Regnology Group Holding GmbH

Frankfurt am Main

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Inhaltsverzeichnis

1. Grundlagen des Unternehmens

1.1. Organisation und Konzernstruktur

1.2. Unternehmensaktivitäten

1.3. Strategie

1.4. Forschung und Entwicklung

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

2.2. Gesamterklärung zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3. Ertragslage

2.3.1. Umsatzerlöse

2.3.2. Betriebsergebnis

2.4. Finanzlage der Gruppe

2.4.1. Kapitalstruktur

2.4.2. Cashflow & Liquidität

2.4.3. Vermögensstruktur

3. Ausblick

3.1. Erwartete Marktentwicklungen und erwartetes Wachstum

3.2. Finanzausblick 2024

4. Chancen- und Risikobericht

4.1. Risikomanagement

4.2. Spezifische Risiken und Chancen

1. Grundlagen des Unternehmens

1.1. Organisation und Konzernstruktur

Regnology Group Holding GmbH ist die Holdinggesellschaft der Regnology Gruppe (im Folgenden: "die Gesellschaft", "Regnology" oder "die Gruppe") mit Sitz in Frankfurt/Main, Deutschland.

Regnology ist ein internationaler Anbieter innovativer Meldewesen-, Risiko- und Aufsichts-Technologielösungen (RegTech, RiskTech und SupTech), AEOI- (Automatic Exchange of Information) und Steuerreporting-Produkte und Dienstleistungen entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette für Finanzdienstleistungen.

Zu unseren Produkten gehört die Rcloud Platform einschließlich Regnology Abacus für Bank- und Transaktionsreporting, Regnology Aufsichts- und Meldelösungen und diverse Lösungen für das Steuerreporting. In Kombination mit dem in der Gruppe gebündelten umfangreichen regulatorischen Know-how bieten diese Produkte zuverlässige Lösungen für die verschiedenen Herausforderungen, die sich in der regulatorischen Wertschöpfungskette stellen.

Bis 30. Dezember 2020 gehörte Regnology (vormals BearingPoint Software Solutions) zur BearingPoint Gruppe. Nach einer Ausgliederung aus der BearingPoint Gruppe hielt Nordic Capital ab Ende 2020 eine Mehrheitsbeteiligung an der Regnology Gruppe, die seitdem als unabhängiges Unternehmen geführt wird.

Zum Ende des Jahres 2023 beschäftigte die Gruppe 956 Mitarbeiter (2022: 878) und ist in 12 Ländern Europas und des asiatisch-pazifischen Raums tätig. Die größten Standorte außerhalb Deutschlands befinden sich in Rumänien, Irland, der Schweiz, Frankreich, Österreich, Belgien und den Niederlanden. Das globale Vertriebs- und Partnernetzwerk der Regnology betreut seine Kunden in mehr als 40 Ländern weltweit.

Im Jahr 2023 gehören zum Board of Directors der Gesellschaft:

•	Rob Mackay (Chief Executive Officer)
•	Sascha Pistora (Chief Financial Officer)
•	Johan Ek (Vorsitzender des Board)
•	Jessica Venturini (Board Mitglied bis 30. April 2024)
•	Lutz Kregel (Board Mitglied)
•	Uwe Weiss (Board Mitglied)
•	Patrick Palmgren (Board Beobachter)

Sofern nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in tausend Euro (TEUR) angegeben.

1.2. Unternehmensaktivitäten

Regnology verwendet ihre umfangreiche Erfahrung im Bereich Meldewesen und Managed Services, um ihren Kunden einen ganzheitlichen Ansatz an die Hand zu geben. Fundiertes regulatorisches Know-how mit einer bewährten, verlässlichen und zukunftsgerichteten Softwarelösungs-Suite und umfassende Dienstleistungen wie Software-as-a-Service (SaaS), Regulatory-as-a-Service (RaaS), Meldewesenfabriken, Beratung und Schulungsseminare werden in einem Serviceangebot vereint, das darauf abzielt, den Kunden zu ermöglichen, die Effizienz ihrer regulatorischen und steuerlichen Berichterstattung zu steigern, ihre Risiko- und Datenmanagementprozesse zu verbessern und die sich ständig verändernden Anforderungen der Behörden zu erfüllen.

Zu den Kunden gehören Banken & andere Finanzeinrichtungen, Versicherer & Pensionsfonds sowie Steuerbehörden. Des Weiteren bietet Regnology Lösungen für Zentralbanken und andere Regulierungsbehörden zur Unterstützung ihrer Aufsichtstätigkeiten.

Die Qualität des Gesamtproduktportfolios wird belegt durch die zu verschiedenen Anlässen gewonnenen Auszeichnungen, die die andauernde Branchenakzeptanz unterstreichen.

1.3. Strategie

Die Vision der Regnology ist die Bereitstellung einer die Regulierungsbehörden und die regulierten Unternehmen verbindenden globalen Plattform zur Förderung von Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte. Durch den Einsatz unserer weitreichenden Erfahrung im Bereich Risk Data Aggregation und regulatorischem Meldewesen und unseres Produkt- und Dienstleistungsangebots für Finanzdienstleistungen leisten wir einen Beitrag zu Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte.

Mit den Produkten und Dienstleistungen ihrer Lösungen entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette, die sich auf einen datenzentrierten Ansatz konzentrieren, möchte Regnology die Grundlage dafür schaffen, dass Finanzeinrichtungen die Effizienz ihres regulatorischen Meldewesens unabhängig von den sich ständig ändernden Anforderungen und der Komplexität des individuellen IT-Umfelds steigern können. Durch einen datenzentrierten Ansatz zielt Regnology darauf ab, Datenqualität zu verbessern und Effizienzzuwächse sowohl für die Regulierungsbehörden als auch für die regulierten Unternehmen zu erzielen.

Der im Regulierungssektor zu beobachtende hauptsächliche Trend ist die Verlagerung auf granulare Daten in Kombination mit Echtzeitüberwachung. Dieser Wandel birgt Herausforderungen sowohl für die Regulierungsbehörden als auch für die regulierten Unternehmen, da beide mit einem erheblichen Zuwachs der zu verarbeitenden Daten konfrontiert werden. Zur Bewältigung dieser Herausforderung sind cloudbasierte Lösungen zur Handhabung dieses beispiellosen Anstiegs des Datenvolumens von entscheidender Bedeutung.

Wenn auch die Verlagerung hin zu Cloud-Lösungen keine neue Entwicklung darstellt, so hinkt der Bereich des regulatorischen Meldewesens dieser Entwicklung aufgrund der komplexen Natur der Daten und der potenziell schwerwiegenden Folgen von Fehlern hinterher.

Im Jahr 2022 ging Regnology bereits eine strategische Partnerschaft mit Google Cloud ein, um mit der Einführung der Rcloud- Plattform erweiterte Cloud-Funktionen für die regulatorische Meldewesen-Branche zur Verfügung zu stellen. Im Anschluß hieran kündigte Regnology an, dass das Unternehmen die Bereitstellung sowohl der regulatorischen Meldewesen-Solution- Suite einschließlich Regnology Abacus für Bank- und Transaktionsreporting als auch Regnology Tax für Client und regulatorisches Tax Reporting im Jahr 2024 vollständig in die Cloud verlagern wird.

Zur Erreichung ihrer strategischen Zielvorgabe wird sich die Gruppe auch künftig auf die hauptsächlichen Wachstumsfaktoren konzentrieren, indem sie, wie in Abschnitt 1.4 beschrieben, kontinuierlich in Forschung und Entwicklung investiert und gleichzeitig effizientes Kostenmanagement betreibt, um die Gewinnmargen zu erhöhen. Die Gruppe wird zur Erreichung der Ziele und der Erhaltung der breit gefächerten Personalstruktur in der gesamten Gruppe auch in Zukunft in die Mitarbeiterentwicklung investieren.

Akquisitionen

Im Jahr 2023 erwarb die Gruppe zwei Unternehmen, um die Erweiterung der Produktpalette und die geografische Reichweite der Gruppe zu verstärken. Die zwei Akquisitionen umfassen im Einzelnen:

―	Am 20. April erwarb die Gruppe alle Geschäftsanteile an der Metadata Technology Ltd. ("Meta"). Meta ist ein auf dem Suptech-Markt tätiges UK-basiertes Unternehmen, das Software für die Verwaltung statistischer Daten und Metadaten für offizielle Statistiken unter Verwendung von SDMX (Statistical Data and Metadata eXchange) anbietet.
―	Am 5. Juli erwarb die Gruppe alle Anteile an der Invoke Growth SAS ("Invoke"), der Holdinggesellschaft der Invoke Gruppe. Die Invoke Gruppe ist ein französischer Software-Anbieter von Lösungen für den Regulierungssektor und Steuerlösungen. Die Gruppe ist überwiegend in Frankreich und Luxemburg tätig und unterhält kleinere Niederlassungen in Portugal, Schweden und UK.

1.4. Forschung und Entwicklung

Ihrer Stellung als innovative Lösungsanbieterin im Meldewesen gerecht werdend, unterzieht Regnology die Produkte und das Lösungsportfolio einem fortwährenden Entwicklungs- und Verbesserungsprozess und ist weiter auf der Suche nach Innovationsmöglichkeiten, um zusätzliche Effizienzsteigerungen für ihre Kunden zu erzielen. Ein wichtiges Projekt ist die Abacus360 Banking Migration auf Version 7, die eine vollständig Cloud-native, im Jahr 2023 fertiggestellte Struktur hat.

Für das Geschäftsjahr 2024 sind weitere Entwicklungen geplant, darunter die Rconnect-Plattform. Rconnect verschlankt und automatisiert die Kommunikation zwischen den Regulierungsbehörden und den von ihnen regulierten Finanzeinrichtungen unter Verwendung einer Kombination aus Automatisierung und Kl.

Gleichzeitig stellt Regnology sicher, dass sämtliche ihrer bestehenden Produkte den anwendbaren Gesetzen und Vorschriften und den damit verbundenen Berichtspflichten voll entsprechen und dabei die Verlässlichkeit der Softwarelösungen erhalten bleibt. Von den Normgebern und anderen Regulierungsbehörden herausgegebene Aktualisierungen, die sich auf die Berichtsanforderungen und die zugrunde liegenden Datenflussverfahren auswirken, werden daher in Verbindung mit Branchenentwicklungen weiterhin ein wesentlicher Faktor bei der Festlegung der Prioritäten für die Produktentwicklung sein.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung

Zu Beginn des Geschäftsjahres waren die globalen Wirtschaftsprognosen sehr unsicher. Der andauernde Ukraine-Krieg beeinträchtigte weiterhin die globalen Lieferketten während die Preise für fossile Brennstoffe infolge der gegen Russland verhängten Sanktionen und Beschränkungen stark anstiegen. Die daraus resultierenden Preiserhöhungen führten dazu, dass die Inflationsraten im Vergleich zu den Vorjahren erheblich anstiegen. Zentralbanken passten die Geldpolitik an und erhöhten die Zinssätze, um den steigenden Inflationsraten entgegenzuwirken, was wiederum das globale Wirtschaftswachstum bremste. Die veränderte Geldpolitik löste eine Bankenkrise aus, als im März 2023 innerhalb von fünf Tagen drei kleine bis mittelgroße Banken in den USA scheiterten. Nachdem ihr Aktienkurs aufgrund sinkenden Vertrauens stark gefallen war, wurde die Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz, von der UBS übernommen. Obwohl die Regulierungsbehörden schnell reagierten, um die Situation unter Kontrolle zu bringen, lösten die Vorfälle im gesamten Finanzsektor große Besorgnis aus.

Gegen Ende 2023 nahmen die globalen Spannungen infolge des Konflikts zwischen der Hamas und Israel in der Gaza-Region zu und wirkten sich rasch auf die umliegenden Regionen aus. Die Angriffe auf Schiffe im Roten Meer, einer weiteren wichtigen internationalen Handelsroute, führen, zusätzlich zum andauernden Krieg in der Ukraine, der bereits zu erhöhten Transportkosten geführt hat, zu weiteren Unterbrechungen der globalen Lieferketten.

Trotz dieser Schwierigkeiten hat sich die Weltwirtschaft im Jahr 2023 stark erholt. Die Inflationsraten sind schneller gesunken als ursprünglich vom IWF erwartet. Gleichzeitig wuchs die Angebotsseite der Wirtschaft, weil die Beschäftigungsquote stieg und die während der COVID-19 Pandemie entstandenen Lieferkettenprobleme einer Lösung zugeführt werden konnten. Alles in allem führte dies zu einer Verkürzung der Lieferzeiten und damit einer Ankurbelung des Wirtschaftswachstums. Der IWF meldete einen Rückgang der weltweiten Inflation von 8,7% im Jahr 2022 auf 6,8% im Jahr 2023. Dieser Rückgang beruht auf strafferer Geldpolitik, unterstützt durch niedrigere internationale Rohstoffpreise.

Nach Angaben des IWF und der OECD erfuhr das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2023 einen leichten Rückgang auf 3,1% gegenüber 3,2% im Jahr 2022.

Trotz des weltweiten Wirtschaftswachstums hinkt das Wirtschaftswachstum in der EU immer noch hinterher. Dies ist vor allem auf die anhaltenden Auswirkungen der hohen Energiepreise infolge des Krieges in der Ukraine zurückzuführen. Die Europäische Kommission meldete ein BIP-Wachstum von 0,5% im Jahr 2023, gegenüber 3,5% im Jahr 2022. Für Deutschland meldete die Europäische Kommission einen Rückgang des BIP um 0,3% im Jahr 2023 gegenüber 1,8% im Jahr 2022. Die Inflationsrate ging von 8,7% im Jahr 2022 auf 6,0% im Jahr 2023 zurück, bleibt aber im Vergleich zum langfristigen Trend hoch.

Branchenspezifische Entwicklung

Die Digitalisierung der Geschäfte im öffentlichen Sektor und in der Gesellschaft wird weiter zunehmen, ebenso wie die regulatorischen Anforderungen in der gesamten Finanzbranche, in der Regnology tätig ist.

Für ein Vorantreiben der Digitalisierung in der Finanzbranche bedarf es günstiger Bedingungen. Dies umfasst den Abbau rechtlicher Ambivalenzen hinsichtlich des Datenaustauschs zwischen allen relevanten Stakeholdern entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette, gute Investitionspolitik und die Erhöhung der Verfügbarkeit und Kapazität von Breitbandnetzwerken zur Unterstützung des High-Speed Big-Data-Plattform Austausches.

Die zunehmende Digitalisierung wird durch die Verlagerung auf granulare Daten in Kombination mit Echtzeitüberwachung weiter beschleunigt. Dieser Wandel birgt Herausforderungen sowohl für die Regulierungsbehörden als auch für die regulierten Unternehmen, da beide mit einem erheblichen Zuwachs der zu verarbeitenden Daten konfrontiert werden. Zur Bewältigung dieser Herausforderung sind cloudbasierte Lösungen zur Handhabung dieses beispiellosen Anstiegs des Datenvolumens von entscheidender Bedeutung.

Die jüngsten technologischen Entwicklungen in der Finanzbranche, wie beispielsweise das beschleunigte Wachstum neuartiger Formen digitaler Vermögenswerte, stellen sowohl die Branche als auch auch die Regulierungsbehörden und andere Aufsichtsorgane vor einzigartige Herausforderungen. Da diese Probleme in allen Regionen auftreten, wurden einige große Gemeinsamkeiten bei den herbeigeführten Lösungen und den angestrebten Ergebnissen erkannt, die jedoch noch nicht zur Schaffung entsprechender globaler, abgestimmter oder branchenübergreifender Standards geführt hat. Es stehen der Branche und den betreffenden Regulierungsbehörden also sich rasch wandelnde, komplexe und hochtechnische Herausforderungen bevor. Finanzdienstleistungsunternehmen werden sich in einem anspruchsvollen, sich ständig verändernden, aber immer noch fragmentierten Regulierungsumfeld bewegen, in welchem die Behörden in verschiedenen Teilen der Welt verschiedene Ansätze auf den Weg bringen. Die von Regnology angebotenen Lösungen werden auch weiterhin Unternehmen unterstützen, die diesen Herausforderungen gegenüberstehen.

2.2. Gesamterklärung zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Auch Regnology war von den oben beschriebenen makroökonomischen Entwicklungen betroffen, insbesondere von den hohen Inflationsraten. Dies führte zu einem Anstieg der Preise von Dienstleistungen und Energieversorgung. Durch die Steuerung des Volumens eingekaufter Dienstleistungen in Verbindung mit Lieferantenmanagement stiegen Umsatzkosten und sonstige betriebliche Aufwendungen jedoch kaum. Die Umsatzerlöse wuchsen um 28,1%, wie in Abschnitt 2.3.1 näher erläutert wird. Im Jahr 2023 berichtete die Gruppe ein positives EBITDAC (Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibung und aktivierten Entwicklungskosten) vor Pro-Forma M&A Anpassungen in Höhe von TEUR 44.683, wie in Abschnitt 2.3 unten beschrieben. Dies bedeutet einen Anstieg von 64,7% im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 und liegt damit über den Vorjahresprognosen. Insbesondere im Lichte des allgemeinen wirtschaftlichen Umfelds betrachten wir das Übertreffen der Schätzungen des Vorjahres als sehr erfolgreiches Ergebnis.

Dem oben beschriebenen Branchentrend folgend wird der Großteil der Erlöse auf Grundlage wiederkehrender Liefermodelle (z.B. SaaS/RaaS) generiert, wodurch eine stabile Erlösgrundlage geschaffen wird, auf der in zukünftigen Geschäftsjahren aufgebaut werden kann.

Durch die Akquisitionen von Meta und Invoke hat die Gruppe ihr Produktportfolio weiter ausgebaut und ihre geografische Präsenz erweitert. Die Erwerbe werden in die Gruppe integriert und wir erwarten, dass in naher Zukunft weitere Synergieeffekte erzielt werden. Die Akquisitionen wurde durch zusätzliche Gesellschafterdarlehen in Kombination mit der Nutzung der M&A Fazilität im Rahmen des bestehenden SFA und überschüssigen Zahlungsmitteln aus den laufenden Geschäften finanziert. Für weitere Einzelheiten zur Finanzierungsstruktur und Zugang zu Liquidität verweisen wir auf Abschnitt 2.4.1.

2.3. Ertragslage

2.3.1. Umsatzerlöse

Im Geschäftsjahr 2023 lagen die Gesamtumsatzerlöse der Gruppe bei TEUR 159.929 gegenüber TEUR 124.868 im Geschäftsjahr 2022. Die gesamten wiederkehrenden Erlöse stiegen im Einklang mit der Vorjahresprognose auf TEUR 125.698 (2022: TEUR 92.668), was den allgemeinen Fokus der Gruppe auf wiederkehrende Erlöse widerspiegelt. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend als Folge der Strategie der Gruppe und der allgemeinen Marktentwicklung auch in den kommenden Jahren fortsetzen wird. Serviceerlöse stiegen auf TEUR 29.078 (2022: TEUR 23.770), was vor allem auf die Akquisitionen der Jahre 2022 und 2023 zurückzuführen ist. Die Gruppe erwartet, dass diese Dienstleistungserlöse im laufenden Geschäftsjahr 2024 stabil bleiben.

2.3.2. Betriebsergebnis

Das im Konzernabschluss ausgewiesene Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern beläuft sich auf ein positives Ergebnis in Höhe von TEUR 18.755 (2022: negatives Ergebnis in Höhe von TEUR 10.224). Der Bruttogewinn beträgt TEUR 137.194 (2022: TEUR 102.564) oder 85,8% der Gesamterlöse (2022: 82,1%).

Die betrieblichen Aufwendungen enthalten F&E-bezogene Aufwendungen in Höhe von TEUR 49.609 (2022: TEUR 46.788). Von den gesamten Aufwendungen für Forschung & Entwicklung wurden TEUR 9.941 als selbst erstellte Software aktiviert (2022: null). Die aktivierten Beträge beziehen sich auf die Entwicklung neuer Software, von der erwartet wird, dass sie dem Unternehmen einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen bringt. Die verbleibenden Betriebskosten betreffen überwiegend Personalkosten in anderen Abteilungen in Verbindung mit IT-Infrastrukturkosten.

Zur Beurteilung der Ertragskraft berücksichtigt das Management im Rahmen der Evaluierung die folgenden Posten:

- Abschreibungen	TEUR 22.933 (2022: TEUR 20.511)
- Einmaleffekte	TEUR 15.320 (2022: TEUR 16.837)
- Zeitwertanpassung Rückabwicklung PPA Invoke	TEUR 1.691 (2022: null)

Aufwendungen für Abschreibungen sind nicht zahlungswirksame Aufwendungen und betreffen hauptsächlich die Abschreibung sonstiger immaterieller Vermögenswerte aus Akquisitionen in Höhe von TEUR 19.385 (2022: TEUR 17.765).

Die Einmaleffekte betreffen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 angefallene einmalige Aufwendungen, die nicht mit der Ertragsleistung des abgelaufenen Geschäftsjahres zusammenhängen und in der nachfolgenden Tabelle dargestellt werden:

(in TEUR)	Einmaleffekte
M&A-bezogene Kosten	6.332
Abfindungen- und Retention-Maßnahmen	5.521
Einmalige Produktinitiativen	2.327
Sonstige nicht wiederkehrende Sachverhalte	1.140
Gesamtsumme der Einmaleffekte	15.320

Die M&A-bezogenen Kosten umfassten im Jahr 2023 vor allem diejenigen Kosten für die Akquisitionen von Invoke und Meta, die für die operative Integration der verschiedenen Akquisitionen in die Regnology-Gruppe angefallen sind. Die Abfindungen- und Retention-Maßnahmen betreffen Abfindungs- und Umzugskosten sowie Maßnahmen zur Mitarbeiterbindung. Die einmaligen Produktinitiativen stehen hauptsächlich im Zusammenhang mit zusätzlichen Kosten für die Migration von Abacus360 Banking auf Version 7, darunter auch doppelte Kosten für die Wartung beider Versionen während der Migrationsphase. Die sonstigen nicht wiederkehrenden Sachverhalte beziehen sich hauptsächlich auf Rückstellungen für Ansprüche, die gegenüber der Gruppe erhoben wurden sowie auf erwartete Gutschriften für Kunden.

Die im Rahmen der Kaufpreiszuordnung der Invoke ermittelte Zeitwertanpassung ordnet einen Teil der Umsatzerlöse des zweiten Halbjahres 2023 dem Zeitraum vor der Akquisition als Ausgleich für die anfänglichen Verkaufsanstrengungen zu, anstatt die Umsatzerlöse gleichmäßig über die Vertragslaufzeit zu erfassen. Die Anpassung an den beizulegenden Zeitwert senkt somit die im Konzernabschluss im Jahr 2023 ausgewiesenen Umsatzerlöse. Da die Gesamtumsätze des Geschäftsjahres 2023 der Invoke nicht betroffen sind, werden die Auswirkungen bei der Ermittlung des bereinigten EBITDAC der Regnology nicht berücksichtigt.

Die Auswirkungen von IFRS 15 und 16 auf das Betriebsergebnis sowie die Aktivierung der Entwicklungskosten werden nicht berücksichtigt, da sie das zahlungsmittelgenerierende Potenzial der Gruppe nicht betreffen.

Zum Zwecke der Vergleichbarkeit sind die EBITDAC von Meta und Invoke vor der Akquisition ebenfalls in der nachstehenden Tabelle aufgeführt.

Die folgende Tabelle zeigt das um die oben genannten Posten bereinigte EBITDAC der Gruppe.

Überleitungsrechnung zwischen IFRS-Betriebsergebnis und bereinigtem Regnology EBITDAC für das Gesamtgeschäftsjahr 2023

(in TEUR)	Regnology
Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen	18.755
Abschreibungen	22.933
Einmaleffekte	15.320
Effekt Zeitwertanpassung Invoke	1.691
Effekt Aktivierung Entwicklungskosten	(9.941)
Effekt IFRS 15 in Bezug auf Aktivierung von Kosten zur Erlangung von Verträgen	(2.451)
Effekte aufgrund der Anwendung von IFRS 16 nicht im EBITDAC enthaltener Leasingzahlungen	(1.624)
Regnology EBITDAC vor Pro-Forma M&A Anpassungen	44.683
EBITDAC 2023 akquirierter Gesellschaften vor Erwerb	2.838
Regnology bereinigtes EBITDAC	47.521

Im Jahr 2023 beläuft sich das bereinigte EBITDAC ohne Pro-Forma M&A Anpassungen auf TEUR 44.683 oder 27,9% der Umsatzerlöse (2022: 21,7%).

Unter Einbeziehung der Pro-Forma M&A Anpassungen beträgt das bereinigte EBITDAC der Regnology TEUR 47.521.

Nettoergebnis

Das Geschäftsjahr 2023 weist einen Konzernjahresfehlbetrag von TEUR 19.968 auf, der hauptsächlich auf folgende Faktoren zurückzuführen ist:

―	Aufwendungen für Abschreibungen in Höhe von TEUR 22.933, hauptsächlich für akquisitionsbedingte immaterielle Vermögenswerte.
―	Nettofinanzierungskosten in Höhe von TEUR 30.195.
―	Nettowährungsverluste in Höhe von TEUR 1.333.
―	Aufwendungen für Steuern, vor allem im Zusammenhang mit Wertanpassungen auf latente Steuern in Höhe von TEUR 7.195.

2.4. Finanzlage der Gruppe

2.4.1. Kapitalstruktur

Finanzierungsstruktur

Am 03. Juli 2023 war die bestehende M&A-Fazilität in Höhe von TEUR 100.000 vollständig in Anspruch genommen. Zusätzlich wurde am 05. Juli 2023 ein neues Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 32.000 aufgenommen. Die Beträge wurden zum Erwerb der Invoke verwendet. Aufgrund der im Vergleich zur Fremdfinanzierung erheblich niedrigeren Zinssätze wurde im Gesellschafterdarlehen ein eingebettetes Eigenkapitalinstrument festgestellt. Diese Eigenkapitalkomponente wurde mit TEUR 2.072 und einer latenten Steuerverbindlichkeit von TEUR 518 bewertet. Der Nettowert in Hohe von TEUR 1.554 wird als Teil des Eigenkapitals ausgewiesen und wird sich über die Restlaufzeit der Darlehen auflösen.

Zwei der bestehenden Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 11.000 und TEUR 12.460 wurden im Wege einer Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 11.646 teilweise in Eigenkapital umgewandelt. Die Laufzeit der Darlehen wurde von einem auf drei Jahre verlängert. Im Anschluss an die Änderungen wurden die im Jahr 2022 festgestellten Eigenkapitalkomponenten mit einem Betrag von TEUR 1.160 neu bewertet. Der Nettowert in Höhe von TEUR 790 wird als Teil des Eigenkapitals ausgewiesen.

Im Zuge des Erwerbs der Invoke wurden vier Darlehen mit einem Gesamtrestvolumen in Höhe von TEUR 2.010 übernommen. Die Zinssätze der Darlehen liegen zwischen 0,3% und 0,7%. Das erste Darlehen wurde im April 2023 fällig, das letzte im Februar 2027. Die Darlehen werden monatlich getilgt und haben zum 31. Dezember 2023 einen Restwert von TEUR 1.515.

Die übrige Finanzierungsstruktur bleibt im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 unverändert.

Die RKF in Höhe von TEUR 35.000 war zum Jahresende 2023 nicht in Anspruch genommen.

Im Berichtszeitraum haben sich die Kapitalbeträge der langfristigen Darlehen wie folgt entwickelt:

(in € x 1.000)	Gesellschafterdarlehen	SFA	Sonstige Darlehen	Gesamt
Stand zum 31. Dezember 2022	55.055	150.000	38.623	243.678
Darlehensbetrag	32.000	100.000	2.010	134.010
Aufgelaufene Zinsen	3.061	-	1.653	4.714
Stand zum 31. Dezember 2023	90.116	250.000	42.286	382.402

Finanzlage

Im Geschäftsjahr 2023 betrug das Eigenkapital des Konzerns aufgrund des negativen Gesamtergebnisses 2023 in Höhe von TEUR 22.056 insgesamt TEUR 167.928 (2022: TEUR175.994). Die Auswirkungen des Verlusts werden durch erhaltene Kapitaleinlagen in Höhe von TEUR 11.646 reduziert .

Im Jahr 2023 wurden eingebettete Eigenkapitalinstrumente identifiziert, die mit TEUR 1.554 (nach Steuern) bewertet wurden und die sich über die Laufzeit der Darlehen schrittweise auflösen werden. Das zuvor erkannte eingebettete Eigenkapitalinstrument wurde mit TEUR 790 (nach Steuern) neubewertet.

2.4.2. Cashflow & Liquidität

Im folgenden Abschnitt werden die Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit des Geschäftsjahres 2023 bewertet.

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit: der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit beträgt insgesamt TEUR 40.550 (2022: TEUR 17.125) und wird getragen vom EBITDA (ohne die oben beschriebenen Anpassungen für Einmaleffekte) in Höhe von TEUR 41.688. Das Betriebskapital blieb zwischen 2022 und 2023 relativ stabil, was zu einer begrenzten Auswirkung in Höhe von TEUR 841 führte. Im Großen und Ganzen erhöhten sich die zugrundeliegenden Salden bedingt durch die Vergrößerung des Unternehmens infolge der Akquisitionen. Die Inkasso- und Zahlungsmuster sind jedoch vergleichbar geblieben. Die im Jahr 2023 zusätzlich ausgewiesenen Rückstellungen führten zu einem weiteren positiven Effekt in Höhe von TEUR 1.631. Diese Mittelzuflüsse werden teilweise durch die Zahlung von Ertragsteuern in Höhe von TEUR 967 und die Entwicklung des Vertragsvermögens mit einem Mittelabfluß in Höhe TEUR 2.451 ausgeglichen.

Cashflow aus Investitionstätigkeiten: der gesamte Cashflow aus Investitionstätigkeiten beträgt TEUR -138.375 (2022: TEUR -31.393) und steht vor allem im Zusammenhang mit dem Erwerb von Invoke und Meta (TEUR 127.331) und den Investitionen in Entwicklungsaktivitäten, die im Jahr 2023 aktiviert wurden (TEUR 9.993).

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit: Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten beträgt TEUR 109.788 (2022: TEUR 8.499). Der Mittelzufluss beruht auf der Inanspruchnahme der M&A-Fazilität in Höhe von TEUR 100.000 und das im Jahr 2023 im Zusammenhang mit dem Erwerb der Invoke aufgenommene zusätzliche Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 32.000. Diese Zuflüsse wurden teilweise durch Zahlungen in Höhe von TEUR 19.666 im Zusammenhang mit Zinszahlungen und sonstigen Finanzierungsgebühren aufgezehrt (2022: TEUR 13.210). Der Anstieg der Zinszahlungen und sonstigen Finanzierungsgebühren im Vergleich zu 2022 ist auf die zusätzliche Finanzierung im Jahr 2023 in Zusammenhang mit dem Anstieg der Zinssätze zurückzuführen. Des Weiteren wurden im Jahr 2023 Finanzierungsgebühren in Höhe von TEUR 1.500 im Zusammenhang mit der Erlangung der M&A-Fazilität gezahlt.

Liquidität

Die Gesellschaft hat ausreichenden Zugriff auf Liquidität. Hierzu gehören ein Finanzmittelfonds in Höhe von TEUR 27.302 zum Geschäftsjahresende 2023 und eine nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditfazilität in Höhe von TEUR 35.000. Aufgrund des möglichen Zugriffs auf Liquidität und der mit geplantem Wachstum erstellten detaillierten Prognose ist der Vorstand zuversichtlich, dass der Gesellschaft ausreichende Zahlungsmittel zur Bezahlung sämtlicher Lieferanten innerhalb der nächsten 12 Monate nach Datum der Unterzeichnung zur Verfügung stehen.

2.4.3. Vermögensstruktur

Vermögenslage

Zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2023 betrugen die Aktiva insgesamt TEUR 669.645.

Der überwiegende Teil der Vermögenswerte besteht in langfristigen Vermögenswerten (TEUR 617.539), wobei die bei Erwerb eines Unternehmens auszuweisenden immateriellen Vermögenswerte die größte Position ausmachen (TEUR 590.027). Darin enthalten sind die Akquisitionen von Invoke und Meta, die im Jahr 2023 zur Erfassung von TEUR 97.841 als Geschäfts- oder Firmenwert und TEUR 50.180 als sonstige immaterielle Vermögenswerte führten. Zum 31. Dezember 2023 belief sich der unter Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesene Gesamtbetrag auf TEUR 401.354, während der Posten bei Erwerb eines Unternehmens auszuweisende sonstige immaterielle Vermögenswerte zum 31. Dezember 2023 insgesamt TEUR 188.673 betrug.

Kurzfristige Vermögenswerte belaufen sich auf insgesamt TEUR 52.106, wobei die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit TEUR 27.302 den größten Posten ausmachen. Der verbleibende Betrag betrifft hauptsächlich Forderungen aus Lieferung und Leistung und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse (TEUR 19.436).

3. Ausblick

3.1. Erwartete Marktentwicklungen und erwartetes Wachstum

Gesamtwirtschaftliche Lage

Wir erwarten, dass die anhaltenden Auswirkungen der internationalen Konflikte wie der Krieg in der Ukraine und der Konflikt in Israel und Gaza die globalen Lieferketten und damit die wirtschaftliche Erholung weiterhin beeinträchtigen werden. Es wird damit gerechnet, dass die weltweiten Inflationsraten aufgrund der Geldpolitik der Zentralbanken im Vergleich zu 2023 weiter sinken werden, wobei der IWF für 2024 eine globale Inflationsrate von 5,8% erwartet (2023: 6,8%). Aufgrund der geopolitischen Spannungen und relativ hohen Inflationsraten wird ein moderater Anstieg des weltweiten BIP-Wachstums erwartet. Der IWF geht davon aus, dass das weltweite BPI-Wachstum im Jahr 2024 mit 3,1% (2023: 3,1%) stabil bleibt, während die OECD einen leichten Rückgang auf 2,9% (2023: 3,1%) erwartet. Nach Angaben der Europäischen Kommission wird das europäische BIP im Jahr 2024 voraussichtlich um 0,9% (2023: 0,5%) wachsen, während für das deutsche BIP im Jahr 2024 ein Wachstum um 0,3% (2023: -0,3%) erwartet wird.

Die langfristigen Folgen der anhaltenden geopolitischen Konflikte sind nach wie vor unsicher, aber angesichts der störenden Auswirkungen auf die globalen Lieferketten ist mit weiteren negativen Konsequenzen auf das Wirtschaftswachstum zu rechnen. Dies könnte zum Teil durch den beschleunigten Übergang auf erneuerbare Energiequellen ausgeglichen werden, da dies die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen verringert, deren Zugang durch die Russland seit Beginn des Krieges mit der Ukraine auferlegten Restriktionen stark beeinträchtigt wurde. Die Auswirkungen sind derzeit jedoch nicht quantifizierbar.

Branchenspezifische Lage

Der Softwaremarkt ist ein wichtiger Anbieter für die laufende digitale Transformation von Geschäftsprozessen, um diese effizienter zu gestalten. Der weltweite Softwaremarkt hat in den letzten Jahren ein stabiles Wachstum gezeigt und es wird erwartet, dass dieser Trend in den folgenden Jahren weiter anhält. Angefacht durch die zunehmende Cloud-Nutzung, die in Zeiten der COVID-19-Pandemie einen zusätzlichen Impuls erhielt, wird der Softwaremarkt insbesondere durch die cloudbasierte Bereitstellung von Software-as-a-Service (SaaS) Lösungen vorangetrieben.

Die neueste Bankenkrise wird voraussichtlich zu einer weiteren Verschärfung der Meldeanforderungen im Finanzsektor führen, da die politischen Entscheidungsträger und Regulierungsbehörden das Auftreten ähnlicher Vorfälle verhindern wollen. Dies hat die Verlagerung auf granulare Daten in Kombination mit Echtzeitüberwachung beschleunigt. Dieser Wandel birgt Herausforderungen sowohl für die Regulierungsbehörden als auch für die regulierten Unternehmen, da beide mit einem erheblichen Zuwachs der zu verarbeitenden Daten konfrontiert werden. Zur Bewältigung dieser Herausforderung sind Digitalisierung und insbesondere cloudbasierte Lösungen zur Handhabung dieses beispiellosen Anstiegs des Datenvolumens von entscheidender Bedeutung.

Die auch in Abschnitt 2.1. beschriebenen technologischen Entwicklungen des Finanzsektors werden sich voraussichtlich fortsetzen, was wiederum zu weiteren regulatorischen Anforderungen führen dürfte, da sich sowohl der Finanzsektor als auch die Regulierungs- und sonstigen Aufsichtsbehörden mit den entsprechenden Aufgabenstellungen, beispielsweise der Verlagerung zu granularen Daten, auseinandersetzen. Es ist damit zu rechnen, dass die Nachfrage nach zuverlässiger Software und entsprechenden Dienstleistungen in dem Maße ansteigt, in dem diese Anforderungen ansteigen.

3.2. Finanzausblick 2024

Im Jahr 2024 wird sich die Gruppe auf die wichtigsten Wachstumstreiber konzentrieren, indem sie die Investitionen in Kernprodukte und -dienstleistungen entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette erhöht und gleichzeitig zur Steigerung der Gewinnmargen ein effizientes Kostenmanagement betreibt.

Entsprechend des Branchentrends findet ein kontinuierlicher Übergang von On-Premise-Softwarelösungen zu cloudbasierten SaaS-Lösungen statt, was zu stabilen, wiederkehrenden Erlösströmen führt. Im Geschäftsjahr 2023 sind mehr als 78% der Erlöse der Gruppe wiederkehrender Natur, verglichen mit 74% im Geschäftsjahr 2022. Wir erwarten, dass dieser Prozentsatz im Geschäftsjahr 2024 auf mehr als 80% weiter steigt.

Die Gruppe wird zur Erleichterung der Umstellung und zum Zwecke organischen Wachstums weiterhin in die zugrunde liegende digitale Struktur investieren. Im Geschäftsjahr 2024 wird die Gruppe weiter in die Mitarbeiterentwicklung investieren, um die für ihr künftiges Wachstum erforderlichen Talente zu rekrutieren und zu erhalten.

Zur Erreichung betrieblicher Effizienz werden die erworbenen Unternehmen vollumfänglich in die Gruppe integriert werden. Insgesamt rechnen wir für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Anstieg des Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) um mehr als 90% aufgrund der vollständigen Integration der neu erworbenen Gesellschaften. Gleichzeitig erwarten wir, dass das bereinigte EBITDAC der Gruppe im Jahr 2024 das oben beschriebene bereinigte EBITDAC des Berichtsjahres um 60% übersteigen wird.

Es wird erwartet, dass die prognostizierten operativen Cashflows in Verbindung mit der bestehenden Finanzierungsstruktur ausreichen, um den Liquiditätsbedarf im Geschäftsjahr 2024 zu decken. Wesentliche Veränderungen der Finanzierungsstruktur werden für das Geschäftsjahr 2024 nicht erwartet.

4. Chancen- und Risikobericht

4.1. Risikomanagement

Regnologys vorherrschendes Ziel ist die Generierung langfristigen, kontinuierlichen Wachstums und damit die Steigerung des Unternehmenswertes der gesamten Gruppe. Zu diesem Zweck verbindet Regnology bewährte Geschäftsaktivitäten mit dem Engagement in neuen Marktsegmenten, Regionen und Kundenlösungen mit hohem Potenzial.

Wie in Abschnitt 2.1 ausgeführt, verändert sich das Regulierungsumfeld in der Finanzbranche ständig, da Behörden in verschiedenen Teilen der Welt digitalen Entwicklungen und internationalen Herausforderungen gegenüberstehen. Hierzu gehören auch der Russland-Ukraine Krieg und die jüngste Bankenkrise. Das Fehlen eines globalen Standards erhöht die Komplexität des gesamten Regulierungsumfelds im Finanzsektor.

Die von Regnology angebotenen Produkte und Dienstleistungen sind darauf ausgerichtet, die unterschiedlichen Stakeholder bei der Bewältigung dieser Herausforderungen zu unterstützen. Der von Regnology gewählte ganzheitliche Ansatz passt zu dem in Abschnitt 3.1 beschriebenen Trend, zu SaaS / RaaS basierten Modellen zu wechseln. Dieser Wechsel bietet deutliche Chancen für Regnology, um die angebotenen Services für Bestandskunden zu erweitern und weltweit neue Kunden zu akquirieren, die einem stetig komplexeren Umfeld gegenüberstehen.

Der in Abschnitt 2.4 erläuterte Zugang zu Liquidität bietet Regnology die Chance, weiter in F&E zu investieren und das Solutions-Portfolio zu verbessern und zu erweitern, um so neues Geschäft zu generieren. Die Entwicklungen und Möglichkeiten im Rahmen von F&E sind im Detail in Abschnitt 1.4 dargestellt.

Mit einer auf nachhaltiges, langfristiges Wachstum und ebensolchen Erfolg ausgerichteten Strategie verfolgt die Gruppe ein ausgewogenes Verhältnis zwischen in den vorstehenden Abschnitten beschriebenen Chancen und Risiken und geht letztere nur dann ein, wenn die potenziellen Geschäftsaktivitäten eine relativ hohe Wertsteigerungswahrscheinlichkeit für Regnology beinhalten.

Basierend auf den oben beschriebenen Chancen und unter Berücksichtigung der im Folgenden genannten Risiken ist die Gruppe zuversichtlich und kommt zu dem Ergebnis, dass sie in der Lage ist, die Unternehmenstätigkeit fortzuführen, was durch ihre Fähigkeit, positive operative Cashflows zu erwirtschaften und durch ihr positives Betriebsergebnis vor Abschreibungen im Jahr 2023 unterstützt wird.

Risikomanagement ist ein Bestandteil sämtlicher Entscheidungen und Geschäftsprozesse. Um den langfristigen Erfolg der Gruppe zu sichern, hält es die Geschäftsleitung für unerlässlich, die Risiken effektiv zu identifizieren, zu analysieren und zu dokumentieren und sie durch geeignete Kontrollmaßnahmen zu beseitigen oder zu begrenzen. Ziele des Rahmens für das Risikomanagement sind:

―	Festlegung der Ziele und Anforderungen für das Risikomanagement der Gruppe;
―	Einrichtung einer Risikomanagement-Struktur, die eingebettet ist in die Geschäftsbereiche, Funktionen und jedes der Länder, in denen die Gruppe tätig ist;
―	Sicherstellung, dass Risikomanagement-Aktivitäten in der gesamten Gruppe einheitlich durchgeführt werden;
―	Etablierung regelmäßiger Berichterstattung von Risikodaten an das Leadership Team und das Board.

Die wichtigsten ermittelten Risiken sind im Folgenden zusammengefasst.

Makroökonomische, strategische, Compliance-Risiken

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Makroökonomisch	Die Gruppe ist von globalen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen betroffen, die zu einem Konjunkturrückgang in Regionen führen, in denen die Gruppe tätig ist und die zu geringeren Investitionen oder verzögerten Käufen von Kunden und somit zu einem geringeren oder negativen Wachstum führen. Makroökonomische Ereignisse können sich auch auf das Kreditrisiko auswirken, dem die Gruppe ausgesetzt ist (vgl. hierzu den Abschnitt über Finanzrisiken weiter unten).	Moderat	Laufende wirtschaftliche Überlegungen fliessen in die Budget- und Prognosezyklen ein. Sowohl Früh- als auch Spätindikatoren werden laufend überprüft und überwacht, weltweit und für jedes Land. Flexibilität des Geschäftsmodells hinsichtlich der Kosten, insbesondere Personalkosten, wurde eingeführt, um der Gruppe die Möglichkeit zu geben, Ressourcen nach oben und unten zu verschieben, um auf externe Marktbedingungen reagieren zu können.
Strategisch	Die Strategie der Gruppe ist so, wie sie vorgegeben ist, unangemessen oder ineffektiv und führt nicht zur Erreichung der strategischen Ziele der Gruppe.	Moderat: ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und langfristigem Erfolg	Zur Gewährleistung von Aktualität und Wirksamkeit der Strategie wird der langfristige Plan jährlich überprüft und vom Board genehmigt. Er wird ergänzt durch ein Jahresbudget, wobei die Durchführung regelmäßig vom Board und dem Leadership Team überwacht werden. Bereiche für Akquisitionen und Veräußerungen werden im vom Board festgelegten Strategieplan eindeutig ausgewiesen. Aktive Suche und aktives Management potenzieller Targets erfolgen laufend.
Einhaltung von Gesetzen/ Vorschriften	Die Systeme und Verfahren der Gruppe sind unzureichend, um Kenntnis von und Einhaltung der einschlägigen Rechtsvorschriften auf dem neuesten Stand zu halten. Dies führt zu Verstößen und den sich daraus ergebenden Konsequenzen von Strafen und Sanktionen für die Gruppe und ihre Geschäftsführer und Mitarbeiter und somit zu einer Schädigung der Reputation und der Marke und zu potenziellen finanziellen Verlusten.	Gering: vollumfängliche Einhaltung der rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen	Die Gruppe verfolgt in ihrem laufenden Geschäftsbetrieb das Ziel, die einschlägigen Gesetze und Verpflichtungen vollumfänglich einzuhalten. Bei Unsicherheiten bezüglich der Auslegung dieser einschlägigen Gesetze und Vorschriften zieht die Gruppe externe Berater hinzu. Die Gruppe verfügt über einen unternehmensweiten Verhaltenskodex, der jedem neu in die Gesellschaft eintretenden Mitarbeiter aktiv kommuniziert und durch obligatorisches jährliches E-Learning vermittelt wird. Die Datenschutz-Grundverordnung ("DSGVO") und sonstige Datenschutzvorschriften sind auch nach ihrer Umsetzung von Bedeutung. Die Einhaltung der DSGVO wird von den jeweiligen Geschäftsinhabern laufend überwacht. Der Datenschutzbeauftragte sorgt weiterhin für ein erhöhtes Datenschutzbewusstsein und die Stärkung des Datenschutznetzwerks und stellt sicher, dass Richtlinien und Verfahren bekannt sind.
			Die Überprüfung von Steuerposten und -strategien durch das zentrale Team, in bestimmten Bereichen unterstützt von externen Experten, findet wie erforderlich statt. Eine laufende Überwachung der Einhaltung steuerlicher und regulatorischer Vorschriften ist eingerichtet, um eventuell auftretende Probleme anzugehen.

Operative Risiken

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Wachstum	Die Gruppe verfehlt ihre Wachstumsambitionen und ziele aufgrund unzureichender Markenbekanntheit, nicht wettbewerbsfähiger Produkte, eines	Moderat: Anpassung von Zielen und damit verbundener Kosten	Die Gruppe hat ihre Geschäftsstrategie und ihr Vorgehen auf dem Markt klar definiert. Zusätzliche Marketingaktivitäten wurden entwickelt, um das Markenbewusstsein auf den Zielmärkten zu erhöhen.
	Überangebots, ungenügender Leistung der Implementierungsdienste oder eines ungeeigneten Markteinführungsmodells und dessen ungeeigneter Ausführung.		Die Teams des Chief Technology Officers und des Chief Product Officers beobachten aktiv die Markt-, Technologie- und Kundentrends, um zu gewährleisten, dass das Produktentwicklungsteam bestehende und neue Produkte (weiter)entwickelt, um die Marktanforderungen zu erfüllen.
			Die direkte Markteinführungsstrategie basiert auf einem Modell, das sowohl Wachstum als auch den Erfolg der Kunden berücksichtigt, indem es einen ganzheitlichen Ansatz für die Kunden entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette bietet.
			Durch das Kundenerfolgsprogramm überwacht das Team des Chief Customer Officers die Wirksamkeit der Strategie und identifiziert potenzielle Bereiche für weitere Innovationen.
Informationssicherheit	Die Gruppe kann Angriffen oder Ausfällen ausgesetzt sein, die zu Gesetzesverstößen oder Informationsverlusten (einschließlich des Diebstahls von Daten oder geistigen Eigentums) führen, was Marken- und Reputationsschäden sowie finanzielle und rechtliche Sanktionen gegen die Gruppe, ihre Führungskräfte und Kunden zur Folge hat.	Gering	Die Informationssicherheitsrichtlinien basieren auf den Best Practices der Branche. Kontrollen werden umgesetzt und risikobasierte und -verbessernde Maßnahmen werden auf Grundlage von Prioritäten und Risikobereitschaft geplant. Diese werden fortlaufend unter Aufsicht des Chief Information Officers überprüft und bei Bedarf angepasst, um aktuellen, ein Risiko für die Gruppe darstellenden Entwicklungen Rechnung zu tragen und sicherzustellen, dass die ermittelten Risiken ausreichend eingedämmt werden.
			Ein ständiges Bewusstsein für die Entwicklungen im Bereich der Informationssicherheitsrisiken wird geschaffen durch regelmäßige Betriebsversammlungen, obligatorische E-Learnings für alle Mitarbeiter und den Versand einer gefälschten Phishing-E- Mail innerhalb des Unternehmens, um die Reaktion zu testen.
HR	Die Gruppe versäumt es, eine starke Arbeitgebermarke und entsprechende Infrastruktur aufzubauen. Dies führt dazu, dass sie nicht in der Lage ist, hochqualifizierte Mitarbeiter zu rekrutieren und zu halten, was wiederum zu einem Verlust der Wettbewerbsfähigkeit und einer Störung der Geschäftstätigkeit führt.	Moderat bis hoch	Die Gruppe setzt eine globale HR- Organisation ein, um qualifizierte Mitarbeiter zu rekrutieren und zu halten. Kontinuierliche Betonung liegt auf den Unternehmenswerten, um Personen innerhalb und außerhalb der Gruppe den Leitgedanken des Unternehmens klar zu vermitteln. Diversität und Inklusion sind zentrale Werte im Unternehmen. Die von der Gruppe herausgegebenen Richtlinien heben die Wichtigkeit der Schaffung eines Diversität schätzenden, inklusiven Umfelds hervor. Es wurden verschiedene Initiativen ergriffen, um ein kontinuierliches Miteinander mit unseren Mitarbeitern zu gewährleisten. Hierzu gehört eine regelmäßige, anonymisierte Umfrage in der gesamten Gruppe. Die Auswertungen werden den Mitarbeitern mitgeteilt und es wird Handlungsbedarf festgelegt und diskutiert. Die Fortschritte werden im Verlauf des Jahres überwacht.
Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Produktinnovation	Der Gruppe gelingt es nicht, Markt- und Technologieentwicklungen auf dem regulatorischen Markt zu erkennen, zu verfolgen und darauf zu reagieren. Dies führt zu mangelnder Produktinnovation und der Unfähigkeit, mit Konkurrenzangeboten mitzuhalten.	Gering bis moderat	Die Produktstrategie und Steuerung der Umsetzung werden im Rahmen des Strategieplans überprüft. Marktentwicklungen werden laufend überprüft, um zu gewährleisten, dass der Produktplan ein angemessenes Innovationsniveau für eine kontinuierliche Wettbewerbsfähigkeit am Markt entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette bietet. Durch Nutzung des Wissens, das innerhalb der Gruppe und durch ihr weitreichendes Netzwerk angehäuft wurde, werden Entwicklungen im regulatorischen Bereich rechtzeitig erkannt und je nach Bedarf in das Produktportfolio integriert, um die Produktkonformität zu gewährleisten. Strategische Partnerschaften mit führenden Beratungsunternehmen im Bereich des Meldewesens stellen sicher, dass die Produktfunktionalität den Kundenanforderungen entspricht.

Finanzrisiko

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Währung	Die Ergebnisse der Gruppe werden in Euro ausgewiesen, jedoch teilweise in anderen Währungen generiert. Dies führt dazu, dass Schwankungen zwischen der Berichtswährung und den verschiedenen funktionalen Währungen in den Wirtschaftsregionen, in denen die operativen Gesellschaften der Gruppe tätig sind, das Ergebnis der Gruppe negativ beeinflussen.	Moderat: das Währungsrisiko der Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftstätigkeiten wird nicht abgesichert. Bestimmte Transaktionen mit hohem Währungsrisiko werden genau überwacht, um geeignete Maßnahmen festzulegen.	Das höchste Währungsrisiko besteht in CHF, gefolgt von GBP und RON, mit kleineren Risiken in SEK, SGD und USD. Die Gruppe überwacht das Währungsrisiko fortlaufend, um zu ermitteln, ob zusätzliche Maßnahmen zur Bewältigung des Währungsrisikos erforderlich sind, beispielsweise Termingeschäfte, um die Sicherheit der Cashflows und Ergebnisse bestmöglich zu gewährleisten. Im Hinblick auf die relative Stabilität der betreffenden Währungen wird das Ergreifen bestimmter Maßnahmen derzeit nicht für notwendig erachtet.
Zinsen	Die Gruppe ist im Rahmen langfristiger Finanzierungsvereinbarungen mit Dritten variablen Zinszahlungen ausgesetzt. Dies führt zu höheren Mittelabflüssen.	Gering bis moderat	Der tatsächliche Zahlungsmittelbestand der Gruppe einschließlich der konsolidierten Zahlungsmittelsalden in den einzelnen Währungen wird von der Corporate Finance-Abteilung fortlaufend überwacht und gemanagt.
			Die Gruppe bewertet laufend ihr langfristiges Risiko der Zinsvolatilität, um zu ermitteln, ob zusätzliche Maßnahmen, z.B. Zinsderivate, erforderlich sind.
			Der Betriebskapital-Finanzierungsbedarf wird in der Regel gegen variable Zinsen finanziert. Die Auswirkungen eines Anstiegs des variablen Zinssatzes sind begrenzt, da dieser Finanzierungsbedarf in der Regel im Hinblick auf den derzeitigen Liquiditätsüberschuss und der Kurzfristigkeit geringer ist.
Kredit	Die Gruppe ist nicht in der Lage, ihre Forderungen beizutreiben.	Gering	Die Gruppe bewertet die Kreditwürdigkeit von Neukunden und bei Vorliegen eines unmittelbaren Anlasses auch den von Bestandskunden. Dies geschieht anhand eines standardisierten Verfahrens bei dem, wenn dies für notwendig erachtet wird, eine Auskunft von externen Kreditreferenzagenturen eingeholt wird. Ein Großteil der Erlöse der Gruppe wird auf Jahresbasis im Voraus in Rechnung gestellt. Zahlt ein Kunde nicht, können Support, Wartung oder Service bis zur Zahlung eingestellt werden.
Liquidität	Die Gruppe ist nicht ausreichend liquide.	Gering	Die Gruppe hat ein regelmäßiges Cash- Management-Verfahren eingerichtet, das die täglichen Zu- und Abflüsse von Zahlungsmitteln und das aktive Management vorübergehender Liquiditätsüberschüsse überwacht.
			Des Weiteren verfügt die Gruppe über ein Planungs- und Kontrollverfahren, das die Analyse von Liquiditätsbudgets für einen Zeitraum von 12 Monaten im Voraus beinhaltet.
			Außerdem besteht eine revolvierende Kreditfazilität (RKF), die zur Deckung kurzfristiger Liquiditätsanforderungen verwendet wird.

4.2. Spezifische Risiken und Chancen

Bankenkrise

Im März 2023 fielen drei kleine bis mittelgroße Banken in den USA innerhalb von fünf Tagen aus. Außerdem wurde die Credit Suisse, die zweitgrößte Bank der Schweiz, von der UBS übernommen, nachdem ihr Aktienkurs aufgrund sinkenden Vertrauens stark gefallen war. Obwohl die Regulierungsbehörden schnell reagierten, um die Situation unter Kontrolle zu bringen, lösten die Vorfälle im gesamten Finanzsektor große Besorgnis aus.

Zwar sind seit März keine weiteren Vorfälle dieser Art aufgetreten, jedoch wurde das Vertrauen in den Bankensektor erheblich erschüttert. Insbesondere Risiken in Kryptowährungen bleiben volatil und weitere Vorfälle können nicht ausgeschlossen werden. Dies stellt ein Risiko dar, weil ein erheblicher Teil des Regnology Kundenstamms direkt oder indirekt mit dem Bankensektor verbunden ist. Da unsere Dienstleistungen jedoch in der Regel im Voraus in Rechnung gestellt und eingezogen werden, ist das unmittelbare Risiko für Regnology begrenzt. Darüber hinaus wird, wie oben beschrieben, die Kreditwürdigkeit sämtlicher Kunden überwacht, um das Kreditrisiko zu mindern. Regnology hat keine wesentlichen Engagements bei den betroffenen Banken.

Als Reaktion auf die zuvor genannten Vorfälle haben die Aufsichtsbehörden bereits angekündigt, dem Bankensektor zusätzliche Anforderungen aufzuerlegen, die durch eine beschleunigte Umstellung auf Echtzeitüberwachung unter Verwendung granularer Daten streng kontrolliert werden. Dies bietet für Regnology eine Chance, den Sektor und die Regulierungs- und sonstigen Aufsichtsbehörden zu unterstützen, da der Bedarf an zuverlässiger Software zur Unterstützung bei Überwachung und Berichterstattung bezüglich dieser Anforderungen voraussichtlich zunehmen wird.

Russland-Ukraine-Krieg

Nach der Invasion Russlands in der Ukraine und dem darauffolgenden Krieg wurden von verschiedenen nationalen Regierungen zahlreiche Sanktionen und Restriktionen gegen Russland und russische Unternehmen verhängt. Gemäß der auferlegten Restriktionen bedient Regnology keine russischen Unternehmen oder staatlichen Einrichtungen. Unser Kunde in der Ukraine ist nicht in den unmittelbar durch den Krieg betroffenen Branchen tätig und hat weiterhin sämtliche ausstehenden Beträge beglichen.

Diese Sanktionen stellen Finanzeinrichtungen und Aufsichtsorgane im gesamten Finanzsektor vor verschiedene Herausforderungen, was den Bedarf an zuverlässiger Software zur Unterstützung dieser Einrichtungen erhöht.

Frankfurt, 17. April 2024

Regnology Group Holding GmbH

Rob Mackay

Dr. Maciej Piechocki

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

in TEUR

Aktiva

	Tz.	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwert	8, 23	401.354	303.275
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	23	204.559	162.236
Nutzungsrechte	28	8.088	5.292
Sachanlagen	22	2.293	1.122
Latente Steueransprüche	17	1.245	3.429
Langfristige Vermögenswerte gesamt		617.539	475.354
Kurzfristige Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	18	27.302	14.969
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19	13.558	12.399
Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto)	20	5.878	4.754
Steuerforderungen	17	1.322	1.449
Sonstige Vermögenswerte	21	4.046	2.416
Kurzfristige Vermögenswerte gesamt		52.106	35.987
Aktiva gesamt		669.645	511.341

Passiva

		31. Dezember	31. Dezember
	Tz.	2023	2022
Eigenkapital	33
Gezeichnetes Kapital		25	25
Kapitalrücklage		226.331	212.341
Verlustvortrag		(59.983)	(37.259)
Rücklage für Währungsumrechnung		1.555	887
Eigenkapital gesamt		167.928	175.994
Langfristige Schulden
Verzinsliche Darlehen	29	355.572	208.636
Pensionsverpflichtungen	30	8.454	4.109
Leasingverbindlichkeiten	28	6.526	4.356
Latente Steuerschulden	17	49.609	35.533
Langfristige Schulden gesamt		420.161	252.634
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25	4.579	3.787
Abgrenzungsposten	8, 31	37.447	27.345
Personalverbindlichkeiten	26	18.083	13.060
Kurzfristige Darlehen	29	971	22.718
Leasingverbindlichkeiten	28	1.860	1.042
Ertragssteuerschulden	17	2.444	810
Rückstellungen	8, 32	1.631	2.167
Sonstige Schulden	27	14.541	11.784
Kurzfristige Schulden gesamt		81.556	82.713
Schulden gesamt		501.717	335.347
Passiva gesamt		669.645	511.341

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

in TEUR

	Tz.	2023	2022
Umsatzerlöse	9	159.929	124.868
Umsatzkosten	10	(22.735)	(22.304)
Bruttogewinn		137.194	102.564
Personalaufwand	11	(79.390)	(75.342)
Sonstige betriebliche Aufwendungen	12	(16.116)	(16.935)
Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen		41.688	10.287
Abschreibungen	15	(22.933)	(20.511)
Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern		18.755	(10.224)
Finanzierungsaufwendungen	14	(31.556)	(19.668)
Finanzerträge	13	28	10
Gewinn / (Verlust) vor Ertragsteuern		(12.773)	(29.882)
Ertragsteuer	17	(7.195)	5.820
Konzern-Jahresfehlbetrag		(19.968)	(24.062)

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Allgemeines

Die Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland (im Folgenden als "die Firma" oder "die Gesellschaft" bezeichnet), ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Cidron Avildsen 4 SARL (vormals Cidron Spare 3 SARL), Senningerberg, Luxemburg, und fungiert als Muttergesellschaft der gleichnamigen Gruppe. Unternehmensgegenstand der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften (zusammen als "Gruppe" und jeweils einzeln als "Konzerngesellschaft" bezeichnet) ist die Erbringung von Dienstleistungen und Support im Zusammenhang mit Softwareprodukten sowie die Erbringung von Managed Services und Beratung im Bereich Meldewesen, Aufsicht und Compliance.

Sitz der Regnology Group Holding GmbH ist Hanauer Landstraße 121, 60314 Frankfurt am Main, Deutschland. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 120637 eingetragen. Die Gesellschaft ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gemäß deutschen Rechts. Im Geschäftsjahr 2023 war die Gruppe in Belgien, Deutschland, Dubai, Finnland, Frankreich, Irland, den Niederlanden, Österreich, Portugal, Rumänien, Singapur, Schweden, der Schweiz und dem Vereinigten Königreich direkt vertreten.

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 wurde vom Board of Directors (das "Board") am 17. April 2024 genehmigt.

2.1 Grundlagen der Erstellung

Die Gruppe hat ihren Konzernabschluss auf der Grundlage der Unternehmensfortführung erstellt. Das Management hat bei der Beurteilung der Unternehmensfortführung sämtliche verfügbaren Informationen über die zukünftige Entwicklung berücksichtigt, die zwischen dem Bilanzstichtag und dem Tag der Veröffentlichung des Abschlusses gewonnen wurden, und ist zu dem Schluss gekommen, dass die Gruppe in der Lage ist, den Geschäftsbetrieb fortzuführen.

Der Konzernabschluss wird in Euro dargestellt, der funktionalen Währung der Gruppe. Sofern nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in TEUR (€ x 1.000) angegeben. Soweit nicht anders angegeben, wurden alle Finanzinformationen in Tausend Euro auf den nächsten Tausender gerundet.

Compliance-Erklärung

Der Konzernabschluss wurde gemäß der vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen und von der Europäischen Union anerkannten International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Ergänzend sind die nach § 315e HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften berücksichtigt worden.

Grundlagen der Konsolidierung

Der Konsolidierungskreis umfasst die Jahresabschlüsse der Regnology Group Holding GmbH (die Gesellschaft) und ihrer Tochtergesellschaften zum 31. Dezember 2023.

Tochtergesellschaften

Tochtergesellschaften sind von der Gesellschaft beherrschte Unternehmen. Die Gruppe beherrscht ein Beteiligungsunternehmen nur, wenn die Gruppe folgendes innehat:

•	Entscheidungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen (d.h. bestehende Rechte, die ihr die gegenwärtige Fähigkeit verleihen, die maßgeblichen Aktivitäten des Beteiligungsunternehmens zu steuern).
•	Risiko bzw. Recht auf variable Erträge aus der Beziehung zu dem Beteiligungsunternehmen.
•	Die Möglichkeit, die beherrschende Stellung gegenüber dem Beteiligungsunternehmen zur Beeinflussung der Ergebnisse zu nutzen.

In der Regel wird davon ausgegangen, dass eine Mehrheit der Stimmrechte zur Beherrschung führt. Um diese Vermutung zu stützen und in Fällen, in denen die Gruppe nicht die Mehrheit der Stimm- oder ähnlichen Rechte an einem Beteiligungsunternehmen hält, berücksichtigt die Gruppe bei der Beurteilung der Beherrschung des Beteiligungsunternehmens alle maßgeblichen Sachverhalte. Hierzu gehören:

•	Die vertragliche Vereinbarung mit den anderen Stimmrechtsinhabern des Beteiligungsunternehmens.
•	Rechte aus sonstigen vertraglichen Vereinbarungen.
•	Die Stimmrechte und potenziellen Stimmrechte der Gruppe.

Die Gruppe bewertet das Vorliegen oder Nichtvorliegen der beherrschenden Stellung über ein Beteiligungsunternehmen neu, wenn der Sachverhalt indiziert, dass sich ein oder mehrere der drei Elemente der Beherrschung verändert haben. Die Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften werden in den Konsolidierungskreis einbezogen ab dem Tag, an dem die beherrschende Stellung beginnt bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung endet. Die Rechnungslegungsmethoden der Tochtergesellschaften wurden, soweit erforderlich, geändert, um sie an die von der Gruppe angewandten Methoden anzupassen.

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften der Regnology Group Holding GmbH sind:		31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
Tochtergesellschaft	Sitzland	%	%
Regnology Group GmbH ^*	Deutschland	100	100
Regnology Germany GmbH ^*	Deutschland	100	100
Regnology Austria (Vienna) GmbH	Österreich	100	100
Regnology Austria (Graz) GmbH	Österreich	100	100
Regnology Finland Oy (in Liquidation)	Finnland	100	100
Regnology Ireland DAC (fusioniert mit Regnology Ireland Ltd.)	Irland	-	100
Regnology Netherlands B.V.	Niederlande	100	100
Regnology Romania S.R.L.	Rumänien	100	100
Regnology Singapore PTE Ltd.	Singapur	100	100
Regnology Sweden AB	Schweden	100	100
Regnology Switzerland AG	Schweiz	100	100
Regnology UK Ltd.	UK	100	100
Regnology TIR UK Ltd.	UK	100	100
Regnology US Inc.	USA	100	-
Regnology Ireland Ltd. (zuvor: Vizor Limited)	Irland	100	100
Vizor Canada Inc. (liquidiert)	Kanada	-	100
Vizor DMCC (in Liquidation)	Dubai	100	100
Regnology Belgium (zuvor: B-Fine N.V.)	Belgien	100	100
MetadataTechnology Ltd.	UK	100	-
Regnology France Holding SAS	Frankreich	100	-
Regnology France Growth SAS	Frankreich	100	-
Regnology France SAS	Frankreich	100	-
Invoke Luxembourg S.á.r.l.	Luxemburg	100	-
Invoke Portugal, Unipessoal Lda	Portugal	100	-
Invoke Software Ltd.	UK	100	-
Invoke Nordics AB	Schweden	100	-

^* Die Regnology Group GmbH (HRB 120428) und die Regnology Germany GmbH (HRB 81430) werden in den Konzernabschluss der Regnology Group Holding GmbH einbezogen. Sie machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch und veröffentlichen keine Einzelabschlüsse.

Die Abschlüsse aller in den Konsolidierungskreis einbezogenen Tochtergesellschaften werden zum gleichen Stichtag aufgestellt wie der Konzernabschluss (31. Dezember).

Bei der Konsolidierung eliminierte Geschäftsvorfälle

Konzerninterne Umsätze, Erträge und Aufwendungen aus Geschäftsvorfällen zwischen den konsolidierten Konzerngesellschaften und zwischen ihnen bestehende konzerninterne Forderungen und Schulden werden eliminiert. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen waren nicht zu eliminieren.

2.2 Änderungen der Rechnungslegungsmethoden und Angaben

Neue und geänderte Standards und Interpretationen

Im aktuellen Berichtszeitraum hat die Gruppe den neuen Standard IFRS 17 und eine Reihe von Änderungen an den vom IASB herausgegebenen bestehenden IFRS übernommen, die für den aktuellen Berichtszeitraum zwingend anzuwenden sind. Der neue Standard und die Änderungen im Einzelnen:

•	IFRS 17 Versicherungsverträge
•	Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2 - Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
•	Änderungen an IAS 8 - Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen
•	Änderungen an IAS 12 - Latente Steuern im Zusammenhang mit Vermögenswerten und Schulden, die aus einer einzigen Transaktion stammen
•	Änderungen an IAS 12 - Internationale Steuerreform - Säule 2 Modellregeln

Soweit einschlägig, hat die Gruppe alle oben aufgeführten, ab dem 1. Januar 2023 in Kraft getretenen neuen und Änderungen an bestehenden Standards übernommen. Weder der neue Standard noch die verschiedenen Änderungen der Standards hatten für die Gruppe wesentliche Auswirkungen.

3. Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsmethoden

Die im Folgenden beschriebenen Rechnungslegungsmethoden wurden sowohl in diesem Konzernabschluss als auch von der Regnology Group Holding GmbH und ihren Tochtergesellschaften (Konzerngesellschaften) konsequent angewandt.

3.1 Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Verwendung der Erwerbsmethode bilanziert. Die Erwerbskosten werden bewertet als die Summe der übertragenen Gegenleistung, bewertet zum beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt und dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen. Anfallende Erwerbskosten werden als Aufwand derjenigen Periode erfasst, in der sie anfielen, und sind in den Verwaltungskosten enthalten.

Erwirbt die Gruppe einen Geschäftsbetrieb, so beurteilt sie die erworbenen finanziellen Vermögenswerte und übernommenen Schulden zum Zwecke der ordnungsgemäßen Einstufung und Bestimmung gemäß der Vertragsbedingungen, wirtschaftlichen Bedingungen und einschlägigen Bedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Dies beinhaltet die Trennung eingebetteter Derivate vom Basisvertrag des erworbenen Unternehmens.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Dies ist der Überschuss der übertragenen Gegenleistung und des angesetzten Betrages aller nicht beherrschenden Anteile über den Saldo der von der Gruppe erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zu ihrem beizulegenden Zeitwert. Ist diese Gegenleistung niedriger als der beizulegende Zeitwert der Nettovermögenswerte der erworbenen Tochtergesellschaft, wird die Differenz im Gewinn und Verlust erfasst.

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet. Zum Zweck der Überprüfung einer Wertminderung wird ein bei einem Unternehmenszusammenschluss erworbener Geschäfts- oder Firmenwert vom Übernahmetag an jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der Gruppe zugeordnet, die aus dem Zusammenschluss Nutzen ziehen sollen, unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erwerbenden Unternehmens diesen Einheiten bereits zugewiesen sind.

Wird ein Geschäfts- oder Firmenwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnet und ein Teil dieser Einheit veräußert, so ist der mit diesem veräußerten Geschäftsbereich verbundene Geschäfts- oder Firmenwert bei der Feststellung des Gewinns oder Verlusts aus der Veräußerung im Buchwert des Geschäftsbereichs enthalten. Ein auf diese Weise veräußerter Geschäfts- oder Firmenwert wird bewertet auf Grundlage der relativen Werte des veräußerten Geschäftsbereichs und dem Teil der zurückbehaltenen zahlungsmittelgenerierenden Einheit.

3.2 Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss der Gruppe wird in Euro dargestellt, der funktionalen Währung der Muttergesellschaft. Jedes Unternehmen der Gruppe bestimmt seine eigene funktionale Währung und die Posten der Abschlüsse jedes Unternehmens werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. Die Gruppe verwendet die direkte Konsolidierungsmethode und bei Veräußerung eines ausländischen Geschäftsbetriebs spiegelt der in Gewinn oder Verlust umklassifizierte Ertrag oder Verlust den Betrag wider, der aus der Verwendung dieser Methode entsteht.

i) Geschäftsvorfälle und Salden

Geschäftsvorfälle in Fremdwährung werden zunächst von den Konzerngesellschaften in ihrer jeweiligen funktionalen Währung erfasst. Geschäftsvorfälle in anderen Währungen werden zu den am Tag des Geschäftsvorfalls geltenden Wechselkursen umgerechnet.

In Fremdwährung ausgewiesene monetäre Vermögenswerte und Schulden werden zum Kassakurs der funktionalen Währung am Bilanzstichtag neu bewertet.

Sämtliche Differenzen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und der Nettobetrag wird als Finanzierungsaufwendung/-ertrag ausgewiesen.

Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit den Wechselkursen zum Zeitpunkt des ursprünglichen Geschäftsvorfalls umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die zum beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit den Wechselkursen zum Ende des Berichtszeitraums umgerechnet.

ii) Konzerngesellschaften

Die Vermögenswerte und Schulden ausländischer Geschäftsbetriebe, einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts und Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts im Erwerbszeitpunkt, werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet. Erträge und Aufwendungen ausländischer Geschäftsbetriebe werden zu den im Zeitpunkt der Geschäftsvorfälle einschlägigen Wechselkursen in Euro umgerechnet.

Die bei der Umrechnung entstehenden Wechselkursdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis und kumuliert im Eigenkapital unter den Rücklagen für Währungsumrechnung ausgewiesen.

Jeglicher aus dem Erwerb eines ausländischen Geschäftsbetriebs resultierende Geschäfts- oder Firmenwert und alle Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts der aus dem Erwerb stammenden Buchwerte der Vermögenswerte und Schulden werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Geschäftsbetriebs behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet.

Die funktionalen Währungen der ausländischen Geschäftsbetriebe sind:

•	Schweizer Franken (CHF)
•	Britisches Pfund (GBP)
•	Neuer Rumänischer Lei (RON)
•	Schwedische Krone (SEK)
•	Singapur Dollar (SGD)
•	US-Dollar (USD)

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Schwankungen der wichtigsten Fremdwährungen:

	Durchschnittskurs		Bilanzstichtags-Kassakurs
1 Euro entspricht	2023	2022	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
CHF	0,9703	1,0049	0,9287	0,9840
GBP	0,8690	0,8526	0,8668	0,8855
RON	4,9431	4,9313	4,9746	4,9493
SEK	11,4819	10,6262	11,1254	11,1580
SGD	1,4530	1,4515	1,4559	1,4360
USD	1,0742	-	1,1036	-

3.3 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Gruppe bietet Software und damit zusammenhängende Fachdienstleistungen (Professional Services) an. Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst bei Übergang der Kontrolle über die Produkte oder Dienstleistungen auf den Kunden in Höhe der Gegenleistung, auf die die Gruppe im Austausch für diese Produkte oder Dienstleistungen voraussichtlich Anspruch hat. Die Gruppe vereinbart im Allgemeinen, dass sie in den Umsatzvereinbarungen der Auftraggeber ist.

Die Angabe wesentlicher rechnungslegungsbezogener Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen im Zusammenhang mit Erlösen aus Verträgen mit Kunden ist in Tz. 4 enthalten.

Identifizierung des Vertrages

Die Gruppe schließt häufig mehrere Verträge mit demselben Kunden ab, die wir für Rechnungslegungszwecke als einen Vertrag behandeln, wenn die Verträge gleichzeitig oder in geringem Zeitabstand geschlossen werden und wirtschaftlich verbunden sind. Die Beurteilung, ob zwei oder mehr Verträge miteinander verbunden sind, bedarf einer Ermessensentscheidung, die Überlegungen dazu beinhaltet, ob die Verträge als Paket mit einem einzigen wirtschaftlichen Zweck ausgehandelt wurden, ob die Höhe der Gegenleistung vom Preis oder von der Erfüllung des anderen Vertrags abhängt oder ob die in den Verträgen zugesagten Produkte oder Dienstleistungen eine einzige Leistungsverpflichtung darstellen.

Identifizierung von Leistungsverpflichtungen

Unsere Kundenverträge umfassen häufig verschiedene Produkte und Dienstleistungen. Die beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind in der Regel als separate vertragliche Leistungsverpflichtungen zu behandeln. Dennoch bedarf die Bestimmung, ob ein Produkt oder eine Dienstleistung als separate Leistungsverpflichtung zu behandeln ist, einer Ermessensentscheidung.

Bestimmung des Transaktionspreises

Bei der Bestimmung des Betrages, den wir im Austausch für die Übertragung der zugesagten Produkte oder Dienstleistungen an einen Kunden voraussichtlich erhalten werden, treffen wir Ermessensentscheidungen. Dies umfasst Einschätzungen, ob und in welcher Höhe den Kunden spätere Zahlungen zugestanden werden können und ob davon ausgegangen wird, dass der Kunde die vertraglich vereinbarte Vergütung bezahlt. Im Rahmen dieser Ermessensentscheidung berücksichtigen wir unsere Erfahrungen sowohl mit dem betreffenden Kunden als auch im weiteren Sinne.

Zuordnung des Transaktionspreises

Die Schätzung von Einzelveräußerungspreisen (EVP) erfordert die Ausübung von Ermessen. Sind Einzelveräußerungspreise für ein Angebot feststellbar und einigermaßen einheitlich für alle Kunden, werden unsere EVP-Schätzungen aus unserer jeweiligen Preishistorie abgeleitet. In der Regel folgen unsere standardisierten Wartungsangebote und unsere Serviceangebote diesem Ansatz. Für Angebote, die nicht erneuert werden und hochvariable Preisgestaltung aufweisen, ordnen wir den Transaktionspreis durch Anwendung eines Residualansatzes zu.

Erfassung von Erlösen

Software-Erlöse werden im Zeitablauf erfasst. Erlöse aus Abonnements werden im Zeitablauf so erfasst, wie die Dienstleistungen erbracht werden. Besteht unsere Leistungsverpflichtung darin, ständigen Zugang für einen bestimmten Zeitraum zu gewähren, werden Erlöse auf Grundlage der verstrichenen Zeit und damit ratierlich über diesen Zeitraum erfasst.

Erlöse aus Dienstleistungen werden in der Regel im Zeitablauf erfasst. Wenn wir bereit sind, die Dienstleistung zu erbringen (z.B. Zugang zu Lerninhalten), erfassen wir Erlöse auf Grundlage der verstrichenen Zeit und somit anteilig über den Dienstleistungszeitraum. Verbrauchsbasierte Dienstleistungen (z.B. einzeln identifizierbare Beratungsleistungen) werden im Zeitablauf erfasst, wenn die Dienstleistungen in Anspruch genommen werden, in der Regel auf Grundlage von Aufwand ("time-and-material") oder des Prozentsatzes nach der Percentage-of- Completion-Methode (Fertigstellungsgrad). Der Fertigstellungsgrad eines Vertrages wird auf Grundlage des Verhältnisses der für bis zum Bilanzstichtag ausgeführte Arbeiten angefallenen Vertragskosten zu den geschätzten Gesamtvertragskosten ermittelt.

Wartungserlöse werden in der Regel auf Grundlage der verstrichenen Zeit und damit ratierlich über den Zeitraum der Wartungsvereinbarung erfasst. Im Rahmen unserer standardisierten Support-Services besteht unsere Leistungsverpflichtung darin, für die Bereitstellung technischen Produktsupports und unspezifizierter Updates, Upgrades und Verbesserungen laufend zur Verfügung zu stehen, sofern und sobald sie verfügbar sind. Unsere Kunden erhalten und verwenden gleichzeitig den Nutzen dieser Support-Services im Zeitpunkt unserer Erbringung.

Erlöse aus unbefristeten Lizenzverträgen werden ratierlich im Zeitablauf erfasst, da die Lizenz nie ohne einen entsprechenden Wartungsvertrag verkauft wird und der Kunde ohne die über die Wartung bereitgestellten Updates nur beschränkte Vorteile sowohl im Abonnements- als auch dem Lizenzmodell erhält. Lizenz und Wartung sind nicht eigenständig abgrenzbar, sondern stellen eine kombinierte Leistungsverpflichtung dar. Kunden erhalten während der Laufzeit des Vertrages gleichzeitig die Wartungsleistungen und den Nutzen aus den Lizenzen. Der Zeitraum für die Zuordnung von Lizenzerlösen wurde auf 3 Jahre festgelegt. Aufgrund der oben angestellten Überlegungen fallen die Verträge für Lizenzerlöse, die normalerweise eine vollständige Vorabzahlung erfordern, in die Leitlinien für nicht erstattungsfähige, im Voraus zahlbare Entgelte gemäß IFRS 15, Paragraph B48-B51. Da die Lizenz von den Updates nicht eigenständig abgrenzbar ist und Teil einer einzigen Leistungsverpflichtung für den laufenden Zugang zu einer sich weiterentwickelnden Softwareprodukt-Suite ist, stellt die Vorauszahlung auch eine Vertragsverbindlichkeit (Abgrenzungsposten) gemäß IFRS 15 dar.

Zusätzliche Kosten bei der Anbahnung von Kundenverträgen

Die Gruppe zahlt ihren Mitarbeitern für jeden Vertrag, den diese für den Verkauf von Software-Abonnements abschließen, eine Verkaufsprovision. Diese werden als zusätzliche Kosten für die Anbahnung von Kundenverträgen aktiviert und auf einer Basis abgeschrieben, die mit der Übertragung der Waren oder Dienstleistungen, auf die sich der Vermögenswert bezieht, auf den Kunden im Einklang steht. Wir erfassen zusätzliche Kosten aus der Anbahnung von Kundenverträgen bei ihrem Entstehen als Aufwand, wenn wir davon ausgehen, dass der Abschreibungszeitraum nicht mehr als ein Jahr beträgt.

Vertragliche Ansprüche und Verpflichtungen

Vertragliche Ansprüche betreffen unser bedingtes Recht auf Vergütung für unsere vollendete Leistungserbringung im Rahmen eines Vertrages. Sobald der Anspruch auf Vergütung unbedingt wird, erfassen wir die Verträge als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Gruppe definiert noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse als vertragliche Ansprüche. Noch nicht abgerechnete Beträge für Kundenarbeiten bzw. noch nicht abgerechnete Erlöse beziehen sich auf Forderungen aus Festpreisverträgen für abgeschlossene Arbeiten, die noch nicht in Rechnung gestellt wurden.

Informationen über die Forderungen der Gruppe aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse sind in Tz. 19 und Tz. 20 angegeben.

Vertragsverbindlichkeiten beziehen sich auf vor Leistungserbringung erhaltene Zahlungen aus den Verträgen und werden als Erlös ausgewiesen, wenn die Gruppe die vertragliche Leistung erbringt. Die Gruppe definiert Abgrenzungsposten als Vertragsverbindlichkeiten. Informationen über die Rechnungsabgrenzungsposten der Gruppe sind in Tz. 31 angegeben.

Vertragsvermögen und Vertragsverbindlichkeiten entstehen aus Verträgen, deren Erfüllung einige Monate in Anspruch nehmen kann (normalerweise innerhalb der nächsten zwölf Monate) da von Kunden zum jeweiligen Bilanzstichtag erhaltene kumulierte Zahlungen nicht notwendig dem Betrag der in den Verträgen ausgewiesenen Erlöse entsprechen. Die Gruppe hat von der praktischen Ausnahme Gebrauch gemacht, keine wesentlichen Finanzierungskomponenten zu bilanzieren, wenn die Zeitspanne zwischen Erhalt der Vergütung und Übertragung der Kontrolle der Güter (oder Dienstleistungen) auf die Kunden nicht mehr als ein Jahr beträgt.

3.4 Ertragsteuern

Tatsächliche Ertragsteuern

Tatsächliche Ertragsteueransprüche und -schulden für die laufende und frühere Berichtsperioden werden mit dem Betrag bewertet, dessen Rückerstattung von oder in Höhe dessen eine Zahlung an Steuerbehörden erwartet wird. Zur Berechnung des Betrages werden diejenigen Steuersätze und -gesetze angewendet, die in den Ländern, in denen die Gruppe tätig ist und steuerpflichtige Einkünfte erzielt, am Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Für Deutschland wurde ein zusammengesetzter Steuersatz in Höhe von 31,93% verwendet (deutscher Körperschaftsteuersatz i.H.v. 15% zzgl. Solidaritätszuschlag hierauf i.H.v. ca. 5,5% und Gewerbesteuersatz i.H.v. 16,1%). Der deutsche Steuersatz ist auf thesaurierte und ausgeschüttete Gewinne anwendbar.

Latente Steuern

Latente Steuern werden berechnet durch die Anwendung der Verbindlichkeitsmethode auf zum Bilanzstichtag bestehende temporäre Differenzen zwischen der steuerlichen Basis von Vermögenswerten und Schulden und ihrer Buchwerte für Rechnungslegungszwecke. Latente Steuerschulden werden für sämtliche steuerbaren temporären Differenzen erfasst; latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Differenzen und nicht verwendete steuerliche Verluste insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass ein steuerlicher Gewinn vorliegen wird, mit dem die abzugsfähigen temporären Differenzen und nicht verwendeten steuerlichen Verluste verrechnet werden können.

Latente Steuern werden nicht erfasst, wenn sie aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Schuld in einem Geschäftsvorfall stammen, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und im Zeitpunkt der Transaktion weder den buchmäßigen Gewinn noch den steuerbaren Gewinn oder Verlust beeinflusst.

Der Buchwert latenter Steueransprüche wird zu jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang verringert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichender steuerbarer Gewinn zur Verfügung stehen wird, um den latenten Steueranspruch ganz oder teilweise zu nutzen. Nicht ausgewiesene latente Steueransprüche werden zu jedem Bilanzstichtag neu bewertet und in dem Maße ausgewiesen, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass zukünftige steuerbare Gewinne die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglichen.

Latente Steueransprüche und -schulden werden zu den Steuersätzen bewertet, die voraussichtlich in dem Jahr anwendbar sein werden, in dem der Vermögenswert realisiert oder die Schuld beglichen wird, und zwar auf der Grundlage der Steuersätze (und Steuergesetze), die zum Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Für Deutschland wurde ein Steuersatz von 31,93% (2022: 32%) verwendet.

Im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochtergesellschaften wurden keine latenten Steueransprüche und schulden erfasst, weil diese Erträge auf unbestimmte Zeit reinvestiert werden sollen und die Umkehrung dieser Differenzen somit nicht erwartet wird.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert bei Vorliegen eines durchsetzbaren Rechtsanspruchs auf Saldierung tatsächlicher Steueransprüche gegen tatsächliche Ertragsteuerschulden und die latenten Steuern dasselbe Steuersubjekt und dieselbe Steuerbehörde betreffen.

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Steuerentlastungen, die jedoch in diesem Zeitpunkt nicht die Kriterien für einen gesonderten Ansatz erfüllen, werden nachträglich erfasst, wenn sich neue Informationen über den Sachverhalt ergeben. Die Anpassung wird entweder als eine Minderung des Geschäfts- oder Firmenwerts behandelt (solange sie den Geschäfts- oder Firmenwert nicht übersteigt), wenn sie während des Bewertungszeitraums angefallen ist oder sie wird im Gewinn oder Verlust erfasst.

Umsatzsteuer

Umsatzerlöse, Aufwendungen und Vermögenswerte werden abzüglich des Umsatzsteuerbetrages erfasst, es sei denn:

•	Die beim Kauf von Vermögenswerten oder Dienstleistungen anfallende Umsatzsteuer kann nicht von den Steuerbehörden zurückgefordert werden; in diesem Fall wird die Umsatzsteuer als Teil der Anschaffungskosten des Vermögenswerts bzw. als Teil des Aufwandspostens erfasst.
•	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden einschließlich des Umsatzsteuerbetrags ausgewiesen.

Der von der Steuerbehörde zu erhaltende oder an diese zu zahlende Nettoumsatzsteuerbetrag wird unter den sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten (Tz. 21) bzw. den sonstigen kurzfristigen Schulden (Tz. 27) in der Bilanz erfasst.

3.5 Renten und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Die Gruppe unterhält verschiedene leistungsorientierte Versorgungspläne.

Die Kosten für das Bereitstellen von Leistungen im Rahmen von leistungsorientierten Versorgungsplänen werden unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens gesondert für jeden Plan bestimmt. Eine Neubewertung, bestehend aus versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten, (ggf.) der Veränderung in der Auswirkung der Vermögensobergrenze und dem Ertrag aus Planvermögen (ohne Zinsen), wird unmittelbar in der Bilanz ausgewiesen und die Veränderung erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis der Periode, in der sie anfällt bzw. auftritt, erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertung wird unmittelbar im nicht ausgeschütteten Gewinn widergespiegelt und wird nicht in Gewinn oder Verlust umgegliedert. Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird im Gewinn oder Verlust in der Periode einer Plananpassung angesetzt. Nettozinsen werden durch Anwendung des Abzinsungssatzes zu Beginn der Periode auf die Nettoschuld bzw. den Vermögenswert aus leistungsorientierten Versorgungsplänen unter Berücksichtigung der geleisteten Beiträge und gezahlten Leistungen berechnet. Kosten aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden wie folgt kategorisiert:

•	Dienstzeitaufwand (einschließlich laufender Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand sowie Gewinne und Verluste aus Kürzungen und Abgeltungen)
•	Nettozinsaufwand oder -ertrag
•	Neubewertung

Der Vermögenswert oder die Schulden aus leistungsorientierten Vermögenswerten umfassen den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen (unter Verwendung eines Abzinsungssatzes auf Grundlage von hochwertigen, festverzinslichen Unternehmensanleihen, wie in Tz. 30 erläutert) abzüglich des beizulegenden Zeitwerts von Planvermögen, aus dem die Verpflichtungen abzugelten sind.

Im normalen Geschäftsverlauf leisten Unternehmen in bestimmten Ländern im Namen ihrer Mitarbeiter eigenständig Beiträge zu staatlichen Altersversorgungsplänen. Pflichtbeiträge zu staatlichen Altersversorgungsplänen werden bei Anfall als Aufwand gebucht. Freiwillige Renten und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Aufwandskategorien ausgewiesen, die der Funktion des Mitarbeiters entsprechen und werden bei Anfall als Aufwand der Periode erfasst.

3.6 Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn eine angemessene Sicherheit dafür besteht, dass die Zuwendung gewährt wird und dass alle damit verbundenen Bedingungen erfüllt werden. Bezieht sich die Zuwendung auf einen Aufwandsposten, wird sie als Verringerung der damit verbundenen Kosten systematisch über die Zeiträume als Ertrag erfasst, in denen die entsprechenden Kosten, die sie kompensieren soll, als Aufwand verbucht werden. Der Konzern hat in mehreren Ländern Zuschüsse für Investitionen in Forschung und Entwicklung beantragt, die mangels endgültiger Genehmigung noch nicht in dem Konzernabschluss erfasst sind.

Des Weiteren sponsort die Gruppe verschiedene beitragsorientierte Pläne in verschiedenen Ländern. Mitarbeiter leisten Beiträge zu diesen Plänen und die Gruppe ergänzt diese Beiträge in unterschiedlicher Höhe. Die Beiträge der Gruppe zu den beitragsorientierten Plänen basieren auf festgelegten Prozentsätzen der Mitarbeiterbeiträge.

3.7 Wertminderung von nicht-finanziellen Vermögenswerten (ohne aktive latente Steuern)

Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden auf Wertminderung überprüft, wenn Ereignisse oder Veränderungen der Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert nicht erzielbar ist. Ein Wertminderungsaufwand wird für den Betrag erfasst, um den der Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Wenn der erzielbare Betrag für einen einzelnen Vermögenswert nicht bestimmt werden kann, werden Vermögenswerte für Zwecke der Bewertung der Wertminderung auf der niedrigsten Ebene zusammengefasst, für die Cashflows separat identifiziert werden können (zahlungsmittelgenerierende Einheit). Nicht-finanzielle Vermögenswerte, die eine Wertminderung erfahren haben, werden zu jedem Bilanzstichtag auf eine mögliche Wertaufholung überprüft.

Geschäfts- oder Firmenwert

Der Geschäfts- oder Firmenwert unterliegt nicht der planmäßigen Abschreibung, sondern wird jährlich, sowie wenn Ereignisse oder Veränderungen der Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert nicht erzielbar ist, auf Wertminderung geprüft. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen angesetzt. Der Wertminderungstest wird auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten durchgeführt, die die niedrigste Ebene innerhalb des Unternehmens darstellen, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert für interne Managementzwecke überwacht wird. Zum Zweck der Überprüfung auf eine Wertminderung muss ein Geschäfts- oder Firmenwert, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurde, jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des erwerbenden Unternehmens zugeordnet werden, die aus den Synergien des Zusammenschlusses Nutzen ziehen sollen. Ein Wertminderungsaufwand wird für eine zahlungsmittelgenerierende Einheit oder eine Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten erfasst, wenn der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten den erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder einer Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung und seinem Nutzungswert. Wenn einer dieser Beträge den Buchwert übersteigt, ist es nicht immer erforderlich, beide Beträge zu bestimmen. Diese Werte werden grundsätzlich auf der Grundlage diskontierter Cashflow-Berechnungen ermittelt. Ein für den Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand darf nicht in den nachfolgenden Perioden aufgeholt werden, wenn der erzielbare Betrag den Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten, denen der Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wurde, übersteigt.

3.8 Finanzinstrumente - erstmaliger Ansatz und Folgebewertung

Finanzielle Vermögenswerte

Zugangsbewertung

Finanzielle Vermögenswerte sind bei Zugang zu Zeitwerten zuzüglich direkt zuordenbarer Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe zuzurechnen sind, anzusetzen.

Klassifizierung und Bewertung

Gemäß IFRS 9 werden Finanzinstrumente nach dem erstmaligen Ansatz erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL), fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) bewertet. Die Klassifizierung basiert auf zwei Kriterien: dem Geschäftsmodell der Gruppe zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Frage, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen' auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen (das ,SPPI-Kriterium').

Die finanziellen Vermögenswerte der Gruppe werden wie folgt klassifiziert und bewertet:

•

Schuldinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten für finanzielle Vermögenswerte, die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten, die das SPPI-Kriterium erfüllen. Diese Kategorie enthält die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen der Gruppe sowie Darlehen, die in den sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerten enthalten sind.

Die Klassifizierung und Folgebewertung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte verhalten sich wie folgt:

•

Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI, ohne dass Erträge oder Verluste bei Ausbuchung erfolgswirksam werden. Dieser Kategorie gehören nur Eigenkapitalinstrumente an, die die Gruppe auf absehbare Zeit zu halten beabsichtigt und für die sie sich beim erstmaligen Ansatz oder Übergang unwiderruflich für eine solche Klassifizierung entschieden hat. Die Gruppe würde ihre börsennotierten und nicht börsennotierten Eigenkapitalinstrumente als Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI klassifizieren. Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI unterliegen gemäß IFRS 9 keiner Wertminderungsprüfung. Die Gruppe hat derzeit keine finanziellen Vermögenswerte in der Kategorie FVOCI.

•

Finanzielle Vermögenswerte zum FVPL würden derivative Instrumente beinhalten. Diese Kategorie würde ebenfalls Schuldinstrumente beinhalten, deren Cashflow-Eigenschaften das SPPI-Kriterium nicht erfüllen oder die nicht innerhalb eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung entweder in der

Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme oder sowohl in der Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme als auch der Veräußerung besteht. Für die zum 31. Dezember 2023 gehaltenen finanziellen Vermögenswerte der Kategorie FVPL verweisen wir auf Tz. 7.

Folgebewertung

Schuldinstrumente

Die Folgebewertung von Schuldinstrumenten hängt vom Geschäftsmodell der Gruppe zur Steuerung des finanziellen Vermögenswerts und den Cashflow-Eigenschaften des Vermögenswerts ab. Die Gruppe teilt ihre Schuldinstrumente in drei Bewertungskategorien ein:

•	Fortgeführte Anschaffungskosten: Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme gehalten werden, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn diese Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen. Jeder bei Ausbuchung entstehende Gewinn oder Verlust wird unmittelbar erfolgswirksam erfasst und unter sonstigen Gewinnen/(Verlusten) ausgewiesen. Wertminderungsaufwand wird als eigenständiger Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Erwartete Kreditverluste werden unter dem Posten sonstige betriebliche Erträge/ (Aufwendungen) ausgewiesen.
•	FVOCI: Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme und zum Verkauf der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden, werden wenn die Zahlungsströme dieser Vermögenswerte ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, zum FVOCI bewertet. Veränderungen des Buchwerts werden im sonstigen Ergebnis ausgewiesen. Hiervon ausgenommen sind der Ansatz von Wertminderungsgewinnen oder -verlusten, Zinserträgen und Wechselkursgewinnen und -verlusten, die sämtlich erfolgswirksam erfasst werden. Bei Ausbuchung des finanziellen Vermögenswerts wird der zuvor im sonstigen Ergebnis erfasste kumulative Gewinn oder Verlust aus dem Eigenkapital in den Gewinn oder Verlust umgegliedert und in den sonstigen Gewinnen/(Verlusten) erfasst. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen. Währungsgewinne und -verluste (saldiert) werden in den Finanzierungsaufwendungen/ -erträgen erfasst, während Wertminderungsaufwand als eigenständiger Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung geführt wird.
•	FVPL: Vermögenswerte, die weder die Kriterien für fortgeführte Anschaffungskosten noch FVOCI erfüllen, werden zum FVPL bewertet. Ein Gewinn oder Verlust aus einer Fremdkapitalanlage, dessen Folgebewertung zum FVPL erfolgt, wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und mit dem Nettobetrag in den sonstigen Gewinnen/(Verlusten) der Periode ausgewiesen, in der er anfällt.
•	Sofern derivative Finanzinstrumente finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten nach IAS 32 darstellen, werden sie zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Eigenkapitalinstrumente

Die Gruppe bewertet alle Eigenkapitalinstrumente nach dem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert. In Fällen, in denen das Management der Gruppe entschieden hat, zum beizulegenden Zeitwert bewertete Gewinne und Verluste aus Kapitalbeteiligungen im sonstigen Ergebnis auszuweisen, erfolgt nach einer Ausbuchung keine spätere Umgliederung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Gewinne und Verluste in Gewinn oder Verlust. Dividenden aus diesen Beteiligungen werden weiterhin erfolgswirksam in den sonstigen Erträgen erfasst, wenn der Anspruch der Gruppe auf Zahlung feststeht.

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts finanzieller Vermögenswerte, die zum FVPL bewertet werden, werden in sonstigen Gewinnen/(Verlusten) in der (Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Wertminderungsaufwand und Wertaufholung für zum FVOCI bewertete Kapitalbeteiligungen werden nicht getrennt von anderen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts ausgewiesen.

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Die Gruppe weist eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste (EKV) für sämtliche Schuldinstrumente aus, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gehalten werden. EKV basieren auf der Differenz zwischen den gemäß dem Vertrag fälligen vertraglichen Zahlungsströmen und allen Zahlungsströmen, die die Gruppe voraussichtlich erhält, abgezinst mit einer Approximation des ursprünglichen Effektivzinssatzes. Die erwarteten Zahlungsströme enthalten Zahlungsströme aus dem Verkauf von gehaltenen Sicherheiten oder anderen Krediterweiterungen, die Bestandteil der Vertragsbedingungen sind.

EKV werden in zwei Stufen ausgewiesen: Für Kreditrisiken, bei denen sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht wesentlich erhöht hat, werden EKV für Kreditverluste aus Ausfallereignissen ausgewiesen, die innerhalb der nächsten 12 Monate möglich sind (12-Monats-EKV). Für Kreditrisiken, bei denen sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz wesentlich erhöht hat, ist eine Wertberichtigung für über die Laufzeit erwartete Kreditverluste erforderlich. Auf den Zeitpunkt des Ausfalls kommt es dabei nicht an (Laufzeit-EKV). Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögen verwendet die Gruppe einen vereinfachten Ansatz zur Berechnung der EKV. Die Gruppe verfolgt daher keine Änderungen des Kreditrisikos, sondern setzt anstelle dessen zu jedem Bilanzstichtag eine Wertberichtigung auf Grundlage der Laufzeit-EKV an. Die Gruppe hat eine Wertberichtigungsmatrix aufgestellt, die auf ihren historischen Kreditausfallerfahrungen basiert und um zukunftsorientierte, schuldnerspezifische Faktoren und das wirtschaftliche Umfeld bereinigt wurde.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten, Darlehen bzw. Schulden klassifiziert und zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Darlehen sowie Schulden werden abzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst. Es liegen keine Veränderungen bei der Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe vor.

Die finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe beinhalten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Leasingverbindlichkeiten, Darlehen und sonstige Schulden (ohne Steuern).

Folgebewertung

Die Bewertung finanzieller Verbindlichkeiten hängt wie nachfolgend beschrieben von ihrer Klassifizierung ab:

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten enthalten zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten und finanzielle Verbindlichkeiten, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert werden.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie mit der Absicht eingegangen werden, kurzfristig zurückgekauft zu werden. Dieser Kategorie gehören auch die von der Gruppe abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumente an, die nicht als Sicherungsinstrumente in Sicherungsbeziehungen im Sinne des IFRS 9 designiert sind.

Gewinne oder Verluste aus zu Handelszwecken gehaltenen Verbindlichkeiten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Verbindlichkeiten werden zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes designiert und nur dann, wenn die Kriterien des IFRS 9 erfüllt sind.

Darlehen

Nach dem erstmaligen Ansatz werden verzinsliche Darlehen zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden, und durch die Anwendung der Effektivzinsmethode (EZM).

Die Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt unter Berücksichtigung aller Abschläge oder Aufschläge beim Erwerb sowie der Gebühren oder Kosten, die integraler Bestandteil der EZM sind. Die EZM- Amortisierung wird im Posten Finanzierungsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden erstmalig zum beizulegenden Zeitwert und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Ein finanzieller Vermögenswert (oder ggf. ein Teil eines finanziellen Vermögenswerts oder Teil einer Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird ausgebucht, wenn:

•

Die Rechte, Zahlungsströme aus dem Vermögenswert zu vereinnahmen, erloschen sind.

•

Die Gruppe ihre Rechte zur Vereinnahmung von Zahlungsströmen aus dem Vermögenswert an einen Dritten übertragen oder eine Verpflichtung zur sofortigen Zahlung des Zahlungsstroms an einen Dritten im Rahmen einer "Durchleitungsvereinbarung" übernommen hat; und entweder (a) die Gruppe im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Vermögenswerts übertragen hat oder (b) die Gruppe im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Vermögenswerts weder übertragen noch zurückbehalten, jedoch die Kontrolle über den Vermögenswert übertragen hat.

Wertgeminderte Forderungen werden ausgebucht, wenn sie als uneinbringbar beurteilt werden.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die der Verbindlichkeit zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist.

3.9 Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und/oder etwaigen kumulierten Wertminderungen ausgewiesen. Reparatur- und Instandhaltungskosten werden bei Anfall in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Abschreibung erfolgt linear über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswerts wie folgt:

Technische Ausstattung	3-7 Jahre
Büroausstattung	3-10 Jahre
Grundstücke, Gebäude und Mietereinbauten	3-20 Jahre

Eine erstmalig angesetzte Sachanlage und jeder wesentliche Teil hiervon wird ausgebucht, wenn sie/er veräußert wird oder wenn kein künftiger wirtschaftlicher Nutzen aus ihrer/seiner Nutzung oder Veräußerung zu erwarten ist. Gewinne oder Verluste aus dem Abgang einer Sachanlage werden durch den Vergleich des Verkaufserlöses mit dem Buchwert der Sachanlage ermittelt und bei Ausbuchung erfolgswirksam in den "sonstigen betrieblichen Erträgen/(Aufwendungen)" in der Gewinn- und Verlustrechnung" erfasst.

Die Restbuchwerte, Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden der Vermögenswerte werden zum Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls vorausschauend angepasst.

3.10 Leasingverhältnisse

Die Gruppe beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis darstellt oder enthält. Das bedeutet, ob der Vertrag das Recht zur Nutzung eines bestimmten Vermögenswertes über einen Zeitraum im Austausch für Vergütung enthält.

Die Gruppe als Leasingnehmerin

Die Gruppe verwendet einen einzigen Ansatz- und Bewertungsansatz für alle Leasingverhältnisse, mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverhältnissen und Leasing von geringwertigen Vermögenswerten. Die Gruppe erfasst Leasingverbindlichkeiten, um Leasingzahlungen zu leisten, und Nutzungsrechte, die das Recht auf die Nutzung der zugrunde liegenden Vermögenswerte darstellen.

Nutzungsrechte

Die Gruppe erfasst Nutzungsrechte zum Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses (d.h. dem Datum, an dem der betreffende Vermögenswert zur Nutzung bereit ist). Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulativen Abschreibungen und Wertminderungen bewertet und um etwaige Neubewertungen von Leasingverbindlichkeiten bereinigt. Die Kosten der Nutzungsrechte umfassen den Betrag der erfassten Leasingverbindlichkeiten, angefallene anfängliche direkte Kosten und Leasingzahlungen, die am oder vor dem Bereitstellungsdatum geleistet wurden, abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize. Nutzungsrechte werden linear über den kürzeren der beiden Zeiträume Laufzeit des Leasingverhältnisses oder geschätzte Nutzungsdauer wie folgt abgeschrieben:

• Kraftfahrzeuge	2 bis 5 Jahre
• Bürogebäude	2 bis 10 Jahre

Geht das Eigentum an dem geleasten Vermögenswert am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf die Gruppe über oder spiegeln die Kosten den Ausübungspreis einer Kaufoption wider, wird die Abschreibung anhand der geschätzten Nutzungsdauer des Vermögenswerts berechnet.

Die Nutzungsrechte unterliegen ebenfalls der Wertminderung. Wir verweisen auf die Rechnungslegungsmethoden bezüglich der Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte (Tz. 3.6).

Leasingverbindlichkeiten

Zum Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses erfasst die Gruppe Leasingverbindlichkeiten, die zum Barwert der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Leasingzahlungen bewertet werden. Die Leasingzahlungen enthalten feste Zahlungen abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize, variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder einen (Zins-)Satz gekoppelt sind und Beträge, die im Rahmen von Restwertgarantien voraussichtlich zu entrichten sind. Die Leasingzahlungen enthalten auch den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die Wahrnehmung durch die Gruppe hinreichend sicher ist und Strafzahlungen für die Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in der Laufzeit des Leasingverhältnisses berücksichtigt ist, dass die Gruppe eine Kündigungsoption wahrnehmen kann. Variable Leasingzahlungen, die nicht an einen Index oder eine (Zins-)Rate gekoppelt sind, werden als Aufwendungen in der Periode, in der das die Zahlung auslösende Ereignis oder die die Zahlung auslösende Bedingung eintritt, ausgewiesen.

Bei der Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen verwendet die Gruppe ihren Grenzfremdkapitalzinssatz zum Bereitstellungsdatum, weil der dem Leasingverhältnis zugrunde liegender Zinssatz nicht bestimmbar ist. Nach dem Bereitstellungsdatum wird der Betrag der Leasingverbindlichkeiten um die Aufzinsung erhöht und um die geleisteten Leasingzahlungen verringert. Zusätzlich wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten bei Vorliegen einer Modifikation, einer Änderung der Laufzeit des Leasingverhältnisses, einer Änderung der Leasingzahlungen (z.B. Änderungen zukünftiger Zahlungen infolge einer Änderung eines für die Bestimmung der Leasingzahlungen verwendeten Indexes oder (Zins-)Satzes) oder Änderung der Beurteilung einer Option zum Kauf des betreffenden Vermögenswerts neu bewertet.

Kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasing geringfügiger Vermögenswerte

Die Gruppe wendet die Freistellung vom Ansatz für kurzfristige Leasingverhältnisse auf ihre kurzfristigen Leasingverhältnisse für Büroausstattung an (d.h. solche Leasingverhältnisse, die eine Laufzeit von maximal 12 Monaten ab dem Bereitstellungsdatum aufweisen und keine Kaufoption beinhalten). Sie wendet auch die Freistellung vom Ansatz für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, auf Leasingverhältnisse für Büroausstattung an, die als geringwertig angesehen wird. Leasingzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist, werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand erfasst.

Die Gruppe als Leasinggeberin

Leasingverhältnisse, bei denen die Gruppe als Leasinggeberin auftritt, werden als Finanzierungsleasing oder Operating-Leasingverhältnisse klassifiziert. Ein Leasingverhältnis wird als Finanzierungsleasing eingestuft, wenn es im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen auf den Leasingnehmer überträgt. Alle anderen Leasingverhältnisse werden als Operating-Leasingverhältnisse eingestuft. Wenn die Gruppe als Zwischenleasinggeberin auftritt, bilanziert sie das Haupt- und das Unterleasingverhältnis als zwei getrennte Verträge.

3.11 Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Gesondert angeschaffte sonstige immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten erworbener sonstiger immaterieller Vermögenswerte im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Nach erstmaligem Ansatz werden sonstige immaterielle Vermögenswerte zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte, mit Ausnahme aktivierter Entwicklungskosten, werden nicht aktiviert und die Aufwendungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in dem Jahr ausgewiesen, in dem sie anfallen. Die Nutzungsdauern sonstiger immaterieller Vermögenswerte werden entweder als begrenzt oder unbegrenzt beurteilt.

Abschreibungsbeträge sonstiger immaterieller Vermögenswerte mit begrenzten Nutzungsdauern werden über ihre Nutzungsdauer verteilt und auf Wertminderungen untersucht, wenn es Hinweise darauf gibt, dass der sonstige immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die Abschreibungsperiode und die Abschreibungsmethode werden für einen sonstigen immateriellen Vermögenswert mit begrenzter Nutzungsdauer mindestens zum Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft. Änderungen der erwarteten Nutzungsdauer oder des erwarteten Abschreibungsverlaufs wird durch Änderungen der Amortisierungsperiode oder -methode Rechnung getragen. Sie werden als Änderungen einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung behandelt. Der Abschreibungsaufwand für sonstige immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer wird in der Gewinn- und Verlustrechnung unter derjenigen Aufwandskategorie erfasst, die der Funktion des sonstigen immateriellen Vermögenswerts entspricht.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben. Sie werden jedoch jährlich auf Wertminderungen überprüft, entweder einzeln oder auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Die Einschätzung der unbegrenzten Nutzungsdauer wird jährlich überprüft, um festzustellen, ob diese Einschätzung noch gerechtfertigt ist. Ist dies nicht der Fall, wird die Änderung der erwarteten Nutzungsdauer von unbegrenzt auf begrenzt auf prospektiver Basis vorgenommen. Die Gruppe hat derzeit keine sonstigen immateriellen Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer. Die Gruppe weist derzeit immaterielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit selbst erstellter, noch nicht genutzter Software aus, für die die Abschreibung beginnt, sobald die Software freigegeben und zur Nutzung verfügbar ist. Bis zu diesem Zeitpunkt wird der immaterielle Vermögenswert ähnlich wie ein Vermögenswert mit unbestimmter Lebensdauer behandelt und auf Wertminderung geprüft (Tz. 18).

Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung sonstiger immaterieller Vermögenswerte werden bewertet als die Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts und werden bei Ausbuchung des Vermögenswerts in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Die geschätzten Nutzungsdauern für den Berichtszeitraum und die Vergleichszeiträume sind wie folgt:

	Kundenbeziehungen	Software	Vertragsvermögen
Nutzungsdauern	Begrenzt	Begrenzt	Begrenzt
Verwendete	Lineare Abschreibung	Lineare Abschreibung	Lineare Abschreibung
Abschreibungsmethode	über die Dauer der Nutzung	über die Dauer der Nutzung	über die Dauer der Nutzung
Selbst geschaffen oder erworben	Erworben	Erworben und selbst geschaffen	Selbst geschaffen
Amortisierungsperiode	5-15 Jahre	4-10 Jahre	12,5 Jahre

3.12 Rückstellungen

Eine Rückstellung wird angesetzt, wenn der Gruppe aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung entstanden ist, die verlässlich einzuschätzen ist und bei dem der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist. Wenn die Gruppe erwartet, dass ein Teil oder die gesamte Rückstellung erstattet wird, beispielswiese im Rahmen eines Versicherungsvertrags, wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert erfasst, jedoch nur, wenn die Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand aus Bildung einer Rückstellung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Abzug jeglicher Erstattungen ausgewiesen. Rückstellungen werden bei Wegfall der Verpflichtung aufgelöst und der betreffende Ertrag wird innerhalb desjenigen Aufwandspostens ausgewiesen, unter dem die Rückstellung ursprünglich erfasst worden war.

Rückstellungen werden durch Abzinsung der erwarteten zukünftigen Zahlungsströme mit einem Vor-Steuer-Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Markteinschätzungen des Zeitwerts des Geldes und die spezifischen Risiken der Verbindlichkeit widerspiegelt. Die Erhöhung der Rückstellung aufgrund einer Veränderung der Abzinsung wird als Finanzierungsaufwand erfasst.

Rückstellungen für belastende Verträge werden erfasst, wenn der erwartete Nutzen der Gruppe aus einem Vertrag geringer ist als die unvermeidbaren Kosten zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus dem Vertrag.

3.13 Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen

Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen umfassen Zinserträge aus Barmitteln auf verzinsliche Bankeinlagen, Darlehenszinsen und die Amortisierung von Transaktionskosten sowie Gewinne oder Verluste, die sich aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ergeben. Zinserträge werden zum Zeitpunkt ihrer Entstehung unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Fremdkapitalkosten werden ebenfalls unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

4. Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses der Gruppe muss das Management Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen treffen, die sich auf die ausgewiesenen Beträge von Erlösen, Aufwendungen, Vermögenswerten und Schulden und die Offenlegung der Eventualverbindlichkeiten zum Ende des Berichtszeitraums auswirken. Unsicherheiten über diese Annahmen und Schätzungen könnten jedoch zu Ergebnissen führen, die eine wesentliche Anpassung des Buchwertes des betroffenen Vermögenswerts oder der Schuld in zukünftigen Berichtszeiträumen erfordern. Ein Hinweis auf die Höhe der Auswirkungen auf künftige Perioden wird nur gegeben, wenn die Einschätzung dieser Auswirkungen möglich ist.

Bei Anwendung der Rechnungslegungsmethoden der Gruppe hat das Management folgende Beurteilungen getroffen, die sich am erheblichsten auf die im Konzernabschluss erfassten Beträge auswirken:

Schätzungen und Annahmen

Nachstehend erläutern wir die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen und andere wichtige Quellen von Schätzungsunsicherheiten am Ende des Berichtszeitraumes, die ein erhebliches Risiko einer wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden innerhalb des nächsten Geschäftsjahres in sich bergen.

Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

Erlöse aus Festpreisverträgen

Bei der Berechnung der Umsatzerlöse aus Festpreisverträgen nimmt die Gruppe bestimmte Schätzungen hinsichtlich des Fertigstellungsgrads dieser Verträge vor. In diesem Zusammenhang schätzt die Gruppe die verbleibende Zeit und die externen Kosten, die für die Erfüllung der Verträge anfallen werden und die Bereitschaft und Fähigkeit der Kunden, für die erbrachten Dienstleistungen zu zahlen. Eine andere Beurteilung des Ergebnisses eines Vertrages kann zu einer anderen Wertermittlung für die Umsatzerlöse führen.

Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Der Gesamtbuchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beträgt TEUR 13.558 (2022: TEUR 12.399) nach Abzug von Wertminderungsaufwendungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Gruppe ermittelt ihre Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste anhand einer Wertberichtigungsmatrix auf Grundlage der historischen Kreditverlusterfahrungen mit zukunftsorientierten Informationen. An jedem Abschlussstichtag wird die Wertberichtigung für erwartete Verluste aktualisiert und Veränderungen der zukunftsorientierten Einschätzungen werden einer Analyse unterzogen. Die Wertberichtigungssätze basieren auf den Tagen der Überfälligkeit für Gruppierungen von Kundensegmenten, die ähnliche Verlustmuster aufweisen.

Die Beurteilung der Korrelation zwischen historisch beobachteten Ausfallraten, prognostizierten wirtschaftlichen Bedingungen und EKV ist eine wichtige Schätzung. Der EKV-Betrag reagiert sensibel auf Veränderungen der Umstände und der prognostizierten wirtschaftlichen Bedingungen. Die historischen Kreditverlusterfahrungen der Gruppe und ihre Prognose der wirtschaftlichen Bedingungen sind unter Umständen nicht repräsentativ für die tatsächlichen Zahlungsausfälle der Kunden in der Zukunft. Informationen über die EKV für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in Tz. 19 angegeben.

Die folgende Tabelle enthält Informationen über das Kreditrisiko und die Berechnung des EKV für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse.

Tage der Überfälligkeit
	Nicht überfällig	< 30 Tage	31-60 Tage	61-90 Tage	91-365 Tage	> 365 Tage
Erwartete Verlustrate	0,25%	0,50%	1,00%	5,00%	25,00%	100,00%

Der Kundenstamm der Gruppe besteht hauptsächlich aus Tier-1-Unternehmen, großen börsennotierten Unternehmen und staatlichen Einrichtungen, die im Finanzsektor tätig sind. Aus diesem Grund erwarten wir momentan keine Kreditverluste bei unseren größeren Kunden.

Ermittlung der Laufzeit des Leasingverhältnisses bei Verträgen mit Verlängerungs- und Kündigungsoption - Gruppe als Leasingnehmerin

Die Gruppe bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses als die unkündbare Laufzeit des Leasingverhältnisses zusammen mit allen Zeiträumen, die von einer Kündigungsoption gedeckt sind, wenn mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen werden kann, dass diese nicht ausgeübt wird.

Die Gruppe hat mehrere Leasingverträge, die Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Bei der Beurteilung, ob die Ausübung oder Nichtausübung der Verlängerungs- oder Kündigungsoption hinreichend sicher ist, wendet die Gruppe Ermessen an. Das bedeutet, dass sie alle relevanten Faktoren berücksichtigt, die für sie einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung entweder der Verlängerungs- oder der Kündigungsoption schaffen. Nach dem Bereitstellungsdatum beurteilt die Gruppe die Laufzeit des Leasingverhältnisses neu, wenn ein wesentliches Ereignis oder eine Änderung der Umstände eintritt, das bzw. die in ihrem Einflussbereich liegt und sich auf ihre Fähigkeit auswirkt, die Verlängerungs- oder Kündigungsoption auszuüben oder nicht (z.B. Bau wesentlicher Mietereinbauten oder wesentliche Anpassungen des geleasten Vermögenswerts).

Die Verlängerungszeiträume für Leasingverhältnisse über Bürogebäude mit unkündbaren Laufzeiten wurden nur als Teil der Laufzeit des Leasingverhältnisses berücksichtigt, wenn ihre Inanspruchnahme hinreichend sicher war. Des Weiteren sind die Verlängerungsoptionen für Leasingverhältnisse über Kraftfahrzeuge nicht in die Laufzeit des Leasingverhältnisses einbezogen, da die Gruppe Kraftfahrzeuge in der Regel nur für maximal fünf Jahre least und aus diesem Grund keine Verlängerungsoptionen ausübt.

Weitere Informationen über potenzielle künftige Mietzahlungen in Bezug auf Zeiträume nach dem Ausübungsdatum von Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, die nicht in die Laufzeit des Leasingverhältnisses einbezogen sind, finden sich in Tz. 28.

Leasingverhältnisse - Schätzungen des Grenzfremdkapitalzinssatzes

Die Gruppe kann den dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz nicht ohne Weiteres ermitteln. Aus diesem Grund verwendet sie für die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten den Grenzfremdkapitalzinssatz (GKZ). Der GKZ ist der Zinssatz, den die Gruppe zahlen müsste, um über eine ähnliche Laufzeit und mit einer ähnlichen Sicherheit die Fremdmittel zu erhalten, die erforderlich wären, um einen Vermögenswert von ähnlichem Wert wie das Nutzungsrecht in einem ähnlichen wirtschaftlichen Umfeld zu erwerben. Der GKZ spiegelt daher wider, was die Gruppe zu zahlen hätte, was eine Schätzung erfordert, wenn keine beobachtbaren Zinssätze verfügbar sind (z.B. für Tochtergesellschaften, die keine Finanzierungstransaktionen eingehen) oder wenn sie angepasst werden müssen, um die Bedingungen des Leasingverhältnisses widerzuspiegeln (beispielsweise in Fällen, in denen Leasingverhältnisse nicht auf die funktionale Währung der Tochtergesellschaft lauten). Die Gruppe schätzt den GKZ unter Verwendung beobachtbarer Inputs (z.B. Marktzinssätze), wenn diese verfügbar sind, und muss bestimmte unternehmensspezifische Schätzungen vornehmen (z.B. das eigenständige Kreditrating der Tochtergesellschaft).

Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte

Eine Wertminderung liegt vor, wenn der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag übersteigt, d.h. den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und seinem Nutzungswert. Die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten basiert auf verfügbaren Daten verbindlicher Verkaufstransaktionen in einer fremdvergleichskonformen Transaktion ähnlicher Vermögenswerte oder beobachtbarer Marktpreise abzüglich zusätzlicher Kosten für die Veräußerung des Vermögenswerts. Die Nutzungswert-Berechnung basiert auf einem Discounted-Cashflow-Modell. Die Zahlungsströme werden aus dem Budget für die nächsten fünf Jahre abgeleitet und beinhalten keine Umstrukturierungsmaßnahmen, zu denen sich die Gruppe noch nicht verpflichtet hat oder wesentliche zukünftige Investitionen, die die Leistung des Vermögenswerts der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit verbessern werden. Der erzielbare Betrag hängt am stärksten von dem für das Discounted-Cashflow-Modell verwendeten Abzinsungssatz und den erwarteten künftigen Mittelzuflüssen sowie der für Hochrechnungszwecke verwendeten Wachstumsrate ab. Die wichtigsten Annahmen, die zur Ermittlung des erzielbaren Betrages für die verschiedenen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten verwendet werden, einschließlich einer Sensitivitätsanalyse, werden in Tz. 24 näher erläutert.

Steuern

Unsicherheiten bestehen hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und den Beträgen und des Zeitpunkts zukünftiger steuerpflichtiger Erträge. In Anbetracht der großen Bandbreite internationaler Geschäftsbeziehungen und der Langfristigkeit und Komplexität bestehender vertraglicher Vereinbarungen können zwischen den tatsächlichen Ergebnissen und den getroffenen Annahmen oder künftigen Änderungen solcher Annahmen entstehende Differenzen künftige Anpassungen bereits erfasster Steuererträge und -aufwendungen erforderlich machen. Die Gruppe bildet auf Grundlage vernünftiger Schätzungen Rückstellungen für mögliche Folgen von Prüfungen durch die Steuerbehörden der jeweiligen Länder, in denen sie tätig ist. Die Höhe der Rückstellungen basiert auf verschiedenen Faktoren, wie beispielsweise Erfahrungen aus zurückliegenden steuerlichen Außenprüfungen und unterschiedlichen Auslegungen der Steuervorschriften durch das Steuersubjekt und die zuständige Steuerbehörde.

Zum 31. Dezember 2023 verfügt die Gruppe über unternehmenssteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 12.249 (2022: TEUR 19.040). Latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 2.600 (2022 TEUR 4.959) wurden für steuerliche Verlustvorträge angesetzt, die für künftige steuerpflichtige Erträge genutzt werden können (vergleiche Tz. 17).

Pensionsleistungen

Die Kosten leistungsorientierter Versorgungspläne und der Barwert der Pensionsverpflichtungen werden unter Verwendung versicherungsmathematischer Bewertungen ermittelt. Eine versicherungsmathematische Bewertung erfordert die Vornahme einer Reihe von Annahmen. Dies umfasst die Ermittlung des Abzinsungssatzes, zukünftige Gehaltssteigerungen, Sterblichkeitsraten und zukünftige Rentenerhöhungen. Aufgrund der Komplexität der Bewertung, der zugrundeliegenden Annahmen und ihrer langfristigen Natur reagiert eine leistungsorientierte Verpflichtung sehr anfällig auf Änderungen dieser Annahmen. Alle Annahmen werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft.

Der Barwert einer leistungsorientierten Verpflichtung wird ermittelt durch Abzinsung der geschätzten zukünftigen Mittelabflüsse unter Verwendung von Zinssätzen hochwertiger, festverzinslicher Unternehmensanleihen, die auf die Währung lauten, in der die Leistungen gezahlt werden und deren Laufzeiten in etwa denen der entsprechenden Pensionsverpflichtung entsprechen.

Die Sterblichkeits- und Invalidisierungsrate basiert auf öffentlich verfügbaren Sterblichkeitstafeln des betreffenden Landes, die, soweit erforderlich, auf die Begebenheiten der Gruppe angepasst wurden. Zukünftige Gehaltssteigerungen und Rentenerhöhungen basieren auf erwarteten künftigen Inflationsraten des betreffenden Landes. Für weitere Einzelheiten zu den Annahmen verweisen wir auf Tz. 30.

Auf Grundlage dieser Annahmen hat die Gruppe eine Rückstellung für Pensionsverpflichtungen erfasst, deren Buchwert zum 31. Dezember 2023 TEUR 8.454 (2022: TEUR 4.109) beträgt. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 30.

Der Russland-Ukraine-Krieg, die Energiekrise und ein starker Anstieg der Inflation führten im Jahr 2022 zu einem starken Anstieg der Zinssätze. Im Geschäftsjahr 2023 stiegen die kurzfristigen Zinssätze infolge der von den Zentralbanken zur Bekämpfung der Inflation ergriffenen laufenden Maßnahmen weiter an. Dieser Anstieg war jedoch erheblich geringer als im Jahr 2022. Die langfristigen Zinssätze sind infolge der Verschiebung zum langfristigen Durchschnitt leicht gesunken. Der Rückgang der langfristigen Zinssätze beeinflusst die Bewertung der Pensionsverpflichtungen, da zukünftige Zahlungsströme mit einem niedrigeren Zinssatz abgezinst werden, und führt zu einer Verschlechterung unseres ausgewiesenen Eigenkapitals. Auf Seiten des Planvermögens haben sich die Aktienmärkte zwar leicht erholt, jedoch werden die globalen Unsicherheiten aufgrund der geopolitischen Konflikte und die jüngste Bankenkrise die Performance unseres Planvermögens weiterhin negativ beeinflussen. Im Jahr 2023 variiert die Performance des Planvermögens je nach Region und ist trotz einer insgesamt leichten Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr weiterhin negativ. Dies führte zu einem Gesamtverlust aus Neubewertung leistungsorientierter Verpflichtungen in Höhe von TEUR 3.464 (vor latenten Steuern).

Unternehmensfortführung

Das Management hat bei der Beurteilung der Unternehmensfortführung sämtliche verfügbaren Informationen über die zukünftige Entwicklung berücksichtigt, die zwischen dem Abschlussstichtag und dem Tag der Veröffentlichung des Konzernabschlusses gewonnen wurden. Auch wenn mit Blick auf die Auswirkungen der Energiekrise und den Russland-Ukraine Krieg Unsicherheiten bestehen, gibt es nach unserer Einschätzung keine wesentlichen Unsicherheiten im Zusammenhang mit Ereignissen oder Bedingungen, die erheblichen Zweifel an der Fähigkeit der Gruppe, das Unternehmen fortzuführen, aufkommen lassen könnten.

5. Veröffentlichte, aber noch nicht in Kraft getretene Standards

Alle vom IASB veröffentlichten Standards, die zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Konzernabschlusses in Kraft waren und von der Gruppe in diesem Konzernabschluss angewendet wurden, sind von der Europäischen Kommission für die Anwendung in der Europäischen Union (EU) übernommen worden.

Die bis zum Tag der Veröffentlichung des Konzernabschlusses herausgegebenen, aber noch nicht in Kraft getretenen Standards sind nachstehend aufgeführt. Diese Auflistung betrifft Standards und Interpretationen, von denen die Gruppe vernünftigerweise erwartet, dass sie zu einem späteren Zeitpunkt anwendbar sein werden. Die Gruppe wird diese Standards anwendenen, sobald sie in Kraft treten.

Änderungen an IFRS 16 - Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion

Der IASB hat "Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion (Änderungen an IFRS 16)" im September 2022 herausgegeben. Die Änderung präzisiert die Anforderungen, die ein Verkäufer-Leasingnehmer bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeit aus einer Sale-and-Leaseback-Transaktion anwendet, um sicherzustellen, dass der Verkäufer-Leasingnehmer keinen Gewinn- oder Verlustbetrag ansetzt, der im Zusammenhang mit dem von ihm zurückbehaltene Nutzungsrecht steht. Die Änderungen gelten für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Die Änderungen werden voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gruppe haben.

Änderungen an IAS 1 - Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig

Die Änderungen an IAS 1 wirken sich nur auf die Darstellung von Schulden als kurz- oder langfristig in der Bilanz aus, nicht aber auf die Höhe oder den Zeitpunkt des Ansatzes von Vermögenswerten, Schulden, Erträgen oder Aufwendungen oder auf die über diese Posten gemachten Angaben. Die Änderungen stellen klar, dass die Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig auf zum Ende der Berichtsperiode erfüllten Bedingungen (covenants) basieren, konkretisieren, dass die Klassifizierung nicht durch Erwartungen darüber beeinflusst wird, ob ein Unternehmen sein Recht zur Verschiebung der Erfüllung einer Schuld ausübt, erläutern, dass Rechte bestehen, wenn die Bedingungen am Ende des Berichtszeitraums erfüllt sind und führen eine Definition des Begriffs "Erfüllung" ein, um klarzustellen, dass sich die Erfüllung auf die Übertragung von Zahlungsmitteln, Eigenkapitalinstrumenten, anderen Vermögenswerten oder Dienstleistungen auf die Gegenpartei bezieht. Die Änderungen sind rückwirkend anwendbar für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Änderungen an IAS 7 und IFRS 7 - Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen

Im Mai 2023 veröffentlichte der IASB Änderungen an IAS 7 Kapitalflussrechnungen und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben zur Verdeutlichung der Merkmale von Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen und zusätzliche Angaben zu solchen Vereinbarungen. Die in den Änderungen enthaltenen Angabepflichten sollen den Adressaten von Jahresabschlüssen helfen, die Auswirkungen von Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen auf die Verbindlichkeiten, Cashflows und das Liquiditätsrisiko eines Unternehmens zu verstehen. Die Änderungen gelten für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Änderungen an IAS 21 - Mangel an Umtauschbarkeit

Am 15. August 2023 veröffentlichte der IASB Änderungen an IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse im Hinblick auf einen Mangel an Umtauschbarkeit. Die Änderungen stellen klar, wie ein Unternehmen festzustellen hat, ob eine Währung umtauschbar ist und wie es einen Devisenkassakurs zu bestimmen hat, wenn Umtauschbarkeit nicht gegeben ist und verlangen die Angabe von Informationen, die es den Adressaten von Jahresabschlüssen ermöglichen, die Auswirkungen einer nicht umtauschbaren Währung zu verstehen. Diese Änderungen sind ab dem 1.1.2025 anwendbar und werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

6. Finanzrisikomanagement

6.1 Finanzrisikomanagement

Die Gruppe ist durch die Verwendung von Finanzinstrumenten den folgenden Risiken ausgesetzt:

•	Zinsrisiko
•	Währungsrisiko
•	Liquiditätsrisiko
•	Kreditrisiko

Diese Erläuterung enthält Informationen über die Anfälligkeit der Gruppe für jedes der oben genannten Risiken, die Ziele, Richtlinien und Verfahren der Gruppe für Risikobewertung und -management und das Kapitalmanagement der Gruppe. Weitere quantitative Angaben sind im gesamten vorliegenden Konzernabschluss zu finden.

Das Management der Gruppe überwacht das Risikomanagement. Die Übernahme finanzieller Risiken durch die Gruppe unterliegt angemessenen Richtlinien und Verfahren und finanzielle Risiken werden gemäß der Richtlinien der Gruppe identifiziert, bewertet und gesteuert. Es ist Unternehmenspolitik der Gruppe, dass kein Handel mit Derivaten vorgenommen wird.

6.2 Zinsrisiko

Das Zinsrisiko bezeichnet das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken. Das Risiko, dem die Gruppe hinsichtlich der Veränderung von Marktzinsen ausgesetzt ist, ergibt sich vorwiegend aus der künftigen Refinanzierung der langfristigen Verpflichtungen.

Forderungen der Gruppe werden zu fortgeführten Anschaffungskosten erfasst. Aus diesem Grund unterliegen sie nicht dem Zinsrisiko im Sinne des IFRS 7, da weder der Buchwert noch die zukünftigen Zahlungsströme aufgrund einer Änderung der Marktzinssätze Schwankungen ausgesetzt sind.

Ein Anstieg des Marktzinsniveaus zum Bilanzstichtag um 100 Basispunkte würde zu einer Verringerung des Ergebnisses und des Eigenkapitals der Regnology um TEUR 1.700 (2022: TEUR 1.020) führen. Eine Reduzierung des Marktzinsniveaus hätte keine wesentlichen Auswirkungen.

6.3 Währungsrisiko

Die internationalen Geschäftstätigkeiten der Gruppe sind Währungsrisiken ausgesetzt, insbesondere im Hinblick auf Schwankungen zwischen dem Euro, dem Schweizer Franken und dem Britischen Pfund im normalen Geschäftsverlauf. Einige Standorte befinden sich außerhalb der Eurozone. Da die Rechnungslegungswährung der Regnology der Euro ist, sind die Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung und die Konzernbilanz den Veränderungen der jeweiligen Wechselkurse gegenüber dem Euro ausgesetzt. Um die Auswirkungen der Währungsumrechnung im Rahmen des Risikomanagements zu berücksichtigen, wird im Allgemeinen angenommen, dass Investitionen in ausländische Geschäftsbetriebe dauerhaft sind und dass kontinuierliche Reinvestitionen getätigt werden.

Die Gruppe ist in einem internationalen Umfeld tätig und ist Fremdwährungsrisiken durch von Konzernunternehmen in anderen als ihrer funktionalen Währung vorgenommenen kommerziellen Transaktionen ausgesetzt. Das Währungsrisiko wird teilweise durch den Einkauf von Waren und Dienstleistungen in der jeweiligen Währung ausgeglichen.

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden, wenn möglich, miteinander saldiert, so dass ein geringeres Nettorisiko besteht. Die Gruppe hat keine Devisentermingeschäfte mit externen Banken abgeschlossen, um sich gegen künftige Wechselkursschwankungen abzusichern.

Die Darlehen der Gruppe lauten auf Euro und die Gesellschaft geht davon aus, dass die Zinsen auf diese Ausleihungen aus den durch die zugrundeliegenden Tätigkeiten der Gruppe, deren funktionale Währung der Euro ist, erzielten Zahlungsströme bedient werden.

In erster Linie ist die Gruppe den Wechselkursschwankungen des Schweizer Franken und des Britischen Pfund ausgesetzt.

Eine 10%ige Aufwertung des Euro gegenüber diesen Währungen im Jahr 2023 hätte das Ergebnis um TEUR 1.198 (2022: TEUR 453) verringert. Eine 10%ige Abwertung des Euro gegenüber diesen Währungen im Jahr 2023 hätte das Ergebnis um TEUR 1.464 (2022: TEUR 553) erhöht.

6.4 Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko entsteht aus der Handhabung des Working Capital der Gruppe sowie aus den Finanzierungskosten und Tilgungszahlungen für ihre Schuldinstrumente. Es stellt das Risiko dar, dass die Gruppe Schwierigkeiten haben könnte, ihren finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.

Ein Großteil der Erlöse und operativen Aufwendungen der Gruppe wird auf Basis von Verträgen abgewickelt, was die regelmäßige zentral erfolgende Überwachung des Cashflow-Bedarfs erleichtert. Die wichtigsten Bewegungen werden geklärt. In der Regel stellt die Gruppe sicher, dass sie auf Abruf über ausreichende Zahlungsmittel verfügt, um die erwarteten normalen operativen Aufwendungen, einschließlich der Bedienung finanzieller Verpflichtungen, erfüllen zu können. Die Gruppe vertritt den Grundsatz, dass überschüssige Zahlungsmittel nur bei Banken mit einem Kreditrating von mindestens "gut" angelegt werden. Das Kreditrisiko unserer wichtigsten Banken wird laufend überwacht.

Zusätzlich zu den regulären Bankguthaben hat die Gruppe Zugriff auf eine revolvierende Kreditfazilität (RKF) in Höhe von EUR 35 Mio., um vorübergehende Liquiditätsengpässe überbrücken zu können. Die RKF war zum Jahresende 2023 nicht in Anspruch genommen.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die sich aus den finanziellen Verbindlichkeiten ergebenden vertraglich festgelegten Zahlungen im Jahr 2023: Die hier aufgeführten Werte zeigen die nicht abgezinsten Verbindlichkeiten. Variable Zinszahlungen basieren auf den am Abschlussstichtag geltenden Zinsen.

Schulden in Fremdwährung werden zum Wechselkurs des 31. Dezember 2023 berechnet.

(in TEUR)	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
Vorrangiges Kreditfinanzierungsdarlehen (Senior Facility Agreement / SFA)	24.992	348.530	-	373.522
Gesellschafterdarlehen	-	48.627	52.117	100.744
Sonstige Finanzierungsdarlehen	2.380	48.161	-	50.541
Leasingverbindlichkeiten	1.860	5.154	1.372	8.386
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.579	-	-	4.579
Sonstige kurzfristige Schulden	14.541	-	-	14.541
Gesamt	48.352	450.472	53.489	552.313

6.5 Kreditrisiko

Kreditrisiko beschreibt das Risiko, dass eine Gegenpartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt und die Gruppe dadurch einen finanziellen Verlust erleidet. Ein Kreditrisiko besteht bei den finanziellen Vermögenswerten der Gruppe, bestehend aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Darlehen sowie sonstigen Forderungen. Es ergibt sich aus dem Ausfall der anderen Partei, wobei das maximale Risiko dem in der Bilanz abgebildeten Buchwert dieser Vermögenswerte entspricht.

Das Kreditrisiko wird laufend überwacht und gegebenenfalls werden Kreditbewertungen für Kunden durchgeführt. Die Gruppe verlangt keine Sicherheiten in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte.

Die Gruppe betreibt Handel nur mit anerkannten, kreditwürdigen Dritten. Die meisten Kunden der Gruppe sind entweder wesentliche Global Player oder Kunden mit einer langfristigen Geschäftsbeziehung. Darüber hinaus werden Forderungssalden laufend überwacht. Infolgedessen ist das Risiko von Forderungsausfällen für die Gruppe nicht signifikant. Das Risiko wird durch die Aufrechterhaltung engen Kontakts mit jedem Kunden und durch routinemäßige Rechnungsstellung und Inkasso für geleistete Arbeit gesteuert.

Die Gruppe bildet Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen, die ihre Schätzungen der erwarteten Verluste in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen und Investitionen widerspiegeln. Die Gruppe bestimmt die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen durch eine spezifische Analyse der Forderungen, Kreditwürdigkeit der Kunden und des historischen Zahlungsverhaltens der Kunden. Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen werden erfasst und regelmäßig überprüft und angepasst, sobald mehr Informationen über die endgültige Einbringlichkeit der Forderungen verfügbar sind.

Zu jedem Abschlussstichtag wird eine Wertminderungsanalyse anhand einer Wertminderungsmatrix zur Bewertung voraussichtlicher Kreditverluste durchgeführt, wie in Tz. 19 dargestellt. Die Berechnung basiert auf tatsächlich eingetretenen historischen Daten und voraussichtlichen Verlusten.

Noch nicht in Rechnung gestellte Beträge für Kundenaufträge werden auf Grundlage eines monatlichen Verfahrens zum geschätzten Nettoveräußerungswert bewertet.

Ein Kreditrisiko ergibt sich auch aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie Einlagen bei Banken und Finanzeinrichtungen und wird von der Finanzabteilung der Gruppe laufend überwacht.

6.6 Kapitalmanagement

Die Gruppe verfügt über eine Kapitalbasis bestehend aus ihrem Eigenkapital einschließlich Rücklagen (siehe Tz. 33), Darlehen im Rahmen des Senior-Facility-Agreement, Gesellschafterdarlehen, sonstigen Darlehen und zugesagten Schuldfazilitäten wie dem RKF (vgl. Tz. 6.4 und 29).

Vorrangiges Ziel des Kapitalmanagements der Gruppe ist die Sicherstellung der Aufrechterhaltung eines starken Kreditratings und gesunder Kapitalkennziffern, um ihr Geschäft zu untermauern und den Unternehmenswert zu maximieren.

Die Gruppe managt ihre Kapitalstruktur und passt sie an die Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen an.

(in TEUR)	2023	2022
Eigenkapital	167.928	175.994
Aktiva gesamt	669.645	511.341
Eigenkapitalquote	25,1%	34,4%

Ein wesentlicher Anteil der angebotenen Dienstleistungen wird im Voraus in Rechnung gestellt, so dass in ausreichendem Maße Liquidität zur Verfügung steht, um den laufenden Geschäftsbetrieb über das Jahr zu finanzieren, ohne dass zusätzlicher Kapitalbedarf besteht. Die Gruppe überwacht das Kapital, insbesondere das Working Capital, weiterhin sehr genau (wie weiter oben im Anhang beschrieben), weil die Höhe der ausstehenden Forderungen und der noch nicht in Rechnung gestellten Umsätze die wichtigsten Faktoren für den Finanzierungsbedarf der Gruppe darstellen.

Zum Ende des Jahres 2023 befindet sich die Gruppe hinsichtlich der Finanzierung des laufenden Geschäftsbedarfs weiterhin in einer komfortablen Lage.

7. Schätzung des beizulegenden Zeitwerts

Dieser Abschnitt erläutert die Ermessensentscheidungen und Schätzungen, die im Rahmen der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der im Konzernabschluss zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen und bewerteten Finanzinstrumente vorgenommen wurden. Die Gruppe hält verschiedene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente.

Nachfolgend werden die Stufen der Bemessungshierarchie und ihre Anwendung auf unsere finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten dargestellt:

Stufe 1: in aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Schulden;

Stufe 2: Andere Inputfaktoren als notierte Preise, die für den Vermögenswert oder die Schuld entweder unmittelbar (d.h. als Preis) oder mittelbar (d.h. von Preisen abgeleitet) beobachtbar sind; und

Stufe 3: Inputfaktoren für Vermögenswerte oder Schulden, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Die folgende Tabelle zeigt die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe:

Einige der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe werden zum Ende des jeweiligen Berichtsjahres zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die folgende Tabelle enthält Informationen darüber, wie die beizulegenden Zeitwerte dieser finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten ermittelt werden (insbesondere die verwendeten Bewertungstechnik(en) und -inputs).

Finanzielle Vermögenswerte /finanzielle Verbindlichkeiten	Beizulegender Zeitwert (in TEUR) zum	Beizulegender Zeitwert (in TEUR) zum	Bemessungshierarchie	Bewertungstechnik(en) und Schlüsselinput(s)
	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
Gesellschafterdarlehen mit Zinssätzen unter Marktkonditionen	Verbindlichkeiten - TEUR 70.711 Eigenkapital - TEUR 8.317	Verbindlichkeiten - TEUR 48.006 Eigenkapital - TEUR 5.973	Stufe 2	Discounted-Cashflow-Methode Die beizulegenden Zeitwerte der vier Gesellschafterdarlehen werden durch Abzinsung der zukünftigen Zahlungsströme mit den aktuellen Marktzinsen berechnet. Die Marktzinssätze basieren auf Preisen, die von Preis-Service-Agenturen zu Beginn des jeweiligen Darlehensvertrages bereitgestellt werden. Sie wurden zum Jahresende 2022 auf 9,5% geschätzt und erhöhten sich bis zum Jahresende 2023 infolge des Anstiegs des Euribor auf 10,3%. Die Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments erfasst und den sonstigen Rücklagen zugewiesen.
Bedingte Gegenleistungen	N/A	Verbindlichkeit en - TEUR 2.167	Stufe 3	Bedingte Gegenleistungsverpflichtungen werden zum beizulegenden Zeitwert im Zeitpunkt des Erwerbs auf Grundlage der erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse bewertet. Diese beizulegenden Zeitwerte werden regelmäßig auf Basis der tatsächlichen Ertragskraft der erworbenen Unternehmen im Vergleich zu den gesetzten Zielen überprüft.
PIK-Toggle-Option	N/A	TEUR 0	Stufe 3	Die Bewertung basierte auf der Annahme, dass die Zinsen für das Darlehen gemäß den vertraglichen Vereinbarungen beglichen werden und dass die PIK-Toggle-Option während des maßgeblichen Zeitraumes bis Dezember 2023 nicht aufgehoben wird, was zu einem beizulegenden Zeitwert von Null führte. Diese Option ist im Dezember 2023 abgelaufen.

Zwischen Stufe 1 und Stufe 2 gab es während der Berichtszeiträume keine Übertragungen.

Das Board kam zu der Einschätzung, dass die beizulegenden Zeitwerte der Zahlungsmittel und kurzfristigen Einlagen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Kontokorrentkredite und sonstigen kurzfristigen Schulden hauptsächlich aufgrund der kurzfristigen Fälligkeiten dieser Instrumente in etwa ihren Buchwerten entsprechen. Zum 31. Dezember 2023 beträgt die Summe der zu Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte TEUR 41.864 (2022: TEUR 27.792), die der finanziellen Verbindlichkeiten TEUR 387.735 (2022: TEUR 254.315).

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als zwölf Monaten werden von der Gruppe beurteilt auf Grundlage von Parametern wie beispielsweise Zinssätzen, landesspezifischen Risikofaktoren, individueller Kreditwürdigkeit des Kunden und den Risikoeigenschaften des finanzierten Projekts. Auf der Basis der Beurteilung werden Wertberichtigungen für diese Forderungen angesetzt. Zum Stichtag waren keine Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als zwölf Monaten bilanziert.

Der beizulegende Zeitwert von Darlehen von Kreditgebern und die sonstige finanzielle Verschuldung sowie sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten werden geschätzt durch die Abzinsung künftiger Zahlungsströme unter Verwendung von Zinssätzen, die derzeit für Schulden mit ähnlichen Bedingungen und Restlaufzeiten verfügbar sind. Die beizulegenden Zeitwerte der Drittdarlehen mit variablen Zinssätzen (Euribor + 6,75% bei einem Mindest-Euribor von 0,0%) werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Der Nominalwert des ursprünglichen Darlehens beträgt TEUR 150.000. Der berechnete effektive Zinssatz liegt bei 7,53%. Die zusätzliche M&A-Fazilität, die im Jahr 2023 in Anspruch genommen wurde, hat einen Nennwert von TEUR 100.000. Der berechnete Effektivzinssatz beträgt 9,59%.

Das Board ist der Auffassung, dass die im Konzernabschluss erfassten Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in etwa ihren beizulegenden Zeitwerten entsprechen.

8. Unternehmenszusammenschlüsse

Ein Unternehmenszusammenschluss betrifft die Unternehmen oder Geschäftsbetriebe unter gemeinsamer Beherrschung.

Akquisitionen in 2023

Meta

Am 20. April 2023 erwarb die Gruppe 100% der ausgegebenen Anteile der Metadata Technology limited (Meta), London, Vereinigtes Königreich (im Folgenden "Meta") und erlangte damit die Beherrschung über das Unternehmen. Meta ist auf dem SupTech-Markt tätig und bietet dort Software für das Management statistischer Daten und Metadaten für amtliche Statistiken unter Verwendung von SDMX an. Die Gruppe akquirierte dieses Unternehmen, um ihre Marktposition im SupTech-Markt durch die Bereitstellung der durch die Meta-Lösung gebotenen verbesserten Berichterstattungsmöglichkeiten auszubauen.

(in TEUR)	Netto-Mittelabfluss aus dem Erwerb
Bar bezahlte Gegenleistung	2.575
Abzüglich: erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	(1.285)
Gesamtkaufpreis	1.290

Erworbene Vermögenswerte und übernommene Schulden

Gemäß der Erwerbsmethode wird der in der obenstehenden Tabelle angegebene Gesamtkaufpreis den erworbenen Sachwerten und identifizierbaren immateriellen Vermögenswerten und den übernommenen Schulden auf Grundlage ihrer geschätzten beizulegenden Zeitwerte zugeordnet. Auf Grundlage der erworbenen beizulegenden Zeitwerte stellt sich die Aufteilung des Kaufpreises wie folgt dar.

(in TEUR)	Meta
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte (Software und Kundenbeziehungen)	905
Sachanlagen	8
Noch nicht abgerechnete Forderungen	85
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	13
	1.011
Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7
Abgrenzungsposten	123
Sonstige kurzfristige Schulden	13
Latente Steuerschulden	228
	371
Identifizierbare Nettovermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert gesamt	640
Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Erwerb	650
Gesamtkaufpreis	1.290

Der beizulegende Zeitwert der in dieser Transaktion erworbenen Forderungen entsprach den zugrunde liegenden Buchwerten. Aus diesem Grund wurde keine zusätzliche Wertberichtigung gebildet.

Die Umsatzerlöse von Meta seit dem Erwerbszeitpunkt betragen TEUR 805 und das Ergebnis vor Steuern beträgt TEUR 306. Der aus dem Erwerb resultierende Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 650 beinhaltet hauptsächlich Synergien, die die Gruppe von der Zusammenlegung der Geschäftstätigkeiten des erworbenen Unternehmens und des Erwerbers erwartet, sowie den Fähigkeiten der Mitarbeiter. Voraussichtlich ist kein Teil des Geschäfts- oder Firmenwerts für ertragsteuerliche Zwecke abzugsfähig.

Invoke

Am 05. Juli 2023 erwarb die Gruppe 100% der Anteile an der Invoke Growth SAS, Paris, Frankreich, der obersten Holdinggesellschaft der Invoke Gruppe (im Folgenden "Invoke") und erlangte damit die Kontrolle über das Unternehmen. Die Invoke Gruppe ist ein französischer Software-Anbieter von Lösungen für den Regulierungssektor und Steuerlösungen. Die Gruppe ist überwiegend in Frankreich und Luxemburg tätig und unterhält kleinere Niederlassungen in Portugal, Schweden und UK. Die Gruppe erwarb dieses Unternehmen, um ihre Produktpalette zu erweitern und die geografische Reichweite auszubauen.

(in TEUR)	Netto-Mittelabfluss aus dem Erwerb
Bar bezahlte Gegenleistung	135.233
Abzüglich: erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	(11.541)
Gesamtkaufpreis	123.692

Erworbene Vermögenswerte und übernommene Verbindlichkeiten

Gemäß der Erwerbsmethode wird der in der obenstehenden Tabelle angegebene Gesamtkaufpreis den erworbenen Sachwerten und identifizierbaren immateriellen Vermögenswerten und den übernommenen Verbindlichkeiten auf Grundlage ihrer geschätzten beizulegenden Zeitwerte zugeordnet. Auf Grundlage der erworbenen beizulegenden Zeitwerte stellt sich die Aufteilung des Kaufpreises wie folgt dar.

(in TEUR)	Invoke
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte (Software und Kundenbeziehungen)	49.275
Nutzungsrechte	3.144
Sachanlagen	1.193
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.520
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	1.155
Steuerforderungen	923
Latente Steueransprüche	225
	58.435
Verbindlichkeiten
Leasingverbindlichkeiten	3.144
Ausleihungen	2.437
Pensionsverpflichtung	901
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	127
Rechnungsabgrenzungsposten	9.066
Kurzfristige Steuerschulden	108
Sonstige kurzfristige Schulden	3.634
Latente Steuerschulden	12.517
	31.934
Identifizierbare Nettovermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert gesamt	26.501
Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Erwerb	97.191
Gesamtkaufpreis	123.692

Der beizulegende Zeitwert der in dieser Transaktion erworbenen Forderungen entsprach den zugrunde liegenden Buchwerten. Aus diesem Grund wurde keine zusätzliche Wertberichtigung gebildet.

Die Umsatzerlöse von Invoke seit dem Erwerbszeitpunkt betragen TEUR 12.930 und das Ergebnis vor Steuern beträgt TEUR 2.343. Der aus dem Erwerb resultierende Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 97.191 beinhaltet hauptsächlich Synergien, die die Gruppe von der Zusammenlegung der Geschäftstätigkeiten des erworbenen Unternehmens und des Erwerbers erwartet, sowie den Fähigkeiten der Mitarbeiter. Voraussichtlich ist kein Teil des Geschäfts- oder Firmenwerts für ertragsteuerliche Zwecke abzugsfähig.

Der berechnete Umsatz und das Ergebnis vor Steuern für das Jahr 2023 für die oben genannten Akquisitionen, als wäre der Erwerbszeitpunkt für diese Unternehmenszusammenschlüsse am 1. Januar 2023 gewesen, belaufen sich auf TEUR 26.101 bzw. TEUR 495.

Änderungen im Zusammenhang mit Akquisitionen des Jahres 2022

K-Helix

Am 14. Dezember 2022 erwarb die Gruppe die Meldewesen Software Geschäfts-Unit K-Helix der KPMG (im Folgenden als "K-Helix" bezeichnet) im Wege eines Asset-Purchase-Agreement und erlangte damit die Kontrolle über das Unternehmen. Als Teil des Asset-Purchase-Agreements mit den vorherigen Eigentümern wurde eine bedingte Gegenleistung vereinbart. Die tatsächliche Zahlung der Gegenleistung hängt davon ab, dass bestimmte vereinbarte Performance-Parameter über einen vereinbarten Zeitraum erreicht werden. Zum Jahresende 2022 basierte die bedingte Gegenleistung auf dem erwarteten Ergebnis in Höhe von TEUR 3.976.

Im Laufe des Jahres 2023 wurde offensichtlich, dass die Rechnungsabgrenzungsposten im Erwerbszeitpunkt aufgrund von Fehlern in den bereitgestellten Vertragsdaten unterbewertet waren und um TEUR 233 erhöht werden mussten. Gleichzeitig wurde die zu zahlende bedingte Gegenleistung um TEUR 1.747 vermindert, um den übernommenen Rechnungsabgrenzungsposten und der Nichterfüllung aller festgelegten Leistungskriterien Rechnung zu tragen, so dass die endgültig gezahlte Gegenleistung TEUR 2.297 betrug. Der abgezinste Wert im Erwerbszeitpunkt beläuft sich auf TEUR 2.229.

Da die neuen Informationen innerhalb des Bewertungszeitraums nach dem Erwerb gewonnen wurden und die Bewertung sowohl der bedingten Gegenleistung und der Rechnungsabgrenzungsposten als auch des resultierenden Geschäfts- oder Firmenwerts beeinflusst hätten, wenn sie zum Zeitpunkt der erstmaligen Bewertung bekannt gewesen wären, wurden die Beträge rückwirkend angepasst, um die Auswirkungen dieser Ereignisse ab dem Zeitpunkt des Erwerbs zu berücksichtigen. Der geänderte Kaufpreis und die Kaufpreiszuordnung stellen sich wie folgt dar. Gewinn und Verlust des Jahres 2022 wurden durch die vorgenommenen Anpassungen nicht betroffen.

(in TEUR)	Netto-Mittelabfluss aus dem Erwerb
Bar bezahlte Gegenleistung	10.496
Bedingte Gegenleistung	2.229
Gesamtkaufpreis	12.725
(in TEUR)	K-Helix
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte (Kundenbeziehungen)	11.756
	11.756
Verbindlichkeiten
Rechnungsabgrenzungsposten	1.397
Latente Steuerschulden	2.939
	4.336
Identifizierbare Nettovermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert gesamt	7.420
Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Erwerb	5.305
Gesamtkaufpreis	12.725

9. Umsatzerlöse

Die Gruppe erzielt Umsatzerlöse aus zwei Hauptquellen: (1) Wiederkehrende Umsatzerlöse aus Produkten und Dienstleistungen, hauptsächlich auf Grundlage eines Abonnement-Modells (2) Nicht wiederkehrende Umsatzerlöse, insbesondere aus Professional Services. Die Umsatzerlöse betrugen zum 31. Dezember 2023 TEUR 159.929 (2022: TEUR 124.868).

(in TEUR)	2023	2022
Abonnements SaaS & Wartung	100.484	78.020
Managed Services	16.676	11.567
Sonstige wiederkehrende Dienstleistungen	8.538	3.072
Wiederkehrende Umsatzerlöse	125.698	92.668
Professional Services	29.078	23.770
Unbefristete Lizenzen	3.712	6.756
Sonstige	1.441	1.674
Nicht wiederkehrende Umsatzerlöse	34.231	32.200
Gesamterlöse aus Verträgen mit Kunden	159.929	124.868

Im Folgenden wird eine Aufgliederung der Umsatzerlöse der Gruppe aus Verträgen mit Kunden nach dem Ort der Geschäftstätigkeiten vorgenommen:

Umsatzerlöse nach geografischem Standort

(in TEUR)	2023	2022
Kontinentaleuropa	134.671	105.984
UK und Irland	23.914	17.257
Rest der Welt	1.344	1.627
Gesamterlöse aus Verträgen mit Kunden	159.929	124.868

10. Umsatzkosten

Die Umsatzkosten enthalten insbesondere Kosten für an Subunternehmer vergebene Dienstleistungen an unsere Kunden, Hosting-Kosten und an Dritte zu zahlende Lizenzgebühren im Zusammenhang mit der Nutzung von Datenbanken oder sonstigen Tools. Im Geschäftsjahr 2023 wurden TEUR 3.914 (2022: null) der Kosten im Zusammenhang mit der Entwicklung selbst geschaffener Software aktiviert. Die Gesamtumsatzkosten betrugen TEUR 22.735 (2022: TEUR 22.304).

11. Personalaufwand

(in TEUR)	2023	2022
Löhne und Gehälter (einschließlich Boni)	72.653	63.316
Sozialversicherungsaufwendungen	9.550	8.547
Aktivierung Entwicklungskosten	(6.027)	-
Pensionsaufwendungen - beitragsorientierte Versorgungspläne	1.497	1.524
Pensionsaufwendungen - leistungsorientierte	1.032	1.566
Sonstige Personalkosten	685	389
	79.390	75.342

Innerhalb des Personalaufwands sind TEUR 6.027 (2022: null) an Entwicklungskosten aufwandsmindernd berücksichtigt worden. Diese betreffen die Aktivierung von eigenen Entwicklungskosten für die Weiterentwicklung der Regnology eigenen Softwarelösungen. Insgesamt sind im Geschäftsjahr 2023 Entwicklungsaufwendungen von TEUR 49.609 (2022: TEUR 46.788) angefallen, von den TEUR 9.941 (2022: null) aktiviert worden sind. TEUR 3.914 (2022: null) werden unter den Umsatzkosten gezeigt. Im Geschäftsjahr 2023 wurden erstmalig die Voraussetzungen des IAS 38 hinsichtlich der Aktivierung von eigenen Entwicklungskosten erfüllt.

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten für die Jahre 2023 und 2022 nach Regionen wird wie folgt zusammengefasst:

Region	2023	2022
	Mitarbeiterzahl	Mitarbeiterzahl
Kontinentaleuropa	777	708
UK und Irland	123	100
Rest der Welt	12	10
Gesamt	912	818

Nachstehend ist die Anzahl der Beschäftigten nach Region zum 31. Dezember 2023 und 31. Dezember 2022 aufgeführt:

Region	31.12.2023	31.12.2022
	Mitarbeiterzahl	Mitarbeiterzahl
Kontinentaleuropa	828	739
UK und Irland	116	127
Rest der Welt	12	12
Gesamt	956	878

12. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Sonstige betriebliche Aufwendungen betreffen vor allem Back-Office-Tätigkeiten wie Rechtsberatungs-, Prüfungs- und Beratungsgebühren, Mietaufwendungen für als Operating Leasing klassifizierte Leasingverhältnisse, Service- und Nebenkostenaufwendungen, IT-Infrastrukturkosten sowie Vertriebs- und Marketingaufwendungen. Der Gesamtbetrag der sonstigen betrieblichen Aufwendungen belief sich im Berichtsjahr auf TEUR 16.116 (2022: TEUR 16.937).

13. Finanzerträge

(in TEUR)	2023	2022
Zinserträge aus Pensionsvermögen	14	7
Sonstige Zinserträge	14	3
Finanzerträge	28	10

14. Finanzierungsaufwendungen

(in TEUR)	2023	2022
Fällige Zinsen für Fremdfinanzierungsdarlehen	21.958	12.877
Fällige Zinsen für Gesellschafterdarlehen	3.061	620
Finanzierungsgebühren	1.376	1.986
Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten	241	101
Abschreibung auf aktivierte Finanzierungsaufwendungen	816	655
Netto-Fremdwährungsverluste	1.333	1.432
Zinsaufwendungen für Pensionsverpflichtungen	170	104
Zinsen auf Eigenkapitalinstrumente	2.523	1.678
Sonstige Zins- und Finanzierungsaufwendungen	78	215
Finanzierungsaufwendungen	31.556	19.668

Zinsaufwendungen und Zinserlöse für Pensionsvermögen und -verpflichtungen sind als Saldo der Zinsaufwendungen für leistungsorientierte Verpflichtungen und der geschätzten Zinserträge aus Planvermögen zu verstehen.

15. Abschreibungen

(in TEUR)	2023	2022
Abschreibung auf Sachanlagen	671	995
Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte	20.680	17.765
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	1.582	1.751
	22.933	20.511

16. Aufwendungen für die Prüfung des Konzernabschlusses

Die folgende Tabelle enthält zusätzliche Informationen zu den Aufwendungen für den Abschlussprüfer der Gruppe, die in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2023 und 2022 angefallen sind.

(in TEUR)	2023	2022
Abschlussprüfungsleistungen	130	137
Andere Bestätigungsleistungen	-	-
Steuerberatungsleistungen	-	-
Sonstige Leistungen	-	-
Gesamtaufwendungen für den externen Abschlussprüfer	130	137

17. Ertragsteuern

(in TEUR)	2023	2022
Tatsächliche Ertragssteuern	3.694	1.492
Latente Steuern	3.501	(7.312)
hiervon betreffend Veränderungen des verwendbaren Verlust- und Zinsvortrags des Vorjahres	1.317	(1.928)
hiervon betreffend Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen	2.183	(5.384)
In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Ertragsteueraufwendungen / (-erträge)	7.195	(5.820)

Der tatsächliche Ertragsteueraufwand beinhaltet tatsächlichen Ertragsteueraufwand für Vorjahre in Höhe von TEUR 387 (2022: Steuergutschrift in Höhe von TEUR 25).

Eine Überleitung zwischen Steueraufwand und dem Produkt aus Periodengewinn/(-verlust) multipliziert mit dem deutschen Steuersatz (weil Deutschland das Land ist, in dem der größte Teil der steuerpflichtigen Erträge erzielt wird) für die Zeiträume zum 31. Dezember 2023 und 2022 gestaltet sich wie folgt:

(in TEUR)	2023	2022
Verlust vor Ertragsteuern	(12.773)	(29.882)
Zum gesetzlichen deutschen Ertragsteuersatz von 31,93% (2022: 32%)	4.078	9.562
Ertragsteuern für Vorjahre	387	(25)
Nicht abzugsfähige Aufwendungen für ertragsteuerliche Zwecke	713	(39)
Nicht verwendbare steuerliche Verluste	2.953	(5.249)
Steuersatzunterschiede	(936)	1.571
Zum effektiven Ertragsteuersatz von -56,3% (2020: 19,5%)	7.195	(5.820)
In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Ertragsteueraufwendungen / (-erträge)	7.195	(5.820)

Die effektive Ertragsteuerrate in Höhe von -56,3% (2022: 19,5%) wurde insbesondere beeinflusst von nicht nutzbaren steuerlichen Verlusten und Zinsen.

Die folgende Tabelle ist eine Analyse der in der Konzernbilanz dargestellten latenten Steueransprüche/(-schulden), wobei darauf hingewiesen wird, dass latente Steueransprüche und -schulden saldiert ausgewiesen werden, soweit eine Saldierung möglich ist.

(in TEUR)	2023	2022
Latente Steueransprüche	1.245	3.429
Latente Steuerschulden	(49.609)	(35.533)
	(48.364)	(32.104)

Stand 31. Dezember 2023:

(in TEUR)	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden
Immaterielle Vermögenswerte	-	(47.142)
Aktivierte Entwicklungskosten		(3.143)
Nutzungsrecht an Vermögenswerten / Leasingverbindlichkeiten	1.381	(1.439)
Steuerliche Verlust- & Zinsvorträge	2.600	-
Verzinsliche Darlehen	-	(2.350)
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen, Leistungen an Arbeitnehmer und Rückstellungen	1.134	-
Abgrenzungsposten	208	-
Sonstige	422	(38)
Latente Steueransprüche / (-schulden)	5.748	(54.112)
Saldierte latente Steuerschulden	(4.503)	4.503
Latente Steueransprüche / (-schulden) netto	1.245	(49.609)

zum 31. Dezember 2022

(in TEUR)	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden
Immaterielle Vermögenswerte	755	(36.275)
Nutzungsrecht an Vermögenswerten / Leasingverbindlichkeiten	1.514	(1.483)
Steuerliche Verlust- & Zinsvorträge	4.959	-
Verzinsliche Darlehen	-	(2.256)
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen, Leistungen an Arbeitnehmer und Rückstellungen	629	-
Abgrenzungsposten	1.002	-
Sonstige	(471)	(478)
Latente Steueransprüche / (-schulden)	8.388	(40.492)
Saldierte latente Steuerschulden	(4.959)	4.959
Latente Steueransprüche / (-schulden) netto	3.429	(35.533)

Die angesetzten latenten Steueransprüche beinhalten steuerliche Verlustvorträge und Zinsvorträge, die voraussichtlich in der Zukunft mit zu versteuernden Einkünften verrechnet werden können, sowie Unterschiede zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Wertansätzen und Ergebnisermittlungen. Die Gruppe hat eine Reihe von Tochtergesellschaften mit zur Verfügung stehenden Netto-Betriebsverlusten.

Die latenten Steueransprüche und -schulden, die ihren Ursprung in derselben Tochtergesellschaft haben, wurden saldiert. Der zum 31. Dezember 2023 saldierte Betrag beträgt insgesamt TEUR 4.503 (2022: TEUR 4.959) und betrifft hauptsächlich aktive latente Steuern auf Verlustvorträge in Deutschland.

Bei der Beurteilung der Realisierbarkeit latenter Steueransprüche berücksichtigt das Management, inwieweit es wahrscheinlich ist, dass der latente Steueranspruch realisiert werden kann. Die endgültige Realisierung latenter Steueransprüche hängt von der Erzielung künftiger steuerpflichtiger Gewinne in den Perioden ab, in denen diese temporären Differenzen und steuerlichen Verlustvorträge abzugsfähig werden. Bei Vornahme dieser Beurteilung berücksichtigt das Management die erwartete Auflösung latenter Steuerschulden und das prognostizierte künftige zu versteuernde Einkommen. Zum 31. Dezember 2023 bestehen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 12.249 (2022: TEUR 19.040), die unbegrenzt vorgetragen werden können. Latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 2.600 (2022: TEUR 4.959) wurden für steuerliche Verlustvorträge angesetzt, die voraussichtlich für die Verrechnung mit künftigen steuerpflichtigen Erträgen genutzt werden können. Weil bestimmte steuerliche Verlustvorträge erheblichen Beschränkungen unterliegen, wurden für diese Verluste latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 1.126 (2022: TEUR 875) nicht erfasst, da es nicht wahrscheinlich ist, dass zukünftige steuerliche Gewinne erzielt werden, um diese steuerlichen Verluste zu nutzen.

Darüber hinaus bestehen Zinsvorträge für Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 44.752 (2022: TEUR 21.319), die unbegrenzt vorgetragen werden können. Es werden keine aktiven latenten Steuern auf diese Zinsvorträge angesetzt, da es nicht wahrscheinlich ist, dass absehbare zukünftige steuerliche Gewinne erzielt werden, um diese Zinsvorträge zu nutzen

Die erfassten latenten Steuerschulden beruhen auf temporären Differenzen und Ergebnisermittlungen. Die latente Steuerschuld betrifft hauptsächlich die (Neu-)Bewertung der immateriellen Vermögenswerte aus Erwerben und der Aktivierung von eigenen Entwicklungskosten. Die latenten Steueransprüche und -schulden sind überwiegend langfristiger Natur.

Regnology Group Holding GmbH ist ein deutsches Unternehmen mit über den europäischen Kontinent und UK, Singapore und die USA verteilten Tochtergesellschaften und ist in Deutschland und den Ländern, in denen die Regnology Gruppe tätig ist, ertragsteuerpflichtig. Als Teil des gewöhnlichen Geschäftsverlaufs hat die Gruppe unsichere Steuerpositionen, einschließlich potenzieller Verrechnungspreisrisiken und Risiken, die sich aus der Auslegung der anwendbaren Steuergesetze in unseren Steuererklärungen ergeben. Auf Grundlage des IAS 12 wurden für unsichere Steuerpositionen, die ihrer Art nach langfristig sind, keine Rückstellungen gebildet.

18. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

(in TEUR)	2023	2022
Bankguthaben	27.302	14.969
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente per Konzern-Kapitalflussrechnung	27.302	14.969

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung in Höhe von TEUR 748 (2022: TEUR 635). Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung werden hauptsächlich zur Sicherung von Miet- und kommerziellen Garantien verwendet. Guthaben bei Banken werden zu variablen Zinssätzen auf der Grundlage der täglichen Zinssätze für Bankeinlagen verzinst.

19. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

(in TEUR)	2023	2022
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von Kunden	13.558	12.399
Langfristig	-	-
Kurzfristig	13.558	12.399

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von Kunden setzen sich zusammen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 14.645 (2022: TEUR 12.883) abzüglich einer Wertberichtigung in Höhe von TEUR 1.087 (2022: TEUR 484) für erwartete Kreditverluste.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und in der Regel innerhalb von 30 bis 90 Tagen fällig.

Erhaltene Anzahlungen, für die die entsprechenden Arbeiten noch nicht begonnen haben, und Rechnungen, die die angefallenen Kosten und die erfassten Gewinne übersteigen, werden als Abgrenzungsposten ausgewiesen (vgl. Tz. 31) und betrugen zum 31. Dezember 2023 TEUR 37.447 (2022: TEUR 27.118).

Die Kredit- und Währungsrisiken der Gruppe im Zusammenhang mit Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen (ohne nicht in Rechnung gestellte Erlöse) sind in Tz. 6 angegeben.

Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste

(in TEUR)	2023	2022
Anfangsbestand	(484)	(349)
Akquiriert bei Unternehmenszusammenschluss	(144)	-
Zugänge	(470)	(228)
Genutzt	11	93
Endbestand	(1.087)	(484)

Zum 31. Dezember stellte sich die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wie folgt dar:

				Tage der Überfälligkeit
(in TEUR)	Gesamt	Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste	Nicht überfällig	< 30 Tage	31-60 Tage	61-90 Tage	91-365 Tage	> 365 Tage
EKV-Satz			0,25%	0,50%	1,00%	5,00%	25,00%	100,00%
2023	13.558	(1.087)	4.194	1.047	7.474	739	1.136	55
2022	12.399	(484)	-	2.442	8.937	346	1.074	84

Vergleiche Tz. 6 über Kreditrisiken bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, in der erläutert wird, wie die Gruppe die Kreditqualität von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die weder überfällig noch wertgemindert sind, managt und bewertet.

20. Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto)

Noch nicht abgerechnete (Netto-)Umsatzerlöse betrugen zum 31. Dezember 2023 TEUR 5.878 (2022: TEUR 4.754) und stellen die für Kunden erbrachten Dienstleistungen dar, die zu diesem Zeitpunkt noch nicht in Rechnung gestellt worden waren. Für erwartete Kreditverluste wurde zum 31. Dezember 2023 eine Wertberichtigung in Höhe von TEUR 180 gebildet (2022: null).

21. Sonstige Vermögenswerte

(in TEUR)	2023	2022
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	2.675	1.930
Umsatzsteuerforderung	367	62
Ausleihungen	646	424
Forderungen an Mitarbeiter	245	-
Sonstige	113	-
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte gesamt	4.046	2.416

22. Sachanlagen

Anschaffungskosten	Technische Ausstattung	Büroausstattung	Grundstücke, Gebäude und Mietereinbauten	Gesamt
(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2021	283	526	25	834
Zugänge	1.212	218	25	1.455
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	17	-	-	17
Abgänge	(54)	(319)	-	(373)
Fremdwährung	-	11	1	12
Stand 31. Dezember 2022	1.458	436	51	1.945
Zugänge	613	3	53	669
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	272	145	784	1.201
Abgänge	(19)	(118)	(26)	(163)
Fremdwährung	3	6	2	11
Stand 31. Dezember 2023	2.327	472	864	3.663

Abschreibung und Wertminderungsaufwand	Technische Ausstattung	Büroausstattung	Grundstücke, Gebäude und Mietereinbauten	Gesamt
(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2021	(26)	(103)	(9)	(138)
Abschreibungsaufwand für die Periode	(636)	(350)	(9)	(995)
Abgänge	-	319	-	319
Fremdwährung	(2)	(6)	(1)	(9)
Stand 31. Dezember 2022	(664)	(140)	(19)	(823)
Abschreibungsaufwand für die Periode	(521)	(98)	(52)	(671)
Abgänge	10	96	26	132
Fremdwährung	(4)	(4)	-	(8)
Stand 31. Dezember 2023	(1.179)	(146)	(45)	(1.370)

Nettobuchwert	Technische Ausstattung	Büroausstattung	Grundstücke, Gebäude und Mietereinbauten	Gesamt
(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2023	1.148	326	819	2.293
Stand 31. Dezember 2022	779	311	32	1.122

23. Immaterielle Vermögenswerte

Anschaffungskosten (in TEUR)	Geschäfts- oder Firmenwert	Kundenbeziehungen	Software	Vertragskosten	Gesamt
Stand 31. Dezember 2021	287.361	87.406	82.955	-	457.722
Zugänge	-	-	-	1.565	1.565
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	16.252	20.725	1.533		38.510
Abgänge	-	-	(2.552)	-	(2.552)
Fremdwährung	(338)	(455)	(25)	-	(818)
Stand 31. Dezember 2022	303.275	107.676	81.911	1.565	494.427
Zugänge	-	-	-	2.451	2.451
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	97.841	29.892	20.288		148.021
Zugänge aus Eigenentwicklungen	-	-	9.993	-	9.993
Fremdwährung	238	312	22	56	628
Stand 31. Dezember 2023	401.354	137.880	112.214	4.072	655.520

Abschreibung und Wertminderungsaufwand	Geschäfts oder Firmenwert	Kundenbeziehungen	Software	Vertragskosten	Gesamt
(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2021	-	(6.319)	(7.393)	-	(13.712)
Abschreibungsaufwendungen	-	(7.557)	(10.208)	-	(17.765)
Abgänge	-	-	2.552	-	2.552
Fremdwährung	-	6	3	-	9
Stand 31. Dezember 2022	-	(13.870)	(15.046)	-	(28.916)
Abschreibungsaufwendungen	-	(10.007)	(10.488)	(185)	(20.680)
Fremdwährung	-	(6)	(3)	(2)	(11)
Stand 31. Dezember 2023	-	(23.883)	(25.537)	(187)	(49.607)

Nettobuchwert	Geschäfts oder Firmenwert	Kundenbeziehungen	Software	Vertragskosten	Gesamt
(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2023	401.354	113.997	86.677	3.885	605.913
Stand 31. Dezember 2022	303.275	93.806	66.865	1.565	465.511

Geschäfts- oder Firmenwert

Der im Geschäftsjahr 2022 als Teil des Erwerbs der K-Helix angesetzte Geschäfts- oder Firmenwert wurde aufgrund neuer, im Laufe des Bewertungszeitraums gewonnener Informationen, rückwirkend angepasst Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 8.

Vertragskosten

Kosten der Vertragsanbahnung betreffen zusätzliche Provisionen, die für die Erlangung von Verkaufsverträgen gezahlt werden. Diese Vertragskosten werden linear über die Laufzeit der betreffenden Verträge abgeschrieben. Dies spiegelt den Zeitraum wider, in dem das Produkt und/oder der Service an den Kunden übergeben wird.

24. Wertminderungsprüfung von Geschäfts- oder Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzten Nutzungsdauern

Ähnlich wie zum Jahresende 2022 ist eine zahlungsmittelgenerierende Einheit ermittelt worden und der Geschäfts- oder Firmenwert wurde der Regnology CGU [cash generating unit - zahlungsmittelgenerierende Einheit] vollständig zugeordnet. Die neu erworbenen Unternehmen werden als Teil derselben CGU angesehen, da die erworbenen Geschäfte unmittelbar in das existierende Geschäft integriert werden.

Der zum 31. Dezember 2023 erfasste Gesamtbetrag von Geschäfts- oder Firmenwerten beträgt TEUR 401.354 (2022: TEUR 303.275).

(in TEUR)	2023	2022
CGU:
Regnology Gruppe	401.354	303.275
Gesamt	401.354	303.275

Darüber hinaus weist Regnology zum Jahresende 2023 einen immateriellen Vermögenswert im Zusammenhang mit aktivierten Software-Entwicklungskosten aus, der noch nicht planmäßig abgeschrieben wird, weil ihm noch keine Umsatzerlöse zuzuordnen sind. Der Vermögenswert ist zum 31. Dezember 2023 mit seinen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten in Höhe von TEUR 2.732 bewertet. Ein separater Wertminderungstest wurde für diesen Vermögenswert durchgeführt.

Regnology hat den vorgeschriebenen jährlichen Wertminderungstest für das Jahr 2023 am 31. Dezember durchgeführt. Die erzielbaren Beträge für die jährliche Wertminderungsprüfung im Jahr 2023 wurden im Allgemeinen höher geschätzt als die Buchwerte. Zu den wichtigsten vom Management für die Ermittlung des Nutzungswerts für den Buchwert gemachten Annahmen gehören im Jahr 2023 eine Wachstumsrate des Endwerts von 1,0% und Abzinsungssätze nach Steuern von 10,0%.

Für Zwecke der Schätzung von Nutzungswerten werden Zahlungsströme für die nächsten fünf Jahre prognostiziert auf Grundlage von Erfahrungen aus der Vergangenheit, tatsächlichen Betriebsergebnissen und der bestmöglichen Schätzung des Managements über zukünftige Entwicklungen sowie von Marktannahmen. Der Nutzungswert wird hauptsächlich durch den Endwert bestimmt, der besonders empfindlich auf Änderungen der Annahmen für die Wachstumsrate des Endwerts und den Abzinsungssatz reagiert. Abzinsungssätze spiegeln die aktuelle Markteinschätzung der jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit eigenen spezifischen Risiken wider und basieren auf dem gewichteten Durchschnitt der Kapitalkosten für die betreffende zahlungsmittelgenerierende Einheit. Die Wachstumsraten des Endwerts berücksichtigen externe makroökonomische Datenquellen und branchenspezifische Trends. Die folgende Tabelle zeigt die wichtigsten Annahmen, die zur Bestimmung des Nutzungswerts für Zwecke der Wertminderungstests verwendet wurden:

	Geschäfts- oder Firmenwert	Endwert Wachstumsrate	Abzinsungssatz vor Steuern
CGU	(in TEUR)
Regnology Gruppe	401.354	1,0%	12,4%
Aktivierte Software-Entwicklungskosten (noch nicht genutzt)	2.732	1,0%	10,1%

Sensitivität gegenüber Änderungen der Annahmen

Die Geschäftsführung führte eine Sensitivitätsanalyse durch, indem sie die wichtigsten Annahmen mit einer negativen Auswirkung von 10% (2022: 10%) anpasste, was nicht zu einer Wertminderung führte. Aus diesem Grund ist die Geschäftsführung der Ansicht, dass keine nach vernünftigem Ermessen mögliche Änderung einer der Hauptannahmen dazu führen würde, dass der Buchwert der Einheit ihren erzielbaren Betrag wesentlich übersteigt.

25. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

(in TEUR)	2023	2022
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten	4.579	3.787

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und werden in der Regel innerhalb von 30 bis 60 Tagen ausgeglichen.

26. Personalverbindlichkeiten

(in TEUR)	2023	2022
Abgegrenzte zu zahlende Gehälter und Boni	7.528	6.402
Abgegrenzte Sozialabgaben und Lohnsteuern	4.762	3.148
Abgegrenzter Urlaub	2.205	2.245
Abgegrenzte Abfindungszahlungen	1.843	1.035
Sonstige mitarbeiterbezogene Abgrenzungen	1.745	230
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen und Leistungen an Arbeitnehmer gesamt	18.083	13.060

27. Sonstige kurzfristige Schulden

(in TEUR)	2023	2022
Umsatzsteuer-Verbindlichkeit	6.011	5.670
Aufgelaufene Zinsen	4.271	674
Sonstige kurzfristige Schulden	4.259	5.440
Kurzfristige sonstige Schulden gesamt	14.541	11.784

Sonstige kurzfristige Schulden betreffen hauptsächlich verschiedene Abgrenzungen, darunter IT-Services, Lizenzgebühren, Rechts- und andere Beratungsdienstleistungen und Subunternehmer, für die zum Jahresende keine Rechnungen vorlagen.

28. Leasingverhältnisse

Die Gruppe als Leasingnehmerin

Die Gruppe unterhält Leasingverträge für verschiedene Kraftfahrzeuge und Bürogebäude einschließlich Parkplätzen, die für den Betrieb genutzt werden. Leasingverhältnisse über Kraftfahrzeuge haben Laufzeiten zwischen einem und fünf Jahren, während Bürogebäude in der Regel Laufzeiten von einem bis zehn Jahren haben. Die Verpflichtungen der Gruppe im Rahmen der Leasingverhältnisse sind durch das Eigentum des Leasinggebers an den geleasten Vermögenswerten gesichert. Es bestehen Leasingverträge mit Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, die nachstehend weiter erläutert werden.

Die Gruppe hat auch bestimmte Leasingverhältnisse über Büroausstattung mit Laufzeiten von maximal 12 Monaten und Leasingverhältnisse über geringwertige Büroausstattung abgeschlossen. Die Gruppe wendet die Ansatz- Ausnahmeregelung für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasing von geringwertigen Vermögenswerten für diese Leasingverhältnisse an, die daher nicht im Einzelnen angegeben werden.

Nachstehend sind die Buchwerte der Nutzungsrechte und die Bewegungen während des Berichtszeitraumes aufgeführt:

(in TEUR)	Kraftfahrzeuge	Bürogebäude	Gesamt
Stand 31. Dezember 2021	336	3.259	3.595
Zugänge	156	4.241	4.397
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	207	-	207
Vertragsänderungen	16	183	199
Abschreibung für die Periode	(210)	(1.541)	(1.751)
Abgänge	(37)	(1.340)	(1.377)
Fremdwährung	-	22	22
Stand 31. Dezember 2022	468	4.824	5.292
Zugänge	59	1.232	1.291
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	-	3.144	3.144
Vertragsänderungen	24	12	36
Abschreibung für die Periode	(202)	(1.380)	(1.582)
Abgänge	(77)	(61)	(138)
Fremdwährung	-	45	45
Stand 31. Dezember 2023	272	7.816	8.088

Nachstehend sind die Buchwerte der Leasingverhältnisse und die Bewegungen während des Berichtszeitraumes aufgeführt:

(in TEUR)	2023	2022
Stand 1. Januar	5.398	3.806
Zugänge	1.291	4.398
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	3.144	209
Vertragsänderungen	36	199
Zinsaufwendungen	241	101
Fremdwährung	42	17
Abgänge	(142)	(1.581)
Zahlungen	(1.624)	(1.751)
Stand 31. Dezember	8.386	5.398
Kurzfristig	1.860	1.042
Langfristig	6.526	4.356
Die folgenden Beträge wurden erfolgswirksam angesetzt:
(in TEUR)	2023	2022
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	(1.582)	(1.751)
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	(241)	(101)
Erfolgswirksam angesetzter Gesamtbetrag	(1.823)	(1.852)

Die Gruppe hat einzig Leasingverträge mit festen Zahlungen.

Die Gruppe hat auch Leasingverträge, die Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Diese Optionen werden vom Management ausgehandelt, um Flexibilität bei der Verwaltung des Leasingportfolios und Anpassung an die geschäftlichen Erfordernisse der Gruppe zu gewährleisten. Bei der Beurteilung, ob die Ausübung dieser Verlängerungs- und Kündigungsoptionen hinreichend sicher ist, übt das Management erhebliches Ermessen aus (Tz. 4).

29. Verzinsliche Darlehen

(in TEUR)	2023	2022
Gesellschafterdarlehen	70.711	48.006
Vorrangiges Kreditfinanzierungsdarlehen	244.041	144.725
Sonstige Finanzierungsdarlehen	41.791	38.623
Gesamt	356.543	231.354
Kurzfristig	971	22.718
Langfristig	355.572	208.636

Entwicklung der Ausleihungen

(in TEUR)	31. Dezember 2021	Zahlungsströme	Aufgelaufene Zinsen	Andere nicht zahlungswirksame Veränderungen	31. Dezember 2022
Senior Facility
Agreement	144.689	(619)	-	655	144.725
Gesellschafterdarlehen	23.422	23.460	620	504	48.006
Sonstige Darlehen	36.864	(114)	1.873	-	38.623
Stand 31. Dezember	204.975	22.727	2.493	1.159	231.354

(in TEUR)	31. Dezember 2022	Zahlungsströme	Aufgelaufene Zinsen	Andere nicht zahlungswirksame Veränderungen	31. Dezember 2023
Senior Facility
Agreement	144.725	98.500	-	816	244.041
Gesellschafterdarlehen	48.006	32.000	3.061	(12.356)	70.711
Sonstige Darlehen	38.623	(495)	1.653	2.010	41.791
Stand 31. Dezember	231.354	130.005	4.714	(9.530)	356.543

Am 23. Dezember 2020 gewährte Cidron Avildsen 4 SARL der Gruppe ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt TEUR 130.000 ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens. Der Zinssatz beläuft sich auf 1,67%, erhöht um eine Marge von 0,23% (2022: 0,27%). Die Laufzeit des Darlehens beträgt sechs Jahre. Im Geschäftsjahr 2021 wurde das Darlehen zum Zwecke des Erwerbs von Vizor erhöht. Am 10. Dezember 2021 wurde im Rahmen der Refinanzierung eine teilweise Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens mit Mitteln aus dem Senior Facility Agreement vorgenommen. Die Restverbindlichkeit aus dem Gesellschafterdarlehen betrug zu diesem Zeitpunkt TEUR 30.946. Der vertraglich festgelegte Zinssatz auf das Gesellschafterdarlehen liegt unter marktüblichen Konditionen gemessen an den tatsächlichen Refinanzierungsbedingungen von Drittdarlehen der Gruppe. Die finanzielle Verbindlichkeit wurde bei erstmaliger Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von TEUR 23.335 unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,75% bewertet. Der Unterschied zwischen der Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente erfasst und, nach Abzug latenter Steuern, der Kapitalrücklage in Höhe von insgesamt TEUR 5.175 zugewiesen, die im Jahr 2022 eine Neubewertung auf TEUR 5.340 erfuhr.

Am 8. November 2022 wurde ein neues Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 11.000 zur Finanzierung des Erwerbs der b.fine aufgenommen. Ursprünglich hatte das Darlehen eine Laufzeit von einem Jahr, die im Jahr 2023 um drei Jahre verlängert wurde (Falligkeitsdatum 14. Juli 2026). Im Geschäftsjahr 2023 wurden TEUR 10.696 im Wege einer Kapitaleinlage in Eigenkapital umgewandelt. Der Zinssatz beläuft sich auf 4,25%, erhöht um eine Marge von 0,82% (2022: 0,51%). Der vertraglich vereinbarte Zinssatz wird auf Basis der Drittdarlehen der Gruppe als unter marktüblichen Konditionen liegend angesehen. Die finanzielle Verbindlichkeit wurde bei erstmaliger Bewertung zum beizulegenden Zeitwert unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,76% mit TEUR 10.664 bewertet. Der Unterschied zwischen der Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zinszahlungen und der Zahlungen unter Verwendung von Marktzinssätzen wurde mit TEUR 337 bewertet und als Eigenkapitalkomponente ausgewiesen. Der Betrag wurde, abzüglich latenter Steuern, in Höhe von TEUR 229 der Kapitalrücklage zugeführt. Im Geschäftsjahr 2023 erfolgte nach der Kapitaleinlage und der Laufzeitverlängerung eine Neubewertung mit TEUR 209 und einem angenommenen Marktzinssatz von 10,25%.

Am 9. Dezember 2022 wurde ein neues Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 12.460 zur Finanzierung des Erwerbs der K-Helix vereinbart. Ursprünglich hatte das Darlehen eine Laufzeit von einem Jahr, die im Jahr 2023 um drei Jahre verlängert wurde (Falligkeitsdatum 14. Juli 2026). Im Geschäftsjahr 2023 wurden TEUR 951 im Wege einer Kapitaleinlage in Eigenkapital umgewandelt. Der Zinssatz beläuft sich auf 4,25%, erhöht um eine Marge von 0,78% (2022: 0,47%). Der vertraglich vereinbarte Zinssatz wird auf Basis der Drittdarlehen der Gruppe als unter marktüblichen Konditionen liegend angesehen. Die finanzielle Verbindlichkeit wurde bei erstmaliger Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von TEUR 11.865 unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 9,51% bewertet. Der Unterschied zwischen der Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zinszahlungen und der Zahlungen unter Verwendung von Marktzinssätzen wurde mit TEUR 595 bewertet und als Eigenkapitalkomponente ausgewiesen. Der Betrag wurde, abzüglich latenter Steuern, in Höhe von TEUR 404 der Kapitalrücklage zugeführt. Im Geschäftsjahr 2023 erfolgte nach der Kapitaleinlage und der Laufzeitverlängerung eine Neubewertung mit TEUR 1.214 und einem angenommenen Marktzinssatz von 10.62%.

Am 5. Juli 2023 wurde ein weiteres Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 32.000 zur Finanzierung des Erwerbs der Invoke bereitgestellt. Das Darlehen wird am 10. März 2029 fällig und unterliegt einem Zinssatz von 8%, erhöht um eine Marge von 0,93%. Der vertraglich vereinbarte Zinssatz wird auf Basis der Drittdarlehen der Gruppe als unter marktüblichen Konditionen liegend angesehen. Die finanzielle Verbindlichkeit wurde bei erstmaliger Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von TEUR 29.928 unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 10,25% bewertet. Der Unterschied zwischen der Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zinszahlungen und der Zahlungen unter Verwendung von Marktzinssätzen wurde mit TEUR 2.072 bewertet und als Eigenkapitalkomponente ausgewiesen. Er wurde nach Abzug latenter Steuern in Höhe von TEUR 1.554 der Kapitalrücklage zugeordnet.

Am 1. November 2020 schloss die Gruppe einen Vertrag über ein festverzinsliches Instrument in Höhe von TEUR 35.000 mit einem externen Darlehensgeber. Die vertragliche Laufzeit beträgt zehn Jahre mit einem Kündigungsrecht des Darlehensgebers frühestens zum 31. Dezember 2026 (Mindestlaufzeit). Der Kreditbetrag wurde am 30. Dezember 2020 zur Verfügung gestellt. Der Zinssatz beträgt im ersten Jahr 5% p.a. und erhöht sich danach auf 7% p.a. Ein Teil der Jahreszinsen ist jährlich zu zahlen, während der verbleibende jährliche Betrag dem Darlehensbetrag zugerechnet wird.

Im Dezember 2021 restrukturierte Regnology ihre Finanzierungsstruktur um. Es wurde zunächst eine vorrangige Kreditfinanzierung mit einem institutionellen Kreditgeber über nominal insgesamt TEUR 150.000 abgeschlossen, abzüglich Bearbeitungsgebühren in Höhe von TEUR 6.000, die in die Berechnung nach der Effektivzinsmethode einbezogen sind. Die gewährten Mittel wurden zum Teil zur Rückzahlung von Finanzschulden aus der bisherigen Gesellschafterdarlehensfinanzierung der Investitions- und Geschäftstätigkeit verwendet. Die vorrangige Kreditfinanzierungsvereinbarung beinhaltet eine M&A-Fazilität in Höhe von TEUR 100.000, die in Vorjahren nicht in Anspruch genommen wurde. Am 3. Juli 2023 wurde der gesamte Betrag in Höhe von TEUR 100.000, abzüglich TEUR 1.500 an Bearbeitungsgebühren, als Teil der Finanzierung des Invoke-Erwerbs abgerufen. Sowohl das ursprüngliche Darlehen als auch die M&A-Fazilität haben einen Zinssatz von 6,75% zuzüglich einer Marge auf Basis des Drei-Monats-EURIBOR.

Die Finanzverbindlichkeit wird mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Die gesamte Finanzierung hat eine Laufzeit bis zum 10. Dezember 2028 und ist in diesem Zeitpunkt endfällig. Fast alle Vermögenswerte der Gruppe wurden als Teil der Finanzierungsvereinbarung als Sicherheit abgetreten.

Das Darlehen unterliegt einer vertraglich festgelegten Margin-Ratchet-Klausel, die dem Darlehensnehmer eine Reduzierung der Zinsmarge gewährt, wenn der maximale Nettoverschuldungsgrad (Verhältnis von Nettoverschuldung zu operativem EBITDA) von 6,5 unterschritten wird.

Im Zuge des Erwerbs der Invoke wurden vier Darlehen mit einem Gesamtrestvolumen in Höhe von TEUR 2.010 übernommen. Die Zinssätze der Darlehen liegen zwischen 0,3% und 0,7%. Das erste Darlehen wurde im April 2023, das letzte wird im Februar 2027 fällig. Die Darlehen werden monatlich getilgt und haben zum 31. Dezember 2023 einen Restwert von TEUR 1.515.

30. Renten und sonstige Versorgungspläne für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Beitragsorientierte Versorgungspläne

Die Gruppe hat mehrere beitragsorientierte Versorgungspläne in Deutschland, Finnland, Schweden, den Niederlanden, UK und Irland. Die Arbeitgeberbeiträge, die in Deutschland im Rahmen der staatlichen Sozialversicherungsgesetze gezahlt werden, werden an unterschiedliche juristische Personen gezahlt, die diese Beiträge und Zahlungen an derzeitige und zukünftige Rentner verwalten. Da für die Gruppe neben diesen festen Beiträgen keine zukünftige Verpflichtung besteht, etwaige Unterdeckungen in der Finanzierung dieser Einheiten auszugleichen, entsprechen diese Zahlungen der Definition in IAS 19 von Beiträgen zu einem beitragsorientierten Versorgungsplan und wurden daher entsprechend ausgewiesen.

Zum Ende der Berichtsperiode waren keine wesentlichen, an beitragsorientierte Versorgungspläne zu leistenden Beiträge offen.

Leistungsorientierte Versorgungspläne

Die Gruppe hat verschiedene leistungsorientierte Versorgungspläne. Zwei dieser Pläne sind für Neuaufnahmen geschlossen und gewähren Leistungen auf der Grundlage des letzten ruhegehaltsfähigen Gehalts, während der andere Plan für Neuaufnahmen geschlossen ist und Leistungen auf Grundlage des durchschnittlichen ruhegehaltsfähigen Gehalts gewährt. Die Nettoverpflichtungen der Gruppe hinsichtlich ihrer leistungsorientierten Versorgungspläne werden für jeden Plan gesondert berechnet, indem der Betrag der künftigen Leistungen geschätzt wird, den die Arbeitnehmer als Gegenleistung für ihre Arbeitsleistung in der laufenden und in früheren Perioden erworben haben; diese Leistungen werden zur Bestimmung ihres Barwerts abgezinst und der beizulegende Zeitwert des Planvermögens wird (zum Geldkurs) abgezogen. Der Abzinsungssatz für die Verbindlichkeiten ist die Rendite von Anleihen mit AA-Rating am Ende des Berichtszeitraums, deren Fälligkeitsdatum in etwa dem der Verpflichtungen des jeweiligen Plans entspricht. Die Berechnungen werden von qualifizierten Versicherungsmathematikern zum 31. Dezember 2023 und 31. Dezember 2022 angestellt unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens auf Grundlage der Anforderungen des IAS 19.

Für Zwecke der Offenlegung werden die leistungsorientierten Versorgungspläne nach geografischen Gesichtspunkten gruppiert.

Leistungsorientierter Versorgungsplan in Deutschland

In Deutschland werden zwei leistungsorientierte Versorgungspläne unterhalten. Die Pläne, die keine Neuaufnahmen mehr zulassen (seit 2003 und 2007) erbringen Leistungen auf Grundlage von Dienstjahren und Gehalt.

Leistungsorientierter Versorgungsplan in der Schweiz

In der Schweiz gibt es einen Versorgungsplan, der als leistungsorientierter Versorgungsplan behandelt wird. Der Plan sieht entweder eine Kapitalzahlung bei Renteneintritt oder eine Rente oder eine Kombination aus beidem vor, die unter Berücksichtigung der auf Renten anfallenden schweizerischen Sozialversicherungsbeiträge berechnet wird.

Leistungsorientierter Versorgungsplan in Frankreich

In Frankreich besteht ein Versorgungsplan auf Grundlage des SYNTEC-Tarifvertrages. Der Plan sieht entweder eine Einmalzahlung bei Eintritt in den Ruhestand auf der Grundlage von Dienstjahren und Gehalt vor.

Die Pläne in Deutschland, der Schweiz und Frankreich bergen typischerweise versicherungsmathematische Risiken für die Gruppe, z.B.: Investitionsrisiko, Zinsrisiko, Langlebigkeitsrisiko und Gehaltsrisiko.

Investitionsrisiko

Der Barwert der Verbindlichkeit des leistungsorientierten Versorgungsplans wird unter Verwendung eines Abzinsungssatzes berechnet, der unter Bezugnahme auf Anleihen mit einem AA-Kreditrating ermittelt wird; bleibt der Ertrag aus Planvermögen unter diesem Satz, entsteht ein Plandefizit. Derzeit investiert der Deutsche Versorgungsplan in derivative Finanzinstrumente, während der schweizerische Plan in Anteilspapiere, Schuldinstrumente und Immobilien investiert.

Zinsrisiko

Senkungen/Erhöhungen des verwendeten Abzinsungssatzes (AA-Kreditrating Anleihen) erhöhen/senken die leistungsorientierte Verpflichtung. Dies wird zum Teil durch einen umgekehrten Effekt beim Ertrag aus Planvermögen ausgeglichen.

Langlebigkeitsrisiko

Änderungen an den Schätzungen der Sterblichkeitsraten derzeitiger und früherer Mitarbeiter erhöhen/senken die leistungsorientierte Verpflichtung. Ein Anstieg der Lebenserwartung der Planbeteiligten erhöht die Verbindlichkeit des Plans.

Gehaltsrisiko

Erhöhungen zukünftiger Gehälter erhöhen die leistungsorientierte Bruttoverpflichtung. Dieses Risiko besteht nur für den schweizerischen Plan und die französische Pensionsverpflichtung, da der deutsche Plan von Gehaltssteigerungen nicht betroffen ist.

Die folgenden Tabellen fassen die Komponenten des in der Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung angesetzten Nettoleistungsaufwands sowie den Finanzierungsstatus und die in der Bilanz ausgewiesenen Beträge für die jeweiligen Pläne zusammen:

Leistungs(-vermögenswert)/-verbindlichkeit zum 31. Dezember 2023

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Französischer Plan	Gesamt
Leistungsorientierte Verpflichtungen	9.698	20.429	985	31.112
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen	(4.867)	(17.854)	-	(22.721)
Leistungsbezogene Pensionsverpflichtungen gesamt	4.831	2.575	985	8.391

Leistungs(-vermögenswert)/-verbindlichkeit zum 31. Dezember 2022

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
Leistungsorientierte Verpflichtungen	8.424	19.257	27.681
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen	(4.642)	(19.081)	(23.723)
Leistungsbezogene Pensionsverpflichtungen gesamt	3.782	176	3.958

Nettoleistungsaufwand 2023

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Französischer Plan	Gesamt
Aktueller Dienstzeitaufwand	222	737	51	1.010
Netto-Zinsaufwand	147	(14)	18	151
Verwaltungskosten	-	13	-	13
Nettoleistungsaufwand	369	736	69	1.174

Nettoleistungsaufwand 2022

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
Aktueller Dienstzeitaufwand	451	1.023	1.474
Netto-Zinsaufwand	104	(7)	97
Verwaltungskosten	-	54	54
Nettoleistungsaufwand	555	1.070	1.625

Es lagen die folgenden Veränderungen des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung vor:

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerisch er Plan	Französischer Plan	Gesamt
Leistungsorientierte Verpflichtung zum 31. Dezember 2021	13.213	19.126	-	32.339
Zinsaufwand	171	58	-	229
Aktueller Dienstzeitaufwand	451	1.023	-	1.474
Beiträge der Planteilnehmer	-	364	-	364
Gezahlte Leistungen	(64)	(2.146)	-	(2.210)
Versicherungsmathematische
Verluste/(Gewinne) aus Verpflichtung:
(Gewinn)/Verlust aufgrund Erfahrung	(385)	3.510	-	3.125
(Gewinn)/Verlust aufgrund finanzieller
Annahmen	(4.962)	(3.615)	-	(8.577)
Währungsdifferenzen aus ausländischen			-
Plänen	-	937		937
Leistungsorientierte Verpflichtungen zum 31. Dezember 2022	8.424	19.257	-	27.681
Akquiriert bei Unternehmenszusammenschluss	-	-	901	901
Zinsaufwand	330	409	18	757
Aktueller Dienstzeitaufwand	222	797	51	1.070
Beiträge der Planteilnehmer	-	401	-	401
Gezahlte Leistungen	(83)	(2.456)	-	(2.539)
Versicherungsmathematische Verluste/(Gewinne) aus Verpflichtung:
(Gewinn)/Verlust aufgrund Erfahrung	(423)	(770)	(24)	(1.217)
(Gewinn)/Verlust aufgrund demografischer Annahmen	-	-	(17)	(17)
(Gewinn)/Verlust aufgrund finanzieller Annahmen	1.228	1.703	56	2.987
Nachzuverrechnender			-
Dienstzeitaufwand	-	(60)		(60)
Währungsdifferenzen aus ausländischen Plänen	-	1.148	-	1.148
Leistungsorientierte Verpflichtungen zum 31. Dezember 2023	9.698	20.429	985	31.112

Deutscher Plan: Die den Verbindlichkeiten zugrunde liegenden finanziellen Annahmen veränderten sich im Laufe des Geschäftsjahres 2023 (insbesondere sank die Rendite aus hochwertigen, festverzinslichen Unternehmensanleihen während der Rentensteigerungssatz anstieg). Dies führte dazu, dass den Verbindlichkeiten zum Jahresende ein höherer Wert zugewiesen wurde als zu Beginn des Jahres, was zu einem Verlust von TEUR 1.228 führte. Erfahrungsbasierte Nettogewinne bei den Verbindlichkeiten beliefen sich auf TEUR 423. Das bedeutet, dass sich im Jahr 2023 insgesamt ein versicherungsmathematischer Verlust in Höhe von TEUR 805 ergab.

Schweizerischer Plan: Die den Verbindlichkeiten zugrunde liegenden finanziellen Annahmen veränderten sich im Laufe des Geschäftsjahres (insbesondere sank die Rendite aus AA-bewerteten Unternehmensanleihen). Dies führte dazu, dass den Verbindlichkeiten zum Jahresende ein höherer Wert zugewiesen wurde als zu Beginn des Jahres, was zu einem Verlust von TEUR 1.703 führte. Erfahrungsbasierte Nettoverluste bei den Verbindlichkeiten beliefen sich auf TEUR 770. Das bedeutet, dass sich im Jahr 2023 insgesamt ein versicherungsmathematischer Verlust in Höhe von TEUR 933 bei den Verbindlichkeiten ergab.

Französischer Plan: Die den Verbindlichkeiten zugrunde liegenden finanziellen Annahmen blieben im Vergleich zum Erwerbszeitpunkt weitgehend unverändert, so dass begrenzte versicherungsmathematische Veränderungen zu verzeichnen waren. Der Rückgang des Abzinsungssatzes hatte die größten Auswirkungen und führte zu einem Verlust von TEUR 56. Dies wird zum Teil durch die Gewinne aufgrund von Erfahrungswerten und die Änderungen der demographischen Annahmen ausgeglichen. Der versicherungsmathematische Verlust beläuft sich insgesamt auf TEUR 15.

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Verpflichtung für die wichtigsten Versorgungspläne beträgt 19 Jahre (2022: 20 Jahre) für den deutschen Plan, 15 Jahre (2022: 14 Jahre) für den schweizerischen Plan und 20 Jahre für den französischen Plan.

Die folgenden Veränderungen der beizulegenden Zeitwerte traten auf:

(in TEUR)	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
Stand 31. Dezember 2021	5.201	20.615	25.816
Zinserträge	67	65	132
Arbeitgeberbeiträge	-	1.032	1.032
Beiträge der Planteilnehmer	-	364	364
Gezahlte Leistungen	-	(2.146)	(2.146)
Versicherungsmathematische Gewinne/(Verluste)	(626)	(1.770)	(2.396)
Gezahlte Verwaltungskosten	-	(54)	(54)
Währungsdifferenzen aus ausländischen Plänen	-	975	975
Stand 31. Dezember 2022	4.642	19.081	23.723
Zinserträge	183	423	606
Arbeitgeberbeiträge	-	1.118	1.118
Beiträge der Planteilnehmer	-	401	401
Gezahlte Leistungen	-	(2.456)	(2.456)
Versicherungsmathematische Gewinne/(Verluste)	42	(1.735)	(1.693)
Gezahlte Verwaltungskosten	-	(13)	(13)
Währungsdifferenzen aus ausländischen Plänen	-	1.035	1.035
Stand 31. Dezember 2023	4.867	17.854	22.721

Die Finanzierung des schweizerischen Plans entspricht den lokalen Anforderungen. Im Laufe des Jahres 2023 sank die Rendite an den Aktien- und Anleihemärkten im Vergleich zu Vorjahren weiter, was zu einem versicherungsmathematischen Verlust und einem Rückgang des Vermögenswerts um TEUR 1.735 führte. Die Gruppe wird im Jahr 2024 voraussichtlich Beiträge in Höhe von TEUR 1.097 an den schweizerischen Versorgungsplan leisten.

Die Hauptkategorien des Planvermögens in Prozent des beizulegenden Zeitwerts des Gesamtplanvermögens stellen sich wie folgt dar:

(in TEUR)	Deutscher Plan 2023	Deutscher Plan 2022	Schweizerischer Plan 2023	Schweizerischer Plan 2022
	%	%	%	%
Anteilspapiere	-	-	35,00	30,10
Schuldverschreibungen	-	-	45,00	34,10
Immobilien	-	-	20,00	25,00
Sonstige Investments	100,00	100,00	-	10,80
	100,00	100,00	100,00	100,00

Wichtigste versicherungsmathematische Annahmen

Die wichtigsten für die Bewertungen verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen (ausgedrückt als gewichtete Durchschnitte) stellen sich wie folgt dar:

	Deutscher Plan		Schweizerischer Plan		Französischer Plan
In %	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Abzinsungssatz	3,39	3,94	1,40	2,15	3,20	n/a
Inflation	2,30	2,20	1,25	1,25	n/a	n/a
Zukünftige Gehaltssteigerungen	n/a	n/a	0,75-4,75	0,75-4,75	2,00	n/a
Zukünftige Rentensteigerungen	2,00	2,00	0,0	0,0	n/a	n/a

Alle Pläne wurden unter Verwendung von Sterblichkeits- und Erwerbsunfähigkeitsannahmen bewertet, die eine vorsichtige Berücksichtigung künftiger Verbesserungen der Langlebigkeit vorsehen. Die verwendeten Sterbetafeln sind länderspezifische Standardtabellen und angepasst in Bezug auf die Invalidisierungsraten. Die nachfolgende Sensitivitätsanalyse wurde auf der Grundlage von nach vernünftigem Ermessen möglichen Veränderungen der jeweiligen Annahmen zum Ende des Berichtszeitraums erstellt, wobei alle übrigen Annahmen gleich geblieben sind.

Veränderungen der leistungsorientierten Verpflichtungen

(in TEUR)	Deutscher Plan		Schweizerischer Plan		Französischer Plan
Annahmen	0,50%	-0,50%	0,50%	-0,50%	0,50%	-0,50%
Abzinsungssatz	(869)	990	(1.430)	1.634	(90)	102
Gehaltssteigerungen	n/a	n/a	306	(306)	103	(92)
Zukünftige Rentensteigerungen	866	(773)	572	n/a	n/a	n/a

Es ist möglich, dass die oben dargestellte Sensitivitätsanalyse nicht repräsentativ für die tatsächliche Veränderung der leistungsorientierten Verpflichtungen ist, weil es durch die mögliche Korrelation zwischen einigen Annahmen unwahrscheinlich ist, dass die Änderungen der Annahmen isoliert voneinander auftreten würden.

Ruhestandsverpflichtung Österreich

In Österreich haben die Mitarbeiter bei Eintritt in den Ruhestand oder bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses Anspruch auf bestimmte gesetzliche Leistungen. Diese spezifischen Zahlungen können nur beansprucht werden, wenn eine Person eine Position für mindestens drei Jahre inne hatte. Sie reicht von einer Mindestzahlung von zwei Monatsgehältern bis zu zwölf Monatsgehältern nach 25 Dienstjahren. Aufgrund der Natur dieses Postens wird er seit dem Geschäftsjahr 2022 als Teil der Ruhestandsverpflichtungen und nicht wie im Jahr 2021 als Teil der Rückstellung ausgewiesen. Der Wert der Verpflichtung zum Jahresende 2023 beträgt TEUR 63 (2022: TEUR 151).

31. Abgrenzungsposten

Als kurzfristig klassifizierte Abgrenzungsposten betreffen vor Leistungserbringung erhaltene Zahlungen aus den Verträgen und werden als Erlös ausgewiesen, wenn die Gruppe die vertragliche Leistung erbringt.

(in TEUR)	2023	2022
Anfangsbestand	27.345	22.190
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	9.189	2.371
Abgegrenzt	35.174	21.788
Auflösung	(34.283)	(19.081)
Fremdwährung	22	77
Endbestand	37.447	27.345

32. Rückstellungen

(in TEUR)	Gesetzliche Abfindung	Dienstalterprämien	Earn-Out-Rückstellung	Gesamt
Stand 1. Januar 2022	164	381	-	545
Zugänge	-	-	2.229	2.229
Veränderungen aufgrund Neubewertung oder Erledigung ohne Kosten	-	(381)	9	(372)
Fremdwährungsumrechnung	-	-	(71)	(71)
Umgliederung	(164)	-	-	(164)
Stand 31. Dezember 2022	-	-	2.167	2.167
Kurzfristig	-	-	2.167	2.167
Langfristig	-	-	-	-

(in TEUR)	Sonstige Rückstellungen	Earn-Out-Rückstellung	Gesamt
Stand 1. Januar 2023	-	2.167	2,167
Zugänge im Geschäftsjahr	1.631	-	1.631
Veränderungen aufgrund Neubewertung oder Abwicklung ohne Kosten	-	50	50
Abgänge durch Abfindungen	-	(2.297)	(2.297)
Fremdwährungsumrechnung	-	80	80
Stand 31. Dezember 2023	1.631	-	1.631
Kurzfristig	1.631	-	1.631
Langfristig	-	-	-

Gesetzliche Abfindung

Die Rückstellung betrifft gesetzliche Zahlungen, die in Österreich bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses oder Eintritt in den Ruhestand zu zahlen sind. Diese spezifischen Zahlungen können nur beansprucht werden, wenn eine Person eine Position für mindestens drei Jahre inne hatte. Sie reicht von einer Mindestzahlung von zwei Monatsgehältern bis zu zwölf Monatsgehältern nach 25 Dienstjahren. Dieser Posten wurde im Jahr 2022 aufgrund seiner Natur in die Ruhestandsverpflichtungen umgegliedert.

Dienstalterprämien

Abhängig von der Dauer der Anstellung haben bestimmte Mitarbeiter Anspruch auf den Empfang einer Jubiläumsvergütung. Diese Praxis wurde im Laufe des Jahres 2022 aufgehoben und die verbleibende Rückstellung wurde in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung aufgelöst.

Earn-Out-Rückstellung

Die Earn-Out-Verpflichtung betrifft die Eventualverpflichtung aus dem Kaufvertrag des K-Helix-Erwerbs, die im Jahr 2023 gezahlt wurde. Die Rückstellung basiert auf Erwartungen der Geschäftsführung hinsichtlich des variablen Teils des Kaufpreises der erworbenen Anteile der Gruppengesellschaften. Der im Geschäftsjahr 2022 angesetzte Betrag wurde aufgrund neuer, im Laufe des Bewertungszeitraums gewonnener Informationen, rückwirkend angepasst. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 8.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen eingehende Ansprüche, über die zum Jahresende noch verhandelt wurde und erwartete Dienstleistungsgutschriften für bestimmte Kunden. Die Höhe der Rückstellung basiert auf der Erwartung des Managements hinsichtlich des Betrages, der zur Begleichung der Forderungen erforderlich ist.

33. Gezeichnetes Kapital, Kapitalrücklage und Rücklagen

Gezeichnetes Kapital

(in TEUR)
Stand 31. Dezember 2021	25
Stand 31. Dezember 2022	25
Stand 31. Dezember 2023	25

Zum 31. Dezember 2023 ist das vollständig eingezahlte gezeichnetes Kapital unverändert und beträgt TEUR 25. Alleinige Anteilseignerin ist die Cidron Avildsen 4 SARL, Luxemburg.

Kapitalrücklage
(in TEUR)	2023	2022
Stand 1. Januar	212.341	211.543
Kapitaleinlage	11.646	-
Eigenkapitalkomponente der Gesellschafterdarlehen, nach Abzug
latenter Steuern	2.344	798
Stand 31. Dezember	226.331	212.341

Im Geschäftsjahr 2020 wurde im Rahmen der Finanzierung nach der Ausgliederung eine Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 176.550 durch die alleinige Anteilseignerin geleistet. Im September 2021 wurde eine weitere Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 29.818 im Zusammenhang mit Finanzierungsmaßnahmen des Akquisitionsprozesses von Vizor getätigt. Im Juli 2023 wurde eine weitere Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 11.646 durch teilweise Umwandlung der Gesellschafterdarlehen in Eigenkapital geleistet.

In den Jahren 2021, 2022 und 2023 stellte die Gesellschafterin Darlehen zur Verfügung, deren Zinssätze auf Grundlage der erhaltenen Drittdarlehen als unter den marktüblichen Konditionen angesehen werden. Der Unterschied zwischen der Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zinszahlungen und der Zahllungen unter Verwendung von Marktzinssätzen wird als Eigenkapitalkomponente angesetzt und, nach Abzug latenter Steuern, der Kapitalrücklage zugewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 29.

Rücklage für Währungsumrechnung

Die Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen beinhaltet alle Wechselkursdifferenzen im Zusammenhang mit Fremdwährungsdifferenzen, die sich aus der Umrechnung der Nettobeteiligungen an Unternehmen mit einer anderen funktionalen Währung als dem Euro ergeben. Die Umrechnungsrücklage kann nicht an die Gesellschafterin ausgeschüttet werden.

34. Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Muttergesellschaft und oberstes beherrschendes Unternehmen

Zum 31. Dezember 2023 war Cidron Avildsen 4 SARL, Senningerberg, Luxemburg die Muttergesellschaft während Nordic Capital X Limited, Jersey, die oberste Muttergesellschaft war.

Die Gesellschafterin stellte der Gruppe in den Geschäftsjahren 2022 und 2023 mehrere Darlehen zur Verfügung. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 29.

Weitere Transaktionen zwischen der Gruppe und ihren verbundenen Unternehmen (oberstes beherrschendes Unternehmen und dessen Tochtergesellschaften) fanden im Berichtszeitraum nicht statt.

Sicherungsabtretung

Anteile an der Regnology Group Holding GmbH sowie Anteile an allen Konzernunternehmen sind zugunsten von Kreditgebern als Sicherheiten für Darlehen mit einem Nominalwert von TEUR 150.000 verpfändet. Darüber hinaus sind fast alle finanziellen Vermögenswerte der Regnology Gruppe als Sicherheit zugunsten von Drittkreditgebern abgetreten.

Board of Directors

Den Mitgliedern des Boards wurden Vergütungen (einschließlich Nebenkosten) in Höhe von insgesamt TEUR 107 (2022: TEUR 129) gewährt.

Die folgenden Personen sind in das Board berufen:

•	Rob Mackay (Chief Executive Officer)
•	Sascha Pistora (Chief Financial Officer)
•	Johan Ek (Vorsitzender des Boards)
•	Jessica Venturini (Board Mitglied bis 30. April 2024)
•	Lutz Kregel (Board Mitglied)
•	Uwe Weiss (Board Mitglied)
•	Patrick Palmgren (Board Beobachter)

Vergütung von Führungskräften der Gruppe in Schlüsselpositionen

Leistungen an Führungskräfte in Schlüsselpositionen wurden im Geschäftsjahr in Höhe von insgesamt TEUR 3.885 gewährt. Die Aufwendungen werden in der Periode erfasst, in der sie anfallen.

(in TEUR)	2023	2022
Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer einschließlich Boni	3.819	3.749
Rente nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	66	77
Abfindungszahlungen	-	1.855
An Führungskräfte der Gruppe in Schlüsselpositionen gezahlte Vergütung	3.885	5.681

Die Summe enthält Bezüge für die Geschäftsführung der Regnology Group Holding in Höhe von TEUR 888 (2022: TEUR 710).

Zwischen Führungskräften und der Gesellschaft gab es keine sonstigen Transaktionen.

Frühere Führungskräfte haben Zusagen in einem der beitragsorientierten Versorgungsplänen des Konzerns in Deutschland, die in Tz. 30 beschrieben sind. Zum 31. Dezember 2023 bestehen Verpflichtungen im leistungsorientierten Versorgungsplan für ehemalige Mitglieder der Geschäftsführung in Höhe von TEUR 1.243. (2022: TEUR 652)

35. Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten aus Rechtsstreitigkeiten

Wir sind derzeit verschiedenen geltend gemachten oder nicht geltend gemachten arbeitsrechtlichen Verfahren und Ansprüchen ausgesetzt, die sich aus dem normalen Geschäftsverlauf ergeben. Dies umfasst Verfahren und Ansprüche im Zusammenhang mit Kündigungen von Arbeitsverträgen, die wir abgeschlossen haben oder abzuschließen versuchen. Obwohl der Ausgang dieser Angelegenheiten nicht mit Sicherheit vorausgesagt werden kann, glauben wir nicht, dass der Ausgang einer dieser Forderungen eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage unseres Konzerns haben wird. Wir bestätigen auch, dass keine Rechtsstreitigkeiten oder anhängige Verfahren vorliegen, die zu nachteiligen oder wesentlichen Verlusten in Bezug auf Kaufverpflichtungen von Dritten hinsichtlich unseres Unternehmensberatungs- und Solutions-Geschäfts führen werden.

Steuerliche Eventualverbindlichkeiten

Auf Grundlage der Gesetzgebung in verschiedenen Ländern hat die Gruppe verschiedene Ertragsteuerjahre, die rechtlich noch für eine Prüfung durch die Steuerbehörden dieser Länder offenstehen. Die noch nicht rechtskräftigen Jahre werden momentan entweder von bestimmten Steuerbehörden geprüft oder sind noch nicht Gegenstand einer Prüfung. Die Gruppe ist der Meinung, dass sie für alle noch nicht rechtskräftigen Jahre angemessene Rückstellungen für eventuell anfallende Ertragsteuern gebildet hat.

F&E Zuschüsse

Die Gruppe hat in verschiedenen Ländern Zuschüsse für Investitionen im Bereich F&E beantragt. Nach der ursprünglichen Einreichung werden die Anträge derzeit von den zuständigen Behörden geprüft. Da das Ergebnis dieses Verfahrens und der bewilligte Betrag bis zur förmlichen Bewilligung des Zuschusses ungewiss ist, werden die Erträge für die ausstehenden Anträge noch nicht ausgewiesen.

Verpflichtungen aus Operating-Leasing

Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen betreffen von der Gruppe eingegangene Leasingverhältnisse, die aufgrund der Anwendung von Ausnahmen und praktischen Erleichterungen nicht unter IFRS 16 fallen. Die nichtkündbaren Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen zum 31. Dezember 2023 sind wie folgt:

(in TEUR)	2023	2022
Innerhalb eines Jahres	338	210
Zwischen einem und fünf Jahren	6	2
Mehr als fünf Jahre	-	-
	344	212

36. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag sind nicht zu berichten.

Frankfurt am Main, 17. April 2024

Das Management

Rob Mackay

Dr. Maciej Piechocki

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

(in TEUR)	Gezeichnetes Kapital (Tz. 33)	Kapitalrücklage (Tz. 33)	Verlustvortrag (Tz. 33)	Rücklage für Währungsumrechnung (Tz. 33)	Eigenkapital gesamt
Stand 1. Januar 2023	25	212.341	(37.259)	887	175.994
Konzern-Jahresfehlbetrag	-	-	(19.968)	-	(19.968)
Sonstiges Ergebnis	-	-	(2.756)	668	(2.088)
Gesamtertrag /(-verlust)			(22.724)	668	(22.056)
Kapitaleinlagen	-	11.646	-	-	11.646
Eigenkapitalkomponente
Gesellschafterdarlehen	-	2.344	-	-	2.344
Stand 31. Dezember 2023	25	226.331	(59.983)	1.555	167.928

für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

(in TEUR)	Gezeichnetes Kapital (Tz. 33)	Kapitalrücklage (Tz. 33)	Verlustvortrag (Tz. 33)	Rücklage für Währungsumrechnung (Tz. 33)	Eigenkapital gesamt
Stand 1. Januar 2022	25	211.543	(15.072)	227	196.723
Konzern-Jahresfehlbetrag	-	-	(24.062)	-	(24.062)
Sonstiges Ergebnis	-	-	1.875	660	2.535
Gesamtertrag /(-verlust)			(22.187)	660	(21.527)
Eigenkapitalkomponente Gesellschafterdarlehen	-	798	-	-	798
Stand 31. Dezember 2022	25	212.341	(37.259)	887	175.994

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

in TEUR

	Tz.	2023	2022
Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern		18.755	(10.224)
Anpassungen zur Überleitung Betriebsergebnis auf Netto- Cashflow
Abschreibungen	15	22.933	20.511
Veränderungen des Vertragsvermögens	23	(2.451)	(1.565)
Veränderungen der leistungsorientierten	30
Pensionsverpflichtungen		(206)	432
Veränderungen des Working Capital		841	10.997
Veränderung der Rückstellungen	32	1.631	(382)
Ertragsteuerzahlungen	17	(967)	(2.647)
Erhaltene Zinsen	13	14	3
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit		40.550	17.125
Zugänge zu Sachanlagen	22	(868)	(620)
Selbst entwickelte Software	23	(9.993)	-
Gewährte Darlehen		(200)	-
Erhaltene Darlehenszahlungen		17	117
Erwerb von Unternehmen, abzüglich erworbener Zahlungsmittel	8	(127.331)	(30.890)
Cashflow aus Investitionstätigkeit		(138.375)	(31.393)
Zuflüsse aus Gesellschafterdarlehen	29	32.000	23.460
Zuflüsse aus Drittdarlehen	29	100.000	-
Tilgung von Drittdarlehen	29	(922)	-
Zahlung von Leasingverbindlichkeiten	28	(1.624)	(1.751)
Gezahlte Zinsen und Finanzaufwendungen	14, 27, 29	(19.666)	(13.210)
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		109.788	8.499
Zahlungswirksame Veränderungen		11.963	(5.769)
Auswirkungen von Wechselkursveränderungen auf den Saldo der in Fremdwährungen gehaltenen Zahlungsmittel		370	(330)
Veränderungen des Finanzmittelfonds		12.333	(6.098)
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang des Berichtszeitraums	18	14.969	21.067
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31. Dezember	18	27.302	14.969

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Regnology Group Holding GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzern Lagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, 17. April 2024

BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Dr. Rosien, Wirtschaftsprüfer

gez. Bodenmiller, Wirtschaftsprüfer

Gesellschafterbeschluss

Die Regnology Group GmbH mit Sitz Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 120428, ist die alleinige Gesellschafterin (im Folgenden die "Gesellschafterin" genannt) der Regnology Germany GmbH, mit Sitz in Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 81430, im Folgenden die "Gesellschaft" genannt.

Die Gesellschafterin hält unter Verzicht auf alle gesetzlichen und gesellschaftsvertraglichen Frist- und Formerfordernisse hinsichtlich der Einberufung, Ankündigung und Durchführung einer Gesellschafterversammlung hiermit eine Gesellschafterversammlung der Gesellschaft ab und beschließt: Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main, einbezogen und kann von den Erleichterungen des 264 Abs. 3 HGB Gebrauch machen. Für das Geschäftsjahr 2023 vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 wird der Inanspruchnahme von Erleichterungen gemäß 264 Abs. 3 HGB hiermit zugestimmt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst.

Frankfurt am Main, den 17.10.2023

Regnology Group GmbH

Robert Mac Kay

Denise Seitz

Die Regnology Group Holding GmbH mit Sitz Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 120637, ist die alleinige Gesellschafterin (im Folgenden die "Gesellschafterin" genannt) der Regnology Group GmbH, mit Sitz in Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 120428, im Folgenden die "Gesellschaft" genannt.

Die Gesellschafterin hält unter Verzicht auf alle gesetzlichen und gesellschaftsvertraglichen Frist- und Formerfordernisse hinsichtlich der Einberufung, Ankündigung und Durchführung einer Gesellschafterversammlung hiermit eine Gesellschafterversammlung der Gesellschaft ab und beschließt: Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main, einbezogen und kann von den Erleichterungen des 264 Abs. 3 HGB Gebrauch machen. Für das Geschäftsjahr 2023 vom 01.01.2023 bis 31.12.2023 wird der Inanspruchnahme von Erleichterungen gemäß 264 Abs. 3 HGB hiermit zugestimmt.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst.

Frankfurt am Main, den 17.10.2023

Regnology Group Holding GmbH

Robert MacKay

Maciej Piechocki

Patronatserklärung

von

Regnology Group Holding GmbH

Hanauer Landstraße 121

60314 Frankfurt am Main

(kurz: Gesellschafterin)

gegenüber der

Regnology Group GmbH

Hanauer Landstraße 121

60314 Frankfurt am Main

(kurz: Gesellschaft)

Die Regnology Group Holding GmbH ist direkte Gesellschafterin der Regnology Group GmbH. Die Gesellschafterin erklärt hiermit unwiderruflich, dass die Gesellschaft mit ausreichend finanziellen Mitteln ausgestattet wird, damit die Gesellschaft ihren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen kann. Die Gesellschafterin erklärt, für von der Gesellschaft bis zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Mit dieser Zusage der Gesellschafterin an die Gesellschaft werden ausschließlich Pflichten der Gesellschafterin gegenüber der Gesellschaft begründet. Die daraus resultierenden Ansprüche der begünstigten Gesellschaft dürfen von jener nicht abgetreten werden. Etwaige Zahlungsansprüche stehen allein dem Tochterunternehmen zu und können nicht unmittelbar von den Gläubigern in Anspruch genommen werden.

Frankfurt am Main, den 17.10.2023

Geschäftsführung der Regnology Group Holding GmbH

Robert Mackay

Maciej Piechocki

GEWINNABFÜHRUNGSVERTRAG

("VERTRAG")

zwischen

Regnology Group GmbH, mit Sitz in Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, unter HRB 120428

- "Organträgerin" -

und

Regnology Germany GmbH, mit Sitz in Frankfurt am Main, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, unter HRB 81430

	- "Organgesellschaft" -
	- zusammen "Parteien" -

VORBEMERKUNGEN

(A) Die Organträgerin hält sämtliche Geschäftsanteile an der Organgesellschaft und damit das gesamte stimmberechtigte Stammkapital der Organgesellschaft (finanzielle Eingliederung). Diese finanzielle Eingliederung der Organgesellschaft in die Organträgerin besteht ununterbrochen seit dem Beginn des laufenden Geschäftsjahres der Organgesellschaft.

(B) Die Parteien beabsichtigen, einen Gewinnabführungsvertrag abzuschließen. Dies vorausgeschickt vereinbaren die Parteien hiermit was folgt:

1. Gewinnabführung

1.1 Die Organgesellschaft verpflichtet sich, erstmals ab dem Beginn des im Zeitpunkt der Eintragung dieses Vertrages im Handelsregister laufenden Geschäftsjahres der Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die Organträgerin abzuführen. Es gelten die Bestimmungen des § 301 AktG in der jeweils gültigen Fassung entsprechend; sollte im Falle zukünftiger Änderungen des § 301 AktG der Vertragswortlaut mit der gesetzlichen Regelung in Konflikt treten, geht die gesetzliche Regelung vor.

1.2 Die Organgesellschaft kann mit Zustimmung der Organträgerin Beträge aus dem Jahresüberschuss in Gewinnrücklagen (§ 272 Abs. 3 HGB) einstellen, sofern dies handelsrechtlich zulässig und bei vernünftiger kaufmännischer Beurteilung wirtschaftlich begründet ist.

1.3 Während der Geltung dieses Vertrages gebildete andere Gewinnrücklagen nach § 272 Abs. 3 HGB sind - soweit rechtlich zulässig - auf Verlangen der Organträgerin aufzulösen und unter den Voraussetzungen des § 301 AktG in der jeweils gültigen Fassung als Gewinn abzuführen. Sonstige Rücklagen und die Gewinnvorträge und -rücklagen, die aus der Zeit vor Geltung dieses Vertrages stammen, dürfen nicht als Gewinn an die Organträgerin abgeführt werden. Gleiches gilt für Kapitalrücklagen, gleich ob sie vor oder nach Inkrafttreten dieses Vertrages gebildet wurden.

1.4 Der Anspruch auf Gewinnabführung entsteht zum Ende des Geschäftsjahres der Organgesellschaft. Er ist mit Wertstellung zu diesem Zeitpunkt fällig.

2. Verlustübernahme

Es gelten die Vorschriften des § 302 AktG in seiner jeweils gültigen Fassung entsprechend.

3. Abschlagzahlungen

3.1 Die Organträgerin kann unterjährige Abschlagszahlungen auf den voraussichtlich abzuführenden Gewinn verlangen, soweit ohne das Bestehen dieses Vertrages eine Vorabausschüttung auf das zu erwartende Jahresergebnis an die Gesellschafter der Organgesellschaft zulässig wäre, keine zwingenden Vorgaben entgegenstehen und die Liquidität der Organgesellschaft solche Abschlagszahlungen zulässt.

3.2 Die Organgesellschaft kann unterjährige Abschlagszahlungen auf den voraussichtlich auszugleichenden Jahresfehlbetrag verlangen, soweit dies rechtlich zulässig ist und die Organgesellschaft bei vernünftiger kaufmännischer Würdigung solche Abschlagszahlungen mit Rücksicht auf ihre Liquidität benötigt.

3.3 Abschlagszahlungen gemäß Ziffer 3.1 und Ziffer 3.2 sind unverzinslich. Dementsprechend sind auf den am Geschäftsjahresende abzuführenden Gewinn oder den auszugleichenden Jahresfehlbetrag unterjährig geleistete Abschlagszahlungen ohne zusätzliche Zinsen anzurechnen. Etwaige Überzahlungen werden im Falle eines abzuführenden Gewinns als verzinsliche Darlehensgewährung der Organgesellschaft an die Organträgerin oder im Falle eines auszugleichenden Jahresfehlbetrages als verzinsliche Darlehensgewährung der Organträgerin an die Organgesellschaft behandelt. Alle weiteren Regelungen dieses Vertrages bleiben davon unberührt.

4. Dauer und Beendigung dieses Vertrages

4.1 Dieser Vertrag wird unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Gesellschafterversammlung der Organträgerin und der Gesellschafterversammlung der Organgesellschaft geschlossen. Er wird wirksam mit Eintragung in das Handelsregister der Organgesellschaft und gilt rückwirkend ab dem Beginn des im Zeitpunkt der Eintragung dieses Vertrages im Handelsregister laufenden Geschäftsjahres der Organgesellschaft.

4.2 Dieser Vertrag gilt unbefristet. Er kann unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von sechs Monaten nur zum Ende des Geschäftsjahres der Organgesellschaft ordentlich gekündigt werden. Eine ordentliche Kündigung ist jedoch erstmals zum Ende des Geschäftsjahres der Organgesellschaft möglich, mit dessen Ablauf die steuerliche Mindestlaufzeit im Sinne der § 14 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 i.V.m. § 17 KStG, § 2 Abs. 2 Satz 2 GewStG in der jeweils gültigen Fassung erfüllt ist (nach derzeitiger Rechtslage fünf Zeitjahre; nachfolgend die "Mindestlaufzeit" genannt).

4.3 Zur Kündigung aus wichtigem Grund sind die Parteien insbesondere berechtigt,

a)	wenn wegen einer Anteilsveräußerung oder aus anderen Gründen die Voraussetzungen einer finanziellen Eingliederung der Organgesellschaft in die Organträgerin im steuerrechtlichen Sinne nach Vollzug der jeweiligen Maßnahme nicht mehr vorliegen;
b)	wenn die Organträgerin die Beteiligung an der Organgesellschaft in ein anderes Unternehmen einbringt; oder
c)	wenn die Organträgerin oder die Organgesellschaft verschmolzen, gespalten oder liquidiert wird.

4.4 Wird die Wirksamkeit dieses Vertrages oder seine ordnungsgemäße Durchführung steuerlich nicht oder nicht vollständig anerkannt, so sind sich die Parteien darüber einig, dass die Mindestlaufzeit jeweils erst am ersten Tag desjenigen Geschäftsjahres der Organgesellschaft beginnt, für welches die Voraussetzungen für die steuerliche Anerkennung seiner Wirksamkeit oder seiner ordnungsgemäßen Durchführung erstmalig oder erstmalig wieder vorliegen.

5. Schlussbestimmungen

5.1 Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen der Zustimmung der Gesellschafterversammlung der Organträgerin und der Gesellschafterversammlung der Organgesellschaft. Die Zustimmung der Gesellschafterversammlung der Organgesellschaft muss einstimmig vorliegen und bedarf der Eintragung in das Handelsregister der Organgesellschaft.

5.2 Weiterhin bedürfen Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages der Schriftform, sofern nicht notarielle Beurkundung vorgeschrieben ist. Dies gilt auch für eine Aufhebung dieses Schriftformerfordernisses.

5.3 Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages ganz oder teilweise unwirksam, undurchführbar oder nicht durchsetzbar sein oder werden, werden die Wirksamkeit, Durchführbarkeit und Durchsetzbarkeit der übrigen Bestimmungen dieses Vertrages hiervon nicht berührt. Die Parteien verpflichten sich, an Stelle der unwirksamen, undurchführbaren oder nicht durchsetzbaren Bestimmung eine wirksame, durchführbare und durchsetzbare Bestimmung zu vereinbaren, die dem von den Parteien mit der unwirksamen, undurchführbaren oder nicht durchsetzbaren Bestimmung verfolgten wirtschaftlichen Zweck am nächsten kommt. Entsprechendes gilt, wenn der Vertrag eine Regelungslücke enthalten sollte.

Frankfurt, 16. Dezember 2021

Für die Regnology Group GmbH

Dr. Wagner, Geschäftsführer

Für die Regnology Germany GmbH

Dr. Wagner, Geschäftsführer