Warnaco Germany GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Lagebericht

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Geschäft und Rahmenbedingungen

Die Warnaco Germany GmbH gehört als 100%ige Tochter der Warnaco B.V., Klun-dert/Niederlande. Sie hat ihren Sitz in Düsseldorf und vertreibt Kleidung jeglicher Art für die Marke "Calvin Klein".

Die Entwicklung der Weltwirtschaft hat sich in 2009 deutlich verschlechtert, vor allem durch die von der US-Immobilienkrise ausgehenden Verunsicherungen an den Finanzmärkten. Insbesondere in den Industrieländern ist ein deutlicher konjunktureller Abschwung zu spüren. Die schlechte Entwicklung der Gesamtwirtschaft macht auch vor dem deutschen Einzelhandel nicht Halt. Entscheidend für das operative Geschäft der Warnaco Germany GmbH ist nicht zuletzt die Entwicklung auf dem weltweiten Bekleidungs-, Accessoire- und Luxusgütermarkt.

2. Umsatzentwicklung

Die Warnaco Germany GmbH hat sich im Jahr 2009 erfolgreich behauptet. Trotz des schwieri-gen konjunkturellen Umfelds in Deutschland sind die Umsätze in allen Bereichen gestiegen, vor allem jedoch durch die Eröffnungen von eigenen Shops sowie aufgrund des Effektes, dass mit Shoperöffnungen aus dem Jahr 2008 im gesamten Jahr 2009 Umsätze realisiert werden konnten. Den Umsatz 2009 16.263 TEUR (2008 10.581TEUR).

3. Angabe zum Orderbestand/Nachfrageentwicklung

Die Vororder für den Fashionbereich im Herbst 2009 für das Frühjahr 2010 schloss mit einem Plus von über 27 % gegenüber Vorjahr ab. Gerade im Fashionbereich steigt die Nachfrage von Saison zu Saison, was nicht zuletzt auch auf die weltweit durchgeführten Marketingkampagnen zurückzuführen ist. Die Nachfrage an nachorderfähigen Basisartikeln ist ungebrochen und wächst stetig im zweistelligen Prozentbereich.

4. Beschaffung

Als Vertriebsgesellschaft für die Bundesrepublik Deutschland beziehen wir unsere Waren ausschließlich über die Distributionslager der Konzerngruppe in den Niederlanden (Calvin Klein Underwear) und Italien (Calvin Klein Jeans). Die Auslieferung, die sowohl für die eigenen Stores als auch für die Vertriebspartner des Großhandels erfolgt, wird durch diese Distributionslager abgewickelt.

5. Nachhaltige Wertschöpfung

Die Warnaco Germany GmbH ist sich ihrer sozialen und ökologischen Verantwortung sehr bewusst. Die strategische Ausrichtung des Unternehmens zielt auf langfristige Mitarbeiterbindung und den Erhalt und Ausbau von Arbeitsplätzen, die auf ein gesundes und nachhaltiges Wachs-tum ausgerichtet ist. Qualitätsstandards und eine Ressourcenschonende Verarbeitung unserer Produkte werden regelmäßig überprüft. Eine von Warnaco ins Leben gerufene Foundation unterstützt benachteiligte Mitmenschen, die durch Naturkatastrophen in Not geraten sind.

6. Investitionen

In abgelaufenen Geschäftsjahr tätigte die Warnaco Germany GmbH Investitionen in Höhe von TEUR 1.342 (Vorjahr: TEUR 1.106). Diese Investitionen beziehen sich im Wesentlichen auf Shop-Eröffnungen an den vier neuen Standorten Hamburg, Berlin2, Berlin Outlet und Frankfurt.

7. Personal

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl gemäß § 285 Nr. 7 i.V.m. § 267 (5) HGB steigerte sich um 30 Mitarbeiter auf insgesamt 94 Mitarbeiter. In unseren Einzelhandelsgeschäften sind davon 76 Mitarbeiter beschäftigt. Die restlichen Mitarbeiter arbeiten für den Großhandelsbereich bzw. in der Verwaltung in Düsseldorf.

Angesichts der zu erwartenden positiven Geschäftsentwicklung schafft die Warnaco Germany GmbH im nachfolgenden Geschäftsjahr 2010 weitere Arbeitsplätze. Der Personalaufbau ist insbesondere durch die Ausweitung des allgemeinen Geschäftsvolumens sowie durch den weiteren Ausbau der Einzelhandelsaktivitäten begründet.

8. Besondere Ereignisse im Geschäftsjahr

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten Einzelhandelsgeschäfte an vier neuen Standorten eröffnet werden.

B. Darstellung der Lage

1. Vermögenslage

Die Vermögenslage hat sich gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert. Die Bilanz der Gesell-schaft weist zum 31. Dezember 2009 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von EUR 308.781,68 (Vorjahr: TEUR 1.640) aus. Der Rückgang ist auf eine Einlage in die Kapitalrücklage durch Gesellschafterin von TEUR 1.025 sowie den Jahresüberschuss von TEUR 306 zurückzuführen.

Die Bilanzsumme ist gegenüber dem Vorjahr um TEUR 599 angestiegen. Diese Erhöhung ist auf der Aktivseite hauptsächlich im Anstieg der Sachanlagen aufgrund der neuen Eröffnungen von Einzelhandelsgeschäften begründet, welche auch zu einem Anstieg der Vorräte und Liquiden Mittel führte. Der Anstieg wurde teilweise durch den Rückgang des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrags ausgeglichen. Auf der Passivseite erhöhten sich die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aufgrund der Aufnahme neuer Darlehen bei der Gesellschafterin Warnaco B.V.

2. Finanzlage

Der Warnaco Germany GmbH stehen ausreichend Mittel zur Finanzierung von Investitionen und Wachstum zur Verfügung. Die Finanzierung erfolgt in erster Linie über Konzerndarlehen. Durch die hohen Investitionen in 2009 als auch Ende 2008 wurde das Darlehen mit der Muttergesellschaft Warnaco B.V. um Mio. EUR 2,8 erhöht. Darlehen bei Kreditinstituten bestehen nicht.

3. Ertragslage

Die Umsatzerlöse konnten im abgelaufenen Geschäftsjahr um 53,7 % (TEUR 5.682) auf TEUR 16.263 gesteigert werden. Davon entfallen ca. 66 % auf die Eröffnung neuer Einzelhan-dels¬geschäfte und ca. 34 % auf den Bereich Großhandel.

Die Rohgewinnmarge ist von 44 % auf 51 % angestiegen und hauptsächlich auf das verbesserte Ergebnis im Einzelhandelsbereich zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen konzerninterne Weiterbelastungen von verschie-denen Aufwendungen.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um TEUR 2.437 auf TEUR 5.208, insbesondere der Mietkosten für die Einzelhandelsgeschäfte, sowie der Anstieg der Personalaufwendungen um TEUR 1.030 auf TEUR 3.209 ist im Wesentlichen auf die Eröffnung neuer Einzelhandelsgeschäfte zurückzuführen.

Die Zinsaufwendungen sind trotz Anstiegs des Darlehensvolumens aufgrund deutlich gesunkener Zinssätze von TEUR 241 auf TEUR 216 zurückgegangen.

Die Warnaco Germany GmbH konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr ein positives Jahresergebnis von TEUR 306 (Vorjahr Verlust von TEUR 97) erwirtschaften.

C. Risikomanagement und Risikofrüherkennungssystem

Die Gesellschaft ist im Rahmen ihrer Tätigkeiten den üblichen Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit dem unternehmerischen Handeln verbunden sind. Entscheidend für den wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens ist jedoch, dass im operativen Geschäft nur solche Risiken eingegangen werden, die überschaubar sind.

Die Warnaco Germany GmbH verfügt in allen wichtigen Geschäftsbereichen über Kontroll-funktionen, die frühzeitig auf Risiken hinweisen. Diese sind im Finanzwesen, Produktsteuerung und im Verkaufsbereich installiert.

Darüber hinaus erfordert die Zugehörigkeit zur Warnaco-Gruppe die Erfüllung (Compliance) der Sarbanes-Oxley-Vorschriften (SOX). Dies beinhaltet auch die Integration in die Risikomanage-mentstrukturen unseres Gesellschafters. Dieser Anforderung wird durch bestehende und neue Prozesse einerseits sowie umfangreiche Berichte und aktive Abweichungsanalysen andererseits Rechnung getragen. Unterjährig erfolgten Anpassungen des bestehenden internen Kontrollsystems an die von SOX 404 geforderte Dokumentation aufgrund von Verfahrensänderungen.

Generell werden für Risiken aus dem Vorratsvermögen der Gesellschaft Abwertungen vorge-nommen. Bestehende Forderungen werden regelmäßig überwacht und bei Überschreiten der Fälligkeit im Rahmen von Mahnläufen eingefordert.

D. Chancen und Risiken

Die Marke Calvin Klein hat einen sehr hohen Bekanntheitsgrad. Die Produkte werden zu über 70 % im nachorderfähigen Basisbereich verkauft und somit mit einem sehr geringen Risiko. Das Marktpotential der Marke ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und bietet somit noch große Entwicklungsmöglichkeiten im klassischen Facheinzelhandel und in der Installierung von eigenen Stores.

Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von TEUR 309 aus und ist somit bilanziell überschuldet. Um die insolvenzrechtlichen Konsequenzen der bilanziellen Überschuldung der Gesellschaft zu vermeiden, hat die Gesellschafterin, die Warnaco B.V., Klundert/Niederlande, einen Rangrücktritt auf ihr Darlehen in Höhe von EUR 1.800.000,00 an die Gesellschaft erklärt. Insgesamt erwartet die Gesellschaft zukünftig ein deutlich ansteigendes Umsatzvolumen. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass die Fortführung des Unternehmens überwiegend wahrscheinlich ist.

Bestandsgefährdende oder entwicklungsbeeinträchtigende Risiken beziehen sich im Wesentlichen hinsichtlich des allgemeinen Geschäftsrisikos auf das Image der Marke "Calvin Klein". Sachverhalte, die Auswirkungen auf bestandsgefährdende oder entwicklungsbeeinträchtigende Risiken haben, sind aktuell nicht erkennbar.

E. Voraussichtliche Entwicklung

Prognosebericht

Für 2010 werden weitere Steigerungen der Umsätze im Bereich Großhandel und Einzelhandel erwartet. Die Geschäftsführung rechnet für das Geschäftsjahr 2010 mit Umsätzen von Mio. EUR 27 sowie mit einem positiven EBIT. Das Investitionsvolumen wird in 2010 unter den Volumen von 2009 liegen, da in 2010 weniger Eröffnungen neuer Einzelhandelsgeschäfte geplant sind. Auch für das Geschäftsjahr 2011 wird mit einer ähnlichen Entwicklung wie für 2010 gerechnet. Diese Erwartungen basieren auf realistischen Einschätzungen des Marktes sowie des Potenzials der Marke "Calvin Klein".

F. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Bei der Warnaco Germany GmbH gab es keine nennenswerten operativen und strukturellen Veränderungen oder Geschäftsvorfälle, welche die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens im Vergleich zum 31. Dezember 2009 wesentlich verändern würden.

Das Management beabsichtigt, eine Verschmelzung der Warnaco Germany GmbH auf die Schwestergesellschaft Eratex GmbH, Düsseldorf, mit Rückwirkung auf den 1. Januar 2010 durchzuführen.

Düsseldorf, den 30. Juli 2010

Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf

Stanley Silverstein	Lawrence Rutkowski	Torsten Wulff
Geschäftsführer	Geschäftsführer	Geschäftsführer

Bilanz

Aktiva

	31.12.2009 EUR	Vorjahr TEUR
A. Anlagevermögen
Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken	1.415.365,98	808
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.089.731,58	823
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	31
	2.505.097,56	1.662
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Waren	1.263.199,70	770
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	964.427,68	652
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	162.486,11	374
3. Sonstige Vermögensgegenstände	183.793,34	142
	1.310.707,13	1.168
III. Guthaben bei Kreditinstituten	3.059.675,75	2.632
	5.633.582,58	4.570
C. Rechnungsabgrenzungsposten	741.081,20	718
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	308.781,68	1.640
	9.188.543,02	8.590
Passiva
	31.12.2009 EUR	Vorjahr TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25
II. Kapitalrücklage	1.524.225,22	499
III. Verlustvortrag	- 2.163.743,99	- 2.067
IV. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	305.737,09	- 97
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	308.781,68	1.640
	0,00	0
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	413.110,53	394
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	535.419,12	451
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	8.116.431,75	7.444
3. Sonstige Verbindlichkeiten	123.581,62	301
davon aus Steuern: EUR 123.581,62 (Vorjahr: TEUR 301)
	8.775.432,49	8.196
	9.188.543,02	8.590

Gewinn- und Verlustrechnung

	2009 EUR	Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse	16.263.008,47	10.581
2. Sonstige betriebliche Erträge	1.160.879,37	676
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogenen Waren	7.995.444,07	5.920
4. Personalaufwand
a) Gehälter	2.775.924,60	1.808
b) Soziale Abgaben	432.842,50	371
5. Abschreibungen auf Sachanlagen	498.890,47	209
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	5.207.871,47	2.771
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	9.185,75	23
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	216.363,39	241
davon an verbundene Unternehmen: EUR 111.574,06 (Vorjahr: TEUR 170)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	305.737,09	- 40
10. Außerordentliche Aufwendungen= Außerordentliches Ergebnis	0,00	- 57
11. Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag	305.737,09	- 97

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss 2009 wurde unter Beachtung der für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes erstellt.

Die Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf, ist zum Bilanzstichtag eine mittelgroße Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar eines Jahres und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.

Die dem Jahresabschluss 2009 zugrunde liegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr übernommen. Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB). Darüber hinaus hat die Gesellschaft die ergänzenden Vorschriften zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für Kapitalgesellschaften beachtet. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Gesamtkostenverfahrens angewendet (§ 275 Abs. 2 HGB).

II. Angaben zur Bilanzierung und Bewertung

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens wurden mit den Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen (linear) bewertet. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer auf Grundlage der steuerlichen AfA-Tabellen ermittelt.

Die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer wurde wie folgt festgesetzt:

Bauten auf fremden Grundstücken	5 bis 10 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4 bis 5 Jahre

Geringwertige Anlagegüter bis EUR 150 werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt (§ 6 Abs. 2 EStG). Für Anlagegüter im Wert von mehr als EUR 150 bis zu EUR 1.000 wird gemäß § 6 Abs. 2a EStG ein Sammelposten gebildet, der im Jahr des Zugangs und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel aufgelöst wird.

Vorräte werden zu Anschaffungskosten bzw. den jeweils niedrigeren beizulegenden Werten bewertet; die niedrigeren beizulegenden Werte werden im Wesentlichen nach den Verhältnissen am Beschaffungsmarkt und am Absatzmarkt, aber unter Berücksichtigung der Einsatzmöglichkeit der Bestände ermittelt. Abwertungen für Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer und verminderter Verwertbarkeit ergeben, werden in angemessenem und ausreichendem Umfang vorgenommen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden zu Nennwerten abzüglich erforderlicher Einzelwertberichtigungen angesetzt.

Der Ansatz der Sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte zu Nennwerten.

Bei der Bildung Sonstiger Rückstellungen ist den erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen Rechnung getragen. Sie sind in der Höhe bemessen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsforderungen werden zum Anschaffungskurs oder zum niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Als verbundene Unternehmen werden alle Unternehmen bezeichnet, die in den Konzernabschluss der Warnaco Group Inc, New York/USA, einbezogen werden.

Die Realisierung der Umsatzerlöse erfolgt entsprechend der vereinbarten Lieferbedingungen.

III. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Zusammensetzung sowie die Bewegungen des Anlagevermögens im Sinne des § 268 Abs. 2 HGB sind dem Anlagengitter (Anlage zum Anhang) zu entnehmen.

Die Forderungen gegen verbundenen Unternehmen enthalten im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die Sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 184 (Vorjahr: TEUR 142) bestehen im Wesentlichen aus Kautionen TEUR 126 (Vorjahr: TEUR 126).

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr bestehen, bis in Bezug auf die Kautionen, nicht. Die Kautionen in Höhe von TEUR 126 (Vorjahr: TEUR 126) haben entsprechend der festvereinbarten Mietzeiträume nachfolgende Restlaufzeiten:

weniger als 1 Jahr	TEUR 5
1 - 5 Jahre	TEUR 30
mehr als 5 Jahre	TEUR 91

Die liquiden Mittel enthalten Beträge in Höhe von TEUR 719 (Vorjahr: TEUR 665), die als Sicherheiten für Miet- und Leasingverpflichtungen gegenüber Kreditinstituten mit nachfolgenden Restlaufzeiten bestehen:

weniger als 1 Jahr	TEUR 131
1 - 5 Jahre	TEUR 461
mehr als 5 Jahre	TEUR 127

In dem Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind maßgeblich Ausgaben von Key Money in Höhe von TEUR 521 (Vorjahr: TEUR 560) und Kosten für vorausgezahlte Miete in Höhe von TEUR 212 (Vorjahr: TEUR 152) enthalten.

Das Gezeichnete Kapital beträgt unverändert EUR 25.000,00.

Zum Bilanzstichtag wird ein Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag in Höhe von EUR 308.781,68 ausgewiesen. Zur Vermeidung der insolvenzrechtlichen Konsequenzen einer bilanziellen Überschuldung hat die Gesellschafterin, die Warnaco BV, Klundert/Niederlande, einen Rangrücktritt ihrer Darlehen in Höhe von EUR 1.800.000,00 erklärt.

Die Sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Mietkosten einzelner Ladenlokale von TEUR 115, Urlaubsrückstellungen von TEUR 102, Rückstellungen für ausstehende Rechnungen von TEUR 101 sowie Personalrückstellungen für Boni für Mitarbeiter von TEUR 92.

Die in den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesenen Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin, der Warnaco B.V., Klundert/Niederlande, betragen TEUR 8.104 (Vorjahr: TEUR 6.766). Die Verbindlichkeiten resultieren aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 1.555) und sonstigen Verbindlichkeiten (TEUR 6.561).

Die Sonstigen Verbindlichkeiten beinhaltet zu zahlende Mehrwertsteuer in Höhe von TEUR 121 (Vorjahr: TEUR 301).

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr bestehen wie im Vorjahr nicht.

Die Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen stellen sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

	2009 TEUR	2008 TEUR	Veränderung TEUR
Einzelhandel	9.114	5.347	3.767
Großhandel	7.149	5.234	1.915
Gesamt	16.263	10.581	5.682

IV. Sonstige Angaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Wesentliche Verpflichtungen aus Miet-, Pacht-, Leasing- und ähnlichen Dauerschuldverhältnissen, die nach § 285 Nr. 3 HGB für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, werden anhand folgender Übersicht dargestellt:

	2010 TEUR	2011 TEUR	2012 TEUR	2013 TEUR	2014ff TEUR
Miet- und Leasingverpflichtungen	3.220	3.199	3.152	2.992	9.329

Zweck dieser Verträge ist die Optimierung des Cashflows sowie die Verlagerung von Zahlungsflüssen (Cash-out/Cash-in) in die gleiche Periode. Dadurch wird eine Beeinträchtigung der Finanzlage und somit eine Verminderung von Zahlungsabflüssen im aktuellen Geschäftsjahr vermieden.

2. Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse der Gesellschaft gemäß § 251 i. V. m. § 268 Abs. 7 HGB bestanden zum Stichtag nicht.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

Anzahl	2009	2008
Leitende Angestellte	1	1
Angestellte	92	62

4. Mitglieder der Geschäftsführung und Aufwendungen für Organe und ehemalige Organe im Geschäftsjahr

Der Geschäftsführung gehörten im Geschäftsjahr an:

Herr Stanley Silverstein, Manager New Business Warnaco Group, Englewood/USA

Herr Lawrence Rutkowksi, CFO Warnaco Group, Greenwich/USA

Herr Torsten Wulff, Country Manager für Deutschland und Österreich, Warburg, Deutschland

(Eintrag im Handelsregister am 14. September 2009)

Auf die Angabe von Gesamtbezügen der Geschäftsführung wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet, da nur ein Geschäftsführer der Gesellschaft Bezüge erhält.

5. Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Abschlussprüfung TEUR	Steuerberatung TEUR
28	30

6. Gesellschaftsverhältnisse, Mutterunternehmen

Die Gesellschaft ist ein 100%iges Tochterunternehmen der Warnaco BV, Klundert, Niederlande. Beide Gesellschaften sind Unternehmen der Warnaco Group Inc., New York, USA. Die Warnaco Group berichtet an der NYSE unter WRC. In den USA wird ein Konzernabschluss für den Gesamtkonzern (kleinster und größter Kreis von Konzernunternehmen) aufgestellt. Der Konzernabschluss der Warnaco Group Inc. ist bei der U.S. Securities und Exchange Commission (SEC) unter CIK No. 0000801351 erhältlich.

V. Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 305.737,09 auf neue Rechnung vorzutragen.

Düsseldorf, 30. Juli 2010

Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf

Stanley Silverstein, Geschäftsführer

Lawrence Rutkowski, Geschäftsführer

Torsten Wulff, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir darauf hin, dass der Jahresabschluss trotz der bilanziellen Überschuldung unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufgestellt wurde. Wir weisen auf die Ausführungen der Geschäftsführung im Abschnitt D. "Chancen und Risiken" im Lagebericht hin. Dort ist aufgeführt, dass die Gesellschaft zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von TEUR 309 ausweist und damit bilanziell überschuldet ist.

Nach Auffassung der Geschäftsführung liegt jedoch keine Überschuldung im Sinne des § 19 InsO vor, da eine positive Fortbestehensprognose mit überwiegender Wahrscheinlichkeit gegeben ist.

Diese Auffassung leitet sich aus der Unternehmensplanung ab, die insbesondere deutlich ansteigende Umsatzvolumina für das Jahr 2010 und Folgejahre und damit einhergehend positive Jahresergebnisse ausweist. Nach den Planungen der Geschäftsführung wird der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag bereits zum Ende des folgenden Geschäftsjahres beseitigt sein.

Zudem hat die Warnaco B.V., Klundert/Niederlande, die zu 100 % an der Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf, beteiligt ist, zugunsten der Warnaco Germany GmbH, Düsseldorf, eine Rangrücktrittserklärung über TEUR 1.800 in Bezug auf ein gewährtes Darlehen von TEUR 3.000 ausgestellt.

Düsseldorf, 30. Juli 2010

Deloitte & Touche GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Crampton, Wirtschaftsprüfer

gez. Feldhoff, Wirtschaftsprüfer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2009

	Anschaffungskosten
	Stand am 01.01.2009 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Stand am 31.12.2009 EUR
Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken	1.087.686,15	813.949,29	31.127,55	1.932.762,99
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	960.992,49	527.622,25	0,00	1.488.614,74
3. Geleistete Anzahlungen	31.127,55	0,00	- 31.127,55	0,00
	2.079.806,19	1.341.571,54	0,00	3.421.377,73

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2009 EUR	Zugänge EUR	Stand am 31.12.2009 EUR
Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken	279.593,15	237.803,86	517.397,01
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	137.796,49	261.086,67	398.883,16
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	417.389,64	498.890,53	916.280,17

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2009 EUR	Vorjahr TEUR
Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken	1.415.365,98	808
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.089.731,58	823
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	31
	2.505.097,56	1.662