Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG

Gräfenberg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Konzern - Jahresabschluss 2017

Jahresabschluss der Kreditinstitute in der Rechtsform der eingetragenen Genossenschaft

Bestandteile Jahresabschluss

1. Konzern-Jahresbilanz (Formblatt 1)

2. Konzern-Gewinn und Verlustrechnung (Formblatt 3 Staffelform)

3. Konzern-Anhang

4. Konzernkapitalflussrechnung

5. Konzern-Eigenkapitalspiegel

1. Konzern-Jahresbilanz zum 31.12.2017

Aktivseite

				Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand			5.407.793,07		5.565
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken			10.188.184,59		6.348
darunter: bei der Deutschen Bundesbank	10.188.184,59				(6.348)
c) Guthaben bei Postgiroämtern			-	15.595.977,66	-
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen			-		-
darunter: bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar	-				-
b) Wechsel			-	-	-
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig			19.591.463,83		48.755
b) andere Forderungen			20.111.967,20	39.703.431,03	23.119
4. Forderungen an Kunden				541.659.808,84	484.951
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert	178.971.636,44				(172.544)
Kommunalkredite	15.494.863,39				(16.912)
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten		-			-
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	-				(-)
ab) von anderen Emittenten		-	-		-
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	-				(-)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten		21.050.015,69			18.430
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	21.050.015,69				(18.430)
bb) von anderen Emittenten		159.294.648,17	180.344.663,86		170.839
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	152.141.125,34				(165.670)
c) eigene Schuldverschreibungen			651.770,82	180.996.434,68	630
Nennbetrag	648.000,00				(623)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere				17.085.225,52	16.385
6a. Handelsbestand				-	-
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
a) Beteiligungen			7.803.953,41		7.812
darunter: an Kreditinstituten	223.918,15				232
an Finanzdienstleistungsinstituten	-				(-)
b) Geschäftsguthaben bei Genossenschaften			614.592,42	8.418.545,83	614
darunter: bei Kreditgenossenschaften	555.940,00				556
bei Finanzdienstleistungsinstituten	-				(-)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen				-	2.009
darunter: an Kreditinstituten	-				(-)
an Finanzdienstleistungsinstituten	-				(-)
9. Treuhandvermögen				17.367,93	28
darunter: Treuhandkredite	17.367,93				(28)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch				-	-
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte			-		-
b) Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			4.963,69		6
c) Geschäfts oder Firmenwert			-		-
d) Geleistete Anzahlungen			-	4.963,69	-
12. Sachanlagen				26.454.276,21	9.393
13. Sonstige Vermögensgegenstände				7.234.500,39	9.431
14. Rechnungsabgrenzungsposten				176,20	1
15. Aktive latente Steuern				-	-
Summe der Aktiva				837.170.707,98	804.316
Passivseite
				Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig			138.399,64		48
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist			42.322.430,60	42.460.830,24	35.016
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten		221.800.237,44			216.719
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten		10.597.429,00	232.397.666,44		11.069
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig		424.122.739,51			415.399
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		27.996.673,51	452.119.413,02	684.517.079,46	17.005
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen			14.396.963,58		17.182
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten			-	14.396.963,58
darunter: Geldmarktpapiere	-				(-)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf	-				(-)
4. Treuhandverbindlichkeiten				17.367,93	28
darunter: Treuhandkredite	17.367,93				(-)
5. Sonstige Verbindlichkeiten				1.215.623,63	1.297
6. Rechnungsabgrenzungsposten				76.640,51	115
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen			4.767.941,91		4.657
b) Steuerrückstellungen			497.548,92		-
c) andere Rückstellungen			2.627.651,88	7.893.142,71	2.246
8.				-
9. Nachrangige Verbindlichkeiten				5.276.000,00	6.234
10. Genussrechtskapital				2.528.580,00	3.798
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig	2.528.580,00				(2.606)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken				19.300.000,00	15.000
darunter: Sonderposten n. § 340e Abs. 4 HGB	-				(-)
11a. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung				-
12. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital			11.157.420,05		11.159
b) Kapitalrücklage			-		-
c) Ergebnisrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage		11.400.000,00			10.910
cb) andere Ergebnisrücklagen		36.763.319,26			35.818
cc) Neubewertungsrücklage		-	48.163.319,26		-
d) Konzerngewinn			167.740,61	59.488.479,92	616
Summe der Passiva				837.170.707,98	804.316
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weiter gegebenen abgerechneten Wechseln			-		-
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen			10.640.437,16		7.762
c) Haftung aus der Bestellung von Sicher heften für fremde Verbindlichkeiten			-	10.640.437,16	-
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften			-		-
b) Platzierungs und Übernahmeverpflichtungen			-		-
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen			80.406.890,24	80.406.890,24	44.386
darunter: Lieferverpflichtungen aus zinsbezogenen Termingeschäften	-				(-)

2. Konzern-Gewinn und Verlustrechnung für die Zeit vom 01.01. bis 31.12.2017

				Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit und Geldmarktgeschäften		14.726.844,69			-
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen		2.564.049,49	17.290.894,18		-
2. Zinsaufwendungen			-2.305.034,49	14.985.859,69	-
darunter: aus Aufzinsung von Rückstellungen	-32.850,00				(-)
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren			486.696,31		-
b) Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften			181.823,78		-
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen			-	668.520,09	-
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen				-	-
5. Provisionserträge			6.132.126,06		-
6. Provisionsaufwendungen			-878.166,54	5.253.959,52	-
7. Nettoertrag des Handelsbestands				-	-
darunter: Zuführung zum Sonderposten gem. § 340e Abs. 4 HGB		-			(-)
8. Sonstige betriebliche Erträge				2.138.136,34	-
darunter: aus der Abzinsung von Rückstellungen		-			(-)
9.				-	-
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter		-7.792.331,74			-
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung		-1.865.245,86	-9.657.577,60		-
darunter: für Altersversorgung	-397.307,49				(-)
b) andere Verwaltungsaufwendungen			-5.016.066,91	-14.673.644,51	-
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen				-749.931,51	-
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen				-505.778,81	-
darunter: aus der Aufzinsung von Rückstellungen		-186.214,48			-
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			-		-
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft			1.239.463,36	1.239.463,36	-
15. Abschreibungen u. Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			-37.305,50		-
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren			-	-37.305,50	-
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme				-	-
18.				-	-
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit				8.319.278,67	-
20. Außerordentliche Erträge			-		-
21. Außerordentliche Aufwendungen			-		-
22. Außerordentliches Ergebnis				-	(-)
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-2.854.000,20		-
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen			-67.537,86	-2.921.538,06	-
24a. Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken				-4.300.000,00	-
25. Jahresüberschuss				1.097.740,61	-
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr				-	-
				1.097.740,61	-
27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage			-		-
b) aus anderen Ergebnisrücklagen			-	-	-
				1.097.740,61	-
28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage			-490.000,00		-
b) in andere Ergebnisrücklagen			-440.000,00	-930.000,00	-
29. Bilanzgewinn				167.740,61	-

3. Konzernanhang

A. Name und Anschrift des Mutterunternehmens

Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG, Marktplatz 8, 91322 Gräfenberg.

Die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG ist beim Amtsgericht Bamberg unter der Genossenschaftsregister-Nummer 258 eingetragen.

B. Abgrenzung des Konsolidierungskreises

Die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG kann auf folgende Unternehmen unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben:

1. Langkammerer GmbH, Nürnberger Str. 5, 91301 Forchheim, Kapitalanteil 100 %

2. Vereinigte Raiffeisenbanken Versicherungs-GmbH, Eschenauer Hauptstr. 20, 90542 Eckental, Kapitalanteil 100 %

3. VRB Vermögensverwaltung I GmbH & Co. KG, Eschenauer Hauptstr. 20, 90542 Eckental, Kapitalanteil 100 %

4. VRB Vermögensverwaltung II GmbH & Co. KG, Eschenauer Hauptstr. 20, 90542 Eckental, Kapitalanteil 100 % Die vorgenannten Unternehmen wurden erstmalig mittels Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen.

C. Allgemeine Angaben

• Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der Konzernrechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (Rech-KredV) aufgestellt

• Der Konzern ist in mehreren Geschäftszweigen tätig, wodurch für die Tochtergesellschaften die allgemeinen Gliederungsvorschriften des HGB und für das Mutterunternehmen die Gliederung entsprechend des Formblatts gem. Rech-KredV zum Tragen kommt. Als Hauptgliederungsschema fungiert das Formblatt-Gliederungsschema für Banken, da dieser Geschäftszweig das Hauptgeschäft darstellt.

• Konsolidierungsgrundsätze

Auf die Konzernbilanz wurden die für die Kreditinstitute geltenden Bilanzierungs-, Bewertungs- und Formvorschriften angewandt. Durch Konzernunternehmen ausgeübte Bewertungswahlrechte wurden übernommen. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt als Vollkonsolidierung nach der Neubewertungsmethode gem. § 301 HGB. Die Verrechnung der Anteile mit dem konsolidierungspflichtigen Eigenkapital wurde zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss durchgeführt. Aus Vereinfachungsgründen erfolgte gemäß der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS 23) die Erstkonsolidierung zu Beginn des Geschäftsjahres.

Die Bilanz wurde unter teilweiser Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt

Zusätzliche Angaben, wenn der Jahresabschluss wegen besonderer Umstände ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild nicht vermittelt

Die in der Bilanz dargestellten Vorjahresbeträge stellen die Werte der Mutter zum 01.01.2017 dar.

D. Erläuterungen zu den Bilanzierungs-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden entspricht den allgemeinen Bewertungsvorschriften der §§ 252 ff. HGB unter Berücksichtigung der für Kreditinstitute geltenden Sonderregelungen (§§ 340 ff. HGB).

Bei der Aufstellung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung wurden im Einzelnen folgende Bilanzierungs-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden angewandt

Forderungen

Die einzelnen Vermögensgegenstände wurden vorsichtig bewertet.

Die Forderungen an Kreditinstitute wurden mit dem Nennwert angesetzt, wobei ein evtl. Unterschiedsbetrag zwischen

Nennbetrag und Auszahlungsbetrag/Anlagebetrag als Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt und zeitanteilig aufgelöst wurde.

Die Forderungen an Kunden wurden mit dem Nennwert angesetzt, wobei der Unterschiedsbetrag zwischen dem höheren Nennwert und dem niedrigeren Auszahlungsbetrag im passiven Rechnungsabgrenzungsposten enthalten ist Der Unterschiedsbetrag wird zinsanteilig aufgelöst.

Die in den Forderungen an Kunden enthaltenen Bonitätsrisiken haben wir durch die Bildung von Einzelwertberichtigungen und unversteuerten Pauschalwertberichtigungen in ausreichender Höhe abgedeckt.

Die Ermittlung der unversteuerten Pauschalwertberichtigungen erfolgte in Anlehnung an den Erlass der Finanzverwaltung auf Grundlage der Ausfallmethode.

Zur Sicherung gegen die besonderen Risiken des Geschäftszweiges haben wir ferner Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB im Bestand.

Wertpapiere

Die wie Umlaufvermögen behandelten Wertpapiere, Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip mit ihren Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktpreis oder dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die als Anlagevermögen angeschafften Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Anschaffungskosten über pari wurden durch anteilige Abschreibungen des Agios an den niedrigeren Einlösungskurs angepasst.

Zur Sicherung gegen die besonderen Risiken des Geschäftszweigs haben wir ferner Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB im Bestand.

Die AT 1-Anleihen der DZ Bank wurden nach allgemein anerkannten Bewertungsmethoden (Discounted Cash-Flow-Verfahren) bewertet

Strukturierte Finanzinstrumente

Strukturierte Finanzinstrumente werden als einheitlicher Vermögensgegenstand bilanziert.

Auf eine getrennte Bilanzierung konnte verzichtet werden, weil die Bewertung zum Niederstwert erfolgt und die Notierung an einem aktiven Markt gegeben ist

Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften

Die Beteiligungen und die Geschäftsguthaben bei Genossenschaftsbanken wurden zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet.

Treuhandvermögen

Die Bewertung des Treuhandvermögens erfolgte zu Anschaffungskosten bzw. zum Nennwert.

Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen

Die Bewertung der immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen erfolgte zu Anschaffungskosten/Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige Abschreibungen nach der linearen Methode.

Den planmäßigen Abschreibungen liegen die der geschätzten wirtschaftlichen Nutzungsdauer entsprechenden Abschreibungssätze zugrunde, die sich grundsätzlich an den von der Finanzverwaltung veröffentlichten Abschreibungstabellen orientieren.

Wirtschaftsgüter i. S. v. § 6 Abs. 2a EStG werden im Jahr der Anschaffung in einem Sammelposten erfasst. Der Sammelposten wird über fünf Jahre linear aufgelöst.

Sonstige Vermögensgegenstände

Sonstige Vermögensgegenstände wurden grundsätzlich zum Nennwert oder zu Anschaffungskosten unter Beachtung

des strengen Niederstwertprinzips bewertet

Latente Steuern

Zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen bestehen zeitliche oder quasi-permanente Differenzen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen.

Passive Steuerlatenzen bestehen insbesondere in den Positionen Sachanlagen, denen aktive Steuerlatenzen in den Positionen Forderungen an Kunden, Wertpapiere und Rückstellungen gegenüberstehen.

Bei einer Gesamtdifferenzbetrachtung errechnet sich ein aktiver Überhang von latenten Steuern, der in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht angesetzt wurde.

Der Berechnung der Steuerlatenzen wurde ein Steuersatz von 28 % zugrunde gelegt.

Verbindlichkeiten

Die Passivierung der Verbindlichkeiten erfolgte zum jeweiligen Erfüllungsbetrag.

Treuhandverbindlichkeiten

Die Bewertung der Treuhandverbindlichkeiten erfolgte zum Erfüllungsbetrag, der mit dem Nennwert der Verpflichtung übereinstimmt.

Rückstellungen

Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem Rechnungszins der Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbzinsV) abgezinst.

Der Belastung aus Einlagen mit steigender Verzinsung und für Zuschläge sowie sonstige, über den Zins hinausgehende Vorteile für Einlagen, wurde durch Rückstellungsbildung in angemessenem Umfang Rechnung getragen.

Den Pensionsrückstellungen und den Rückstellungen für Altersteilzeit liegen versicherungsmathematische Berechnungen auf Basis der "leichttafeln 2005 G" (Prof. Dr. Klaus Heubeck) zugrunde. Die Verpflichtungen aus Anwartschaften auf Pensionen werden mittels Anwartschaftsbarwertverfahren angesetzt Laufende Rentenverpflichtungen und Altersversorgungsverpflichtungen gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern sind mit dem Barwert bilanziert.

Als Lohn- und Gehaltstrend für die Pensionsrückstellungen werden 1,20 % sowie für die Rückstellungen aus Altersteil-zeit werden 2,10 % angenommen. Für die Pensionsrückstellungen werden 1,75 % als Rententrend angenommen.

Die Abzinsung der Pensionsrückstellungen erfolgte unter Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren (Vereinfachungsregel) mit 3,68 % (durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre auf Basis des von der Deutschen Bundesbank per Dezember 2017 ermittelten Zinssatzes). Im Vergleich zu einer Abzinsung mit einem entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ergibt sich ein Unterschiedsbetrag von 480.138 EUR.

Bei Altersversorgungsverpflichtungen und vergleichbaren langfristigen Verpflichtungen, die cie Voraussetzungen des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB erfüllen, haben wir die Verpflichtungen mit den ihnen zuzurechnenden Vermögensgegenständen verrechnet. Der beizulegende Zeitwert der zu verrechnenden Vermögensgegenstände betrug 198.308 EUR.

Im Übrigen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Verlustfreie Bewertung der zinsbezogenen Geschäfte des Bankbuchs

Die Finanzinstrumente des Zinsbuchs (einschließlich derivativer Steuerungsinstrumente der Aktiv/Passiv-Steuerung) werden im Rahmen einer Gesamtbetrachtung aller zinstragenden bilanziellen und außerbilanziellen Positionen des Bankbuchs nach Maßgabe von IDW RS BFA 3 verlustfrei bewertet. Hierbei werden die zinsinduzierten Barwerte den Buchwerten gegenübergestellt und von dem positiven Überschuss die Risiko- und Bestandsverwaltungskosten abgezogen. Für einen danach eventuell verbleibenden Verlustüberhang wird eine Drohverlustrückstellung gebildet, die unter den anderen Rückstellungen ausgewiesen wird. Nach dem Ergebnis der Berechnungen zum 31.12.2017 war keine Rückstellung zu bilden.

Vermerke unter dem Bilanzstrich

Im Rahmen der üblichen Geschäftstätigkeit übernehmen wir regelmäßig Bürgschaften.

Dabei ist es für uns erforderlich, Zahlungen an den Begünstigten zu leisten, wenn ein anderer seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder Leistungen nicht vertragsgemäß erfüllt. Der Umfang der übernommenen Verpflichtungen ist aus den Angaben unter dem Bilanzstrich ersichtlich.

Die dargestellten Beträge zeigen nicht die künftig aus diesen Verträgen zu erwartenden Zahlungsströme, da die Mehrzahl der Eventualverbindlichkeiten ohne Inanspruchnahme auslaufen.

Die unwiderruflichen Kreditzusagen zum 31. Dezember 2017 betreffen in vollem Umfang Zusagen von Buchkrediten an Nichtbanken.

Wir gewähren unwiderrufliche Kreditzusagen, um den Finanzierungsbedürfnissen unserer Kunden zu entsprechen. Unwiderrufliche Kreditzusagen umfassen die nicht in Anspruch genommenen Anteile der gewährten Zusagen, welche nicht durch uns widerrufen werden können.

Die Kreditzusagen werden mit dem Nominalbetrag gezeigt.

Die unwiderruflichen Kreditzusagen werden bei der Überwachung der Kreditrisiken berücksichtigt.

Im Rahmen des Risikomanagementprozesses wird vor dem verbindlichen Eingehen sowie während der Laufzeit einer Verpflichtung das Risiko aus der Inanspruchnahme für Eventualverbindlichkeiten und Andere Verpflichtungen eingeschätzt. Dabei ist im Wesentlichen die Bonität des Auftraggebers bzw. Kreditnehmers ausschlaggebend. Im Falle der Verschlechterung der Bonität, die den Ausgleich der Inanspruchnahme ganz oder teilweise nicht mehr erwarten lässt, werden Rückstellungen gebildet.

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden nach den Grundsätzen des Imparitäts- und Realisationsprinzips einzeln bewertet.

Bei Kundendarlehen mit Zinsbegrenzungsvereinbarungen wurde die gezahlte Prämie über die Laufzeit verteilt und zeitanteilig ertragswirksam vereinnahmt.

Zinserträge/Zinsaufwendungen

Negative Zinsen aus Aktivgeschäften werden im Zinsertrag erfasst (Reduktion des Zinsertrags). Negative Zinsen aus Passivgeschäften werden im Zinsaufwand erfasst (Reduktion des Zinsaufwands).

Währungsumrechnung

Posten, denen Beträge zugrunde liegen, die auf fremde Währung lauten oder ursprünglich auf fremde Währung lauteten, wurden auf Euro wie folgt umgerechnet

Währungsguthaben und Währungsverbindlichkeiten sowie am Bilanzstichtag nicht abgewickelte Kassageschäfte haben wir gem. § 340h HGB i. V. m. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Die sich aus der Währungsumrechnung ergebenden Aufwendungen und Erträge wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.

E. Entwicklung des Anlagevermögens

(volle EUR)

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten 01.01.	Zugänge	Umbuchungen (+/-)	a)Abgänge b)Zuschüsse
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	200.972	3.088	-	a) -
				b) -
Sachanlagen
a) Grundstücke und Gebäude	8.214.239	17.375.249	-	a) -
				b) -
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.906.965	471.831	-	a) 192.499
				b) -
a	14.322.176	17.850.168	-	a) 192.499

	Anschaffungs- /Herstellungskos- ten am Bilanzstichtag	Buchwerte am Bilanzstichtag	Buchwerte Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	204.060	4.964	5.723

Sachanlagen
a) Grundstücke und Gebäude	25.589.488	25.124.325	8.060.911

b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.186.297	1.329.951	1.332.088

a	31.979.845	26.459.240	9.398.722

	Abschreibungen (kumuliert) 01.01.	Änderung der kumulierten Abschreibungen aufgrund Zugängen (ohne Abschreibungen Geschäftsjahr)	Änderung der kumulierten Abschreibungen aufgrund Abgängen	Änderung der kumulierten Abschreibungen aufgrund Umbuchungen	Abschreibungen Geschäftsjahr
		(+)	(-)	(+/-)
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	195.249	-	-	-	3.847
Sachanlagen
a) Grundstücke und Gebäude	192.974	-	-	-	272.189
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.574.877	-	192.425	-	473.894
a	4.963.100	-	192.425	-	749.930
	Anschaffungskosten 01.01.	Veränderungen (saldiert)
	EUR	EUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	20.507.157	-5.096.396
Beteiligungen und Geschäftsgut- haben bei Genossenschaften	8.425.392	-6.846
b	28.932.549	-5.103.242
Summe a und b	43.254.725

	Zuschreibungen Geschäftsjahr	Abschreibungen (kumuliert) am Bilanzstich- tag

	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	-	199.096
Sachanlagen
a) Grundstücke und Gebäude	-	465.163
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	-	4.856.346
a	-	5.520.605
	Buchwerte am Bilanzstichtag
	EUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	15.410.761
Beteiligungen und Geschäftsgut- haben bei Genossenschaften	8.418.546
b	23.829.307
Summe a und b	50.288.547

F. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

I. Bilanz

In den Forderungen an Kreditinstitute sind 21.980.310 EUR Forderungen an die zuständige genossenschaftliche Zentralbank enthalten.

Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben folgende Restlaufzeiten:

	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Andere Forderungen an Kreditinstitute (A3b) (ohne Bausparguthaben)	219.020	2.500.000	5.000.000	5.500.000
Forderungen an Kunden (A 4)	7.252.957	35.335.564	148.237.763	330.886.970

In den Forderungen an Kunden sind 19.946.555 EUR Forderungen mit unbestimmter Laufzeit enthalten. Die Zinsabgrenzung wurde aus Vereinfachungsgründen dem ersten Restlaufzeitenband zugeordnet.

• Von den in der Bilanz ausgewiesenen Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Geschäftsjahr 10.462.818 EUR fällig.

• In den Forderungen und Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren sind folgende Beträge enthalten, die auch Forderungen an verbundene Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:

	Forderungen an verbundene Unternehmen		Forderungen an Beteiligungsunternehmen
	Geschäftsjahr	Vorjahr	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR
Forderungen an Kreditinstitute (A 3)	-	-	28.976.211	58.024.499
Forderungen an Kunden (A 4)	-	-	6.497	2.930
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (A 5)	-	-	24.597.262	51.583.305

Daneben besitzt der Konzern keine Beteiligungen an anderen Unternehmen, die nicht von untergeordneter Bedeutung sind.

• In folgenden Posten sind enthalten:

	börsenfähig	börsennotiert	nicht börsennotiert	nicht mit dem Niederstwert bewertete börsenfähige Wertpapiere
	EUR	EUR	EUR	EUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (A 5)	180.996.435	177.109.865	3.886.570	-
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (A 6)	12.410.657	1.447.735	10.962.922	-

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Treuhandgeschäfte betreffen ausschließlich Treuhandkredite.

• In den Sachanlagen sind enthalten:

In den Sachanlagen sind enthalten:	EUR
- Im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzte Grundstücke und Bauten	11.123.153
- Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.329.951

• Im Posten Sonstige Vermögensgegenstände sind folgende wesentliche Einzelbeträge enthalten:

	EUR
Rückkaufswerte aus Versicherungen Allianz	5.985.812

• Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind 176 EUR Disagiobeträge aus aufgenommenen Verbindlichkeiten (Vorjahr: 794 EUR ) enthalten.

• In folgenden Posten und Unterposten der Aktivseite sind Vermögensgegenstände, für die eine Nachrangklausel besteht, enthalten:

Posten - Unterposten	Geschäftsjahr EUR	Vorjahr EUR
A 5 Festverzinsliche Wertpapiere	1.100.000	1.100.000
A 6 Aktien u. a. nicht festverzinsliche Wertpapiere	1.073.980	1.073.980

• In den Vermögensgegenständen sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von 2.099.232 EUR enthalten.

• In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind 40.482.839 EUR Verbindlichkeiten gegenüber der zuständigen genossenschaftlichen Zentralbank enthalten.

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 1b)	673.856	1.936.441	10.877.618	28.834.516
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten (P 2ab)	6.384	703	6.916.141	3.674.201
Andere Verbindlichkeiten gegenüber Kunden mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 2bb)	24.221.259	1.531.762	1.933.244	310.409

Die Zinsabgrenzung wurde aus Vereinfachungsgründen dem ersten Restlaufzeitenband zugeordnet.

Von den begebenen Schuldverschreibungen werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr 6.088.964 EUR fällig.

• Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Disagiobeträge, die bei der Ausreichung von Forderungen in Abzug gebracht wurden, im Gesamtbetrag von 36.778 EUR (Vorjahr: 54.580 EUR ) enthalten.

• Angaben zum Posten Nachrangige Verbindlichkeiten:

Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen in Höhe von 105.108 EUR an.

Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung ist ausgeschlossen. Die Nachrangigkeit der Verbindlichkeit ist wie folgt geregelt

Die aufgeführten Verbindlichkeiten sind im Falle des Konkurses oder der Liquidation der Bank erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in andere Eigenkapitalformen ist nicht möglich.

Für die nachrangigen Verbindlichkeiten gelten die folgenden wesentlichen Bedingungen:

Die Laufzeit der nachrangigen Verbindlichkeiten beträgt 10 Jahre. Die nachrangigen Verbindlichkeiten erfüllen die Anforderungen an das Ergänzungskapital (Art. 62 ff CRR).

• In den nachstehenden Verbindlichkeiten sind folgende Beträge enthalten, die auch Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:

	Verbindlichkeiten gegenüber
	verbundenen Unternehmen		Beteiligungsunternehmen
	Geschäftsjahr	Vorjahr	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (P 1)	-	-	40.482.839	32.959.736

• Die unter dem Passivposten Gezeichnetes Kapital ausgewiesenen Geschäftsguthaben gliedern sich wie folgt:

		EUR
Geschäftsguthaben
a) der verbleibenden Mitglieder		10.991.536
b) der ausscheidenden Mitglieder		159.584
c) aus gekündigten Geschäftsanteilen		6.300
Rückständige fällige Pflichteinzahlungen auf Geschäftsanteile	EUR 583

• Die Ergebnisrücklagen haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	Gesetzliche Rücklage	Andere Rücklagen
	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2017	10.910.000	35.817.632
Einstellungen
- aus Bilanzgewinn des Vorjahres	-	505.687
- aus Jahresüberschuss des Geschäftsjahres	490.000	440.000
Stand 31. Dezember 2017	11.400.000	36.763.319

Der Vorstand schlägt vor, den Jahresüberschuss nach den vorstehend dargestellten, im Jahresabschluss ausgewiesenen Einstellungen in Rücklagen (Bilanzgewinn), wie folgt zu verwenden:

	EUR
1,000 % Dividende auf Geschäftsguthaben	110.500,64
Andere Ergebnisrücklagen	57.239,97
Insgesamt	167.740,61

• In den Schulden und Eventualverbindlichkeiten sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von 2.149.378 EUR enthalten.

• Der aus der Neuregelung zur Bewertung von Altersversorgungsverpflichtungen nach § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrte Betrag liegt bei 480.138 EUR.

• Zum Bilanzstichtag bestanden noch nicht abgewickelte Termingeschäfte (§ 36 RechKredV) folgender Art:

Zum Bilanzstichtag bestand ein Cap mit einem Nominalvolumen in Höhe von 5.000 TEUR. Dieser wurde nicht als unmittelbares Sicherungsgeschäft abgeschlossen und daher einzeln nach der Marktbewertungsmethode unter Verwendung sog. impliziter Volatilitäten bewertet.

Volumen der bilanzierten Derivategeschäfte des Nichthandelsbestands

In der nachfolgenden Tabelle sind die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Derivategeschäfte (exklusive Stückzinsen), die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanziert wurden (Nichthandelsbestand), zusammengefasst (§ 36 Rech-KredV bzw. § 285 Nr. 19 HGB). Die Adressenausfallrisiken sind als ungewichtete Kreditrisikoäquivalente entsprechend den aufsichtrechtlichen Eigenkapitalvorschriften angegeben.

	Nominalbetrag
Angaben in TEUR	Restlaufzeit				Beizulegender Zeitwert	Adressenrisiko
	<= 1 Jahr	> 1 - 5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
Zinsbezogene Geschäfte
OTC - Produkte
Sonstige Zins-Kontrakte	-	5.000,0	-	5.000,0	0,4	25,6

Der Cap steht mit 392 EUR zu Buche (Aktiva 13).

• Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten sind durch Übertragung von Vermögensgegenständen gesichert:

Passivposten	Zur Sicherheit übertragene	Gesamtbetrag in
	Vermögensgegenstände	EUR
1b. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Abtretung von Forderungen bzw. Sicherheiten	42.322.431

II. Gewinn- und Verlustrechnung

• In den Zinserträgen sind keine wesentlichen negativen Zinsen aus Einlagen bei der EZB bzw. für Guthaben bei der DZ BANK AG enthalten. Ebenso haben wir keine wesentlichen positiven Zinsen aus Kundeneinlagen in unserem Haus generiert

• Die für das Geschäftsjahr ermittelten Auf- und Abzinsungseffekte für Zinsrückstellungen aus Zinsprodukten wurden unter den Zinserträgen und den Zinsaufwendungen erfasst. Dadurch hat sich der Zinsüberschuss per Saldo um 32.850 EUR (Vorjahr 24.417 EUR) vermindert

• Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung, die für die Gesamttätigkeit von wesentlicher Bedeutung sind, wurden erbracht

für Verwaltung und Vermittlung Wertpapieren, Immobilien, Bausparverträgen und Versicherungen.

• Wichtige Einzelbeträge, die für die Beurteilung des Jahresabschlusses bzw. der Ertragslage nicht unwesentlich sind, sind enthalten in den Posten:

Sonstige betriebliche Erträge	EUR
Schadenersatz	1.247.978
Mieteinnahmen	757.994

G Sonstige Angaben

• Im Geschäftsjahr beliefen sich die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats auf 36.896 EUR und der früheren Vorstandsmitglieder und deren Hinterbliebene auf 133.506 EUR.

• Von der Möglichkeit des § 286 Abs. 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

• Für frühere Mitglieder des Vorstandes und deren Hinterbliebene bestehen zum 31.12.2017 Pensionsrückstellungen in Höhe von 3.173.134 EUR.

• Am Bilanzstichtag betrugen die gewährten Vorschüsse und Kredite sowie die eingegangenen Haftungsverhältnisse für

	EUR
Mitglieder des Vorstandes	400.539
Mitglieder des Aufsichtsrates	2.883.912

• Sonstige finanzielle Verpflichtungen, die nicht in der Bilanz enthalten und nicht als Haftungsverhältnisse anzugeben, jedoch für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen im Gesamtbetrag von 1.473.092 EUR. Es handelt sich hierbei um Garantieverpflichtungen gegenüber der Sicherungseinrichtung der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e. V. (Garantieverbund).

Ferner besteht gemäß § 7 der Beitritts- und Verpflichtungserklärung zum institutsbezogenen Sicherungssystem der BVR Institutssicherung GmbH (BVR-ISG) eine Beitragsgarantie gegenüber der BVR-ISG. Diese betrifft Jahresbeiträge zum Erreichen der Zielausstattung bzw. Zahlungsverpflichtungen, Sonderbeiträge und Sonderzahlungen falls die verfügbaren Finanzmittel nicht ausreichen, um die Einleger eines dem institutsbezogenen Sicherungssystem angehörigen CRR-Kreditinstituts im Entschädigungsfall zu entschädigen sowie Auffüllungspflichten nach Deckungsmaßnahmen.

Gemäß Teil 8 der CRR (Art. 435 bis 455) offenzulegende Inhalte sind zum Teil im Lagebericht enthalten. Wir beabsichtigen die weiteren Angaben in einem separaten Offenlegungsbericht zu machen und auf unserer Homepage zu veröffentlichen.

• Die Zahl der im Jahr 2017 durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer betrug:

	Vollzeitbeschäftigte	Teilzeitbeschäftigte
Kaufmännische Mitarbeiter	113,50	40,50

Außerdem wurden durchschnittlich 11,50 Auszubildende beschäftigt.

Mitgliederbewegung		Zahl der Mitglieder	Anzahl der Geschäftsanteile	Haftsummen EUR
Anfang	2017	24.568	109.945	10.994.500
Zugang	2017	915	2.826	282.600
Abgang	2017	614	2.759	275.900
Ende	2017	24.869	110.012	11.001.200

Die Geschäftsguthaben der verbleibenden Mitglieder haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um		EUR 7.228
Die Haftsummen haben sich im Geschäftsjahr vermehrt um		EUR 6.700
Höhe des Geschäftsanteils EUR 100	Höhe der Haftsumme	EUR 100
	Max. je Mitglied	EUR -

• Name und Anschrift des zuständigen Prüfungsverbandes:

Genossenschaftsverband Bayern e.V.

Türkenstraße 22 - 24

80333 München

• Mitglieder des Vorstands:

Dir. Wolfgang Holler, Vorstandsvorsitzender, Geschäftsleiter

Dir. Rainer Lang, Vorstand, Geschäftsleiter

• Mitglieder des Aufsichtsrats:

Dir. Wolfgang Holler, Vorstandsvorsitzender, Geschäftsleiter
Dir. Rainer Lang, Vorstand, Geschäftsleiter
Mitglieder des Aufsichtsrats:
Robert Hempfling (Vorsitzender) - Landwirt	Walter Prütting - Angestellter der AREVA GmbH
Walter Meier (stellv. Vorsitzender) - Rentner	Manfred Rohlederer - Landwirt
Edmund Göller - Angestellter der Siemens AG	Alfred Schüttinger - Unternehmer
Heinz Häfner - selbst. Metzgermeister	Hartmut Zimmermann - Unternehmer
Werner Wolf - Pensionär	Rudolf Wagner - Vorstand der Elektra eG

Gräfenberg, 07. Mai 2018

Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim- Eschenau-Heroldsberg eG

Der Vorstand

Dir. Holler

Dir. Lang

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG, Gräfenberg

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES KONZERNJAHRESABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG und Ihrer Tochtergesellschaften (im Folgenden "Konzern") - bestehend aus der Konzerbilanz zum 31. Dezember 2017 und der Konzerngewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung-für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG hat von dem Wahlrecht der Zusammenfassung des Lageberichts der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG und des Konzernlageberichts gem. § 315 Abs. 5 HGB Gebrauch gemacht. Wir haben den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kreditgenossenschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2017 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 und

• vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 340k Abs. 1 HGB in Verbindung mit § 340k Abs. 2 HGB und §§ 55 Abs. 1, 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k, 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt 'Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichte unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO i. V. m. §§ 55 Abs. 2, 38 Abs. 1 a GenG, dass alle bei uns beschäftigten Personen, die das Ergebnis der Prüfung beeinflussen können, keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzerabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Konzernabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend stellen wir den aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalt dar: Bewertung von Kundenforderung

a) Sachverhalt und Problemstellung

Die Forderungen an Kunden, saldiert mit den gebildeten Risikovorsorgen, belaufen sich auf 541,7 Mio. EUR. Dies entspricht 64,7 % der Bilanzsumme des Konzerns. Zudem bestehen Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 10,6 Mio. EUR.

Die Identifizierung von Wertminderungen und die Ermittlung von Einzelwertberichtigungen sowie die Bemessung von Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten unterliegen wesentlichen Schätzungsunsicherheiten und Ermessensspielräumen. Das Risiko für den Konzernabschluss liegt darin, dass Wertberichtigungsbedarf nicht rechtzeitig identifiziert wird bzw. die Höhe der Wertberichtigung von der wirtschaftlichen Lage und Entwicklung der jeweiligen Kreditnehmer sowie von der Bewertung der Kreditsicherheiten beeinflusst wird. Daher ist die zutreffende Bewertung der Kundenforderungen für den Konzernabschluss und insbesondere die Konzernertragslage von entscheidender Bedeutung und stellt nach unserer Einschätzung einen besonders wichtigen Prüfungssachverhalt dar.

b) Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse

Wir haben zunächst bei der vorgeschalteten Prüfung des Jahresabschlusses der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG beurteilt, ob die Systeme bzw. Prozesse der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG (Konzernmuttergesellschaft) derart ausgestaltet sind, dass akute Risiken mit hinreichender Sicherheit rechtzeitig erkannt werden und gegebenenfalls eine Risikovorsorge in ausreichendem Umfang gebildet wird. Unsere Prüfungshandlungen umfassten die für die Bewertung der Kundenforderungen relevanten Bereiche und Prozesse.

In Folge haben wir uns von der Funktionsfähigkeit der Regelungen bzw. Prozesse überzeugt. Hierbei stellen wir auf die eingerichteten relevanten Kontrollen der Konzernmuttergesellschaft ab.

Des Weiteren haben wir analytische Prüfungshandlungen durchgeführt. Dabei wurde der Datenbestand der Bank in Hinblick auf vordefinierte Prüfkriterien ausgewertet. In diesem Zuge wurden neben den Ratingeinstufungen insbesondere die Höhe der ungesicherten Kreditteile, die Zugehörigkeit zu bestimmten Branchen und die Gesamtzusage berücksichtigt.

Auf Basis der Erkenntnisse der Aufbau- und Funktionsprüfung haben wir bewusst ausgewählte Kreditengagements hinsichtlich der Notwendigkeit und - soweit erforderlich - der Angemessenheit einer Risikovorsorge einer Einzelfallprüfung unterzogen. Die Ergebnisse der Prüfung des Einzelabschlusses der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsber eG haben wir im Rahmen der Konzernabschlussprüfung eingesehen, aktualisiert und nochmals auf aktuelle Entwicklungen hin überprüft. Feststellungen haben sich hierbei nicht ergeben.

c) Verweis auf weitergehende Informationen

Weitere Angaben der Bank zur Bilanzierung und Bewertung von Forderungen im Kreditgeschäft sind im Konzernanhang im Abschnitt Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden enthalten.

Im Konzernlagebericht sind Ausführungen zu den Kreditstrukturen, Verfahren der Risikoerkennung und zum Risikomanagementsystem enthalten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzerabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG (Konzernmuttergesellschaft) sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen, für Kreditgenossenschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im gemeinsamen Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der gemeinsame Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 340k Abs. 1 HGB in Verbindung mit § 340k Abs. 2 HGB und §§ 55 Abs. 1, 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k, 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im gemeinsamen Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des gemeinsamen Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

• holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.

• beurteilen wir den Einklang des Konzerlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit dem Aufsichtsrat der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG (Konzernmutterunternehmen) unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber dem Aufsichtsrat eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihm alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit dem Aufsichtsrat der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG (Konzernmutterunternehmen) erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir sind als zuständiger Prüfungsverband gesetzlicher Abschlussprüfer der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG (Konzernmuttergesellschaft) und gem. § 340 k Abs. 2 HGB gesetzlicher Abschlussprüfer des Konzerns.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit unserer Berichterstattung an den Aufsichtsrat nach Artikel 11 EU-APrVO i. V. m. § 58 Abs. 3 GenG (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Bei uns beschäftigte Personen, die das Ergebnis der Prüfung beeinflussen können, haben folgende Leistungen, die nicht im Konzernabschluss oder im Konzernlagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur Abschlussprüfung für die Konzernunternehmen erbracht

• Prüfung des Depot- und Wertpapierdienstleistungsgeschäfts nach § 36 WpHG a. F.

• Aufsichtsratsschulung zu fachlichen Themen

• Sonstige separate Bestätigungsleistungen an die Bankenaufsicht

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung des Konzernabschlusses verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Walter Friedrich.

München, 23. Mai 2018

Genossenschaftsverband Bayern e. V.

gez. Dr. Leißl, Wirtschaftsprüfer

gez. Friedrich, Witschaftsprüfer

Anlage zum Konzernabschluss gemäß § 26a Abs. 1 Satz 2 KWG zum 31. Dezember 2017 ("Länderspezifische Berichterstattung")

Der Konzern Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG hat keine Niederlassungen im Ausland. Sämtliche nachfolgenden Angaben entstammen dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 und beziehen sich ausschließlich auf ihre Geschäftstätigkeit als regional tätige Kreditgenossenschaft in der Bundesrepublik Deutschland. Die Tätigkeit der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG besteht darin, Einlagen oder andere rückzahlbare Gelder von Privat- und Firmenkunden entgegenzunehmen und Kredite für eigene Rechnung zu gewähren.

Der Konzern Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG definiert den Umsatz aus der Summe folgender Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung nach HGB: Zinserträge, Zinsaufwendungen, laufende Erträge aus Aktien etc., Erträge aus Gewinngemeinschaften etc., Provisionserträge, Provisionsaufwendungen und sonstige betriebliche Erträge. Der Umsatz beträgt für den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2017 23.046 TEUR.

Die Anzahl der Lohn- und Gehaltsempfänger in Vollzeitäquivalenten zum Jahresende beträgt 154.

Der Gewinn vor Steuern beträgt 8.319 TEUR.

Die Steuern auf Gewinn betragen 2.854 TEUR und betreffen laufende Steuern.

Der Konzern Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG hat im Geschäftsjahr keine öffentlichen Beihilfen erhalten.

4. Konzern-Kapitalflussrechnung

			31.12.2017	31.12.2016
			TEUR	TEUR
1.	Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter)		1.098	-
2.	+/-	Abschreibungen, Wertberichtigungen/Zuschreibungen auf Forderungen und Gegenstände des Anlagevermögens	-170	-
3.	+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	990	-
4.	+/-	Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen/ Erträge	98	-
5.	-/+	Gewinn/Verlust aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens	-303	-
6.	-/+	Sonstige Anpassungen (Saldo)	3.304	-
7.	-/+	Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kreditinstitute	32.171	-
8.	-/+	Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kunden	-56.709	-
9.	-/+	Zunahme/Abnahme der Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen)		-
10.	-/+	Zunahme/Abnahme anderer Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit	2.197	-
11.	+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute	7.397	-
12.	+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	24.325	-
13.	+/-	Zunahme/Abnahme verbriefte Verbindlichkeiten	-2.785	-
14.	+/-	Zunahme/Abnahme anderer Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit	-120	-
15.	+/-	Zinsaufwendungen/Zinserträge	-14.986	-
16.	+/-	Aufwendungen/Erträge aus außerordentlichen Posten		-
17.	+/-	Ertragsteueraufwand/-ertrag	2.854	-
18.	+	erhaltene Zinszahlungen und Dividendenzahlungen	18.082	-
19.	-	gezahlte Zinsen	-2.419	-
20.	+	Außerordentliche Einzahlungen		-
21.	-	Außerordentliche Auszahlungen		-
22.	-/+	Ertragsteuerzahlungen	-2.359	-
23.	=	Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 1 bis 22)	12.665	-
24.	+	Einzahlungen aus Abgängen des Finanzanlagevermögens	49.564	-
25.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-39.340	-
26.	+	Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	23	-
27.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-17.846	-
28.	+	Einzahlungen aus Abgängen des immateriellen Anlagevermögens		-
29.	-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	_ 3	_
30.	+	Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis		-
31.	-	Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis		-
32.	+/-	Mittelveränderung aus sonstiger Investitionstätigkeit (Saldo)		-
33.	+	Einzahlungen aus außerordentlichen Posten		-
34.	-	Auszahlungen aus außerordentlichen Posten		-
35.	=	Cash Flow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 24 bis 34)	-7.602	-
		Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des
36.	+	Mutterunternehmens		-
37.	+	Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern		-
38.	-	Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an Gesellschafter des
		Mutterunternehmens	-2	-
39.	-	Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an andere Gesellschafter		-
40.	+	Einzahlungen aus außerordentlichen Posten		-
41.	-	Auszahlungen aus außerordentlichen Posten		-
42.	-	Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-110	-
43.	-	Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter		-
44.	+/-	Mittelveränderung aus sonstigem Kapital (Saldo)	-1.269	-
45.	=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1.381	-
46.		Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (Summe aus 23, 35, 45)	3.683	-
47.	+/-	Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds		-
48.	+/-	Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds		-
49.	+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	11.913
50.	=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus 46 bis 49)	15.596	-

Angaben zur Kapitalflussrechnung

In der Kapitalflussrechnung wird die Veränderung des Zahlungsmittelbestandes im Konzern durch die Zahlungsströme aus operativer Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit dargestellt. Die Erstellung erfolgt entsprechend dem Deutschen Rechnungslegungs-Standard DRS 21 (Kapitalflussrechnung) ergänzt durch die Besonderheiten der Kapitalflussrechnung von Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten.

Die Zuordnung der Zahlungsströme der operaliven Geschäftstätigkeit erfolgt in Anlehnung an die Abgrenzung des Betriebsergebnisses.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrifft die Ein- und Auszahlungen im Zusammenhang mit der Veräußerung oder dem Erwerb von Finanz- bzw. Sachanlagen. Die Finanzierungstätigkeit bildet die Zahlungsströme aus Ein- und Auszahlungen im Eigenkapital von und zu den Mitgliedern der Genossenschaft sowie mit Nachrangkapital und Genussrechtskapdal ab.

Der Finanzmittelfonds definiert sich als Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.

Der ausgewiesene Finanzmittelfonds umfasst In enger Abgrenzung lediglich die Barreserve, die sich aus dem Kassenbestand und dem Guthaben bei Zentralnotenbanken zusammensetzt. Darüber hinaus sind Wertpapiere in Höhe von 173,1 Mio. EUR (Vj. 184,1 Mio. EUR) vorhanden, die bei der Deutschen Bundesbank beleihbar sind.

5. Konzern-Eigenkapitalspiegel

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Rücklagen
			Gewinnrücklagen
	(Geschäftsguthaben) Summe	Kapitalrücklage	gesetzliche Rücklage	andere Ergebnisrücklagen
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 31.12.2016	11.159	0	10.910	35.818
Kapitalerhöhung/- herabsetzung
Einzahlungen Geschäftsguthaben	283
Auszahlungen Geschäftsguthaben	-285
Einzahlungen auf nicht beherrschende Anteile Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln
Einforderung / Einzahlung bisher nicht eingeforderter Einlagen
Einstellung in Rücklagen / Entnahme aus Rücklagen			490	945
Ausschüttung
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderung des Konsolidierungskreises
Konzernjahres-überschuss/-fehlbetrag
Stand am 31.12.2017	11.157	0	11.400	36.763

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Rücklagen
	Gewinnrücklagen
	Summe	Summe	Bilanzgewinn		Einstellung in Ergebnis rücklagen aus Jahresüberschuss	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 31.12.2016	46.728	46.728	615		0	58.502
Kapitalerhöhung/- herabsetzung
Einzahlungen Geschäftsguthaben	0	0				283
Auszahlungen Geschäftsguthaben	0	0				-285
Einzahlungen auf nicht beherrschende Anteile Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln
Einforderung / Einzahlung bisher nicht eingeforderter Einlagen
Einstellung in Rücklagen / Entnahme aus Rücklagen	1.435	1.435	-505		930	930
Ausschüttung			-110
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderung des Konsolidierungskreises
Konzernjahres-überschuss/-fehlbetrag			208			208
Stand am 31.12.2017	48.163	48.163	208	0		59.528

	Nicht beherrschende Anteile


	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste	Summe	Konzerneigenkapital Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 31.12.2016			0	58.502
Kapitalerhöhung/- herabsetzung
Einzahlungen Geschäftsguthaben				283
Auszahlungen Geschäftsguthaben				-285
Einzahlungen auf nicht beherrschende Anteile Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln				0
Einforderung / Einzahlung bisher nicht eingeforderter Einlagen
Einstellung in Rücklagen / Entnahme aus Rücklagen				930
Ausschüttung				-110
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderung des Konsolidierungskreises
Konzernjahres-überschuss/-fehlbetrag				208
Stand am 31.12.2017	0	0	0	59.528

Vom erwirtschafteten Konzerneigenkapital unterliegen die gesetzlichen Rücklagen gemäß der Satzung der Bank einer Ausschüttungssperre.

Verbleibende Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung wurden mit den Ergebnisrücklagen gem. § 309 HGB i.V.m. Art. 66 Abs. 3 EGHGB verrechnet.

Gräfenberg, 07.05.2018

Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG
(Firma der Genossenschaft)

Der Vorstand

Wolfgang Holler

Rainer Lang

A. Konzernlagebericht

für das Geschäftsjahr 2017 der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG

I. Grundlagen des Konzerns

Der Konzernabschluss ist für das Jahr 2017 erstmals aufzustellen. In den Konzernabschluss sind die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG, Langkammerer GmbH, Vereinigte Raiffeisenbanken Versicherungs-GmbH, VRB Vermögensverwaltung I GmbH & Co. KG und VRB Vermögensverwaltung II GmbH & Co. KG voll einbezogen. Zur Abgrenzung des Konsolidierungskreises wird auf die Ausführungen im Konzernanhang verwiesen. Die Konzernmuttergesellschaft Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG ist eine eingetragene Genossenschaft mit Sitz in Gräfen-berg. Sie unterhält 17 Geschäftsstellen und betreibt grundsätzlich alle banküblichen Geschäfte.

Die Konzerntochergesellschaften Langkammerer GmbH, VRB Vermögensverwaltung I GmbH & Co. KG und VRB Vermögensverwaltung II GmbH & Co. KG betreiben die Verwaltung von eigenem Grund- und Immobilienbesitz. Der Sitz der Langkammerer GmbH ist Forchheim. Der Sitz der beiden anderen Gesellschaften ist Eckental.

Die Konzerntochtergesellschaft Vereinigte Raiffeisenbanken Versicherungs-GmbH betreibt die Vermittlung von Versicherungsverträgen im Geschäftsgebiet der Mutter. Der Sitz des Unternehmens ist in Eckental.

Organe der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG sind der Vorstand, der Aufsichtsrat und die Vertreterversammlung. Die Organe unserer Gesellschaften sind jeweils die Geschäftsführer sowie die Gesellschafterversammlung.

Die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung GmbH und der zusätzlichen freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e. V. angeschlossen.

II. Wirtschaftsbericht

II.1 Entwicklung der Ges amtvvirts chaft und der bayerischen Kreditgenossenschaften

Im Jahr 2017 setzte die Weltwirtschaft ihren nunmehr sieben Jahre währenden Aufschwung fort. Dazu trug auch bei, dass die zahlreich vorhandenen Konjunkturrisiken nicht die befürchtete Bremswirkung entfalteten. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) legte nach ersten amtlichen Schätzungen gegenüber dem Vorjahr um 2,2 % zu und expandierte damit noch etwas stärker als in 2016 (+1,9 %). Globale Unsicherheiten, wie beispielsweise die protektionistischen Tendenzen der neuen US-Regierung und der angekündigte harte Austritt Großbritanniens aus der EU, beeinträchtigten das Wirtschaftswachstum Deutschlands offenbar nur wenig. Grund hierfür dürfte nicht zuletzt sein, dass das Wachstum weniger durch außenwirtschaftliche, sondern vielmehr durch binnenwirtschaftliche Faktoren getrieben wurde.

Haupttreiber des gesamtwirtschaftlichen Wachstums waren in 2017 abermals die staatlichen und privaten Konsumausgaben. Angesichts der unvermindert günstigen Arbeitsmarkt- und Lohnentwicklung sowie der nach wie vor lediglich moderaten Teuerung der Verbraucherpreise erhöhten die privaten Haushalte ihre Ausgaben ähnlich deutlich wie in 2016 (+1,9 % gegenüber +2,1 %). Die Exporte der deutschen Wirtschaft expandierten stärker als im Vorjahr (+4,7 % gegenüber +2,6 %). Maßgeblich hierfür waren unter anderem die Warenausfuhren in die Partnerländer des Euroraums, die im Zuge der konjunkturellen Festigung des Währungsraums deutlich zunahmen. Nach einem eher schwachen Vorjahr nahm das Wachstum der Ausrüstungsinvestitionen etwas an Fahrt auf (+4,0 % gegenüber +2,2 %). Bei den Bauinvestitionen blieb das Wachstumstempo unverändert hoch (+2,7 %). Insbesondere in Wohngebäude wurde angesichts der soliden Einkommenszuwächse und der niedrigen Finanzierungskosten deutlich mehr investiert. Die öffentliche Hand schloss das Jahr mit einem Überschuss von 36,6 Milliarden Euro ab, was 1,1 % des BIP entsprach. Der Finanzierungsüberschuss fiel damit absolut gesehen so stark aus, wie noch nie seit der deutschen Wiedervereinigung. Am Arbeitsmarkt setzten sich die günstigen Trends der Vorjahre fort. Die Arbeitslosenzahl sank von knapp 2,7 Millionen Menschen in 2016 auf ebne 2,5 Millionen. Die Arbeitslosenquote nahm im Vorjahresvergleich um 0,4 Pruzentpunkte auf 5,7 % ab und befand sich damit auf dem niedrigsten Stand seit der Wiedervereinigung. Im Jahres-

durchschnitt legten die Verbraucherpreise um 1,8 % zu, nachdem sie 2016 um 0,5 % gestiegen waren.

Nach Jahren politischer wie auch wirtschaftlicher Unsicherheit besserte sich in 2017 die Stimmung an den Finanzmärkten nachhaltig. Ausschlaggebend war in erster Linie die Rückkehr eines robusten Wirtschaftswachstums sowohl im Euroraum als auch in den USA. Für die wachsende Zuversicht sorgte dabei vor allem das Wachstum im Euroraum. In 2017 expandierten nicht nur die Volkswirtschaften der Kern- sondern auch der Peripherie-Staaten des Währungsraums. Die Verunsicherung an den Finanzmärkten im Zuge der Trump Präsidentschaft oder der schwierig verlaufenden Brexit-Verhandlungen hielten sich demgegenüber in Grenzen.

Die Europäische Zentralbank EZB hat in 2017 an ihrem extrem expansiven Kurs festgehalten. Die europäischen Notenbanker beließen die Leitzinsen für den Euroraum unverändert auf deren historisch niedrigen Niveaus. So blieb der EZB-Hauptrefinanzierungssatz für die Finanzinstitute des Euroraums bei 0,0 % und der Einlagensatz mit -0,4 % im negativen Bereich. Darüber hinaus setzte die EZB ihr Anleiheaufkaufprogramm fort. So kaufte die europäische Notenbank bis einschließlich März monatlich Wertpapiere im Wert von 80 Mrd. Euro. Die Renditen von Bundesanleihen sind im vergangenen Jahr moderat gestiegen. Auf Jahressicht stieg die Rendite zehnjähriger Bundeswertpapiere um 22 Basispunkte auf 0,42 %. Die Renditen zwei-und fünfjähriger Bundesanleihen stiegen ähnlich stark, allerdings blieben ihre Renditen mit -0,63 und -0,20 % zum Jahresultimo weiterhin im negativen Bereich. Der Euro wurde in 2017 deutlich aufgewertet Zum Jahresultimo

notierte der Euro-Dollar Kurs bei 1,19 US-Dollar. Das waren 14 US-Cent mehr als Ende 2016. Das vergangene Jahr war für die Aktienmärkte ein gutes Jahr. Der Deutsche Aktienindex beendete das Jahr 2017 mit 12.918 Punkten auf einem deutlich höheren Niveau als zum Vorjahresultimo. Insgesamt belief sich das Jahresplus auf 12,5 %.

Die bayerischen Volksbanken und Raiffeisenbanken sind 2017 im Kundengeschäft deutlich gewachsen und haben Marktanteile dazugewonnen. Besonders rund liefen die Geschäfte mit dem Mittelstand. Das Volumen der an Firmenkunden ausgereichten Kredite stieg um 7,4 % auf 46,3 Milliarden Euro. Die Darlehensvergabe an Privatkunden stieg um 4,4 % auf 47,0 Milliarden Euro. In diesem Segment war weiterhin eine hohe Nachfrage nach Immobilienfinanzierungen zu verzeichnen. Dank des kräftigen Wachstums konnten die Volksbanken und Raiffeisenbanken erneut Marktanteile hinzugewinnen. Jeder fünfte Euro, den bayerische Firmen 2017 als Kredit aufgenommen haben, kam von einer Volksbank oder Raiffeisenbank. Im Privatkundenbereich war es sogar jeder vierte Euro.

Auch im Einlagengeschäft konnten die bayerischen Volksbanken und Raiffeisenbanken das Volumen ausweiten. Der Bestand an verwalteten Kundengeldern legte im Vorjahresvergleich um 3,5 % auf 124,1 Milliarden Euro zu. Ihren Marktanteil hielten die Kreditgenossenschaften mit 18,9 % stabil. Aufgrund des gemäßigteren Zuflusses an Kundengeldern stieg die zusammengefasste Bilanzsumme der 244 bayerischen Institute etwas langsamer als im Vorjahr. Sie erhöhte sich um 4,3 % auf 160,1 Milliarden Euro.

Die außerbilanziellen Kundenkredite legten um 7,4 % auf 16,1 Milliarden Euro zu. Der Zuwachs ist vor allem auf die große Nachfrage nach Baufinanzierungen zurückzuführen, die über Hypothekenbanken und Bausparkassen angeboten werden. Auch das außerbilanziell verwaltete Anlagevolumen stieg um 8,7 % auf 78,4 Milliarden Euro kräftig an. Besonders gefragt waren hier Fonds und Versicherungen.

Das Niedrigzinsumfeld belastete 2017 abermals die Ertragslage der bayerischen Kreditgenossenschaften. Das Zinsergebnis als wichtigste Ertragsquelle sank im Vorjahresvergleich um 2,3 % auf 3,013 Milliarden Euro. Das Ertragsminus konnte durch die Steigerung des Provisionsergebnisses ausgeglichen werden. Der Provisionsüberschuss verbesserte sich um 8,1 % auf 1,030 Milliarden Euro.

Trotz des höheren Geschäftsvolumens verringerten die bayerischen Volksbanken und Raiffeisenbanken ihre Betriebskosten um 1,1 % auf 2,591 Milliarden Euro. Ihre Risiken haben die Kreditgenossenschaften fest im Griff. Die Wertkorrekturen im Wertpapierbestand beliefen sich 2017 auf insgesamt 62 Millionen Euro und damit auf einen im langjährigen Vergleich niedrigen Wert. Im Forderungsbereich konnten sie aufgrund der guten Konjunkturlage erneut Beiträge für die Risikovorsorge in Höhe von 31 Millionen Euro auflösen.

Unter dem Strich erwirtschafteten die Volksbanken und Raiffeisenbanken im Freistaat ein Vorsteuerergebnis von 1,481 Milliarden Euro. Das entspricht gegenüber dem Vorjahr einem Zuwachs von 1,5 %. Das gute Ergebnis nutzen die bayerischen Volksbanken und Raiffeisenbanken, um ihre Eigenkapitalausstattung weiter zu stärken. Ende 2017 lag ihre harte Kernkapitalquote bei 15,4 %. Das sind 0,5 Prozentpunkte mehr als im Vorjahr. Die Volksbanken und Raiffeisenbanken im Freistaat sind kerngesund. Im Jahr 2017 ist es ihnen gelungen, eine Antwort auf das herausfordernde Niedrigzinsumfeld zu finden.

II.2 Geschäftsverlauf des Konzerns der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG

Die Geschäftsentwicklung verlief im Geschäftsjahr 2017 insgesamt betrachtet zufriedenstellend. Die geplanten Ziele wurden teilweise nicht ganz erreicht

Die Entwicklung des Kundenkreditgeschäfts hat unsere Erwartungen deutlich übertroffen.

Die Prinzipien des genossenschaftlichen Geschäftsmodells, d. h. insbesondere die Nähe zum Kunden, das dichte Zweigstellennetz, die hohe Automatendichte, die breite Streuung im Kreditgeschäft in Bezug auf Größenklassen und Branchen sowie die gute Ausbildung unserer Mitarbeiter sind unsere zentralen Erfolgsfaktoren.

Im Einzelnen zeigt sich folgendes Bild:

	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Bilanzsumme	837.171	804.316	+	32.855	4,1
Außerbilanzielle Geschäfte	91.047	52.147	+	38.900	74,6

Aufgrund der erstmaligen Erstellung eines Konzernabschlusses sind im Vorjahr die Zahlen der Muttergesellschaft dargestellt

Der Konzern hat im Berichtszeitraum wieder ein Wachstum auf Vorjahresniveau zu verzeichnen, das auf einen Anstieg der Kundengelder zurückzuführen ist.

Die außerbilanziellen Geschäfte setzen sich aus Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 10.640 TEUR (Bürgschaften) und aus anderen Verpflichtungen in Höhe von 80.407 TEUR zusammen. Der Anstieg der außerbilanziellen Geschäfte resultiert im Wesentlichen aus noch nicht beanspruchten Kreditzusagen.

Aktivgeschäft	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Kundenforderungen	541.660	484.951	+	56.709	11,7
Wertpapiere	198.082	206.283	-	8.201	4,0
Forderungen an Kreditinstitute	39.703	71.875	-	32.172	44,8

In der Struktur der Aktivseite sind im Berichtsjahr Veränderungen zu verzeichnen, die auf eine verstärkte Kreditnachfrage zurückzuführen sind.

Der Rückgang der Forderungen an Kreditinstitute und Wertpapiere wurde in Kundenforderungen investiert. Die Entwicklung des Aktivgeschäftes hat unsere Erwartungen übertroffen.

Passivgeschäft	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUŘ	TEUR	+/-	TEUR	%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	42.461	35.064	+	7.397	21,1
Spareinlagen von Kunden	232.398	227.788	+	4.610	2,0
andere Einlagen von Kunden	452.119	432.405	+	19.714	4,6
verbriefte Verbindlichkeiten	14.397	17.182	-	2.785	16,2

In der Struktur der Passivseite sind im Berichtsjahr Veränderungen zu verzeichnen.

Die Ausweitung der Bankenrefinanzierungen ist zurückzuführen auf die verstärkte Nachfrage von öffentlichen Förderkrediten.

Die Kundengelder erhöhten sich im Berichtsjahr um 21.539 TEUR.

Auf Grund der Zinsentwicklung am Geld- und Kapitalmarkt haben die Kunden verstärkt kurzfristige Anlageformen nachgefragt.

Im Geschäftsjahr 2017 hat sich der Anteil der Sichteinlagen sowie der befristeten Einlagen weiter erhöht.

Durch die Tilgung unserer eigenen Schuldverschreibung haben sich die verbrieften Verbindlichkeiten reduziert.

Die geplante Entwicklung der Kundeneinlagen wurde deutlich übertroffen.

Dienstleistungsgeschäft	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Erträge aus Wertpapierdienstleistungsund Depotgeschäften	1.035	-	+	-	-
andere Vermittlungserträge	2.444	-	+	-	-
Erträge aus Zahlungsverkehr	2.208	-	+	-	-

Die bedarfsgerechte umfassende Beratung unserer Mitglieder und Kunden spiegelt sich in einer Ausweitung des Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäftes wider. Ebenso wurden Vermittlungen im Bauspar- und Versicherungsgeschäft sowie von Immobilien durchgeführt.

Der Rückgang der Erträge aus dem Zahlungsverkehr ist auf die Hauptausstattung unserer Kunden mit der VR-BankCard bzw. VR-Bank Plus im Vorjahr zurückzuführen.

Die Entwicklung des Dienstleistungsgeschäftes verlief insgesamt erwartungsgemäß. Investitionen

Im Berichtsjahr wurden die im Jahr 2016 veräußerten Grundstücke und Gebäude von der VR-Bank Erlangen-Höchstadt-Herzogenaurach eG zurückgekauft. Auch wurde mit der Investition in ein wohnwirtschaftliches Renditeobjekt im Geschäftsgebiet der Bank begonnen. Die technische Ausstattung der Gesamtbank wurde weiterhin fortgesetzt. Die Gesamtinvestitionen betrugen im Berichtsjahr 17.850 TEUR; für Betriebs- und Geschäftsausstattung wurden 636 TEUR investiert.

Personal- und Sozialbereich

Unsere Tochtergesellschaften beschäftigen keine Mitarbeiter. Mitarbeiter werden also ausschließlich von der Muttergesellschaft Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG beschäftigt

Über die personelle Besetzung geben folgende Zahlen Aufschluss:

Beschäftigte im Bankgeschäft	164
Beschäftigte im Immobiliengeschäft	3
Beschäftigte insgesamt	167
davon Teilzeitbeschäftigte	41
davon Auszubildende	13
davon Arbeitnehmer ATZ	2

Die Zahl der Beschäftigten blieb nahezu unverändert. Wir streben eine weitere Straffung des Personalbestandes an.

Die Aus- und Fortbildung erfolgt auf der Grundlage einer schriftlich fixierten Personalentwicklungsplanung. Um den erhöhten Anforderungen gerecht zu werden, wird von externen Fortbildungsmöglichkeiten Gebrauch gemacht. Darüber hinaus führen wir regelmäßig interne Schulungsmaßnahmen durch.

Weitere nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

- Belange des Umweltschutzes

Die Umweltschutzbedingungen wurden eingehalten.

- Entwicklung des Kundenstammes

Unsere Kunden stammen nahezu ausschließlich aus dem Einzugsgebiet unserer Bank.

Unseren Mitglieder- und Kundenbestand haben wir im Berichtjahr ausbauen können.

- Gesellschaftliche Reputation

Wir fördern sportlich, kulturell, kirchlich, sozial und ökologisch bedeutsame gesellschaftspolitische Bereiche.

Sonstige wichtige Vorgänge im Geschäftsjahr

Die Muttergesellschaft hat eine Anzeige nach § 24 Abs. 2 KWG bezüglich des Scheiterns der Fusionsverhandlungen mit der VR-Bank Erlangen-Höchstadt-Herzogenaurach eG abgegeben.

Mit Vertrag vom 20. November 2017 wurden die im Vorjahr veräußerten Gebäude zurückgekauft. Diese wurden in die VRB Vermögensverwaltung I GmbH & Co. KG bzw. VRB Vermögensverwaltung II GmbH & Co KG eingebracht

II3. Darstellung der Lage des Konzerns der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG

II.3.1 Ertragslage

Die wesentlichen Erfolgskomponenten unserer Bank haben sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt entwickelt:

Gewinn- und Verlustrechnung	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Zinsüberschuss ¹⁾	14.986	-	+	-	-
Provisionsüberschuss ²⁾	5.254	-	+	-	-
Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwendungen	9.658	-	+	-	-
b) andere Verwaltungsaufwendungen	5.016	-	+	-	-
Bewertungsergebnis ³⁾	1.202	-	+	-	-
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	8.319	-	+	-	-
Steueraufwand	2.922	-	+	-	-
Jahresüberschuss	1.098	-	+	-	-

¹⁾ GuV - Posten 1 abzüglich GuV - Posten 2.
²⁾ GuV - Posten 5 abzüglich GuV - Posten 6.
³⁾ GuV - Posten 13 -16

Aufgrund der erstmaligen Erstellung eines Konzernabschlusses liegen lediglich die Zahlen des Berichtsjahres vor. Der Zinsüberschuss wird vom anhaltend niedrigen Zinsniveau beeinflusst.

Der Rückgang des Provisionsüberschusses ist durch die letztjährige Hauptausstattung unserer Kunden mit der VR-BankCard bzw. VR-Bank Plus sowie durch der Erhöhung der Provisionszahlungen für Vermittlungsgeschäfte geschuldet.

Die Erhöhung der Personalkosten ist auf die Aufwendungen für Altersvorsorge zurückzuführen.

Durch das im letzten Jahr abgeschlossene Sale-and-Lease-Back Geschäft haben sich die Mietaufwendungen entsprechend erhöht. Durch die Rückabwicklung des Vertrages und Einbringung der Grundstücke und Gebäude fließen die Mietzahlungen künftig unseren Personengesellschaften zu.

Die Aufwands-Ertragsrelation (Cost-Income-Ratio - CIR) des Konzerns beträgt 69,39 %.

Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft ergeben nach der Verrechnung mit Erträgen ein positives Ergebnis in Höhe von 1.202 TEUR. Ursächlich ist hier eine Umgliederung von 340 f HGB Reserven zu dem Fonds für allgemeine Bankrisiken nach 340 g HGB in Höhe von 1.000 TEUR.

Dem Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340 g HGB wurden 4.300 TEUR zugeführt.

Im Steueraufwand sind Aufwendungen anlässlich einer stattgefundenden Betriebsprüfung enthalten.

Vom Jahresüberschuss wurden 930 TEUR den Rücklagen zugeführt. Vom Bilanzgewinn der Muttergesellschaft in Höhe von 168 TEUR werden mit Feststellung des Jahresabschlusses 57 TEUR den Rücklagen zugewiesen.

Die Entwicklung der Ertragslage hat unsere Erwartungen übertroffen.

II.3.2 Finanz- und Liquiditätslage

Aufgrund der Mittelzuflüsse bei den Kundeneinlagen ist eine hohe Liquidität gegeben.

Die vorhandenen liquiden Mittel reichten im Geschäftsjahr 2017 aus, um die aufsichtsrechtlichen Anforderungen (Mindestreservebestimmungen und Bestimmungen der Liquiditätsverordnung sowie der CRR) zu erfüllen. Sie bieten ausreichend Freiraum für die Ausweitung des Bankgeschäfts im Rahmen der strategischen Planung.

Das Angebot der Deutschen Bundesbank, Refinanzierungsgeschäfte in Form von Offenmarktgeschäften (Hauptrefinanzierungsgeschäfte) abzuschließen, wurde nicht genutzt. Übemachtkredite (Spitzenrefinanzierungsfazilität) wurden nicht in Anspruch genommen.

Die eingeräumten Kreditlinien der DZ Bank AG haben wir im Jahresverlauf nur dispositionsbedingt in Anspruch genommen. Die Zahlungsfähigkeit war im Berichtsjahr stets gegeben.

Mit einer Beeinträchtigung der Liquiditätslage ist auch in den folgenden Jahren nicht zu rechnen. Bis zur Erstellung des Lageberichts liegen keine Umstände vor, die die Liquiditätslage der Bank nachteilig verändern könnten.

II.3.3 Vermögenslage

Eigenkapital

Das bilanzielle Eigenkapital stellt sich gegenüber dem Vorjahr wie folgt dar:

Eigenkapital	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Gezeichnetes Kapital	11.157	11.159	-	2	-
Rücklagen	48.163	46.728	+	1.435	3,1

Der Konzern verfügt über eine angemessene Eigenkapitalausstattung. Sie entspricht den Anforderungen und erlaubt darüber hinaus ein stetiges Geschäftswachstum in den nächsten Jahren. Durch Gewinnthesaurierung konnte das Eigenkapital weiter gestärkt werden. Daneben besteht ein Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB in Höhe von 19.300 TEUR (Vorjahr 15.000 TEUR).

Für unser geplantes Geschäftswachstum im laufenden und darauf folgenden Geschäftsjahr besteht eine ausreichende Eigenkapitalbasis.

Die Vermögenslage des Konzerns ist dem Geschäftsumfang angemessen. Hinzuweisen ist in diesem Zusammenhang auf die vorhandenen stillen Reserven bei den Wertpapieranlagen. Eine weitere Stärkung der Eigen-mittelausstattung ist weiterhin vorrangiges Ziel der Geschäftspolitik. Die Vermögenslage des Konzerns ist geordnet

Die Kernkapitalquote beläuft sich auf 14,62 % und konnte wiederum verbessert werden. Die Gesamtkapitalquote beläuft sich auf 18,11 %.

Die aufsichtsrechtlich geforderte Eigenkapitalunterlegung der Risikoaktiva wurde eingehalten. Die Kapitalrendite gemäß § 26a Abs. 1 Satz 4 KWG (Quotient aus Nettogewinn (Anmerkung: Nettogewinn = Jahresüberschuss nach Steuern) und Bilanzsumme) beläuft sich auf 0,13 %. Unter Berücksichtigung der Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken würde sich eine Kapitalrendite von 0,64 % ergeben.

Wesentliche Aktiv- und Passivstrukturen

Kundenforderungen

Der Anteil der Kundenforderungen (Aktiva 4) an der Bilanzsumme beträgt 64,70 %.

Vom Bruttokundenkreditvolumen (Aktiva 2b und A4 sowie Position 1 unterm Bilanzstrich) entfallen auf:

Firmenkunden	31,25 %
Privatkunden	67,91 %
Kommunen	0,84 %

Konzentrationen in den einzelnen Branchen sind nicht vorhanden. Zu den Firmenkunden ist anzumerken, dass sich die wesentlichen Branchen aus Dienstleistungs-, Handels- und Baugewerbe zusammensetzen. Die Größenklassengliederung ist ausgewogen.

Akute Risiken im Kreditgeschäft sind in voller Höhe durch Einzelwertberichtigungen abgeschirmt. Latente Risiken sind durch Vorsorgereserven abgedeckt Die aufsichtsrechtlichen Kreditgrenzen sowie die festgelegten Kreditbeschränkungen nach § 49 GenG wurden im Berichtszeitraum stets eingehalten.

Wertpapiere

Die Wertpapieranlagen unserer Bank setzen sich wie folgt zusammen:

Wertpapiere	Berichtsjahr	Vorjahr		Veränderung
	TEUR	TEUR	+/-	TEUR	%
Anlagevermögen	15.476	20.593	-	5.117	24,8
Liquiditätsreserve	182.606	185.690	-	3.084	1,7

Die eigenen Wertpapieranlagen haben insgesamt einen Anteil von 23,66 % an der Bilanzsumme. Hiervon entfällt ein Anteil von 21,62 %-Punkten auf Schuldverschreibungen und festverzinsliche Wertpapiere bzw. von 2,04 %-Punkten auf Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere.

Bei den festverzinslichen Anlagen handelt es sich ausschließlich um EUR-Anleihen. In den festverzinslichen Anlagen sind EUR-Anleihen ausländischer Emittenten außerhalb der Eurozone in Höhe von 56.765 TEUR enthalten.

Sämtliche Wertpapiere sind nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Darüber hinaus ergaben sich Kursreserven zum Bilanzstichtag.

Kurswertrisiken werden im Rahmen einer risikoorientierten Anlagepolitik nur in begrenztem Umfang zugelassen. Sie werden permanent im Rahmen der bankinternen Grundsätze überwacht.

Derivategeschäfte

Im Berichtsjahr wurden keine Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Das im Bestand befindliche Derivat ist von untergeordneter Bedeutung. Es besteht ein Cap mit einem Nominalvolumen von 5.000 TEUR. Die Capprämie wurde entsprechend abgegrenzt und mit dem Marktwert zum 31.12.2017 bewertet Des Weiteren bestehen in geringem Umfang Cap-Darlehen, die mit Kunden abgeschlossen wurden.

II.4 Zusammenfassende Beurteilung des Geschäftsverlaufs und der Lage

Der Konzern verfügt über eine angemessene Finanz- und Vermögenslage. Die Anforderungen an das Eigenkapital und die Liquidität wurden jederzeit eingehalten.

Die Ertragslage ist zufriedenstellend.

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ist unter Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung als angemessen zu bezeichnen.

III. Risiken der künftigen Entwicklung (Risikobericht)

III.1 Risikomanagementsystem

Das Risikomanagement ist für uns eine zentrale Aufgabe und an dem Grundsatz ausgerichtet, die mit der Geschäftstätigkeit verbundenen Risiken frühzeitig zu erkennen, vollständig zu erfassen und in angemessener Weise auch über den Bilanzstichtag hinaus darzustellen.

Die ordnungsgemäße Organisation sowie die wesentlichen Elemente des Risikomanagements obliegen dem Vorstand. Die Identifikation, Quantifizierung, Limitierung und Überwachung der Risiken sowie die Ableitung von Handlungsvorschlägen für den Vorstand erfolgt durch das Risikocontrolling als unabhängige Risikoüberwachungseinheit.

Die Ausgestaltung des Risikomanagements ist bestimmt durch unsere Geschäfts- und Risikostrategie, die regelmäßig überprüft wird. In unserer Unternehmenskonzeption haben wir unseren Konzern auf die Bedarfssituation unserer Mitglieder und Kunden ausgerichtet und daraus eine langfristige Unternehmensplanung entwickelt, die eine dauerhafte Begleitung unserer Mitglieder und Kunden in allen Fragen der Finanzierung und Vermögensanlage sicherstellt.

Der Konzern verfügt über ein angemessenes System zur Risikoidentifikation, -bewertung, -steuerung und -überwachung, welches in die Gesamtbankplanung und Gesamtbanksteuerung integriert und im Risikohandbuch dokumentiert ist Auf Konzernebene erfolgt keine Aggregation in ein gemeinsames Risikomanagement-system. Die angewandten Methoden und Verfahren zur Risikomessung und -steuerung sowie die ihnen zugrunde liegenden Parameter und Annahmen werden kontinuierlich weiterentwickelt und regelmäßig den Anforderungen der Bank und den aktuellen Marktgegebenheiten angepasst

Im Rahmen der jährlichen Risikoinventur identifizieren, quantifizieren, beurteilen und dokumentieren wir unsere Risiken und legen die für uns wesentlichen Risiken fest.

Im Rahmen der Risikobeurteilung erfolgt die Einstufung der Risikoarten in die Kategorien 'keine Bedeutung, 'geringe Bedeutung', 'mittlere Bedeutung' und 'hohe Bedeutung'. Daraus abgeleitet erfolgt die Einstufung in wesentliches bzw. unwesentliches Risiko. Für die als wesentlich eingestuften Risikoarten werden entsprechende Risikostrategien entwickelt Die Ergebnisse werden im Risikohandbuch dokumentiert

Die identifizierten Risiken werden, abhängig von der Bedeutung für den Konzern, in geeigneter Weise laufend überwacht und gesteuert. Unsere Risikosteuerung zielt nicht auf die vollständige Risikovermeidung sondern vielmehr auf eine zielkonforme und systematische Risikohandhabung ab. Dabei beachten wir insbesondere Grundsätze wie z. B. Risikobegrenzungsmaßnahmen, nur Geschäfte, die die Risikotragfähigkeit nicht gefährden und going concern.

Grundlage der Risikosteuerung ist unsere im Rahmen der strategischen Unternehmensplanung festgelegte Geschäfts- und Risikostrategie, die hieraus abgeleiteten operativen Zielgrößen bzw. Plandaten sowie die Risikotragfähigkeit des Konzerns.

Unser GuV-orientiertes Risikotragfähigkeitskonzept knüpft an Jahresabschlussgrößen an. Im Einzelnen werden unter anderem folgende Zielgrößen geplant:

- bilanzwirksame Wachstumsziele

- Aufwands- und Ertragsziele im Rahmen der operativen und strategischen Planung der Bank zur Erzielung angemessener Gewinne, die zur Sicherung der Wachstumsziele und Risikotragfähigkeit dienen.

- Provisionsziele

Vorgenannte Ziele werden kontinuierlich im Rahmen des Soll-Ist-Vergleichs mittels Wachstumsanalysen, Ergebnisvorschaurechnung, Szenariotechniken und Auslastung vorgegebener Risikobudgets überwacht.

Basierend auf der Risikodeckungsmasse aus dem Ergebnis und der Substanz nach Abzug eines Risikopuffers wird zum Jahresbeginn für das gesamte Geschäftsjahr das Gesamtbanklimit bestimmt und auf die einzelnen Risikoarten unter Berücksichtigung der strategischen Ausrichtung des Konzerns, den Erwartungen für die Zukunft und Risikokonzentrationen allokiert (= Jahreslimite/Einzelrisikolimite). Bei dieser Jahresbetrachtung gehen wir von unserem erwarteten Steuerungs- und Planszenario aus.

Die Risiken werden in so genannten Risikoszenarien monatlich gemessen und dem Limitsystem gegenübergestellt Dabei kommen je nach Risikoart unterschiedliche Messverfahren zur Anwendung (z. B. Credit Value at Risk, Szenarioanalysen oder Expertenschätzungen). Es werden anerkannte EDV-Instrumente und -Verfahren eingesetzt, die den gesetzlichen sowie bankinternen Grundsätzen entsprechen.

Auf dieser Basis wird dann die Limitauslastung ermittelt. Eine Limitauslastung zieht je nach Größenordnung unterschiedliche Maßnahmen nach sich. So werden beispielsweise bei einer zu hohen Limitauslastung die Ursachen analysiert und ggf. Maßnahmen zur Risikoreduzierung bzw. zur Limiterhöhung eingeleitet.

Zusätzlich zur Betrachtung des aktuellen Geschäftsjahres wird eine Betrachtung der Risikotragfähigkeit rollierend auf 12 Monate durchgeführt.

Die Ermittlung einer barwertigen Risikotragfähigkeit findet in unserem Hause nicht statt.

Aufbauend auf den Ergebnissen unserer Risikoinventur haben wir Stresstests entwickelt, die Risikofaktoren, Risikokonzentrationen und Diversifikationseffekte berücksichtigen. Die Stresstests beinhalten sowohl Sensitivitätsanalysen als auch Szenarioanalysen und umfassen sowohl historische als auch hypothetische Szenarien. Neben den regelmäßig durchgeführten Stresstests werden bei Änderungen der Rahmenbedingungen auch anlassbezogene Stresstests durchgeführt. Darüber hinaus führen wir auch inverse Stresstests sowie den hypothetischen Stresstest 'schwerer konjunktureller Abschwung durch.

Die Stresstestergebnisse werden dem Gesamtbankrisikolimit gegenübergestellt und sind angemessen in unser Berichtswesen integriert. Die Ergebnisse werden kritisch hinsichtlich eines möglichen Handlungsbedarfs reflektiert

Der Fortbestand unseres Konzerns ist nach unseren Stresstests nicht gefährdet.

Die für die Risikosteuerung relevanten Daten werden zu einem internen Berichtswesen aufbereitet und verdichtet. Die Informationsweitergabe erfolgt entweder im Rahmen einer regelmäßigen Risikoberichterstattung oder in Form einer Ad hoc-Berichterstattung an Vorstand und Aufsichtsrat

Die Funktionsfähigkeit und Angemessenheit aller Risikocontrolling- und Risikomanagement-Aktivitäten werden durch die Interne Revision geprüft.

III.2 Risikokategorien

Für unseren Konzern sind die im Folgenden dargestellten Risikokategorien relevant.

III.2.1 Adressenausfallrisiken

Unter Adressenausfallrisiko verstehen wir die Gefahr, dass Verluste oder entgangene Gewinne aufgrund des Ausfalls von Geschäftspartnern und/oder der adressbezogenen Spreadveränderung das erwartete Ausmaß übersteigen.

Kreditrisiken

Durch den satzungsmäßigen Auftrag sind die Kreditrisiken aus dem Kreditgeschäft regelmäßig die Hauptrisikoart und haben für uns auch betriebswirtschaftlich eine hohe Bedeutung.

Adressenausfallrisiken im Kundengeschäft werden periodisch gemessen und auf die entsprechenden Risikolimite angerechnet Ein Abgleich mit den eingetretenen Adressenausfallrisiken erfolgt je Berichtsstichtag.

Die Konzernmutter setzt zur Messung der Adressenausfallrisiken im Kundengeschäft an die einzelnen Segmente angepasste interne Rating- und Scoring-Verfahren ein. Des Weiteren hat die Konzernmutter das gesamte kundenbezogene Kreditgeschäft in die Risikogruppen nach der PrüfbV-alt (Kredite ohne erkennbares Risiko, Kredite mit erhöhten latenten Risiken, wertberichtigte Kredite) eingestuft. Als Risikoausweis stellen wir die Summe aus erwartetem und unerwartetem Verlust dar.

Den erwarteten Verlust messen wir für alle Kunden, die mit dem VR Rating bzw. BVR I-Rating geratet wurden, mit den Blankoanteilen und den Ausfallwahrscheinlichkeiten nach Ratingklassen des VR Rating bzw. BVR I-Rating. Den unerwarteten Verlust berechnen wir mittels des Kreditportfoliomodells KPM-KG.

Als Stresstests wurden zusätzlich zu den Standardrisiken der Ausfall der größten 3 Blankokredite, die Abwertung der Sicherheiten um 40 % und eine Erhöhung der Ausfallraten um 40 % berechnet. Des Weiteren wurde ein Berechnung mit den Stressparametern der parc IT durchgeführt. Die Ergebnisse werden auf Verkraftbarkeit im Rahmen der Risikotragfähigkeitsberechnung überprüft.

Im Rahmen der Kreditgewährung nehmen wir regelmäßig Sicherheiten herein. Ihren Wert setzen wir im Rahmen unserer Risikobetrachtung nur in der Höhe an, in der ein Rückfluss im Falle einer zukünftigen Verwertung realistisch ist.

Unsere EDV Statistiken geben außerdem Auskunft über die Verteilung des Kreditvolumens nach Branchen, Größenklassen und Sicherheiten.

Risikokonzentrationen ergeben sich aus der Tatsache, dass das Kundenkreditgeschäft einen hohen Anteil an der Bilanzsumme einnimmt; es stellt das Kerngeschäft der Bank dar. Außerdem ergeben sich Risikokonzentrationen aus der Sicherheitenstruktur im Kundenkreditgeschäft hinsichtlich Grundpfandrechten bei Wohnimmobilien.

Bei Krediten mit einem akuten Ausfallrisiko wird eine Einzelwertberichtigung der Forderung auf den niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung der Sicherungswerte bzw. der begründeten Realisationswerte vorgenommen. Besteht darüber hinaus eine nicht ausgenutzte unwiderrufliche Kreditzusage, so wird eine Rückstellung gebildet. Für latente Risiken werden Pauschalwertberichtigungen gebildet. Uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Unsere Risikostruktur im Kundenkreditgeschäft ist nach wie vor unverändert gut. Die Risikolage ist günstig. Nennenswerte Veränderungen zum Vorjahr haben sich nicht ergeben. Die Risiken hieraus sind nach wie vor durch Einzelwertberichtigungen und Vorsorgereserven gedeckt.

Kontrahenten- und Emittentenrisiken

Die Konzernmutter hält Eigenanlagen der genossenschaftlichen Finanzgruppe sowie anderer Emittenten. Die bestehenden Bonitätsrisiken aus Eigenanlagen stehen in einem angemessenen Verhältnis zu den zur Verfügung stehenden Budgets.

Für unsere Eigenanlagen haben wir unter Berücksichtigung unserer Substanz- und Ertragskraft ein System risikobegrenzender Limite eingeführt. Dabei wird auch eine Volumenslimitierung auf Geschäftspartnerebene durchgeführt. Sämtliche Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikomanagement überwacht und regelmäßig überprüft.

Zudem begegnen wir Emittenten- und Kontrahentenausfallrisiken in unseren Eigenanlagen grundsätzlich durch eine Beschränkung auf Handelspartner guter Bonität und Anlagen mit einem Investment Grade Rating.

Für die Identifizierung, Beurteilung und Überwachung der Risiken greifen wir auf die Ratingergebnisse von Ratingagenturen, Einschätzungen der DZ BANK AG, eigene Analysen von Berichten und Veröffentlichungen sowie eigene Beobachtungen der Spreadentwicklung der Emittenten zurück.

In den Standard- und Stressszenarien werden differenzierte Risikoansätze berücksichtigt. In den Standardszenarien verwenden wir Value-at-Risk-Kennziffern mit einem Konfidenzniveau von 95 % und einer Haltedauer von 250 Tagen. In den Stressszenarien übernehmen wir Value-at-Risk-Kennziffern mit einem Konfidenzniveau von 99,9 % und einer Haltedauer von 250 Tagen. Zur Berechnung findet das Kreditportfoliemodell KPM-EG Anwendung.

Bei Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen werden die Risiken in Abhängigkeit von der handelsrechtlichen Bewertungsmethode berücksichtigt.

Als Stresstest wurde der Ausfall des größten Emittenten im Depot A unter Berücksichtigung einer Rückflussquote von 30 % betrachtet und die Auswirkung auf die Risikotragfähigkeit geprüft.

Wir führen derzeit neben Verbundbeteiligungen auch Nichtverbundbeteiligungen. Das Beteiligungsrisiko wird als nicht bedeutend klassifiziert. Die Berücksichtigung im Risikotragfähigkeitskonzept erfolgt im Rahmen eines Risikopuffers.

Länderrisiken

Länderrisiken sind im Bereich der Eigengeschäfte vorhanden.

III.2.2 Marktpreisrisiken

Marktpreisrisiken werden definiert als Gefahr von Vermögensschäden, die sich aus einer Änderung von Marktzinssätzen, Wechselkursen oder Aktienkursen ergeben.

Zinsänderungsrisiko

Für die Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG ist wegen der bestehenden Inkongruenzen zwischen ihren aktiven und passiven Festzinspositionen das Zinsänderungsrisiko relevant. Das Zinsänderungsrisiko wird unter Berücksichtigung verschiedener Zinsszenarien monatlich ermittelt und dem vorhandenen Limit gegenübergestellt.

Wir steuern unser Zinsänderungsrisiko mittels einer dynamischen Zinselastizitätsbilanz.

Zur Quantifizierung der Auswirkungen bestimmter Marktveränderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung und dem darin enthaltenen Abschreibungsrisiko werden Szenariobetrachtungen vorgenommen.

Zur Quantifizierung der Risiken bewerten wir unsere Wertpapierbestände wöchentlich unter Zugrundelegung tagesaktueller Zinssätze und Kurse.

Zur Ermittlung von Zinsspannenrisiken werden eigene statistisch ermittelte Elastizitäten verwendet.

Als Zinsszenarien finden standardisierte Verschiebungen (+100 BP, -100 BP, flachere und steilem Zinsstrukturkurve und +200 BP) der Zinsstrukturkurve Verwendung.

Für die wesentlichen variablen Positionen hat die Bank Ablauffiktionen auf Grundlage gleitender Durchschnitte ermittelt. Die Risiken werden nach der Veränderung des Barwertes des Zinsbuches gemessen.

Sonstige Marktpreisrisiken

Währungsrisiken und Kursrisiken aus Derivaten spielen eine untergeordnete Rolle.

Insgesamt bewegen sich die Marktpreisrisiken innerhalb des vom Vorstand vorgegebenen Limitsystems.

III.2.3 Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko besteht in der Gefahr, dass die jederzeitige Zahlungsfähigkeit nicht gegeben ist, weil die benötigten Finanzmittel nicht zur Verfügung stehen. Das Liquiditätsrisiko umfasst das Liquiditätsrisiko im engeren Sinne (Abruf- und Terminrisiko) sowie das Liquiditätsanspannungsrisiko.

Die Liquiditätsrisiken werden auf Grund der Zugehörigkeit zur Genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken als unbedeutend eingestuft. Daher erfolgt keine Anrechnung der Liquiditätsrisiken im Rahmen des Risikotragfähigkeitskonzeptes.

In liquiditätsmäßig engen Märkten sind wir nicht engagiert. Die Gefahr, dass mangels ausreichender Marktliquidität Liquidationen erschwert werden, schätzen wir als gering ein.

Die Steuerung der Liquiditätsrisiken erfolgt u. a. anhand der Liquiditätskennzahl bzw. der Beobachtungskennziffern der Liquiditätsverordnung sowie der ergänzenden Anforderungen der CRR.

Zum 31.12.2017 belief sich die Liquiditätskennzahl auf 3,18, die LCR Kennziffer betrug 146,54 %.

Um unseren Zahlungsverpflichtungen fristgerecht nachkommen zu können, stehen uns insbesondere folgende Refinanzierungsquellen zur Verfügung: Kundenanlagen, Emissionen eigener Schuldverschreibungen, Refinanzierung über die Zentralbank, Kreditzusagen der DZ BANK AG sowie der genossenschaftliche Liquiditätsverbund.

Vor dem Hintergrund der individuellen Risiko- und Gesamtbankstruktur wurden entsprechende Limitvorgaben festgelegt. Als Stresstests werden Liquiditätsabflüsse von Großeinlagen und offenen Kreditzusagen und deren Auswirkungen auf die Liquiditätssituation der Konzernmutter simuliert.

Für den Fall eines Liquiditätsengpasses wurde ein Notfallplan festgelegt. Durch die Einbindung in den genossenschaftlichen Finanzverbund bestehen ausreichende Refinanzierungsmöglichkeiten, um unerwartete Zahlungsstromschwankungen auffangen zu können.

III.2.4 Operationelle Risiken

Als operationelle Risiken definieren wir die Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Einflüsse eintreten.

Wesentliche identifizierte operationelle Risiken werden in einer Schadensdatenbank erfasst Auf Basis dieser Schadensfalldatenbank werden die Risiken jährlich analysiert und beurteilt. Für die Ermittlung des operationellen Risikos führen wir eine Expertenschätzung durch.

Die operationellen Risiken sind Bestandteil der regelmäßigen Stresstests.

Den operationellen Risiken begegnen wir mit unterschiedlichen Maßnahmen. Dazu zählen insbesondere Arbeitsanweisungen, die Einhaltung einer ausreichenden Funktionstrennung, die laufende Optimierung der Arbeitsabläufe, Mitarbeiterschulungen, der Einsatz von Sicherheits-, Compliance-, Datenschutz- und Geldwäschebeauftragten, laufende Investitionen in neue DV-Systeme über die von uns beauftragte Rechenzentrale, Backup-Einrichtungen sowie eine zusätzliche Notfallplanung.

Versicherbare Gefahrenpotenziale (z. B. Diebstahl- und Betrugsrisiken) haben wir durch Versicherungsverträge in üblichem Umfang abgesichert.

Über die Steuerung bzw. Minimierung dieser Risikoarten hinaus prüft die eigene Interne Revision, die mit 3 Mitarbeitern besetzt ist, regelmäßig die Systeme und Verfahren sowie die wesentlichen Arbeitsabläufe.

Im Geschäftsjahr 2017 sind keine operationellen Risiken mit spürbarer Ertragsauswirkung eingetreten.

Dem Rechtsrisiko begegnen wir durch die Verwendung der im Verbund entwickelten Formulare bzw. von rechtlich geprüften Vertragsvordrucken. Bei Rechtsstreitigkeiten nehmen wir ggf. juristische Hilfe bzw. Rechtsberatung in Anspruch.

III.2.5 Immobilienrisiko

Risiken aus Immobilienanlagen begegnen wir mit einem Limitsystem. Hierbei werden die Immobilienanlagen sowohl hinsichtlich des Volumens, als auch hinsichtlich der Region begrenzt Das Immobilienrisiko wird im Rahmen der Risikosteuerungs- und controllingprozesse angemessen berücksichtigt. Die Beurteilung, ob eine Risikokonzentration vorliegt, nehmen wir mittels Experteneinschätzung vor. Es liegen keine Risikokonzentrationen vor.

III.3 Gesamtbild der Risikolage

Im Geschäftsjahr 2017 war die Risikotragfähigkeit sowohl unter den von uns definierten Standard- als auch den festgelegten Stressszenarien gegeben.

Unsere Risikodeckungsmasse zum 31.12.2017 betrug 41,2 Mio. EUR. Entsprechend unserer Risikobereitschaft wird nur ein bestimmter Teil der Risikodeckungsmasse zur Absorption der Risiken im Standardfall verwendet. Damit stellen wir sicher, dass wir unseren Geschäftsbetrieb auch dann weiterführen können, wenn die von uns eingegangenen Risiken schlagend werden.

Die von uns im Rahmen unserer GuV-orientierten Risikosteuerung zur Risikodeckung im Standard-Risikofall zur Verfügung gestellte Risikodeckungsmasse belief sich zum 31.12.2017 auf 30,2 Mio. EUR. Demgegenüber standen aggregierte Gesamtbankrisiken im schlechtesten Standard-Szenario in Höhe von 14,2 Mio. EUR. Dies entspricht einem Anteil an der zur Verfügung gestellten Risikodeckungsmasse in Höhe von 47,08 %.

Zur Abdeckung von Stressfällen haben wir eine Risikodeckungsmasse in Höhe von 46 Mio. EUR zur Verfügung gestellt Zum 31.12.2017 beliefen sich die aggregierten Gesamtbankrisiken im schlechtesten einfachen Stresstest auf 29,0 Mio. EUR. Dies entspricht einem Anteil an der Risikodeckungsmasse in Höhe von 70,16 %.

Die aufsichtrechtlichen Anforderungen haben wir im Jahr 2017 jederzeit eingehalten. Wir verweisen hierzu auf unsere Ausführungen bei der Vermögenslage.

Nach derzeitigem Planungsstand ist die Risikotragfähigkeit im Berichtszeitraum 2018 angesichts der laufenden Ertragskraft und der Vermögens-/Substanzsituation des Konzerns gegeben.

Die dargestellten Risiken werden nach unserer derzeitigen Einschätzung die künftige Entwicklung unseres Konzerns nicht beeinträchtigen.

Die Risikolage ist insgesamt als günstig einzustufen. Bestandsgefährdende Risiken sind aufgrund der Zugehörigkeit zur kreditgenossenschaftlichen Sicherungseinrichtung nicht erkennbar.

IV. Voraus sichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken (Prognosebericht)

Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung des Konzerns der Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG für das nächste Geschäftsjahr 2018 beziehen, stellen Einschätzungen dar, die wir auf Basis der zum Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Wir weisen darauf hin, dass sich die Prognosen durch die Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen können.

Das geschäftliche Umfeld und die Entwicklung der Kreditgenossenschaften werden nach unseren Einschätzungen auch in den kommenden Jahren von dem verstärkten Wettbewerb und den sich weiter entwickelnden Kundenansprüchen, den wachsenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen, den steigenden Anforderungen an die Produkt- und Beratungsqualität sowie der anhaltenden Niedrigzinsphase geprägt.

Im nächsten Geschäftsjahr wollen wir unsere Marktstellung weiter ausbauen. Im Mittelpunkt unserer Bemühungen im nächsten Geschäftsjahr steht daher eine Stärkung der Kundenbeziehungen durch umfassende und qualifizierte Beratung zu marktgerechten Konditionen.

In Erwartung einer weiterhin positiven konjunkturellen regionalen Wirtschaftsentwicklung gehen wir für das nächste Jahr von einem signifikanten Wachstum im Kundenkreditgeschäft aus. Dafür ist die Muttergesellschaft mit ihrem Geschäftsmodell und ihrer Kundenorientierung gut aufgestellt. Durch die gute Ausbildung unserer Mitarbeiter sind wir auch weiterhin in der Lage, den Kundenwünschen gerecht zu werden.

Im Einlagengeschäft gehen wir nur von einem geringen Wachstum aus.

Im Dienstleistungsgeschäft erwarten wir konstante Erträge.

Im Personal- und Sozialbereich rechnen wir mit keinen wesentlichen Veränderungen.

Für die Ertragslage ist auch im kommenden Jahr die Entwicklung der Zinsspanne von entscheidender Bedeutung. Wir rechnen wegen des anhaltend niedrigen Zinsniveaus mit einem moderat fallenden Zinsüberschuss. Die Stabilisierung des Zinsüberschusses steht im Mittelpunkt unserer Aktivitäten.

Die Durchschnittsverzinsung des Depot A wird aufgrund von Fälligkeiten weiter zurückgehen. Das Provisionsergebnis wird auch durch die angestrebte Gebührenpolitik leicht steigen.

Wir erwarten für das nächste Geschäftsjahr eine Aufwands-/Ertragsrelation (Cost-Income-Ratio - CIR) von ca. 74 %.

Bei den Sachaufwendungen erwarten wir eine leichte Reduzierung.

Die Personalaufwendungen werden sich nach unseren Planungen im nächsten Geschäftsjahr durch tarifliche Gehaltssteigerungen erhöhen. Durch Investition in Schulungen steigern wir weiterhin die Qualifikation unserer Mitarbeiter. Nicht zuletzt dadurch steigen die Qualität, der Wirkungsgrad und die Produktivität der Dienstleistung der Muttergesellschaft

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird neben der weiteren konjunkturellen Entwicklung auch erheblich durch die regionale Wirtschaftsentwicklung beeinflusst. Bei der Einzelrisikovorsorge für das Kreditgeschäft gehen wir für das nächste Geschäftsjahr von einem gleichbleibend niedrigen Niveau aus.

Selbst ein steigendes Zinsniveau führt zu verkraftbaren Kursverlusten in unserem eigenen Wertpapierbestand.

Auf Grund unserer konservativen Anlagestrategie gehen wir auch für das nächste Geschäftsjahr davon aus, dass keine nennenswerten bonitätsbedingten Abschreibungen auf unsere Wertpapierbestände erforderlich werden.

Nach unserer Ergebnisvorschaurechnung für das Geschäftsjahr 2018 wird die Ertragslage nicht unwesentlich durch eine rückläufige Zinsspanne belastet, so dass ein deutlich schlechteres Jahresergebnis zu erwarten ist.

Die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen werden wir auch im folgenden Jahr einhalten.

Mit einer Beeinträchtigung der Liquiditätslage ist aufgrund einer planvollen und ausgewogenen Liquiditätsvorsorge, ausreichend zur Verfügung stehenden Refinanzierungsmöglichkeiten, der vom Interbankenmarkt weitgehend unabhängigen Refinanzierungsstruktur und evtl. Mittelzuflüsse bei den Kundeneinlagen auch im nächsten Geschäftsjahr nicht zu rechnen.

Nach unseren Planungsrechnungen erwarten wir eine weitere Stärkung unserer Eigenmittel durch die voraussichtliche künftige Dotierung der Rücklagen und des Sonderpostens für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB.

Wir erwarten für das nächste Geschäftsjahr eine Kernkapitalquote von ca. 14,8 % und eine Gesamtkapitalquote von ca. 18,9 %.

Wir gehen davon aus, dass der aufsichtsrechtlich geforderte Mindestwert eingehalten wird.

Insgesamt erwarten wir, dass sich die Geschäfte des Konzerns zufriedenstellend entwickeln werden. Wir erwarten eine weiterhin angemessene Finanz- und Vermögenslage und die jederzeitige Einhaltung der Anforderungen an das Eigenkapital und die Liquidität.

Wesentliche Risiken für die Ertragslage bestehen im kommenden Jahr bei einer deutlich schlechteren Konjunkturentwicklung als prognostiziert, die zu einer rückläufigen Geschäftsentwicklung führen könnte. Weitere Risiken in der geschäftlichen Entwicklung bestehen in einer unerwarteten Entwicklung der Zinsstrukturkurve, die zu einer Beeinträchtigung des geplanten Zinsergebnisses führen könnte.

Wesentliche Chancen für die Ertragslage und den Geschäftsverlauf bestehen im Geschäftsjahr 2018 bei einer deutlich besseren Konjunkturentwicklung als prognostiziert, was zu einer positiveren Geschäftsentwicklung führen könnte.

Chancen können aus einer deutlich steileren Zinsstrukturkurve als von uns prognostiziert entstehen.

Auch können sich Chancen aus einer unerwartet guten Börsenentwicklung ergeben, die zu höheren Wertpapierumsätzen und Fondsvermittlungen als prognostiziert führen wird.

Wegen der guten Vermögenslage, der damit verbundenen Risikotragfähigkeit und unseren regionalen Marktkenntnissen gehen wir davon aus, auch zukünftige Ertragschancen für Mitglieder, Kunden und Mitarbeiter zu nutzen.

Die konsequente Vertriebsausrichtung sowie die permanente Qualifizierung des Mitarbeiterstammes bilden weiterhin den geschäftspolitischen Schwerpunkt unseres Hauses.

Das Geschäftsmodell der Kreditgenossenschaften hat sich als zentraler Stabilitätsanker im deutschen Banksystem erwiesen. Wir gehen davon aus, dass sich dies auch im Geschäftsjahr 2018 positiv auf die Entwicklung auswirken wird.

Prinzipien des genossenschaftlichen Geschäftsmodells der Konzernmutter, d. h. insbesondere die Nähe zum Kunden, das dichte Zweigstellennetz, die hohe Automatendichte, die breite Streuung im Kreditgeschäft in Bezug auf Größenklassen und Branchen sowie die gute Ausbildung unserer Mitarbeiter sind unsere zentralen Erfolgsfaktoren.

V. Zweigniederlassungen

Es bestehen keine Zweigniederlassungen.

Gräfenberg, 07. Mai 2018

Vereinigte Raiffeisenbanken Gräfenberg-Forchheim-Eschenau-Heroldsberg eG

Der Vorstand

gez. Holler

gez. Lang

B. Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat hat den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht geprüft und für in Ordnung befunden.

Gräfenberg, 23. Mai 2018

gez. Hempfling, Vorsitzender des Aufsichtsrats