Spicer Gelenkwellenbau GmbH

Essen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht

A. Geschäftsverlauf und Lage im Berichtsjahr

I. Das Unternehmen

Die Spicer Gelenkwellenbau GmbH betreibt unter dem Dach einer Gesellschaft zwei Geschäftsbereiche. Dies ist zum einen der Commercial Vehicle Bereich, gekennzeichnet durch die Herstellung und den Vertrieb von Gelenkwellen für Nutzfahrzeuge (Nutzfahrzeug-Segment) und zum anderen der sogenannte Off-Highway-Bereich, der sich schwerpunktmäßig auf Herstellung und Vertrieb von Gelenkwellen für Industrieanwendungen (Industrie-Segment) stützt. Die Entwicklung, Herstellung und der Vertrieb von Gelenkwellen sowie zugehöriger Komponenten betrachten wir als unser Kerngeschäft. Darüber hinaus erzielen wir Umsatzerlöse aus der Erbringung sonstiger Dienstleistungen an Unternehmen des Dana-Konzerns.

Sofern nicht gesondert erwähnt, beziehen sich die nachfolgenden Ausführungen auf unser Kerngeschäft.

Umsatzerlöse	2022	2021	Varianz	Varianz
	in T€	in T€	in T€	%
Kerngeschäft
Nutzfahrzeug-Segment	116.148	105.438	10.710	10,2%
Industrie-Segment	39.661	26.872	12.789	47,6%
Kerngeschäft	155.809	132.310	23.499	17,8%
sonstige Leistungen
Nutzfahrzeug-Segment	5.973	5.652	326	5,8%
Industrie-Segment	30	276	-246	-89,1%
	6.003	5.928	80	1,3%
Summe	161.812	138.238	23.579	17,1%

II. Entwicklung von Branche und Gesamtwirtschaft

Konjunkturelle Entwicklung 2022

Die Geschäftsentwicklung unseres Unternehmens ist an die allgemeine konjunkturelle Entwicklung gekoppelt. Aufgrund unseres hohen Exportanteils ist für uns, neben den Wachstumszahlen der europäischen Wirtschaft, auch die weltweite konjunkturelle Entwicklung, insbesondere in Nord-Amerika und Asien von entscheidender Bedeutung. Als Branchenindikatoren greifen wir im Nutzfahrzeug-Segment auf die Veränderung bei den Neuzulassungen von LKW und Bussen über 16t zurück. Die Angaben werden von der European Automobile Manufacturers'Association (ACEA) zusammengestellt und veröffentlicht. Unser Industrie-Segment liefert Produkte für vielfältige Lösungen in unterschiedlichen Branchen. Als Indikator nutzen wir die vom Verband Deutscher Maschinen und Anlagenbau (VDMA) veröffentlichten Kennzahlen zur wirtschaftlichen Entwicklung im Maschinenbau.

Makroökonomische Daten

―

Nach Berechnungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) ist das Welt- Bruttoinlandsprodukt/GDP (BIP) 2022 real um 3,5% gestiegen (2021 +6%).

Für die Euro-Zone weist der IWF für 2022 eine Steigerung von 3,3% des preisbereinigten BIP gegenüber 2021 aus.

―

Das Statistische Bundesamt hat für die Bundesrepublik Deutschland einen preis- und kalenderbereinigten Anstieg des BIP von 1,9% für 2022 ermittelt (Vorjahr 2,6%). In den ersten beiden Quartalen 2023 hat das Wachstum stagniert und war im 3. Quartal gegenüber dem Vorjahr rückläufig.

Die Bruttoanlageninvestitionen 2022 in Maschinen und Geräte sind gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken (-0,7%), nachdem diese 2021 kräftig um 6,2% gestiegen waren. Im Verlauf des Jahres 2023 zeichnet sich ein weiterer Rückgang ab. Die Investitionsneigung nimmt im Vergleich zum Vorjahr ab.

―

Nachdem das Jahr 2021 durch ein deutliches Wirtschaftswachstum gekennzeichnet war, hat sich dieses 2022 in abgeschwächter Form fortgesetzt. Für das Jahr 2023 hat der IWF im April 2024 ein weltweites Wachstum von real 3,2% und von 0,4% für die Eurozone veröffentlicht.

In der Bundesrepublik Deutschland ist der Wachstumspfad der vergangenen beiden Jahre nach dem Ende der Corona-Pandemie zum Erliegen gekommen. Für 2023 hat der IWF einen Rückgang von 0,3% ermittelt.

Branchenentwicklung 2022:

―	Die Neuzulassungen von Nutzfahrzeugen in der gesamten Europäischen Union (EU) sind im Vergleich zu 2021 um 6,5% gestiegen. Betrachtet man die gesamte europäische Freihandelszone (inkl. Schweiz, Norwegen und Island), so liegt der Anstieg bei 6,2% in Bezug auf LKW über 16t.

Neuzulassungen ^*)	2015	2016	2017	2018
Veränderung %	16,3%	+1,6%	+1,5%	+5,1%

Neuzulassungen ^*)	2019	2020	2021	2022
Veränderung %	-0,l%	-27%	+16,8%	+6,2%

^*) Europäische Union (ohne U.K.), Norwegen, Schweiz und Island

Während der europäische Gesamtmarkt gewachsen ist, mit Zuwächsen insbesondere in Spanien (+13,6%), den Niederlanden (+17,1%) und Belgien (+11,5%), konnten die großen LKW-Märkte Deutschland (-0,9%), Frankreich (+2,3%) und Italien (+5,1%) kein oder nur ein unterdurchschnittliches Wachstum verzeichnen.

Die Verkäufe von Bussen (über 3,5t) sinken um rd. 1.500 Einheiten (-5,1%) auf insgesamt 28.376 in der EU. Auch in diesem Marktsegment zeichnet sich ein sehr uneinheitliches Bild ab. Die Zahlen der Neuzulassungen in Deutschland (- 24,6%), Frankreich (-14,2%) und Italien (-6,2%) sinken. Die drei Länder machen gemeinsam knapp 50% des gesamten EU-Markts aus. Erheblich höhere Zulassungszahlen sind z.B. in Spanien (+24,9%), Schweden (+70,5%) und Portugal (+139,8%) zu verzeichnen.

Die ersten drei Quartale des Jahres 2023 liegen in Bezug auf die Neuzulassungen deutlich über dem Niveau von 2022. Laut Veröffentlichung des ACEA wurden in der EU im genannten Zeitraum 21,5% mehr LKW über 16t verkauft.

Der Umsatz im deutschen Maschinen- und Anlagenbau, als Branchen-Indikator für unser Industrie-Segment, stieg im Jahr 2022 um 10,1% nominal auf € 244 Mrd.; preisbereinigt verbessert er sich um 1,6%.

In der Europäischen Union steigt der Absatz nominal sogar um 11,9% (real 3,8%).

Der Auslastungsgrad der technischen Kapazitäten liegt leicht unter dem Vorjahreswert. In der EU betrug die Kapazitätsauslastung 86,1% (Vorjahr 86,8%) und in Deutschland lag sie bei 89,0% (Vorjahr 89,8%). Der Auftragseingang sinkt 2022 in Deutschland real um 4% (nominal +4%). Er bleibt hinter der Entwicklung von 2021 zurück. Nachdem das Jahr 2021 durch starke Zuwächse von teilweise über 20% im November und Dezember gekennzeichnet war, ist der Auftragseingang 2022 im Vergleich zum jeweiligen Vorjahresmonat, mit Ausnahme der Monate Mai (+13%) und September (+5%), stets rückläufig gewesen. Die Unsicherheit durch den Krieg in der Ukraine führt zu einer deutlichen Zurückhaltung bei der Planung langfristiger Investitionen. Auch im Verlauf des Jahres 2023 (Daten bis Oktober 2023) liegt der Auftragseingang in allen Monaten unter den jeweiligen Vorjahreszahlen. Die Branche lebt hingegen weiterhin von ihrem hohen Auftragsbestand. Dieser lag im allgemeinen Maschinenbau laut Statistischen Bundesamt im Dezember 2022 bei etwa 11 Monaten und im September 2023 bei geschätzt 10 Monaten.

III. Geschäftsverlauf 2022

Die Geschäftstätigkeit unserer Gesellschaft beurteilen wir, wie in den Vorjahren, nach den finanziellen Leistungsindikatoren:

•	Umsatz
•	Ertrag, gemessen als EBIT (Earnings before Interest & Taxes)
•	Liquidität, ausgedrückt als Cash-Flow. Diesen ermitteln wir nach der indirekten Methode, indem das Jahresergebnis vor Gewinnabführung um nicht zahlungswirksame Komponenten korrigiert wird (insbesondere Abschreibungen sowie Veränderung langfristiger Rückstellungen).

Das Geschäftsjahr 2022 hat sich im Vergleich zu 2021 in Bezug auf Umsatz und Cash-Flow deutlich verbessert. Die Corona-Pandemie hat für unser Geschäftsmodell im Jahr 2022 keine entscheidende Rolle mehr gespielt.

In unserem Kerngeschäft haben wir 2022 einen Gesamtumsatz von € 155,8 Mio. erzielt. Dies entspricht einer Steigerung von € 23,5 Mio. gegenüber 2021. Das Jahr 2021 war teilweise noch durch die Corona-Pandemie negativ beeinflusst.

Im Industrie-Segment haben wir im Jahr 2022 einen Kerngeschäftsumsatz in Höhe von € 39,7 Mio. erzielt. Nach zwei rückläufigen Jahren (2021 -6,7%; 2020 -24,6%) entspricht dies einer Steigerung um 47,6%. Das Wachstum fällt damit stärker als im Branchendurchschnitt und auch stärker als im Vergleich zur gesamtwirtschaftlichen Lage aus. Die Umsatzentwicklung entspricht der Einschätzung, die wir im Lagebericht 2021 abgegeben haben.

Die Leistungsindikatoren des Nutzfahrzeug-Segments können die allgemeine Branchenentwicklung ebenfalls übertreffen. Der Umsatz der Kerngeschäftstätigkeit steigt gegenüber 2021 um € 10,7 Mio. ( + 10,2%). Die innerbetrieblichen Lieferungen des Nutzfahrzeug-Segments an das Industrie-Segment betrugen 2022 € 1,96 Mio. Diese sind nicht Bestandteil der dargestellten Kerngeschäftszahlen, jedoch Teil der betrieblichen Gesamtleistung des Nutzfahrzeug-Segments. Der Anteil des Intercompany-Geschäfts liegt 2022 bei 41% (2021: 43,3%). Die Gesellschaft liefert im Wesentlichen Komponenten an Schwesterwerke in Europa sowie Nord- und Südamerika. Der Umsatz mit Erstausrüstern steigt in absoluten Zahlen um € 8,8 Mio. Ihr Anteil an den Umsatzerlösen liegt gegenüber dem Vorjahr mit 59% leicht höher (2021: 56,7%). Prognostiziert hatten wir für 2022 einen Umsatz von € 116,1 Mio.; die Prognose entspricht dem tatsächlich erreichten Ergebnis.

Hinsichtlich der Ertragslage haben wir für 2022 einen EBIT von € 6,2 Mio. bezogen auf die Gesamtgesellschaft prognostiziert. Das tatsächliche Ergebnis liegt mit € 2,2 Mio. € 4 Mio. niedriger. Dies ist auf die hohe inflationsbedingte Zuführung zu Pensionsrückstellungen (rd. € 9,5 Mio.) zurückzuführen; korrigiert um diesen Effekt steigt der EBIT auf € 11,7 Mio.

Der Cash-Flow 2022 in Höhe von € 11,3 Mio. entspricht nahezu den im Lagebericht 2021 genannten Erwartungen.

IV. Auftragslage 2023 und 2024

Hinsichtlich der vorläufigen Resultate der Leistungsindikatoren Umsatz, EBIT und Cash- Flow für das Geschäftsjahr 2023 verweisen wir auf Abschnitt A XI dieses Lageberichts.

Die Entwicklung des Auftragsbuchs ist für uns ein wichtiger Indikator, aus dem wir die Materialplanung, den Einsatz von Mitarbeitern sowie die EBIT-Prognose ableiten.

Im Nutzfahrzeugsegment, gekennzeichnet durch zahlreiche OEM-Kunden, die wiederkehrende Anforderungen an unseren Lieferumfang haben, erhalten wir - je nach Kunden - geplante Lieferabrufe für einen Zeithorizont von bis zu 12 Monaten im Voraus. Das Auftragsbuch mit Stand Dezember 2023 weist für 2024 bereits eine Nachfrage i.H.v. € 119,7 Mio. aus, wobei das 1. Halbjahr eine sehr starke Nachfrage zeigt, während die zweite Jahreshälfte noch nicht vollständig gefüllt ist. Diese Situation unterstützt unsere Planung von € 129,8 Mio. an Umsatzerlösen für 2024.

Das Auftragsbuch des Industrie-Segments liegt Ende Dezember 2023 bei € 18,1 Mio.; geplant ist ein Absatz von € 43,3 Mio. Im Vergleich zum Nutzfahrzeug-Bereich ist dieses Geschäftsfeld durch Einmal-Bestellungen und ein umfangreiches Projektgeschäft mit einer Lieferzeit von 6 bis 12 Wochen gekennzeichnet. Erfahrungsgemäß füllt sich das Auftragsbuch im Verlauf des Jahres deutlich.

V. Investitionen

Im Geschäftsjahr 2022 wurden Investitionen in Sachanlagen von € 2,99 Mio. sowie in Software-Lizenzen im Umfang von T€ 8 vorgenommen. Wie in vergangenen Jahren, dienen diese Investitionen der Ersatzbeschaffung für bestehende und technisch i.d.R. veraltete Maschinen und Anlagen sowie der Förderung der Automatisierung in der Produktion und zur Verbesserung der Produktqualität. Im Nutzfahrzeug-Segment sind im Berichtsjahr u.a. drei Drehmaschinen (T€ 808) in Betrieb genommen worden. Zudem wurden Anzahlungen geleistet für eine neue Fertigungslinie für Lagerbüchsen (T€ 684) sowie Teilzahlungen für Reibschweißeinrichtungen (Gesamtwert T€ 557), ein System zur Produktionsüberwachung (Gesamtwert T€ 236) sowie einer teilautomatisierten Gelenkmontage (Gesamtwert T€ 182). Hinzu kommt eine Vielzahl von kleineren Investitionen, die in aller Regel Vermögensgegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung betreffen, wie z.B. Messtechnik und IT-Hardware.

Im Industrie Segment betrifft die größte Investitionsmaßnahmen mit T€ 204 eine CNC gesteuerte Drehmaschine. Ferner wurde eine Kurbelwellenschleifmaschine (T€ 61) in Betrieb genommen, ein regelmäßiger Austausch veralteter IT-Hardware durchgeführt und Anzahlungen in Equipment zur Qualitätsverbesserung bzw. Produktverfolgung vorgenommen.

VI. Personal

•	Zum 31. Dezember 2022 wurden 561 Mitarbeiter, inklusive Auszubildende und Leiharbeitskräfte, beschäftigt (31.12.2021: 522 Mitarbeiter).
•	Die Stammbelegschaft (inkl. Auszubildende und angestellte Geschäftsführer) steigt im Jahresdurchschnitt um 5 Positionen von 493 (2021) auf 498 (2022). Der Anstieg ergibt sich aus dem erhöhten Mitarbeiterbedarf aufgrund der guten Produktionsauslastung und in spezifischen Positionen (z.B. Einkaufsbereich).
•	Der Anteil des Fremdpersonals am Gesamtpersonal erhöht sich erneut von 10,7% (2021) auf 12,8%. Im Jahresdurchschnitt wurden 73 Leiharbeitskräfte beschäftigt (Vorjahr: 59). Diese Entwicklung folgt der verbesserten Umsatz- und Produktionsentwicklung.

VII. Umwelt

Im jährlichen Rhythmus erstellen wir Umweltberichte für die Bereiche: Abfall, Gefahrgut, Gewässer-, Immissions- und Strahlenschutz.

•	Im Nutzfahrzeug-Segment steigt die Abfallmenge gegenüber dem Vorjahr um rd. 5 t und damit deutlich unterdurchschnittlich zum Gesamtumsatz. Im Industrie- Segment sinken die Abfallmengen um 45 t trotz gestiegenen Umsatzes. Deutlich reduziert hat sich in diesem Segment die Menge an zu entsorgendem Umweltwasser der Lackieranlage. Aufgrund unserer Fertigungsprozesse bilden die Bohr- und Drehspäne mit 61% den Hauptanteil an der gesamten Abfallmenge. Nachdem die Abfallkennzahl des Gesamtunternehmens 2021 erstmals seit 2016 schlechter gewesen ist als im Vorjahr, verbessert sich diese 2022 von 3,95 (2021) auf 3,33. Die Abfallkennzahl des Gesamtunternehmens wird errechnet als Abfallmenge / Umsatz x 100. Der Rückgang resultiert insbesondere aus dem deutlich gestiegenen Umsatz sowie den geringeren Entsorgungsmengen im Industriesegment. Die Recycling-Quote, ermittelt als Anteil der verwertbaren Abfallmengen an der Gesamtmenge, lag 2022 bei 98,2% (Vorjahr: 94,3%).
•	Trotz gestiegenen Umsatzes sinkt der Stromverbrauch 2022, gemessen in kWh, gegenüber zum Vorjahr um 701 Tsd. kWh (6,3%); der Gasverbrauch 2022 reduziert sich um 14%. Geringere Gasverbräuche resultieren u.a. aus dem Produktionsstandort in Dachau, in dem die Produktion - entgegen dem allgemeinen Trend - rückläufig war. Um den erheblich gestiegenen Marktpreisen für Energie entgegenzuwirken, haben wir einige Maßnahmen zur Reduktion des Verbrauchs getroffen. Hierzu zählt z.B. die Absenkung der Raumtemperatur oder die fortlaufende Erneuerung der Hallen- und Bürobeleuchtung durch Umstellung auf LED-Technik. Zudem haben wir von dem warmen Winter profitiert. Trotz der Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr gehen wir von einem konstant hohen Sockelbetrag an Stand-By-Verbräuchen aus. Unser Energiemanagementsystem ist weiterhin nach ISO 50001/2004 zertifiziert.
•	Das Umweltmanagementsystem ist seit 2016 nach EN/ISO 14001:2015 zertifiziert. Zum Erhalt der Zertifizierung werden wir die Anzahl an Messstellen deutlich erhöhen, um die Energieverbrauchszahlen besser kontrollieren zu können und hieraus Maßnahmen abzuleiten.
•	Unser Plan für die Überwachung der Dichtigkeit der Abwasserkanäle umfasst einen 10-Jahreszeitraum innerhalb dessen das gesamte Kanalsystem kontrolliert und ggf. saniert werden muss. Diesem Plan haben wir 2022 abgeschlossen. Für die Zukunft haben wir in Zusammenarbeit mit einem Ingenieur-Büro einen 15- Jahreszeitraum definiert, innerhalb dessen das gesamte Netz überprüft werden muss.
•	Behördenseitige Auflagen, die den Produktionsablauf betreffen, wurden nicht gestellt.

VIII. Risikomanagementsystem

Unternehmerische Tätigkeit erfordert das bewusste Eingehen von Risiken. Aufgabe eines Risikomanagements ist es daher, eine möglichst genaue Abschätzung der mit der Planung und Ausführung unserer strategischen Maßnahmen verbundenen Chancen und Risiken durch das verantwortliche Management sicherzustellen.

Durch das Listing unserer obersten Muttergesellschaft an der amerikanischen Börse in New York sind wir als Tochterunternehmen verpflichtet, alle Geschäftsprozesse, die finanzielle Auswirkungen auf die Geschäftszahlen haben, gemäß "Sarbanes Oxley Act" zu dokumentieren.

Infolge der Einbeziehung in den Konzernabschluss der Dana Incorporated mit Sitz in Maumee/Ohio, USA folgt die Gesellschaft umfangreichen Konzernauflagen. Hierzu zählen u.a. Budgetierung, quartalsweise aktualisierte Profitabilitäts-Forecasts (EBIT/EBITDAR), die Erstellung von Cash-Forecasts sowie ein zentralisiertes Treasury-System. Ergänzt werden diese konzerninternen Berichtspflichten durch eine detaillierte Analyse der Monatsabschlüsse in Vergleich zu den Planzahlen. Zudem werden die Investitionen in Sachanlagen einer weitreichenden Analyse im Hinblick auf ihre technischen und wirtschaftlichen Auswirkungen unterzogen. Das umfangreiche Reporting ermöglicht eine frühzeitige Erkennung von Fehlentwicklungen sowie die Einleitung gezielter Maßnahmen zur Gegensteuerung, sollten diese erforderlich sein.

IX. Komponenten des Risikomanagement-Konzepts

Das Risikomanagement System der Dana-Gesellschaften stützt sich insbesondere auf die folgenden Komponenten: einheitliche Finanzrichtlinien für alle Mitglieder der Dana- Gruppe, konzerninternes Berichtswesen, zentrale Shared Service Center- Verantwortlichkeiten für wichtige Unternehmensfunktionen und die Durchführung der vorgesehenen Prozesskontrollen aufgrund des gemäß "Sarbanes Oxley Act 404" eingerichteten Kontrollumfelds.

Diese Komponenten bewirken die Schaffung eines Risikomanagementsystems, das ein rechtzeitiges Erkennen von Risiken durch die Entscheidungsträger ermöglicht und das Risiko einer materiell fehlerhaften Bilanzierung reduziert. Das Risikomanagementsystem ist regelmäßig Bestandteil der Kontrolle durch die Konzern-Innenrevision.

Auf Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie deren Absicherung gehen wir ausführlich im Abschnitt B.I ein.

X. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

• Vermögens- und Finanzlage:

―	Die Bilanzsumme der Gesellschaft erhöht sich um rd. € 9,6 Mio. auf € 129,2 Mio. (Vorjahr: € 119,6 Mio.). Sie setzt sich aus € 10,8 Mio. (Vorjahr: € 10,5 Mio.) Anlage-, € 117,0 Mio. Umlaufvermögen (Vorjahr: € 107,5 Mio.), € 0,2 Mio. für Rechnungsabgrenzungsposten (Vorjahr: € 0,4 Mio.) sowie € 1,2 Mio. (Vorjahr € 1,3 Mio.) aktiven Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung zusammen. Das Investitionsvolumen wurde 2022 ausgeweitet, so dass das Anlagevermögen um T€ 301 steigt. Im Geschäftsjahr 2022 wurden T€ 2.996 an Investitionen getätigt (Vorjahr: T€ 1.298), denen planmäßige Abschreibungen von T€ 2.693 (Vorjahr: T€ 2.251) gegenüberstehen. Einzelheiten zu Investitionsprojekten werden in Abschnitt V. des Lageberichts erläutert.
―	Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen um € 0,7 Mio. (+4,7%) und entwickeln sich damit gleichgerichtet zu den Umsatzerlösen, jedoch deutlich unterproportional. Dies liegt insbesondere an der zeitlichen Verteilung der Umsatzerlöse. Aufgrund niedriger Erlöse im Monat Dezember infolge einer geringen Anzahl an effektiven Arbeitstagen bei gleichzeitig kurzen Zahlungszielen, ist zum Bilanzstichtag ein Großteil der Rechnungen bereits beglichen. Mit unseren Kunden haben wir üblicherweise Zahlungsbedingungen zwischen 30 und 60 Tagen vereinbart; im umsatzstarken Nutzfahrzeugsegment wird ein Großteil der Forderungen bereits nach 30 bis 40 Tagen fällig. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen steigen um € 5,6 Mio. (+7,5%). Wie im Vorjahr, spiegelt dieser Posten den gleichfalls höheren Absatz im Intercompany-Geschäft wider. Gestiegen ist insbesondere auch die Forderung aus dem Cash-Pooling. Die Sonstigen Vermögensgegenstände reduzieren sich um T€ 220. Der im Vorjahr vorhandene hohe Saldo an debitorischen Kreditoren konnte deutlich verringert werden.
―	Die Vorräte steigen im Vorjahresvergleich um € 3,5 Mio. (+19,7%). Die Erhöhung des Vorratsvermögens folgt den im Jahresverlauf gegenüber 2021 gestiegenen Verkäufen. Der Posten Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erhöht sich deutlich um € 2,4 Mio. Wie im Vorjahr wurden zum Jahresende zusätzlich Rohmaterialien bevorratet, um die für das 1. Quartal 2023 absehbar hohen Kundenbedarfe erfüllen zu können. Zudem wurde im Dezember 2022 eine umfangreiche Reparatur an der Elektroversorgung vorgenommen, die eine mehrtätige Fertigungsunterbrechung erforderte. Der Bestand an fertigen und unfertigen Erzeugnissen steigt mit 13,1% (+€ 1,1 Mio.) im Vergleich zum Wert der Vorräte insgesamt nur unterproportional. Wie bereits 2021, ist es auch im abgelaufenen Geschäftsjahr infolge der Auswirkungen des Ukrainekriegs zu Preissteigerungen für Rohmaterial gekommen, die den Wert des Vorratsvermögens steigen lassen. Preis- und Mengeneffekt gemeinsam führen zu einem deutlich gestiegenen Wert der Vorräte. Erst im Verlauf des Jahres 2023 hat sich die Lage an den Rohstoffmärkten wieder entspannt.
―	Die flüssigen Mittel sind nahezu unverändert bei € 0,2 Mio.
―	Das Eigenkapital beläuft sich gleichbleibend auf € 10,2 Mio. Die Eigenkapitalquote liegt infolge der höheren Bilanzsumme bei 7,9% (Vorjahr: 8,5%).
―	Der Wert der Rückstellungen erhöht sich insgesamt um € 10,97 Mio. Der weiter gesunkene Diskontierungszinssatzes von 1,78 % (Vorjahr 1,87 %) führt zu einer erneuten Aufzinsung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen um € 2,7 Mio. Der stärkste Anstieg liegt im Geschäftsjahr 2022 in der hohen Personalaufwandskomponente für Pensionsverpflichtungen. Diese führt zu einem Anstieg der Rückstellungen um € 9,5 Mio. Sie berücksichtigt den allgemeinen, inflationsbedingten Anstieg des Entgeltniveaus sowie die im Jahr 2023 erfolgten deutlichen Rentenerhöhungen. Der Wert der sonstigen Rückstellungen erhöht sich um T€ 2.006. Die Veränderung resultiert aus den gestiegenen Rückstellungen für erhaltene, jedoch noch nicht berechnete Lieferungen infolge der beschriebenen guten Auftragslage. Ferner waren zum Bilanzstichtag zusätzliche Personalverpflichtungen in Form von Boni und tarifvertraglich vereinbarte Entgeltkomponenten, wie Inflationsausgleichsprämie und Transformationsgeld zurückzustellen.
―	Die Verbindlichkeiten betragen zum Bilanzstichtag € 20,1 Mio. (Vorjahr: € 21,5 Mio.). Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen reduzieren sich um € 1,6 Mio. Die Veränderung ist im Wesentlichen stichtagsbeding; im Vorjahr wurde zum Jahresende ein Betrag von € 1,2 Mio. für Verbindlichkeiten aus konzerninternen Leistungen ausgewiesen. Rückläufig sind ebenfalls die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die um € 0,9 Mio. sinken. Hierbei muss jedoch berücksichtigt werden, dass sich der Wert der bereits erhaltenen, jedoch noch nicht abgerechneten Lieferungen und Leistungen im Vorjahresvergleich deutlich erhöht hat; dieser Sachverhalt wird unter dem Posten Sonstige Rückstellungen ausgewiesen. Die gute Auftragslage des Industrie-Segments führt zu erhöhten erhaltenen Anzahlungen für Bestellungen. Mit Anzahlungen arbeiten wir bei langfristigen Aufträgen, deren Bearbeitung i.d.R. mehrere Monate Zeit in Anspruch nimmt.
―	Unverändert bestehen zum 31. Dezember 2022 keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
―	Die Finanzlage der Gesellschaft, gemessen am Cash-Flow (indirekte Ermittlung), hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich verbessert. Der Cash-Flow steigt um € 4,6 Mio. auf € 11,3 Mio. Trotz eines gesunkenen EBIT verbessert sich die Liquiditätslage u.a. durch die Höherdotierung langfristiger Pensionsrückstellungen, aus denen Zahlungsverpflichtungen erst für künftige Perioden erwachsen.

• Ertragslage:

―

Das Ergebnis vor Zinsen reduziert sich von € 9,1 Mio. auf € 2,2 Mio. Wie eingangs erläutert, wird diese Veränderung vor allem durch den hohen Einmaleffekt aus der Dotierung der Pensionsrückstellungen beeinflusst. Gegenüber 2021 sind die Umsatzerlöse um 17,8% (Kerngeschäft) gestiegen. Bereinigt um den Einmaleffekt der Pensionsaufwendungen bewirkt der hohe Auslastungsgrad erneut eine bessere Abdeckung nicht umsatzvariabler Aufwandskomponenten.

Das Marktzinsniveau hat sich im Verlauf des Jahres 2022 zwar erhöht; infolge des Rückgriffs auf den Durchschnittszinssatz der vergangenen 10 Jahre bei der Bewertung der Pensionsrückstellungen ergibt sich in Bezug auf das Ergebnis nach Zinsen jedoch auch für 2022 eine Ergebnisbelastung durch die erforderliche Aufzinsung dieser Verpflichtungen.

―

Die Materialquote verschlechtert sich erneut:

	2022	2021	2020
Materialaufwand in % Umsatzerlöse im Kerngeschäft	54,6%	52,9%	50,7%
Materialaufwand in % Betriebsleistung im Kerngeschäft ^*)	54,2%	52,0%	51,0%

^*) Umsatz +/- Veränderung des Bestands der fertigen und unfertigen Erzeugnisse

―

Die Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind infolge der dargestellten Situation auf den Rohstoff- und Energiemärkten weiter gestiegen. Eine Kompensation durch Preiserhöhungen gegenüber unseren Kunden ist aufgrund des hohen Wettbewerbsdrucks nur eingeschränkt möglich. Die Aufwendungen für Eingangsfrachten steigen um 19,9% und damit überproportional zum Wachstum der Umsätze im Kerngeschäft (+17,8%). Spediteure geben u.a. die erhöhten Kosten für Diesel an ihre Kunden weiter. Die Aufwendungen für Leihpersonal sind Bestandteil des Materialaufwands. Auch in diesem Bereich ist es zu einer Aufwandserhöhung gekommen. Diese betrifft einerseits die im Jahresdurchschnitt höhere Anzahl an Leiharbeitskräften (+14) als auch die gestiegenen Kosten pro Stunde. Infolge der für das Leiharbeitsgeschäft abgeschlossenen Tarifverträge steigt die Vergütung. Zudem sind, in Abhängigkeit von der Einsatzdauer, höhere Kosten pro Mitarbeiter zu tragen. Im Regelfall sind Leiharbeitskräfte ununterbrochen für einige Monate im Einsatz, so dass, gestaffelt nach Beschäftigungsdauer, höhere Entgelte an die Verleih-Unternehmen gezahlt werden müssen.

―

Der Personalaufwand steigt um T€ 10.858; hierin enthalten ist eine, vor allem inflationsbedingte, Höherdotierung der Pensionsverpflichtungen von T€ 9.529. Im Vorjahr hat sich aus der betrieblichen Altersversorgung kein Effekt in Bezug auf den Personalaufwand ergeben. Vielmehr konnten die Pensionsrückstellungen 2021 um T€ 1.503 gesenkt werden; der Effekt ist im Posten "sonstige betrieblicher Erträge" ausgewiesen.

Korrigiert man den Personalaufwand um den Sondereinfluss aus der betrieblichen Altersversorgung, so steigt dieser um T€ 1.329 (+3,7%) und damit weniger stark als das Umsatzwachstum ausfällt.

Die angepasste Personalaufwandsquote verändert sich wie folgt:

	2022	2021	2020
Personalaufwand in % Umsatzerlöse im Kerngeschäft	23,6%	26,8%	31,9%
Personalaufwand in % Betriebsleistung im Kerngeschäft	23,4%	26,3%	32,1%

―

Im Hinblick auf die entweder tarifvertraglich oder einzelvertraglich vereinbarten und monatlich in weitgehend gleichbleibender Höhe zu zahlenden Monatsentgelte, die nur wenige variable Komponenten enthalten (z.B. Schicht- oder Mehrarbeitszulagen), wirkt der Posten Personalaufwand nahezu wie ein Fixkostenblock. Die sehr gute Auftragslage im Berichtsjahr führt zu einer hohen Deckung der nicht umsatzvariabler Personalaufwendungen und damit zu einer Verbesserung des Leistungsindikators EBIT.

Trotz dieses positiven Auslastungseffekts sind die Personalaufwendungen pro Beschäftigten infolge der tarifvertraglichen Vorgaben weiter angestiegen. Die Inflationsausgleichsprämie i.H.v. T€ 1.500 pro Beschäftigten haben wir im Jahresabschluss 2022 zeitanteilig berücksichtigt; die Auszahlung in voller Höhe erfolgte im 1. Quartal 2023.

Kurzarbeit haben wir 2022 nicht beantragt, so dass sich hieraus in Bezug auf den Posten Personalaufwand kein Effekt ergeben hat. Im Vorjahr haben wir einen geringfügigen Erstattungsanspruch gegenüber der Agentur für Arbeit von T€ 5 ausgewiesen.

―

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen steigen um € 1,7 Mio. bzw. 6,4%. Diese Entwicklung ist, verglichen mit der Erhöhung der Umsatzerlöse im Kerngeschäft von 17,8%, unterdurchschnittlich. Wie im Vorjahr, macht sich ein Effekt aus verbesserter Fixkostenabdeckung bemerkbar, da zahlreiche Transaktionen, die unter diesem GuV-Posten erfasst werden, nicht umsatzabhängig sind (z.B. Mieten, Jahreswartungen).

Sowohl aufgrund der verbesserten Umsatzerlöse als auch infolge der gestiegenen Marktpreise erhöhen sich die Aufwendungen für Instandhaltung (+€ 0,3 Mio.), Frachten (+€ 0,6 Mio.) und Verpackungsmaterial (+€ 0,3Mio.). Die Aufwendungen für Royalty-Lizenzzahlungen erhöhen sich aufgrund des gestiegenen Absatzes an Kunden außerhalb des Dana-Konzerns (+€ 0,5 Mio.). Ferner mussten 2022 für nicht durch Hedging-Transaktionen abgesicherte Bilanzposten höhere Kursverluste (+€ 0,3 Mio.) getragen werden. Positiv haben sich die Aufwendungen für Gewährleistungen entwickelt; diese sinken um € 0,5 Mio., u.a. aufgrund verbesserter Produktqualität.

―

Durch die Inbetriebnahme von neuen Anlagen in den Geschäftsjahren 2021 und 2022 erhöhen sich die planmäßigen Abschreibungen um T€ 442. Diese Erhöhung ist ebenfalls unterproportional in Relation zur Veränderung der Umsatzerlöse und bewirkt eine verbesserte Fixkostenabdeckung.

XI. Prognose für die Geschäftsjahre 2023 und 2024

In Bezug auf die Umsatzerlöse hat sich das Jahr 2023 sehr erfreulich entwickelt; in beiden Segmenten steigt diese Kennzahl.

Aufgrund vorläufiger Zahlen für 2023 erwarten wir im Kerngeschäft des Nutzfahrzeug-Segments einen Umsatz in Höhe von € 129,5 Mio. (+11,5%) zu erzielen. Die Planung, die wir für das Jahr 2024 erstellt haben, geht von Umsatzerlösen von € 129,8 Mio. aus (ohne Lieferungen an das Industrie-Segment).

Für das Industrie-Segment ergibt sich aufgrund des vorläufigen Ergebnisses für 2023 ein Umsatz im Kerngeschäft von € 43,8 Mio. ( + 10,3%). Unsere Planung für 2024 geht von Umsatzerlösung in Höhe von € 43,3 Mio. aus.

Der EBIT beider Geschäftsfelder zusammen erhöht sich aufgrund des vorläufigen Abschlusses gegenüber 2023 von € 2,2 Mio. auf € 11,3 Mio. Im Jahr 2023 ist insbesondere keine inflationsbedingte Höherdotierung der Pensionsrückstellungen infolge eines gestiegenen Rentenniveaus mehr zu berücksichtigen. Diese ist bereits im Ergebnis des Jahres 2022 enthalten ist. Die Veränderung gegenüber dem Vorjahr ergibt sich durch die weiterhin hohe Nachfrage nach unseren Produkten. Darüber hinaus haben sich im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 gesunkene Energie- sowie Rohstoffaufwendungen positiv auf das Ergebnis ausgewirkt. Für das Jahr 2024 erwarten wir einen EBIT von rd. € 15 Mio.

Der Cash-Flow 2023 verbessert sich nach vorläufigem Ergebnis um € 1,0 Mio. auf € 12,3 Mio. (2022: € 11,3 Mio.). Den Cash-Flow 2024 schätzen wir in einer Bandbreite von € 15 Mio. und € 19. Mio.

B. Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

I. Risiken der künftigen Entwicklung und deren Absicherung

Preise für Rohmaterial

Die Lage auf den Rohstoffmärkten war am Anfang des Jahres 2022 infolge des Beginns des Ukraine-Kriegs sehr angespannt. Zu diesem Zeitpunkt konnten Lieferengpässe oder eine Angebotsverknappung aufgrund staatlicher Regulierung z.B. auf dem Gasmarkt nicht ausgeschlossen werden.

Stahl, der den ganz überwiegenden Einsatzfaktor in unseren Produkten bildet, ist von Preisfluktuation besonders betroffen. Die Preise für Rohmaterial sind 2022 im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen. Ausgangsmaterial für die Stahlproduktion bildet Metallschrott, dessen Preis (pro Tonne) im ersten Halbjahr 2022 erheblich über dem Vorjahresniveau gelegen hat. Verteuert hat sich das Rohmaterial auch infolge der stark gestiegenen Preise für Strom und Gas. Beide preisbeeinflussenden Komponenten haben sich im Verlauf des Jahres 2023 wieder reduziert. Für das Geschäftsjahr 2024 gehen wir von stabilen Rohstoffkosten gegenüber 2023 aus.

Maßnahmen zur Reduktion des Risikos auf den EBIT liegen im Wesentlichen in der Weitergabe dieser Einkaufspreiserhöhungen an unsere Kunden trotz der damit verbundenen und teils schwierigen Verhandlungen. Darüber hinaus sehen wir Einsparmöglichkeiten im Produktdesign. Mit der Einführung der Reibschweißtechnologie konnten wir das Gewicht unserer Gelenkwellen durch Verwendung eines reibgeschweißten Wellenmitnehmers bereits reduzieren. Weiteres Einsparpotential sehen wir in der Verwendung der Reibschweißtechnik auch für andere Produkte (Nabenmitnehmer). Die Einführung ist nach mehreren Verzögerungen für das 2. Quartal 2024 vorgesehen.

Wechselkursrisiken

Währungskursschwankungen betreffen hauptsächlich die Veränderung des Euro in Relation zum US-Dollar. Wichtige Teile des Export-Geschäfts des Industrie-Segments werden in USD fakturiert. Darüber hinaus werden Leistungen der Konzern- Obergesellschaft an unsere Gesellschaft in USD abgerechnet. Wie in den Vorjahren, sichern wir uns gegen Wechselkursrisiken durch US-Dollar-Terminkontrakte ab. Diese werden durch die Konzern-Treasury Abteilung regelmäßig überwacht und dem aktuellen Bedarf angepasst. Ziel der Währungskurssicherung ist die Vermeidung von schwerwiegenden Kursverlusten im Hinblick auf den Erfolgsindikator EBIT.

Preisänderungsrisiken auf der Absatzseite

Im Hinblick auf die weiterhin volatile Situation bei den Einkaufspreisen verwenden wir im Nutzfahrzeugsegment überwiegend Preislisten, die - i.d.R. einmal pro Quartal - angepasst werden. Mehrjahresverträge werden nur noch in einzelnen Fällen eingesetzt. Ihr Vorteil liegt typischerweise darin, dass mit Ihnen ein höheres Maß an Planbarkeit des Absatzes erreicht werden kann. Mehrjahresverträge belasten jedoch in Zeiten stark schwankender Preise auf den Beschaffungsmärkten den EBIT, wenn Preissteigerungen nur unzureichend weitergegeben werden können. Hinzu kommt, dass Mehrjahresverträge üblicherweise gegen jährlich zu gewährende Preisnachlässe abgeschlossen werden. Im laufenden Geschäftsjahres 2023 haben wir Einmal-Zahlungen mit OEM-Kunden vereinbart. Diese dienen dazu, beschaffungsseitige Preisänderungen abzudecken, sofern diese nicht in Preislisten eingearbeitet worden sind.

Im Geschäft mit Industriekunden arbeiten wir überwiegend mit Einzelabschlüssen, die wir der Marktsituation flexibel anpassen können. Beide Geschäftsfelder sind durch einen hohen internationalen Wettbewerb gekennzeichnet; diese Situation führt zu einem anhaltend intensiven Preiswettbewerb.

Kapazitätsauslastung

Der Grad der Auslastung der Fertigungskapazität bestimmt entscheidend die Höhe der nicht umsatzvariablen Kosten pro Verkaufseinheit. Je optimaler vorhandene Kapazitäten durch Fertigungsaufträge ausgelastet werden können, desto besser die Fixkostenabdeckung und damit die erzielbaren Ergebnismargen. Nachdem die Nachfrage nach unseren Produkten bereits 2021 gegenüber dem Corona-Jahr 2020 deutlich gestiegen ist, haben wir 2022 eine weitere Erhöhung verzeichnet.

Eine wichtige Maßnahme zur Gegensteuerung bei sinkender Auslastung und dem damit einhergehenden Fixkostendruck ist der Rückgriff auf das Mittel der Kurzarbeit. Von diesem Mittel haben wir 2022 aufgrund der guten Auslastungssituation keinen Gebrauch gemacht.

Darüber hinaus kann die Kapazitätsauslastung in einem gewissen Rahmen durch den flexiblen Einsatz von Leiharbeitskräften beeinflusst werden. Im Hinblick auf die gestiegene Nachfrage haben wir die Anzahl der Leiharbeitskräfte gegenüber dem Vorjahr erhöht (vgl. Abschnitt VI.).

Außerdem ermöglichen flexible Schichtmodelle, die in Zusammenarbeit mit dem Betriebsrat entwickelt und vereinbart werden, eine Ausweitung bzw. Reduktion von Maschinenlaufzeiten und wirken damit kapazitätssteuernd. Als Schichtmodell kommt u.a. die sogenannte "Voll-Konti-Schicht" zum Einsatz. Diese bildet mit einer möglichen Ausweitung der Arbeitszeiten auf einen 24/7-Betrieb, die Chance zur größtmöglichen Kapazitätsauslastung. Praktiziert werden, in Abhängigkeit von der betrieblichen Situation, auch ein 1-, 2- oder 3-Schicht-Modelle.

Eine weitere Komponente zur Optimierung vorhandener Fertigungskapazitäten liegt in der Erhöhung des Grads der Automatisierung. Hierdurch erhöht sich zwar im ersten Schritt der Fixkostenblock (z.B. Abschreibungen), jedoch kann der Output pro Stunde vergrößert und damit die Auslastung und Produktivität verbessert werden.

Eine vollständige Flexibilisierung der Herstellungskosten an eine geänderte Auftragslage ist in unserem speziellen Geschäftsmodell jedoch nicht möglich.

Lieferketten- & politische Risiken

Der Abbruch von Lieferketten ist vor dem Hintergrund der aktuellen wirtschaftlichen und politischen Weltlage ein zunehmendes Risiko. Die Auslöser von Lieferengpässen können vielfältig sein: Embargomaßnahmen, pandemie-bedingte Shutdowns, Fehlen von Transportkapazitäten usw. Diesem Risiko kann sich ein Unternehmen aus der metallverarbeitenden Industrie nahezu nicht entziehen. Hinzu kommt die Gefahr von Energieengpässen, deren Ursachen ebenfalls unterschiedlicher Natur sein können.

Bisher konnten drohende Materialengpässe vermieden werden. Im Jahr 2022 drohten Lieferkettenrisiken insbesondere bei unseren Zulieferunternehmen infolge des Embargos gegen russische und weißrussische Unternehmen. Durch Verlagerung auf andere Bezugsquellen in Zusammenarbeit mit unseren Lieferanten haben sich jedoch keine Lieferausfälle ergeben.

Die genannten Risiken sind nicht völlig ausgeschlossen, derzeit ist die Materialversorgung jedoch gesichert.

Zinsänderungsrisiko

Im Hinblick auf unsere Kapitalstruktur haben Zinssenkungen einen negativen und Zinserhöhungen einen positiven Effekt auf unsere Ertragslage (gemessen als Ergebnis nach Zinsen). Wir weisen konstant hohe abzinsungspflichtige Pensionsverpflichtungen aus sowie eine Darlehensforderung an eine Konzerngesellschaft. Darüber hinaus bestand zum Bilanzstichtag 2022 eine Forderung aus dem variabel verzinslichen Cash Pooling. Im Jahr 2022 hat sich das Marktzinsniveau erhöht, so dass in Bezug auf die Ertragslage eine Entspannung gesehen haben. Der Refinanzierungszinssatz der Europäischen Zentralbank hat sich im Verlauf des Jahres 2023 weiter erhöht und liegt im Oktober 2023 bei 4,5%.

Liquiditätsrisiko, Risiko aus Schwankungen des Zahlungsstroms und Ausfallrisiken

Gegen etwaige Liquiditätsschwankungen sind wir weiterhin durch die Einbindung in das Cash Pooling-System des Dana-Konzerns abgesichert. Die Funktionsweise des Cash-Pooling bewirkt einen Ausgleich kurzfristiger Über- oder Unterdeckungen des Bankkontos im Rahmen der Liquidität des Gesamtkonzerns.

In Bezug auf die Forderungen aus Lieferungen an externe Kunden unterliegt die Gesellschaft grundsätzlich einem Kreditausfallrisiko. Die gute Bonität unserer OEM- Kunden sowie die Erfahrungen aus der Vergangenheit zeigen jedoch, dass dieses Risiko in der Praxis sehr begrenzt ist. Neukunden werden im Hinblick auf Ihre Bonität beurteilt; weitere Maßnahmen (z.B. Kreditausfallversicherung, Factoring) halten wir derzeit nicht für erforderlich.

Technologisches Risiko

Der Automobilsektor ist von gravierenden technischen Veränderungen geprägt, die sich aus dem Ziel der Dekarbonisierung der Gesamtwirtschaft ergeben. Dieses Ziel wird zurzeit vor allem durch Umstellung auf Elektromobilität umgesetzt, von der der PKW- Markt am stärksten betroffen ist. In dem für uns relevanten Markt von Nutzfahrzeugen über 16t zeichnen sich ebenfalls Schritte hin zu einer Elektrifizierung ab. Diese führen dann zu einem erheblichen Risiko für das Geschäftsmodell des Nutzfahrzeugsegments, wenn der gesamte Antriebsstrang eines LKW ohne Gelenkwelle auskommt. Ein solches Szenario ist bei Einsatz von sogenannten eAchsen denkbar. Aufgrund unserer Erfahrung gehen wir davon aus, dass die großen Erstausrüster eine vollständige Elektrifizierung zunächst bei leichten Nutzfahrzeugen umsetzen werden. Im Markt für schwere Nutzfahrzeuge sehen wir in den kommenden fünf bis zehn Jahren eine solche Entwicklung hingegen nicht. Vielmehr wird zurzeit an Lösungen gearbeitet, die auch bei elektrisch angetriebenen Fahrzeugen den Einsatz einer Gelenkwelle weiterhin erfordern.

Das Industriesegment ist von der vorgenannten Entwicklung weit weniger betroffen. Unsere Gelenkwellen kommen bereits heute in elektrifizierten Anwendungen zum Einsatz.

II. Ausblick und Chancen

In Bezug auf die Ertragslage sehen wir insbesondere Chancen in der konstant hohen Auftragssituation in beiden Geschäftssegmenten. Für 2024 erwarten wir einen Umsatz in ungefähr gleicher Höhe wie im Jahr 2023. Insofern gehen wir von einer weiterhin guten Abdeckung des Fixkostenblocks aus.

Ende des 1. Quartals 2024 wollen wir im Nutzfahrzeugsegment eine teil-automatisierte Montageanlage für Gelenke installieren. Die Vorabnahme dieser mehrjährigen Investition hat Ende 2023 stattgefunden. Mit dieser Anlage erwarten wir einen erhöhten Automatisierungsgrad verbunden mit Produktivitätsverbesserungen. Im Jahr 2024 wollen wir außerdem ein Softwareprojekt zur Verbesserung der Arbeitsproduktivität anstoßen. Wir versprechen uns hiervon ab dem Folgejahr Produktivitätsverbesserungen von jährlich etwa 2% im Hinblick auf die Zahl der eingesetzten Arbeitsstunden in den Fertigungsbereichen.

In beiden Unternehmenssegmenten arbeiten wir an der Verlagerung von Rohmaterialkomponenten zu asiatischen Lieferanten (z.B. aus Indien). Hiervon erhoffen wir uns Materialkostensenkungen.

Ab 1. Mai 2024 greift die tarifvertraglich vereinbarte Entgelterhöhung von 3,3%, die den Personalaufwand belasten wird.

C. Forschung und Entwicklung

Beide Geschäftsbereiche unserer Gesellschaft verfügen über Engineering-Bereiche, die unsere Produkte weiterentwickeln. Im Nutzfahrzeug-Segment beschäftigt sich das Engineering schwerpunktmäßig mit der kontinuierlichen Verbesserung von Produktdesign, Materialeigenschaften, Lebensdauer, Gewichtseinsparung und dem Erhalt eines gleichbleibend hohen Qualitätsstandards. Ferner stellen wir unseren Kunden eine Anwendungskonstruktion ("Application Engineering") zur Verfügung.

Darüber hinaus unterhalten wir einen Testzentrum, in dem wir die geforderten Eigenschaften unserer Produkte und Einsatzmaterialien überprüfen.

Die Engineering-Aktivitäten im Industrie-Segment betreffen, neben kontinuierlichen Produktverbesserungen, die Arbeit an kundenspezifischen Lösungen.

Die Aufwendungen für den Engineering-Bereich sind im Vergleich zum Vorjahr um T€ 176 gestiegen. Sie betrugen 2022 € 2,4 Mio. gegenüber € 2,2 Mio. im Jahr 2021. Gestiegen sind die Personalaufwendungen, Konzernumlagen sowie Trainings- und IT-Aufwendungen.

Essen, den 10. Mai 2024

Die Geschäftsführung

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	171.484	460.948
II. Sachanlagen	10.609.118	10.018.366
	10.780.602	10.479.314
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	11.531.597	9.165.034
2. Unfertige Erzeugnisse	7.692.141	7.259.274
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	1.982.235	1.294.645
	21.205.973	17.718.952
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	14.837.219	14.164.594
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	80.467.766	74.860.662
3. Sonstige Vermögensgegenstände	297.020	516.690
	95.602.005	89.541.945
III. Wertpapiere
sonstige Wertpapiere	12.162	12.234
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	227.213	211.263
	117.047.354	107.484.394
C. Rechnungsabgrenzungsposten	169.717	419.903
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	1.198.756	1.256.687
	129.196.429	119.640.298

Passiva

	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.000.000	2.000.000
II. Kapitalrücklage	8.190.732	8.190.732
	10.190.732	10.190.732
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	91.344.806	82.384.818
2. Sonstige Rückstellungen	7.572.662	5.566.107
	98.917.468	87.950.925
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	919.221	152.169
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	12.994.274	13.902.162
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.926.621	6.509.030
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.248.112	935.280
	20.088.228	21.498.641
	129.196.429	119.640.298

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022	2021
	€	€
1. Umsatzerlöse	161.812.485	138.238.782
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.120.457	2.296.786
3. Sonstige betriebliche Erträge	601.084	1.920.362
	163.534.027	142.455.930
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-85.010.536	-69.917.594
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-44.468	-91.491
	-85.055.004	-70.009.085
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-31.025.725	-29.890.056
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-15.295.507	-5.573.492
	-46.321.232	-35.463.548
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.693.057	-2.250.982
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-27.312.570	-25.662.078
	2.152.163	9.070.238
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	293.696	290.413
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.754.357	-6.900.381
10. Ergebnis nach Steuern	-308.497	2.460.270
11. Sonstige Steuern	-3.273	1.091
	-311.771	2.461.361
12. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrags übernommener Verlust (Vorj. abgeführter Gewinn)	311.771	-2.461.361
13. Jahresergebnis	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Spicer Gelenkwellenbau GmbH für das Geschäftsjahr 2022 wurde nach den Vorschriften der §§ 238, 242 ff. HGB unter Anwendung der Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB aufgestellt.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Gesellschaft ist unter der Firma "Spicer Gelenkwellenbau GmbH" im Handelsregister des Amtsgerichts Essen unter der Nummer HRB 14176 eingetragen. Sitz der Gesellschaft ist Essen; die Geschäftsanschrift lautet: Westendhof 5-9, 45143 Essen.

Werden Posten der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung zur Vergrößerung der Klarheit zusammengefasst dargestellt, so erfolgt deren Aufgliederung im Anhang. Die Posten des Anlagevermögens sind detailliert im Anlagenspiegel dargestellt. Davon-Angaben sind im Anhang angegeben.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung kommt das Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB zur Anwendung.

Der Jahresabschluss ist in Euro aufgestellt.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen, bilanziert. Werden im Ausnahmefall Sachanlagen selbst erstellt, so werden in die Herstellungskosten Material- und Fertigungseinzelkosten sowie Sondereinzelkosten der Fertigung und angemessene Anteile der Material- und Fertigungsgemeinkosten einbezogen. Fremdkapitalzinsen bleiben außer Ansatz.

Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode. Die Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. In Bezug auf die Bilanzierung geringwertiger Vermögensgegenstände wird seit dem 1. Januar 2018 handelsrechtlich die steuerrechtliche Regelung des § 6 Abs. 2 und Abs. 2a EStG angewendet. Anschaffungs- und Herstellungskosten von abnutzbaren beweglichen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, werden im Geschäftsjahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in das Anlagenregister aufgenommen und in voller Höhe als Aufwand erfasst, wenn die Anschaffungs- und Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für den einzelnen Vermögensgegenstand € 800 nicht übersteigen. Vermögensgegenstände, deren Wert€ 250 nicht übersteigt, werden ohne Aufnahme in das Anlagenregister direkt aufwandswirksam erfasst. Für alle weiteren Vermögensgenstände erfolgt eine Abschreibung über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer.

Für die einzelnen Gegenstände des Anlagevermögens werden in der Regel die nachfolgenden Abschreibungsmethoden bzw. -zeiträume verwendet.

Anlagengegenstände	Abschreibungsmethode / Nutzungsdauer
Einbauten	Linear / 14 - 20 Jahre
Außenanlagen	Linear / 10 Jahre
Produktionsmaschinen	Linear / 6 Jahre
IT Hard- und Software	Linear / 3 - 7 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Linear / 3 - 10 Jahre
Werkzeuge	Linear / 3 - 5 Jahre

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen. Unfertige und fertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten angesetzt. Die Herstellungskosten beinhalten die aktivierungspflichtigen Bestandteile des § 255 Abs. 2 HGB. Hierzu gehören Material- und Fertigungseinzelkosten, Sondereinzelkosten der Fertigung sowie anteilige Material- und Fertigungsgemeinkosten inklusive eines anteiligen Werteverzehrs des produktionsbezogenen Anlagevermögens. Fremdkapitalzinsen werden bei der Ermittlung der Herstellungskosten nicht berücksichtigt. Für Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer und/oder einer - im Einzelfall - verminderten Verwertbarkeit zum Bilanzstichtag ergeben, werden Bewertungsabschläge vorgenommen.

Bestandsrisiken werden anhand einer Reichweitenkalkulation berücksichtigt, in die Artikel einfließen, die mindestens 24 Monate in Produktion waren. Für OEM-Artikel wird der Bestand zum Abschlussstichtag mit dem Verbrauch der vergangenen 24 Monate verglichen. Ein über den Verbrauchswert hinausgehender Bestand wird zu 50% abgewertet. Bei Artikeln, die für Aftermarket-Kunden bestimmt sind, wird der Durchschnittsverbrauch pro Monat auf Basis der vergangenen 48 Monate ermittelt. Übersteigt der Bestand zum Abschlussstichtag das 36-fache des Durchschnittsverbrauchs eines Monats, erfolgt eine Abwertung von 50%, übersteigt er das 60-fache des Monatsdurchschnitts, erfolgt eine Abwertung von 95%. Hat in den Zeiträumen 24/36-Monate kein Verbrauch stattgefunden, wird der Stichtagsbestand bis auf einen zu erwartenden Schrotterlös abgewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Liegen bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erkennbare Einzelfallrisiken vor, wird diesen durch die Bildung einer Einzelwertberichtigung Rechnung getragen. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens sind zum Anschaffungspreis oder dem niedrigen Stichtagswert bewertet.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Für die Anwartschaftsberechtigten wurde eine Inventur zum 30. November 2022 durchgeführt. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden mit einem im Dezember 2022 ermittelten und auf den Bilanzstichtag prognostizierten Durchschnittszinssatz der vergangenen 10 Jahre abgezinst (§ 253 Abs. 2 Satz 1 HGB) und mit den Verpflichtungen bei Anwendung eines 7-Jahres-Durchschnitts verglichen. Die angenommene Restlaufzeit der zugrunde gelegten Anlagen beträgt in beiden Fällen 15 Jahre.

Verpflichtungswert zum 31. Dezember 2022	In Euro	Zinssatz %	Vorjahr % (2021)
ermittelt mit dem durchschnittlichen Zinssatz der vergangenen 7 Jahre	€ 96.271.442	1,44 %	1,35 %
ermittelt mit dem durchschnittlichen Zinssatz der vergangenen 10 Jahre (entspricht Bilanzansatz)	€ 91.344.806	1,78 %	1,87 %
Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB	€ 4.926.636

Die verwendeten Diskontierungszinssätze entsprechen den von der Deutschen Bundesbank für Dezember 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssätzen. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 3,0 % (Vorjahr: 2,5 %) und Rentensteigerungen von jährlich 2,25 % (Vorjahr: 2,0%) zugrunde gelegt, sowie eine alters- und dienstzeitabhängige Fluktuation unterstellt. In Umsetzung des Schreibens des Bundesfinanzministers vom 23. Dezember 2016 wurde bei der Aufstellung des Jahresabschlusses davon ausgegangen, dass mit der Novellierung des § 253 Abs. 6 HGB zwar eine Ausschüttungssperre, jedoch keine Abführungssperre bei bestehenden Ergebnisabführungsverträgen verbunden ist. Insofern stehen Ergebnisverbesserungen infolge der Neubewertung der Pensionsverpflichtungen unter Rückgriff auf den höheren 10-Jahres-Durchschnittszins für Zwecke der Ergebnisabführung zur Verfügung.

Rückstellungen für die Verpflichtung aus Altersteilzeit (ATZ) werden nach Maßgabe des Blockmodells gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgt unter Zugrundelegung eines Rechnungszinssatzes von 0,42 % p.a. (Vorjahr: 0,30 % p.a.) und auf Grundlage der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck nach versicherungsmathematischen Grundsätzen. Zum Bilanzstichtag beinhaltet der Posten sowohl Verpflichtungen für vertraglich bereits fixierte Altersteilzeitfälle als auch für den Personenkreis, der auf Basis der bestehenden tarifvertraglichen Regelung einen Anspruch auf den Abschluss einer ATZ-Vereinbarung hat und bei dem aufgrund vernünftiger kaufmännischer Beurteilung von einer Inanspruchnahme ausgegangen werden kann (Potenzialverpflichtungen). Der Posten umfasst die Aufstockungsbeträge sowie die bis zum Bilanzstichtag aufgelaufenen Verpflichtungen aus Erfüllungsrückständen der Gesellschaft.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden grundsätzlich mit dem historischen Kurs zum Zeitpunkt der Erstverbuchung erfasst.

Langfristige Fremdwährungsforderungen werden zum Devisenbriefkurs bei Entstehung der Forderung oder zum niedrigeren beizulegenden Wert, unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag, angesetzt (Imparitätsprinzip). Kurzfristige Fremdwährungsforderungen (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger) sowie liquide Mittel oder andere kurzfristige Vermögensgegenstände in Fremdwährungen werden zum Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisengeldkurs bei Entstehung der Verbindlichkeit oder zum höheren Stichtagskurswert, unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag, bewertet (Imparitätsprinzip). Kurzfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger) werden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Auf US-Dollar lautende Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden zur Reduzierung des Wechselkursrisikos teilweise durch Devisentermingeschäfte (FX Forward Contracts) abgesichert.

ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist in dem nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt:

Anlagenspiegel für das Geschäftsjahr 2022

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2022
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen und EDV-Software	4.974.085	7.721	0	19.811	5.001.617
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.396.268	0	0	0	1.396.268
2. Technische Anlagen und Maschinen	57.330.039	1.121.176	326.288	-157.972	57.966.956
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	22.823.770	397.671	24.321	483.601	23.680.722
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.119.317	1.469.410	0	-345.441	2.243.286
	82.669.394	2.988.257	350.609	-19.811	85.287.231
	87.643.479	2.995.978	350.609	0	90.288.848

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2022
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen und EDV-Software	4.513.137	307.220	0	9.776	4.830.133
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	81.632	74.831	0	0	156.462
2. Technische Anlagen und Maschinen	52.689.033	1.511.759	324.655	0	53.876.137
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.880.363	799.247	24.321	-9.776	20.645.513
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0
	72.651.028	2.385.837	348.975	-9.776	74.678.113
	77.164.165	2.693.057	348.975	0	79.508.246

	Restbuchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen und EDV-Software	171.484	460.948
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.239.805	1.314.636
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.090.818	4.641.006
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.035.209	2.943.407
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.243.286	1.119.317
	10.609.118	10.018.366
	10.780.602	10.479.314

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind - wie im Vorjahr - innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen weist die Gesellschaft - unverändert zum Vorjahr - ein Darlehen in Höhe von T€ 56.847 (Vorjahr: T€ 56.847) an die Dana Investment GmbH, Neu-Ulm, aus. Darüber hinaus besteht eine Forderung aus der Cash Management-Vereinbarung (Cash Pool) mit der Dana Europe GmbH, Cham, Schweiz, in Höhe von T€ 5.779 (Vorjahr: T€ 1.541) sowie eine Forderung aus der Verlustübernahme in Höhe von T€ 312. Infolge des positiven Ergebnisses des Vorjahres wurde zum 31. Dezember 2021 eine Verbindlichkeit aus Ergebnisabführung ausgewiesen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten, unverändert zum Vorjahr, keine Forderungen gegen die Gesellschafterin, die Dana Holding GmbH, Neu-Ulm.

Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen Lieferungen und Leistungen sowie anteilige Darlehenszinsen.

Wertpapiere

Die sonstigen Wertpapiere enthalten, unverändert zum Vorjahr, Anteile an einem Investmentfonds. Dieser diente ursprünglich der Absicherung von Wertguthaben auf Arbeitszeitkonten. Wie zum Bilanzstichtag des Vorjahres bestehen derzeit keine wertzusichernden Zeitguthaben.

Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

Der Posten resultiert aus der Saldierung gem. § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB von Altersversorgungsverpflichtungen aus dem Altersteilzeitblockmodell mit dem für diese Zwecke vorgehaltenen Wertpapierdepot sowie Bankguthaben. Die Wertpapiere sind mit ihrem Zeitwert zum Abschlussstichtag bewertet. Der Erfüllungsbetrag der wertgesicherten Altersteilzeitverpflichtungen beträgt zum Bilanzstichtag T€ 505 (Vorjahr T€ 448). Die Anschaffungskosten und gleichzeitig Zeitwerte der zur Sicherung dienenden Vermögensgegenstände (Wertpapierdepot und Termingeld) betragen zum Abschlussstichtag T€ 1.704 (Vorjahr: 1.710). Im Berichtszeitraum sind ausschließlich Aufwendungen aus der Aufzinsung der wertgesicherten Altersteilzeitverpflichtungen in Höhe von T€ 0,3 (Vorjahr T€ 2,1) sowie die aufgrund der Kursentwicklung des Wertpapierdepots erfolgte Abwertung von T€ 5 angefallen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt zum 31. Dezember 2022 unverändert € 2.000.000 und ist vollständig eingezahlt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen basieren auf Betriebsvereinbarungen. Sie sind auf Basis eines versicherungsmathematischen Gutachtens zum Abschlussstichtag neu bewertet worden (vgl. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze). Insgesamt steigen die Pensionsverpflichtungen um T€ 8.960. Hierbei sind folgende Effekte zu berücksichtigen.

Entwicklung der Pensionsverpflichtungen 2022	T€
Pensionsverpflichtungen zum Beginn des Geschäftsjahres	82.385
Laufende Versorgungszahlungen	- 3.335
Aufzinsung & Zinsänderung	+ 2.746
Verpflichtungsänderung infolge Änderung des Personalaufwands	+ 9.549
Pensionsverpflichtungen zum Ende des Geschäftsjahres	91.345

Hinsichtlich der Zins- und Personalaufwandseffekte sowie Angaben zum Vorjahr wird auf die Erläuterungen zu den jeweiligen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung verwiesen.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich zum Abschlussstichtag wie folgt:

	2022	2021
	T€	T€
Ausstehende Eingangsrechnungen	3.513	2.041
Gewährleistungsverpflichtungen	1.629	1.716
Transformationsgeld & Inflationsausgleich	671	328
Urlaubsansprüche	408	361
Mitarbeiter Boni	363	93
ATZ-Verpflichtungen & Abfindungen	350	445
Schichtzulagen und Mehrarbeit	326	280
Mitarbeiter Zeitguthaben	237	264
Verpflichtungen gegenüber der Berufsgenossenschaft	44	38
Sonstige Personalrückstellungen	32	0
	7.573	5.566

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten in Höhe von T€ 80 (Vorjahr: T€ 20) laufende Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin Dana Holding GmbH, Neu-Ulm.

Aus dem Ergebnisübernahmevertrag besteht zudem eine Verbindlichkeit in Höhe von T€ 2.451, die das Geschäftsjahr 2021 betrifft. Die übrigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen laufende Liefer- und Leistungsbeziehungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten in Höhe von T€ 460 (Vorjahr: T€ 421) Verbindlichkeiten aus Steuern und in Höhe von T€ 32 (Vorjahr: T€ 31) Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit.

Sämtliche Verbindlichkeiten haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Grundpfandrechtlich gesicherte Verbindlichkeiten bestehen unverändert nicht. Verbindlichkeiten aus Lieferungen sind teilweise durch branchenübliche Eigentumsvorbehalte der Lieferanten gesichert.

ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Umsatzerlöse

Die Gesellschaft produziert und vertreibt Produkte aus dem Bereich Gelenke, Gelenkwellen und Gelenkwellenkomponenten sowie verwandte Artikel (Kerngeschäft). Darüber hinaus werden Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen, insbesondere an verbundene Unternehmen des Dana-Konzerns, erzielt.

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach Tätigkeitsbereichen wie folgt auf:

		2022	2021
		Mio. €	Mio. €
Nutzfahrzeuge	Kerngeschäft	116,1	105,4
Nutzfahrzeuge	Sonstige Leistungen	6,0	5,7
Industrie	Kerngeschäft	39,7	26,9
Industrie	Sonstige Leistungen	0,0	0,3
		161,8	138,3

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach geographisch bestimmten Märkten wie folgt auf:

	2022	2021
	Mio. €	Mio. €
Inland	34,2	31,7
Ausland	127,6	106,6
	161,8	138,3

Die als "Sonstige Leistungen" ausgewiesenen Beträge betreffen Kostenweiterbelastungen an verbundene Unternehmen, Erträge aus der Veräußerung von Metallschrott sowie Mieterträge.

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr beinhaltet der Posten u.a. Kurserträge, Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen sowie aus dem Abgang von Sachanlagen. Im Vorjahr wurde eine Auflösung von Pensionsrückstellungen i. H. v. T€ 1.503 unter diesem Posten ausgewiesen.

Aperiodische Erträge sind 2022 infolge der Erstattung von zu hoch berechneten Konzernleistungen für das Jahr 2021 von T€ 14 angefallen (aperiodische Erträge Vorjahr: T€ 140 - betrafen Auflösung von Rückstellungen).

Die Erträge aus Währungsumrechnung nach § 277 Abs. 5 Satz 2 HGB betragen T€ 604 (Vorjahr: T€ 183).

Personalaufwand

Im Geschäftsjahr 2022 beinhaltet der Posten Aufwendungen für Altersversorgung von T€ 9.549. Diese resultieren im Wesentlichen aus der einmaligen, inflationsbedingten Erhöhung der laufenden Renten um 6% für das Jahr 2023. Zudem wird im Pensionsgutachten zum Bilanzstichtag 2022 aufwandserhöhend davon ausgegangen, dass sich die laufenden Bezüge um 3% (vorher 2,5%) und die laufenden Renten um 2,25% (vorher 2,0%) erhöhen.

Weil die tatsächliche Sterblichkeit im Kreis der Pensionsanspruchsberechtigten über den der Pensionsrückstellung zugrundeliegenden Annahmen der Heubeck-Sterbetafeln lag, hat sich 2021 kein Personalaufwand aus Altersversorgung ergeben, sondern ein Ertrag aus der Teilauflösung der Pensionsrückstellung, welcher unter dem Posten sonstige betriebliche Erträge ausgewiesen worden ist.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Der Posten beinhaltet im Wesentlichen Aufwendungen für Dienstleistungen von Betriebsfremden, für Instandhaltung, für Mieten und Leasing, Frachten, Verpackung und Gewährleistungskosten.

Der Posten enthält - wie im Vorjahr - keine periodenfremden Aufwendungen. Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung nach § 277 Abs. 5 Satz 2 HGB betragen T€ 499 (Vorjahr: T€ 193).

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Der Posten beinhaltet in Höhe von T€ 288 (Vorjahr: T€ 287) Zinserträge von verbundenen Unternehmen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsaufwendungen resultieren aus der Aufzinsung langfristiger Verpflichtungen aus der betrieblichen Altersversorgung und Altersteilzeitverpflichtungen. Wie im Vorjahr beinhaltet der Posten auch den Zinsänderungseffekt infolge der jährlichen Anpassung des Diskontierungszinssatzes.

	2022	2021
Zinsaufwendungen aus Aufzinsung für	T€	T€
Pensionsverpflichtungen	1.509	1.809
Altersteilzeitverpflichtungen	1	3
Aufwand aus Aufzinsung langfristiger Verpflichtungen	1.510	1.812
Aufwand aus Zinsänderung langfristiger Verpflichtungen	1.235	5.083
Summe Zinsaufwandseffekte	2.745	6.894

Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen sind im abgelaufenen Geschäftsjahr in Höhe von T€ 7 angefallen (Vorjahr: T€ 5).

Erträge aus Verlustübernahme / Aufwendungen aus Gewinnabführung

Der Posten beinhaltet die Erträge aus der Verlustübernahme (2022) bzw. Aufwendungen aus Ergebnisabführung (2021) mit der Dana GmbH, Neu-Ulm, gemäß dem mit dieser Gesellschaft bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag vom 16. Dezember 1999, zuletzt geändert mit Vertrag vom 28. November 2014.

ERGÄNZENDE ANGABEN

Konzernabschluss

Der Kreis der verbundenen Unternehmen der Spicer Gelenkwellenbau GmbH, Essen, umfasst das oberste Mutterunternehmen, die Dana Incorporated, Maumee/Ohio, USA, und sämtliche Tochterunternehmen dieses Mutterunternehmens.

Das Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten und zugleich kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, in den die Gesellschaft einbezogen wird, ist die Dana Incorporated, Maumee/Ohio, USA. Ihr nach den Regelungen der US-GAAP erstellter Konzernabschluss ist am Sitz der Dana Incorporated (3939 Technology Drive, Maumee, Ohio, 43537, USA) erhältlich und wird bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Washington D.C., USA, unter der Commission File Number 1-1063 hinterlegt. Elektronisch kann der Konzernabschluss im Internet unter der Adresse https://danaincorporated.gcs-web.com/ abgerufen werden.

Arbeitnehmer

Die Anzahl der Arbeitnehmer i. S. d. §285 Nr.7 HGB (ohne Auszubildende, Geschäftsführer und Leiharbeitnehmer) betrug im Durchschnitt des Geschäftsjahres:

Basis: Mittelwert der Quartalsendwerte	2022	2021
Gewerbliche	352	350
Angestellte	124	122
	476	472

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen zum 31. Dezember 2022 verteilen sich wie folgt:

	2022	2021
	T€	T€
Gebäudemieten	7.697	7.735
Flurförderfahrzeuge - Leasing	875	1.053
PKW - Leasing	158	201
IT - Leasing	192	269
	8.922	9.258

Dem unbefristeten Gebäudemietvertrag mit einem verbundenen Unternehmen wurde die Miete zum frühesten möglichen Kündigungstermin des Vertrages zugrunde gelegt.

Zum 31. Dezember 2022 bestehen keine Haftungsverhältnisse.

Zur Währungskurssicherung werden Devisenterminkauf- und Devisenterminverkauf-Kontrakte (FX) abgeschlossen. Verkauf-Kontrakte dienen der Absicherung von bereits bestehenden USD-Forderungen sowie von künftig erwarteten Erlösen (antizipativer Hedge) aus Verkaufstransaktionen, die in USD fakturiert werden. Kauf-Kontrakte dienen der Absicherung von auf USD lautenden Lieferantenrechnungen. Für beide Zahlungsströme wird eine Vorausschau erstellt, die zweimal pro Jahr erneuert wird. Damit werden, vom Risiko her gleichartige Grundgeschäfte zusammengefasst und mit entsprechenden Sicherungsgeschäften abgesichert (Makro Hedge). Die Zahlungsströme aus Grund- und Sicherungsgeschäft sind gegenläufig, so dass sich ein wirksamer Sicherungszusammenhang ergibt, der es erlaubt, Grund- und Sicherungsgeschäft zu Bewertungseinheiten i.S.d. § 254 HGB zusammenzufassen. Die Absicherung erfolgt grundsätzlich auf Basis einer Vorausschau für die jeweils kommenden 15 Monate. Die Kontrakte dienen ausschließlich Sicherungszwecken. Sie werden in anteiliger Höhe des Grundgeschäfts abgeschlossen. Aufgrund der Verwendung der Einfrierungsmethode bleiben die sich ausgleichenden Wertentwicklungen im Abschluss unberücksichtigt.

Die letzte Vorausschau des FX-Exposures umfasst den Zeitraum Oktober 2022 bis Dezember 2023 und ist im 2. Quartal 2022 erstellt worden. Das Risiko aus Einkäufen und den hieraus resultierenden USD- Zahlungsverpflichtungen für 2023 beläuft sich auf insgesamt rd. USD 1,5 Mil., die sich gleichmäßig über das Jahr verteilen. Im Hinblick auf das überschaubare Risiko aus USD-Zahlungsverpflichtungen sind auf USD lautende Einkäufe nicht abgesichert worden.

Zum Abschlussstichtag bestehen insgesamt zehn offene USD Terminverkäufe. Hinsichtlich des für 2023 erwarteten Risikos aus USD Verkäufen ergibt sich folgender Sicherungszusammenhang:

Zeitraum	Exposure Verkäufe Grundgeschäft	USD-Terminverkäufe	Grad der Absicherung
	Tsd. $	Tsd. $	in %
Q1-2023	2.000.000	2.310.324	116%
Q2-2023	2.250.000	1.000.000	44%
Q3-2023	1.650.000	400.000	24%
Q4-2023	1.500.000	0	0%
Summe	7.400.000	3.710.324	50%

Die Devisentermingeschäfte werden anhand eines Barwertmodells bewertet. Dieses kommt zu einem positiven Zeitwert von T€ 154; die Notwendigkeit zur Bildung einer Drohverlustrückstellung ergibt sich damit nicht. Zwar erscheint das 1. Quartal 2023 leicht übersichert, hierbei ist jedoch zu berücksichtigen, dass es zu zeitverschobenen USD-Zahlungseingängen kommen kann, die Verkäufe aus dem Jahr 2022 betreffen.

Nachtragsbericht

Der Ausbruch des Kriegs in der Ukraine Im Februar 2022 hat im Wesentlichen in mittelbarere Weise Auswirkung auf die Geschäftslage der Gesellschaft. Infolge gestörter Lieferketten für Vorprodukte aus der Ukraine mussten Großkunden zeitweise Produktionsunterbrechungen hinnehmen. Hierdurch hat sich auch die Nachfrage nach unseren Produkten temporär reduziert. Hinzu kommen erhebliche Unsicherheiten auf den Rohstoff- sowie Energiemärkten in Bezug auf Preisentwicklung und Verfügbarkeit der jeweiligen Produkte. Zu den hieraus erwachsenden Risiken in Bezug auf Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, verweisen wir auf die Ausführungen im Lagebericht.

Weitere berichtspflichtige Vorgänge nach Abschluss des Geschäftsjahres im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB, die von besonderer Bedeutung sind und weder in der Bilanz noch in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt sind, haben sich nicht ergeben.

Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2022

Das Honorar für Abschlussprüfungsleistungen beläuft sich auf T€83.

Bezüge früherer Mitglieder der Geschäftsführung im Sinne von § 285 Nr. 9 HGB

Für ehemalige Geschäftsführer und ihre Hinterbliebenen bestehen zum Bilanzstichtag Pensionsanwartschaften in Höhe von T€ 692 (Vorjahr T€ 645). Die Versorgungsansprüche sind voll zurückgestellt. Zahlungen, wie Abfindungen, Ruhegehälter, Hinterbliebenenbezüge oder verwandte Leistungen sind im Berichtsjahr nicht geleistet worden.

Geschäftsführung

Zur Geschäftsführung der Gesellschaft waren während des Berichtszeitraums bestellt:

•	Herr Christoph Schulz, Managing Director Commercial Vehicle, Wetter/Ruhr
•	Herr Andreas Kempka, Werksleiter Off-Highway, Essen

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Beide Geschäftsführer vertreten die Gesellschaft gemeinsam oder zusammen mit einem Prokuristen. Ist nur ein Geschäftsführer bestellt, so vertritt er die Gesellschaft gemeinsam mit einem Prokuristen.

Essen, 8. Mai 2024

Spicer Gelenkwellenbau GmbH

Christoph Schulz, Geschäftsführer

Andreas Kempka, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Spicer Gelenkwellenbau GmbH, Essen

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Spicer Gelenkwellenbau GmbH, Essen, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Spicer Gelenkwellenbau GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 10. Mai 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heike Böhle, Wirtschaftsprüferin

ppa. Detmar Lentz, Wirtschaftsprüfer