Fräger Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Immenhausen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.09.2008 bis zum 31.08.2009

Lagebericht

1. GESCHäFTSVERLAUF UND RAHMENBEDINGUNGEN

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Das Jahr 2008/2009 ist vor allem durch die globale Finanz- und Wirtschaftskrise gekennzeichnet. Das Wachstumstempo der Weltwirtschaft der vergangenen Jahre ließ deutlich nach, und zum Jahresende 2008 befand sich die Weltwirtschaft in einer tiefen Rezession. Die durch den Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers ausgelöste globale Krise hat in der Automobilbrache zum schwersten weltweiten Nachfrageeinbruch seit 1945 geführt. Keine Krise hatte ein schärferes Ausmaß und hat die Automobilindustrie derart hart getroffen.

Die Wirtschaft im Euroraum ist durch die Finanzkrise arg in Mitleidenschaft gezogen worden. Zum dritten Quartal 2009 deutet sich an, dass die Talsohle erreicht ist. In Deutschland stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal 2009 um 0,7% zum wiederholten Male gegenüber dem Vorjahresquartal. Im ersten Quartal 2009 sank die Wirtschaftsleistung jedoch zum vierten Mal in Folge gegenüber dem Vorquartal.

Die weltweite Nachfrage an Automobilien sank zum Ende des Jahres 2008 im Vergleich zum Vorjahr und die weltweiten PKW - Verkäufe sanken im Jahr 2008 um 5,8% auf 55,7 Mio. Fahrzeuge. Durch das schnelle Handeln der Politik konnte ein heftigerer Rückgang vermieden werden. Neben dem Wegbrechen der Hauptabsatzmärkte machte der Branche aber vor allem der Nachfrageeinbruch in den Emerging Markets zu schaffen. Ein deutlicher Absatzrückgang von bis zu 30% auf einigen internationalen Märkten war zu verzeichnen. In Deutschland sank die Nachfrage an Automobilien gegenüber dem Vorjahr um -2,7%- Deutlich drastischer fiel der weltweite Nachfragerückgang im Nutzfahrzeugsektor aus. Im Bereich der schweren Nutzfahrzeuge über 6t brach der Absatz im Inland im Januar 2009 um 61% ein, der Export ging im Januar 2008 um 76% zurück. Im Februar brach er gar um 95% ein.

2. Lage der Gesellschaft

Die Geschäftsführung schätzt den Einfluss des konjunkturellen Abschwungs auf den Geschäftsverlauf der FRÄGER GmbH als wesentlich ein, da die Kunden der Gesellschaft in starker Abhängigkeit zur Automobilkonjunktur stehen. Somit ist weiterhin die generelle Prozessoptimierung, insbesondere die Automatisierung der Produktionsprozesse, unbedingt erforderlich. Die weltweite Wirtschafts- und Finanzmarktkrise hatte im Geschäftsjahr 2008/2009 einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftsentwicklung der FRÄGER GmbH.

Nach wie vor beruhen die Unternehmensstrategie und das Wertmanagement auf den Zielen der inhabergeführten Geschäftsführung. Flache Hierarchien, Kundenorientierung und Flexibilität bestimmen die Zielrichtung im Sinne der Unternehmensphilosophie.

Das Geschäftsjahr 2008/2009 war in den ersten drei Monaten positiv beeinflusst. Mit Beginn der weltweiten wirtschaftlichen Abschwächung wurden die Umsatz- und Bedarfseinbrüche sofort spürbar.

Unsere Unternehmensziele

•	Umsetzung der Unternehmensphilosophie
•	Verbesserung und Ausweitung der Auftragsstruktur
•	Akquisition neuer Kunden sowie langfristige Aufträge (Mehrjahresverträge)
•	Prozessoptimierung

wurden im Geschäftsjahr nicht erreicht.

Unsere Gesellschaft ist im Wirtschaftszweig Kraftfahrzeuge und Kraftfahrzeugteile für die Markführenden Original Equipment Manufacturer (OEM) tätig. In dem zwischen den OEM und den Zulieferern eine teilweise wechselseitige Abhängigkeit besteht. Die Bearbeitung der Produkte erfolgt im Rahmen von Lohnfertigung bei den nahe stehenden Produktionsgesellschaften der FRÄGER Gruppe.

2. VERMöGENS- FINANZ- UND ERTRAGSLAGE

Die globale Finanzmarktkrise hat im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008/2009 einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der FRÄGER GmbH gehabt.

1. Vermögens- und Kapitallage

Die Bilanzsumme hat sich von T€ 24.454 auf T€ 17.162 verringert. Damit haben sich die Vermögenswerte insbesondere durch den Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (um T€ 7.247) und der Geldbestände (um T€ 1.208) verringert. Vor dem Hintergrund der von der globalen Finanzmarktkrise ausgelösten Wertentwicklung wurden die Wertpapiere des Umlaufvermögens abgewertet. Zur Entlastung unserer Bilanz haben wir EDV Hardware verkauft und diese auf vier Jahre vom Käufer zurückgemietet.

Die Verbindlichkeiten betragen T€ 3.438, die Rückstellungen betragen T€ 1.779. Damit wird ein Buchkapital von T€ 11.946 ausgewiesen. Dieses entspricht einer Eigenkapitalquote von 69,6%. Für die Branche ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 23% (Quelle: DATEV Branchenvergleich). Damit liegt die FRÄGER GmbH deutlich über dem Branchenschnitt.

Die Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

2. Ertragslage

Die Ertragslage der FRÄGER GmbH verschlechterte sich, auf Grund der weltweiten Wirtschafts- und Finanzkrise, im Berichtsjahr deutlich. Die Gesamtleistung beträgt im Geschäftsjahr 2008/2009 T€ 41.379 (im Vorjahr T€ 79.536). Der Rohertrag verminderte sich von T€ 9.193 auf T€ 4.854, was einer Minderung gegenüber dem vorherigen Geschäftsjahr um ca. 47% entspricht. Die Minderung ist begründet durch die Verminderung der Gesamtleistung. Insbesondere im Bereich der Nutzfahrzeuge waren starke Umsatzeinbussen zu verzeichnen. Außerdem herrschte starker Konkurrenzdruck am Markt, was sich negativ auf die Preise ausgewirkt hat. Die Materialeinsatzquote ist identisch mit dem Vorjahr. Im Bereich der Kosten konnten durch die Instrumente der Kurzarbeit und der Gehaltsverzichte der Mitarbeiter Einsparungen erzielt werden. Das Ergebnis vor Steuern liegt mit T€ 271 um 93,8% (T€ 4.409) unter dem Vorjahresergebnis. Das Nachsteuerergebnis hat sich - wie die nachstehende Tabelle zeigt -in den vergangenen vier Geschäftsjahren von T€ 1.726 im Jahr 2006 auf T€ 196 im abgelaufenen Geschäftsjahr vermindert.

Durch die Ausgliederung des Personals in die Produktionsgesellschaft in 2007 ist der Personalaufwand im Zeitablauf deutlich zurückgegangen. Dem gegenüber steht der Anstieg der Fremdleistungen im Materialeinsatz, wodurch sich der Rohertrag vermindert hat.

Durch die Minderung der Gesamtleistung um ca. 47% ergibt sich eine Eigenkapitalrentabilität vor Steuern in Höhe von 2,2%. Nach Steuern konnte eine Eigenkapitalrentabilität von 1,6% erzielt werden. Gewinne wurden thesauriert. Die restriktive Ausschüttungspolitik bewirkt, dass der absolute Wert des Eigenkapitals im Berichtsjahr angestiegen ist. Somit steigt die Bemessungsgrundlage für die Rentabilitätskennziffern.

3. Finanzlage

Die Finanzlage spiegelt sich insbesondere in den zum Bilanzstichtag vorhandenen liquiden Mitteln wieder. Mit T€ 5.493 sind die verfügbaren liquiden Mittel gegenüber dem Vorjahr um T€ 1.290 gesunken. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit als finanzieller Leistungsindikator hat im Geschäftsjahr 2008/2009 einen Wert von T€ -1.176 (i. V. T€ 2.969) erreicht.

Aus der Strukturbilanz lässt sich eine fristenkongruente Finanzierung ableiten. Einem Umlaufvermögen in Höhe von T€ 16.025 stehen kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 3.337 gegenüber. Das bedeutet, dass eine working capital ratio in Höhe eines Faktors von 4,8 erzielt wird. Mit T€ 11.946 hat das Eigenkapital einen Anteil an der Bilanzsumme (Eigenkapitalquote) in Höhe von ca. 69,6%. Auf externe Finanzierungsquellen brauchte die Gesellschaft im Berichtsjahr nicht zurückzugreifen, da die Finanzierung der Gesellschaft im Wesentlichen aus den vorhandenen Mitteln erfolgt und über ausreichendes Eigenkapital verfügt.

Die Kreditlinien sind nicht ausgeschöpft, so dass die erforderlichen Finanzmittel jederzeit verfügbar sind. Fremdwährungsverbindlichkeiten sind nicht vorhanden. Die Liquidität im abgelaufenen Geschäftsjahr hat sich vermindert. Die FRÄGER GmbH betreibt das Finanzmanagement für die gesamte Gruppe. Die Finanzierung der FRÄGER Gruppe ist auch bei einer unerwarteten weiteren Eintrübung des Automobilmarktes hinreichend gesichert.

Im Geschäftsjahr 2008/2009 hat die FRÄGER GmbH begonnen, in zukunftsträchtige Wachstumsfelder zu investieren. Dadurch werden in den Folgejahren weitere Forschungs- und Entwicklungsaufwand entstehen. Die Finanzierung der Investitionen in den zentralen Megatrends der Automobilindustrie Elektromobilität ist durch Eigenmittel und Bankkredite gesichert.

4. Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die FRÄGER Gruppe ist als Partner der Automobilindustrie gut am Markt positioniert. Der FRÄGER Gruppe steht in Form von Eigenkapital sowie Bankdarlehen genügend Finanzmittel zur Verfügung, um die Realisierung aller geplanten Investitionen (neues Geschäftsfeld Elektromobilität) durchzuführen und den Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Die allgemeine Konjunkturlage und daraus abgeleitet die Konjunktur in der Automobilindustrie weist für 2010 eine leichte Erholungstendenz auf, deren Umfang schwer abzuschätzen ist. Die Ertragskraft des Unternehmens wird durch den konjunkturellen Aufschwung positiv beeinflusst werden. Die Angaben zu § 289 Abs. 3 HGB sind nicht erforderlich.

3. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Mit unserer Risikofrüherkennung identifizieren und klassifizieren wir Risiken -insbesondere solche im Produktions-, Finanzierungs- und Liquiditätsbereich - frühzeitig. Unsere Analyse greift auf die existierenden Organisations-, Berichts- und Führungsstrukturen zurück und ergänzt diese um spezifische Elemente. Die Geschäftsführung hat Vorgaben zur Risikobehandlung festgeschrieben.

Risikokonzentrationen auf der Abnehmerseite wird versucht, durch eine ausgewogene Kunden- und Produktstruktur entgegenzutreten.

Aus der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind, unter Berücksichtigung des konjunkturellen Aufschwungs, keine Risiken, die eine Bestandsgefährdung des Unternehmens zur Folge haben können, ersichtlich.

Im Berichtsjahr dominierten Risiken auf der Absatzseite. Infolge der Absatzkrise im Pkw- und Nutzfahrzeugbereich ist die Produktion heruntergefahren und die Umsätze rückläufig. Einige Kunden sind in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten. Damit steigt das Risiko von Forderungsausfällen. Durch eine ausgewogene Kunden- und Produktstruktur versuchen wir dem Risiko von Kundenausfällen entgegen zu wirken.

Aus Preissteigerungen am Rohstoff-Beschaffungsmarkt könnten Risiken für unsere Ertragslage resultieren. Durch Vereinbarungen mit unseren Lieferanten versuchen wir dem Risiko entgegen zu wirken.

Die kontinuierliche Einhaltung der Normen und die Verbesserung der Abläufe im Unternehmen sind wichtige Bestandteile unseres Handelns. Unsere Erzeugnisse werden in bestmöglicher Qualität an unsere Kunden ausgeliefert. Gewährleistungsfälle sind trotz der implementierten Kontrollen niemals vollständig auszuschließen.

Die bestehenden Überkapazitäten der Automobilindustrie erhöhen den Druck zur weiteren Kosteneinsparung, daher sind die Kunden eventuell bestrebt, ihre Personal- und Anlagenkapazitäten besser auszulasten. Dies führt zu verstärkten Insourcing Tendenzen. Damit steigt das Risiko, dass die ausgelagerten Leistungen wieder vermehrt durch die Hersteller selbst mit ihren eigenen Produktionsressourcen wahrgenommen werden.

Die FRÄGER GmbH wendet umfangreiche Ressourcen für Forschung und Entwicklung im Bereich der Elektromobilität auf. Falls für die Entwicklung neuer Technologien und Produkte Ressourcen eingesetzt werden, die vom Markt nicht angenommen werden oder unwirtschaftlich sind, könnten diese erheblichen F&E - Aufwendungen ganz oder teilweise verloren sein und das Geschäft könnte darunter leiden.

Der bisherige Beschäftigungsaufbau ist zum Stillstand gekommen. Die Abschwächung der Nachfrage trifft uns als Zulieferer der Automobilindustrie härter als die Hersteller. Um dem Risiko des weiteren Auftragsrückgangs entgegen zu wirken, werden die Zeitarbeitsverträge nicht verlängert und die Überstunden abgebaut. Des Weiteren wurde die Nutzung von Arbeitszeitkonten für die Stammbelegschaft eingeführt. Zur Sicherung der Stammbelegschaft wurden diverse Maßnahmen wie Gehaltsverzichte und Kurzarbeit vorgenommen. Ziel der FRÄGER-Gruppe ist es, die Stammbelegschaften in den einzelnen Werken zu halten, um am Ende dieser Konjunkturschwäche schnell und gestärkt auf die Anforderungen des Marktes reagieren zu können.

Die Risiken, die sich aus den Finanzierungen ergeben könnten, sind als gering einzuschätzen, obwohl der Kreditmarkt durch die weltweite Finanzkrise angespannt ist. Es besteht trotz der Finanzkrise kein Liquiditätsrisiko, da die liquiden Mittel ausreichen, um die finanziellen Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen. Basis dafür ist unsere solide Finanzierung und unsere gute Bonität sowie die vorhandenen liquiden Mittel.

Risiken, die den Fortbestand der FRÄGER GmbH gefährden könnte, waren weder im Berichtszeitraum noch sind sie für die Zukunft erkennbar.

In der Branche mussten im Berichtsjahr mehr als 100 Zulieferer Insolvenz anmelden. Der Markt wird stark bereinigt. Als gesundes Unternehmen hat FRÄGER die Chance, zu wachsen und sich durch neue Technologien in den Hierarchien der Zulieferer zu verbessern.

Die vorteilhaften Strukturen sowie eine solide Finanzierung machen die FRÄGER Gruppe auch in Zukunft zu einem attraktiven und verlässlichen Partner der Automobilindustrie.

4. PROGNOSEBERICHT

Im Geschäftsjahr 2009/2010 ist bis Ende November 2009 eine Gesamtleistung der FRÄGER GmbH in Höhe von 6,7 Mio. Euro zu verzeichnen. Im Vergleichzeitraum des Vorjahres wurden 20,1 Mio. Euro Gesamtleistung erzielt. Die Gesamtleistung bewegt sich bis Ende 2009 somit unter dem Vorjahresniveau, wobei die weltweite Wirtschaftskrise im Vergleichszeitraum des Vorjahres noch nicht voll ausgeprägt war. Die Planung für das Geschäftsjahr 2009/2010 strebt eine Gesamtleistung von ca. 30 Mio. Euro an. Für das Folgejahr wird wieder eine Steigerung erwartet.

Des Weiteren sind wir in der angewandten Forschung und Entwicklung tätig, um neue Produkte und Verfahren zu kreieren und die vorhandenen zu verbessern. Hierzu wird eine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung unterhalten.

Im Februar 2009 ist eine Spartenaufteilung eingeführt worden, die sich in 2 Bereiche aufgliedert:

1. Systeme und Komponenten

2. Handel, Dienstleistung und Entwicklung

In der Sparte Systeme und Komponenten gilt die strategische Ausrichtung der vertikalen Erweiterung unserer Wertschöpfungsprozesse. Unsere Konzentration richtet sich auf die Vertiefung der Antriebstechnik für Antriebsstrang, Achse und Getriebe der Fahrzeuge aller Art.

Die zweite Sparte hat begonnen, sich mit allen Dienstleistungen und Entwicklungen im Bereich der erneuerbaren Energien zu fokussieren, hier im Scherpunkt Elektromobilität.

Um in der Zeit nach der Krise optimal aufgestellt zu sein, und der sich verändernden Struktur der Automobilbranche gewachsen zu sein, wird seit geraumer Zeit an Elektroantrieben entwickelt.

Die Umsatzerwartungen liegen, unter Zugrundelegung der erwarteten Entwicklungstrends und einem Planungshorizont von einem Jahr, für die FRÄGER GmbH auf niedrigerem Niveau. Mit der Diversifizierung wird eine weitere Abhängigkeitsverringerung hinsichtlich unserer Branchen-, Kunden- und Produktstruktur angestrebt.

Langfristig wird über standortbedingte Vorteile im Ausland nachgedacht, um die Wettbewerbsfähigkeit weiter zu steigern und auszubauen. Durch die Errichtung von Repräsentanzen in China und in den USA wurden erste Kontakte geknüpft.

Unsere Kunden erwarten auch kurzfristige Verfügbarkeiten von Kapazitäten. Da die Branche sehr anlagenintensiv ist, sind weitere Investitionen für die Produktionsgesellschaften notwendig. Darüber hinaus sind Anstrengungen in der Personalrekrutierung und der Qualifizierung und Weiterentwicklung des bestehenden Personalstamms nach wie vor notwendig.

Zur Erfüllung unsere Ziele ist die Weiterentwicklung einer einheitlichen Datenbasis für alle Werke erforderlich, um ein effizientes werkübergreifendes Controlling sowie die Prozessoptimierung in allen Unternehmen der FRÄGER-Gruppe zu realisieren. Hierzu wurde ein Projekt zur Einführung eines einheitlichen ERP-Programmes aufgesetzt. Viele Schritte konnten bereits erfolgreich in diesem Projekt abgeschlossen werden.

Aus der unbefriedigenden Entwicklung im Nutzfahrzeugsektor ist eine kontrollierte Verringerung des Engagements in diesem Segment geplant. Die Entwicklungsaktivitäten der FRÄGER GmbH unterstützen den massiven Unternehmensprozess, der auf Grund der weltweiten Wirtschaftssituation erforderlich ist.

Als abschließendes Fazit kann gesagt werden, dass wir nicht weiter in den bisherigen Geschäftsfeldern Wachstum anstreben, vielmehr gilt es uns auf die Anforderungen für die Zeit nach dem wirtschaftlichen Abschwung vorzubereiten und sich den großen Herausforderungen im Jahr 2010/2011 mit der notwendigen Vorsicht und mit Zuversicht zu stellen.

5. NACHTRAGSBERICHT

Wesentliche Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Abschlussstichtag eingetreten sind und Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage haben, haben sich durch die Auswirkungen der globalen Rezession ergeben. Erste Stabilisierungsanzeichen sind zu erkennen. Ein entscheidender Wettbewerbsfaktor bleibt in diesem noch kritischen Umfeld die finanzielle Stabilität beizubehalten und weiterhin den Fokus auf attraktive Produkte und Innovationen zu legen. Vorgänge, die den Bestand der FRÄGER GmbH gefährden, sind nicht eingetreten.

Immenhausen, im April 2010

Geschäftsführung

Dirk Fräger

Bilanz

Aktiva

	31.8.2009 EUR	31.8.2008 EUR
A. Anlagevermögen	1.090.558,89	1.204.390,59
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	248.670,00	309.656,00
1. Konzessionen, gewerbliche Schutz- und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	248.670,00	309.656,00
II. Sachanlagen	841.125,30	893.971,00
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.203,00	1.504,00
2. technische Anlagen und Maschinen	12.922,00	15.932,00
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	717.299,00	876.535,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	109.701,30	0,00
III. Finanzanlagen	763,59	763,59
1. Beteiligungen	763,59	763,59
B. Umlaufvermögen	16.025.184,28	23.201.427,83
I. Vorräte	836.277,58	1.007.751,76
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	790.790,58	1.007.751,76
2. fertige Erzeugnisse und Waren	45.487,00	0,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	9.695.579,73	15.410.579,81
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.053.647,32	10.300.762,39
2. sonstige Vermögensgegenstände	6.641.932,41	5.109.817,42
III. Wertpapiere	358.442,20	439.884,91
1. sonstige Wertpapiere	358.442,20	439.884,91
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	5.134.884,77	6.343.211,35
C. Rechnungsabgrenzungsposten	46.551,30	48.748,23
Bilanzsumme, Summe Aktiva	17.162.294,47	24.454.566,65
Passiva
	31.8.2009 EUR	31.8.2008 EUR
A. Eigenkapital	11.945.984,95	11.749.783,24
I. gezeichnetes Kapital	100.000,00	100.000,00
II. Gewinnvortrag	11.649.783,24	8.443.550,71
III. Jahresüberschuss	196.201,71	3.206.232,53
B. Rückstellungen	1.778.802,36	3.260.296,34
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	86.360,00	62.826,00
2. Steuerrückstellungen	0,00	954.550,95
3. sonstige Rückstellungen	1.692.442,36	2.242.919,39
C. Verbindlichkeiten	3.437.507,16	9.444.487,07
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	100.490,26	0,00
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	12,50	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.328.467,79	8.791.516,92
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	2.328.467,79	8.791.516,92
3. sonstige Verbindlichkeiten	1.008.549,11	652.970,15
davon aus Steuern	30.992,33	34.182,67
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	7.540,27	8.124,58
Bilanzsumme, Summe Passiva	17.162.294,47	24.454.566,65

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.9.2008 - 31.8.2009 EUR	1.9.2007 - 31.8.2008 EUR
1. Umsatzerlöse	41.378.992,63	79.535.455,62
2. sonstige betriebliche Erträge	403.995,08	160.820,03
3. Materialaufwand	36.525.411,74	70.342.905,40
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	17.800.231,73	35.022.755,52
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	18.725.180,01	35.320.149,88
4. Personalaufwand	2.701.040,45	2.038.781,60
a) Löhne und Gehälter	2.238.713,69	1.723.154,25
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	462.326,76	315.627,35
davon für Altersversorgung	70.798,85	35.197,13
5. Abschreibungen	326.002,21	294.122,28
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen sowie auf aktivierte Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebs	326.002,21	294.122,28
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	2.319.549,86	2.896.209,82
7. Erträge aus Beteiligungen	592,69	0,00
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	9.943,31	122,41
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	481.963,28	440.988,76
davon aus verbundenen Unternehmen	397.805,37	286.890,01
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	88.183,34	74.055,17
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	44.148,91	82.049,18
davon an verbundene Unternehmen	43.827,68	80.746,40
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	271.150,48	4.409.263,37
13. Steuern vom Einkommen und Ertrag	71.754,14	1.197.440,97
14. sonstige Steuern	3.194,63	5.589,87
15. Jahresüberschuss	196.201,71	3.206.232,53

Anhang

Nach § 264 HGB ist der Jahresabschluss (Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung) um einen Anhang zu erweitern. Dazu werden nachfolgende gesetzlich geforderte Angaben gemacht:

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der FRÄGER GmbH ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Form der Darstellung, insbesondere die Gliederung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, ist gegenüber dem Vorjahr beibehalten worden.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten, Sachanlagen zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, jeweils abzüglich Abschreibungen, bewertet. Die Bewertungsrichtlinien orientieren sich hierbei an den steuerlichen Vorschriften. Dies gilt auch für die Abschreibungssätze und -methoden. Die Abschreibungen erfolgen demnach sowohl linear als auch degressiv. Bei der Anwendung der degressiven Methode erfolgt ein Übergang zur linearen Abschreibung, sobald der Abschreibungsbetrag höher liegt. Bei den planmäßigen Abschreibungen wird von den Nutzungsdauern ausgegangen, wie sie in den amtlichen Verlautbarungen der Finanzverwaltung veröffentlicht sind. Bei den im Berichtsjahr zugegangenen beweglichen Anlagegütern wird die Abschreibung zeitanteilig verrechnet.

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis 150,00 Euro werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben. Geringwertige Anlagengüter mit Anschaffungskosten von 150,01 Euro bis 1.000,00 Euro werden als Sammelposten über die Laufzeit von 5 Jahren abgeschrieben.

Bei den Vorräten erfolgte die Aktivierung zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten. Eine verlustfreie Bewertung wurde durch retrograde Kontrollrechnung berücksichtigt. Abwertungen auf den beizulegenden Wert sind zur Berücksichtigung minderer Gängigkeit der Vorräte vorgenommen worden.

Die Forderungen werden zum Nennwert bewertet. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird allen erkennbaren Risiken und dem allgemeinen Kreditrisiko durch angemessene Abwertung Rechnung getragen.

Die Wertpapiere werden zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag bewertet. Die Bewertung erfolgt gemäß § 253 Abs. 3 HGB.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung eines Rechungszinsfusses von 5,27% bewertet. Bei Ansatz des steuerlichen Teilwertverfahren nach § 6a EStG wäre die Rückstellung um TEUR 26 geringer.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet und berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Die Steuererträge werden in der Gewinn- und Verlustrechnung dem Posten Steuern zugerechnet.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

Die Bilanzierung erfolgte unter Berücksichtigung des Vorschlages der Geschäftsführung über die Verwendung des Jahresüberschusses.

Fremdwährungsforderungen werden mit dem Mittelkurs am Buchungstag oder dem niedrigeren Mittelkurs am Bilanzstichtag, Fremdwährungsverbindlichkeiten mit dem Mittelkurs am Buchungstag oder dem höheren Mittelkurs am Bilanzstichtag angesetzt.

3. Angaben zur Bilanz

a. Abschreibungen

DieAbschreibungen des Geschäftsjahres betragen Euro 326.002,21. Abschreibungen auf den GWG - Sammelposten sind in Höhe von Euro 15.229,97 enthalten. Die Abschreibungen auf technische Anlagen und Maschinen betragen Euro 3.010,00.

Um den Wertschwankungen im Umlaufvermögen Rechnung zu tragen wurden bei den Wertpapieren eine Abschreibung nach § 253 Abs. 3 S. 3 HGB in Höhe von Euro 6.227,90 vorgenommen

b. Forderungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

c. sonstige Vermögensgegenstände

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Ausleihungen an das Besitzunternehmen Dirk Fräger (Gesellschafter) in Höhe von TEuro 2.712 enthalten. Die sonstigen Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit mehr als einem Jahr betragen TEuro 37. Die sonstigen Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren betragen TEuro 81.

d. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden Versicherungen, Kfz-Steuern, Kfz-Versicherungsbeiträge, Beiträge und sonstige Vorauszahlungen ausgewiesen.

e. Eigenkapital

Das Jahresergebnis 2008/2009 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

f. Rückstellungen

Im Geschäftsjahr sind die von den Arbeitnehmern nicht genommenen Urlaubstage erfasst und zurückgestellt worden (Euro 56.374,90). Für Gewährleistungsrisiken enthalten die sonstigen Rückstellungen einen Betrag von Euro 827.000,00. Für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses wurden Euro 35.000,00 zurückgestellt. Tantiemezahlungen sind in Höhe von Euro 30.000,00 in den Rückstellungen enthalten. Des Weiteren sind im Geschäftsjahr 2008/2009 ausstehende Rechnungsbeträge in Höhe von Euro 629.188,06 in die Rückstellungen einbezogen.

g. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren betragen Euro 0,00.

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betragen Euro 3.367.906,12 die sich wie folgt zusammensetzen:

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Euro 30.889,22
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Euro 2.328.467,79
Sonstige Verbindlichkeiten	Euro 1.008.549,11
	Euro 3.367.906,12

Die sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern betragen Euro 30.992,33 die Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 7.540,27.

h. Sonstige finanzielle Verpflichtungen, Haftungsverhältnisse

Für Finanzierungen von Maschinen durch die FRÄGER Mechanische Bearbeitung und Maschinenbau GmbH & Co. KG hat die FRÄGER GmbH eine gesamtschuldnerische Haftung gegenüber der IKB Deutsche Industriebank AG übernommen.

Es bestehen Haftungsverhältnisse gemäß §§ 251, 268 Abs. 7 HGB in Höhe von 2.200.000,00 Euro in Form einer selbstschuldnerische Bürgschaft für die MDF GmbH & Co. KG.

Mit der FRÄGER GmbH & Co. KG, dem Besitzunternehmen Dirk Fräger Bau bestehen langfristige Miet- und Pachtverhältnisse über Gebäude. Für das Verwaltungsgebäude in Immenhausen werden monatlich Euro 12.500,00 entrichtet.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3 HGB betragen 346 TEuro davon bis 1 Jahr 153 TEuro, mehr als 1 Jahr und bis 5 Jahre 193 TEuro) und resultieren aus Leasing- und Mietverträgen.

Darüber hinaus bestehen für die Verbindlichkeiten im üblichen Umfang brachenübliche bzw. kraft Gesetzes entstehende Sicherheiten.

4. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse gliedern sich in folgende Tätigkeitsbereiche auf:

	TEuro
Automobiltechnik	22.798
Nutzfahrzeugtechnik	14.374
Handel	1.394
Landmaschinentechnik	832
Bahntechnik	120
sonstiges	732

Nach geographischen Märkten gliedern sich die Umsatzerlöse wie folgt auf:

	TEuro
Inland	36.155
EU	5.224

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus der Zuführung Aktivwert Rückdeckungsversicherung, Auflösung von Rückstellungen, Ausbuchungen von Kundenüberzahlungen sowie geldwerte Vorteile.

Im Berichtsjahr sind Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von Euro 71.754,14 entstanden, die inländische Körperschaft- und Gewerbeertragsteuern für das laufende Jahr betrafen.

Durch Inkrafttreten einer steuerlichen Gesetzesänderung (SEStEG) war das aus dem ehemaligen Anrechnungsverfahren stammende Körperschaftsteuerguthaben zum 31.08.2007 zu bilanzieren. Die Anpassung des Barwert zum 31.08.2008 wurde im Vorjahr gegen den Ertrag aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag aktiviert.

5. Sonstige Pflichtangaben

a. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zu den Haftungsverhältnissen gemäß §§ 251, 268 Abs. 7 HGB und die sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3 HGB vgl. Punkte 2h).

b. Zahl der Beschäftigten

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr durchschnittlich 90 Arbeitnehmer.

Der Durchschnitt berechnet sich wie folgt:

	30.11.2008	28.2.2009	30.5.2009	31.08.2009
Angestellte	47	49	50	55
Gewerbliche Mitarbeiter	1	0	0	0
Auszubildende / Aushilfen	42	39	38	38
	90	88	88	93

c. Geschäftsführung

Herr Dirk Fräger und Frau Claudia Fräger sind zu alleinvertretungsberechtigten Geschäftsführern bestellt. Sie sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Die Eintragungen im Handelsregister sind erfolgt.

d. Berufe und Bezüge der Geschäftsleitung

Herr Dirk Fräger ist von Beruf Industriemeister und Frau Claudia Fräger ist von Beruf Kauffrau. Die Gesamtbezüge der Geschäftsleitung haben im Geschäftsjahr 2008/2009 255 TEuro betragen.

e. Ergebnisverwendung

Der Jahresüberschuss in Höhe von Euro 196.201,71 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Immenhausen, im April 2010

Dirk Fräger & Claudia Fräger

Anlagespiegel

	Anschaffungskosten / Herstellungskosten
	Stand 01.09.2008 Euro	Zugänge Euro	Abgänge Euro	Stand 31.08.2009 Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	405.865,10	29.874,33	0,00	435.739,43
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	405.865,10	29.874,33	0,00	435.739,43
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen	3.800,00	0,00	0,00	3.800,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	58.839,13	0,00	0,00	58.839,13
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.756.812,54	111.530,88	74.354,81	1.793.988,61
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	109.701,30	0,00	109.701,30
Summe Sachanlagen	1.819.451,67	221.232,18	74.354,81	1.966.329,04
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	763,59		0,00	763,59
Summe Finanzanlagen	763,59	0,00	0,00	763,59
	2.226.080,36	251.106,51	74.354,81	2.402.832,06

	Abschreibungen
	Zugänge Euro	Abgänge Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	90.860,33	0,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	90.860,33	0,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen	301,00	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.010,00	0,00
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	231.830,88	35.418,81
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
Summe Sachanlagen	235.141,88	35.418,81
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	0,00	0,00
	326.002,21	35.418,81

	Buchwert
	Stand 31.08.2009 Euro	Stand 31.08.2009 Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	187.069,43	248.670,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	187.069,43	248.670,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen	2.597,00	1.203,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	45.917,13	12.922,00
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.076.689,61	717.299,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	109.701,30
Summe Sachanlagen	1.125.203,74	841.125,30
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	763,59
Summe Finanzanlagen	0,00	763,59
	1.312.273,17	1.090.558,89

Berichtsprüfung

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der FRÄGER GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. September 2008 bis 31. August 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Kassel, 30.06.2010

Werner Berndt & Partner
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Anke Berndt