Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH

Köln

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

Lagebericht 2012

I. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Wirtschaftliches Umfeld

Aus Sicht des deutschen Anlegers wechselten sich an den internationalen Aktienmärkten 2012 Licht und Schatten ab. Die Indizes in den USA (Dow Jones + 5 %), China (+ 2 %) Brasilien (4 %) oder Russland (+ 10 %) zeugen von dieser Entwicklung. In Europa hat der spanische Markt mit einem Minus von über 4 % die rote Laterne fest in der Hand, während Deutschland mit Abstand die Spitze bildet (DAX + 29 %). Bei den Rentenmärkten sanken die Zinsen für Staatsanleihen in der Breite nochmals und stehen heute auf einem nie dagewesenen Niveau.

Dagegen hat die reale Weltwirtschaft im Jahr 2012 an Tempo verloren. Das lag zu gleichen Teilen an einer Verlangsamung des Wachstumsmotors der Emerging Markets sowie an einer enttäuschenden Entwicklung in den Industrieländern, insbesondere in Euroland. In der Finanzkrisenzone, also in den Industrieländern, ist die Stimmung derzeit gedrückt. Nach kräftigen Zuwächsen in den beiden Jahren zuvor ist das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland 2012 nur moderat gewachsen. Belastet wurde die deutsche Volkswirtschaft vor allem durch die Anpassungsrezessionen in den Peripherieländern sowie den krisenbedingten Vertrauensverlust. Trotz des schwierigen Umfelds hat die Beschäftigung in Deutschland aber weiter zugenommen. Gleichzeitig sind kurzfristig abnehmende Inflationsrisiken im Euro-Raum zu beobachten.

Unsere Geschäftsentwicklung

Die Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH ist im zweiten Jahr im Bereich der Finanzportfolioverwaltung tätig. Alle Mandate werden mit Vermögensverwaltungsverträgen geführt, die hauptsächlich auf unserer Investmentstrategie aufbauen. Nur eine Kundenverbindung wird als Beratungsmandat betreut. Für die Fortentwicklung der Investmentstrategie über die Werte Invest Selekt-Fonds ist die Schwesterfirma, die Werte Invest Fondsberatung zuständig, mit der Gesellschafter-und überwiegende Geschäftsführeridentität besteht. Schließlich bildet die für den gesamten Verwaltungsbereich zuständige Muttergesellschaft, die Werte Invest Family Office GmbH (WIFO), das Bindeglied der Gruppe. Beständigkeit wird bei allen Gesellschaften groß geschrieben.

Die Marktentwicklung 2012 stellte uns erneut vor große Herausforderungen. Die im Markt aufgetretene positive Entwicklung konnten wir erst nach einer weiteren Verbesserung unserer Strategien ab dem 2. Quartal entsprechend ergebniswirksam abbilden. Aufgrund der in 2011 und zu Beginn 2012 unterdurchschnittlichen Ergebnisentwicklung mussten wir einen Rückgang im verwalteten Vermögen hinnehmen. Das EDV-gestützte Reportingsystem wird ständig weiterentwickelt und verbessert. Es liefert neben den spezifischen Compliance-Meldungen zusätzliche Informationen zu Assetklassen außerhalb des Wertpapierbereiches.

Wir haben im Jahr 2012 zusätzlich zu unserer Anlagestrategie im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung auf Einzelwerte sowohl im Aktien- als auch im Rentenbereich sowie auf Einzelinvestmentfondsanlagen zurückgreifen müssen. Die Ergebnisentwicklung war deutlich verbessert und schafft für die Zukunft zusätzliches Vertrauen.

Demnach blicken wir in das neue Geschäftsjahr mit verhaltenem Optimismus und der Erwartung einer positiven Geschäftsentwicklung.

II. Darstellung der Lage

Eigene Mittel

Die haftenden Eigenmittel des Institutes belaufen sich nach Feststellung der Bilanz auf TEUR 100. Mit der guten Eigenmittelausstattung erfüllen wir auch künftig sämtliche gesetzlichen Vorschriften für das Eigenkapital.

Jahresüberschuss

Für das Geschäftsjahr 2012 konnte ein Ergebnis vor Gewinnabführung von TEUR 2 (Vorjahr: TEUR 857) ausgewiesen werden.

Bilanzsumme und Geschäftsvolumen

Die Bilanzsumme betrug im Berichtsjahr TEUR 207 (Vorjahr: TEUR 301).

Finanzlage

Die Finanzlage ist unverändert positiv. Die Gesellschaft ist vollständig selbst finanziert. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war im Berichtsjahr stets gewährleistet.

Die Liquidität ist jederzeit gesichert.

Bruttoprovisionserträge

Die Bruttoprovisionserträge betrugen im Geschäftsjahr TEUR 907 (Vorjahr: TEUR 1.176) und spiegeln die Verschiebungen der Erträge innerhalb der Werte Invest Gruppe (siehe auch bei voraussichtliche Entwicklung) zugunsten der Fondsberatung wider.

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Die Verwaltungskosten betrugen TEUR 888 (Vorjahr: TEUR 318) und weisen gegenüber dem mit Sondereffekten beeinflussten Vorjahr den normalerweise zu erwartenden Aufwand aus.

III. Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft

Eindeutige Positionierung

Seit 2011 bieten wir in der Werte Invest Gruppe verschiedene Dienstleistungen an. Die Werte Invest Family Office GmbH stellt den Kundenservice, individuelle Dienstleistungen wie z. Bsp. Finanzplanung und -controlling und die allgemeine Verwaltung. Zusätzlich macht sie die Geschäftsbesorgung für die selbständigen Erlaubnisträger, die Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH und die Werte Invest Fondsberatung GmbH. Beide Unternehmungen sind reine Tochterunternehmen der Werte Invest Family Office GmbH. Die weitere Darstellung trägt diesem Zusammenhang Rechnung.

In der Firmengruppe bieten wir unseren privaten sowie institutionellen Anlegern somit ein breites Angebot an individuellen Dienstleistungen im Finanzwesen. Die ganzheitliche Kundenbetreuung steht hierbei im Vordergrund. Wir werden uns unverändert auf unsere Kernkompetenzen konzentrieren und streben weiteres qualitatives und quantitatives Wachstum an. Das wollen wir mit unseren Schwerpunkten Vermögensverwaltung und Fondsberatung erreichen. Die Ertragslage wird sich in den einzelnen Geschäftsbereichen unterschiedlich entwickeln. Für die Vermögensverwaltung erwarten wir eine stetige Steigerung. Die Fondsberatung wird aufgrund unserer neuen Investmentstrategie auf Basis von eigenen Dachfonds sich weiter überdurchschnittlich steigern.

Für das Jahr 2013 haben wir den weiteren Ausbau des Reportingsystems insbesondere bei der Darstellung von Mischfonds und der weiteren Verbesserung in der Darstellung von Beteiligungen, Finanzierungen, Versicherungen, sonstigen Vermögenswerten und Privatbilanzen geplant.

Weitere besondere Umstände, die einen wesentlichen Einfluss auf die zukünftige Geschäftsentwicklung nehmen könnten, sehen wir derzeit nicht. Die in den letzten Jahren beschriebenen allgemeinen Haftungsrisiken haben sich bei uns aufgrund unserer transparenten und vertragskonformen Kundenbetreuung und der bestehenden Vermögensschadenhaftpflichtversicherung nicht realisiert. Wir rechnen auch für die Zukunft nur mit vereinzelten, abgedeckten Regressansprüchen. Zusätzlich müssen wir wie auch die gesamte Finanzbranche -- einen erhöhten Verwaltungsaufwand erbringen, der durch die Einhaltung der verschiedenen gesetzlichen und untergesetzlichen Regelungen hervorgerufen wird.

Insgesamt sind wir überzeugt, mit der Neuaufstellung im Markt überdurchschnittlich gut positioniert zu sein, und erwarten ein positives Jahresergebnis in der Finanzholding.

Risikovorsorge

Im Rahmen der Risikovorsorge hat die Gesellschaft keine Rückstellungen gebildet. Für die Werte Invest Fondsberatung GmbH ist eine ausreichende Kapital- und Liquiditätsausstattung im Rahmen der Finanzholding sichergestellt.

IV. Risiken der künftigen Entwicklung

Risikobericht

Im Rahmen der Risikovorsorge hat die Gesellschaft keine Rückstellungen gebildet. Für die Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH ist eine ausreichende Kapital- und Liquiditätsausstattung im Rahmen der Finanzholding sichergestellt.

Liquiditätsrisiken

Um die stets angemessene Liquidität der Gesellschaft gewährleisten zu können, wird anhand eines Liquiditätsplans eine stets angemessene Liquidität neben der Einhaltung des Liquiditätsgrundsatzes sichergestellt. Im Einzelnen nimmt die Gesellschaft Betrachtungen mit veränderten Markt-, Kunden- und Vermögensverwaltungsvolumenentwicklungen vor.

Operationale Risiken

Das operationaie Risiko wird definiert als die Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Diese Definition beinhaltet auch rechtliche Risiken. Operationale Risiken werden durch ein umfangreiches Regelwerk an Anweisungen, Arbeitsplatzrichtlinien und Kompetenzregelungen begrenzt. Die Beachtung und die kontinuierliche Aktualisierung des Regelwerks liegen in der unmittelbaren Verantwortung der Geschäftsleitung. Die Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsabwicklung ist regelmäßig Prüfungsgegenstand der Revision.

Eine wesentliche Komponente der operationalen Risiken betrifft die Funktionalität und Sicherheit der eingesetzten DV-Systeme. Durch spezielle Regelungen und Vorsorgen in den unterschiedlichen technischen Bereichen wird diesem Segment Rechnung getragen. Es gibt eine Firewall gegen Viren und Ausspähversuche von außen, sowie gesonderte Notfallplanungen mit deren Hilfe eine ununterbrochene Geschäftsdurchführung bei Systemausfällen gewährleistet werden soll. Zusätzlich besteht seit 2012 ein serverbasiertes eigenständiges Backup für das gesamte EDV-System, so dass innerhalb von 24 Stunden die Geschäftstätigkeit vollständig wiederhergestellt werden kann.

Ergebnisrisiken

Ergebnisrisiken resultierten aus der Unsicherheit der Ergebnisentwicklung einzelner Marktbereiche. Eine starke Schwankung einzelner Ertragskomponenten im Zeitablauf kann potenziell zu einer Unterdeckung der Gesamtkosten führen. Durch Messung und Steuerung von Ergebnisrisiken werden derartige Fehlentwicklungen frühzeitig erkannt und die erforderlichen Maßnahmen eingeleitet. Insgesamt sind wir überzeugt, keine über die Risikotragfähigkeit der Gesellschaft hinausgehend Risiken einzugehen.

Köln, 21. März 2013

Geschäftsführung

Bilanz zum 31. Dezember 2012

AKTIVA

		31.12.2012	31.12.2011
		EUR	EUR
1. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	5.729,69		23.889,58
b) andere Forderungen	7.465,71	13.195,40	3.754,00
2. Forderungen an Kunden		193.661,13	272.729,96
3. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	425,00
		206.856,53	300.798,54
PASSIVA
		31.12.2012	31.12.2011
	EUR	EUR	EUR
1. Sonstige Verbindlichkeiten		70.283,53	165.633,54
2. Rückstellungen
a) andere Rückstellungen		36.573,00	35.165,00
3. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	50.000,00		50.000,00
b) Kapitalrücklage	50.000,00	100.000,00	50.000,00
		206.856,53	300.798,54

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2012

		2012	2011
	EUR	EUR	EUR
1. Provisionserträge	907.409,32		1.175.559,82
2. Provisionsaufwendungen	30.138,59	877.270,73	350,66
3. Sonstige betriebliche Erträge		9.873,74	0,00
4. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	59.679,00		0,00
bb) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	11.526,66	71.205,66	0,00
b) andere Verwaltungsaufwendungen		817.145,97	317.677,60
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen		35,57	0,00
6. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft		2.709,93	0,00
7. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit		1.467,20	857.531,56
8. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne		1.467,20	857.531,56
9. Jahresüberschuss		0,00	0,00

Anhang 2012

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) unter Berücksichtigung der ergänzenden Vorschriften für Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute aufgestellt.

Die durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) vom 25. Mai 2009 geänderten handelsrechtlichen Vorschriften wurden angewendet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde im Berichtsjahr nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungsund Bewertungsmethoden maßgebend.

Die flüssigen Mittel werden mit dem Nennbetrag angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

III. Angaben zu Posten der Bilanz

Die Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

Art der Rückstellung	Stand 01.01.2012	Inanspruchnahme 2012	Auflösung 2012	Zuführung 2012	Stand 31.12.2012
EUR		EUR	EUR	EUR	EUR
Andere Rückstellungen
- Abschluss und Prüfung	18.000,00	18.000,00	0,00	21.700,00	21.700,00
- EdW-Beitrag	14.500,00	14.455,07	44,93	11.150,00	11.150,00
- VuV	2.665,00	0,00	2.665,00	0,00	0,00
- BaFin	0,00	0,00	0,00	3.723,00	3.723,00
Summe Rückstellungen	35.165,00	32.455,07	2.709,93	36.573,00	36.573,00

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit wurden die Angaben im Zusammenhang mit den Verbindlichkeiten (Restlaufzeiten und Besicherung) in einem Verbindlichkeitenspiegel zusammengefasst dargestellt:

		Restlaufzeit
	Stand 31.12.2012	bis 1 Jahr	zwischen 1 und 5 Jahren	mehr als 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Sonstige Verbindlichkeiten	70	70	0	0
(Vorjahr)	166	166	0	0
	70	70	0	0

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 54.655,13 enthalten.

Fristengliederung nach § 9 RechKredV:

		Restlaufzeit
Angaben nach § 9 RechKredV	Stand 31.12.2012	bis 3 Monate	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre
	EUR	EUR	EUR
1. andere Forderungen an Kreditinstitute	7.465,71	7.465,71	0,00
(Vorjahr)	3.754,00	3.754,00	0,00
2. Forderungen an Kunden	193.661,13	193.661,13	0,00
(Vorjahr)	272.729,96	272.729,96	0,00

IV. Angaben zu Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Aufgliederung von bestimmten Posten der Gewinn- und Verlustrechnung nach geographischen Märkten (§ 34 RechKredV) ist nicht erfolgt, da die Gesellschaft ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland tätig wird.

V. Sonstige Angaben

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2012 neben den vier Geschäftsführern einen weiteren Mitarbeiter beschäftigt.

Im Geschäftsjahr 2012 erfolgte die Geschäftsführung der Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH durch die nachfolgenden Geschäftsführer:

Stefan Engels, Bankkaufmann

Alfred Schoelzel, Bankkaufmann

Michael Burmann, Bankkaufmann

Hans Christian Wilhelm Störkel, Jurist

Die Geschäftsleitung hat keine Bezüge erhalten.

Das Honorar für die Abschlussprüfung beträgt EUR 8.500,00, das Honorar für andere Bestätigungsleistungen beträgt EUR 6.500,00.

Köln, 21. März 2013

Geschäftsführung

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Ich habe den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH, Köln, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Meine Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von mir durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Ich habe meine Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der von der BaFin herausgegebenen Verordnungen und der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Ich bin der Auffassung, dass meine Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für meine Beurteilung bildet.

Meine Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach meiner Überzeugung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar."

Den vorstehenden Prüfungsbericht erstatte ich in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung bei Abschlussprüfungen (IDW PS 450).

Eine Verwendung des oben wiedergegebenen Bestätigungsvermerks außerhalb dieses Prüfungsberichts bedarf meiner vorherigen Zustimmung. Bei Veröffentlichungen oder Weitergabe des Jahresabschlusses und/oder des Lageberichts in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form bedarf (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) es zuvor meiner erneuten Stellungnahme, sofern hierbei mein Bestätigungsvermerk zitiert oder auf meine Prüfung hingewiesen wird; auf § 328 HGB wird verwiesen.

Haan, den 22. März 2013

Markward Krämer, Wirtschaftsprüfer

Protokoll
über die Gesellschafterversammlung der
Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH

Als Gesellschafter der Werte Invest Vermögensverwaltung GmbH halten wir unter dem heutigen Datum und unter Verzicht auf alle durch Gesetz oder Gesellschaftsvertrag vorgesehenen Formen und Fristen eine außerordentliche Gesellschafterversammlung ab und beschließen wie folgt:

1.

Die Bilanz auf den 31. Dezember 2012 schließt mit Aktiven und Passiven mit einer Summe von jeweils EURO 206.855,53 ab.

Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2012 beträgt EURO 0,00. Die Gesellschafterversammlung stellt hiermit den vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012 fest.

2.

Den Geschäftsführern, Herrn Alfred Schölzel, Herrn Stefan Engels, Herrn Michael Burmann und Herrn Hans Christian Störkel, wird für das Geschäftsjahr Entlastung erteilt.

Köln, den 11.03.2013

Werte Invest Family Office GmbH

Kopien:

Akte

Alfred Schölzel

Stefan Engels

Michael Burmann

Hans Christian Störkel

Steuerberater Grammes & Partner

Wirtschaftsprüfer Markward Krämer

EdW