Adecco Call Center Solutions GmbH

Wittenberge

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis zum 31.12.2010

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Adecco Call Center Solutions GmbH, Wittenberge, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, 31. März 2011

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Klinkosch, Wirtschaftsprüfer

Henning, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31. Dezember 2010

Aktiva

	EUR	31.12.2009 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	43.498,17	41.933,35
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	286.490,04	303.325,90
	329.988,21	345.259,25
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Leistungen	1.749.019,29	2.346.487,59
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	961.729,63	2.913.076,07
3. Sonstige Vermögensgegenstände	29.224,33	27.281,61
	2.739.973,25	5.286.845,27
II. Kassenbestand	724,64	881,49
	2.740.697,89	5.287.726,76
C. Rechnungsabgrenzungsposten	8.514,00	10.364,00
	3.079.200,10	5.643.350,01
Passiva
	EUR	31.12.2009 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	51.129,19	51.129,19
II. Gewinnvortrag	929.748,21	929.748,21
	980.877,40	980.877,40
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	435.097,38	484.706,39
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	28.419,69	39.536,76
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.106.580,54	3.591.091,90
3. Sonstige Verbindlichkeiten	528.225,09	546.904,48
davon aus Steuern EUR 107.682,72 (Vj. EUR 117.197,74)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 19.384,18 (Vj. EUR 28.119,02)
	1.663.225,32	4.177.533,14
D. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	233,08
	3.079.200,10	5.643.350,01

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2010

	EUR	2009 EUR
1. Umsatzerlöse	11.489.439,48	12.126.999,71
2. Kosten der umgesetzten Leistungen	- 8.516.966,97	- 8.946.507,60
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	2.972.472,51	3.180.492,11
4. Vertriebskosten	- 22.581,89	- 42.971,02
5. Allgemeine Verwaltungskosten	- 2.250.571,89	- 2.121.330,87
6. Sonstige betriebliche Erträge	180.911,75	232.849,38
7. Zinsen und ähnliche Erträge	578,58	4.777,43
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 106,01	- 208,85
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	880.703,05	1.253.608,18
10. Sonstige Steuern	- 1.748,81	- 339,95
11. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführte Gewinne	- 878.954,24	- 1.253.268,23
12. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2010

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Ausübung des Wahlrechts in § 275 Abs. 1 HGB das Umsatzkostenverfahren gewählt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung in diesem Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die nachstehend erläuterten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden, wenn nicht gesondert erwähnt, gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt. Im Fall von Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgrund der erstmaligen Anwendung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) sind die Vorjahresbeträge gem. Art. 67 VIII 2 EGHGB nicht angepasst worden.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Bei der Bemessung der Abschreibungen wird auf die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgestellt. Die Abschreibungen werden ausnahmslos linear vorgenommen.

Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 150,00 (bis zum 31. Dezember 2007 EUR 410,00), sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 150,00 bis EUR 1.000,00, die nach dem 31. Dezember 2007 angeschafft worden sind, wurde der jährlich steuerlich zu bildende Sammelposten aus Vereinfachungsgründen in die Handelsbilanz übernommen. Von den jährlichen Sammelposten, deren Höhe insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, werden entsprechend den steuerlichen Vorschriften pauschalierend jeweils 20 Prozent p.a. im Jahr, für dessen Zugänge er gebildet wurde, und den vier darauf folgenden Jahren abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Unverzinsliche Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sind abgezinst.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite der Bilanz Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in der Höhe angesetzt, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Im Jahresabschluss sind keine Beträge enthalten, denen fremde Währungen zugrunde liegen.

Erläuterungen zur Bilanz

Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen haben sämtlich eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten langfristige Forderungen in Höhe von TEUR 9 (Vorjahr: TEUR 9). Es handelt sich hierbei um den infolge geänderter Gesetzeslage aktivierten, abgezinsten Anspruch auf künftige Auszahlung des vorhandenen Körperschaftsteuerguthabens. Die Aktivierung erfolgt vor dem Hintergrund des am 13. Dezember 2006 in Kraft getretenen Gesetzes über steuerliche Begleitmaßnahmen zur Einführung der Europäischen Gesellschaft und zur Änderung weiterer steuerrechtlicher Vorschriften (SEStEG). Durch das SEStEG wird die Realisierung von Körperschaftsteuerguthaben zukünftig unabhängig von den Ausschüttungen der Gesellschaft erfolgen. Das Körperschaftsteuerguthaben wird ratierlich zwischen 2008 und 2017 in gleichen Jahresbeträgen an die Gesellschaft ausgezahlt.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
Adecco Personaldienstleistungen GmbH, Düsseldorf	955.299,08	2.683.982,85
DIS AG, Düsseldorf	3.642,70	943,67
Adecco S.A., Chéserex, Schweiz	2.210,58	224.883,60
time & more Personaldienstleistungen GmbH, Berlin	577,27	345,41
Adecco Bulgaria Ltd., Sofia	0,00	2.909,21
GAP Gesellschaft für Arbeitsschutz und Prävention m.b.H, Düsseldorf	0,00	11,33
	961.729,63	2.913.076,07

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus dem Cash-Pooling mit der Adecco Personaldienstleistungen GmbH, Düsseldorf. Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus Leistungen.

Stammkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt EUR 51.129,19 (DM 100.000,00).

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Rückstellungen für Überstunden, Urlaubsentgelte, Mitarbeiter-Boni, Aufwendungen aus Erstattungsansprüchen sowie für Berufsgenossenschaft.

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig. Die Verbindlichkeiten sind nicht besichert.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
Adecco Outsourcing GmbH, Düsseldorf	1.102.993,88	3.591.091,90
Adecco Germany Holding SA & Co. KG, Düsseldorf	3.586,66	0,00
	1.106.580,54	3.591.091,90

Die Verbindlichkeiten umfassen solche gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 1.103 (Vorjahr: TEUR 3.591) und resultieren in Höhe von TEUR 879 aus dem Ergebnisabführungsvertrag.

Haftungsverhältnisse

Zum 31. Dezember 2010 bestanden keine Haftungsverhältnisse.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 191 (Vorjahr: TEUR 285).

Im Einzelnen betreffen diese Verpflichtungen folgende Sachverhalte:

	2011 TEUR	2012 TEUR	2013 ff. TEUR
Jährliche Zahlungsverpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen	162	12	17

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Materialaufwand

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen betragen im Berichtsjahr TEUR 550 (Vorjahr: TEUR 1.651).

Personalaufwand

	2010 TEUR	2009 TEUR
Löhne und Gehälter	7.139	6.292
Soziale Abgaben	1.415	1.242
	8.547	7.534

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen Erträge aus Eingliederungsbeihilfen (TEUR 110; Vorjahr: TEUR 133) und periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 54; Vorjahr: TEUR 9).

Sonstige Angaben

Geschäftsführung und Geschäftsführerbezüge

Mitglieder der Geschäftsführung sind/waren:

	Andreas Buchelt, Berlin
	Petra Reinholz, Sindelfingen

Andreas Buchelt führt die Tätigkeit als Geschäftsführer der Gesellschaft hauptberuflich aus und Frau Petra Reinholz ist hauptberuflich Geschäftsführerin der Adecco Personaldienstleistungen GmbH, Düsseldorf.

Da nur ein Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft erhält, wird auf die Angabe dieser Bezüge gem. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt

	31.12.2010	31.12.2009
"Externe" Mitarbeiter	441	372
"Interne" Mitarbeiter	11	10
	452	382

Name und Sitz des Mutterunternehmens

Das Stammkapital der Gesellschaft wird zum 31. Dezember 2010 unverändert von der Adecco Outsourcing GmbH, Düsseldorf, gehalten. Beide Gesellschaften sind mittelbare Tochterunternehmen der Adecco S.A., Chéserex, Schweiz, und werden in deren Konzernabschluss einbezogen. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Adecco S.A. erhältlich.

Honorar des Abschlussprüfers

Das für das Geschäftsjahr berechnete Honorar des Abschlussprüfers braucht nicht angegeben zu werden, da es in die Angaben im Konzernabschluss der Adecco S.A., Chéserex, Schweiz einbezogen wird.

Ergebnisverwendung

Aufgrund des am 24. August 2007 im Rahmen der Abspaltung der Adecco Call Center Solutions GmbH von der Ecco Beteiligungsgesellschaft mbH, Fulda, abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages mit der Adecco Outsourcing GmbH, Düsseldorf, wurde der Gewinn von EUR 878.954,24 (Vorjahr: EUR 1.253.268,23) an diese abgeführt.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2010

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2010 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2010 EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	125.442,18	11.270,00	0,00	136.712,18
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	969.516,07	47.016,28	0,00	1.016.532,35
	1.094.958,25	58.286,28	0,00	1.153.244,53

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2010 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2010 EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	83.508,83	9.705,18	0,00	93.214,01
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	666.190,17	63.852,14	0,00	730.042,31
	749.699,00	73.557,32	0,00	823.256,32

	Buchwerte
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	43.498,17	41.933,35
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	286.490,04	303.325,90
	329.988,21	345.259,25

Wittenberge, 30. März 2011

Die Geschäftsführung

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010

A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

1. Gegenstand des Unternehmens

Adecco Call Center Solutions ist ein Anbieter von Telemarketingdienstleistungen, spezialisiert auf den Bereich In- und Outbound-Telefonie, sowie Inhouse Outsourcing.

Die Kunden der Adecco Call Center Solutions stammen vorwiegend aus folgenden Bereichen:

•	Finanzdienstleistungen
•	Telekommunikation / IT
•	Versandhandel
•	Flughäfen
•	Sonstige Dienstleistungen

2. Rechtliche Unternehmensstruktur

Das Stammkapital der Gesellschaft wird zum 31. Dezember 2010 von der Adecco Outsourcing GmbH gehalten. Beide Gesellschaften sind mittelbare Tochterunternehmen der Adecco S.A., Chéserex, Schweiz.

Zwischen der Adecco Call Center Solutions GmbH und der Adecco Outsourcing GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

3. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

3.1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die deutsche Wirtschaft hat ihren vor mehr als einem Jahr begonnenen Aufholprozess mit hoher Dynamik fortgesetzt. Nachdem die Impulse dafür zunächst aus dem Ausland gekommen waren, gewann die Binnenwirtschaft in den ersten drei Quartalen 2010 zunehmend an Bedeutung. Im Jahresdurchschnitt 2010 stieg das reale BIP um rund 3,7 % an.

Die Impulse für die deutsche Wirtschaft kamen überwiegend aus dem Inland. Besonders wichtig war hierbei der Investitionsanreiz, der aus einem historisch niedrigen Zinsniveau resultierte. Im Gesamtjahr 2010 war die durchschnittliche Arbeitslosenquote mit 7,7 % unerwartet niedrig. Im Jahresdurchschnitt waren in Deutschland 3.244.000 Menschen arbeitslos. Dieser Rückgang der Arbeitslosenzahlen zeigt, auch in Verbindung mit dem starken Rückgang der Kurzarbeiter im Vergleich zum Jahr 2009, dass der deutsche Arbeitsmarkt 2010 eine starke Erholung erfuhr. Diese Erholung ist als Ergebnis des konjunkturellen Wirtschaftsaufschwungs zu werten.

Laut Bundesagentur haben sich die Erwerbstätigkeit und die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung im Jahresdurchschnitt 2010 erhöht.

3.2. Branchenentwicklung

Die Call Center-Branche ist wie der gesamte Dienstleistungsbereich weiterhin einem hohen Preisdruck ausgesetzt. Die Tendenzen im Call Center Markt aus den Vorjahren bleiben damit weiter bestehen:

•	Der Massenmarkt wird weiter durch große Dienstleister wie Arvato, Walter Telemedien und internationale Call Center Anbieter wie D+S europe, Sykes und Transcom dominiert, die durch Niedrigpreisangebote den Margendruck und Verdrängungswettbewerb weiter verstärken.
•	Im Bereich der spezialisierten Call Center Dienstleistungen wird trotz höherer Qualitätsanforderungen und wesentlich höherer Aufwendungen für Qualifizierung und Mitarbeitermotivation ebenfalls der Preisdruck erhöht.

Der Call Center Dienstleistungsmarkt ist 2010 mit nur 3 % gewachsen gegenüber einem Wachstum von 8 % im Vorjahr. (Basis: Wachstum der Beschäftigten, die im Call Center Bereich proportional zum Umsatz wächst, Quelle: Call Center Verband Deutschland e.V.) Damit hat sich das Wachstum der Call Center Branche gegenüber dem Vorjahr deutlich verringert. Wenn man die Preisreduzierung mit einberechnet, muss man sogar von einem Nullwachstum oder Rückgang der Umsätze im Markt ausgehen.

3.3. Entwicklung des Unternehmens

Die Geschäftsentwicklung des Unternehmens wurde im Berichtsjahr durch leichte Umsatzrückgänge im Bereich des Versandhandels und der Telekommunikation und geringe Neukundenaufträge geprägt. Erreichte Marktpositionen und Aufträge konnten zwar verteidigt, aber in 2010 nicht ausgebaut werden. Das verstärkte Interesse für Inhouse Outsourcing konnte noch nicht in zusätzlichen Aufträgen umgesetzt werden.

Damit wurde in einem schwierigen Marktumfeld das Geschäftsjahr mit einem leicht verringerten Umsatz abgeschlossen. Allerdings konnte durch eine Reihe von Geschäftsanbahnungen eine gute Ausgangsbasis für 2011 geschaffen werden.

Durch die konsequente Umsetzung der Qualitätsmanagementstrategie wurde auch 2010 die Zertifizierung nach ISO 9001:2008 durch den TÜV Hessen ohne Beanstandungen durchgeführt. Die Kundenreklamationsquote konnte weiter gesenkt und damit die Positionierung als Qualitätsdienstleister verbessert werden.

Die Spezialisierung auf Branchen und Tätigkeitfelder wurde durch Marketing und Vertriebsmaßnahmen den potentiellen Kunden besser vermittelt.

Insgesamt wurde damit die Marktposition behauptet und gute Voraussetzung für ein weiteres Wachstum in 2011 geschaffen.

4. Personal- und Sozialbereich

Im Jahresdurchschnitt waren im Berichtsjahr 452 Mitarbeiter (Vorjahr: 382 Mitarbeiter) beschäftigt.

B. Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

1. Vermögenslage

Die Vermögenslage der Adecco Call Center Solutions GmbH war im Geschäftsjahr 2010 maßgeblich durch eine Verminderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen um TEUR 1.951 auf TEUR 962 geprägt (Vorjahr: TEUR 2.913). Die Forderungen resultierten im Wesentlichen aus dem Cash-Pooling mit der Adecco Personaldienstleistungen GmbH, Düsseldorf in Höhe von TEUR 997, die mit Verbindlichkeiten aus Leistungen von TEUR 42 verrechnet wurden.

Obwohl die Umsätze im November und Dezember 2010 im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 215 höher lagen, reduzierten sich die Forderungen aus Leistungen im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 681 auf TEUR 1.749 (Vorjahr: TEUR 2.346). Ursächlich für diesen niedrigen Forderungsbestand sind im Wesentlichen vorzeitige Zahlungen von drei Großkunden Ende Dezember 2010, wodurch sich die DSO-Kennzahl (Days-Sales-Outstanding) im Dezember 2010 um 19,3 Tage auf 40,3 Tage reduzierte.

Die Umlaufintensität, also das Verhältnis von Umlaufvermögen zum Gesamtvermögen, verringerte sich von 93,9 % auf 89,0 %. Dieser hohe Wert zeigt die finanzwirtschaftliche Stabilität bzw. Flexibilität aufgrund der branchenbedingten niedrigen Anlagenintensität.

2. Finanzlage

Wesentlicher Bestandteil der Passiva sind die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, obwohl diese sich im Berichtsjahr um TEUR 2.484 auf TEUR 1.107 verringert haben (Vorjahr: TEUR 3.591). Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen fast ausschließlich gegenüber dem Gesellschafter Adecco Outsourcing GmbH (TEUR 1.103) und resultieren hauptsächlich aus dem Ergebnisabführungsvertrag (TEUR 879).

Insgesamt hat sich der Verschuldungsgrad, also das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital, von 4,8:1 im Vorjahr auf 2,1:1 im Berichtsjahr erheblich verbessert.

Hauptfinanzierungsquelle der Adecco Call Center Solutions GmbH ist der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Der Zahlungsmittelbestand beträgt aufgrund des mit der Adecco Personaldienstleistungen GmbH, Fulda, durchgeführten Cash-Pooling Verfahrens im Berichtsjahr nur EUR 724,64 (Vorjahr: EUR 881,49). Die erwirtschafteten Finanzmittel stehen aber je nach Bedarf im Rahmen des Cash-Pooling Verfahrens der Adecco Call Center Solutions GmbH zeitnah zur Verfügung.

Im Geschäftsjahr 2010 wurden TEUR 58 (Vorjahr: TEUR 57) Investitionen getätigt. Davon wurden für immaterielle Vermögensgegenstände TEUR 11 und TEUR 47 für Sachanlagen getätigt.

3. Ertragslage

Die Adecco Call Center Solutions GmbH erzielte im Jahr 2010 einen Umsatz von TEUR 11.489. Der Umsatz liegt damit um TEUR 638 (-5,3 %) unter dem Vorjahreswert (Vorjahr: TEUR 12.127). Die Kosten der umgesetzten Leistungen betrugen 74,1 % (TEUR 8.517) der Umsatzerlöse und verringerten sich damit im Vergleich zu den Umsatzerlösen nur unterproportional um 4,8 % auf TEUR 8.517 (Vorjahr: TEUR 8.947). Aufgrund dieser Entwicklung verringerte sich das Bruttoergebnis im Berichtsjahr auf TEUR 2.972 nach TEUR 3.180 im Vorjahr, die Rohertragsmarge reduzierte sich dadurch von 26,2 % auf 25,9 %. Wesentliche Gründe dafür sind die höheren Personalaufwendungen und der Preisverfall im Neukundengeschäft bei gleichbleibenden Preisen im Bestandskundengeschäft.

Die allgemeinen Verwaltungskosten erhöhten sich im Geschäftsjahr um TEUR 130 (+6,1 %) auf TEUR 2.251 (Vorjahr: TEUR 2.121). In Relation zum Umsatz sind diese von 17,5 % auf 19,6 % gestiegen.

Aufgrund der dargestellten Entwicklungen verringerte sich das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit - insbesondere aufgrund des Umsatzrückganges von 5,3 % sowie des unterproportionalen Rückgangs der Kosten der umgesetzten Leistungen um 4,8 % - um insgesamt TEUR 373 auf TEUR 881.

Insgesamt ist die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Adecco Call Center Solutions GmbH unter Berücksichtigung der aktuellen wirtschaftlichen und geschäftlichen Lage wie im Vorjahr als durchaus positiv einzustufen.

C. Nachtragsbericht

Wesentliche Geschäftsvorfälle für das Geschäftsjahr 2010 sind nach dem Stichtag nicht eingetreten.

D. Risiken der künftigen Entwicklung (Risikobericht)

Ein wesentliches Risiko besteht im schleichenden Preisverfall in der Call Center Branche und in den Auswirkungen auf die Adecco Call Center Solutions GmbH sowohl im Bestandsgeschäft als auch für die Neukundenakquise. Durch weitere Spezialisierung und verstärkte Konzentration des Vertriebes auf proaktiven Verkauf spezialisierter Dienstleistungen wird diesem Risiko begegnet.

Des Weiteren hat die Adecco-Gruppe in den vergangenen Jahren die IT-Umgebung zentralisiert, wodurch das Risiko der Abhängigkeit von einem Data Center entstanden ist. Durch Verlagerung der zentralisierten IT-Plattform in ein externes professionelles Datencenter konnte die Systemausfallsicherheit wesentlich erhöht werden.

Die bisherigen und ggf. zukünftigen gesetzlichen Änderungen zum erweiterten Verbraucher- und Datenschutz stellen für die Gesellschaft kein wesentliches Risiko dar. Die veränderten gesetzlichen Rahmenbedingungen beziehen sich vor allem auf werbliche Anrufe in Privatkundenbereich. Im Bereich des Outbounds für Privatkunden ist Adecco Call Center Solutions aber fast ausschließlich im Forderungsmanagement tätig und damit kaum betroffen. Außerdem gewährleistet das nach ISO 9001: 2008 geprüfte Qualitätsmanagementsystem eine systematische Kontrolle bei der operativen Durchführung der Projekte auf Einhaltung von Richtlinien und Gesetzen.

E. Prognosebericht

1. Künftige gesamtwirtschaftliche Situation

Die deutsche Wirtschaft hat ihren vor mehr als einem Jahr begonnenen Aufholprozess mit hoher Dynamik fortgesetzt. Nachdem die Impulse dafür zunächst aus dem Ausland gekommen waren, gewann die Binnenwirtschaft im Jahr 2010 zunehmend an Bedeutung.

Im kommenden Jahr 2011 bleiben die Konjunkturampeln in Deutschland auf grün; das konjunkturelle Expansionstempo wird dabei aber erwartungsgemäß merklich geringer sein als im abgelaufenen Jahr. Das BIP dürfte laut ifo-Institut im kommenden Jahr um 2,4 % steigen. Hierfür wird voraussichtlich die Entwicklung der heimischen Nachfrage entscheidend sein.

Die weltwirtschaftlichen Impulse werden im Jahr 2011 schwächer sein, da die Gegenreaktion auf den weltweiten Einbruch bei Produktion und Welthandel weitgehend abgeschlossen sein dürfte.

Die Zahl der Arbeitslosen wird sich auch in 2011 weiterhin verringern. Für 2011 wird mit einer Quote von ca. 7,3 % (7,7 % Vorjahr) im Jahresdurchschnitt gerechnet. Die Arbeitslosenzahl wird bei ca. 3,1 Mio. liegen.

Wir gehen davon aus, dass unsere Kunden weiterhin kräftig investieren und neue Produktentwicklungen vorangetrieben werden.

2. Künftige Branchensituation

In Deutschland wächst derzeit keine Beschäftigungsform so wie die Zeitarbeit. Bis Ende 2011 wird mit einer Zeitarbeitnehmerzahl in Deutschland von ca. 1.100.000 gerechnet (Vergleich zu Dezember 2010 von ca. 877.000). Bis Ende 2010 stieg die Anzahl der Zeitarbeitnehmer auf ca. 877.000 (+35 % im Vergleich zum Ende des Vorjahres) an. Dies entspricht 2,0 % der Erwerbstätigen in Deutschland.

Das Management schätzt, dass sich die Marktdurchdringung der Zeitarbeitnehmer in Deutschland bis zum Jahr 2012 auf bis zu 2,4 Prozent erhöht. Für 2011 rechnet man mit ca. 1.100.000 Zeitarbeitnehmern. Dies entspricht nochmals einer Steigerung um ca. 20 %.

Die seit Jahren verstärkt zu beobachtende Konsolidierung des Marktes wird auch in 2011 weiter anhalten, da der deutsche Call-Center Dienstleistungsmarkt insgesamt sehr zersplittert ist. Darüber hinaus sind alle großen internationalen Call Center Betreiber inzwischen im deutschen Markt aktiv und wollen ihre Position ausbauen. Der daraus resultierende Marktdruck wird sich weiterhin in einem stetigen Margenverfall bei Massendienstleistungen bemerkbar machen. Resultierend aus diesem Margenverfall werden viele kleine bis mittlere Call Center Dienstleister fusionieren oder durch Spezialisierung Nischenmärkte mit besseren Margen besetzen. Die Konzentration und Spezialisierung am Call Center Markt wird damit zunehmen.

Inhouse Call Center, d.h. Call Center die überwiegend oder komplett für die eigene Firma arbeiten, werden zunehmendem Kosten- und Qualitätsdruck ausgesetzt. Die früheren Costcenter werden teilweise zu Profitcentern umgebaut und über die Marktpreise in ihrer Effizienz gemessen. Dadurch wird Outsourcing von Kundenbetreuung und -gewinnung forciert. Darüber hinaus werden auch effizienzsteigernde Maßnahmen wie der Einsatz von Zeitarbeit oder Inhouse Outsourcing zunehmen. Hier liegen Chancen für Call Center- und Personal-Dienstleister.

3. Künftige Unternehmenssituation

In den nächsten beiden Jahren wird durch eine weitergehende Konzentration auf die bisherigen Kernbereiche - Inhouse Outsourcing, Finanzdienstleistungen, Kommunikationstechnik und Versandhandel - mit einer Steigerung des Umsatzes zu rechnen sein. Die Chancen der Adecco Call Center Solutions GmbH liegen vor allem im steigenden Bedarf an Inhouse Outsourcing Lösungen und in qualitativ hochwertigen Call Center Dienstleistungen in den bisherigen Kompetenzfeldern. Durch den anhaltenden Kostendruck in der Wirtschaft sind kurzfristig umsetzbare Konzepte zur Effizienzsteigerung gefragt, die die Fixkosten reduzieren. Diese Lösungen wird die Adecco Call Center Solutions GmbH stärker anbieten. Trotzdem stellt der anhaltende Kostendruck auch ein Risiko für die Geschäftsentwicklung dar, wenn stagnierende oder fallende Preise für die Leistungen steigenden Kosten der umgesetzten Leistungen gegenüberstehen. Damit kann es zu einem weiteren Margenverlust kommen.

Der Vertrieb wird 2011 mit dem Key-Account der Adecco Gruppe verstärkt zusammen arbeiten. Dadurch wird eine Zunahme der Vertriebskontakte erreicht. Die klare Fokussierung dieser Zusammenarbeit auf die Kernbereiche soll zur Schärfung der Marktpositionierung und Erhöhung des Neukundenumsatzes ab 2011 führen.

Für 2011 rechnet das Management durch den Wegfall eines Werkvertrages mit einem Großkunden, der nur teilweise durch Neukundengeschäft kompensiert werden kann, mit einem leichten Umsatzrückgang von 2-3 Prozent, bei einer um 4,5 % geschmälerten Rohertragsmarge. In 2012 erwartet das Management wieder leicht steigende Umsatz- und Ertragszuwächse im einstelligen prozentualen Bereich.

Wittenberge, 30. März 2011

Die Geschäftsführung