dorma+kaba Holding GmbH + Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien (vormals: DORMA Holding GmbH + Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien)

Ennepetal

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2014 bis zum 30.06.2015

Inhalt

A

KONZERNGESAMT-ERGEBNISRECHNUNG

B

KONZERNBILANZ

C

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung

D

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

E

KONZERNANHANG

1.

Berichtendes Unternehmen

2.

Grundlagen der Berichterstattung

3.

Konsolidierung

4.

Unternehmenszusammenschlüsse

5.

Währungsumrechnung

6.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

(a)	Abschlussgliederung
(b)	Unternehmenszusammenschlüsse
(c)	Tochterunternehmen
(d)	Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen
(e)	Umsatzerlöse
(f)	Zuwendungen der öffentlichen Hand
(g)	Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen
(h)	Leistungen an Arbeitnehmer
(i)	Ertragsteuern
(j)	Vorräte
(k)	Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden
(l)	Sachanlagen
(m)	Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte
(n)	Wertminderungen von nicht-finanziellen Vermögenswerten
(o)	Finanzinstrumente
(p)	Finanzielle Vermögenswerte
(q)	Sonstige Rückstellungen
(r)	Leasingverhältnisse

7.

Verwendung von Ermessensentscheidungen und Schätzungen

(a)	Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen
(b)	Geschäfts- oder Firmenwerte
(c)	Werthaltigkeit von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens und von immateriellen Vermögenswerten
(d)	Werthaltigkeit von Forderungen
(e)	Ertragsteuern
(f)	Leistungen an Arbeitnehmer
(g)	Sonstige Rückstellungen
(h)	Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte

8.

Im Geschäftsjahr 2014/15 durchgeführte Schätzungsänderung

9.

Erstmals angewandte Rechnungslegungsvorschriften

(a)	Änderung zu IAS 32 "Finanzinstrumente: Darstellung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten"
(b)	Änderung zu IAS 36 "Angaben zum erzielbaren Betrag bei nichtfinanziellen Vermögens werten"
(c)	Änderung zu IAS 39 "Novation von Derivaten und Fortführung der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften"
(d)	IFRIC 21 "Abgaben"

10.

Noch nicht angewandte Rechnungslegungsvorschriften

(a)	Änderung zu IAS 19 "Leistungsorientierte Pläne: Arbeitnehmerbeiträge"
(b)	Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2010-2012
(c)	Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2011-2013

I

Erläuterungen zur Konzerngesamtergebnisrechnung

11

Umsatzerlöse

12

Umsatzkosten

13

Sonstige Erträge

14

Vertriebskosten

15

Verwaltungsaufwendungen

16

Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen

17

Sonstige Aufwendungen

18

Finanzergebnis

19

Ertragsteuern

(a)	Ertragsteuern in der Konzerngesamtergebnisrechnung
(b)	Überleitung des effektiven Steuersatzes
(c)	Im sonstigen Ergebnis erfasste Ertragsteuern
(d)	Veränderung der latenten Steuern in der Konzernbilanz während des Geschäftsjahres
(e)	Nicht erfasste latente Steueransprüche
(f)	Tatsächliche Steuern in der Bilanz

II

Darstellung ausgewählter Aufwendungen nach Kostenarten

20	Materialaufwand
21	Personalaufwand
22	Abschreibungen und Wertminderungen

III

Erläuterungen zur Konzernbilanz

23

Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte

24

Geschäfts- oder Firmenwerte

25

Sachanlagen

26

Finanzanlagen

27

Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

28

Vorräte

29

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

30

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte

31

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

32

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

33

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

34

Eigenkapital

35

Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer

36

Sonstige Rückstellungen

37

Finanzielle Verbindlichkeiten

38

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

39

Sonstige Verbindlichkeiten

40

Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

(a)	Leasingverhältnisse
(b)	Sonstige Eventualverbindlichkeiten

IV

Sonstige Angaben

41.	Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung
42.	Finanzinstrumente und Risikomanagement
43.	Anteilsbesitzliste gemäß § 313 Abs. 2 HGB
44.	Nahestehende Unternehmen und Personen
45.	Bezüge der Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschafterin und des Managements
46.	Honorare und Dienstleistungen des Abschlussprüfers gemäß § 314 HGB
47.	Erleichterungen gemäß §§ 264 Abs. 3, 264b HGB
48.	Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

F	Konzernlagebericht

Konzerngesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015

	Anhangangabe	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
		EUR	EUR
Umsatzerlöse	11	1.109.242.908,72	1.010.257.217,62
Umsatzkosten	12	640.774.512,10	574.054.726,22
Bruttogewinn		468.468.396,62	436.202.491,40
Sonstige Erträge	13	51.723.718,06	25.276.328,95
Vertriebskosten	14	230.433.136,70	207.164.014,94
Verwaltungsaufwendungen	15	122.639.700,21	124.077.266,07
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen	16	22.606.321,65	19.127.557,22
Sonstige Aufwendungen	17	48.746.211,56	23.391.251,87
Betriebsergebnis		95.766.744,56	87.718.730,25
Finanzerträge		6.015.394,22	2.451.023,88
Finanzierungsaufwendungen		12.598.011,37	6.653.864,18
Finanzergebnis	18	-6.582.617,15	-4.202.840,30
Gewinn- und Verlustanteile an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern	27	1.937.509,29	1.541.310,17
Gewinn vor Steuern		91.121.636,70	85.057.200,12
Ertragsteueraufwendungen	19	12.417.331,60	13.428.531,35
Gewinn nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens		78.704.305,10	71.628.668,77
Sonstiges Ergebnis
Posten, die nie in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen	35	-14.821.336,94	-16.814.188,20
Steuereffekt	19	1.342.099, 24	11.503.611, 98
		-13.479.237,70	-5.310.576,22
Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert wurden oder werden können
Währungsumrechnungsdifferenzen ausländischer Geschäftsbetriebe	5	32.552.935,99	-10.388.121,98
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	32	1.794,10	18.718,58
Steuereffekt auf zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	19	5.023,64	-4.553,97
		32.559.753,73	-10.373.957,37
Sonstiges Ergebnis nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens		19.080.516,03	-15.684.533,59
Gesamtergebnis der Eigentümer des Mutterunternehmens		97.784.821,13	55.944.135,18

Konzernbilanz zum 30. Juni 2015

Aktiva

	Anhangangabe	30.06.2015	30.06.2014
		EUR	EUR
Vermögenswerte
Sachanlagen	25	150.993.801,21	128.792.042,20
Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwert	23, 24	110.747.760,51	86.191.746,51
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen	27	37.451.534,99	36.634.025,70
Finanzanlagen	26, 42	2.076.197,88	18.843.712,44
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	29, 42	578.228,13	1.429.293,60
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	33, 42	17.391.765,38	17.033.228,19
Ertragsteuererstattungsansprüche	19	848.737, 54	1.086.640, 97
Latente Steueransprüche	19	46.454.672,59	35.835.188,29
Langfristige Vermögenswerte		366.542.698,23	325.845.877,90

Vorräte	28	173.339.395, 95	159.961.633, 22
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29, 42	220.080.054,35	191.510.617,72
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	33, 42	41.882.772,04	10.309.203,85
Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte	30	15.790.189,37	17.037.656,73
Ertragsteuererstattungsansprüche	19	30.384.822,95	14.588.080,29
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	31	86.134.101,91	112.744.373,67
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	32	0,00	3.307.173,90
Kurzfristige Vermögenswerte		567.611.336,57	509.458.739,38
Bilanzsumme		934.154.034,80	835.304.617,28
Passiva
	Anhangangabe	30.06.2015	30.06.2014
		EUR	EUR
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital		13.130.000,00	13.130.000,00
Kapitalrücklage		239.389.225,35	239.389.225,35
Sonstige Rücklagen		11.421.725,02	-21.138.028,71
Gewinnrücklagen		242.211.307,00	203.486.239,60
Eigenkapital der Eigentümer des Mutterunternehmens	34	506.152.257,37	434.867.436,24
Schulden
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	35	207.061.959,62	184.817.502,13
Sonstige Rückstellungen	36	740.552,17	3.877.353,17
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	38, 42	24.959,80	1.205.486,23
Finanzielle Verbindlichkeiten	37, 42	1.216.733,20	2.832.344,06
Sonstige Verbindlichkeiten	39, 42	978.128,06	1.692.850,50
Ertragsteuerschulden	19	1.019.092,75	1.502.229,54
Latente Steuerschulden	19	4.491.681,85	3.697.689,68
Langfristige Schulden		215.533.107,45	199.625.455,31
Sonstige Rückstellungen	36	28.547.096,24	33.390.784,04
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	38,42	81.491.030,25	74.590.214,70
Finanzielle Verbindlichkeiten	37, 42	8.072.429,05	5.732.315,72
Sonstige Verbindlichkeiten	39,42	74.297.397,50	73.504.634,02
Ertragsteuerschulden	19	20.060.716,94	13.397.894,53
Zur Veräußerung gehaltene Schulden	32	0,00	195.882,72
Kurzfristige Schulden		212.468.669,98	200.811.725,73
Schulden		428.001.777,43	400.437.181,04

Bilanzsumme		934.154.034,80	835.304.617,28

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für die Zeit vom 1. Juli 2014 bis zum 30. Juni 2015

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Wechselkurs- rücklage	unrealisierte Gewinne/ Verluste aus Available-for-sale-Finanzaktiva	Gewinnrücklagen	Eigenkapital der Eigentümer der DORMA Holding GmbH + Co. KGaA
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand zum 1. Juli 2013	13.130.000,00	239.389.225,35	-10.772.811,07	8.739,73	137.168.147,05	378.923.301,06
Gesamtergebnis
Gewinn	0,00	0,00	0,00	0,00	71.628.668,77	71.628.688,77
Sonstiges Ergebnis	0,00	0,00	-10.388.121,98	14.164,61	-5.310.576,22	-15.684.533,59
Gesamtergebnis	0,00	0,00	-10.388.121,98	14.164,61	66.318.092,55	55.944.135,18
Transaktionen mit Eigentümern des Mutterunternehmens
Dividenden	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Gesamte Transaktionen mit Eigentümern des Mutterunternehmens	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand zum 30. Juni / 1. Juli 2014	13.130.000,00	239.389.225,35	-21.160.933,05	22.904,34	203.486.239,60	434.867.436,24
Gesamtergebnis
Gewinn	0,00	0,00	0,00	0,00	78.704.305,10	78.704.305,10
Sonstiges Ergebnis	0,00	0,00	32.552.935,99	6.817,74	-13.479.237,70	19.080.516,03
Gesamtergebnis	0,00	0,00	32.552.935,99	6.817,74	65.225.067,40	97.784.821,13
Transaktionen mit Eigentümern des Mutterunternehmens
Dividenden	0,00	0,00	0,00	0,00	-26.500.000,00	-26.500.000,00
Gesamte Transaktionen mit Eigentümern des Mutterunternehmens	0,00	0,00	0,00	0,00	-26.500.000,00	-26.500.000,00
Stand zum 30. Juni 2015	13.130.000,00	239.389.225,35	11.392.002,94	29.722,08	242.211.307,00	506.152.257,37

Für weitere Informationen verweisen wir auf Anhangangabe 34.

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015

		2014/15	2013/14
	Anhangangabe	TEUR	TEUR
Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit
Gewinn nach Steuern		78.704	71.629
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	22-25	27.868	29.056
Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten einschließlich Geschäfts- oder Firmenwerten und Finanzanlagen	22,25	0	1.931
Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, nach Steuern	27	1.938	1.541
Erhaltene Dividenden von Gemeinschaftsunternehmen		1.120	1.080
Steueraufwendungen	19	12.417	13.429
gezahlte Ertragsteuern		-16.617	-14.817
Steuererstattungen	19	1.488	558
Netto-Finanzaufwendungen ohne Aufzinsung Pensionsrückstellungen	18	1.265	4.203
gezahlte Zinsen		-999	-1.112
erhaltene Zinsen		650	1.149
Gewinn aus dem Verkauf von Sachanlagen (Saldo)	13, 17	-323	-184
Sonstiges Ergebnis (versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste, Neubewertung AfS-Papiere)		13.472	5.287
Veränderungen bei:
- Vorräten	28	-12.061	-17.191
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen	29, 42	-40.398	-34.845
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	38, 39, 42	8.921	1.040
- Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	35	22.244	21.240
- Sonstigen Rückstellungen	36	-7.980	-2.605
- Wechselkursbedingte Änderungen des working capitals, sonstiger Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen		18.179	75
Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit		79.068	67.808
Cashflow aus der Investitionstätigkeit		TEUR	TEUR
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten		1.109	2.081
Erwerb von Tochterunternehmen, abzüglich erworbener liquider Mittel	4	-11.823	-40.003
Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	23, 24, 25	-46.828	-19.207
Erwerb von anderen finanziellen Vermögenswerten/Finanzanlagen		-3.408	-19.025
Einzahlungen aus der Veräußerung von Finanzanlagen	26	2.557	0
Zahlungen für Devisenabsicherungen (Term Loan Hedging)		-10.289	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit		-68.682	-76.154
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Rückzahlung von Ausleihungen		-704	-80.000
Brutto-Dividende an Gesellschafter		-26.500	0
Sonstige Transaktionen mit Eigentümern		-6.250	0
Kapitalertragsteuer auf Dividenden		-8.089	0
Auszahlungen für Finanzierungsleasingverbindlichkeiten	40, 42	-3.023	-1.168
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit		-44.566	-81.168
Nettoabnahme des Finanzmittelfonds		-34.180	-89.514
Finanzmittelfonds zum 1. Juli		110.583	202.205
Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf Finanzmittelfonds und liquide Mittel aus Akquisitionen		5.875	2.108
Finanzmittelfonds zum 30. Juni		82.278	110.583
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	31	86.134	112.744
kurzfristige Bankverbindlichkeiten (Kontokorrente)		-3.856	-2.161
Finanzmittelfonds zum 30. Juni		82.278	110.583

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2014/15

1 BERICHTENDES UNTERNEHMEN

Die DORMA Holding GmbH + Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien (im Folgenden: "DORMA Holding" oder "Gesellschaft") ist ein Unternehmen mit Sitz in Ennepetal, Deutschland.

Die Anschrift lautet: DORMA Holding GmbH + Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien, DORMA Platz 1, 58256 Ennepetal, Deutschland. Der vorliegende Konzernabschluss zum 30. Juni 2015 ist durch die das operative Geschäft der DORMA führende DORMA Holding aufgestellt und umfasst das Unternehmen und seine Tochterunternehmen (zusammen als "Konzern" bzw. "DORMA" und einzeln als "Konzernunternehmen" bezeichnet).

DORMA bietet ganzheitliche Lösungen rund um das Öffnen und Schließen von Türen an - von Türbändern über Türschließer bis hin zu automatischen Türsystemen sowie Zeit-und Zutrittskontrollsysteme, Glasbeschlagtechnik, Sicherungstechnik und mobile Raumtrennsysteme. Das Leistungsspektrum umfasst auch das Angebot sämtlicher Dienstleistungen rund um die Tür wie z. B. Installation, Wartung und Ersatzteilservice.

Der Jahresabschluss der DORMA Holding sowie der Konzernabschluss der DORMA Holding werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Konzernabschluss der DORMA Holding wurde von der Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin, der DORMA Beteiligungs-GmbH, Ennepetal, am 31. August 2015 aufgestellt sowie zur Weitergabe an den Aufsichtsrat und zur anschließenden Veröffentlichung freigegeben.

2 GRUNDLAGEN DER BERICHTERSTATTUNG

Der Konzernabschluss der DORMA Holding wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den nach § 315a Abs. 1 HGB ergänzend zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt.

Einzelheiten zu den Rechnungslegungsmethoden einschließlich der Änderungen von zukünftigen Rechnungslegungsmethoden finden sich in den Anhangangaben unter den Abschnitten 6, 9 und 10.

3 KONSOLIDIERUNG

In den Konzernabschluss sind neben der DORMA Holding alle wesentlichen in- und ausländischen Tochterunternehmen, die durch die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar beherrscht werden, einbezogen. Beherrschung ist gegeben, wenn die DORMA Holding die Entscheidungsgewalt auf Grund von (potentiellen) Stimmrechten oder anderen Rechten über das potentielle Tochterunternehmen hat, sie an positiven oder negativen variablen Rückflüssen aus dem Beteiligungsunternehmen partizipiert und diese Rückflüsse durch ihre Entscheidungsgewalt beeinflussen kann.

Die Abschlüsse der Tochtergesellschaften werden vom Tag der Erlangung der Beherrschung bis zur Beendigung der Beherrschung in den Konzernabschluss einbezogen. Bei einem Unternehmenserwerb werden alle identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag bewertet. Anteile anderer Gesellschafter werden entsprechend ihrer Anteile an den beizulegenden Zeitwerten der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen.

Tochterunternehmen mit vom Konzernmutterunternehmen abweichendem Geschäftsjahr stellen Zwischenabschlüsse auf den Konzernbilanzstichtag auf und werden mit diesen in den Konzernabschluss einbezogen.

Alle Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse zwischen Konzernunternehmen werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Ein aus einem Unternehmenserwerb resultierender Firmenwert repräsentiert den Betrag, um den die Anschaffungskosten den Konzernanteil an den beizulegenden Zeitwerten der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des Tochterunternehmens, assoziierten oder gemeinschaftlich geführten Unternehmens zum Erwerbsstichtag übersteigen. Der Firmenwert wird als Vermögenswert bilanziert und jährlich einem Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) unterzogen, sofern nicht darüber hinaus zu weiteren Zeitpunkten Hinweise bestehen oder Ereignisse eintreten, die eine Wertminderung vermuten lassen. Firmenwerte, die aus dem Erwerb eines assoziierten oder eines gemeinschaftlich geführten Unternehmens entstehen, sind in den fortgeführten Beteiligungsbuchwerten der assoziierten bzw. gemeinschaftlich geführten Unternehmen enthalten. Firmenwerte, die aus dem Erwerb eines Tochterunternehmens resultieren, werden gesondert in der Bilanz ausgewiesen.

Im Falle der Veräußerung eines Tochterunternehmens, eines assoziierten oder eines gemeinschaftlich geführten Unternehmens wird der zurechenbare Anteil des Firmenwertes bei der Ermittlung des Veräußerungsergebnisses berücksichtigt.

In den Konzernabschluss sind 21 (Vorjahr: 23) inländische und 78 (Vorjahr: 79) ausländische Konzernunternehmen im Wege der Vollkonsolidierung einbezogen. Im Berichtsjahr wurden fünf Unternehmen erstmals konsolidiert. Dies sind zwei erworbene Unternehmen und drei Neugründungen. Gleichzeitig sind zwei Gesellschaften durch Aufwärtsverschmelzungen untergegangen und sechs Gesellschaften waren nach Beendigung der Liquidation aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden. Im Vergleichsjahr 2013/14 wurden neun Unternehmen erstmals konsolidiert. Dabei handelte es sich um fünf akquirierte Unternehmen und vier Neugründungen.

Gemeinsame Vereinbarungen (Joint Arrangements) werden nach dem Konzept klassifiziert, ob eine gemeinschaftliche Tätigkeit (Joint Operation) oder ein Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture) vorliegt. Zum Bilanzstichtag (und zum Vorjahresbilanzstichtag) werden die in 2012/13 erworbenen Anteile an der ISEO Serrature S.p.A., Pisogne/Italien, als Joint Venture mittels Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen.

Als assoziierte Unternehmen gelten Beteiligungsunternehmen, bei denen die DORMA Holding mittel- oder unmittelbar über einen maßgeblichen Einfluss auf die finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen verfügt. Zum Bilanzstichtag wird kein assoziiertes Unternehmen (Vorjahr: kein) mittels Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen. Zu den vorherigen Stichtagen wurden die Anteile an der Rafi Shapira + Son Ltd., Rishon LeZion/Israel, als assoziiertes Unternehmen mittels Equity-Methode einbezogen. Seit dem Vorjahr werden diese Anteile auf Grund des verloren gegangenen maßgeblichen Einflusses in den Finanzanlagen ausgewiesen.

Soweit Anteile an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen aus Konzernsicht insgesamt von untergeordneter Bedeutung sind, werden sie nicht konsolidiert und gemäß IAS 39 bewertet. Im Berichtsjahr gibt es keine (Vorjahr: vier) nicht aktiven Tochterunternehmen, die nicht in die Konsolidierung einbezogen werden, da ihr Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzernabschlusses auch bei zusammengefasster Betrachtung von untergeordneter Bedeutung ist. Sie werden zu Anschaffungskosten abzüglich etwaiger Wertminderungen bewertet, da sich ihr beizulegender Zeitwert nicht hinreichend verlässlich ermitteln lässt, und innerhalb der langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte ausgewiesen. Die vier im Vorjahr nicht aktiven Tochterunternehmen wurden im Berichtsjahr ebenfalls liquidiert.

Eine Gesamtübersicht der bestehenden Beteiligungsverhältnisse kann der unter Anhangangabe 43 dargelegten Liste der einbezogenen Gesellschaften entnommen werden.

4 UNTERNEHMENSZUSAMMENSCHLÜSSE

Geschäftsjahr 2014/15

Im Geschäftsjahr 2014/15 tätigte DORMA kleinere Akquisitionen, die individuell betrachtet nicht wesentlich waren.

Es wurden jeweils sämtliche Anteile erworben. Die Akquisitionen betrafen folgende Unternehmen:

Unternehmen	Erwerbszeitpunkt
ADRS Solutions Ltd., Cambridge/UK	7. November 2014
AES, Portland, OR/USA (eine Division der Stoner Electric INC.) - asset deal	10. November 2014
DOR-TECH, Burlington/Kanada	1. Januar 2015

Durch den Erwerb dieser Unternehmen baut DORMA das Produktportfolio im Bereich Electronic Access Control weiter aus und erweitert die Service- und Vertriebstätigkeit in Regionen, in denen DORMA bislang noch nicht entsprechend den Zielsetzungen präsent war.

Erwartete Synergien auf Grund von Produktportfolioerweiterungen und der Schaffung des direkten Kundenzugangs in Regionen, in denen die DORMA bislang nicht präsent war, führten zum jeweiligen Transaktionszeitpunkt zur Erfassung von Geschäfts- oder Firmenwerten von insgesamt 8.238 TEUR. Diese vorgenannten Akquisitionen wirkten sich in Summe auf Basis der Werte zum jeweiligen Erwerbszeitpunkt wie folgt auf den Konzernabschluss aus:

Erwerbe 2014/15

TEUR	2014/15
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	1.244
Sachanlagen	330
Vorräte	1.316
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.521
Sonstige kurzfristige nicht-finanzielle Vermögenswerte	100
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	237
Insgesamt erworbene Vermögenswerte	5.749
Finanzielle Verbindlichkeiten	123
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.804
Insgesamt übernommene Verbindlichkeiten	1.927
Erworbenes Reinvermögen	3.822
Nicht beherrschende Anteile	0
Kaufpreise	12.060
davon: durch Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beglichen	10.527

Bei den erworbenen kurzfristigen Forderungen wird nicht davon ausgegangen, dass es in Zukunft in nennenswertem Umfang zu Zahlungsausfällen kommen wird. Die Schätzungen basieren auf Erfahrungswerten aus der Vergangenheit. Die erworbenen kurzfristigen Forderungen entsprechen damit im Wesentlichen den Bruttobeträgen der vertraglichen Forderungen.

Ab dem Zeitpunkt der Beherrschung durch die DORMA Holding wurden für die erworbenen Unternehmen insgesamt 9.073 TEUR Umsatzerlöse sowie 826 TEUR Gewinn in der Konzerngesamtergebnisrechnung für die betreffende Periode erfasst. Wären die Gesellschaften zu Beginn der Berichtsperiode erworben worden, läge deren Beitrag zu den Umsatzerlösen bei 13.597 TEUR und zum Gewinn bei 1.200 TEUR. Bei der Ermittlung dieser fiktiven Werte wurde angenommen, dass die jeweiligen Anpassungen der beizulegenden Zeitwerte, die zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen wurden, auch im Falle eines Erwerbs am 1. Juli 2014 gültig gewesen wären.

5 WÄHRUNGSUMRECHNUNG

Die Unternehmen der DORMA stellen ihre Jahresabschlüsse auf Basis ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf.

(i) Geschäftsvorfälle in Fremdwährung

Fremdwährungsgeschäfte der einbezogenen Gesellschaften werden mit dem Kassakurs zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in fremder Währung werden zu jedem Bilanzstichtag an den geltenden Wechselkurs angepasst. Die dabei entstehenden Währungsgewinne und -verluste aus diesen Posten werden grundsätzlich ergebniswirksam unter den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen in der Konzerngesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die mit dem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zu dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Zeitwertes gültig ist. Währungsumrechnungsdifferenzen werden grundsätzlich im Gewinn oder Verlust der Periode erfasst. Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden nicht erneut umgerechnet, sondern zum Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls bewertet.

(ii) Ausländische Geschäftsbetriebe

Alle Abschlüsse der Gesellschaften, die eine von der Berichtswährung abweichende funktionale Währung haben, werden in die Berichtswährung des Konzernabschlusses der DORMA Holding (EURO) umgerechnet. Dabei werden Vermögenswerte und Schulden, einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwertes der einbezogenen Gesellschaften, mit dem Abschlussstichtagskurs (Mittelkurs) umgerechnet. Die Umrechnung der Gesamtergebnisrechnungen dieser Unternehmen erfolgt mit den Durchschnittskursen der Berichtsperiode. Sofern diese Durchschnittskurse keine sinnvolle Approximation der tatsächlichen Transaktionskurse darstellen, erfolgt eine Umrechnung zu den jeweiligen Transaktionskursen. Entstehende Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst.

Die Wechselkurse wesentlicher Währungen entwickelten sich in den abgelaufenen Berichtsperioden wie folgt:

	Stichtagskurs Basis 1 €		Jahresdurchschnittskurs Basis 1 €
Fremdwährung	30.06.2015	30.06.2014	2014/15	2013/14
Australischer Dollar	1,4550	1,4537	1,4362	1,4781
Brasilianischer Real	3,4699	3,0002	3,1989	3,1139
Britisches Pfund	0,7114	0,8015	0,7620	0,8344
Chinesischer Yuan	6,9366	8,4722	7,4325	8,3279
Kanadischer Dollar	1,3839	1,4589	1,4040	1,4529
Kuwaitischer Dinar	0,3385	0,3849	0,3519	0,3838
Norwegische Krone	8,7910	8,4035	8,5445	8,1867
Saudi-Riyal	4,2032	5,1243	4,5132	5,0935
Schwedische Krone	9,2150	9,1762	9,2903	8,8632
Singapur-Dollar	1,5068	1,7047	1,5722	1,7094
US-Dollar	1,1189	1,3658	1,2017	1,3567

6 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Mit Ausnahme der in Anhangangabe 9 erläuterten erstmals angewandten Rechnungslegungsvorschriften hat der Konzern die nachstehenden Rechnungslegungsmethoden auf alle in diesem Konzernabschluss dargestellten Perioden stetig angewendet.

Da weder Schuld- oder Eigenkapitalinstrumente der DORMA Holding an einem öffentlichen Markt gehandelt, noch deren Abschlüsse bei einer Wertpapieraufsichtsbehörde oder einer anderen Regulierungsbehörde zwecks Emission selbiger an einem öffentlichen Markt eingereicht werden, wurde im vorliegenden Abschluss von einer Segmentberichterstattung nach IFRS 8 "Geschäftssegmente" sowie von dem Ausweis eines (verwässerten) Ergebnisses je Aktie nach IAS 33 "Ergebnis je Aktie" abgesehen.

Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt. Sofern Beträge in TEUR (Tausend Euro) angegeben werden, sind diese kaufmännisch gerundet. In Einzelfällen können sich daher bei der Addition von Einzelwerten zum Summenwert Differenzen in der Größenordnung von einem TEUR ergeben.

(a) Abschlussgliederung

Verschiedene Posten der Konzernbilanz und der Konzerngesamtergebnisrechnung wurden aus Gründen einer übersichtlicheren Darstellung zusammengefasst und im Konzernanhang entsprechend erläutert. Die Konzerngewinn- und Verlustrechnung, als Teil der Gesamtergebnisrechnung, wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Die Konzernkapitalflussrechnung wird in Bezug auf den Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit nach der indirekten Methode und in Bezug auf den Cashflow aus der Investitions-und der Finanzierungstätigkeit nach der direkten Methode erstellt.

Vermögenswerte und Schulden sind in lang- und kurzfristig aufgegliedert und werden grundsätzlich unsaldiert ausgewiesen, soweit nicht explizit anders gefordert. Sofern nicht gesondert erläutert, werden Vermögenswerte und Schulden als kurzfristig klassifiziert, wenn deren Realisierung bzw. Erfüllung innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag erwartet wird.

(b) Unternehmenszusammenschlüsse

(i) Grundsatz

DORMA bilanziert Unternehmenszusammenschlüsse nach der Erwerbsmethode, wenn der Konzern Beherrschung erlangt hat. Die beim Erwerb übertragene Gegenleistung sowie das erworbene identifizierbare Nettovermögen werden grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Jeder entstandene Geschäfts- oder Firmenwert wird mindestens jährlich auf Wertminderung überprüft. Jeglicher Gewinn aus einem Erwerb zu einem Preis unter dem Marktwert wird nach erneuter Überprüfung der Kaufpreisallokation unmittelbar im Gewinn oder Verlust erfasst. Transaktionskosten werden sofort als Aufwand erfasst, sofern sie nicht mit der Emission von Schuldverschreibungen oder Dividendenpapieren verbunden sind.

Sofern die übertragene Gegenleistung Beträge beinhaltet, die aus der Erfüllung von zuvor bestehenden Beziehungen resultieren, werden entsprechende Beträge grundsätzlich im Gewinn oder Verlust erfasst. Jede bedingte Gegenleistungsverpflichtung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird sie nicht neu bewertet und eine Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert. Ansonsten werden spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistungen im Gewinn oder Verlust erfasst.

(ii) Nicht beherrschende Anteile

Nicht beherrschende Anteile werden zum Erwerbszeitpunkt mit ihrem entsprechenden Anteil am identifizierbaren Nettovermögen des erworbenen Unternehmens bewertet. Die Möglichkeit, die nicht beherrschenden Anteile mit deren beizulegendem Zeitwert zu bewerten, wurde bislang nicht in Anspruch genommen.

Änderungen des Anteils des Konzerns an einem Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen, werden als Eigenkapitaltransaktionen bilanziert.

(c) Tochterunternehmen

Tochterunternehmen sind von der DORMA Holding mittelbar oder unmittelbar beherrschte Unternehmen. Der Konzern beherrscht ein Unternehmen, wenn er schwankenden Renditen aus seinem Engagement bei dem Unternehmen ausgesetzt ist bzw. Anrechte auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels seiner Verfügungsgewalt über das Unternehmen zu beeinflussen. Die Abschlüsse von Tochterunternehmen sind im Konzernabschluss ab dem Zeitpunkt enthalten, an dem die Beherrschung beginnt, und bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung endet.

(i) Verlust der Beherrschung

Verliert die DORMA Holding die Beherrschung über ein Tochterunternehmen, werden die Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens und alle zugehörigen nicht beherrschenden Anteile und anderen Bestandteile am Eigenkapital ausgebucht. Jeder hieraus entstehende Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam erfasst. Jeder zurückbehaltene Anteil an dem ehemaligen Tochterunternehmen wird zum beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt des Verlustes der Beherrschung bewertet.

(ii) Bei der Konsolidierung eliminierte Geschäftsvorfälle

Konzerninterne Salden und Geschäftsvorfälle und alle nicht realisierten Erträge und Aufwendungen aus konzerninternen Geschäftsvorfällen werden bei der Erstellung des Konzernabschlusses eliminiert.

(d) Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

Die Anteile des Konzerns an nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen umfassen Anteile an assoziierten Unternehmen und an Gemeinschaftsunternehmen.

Assoziierte Unternehmen sind Unternehmen, bei denen die DORMA Holding einen maßgeblichen Einfluss, jedoch keine Beherrschung oder gemeinschaftliche Führung in Bezug auf die Finanz- und Geschäftspolitik hat. Ein Gemeinschafts unternehmen ist eine Vereinbarung, durch die die DORMA Holding die gemeinschaftliche Führung ausübt, wobei sie Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung besitzt, anstatt Rechte an deren Vermögenswerten und Verpflichtungen für deren Schulden zu haben.

Anteile an assoziierten Unternehmen und an Gemeinschaftsunternehmen werden demnach zunächst mit den Anschaffungskosten angesetzt, wozu auch Transaktionskosten zählen. Nach dem erstmaligen Ansatz enthält der Konzernabschluss den Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis der nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen bis zu dem Zeitpunkt, an dem der maßgebliche Einfluss oder die gemeinschaftliche Führung endet.

Nicht realisierte Gewinne aus Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, werden gegen die Beteiligung in Höhe des Anteils des Konzerns an dem Beteiligungsunternehmen ausgebucht. Nicht realisierte Verluste werden auf die gleiche Weise eliminiert wie nicht realisierte Gewinne, jedoch nur, falls es keinen Hinweis auf eine Wertminderung gibt.

(e) Umsatzerlöse

(i) Verkauf von Gütern

Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gütern werden erfasst, wenn die maßgeblichen Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum an den verkauften Gütern verbunden sind, auf den Kunden übertragen wurden, wenn bei DORMA weder ein weiter bestehendes Verfügungsrecht noch eine wirksame Verfügungsgewalt über die verkauften Waren und Erzeugnisse verbleibt, die Höhe der Umsatzerlöse sowie die im Zusammenhang mit dem Verkauf angefallenen oder noch anfallenden Kosten verlässlich bestimmt werden können und die hinreichende Bestimmung, dass der wirtschaftliche Nutzen aus dem Geschäft DORMA zufließt, möglich ist. Üblicherweise erfolgt dies beim Gefahrenübergang der Güter an den Kunden entsprechend der individuell vereinbarten INCOTERMS.

Umsatzerlöse werden zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen bzw. zu erhaltenden Gegenleistung bewertet. Kundenboni, Skonti, Preisnachlässe oder Rabatte schmälern die Umsatzerlöse.

(ii) Erbringen von Dienstleistungen

Das Dienstleistungsportfolio von DORMA besteht im Wesentlichen aus der Installation und Instandhaltung von Türschließprodukten sowie mobilen Raumtrennwandsystemen. Wenn die Dienstleistungen im Rahmen einer einzigen Vereinbarung in verschiedenen Berichtsperioden erbracht werden, wird das Entgelt zwischen den Dienstleistungen auf Grundlage der relativen beizulegenden Zeitwerte auf die Perioden aufgeteilt.

Die Umsatzerlöse aus dem Erbringen von Dienstleistungen werden im Verhältnis zum Fertigstellungsgrad des Geschäfts am Abschlussstichtag erfasst. Der Fertigstellungsgrad wird anhand der Begutachtung der erbrachten Arbeitsleistungen beurteilt.

(iii) Mehrkomponentengeschäfte

Die einzelnen Komponenten entsprechender Vereinbarungen werden bei DORMA für Zwecke der Bilanzierung getrennt betrachtet, wenn die identifizierbaren Komponenten unterschiedlichen Leistungsgattungen angehören, es wirtschaftlich nachvollziehbar ist, dass ein Kunde diese Leistung(en) auch ohne die anderen Komponenten vereinbaren könnte und die zurechenbaren Kosten und Erlöse der Komponenten verlässlich bestimmt werden können. Mehrkomponentengeschäfte liegen bei DORMA insbesondere bei Warenverkäufen mit Installations- bzw. After-Sales-Serviceleistungen vor.

(iv) Provisionen

Wenn DORMA in der Eigenschaft als Agent und nicht als Prinzipal handelt, sind die erfassten Umsatzerlöse der Nettobetrag der vom Konzern verdienten Provision.

(f) Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden zum beizulegenden Zeitwert erfasst, wenn DORMA die notwendigen Bedingungen gemäß IAS 20 für den Erhalt der Zuwendung erfüllt. Öffentliche Zuwendungen für Investitionen werden als passivischer Abgrenzungsposten in der Bilanz erfasst und über die Nutzungsdauer des Vermögenswertes planmäßig im Gewinn oder Verlust vereinnahmt. Öffentliche Aufwandszuschüsse werden über den Zeitraum abgegrenzt, in dem die entsprechenden Kosten, für deren Ausgleich sie zugesprochen wurden, anfallen.

(g) Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen

Die Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen des Konzerns umfassen:

•	Zinserträge und -aufwendungen;
•	Dividendenerträge;
•	Nettogewinn oder -verlust aus dem Abgang von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten;
•	Fremdwährungsgewinne und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten (mit Ausnahme von Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen);
•	erfasste Wertminderungsaufwendungen für finanzielle Vermögenswerte (mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen);
•	Nettogewinn oder -verlust aus Sicherungsinstrumenten, die im Gewinn oder Verlust erfasst werden, sofern diese nicht der Sicherung des operativen Geschäfts dienen, und
•	Umgliederungen von Nettoverlusten, die zuvor im sonstigen Ergebnis erfasst wurden. Zinserträge und -aufwendungen werden nach der Effektiv-zinsmethode im Gewinn oder Verlust erfasst.

Dividendenerträge werden im Gewinn oder Verlust zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem der Rechtsanspruch des Konzerns auf Zahlung entsteht.

(h) Leistungen an Arbeitnehmer

(i) Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

Verpflichtungen aus kurzfristig fälligen Leistungen an Arbeitnehmer werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Eine Schuld ist für den erwartungsgemäß zu zahlenden Betrag zu erfassen, wenn DORMA gegenwärtig eine rechtliche oder faktische Verpflichtung hat, diesen Betrag auf Grund einer vom Arbeitnehmer erbrachten Arbeitsleistung zu zahlen und die Verpflichtung verlässlich geschätzt werden kann.

(ii) Beitragsorientierte Pläne

Verpflichtungen für Beiträge zu beitragsorientierten Plänen i.S.d. IAS 19.8 werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Vorausgezahlte Beiträge werden als Vermögenswert erfasst, soweit ein Anrecht auf Rückerstattung oder Verringerung künftiger Zahlungen entsteht.

(iii) Leistungsorientierte Pläne

Die Nettoverpflichtung des Konzerns im Hinblick auf leistungsorientierte Pläne wird für jeden Plan separat berechnet. Dabei werden sowohl die in der laufenden Periode und in früheren Perioden erdienten Anwartschaften sowie künftig zu erwartende Steigerungen von Gehältern und Renten mittels des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected Unit Credit Method) bewertet, indem die künftigen Leistungen geschätzt werden, welche die Arbeitnehmer in der laufenden Periode und in früheren Perioden erdient haben. Dieser Betrag wird diskontiert und resultiert im Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung. Der Saldo aus dem hieraus resultierenden Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung und dem beizulegenden Zeitwert eines etwaigen Planvermögens entspricht der in der Bilanz ausgewiesenen Nettoschuld bzw. ihrem Vermögenswert.

Die Berechnung der leistungsorientierten Verpflichtungen wird jährlich von einem anerkannten Versicherungsmathematiker nach der Methode der laufenden Einmalprämien durchgeführt.

Bei diesem Anwartschaftsbarwertverfahren werden die am Stichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften sowie die zukünftig erwarteten Steigerungen von Gehältern und Renten berücksichtigt. Als Diskontierungszinssatz wird der laufzeitadäquate Zinssatz für erstrangige festverzinsliche Industrieanleihen am Bewertungsstichtag herangezogen.

Neubewertungen der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden unmittelbar im sonstigen Ergebnis erfasst. Die Neubewertung umfasst die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste, den Ertrag aus Planvermögen (ohne Zinsen) und die Auswirkung der etwaigen Vermögensobergrenze (ohne Zinsen). Der Konzern ermittelt die Nettozinsaufwendungen (Erträge) auf die Nettoschuld (Vermögenswert) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen für die Berichtsperiode mittels Anwendung des Diskontierungszinssatzes, der für die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtung zu Beginn der jährlichen Berichtsperiode verwendet wurde. Dieser Diskontierungszinssatz wird auf die Nettoschuld (Vermögenswert) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen zu diesem Zeitpunkt angewendet. Dabei werden etwaige Änderungen berücksichtigt, die infolge der Beitrags- und Leistungszahlungen im Verlauf der Berichtsperiode bei der Nettoschuld (Vermögenswert) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen eintreten. Nettozinsaufwendun-gen und andere Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Werden die Leistungen eines Plans verändert oder wird ein Plan gekürzt, werden die entstehende Veränderung der die nachzuverrechnende Dienstzeit betreffenden Leistung oder der Gewinn oder Verlust bei der Kürzung unmittelbar im Gewinn oder Verlust erfasst. Der Konzern erfasst Gewinne und Verluste aus der Abgeltung eines leistungsorientierten Plans zum Zeitpunkt der Abgeltung.

(iv) Leistungen aus Altersteilzeitvereinbarungen

DORMA und ihre inländischen Tochterunternehmen haben in der Vergangenheit Altersteilzeitvereinbarungen überwiegend nach dem sogenannten "Blockmodell" vereinbart. In diesem Zusammenhang entstehen zwei Arten von Verpflichtungen, die jeweils nach versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet und getrennt voneinander bilanziert werden:

Die erste Verpflichtungsart bezieht sich auf den kumulierten ausstehenden Erfüllungsbetrag, der anteilig über die Laufzeit der Aktiv- bzw. Arbeitsphase erfasst wird. Der kumulierte ausstehende Erfüllungsbetrag basiert auf der Differenz zwischen der Vergütung des Arbeitnehmers vor Beginn der Altersteilzeitvereinbarung (einschließlich des Arbeitgeberanteils an den Sozialversicherungsbeiträgen) und der Vergütung für die Teilzeitbeschäftigung (einschließlich des Arbeitgeberanteils an den Sozialversicherungsbeiträgen) und der Vergütung für die Teilzeitbeschäftigung (einschließlich des Arbeitgeberanteils an den Sozialversicherungsbeiträgen, jedoch ohne Berücksichtigung der Aufstockungsbeträge).

Die zweite Verpflichtungsart bezieht sich auf die Verpflichtung des Arbeitgebers zur Leistung von Aufstockungsbeträgen. Diese sind auf Grund ihrer Abhängigkeit von zukünftigen Arbeitsleistungen ratierlich über den Erdienungszeitraum anzusammeln. Der Erdienungszeitraum für Aufstockungsbeträge bei Anwendung des Blockmodells beginnt mit dem Erwerb des Anspruchs des Arbeitnehmers auf Teilnahme am Altersteilzeitprogramm und endet mit Eintritt in die Freistellungsphase.

(v) Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

Die Bruttoverpflichtung des Konzerns im Hinblick auf langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer sind die künftigen Leistungen, die die Arbeitnehmer im Austausch für die erbrachten Arbeitsleistungen in der laufenden Periode und in früheren Perioden erdient haben. Die Bewertung dieser Leistungen erfolgt nach versicherungsmathematischen Grundsätzen. Neubewertungen werden in der Periode im Gewinn oder Verlust erfasst, in der sie entstehen.

(vi) Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden zum früheren der folgenden Zeitpunkte als Aufwand erfasst: wenn der Konzern das Angebot derartiger Leistungen nicht mehr zurückziehen kann oder wenn der Konzern Kosten für eine Umstrukturierung erfasst. Ist bei Leistungen nicht zu erwarten, dass sie innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag vollständig abgegolten werden, sind diese zu diskontieren.

(i) Ertragsteuern

Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern. Tatsächliche Steuern und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Dies gilt nicht insoweit, als sie im Zusammenhang mit Posten stehen, die im sonstigen Ergebnis erfasst wurden. In diesen Fällen erfolgt die entsprechende Erfassung im sonstigen Ergebnis.

(i) Tatsächliche Steuern

Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das zu versteuernde Einkommen für das Geschäftsjahr, auf Grundlage der Steuersätze, die am Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden, sowie etwaige Anpassungen der Steuerschuld oder Steuerforderung hinsichtlich früherer Jahre.

(ii) Latente Steuern

Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt gemäß dem Konzept der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode. Latente Steuern resultieren aus abweichenden Wertansätzen von Vermögenswerten und Schulden in der Konzernbilanz und den steuerlichen Wertansätzen (temporäre Differenzen) sowie aus gegebenenfalls bestehenden steuerlichen Verlustvorträgen und aus Konsolidierungsvorgängen.

Latente Steuerschulden werden nicht erfasst für:

•	temporäre Differenzen, die aus dem erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Schulden bei einem Geschäftsvorfall resultieren, bei dem es sich nicht um einen Unternehmenszusammenschluss handelt und der weder das bilanzielle Ergebnis vor Steuern noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst; oder
•	temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und gemeinschaftlich geführten Unternehmen, sofern DORMA in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit nicht auflösen werden; oder
•	zu versteuernde temporäre Differenzen, die aus dem erstmaligen Ansatz des Geschäfts- oder Firmenwertes resultieren.

Latente Steueransprüche werden zudem für noch nicht genutzte steuerliche Verluste und noch nicht genutzte Steuergutschriften berücksichtigt.

Latente Steueransprüche werden in dem Maße bilanziert, in dem es wahrscheinlich ist, dass in der Zukunft zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das die abzugsfähigen temporären Differenzen, steuerlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften verwendet werden können. Latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der damit verbundene Steuervorteil realisiert werden wird. Bisher nicht bilanzierte latente Steueransprüche werden zu jedem Bilanzstichtag neu beurteilt und gegebenenfalls in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass zu versteuerndes Einkommen in ausreichender Höhe zur Verfügung stehen wird.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt auf Basis der Steuersätze, die zum Zeitpunkt der Umkehr der temporären Differenzen oder der Nutzung der Verlustvorträge und Steuergutschriften Anwendung finden werden und am Bilanzstichtag gelten oder auf Grund eines nahezu abgeschlossenen Gesetzgebungsverfahrens in Zukunft gelten werden.

Die Bewertung latenter Steuern spiegelt die steuerlichen Konsequenzen wider, die sich aus der Erwartung von DORMA im Hinblick auf die Art und Weise der Realisierung der Buchwerte ihrer Vermögenswerte bzw. der Erfüllung ihrer Schulden zum Abschlussstichtag ergeben.

Latente Steueransprüche und Steuerschulden werden saldiert, wenn ein einklagbares Recht zur Aufrechnung besteht und wenn sie im Zusammenhang mit Ertragsteuern stehen, die von derselben Steuerbehörde erhoben werden, und die Absicht besteht, laufende Steueransprüche und Steuerschulden auf Nettobasis zu begleichen.

(j) Vorräte

Die Vorräte sind zu dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert angesetzt. Vorräte werden im Konzernabschluss von DORMA nach der gewichteten Durchschnittskostenmethode bewertet.

Die Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten, die durch die Produktion veranlassten Fertigungs- und Materialgemeinkosten und Abschreibungen sowie produktionsbezogene Verwaltungskosten. Der Nettoveräußerungswert bestimmt sich als geschätzter Verkaufserlös abzüglich der noch anfallenden Kosten bis zur Fertigstellung und Kosten des Vertriebs. Zuvor erfasste Wertminderungen werden bei Wegfall der Wertminderungsgründe zurückgenommen und in den Herstellungskosten erfasst. Eine Zuschreibung erfolgt dabei bis maximal zur Höhe der historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten.

(k) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte oder Veräußerungsgruppen und diesen zugehörige Schulden werden nach IFRS 5 bewertet und als kurzfristig in einem gesonderten Bilanzposten ausgewiesen. Als "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen" gelten Vermögenswerte, für die es höchstwahrscheinlich ist, dass sie überwiegend durch Veräußerung und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert werden und in ihrem gegenwärtigen Zustand sofort veräußerbar sind. Dabei kann es sich um einzelne langfristige Vermögenswerte oder um zur Veräußerung stehende Gruppen von Vermögenswerten (Veräußerungsgruppen) handeln. Schulden, die zusammen mit Vermögenswerten in einer Transaktion abgegeben werden, sind Bestandteil einer Veräußerungsgruppe.

Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppe werden in der Bilanz gesondert in den Posten "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte" und "Zur Veräußerung gehaltene Schulden" ausgewiesen. Die Aufwendungen und Umsätze einer Veräußerungsgruppe sind bis zur Veräußerung im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten enthalten, es sei denn, die Veräußerungsgruppe qualifiziert sich für die Berichterstattung als eine "Discontinued Operation".

Bei erstmaliger Einstufung als "Zur Veräußerung gehalten" werden langfristige Vermögenswerte zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt. Eine planmäßige Abschreibung wird mit Umklassifizierung nicht mehr vorgenommen. Eine Veräußerungsgruppe wird zunächst nach den für sie einschlägigen IFRS-Standards bewertet. Danach wird der sich daraus ergebende Buchwert der Gruppe dem Nettozeitwert gegenübergestellt, um den niedrigeren anzusetzenden Wert zu bestimmen. Wertminderungen auf Grund der erstmaligen Klassifizierung als "Zur Veräußerung gehalten" werden ebenso wie spätere Wertminderungsaufwendungen und Wertauf-holungen bis zur Höhe des kumulierten Wertminderungsaufwands in der Konzerngesamtergebnisrechnung innerhalb der sonstigen Erträge bzw. Aufwendungen erfasst.

Führt die Änderung eines Veräußerungsplans dazu, dass die Kriterien für eine Einstufung als nicht fortgeführte Aktivität nicht mehr erfüllt werden, ist die entsprechende Veräußerungsgruppe gemäß IFRS 5 wieder als fortgeführte Aktivität zu behandeln. Dies hat für "Discontinued Operations" zur Folge, dass die Darstellung in der Konzerngesamtergebnisrechnung sowohl für das Berichtsjahr als auch für das Vorjahr so anzupassen ist, dass die Aufwendungen und Erträge der Veräußerungsgruppe wieder im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten enthalten sind. Analog werden in der Konzernkapitalflussrechnung die Ein- und Auszahlungen der Veräußerungsgruppe für beide Berichtsjahre wieder den fortgeführten Aktivitäten zugeordnet. Der separate Bilanzausweis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppe in den Zeilen "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte" bzw. "Zur Veräußerung gehaltene Schulden" wird hingegen für das Vorjahr trotz geänderter Einstufung unverändert beibehalten und es erfolgt nur für das Berichtsjahr ein Wiederausweis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Veräußerungsgruppe in den einzelnen Bilanzpositionen. Dabei ist die Veräußerungsgruppe mit dem niedrigeren Wert aus fortgeführten Anschaffungskosten und erzielbarem Betrag zu bewerten.

(l) Sachanlagen

(i) Erfassung und Bewertung

Die Vermögenswerte des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen sowie zuzüglich eventueller Wertaufholungen angesetzt. Laufende Instandhaltungs- und Reparaturaufwendungen werden sofort als Aufwand erfasst. Kosten für den Ersatz von Komponenten oder für Generalüberholungen von Sachanlagen werden aktiviert, sofern es wahrscheinlich ist, dass der künftige wirtschaftliche Nutzen dem Konzern zufließt und die Kosten verlässlich ermittelt werden können.

(ii) Abschreibungsmethoden

Abnutzbare Sachanlagen werden planmäßig linear über ihre betriebsübliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Sofern abnutzbare Sachanlagen aus wesentlichen identifizierbaren Komponenten mit jeweils unterschiedlichen Nutzungsdauern bestehen, werden diese Komponenten über ihre jeweilige Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Abschreibung wird überwiegend in den Umsatzkosten der Konzerngesamtergebnisrechnung erfasst. Bei Verkauf oder Stilllegung werden die Anschaffungs- oder Herstellungskosten und die entsprechenden kumulierten Abschreibungen der Anlagen aus der Konzernbilanz ausgebucht. Entstehende Gewinne oder Verluste werden ergebniswirksam in den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen berücksichtigt.

Für die Abschreibungen werden folgende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

•	Gebäude: 30-50 Jahre
•	Technische Anlagen: 10-15 Jahre
•	Betriebs- und Geschäftsausstattung: 3-13 Jahre
•	Einbauten und Zubehör: 10-25 Jahre.

Abschreibungsmethoden, Nutzungsdauern und Restwerte werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

(m) Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte

Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bilanziert und abhängig von ihrer geschätzten Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben. Die Abschreibungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Geschäfts- oder Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben.

Nachträgliche Ausgaben werden nur aktiviert, wenn sie den künftigen wirtschaftlichen Nutzen des Vermögenswerts, auf den sie sich beziehen, erhöhen. Alle sonstigen Ausgaben, inklusive der Ausgaben für einen selbst geschaffenen Geschäfts- oder Firmenwert, und selbst geschaffene Markennamen, werden im Gewinn oder Verlust erfasst, sobald sie anfallen.

Die geschätzten Nutzungsdauern lauten:

•	Patente und Warenzeichen: 3-6 Jahre
•	Aktivierte Entwicklungskosten (IT): 3-5 Jahre
•	Kundenbeziehungen: 3-5 Jahre.

Abschreibungsmethoden, Nutzungsdauern und Restwerte werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und gegebenenfalls entsprechend den zukünftigen Erwartungen angepasst.

(i) Geschäfts- oder Firmenwerte

Ein im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen entstandener Geschäfts- oder Firmenwert wird mit den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Er wird jährlich sowie unterjährig bei Vorliegen von Anhaltspunkten, die auf eine mögliche Wertminderung hindeuten, einem Werthaltigkeitstest nach IAS 36 unterzogen. Wertminderungsaufwendungen werden in den sonstigen Aufwendungen erfasst.

(ii) Forschung und Entwicklung

Forschungskosten werden unmittelbar als Aufwand erfasst. Entwicklungsausgaben werden nur aktiviert, wenn die Entwicklungskosten verlässlich bewertet werden können, das Produkt oder das Verfahren technisch und kommerziell geeignet ist, ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen wahrscheinlich ist und der Konzern sowohl beabsichtigt als auch über genügend Ressourcen verfügt, die Entwicklung abzuschließen und den Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen. Sonstige Entwicklungsausgaben werden im Gewinn oder Verlust erfasst, sobald sie anfallen. Aktivierte Entwicklungsausgaben werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Amortisationen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet.

(n) Wertminderungen von nicht-finanziellen Vermögenswerten

(i) Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

Zu jedem Bilanzstichtag überprüft der Konzern die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen dahingehend, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass eine Wertminderung eingetreten sein könnte. Ist dies der Fall, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts bestimmt.

Geschäfts- oder Firmenwerte, immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten Nutzungsdauer sowie noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte werden mindestens jährlich auf Wertminderung überprüft. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE), die einen Firmenwert enthält, wird regelmäßig jährlich zum 31. Mai des Geschäftsjahres auf Werthaltigkeit überprüft und zusätzlich, wenn zu anderen Zeitpunkten Hinweise für eine mögliche Wertminderung vorliegen.

Um zu prüfen, ob eine Wertminderung vorliegt, werden Vermögenswerte zu der kleinsten Gruppe von Vermögenswerten zusammengefasst, die Mittelzuflüsse aus der fortgesetzten Nutzung erzeugen, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögenswerte oder zahlungsmittelgenerierender Einheiten sind. Bei DORMA entspricht eine ZGE regelmäßig einer oder mehreren rechtlichen Einheiten bzw. Gesellschaften in einer Region. Ein Geschäfts- oder Firmenwert, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurde, wird einer ZGE oder Gruppen von ZGE zugeordnet, von denen erwartet wird, dass sie einen Nutzen aus den Synergien des Zusammenschlusses ziehen.

Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts oder einer ZGE ist der höhere der beiden Beträge aus Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Verkaufskosten. Bei der Beurteilung des Nutzungswertes werden die geschätzten künftigen Zahlungsströme auf ihren Barwert diskontiert, wobei ein Diskontierungszinssatz vor Steuern verwendet wird, der gegenwärtige Marktbewertungen des Zinseffekts und die spezifischen Risiken eines Vermögenswerts oder einer ZGE widerspiegelt.

Ein Wertminderungsaufwand wird erfasst, wenn der Buchwert eines Vermögenswerts oder einer ZGE seinen/ihren erzielbaren Betrag übersteigt.

Wertminderungsaufwendungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Wertminderungen, die im Hinblick auf ZGE erfasst werden, werden zuerst etwaigen der ZGE zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwerten und dann den Buchwerten der anderen Vermögenswerte der ZGE (Gruppe von ZGE) auf anteiliger Basis zugeordnet.

Ein Wertminderungsaufwand im Hinblick auf den Geschäfts- oder Firmenwert wird nicht aufgeholt. Bei anderen Vermögenswerten wird ein Wertminderungsaufwand nur insofern aufgeholt, als der Buchwert des Vermögenswerts den Buchwert nicht übersteigt, der abzüglich der Abschreibungen oder Amortisationen bestimmt worden wäre, wenn kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre.

(ii) Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen

Ein Wertminderungsaufwand hinsichtlich einer nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligung wird ermittelt, indem der erzielbare Betrag der Anteile mit ihrem Buchwert verglichen wird. Ein Wertminderungsaufwand wird im Gewinn oder Verlust erfasst. Ein Wertminderungsaufwand wird rückgängig gemacht, wenn es eine vorteilhafte Änderung der Schätzungen gegeben hat, die zur Feststellung des erzielbaren Betrags verwendet wurden. Zu jedem Bilanzstichtag überprüft die DORMA Holding, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass eine Wertminderung eingetreten sein könnte.

(o) Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswerts und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Finanzinstrumente werden erfasst, sobald DORMA Vertragspartei des Finanzinstrumentes wird. DORMA bilanziert Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ab dem Zeitpunkt, an dem sie entstanden sind. Für die erstmalige bilanzielle Erfassung bzw. den bilanziellen Abgang bei derivativen Finanzinstrumenten ist der Handelstag maßgeblich. Als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten erfasste Finanzinstrumente werden grundsätzlich unsaldiert ausgewiesen. Sie werden nur dann saldiert, wenn bezüglich der Beträge zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein Aufrechnungsrecht besteht und beabsichtigt wird, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen.

DORMA bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme aus einem Vermögenswert auslaufen oder DORMA die Rechte zum Erhalt der Cashflows in einer Transaktion überträgt, in der auch alle wesentlichen mit dem Eigentum des finanziellen Vermögenswerts verbundenen Risiken und Chancen übertragen werden. Eine Ausbuchung findet ebenfalls statt, wenn der Konzern alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen weder überträgt noch behält und er die Verfügungsgewalt über den übertragenen Vermögenswert nicht behält. Jeder Anteil an solchen übertragenen finanziellen Vermögenswerten, die im Konzern entstehen oder verbleiben, wird als separater Vermögenswert oder separate Verbindlichkeit bilanziert.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind.

Der Konzern kategorisiert die nicht derivativen finanziellen Vermögenswerte in die folgenden Kategorien:

•	Kredite und Forderungen sowie
•	zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte.

Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten werden als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten kategorisiert.

(p) Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte beinhalten insbesondere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, derivative finanzielle Vermögenswerte sowie gehaltene Gläubigerpapiere. Der erstmalige Ansatz von finanziellen Vermögenswerten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Dabei werden bei allen finanziellen Vermögenswerten, die in Folgeperioden nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, die dem Erwerb direkt zurechenbaren Transaktionskosten berücksichtigt.

(i) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie andere kurzfristige Forderungen

Forderungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertminderungen ausgewiesen und der Bewertungskategorie "Kredite und Forderungen" zugeordnet. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden auf Grund ihrer kurzen Laufzeit grundsätzlich mit ihrem Nominalbetrag angesetzt.

Die Wertminderungen, welche in Form von Einzelwertberichtigungen vorgenommen werden, tragen dem Ausfallrisiko grundsätzlich hinreichend Rechnung. Objektive Ausfälle führen zu einer Ausbuchung der betreffenden Forderung. Forderungen, die für sich gesehen nicht wesentlich sind, sowie Forderungen mit einem ähnlichen Ausfallrisiko werden in Gruppen zusammengefasst und gemeinsam auf einen Wertberichtigungsbedarf anhand von Erfahrungswerten untersucht. Wertberichtigungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden teilweise unter Verwendung von Wertberichtigungskonten vorgenommen. Ob ein Ausfallrisiko über ein Wertberichtigungskonto oder direkt mittels Ausbuchung der Forderung erfasst wird, hängt davon ab, wie hoch die Wahrscheinlichkeit eines Forderungsausfalls geschätzt wird und wie verlässlich das Ausfallrisiko beurteilt werden kann.

Un- oder unterverzinsliche Forderungen mit einer erwarteten Laufzeit von mehr als einem Jahr werden diskontiert. Der Diskontierungsbetrag wird ratierlich bis zur Fälligkeit der Forderung im Zinsertrag vereinnahmt.

(ii) Zahlungsmittel una Zahlungsmitteläquivalente/ Finanzmittelfonds

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Barmittel und Sichteinlagen sowie finanzielle Vermögenswerte, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur geringen Wertschwankungen unterliegen. Sie sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, welche in der Regel ihrem Nominalwert entsprechen. Kurzfristige Bankverbindlichkeiten (Kontokorrente) bilden zusammen mit den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten den Finanzmittelfonds.

(iii) Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte sind jene nicht derivativen finanziellen Vermögenswerte, die nicht in eine der vorstehend beschriebenen Kategorien (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie andere kurzfristige Forderungen oder Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) eingeordnet sind. Diese Kategorie enthält im Wesentlichen Gläubigerpapiere, welche grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet, und entsprechende Wertänderungen, die mit Ausnahme von Wertminderungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen bei zur Veräußerung verfügbaren Schuldverschreibungen, im sonstigen Ergebnis erfasst werden. Wenn ein solcher Vermögenswert ausgebucht wird, wird das darauf entfallende kumulierte sonstige Ergebnis in den Gewinn oder Verlust umgegliedert. In geringem Umfang sind auch Anteile an nicht konsolidierten Gesellschaften und sonstige Beteiligungen dieser Bewertungskategorie zugeordnet. Die Bewertung dieser Instrumente erfolgt zu Anschaffungskosten, da die Anteile nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden und die geschätzten beizulegenden Zeitwerte Schwankungen unterliegen, ohne dass die Wahrscheinlichkeiten der einzelnen beizulegenden Zeitwerte innerhalb der Schwankungsbreite zuverlässig bestimmt werden können.

(iv) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

DORMA macht von dem Wahlrecht, nicht derivative finanzielle Vermögenswerte beim erstmaligen Ansatz in diese Kategorie einzustufen, keinen Gebrauch.

(v) Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Zu jedem Bilanzstichtag werden die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, daraufhin untersucht, ob objektive Hinweise darauf schließen lassen, dass eine Wertminderung vorliegt. Objektive Hinweise sind insbesondere erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, der Wegfall eines aktiven Marktes sowie signifikante Änderungen des technologischen, marktbezogenen, wirtschaftlichen oder rechtlichen Umfeldes der Kontraktpartei. Bei Eigenkapitalinstrumenten stellt eine signifikante oder länger anhaltende Abnahme des beizulegenden Zeitwertes einen objektiven Hinweis auf eine Wertminderung dar.

Der Wertminderungsbedarf eines finanziellen Vermögenswerts, der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert wird, ergibt sich als Differenz zwischen dessen Buchwert und dem Barwert der erwarteten künftigen Zahlungsströme, welche mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz des finanziellen Vermögenswerts diskontiert werden. Der Wertminderungsaufwand wird erfolgswirksam erfasst. Verringert sich die Höhe der Wertminderung in Folgeperioden auf Grund von Ereignissen, die objektiv nach dem Zeitpunkt der Erfassung der Wertminderung eingetreten sind, wird die Wertminderung in entsprechendem Umfang erfolgswirksam zurückgenommen.

Wurde der Rückgang des beizulegenden Zeitwertes eines zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerts bisher im sonstigen Ergebnis erfasst, werden diese ermittelten Wertminderungen im Gewinn oder Verlust realisiert, sobald ein objektiver Hinweis auf eine Wertminderung besteht.

Die Höhe der Wertminderung entspricht der Differenz zwischen den Anschaffungskosten (abzüglich etwaiger Tilgungen und Amortisationen) und dem aktuellen beizulegenden Zeitwert, abzüglich etwaiger, bereits früher ergebniswirksam erfasster Wertminderungen des finanziellen Vermögenswerts. Ergebniswirksam erfasste Wertminderungen für Eigenkapitalinstrumente, die als zur Veräußerung verfügbar eingestuft sind, werden nicht im Gewinn oder Verlust, sondern im sonstigen Ergebnis aufgeholt. Wertaufholungen bei Fremd-kapitalinstrumenten, die objektiv nach dem Zeitpunkt der Erfassung der Wertminderung eingetreten sind, werden erfolgswirksam erfasst.

(vi) Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten

Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten werden bei erstmaligem Ansatz zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten bewertet. Im Rahmen der Folgebewertung werden diese finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden auf Grund ihrer kurzen Laufzeit grundsätzlich mit ihrem Nominalbetrag angesetzt.

(vii) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

DORMA macht von dem Wahlrecht, nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten beim erstmaligen Ansatz als "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten" einzustufen, keinen Gebrauch.

(viii) Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich zu Sicherungszwecken, im Wesentlichen zur Absicherung von Währungsrisiken, die sich insbesondere aus Absatz- und Beschaffungsgeschäften sowie der konzerninternen Finanzierung ergeben, eingesetzt. Sie werden stets zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Stehen die derivativen Finanzinstrumente in keiner dokumentierten bilanziellen Sicherungsbeziehung, was bei DORMA derzeit - wie im Vorjahr - immer der Fall ist, werden diese der Bewertungskategorie "zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten" zugeordnet und die Zeitwertschwankungen erfolgswirksam erfasst. Auf Grund des grundsätzlichen Einsatzes von derivativen Finanzinstrumenten zur Absicherung des operativen Geschäfts, welches seit diesem Geschäftsjahr zusätzlich die Absicherung der kurzfristigen Intercompany-Darlehen einschließt, werden entsprechende Wertschwankungen weitestgehend als "sonstiger Aufwand bzw. Ertrag" ausgewiesen. Darüber hinaus werden derivative Finanzinstrumente zur Absicherung konzerninterner langfristiger Finanzierung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen im Rahmen der Vermögensanlage eingesetzt. Deren Wertänderungen werden im Finanzergebnis erfasst.

(q) Sonstige Rückstellungen

Rückstellungen für ungewisse Verpflichtungen werden angesetzt, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten besteht, der zukünftige Ressourcenabfluss wahrscheinlich ist und die voraussichtliche Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrags zuverlässig geschätzt werden kann. Sofern der Zinseffekt wesentlich ist, wird der Barwert des notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Die Diskontierung erfolgt mit dem laufzeit- und währungsadäquaten Marktzinssatz, der die aktuellen Markterwartungen im Hinblick auf den Zinseffekt sowie die für die finanzielle Schuld spezifischen Risiken widerspiegelt. Der Aufwand aus der Aufzinsung wird im Zinsaufwand gezeigt.

Eine Rückstellung für Gewährleistungen wird erfasst, sobald die zugrunde liegenden Produkte verkauft oder Dienstleistungen erbracht wurden. Die Rückstellung basiert auf historischen Gewährleistungsdaten und einer Gewichtung aller möglichen Ergebnisse mit den damit verbundenen Wahrscheinlichkeiten.

Zusätzlich werden Rückstellungen gebildet, wenn ein Garantiefall bekannt und ein Verlust wahrscheinlich wird. Rückgriffsforderungen gegen Zulieferer werden aktiviert, sofern deren Leistungen einer Garantie unterliegen und der Anspruch höchstwahrscheinlich durchgesetzt werden kann.

Eine Rückstellung für Restrukturierungsmaßnahmen wird erfasst, sobald der Konzern einen detaillierten und formalen Restrukturierungsplan genehmigt hat und die Restrukturierungsmaßnahmen zum Bilanzstichtag entweder begonnen oder öffentlich angekündigt wurden. Künftige betriebliche Verluste werden nicht berücksichtigt.

Rückstellungen für drohende Verluste aus belastenden Verträgen werden angesetzt, wenn der aus dem Vertrag erwartete wirtschaftliche Nutzen geringer ist als die zur Vertragserfüllung notwendigen Kosten. Die notwendigen Kosten schließen auch die zur Vertragserfüllung notwendigen Gemeinkosten ein.

(r) Leasingverhältnisse

Bei Abschluss einer Vereinbarung stellt DORMA fest, ob eine solche Vereinbarung ein Leasingverhältnis darstellt oder enthält.

Leasingverträge werden als Finanzierungsleasingverträge bilanziert, wenn alle wesentlichen Chancen und Risiken aus der Nutzung des Leasingobjekts und damit das wirtschaftliche Eigentum dem Leasingnehmer zuzurechnen sind. Dementsprechend aktivieren die DORMA Gesellschaften, die Leasingnehmer innerhalb eines Finanzierungsleasingverhältnisses sind, das Leasingobjekt zum niedrigeren Wert aus beizulegendem Zeitwert und Barwert der Mindestleasingzahlungen und schreiben das Leasingobjekt in den Folgeperioden über die Vertragslaufzeit oder die kürzere geschätzte Nutzungsdauer ab. Korrespondierend wird eine Verbindlichkeit angesetzt, die in der Folgezeit nach der Effektivzinsmethode fortgeschrieben wird. Die Zahlung an den Leasinggeber wird dabei in eine Zins- und Tilgungskomponente aufgeteilt, wobei die Zinskomponente als konstante Verzinsung der Leasingverbindlichkeit erfolgswirksam über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfasst wird.

Alle übrigen Leasingvereinbarungen, bei denen DORMA als Leasingnehmer auftritt, werden als Operating-Leasingverhältnisse behandelt. Geleistete Zahlungen im Rahmen von Operating-Leasingverhältnissen werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses im Gewinn oder Verlust erfasst. Erhaltene Leasinganreize werden als Bestandteil des Gesamt-leasingaufwands über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfasst.

7 VERWENDUNG VON ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN UND SCHÄTZUNGEN

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert die Durchführung von Schätzungen sowie das Treffen von Annahmen durch das Management, wodurch die Höhe der berichteten Beträge und die diesbezüglichen Anhangangaben beeinflusst werden. Alle Schätzungen und Annahmen werden nach bestem Wissen und Gewissen getroffen, um ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns zu vermitteln. Weichen zu einem späteren Zeitpunkt die tatsächlichen Umstände von den zuvor getroffenen Einschätzungen ab, wirkt sich dies auf den Ansatz und die Bewertung der Vermögenswerte und Schulden aus. Abhängig vom Sachverhalt können sich hieraus ergebniswirksame oder ergebnisneutrale Auswirkungen ergeben.

Faktoren, die zu einer Abweichung von getroffenen Einschätzungen führen, können beispielsweise eine Veränderung der Weltwirtschaft, Entwicklungen der Währungskurse und Zinssätze sowie wesentliche Gerichtsverfahren und Änderungen von gesetzlichen Bestimmungen sein. Darüber hinaus können auch interne Faktoren, wie Produktionsfehler oder der Verlust von wesentlichen Kunden sowie steigende Finanzierungskosten, den zukünftigen Erfolg von DORMA beeinflussen.

Schätzungen und zugrunde liegende Annahmen werden fortlaufend auf veränderte Rahmenbedingungen überprüft. Überarbeitungen von Schätzungen werden prospektiv erfasst. Umstände, die neue Informationen aus vergangenen Ereignissen hervorbringen, aber nach dem entsprechenden Berichtsdatum aufgetreten sind, werden nicht angepasst.

Liegen Schätzungsfehler vor, werden diese im Zeitpunkt der neuen Erkenntnisse prospektiv korrigiert, um eine angemessene Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zum entsprechenden Zeitpunkt zu gewährleisten.

Die Annahmen und Schätzungen beziehen sich im Wesentlichen auf die nachfolgenden Sachverhalte.

(a) Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen

Als Folge von Unternehmenszusammenschlüssen werden Geschäfts- oder Firmenwerte in der Konzernbilanz von DORMA ausgewiesen. Im Rahmen der Erstkonsolidierung werden alle identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten zu deren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag angesetzt. Eine wesentliche Schätzung bezieht sich auf die Bestimmung des zum Erwerbsstichtag jeweils beizulegenden Zeitwerts dieser Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Wesentliche Akquisitionen bzw. einzeln wesentliche Grundstücke und Gebäude sowie Geschäftsausstattung werden in der Regel auf Basis unabhängiger Gutachten bewertet, während marktgängige Wertpapiere zum Markt- bzw. Börsenpreis angesetzt werden. Andernfalls erfolgt eine interne Bewertung. Falls immaterielle Vermögenswerte identifiziert werden, wird in Abhängigkeit von der Art des immateriellen Vermögenswerts und der Komplexität der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts entweder auf das unabhängige Gutachten eines externen Bewertungsgutachters zurückgegriffen oder der beizulegende Zeitwert wird intern unter Verwendung einer angemessenen Bewertungstechnik ermittelt, deren Basis üblicherweise die Prognose der insgesamt erwarteten künftigen Cashflows ist. Diese Bewertungen sind eng verbunden mit den Annahmen, die das Management bezüglich der künftigen Wertentwicklung der jeweiligen Vermögenswerte getroffen hat, sowie mit den unterstellten Veränderungen des anzuwendenden Diskontierungszinssatzes.

(b) Geschäfts- oder Firmenwerte

DORMA überprüft jährlich, sofern irgendein Anhaltspunkt dafür vorliegt auch unterjährig, ob eine Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte eingetreten ist. Hierzu wird der erzielbare Betrag der ZGE, welcher dem höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert entspricht, geschätzt. Die Bestimmung des Nutzungswerts erfordert Schätzungen bezüglich der Prognose und Diskontierung der künftigen Zahlungsströme. Obwohl das Management davon ausgeht, dass die zur Berechnung des erzielbaren Betrags verwendeten Annahmen angemessen sind, könnten etwaige unvorhersehbare Veränderungen dieser Annahmen zu einem Wertminderungsaufwand führen, der die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachteilig beeinflussen könnte.

(c) Werthaltigkeit von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens und von immateriellen Vermögenswerten

Zu jedem Bilanzstichtag schätzt DORMA ein, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Buchwert einer Sachanlage oder eines immateriellen Vermögenswerts wertgemindert sein könnte. In diesem Fall wird der erzielbare Betrag des betroffenen Vermögenswerts geschätzt. Die Schätzung der diskontierten künftigen Zahlungsströme (Nutzungswert) beinhaltet wesentliche Annahmen, insbesondere bezüglich der künftigen Verkaufspreise und Verkaufsvolumina, der Kosten und der Diskontierungszinssätze. Obwohl das Management davon ausgeht, dass die Schätzungen der relevanten erwarteten Nutzungsdauern, die Annahmen bezüglich der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der Entwicklung der Regionen, in denen der Konzern tätig ist, sowie die Einschätzungen der diskontierten künftigen Cashflows angemessen sind, könnte durch eine Veränderung der Annahmen oder Umstände eine Veränderung der Analyse erforderlich werden. Hieraus könnten in der Zukunft zusätzliche Wertminderungen oder Wertaufholungen resultieren, falls sich die vom Management identifizierten Trends umkehren oder sich die Annahmen und Schätzungen als nicht richtig erweisen sollten.

(d) Werthaltigkeit von Forderungen

DORMA nimmt Wertminderungen auf zweifelhafte Forderungen vor, um erwarteten Verlusten Rechnung zu tragen, die aus der Zahlungsunfähigkeit von Kunden resultieren. Die vom Management verwendeten Grundlagen für die Beurteilung der Angemessenheit der Wertminderungen auf zweifelhafte Forderungen sind die Fälligkeitsstruktur der Forderungssalden und Erfahrungen in Bezug auf Ausbuchungen von Forderungen in der Vergangenheit, die Bonität der Kunden sowie Veränderungen der Zahlungsbedingungen. Bei einer Verschlechterung der Finanzlage der Kunden kann der Umfang der tatsächlich vorzunehmenden Ausbuchungen den Umfang der erwarteten Ausbuchungen übersteigen.

(e) Ertragsteuern

DORMA ist in zahlreichen Ländern tätig. Die Einkünfte unterliegen somit unterschiedlichen Steuerjurisdiktionen mit unterschiedlichen Steuergesetzen. Für jedes Steuersubjekt sind Steuerforderungen bzw. -schulden sowie die temporären Differenzen, Verlustvorträge und Steuergutschriften sowie die daraus resultierenden latenten Steuerpositionen separat zu ermitteln.

Das Management muss bei der Ermittlung der tatsächlichen und latenten Steuern Beurteilungen treffen. Aktive latente Steuern können nur in dem Umfang angesetzt werden, in dem es wahrscheinlich ist, dass sie genutzt werden können. Die Nutzung aktiver latenter Steuern ist insbesondere davon abhängig, dass für die jeweilige Steuerart und Steuerjurisdiktion ausreichend zu versteuerndes Ergebnis erzielbar ist. Bei der Beurteilung der Wahrscheinlichkeit der zukünftigen Nutzbarkeit von aktiven latenten Steuern sind verschiedene Faktoren wie z. B. die Ertragslage in der Vergangenheit, die Unternehmensplanung, Verlustvortragsbeschränkungen und Steuergestaltungsstrategien zu berücksichtigen. Der Ansatz latenter Steuern wird zu jedem Bilanzstichtag erneut beurteilt. Weichen die tatsächlichen Ergebnisse von den berücksichtigten Erwartungen ab oder sind die Erwartungen für zukünftige Perioden anzupassen, könnte dies nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von DORMA haben.

Kommt es zu einer Änderung der Werthaltigkeitsbeurteilung bei aktiven latenten Steuern, sind die angesetzten aktiven latenten Steuern in Abhängigkeit von der ursprünglichen Bildung entweder im Gewinn oder Verlust oder im sonstigen Ergebnis abzuwerten bzw. wertgeminderte aktive latente Steuern entweder im Gewinn oder Verlust oder im sonstigen Ergebnis zuzuschreiben.

(f) Leistungen an Arbeitnehmer

Die Bewertung und Bilanzierung von Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen erfolgt in Übereinstimmung mit versicherungsmathematischen Grundsätzen. Für die Bewertung sind sowohl unternehmensspezifische als auch unternehmensunabhängige Faktoren heranzuziehen. Diese Faktoren umfassen u. a. versicherungsmathematische Annahmen wie Diskontierungszinssatz, erwartete Gehalts- und Rentensteigerungen und Sterblichkeitsraten. Insbesondere der Diskontierungszinssatz ist hierbei starken Schwankungen ausgesetzt, die zu einer wesentlichen Veränderung der Pensions- und ähnlichen Verpflichtungen, des Eigenkapitals sowie des zugehörigen künftigen Aufwands führen können. Aber auch die übrigen Parameter können auf Grund von veränderten Markt- und Wirtschaftsbedingungen von den tatsächlichen Entwicklungen abweichen.

Der Versicherungsmathematiker hat die Berechnungsmethodik im Geschäftsjahr leicht modifiziert; die Änderung der Mercer Yield Curve zum 30. Juni 2015 hat einen Effekt von circa 10 Basispunkten. Bei Beibehaltung des alten Verfahrens ergäbe sich ein Zinssatz, der um diese Basispunkte erhöht wäre und die DBO wäre um etwa 3.620 TEUR niedriger ausgefallen.

(g) Sonstige Rückstellungen

Der Ansatz und die Bewertung der sonstigen Rückstellungen erfolgten auf Basis der Einschätzung der Wahrscheinlichkeit des zukünftigen Nutzenabflusses sowie anhand von Erfahrungswerten und den zum Bilanzstichtag bekannten Umständen.

So beruht die Beurteilung der Wahrscheinlichkeit, dass ein anhängiges Verfahren Erfolg hat oder eine Verbindlichkeit entsteht, bzw. die Quantifizierung der möglichen Höhe der Zahlungsverpflichtung auf der Einschätzung des jeweiligen Sachverhalts. Ferner werden Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften gebildet, sofern ein Verlust wahrscheinlich ist und dieser Verlust verlässlich geschätzt werden kann. Wegen der mit dieser Beurteilung verbundenen Unsicherheiten können die tatsächlichen Verluste gegebenenfalls von den ursprünglichen Schätzungen und damit von dem Rückstellungsbetrag abweichen. Zudem ist die Ermittlung von Rückstellungen für Steuern und Rechtsrisiken mit erheblichen Schätzungen verbunden. Diese Schätzungen können sich auf Grund neuer Informationen ändern.

(h) Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte

Eine Reihe von Rechnungslegungsmethoden und Angaben des Konzerns verlangen die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte für finanzielle und nicht-finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld verwendet DORMA, soweit wie möglich, am Markt beobachtbare Daten. Basierend auf den in den Bewertungstechniken verwendeten Inputfaktoren werden die beizulegenden Zeitwerte in unterschiedliche Stufen in der Fair Value-Hierarchie eingeordnet:

•	Stufe 1: Notierte Preise (unbereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Schulden.
•	Stufe 2: Bewertungsparameter, bei denen es sich nicht um die in Stufe 1 berücksichtigten notierten Preise handelt, die sich aber für den Vermögenswert oder die Schuld entweder direkt (das heißt als Preis) oder indirekt (das heißt als Ableitung von Preisen) beobachten lassen.
•	Stufe 3: Bewertungsparameter für Vermögenswerte oder Schulden, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Wenn die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld verwendeten Inputfaktoren in unterschiedliche Stufen der Fair Value-Hierarchie eingeordnet werden können, wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in ihrer Gesamtheit der Stufe der Fair Value-Hierarchie zugeordnet, die dem niedrigsten Inputfaktor entspricht, der für die Bewertung insgesamt wesentlich ist.

DORMA erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair Value-Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist. Umgruppierungen haben in den dargestellten Berichtsperioden nicht stattgefunden.

Die Bestimmung von beizulegenden Zeitwerten im Einklang mit IFRS 13 erfolgt insbesondere im Zusammenhang mit der Bewertung von Finanzinstrumenten sowie der Abbildung von Unternehmenszusammenschlüssen.

8 IM GESCHÄFTSJAHR 2014/15 DURCHGEFÜHRTE SCHÄTZUNGSÄNDERUNG

In der Berichtsperiode wurde eine Schätzungsänderung im Bereich der Pensionsrückstellungen vorgenommen. Wir verweisen auf die Ausführungen in der Anhangangabe 7 (f).

Im Rahmen einer in der Vergleichsperiode durchgeführten Überprüfung von Schätzungen im Zusammenhang mit Reichweiten- und Gängigkeitsabschlägen innerhalb des Vorratsvermögens war das Management zu der Einschätzung gekommen, dass auf Grund der stattfindenden Erholung in den Kernmärkten und -regionen DORMA auch länger auf Lager liegende Produkte, die technisch nicht überholt sind, mit geringeren Preisabschlägen als ursprünglich angenommen veräußern könne. In diesem Zusammenhang wurde das Vorratsvermögen im Geschäftsjahr 2013/14 um 6.437 TEUR erhöht. Entsprechende Anpassungen wurden in der Vergleichsperiode innerhalb der Umsatzkosten (diese mindernd) ausgewiesen. Bei Veräußerung der betroffenen Vorräte in den Folgeperioden wird der Effekt somit in den Umsatzkosten enthalten sein.

9 ERSTMALS ANGEWANDTE RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses zum 30. Juni 2015 wurden die nachstehenden Änderungen zu existierenden Rechnungslegungsstandards und eine neue Interpretation angewendet:

(a) Änderung zu IAS 32 "Finanzinstrumente:

Darstellung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten"

Die Ergänzung zu IAS 32 stellt klar, welche Voraussetzungen für die Saldierung von Finanzinstrumenten bestehen. In der Ergänzung wird die Bedeutung des gegenwärtigen Rechtsanspruchs zur Aufrechnung erläutert und klargestellt, welche Verfahren mit Bruttoausgleich als Nettoausgleich im Sinne des Standards angesehen werden können. Die Änderung hat keine wesentlichen Auswirkungen auf den vorliegenden Konzernabschluss.

(b) Änderungen zu IAS 36 "Angaben zum erzielbaren Betrag bei nicht-finanziellen Vermögenswerten"

Infolge der Änderungen zu IAS 36 hat DORMA die Angaben zu erzielbaren Beträgen überprüft, wenn diese auf dem beizulegenden Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung basieren und eine Wertminderung erfasst wurde. Die Änderung hat keine wesentlichen Auswirkungen auf den vorliegenden Konzernabschluss.

(c) Änderungen zu lAS 39 "Novation von Derivaten und Fortführung der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften"

Durch diese Änderung wird erreicht, dass ein Wechsel der Vertragspartei eines Sicherungsinstruments zu einer zentralen Gegenpartei infolge von rechtlichen oder regulatorischen Anforderungen unter bestimmten Voraussetzungen keine Beendigung einer Sicherungsbeziehung auslöst. Die Änderung hat keine wesentlichen Auswirkungen auf den vorliegenden Konzernabschluss.

(d) IFRIC 21 "Abgaben"

IFRIC 21 ist eine Interpretation zu IAS 37. Geklärt wird vor allem die Frage, wann eine gegenwärtige Verpflichtung bei durch die öffentliche Hand erhobenen Abgaben entsteht und eine Rückstellung oder Verbindlichkeit anzusetzen ist. Nicht in den Anwendungsbereich der Interpretation fallen insbesondere Strafzahlungen und Abgaben, die aus öffentlich-rechtlichen Verträgen resultieren oder in den Regelungsbereich eines anderen IFRS fallen, zum Beispiel IAS 12. Nach IFRIC 21 ist ein Schuldposten für Abgaben anzusetzen, wenn das die Abgabepflicht auslösende Ereignis eintritt. Dieses auslösende Ereignis, das die Verpflichtung begründet, ergibt sich wiederum aus dem Wortlaut der zugrundeliegen-den Norm. Deren Formulierung ist insofern ausschlaggebend für die Bilanzierung. Die Interpretation hat keine wesentlichen Auswirkungen auf den vorliegenden Konzernabschluss.

10 NOCH NICHT ANGEWANDTE RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN

Das IASB hat die nachfolgend dargestellten Änderungen bestehender Standards herausgegeben, deren Anwendung zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht verpflichtend ist. Der Konzern hat keinen der folgenden Standards frühzeitig angewendet:

(a) Änderung zu lAS 19 "Leistungsorientierte Pläne: Arbeitnehmerbeiträge"

Mit den Änderungen werden die Vorschriften klargestellt, die sich mit der Zuordnung von Arbeitnehmerbeiträgen bzw. Beiträgen von dritten Parteien zu den Dienstleistungsperioden beschäftigen, wenn die Beiträge mit der Dienstzeit verknüpft sind. Darüber hinaus werden Erleichterungen geschaffen, wenn die Beiträge von der Anzahl der geleisteten Dienstjahre unabhängig sind.

Die Änderungen wurden im Dezember 2014 von der EU übernommen und sind anzuwenden auf Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Februar 2015 beginnen; eine frühere Anwendung ist zulässig. DORMA geht derzeit davon aus, dass die Ergänzung keinen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Abschlüsse haben wird.

(b) Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2010-2012

Im Rahmen des annual improvements-project wurden Änderungen an sieben Standards vorgenommen. Mit der Anpassung von Formulierungen in einzelnen IFRS soll eine Klarstellung der bestehenden Regelungen erreicht werden. Daneben gibt es Änderungen mit Auswirkungen auf Anhangangaben. Betroffen sind die Standards IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IFRS 13, IAS 16, IAS 24 und IAS 38.

Die Änderungen wurden im Dezember 2014 von der EU übernommen und sind erstmals anzuwenden in Geschäftsjahren, die am oder nach dem 1. Februar 2015 beginnen; eine frühere Anwendung ist zulässig.

DORMA geht derzeit nicht davon aus, dass die Änderungen einen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Abschlüsse haben werden.

(c) Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2011-2013

Im Rahmen des annual improvements-project wurden Änderungen an vier Standards vorgenommen. Mit der Anpassung von Formulierungen in einzelnen IFRS soll eine Klarstellung der bestehenden Regelungen erreicht werden. Betroffen sind die Standards IFRS 1, IFRS 3, IFRS 13 und IAS 40.

Die Änderungen wurden im Dezember 2014 von der EU übernommen und sind erstmals anzuwenden in Geschäftsjahren, die am oder nach dem 1. Januar 2015 beginnen; eine frühere Anwendung ist zulässig.

DORMA geht derzeit nicht davon aus, dass die Änderungen einen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Abschlüsse haben werden.

I Erläuterungen zur Konzerngesamtergebnisrechnung

11 UMSATZERLÖSE

Die Umsatzerlöse der DORMA gliedern sich wie folgt:

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Verkauf von Gütern	960.224	869.130
Erbringung von Dienstleistungen	149.019	141.127
Summe	1.109.243	1.010.257

Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gütern resultieren aus den Produktsegmenten Door Control, Automatic, Glas, Movable Walls sowie Security, Time and Access. Umsatzerlöse aus Dienstleistungen beinhalten neben Installationsleistungen vor allem auch Erlöse aus Service- und Wartungsverträgen (After-Sales-Umsätze).

Die Umsatzerlöse größerer Projekte werden nach IAS 18.14 in Verbindung mit IFRIC 15 mit Übertragung der Verfügungsmacht und der mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken auf den Kunden realisiert. Die in IAS 18.14 genannten Kriterien werden kontinuierlich erfüllt und folglich Umsatzerlöse gemäß der Methode der Gewinnrealisierung nach dem Fertigstellungsgrad erfasst. Der Fertigstellungsgrad wird anhand des Verhältnisses der bis zum Stichtag angefallenen Auftragskosten zu den am Stichtag geschätzten gesamten Auftragskosten bestimmt.

DORMA hat im Geschäftsjahr mit diesen Verträgen Umsatzerlöse in Höhe von 1.136 TEUR (Vorjahr: 3.598 TEUR) erzielt. Bis zum Bilanzstichtag sind Kosten in Höhe von 801 TEUR (Vorjahr: 2.151 TEUR) angefallen und Gewinne in Höhe von 335 TEUR (Vorjahr: 1.447 TEUR) realisiert. Die auf diese Projekte entfallenden Anzahlungen belaufen sich im Berichtsjahr auf 972 TEUR (Vorjahr: 1.221 TEUR).

12 UMSATZKOSTEN

Die Umsatzkosten der DORMA gliedern sich wie folgt:

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Herstellungskosten für verkaufte Erzeugnisse	398.474	348.261
Aufwendungen für Handelswaren	104.864	96.292
Bezogene Serviceleistungen	137.437	129.501
Summe	640.775	574.055

Innerhalb der Umsatzkosten sind Wertminderungen auf Vorräte in Höhe von 3.801 TEUR (Vorjahr: 6.217 TEUR) und Wertaufholungen in Höhe von 1.719 TEUR (Vorjahr: 897 TEUR) enthalten.

13 SONSTIGE ERTRÄGE

Die sonstigen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Erträge aus Währungsumrechnung	39.375	10.615
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	2.149	4.280
Werterhöhung Derivate; kein Hedge Accounting (Sicherung operatives Geschäft)	874	0
Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens	463	184
Übrige Erträge	8.863	10.197
Summe	51.724	25.276

In den übrigen sonstigen Erträgen ist eine Vielzahl von betragsmäßig geringen Einzelsachverhalten der konsolidierten Unternehmen enthalten.

14 VERTRIEBSKOSTEN

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Kosten des Vertriebs	159.292	141.845
Personalaufwand	113.101	100.487
Vertriebsprovisionen	10.251	2.006
Reisekosten	8.472	8.394
Nettowertberichtigungen auf Forderungen	629	2.513
Sonstige	26.839	28.445
Kosten des Marketings	29.382	24.268
Werbe- und Messeaufwendungen	11.467	9.755
Personalaufwand	11.385	10.799
Sonstige	6.530	3.714
Kosten der Vertriebslogistik	41.759	41.051
Verpackungs- und Transportaufwendungen	20.718	18.732
Personalaufwand	14.132	14.906
Sonstige	6.909	7.413
Summe	230.433	207.164

15 VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN

Die Verwaltungsaufwendungen umfassen insbesondere Personalaufwendungen von 77.307 TEUR (Vorjahr: 75.537 TEUR), Rechts- und Beratungsaufwendungen von 7.860 TEUR (Vorjahr: 10.033 TEUR) und sonstige Verwaltungsaufwendungen.

16 FORSCHUNGS- UND ENTWICKLUNGSAUFWENDUNGEN

In der Berichtsperiode wurden Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in Höhe von 22.606 TEUR (Vorjahr: 19.128 TEUR) in der Konzerngesamtergebnisrechnung erfasst.

17 SONSTIGE AUFWENDUNGEN

Die sonstigen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.7.2013 - 30.06.2014
Aufwendungen aus Währungsumrechnung	36.384	10.823
Wertminderungsaufwand Derivate; kein Hedge Accounting (Sicherung operatives Geschäft)	2.062	379
Aufwendungen für sonstige Steuern (z. B. Kfz-Steuern)	1.464	1.221
Aufwendungen aus Abschreibungen und Wertminderungen des Anlagevermögens	229	506
Verluste aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens	140	611
Aufwendungen aus Wertminderungen assoziierter Unternehmen	0	1.700
Übrige Aufwendungen	8.467	8.151
Summe	48.746	23.391

In den übrigen sonstigen Aufwendungen ist eine Vielzahl von betragsmäßig geringen Einzelsachverhalten der konsolidierten Unternehmen enthalten.

18 FINANZERGEBNIS

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Zinserträge	887	1.212
Andere Finanzerträge	5.128	1.239
Finanzerträge	6.015	2.451
Zinsaufwendungen	6.164	6.376
Andere Finanzaufwendungen	6.434	278
Finanzierungsaufwendungen	12.598	6.654
Saldo	-6.583	-4.203

Zinserträge bzw. -aufwendungen enthalten alle Zinserträge aus Liquiditätsanlagen, verzinslichen Wertpapieren und sonstigen Ausleihungen sowie entsprechende Zinsaufwendungen daraus. Die Zinsaufwendungen enthalten zudem die Effekte aus der Aufzinsung der langfristigen Rückstellungen. Die anderen Finanzerträge bzw. -aufwendungen beinhalten im Wesentlichen Wechselkursgewinne und -verluste sowie Wertschwankungen aus derivativen Finanzinstrumenten, die nicht dem operativen Bereich zugerechnet werden, sowie Dividendenerträge.

Im Geschäftsjahr 2014/15 wurden für nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente Zinserträge in Höhe von 887 TEUR (Vorjahr: 1.210 TEUR) erzielt. Zinsaufwendungen fielen für nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente in Höhe von 569 TEUR (Vorjahr: 610 TEUR) an.

Die Nettozinsaufwendungen/-erträge aus Pensionsverpflichtungen enthalten in beiden dargestellten Perioden ausschließlich die jährlichen Aufzinsungsbeträge im Zusammenhang mit der Barwertfortschreibung der langfristigen Pensionsverpflichtungen.

19 ERTRAGSTEUERN

(a) Ertragsteuern in der Konzerngesamtergebnisrechnung

Der Ertragsteueraufwand und -ertrag des Konzerns stellen sich wie folgt dar:

TEUR	2014/15	2013/14
Laufende Steueraufwendungen/-erträge des Berichtsjahres	19.782	19.188
Laufende Steueraufwendungen/-erträge für Vorjahre	1.045	99
Latente Steueraufwendungen/-erträge des Berichtsjahres	-8.410	-5.858
Summe Ertragsteueraufwand (+) /-ertrag (-) des Berichtsjahres	12.417	13.429

Der Inlandssteuersatz für den deutschen Organkreis der DORMA Holding beträgt 31,30% (Vorjahr: 31,16%) und umfasst:

•	die Körperschaftsteuer (inklusive Solidaritätszuschlag) mit dem aktuell gültigen Steuersatz von 15,83% (wie im Vorjahr) sowie
•	die Gewerbeertragsteuer mit dem für den DORMA Organkreis ermittelten gewogenen Durchschnittssatz von 15,47% (Vorjahr: 15,33%).

Die ausländischen Steuersätze variieren zwischen 10,00% und 40,65% (Vorjahr: zwischen 10,00% und 41,50%).

(b) Überleitung des effektiven Steuersatzes

Der erwartete Steuerertrag/-aufwand kann wie folgt auf den tatsächlichen Steuerertrag/-aufwand übergeleitet werden:

TEUR	2014/15	2013/14
Jahresergebnis vor Ertragsteuern nach IFRS	91.122	85.057
Steuersatz %	31,30	31,16
Erwarteter Ertragsteuer-aufwand im Geschäftsjahr	28.521	26.504
Auswirkungen von Steuersatzänderungen	1.072	-4.742
Steuerfreie Erträge	-2.856	-914
Nichtabziehbare Betriebsausgaben	3.043	1.862
Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen	34	66
Steuern Vorjahre	-3.243	99
Steuersatzunterschiede	-8.895	-11.600
Nicht anrechenbare Ertragsteuern	0	617
Wertberichtigung latente Steuern	-1.115	-1.284
Sonstiges	-4.144	2.821
Summe Ertragsteueraufwand	12.417	13.429

(c) Im sonstigen Ergebnis erfasste Ertragsteuern

Laufende und latente Steuern, die auf im sonstigen Ergebnis verbuchte Sachverhalte entfallen, werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis erfasst.

TEUR	Zur Veräußerung gehaltene Finanzanlagen	Versicherungsmathematische Ergebnisse	Summe
Anfangsbestand (Summe)	10	-21.667	-21.657
Veränderung	-5	-1.342	-1.347
Endbestand (Summe)	5	-23.009	-23.004

(d) Veränderung der latenten Steuern in der Konzernbilanz während des Geschäftsjahres

Die aktiven und passiven latenten Steuern entfallen auf nachfolgend aufgeführte Bilanzposten und Verlustvorträge:

TEUR	Latente Steuer- ansprüche 30.06.2014	Latente Steuer- schulden 30.06.2014	Erfolgs- wirksam	Sonstiges Ergebnis	Veränderung Akquisition/ Desinvestition	Veränderung auf Grund Währungs- umrechnung	Latente Steuer- ansprüche 30.06.2015	Latente Steuer- schulden 30.06.2015
Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte	1.873	-2.733	-1.494	0	145	-91	968	-3.268
Sachanlagevermögen	1.313	-13.257	10.450	0	-1.935	-276	1.145	-4.850
Finanzanlagevermögen	0	-7	0	0	0	0	0	-7
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen	5.304	0	-5.304	0	0	0	0	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.442	-14.867	-12.462	0	0	77	1.290	-18.100
Sonstige Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte	1.797	-1.491	35.324	0	-67	0	38.778	-3.215
Vorräte	1.793	-915	380	0	0	303	2.146	-584
Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte	56	-911	744	0	0	7	69	-173
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	10	0	528	0	0	0	538	0
Finanzielle Verbindlichkeiten	39.152	0	-34.506	0	0	-1	4.674	-29
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	30.031	-196	-2.762	4.400	0	1	31.493	-19
Sonstige Rückstellungen	1.397	-7.222	7.131	0	0	79	1.547	-162
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	35.079	0	-30.549	0	0	21	4.571	-19
Sonstige Verbindlichkeiten	3.626	-63.388	38.289	0	0	274	3.608	-24.805
Verlustvorträge	4.887	0	2.314	0	-1.271	-264	5.665	0
Steuerguthaben	363	0	326	0	0	14	703	0
Summe vor Saldierung	137.124	-104.987	8.410	4.400	-3.128	145	97.194	-55.231
Saldierung	-101.289	101.289	0	0	0	0	-50.739	50.739
Summe nach Saldierung	35.835	-3.698	8.410	4.400	-3.128	145	46.455	-4.492

Der deutsche Organschaftskreis realisiert im laufenden Jahr einen steuerlichen Verlust. Für den Aktivüberhang, bestehend aus temporären Differenzen und Verlustvorträgen, werden latente Steueransprüche angesetzt; die Werthaltigkeit leitet sich aus der Unternehmensplanung ab.

(e) Nicht erfasste latente Steueransprüche

Für folgende bisher nicht genutzte Verlustvorträge und abzugsfähige temporäre Differenzen wurden keine latenten Steueransprüche angesetzt, weil ihre Realisierbarkeit nicht mit hinreichender Sicherheit gewährleistet werden kann. Vor dem Hintergrund der unsicheren Rechtslage in Deutschland und der noch ausstehenden Gesetzesänderung zum Untergang von Verlustvorträgen im Rahmen von konzerninternen Umstrukturierungen hat sich das Unternehmen entschlossen, die bisher nicht angesetzten gewerbesteuerlichen Verlustvorträge als untergegangen zu behandeln.

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Verlustvorträge KSt	27.741	26.372
Verlustvorträge GewSt/State tax	18.450	59.820

Der überwiegende Teil der nicht angesetzten Verlustvorträge ist nach derzeitiger Rechtslage zeitlich unbegrenzt vortragbar und verfällt demzufolge nicht, soweit keine besonderen Umstände wie z. B. wesentliche Anteilseignerwechsel eintreten. Soweit nicht angesetzte Verlustvorträge zeitlich begrenzt vortragbar sind, verfallen diese entsprechend der folgenden Übersicht:

TEUR	01.07.2014 -30.06.2015	01.7.2013 - 30.06.2014
Verfall von Verlustvorträgen KSt innerhalb der nächsten 5 Jahre	331	295
Verfall von Verlustvorträgen GewSt/State tax innerhalb der nächsten 5 Jahre	0	0

(f) Tatsächliche Steuern in der Bilanz

In der Konzernbilanz wurden folgende Steuererstattungsansprüche und -schulden angesetzt:

TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Aktiva
Ertragsteuererstattungsansprüche	31.234	15.675
Passiva
Ertragsteuerschulden	21.080	14.900

II Darstellung ausgewählter Aufwendungen nach Kostenarten

20 MATERIALAUFWAND

Der Materialaufwand des Geschäftsjahres betrug 590.300 TEUR (Vorjahr: 447.915 TEUR).

21 PERSONALAUFWAND

Der Personalaufwand gern. § 314 Abs. 1 Nr. 4 HGB erhöhte sich im Geschäftsjahr 2014/15 um 65.245 TEUR auf 411.908 TEUR (Vorjahr: 346.663 TEUR). Der Aufwand aus der Aufzinsung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungszusagen wird nicht als Personalaufwand erfasst, sondern unter den Finanz- und Zinsaufwendungen ausgewiesen. Die Personalaufwandsquote erhöhte sich auf 35,5% der Gesamtleistung (Summe aus Umsatzerlösen und sonstigen Erträgen) (Vorjahr: 33,5%).

Im Berichtsjahr wurden bei den in den Konzernabschluss einbezogenen Konzernunternehmen durchschnittlich Mitarbeiter wie folgt beschäftigt:

	2014/15	2013/14
Produktion	2.663	2.613
Vertrieb/Kundendienst/Logistik	3.825	3.593
Verwaltung	827	819
Zwischensumme	7.315	7.025
Auszubildende	97	90
Summe	7.412	7.115

22 ABSCHREIBUNGEN UND WERTMINDERUNGEN

Im Berichtsjahr wurden Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 27.868 TEUR (Vorjahr: 29.287 TEUR einschließlich Wertminderungen) vorgenommen.

Die Abschreibungen und Wertminderungen sind überwiegend in den Herstellungskosten enthalten.

III Erläuterungen zur Konzernbilanz

23 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTE

Die immateriellen Vermögenswerte des Konzerns entwickelten sich wie folgt:

TEUR	Geschäfts- oder Firmenwerte	Selbst geschaffene Vermögenswerte	Entgeltlich erw. Konzessionen, Schutzrechte u. ähnliche Rechte und Werte	Geleistete Anzahlungen (auf immaterielle Vermögenswerte)	Gesamt
Historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand 1. Juli 2013	47.914	606	52.533	684	101.737
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	31.092	0	1.652	0	32.744
Andere Zugänge	0	305	1.083	602	1.990
Umgliederungen	0	0	148	-148	0
Abgänge	0	0	-201	0	-201
Nettoumrechnungsdifferenzen	-2.496	-32	-629	-24	-3.181
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	76.510	879	54.586	1.114	133.089
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	9.059	0	1.292	0	10.351
Andere Zugänge	0	921	6.655	967	8.543
Umgliederungen	0	376	302	-678	0
Abgänge	0	0	-172	-50	-222
Nettoumrechnungsdifferenzen	8.907	220	3.465	44	12.636
Stand 30. Juni 2015	94.476	2.396	66.128	1.397	164.397
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
Stand 1. Juli 2013	0	-261	-42.897	-438	-43.596
Abschreibungen	0	-358	-3.461	-35	-3.854
Wertminderungen	-231	0	0	0	-231
Abgänge	0	0	186	0	186
Nettoumrechnungsdifferenzen	0	11	567	20	598
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	-231	-608	-45.605	-453	-46.897
Abschreibungen	0	-344	-3.646	-23	-4.013
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	0	132	0	132
Nettoumrechnungsdifferenzen	0	-70	-2.802	1	-2.871
Stand 30. Juni 2015	-231	-1.022	-51.921	-475	-53.649
Buchwerte
Zum 1. Juli 2013	47.914	345	9.636	246	58.141
Zum 30. Juni 2014	76.279	271	8.981	661	86.192
Zum 30. Juni 2015	94.245	1.374	14.207	922	110.748

Wertminderungsaufwendungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte sowie andere immaterielle Vermögenswerte werden in den sonstigen Aufwendungen ausgewiesen. Planmäßige Abschreibungen auf andere immaterielle Vermögenswerte werden innerhalb der Herstellungskosten und der Vertriebs-und Verwaltungsaufwendungen ausgewiesen.

Die Zugänge innerhalb der selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerte betreffen im Wesentlichen aktivierte Eigenleistungen sowie Fremdhonorare, die im Zusammenhang mit einer weltweiten Harmonisierung der Informationstechnologiesysteme (Enterprise Resource Planning) stehen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie in der Vorperiode wurden für immaterielle Vermögenswerte keine Fremdkapitalkosten aktiviert.

Das immaterielle Anlagevermögen unterliegt - wie im Vorjahr - keinen Verfügungsbeschränkungen.

24 GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTE

Die folgende Tabelle zeigt die Herkunft der ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
DORMA USA	24.383	17.196
Rutherford	20.893	19.768
DORMA UK	10.764	9.554
Farpointe	8.371	6.961
DORMA Australien	8.349	8.357
Modernfold	7.641	6.260
Übrige	13.844	8.183
Summe	94.245	76.279

Die Veränderungen bei DORMA USA und DORMA UK resultieren aus getätigten Akquisitionen und Wechselkursveränderungen, bei den übrigen Geschäfts- oder Firmenwerten sind ausschließlich Wechselkursveränderungen ursächlich für die Veränderung.

Werthaltigkeitstest

Die Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte wurde zum 31. Mai des Geschäftsjahres überprüft. Für die Durchführung dieses Werthaltigkeitstests werden grundsätzlich die den Geschäfts- oder Firmenwert tragenden rechtlichen Einzelgesellschaften von DORMA als zahlungsmittelgenerierende Einheiten identifiziert. Dementsprechend wird der erzielbare Betrag der Gesellschaften ihrem Buchwert einschließlich des ihnen zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwerts gegenübergestellt. Der erzielbare Betrag einer Gesellschaft wird durch Ermittlung des Nutzungswerts mit Hilfe der "Discounted-Cash-Flow"-Methode bestimmt. Als Zahlungsströme gehen die operativen Nach-Steuer-Zahlungsströme in die Bewertung ein. Den Bewertungen der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten liegen in der Regel Planungen zugrunde, die auf den vom Management genehmigten Plänen beruhen und zugleich für interne Zwecke verwendet werden. Der gewählte Detailplanungshorizont umfasst drei Geschäftsjahre und spiegelt die Annahmen für kurz- bis mittelfristige Marktentwicklungen wider. Gleichzeitig dient er dazu, einen für die Berechnung der ewigen Rente nötigen stabilen Geschäftsausblick der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu erhalten. Zahlungsströme, die über die interne Mittelfristplanung hinausgehen, werden anhand geeigneter Wachstumsraten berechnet. Zu den wesentlichen Annahmen, auf denen die Ermittlung des Nutzungswerts beruht, gehören folgende im Wesentlichen intern ermittelte Annahmen, die auf vergangenen Erfahrungen aufbauen, um aktuelle interne Erwartungen erweitert und von externen Marktdaten und -einschätzungen untermauert werden: Umsatzentwicklung, Materialkostenentwicklung, Kundengewinnung und Kündigungsraten, Investitionen, Marktanteile sowie Wachstumsraten der jeweiligen Märkte. Diskontierungszinssätze werden auf Basis externer, vom Markt abgeleiteter Größen, unter Berücksichtigung der mit der zahlungsmittelgenerierenden Einheit verbundenen Risiken bestimmt. Sollten sich künftig wesentliche Veränderungen in den oben aufgeführten Annahmen ergeben, so hätte dies Einfluss auf die beizulegenden Zeitwerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Mögliche Veränderungen dieser Annahmen können sich durch zukünftige Entwicklungen der makroökonomischen Lage sowie den anhaltend harten Wettbewerb negativ auswirken. Für die dem Impairment-Test des Geschäftsjahres 2014/15 zugrundeliegende Planung wurde von einem deutlichen Wachstum der Absatzmärkte in Nordamerika ausgegangen. Zukünftige Unternehmensakquisitionen oder -desinvestitionen wurden in der Planung nicht berücksichtigt. Der zur Diskontierung verwendete Gesamtkapitalkostensatz basiert auf einem risikofreien Zinssatz sowie auf einer Marktrisikoprämie. Da sämtliche Gesellschaften im Geschäftsfeld "Premium-Zugangslösungen und -Serviceleistungen" tätig sind, wurde für die Ableitung der weiteren Bewertungsfaktoren eine einheitliche Peer-Group zugrunde gelegt. Aus dieser Peer-Group wurden ein Beta-Faktor, ein Fremdkapitalrisikozuschlag, die Kapitalstruktur sowie der Steuersatz abgeleitet. Hieraus ergaben sich folgende Werte, die für die Diskontierung der Zahlungsströme verwendet wurden:

	Diskontierungszinssatz		Wachstumsrate
(in Prozent)	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2015	30.06.2014
Rutherford	7,88	7,26	0,11	0,50
DORMA USA	7,88	7,89	0,11	0,05
DORMA UK	7,97	7,81	0,00	0,00
Farpointe	7,88	7,89	0,11	0,05
DORMA Australien	8,05	9,00	0,05	0,59
Modernfold	7,88	7,85	0,07	0,50
Übrige	9,92-13,19	7,39-13,36	0,50-2,00	0,00-2,00

25 SACHANLAGEN

Die Sachanlagen des Konzerns entwickelten sich wie folgt:

TEUR	Grundstücke, grundstücks- gleiche Rechte, Bauten sowie Bauten auf fremden Grundstücken	Geleaste Grundstücke und Gebäude und Maschinen	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen und Betriebs- und Geschäfts- ausstattung	Geleaste andere Anlagen und geleaste Betriebs- und Geschäfts- ausstattung	Geleistete Anzahlungen (auf Sachanlage- vermögen) und Anlagen im Bau	Gesamt
Historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand 1. Juli 2013	142.438	3.118	176.439	119.972	302	2.869	445.137
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	6	0	183	1.103	0	0	1.292
Andere Zugänge	1.272	1.256	3.382	8.551	0	2.756	17.217
Umgliederungen	944	0	831	328	32	-2.135	0
Umgliederung in/aus als zur Veräußerung gehaltene/-n Vermögenswerte/-n	0	0	0	0	0	0	0
Abgänge	-754	0	-2.975	-4.934	0	-274	-8.938
Nettoumrechnungsdifferenzen	-2.160	18	-3.236	-990	5	-91	-6.454
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	141.746	4.392	174.624	124.028	339	3.124	448.253
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	15	0	23	274	0	0	312
Andere Zugänge	16.420	1	4.532	8.640	190	8.502	38.285
Umgliederungen	3.782	-3.118	1.887	540	2.153	-5.244	0
Umgliederung in/aus als zur Veräußerung gehaltene/-n Vermögenswerte/-n	0	0	0	406	0	0	406
Abgänge	-135	0	-3.013	-8.616	-666	-268	-12.698
Nettoumrechnungsdifferenzen	7.618	197	12.098	5.348	113	78	25.452
Stand 30. Juni 2015	169.446	1.472	190.151	130.620	2.129	6.192	500.010
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
Stand 1. Juli 2013	-68.828	-613	-137.754	-97.717	-74	-158	-305.145
Abschreibungen auf Grund von Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	0	0	0	0
Abschreibungen	-5.279	-619	-9.087	-10.125	-79	-13	-25.202
Umgliederungen	0	0	0	0	0	0	0
Umgliederung in/aus als zur Veräußerung gehaltene/-n Vermögenswerte/-n	0	0	0	0	0	0	0
Abgänge	555	0	2.280	4.221	0	0	7.056
Nettoumrechnungsdifferenzen	842	0	2.401	599	-15	3	3.829
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	-72.710	-1.232	-142.160	-103.021	-168	-169	-319.460
Abschreibungen auf Grund von Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	0	0	0	0
Abschreibungen	-5.278	-116	-8.999	-8.536	-912	-13	-23.854
Umgliederungen	-1.329	1.329	0	611	-611	0	0
Umgliederung in/aus als zur Veräußerung gehaltene/-n Vermögenswerte/-n	0	0	0	-180	0	0	-180
Abgänge	127	0	2.522	8.128	580	0	11.357
Nettoumrechnungsdifferenzen	-3.554	-2	-9.305	-3.944	-65	-8	-16.878
Stand 30. Juni 2015	-82.744	-21	-157.942	-106.943	-1.176	-190	-349.016
Buchwerte
Zum 1. Juli 2013	73.610	2.504	38.685	22.255	228	2.710	139.992
Zum 30. Juni 2014	69.036	3.160	32.464	21.007	171	2.955	128.792
Zum 30. Juni 2015	86.702	1.451	32.209	23.677	953	6.002	150.994

Planmäßige Abschreibungen werden überwiegend innerhalb der Umsatzkosten und in geringerem Umfang in den Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen ausgewiesen. Sachanlagen unterlagen wie im Vorjahr keinen Verfügungsbeschränkungen durch Grundpfandrechte oder Sicherungsübereignungen. Ein Bestellobligo zum vertraglich verpflichteten Erwerb von Sachanlagen lag zum Bilanzstichtag in Höhe von 833 TEUR vor (Vorjahr: 666 TEUR).

Zugänge in den Sachanlagen resultieren insbesondere aus Investitionen in Grundstücke und Bauten, andere Anlagen und Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie in technische Anlagen und Maschinen.

Die Abgänge von Sachanlagen ergaben sich durch Veräußerung bzw. Stilllegung.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie in der Vorperiode wurden für Sachanlagen keine Fremdkapitalkosten aktiviert.

26 FINANZANLAGEN

Das Finanzanlagevermögen beinhaltet insbesondere Liquiditätsanlagen in Gläubigerpapiere mit einer Bonität von mindestens AA-Rating sowie in geringem Umfang Anlagen in Wertpapiere zur Finanzierung von Pensionsverpflichtungen, die nicht die Kriterien von Planvermögen erfüllen.

Die inklusive nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen des Konzerns entwickelten sich wie folgt:

TEUR	Anleihen/Bonds (Fremdkapital- titel) - zur Veräußerung verfügbar - langfristig	Aktien (Eigenkapital- titel) - zur Veräußerung verfügbar - zum beizulegenden Zeitwert bewertet - langfristig	Aktien (Eigenkapital- titel) zur Veräußerung verfügbar zu Anschaffungs- kosten bewertet - langfristig	Sonstiges Finanzanlage- vermögen (Investment-Charakter) - langfristig	Anteile an assoziierten Unternehmen	Anteile an Gemeinschafts- unternehmen (Joint Venture)	Gesamt
Historische Anschaffungskosten
Stand 1. Juli 2013	414	96	1	38	2.918	36.172	39.638
Andere Zugänge	16.666	6	0	1.645	247	461	19.025
Fair Value-Änderung	-11	0	0	0	0	0	-11
Abgänge	0	0	0	0	-3.166	0	-3.166
Nettoumrechnungs- differenzen	13	0	0	0	0	0	13
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	17.081	102	1	1.683	0	36.633	55.500
Andere Zugänge	1	0	0	0	0	818	819
Fair Value-Änderung	-1	0	0	0	0	0	-1
Umgliederung ^*	-16.630	0	0	0	0	0	-16.630
Abgänge	0	-102	0	-84	0	0	-186
Nettoumrechnungs- differenzen	-1	0	0	27	0	1	27
Stand 30. Juni 2015	450	0	1	1.626	0	37.452	39.529
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungs- aufwendungen
Stand 1. Juli 2013	0	-23	0	0	0	0	-23
Wertminderungen	0	0	0	0	-1.700	0	-1.700
Abgänge	0	0	0	0	1.700	0	1.700
Stand 30. Juni 2014/1. Juli 2014	0	-23	0	0	0	0	-23
Wertminderungen	0	0	0	-1	0	0	-1
Abgänge	0	23	0	0	0	0	23
Stand 30. Juni 2015	0	0	0	-1	0	0	-1
Buchwerte
Zum 1. Juli 2013	414	73	1	38	2.919	36.173	39.616
Zum 30. Juni 2014	17.081	79	1	1.683	0	36.634	55.478
Zum 30. Juni 2015	450	0	1	1.625	0	37.451	39.528

^* Umgliederung in sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurzfristig)

Der Buchwert der Beteiligung an der ISEO Gruppe, die mit dem Mehrheitsgesellschafter (60%) gemeinschaftlich geführt wird, stellt sich bilanziell zu den jeweiligen Stichtagen wie folgt dar:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Anteile an Gemein- schaftsunternehmen	37.452	36.634
Summe	37.452	36.634

Die Anteile an Gemeinschaftsunternehmen unterliegen -wie im Vorjahr - keinen Verfügungsbeschränkungen. Zugleich liegen keine nicht angesetzten Verpflichtungen, die zu einem künftigen Abfluss von Ressourcen führen könnten, vor.

Gemeinschaftsunternehmen

Die ISEO Gruppe mit Sitz in Italien ist die einzige gemeinsame Vereinbarung von DORMA. Die ISEO Gruppe besitzt ein von DORMA abweichendes Geschäftsjahr, stellt jedoch zum 30. Juni jeweils einen Halbjahresbericht entsprechend der Vorgaben von DORMA auf. Aus Konzernsicht ist die Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von untergeordneter Bedeutung.

Die nachfolgende Tabelle enthält zusammenfassende Finanzinformationen für das nach der Equity-Methode bilanzierte Gemeinschaftsunternehmen, wobei sich die Angaben jeweils auf den Konzernanteil (nach Zwischenerfolgseliminierung) an dem Gemeinschaftsunternehmen beziehen:

TEUR	2014/15	2013/14
Anteile der DORMA am:
- Gewinn oder Verlust aus fortgeführten Geschäftsbereichen	1.938	1.541
- Sonstigen Ergebnis	0	0
- Gesamtergebnis	1.938	1.541

Im Geschäftsjahr hat DORMA eine Dividende in Höhe von 1.120 TEUR (Vorjahr: 1.080 TEUR) von ISEO erhalten.

Das Joint Venture ist in der Aufstellung über den Anteilsbesitz des Konzerns enthalten (vgl. Anhangangabe 43).

Assoziierte Unternehmen

DORMA hat die Anteile an Rafi Shapira & Sons Ltd., Rishon LeZion/Israel, in den Vorjahren als Anteile an assoziierten Unternehmen bilanziert. Im Geschäftsjahr 2013/14 wurde angesichts der verschlechterten erwarteten wirtschaftlichen Entwicklung von Rafi Shapira & Sons Ltd. ein Impairment-Test durchgeführt und infolgedessen eine Wertminderung von 1.700 TEUR erfasst. Das Eigenkapital von Rafi Shapira & Sons Ltd. belief sich vor Entkonsolidierung auf 4.596 TEUR und das Ergebnis auf 661 TEUR.

Zum 30. Juni 2014 wurden die Anteile von Rafi Shapira & Sons Ltd. in die Finanzanlagen reklassifiziert, da DORMA trotz eines Besitzes von 30% der Anteile faktisch keinen maßgeblichen Einfluss mehr auf die Finanz- und Geschäftspolitik ausüben kann. Diese bilanzielle Behandlung wurde auch im Berichtsjahr aufrechterhalten.

28 VORRAT

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Roh-, Hilfs und Betriebsstoffe	54.319	52.929
Fertige Erzeugnisse/ Waren	78.398	80.168
Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	30.782	26.865
Unterwegs befindliche Ware	9.840	0
Summe	173.339	159.962

Der Betrag der Vorräte, die im Geschäftsjahr als Aufwand erfasst wurden, betrug 590.300 TEUR (Vorjahr: 447.915 TEUR). Wertminderungen von Vorräten erhöhten die Umsatzkosten in Höhe von 3.801 TEUR (Vorjahr: 6.217 TEUR). Wertaufholungen führten zu einer Verminderung der Umsatzkosten in Höhe von 1.719 TEUR (Vorjahr: 897 TEUR).

Von den Vorräten haben 16.890 TEUR (Vorjahr: 16.857 TEUR) eine Lagerdauer von mehr als einem Jahr.

29 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND SONSTIGE FORDERUNGEN

Die Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (brutto) - gesamt	233.504	206.004
Wertminderungen	-12.846	-13.064
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (netto) - gesamt	220.658	192.940

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 578 TEUR (Vorjahr: 1.429 TEUR) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten vertragliche Einbehalte in Höhe von 2.343 TEUR (Vorjahr: 1.194 TEUR).

Gegen Unternehmen, die nach der Equity-Methode bewertet werden, bestehen 44 TEUR Forderungen (Vorjahr: 165 TEUR).

Die Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Stand zum 1. Juli	13.064	13.674
Kursdifferenzen	1.237	-683
Zuführungen (Aufwendungen für Wertminderungen)	3.579	4.565
Verbrauch	-2.640	-3.332
Auflösungen	-2.394	-1.160
Stand zum 30. Juni	12.846	13.064

Die folgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die zum jeweiligen Stichtag nicht wertgemindert sind. Die Schuldner der weder überfälligen noch wertgeminderten Forderungen werden laufend überwacht und besitzen hinreichende Bonität.

			Davon: Zum Abschlussstichtag nicht wertgemindert und in den folgenden Zeitbändern überfällig
TEUR	Buchwert: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Davon: Zum Abschlussstichtag weder wertgemindert noch überfällig	Weniger als 30 Tage	Von 31 bis 180 Tage	Von 181 bis 360 Tage	Mehr als 360 Tage
zum 30.06.2015	220.658	150.187	30.085	24.288	6.615	6.177
zum 30.06.2014	192.940	119.717	28.888	27.542	4.374	5.128

30 SONSTIGE NICHT-FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Miet-, Wartungs- und Versicherungsvorauszahlungen	9.452	8.334
Sonstige Steuerforderungen	2.088	3.989
Übrige	4.250	4.715
Summe	15.790	17.038

31 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente haben eine ursprüngliche Laufzeit von bis zu drei Monaten und enthalten überwiegend Sichteinlagen sowie Festgeldanlagen bei Kreditinstituten. Daneben sind in geringem Umfang Kassenbestände sowie Schecks enthalten.

Zum 30. Juni 2015 hat DORMA 86.134 TEUR (Vorjahr: 112.744 TEUR) als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ausgewiesen. Die Verfügbarkeit über diese Bestände durch das Mutterunternehmen und andere Konzernunternehmen ist nicht eingeschränkt.

Weitere Informationen sind den Erläuterungen zu der Konzernkapitalflussrechnung in Anhangangabe 41 zu entnehmen.

32 ZUR VERÄUSSERUNG GEHALTENE VERMÖGENSWERTE UND SCHULDEN

Zu den Bilanzstichtagen wurden die Veräußerungsgruppe und die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angegeben und umfassten die nachstehenden Vermögenswerte und Schulden:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Sachanlagen	0	360
Vorräte	0	997
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen	0	1.950
Summe Vermögenswerte	0	3.307
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	0	196
Summe Verbindlichkeiten	0	196
Summe Vermögenswerte und Schulden	0	3.111

Zum 30. Juni 2014 wurden Vermögenswerte, die zur Veräußerung gehalten wurden, mit einem Buchwert von 3.307 TEUR in der Bilanz von DORMA ausgewiesen. Es handelte sich hierbei um eine Veräußerungsgruppe. Das Torgeschäft der Ascot Doors Ltd., Hitchin/Großbritannien, wurde im Vorjahr mit Weiterveräußerungsabsicht erworben und sollte innerhalb der nächsten zwölf Monate veräußert werden. Zu diesem beabsichtigten Verkauf mit einem identifizierten potentiellen Käufer ist es nicht gekommen, so dass die Voraussetzungen zur Einstufung als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden im Berichtsjahr nicht mehr vorlagen. Die einzelnen Vermögenswerte der Veräußerungsgruppe wurden in die entsprechenden Bilanzposten umgegliedert. Die Abschreibungen von 180 TEUR auf die enthaltenen Sachanlagen belasteten in der Berichtsperiode das Ergebnis.

33 SONSTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

	30.06.2015		30.06.2014
TEUR	langfristig	kurzfristig	langfristig	kurzfristig
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	16.628	29.410	16.907	8.376
Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung	576	899	0	223
Kredite und Forderungen	188	11.574	126	1.710
Summe	17.392	41.883	17.033	10.309

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte in Höhe von 17.392 TEUR (Vorjahr: 17.033 TEUR) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr und beinhalten im Wesentlichen Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen für Pensionsverpflichtungen, die die Kriterien für Planvermögen jedoch nicht erfüllen. Der Anstieg bei den kurzfristigen zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten resultiert aus dem vollständigen Ausweis der Wertpapiere aus dem Spezialfonds unter dieser Position, da diese als Liquiditätsreserve gehalten werden.

In den sonstigen finanziellen Vermögenswerten sind auch die verfügungsbeschränkten liquiden Mittel in Höhe von 2.320 TEUR (Vorjahr: 962 TEUR) enthalten, die nicht im Finanzmittelfonds ausgewiesen werden.

Die Altersstruktur der sonstigen finanziellen Vermögenswerte, die nicht wertgemindert sind, stellt sich an den Abschlussstichtagen wie folgt dar:

			Davon: Zum Abschlussstichtag nicht wertgemindert und in den folgenden Zeitbändern überfällig
TEUR	Buchwert: sonstige finanzielle Vermögenswerte (mit Laufzeiten)	Davon: Zum Abschlussstichtag weder wertgemindert noch überfällig	Weniger als 30 Tage	Von 31 bis 180 Tage	Von 181 bis 360 Tage	Mehr als 360 Tage
zum 30.06.2015	45.241	43.458	59	52	3	0
zum 30.06.2014	19.933	19.672	28	10	3	107

Hinsichtlich weiterer Informationen siehe Anhangangabe 42 "Finanzinstrumente und Risikomanagement".

34 EIGENKAPITAL

Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von 13.130 TEUR war zum Bilanzstichtag in 13.130.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien im Nennwert von 1 EUR je Aktie eingeteilt und wird als Gezeichnetes Kapital ausgewiesen. Sämtliche Aktien werden von der Familie Mankel Industriebeteiligungs GmbH + Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien, Ennepetal, gehalten.

Kapitalrücklage

Der bei der Ausgabe von Aktien durch die DORMA Holding über den Nennbetrag hinaus erzielte Betrag wurde in die Kapitalrücklage eingestellt.

Sonstige Rücklagen

Die sonstigen Rücklagen enthalten die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts aus der Marktbewertung von originären Finanzinstrumenten ("available for sale"-Finanzaktiva) sowie Währungsdifferenzen aus der Umrechnung von ausländischen Abschlüssen, welche im sonstigen Ergebnis erfasst werden. Diese werden bei Abgang in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Gewinnrücklagen

In den Gewinnrücklagen sind die in der Vergangenheit erzielten Konzernergebnisse, soweit diese auf die Aktionäre von DORMA entfallen und nicht ausgeschüttet worden sind, enthalten. Des Weiteren beinhalten diese die Eigenkapitalveränderungen aus der Neubewertung von leistungsorientierten Plänen unter Berücksichtigung latenter Steuern, die zukünftig nicht in den Gewinn oder Verlust umzugliedern sind und im sonstigen Ergebnis (OCI) erfasst werden. Effekte aus der Umstellung auf die IFRS in der Eröffnungsbilanz wurden ebenfalls in den Gewinnrücklagen erfasst.

Nicht beherrschende Anteile

Grundlage für die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter ist das bilanzierte Eigenkapital der betreffenden Tochtergesellschaften, gegebenenfalls nach Anpassung an die Bilanzierungsmethoden von DORMA, sowie anteilige Konsolidierungsbuchungen.

Im vorliegenden Konzernabschluss sind keine Anteile nicht beherrschender Gesellschafter ausgewiesen, da die Anteile der Minderheitsgesellschafter der Yantai DORMA Tri-Circle Lock Co. Ltd., Yantai City/China, als Fremdkapital ausgewiesen werden. Wir verweisen hierzu auf die Ausführungen in der Anhangangabe 37.

Angaben zum Kapitalmanagement

Ziel des Kapitalmanagements von DORMA ist die Sicherstellung der finanziellen Flexibilität zur langfristigen Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs und zur Wahrnehmung strategischer Optionen zur nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts. Die Beibehaltung einer starken Kapitalbasis, die Sicherung der Liquidität, die Begrenzung der finanzwirtschaftlichen Risiken sowie die Optimierung der Kapitalkosten sind Ziele der Finanzpolitik und setzen wichtige Rahmenbedingungen für das Kapitalmanagement.

Die zuständigen Gremien entscheiden über die Kapital- und Finanzstruktur der Bilanz, die Verwendung des Bilanzgewinns und die Höhe der Dividende. Somit kann die Kapital-und Finanzstruktur mittels Anpassung der Dividenden oder auch Fremdkapitalfinanzierungen und Kapitalerhöhungen aktiv durch das Management gesteuert werden. Die Eigenkapitalquote ist eine wichtige Kennzahl im Rahmen des Kapitalmanagements, die auch im internen Management Reporting überwacht wird. Ziel ist es, dass die Eigenkapitalquote 40% nicht unterschreitet. Dieses Ziel wurde wie folgt erreicht:

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Eigenkapital	506.152	434.867
Bilanzsumme	934.154	835.305
Eigenkapitalquote %	54,2	52,1

Darüber hinaus wird durch die permanente Überwachung der Liquidität sichergestellt, dass die Zahlungsfähigkeit der DORMA Holding und der einzelnen Konzernunternehmen jederzeit gegeben ist.

Dividende

Der nach den Grundsätzen des deutschen Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellte Jahresabschluss der DORMA Holding weist für das Geschäftsjahr 2014/15 einen ausschüttungsfähigen Bilanzgewinn von 57.044 TEUR (Vorjahr: 26.832 TEUR) aus. Die persönlich haftende Gesellschafterin schlägt der Hauptversammlung vor, einen Anteil von 55.000 TEUR (Vorjahr: vorgeschlagen 15.000 TEUR; gezahlt 26.500 TEUR) auszuschütten und den verbleibenden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen.

35 RÜCKSTELLUNGEN FÜR LEISTUNGEN

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens	2.077	2.015
Vermögenswerte aus Leistungen an Arbeitnehmer	2.077	2.015
Leistungsorientierte Verpflichtung	200.196	180.330
Rückstellung für andere Personalverpflichtungen	10.457	9.033
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	208.576	187.348
davon langfristig	207.062	184.818

Pensionen

Für die Mitarbeiter von DORMA bestehen je nach rechtlichen, wirtschaftlichen und steuerlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes unterschiedliche Systeme der Altersversorgung, die in der Regel auf der Dauer der Betriebszugehörigkeit und dem Entgelt der Mitarbeiter basieren. Die Pensionsverpflichtungen umfassen bei DORMA sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Versorgungssysteme und enthalten sowohl Verpflichtungen aus laufenden Pensionen als auch Anwartschaften auf zukünftig zu zahlende Pensionen.

Beitragsorientierte Versorgungszusagen

Bei den beitragsorientierten Altersversorgungssystemen zahlt das Unternehmen auf Grund gesetzlicher oder vertraglicher Bestimmungen bzw. auf freiwilliger Basis Beiträge an staatliche oder private Rentenversicherungsträger. Über die Entrichtung von Beitragszahlungen hinaus besteht für das Unternehmen keine weitere Leistungsverpflichtung.

Im Berichtsjahr sind Beiträge an beitragsorientierte Versorgungssysteme, einschließlich staatlicher Rentenversicherungsträger, in Höhe von 13.898 TEUR (Vorjahr: 14.698 TEUR) geleistet worden. Die Aufwendungen für die beitragsorientierten Versorgungssysteme werden im Personalaufwand und damit in den jeweiligen Funktionsbereichen ausgewiesen.

Leistungsorientierte Versorgungszusagen

Die inländischen Konzernunternehmen erteilen ihren Mitarbeitern leistungsorientierte Pensionszusagen auf Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenversorgung. Diese arbeitgeberfinanzierten Zusagen werden als lebenslängliche Renten gewährt und besitzen dabei keine Option auf ein Kapitalwahlrecht. Die Leistung ergibt sich entsprechend der "allgemeinen Versorgungsregelung" u. a. aus den versorgungsfähigen Dienstjahren und dem zuletzt bezogenen versorgungsfähigen Entgelt. Für ausgewählte Mitarbeiter ermittelt sich die Leistungshöhe aus einem gruppen- und dienstjahresabhängigen Prozentsatz des rentenfähigen Arbeitsverdienstes.

Darüber hinaus bestehen bei übernommenen Mitarbeitern noch Versorgungszusagen vom Vorarbeitgeber, die jedoch für Neuzugänge geschlossen sind.

Für bei ausländischen Konzernunternehmen existierende, landestypische Versorgungspläne erfolgt keine gesonderte detaillierte Beschreibung, da diese aus Konzernsicht unwesentlich sind.

Die Pensionsverpflichtungen von DORMA unterliegen keinen außergewöhnlichen Risiken.

DORMA erwartet, im Geschäftsjahr 2015/16 Beiträge von 4.229 TEUR in die leistungsorientierten Pläne einzuzahlen.

Veränderung der Nettoschuld (des Nettovermögenswerts) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung des Anfangsbestands auf den Endbestand der Nettoschuld (des Nettovermögenswerts) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen und deren Bestandteile.

Vom Anwartschaftsbarwert am Endes des Geschäftsjahres in Höhe von insgesamt 200.196 TEUR (Vorjahr: 180.330 TEUR) beziehen sich 197.399 TEUR (Vorjahr: 178.069 TEUR) auf Pläne, die nicht über Planvermögen finanziert werden, und 2.797 TEUR (Vorjahr: 2.261 TEUR) auf Pläne, die ganz oder teilweise mittels Planvermögen finanziert werden.

Die Zinserträge aus dem Planvermögen betragen 16 TEUR (Vorjahr: 6 TEUR).

Planvermögen

Hinsichtlich der Finanzierung von Pensionszusagen bestehen in Deutschland keine gesetzlichen oder regulatorischen Mindestdotierungsverpflichtungen. Die inländischen Pensionsverpflichtungen sind überwiegend durch Rückstellungen finanziert und nicht durch Planvermögen gedeckt. Planvermögen besteht nur bei der norwegischen und indischen Tochtergesellschaft in Form von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.

In Deutschland existieren Rückdeckungsversicherungen, die nach IAS 19 mangels Verpfändung an die Arbeitnehmer nicht als Planvermögen zu klassifizieren sind, aber das Liquiditätsrisiko, das mit den Pensionszusagen einhergeht, vermindern. Zum Bilanzstichtag betragen die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen 16.628 TEUR (Vorjahr: 16.907 TEUR).

	Leistungsorientierte Verpflichtung		Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		Nettoschuld (Nettovermögenswert)
TEUR	2014/15	2013/14	2014/15	2013/14	2014/15	2013/14
Bilanzwert zum 1. Juli	180.330	157.913	2.015	1.768	178.315	156.145
Pensionsaufwendungen, erfasst in der Gesamtergebnisrechnung
Laufender Dienstzeitaufwand	4.640	4.183	0	0	4.640	4.183
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0	0	0	0	0	0
Gewinne/Verluste bei Abgeltungen	8	9	0	0	8	9
Zinsaufwendungen/Zinserträge	5.165	5.426	15	6	5.150	5.420
Summe der Aufwendungen	9.813	9.618	15	6	9.798	9.612
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Verlust (Gewinn) aus Neubewertung
- Versicherungsmathematischer Verlust (Gewinn) aus:
demografischen Annahmen	-69	107	0	0	-69	107
finanziellen Annahmen	14.708	17.904	0	0	14.708	17.904
erfahrungsbedingter Berichtigung	159	-1.126	0	0	159	-1.126
- Ertrag aus Planvermögen ohne Zinserträge	0	0	77	59	-77	-59
Währungsanpassungen	41	-120	59	108	100	-12
Summe der Neubewertung	14.839	16.765	-18	49	14.821	16.814
Sonstiges
Aus dem Plan geleistete Zahlungen	-106	-59	-33	-43	-73	-16
Vom Arbeitgeber gezahlte Beiträge	-4.663	-4.129	301	138	-4.964	-4.267
Aus dem Plan geleistete Abgeltungszahlungen	-16	-20	0	0	-16	-20
Beiträge des Arbeitgebers zum Versorgungsplan	-2	-1	0	0	-2	-1
Zunahme/Abnahme auf Grund von Planzusammenführungen	0	243	-239	195	239	48
Summe der Zuführungen und Beiträge	-4.787	-3.966	29	290	-4.816	-4.256
Bilanzwert zum 30. Juni	200.195	180.330	2.077	2.015	198.118	178.315

Versicherungsmathematische Annahmen

Die Höhe der Rückstellung wird nach versicherungsmathematischen Methoden berechnet, für die Schätzungen unumgänglich sind. Im Einzelnen liegen der Berechnung folgende versicherungsmathematische Annahmen zugrunde:

in Prozent	30.06.2015	30.06.2014
Diskontierungsfaktor	2,51	2,90
Gehaltssteigerungsrate	2,75	2,75
Rentensteigerungsrate	1,90	1,90
Steigerungsrate der Gesundheitskosten	1,90	1,90
Mitarbeiterfluktuation	2,00	2,00

Die Diskontierungsfaktoren wurden aus dem "Mercer Yield Curve Approach" (MYC) unter Berücksichtigung der unternehmensindividuellen Duration des Pensionsbestands abgeleitet. Die zugrunde gelegten biometrischen Wahrscheinlichkeiten basieren auf publizierten landesspezifischen Statistiken und Erfahrungswerten. Im Inland wurden sie gemäß den "Richttafeln 2005 G" von Prof. Dr. K. Heubeck ermittelt.

Zum Bilanzstichtag lag die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Verpflichtung bei rund 19 Jahren.

Sensitivitätsanalyse

Die im Folgenden dargestellte Sensitivitätsbetrachtung zeigt, wie die bei angemessener Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich gewesenen Veränderungen der Prämissen die Anwartschaftsbarwerte beeinflusst hätten, wenn die anderen der Bewertung zugrunde liegenden Prämissen konstant gehalten worden wären. Auf Grund der geringen Schwankungen innerhalb der Mitarbeiterfluktuation wird auf eine entsprechende Sensitivitätsberechnung verzichtet.

Die prognostizierten Anwartschaftsbarwerte der Versorgungszusagen zum 30. Juni 2016 betragen 196.239 TEUR.

Die Sensitivitätsbetrachtung zeigt folgendes Bild:

TEUR	Veränderung der leistungsorientierten Verpflichtung
Diskontierungsfaktor +0,50% / -0,50%	-19.722	+16.963
Gehaltssteigerungsrate +0,50% / -0,50%	+6.041	4.777
Rentensteigerungsrate +0,25% / -0,25%	+6.246	-5.395
Zukünftige Sterblichkeit (+1 Jahr Veränderung)	+8.302	0

Bei Anstieg des Diskontierungsfaktors um 0,50% sinkt der Barwert der Pensionsverpflichtung um 19.722 TEUR, bei einer Minderung des Diskontierungsfaktors steigt die auszuweisende Rückstellung hingegen um 16.963 TEUR. Bei den anderen Einflussfaktoren geht eine Erhöhung des Prozentsatzes stets mit einem Anstieg des Barwerts einher.

Im Vorjahr wurden folgende Sensitivitäten ermittelt:

TEUR	Veränderung der leistungsorientierten Verpflichtung
Diskontierungsfaktor +0,75% / -0,75%	-31.883	+23.208
Gehaltssteigerungsrate +0,50% / -0,50%	+7.354	-6.461
Rentensteigerungsrate +0,25% / -0,25%	+5.981	-4.765
Zukünftige Sterblichkeit (+1 Jahr Veränderung)	+8.640	0

Künftige Auszahlungen

Zum 30. Juni 2015 werden für die nächsten Jahre folgende Auszahlungen erwartet:

TEUR Fällig im Geschäftsjahr 2015/16	4.580
Fällig im Geschäftsjahr 2016/17	4.756
Fällig im Geschäftsjahr 2017/18	5.057
Fällig im Geschäftsjahr 2018/19	5.386
Fällig im Geschäftsjahr 2019/20	5.696
Fällig in den Geschäftsjahren 2020/21 bis 2024/25	34.093

36 SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN

Rückstellungsspiegel TEUR	Stand 01.07.2014	Währungs- umrechnungen	Zuführungen	Inanspruch- nahmen	Auflösungen	Stand 30.06.2015	davon langfristig
andere Personalrückstellungen	9.033	285	4.182	-2.932	-111	10.457	8.943
Gewährleistungen	4.865	138	4.835	-4.278	-303	5.257	245
Restrukturierung	7.430	5	1.041	-5.014	-1.094	2.368	4
Recht/Prozess	3.341	-40	410	-174	-1.701	1.836	0
gewährte Boni und Rabatte	10.228	204	7.995	-7.186	-101	11.140	0
andere Rückstellungen	8.874	1.215	3.158	-4.706	-1.368	7.173	491
Summe Rückstellungen	43.771	1.807	21.621	-24.290	-4.678	38.231	9.683

In den langfristigen Rückstellungen sind nur geringe Effekte aus der Aufzinsung enthalten, sodass auf einen separaten Ausweis verzichtet wurde.

Rückstellungen für andere Personalverpflichtungen

Mit den Rückstellungen für andere Personalverpflichtungen werden vor allem Altersteilzeit- und Jubiläumszuwendungen sowie übrige Personalrückstellungen erfasst, während Sozialplan- und ähnliche Aufwendungen in der Rückstellung für Restrukturierungen berücksichtigt sind. Insbesondere bei deutschen Gesellschaften bestehen Verpflichtungen aus Altersteilzeitvereinbarungen. Hierbei erbringt der Arbeitnehmer Vorleistungen durch Mehrarbeit, die nach dem Ausscheiden durch ratierliche Zahlungen entlohnt werden. Die wesentlichen Rückstellungen wurden auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten erstellt.

Rückstellung für Gewährleistungen

Die Rückstellung für Gewährleistungsverpflichtungen umfasst sowohl die Haftung für die einwandfreie Funktionalität der verkauften Produkte (Gewährleistung) als auch die Verpflichtung, dem Käufer durch den Gebrauch der Produkte entstandene Schäden zu ersetzen (Produkthaftung). Die Rückstellung basiert auf Schätzungen auf Grund historischer Gewährleistungsdaten von den gleichen oder ähnlichen Produkten und Dienstleistungen.

Rückstellungen für gewährte Boni und Rabatte

Die mit bestimmten Kunden vereinbarten umsatzabhängigen Boni und Rabatte sind in dieser Rückstellung ausgewiesen.

Rückstellung für Restrukturierung

Rückstellungen für Restrukturierung beinhalteten im Wesentlichen Rückstellungen für Abfindungen gegenüber Mitarbeitern im Zusammenhang mit Restrukturierungsprojekten und Rückstellungen für belastende Verträge, die mit den Restrukturierungsmaßnahmen im Zusammenhang stehen. Der Ansatz erfolgt, wenn detaillierte Restrukturierungspläne aufgestellt und bekannt gegeben werden.

Im Geschäftsjahr 2013/14 wurden weitere Rückstellungen im Zusammenhang mit der Implementierung der DORMA 2020-Strategie gebildet. Ziel dieses aufgelegten Programms ist es, die Wettbewerbsfähigkeit und das Wachstum von DORMA langfristig zu sichern. Die in diesem Zusammenhang erfassten Rückstellungen beinhalteten im Wesentlichen zukünftige Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern wie Abfindungen und Verpflichtungen aus der Schließung von Standorten.

Im Geschäftsjahr 2014/15 wurden die in Vorjahren gebildeten Rückstellungen wesentlich in Anspruch genommen.

Rückstellung für Prozessrisiken

Die Rückstellungen für Prozessrisiken enthalten die jeweils in einem Gerichtsverfahren anhängigen und bewerteten Streitwerte und die der entsprechenden Instanz zuordenbaren Verfahrenskosten. Gegenstand der wesentlichen Gerichts verfahren sind Auseinandersetzungen mit Distributoren im Ausland. Bei geltend gemachten Schadenersatzansprüchen werden Rückstellungen für Prozessrisiken gebildet, soweit einzelne Ansprüche die in IAS 37 geforderte Eintrittswahrscheinlichkeit aufweisen und verlässlich geschätzt werden können.

Übrige Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen beinhalten eine Vielzahl von betragsmäßig geringen Einzelsachverhalten. Unter anderem sind hier Rückstellungen im Zusammenhang mit belastenden Verträgen aus schwebenden Geschäften und Rückbauverpflichtungen enthalten.

37 FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN

	30.06.2015		30.06.2014
TEUR	langfristig	kurzfristig	langfristig	kurzfristig
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	89	3.856	8	2.946
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	712	52	2.341	1.010
Derivate - kein Hedge Accounting	46	2.064	0	25
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	370	2.100	483	1.751
Finanzverbindlichkeiten	1.217	8.072	2.832	5.732

Die kurzfristigen Finanzschulden beinhalten Finanzschulden mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, während die langfristigen Finanzschulden eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr haben.

In den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten sind unter anderem die Anteile der nicht beherrschenden Gesellschafter der Yantai DORMA Tri-Circle Lock Co. Ltd. in Höhe von 204 TEUR (Vorjahr: 172 TEUR) enthalten. Die Laufzeit der Yantai DORMA Tri-Circle Lock Co. Ltd. ist gemäß Gesellschaftsvertrag befristet. Bei Beendigung der Gesellschaft ist DORMA verpflichtet, die Minderheitsgesellschafter entsprechend auszubezahlen. Aus diesem Grund sind die Eigenkapitalkriterien für die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter im Sinne des IAS 32 nicht erfüllt.

Die Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 725 TEUR auf insgesamt 9.289 TEUR. Dies ist im Wesentlichen auf die im Berichtsjahr erstmals zur Absicherung von Intercompany-Darlehen in Fremdwährung eingesetzten Derivate zurückzuführen, die zum Bilanzstichtag einen negativen Fair Value von 2.110 TEUR aufweisen.

Im Rahmen der Reklassifizierung der Finanzschulden von Veräußerungsgruppen aus dem Vorjahr wurden Finanzschulden von 196 TEUR in die entsprechende Bilanzposition umgegliedert. Wir verweisen im Übrigen auf die Anhangangabe 32.

Für weitere detaillierte Informationen zu vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten sowie der derivativen Finanzinstrumente mit negativem beizulegenden Zeitwert verweisen wir auf die Anhangangabe 42.

38 VERBINDLICHKEITEN

TEUR	30.06.2015	30.06.2014
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
kurzfristig	81.491	74.590
langfristig	25	1.205
Summe	81.516	75.795

Hinsichtlich weiterer Informationen siehe Anhangangabe 42 "Finanzinstrumente und Risikomanagement".

39 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN

	30.06.2015		30.06.2014
TEUR	langfristig	kurzfristig	langfristig	kurzfristig
Übrige sonstige Personalverbindlichkeiten	0	42.669	0	43.346
Sonstige Verbindlichkeiten aus Steuern	0	16.526	0	19.706
Sonstige Verbindlichkeiten im Rahmen der soz. Sicherheit	0	3.390	0	3.428
Zuwendungen der öffentlichen Hand	335	30	238	30
Rechnungsabgrenzungsposten	0	4.245	0	3.905
Übrige sonstige Verbindlichkeiten	643	7.437	1.455	3.090
Summe	978	74.297	1.693	73.505

Die übrigen sonstigen Personalverbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen Verpflichtungen aus Tantiemen, Weihnachtsgeld, Resturlaub, Überstunden und weitere kurzfristige Personalverpflichtungen.

Umsatzsteuerverbindlichkeiten sind die Hauptbestandteile der sonstigen Verbindlichkeiten aus Steuern.

Als Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit sind insbesondere die noch abzuführenden Beiträge an Sozialversicherungen ausgewiesen.

Die übrigen sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verpflichtungen außerhalb des Lieferungs- und Leistungsverkehrs.

40 SONSTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN UND EVENTUALVERBINDLICHKEITEN

(a) Leasingverhältnisse

DORMA tritt nicht als Leasinggeber auf. Im Folgenden wird auf die Leasingverhältnisse als Leasingnehmer eingegangen.

(i) Finanzierungs-Leasing-Verhältnisse

Sofern DORMA als Leasingnehmer die wesentlichen Chancen und Risiken aus einem Leasing-Verhältnis trägt, setzt sie die Leasing-Gegenstände in der Konzernbilanz im Zugangszeitpunkt mit dem beizulegenden Zeitwert oder dem niedrigeren Barwert der künftigen Mindest-Leasing-Zahlungen an.

DORMA setzt im Zugangszeitpunkt des Leasing-Gegenstands zugleich eine Leasing-Verbindlichkeit an, die in ihrer Höhe dem Buchwert des Leasing-Gegenstands entspricht. In den Folgeperioden mindern - unter Anwendung der Effektivzinsmethode - die an die jeweiligen Leasinggeber zu zahlenden Leasing-Raten in Höhe des Tilgungsanteils die Leasing-Verbindlichkeit (Annuität). Der Zinsanteil der Zahlungen wird ergebniswirksam in der Konzerngesamtergebnisrechnung erfasst.

Zum 30. Juni 2014 bestand für DORMA ein wesentlicher Finanzierungs-Leasing-Vertrag für eine Immobilie in Wuppertal, die am 1. September 2014 erworben wurde.

Der ursprüngliche Leasingvertrag hatte eine Laufzeit von 16 Jahren und zum 30. Juni 2014 noch eine Restlaufzeit von 3,5 Jahren. Im Rahmen des Kaufes dieser Immobilie hatten sich die Parteien darauf geeinigt, für die vorzeitige Kündigung eine Abstandszahlung als Vorfälligkeit zu zahlen. Da diese Vereinbarung im Kaufvertrag nach dem Vorjahresbilanzstichtag getroffen wurde, sind die Fälligkeiten der Mindestleasingzahlungen diesbezüglich in der nachfolgenden Tabelle noch mit dem Kenntnisstand vom 30. Juni 2014 angegeben.

TEUR	Mindest-Leasingzahlungen	Enthaltener Zinsanteil	Barwerte
30.06.2015
Fälligkeit bis 1 Jahr	59	6	52
1 bis 5 Jahre	769	57	712
über 5 Jahre	0	0	0
	828	63	764
30.06.2014
Fälligkeit bis 1 Jahr	1.167	157	1.010
1 bis 5 Jahre	2.494	153	2.341
über 5 Jahre	0	0	0
	3.661	310	3.351

(ii) Operating-Leasingverhältniss

Im Rahmen von Miet-, Pacht- und Leasingverträgen, die als Operating Lease zu qualifizieren sind, least DORMA im Wesentlichen Sachanlagen mit Vertragslaufzeiten von zwei bis vier Jahren. Die erfolgswirksam erfassten Aufwendungen aus Operating-Leasing-Verhältnissen betrugen im aktuellen Geschäftsjahr 17.751 TEUR (Vorjahr: 16.399 TEUR). Diese werden entsprechend der Funktionsbereiche ausgewiesen.

Im Einzelnen ergeben sich folgende Werte für künftige Verpflichtungen aus Operating-Leasing-Geschäften:

TEUR	Verpflichtungen aus Operating-Leasing-Verhältnissen
30.06.2015
Fälligkeit bis 1 Jahr	14.682
1 bis 5 Jahre	22.591
über 5 Jahre	6.877
	44.150
30.06.2014
Fälligkeit bis 1 Jahr	11.922
1 bis 5 Jahre	20.837
über 5 Jahre	6.736
	39.495

(b) Sonstige Eventualverbindlichkeiten

Für bestimmte im Ausland bestehende steuerlich strittige Sachverhalte wurden auf Grund geringer Eintrittswahrscheinlichkeiten keine Rückstellungen passiviert. Stattdessen wurden Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 4.353 TEUR (Vorjahr: 3.810 TEUR) angesetzt.

IV Sonstige Angaben

41 ERLAUTERUNGEN ZUR KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

Die Kapitalflussrechnung wurde nach den Mittelveränderungen aus betrieblicher Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit gegliedert.

Mittelveränderungen aus dem Erwerb konsolidierter Gesellschaften wurden innerhalb der Investitionstätigkeit gesondert ausgewiesen. Die Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente aus der Änderung des Konsolidierungskreises in Höhe von 237 TEUR (Vorjahr: 1.418 TEUR) entfällt in voller Höhe auf erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente aus Akquisitionen.

Der in der Kapitalflussrechnung mit 82.278 TEUR (Vorjahr: 110.583 TEUR) ausgewiesene Finanzmittelfonds zum Geschäftsjahresende beinhaltet in der Konzernbilanz ausgewiesene Bankguthaben auf Girokonten, Sichteinlagen und Kassenbeständen abzüglich kurzfristiger Bankverbindlichkeiten (Kontokorrente).

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente unterliegen keinerlei Verfügungsbeschränkungen, der Ausweis von verfügungsbeschränkten flüssigen Mitteln erfolgt unter den sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten.

Nach Abzug des nicht zahlungswirksamen Teils aus der Equity-Bewertung beträgt das zugeflossene Beteiligungsergebnis (Dividenden) 1.120 TEUR (Vorjahr: 1.080 TEUR).

Dividenden an die Gesellschafter wurden im Berichtsjahr in Höhe von 26.500 TEUR (Vorjahr: keine) gezahlt.

Bezüglich weitergehender Informationen verweisen wir auf den Abschnitt 5.2 im Konzernlagebericht.

42 FINANZINSTRUMENTE UND RISIKOMANAGEMENT

Einstufungen und beizulegende Zeitweite

Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Schulden, einschließlich ihrer Stufen in der Fair Value-Hierarchie. Dabei werden auch Verbindlichkeiten aus Finanzierungs-Leasing-Verhältnissen berücksichtigt, obwohl sie keiner Bewertungskategorie des IAS 39 angehören.

	Buchwerte je Bewertungskategorie Finanzielle Vermögenswerte			30.06.2015
TEUR	zur Veräußerung verfügbar	zu Handels- zwecken gehalten	Kredite und Forderungen	Summe Buchwerte	Summe beizulegende Zeitwerte	Fair Value-Kategorie
Aktiva
Anleihen/Bonds	450	0	0	450	450	2
Aktien (zum Fair Value bewertet)	1	0	0	1	1	2
Sonstiges Finanzanlagevermögen	0	0	1.625	1.625	1.625	2
Finanzanlagevermögen	451	0	1.625	2.076
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - langfristig ¹	0	0	578	578
Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen ¹	16.628	0	0	16.628
Ausleihungen	0	0	188	188	188	2
Derivate	0	576	0	576	576	1
Sonstige Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte - langfristig	16.628	576	188	17.392
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen - kurzfristig	0	0	220.080	220.080
Ausleihungen ²	0	0	8.392	8.392
Anleihen/Bonds	20.033	0	0	20.033	20.033	2
Aktien (zum Fair Value bewertet)	9.377	0	0	9.377	9.377	2
Derivate	0	899	0	899	899	1
Sonstige finanzielle Vermögenswerte ²	0	0	3.182	3.182
Finanzielle Vermögenswerte (inklusive Derivate) - kurzfristig	29.410	899	11.574	41.883
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ²	0	0	86.134	86.134

¹ Fair Value ist nicht verlässlich bewertbar, Bewertung erfolgt daher at cost.
² Der Buchwert entspricht verlässlich dem Fair Value.

	Buchwerte je Bewertungskategorie Finanzielle Vermögenswerte		keiner Bewertungskategorie zugehörig		30.06.2015
TEUR	zu Handels- zwecken gehalten	zu fortgeführten Anschaffungs- kosten	Finanzierungs- leasing	nicht im Anwendungs- bereich IFRS 7	Summe Buchwerte	Summe beizulegende Zeitwerte	Fair Value-Kategorie
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Beteiligungen	0	88			88	88	2
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing ²	0	0	712		712
Derivate	46	0			46	46	1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	371			371	371	2
Finanzielle Verbindlichkeiten - langfristig	46	459	712		1.217	505
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - langfristig ¹	0	25			25
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ²	0	3.856			3.856
Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungen ²	0	1.983			1.983
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing ²	0	0	52		52
Derivate	2.181	0			2.181	2.181	1
Finanzielle Verbindlichkeiten - kurzfristig	2.181	5.839	52		8.072
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun- gen - kurzfristige	0	81.491			81.491
Sonstige Verbindlichkeiten - kurzfristige	0	57.741		16.556	74.297

¹ Fair Value ist nicht verlässlich bewertbar, Bewertung erfolgt daher at cost.
² Der Buchwert entspricht verlässlich dem Fair Value.

	Buchwerte je Bewertungskategorie Finanzielle Vermögenswerte			30.06.2014
TEUR	zur Veräußerung verfügbar	zu Handels- zwecken gehalten	Kredite und Forderungen	Summe Buchwerte	Summe beizulegende Zeitwerte	Fair Value-Kategorie
Aktiva
Anleihen/Bonds	17.081	0	0	17.081	17.081	2
Aktien (zum Fair Value bewertet)	80	0	0	80	80	2
Sonstiges Finanzanlagevermögen	0		1.683	1.683	1.683	2
Finanzanlagevermögen	17.161		1.683	18.844
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - langfristig	0		1.429	1.429
Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen ¹	16.907	0	0	16.907
Ausleihungen	0	0	126	126	126	2
Sonstige Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte - langfristig	16.907	0	126	17.033
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen - kurzfristig	0	0	191.511	191.511
Ausleihungen ²	0	0	346	346
Anleihen/Bonds	2.554	0	0	2.554	2.554	2
Aktien (zum Fair Value bewertet)	5.823	0	0	5.823	5.823	2
Derivate	0	223	0	223	223	1
Sonstige finanzielle Vermögenswerte ²	0	0	1.363	1.363
Finanzielle Vermögenswerte (inklusive Derivate) - kurzfristig	8.376	223	1.710	10.309
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ²	0	0	112.744	112.744

¹ Fair Value ist nicht verlässlich bewertbar, Bewertung erfolgt daher at cost.
² Der Buchwert entspricht verlässlich dem Fair Value.

	Buchwerte je Bewertungskategorie Finanzielle Vermögenswerte		keiner Bewertungskategorie zugehörig		30.06.2014
TEUR	zu Handelszwecken gehalten	zu fortgeführten Anschaffungs- kosten	Finanzierungs- leasing	nicht im Anwendungs- bereich IFRS 7	Summe Buchwerte	Summe beizulegende Zeitwerte	Fair Value-Kategorie
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Beteiligungen	0	149			149	149	2
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	0	0	2.341		2.341	2.140	2
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	342			342	342	2
Finanzielle Verbindlichkeiten - langfristig	0	491	2.341		2.832
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - langfristig ¹	0	1.205			1.205
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ²	0	2.946			2.946
Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungen ²	0	1.751			1.751
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing ²	0	0	1.010		1.010
Derivate	25	0			25	25	1
Finanzielle Verbindlichkeiten - kurzfristig	25	4.697	1.010		5.732
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun- gen - kurzfristige	0	74.590			74.590
Sonstige Verbindlichkeiten - kurzfristige	0	53.769		19.736	73.505

¹ Fair Value ist nicht verlässlich bewertbar, Bewertung erfolgt daher at cost.
² Der Buchwert entspricht verlässlich dem Fair Value.

Für die Eigenkapitalinstrumente, deren beizulegender Zeitwert nicht verlässlich ermittelbar ist, existiert kein Markt und die Gesellschaft plant keine Veräußerung dieser Instrumente.

Für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige kurzfristige Forderungen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht der Buchwert im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert.

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Gläubigerpapiere sowie Eigenkapitalinstrumente. Eine kreditrisikoadjustierte Diskontierung ergibt sich auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze und der jeweils relevanten Kreditrisiken. Der beizulegende Zeitwert der erworbenen Gläubigerpapiere, abgesehen von den Ansprüchen aus Rückdeckungsversicherungen, ergibt sich als Barwert der zukünftig erwarteten Zahlungsströme auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze und der kreditrisikoadjustierten Diskontierung. Die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen werden zu Anschaffungskosten bewertet, da die beizulegenden Zeitwerte nicht verlässlich bestimmt werden können. Ursächlich hierfür ist die hohe Anzahl von Szenariomöglichkeiten, die eintreten können und die nicht mit hinreichend sicheren Eintrittswahrscheinlich keiten bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte versehen werden können, um einen Verkaufspreis zu bestimmen.

Der beizulegende Zeitwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und -abschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum kontrahierten Devisenterminkurs und der kreditrisikoadjustierten Diskontierung. Bei Devisenoptionen werden anerkannte Modelle zur Ermittlung des Optionspreises angewandt. Der beizulegende Zeitwert einer Option wird neben der Restlaufzeit der Option zusätzlich durch weitere Bestimmungsfaktoren, wie z. B. die aktuelle Höhe und die Volatilität des zugrunde liegenden jeweiligen Wechselkurses oder der zugrunde liegenden Basiszinsen und der kreditrisikoadjustierten Diskontierung, beeinflusst. Der beizulegende Zeitwert von Aktien- und Renten-Futures ergibt sich aus der Notierung an einem aktiven Markt.

Für die Erläuterung der Bewertungshierarchie wird auf die Anhangangabe 7 (a) verwiesen. Die folgende Tabelle stellt die Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorien dar. Hierin sind keine Ergebniseffekte aus Finanzierungsleasing berücksichtigt, da diese keiner Bewertungskategorie des IAS 39 angehören.

	Nettogewinne (-verluste)
TEUR	01.07.2014 - 30.06.2015	01.07.2013 - 30.06.2014
Kredite und Forderungen	1.051	-3.114
Finanzielle Vermögenswerte/ Verbindlichkeiten, zu Handelszwecken gehalten	292	203
Finanzinstrumente, zur Veräußerung verfügbar	495	439
Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	1.553	544
Summe	285	-3.015

Das Nettoergebnis aus der Kategorie "Kredite und Forderungen" resultiert insbesondere aus den Wechselkursänderungen und den daraus resultierenden Kursgewinnen und Kursverlusten aus Fremdwährungsumrechnung, dem Zinsergebnis sowie den Wertberichtigungen und Wertaufholungen. Für weitere quantitative Informationen verweisen wir auf die Anhangangaben 13, 14, 17 und 18.

Die Gewinne und Verluste aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Währungstermingeschäften und -optionen sowie Renten- und Aktien-Futures, die nicht die Anforderungen des IAS 39 für Hedge Accounting erfüllen, sind in der Kategorie "Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten, zu Handelszwecken gehalten" enthalten.

Die Kategorie "Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten" umfasst im Wesentlichen die Zinsaufwendungen für finanzielle Verbindlichkeiten, Kursgewinne und Kursverluste aus Fremdwährungsverbindlichkeiten.

Finanzielles Risikomanagement

Die Geschäftsführung der DORMA Holding trägt die Verantwortung für den Aufbau und die Kontrolle des Konzernrisikomanagements.

Dazu wird ein Risikomanagement-Ausschuss eingesetzt, der für die Überwachung und Weiterentwicklung der Risikomanagementrichtlinien für die finanziellen Risiken des Konzerns zuständig ist. Die Geschäftsführung ist in diesem Ausschuss durch den CEO und den CFO vertreten.

Basis aller Entscheidungen ist eine durch den Aufsichtsrat und die Gesellschafterversammlung verabschiedete Finanzrichtlinie. Auf dieser Grundlage werden die finanzwirtschaftlichen Risiken zentral gesteuert und überwacht. Die Ermittlung der maßgeblichen Risikopositionen erfolgt im Rahmen des standardisierten Cashflow-Berichtswesens auf Basis einer währungsdifferenzierten Planung. Die sich daraus er gebenden Risiken werden analysiert und bewertet, über den Einsatz von Sicherungsinstrumenten wird zentral entschieden.

Durch die bestehenden Weiterbildungs- und Managementstandards sowie die zugehörigen Prozesse soll ein zielführendes Kontrollumfeld sichergestellt werden, in dem alle Mitarbeiter ihre jeweiligen Aufgaben und Verantwortlichkeiten verstehen und im Sinne der Finanzrichtlinie wahrnehmen.

Der Prüfungsausschuss des DORMA Holding-Aufsichtsrates überwacht sowohl die Einhaltung der Richtlinien und Prozesse des Konzernrisikomanagements durch die Geschäftsführung als auch die Wirksamkeit des Risikomanagement-systems im Hinblick auf die Risiken, denen der Konzern ausgesetzt ist. Die interne Revision unterstützt den Prüfungsausschuss bei seinen Überwachungsaufgaben. Dazu werden sowohl regelmäßige Prüfungen als auch Ad-hoc-Prüfungen der Risikomanagementkontrollen und -verfahren durchgeführt, deren Ergebnisse unmittelbar an den Prüfungsausschuss berichtet werden.

Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko ist das Risiko von finanziellen Verlusten, falls ein Kunde oder die Vertragspartei eines Finanzinstruments den vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht im Wesentlichen aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie den als Finanzanlagen gehaltenen Gläubigerpapieren des Konzerns und den bei Kreditinstituten vorgehaltenen Guthaben.

Im operativen Geschäft werden die Außenstände in den jeweiligen Konzerngesellschaften dezentral fortlaufend überwacht. Ausfallrisiken wird mittels Einzelwertberichtigungen und pauschalierten Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Das maximale Ausfallrisiko der finanziellen Vermögenswerte entspricht grundsätzlich den in der Bilanz angesetzten Buchwerten. Diesen sind jedoch die von DORMA hereingenommenen Sicherheiten sowie Ansprüche aus abgeschlossenen Versicherungen gegenüberzustellen, sodass das tatsächliche Ausfallrisiko geringer ist.

Den Ausfallrisiken der finanziellen Investments, Bankguthaben und positiven Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente wird durch die Auswahl bonitätsstarker Banken und durch in der Finanzrichtlinie festgelegte Betragslimits pro Kreditinstitut begegnet. Zur Überprüfung der Bonität ist ein Prozess zur Steuerung des Kontrahentenrisikos auf monatlicher Basis installiert, bei dem sowohl auf offizielle Ratings als auch auf sogenannte "Schattenratings", die auf Basis der am Kapitalmarkt gehandelten CDS-Spreads berechnet werden, zurückgegriffen wird.

Erläuterungen zum Ausfallrisiko und zu entsprechenden Wertberichtigungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen können der Anhangangabe 29 entnommen werden.

Der Umfang der bilanziellen Aufrechnung von finanziellen Vermögenswerten, die Gegenstand von Aufrechnungsvereinbarungen sind, wird in den nachfolgenden Tabellen dargestellt:

30.06.2015 TEUR	Bruttowert	Verrechneter Betrag	Bilanzwert	Bedingter Saldierungsbetrag (Netting Agreements)	Erhaltene/ Gegebene finanzielle Sicherheit	Nettowert
Finanzielle Vermögenswerte
Derivate/Margins	1.904	0	1.904	-1.567	0	337
Finanzielle Verbindlichkeiten
Derivate	2.110	0	2.110	-1.567	0	543
30.06.2014 TEUR	Bruttowert	Verrechneter Betrag	Bilanzwert	Bedingter Saldierungsbetrag (Netting Agreements)	Erhaltene/ Gegebene finanzielle Sicherheit	Nettowert
Finanzielle Vermögenswerte
Derivate/Margins	501	-105	396	-25	0	371
Finanzielle Verbindlichkeiten
Derivate	130	-105	25	-25	0	0

Transaktionen und Geschäftsbeziehungen, aus denen die dargestellten derivativen finanziellen Forderungen und finanziellen Verbindlichkeiten resultieren, werden im Allgemeinen auf der Grundlage von Standardverträgen abgeschlossen, die im Falle einer Insolvenz eines Geschäftspartners eine Aufrechnung der offenen Transaktionen (Netting) ermöglichen.

Die Aufrechnungsvereinbarungen beruhen beispielsweise auf Nettingvereinbarungen in Rahmenverträgen wie DRV ("Deutscher Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte").

Liquiditätsrisiko

DORMA arbeitet mit weitgehend zentralen Liquiditätsstrukturen zur konzernweiten Bündelung von Liquidität (insbesondere dem sogenannten Cash-Pooling), unter anderem zur Vermeidung von Liquiditätsengpässen auf Einzelgesellschaftsebene. Die zentrale Liquidität wird regelmäßig monatlich ermittelt sowie im Rahmen einer rollierenden Cashflow-Abschätzung durch einen Bottom-up-Prozess geplant.

Liquiditätsrisiken, die sich aus Schwankungen der Marktpreise für den Spezialfonds ergeben, sind durch die Festlegung einer Wertuntergrenze auf einen einstelligen Prozentsatz reduziert.

Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt. Es handelt sich um nicht diskontierte Bruttobeträge ohne Darstellung der Auswirkung von Verrechnungen.

Geschäftsjahr 2014/15		Gesamt		Cashflows innerhalb 1 Jahr		Cashflows > 1 Jahr = < 2 Jahre		Cashflows > 2 = < 5 Jahre		Cashflows > 5 Jahre
TEUR	Buchwerte	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	81.516	3.302	79.192	3.302	78.372	0	800	0	20	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	55.647	1.142	55.146	1.133	54.713	9	283	0	150	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.944	0	4.019	0	4.019	0	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Leasing	764	15	730	6	59	5	590	4	81	0	0
Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten
Zinsderivate	117	0	117	0	117	0	0	0	0	0	0
Währungsderivate	2.110	0	2.110	0	2.110	0	0	0	0	0	0
Finanzgarantien und Kreditzusagen	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Geschäftsjahr 2013/14		Gesamt		Cashflows innerhalb 1 Jahr		Cashflows > 1 Jahr = < 2 Jahre		Cashflows > 2 = < 5 Jahre		Cashflows > 5 Jahre
TEUR	Buchwerte	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung Tilgung		Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung	Zins- zahlung	Tilgung
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	75.796	3.642	72.154	3.640	71.621	0	533	0	0	0	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	51.927	1.503	50.560	1.503	49.554	0	508	0	448	0	50
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.954	0	2.954	0	2.946	0	0	0	8	0	0
Verbindlichkeiten aus Leasing	3.351	308	3.131	156	1.012	109	993	43	1.126	0	0
Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten
Zinsderivate	23	0	23	0	23	0	0	0	0	0	0
Währungsderivate	2	0	2	0	2	0	0	0	0	0	0
Finanzgarantien und Kreditzusagen	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Einbezogen wurden alle Instrumente, die zum jeweiligen Bilanzstichtag im Bestand und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Planzahlen für künftige neue Verbindlichkeiten wurden nicht einbezogen. Fremdwährungsbeträge wurden jeweils mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Die variablen Zinszahlungen aus den Finanzinstrumenten wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem 30. Juni 2015 gefixten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rückzahlbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühesten Zeitraster zugeordnet.

Marktrisiko

Die wesentlichen Marktrisiken, denen DORMA ausgesetzt ist, sind das Währungs- und in geringem Umfang das sonstige Preisrisiko, welches insbesondere das Zinsänderungs- und Aktienpreisrisiko beinhaltet.

Eine Absicherung gegen Wechselkursrisiken ergibt sich zunächst auf Grund natürlich geschlossener Positionen, bei denen sich die Werte oder die Zahlungsströme originärer Finanzinstrumente zeitlich und betragsmäßig ausgleichen (Netting). Die nach dem Netting verbleibenden Risiken werden durch den Einsatz handelsüblicher derivativer Finanzinstrumente reduziert. Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente erfolgt ausschließlich zur Absicherung bestehender Grundgeschäfte oder geplanter Transaktionen.

Der Handlungsrahmen, die Verantwortlichkeiten, die finanzwirtschaftliche Berichterstattung und die Kontrollmechanismen für Finanzinstrumente sind in konzerninternen Richtlinien festgelegt. Insbesondere gehört hierzu eine klare Funktionstrennung zwischen Handel, Abwicklung und Kontrolle. Die Preisrisiken von DORMA werden zentral gesteuert.

Währungsrisiko

Währungsrisiken (im Sinne von Transaktionsrisiken) entstehen bei DORMA aus Forderungen, Verbindlichkeiten, flüssigen Mitteln und Wertpapieren sowie schwebenden Geschäften in einer anderen als der funktionalen Währung der jeweiligen Konzerngesellschaft. Zur Absicherung gegen wechselkursbedingte Schwankungen dieser Zahlungen bzw. Positionen werden Währungsderivate, maßgeblich Devisentermingeschäfte, eingesetzt. Es handelt sich dabei überwiegend um die Absicherung künftiger mit hoher Wahrscheinlichkeit erwarteter Transaktionen, so genannte antizipative Sicherungsbeziehungen.

Die Abwicklung der Sicherungen der Währungsrisiken erfolgt durch die DORMA Holding. Durch verbindliche Richtlinien sind Nutzung, getrennte Kontrolle und Verantwortlichkeiten bei allen Konzernunternehmen klar geregelt. Grundsätzlich werden Währungsderivate nur zur Absicherung von Risiken eingesetzt (sogenanntes Hedging). Vertragspartner der extern abgeschlossenen Derivate sind grundsätzlich Kreditinstitute mit Investmentgrade-Bonität.

DORMA wendet in den dargestellten Berichtsperioden kein Hedge Accounting an, sodass sämtliche unrealisierten Gewinne und Verluste der Sicherungsgeschäfte unmittelbar in der Konzerngesamtergebnisrechnung erfasst werden; im Geschäftsjahr waren dies -660 TEUR (Vorjahr: 87 TEUR). Sofern der Abschluss von Derivaten der Sicherung operativer Währungsrisiken dient, werden die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts in den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen erfasst.

Die mit Wirkung zum 1. Juli 2014 neu ausgerichtete Währungsstrategie wurde im März 2015 um die Absicherung der an Konzern-Tochtergesellschaften von der DORMA Holding intern ausgereichten Darlehen und aufgenommenen Anlagen mit kurzfristigem Charakter gegen Währungsschwankungen ergänzt. Von der DORMA Holding an Konzern-Tochtergesellschaften ausgereichte interne Darlehen, die einen längerfristigen Charakter aufweisen, werden auch weiterhin gegen Wechselkursschwankungen abgesichert.

Das Gesamtwährungsrisiko ist nunmehr auf 5% des EBITDA begrenzt. Zur Ermittlung des Risikopotenzials kommt nach wie vor ein Szenariomodell zur Anwendung, das auf den historischen Währungsbewegungen der letzten zehn Jahre basiert.

Die Absicherung der Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit erfolgt in Anlehnung an ein Stufenmodell mit einem relevanten Betrachtungszeitraum von zwei Geschäftsjahren.

Als Absicherungsinstrumente werden Devisenkassa- und Devisentermingeschäfte, Plain-Vanilla-Devisenoptionen, Optionsstrategien und Non Deliverable Forwards genutzt.

Folgende Sensitivitätsanalysen zeigen auf, welche Effekte sich aus einer Schwankung von zehn Prozent der Fremdwährungen im Verhältnis zur jeweiligen Funktionalwährung der Konzerngesellschaft auf das Jahresergebnis von DORMA ergeben hätten. Die Analyse basiert auf dem jeweiligen Volumen zum Bilanzstichtag.

Die Abweichungen zum Vorjahr entstehen unter anderem durch Vollabsicherung der Intercompany-Darlehen und dem daraus resultierenden Absicherungsvolumen.

	01.07.2014-30.06.2015		01.07.2013-30.06.2014
	Fremdwährung		Fremdwährung
	steigt um 10%	fällt um 10%	steigt um 10%	fällt um 10%
Änderung des Jahresergebnisses auf Grund (nicht) gesicherter Währungspositionen bei originären Finanzinstrumenten sowie durch Marktwertschwankungen bei derivativen Finanzinstrumenten (ohne Hedge Accounting)
Funktionswährung	Fremdwährung
EUR	AED	227,5	-278,1	-	-
EUR	AUD	526,9	-644,0	-397,1	485,3
EUR	CAD	222,0	-271,3	-266,4	325,6
EUR	CHF	210,0	-256,6	-	-
EUR	GBR	1.167,9	-1.427,4	-167,2	204,3
EUR	HKD	374,1	-457,2	-	-
EUR	INR	383,1	-468,2	-	-
EUR	NOK	481,1	588,0	-	-
EUR	PLN	285,9	-349,5	-	-
EUR	SAR	230,1	-281,2	-	-
EUR	SEK	319,8	-390,9	-	-
EUR	SGD	-417,1	509,7	-477,2	583,2
EUR	USD	809,1	-988,9	-1.945,2	2.377,5
BRL	USD	622,8	-761,1	597,6	-730,4

Zinsrisiko

Zinsrisiken entstehen bei DORMA im Wesentlichen aus variabel- sowie festverzinslichen Gläubigerpapieren der Finanzinvestitionen, welche der Bewertungskategorie "Zur Veräußerung verfügbar" zugeordnet sind und daher im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Diese Anlagen werden innerhalb eines durch DORMA vollkonsolidierten Spezialfonds gehalten.

Der Effekt aus Schwankungen der beizulegenden Zeitwerte der Zins-Futures hätte bei einer Parallelverschiebung der Zinsstrukturkurve um +/- 5Obp einen Effekt von -284/+299 TEUR (Vorjahr: -340/+339 TEUR) auf das sonstige Ergebnis ergeben. Zugleich hätte eine entsprechende Parallelverschiebung eine Auswirkung von +100/-13 TEUR (Vorjahr: +96/-74 TEUR) auf das Konzernergebnis gehabt. Die Analyse basiert auf dem jeweiligen Volumen zum Bilanzstichtag.

Sonstiges Preisrisiko

Sonstige Preisrisiken entstehen bei DORMA im Wesentlichen durch Anlagen in Aktien und Zins-Futures, welche der Bewertungskategorie "Zu Handelszwecken gehalten" zugeordnet sind und daher ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Diese Anlagen werden ebenfalls innerhalb des durch DORMA vollkonsolidierten Spezialfonds gehalten.

Im Rahmen der Anlagestrategie werden die Finanzderivate durch die Kapitalanlagegesellschaft eingesetzt, um bei relativ niedriger Volatilität die Renditechancen des Kapitalmarktes zu nutzen und einen Wertzuwachs der eingesetzten Mittel zu generieren.

Eine laufende Beobachtung und eine Analyse der Märkte ermöglichen somit eine zeitnahe Steuerung der Anlagen. So können negative Entwicklungen an den Kapitalmärkten frühzeitig erkannt und entsprechende Maßnahmen ergriffen werden.

Der Effekt aus Schwankungen der Marktwerte der Aktienin-dex-Futures von +/- 10% hätte einen Effekt auf das Konzernergebnis in Höhe von +/- 611 TEUR ergeben. Die Analyse basiert auf dem Futures-Bestand zum Bilanzstichtag.

43 ANTEILSBESITZLISTE GEMÄSS § 313 Abs. 2 HGB

Nachstehend sind die mittels Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen in alphabetischer Reihenfolge aufgeführt.

Name	Sitz	Anteil am Kapital 30.06..2015
DORMA Arabia Automatic Doors Company Ltd.	Saudi Arabien, Dammam	100,00%
DORMA Holding GmbH + Co. KGaA	Deutschland, Ennepetal
ADRS Solutions Limited	Großbritannien, Cambridge	100,00%
Aluminium Services Inc.	USA, Scituate	100,00%
Aluspec Ltd.	Großbritannien, Bridgnorth	100,00%
Ascot Doors Ltd.	Großbritannien, Hitchin	100,00%
Auto Entry Pty. Ltd. ^*	Australien, Hallam	100,00%
Dörken + Mankel Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung ^*	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Access Solutions LLC	Katar, Doha	100,0%
DORMA Australia Pty. Ltd.	Australien, Hallam	100,00%
DORMA Austria GmbH	Österreich, Eugendorf	100,00%
DORMA Automatic GmbH + Co. KG	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Automatic Verwaltungs-GmbH	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Beschlagtechnik GmbH	Deutschland, Velbert	100,00%
DORMA Bulgaria EOOD	Bulgarien, Sofia	100,00%
DORMA CBP Schweiz AG	Schweiz, St. Gallen	100,00%
DORMA China Ltd.	China, Suzhou	100,00%
DORMA Columbia S.A.S.	Kolumbien, Bogota	100,00%
DORMA Croatia d.o.o.	Kroatien, Zagreb	100,00%
DORMA Danmark NS	Dänemark, Rodovre	100,00%
DORMA Deutschland GmbH	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Door Controls Limited	China, Hongkong	100,00%
DORMA Door Controls Ltd.	Kanada, Mississauga	100,00%
DORMA Door Controls Pty. Ltd.	Australien, Hallam	100,00%
DORMA Door Systems d.o.o. Beograd	Serbien, Belgrad	100,00%
DORMA Dverni Technika CR s.r.o.	Tschechien, Prag	100,00%
DORMA Far East (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00%
DORMA Far East Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00%
DORMA Far East SDN BHD	Malaysia, Kuala Lumpur	100,00%
DORMA Finance B.V. ^*	Niederlande, Dodewaard	100,00%
DORMA Finland OY	Finnland, Vantaa	100,00%
DORMA Foquin N.V.	Belgien, Brügge	100,00%
DORMA France S.A.S.	Frankreich, Creteil Cedex	100,00%
DORMA Ghana Limited	Ghana, Accra	100,00%
DORMA Glas Pty Ltd. ^*	Australien, Ingleburn	100,00%
DORMA Gulf Door Controls FZE	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	100,00%
DORMA Hüppe Asia Sdn. Bhd.	Malaysia, Senai, Johor	100,00%
DORMA Hüppe Austria GmbH	Österreich, Linz	100,00%
DORMA Hüppe Raumtrennsysteme GmbH + Co. KG	Deutschland, Westerstede-Ocholt	100,00%
DORMA Hüppe Raumtrennsysteme Verwaltungs- GmbH	Deutschland, Westerstede-Ocholt	100,00%
DORMA Hüppe S.A.	Belgien, Marquain-lez-Tournai	100,00%
DORMA Ibérica S.A.	Spanien, Madrid	100,00%
DORMA India Private Ltd.	Indien, Chennai	100,00%
DORMA Ireland Ltd.	Irland, Dublin	100,00%
DORMA Italiana s.r.l.	Italien, Lissone	100,00%
DORMA Kapi Sistemleri Sanayi Ve Ticaret A.S.	Türkei, Istanbul	100,00%
DORMA Kenya Limited	Kenia, Nairobi	100,00%
DORMA Korea Inc.	Korea, Seongnam City	100,00%
DORMA Kuwait for Ready Doors and Windows WLL	Kuwait, Kuwait	100,00%
DORMA Magyarország Kft.	Ungarn, Budapest	100,00%
DORMA Mexico S. de R.L de C.V.	Mexiko, Mexico City	100,00%
DORMA Middle East (LLC)	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	100,00%
DORMA Morocco s.a.r.l.	Marokko, Casablance	100,00%
DORMA Movable Walls Pty. Ltd.	Australien, Canberra	100,00%
DORMA Nederland B.V.	Niederlande, Dodewaard	100,00%
DORMA Norge NS	Norwegen, Oslo	100,00%
DORMA NZ Ltd.	Neuseeland, Auckland	100,00%
DORMA Philippines Corp.	Philippinen, Makati City	100,00%
DORMA Polska Sp.z.o.o.	Polen, Konstancin-Jeziorna	100,00%
DORMA Portugal Sistemas de Controles pars Portas Ltda.	Portugal, Porto	100,00%
DORMA Production (M) Sdn. Bhd.	Malaysia, Melaka	100,00%
DORMA Production GmbH	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Production GmbH + Co. Kommanditgesellschaft	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Produktion International GmbH	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA Romania S.R.L.	Rumänien, Bukarest	100,00%
DORMA Rus LCC	Russland, Moskau	100,00%
DORMA Schweiz AG	Schweiz, St. Gallen	100,00%
DORMA Sistemas de Controles Para Portas LTDA.	Brasilien, Sao Paulo	100,00%
DORMA Slovensko s.r.o.	Slowakei, Bratislava	100,00%
DORMA South Africa (Pty.) Ltd.	Südafrika, Southdale	100,00%
DORMA Sverige AB	Schweden, Askim	100,00%
DORMA Time + Access GmbH	Deutschland, Bonn	100,00%
DORMA UK Ltd.	Großbritannien, Hitchin	100,00%
DORMA Ukraine LLC	Kiew, Ukraine	100,00%
DORMA Uruguay S.A.	Uruguay, Montevideo	100,00%
DORMA USA Inc.	USA, Wilmington	100,00%
DORMA Vertrieb International Gesellschaft mit beschränkter Haftung	Deutschland, Ennepetal	100,00%
DORMA-Glas GmbH	Deutschland, Bad Salzuflen	100,00/0
DOR-TECH Automation Ltd.	Kanada, Burlington	100,00%
Edington Automatic Doors Pty. Ltd. ^*	Australien, Coorparoo	100,00%
Farpointe Data Inc.	USA, Sunnyvale	100,00%
Fermetures GROOM S.A.S.	Frankreich, Fougèrès	100,00%
GLAMÜ Vertrieb von Duschsystemen und Sanitärartikel GmbH	Deutschland, Heitersheim	100,00%
Gral Beteiligungs-GmbH ^*	Deutschland, Bad Salzuflen	100,00%
Gral Dusch- und Bad-Systeme Verwaltungs GmbH ^*	Deutschland, Bad Salzuflen	100,00%
Horizon Automatic Doors Pty. Ltd. ^*	Australien, Hallam	100,00%
MAME Türendesign GmbH	Deutschland, Rietberg	100,00%
Modernfold Inc.	USA, Greenfield, Indiana	100,00%
Modernfold of Nevada LLC.	USA, Las Vegas	100,00%
Modus GmbH Montage von Duschsystemen und Sanitärartikeln	Deutschland, Heitersheim	100,00%
provitris GmbH	Deutschland, Rietberg	100,00%
PT. DORMA Far East	Indonesien, South Jakarta	100,00%
Rutherford Controls Intl. Corp.	USA, Virginia Beach	100,00%
Rutherford Controls Intl. Ltd.	Kanada, Cambridge	100,00%
Service National Pty. Ltd. ^*	Australien, Canberra	100,00%
Skill s.r.l.	Italien, Bergamo	100,00%
Spezialfonds Yoda ^**	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00%
Yantai DORMA Tri-Circle Lock Co. Ltd.	China, Yantai City/Shandong	60,00%

Das nachgenannte Unternehmen ist mittels Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen:

Name	Sitz	Anteil am Kapital 30.06.2015
ISEO Serrature S.p.A.	Italien, Pisogne	40,00%

Hinsichtlich der obengenannten Gesellschaften ist folgendes anzumerken:

^* Das Unternehmen ist per Stichtag operativ nicht tätig.
^** Es handelt sich um eine Zweckgesellschaft, die nach IFRS 10 vollkonsolidiert in den Konzernabschluss einzubeziehen ist.

44 NAHESTEHENDE UNTERNEHMEN UND PERSONEN

Die DORMA Holding als Mutterunternehmen und oberste beherrschende Partei muss entsprechend IAS 24 Angaben über die Beziehung zu nicht konsolidierten Unternehmen und nahestehenden Personen machen.

Als nahestehende Unternehmen und Personen wurden die Mitglieder des Vorstands, des Aufsichtsrates und des Group Executive Committee (GEC), die Mitglieder der Familie Mankel und Brecht-Bergen, die Mitglieder der Konzernleitung und die assoziierten Unternehmen von DORMA sowie Unternehmen, die von nahe stehenden Personen beherrscht oder maßgeblich beeinflusst werden, identifiziert.

Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen sind der folgenden Tabelle zu entnehmen:

	Umsatz		Bezogene Leistungen		Forderungen		Verbindlichkeiten
TEUR	2014/15	2013/14	2014/15	2013/14	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2015	30.06.2014
Assoziierte Unternehmen	0	691	0	0	0	6	0	208
Joint Ventures	219	194	4.500	5.181	44	159	648	243

Am 20. Mai 2015 haben die DORMA Holding als Darlehensgeberin und die Familie Mankel Industriebeteiligungs GmbH + Co. KGaA, Ennepetal, als Darlehensnehmerin einen kurzfristigen Darlehensvertrag über einen Betrag von bis zu 8.500 TEUR zu fremdüblichen Zinsen abgeschlossen. Zum 30. Juni 2015 betrug der Darlehenssaldo 8.103 TEUR.

Weitere wesentliche Geschäfte zwischen der DORMA Holding bzw. Konzernunternehmen und Mitgliedern des Vorstands bzw. Aufsichtsrats oder ihnen nahestehenden Personen oder Gesellschaften wurden im Berichtszeitraum nicht abgeschlossen.

45 BEZÜGE DER GESCHÄFTSFÜHRER DER PERSÖNLICH HAFTENDEN GESELLSCHAFTERIN UND DES MANAGEMENTS

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer der DORMA Beteiligungs-GmbH und des Aufsichtsrats nach § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB im Geschäftsjahr 2014/15 verteilen sich wie folgt:

TEUR	2014/15
Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschafterin	2.208 ^*
Aufsichtsrat	452
Summe	2.660

^* davon 537 TEUR für das Vorjahr.

Die Vergütungen der Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen (Vorstand, Aufsichtsrat und GEC) gem. IAS 24.17 können in die folgenden Kategorien unterteilt werden:

TEUR	2014/15	2013/14
Laufende Bezüge	5.358	5.196
Leistungen im Rahmen von Pensionsplänen	18	462
Summe	5.376	5.658

Die Angabe nach IAS 24.17(d) beträgt 736 TEUR (Vorjahr: 264 TEUR).

46 HONORARE UND DIENSTLEISTUNGENDES ABSCHLUSSPRÜFERS GEMÄSS § 314 HGB

Für die im Geschäftsjahr 2013/14 und 2014/15 erbrachten Dienstleistungen des Konzernabschlussprüfers, der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, sind folgende Honorare (einschließlich Auslagen) als Aufwand erfasst worden:

TEUR	2014/15	2013/14
Abschlussprüfungsleistungen	580	610
Andere Bestätigungsleistungen	2	2
Steuerberatungsleistungen	191	165
Sonstige Leistungen	490	601
Summe	1.263	1.378

In den sonstigen Leistungen sind die Honorare für Beratungsleistungen im Rahmen der Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS enthalten.

47 ERLEICHTERUNGEN GEMÄSS §§ 264 ABS. 3, 264B HGB

Die nachfolgend aufgeführten Tochtergesellschaften, die in den Konzernabschluss der DORMA Holding einbezogen werden, nehmen die Erleichterungsvorschriften gemäß §§ 264 Abs. 3, 264b HGB wie folgt in Anspruch:

Keine Aufstellung von Anhang und Lagebericht sowie keine Prüfung und Offenlegung:

•	DORMA Production GmbH + Co. KG, Ennepetal,
•	DORMA Automatic GmbH + Co. KG, Ennepetal.

Keine Aufstellung von Anhang und Lagebericht sowie keine Offenlegung:

•	DORMA Beschlagtechnik GmbH, Velbert,
•	DORMA-Glas GmbH, Bad Salzuflen,
•	DORMA Time + Access GmbH, Bonn,
•	DORMA Deutschland GmbH, Ennepetal,
•	DORMA Hüppe Raumtrennsysteme GmbH + Co. KG, Westerstede-Ocholt,
•	provitris GmbH, Rietberg.

Keine Aufstellung von Anhang und keine Offenlegung:

•	GLAMÜ Vertrieb von Duschsystemen und Sanitärartikel GmbH, Heitersheim

48 EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

Am 21. August 2015 haben mit dem deutschen Bundeskartellamt die Wettbewerbsbehörden in allen relevanten Ländern den geplanten Zusammenschluss von DORMA und Kaba ohne Auflagen genehmigt. Damit ist eine weitere wichtige Voraussetzung für die Ende April 2015 angekündigte Zusammenführung der Kaba Holding AG mit Sitz in Rümlang (Schweiz) und der DORMA Holding GmbH + Co. KGaA erfüllt. Die Kaba Holding AG wird als SIX-kotierte dorma+kaba Dachholding 52,5% und die Eigentümerfamilie von DORMA wird 47,5% am kombinierten Geschäft von DORMA und Kaba halten. Der Vollzug der Transaktion wird nunmehr per 1. September 2015 angestrebt.

Ennepetal, 31. August 2015

Thomas P. Wagner

Bernd Brinker

Oliver Schubert

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2014/15

1 ÜBERBLICK

Im Geschäftsjahr 2014/15 hat die DORMA Gruppe (im Folgenden kurz: "DORMA" oder "Konzern" genannt) ihr Umsatzwachstum erfolgreich fortgesetzt. Nach 1.010,3 Mio. € im Vorjahr konnte der Konzernumsatz um 98,9 Mio. € auf 1.109,2 Mio. € in 2014/15 gesteigert werden.

Diese gute Umsatzentwicklung ist vor dem Hintergrund der zum Teil schwierigen wirtschaftlichen Lage und des steigenden Wettbewerbsdrucks in reifen Märkten sehr erfreulich. In den "emerging markets" war die Umsatzentwicklung der DORMA Gruppe ebenfalls positiv. Durch den im Vergleich zum Vorjahr schwächeren Euro erhöhten sich die Umsatzerlöse umrechnungsbedingt um knapp 48 Mio. €.

Nach den in den vergangenen Jahren vollzogenen Maßnahmen zur Weiterentwicklung der Unternehmensorganisation stand das Geschäftsjahr 2014/15 unter dem Leitmotiv "excite your customer", also "Kunden begeistern". Bei allen Maßnahmen und Tätigkeiten stehen der Kunde und der Kundennutzen im Mittelpunkt mit dem Ziel, das organische Wachstum weltweit profitabel zu stärken.

Der im Berichtsjahr erzielte Umsatzzuwachs resultierte neben dem positiven Währungseinfluss daher wie erwartet im Wesentlichen aus organischem Wachstum. Zudem hat sich die DORMA Gruppe durch insgesamt drei Akquisitionen in den USA, UK und Kanada verstärkt, die 9,1 Mio. € zum Umsatzanstieg beitrugen.

Bei diesem Umsatzanstieg lag die Bruttomarge leicht unter dem Vorjahr; der Bruttogewinn lag mit 468,5 Mio. € um 32,3 Mio. € über dem Vorjahr. Gegenläufig wirkte sich die mit dem Umsatzanstieg einhergehende Erhöhung der Vertriebsaufwendungen auf das Ergebnis aus. Insgesamt ergab sich mit 97,7 Mio. € ein gegenüber dem Vorjahreswert von 89,3 Mio. € deutlich höheres EBIT.

Diese Effekte waren auch wesentlich für die Entwicklung des EBITDA und des Gewinns nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens.

Das EBITDA verbesserte sich um 5,3 Mio. € auf 125,6 Mio. €. Im Vergleich zum Vorjahr konnte der Gewinn nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens von 71,6 Mio. € auf 78,7 Mio. € gesteigert werden.

Das Berichtsjahr war geprägt durch die erfolgreichen Messeauftritte bei der Security 2014 in Essen und vor allem der Bau 2015 in München, auf denen DORMA der Öffentlichkeit gleich sechs Produktneuheiten vorstellen konnte. Des Weiteren wurden die im Jahr 2011 gestarteten Maßnahmen zur Umsetzung der DORMA 2020-Strategie vorangetrieben.

2 GESCHÄFTS- UND RAHMENBEDINGUNGEN

2.1 Organisation, Leitung und Kontrolle

DORMA ist der zuverlässige weltweite Partner für Premium-Zugangslösungen und Serviceleistungen, die bessere Gebäude ermöglichen. Das Unternehmen mit über 100-jähriger Tradition bietet ganzheitliche Lösungen rund um das Öffnen und Schließen von Türen an - von Türbändern über Türschließer bis hin zu automatischen Türsystemen sowie Zeit- und Zutrittskontrollsystemen. Zudem bietet DORMA horizontale Schiebewandsysteme an. Wesentliche Produktionsstätten liegen in Europa, Singapur, Malaysia, China sowie Amerika. Die international operierende DORMA Gruppe mit mehr als 100 Konzerngesellschaften und Vertriebsniederlassungen in über 50 Ländern hat ihren Hauptsitz in Ennepetal, Deutschland.

Die Geschäfte der DORMA Gruppe werden von einem aus drei Mitgliedern bestehenden Holding Board geführt. Der aus zwölf Mitgliedern bestehende Aufsichtsrat ist als Kontrollgremium paritätisch aus je sechs Anteilseigner- und sechs Arbeitnehmervertretern zusammengesetzt. Die weitere Organisationsstruktur der Unternehmensgruppe besteht aus einem Group Executive Committee mit elf Mitgliedern als strategisch führendem internationalen Leitungsgremium mit den fünf ergebnisverantwortlichen Areas Germany (GER), Americas (AME), North & East Europe (NEE), Mediterranean/ Middle-East/Africa (MMA) und Asia-Pacific/Australia (APA) sowie der Business Unit CBP Europe, Middle East and Africa (CBP EMEA). Die ergebnisverantwortlichen Areas und die Business Unit werden jeweils über ein Area-Board gesteuert.

Gegenstand der regelmäßig stattfindenden Sitzungen der Leitungsorgane sind neben der Diskussion der aktuellen Geschäftslage die Planung, Geschäftsentwicklung, Benchmarking, kritischer Review globaler Initiativen, weltweite Synchronisierung strategischer Maßnahmen sowie der Austausch von Best Practices. Dabei werden u. a. auch die Abweichungen von den Planungen identifiziert und steuernde Maßnahmen ergriffen.

Die wichtigsten operativen finanziellen Steuerungsgrößen sind Umsatz und operatives Ergebnis (EBITDA). Die Definition für das operative Ergebnis wurde im Berichtsjahr leicht modifiziert, so dass dieses mit dem aus Zahlen des externen Rechnungswesen ableitbaren EBITDA deckungsgleich ist. Diese ausgewiesenen Vorjahresvergleichszahlen wurden auf die neue Definition angepasst. Auf diese Kennzahlen wird bei der Darstellung der Entwicklung der Areas abgestellt. Zusätzlich wird im Rahmen der Steuerung die Entwicklung des Cashflow über die Größen Working Capital (Definition: Vorräte plus kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und erhaltene Anzahlungen) und Investitionen einbezogen. Auf Konzernebene werden ergänzend die Kapitalstruktur und das Ausschüttungspotential der Konzernmuttergesellschaft herangezogen. Hierauf wird im Rahmen der Kommentierung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage abgestellt.

2.2 Forschung und Entwicklung

DORMA hat die im letzten Geschäftsjahr eingeleitete Dezentralisierung der Entwicklungstätigkeiten in den Entwicklungszentren Indien, Singapur und USA weiter vorangetrieben.

Grundlage für eine übergreifende Projektsteuerung ist der weltweit ausgerollte MIND-Prozess (Management of Innovation from Need to Demand) mit dem darin eingebetteten Produktentstehungsprozess, in dem alle Projektaufträge konsolidiert dargestellt werden. Hierbei steht die optimale Nutzung und Auslastung der weltweiten R & D-Ressourcen im Vordergrund.

Die auf den Messen Security 2014 in Essen sowie der BAU 2015 in München vorgestellten Innovationen befinden sich in der finalen Projektphase und werden schrittweise gelauncht. Um den Produktionsstart der Innovationen aus technologischer Sicht optimal zu begleiten, hat DORMA ein Technologie-Center gegründet, in dem Produktionsmethoden definiert werden und somit der Produktionsanlauf optimal erfolgen kann.

Auf Grundlage der neuen Prozesslandschaft konnte DORMA neben den sechs bereits vorgestellten Innovationen eine Vielzahl neuer Projekte starten, die bei den Messen in den nächsten Jahren präsentiert werden. Somit kommt DORMA seinem Ziel nach, verstärkt in Neuentwicklungen von Produkten zu investieren und somit die Aufwendungen für Forschung & Entwicklung bis zum Jahr 2020 auf 3,5% vom Umsatz zu erhöhen. Um die strategischen Ziele (Time-to-Market) einhalten zu können, investiert DORMA im kommenden Geschäftsjahr in die 3D-Technologie (Kunststoff und Metall), mit der Prototypen und auch Vorserien zeitnah erstellt werden können.

Mit 22,6 Mio. € Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen im Berichtsjahr (entspricht 2,0% vom Umsatz; Vorjahr: 1,9%) befinden sich diese 18,3% über Vorjahresniveau (19,1 Mio. €). Weltweit sind 173 Mitarbeiter bei DORMA für Forschung und Entwicklung tätig.

2.3 Umwelt

Nachhaltigkeit ist eine Maxime von DORMA. Durch Umweltschutz, Langlebigkeit der Produkte sowie eine energie- und ressourcensparende Produktion wird eine nachhaltige Zukunft gestaltet. Die Einhaltung der definierten Werte, Mission, Vision und Strategie stellt DORMA durch entsprechende Managementsysteme sicher. Dazu gehören nationale und internationale gesetzliche Bestimmungen, Standards, Kundenanforderungen, eigene Qualitätsanforderungen, schonender und effizienter Umgang mit der natürlichen Umwelt und den Ressourcen sowie ein aktiv betriebener Arbeits- und Gesundheitsschutz. Innerhalb der DORMA Gruppe wird durch gezielte Aktivitäten und Maßnahmen DORMAs Nachhaltigkeitsverständnis umgesetzt. Beispielhaft zu nennen sind die Nutzung von Grünstrom an allen deutschen Standorten oder die Nutzung von GoGreen Produkten & Services der Deutschen Post.

Die international angewandten Gebäudezertifizierungssysteme erfordern eine hohe Transparenz entlang des Produktlebenszyklus - angefangen von der Rohstoffgewinnung über die Herstellungs- und Nutzungsphase bis hin zur anschließenden Wiederverwertung der eingesetzten Produkte. Somit werden die Umweltwirkungen eines jeden Produkts quantitativ im Rahmen einer Umwelt-Produktdeklaration (EPD) ermittelt und kommuniziert. Diese bilden die Grundlage für die ökologische Bewertung von Gebäuden und basieren auf den Normen ISO 14040-14044 und ISO 14025. DORMA bietet in allen Produktbereichen EPDs an und ist damit in den bedienten Produktsegmenten weltweit führend.

Als Produzent von Bauprodukten heißt das für DORMA, deren Öko-Bilanz schon bei der Neuproduktentwicklung zu berücksichtigen. Deshalb unterstützt DORMA durch aktive Mitarbeit weltweit den Gedanken des World Green Building Councils in den Landesorganisationen.

DORMA ist u. a. auch Mitglied in dem Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen - DGNB e.V. und im Institut Bauen und Umwelt e.V. (IBU).

2.4 Beschaffung

Der größte Teil der Beschaffungskosten von DORMA entfällt unverändert auf Rohmaterialien und Komponenten aus Stahl, Messing, Aluminium, Zink sowie auf elektrische und elektronische Komponenten. Handelswaren machen rund 9% des Einkaufsvolumens aus. Im Berichtsjahr war die Marktpreisentwicklung der für DORMA wesentlichen börsennotierten Metalle uneinheitlich: Aluminium ist an der in US-Dollar bewerteten London Metal Exchange (LME) um 6% gefallen, jedoch wurde dieser Effekt durch erhöhte Produktprämien und den starken US-Dollar überkompensiert, so dass DORMA in Summe für Europa eine leichte Preiserhöhung von ca. 1% hinnehmen musste. In Amerika konnte der LME Effekt noch nicht realisiert werden, da geschlossene Verträge noch nicht erfüllt worden sind. Das führte zu Preiserhöhungen von ca. 9%. Zink notierte geringfügig günstiger (-1%), Messing hat sich um 8% verteuert. Im Bereich Stahl konnten entsprechend dem Markttrend weitere Reduzierungen um rund 1,2% erreicht werden.

Die Preisentwicklung der Metalle für die nächsten zwölf Monate ist auf Grund der Krisen in der Ukraine und in Griechenland, der Währungssituation und der damit verbundenen Entwicklung der Weltwirtschaftslage nicht zuverlässig zu prognostizieren, jedoch müssen wir auf Grund des starken US-Dollars von Preiserhöhungen bei Handelswaren und Aluminium im Euroraum ausgehen.

Die wichtigsten Beschaffungsmärkte für DORMA sind der EU-Raum mit rund 48% bzw. der Euro-Raum mit rund 40% (davon Deutschland knapp 34%-Punkte), Nordamerika mit 14% und China mit rund 16% sowie sonstige asiatische Länder mit knapp 10%.

Die Reduzierung der Abhängigkeiten von Schwerpunktlieferanten und die damit verbundene Minimierung von Risiken hat noch immer eine hohe Bedeutung. Der Bereich Handelsware ist stark von asiatischen Herstellern abhängig. Hier baut DORMA verstärkt Alternativen in anderen Märkten auf. Durch Insourcing einiger Kerntechnologien soll das Risiko der Abhängigkeit von einzelnen Lieferanten weiter reduziert werden.

DORMA verfolgt einen Best-Cost-Country-Ansatz, um für ihre Standorte den höchsten Nutzen bezüglich Qualität, Liefermenge und Lagerbestand zu erreichen und Währungsrisiken der ausländischen Tochtergesellschaften zu reduzieren.

3 GESCHÄFTSENTWICKLUNG DER AREAS

Die Umsätze entwickelten sich im Geschäftsjahr 2014/15 insgesamt sehr erfreulich. Neben dem guten organischen Wachstum - vor allem in AME und APA - wirkte sich der schwächere Euro positiv aus.

Die Umsätze entwickelten sich im Einzelnen wie folgt: ^*

Area	Umsatz (Mio. €)	Veränderung zum Vorjahr (%)
Germany (GER)	169,8	-0,7
Americas (AME)	237,8	+22,5
Asia-Pacific/Australien (APA)	185,4	+15,5
Mediterranean/ Middle-East/Africa (MMA)	185,9	+9,2
North & East Europe (NEE)	276,9	+7,1
CBP EMEA	53,4	-3,6
Summe	1.109,2	+9,8

^* Die Umsätze im Geschäftsjahr 2014/15 werden auch im internen Reporting nach IFRS berichtet und den auf IFRS übergeleiteten Vergleichsumsätzen des Vorjahres gegenübergestellt.

3.1 Area Germany (GER)

Die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland war im Berichtsjahr weiterhin durch Wachstum auf sehr niedrigem Niveau gekennzeichnet. Das wirtschaftliche Umfeld ist weiterhin von Unsicherheiten geprägt. Diverse Krisenherde wie die Lage in der Ukraine mit den damit verbundenen Sanktionen sowie die wiederaufflammende und eskalierende Situation um Griechenland spiegelten diese Unsicherheiten im Laufe des Geschäftsjahres wider.

Diese Entwicklung wirkte sich auch in der Bautätigkeit aus, die insgesamt ein Wachstum auf sehr niedrigem Niveau aufwies. Geldpolitische Impulse führten durch das Niedrig-zinsumfeld zwar weiterhin zu einem positiven Klima im Wohnbau; allerdings ist DORMA in diesem Markt wenig aktiv. Der für DORMA bedeutende Nichtwohnbau lag leicht über dem Niveau des Vorjahres.

DORMA hat seine Umsätze in Deutschland nahezu auf Vorjahresniveau gehalten. Der Bereich Door Control (DC) entwickelte sich mit -8,5% im Vergleich zum Vorjahr rückläufig. Davon waren sowohl die Türschließer (Door Closers) als auch weiterhin die Beschlagtechnik betroffen. Das Glasgeschäft musste ebenfalls Umsatzeinbußen hinnehmen (-4,7%). Der Automatic-Umsatz erhöhte sich hingegen um 6,9%. Der Umsatz im Bereich Security Time and Access (STA) lag um 1,1% über dem Vorjahr. Hier wirkten sich gewonnene Großprojekte positiv aus.

Der Außenumsatz der Area GER belief sich auf insgesamt 169,8 Mio. € nach 171,1 Mio. € im Vorjahr. Der Gesamtumsatz der Area GER, d.h. inklusive Konzerninnenumsätzen, konnte hingegen um +4,7% gesteigert werden. Der höhere Gesamtumsatz wirkte sich positiv auf den Bruttogewinn der Area aus. Das operative Ergebnis (EBITDA) lag auf Grund gestiegener Strukturkosten mit 66,3 Mio. € um 1,3 Mio. € unter Vorjahr.

Das Net Working Capital (NWC) betrug zum Bilanzstichtag 53,0 Mio. €. Bezogen auf den Gesamtumsatz entspricht dies einer NWC-Quote von 12,2% und einer Verbesserung um 0,4%-Punkte gegenüber dem Vorjahr.

Die positive Entwicklung ist im Wesentlichen auf Bestandsabbau zurückzuführen.

Im Berichtsjahr wurden im Bereich Operations wichtige Projekte umgesetzt. Hierzu gehörten unter anderem der Abschluss der Verlagerung der Karusselltüren-Fertigung nach China bzw. Bulgarien sowie die Verlagerung der Fertigung der elektronischen Zutrittslösungen von Bonn nach Ennepetal. Das Regional Logistic Center in Wuppertal erhöhte seine Belieferungen in die europäischen Märkte. Dadurch konnten ausländische Lager geschlossen und die Bestände reduziert werden. Darüber hinaus wurden Standardisierungen in den Bereichen Buchhaltung, Berichterstattung sowie Werks-controlling weitestgehend abgeschlossen.

Insgesamt war die Geschäftsentwicklung der Area GER durchwachsen. Der für das abgeschlossene Geschäftsjahr erwartete moderate Anstieg des Außenumsatzes und des operativen Ergebnisses konnte nicht erreicht werden.

3.2 Area Americas (AME)

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung der Area AME stellte sich erneut als vergleichsweise robust dar. Insbesondere die USA bestätigten mit einem Wirtschaftswachstum leicht über dem der Vorjahre die Prognosen. Allerdings verzeichneten die USA einen noch schlechteren Winter als im Vorjahr mit einem entsprechenden Einbruch der Wirtschaftsleistung, die sich im Frühjahr rasch erholte. Mit Brasilien und Argentinien brach die Wirtschaftsleistung hingegen in zwei bedeutenden südamerikanischen Volkswirtschaften gegenüber den Vorjahren ein. Andere Länder Südamerikas konnten die teils hohen Wachstumsraten der Vorjahre nicht bestätigen, zeigten aber dennoch robustes Wachstum. Insgesamt verschlechterte sich das Umfeld in Südamerika.

In der für DORMA relevanten Bautätigkeit spiegeln sich diese Entwicklungen wider. In Brasilien lag sie unter dem Niveau der Vorjahre. Die anstehenden Olympischen Sommerspiele 2016 konnten das verschlechterte wirtschaftliche Umfeld und den entfallenen Effekt durch die Fußballweltmeisterschaft nicht kompensieren. In den USA übertrug sich das positive wirtschaftliche Umfeld nur bedingt auf die für DORMA relevante Bautätigkeit im Nichtwohnbau. Hier lag das Marktwachstum unterhalb des Wirtschaftswachstums. Allerdings nahm die Bautätigkeit in diesem Segment im Laufe des Geschäftsjahres und auch im Vergleich zum Vorjahr zu.

Das Geschäftsjahr 2014/15 verlief in der Area Americas insgesamt äußerst erfolgreich. Auch in diesem Jahr konnte DORMA seine Präsenz im nordamerikanischen Markt durch zwei Akquisitionen erweitern. DORMA USA Inc. übernahm im November 2014 den Unternehmensbereich Advanced Entry Systems (AES) der Stoner Electric Group.

DORMA Canada akquirierte im Januar 2015 das Unternehmen DOR-TECH Automation Ltd. Damit konnte DORMA sein Spektrum an Produkten und Serviceleistungen im Bereich der Automatiktüren ausweiten.

Das gute Wachstum in der Region Nordamerika kompensiert die derzeit schwache Entwicklung in Brasilien. Somit konnten alle Regionen außer Lateinamerika zum Wachstum des Außenumsatzes der Area beitragen. Insgesamt erzielte die Area AME einen Außenumsatz von 237,8 Mio. € und lag damit um 22,5% über Vorjahr (194,2 Mio. €). Die Akquisitionen trugen insgesamt 3,8 Mio. € zu diesem Anstieg bei. Der Umsatz konnte durchgängig in allen Produktsegmenten gesteigert werden. Deutliche Steigerungen wurden insbesondere in den Produktsegmenten STA (+40,3%), Movable Walls (+29,6%) sowie Automatic (+24,6%) erzielt.

Die positive Umsatzentwicklung spiegelte sich auch im operativen Ergebnis wider. Die Area AME erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2014/15 ein EBITDA von 17,3 Mio. €. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber Vorjahr von 35,8%.

Das Net Working Capital betrug zum Bilanzstichtag 74,6 Mio. €. Dies entspricht einer NWC-Quote von 28,6% und einer Verbesserung um 0,9%-Punkte gegenüber dem Vorjahr. Absolut betrachtet lag das NWC auf Grund von Bestands- und Forderungsaufbau um 12,7 Mio. € über dem Vorjahr.

Der Umsatz entwickelte sich im Berichtsjahr deutlich besser als erwartet. Der prognostizierte Anstieg des operativen Ergebnisses (EBITDA) wurde erreicht.

3.3 Area Asia-Pacific./Australia (APA)

Die Area APA war erneut die Region mit dem weltweit höchsten Wirtschaftswachstum. Allerdings konnten die Länder der Area das sich weiter abschwächende Wachstum Chinas nicht überkompensieren, so dass die Wachstumsraten der Vorjahre nicht erzielt wurden. Dort versucht die Regierung weiterhin, das nicht nachhaltige Niveau der (kreditfinanzierten) Investitionen zugunsten des Konsums zu senken ohne gleichzeitig große Verwerfungen innerhalb der Volkswirtschaft hervorzurufen. Dennoch war auch in China das Wachstum auf einem weiterhin relativ hohen Niveau. Das gilt erst recht im weltweiten Vergleich. Die Wirtschaft Australiens zeigte sich im Verlauf des Geschäftsjahres insgesamt wieder robuster als noch im Vorjahr.

Die Wachstumsraten der Bautätigkeit in China sind nicht mehr mit den zweistelligen Raten der Vorjahre zu vergleichen; das landesweit gedämpfte allgemeine Investitionsklima war zu spüren. In anderen Ländern der Area wuchs das Niveau der Bautätigkeit hingegen mit nahezu unvermindertem bzw. teils sogar höherem Tempo, so dass die Area APA weiterhin das im weltweiten Vergleich höchste Wachstum in der Bautätigkeit aller DORMA-Regionen verzeichnete.

Die Area APA konnte von dem positiven wirtschaftlichen Umfeld und den hohen Wachstumsraten in der Bautätigkeit profitieren und erzielte gegenüber dem Vorjahr ein Umsatzwachstum von 24,9 Mio. € (+15,5%). Der Außenumsatz lag bei 185,4 Mio. € und übertraf damit die Erwartungen. Neben dem günstigen wirtschaftlichen Umfeld wurde das Umsatzwachstum durch die in den letzten beiden Geschäftsjahren erfolgreich umgesetzten Investitionen in neue Präsenzen und Show-Rooms in China und in Südostasien sowie durch die gegenüber dem Vorjahr deutlich verbesserte Geschäftsentwicklung in Australien unterstützt. In den Produktsegmenten Automatic, Glas, STA sowie Movable Walls konnten deutlich zweistellige Wachstumsraten erzielt werden. Das Segment Door Control wuchs um 9,1%.

Das operative Ergebnis (EBITDA) der Area APA wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0,4 Mio. € bzw. um 0,6% auf 57,8 Mio. € und damit deutlich verhaltener als der Umsatz. Wesentliche Gründe für diese Entwicklung sind reduzierte Bruttomargen im Intercompany-Geschäft in den asiatischen Werken auf Grund von negativen Währungseffekten aus Intercompany-Fakturierungen in Euro sowie erhöhte Strukturkosten. Der Anstieg der Strukturkosten ist im Wesentlichen durch Investitionen in den Auf- und Ausbau der lokalen Vertriebsstrukturen und Länderpräsenzen in China und Südostasien zurückzuführen. Somit wurden weitere Grundlagen für ein nachhaltiges Wachstum in APA geschaffen.

Das Net Working Capital belief sich zum Bilanzstichtag auf 51,2 Mio. € und lag damit um 7,0 Mio. € über dem Vorjahr. Wesentlicher Treiber waren erhöhte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf Grund des Umsatzwachstums. Die NWC-Quote lag mit 17,1% um 0,8%-Punkte über dem Vorjahr.

Die für das Berichtsjahr erwartete positive Geschäftsentwicklung ist eingetreten. Der deutliche Umsatzanstieg bestätigt den Erfolg der bereits durchgeführten Präsenzaktivitäten. Das operative Ergebnis wurde durch den Rückgang in der Bruttomarge und Investitionen in Strukturen und Standorte belastet und lag deshalb, wie prognostiziert, nur leicht über dem Vorjahr.

3.4 Area Mediterranean/Middle-East/Africa (MMA)

Die Entwicklung in der Area MMA war erneut regional sehr unterschiedlich. Einige Volkswirtschaften wuchsen - wenngleich auch auf relativ niedrigem Niveau - stärker als noch im Vorjahr. Dazu zählt mit Spanien ein Land, das noch vor wenigen Jahren schwer von einer Krise, insbesondere im Bausektor, betroffen war. Mit Griechenland setzte sich die schlechte Entwicklung der Vorjahre allerdings in einem anderen Krisenland fort, was insgesamt für erhebliche Verunsicherung sorgte. Ebenso trug die Eskalation in der Ukraine dazu bei, dass osteuropäische Volkswirtschaften negativ betroffen waren.

Im Mittleren Osten wurde die Wirtschaft durch sinkende Ölpreise negativ beeinflusst. Dies führte zu einem langsameren Wachstum. Zudem liegen mit Syrien, Irak und Libyen einige Unruheherde in unmittelbarer Nachbarschaft.

Die für DORMA relevante Bautätigkeit im Nichtwohnbau in der Area MMA erhielt dadurch in Summe keine großen Wachstumsimpulse. Wachstum ließ sich dagegen weiterhin in Indien verzeichnen. Das Land hat durch die in der jüngsten Vergangenheit angestoßenen politischen Reformen weiterhin robustes Wachstum gezeigt. Dieser Trend hält an.

Die Region South Asian Association for Regional Cooperation (SAARC, überwiegend Indien) erwies sich in diesem Geschäftsjahr als wesentlicher Wachstumstreiber der Area MMA. Die Region profitierte von einer insgesamt anziehenden wirtschaftlichen Entwicklung. Zudem wurden neue Vertriebsgebiete erschlossen. Die Region erzielte insgesamt bei einem erfreulichen Umsatzwachstum ein gestiegenes EBITDA und konnte die NWC-Quote gegenüber dem Vorjahr verbessern.

Trotz der schwierigen wirtschaftlichen und politischen Umstände konnte auch in der Region Mediterranean (M) ein erfreuliches Wachstum in allen Ländern verzeichnet werden. Im Vorjahresvergleich verbesserten sich sowohl der Außenumsatz als auch das EBITDA wesentlich. Demgegenüber konnte eine Reduzierung des Working Capitals nicht erreicht werden.

In der Region Sub Sahara Africa (SSA, im Wesentlichen die Länder Südafrika, Kenia, Ghana) wurde im Juni 2015 ein einheitliches SAP-System eingeführt. Hierdurch werden sich wesentliche Verbesserungen in den Prozessabläufen ergeben. Auch umsatzseitig verlief das Geschäftsjahr für die Region SSA erfolgreich. Auf Grund der erfreulichen Absatzentwicklung stieg das operative Ergebnis (EBITDA) ebenfalls deutlich an und das Working Capital lag leicht über dem Vorjahr.

Trotz der Verunsicherung in den Volkswirtschaften des Südosteuropäischen Marktes konnte die Region South East Europe (SEE) die Erwartungen für das Geschäftsjahr 2014/15 in Bezug auf das EBITDA und das Working Capital erfüllen. Sowohl der Außenumsatz und das EBITDA als auch das Working Capital konnten gegenüber dem Vorjahr verbessert werden.

Die im Vorjahr äußerst positive Entwicklung in der Region Middle East/North Africa (MENA) konnte im Berichtsjahr nicht fortgesetzt werden. Insgesamt blieb die Region hinter den Erwartungen zurück. Ursächlich hierfür waren ein Umsatzrückgang auf Grund verspäteter Großprojekte (Movable Walls) sowie interne sturkturelle Anpassungen. Dies führte zu einem signifikant geringeren EBITDA und einem gestiegenen Working Capital.

Zusammenfassend entwickelte sich die Area MMA sehr erfreulich. Die prognostizierten moderaten Anstiege bei Umsatz und EBITDA wurden übertroffen. Der Umsatz stieg um 9,2% auf 185,9 Mio. €. Das EBITDA konnte um 13,0% auf 14,9 Mio. € gesteigert werden. Insbesondere die Segmente Automatic (+18,3%) und Glas (+10,7%) trugen zum Umsatzwachstum bei. Das Working Capital lag mit 79,0 Mio. € zum Stichtag der Berichtsperiode um 10,3 Mio. € über dem Vorjahr. Der Anstieg ist hauptsächlich auf hohe Bestände und überdurchschnittlich lange Forderungslaufzeiten in der Region MENA zurückzuführen.

3.5 Area North & East Europe (NEE)

Die wirtschaftliche Entwicklung innerhalb der Area NEE war im abgelaufenen Geschäftsjahr nahezu unverändert und größtenteils durch Stagnation bzw. Wachstum auf sehr niedrigem Niveau gekennzeichnet. Eine nennenswerte Ausnahme war unter anderem Russland, das von einem Primärenergiepreisverfall, einem temporären Einbruch der Währung sowie der Entwicklung in der Ukraine und damit zusammenhängenden Sanktionen betroffen ist. Hier verschlechterte sich die wirtschaftliche Situation. Westeuropäische Volkswirtschaften zeigten sich hingegen erneut relativ robust und wiesen auch ein sehr verhaltenes Wachstum auf, was im Vergleich zu den eher schlechteren Vorjahren eine Verbesserung darstellt. Für die Länder der Eurozone wirkte sich der schwächere Euro stützend aus. Positive Ausnahmen zur allgemein verhaltenen Entwicklung waren zudem erneut das Vereinigte Königreich sowie einige nordeuropäische Länder.

Wie auch die gesamtwirtschaftliche Situation entsprach die Entwicklung der für DORMA relevanten Bautätigkeit in der Area NEE weitgehend der des Vorjahres, wobei sich die Gesamtsituation noch ein wenig positiver darstellte. Auch hier sind Russland und die Ukraine als Beispiele für teils stark rückläufige Märkte zu nennen, während die westeuropäischen Märkte sich abermals auf niedrigem Niveau relativ robust erwiesen.

Vor dem Hintergrund der beschriebenen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung ist das Geschäftsjahr 2014/15 in der Area NEE zufriedenstellend verlaufen. Der Umsatz wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 7,1% bzw. 18,3 Mio. € auf 276,9 Mio. €. Die Akquisition trug mit 5,3 Mio. € zu diesem Anstieg bei. Entgegen der positiven Umsatzentwicklung lag das operative Ergebnis mit 5,9 Mio. € um 1,4 Mio. € unter dem Vorjahr. Der Rückgang ist im Wesentlichen durch das schwache Geschäft in den Benelux-Staaten und der Schweiz sowie erhöhte Strukturkosten durch den Aufbau von Vertriebsstrukturen in den Regionen Großbritannien und Scanbalt bedingt. Das Hauptgeschäft der Area NEE konzentriert sich weiterhin auf die Produktsegmente Door Control sowie Automatic. Beide Segmente konnten gegenüber Vorjahr deutlich wachsen (5,5% bzw. 14,4%).

Besonders erfreulich entwickelten sich sowohl der Umsatz als auch das operative Ergebnis in Großbritannien. Gestützt durch die bereits im vorherigen Geschäftsjahr erfolgreich durchgeführten Akquisitionen Ascot Doors Ltd. und Aluspec Ltd. sowie die in der Berichtsperiode erworbene ADRS Solutions Ltd., einem auf dem britischen Servicemarkt etablierten Unternehmen, konnten Steigerungen beim Umsatz und dem EBITDA erzielt werden.

Der für das Berichtsjahr erwartete deutliche Umsatzanstieg der Area NEE insgesamt konnte erreicht werden, das erwartete Wachstum im operativen Ergebnis hingegen wurde verfehlt. Das Net Working Capital erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr signifikant um 12,5 Mio. € auf 66,2 Mio. €. Dies bedeutete eine Erhöhung der NWC-Quote um 3,1%-Punkte.

3.6 Business Unit CBP Europe, Middle East and Africa EMEA (CBP EMEA)

Die Rahmenbedingungen für die Business Unit Complementary Building Products (CBP) EMEA, waren zum Vorjahr nahezu unverändert stabil. Für das Raumtrenngeschäft in Europa waren nach wie vor renovierungsbedürftige Messehallen, Kongresszentren und Hotels die Haupttreiber für den Umsatz, der angesichts des nach wie vor relativ verhaltenen Investitionsklimas aber nicht signifikant angekurbelt werden konnte.

Vor diesem Hintergrund erzielte CBP EMEA im Bereich Raumtrennsysteme einen Umsatz leicht unter Vorjahresniveau. Das operative Ergebnis lag auf Grund ebenfalls leicht rückläufiger Bruttomargen und steigender Strukturkosten deutlich unter Vorjahr.

Der Bereich Sanitär konnte die Erwartungen trotz der im Vorjahr eingeleiteten Neuausrichtung und Restrukturierung nicht erfüllen. Die erzielten Kosteneinsparungen wurden durch Umsatzrückgänge überkompensiert. Somit ging das operative Ergebnis weiter zurück.

Der Bereich Movable Walls verzeichnete einen leichten Umsatzanstieg. Die gestiegenen Strukturkosten belasteten das operative Ergebnis stärker als im Vorjahr.

Insgesamt musste die Business Unit CBP EMEA Umsatzeinbußen von 3,6% hinnehmen. Der Außenumsatz ging auf 53,4 Mio. € zurück. Das operative Ergebnis (EBITDA) lag mit -2,3 Mio. € im negativen Bereich und damit deutlich unter Vorjahr (+1,5 Mio. €). Das Net Working Capital verbesserte sich auf Grund niedrigerer Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Bilanzstichtag um 1,8 Mio. € auf 13,1 Mio. €. Im Verhältnis zum Umsatz verringerte sich das Net Working Capital zum Bilanzstichtag um 1,9%-Punkte auf 21,4%.

Die für das Berichtsjahr erwartete positive Geschäftsentwicklung ist nicht eingetreten. Der signifikante Umsatzrückgang und die Verschlechterung des operativen Ergebnisses sind nicht zufriedenstellend. Daher wurden weitere Maßnahmen zur nachhaltigen Verbesserung der Umsatz- und Ertragslage eingeleitet.

4 ERTRAGSLAGE

4.1 Umsatz

Der konsolidierte Nettoumsatz der DORMA Gruppe stieg im Geschäftsjahr 2014/15 gegenüber dem Vorjahr um 98,9 Mio. € bzw. um 9,8% auf 1.109,2 Mio. €. Dabei hat auch der gegenüber dem Vorjahr schwächere Euro die Umsatzerlöse umrechnungsbedingt mit knapp 48 Mio. € positiv beeinflusst.

4.2 Ergebnis

Das EBIT entwickelte sich im Berichtsjahr sehr erfreulich und unterstreicht die Bedeutung der eingeschlagenen strategischen Ausrichtung. Es konnte um 8,4 Mio. € auf 97,7 Mio. € gesteigert werden, die EBIT-Marge betrug damit wie im Vorjahr 8,8%. Ursächlich für die Erhöhung des EBIT ist unter anderem der um 32,3 Mio. € erhöhte Bruttogewinn. Die Bruttomarge von 42,2% lag durch eine Verschiebung der Umsätze in Wachstumsmärkte leicht unter der des Vorjahres (43,2%).

Die Vertriebskosten stiegen in Verbindung mit dem Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr um 23,3 Mio. € auf 230,4 Mio. € an. Die Verwaltungskosten verminderten sich gegenüber dem Vorjahr um 1,4 Mio. € auf 122,6 Mio. €. Dies resultierte im Wesentlichen aus geringeren Beratungsaufwendungen für Projekte im Rahmen der DORMA 2020-Strategie.

Signifikant höhere Wechselkursverluste führten in einer Bruttobetrachtung - die Möglichkeiten einer Netto-Darstellung durch sog. Hedge Accounting werden auf Grund zu hoher administrativer Aufwendungen nicht genutzt - zu einem Anstieg der sonstigen Aufwendungen um 25,4 Mio. €. Gleichzeitig aber führten dem wirtschaftlich zuzuordnende Wechselkursgewinne zu wesentlich höheren sonstigen Erträgen. Insgesamt resultierte aus den Fremdwährungsumrechnungen im operativen Bereich ein Mehrergebnis von 4,8 Mio. € gegenüber Vorjahr.

Der Gewinnanteil aus der Equity-Bewertung des ISEO-Geschäftsanteils erhöhte sich von 1,5 Mio. € im Vorjahr auf 1,9 Mio. € im Berichtsjahr.

Das EBITDA verbesserte sich um 5,3 Mio. € auf 125,6 Mio. €. Zur Erhöhung des EBITDA haben Zukäufe mit 1,0 Mio. € sowie Währungsveränderungen mit 8,0 Mio. € beigetragen. Die EBITDA-Marge lag mit 11,3% leicht unter Vorjahresniveau (11,9%).

Das Finanzergebnis verringerte sich insgesamt um 2,4 Mio. € auf -6,6 Mio. €. Dies ist vorwiegend auf die gegenüber dem Vorjahr erhöhten Nettoaufwendungen aus der Fremdwährungsumrechnung im Finanzierungsbereich von 3,3 Mio. € zurückzuführen. Gegenläufig wirkten sich unter anderem die gegenüber dem Vorjahr um 0,9 Mio. € erhöhten Nettogewinne aus der Marktbewertung von Finanzderivaten aus.

Das Ergebnis vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag verbesserte sich somit insgesamt um 6,1 Mio. € auf 91,1 Mio. €.

Die laufenden Steuern vom Einkommen und Ertrag lagen mit 20,8 Mio. € um 1,5 Mio. € über dem Vorjahresniveau. Auf Grund von latenten Steuererträgen in Höhe von 8,4 Mio. € ergab sich insgesamt jedoch mit 12,4 Mio. € ein um 1,0 Mio. € geringerer Steueraufwand als im Vorjahr. Die Ertragsteuerquote lag wie im Vorjahr bei knapp 23%.

Damit konnte ein deutlich über dem Vorjahresniveau liegender Gewinn nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens von 78,7 Mio. € erzielt werden (Vorjahr: 71,6 Mio. €).

5 FINANZLAGE

5.1 Investition und Finanzierung

Das Berichtsjahr war gekennzeichnet von der nach wie vor unsicheren Wirtschaftslage in einigen Regionen der Welt und den Auswirkungen der Griechenland-Krise. Entsprechend der langfristig angelegten Unternehmensstrategie DORMA 2020 hat DORMA auch im abgelaufenen Geschäftsjahr in die Optimierung der Produktionsstätten und in Wachstumsmärkte investiert. Die Investitionen in Sachanlagen ohne Berücksichtigung von akquisitionsbedingten Zugängen liegen mit 38,3 Mio. € wesentlich über dem Niveau des Vorjahres (17,2 Mio. €). Die Zugänge aus den Unternehmenserwerben betrugen 0,3 Mio. €.

4,5 Mio. € wurden in technische Anlagen und Maschinen sowie 8,8 Mio. € in andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung investiert. In Gebäude und Grundstücke flossen 16,4 Mio. € und in die Anlagen im Bau 8,5 Mio. €. Für immaterielle Vermögenswerte ergaben sich, ohne akquisitionsbedingte Zugänge, Investitionen von 8,5 Mio. €. Die größte Veränderung im immateriellen Anlagevermögen des Berichtsjahres resultierte aus den Geschäfts- oder Firmenwertzugängen im Rahmen der Akquisitionen in Höhe von 9,1 Mio. €.

Die Finanzierung der Investitionen erfolgte vollständig aus dem operativen Cashflow.

Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen betrugen insgesamt 27,9 Mio. €.

Das langfristig gebundene Vermögen der DORMA Gruppe ist - wie in den Vorjahren - zu mehr als 100% durch Eigenkapital gedeckt. Das Verhältnis von langfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Vermögenswerten erhöhte sich im Berichtsjahr von 64,0% auf 64,6%.

Die Finanzierung der DORMA Gruppe erfolgt zentral durch die Konzernobergesellschaft. Die durch den positiven operativen Cashflow generierten liquiden Mittel sind überwiegend am Geldmarkt angelegt und damit kurzfristig verfügbar.

Durch den konzerninternen Cash-Pool der Konzernobergesellschaft mit den Konzerngesellschaften wird eine Optimierung der Geld- und Kapitalmarktanlagen mit positiven Auswirkungen auf das Zinsergebnis erreicht. Die Gewährung von finanziellen Sicherheiten (Garantien, Patronatserklärungen) für Konzerngesellschaften wird ebenfalls zentral durch die Konzernobergesellschaft gesteuert.

Per 30. Juni 2015 verfügte der Konzern über liquide Mittel inklusive der Wertpapiere des Umlaufvermögens (9,4 Mio. €) in Höhe von 94,4 Mio. €. Weitere 21,5 Mio. € (Marktwert zum 30. Juni 2015) sind in einem im Vorjahr aufgelegten Spezialfonds enthalten. Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, durch Investitionen in die globalen Aktien- und Rentenmärkte bei niedriger Volatilität einen attraktiven Wertzuwachs in Euro zu generieren. Der Fonds wird mit einem Wertsicheungskonzept gesteuert, um größere Vermögensverluste auszuschließen. Hierdurch ist auch gewährleistet, dass diese Mittel im Bedarfsfall ebenfalls kurzfristig zur Verfügung stehen.

Mit ausgewählten Banken bestehen bilaterale Vereinbarungen zur Bereitstellung von Kreditlinien bis zu einer Gesamthöhe von 49,3 Mio. €. Diese Linien dienen der weiteren Absicherung eines kurzfristigen Liquiditätsbedarfs im Rahmen der täglichen Finanzdisposition, der Einräumung von Bankgarantien im Rahmen von Gewährleistungsavalen und als Hinterlegung für den Abschluss von Zins- und Währungssicherungsgeschäften.

Die Nettofinanzposition verringerte sich von 135,9 Mio. € im Vorjahr auf 112,0 Mio. € im Berichtsjahr. Ursächlich hierfür ist im Wesentlichen die Abnahme des Finanzmittelfonds durch die Dividendenzahlung an die Gesellschafter.

Somit verfügt die DORMA Gruppe über ausreichende Liquiditätsreserven, sodass auch unerwartet auftretende Ereignisse keine wesentlichen Auswirkungen auf die Liquiditätslage haben. Liquiditätsrisiken sind derzeit nicht erkennbar.

Mit einer Eigenkapitalquote von 54,2% (Vorjahr: 52,1%) verfügt die DORMA Gruppe auch weiterhin über eine solide und angemessene Eigenkapitalausstattung.

5.2 Cashflow

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 79,1 Mio. € im Berichtsjahr liegt über dem Vorjahreswert von 67,8 Mio. €. Diese positive Entwicklung geht mit der Verbesserung des Konzernjahresergebnisses einher.

Belastend wirkte sich insbesondere die Erhöhung der Vorräte sowie Forderungen und sonstigen Aktiva aus: Das Vorratsvermögen stieg im Berichtsjahr um mehr als 12 Mio. €. Auch die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen erhöhten sich im Berichtsjahr um rund 40 Mio. €, während die Verbindlichkeiten um knapp 9 Mio. € gestiegen sind. Allerdings resultiert dieser Anstieg der Aktivposten teilweise aus der Abwertung des Euro und der somit rein umrechnungsbedingten Erhöhung des NWC, die sich nicht auf den Finanzmittelfonds ausgewirkt hat.

Die Inanspruchnahme von im Vorjahr gebildeten Rückstellungen hat den operativen Cashflow durch den eingetretenen Zahlungsmittelabfluss gemindert.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr von 76,2 Mio. € auf 68,7 Mio. €. Im Berichtsjahr führten die Akquisitionen - saldiert mit den erworbenen Zahlungsmittelbeständen - zu einem Zahlungsmittelabfluss von 11,8 Mio. €, nachdem im Vorjahr 40,0 Mio. € für Akquisitionen investiert wurden. Ausgaben erhöhend wirkten sich zudem Investitionen in das Anlagevermögen von insgesamt 46,8 Mio. € aus. Davon entfielen auf den Erwerb der Immobilie in Wuppertal für den Ausbau des europäischen Logistikzentrums von DORMA (ELC) 15,6 Mio. € als wesentlichste Einzelinvestition. Zudem belasteten Auszahlungen von 10,3 Mio. € für Devisenabsicherungen von langfristigen Intercompany-Darlehen den Investitionscashflow.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von -44,6 Mio. € betrifft im Wesentlichen die Dividendenzahlung an die Gesellschafter in Höhe von 26,5 Mio. € für das Geschäftsjahr 2013/14, die im März 2015 geleistet wurde. Darüber hinaus wurde Kapitalertragsteuer auf konzernintern gezahlte Dividenden abgeführt. Schließlich hat die vorzeitige Ablösung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing durch entsprechende Zahlungen an den Leasinggeber für die im Berichtsjahr erworbene gewerbliche Immobilie in Wuppertal zu einem Abfluss liquider Mittel von rund 3 Mio. € geführt.

Insgesamt reduzierte sich der Finanzmittelfonds des Konzerns zum Bilanzstichtag um 28,3 Mio. € auf 82,3 Mio. €.

6 VERMÖGENSLAGE/BILANZ

Die Bilanzsumme erhöhte sich im Berichtsjahr um 98,8 Mio. € auf 934,2 Mio. €. Dem Anstieg der immateriellen Vermögenswerte (24,6 Mio. €), der Sachanlagen (22,2 Mio. €), der aktiven latenten Steuern (10,6 Mio. €) und laufenden Ertragsteuererstattungsansprüche (15,6 Mio. €), der Vorräte (13,4 Mio. €) sowie der kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (28,6 Mio. €) und sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte (30,3 Mio. €) stehen die reduzierten Finanzanlagen (-16,8 Mio. €) und die verminderten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (-26,6 Mio. €) gegenüber.

Der Zuwachs der immateriellen Vermögenswerte resultierte mit 8,9 Mio. € im Wesentlichen aus wechselkursbedingten Erhöhungen der im Vorjahr bereits enthaltenen Geschäfts- oder Firmenwerte und aus den Geschäfts- oder Firmenwerten der im Berichtsjahr erworbenen Unternehmen (9,1 Mio. €). Das Sachanlagevermögen stieg unter Berücksichtigung von Abschreibungen und Abgängen insgesamt netto um 22,2 Mio. €. Der im Juli 2013 aufgelegte Spezialfonds wurde im Berichtsjahr vollständig in den kurzfristigen Vermögenswerten ausgewiesen, so dass sich ein vermindertes Finanzanlagevermögen ergab.

Das Working Capital erhöhte sich von 277,1 Mio. € im Vorjahr auf 311,9 Mio. € im Berichtsjahr. Dieser Anstieg um 34,8 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus der Zunahme der Vorräte (13,4 Mio. €) sowie den gestiegenen kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (28,6 Mio. €). Der Anstieg der Forderungen ist sowohl durch die im Vergleich zum Vorjahr gestiegenen Umsatzerlöse als auch durch eine Mixverschiebung der Forderungsbestände in Länder mit längeren Zahlungszielen bedingt. Das Verhältnis von Working Capital zu Umsatzerlösen erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 0,7%-Punkte auf 28,1%.

Das Eigenkapital nahm insbesondere infolge des Gewinns nach Steuern der Eigentümer des Mutterunternehmens in Höhe von 78,7 Mio. € um 71,3 Mio. € auf 506,2 Mio. € zu. Damit erhöhte sich die Eigenkapitalquote auf 54,2% nach 52,1% im Vorjahr und bleibt damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Das Eigenkapital der Gruppe überdeckt die langfristigen Vermögenswerte um 38,1% (Vorjahr: 33,5%).

Die Rückstellungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 14,3 Mio. €. Im Wesentlichen resultiert dies aus der Erhöhung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer auf 207,1 Mio. €, deren Anstieg um 22,2 Mio. € auf das stark rückläufige Zinsniveau zurückzuführen ist. Es ergaben sich nicht nur höhere reguläre Zuführungen unmittelbar im Personalaufwand, sondern auch erhebliche Aufzinsungseffekte, insbesondere versicherungsmathematische Verluste, die im sonstigen Ergebnis erfasst wurden. Demgegenüber standen Inanspruchnahmen von Restrukturierungsrückstellungen und Rückstellungsauflösungen für Rechtsstreitigkeiten und Prozessrisiken von insgesamt 6,6 Mio. €.

GESAMTWÜRDIGUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFS UND DER LAGE DES KONZERNS

Ausgehend von einer moderaten organischen Umsatzwachstumsprognose, einem für das Berichtsjahr insgesamt erwarteten deutlichen Umsatzanstieg und einem über dem Vorjahresniveau liegenden operativen Ergebnis (EBITDA) ist der Geschäftsverlauf und die Ertragslage als sehr positiv und überaus zufriedenstellend zu bezeichnen. Die für das Berichtsjahr angestrebte Verbesserung im Working Capital wurde hingegen nicht erreicht, verändert aber das gute Gesamtbild nicht wesentlich. Die Vermögens- und Finanzlage des Konzerns stellt sich insgesamt positiv dar. Auch die Kapitalausstattung ist weiterhin gut.

7 NICHT-FINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN PERSONAL

Eines der wichtigsten Ziele der DORMA 2020-Strategie ist die Steigerung der emotionalen Mitarbeiterbindung. Eine offene Dialog- und Leistungskultur sowie gut ausgebildete Führungskräfte sind eine wichtige Voraussetzung dafür.

Im September 2014 wurden erneut alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter weltweit im Zuge des 2012 eingeführten Programms "DORMA Dialog" befragt. Mit diesem Programm will DORMA eine offene Feedback- und Dialogkultur im Unternehmen fördern. Basierend auf den Befragungsergebnissen, die im Dezember 2014 intern kommuniziert wurden, erarbeiteten über 600 Teams in Workshops individuelle Maßnahmen, mit denen sie ihr direktes Arbeitsumfeld verbessern.

Das Vergütungssystem "Pay for Performance" wurde plangemäß fortgeführt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr lag ein besonderer Fokus auf der Einführung einer Komponente zur Incentivierung von Umsatzwachstum. Damit werden konsequent der Ansatz einer variablen Vergütung basierend auf effektiven Geschäftsverbesserungen sowie ein leistungsorientierter Dialog gefördert.

Aufbauend auf den Ergebnissen des Prozesses "Talentma-nagement@DORMA" aus den Vorjahren sowie den guten Erfahrungen aus "Leading DORMA 2020" sowie "Perspective" wurde in diesem Jahr die Führungskräfteentwicklung weiter ausgebaut. Hierzu wurde "open! Die DORMA Academy" als Dachmarke für Führungskräfte- und Personalentwicklung bei DORMA eingeführt. Konkret wurde ein Curriculum von verschiedenen Kursen und Programmen für Führungskräfte definiert und in der zweiten Jahreshälfte des Geschäftsjahres durch vier Pilotveranstaltungen umgesetzt.

Kurse richten sich an erfahrene Führungskräfte, die Programme haben einen längerfristigen Horizont und richten sich an Potenzialträger. Die Prozesse und Gestaltungsprinzipien der DORMA Academy gelten nicht nur für die Führungskräfteentwicklung, sondern werden in Zukunft auch sukzessive für die fachliche Weiterbildung genutzt.

Wesentlich für den langfristigen Erfolg und die mühelose Administration der DORMA Academy ist die Unterstützung durch ein performantes IT-System. DORMA hat sich zur Einführung einer elektronischen Lernplattform entschieden, um Online- und Präsenztrainings für alle Mitarbeiter bereitzustellen und die Teilnahme an Trainingsmaßnahmen zu dokumentieren. Das System wird in Zukunft auch für die effizientere Organisation von Kundentrainings genutzt werden können.

Ein wichtiger Teil der Nachwuchsförderung bei DORMA ist die betriebliche Erstausbildung. Derzeit durchlaufen 90 junge Mitarbeiter eine technische oder kaufmännische Ausbildung in den deutschen DORMA Gesellschaften. Vor allem in Deutschland genießt DORMA einen hervorragenden Ruf als Arbeitgeber, was sich u. a. in der geringen Fluktuation bzw. der überdurchschnittlich langen Betriebszugehörigkeit der Mitarbeiter zeigt.

Die Mitarbeiterzahlen inklusive Auszubildenden der DORMA Gruppe entwickelten sich im Berichtsjahr wie folgt:

	Stand per 01.07.2014	Veränderung	Stand per 30.06.2015
GER	2.221	+36	2.257
AME	1.011	+49	1.060
APA	1.418	+11	1.429
MMA	976	+72	1.048
NEE	1.109	+48	1.157
CBP EMEA	321	-11	310
Holding	135	+14	149
Summe	7.191	+219	7.410

Die Mitarbeiterzahl erhöhte sich um 219 auf 7.410. Der Jahresdurchschnitt der Zahl der Beschäftigten in der DORMA Gruppe stieg im Geschäftsjahr 2014/15 auf 7.315 Mitarbeiter/-innen (ohne Auszubildende) bzw. 7.412 (inklusive Auszubildende; im Vorjahr: 7.115 inklusive Auszubildende). Dieser Anstieg resultiert im Wesentlichen aus den Akquisitionen im Berichtsjahr.

Der Personalaufwand stieg im Berichtsjahr um 65,2 Mio. € auf 411,9 Mio. €. Der Personalaufwand pro Kopf (auf Durchschnittsbasis inkl. Auszubildenden) lag unter anderem auf Grund von Tariferhöhungen mit 55,5 Tsd. € etwas über dem Vorjahr (48,7 Tsd. €).

8 SONSTIGE ANGABEN

8.1 Ereignisse nach dem Stichtag

Am 21. August 2015 haben mit dem deutschen Bundeskartellamt die Wettbewerbsbehörden in allen relevanten Ländern den geplanten Zusammenschluss von DORMA und Kaba ohne Auflagen genehmigt. Damit ist eine weitere wichtige Voraussetzung für die Ende April 2015 angekündigte Zusammenführung der Kaba Holding AG mit Sitz in Rümlang (Schweiz) und der DORMA Holding GmbH + Co. KGaA erfüllt. Die Kaba Holding AG wird als SIX-kotierte dorma+kaba Dachholding 52,5% und die Eigentümerfamilie von DORMA wird 47,5% am kombinierten Geschäft von DORMA und Kaba halten. Der Vollzug der Transaktion wird nunmehr per 1. September 2015 angestrebt.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Abschluss des Geschäftsjahres bestehen nicht.

8.2 Corporate Governance und Compliance

Die Organisation der Corporate Governance bei DORMA beruht insbesondere auf der Steuerung durch ein sogenanntes Audit-, Risk- und Compliance Committee (ARC Committee). Neben den Verantwortlichen der drei Fachbereiche Internal Audit, Risk Management und Compliance gehören diesem Committee die gesetzlichen Vertreter der DORMA Holding GmbH & Co. KGaA (Holding Board) an.

Im Rahmen der Sitzungen berichten die Fachbereichsverantwortlichen über identifizierte Risiken, laufende Projekte und den jeweiligen Stand ihrer Tätigkeit. Ziel des Committees ist es sicherzustellen, dass eine einheitliche Risikobeurteilung von Sachverhalten erfolgt, eine der Risikolage und dem Code of Conduct angepasste Prüfungsplanung durchgeführt und eine kontinuierliche Professionalisierung respektive Prozessverbesserung für die Organisation abgeleitet wird. Schwerpunkte der letzten Sitzung im Juni 2015 waren die Aktualisierung des Prüfungsprogramms der internen Revision sowie eine bessere Verzahnung der einzelnen Fachbereiche, die in einem einwöchigen Workshop der Fachbereiche mündete. Weitere Zielsetzung der ARC Committee Sitzungen ist es, das Holding Board kontinuierlich, umfänglich und ganzheitlich über die Risikolage des Konzerns sowie über möglicherweise haftungsrelevante und reputationsbeeinflussende Vorgänge zu informieren und gemeinsam strategische Maßnahmen zu entwickeln, um identifizierte Risiken zu minimieren.

Des Weiteren führen die Fachbereichsverantwortlichen zwischen den Committee-Sitzungen regelmäßige Arbeitstreffen durch, in denen sie auch wichtige Fragestellungen aus dem Tagesgeschäft, Beurteilungen von Compliance-relevanten Sachverhalten aus den laufenden Revisionstätigkeiten sowie den Informationsfluss innerhalb der Organisation abstimmen.

DORMA versteht unter Compliance gleichermaßen die Einhaltung von Gesetzen, regulatorischen Anforderungen und internen Richtlinien wie auch die gelebte Praxis der Unternehmenswerte. DORMA sieht Compliance als Bestandteil einer guten Corporate Governance und als wesentlichen Erfolgsfaktor der Wachstumsstrategie DORMA 2020. Seit Mai 2012 hat DORMA einen Compliance-Verantwortlichen. Der Aufbau des Compliance-Systems orientiert sich am Prüfungsstandard 980 des Deutschen Instituts der Wirtschaftsprüfer e.V.

Die gruppenweite Veröffentlichung und In-Kraft-Setzung des DORMA Code of Conduct wurde im Berichtsjahr abgeschlossen. In allen Konzerngesellschaften ist der Code of Conduct jedenfalls in englischer Sprache, meist (je nach Anzahl der Mitarbeiter in dem entsprechenden Land) auch in lokaler Sprache vorhanden. Weiterer Bestandteil der Implementierung des Verhaltenskodex ist dessen Schulung in den Areas. Der jeweilige Schulungsstatus ist unterschiedlich, in zwei Areas ist bereits der ganz überwiegende Teil der Mitarbeiter geschult. Das Schulungskonzept erfolgt nach dem "Train-the-Trainer" Prinzip. Der Compliance-Verantwortliche schult dabei seine "Botschafter" in den jeweiligen Areas, und diese schulen dann die weiteren Mitarbeiter. "Botschafter" sind dabei ausgewählte Personen aus den Areas, die neben ihrer Hauptbeschäftigung als erste Ansprechpartner für die Kollegen in dem jeweiligen Land dienen, aber auch verlängerter Arm des Compliance-Verantwortlichen sind. Stand Juni 2015 besteht das Netzwerk aus Compliance-Botschaftern aus 48 Personen, die sich auf 31 Länder verteilen.

Ausgehend vom Code of Conduct wurden die originären Aufgaben der Compliance-Abteilung definiert und solche Themenfelder innerhalb des Code of Conduct herausgearbeitet, bei denen auf Grund einer spezielleren Zuständigkeit Compliance lediglich unterstützend bzw. kontrollierend tätig wird. Das Compliance-Programm sieht vor, die im Code of Conduct angesprochenen Themengebiete in weiterführenden Regelungen zu untermauern und diese den Mitarbeitern anschließend in vertiefenden Schulungen zu vermitteln.

Durch den engen Austausch mit den Funktionen Internal Audit und Risk Management werden Risiken kontinuierlich erhoben und bewertet und - wie oben beschrieben - halbjährlich im ARC Committee vorgestellt. Bei besonderer Dringlichkeit erfolgt eine direkte Information an das Holding Board.

Schließlich obliegt es dem Compliance-Verantwortlichen, präventive Maßnahmen zur Vermeidung negativer Auswirkungen für das Unternehmen sowie seiner Organe und Mitarbeiter zu ergreifen. Im Berichtsjahr durchgeführte Schulungen und Workshops zu verschiedenen Themenkomplexen mit Schwerpunkten zur Korruptionsprävention und dem Kartell- und Wettbewerbsrecht trugen zur Schärfung des Bewusstseins für "richtiges" Verhalten und Handeln bei. Des Weiteren suchten Mitarbeiter verstärkt Unterstützung bei Compliance-relevanten Fragestellungen im geschäftlichen Alltag.

9 CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

9.1 Chancen durch Umsetzung des Programmes MOVE

Auf dem Weg zu DORMA 2020 geht das MOVE-Struktur-Programm nun in das vierte Jahr. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten auf Basis der zuvor geschaffenen Strukturen 19 Projekte abgeschlossen werden. Damit hat sich die Umsetzung erneut beschleunigt und das profitable Wachstum wurde nachhaltig unterstützt. MOVE ist ein wesentliches Element des Wandels von einem international agierenden Unternehmen zu einem Global Player und beinhaltet unterschiedliche Projekte zur Umsetzung der strategischen Ziele. Das Spektrum reicht von einer erhöhten Präsenz in strategisch wichtigen Märkten über die kundenorientierte Neuausrichtung von Vertrieb, Service und Lieferkette bis hin zur Standardisierung von Prozessen und Implementierung globaler IT-Standards. Dabei gliedert sich MOVE in drei wichtige Säulen: Growth, Efficiency und Enabling - also Wachstum, Effizienz und die Befähigung zu den vorgenannten Themen, vor allem in struktureller Hinsicht.

Growth beinhaltet diejenigen Struktur-Projekte, die den Absatz fördern - dazu gehören beispielsweise die Neugründungen von Niederlassungen und der Aufbau sowie die Optimierung von so genannten Metro-Teams in den wichtigsten Großstädten rund um den Globus. Gegenwärtig liegen die Schwerpunkte in Asien und Amerika.

Projekte, die zur Prozess- und Kostenverbesserung beitragen, fallen in den Bereich Efficiency. Dazu gehört beispielsweise die Konsolidierung von Standorten und die Optimierung der gesamten Lieferkette. Die wichtigsten Supply Chain Projekte konnten im Geschäftsjahr 2014/15 erfolgreich umgesetzt werden.

Enabling umfasst beispielsweise die IT-Projekte, die zum Erreichen der strategischen Ziele beitragen, etwa durch die Implementierung von globalen ERP-Systemen oder weltweiten Kundenmanagement-Systemen.

Wachstums- und Effizienzziele sind konkret definiert und in einer entsprechenden Programmorganisation mit Verantwortlichkeiten und Umsetzungsplänen bis in das Geschäftsjahr 2016/17 geplant.

Rund 50 der geplanten MOVE-Projekte haben das für eine Umsetzung relevante GATE-1-und-2-Verfahren (Freigabe eines Konzeptes und detaillierten Business-Cases durch das Holding Board zur Durchführung des Projektes) durchlaufen. Durch die erfolgreichen Projektumsetzungen im Geschäftsjahr 2014/15 konnten mittlerweile fast zwei Drittel der freigegebenen Projekte abgeschlossen werden. Die anderen befinden sich aktuell - mit entsprechenden Investitionen, Einmalkosten sowie Wachstums- und Effizienzeffekten - in der Phase der Realisierung.

Weitere Projekte werden im laufenden Geschäftsjahr in die Realisierungsphase gelangen. Alle MOVE-Projekte basieren auf den aus DORMA 2020 abgeleiteten Strategien der einzelnen Länder und werden durch ein zentrales MOVE-Programmbüro koordiniert und synchronisiert, so dass die strukturellen und prozessualen Veränderungen zur Erzielung von Wachstums- und Effizienzeffekten im Rahmen der DORMA 2020-Strategie in vollem Gang sind.

9.2 Chancen durch Innovationen und die systematische Entwicklung des Servicegeschäfts

Die Innovationskraft der DORMA Gruppe wurde im Geschäftsjahr 2014/15 durch die Einführung von sechs neuen Produkten unterstrichen. Namentlich sind das MUTO, MUNDUS, MATRIX AIR, HSW EASY Safe, FFT Flex Green sowie HSW FLEX Therm. MUTO ist DORMAs neues multifunktionales manuelles Schiebetürsystem. MUNDUS sind die neuen Glastürbeschläge, die es in unzähligen Designvarianten gibt. MATRIX AIR ist der flachste elektronische Beschlag am Markt, kombiniert mit einem elektronischen Zylinder, der sich flexibel an die Tür anpasst. HSW EASY Safe ist eine neue horizontale Schiebewand, die Dank bewährter Clamp & Glue-Technologie jetzt auch Verbundsicherheitsglas hält. FFT FLEX Green ist die weiteste Faltflügeltür auf dem Markt. HSW FLEX Therm ist die neue horizontale Schiebewand, die eine thermische Trennung Dank neuem Verriegelungssystem mühelos ermöglicht. Diese neuen Produkte werden im Laufe des Jahres 2015 im Rahmen eines systematischen Launch-Prozesses weiteren Märkten zur Verfügung gestellt. Die sehr erfolgreiche Präsentation der neuen Produkte auf der internationalen Messe BAU in München im Frühjahr 2015 hat für viele neue Kontakte gesorgt. Die ersten Reaktionen, etwa der deutschen DORMA System-Partner, sind einhellig positiv. Wir erwarten im Geschäftsjahr 2015/16 deutliche Wachstumsimpulse von diesen neuen Produkten. Für die Folgejahre sind weitere neue Produkte in der Entwicklung, die sich ebenfalls positiv auf die Umsatzentwicklung auswirken sollten.

Die gezielte Weiterentwicklung des After-Sales-Geschäftes ist ebenso Teil der DORMA 2020-Strategie. Dieser Geschäftszweig entwickelt eine überdurchschnittliche Dynamik, von der in Zukunft nachhaltig zweistellige Wachstumsraten erwartet werden.

9.3 Risiko-Management bei DORMA

Die DORMA Gruppe ist im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit den allgemeinen, jeglichem unternehmerischen Handeln immanenten Risiken ausgesetzt, die das Erreichen der Ziele, insbesondere aber auch die Umsetzung der DORMA 2020-Strategie erschweren können. Auf Grund dessen ist es unter Umständen notwendig, dass bestimmte kalkulier- und beherrschbare Risiken eingegangen werden, um die sich hieraus ergebenden Chancen nutzen zu können. Die DORMA Unternehmensgruppe definiert Risiko dabei als Möglichkeit des Eintritts eines Ereignisses, welches die Erreichung der in der DORMA 2020-Strategie festgelegten Ziele negativ beeinflussen kann.

Die strategischen Ziele des DORMA Risiko-Managements beinhalten eine nachhaltige Geschäftspolitik, die Sicherung des Vermögens der Gesellschaft und der Gesellschafter, eine Abwendung von negativen Einflüssen auf die Marke DORMA sowie die Verhinderung eines massiven Rückgangs der mittelfristig geplanten Ergebnisentwicklung.

Die Schaffung einer weltweit einheitlichen Risikokultur sowie die offene Kommunikation aller identifizierten Risiken sind die zwei wesentlichen Erfolgsfaktoren zur Umsetzung der DORMA Risikostrategie. Ein wichtiges Hilfsmittel ist dabei das DORMA Risk Reporting, das bereits im Vorjahr für alle DORMA-Gesellschaften verbindlich eingeführt wurde. Am Risk Reporting haben im Berichtsjahr alle DORMA-Gesellschaften, die Gruppenfunktionen in Ennepetal sowie ausgewählte Projekte des MOVE-Programms teilgenommen.

Aufgabe des gruppenweit einheitlichen Risiko-Management-Systems ist es, Risiken rechtzeitig zu erkennen, zu bewerten, angemessen zu kommunizieren und zu begegnen. Als integriertes Führungs- und Steuerungswerkzeug schafft es die Entscheidungsgrundlagen dafür, dass identifizierte Risiken entweder bewusst akzeptiert oder durch geeignete Risiko-Management-Maßnahmen reduziert oder transferiert werden.

Zu den beiden jährlichen Berichtszeitpunkten werden die identifizierten Einzelrisiken nach Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher negativer Auswirkung zunächst brutto, d.h. ohne Berücksichtigung implementierter Maßnahmen, durch die jeweilige Risikoeinheit bewertet. Im nächsten Schritt wird geprüft, welche Risiko-Management-Maßnahmen implementiert sind, die die Risikobewertung positiv beeinflussen. Das Ergebnis ist die Netto-Risikobewertung, die sich im Zeitverlauf verändert, wenn weitere risikoreduzierende Maßnahmen geplant und umgesetzt werden.

Die Bewertung von Risiken kann quantitativ oder qualitativ erfolgen. Grundsätzlich sind beide Methoden im DORMA Risiko-Management gleichwertig, in der Praxis erfolgte vor allem eine qualitative Bewertung der Risiken.

Jedes Einzelrisiko wird einer Risikoart aus dem DORMA Risiko-Katalog zugeordnet. Der DORMA Risiko-Katalog ist -aufbauend auf dem Rahmenwerk COSO - ERM (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission - Enterprise Risk Management) zum unternehmensweiten Risikomanagement - zunächst in die vier Zielbereiche, d.h. strategische und betriebliche Risiken, Berichterstattung (finanzielle Risiken) und Compliance aufgeteilt. Diese Risikobereiche untergliedern sich in 16 Risikokategorien mit 60 Risikoarten. Der DORMA Risiko-Katalog ist für alle Risikoeinheiten einheitlich. Treten mehrere Einzelrisiken pro Risikoart auf, wird von der Risikoeinheit eine Aggregation der Bewertung unter Berücksichtigung von Wechselwirkungen und Kumulationseffekten vorgenommen. Für alle Risikoarten ist ein Risiko-Eigner festgelegt.

Die Risikoberichte der Risikoeinheit werden durch den Bereich Group Risk Management aufbereitet und bis auf Gruppenebene verdichtet.

Das Holding Board wird periodisch über die Risikosituation der Unternehmensgruppe informiert. Seit dem Geschäftsjahr 2012/13 wird auch regelmäßig durch Group Risk Management im Rahmen des ARC Committee über den Fortschritt des Risiko-Management-Systems und die aktuelle Risikosituation der DORMA Gruppe berichtet.

9.4 Das interne Revisionssystem bei DORMA

Die Revisionsfunktion bei DORMA wird von der Abteilung Internal Audit wahrgenommen. Sie berichtet an das Holding Board und hat ein uneingeschränktes Informationsrecht. Die Ausgestaltung der Revisionsfunktion ist an den maßgebenden internationalen Standards für interne Revisionen ausgerichtet. Der Prüfungsplan von Interne' Audit bei DORMA wird anhand festgelegter Kriterien risikoorientiert ermittelt und durch das Holding Board freigegeben. Schwerpunkte der Prüfungen der Konzernrevision sind die Einhaltung konzerninterner Regelwerke und die Effektivität des internen Kontrollsystems. Die Prüfungsergebnisse werden einheitlich dokumentiert und an das Holding Board kommuniziert. Die Umsetzung vereinbarter Maßnahmen wird mittels eines elektronischen Nachverfolgungsprozesses unterstützt.

9.5 DORMA Risiko-Situation

Eine wesentliche Veränderung zu den Risiken des Vorjahres, insbesondere eine Verschlechterung der Risiko-Situation, ist nicht erkennbar. Es zeichnen sich keine den Fortbestand der DORMA Gruppe gefährdenden Risiken ab. Eine Beeinträchtigung der zukünftigen Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage im laufenden Geschäftsjahr ist auf Basis der derzeitigen Risiko-Situation nicht zu erwarten.

Im Folgenden werden die Nettorisiken, zusammengefasst nach den für Zwecke des Risikomanagements intern vorgegebenen Kategorien, und die implementierten Maßnahmen zur Begrenzung der Risiken dargestellt.

9.5.1 Strategische Risiken

Im Rahmen eines strategischen Risiko-Workshops hat das Holding Board der DORMA Gruppe wesentliche strategische Risiken identifiziert. Diese Risiken wurden mit den identifizierten Risiken aus den Risikoeinheiten abgeglichen (Top-Down-Bottom-Up-Abgleich) und werden zusammen mit den operativen Risiken im Folgenden näher erläutert. Zur Minimierung dieser Risiken sind im abgelaufenen Geschäftsjahr weitreichende Maßnahmen getroffen worden. Einige Beispiele hierfür sind die konsequente Weiterführung der strategischen MOVE-Projekte und des MIND-Innovationsprozesses sowie diverse Initiativen im Personalbereich, z. B. DORMA Dialog und die neue DORMA Academy.

9.5.2 Operative Risiken

Vertriebs- und Produktionsrisiken

Innovation ist einer der vier Kernwerte der DORMA 2020-Strategie und sowohl Chance als auch Risiko für die DORMA Gruppe. In der Risikoart Produktentwicklung wurden die Risiken Innovationsschwäche, technologische Überalterung, Produktdesign sowie Forschung und Entwicklung durch die Risikoeinheiten bewertet. Verstärkte Entwicklungskapazitäten, der Aufbau von zusätzlichen Entwicklungszentren in Asien, Prozessverbesserungen und enger Kontakt zu Markt und Kunden sind nur eine Auswahl von Maßnahmen, die zur Minimierung dieser Risiken und zur Sicherung der guten Marktstellung von DORMA implementiert wurden.

DORMA als global tätiges Unternehmen und besonders auch durch die Strategie der Präsenzbildung in relevanten Märkten ist auch von Risiken im politischen Umfeld einzelner Länder oder Regionen betroffen, die nicht oder nur schwer beeinflussbar sind. Die Situation im Nahen Osten ist beispielsweise auf Grund der Aktivitäten des IS nach wie vor sehr problematisch. Der Kriegszustand in der Ukraine und die Sanktionen der EU gegen Russland führen zu wenig beeinflussbaren Beeinträchtigungen. DORMA versucht hier durch konsequente Beobachtung der jeweiligen Situation angemessene Risiko-Management-Maßnahmen zeitnah zu implementieren. Der Schutz der eigenen Mitarbeiter hat dabei oberste Priorität.

Die geplante Wachstumsstrategie wird auch mittels Akquisitionen umgesetzt. Dabei kommt es auch zu den üblichen Risiken in der Bewertung, Ausführung und Integration von Akquisitionen. Zur Risikominimierung nutzt DORMA ein konsequentes Projektmanagement, gut ausgebildete Mitarbeiter und professionelle externe Unterstützung.

Für DORMA als einen im oberen Preissegment tätigen Hersteller und Lieferanten von Premium Access Solutions stellen der Preisdruck in relevanten Märkten sowie der Verlust der Reputation als Premium-Lieferant infolge von Qualitätsproblemen wesentliche Vertriebsrisiken dar. Diese Risiken werden durch die DORMA 2020-Absatz- und Pricing-Strategie, das implementierte Qualitätsmanagementsystem an den eigenen Produktionsstandorten, ein weltweites Material-gruppenmanagement und standardisierte qualitätsgesicherte Produkteinführungsprozesse adressiert.

Ein wesentliches Risiko der DORMA Gruppe im Bereich der Produktherstellung ist der Eintritt einer nachhaltigen Betriebsunterbrechung bei einem oder mehreren der weltweiten Produktionsstandorte, beispielsweise durch einen Maschinenausfall. Auch Lieferantenausfälle und Qualitätsmängel der Rohstoffe und Bauteile stellen ein Risiko dar. Die Minimierung bzw. Eliminierung des Brandrisikos ist ein zentrales Ziel der an allen Fertigungsstandorten vorhandenen Loss-Prevention-Programme. Über diese werden regelmäßig Maßnahmen im Rahmen des vorbeugenden Brandschutzes aktualisiert, erarbeitet und umgesetzt.

In den Fertigungsprozessen der DORMA Werke bestehen verfahrensbedingt Risiken, dass Luft und Wasser verunreinigt werden. DORMA investiert kontinuierlich und nachhaltig in Umweltschutzmaßnahmen, um diese Risiken weitestgehend zu minimieren. So konnte u. a. das größte Werk der DORMA Gruppe durch eine Vielzahl solcher Maßnahmen das Nettorisiko auf ein niedriges Level senken. DORMA ist für die Standorte Ennepetal und Wuppertal nach ISO-Standard 14001 zertifiziert.

Zur Verbesserung der Energieeffizienz und zur Reduzierung von mit Energieverbräuchen verbundenen Umweltauswirkungen wurden die vorgenannten Fertigungsstandorte zusätzlich nach ISO 50001 zertifiziert.

Personalrisiken

Für den nachhaltigen Unternehmenserfolg und die Umsetzung der DORMA 2020-Strategie sind engagierte Mitarbeiter und Führungskräfte entscheidend. Am häufigsten wurden im Bereich Personalrisiken die Risikoarten Schlüsselkräfte, Nachfolgeregelungen, Fluktuation und Qualifikation bewertet. Das heißt, insgesamt besteht ein Risiko, offene Stellen nicht adäquat besetzen zu können oder kompetente Mitarbeiter zu verlieren. Im Zuge diverser Personalinitiativen und mit dem Ziel einer langfristigen Bindung der Mitarbeiter an die DORMA Gruppe werden diese Risiken in den Risikoeinheiten mit Hilfe von Programmen wie DORMA Dialog, Talent Management und durch die neue DORMA Academy konsequent adressiert.

IT-Risiken

Auf Grund der Stützung der wesentlichen Geschäftsprozesse auf IT-Systeme stellen deren Ausfall sowie der nachhaltige Verlust von Daten durch Bedien- und Programmfehler oder sonstige externe Einflüsse wesentliche Risiken dar. Zur Begrenzung des Ausfallrisikos von anwendungskritischen Systemen setzt DORMA im Rahmen der IT-Strategie auf übliche Standards (z. B. Virenscanner, Firewallsysteme, Zugangs-und Zugriffskontrollen etc.), redundante Netzverbindungen sowie das Vorhalten eines zweiten Rechenzentrums.

Finanzielle Risiken

DORMA ist auf Grund seiner internationalen Tätigkeit verschiedenen finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Diese umfassen neben Liquiditäts- und Kreditrisiken vor allem Marktpreisrisiken (Zins-, Währungs- und andere Preisrisiken).

Neben einem regelmäßigen Berichtswesen werden die Auswirkungen der finanziellen Risiken auf DORMA durch ein Treasury Board überwacht, dem der CEO, der CFO sowie der Director Group Treasury angehören. Auf der Grundlage einer Finanzrichtlinie werden die finanzwirtschaftlichen Risiken durch Group Treasury zentral gesteuert und überwacht. Die Ermittlung der maßgeblichen Risikopositionen erfolgt im Rahmen des standardisierten Berichtswesens auf Basis einer währungsdifferenzierten Planung. Group Treasury analysiert und bewertet die Risiken und entscheidet zentral über den Einsatz von Sicherungsinstrumenten.

Aus der globalen Ausrichtung des Konzerns resultieren Währungsrisiken. Das auf Grund von Wechselkursschwankungen entstehende Transaktionsrisiko zukünftiger Fremdwährungszahlungen wird sowohl durch ein weltweites Intercompany Nettingsystem als auch durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente begrenzt. Dabei kommen im Wesentlichen Devisentermingeschäfte und Devisenoptionen zur Absicherung von Nettopositionen zum Einsatz. Es handelt sich dabei überwiegend um die Absicherung künftiger mit hoher Wahrscheinlichkeit erwarteter Transaktionen, so genannte antizipative Sicherungsbeziehungen.

Die mit Wirkung zum 1. Juli 2014 neu ausgerichtete Währungsstrategie wurde im März 2015 um die Absicherung der an Konzern-Tochtergesellschaften von der DORMA Holding GmbH + Co. KGaA intern ausgereichten Darlehen und aufgenommenen Anlagen mit kurzfristigem Charakter gegen Währungsschwankungen ergänzt. Von der DORMA Holding GmbH + Co. KGaA an Konzern-Tochtergesellschaften ausgereichte interne Darlehen, die einen längerfristigen Charakter aufweisen, werden auch weiterhin gegen Wechselkursschwankungen abgesichert.

Das Gesamtwährungsrisiko soll nunmehr auf 5% des EBITDA begrenzt werden. Zur Ermittlung des Risikopotenzials kommt nach wie vor ein Szenariomodell zur Anwendung, das auf den historischen Währungsbewegungen der letzten zehn Jahre basiert.

Die Absicherung der Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit erfolgt in Anlehnung an ein Stufenmodell mit einem relevanten Betrachtungszeitraum von zwei Geschäftsjahren. Als Absicherungsinstrumente werden Devisenkassa- und Devisentermingeschäfte, Plain-Vanilla-Devisenoptionen, Optionsstrategien und Non Deliverable Forwards genutzt.

Wie im Vorjahr erfolgt keine bilanzielle Abbildung der vorgenannten Risikoabsicherung in Form von Bewertungseinheiten. Auch die Zinsrisiken werden zentral gesteuert bzw. überwacht. Als Sicherungsinstrumente kommen Zinsoptionsgeschäfte sowie Zinsswaps zum Einsatz. Im Geschäftsjahr 2014/15 lagen keine signifikanten Zinspositionen vor, so dass auch keine Absicherungen vorgenommen wurden.

Die DORMA Gruppe ist seit dem 1. April 2014 gemäß der "European Market Infrastructure Regulation" (EMIR), der EU-Initiative zur Regulierung des außerbörslichen Handels mit Derivat-Produkten, prüfungspflichtig. Hierzu wurden Prozesse und Richtlinien installiert, um die EMIR-Compliance im DORMA Konzern sicherzustellen. DORMA wurde im Geschäftsjahr 2014/15 für den prüfungspflichtigen Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. Juni 2014 erstmalig einer Prüfung nach § 20 Abs. 1 WpHG durch einen externen Wirtschaftsprüfer unterzogen. Es wurde festgestellt, dass DORMA über ein insgesamt in allen wesentlichen Belangen angemessenes und wirksames System zur Einhaltung der gesetzlichen Anforderungen verfügt.

Auch die aus den Pensionsverpflichtungen resultierenden Risiken sind einer regelmäßigen Prüfung durch das Treasury Board unterzogen. Vor dem Hintergrund der guten Eigenkapital- und Liquiditätsausstattung der DORMA Gruppe wird auf eine Ausfinanzierung dieser Verpflichtungen verzichtet.

Dem Forderungsausfallrisiko wird durch ein aktives Forderungs- und Kreditmanagement in den Areas begegnet. Neben einem detaillierten lokalen Monitoring der offenen Forderungen kommen in einigen Ländern auch Kreditversicherungen zum Einsatz.

Weitere Ausfallrisiken entstehen durch finanzielle Investments, Bankguthaben und positive Marktwerte von Finanzderivaten. Diesen Risiken wird durch die Auswahl bonitätsstarker Banken und durch in der Finanzrichtlinie festgelegte Betragslimits pro Kreditinstitut begegnet. Zur Überprüfung der Bonität ist ein Prozess zur Steuerung des Kontrahenten-risikos auf monatlicher Basis installiert, bei dem sowohl auf offizielle Ratings als auch auf so genannte "Schattenratings", die auf Basis der am Markt gehandelten CDS-Spreads berechnet werden, zurückgegriffen wird. Darüber hinaus erfolgt eine Diversifikation der Geldanlagen, sowohl im Hinblick auf die Kontrahenten als auch auf die Form.

Liquiditätsrisiken, die sich aus Schwankungen der Marktpreise für den bestehenden Spezialfonds ergeben, sind durch die Festlegung einer Wertuntergrenze auf einen einstelligen Prozentsatz reduziert. Durch den Bestand an liquiden Mitteln sowie bestehende Kreditlinien verfügt die DORMA Gruppe über ausreichende Liquiditätsreserven, so dass auch unerwartet auftretende Ereignisse keine wesentlichen Auswirkungen auf die Liquiditätslage haben und der DORMA Konzern weiterhin seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.

Compliance-Risiken

Compliance-Risiken ergeben sich auf Grundlage des Geschäftsmodells mit weltweiten Produktions- und Vertriebseinheiten, der Wachstumsstrategie in so genannten "emerging markets" sowie der Internationalisierung der Beschaffung. Außerdem leiten sich Risiken aus der Vielfältigkeit der Vertriebskanäle, der Teilnahme an Ausschreibungen, der Verwendung der Produkte im öffentlichen Raum und bei privaten Endkunden sowie aus der aktiven Tätigkeit in Wirtschaftsverbänden ab. Als wesentliche Compliance-Risiken wurden identifiziert: Bestechung und Bestechlichkeit, Verstöße gegen das Kartell- und Wettbewerbsrecht, Betrugshandlungen, bevorzugte Behandlung von Geschäftspartnern aus persönlichen Motiven, die Verletzung von Rechten zum Schutz des geistigen Eigentums sowie Mängel an Produkten oder deren unsachgemäßer Einbau. Diese Risiken können zu Vermögens-, Haftungs- und Reputationsschäden führen.

Neben der Aufstellung klarer Handlungsanweisungen und der Durchführung von Schulungsmaßnahmen zur Bewusstseins-schärfung für korrekte Geschäftspraktiken dienen insbesondere die Optimierung von Kontrollmaßnahmen und Prozessverbesserungen der Risikobegrenzung. Dazu zählen beispielsweise die konsequente Anwendung des so genannten Vier-Augen-Prinzips nach definierten Freigabegrenzen, Funktionstrennungen z. B. in der Rechnungsprüfung, -freigabe und -zahlung, die strukturierte Auswahl von Lieferanten und Dienstleistern nach definierten Kriterien sowie vollständig dokumentierte Vertragsabschlüsse mit Geschäftspartnern auf Basis von Standards.

9.6 Gesamtaussage zur Risiko- und Chancenlage

Zusammenfassend ist die Chancen- und Risikolage der DORMA Gruppe als moderat zu beurteilen. Bestehende Risiken sind erkannt, werden durch das DORMA Risikomanagement-System laufend überwacht und bei Bedarf durch entsprechende Gegenmaßnahmen abgesichert. Mit dem MOVE-Programm und der Innovationsoffensive ergeben sich auch künftig aussichtsreiche Chancen für weiteres profitables Wachstum von DORMA.

10 PROGNOSEBERICHT

Die Situation der Weltwirtschaft ist weiterhin stabil, aber krisenanfällig. Für das Geschäftsjahr 2015/16 ist damit zu rechnen, dass das Wirtschaftswachstum im Jahresverlauf leicht anzieht. Allerdings kann das Aufflammen diverser Krisen jederzeit dazu führen, dass sich dieser Gesamtausblick eintrübt bzw. sich der positive Trend umkehrt.

Innovative Produkte gepaart mit einer zuverlässigen Lieferleistung und exzellentem Service sind zentrale Leistungsversprechen der Marke DORMA. Unter dem Motto "Access to Innovation" präsentierte DORMA bei der BAU 2015, der Weltleitmesse für Architektur, Materialien und Systeme in München, sechs Produktinnovationen. Insbesondere von diesen innovativen Neuigkeiten erwartet DORMA einen weiteren Umsatzschub für das laufende Geschäftsjahr.

Neben neuen Produktlösungen zählen zur kundenorientierten Innovationsstrategie weiterhin auch die Präsenzerweiterung, vor allem in Großstädten, sowie die konsequente Umsetzung des neuen Design-Center-Konzepts. Die neuen Showrooms dienen nicht nur der markengerechten Präsentation der Produkte, sondern vor allem als Ort für eine ganzheitliche Kundenberatung. Zu diesem Zweck investiert DORMA weltweit ebenfalls in neue bzw. modernere Vertriebsbüros, die Elemente des Showroom-Konzeptes beinhalten.

Mit Blick auf den bevorstehenden Zusammenschluss mit Kaba wurde auf Prognosen auf Ebene der Areas verzichtet.

Für das Geschäftsjahr 2015/16 wird für den bestehenden Konzern, also auf vergleichbarer Basis ein moderater Umsatzzuwachs angestrebt. Die Profitabilität soll entsprechend gesteigert werden, so dass die Prognose auch für das operative Ergebnis leicht über dem Vorjahresniveau liegt. Dem Anstieg des Working Capital im abgelaufenen Geschäftsjahr soll im Geschäftsjahr 2015/16 entgegengewirkt werden, so dass zum Geschäftsjahresende 2015/16 eine leichte Verbesserung gegenüber dem Vorjahr angestrebt wird. Die Konzerneigenkapitalquote von DORMA wird ungefähr auf Vorjahresniveau erwartet. Sie wird auch von der weiteren Dividendenpolitik beeinflusst werden.

Die wirtschaftlichen Ziele gehen Hand in Hand mit der Weiterentwicklung und Förderung der Mitarbeiter von DORMA weltweit. Für die Mitarbeiter sollen die etablierten Personal-managementstandards, -strukturen und -prozesse verfestigt, wirksam angewendet und weiterentwickelt werden.

Insgesamt ist die DORMA Gruppe für die Zukunft gut aufgestellt und gerüstet.

Dieser Ausblick bezieht sich auf die bestehenden Aktivitäten der DORMA Gruppe. Mögliche Zu- oder Verkäufe von Konzerngesellschaften und sonstige Veränderungen des Konsolidierungskreises sind nicht berücksichtigt.

Mit dem bevorstehenden und dem für den 1. September 2015 erwarteten Vollzug des Zusammenschlusses von DORMA mit der Schweizer Kaba wird dorma+kaba zu einem der globalen Top-3-Unternehmen im Markt für Sicherheits- und Zutrittslösungen. Auf Grund der Komplettierung des Produktportfolios und der Wertschöpfungskette sowie der Stärkung der geografischen Präsenz und der Bündelung der Entwicklungsaktivitäten werden sich Synergien realisieren lassen und die Wachstumsaussichten positiv beeinflusst. Dabei ist zu beachten, dass hierfür auch Implementierungskosten anfallen werden. Die Auswirkungen des Zusammenschlusses mit Kaba sind in der für DORMA abgegebenen Prognose nicht enthalten.

Die in diesem Prognosebericht enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen beruhen auf den gegenwärtigen Erwartungen und den aktuellen Informationen. Diese Aussagen unterliegen Risiken und Ungewissheiten und können daher deutlich von der tatsächlichen Entwicklung abweichen.

Ennepetal, 31. August 2015

Thomas P. Wagner

Bernd Brinker

Oliver Schubert

Bericht des Aufsichtsrates über das Geschäftsjahr 01.07.2014 bis 30.06.2015

1.

Der Aufsichtsrat hat sich in 6 eigenen Sitzungen sowie in 2 Sitzungen seiner Ausschüsse über den Gang der Geschäfte und die Lage der Gesellschaft und der gesamten Gruppe laufend unterrichtet sowie die Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin der Gesellschaft aufgrund schriftlicher und mündlicher Berichterstattung überwacht und beratend begleitet. Im Rahmen der Berichterstattung durch die persönlich haftende Gesellschafterin erhielt der Aufsichtsrat Informationen über wesentliche betriebswirtschaftliche Daten sowie die Ergebnisse der Erfolgsrechnung. Der Aufsichtsrat hat die Berichte der persönlich haftenden Gesellschafterin in seinen Sitzungen behandelt. Die Entwicklung des Unternehmens und der gesamten Gruppe wurde gemeinsam mit der persönlich haftenden Gesellschafterin laufend erörtert.

2.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft und der Lagebericht für das Geschäftsjahr vorn 01.07.2014 bis zum 30.06.2015 ist von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Essen, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.

3.

Nach dem abschließenden Ergebnis der vom Aufsichtsrat vorgenommenen Prüfung des Jahresabschlusses, des Lageberichtes und des Vorschlages für die Gewinnverwendung sind Einwendungen nicht zu erheben. Den von der persönlich haftenden Gesellschafterin vorgelegten Jahresabschluss zum 30.06.2015 sowie den Lagebericht hat der Aufsichtsrat gebilligt. Dem Vorschlag der persönlich haftenden Gesellschafterin für die Verwendung des Bilanzgewinnes stimmt der Aufsichtsrat zu.

4.

Die KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Essen, hat den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht geprüft, mit Gesetz und Satzung übereinstimmend befunden und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bericht des Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2014/15 vorgelegt. Der Aufsichtsrat hat den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht nach dem Ergebnis seiner eigenen Prüfung gebilligt.

5.

Der Bericht der Geschäftsleitung der dorma+kaba Holding GmbH + Co. KGaA, Ennepetal, über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen im Geschäftsjahr 2014/15 ist von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Essen, geprüft und mit dem folgenden Vermerk versehen worden:

"Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

1.	die tatsächlichen Angaben des Berichtes richtig sind,
2.	bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft angemessen war."

Nach dem abschließenden Ergebnis der vom Aufsichtsrat vorgenommenen Prüfung sind keine Einwendungen gegen die Erklärung der Geschäftsleitung am Schluss des Berichtes über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen zu erheben.

Ennepetal, den 29.09.2015

Der Aufsichtsrat

Dr. Hans Gummert

dormakaba Deutschland GmbH