Santo Vermögensverwaltung GmbH

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Konzernbilanz zum 31.12.2012

Santo Vermögensverwaltung

Aktiva

			31.12.2012	31.12.2011
	EUR	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		11.286.669,83		11.997
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken		277.697.572,87	288.984.242,70	158.951
darunter: bei der Deutschen Bundesbank EUR 277.697.572,87				(158.951)
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		121.103.719,19		64.553
b) andere Forderungen		118.465.324,37	239.569.043,56	186.144
4. Forderungen an Kunden			2.904.439.637,89	2.815.095
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert EUR 842.802.191,54				(763.787)
Kommunalkredite EUR 29.230.727,42				(18.310)
5. Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten	0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank EUR 0,00				0
ab) von anderen Emittenten	54.949.258,20	54.949.258,20		0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank EUR 34.985.258,20				0
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten	87.651.624,83			20.046
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank EUR 87.651.624,83				(20.046)
bb) von anderen Emittenten	749.611.877,12	837.263.501,95		548.452
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank EUR 705.771.039,87				(521.495)
c) eigene Schuldverschreibungen		12.777.295,25	904.990.055,40	3.568
Nennbetrag EUR 12.567.849,22				(3.570)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere			289.448.797,25	280.998
6 a. Handelsbestand			166.225.036,77	139.466
7. Beteiligungen			3.538.142,84	3.566
darunter: an Kreditinstituten EUR 0,00				0
darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten
EUR 0,00				0
8. Anteile an verbundenen Unternehmen			9.274.500,00	8.427
darunter: an Kreditinstituten EUR 0,00				0
darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten
EUR 0,00				0
9. Treuhandvermögen			2.379.391,03	2.970
darunter: Treuhandkredite EUR 2.379.391,03				(2.970)
11. Immaterielle Anlagewerte			793.967,00	586
12. Sachanlagen			24.914.470,24	24.364
14. Sonstige Vermögensgegenstände			60.845.210,70	54.201
15. Rechnungsabgrenzungsposten			5.012.391,93	5.075
Summe der Aktiva			4.900.414.887,31	4.328.459
Die Positionen 1c, 2, 10, 13, 16, 17 und 18 entfallen
Passiva
			31.12.2012	31.12.2011
	EUR	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig		35.862.632,36		18.886
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		718.705.334,81	754.567.967,17	437.519
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten	267.057.980,42			303.403
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten	751.665,55	267.809.645,97		852
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 2.408.246.883,00				1.765.512
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	873.747.763,36	3.281.994.646,36	3.549.804.292,33	785.469
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen		111.798.733,11		541.964
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten		0,00	111.798.733,11	0
darunter:
Geldmarktpapiere EUR 0,00				0
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf
EUR 0,00				0
3 a. Handelsbestand			2.871.726,59	3.662
4. Treuhandverbindlichkeiten			2.379.391,03	2.970
darunter: Treuhandkredite EUR 2.379.391,03				(2.970)
5. Sonstige Verbindlichkeiten			46.287.756,08	50.336
6. Rechnungsabgrenzungsposten			3.350.228,42	3.459
6 a. Passive latente Steuern			9.188.495,18	10.721
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		20.425.612,44		20.199
b) Steuerrückstellungen		6.478.867,99		644
c) andere Rückstellungen		20.030.897,33	46.935.377,76	17.045
9. Nachrangige Verbindlichkeiten			96.361.203,40	86.209
10. Genussrechtskapital			21.554.148,00	32.466
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig EUR 11.125.000,00				(11.125)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken			13.132.502,86	11.954
darunter: Sonderposten nach § 340e Abs. 4 HGB EUR 1.632.502,86				(454)
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital		25.000,00		25
b) Kapitalrücklage		200.000.000,00		200.000
c) Gewinnrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage	0,00			0
cb) Rücklage für eigene Anteile	0,00			0
cc) satzungsmäßige Rücklagen	0,00			0
cd) andere Gewinnrücklagen	0,00	0,00		0
d) Bilanzgewinn/Bilanzverlust		24.471.409,76		15.850
e) Anteile anderer Gesellschafter		13.341.301,03	237.837.710,79	12.796
13. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung			4.345.354,59	6.518
Summe der Passiva			4.900.414.887,31	4.328.459
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln		0,00
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen		152.074.208,20		154.575
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten		0,00	152.074.208,20
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften		0,00
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen		0,00
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen		202.869.136,75	202.869.136,75	183.514

KONZERN - GuV

Santo Vermögensverwaltung für den Zeitraum 01.01.2012 bis 31.12.2012

Aufwendungen

			2012	2011
	EUR	EUR	EUR
1. Zinsaufwendungen			130.782.035,31	136.023
2. Provisionsaufwendungen			3.931.164,59	4.052
4. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	33.588.811,65			33.001
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	6.978.551,70	40.567.363,35		6.522
darunter: für Altersversorgung	1.921.678,65			(1.545)
b) andere Verwaltungsaufwendungen		25.216.406,83	65.783.770,18	25.009
5. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			2.907.847,71	2.539
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen			8.004.490,54	8.378
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			7.040.533,44	5.451
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00	0
g. Aufwendungen aus Verlustübernahme			0,00	0
10. Einstellungen in den Fonds für allgemeine Bankrisiken			0,00	5.000
11. Außerordentliche Aufwendung en			349.689,13	350
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			7.086.518,34	1.135
13. Sonstige Steuern (soweit nicht unter Posten 6 ausgewiesen)			53.941,62	53
14. Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsvertrages abgeführte Gewinne			0,00	200
15. Jahresüberschuss			9.166.178,13	5.037
Summe der Aufwendungen			235.106.168,99	232.750
Erträge
			2012	2011
		EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		169.195.272,07		169.904
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen		21.992.585,47	191.187.857,54	20.804
2. Laufende Erträge aus
a)Aktien und anderen nicht fest verzinslichen Wertpapieren		5.083.773,76		7.720
b) Beteiligungen		90.251,67		75
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen		0,00	5.174.025,43	0
3. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen			48.998,67	66
4. Provisionserträge			27.571.026,28	25.599
5. Nettoertrag des Handelsbestands			4.602.964,12	1.979
darunter: Zuführung Sonderposten § 340e Abs. 4 HGB			1.178.107,13	(220)
6. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft			0,00	0
7. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren			861.706,40	564
8. Sonstige betriebliche Erträge			5.659.590,55	6.039
10. Außerordentliche Erträge			0,00	0
11. Erträge aus Verlustübernahme			0,00	0
12. Jahresfehlbetrag			0,00	0
Summe der Erträge			235.106.168,99	232.750
Jahresüberschuss			9.166.178,13	5.037
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			15.850.329,45	11.116
			25.016.507,58	16.153
Entnahmen aus Gewinnrücklagen
aus der Rücklage für eigene Anteile			0,00	0
aus anderen Gewinnrücklagen			0,00	0
Einstellungen in Gewinnrücklagen
in die Rücklage für eigene Anteile			0,00	0
in andere Gewinnrücklagen			0,00	0
Auf Anteile anderer Gesellschafter entfallendes Ergebnis			545.097,82	303
Bilanzgewinn nach Anteilen fremder Gesellschafter			24.471.409,76	15.850

Kapitalflussrechnung des Santo Vermögensverwaltung Konzern für den Zeitraum vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2012

			2012	2011
			TEUR	TEUR
1.	Periodenergebnis (einschließlich Ergebnisanteilen von Minderheitsgesellschaftern)		9.166	5.037
	Im Periodenergebnis enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
2	+/-	Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen auf Forderungen, Sach- und Finanzanlagen	16.937	7.901
3.	+/-	Zunahme / Abnahme der Rückstellungen	9.047	2.589
4.	+/-	Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	13.462	27.877
5.	+/-	Gewinn / Verlust aus der Veräußerung von Finanz- und Sachanlagen	-839	-427
6.	+/-	Sonstige Anpassungen (Saldo)	-86.478	-111.171
7.	=	Zwischensumme	-38.705	-68.194
	Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus laufender Geschäftstätigkeit
8 a.	+/-	Forderungen an Kreditinstitute	28.160	235.748
8 b.	+/-	Forderungen an Kunden	-117.233	-190.532
9.	+/-	Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen)	-231.503	41.268
10.	+/-	Andere Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit	-11.913	-3.976
11 a.	+/-	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	281.617	12.223
11 b.	+/-	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	682.045	-2.253
12.	+/-	Verbriefte Verbindlichkeiten	-431.515	-52.926
13.	+/-	Andere Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit	3.003	7.774
14.	+	Erhaltene Zinsen und Dividenden	146.785	146.411
15.	-	Gezahlte Zinsen	-59.661	-57.438
16.	+	Außerordentliche Einzahlungen	0	0
17.	-	Außerordentliche Auszahlungen	0	0
18.	+/-	Ertragsteuerzahlungen	-8.619	-3.774
19.	=	Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	242.461	64.331
20.		Einzahlungen aus Abgängen des
20 a.	+	Finanzanlagevermögens	18.808	125.283
20 b.	+	Sachanlagevermögens	90	244
21.	Auszahlungen aus Investitionen in das
21 a.	-	Finanzanlagevermögens	-131.520	-11.569
21 b.	-	Sachanlagevermögens	-3.779	-3.431
22.	+	Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten	0	0
23.	-	Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten	0	0
24.	+/-	Mittelveränderungen aus sonstiger Investitionstätigkeit	0	0
25.	=	Cashflow aus Investitionstätigkeit	-116.401	110.527
26.	+	Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen (Kapitalerhöhungen, Verkauf eigener Anteile, etc.)	0	0
27.		Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter
27 a.	-	Dividendenzahlungen	0	0
27 b.	-	sonstige Auszahlungen	-4.252	-4.706
28.	+/-	Mittelveränderungen aus sonstigem Kapital (Saldo)	-3.772	-18.938
29.	=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-8.024	-23.644
30.		Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (Summe 19, 25, 29)	118.036	151.214
31.	+/-	Wechselkurs-, konsolidierungskreis- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
32.	+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	170.948	19.734
33.	=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	288.984	170.948

Eigenkapitalspiegel Santo Vermögensverwaltung Konzern vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2012

in TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Gewinnrücklage	Bilanzgewinn	Anteile fremder Gesellschafter	Eigenkapital
Stand am 31.12.2010	25	200.000	0	11.116	14.993	226.134
Kapitalerhöhung	0	0	0	0	0	0
Einzahlungen in Rücklagen	0	0	0	0	0	0
Jahresergebnis 01.01. - 31.12.2011	0	0	0	4.734	303	5.037
Einstellung / Entnahmen Rücklagen	0	0	0	0	0	0
Gezahlte Dividende	0	0	0	0	0	0
Sonstige Veränderungen	0	0	0	0	-2.500	-2.500
Stand am 31.12.2011	25	200.000	0	15.850	12.796	228.671
Kapitalerhöhung	0	0	0	0	0	0
Einzahlungen in Rücklagen	0	0	0	0	0	0
Jahresergebnis 01.01. - 31.12.2012	0	0	0	8.621	545	9.166
Einstellung / Entnahmen Rücklagen	0	0	0	0	0	0
Gezahlte Dividende	0	0	0	0	0	0
Sonstige Veränderungen	0	0	0	0	0	0
Stand am 31.12.2012	25	200.000	0	24.471	13.341	237.837

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2012

A. Allgemeine Angaben

Die Santo Vermögensverwaltung GmbH mit Sitz Feldafinger Straße 5, 82343 Pöcking, hält 94,14 % an der SÜDWESTBANK AG und übt gemäß § 290 Abs. 2 HGB beherrschenden Einfluss auf die SÜDWESTBANK AG aus. Sie ist somit gemäß § 340i HGB i. V. m. § 290 HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet.

Die Santo Vermögensverwaltung GmbH übt als alleinigen Geschäftszweck den Erwerb und die Verwaltung der Beteiligung an der SÜDWESTBANK AG aus. Die Gesellschaft wird beim Amtsgericht München unter der Nummer HRB 181741 geführt.

Der Konzernabschluss der Santo Vermögensverwaltung GmbH ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Deutschen Standardisierungsrates (DSR) und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) sowie der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Anwendung der Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS)

Der Deutsche Standardisierungsrat entwickelt Empfehlungen zur ordnungsgemäßen Anwendung der Konzernrechnungslegung. Das Bundesministerium der Justiz (BMJ) hat hierzu den DSR per Vertrag als privates Rechnungslegungsgremium anerkannt. Für Standards, die vom DSR verabschiedet und vom BMJ im Bundesanzeiger bekannt gegeben wurden, gilt gemäß § 342 Abs. 2 HGB die Vermutung, dass es sich um Grundsätze ordnungsmäßiger Konzernrechnungslegung handelt.

Der Konzernabschluss der Santo Vermögensverwaltung GmbH wird nicht um eine Segmentberichterstattung erweitert, womit DRS 3 und DRS 3-10 keine Anwendung finden.

B. Konsolidierungskreis

In den Konsolidierungskreis wurden die Santo Vermögensverwaltung GmbH sowie die Tochtergesellschaft SÜDWESTBANK AG einbezogen. Die SÜDWESTBANK AG betreibt als Kreditinstitut Bankgeschäfte aller Art sowie damit zusammenhängende Geschäfte.

	Anteil am Gesellschaftskapital	Eigenkapital der Gesellschaft		Ergebnis des letzten Geschäftsjahres
Name und Sitz	%	Jahr	EUR	Jahr	EUR
Santo Vermögensverwaltung GmbH, Pöcking		2012	201.132.022,71	2012	-131.821,08
SÜDWESTBANK AG, Stuttgart	94,14	2012	219.431.507,09	2012	10.732.059,67

Gemäß § 296 Abs. 3 HGB wurden folgende Tochterunternehmen der SÜDWESTBANK AG, auf welche die Santo Vermögensverwaltung GmbH einen beherrschenden Einfluss ausübt, wegen untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogen. Zur Überprüfung der untergeordneten Bedeutung wurden innerhalb des Konzerns bestimmte Verhältniskennzahlen (z.B. hinsichtlich Bilanzsumme, Eigenkapital und Jahresüberschuss) festgelegt, anhand derer die Tochterunternehmen überprüft wurden.

	Anteil am Gesellschaftskapital
Name und Sitz	%
SWB Treuhand GmbH, Stuttgart	100,0
PH Grundstücks- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Stuttgart	100,0
NOMOS GmbH & Co. Immobilien KG, Grünwald	100,0
ESG Entwicklungsgesellschaft mbH, Stuttgart	100,0
Dr. Ellwanger & Kramm GmbH, Stuttgart	75,0
Vertiva Family Office GmbH i. Gr., Stuttgart	60,0
Blue Estate GmbH, Stuttgart	51,0
Blue Estate H27 Verwaltung GmbH, Stuttgart	100,0
Blue Estate TH24-L35 GmbH & Co. KG, Stuttgart	100,0

C. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss basiert auf den Einzelabschlüssen der Santo Vermögensverwaltung GmbH und der SÜDWESTBANK AG. Das Geschäftsjahr entspricht bei beiden Gesellschaften dem Kalenderjahr.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung der SÜDWESTBANK AG wurden gemäß § 301 Abs. 1 HGB die dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem Eigenkapital verrechnet. Das Eigenkapital ist hierbei mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufgenommenen Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten entspricht (Neubewertungsmethode).

Ein aus der erstmaligen Kapitalkonsolidierung zum 07. Januar 2010 resultierender passiver Unterschiedsbetrag wird gesondert nach dem Eigenkapital ausgewiesen und über eine Laufzeit von 5 Jahren linear aufgelöst. Die fünfjährige lineare Abschreibung ergibt sich hierbei als die durchschnittliche Zeit, in der die aufgedeckten stillen Reserven aufgrund der Auflösung nach der Duration zu höheren Aufwendungen führen.

Aufwendungen und Erträge sowie Vermögensgegenstände und Schulden zwischen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden eliminiert.

D. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Da die Santo Vermögensverwaltung GmbH selbst kein operatives Geschäft betreibt und sich die Geschäftstätigkeit des Konzerns ausschließlich auf die der Tochter SÜDWESTBANK AG erstreckt, folgen der Aufbau und die Gliederung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung gemäß § 340i Abs. 3 HGB den Vorschriften der RechKredV. Ebenso werden die Wertansätze, die auf der Anwendung von für Kreditinstitute geltenden Vorschriften beruhen, gemäß § 308 Abs. 2 S. 2 HGB beibehalten.

Die Barreserve ist mit dem Nennwert bilanziert. Forderungen an Kreditinstitute und Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert gemäß § 340e HGB angesetzt, gegebenenfalls unter Absetzung der darauf entfallenden Wertberichtigungen. Das erkennbare Risiko aus dem Kreditgeschäft ist durch angemessene Einzelwertberichtigungen und Rückstellungen gedeckt. Dem latenten Kreditrisiko wird durch Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen.

Wertpapiere sind zum Bilanzstichtag dem Handelsbestand, der Liquiditätsreserve und dem Anlagevermögen zugeordnet.

Wertpapiere, die wie Anlagevermögen behandelt werden (Finanzanlagebestand), werden zu Anschaffungskosten bewertet. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung werden Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen. Wertpapiere, deren Anschaffungskosten über dem Rückzahlungsbetrag liegen, werden mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert, mindestens jedoch in Höhe des Rückzahlungsbetrages. Wertpapiere der Liquiditätsreserve werden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet, soweit sie nicht von der Verlustübernahmevereinbarung erfasst werden. Die SÜDWESTBANK AG hat eine Verlustübernahmevereinbarung mit der Santo Holding (Deutschland) GmbH, Holzkirchen, abgeschlossen, welche Verluste auf bestimmte Wertpapiervermögen abschirmt. Daher wurden bei den Wertpapieren des Umlaufvermögens, die durch die Verlustübernahmevereinbarung gedeckt sind, keine Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Wertpapiere des Handelsbestands sowie sonstige Finanzinstrumente des Handelsbestands werden gemäß § 340e Abs. 3 HGB mit ihrem beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags bewertet, soweit sie nicht von der Verlustübernahmevereinbarung erfasst sind. Finanzinstrumente des Handelsbestands werden in der Bilanz jeweils gesondert in der Position Handelsbestand ausgewiesen.

Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen sind entsprechend den für das Anlagevermögen geltenden Regeln zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert ausgewiesen.

Die immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, gemindert um planmäßige Abschreibungen ausgewiesen. Den planmäßigen Abschreibungen liegen die geschätzten betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern zugrunde, die auch steuerlich geltend gemacht werden und die sich grundsätzlich an den von der Finanzverwaltung veröffentlichten Tabellen orientieren. Bei Vorliegen von dauerhaften Wertminderungen erfolgt eine außerplanmäßige Abschreibung. Es wird ausschließlich linear abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit einem Wert bis 150 EUR werden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Jahr ihrer Anschaffung vollständig abgeschrieben. Für alle weiteren geringwertigen Wirtschaftsgüter mit einem Wert bis 1.000 EUR wird gemäß § 6 Abs. 2a EStG im Jahr ihrer Anschaffung ein Sammelposten gebildet, der im Wirtschaftsjahr der Anschaffung und in den folgenden vier Jahren mit jeweils einem Fünftel abgeschrieben wird.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nominalwerten bilanziert. In diesem Posten werden als Folge der Neubewertung Derivate mit positiven Marktwerten zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung ausgewiesen, die in den Folgejahren unter Berücksichtigung der Zinsbuchsteuerung entsprechend fortgeführt werden.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten besteht aus im Geschäftsjahr abgegrenzten Aufwendungen für kommende Geschäftsjahre.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag passiviert. Der Unterschied zwischen Nennbetrag und Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten wird in die Rechnungsabgrenzung eingestellt und zeitanteilig erfolgswirksam aufgelöst.

In den sonstigen Verbindlichkeiten werden als Folge der Neubewertung Derivate mit negativen Marktwerten zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung ausgewiesen, die in den Folgejahren unter Berücksichtigung der Zinsbuchsteuerung entsprechend fortgeführt werden.

Für ungewisse Verbindlichkeiten sind Rückstellungen in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst, sofern nicht von dem Beibehaltungswahlrecht nach Artikel 67 Abs. 1 EGHGB Gebrauch gemacht wird. Der Belastung aus Einlagen mit steigender Verzinsung wird durch entsprechende Rückstellungen Rechnung getragen. Die Pensionsrückstellungen werden gemäß den Vorschriften des § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB ermittelt.

Zinsbezogene Geschäfte des Bankbuchs werden im Rahmen der verlustfreien Bewertung gemäß IDW RS BFA 3 "Einzelfragen der verlustfreien Bewertung von zinsbezogenen Geschäften des Bankbuchs (Zinsbuchs)" behandelt. Hierbei wird unter Anwendung der barwertigen Betrachtungsweise überprüft, ob ein Verpflichtungsüberschuss vorliegt, für welchen entsprechend eine Drohverlustrückstellung gemäß § 249 Abs. 1 Satz 1 HGB zu bilden ist.

Latente Steuern werden für temporäre Differenzen gebildet, die sich aus der Fortführung der im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven und Lasten ergeben.

Für aktive latente Steuern, die sich aus den temporären Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Ansätzen der einbezogenen Einzelabschlüsse ergeben, wurde das Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB in Anspruch genommen. Somit sind aktive latente Steuern nicht angesetzt bzw. nicht mit latenten Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen verrechnet worden.

Eventualverbindlichkeiten werden zum Nennbetrag abzüglich gebildeter Rückstellungen sowie unter Berücksichtigung gestellter Barsicherheiten bilanziert. Unwiderrufliche Kreditzusagen werden mit dem Betrag der Zusagen, denen keine entsprechende Inanspruchnahme gegenübersteht, bilanziert.

Posten, denen Beträge zugrunde liegen, die auf fremde Währung lauten oder ursprünglich auf fremde Währung lauteten, werden gemäß § 256a HGB in Verbindung mit § 340h HGB in EUR umgerechnet. Besonders gedeckte Positionen wurden gemäß § 340h HGB in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Kapitalflussrechnung stellt die Veränderung der Zahlungsmittel des Konzerns untergliedert in die Zahlungsströme aus operativer Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit sowie Finanzierungstätigkeit dar. Die Erstellung erfolgt entsprechend den Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS 2 bzw. DRS 2-10). Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit wird aus dem Konzernjahresergebnis ermittelt. Dem Cashflow aus Investitionstätigkeit sind die Ein- und Auszahlungen aus dem Erwerb und der Veräußerung von Finanz- und Sachanlagen zugeordnet. Im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit werden sämtliche Veränderungen des Eigenkapitals, sowie von Nachrang- und Genussrechtskapital ausgewiesen. Der Finanzmittelfonds umfasst die Barreserve, die sich aus dem Kassenbestand sowie dem Guthaben bei Zentralnotenbanken zusammensetzt.

E. Erläuterungen zur Konzern- Bilanz und zur Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung

I. Konzern-Bilanz

Für die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen abzüglich der Zinsabgrenzungen gelten die folgenden Restlaufzeiten:

	2012	2011
	TEUR	TEUR
Forderungen an Kreditinstitute
andere Forderungen
bis 3 Monate	45.116	59.139
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	12.773	44.899
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	44.111	62.585
Forderungen an Kunden
bis 3 Monate	273.361	280.726
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	211.728	200.078
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	798.922	729.420
mehr als 5 Jahre	1.444.337	1.429.414
mit unbestimmter Laufzeit	176.019	175.829

Folgende Posten enthalten Forderungen an verbundene Unternehmen:

	2012	2011
	TEUR	TEUR
Forderungen an Kunden	58.188	57.403
Sonstige Vermögensgegenstände	12.279	14.006

Innerhalb der Bilanzposition Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere werden im Folgejahr fällig:

	TEUR
von anderen Emittenten	243.400

Aufgliederung der börsenfähigen Wertpapiere in den folgenden Bilanzpositionen:

	börsennotiert		nicht börsennotiert
	2012	2011	2012	2011
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	844.088	557.544	60.902	14.522
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	10.040	6.809	9.914	11.082
Beteiligungen	367	367	0	0

Von den börsenfähigen Wertpapieren wurden Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere mit einem Buchwert von 31.029 TEUR sowie Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere mit einem Buchwert von 9.914 TEUR nicht mit dem Niederstwert bewertet, da die Papiere dem Anlagevermögen zugeordnet sind beziehungsweise diese von der Verlustübernahmevereinbarung gedeckt sind.

Nachrangige Vermögensgegenstände sind in den "Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren" in Höhe von 2.952 TEUR sowie in den "Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren" in Höhe von 8.944 TEUR enthalten. In der Position Handelsbestand sind nachrangige Vermögensgegenstände mit einem Bilanzwert von 53 TEUR enthalten.

Durch Vorlage der Verlustübernahmevereinbarung wurden Wertpapiere des Handelsbestands und der Liquiditätsreserve mit ihrem Buchwert in Höhe von insgesamt 66.599 TEUR bilanziert. Dadurch ergeben sich innerhalb des Konzerns vermiedene Abschreibungen in Höhe von 333 TEUR. Dem stehen Kurswertreserven in Höhe von 4.221 TEUR entgegen.

Entwicklung des Anlagevermögens:

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten	Zugänge	Zuschreibungen	Umbuchungen	Abgänge
	Anschaffungs-/ Herstellungskosten	des Geschäftsjahres
	In TEUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	135.112	129.885	0	1.572	13.798
Beteiligungen	3.113	15	0	0	42
Anteile an verbundenen Unternehmen	8.427	1.620	0	0	773
Immaterielle Anlagewerte	2.674	445	0	0	0
Sachanlagen	60.394	3.334	0	0	2.211
	209.720	135.299	0	1.572	16.824

	Abschreibungen kumuliert	Buchwert 31.12.2012	Abschreibungen 2012
	Abschreibungen kumuliert	Buchwert 31.12.2012	Abschreibungen 2012
	In TEUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	-96	252.867	0
Beteiligungen	0	3.086	0
Anteile an verbundenen Unternehmen	0	9.274	0
Immaterielle Anlagewerte	2.325	794	237
Sachanlagen	36.603	24.914	2.671
	38.832	290.935	2.908

In den Wertpapieren des Anlagevermögens mit einem Buchwert von 252.867 TEUR sind 19.825 TEUR "Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere" enthalten, die nicht mit dem Niederstwert bewertet wurden. Der beizulegende Zeitwert der "Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren" beträgt 16.600 TEUR. Die vermiedenen Abschreibungen dieser Papiere betragen 3.225 TEUR. Da der Konzern aufgrund der erwarteten wirtschaftlichen Entwicklung der betroffenen Titel davon ausgeht, dass sich diese bis zu ihrer Fälligkeit wieder erholen werden und es sich damit nicht um dauerhafte, bonitätsbedingte Wertminderungen handelt, sind außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB unterblieben.

Die Position Handelsbestand auf der Aktivseite gliedert sich wie folgt auf:

	TEUR
Derivate	2.657
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche	160.357
Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	3.909

Als Risikoabschlag wurde ein Value-at-Risk unter Verwendung eines Varianz-Kovarianz-Ansatzes in Höhe von 698 TEUR ermittelt und bei der Aktivposition Handelsbestand abgesetzt. Die wesentlichen Annahmen für die Ermittlung des Value-at-Risk sind ein Konfidenzniveau von 99 % bei einer Haltedauer von zehn Tagen und einem Beobachtungszeitraum von 250 Tagen.

Sämtliche derivativen Finanzinstrumente des Handelsbestands wurden mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Hierbei handelt es sich auf der Aktivseite um Devisenoptionen, Devisentermingeschäfte, Caps und Swaps mit positiven Marktwerten in Höhe von 2.657 TEUR und einem Nominalvolumen von 129.634 TEUR.

Im laufenden Geschäftsjahr gab es keine Änderungen bei den institutsinternen Kriterien für die Einbeziehung von Finanzinstrumenten zum Handelsbestand.

Aus Diversifikationsgründen und zur Portfoliooptimierung werden Anteile an inländischen Investmentvermögen von mehr als 10 % gehalten. Der Marktwert dieser Positionen beläuft sich zum 31. Dezember 2012 auf 232.634 TEUR und liegt saldiert mit 33.503 TEUR über dem Buchwert. Die Ausschüttungen des Geschäftsjahres 2012 betragen 2.966 TEUR. Es bestehen keinerlei Beschränkungen in der Möglichkeit der täglichen Rückgabe.

Beim ausgewiesenen Treuhandvermögen (2.379 TEUR) handelt es sich mit 2.379 TEUR um Forderungen an Kunden aus weitergeleiteten Treuhandkrediten.

In den Sachanlagen (24.914 TEUR) sind enthalten:

im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzte Grundstücke und Gebäude	11.444 TEUR
Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.483 TEUR

In den sonstigen Vermögensgegenständen (60.845 TEUR) sind als Einzelposten von besonderer Bedeutung Forderungen aus Rentenversicherungen (17.932 TEUR), stichtagsbedingte Bestände aus Fremdeinzügen von Darlehensabrechnungen/-tilgungen (4.206 TEUR) sowie ordentliche Erträge aus Investmentfonds (2.966 TEUR) enthalten. Darüber hinaus beinhaltet die Position noch vorhandene Reserven aus der Zeitwertbewertung der Derivate im Rahmen der Neubewertung in Höhe von 15.410 TEUR. Weiter ist in der Position eine Forderung aus der Verlustübernahmevereinbarung in Höhe von 12.279 TEUR enthalten.

Bei den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten (5.012 TEUR) handelt es sich im Wesentlichen um Upfront Payments aus Zinsswapgeschäften (3.153 TEUR) und Bearbeitungsentgelte/Disagien (1.334 TEUR).

Die Aktiva beinhalten Fremdwährungsposten im Gegenwert von 84.024 TEUR.

Für die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten abzüglich der Zinsabgrenzungen gelten folgende Restlaufzeiten:

	2012	2011
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
bis 3 Monate	30.021	16.764
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	34.521	29.885
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	415.097	157.660
mehr als 5 Jahre	221.293	215.186
	2012	2011
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	TEUR	TEUR
Spareinlagen
bis 3 Monate	192.324	242.958
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	3.172	26.172
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	72.313	35.126
andere Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
bis 3 Monate	130.572	65.090
mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	39.939	45.160
mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	382.807	230.502
mehr als 5 Jahre	303.939	428.626

Von den unter den verbrieften Verbindlichkeiten ausgewiesenen begebenen Schuldverschreibungen sind 40.497 TEUR im Folgejahr fällig.

Die Position Handelsbestand auf der Passivseite setzt sich zusammen aus derivativen Finanzinstrumenten, die mit ihrem negativen beizulegenden Zeitwert von 2.872 TEUR bilanziert wurden. Hierbei handelt es sich um Devisenoptionen, Devisentermingeschäfte, Caps und Swaps mit einem Nominalvolumen von 141.283 TEUR.

Bei den Treuhandverbindlichkeiten (2.379 TEUR) handelt es sich mit 2.379 TEUR um Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus weitergeleiteten Treuhandkrediten.

Im Posten sonstige Verbindlichkeiten (46.288 TEUR) sind fälliges Genussrechtskapital (11.125 TEUR), erhaltene Optionsprämien (2.804 TEUR), abzuführende Kapitalertragsteuern (2.149 TEUR), schwebende Ergebnisse aus der Devisenbewertung (2.038 TEUR) sowie Zinsen für Genussrechte (1.863 TEUR) als wesentliche Einzelbeträge enthalten. Darüber hinaus beinhaltet die Position noch vorhandene Lasten aus der Zeitwertbewertung der Derivate im Rahmen der Neubewertung in Höhe von 23.244 TEUR.

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten (3.350 TEUR) bestehen im Wesentlichen aus Optionsprämien (1.703 TEUR) sowie Bearbeitungsentgelten/Disagien (1.084 TEUR).

Die Pensionsrückstellung wurde mithilfe der Projected Unit Credit Method (PUC-Methode) berechnet. Unterstellt wurden ein Rechnungszins von 5,07 % und ein Anwartschafts- und Rententrend von 2 %. Die Fluktuation blieb unberücksichtigt. Die biometrischen Annahmen basieren auf den Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck. Es wurde vom Wahlrecht des Artikels 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB Gebrauch gemacht, nachdem eine Zuführung zu den Pensionsrückstellungen bis spätestens zum 31. Dezember 2024 in jedem Geschäftsjahr zu mindestens einem Fünfzehntel anzusammeln ist. Der Fehlbetrag der Pensionsrückstellung gemäß Artikel 67 Abs. 2 EGHGB beträgt zum 31. Dezember 2012 4.196 TEUR.

In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen enthalten, die aufgrund des Wahlrechts gemäß Artikel 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB beibehalten wurden. Der Betrag der Überdeckung für diese Rückstellungen beträgt zum 31. Dezember 2012 103 TEUR.

In den nachrangigen Verbindlichkeiten über 96.361 TEUR sind anteilige Zinsen in Höhe von 3.048 TEUR enthalten. Die Aufwendungen für das Geschäftsjahr betragen 5.148 TEUR.

Mittelaufnahmen, die 10 % des Gesamtbetrages der nachrangigen Verbindlichkeiten übersteigen, erfolgten zu folgenden Bedingungen:

Mittelaufnahmen > 10 %	1	2	3
Betrag	10.000 TEUR	10.000 TEUR	10.000 TEUR
Zinssatz	6,3 %	6,6 %	5,14 %
Fälligkeit	10.03.2020	03.05.2021	22.03.2022

Die Verzinsung der übrigen Mittelaufnahmen liegt zwischen 4,62 % und 6,57 %.

Die nachrangigen Verbindlichkeiten erfüllen die Voraussetzungen des § 10 Abs. 5a KWG zur Anerkennung als haftendes Eigenkapital. 5.000 TEUR der nachrangigen Verbindlichkeiten sind zum Abschlussstichtag in weniger als 2 Jahren fällig und werden nach § 10 Abs. 5a Satz 2 KWG dem Ergänzungskapital mit 40 % zugerechnet.

Die nachstehenden Bilanzpositionen enthalten Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen:

	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungsunternehmen
	2012	2011	2012	2011
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	155.874	44.838	221	480
Sonstige Verbindlichkeiten	0	2.500	0	0

Daneben bestehen Eventualverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 1.804 TEUR.

In den Passiva sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von 53.681 TEUR enthalten. Daneben sind 19.769 TEUR des aktiven Fremdwährungsvolumens synthetisch über Devisentermingeschäfte refinanziert.

Von dem Genussrechtskapital (21.554 TEUR) entsprechen nominal 11.125 TEUR den Vorschriften des § 10 Abs. 5 KWG. Die Genussrechte lauten auf den Inhaber; es wurden Globalurkunden erstellt. Kleinste übertragbare Einheit ist ein Nennbetrag von 100 EUR.

Die Ausschüttungsgrundbeträge belaufen sich

- für die 2003 begebenen Genussscheine mit 11,1 Mio. EUR - Laufzeit bis Ende 2013 - auf 5,25 % p. a. auf den Nennbetrag der Genussscheine

- für die 2005 begebenen Genussscheine mit 11,1 Mio. EUR - Laufzeit bis Ende 2015 - auf 5 % p. a. auf den Nennbetrag der Genussscheine

Das gezeichnete Kapital (25 TEUR) besteht aus dem eingezahlten Kapital (25 TEUR).

Die Kapitalrücklage beläuft sich auf 200.000 TEUR.

Bei den Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen (152.074 TEUR) sind vor Abzug der Bardeckung die Gewährleistungen und Vorauszahlungsbürgschaften in Höhe von 97.434 TEUR sowie die Kreditbürgschaften in Höhe von 62.008 TEUR von wesentlicher Bedeutung. Anhand von Einzelfallbetrachtungen werden die erkennbaren Risiken der Inanspruchnahme überwacht und bei Bedarf durch entsprechende Rückstellungen abgedeckt.

Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden Vermögensgegenstände im Nominalwert von 56.000 TEUR verpfändet.

Zum Bilanzstichtag bestehen folgende Derivategeschäfte, die nicht mit dem beizulegenden Zeitwert bilanziert wurden:

Kategorie	Nominalvolumen	Beizulegende Zeitwerte
		Positiv	Negativ
	TEUR
Derivative Finanzinstrumente mit zinsbezogenen Marktpreisrisiken
Zinsswaps	1.481.162	97.653	-108.532
Swaptions/Caps/Floors	218.819	500	-17.059

Daneben wird auf die Erläuterungen zu den Positionen sonstige Vermögensgegenstände beziehungsweise sonstige Verbindlichkeiten sowie aktiver und passiver Rechnungsabgrenzungsposten verwiesen.

Soweit für die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente verlässliche Marktpreise verfügbar waren, wurden diese verwendet. Für die übrigen derivativen Finanzinstrumente wurde der beizulegende Zeitwert mithilfe von anerkannten Bewertungsmodellen (zum Beispiel Optionspreismodellen) bestimmt.

Gemäß IDW RS BFA 3 besteht zum Jahresende kein Verpflichtungsüberschuss für zinsbezogene Geschäfte des Bankbuchs, weshalb keine Drohverlustrückstellung zu bilden war.

Latente Steuern, die sich aus der Fortführung der im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven und Lasten ergeben, belaufen sich zum 31. Dezember 2012 auf 9.188 TEUR und werden unter dem Posten 6a ausgewiesen.

Für aktive latente Steuern, die sich aus den temporären Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Ansätzen der einbezogenen Einzelabschlüsse ergeben, wurde das Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 2 HGB in Anspruch genommen. Somit sind aktive latente Steuern nicht angesetzt bzw. nicht mit latenten Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen verrechnet worden. Die aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus temporären Differenzen in folgenden Positionen:

• Rücklage nach § 340f HGB

• Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (Thesaurierungen)

• Beteiligungen Personengesellschaften (sale-and-lease-back)

• Sonstige Vermögensgegenstände (steuerlich nicht anerkannte Teilwertabschreibungen)

• Pensionsrückstellungen

• Sonstige Rückstellungen

• Fonds für allgemeine Bankrisiken

Passive latente Steuern ergeben sich dagegen lediglich aus temporären Differenzen bei Anteilen an verbundenen Unternehmen sowie aus der Bildung steuerlicher Rücklagen. Bei der Bewertung der latenten Steuern wurden unternehmensindividuelle Steuersätze herangezogen. Aufgrund der unterschiedlichen Hebesätze bezüglich der Gewerbesteuer wurde mit einem Steuersatz von 14 % gerechnet. Es ergibt sich somit ein Gesamtsteuersatz von 29,825 %, der der Berechnung zugrunde gelegt wurde.

II. Gewinn- und Verlustrechnung

Die wesentlichen gegenüber Dritten erbrachten Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung sind die Depotverwaltungen, die Vermögensverwaltungen, die Verwaltung von Treuhandkrediten sowie die Vermittlung von Immobilien, Versicherungen, Bausparverträgen, Hypothekendarlehen und Leasingverträgen.

Bei den sonstigen betrieblichen Erträgen (5.660 TEUR) handelt es sich im Wesentlichen um Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (1.175 TEUR), Mieterträge (1.097 TEUR) sowie periodenfremde Erträge (219 TEUR). Darüber hinaus sind 2.172 TEUR Erträge aus der Auflösung des bei der Erstkonsolidierung entstandenen passivischen Unterschiedsbetrags enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen (8.004 TEUR) sind als bedeutende Positionen 3.560 TEUR Zuführungen zu Drohverlustrückstellungen, 1.407 TEUR Zinsaufwendungen aus der Bewertung von Rückstellungen, 886 TEUR Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten, 545 TEUR Verluste aus Devisen und 193 TEUR periodenfremde Aufwendungen enthalten. Im Devisenergebnis sind 382 TEUR Erträge aus der Währungsumrechnung sowie 1.663 TEUR Aufwendungen aus der Währungsumrechnung enthalten.

In den übrigen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind periodenfremde Erträge von 176 TEUR und periodenfremde Aufwendungen von 459 TEUR ausgewiesen. Hiervon entfallen auf:

Art	TEUR
Zinserträge	144
Zinsaufwendungen	4
Provisionserträge	32
Provisionsaufwendungen	22
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen	433

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (8.619 TEUR) sind 8.785 TEUR Steuern für das laufende Jahr sowie 166 TEUR Steuererstattungen aus Vorjahren enthalten. Darüber hinaus sind 1.533 TEUR Erträge enthalten, die sich aus der Auflösung passiver latenter Steuern ergeben.

Bei den außerordentlichen Aufwendungen (350 TEUR) handelt es sich um Aufwendungen aus der Neubewertung von Pensionsrückstellungen im Zuge des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG).

F. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Santo Vermögensverwaltung GmbH: Klaus-Joachim Krauth, Dipl.-Wirtschaftsing., Pöcking.

Es gibt keine Vergütungen, Darlehen oder sonstige angabepflichtigen Leistungen im Zusammenhang mit der Geschäftsführung bei der Santo Vermögensverwaltung GmbH.

Zum 31. Dezember 2012 bestehen folgende Mandate in gesetzlich zu bildenden Aufsichtsgremien von großen Kapitalgesellschaften:

• Hobnox AG, Köln: Vorsitzender des Aufsichtsrates;

• ICW AG, Walldorf: Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates;

• IVG AG, Bonn: Mitglied des Aufsichtsrates;

• SÜDWESTBANK AG, Stuttgart: Mitglied des Aufsichtsrates.

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers von insgesamt 407 TEUR umfasst die von der KPMG AG erbrachten Leistungen für die Abschlussprüfung (Konzern- und Einzelabschluss) in Höhe von 306 TEUR (davon für das Vorjahr: 31 TEUR), andere Bestätigungsleistungen in Höhe von 83 TEUR sowie sonstige Leistungen in Höhe von 18 TEUR (davon für das Vorjahr: 12 TEUR).

Im Jahr 2012 hat die SÜDWESTBANK AG die bestehende Option zum Rückkauf des Bankgebäudes in Stuttgart mit Wirkung zum 31. Dezember 2013 ausgeübt. Somit bestehen nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte finanzielle Verpflichtungen in Form von Zahlungen aus einem Leasingvertrag mit der NOMOS GmbH & Co. Immobilien KG in Höhe von 2.500 TEUR mit einer Restlaufzeit von 1 Jahr. Dabei handelt es sich um Verpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen gemäß § 271 Abs. 2 HGB. Der Aufwand für weitere angemietete Räume betrug im Geschäftsjahr 1.472 TEUR.

Die Zahl der im Jahr 2012 durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer der Tochter SÜDWESTBANK AG betrug:

Darüber hinaus wurden durchschnittlich 34 Auszubildende beschäftigt. Ruhende Dienstverhältnisse bestanden durchschnittlich mit 10 Vollzeitbeschäftigten und 4 Teilzeitbeschäftigten.

Bei der Santo Vermögensverwaltung GmbH sind neben dem Geschäftsführer keine weiteren Personen angestellt.

Pöcking, 11. Oktober 2013

Santo Vermögensverwaltung GmbH

Die Geschäftsführung

Klaus-Joachim Krauth

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2012

I. WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

II. DARSTELLUNG SANTO VERMÖGENSVERWALTUNG KONZERN

III. PERSONALENTWICKLUNG

IV. NACHTRAGSBERICHT

V. STEUERUNGS- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEME IM KONZERN

VI. VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG SOWIE CHANCEN UND RISIKEN

I. WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

Vorbemerkung:

Da die Santo Vermögensverwaltung GmbH lediglich eine Holdingfunktion ohne eigenes operatives Geschäft hat und sich die Geschäftstätigkeit des Konzerns damit ausschließlich auf die Tochtergesellschaft SÜDWESTBANK AG erstreckt werden in den folgenden Abschnitten die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen aus Sicht der Tochter SÜDWESTBANK AG dargestellt.

Entwicklung der Gesamtwirtschaft

Nach dem sehr dynamischen Wachstum in den Jahren 2010 (+4,2 %) und 2011 (+3 %) konnte die deutsche Wirtschaft im Jahr 2012 das Wachstumstempo wie erwartet nicht halten. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) legte im Jahr 2012 um lediglich 0,7 % zu (kalenderbereinigt +0,9 %). Im Vergleich zur Eurozone, die im vergangenen Jahr einen Rückgang von 0,5 % der Wirtschaftsleistung hinnehmen musste, hat sich Deutschland als sehr widerstandsfähig dargestellt. In der zweiten Jahreshälfte hat sich die Konjunktur jedoch merklich abgekühlt, so dass im vierten Quartal ein BIP-Rückgang von 0,6 % zu verzeichnen war.

Das konjunkturelle Gesamtbild für Deutschland hat sich seit dem Jahreswechsel 2012/2013 jedoch wieder aufgehellt. Die SÜDWESTBANK AG erwartet für Deutschland im Jahr 2013 insgesamt eine reale Zunahme des BIP von knapp über 1 %.

Das Wachstumsniveau in Baden-Württemberg befand sich auch im Jahr 2012 über dem von Deutschland. Nach vorläufigen Berechnungen beträgt es 1,25 %. Der Gesamtkonjunkturindikator des Statistischen Landesamtes signalisiert auch für Baden-Württemberg ein Ende der konjunkturellen Abschwächung. Für 2013 erwartet die SÜDWESTBANK AG einen Anstieg der Wirtschaftsleistungen zwischen 1,25 % und 2 %.

Deutschland exportierte im Jahr 2012 preisbereinigt insgesamt 4,1 % mehr Waren und Dienstleistungen als noch im Jahr 2011. Die Importe stiegen im gleichen Zeitraum lediglich um 2,3 %. Die Differenz (der Außenbeitrag) steuerte 1,1 % zum BIP-Wachstum 2012 bei und war damit einmal mehr wichtigster Wachstumsmotor der deutschen Wirtschaft.

Die Binnennachfrage in Deutschland entwickelte sich sehr unterschiedlich. Zwar stieg der Konsum im Inland weiter an (Konsum privat: +0,8 %, staatlich: +1 %), jedoch konnten die Investitionen erstmals seit der Wirtschaftskrise 2009 keinen positiven Beitrag zum BIP leisten. Die Bauinvestitionen gingen um 1,1 % zurück, während die Ausrüstungsinvestitionen sogar um 4,4 % nachgaben.

Im Jahr 2012 waren durchschnittlich knapp 41,5 Mio. Personen mit Wohnort in Deutschland erwerbstätig. Das bedeutet eine Zunahme von etwa 416.000 Personen oder 1 %. Das ist der sechste Höchststand in Folge. Aufgrund der im zweiten Halbjahr nachlassenden Dynamik fiel der Zuwachs nicht mehr so kräftig wie noch im Jahr 2011 aus. Die Zahl der Erwerbslosen sank im Jahresdurchschnitt 2012 um 162.000 Personen auf 2,34 Mio. Die Erwerbslosenquote ging im gleichen Zeitraum von 5,7 % auf 5,3 % zurück. Bemerkenswert ist, dass sich die Zahl der Erwerbslosen in Deutschland seit Mitte des vergangenen Jahrzehnts um 2,23 Mio. (-48,8 %) reduziert hat und sich somit fast halbierte.

Die Verbraucherpreise stiegen in Deutschland im Jahresdurchschnitt 2012 gegenüber 2011 um 2 %. Die Jahresteuerungsrate lag damit unter dem Wert des Jahres 2011 (+2,3 %). Haupttreiber war einmal mehr der Bereich Energieprodukte, der um 5,7 % zulegte. Im laufenden Jahr 2013 sollte die Inflationsrate im Jahresdurchschnitt unter 2 % verharren. Ein oft befürchteter beschleunigter Preisanstieg ist nach Einschätzung der SÜDWESTBANK AG somit auch weiterhin nicht zu erwarten.

Die Staatshaushalte waren im Jahr 2012 auf Konsolidierungskurs. Der Staatssektor, zu welchem Bund, Länder, Gemeinden und die Sozialversicherungen gehören, beendete das vergangene Jahr, erstmals seit 2007, wieder mit einem Überschuss. Nach vorläufigen Berechnungen betrug der Überschuss 4,1 Mrd. EUR bzw. 0,2 %.

In den vergangenen beiden Jahren sind die Preise am Markt für Wohnimmobilien teilweise recht deutlich angestiegen. Dabei konzentrierte sich der Preisanstieg, der sowohl Neubauten als auch Bestandsimmobilien betraf, hauptsächlich auf die deutschen Großstädte. Hier konnten in den Jahren 2011 und 2012 Preissteigerungen von bis zu 10 % p. a. beobachtet werden. Von einer Preisblase auf breiter Front kann nach Meinung der SÜDWESTBANK AG jedoch nicht gesprochen werden.

Die monetäre Entwicklung

Wie schon die Jahre zuvor war auch 2012 durch die anhaltende europäische Staatsschuldenkrise geprägt. Das Ausmaß zeigte sich abermals in Form dramatischer Ereignisse an den Kapitalmärkten. Im Fokus standen mit Italien und Spanien zwei große Länder der Eurozone. Spanien erreichte zwischenzeitlich eine Rendite von fast 8 % bei seinen 10-jährigen Anleihen. Das Land konnte teilweise nicht wie geplant neue Anleihen emittieren und war so zwischenzeitlich von den Kapitalmärkten isoliert. Auch Italien hatte mit anhaltend hohen Renditen seiner Staatsanleihen zu kämpfen. Der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB), Mario Draghi, konnte jedoch mit seiner Ankündigung des unbegrenzten Kaufs von Staatsanleihen der Peripherieländer sowie seiner Aussage, "alles Erdenkliche für die Eurorettung zu tun", die Märkte entscheidend beruhigen. Infolgedessen gaben auch die Renditen der Problemländer in den letzten Monaten des Jahres 2012 wieder deutlich nach.

Während Europas Peripherieländer mit hohen Renditen ihrer Staatsanleihen zu kämpfen hatten, konnte Deutschland von der anhaltenden Verunsicherung der internationalen Investoren weiter profitieren. Diese flohen weiterhin in die als nach wie vor sicher geltenden Bundeswertpapiere. Das Zinsniveau erreichte abermals ein neues Rekordtief. 10-jährige Papiere brachten zeitweise weniger als 1,15 % p. a. Wider Erwarten gelang es Deutschland, 2-jährige Papiere aufzulegen, die bei Emission eine negative Rendite von 0,06 % aufwiesen. All dies hat es so zuvor noch nicht gegeben und sorgt für eine geringere Zinsbelastung des Bundeshaushaltes und somit für eine Entlastung des Staatshaushaltes.

Nach zwischenzeitlicher deutlicher Entspannung an den Kreditmärkten - der iTraxx Europe sank in den ersten Monaten des Jahres 2012 von über 180 Basispunkten auf 115 - führten die Unsicherheiten in der Eurozone wieder zu einem kräftigen Anstieg. Nachdem es der EZB in der zweiten Jahreshälfte gelang, die Märkte zu beruhigen, bildete sich jedoch auch der iTraxx Europe bis auf 111 Punkte zurück.

Die Zinssätze für Interbankengeschäfte im Euroraum erreichten neue historische Tiefststände. Der 3-Monats-Euribor fiel von 1,35 % auf 0,19 %.

Die EZB flutete weiter die Märkte. Im März 2012 begab sie einen weiteren 3-Jahres-Tender. Über 800 Banken liehen sich knapp 530 Mrd. EUR für die Dauer von 3 Jahren zum aktuellen Leitzins. Diesen senkte die Zentralbank im Juli 2012 um 25 Basispunkte auf ein neues Rekordtief von 0,75 %.

Auch in den anderen etablierten Währungsräumen wurde der Leitzins weiter auf den historisch niedrigen Sätzen belassen.

Nach einem vorübergehenden Durchhänger der europäischen Gemeinschaftswährung zur Hochzeit der Schuldenkrise konnte der Euro seine Verluste im Verhältnis zum US-Dollar bis zum Jahresende deutlich aufholen und das Jahr bei 1,319 USD beenden. Der Euro legte trotz anhaltender Krise rund 1,8 % im Vergleich zum US-Dollar zu.

Der Goldpreis notierte zum Jahresende 2012 bei 1.674,34 USD und somit um 7,1 % höher als im Vorjahr. Auf Jahressicht war dies der 12. Anstieg in Folge. Auch wenn die dynamische Preiserhöhung sich in den vergangenen Monaten verlangsamte, blieb Gold nach wie vor sehr gefragt.

Entwicklung der Aktienmärkte

2012 war zweifelsfrei ein weiteres bewegtes Jahr an den internationalen Aktienmärkten. Unter dem Strich war es jedoch für den geduldigen Anleger mit guten Nerven ein überaus erfolgreiches Jahr. Geprägt war das Jahr ein weiteres Mal von der europäischen Schuldenkrise, den Notenbanken sowie den Diskussionen um die US-amerikanische Fiskalklippe. Alle bedeutenden Aktienbörsen beendeten das Jahr 2012 mit Kursgewinnen, wobei deren Höhe stark differierte.

Die erfreulichste Entwicklung war am deutschen Aktienmarkt zu beobachten. Am ersten Handelstag des Jahres 2012 übersprang der DAX die Marke von 6.000 Punkten, um bis Mitte März auf über 7.000 Punkte zu steigen. Neue Sorgen um den Fortbestand der Eurozone ließen den deutschen Leitindex bis Anfang Juni wieder bis auf 6.000 Zähler fallen. Schlechte Anlagealternativen sowie erste Hoffnungsschimmer auf ein Abklingen der Eurokrise ließen die deutschen Aktienmärkte in den darauffolgenden Monaten wieder kräftig ansteigen. Bedenken hinsichtlich der amerikanischen Haushaltslage ließen die Märkte zwar zwischenzeitlich einknicken, jedoch setzte der DAX zu einer Jahresendrallye an und beendete das Jahr 2012 bei 7.612 Zählern, was einer Jahresperformance von 29,06 % entsprach. Übertreffen konnte diese starke Performance sogar noch der M-DAX, der im Jahresverlauf ein neues Allzeithoch erreichte und das Jahr 2012 mit +33,9 % beendete.

Trotz Eurokrise und Rezession in der Eurozone konnte der Euro Stoxx 50 im Jahr 2012 um 13,79 % zulegen.

Die Performance in den USA lag im Wahljahr bei 13,41 % (S & P 500).

Japan konnte im Vergleich zu den meisten anderen Börsen mit einer Performance von 22,94 % im Nikkei positiv auffallen.

Die Wertentwicklungen in den Schwellenländern fielen sehr heterogen aus. Jedoch konnten auch dort die Börsen, gemessen am MSCI Emerging Market, mit 15,15 % merklich zulegen.

Die weltweiten Aktienmärkte konnten die Verluste des Jahres 2011 deutlich kompensieren und schlossen das Jahr 2012 mit +11,32 % (MSCI World).

Entwicklung des Bankenmarkts

Die Risiken für das deutsche Finanzsystem waren im Jahr 2012 weiter hoch. Die europäische Staatsschuldenkrise blieb dabei die größte Bedrohung. Die Risikotragfähigkeit im deutschen Finanzsystem hat sich jedoch erfreulicherweise deutlich erhöht.

5 Jahre nach dem Ausbruch der Finanzkrise ist das deutsche Finanzsystem robuster geworden.

Deutsche Finanzintermediäre sind stark in Spanien und Italien engagiert. Sollte die Staatsschuldenkrise wieder anziehen, birgt dies eine immense Ansteckungsgefahr für das deutsche Finanzsystem.

Die Banken haben mit einer Vielzahl von Herausforderungen zu kämpfen. So sind die Kosten im Zuge der höheren Regulierungsanforderungen weiter gestiegen. Die Anforderungen der Regelungen aus Basel III führen zu einem erheblichen Kapitalbedarf bei den deutschen Instituten. Des Weiteren ringen die Banken auf der Einlagenseite mit einem stärkeren Wettbewerb. Das anhaltend niedrige Zinsniveau belastet das Ergebnis der Banken.

Die Kernkapitalquote von 12 großen, international tätigen deutschen Banken hat sich seit Anfang 2008 von 8,3 % bis zum Jahr 2012 auf 13,6 % erhöht. Die Eigenkapitalausstattung der Institute hat sich sowohl qualitativ als auch quantitativ verbessert. Die Risikoaktiva konnte weiter reduziert werden. Und auch der Verschuldungsgrad wurde von Anfang 2008 von 43 auf 32 im Jahr 2012 gesenkt.

Seit Mitte 2012 zeichnet sich in Deutschland eine Verschärfung von Kreditvergabestandards bei der Wohnimmobilienfinanzierung ab. Dies ist zum Teil als Vorsichtsmaßnahme im Hinblick auf die bereits zuvor thematisierte beschleunigte Preisentwicklung bei Wohnimmobilen zurückzuführen. Andererseits steht dies auch in Verbindung mit den erhöhten Anforderungen im Zusammenhang mit Basel III.

II. DARSTELLUNG SANTO VERMÖGENSVERWALTUNG KONZERN

Die Santo Vermögensverwaltung GmbH übt als alleinigen Geschäftszweck das Halten und Verwalten der Beteiligung an der SÜDWESTBANK AG aus. Sie hat darüber hinaus selbst kein operatives Geschäft. Die Geschäftstätigkeit erstreckt sich somit ausschließlich auf die der Tochtergesellschaft SÜDWESTBANK AG. Die SÜDWESTBANK AG ist eine unabhängige mittelständische Universalbank im Privatbankensektor. Als wesentliche Geschäftsaktivitäten betreibt sie das Kreditgeschäft, das Einlagengeschäft und das Vermittlungsgeschäft mit Privat- und Firmenkunden in Baden-Württemberg. Bei allen Geschäftsaktivitäten bietet sie ein breites Produktportfolio an.

Spezielle Beratungsleistungen stellt sie im Bereich der Vermögensverwaltung, des Inlands- und Auslandszahlungsverkehrs sowie der Immobilienvermittlung ihren Kunden selbst zur Verfügung. Insbesondere bei der Vermittlung von Ratenkrediten sowie von Bauspar-, Versicherungs- und Wertpapierprodukten greift die SÜDWESTBANK AG dagegen auf Produkte und die Unterstützung ihrer Vertriebspartner zurück.

Zur operativen Umsetzung der Geschäftsaktivitäten im Markt hat die SÜDWESTBANK AG 8 Geschäftsfelder (Kundensegmente) definiert:

• Privatkunden

• Vermögenskunden

• Gewerbekunden

• Private-Banking-Kunden

• Firmenkunden

• Geschäftskunden

• Kunden des Landwirtschafts- und Agrargewerbes

• Institutionelle Kunden

Die Privat-, Vermögens- und Gewerbekunden werden von 4 regionalen Marktbereichen (Mittlerer Neckar, Baden, Bodensee-Oberschwaben und Hohenlohe-Franken/Mittlerer Schurwald) betreut, während die Firmen-, Geschäfts-, Landwirtschafts- und Agrarkunden, Private-Banking- und institutionellen Kunden einer zentralen Betreuung zugeordnet sind.

Mit dieser Matrixorganisation ist die Basis für die individuelle und persönliche Betreuung unserer Kunden geschaffen.

Neben den Kundengeschäften betreibt die SÜDWESTBANK AG Eigengeschäfte in Wertpapieren zur strategischen Allokation des Anlagevermögens und der Liquiditätsreserve sowie Handelsgeschäfte zur Ausnutzung von kurzfristigen Marktpreisschwankungen.

Ertragslage

Die Ertragslage im Santo Vermögensverwaltung Konzern hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich verbessert. Diese Entwicklung resultiert zum einen aus einer Ergebnisverbesserung bei der Tochter SÜDWESTBANK AG. Daneben kam es im abgelaufenen Geschäftsjahr zu deutlich geringeren Belastungen aus der Fortführung der Effekte aus der Neubewertung im Rahmen der Erstkonsolidierung als im Vorjahr.

Die Ertragslage stellt sich unter betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten gegliedert in den letzten beiden Jahren wie folgt dar:

	2012	2011
	TEUR	TEUR
Zinsüberschuss	65.629	62.546
Provisionsüberschuss	23.640	21.547
Handelsergebnis	4.603	1.979
Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwendungen	-40.567	-39.524
b) andere Verwaltungsaufwendungen	-25.216	-25.009
Abschreibungen auf das Anlagevermögen	-2.908	-2.539
Sonstige betriebliche Erträge/ Aufwendungen und sonstige Steuern	-2.399	-2.392
Betriebsergebnis vor Risikovorsorge-/ Bewertungsergebnis	22.782	16.608
Risikovorsorge-/Bewertungsergebnis	-6.179	-4.887
Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken	0	-5.000
Außerordentliches Ergebnis/ Teilgewinnabführung	-350	-550
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-7.087	-1.134
Jahresüberschuss	9.166	5.037

Wie in den Vorjahren bilden der Zins- und der Provisionsüberschuss aufgrund der Geschäftstätigkeit der Tochter SÜDWESTBANK AG die wesentlichen Ertragskomponenten im Santo Vermögensverwaltung Konzern. Der Zinsüberschuss konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr leicht um 4,9 % gesteigert werden. Dies ist im Wesentlichen auf deutlich geringere Belastungen aus der Fortführung der Reserven aus der Erstkonsolidierung zurückzuführen. Daneben kam es zu einem leichten Rückgang beim Zinsergebnis aus dem Kundengeschäft. Hier stand einer hohen Volumenausweitung im Kredit- und Einlagengeschäft ein Rückgang der Zinsmarge insbesondere im Einlagengeschäft gegenüber. Das Zinsergebnis aus der Fristentransformation verbesserte sich.

Der Provisionsüberschuss konnte im Vergleich zum Vorjahr um weitere 9,7 % auf 23,6 Mio. EUR gesteigert werden. Der Provisionsüberschuss entwickelte sich im Einzelnen wie folgt:

Provisionsüberschuss	2012	2011
	TEUR	TEUR
Überschuss aus Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäften	9.036	7.901
Vermittlungserträge	7.655	6.495
Überschuss aus dem Zahlungsverkehr	4.897	5.082
Sonstige Geschäfte	2.052	2.069

Der Anstieg resultiert zum einen aus einer Verbesserung bei den Vermittlungserträgen um 1,2 Mio. EUR (+17,9 %). Hierbei kam es erneut zu einem deutlichen Anstieg bei den Provisionen im Kreditgeschäft um 0,9 Mio. EUR sowie zu einem Zuwachs bei den Erträgen aus dem Versicherungsgeschäft um 0,2 Mio. EUR. Daneben kam es auch bei den Provisionen aus dem Wertpapiergeschäft zu einer Steigerung um 1,1 Mio. EUR (+14,4 %). Neben der immer noch spürbaren Zurückhaltung der Kunden aufgrund der weiterhin bestehenden Unsicherheiten an den Märkten spiegelt sich hierin aber auch die sehr gute Entwicklung an den Aktienmärkten im abgelaufenen Geschäftsjahr 2012 wider. Der Überschuss aus dem Zahlungsverkehr ist im abgelaufenen Geschäftsjahr leicht um 0,2 Mio. EUR gesunken.

Das Nettoergebnis des Handelsbestands erreichte im Jahr 2012 nach Berücksichtigung der vorzunehmenden Risikoabschläge und Zuführung zum Sonderposten gemäß § 340e Abs. 4 HGB die Höhe von 4,6 Mio. EUR und lag damit deutlich über Vorjahresniveau. In diesem Ergebnis enthalten ist auch eine außerordentliche Dotierung zum Sonderposten gemäß § 340e HGB in Höhe von 0,6 Mio. EUR. Die im Jahr 2008 abgeschlossene Verlustübernahmevereinbarung, die die SÜDWESTBANK AG vor Verlusten aus Wertpapieren des Handelsbestands und der Liquiditätsreserve schützt, besteht zum Bilanzstichtag weiterhin. Die dadurch vermiedenen Niederstwertabschreibungen belaufen sich im Jahr 2012 auf einen Betrag von 0,3 Mio. EUR.

Die Verwaltungsaufwendungen inklusive der Abschreibungen auf das Anlagevermögen sind im vergangenen Jahr leicht um 1,6 Mio. EUR gestiegen. Aufgrund von weiteren Investitionen in die Mitarbeiter kam es hierbei beim Personalaufwand zu einem Anstieg um 1 Mio. EUR. Der Sachaufwand konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr nahezu konstant gehalten werden.

Das sonstige betriebliche Ergebnis betrug im Jahr 2012 -2,4 Mio. EUR. Dieses Ergebnis ist insbesondere auf Zuführungen zu Drohverlustrückstellungen in Höhe von 3,6 Mio. EUR zurückzuführen, die sich aus dem Rückkauf des Bankgebäudes am Hauptsitz in Stuttgart ergeben. Hierin enthalten sind auch Erträge aus der Auflösung des passiven Unterschiedsbetrags aus der Erstkonsolidierung zum 07. Januar 2010 von 2,2 Mio. EUR, welcher linear über einen Zeitraum von 5 Jahren aufgelöst wird.

Das Risikovorsorge- und Bewertungsergebnis ist im abgelaufenen Geschäftsjahr leicht um -1,3 Mio. EUR auf -6,2 Mio. EUR gestiegen.

Der Santo Vermögensverwaltung Konzern erwirtschaftete im Berichtsjahr 2012 insgesamt einen Jahresüberschuss in Höhe von 9,2 Mio. EUR (Vorjahr: 5,0 Mio. EUR).

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme im Konzern beläuft sich Ende 2012 auf 4,9 Mrd. EUR, das Geschäftsvolumen erhöhte sich auf 5,3 Mrd. EUR.

Das Gesamtgeschäft stellt sich wie folgt dar:

Gesamtgeschäft	2012	2011
	TEUR	TEUR
Bilanzsumme	4.900.415	4.328.459
Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungen	152.074	154.575
Unwiderrufliche Kreditzusagen	202.869	183.514

Die Bilanzsumme erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um 13,2 %. Daneben kam es bei den unwiderruflichen Kreditzusagen ebenfalls zu einem spürbaren Anstieg um 10,5 %, während die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungen leicht um 1,6 % gesunken sind.

Insgesamt sind zum Stichtag Derivate mit folgenden Nominalwerten abgeschlossen worden:

Derivative Finanzgeschäfte	2012	2011
(Nominalbeträge)	TEUR	TEUR
Zinsswaps	1.491.162	1.603.052
Optionen auf Zinsswaps	143.500	153.500
Caps	71.519	72.858
Floors	11.000	11.000
Devisentermingeschäfte	511.643	487.694
Devisenoptionen	10.386	15.333

Davon werden folgende Geschäfte außerbilanziell abgebildet:

Außerbilanzielle Geschäfte	2012	2011
(Nominalbeträge)	TEUR	TEUR
Zinsswaps	510.365	358.670
Optionen auf Zinsswaps	93.500	103.500
Caps	43.319	54.658

Sämtliche außerbilanziellen Geschäfte sowie die bilanzierten Derivate dienen der Zinsbuchsteuerung. Im Rahmen der Aktiv-/Passivsteuerung werden aktuell bestehende Aktiv- und Passivüberhänge mit außerbilanziellen Geschäften abgesichert beziehungsweise gesteuert.

Neben den bilanziellen Geschäften sind die derivativen Finanzinstrumente in die ganzheitliche Zinsbuchsteuerung mit einbezogen.

Wesentliche Aktivstrukturen

Forderungen

Ein wesentliches Geschäftsfeld der Tochter SÜDWESTBANK AG stellt das Kreditgeschäft dar. Dementsprechend bildet die Position Forderungen an Kunden die größte Position auf der Aktivseite der Bilanz des Santo Vermögensverwaltung Konzern. Die dynamische Entwicklung des Wirtschaftswachstums aus dem Jahr 2011 konnte im abgelaufenen Jahr 2012 nicht gehalten werden. Baden-Württemberg, das Kerngeschäftsgebiet der SÜDWESTBANK AG, hat sich jedoch weiterhin als sehr robust bewiesen und konnte auch im Jahr 2012 stärker wachsen als die Bundesrepublik als Ganzes. Diese Entwicklung konnte genutzt werden und führte dazu, dass das Kreditvolumen im abgelaufenen Geschäftsjahr um 106,2 Mio. EUR (+3,4 %) gesteigert wurde. Hierbei kam es bei den Forderungen an Kunden zu einem Anstieg um 89,3 Mio. EUR (+3,2 %) sowie bei den unwiderruflichen Kreditzusagen in Höhe von 19,4 Mio. EUR (+10,5 %). Einen leichten Rückgang um 2,5 Mio. EUR (-1,6 %) verzeichneten dagegen die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen.

Im Rahmen der Liquiditätsdisposition kam es bei den Forderungen an Kreditinstitute zu einem leichten Rückgang um 11,1 Mio. EUR oder -4,4 %.

Wertpapiere

Die Wertpapieranlagen wurden gegenüber dem Vorjahr um 369,2 Mio. EUR ausgebaut. Hierbei kam es vor allem zu einer Erhöhung des Bestands der Wertpapiere der Liquiditätsreserve um 213,1 Mio. EUR sowie beim Bestand der Wertpapiere des Anlagevermögens um 128,3 Mio. EUR. Auch der Handelsbestand wurde mit einem Anstieg von 20,4 % deutlich ausgeweitet.

Wertpapiere	2012	2011	Veränderung
	TEUR	TEUR	in TEUR	in %
Anlagevermögen	254.628	126.316	128.312	101,6
Liquiditätsreserve	939.811	726.748	213.063	29,3
Handelsbestand	164.266	136.488	27.778	20,4

Zum Jahresende 2012 setzte sich der Wertpapierbestand in den Kategorien Anlagevermögen und Liquiditätsreserve aus 905 Mio. EUR Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren sowie 289,4 Mio. EUR Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren zusammen. Im Handelsbestand befanden sich 160,4 Mio. EUR Anleihen und Schuldverschreibungen sowie 3,9 Mio. EUR Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere. Für bestimmte Teile des Handelsbestands und der Liquiditätsreserve wurde 2012 die Realisierung schwebender Verluste aufgrund der Verlustübernahmevereinbarung in Höhe von 0,3 Mio. EUR vermieden. Die verbleibenden Wertpapiere außerhalb der Verlustübernahmevereinbarung wurden im Falle der Liquiditätsreserve nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet, die des Handelsbestands mit dem beizulegenden Zeitwert.

Wesentliche Passivstrukturen

Passivgeschäft	2012	2011
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	754.568	456.405
Spareinlagen	267.810	304.255
Andere Verbindlichkeiten	3.281.995	2.550.980
Verbriefte Verbindlichkeiten	111.799	541.963
Nachrangige Verbindlichkeiten	96.361	86.209

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden im Jahr 2012, insbesondere durch die Nutzung von Offenmarktgeschäften mit der EZB, deutlich um 298,2 Mio. EUR (+65,3 %) erhöht.

Auch bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden kam es im Jahr 2012 zu einem starken Anstieg um 694,6 Mio. EUR (+24,3 %), worin wir ein deutliches Indiz für das Vertrauen sehen, das die Kunden unserer Tochter SÜDWESTBANK AG entgegenbringen. Während in diesem Zusammenhang die Spareinlagen um 36,4 Mio. EUR (-12 %) zurückgegangen sind, kam es bei den anderen Verbindlichkeiten zu einem Zuwachs um 731 Mio. EUR oder +28,7 %. Hier konnte sowohl ein Anstieg bei den täglich fälligen Einlagen (+642,7 Mio. EUR) als auch bei den Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit (+88,3 Mio. EUR) erzielt werden.

Die verbrieften Verbindlichkeiten reduzierten sich im Jahr 2012 aufgrund von Fälligkeiten um 430,2 Mio. EUR (-79,4 %). Bei den nachrangigen Verbindlichkeiten kam es aufgrund von Neuemissionen zu einem Anstieg von 10,2 Mio. EUR (+11,8 %).

Die bankaufsichtsrechtliche konsolidierte Eigenmittelausstattung und Solvabilität gemäß § 10a KWG stellt sich zum 31. Dezember 2012 wie folgt dar:

	2012	2011
Haftendes Eigenkapital in TEUR	328.189	332.828
Gesamtkennziffer in Prozent	10,17	11,03

Die gemäß Solvabilitätsverordnung (SolvV) geforderte Eigenmittelunterlegung der anrechnungspflichtigen Positionen von mindestens acht Prozent wurde im Geschäftsjahr 2012 jederzeit deutlich übertroffen.

Die SÜDWESTBANK AG verfügt über ausreichende Refinanzierungsmöglichkeiten und darüber hinaus über ein Portfolio an EZB-fähigen Kapitalmarkttiteln, die zur Liquiditätsvorsorge im Rahmen von Offenmarktgeschäften gehalten werden.

Zum 31. Dezember 2012 beträgt die Liquiditätskennziffer nach Liquiditätsverordnung (LiqV), die das Verhältnis der kurzfristig verfügbaren Zahlungsmittel zu den kurzfristigen Zahlungsverpflichtungen angibt, 3,77.

	2012	2011
Liquiditätskennziffer nach LiqV	3,77	4,06

Die geforderte Mindestkennziffer von 1,0 wurde 2012 stets deutlich eingehalten. Die Zahlungsbereitschaft war zu jedem Zeitpunkt voll gewährleistet.

Der Finanzmittelfonds konnte im laufenden Geschäftsjahr um 118 Mio. EUR auf 289 Mio. EUR erhöht werden.

Diese Erhöhung wurde insbesondere durch einen deutlich verbesserten Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (2012: +242,5 Mio. EUR; 2011: +64,3 Mio. EUR) geprägt. Die positiven Cashflow Effekte basieren vor allem auf einer Ausweitung der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (2012: +682 Mio. EUR; 2011: -2,3 Mio. EUR) und den Aufbau von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (2012: +281,6 Mio. EUR; 2011: +12,2 Mio. EUR), die weder durch den Aufbau von Kundenforderungen (2012: -117,2 Mio. EUR; 2011: -190,5 Mio. EUR) noch durch die Erhöhung des Wertpapierbestandes (ohne Finanzanlagen) (2012: -231,5 Mio. EUR; 2011: +41,3 Mio. EUR) kompensiert wurden. Auch der Abfluss bei den verbrieften Verbindlichkeiten (2012: -431,5 Mio. EUR; 2011: -52,9 Mio. EUR) glich diesen Effekt nicht aus.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit (2012: -116,4 Mio. EUR; 2011: +110,5 Mio. EUR) wurde hauptsächlich durch höhere Auszahlungen aus Investitionen in das Finanzanlagevermögen (2012: -131,5 Mio. EUR; 2011: -11,6 Mio. EUR) sowie geringeren Einzahlungen aus Abgängen des Finanzanlagevermögens (2012: +18,8 Mio. EUR; 2011: +125,3 Mio. EUR) beeinflusst.

Der leicht verbesserte Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (2012: -8 Mio. EUR; 2011: -23,6 Mio. EUR) resultiert insbesondere aus im Vergleich zum Vorjahr geringeren Abgängen bei den nachrangigen Verbindlichkeiten und dem Genussrechtskapital (2012: -3,8 Mio. EUR; 2011: -18,9 Mio. EUR)

Die Vermögens- und Finanzlage des Santo Vermögensverwaltung Konzerns ist geordnet.

III. PERSONALENTWICKLUNG

Personalstruktur

Stichtagsbezogen waren zum 31. Dezember 2012 568 Mitarbeiter/-innen (Vorjahr 559) beschäftigt, von denen 550 (Vorjahr 547) in einem aktiven Dienstverhältnis standen. Die Anzahl der Teilbeschäftigten erhöhte sich auf 88 (Vorjahr 86), die Zahl der Auszubildenden blieb konstant bei 34 (Vorjahr 34); darüber hinaus absolvierten 5 (Vorjahr 7) Mitarbeiter-/innen unser Nachwuchsfachkräfteprogramm. Der Anteil der Frauen betrug knapp 51 %.

Die durchschnittliche Betriebszugehörigkeit liegt bei ca. 12 Jahren. 4 Mitarbeiter/-innen konnten das 25. und 2 sogar das seltene 40. Dienstjubiläum begehen. Das Durchschnittsalter der aktiven Mitarbeiter/-innen beläuft sich auf 41 Jahre.

Ausbildung

Zum 31. Dezember 2012 wurden 34 Auszubildende beschäftigt. 17 werden zu Bankkaufleuten ausgebildet, 17 studieren an verschiedenen Dualen Hochschulen mit dem Ziel, den Abschluss Bachelor of Arts (B. A.) Studiengang BWL- Bank, zu erwerben.

2012 haben 11 Auszubildende oder DHBW-Studierende ihre jeweiligen Ausbildungen erfolgreich abgeschlossen, teilweise mit Preisen und Belobigungen. Frei werdende Arbeitsplätze versuchen wir soweit wie möglich durch Nachwuchs aus den eigenen Reihen zu besetzen. Dies zeigt auch unser Nachwuchsfachkräfteprogramm, in welchem sich im Jahr 2012 5 Nachwuchskräfte befanden, die auf ihre zukünftigen Aufgabenstellungen vorbereitet wurden. Im Rahmen von Berufsorientierungspraktika gaben wir 26 Schüler/-innen die Gelegenheit, das Bankgeschäft kennen zu lernen.

Weiterbildung

Im Jahr 2012 wurden die Mitarbeiter intensiv sowohl durch Präsenzschulungen durch die Frankfurt School of Finance & Management als auch durch WebBasedTrainings auf aktuelle Themen vorbereitet.

Mehrere Mitarbeiter/-innen haben einen Weiterbildungsabschluss beispielsweise als Bankfachwirt/-in (IHK) oder Betriebswirt/-in (VWA) erworben und wurden hierbei von der Bank unterstützt.

Sozialeinrichtungen

Als soziale Einrichtungen bestehen die

- R+V Pensionsversicherung a.G. (vormals GENO-Pensionskasse VVaG) und die

- Betriebliche Versorgungsordnung

unverändert fort. Zusätzlich zur R+V Pensionsversicherung a. G. besteht für unsere Mitarbeiter/-innen die Möglichkeit, sich alternativ auch über den BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a. G. zu versichern.

IV. Nachtragsbericht

Es haben sich keine Vorgänge oder Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres ergeben, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Santo Vermögensverwaltung Konzern von besonderer Bedeutung sind.

V. STEUERUNGS- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEME IM KONZERN

Vorbemerkung:

Da die Santo Vermögensverwaltung GmbH lediglich eine Holdingfunktion ohne eigenes operatives Geschäft hat und sich die Geschäftstätigkeit des Konzerns damit ausschließlich auf die Tochtergesellschaft SÜDWESTBANK AG erstreckt wird in den folgenden Abschnitten das bei der SÜDWESTBANK AG vorhandene Gesamtbanksteuerungs- und Risikomanagementsystem dargestellt.

Gesamtbanksteuerung:

Die risikoadjustierte Ertragssteuerung der SÜDWESTBANK AG und die Optimierung der Kostenstruktur stehen weiterhin im Fokus der Gesamtbanksteuerung. Als strenge Nebenbedingung wird die Risikotragfähigkeit fortlaufend gemessen und eingehalten.

Kernstück der Steuerung der SÜDWESTBANK AG ist ein einheitliches Kennzahlensystem. Alle Steuerungsebenen der Bank, von den Geschäftsfeldern über die Marktbereiche und Filialen bis hin zu den Betreuern, unterliegen einer fortlaufenden Berichterstattung über die geplanten und erzielten Ergebnisse und Kennzahlen.

Die zentralen Steuerungsgrößen bilden die Eigenkapitalrentabilität und die Cost-Income-Ratio. Die Eigenkapitalrentabilität ermittelt sich als Verhältnis aus dem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zum bilanziellen Eigenkapital des Vorjahres und konnte aufgrund des Anstiegs des Ergebnisses auf 9,4 % (Vorjahr 6,6 %) weiter gesteigert werden. Auch die Cost-Income-Ratio konnte verbessert werden und liegt bei 69 % (Vorjahr 71 %). Diese ergibt sich als Quotient aus den Verwaltungsaufwendungen zum Rohertrag mit Handelsergebnis. Die Verbesserung der Cost-Income-Ratio ist auf die Ertragsentwicklung zurückzuführen (+4,5 %), die den Anstieg des Verwaltungsaufwands (+2,3 %) übersteigt.

Die Möglichkeit zur Ergebnisthesaurierung stärkt weiter das Kernkapital der Bank. Das Kernkapital stieg einschließlich der Ergebnisthesaurierungen aus den jeweiligen Vorjahren im Jahr 2011 um 10 Mio. EUR und im Jahr 2012 um 14 Mio. EUR. In 2013 wird durch die Ergebnisthesaurierung aus 2012 und die Zuführung zum Sonderposten §-340e-HGB-Reserve eine weitere Stärkung des Kernkapitals um rund 12 Mio. EUR erzielt.

Grundsätze der Risikopolitik

Der Geschäftszweck der SÜDWESTBANK AG bringt Chancen mit sich, erfordert aber auch das bewusste Eingehen von Risiken. Ein elementarer Bestandteil der Gesamtbanksteuerung ist daher die systematische Berücksichtigung der Risiken im Rahmen der Geschäftsaktivitäten der Bank. Die wesentlichen Risiken werden in das Risikotragfähigkeitskonzept der Bank einbezogen. Ziel des Risikotragfähigkeitskonzepts der SÜDWESTBANK AG ist es, den eingegangenen Risiken jederzeit eine ausreichende Risikotragfähigkeit gegenüberzustellen.

Die SÜDWESTBANK AG erstellt auf Basis einer Risikoinventur ein Gesamtrisikoprofil und bewertet hierfür die Risiken nach der Eintrittswahrscheinlichkeit und den Auswirkungen auf die Kapitalausstattung, die Ertrags- und die Liquiditätslage. Ausgehend von diesem Gesamtrisikoprofil hat die Bank die Adressenausfallrisiken, die Marktpreisrisiken, die Liquiditätsrisiken und die operationellen Risiken als wesentliche Risiken für die Bank definiert. Daneben legt der Vorstand die Risikostrategie fest.

Der Risikomanagementprozess umfasst prinzipiell die Identifizierung, Beurteilung, Steuerung, Überwachung und Kommunikation der Risiken. Der Umfang und die Inhalte der einzelnen Prozessschritte sind mit der Risikostrategie verzahnt.

Der Risikomanagementprozess ist in der Risikostrategie und weiteren speziell auf die einzelnen Risiken zugeschnittenen Richtlinien im Rahmen der schriftlich fixierten Ordnung der Bank dokumentiert. Die Dokumente werden regelmäßig überprüft und internen sowie externen Entwicklungen angepasst. Die Einhaltung der Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) bildet hier die Basis für einen einheitlichen Standard im Umgang mit allen wesentlichen Risikoarten.

Der Bereich Unternehmenssteuerung bündelt dabei die unabhängige Messung, Überwachung und Kommunikation der Risikoarten. Die Analyse, die Vorbereitung von Entscheidungen sowie die Empfehlung von Maßnahmen zur Steuerung der einzelnen Risikoarten werden durch mehrere Ausschüsse unterstützt. Dem Kreditrisikoausschuss (Adressenausfallrisiken), dem Marktpreisrisikoausschuss (Marktpreis- und Liquiditätsrisiken) und dem Betriebsrisikoausschuss (operationelle Risiken) gehören Vertreter aller Führungsebenen der Bank an.

Risikotragfähigkeit

Das im Rahmen des Risikotragfähigkeitskonzepts betrachtete, zur Deckung potenzieller Verluste verfügbare Kapital wird als Risikodeckungspotenzial oder Risikodeckungsmasse bezeichnet.

Das Risikotragfähigkeitskonzept beinhaltet sowohl einen barwertigen als auch einen handelsrechtlichen Ansatz. Im barwertigen Ansatz wird zusätzlich zwischen einer Going-Concern- und einer Liquidationsperspektive unterschieden. Der handelsrechtliche Ansatz folgt einer Going-Concern-Perspektive.

Die Going-Concern-Perspektive ist dabei von der Prämisse der Fortführung der Geschäftstätigkeit bei Eintritt der Risiken geprägt, während die Liquidationsperspektive die Bedienung aller Verbindlichkeiten im Falle des Eintritts der Risiken sicherstellen soll. Die SÜDWESTBANK AG hat für die verschiedenen Ansätze und Betrachtungsweisen ihre Risikoneigung definiert. Diese manifestiert sich im Wesentlichen in der als Risikotragfähigkeit zur Verfügung gestellten Risikodeckungsmasse und den auf der Risikoseite herangezogenen Konfidenzniveaus und Haltedauern.

Im barwertigen Ansatz wird die Risikotragfähigkeit als definierter Anteil des Reinvermögens abgeleitet. Während dieser Anteil in der Going-Concern-Perspektive so festgelegt ist, dass das gezeichnete Kapital und die Kapitalrücklagen geschützt sind, wird in der Liquidationsperspektive auch ein festgelegter Anteil dieser Kapitalbestandteile zur Risikotragfähigkeit herangezogen.

Im handelsrechtlichen Ansatz setzt sich die Risikotragfähigkeit im Wesentlichen aus dem Planergebnis, stillen Reserven, realisierten Gewinnen sowie des nicht zur Erfüllung der Anforderungen der SolvV gebundenen haftenden Eigenkapitals zusammen. Verringert wird die Risikotragfähigkeit durch erwartete Verluste aus dem Kreditgeschäft und den operationellen Risiken, rechnerischen Abschreibungen auf Wertpapiere, realisierten Kursverlusten aus Wertpapieren und den gebuchten Wertberichtigungen im Kreditgeschäft.

Durch die Verlustübernahmevereinbarung wurde für bestimmte Wertpapiere des Eigengeschäfts eine Risikoabschirmung vorgenommen, die der Bank das Recht gewährt, dem Vertragspartner diese Wertpapiere zum Buchwert anzudienen. Sofern der Marktwert der in die Risikoabschirmung einbezogenen Wertpapiere unter dem Buchwert liegt, muss daher keine Abschreibung erfolgen. Die Risikoabschirmung wird im Risikotragfähigkeitskonzept sowohl in den barwertigen als auch in den handelsrechtlichen Ansätzen berücksichtigt.

Bei der Ermittlung der Risikoexposures wird für die mittels Value-at-Risk-Verfahren ermittelten Risiken in der Going-Concern-Perspektive (barwertiger und handelsrechtlicher Ansatz) ein Konfidenzniveau von 99 % und in der Liquidationsperspektive von 99,98 % verwendet. Die Haltedauern variieren in Abhängigkeit von den jeweiligen Risikopositionen. Für das strategische Zinsbuch beträgt die Haltedauerannahme 250 Tage, für Kursrisiken (inklusive Spreadrisiken) in der Liquiditätsreserve und im Anlagevermögen 20 Tage, für das Handelsbuch (inklusive Spreadrisiken) 10 Tage und für den Credit-Value-at-Risk im Kundengeschäft 1 Jahr.

Die SÜDWESTBANK AG ermittelt und überwacht laufend ihre Risikotragfähigkeit. Hierzu werden der Risikotragfähigkeit Limite für das Adressenausfallrisiko, das Marktpreisrisiko und das operationelle Risiko sowie eine pauschale Risikoposition gegenübergestellt. Die pauschale Risikoposition dient der Berücksichtigung des Liquiditäts- sowie des Reputationsrisikos und im handelsrechtlichen Ansatz auch des Vertriebsrisikos. Die Risikotragfähigkeit ist gegeben, wenn die Limite für die Risiken eingehalten sind. Bei der Risikoaggregation wird eine vollständige Korrelation der einzelnen Risikoarten angenommen.

Die folgenden Grafiken zeigen die Auslastungen (in %) der Risikodeckungsmassen der verschiedenen Ansätze durch die jeweiligen Risikoexposures zum 31. Dezember 2012:

Risikosteuerung

Die Risikosteuerungs- und -controllingprozesse der SÜDWESTBANK AG sind darauf ausgerichtet, Risiken frühzeitig zu identifizieren und gegebenenfalls gegensteuernde Maßnahmen im Sinne eines proaktiven Risikomanagements und -controllings einzuleiten. Die angewandten Verfahren zu Messung, Steuerung und Aggregation aller Risikoarten werden kontinuierlich weiterentwickelt und regelmäßig den spezifischen Anforderungen der SÜDWESTBANK AG und aktuellen Marktgegebenheiten angepasst. Eine umfassende, transparente Berichterstattung ermöglicht eine adäquate Beurteilung der Risikosituation der Bank.

Risikokommunikation

Elementarer Bestandteil der Risikokommunikation sind die Risikoberichte. Auf Art und Umfang der Risikoberichte zu den einzelnen Risikoarten wird in den nachfolgenden Abschnitten eingegangen.

Einen zusammengefassten Überblick über die wesentlichen Risiken gibt der vierteljährliche Risikobericht gemäß MaRisk. Empfänger dieses Berichts sind die Mitglieder des Aufsichtsrates, der Vorstand sowie die zweite Führungsebene der Bank. Ergänzt wird die Risikokommunikation durch eine Ad-hoc-Berichterstattung bei bedeutenden Geschäftsvorfällen.

Adressenausfallrisiken

Die Adressenausfallrisiken umfassen das Kredit-, Wiedereindeckungs-, Erfüllungs-, Abwicklungs- und Länderrisiko. Das Kreditrisiko wiederum unterteilt sich in das Ausfall- und das Bonitätsrisiko.

Strategien und Prozesse Adressenausfallrisiken

Kreditrisikostrategie

Die Steuerung der Adressenausfallrisiken erfolgt auf Grundlage der Kreditrisikostrategie. Diese ist aus der Gesamtbankstrategie abgeleitet und wird im Rahmen des jährlichen Planungsprozesses konkretisiert. Eine zielgerichtete Umsetzung der Strategie ist damit ebenso gewährleistet wie ihre regelmäßige Überprüfung im Rahmen von Abweichungsanalysen (Strategiecontrollingprozess). Die aktualisierte Kreditrisikostrategie sieht ein risiko-/ertragsorientiertes Wachstum im Privatkunden- und im Firmenkundengeschäft vor. Die Umsetzung erfolgt weiterhin durch eine Konzentration auf gute Bonitäten im Neugeschäft bei gleichzeitiger Realisierung von "kostenorientierten Mindestmargen".

Die SÜDWESTBANK AG ist in ihrem Depot A zu großen Teilen in Wertpapieren (im Wesentlichen festverzinsliche Wertpapiere und Floater) investiert, die von Banken (Investmentgrade) emittiert wurden. Geschäfte werden auf Basis von entsprechenden Emittenten- und Kontrahentenlimiten vorgenommen.

Der Schwerpunkt des Kundenkreditgeschäfts der Bank liegt auf Baden-Württemberg. Im Eigengeschäft wird überwiegend in Papiere von Emittenten aus Ländern der Eurozone investiert. Das Länderrisiko (im Sinne von Transferrisiko) der SÜDWESTBANK AG kann daher als gering eingeschätzt werden.

Struktur und Organisation der Risikosteuerung

Aufbauorganisation im Kreditgeschäft

Die Aufbauorganisation des Bearbeitungsprozesses im Kreditgeschäft folgt dem Grundsatz der Trennung von Markt und Marktfolge. Die Marktbereiche sind für die Kundenakquisition und -betreuung zuständig. Das Kreditcenter (Marktfolge) verantwortet die gleichberechtigte Zweitvotierung sowie die technische und formale Bearbeitung des Kreditgeschäfts. Im Kreditcenter liegt auch die Zuständigkeit für die Kreditprozesse. Das ebenfalls im Kreditcenter angesiedelte Team Intensivbetreuung/Sanierung ist für die Bearbeitung von Engagements, die aufgrund definierter Risikokriterien einer intensiveren Betreuung bedürfen oder bei denen Sanierungsmaßnahmen einzuleiten sind, zuständig. Engagements erfahren dadurch zeitnah die ihrem Risiko entsprechende Behandlung. Für die Abwicklung notleidender Engagements, die nicht mehr sanierungsfähig sind, ist ebenfalls ein spezialisiertes Team im Kreditcenter installiert.

Die Unternehmenssteuerung ist im Wesentlichen für die Kreditportfolioanalyse und -steuerung, die Installation und Betreuung der eingesetzten Rating-Verfahren sowie die aus den Analysen abgeleitete unabhängige Berichterstattung verantwortlich. Weiterhin erfolgt dort die Kalkulation der Konditionen im Kreditgeschäft. Ebenfalls in der Unternehmenssteuerung ist das aufsichtsrechtliche Meldewesen angesiedelt.

Einzelrisikosteuerung

Das aus einem einzelnen Kredit resultierende Risiko wird durch die Parameter Bonitätseinstufung, Höhe des Kredit- und Blankovolumens (Besicherung) sowie Kreditart und Laufzeit bestimmt. In Abhängigkeit dieser Parameter erfolgen die Entscheidungsfindung und die Bepreisung.

Zur Einschätzung der Bonität eines Kreditnehmers hat die SÜDWESTBANK AG im Firmenkundengeschäft die Rating-Verfahren "modifiziertes BVR-I-Rating" sowie die "VR-Rating-Verfahren" des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR) im Einsatz. Beim BVR-I-Rating-Verfahren werden quantitative und qualitative Kriterien benotet und aus den Einzelergebnissen wird ein Mittelwert gebildet. Bei den VR-Rating-Verfahren handelt es sich um mathematisch-statistische Verfahren, bei denen die Bonitätseinstufung aus quantitativen und qualitativen Kriterien anhand einer Regressionsanalyse ermittelt wird. Der BVR entwickelt sukzessive weitere Rating-Verfahren für die unterschiedlichen Kundengruppen. Derzeit sind die Segmente "Oberer Mittelstand", "Mittelstand", "Gewerbekunden/Freiberufler", "Agrar" sowie "Not-For-Profit-Organisationen" bei der SÜDWESTBANK AG im Einsatz.

Für Firmenkunden mit einer Gesamtbewilligung von bis zu 250 TEUR wird das verhaltensbasierte sogenannte Firmenkundenschnellrating (FSR) genutzt.

Im Privatkundengeschäft nutzt die SÜDWESTBANK AG das VR-Rating-Verfahren "Privatkunden". Im Rahmen einer "Verhaltensbewertung" werden alle Privatkundenengagements, die seit 6 Monaten bestehen, im Wesentlichen auf Basis von Kontoinformationen monatlich bewertet und mit einem aktuellen Rating versehen. Für Neugeschäfte und Prolongationen kommt das sogenannte Antragsrating zum Einsatz. Grundlage ist unter anderem eine Liquiditätsrechnung, die auch eine Beurteilung der Kapitaldienstfähigkeit ermöglicht.

Für die Bonitätsbeurteilung von Banken wird das VR-Rating-Verfahren "VR Rating Banken" eingesetzt.

Das VR-Rating-Verfahren "IMMO VR Rating" dient der Bonitätsbeurteilung von gewerblichen Immobilienfinanzierungen.

Ende 2012 wurde im Firmenkunden- und Privatkundengeschäft eine Rating-Quote (geratetes Kreditvolumen im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen) von jeweils 99,9 % erreicht. Bei Einzelkreditentscheidungen sind das Rating-Ergebnis und darauf aufbauend die Risikoprämie wesentliche Grundlagen für die Ermittlung der risikoadjustierten Kreditkondition. Die Risikoprämie wird differenziert anhand der Parameter Ausfallwahrscheinlichkeit (abgeleitet aus der Bonität des Kunden und der Laufzeit des Kredits) und Besicherung ermittelt. Niedrigere Risiken führen entsprechend zu einer niedrigeren Bepreisung und umgekehrt.

Potenziell gefährdete Engagements werden in Abhängigkeit ihres akuten Gefährdungsgrades und ab einer bestimmten Größenklasse auf einer sogenannten Watchlist geführt.

Die SÜDWESTBANK AG hat auch Schuldscheindarlehen von Banken und Bundesländern in ihrem Depot A. Diese werden über ein Modell theoretisch bewertet. Die zur Bewertung herangezogenen Bonitätsspreads werden regelmäßig überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Portfoliosteuerung

Im Fokus der Portfoliosteuerung steht die Gesamtheit der Kredite. Hierbei wird berücksichtigt, dass die Risiken der Einzelkredite nicht vollständig unabhängig voneinander reagieren, sondern Korrelationen bestehen. Verschlechtert sich zum Beispiel die konjunkturelle Lage, betrifft dies viele Kreditnehmer und das Risiko des Gesamtportfolios erhöht sich. Weiterhin können sich beispielsweise durch einen zu hohen Anteil von Krediten einer Branche Klumpenrisiken auf Portfolioebene ergeben. Daher wird eine breite Diversifikation (Streuung) nach den Strukturkriterien Bonität, Regionen, Größenklassen und Branchen angestrebt.

Ziel der Portfoliosteuerung ist folglich die risiko-/ertragsorientierte Gestaltung des Kreditportfolios nach diesen Strukturkriterien. Im Rahmen eines volumenorientierten Limitsystems werden Obergrenzen für das Kredit- und Blankovolumen auf Gesamtbankebene festgelegt. Für Länderrisiken werden Limite vergeben, die im Wesentlichen auf den Kriterien Länderrating, BIP und Staatsverschuldung des jeweiligen Landes basieren. Die Auslastung und die Einhaltung dieser Limite unterliegen einer regelmäßigen Überwachung.

Die Risiken des Portfolios werden mittels methodischer Erkenntnisse, differenziert nach erwarteten und unerwarteten Verlusten, gesteuert. Hierzu nutzt die SÜDWESTBANK AG das in die Gesamtbanksoftware "VR Control" integrierte Modul "KRM" (Kreditrisikomanagement). Das zugrunde liegende Kreditportfoliomodell basiert auf "Credit Risk+TM". Damit kann die SÜDWESTBANK AG den Credit-Value-at-Risk des Kundenkreditportfolios jederzeit aktuell ermitteln. Die Höhe des ökonomischen Kapitals, das für unerwartete Verluste aus dem Kundenkreditgeschäft im Risikotragfähigkeitskonzept vorzuhalten ist, orientiert sich an den mittels "KRM" ermittelten Werten.

Backtesting

Die VR-Rating-Verfahren unterliegen einem regelmäßigen Backtesting durch den BVR. Sofern sich Anpassungen ergeben, werden diese durch die SÜDWESTBANK AG nach Prüfung übernommen.

Weiterhin führt die SÜDWESTBANK AG ein eigenes Backtesting für den Gesamtbestand durch und prüft, ob Anpassungen der verwendeten Ausfallwahrscheinlichkeiten für die Bonitätsklassen erforderlich sind.

Stress-Tests

Das Kreditportfolio wird monatlich Stress-Tests unterzogen. Dabei werden Erhöhungen der Ausfallwahrscheinlichkeiten über das gesamte Portfolio hinweg, für die Branche mit dem höchsten Blankovolumen sowie für die 10 größten Kredite simuliert. Weiterhin wird eine Wertminderung von gestellten Sicherheiten angenommen. Die Ergebnisse der Stress-Tests werden dem im Risikotragfähigkeitskonzept allokierten Risikokapital für Adressenausfallrisiken gegenübergestellt.

Art und Umfang der Risikoberichte

Die SÜDWESTBANK AG erstellt einen monatlichen Limitreport für Adressenausfallrisiken aus dem Kundenkreditgeschäft. Dieser enthält Informationen zur Portfoliostruktur (Bonitäten, Größenklassen, Branchen) sowie zur Auslastung der Strukturlimite. Weiterhin wird in diesem Report über die größten Kundenkredite sowie die Ergebnisse der Stress-Tests informiert. Empfänger des Reports sind unter anderem der Vorstand, die für Markt und Marktfolge zuständigen Mitarbeiter der zweiten Führungsebene sowie die Revision.

Vierteljährlich wird ein Kreditrisikobericht erstellt, der die gemäß MaRisk geforderten Bestandteile enthält. Empfänger des Kreditrisikoberichts sind der Aufsichtsrat, der Vorstand, die Mitglieder des bankinternen Kreditrisikoausschusses sowie die Revision.

Grundzüge zur Absicherung oder Minderung von Risiken und deren Überwachung

Die SÜDWESTBANK AG hat in einem Sicherheiten-Handbuch die von der Bank akzeptierten Sicherheiten und deren jeweilige Wertansätze definiert. Vor jeder Kreditvergabe müssen die Werthaltigkeit und der rechtliche Bestand der Sicherheiten geprüft werden. Neubewertungen von Sicherheiten erfolgen in vorgegebenen Zeitintervallen beziehungsweise bei Auftreten wesentlicher neuer Informationen.

Marktpreisrisiken (inklusive Zinsänderungsrisiken aus dem Anlagebuch)

Das Marktpreisrisiko stellt den potenziellen Verlust dar, der aufgrund von nachteiligen Veränderungen von Marktpreisen oder preisbeeinflussenden Parametern entsteht. Die SÜDWESTBANK AG untergliedert das Marktpreisrisiko nach Risikobereichen in das Zinsänderungsrisiko, das Währungsrisiko, das Kursrisiko (inklusive Spreadrisiken) und sonstige Preisrisiken (beispielsweise Rohwarenrisiken) einschließlich der dazugehörenden Optionsrisiken.

Für die Bank stehen das Zinsänderungsrisiko und das Kursrisiko (inklusive Spreadrisiken) im Mittelpunkt. Das Währungsrisiko und die sonstigen Preisrisiken sind bei der SÜDWESTBANK AG von untergeordneter Bedeutung.

Strategien und Prozesse Marktpreisrisiko

Die Steuerung der Marktpreisrisiken erfolgt auf Grundlage der aus der Gesamtbankstrategie abgeleiteten Marktpreisrisikostrategie. Als Ziele der Marktpreisrisikosteuerung sind in der Strategie insbesondere die Erzeugung von Transparenz hinsichtlich eingegangener und potenzieller Marktpreisrisiken, die Bereitstellung von entscheidungsrelevanten Informationen und die Vermeidung nicht tragbarer Marktpreisrisiken formuliert. Zur Konkretisierung werden unter anderem jährlich die strategische Ausrichtung der Handelsbuchaktivitäten und eine strategische Asset Allocation durch den Vorstand verabschiedet.

Während die Handelsbuchaktivitäten der Erzielung von Erträgen aus kurzfristigen Marktpreisänderungen dienen, soll mit den strategischen Positionen (Liquiditätsreserve, Anlagevermögen, Kundengeschäft) ein dauerhafter Zinsertrag erzielt werden.

Über ein monatliches Reporting wird sichergestellt, dass Abweichungen von den Zielen identifiziert werden können. Steuerungsmaßnahmen werden im Marktpreisrisikoausschuss diskutiert und beschlossen beziehungsweise dem Vorstand zur Entscheidung vorgelegt.

Struktur und Organisation der Risikosteuerung

Aufbauorganisation

Die SÜDWESTBANK AG hat sichergestellt, dass die Funktionen Handel, Abwicklung und Risikocontrolling unabhängig voneinander ausgeübt werden.

Das Eingehen von Marktpreisrisiken erfolgt im Bereich Handel und Treasury durch Eigengeschäfte und im Rahmen der aktiven Zinsbuchsteuerung. Die Abwicklung wird durch den Bereich Zentrale Dienstleistungen wahrgenommen. Für das Risikocontrolling (inklusive des unabhängigen Reportings) ist der Bereich Unternehmenssteuerung zuständig.

Steuerung/Limitierung

Auf Basis der Marktpreisrisikostrategie wird für die Marktpreisrisiken insgesamt unter Beachtung der Risikotragfähigkeit eine Verlustobergrenze festgelegt. Ausgehend von dieser Obergrenze, ist ein System risikobegrenzender Limite eingerichtet. Die Limite umfassen die Marktpreisrisikolimite für das Handelsbuch bis auf Einzelportfolioebene (inklusive Limiten für Optionsrisiken), Limite für das Zinsänderungsrisiko aus dem strategischen Zinsbuch und Limite für Kursrisiken (inklusive Spreadrisiken) in der Liquiditätsreserve und im Anlagevermögen.

Die Berechnung des täglichen Marktpreisrisikos für Handelsgeschäfte erfolgt nach einem Value-at-Risk-Modell unter Verwendung eines parametrischen Varianz-Kovarianz-Ansatzes einschließlich der dazugehörenden Volatilitäten bei einem vorgegebenen Konfidenzniveau von 99 % und einer festgelegten Haltedauer von 1 Tag sowie von 10 Tagen.

Die Volatilitäten und Korrelationen sind hierbei gemäß dem Baseler Modell als Standardabweichung der historischen Returns pro Risikofaktor über einen Zeitraum von mindestens 250 Börsentagen zu ermitteln. Die Einzelrisiken werden unter Berücksichtigung von Korrelationen zum maximalen Overnight-Risiko zusammengefasst und dem hierfür festgelegten Limit gegenübergestellt. Der sich auf diese Weise für die Handelsgeschäfte ergebende Value-at-Risk (Haltedauer 1 Tag) betrug zum 31. Dezember 2012 1,4 Mio. EUR (Vorjahr 2 Mio. EUR) und stellt den maximalen ermittelten Wertverlust des Portfolios bei den obigen Parametern dar.

Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos wird monatlich der Gesamtbank-Cashflow erstellt. Dieser enthält alle zinstragenden Positionen einschließlich des Derivategeschäfts.

Weiterhin ermittelt die SÜDWESTBANK AG monatlich die Auswirkungen einer plötzlichen und unerwarteten Zinsänderung auf den Barwert gemäß Rundschreiben 11/2011 (BA) der BaFin. Die negative Barwertveränderung liegt zum 31. Dezember 2012 deutlich unter der Grenze von 20 % der regulatorischen Eigenmittel. Diese Informationen dienen der Steuerung sowie der ertrags- und risikoorientierten Entscheidungsfindung hinsichtlich der Einleitung von Anlage-, Refinanzierungs- oder Absicherungsmaßnahmen.

Die Situation an den Finanzmärkten wird im monatlich tagenden Marktpreisrisikoausschuss eingehend diskutiert. Bei außerordentlichen Marktentwicklungen werden zusätzlich Ad-hoc-Sitzungen einberufen, um die Auswirkungen auf die SÜDWESTBANK AG zu beurteilen und gegebenenfalls Maßnahmen zu ergreifen.

Backtesting

Zur Überprüfung der Eignung des verwendeten Modells zur Risikomessung wird monatlich ein kontrolliertes "clean"-Backtesting für Handelsgeschäfte durchgeführt. Bei einer Haltedauer von 1 Tag kann somit die Marktwertveränderung zwischen dem Abschluss 2 aufeinanderfolgender Handelstage ermittelt werden. Hierzu stellt die Bank der tatsächlichen Wertveränderung des Bestands den vom Modell errechneten Value-at-Risk gegenüber. Ist die tatsächliche Wertveränderung größer als der Value-at-Risk, wird von einem Ausreißer des Modells gesprochen. Die Beurteilung der Anzahl an Ausreißern erfolgt anhand des Drei-Zonen-Konzepts des Baseler Ausschusses ("Baseler Ampel"). Gemäß dieser Bewertungsskala gilt bei einer Betrachtung der Backtesting-Historie von 250 Handelstagen, dass bis zu 4 Ausreißer für die Modellgüte unbedenklich sind. Bei 5 bis 9 Ausreißern ("Baseler Ampel gelb") muss erforscht werden, welche Ursachen zu der hohen Anzahl an Ausreißern geführt haben.

In 2012 bewegte sich die Zahl der Ausreißer im grünen Bereich des Baseler Ampelkonzepts. Die Backtesting-Ergebnisse werden laufend analysiert.

Stress-Szenarien

Die SÜDWESTBANK AG bewertet monatlich den Handelsbestand und die Liquiditätsreserve auf Basis von Sensitivitätsanalysen, die bis auf die +200-BP-Analyse historisch abgeleitet sind. Die Sensitivitätsanalysen beziehen sich auf eine Barwertveränderung für die nächsten 12 Monate und einen möglichen Abschreibungsbedarf bis zum Jahresende. Die Summe der daraus resultierenden maximalen Wertveränderungen wird der aktuellen Risikotragfähigkeit gegenübergestellt.

Art und Umfang der Risikoberichte

Die SÜDWESTBANK AG erstellt täglich einen Risikocontrolling-Bericht, der über die Ergebnis- (realisiert, schwebend) und Risikosituation (Value-at-Risk, Limitauslastungen) aus dem Handelsbestand, der Liquiditätsreserve und dem Anlagevermögen informiert. Empfänger sind der Vorstand und die Mitglieder des Marktpreisrisikoausschusses.

Monatlich erfolgt ein Marktpreisrisikoreporting. Im Rahmen dieses Reportings wird über die Entwicklung der Risikotragfähigkeit sowie des Zinsbuchs (GuV-orientiert und barwertig), die Asset Allocation der strategischen Positionen und die Passivstruktur informiert. Weiterhin wird über die oben genannten Inhalte des täglichen Risikocontrolling-Berichts im Monatsvergleich berichtet. Ebenfalls Bestandteil des monatlichen Marktpreisrisikoreportings sind die Ergebnisse der Stress-Tests und deren Auswirkung auf die Risikotragfähigkeit.

Empfänger des Reportings sind ebenfalls der Vorstand und die Mitglieder des Marktpreisrisikoausschusses.

Grundzüge zur Absicherung oder Minderung von Risiken und deren Überwachung

Aufgrund der Bedeutung des Zinsänderungsrisikos für die SÜDWESTBANK AG werden im Rahmen der Zinsbuchsteuerung im Wesentlichen Zinsswaps eingesetzt. Fremdwährungsrisiken, die sich aus Kundengeschäften ergeben, werden durch das Eingehen von Gegenpositionen abgesichert.

Die Wirkung der Absicherungsmaßnahmen wird im Rahmen der Überwachung der vergebenen Limite laufend überwacht.

Liquiditätsrisiko

Unter dem Liquiditätsrisiko subsumiert die SÜDWESTBANK AG das Refinanzierungs-, das Abruf-, das Termin- sowie das Marktliquiditätsrisiko.

Strategien und Prozesse Liquiditätsrisiko

Der Steuerungsrahmen für das Liquiditätsrisiko wird durch den Vorstand in der Liquiditätsrisikostrategie festgelegt.

Als übergeordnetes Ziel ist in der Liquiditätsrisikostrategie die Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsbereitschaft festgelegt. Weitere Ziele sind unter anderem die Vermeidung nicht tragbarer Liquiditätsrisiken und die Optimierung der Kosten für die Liquiditätshaltung.

Ein wesentlicher Bestandteil der Strategie zur Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsbereitschaft ist das Halten einer Liquiditätsreserve, die einen angemessenen Anteil an EZB-fähigen Wertpapieren beinhaltet.

Im Hinblick auf die Refinanzierung stellen die Kundeneinlagen die wichtigste Liquiditätsquelle dar. Zur Diversifikation und zur Realisierung längerer Fristigkeiten wird ergänzend auf den Kapitalmarkt zurückgegriffen.

Auf Basis der laufenden Liquiditätsüberwachung und des vierteljährlichen Reportings wird die Einhaltung der Strategie überwacht und eventueller Anpassungsbedarf identifiziert. Steuerungsmaßnahmen werden im Marktpreisrisikoausschuss beschlossen beziehungsweise dem Vorstand zur Entscheidung vorgelegt.

Der Strategie folgend ist die Liquiditätssituation der SÜDWESTBANK AG geprägt durch Kundeneinlagen sowie die EZB-Fähigkeit großer Teile des Depots A. Kurzfristige Refinanzierungen über den Geldmarkt sind für die SÜDWESTBANK AG von untergeordneter Bedeutung. Bei Bedarf wird zusätzlich auf die Offenmarktgeschäfte der EZB zurückgegriffen.

Die jederzeitige Zahlungsbereitschaft der SÜDWESTBANK AG war in 2012 zu keinem Zeitpunkt gefährdet.

Struktur und Organisation der Risikosteuerung

Die Steuerung des Liquiditätsrisikos erfolgt im Bereich Handel und Treasury, der auch auf täglicher Basis für eine jederzeit ausreichende Liquidität sorgt. Das strukturelle Liquiditätsrisikocontrolling sowie die Überwachung der aufsichtsrechtlichen Vorgaben (Liquiditätskennzahl gemäß LiqV) erfolgen durch den Bereich Unternehmenssteuerung.

Als zentrales Instrument zur Steuerung des Liquiditätsrisikos wird eine durch den Bereich Unternehmenssteuerung erstellte Liquiditätsablaufbilanz genutzt. Ebenfalls wird die Entwicklung der Kundeneinlagen laufend beobachtet.

Weiterhin werden die Auswirkungen von Szenarien ermittelt, bei denen unter anderem die getroffenen Annahmen über die Liquiditätswirksamkeit von variablen Zahlungsströmen und/oder die Prolongation fester Zahlungsströme variiert werden.

Durch die implementierten Risikosteuerungs- und -controllingprozesse ist die SÜDWESTBANK AG in der Lage, ihre Liquiditätssituation jederzeit abzuschätzen.

Zukünftige Zahlungsströme werden in Planungen berücksichtigt. Somit können rechtzeitig Maßnahmen ergriffen werden, um eine ausreichende Liquidität vorzuhalten.

Art und Umfang der Risikoberichte

Die SÜDWESTBANK AG erstellt monatlich einen Report, in dem über die aktuelle Liquiditätsreserve und die Nettoliquiditätsposition (Saldo aus Liquiditätszu- und -abflüssen zuzüglich der Liquiditätsreserve) für verschiedene Laufzeitbänder (maximal 12 Monate) informiert wird. Weiterhin beinhaltet der Report die Refinanzierungsstruktur (besichert/unbesichert; geldmarkt-, kapitalmarkt- oder retailbasiert). Empfänger sind der Vorstand und die Mitglieder des Marktpreisrisikoausschusses.

Vierteljährlich wird ein Report erstellt, der die Liquiditätsablaufbilanz, die Kapitalbindungsbilanz, die Entwicklung der Kennziffer gemäß LiqV und Informationen zur verfügbaren Liquidität ("Funding-Potenzial") sowie zu bedeutenden Fälligkeiten einzelner Aktiv- und Passivpositionen beinhaltet. Weiterhin wird in diesem Report über die Ergebnisse der Stress-Tests berichtet. Empfänger sind der Vorstand und die Mitglieder des Marktpreisrisikoausschusses.

Grundzüge zur Absicherung oder Minderung von Risiken und deren Überwachung

Die Minderung der Liquiditätsrisiken erfolgt - wie auf den vorangegangenen Seiten beschrieben - im Wesentlichen durch das Vorhalten einer ausreichenden Liquiditätsreserve in Form von zentralbankfähigen Wertpapieren. Ein Notfallplan für drohende Liquiditätsengpässe ist definiert.

Operationelles Risiko

Das operationelle Risiko resultiert aus direkten oder indirekten Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Prozessen, Menschen und Systemen entstehen oder bedingt durch externe Ereignisse und rechtliche Risiken eintreten können.

Strategien und Prozesse operationelles Risiko

Grundlage des Risikomanagements der operationellen Risiken ist die durch den Vorstand festgelegte OpRisk-Strategie. In der OpRisk-Strategie hat der Vorstand die Ziele des Risikomanagements hinsichtlich der operationellen Risiken festgelegt. Hierzu zählen das Erzeugen von Transparenz, die Bereitstellung entscheidungsrelevanter Informationen, die Förderung des Risikobewusstseins der Belegschaft und in der Summe damit die Vermeidung von Schadensfällen.

Im Rahmen des laufenden OpRisk-Controllings können eventuelle Abweichungen von der Strategie festgestellt und Steuerungsmaßnahmen initiiert werden.

Struktur und Organisation der Risikosteuerung

Für das unabhängige OpRisk-Controlling ist der Bereich Unternehmenssteuerung zuständig. Dezentrale Ansprechpartner sind die Prozessverantwortlichen der SÜDWESTBANK AG.

Als Instrumente für die Identifizierung werden ein Self-Assessment (strukturierte Expertenbefragung), eine Schadensfalldatenbank und Risikoindikatoren eingesetzt.

Die Erkenntnisse aus der Identifizierung werden überprüft, analysiert und zu einer "Risikolandkarte" zusammengeführt. Auf Grundlage dieser "Risikolandkarte" erfolgt das Reporting an den Vorstand und den Betriebsrisikoausschuss. Die Risikosituation wird im Betriebsrisikoausschuss analysiert, diskutiert und beurteilt. Gegebenenfalls werden Maßnahmen zur Risikosteuerung initiiert beziehungsweise dem Vorstand vorgeschlagen. Die Umsetzung der Maßnahmen wird durch den Bereich Unternehmenssteuerung überwacht und ist ebenfalls Bestandteil des Reportings.

Das Management von Personalrisiken steuert die Bank mithilfe verschiedener Instrumente, vor allem durch jährliche Beurteilungs- und Fördergespräche sowie individuell angepasste Fortbildungsmaßnahmen.

Art und Umfang der Risikoberichte

Die SÜDWESTBANK AG erstellt vierteljährlich einen OpRisk-Bericht. Inhalt sind die identifizierten Schadensfälle, das Ergebnis des Self-Assessments sowie die Entwicklung der Risikoindikatoren. Weiterhin wird über den Umsetzungsstand der durch den Betriebsrisikoausschuss veranlassten Maßnahmen sowie die Eigenkapitalanforderungen gemäß SolvV informiert. In den Bericht integriert ist der Status-Report des Outsourcing-Beauftragten über die wesentlichen Auslagerungen. Empfänger des Berichts sind der Vorstand und die Mitglieder des Betriebsrisikoausschusses.

Grundzüge zur Absicherung oder Minderung von Risiken und deren Überwachung

Zur Risikominderung von operationellen Risiken hat die Bank unter anderem ein internes Kontrollsystem eingerichtet sowie bankübliche Versicherungen abgeschlossen.

Zur Absicherung gegen rechtliche Risiken sieht die Bank grundsätzlich die Verwendung von standardisierten und von der Rechtsabteilung geprüften Basis- beziehungsweise Rahmenverträgen vor. Bei individuellen einzelvertraglichen Regelungen findet eine rechtliche Prüfung statt.

Sonstige Risiken

Weitere für die SÜDWESTBANK AG relevante Risiken sind das Geschäftsfeldrisiko (Vertriebsrisiko, Kostenrisiko, strategisches Risiko) und das Reputationsrisiko. Im Rahmen des Risikomanagements sind hier entsprechende Prozesse definiert.

Das Vertriebs- und das Kostenrisiko werden unter anderem über die Instrumente Profitcenter-Rechnung sowie Kostenarten- und Kostenstellenrechnungen überwacht und gesteuert. Die unabhängige Erstellung dieser Rechnungen erfolgt durch den Bereich Unternehmenssteuerung.

Um eine mögliche Verschlechterung der Reputation zu erkennen, hat die SÜDWESTBANK AG ein strukturiertes Beschwerdemanagement implementiert. Die externe Kommunikation erfolgt durch definierte Ansprechpartner. Bei der Personalauswahl und bei neu einzugehenden Geschäftsverbindungen wird besonderer Wert auf die Seriosität der neuen Mitarbeiter und der Geschäftspartner gelegt.

Die Modell- und die Konzentrationsrisiken sind Bestandteile der Steuerung der jeweiligen Risikoarten.

Umsetzung aufsichtsrechtlicher Anforderungen

Zur Ermittlung der Eigenkapitalunterlegung gemäß SolvV wendet die SÜDWESTBANK AG für Adressenausfallrisiken den Kreditrisiko-Standardansatz und für operationelle Risiken den Basisindikatoransatz an. Hierzu nutzt sie die Systeme des IT-Partners FIDUCIA IT AG.

Zur Umsetzung der Anforderungen aus der MaRisk-Novelle vom 14. Dezember 2012 wurde ein entsprechendes Projekt aufgesetzt.

VI. VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG SOWIE CHANCEN UND RISIKEN

Die wesentlichen Chancen und Risiken innerhalb des Konzerns basieren auf der Geschäftstätigkeit der SÜDWESTBANK AG, weshalb im Folgenden auf diese abgestellt wird.

Die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft und der weltweiten Staatsverschuldung wird auch Rückwirkungen auf die Entwicklung in Deutschland haben. Für 2013 erwartet die SÜDWESTBANK AG einen weiteren Anstieg der Wirtschaftsleistung.

Für 2013 rechnen wir mit der Verabschiedung der gesetzlichen Anforderungen im Rahmen von Basel III, die bereits für 2012 erwartet worden waren. Auf Basis dieser Vorgaben wird die Umsetzung in den Banken fortgesetzt und auch die Geschäftsmodelle werden überprüft.

Die SÜDWESTBANK AG stellt sich diesen Herausforderungen und hat sich bewusst für ein Geschäftsmodell entschieden, bei dem die individuelle und persönliche Betreuung ihrer Kunden im Vordergrund steht. Die Unabhängigkeit und hohe Qualität der Produkte und der Beratung sehen wir als wesentliche Erfolgsfaktoren und Chance - sowohl für unsere Kunden als auch für die Bank.

Wir werden unsere Stellung als führende mittelständische Privatbank in Baden-Württemberg, die sich durch eine hohe Verlässlichkeit auch für unsere Kunden auszeichnet, weiter stärken und dabei die Ausrichtung auf die anspruchsvollen Kundensegmente konsequent vorantreiben.

Daneben hinterfragen wir die internen Prozesse der Bank und sorgen für die notwendige Verschlankung und Kostenoptimierung. Die mit Basel III einhergehenden erhöhten aufsichtsrechtlichen Anforderungen werden umgesetzt. Die Möglichkeit zur Ergebnisthesaurierung wird auch künftig zur Eigenkapitalstärkung genutzt.

Auf dieser Basis halten wir an unseren mittelfristigen Zielen einer Eigenkapitalrentabilität von 10 % vor Steuern und einer Cost-Income-Ratio von 65 % fest.

Für die Ertragsseite sieht die Mittelfristplanung 2013 bis 2015 weiterhin eine deutliche Steigerung des Anteils aus dem Dienstleistungsgeschäft vor, unterlegt durch eine attraktive Produktpalette und gute Beratungsqualität. Im Kreditgeschäft ist bis 2015 ein moderates Wachstum geplant. Die sich am Markt bietenden Chancen sollen aber in gleicher Weise wie in 2012 zur Erreichung qualitativen Wachstums genutzt werden. Die Entwicklung des Zinsergebnisses soll auf Basis der unterstellten Zinsstrukturkurve in den Folgejahren wieder stärker durch das Kundengeschäft geprägt werden. Der Anteil des Beitrags aus der sogenannten Fristentransformation wird niedriger eingeschätzt.

Zur Verringerung der Kosten werden Einsparungsmöglichkeiten bei den anderen Verwaltungsaufwendungen genutzt, die ab 2014 ihre Wirkung entfalten sollen. Bei den Personalaufwendungen ist eine weitere leichte Ausweitung geplant. In der Qualität unseres Personals sehen wir ein wesentliches Erfolgselement zum Erreichen unserer mittelfristigen Ziele.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird sich nach dem niedrigen Niveau in 2012 in den Folgejahren nach unserer Einschätzung wieder normalisieren. Die konjunkturelle Entwicklung hat maßgeblichen Einfluss auf die Höhe der Risikovorsorge.

Unter den Voraussetzungen einer Zinskurve auf normalisiertem Niveau und einer ausreichend stabilen Marktentwicklung ohne Marktverwerfungen sind wir bestrebt, das gute Betriebsergebnis des zurückliegenden Geschäftsjahres auch in den nächsten 3 Jahren zu steigern.

Risiken bezüglich der Ergebnisentwicklung der SÜDWESTBANK AG entstehen insbesondere bei einem starken Konjunktureinbruch, einem starken Anstieg der Zinsen und einem Einbruch an den Wertpapiermärkten. Mit unseren umfangreichen Stress-Tests simulieren wir aber fortlaufend derartige Szenarien und sorgen durch die Einhaltung unserer Risikostrategie für eine ausreichende Risikotragfähigkeit der SÜDWESTBANK AG.

Ausgehend von der beschriebenen Entwicklung der Tochtergesellschaft SÜDWESTBANK AG gehen wir innerhalb des Santo Vermögensverwaltung Konzern in den kommenden zwei Jahren von einem steigenden Betriebsergebnis vor Fortführung der Effekte aus der Erstkonsolidierung aus.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Santo Vermögensverwaltung GmbH, Pöcking, aufgestellten Konzernabschluss --bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzernanhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel-- sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht im Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Stuttgart, den 11. Oktober 2013

KPMG AG
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