Diskus Werke AG

Dietzenbach (vormals: Frankfurt am Main)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

I. Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2016

1. Grundlagen des Konzerns

a) Geschäftsmodell des Konzerns

Der DISKUS WERKE Konzern/DVS TECHNOLOGY GROUP ist ein Zusammenschluss von elf operativ selbständigen Unternehmen der Werkzeugmaschinenbau-und Schleifmittelbranche unter dem gemeinsamen Dach der DISKUS WERKE AG. Die DVS-Unternehmen definieren sich als Lösungsanbieter für zerspanende Bearbeitungsprozesse in definierten Marktsegmenten. Folgende drei Geschäftseinheiten sind integrierter Bestandteil des Geschäftsmodells der DVS TECHNOLOGY GROUP:

1. DVS Machine Tools & Automation: Die Herstellung und der Vertrieb von hochpräzisen Werkzeugmaschinen und Automationseinheiten sowie das dazugehörige Servicegeschäft (Technischer Service, Ersatzteile, Überholungen/ Reparaturen).

2. DVS Production: Die Serienfertigung/Systemlieferantenschaft von PKW- und Nutzfahrzeugkomponenten auf DVS Werkzeugmaschinen.

3. DVS Tools & Components: Die kundenindividuelle Entwicklung, Herstellung und der Vertrieb von Werkzeugen und Schleifmitteln.

Geschäftsmodell DVS TECHNOLOGY GROUP: Lösungsanbieter für zerspanende Bearbeitungsprozesse in definierten Marktsegmenten
DVS Machine Tools & Automation	DVS Produktion	DVS Tools & Components

2. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Jahr 2016 ist gekennzeichnet durch ein weltweites Wachstum von 2,8% (Branchenreport Deutschland/Commerzbank, 12/2016). Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung ist differenziert pro Region verlaufen (Europa +1,5%, Deutschland +1,8 %, USA +1,5%). Wachstumstreiber waren unverändert Asien (+5,1%) insbes. China (+6,7%), wenn auch mit nachlassender Dynamik.

Der Weltmarkt für Werkzeugmaschinen entwickelte sich im Jahr 2016 leicht rückläufig. Nach Angaben des Vereins Deutscher Werkzeugmaschinenfabriken (VDW) reduzierte sich die Weltproduktion in 2016 um 3% auf Mrd. EUR 67,7 (2015: Mrd. EUR 69,6). Weltgrößter Produzent von Werkzeugmaschinen in 2016 ist unverändert China mit Mrd. EUR 17,2 gefolgt von Deutschland (Mrd. EUR 11,2) und Japan (Mrd. EUR 11,1) und. Die deutsche Werkzeugmaschinenbranche blickt auf ein zufriedenstellendes Jahr 2016 zurück. Nach Angaben des VDW stiegen die Auftragseingänge im Werkzeugmaschinenbau in 2016 um 7%. Der Umsatz/die Produktion Gesamt (Maschinen, Ersatzteile, Reparaturen) erhöhte sich insgesamt um 1%. Jedoch zeigte sich eine unterschiedliche Entwicklung in den Segmenten Umformtechnik und Zerspanung. Für das für uns relevante Segment der Zerspanung verringerte sich der Umsatz/die Produktion in 2016 um 3 %. Die Gesamtproduktion liegt in 2016 mit Mrd. EUR 15,2 auf einem Rekordniveau. Dabei erhöhte sich die Produktion/der Umsatz im Inland um +7% während sich die Exporte (rd. Mrd. EUR 9,1) um 3% reduzierten.

Die Kapazitäten der deutschen Werkzeugmaschinenindustrie waren in 2016 im Jahresdurchschnitt mit rd. 88% weiterhin gut ausgelastet. Die Reichweite des Auftragsbestands in der Werkzeugmaschinenindustrie bewegte sich in 2016 auf einem Niveau von rd. 6,9 Monaten.

Mit Mio. EUR 1.669 in 2016 ist der chinesische Markt mit Abstand das größte Exportland für die deutsche Werkzeugmaschinenindustrie, auch wenn sich die Exporte nach China in 2016 um 11% reduzierten. Auf den weiteren Plätzen in 2016 folgen die USA mit Mio. EUR 935 Exportvolumen (+9%) gefolgt von Italien (Mio. EUR 423), Polen (Mio. EUR 381 ), Frankreich (Mio. EUR 376), Österreich (Mio. EUR 330) und Tschechien (Mio. EUR 313). Von den 15 wichtigsten Exportländern Deutschlands im Werkzeugmaschinenbau verzeichneten in 2016 die Exporte nach Polen den größten Zuwachs mit 27%, den größten Rückgang zeigten Russland mit - 34% und die Türkei mit -20%.

b) Geschäftsverlauf DISKUS WERKE Konzern

Das Geschäftsjahr 2016 verlief für den DISKUS WERKE Konzern differenziert. Der Auftragseingang als auch der Umsatz liegen über Plan (+5% bzw. +4%). Das Ergebnis vor Steuern liegt mit TEUR 8.445 rd. 36% unter dem Plan 2016 aufgrund Umsatzrückstand/Unterauslastung sowie Verlustsituation bei den Gesellschaften DISKUS Werke Schleiftechnik, Pittler T & S und Fröhlich CNC Produktion.

aa) Auftragseingang, Auftragsbestand, Umsatz

Der Konzern verzeichnete in 2016 einen Auftragseingang von TEUR 221.319. Dies ist gegenüber dem Vorjahr eine Steigerung von rd. 5%. Fast alle DVS

Gruppengesellschaften konnten gute bis sehr gute Auftragseingänge in 2016 erzielen. Ausnahme mit deutlich zu geringen Auftragseingängen sind DISKUS WERKE Schleiftechnik und Fröhlich CNC Produktion. Der Auftragsbestand lag per 31.12.2016 bei TEUR 125.703, dies sind rd. 2% über Vorjahr. Mit diesem Auftragsbestand beträgt die Auftragsreichweite rd. 7 Monate im Durchschnitt und sichert eine gute Auslastung für 2017.

Im Geschäftsjahr 2016 konnte ein Umsatz von TEUR 218.440 erzielt werden. Der realisierte Umsatz liegt rd. 10% über dem Vorjahr. Der Exportanteil in 2016 liegt mit rd. 62% rd. 3 Prozentpunkte über dem Vorjahresniveau.

bb) Beschaffung, Personal

Die Situation in unseren Beschaffungsmärkten war in 2016 weitestgehend stabil und die Verfügbarkeit und Lieferzeiten bewegten sich bei den meisten Lieferanten in einem normalen Niveau.

In 2016 waren durchschnittlich 1.124 Mitarbeiter (Vj. 1.067) beschäftigt, davon 435 Angestellte (Vj. 416) und 689 gewerbliche Arbeitnehmer (Vj. 651). Dies ist ein Aufbau gegenüber dem Vorjahr um 57 Mitarbeiter.

cc) Forschung und Entwicklung

Innovationsfähigkeit schafft Vorsprung im Wettbewerb und ist somit Mittel zur Stärkung der Ertragskraft und Sicherung des zukünftigen wirtschaftlichen Erfolges des DISKUS WERKE Konzerns. Die Forschung und Entwicklung leistet mit hoch qualifizierten Mitarbeitern einen wesentlichen Beitrag zur Absatzsicherung und -ausweitung auch auf neuen Märkten. Unter Einsatz modernster Verfahren und Technologien werden zusammen mit Kunden und Lieferanten bestehende Produkte, Prozesse und Dienstleistungen kontinuierlich weiterentwickelt und neue Lösungen erarbeitet. Highlights im Berichtsjahr 2016 waren die Markteinführung/Umsetzung unserer auf diversen Messen (GrindTec, IMTS, AMB) gezeigten Innovationen:

- Neuer Maschinentyp UGrind

- Honmaschine SynchroFine 205 HS (VarioDressing, Messtechnik)

- Technologie Wälzschälen (PITTLER, PRÄWEMA)

- Werkzeuge insbes. für die Technologien Honen und Wälzschälen

Darüber hinaus werden wir unsere Forschungs- und Entwicklungsarbeiten zur

Markteinführung neuer Technologien und Maschinen konsequent fortführen.

dd) Geschäftsverlauf der operativen Tochtergesellschaften

(1) PITTLER T & S GmbH

Für die PITTLER T & S GmbH verlief das Geschäftsjahr 2016 wie folgt: Die Umsatzerlöse verringerten sich um 7% auf TEUR 19.388 (Vj. TEUR 20.855), ebenso reduzierten sich die Auftragseingänge im Berichtszeitraum auf nun TEUR 20.620 (Vj. TEUR 22.805). Die Gesellschaft weist ein negatives Ergebnis vor Steuern in Höhe von TEUR -1.888 (Vj TEUR 105) aus bedingt durch eine sehr ungleichmäßige Auslastung sowie defizitär abgewickelte Projekte/Aufträge. Das Ergebnisniveau ist nicht zufriedenstellend. Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt TEUR 19.950 (Vj. TEUR 14.715 ); das Eigenkapital verringerte sich auf TEUR 2.091 (Vj. TEUR 2.856). Daraus errechnet sich eine Eigenkapitalquote von 10,5% (Vj. 19,4%).

(2) Werkzeugmaschinenbau Ziegenhain GmbH

Das Geschäftsjahr 2016 verlief für die Werkzeugmaschinenbau Ziegenhain GmbH positiv, da Umsatz und Ergebnis gesteigert werden konnten. Der Umsatz erhöhte sich um 12,2% auf TEUR 18.617 (Vj. TEUR 16.591). Der Auftragseingang erhöhte sich um 11,7% auf TEUR 19.718 (Vj. TEUR 17.653). Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung beträgt TEUR 707 (Vj. TEUR 669). Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt TEUR 17.394 (Vj. TEUR 14.491 ), das Eigenkapital TEUR 5.225 (Vj. TEUR 5.000 ) und die daraus resultierende Eigenkapitalquote 30,0% (Vj. 34,5%).

(3) BUDERUS - Schleiftechnik GmbH

Die BUDERUS-Schleiftechnik GmbH erzielte im Geschäftsjahr 2016 mit TEUR 47.712 einen um 11,9% höheren Umsatz im Vergleich zum Vorjahr (Vj. TEUR 42.628). Die Auftragseingänge konnten mit TEUR 47.967 in 2016 (Vj. TEUR 45.283) im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls gesteigert werden. Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung liegt bei TEUR 3.351 (Vj. TEUR 3.724). Das Ergebnis 2016 ist belastet durch hohe Nachlaufkosten für Projekte und planmäßige Aufstockung des Personals. Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt zum Jahresende 2016 TEUR 35.121 (Vj. TEUR 33.848). Die Gesellschaft verfügt über ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 12.200 (Vj. TEUR 11.000). Daraus ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 34,7% (Vj. 32,5%).

(4) PRÄWEMA Antriebstechnik GmbH

Die PRÄWEMA Antriebstechnik GmbH hat das Geschäftsjahr 2016 mit einem deutlich höheren Umsatz und Ergebnis abgeschlossen; auch die Auftragseingänge haben sich deutlich erhöht. Die Umsatzerlöse stiegen um 10,1% auf TEUR 77.568 (Vj. TEUR 70.417). Die Auftragseingänge erhöhten sich um 20,6% auf TEUR 93.167 (Vj. TEUR 77.244). Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung beträgt TEUR 7.363 (Vj. TEUR 6.478). Die Bilanzsumme der Gesellschaft verringerte sich auf TEUR 51.765 (Vj. TEUR 54.575). Die Gesellschaft verfügt über ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 20.087 (Vj. TEUR 17.944). Daraus leitet sich eine Eigenkapitalquote von 38,8% (Vj. 32,9%) ab.

(5) NAXOS- DISKUS Schleifmittelwerke GmbH

Im Geschäftsjahr 2016 erhöhte sich der Umsatz der NAXOS-DISKUS Schleifmittelwerke GmbH gegenüber dem Vorjahr um 4,8% auf TEUR 16.007 (Vj. TEUR 15.278). Die Auftragseingänge haben sich um 6,1% auf TEUR 16.631 (Vj. TEUR 15.668) erhöht. Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung konnte im Vergleich zum Vorjahr auf TEUR 316 gesteigert werden (Vj. TEUR 289). Die Bilanzsumme der Gesellschaft liegt bei TEUR 10.711 (Vj. TEUR 10.102), das Eigenkapital bei TEUR 6.615 (Vj. TEUR 6.515). Hieraus errechnet sich eine Eigenkapitalquote in Höhe von 61,8% (Vj. 64,5%).

(6) Fröhlich CNC Produktions GmbH

Die Fröhlich CNC Produktion GmbH konnte im Geschäftsjahr 2016 Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 15.300 (Vj. 12.164 TEUR) und Auftragseingänge in Höhe von TEUR 14.703 (Vj. TEUR 12.253) erzielen. Das Ergebnis vor Steuern ist deutlich negativ mit TEUR -2.285 (Vj. TEUR -212) aufgrund von Unterauslastung in der Rad-nabenproduktion als auch der Bestandsproduktion. Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt zum 31.12.2016 TEUR 8.405 (Vj. TEUR 6.025). Bei einem Eigenkapital von TEUR 824 (Vj. TEUR 111) ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 9,8% (Vj. 1,8%).

(7) DVS Production GmbH

Die DVS Production GmbH hat das Geschäftsjahr 2016 erfolgreich abgeschlossen. Umsatz, Ergebnis und Auftragseingänge haben sich deutlich erhöht. Die Umsatzerlöse stiegen auf TEUR 13.036 (Vj. TEUR 11.717). Die Auftragseingänge erhöhten sich auf TEUR 12.980 (Vj. 11.717). Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung beträgt TEUR 1.902 (Vj. TEUR 1.106). Die Bilanzsumme der Gesellschaft erhöhte sich auf TEUR 15.942 (Vj. TEUR 14.655). Die Gesellschaft verfügt über ein Eigenkapital in Höhe von TEUR 3.500 (Vj. TEUR 3.500). Daraus errechnet sich eine Eigenkapitalquote von 22,0% (Vj. 23,9%).

(8) DISKUS WERKE Schleiftechnik GmbH

Für die DISKUS WERKE Schleiftechnik GmbH verlief das Geschäftsjahr 2016 nicht zufriedenstellend. Die Umsatzerlöse verringerten sich um 15,9% auf TEUR 15.019 (Vj. TEUR 17.863) und auch die Auftragseingänge verminderten sich auf TEUR 11.590 (Vj. TEUR 14.112). Der Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung ist deutlich negativ mit -1.984 TEUR (Vj. TEUR 335) bedingt durch Unterauslastung, hohe nachlaufende Kosten und umzugsbedingte Zusatzaufwendungen. Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt zum 31.12.2016 TEUR 11.908 (Vj. TEUR 11.737). Bei einem Eigenkapital von TEUR 2.608 (Vj. TEUR 2.608) ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 21,9% (Vj 22,2%).

(9) Weitere operative Gesellschaften

Neben den zuvor aufgeführten Gesellschaften gibt es noch weitere operative Unternehmen, die in den DISKUS WERKE AG Konzernabschluss einbezogen wurden. Hierzu zählen:

- DVS-Technology GmbH

- Werkzeugmaschinenbau Sinsheim GmbH

- DVS Tooling GmbH

Die DVS-Technology GmbH erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2016 einen Umsatz in Höhe von TEUR 8.660 (Vj. TEUR 6.296). Das Umsatzwachstum ist bedingt durch das Hochfahren eines Auftrags für einen neuen Großkunden. Die Werkzeugmaschinenbau Sinsheim GmbH weist in 2016 einen Umsatz in Höhe von TEUR 4.906 (Vj. TEUR 5.050) aus. Die Auftragseingangs- und Umsatz-Situation ist nicht zufriedenstellend, es fehlen vor allen Dingen Aufträge bei den Generalüberholungen. Die DVS Tooling GmbH erzielte im zweiten operativen Geschäftsjahr einen Umsatz von TEUR 4.030 (Vj. TEUR 1.794). Diese Entwicklung ist sehr erfreulich und wir rechnen mit einem weiteren starken Wachstum in 2017 ff.

c) Lage DISKUS WERKE Konzern

aa) Ertragslage

Umsatz

Im Geschäftsjahr 2016 konnte ein Umsatz von TEUR 218.440 (Vj. TEUR 199.154) erzielt werden. Der realisierte Umsatz liegt rd. 10% über dem Vorjahr.

Der Umsatz 2016 (2015) verteilte sich nach den 3 Geschäftsbereichen wie folgt:

Der Umsatz 2016 (2015) verteilt sich nach Regionen wie folgt:

Gewinn- und Verlustrechnung

	2016		2015
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	218.440	97,8	199.153	93,8
Bestandsveränderung	2.764	1,2	12.777	6,0
aktivierte Eigenleistungen	2.182	1,0	477	0,2
Betriebsleistung	223.385	100,0	212.407	100,0
sonstige betriebliche Erträge	3.212	1,4	2.574	1,2
Gesamtleistung	226.598	101,4	214.981	101,2
Materialaufwand	-100.274	44,9	-98.437	46,3
Personalaufwand	-66.635	29,8	-62.147	29,3
Abschreibungen	-9.502	4,3	-9.346	4,4
sonstige betriebliche Aufwendungen	-38.742	17,3	-31.047	14,6
EBIT	11.445	5,1	14.004	6,5
Finanz- und Zinsergebnis	-3.000	1,3	-3.146	1,5
Ergebnis vor Steuern	8.445	3,8	10.859	5,2
Steuern	-3.367	-1,5	-3.283	-1,5
Jahresüberschuss	5.078	2,3	7.576	3,6

Der DISKUS WERKE Konzern verzeichnete in 2016 eine Umsatzsteigerung von rd. 10% auf TEUR 218.440 während sich die Betriebsleistung um rd. 5% auf TEUR 223.385 erhöhte. Die Materialquote liegt in 2016 bei 44,9%, die Personalquote bei 29,8%. Operativ wurde ein EBIT (Earnings Before Interests and Taxes) von TEUR 11.445 erwirtschaftet; dies entspricht einer Marge von 5,1% (EBIT zu Betriebsleistung). Das Finanz- und Zinsergebnis enthält Erträge aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen sowie den Zinssaldo und ist insgesamt negativ mit TEUR 3.000. Die Steuerposition enthält neben Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie sonstigen Steuern auch Steueraufwand/-ertrag aufgrund latenter Steuern auf Bewertungsunterschiede und Verbrauch ertragsteuerlicher Verlustvorträge. In 2016 erzielte der DISKUS WERKE Konzern ein Ergebnis vor Steuern von TEUR 8.445 (Vj. TEUR 10.859). Insgesamt wird in 2016 ein Konzernjahresüberschuss in Höhe von TEUR 5.078 (Vj. TEUR 7.576) ausgewiesen.

bb) Finanzlage

Im Geschäftsjahr 2016 wurde ein positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 13.285 erwirtschaftet. Demgegenüber stehen Investitionen, überwiegend im Sachanlagevermögen i.H.v. TEUR 11.550. Im Saldo der Zahlungsströme erhöhte sich der Finanzmittelfonds um TEUR 3.429 auf TEUR 4.788 am 31.12.2016. Die Bankverbindlichkeiten erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 4.790 auf TEUR 63.963 zum 31.12.2016. Dies ist im Wesentlichen auf erhöhte Investitionen zurückzuführen.

Der DISKUS WERKE Konzern verfügte während des Geschäftsjahres 2016 über ausreichende Kreditlinien (inkl. Avalkredite), um allen fälligen Zahlungsverpflichtungen jederzeit und unverzüglich nachkommen zu können. Das Finanzmanagement unserer Konzerngesellschaften ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten innerhalb der Zahlungsziele skontiert zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen. Die von den Kernbanken an die Konzerngesellschaften ausgereichten Kreditlinien waren in 2016 so bemessen, dass finanzielle Mittel jederzeit in ausreichender Höhe zur Verfügung gestellt wurden.

Die Gesellschaft hat am 12.09.2016 eine neue strukturierte Betriebsmittel-Finanzierung (Club Deal) über Mio. EUR 50 mit einer Laufzeit bis zum 12.09.2021 mit ihren Kernbanken vorzeitig neu abgeschlossen. Die Ablösung erfolgte zum 28.09.2016. Diese Fazilität stellt uns ausreichende Betriebsmittellinien für die nächsten Jahre zur Verfügung mit angepassten Flexibilisierungsmöglichkeiten (Freie Linien, Auftragsfinanzierung, Factoring).

Im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 unechte Pensionsgeschäfte gemäß § 340b Abs. 3 HGB zur Optimierung des Working Capital abgeschlossen.

Der Vorstand sieht derzeit keine entwicklungsbeeinträchtigenden oder bestandsgefährdenden Risiken.

cc) Vermögenslage

Die Vermögens- und Kapitalstruktur des Konzerns stellt sich per 31.12.2016 im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

	31.12.2016		31.12.2015
	TEUR	%	TEUR	%
Aktiva
Anlagevermögen	88.744	38,7	87.286	40,0
Umlaufvermögen	135.497	59,0	125.250	57,4
Rechnungsabgrenzungsposten	526	0,2	501	0,2
Latente Steuern	4.896	2,1	5.051	2,3
Bilanzsumme	229.664	100,0	218.088	100,0
Passiva
Eigenkapital	120.572	52,5	117.248	53,8
Sonderposten	1.033	0,4	1.522	0,7
Rückstellungen	19.899	8,7	17.641	8,1
Verbindlichkeiten	87.788	38,2	81.425	37,3
Rechnungsabgrenzungsposten	7	0,0	7	0,0
Passive latente Steuern	365	0,2	244	0,1
Bilanzsumme	229.664	100,0	218.088	100,0

Die Bilanzsumme zum 31.12.2016 hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 11.576 erhöht auf TEUR 229.664. Auf der Aktivseite haben sich die immateriellen Vermögensgegenstände um TEUR 2.693 reduziert während sich die Sachanlagen investitionsbedingt um TEUR 4.544 erhöht haben. Im Umlaufvermögen haben sich die Vorräte insgesamt um TEUR 3.803 erhöht im Wesentlichen begründet durch den Anstieg der fertigen Erzeugnisse und Waren. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich zum Stichtag 31.12.2016 um TEUR 1.185 erhöht. Dadurch ist das Umlaufvermögen insgesamt um rd. Mio. EUR 10 zum Stichtag gestiegen. Auf der Passivseite hat es folgende Veränderungen gegeben: Neben der Erhöhung der

Rückstellungen um TEUR 2.258 sind die Bankverbindlichkeiten per 31.12.2016 mit TEUR 63.963 um TEUR 4.790 gestiegen. Die Eigenkapitalquote ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken auf 52,5% (Vj. 53,8%).

d) Finanzielle Leistungsindikatoren

Wir ziehen für unsere interne Unternehmenssteuerung die Kennzahlen Umsatz pro Mitarbeiter, Umsatzrendite, Material-/Personalaufwandsquote (in Relation zur Betriebsleistung), Cash Flow und Kennzahlen zum Working Capital heran. Der Umsatz pro Mitarbeiter hat sich in 2016 gesteigert auf TEUR 194 (Vj. TEUR 187). Die Umsatzrendite (Ergebnis vor Steuern im Verhältnis zu den Umsatzerlösen) beträgt 3,9% (Vj. 5,5%). Die Materialaufwandsquote hat sich auf 44,9% (Vj. 46,3%) reduziert, während sich die Personalaufwandsquote auf 29,8% (Vj. 29,3%) leicht erhöht hat. Der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit beträgt TEUR 11.550 und ist positiv. Die Kennzahlen zum Working Capital haben sich wie folgt entwickelt: die Anzahlungsquote (erhaltene Anzahlung zu Umsatz) ist mit 11% (Vj. 11%) stabil, während die Vorratsdauer (Vorräte zu Umsatz mal 365 Tage) mit 135 Tagen (Vj. 137 Tage) leicht verbessert wurde. Die Forderungsdauer (Forderungen zu Umsatz mal 365 Tage) hat sich auf 111 Tage (Vj.120 Tage) reduziert.

3. Prognosebericht

a) Planungsprämissen

Für 2017 gehen wir von einem verbesserten gesamtwirtschaftlichen Umfeld aus.

Wachstumsprognose aus 12/2016:

	2011	2012	2013	2014
Industrieländer	1,7%	1,3%	1,2%	1,9%
Deutschland	3,6%	0,4%	0,1%	1,6%
Europa	1,5%	-0,6%	-0,4%	0,9%
USA	1,8%	2,8%	2,2%	2,4%
Lateinamerika	4,4%	2,6%	2,3%	1,1%
Asien ohne Japan & China	5,2%	4,2%	4,2%	5,3%
Japan	-0,4%	1,4%	1,5%	-0,1%
China	9,3%	7,7%	7,7%	7,3%
Welt	3,8%	3,0%	2,9%	3,2%

	2015	2016- erwartet	2017 - erwartet
Industrieländer	2,1%	1,5%	1,7%
Deutschland	1,7%	1,8%	1,3%
Europa	1,6%	1,5%	1,5%
USA	2,6%	1,5%	2,0%
Lateinamerika	-0,8%	-0,8%	1,2%
Asien ohne Japan & China	5,0%	5,1%	4,9%
Japan	0,6%	0,5%	0,5%
China	6,9%	6,7%	6,5%
Welt	2,9%	2,8%	3,1%

Quelle: Branchen-Report Deutschland/Commerzbank

Für 2017 erwartet die Commerzbank (oder auch der Internationale Währungsfonds (IWF)) ein leicht verbessertes weltwirtschaftliches Wachstum von real 3,1 Prozent, in den Industrieländern von 1,7%. Zuversichtlich sind die Ökonomen bezüglich der Entwicklung in den Vereinigten Staaten mit einem BIP-Zuwachs von 2,0 Prozent. Die Wirtschaft der Euro-Zone soll vergleichsweise weniger nur um durchschnittlich 1,5 Prozent wachsen, während in Deutschland ein Wachstum von 1,3 % erwartet wird. Verglichen mit früheren Jahren fällt das Wachstum in Asien und den Schwellen- und Entwicklungsländern heterogen aus. Für Japan wird ein Plus von 0,5 % prognostiziert. In der VR China wird mit einer weiteren Wachstumsverlangsamung (+ 6,5 %) gerechnet. In Russland und Brasilien wird mit einer weiteren schwierigen gesamtwirtschaftliche Entwicklung 2017 gerechnet.

Der VDW geht in seiner Prognose für 2017 davon aus, dass sich die Auftragseingänge auf hohem Niveau stabilisieren und die Produktion/der Umsatz um 3% auf ein Niveau von rd. 15,6 Mrd. EURO wächst.

Neben einer Budgetplanung erstellt der DISKUS WERKE Konzern eine Mittelfristplanung für drei Jahre (2017 - 2019). Hier wurde von einem moderaten Marktwachstum (+ 3% für die Jahre 2018 und 2019) ausgegangen. Wir erwarten in den Planjahren keine drastischen Marktrückgänge oder -verwerfungen.

b) Unternehmensplanung

aa) Auftragseingang, Umsatz

Der DISKUS WERKE Konzern plant Auftragseingänge für das Gesamtjahr 2017 in Höhe von TEUR 225.000. Dies liegt rd. 2% über dem hohen Niveau in 2016. Für das Jahr 2017 beträgt das Umsatzziel TEUR 220.000 (+ 1%), wodurch der Auftragsbestand auf einem hohem Niveau bleibt. Der geplante Umsatz 2017 ist durch den hohen Auftragsbestand der Werkzeugmaschinenfirmen sowie das Hochfahren neuer Produktionsaufträge im Geschäftsbereich DVS Production abgesichert. Für das Jahr 2017 planen wir mit einer deutlich verbesserten Rentabilität, da ein turn-around in den drei Verlustgesellschaften aus 2016 geplant ist.

bb) Beschaffung

Auf den für uns relevanten Beschaffungsmärkten planen wir mit einer stabilen Situation in 2017 (Preise und Lieferzeiten). Ein Preiserhöhungsdruck ist nur bedingt gegeben. Die Jahresgespräche für 2017 sind geführt und wir können für 2017 von einer in vielen Fällen stabilen Preissituation ausgehen. Preiserhöhungsforderungen konnten wir überwiegend abwehren und nur in Einzelfällen mussten wir moderate Preisanpassungen zwischen 1-2% akzeptieren. Der Preiserhöhungsforderungen haben sich in Q1 2017 erhöht.

cc) Personal

Die Personalplanung sieht vor, die Stammbelegschaft in 2017 um weitere 50 Mitarbeiter aufzustocken. Dies betrifft im Wesentlichen unsere Serienproduktion am Standort Krauthausen bedingt durch feste neue Aufträge. Daneben werden wir uns in diversen DVS Firmen punktuell verstärken z.B. im Vertrieb, Service. Unverändert sollen Flexibilisierungsmöglichkeiten im Bereich altersbedingt freiwerdender Stellen, Leiharbeitereinsatz, Befristung von Arbeitsverträgen und Arbeitszeit weiter genutzt werden. Die hohe Ausbildungsquote wird beibehalten.

dd) Investitionen

Insgesamt sind für 2017 hohe Investitionen in das Sachanlagevermögen i.H.v. TEUR 6.497 geplant. Dies betrifft im Wesentlichen die Fertigstellung der Erweiterungsinvestitionen am Standort Eschwege (Präwema, DVS Innovation) als auch den Standort Aßlar (BUDERUS Schleiftechnik: Erweiterung, Sanierung Verwaltung). Daneben investieren wir kontinuierlich in Rationalisierungsinvestitionen in neue Maschinen für die eigene mechanische Fertigung sowie in Erweiterungsinvestitionen im Geschäftsbereich Werkzeuge.

c) Gesamtbetrachtung

Insgesamt erwarten wir in 2017 einen positiven Geschäftsverlauf mit einem leichten Wachstum von 1-2%. Der geplante Auftragseingang beträgt Mio. EUR 225, der Umsatz liegt bei Mio. EUR 220. Die Umsatzrendite (EBIT zu Umsatz) wollen wir verbessern auf rd. 7%.

4. Chancen- und Risikobericht

Ein fundierter Ausblick für das Jahr 2017 mit Chancen und Risiken fällt angesichts des guten Auftragsbestandes relativ leicht. Die Entwicklung hängt naturgemäß von der weiteren Stabilität der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung ab, wobei insbesondere die internationale Automobilindustrie mit Investitionen in Asien und Amerika als Zugpferd agiert. Das gesamtwirtschaftliche Marktumfeld ist für den DISKUS WERKE Konzern als Sondermaschinenbauer insbesondere aufgrund der Schulden-/ Euro-Krise und der geopolitischen Krisenherde über das Jahr 2016 hinaus herausfordernd, es bietet jedoch auch viele neue Chancen nicht zuletzt durch Markt- und Wettbewerbsbereinigungen. Wir wollen mit neuen/weiterentwickelten

Produkten von der anhaltenden Investitionsphase profitieren und erwarten, dass wir die Umsatz- und Ergebnisziele in 2017 erreichen können. Die Chancen/Risiken in 2017 haben wir untergliedert in die Kategorien Markt, Technologie, Beschaffung, Fertigung, Entwicklung und finanzwirtschaftliche Chancen und Risiken. Die Gesellschaft hat ein systematisches und effizientes Risikomanagementsystem installiert. Wichtiges Steuerungsinstrument ist dabei ein umfangreiches, standardisiertes Monats- und Quartalsberichtswesen.

a) Risikobericht

aa) Markt

Für 2017 wird von einem wahrscheinlich verbesserten konjunkturellen Branchenumfeld ausgegangen. Sollte entgegen allen Branchendaten und unseren Erwartungen während des Jahres 2017 erneut eine Krise mit drastischen Rückgängen einsetzen, so ist das Unternehmen darauf vorbereitet, Kapazitäten und Ressourcen flexibel anzupassen. So arbeiten die DVS Gesellschaften mit befristet Beschäftigten, die in der Regel übernommen werden, Leiharbeitnehmern und sonstigen zugekauften Leistungen ("verlängerte Werkbank"). Auch für dieses "Worst Case" -Szenario gehen wir nicht davon aus, in eine bestandsgefährdende Finanz-und Ertragslage zu kommen, was entsprechende Sensitivitätsanalysen unserer Kostenstrukturen belegen.

Wir sehen keine negativen Auswirkungen durch den "VW-Dieselgate"-Skandal oder den BREXIT. Die VW Gruppe gehörte in den letzten Jahren immer zu unseren Top-Kunden. Auch wenn die Investitionsbereitschaft in der VW Gruppe oder im UK zurückgeht, denken wir dies durch andere OEM (Original Equipment Manufacturer) und Zulieferkunden, wie in der Vergangenheit auch, kompensieren zu können.

bb) Technologie

Die Unternehmen der DVS TECHNOLOGY GROUP produzieren und vertreiben Präzisionswerkzeugmaschinen und Werkzeuge mit zugesagten Leistungs- und Qualitätsparametern. Denkbar ist, dass zugesagte Parameter nicht eingehalten werden können, es dadurch zu Garantieleistungen und Pönalen kommt oder womöglich Aufträge rückabgewickelt werden müssen. Aufgrund der hohen technologischen Kompetenz in den Konzerngesellschaften, der Qualifikation der Mitarbeiter und der langjährigen Erfahrung mit den Produktprogrammen der Gesellschaften erachten wir dieses Risiko als recht unwahrscheinlich. Bei

Auftragsannahme wird u.a. eine technologische Risikobeurteilung vorgenommen. Pönalen mussten in der Vergangenheit nur in Einzelfällen gezahlt werden und die Garantieleistungen bewegten sich in einem normalen Rahmen.

cc) Beschaffung

Risiken auf der Beschaffungsseite bestehen zum einen im Ausfall von strategischen Lieferanten oder Lieferengpässe durch überlange Liefertermine, die die pünktliche Auslieferung der Produkte verzögern könnte. Wir versuchen Lieferengpässe zu vermeiden durch eine vorausschauende, frühzeitige Disposition und eine gruppenweite Lagerhaltungsstrategie kritischer Komponenten. Wir sind glücklicherweise kaum von einzelnen kritischen Lieferanten abhängig und haben oft mehrere gleichwertige Lieferanten, so dass der Ausfall eines Lieferanten mit negativen Konsequenzen für unsere Lieferkette recht unwahrscheinlich ist. Weiterhin besteht in der DVS TECHNOLOGY GROUP ein Leistungsverbund zwischen den Einzelgesellschaften und ein Großteil der mechanischen Schlüsselkomponenten wird in der Gruppe gefertigt.

dd) Fertigung

Die Auslastung unserer Produktion wollen wir weiterhin durch konsequentes Insourcing absichern. Daneben nutzen wir bei Bedarf auch externe Kapazitäten. Die derzeitige Marktlage verlangt immer schnellere und stärkere Anpassungen durch schwankende Kapazitätsbedarfe und extreme Lieferzeitanforderungen. Dem begegnen wir mit unserer flexiblen Arbeitszeitregelung sowie weiteren Flexibilisierungsmöglichkeiten. Die Produktivität und Qualität der eigenen Fertigung soll weiter gesteigert werden. Denkbar wäre, dass die Fertigung der DVS TECHNOLOGY GROUP technologisch und/oder wirtschaftlich nicht mehr wettbewerbsfähig ist. Dieses Risiko erachten wir als recht unwahrscheinlich an, da die Gesellschaften mit eigener Fertigung ihre Kapazitäten am Markt anbieten und seit Jahren Drittkunden haben, die Firmen seit Jahrzehnten über ein eigenes Fertigungs-know how und qualifizierte Mitarbeiter verfügen und permanent in die neuesten Technologien/Maschinen investiert wird. Der Bedarf an hochqualifizierten Fachkräften wird seit Jahren durch unsere eigene Ausbildung unterstützt.

ee) Entwicklung

Denkbar wäre, dass Maschinen der DVS TECHNOLOGY GROUP kopiert werden

oder Wettbewerber leistungsfähigere Maschinen in den Markt bringen. Dieses Risiko

erachten wir als sehr unwahrscheinlich, da die Konzerngesellschaften in definierten Marktnischen tätig sind mit hohen Eintrittsbarrieren. Weiterhin versucht die DVS TECHNOLOGY GROUP durch kontinuierliche Weiterentwicklung des Maschinenprogramms und hohe Entwicklungsaufwendungen seinen technologischen Vorsprung zu halten und auszubauen.

ff) Finanzwirtschaft

Im Rahmen der Planung werden Szenarien durchgerechnet, um Risiken in den Bereichen Preisänderungen, Kapitalbindung und Liquidität abzubilden. Der Konzern verfügt über ein robustes Geschäftsmodell mit hoher Planungssicherheit aufgrund der hohen Vorlauf- und Lieferzeiten im Sondermaschinenbau. Entwicklungsbeeinträchtigende oder bestandsgefährdende Risiken sehen wir als sehr unwahrscheinlich an. Die Gesellschaft ist von Währungsrisiken weitestgehend nicht betroffen, da grundsätzlich in Euro fakturiert wird. Die Gesellschaft hat zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken Zins-swaps abgeschlossen. Einzelheiten hierzu sind in den Erläuterungen im Anhang zum Konzernabschluss angeführt.

b) Chancenbericht

aa) Markt

Die Zuversicht im Markt und der Nachholbedarf an Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen ist nach unserer Einschätzung in unserer Hauptkundengruppe, der Automobilindustrie und deren Zulieferer, nach wie vor ungebrochen. Auch in anderen für uns wichtigen Abnehmerbranchen wie z.B. Allgemeiner Maschinenbau ist die Nachfragesituation intakt. Die Entwicklung in der Automobilbranche wird je nach Region und Fahrzeugsegment unterschiedlich ausfallen. China wird sehr wahrscheinlich weiter wachsen auf hohem Niveau, wenn auch etwas abgeschwächt. In Europa ist eine moderate Entwicklung wahrscheinlich, wobei sich die Marktentwicklung seit 2015 insbesondere in den südeuropäischen Ländern deutlich verbessert hat. In den USA wird in unseren Marktsegmenten seit 2012 und recht wahrscheinlich auch weiterhin verstärkt investiert.

Am Markt ist der Trend zur Forderung nach immer kürzeren Lieferzeiten ungebrochen. Dies läuft konträr zur Auftrags- und Beschaffungssituation vieler Wettbewerber, die lange Lieferzeiten und eine schlechte Liefertreue haben können. Die Preisqualität ist stabil. Durch unsere hohe eigene Wertschöpfungstiefe in der DVS TECHNOLOGY GROUP und nur in einigen Bereichen moderat gestiegene Beschaffungspreise sowie eine effiziente Auftragsabwicklung können wir Kostensteigerungen wahrscheinlich weitestgehend kompensieren.

Der aktuelle Auftragsbestand und die damit verbundenen Liefertermine sichern uns eine gute Auslastung in 2017 und teilweise bis in das Jahr 2018 hinein. Die Projektanfragen und Auftragseingänge insbesondere in der Automobilindustrie sehen wir unverändert positiv in allen Regionen.

Die DVS TECHNOLOGY GROUP konnte neue Kunden in Nordamerika und China gewinnen. Es bleibt jedoch abzuwarten, wie sich die Neuaufträge in den nächsten Monaten in 2017 entwickeln werden. Der VDW sieht in 2017 die Auftragseingänge auf einem hohen Niveau und ein Wachstum in der Produktion von 3%. Wir sehen z.Zt. nur recht unwahrscheinlich einen drastischen Rückgang oder Einbruch in den Auftragseingängen.

bb) Technologie

Seit Jahren erarbeitet die DVS TECHNOLOGY GROUP in enger partnerschaftlicher Zusammenarbeit mit den Kunden Konzepte, die speziell auf die gestellten Anforderungen und Bedürfnisse der Kunden ausgerichtet sind. Hierdurch wird die bestehende Produktpalette ständig weiterentwickelt. Z.B. ist das PRÄWEMA-Leistungshonen das Resultat einer kontinuierlichen Entwicklung, die sich am Markt durchgesetzt hat und zwischenzeitlich als neuer Standard etabliert ist. Durch gemeinsame Forschung und Entwicklung mit Kunden und Werkzeuglieferanten konnten die Werkzeugstandzeiten in den letzten Jahren weiter erhöht und die Bearbeitungszeiten verkürzt werden. Getriebe, in denen Zahnräder dieser Qualität laufen, sind deutlich geräuschärmer. Aktuelle Innovationen der DVS TECHNOLOGY GROUP sind z.B. die weiterentwickelte Honmaschine mit neuen Anwendungen (VarioDressing, Messtechnik), Werkzeuge, die Technologie Wälzschälen und der neue Maschinentyp UGrind. Ziel der DVS TECHNOLOGY GROUP ist es, den technologischen Vorsprung in unseren Marktnischen zu halten und auszubauen.

cc) Beschaffung

Der Boom im Maschinenbau und insbes. in der Werkzeugmaschinenbaubranche hatte in der Vergangenheit zu teilweise dramatisch verlängerten Lieferzeiten geführt. Allerdings hat sich die Situation im Beschaffungsmarkt seit 2012/13 deutlich entspannt und die Lieferzeiten haben sich normalisiert. Der Preiserhöhungsdruck hat abgenommen, jedoch in Q1 2017 angezogen. Wir gehen davon aus, Preiserhöhungen für 2017 in vielen Fällen wahrscheinlich abwehren zu können. Die Beschaffungsstrategie ist für unsere Sondermaschinen aufgrund hoher Qualitäts-und Lieferzeitanforderungen sowie niedriger Stückzahlen überwiegend lokal. Weiterhin fertigen wir fast alle mechanischen Schlüsselkomponenten unserer Maschinen in der eigenen Firmengruppe. Auch der Werkzeugbedarf wird zunehmend über die Gesellschaften der DVS TECHNOLOGY GROUP abgedeckt, was die Wettbewerbsfähigkeit verbessert (Technologie, Kosten).

dd) Finanzwirtschaft

Die Unternehmensplanung 2017, die im Dezember 2016 verabschiedet wurde, mit einem Auftragseingang von Mio. EUR 225 und einem Umsatz von Mio. EUR 220 und einer Rentabilität auf hohem Niveau erachten wir als anspruchsvolles, jedoch sehr wahrscheinliches Szenario. Sollten in einem positiven Szenario die anstehenden Projekte alle kurzfristig und zu unseren Gunsten entschieden werden, so ist der Konzern aufgrund der aufgebauten Stammbelegschaft und der Möglichkeit von Kapazitätserweiterungen in der DVS TECHNOLOGY GROUP oder außerhalb der Gruppe durchaus in der Lage einen noch höheren Umsatz in 2017 zu realisieren. Bereits in den vergangenen Jahren wurde in erheblichem Umfang auf den Leistungsverbund und Kapazitäten innerhalb der DVS TECHNOLOGY GROUP als auch außerhalb bei Dritten ("verlängerte Werkbank") zurückgegriffen. Dies werden wir auch in 2017 nutzen.

c) Gesamtbetrachtung

Das gesamtwirtschaftliche Umfeld und die Aussichten für den deutschen Werkzeugmaschinenbau in 2017 sind positiv, da die Auftragsbestände sehr hoch sind und wir nicht mit einem drastischen Rückgang oder Einbruch bei den Auftragseingängen rechnen. Der VDW rechnet mit einem Auftragseingang auf hohem Niveau und einer Produktionssteigerung von 3%. Unser konsolidierter Auftragsbestand per 31.12.2016 in Höhe von rd. Mio. EUR 126 und den damit verbundenen Lieferterminen sichern uns eine gute Auslastung für 2017. In den ersten 3 Monaten 2017 haben wir einen guten Auftragseingang i.H.v. Mio. EUR 59,8 erzielen können. Dies liegt rd. 6% über unserer Planung. Unsere Unternehmensplanung 2017, die im Dezember 2016 verabschiedet wurde, zielt darauf ab, einen Auftragseingang von Mio. EUR 225 sowie einen Umsatz in 2017 von Mio. EUR 220 zu erwirtschaften. Das Ergebnis vor Steuern soll bei rd. Mio. EUR 13 liegen. Aus heutiger Sicht ist dies ein anspruchsvolles, jedoch sehr wahrscheinliches Szenario. Sollte die positive Investitionshaltung unserer Kunden entgegen der Branchenerwartungen und unserer Erwartungen in 2017 drastisch einbrechen, so ist das Unternehmen darauf vorbereitet, Kapazitäten und Ressourcen flexibel anzupassen. Auch für dieses "Worst Case"-Szenario gehen wir nicht davon aus, in eine bestandsgefährdende Finanz- und Ertragslage zu kommen. Die Gesellschaft ist weitgehend abhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung der von ihr bearbeiteten Branchen und Märkte. Die DVS TECHNOLOGY GROUP ist in definierten Marktnischen des Sondermaschinenbaus tätig, wobei die Markteintrittsbarrieren hoch sind. Hinzuweisen bleibt auf die Risiken, die sich aus dem Verhalten und der Entwicklung von Wettbewerbern ergeben können, der weiteren Entwicklung der Schulden-/Eurokrise und der geopolitischen Krisenherde sowie der Marktentwicklung in China, USA und Russland.

Die Geschäftsführung sieht derzeit keine entwicklungsbeeinträchtigenden oder bestandsgefährdenden Risiken. Wir beurteilen deshalb die Entwicklung des Unternehmens für 2017 als positiv.

5. Abhängigkeitsbericht

Die DISKUS WERKE AG hat einen Abhängigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2016 nach § 312 AktG erstellt. Nach den Umständen, die dem Vorstand zum Zeitpunkt der Vornahme der Rechtsgeschäfte bekannt waren, erhielten die Unternehmen des DISKUS WERKE Konzerns bei jedem in diesem Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäfte eine angemessene Gegenleistung und wurden durch die in dem Bericht angegebenen getroffenen oder unterlassenen Maßnahmen nicht benachteiligt.

Frankfurt am Main, den 04. Mai 2017

Vorstand der DISKUS WERKE AG

Josef Friedrich Preis, Vorsitzender

Axel Loehr

Bernd Rothenberger

Konzernbilanz zum 31.12.2016

AKTIVA

		31.12.2016	31.12.2015
A. Anlagevermögen		TEUR
1 Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.758		1.735
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	58		115
3. Geschäfts- oder Firmenwert	26.796		29.454
		28.612	31.305
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte u. Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstück	32.437		25.435
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.052		16.227
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstatt	4.572		4.215
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.389		3.029
		53.450	48.906
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0		162
2. Assoziierte Unternehmen	6.682		6.913
		6.682	7.075
B. Umlaufvermögen
1 Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	24.346		22.796
2. Unfertige Erzeugnisse	30.271		28.481
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	24.357		23.433
4. Geleistete Anzahlungen	1.776		265
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen -24.467			-22.497
		56.282	52.479
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	66.502		65.317
2. Forderungen gegen verbundenen Unternehmen	97		101
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	303		166
4. Sonstige Vermögensgegenstände	4.879		3.140
		71.781	68.724
III. Wertpapiere		22	24
IV. Kassenbestand, Bundesbank- und Postgiroguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		7.412	4.023
C. Rechnungsabgrenzungsposten		526	501
D. Aktive latente Steuern		4.896	5.051
		229.664	218.088

PASSIVA

		31.12.2016	31.12.2015
A. Eigenkapital		TEUR
I. Gezeichnetes Kapital	25.000		25.000
II. Kapitalrücklage	50.638		50.638
III. Gewinnrücklagen
1. Gesetzliche Rücklage	586		586
2. Andere Gewinnrücklagen	460		460
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	64		86
V. Konzernbilanzgewinn/-verlust	23.864		23.327
VI. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter	19.960		17.152
		120.572	117.248
R Sonderposten		1.033	1.522
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.459		2.586
2. Steuerrückstellungen	2.824		950
3. Sonstige Rückstellungen	14.616		14.104
		19.899	17.641
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	63.963		59.173
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.499		15.209
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	237		154
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	36		213
5. Sonstige Verbindlichkeiten	8.053		6.676
davon aus Steuern TEUR 2.207 (TEUR 1.736)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit TEUR 11 (TEUR 15)
		87.788	81.425
E Rechnungsabgrenzungsposten		7	7
F. Passive latente Steuern		365	244
		229.664	218.088

Konzern Gewinn- und Verlustrechnung

	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
	TEUR	TEUR
1 . Umsatzerlöse	218.440	199.153
2 . Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	2.764	12.777
3 . Andere aktivierte Eigenleistungen	2.182	477
4 . Sonstige betriebliche Erträge	3.212	2.574
davon aus Kursgewinnen T€ 21 (T€ 71)
5 . Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	82.400	82.473
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	17.874	15.964
6 . Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	55.773	51.942
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung,	10.862	10.205
davon für Altersversorgung T€ 297 (T€ 361)
7 . Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	9.502	9.346
8 . Sonstige betriebliche Aufwendungen	38.742	31.047
davon aus Kursverlusten T€ 15 (T€ 19)
9 . Erträge aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	120	155
10 . Zinsen und ähnliche Erträge	24	30
davon aus der Abzinsung T€ 1 (T€ 1)
11 . Zinsen und ähnliche Aufwendungen	3.144	3.331
davon aus der Aufzinsung T€ 105 (T€ 122)
12 . Ergebnis vor Steuern	8.445	10.859
13 . Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
a) Laufender Steueraufwand	3.006	1.699
b) Latenter Steueraufwand/-ertrag	276	1.451
14 . Ergebnis nach Steuern	5.163	7.709
15 . Sonstige Steuern	85	133
16 . Konzernjahresüberschuss	5.078	7.576
17 . Anderen Gesellschaftern zustehender Gewinn/Verlust (-)	2.508	964
18 . Konzerngewinn	2.570	6.612
19 . Gewinnvortrag Vorjahr	23.327	17.683
20 . Ausschüttung der Muttergesellschaft	2.032	968
21 . Konzernbilanzgewinn	23.864	23.327

Konzernanhang

Diskus Werke AG, Sitz in Frankfurt

Amtsgericht: Frankfurt am Main Handelsregisternummer: HRB 6617

1. Grundlagen

Mutterunternehmen ist die DISKUS WERKE AG, Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main in der Abteilung B unter der Nummer 6617. Der Konzernabschluss für das Jahr 2016 der DISKUS WERKE AG und ihrer Tochterunternehmen, im Folgenden auch als "wir" oder "das Unternehmen" bezeichnet, wurde nach den Vorschriften der §§ 290 ff. des Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt. Die Vorjahreszahlen wurden nach denselben Grundsätzen ermittelt. Die Ausweisstetigkeit wurde grundsätzlich gewahrt. Die Umsatzerlöse sind nicht mit dem Vorjahr vergleichbar, da diese durch die Neudefinition gem. § 277 Abs. 1 HGB n.F. erheblich ausgeweitet wurden. Bei der Anwendung des § 277 Abs. 1 in der Fassung des BilRUG bereits im Vorjahr, hätte sich ein als Umsatzerlöse auszuweisender Betrag in Höhe von TEUR 199.330 ergeben. Das Geschäftsjahr aller einbezogenen Konzerngesellschaften entspricht dem Kalenderjahr.

2. Konsolidierungskreis

Neben der DISKUS WERKE AG werden in den Konzernabschluss alle wesentlichen Unternehmen einbezogen, bei denen die DISKUS WERKE AG unmittelbar oder mittelbar über die Möglichkeit verfügt, deren Finanz- und Geschäftspolitik so zu bestimmen, dass die Gesellschaften des Konzerns aus der Tätigkeit dieser Unternehmen (Tochterunternehmen) Nutzen ziehen. Eine Einbeziehung beginnt grundsätzlich zu dem Zeitpunkt, ab dem die Möglichkeit der Beherrschung besteht, sie endet, wenn diese Möglichkeit nicht mehr gegeben ist. Der Konsolidierungskreis hat sich im Geschäftsjahr geändert, aber die Vergleichbarkeit der aufeinander folgenden Konzernabschlüsse ist nur unwesentlich beeinträchtigt worden. Daher kann auf zusätzliche Angaben gem. § 294 Abs. 2 HGB verzichtet werden. Der Konsolidierungskreis des Berichtszeitraums ist in folgender Abbildung dargestellt:

Tochtergesellschaften bzw. Beteiligungen, die nicht einbezogen werden, aber auf die ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird, werden nach der Equity-Methode gem. § 312 Abs. 1 Nr. 2 HGB bewertet. Andere Beteiligungen mit widerlegter Assoziierungsvermutung werden nicht konsolidiert. Sie werden mit ihren historischen Anschaffungskosten bzw. niedrigeren Zeitwerten im Konzernabschluss ausgewiesen. Im Konzernabschluss werden die folgenden Tochtergesellschaften vollkonsolidiert:

Name der einbezogenen Gesellschaft	Sitz	Anteilsbesitz
1 DISKUS WERKE AG	Frankfurt/Main	Quote in %
2 DISKUS WERKE Schleiftechnik GmbH	Dietzenbach	100,00
3 PITTLER T & S GmbH	Dietzenbach	100,00
4 Diskus-PITTLER Grundstücksgesellschaft mbH	Dietzenbach	80,00
5 Diskus Erste Grundstücksgesellschaft mbH	Dietzenbach	80,00
6 Diskus Zweite Grundstücksgesellschaft mbH	Dietzenbach	80,00
7 Werkzeugmaschinenbau Ziegenhain GmbH	Schwalmstadt	100,00
8 Günter Rothenberger Industries GmbH	Dietzenbach	74,90
9 BUDERUS - Schleiftechnik GmbH	Aßlar	94,80
10 PRÄW E MA Antriebstechnik GmbH	Eschwege	100,00
11 NAXOS-DISKUS Schleifm ittelwerke GmbH	Butzbach	100,00
12 DVS-Technology GmbH	Krauthausen	93,08
13 DVS Production GmbH	Krauthausen	100,00
14 DVS Technology Europe GmbH	Sinsheim	100,00
15 HEID Beteiligungs GmbH	Krauthausen	100,00
16 HEID Magdeburg Grundstücksverwaltung GmbH &	Krauthausen	100,00
17 Maschintec Produktion GmbH	Krauthausen	100,00
18 Grundstücksverwaltung Krauthausen GmbH	Krauthausen	63,61
19 Werkzeugmaschinenbau Sinsheim GmbH	Sinsheim	90,00
20 DVS Innovation GmbH	Eschwege	100,00
21 CABORUNDUM -DILUMIT Schleiftechnik GmbH	Düsseldorf	100,00
22 DVS Asia Co., Ltd.	Hong Kong	100,00
23 Fröhlich CNC Produktion GmbH	Kürnbach	75,00
24 DVS Tooling GmbH	Dietzenbach	51,00
25 DVS Technology America Inc.	Plymouth (USA)	100,00
25 DVS Universal Grinding GmbH	Dietzenbach	100,00
26 DVS Tools & Components GmbH	Dietzenbach	100,00

Mit Gesellschaftsvertrag vom 13.06.2016 wurde die DVS Universal Grinding GmbH gegründet und am 11.07.2016 ins Handelsregister eingetragen. Mit Beschluss vom 23.12.2016 wurden 51% der DVS Tooling GmbH von der Diskus Werke AG an die DVS Tools & Components GmbH (ehemals Seeger Verwaltungsges.mbH) verkauft.

3. Konsolidierungsgrundsätze einschließlich Währungsumrechnung

a) Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 2 HGB. Soweit die Anschaffungskosten für die Beteiligung deren neubewerteten Eigenkapitalanteil übersteigt, entsteht ein aktivischer Unterschiedsbetrag, der als Geschäfts- oder Firmenwert unter den immateriellen Vermögensgegenständen bilanziert wird. Beruht ein aktivischer Unterschiedsbetrag auf Verlusten, die zwischen dem Erwerbszeitpunkt und der Erstkonsolidierung entstanden sind, erfolgt eine Verrechnung mit den Gewinnvorträgen. Ein passiver soweit er den Zeitwerten der monetären Unterschiedsbetrag wird, Vermögensgegenständen zugrunde lag, Restnutzungsdauer der erworbenen planmäßig über die durchschnittliche abnutzbaren Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst und unter dem Posten Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung nach dem Eigenkapital ausgewiesen. Geschäfts- oder Firmenwerte werden über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Nutzungsdauer der Geschäfts- oder Firmenwerte im Konzern beträgt nach bisherigen Bewertungsgrundsätzen zwischen 5 und 20 Jahre. Für die Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital wird in der Konzernbilanz gemäß § 307 HGB ein Ausgleichsposten ausgewiesen. Der bilanzierte Ausgleichsposten beinhaltet sowohl die aus der Anwendung der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 2 HGB resultierenden Anteile der anderen Gesellschafter am Eigenkapital als auch grundsätzlich die nach dem Posten Jahresüberschuss in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesenen, anderen Gesellschaftern zuzurechnenden Gewinne und Verluste.

b) Schuldenkonsolidierung

Sämtliche Forderungen und Schulden zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden gegeneinander aufgerechnet.

c) Zwischenergebniseliminierung

Ergebnisse zwischen den Tochtergesellschaften wurden eliminiert, soweit sie wesentlich waren. Die Zwischenergebniseliminierung war im Wesentlichen auf Gewinne aus der konzerninternen Veräußerung von immateriellen Vermögensgegenständen, Sachanlagen und Fertigerzeugnissen vorzunehmen.

d) Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung erfolgt gemäß § 305 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der Umsatzerlöse und sonstigen betrieblichen Erträge zwischen den Konzernunternehmen mit dem auf sie entfallenden Materialaufwand und sonstige betrieblichen Aufwendungen. Die Zinserträge und ähnlichen Erträge sind ebenso mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet worden.

e) Währungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger werden § 253 Abs. 1 Satz 1 und § 252 Abs. 1 Nr. 4 HS. 2 HGB nicht angewendet.

f) Umrechnung von auf fremde Währung lautenden Abschlüssen

Die Aktiv- und Passivposten einer auf fremde Währung lautenden Bilanz werden mit Ausnahme des Eigenkapitals, welches zum historischen Kurs in Euro umgerechnet wird, zu Devisenkassamittelkurs am Konzern-Abschlussstichtag umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden zum Durchschnittskurs in Euro umgerechnet. Eine sich ergebende Umrechnungsdifferenz wird innerhalb des Konzerneigenkapitals nach den Rücklagen unter dem Posten Eigenkapitaldifferenzen aus Währungsumrechnung ausgewiesen.

4. Allgemeine Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016 wurde wie im Vorjahr in tausend Euro aufgestellt. Die Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften wurden an die einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der DISKUS WERKE AG angepasst. Die Vermögensgegenstände und Schulden der in den Konzernabschluss einbezogenen inländischen Unternehmen werden nach den für den DISKUS WERKE Konzern einheitlich geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angesetzt. Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge zwischen den konsolidierten Unternehmen werden gegeneinander aufgerechnet. Die Konzernvorräte und das Anlagevermögen bereinigen wir um Zwischenergebnisse. Ergebniswirksame Konsolidierungsvorgänge unterliegen der Abgrenzung latenter Steuern.

a) Anlagevermögen

Die immateriellen Anlagenwerte und die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet und auf Basis der erwarteten Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Der Abschreibungsberechnung liegen bis zu fünfzehn Jahre bei technischen Anlagen und Maschinen und überwiegend drei bis acht Jahre bei anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung zugrunde. Soweit den Gegenständen des Sachanlagevermögens am Bilanzstichtag dauernde niedrigere Werte beizulegen waren, wurden in Höhe der Wertminderung außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Nicht konsolidierte Anteile an verbundenen Unternehmen sowie sonstige Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. im Falle einer voraussichtlichen dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet. Assoziierte Unternehmen werden nach der Equity-Methode bewertet. Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte, im Wesentlichen entgeltlich erworbene Vertriebsrechte, Kundenkarteien und Software, werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear über ihre wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Forschungskosten sind als laufender Aufwand der Periode erfasst. Entwicklungskosten wurden, soweit die tatbestandsmäßigen Voraussetzungen erfüllt waren, als immaterielle Vermögensgegenstände zu Anschaffungskosten bzw. als selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände zu Herstellungskosten i.H.v. TEUR 2.656 angesetzt und auf Basis der erwarteten Nutzungsdauer abgeschrieben bzw. als laufender Aufwand der Periode erfasst. Die Herstellungskosten umfassen neben den Einzelkosten auch notwendige Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie planmäßige Abschreibungen des Anlagevermögens der Fertigung.

b) Vorräte

Der Wertansatz der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und Waren erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag. Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet. Diese umfassen neben den Einzelkosten auch notwendige Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie planmäßige Abschreibungen des Anlagevermögens der Fertigung. Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer oder geminderter Verwertbarkeit ergeben, wurden durch Abwertungen berücksichtigt.

c) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen werden mit dem Nennwert angesetzt. Für zweifelhafte Forderungen wurden in angemessenem Umfang Wertberichtigungen gebildet. Niedrige und unverzinsliche Forderungen mit Laufzeiten von über einem Jahr werden abgezinst. Die sonstigen Vermögensgegenstände werden zum Nominalwert angesetzt. Erkennbare Risiken werden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Fremdwährungsforderungen werden mit dem Devisen-Mittelkurs zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalles bewertet. Buchverluste aus Kursänderungen werden durch Neubewertung zum Abschlussstichtag berücksichtigt.

d) Liquide Mittel

Bargeldbestände sowie Bankguthaben in Fremdwährung werden mit dem Devisen-Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

e) Latente Steuern

Aktive und passive latente Steuern werden für zu erwartende Steuerminderungen und für zu erwartende Steuermehrbelastungen nachfolgender Geschäftsjahre angesetzt, sofern sie aus unterschiedlichen Wertansätzen einzelner Bilanzposten resultieren. Grundsätzlich können sich diese Bewertungsunterschiede zwischen der nationalen Steuerbilanz und der nationalen Handelsbilanz, der konzerneinheitlich bewerteten Bilanz und der nationalen Handelsbilanz sowie aus steuerlichen Verlustvorträgen und sogenannten "Tax Credits" ergeben. Auf temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen wurden keine latenten Steuern gebildet. Buchungen latenter Steuern auf Konzernebene erfolgen grundsätzlich unter Ansatz des Konzernsteuersatzes von 30 % bzw. 15 % bei Grundstücksgesellschaften.

f) Rückstellungen

Den Pensionsrückstellungen und ähnlichen Verpflichtungen liegen versicherungsmathematische Gutachten zugrunde. Als Berechnungsgrundlagen der Pensionsrückstellungen dienten die Richttafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck bei Anwendung eines Rechnungszinsfusses von 4,01% (Vj. 3,89 %) in der Projected Unit Credit Method, die erwartete Kostensteigerung liegt zwischen 0,5-1,0 % p.a. Im Konzern wurde von der Übergangsregelung gemäß Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB Gebrauch gemacht. Die aus der BilMoG-Umbewertung der Pensionsrückstellungen resultierende Unterdeckung wird bis zum 31.12.2024 jährlich zu mindestens einem

Fünfzehntel den Pensionsrückstellungen zugeführt, der nicht ausgewiesene Fehlbetrag beläuft sich auf TEUR 200 (Vj. TEUR 246). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Ansatz der Rückstellungen nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen Marktzinsen aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz der Rückstellungen nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen Marktzinses aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren gem. § 253 Abs. 6 HGB beträgt TEUR 187. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen sämtliche ungewisse Verbindlichkeiten und betreffen überwiegend Verpflichtungen aus dem Personalbereich, Altersteilzeitverpflichtungen, Gewährleistungsverpflichtungen, noch zu erbringende Montageleistungen, ausstehende Rechnungen, Konventionalstrafen für verspätete Maschinenlieferungen sowie Verpflichtungen im Rahmen der Jahresabschlussprüfung.

Vermögensgegenstände gemäß § 246 Abs. 2 S. 2 HGB (Deckungsvermögen) mit einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 73 wurden mit Altersteilzeitverpflichtungen mit einem Erfüllungsbeitrag in Höhe von TEUR 137 verrechnet. Die Steuerrückstellungen enthalten Verpflichtungen für noch nicht veranlagte Ertragsteuern des laufenden Jahres und ggf. des Vorjahres.

g) Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

5. Angaben zur Konzernbilanz

a) Anlagevermögen

Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten vermindert um planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen angesetzt. Die gemäß § 255 Abs. 2a S. 2 HGB angefallenen Entwicklungskosten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden, soweit die Voraussetzungen dafür erfüllt waren, unter den selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens aufgenommen. Die Aufgliederung und Entwicklung der in der Konzernbilanz erfassten Anlagegegenstände im Jahre 2016 ist in einer Anlage zum Anhang dargestellt (Konzern-Anlagenspiegel). Die gemäß § 255 Abs. 2a S. 2 HGB im Geschäftsjahr angefallenen Entwicklungskosten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen in Höhe von 555 TEUR wurden in voller Höhe unter den selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens aufgenommen. Der für die Werkzeugmaschinen Ziegenhain GmbH zum 01.01.2007 unter den immateriellen Vermögensgegenständen aktivierte aktivische Unterschiedsbetrag wird unverändert planmäßig über eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Im Rahmen der Erstkonsolidierung des Günter Rothenberger Industries GmbH (GRI) -Teilkonzerns wurden dort aktivierte aktivische Unterschiedsbeträge übernommen und mit dem aktivischen Unterschiedsbetrag aus dem Erwerb des GRI-Teilkonzerns auf den 01.01.2008 zusammengefasst und planmäßig über eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 20 Jahren nach bisherigen Grundsätzen abgeschrieben. Indikatoren, welche auf eine dauerhafte Wertminderung des GRI Goodwills schließen lassen, lagen zum Stichtag der Berichtsperiode nicht vor. Anhaltspunkte, welche eine Änderung des bestehenden Abschreibungsplans rechtfertigen, bestehen zum Stichtag der Berichtsperiode nicht.

b) Finanzanlagen

Die Anteile an assoziierten Unternehmen betreffen die at equity bilanzierte HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH, Gießen und das Joint Venture WMZ Precision Machinery (Shenyang) Co., Ltd. In der Zugangspalte werden die fortgeführten Anschaffungskosten und Kapitalerhöhungen bei Beteiligungen und assoziierten Unternehmen ausgewiesen sowie anteilige Ergebnisse aus at equity Konsolidierungen. Anpassungen an die konzerneinheitliche Bilanzierung und Bewertung wurden bei der HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH nicht vorgenommen. Geschäfts- und Firmenwerte (GFW) oder passive Unterschiedsbeträge (UB) gemäß § 312 Abs. 1 HGB entstehen bei der Erstkonsolidierung, wenn das anteilige Eigenkapital des assoziierten Unternehmens den Buchwert unterschreitet (GFW) bzw. übersteigt (negativer UB). Der GFW der HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH wird planmäßig über eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 15 Jahren nach bisherigen Grundsätzen abgeschrieben, der GFW der WMZ Precision Machinery (Shenyang) Co., Ltd. wird über 5 Jahre abgeschrieben. Indikatoren, welche auf eine dauerhafte Wertminderung schließen lassen bzw. Anhaltspunkte, welche eine Änderung des bestehenden Abschreibungsplans rechtfertigen, bestehen nicht. Von den anteiligen Ergebnissen ist ein Wert von TEUR 113 (Vj. TEUR 166) der HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH und der WMZ Precision Machinery (Shenyang) Co.,Ltd. ein Wert von TEUR 7 (Vj. TEUR 6) im Konzernergebnis enthalten. Übersicht der Unternehmen die nach der Equity-Methode bilanziert sind:

Assoziierte Unternehmen:	§ 16 AktG Anteil in %	Eigenkapital zum 31.12.2016	Ergebnis 01.01.- 31.12.2016
HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH, Giessen	50	10.226	226
WMZ Technology (Shenyang) Co., Ltd.	50	926	14
Summe Assoziierte Unternehmen:

Assoziierte Unternehmen:	GFW oder negativer UB (-) zum 31.12.2016	Buchwert 31.12.2016 TEUR	Buchwert 31.12.2015 TEUR
HEYLIGENSTAEDT Werkzeugmaschinen GmbH, Giessen	945	6.238	6.459
WMZ Technology (Shenyang) Co., Ltd.	0	445	454
Summe Assoziierte Unternehmen:		6.682	6.913

c) Vorräte

Unfertige und fertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten gemäß § 255 Abs. 2 HGB bewertet. Auf das Wahlrecht gemäß § 255 Abs. 2 S. 3 HGB wurde verzichtet. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen werden offen von den Vorräten gem. § 268 Abs. 5 S. 2 HGB abgesetzt.

d) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen sind Erstattungsansprüche aus Ertragssteuern in Höhe von TEUR 583 , Ansprüche auf Erstattung bzw. Verrechnung von Vorsteuern für erhaltene aber erst nach dem Bilanzstichtag berechnete Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.752 (Vj. TEUR 888) sowie Forderungen aus Darlehen in Höhe TEUR 1.401 und Bonus TEUR 468 enthalten.

e) Latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 4.896 (Vj. TEUR 5.051) betreffen Bewertungsunterschiede zwischen Handelsbilanzen und Steuerbilanzen der einbezogenen Konzerngesellschaften sowie Handelsbilanzen I und II und Konsolidierungssachverhalte sowie latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge. Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern auf Verlustvorträge trifft der Vorstand eine Einschätzung hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit, dass diese Posten in Zukunft tatsächlich realisierbar sind. Die Realisierbarkeit von aktiven latenten Steuern setzt ausreichend steuerpflichtiges Einkommen in jenen Perioden voraus, in denen die temporären Unterschiede abzugsfähig werden. Unter Heranziehung des steuerpflichtigen Einkommens früherer Jahre sowie der Prognose über das steuerpflichtige Einkommen innerhalb der nächsten fünf Jahre, in denen die aktiven latenten Steuern abzugsfähig sind, ist der Vorstand der Auffassung, dass die Realisierung der Steuervorteile aus den aktivierten latenten Steuern wahrscheinlich ist. Steuerlatenzen werden mit einem konzerneinheitlichen Steuersatz von 15% für Körperschaftsteuer und 15% für Gewerbesteuer bewertet. Die passiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 365 (Vj. TEUR 244) betreffen zeitliche Bewertungsunterschiede zwischen Handelsbilanzen I und II und Konsolidierungssachverhalte.

Die Zusammensetzung latenter Steuern ist nachfolgend dargestellt:

TEUR	01.01.2016- 31.12.2016	Zuführung	Verbrauch/ Auflösung
Aktive latente Steuern
Steuerliche Verlustvorträge	3.019	1.868	1.924
Steuerabgrenzung für Bewertungsunterschiede	1.817	37	196
Gesamt	4.896	1.905	2.120
Passive latente Steuern
Steuerabgrenzung für Bewertungsunterschiede	365	129	8
Gesamt	365	129	8

TEUR	01.01.2015- 31.12.2015	Veränderung	in %
Aktive latente Steuern
Steuerliche Verlustvorträge	3.075	-56	-1,83
Steuerabgrenzung für Bewertungsunterschiede	1.976	-159	-8,02
Gesamt	5.051	-155	-3,06
Passive latente Steuern
Steuerabgrenzung für Bewertungsunterschiede	244	121	49,51
Gesamt	244	121	49,75

Zum 31. Dezember 2016 bestehen im Konzern zeitlich und der Höhe nach unbegrenzt vortragsfähige inländische körperschaftsteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 16.973 und gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 11.392. Hieraus resultierende weitere latente Steuern in Höhe von TEUR 1.235 auf gewerbe- und körperschaftsteuerliche Verlustvorträge wurden nicht aktiviert, da die Realisierung weiterer Steuervorteile aus den Verlustvorträgen nicht hinreichend verlässlich bestimmt werden konnte.

f) Überleitungsrechnung

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag lassen sich aus dem Konzernergebnis vor Steuern wie folgt entwickeln:

	2016	2015
	TEUR	TEUR
Ergebnis vor Ertragsteuern	8.360	10.726
Erwarteter Ertragsteueraufwand
(Konzern-)Steuersatz 30,0 %; Vorjahr: 30,0 %	2.508	3.218
Überleitung:
Abweichend für Grundstücksunternehmen +/- +/-	-48	-34
Steueranteil für:
steuerfreie Erträge aus Beteiligungserträgen	-36	-46
steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen + +	13	20
steuerlichen Verlustvorträge (Abschreibungen und Zuschreibungen auf Verlustvorträge)
temporäre Differenzen und Verluste, für die keine latenten Steuern erfasst wurden +/- +/-	896	58
Sonstige Steuereffekte +/- +/-	-51	-66
Ausgewiesener Ertragsteueraufwand	3.282	3.150
Effektiver (Konzern-) Steuersatz (%)	39,3%	29,4%

g) Rechnungsabgrenzungsposten

Unter den Rechnungsabgrenzungsposten sind Unterschiedsbeträge zwischen Auszahlungs- und Rückzahlungsbeträgen von Verbindlichkeiten i.H.v. TEUR 10 (Vj. TEUR 11) i.S. von § 250 Abs.3 HGB enthalten.

h) Konzernbilanzgewinn

Das voll einbezahlte gezeichnete Kapital der DISKUS WERKE AG beträgt TEUR 25.000. Die Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals zum 31.12.2016 ist im Anhang dargestellt. Die Kapitalrücklage entfällt mit TEUR 50.638 auf die Kapitalrücklage der Muttergesellschaft.

Der Konzernbilanzgewinn ermittelt sich wie folgt:

TEUR	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Konzernbilanzgewinn zum 01.01.	23.327	17.683
Ausschüttungen des Mutterunternehmens	-2.032	-968
Gewinnvortrag	21.295	16.715
Konzernjahresüberschuss	5.078	7.576
Einstellung/ Minderung andere Gewinnrücklagen	-	-
Anderen Gesellschaftern zustehender Gewinn	- 2.508	- 964
Konzernbilanzgewinn	23.864	23.327

i) Sonderposten

Der Sonderposten entfällt auf erhaltene Investitionszuschüsse und -zulagen. Der Posten wird unter stetiger Beibehaltung der bisherigen Bilanzierungs- und Bewertungsmethode über die durchschnittlichen Nutzungsdauern der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst.

j) Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2016	2015
Inbetriebnahme Maschinen	6.091	3.998
Garantierückstellung	1.992	1.837
Urlaubslöhne/ - gehälter	1.396	1.166
sonstige Personalkosten	1.487	1.500
Altersteilzeit	137	51
Konventionalstrafen	731	626
Berufsgenossenschaft	173	151
Jahresabschluss-/Prüfungskosten	277	272
Ausstehende Rechnungen	258	148
Archivierungskosten	60	61
Übrige	2.016	4.292
Sonstige Rückstellungen	14.616	14.104

k) Verbindlichkeiten

Der Konzernverbindlichkeitenspiegel zum 31.12.2016 ist in der Anlage dargestellt.

I) Kompensatorische Bewertungseinheiten

Die derivativen Finanzgeschäfte werden entsprechend § 254 HGB als Bewertungseinheit mit einem Grundgeschäft zusammengefasst, soweit ein unmittelbarer Sicherungs-zusammenhang zwischen Finanzgeschäft und Grundgeschäft besteht. Finanzgeschäfte, für die keine Bewertungseinheit gebildet wurde, werden einzeln zu Marktpreisen bewertet. Die Bewertung erfolgt nach der Einschätzung der Bank über den Wert des betreffenden Finanzinstruments unter den vorherrschenden Marktbedingungen und leitet sich ab entweder vom Mid Market-Preis oder, wenn als Geld- und Briefkurs ausgedrückt, vom indikativen Preis, zu dem die Bank das Finanzinstrument beendet und abgeschlossen bzw. zurückgekauft und verkauft hätte, und zwar jeweils zum Geschäftsschluss bzw. zu einem anderen vereinbarten Zeitpunkt am relevanten Finanzplatz am jeweils angegebenen Bewertungstag. Daraus resultierende unrealisierte Verluste werden ergebniswirksam berücksichtigt. Von den zum Bilanzstichtag im Bestand befindlichen derivativen Finanzinstrumenten in Höhe von nominal TEUR 16.329 werden TEUR 16.329 in Bewertungseinheiten zusammengefasst. Davon entfallen TEUR 16.329 auf Zinssicherungsgeschäfte (Zinsswaps). Die Zinsswaps werden insbesondere eingesetzt, um das Zinsänderungsrisiko aus den variabel verzinslichen Darlehen zu minimieren.

Die Nominalwerte und Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente werden mit dem variabel verzinslichen Teil der Konsortialdarlehen zu einer kompensatorischen Bewertungseinheit zusammengefasst:

in TEUR	Laufzeit	Nominalwert	Marktwert 31.12.2016	Kompensation der Bewertungseinheit
Zinsswap	01.01.2016	5.000	4.897	-103
	31.12.2020
Zinsswap	04.01.2016	5.000	4.898	-102
	31.12.2020
Zinsswap	30.12.2015	5.500	5.169	-331
	30.12.2030
Zinsswap	28.09.2012-	829	813	-16
	30.09.2019
Summe:		16.329	15.777	-552

6. Angaben zur Konzern Gewinn- und Verlustrechnung

7. Angaben zur Konzern Gewinn- und Verlustrechnung

a) Allgemeines

Die Konzern Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

b) Positionen der Konzern Gewinn- und Verlustrechnung

Die Erfassung von Umsatzerlösen bzw. sonstigen betrieblichen Erträgen erfolgt grundsätzlich erst dann, wenn die Leistung erbracht bzw. die Waren oder Erzeugnisse geliefert worden sind, d.h. der Gefahrenübergang auf den Kunden realisiert worden ist.

c) Anderen Gesellschaftern zustehender Gewinn/Verlust

Es handelt sich bei dem auf andere Gesellschafter entfallenden Gewinn oder Verlust um einen ihrer Beteiligungsquote entsprechenden Anteil am Jahresergebnis des einbezogenen Tochterunternehmens. Ermittlungsgrundlage ist die HB II mit der konzerneinheitlichen Bewertung, d.h. unter Berücksichtigung der konzerneinheitlichen Ansatz- und Bewertungsanpassungen und unter Berücksichtigung hieraus entstehender latenter Steuern.

d) Sonstige Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Hauptgeschäftstätigkeit des Konzerns verteilt sich auf die Segmente Herstellung von Präzisionswerkzeugmaschinen, welche in den Umsatzerlösen, und Grundbesitzverwaltung, welche in den sonstigen betrieblichen Erträgen, erfasst werden.

aa) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse werden erzielt mit der Herstellung und Vertrieb von Dreh-, Fräs-und Honmaschinen, Herstellung und Vertrieb von Schleifmaschinen und Ersatzteilen (Produkte), sowie Lohnbearbeitung, Lohnfertigung und Servicegeschäft (Dienstleistung). Die Umsatzerlöse des Konzerns verteilen sich nach Art und Region wie folgt:

Umsatzerlöse

in TEUR	2016	Vorjahr
Produkte	197.297	176.499
Dienstleistungen	21.143	22.654
Umsatzerlöse	218.440	199.153
Umsatzerlöse nach Regionen in TEUR
in TEUR	2016	Vorjahr
Inland	93.634	85.608
Europa	50.641	45.032
Amerika	18.187	19.218
Asien	55.979	49.294
Umsatzerlöse	218.440	199.153

bb) Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2016	Vorjahr	Veränderung	in %
Abgang von VG des Anlagevermögens	600	3	597	>100,00
Auflösung von Rückstellungen	318	179	139	77,78
Miet- und Pachteinnahmen	0	177	-177	-100,00
Übrige	2.294	2.215	79	3,55
Sonstige betriebliche Erträge	3.212	2.574	638	24,79

cc) Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2016	Vorjahr	Veränderung	in %
Mieten, Pachten und Nebenkosten	10.397	6.932	3.465	49,98
Kfz- und Reisekosten	4.819	3.911	908	23,21
Kosten der Warenabgabe	2.684	2.228	456	20,45
Rechts- und Beratungskosten	876	739	137	18,56
Provisionen	5.711	4.882	829	16,97
Instandhaltung, Wartung, Reparatur	1.889	1.677	212	12,66
Fremdleistung	1.948	2.360	-412	-17,44
Marketing	939	863	76	8,77
Übrige	9.480	7.456	2.024	27,14
Sonstige betriebliche Aufwendungen	38.742	31.047	7.695	24,78

8. Angaben zur Kapitalflussrechnung

Für die Kapitalflussrechnung ist erstmalig der DRS 21 angewandt worden. Im Bundesanzeiger vom 08. April 2014 ist der DRS 21 "Kapitalflussrechnung" durch das Bundesministerium der Justiz bekannt gemacht worden. Ausgangspunkt der Kapitalflussrechnung ist der Finanzmittelfond zu Beginn der Periode. In der Kapitalflussrechnung sind die Zahlungsströme getrennt nach der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitions- und der Finanzierungstätigkeit darzustellen. Hierbei entspricht die Summe der Cashflows aus diesen drei Tätigkeitsbereichen der Veränderung des Finanzmittelfonds in der Berichtsperiode, soweit diese nicht auf wechselkurs-, konsolidierungskreis- oder sonstigen bewertungsbedingten Änderungen beruhen.

Die Zahlungsströme sind entsprechend der jeweiligen wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens entweder der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investition- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen.

9. Entwicklung des Konzerneigenkapitals und Ausschüttungssperre

Die Entwicklung des Konzerneigenkapitals ergibt sich aus dem als Anlage beigefügten Eigenkapitalspiegel. Der Gesamtbetrag, der gem. § 268 Abs. 8 HGB der Ausschüttungssperre unterliegt, beträgt TEUR 838. Die Ausschüttungssperre resultiert aus dem Einzelabschluss der Muttergesellschaft und betrifft den Aktivüberhang latenter Steuern. Aus dem erwirtschafteten Konzerneigenkapital stehen den Aktionären des Mutterunternehmens der Bilanzgewinn abzüglich Ausschüttungssperre in Höhe von TEUR 3.144 zur Verfügung.

10. Sonstige Angaben

a) Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

aa) Aufsichtsrat

Dem Aufsichtsrat obliegt die Überwachung der Geschäftsführung und die Genehmigung wichtiger unternehmerischer Vorgänge. Zudem bestellt der Aufsichtsrat den Vorstand. Dem Aufsichtsrat gehörten im Geschäftsjahr folgende Mitglieder an:

Dr. Philipp Mohr, Oberursel, Managing Director der William Blair and Company L.L.C., Frankfurt am Main

Vorsitzender des Aufsichtsrates der DISKUS WERKE AG

Dr. Steen Rothenberger, Diplom-Kaufmann, Bad Homburg v.d.H., Geschäftsführer der ROTHENBERGER 4xS Vermögensverwaltung GmbH

Stv. Vorsitzender des Aufsichtsrates der DISKUS WERKE AG

Sonstige Mandate:

- Mitglied des Aufsichtsrates der a.a.a. aktiengesellschaft allgemeine anlageverwaltung

- Geschäftsführer der Rothenberger 4 x S Holding GmbH, Hamburg

Günter Rothenberger, Bad Homburg v.d.H.,

Geschäftsführer der Günter Rothenberger Beteiligungen GmbH

Sonstige Mandate:

- Mitglied des Aufsichtsrates der a.a.a. aktiengesellschaft allgemeine anlageverwaltung

- Vorstand der Maschinenfabrik HEID AG, Stockerau

- Stv. Vorsitzender des Aufsichtsrates der Pittler Maschinenfabrik Aktiengesellschaft, Langen

Peter Heinz, Frankfurt am Main, Bankkaufmann

Sonstige Mandate:

- Mitglied des Aufsichtsrates der AVECO Holding AG, Frankfurt am Main

- Mitglied des Aufsichtsrates der Maschinenfabrik HEID AG, Stockerau

Meinert Hahnemann, Stuttgart

Sonstige Mandate:

- Mitglied des Aufsichtsrates der ROTHENBERGER AG, Kelkheim

Dr. Sven Rothenberger, Diplom-Kaufmann, Bad Homburg v.d.H.

Vorstandsvorsitzender der a.a.a. allgemeine anlageverwaltung AG

Sonstige Mandate:

- Geschäftsführer der ROTHENBERGER 4 x S Holding GmbH, Hamburg

Die Gesamtbezüge der Aufsichtsratsmitglieder für die Wahrnehmung ihrer Aufgaben im Mutterunternehmen und den Tochterunternehmen des Konzerns beliefen sich für das Geschäftsjahr auf insgesamt TEUR 105 (Vj. TEUR 45).

bb) Vorstand

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des

Mutterunternehmens durch folgende Personen geführt:

Dipl.-Ing. Josef Friedrich Preis (Vorsitzender)

Dipl.-Wirt.-Ing. Axel Loehr

Dipl.-Kaufm. Bernd Rothenberger

Die Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder für die Wahrnehmung ihrer Aufgaben im Mutterunternehmen und den Tochterunternehmen des Konzerns beliefen sich im Geschäftsjahr 2016 auf TEUR 822 (Vj. TEUR 856). An frühere Mitglieder des Vorstands und deren Witwen wurden im Geschäftsjahr 2016 TEUR 24 (Vj. TEUR 24) geleistet.

b) Zahl der Beschäftigten

Im Jahr 2016 wurden bei den vollkonsolidierten Konzerngesellschaften durchschnittlich 1.124 Mitarbeiter (Vj. 1.067) beschäftigt, davon 435 (Vj. 416) Angestellte und 689 (Vj. 651) gewerbliche Arbeitnehmer.

c) Gesamtbetrag der Forschungs- und Entwicklungskosten gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 14 HGB

Der Gesamtbetrag der Forschungs- und Entwicklungskosten belief sich in 2016 auf TEUR 1.784; davon wurden TEUR 555 Entwicklungskosten unter den selbstgeschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens aktiviert.

d) Abschlussprüferhonorare gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Für Konzernabschlussprüfung und Einzelabschlussprüfung der DISKUS WERKE AG und einbezogene Unternehmen (TEUR):

Abschlussprüferleistungen:	122
Andere Bestätigungsleistungen	0
Steuerberatungsleistungen:	16
Sonstige Leistungen:	7

e) Sonstige finanzielle Verpflichtungen gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 2 a. HGB

Im Konzern bestehen finanzielle Verpflichtungen, überwiegend aus Miet- und Leasingverträgen, in Höhe von TEUR 42.185.

in TEUR	Mietverträge	Leasing	Wartung	Gesamt
Gesamt	6.317	35.410	458	42.185
davon bis 1 Jah	626	7.767	453
> 1 Jahr	5.691	27.644	6

f) Haftungsverhältnisse

Es bestehen keine Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB aufgrund der Mithaftung für Verpflichtungen Dritter.

g) Konzernverhältnisse

Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt, ist die Rothenberger 4xS Holding GmbH, Frankfurt am Main, Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB 102182. Die Veröffentlichungen der Konzern-Jahresabschlüsse erfolgen im elektronischen Bundesanzeiger (eBanz).

h) Vorschlag zur Verwendung des Ergebnisses des Mutterunternehmens

Der Vorstand wird der Hauptversammlung vorschlagen aus dem Bilanzgewinn des Mutterunternehmens in Höhe von TEUR 1.935 auszuschütten und den Rest in Höhe von TEUR 2.047 auf neue Rechnung vorzutragen.

Frankfurt am Main, den 4. Mai 2017

Vorstand der DISKUS WERKE AG

Josef Friedrich Preis, Vorsitzender

Axel Loehr

Bernd Rothenberger

Zusätzliche Angaben nach § 328 Abs. 1 Nr. 1 Satz 2 HGB

Der Konzernabschluss der DISKUS WERKE AG, Frankfurt am Main, ist durch Beschluss der Aufsichtsratssitzung am 11. Mai 2017 gebilligt worden.

Anlage 1: Konzern-Anlagenspiegel 2016

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten
	Bruttowerte 01.01.2016	Zugänge	Umbuchung
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1 Selbst geschaffene generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.453	555	-352
2. Konzessionen, generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.094	268	352
3. Geschäfts-oder Firmenwert	54.353	26	0
Immaterielle Vermögensgegenstände	62.900	850	0
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	33.389	1.252	6.637
2. Techn. Anlagen und Maschinen	44.723	1.856	1.685
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	14.098	1.620	-7
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.030	6.676	-8.314
Sachanlagen	95.240	11.404	0
1 II. Finanzanlagen
1 Anteile an verbundenen Unternehmen	162	6	-162
2. Assoziierte Unternehmen	9.004	0	0
Finanzanlagen	9.166	6	-162
	167.306	12.260	-162

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten
	Abgänge	Währung	Bruttowerte 31.12.2016
	TEUR		TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1 Selbst geschaffene generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0	0	2.656
2. Konzessionen, generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	243	0	6.471
3. Geschäfts-oder Firmenwert	0	0	54.379
Immaterielle Vermögensgegenstände	243	0	63.507
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1	0	41.277
2. Techn. Anlagen und Maschinen	1.676	0	46.588
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	305	0	15.406
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	1.391
Sachanlagen	1.982	0	104.663
1 II. Finanzanlagen
1 Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	6
2. Assoziierte Unternehmen	0	-17	8.987
Finanzanlagen	0	-17	8.993
	2.225	-17	177.162

	Abschreibungen
	kumuliert Stand 01.01.2016	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	kumuliert Stand 31.12.2016
	TEUR	TEUR	TEUR		TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1 Selbst geschaffene generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	717	181	0	0	898
2. Konzessionen, generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.978	564	129	0	6.412
3. Geschäfts-oder Firmenwert	24.899	2.684	0	0	27.583
Immaterielle Vermögensgegenstände	31.594	3.429	129	0	34.894
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.955	886	0	0	8.841
2. Techn. Anlagen und Maschinen	28.496	3.752	707	-6	31.536
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.881	1.215	269	6	10.833
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1	1	0	0	2
Sachanlagen	46.333	5.855	976	0	51.212
1 II. Finanzanlagen
1 Anteile an verbundenen Unternehmen	0	6	0	0	6
2. Assoziierte Unternehmen	2.090	213	0	0	2.303
Finanzanlagen	2.090	219	0	0	2.309
	80.019	9.502	1.105	0	88.417

	Nettowerte
	zum 31.12.2016	Vorjahr
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1 Selbst geschaffene generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.758	1.736
2. Konzessionen, generbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	58	115
3. Geschäfts-oder Firmenwert	26.796	29.454
Immaterielle Vermögensgegenstände	28.612	31.305
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	32.437	25.435
2. Techn. Anlagen und Maschinen	15.052	16.227
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.572	4.215
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.389	3.029
Sachanlagen	53.450	48.906
1 II. Finanzanlagen
1 Anteile an verbundenen Unternehmen	0	162
2. Assoziierte Unternehmen	6.682	6.913
Finanzanlagen	6.682	7.075
	88.744	87.286

Anlage 2: Konzern-Verbindlichkeiten 2016

in TEUR	31.12.2016 gesamt	davon mit einer Restlaufzeit bis/mehr als
	31.12.2016 gesamt	1 Jahr	1-5 Jahren	5 Jahre

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	63.963	22.469	32.554	8.940
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.499	15.209	-	-
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	237	154		-
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	36	213	-	-
5. Sonstige Verbindlichkeiten	8.053	6.853	1.200	-
	87.788	44.899	33.754	8.940

in TEUR	Vorjahr gesamt	davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr
	Vorjahr gesamt	davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	59.173	30.806
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	15.209	15.209
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	154	154
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	213	213
5. Sonstige Verbindlichkeiten	6.676	4.176
	81.425	50.558

Sicherheiten:

Der Gesamtbetrag der gesicherten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beläuft sich im Konzern auf TEUR 63.963, davon sind grundpfandrechtliche Sicherheiten in Höhe von TEUR 19.663 (Vj. TEUR 14.687) bestellt und Sicherungsübereignungen für Maschinenfinanzierungen in Höhe von TEUR 2.905 (Vj. TEUR 3.871) gewährt worden. Darüber hinaus bestehen für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen branchenübliche Sicherheiten.

Anlage 3: Konzernkapitalflussrechnung 2016

in TEUR	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
1. Periodenhergebnis (Konzernjahres überschuss/-fehlbetrag einschließlich Ergebnisanteil anderer Gesellschafter)	5.078	7.576
2. +/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	9.502	9.346
3. +/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	385	93
4. +/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge	0	2
5. +/- Ergebnisse aus at equity bewerteten Untern., soweit nicht zahlungswirksam	0	-142
6. -/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investition- und Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-6.883	-20.833
7. +/- Zunahme /Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investition- und Finanzierungstätigkeit usw. zuzuordnen sind	1.377	6.307
8. -/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	600	15
9. -/+ Zinsaufwendungen / Zinserträge	3.063	3.179
10. - Sonstige Beteilgungserträge	-120	0
11. +/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	3.281	1.451
12. -/+ Ertragsteuerzahlungen	-1.598	0
13. = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 1 bis 12)	14.685	6.994
14. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
15. - Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-850	-208
16. + Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	849	3
17. - Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-11.404	-7.620
18. - Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-6
19. - Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	0
20 + Erhaltene Zinsen	24	30
21. + Erhaltenen Dividenden	120	0
22. = Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 14 bis 21)	-11.267	-7.795
23. + Einzahlung aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	812	42
24. + Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	4.830	4.495
25. - gezahlte Zinsen	-3.087	-3.209
26. - Gezahlte Dividenen an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-2.032	-968
27. - Gezahlte Dividenen an andere Gesellschafter	-512	-320
28. = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 23 bis 27)	11	40
29. = Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands ( Summe aus Positionen 13, 22 u.28)	3.429	-761
30. +/- Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
31. +/- Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
32. + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.359	2.120
33. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus 27 bis 29)	4.788	1.359
1. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode:
2. Finanz mittel	7.412	4.023
3. - kurzfristig fällige Bankverbindlichkeiten	-2.624	-2.664
4. = Finanzmittel am Ende der Periode	4.788	1.359

Anlage 4: Entwicklung des Konzerneigenkapitals 2016

Eigenkapitalspiegel in TEUR	Anteilseigner des Mutterunternehmens
	gez. Kapital	Kapitalrücklage	gel. Einlage
1.1.2015	25.000	50.638	-
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)
Einstellung in die Kapitalrücklage
Einstellung in die gesetzliche Rücklage
Dividende
Erstkonsolidierung
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges
Konzerngewinn/-verlust
31.12.2015	25.000	50.638	-
Umbuchungen
1.1.2016	25.000	50.638	-
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)
Einstellung in die Kapitalrücklage
Einstellung in die gesetzliche Rücklage
Dividende
Erstkonsolidierung
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges
Konzerngewinn/-verlust
31.12.2016	25.000	50.638	-

Eigenkapitalspiegel in TEUR	Anteilseigner des Mutterunternehmens
	gesetzlich Rücklage	andere Gewinnrücklagen	Eigenkapit Differenz Währungsumrechnung	Gewinnvortrag
1.1.2015	586	460	60	17.683
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)
Einstellung in die Kapitalrücklage
Einstellung in die gesetzliche Rücklage
Dividende
Erstkonsolidierung
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges			26
Konzerngewinn/-verlust
31.12.2015	586	460	86	17.683
Umbuchungen				5.644
1.1.2016	586	460	86	23.327
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)
Einstellung in die Kapitalrücklage
Einstellung in die gesetzliche Rücklage
Dividende
Erstkonsolidierung
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges			-22
Konzerngewinn/-verlust
31.12.2016	586	460	64	23.327

Eigenkapitalspiegel in TEUR	Anteilseigner des Mutterunternehmens		Anteil Fremde kum. übriges	Konzern gesamt
	Konzern- Gewinn/-verlust	Summe Eigenkapital	Anteil Fremde kum. übriges	Konzern gesamt
1.1.2015	-	94.426	16.466	110.893
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen		-		-
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)		-		-
Einstellung in die Kapitalrücklage		-	42	42
Einstellung in die gesetzliche Rücklage		-		-
Dividende	-968	-968	-320	-1.288
Erstkonsolidierung		-		-
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag		-		-
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges	-	26		26
Konzerngewinn/-verlust	6.612	6.612	964	7.576
31.12.2015	5.644	100.096	17.152	117.248
Umbuchungen	-5.644
1.1.2016	-	100.096	17.152	117.248
Einstellung/ Verw andere Gewinnrücklagen		-	62	62
Kapitalerhöhung (geleistete Einlage)		-	750	750
Einstellung in die Kapitalrücklage		-		-
Einstellung in die gesetzliche Rücklage		-		-
Dividende	-2.032	-2.032	-512	-2.545
Erstkonsolidierung		-		-
Auflösung passiver Unterschiedsbetrag		-		-
Kapitalkonsolidierung/Sonstiges	-	-22		-22
Konzerngewinn/-verlust	2.570	2.570	2.508	5.078
31.12.2016	537	100.611	19.960	120.572

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die DISKUS WERKE AG

Wir haben den von der DISKUS WERKE AG aufgestellten Konzernabschluss bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis 31.12.2016 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Darmstadt, den 04. Mai 2017

Dr. Dornbach GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Klaus Walter, Wirtschaftsprüfer

Eduard Kollar, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrates

Im Geschäftsjahr 2016 hat der Aufsichtsrat gemäß Gesetz und Satzung den Vorstand der Gesellschaft bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und überwacht. Er war in Entscheidungen von erheblicher Bedeutung für das Unternehmen eingebunden.

Der Aufsichtsrat wurde regelmäßig, zeitnah und umfassend schriftlich und mündlich über die Lage der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften sowie die grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik durch den Vorstand unterrichtet. Die Grundlage zur Wahrnehmung ihrer Kontroll- und Prüffunktion bildet dabei ein monatliches Berichtswesen sowie ein konsolidiertes Quartals-Reporting, welches die Aufsichtsratsmitglieder regelmäßig erhalten und in welchem die aktuelle Situation der einzelnen Gesellschaften und des gesamten Konzerns dargestellt ist.

Im Jahr 2016 ist der Aufsichtsrat zu vier Sitzungen zusammengekommen. In diesen hat er sich anhand der schriftlichen und mündlichen Berichterstattung des Vorstandes eingehend über den Geschäftsverlauf, die Lage des Unternehmens, über bedeutsame Geschäftsvorfälle sowie die Strategie und deren Umsetzung unterrichten lassen und darüber beraten. Die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft und ihrer Beteiligungen, insbesondere deren Umsatz- und Ergebnisentwicklung sowie Finanz- und Liquiditätslage, wurde ausführlich erörtert. Die Mitglieder von Aufsichtsrat und Vorstand waren bei allen Sitzungen vollzählig anwesend. Zwischen den Aufsichtsratssitzungen haben sich Vorstand und Aufsichtsrat in persönlichen Gesprächen oder telefonisch abgestimmt und regelmäßig Kontakt gehalten. Sofern erforderlich wurden AR-Beschlüsse per Umlaufverfahren abgeschlossen.

Der Aufsichtsrat hat den Geschäften, die nach Gesetz und Satzung seiner Zustimmung unterliegen, zugestimmt. Hierzu gehören Entscheidungen und Maßnahmen, die für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens von grundlegender Bedeutung sind. Wichtige Themen in 2016 waren u. a.: der Jahresabschluss 2015, die strategische Positionierung und Entwicklung des Unternehmens, Investitionen in das Sachanlagevermögen, der Erwerb und die Gründung von Gesellschaften, die Weiterentwicklung der Produktlinien bzw. Innovationen, die Beschlussvorschläge und Tagesordnungspunkte der Hauptversammlung 2016, die Finanzierung der Gesellschaft, die Budgetierung für das Geschäftsjahr 2017 und die Mittelfristplanung 2017 - 2019 sowie Aspekte des Risikomanagements, der Compliance und der Corporate Governance.

Den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 der DISKUS WERKE AG nach HGB sowie den DISKUS WERKE Konzernabschluss nach HGB einschließlich des Berichts über die Lage des Konzerns zum 31. Dezember 2016 hat die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und Steuerberatungsgesellschaft Dr. Dornbach GmbH & Co. KG, Darmstadt, geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk für die DISKUS WERKE AG und für den DISKUS WERKE Konzern mit Datum 10. Mai 2017 versehen. Die Prüfberichte und die Abschlussunterlagen wurden allen Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig zur Verfügung gestellt. Der Aufsichtsrat hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der DISKUS WERKE AG, den DISKUS WERKE Konzernabschluss sowie den Bericht über die Lage des Konzerns für das Geschäftsjahr 2016 geprüft und ohne Einwendungen gebilligt. Damit ist der Jahresabschluss der DISKUS WERKE AG festgestellt. Dem Vorschlag des Vorstandes für die Verwendung des Bilanzgewinns hat sich der Aufsichtsrat angeschlossen.

Personelle Veränderungen im Aufsichtsrat und im Vorstand gab es in 2016 nicht.

Der Aufsichtsrat dankt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie den Führungskräften der DISKUS WERKE AG und deren Tochtergesellschaften für ihren Einsatz und die geleistete, erfolgreiche Arbeit im Geschäftsjahr 2016.

Dietzenbach, im Mai 2017

Für den Aufsichtsrat

Dr. Philip Mohr, Vorsitzender des Aufsichtsrates