Webhelp Holding Germany GmbH

Dortmund

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

1. Grundlagen des Konzerns

1.1. Geschäftsmodell

Die Webhelp Holding Germany GmbH, Dortmund, und ihre Tochtergesellschaften, im Folgenden auch "Webhelp Holding" genannt, sind Teil des weltweit tätigen Webhelp-Konzerns mit Hauptsitz in Frankreich. Webhelp ist ein weltweit agierender Business Process Outsourcer (BPO) mit über 35.000 Mitarbeitern an über 90 Standorten und Tätigkeiten in 25 Ländern für rund 500 Auftraggeber.

Die Webhelp Holding und ihre Tochtergesellschaften sind, gemeinsam mit den anderen Konzerngesellschaften der Webhelp SAS, Europas drittgrößter Anbieter im Bereich Customer Relationship Management. Die Gruppe ist seit ihrer Gründung im Jahr 2000 signifikant gewachsen. Es arbeiten internationale Teams in über 25 Ländern und 90 Customer-Experience-Centern hinweg mit 500 Partnern zusammen. Strategisches Customer Experience Management wird zunehmend entscheidender für den Unternehmenserfolg. Die Gruppe bietet weltweit ein umfassendes Serviceportfolio für eine Vielzahl individueller Anforderungen an.

Im deutschen Teilkonzern der Webhelp Holding waren im Geschäftsjahr 2017 insgesamt 2.718 (VJ: 2.651) Mitarbeiter beschäftigt. Zum Kundenkreis gehören im Wesentlichen Großkonzerne aus der Telekommunikationsbranche. Die Webhelp Holding war im Jahr 2017 mit 7 Standorten in Deutschland vertreten, wobei die größten Standorte Kiel und Dortmund sind. Weitere Standorte des Teilkonzerns außerhalb Deutschlands befinden sich in der Schweiz, Österreich, Polen und Rumänien.

1.2 Steuerungssysteme

Die Geschäftsführung verwendet zur Steuerung und Überwachung der Geschäftstätigkeit unterschiedliche Leistungsindikatoren, von denen die bedeutendsten die Entwicklung der Umsatzerlöse und das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) sind. Anhand dieser Indikatoren wird die strategische bzw. operative Zielerreichung in regelmäßigen Abständen überprüft.

1.3. Forschung und Entwicklung

Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen liegen nicht vor.

2. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Weltkonjunktur zeigt seit Jahren einen stetigen Aufwärtstrend. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften dürfte sich die Erholung in den kommenden Jahren fortsetzen. Hingegen werden in den Schwellenländern strukturelle Probleme eine rasche Zunahme der wirtschaftlichen Dynamik verhindern. Der Anstieg der Weltproduktion - gerechnet auf Basis von Kaufkraftparitäten - liegt bei 3,9 % im abgelaufenen Jahr 2017 und ist somit deutlich höher als im Vorjahr (3,1%). (Quelle: ifw Kiel, Institut für Weltwirtschaft).

Die Konjunktur im Euroraum ist nach wie vor stabil. Das Expansionstempo des Bruttoinlandsprodukts lag im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 bei 2,5% und ist somit höher als im vorangegangenen Jahr (1,6%), wobei ein leicht schwächerer Anstieg für das laufende Jahr 2018 prognostiziert wird. (Quelle: ifw Kiel, Institut für Weltwirtschaft).

Die konjunkturelle Lage in Deutschland war im Jahr 2017 gekennzeichnet durch ein kräftiges Wirtschaftswachstum. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war nach ersten Berechnungen des statistischen Bundesamtes (Destatis) im Jahr 2017 um 2,2 % höher als im Vorjahr. Die deutsche Wirtschaft ist damit das achte Jahr in Folge gewachsen. Im Vergleich zum Vorjahr (1,9% Wachstum des BIP) konnte das Tempo nochmals erhöht werden. (Quelle: statistisches Bundesamt).

Die branchenspezifischen Rahmenbedingungen sind in 2017 nach wie vor erschwert. Die Call-Center-Branche ist zwar wie die Gesamtwirtschaft weiterhin gewachsen, dennoch besteht unverändert zu den Vorjahren ein hoher Kostendruck durch die Einführung eines allgemeinen gesetzlichen Mindestlohns zum 1.1.2015.

Der Webhelp-Konzern erreichte mit dem Einstieg in die wichtigste und größte europäische Volkswirtschaft in Deutschland einen wichtigen Meilenstein zur Entwicklung eines führenden internationalen BPO (Business Process Outsourcing)-Players im CRM (Customer Relationship Management) Umfeld.

Webhelp konnte im Jahr 2017 seine Position in den Top 3 der europäischen BPO CRM-Player stabilisieren. In Deutschland ist auf Anhieb der Sprung in die Top 10 gelungen. Der weitere Ausbau dieser Position in den kommenden Jahren ist erklärtes Ziel des Unternehmens. Entsprechend wurden im April 2017 die Aktivitäten in Deutschland durch einen weiteren Standort in Hamm sowie den Erwerb einer Gesellschaft im Süddeutschen Raum erweitert.

Das deutlich negative Ergebnis des Teilkonzerns für das Geschäftsjahr 2017 ist somit nicht auf schlechte gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen, sondern insbesondere auf unprofitable Kundenverträge sowie auf Anlaufschwierigkeiten zurückzuführen. Darüber hinaus belasten wegen hoher Investitionen planmäßige Abschreibungen auf Firmenwerte und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Amortisation immaterieller Vermögensgegenstände in deutlicher Größenordnung das Konzernergebnis.

2.2. Geschäftsverlauf

2.2.1. Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres

Der Konzern formierte sich erstmals im Geschäftsjahr 2015 durch den Erwerb der ehemaligen walter services Gesellschaften in Deutschland, Polen, Rumänien und der Schweiz, sowie der CSM SA, ebenfalls einer schweizerischen Gesellschaft.

Im laufenden Geschäftsjahr reduzierte sich die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen durch konzerninterne Verschmelzungen. Auch die neu erworbene Gesellschaft in Süddeutschland wurde unmittelbar nach dem Erwerb konzernintern verschmolzen.

Zum Bilanzstichtag gibt es somit neben der Konzernobergesellschaft nur noch zwei deutsche Tochtergesellschaften, die Webhelp Deutschland GmbH und die Webhelp Communications GmbH.

Im Rahmen des Erwerbs der o.g. Tochtergesellschaften wurden Kaufpreise gezahlt, die das zum Erwerbszeitpunkt vorhandene Eigenkapital überstiegen. In Folge dessen haben sich Geschäfts- oder Firmenwerte zum Bilanzstichtag in Höhe von 16,5 Mio. EUR (Vj: 10,9 Mio. EUR) aus der Konsolidierung ergeben, die über einen Zeitraum von 5 Jahren voraussichtlicher Nutzungsdauer linear abgeschrieben werden. Die Nutzungsdauer entspricht dem erwarteten Nutzungspotential aus den erworbenen Kundenverträgen.

2.2.2. Geschäftsentwicklung

Der Konzern ist mit Umsatzerlösen von 86,2 Mio. EUR (VJ: 69,0 Mio. EUR) unter den Top 10 der deutschsprachigen BPO CRM-Anbieter zu finden.

Die Umsatzentwicklung ist erfreulich und übertrifft leicht die prognostizierten Erwartungen für das Geschäftsjahr 2017.

Die Ertragsentwicklung im Geschäftsjahr 2017 war - unter Berücksichtigung der Neuausrichtung und der vollständigen Integration sämtlicher Tochtergesellschaften sowie damit verbundener Anfangsproblematiken - erneut erwartungsgemäß wenig zufriedenstellend. Die erreichten Ergebnisse (EBITDA-Quote) stimmen mit den prognostizierten Erwartungen überein.

Insgesamt hat sich der deutsche Teilkonzern weniger günstig entwickelt als die Branche. Die Geschäftsführung ist jedoch optimistisch, diesen Trend in den kommenden Geschäftsjahren umzukehren und deutlich schneller als der Wettbewerb zu wachsen.

2.3. Lage des deutschen Teilkonzerns

Zur Darstellung der Lage des deutschen Teilkonzerns werden im Folgenden Ausführungen zur Ertragslage und hier insbesondere zur Umsatzentwicklung sowie zur Finanz- und Vermögenslage des Geschäftsjahres 2017 gemacht.

Insgesamt betrachtet hat sich die Lage des deutschen Teilkonzerns im Geschäftsjahr 2017 in Bezug auf den erzielten Umsatz durchaus positiv, in Bezug auf das erzielte Ergebnis noch wenig positiv entwickelt. Unverändert zum Vorjahr sind Ergebnisbelastungen unter anderem dadurch begründet, dass die organisatorische Umsetzung der Zielstruktur noch nicht abgeschlossen ist und im Rahmen von Akquisitionen übernommene Kundenverträge teilweise noch unprofitabel sind.

Trotz positivem Ergebniseffekt aus der Inanspruchnahme einer Drohverlustrückstellung mit rund 0,5 Mio. EUR ist unter anderem in Folge der hohen Abschreibungen auf Firmenwerte (4,5 Mio. EUR) und der Amortisation von Vorteilen aus Kundenaufträgen (1,1 Mio. EUR) ein deutlich negatives Jahresergebnis erzielt worden.

Der Konzern weist zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von 26,8 Mio. EUR auf. Die Konzernobergesellschaft selbst hat zum Jahresende 2017 ein negatives Eigenkapital von rund 16,6 Mio. EUR. Entsprechend sind die Gesellschaften des deutschen Webhelp Teilkonzerns auf die weitere finanzielle Unterstützung des Mutterkonzerns in Frankreich angewiesen. Der Konzernobergesellschaft wurde von deren Gesellschafterin, der Webhelp SAS in Frankreich, eine Finanzausstattungsgarantie mit Datum vom 22. Mai 2018 gegeben. Weitere Ausführungen diesbezüglich erfolgen unter der Vermögens- und Finanzlage.

2.3.1. Ertragslage

Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Die wesentlichen finanziellen Steuerungskennzahlen (Umsatz und EBITDA) sind nachfolgend dargestellt. Bezüglich des Umsatzes wurden die prognostizierten Werte leicht übertroffen. In Bezug auf das EBITDA sind die prognostizierten Werte erwartungsgemäß ebenfalls eingetreten. Insgesamt ist eine Verbesserung des EBITDAs gemessen am Umsatz (EBITDA-Quote) von -22,5% im ersten Konzernjahr 2015 auf - 6,7% im Vorjahr auf - 4,2% im laufenden Geschäftsjahr zu verzeichnen.

Der finanzielle Erfolg im BPO CRM Umfeld wird wesentlich durch zwei nicht-finanzielle Leistungsindikatoren beeinflusst: Krankenquote und Fluktuationsquote der Agenten. Diese werden regelmäßig überwacht, aber nicht zur Steuerung verwendet.

Erstere Quote beeinflusst direkt die Anzahl an fakturierbaren Minuten pro Agent, welche wiederum die Basis für Umsatzerreichung bei konstanten Kosten bildet.

Die Fluktuationsquote beeinflusst in hohem Maße die Umsatz- und die Kostenseite der Gewinn- und Verlustrechnung. Durch fluktuierende Mitarbeiter geht neben wertvollem Wissen auch Produktionskapazität verloren, welche bei weiterem Verbleib im Unternehmen in Umsatz umgewandelt werden könnte. Andererseits entstehen Kosten durch das Ausscheiden von Mitarbeitern für Rekrutierung und Training.

Als Zielgrößen wurden für 2017 und 2018 hier Werte auf Benchmark-Niveau für BPO CRM-Player definiert, welche sich bei der Krankenquote im hohen einstelligen Bereich im Jahresmittel bewegen und bei der Fluktuationsquote bei einer mittleren einstelligen Größe pro Monat. Für 2017 wurden die Werte nahezu erreicht. Für 2018 wird mit einer gegenüber Plan erhöhten Fluktuationsquote gerechnet. Haupttreiber sind die sehr guten makroökonomischen Bedingungen in Europa und insbesondere Deutschland und eine daraus abgeleitete geringe Arbeitslosenquote bzw. ein großer Pool an offenen Stellen.

Die Ertragslage des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	2017 Euro	2017 Euro	2016 %	2016 %
Umsatzerlöse	86.178.147	100,0%	69.036.379	100,0%
Materialaufwand	-8.214.914	-9,5%	-5.554.871	-8,0%
Rohertrag	77.963.232	90,5%	63.481.508	92,0%
Personalaufwand	-70.146.302	-81,4%	-58.671.326	-85,0%
Sonstige betriebliche Erträge	3.290.705	3,8%	3.530.424	5,1%
Sonstige betriebliche Aufwendungen und sonstige Steuern	-14.756.124	-17,1%	-12.952.755	-18,8%
EBITDA	-3.648.489	-4,2%	-4.612.150	-6,7%
Abschreibungen	-5.947.423	-6,9%	-6.257.506	-9,1%
EBIT	-9.595.912	-11,1%	-10.869.656	-15,7%
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	10.363		485
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.619.330		-1.479.207
Finanzergebnis	-2.608.967		-1.478.721
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	118.158		-98.168
Konzernjahresergebnis (vor Ergebnisanteil anderer Gesellschafter)	-12.086.721		-12.446.546

Die Umsatzerlöse konnten auf hohem Niveau stabilisiert und durch Konsolidierungszugänge gesteigert werden.

Dominierender Aufwandsposten in der Gewinn- und Verlustrechnung ist im Einklang mit dem Geschäftsmodell als Call Center der Personalaufwand. Dieser bezieht sich auf 2.718 (Vj: 2.651) Mitarbeiter.

Im Materialaufwand ist ein Betrag von TEUR 1.101 (Vj: TEUR 431) aus der Amortisation von immateriellen Vermögensgegenständen im Umlaufvermögen, die im Rahmen der Kaufpreisaufteilung bei der Erstkonsolidierung für Vorteile aus übernommenen Kundenverträgen (Auftragsbestand) angesetzt wurden, ausgewiesen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen Erträge aus der Inanspruchnahme von Rückstellungen in Höhe von 1,2 Mio. EUR. Diese beinhalten die Inanspruchnahme einer Drohverlustrückstellung mit rund 0,5 Mio. EUR zur Kompensation der dafür angefallenen Kosten des laufenden Jahres, die sich in den verschiedensten Aufwandsposten der Gewinn- und Verlustrechnung auswirken.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen aus EDV- und Kommunikationskosten, Mieten und Leasingkosten, sonstige Personalkosten und Verwaltungskosten.

Die Abschreibungen umfassen planmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 4,5 Mio. EUR.

Das Finanzergebnis des Geschäftsjahres 2017 enthält in Höhe von TEUR 2.395 (Vj: TEUR 1.406) Zinsaufwendungen gegenüber der Gesellschafterin.

Naturgemäß sind beide Jahre mit Aufwendungen im Zusammenhang mit gewissen Anlaufschwierigkeiten in Folge des erst kürzlich erfolgten Erwerbs der Gesellschaften, sowie Kosten der Umsetzung der Konzernzielstruktur belastet.

2.3.2. Vermögens- und Finanzlage

	31.12.2017 Euro	31.12.2017 Euro	31.12.2016 %	31.12.2016 %
Immaterielle Vermögensgegenstände	437.857	0,6%	290.335	0,6%
Geschäfts- oder Firmenwert	16.611.574	21,8%	11.136.543	24,8%
Sachanlagen	4.195.016	5,5%	2.586.404	5,7%
Anlagevermögen	21.244.447	27,9%	14.013.281	31,1%
Auftragsbestand	1.472.372	1,9%	0	0,0%
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.210.161	25,2%	11.435.735	25,4%
Sonstige Vermögensgegenstände	1.703.700	2,2%	1.212.887	2,7%
Liquide Mittel	4.304.389	5,7%	3.104.316	6,9%
Übrige Aktiva	1.377.281	1,8%	848.643	1,9%
Umlaufvermögen, Rechnungsabgrenzungsposten und latente Steuern	28.067.903	36,9%	16.601.581	36,9%
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	26.793.774	35,2%	14.376.148	32,0%
AKTIVA	76.106.124	100,0%	44.991.011	100,0%
Eigenkapital	0	0,0%	0	0,0%
Pensionsrückstellungen	1.179.106	1,5%	1.158.389	2,6%
Steuerrückstellungen	43.482	0,1%	45.442	0,1%
Sonstige Rückstellungen	7.331.460	9,6%	6.499.402	14,4%
Rückstellungen	8.554.048	11,2%	7.703.233	17,1%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.004.122	2,6%	1.979.382	4,4%
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	58.696.334	77,1%	30.789.837	68,4%
Sonstige Verbindlichkeiten	6.232.201	8,2%	4.146.992	9,2%
übrige Passiva	619.420	0,8%	371.567	0,8%
Verbindlichkeiten, Rechnungsabgrenzungsposten und latente Steuern	67.552.076	88,8%	37.287.778	82,9%
PASSIVA	76.106.124	100,0%	44 .991.011	100,0%

Wesentlicher Teil des Anlagevermögens sind Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Rahmen des Erwerbs der Tochtergesellschaften entstanden sind. Diese werden über eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 5 Jahren abgeschrieben. Die Veränderung zum Vorjahr wurde durch planmäßige Abschreibungen im Gesamtbetrag von 4,5 Mio. EUR sowie einem Zugang in Höhe von 10,1 Mio. EUR zum Konsolidierungskreis verursacht.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind mit rund 25 % vom gesamten Aktivvermögen der Gesellschaft vorhanden und stellen somit einen bedeutenden Posten dar. Das potentielle Risiko von Forderungsausfällen wird teilweise durch entsprechende Versicherungen welche Teil des von manchen Konzerngesellschaften durchgeführten Factorings sind, minimiert.

Der Anstieg bei den Beständen an liquiden Mitteln erklärt sich aus weiteren Darlehensgewährungen durch die Webhelp SAS.

Zum Jahresende 2017 stellt sich das Eigenkapital wie folgt dar:

	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
Kapitalrücklage	6.025.000,00	6.025.000,00
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-349.321,05	-18.416,10
Konzernbilanzverlust	-32.615.759,95	-20.511.696,54
Nicht beherrschende Anteile	121.306,91	103.964,28
Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	26.793.774,09	14.376.148,36
	0,00	0,00

Die Kapitalrücklage ist durch Gesellschaftereinlagen im Sinne von § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB entstanden.

Die Pensionsverpflichtungen in Höhe von 1,2 Mio. EUR resultieren im Wesentlichen aus mittelbaren Zusagen, die über eine Versorgungseinrichtung bedient werden.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen in Höhe von 3,1 Mio. EUR Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen, in Höhe von 0,3 Mio. EUR Drohverlustrückstellungen für einen verlustbringenden Auftrag sowie mit rund 0,4 Mio. EUR Rückstellungen für Kaufpreisverpflichtungen aus dem Erwerb eines Tochterunternehmens. Darüber hinaus bestehen sonstige Rückstellungen im Wesentlichen gegenüber Mitarbeitern aus Urlaubsansprüchen und Bonusvereinbarungen.

Die Finanzierung der deutschen Konzerngesellschaften erfolgt weitestgehend über die Gesellschafterin, die Webhelp SAS, Frankreich. Zur Akquisition der Konzerngesellschaften im Vorjahr und im laufenden Geschäftsjahr wurden Gesellschafterdarlehen mit Laufzeiten bis zu 10 Jahren gewährt. Der deutsche Webhelp Teilkonzern ist - neben dem Beibehalten bestehender Kreditvereinbarungen - auch hinsichtlich seines weiteren Finanzbedarfs auf die finanzielle Unterstützung des französischen Mutterkonzerns angewiesen.

Der deutsche Teilkonzern sowie diverse Konzerngesellschaften sind bilanziell überschuldet. Die Konzernobergesellschaft hat zum 31. Dezember 2017 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von 16,6 Mio. EUR.

Zur Sicherstellung der finanziellen Ausstattung und Beseitigung der bilanziellen Überschuldung der deutschen Konzernobergesellschaft wird eine Finanzierungsbestätigung von der Gesellschafterin, der Webhelp SAS in Frankreich, gewährt. Hierin verpflichtet sich diese, die deutsche Konzernobergesellschaft so mit finanziellen Mitteln auszustatten, dass sie ihren bestehenden und künftigen finanziellen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann. Die Finanzausstattungsgarantie - datierend vom 22. Mai 2018 - ist auf 30,0 Mio. EUR (Darlehen auf erste Anforderung mit Rangrücktritt) im Überschuldungsfall der Konzernobergesellschaft sowie in zeitlicher Hinsicht bis zum 31. Mai 2020 begrenzt. Die bisher gewährten Gesellschafterdarlehen sind davon unberührt.

Die Webhelp Holding Germany GmbH hat ihrerseits solche Erklärungen, soweit notwendig, für ihre Tochtergesellschaften in erforderlichem Umfang abgegeben.

Investitionen

Im Geschäftsjahr 2017 wurden Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände (ohne Zugang Firmenwert) und das Sachanlagevermögen zum Ausbau der Infrastruktur der Gesellschaften in Höhe von TEUR 3.377 getätigt.

Personal

Die Anzahl der Mitarbeiter beträgt im Geschäftsjahr 2017 insgesamt 2.718 (2016: 2.651).

Durch permanente Qualifizierungsprogramme sowie Förderungsmaßnahmen ist ein hoher Qualitätsstandard der Mitarbeiter gewährleistet.

4. Prognose-, Risiko- und Chancenbericht

4.1. Risikobericht

Als europaweit tätige Gruppe ist der Teilkonzern mit einer Vielzahl von möglichen Risiken konfrontiert. Unternehmerische Risiken werden nur dann bewusst eingegangen, wenn ihre möglichen Auswirkungen beherrschbar bleiben. Im Rahmen der Unternehmenssteuerung werden die Chancen und Risiken aller Geschäftsaktivitäten beurteilt und daraus Zielerreichungsmaßnahmen abgeleitet.

Über das unternehmensweite Berichtssystem und das interne Kontrollsystem des Gesamtkonzerns werden alle Entscheidungsträger rasch und umfassend über den Grad der Zielerreichung und über Markt- und Wettbewerbsveränderungen informiert. Das Risikomanagement für den Teilkonzern wird zentral durch das Konzerncontrolling in Deutschland gelenkt und regelmäßig durch interne Revision auf Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft. Nach der Identifizierung werden entsprechende Controlling Instrumente eingesetzt, um Risiken frühzeitig zu monitoren.

Geschäftsrisiken werden durch die Geschäftsführung regelmäßig erörtert und beurteilt.

Als Ergebnis der Risikoberichterstattung für das Jahr 2017 sowie der derzeit identifizierten künftigen Risiken ist festzustellen, dass bezogen auf das unternehmerische Umfeld für den deutschen Teilkonzern derzeit keine entwicklungsbeeinträchtigenden Sachverhalte und Risiken erkennbar sind.

4.1.1. Absatzmarktrisiko und Wettbewerb

Auch zukünftig bleibt das größte Risiko die hohe Kundenkonzentration (ca. 30% des Umsatzes mit dem größten Kunden und ca. 84% mit den größten 10 Kunden). Verringert wird dieses Risiko durch eine gegenseitige Abhängigkeit mit diesen Kunden und die hohe Stabilität der Kundenbeziehungen. Die Tatsache, dass der deutsche Teilkonzern zur weltweit agierenden Webhelp-Gruppe gehört und somit auf entsprechenden Rückhalt aus dem Gesamtkonzern zurückgreifen kann, entschärft dieses Risiko.

4.1.2. Währungsrisiko

Ein Risiko ergibt sich, wenn Preisänderungen an den Finanzmärkten den Wert von Forderungen und Verbindlichkeiten negativ beeinflussen. Für die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie für die Verbindlichkeiten besteht ein Preisrisiko im Wesentlichen aus Wechselkursschwankungen, da diese Bilanzpositionen teilweise auch in Fremdwährungen denominiert sind. Für den Webhelp Konzern besteht im Wesentlichen das Risiko, dass gegebenenfalls die Umrechnung der Abschlüsse von der lokalen Fremdwährung zur Konzernwährung in Euro zu einer erhöhten Differenz aus der Währungsrumrechnung im Konzerneigenkapital führen könnte. Insgesamt wird vor dem Hintergrund der Größenordnung der ausländischen Konzerngesellschaften von einem geringen Risiko ausgegangen.

4.1.4. Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko aus Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in Höhe der positiven Zeitwerte der Forderungen gegen den jeweiligen Kontrahenten. Wir gehen davon aus, dass durch Wertberichtigungen für Forderungsausfälle das tatsächliche Risiko abgedeckt ist. Für Teilbereiche des Konzerns besteht ein Factoringvertrag mit einem Tochterunternehmen der Unicredit-Gruppe i. H. v. 4 Mio. EUR, welche eine Warenkreditversicherung in derselben Höhe umfasst. Insofern wird das Forderungsausfallrisiko als eher gering angesehen.

4.1.5. Mitarbeiterrisiko

Wesentliches Risiko im Geschäftsmodell BPO CRM-Player ist die Mitarbeiterfluktuation, da hieraus Nachrekrutierungs- und Schulungskosten sowie Opportunitätskosten durch Umsatzausfall entstehen. Zentrales Erfolgskriterium ist daher die Mitarbeiterbindung. Hier werden seitens der Webhelp-Gruppe aber auch innerhalb des Teilkonzerns zahlreiche Maßnahmen durchgeführt und weiterentwickelt, um diese auf einen Best-in-class-Wert zu reduzieren.

Ein weiteres exogenes Risiko entsteht in einem sehr personalkostenintensiven Geschäft (ca. 80% der Kosten sind Personalaufwand) durch den erstmalig in 2015 wirksam gewordenen Mindestlohn. Da ein Großteil der Mitarbeiter auf Mindestlohnniveau in Deutschland verdient und nicht alle Kundenverträge automatische Preisanpassungsklauseln besitzen, besteht hierüber ein Risiko, welches es im Rahmen der normalen Managementprozesse zu steuern gilt.

4.1.6. Liquiditätsrisiko

Die Finanzierung des deutschen Teilkonzerns erfolgt über die Konzernmuttergesellschaft in Frankreich. Zur Sicherstellung der Liquidität ist neben den bestehenden liquiden Mitteln im Konzern selbst von der Webhelp SAS, Frankreich, eine Finanzausstattungsgarantie abgegeben worden, sodass die Liquidität auch für die Zukunft als gesichert angesehen wird.

Darüber hinaus sind derzeit keine weiteren Risiken bekannt, welche die Entwicklung des deutschen Teilkonzerns beeinträchtigen oder diese in ihrem Bestand gefährden könnten.

4.2. Chancenbericht

Chancen ergeben sich im Konzernverbund insbesondere durch den Ansatz von Webhelp im BPO CRM-Umfeld Qualitäts- und Marktführerschaft zu übernehmen.

Im Konzernverbund erworbene und erprobte Methoden zur Effizienzsteigerung können im deutschen Teilkonzern eingesetzt werden und somit zu Wettbewerbs- und Kostenvorteilen führen. Weiter bietet das technische Know-how, insbesondere auch im R&D und IT-Umfeld die Möglichkeit sich als Innovationsführer im Markt zu behaupten und seine eigene Marktposition auszubauen.

Daneben besteht über den Konzernverbund einerseits die Möglichkeit, die stabile finanzielle Situation des Konzerns für Zukäufe zu nutzen, um somit seine eigene Marktposition in Deutschland und der gesamten DACH-Region auszubauen. Andererseits können Größenvorteile genutzt werden und so Synergiepotentiale ausgeschöpft werden.

Wichtig wird es auf dem Weg zu weiterem Wachstum sein, sowohl das Geschäft mit Bestandskunden auszubauen als auch über Neukunden zu wachsen. Hierfür wird auf Vertriebsressourcen aus der gesamten Webhelp-Gruppe zurückgegriffen, um so Bestandskunden aus anderen Regionen nach Deutschland zu transferieren.

Diesbezüglich wurde auch im Geschäftsjahr 2017 ein weiterer Standort in Hamm eröffnet und eine weitere Gesellschaft in Süddeutschland erworben, um so Neugeschäft erfolgreich aufbauen zu können. Des Weiteren wurden zum 1. März 2018 zwei weitere Gesellschaften im Inland und eine im Kosovo akquiriert.

Die in 2017 und 2018 erworbenen Gesellschaften tragen durch ihr Kundenportfolio weiter zur positiven Entwicklung des Kundenspektrums bei.

In Summe werden die Chancen für den Teilkonzern der Webhelp in Deutschland als sehr positiv bewertet. Innovations- und Finanzkraft einerseits, sowie Schnelligkeit und eine klare Mission und Vision werden Webhelp zu einem der treibenden Kräfte im deutschsprachigen BPO CRM-Umfeld machen.

4.3. Prognosebericht

4.3.1. Allgemeines

Der Konzernabschluss der Webhelp Holding Germany GmbH wurde erstmals für das Geschäftsjahr 2015 aufgestellt. Das Vorjahr und das abgelaufene Geschäftsjahr 2017 stellen die ersten Vollperioden für den Konzern dar. Die Zielstruktur ist noch nicht vollständig erreicht.

4.3.2. Erwartete wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Den Wirtschaftsprognosen zur Folge (IFW Kiel, Institut für Weltwirtschaft) soll das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) 2018 in Deutschland im Vergleich zum Vorjahr etwas weniger (1,8%) steigen, für 2019 wird ein leicht höherer Anstieg um 2,2 % erwartet.

Im Euroraum geht man von der Fortsetzung des stabilen Wachstums für den Zeitraum 2018 und 2019 aus. (Quelle: ifw Kiel).

Die branchenspezifischen Rahmenbedingungen werden sich in 2018 nicht wesentlich besser darstellen als im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Call-Center-Branche soll zwar wie die Gesamtwirtschaft weiterhin wachsen, dennoch ist insbesondere durch die Einführung eines allgemeinen gesetzlichen Mindestlohns zum 1.1.2015 der Kostendruck weiter vorhanden.

Der Mindestlohn sowie die branchenübliche Fluktuation der Mitarbeiter und damit verbundener Rekrutierungs- bzw. Einarbeitungsaufwand wird auch künftig der wesentliche Treiber für das Ergebnis, neben der Optimierung der Leistungserbringung und der Weiterverfolgung der Zielstruktur, sein.

4.3.3. Erwartete Geschäfts- und Ertragsentwicklung

Im Geschäftsjahr 2018, werden sich die Umsätze der bisher in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ohne Berücksichtigung des Zukaufeffekts neuer Gesellschaften voraussichtlich auf etwas über 100 Mio. EUR erhöhen. Grund hierfür ist unter anderem die ganzjährige Berücksichtigung einer im Vorjahr erworbenen Gesellschaft sowie die Erweiterung des Kundenportfolios. Dadurch soll ein Platz unter den Top 5 Playern erreicht werden.

Für das Geschäftsjahr 2018 wird erstmals mit einem stabilen EBITDA gerechnet. Die Verbesserung begründet sich durch Margenoptimierung, Preiserhöhungen und Fixkostendegression sowie durch positive Effekte aus Akquisitionen.

Insgesamt wird für das Geschäftsjahr 2018 immer noch mit einem deutlichen Jahresfehlbetrag gerechnet. Dieser resultiert zu einem wesentlichen Teil aus Abschreibungen auf die Geschäfts- oder Firmenwerte, die in Höhe von rund 5,0 Mio. EUR für den bisherigen Kreis der Konzerngesellschaften das Konzernergebnis der nächsten beiden Jahre belasten werden. Darüber hinaus werden weitere Abschreibungen auf den Goodwill aus Neuakquisitionen im Geschäftsjahr 2018 anfallen. Infolge des erhöhten Finanzbedarfs werden die Zinsaufwendungen entsprechend steigen.

Diese Entwicklung wird sich auch im Geschäftsjahr 2019 trotz eines starken geplanten Wachstums mit prognostizierten Umsatzsteigerungen im deutlich zweistelligen Prozentbereich noch fortsetzen. Für 2019 wird ebenfalls ein positives EBITDA erwartet.

Neben dem Wachstum auf der Umsatzseite gilt es mittelfristig über eine Optimierung der Leistungserbringung und des Kundenportfolios einerseits und die Verbesserung der Kostenstruktur andererseits auch die Ergebnisseite nachhaltig zu stabilisieren. Grundsätzlich gilt somit das Primat des profitablen Wachstums.

Dortmund, den 14. August 2018

Die Geschäftsführung

Frédéric Jousset

Thomas Berlemann

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva

	31.12.2017 EURO	31.12.2016 EURO
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	437.857,26	290.334,93
2. Geschäfts- oder Firmenwert	16.611.573,63	11.136.542,78
	17.049.430,89	11.426.877,71
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	758.986,46	841.734,12
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.625.617,52	1.705.315,24
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	810.411,71	39.354,40
	4.195.015,69	2.586.403,76
	21.244.446,58	14.013.281,47
B. Umlaufvermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens
1. Auftragsbestand	1.472.372,23	0,00
II. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.574,78	2.705,11
III. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.210.161,07	11.435.735,33
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	546.660,60	293.520,78
3. sonstige Vermögensgegenstände	1.703.699,99	1.212.886,56
	21.460.521,66	12.942.142,67
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	4.304.388,85	3.104.316,26
	27.240.857,52	16.049.164,04
C. Rechnungsabgrenzungsposten	536.091,06	246.255,99
D. Aktive latente Steuern	290.954,64	306.161,14
E. Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	26.793.774,09	14.376.148,36
	76.106.123,89	4 4.991.011,00
Passiva
	31.12.2017 Euro	31.12.2016 Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	6.025.000,00	6.025.000,00
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-349.321,05	-18.416,10
IV. Konzernbilanzverlust	-32.615.759,95	-20.511.696,54
V. Eigenkapital des Mutterunternehmens	-26.915.081,00	-14.480.112,64
VI. Nicht beherrschende Anteile	121.306,91	103.964,28
VII. Nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	26.793.774,09	14.376.148,36
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.179.105,59	1.158.389,11
2. Steuerrückstellungen	43.482,20	45.441,91
3. Sonstige Rückstellungen	7.331.460,06	6.499.401,87
	8.554.047,85	7.703.232,89
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	94,50	30,00
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00	140.768,35
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.004.121,99	1.979.382,27
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	58.696.333,58	30.789.836,59
5. Sonstige Verbindlichkeiten	6.232.200,68	4.146.992,08
davon aus Steuern: TEUR 2.382 (VJ: TEUR 1.489)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: TEUR 482 (VJ: TEUR 294)
	66.932.750,75	37.057.009,29
D. Rechnungsabgrenzungsposten	129.477,78	182.290,26
E. Passive latente Steuern	489.847,51	48.478,56
	76.106.123,89	44.991.011,00

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	2017 EURO	2016 EURO
1. Umsatzerlöse	86.178.146,74	69.036.378,73
2. sonstige betriebliche Erträge	3.290.704,88	3.530.424,16
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.214.914,42	-5.554.871,15
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-58.932.984,31	-49.372.383,95
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-11.213.317,68	-9.298.942,28
davon für Altersversorgung: TEUR 106 (VJ TEUR 101)
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen	-5.947.422,95	-6.257.506,24
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	-14.754.105,09	-12.923.593,98
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	10.362,91	485,39
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.619.329,98	-1.479.206,88
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	118.158,27	-98.168,18
10. Ergebnis nach Steuern	-12.084.701,63	-12.417.384,37
11. sonstige Steuern	-2.019,15	-29.161,40
12. Konzernjahresfehlbetrag	-12.086.720,78	-12.446.545,77
13. Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn	-17.342,63	-23.295,83
14. Konzernjahresfehlbetrag nach Ergebnisanteil anderer Gesellschafter	-12.104.063,41	-12.469.841,60
15. Konzernverlustvortrag	-20.511.696,54	-8.041.854,94
16. Konzernbilanzverlust	-32.615.759,95	-20.511.696,54

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

A. Allgemeines

Angaben zum Unternehmen:

Webhelp Holding Germany GmbH

Lindemannstraße 79 in 44137 Dortmund

HRB 27718 beim Amtsgericht Dortmund

Der Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2017 wurde unter Beachtung des Handelsgesetzbuches (§§ 290 ff HGB) aufgestellt.

Die Gliederung der Konzernbilanz erfolgt gemäß § 266 HGB, die Gliederung der Konzerngewinn- und Verlustrechnung erfolgt gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren.

Das Geschäftsjahr 2017 entspricht dem Kalenderjahr.

Die vom Deutschen Rechnungslegung Standard Committee (DRSC) entwickelten Empfehlungen zur Anwendung der Grundsätze ordnungsmäßiger Konzernrechnungslegung wurden bei der Aufstellung des Konzernabschlusses berücksichtigt: Die Kapitalflussrechnung und der Eigenkapitalspiegel sind in Anlehnung an DRS 21 bzw. DRS 22 erstellt worden.

DRS 3 "Segmentberichterstattung": Das Wahlrecht des § 297 Abs. 1 HGB wurde dahingehend ausgeübt, dass eine Segmentberichterstattung nicht aufgestellt wird.

DRS 18 "Latente Steuern" (Konkretisierung der §§ 274, 306 und 314 Abs. 1 Nr. 21, 22 HGB zur latenten Steuerabgrenzung): Im Anhang der Gesellschaft wird keine steuerliche Überleitungsrechnung vorgenommen.

B. Konzernrechnungslegung

1. Konsolidierungskreis

Gemäß § 294 Abs. 1 HGB werden in diesen Konzernabschluss das Mutterunternehmen, die Webhelp Holding Germany GmbH, sowie 2 (Vorjahr: 6) inländische und 5 (Vorjahr: 5) ausländische Tochter- und Enkelgesellschaften einbezogen. Diese sind nachfolgend dargestellt:

Konzerngesellschaften	Anteil in %	Erwerbszeitpunkt
Webhelp Communications GmbH	100	31. Jul 15
Webhelp Austria GmbH	100	31. Jul 15
Webehlp Schweiz AG	95	31. Jul 15
Webhelp Deutschland GmbH	100	31. Jul 15
Webhelp Poland SP.z.o.o	100	31. Jul 15
Webhelp Romania SRL	99,9	31. Okt 15
CSM S.A	100	30. Sep 15

Vier Tochtergesellschaften der Webhelp Communications GmbH, nämlich die Webhelp Kiel GmbH, die Webhelp Flensburg GmbH, die Webhelp Parchim GmbH und die Webhelp Berlin GmbH, waren im Vorjahr noch eigenständige Konzerngesellschaften. Diese sind zunächst aufeinander (Webhelp Kiel GmbH (handelsrechtlich) in die Webhelp Flensburg GmbH, Verschmelzungsvertrag vom 22. Februar 2017) und anschließend auf die Muttergesellschaft Webhelp Communications GmbH aufgrund von Verschmelzungsverträgen vom 21. Juli 2017 verschmolzen worden.

Darüber hinaus hat die Konzernobergesellschaft Webhelp Holding Germany GmbH gemäß notariellem Kaufvertrag mit Datum vom 20. Februar 2017 (Signing Date) die Anteile an einer weiteren deutschen Gesellschaft mit Wirkung zum 31. März 2017 (Effective Date) erworben, die unmittelbar nach der Erstkonsolidierung auf die Webhelp Deutschland GmbH verschmolzen wurde.

Gemeinsamer Bilanzstichtag aller in diesen Konzern einbezogenen Gesellschaften ist der

31. Dezember.

2. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 HGB) zum Zeitpunkt des Erwerbs. Der nach der Verrechnung verbleibende Unterschiedsbetrag im Rahmen der Kapitalkonsolidierung wurde gemäß § 301 Abs. 3 HGB als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen.

Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Konsolidierung werden aktiviert und gemäß ihrem künftigen wirtschaftlichen Nutzen über einen Zeitraum von 5 Jahren linear abgeschrieben. Ein niedrigerer beizulegender Wert zum Abschlussstichtag wird -falls erforderlich- durch außerplanmäßige Abschreibungen berücksichtigt.

Innerhalb des Konsolidierungskreises wurden Umsätze, Erträge und Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den im Konsolidierungskreis einbezogenen Gesellschaften eliminiert.

Zwischengewinne im Anlagevermögen oder Vorratsvermögen waren nicht zu eliminieren.

Die Abgrenzung latenter Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen erfolgte gemäß § 306 HGB. Zur Ermittlung der latenten Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen wurde ein durchschnittlicher Steuersatz von 30% bzw. soweit zuordenbar, der Steuersatz des Landes in dem sich die Differenzen umkehren werden, verwendet.

3. Währungsumrechnung

Da die in den Konzernabschluss einbezogenen Auslandsgesellschaften ihr Geschäft selbstständig in ihrer Landeswährung betreiben, erfolgt die Umrechnung der Bilanzposten aller ausländischen Gesellschaften von der jeweiligen Landeswährung in Euro entsprechend den Devisenkassamittelkursen am Bilanzstichtag. Aufwendungen und Erträge der Gewinn- und Verlustrechnungen werden mit den Jahresdurchschnittskursen umgerechnet.

Das Eigenkapital wird mit historischen Fremdwährungskursen (zum jeweiligen Erstkonsolidierungszeitpunkt) umgerechnet (§ 308a HGB). Sich daraus ergebende Kursdifferenzen gegenüber der Vorjahresumrechnung werden ergebnisneutral im Eigenkapital erfasst.

C. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Allgemeines:

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sowie Ausweisgrundsätze sind gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Soweit bei einzelnen Tochterunternehmen abweichende Bewertungsmethoden angewandt wurden, sind die daraus resultierenden Auswirkungen für Zwecke der Konzernrechnungslegung entsprechend angepasst worden.

Konzernaktiva:

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände einschließlich erworbener Geschäfts- oder Firmenwerte aus Einzelabschlüssen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen über eine Laufzeit in der Regel von 3 bis 5 Jahren, angesetzt. Die Firmenwerte aus der Konsolidierung werden planmäßig über eine Laufzeit von 5 Jahren abgeschrieben. Hintergrund dieser Nutzungsdauer ist die strategische Absicht des Mutterkonzerns, mit dem Erwerb insbesondere der Deutschen Gesellschaften seine Marktstellung in Europa deutlich zu verbessern. Für das Investment und den Kaufpreis überwiegen somit längerfristige Entscheidungen des Mutterkonzerns in Frankreich. Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten gemäß § 255 HGB angesetzt und abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung.

Die den Abschreibungen zugrunde liegende Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens wird entsprechend der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer angesetzt. Die Nutzungsdauer beträgt bei Einbauten in fremden Grundstücken, technischen Anlagen und Maschinen sowie bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 bis 7 Jahre. Anschaffungen im Sachanlagevermögen innerhalb des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Bisherige Nutzungsdauern werden bei gebraucht erworbenen Sachanlagen mindernd berücksichtigt. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden grundsätzlich entsprechend der Regelung des § 6 Abs. 2a EstG in einem Sammelposten geführt (zwischen 150 und 1000 Euro) und jährlich mit 20% abgeschrieben.

Unter den immateriellen Vermögensgegenständen des Umlaufvermögens ausgewiesene Auftragsbestände beziehen sich auf Vorteile aus Kundenaufträgen, die im Rahmen der Akquisitionen der Tochtergesellschaften fest kontrahiert waren. Die Aktivierung erfolgte in Höhe der erzielbaren Marge unter Berücksichtigung von direkt zurechenbaren Einzel- und Gemeinkosten. Fremdkapitalkosten wurden nicht berücksichtigt.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Sofern erforderlich, erfolgt eine Bewertung zum niedrigeren beizulegenden Wert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet. Auf erkannte Einzelrisiken von Forderungen werden entsprechende Einzelwertberichtigungen gebildet. Darüber hinaus wird dem allgemeinen Ausfallrisiko, eventuelle Preisnachlässe, Mahn- und Zinskosten durch eine angemessene Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Forderungen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr, die ursprünglich auf fremde Währung lauten, werden unter Beachtung von § 256a HGB (Devisenkassamittelkurs) bewertet.

Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, sind unter dem Rechnungsabgrenzungsposten aktiv abgegrenzt.

Die aktiven latenten Steuern wurden im Wesentlichen für zeitliche Differenzen nach § 306 bzw. § 274 HGB im Rahmen der Schuldenkonsolidierung und für Bewertungsunterschiede bei Pensionsrückstellungen gebildet. Für die Ermittlung der latenten Steuern wurden folgende Steuersätze verwendet:

Länderspezifische Steuersätze:	%
Deutschland	30,00
Österreich	25,00
Schweiz	20,91

Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge wurden nicht gebildet.

Konzernpassiva

Pensionsverpflichtungen resultieren aus Tochtergesellschaften in Österreich und der Schweiz.

Die Ermittlung der Pensionsverpflichtungen erfolgt nach den anerkannten Grundsätzen der Versicherungsmathematik mittels der sog. Projected-Unit-Credit-Methode (PUC-Methode). Hierbei wird der Barwert der Pensionsverpflichtungen, unter Berücksichtigung der von den Mitarbeitern bis zu diesem Zeitpunkt gemäß Rentenformel und Unverfallbarkeitsregelung erdienten Dienstzeiten, errechnet. Als biometrische Rechnungsgrundlagen werden die landesspezifischen Richttafeln verwendet. Vorliegendes Deckungsvermögen wird gegen die Verpflichtung saldiert.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen sämtliche zum Bilanzstichtag vorhandenen ungewissen Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags einschließlich etwaiger zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen angesetzt.

Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zu dem jeweiligen Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von unter einem Jahr, die ursprünglich auf fremde Währung lauten, werden unter Beachtung von § 256a HGB (Devisenkassamittelkurs) bewertet. Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem Kurs am Entstehungstag der Verpflichtung unter Beachtung des Höchstwertprinzips mit dem Stichtagskurs bewertet.

Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, sind unter dem Rechnungsabgrenzungsposten passiv abgegrenzt.

Die passiven latenten Steuern gehen überwiegend aus der Neubewertung von identifizierten Vermögensgegenständen aus dem Erwerb von Tochtergesellschaften, sowie der Anpassung der ausländischen Gesellschaften an einheitliche Bilanzierungsmethoden des Konzerns hervor. Es wurde mit einem Steuersatz des jeweiligen Landes gerechnet.

D. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017 ist in der nachfolgenden Anlage A - "Anlagenspiegel"- dargestellt.

Die Angaben zum Anteilsbesitz nach § 313 Abs. 2 HGB sind nachfolgend aufgeführt:

Gesellschaft	Anteile	Sitz	Währung
Muttergesellschaft
Webhelp Holding Germany GmbH		Dortmund	EURO
Tochtergesellschaften
Webhelp Communications GmbH ^*	100	Flensburg	EURO
Webhelp Deutschland GmbH ^*	100	Dortmund	EURO
Webhelp Austria GmbH	100	Wien, Österreich	EURO
Webhelp Romania SRL	99,9	Bukarest, Rumänien	RON
Webhelp Poland SP.z.o.o	100	Warschau, Polen	SLOTTI
Webhelp Schweiz AG	95	Dübendorf, Schweiz	CHF
CSM SA	100	Genf, Schweiz	CHF

^* die Gesellschaft nimmt die Erleichterungen gemäß § 264 III HGB in Anspruch

2. Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte sind zum 31. Dezember 2017 in Höhe von TEUR 16.612 (Vorjahr: TEUR 11.137) bilanziert. Hiervon resultieren TEUR 97 (Vorjahr: TEUR 189) aus Einzelabschlüssen und TEUR 16.514 aus der fortgeführten Erstkonsolidierung des Kapitals.

Der Zugang des laufenden Geschäftsjahres in Höhe von TEUR 10.107 resultiert aus dem Erwerb einer weiteren Tochtergesellschaft zum 31. März 2017 die unmittelbar nach dem Erwerb konzernintern verschmolzen wurde. Auch für den hieraus entstandenen Goodwill wird eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 5 Jahren angesetzt.

3. Auftragsbestand

Immaterielle Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens in Höhe von TEUR 1.472 (Vj: TEUR 0) resultierten aus Vorteilen für übernommene Kundenverträge (Auftragsbestand).

4. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 19.210 (Vj: TEUR 11.436) umfassen Kundenforderungen im Wesentlichen in Deutschland, Österreich und der Schweiz mit Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 547 (Vj: TEUR 294) bestehen gegen Konzernunternehmen außerhalb des Konsolidierungskreises.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 1.704 (Vj: TEUR 1.213) betreffen in Höhe von TEUR 142 (Vj: TEUR 136) Kautionen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr und darüber hinaus kurzfristige Ertragssteuerforderungen, Forderungen aus Umsatzsteuern, Reisekostenvorschüsse und sonstige Forderungen aus dem Personalwesen.

Forderungen gegen Gesellschafter bestehen nicht.

5. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die Position in Höhe von TEUR 4.304 (Vj: TEUR 3.104) stellt überwiegend Guthaben bei Kreditinstituten dar, die durch Banksaldenbestätigungen nachgewiesen sind.

6. Aktive latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 291 (Vj: TEUR 306) resultieren aus temporären Differenzen primär im Rückstellungsbereich der österreichischen Konzerngesellschaft (TEUR 64; Steuersatz 25%), sowie aus Unterschieden bei der Pensionsrückstellung der Schweizer Konzerngesellschaft in Höhe von TEUR 227 (Steuersatz: 20,91%).

7. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

	31.12.2017 EURO	31.12.2016 EURO
Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
Kapitalrücklage	6.025.000,00	6.025.000,00
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-349.321,05	-18.416,10
Konzernbilanzverlust	-32.615.759,95	-20.511.696,54
Nicht beherrschende Anteile	121.306,91	103.964,28
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	26.793.774,09	14.376.148,36
	0,00	0,00

Das gezeichnete Kapital ist zum Bilanzstichtag voll eingezahlt und entspricht dem Stammkapital der Konzernobergesellschaft.

Die Kapitalrücklage besteht unverändert zum Vorjahr gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4.

Die Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung resultiert in erster Line aus der Umrechnung der Abschlüsse der Schweizer Konzerngesellschaften von CHF in Euro.

Der Konzernbilanzverlust setzt sich zusammen aus dem Verlustvortrag des Vorjahres von TEUR 20.512 und dem Konzernjahresfehlbetrag für das laufende Geschäftsjahr von TEUR 12.104 nach Anteilen anderer Gesellschafter.

Anteile anderer Gesellschafter bestehen an der Webhelp Schweiz AG und an der Webhelp Romania SRL.

Der Konzern hat einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag und zeigt somit eine bilanzielle Überschuldung. Die Konzernobergesellschaft hat von der Webhelp SAS, Frankreich mit Datum vom 22. Mai 2018 eine Finanzausstattungsgarantie erhalten, sodass diese ihren finanziellen Verpflichtungen jederzeit fristgerecht nachkommen und eine Überschuldung beseitigt werden kann. Im Überschuldungsfall (der Konzernobergesellschaft) verpflichtet sich die Webhelp SAS, entsprechende Mittel zur Beseitigung einer bilanziellen Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit in Form eines Darlehens auf erste Anforderung bereitzustellen. Die Verpflichtung ist auf einen Betrag von 30 Mio. Euro bis zum 31. Mai 2020 limitiert. Bisher gewährte Gesellschafterdarlehen bleiben von dieser Erklärung unberührt. Entsprechende Erklärungen wurden im Bedarfsfall von der Konzernobergesellschaft auch an ihre Tochtergesellschaften weitergegeben.

8. Rückstellungen

Die Rückstellungen setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

	31.12.2017 EURO	31.12.2016 EURO
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.179.105,59	1.158.389,11
Steuerrückstellungen	43.482,20	45.441,91
Sonstige Rückstellungen	7.331.460,06	6.499.401,87
	8.554.047,85	7.703.232,89

Pensionsrückstellungen:

Die Ermittlung des Barwerts der Pensionsverpflichtungen, der von den Mitarbeitern bis zu diesem Zeitpunkt gemäß Rentenformel und Unverfallbarkeitsregelung erdienten Dienstzeiten, erfolgte mittels der sog. 'Projected-Unit-Credit-Methode'. Sämtliche Pensionszusagen betreffen die Mitarbeiter ausländischer Tochtergesellschaften.

Als Parameter wurden für das Geschäftsjahr 2017 je nach landestypischen Regelungen verwendet:

Zinssatz: zwischen 0,7 % und 3,37 %

Gehaltsdynamik: 2,0%

Rentendynamik: 0,0%

Fluktuation altersabhängig zwischen 8,5 % und 25%

Für die biometrische Rechnungsgrundlagen wurden die entsprechenden Richttafeln des jeweiligen Landes zugrunde gelegt.

Die Pensionsrückstellungen sind mit Deckungsvermögen in Höhe von 4,2 Mio. EUR (Vj: 4,2 Mio. EUR), welches zum beizulegenden Zeitwert bewertet ist, saldiert ausgewiesen. In diesem Zusammenhang wurden Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellung während des Konzerngeschäftsjahres von TEUR 11 und Erträge aus Planvermögen in Höhe von TEUR 0 im Finanzergebnis erfasst.

Sonstige Rückstellungen:

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2017 TEUR	31.12.2016 TEUR
Drohverlustrückstellungen	331	828
Rückstellungen für Kaufpreisverbindlichkeiten	442	965
Ausstehende Eingangsrechnungen	3.137	1.459
Urlaubsrückstellungen	1.037	770
Standortschließung und Restrukturierung	75	128
Treueprämien / Tantiemen	923	815
Prozesskosten, Rechts- und Beratungskosten	148	636
Berufsgenossenschaft, Schwerbehindertenabgabe	442	140
Sonstige	796	758
Summe	7.331	6.499

Eine Drohverlustrückstellung für einen verlustbringenden Kundenauftrag wurde in Höhe von rund 0,5 Mio. EUR im laufenden Geschäftsjahr in Anspruch genommen. Von der Rückstellung für voraussichtliche, noch zu erbringende Kaufpreiszahlungen aus dem Erwerb einer Konzerntochtergesellschaft steht noch ein Restbetrag von rund 0,4 Mio. EUR. Die Rückstellung für ausstehende Eingangsrechnungen enthält eine Vertriebsumlage aus der Konzernzentrale in Höhe von TEUR 1.379.

9. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten zum 31.12.2017 setzten sich wie folgt zusammen:

	Euro	Euro RLZ < 1 Jahr	Euro RLZ >5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	94,50	94,50
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.004.121,99	2.004.121,99
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	58.696.333,58	6.557.204,53	52.139.129,05
davon gegenüber Gesellschafter	57.398.604,13	5.259.475,08	52.139.129,05
Sonstige Verbindlichkeiten	6.232.200,68	6.232.200,68
	66.932.750,75	14.793.621,70	52.139.129,05

Zum 31.12.2016 bestanden folgende Verbindlichkeiten:

	Euro	Euro RLZ < 1 Jahr	Euro RLZ >5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	30,00	30,00
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	140.768,35	140.768,35
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.979.382,27	1.979.382,27
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.789.836,59	2.847.631,20	27.942.205,39
davon gegenüber Gesellschafter	30.179.622,11	2.237.416,72	27.942.205,39
Sonstige Verbindlichkeiten	4.146.992,08	4.146.992,08
	37.057.009,29	9.114.803,90	27.942.205,39

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter resultieren aus Darlehensgewährungen einschließlich Verzinsung sowie kurzfristigen Kostenbelastungen.

Die übrigen sonstigen Verbindlichkeiten umfassen im Wesentlichen Verpflichtungen aus dem Lohn- und Gehaltsbereich. Die Verbindlichkeiten sind nicht besichert.

10. Passive latente Steuern

Passive latente Steuern in Höhe von TEUR 490 (Vj: TEUR 48) resultieren aus geringeren Wertberichtigungen (TEUR 10, Steuersatz 20,91%) sowie aus Vorteilen von Auftragsbeständen im Rahmen der Erstkonsolidierung (TEUR 442; Steuersatz 30%).

11. Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen keine Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB.

12. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen beläuft sich am Bilanzstichtag auf TEUR 12.458.

Nach Fälligkeiten setzten sich die finanziellen Verpflichtungen wie folgt zusammen:

	31.12.2017 TEUR	31.12.2016 TEUR
Laufzeit
< 1 Jahr	3.470	2.703
1 - 5 Jahre	8.988	4.438
> 5 Jahre	0	129

Zum Zwecke der Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebes werden für Räumlichkeiten und Büro- bzw. EDV-Ausstattung sowie Fahrzeuge Leasingverträge mit i.d.R. bis zu fünfjährigen Laufzeiten eingegangen. Mögliche Risiken ergeben sich aus den Kündigungsrechten, da die Verträge für die Vertragslaufzeit abgeschlossen und nur aus wichtigem Grund gekündigt werden können. Vorteile ergeben sich aus der Einsparung von Verwaltungsaufgaben, verbesserter Liquidität sowie Entfall des Verwertungsrisikos.

E. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

In den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind Erträge im Zusammenhang mit der Inanspruchnahme einer Drohverlustrückstellung aus dem Vorjahr in Höhe von 0,5 Mio. EUR enthalten. Im Vorjahr waren diesbezüglich Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung von 2,1 Mio. EUR in der Konzern-G+V enthalten.

Die Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte umfassen im Vorjahr außerordentliche Beträge von 1,8 Mio. EUR in Folge dauerhafter Wertminderung.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen des laufenden Geschäftsjahres beinhalten 0,6 Mio. EUR aus der Akquisition einer weiteren Konzerngesellschaft.

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse des Konzerns gliedern sich folgendermaßen nach Regionen:

Aufteilung der Umsatzerlöse nach Regionen:	2017		2016
	TEUR	%	TEUR	%
Deutschland	55.874	64,84%	41.440	60,03%
Schweiz	13.028	15,12%	14.102	20,43%
Österreich	13.344	15,48%	11.717	16,97%
Übriges Europa	3.932	4,56%	1777	2,57%
Gesamtumsatz	86.178	100,00%	69.036	100,00%

Der Konzern ist in einem einzigen Geschäftsfeld tätig. Insofern entfällt die Aufteilung nach Produktgruppen.

2. Materialaufwand

Aufwendungen für bezogene Leistungen beinhalten mit TEUR 1.101 (Vj: TEUR 441) Aufwendungen aus dem Verbrauch von Vorteilen aus dem Kundenauftragsbestand der zum Übernahmezeitpunkt der Gesellschaften erworben wurde.

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen / sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 3.291 (Vj: TEUR 3.530) beinhalten Erträge aus Währungsumrechnung von TEUR 29 (Vj: TEUR 10). Sie umfassen im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung/Inanspruchnahme von Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.178 (VJ: TEUR 2.510), Erträge aus Weiterbelastungen an Konzerngesellschaften außerhalb des Konsolidierungskreises in Höhe von TEUR 1.062 (VJ: TEUR 194) sowie Erträge aus Versicherungsentschädigungen in Höhe von TEUR 380.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten keine (VJ: TEUR 18) Aufwendungen aus Währungsumrechnung.

Sonstige betriebliche Aufwendungen	2017 TEUR	2016 TEUR
EDV und Kommunikation	1.881	2.423
Miete und Leasing, Raumkosten	4.294	3.161
Rechts und Beratungskosten	535	794
Verwaltungskostenumlage Konzern	1.379	0
Reisekosten	609	497
Sonstige Personalkosten	881	1.297
Übrige	5.174	4.752
Gesamt	14.754	12.924

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind keine nennenswerten periodenfremden Aufwendungen bzw. Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung enthalten.

4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsaufwendungen nach § 277 Abs.5 HGB in Höhe von TEUR 11 (VJ: TEUR 5) enthalten. Die Zinsaufwendungen bestehen ferner in Höhe von TEUR 2.395 (Vj: TEUR 1.406) gegenüber der Gesellschafterin.

5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Ertragsteuern im Geschäftsjahr 2017 belaufen sich im Saldo von tatsächlichen und latenten Steuern auf TEUR 118 (Ertrag) (Vj: TEUR 98). In dieser Zahl sind tatsächliche Steueraufwendungen von TEUR 213 (VJ: TEUR 269), die hauptsächlich aus den Schweizer und Österreichischen Konzerngesellschaften resultieren, und latente Steuererträge von TEUR 331 (VJ: TEUR 171) enthalten. Die latenten Steuererträge beziehen sich im Wesentlichen auf die Verminderung des Auftragsbestands, für dessen Aktivierung passive latente Steuern im Rahmen der Erstkonsolidierung berücksichtigt wurden, sowie auf die Fortentwicklung der latenten Steuern für temporäre Differenzen aus den Einzelabschlüssen der Webhelp Austria GmbH und der Webhelp Schweiz AG. Zu den verwendeten Steuersätzen verweisen wir auf Kapitel C.

6. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter

Im Geschäftsjahr 2017 hat die Webhelp Schweiz AG, die einen Minderheitsgesellschafter hat, mit einem Jahresüberschuss abgeschlossen. Die zweite Konzerngesellschaft mit einem Minderheitsgesellschafter (Webhelp Rumänien) hat einen Jahresfehlbetrag erwirtschaftet. Darauf entfallende Ergebnisanteile anderer Gesellschafter betragen +TEUR 17 bzw. - TEUR 0,0.

F. Sonstige Angaben

1. Geschäftsführung

Die Webhelp Holding Germany GmbH wurde im Geschäftsjahr 2017 durch folgende Personen vertreten:

•	Herr Frédéric Jousset, Kaufmann, London, Vereinigtes Königreich
•	Herr Roman Detlef Zynga, Kaufmann, Neus (bis 27. Januar 2017 gemäß HR Eintragung)
•	Herr Gerrit Jan Morsink, Kaufmann, Markelo, Niederlande (bis 12. Februar 2018; HR Eintragung am 29. März 2018))
•	Herr Thomas Berlemann, Kaufmann, Pullach

Die Geschäftsführer sind einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Prokuristen:

•	Till Jelinek, Kaufmann, Karlsruhe (gemäß HR Eintragung vom 11. April 2017)
•	Stefan Zoerner, Kaufmann, Bonn (gemäß HR Eintragung vom 11. April 2017)
•	Dr. Radstaak Jens, Kaufmann, Essen (28. Juli bis 5. Oktober 2017 gemäß HR Eintragungen)

Die Angaben zu den Geschäftsführungsbezügen werden aufgrund der §§ 314 Abs. 1 Nr- 6a und 6b i.V.m. 286 Abs. 4 HGB unterlassen, da nur ein Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft erhält.

2. Anzahl der Arbeitnehmer (Quartals-Durchschnitt)

Nach § 267 HGB errechnet sich die durchschnittliche Arbeitnehmerzahl als vierter Teil der Summe der Zahlen jeweils am 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember beschäftigten Arbeitnehmern, jedoch ohne die zur ihrer Berufsausbildung Beschäftigten und ohne Geschäftsführer.

Die durchschnittliche Arbeitnehmerzahl für das Geschäftsjahr 2017 beträgt 2.718 (Vj: 2.651) Angestellte.

3. Honorar des Abschlussprüfers

Das Abschlussprüfungshonorar für das Geschäftsjahr 2017 beträgt 110 TEUR.

4 . Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung nach DRS 21 ist nach den Zahlungsströmen aus laufender Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit gegliedert. Der Finanzmittelfonds ist definiert als liquide Mittel aus Kassenguthaben und kurzfristig fälliges Guthaben bei Kreditinstituten. Wesentlicher nicht zahlungswirksamer Geschäftsvorfall im Rumpfgeschäftsjahr war die Inanspruchnahme einer Drohverlustrückstellung in Höhe von 0,5 Mio. Euro. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit, der im Wesentlichen auf die Akquisition einer weiteren Tochtergesellschaft zurückzuführen ist, wird vollumfänglich durch Gesellschafterfinanzierung getragen.

5 . Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Zur Sicherung der Liquidität wird Factoring als Finanzierungsinstrument genutzt. Für Teilbereiche des Konzerns besteht ein Factoringvertrag mit einem Tochterunternehmen der Unicredit-Gruppe mit einem Gesamtrahmen iHv 4 Mio. EUR, welcher eine Warenkreditversicherung in derselben Höhe umfasst. Es handelt sich um ein stilles Inhouse Factoring, wobei das Forderungsausfallrisiko vom Factor bzw. der Warenkreditversicherung getragen wird.

Zweck und Vorteil des Factorings sind die Verbesserung der Liquidität bei gleichzeitiger Verringerung der Risikoposition der Gesellschaften. Nachteilig wirken sich jedoch die mit dem Factoring verbundenen Kosten auf die Ertragslage aus.

6. Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen

Die unter den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern ausgewiesenen Darlehen wurden unter Berücksichtigung marktüblicher Zinsen abgeschlossen.

Die im Geschäftsjahr vorhandenen Leistungsbeziehungen mit verbundenen Unternehmen erfolgten auf fremdvergleichsüblicher Basis.

7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Als wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag sind folgende Ereignisse zu nennen:

Die Webhelp Holding Germany GmbH hat zum 1. März 2018 zwei weitere Gesellschaften in Deutschland und eine Gesellschaft im Kosovo erworben. Die Finanzierung erfolgte über die Muttergesellschaft in Frankreich.

8. Konzernabschluss

Die Gesellschaften des Teilkonzerns der Webhelp Holding Germany GmbH werden über die Webhelp SAS, France, in den Konzernabschluss des obersten Mutterunternehmens, WowHoldco S.A.S. (Paris, Frankreich), einbezogen. Der Konzernabschluss dieser Gesellschaft wird nach den Rechnungslegungsvorschriften der IFRS aufgestellt.

Sämtliche Gesellschaften, die in den Konzern der WowHoldco S.A.S. einbezogen werden, gelten als verbundene Unternehmen.

9. Konzernergebnis

Der Konzernjahresfehlbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

10. Veröffentlichung

Der Konzernjahresabschluss für das Geschäftsjahr 2017 und der Konzernlagebericht der Webhelp Holding Germany GmbH werden im Bundesanzeiger bekannt gegeben.

Dortmund, den 14. August 2018

Die Geschäftsführung

Frédéric Jousset

Thomas Berlemann

Entwicklung des Konzernanlagevermögens zum 31. Dezember 2017

	Anschaffungskosten
	01.01.2017 EUR	Zugang EUR	Änderung Konsolidierungskreis EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	392.521,04	325.140,60	73.893,80
2. Geschäfts- oder Firmenwert	17.917.479,98	10.107.201,75	0,00
	18.310.001,02	10.432.342,35	73.893,80
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	988.030,44	128.070,55	0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.380.409,74	1.732.780,78	346.294,14
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	39.354,40	771.057,31	0,00
	3.407.794,58	2.631.908,64	346.294,14
Anlagevermögen	21.717.795,60	13.064.250,99	420.187,94

	Anschaffungskosten
	Abgang EUR	Währungsumrechnung EUR	31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-60.063,00	-17.805,52	713.686,92
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	28.024.681,73
	-60.063,00	-17.805,52	28.738.368,65
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	-1.996,42	1.114.104,57
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-75.521,68	-113.261,95	4.270.701,03
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	810.411,71
	-75.521,68	-115.258,37	6.195.217,31
Anlagevermögen	-135.584,68	-133.063,89	34.933.585,96

	Abschreibungen
	01.01.2017 EUR	Zugang EUR	Änderung Konsolidierungskreis EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	102.186,11	197.497,94	36.952,45
2. Geschäfts- oder Firmenwert	6.780.937,20	4.632.170,90	0,00
	6.883.123,31	4.829.668,84	36.952,45
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	146.296,32	210.546,19	0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	675.094,49	907.207,92	237.857,51
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	821.390,81	1.117.754,11	237.857,51
Anlagevermögen	7.704.514,12	5.947.422,95	274.809,96

	Abschreibungen
	Abgang EUR	Währungsumrechnung EUR	31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-44.626,98	-16.179,86	275.829,66
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	11.413.108,10
	-44.626,98	-16.179,86	11.688.937,76
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	-1.724,40	355.118,11
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-67.359,29	-107.717,12	1.645.083,51
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	-67.359,29	-109.441,52	2.000.201,62
Anlagevermögen	-111.986,27	-125.621,38	13.689.139,38

	Restbuchwert
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	437.857,26	290.334,93
2. Geschäfts- oder Firmenwert	16.611.573,63	11.136.542,78
	17.049.430,89	11.426.877,71
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	758.986,46	841.734,12
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.625.617,52	1.705.315,24
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	810.411,71	39.354,40
	4.195.015,69	2.586.403,76
Anlagevermögen	21.244.446,58	14.013.281,47

Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	2017 EURO	2016 EURO
1. Konzernjahresfehlbetrag vor Anteilen anderer Gesellschafter	-12.086.721	-12.446.546
2. + Abschreibungen auf Vermögenswerte des Anlagevermögens	5.947.423	6.257.506
3. -/+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge / Aufwendungen aus der Veränderung von Rückstellungen und latenten Steuern	461.814	-2.473.440
4. + nicht zahlungswirksame Zinsen	2.394.537	1.435.606
5. - Zunahme / +Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen verbundenen Unternehmen sowie anderer Aktiva	-5.971.242	-2.635.001
6. - Abnahme / + Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie anderer Passiva	1.766.698	1.329.656
7. = Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	-7.487.491	-8.532.218
8. - Auszahlungen für Investitionen im Zusammenhang mit der Änderung des Konsolidierungskreises	-13.159.329	-668.296
9. + Einzahlungen aus Verkäufen von Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögensgegenstände	23.598	43.889
10. - Auszahlungen für Investitionen in sonstiges Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögensgegenstände	-2.957.049	-2.016.492
11. = Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-16.092.780	-2.640.900
12. + Gesellschaftereinlagen in die Kapitalrücklage	0	0
13. + Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	24.580.000	9.268.297
14. = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 14 bis 19)	24.580.000	9.268.297
15. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (Summe aus Pos. 7, 11, 14)	999.729	-1.904.820
16. Erworbene liquide Mittel aus der Änderung des Konsolidierungskreises	200.278	0
17. + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	3.104.287	5.009.107
18. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus Pos. 21, 22, 23)	4.304.294	3.104.287
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Guthaben bei Kreditinstituten	4.304.389	3.104.316
kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-95	-29
Finnzmittelfonds am Ende der Periode	4.304.294	3.104.287

Weitere Angaben:

Der Cashflow aus operativer Tätigkeit beinhaltet Ertragsteuerzahlungen in Höhe von TEUR 207 und erstattete Steuern in Höhe von TEUR 17

Der Cashflow aus operativer Tätigkeit beinhaltet gezahlte Zinsen in Höhe von TEUR 197 und erhaltene Zinszahlungen in Höhe von TEUR 10

Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2017

alle Werte in €

	Dem Mutterunternehmen zugehörige Posten
	Gezeichnetes Kapital	Kapital-Rücklage § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	Summe	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
Stand am 01.01.2017	25.000	6.025.000	6.050.000	-18.416
Währungsumrechnun g	0	0	0	-330.905
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	0	0	0	0
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag
Stand am 31.12.17	25.000	6.025.000	6.050.000	-349.321

	Dem Mutterunternehmen zugehörige Posten
	Verlustvortrag	Konzernjahresfehlbetrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe	Eigenkapital des Mutterunternehmens
Stand am 01.01.2017	-20.511.697	0	-20.530.113	-14.480.113
Währungsumrechnung			-330.905	-330.905
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	0	-12.104.063	-12.104.063	-12.104.063
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag
Stand am 31.12.17	-20.511.697	-12.104.063	-32.965.081	-26.915.081

	nicht beherrschende Anteile		Konzern-Eigenkapital
	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinn / Verluste	Summe	Konzern-Eigenkapital
Stand am 01.01.2017	103.964	103.964	-14.376.148
Währungsumrechnung		0	-330.905
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	17.343	17.343	-12.086.721
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag			26.793.774
Stand am 31.12.17	121.307	121.307	0

alle Werte in €

	Dem Mutterunternehmen zugehörige Posten
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	Summe	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
Stand am 01.01.2016	25.000	6.025.000	6.050.000	-49.650
Währungsumrechnung	0	0	0	31.234
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	0	0	0	0
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0	0	0	0
Stand am 31.12.16	25.000	6.025.000	6.050.000	-18.416

	Dem Mutterunternehmen zugehörige Posten
	Verlustvortrag	Konzernjahresfehlbetrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe	Eigenkapital des Mutterunternehmens
Stand am 01.01.2016	-8.041.855	0	-8.091.505	-2.041.505
Währungsumrechnung			31.234	31.234
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	0	-12.469.842	-12.469.842	-12.469.842
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0	0	0	0
Stand am 31.12.16	-8.041.855	-12.469.842	-20.530.113	-14.480.113

	nicht beherrschende Anteile		Konzern-Eigenkapital
	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinn / Verluste	Summe	Konzern-Eigenkapital
Stand am 01.01.2016	80.668	80.668	-1.960.836
Währungsumrechnung		0	31.234
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	23.296	23.296	-12.446.546
nicht durch Konzerneigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0	0	14.376.148
Stand am 31.12.16	103.964	103.964	0

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Webhelp Holding Germany GmbH, Dortmund

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Webhelp Holding Germany GmbH, Dortmund, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2017, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Webhelp Holding Germany GmbH, Dortmund, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2017 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Verwaltungsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•

ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, den 15. August 2018

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Martin Nicklis, Wirtschaftsprüfer

ppa. Dagmar Liphardt, Wirtschaftsprüferin

Der Konzernabschluss zum 31.12.2017 wurde am 04.07.2018 gebilligt.