmung variabler Vergütungsbestandteile.

Unser Ziel ist es, auf nachhaltiger Basis einen operativen Ertrag zu erzielen, der die Kapitalkosten überschreitet. Dieses Ziel der Generierung eines positiven AVA haben wir in den letzten Jahren erreicht.

Ein nachhaltig profitables Umsatzwachstum bildet die Basis für eine langfristige Steigerung des operativen Ertrags und damit des Unternehmenswerts. Dabei ist es das Ziel von ALTANA, das allgemeine Marktwachstum in den wichtigsten Absatzsegmenten zu übertreffen und damit Marktanteile zu gewinnen.

Im langfristigen Durchschnitt soll das jährliche operative Umsatzwachstum 5 % betragen. Zusätzliches Wachstum soll durch Akquisitionen erzielt werden - sei es durch den Erwerb von ergänzenden Aktivitäten auf Ebene der bestehenden Geschäftsbereiche oder die mögliche Integration neuer Geschäftsaktivitäten.

Das Wachstum darf allerdings nicht zulasten der Profitabilität erfolgen. Innerhalb des ALTANA Konzerns kommt daher der Steuerung der EBITDA-Marge eine hohe Bedeutung zu. Der langfristige Zielkorridor für die EBITDA-Marge des Konzerns liegt bei 18 % bis 20 %. Daraus abgeleitet existieren langfristige Zielmargen für die vier Geschäftsbereiche, die aufgrund der unterschiedlichen Geschäftsaktivitäten und der Marktcharakteristika vom durchschnittlichen Zielwert für den Konzern abweichen können. In den letzten Jahren lagen die erwirtschafteten Konzernmargen innerhalb oder in einzelnen Jahren sogar oberhalb des Zielkorridors.

Neben dem Verfolgen eines langfristigen und nachhaltigen Umsatz- und Ergebniswachstums liegt ein weiterer Fokus zur erfolgreichen Steigerung des Unternehmenswerts auf der Steuerung des operativen Kapitals. Wesentliche Einflussgrößen sind in diesem Zusammenhang die Entwicklung des Anlagevermögens und des Net Working Capital.

Die Investitionen in Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte liegen im mehrjährigen Mittel bei rund 5 % bis 6 % des Umsatzes. Über diese Kontinuität können sprunghafte Anstiege des operativen Kapitals und damit einhergehende kurzfristige Schwankungen des AVA minimiert werden. Jede wesentliche Investition wird zudem auf ihre kurz- und langfristigen Auswirkungen auf den Unternehmenswert hin geprüft.

Für die Steuerung des Net Working Capital, welches eine hohe Bedeutung für die Entwicklung des operativen Kapitals hat, existieren eigene Kennzahlen, die fortlaufend erhoben und analysiert werden. Diese betreffen die Reichweiten für die Vorräte sowie die Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Über die genannten bedeutsamen steuerungsrelevanten Finanzkennzahlen hinaus existieren noch weitere finanzielle Kennzahlen, die der Analyse und der Steuerung des profitablen Wachstums und des Unternehmenswerts dienen. Zu nennen sind dabei vor allem Kostengrößen (Materialkosten, Personalkosten etc.).

Um die einheitliche Ausrichtung aller Aktivitäten an der Strategie des Konzerns zu gewährleisten, existieren auch nicht-finanzielle Kennzahlen. Bedeutsame steuerungsrelevante nicht-finanzielle Kennzahlen und somit wesentliche Leistungsindikatoren für die Konzernsteuerung betreffen die Bereiche Arbeitssicherheit und Klimaneutralität. Zur Nachverfolgung der Erreichung des Ziels, die Arbeitssicherheit kontinuierlich zu verbessern, ist der Work Accident Indicator (WAI) mit den Ausprägungen WAI 1, WAI 2 und WAI 3 als Kennzahl bestimmt. Der WAI zeigt die Zahl der gemeldeten Arbeitsunfälle mit Ausfalltagen in Beziehung zu einer Million geleisteten Arbeitsstunden in der jeweils pro Kennzahl definierten Ausprägung an (Details siehe Seite 70). Des Weiteren verfolgt die ALTANA Gruppe das Ziel, bis 2025 im eigenen Einflussbereich Klimaneutralität zu erreichen. Zur quantitativen Messung dieses strategischen Ziels existiert ein Berichtswesen für CO ₂ -Emissionen. Diese werden als direkte Treibhausgas-Emissionen aus unternehmenseigenen bzw. durch das Unternehmen kontrollierten Quellen (Scope 1) und als indirekte Treibhausgas-Emissionen aus dem leistungsgebundenen Bezug von Elektrizität (Scope 2) erfasst.

Neben diesen beiden Kennzahlengruppen existieren weitere nicht-finanzielle Kennzahlen, die jedoch als nicht steuerungsrelevant zu betrachten sind. Hierzu gehören beispielsweise Daten zur Bewertung der Innovationsaktivitäten sowie weitere Kennzahlen im Bereich der Nachhaltigkeit, zur Analyse der Absatzmärkte und der Kundenzufriedenheit.

Integrierte Planungsprozesse

Alle steuerungsrelevanten Kennzahlen werden im Rahmen von standardisierten Reportingprozessen erhoben und analysiert. Um diese Kennzahlen auch effektiv zur Steuerung der Strategie sowie kurz- und mittelfristiger Maßnahmen nutzen zu können, existiert ein integrierter Planungsprozess, der verschiedene Planungsebenen und Dimensionen umfasst.

Der Planungszyklus beinhaltet eine strategische Planungskomponente. Diese kombiniert die Analyse der für die zukünftige Geschäftsentwicklung wesentlichen Leistungsindikatoren auf Ebene der Produktgruppen mit einer detaillierten Darstellung der erwarteten Veränderungen im Marktumfeld.

Hieraus werden strategische Maßnahmen abgeleitet, um frühzeitig auf die erwarteten Entwicklungen reagieren zu können. Diese im Strategieplanungsprozess erarbeiteten Maßnahmen umfassen dabei nicht nur Handlungsfelder auf den aktuellen Absatzmärkten, sondern auch konkrete Ziele und Planungsschritte für den Eintritt in neue Geschäftsfelder oder Anwendungsbereiche und Veränderungen im Portfolio der Geschäftsaktivitäten.

Die im Rahmen der strategischen Planung getroffenen Entscheidungen fließen in die anschließende mittelfristige Finanzplanung ein. Diese zeigt die Wachstums- und Profitabilitätsziele für die kommenden drei Jahre sowie die Auswirkungen der erwarteten Geschäftsentwicklung auf die Vermögens- und Finanzierungsstruktur von ALTANA auf. Hieraus können mögliche Maßnahmen für die Finanzierungsstrategie abgeleitet werden. Ergänzt wird die mittelfristige Finanzplanung durch Szenarioanalysen, die Sensitivitäten der wesentlichen Steuerungsgrößen auf relevante, insbesondere konjunkturbedingte Veränderungen des Marktumfelds transparent darstellen. Hieraus werden Reaktionsniveaus für mögliche Gegenmaßnahmen abgeleitet.

Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Jahr 2020 war im Wesentlichen durch den Verlauf und die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie geprägt.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) schätzt aktuell den Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung auf -3,5 %.

Die Anfang 2020 in China begonnene Rezession, die dann im Verlauf des zweiten Quartals die ganze Welt erfasste, führte in der Mitte des Jahres zu teilweise zweistelligen negativen Wachstumsraten. Durch eine frühe Eindämmung der Pandemie in China und ein Wiederanlaufen der Industrieproduktion in der zweiten Jahreshälfte auch in anderen Regionen konnte 2020 insgesamt jedoch noch besser als zur Jahresmitte durch den IWF prognostiziert abgeschlossen werden. Zusätzlich und verstärkend zur Pandemie wirkten sich auch die nach wie vor angespannte Handelssituation zwischen den USA und China sowie die bis kurz vor Jahresende unklare Situation bezüglich der Bedingungen des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union negativ auf die gesamtwirtschaftliche Lage aus. Nur China konnte für das Gesamtjahr noch ein geringes Wachstum aufweisen. Für jede andere bedeutende Volkswirtschaft führte die beschriebene Situation im vergangenen Jahr in eine mehr beziehungsweise weniger ausgeprägte Rezession.

Der Euroraum litt mit vom IWF erwarteten -7,2 % besonders stark unter der Pandemie-bedingten Einschränkung der wirtschaftlichen Tätigkeit, die die schon im Vorjahr einsetzende Abschwächung der Nachfrage verschärfte. Staatliche und übergreifende Stützungsmaßnahmen im Bereich der Beschäftigungssicherung sowie weitere Transferleistungen der öffentlichen Hand konnten in vielen Ländern eine gewisse Stabilität gewährleisten. Aber alle wesentlichen Volkswirtschaften in Europa wiesen eine signifikante Abschwächung der Bruttowertschöpfung aus. In Deutschland betrug der Rückgang der Wirtschaftsleistung nach Einschätzung des IWF -5,4 %, wobei zum Jahresende eine deutliche Erholung im Bereich der Industrieproduktion zu verzeichnen war.

Auch die konjunkturelle Entwicklung in den Ländern Amerikas verlief nach aktuellen Schätzungen des IWF 2020 negativ, wenn auch mit deutlichen Abstufungen. Während die USA einen Rückgang der Bruttowertschöpfung von nur -3,4 % auswiesen, ging der Wert in Kanada um -5,5 % und in den lateinamerikanischen Ländern sogar um insgesamt -7,4 % zurück. Auch in Lateinamerika waren deutliche Unterschiede auszumachen: So übertraf Brasilien mit einem vom IWF erwarteten Rückgang von -4,5 % die Erwartungen für den restlichen Subkontinent.

Asien zeigte für das Jahr 2020 einen sehr uneinheitlichen Verlauf. Während China durch die frühe Eingrenzung der Pandemie den Einbruch der Wirtschaft zu Anfang des Jahres vollständig wieder aufholte und sogar mit einer Wachstumsrate von 2,3 % abschließen konnte, sank die Bruttowertschöpfung in Indien um -8,0 %. Die größten Volkswirtschaften Südostasiens (ASEAN-5) verzeichneten 2020 laut IWF einen Rückgang von -3,7 %, wohingegen Japan -5,1 % der Wirtschaftsleistung einbüßte.

Branchenspezifische Rahmenbedingungen

Die Branchenvereinigung American Chemistry Council (ACC) schätzt den Rückgang der globalen Chemieproduktion im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf -2,6 % (Vorjahr: +1,2 %). Die globalen Auswirkungen der Pandemie sind in der Chemieproduktion somit etwas geringer als die aus gesamtwirtschaftlicher Sicht.

Die Veränderungen der Chemieproduktion spiegeln nicht in allen Ländern die regionale Entwicklung der allgemeinen Wirtschaftsleistung wider. Der in Europa größte Chemieproduzent Deutschland verzeichnete nach Einschätzung des ACC für die gesamte Branche einen leichten Zuwachs von 0,1 %. Ohne den Anteil der Pharmabranche wird jedoch für das abgelaufene Geschäftsjahr mit einem Rückgang im unteren einstelligen Bereich gerechnet (VCI: -1,1 %). Andere für die Chemieindustrie wesentliche Länder Europas wie Frankreich (-11,9 %) und Italien (-6,2 %) verzeichneten hingegen nach Einschätzung des ACC wesentlich höhere Einbrüche der Produktionsleistung der Gesamtbranche. Im Vereinigten Königreich blieb die Branche annähernd auf Vorjahresniveau (0,4 %). In der gesamten Region Europa sank die Chemieproduktion um -2,2 %.

In den USA ging die Chemieproduktion insgesamt um -3,6 % zurück, wobei die Produktion im medizinischen Sektor, bei Hygieneprodukten und im Do-it-yourself-Sektor besser abschnitt als in anderen Bereichen der Industrie. In Lateinamerika dagegen schlug die Krise stärker durch und führte zu einem Rückgang der Produktionsmenge um -7,2 %. In Brasilien fiel der Rückgang mit erwarteten -5,8 % geringer aus als in der gesamten Region Lateinamerika.

Die Chemiebranche im Raum Asien-Pazifik verzeichnete mit -2,1 % den geringsten Rückgang innerhalb des Geschäftsjahres 2020. Analog zur gesamtwirtschaftlichen Entwicklung ist auch hier China als größter Produzent und mit einem Wachstum von 0,3 % maßgeblich für diese Entwicklung verantwortlich. In Indien hingegen hinterließ die Krise deutlichere Spuren mit einem Rückgang der Produktion um -6,1 %. Auch in anderen Ländern Asiens wie Korea (- 5,9 %) oder Japan (-9,7 %) war die Entwicklung Pandemiebedingt stark rückläufig.

Bedingt durch die staatlichen Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie, die damit einhergehende Schließung vieler Produktionsunternehmen und den darauf folgenden Nachfrageeinbruch fiel der Preis für ein Barrel Öl der Sorte Brent in den Monaten Januar bis April 2020 von anfangs 67 US-Dollar auf ein historisches Tief von 18 US-Dollar. Das Wiederanlaufen der Produktion und die anziehende Nachfrage ließen den Preis im Verlauf des Sommers wieder kontinuierlich ansteigen, um sich am Jahresende auf einem Niveau von 50 US-Dollar zu stabilisieren. Im Jahresdurchschnitt lag der Preis mit 42 US-Dollar weit unter dem Vorjahreswert (64 US-Dollar).

Darstellung für die Geschäftsentwicklung wesentlicher Ereignisse

Nicht-operative Effekte haben 2020 bei ALTANA sowohl die Ertrags- und Finanzlage als auch die Vermögenslage beeinflusst.

Im Januar 2020 erwarb ALTANA im Rahmen eines Asset Deals das Geschäft mit innovativen Additiven für die Exploration der amerikanischen Gulf Scientific Inc. Die Aktivitäten wurden in den Geschäftsbereich BYK integriert und haben die Umsatzentwicklung leicht positiv beeinflusst. Die im Februar 2020 erworbene schweizerische Schmid Rhyner AG mit Aktivitäten im Bereich der Überdrucklacke für die Verpackungs- und Druckindustrie wurde durch den Geschäftsbereich ACTEGA übernommen. Die Schmid Rhyner AG erwirtschaftete einen positiven Beitrag zum Umsatz und hatte einen leicht negativen Anteil am Ergebnis. Des Weiteren erwarb ALTANA im Mai 2020 die britische Aluminium Materials Technologies Ltd. Die Gesellschaft entwickelt und vertreibt Speziallegierungen für den 3D-Druck und wurde in den Geschäftsbereich ECKART integriert, in dem sie einen geringfügigen Anteil zur Umsatzentwicklung des Jahres 2020 beitrug.

Die Entwicklung der für ALTANA wesentlichen Wechselkursrelationen zur Konzernwährung Euro hatte 2020 sowohl auf die Umsatzentwicklung als auch auf die Ergebnisentwicklung einen negativen Einfluss. Den größten Effekt hatte im Jahr 2020 der Wechselkurs des Euro zum brasilianischen Real. Dieser lag mit durchschnittlich 5,89 Real/Euro über dem Vorjahr (4,41 Real/Euro). Weitere wesentliche Effekte aus veränderten Wechselkursrelationen resultierten aus der Relation des US-Dollar zum Euro, die ebenfalls mit 1,14 US-Dollar/Euro über der des Vorjahres lag (1,12 US-Dollar/Euro). Auch der durchschnittliche Wechselkurs des Euro zum chinesischen Renminbi stieg an, von 7,74 Renminbi/ Euro auf 7,87 Renminbi/Euro. Die Effekte aus der Translation von Abschlüssen bedeutender Nicht-Euro-Konzerngesellschaften auf Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung 2020 waren insgesamt negativ. Zudem wirkten sich Differenzen bei den Kursen zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr deutlich negativ auf Bilanzpositionen aus.

Geschäftsverlauf

Umsatzentwicklung Konzern

Der Konzernumsatz erreichte 2020 insgesamt 2.178,2 Mio. € und sank damit um 3 % bzw. 70,8 Mio. € gegenüber dem Vorjahr (2.248,9 Mio. €). Nicht-operative Effekte haben die Umsatzentwicklung insgesamt positiv beeinflusst. Aus Wechselkursveränderungen, im Wesentlichen aus der veränderten Relation des Euro zum brasilianischen Real und zum US-Dollar, resultierte ein Umsatzrückgang von knapp 2 %. Durch Akquisitionen erhöhte sich der Umsatz hingegen um insgesamt 54,2 Mio. €. Die Effekte wurden jeweils auf Basis der Monate der Konzernzugehörigkeit berechnet.

Wesentliche Kennzahlen

	2019	2020	∆ %	∆ % op. ¹
in Mio. €
Umsatz	2.248,9	2.178,2	-3	-4
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	415,8	426,0	2	4
EBITDA-Marge	18,5%	19,6%
Betriebsergebnis (EBIT)	262,5	185,7	-29	-25
EBIT-Marge	11,7%	8,5%
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	231,3	142,7	-38	-34
EBT-Marge	10,3%	6,6%
Ergebnis nach Steuern (EAT)	169,0	75,1	-56
EAT-Marge	7,5%	3,5%

¹ Operative Abweichung, d.h. bereinigt um Akquisitions-/Desinvestitionseffekte sowie Wechselkurseinflüsse; diese Bereinigung wird auch an anderen Stellen dieses Konzernlageberichts vorgenommen.

Davon entfielen 33,0 Mio. € auf den im Frühjahr 2020 getätigten Erwerb der Schmid Rhyner AG in der Schweiz (Geschäftsbereich ACTEGA), insgesamt 17,8 Mio. € auf die Akquisitionen des Geschäfts der Gulf Scientific und der Paul N. Gardner, beide in den USA, im Geschäftsbereich BYK und 3 Mio. € auf den Erwerb des Drahtlackgeschäfts der Hubergroup in Indien (Geschäftsbereich ELANTAS). Die im Geschäftsbereich ECKART im Mai 2020 erworbene britische Gesellschaft Aluminium Materials Technologies Ltd. erhöhte den Konzernumsatz um 0,4 Mio. €. Bereinigt um Wechselkurs- und Akquisitionseffekte lag der Umsatz 4% unter dem Vorjahreswert.

Damit wurde zwar das zum Jahresbeginn für 2020 prognostizierte, prozentuale operative Umsatzwachstum im unteren einstelligen Bereich nicht erreicht. In Anbetracht der durch die Pandemie bedingten, herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Lage weist ein operativer Umsatzrückgang von nur 4% jedoch auf die Leistungsfähigkeit des Konzerns hin. Innerhalb der einzelnen Quartale des Jahres 2020 war eine starke Volatilität der Geschäftstätigkeit zu beobachten. Nach einem sehr guten Start im ersten Quartal des Jahres 2020 - hervorgerufen auch durch Bevorratungskäufe unserer Kunden - führten die weltweit eingeleiteten Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie ab März im zweiten Quartal in weiten Teilen der produzierenden Wirtschaft zu einem Einbruch des Absatzes. Ab Mitte des Jahres setzte - zuerst in China, dann auch in den anderen Regionen - eine Erholung ein, die zum Ende des Jahres in ein unerwartet starkes viertes Quartal mündete. Es gab viele Produktbereiche, insbesondere im Automobilsektor, die aufgrund der Pandemie deutlich weniger nachgefragt wurden. Gleichzeitig nahmen andere, verbrauchernahe Anwendungen, wie beispielsweise Lösungen im Bereich von Lebensmittelverpackungen, an Bedeutung zu. Die Veränderungen sind dabei sowohl auf nachfragebedingt schwankende Absatzmengen als auch auf Preis-/Mixeffekte zurückzuführen, die alle Geschäftsbereiche - wenn auch in unterschiedlicher Stärke - betrafen.

Die regionale Absatz- und Umsatzstruktur hat sich im Vergleich zum Vorjahr nur leicht verschoben. Mit einem Anteil von unverändert 39 % am gesamten Konzernumsatz stellt die Region Europa weiterhin den bedeutendsten Absatzraum für ALTANA dar. Der Umsatz lag in Europa bedingt durch Akquisitionen nominal um 2 %, operativ jedoch um 5 % unter dem Vorjahreswert. Im gesamten Euroraum und im Vereinigten Königreich spiegelte sich die Pandemie in rückläufigen Umsätzen wider. Nur in der Türkei und einigen osteuropäischen Ländern wurde der Umsatz des Vorjahres übertroffen.

Der Umsatz in der Region Amerika lag 2020 6 % unter dem Vorjahrswert. Bereinigt um negative Wechselkurs- und geringere positive Akquisitionseffekte betrug der operative Rückgang 5 %. Der Umsatz in den USA - mit einem Umsatzanteil von 18 % weiterhin der größte einzelne Absatzmarkt für ALTANA - sank operativ um 9 %. Der Rückgang des Umsatzes ist hier, wie in allen anderen Regionen, im wesentlichen Pandemie-bedingt. Die Nachfrage nach Spezialprodukten des Geschäftsbereichs BYK im Bereich der Exploration blieb, begründet durch das niedrige Rohölpreisniveau, gering. Kanada konnte einen leichten Umsatzanstieg verzeichnen. In Brasilien wuchs der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr operativ deutlich, während er in anderen lateinamerikanischen Staaten zurückging. Insgesamt ist der Anteil Amerikas am Konzernumsatz leicht gefallen (27 %; Vorjahr: 28 %). Die Region Asien verbuchte im zurückliegenden Geschäftsjahr unverändert 33 % der Konzernumsätze. Nominal und operativ wies Asien im vergangenen Jahr mit jeweils 3 % den geringsten Umsatzverlust aus. Dies wurde vorrangig durch die schnelle und nachhaltige Erholung der Geschäftstätigkeit in den chinesischen Gesellschaften erreicht, die zum Jahresende sogar ein operatives Wachstum von 1 % beitragen konnten. China ist mit einem Umsatzanteil von knapp 18 % (Vorjahr: 17 %) weiterhin der zweitgrößte Absatzmarkt für ALTANA. Indien als zweitgrößter asiatischer Absatzmarkt musste hingegen Pandemie-bedingte operative Umsatzverluste von 10 % hinnehmen.

Umsatzentwicklung BYK

Die Umsatzerlöse im Geschäftsbereich BYK gingen im Geschäftsjahr 2020 um 3 % bzw. 31,9 Mio. € auf 1.008,7 Mio. € (Vorjahr: 1.040,6 Mio. €) zurück. Darin sind negative Wechselkursveränderungen in Höhe von -9,8 Mio. € sowie positive Akquisitionseffekte in Höhe von 17,8 Mio. € durch die Erwerbe der Geschäftsaktivitäten der Gulf Scientific und der Paul N. Gardner in den USA enthalten. Bereinigt um diese Einflüsse lag der Umsatz operativ 4 % unter dem Vorjahr.

Auch die Umsatzentwicklung des Geschäftsbereichs BYK war im Jahr 2020 in nahezu allen Märkten und Regionen durch die Pandemie gekennzeichnet. Neben den Auswirkungen des schon im Vorjahr schwierigen gesamtwirtschaftlichen Umfelds, insbesondere hervorgerufen durch eine schwache Nachfrage aus der Automobilindustrie und im Bereich der Exploration, führten die Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie im zweiten Quartal über alle Bereiche zu einem Einbruch des Absatzes. Ab Mitte des Jahres erholte sich der Umsatz speziell im Bereich der Farb- und Lackadditive, auch bedingt durch eine starke Nachfrage im Do-it-yourself-Sektor. Zum Ende des Jahres entwickelte sich der Absatz der Produkte insgesamt überproportional zum Vergleichszeitraum des Vorjahres. Dies spiegelte sich vorrangig im Absatz von Additiven wider, der für das Gesamtjahr operativ nur noch um 3 % unter dem Vorjahresniveau lag. Der Bereich Mess- und Prüfinstrumente litt unter der weiterhin schwachen Nachfrage aus der Automobilindustrie und verzeichnete einen Umsatzrückgang von nominal 14 %.

Die über den gesamten Geschäftsbereich rückläufige operative Umsatzentwicklung zeigte regionale Unterschiede. Die Entwicklung in der Region Asien war operativ insgesamt zwar leicht rückläufig, wurde jedoch von einem deutlichen operativen Umsatzzuwachs in China - dem für BYK zweitgrößten Einzelmarkt - positiv beeinflusst. Andere Länder Asiens, wie z.B. Indien, mussten zum Teil zweistellige operative Umsatzrückgänge verzeichnen. Auch der operative Umsatz in der Region Amerika - im Wesentlichen durch den für BYK größten Einzelmarkt USA geprägt - sank im Vergleich zum Vorjahr. Während sich hier die negative Entwicklung des Vorjahres verstärkt durch die Pandemie fortsetzte, konnten Brasilien, Mexiko und Kanada den operativen Umsatz gegenüber dem Vorjahresniveau steigern. Auch die Region Europa, hier speziell der Euroraum, musste einen Umsatzrückgang verkraften. Der deutliche Rückgang, insbesondere in Italien, Frankreich und Deutschland, konnte durch ein operatives Wachstum in einzelnen osteuropäischen Märkten nicht kompensiert werden.

Umsatzentwicklung ECKART

Der Geschäftsbereich ECKART erwirtschaftete 2020 Umsätze von 315,2 Mio. € (Vorjahr: 356,2 Mio. €). Der Rückgang von 11 % gegenüber dem Vorjahr war negativ durch Wechselkurseffekte und geringfügig positiv durch die zu Mitte des Jahres erfolgte Akquisition der britischen Aluminium Materials Technologies Ltd. beeinflusst. Bereinigt um diese Effekte sank der Umsatz operativ um 11 %. Die Umsatzentwicklung wurde vor allem durch die Pandemie-bedingt rückläufige Nachfrage aus der Automobilindustrie, der Kosmetikindustrie und anderen Industriezweigen negativ beeinflusst. Auch die Einstellung eines Handelsgeschäfts in China Mitte des Jahres 2019 wirkte sich mindernd auf die Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr aus.

Das schwierige Marktumfeld spiegelte sich 2020 in allen Regionen wider, wobei sie in unterschiedlichem Maße betroffen waren. Während Asien nur einen leichten Rückgang der operativen Umsatzentwicklung im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete, lagen die Umsätze der Region Amerika deutlich unter denen von 2019. Auch in Europa, speziell im Euroraum, wirkte sich die Pandemie negativ auf den Umsatz aus. Die positive Entwicklung einiger osteuropäischer Länder konnte dies nicht ausgleichen.

Umsatzentwicklung ELANTAS

Im Geschäftsbereich ELANTAS reduzierte sich der Umsatz im Jahr 2020 um 6 % bzw. 31,2 Mio. € auf 463,3 Mio. € (Vorjahr: 494,5 Mio. €). Bereinigt um negative Währungseinflüsse und positive Akquisitionseffekte betrug der operative Umsatzrückgang 5 %. Wesentlicher Treiber waren die globalen Auswirkungen der Pandemie auf die Nachfrage, die sich 2020 in allen wesentlichen Geschäftsfeldern von ELANTAS widerspiegelten.

Die regionalen Auswirkungen der Pandemie auf die Umsatzentwicklung waren uneinheitlich. In der Region Asien konnte insbesondere China als größter Absatzmarkt den anfänglichen Umsatzeinbruch bis zum Jahresende nahezu kompensieren. Indien und weitere Länder der Region Asien vermochten dies nicht und schlossen das Jahr mit deutlichen Umsatzverlusten ab. Die Region Amerika mit den USA als wesentlichem Einzelmarkt hatte ebenfalls Umsatzeinbußen zu verzeichnen, wobei hier negative Wechselkurseffekte verstärkend wirkten. Positiv konnte sich in dieser Region Brasilien mit einem Umsatz weit über dem Vorjahresniveau entwickeln. Auch in Europa zeigte sich eine Pandemie-bedingt rückläufige Entwicklung des Umsatzes, welche insbesondere durch die schwache Nachfrage in Deutschland, Frankreich und Italien geprägt war.

Umsatzentwicklung ACTEGA

Mit einem Umsatz von 391,0 Mio. € (Vorjahr: 357,7 Mio. €) erzielte der Geschäftsbereich ACTEGA mit 9% einen deutlichen nominalen Zuwachs gegenüber dem Jahr 2019. Auch bereinigt um den Akquisitionseffekt des Erwerbs der schweizerischen Schmid Rhyner AG und um negative Wechselkurseffekte lag ACTEGA mit einem operativen Wachstum von 3 % deutlich über dem Vorjahresniveau. Der Zuwachs resultierte sowohl aus einem leichten Anstieg der Absatzmenge als auch aus positiven Effekten in Produktmix und Preisniveau.

ACTEGA berichtet seit 2020 seine Umsätze in drei Business Lines: Paper & Board, Flexible Packaging und Metal Packaging Solutions. In allen drei Business Lines gab es positive Entwicklungen. Die Business Line Paper & Board konnte vor allem durch die Akquisition der Schweizer Schmid Rhyner AG den Umsatz steigern. Operativ war der Umsatz jedoch rückläufig. Dies ist vor allem auf das Geschäft mit Produkten für Zeitschriften und Druckbeilagen sowie höherwertigen Faltschachtelverpackungen zurückzuführen. Der Absatz funktionaler Produkte für Lebensmittelverpackungen stieg dagegen im Vergleich zum Vorjahr infolge eines veränderten Konsumverhaltens im Zuge der Pandemie. Auch das Geschäft mit flexiblen Verpackungen konnte das Jahr 2020 positiv abschließen. Die Business Line Metal Packaging Solutions konnte den Umsatz ebenfalls steigern. Hier wuchs vor allem das Geschäft mit PVC-freien Dichtungsmassen und Farben für Getränkedosen.

Die regionale Absatzstruktur im Geschäftsbereich ACTEGA hat sich 2020 durch den Erwerb der Schweizer Schmid Rhyner AG leicht zugunsten der Region Europa verschoben (2020: 51 %; Vorjahr: 48 %). Die Entwicklung in den Regionen verlief uneinheitlich. In der größten Region Europa bewegten sich die Umsatzerlöse über dem Niveau des Vorjahres. Hier konnte ein operativer Umsatzrückgang in Deutschland durch Zuwächse in anderen Ländern Europas überkompensiert werden. In der Region Amerika lagen die Umsatzerlöse nominal unter dem Niveau des Vorjahres. Bereinigt um negative Wechselkurseffekte übertrafen sie dagegen operativ das Niveau von 2019. In den USA, dem größten Einzelmarkt, sanken die Umsätze operativ leicht gegenüber dem Vorjahr. Dahingegen konnte insbesondere der Umsatz in Brasilien in Landeswährung deutlich gesteigert werden. Nur in Asien erzielte der Geschäftsbereich im Jahr 2020 keinen Umsatzanstieg. Hier lagen die Umsätze nominal und operativ unter denen des Vorjahres.

Ertragslage

Trotz der gesamtwirtschaftlich schwierigen Lage und einem damit einhergehenden operativen Umsatzrückgang stellte sich die Ertragslage von ALTANA im Jahr 2020 besser als im Vorjahr dar. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stieg gegenüber dem Vorjahr um 2 % bzw. 10,2 Mio. € auf 426,0 Mio. € (Vorjahr: 41 5,8 Mio. €). Bereinigt um Akquisitions- und Wechselkurseffekte betrug der operative Zuwachs 4 %. Die EBITDA-Marge lag mit 19,6 % deutlich über dem Vorjahreswert (18,5 %) und damit im oberen Bereich unseres strategischen Zielkorridors von 18 % bis 20 %. Erreicht werden konnte dieses Ergebnis zum einen durch Maßnahmen zur Kostenbegrenzung angesichts der in einigen Monaten deutlich rückläufigen Nachfrage. Zum anderen führten Pandemie-bedingte Einmaleffekte zu Einsparungen in den Funktionskostenbereichen. Zusätzlich trug eine durch geringere Rohstoffkosten bedingte, deutlich unter den Prognosen liegende Materialkostenquote zum Ergebnis bei.

Die genannten Einspareffekte führten zu einem über unseren Erwartungen für 2020 liegenden EBITDA. Der Anstieg der EBITDA-Marge ist neben den Kosteneffekten auch auf den Pandemie-bedingt gesunkenen Umsatz zurückzuführen.

Die für ALTANA wichtigste Kostengröße, der Block der variablen Rohstoff- und Verpackungskosten, hat sich im Vergleich zum Vorjahr positiv entwickelt. Die Materialeinsatzquote, das Verhältnis dieser Kosten zum Umsatz, reduzierte sich im Jahr 2020 auf 41,3 % (Vorjahr: 42,7 %). Von diesem Trend profitierten alle vier Geschäftsbereiche, wenn auch in unterschiedlicher Intensität.

Bei den wesentlichen sonstigen Kostengrößen sind speziell die Personalkosten und die Abschreibungen zu erwähnen, die im abgelaufenen Geschäftsjahr deutliche Einmaleffekte aufwiesen. Die Personalaufwendungen blieben insgesamt trotz Tarifsteigerungen auf dem Vorjahresniveau. Hierzu haben temporäre Kurzarbeitsmaßnahmen in den Monaten beigetragen, in denen wir Nachfrageeinbrüche verzeichneten. Zusätzlich wurden Neueinstellungen und Nachbesetzungen von offenen Stellen nur sehr begrenzt getätigt. Die Quote der gesamten Personalkosten im Verhältnis zum Umsatz erhöhte sich aufgrund des rückläufigen Umsatzes auf 23,4 % (Vorjahr: 22,7 %). Die Folgen der Pandemie schlugen sich aber auch in anderen Kostenarten nieder: Speziell die Reise- und Messekosten zeigten einen signifikanten Rückgang im Vergleich zum Vorjahr und führten über alle Funktionsbereiche zu Kostenreduzierungen. Im Rahmen der Werthaltigkeitstests für den Geschäftsbereich ECKART wurde in 2020 ein Wertminderungsbedarf des gesamten Geschäftswerts von 85,6 Mio. € festgestellt, der in den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst wurde. Die Wertminderung resultiert aus einer Einschätzung zur zukünftigen Geschäftsentwicklung, in die aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Unsicherheit auch verschiedene Planungsszenarien mit Eintrittswahrscheinlichkeiten eingeflossen sind. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung von ECKART wurde im Vergleich zu unseren anderen Geschäftsbereichen stärker durch die Nachfrageschwäche infolge der Coronavirus-Pandemie getroffen, insbesondere da der Anteil des Geschäfts mit Kunden aus der Automobil- und Kosmetikindustrie am Gesamtumsatz des Bereichs deutlich höher ist. Daraus abgeleitet ergibt sich eine schwächere Einschätzung aus der gewichteten Szenario-basierten Bewertung als in den Vorjahren. Bereinigt um diesen Effekt der Wertminderung lagen die Abschreibungen 1 % über dem Niveau des Vorjahres, bedingt durch hohe Investitionen in Sachanlagen in Vorjahren.

Mehrperiodenübersicht zur Ertragslage

In allen anderen Funktionskostenbereichen konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr absolut eine Reduzierung der Kosten verzeichnet werden. Innerhalb der Produktionskosten lagen insbesondere die Personalkosten aufgrund von Maßnahmen im Rahmen der Kurzarbeit infolge des Nachfragerückgangs unter dem Vorjahresniveau. Aber auch gesunkene Reisekosten führten zu Einsparungen in diesem Bereich. Einzig die Abschreibungen zeigten aufgrund der zuletzt erfolgten Investitionen einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr.

Auch die Vertriebskosten reduzierten sich 2020 im Vergleich zum Vorjahr um 2 %. Das relative Verhältnis zum Umsatz hat sich aufgrund der rückläufigen Umsatzentwicklung jedoch geringfügig erhöht. Treiber für den Rückgang der Vertriebskosten waren insbesondere geringere Reise- und Messekosten. Personalaufwendungen und Abschreibungen stiegen hingegen an.

Die Forschungs- und Entwicklungskosten sind im Geschäftsjahr 2020 erstmals seit Längerem nicht gestiegen. Zwar erhöhten sich die Personalkosten in diesem Bereich leicht und auch die Abschreibungen lagen über dem Vorjahresniveau, ein Rückgang bei den Reisekosten führte aber insgesamt zu einer Kostenreduzierung. Das Verhältnis der Forschungs- und Entwicklungskosten zum Umsatz hat sich aufgrund des Umsatzrückgangs jedoch geringfügig von 7,4 % auf 7,5 % erhöht.

Die Verwaltungskosten sind 2020 gegenüber 2019 leicht gesunken. Personalkostensteigerungen wurden durch Einsparungen im Bereich der Reise- und der Beratungskosten vollständig kompensiert. Die Verwaltungskostenquote im Verhältnis zum Umsatz zeigt dagegen eine leichte Erhöhung von 4,7 % auf 4,8 %, was auch in diesem Fall auf den Umsatzrückgang zurückzuführen ist.

Der Saldo der Sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen ist maßgeblich durch die Abschreibung auf den Geschäftswert von ECKART beeinflusst. Zusätzlich wirkten sich einmalige Sonderaufwendungen im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch eine Risikovorsorge für mögliche Forderungsausfälle in der Folge von eventuell auftretenden Pandemie-bedingten Insolvenzen auf die Aufwandsposition aus. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erreichte 185,7 Mio. € und lag damit operativ 25 % unter dem Vorjahreswert (262,5 Mio. €).

Das Finanzergebnis lag mit -4,2 Mio. € deutlich unter dem Ergebnis des Vorjahres von 7,9 Mio. €. Hintergrund für den Rückgang waren insbesondere in 2019 enthaltene Einmaleffekte wie Zinserträge aus steuerlichen Verständigungsverfahren sowie Wertveränderungen bei Beteiligungen und einer ausstehenden Earn-out-Verpflichtung aus einer Akquisition. Das Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen veränderte sich nur leicht von -39,1 Mio. € im Vorjahr auf -38,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2020. Der größte Anteil dieses Verlusts resultiert aus der Beteiligung an der Landa Corporation Ltd.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) sank auf 142,7 Mio. € (Vorjahr: 231,3 Mio. €), das Ergebnis nach Steuern (EAT) auf 75,1 Mio. € (Vorjahr: 169,0 Mio. €). Die Ertragsteuern lagen aufgrund der deutlich geringeren Einmaleffekte aus steuerlichen Verständigungsverfahren über dem Niveau des Vorjahres.

Vermögens- und Finanzlage

Investitionen

ALTANA investierte im zurückliegenden Geschäftsjahr insgesamt 105,2 Mio. € in Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen. Damit lagen die Investitionen deutlich unter dem Wert des Vorjahres (157,2 Mio. €). Auch die Investitionsquote, also das Verhältnis der Investitionen zum Umsatz, lag mit 4,8 % leicht unterhalb unseres langfristigen Zielkorridors von 5 % bis 6 %. Aufgrund der Unsicherheiten des Pandemie-bedingten Geschäftsverlaufs wurden Investitionen auf die strategisch und operativ wichtigsten Projekte fokussiert.

Insgesamt entfielen 96,3 Mio. € (Vorjahr: 146,9 Mio. €) auf Investitionen in Sachanlagen. Seit mehreren Jahren werden Großprojekte zum strategischen Ausbau von Produktions- und Laborkapazitäten durchgeführt. Die Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte erreichten im abgeschlossenen Geschäftsjahr 8,9 Mio. €, nach 10,3 Mio. € in 2019.

In der regionalen Verteilung der Investitionen gab es im Vergleich zum Vorjahr eine Verschiebung zugunsten Europas. Während der Anteil Amerikas von 40 % in 2019 auf 31 % zurückging, wuchs der Anteil Europas auf 57 % (2019: 49 %). Der Schwerpunkt der Investitionstätigkeit lag hierbei mit 44 % in Deutschland und mit 29 % in den USA. Der Anteil Asiens blieb mit 12 % am Gesamtvolumen nahezu gleich (2019: 11 %).

Der Geschäftsbereich BYK investierte 2020 insgesamt 42,8 Mio. € und damit deutlich weniger als im Vorjahr (93,6 Mio. €). Schwerpunkte der Investitionstätigkeit lagen auf dem weiteren Ausbau von Produktionskapazitäten in den USA sowie auf einem Standort in China. Weitere Investitionen betrafen neben Forschungs- und Entwicklungskapazitäten auch strategische Digitalisierungsprojekte.

Das Investitionsvolumen im Geschäftsbereich ECKART lag mit 26,3 Mio. € über dem Vorjahreswert (21,6 Mio. €). Die mit Abstand wesentlichsten Anteile entfielen wie im Vorjahr auf den Standort des Geschäftsbereichs in Güntersthal und einen Standort in den USA.

Der Geschäftsbereich ELANTAS investierte mit 14,4 Mio. € einen annähernd gleichen Betrag in Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte wie im Vorjahr (14,6 Mio. €). Im abgeschlossenen Geschäftsjahr investierte der Geschäftsbereich im Wesentlichen in die Produktionsanlagen der europäischen Gesellschaften.

Mit 16,1 Mio. € investierte der Geschäftsbereich ACTEGA auf einem geringeren Niveau als noch in 2019 (23,7 Mio. €). Die Investitionen im abgeschlossenen Geschäftsjahr betrafen überwiegend den Ausbau von Produktionskapazitäten an deutschen Standorten.

Bilanzstruktur

Wesentliche Kennzahlen

	2019	2020	∆ %
in Mio. €
Bilanzsumme	3.343,3	3.263,1	-2
Eigenkapital	2.479,4	2.398,9	-3
Nettoverschuldung ^'	-57,7	34,2	159

¹ Dies entspricht dem Saldo aus den Liquiden Mitteln, Kurzfristigen Finanzanlagen, kurzfristig gehaltenen Wertpapieren, ausgegebenen Darlehen, Finanzverbindlichkeiten und Pensionsrückstellungen.

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2020 sank die Bilanzsumme des ALTANA Konzerns von 3.343,3 Mio. € auf 3.263,1 Mio. €. Die Reduzierung um 80,2 Mio. € bzw. -2 % resultiert vornehmlich aus einer Abschreibung auf Immaterielle Vermögensgegenstände (Abschreibung des Geschäftswerts ECKART) und der Bewertung von at equity-Beteiligungen.

Wechselkurseffekte führten insgesamt zu einer deutlichen Abwertung der Bilanzpositionen der in Fremdwährung geführten Gesellschaften.

Die Immateriellen Vermögenswerte sanken auf 933,1 Mio. € (Vorjahr: 1.023,9 Mio. €). Hier spiegelt sich die Abschreibung des Goodwill im Geschäftsbereich ECKART wider. Auch die Sachanlagen gingen im Wert zurück. Sie entwickelten sich von 970,8 Mio. € im Vorjahr auf 959,5 Mio. €. Mit Zugängen von 96,3 Mio. € lag das Investitionsniveau der Sachanlagen leicht unter dem der Abschreibungen. Zusätzlich haben Wechselkurseffekte zu einer Reduzierung der Buchwerte in der Konzernwährung Euro geführt.

Die gesamten Langfristigen Vermögenswerte erreichten zum Bilanzstichtag 2.070,5 Mio. € (Vorjahr: 2.211,6 Mio. €) und lagen damit 141,2 Mio. € unter dem Vorjahreswert. Ihr Anteil an der Bilanzsumme sank auf 63 % (2019: 66 %).

Die Veränderung der Kurzfristigen Vermögenswerte wurde im Wesentlichen durch den Anstieg der liquiden Mittel erwirkt. Das Net Working Capital war im Vergleich zum Vorjahr in absoluten Werten keinen großen Veränderungen unterworfen. Das Vorratsvermögen blieb mit 336,4 Mio. € auf einem niedrigen Stand (Vorjahr: 348,8 Mio. €), zum einen aufgrund bestandsoptimierender Maßnahmen, zum anderen bedingt durch eine hohe Nachfrage zum Jahresende. Der Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen lag mit 400,5 Mio. € etwas über dem Vorjahresbestand (2019: 380,6 Mio. €). Auch hier spiegelt sich der hohe Absatz zum Jahresende wider. Im Saldo mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten entwickelte sich das Net Working Capital mit 550,3 Mio. € leicht über dem Niveau von 2019 (547,0 Mio. €). Die Reichweite des Net Working Capital, bezogen auf das Verhältnis zur Geschäftsentwicklung der jeweils vorangegangenen drei Monate, sank auf 101 Tage, nach 108 Tagen zum Ende 2019. Damit entwickelte sich das absolute Net Working Capital im Rahmen unserer Erwartungen, die Reichweite jedoch durch die gute Entwicklung zum Jahresende weit positiver. Anfang des Jahres hatten wir eine Veränderung des absoluten Net Working Capital analog der allgemeinen Geschäftsentwicklung und eine nur leichte Verbesserung der Reichweiten prognostiziert. Die Liquiden Mittel erhöhten sich im Jahresverlauf auf 313,7 Mio. € (Vorjahr: 264,6 Mio. €). Die gesamten kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich auf 1.192,6 Mio. € (Vorjahr: 1.131,7 Mio. €).

Struktur der Konzernbilanz

Aktiva		31.12.2019		31.12.2020
	Mio. €	%	Mio. €	%
Langfristige Vermögenswerte	2.211,6	66	2.070,5	63
Vorräte, Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte	842,4	25	849,0	26
Liquide Mittel, Kurzfristige Finanzanlagen und Wertpapiere	289,3	9	343,6	11
Aktiva	3.343,3	100	3.263,1	100

Passiva		31.12.2019		31.12.2020
	Mio. €	%	Mio. €	%
Eigenkapital	2.479,4	74	2.398,9	73
Langfristige Verbindlichkeiten	425,3	13	445,7	14
Kurzfristige Verbindlichkeiten	438,6	13	418,5	13
Passiva	3.343,3	100	3.263,1	100

Auf der Passivseite ergaben sich Veränderungen vornehmlich durch kursbedingte Reduzierungen des Eigenkapitals. Das Eigenkapital des Konzerns verminderte sich insgesamt um 80,5 Mio. € bzw. um -3 % auf 2.398,9 Mio. € (Vorjahr: 2.479,4 Mio. €). Zurückzuführen ist der Rückgang zu einem großen Anteil auf negative Effekte aus Wechselkursveränderungen. Gegenläufig wirkte sich das positive Ergebnis des Jahres 2020 aus. Die Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2020 lag mit 73 % etwa auf dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: 74 %).

Die Summe der langfristigen Verbindlichkeiten wurde durch die Ausweitung der Pensionsrückstellungen infolge des weiter rückläufigen Rechnungszinses für die Diskontierung der entsprechenden Verpflichtungen weiter erhöht. Gegenläufig reduzierten sich die auf der Passivseite bilanzierten latenten Steuern. Insgesamt stiegen die langfristigen Verbindlichkeiten um 20,4 Mio. € auf 445,7 Mio. € (Vorjahr: 425,3 Mio. €).

Die Summe der in der Bilanz zum 31. Dezember 2020 ausgewiesenen kurzfristigen Verbindlichkeiten hat sich von 438,6 Mio. € auf 418,5 Mio. € reduziert. Die noch zum Ende 2019 ausgewiesene Verbindlichkeit aus Schuldscheindarlehen in Höhe von 48 Mio. € wurde im Verlauf des Jahres 2020 vollständig getilgt. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen in 2020 um 4,1 Mio. € leicht an.

Der Saldo aus Liquiden Mitteln, Kurzfristigen Finanzanlagen, kurzfristig gehaltenen Wertpapieren, ausgegebenen Darlehen, Finanzverbindlichkeiten sowie Pensionsrückstellungen ergab zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 ein Nettofinanzvermögen von 34,2 Mio. €, während Ende 2019 noch eine Nettoverschuldung in Höhe von 57,7 Mio. € zu verzeichnen war.

Grundsätze und Ziele der Finanzierungsstrategie

Die Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit soll grundsätzlich durch den im Rahmen der betrieblichen Tätigkeit erwirtschafteten Cash Flow abgedeckt werden. Gleiches gilt für den Bedarf an Investitionen, die dem kontinuierlichen Ausbau der Geschäftsaktivitäten dienen.

Daraus abgeleitet orientieren sich die Ziele unserer Finanzierungsstrategie daran, zum einen die im Konzern erwirtschafteten liquiden Mittel zentral zur Verfügung zu halten. Zum anderen wird ein Finanzrahmen angestrebt, der es ALTANA ermöglicht, Akquisitionen und auch große, über das gewöhnliche Maß hinausgehende Investitionsprojekte flexibel und schnell abzuwickeln.

Um diese Ziele erfolgreich umzusetzen, steuern wir nahezu die komplette Konzerninnenfinanzierung zentral über die ALTANA AG. Hierzu sind für die bedeutenden Währungsräume Cash Pools eingerichtet.

Aus der Emission von Schuldscheindarlehen bestanden zum Jahresende 2020 keine Verbindlichkeiten mehr. Die letzte noch ausstehende Tilgung über insgesamt 48,0 Mio. € erfolgte im November 2020. Es besteht ein allgemeiner Konsortialkreditrahmen über 250,0 Mio. € mit einer Laufzeit bis 2022, der zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen wurde.

Diese Finanzierungsstruktur bietet ALTANA die notwendige Flexibilität, um kurzfristige und auch investitionsintensive Wachstumsopportunitäten angemessen nutzen zu können. Die Verteilung der Fristigkeit der genutzten Finanzierungsinstrumente ermöglicht es uns, die Tilgung der Verbindlichkeiten über die Zuflüsse aus dem operativen Cash Flow optimal zu steuern.

Außerbilanzielle Finanzierungsverpflichtungen resultieren aus Einkaufsverpflichtungen sowie Garantien für Pensionsverpflichtungen. Details zu den bestehenden Finanzierungsinstrumenten sind im vollständigen Konzernabschluss dargestellt.

Liquiditätsanalyse

Liquiditätskennzahlen

	2019	2020	∆ %
in Mio. €
Cash Flow aus der betrieblichen Tätigkeit	386,3	373,6	-3
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	-228,8	-220,0	4
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	-134,6	-99,9	26

Im Laufe des Jahres 2020 stieg der Bestand an Liquiden Mitteln um 49,1 Mio. € auf 313,7 Mio. € (Vorjahr: 264,6 Mio. €). Der Mittelzufluss aus der betrieblichen Tätigkeit lag mit 373,6 Mio. € trotz eines geringeren Konzernjahresüberschusses nur leicht unter dem Niveau des Vorjahres (386,3 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf einen hohen Anteil an nicht zahlungswirksamen Anteilen des Ergebnisses des vergangenen Jahres, insbesondere aufgrund der Wertberichtigung des Geschäftswerts im Geschäftsbereich ECKART, zurückzuführen.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit sank im Vergleich zum Vorjahr geringfügig auf 220,0 Mio. € (Vorjahr: 228,8 Mio. €). Die Ausgaben für Akquisitionen durch den Erwerb der schweizerischen Schmid Rhyner AG und der US-amerikanischen Gulf Scientific lagen zwar auf einem weit höheren Niveau als in 2019, allerdings lagen die Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen auf einem niedrigeren Niveau.

Aus der Finanzierungstätigkeit flossen im Geschäftsjahr 2020 Mittel in Höhe von 99,9 Mio. € - und damit weniger als im Vorjahr (134,6 Mio. €) - ab. Die Abflüsse bei den Kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten betrafen die planmäßige Tilgung der genannten Schuldscheintranche in Höhe von 48,0 Mio. €, die Übernahme eines Gesellschafterdarlehens im Zusammenhang mit der Akquisition der Schmid Rhyner AG sowie Leasingzahlungen. Im Geschäftsjahr 2020 hat die ALTANA AG eine Dividende in Höhe von 30,0 Mio. € ausgezahlt (Vorjahr: 50,0 Mio. €).

Wertmanagement

Kennzahlen Wertmanagement

	2019	2020
in Mio. €
Operatives Kapital (Jahresdurchschnitt)	2.856,6	2.928,7
Operativer Ertrag	250,1	246,1
Return on Capital Employed (ROCE)	8,8%	8,4%
Kapitalkostensatz	8,0%	7,5%
ALTANA Value Added (AVA relativ)	0,8%	0,9%
ALTANA Value Added (AVA absolut)	21,6	26,5

Die Veränderung des Unternehmenswerts wird bei ALTANA über die Kennziffer ALTANA Value Added (AVA) bestimmt, deren Berechnung wir im Abschnitt "Grundlagen des Konzerns" erläutert haben. Im Geschäftsjahr 2020 konnte trotz der Pandemie-bedingt herausfordernden konjunkturellen Lage ein positiver Beitrag zur Entwicklung des Unternehmenswerts erwirtschaftet werden, der über dem Vorjahr und auch über unseren Erwartungen lag.

Die nur leicht rückläufige Ergebnisentwicklung spiegelt sich in einem operativen Ertrag wider, der mit 246,1 Mio. € nicht ganz das Vorjahr (250,1 Mio. €) erreichte. Das durchschnittlich im Konzern gebundene Kapital stieg 2020 leicht auf 2.928,7 Mio. € an (Vorjahr: 2.856,6 Mio. €). Die Reduzierung des Kapitalkostensatzes von 8,0 % auf 7,5 % führte allerdings zu einer Verminderung der Kapitalkosten auf 219,6 Mio. € (Vorjahr: 228,5 Mio. €).

Der Return on Capital Employed (ROCE) erreichte 2020 mit 8,4 % nicht ganz den Vorjahreswert (8,8 %). Der absolute Wertbeitrag betrug im abgeschlossenen Geschäftsjahr 26,5 Mio. €, nach 21,6 Mio. € im Vorjahr und der relative AVA stieg von 0,8 % auf 0,9 % in 2020.

Der für 2020 prognostizierte Rückgang der Kennzahlen des Wertmanagements konnte aufgrund der günstigen Entwicklung der Ertragssituation abgewendet werden.

Gesamteinschätzung zum Geschäftsverlauf und zur wirtschaftlichen Lage

Im Jahresverlauf 2020 wurden die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen massiv durch die Pandemie geprägt. Dies spiegelte sich im Jahresverlauf in einer stark schwankenden Umsatzentwicklung und Auslastung der Produktionsanlagen wider, auf die wir flexibel reagieren konnten. Ein insgesamt moderater Umsatzrückgang gepaart mit einer günstigen Rohstoffpreisentwicklung ermöglichte es, ein gutes Ertragsniveau zu halten. Zusätzliche Pandemie-bedingte und durch proaktive Maßnahmen erreichte Kosteneinsparungen führten zu einer gegenüber dem Vorjahr verbesserten Ergebnissituation, einer Marge im oberen Bereich unseres strategischen Zielkorridors und einer Verbesserung des Unternehmenswerts. Parallel zur Bewältigung der Pandemie haben wir die strategischen Aktivitäten zur Erschließung mittel- bis langfristiger Wachstumsfelder und die digitale Transformation weiter vorangetrieben.

Die Bilanz weist Ende 2020 weiterhin eine sehr solide Struktur auf und bietet ausreichend Finanzierungsspielraum für Investitionen in nachhaltig profitables Wachstum.

Innovation, Mitarbeiter, Umwelt und Sicherheit

Innovation

Als Unternehmen der Spezialchemie sind Innovationen für ALTANA ein wesentlicher Faktor, um unseren Kunden neue, wettbewerbsfähige Lösungen zu bieten und dabei aktuellste Anforderungen hinsichtlich Leistungsprofil, Kosten, Umweltschutz und Nachhaltigkeit zu erfüllen. Dank der engen Kooperation mit unseren Kunden gelingt es uns, frühzeitig in neue Entwicklungsfelder eingebunden zu werden und so maßgeschneiderte Lösungen schnell und zuverlässig zu entwickeln. Deshalb bauen wir einerseits auf bestehenden Kompetenzen auf und eignen uns andererseits neue Fähigkeiten an, um so unser Produktportfolio kontinuierlich den Markt- und Kundenbedürfnissen anzupassen. Unseren Forschern und Entwicklern stehen dafür neueste Analytikmethoden in den chemischen Laboren sowie anwendungstechnische Prüflabore zur Verfügung. Zahlreiche Auszeichnungen durch unsere Kunden unterstreichen unseren Erfolg als innovativer Lösungsanbieter.

Zusätzlich zu den Aktivitäten in den Geschäftsbereichen werden auf ALTANA Ebene ausgewählte Innovationen initiiert und koordiniert, die neue Geschäftsfelder erschließen sollen und dabei Technologie- und Markttrends aufnehmen. Die Basis für diese Innovationen sind die starken Kompetenzen der Geschäftsbereiche entlang der gesamten Wertschöpfungskette sowie die Synergien, die sich zwischen den Bereichen ergeben. Für die Gestaltung neuer Innovationsbereiche nutzen wir drei unterschiedliche, sich aber thematisch ergänzende Herangehensweisen: das ALTANA Institute, unsere Technologieplattformen und Corporate Venturing.

Mithilfe des ALTANA Institute werden externe Netzwerke und enge Kooperationen mit Universitäten und Forschungsinstituten weltweit genutzt, um Impulse von außen für unsere Entwicklung zu erhalten. Der im vergangenen Jahr begonnene Technologietransfer erster abgeschlossener Projekte in die Geschäftsbereiche konnte in diesem Jahr erfolgreich fortgeführt werden. Zusätzlich wurden in diesem Jahr neue Kooperationspartner aus dem In- und Ausland in das Netzwerk aufgenommen und mit diesen neue Forschungsprojekte gestartet.

Die Investitionen von ALTANA im Bereich der Technologieplattformen haben im Geschäftsjahr 2020 die Werte des Vorjahres übertroffen. Im vergangenen Jahr 2019 erfolgte die Integration der Aktivitäten der Plattform "Printed Electronics" in den Geschäftsbereich ELANTAS. Dabei haben wir im Bereich Vertrieb und Marktdurchdringung bestehende Strukturen genutzt, um die Platzierung des Produktportfolios bei unseren Kunden zu optimieren, und konnten dadurch Synergien erzielen. Des Weiteren konnten wir zahlreiche Kundenprojekte in die Applikationstestphase überführen, sodass im kommenden Jahr die Kommerzialisierung erfolgen kann. Über die Technologieplattform "Cubic Inks" haben wir ein vielseitiges Produktportfolio für den 3D-Druck entwickelt. In enger Kooperation mit der dp polar GmbH, an der ALTANA gesellschaftsrechtlich beteiligt ist, wird dieses Tintenportfolio in Entwicklungspartnerschaften mit Kunden genutzt, um effiziente und nachhaltige Lösungen durch die innovative polare Drucktechnologie zu liefern. Die Lasertransfer-Technologieplattform "Heliosonic" konnte ebenfalls ihr Pigmentportfolio erweitern und dadurch verstärkt strategische Entwicklungspartnerschaften über die grafische Industrie hinaus schließen. So sind in diesem Jahr erste Machbarkeitsstudien in den Bereichen Sicherheitsdruck und Elektronik erfolgt. Basierend auf diesen Entwicklungsarbeiten mit Kunden wurde ein neuer Prototyp einer Druckmaschine konstruiert, der 2021 in Betrieb genommen werden soll.

Durch die enge Kooperation zwischen den Zentralbereichen Corporate Innovation und Corporate Venturing kann ALTANA kontinuierlich Technologie- und Marktpotenziale prüfen und mittels gezielter Beteiligungen an innovativen Technologieunternehmen in neue attraktive Märkte einsteigen. In diesem Zusammenhang hat sich ALTANA im Geschäftsjahr 2020 an dem Unternehmen TAU ACT GmbH, Berlin, beteiligt.

Grundlage für unsere Innovationskraft ist eine offene und dynamische Unternehmenskultur, die weltweit 1.218 Mitarbeitern in unseren Forschungs- und Entwicklungszentren Freiraum für kreatives und unternehmerisches Handeln gibt. Die Ausstattung in unseren Entwicklungszentren ermöglicht unseren Mitarbeitern, ihre Ideen in marktreife Lösungen umzusetzen. Obwohl das Jahr 2020 insgesamt durch die Pandemie-bedingten Unsicherheiten geprägt war, haben sich im Bereich der Innovationen unsere Aufwendungen für Forschung und Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr nur leicht reduziert. Diese beliefen sich im Berichtsjahr auf 163,4 Mio. € (Vorjahr: 165,6 Mio. €). Der leicht erhöhte Umsatzanteil der Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen von 7,5 % (Vorjahr: 7,4 %) ist einerseits auf den Rückgang des Umsatzes insgesamt zurückzuführen, ist aber auch verbunden mit der Erreichung wichtiger Meilensteine, der Umsetzung individueller Kundenwünsche in künftige, innovative Produkte und unterstützt die langfristige Ausrichtung unserer Innovationsaktivitäten.

Mitarbeiter

Zum Jahresende 2020 beschäftigten die Gesellschaften der ALTANA Gruppe weltweit 6.529 Mitarbeiter (Vorjahr: 6.476).

Mitarbeiter in Forschung und Entwicklung

BYK	497
ECKART	273
ELANTAS	159
ACTEGA	262
Holding	27
Gesamt	1.218

Der leichte Anstieg um 53 Personen bzw. 1 % gegenüber dem Vorjahr ist allein auf Akquisitionen, insbesondere im Geschäftsbereich ACTEGA (+68 Mitarbeiter), zurückzuführen.

Im Geschäftsbereich BYK verminderte sich die Mitarbeiterzahl leicht um 40 auf 2.307 Personen (Vorjahr: 2.347). Die Reduzierung der Mitarbeiterzahl fand hauptsächlich in den Produktionsbereichen der BYK Gesellschaften in den USA und in Deutschland im Rahmen natürlicher Fluktuation statt.

Im Geschäftsbereich ECKART sank die Anzahl der Beschäftigten im Jahresverlauf 2020 um 7 auf 1.694 Personen (Vorjahr: 1.701). Der insgesamt geringe Rückgang setzte sich aus gegenläufigen Effekten zusammen. Zum einen verringerte sich die Anzahl der Mitarbeiter an den amerikanischen Standorten um 13 Personen, während an den Standorten Hartenstein und Wackersdorf in Deutschland 10 Mitarbeiter neu hinzukamen. Die Veränderungen betrafen vor allem den Bereich der Produktion. Durch die Akquisition des britischen Unternehmens Aluminium Materials Technologies Ltd. (AMT) kamen 4 Mitarbeiter neu hinzu.

ELANTAS verzeichnete ebenfalls einen leichten Rückgang um 7 Mitarbeiter auf 1.071 Beschäftigte (Vorjahr: 1.078). Die Entwicklung innerhalb des Geschäftsbereichs verlief uneinheitlich. Während in der Produktion und im Forschungsbereich ein leichter Personalrückgang zu verzeichnen war, wurde die Anzahl der Mitarbeiter im Vertriebsbereich leicht aufgestockt.

Im Geschäftsbereich ACTEGA stieg die Mitarbeiterzahl im Jahresverlauf um 90 Personen auf 1.238 (Vorjahr: 1.148) am deutlichsten an. Wesentlicher Treiber war hier der Erwerb der Schmid Rhyner AG, Schweiz. Damit kamen zum Jahresende 68 Mitarbeiter neu hinzu. Aber auch die ACTEGA Gesellschaft in Brasilien verzeichnete einen Zuwachs von 18 Personen. Die zusätzlichen Mitarbeiter sind im Wesentlichen in der Produktion und im Vertrieb sowie in der Forschung und Entwicklung tätig.

Bei den Konzernholdinggesellschaften stieg die Anzahl der Beschäftigten im abgeschlossenen Geschäftsjahr um 17 auf 219 Personen (Vorjahr: 202). Der größte Zuwachs war mit 10 zusätzlichen Mitarbeitern in der ALTANA Management Services GmbH zu verzeichnen.

Die funktionale Struktur der Belegschaft hat sich im Geschäftsjahr 2020 nicht wesentlich verändert. Mit 51 % bzw. 3.305 Personen (Vorjahr: 3.329) arbeiteten weiterhin die meisten Beschäftigten in der Produktion. Die Anzahl der im Bereich Forschung und Entwicklung beschäftigten Personen erhöhte sich 2020 um 44 auf 1.218 Mitarbeiter (Vorjahr: 1.174). Auch im Bereich Marketing und Vertrieb erhöhte sich die Anzahl der Mitarbeiter im Jahresverlauf 2020 um insgesamt 45 Personen. In der Verwaltung waren im Berichtsjahr 915 Beschäftigte (Vorjahr: 927) tätig.

In der regionalen Struktur haben sich 2020 gegenüber dem Vorjahr nur geringe Verschiebungen ergeben. Mit 4.203 Personen (Vorjahr: 4.122) entfiel auf die europäischen Konzerngesellschaften unverändert der weitaus größte Personalanteil. 3.376 Mitarbeiter (Vorjahr: 3.353) waren zum Jahresende in Deutschland beschäftigt, mehrheitlich an den größten Produktions- und Entwicklungsstandorten der Geschäftsbereiche ECKART und BYK in Hartenstein bzw. Wesel. Die Anzahl der Mitarbeiter in Amerika sank zum Jahresende 2020 um 35 von 1.496 im Vorjahr auf 1.461 Personen, wobei hier der Rückgang vorrangig in den nordamerikanischen Gesellschaften zu verzeichnen war. Die Mitarbeiterzahl der asiatischen Konzerngesellschaften wuchs geringfügig von 858 Personen im Vorjahr auf 865 Mitarbeiter.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 waren 1.721 Frauen und 4.808 Männer bei ALTANA beschäftigt. 90 % aller Mitarbeiter standen zum Bilanzstichtag in einem unbefristeten und 10 % in einem befristeten Arbeitsverhältnis, wobei diese Verteilung bei beiden Geschlechtern nahezu gleich war. Von den weiblichen Beschäftigten waren zum Ende 2020 75 % in Vollzeit und 25 % in Teilzeit beschäftigt. Bei den Beschäftigten männlichen Geschlechts lag die Quote der Vollzeitbeschäftigten bei 98 %. Neben den eigenen Mitarbeitern waren zum 31. Dezember 2020 140 Leiharbeitskräfte im ALTANA Konzern beschäftigt.

ALTANA steht weiterhin im internationalen Wettbewerb um Fach- und Führungskräfte. Wie in der gesamten chemischen Industrie, so werden auch wir im ALTANA Konzern in den kommenden Jahren insbesondere in Europa in eine Phase eintreten, die aufgrund der demografischen Entwicklung eine dezidierte Nachfolgeplanung unumgänglich macht. Dementsprechend nehmen das Talentmanagement sowie die Personalentwicklung bereits seit einigen Jahren einen hohen Stellenwert in der Zukunftsagenda von ALTANA ("Keep Changing Agenda") ein. Hierbei stehen die Ziele, Menschen bei ALTANA zu mobilisieren, die Vielfalt über alle Ebenen hinweg auszubauen, die Leistungskultur weiterzuentwickeln und dabei das unternehmerische Denken und Handeln zu stärken, im Vordergrund.

Um diese Ziele zu erreichen, haben wir bestehende Personalinstrumente im Jahr 2020 untersucht, überarbeitet und in einen einheitlichen, übergreifenden und standardisierten Prozess eingebettet. Der Schwerpunkt lag dabei auf der Konzeptionierung und Weiterentwicklung des sogenannten "Talent Cycles". Dieser Prozess umfasst die Begleitung des Mitarbeiters von der Rekrutierung über die Talentidentifikation und -entwicklung bis hin zur Karriere- und Nachfolgeplanung. Wesentliche Bausteine sind hierbei der sogenannte Compass Dialog (jährliches Mitarbeitergespräch) sowie die Talentkonferenzen, die der Kalibrierung von Performance- und Potenzialeinschätzungen durch die Führungskräfte dienen. Diese werden zukünftig lokal, divisional und global stattfinden. Die Einführung des neuen Prozesses musste Pandemie-bedingt von 2020 auf 2021 verschoben werden.

Die in den Vorjahren begonnene "HR Transformation", die der strategischen Neuaufstellung der Personalaktivitäten auf globaler Ebene dient, wurde im Jahr 2020 erfolgreich fortgesetzt. Die Stammdaten und Organisationsstrukturen wurden dabei erstmals in einem einheitlichen globalen System zusammengeführt. Die vereinheitlichten Personalstammdaten dienen zukünftig den im Rahmen der "HR Transformation" neu definierten und weiterentwickelten HR Prozessen, wie beispielsweise dem Talentmanagement oder der Weiterbildung. Im Jahr 2020 wurden die Module "Performance & Goals" sowie "Learning Management" in digitalen systemgestützten Prozessen abgebildet. Die globale Einführung der neuen Prozesse im Bereich "Learning" wurde 2020 gestartet und wird für "Performance & Goals" 2021 fortgesetzt. Ziel ist es weiterhin, dass die HR Organisationen auf internationaler Ebene näher zusammenwachsen, Mitarbeiter bereichsübergreifend und über Ländergrenzen hinweg umfassender gefördert werden sowie eine internationale Führungs- und HR Kultur geschaffen wird.

Umwelt und Sicherheit

Arbeitssicherheit und umweltverträgliches Wirtschaften sind zentrale Bestandteile der unternehmerischen Strategie von ALTANA und gewinnen zunehmend an Bedeutung. Die ALTANA Gruppe misst den Fortschritt im Bereich Umweltschutz mithilfe spezifischer Kennzahlen, wie den Verbräuchen beispielsweise aus den Energiequellen Erdgas sowie elektrischer Strom mit den dadurch verursachten Treibhausgasemissionen, und im Bereich Sicherheit mithilfe von Unfallkennzahlen. Im Bereich Umweltschutz ist es unser Ziel, den Energieverbrauch an allen Standorten sowie in allen Bereichen kontinuierlich zu senken und den Einsatz von Energien aus regenerativen Quellen zu forcieren, um bis zum Jahr 2025 Klimaneutralität für die ALTANA Gruppe zu erreichen.

Die bis 2025 nicht vermeidbaren CO ₂ -Emissionen plant ALTANA durch die Finanzierung gleichwertiger Klimaschutzprojekte zu kompensieren. Im Bereich Sicherheit ist das vorrangige Ziel, die Anzahl von Unfällen zu senken.

Das Thema Sicherheit hat bei ALTANA höchste Priorität. Durch verschiedene technische und organisatorische Maßnahmen, die jeweils auf die Produktionsbedingungen der Standorte sowie auf die dort geltenden Gesetze und Vorschriften abgestimmt sind, sorgt ALTANA für eine kontinuierliche Verbesserung der Sicherheit ihrer Mitarbeiter. Um eine einheitliche Sicherheitskultur zu erreichen, setzt ALTANA außerdem auf gezielte Trainingsprogramme für Mitarbeiter. Alle Standorte weltweit haben eine eigene Sicherheitsorganisation etabliert, die unter anderem für die Einhaltung aller lokalen Arbeitsschutzvorschriften, Schulungs- und Trainingsmaßnahmen sowie für die Erfassung und Auswertung von Unfällen zuständig ist. Gruppenweit dient der Work Accident Indicator (WAI) als wichtigste Kennzahl, um die Entwicklung der Arbeitssicherheit an allen Standorten anhand der gemeldeten Unfälle mit Ausfalltagen zu erfassen und auszuwerten. Zur besseren Vergleichbarkeit werden drei Kennzahlen definiert: WAI 1 beschreibt die Anzahl der gemeldeten Arbeitsunfälle mit Ausfallzeiten von einem Tag oder mehr pro eine Million Arbeitsstunden. WAI 2 umfasst die Anzahl von gemeldeten Arbeitsunfällen mit Ausfallzeiten von mehr als drei Tagen pro eine Million Arbeitsstunden und WAI 3 stellt die Zahl der Ausfalltage aufgrund von gemeldeten Arbeitsunfällen pro eine Million Arbeitsstunden dar. ALTANA ermittelt die Arbeitsstunden auf Basis der geleisteten Ist-Stunden. Sollte eine derartige Erfassung nicht möglich sein, erfolgt eine qualifizierte Schätzung der durchschnittlichen Leistungsstunden. Die Unfälle werden direkt vor Ort aufgenommen und innerhalb von 48 Stunden an einen definierten Personenkreis gemeldet. Quartalsweise werden die gemeldeten Unfälle mit Ausfalltagen in einem globalen IT-System ausgewertet. Im Anschluss werden die Auswertungen allen Verantwortlichen (wie beispielsweise Vorstand, Geschäftsbereichsleitern, Geschäftsführern sowie EH&S-Experten) zur Verfügung gestellt. Auf Basis dieser Daten legt der ALTANA Vorstand zusammen mit dem Fachbereich EH&S für jedes Jahr Zielwerte für die drei WAI fest, die gleichermaßen für alle Gesellschaften der ALTANA Gruppe gelten.

Für 2020 setzte ALTANA die Zielwerte für alle drei Unfallkennzahlen (WAI 1: 2,8; WAI 2: 2,0 und WAI 3: 35,0) erneut herab und machte damit noch einmal deutlich, wie wichtig die Arbeitssicherheit für das Unternehmen ist. Im Berichtsjahr gelang es, auch diese Zielwerte zu erreichen und die Unfallkennzahlen in allen drei Kategorien deutlich zu senken. Global wurden bei ALTANA 19 Unfälle mit Ausfalltagen gemeldet. Dies sind im Vergleich zum Vorjahr 13 Unfälle weniger. Auf Basis der geleisteten Arbeitsstunden ergeben sich folgende WAI-Werte: WAI 1: 1,8 (Vorjahr: 2,8); WAI 2: 1,0 (Vorjahr: 2,1) und WAI 3: 19,5 (Vorjahr: 34,8). Diese guten Ergebnisse erzielte ALTANA mit verschiedenen Maßnahmen zur Verbesserung des Sicherheitsbewusstseins der Mitarbeiter und der Sicherheitskultur insgesamt. Die Weiterentwicklung und Umsetzung technischer und organisatorischer Maßnahmen sowie verhaltensbasierte Sicherheitstrainings sollen zu einem sicheren Handeln in jeder Situation führen.

Auch mit dem Thema Energieeffizienz und den damit verbundenen Emissionen von Treibhausgasen beschäftigt sich ALTANA bereits seit mehreren Jahren. Neben den absoluten Werten werden die Energieverbräuche in Bezug zur Menge der hergestellten Fertigwaren gesetzt. Für den Energieverbrauch - bezogen auf die produzierte Menge an Fertigwaren - legt ALTANA jährlich Reduktionsziele fest. Die Erfassung und Berechnung der Emissionen betrifft als Scope 1 die direkten Treibhausgas-Emissionen aus unternehmenseigenen beziehungsweise durch das Unternehmen kontrollierten Emissionsquellen. Dazu gehören beispielsweise die Verbrennung von Primärenergieträgern im Zuge der Wärmeerzeugung sowie der Kraftstoffverbrauch in der unternehmenseigenen Fahrzeugflotte. Zu Scope 2 zählen die indirekten Treibhausgas-Emissionen aus dem leistungsgebundenen Bezug von Elektrizität. Die Erfassung und Berechnung erfolgt nach dem Standard "A Corporate Accounting and Reporting Standard - Revised Edition" der Initiative "Greenhouse Gas Protocol". Die Energieverbräuche aller zum Konsolidierungskreis gehörenden Produktionsstandorte werden in einem globalen IT-System erfasst und ausgewertet. Die Berechnung der CO ₂ -Äquivalente für Scope 2 erfolgt nach festgelegten Umrechnungsfaktoren (g CO ₂ /kWh) der IEA (International Energy Agency) entsprechend den aktuell publizierten Werten (2018) sowie mithilfe von Emissionsfaktoren des Stromlieferanten oder eines individuellen Stromprodukts beziehungsweise für Scope 1 aus dem IPCC (International Panel on Climate Change).

Die Ist-Verbräuche werden von den Gesellschaften grundsätzlich mittels Rechnungen nachgewiesen. Sofern dies für die letzten beiden Monate des Berichtsjahres zeitlich nicht möglich ist, erfolgt zunächst eine qualifizierte Schätzung der Werte durch die Gesellschaften. Dadurch kann es im Folgejahr - sobald alle Rechnungen vorliegen - noch zu einer nachträglichen Anpassung des Vorjahreswerts kommen. Im Jahr 2020 rechnet ALTANA insgesamt mit einem Energieverbrauch von 668.493 MWh (Vorjahr: 674.853 MWh). Die Hauptenergieträger waren Erdgas (375.676 MWh) und hinzugekaufter Strom (247.738 MWh). Für den spezifischen Energie-Kennwert - bezogen auf eine Tonne Fertigwaren - hat ALTANA für 2020 einen Zielwert von 1,26 MWh/t festgelegt. Für den Berichtszeitraum wurde ein Wert von 1,28 MWh/t erzielt. Die Abweichung dieser Kennzahl ist im Wesentlichen dadurch begründet, dass aufgrund der Corona-Pandemie der Zielwert für die geplante absolute Menge an produzierten Fertigwaren nicht erreicht und die dafür erforderliche Energiemenge nicht im gleichen Umfang reduziert werden konnte.

Daraus ergaben sich rechnerisch insgesamt 90.217 Tonnen CO ₂ -Äquivalente im Scope 1. Zusätzlich entfielen auf die biogenen CO ₂ -Emissionen 332 Tonnen CO ₂ -Äquivalente. Für den zugekauften Strom in Höhe von 247.738 MWh wurde die gleiche Menge an Herkunftszertifikaten gemäß den anerkannten Qualitätsstandards (zum Beispiel CoO für Europa, IREC für China und GREEN-E für die USA) erworben. Hierbei handelt es sich um Strom, der aus erneuerbaren Energien gewonnen und dessen Herkunft per Herkunftsnachweis transparent gemacht wird. Somit ergibt sich nach der "market-based" Methode insgesamt ein Wert von 92.553 Tonnen CO ₂ -Äquivalente. Der hierin enthaltene Strombezug von ALTANA entspricht einer CO ₂ -Emission von null.

Erklärung zur Unternehmensführung, Corporate Governance-Bericht

Corporate Governance

Eine gute Corporate Governance ist eine wesentliche Grundlage für den nachhaltigen Erfolg von ALTANA. Auch als nicht börsennotiertes Unternehmen orientiert sich die Gesellschaft daher an den Empfehlungen und Anregungen des Deutschen Corporate Governance Kodex.

Mindestens einmal im Jahr beschäftigen sich Vorstand und Aufsichtsrat mit dem Deutschen Corporate Governance Kodex und überprüfen, welche Empfehlungen und Anregungen ALTANA auch als nicht börsennotierte Aktiengesellschaft befolgen kann und welche unter Berücksichtigung der Aktionärsstruktur der Gesellschaft sinnvollerweise angewendet werden sollen.

ALTANA entsprach im Geschäftsjahr 2020 der überwiegenden Mehrheit der anwendbaren Empfehlungen und Anregungen des Deutschen Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 16. Dezember 2019. Dies gilt insbesondere für die Empfehlungen im Hinblick auf die Zusammensetzung des Aufsichtsrats, die Zusammenarbeit zwischen Vorstand und Aufsichtsrat, die Zusammenarbeit des Aufsichtsratsvorsitzenden mit dem Gesamtgremium, den Umgang mit Interessenkonflikten der Aufsichtsratsmitglieder, die Errichtung und Zusammensetzung von Ausschüssen sowie in Bezug auf die Abschlussprüfung.

Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen, sich auch im Geschäftsjahr 2021 wieder weitgehend an den Empfehlungen und Anregungen des Deutschen Corporate Governance Kodex zu orientieren.

Leitung und Kontrolle

Der Vorstand der ALTANA AG besteht aus drei Mitgliedern, die jeweils vom Aufsichtsrat für die Dauer von fünf Jahren bestellt wurden. Zu den Auswahlkriterien gehören Erfahrung, wirtschaftliche und fachliche Expertise, aber auch Sachverstand in Bezug auf Fragen der Ökologie und gesellschaftlichen Verantwortung. Auch Überlegungen hinsichtlich der Vielfalt (Diversity) fließen in die Auswahlüberlegungen mit ein. Der Aufsichtsrat verfolgt gemeinsam mit dem Vorstand im Rahmen regelmäßiger Gespräche zwischen Aufsichtsrats- und Vorstandsvorsitzendem eine langfristige Planung zur Nachfolge für Vorstandsmitglieder und der Struktur des Vorstands. Für Vorstandsmitglieder gilt eine Altersgrenze von 65 Jahren. Der Vorstand leitet das Unternehmen eigenverantwortlich und ist allein dem Unternehmensinteresse verpflichtet. Der Vorstand bildet gemeinsam mit den Geschäftsbereichsleitern sowie ausgewählten Leitern zentraler Funktionsbereiche die Unternehmensleitung. In diesem Gremium werden in regelmäßigen Sitzungen die Geschäftsentwicklung, wesentliche Geschäftsvorfälle, aber auch Pläne für die zukünftige Entwicklung der Gruppe sowie Fragen der Nachhaltigkeit diskutiert und beraten.

Der Aufsichtsrat der Gesellschaft besteht aus zwölf Mitgliedern. Die Hälfte von ihnen sind gemäß dem Mitbestimmungsgesetz gewählte Arbeitnehmervertreter, die übrigen sechs sind Anteilseignervertreter. Auch hier spielen Erfahrung und Expertise ebenso wie die Unabhängigkeit eine wichtige Rolle. Alle sechs Anteilseignervertreter - Frau Dr. Engel-Bader, Frau Klatten, Professor Dr. Richter, Herr Dr. Schulte, Herr Dr. Trius und Herr Dr. Wolfgruber - sind unabhängig von Gesellschaft und Vorstand. Frau Klatten wird hierbei trotz ihrer mehr als zwölfjährigen Zugehörigkeit zum Aufsichtsrat als unabhängig von Gesellschaft und Vorstand angesehen, weil sie mittelbar Alleinaktionärin der Gesellschaft ist. Vier der sechs Anteilseignervertreter - Frau Dr. Engel-Bader, Herr Dr. Schulte, Herr Dr. Trius und Herr Dr. Wolfgruber - sind darüber hinaus unabhängig von der kontrollierenden Aktionärin der Gesellschaft. Die Amtsperiode der Aufsichtsratsmitglieder beträgt in der Regel fünf Jahre. Für Aufsichtsratsmitglieder gilt eine Altersgrenze von 70 Jahren. Der Vorstand berichtet dem Aufsichtsrat regelmäßig zeitnah und umfassend über alle für das Unternehmen relevanten Fragen in Bezug auf die Geschäftsentwicklung, Risiken und die Planung und stimmt mit dem Aufsichtsrat die Strategien von ALTANA ab. Auch Fragen der Nachhaltigkeit werden regelmäßig im Rahmen von Aufsichtsratssitzungen diskutiert. Der Aufsichtsrat überwacht und berät den Vorstand in der Führung der Geschäfte. Zu den weiteren Aufgaben des Gremiums gehört die Billigung des Konzernabschlusses. Speziell definierte Geschäfte der Gesellschaft wie beispielsweise wesentliche Akquisitionen und Desinvestitionen bedürfen entsprechend einem Katalog zustimmungsbedürftiger Geschäfte der Zustimmung des Aufsichtsrats.

Der Aufsichtsrat hat einen Prüfungsausschuss, einen Personalausschuss sowie den gemäß § 27 Absatz 3 des Mitbestimmungsgesetzes vorgeschriebenen Vermittlungsausschuss eingerichtet. Jeder der Ausschüsse besteht aus zwei Anteilseigner- und zwei Arbeitnehmervertretern. Vorsitzender des Personalausschusses und des Vermittlungsausschusses ist der Vorsitzende des Aufsichtsrats, seit dem 29. Mai 2020 Herr Dr. Matthias L. Wolfgruber, zuvor Herr Dr. Klaus-Jürgen Schmieder. Dem Personalausschuss gehören darüber hinaus Herr Ulrich Gajewiak und Frau Susanne Klatten an. Mitglieder des Vermittlungsausschusses sind neben dem Vorsitzenden Herr Gajewiak, Frau Klatten und Herr Klaus Koch. Den Vorsitz des Prüfungsausschusses hat Herr Dr. Jens Schulte inne. Er verfügt über den nach dem Aktiengesetz erforderlichen Sachverstand auf dem Gebiet der Rechnungslegung und der Abschlussprüfung. Weitere Mitglieder des Prüfungsausschusses sind Herr Armin Glashauser, Herr Stefan Soltmann und Herr Dr. Antonio Trius.

Der Aufsichtsrat führt alle zwei Jahre eine Selbstbeurteilung (früher "Effizienzprüfung") durch. 2020 nahm der Aufsichtsrat diese Selbstbeurteilung vor, indem jedes Mitglied einen vom Aufsichtsratsvorsitzenden konzipierten und zuvor mit den Mitgliedern abgestimmten Fragenkatalog beantwortete, die Antworten quantitativ und qualitativ ausgewertet und die Ergebnisse den Mitgliedern in einer Sitzung des Aufsichtsrats präsentiert wurden.

Für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats besteht eine Vermögensschaden-Haftpflicht-Gruppenversicherung (" D&O "). Die Versicherung deckt das persönliche Haftungsrisiko für den Fall ab, dass die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder bei der Ausübung ihrer Tätigkeit für Vermögensschäden in Anspruch genommen werden. Der Versicherungsvertrag sieht für Vorstandsmitglieder einen Selbstbehalt von zehn Prozent des Schadens, maximal das Eineinhalbfache der festen jährlichen Vergütung des Vorstandsmitglieds pro Versicherungsjahr vor. Einzelheiten zur Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat finden Sie im vollständigen Konzernabschluss auf Seite 79 f.

Compliance

Die Einhaltung von Gesetzen ist bei ALTANA Grundlage allen Handelns. Darüber hinaus haben wir uns in Wahrnehmung unserer gesellschaftlichen Verantwortung bestimmte Regeln gegeben, die wir wie Gesetze einhalten.

Compliance ist für ALTANA integraler Teil unserer gesellschaftlichen Verantwortung. Das Vertrauen unserer Kunden, Geschäftspartner, Mitarbeiter und der Öffentlichkeit ist Basis und Bedingung für unseren geschäftlichen Erfolg.

Hierzu hat ALTANA im Jahr 2008 ein Compliance Management-System eingerichtet. Sein Ziel ist es, sicherzustellen, dass Gesetze und die Regeln, die wir uns selbst gegeben haben, konzernweit eingehalten werden. Dazu werden durch das Compliance Management-System wesentliche Risiken identifiziert, die durch Gesetzes- oder Regelverstöße von ALTANA Mitarbeitern entstehen können. Das Compliance Management-System trägt außerdem dafür Sorge, dass die Mitarbeiter Inhalt und Bedeutung der für sie relevanten Gesetze und Regelungen kennen und wissen, wie sie sich angesichts dessen am besten verhalten. Darüber hinaus soll durch das Compliance Management-System sichergestellt werden, dass die erforderlichen Kontrollmechanismen implementiert werden, damit Gesetzes- und Regelverstöße aufgedeckt und abgestellt werden können. Das Compliance Management-System umfasst insgesamt acht Compliance-Bereiche: Korruption, Kartellrecht, Umwelt und Sicherheit, Personal, Zoll und Außenhandel, Datenschutz, Finanzberichterstattung und Steuern.

Das Compliance Management-System von ALTANA folgt der ALTANA Struktur und ist dementsprechend dezentral aufgebaut. Die primäre Verantwortung für das regelkonforme Verhalten der einzelnen Tochtergesellschaften und ihrer Mitarbeiter trägt das lokale Management. Die ALTANA AG nimmt ihre Compliance-Verantwortung wahr, indem sie einen Rahmen setzt, Kompetenzen und Instrumente zur Verfügung stellt, Plattformen und Foren für lokal Verantwortliche schafft, aber auch, indem sie konkrete Maßnahmen zur Sicherstellung der Compliance vom Management der Tochtergesellschaften einfordert oder hierfür Mindestanforderungen stellt, insbesondere durch konzernweit verbindliche Richtlinien.

Der ALTANA Verhaltenskodex, der unternehmensweit gilt, enthält für alle Mitarbeiter verbindliche Regelungen zum verantwortungsvollen, ethischen und gesetzmäßigen Verhalten. Das gilt insbesondere in Bezug auf Korruption, Interessenkonflikte, Kartellrecht, Umweltschutz und Diskriminierung. Zusammen mit dem Unternehmensleitbild stellt der Verhaltenskodex eine Leitlinie für verantwortliches unternehmerisches Handeln dar. Der Verhaltenskodex und das Unternehmensleitbild sind auf der Internetseite von ALTANA unter www.altana.de veröffentlicht. Die Mitarbeiter von ALTANA werden bereits seit 2010 mithilfe eines E-Learning-Programms über die Inhalte des Verhaltenskodex und weitere Compliance-relevante Fragestellungen wie beispielsweise Korruption und Kartellrecht geschult.

Darüber hinaus wurden für jeden Compliance-Bereich weitere spezifische Maßnahmen entwickelt und implementiert, um die Einhaltung von Gesetzen und internen Regelungen sicherzustellen. Hierzu gehört beispielweise ein System, durch das Geschäftspartner, die die ALTANA Holding und ihre Tochtergesellschaften vertriebsseitig oder bei der Zusammenarbeit mit Behörden unterstützen, IT-gestützt auf bestimmte Compliance-Risiken hin untersucht werden.

Ein weiteres wichtiges Element zur Sicherstellung der Wirksamkeit des Compliance Management-Systems ist die Arbeit der Internen Revision. Seit einigen Jahren werden regelmäßig spezifisch entwickelte Compliance-Prüfungen bei ALTANA und den Tochtergesellschaften durchgeführt.

Mit der ALTANA Compliance Hotline stellt ALTANA ein weiteres zentrales Mittel zur Sicherstellung der Compliance zur Verfügung. Sie gibt Mitarbeitern und externen Dritten die Möglichkeit, geschützt Hinweise über gesetzeswidriges Verhalten zu geben.

Einmal jährlich erhält der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats einen schriftlichen Bericht über die Compliance, der in einer Sitzung des Gremiums ergänzend vorgestellt und diskutiert wird. Der Bericht gibt einen Überblick über die für jeden Compliance-Bereich identifizierten Risiken und die durchgeführten sowie die geplanten Maßnahmen zur Weiterentwicklung des Systems. Auch über aufgetretene Compliance-Verstöße wird dem Prüfungsausschuss in diesem Rahmen berichtet.

ALTANA ist der UN-Initiative Global Compact beigetreten, deren Mitglieder sich freiwillig zur Beachtung von Sozial- und Umweltstandards sowie zum Schutz der Menschenrechte verpflichtet haben. Mit dem Beitritt zu Global Compact im Jahr 2010 hat sich ALTANA nicht nur zu den Prinzipien dieser Initiative bekannt, sondern generell zur Unterstützung und Förderung übergreifender UN-Ziele.

Zielgrößen für Frauenanteil (§ 289f Abs. 4 S. 1 Hs. 1, Abs. 2 Nr. 4 HGB)

Der Vorstand und der Aufsichtsrat der ALTANA AG legen gemäß §§ 76 Abs. 4, 111 Abs. 5 AktG Zielgrößen für den Anteil von Frauen in den beiden Führungsebenen unterhalb des Vorstands beziehungsweise in Aufsichtsrat und Vorstand fest. Zuletzt hatten der Vorstand und der Aufsichtsrat die folgenden Zielgrößen für den Anteil von Frauen bis zum 30. Juni 2020 beschlossen: 25 % der Mitglieder des Aufsichtsrats, 0 % der Mitglieder des Vorstands, 20 % der ersten Führungsebene unterhalb des Vorstands und 30 % der zweiten Führungsebene unterhalb des Vorstands. Diese Ziele sind erreicht worden: Per 30. Juni 2020 entsprach der Frauenanteil im Aufsichtsrat einem Drittel, im Vorstand 0 %, auf der ersten Führungsebene unterhalb des Vorstands 38 % und auf der zweiten Führungsebene 44 %. Auf dieser Basis haben der Aufsichtsrat und der Vorstand die folgenden neuen Zielgrößen für den Anteil von Frauen bis zum Ablauf des 30. Juni 2023 beschlossen: 33 % der Mitglieder des Aufsichtsrats, 0 % der Mitglieder des Vorstands, 30 % der ersten und 30 % der zweiten Führungsebene unterhalb des Vorstands.

Nachtragsbericht

Am 9. September 2020 hat ALTANA einen Vertrag über den Erwerb des Geschäfts der TLS Technik GmbH & Co. Spezialpulver KG (TLS), Bitterfeld, geschlossen. TLS ist ein führender Hersteller von Metallpulvern für den 3D-Druck. Der Erwerb wurde am 1. Februar 2021 vollzogen. Das Geschäft mit einem Jahresumsatz von ca. 9 Mio. € in 2019 wird in den Geschäftsbereich ECKART integriert.

Des Weiteren hat ALTANA am 4. Februar 2021 ein verbindliches Angebot in Höhe eines zweistelligen Millionenbetrags zum Erwerb eines Geschäfts abgegeben, das in den Bereich ACTEGA integriert werden soll.

Voraussichtliche Entwicklung

Künftige Ausrichtung des Konzerns

Für die kommenden zwei Jahre ist keine grundlegende Veränderung der Konzernstrategie oder der Organisationsstruktur vorgesehen. Der Fokus auf wachsende Spezialitätenmärkte und das Angebot innovativer Chemielösungen basierend auf den Anforderungen unserer Kunden werden weiterhin die Treiber für die Geschäftsentwicklung sein.

Der Eintritt in neue Marktsegmente oder Anwendungsbereiche sollte mittelfristig zu keiner wesentlichen Veränderung der Absatzstruktur führen. Auch die ausgewogene regionale Umsatzaufteilung sollte grundsätzlich stabil bleiben.

Es kann allerdings aufgrund von Akquisitionen zu einer Veränderung der Absatz- und Marktstrukturen kommen. Arrondierende Akquisitionen können dabei ebenso zu einer Verschiebung führen wie insbesondere die mögliche Integration eines neuen Geschäftsbereichs.

Der Bereich der Arbeitssicherheit und der verstärkte Fokus auf umweltverträgliches Wirtschaften werden auch zukünftig in ambitionierte Zielsetzungen münden, die die strategische Ausrichtung der ALTANA Gruppe beeinflussen werden.

Konjunktur- und Branchenausblick

Das globale gesamtwirtschaftliche Wachstum sollte sich 2021 gegenüber dem Vorjahr deutlich erholen. Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert einen Anstieg der weltweiten Wirtschaftsleistung um 5,5 %. Nach einem Pandemie-bedingten Rückgang um -3,5 % im Jahr 2020 wird für 2021 eine Erholung über das Vorkrisenniveau hinaus erwartet. Dieser Einschätzung liegt die Annahme zugrunde, dass die weltweit eingeleiteten Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie und zur Versorgung mit Impfstoffen voranschreiten. Bei einer wesentlichen Verzögerung der Impfstoffbereitstellung oder nachhaltig anhaltenden Einschränkungen im Zuge der Pandemie würden sich die gesamtwirtschaftlichen Wachstumsaussichten für 2021 - und damit auch die Grundlage für die prognostizierten Entwicklungen der Chemiebranche - allerdings verschlechtern.

Wesentlicher Treiber der erwarteten positiven Entwicklung wird, neben den klassischen Industrienationen, China sein. Das Land konnte trotz eines starken Einbruchs seiner Wirtschaft zu Anfang 2020 insgesamt im vergangenen Jahr ein leichtes Wachstum erreichen und wird diese Entwicklung 2021 voraussichtlich verstärkt fortführen. Die Industrienationen werden laut IWF unterschiedlich von dem weltweiten Aufschwung profitieren. In den USA wird für das Jahr 2021 ein Wachstum von 5,1 % prognostiziert, wobei der krisenbedingte Rückgang der wirtschaftlichen Gesamtleistung in 2020 nur -3,4 % betrug und somit auch hier schon im Jahr 2021 die Einbußen der Coronavirus-Pandemie ausgeglichen werden. Im Wirtschaftsraum der Eurozone wird laut IWF mit einem Wachstum von +4,2 % gerechnet, nachdem in 2020 ein Rückgang in Höhe von -7,2 % zu verzeichnen war. Für Deutschland geht der IWF analog zur Eurozone nicht davon aus, dass der Einbruch des Bruttoinlandsprodukts 2020 im neuen Jahr vollständig ausgeglichen werden kann. Dem Rückgang in 2020 um -5,4 % steht eine Wachstumsprognose von +3,5 % für 2021 gegenüber. Auch hier hängt die erwartete Erholung von einer erfolgreichen Bekämpfung der Pandemie ab.

Das Wachstum in den Schwellenländern sollte 2021 laut Prognose des IWF insgesamt über 6 % betragen und somit den Rückgang des Jahres 2020 (-2,4 %) deutlich überkompensieren. Allerdings ist das Bild bezogen auf einzelne Volkswirtschaften sehr unterschiedlich. Getragen wird diese Entwicklung vorrangig durch China. Während China durch eine erfolgreiche Eindämmung der Pandemie bereits in 2020 ein Wachstum von 2,3% erreichte und für 2021 sogar mit einem Zuwachs von 8,1 % gerechnet wird, wurde Indien durch die Pandemie in 2020 sehr viel härter getroffen. Doch auch hier sollte der Rückgang der Wirtschaftsleistung in 2020 (-8,0 %) durch eine prognostizierte Zuwachsrate von 11,1 % für 2021 mehr als ausgeglichen werden. Für die lateinamerikanischen Volkswirtschaften Brasilien und Mexiko wird hingegen nicht erwartet, dass der starke Pandemie-bedingte Rückgang in 2020 durch Zuwächse in 2021 schon wieder vollständig kompensiert werden kann.

Neben den durch die Pandemie bestimmten weltwirtschaftlichen Risiken sehen der IWF und andere führende Wirtschaftsinstitute bei ihrer Einschätzung für 2021 zahlreiche weitere Risiken, die zu einer Verlangsamung des weltweiten Wachstums führen könnten. Diese sind im Wesentlichen eine steigende Unsicherheit in Bezug auf geopolitische Risiken, die zu einer Einschränkung von internationalen Handelsbeziehungen führen könnten, sowie die weiterhin bestehende Unsicherheit im Handelsstreit zwischen den USA und China.

Für den allgemeinen Chemiesektor wird vor dem Hintergrund der globalen Konjunkturaussichten für 2021 eine Erholung mit einem leichten Wachstum erwartet. Die Branchenvereinigung American Chemistry Council (ACC) prognostiziert für 2021 einen Anstieg der weltweiten Chemieproduktion um 3,9 %, nach einem erwarteten Pandemie-bedingten Rückgang in Höhe von -2,6 % im zurückliegenden Geschäftsjahr. Die Erholung wird über alle Regionen erwartet, hängt aber auch für die chemische Industrie maßgeblich vom weiteren Verlauf der Pandemie im Jahr 2021 und speziell von der Verfügbarkeit, Verteilung und Wirksamkeit von Impfstoffen ab.

Wir gehen auf Basis der konjunkturellen und branchenspezifischen Rahmenbedingungen davon aus, dass sich die allgemeine Nachfrage auf den für ALTANA relevanten Märkten grundsätzlich positiv, wenn auch regional und marktspezifisch unterschiedlich entwickeln wird. Inwieweit Veränderungen im Lagerverhalten entlang der Wertschöpfungskette die tatsächliche Nachfrage nach Produkten unserer Geschäftsbereiche beeinflussen, hängt in hohem Maße von der erwarteten kurz- bis mittelfristigen Entwicklung ab. Bewegungen der Lagerniveaus können zu wesentlichen Auswirkungen führen.

Die Preisentwicklung für Rohöl kann kaum verlässlich prognostiziert werden. Nach den Pandemie-bedingten großen Schwankungen des Preises im Jahr 2020 gehen wir davon aus, dass es in 2021 zu einem leichten Anstieg, jedoch nicht zu wesentlichen Preisbewegungen kommen wird. Die Verfügbarkeit, die Preisgestaltung und die Verbrauchsmenge von Chemieprodukten unterliegen - in unterschiedlichem Ausmaß - dem Einfluss des Rohölmarktes. Zudem kann die Erwartung von Marktteilnehmern in Bezug auf die zukünftige Entwicklung des Ölpreises deutliche Veränderungen in der Lagerhaltung entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Chemiewirtschaft bewirken.

Wie in den Vorjahren können auch 2021 die für ALTANA wesentlichen Wechselkursrelationen ausgeprägte Volatilitäten aufweisen. Ausschlaggebend für Wechselkursbewegungen kann neben der Entwicklung der regionalen Zinsniveaus und Wirtschaftsleistungen auch politische Einflussnahme sein. Da sich Intensität und Richtung der Währungskurse nicht prognostizieren lassen, sind konkrete Aussagen zum Einfluss nicht möglich. Konkrete Risiken, aber auch Chancen können sich aus einer Abweichung der tatsächlichen Wechselkursentwicklung zu unseren Planannahmen ergeben.

Erwartete Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Erwartete Umsatz- und Ergebnisentwicklung

Aufgrund der erwarteten Erholung der globalen Wirtschaft gehen wir von einer positiven Entwicklung der Nachfrage für unsere Produkte und Dienstleistungen im Geschäftsjahr 2021 aus. Das operative Umsatzwachstum, also bereinigt um Wechselkurs- und Akquisitionseffekte, wird sich voraussichtlich im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich bewegen. Dieses Wachstum sollte insbesondere aus einem Anstieg der Absatzmenge resultieren.

Der nominale Umsatzanstieg 2021 wird voraussichtlich aufgrund erwarteter negativer Wechselkurseffekte etwas geringer ausfallen als der operative Anstieg. Die bereits vereinbarten Akquisitionen und potenzielle weitere Erwerbe können aber einen erheblichen Effekt auf die Wachstumsrate haben. Die Integration der Schmid Rhyner AG erfolgte zum März 2020 und die der Aluminium Materials Technologies Ltd. zum Mai 2020. Zusätzlich werden seit Februar 2021 die Aktivitäten der TLS Technik GmbH & Co. Spezialpulver KG in den Konzern integriert. Grundsätzlich sollten sich die Umsätze der Geschäftsbereiche operativ in dem gleichen Wachstumskorridor entwickeln wie der Konzernumsatz.

Wir gehen davon aus, dass sich bei den wesentlichen Funktionskostengrößen keine signifikanten Verschiebungen von Kostenquoten im Verhältnis zum Umsatz ergeben. Für die Materialkostenquote prognostizieren wir einen Anstieg im Vergleich zum Niveau des abgeschlossenen Geschäftsjahres.

Bei den Personalkosten und anderen fixen Kostengrößen planen wir für 2021 einen relativen Zuwachs, der insgesamt etwas über dem Niveau des Umsatzwachstums liegen wird. Grund hierfür sind im Wesentlichen der Wegfall Pandemie-bedingter Kosteneinspareffekte des Jahres 2020 insbesondere in den Bereichen Messe- und Reisekosten sowie die unter anderem durch vorübergehende Kurzarbeit reduzierten Personalkosten.

Die EBITDA-Marge wird für 2021 rückläufig erwartet und sollte sich in Richtung des unteren Rands unseres strategischen Zielkorridors von 18 % bis 20 % entwickeln. Das absolute EBITDA wird in der Größenordnung des Vorjahres prognostiziert.

Nach 2021 erwarten wir eine weiter anziehende Wachstumsdynamik bei grundsätzlich steigender Profitabilität.

Erwartete Vermögens- und Finanzlage

In der Bilanzstruktur dürften sich 2021 insgesamt keine wesentlichen Verschiebungen ergeben. Das Niveau unserer Investitionen in Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte sollte sich in den kommenden zwei Jahren in unserem langfristigen Zielkorridor von 5 % bis 6 % vom Umsatz bewegen. Die Entwicklung der absoluten Werte des Net Working Capital sollte analog zum allgemeinen Geschäftsverlauf erfolgen.

Auf Basis der erwarteten Geschäftsentwicklung werden wir aus der betrieblichen Tätigkeit auch in den kommenden Jahren einen deutlich positiven Cash Flow erwirtschaften. Kurzfristig kann dieser jedoch unter den sehr guten Werten der vergangenen Jahre liegen. Den Mittelzufluss werden wir vornehmlich zur Finanzierung von Investitionen und weiteren, der Entwicklung der ALTANA Gruppe zuträglichen Akquisitionen nutzen.

Für die Kennzahlen des Wertmanagements erwarten wir für 2021 einen Rückgang im Vergleich zum abgeschlossenen Geschäftsjahr. Dieser resultiert im Wesentlichen aus einem geringeren prognostizierten operativen Ertrag sowie einem gleichzeitigen Anstieg des operativen Kapitals aufgrund der erwarteten Investitionen und der bereits 2020 abgeschlossenen Akquisitionen. Für den relativen und den absoluten ALTANA Value Added erwarten wir einen Betrag in der Nähe des Schwellenwerts zur Wertschaffung, da der Return on Capital Employed für 2021 auf Höhe der Kapitalkosten von 7,5% prognostiziert wird.

Erwartete Entwicklung im Bereich Arbeitssicherheit und Umwelt

Auf Basis der langfristigen positiven Entwicklung der vergangenen Geschäftsjahre im Bereich der Arbeitssicherheit setzen wir uns für 2021 folgende Ziele für die drei Unfallkennzahlen: WAI 1: 2,5; WAI 2: 1,7 und WAI 3: 30.

Für den spezifischen Energiekennwert strebt ALTANA für das Jahr 2021 einen Zielwert von 1,24 MWh/t an, nach einem Wert von 1,28 MWh/t im vergangenen Geschäftsjahr.

In den Folgejahren sind weitere Reduktionen des spezifischen Energieverbrauchs in der Größenordnung von 2 % pro Jahr vorgesehen.

Risiken

Die Steuerung des ALTANA Konzerns richtet sich an der definierten Strategie und den daraus abgeleiteten Zielgrößen aus. Durch Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds oder durch interne und externe Einflussfaktoren kann es dazu kommen, dass die Strategie nicht erfolgreich umgesetzt oder Ziele nicht in der geplanten Zeit oder im geplanten Umfang realisiert werden können. Damit ALTANA auf solche Situationen bestmöglich vorbereitet ist, werden Risiken systematisch identifiziert, bewertet und im Rahmen von Entscheidungsprozessen berücksichtigt.

Um diese Risikopolitik auf allen Entscheidungsebenen zu verankern, haben wir ein konzernweites Risikomanagement etabliert, das vielfältige Informations-, Kommunikations- und Überwachungssysteme vereint. Kernelemente des Risikomanagements sind die strategische Unternehmensplanung, das interne Berichtswesen, das interne Kontrollsystem, die Compliance-Organisation sowie das Risikomanagement im engeren Sinne.

Die strategische Unternehmensplanung ist eng verbunden mit der mittel- bis langfristigen Finanzplanung. Die daraus abgeleiteten Ziele werden in der monatlichen Berichterstattung über die Geschäftsentwicklung und der kurzfristigen Finanzplanung auf den Erfüllungsgrad hin überprüft. Zusätzlich zur Analyse der aktuellen Geschäftslage werden dort die Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr regelmäßig auf Ebene der Geschäftsbereiche umfassend erörtert. So können Abweichungen von geplanten Entwicklungen erkannt und bei Bedarf mögliche Gegenmaßnahmen eingeleitet werden.

Das interne Kontrollsystem definiert organisatorische und prozessuale Anforderungen, die der Abwehr von Schäden für das Unternehmen dienen. In Verbindung mit der etablierten Compliance-Organisation sollen mögliche Verstöße von Mitarbeitern gegen Richtlinien und Gesetze verhindert werden.

Unter Risikomanagement im engeren Sinne versteht ALTANA die systematische Erhebung, Bewertung, Dokumentation, Kommunikation und, sofern nicht bereits vorhanden, Ableitung von Maßnahmen bezüglich der relevanten Risiken. Es stellt damit auch einen wesentlichen Bestandteil des Risikofrüherkennungssystems nach § 91 Abs. 2 AktG dar, das vom Wirtschaftsprüfer einer freiwilligen Prüfung unterzogen wurde. Die Prüfung ergab, dass es geeignet ist, bestandsgefährdende Risiken frühzeitig zu erkennen.

Identifizierte Risiken werden in einheitlicher Weise bewertet. Auf Basis von Eintrittswahrscheinlichkeiten und erwarteten Schadenshöhen werden die sogenannten bewerteten Risiken ermittelt. Die bewerteten Einzelrisiken werden bestimmten Risikogruppen und -kategorien zugeordnet. Sehr hohe Risiken sind solche mit einem für die kommenden zwölf Monate bewerteten Risiko von 25 Mio. € oder höher. Einzelrisiken mit einem bewerteten Risiko zwischen 12 und 25 Mio. € werden als hoch klassifiziert, solche mit einem bewerteten Risiko zwischen 5 und 12 Mio. € als mittel eingeordnet und solche mit einem bewerteten Risiko von unter 5 Mio. € als gering klassifiziert. Die aus der Bewertung resultierende Priorisierung bestimmt Schwerpunkte für die Erarbeitung und Einleitung von Gegenmaßnahmen, um potenzielle Risikoauswirkungen zu verhindern oder zu reduzieren.

Die nachfolgend beschriebenen Einzelrisiken und Risikofelder sind grundsätzlich in der Lage, die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Konzerns teilweise erheblich nachteilig zu beeinflussen und somit eine negative Abweichung von der prognostizierten voraussichtlichen Entwicklung herbeizuführen. Bei Einzelrisiken der Kategorien "mittel", "hoch" und "sehr hoch" gehen wir nachfolgend auf Veränderungen in der Einschätzung im Vergleich zum Vorjahr ein.

Konjunkturelle und Branchenrisiken

Die Entwicklung der weltweiten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen spielt eine entscheidende Rolle für die Geschäftsentwicklung. Insbesondere die Konjunkturentwicklungen in den für ALTANA bedeutenden Wirtschaftsnationen USA, China und Deutschland bestimmen die Richtung und die Intensität der Nachfrage nach unseren Produkten.

Eine globale Wirtschaftskrise mit einem Einbruch der volkswirtschaftlichen Entwicklung würde zu deutlichen Umsatzrückgängen mit entsprechenden Ergebnisauswirkungen führen. Aber auch regional begrenzte Rezessionen in für uns wesentlichen Absatzmärkten können die Geschäftsentwicklung erheblich beeinflussen. Wir versuchen, mit der globalen Ausrichtung unserer Vertriebsaktivitäten die Abhängigkeit von regionalen oder nationalen Einzelmärkten so zu gestalten, dass die Auswirkungen geografisch begrenzter Wirtschaftskrisen auf den Konzern beschränkt sind.

So vereinen die aktuell bedeutendsten Länder USA und China jeweils knapp 20 % des gesamten Konzernumsatzes auf sich. Auch die Aufteilung unserer Geschäftsaktivitäten auf die Kernregionen Europa, Asien und Amerika weist eine ausgeglichene Struktur auf.

Gleichzeitig aktualisieren wir im Rahmen des internen Berichtswesens kontinuierlich unsere Einschätzung zur regionalen Konjunkturentwicklung, um auf absehbare Auswirkungen mit der Steuerung unserer Beschaffungs-, Produktions- und Vertriebsaktivitäten reagieren zu können. Auf langfristige Verschiebungen in der regionalen Bedeutung der Absatzmärkte reagieren wir mit der Anpassung unserer Vertriebs-, Produktions- und Organisationsstrukturen.

Neben den allgemeinen Konjunkturrisiken existieren marktbezogene Absatzrisiken, die einzelne Produktgruppen oder Anwendungsbereiche betreffen. Vor allem mittel- bis langfristige Trends, die strukturell eine rückläufige Nachfrage in unseren Zielmärkten auslösen, können dazu führen, dass wir unsere Wachstums- und Profitabilitätsziele nicht erreichen. Auch branchenbezogenen Absatzrisiken versuchen wir mit einer breiten Streuung unseres Angebots entgegenzuwirken. Wir beliefern viele unterschiedliche Industrien, die ihre Endprodukte wiederum in diversen Märkten absetzen. Daher ist die Abhängigkeit von den zugrunde liegenden Märkten begrenzt. Wir schätzen, dass nicht mehr als 20 % unseres Umsatzes einem einzelnen Konsumsegment wie zum Beispiel dem Absatzmarkt Automotive, der grafischen Industrie oder dem Bausektor zuzurechnen sind.

Die Analyse unserer branchen- und anwendungsbezogenen Umsätze ist Bestandteil unseres jährlichen Strategieprozesses. Dabei prüfen wir auch die Veränderung der zukünftigen Wachstumspotenziale durch Nachfragetrends und Technologieentwicklungen und passen gegebenenfalls die strategische Ausrichtung in den einzelnen Geschäftsbereichen an.

Das Eintreten einer weltweiten Wirtschaftskrise sowie das Aufkommen regionaler Wirtschaftskrisen stellen zwei bedeutende Konjunkturrisiken dar, die im Jahr 2020, wie schon im Vorjahr, den Risikoklassen "hoch" bzw. "mittel" zugeordnet wurden. Im Geschäftsjahr 2020 haben sich unsere Einschätzungen zur Eintrittswahrscheinlichkeit beider Risiken trotz der aktuellen Pandemie und der damit aufgetretenen sowie anhaltenden hohen Unsicherheit zur Konjunkturentwicklung nicht verändert. Da eine verhaltene Marktdynamik bereits in der mittelfristigen Finanzplanung berücksichtigt wurde, sind die potenziellen Schadenshöhen ebenso wie das bewertete Risiko bei den Einzelfallrisiken gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken.

Absatzrisiken

Absatzrisiken resultieren vor allem aus einer steigenden Wettbewerbsintensität oder Verschiebungen in der Kundenstruktur. Hierzu zählen auch Absatzrisiken für einzelne Produkte oder Produktgruppen aufgrund spezifischer Nachfragetrends.

In der Folge kann es zu sinkenden Umsatzerlösen kommen, die sowohl durch rückläufige Absatzmengen als auch durch nachgebende Preise herbeigeführt werden können. Da es uns in vielen Fällen nicht möglich ist, die Kostenstruktur kurzfristig anzupassen, kann dies zu einem Rückgang der Profitabilität führen.

Wir begegnen Absatzrisiken mit einer kontinuierlichen Optimierung unseres Produkt- und Leistungsportfolios, vor allem auf Basis unserer Innovationskraft. Dabei ist entscheidend, dass wir frühzeitig in der Entwicklungsarbeit die enge Abstimmung mit unseren Kunden suchen, um uns an Marktbedürfnissen auszurichten. Mit unserer Innovationsstrategie können wir einer Verschärfung der Wettbewerbssituation in unseren Märkten entgegenwirken.

Zu wesentlichen Veränderungen in der Kundenstruktur kann es durch den Wegfall, Zusammenschlüsse oder auch die Rückwärtsintegration von Kunden kommen. Aufgrund unserer sehr diversifizierten Kundenstruktur sind diese Risiken allerdings begrenzt. Zudem pflegen wir eine partnerschaftliche Zusammenarbeit mit unseren Kernkunden im Rahmen unseres Key Account Managements.

Bei der Gruppe der Absatzrisiken hat sich im Vergleich zum Vorjahr eine Veränderung unserer Einschätzungen zu Eintrittswahrscheinlichkeiten und Schadenshöhen ergeben, sodass die Größenordnung des bewerteten Risikos nunmehr als gering (bisher mittel) einzustufen ist.

Risiken aus Unternehmenszukäufen und Beteiligungen

Neben dem operativen Wachstum spielen die Übernahmen von Unternehmen, Geschäftsaktivitäten oder Technologien für ALTANA eine wichtige Rolle bei der Umsetzung der Strategie des nachhaltig profitablen Wachstums. Je nach Größenordnung der übernommenen Aktivitäten kann eine mangelhafte Integration dazu führen, dass die Ertragslage des Konzerns belastet und der finanzielle Spielraum eingeschränkt wird. Auch kann es bei einer Verschlechterung der Geschäftsentwicklung gegenüber den zum Zeitpunkt des Kaufs erwarteten Annahmen zu ergebnisbelastenden Wertminderungen von Vermögenswerten kommen.

Um die Auswirkungen dieser Risiken aus Zukäufen zu minimieren, prüfen wir die Akquisitionsziele systematisch und umfassend und analysieren sie im Rahmen eines mehrstufigen Genehmigungsprozesses sehr genau.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr durchgeführte Wertminderungen haben das Impairmentrisiko reduziert. Daher hat sich im Vergleich zum Vorjahr das bewertete Risiko für Wertminderungen von Vermögenswerten aus Akquisitionen, das wir weiterhin als mittleres Risiko klassifizieren, der Höhe nach reduziert.

Beschaffungsrisiken

Eine Einschränkung der Verfügbarkeit von einzelnen Rohstoffen oder erhebliche Preiserhöhungen für Rohstoffe, die wir nicht kurzfristig oder nur anteilig an die Märkte weitergeben können, stellen die wesentlichen Beschaffungsrisiken dar. Aus diesen können Belastungen für die Ertragslage des Konzerns resultieren.

Wir analysieren ständig die Marktsituation auf den für ALTANA relevanten Rohstoffmärkten. Dadurch können wir sowohl Preistrends als auch strukturelle Verschiebungen auf der Anbieterseite frühzeitig identifizieren und Maßnahmen vorbereiten. Diese Erkenntnisse fließen in die Gestaltung unserer Lieferkontrakte ein. Gleichzeitig berücksichtigen wir Rohstoffpreisvolatilitäten auch im Rahmen unserer Kundenbeziehungen. Um Preiserhöhungen kurzfristig an die Märkte weitergeben zu können, nutzen wir die Flexibilität von Preismechanismen und Preisbindungsfristen.

Die Gruppe der Beschaffungsrisiken ist gegenüber dem Vorjahr unverändert als mittleres Risiko eingestuft. Aufgrund einer höheren Eintrittswahrscheinlichkeit und gestiegener Schadenshöhen im Bereich der Rohstoffbeschaffung hat sich jedoch das Risiko im abgelaufenen Geschäftsjahr erhöht.

Finanzmarktrisiken

Finanzmarktrisiken betreffen im Wesentlichen kurzfristige und deutliche Veränderungen von Wechselkursrelationen und Zinssätzen, Kreditausfallrisiken sowie die Deckung von Finanzmittelbedarfen.

Aus Wechselkursschwankungen können durch die Umrechnung von Fremdwährungspositionen in die Konzernwährung Euro ebenso Belastungen auf Konzernumsatz und Ergebnisentwicklung (Translationsrisiken) resultieren wie auch im Rahmen von Geschäften in Fremdwährung (Transaktionsrisiken). Zinssatzveränderungen beeinflussen die Finanzierungskosten. Der Ausfall von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder von Finanzforderungen kann die Ertragslage und auch die Finanzmittelausstattung des Konzerns nachteilig beeinflussen. Eine mangelnde Verfügbarkeit von Finanzmitteln für die Umsetzung von Akquisitionen oder wesentlichen Investitionsprojekten kann dazu führen, dass wir unsere strategischen Ziele verfehlen.

Materielle Transaktionsrisiken sichern wir in den Fällen über Devisengeschäfte ab, in denen wir mit hinreichender Sicherheit von einer Realisierung des zugrunde liegenden Geschäfts ausgehen. Bei Risiken aus der laufenden Geschäftstätigkeit wird der erwartete Gesamtbetrag anteilig in verschiedenen Tranchen abgesichert, um kurzfristige Wechselkursschwankungen auszugleichen. Weiterführende Informationen zur Bewertung und Bilanzierung von Sicherungsgeschäften finden sich im vollständigen Konzernabschluss auf Seite 62 ff. (Punkt 27).

Zur Minimierung von Kreditausfallrisiken sind systematische Prüfungen der Bonität und des Zahlungsverhaltens unserer Kontrahenten vorgesehen. Dies betrifft sowohl die Kunden als auch unsere Geschäftsbanken und andere Geschäftspartner, bei denen Zahlungsausfälle einen Einfluss auf unsere Finanzsituation haben können.

Die Verfügbarkeit von Finanzmitteln sichern wir über die zentrale Steuerung und Überwachung der konzernweiten Finanzmittelbestände. Zudem wird durch die Nutzung verschiedener Finanzierungsinstrumente ebenfalls zentral ein Finanzmittelrahmen zur Verfügung gestellt. Dieser kann genutzt werden, um kurz- bis mittelfristig auftretende ungeplante Finanzbedarfe zu decken, die beispielsweise aufgrund von Akquisitionen oder einer krisenbedingt rückläufigen operativen Geschäftstätigkeit entstehen.

Die Gruppe der Finanzmarktrisiken wird wie im Vorjahr als mittleres Risiko eingeschätzt. Die Bewertung für das wesentliche Einzelrisiko in dieser Risikogruppe - negative Ergebniseffekte aus Wechselkursveränderungen - verzeichnete bei gleichbleibender Eintrittswahrscheinlichkeit eine gegenüber dem Vorjahr leicht gesunkene potenzielle Schadenshöhe. Die anhaltend hohen Zuflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit und der bestehende allgemeine Finanzmittelrahmen reichen weiter aus, um die erwarteten Abflüsse für Investitionen, Tilgungen und Dividenden zu decken.

Innovationsrisiken

Für ALTANA stellt die Innovations- und Technologieführerschaft einen wesentlichen Erfolgsfaktor dar. Als Anbieter von teilweise hochspezialisierten Chemieprodukten ist es wichtig, kontinuierlich mit neuen Produkten am Markt präsent zu sein und von unseren Kunden als kompetenter und innovativer Partner wahrgenommen zu werden. Gelänge dies zukünftig nicht mehr, könnten sich Risiken für das nachhaltige Wachstum, das Erreichen unserer Rentabilitätsziele sowie die Positionierung von ALTANA in den relevanten Märkten ergeben.

Mit unserer auf allen Organisationsebenen gelebten Innovationskultur stellen wir die Bedeutung der Innovation heraus und sichern somit deren Stellenwert. Sowohl dezentral als auch auf Konzernebene werden die Aktivitäten in Forschung und Entwicklung kontinuierlich anhand von finanziellen und nicht-finanziellen Kriterien bewertet und gesteuert. Indem wir überdurchschnittlich in Forschung und Entwicklung investieren, können wir stetig individuell auf aktuelle Kundenbedürfnisse zugeschnittene Produkte am Markt einführen und so unsere Wettbewerbsposition positiv beeinflussen.

Der Schutz des erarbeiteten Know-hows über Patente ist wichtig, um einen Wissensvorsprung auch in wirtschaftlichen Erfolg umzuwandeln. Dazu gehört auch, aktuell genutzte Technologien oder Verfahrens- und Produkteigenschaften so abzusichern, dass diese nicht von anderen Unternehmen genutzt werden können.

Durch die Ausweitung der Aktivitäten im Bereich digitaler Anwendungen und Geschäftsmodelle und der damit im Zusammenhang stehenden Risiken hat sich die potenzielle Schadenshöhe erhöht. Die Gruppe der Innovationsrisiken ordnen wir insgesamt der mittleren Risikogruppe zu.

Sonstige Risiken

Produktionsrisiken betreffen technische Störungen oder menschliches Versagen im Produktionsbereich, die zu Personen- oder Umweltschäden führen können. Unser Ziel ist es, durch den Betrieb von voneinander unabhängigen Produktionslinien die Folgen eines Maschinenausfalls auf die Wertschöpfungskette möglichst zu minimieren. Die Schulung in unseren klar definierten Prozess- und Qualitätsstandards ist für unsere Belegschaft in den jeweiligen Bereichen verpflichtend. Zudem schließen wir entsprechende Sachschaden- und Ausfallversicherungen ab.

Informationstechnologien bilden die Basis nahezu aller Geschäfts- und Kommunikationsprozesse bei ALTANA.

Auf Ausfälle oder Störungen von IT-Systemen können weitreichende Beeinträchtigungen in allen Wertschöpfungsstufen des Konzerns folgen, die wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können (IT-Risiken).

Hinzu kommen mögliche Risiken aus dem Verlust von Daten oder der Entwendung von Geschäftsgeheimnissen. Der reibungslosen Verfügbarkeit von IT-Anwendungen und IT- Services misst ALTANA eine hohe Bedeutung bei. Um dies zu gewährleisten, sind entsprechende Prozesse und Organisationsstrukturen etabliert. Für den Fall von wesentlichen Störungen oder Datenverlusten existieren Notfallpläne.

Die Lieferung fehlerhafter Produkte kann Personen-, Sach- oder Umweltschäden hervorrufen und damit Haftungsrisiken auslösen. Dies kann wesentliche Auswirkungen auf die Vermögenslage des Konzerns haben. Wir minimieren dieses Risiko durch eine hohe Prozessstandardisierung in der Produktion und umfassende Maßnahmen der Qualitätskontrolle. Zusätzlich führen wir laufend Analysen zur Einschätzung des Gefährdungspotenzials unserer Einsatzstoffe und unserer Produkte durch und schließen Versicherungen ab.

Die Veränderung von politischen und regulatorischen Rahmenbedingungen kann zu Beschränkungen für den Waren- oder Devisenverkehr führen. Auch kann infolge politischer Unruhen der Zugriff auf Vermögenswerte des Konzerns in betroffenen Ländern erschwert oder sogar verhindert werden. Regulatorische Anpassungen können hingegen dazu führen, dass bestimmte Produkte oder Inhaltsstoffe nicht mehr oder nur mit starken Einschränkungen verarbeitet oder vertrieben werden dürfen. Wir analysieren stetig das politische Umfeld in den für uns wesentlichen Ländern und berücksichtigen aktuelle Tendenzen in der Bewertung von Geschäftsbeziehungen. Direktinvestitionen nehmen wir nur in solchen Ländern vor, in denen wir von einer hohen Stabilität des politischen Umfelds ausgehen. An für uns wesentlichen Gesetzgebungsverfahren und Diskussionen zu Änderungen im regulatorischen Umfeld beteiligen wir uns aktiv und können durch diese Beteiligung schon frühzeitig mögliche neue Anforderungen antizipieren.

Auch im zurückliegenden Geschäftsjahr haben sich bei insgesamt weitgehend unveränderten Eintrittswahrscheinlichkeiten die Schadenswerte, insbesondere bei Risiken aufgrund von verordneten staatlichen Lockdowns und der Neueinführung des Lieferkettengesetzes, leicht erhöht.

Durch die länderübergreifende Auswirkung der Pandemie und in deren Folge gegebenenfalls notwendigen Maßnahmen zur Eindämmung der weiteren Ausbreitung können Produktionsprozesse und/oder Lieferketten beeinträchtigt bzw. unterbrochen und der Absatz der Produkte erschwert werden. Damit besteht das Risiko eines wirtschaftlichen Schadens. Der weitere Verlauf der Pandemie kann Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung aller Absatzmärkte von ALTANA haben. Sowohl die Dauer als auch die konkreten Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung für ALTANA in 2021 sind abhängig von der Wirksamkeit der Impfprogramme und der weiteren Gegenmaßnahmen zur Eindämmung der Pandemie. Die möglichen finanziellen Auswirkungen wurden in den Planzahlen und darauf basierenden Szenarioanalysen für das Jahr 2021 berücksichtigt.

Das Vereinigte Königreich hat am 31. Januar 2020 die Europäische Union mit einem Austrittsabkommen verlassen. Kurz vor Ablauf der Übergangsphase zum 31. Dezember 2020 wurde am 24. Dezember 2020 zwischen den Verhandlungspartnern eine Einigung über ein Handelsabkommen erzielt. Am 31. Dezember 2020 wurde das Abkommen durch das britische Parlament ratifiziert und konnte somit zum 1. Januar 2021 vorläufig in Kraft treten. Die noch ausstehende Ratifizierung durch das Europäische Parlament ist nach Prüfung des Handelsabkommens aktuell für das erste Halbjahr 2021 geplant. Durch die weitreichende Öffnung des Binnenmarkts für das Vereinigte Königreich sind die Risiken in Bezug auf gestiegene Zölle für Ein- und Ausfuhren minimiert worden. Wir erwarten, dass die derzeitigen Schwierigkeiten bei den administrativen Abwicklungen von Ein- und Ausfuhren zeitnah reduziert werden können. Die bisherigen EU REACH-Zertifizierungen von Produkten oder Rohstoffen müssen auf Basis des neuen ab dem 1. Januar 2021 geltenden UK REACH angepasst werden. Ein erhöhtes Risiko für eine wesentliche Ergebnisbelastung wird jedoch aus dieser Regelung nicht mehr erwartet.

Aus Verstößen gegen Gesetze (Compliance-Risiken) können Haftungsrisiken und Reputationsschäden entstehen, die eine wesentliche Auswirkung auf die Ertrags- und Vermögenslage des Konzerns haben können. Diesen Risiken wirken wir im Rahmen unseres Compliance Management-Systems entgegen, auch indem wir unsere Mitarbeiter regelmäßig über relevante gesetzliche Anforderungen informieren und schulen.

Eine wichtige Basis für den langfristigen Erfolg sind kompetente und engagierte Mitarbeiter. Sollten wir zukünftig nicht in der Lage sein, geeignete Fach- und Führungskräfte zu rekrutieren und zu halten, bestehen Risiken für die erfolgreiche Umsetzung unserer Strategie (Personalrisiken). Um diesen Risiken zu begegnen, bietet ALTANA ein anspruchsvolles Arbeitsumfeld und ein attraktives Vergütungssystem, ergänzt um vielfältige Programme zur Altersvorsorge und Vermögensbildung. Zudem bilden wir sowohl Nachwuchskräfte als auch Fach- und Führungskräfte regelmäßig weiter.

Ordnungsmäßigkeit der Konzernrechnungslegung

Wesentliche rechnungslegungsbezogene Risiken entstehen insbesondere durch die Verarbeitung außerordentlicher und nicht routinemäßiger Sachverhalte. Hierzu gehören unter anderem die erstmalige Einbeziehung von zugekauften Unternehmen oder Unternehmensteilen sowie die Abbildung des Verkaufs von Konzernvermögen. Auch die Bilanzierung von Finanzinstrumenten birgt aufgrund der komplexen Bewertungsstruktur Risiken. Hinzu kommen Risiken aus dolosen Handlungen.

Bei ALTANA wird die Konzernrechnungslegung durch eine eigene Fachabteilung innerhalb der Konzernholding koordiniert und überwacht. Ein Kernbestandteil des Kontrollsystems beinhaltet die zentral durch diesen Bereich für alle Gesellschaften vorgegebenen Richtlinien, Prozessbeschreibungen und Terminvorgaben, die ein standardisiertes Vorgehen bei der Abschlusserstellung gewährleisten. Hinzu kommt, dass für komplexe Sachverhalte die erforderlichen Instrumente zur einheitlichen Bilanzierung zentral für alle Konzerngesellschaften vorgehalten werden. Im Rahmen der Erfassung außerordentlicher Vorgänge und komplexer Spezialthemen werden regelmäßig externe Gutachten, Beratungen und Stellungnahmen eingeholt.

Die Erstellung der Einzelabschlüsse der Konzerngesellschaften erfolgt dezentral durch die Buchhaltungen vor Ort. Die Abschlusserstellung unter Berücksichtigung der Konzernvorgaben sowie länderspezifischen Rechnungslegungsvorschriften liegt damit in der Verantwortung der einzelnen Gesellschaft.

Die zur Abschlusserstellung notwendigen Arbeitsschritte werden dabei so definiert, dass wichtige Prozesskontrollen integriert sind. Hierzu gehören Vorgaben zur Funktionstrennung und Aufteilung von Verantwortlichkeiten, zu Kontrollmechanismen und zu Zugriffsregelungen im IT-System. Die Richtigkeit und Vollständigkeit der Jahresabschlüsse wird durch die jeweilige Geschäftsführung explizit gegenüber der Konzernführung bestätigt. Wesentliche Abschlüsse werden zudem durch den jeweils zuständigen Abschlussprüfer oder Konzernabschlussprüfer einer Prüfung unterzogen.

Die lokalen Rechnungslegungsabschlüsse werden über standardisierte Formate und Prozesse in einem zentralen IT-System erfasst und konsolidiert. Auf der Ebene der Geschäftsbereiche und der Holding werden zahlreiche, sowohl manuelle als auch IT-gestützte, Kontrollmechanismen angewandt. Diese umfassen die Analyse und Plausibilitätsprüfung der gemeldeten Daten und der Konsolidierungsergebnisse, sowohl durch das Konzernrechnungswesen als auch durch den Bereich Controlling und andere Fachabteilungen. Notwendige Korrekturen von Abschlussdaten werden grundsätzlich auf Ebene der Einzelgesellschaft vorgenommen, um die Einheitlichkeit und Überleitung der Daten sicherzustellen.

Für die Abschlusserstellung relevante Sachverhalte, Prozesse und Kontrollsysteme werden durch die Abschluss- und Konzernabschlussprüfer geprüft. Der Wirtschaftsprüfer berichtet über die Prüfung direkt an den Aufsichtsrat und seinen Prüfungsausschuss. Hinzu kommen Prüfungen durch den zentralen Fachbereich Interne Revision.

Nach jedem Abschlussprozess werden die in den unterschiedlichen Ebenen erkannten Optimierungspotenziale analysiert und notwendige Anpassungen der Prozesse vorgenommen.

Chancen

Die Identifizierung und Bewertung von Chancen für die zukünftige Geschäftsentwicklung ist in die unterschiedlichen Planungs-, Analyse- und Steuerungsprozesse integriert.

Im Rahmen der strategischen Planung analysieren wir Nachfragetrends sowie Markt- und Technologieentwicklungen im Hinblick auf wertschaffende Handlungsoptionen für ALTANA. Zusätzlich befassen sich die Geschäftsbereiche laufend mit den Möglichkeiten zur Entwicklung neuer Absatzmärkte. Während der Finanzplanungsprozesse werden die Auswirkungen von Handlungsoptionen bewertet und diskutiert, um zukünftige Chancen optimal nutzen zu können. Schließlich werden mögliche Chancen für die kurzfristige Geschäftsentwicklung zusammen mit den bestehenden Risiken ausführlich auf allen Managementebenen behandelt.

Im Folgenden sind die wesentlichen Chancen beschrieben, die dazu führen können, dass ALTANA die kurz-, mittel- oder langfristigen Ziele übertrifft. Die Reihenfolge entspricht dabei der Einschätzung zu den Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung.

Konjunktur- und Branchenentwicklung

Sollte sich das wirtschaftliche Umfeld in den für ALTANA wichtigen etablierten und aufstrebenden Industrieregionen, insbesondere in den USA, China und Europa, besser entwickeln als von uns prognostiziert, so kann dies zu unerwarteten Wachstumsimpulsen führen. In deren Folge kann sich auch die Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen positiver entwickeln und die Prognosen übertreffen. Gleiches gilt für das Wachstum in den wichtigen Schwellenländern Asiens und Südamerikas. Sollte sich das Wachstum hier über die erwarteten Größen hinaus beschleunigen, sollten wir aufgrund unserer Marktpositionen davon profitieren können.

Neben der regionalen Ausprägung können Wachstumsimpulse auch aus einzelnen Branchen resultieren. Insbesondere eine positive Entwicklung des Automobilsektors, des Bausektors und ein Anstieg bei der Verwendung silberner und grauer Farbtöne im Konsumsektor können zusätzliche Potenziale eröffnen.

Innovation

Die stetige Weiterentwicklung des Produkt- und Leistungsportfolios ist eine wichtige Voraussetzung, um langfristig unsere Strategie des profitablen und nachhaltigen Wachstums fortzusetzen. Sollte es ALTANA gelingen, die Innovationskraft schneller auszubauen und den Anteil an neuen Produkten mit einem hohen Nachfragepotenzial über das Zielniveau hinaus zu steigern, ergäben sich noch stärkere Wachstumsperspektiven. Weiterhin könnten Kunden schneller und in größerem Umfang als von uns erwartet innovative von uns hergestellte und vertriebene Produkte nachfragen. Das Gleiche gilt für den Eintritt in neue Märkte und das Eröffnen neuer Anwendungsfelder für unsere Produkte.

Unternehmenszukäufe und Portfoliomaßnahmen

Akquisitionen spielen für ALTANA eine zentrale Rolle für die langfristige Wertschaffung. In den letzten Jahren haben wir den Konzern über Zukäufe kontinuierlich strategisch weiterentwickeln können. Gleichzeitig haben wir das Portfolio auch um diejenigen Aktivitäten bereinigt, die sich nicht im Rahmen der strategischen Zielsetzungen entwickelten und auch langfristig keine Wertschaffung für den Konzern versprochen haben.

Auch in Zukunft wollen wir durch den Zukauf von Unternehmen und Aktivitäten wachsen. Dies ist eine elementare Voraussetzung, um unsere strategischen Wachstumsziele zu erreichen. Sollten sich hierbei zukünftig über den Erwartungen liegende Möglichkeiten ergeben, kann uns dies dabei unterstützen, Marktpositionen zu stärken und neue Marktsegmente zu erschließen. Dies kann sich zusätzlich positiv auf das Erreichen unserer strategischen Ziele auswirken.

Synergien

ALTANA ist ein in hohem Maße dezentral geführter Konzern, in dem in einigen Bereichen der Wertschöpfungskette und in einzelnen Managementfunktionen zentrale Einheiten die Geschäftsbereiche koordinierend unterstützen. In dem Maße, wie es uns gelingt, die Vernetzung innerhalb des Konzerns stärker als geplant voranzutreiben, können sich auch weitere Potenziale zur Effizienzsteigerung ergeben.

Gesamtaussage des Vorstands zur voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns inklusive Gesamtbild zur Risiko- und Chancenlage

Für 2021 gehen wir davon aus, dass die Corona-Pandemie weiter eingedämmt wird und sich die Weltwirtschaft erholt. In diesem Umfeld prognostizieren wir für ALTANA ein operatives Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich. Die bereits vereinbarten Akquisitionen werden zu zusätzlichem Umsatzwachstum führen. Wir gehen davon aus, dass Pandemie-bedingte Einmaleffekte, die das Ergebnis in 2020 begünstigt haben, sich in 2021 nicht oder nicht in gleichem Maße wiederholen werden. Deswegen erwarten wir im Vergleich zu 2020 eine niedrigere Ergebnisprofitabilität und eine vorübergehende Abschwächung der unternehmenswertbezogenen Kennzahlen.

Die Risiken von Belastungen aus einer gegenüber unseren Erwartungen verschlechterten oder sogar rezessiven Entwicklung der Weltwirtschaft oder wichtiger Kernregionen schätzen wir als weiterhin existent ein. Darüber hinaus resultieren wesentliche Risiken für die kurzfristige Umsatz- und Ergebnisentwicklung aus einer höheren Preisvolatilität auf den Rohstoffmärkten, aus kurzfristigen Schwankungen der Wechselkursrelationen und aus Wertminderungen für im Rahmen von Akquisitionen übernommene immaterielle Vermögenswerte.

Insgesamt haben wir keine Risiken festgestellt, die den Fortbestand des ALTANA Konzerns gefährden können. Den Risiken stehen Chancen gegenüber, die zu einer über den skizzierten Prognosen liegenden Umsatz- und Ergebnisentwicklung führen können.

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der ALTANA AG begleitete im Geschäftsjahr 2020 in Wahrnehmung der ihm nach Gesetz und Satzung übertragenen Aufgaben die Arbeit des Vorstands intensiv und überwachte dessen Geschäftsführung. Dabei befasste sich der Aufsichtsrat eingehend mit der Lage und der Entwicklung des Unternehmens sowie mit verschiedenen aktuellen Themen. Der Aufsichtsrat wurde durch den Vorstand im Rahmen der Sitzungen, die 2020 angesichts der Corona-Pandemie ausnahmslos per Videokonferenz stattfanden, durch Präsentationen und mündliche Berichterstattung zu den einzelnen Tagesordnungspunkten informiert. Darüber hinaus erhielt der Aufsichtsrat regelmäßig weitere schriftliche Berichte. Der Vorstandsvorsitzende informierte den Vorsitzenden des Aufsichtsrats zwischen den Sitzungen des Gremiums über wesentliche Entwicklungen und Ereignisse und beriet sich mit ihm über dazu anstehende und geplante Entscheidungen. Der Aufsichtsrat war in alle Entscheidungen des Vorstands von wesentlicher Bedeutung eingebunden.

Sitzungen des Aufsichtsrats

Im Geschäftsjahr 2020 fanden vier turnusgemäße und zwei konstituierende Aufsichtsratssitzungen statt. In den turnusgemäßen Aufsichtsratssitzungen wurden die wirtschaftliche Lage und die Entwicklungsperspektiven des Konzerns sowie wichtige Geschäftsereignisse wie zum Beispiel auch Akquisitionen eingehend erörtert. Neben der regelmäßigen Berichterstattung über Umsatz-, Ergebnis- und Finanzdaten befasste sich der Aufsichtsrat intensiv mit der Strategie von ALTANA und der einzelnen Geschäftsbereiche. In jeder der vier turnusgemäßen Aufsichtsratssitzungen berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat eingehend über die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf das Unternehmen und die Maßnahmen, die das Management mithilfe von eigens hierfür eingerichteten Krisenstäben zum Schutz der Gesundheit seiner Mitarbeiter und zur Minimierung negativer Auswirkungen der Pandemie auf das Geschäft getroffen hat. Darüber hinaus erörterte der Aufsichtsrat im Geschäftsjahr 2020 vertieft die Lage, Entwicklung und Pläne der Geschäftsbereiche BYK und ECKART, nachdem er sich im Vorjahr ELANTAS und ACTEGA gewidmet hatte. Der Aufsichtsrat erhielt regelmäßige Updates zur Beteiligung der Gesellschaft an der israelischen Landa Corporation Ltd. ("Landa Digital Printing") und widmete sich in einer seiner Sitzungen 2020 eingehend diesem Investment. Außerdem befasste sich der Aufsichtsrat 2020 intensiv mit dem Innovationsmanagement bei BYK und ECKART und der digitalen Transformation des Konzerns. Die alle zwei Jahre stattfindende Selbstbeurteilung des Aufsichtsrats (früher: Effizienzprüfung) nahm der Aufsichtsrat im Herbst des Berichtsjahres vor. Darüber hinaus beschloss der Aufsichtsrat erneut Zielgrößen für den Frauenanteil in Aufsichtsrat und Vorstand. In seiner Dezember-Sitzung beschäftigte sich der Aufsichtsrat ausführlich mit der Unternehmensplanung für die nächsten drei Jahre sowie dem Budget für das Jahr 2021 und genehmigte diese. In der konstituierenden Aufsichtsratssitzung im Anschluss an die ordentliche Hauptversammlung im März des Berichtsjahres erfolgte die Wiederwahl des damaligen Aufsichtsratsvorsitzenden, Dr. Klaus-Jürgen Schmieder, den die Hauptversammlung erneut zum Mitglied des Aufsichtsrats gewählt hatte. In einer zweiten konstituierenden Sitzung im Mai, nach dem Ausscheiden von Herrn Dr. Schmieder aus dem Aufsichtsrat, wählte das Gremium Herrn Dr. Matthias L. Wolfgruber zu seinem neuen Vorsitzenden.

Sitzungen der Ausschüsse

Der Personalausschuss tagte im Berichtsjahr drei Mal. Dabei beriet er über Empfehlungen an den Aufsichtsrat zur Auszahlung variabler Vergütungsbestandteile für das Jahr 2019 und die Auszahlung des ALTANA Equity Performance-Programms 2016 an die Vorstandsmitglieder sowie über die Ziele für den Short Term Bonus der Vorstandsmitglieder für 2021 und die Zuteilungswerte im ALTANA Equity Performance-Programm der Vorstandsmitglieder für 2021. Der Prüfungsausschuss beriet sich im Berichtsjahr zwei Mal und berichtete dem Aufsichtsrat darüber regelmäßig. In Anwesenheit der Abschlussprüfer sowie von Mitgliedern des Vorstands wurden der Jahresabschluss der ALTANA AG und der Konzernabschluss behandelt. Weiterhin befasste sich der Prüfungsausschuss mit der Erteilung des Prüfungsauftrags an den Abschlussprüfer, der Festlegung des Prüfungshonorars des Abschlussprüfers, der Überwachung seiner Unabhängigkeit und der Genehmigung nicht prüfungsbezogener Leistungen des Abschlussprüfers. Des Weiteren beschäftigte sich der Prüfungsausschuss mit Fragen der Risikoerfassung und der Risikoüberwachung im Konzern, der Arbeit der Internen Revision, dem Compliance Management System von ALTANA und der guten Corporate Governance. Darüber hinaus konzipierte der Prüfungsausschuss 2020 einer Empfehlung des Deutschen Corporate Governance Kodex folgend eine regelmäßige Beurteilung der Qualität der Abschlussprüfung. Im Dezember des Berichtsjahres setzte sich der Prüfungsausschuss zudem mit den dem Konzern drohenden Cyberrisiken und deren Abwehr auseinander. Der Vermittlungsausschuss gemäß §27 Abs. 3 des Mitbestimmungsgesetzes trat im Geschäftsjahr 2020 nicht zusammen.

Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der ALTANA AG und der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 sowie der Lagebericht der ALTANA AG und der Konzernlagebericht sind von dem durch die Hauptversammlung gewählten und vom Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats beauftragten Abschlussprüfer, der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, geprüft und jeweils mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden. Das Risikofrüherkennungssystem des Konzerns gemäß § 91 des Aktiengesetzes ist geprüft worden, und die Prüfung hat ergeben, dass das System geeignet ist, seine Aufgaben zu erfüllen.

Die Abschlussunterlagen, der Unternehmensbericht und die Berichte der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft über die Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses sowie der Vorschlag des Vorstands für die Verwendung des Bilanzgewinns haben allen Mitgliedern des Aufsichtsrats vorgelegen. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat sich intensiv mit den Unterlagen beschäftigt. Der Aufsichtsrat hat die Unterlagen geprüft und diese in der Bilanzsitzung in Anwesenheit des Abschlussprüfers, der über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung berichtet hat, umfassend behandelt. Der Aufsichtsrat stimmt den Ergebnissen der Abschlussprüfung ohne Einwendungen zu und hat in seiner Sitzung am 17. März 2021 den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernabschluss gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt. Der Aufsichtsrat hat den Vorschlag des Vorstands zur Verwendung des Bilanzgewinns geprüft und schließt sich diesem Vorschlag an.

Bericht gemäß §312 des Aktiengesetzes

Der Vorstand hat für das Geschäftsjahr 2020 einen Bericht gemäß §312 des Aktiengesetzes über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgestellt. Der Aufsichtsrat hat den Bericht geprüft und für richtig befunden. Der Abschlussprüfer hat hierzu folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

"Nach unserer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind und bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war."

Das Prüfungsergebnis des Abschlussprüfers hat der Aufsichtsrat zustimmend zur Kenntnis genommen. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfungen erhebt der Aufsichtsrat keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstands am Schluss des Berichts.

Personelle Veränderungen

Die ordentliche Hauptversammlung der ALTANA AG am 18. März 2020 wählte Herrn Dr. Klaus-Jürgen Schmieder erneut zum Mitglied des Aufsichtsrats bis zum Ablauf des 28. Mai 2020. Herr Dr. Schmieder schied zu diesem Zeitpunkt aus dem Aufsichtsrat aus. Herr Dr. Schmieder ist fast 20 Jahre Mitglied des Aufsichtsrats gewesen, seit 2001 als Vorsitzender des Prüfungsausschusses und seit 2012 als Aufsichtsratsvorsitzender. Mit Wirkung ab dem 29. Mai 2020 wählte die Hauptversammlung Herrn Professor Dr. Frank Richter zum Mitglied des Aufsichtsrats. Seine Amtszeit endet mit Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2025. Nach dem Ausscheiden seines Vorsitzenden Dr. Schmieder wählte der Aufsichtsrat am 29. Mai 2020 Herrn Dr. Matthias L. Wolfgruber zu seinem neuen Vorsitzenden. Als Vorsitzender des Aufsichtsrats ist Herr Dr. Wolfgruber seitdem qua Amt auch Mitglied und Vorsitzender des Personal- sowie des Vermittlungsausschusses.

Die Gesellschaft unterstützte Professor Dr. Richter bei seiner Amtseinführung, indem sie ihn im Rahmen von Workshops und Rundgängen in Wesel mit wesentlichen Aspekten des Konzerns vertraut machte.

Am 16. Februar 2021 ist Frau Beate Schlaven verstorben, die seit 2018 Mitglied des Aufsichtsrats und seines Personalausschusses gewesen ist. Das für Frau Schlaven gewählte Ersatzmitglied, Herr Jürgen Bembenek, ist damit Mitglied des Aufsichtsrats geworden.

Der Aufsichtsrat spricht Herrn Dr. Schmieder seinen Dank für die langjährige hervorragende und erfolgreiche Zusammenarbeit aus. Er gedenkt Frau Beate Schlaven, die mehr als 40 Jahre für ALTANA gearbeitet und sich sehr für das Wohl des Unternehmens und seiner Belegschaft eingesetzt hat. Er dankt darüber hinaus den Mitgliedern des Vorstands und der Geschäftsführungen sowie den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern des Konzerns für die Leistungen und ihren Einsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Wesel, 17. März 2021

Der Aufsichtsrat

Dr. Matthias L. Wolfgruber, Vorsitzender des Aufsichtsrats