DFH Fünfte Beteiligung GmbH

München

Befreiender Konzernabschluss gem. § 291 HGB
zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

AI Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l.
Luxemburg

inkl. Bericht des Reviseur d'Entreprises agree

Deutsche Übersetzung - Original in englischer Sprache

Inhaltsverzeichnis

Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé

Konzernbilanz

Gewinn- und Verlustrechnung

Konzernanhang

Konzernlagebericht

An die Gesellschafter der

Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l.

2-4, rue Beck

L-1222 Luxembourg

BERICHT DES RÉVISEUR D'ENTREPRISES AGRÉÉ

Bericht über die Konzernabschlussprüfung

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der AI Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l. und der Tochtergesellschaften (der "Konzern"), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, sowie dem Konzernanhang, mit einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft.

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Konzernabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie der Ertragslage.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit ("Gesetz vom 23. Juli 2016") und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") angenommenen internationalen Prüfungsstandards ("ISA") durch. Unsere Verantwortung gemäss diesem Gesetz und diesen Standards wird im Abschnitt "Verantwortung des Réviseur d'Entreprises agréé" für die Konzernabschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Konzern in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for Professional Accountants ("IESBA Code") zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Konzernabschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Hervorhebung eines Sachverhalts

Wir verweisen auf die Anmerkung B und Anmerkung G dieses Konzernabschlusses, welche die negative Eigenkapitalposition des Konzerns, sowie Unsicherheiten und potenzielle Auswirkungen von Covid-19 auf die Finanz- und Ertragslage des Konzerns beschreiben. Unser Prüfungsurteil ist hinsichtlich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Sonstige Informationen

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Konzernlagebericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Konzernabschluss oder unseren Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé zu diesem Konzernabschluss.

Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.

Im Zusammenhang mit der Prüfung des Konzernabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Konzernabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Verantwortung der Geschäftsführung für den Konzernabschluss

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des Konzernabschlusses und für die internen Kontrollen, die die Geschäftsführung als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist die Geschäftsführung verantwortlich, für die Beurteilung der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht die Geschäftsführung beabsichtigt den Konzern zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Verantwortung des Réviseur d'Entreprises agréé für die Konzernabschlussprüfung

Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen, beabsichtigten oder unbeabsichtigten, falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des "Réviseur d'Entreprises agréé", welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

―	Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Konzernabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.
―	Beurteilen wir die Angemessenheit der von der Geschäftsführung angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und den entsprechenden Anhangsangaben.
―	Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die Geschäftsführung sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet im Bericht des "Réviseur d'Entreprises agréé" auf die dazugehörigen Anhangsangaben zum Konzernabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des "Réviseur d'Entreprises agréé" erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses, einschließlich der Anhangsangaben, und beurteilen ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt.
―	Erlangen wir angemessene und ausreichende Prüfungsnachweise in Bezug auf die Finanzinformationen der Gesellschaften und der Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abgeben zu können. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unser Prüfungsurteil.

Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

Bericht über weitere gesetzliche und aufsichtsrechtliche Verpflichtungen

Der Konzernlagebericht steht im Einklang mit dem Konzernabschluss und wurde in Übereinstimmung mit den geltenden rechtlichen Anforderungen erstellt.

Sonstiges

Der beigefügte Abschluss der Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l. ist eine freie Übersetzung der englischen Fassung datiert vom 29. April 2020. Im Falle von Abweichungen zwischen der beigefügten deutschen Fassung und der Originalfassung des Konzernabschlusses der Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l. zum 31. Dezember 2019 ist die englische Fassung massgebend.

Luxemburg, den 29 April 2020

KPMG Luxembourg
Société coopérative
Cabinet de révision agréé

M. Jahke

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	Ref.	2019	2018
		TEUR	TEUR
C. Anlagevermögen	E.1
I. Immaterielle Anlagewerte		471.735	315.834
2. Konzessionen, Patente, Lizenzen, Warenzeichen und ähnliche Rechte und Werte, die		1.292	147
a) entgeltlich erworben wurden und nicht unter C.I.3 auszuweisen sind		1.292	147
3. Geschäfts- oder Firmenwert, sofern er entgeltlich erworben wurde		470.430	315.687
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände		13	0
II. Sachanlagen		54.928	14.128
1. Grundstücke und Gebäude		35.428	7.442
2. Technische Anlagen und Maschinen		8	7
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen		13.860	5.987
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau		5.632	692
III. Finanzanlagen		81	28
3. Beteiligungen		0	28
4. Andere finanzielle Vermögensgegenstande		81	0
D. Umlaufvermögen
I. Vorräte		754	14
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe		754	14
II. Forderungen		65.810	35.237
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,	E.2	56.494	30.048
a) mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		56.494	30,048
4. Sonstige Forderungen	E.3	9.316	5.189
a) mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		8.248	4.718
b) mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		1.068	471
Guthaben bei Kreditinstituten, Postscheckguthaben, IV. Schecks und Kassenbestand		17.005	20.106
E. Rechnungsabgrenzungsposten	E.4	13,404	7.395
Summe (Aktiva)		623.717	392.742

Der Konzernanhang ist integraler Bestandteil des Konzernabschlusses.

Passiva

	Ref.	2019	2018
		TEUR	TEUR
A. Eigenkapital	E.5	-24.772	-23.630
I. Gezeichnetes Kapital		5.269	5.268
II. Kapitalrücklagen		75.309	0
V. Gewinn- oder Verlustvortrag		-28.453	0
VI. Konzernergebnis des Geschäftsjahres		-76.897	-28.453
VII. Minderheitsanteile		0	-445
B. Rückstellungen		32.950	20.157
2. Steuerrückstellungen	E.6	8.261	5.001
3. Sonstige Rückstellungen	E.7	24.689	15.156
C. Verbindlichkeiten	E.8	615.317	395.982
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten,	E.9	363.493	201.848
a) mit einer Restlaufeit bis zu einem Jahr		10.828	5.572
b) mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		352.665	196.276
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen,		5.146	1.813
a) mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		5.146	1.813
6. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen,	E.10	198.309	149.048
b) mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		198.309	149.048
8. Sonstige Verbindlichkeiten		48.369	43.273
a) Verbindlichkeiten gegenüber Steuerbehörden		5.057	4.222
b) Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungsträgern		853	481
c) Sonstige Verbindlichkeiten,	E.11	42.459	38.570
i) mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr		18.946	22.121
ii) mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr		23.513	16.449
D. Rechnungsabgrenzungsposten	E.12	222	233
Summe (Passiva)		623.717	392.742

Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

	Ref.	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06./2018-31.12.2018
		TEUR	TEUR
1. Nettoumsatzerlöse	F.1	337.468	88.461
4. Sonstige betriebliche Erträge	F.2	24.852	4.233
5. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und sonstige externe Aufwendungen		-63.390	-15.295
a) Roh-, Hilfs und Betriebsstoffe		-4.970	-1.570
b) Sonstige externe Aufwendungen	F.3	-58.420	-13.725
6. Personalaufwand		-274.031	-71.027
a) Löhne und Gehälter		-228.866	-59.489
b) Soziale Aufwendungen		-45.165	-11.538
i) Altersversorgung		-518	-127
ii) Sonstige soziale Aufwendungen		-44.647	-11,411
7. Wertberichtigungen		-61.321	-15.401
a) zu Aufwendungen für die Errichtung und Erweiterung des Unternehmens und zu Sachanlagen und immateriellen Anlagewerten		-60.247	-15.038
b) Von Gegenständen des Umlaufvermögens		-1.074	-363
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	F.4	-8.090	-2.911
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		7	262
b) sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		7	262
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-31.854	-16.713
a) an verbundene Unternehmen		-10.621	-2.060
b) sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-21.233	-14.653
15. Steuern auf das Ergebnis	F.5	-538	-62
16. Ergebnis nach Steuern		-76.897	-28.453
18. Ergebnis des Geschäftsjahres		-76.897	-28.453
- davon zurechenbar auf die Gesellschafter der Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l.		0	-28.308
- davon zurechenbar auf Minderheitsanteile		0	-145

Konzernanhang zum 31. Dezember 2019

A) Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 ist nach den Vorschriften des Abschnitts XVI des Gesetzes vom 10. August 1915 inklusive nachfolgender Änderungen aufgestellt. Die Aufstellung erfolgt in der Währung Euro. Dem Konzernabschluss liegen die nach Artikel 1712-1 vorgeschriebenen Anforderungen zu Grunde.

Mit Datum vom 7. Juni 2018 wurde die Gesellschaft als Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l. ("die Gesellschaft") mit Sitz in 2-4, Rue Beck, L-1222 Luxemburg mit unbegrenzter Dauer errichtet. Die Handelsregisternummer lautet B 225437. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember jedes Jahres mit Ausnahme des ersten Geschäftsjahres, das am 7. Juni 2018 (Datum der Gesellschaftsgründung) begann und am 31. Dezember 2018 endete.

Der Gegenstand der Gesellschaft ist es, als Investment-Holdinggesellschaft zu fungieren und das Geschäft aller Unternehmensorgane zu koordinieren, an denen die Gesellschaft vorerst direkt oder indirekt beteiligt ist, und alle oder einen beliebigen Anteil an Aktien, Anteilen, Schuldverschreibungen, Vorzugsaktien, Anleihen und anderen Wertpapieren (ob durch Originalzeichnung, Tender, Kauf, Tausch oder anderweitig), die von einer beliebigen Person ausgegeben oder garantiert wurden, sowie jeglichen anderen Vermögenswert beliebiger Art zu erwerben, und dieselben als Investitionen zu halten und dieselben zu verkaufen, zu tauschen oder abzustoßen.

In den Konzernabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 sind die Gesellschaft sowie ihre direkt und indirekt gehaltenen Tochtergesellschaften (zusammen als "Gruppe" bezeichnet) einbezogen.

Der Gegenstand der Gruppe ist die Intensivpflege (z. B. Einzelversorgung oder Pflege in Gruppen) mit operativem Betrieb in Deutschland.

Die Gewinn- und Verlustrechnung gilt für den Zeitraum vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019. Die Vergleichszahlen des Vorjahres betreffen den Zeitraum vom 7. Juni 2018 (Datum der Gesellschaftsgründung) bis zum 31. Dezember 2018.

B) Erstellungsgrundlagen und Konsolidierungsgrundsätze

i) Erstellungsgrundlagen

Der Konzernabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Zum 31. Dezember 2019 ist das Konzerneigenkapital mit einem Betrag von TEUR -24.772 negativ. Diese Entwicklung resultiert aus dem Fehlbetrag für den Zeitraum in Höhe von TEUR -76.897, der Beträge aus ordentlichen Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte und andere immaterielle Anlagewerte sowie Zinsaufwendungen enthält. Das Geschäftsergebnis ist mit einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) in Höhe von TEUR 16.810 positiv.

Wir erwarten in Zukunft positive Ergebnisse aus unseren Geschäften in Deutschland, die mittel- bzw. langfristig die Eigenkapitalsituation im Konzern verbessern werden. Darüber hinaus sind die Betriebsmittel positiv, da das kurzfristige Umlaufvermögen mit einem Betrag von TEUR 64.742 (im Vorjahr: TEUR 55.357) deutlich höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 40.829 (im Vorjahr: TEUR 34.209). Kurzfristige Rückstellungen werden nicht berücksichtigt, da die meisten von ihnen nicht zu kurzfristigen Zahlungsausgängen führen (z. B. Rückstellungen für Urlaub und Überstunden).

Die Al Monet Gruppe wird langfristig mit langfristigen Bankkrediten und Gesellschafterdarlehen finanziert, die für langfristige Stabilität sorgen. Aufgrund zusätzlicher Einrichtungen im Rahmen des bestehenden Darlehensvertrags wurde ein weiteres organisches und erwerbsorientiertes Wachstum im Voraus finanziert.

Die Al Monet Gruppe erwartet für die nächsten 12 Monate keine Risiken, die den dauerhaften Fortbestand der Gesellschaft gefährden. Die Gruppe kann allen Verpflichtungen nachkommen und es sind keine Liquiditätsbelastungen zu erwarten. Im Falle eines erheblichen Umsatzrückgangs während der nächsten 12 Monate wird die Gruppe jedoch entsprechende Maßnahmen ergreifen.

Hinsichtlich weiterer Erläuterungen zu den Auswirkungen der Corona-Pandemie wird auf Hinweis G) "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" verwiesen.

ii) Konsolidierungsgrundsätze

Die Jahresabschlusskonten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden grundsätzlich nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Sie sind alle auf den Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt.

Die Kapitalkonsolidierung der vollkonsolidierten Tochterunternehmen erfolgt gemäß Artikel 1712-4 durch Verrechnung des Beteiligungsbuchwertes des Mutterunternehmens mit dem anteiligen Kapital- und Rücklagenwert zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung. Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögensgegenstände und Schulden führte die Geschäftsführung eine Kaufpreisallokation im Rahmen des Anteilserwerbes durch. Als Zeitpunkt für die Erstkonsolidierung wurde der Erwerbszeitpunkt gemäß Artikel 1712-4 gewählt.

Ergeben sich aus der Erstkonsolidierung aktive Unterschiedsbeträge, so werden diese als Geschäfts- oder Firmenwert gezeigt und planmäßig über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Anteile konzernfremder Dritter am Eigenkapital von vollkonsolidierten Tochterunternehmen sind in diesem Konzernabschluss in geringem Ausmaß vorhanden.

Bei der Schuldenkonsolidierung wurden sämtliche Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Konzernunternehmen verrechnet.

Entstandene Gewinne und -verluste im Kreis der einbezogenen Unternehmen wurden eliminiert.

Bei der Konsolidierung wurden Aufwand und Ertrag, Innenumsätze, Kostenumlagen sowie Zinsbelastungen zwischen den Konzernunternehmen vollständig eliminiert. Ergebnisse aus Ergebnisabführungsverträgen sowie Beteiligungserträge zwischen den Konzernunternehmen wurden vollständig eliminiert.

In den Konzernabschluss der Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l., Luxemburg, zum 31. Dezember 2019 sind alle wesentlichen Tochtergesellschaften einbezogen, bei der die Gesellschaft die Kontrolle ausübt. Der Konsolidierungskreis umfasst zum 31. Dezember 2019 insgesamt 105 (im Vorjahr: 50) deutsche Tochtergesellschaften und drei (im Vorjahr: drei) luxemburgische Tochtergesellschaften.

Anteilsliste

Name und Sitz der Gesellschaft	Eigenkapital %
Al Monet Parentco S.à r.l., Luxemburg	100
Professional Care Invest S.à r.l., Luxemburg	100
Professional Care Holding S.à r.l., Luxemburg	100
Professional Care Holding II S.à r.l., Luxemburg	100
Deutsche Fachpflege Holding GmbH, München	100
DFH Erste Beteiligung GmbH, München	100
DFH Zweite Beteiligung GmbH, München	100
DFH Dritte Beteiligung GmbH, München	100
DFH Vierte Beteiligung GmbH, München	100
DFH Fünfte Beteiligung GmbH, München	100
DFH Sechste Beteiligung GmbH, München	100
Deutsche Fachpflege Services GmbH, München	100
DFH Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH	100
AFIM Ambulante Fach- und Intensivpflege Memmingen GmbH, Memmingen	100
AKB Elke Dodenhoff GmbH, München	100
AKD Heimbeatmung & Intensivpflege GmbH, Mössingen	100
AKIP Ambulante Kranken- und Intensivpflege GmbH, Biberach/Riß	100
AMBIMED GmbH & Co. KG, Burghausen	100
AMBIMED Verwaltungs GmbH, Burghausen	100
BAPD GmbH, Hamburg	100
BIPG vor Ort GmbH, Koblenz	100
BSB Ihr privater Pflegedienst GmbH & Co. oHG, Hamburg	100
Bundesweite Intensiv-Pflege-Gesellschaft mbH, Hannover	100
CPD Intensivpflegedienst Claudia Schiefer GmbH, München	100
Fachpflege Tübingen GmbH, Gomaringen	100
Fachpflege Stuttgart GmbH, Stuttgart	100
FAU frei atmen Ulm GmbH, Neu-Ulm	96
Hauseins Vermietung und Beratungsgesellschaft mbH, Berlin	100
Hand & Herz GmbH, Hameln	100
Heimbeatmungsservice Brambring Jaschke GmbH, Landsberg am Lech	100
Holas Ambulante Intensiv- und Beatmungspflege GmbH, Hagen	100
Jutta Jungblut Seniorenservice GmbH, Mühlheim an der Ruhr	100
Mobile Alten- und Krankenpflege HDM GmbH, Bad Arolsen	100
NHK Nachbarschaftliche Hauskrankenpflege GmbH & Co. KG, Bochum	100
NHK Verwaltungs GmbH, Bochum	100
Pflegedienst Weingarten GmbH, Rennerod	100
Pflegeservice Certus GmbH, Baden-Baden	100
Pflegeteam Hilfe zum Leben GmbH, Hambergen	100
PGS Bayern GmbH, Traunstein	100
Providentia Intensivpflege Group GmbH, München	100
Providentia Intensivpflege Holding GmbH, München	100
P+ Ihr Pflegeservice Bielefeld GmbH, Bielefeld	100
P+ Ihr Pflegeservice Hamburg GmbH, Hamburg	100
P+ Ihr Pflegeservice Koblenz GmbH, Koblenz	100
Rundum Pflegedienst Berlin GmbH, Berlin	100
tip Team für Intensivpflege GmbH, Bad Arolsen	100
VigeoCare Intensiv-Pflege-Dienst GmbH, Aachen	100
VIP Vitale Intensiv Pflege GmbH, Freudenstadt	100
ZesS Betriebsgesellschaft mbH & Co.KG, Burghausen	100
ZesS GmbH, Burghausen	100
ZesS Verwaltungs- und Besitz GmbH & Co. KG, Burghausen	100
Bonitas Holding GmbH, Herford	100
Aaron Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Köln	100
Adlatus GmbH, Herford	100
Admedic GmbH, Herford	100
Advertus Beteiligungs GmbH, Herford	100
Advertus GmbH & Co. KG, Herford	100
air vital Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Amadeus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Animus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
ANITA Kerner Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
ANITA Kerner Kranken- und Altenpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Balthasar GmbH, Herford	100
Benedikt Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Bennet Kranken- und Intensivpflege GmbH, Stuhr	60
AmbrosiusMed GmbH, Bielefeld	50
Bonitas Bielefeld GmbH & Co. KG, Herford	100
Bonitas GmbH & Co. KG, Herford	100
Bonitas Krankenpflege GmbH, Herford	100
Bonitas Lippe Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Bonitas im Mühlenkreis GmbH, Herford	100
Bonitas Pflegedienste Verwaltungs GmbH, Herford	100
Bonitas Ravensberg GmbH & Co. KG, Herford	100
Bonitas Herford Krankenpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Camelot Gesellschaft für Intensivpflege mbH, Osnabrück	100
Care Immobilien GmbH, Herford	100
Cura GmbH, Mannheim	100
Gemeinsam Leben GmbH, Herford	100
Heinemann Krankenpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Ihre Assistenz im Norden GmbH & Co. KG, Herford	100
Jasper Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Jonathan GmbH, Herford	100
Joris Kranken- und Intensivpflege GmbH, Oldenburg	100
Julius Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Julius Krankenpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Konstantin Krankenpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
Korbinian Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Leonard Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Lynn's Best Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
Magnus Kranken- und Intensivpflege GmbH, Herford	100
PflegeLeicht Akademie GmbH & Co. KG, Herford	100
RGV GmbH, Herford	100
Titus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG, Herford	100
triage außerklinsiche Intensivpflege GmbH, Oldenburg	100
trias deutsche Fachpflege GmbH, Herford	100
Ventrio Care and Consult GmbH & Co.KG, Herford	100
Ventrio GmbH, Herford	100
Vita ambulante Pflege GmbH, Herford	100
Vita Krankenpflege GmbH & Co. KG, Bad Rothenfelde	100
vivit Pflege GmbH, Ludwigshafen am Rhein	100
Widukind Immobilien GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Herford GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland HoldCo GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland II GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland III GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland IV GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland V GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland VI GmbH, Herford	100
PDD Pflegedienst Deutschland VII GmbH, Herford	100

Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 ergaben sich folgende Veränderungen:

Mitte Februar 2019 erfolgte der Erwerb der Bonitas Gruppe mit Sitz in Herford, ein auf ambulante Intensivpflege sowie ambulante Alten- und Krankenpflege spezialisierter, in Deutschland bundesweit tätiger Pflegedienst mit 129 operativen Pflegeeinheiten, die von 39 Einheiten betrieben werden.

2019 wurde die Triage außerklinische Intensivpflege GmbH, Oldenburg von der Bonitas Holding GmbH, Herford erworben.

2019 wurden die folgenden Tochtergesellschaften fusioniert:

―	IntensivHome Care Consulting GmbH, München mit Heimbeatmungsservice Brambring Jaschke GmbH, Landsberg am Lech
―	Cura 24 GmbH, Wetter mit Holas Ambulante Intensiv- und Beatmungspflege GmbH, Hagen und
―	Pflege Daheim GmbH Tag & Nacht, Stahnsdorf mit AKB Elke Dodenhoff GmbH, München.

C) Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss enthält keine wesentlichen Fremdwährungsforderungen oder -verbindlichkeiten und somit auch keine entsprechenden Gewinn- oder Verlustposten.

D) Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierung und Bewertung im Konzern erfolgt grundsätzlich einheitlich nach den für Luxemburgische Gesellschaften geltenden Vorschriften. Wahlrechte wurden in der gleichen Weise ausgeübt wie bei der Muttergesellschaft. Alle Beträge sind in Euro (EUR) angegeben.

Immaterielle Anlagewerte werden zu Anschaffungskosten, vermindert um kumulierte lineare Abschreibungen und Wertberichtigungen, erfasst. Die aktivierten Geschäfts- oder Firmenwerte werden auf Grund der durchschnittlichen Laufzeit von zugrunde liegenden langfristigen Mietverträgen der erworbenen Unternehmen über einen Zeitraum von 12 Jahren planmäßig abgeschrieben. Die Marken- und Patientenverträge werden über einen Zeitraum von 3 oder 5 Jahren abgeschrieben.

Wenn die Gesellschaft der Ansicht ist, dass ein immaterieller Vermögensgegenstand eine dauerhafte Wertminderung erlitten hat, wird eine zusätzliche Abschreibung (Wertminderung) verbucht, um diesem Verlust Rechnung zu tragen. Diese Wertberichtigungen werden nicht fortgesetzt, wenn die Gründe, aus denen die Wertberichtigungen vorgenommen wurden, nicht mehr bestehen.

Sachanlagen werden mit Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten und abzüglich Anschaffungskostenminderungen sowie Skonti vermindert um Abschreibungen erfasst. Die Sachanlagen werden linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauer beträgt Zeiträume zwischen 2 und 33 Jahren.

Wenn die Gesellschaft der Ansicht ist, dass ein Sachanlagegut eine dauerhafte Wertminderung erlitten hat, wird eine zusätzliche Abschreibung (Wertminderung) verbucht, um diesem Verlust Rechnung zu tragen. Diese Wertberichtigungen werden nicht fortgesetzt, wenn die Gründe, aus denen die Wertberichtigungen vorgenommen wurden, nicht mehr bestehen.

Das Finanzanlagevermögen wird bewertet zu den Anschaffungskosten, vermindert um jegliche Wertminderung (Bewertung nach dem Niederstwertprinzip), erfasst. Wertberichtigungen werden in Bezug auf diese Finanzanlagevermögen vorgenommen. Eine solche Herabsetzung wird vom Vorstand bestimmt. Diese Wertberichtigungen werden nicht fortgesetzt, wenn die Gründe, aus denen die Wertberichtigungen vorgenommen wurden, nicht mehr bestehen.

Die Roh- und Hilfsstoffe werden zu tatsächlichen Anschaffungskosten beziehungsweise zu den niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag erfasst.

Forderungen wurden zum Nennwert erfasst. Zu erwartende Forderungsausfälle sind durch Einzel- und Pauschalwertanpassungen berücksichtigt. Diese Wertberichtigungen werden nicht fortgesetzt, wenn die Gründe, aus denen die Wertberichtigungen vorgenommen wurden, nicht mehr bestehen.

Die unter Vorauszahlungen bzw. passive Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesenen Positionen werden entsprechend der Laufzeit der zu Grunde gelegten Sachverhalte linear aufgelöst.

Flüssige Mittel sind zu Nennwerten bewertet.

Rückstellungen dienen zur Deckung von Verlusten und Schulden, deren Art klar festgelegt ist, und die entweder wahrscheinlich am Bilanzstichtag entstehen, oder die sicher entstehen, aber hinsichtlich ihrer Höhe oder des Zeitpunkts ihres Entstehens ungewiss sind. Rückstellungen für latente Steuern setzen sich aus in voller Höhe ausgewiesenen latenten Ertragssteuern, aus zeitweiligen zwischen den Steuerbemessungsgrundlagen von Aktiva und Passiva entstehenden Differenzen und ihrem Buchwert in den Jahresabschlusskonten zusammen

Die Rückstellungen für latente Steuern umfassen hauptsächlich Ergebnisse aus der Kaufpreisallokation (z. B. Erhöhung der Kaufpreisallokation auf den Marktwert). Latente Ertragssteuern werden unter Anwendung der Steuersätze und -gesetze bestimmt, die zum Bilanzstichtag in Kraft getreten sind oder voraussichtlich gelten werden, wenn die latente Steuerschuld beglichen wird. Falls latente Steuerguthaben vorhanden sind, würden diese bis zur Höhe der latenten Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen werden. Nettorückstellungen für latente Steuern werden unter der Überschrift "Rückstellungen für Steuern" aufgezeichnet. Die Veränderung der latenten Steuerbelastung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungswert angesetzt.

Nettoumsatzerlöse, die hauptsächlich aus den Leistungen für die Intensivpatienten resultieren, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung realisiert, nachdem die Pflegeleistungen für die Kunden erbracht wurden. Die Abrechnung dieser Pflegeleistungen erfolgt in der Regel monatlich.

E) Erläuterungen zur Bilanz

E.1 Anlagevermögen

	Zugänge
	01.01.2019	Zugänge	Zugänge (Erstkonsolidierung)
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. IT Software	959	619	3,190
2. Konzessionen und ähnliche Rechte und Werte	76	101	491
3. Geschäfts- oder Firmenwert	302.840	958	192.078
4. Patientenverträge, Markenzeichen	26.794	0	28.136
5. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0	13	0
	330.669	1.691	223.895
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	8.157	4.365	25.245
2. Sonstige Sachanlagen	13.273	10.646	17.422
	21.430	15.011	42.667
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	28	0	-28
2. Sonstige Vermögensgegenstände	0	0	89
	28	0	61
Total (I + II + III)	352.127	16.702	266.623

	Zugänge
	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. IT Software	82	0	4,686
2. Konzessionen und ähnliche Rechte und Werte	0	0	668
3. Geschäfts- oder Firmenwert	2.911	0	492.965
4. Patientenverträge, Markenzeichen	0	0	54.930
5. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0	0	13
	2.993	0	553.262
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	63	3.137	40.841
2. Sonstige Sachanlagen	797	-3.137	37.407
	860	0	78.248
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0	0	0
2. Sonstige Vermögensgegenstände	8	0	81
	8	0	81
Total (I + II + III)	3.861	0	631.591

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2019	Abschreibungen	Abschreibungen (Erstkonsolidierung)	Abgänge	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. IT Software	834	460	2,640	81	3,853
2. Konzessionen und ähnliche Rechte und Werte	54	94	61	0	209
3. Geschäfts- oder Firmenwert	10.410	38.039	10.311	254	58.506
4. Patientenverträge, Markenzeichen	3.537	15.422	0	0	18.959
5. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0	0	0	0	0
	14.835	54.015	13.012	335	81.527
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	715	1.704	3.013	19	5.413
2. Sonstige Sachanlagen	6.587	4,528	7.314	522	17.907
	7.302	6.232	10.327	541	23.320
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0	0	0	0	0
2. Sonstige Vermögensgegenstände	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
Total (I + II + III)	22.137	60.247	23.339	876	104.847

	Nettobuchwert
	31.12.2019	01.01.2019
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. IT Software	833	125
2. Konzessionen und ähnliche Rechte und Werte	459	22
3. Geschäfts- oder Firmenwert	434.459	292.430
4. Patientenverträge, Markenzeichen	35.971	23.257
5. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	13	0
	471.735	315.834
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	35.428	7.442
2. Sonstige Sachanlagen	19.500	6.686
	54.928	14.128
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0	28
2. Sonstige Vermögensgegenstände	81	0
	81	28
Total (I + II + III)	526.744	329.990

Zugänge auf Grund der Erstkonsolidierung von immateriellen Anlagewerten und Sachanlagen aus dem Erwerb der Bonitas Gruppe umfassen hauptsächlich die Geschäfts- oder Firmenwerte.

E.2 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Alle Forderungen in Höhe von TEUR 56.494 (im Vorjahr: TEUR 30.048) sind innerhalb eines Jahres fällig. Am Ende des Wirtschaftsjahres 2019 wurden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen in Höhe von insgesamt TEUR 1.468 (im Vorjahr: TEUR 948) erfasst.

E.3 Sonstige Forderungen

In den sonstigen Forderungen sind Forderungen in Höhe von TEUR 1.068 (im Vorjahr: TEUR 471) enthalten, deren Restlaufzeit länger als ein Jahr ist.

Alle weiteren sonstigen Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig. Der Betrag i.H.v. TEUR 8.248 (im Vorjahr: TEUR 4.718) enthält folgende Elemente:

―	TEUR 4.483 (im Vorjahr: TEUR 2.754): Körperschaftsteuerrück- sowie Umsatzsteuerforderungen
―	TEUR 1.041 (im Vorjahr: TEUR 608): Kautionen
―	TEUR 451 (im Vorjahr: TEUR 163): Forderungen gegenüber Mitarbeitern
―	TEUR 309 (im Vorjahr: TEUR 0): Sozialversicherungsansprüche
―	TEUR 1.964 (im Vorjahr: TEUR 897): sonstige kurzfristige Forderungen

E.4 Aktive Rechnungsposten

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 13.404 (im Vorjahr: TEUR 7.395) beinhalten im Wesentlichen aktivierte Finanzierungsaufwendungen in Höhe von TEUR 9.743 (im Vorjahr: TEUR 7.015), die in Zusammenhang mit der im August 2018 abgeschlossenen Refinanzierung der "DFG" (TEUR 6.341) und der im März 2019 abgeschlossenen Refinanzierung der "Bonitas" (TEUR 3.402) stehen. Dazu gehören auch Baukostenzuschüsse in Höhe von TEUR 2.173 (im Vorjahr: TEUR 0), die über die Laufzeit des Mietvertrages als vorausbezahlte Mieten abgegrenzt werden, sowie Versicherungsbeiträge in Höhe von TEUR 402 (im Vorjahr: TEUR 0). Die verbleibende Summe setzt sich aus einer Vielzahl von Einzelsachverhalten (u. a. Versicherungsbeiträge, Gebühren und Mieten für zukünftige Zeiträume) in Höhe von TEUR 866 (im Vorjahr: TEUR 380) zusammen, in welchen Zahlungen im Vorfeld geleistet wurden, die wirtschaftlich Zeiträume nach dem Bilanzstichtag betreffen.

E.5 Eigenkapital

Das Stammkapital der Muttergesellschaft beträgt TEUR 5.269 und besteht aus 5.269.056 Anteilen zum Nennwert von je EUR 1,00. Im Februar 2019 wurde das Stammkapital der Muttergesellschaft um EUR 1.000 erhöht und im Zusammenhang mit dem Erwerb der Bonitas erfolgte eine Einlage in die Kapitalrücklage von TEUR 19.931. Im September 2019 kam es zu einer weiteren Erhöhung von TEUR 55.378.

Das Stammkapital ist voll einbezahlt. In Übereinstimmung mit luxemburgischem Gesellschaftsrecht ist die Gesellschaft verpflichtet, ein Minimum von 5 % vom Nettogewinn in eine gesetzliche Rücklage zu übertragen. Diese Anforderung wird nicht mehr notwendig sein, sobald die gesetzliche Rücklage 10 % des gezeichneten Gesellschaftskapitals erreicht. Die gesetzliche Rücklage steht nicht zur Verteilung an die Anteilseigner zur Verfügung.

E.6 Steuerrückstellungen

Die Position beinhaltet hauptsächlich laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 2.566 (im Vorjahr: TEUR 1.319), die sich im Wesentlichen aus laufenden deutschen Ertragsteuern (Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag) zusammensetzen, die 2019 insbesondere bei den Tochtergesellschaften DFH Erste Beteiligung GmbH, BIPG vor Ort GmbH und Pflegedienst Deutschland GmbH angefallen sind.

Die Position enthält ferner latente Steuern in Höhe von TEUR 5.695 (im Vorjahr: TEUR 3.682), die hauptsächlich aus der Kaufpreisallokation (z. B. Erhöhung der Kaufpreisallokation auf den Marktwert) resultieren. Sie wurden mit einem effektiven Steuersatz von 15,8% berechnet.

E.7 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Rückstellungen für Überstunden und Urlaub	13.560	8.031
Mitarbeiterprämien	5.402	3.815
Ausstehende Rechnungen	1.308	917
Berufsgenossenschaft und Schwerbehindertenausgleichsabgabe	1.580	866
Aufbewahrung	446	276
Abschluss- und Prüfungskosten	921	274
Sonstige	1.472	977
Total	24.689	15.156

E.8 Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

Verbindlichkeiten	Restlaufzeit				Restlaufzeit
	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Total 31.12.2019	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Total 31.12.2018
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten,	10.828	4.735	347.930	363.493	5.572	2.203	194.073	201.848
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen,	5.146	0	0	5.146	1.813	0	0	1.813
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen,	0	198.309	0	198.309	0	149.048	0	149.048
Verbindlichkeiten gegenüber. Steuerbehörden	5.057	0	0	5.057	4.222	0	0	4.222
Verbindlichkeiten gegenüber. Sozialversicherungsträgern	853	0	0	853	481	0	0	481
Sonstige Verbindlichkeiten	18.946	23.513	0	42.459	22.121	16.449	0	38.570
Total	40.829	226.557	347.930	615.317	34.209	167.700	194.073	395.982

E.9 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Am 7. August 2018 wurde ein Kreditvertrag über TEUR 266.400 (Senior Facilities Agreement und Intercreditor Agreement) zwischen der Gesellschaft und der Lucid Agency Services Limited geschlossen. Dieser wurde am 30. August 2018 um TEUR 15.000 auf insgesamt TEUR 281.400 erhöht.

Senior Facilities Agreement and Intercreditor Agreement	Unitranche Facility	CAR Facility	Original Revolving Facility (RCF)	Total
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Laufzeitende	20.02.2025	20.02.2025	20.02.2025
Aufnahme zum 07.08.2019	176.400	75.000	30.000	281.400
Erhöhung zum 19.02.2019	138.500	10.000		148.500
Erhöhung zum 03.04.2019			15.000	15.000
Total zum 31.12.2019	314.900	85.000	45.000	444.900
Inanspruchnahme
zum 31.12.2018	176.400	16.524	0	192.924
zum 31.12.2019	314.900	26.664	3.000	344.564
Abgegrenzte Zinsen
zum 31.12.2018				3.878
zum 31.12.2019				6.688

Aufgrund des Erwerbs der Bonitas Gruppe wurde ein Bankdarlehen über TEUR 8.227 (per 31. Dezember 2019) bei der Sparkasse Herford übernommen.

Zusammen mit den entfallenden Darlehenszinsen in Höhe von TEUR 6.688 (im Vorjahr: TEUR 3.878) und sonstigen Bankverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 4.014 (im Vorjahr: TEUR 5.045) belaufen sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 363.493 (im Vorjahr: TEUR 201.848).

Auch der neue Kreditvertrag beinhaltet einzuhaltende Finanzkennzahlen (Financial Covenants), die per 31. Dezember 2019 erfüllt wurden.

E.10 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen,

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 198.309 (im Vorjahr: TEUR 149.048) bestehen gegenüber der Gesellschafterin Al Monet MidCo-B S.à r.l., Luxemburg. 2019 wurden für den Erwerb der Bonitas Gruppe zusätzliche Preferred Equity Certificates (PECs) in Höhe von TEUR 113.208 gewährt, TEUR 74.587 wurden in Eigenkapital und TEUR 38.621 in Verbindlichkeiten umgewandelt. Per 31. Dezember 2019 bestehen PECs mit einem ausstehenden Nennbetrag von insgesamt TEUR 185.639 (im Vorjahr: TEUR 147.018) sowie aufgelaufene Zinsen in Höhe von TEUR 12.670 (im Vorjahr: TEUR 2.060). Diese Darlehen sind jährlich mit einem Zinssatz von 6,5 % und 7,0 % zu verzinsen und haben eine Laufzeit von 49 Jahren.

E.11 Sonstige Verbindlichkeiten

Sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 42.459 (im Vorjahr: TEUR 38.570) beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Earn-Out-Zahlungen in Höhe von TEUR 26.507 (im Vorjahr: TEUR 29.304) und Verbindlichkeiten für Löhne und Gehälter in Höhe von TEUR 11.384 (im Vorjahr: TEUR 6.234).

E.12 Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten mit TEUR 222 (im Vorjahr: TEUR 233) beinhaltet insbesondere vorausbezahlte Mieten für Zeiträume nach dem Bilanzstichtag.

F) Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

F.1 Nettoumsatzerlöse

Die Nettoumsatzerlöse wurden in Deutschland erwirtschaftet und teilen sich nach Kategorie und Aktivität wie folgt auf:

Nettoumsatzerlöse	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Umsätze aus Einzelversorgung	153.141	44.993
Umsätze aus Wohngemeinschaften	138.408	32.962
Sonstige	45.919	10.506
Total	337.468	88.461

Die Aufteilung der Nettoumsatzerlöse erfolgt aus betriebsorganisatorischen Gesichtspunkten.

F.2 Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge teilen sich wie folgt auf:

Sonstige betriebliche Erträge	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Mieterträge	6.111	1.176
Erstattung Lohnfortzahlung	5.277	1.174
Verrechnete Sachbezüge	2.327	325
Zuschüsse	2.321	476
Buchgewinne Abgang Sachanlagen	2.096	120
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.342	13
Versicherungsentschädigungen	806	1
Periodenfremde Erträge	230	173
Erträge Herabsetzung PWB / EWB	241	35
Sonstige	4.101	740
Total	24.852	4.233

Die Position "Sonstige" in Höhe von TEUR 4,101 (im Vorjahr: TEUR 740) umfasst Zuschüsse nach der Altenpflegeausbildungsausgleichsverordnung in Höhe von TEUR 1.459 (im Vorjahr: TEUR 0), Umsatzerlöse aus dem Handel und Vertrieb von Medizinprodukten in Höhe von TEUR 428 sowie Messe- und Marketingerlöse in Höhe von TEUR 280.

F.3 Sonstige externe Aufwendungen

Die sonstigen externen Aufwendungen teilen sich wie folgt auf:

Sonstiger externer Aufwand	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Miete, Nebenkosten	16,149	3,572
Rechts- und Beratungskosten	7.828	2.509
Fahrzeugaufwand	9.505	2.058
Reisekosten, Personalbeschaffung, Fortbildung, Fahrtkosten	7.307	1.831
Marketing- und Werbungskosten	1.735	688
Telekommunikationskosten	2.567	602
Wartung und Reparatur	1.776	392
Abschluss- und Prüfungskosten	1.601	382
Versicherungen	688	228
Bank- und vergleichbare Dienstleistungen	179	225
Fremdleistungen	249	100
Sonstige	8.836	1.139
Total	58.420	13.725

Die Position "Sonstige" in Höhe von TEUR 8.836 (im Vorjahr: TEUR 1.139) beinhaltet Rekrutierungskosten in Höhe von TEUR 2.568 (im Vorjahr: TEUR 445).

F.4 Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen teilen sich wie folgt auf:

Sonstige betriebliche Aufwendungen	01.01.2019 - 31.12.2019	07.06.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Buchverluste aus Anlagenabgängen	239	105
Einmalige Aufwendungen	3.439	194
Sonstige	4.412	2.613
Total	8.090	2.911

Periodenfremde Aufwendungen enthalten im Jahr 2019 angefallene, jedoch frühere Zeiträume betreffende Aufwendungen. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Entgelte für externe Berater/Rechtsanwälte sowie Aufwendungen in Zusammenhang mit Lohnsteuer- und Sozialversicherungsprüfungen oder Nachzahlungen von Arbeitnehmerentschädigungen nach berufsgenossenschaftlichen Vorgaben.

Die Position "Sonstige" in Höhe von TEUR 4.412 (im Vorjahr: TEUR 2.613) umfasst Beiträge zur für die Altenpflege geltenden Vergütungsregelung in Höhe von TEUR 1.547 (im Vorjahr: (TEUR 185), Kosten für arbeitsmedizinische Untersuchungen in Höhe von TEUR 390 (im Vorjahr: TEUR 90) sowie Zuwendungen an Verbände und Organisationen in Höhe von TEUR 177 (im Vorjahr: TEUR 37).

F.5 Steuern auf das Ergebnis

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten hauptsächlich laufende deutsche Ertragsteuern (Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag) in Höhe von TEUR 2.975 (im Vorjahr: TEUR 713), die insbesondere bei den Tochtergesellschaften DFH Erste Beteiligung GmbH, Bonitas Holding und Pflegedienst Deutschland GmbH angefallen sind. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten auch Einkommen aus latenten Steuern in Höhe von TEUR 2.437 (im Vorjahr: TEUR 516).

G) Ergänzende Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen die folgenden sonstigen finanziellen Verpflichtungen:

	Restlaufzeit
Finanzielle Verpflichtung	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Total 31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Miete	17.745	52.635	90.508	160.888
Fahrzeuge	2.500	2.771	0	5.271
Sonstiges (inkl. Büro/Telefon)	409	257	0	666
Total	20.654	55.663	90.508	166.825

	Restlaufzeit
Finanzielle Verpflichtung	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Total 31.12.2018
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Miete	7.050	15.957	16.327	39.334
Fahrzeuge	1.368	1.031	0	2.399
Büroausstattung/Telefon	156	241	0	397
Sonstiges	47	47	0	94
Total	8.621	17.276	16.327	42.224

Zum Bilanzstichtag bestehen keine weiteren wesentlichen sonstigen finanziellen Verpflichtungen.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen keine wesentlichen Haftungsverhältnisse.

Deshalb wurde der Konzernabschluss unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Honorare und Dienstleistungen des Abschlussprüfers

Für das Geschäftsjahr 2019 wurden folgende Honorare an den Abschlussprüfer KPMG aufwandswirksam erfasst:

Honorare	01.01.2019 - 31.12.2019	07.6.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Prüfung	388	296
Sonstige Leistungen	8	8
Total	396	304

Mitarbeiterzahl

Die Anzahl der Vollzeitäquivalenzkräfte betrug im Jahresdurchschnitt des Berichtszeitraums 2019 6.117 (im Vorjahr: 3.669). Bei der Berechnung der Durchschnittswerte wurden das Datum des Erwerbs der DFH Gruppe und somit die ab diesem Datum anfallenden Personalkosten berücksichtigt.

Mitarbeiterzahl	01.01.2019 - 31.12.2019	07.6.2018 - 31.12.2018
	Vollzeitkräfte	Vollzeitkräfte
Pflege- und Betreuungsdienst	5.522	3.359
Leitung und Verwaltung	595	310
Total	6.117	3.669

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung während des Wirtschaftsjahres 2019 erfolgte durch die Geschäftsführer:

―	Aurélie Comptour, Luxemburg, Kauffrau, seit 7. Juni 2018
―	Myriam Deltenre, Luxemburg, Kauffrau, seit 7. Juni 2018
―	Linda Harroch, Luxemburg, Kauffrau, seit 7. Juni 2018
―	Michael J. Ristaino, USA, Kaufmann, seit 7. Juni 2018
―	Norbert Gustave Esslingen, seit 1. Oktober 2018
―	Douglas Sutherland, seit 1. Oktober 2018

Dem Vorstand wurden im Jahr 2019 Bezüge in Höhe von insgesamt TEUR 73 ausgezahlt. Die im Geschäftsjahr 2019 für die Gesellschaft verantwortlichen Mitglieder der Geschäftsführung wurden nicht von der Muttergesellschaft oder anderen Konzerngesellschaften vergütet.

Den Mitgliedern der Geschäftsleitung und der Aufsichtsgremien wurden im Berichtsjahr weder Kredite noch Vorschüsse gewährt.

Befreiung

Folgende Tochterunternehmen haben von der Befreiung des § 291 HGB (Deutschland), einen Teilkonzern aufzustellen, Gebrauch gemacht:

―	DFH Holding GmbH, München
―	DFH Erste Beteiligung GmbH, München
―	DFH Zweite Beteiligung GmbH, München
―	DFH Dritte Beteiligung GmbH, München
―	DFH Vierte Beteiligung GmbH, München
―	DFH Fünfte Beteiligung GmbH, München
―	DFH Sechste Beteiligung GmbH, München
―	PDD Pflegedienst Deutschland GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland II GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland III GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland IV GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland V GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland VI GmbH, Herford
―	PDD Pflegedienst Deutschland VII GmbH, Herford

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Akquisitionen

Am 23. März 2020 erfolgte der Erwerb der Hand & Herz GmbH Ambulante-Krankenpflege, Bonn, sowie der Optivita GmbH, Wesseling.

Coronavirus

Seit Dezember 2019 ist bekannt, dass sich das Coronavirus ausgehend von China auf weitere Kontinente, darunter auch Europa, ausbreitet. In Europa sind zu Beginn 2020 mehrere Länder, insbesondere Italien, Frankreich und Spanien, teils maßgeblich betroffen. Auch in Deutschland steigt die Zahl der bestätigten Fälle an. Nachdem die Ausbreitung des Coronavirus in Deutschland bislang relativ langsam verlief, hat sich diese Anfang März bis Mitte April beschleunigt, und die Weltgesundheitsorganisation hat diese als Pandemie eingestuft. Dies hat sichtbare Auswirkungen auf das öffentliche Leben in Deutschland und anderen Ländern. Seitens der Behörden wurden Maßnahmen vorbereitet, die bei der Erkrankung von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern oder Kunden der Gruppe in Abstimmung mit den zuständigen Gesundheitsämtern umgesetzt werden müssen. Durch das Qualitätsmanagement sind die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Al Monet Gruppe hinsichtlich des umsichtigen Verhaltens sowie der Schutzmaßnahmen den Kunden und sich selbst gegenüber informiert worden. Des Weiteren wurde ein ausreichender Bestand an Schutzbekleidung und Desinfektionsmittel eingekauft und sowohl zentral als auch in allen lokalen Einheiten bevorratet.

Zu Ende des Wirtschaftsjahres 2019 waren für die Al Monet Gruppe noch keine bzw. keine negativen Auswirkungen durch die zu diesem Zeitpunkt frühe Phase der Corona-Pandemie spürbar.

Für den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019 wurden die Auswirkungen der Corona-Pandemie als nicht zu berücksichtigendes Ereignis eingeschätzt. Die Bewertung von Vermögensgegenständen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019 spiegelt die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zu diesem Zeitpunkt wider. Die Ausbreitung des Coronavirus während des ersten Quartals des Wirtschaftsjahres 2020 zeigte bis Ende April 2020 keine negativen Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung oder die Umsatzerlöse der Gruppe. Für die weitere Entwicklung im Wirtschaftsjahr 2020 erwarten wir keine Auswirkungen, die den Geschäftsbetrieb der Al Monet Gruppe substanziell beeinträchtigen würden.

Dennoch kann die weitere Entwicklung zum jetzigen Zeitpunkt nicht abschließend eingeschätzt werden, da diese von einer Vielzahl von externen Faktoren abhängt. Eine bundesweite Epidemie mit einer hohen Zahl von Infektionen und Todesfällen könnte Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung der Al Monet Gruppe in der zweiten Hälfte des Wirtschaftsjahres 2020 nach sich ziehen. In Folge von Erkrankungen bei unserem Pflegepersonal bzw. bei unseren Patienten könnten sich operative Probleme mit negativen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft im Wirtschaftsjahr 2020 ergeben. Absatzrisiken ausgehend von der Corona-Pandemie sind für das Jahr 2020 jedoch stark minimiert, da die deutsche Bundesregierung Umsatzausfälle in bisher unbekanntem Maße kompensiert. Bleibt das Umsatzniveau einer Pflegeeinrichtung in Deutschland in einem beliebigen Monat des Jahres 2020 hinter dem im Januar 2020 fakturierten Umsatz zurück, wird die Differenz vonseiten der deutschen Bundesregierung oder deren Regulierungsbehörden ausgeglichen.

Darüber hinaus werden aufgrund neuer, im März und April 2020 erlassener regulatorischer Vorschriften alle Zusatzausgaben für Schutzbekleidung und Desinfektionsmittel von der deutschen Bundesregierung oder deren Regulierungsbehörden vollumfänglich erstattet.

Da der Anteil der rein privaten Inanspruchnahme von Pflegeleistungen der Al Monet Gruppe gering ausfällt, sind für die nächsten 12 Monate keine Risiken zu erwarten, die den dauerhaften Fortbestand der Gesellschaft gefährden würden. Die Gruppe kann allen Verpflichtungen nachkommen und es sind keine Liquiditätsbelastungen zu erwarten. Im Falle eines erheblichen Umsatzrückgangs während der nächsten 12 Monate wird die Gruppe entsprechende Maßnahmen ergreifen.

Bis April 2020 wurden als Reaktion auf die Corona-Pandemie vonseiten der deutschen Behörden neue regulatorische Vorschriften erlassen. Diese Änderungen werden von einer speziellen internen Taskforce beobachtet. Zum Zeitpunkt der Erstellung der Berichterstattung Ende April 2020 wurden bislang keine negativen Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb der Al Monet Gruppe verzeichnet. Im Vergleich zu anderen Branchen (z. B. Gastronomie) muss der Geschäftsbetrieb der Gruppe vollumfänglich aufrechterhalten werden. Im Zuge der sehr umfangreichen wirtschaftlichen Stützungsprogramme der Bundesregierung kann davon ausgegangen werden, dass sämtliche, durch die Corona-Pandemie entstandenen Zusatzkosten gegenfinanziert und zu keiner finanziellen Belastung der Al Monet Gruppe führen werden.

Die aktuelle Lage wird permanent durch die verantwortlichen Bereiche sowie die Geschäftsführung bewertet und folgend werden geeignete Maßnahmen (z. B. Hygiene, Absprache mit den Behörden) getroffen.

Deutsche Behörden haben auf die durch die Corona-Pandemie hervorgerufene gesundheitliche und wirtschaftliche Lage reagiert, indem Verwaltungsvorschriften in verschiedenen Bereichen abgeändert wurden, etwa im Arbeitsrecht (z. B. Kurzarbeitergeld) oder im Gesundheitswesen (z. B. Verkürzung der Besuchshäufigkeit unserer Kunden). Das Management sowie alle lokalen Einheiten begegnen diesen Änderungen durch tägliche Evaluierung, Kommunikation und Anpassung interner Regelungen und Vorgehensweisen. Aufgrund der zahlreichen regionalen Änderungen, der sozialen und arbeitsrelevanten Situation (Heimarbeit, Reisebeschränkungen) sowie der fehlenden Erfahrung mit dem Szenario einer Pandemie besteht jedoch das Risiko, dass notwendige administrative Veränderungen nicht eingehalten werden oder zu spät darauf reagiert wird.

Luxembourg, den 29. April 2020

Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l.

Für die Geschäftsführung

Myriam Deltenre

und

Aurélie Comptour

Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2019

A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

1. Wirtschaftliche und rechtliche Grundlagen

Mit Datum vom 7. Juni 2018 wurde die Gesellschaft als Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l ("die Gesellschaft") mit Sitz in 2-4, Rue Beck, L-1222 Luxemburg mit unbegrenzter Dauer gegründet. Die Handelsregisternummer lautet B 225437. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember jedes Jahres mit Ausnahme des ersten Geschäftsjahres, das am 7. Juni 2018 (Datum der Gesellschaftsgründung) begann und am 31. Dezember 2018 endete.

Der Gegenstand der Gesellschaft ist es, als Investment-Holdinggesellschaft zu fungieren, was den Erwerb, das Halten, Verwalten und die Veräußerung von mittelbaren und unmittelbaren Beteiligungen und beteiligungsähnlichen Rechten an anderen Unternehmen im In- und Ausland bedeutet.

Zum 24. Juli 2018 erfolgte der vollständige Erwerb der Deutschen Fachpflegegruppe (kurz: DFG Gruppe), dem führenden Anbieter für außerklinische Intensivpflege in Deutschland mit 33 operativen Pflegeeinheiten und einer gemeinnützigen stationären Einrichtung.

Mit Kaufvertrag vom 15. Juni 2018 wurde die Ambimed GmbH & Co. KG - ambulante Beatmungs- und Intensivpflege, Burghausen von der DFH Fünfte Beteiligung GmbH erworben. Die DFH Fünfte Beteiligung GmbH hat zu diesem Zeitpunkt das Handelsgeschäft mit allen Aktiva und Passiva übernommen.

Mit Kaufvertrag vom 15. Juni 2018 wurde die ZesS Betriebsgesellschaft mbH & Co. KG, Burghausen von der DFH Fünfte Beteiligung GmbH erworben. Die DFH Fünfte Beteiligung GmbH hat zu diesem Zeitpunkt das Handelsgeschäft mit allen Aktiva und Passiva übernommen.

Mit Kaufvertrag vom 2. August 2018 wurde die NHK Nachbarschaftliche Hauskrankenpflege GmbH & Co. KG, Bochum von der DFH Sechste Beteiligung GmbH erworben. Die DFH Sechste Beteiligung GmbH hat zu diesem Zeitpunkt das Handelsgeschäft mit allen Aktiva und Passiva übernommen.

Mitte Februar 2019 erfolgte der Erwerb der Bonitas Gruppe mit Sitz in Herford, ein auf ambulante Intensivpflege sowie ambulante Alten- und Krankenpflege spezialisierter, bundesweit tätiger Pflegedienst mit 129 operativen Pflegeeinheiten. Die Bonitas Gruppe ist eine gute regionale und strategische Ergänzung zur DFG Gruppe, da die beiden führenden Anbieter für außerklinische Intensivpflege in Deutschland unter ein Dach gebracht werden.

2019 wurde die Triage außerklinische Intensivpflege GmbH, Oldenburg von der Bonitas Holding GmbH, Herford erworben.

2019 wurden die folgenden Tochtergesellschaften fusioniert:

•	IntensivHome Care Consulting GmbH, München mit Heimbeatmungsservice Brambring Jaschke GmbH, Landsberg am Lech;
•	Cura 24 GmbH, Wetter mit Holas Ambulante Intensiv- und Beatmungspflege GmbH, Hagen und
•	Pflege Daheim GmbH Tag & Nacht, Stahnsdorf mit AKB Elke Dodenhoff GmbH, München.

2. Organisationsstruktur

Zum 31. Dezember 2019 betrieb die Al Monet Gruppe 70 außerklinische Intensivpflegeunternehmen sowie Immobilienverwaltungsgesellschaften bzw. Holdings (siehe Abbildung 1). Alle Gesellschaften verfügen über eine für das operative Geschäft verantwortliche Geschäftsführung. Al Monet (Luxemburg) Parentco S.à r.l. besitzt direkt die gezeigte Struktur.

Holding	Tochtergesellschaften
DFH	CPD Intensivpflegedienst Claudia Schiefer GmbH
	DFH Immobilienverwaltungsgesellschaft mbH ^*
	Deutsche Fachpflege Services GmbH
DFH 1	Bundesweite Intensiv-Pflege-Gesellschaft mbH
DFH 2	AKB Elke Dodenhoff GmbH
	AFIM Ambulante Fach- und Intensivpflege Memmingen GmbH
	PGS Bayern GmbH
DFH 3	VIP Vitale Intensiv Pflege GmbH
	AKIP Ambulante Kranken- und Intensivpflege GmbH
	FAU Frei Atmen Ulm GmbH
	Fachpflege Stuttgart GmbH
	FPT Fachpflege Tübingen GmbH
	AKD Heimbeatmung & Intensivpflege GmbH
DFH 4	Holas Ambulante Intensiv- und Beatmungspflege GmbH
	Providentia Intensivpflege Group GmbH
	Providentia Intensivpflege Holding GmbH
	NHK Verwaltungs GmbH
	NHK Nachbarschaftliche Hauskrankenpflege GmbH & Co. KG
DFH 5	TIP Team für Intensivpflege GmbH
	Pflegedienst Weingarten GmbH
	Mobile Alten- und Krankenpflege HDM GmbH
	Rundum Pflegedienst Berlin GmbH
	Hauseins Vermietung und Beratungsgesellschaft mbH
	AMBIMED GmbH & Co. KG
	AMBIMED Verwaltungs GmbH
	ZesS Betriebsgesellschaft mbH & Co. KG
	ZesS GmbH
	ZesS Verwaltungs- und Besitz GmbH & Co. KG ^*
DFH 6	Heimbeatmungsservice Brambring Jaschke GmbH
	Pflegeservice Certus GmbH
	BIPG vor Ort GmbH
	VigeoCare Intensiv-Pflege-Dienste GmbH
	BAPD GmbH
	P+ Ihr Pflegeservice Koblenz GmbH
	P+ Ihr Pflegeservice Bielefeld GmbH
	P+ Ihr Pflegeservice Hamburg GmbH
	Pflegeteam Hilfe zum Leben GmbH
	Hand & Herz GmbH
	BSB Ihr privater Pflegedienst GmbH & Co. OHG
	Jutta Jungblut Seniorenservice GmbH
PDD	PDD Pflegedienst Deutschland GmbH
	PDD Pflegedienst Herford GmbH
	Bonitas Pflegedienste Verwaltungs GmbH
	Bonitas Holding GmbH
	Aaron Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	Amadeus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	Animus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	ANITA Kerner Intensivpflege GmbH & Co. KG
	ANITA Kerner Kranken- und Altenpflege GmbH & Co. KG
	Bonitas Bielefeld GmbH & Co. KG
	Bonitas GmbH & Co. KG
	Bonitas Herford Krankenpflege GmbH & Co. KG
	Bonitas Ravensberg GmbH & Co. KG
	Heinemann Krankenpflege GmbH & Co. KG
	Ihre Assistenz im Norden GmbH & Co. KG
	Jasper Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	Julius Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	Julius Krankenpflege GmbH & Co. KG
	Konstantin Krankenpflege GmbH & Co. KG
	Titus Kranken- und Intensivpflege GmbH & Co. KG
	Ventrio Care and Consult GmbH & Co.KG
	Vita Krankenpflege GmbH & Co. KG
	Pflegeleicht Akademie GmbH & Co. KG
	Gemeinsam Leben GmbH
	Widukind Immobilien GmbH
	Admedic GmbH
	Ventrio GmbH
	AmbrosiusMed GmbH ^**
PDD II	Korbinian Kranken- und Intensivpflege GmbH
	Jonathan GmbH
	Bonitas im Mühlenkreis GmbH
	Bonitas Lippe Kranken- und Intensivpflege GmbH
	Vita ambulante Pflege GmbH
PDD III	RGV GmbH
	vivit Pflege GmbH
	Balthasar GmbH
	Cura GmbH
	Magnus Kranken- und Intensivpflege GmbH
PDD IV	triage außerklinische Intensivpflege GmbH
	Advertus Beteiligungs GmbH
	Adlatus GmbH
	trias deutsche Fachpflegegesellschaft mbH
	Bennet Kranken- und Intensivpflege GmbH ^***
	Advertus GmbH & Co. KG
PDD V	Lynn's Best Kranken- und Intensivpflege GmbH
	Leonard Kranken- und Intensivpflege GmbH
PDD VI	Benedikt Kranken- und Intensivpflege GmbH
	Care Immobilien GmbH
	Joris Kranken- und Intensivpflege GmbH
PDD VII	air vital Kranken- und Intensivpflege GmbH
	Bonitas Krankenpflege GmbH
	Camelot Gesellschaft für Intensivpflege mbH

Anmerkung

Stand Februar 2020.100%ige Beteiligung, sofern nicht anders angegeben;

^* 10,1% werden von Al Monet (Luxembourg) S.á.r.l. gehalten;
^** 50% Beteiligung;
^*** 60% Beteiligung

3. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

3.1 Patientenpool

2017 lag die Anzahl der Intensivpflegepatienten in Deutschland bei 21,3 Tsd. In den Jahren 2013 bis 2017 ist das Marktvolumen um 18,3 % auf 18,0 Tsd. Patienten angestiegen. Die Ursachen dafür liegen neben der Zunahme von Krankheitsbildern, die zur Intensivpflegebedürftigkeit führen, wie die Chronisch Obstruktive Lungenerkrankung (COPD), das Obesitas-Hypoventilations-Syndrom (OHS) und thorakal restriktive und neuromuskuläre Erkrankungen, auch in der demographischen Bevölkerungsentwicklung (Überalterung der Gesellschaft), der Zunahme von Frühgeburten und einer gleichzeitigen Erhöhung der Überlebenswahrscheinlichkeit nach schweren Erkrankungen. Parallel dazu orientieren sich Krankenhäuser verstärkt weiter an der Umsetzung von wirtschaftlichen Zielen, was zu einer permanenten Reduzierung der Krankenhausliegezeiten und damit zu einer frühzeitigen Überführung von Patienten in die außerklinische Versorgung führt.

Patienten nach Krankheitsbildern (2013)

Die Patientenbetreuung erfolgt hauptsächlich im Rahmen einer häuslichen Intensivpflege o- der in Wohngemeinschaften. In den letzten Jahren haben sich die Präferenzen der Patienten (sowie deren Familien) auf Wohngemeinschaften verlagert, da diese eine kosteneffiziente Behandlung mehrerer Patienten in einer dedizierten Einrichtung bei gleichbleibend hochwertiger Pflegequalität ermöglichen.

Aufgrund der zunehmenden Bedeutung der Intensivpflege wurde 2019 seitens des Bundesministeriums für Gesundheit ein Gesetzesentwurf mit dem Titel "Intensivpflege- und Rehabilitationsstärkungsgesetz" eingebracht. Ziel des Gesetzesentwurfs ist eine strengere Kosten- und Qualitätsregulierung, die für größere Anbieter mit hoher Pflegequalität sowohl Chance als auch Risiko darstellen kann. Nach erheblichen Protesten seitens verschiedener Patienten- und Pflegefachverbände wurde der Gesetzesentwurf überarbeitet und schließlich aufgeschoben.

Unabhängig von den gesetzlichen und ökonomischen Rahmenbedingungen ist auch in Zukunft davon auszugehen, dass in den nächsten Jahren das Marktvolumen und die Anzahl der versorgten Patienten sowohl für die häusliche Intensivpflege als auch die Betreuung in Wohngemeinschaften trotz des zunehmenden Fachpflegemangels weiter steigen werden.

3.2 Pflegekräfte

Trotz der gesetzlichen Änderungen und vielfacher Anstrengungen, den Pflegeberuf interessanter und attraktiver zu machen, ist im Bereich der Patientenversorgung und vor allem in der Intensivpflege weiterhin ein erheblicher Mangel an qualifiziertem Pflegepersonal spürbar. Aufgrund dieses anhaltenden und sich weiter verschärfenden Mangels an Fachkräften konnte das geplante Wachstum der Al Monet Gruppe nicht vollumfänglich umgesetzt werden und es mussten konkrete Überleitungen bereits im Vorfeld abgesagt oder vom Überleitungsdatum verschoben werden, da der Al Monet Gruppe nicht ausreichend Fachpersonal zur Verfügung stand. Daher kommt der Personalabteilung der Al Monet Gruppe eine wesentliche Rolle in der Mitarbeitergewinnung und -bindung zu.

Die Rekrutierung über die klassischen Wege wie Arbeitsagenturen, Anzeigen und Messen verliert dabei zunehmend an Bedeutung. Der Fokus hat sich noch intensiver auf die Suche über die sozialen Medien, elektronische Kampagnen sowie über die persönliche Direktansprache durch Mitarbeiter der Al Monet Gruppe verlagert. Vielfach konnte dadurch die Personalsituation in fachkräfteschwachen Regionen verbessert werden. Auch die Möglichkeit, dass bestehende Mitarbeiter neue Fachkräfte akquirieren und ihre persönlichen Kontakte zur Personalsuche nutzen, trug erneut zur Personalgewinnung bei. Zum 4. Quartal 2019 wurde das Recruiting Center der Gruppe wieder in die Aufbauorganisation der Al Monet Gruppe integriert und räumlich mit den für die Personalarbeit zuständigen Account Managern zusammengelegt. Dadurch wurden die Kommunikationswege reduziert und der persönliche Bezug der verantwortlichen Recruiterinnen und Recruiter zur Al Monet Gruppe verstärkt. In diesem Fachbereich waren sieben Vollzeitkräfte damit beauftragt, qualifiziertes Fachpersonal für die Al Monet Gruppe zu gewinnen.

In den letzten Jahren wurden durch die Gruppe zahlreiche organisatorische und monetäre Maßnahmen unternommen, um die Personalbindung zu erhöhen und die Fluktuationsquote auf den in der Pflegebranche üblichen Durchschnittswert zu senken. Zu diesen Maßnahmen zählen verstärkte Schulungs- und Integrationsbemühungen, um die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter langfristig an das Unternehmen zu binden. Hier spielt vor allem die persönliche Begleitung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Bezug auf das jeweilige Arbeitsumfeld eine große Rolle. Neben den finanziellen Anreizen wie Gesundheits- und Sonderprämien werden individuelle Maßnahmen zur fachlichen und persönlichen Entwicklung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter umgesetzt. Erfreulich ist, dass mehrere Leitungsfunktionen in der Pflege (z. B. Pflegedienstleitung, übergeordnete Teamleitung) intern durch Nachwuchskräfte besetzt werden. Gerade in der Zukunft wird der wirtschaftliche Erfolg der Al Monet Gruppe wesentlich von der weiteren Umsetzung der Personalpolitik abhängen. 4. Versorgungssituation

Die intensivpflegerische Versorgung (Anzahl versorgter Patienten) durch die Al Monet Gruppe stellt sich per 31. Dezember 2019 wie folgt dar:

Patientenanzahl (Durchschnitt)	01.01.2019-31.12.2019	07.6.2018 -31.12.2018
Patienten Einzelversorgung	765	421
Patienten Wohngemeinschaften	843	404
Total	1.608	825

5. Qualität

Das tägliche Qualitätssicherungssystem der Al Monet Gruppe ist dezentral organisiert und legt den Fokus auf lokale Kunden. Es wird jedoch zentral überprüft und überwacht. Die Gruppe hat dazu mindestens die nach jeweiliger Landesgesetzgebung behördlich geforderte Anzahl von Qualitätsbeauftragten angestellt.

Seitens der Geschäftsführung der Al Monet Gruppe werden regelmäßig alle qualitätsrelevanten Informationen im Rahmen von Geschäftsführungssitzungen mit den operativen Geschäftsführern der Gruppengesellschaften erhoben. Bei Nichterfüllung der definierten Gruppenstandards wird die jeweilige Geschäftsführung mit der unmittelbaren Behebung eventueller Mängel beauftragt.

Die Einrichtungen werden kontinuierlich angemeldeten und unangemeldeten Prüfungen des Medizinischen Dienstes der Krankenkassen (MDK) unterzogen. Bei diesen kam es zu keinen wesentlichen Beanstandungen, die etwa eine Schließung zur Folge hätten.

Nach dem Erwerb der Bonitas Gruppe wurden im Laufe des Jahres 2019 die Qualitätsorganisationen der DFG Gruppe und der Benitas Gruppe mit Sitz in Herford vereinheitlicht.

Als Reaktion auf die Corona-Situation wurde in Herford ein zentrales Notfallteam eingerichtet. Seitens des Managements wurde ein Corona-, Qualitätsentscheidungs- und Kommunikationsteam unter Einbeziehung aller Regionen mit speziellem Fokus auf Bedürfnisse und Maßnahmen in der Schutzkleidungsbeschaffung eingerichtet.

6. Baumaßnahmen und Investitionen

Im Wirtschaftsjahr 2019 hat sich die Al Monet Gruppe auf die Einrichtung neuer Pflegegruppen konzentriert, deren Planung im Wesentlichen auf das Jahr 2018 zurückgeht. Da diese Investitionen größtenteils nur kleine interne Gebäudeveränderungen (Raumgestaltung, Innenwände, Wasch- und Küchenräume, Mobiliar, Betten, Wasch- und Küchenausstattung) erforderten, erfolgten keine wesentlichen Baumaßnahmen an den angemieteten und im Besitz befindlichen Immobilien. Auch in der Bonitas Gruppe lag der Fokus auf der Einrichtung neuer Pflegegruppen, die bereits vor der Übernahme durch Al Monet geplant waren. Zur Eröffnung neuer Wohngruppen arbeiten die Unternehmen der Al Monet Gruppe in der Regel mit Immobilieninvestoren zusammen, die die notwendigen Immobilien maßgeschneidert für den jeweiligen Nutzungszweck zur Verfügung stellen. Soweit möglich versuchen die Pflegedienste auf eigene Investitionen in Wohngemeinschaften zu verzichten.

Eine große Investition für die Gruppe ist die fortlaufende Implementierung der gruppenweiten Standard-IT-Lösung "Vivendi" für den Großteil unserer DFG Einheiten. Darüber hinaus wurden neben den allgemeinen Leasing-Aktivitäten innerhalb der Gruppe auch mehrere Fahrzeuge erworben.

7. Personal- und Sozialbereich

Die Personalführung und -verwaltung obliegt den Tochtergesellschaften der Al Monet Gruppe.

Die Anzahl der Vollzeitäquivalenzkräfte betrug im Jahresdurchschnitt 6.117 (im Vorjahr: 3.669).

Die Anzahl der Mitarbeiter der Gruppe ergibt sich aus folgender Tabelle (jeweils Vollzeitäquivalente im Durchschnitt des Wirtschaftsjahres):

	01.01.2019 - 31.12.2019	07.6.2018 - 31.12.2018
	Vollzeitkräfte	Vollzeitkräfte
Pflege- und Betreuungsdienst	5.522	3.359
Leitung und Verwaltung	595	310
Total	6.117	3.669

B. Ertragslage

Die vorliegende Gewinn- und Verlustrechnung gilt für den Zeitraum vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019. Die Vergleichszahlen des Vorjahres betreffen den Zeitraum vom 7. Juni 2018 (Datum der Gesellschaftsgründung der Al Monet Gruppe) bis zum 31. Dezember 2018.

Die gruppenspezifische Zusammenstellung der Gesamterlöse von TEUR 362.321 (im Vorjahr: TEUR 92.694) und des Personalaufwands (Pflege) von TEUR 252.451 (im Vorjahr: TEUR 63.007) ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

Nettoumsatzerlöse	01.01.2019 - 31.12.2019	07.6.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Umsätze aus Einzelversorgung	153.141	44.993
Umsätze aus Wohngemeinschaften	138.408	32.962
Sonstige Umsätze	45.919	10.506
= Nettoumsatzerlöse (total)	337.468	88.461
Sonstige betriebliche Erträge	24.852	4.233
= Einnahmen (total)	362.321	92.694
./. Personalkosten (nur Pflegepersonal)	-252.451	-63.007
= Bruttomarge	109.870	29.687

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ermittelt sich ausgehend vom Periodenergebnis wie folgt:

	01.01.2019 - 31.12.2019	07.6.2018 - 31.12.2018
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-76.897	-28.453
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	31.854	16.713
Zinsen und ähnliche Erträge	-6	-262
Wertanpassungen auf Umlaufvermögen	1.074	363
Wertanpassungen auf Sachanlagen	60.247	15.038
Sonstige Steuern	0	36
Steuern auf Gewinn oder Verlust	538	62
EBITDA	16.810	3.497

Im Geschäftsjahr 2019 wurde ein Konzernjahresfehlbetrag von TEUR -76.897 (im Vorjahr: TEUR -28.453) erwirtschaftet, der hauptsächlich auf ordentliche Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte und andere immaterielle Anlagewerte sowie auf Zinsaufwendungen aufgrund der Refinanzierung im August 2018 und Februar 2019 zurückzuführen ist.

C. Vermögenslage

Die Konzernbilanzsumme zum 31. Dezember 2019 beläuft sich auf TEUR 623.717 (im Vorjahr: TEUR 392.742).

Das Konzernanlagevermögen zum 31. Dezember 2019 beläuft sich auf TEUR 526.744 (im Vorjahr: TEUR 329.990), so dass sich eine Konzernanlagenquote an der Konzernbilanzsumme von 84 % (im Vorjahr: 84 %) errechnet. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass die insbesondere vor dem Hintergrund der Erstkonsolidierungen ermittelten Geschäfts- oder Firmenwerte mit einem Buchwert von TEUR 470.430 (im Vorjahr: TEUR 315.687) den überwiegenden Anteil des Anlagevermögens betreffen. Die sonstigen immateriellen Vermögensgegenstände, Sachanlagen und Finanzanlagen umfassen zu Buchwerten lediglich TEUR 56.314 (im Vorjahr: TEUR 14.303), sodass sich eine Konzernanlagenquote an der Konzernbilanzsumme von 9 % (im Vorjahr: 4 %) errechnet.

Die Zugänge im Anlagevermögen betreffen neben dem Goodwill aus nachträglichen Kaufpreiszahlungen für bestehende Gruppengesellschaften im Wesentlichen Anschaffungskosten für neue Wohngruppen, Fahrzeuge und Büro- und Geschäftsausstattung. Diese machen insgesamt ca. TEUR 16.699 (im Vorjahr: TEUR 3.506) aus.

Die Abschreibungen in Bezug auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen des Geschäftsjahres belaufen sich auf TEUR 60.247 (im Vorjahr: TEUR 15.038) und betreffen mit TEUR 38.039 (im Vorjahr: TEUR 10.410) in erster Linie die Geschäfts- oder Firmenwerte, welche über einen Zeitraum von 12 Jahren planmäßig abgeschrieben werden. Darüber hinaus beläuft sich die Amortisation der erworbenen Marken- und Patientenverträge auf TEUR 15.422 (im Vorjahr: TEUR 3.537) und wird über einen Zeitraum von 3 oder 5 Jahren abgeschrieben.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit TEUR 56.494 (im Vorjahr: TEUR 30.048) sind als kurzfristig einzustufen und betreffen in erster Linie Forderungen aus den laufenden Patientenabrechnungen gegen die Kranken-/Pflegekassen, Träger der Sozialhilfe bzw. Patienten/Angehörige in den jeweiligen Intensivpflegegesellschaften.

Die sonstigen Forderungen mit TEUR 9.316 (im Vorjahr: TEUR 5.189) betreffen im Wesentlichen Körperschaftsteuerrück- sowie Umsatzsteuerforderungen.

Das Stammkapital der Muttergesellschaft beträgt TEUR 5.269 (im Vorjahr: TEUR 5.268). Unter Berücksichtigung der Erhöhung der Kapitalrücklage um TEUR 19.931 im Februar 2019 und um TEUR 55.378 im September 2019, des Konzernjahresfehlbetrages von TEUR -76.897 (im Vorjahr: TEUR -28.453), von Anteilen konzernfremder Dritter von TEUR 445 (im Vorjahr: TEUR -445) errechnet sich ein Konzerneigenkapital von TEUR - 24.772 (im Vorjahr: TEUR -23.630). Die Entwicklung des Konzerneigenkapitals (Konzerneigenkapitalspiegel) stellt sich wie folgt dar:

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen	Gewinn- oder Verlustvortrag	Verlust für das Geschäftsjahr	Anteile konzernfremder Dritter	Konzerneigenkapital
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand zum 7. Juni 2018	0	0	0	0	0	0
Einzahlungen des Gesellschafters	5.268	0	0	0	0	5.268
Anteile konzernfremder Dritter	0	0	0	0	-445	-445
Konzernjahresfehlbetrag 2018	0	0	0	-28.453		-28.453
Stand zum 31. Dezember 2018	5.268	0	0	-28.453	-445	-23.630
Einzahlungen des Gesellschafters	1	75.309	0	0	0	75.310
Gewinn- oder Verlustvortrag	0	0	-28.453	28.453	0	0
Anteile konzernfremder Dritter	0	0	0	0	445	445
Konzernjahresfehlbetrag 2019	0	0	0	-76.897	0	-76.897
Stand zum 31. Dezember 2019	5.269	75.309	-28.453	-76.897	0	-24.772

Die passivierten sonstigen Rückstellungen belaufen sich auf TEUR 24.689 (im Vorjahr: TEUR 15.156) und umfassen in erster Linie Rückstellungen für Urlaub und Überstunden in Höhe von TEUR 13.560 (im Vorjahr: TEUR 8.031), Mitarbeiterprämien in Höhe von TEUR 5.402 (im Vorjahr: TEUR 3.815) sowie Beiträge zur Berufsgenossenschaft und die Schwerbehindertenausgleichsabgabe in Höhe von TEUR 1.580 (im Vorjahr: TEUR 866).

D. Ertragslage

Der Finanzmittelbestand setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2019	31.12.2018
	KEUR	KEUR
Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten	17.005	20.106
Kontokorrentverbindlichkeiten	0	-3
Total	17.005	20.103

Zum 31. Dezember 2019 waren flüssige Mittel in Höhe von TEUR 17.005 (im Vorjahr: TEUR 20.103) sowie Bankverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 363.493 (im Vorjahr: TEUR 201.848) im Bestand. Die Bankverbindlichkeiten entfallen hierbei im Wesentlichen auf Kontokorrentverbindlichkeiten von TEUR 0 (im Vorjahr: TEUR 3), auf Fahrzeugfinanzierungen von TEUR 2.267 (im Vorjahr: TEUR 2.175) und auf andere Bankverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.747 (im Vorjahr: TEUR 2.869).

Am 7. August 2018 wurde ein Kreditvertrag über TEUR 266.400 (Senior Facilities Agreement und Intercreditor Agreement) zwischen der Al Monet (Luxembourg) Parentco S.à r.l. und der Lucid Agency Services Limited geschlossen sowie eine Erhöhung am 30. August 2018 um TEUR 15.000 auf insgesamt TEUR 281.400.

Am 19. Februar 2019 wurde dieser bestehende Kreditvertrag vom 7. August 2018 um insgesamt TEUR 148.500 erhöht. Hierbei erhöhte sich die Unitranche Facility (EUR) um KEUR 138.500 auf KEUR 314.900 sowie die CAR Facility (EUR/CHF/GBP/USD) um KEUR 10.000 auf KEUR 85.000. Die Laufzeit sowie der Zinssatz bleiben unverändert bis 20. August 2025. Die Original Revolving Facility (RCF) wurde am 3. April 2019 von TEUR 30.000 um TEUR 15.000 auf ein Kreditvolumen über TEUR 45.000 erhöht. Die Laufzeit bleibt unverändert bis 20. Februar 2025.

Im Zuge der Refinanzierung wurde die Unitranche Facility vollständig abgerufen, per 31. Dezember 2019 wurden von der CAR Facility TEUR 26.664 und von der RCF TEUR 3.000 abgerufen.

Insgesamt TEUR 344.564 dieses Kreditvertrags wurden per 31. Dezember 2019 verbraucht.

Aufgrund des Erwerbs der Bonitas Gruppe wurde ein Bankdarlehen über TEUR 8.227 bei der Sparkasse Herford übernommen.

Zusammen mit den entfallenden Darlehenszinsen in Höhe von TEUR 6.688 (im Vorjahr: TEUR 3.870) und sonstigen Bankverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 4.014 (im Vorjahr: TEUR 5.045) belaufen sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 363.493 (im Vorjahr: TEUR 201.848).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 198.309 (im Vorjahr: TEUR 149.048) bestehen gegenüber der Gesellschafter Al Monet MidCo-B S.à r.l., Luxemburg. 2019 wurden für den Erwerb der Bonitas Gruppe zusätzliche Preferred Equity Certificates (PECs) in Höhe von TEUR 113.208 gewährt, TEUR 74.587 wurden in Eigenkapital und TEUR 38.621 in Verbindlichkeiten umgewandelt. Per 31. Dezember 2019 bestehen PECs mit einem ausstehenden Nennbetrag von insgesamt TEUR 185.639 (im Vorjahr: TEUR 147.018) sowie aufgelaufene Zinsen in Höhe von TEUR 12.670 (im Vorjahr: TEUR 2.060). Diese Darlehen sind jährlich mit einem Zinssatz von 6,5 % und 7,0 % zu verzinsen und haben eine Laufzeit von 49 Jahren.

E. Chancen- und Risikobericht

1. Risikomanagementziele und -methoden

Das Risikomanagement der Al Monet Gruppe und ihrer Tochtergesellschaften zielt auf die kontinuierliche Aufrechterhaltung einer hohen Pflegequalität und die frühzeitige Erkennung von Patientenverlusten und damit Umsatzrückgängen ab, die zur Nichterreichung der Ergebnisziele führen können.

Hierzu wurden im Jahre 2019 insbesondere nachfolgende Controlling Tools eingesetzt:

―	wöchentliches Kennzahlenreporting mit den wichtigsten Informationen zur Steuerung des Geschäfts (Stunden, Auslastung, Patienten, Personalkennzahlen)
―	wöchentlicher Bericht über die Anzahl der geleisteten und verkauften Stunden der einzelnen Pflegedienste
―	wöchentlicher Bericht zur Patientenentwicklung, mit Details zu allen tatsächlichen und geplanten Patientenzugängen und -abgängen
―	täglicher Liquiditätsstatus, der die liquiden Mittel aller Tochterunternehmen und der Zentrale sowie deren Veränderung enthält
―	das monatliche Konzernberichtswesen, das die detaillierten Geschäftszahlen (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Cash Flow) im Plan-Ist-Vergleich enthält.

Die detaillierten täglichen, wöchentlichen und monatlichen Kennzahlen dienen zum einen zur Früherkennung geschäftsbeeinträchtigender Ergebnistendenzen und zum anderen zum konzerninternen Vergleich der operativen Pflegeunternehmen (Benchmarking).

2. Risikofelder und deren Bearbeitung

Die Geschäftsführung benennt in der Wertigkeit die folgenden Risikofelder. Diese werden fortlaufend auf ihre Aktualität hin untersucht und es werden dementsprechend Gegenmaßnahmen entwickelt:

Personelle Risiken

Ein branchenweites Risiko besteht im Mangel an Pflegefachkräften, insbesondere da es sich bei Intensivpflegefachkräften um höchst qualifiziertes Pflegepersonal handelt. Diesem Risiko wird mit Mitarbeiterbindungsprogrammen und branchenüblichen Gehältern begegnet. Dieses Risiko hat die höchste Priorität und wird als vorrangig eingeschätzt. Permanente Gegenmaßnahmen werden durch das Recruiting sowie die Personalbindung ergriffen.

Personalkosten

Steigerungen der Personalkosten werden durch Verhandlung mit den Kostenträgern und Kostenoptimierungen im Bereich der Sachkosten begegnet. Das Risiko hat in der Bewertung eine hohe Priorität. Gegenmaßnahmen werden durch die laufenden Verhandlungen mit Kostenträgern ergriffen. Können die Kostenträgersätze in Zukunft nicht parallel zu den stark steigenden Personalkosten verhandelt werden, ergibt sich hieraus ein finanzielles Risiko.

Wettbewerbs- und Marktsituation

Die Wettbewerbs- und Marktsituation wird kontinuierlich überwacht. Da es im Betrachtungszeitraum wie in den Vorjahren eine höhere Anzahl zu versorgender Patienten als Kapazitäten in der ambulanten Intensivpflege gibt, ist das Risiko im Bereich der Wettbewerbs- und Marktsituation wie in den Vorjahren als gering einzuschätzen. Dennoch ist die Marktbeobachtung für uns wichtig, da insbesondere kleinere Anbieter verstärkt versuchen, sich regional zu etablieren und mitunter aktiv Kunden abzuwerben. Dem Wettbewerb am Markt, vor allem durch die zunehmende Konkurrenz der Anbieter in unserem Segment, werden wir weiterhin durch Erfahrung, Innovationen, Zuverlässigkeit und durch hohes Maß an Qualität begegnen.

Aufgrund von steigenden Patientenzahlen ist auch in Zukunft davon auszugehen, dass die Anzahl der zu versorgenden Patienten die Kapazitäten in der außerklinischen Intensivpflege übersteigt. Das Risiko ist vorhanden, wird in der Priorität aber als gering eingeschätzt. Das finanzielle Risiko liegt hierbei darin, dass mit jeder wirtschaftlich effektiven Versorgung, die beendet wird, der Wegfall eines Deckungsbeitrages einhergeht. Bei hohen Abgangszahlen und keinem adäquaten Verlust von Versorgungen kann sich potenziert ein Risiko ergeben.

Vergütung durch die Kostenträger (u. a. gesetzliche Rahmenbedingungen, Novellierung der Pflegeversicherung)

Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen könnten gegebenenfalls Risiken für die Gruppe beinhalten. Die gesetzlichen Rahmenbedingungen werden daher fortlaufend beobachtet. Derzeit werden zahlreiche Preisanpassungen durchgeführt. Von einer kontinuierlichen Anhebung der Vergütungssätze, die sowohl im Qualitätsniveau als auch der Stabilität der Versorgung begründet ist, kann ausgegangen werden.

Weiterhin ergeben sich derzeit keine Hinweise auf Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen. Daher wird das Risiko bei permanenten Kostensatzverhandlungen in der Priorität ebenfalls als gering eingeschätzt. Das Risiko ist unter der Position "Personalkosten" erläutert.

Gesetzliche Rahmenbedingungen

Aktuell ist der Anspruch der außerklinischen Intensivpflege fest in den Sozialgesetzbüchern verankert. Seitens des Gesetzgebers bestanden Bestrebungen, diesbezüglich den Anspruch der Versicherten stärker einzuschränken. Obwohl diese zwischenzeitlich revidiert wurden, kann nicht ausgeschlossen werden, dass neue Bestrebungen zur Einschränkung der Versicherungsleitungen eingebracht werden. Aufgrund der Erfahrungen aus dem Jahr 2019 wird das Risiko aktuell als moderat eingeschätzt. Dennoch ist die Entwicklung der gesetzlichen Rahmenbedingungen bei möglichen Veränderungen der politischen Lage immer schwer einschätzbar. Sollten sich die gesetzlichen Rahmenbedingungen wider Erwarten kurzfristig ändern, hätte das unserer Einschätzung nach möglicherweise und hauptsächlich Auswirkungen auf die Übernahme neuer Einzelversorgungen. Für bestehende Versorgungen gehen wir von einem Bestandsschutz aus. Ebenso gehen wir davon aus, dass alternativ dann die Wohngemeinschaften ausgebaut werden, um die notwendige und erforderliche Versorgung der Pflegebedürftigen sicherstellen zu können. Da die Gruppe über Erfahrungen in allen Bereichen der außerklinischen Intensivpflege verfügt (häusliche Pflege sowie Pflege in kleinen und größeren Gruppen), kann eine Verlagerung der Bereiche bewerkstelligt werden.

Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken

Sämtliche identifizierte Risiken werden nach derzeitigem Stand als nicht bestandsgefährdend für die Al Monet Gruppe eingeschätzt. Die Gesellschaft arbeitet hauptsächlich mit staatseigenen oder vom Staat gesicherten Partnern, d. h. das Risiko, dass vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachgekommen werden kann, ist als gering einzustufen.

Der Markt für außerklinische Intensivpflege birgt nach Auffassung der Geschäftsführung in den kommenden Jahren neben den dargestellten Risiken auch noch wesentliche Chancen. Insbesondere ist von einer Fortführung des Wachstums bei leicht steigenden Vergütungssätzen auszugehen.

Coronavirus

Seit Dezember 2019 ist bekannt, dass sich das Coronavirus ausgehend von China auf weitere Kontinente, darunter auch Europa, ausbreitet. In Europa sind zu Beginn 2020 mehrere Länder, insbesondere Italien, Frankreich und Spanien, teils maßgeblich betroffen. Auch in Deutschland steigt die Zahl der bestätigten Fälle an. Nachdem die Ausbreitung des Coronavirus in Deutschland bislang relativ langsam verlief, hat sich diese Anfang März bis Mitte April beschleunigt, und die Weltgesundheitsorganisation hat diese als Pandemie eingestuft. Dies hat sichtbare Auswirkungen auf das öffentliche Leben in Deutschland und anderen Ländern. Seitens der Behörden wurden Maßnahmen vorbereitet, die bei der Erkrankung von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern oder Kunden der Gruppe in Abstimmung mit den zuständigen Gesundheitsämtern umgesetzt werden müssen. Durch das Qualitätsmanagement sind die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Al Monet Gruppe hinsichtlich des umsichtigen Verhaltens sowie der Schutzmaßnahmen den Kunden und sich selbst gegenüber informiert worden. Des Weiteren wurde ein ausreichender Bestand an Schutzbekleidung und Desinfektionsmittel angekauft und sowohl zentral als auch in allen lokalen Einheiten bevorratet.