GGW Group GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die GGW Group GmbH, Hamburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der GGW Group GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der GGW Group GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 28. Juni 2024

Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Udo Frank Banke, Wirtschaftsprüfer

Tim Neukirchner, Wirtschaftsprüfer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.646	2.409
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.774	4.916
3. Geschäfts- oder Firmenwert	740.198	368.816
4. Geleistete Anzahlungen	184	262
	748.802	376.403
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	207	233
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.927	4.306
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	34	0
	8.168	4.539
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1.074	978
2. Sonstige Beteiligungen	510	144
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.183	864
4. Sonstige Ausleihungen	96	77
5. Geleistete Anzahlungen	61	338
	2.924	2.401
	759.894	383.343
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3	8
2. Unfertige Leistungen	257	0
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	4	4
4. Geleistete Anzahlungen	18	0
	282	12
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	79.916	34.598
2. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.203	436
3. Sonstige Vermögensgegenstände	34.619	5.996
	115.738	41.030
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	107.791	71.664
	223.811	112.706
C. Rechnungsabgrenzungsposten	2.795	913
D. Aktive latente Steuern	147	0
	986.647	496.962

Passiva

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	26	25
II. Kapitalrücklage	328.898	165.211
III. Verlustvortrag	-74.965	-35.384
IV. Konzernbilanzverlust	-69.591	-39.208
V. Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung	-1.082	-200
VI. Nicht beherrschende Anteile	1.572	159
	184.858	90.603
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	3.132	2.696
2. Steuerruckstellungen	10.541	5.903
3. Sonstige Rückstellungen	21.623	10.799
	35.296	19.398
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	554.697	305.252
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	491	43
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	112.588	44.968
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	432	67
5. Sonstige Verbindlichkeiten	93.641	34.998
- davon aus Steuern TEUR 8.934 (Vorjahr TEUR 2.151)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit TEUR 1.653 (Vorjahr TEUR 356)	761.849	385.328
D. Rechnungsabgrenzungsposten	3.998	1.125
E. Passive latente Steuern	646	508
	986.647	496.962

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

	01.01.2023-31.12.2023	01.01.2022-31.12.2022
	TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	255.078	164.024
2. Erhöhung/Verminderung des Bestands an unfertigen Leistungen	257	-214
3. andere aktivierte Eigenleistungen	45	606
4. Sonstige betriebliche Erträge	8.648	5.691
- davon aus der Währungsumrechnung TEUR 19 (Vorjahr TEUR 37)
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	22	280
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	34.402	22.136
	34.424	22.416
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	105.875	73.329
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung,	19.885	13.066
- davon für Altersversorgung TEUR 1.574 (Vorjahr TEUR 753)	125.760	86.395
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	66.177	40.739
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	53.580	39.638
- davon aus der Währungsumrechnung TEUR 26 (Vorjahr TEUR 4)
9. Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1.379	1.176
10. Erträge aus sonstigen Beteiligungen	49	1
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	73	14
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.339	127
13. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	0	68
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	47.326	18.218
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	8.523	2.525
- davon latenter Steuerertrag TEUR 135 (Vorjahr TEUR 7)
16. Konzernergebnis nach Steuern	-67.922	-38.574
17. Sonstige Steuern	161	50
18. Konzernjahresfehlbetrag	-68.083	-38.624
19. Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis	-1.508	-584
20. Konzernbilanzverlust	-69.591	-39.208

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2023

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Verlustvortrag
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Januar 2022	25	97.088	11	-13.343
Einstellung in die Kapitalrücklage	0	68.123	0	0
Einstellung in Verlustvortrag	0	0	0	-22.041
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	-211	0
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0	0
31. Dezember 2022	25	165.211	-200	-35.384
1. Januar 2023	25	165.211	-200	-35.384
Einstellung in Gezeichnetes Kapital	1	0	0	0
Einstellung in die Kapitalrücklage	0	163.687	0	0
Einstellung in Verlustvortrag	0	0	0	-39.208
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	-882	0
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	0	0
Umgliederung	0	0	0	-373
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0	0
31. Dezember 2023	26	328.898	-1.082	-74.965

	Konzernjahresfehlbetrag	Summe	Nicht beherrschende Anteile	Konzerneigenkapital
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Januar 2022	-22.041	61.740	547	62.287
Einstellung in die Kapitalrücklage	0	68.123	0	68.123
Einstellung in Verlustvortrag	22.041	0	0	0
Ausschüttung	0	0	-869	-869
Währungsumrechnung	0	-211	3	-208
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	-106	-106
Konzernjahresfehlbetrag	-39.208	-39.208	584	-38.624
31. Dezember 2022	-39.208	90.444	159	90.603
1. Januar 2023	-39.208	90.444	159	90.603
Einstellung in Gezeichnetes Kapital	0	1	0	1
Einstellung in die Kapitalrücklage	0	163.687	0	163.687
Einstellung in Verlustvortrag	39.208	0	0	0
Ausschüttung	0	0	-803	-803
Währungsumrechnung	0	-882	3	-879
Änderung des Konsolidierungskreises	0	0	332	332
Umgliederung	0	-373	373	0
Konzernjahresfehlbetrag	-69.591	-69.591	1.508	-68.083
31. Dezember 2023	-69.591	183.286	1.572	184.858

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-68.083	-38.624
+/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	66.177	40.742
+/- Zunahme/Abnahme von Rückstellungen	5.629	1.371
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-40	-57
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-35.233	-4.265
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	25.704	-5.108
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-131	-8
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	44.987	18.091
+/- Sonstige Beteiligungserträge	-1.428	-1.176
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	8.523	2.525
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-10.861	-3.640
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	35.244	9.851
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-820	-1.722
+ Einzahlungen aus den Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	392	121
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-3.572	-1.905
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	36	161
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-781	-340
- Auszahlungen für Anteile vollkonsolidierter Gesellschaften	-409.372	-229.480
- Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	-11.083
+ Erhaltene Zinsen	2.339	127
+ Erhaltene Dividenden	1.330	1.433
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-421.531	-231.605
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des	163.688	68.123
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	250.018	171.232
- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	-9.749	-654
- Gezahlte Zinsen	-42.535	-15.858
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-803	-869
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	360.619	221.974
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-25.668	220
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	71.371	38.829
+/- Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds	-223	4
+/- Konsolidierungskreisbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds	62.275	32.319
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	107.755	71.371

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

Inhaltsverzeichnis

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Stichtag des Konzernabschlusses

Angaben zum Konsolidierungskreis

2. Angabe zu den Konsolidierungsmethoden

3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Sachanlagen

Finanzanlagen

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Rückstellungen

Angaben zur Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden

Verbindlichkeiten

Latente Steuern

Währungsumrechnung

4. Angaben zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Entwicklung des Anlagevermögens

Aktive latente Steuerabgrenzung

Passive latente Steuerabgrenzung

Umsatzerlöse

Außerordentliche Erträge und Aufwendungen

Abschlussprüferhonorar

5. Sonstige Angaben

Finanzmittelfonds

Organe der Gesellschaft

Haftungsverhältnisse

Konzernabschluss für den größten/kleinsten Kreis von Unternehmen

Mitarbeiter

Treuhänderisch geführte Bankkonten und Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungsunternehmen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

6. Nachtragsbericht

Geschäftsführung

Anlage 1 zum Anhang

Anlage 2 zum Anhang

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Die GGW Group GmbH hat ihren Firmensitz in Hamburg und ist mit der Registernummer HRB 167551 in das Handelsregister B des Amtsgerichts Hamburg eingetragen.

Der Abschluss wurde nach deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Ergänzende Vorschriften, wie sie sich etwa aus den Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) ergeben, wurden hierbei beachtet. Die Gliederung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren.

Stichtag des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss ist auf den Stichtag des Jahresabschlusses de Holdinggesellschaft, der GGW Group GmbH (nachfolgend gemeinsam auch die "GGWG- Gruppe"), aufgestellt worden. Bis auf wenige Ausnahmen haben die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ebenfalls das Kalenderjahr als Geschäftsjahr. Gesellschaften mit abweichenden Geschäftsjahren haben einen Zwischenabschluss zum 31. Dezember 2023 aufgestellt.

Angaben zum Konsolidierungskreis

Neben der Holdingsgesellschaft GGW Group GmbH, Hamburg, werden 116 (Vorjahr 88) inländische und 31 (Vorjahr 10) ausländische Tochterunternehmen nach dem Grundsatz der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen. Darüber hinaus wurden 12 (Vorjahr 10) inländische und 1 (Vorjahr 0) ausländisches Unternehmen nach Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen.

Bei den in den Konzernabschluss einbezogenen assoziierten Unternehmen ergeben sich keine materiellen Unterschiede zwischen den Bewertungsmethoden der Gesellschaften und den konzerneinheitlichen Ansatz- und Bewertungsmethoden. Eine Anpassung der Bewertungsmethoden bei den in den Konzernabschluss als assoziierte Unternehmen einbezogenen Unternehmen wurde daher nicht durchgeführt.

Zeitpunkt der Erstkonsolidierung war der jeweilige Gründungs- bzw. Erwerbszeitpunkt bzw. der Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Eine Übersicht gemäß § 313 (2) HGB der zum Stichtag einbezogenen Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen sowie die Veränderungen im Berichtsjahr ist dem Anhang in der Anlage 2 beigefügt.

Aus der erstmaligen, vollkonsolidierten Einbeziehung der erworbenen Gesellschaften ergaben sich positive Unterschiedsbeträge von insgesamt TEUR 844.769 (Vorjahr: TEUR 423.360). Diese Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwerte ausgewiesen, sofern eine Identifizierung und Neubewertung einzelner Vermögensgegenstände nicht verlässlich möglich waren. Die Geschäfts- und Firmenwerte werden prorata-temporis über einen Zeitraum von 10 Jahren abgeschrieben, da davon ausgegangen wird, dass sich diese über diesen Zeitraum amortisieren werden.

Aus konzerninternen Umstrukturierungen, insb. Verschmelzungen, Formwechseln oder Anwachsungen ergaben sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der GGWG-Gruppe.

Gemäß § 296 (2) HGB wurden 1 (Vorjahr: 3) Gesellschaften aufgrund ihrer untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nicht einbezogen. Wir verweisen hier auf die Anlage 2 zum Anhang.

2. Angabe zu den Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgte gemäß § 301 (2) HGB nach der Neubewertungsmethode. Die nach einer Neubewertung der Bilanzpositionen verbleibenden Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts oder Firmenwerte aktiviert. Hierbei wurden stille Reserven nur insoweit aufgedeckt, wie sie verlässlich ermittelt werden konnten. Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt entsprechend § 309 (1) in Verbindung mit § 301 (3) HGB über einen Zeitraum von zehn Jahren.

Auf Minderheitsgesellschafter entfallende Anteile am Eigenkapital der einbezogenen Tochterunternehmen werden als nicht beherrschende Anteile ausgewiesen.

Die Konzernanteile an den Jahresergebnissen der Tochterunternehmen, die während der Konzernzugehörigkeit entstanden sind, werden in die Gewinnrücklagen eingestellt. Erfolgswirksame Konsolidierungsmaßnahmen des Geschäftsjahres und der Vorjahre werden ebenfalls mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge zwischen den konsolidierten Gesellschaften werden gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen sowie Zwischengewinne aus konzerninternen Geschäftsbeziehungen werden eliminiert. Vom Wahlrecht zur Aktivierung latenter Steuern wurde kein Gebrauch gemacht. Weiterhin werden passive latente Steuern für Unterschiede zwischen den handels- steuerrechtlichen Wertansätzen insoweit gebildet, wie sich diese Unterschiede in der Zukunft wieder ausgleichen werden.

Assoziierte Unternehmen werden im Rahmen des "at-equity"-Verfahrens nach der Buchwertmethode einbezogen. Ein Unterschiedsbetrag aus dem Buchwert der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital des assoziierten Unternehmens wird entsprechend § 312 (2) Satz 3 in Verbindung mit § 309 (1) HGB linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer von zehn Jahren abgeschrieben. Im Übrigen werden die Wertansätze der assoziierten Unternehmen aufgrund der anteiligen Eigenkapitalveränderungen dieser Unternehmen fortgeschrieben.

3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Allgemeine Angaben

Im Konzernabschluss sind sämtliche Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten, Aufwendungen und Erträge enthalten, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Für Versicherungsunternehmen verwaltete Bankkonten werden insoweit als Aktiva ausgewiesen, als das wirtschaftliche Eigentum der GGW Group GmbH zusteht bzw. keine explizite Treuhandvereinbarung mit den Versicherungsunternehmen bestehen.

Die Posten der Aktivseite sind nicht mit Posten der Passivseite, Aufwendungen nicht mit Erträgen verrechnet worden, soweit dies nach den Vorschriften des § 246 HGB nicht ausdrücklich gefordert wird.

Die Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäftsjahres stimmen mit denen der Schlussbilanz des vorangegangenen Geschäftsjahres überein. Bei der Bewertung wurde von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Die Vermögensgegenstände und Schulden wurden einzeln bewertet.

Es ist vorsichtig bewertet worden, namentlich sind alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigt worden, selbst wenn diese erst zwischen Abschlussstichtag und der Aufstellung des Konzernabschlusses bekannt geworden sind. Gewinne sind, soweit dies gesetzlich nicht ausdrücklich gefordert wird, nur berücksichtigt worden, wenn sie bis zum Abschlussstichtag realisiert wurden. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig vom Zeitpunkt der Zahlung berücksichtigt worden.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden mit den Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig über einen Zeitraum von drei bis sechs Jahren Nutzungsdauer linear abgeschrieben.

Erworbene Versicherungsbestände werden über einen Zeitraum von fünf bis zehn Jahren abgeschrieben.

Die unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte entfallen auf im Rahmen der Kapitalkonsolidierung aufgedeckte aktivische Unterschiedsbeträge. Die Abschreibung erfolgt über einen Zeitraum von zehn Jahren.

Im Geschäftsjahr waren keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorzunehmen.

Sachanlagen

Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens sind zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, abzüglich planmäßiger und außerplanmäßiger Abschreibungen, bewertet. Grundsätzlich wird die lineare Abschreibungsmethode über eine Nutzungsdauer zwischen 3 und 13 Jahren angewendet. Im Falle unterjähriger Zugänge erfolgt die Abschreibung pro-rata-temporis. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen erfolgen Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert gemäß § 253 (3) HGB. Geringwertige Anlagegüter werden über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren abgeschrieben.

Finanzanlagen

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden gemäß § 312 HGB nach der Buchwertmethode bewertet und um den Betrag der Eigenkapitaländerungen, die dem Mutterunternehmen gehörenden Anteil am Kapital dieser Gesellschaft entsprechen, erhöht bzw. vermindert.

Unter den Wertpapieren des Anlagevermögens werden hauptsächlich festverzinsliche Wertpapiere ausgewiesen. Zum Bilanzstichtag beträgt der Buchwert TEUR 1.183 (Vorjahr: TEUR 864) und der Zeitwert 1.181 TEUR (Vorjahr: TEUR 843).

Die übrigen Finanzanlagen sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten bewertet. Bei dauerhaften Wertminderungen werden gemäß § 253 (3) HGB Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen, die nicht gemäß § 246 (2) HGB mit Verpflichtungen für Altersversorgung verrechnet werden, bestehen nicht.

Vorräte

Die Vorräte werden zu Herstellungs- oder Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich mit dem Nennwert bewertet. Für Ausfallrisiken werden im Einzelfall Wertberichtigungen gebildet. Als uneinbringlich eingeschätzte Forderungen werden abgeschrieben.

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen in Höhe von TEUR 299 (Vorjahr: TEUR: 211). Diese entfallen vollumfänglich auf die sonstigen Vermögensgegenstände.

Zum Bilanzstichtag bestanden Forderungen gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 150 (Vorjahr: TEUR 137).

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten entsprechen dem Nennwert.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten Einnahmen Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital wird vor der Verwendung des Konzernjahresergebnisses ausgewiesen. Die Einstellung in die Verlustvorträge ergibt sich aus den Jahresergebnissen der konsolidierten Tochterunternehmen und den Verrechnungen aufgrund erfolgswirksamer Konsolidierungen im Geschäftsjahr. Die Einstellung der Konzernanteile der Jahresergebnisse der konsolidierten Unternehmen in die Verlustvorträge sowie den Verrechnungen aufgrund erfolgswirksamer Konsolidierungen erfolgt auf der Grundlage der gesellschaftsvertraglichen Regelung der GGWG-Gruppe. Der Verlust der Holdinggesellschaft soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Die Gesellschafter der GGW Group GmbH leisteten im Jahr 2023 Einlagen in das Eigenkapital von TEUR 163.688 (Vorjahr: TEUR: 68.123). Entnahmen aus dem Eigenkapital wurden nicht getätigt.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr werden nicht abgezinst. Änderungen des Abzinsungssatzes, Änderungen des Verpflichtungsumfanges sowie Verbräuche werden zum Ende des Geschäftsjahres berücksichtigt. Veränderungen der sonstigen Rückstellungen aufgrund von Schätzungsänderungen bei der Restlaufzeit werden einheitlich im operativen Ergebnis ausgewiesen. Veränderungen der sonstigen Rückstellungen aufgrund von Änderungen des Abzinsungssatzes werden einheitlich im Finanzergebnis ausgewiesen.

Die Rückstellungen für Pensionen werden auf Grundlage versicherungsmathematischer Grundsätze unter Anwendung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck nach dem modifizierten Teilwertverfahren ermittelt. Die Verpflichtungen wurden mit einem Zinssatz von 1,83 % (Vorjahr: 1,78 %) diskontiert. Dies entspricht dem von Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Zins der letzten sieben Jahre für Anleihen mit einer Laufzeit von 15 Jahren. Für Anwartschaften und für laufende Rentenverpflichtungen sind Trends von 2-3 % berücksichtigt.

Im Vorjahr wurde der 10-jährige Durchschnittszinssatz verwendet, der um 0,04 über dem 7-jährigen Durchschnittszinssatz lag.

Angaben zur Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten der verrechneten Vermögensgegenstände	2.436	1.540
Zeitwert der verrechneten Vermögensgegenstände	2.436	1.540
Erfüllungsbetrag der Schulden	4.611	4.235

Saldiertes Deckungsvermögen zu Pensionsverpflichtungen und Altersteilzeitverpflichtungen ist mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Das Deckungsvermögen zu Pensionsverpflichtungen entspricht grundsätzlich den von den Lebensversicherungen aufgegebenen Rückdeckungswerten.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten entsprechen dem Erfüllungsbetrag.

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beliefen sich zum Jahresende auf TEUR 199.306 (Vorjahr: TEUR 57.674). Diese entfallen zu TEUR 1.341 (Vorjahr TEUR 519) auf die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und zu TEUR 197.965 (Vorjahr TEUR 57.155) auf die sonstigen Verbindlichkeiten. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von ein bis fünf Jahren betrugen betragen TEUR 559.952 (Vorjahr: TEUR 312.323). Diese entfallen zu TEUR 553.215 (Vorjahr TEUR 304.283) auf die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und zu TEUR 6.737 (Vorjahr TEUR 8.040) auf die sonstigen Verbindlichkeiten. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren betragen TEUR 2.591 (Vorjahr: TEUR 15.331). Diese entfallen zu TEUR 141 (Vorjahr TEUR 450) auf die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und zu TEUR 2.450 (Vorjahr TEUR 14.881) auf die sonstigen Verbindlichkeiten.

Zum Bilanzstichtag bestanden Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 15.520 (Vorjahr: 14.642).

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf zeitlich befristete Abweichungen zwischen dem Handels- bzw. Steuerbilanzansatz und dem aus erfolgswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen resultierenden Ansatz im Konzernabschluss gebildet. Die Abgrenzungen am Bilanzstichtag erfolgen in Höhe der voraussichtlichen Steuerbelastung bzw. - entlastung in der Zukunft. Die latenten Steuern werden anhand der folgenden länderbezogenen Steuersätze berechnet. Aktive latente Steuern wurden entsprechend des Wahlrechts nicht gebildet.

Land	2023	2022
Deutschland	32,3 %	32,3 %
Österreich	25,0 %	25,0 %
Türkei	23,0 %	23,0 %
Schweiz	24,5 %	24,5 %
Niederlande	21,0 %	-
Frankreich	25,0%	-
Dänemark	22,0 %	-
England	25,0 %	-

Die Bewertung und Berechnung der Steuern auf Konzernebene erfolgte mit den für Deutschland geltenden Steuersätzen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss der GGW Group GmbH wird in TEUR aufgestellt. Die Umrechnung der Bilanzposten der Jahresabschlüsse ausländischer Konzernunternehmen, die ihren Abschluss nicht in Euro aufstellen, erfolgt auf Grundlage der Devisenkassamittelkurse am Stichtag. Aufwendungen und Erträge werden mit den Jahresdurchschnittskursen in Euro umgerechnet. Die Umrechnung des Eigenkapitals erfolgt zu historischen Kursen. Die Regelungen zur Umrechnung hyperinflationärer Währungen gemäß DRS 25 wurden beachtet. Die sich aus der Währungsumrechnungen ergebenden Differenzen werden erfolgsneutral erfasst und in den Posten "Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung" eingestellt.

Fremdwährungsaktiva und -passiva werden mit dem Kurs zum Zeitpunkt der Entstehung oder dem niedrigeren bzw. höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Bei Restlaufzeiten von mehr als einem Jahr werden das Realisationsprinzip und das Anschaffungskostenprinzip beachtet.

4. Angaben zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sowie die entsprechenden Abschreibungen des Geschäftsjahres sind im Anlagenspiegel als Anlage 1 zum Anhang dargestellt.

Aktive latente Steuerabgrenzung

Die Steuerabgrenzung von TEUR 147 (Vorjahr TEUR 0) wurde für latente Steuern auf handels- und steuerrechtliche Bewertungsunterschiede gebildet.

Passive latente Steuerabgrenzung

Die Steuerabgrenzung von TEUR 646 (Vorjahr TEUR 508) wurde für latente Steuern auf handels- und steuerrechtliche Bewertungsunterschiede gebildet.

Umsatzerlöse

Die Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen und Regionen setzt sich folgendermaßen zusammen:

	2023	2022
Region	TEUR	TEUR
Deutschland, Österreich und Schweiz	231.478	160.886
Andere EU-Staaten	22.445	562
Übriges Ausland	1.155	2.576

	2023	2022
Tätigkeitsbereich	TEUR	TEUR
Sachversicherung	95.223	51.423
Haftpflichtversicherung	33.448	21.949
Kfz.-Versicherung	14.706	10.898
Cyberversicherung	527	478
Veranstaltungsversicherung	5.748	5.915
Transportversicherung	49.913	26.680
Bau- und Projektgeschäftsversicherung	9.811	214
Lebensversicherung	1.788	1.757
Krankenversicherung	7.762	4.082
Unfallversicherung	6.373	n.a.
Sonstige Tätigkeitsbereiche	29.779	40.628

Außerordentliche Erträge und Aufwendungen

Im Geschäftsjahr 2023 sind außerordentliche Erträge in Höhe von TEUR 129 (Vorjahr: TEUR 250) angefallen, die aus der Auflösung von Pensionsrückstellungen entstanden. Außerordentliche Aufwendungen entstanden in Höhe von TEUR 2 (Vorjahr: TEUR 438) aus Forderungsverlusten.

Abschlussprüferhonorar

Das Abschlussprüferhonorar des Konzerns betrug TEUR 265 (Vorjahr: TEUR 196). Sonstige Leistungen wurden seitens des Abschlussprüfers nicht erbracht.

5. Sonstige Angaben

Finanzmittelfonds

Der Finanzmittelfonds definiert sich aus dem Bilanzposten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich jederzeit fälliger Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie anderer kurzfristiger Kreditaufnahmen. Im Berichtsjahr entspricht der Finanzmittelfonds dem Bilanzposten Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten abzüglich der Kontokorrentverbindlichkeiten. Wesentliche zahlungsunwirksame Investitions- und Finanzierungsvorgänge und Geschäftsvorfälle liegen nicht vor. Bestände des Finanzmittelfonds, die verfügungsbeschränkt sind, lagen nicht vor.

Organe der Gesellschaft

Geschäftsführer der GGW Group GmbH sind:

	Dr. Tobias Warweg
	Moritz Rutt
	Thomas Zimmermann (bis 21. Mai 2024)

Die Angabe der Geschäftsführerbezüge unterbleibt gemäß § 286 (4) HGB. Die Geschäftsführung sind jeweils einzelvertretungsberechtigt.

Verpflichtungen gegenüber ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung bestanden nicht.

Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse bestanden nicht.

Konzernabschluss für den größten/kleinsten Kreis von Unternehmen

Der Konzernabschluss der GGW Group GmbH Hamburg ist der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen. Der Konzernabschluss der GGW Group GmbH wird in den Konzernabschluss der Project R TopCo Second S.à r.l, Luxemburg einbezogen. Der Konzernabschluss der GGW Group GmbH wird im Unternehmensregister offengelegt.

Mitarbeiter

Durchschnittlich wurden im Geschäftsjahr 1.402 (Vorjahr: 972) Angestellte - ohne Geschäftsführung der GGW Group GmbH - im Konzern beschäftigt. Davon sind 45 (Vorjahr: 38) Auszubildende. Die Ermittlung erfolgte als Vollzeitäquivalent. Von den Angestellten waren durchschnittlich 1.397 (Vorjahr: 965) bei vollkonsolidierten Tochterunternehmen beschäftigt und 5 (Vorjahr: 7) bei at Equity einbezogenen Unternehmen. Alle Auszubildenden sind in vollkonsolidierten Tochterunternehmen beschäftigt.

Treuhänderisch geführte Bankkonten und Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungsunternehmen

Es bestehen Treuhandguthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 673 (Vorjahr: TEUR 3.307). Verbindlichkeiten stehen in gleicher Höhe gegenüber.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es ergeben sich in Summe TEUR 22.421 (Vorjahr: TEUR 16.610) sonstige finanzielle Verpflichtungen. Hiervon entfallen TEUR 22.294 (Vorjahr: TEUR 16.439) auf die abgeschlossenen Miet- und Leasingverträgen bis zum Ablauf der Verträge und TEUR 130 (Vorjahr: TEUR 171) auf übrige sonstige finanzielle Verpflichtungen.

6. Nachtragsbericht

Im Konzernabschuss wurden sämtliche Erkenntnisse berücksichtigt, die bis zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses bekannt waren.

Im Laufe des ersten Halbjahres setzte die GGWG-Gruppe ihre Wachstumsstrategie durch den Erwerb weiterer Versicherungsmakler im In- und Ausland fort.

Weiterhin schloss die GGW Group GmbH am 26. April 2024 eine Finanzierungsrunde erfolgreich ab, in deren Zusammenhang die Anteile an der Gesellschaft ab diesem Zeitpunkt von der Gimlet BidCo GmbH GmbH gehalten werden.

Ereignisse, die den Bestand der GGWG-Gruppe erheblich negativ beeinflussen oder gar gefährden könnten, ergaben sich nicht.

Hamburg, 28. Juni 2024

Geschäftsführung

Dr. Tobias Warweg

Moritz Rutt

Entwicklung des Konzernanlagevermögens der GGW Group GmbH, Hamburg im Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand am 1.1.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Konsolidierungskreis	Währungsumrechnung	Stand am 31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.847	0	0	-309	8	0	2.546
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.522	711	72	348	2.182	0	15.691
3. Geschäfts- oder Firmenwert	430.178	50	0	223	432.963	0	863.414
4. Geleistete Anzahlungen	262	59	0	-258	121	0	184
	445.809	820	72	4	435.274	0	881.835
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	320	0	0	0	0	0	320
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	14.753	3.537	1.807	-4	2.812	-15	19.276
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6	34	0	0	0	0	40
	15.079	3.571	1.807	-4	2.812	-15	19.636
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	978	95	0	0	0	0	1.073
2. Sonstige Beteiligungen	148	394	30	0	2	0	514
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	865	319	0	0	0	0	1.184
4. Sonstige Ausleihungen	77	8	6	0	17	0	96
5. Geleistete Anzahlungen	338	61	338	0	0	0	61
	2.406	877	374	0	19	0	2.928
	463.294	5.268	2.253	0	438.105	-15	904.399

	Abschreibungen
	Stand am 1.1.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Währungsumrechnung	Stand am 31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	438	364	0	98	0	900
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.607	1.480	72	-98	0	8.917
3. Geschäfts- oder Firmenwert	61.362	61.854	0	0	0	123.216
4. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0	0
	69.407	63.698	72	0	0	133.033
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	87	26	0	0	0	113
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.447	2.453	1.546	0	-5	11.349
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6	0	0	0	0	6
	10.540	2.479	1.546	0	-5	11.468
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	0	0	0	-1	-1
2. Sonstige Beteiligungen	4	0	0	0	0	4
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	1	0	0	0	0	1
4. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0	0
5. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0	0
	5	0	0	0	-1	4
	79.952	66.177	1.618	0	-6	144.505

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2023	Stand am 1.1.2023
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.646	2.409
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.774	4.916
3. Geschäfts- oder Firmenwert	740.198	368.816
4. Geleistete Anzahlungen	184	262
	748.802	376.403
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	207	233
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.927	4.306
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	34	0
	8.168	4.539
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1.074	978
2. Sonstige Beteiligungen	510	144
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.183	864
4. Sonstige Ausleihungen	96	77
5. Geleistete Anzahlungen	61	338
	2.924	2.402
	759.894	383.344

In den Konzernabschuss einbezogene Unternehmen

Einbezogene Unternehmen mit Sitz im Inland	Anteil am Kapital in %	Einbezug
maiergroup versicherungsmakler GmbH, Tuttlingen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup kapitalanlagen GmbH, Tuttlingen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup aschmann verischerungsmakler GmbH, Mannheim ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup behringer versicherungsmakler GmbH, Bad Kreuznach ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup assekuranzmakler GmbH, Tuttlingen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup unternehmensberatung GmbH, Tuttlingen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Lurz & Hölscher Versicherungsmakler GmbH, Düsseldorf	100,00	Vollkonsolidierung
SchneiderGolling Assekuranzmakler GmbH, Düsseldorf	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Construction & Real Estate GmbH, Düsseldorf ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ADLER Real Estate Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
Demire Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
CONSUS Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
Diok Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
Dr.Ellwanger & Kramm Beteiligungs GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Dr. Ellwanger & Kramm Verwaltungsgesellschaft mbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Dr. Ellwanger & Kramm Versicherungsmakler GmbH & Co. KG, Stuttgart ²	100,00	Vollkonsolidierung
Dr. Ellwanger & Kramm Vorsorgemanagement GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
E&K digital GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Dr. Ellwanger & Kramm Versicherungs- und Risikoberatung GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
BW Global Versicherungsmakler GmbH, Stuttgart	51,00	Vollkonsolidierung
Kaiser und Schmedding GmbH, Münster ¹	100,00	Vollkonsolidierung
maiergroup seguro versicherungsmakler GmbH, Balingen	50,00	At Equity
ConceptIF Group AG, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
fbs financial service GmbH, Siegburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
fbs financial broker service AG, Siegburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
fbs AG & Co. KG, Siegburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
fpb Concept AG, Siegburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ConceptIF Schaden-management UG, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ConceptIF PRO & BIZ Underwriting GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ConceptIF GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
CEVO Systemhaus GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
CONTOR Service GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
erpam GmbH, Percha	100,00	Vollkonsolidierung
ERP Finanzdienstleistungen GmbH, Wolfratshausen	100,00	Vollkonsolidierung
A. Huber & Co. Internationale Assekuranz-Makler GmbH, OT Perscha ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Meinhold & Thieme Versicherungsmakler GmbH, Erfurt ¹	100,00	Vollkonsolidierung
EML Versicherungsmakler GmbH, Leipzig	100,00	Vollkonsolidierung
BDJ & GGW Management GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Gossler, Gobert & Wolters Verwaltungs-GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Gossler Gebr. GmbH & Co. KG, Hamburg ²	100,00	Vollkonsolidierung
Gossler, Gobert & Wolters Assekuranz-Makler GmbH & Co. KG, Hamburg ²	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Glauerdt Assekuranz-Makler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Versorgungsmanagement GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Kreditversicherungs-Makler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
WECOYA SPECIALTY Underwriting GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
SMR Strategische Management- & Risikoberatungs- GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
F&K Versicherungsmakler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Unicorn Assekuranz-Makler GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Altstadt Assekuranzvermittlung und Schadensmanagement GmbH, Hamburg ¹	51,00	Vollkonsolidierung
Dirk Rehder GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
AssVerm Assekuranz Vermittlungs-AG, Saarbrücken ¹	100,00	Vollkonsolidierung
IPP northport InsurancePartner Platform GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ISA Immo-Service Assekuranzmakler GmbH, Hamburg ¹	51,00	Vollkonsolidierung
GGW Insurance-Broker GmbH, Stuttgart ¹	100,00	Vollkonsolidierung
LEADING BROKERS UNITED-Entertainment & Sport GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
HVG Hamburgische Versicherungsberatung GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ES Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
GOSSLER, GOBERT & WOLTERS KÖLN Assekuranzmakler GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	At Equity
GGW Next Insurance Broker GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
bpa bau-plan-asekurado Versicherungsmakler GmbH, Hamm ¹	100,00	Vollkonsolidierung
LEADING BROKERS UNITED - Credit & Finance GmbH, Filderstadt ¹	100,00	Vollkonsolidierung
see finance Consulting GmbH, Filderstadt ¹	100,00	Vollkonsolidierung
fuchs-fm GmbH, Filderstadt ¹	100,00	Vollkonsolidierung
conTRact Versicherungsmakler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
LHI Versicherungsmakler GmbH, Pullach	50,00	At Equity
novitas special risk Versicherungsmakler GmbH, Ahrensburg	100,00	Vollkonsolidierung
WECOYA UNDERWRITING GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
NHA Hamburger Assekuranz-Agentur GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Graf Brühl Versicherungsmakler GmbH, Frankfurt a. Main ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Gossler Gebr. & GHI Assekuranz- Makler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
ARWO Versicherungsservice GmbH, Köln ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Gossler, Lübbers & Stahl Privat- und Gewerbeversicherungs-Makler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
GGW Kreditversicherungsmakler West GmbH, Köln ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Versicherungsmakler Anton GmbH, Rottenburg a. Neckar	50,00	At Equity
Versicherungsmakler Goll & Schulz GmbH, Rottenburg a. Neckar	50,00	At Equity
TRUST Versicherungsmakler GmbH, Berlin ¹	100,00	Vollkonsolidierung
am Brunnen VersicherungsManagement GmbH, Düsseldorf ¹	100,00	Vollkonsolidierung
DROEGE HOLDING GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
WECOYA MOBILITY Underwriting GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
W. Droege Assekuradeur GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Aktiv Assekuranz Makler GmbH, München ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Bavaria Güterschadenservice GmbH, München ¹	100,00	Vollkonsolidierung
SEKURA Unabhängige Versicherungsmakler GmbH, Nürtingen	100,00	Vollkonsolidierung
SEKURA HEIDENHEIM Unabhängige Versicherungsmakler GmbH, Nattheim	100,00	Vollkonsolidierung
Versicherungsbüro Nordpfalz GmbH, Kirchheimbolanden	100,00	Vollkonsolidierung
Leading Brokers United GmbH, Köln	100,00	Vollkonsolidierung
BDJ Assekuradeur GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
BDJ Versicherungsmakler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
BDJ Bau + Projekt Versicherungsmakler GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Atlas Versicherungsmakler für Sicherheits- und Wertdienste GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
AKL Unabhängige Versicherungsmakler GmbH, Mannheim	100,00	Vollkonsolidierung
pisa versicherungsmakler GmbH, Schondorf a. Ammersee ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Leich & Deppe Assekuranzmakler GmbH, Essen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Mund & Fester GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Hermann Ahrens Havariebüro GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
P & P Pergande & Pöthe GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
VFVG GmbH, Tuttlingen ¹	100,00	Vollkonsolidierung
EVM Versicherungsmakler GmbH, Ulm	100,00	Vollkonsolidierung
Alternative Green Insurance GmbH, München ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Wolfgang Gaedertz & Co. - Friedrich Schneider GmbH, Groß Sarau	100,00	Vollkonsolidierung
Gayen & Berns, Homann GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Homann Versicherungs-Agenturen GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
GBH Finanz- und Vorsorgeberatung GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Luxx - RiskConsult GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
GBH Kreditversicherungs- und Factoring-Makler GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
GBH 24 GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Teicher & Partner GmbH, Prien a. Chiemsee	40,00	At Equity
ADVANIA GmbH, Hamburg	40,00	At Equity
WECOYA MARINE Underwriting GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Wolfes & von Etzdorf Assecuranzbureau GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
SA\VE Claims GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
SA \ VE Versicherungsmakler GmbH, Hamburg ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Nordic-Concepts-GmbH, Harrislee ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Next Level Underwriting GmbH, Harrislee ¹	100,00	Vollkonsolidierung
balticfinance Danmark A/S-Versicherungsvermittlung Filiale Deutschland, Harrislee ¹	100,00	Vollkonsolidierung
SHL Versicherungsmakler GmbH, München	100,00	Vollkonsolidierung
SHL Consulting & Management GmbH, München	100,00	Vollkonsolidierung
SHL 24 Service GmbH Versicherungsmakler für Privatkunden, München	100,00	Vollkonsolidierung
Leading Brokers United Management GmbH, Köln ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Wirtschafts-Assekuranz-Makler GmbH, München ¹	100,00	Vollkonsolidierung
Gottschalk Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Gottschalk Assekuranz GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Friedrich Johannsen GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Hans H. Reimer GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Jürgen A. Reller GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Friedrich Barkmann - Nordisches Assekuranzkontor GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Nordisches Assekuranzkontor GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung
Paul Behn Versicherungsmakler GmbH, Hamburg	100,00	Vollkonsolidierung

¹ : Gesellschaft nimmt Befreiung nach § 264 Abs. 3 S. 1 Nr. 4 HGB in Anspruch
² : Gesellschaft nimmt Befreiung nach § 264b Nr. 3 HGB

Einbezogene Unternehmen mit Sitz im Ausland	Anteil am Kapital in %	Einbeziehungsart
Leading Brokers United Austria GmbH, St. Valentin	100,00	Vollkonsolidierung
IVM - Innovatives Versicherungs Management GmbH, St. Valentin	100,00	Vollkonsolidierung
see finance Schweiz AG, Zürich	67,00	Vollkonsolidierung
Aktiv TK Sigorta Aracılık Hizmetleri Ltd. Şti ., Istanbul	100,00	Vollkonsolidierung
BC-Versicherungsmakler GmbH, Wels	100,00	Vollkonsolidierung
RFL Lachinger GmbH, Linz	100,00	Vollkonsolidierung
SQS Holding GmbH, Wien	100,00	Vollkonsolidierung
TIGRA Holding GmbH, St. Valentin	100,00	Vollkonsolidierung
Geisselhofer Versicherungskonzepte GmbH, Wien	100,00	Vollkonsolidierung
Leading Brokers United Netherlands B.V., Amsterdam	100,00	Vollkonsolidierung
NDB B.V., Volendam	100,00	Vollkonsolidierung
Braas & Partners B.V., De Goorn	100,00	Vollkonsolidierung
De Jong Assurantiën B.V., Den Helder	100,00	Vollkonsolidierung
DiVerz! B.V., Volendam	80,00	Vollkonsolidierung
nemassdeboer B.V., Volendam	100,00	Vollkonsolidierung
Nederlandsche Verzekerings Onderneming B.V., Rotterdam	100,00	Vollkonsolidierung
NVO Groep B.V., s-Gravendeel	100,00	Vollkonsolidierung
Jurkowitsch GmbH, Wien	100,00	Vollkonsolidierung
Leading Brokers United Switzerland GmbH, Zürich	100,00	Vollkonsolidierung
Invest Suisse AG, Zürich	100,00	Vollkonsolidierung
Froonacker Van de Witte Assurantiën B.V., Franeker	100,00	Vollkonsolidierung
ABF Assuradeuren B.V., Franeker	100,00	Vollkonsolidierung
WECOYA CEE GmbH, Wien	100,00	Vollkonsolidierung
Next Level Underwriting Ltd., London	100,00	Vollkonsolidierung
Balticfinance Holding ApS, Frederiksberg	100,00	Vollkonsolidierung
Balticfinance Danmark A/S, Frederiksberg	100,00	Vollkonsolidierung
Global Forsikring Agentur ApS, Karlslunde	100,00	Vollkonsolidierung
BF Underwriting Sweden AB, Stockholm	50,00	At Equity
CBN Broker Net GmbH, Klagenfurt am Wörthersee	100,00	Vollkonsolidierung
Leading Brokers United France SAS, Paris	100,00	Vollkonsolidierung
Assurances Assistances Affinitaires SAS, Paris	100,00	Vollkonsolidierung
Assurever SA, Paris	100,00	Vollkonsolidierung

Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen:

Nicht einbezogene Unternehmen	Anteil am Kapital in %
Neunte GGW Vorrats GmbH, Hamburg	100%

Veränderung des Konsolidierungskreises im Berichtsjahr im Vergleich mit dem Vorjahr:

Erworbene Unternehmen:

Leich & Deppe Assekuranzmakler GmbH, Essen	100,00
Mund & Fester GmbH, Hamburg	100,00
Hermann Ahrens Havariebüro GmbH, Hamburg	100,00
P & P Pergande & Pöthe GmbH, Hamburg	100,00
VFVG GmbH, Tuttlingen	100,00
EVM Versicherungsmakler GmbH, Ulm	100,00
Alternative Green Insurance GmbH, München	100,00
Wolfgang Gaedertz & Co. - Friedrich Schneider GmbH, Groß Sarau	100,00
Gayen & Berns, Homann GmbH, Hamburg	100,00
Homann Versicherungs-Agenturen GmbH, Hamburg	100,00
GBH Finanz- und Vorsorgeberatung GmbH, Hamburg	100,00
Luxx - RiskConsult GmbH, Hamburg	100,00
GBH Kreditversicherungs- und Factoring-Makler GmbH, Hamburg	100,00
GBH 24 GmbH, Hamburg	100,00
Teicher & Partner GmbH, Prien a. Chiemsee	40,00
ADVANIA GmbH, Hamburg	40,00
WECOYA MARINE Underwriting GmbH, Hamburg	100,00
Wolfes & von Etzdorf Assecuranzbureau GmbH, Hamburg	100,00
SA\ VE Claims GmbH, Hamburg	100,00
SA\VE Versicherungsmakler GmbH, Hamburg	100,00
Nordic-Concepts-GmbH, Harrislee	100,00
Next Level Underwriting GmbH, Harrislee	100,00
balticfinance Danmark A/S-Versicherungsvermittlung Filiale Deutschland, Harrislee	100,00
SHL Versicherungsmakler GmbH, München	100,00
SHL Consulting & Management GmbH, München	100,00
SHL 24 Service GmbH Versicherungsmakler für Privatkunden, München	100,00
Wirtschafts-Assekuranz-Makler GmbH, München	100,00
Gottschalk Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,00
Gottschalk Assekuranz GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00
Friedrich Johannsen GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00
Hans H. Reimer GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00
Jürgen A. Reller GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00
Friedrich Barkmann - Nordisches Assekuranzkontor GmbH & Co. KG, Hamburg	100,00
Nordisches Assekuranzkontor GmbH, Hamburg	100,00
Paul Behn Versicherungsmakler GmbH, Hamburg	100,00
NDB B.V., Volendam	100,00
Braas & Partners B.V., De Goorn	100,00
De Jong Assurantiën B.V., Den Helder	100,00
DiVerz! B.V., Volendam	80,00
nemassdeboer B.V., Volendam	100,00
Nederlandsche Verzekerings Onderneming B.V., Rotterdam	100,00
NVO Groep B.V., s-Gravendeel	100,00
Jurkowitsch GmbH, Wien	100,00
Invest Suisse AG, Zürich	100,00
Froonacker Van de Witte Assurantiën B.V., Franeker	100,00
ABF Assuradeuren B.V., Franeker	100,00
WECOYA CEE GmbH, Wien	100,00
Next Level Underwriting Ltd., London	100,00
Balticfinance Holding ApS, Frederiksberg	100,00
Balticfinance Danmark A/S, Frederiksberg	100,00
Global Forsikring Agentur ApS, Karlslunde	100,00
BF Underwriting Sweden AB, Stockholm	50,00
CBN Broker Net GmbH, Klagenfurt am Wörthersee	100,00
Assurances Assistances Affinitaires SAS, Paris	100,00
Assurever SA, Paris	100,00

Gegründete Unternehmen

Leading Brokers United Management GmbH, Köln	100,00
Leading Brokers United Netherlands B.V., Amsterdam	100,00
Leading Brokers United Switzerland GmbH, Zürich	100,00
Leading Brokers United France SAS, Paris	100,00

Sonstige Veränderungen, insb. durch Formwechsel oder anderweitige interne Umstrukturierungen

Aufgrund von Verschmelzungen und Anwachsungen sind die folgenden Gesellschaften im Vergleich zum Vorjahr nicht mehr in der Liste der einbezogenen Unternehmen aufgeführt:

	Lurz & Hölscher Verwaltungs GmbH, Düsseldorf
	Lurz & Hölscher Versicherungskontor GmbH & Co. KG, Düsseldorf
	ConceptIF Holding GmbH, Hamburg
	ConceptIF Biz GmbH, Hamburg
	ERP Verwaltungs- und Beratungs-GmbH, Wolfratshausen
	TBS Versicherungsmakler GmbH, Erfurt
	IVM - Innovatives Vermögens Management GmbH, St. Valentin

Konzernlagebericht der GGW Group GmbH für das Geschäftsjahr 2023

1 Grundlagen der GGWG-Gruppe

1.1 Geschäftsmodell der GGWG-Gruppe

1.2 Entwicklung und Internationalisierung in 2023

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Europa und Deutschland

2.2 Branchenspezifische Rahmenbedingungen

2.3 Geschäftsverlauf und Lage

2.4 Gesamtaussage

3 Chancen- und Risikobericht

4 Prognosebericht

1 Grundlagen der GGWG-Gruppe

Die GGW Group GmbH ist die Holdinggesellschaft der GGWG-Gruppe, eines Zusammenschlusses renommierter Versicherungsmakler und Assekuradeure in Deutschland und im europäischen Ausland. Die GGW Group GmbH erstellt den Konzernabschluss für die mit der ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend gemeinsam auch die "GGWG-Gruppe").

Die Unternehmen der GGWG-Gruppe zeichnen sich durch branchenspezifische und regionale Stärken aus und vermitteln ihren Kunden den ihren Anforderungen entsprechenden Versicherungsschutz. Dabei bewahrt die GGWG-Gruppe so weit wie möglich das unternehmerische Handeln der Geschäftsführer und Teams und bietet ihnen zugleich einen Mehrwert durch die Bündelung und Expertise ihrer Kräfte. Hierzu nutzt die GGWG-Gruppe Instrumente wie gruppenweite Fachteams, den Austausch und das Angebot bestmöglicher Versicherungsprodukte sowie die Nutzung von Synergien im Verwaltungsbereich.

Aktuell umfasst die GGWG-Gruppe rund 50 weitgehend selbstständig agierende Maklergruppen und Assekuradeure mit rund 170 rechtlich selbstständigen Gesellschaften. Außerhalb Deutschlands war die GGWG-Gruppe im abgelaufenen Geschäftsjahr im österreichischen Markt, in Frankreich, den Niederlanden, in Dänemark sowie in geringem Umfang in Schweden, Großbritannien, der Schweiz und der Türkei tätig.

1.1 Geschäftsmodell der GGWG-Gruppe

Die GGWG-Gruppe versteht sich als einer der führenden Makler- und Assekuradeursgruppen im Bereich der gewerblichen Versicherung und als kompetenter Partner des Mittelstands. Dabei treten die Maklerhäuser unter der Dachmarke LEADING BROKERS UNITED am Markt auf, während die Assekuradeure unter der Dachmarke WECOYA UNDERWRITING gebündelt sind.

Dank ihrer langjährigen Erfahrungen und zahlreichen Spezialistenteams ist die GGWG-Gruppe ein bevorzugter Versicherungsmakler und -berater in rund dreißig verschiedenen Branchen. Durch die Nähe zum und der langfristigen vertrauensvollen Zusammenarbeit mit den Kunden stellen die Unternehmen der GGWG-Gruppe eine nahezu flächendeckende Betreuung ihrer Kunden sicher.

Die Assekuradeure sind vor allem auf das klassische Transportgeschäft spezialisiert und betreuen insbesondere Kunden aus dem Transport- und Logistikgewerbe sowie große Industriekunden. Darüber hinaus sind wir im Film- und Medienbereich, dem Wassersport, der Absicherung mittelständischer Gewerberisiken sowie im Privatkundengeschäft mit stetig wachsendem Erfolg aktiv.

Im Bereich der Transportversicherung betreuen die Assekuradeure erfolgreich weltweit agierende Versicherungsmakler genauso wie zahlreiche mittelständische Versicherungsmakler. Zielkunden bleiben weiterhin Makler, die sich das Know-how und die gebündelte Erfahrung der WECOYA zunutze machen möchten, um die tiefgreifende Expertise nicht selbst vorhalten oder aufbauen zu müssen. Die WECOYA zählt, gemessen am verwalteten Versicherungsbestand, auf dem Gebiet der Transport- und Verkehrshaftungsversicherungen zu den führenden Assekuradeuren in Europa.

1.2 Entwicklung und Internationalisierung in 2023

Die GGWG-Gruppe hat im abgelaufenen Geschäftsjahr ihr organisches Wachstum fortgesetzt und die weitere Internationalisierung des Geschäfts vorangetrieben.

Darüber hinaus hat sie sehr erfolgreich weitere Makler für einen Beitritt zum Verbund gewinnen können. Insgesamt ist die GGWG-Gruppe innerhalb des Jahres 2023 um rund 20 Unternehmensgruppen gewachsen.

In Deutschland schlossen sich weitere namhafte Makler und Assekuradeure wie Mund & Fester, Gayen & Berns, Homann, von Rauchhaupt & Senftleben, SHL, Gottschalk, FVO, Bernhard Assekuranz, Bauer Versicherungsmakler und die Wirtschafts-Assekuranzmakler GmbH, einer Tochtergesellschaft der Münchener Wirtschafts-Assekuranz- Makler AG der GGWG-Gruppe an. Zeitgleich setzte die GGWG-Gruppe ihren Wachstumskurs im europäischen Ausland fort und konnte in den Niederlanden mit NDB und Froonacker zwei sehr erfolgreiche Partner gewinnen. In Frankreich wurde mit Assurever ein Spezialist im Bereich der Reiseversicherung Partnerunternehmen der GGWG- Gruppe. Mit dem Erwerb der auf Arbeitsunfalldeckungen spezialisierten balticfinance betrat die GGWG-Gruppe den skandinavischen Markt. In Österreich konnte die GGWG-Gruppe ihre Marktposition mit dem Erwerb von Jurkowitsch und CBN weiter ausbauen.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Europa und Deutschland

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war 0,3 % niedriger als in 2022. Die Energiekrise und geopolitische Spannungen verunsicherten Produzenten, Investoren sowie Konsumenten. Der Welthandel verlor an Dynamik mit negativen Folgen für die deutsche Exportwirtschaft. Die Energiepreise, die 2022 infolge des russischen Angriffs auf die Ukraine extrem gestiegen waren, stabilisierten sich auf hohem Niveau und belasteten insbesondere die Industrieproduktion. Steigende Zinsen verschlechterten die jahrelang günstigen Finanzierungsbedingungen, was besonders die Bauwirtschaft bremste. Die nach wie vor hohen Preise auf allen Wirtschaftsstufen dämpfen nach wie vor die Konjunktur und sorgten dafür, dass die deutsche Wirtschaft im Jahr 2023 ins Minus rutschte.

Die verhaltene weltwirtschaftliche Dynamik und die schwache inländische Nachfrage in 2023 machten sich auch beim Handel mit dem Ausland bemerkbar, der trotz sinkender Preise zurückging. Dabei sanken die Importe (preisbereinigt -3,0 %) kräftiger als die Exporte (preisbereinigt -1,8 %). Damit kam es im Saldo zu einem positiven Außenbeitrag, der das BIP stützte. ¹

Unter den vier größten EU-Mitgliedsstaaten ist Deutschland das einzige Land mit einem Rückgang der Wirtschaftsleistung im Jahr 2023. ² Neben der schwachen Binnennachfrage war auch der für Deutschland traditionell besonders wichtige Außenhandel im Jahresvergleich deutlich rückläufig.

Die Inflationsrate in Deutschland lag im Jahresvergleich mit 5.9 % ³ zwar deutlich unter dem Vorjahreswert von 7,9 %, verharrte jedoch damit deutlich über dem Zielwert der Europäischen Zentralbank von 2 %. Im selben Zeitraum reduzierte sich die Inflationsrate in der EU im Jahr 2022 mit 6,4 % ⁴ im Vergleich zum Vorjahr (9,2 %) um rund ein Drittel, blieb jedoch ebenfalls deutlich über dem angestrebten Zielwert von 2 %.

¹ Quelle: DESTATIS_Statement Bruttoinlandsprodukt 2023 für Deutschland_15. Januar 2024_Seite 1-16
³ Quelle: DESTATIS_Statement Bruttoinlandsprodukt 2023 für Deutschland_15. Januar 2024_Seite 17
³ Quelle: Inflationsrate im Jahr 2023 bei +5,9 % - Statistisches Bundesamt (destatis.de)
⁴ Quelle: Statistics | Eurostat (europa.eu)

2.2 Branchenspezifische Rahmenbedingungen

Laut dem Gesamtverband der Deutschen Versicherer (GDV) hat man sich im Geschäftsjahr 2023 gut behauptet. Die Versicherer verbuchten 2023 über alle Sparten hinweg ein leichtes Beitragsplus von 0,6 % auf 224,7 Milliarden Euro. Für dieses Jahr erwartet der Sektor vor dem Hintergrund nachlassender Inflation ein Beitragswachstum von 3,8 %.

In der Schaden- und Unfallversicherung gab es ein Beitragswachstum von 6,7 % auf 84,5 Milliarden Euro. Die Sparte war geprägt von nachgelagerten Anpassungen an Schadensaufwendungen wie zum Beispiel Baukosten oder gestiegene Preise für Autoreparaturen. ⁵

Innerhalb der Schaden- und Unfallversicherung verzeichnet die Kfz-Sparte ein Plus von 4,1 % und die Transportsparte ein Plus von 8 % ⁶

Trotz dieses Beitragswachstums legte der Schadenaufwand mit 12,7 % deutlich stärker zu als die Beitragsentwicklung. Allein in der Kfz-Versicherung ergibt sich durch die gestiegenen Preise ein versicherungstechnischer Verlust von rund 2,9 Milliarden Euro. Insgesamt ging der versicherungstechnische Gewinn der Sparte um mehr als die Hälfte auf rund 1,5 Milliarden Euro zurück.

Für das Jahr 2024 prognostiziert der GDV in der Schaden- und Unfallversicherung Beitragszuwächse von 7,7 %. Der Ausblick für 2024 ist laut GDV verhalten optimistisch. ⁷

⁵ Quelle: www.gdv.degdvmedienmedieninformationenversicherer-2023-mit-leichtem-beitragsplus-verhaltener-optimismus-fuer-2024-165654
⁶ Quelle: www.gdv.de_gdv_statistik_jahresmedienkonferenz-zahlen-und-daten_schaden-und-unfallversicherung
⁷ Quelle: www.gdv.degdvmedienmedieninformationenversicherer-2023-mit-leichtem-beitragsplus-verhaltener-optimismus-fuer-2024-165654

2.3 Geschäftsverlauf und Lage

Die Geschäftsentwicklung der GGWG-Gruppe im Jahr 2023 war erneut erfolgreich. Es ist gelungen, den eingeschlagenen Wachstumskurs fortzusetzen und diesen im Jahresvergleich sogar zu beschleunigen.

Insbesondere bei unterjährigen Unternehmenserwerben ergeben sich signifikante Sondereffekte. Die Umsätze der erworbenen Gesellschaften werden erst ab dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung erfasst, so dass in vielen Fällen die Provisionserlöse im Zusammenhang mit dem wichtigen Hauptfälligkeitstermin zum Jahreswechsel nicht im Jahr des Erwerbs in der Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung erfasst werden. Gleichzeitig aber werden die mit der Transaktion verbundenen Kosten, soweit sie nicht aktivierungsfähig sind, sofort aufwandswirksam. Daher bemisst die GGWG-Gruppe ihr betriebswirtschaftliches Ergebnis auf der Grundlage des 12-Monatsergebnisses vor Finanzergebnis, Steuern und Abschreibungen, (modifiziertes EBITDA). Weiterer finanzieller Leistungsindikator sind die Umsatzerlöse.

Ertragslage

Ausgehend von einem handelsrechtlichen EBITDA in Höhe von TEUR 53.943 (Vorjahr: TEUR 21.609) betrug das modifizierte EBITDA im abgelaufenen Geschäftsjahr auf Grundlage der oben genannten Anpassungen TEUR 82.399 (Vorjahr: TEUR 60.282) und entspricht damit einer Marge von 22,5 % (Vorjahr: 18,0 %) des Umsatzes. Im Vergleich zum Vorjahr stieg das modifizierte EBITDA damit um TEUR 22.117. Diese Kennzahl unterstreicht die Profitabilität des Geschäfts der GGWG-Gruppe.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr trugen nahezu alle Unternehmensbereiche zu diesem guten Ergebnis bei. Insbesondere in der Veranstaltungsversicherung führten die Aufhebung der Pandemie-bedingten Einschränkungen zu einer deutlichen Steigerung des operativen Ergebnisses. Aber auch die auf andere Branchen spezialisierten Makler konnten ihre Marktposition gut ausbauen und zeigten auf Ganzjahresbasis ein organisches Wachstum von etwa 10 % (Vorjahr: 7 %).

Weiterhin ist es gelungen, durch die verbesserte Zusammenarbeit mit den Versicherungsunternehmen Synergien zu heben.

Im Assekuradeurtätigkeitsbereich entwickelte sich das Transportgeschäft positiv. Das volumenmäßig kleinere Gewerbe- und Privatkundengeschäft zeigte eine deutliche Ergebnisverbesserung, nachdem im Vorjahr das operative Ergebnis infolge zeitlich verzögerter Produkteinführungen hinter den Erwartungen zurückgeblieben war.

Der handelsrechtliche Konzernabschluss weist eine Umsatzsteigerung von 55,5 % bzw. TEUR 91.054 im Vergleich zum Vorjahr (TEUR 164.0241) auf TEUR 255.078 aus. Auf Basis der handelsrechtlichen Zahlen betrug die Umsatzmarge vor Abschreibungen und Finanzierungskosten 20,1 % (Vorjahr: 22,0 %). Der handelsrechtliche Verlust vor Steuern unter Berücksichtigung der Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwerte lag mit TEUR 59.399 um TEUR 23.350 über dem Wert des Vorjahres (TEUR 36.049).

Die Personalaufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr von TEUR 86.395 auf TEUR 125.760. Im Sachkostenbereich konnte die Kostensituation im Vergleich zum Vorjahr weiter verbessert werden; die Sachkostenquote sank um rund einen Prozentpunkt auf 21,0 % im Berichtsjahr (Vorjahr: 22,3 %).

Vor Minderheitenanteilen belief sich der handelsrechtliche Konzernbilanzverlust nach Steuern auf TEUR -68.083 (Vorjahr: TEUR -38.624). Der Aufwand für Ertragssteuern im abgelaufenen Geschäftsjahr betrug TEUR 8.523 und lag um TEUR 5.998 über dem des Vorjahres (TEUR 2.525). Die GGWG-Gruppe hat von dem Wahlrecht zur Aktivierung latenter Steuern keinen Gebrauch gemacht.

Finanzlage

Die GGWG-Gruppe überwacht die Liquidität fortlaufenden auf Basis der zuvor beschriebenen Betrachtung, um die Effekte aus unterjährigen Veränderungen durch Zukäufe zu eliminieren und eine bessere prospektive Beurteilung der Liquiditätssituation zu ermöglichen.

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung des Cash-Flow der GGWG-Gruppe auf der Grundlage der handelsrechtlichen Werte. Die starken Anstiege der Werte im Vergleich zum Vorjahr ergeben sich aus den unterjährigen Zukäufen.

	2023 per 31.12.	2022 per 31.12.
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-68.083	-38.624
Nicht zahlungswirksame Veränderungen aus laufender Geschäftstätigkeit	100.327	48.475
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	35.244	9.851
Cash Flow aus Investitionstätigkeit	-421.531	-231.605
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit	360.619	221.974
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-25.668	220
Finanzmittelfonds am Anfang des Jahres	71.371	38.829
Finanzmittelfonds am Ende des Jahres	107.755	71.371

Durch ein fortlaufendes Liquiditätsmanagement der operativ tätigen Gesellschaften sowie auf Gruppenebene stellt die GGWG-Gruppe eine angemessene Liquidität sicher. Die Liquidität war ganzjährig gesichert.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme stieg im Jahresvergleich von TEUR 496.962 um TEUR 489.685 auf TEUR 986.647. Das Anlagevermögen stieg im Vergleich zum Vorjahr (TEUR 383.343) um TEUR 376.551 auf TEUR 759.894. Das Umlaufvermögen wuchs im selben Zeitraum um TEUR 111.105 auf TEUR 223.811 (Vorjahr: TEUR 112.706).

Ursächlich für den Anstieg des Anlagevermögens sind insbesondere die Firmenwerte, die im Zusammenhang mit den fortgesetzten Unternehmenserwerben von TEUR 368.816 im Vorjahr um TEUR 371.382 auf TEUR 740.198 angestiegen sind. Die Firmenwerte ergeben sich regelmäßig beim Erwerb von Versicherungsmaklern durch die Differenz zwischen den aus dem Ertragspotential abgeleiteten Anschaffungskosten und den typischerweise niedrigen Eigenkapitalpositionen der erworbenen Unternehmen.

Der Anstieg des Umlaufvermögens von TEUR 112.706 auf TEUR 223.811 ist einerseits auf höhere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Zunahme um TEUR 45.318) zurückzuführen. Andererseits nahm auch der Bestand an liquiden Mittel zu, die im Jahresvergleich von TEUR 71.664 um TEUR 36.127 auf TEUR 107.791 anstiegen.

Zugleich stieg die Eigenkapitalbasis der GGWG-Gruppe von TEUR 90.603 um TEUR 94.255 auf TEUR 184.858. Im Zusammenhang mit den durchgeführten Unternehmenskäufen leisteten die Gesellschafter Einlagen in die Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 163.688 (Vorjahr: TEUR 68.123). Diesen Einlagen stand der handelsrechtliche Verlust in Höhe von TEUR 69.591 (Vorjahr: TEUR 39.208) gegenüber.

Die Verbindlichkeiten stiegen im Vergleich zum Vorjahr von TEUR 385.328 um TEUR 376.521 auf TEUR 761.849. Ursächlich hierfür waren insbesondere die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die infolge der deutlich gestiegenen Unternehmenserwerbe um TEUR 249.445 auf TEUR 554.697 anstiegen. Die sonstigen Verbindlichkeiten stiegen von TEUR 34.998 im Vorjahr um TEUR 58.643 auf TEUR 93.641. Der Anstieg ist vor allem aus Kaufpreisverpflichtungen im Zusammenhang mit abgeschlossenen Unternehmenserwerben zurückzuführen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung stiegen in der Folge der weiteren Unternehmenserwerbe von TEUR 44.968 um TEUR 67.620 auf TEUR 112.588.

2.4 Gesamtaussage

Die GGWG-Gruppe- konnte im abgelaufenen Berichtsjahr ihren Wachstumskurs fortsetzen und durch die Gewinnung neuer namhafter Unternehmen deutlich beschleunigen. Neben dem organischen Wachstum, zu dem nahezu alle Unternehmensbereiche beigetragen haben, konnte die Gruppe in den Bereichen Transport, Bau und Immobilien mit den Zukäufen in den Niederlanden, Skandinavien und Frankreich sowie im österreichischen Markt ihre Marktposition deutlich ausbauen. Eine vollständige Liste der zur GGWG-Gruppe gehörenden Unternehmen findet sich im Anhang.

Mit einem Umsatz von TEUR 255.078 (Vorjahr: TEUR 164.024) im vierten Jahr nach Gründung des Unternehmens hat die GGWG-Gruppe ihren Anspruch unter Beweis gestellt, sich als führender Versicherungsmakler für den Mittelstand zu etablieren und durch die Kombination professionell geführter Maklerhäuser und Assekuradeure ihren Kunden einen echten Mehrwert zu bieten. Neben der erfreulichen Entwicklung des Umsatzes trugen eine anhaltende Kostendisziplin zum Erreichen der operativen Ergebnisziele bei. Fachkräftemangel sowie die sehr hohe Inflation erhöhten im abgelaufenen Jahr den Kostendruck. Sowohl im Bereich der Personal- wie auch der Sachkosten konnte die GGWG-Gruppe durch unternehmerisches Handeln, Kostendisziplin und Prozessverbesserungen den Herausforderungen erfolgreich begegnen und die Kostenquoten im Verhältnis zum Umsatz im Jahresvergleich moderat senken.

Das handelsrechtliche Konzernverlust vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betrug von TEUR 59.399 (Vorjahr: TEUR 36.049). Der Konzernbilanzverlust nach Steuern und Minderheitenanteilen betrug TEUR 69.591 im Vergleich zu TEUR 39.208 im Vorjahr.

3 Chancen- und Risikobericht

Das effektive Risikomanagement ist ein integraler Bestandteil der Unternehmenssteuerung und -strategie der GGWG-Gruppe und trägt durch ein gezieltes Abwägen von Risiken und Chancen für die jeweiligen Geschäftsjahre zur Wertschöpfung des Unternehmens bei. Das Risikomanagement-System der GGWG-Gruppe zieht die Einzelrisiken der jeweiligen Geschäftsabläufe zu einer ganzheitlichen Bewertung heran. Wesentliche Risiken werden fortlaufend erfasst und regelmäßig überprüft, um durch die frühzeitige Erkennung möglicher Abweichungen schnellstmöglich geeignete Gegenmaßnahmen einzuleiten.

Als Risiken für das Geschäftsjahr 2024 sieht die Geschäftsführung alle Ereignisse und möglichen Entwicklungen innerhalb und außerhalb des Unternehmens, die sich negativ auf die Erreichung der Unternehmensziele und im Extremfall auf den Fortbestand des Unternehmens auswirken können. Die u.a. genannten Risiken werden sowohl hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit als auch im Hinblick auf ihre Höhe bewertet. Die Reihenfolge der genannten Risiken geben keinen Hinweis auf deren Wertigkeit und Beurteilung durch die Geschäftsführung.

Die aus Sicht der GGWG-Gruppe relevanten Risiken und Chancen werden im Folgenden dargestellt.

Personal

Insbesondere das Talent-Management stellt ein signifikantes Risiko dar. Die Gewinnung und langfristige Bindung talentierter Mitarbeiter ist eine zentrale Herausforderung und wird nach unserer Einschätzung einen wachsenden Einfluss auf die Fähigkeit der GGWG-Gruppe haben, ihren Wachstumskurs zu erreichen. Hierzu haben wir insbesondere im Assekuradeursbereich im abgelaufenen Jahr ein Mitarbeiter-Empfehlungs-Programm als Pilotprojekt aufgelegt.

Informationstechnologie (IT)

Außerdem stellt die zunehmende Digitalisierung eine wichtige Herausforderung dar und eine nicht angemessene Weiterentwicklung unserer IT-Systeme birgt ein signifikantes Risiko für die GGWG-Gruppe. Zugleich bietet eine langfristige Investitionsstrategie in intelligente IT-Lösungen eine erhebliche Chance, das organische Wachstum der GGWG-Gruppe zu steigern. Vor allem weitere Investitionen in KI-Lösungen für die automatisierte Schadensbearbeitung haben dabei für die Geschäftsführung weiterhin hohe Priorität. In diesem Bereich werden im Laufe des Jahres 2024 Maßnahmen umgesetzt, für die im abgelaufenen Jahr entscheidende Weichen gestellt wurden.

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Trotz des schrittweisen Rückgangs der Inflation im abgelaufenen Geschäftsjahr haben die Zentralbanken bislang keine Entscheidungen zur Senkung der Leitzinsen getroffen. Das unverändert hohe Zinsniveau beeinflusst den Geschäftsverlauf auf unterschiedliche Weise und stellt somit weiterhin ein signifikantes Risiko für die GGWG-Gruppe dar.

Einerseits führt der Anstieg der Inflation zumindest indirekt zu einer Steigerung der Versicherungsprämien, von denen der Vermittler profitiert. Andererseits führt die stark gestiegene Inflation zu einer Zunahme der Personal- und sonstigen Aufwendungen. Diesen Effekten begegnet die GGWG-Gruppe durch Maßnahmen des Kostenmanagements sowie der fortlaufenden Weiterentwicklung von Prozessen und die stärkere Nutzung automatisierter Verfahren. Letztlich stellen die deutlich gestiegenen Fremdkapitalzinsen eine Herausforderung dar, die GGWG-Gruppe insbesondere durch die regelmäßige Überwachung des Schuldendienstdeckungsgrads, die Anpassung des Fremdkapitalanteils bei Zukäufen sowie eine selektive und konsequente Akquisitionsstrategie begegnet.

Weiterentwicklung im Bereich der Nachhaltigkeit

Darüber hinaus sieht die GGWG-Gruppe in einer veränderten Zeichnungspolitik (ESG und Nachhaltigkeit) der Versicherer ein Risiko, zugleich aber auch eine Chance, die das Wachstum der GGWG-Gruppe in den kommenden Jahren entscheidend beeinflussen wird. Das Risiko wird als mittel eingestuft.

Die GGWG-Gruppe hat vor diesem Hintergrund eine Nachhaltigkeitsstrategie entwickelt und steht im Hinblick auf die Produktgestaltung und Zeichnungspolitik im Dialog mit unseren Kunden sowie den Versicherungsunternehmen.

Kapazitäts- und Zeichnungspolitik der Versicherungsunternehmen

Die zum Teil anhaltend schlechten Schadenverläufen der vergangenen Jahre haben zahlreiche Versicherer veranlasst, ihre Zeichnungskapazitäten auf den Prüfstand zu stellen. Zum Teil wurden trotz deutlich gestiegener Risikoprämien Kapazitäten stark reduziert. Sowohl die reduzierten Kapazitäten wie auch die zum Teil von den Versicherern durchgesetzten Preiserhöhungen stellen für die GGWG-Gruppe Risiken dar. Die GGWG-Gruppe begegnet diesem Risiko, indem sie die Absicherungsbedarfe ihrer Kunden fortlaufend mit den von den Versicherungsunternehmen angebotenen Kapazitäten und Konditionen abgleicht. Das Risiko wird als gering eingestuft. Weiterhin wurden durch die Gründung eines eigenen Rückversicherungsmaklers weitere Möglichkeiten eröffnet, angebotene Risiken im Markt zu platzieren.

Rechtliche Risiken

Rechtliche Risiken ergeben sich für die GGWG-Gruppe insbesondere in Bezug auf versicherungsvertragsrechtliche, gesellschaftsrechtliche und arbeitsrechtliche Aspekte. Die GGWG-Gruppe stellt die Einhaltung der Rechtsvorschriften durch ein gruppenweites Compliance Management sowie regelmäßige Auditierungen im Bereich der Assekuradeure sicher. In Bezug auf bestehende rechtliche Risiken greift die GGWG-Gruppe auf renommierte Fachanwälte zurück. Für rechtliche Risiken hat die GGWG-Gruppe im Jahresabschluss Rückstellungen gebildet, wie dies nach eingehender Bewertung des Risikos erforderlich ist. Das Risiko wird als gering eingestuft.

Ausfallrisiken

Das Ausfallrisiko von Prämienforderungen aus dem Versicherungsgeschäft wird durch eine sorgfältige Auswahl der Kunden und beteiligten Vermittler und die laufende Überwachung des Zahlungsverhaltens reduziert. Das Risiko wird als gering eingestuft.

Operationelle Risiken und Integration neu erworbener Unternehmen

Operationellen Risiken, die sich aus dem Versagen von internen Prozessen, Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, IT-Systemen oder durch externe Ereignisse ergeben, wird mit geeigneten technischen und organisatorischen Maßnahmen entgegengewirkt.

Sowohl die Rechen- und Speicherressourcen, als auch die Anwendungssoftware werden durch externe zertifizierte Dienstleister zur Verfügung gestellt, gesichert und aktualisiert. Damit wird nicht nur ein hohes, der Datenschutzgrundverordnung genügendes Datenschutzniveau erreicht, sondern auch das IT-Ausfallrisiko minimiert. Eigene Notfallpläne und Vertretungsregelungen gewähren zudem die Fortführung wichtiger Arbeitsprozesse bei Ausfällen von Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen sowie technischen Einrichtungen.

Die Integration neu erworbener Unternehmen wird bereits im Vorfeld eines potenziellen Erwerbs durch die detaillierte Analyse der Strukturen, Prozesse und Zahlen im Rahmen von Due-Diligence-Prozessen vorbereitet. Hierbei zählen die Betrachtung der IT-Landschaft genauso zum Standard wie ein genaues Verständnis der wesentlichen Kennzahlen der Unternehmen. Zudem werden neu erworbene Unternehmen im Zuge des Onboardings in die laufenden Reporting-Prozesse eingebunden und systemmäßig an das Controlling der GGWG-Gruppe angebunden. Ergänzend werden neu erworbene Unternehmen durch Schulungsangebote und eine kontinuierliche Begleitung durch die GGWG-Gruppe mit den Abläufen vertraut gemacht. Das Risiko wird als gering eingestuft.

Strategische Chancen (Geschäftsmodell)

Die breit gestreute Expertise der Unternehmen der GGWG-Gruppe in zahlreichen Zielmärkten sowie eine konsistente Zeichnungspolitik eröffnen gute Chancen für die GGWG-Gruppe, zusätzliche Potenziale zu heben. Hierzu zählt die in der GGWG-Gruppe vorhandene Expertise in nahezu allen Tätigkeitsbereichen der Versicherung, die es ermöglicht, das Angebot an unsere Kunden auf andere Felder auszuweiten. Zugleich bietet der Zusammenschluss den angeschlossenen Maklern und Assekuradeuren auch die Möglichkeit, Risikokapazitäten und Lösungen anbieten zu können, die auf Gruppenebene mit den Versicherungsunternehmen vereinbart wurden.

Zudem begegnet die GGWG-Gruppe dem Risiko, einer zu hohen Abhängigkeit von der Entwicklung in einem Teilbereich der Wirtschaft, mit einer breiten branchenmäßigen und regionalen Diversifizierung des Geschäftsmodells. Dadurch bietet der Zusammenschluss auf Gruppenebene den angeschlossenen Unternehmen eine deutlich robustere Basis und reduziert somit die Abhängigkeit von Teilmärkten. So stand der vorübergehenden Schwäche im Veranstaltungsbereich während der Corona-Pandemie ein sehr guter Verlauf im Bau- und Immobilienbereich gegenüber. Umgekehrt beobachten wir derzeit eine stark zunehmende Nachfrage im Veranstaltungsbereich, der eine inflationsbedingte Reduzierung in der Baubranche gegenübersteht.

Auch die zunehmende Internationalisierung der GGWG-Gruppe eröffnet uns neue geschäftliche Chancen und verringert die Abhängigkeit von der wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland.

Vor dem Hintergrund der strategischen Unternehmensziele hat die GGWG-Gruppe im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Finanzierungsrunde erfolgreich abgeschlossen und konnte mit Permira einen weiteren namhaften Gesellschafter gewinnen. Mit Vollzug der Transaktion im April 2024 sind Hg Capital und Permira starke, gleichberechtige Partner, die gemeinsam mit den Führungskräften die weitere Entwicklung der GGWG-Gruppe gestalten werden.

Liquiditätsrisiko

Die GGWG-Gruppe nutzt für die Fortsetzung ihres anorganischen Wachstums variabel verzinsliches Fremdkapital. Die deutlich gestiegen Zinsen stellen ein Risiko für die GGWG-Gruppe dar. Die GGWG-Gruppe begegnet diesem Risiko durch eine kontinuierliche Überwachung des Marktumfelds und eine Bewertung der Implikationen für die GGWG-Gruppe. Weiterhin überwacht die GGWG-Gruppe den Schuldendienstdeckungsgrad fortlaufend und passt in Abhängigkeit von den aktuellen Marktbedingungen den Fremdkapitalanteil bei Zukäufen an. Zudem spielt das aktuelle Zinsumfeld sowie die erwartete Entwicklung desselbigen eine zentrale Rolle bei der Bewertung weiterer Unternehmen.

Die gestiegenen Zinsen stellen außerdem ein Liquiditätsrisiko für die GGWG-Gruppe dar. Die GGWG-Gruppe entwickelt ihr bereits in den Vorjahren eingeführtes aktives Liquiditätsmanagement fortlaufend weiter und überwacht die Liquiditätssituation und -prognose auf der Ebene der operativ tätigen Gesellschaften wie auch auf Konzernebene. Sowohl im Hinblick auf den Verlauf des abgelaufenen Geschäftsjahr wie auch im Hinblick auf die weitere Entwicklung wird das faktische Risiko als gering angesehen.

Zusammenfassung der Einschätzung der Chancen- und Risiken

Insgesamt zeichnen sich für die GGWG-Gruppe derzeit keine Entwicklungen ab, die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachhaltig negativ beeinflussen oder den Fortbestand der GGWG-Gruppe gefährden könnten. Ziel der Geschäftsführung ist es, dass Risikomanagement-System fortlaufend zu verbessern und weiterzuentwickeln, um auch künftigen, sich auf die Risikolage auswirkenden Änderungen interner und externer Rahmenbedingungen, mit geeigneten Maßnahmen begegnen zu begegnen.

4 Prognosebericht

Die kriegerischen Auseinandersetzungen zwischen Russland und der Ukraine wie auch zwischen der Hamas und Israel werden auch einen wesentlichen Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung haben. Die Inflationserwartung für 2024 ist deutlich gegenüber dem Vorjahr gesunken, verharrt jedoch immer noch über dem von der Europäischen Zentralbank angestrebten Niveau von 2,0 %. Insgesamt zeigt die Wirtschaft in der Eurozone eine deutliche Wachstumsschwäche, von der insbesondere die deutsche Wirtschaft betroffen ist. Das Bruttoinlandsprodukt legte im ersten Quartal 2024 lediglich um 0,2 % ⁸ zu und auch die Prognose für das Gesamtjahr geht von einem erwarteten Wachstum von lediglich 0,2 % aus ⁹.

In den meisten Versicherungsbereichen gehen wir weiterhin von einer Reduzierung der von den Versicherungen zur Verfügung gestellten Zeichnungskapazitäten aus. Parallel beobachten wir insbesondere in den schadenträchtigen Sparten wie der Kraftfahrt- und Gebäudeversicherung deutliche Preiserhöhungen. Für das Jahr 2024 geht der GDV von einem Beitragswachstum in der Schaden-/Unfallversicherung von knapp 8 % aus, wobei jedoch die Beitragsentwicklung in den einzelnen Versicherungsbereichen stark auseinanderfallen wird. Insbesondere in der Kraftfahrt- und Wohngebäudeversicherung werden in der Reaktion auf die hohe Inflation stark steigende Beiträge erwartet, während in anderen Versicherungsbereichen nur von leichten Beitragszuwächsen ausgegangen wird.

Die in 2023 durchgeführte Finanzierungsrunde stieß bei Investoren auf breites Interesse und hat die Strategie der GGWG-Gruppe, der führende Verbund von Maklern und Assekuradeuren im Bereich der Absicherung gewerblicher Risiken zu werden, bestätigt. Mit dem erfolgreichen Vollzug im April der Ende 2023 verhandelten Finanzierungsrunde ist der GGWG-Gruppe gelungen, entscheidende Weichen für die Fortsetzung des erfolgreichen Wachstumskurs zu stellen. Gemeinsam mit Hg Capital und Permira als Ankerinvestoren neben den Mitarbeitergesellschaftern werden die Führungskräfte der GGWG-Gruppe ihre Strategie weiter umsetzen und sogar beschleunigen können.

Entsprechend erwartet die GGW Group für das laufende Geschäftsjahr 2024 eine konsequente Fortsetzung ihres organischen Courtagewachstum, insbesondere im Bestand. Darüber hinaus wird sich das anorganische Wachstum der GGWG-Gruppe im In- und Ausland durch weitere Zukäufe fortsetzen. So wurden im ersten Halbjahr mit der Bernhard Assekuranz, Bauer, FVO, Dynamic Reliance, und Milde & Partner größere Transaktionen vereinbart bzw. bereits abgeschlossen.

⁸ Quelle: Bruttoinlandsprodukt: Ausführliche Ergebnisse zur Wirtschaftsleistung im 1. Quartal 2024 - Statistisches Bundesamt (destatis.de)
⁹ Quelle: ifo Konjunkturprognose Frühjahr 2024: Deutsche Wirtschaft wie gelähmt | Fakten | ifo Institut

Um die positive Entwicklung der letzten Jahre weiter auszubauen, ist es notwendig, neue Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen für das Unternehmen zu begeistern. Neben den neuen Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen sollen vermehrt Auszubildende für die GGWG-Gruppe gewonnen werden.

Insgesamt geht die GGWG-Gruppe ohne Berücksichtigung möglicher, jedoch vertraglich noch nicht konkretisierter Zukäufe von einem deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse und des modifizierten EBITDA gegenüber dem Vorjahr aus. Die Geschäftsentwicklung insgesamt wird als günstig eingeschätzt.

Hamburg, 28. Juni 2024

Dr. Tobias Warweg

Moritz Rutt

GGW Vorsorge GmbH