MSS Medical-Set Service GmbH

Großwallstadt

Befreiender Konzernabschluss gem. § 291 HGB
zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

STS Medical Group S.à r.l.

Luxemburg

Konzernabschlüsse Für das Jahr bis zum 31. Dezember 2020

Mit dem Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer dazu

4, rue du Fort Wallis

L-2714 Luxemburg -

R.C.S. Luxemburg: B 171.172

Konsolidierter Lagebericht

Aktivitäten

Die STS Medical Group ("STS" oder "die Gruppe") ist ein führendes europäisches Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Vertrieb von medizinischen Geräten und kundenspezifischen Procedure Trays ("CPT") spezialisiert hat, die für Operationssäle entwickelt und angepasst wurden.

STS ist über ihre direkten und indirekten Tochtergesellschaften tätig: Sengewald Klinikprodukte GmbH, MSP Schmeiser GmbH, STS Medical Group AD, Ditta Luigi Salvadori S.p.A., MSS Medical-Set Service GmbH und STS Medical Group GmbH. Von den fünf Produktionsstätten, die 2020 in Betrieb sind, befinden sich drei in Deutschland und zwei in Bulgarien. Durch das Bulgarian Manufacturing Hub (BMH) profitiert STS von einem der größten und technologisch fortschrittlichsten Produktionszentren für medizinische Geräte in Osteuropa.

Die STS Medical Group ist in drei Geschäftsbereichen tätig:

―	Chirurgische Customized Procedural Kits ("CPTs") und Small Kits ("SK")
―	CPT-Komponenten: Abdecktücher, Kittel, Gaze und chirurgische Instrumente
―	Schutzkleidung

Geschäftsentwicklung im Jahr 2020

Das Jahr 2020 stand vor allem im Zeichen der weltweiten Pandemie Covid-19, die sich in 3 Schlüsselbereichen auf das Geschäft auswirkte:

―	Aufschiebung von elektiven chirurgischen Eingriffen im Rahmen der nationalen Lockdown-Maßnahmen
―	Erhebliche Unterbrechungen der internationalen Lieferkette
―	Verschiebung der Medizinprodukteverordnung (MDR) um ein Jahr

Aufschiebung von elektiven chirurgischen Eingriffen

Als eine von vielen Lockdown-Maßnahmen zur Eindämmung der Covid-19-Pandemie in Europa mussten Krankenhäuser in ganz Europa elektive chirurgische Eingriffe verschieben, wo immer dies aus medizinischer Sicht und unter Berücksichtigung des Gesundheitszustands der Patienten möglich war. Diese Maßnahmen begannen im März 2020 und führten zu einer erheblichen Verschiebung von chirurgischen Eingriffen auf einen unbekannten Zeitpunkt in der Zukunft. Diese Situation hat zur Folge, dass die in den Operationssälen durchgeführten Eingriffe im Jahr 2020 im Vergleich zu 2019 um etwa 20 % zurückgehen (mit unterschiedlichen Raten je nach Fachgebiet).

Dies führte zu einem erheblichen Nachfragerückgang und zu einer schwankenden Kundennachfrage bzw. -bestellung nach CPT-, SK- und CPT-Komponenten für den einmaligen Gebrauch, während die Nachfrage nach Covid-19-relevanten Produkten wie Schutzkleidung, Atemschutzgeräten usw. drastisch anstieg.

Das Kerngeschäft der STS Medical Group (CPT, SK, CPT-Komponenten) war von dem Rückgang der chirurgischen Eingriffe betroffen, während das sehr begrenzte Schutzkleidungs-Portfolio der Gruppe von dieser Entwicklung profitierte. Der Nettoeffekt der Auswirkungen der Covid-19-Pandemie ist jedoch ein Rückgang der Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr.

Unterbrechung der internationalen Lieferkette

Ende des ersten Quartals und während des gesamten zweiten Quartals 2020 verhängten viele Länder weltweit nationale Exportembargos für Covid-19-relevante Produkte, die zusammen mit lokalen Covid-19-Lockdown-Maßnahmen zu häufigen Unterbrechungen der Lieferkette führten, was eine erhebliche Herausforderung für die Verfügbarkeit von CPT-Komponenten während des gesamten Jahres 2020 darstellte.

Die Unternehmensleitung musste Zeit und Mühe aufwenden, um die Auswirkungen von Covid auf das Unternehmen und seine Kunden abzumildern.

Diese Herausforderungen führten zu einer aktiven Suche nach alternativen Produktlösungen/Lieferanten sowie zu Produktionsstopps, Auftragsspitzen und Nachbearbeitungszyklen, die sich negativ auf die Kundenerfahrungen in Form von längeren Vorlaufzeiten und einer geringeren Termintreue im Vergleich zu stationären Bedingungen auswirkten.

Wo es operativ möglich und wirtschaftlich vertretbar war, erhöhte STS bereits vor Ausbruch der Gesundheitskrise die Lagerbestände, um die erwarteten Unterbrechungen der Lieferkette abzumildern und die Liefertreue zu stabilisieren.

Dies ging einher mit einer erheblichen Welle von Preiserhöhungen bei Rohstoffen, CPT-Komponenten, Rohstoffen und Transportkosten in der zweiten Jahreshälfte 2020, die sich bis weit in das Jahr 2021 hinein ausdehnen und verschärfen werden.

MDR-Verschiebung

Als politische Reaktion auf die Covid-19-Pandemie und die daraus resultierende Belastung für die Medizinprodukteindustrie wurde die Umsetzung der MDR um ein Jahr auf Mai 2021 verschoben.

Der Projektplan wurde dahingehend überarbeitet, dass im Mai 2021 alle nicht sterilen Produkte der Klasse I die MDR-Vorschriften vollständig erfüllen. Eine 4-jährige Übergangsfrist für alle Produkte der Klasse I+ wurde durch die Rezertifizierung der MDD gesichert, die bis 2024 erteilt wurde.

STS hat die regelmäßige Kommunikation mit Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern in Form eines MDR-Newsletters fortgesetzt, der bereits 2019 eingeführt wurde, um vollständige Transparenz und Abstimmung im Hinblick auf die kurzfristigen taktischen und strategischen nächsten Schritte zu gewährleisten und gleichzeitig einen guten Ruf als eines der Unternehmen aufzubauen, die MDR nicht nur umsetzen, sondern in ihrem Geschäftsbereich eine Vorreiterrolle spielen.

Der Umsatz blieb hinter den Erwartungen zurück und sank im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Auswirkungen von Covid-19 auf die chirurgische Tätigkeit in Europa und der Herausforderungen in der Lieferkette. Alle Portfoliobereiche litten unter diesen Auswirkungen und verzeichneten im Jahresvergleich einen ein- bis zweistelligen Rückgang, wobei das Gesamtgeschäft die einzige Ausnahme bildete, das gegenüber dem Vorjahr um 66,9 % wuchs. Der Anstieg des Gesamtgeschäfts beschränkte sich auf ein spezifisches Produkt, das für medizinische Zwecke als Ganzkörperschutzanzug gegen Infektionen validiert wurde. Insgesamt gingen die Einnahmen im Jahresvergleich um 9,3 % zurück, was besser ist als der Rückgang des Gesamtmarktes.

Auch der Bruttogewinn und das normalisierte EBITDA aus dem operativen Geschäft - unter Ausschluss nicht operativer einmaliger Kostenauswirkungen - blieben hinter den Erwartungen zurück. Haupttreiber war der Umsatzrückgang, der insbesondere unsere Produktlinien SecuDrape und SecuSorb betraf. Als Folge des geringeren Umsatzvolumens und der Unterbrechungen in der Lieferkette wurden die Arbeitsstunden im gesamten Konzern reduziert, wo dies erforderlich war, und durch die verschiedenen staatlichen Konjunkturprogramme Covid-19 unterstützt.

Obwohl der Umgang mit der Pandemie darauf abzielte, die Auswirkungen kontinuierlich zu antizipieren, um die Folgen abzumildern, nutzte das Management die Gelegenheit, den Weg zu einer schlankeren Organisation in drei Hauptbereichen zu beschleunigen:

―	Vereinfachung der Verwaltungsstrukturen
―	Steigerung der Effizienz in der gesamten Organisation
―	Erstellung eines Backups für kritische Lieferanten

Vereinfachung der Verwaltungs- und Organisationsstruktur

―	Als einer der Hauptschwerpunkte wurden im Laufe des Jahres einige Führungspositionen überflüssig, indem entweder Aufgaben umverteilt wurden (Betriebsleiter in der MRO) oder Funktionen vollständig umstrukturiert wurden (z. B. Beschaffung in Portfolio und Einkauf, wo der Prozess Ende des Jahres eingeleitet wurde und erst 2021 abgeschlossen sein wird).
―	Der Produktionsstandort von MSS wurde wie geplant geschlossen und die Produktion zu BMH Bulgarien verlagert, um den Produktionsprozess zu optimieren und die Produktqualität zu verbessern.

Steigerung der Effizienz in der gesamten Organisation

―

Der langfristige Plan, jede Einheit wieder in die Gewinnzone zu bringen und effizienter zu machen, wird von beiden deutschen Einheiten fortgesetzt

―	bei SKP in Rohrdorf, wo die Praxis der ständigen Einstellung von Leiharbeitern und der automatischen Ersetzung von Aussteigern vor Ort eingestellt wurde, um so viele Arbeitsplätze wie möglich zu erhalten
―	in MSP in Horb mit dem Abbau von Leiharbeitern und dem Auslaufen von Zeitverträgen.

―

Bei STS BMH in Sandanski sorgten Prozessoptimierungen und ein striktes Leistungsmanagement für solide Effizienzgewinne.

Infolge der obigen Ausführungen und der Schließung der MSS-Produktionsstätte ging der Personalbestand im Jahr 2020 im Vergleich zu 2019 um 78 Personen zurück.

Erstellung eines Backups für kritische Lieferanten

―

Im Laufe des Jahres wurde die Schaffung einer zweiten Bezugsquelle für Kittel vorangetrieben, die Validierung einer zweiten Bezugsquelle für Verpackungen (als Alternative zu Coveris vor Ort) eingeleitet und die Validierung von zwei neuen Bezugsquellen für Sterilisationsdienste in Angriff genommen, um die Preiserhöhung auszugleichen und das vom derzeitigen Anbieter angebotene Dienstleistungsniveau zu verbessern.

Die Auswirkungen von Covid-19 beschleunigten die Schließung eines deutschen Produktionsstandorts, was zu strukturellen Kostenverbesserungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 führte.

Die STS schloss das Jahr 2020 mit einem Personalbestand von 720 Mitarbeitern ab, gegenüber 798 Mitarbeitern zum 31. Dezember 2019.

STS Medical Group S.à r.l. besitzt keine eigenen Aktien, und ihre direkten und indirekten Tochtergesellschaften besitzen keine Aktien von STS Medical Group S.à r.l.

Finanzielle Leistung des Jahres

Der Nettoumsatz verringerte sich im Jahr 2020 um 9,3% gegenüber dem Vorjahr, und die Gruppe realisierte 2020 einen finanziellen Verlust von TEUR -2.831 (TEUR -3.629 im Jahr 2019), der hauptsächlich aus der außerordentlichen Rückstellung für Covid-19 E&O in Höhe von TEUR -494 aufgrund erratischer Marktnachfragemuster in verschiedenen Lockdownphasen, MSS-Schließungskosten in Höhe von TEUR -261 sowie Finanzierungskosten in Form von Zinsverbindlichkeiten und Gebühren in Höhe von TEUR -2.414 resultiert, von denen die überwiegende Mehrheit aktionärsbezogen ist.

Aus betrieblicher Sicht beträgt die zugrunde liegende EBITDA-Leistung der Gruppe TEUR 2.128 (4,6% des Umsatzes 2020), wenn man die Rückstellungen für überschüssige Vorräte in Höhe von TEUR 153 für Vorräte, die seit mehr als 60 Monaten nicht mehr bewegt wurden und bereits vor der Akquisition in der Ditta Luigi Salvadori Gruppe bestanden, die Covid-19-bezogenen E&O-Rückstellungen in Höhe von TEUR 494 und die MSS-Schließungskosten in Höhe von TEUR 261 abzieht.

Das ausgewiesene EBITDA einschließlich aller einmaligen Kosten liegt bei TEUR 1.219 (2,6% des Umsatzes 2020).

Aktivität des Jahres

Die Gruppe und das Management werden weiterhin:

(i) den Produktfluss und den Produktionsfläche zwischen den STS-Einrichtungen in Deutschland und Bulgarien optimieren;

(ii) weitere Effizienzsteigerungen in der gesamten Lieferkette vorantreiben;

(iii) strengere Preisgestaltungsrichtlinien, einschließlich einer stärkeren Beteiligung des CEO, verstärken, um ein straffes Preismanagement über die Tochtergesellschaften hinweg zu gewährleisten, und unsere Segmentierungsstrategie, die sich insbesondere auf ausgewählte Spezialitätensegmente konzentriert, in den Mittelpunkt rücken;

(iv) unseren Beschaffungsansatz und unsere Beschaffungsstrategien erweitern und verbessern, einschließlich des Ausbaus des Netzes alternativer Lieferanten und der geografischen Diversifizierung der Lieferantenbasis;

(v) unsere regulatorischen und Qualitätsmanagement-Fähigkeiten erweitern und verbessern, um die neuen Anforderungen des MDR erfolgreich zu erfüllen und unsere Lieferanten- und Kundenbeziehungen sowie die Kommunikation rund um den MDR und seine verschiedenen Auswirkungen effektiv zu verwalten.

Darüber hinaus wird weiterhin eine völlig neue Marktstrategie, die auf Transparenz und verstärkte Kundensegmentierung ausgerichtet ist, aufgrund der Covid-19-Pandemie weiterhin nur langsam eingesetzt.

Forschung und Entwicklung

Die Gruppe ist auf einem Rohstoffmarkt tätig, auf dem Einkaufskapazitäten und Effizienz in der gesamten Gruppe und nicht die Innovation die wichtigsten Faktoren für einen erfolgreichen Wettbewerb sind. Die F&E-Fähigkeiten in der Organisation werden jetzt projektorientiert in drei Hauptbereichen eingesetzt: (1) "Re-Engineering" bestehender Produkte, um in enger Zusammenarbeit mit unseren Lieferanten niedrigere Herstellungskosten zu erreichen und gleichzeitig das hohe Qualitätsniveau zu erhalten, um wettbewerbsfähig zu bleiben, (2) Anpassung der Produkte durch den Konfigurationsprozess von CPT für unsere Kunden, um ihre speziellen Bedürfnisse außerhalb des auf dem Markt erhältlichen Portfolios an Abdecktüchern und Kitteln besser zu erfüllen, und (3) Entwicklung neuer Dienstleistungen und schnellerer Reaktionszeiten (Vorlaufzeit für die Kalkulation) zur Verbesserung der Kundenerfahrung.

Die CPT-Geschäftslinie, die das strategische Kerngeschäft von STS darstellt, konzentriert sich auf den Einkauf, die Montage- und Verpackungseffizienz und die Prozessflexibilität, um der Gruppe zu ermöglichen, potenzielle Kunden bestmöglich zu bedienen. Darüber hinaus unterscheidet sich STS durch die Konzentration auf Transparenz von der Warenhaltung und dem Ansatz, der von vielen Wettbewerbern in der Branche seit langem vertreten wird. Dies wird weiterhin verstärkt durch die Betonung der hohen Qualität der einzelnen Komponenten, die in die CPTs eingebaut werden, und den hohen Detaillierungsgrad, den das Unternehmen durch sein Kennzeichnungssystem bietet.

Risikoanalyse

Trotz der aktuellen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie ist die Gruppe auf dem Gesundheitsmarkt tätig, der charakterisiert werden kann als (i) ein stabiler, langfristiger Wachstumsmarkt, auf dem Kundenverträge und Vertrauen über Jahre hinweg aufgebaut werden und Veränderungen relativ langsam erfolgen, und (ii) ein stark regulierter Markt, der in Bezug auf die allgemeine Sicherheit von Produkten, den Schutz von Anwendern und Patienten und das Qualitätsniveau in ganz Europa zunehmend anspruchsvoller wird. Das regulatorische Umfeld verschärft sich weiter mit der bevorstehenden Medizinprodukte-Verordnung im Mai 2021, auf die sich alle Marktteilnehmer vorbereiten.

Daher könnte der Betrieb von STS den nachstehend zusammengefassten Hauptrisiken ausgesetzt sein. Um diese Risiken zu mindern, hat die Gruppe in Anerkennung der begrenzten personellen Ressourcen die unten aufgeführten Maßnahmen ergriffen:

―

Hauptsächliches operationelles Risiko: Risiko der Produktqualität, das eine potenziell schlechte Herstellung von Medizinprodukten einschließt, die letztlich Patienten schaden und den Anwendern keinen zufriedenstellenden Schutz bieten könnte.

Aktionsplan: Qualitäts- und Regulierungsabteilungen wurden zusammengelegt, um die Prozesse innerhalb der Gruppe weiter zu stärken und zu rationalisieren. Konzentration auf die Implementierung angemessener gruppenweiter Verfahren in Übereinstimmung mit ISO 9001 und EN13485, unterstützt durch ein neues QMS, um die Risiken einer schlechten Herstellungsqualität zu mindern und die vollständige Einhaltung der bevorstehenden Verordnung über Medizinprodukte zu gewährleisten.

―

Finanzielle Risiken:

―	Kreditrisiko: Als gering einzustufen, da die Mehrheit der Kunden in Europa ansässig ist und die Gruppe in der Vergangenheit keine Risiken bei der Materialsammlung hatte. Alle Transaktionen außerhalb Europas und mit Neukunden werden in der Regel standardmäßig per Vorauszahlung durchgeführt.
―	Liquiditätsrisiko: Als niedrig anzusehen, da nicht erwartet wird, dass die in der Fälligkeitsanalyse von Anmerkung 28 des konsolidierten Jahresabschlusses enthaltenen Cashflows wesentlich früher oder zu anderen Beträgen eintreten können. Die Schulden der Gruppe bei Banken und Dritten werden Jahr für Jahr kontinuierlich abgebaut.
―	Marktpreisrisiko: Die Endkundenpreise stehen aufgrund des hohen Kostendrucks auf die Gesundheitssysteme in verschiedenen Regionen unter ständigem Druck. Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, prüft STS ständig, wo die Produktion innerhalb der Gruppe verteilt werden kann, und treibt die Einsparung von Einkaufspreisen durch die Umstellung auf kostengünstigere Produktalternativen voran. Aufgrund der Auswirkungen der weltweiten Pandemie Covid-19 sind die Preise für Rohstoffe und CPT-Komponenten sowie die Transportkosten, insbesondere von Asien nach Europa, erheblich gestiegen. Die Fähigkeit, diese Preiserhöhungen entweder an den Markt weiterzugeben oder kosteneffizientere Produktalternativen zu ermitteln und zu vereinbaren, ist der Schlüssel zum Ausgleich zwischen den Erwartungen der Kunden und den Auswirkungen des Covid-19 auf den Lieferantenmarkt. Der CEO überwacht ständig den Marktpreis im Vergleich zu den von der Gruppe vorgenommenen Preisfestsetzungen, um ein wirtschaftliches Gleichgewicht zu erreichen.
―	Währungsrisiko: Als niedrig anzusehen, da die überwiegende Mehrheit der Geschäfte in EUR abgewickelt wird. Die Fakturierungswährung des Kunden ist ausnahmslos EUR. Auf der Lieferantenseite fakturiert die große Mehrheit der Lieferanten der STS-Gruppe ebenfalls in EUR.
―	Zinsrisiko: Als niedrig anzusehen, da eine Veränderung der Zinssätze um +/- 25 Basispunkte zu einem Betrag von TEUR +/- 14 führen würde, vorausgesetzt, alle anderen Variablen bleiben konstant.

―

Covid-19 Pandemie-Risiken

―

Die Covid-19-Pandemie hat zu unvorhergesehenen Risiken geführt und wird dies auch weiterhin tun, trotz der Fortschritte bei der Impfung in ganz Europa. Diese Risiken treten in Form von Unterbrechungen der internationalen Lieferkette und Lieferengpässen durch Exportembargos, einer sprunghaft ansteigenden Nachfrage nach Covid-19-relevanten Produkten und einem anhaltenden Rückgang der chirurgischen Eingriffe aufgrund des Aufschubs von elektiven Operationen auf, was sich direkt auf den STS-Umsatz auswirkt.

―

Aktionsplan:

―	Erhöhung der Lagerbestände, um Lieferkettenunterbrechungen und Lieferengpässe abzuschwächen, wo dies wirtschaftlich sinnvoll und machbar ist.
―	Verringerung der Abhängigkeit von asiatischen Lieferanten durch die Einrichtung alternativer Lieferanten in oder in der Nähe von Europa.
―	Beschleunigung der strukturellen Kostenverbesserungen innerhalb der Organisation sowie des Produktionsfußabdrucks der Gruppe.
―	Kurzfristige Kostensenkungs- und CAPEX-Lockdownmaßnahmen zur Maximierung von Kosteneinsparungen und zur Erhaltung der Liquidität.
―	Weitergabe von Kostensteigerungen, die die Lieferanten erhalten haben, an die Kunden.
―	Gehalts- und Einstellungsstopp mit dem Ziel, die Einstellung von Mitarbeitern für nicht-strategische Positionen zu verschieben.

Zukünftige Entwicklungen

STS wurde gegründet, um eines der führenden Unternehmen im Bereich der Lieferung von Einwegprodukten und medizinischen Geräten für Operationssäle zu werden, die der Gesundheitsfürsorge Effizienz verleihen, wie z.B. CPTs und Small Kits. Nach Abschluss der mehrfach verschobenen ERP-Integration und dem Aufbau eines starken Unternehmensführungsteams strebt die Gruppe in den nächsten Jahren sowohl durch Übernahmen von mittelständischen Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial als auch durch organisches Umsatzwachstum ein signifikantes Wachstum an. Die STS ist bestrebt, sich so zu positionieren, dass sie in der Nachholphase der Verschiebung elektiver Eingriffe nach der Covid-19-Pandemie überproportional profitiert.

STS verfügt über eine große Pipeline potenzieller Übernahmen, die sogar noch wachsen können, wenn bestimmte Marktteilnehmer prüfen, ob sie angesichts der verschärften regulatorischen Anforderungen des MDR, die für alle Anbieter, die europäische Kunden bedienen, zu zusätzlichen Kosten und Investitionen führen werden, im Geschäft bleiben wollen.

Ausblick auf 2021

STS

Da die Covid-19-Pandemie bereits im März 2020 erste Auswirkungen auf das Geschäft hatte und sich im weiteren Verlauf des Jahres fortsetzte, geht STS davon aus, dass das Jahr 2021 in ähnlichem Maße von Covid-19 betroffen sein wird. Der Zeitpunkt wird unterschiedlich sein, da die erste Jahreshälfte stark betroffen sein wird und die zweite Jahreshälfte mit dem Fortschreiten der Impfung in ganz Europa weniger betroffen sein wird. Daher liegt der Fokus des Managements weiterhin auf der Bewältigung der Auswirkungen der Covid-19-Pandemie auf unsere Kunden, Mitarbeiter und das operative Geschäft, während wir den Weg zur MDR im Mai 2021 vollenden. Die vollständige Einhaltung der MDR wurde für alle Produkte der Klasse I im Mai 2021 festgelegt.

Zu den wichtigsten laufenden Aktionen gehören:

―	Sicherung der zuverlässigen Versorgung unserer bestehenden Kunden trotz der von Covid-19 verursachten Unterbrechungen und Engpässe in der Lieferkette, indem ein zusätzlicher Fertigwarenbestand im Wert von 1-2 Monaten gehalten wird;
―	Weitergabe von erheblichen Kostenerhöhungen der Lieferanten, insbesondere, aber nicht nur im Bereich der Covid-19-relevanten Produkte, an den Markt;
―	Aufbau alternativer Lieferanten für Vorhänge und Kittel in Europa oder in der Nähe Europas, um die Abhängigkeit von asiatischen Lieferanten zu verringern und die Lieferzeiten zu verkürzen;
―	Verschiedene Projekte zur Kosten- und Kassenkontrolle; einschließlich der Rücknahme von Kurzarbeit, wenn und wo dies erforderlich ist;
―	Durchführung eines gruppenweiten, funktionsübergreifenden Projekts unter der Leitung von Regulatory and Quality, um die Reise zur Einhaltung der MDR-Bestimmungen unter Berücksichtigung der neuen Frist vom Mai 2021 für alle Produkte der Klasse I und der Übergangsperiode für alle Produkte der Klasse I+ bis 2023 zu leiten und abzuschließen;
―	Kontinuierliche Überprüfung der Organisation, um weitere Effizienzpotenziale zu identifizieren und die identifizierten Optimierungsprozesse umzusetzen.

Die derzeitigen Auswirkungen von Covid-19 lassen sich mit den oben beschriebenen Maßnahmen angemessen in Grenzen halten, und STS geht davon aus, ein weiteres außergewöhnliches Jahr 2021 mit einem stabilen Jahresumsatz und einem leicht positiven EBITDA sowie einer gesunden Cash-Position ohne weiteren Finanzierungsbedarf abzuschließen.

Insgesamt bleibt der Markt für die Produkte von STS robust - auch wenn er derzeit im zweiten Jahr in Folge durch Covid-19 beeinträchtigt wird. Die chirurgischen Aktivitäten werden sich vollständig erholen und könnten in Zukunft sogar zu einer Spitzennachfrage führen, da die große Zahl aufgeschobener elektiver Operationen aufgrund von Covid-19 irgendwann nachgeholt werden muss.

Auf der Grundlage der seit Anfang 2020 gesammelten Erfahrungen und der jüngsten Entwicklungen sowie der Tatsache, dass das STS-Geschäftsmodell vollständig intakt bleibt und die elektiven Operationen unweigerlich wieder auf das Niveau von vor Covid zurückgehen werden, ist die Geschäftsleitung der Ansicht, dass die erheblichen Zweifel im Zusammenhang mit den aktuellen Unwägbarkeiten im Zusammenhang mit dem COVID-19-Virus derzeit nicht zu einer wesentlichen Ungewissheit im Zusammenhang mit solchen Ereignissen oder Bedingungen führen, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens zur Fortführung der Geschäftstätigkeit aufwerfen könnten.

Die Pipeline interessanter Ziele für eine potenzielle Übernahme ist nach wie vor vielversprechend, muss jedoch nach der Umsetzung von Covid-19 und MDR neu bewertet werden.

Sengewald Klinikprodukte GmbH (SKP)

Die erste Jahreshälfte 2020 wurde durch den Covid-19 stark beeinträchtigt, der die Monate April (-15,9 % gegenüber dem Vorjahr) und Mai (-25,1 % gegenüber dem Vorjahr) besonders hart traf. In der zweiten Jahreshälfte 2020 war eine Stabilisierung der Kundennachfrage zu verzeichnen. Infolgedessen wurden im 2. Quartal 2020 wirksame Gehaltskürzungen bei der Arbeitszeit vorgenommen.

Verschiedene Herausforderungen in der Lieferkette, die sich aus den Anforderungen der MDR-Vorbereitung ergaben, wirkten sich negativ auf die Leistung der termingerechten Lieferung (OTD) aus. Der durchschnittliche OTD lag bei 96,0 % pünktlicher Lieferung (94,6 % im Jahr 2019), was von den Kunden angesichts des Covid-19-Umfelds positiv wahrgenommen wurde. Die Umsätze in 2021 dürften sich im Jahresvergleich leicht erholen, so dass ein vorübergehender Abbau von Arbeitsstunden nicht mehr erforderlich sein dürfte.

MSP Schmeiser GmbH (MSP)

Kontinuierliche Prozessverbesserungen und Tool-Unterstützung, um den Schwerpunkt auf schnellere Lieferungen von Mustern und Angeboten zu legen, stehen weiterhin ganz oben auf der Tagesordnung. Die kontinuierliche Verbesserung in diesem Bereich, um den Erwartungen des Marktes hinsichtlich der Reaktionszeiten gerecht zu werden und gleichzeitig die schwierigen Situationen in der Covid-19-Lieferkette zu meistern und die regulatorischen MDR-Anforderungen zu erfüllen, wird ein Schwerpunktbereich bleiben und negative Auswirkungen auf das Kundenerlebnis verhindern. Da für 2021 trotz der Auswirkungen von Covid-19 mit einer leichten Erholung der Umsätze gerechnet wird, ist ein vorübergehender Abbau von Arbeitsstunden möglicherweise nicht mehr erforderlich.

Ditta Luigi Salvadori S.p.A. (DLS)

Die Verbesserung und Erweiterung des bestehenden Handelsvertreternetzes zur Entwicklung eines neuen Marktansatzes im Einklang mit den Richtlinien der Gruppe für Transparenz und Segmentierung war ein Schwerpunkt im Jahr 2019 und wird aufgrund der Auswirkungen von Covid-19 in den Jahren 2020/21 mit geringerem Tempo fortgesetzt.

Aufgrund von verlorenen Ausschreibungen, der Umsetzung der Transparenzstrategie und der Neuausrichtung auf das Händler- statt auf das direkte Krankenhausgeschäft sowie der Auswirkungen von Covid-19 war der Umsatz im Jahresvergleich gegenüber 2019 weiterhin rückläufig, was zur Folge hat, dass vorübergehende Arbeitszeitverkürzungen eingeführt werden. Ziel des Teams ist es, den Verlust von Ausschreibungen zu verringern, einen Teil der verlorenen Ausschreibungen mit zusätzlichen Händlern zurückzugewinnen und bis Ende 2022 zum Wachstum zurückzukehren, sofern Covid-19 dies zulässt.

STS Medical Group AD (BMH - Bulgarian Manufacturing Hub)

Nach den zahlreichen Produktionsverlagerungen ins BMH in den letzten Jahren setzen wir eine Phase der Konsolidierung fort, in der die bestehenden Prozesse überprüft werden und Produktivitätssteigerungen im Vordergrund stehen. Der allgemeine Geschäftsrückgang innerhalb der STS-Gruppe zusammen mit Produktivitätsgewinnen ermöglichte es BMH, die Produktionsverlagerungen im Zusammenhang mit der Schließung der MSS-Produktion ohne zusätzliche Neueinstellungen vollständig aufzufangen. Das bulgarische Produktionszentrum ist von zentraler strategischer Bedeutung für die Gruppe, da es uns ermöglicht, auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben, und skalierbare Kapazitäten bietet, um zukünftiges Wachstum sowie die weitere Optimierung der Produktionsfläche zu unterstützen, auch wenn der lokale Arbeitsmarkt eine nicht vollständig gewonnene Herausforderung bleibt. Das lokale Inflationsszenario stellt in diesen Covid-19-Zeiten eine Herausforderung dar, da inflationsbedingte Gehaltsforderungen und eine strenge Kostenkontrolle aufgrund der laufenden Covid-19-Auswirkungen miteinander in Einklang gebracht werden müssen.

Medical-Set Service GmbH (MSS)

Die beiden Hauptkunden, die >80% der Einnahmen des Unternehmens repräsentieren, trafen strategische Entscheidungen, um die Nachfrage auf alternative Lieferanten zu verlagern, und noch wichtiger, der größte Kunde führte nach der Übernahme eines CPT-Herstellers eine Insourcing-Strategie durch. Diese Tatsache zusammen mit den Auswirkungen von Covid-19 auf die Marktnachfrage führte Ende Juni 2020 zur Schließung des MSS-Betriebs, da die Aufrechterhaltung des Betriebs weder aus betrieblicher noch aus finanzieller Sicht nachhaltig war, da er ein unterkritisches Niveau erreicht hatte. Ehemalige MSS-Kunden werden seit Juli 2020 von SKP betreut, und der weitaus größte Teil der MSS-Produktion wurde von BMH übernommen.

MSS wurde formell als legaler Hersteller von medizinischen Produkten/Geräten abgemeldet.

Unterschrift des Managers

Valerie Emond

Konzernbilanz

In TEUR	Anmerkung	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Vermögenswerte
Sachanlagen	15	14.456	16.051
Immaterielle Vermögenswerte	16	559	634
Sonstige Finanzinvestitionen		11	11
Anteile an verbundenen Unternehmen		1	1
Latente Steuerguthaben	18	134	95
Langfristige Vermögenswerte		15.161	16.792
Vorräte	19	11.806	12.887
Handels- und andere Forderungen	20	4.579	6.038
Vorauszahlungen		16	17
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	21	5.601	2.050
Kurzfristige Vermögenswerte		22.002	20.992
Summe Vermögenswerte		37.163	37.784

Der Anhang auf den Seiten 16 bis 71 ist integraler Bestandteil dieses konsolidierten Jahresabschlusses.

In TEUR	Anmerkung	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Der Aktionäre
Aktienkapital	22	7.092	7.092
Kapitalrücklage	22	2.644	2.644
Rücklagen		16	16
Kumulierte Verluste		(21.633)	(18.979)
Den Eigentümern des Unternehmens zurechenbares Eigenkapital gesamt		(11.881)	(9.227)
Verbindlichkeiten
Kreditverbindlichkeiten	23	3.265	4.296
Derivative Verbindlichkeiten	17	10	17
Leistungen an Arbeitnehmer	24	2.111	2.304
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	27	178	175
Leasingverpflichtungen	29	224	316
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	23	30.853	28.832
Staatliche Subventionen	25	15	62
Latente Steuerverbindlichkeiten	18	377	453
Langfristige Verbindlichkeiten		37.033	36.455
Kreditverbindlichkeiten	23	5.241	3.130
Leistungen an Arbeitnehmer	24	119	126
Derivative Verbindlichkeiten	17	7	12
Laufende Steuerverbindlichkeiten		351	473
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	27	5.956	6.414
Leasingverpflichtungen	29	60	128
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	23	-	11
Staatliche Subventionen	25	47	47
Abgegrenzte Erträge		-	133
Rückstellungen	26	230	82
Kurzfristige Verbindlichkeiten		12.011	10.556
Summe Verbindlichkeiten		49.044	47.011
Summe Eigenkapital und Passiva		37.163	37.784

Die Anmerkungen auf den Seiten 16 bis 71 sind integraler Bestandteil dieses Konzernabschlusses.

Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung und sonstiges Gesamtergebnis Für das am 31. Dezember endende Jahr

In TEUR	Anmerkung	2020	2019
Umsatzerlöse	9	46.538	51.291
Umsatzkosten		(37.071)	(42.065)
Bruttogewinn		9.467	9.226
Forschungs- und Entwicklungskosten		(10)	(15)
Vertriebs- und Marketingausgaben		(2.601)	(2.827)
Allgemein- und Verwaltungskosten		(5.972)	(5.843)
Sonstige Aufwendungen	10	(52)	(372)
Sonstige Erträge	11	387	464
EBITDA		1.219	633
Abschreibung (Fertigung)		(1.583)	(1.633)
Abschreibung (Sonstiges)		(65)	(105)
Amortisation		(75)	(90)
EBIT		(504)	(1.195)
Nettofinanzierungskosten		(2.414)	(2.522)
Nettofinanzierungskosten	14	(2.414)	(2.522)
Verlust vor Steuern		(2.918)	(3.717)
Einkommensteuervorteil	18	87	88
Nettoverlust für das Jahr		(2.831)	(3.629)
Sonstiges Gesamtergebnis
Posten, die nachträglich in Gewinn oder Verlust reklassifiziert werden können:
Versicherungsmathematische Gewinne /(Verluste) aus leistungsorientierten Plänen	24	177	(217)
Absicherungen		-	2
Total sonstiges Gesamtergebnis/(Verlust)		177	(215)
Gesamtergebnis des Jahres		(2.654)	(3.844)

Die Anmerkungen auf den Seiten 16 bis 71 sind integraler Bestandteil dieses Konzernabschlusses.

Konsolidierte Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals, den Eigentümern des Unternehmens zurechenbar

In TEUR	Aktienkapital	Kapitalrücklage	Gesetzliche Rücklage	Sicherungsrücklage	Kumulierte Verluste	Summe
Saldo am 1. Januar 2019	7.092	2.644	16	(2)	(15.133)	(5.383)
Summe Gesamtergebnis für das Jahr
Verlust für das Jahr	-	-	-	-	(3.629)	(3.629)
Verlust für das Jahr	-	-	-	-	(3.629)	(3.629)
Sonstiges Gesamtergebnis des Jahres
Auswirkungen von Absicherungen	-	-	-	2	-	2
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	-	-	-	-	(217)	(217)
Sonstiger Gesamtverlust	-	-	-	2	(217)	(215)
Gesamtergebnis des Jahres	-	-	-	2	(3.846)	(3.844)
Saldo am 31. Dezember 2019	7.092	2.644	16	-	(18.979)	(9.227)
Saldo am 1. Januar 2020	7.092	2.644	16	-	(18.979)	(9.227)
Summe Gesamtergebnis für das Jahr
Verlust für das Jahr	-	-	-	-	(2.831)	(2.831)
Verlust für das Jahr	-	-	-	-	(2.831)	(2.831)
Sonstiges Gesamtergebnis des Jahres
Auswirkungen von Absicherungen	-	-	-	-	-	-
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	-	-	-	-	177	177
Sonstiges Gesamtergebnis des Jahres	-	-	-	-	177	177
Gesamtergebnis des Jahres	-	-	-	-	(2.654)	(2.654)
Saldo am 31. Dezember 2020	7.092	2.644	16	-	(21.633)	(11.881)

Die Anmerkungen auf den Seiten 16 bis 71 sind integraler Bestandteil dieses Konzernabschlusses.

Konsolidierte Kapitalflussrechnung Für das am 31. Dezember endende Jahr

	Anmerkung	2020	2019
Kapitalflüsse aus Betriebstätigkeiten
Erträge aus Darlehen		52.258	56.413
Zahlungen an Lieferanten		(32.931)	(46.019)
Kapitalflüsse im Zusammenhang mit dem Personal, netto		(14.301)	(6.331)
Gezahlte Zinsen		(210)	(303)
Zahlungen für laufende Steuern		(1.902)	(1.876)
Netto-Cashflow aus operativen Tätigkeiten		2.914	1.884
Kapitalflüsse aus Investitionstätigkeiten
Anschaffung von Sachanlagen		(144)	(204)
Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten		2
Nettomittelabfluss in Investitionstätigkeit		(142)	(204)
Kapitalflüsse aus Finanzierungstätigkeiten
Einnahmen aus Anleihen und Ausleihungen		2.753	1.743
Rückzahlung von Darlehen und Anleihen		(1.740)	(3.979)
Rückzahlungen von Leasingverbindlichkeiten	29(a)	(234)	(74)
Netto-Mittelzufluss/(-abfluss) aus Finanzierungstätigkeit		779	(2.310)
Nettozufluss/(-abfluss) von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten		3.551	(630)
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 1. Januar	21	2.050	2.680
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31. Dezember	21	5.601	2.050

Die Anmerkungen auf den Seiten 16 bis 71 sind integraler Bestandteil dieses Konzernabschlusses.

Anmerkungen zum Konzernabschluss

1. Berichtendes Unternehmen

2. Grundlage der Rechnungslegung

3. Funktions- und Darstellungswährung

4. Anwendung von Schätzungen und Beurteilungen

5. Bewertungsgrundlage

6. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

7. Neue, noch nicht übernommene Standards und Interpretationen

8. Erwerb von Tochtergesellschaften und nicht beherrschenden Anteilen

9. Umsatzerlöse

10. Sonstige Aufwendungen

11. Sonstige Erträge

12. Aufwandsarten

13. Aufwendungen für Leistungen an Mitarbeiter

14. Nettofinanzierungskosten

15. Sachanlagen

16. Geschäfts- oder Firmenwert und andere immaterielle Vermögenswerte

17. Derivate

18. Ertragssteuern

19. Vorräte

20. Handels- und andere Forderungen

21. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

22. Kapital und Rücklagen

23. Kreditverbindlichkeiten

24. Leistungen an Arbeitnehmer

25. Staatliche Subventionen

26. Rückstellungen

27. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten

28. Finanzinstrumente

29. Leasingverhältnisse

30. Kapitalverpflichtungen

31. Eventualverbindlichkeiten

32. Nahestehende Parteien

33. Entlohnung von Wirtschaftsprüfern und Beratern

34. Personal (Belegschaft)

35. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

1. Berichtendes Unternehmen

STS Medical Group S.à r.l. (die "Gesellschaft") wurde am 14. August 2012 nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg als Gesellschaft mit beschränkter Haftung für unbegrenzte Dauer gegründet. Das Unternehmen ist in Luxemburg unter der Nummer R.C.S. B 171.172 registriert und hatte ihren eingetragenen Sitz in 4 rue du Fort Wallis L-2714 Luxemburg. Die konsolidierten Finanzabschlüsse umfassen den Jahresabschluss des Konzerns und seiner Tochtergesellschaften (gemeinsam die "Gruppe" und einzeln die "Gruppenunternehmen") Gegenstand der Gesellschaft ist (a) der Erwerb von Beteiligungen in Luxemburg oder im Ausland an Gesellschaften oder Unternehmen, unabhängig von deren Rechtsform oder Rechtsstatus, und (b) die Verwaltung solcher Beteiligungen. Das Hauptgeschäft der Gruppe umfasst die Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb von sterilen Einweg-Abdecktüchern, -Kitteln und -Chirurgie-Sets für den klinischen Gebrauch. Sie bietet auch Hygiene- und Effizienzlösungen für den europäischen Operationssaal ("OR") Markt an.

Das Unternehmen erwarb über sein verbundenes Unternehmen MCP-Sengewald Holding GmbH (Deutschland) (im Februar 2017 in STS Medical Group GmbH umbenannt) zum 31. Oktober 2012 die Sengewald Klinikprodukte GmbH (Deutschland). Die Sengewald Klinikprodukte GmbH ist eine in Deutschland ansässige Betriebseinheit und dient bis November 2016 als Holding für zwei weitere Betriebseinheiten MSP Schmeiser GmbH (Deutschland) und Texsan EOOD (Bulgarien). Am 29. März 2013 gründete die MCP-Sengewald Holding GmbH die SKP Srl (Italien). Letztere wurde im Dezember 2016 aufgelöst.

Am 28. Juli 2015 erwarb das Unternehmen 100 % eines italienischen Unternehmens: Ditta Luigi Salvadori S.p.A. und indirekt 100% ihrer angegliederten Tochtergesellschaft Salvamed AD.

Am 29. Juli 2015 erwarb das Unternehmen 100 % eines italienischen Unternehmens: MSS Medical-Set Services GmbH. Im November 2016 fusionierte die Texsan Medical EOOD (Bulgarien) mit der Salvamed EAD (Bulgarien) und diese wurde in STS Medical Group AD umbenannt.

Reflexion des Eigentums. Sofern nicht anders angegeben, handelt es sich um 100%ige Beteiligungen

Das Geschäftsjahr des Konzerns beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Jahres. In den Konsolidierungskreis einbezogene Unternehmenseinheiten haben ebenfalls ein Geschäftsjahr, das am 31. Dezember endet.

Basierend auf den im luxemburgischen Recht definierten Kriterien ist die Gesellschaft verpflichtet, einen konsolidierten Jahresabschluss und einen konsolidierten Lagebericht für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr zu erstellen. Entsprechend den letztgenannten gesetzlichen Bestimmungen wurde diese Jahresrechnung den Aktionären auf konsolidierter Basis zur Genehmigung vorgelegt.

2. Grundlage der Rechnungslegung

Diese konsolidierten Jahresabschlüsse wurden in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (Internationale Rechnungslegungsnormen, IFRS), wie sie von der Europäischen Union ("EU") verabschiedet wurden, erstellt.

Die Kapitalflussrechnung wurde nach der direkten Methode erstellt.

3. Funktions- und Darstellungswährung

Der Konzernabschluss wird in Euro erstellt, der funktionalen Währung der Muttergesellschaft. Wenn nicht anders angegeben, wurden alle Zahlen in diesem Geschäftsbericht auf die nächste Million gerundet.

4. Anwendung von Schätzungen und Beurteilungen

Bei der Erstellung dieser Abschlüsse muss die Geschäftsleitung Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen vornehmen, die die Anwendung der Buchhaltungsgrundsätze der Gruppe und die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erlöse und Aufwendungen berührt. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.

Schätzungen und die ihnen zugrunde liegenden Annahmen werden laufend überprüft. Änderungen von Schätzungen werden vorausblickend ausgewiesen.

(a) Beurteilungen

Insbesondere sind Informationen über Beurteilungen, die bei der Anwendung der Buchhaltungsgrundsätze notwendig sind, die auf die im Abschluss verbuchten Beträge wesentliche Auswirkungen haben, in den folgenden Anmerkungen enthalten:

―	Anmerkung 6(o) Pachtverträge, Anmerkung 29 - Pachtverträge: Klassifizierung von Pachtverträgen;

(b) Annahmen und Schätzungsunsicherheiten

Informationen über Annahmen, bei denen ein erhebliches Risiko besteht, dass sie im nächsten Geschäftsjahr eine wesentliche Berichtigung der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erforderlich machen, werden unten behandelt.

―	Erläuterung 6(n) Rückstellungen, Erläuterung 26 - Ansatz und Bewertung von Rückstellungen und Eventualverbindlichkeiten; Schlüsselannahmen über die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß eines Abflusses von Ressourcen; und
―	Anmerkung 6(j) Immaterielle Vermögenswerte und Goodwill, Anmerkung 16 - Wertminderungstest: Hauptannahmen, die den erzielbaren Beträgen zugrunde liegen, einschließlich der Werthaltigkeit von Goodwill;
―	Anmerkung 6(g) Einkommenssteuer, Anmerkung 18 - Verbuchung von latenten Steuerguthaben: Verfügbarkeit zukünftiger steuerpflichtiger Gewinne, gegen die steuerliche Verlustvorträge verwendet werden können;
―	Anmerkung 6(f) Leistungen an Arbeitnehmer, Anmerkung 24 - Bewertung der leistungsorientieren Verpflichtung: wichtige versicherungsmathematische Annahmen;

Bewertung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Values)

Die Buchhaltungsgrundsätze und Angaben des Unternehmens erfordern für finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts.

Die Gruppe verfügt über einen etablierten Kontrollrahmen in Bezug auf die Bewertung von Verkehrswerten. Dazu gehört ein Bewertungsteam, das die Gesamtverantwortung für die Beaufsichtigung aller wichtigen Fair-Value-Bewertungen trägt und direkt dem Chief Financial Officer untersteht.

Das Bewertungsteam überprüft regelmäßig bedeutende, nicht beobachtbare Inputs und Bewertungsanpassungen. Wenn Informationen von Dritten, wie z.B. Broker-Kurse oder Preisfestsetzungsdienste, zur Bewertung des beizulegenden Zeitwerts verwendet werden, bewertet das Bewertungsteam die von Dritten erhaltenen Beweise, um die Schlussfolgerung zu untermauern, dass solche Bewertungen die Anforderungen der IFRS erfüllen, einschließlich der Ebene in der Fair-Value-Hierarchie, in die solche Bewertungen eingeordnet werden sollten.

Bei der Bewertung des Verkehrswerts eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit verwendet die Gruppe so weit wie möglich beobachtbare Marktdaten. Fair Values werden in einer Fair-Value-Hierarchie in verschiedene Stufen kategorisiert, die auf den Eingaben in den Bewertungsverfahren wie folgt basieren.

―	Stufe 1: Notierte (nicht angepasste) Preise für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf aktiven Märkten.
―	Stufe 2: Inputs außer notierten Preisen, die zu Stufe 1 gehören, die bei einem Vermögenswert oder einer Verbindlichkeit beobachtet werden können, entweder direkt (also als Preise) oder indirekt (abgeleitet von Preisen).
―	Stufe 3: Inputs für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen (nicht beobachtbare Inputs).

Wenn die zur Bewertung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit verwendeten Eingaben in verschiedene Stufen der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts fallen, dann wird die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit auf derselben Stufe der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts kategorisiert wie die Eingaben der untersten Stufe, die für die gesamte Bewertung von Bedeutung sind.

Die Gruppe erfasst Übertragungen zwischen den Stufen der Fair-Value-Hierarchie beim beizulegenden Zeitwert zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

Weitere Informationen werden zu den Annahmen bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts in den folgenden Anmerkungen gegeben.

―	Anmerkung 28 - Finanzinstrumente; und
―	Anmerkung 8 - Akquisition von Tochtergesellschaften

5. Bewertungsgrundlage

Die konsolidierten Jahresabschlüsse wurden auf der Grundlage historischer Anschaffungs- und Herstellungskosten erstellt, mit Ausnahme der folgenden Posten, die zu jedem Berichtstag auf einer anderen Grundlage bewertet werden.

Punkte	Bewertungsgrundlage
Derivative Finanzinstrumente	Fair Value
Leistungsorientierte Pensionspläne	Barwert der leistungsorientierten
	Verpflichtungen

6. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

(a) Grundlage der Konsolidierung

(i) Unternehmenszusammenschlüsse

Der Konzern bilanziert Unternehmenszusammenschlüsse nach der Erwerbsmethode, wenn die beherrschende Stellung auf den Konzern übergeht. Die bei der Übernahme übertragene Gegenleistung wird im Allgemeinen zum Fair Value bewertet, ebenso die erworbenen Vermögenswerte. Wenn sich ein Geschäftswert ergibt, wird er jährlich auf Wertminderung getestet. Jeder Gewinn aus einem günstigen Erwerb wird sofort im Gewinn oder Verlust verbucht. Transaktionskosten werden als Aufwand gebucht, soweit sie sich nicht auf die Emission von Schuldtiteln oder Beteiligungspapieren beziehen.

Die erbrachte Gegenleistung umfasst nicht Beträge in Bezug auf die Abwicklung vorher bestehender Beziehungen. Solche Beträge sind im Allgemeinen ausgewiesen in Gewinn oder Verlust

Alle bedingten Vergütungen, die zu zahlen sind, werden zum beizulegenden Zeitwert am Erwerbsdatum bewertet. Wenn die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital klassifiziert wird, wird sie nicht neu bewertet und die Erfüllung wird im Eigenkapital verbucht. Andernfalls werden nachfolgende Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistung im Gewinn oder Verlust verbucht.

(ii) Tochtergesellschaften

Tochtergesellschaften sind Gesellschaften, die von dem Konzern beherrscht werden. Der Konzern beherrscht eine Gesellschaft, wenn er wegen der Beteiligung an den variablen Gewinnen oder Verlusten teilhat und diese Ergebnisse durch seine Macht über die Gesellschaft beeinflussen kann. Die Abschlüsse von Tochtergesellschaften werden in den Konzernabschluss aufgenommen, sobald die Beherrschung beginnt und bis sie endet.

(iii) Nicht-beherrschende Beteiligungen

NCI werden entsprechend ihrem proportionalen Anteil am identifizierbaren Nettovermögen des Beteiligungsunternehmens bei der Akquisition bewertet.

Änderungen der Beteiligung der Gruppe an einer Tochtergesellschaft, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führen, werden als Eigenkapitaltransaktionen ausgewiesen.

(iv) Verlust der Beherrschung

Wenn die Gruppe die Beherrschung einer Tochtergesellschaft verliert, bucht sie die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Tochtergesellschaft und alle damit verbundenen NCI und anderen Komponenten des Eigenkapitals aus. Jeder daraus resultierende Gewinn oder Verlust wird in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht. Noch vorhandene Beteiligungen an einer ehemaligen Tochtergesellschaft werden beim Verlust der Beherrschung zum Fair Value bewertet.

(v) Bei der Konsolidierung eliminierte Transaktionen

Gruppeninterne Salden und Transaktionen sowie alle nicht realisierten Einnahmen und Ausgaben, die sich aus gruppeninternen Transaktionen ergeben, werden eliminiert. Nicht realisierte Gewinne aus Transaktionen mit nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungsunternehmen werden mit der Beteiligung der Gruppe saldiert, im Umfang der Beteiligung der Gruppe an dem Beteiligungsunternehmen. Nicht realisierte Verluste werden in derselben Weise eliminiert wie nicht realisierte Gewinne, aber nur soweit es keine Anzeichen einer Wertminderung gibt.

(vi) Akquisition von Körperschaften unter gemeinschaftlicher Kontrolle

Unternehmenszusammenschlüsse, die sich aus der Übertragung von Anteilen an Unternehmen ergeben, die unter der Kontrolle des Anteilseigners stehen, der die Gruppe kontrolliert, werden so bilanziert, als ob die Übernahme zu Beginn des frühesten dargestellten Vergleichsjahres oder, falls später, zum Zeitpunkt der Begründung der gemeinsamen Kontrolle erfolgt wäre; zu diesem Zweck werden Vergleichszahlen angepasst. Die erworbenen Aktiva und Passiva werden zu den Buchwerten verbucht, die zuvor in der konsolidierten Jahresrechnung des kontrollierenden Aktionärs des Konzerns ausgewiesen wurden. Die Eigenkapitalbestandteile der übernommenen Einheiten werden zu denselben Bestandteilen innerhalb des Konzerneigenkapitals addiert, und alle entstehenden Gewinne/Verluste werden direkt im Eigenkapital verbucht.

(b) Umsatzerlöse

(i) Warenverkauf

Die Gruppe wendet IFRS 15 am 1. Januar 2018 an. Die Informationen zu den Rechnungslegungsgrundsätzen in Bezug auf Verträge mit Kunden sind in Anmerkung 9 dargestellt.

(ii) Erbringung von Dienstleistungen

Die Gruppe wendet IFRS 15 am 1. Januar 2018 an. Die Informationen zu den Rechnungslegungsgrundsätzen in Bezug auf Verträge mit Kunden sind in Anmerkung 9 dargestellt.

(c) Staatliche Subventionen

Die Gruppe verbucht eine unbedingte Zuwendung der öffentlichen Hand in der Gewinn- und Verlustrechnung als sonstige Erträge, wenn die Zuwendung einforderbar wird. Andere staatliche Beihilfen werden zunächst als passiver Rechnungsabgrenzungsposten zum Marktwert verbucht, wenn hinreichend sicher ist, dass sie gewährt werden und die Gruppe die mit ihnen verbundenen Bedingungen erfüllt; sie werden dann in der Gewinn- und Verlustrechnung als sonstiger Ertrag auf systematischer Basis über die Nutzungsdauer des Vermögenswertes verbucht.

Zuwendungen, die die Gruppe für entstandene Aufwendungen entschädigen, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als sonstige Erträge auf systematischer Basis in den gleichen Perioden, in denen die Aufwendungen verbucht werden, verbucht.

(d) Finanzierungserträge und Finanzierungskosten

Die Finanzierungserträge und Finanzierungskosten der Gruppe umfassen:

―	Zinserträge;
―	Zinsaufwand;
―	den Nettogewinn oder -verlust aus finanziellen Vermögenswerten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden;
―	den Fremdwährungsgewinn oder -verlust auf finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten;
―	Wertminderungsverluste, die auf finanzielle Vermögenswerte (außer Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) verbucht wurden;
―	den Nettogewinn oder -verlust aus Absicherungsinstrumenten, der im Gewinn oder Verlust verbucht wird; und
―	Dividendenerträge

Zinserträge oder -aufwendungen werden nach der Effektivzinsmethode verbucht. Dividendenerträge werden an dem Tag im Gewinn oder Verlust verbucht, an dem das Recht der Gruppe auf den Erhalt von Zahlungen begründet wird.

(e) Fremdwährungen

(i) Transaktionen in anderen Währungen

Transaktionen in Fremdwährungen werden innerhalb des Unternehmens in die jeweiligen funktionalen Währungen zum Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktionen umgerechnet.

Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden zum Bilanzstichtag in die funktionale Währung zu dem dann geltenden Wechselkurs umgerechnet. Nicht-monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zum Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zu dem Wechselkurs in die funktionale Währung umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Bestimmung des Zeitwertes gültig war. Nichtmonetäre Posten, die zu historischen Kosten in ausländischer Währung bewertet sind, werden zum Wechselkurs zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet. Fremdwährungsdifferenzen sind im Allgemeinen ausgewiesen in Gewinn oder Verlust Dennoch werden Differenzen, die sich aus der Umrechnung von Transaktionen in Fremdwährungen ergeben, grundsätzlich im OCI erfasst.

―	qualifizierte Cashflow-Absicherungen in dem Maße, wie die Absicherungen wirksam sind.

Seit 1999 ist der Kurs des bulgarischen Lew (BGN) fest an den Euro (EUR) gekoppelt. Der anwendbare Wechselkurs beträgt 1,95583 BGN / 1,0 EUR.

(iii) Geschäfte im Ausland

Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten dieser Geschäfte im Ausland, einschließlich des Geschäfts- und Firmenwerts und der Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts beim Erwerb, werden zu dem am Berichtstag geltenden Wechselkurs in die Berichtswährung umgerechnet. Die Einnahmen und Ausgaben von Geschäften im Ausland werden zu den Wechselkursen am Tag der Transaktionen in EUR umgerechnet.

Fremdwährungsdifferenzen werden im OCI verbucht und in der Umrechnungsreserve kumuliert, außer in dem Umfang, in dem die Umrechnungsdifferenz dem NCI zugeordnet wird.

Wenn ein ausländischer Geschäftsbetrieb ganz oder teilweise veräußert wird, so dass die Kontrolle, der maßgebliche Einfluss oder die gemeinsame Führung verloren geht, wird der kumulierte Betrag in der Umrechnungsreserve in Bezug auf diesen ausländischen Geschäftsbetrieb als Teil des Veräußerungsgewinns oder -verlusts in den Gewinn oder Verlust umgegliedert. Wenn der Konzern nur einen Teil seines Anteils an einer Tochtergesellschaft veräußert, aber die Kontrolle behält, wird der entsprechende Anteil des kumulierten Betrags wieder der NCI zugeschrieben. Wenn die Gruppe nur einen Teil eines assoziierten Unternehmens oder Joint Ventures veräußert, während sie einen bedeutenden Einfluss oder eine gemeinsame Kontrolle behält, wird der entsprechende Anteil des kumulierten Betrags in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Wenn die Begleichung eines monetären Postens, der von einem ausländischen Geschäftsbetrieb zu fordern oder an diesen zu zahlen ist, in absehbarer Zukunft weder geplant noch wahrscheinlich ist, dann bilden Währungsdifferenzen, die sich aus einem solchen Posten ergeben, einen Teil der Nettoinvestition in den ausländischen Geschäftsbetrieb. Entsprechend werden solche Differenzen werden im OCI verbucht und in der Umrechnungsreserve kumuliert.

(f) Leistungen an Arbeitnehmer

(i) Beitragsorientierte Pensionspläne

Die Verpflichtungen für Beiträge zu beitragsorientierten Plänen umfassen Beiträge an staatliche Einrichtungen und an obligatorische Pensionsfonds, die von privaten Managementfirmen verwaltet werden, entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen oder nach individueller Wahl. Verpflichtungen für Beiträge zu beitragsorientierten Plänen werden als Aufwand verbucht, wenn die damit verbundene Dienstleistung erbracht wird.

(ii) Leistungsorientierte Pensionspläne

Die Verpflichtung der Gruppe in Bezug auf leistungsorientierte Pläne wird für jeden Plan separat berechnet, indem die Höhe der künftigen Leistungen, die die Mitarbeiter in der laufenden und in früheren Perioden verdient haben, geschätzt und der Marktwert des Planvermögens abgezogen wird. Die Berechnung der leistungsorientierten Verpflichtungen wird jährlich von einem qualifizierten Versicherungsmathematiker nach der Methode der projizierten Krediteinheit durchgeführt. Die Gruppe bestimmt den Netto-Zinsaufwand für die Periode, indem sie den Diskontsatz, der zu Beginn der Jahresperiode zur Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtung verwendet wurde, auf die leistungsorientierte Nettoverbindlichkeit anwendet.

Die Neubewertung, die sich aus leistungsorientierten Plänen ergibt, umfasst versicherungsmathematische Gewinne und Verluste und wird im OCI verbucht. Netto-Zinsaufwand und andere Aufwendungen im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.

(iii) Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

Kurzfristige Leistungen an Arbeitnehmer werden aufgewendet, wenn der jeweilige Dienst geleistet wird. Eine Verbindlichkeit wird in Höhe des Betrags verbucht, der voraussichtlich gezahlt werden muss, wenn die Gruppe gegenwärtig rechtlich oder tatsächlich verpflichtet ist, den Betrag für von dem Arbeitnehmer geleisteten Dienste zu zahlen, und wenn die Verbindlichkeit zuverlässig geschätzt werden kann.

(g) Ertragsteuer

Der Ertragssteueraufwand setzt sich aus laufenden und latenten Steuern zusammen. Er wird im Gewinn oder Verlust verbucht, außer in dem Umfang, in dem es sich auf einen Unternehmenszusammenschluss bezieht, oder Posten, die direkt im Eigenkapital oder im OCI verbucht werden.

Zinsen und Strafen im Zusammenhang mit Einkommensteuern, einschließlich unsicherer Steuerbehandlungen, werden gemäß IAS 37 Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen verbucht.

(i) Laufende Steuern

Laufende Steuern sind die erwarteten Steuerverbindlichkeiten oder -forderungen auf das zu versteuernde Einkommen oder den zu versteuernden Verlust für das Jahr, unter Verwendung der am Berichtstag geltenden oder im Wesentlichen geltenden Steuersätze, sowie jede Anpassung der Steuerverbindlichkeiten oder -forderungen für frühere Jahre. Der Betrag der zu zahlenden oder zu erhaltenden laufenden Steuern ist die beste Schätzung des zu erwartenden zu zahlenden oder zu erhaltenden Steuerbetrags, die die Unsicherheit im Zusammenhang mit Einkommenssteuern widerspiegelt. Zu den laufenden Steuern gehören auch alle Steuern, die sich aus Dividenden ergeben.

Laufende Steuerguthaben und -verbindlichkeiten werden nur verrechnet, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind.

(ii) Latente Steuern

Latente Steuern werden in Bezug auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten von Aktiva und Passiva für Finanzberichtszwecke und den für Steuerzwecke verwendeten Beträgen ausgewiesen. Latente Steuern werden nicht anerkannt für:

―	temporäre Differenzen bei der erstmaligen Verbuchung von Aktiva oder Passiva in einer Transaktion, die kein Unternehmenszusammenschluss ist und die weder den buchhalterischen noch den steuerpflichtigen Gewinn oder Verlust beeinflusst;
―	temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Investitionen in Tochtergesellschaften, assoziierten Unternehmen und Joint Arrangements, soweit die Gruppe in der Lage ist, den Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen zu kontrollieren und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht umkehren werden; und
―	zu versteuernde temporäre Differenzen, die aus der anfänglichen Verbuchung von Goodwill entstehen.

Latente Steuerguthaben werden für nicht genutzte Steuerverluste, nicht genutzte Steuergutschriften und abzugsfähige temporäre Differenzen in dem Maße verbucht, wie es möglich ist, dass zukünftige steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen, gegen die sie verwendet werden können. Zukünftige zu versteuernde Gewinne werden auf der Grundlage der Umkehrung relevanter zu versteuernder temporärer Differenzen ermittelt. Wenn der Betrag der zu versteuernden temporären Differenzen nicht ausreicht, um ein latentes Steuerguthaben in voller Höhe zu verbuchen, werden zukünftige zu versteuernde Gewinne, bereinigt um die Umkehrung bestehender temporärer Differenzen, auf der Grundlage der Geschäftspläne für einzelne Tochtergesellschaften in der Gruppe berücksichtigt. Latente Steuerguthaben werden an jedem Bilanzstichtag geprüft und in dem Maße herabgesetzt, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der damit verbundene Steuervorteil realisiert wird; solche Reduzierungen werden rückgängig gemacht, wenn sich die Wahrscheinlichkeit künftiger steuerpflichtiger Gewinne verbessert.

Bei der Bestimmung der Höhe der laufenden und latenten Steuern berücksichtigt das Unternehmen die Auswirkungen unsicherer Steuerpositionen und berücksichtigt, ob zusätzliche Steuern und Zinsen fällig werden könnten. Die Gruppe ist der Ansicht, dass ihre Rückstellungen für Steuerverbindlichkeiten für alle offenen Steuerjahre angemessen sind, basierend auf ihrer Einschätzung vieler Faktoren, einschließlich der Auslegung des Steuerrechts und früherer Erfahrungen. Diese Einschätzung beruht auf Schätzungen und Annahmen und kann eine Reihe von Beurteilungen über zukünftige Ereignisse beinhalten. Es können neue Informationen verfügbar werden, die das Unternehmen dazu veranlassen, seine Beurteilung bezüglich der Angemessenheit bestehender Steuerverbindlichkeiten zu ändern; solche Änderungen der Steuerverbindlichkeiten werden sich auf den Steueraufwand in der Periode auswirken, in der eine solche Feststellung getroffen wird.

Nicht erfasste latente Steueransprüche werden zu jedem Bilanzstichtag danach beurteilt und insoweit bilanziert, wie es wahrscheinlich wird, dass der latente Steueranspruch zur Verfügung steht, gegen die er eingesetzt werden kann.

Latente Steuern werden mit den Steuersätzen berechnet voraussichtlich auf die vorübergehenden Differenzen angewendet werden, wenn sie sich umkehren, entsprechend den Gesetzen, die zum Bilanzstichtag erlassen oder im Wesentlichen erlassen sind.

Aktive und passive latente Steuern werden verrechnet, wenn es ein rechtlich durchsetzbares Recht auf Verrechnung von aktiven und passiven latenten Steuern gibt, und wenn die Ertragssteuer von derselben Steuerbehörde von demselben steuerpflichtigen Gebilde oder von verschiedenen steuerpflichtigen Gebilden, wenn sie beabsichtigen, tatsächliche aktive und passive Steuern auf Nettobasis abzurechnen oder wenn ihre Steuerforderungen und -Verbindlichkeiten gleichzeitig abgerechnet werden.

Die Bewertung von latenten Steuerguthaben spiegelt die steuerlichen Konsequenzen wider, die sich aus der Art und Weise ergeben würden, in der die Gruppe am Bilanzstichtag erwartet, die Vermögenswerte zu realisieren oder die Verbindlichkeiten zu begleichen. Zu diesem Zweck wird davon ausgegangen, dass der Buchwert von Investitionsliegenschaften, die zum Marktwert bewertet werden, durch den Verkauf wiedererlangt wird, und die Gruppe hat diese Vermutung nicht widerlegt.

(h) Vorräte

Vorräte werden nach dem Niederstwertprinzip erfasst. Die Kosten der Vorräte basieren auf dem First-in-first-out-Prinzip (FIFO) und umfassen die Anschaffungs- oder Herstellungskosten und alle direkt zurechenbaren Kosten, um die Vorräte an ihren derzeitigen Standort und in ihren derzeitigen Zustand zu bringen. Im Falle von selbsthergestellten Gegenständen aus dem Vorratsvermögen und unfertigen Leistungen umfassen die Aufwendungen ausgehend von normalen Betriebskapazitäten einen angemessenen Anteil von Material- und Fertigungsgemeinkosten.

Der erzielbare Nettowert ist der geschätzte Verkaufspreis im gewöhnlichen Geschäftsgang abzüglich der geschätzten Aufwendungen für Fertigstellung und Vertrieb.

(i) Sachanlagen

(i) Ansatz und Bewertung

Sachanlagen werden zu den Anschaffungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und gegebenenfalls der kumulierten Verluste aus Wertminderungen ausgewiesen. Die Anschaffungskosten umfassen alle direkt zurechenbaren Kosten, um den Vermögenswert in eine betriebsbereiten Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten für selbsterstellte Vermögenswerte umfassen die Materialaufwendungen, direkte Fertigungslöhne und die direkt zurechenbaren Aufwendungen, um den Vermögenswert in eine betriebsbereiten Zustand zu versetzen und die Aufwendungen für den Abbau und Abtransport der Vermögenswerte und Wiederherstellung der Baustelle, auf der sie eingesetzt werden. Erworbene Software, die integral zur Funktionalität der zugehörigen Ausrüstung ist, wird als Bestandteil dieser Ausrüstung aktiviert.

Wenn signifikante Teile von Sachanlagen eine unterschiedliche wirtschaftliche Lebensdauer haben, werden sie als separate Posten (Hauptbestandteile) der Sachanlagen verbucht.

Jeglicher Gewinn oder Verlust aus der Veräußerung einer Sachanlage wird im Gewinn oder Verlust verbucht.

(ii) Folgebewertung

Nach erstmaliger Anerkennung werden Sachanlagen zu den Anschaffungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und gegebenenfalls der kumulierten Verluste aus Wertminderungen ausgewiesen. Gewinne und Verluste aus der Veräußerung einer Sachanlage werden durch einen Vergleich des Veräußerungserlöses mit dem Buchwert der Sachanlagen bestimmt und in der Gewinn- und Verlustrechnung netto unter "Andere (Gewinne)/Verluste, netto" in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.

(iii) Abschreibung

Die Abschreibung wird berechnet, um die Kosten von Sachanlagen abzüglich ihres geschätzten Restwertes linear über ihre geschätzte wirtschaftliche Lebensdauer abzuschreiben, und wird im Allgemeinen im Gewinn oder Verlust verbucht. Anlagen in Finanzleasing werden über die kürzere Vertrags- oder Nutzungsdauer amortisiert, es sei denn, dass es begründbar ist, dass die Gruppe am Ende des Finanzleasings Eigentum erwirbt. Grundstücke werden nicht abgeschrieben.

Die geschätzte Nutzungsdauer von Sachanlagen gestaltet sich wie folgt:

―	Gebäude 15 - 33 Jahre
―	Anlagen und Einrichtungen 3 - 19 Jahre
―	Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 - 13 Jahre

Abschreibungsmethoden, Nutzungsdauer- und Restwerte werden zu jedem Berichtstag überprüft und angepasst.

(j) Immaterielle Vermögenswerte und Geschäftswert

(i) Geschäfts- oder Firmenwert

Der Geschäfts- und Firmenwert, der aus dem Erwerb von Tochtergesellschaften entsteht, wird zu den Anschaffungskosten abzüglich der Verluste aus Wertminderungen bestimmt.

(ii) Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Sonstiges Anlagevermögen wird zunächst zu Anschaffungskosten bewertet. Nach der erstmaligen Verbuchung werden sie zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibung und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet.

(iii) Nachträgliche Ausgaben

Nachträgliche Ausgaben werden nur aktiviert, wenn sie den künftigen wirtschaftlichen Nutzen des spezifischen Vermögenswertes, auf den sie sich beziehen, erhöhen. Alle anderen Aufwendungen, einschließlich Aufwendungen für intern generierten Geschäftswert und Marken, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht, wenn sie anfallen.

(iv) Amortisation

Die Amortisation wird berechnet, um die Kosten von Sachanlagen abzüglich ihres geschätzten Restwertes linear über ihre geschätzte Nutzungsdauer abzuschreiben, und wird im Allgemeinen im Gewinn oder Verlust verbucht. Geschäfts- oder Firmenwert wird nicht abgeschrieben.

Die geschätzte wirtschaftliche Lebensdauer ist wie folgt:

―	Rechte an geistigem Eigentum 10 Jahre
―	Lizenzen 3 - 7 Jahre
―	Kundenbeziehungen 10 Jahre

Amortisationsmethoden, Nutzungsdauer- und Restwerte werden zu jedem Berichtstag überprüft und angepasst.

(k) Finanzinstrumente

(i) Ansatz und anfängliche Bewertung

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und ausgegebene Schuldverschreibungen werden zunächst bei ihrer Entstehung verbucht. Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden erstmalig erfasst, wenn die Gruppe Vertragspartei des jeweiligen Instruments wird.

Ein finanzieller Vermögenswert (es sei denn, es handelt sich um eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit wird anfänglich zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich, für einen Posten, der nicht unter FVTPL fällt, der Transaktionskosten bewertet, die dem Erwerb oder der Ausgabe direkt zurechenbar sind. Eine Handelsforderung ohne wesentliche Finanzierungskomponente wird zunächst zum Transaktionspreis bewertet.

(ii) Klassifikation und anschließende Messung

Finanzielle Vermögenswerte

Bei der erstmaligen Verbuchung wird ein finanzieller Vermögenswert als bewertet zu: fortgeführten Anschaffungskosten; FVOCI - Fremdkapitalinvestition; FVOCI - Eigenkapitalinvestition; oder FVTPL klassifiziert.

Finanzielle Vermögenswerte werden nach ihrer erstmaligen Verbuchung nicht umklassifiziert, es sei denn, die Gruppe ändert ihr Geschäftsmodell für die Verwaltung finanzieller Vermögenswerte. In diesem Fall werden alle betroffenen finanziellen Vermögenswerte am ersten Tag der ersten Berichtsperiode nach der Änderung des Geschäftsmodells umklassifiziert.

Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn er die beiden folgenden Bedingungen erfüllt und nicht als "at FVTPL" eingestuft wird:

―	Er wird im Rahmen eines Geschäftsmodells mit dem Ziel gehalten, finanzielle Vermögenswerte zu halten, um vertragliche Cashflows zu vereinnahmen; und
―	seine vertraglichen Bedingungen führen zu bestimmten Zeitpunkten zu Cashflows, die ausschließlich Zahlungen von Kapital und Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Eine Schuldeninvestition wird zu FVOCI bewertet, wenn sie die beiden folgenden Bedingungen erfüllt und nicht als "FVTPL" eingestuft wird:

―	Sie wird im Rahmen eines Geschäftsmodells mit dem Ziel gehalten, vertragliche Cashflows zu vereinnahmen und finanzielle Vermögenswerte zu veräußern; und
―	ihre vertraglichen Bedingungen führen zu bestimmten Zeitpunkten zu Cashflows, die ausschließlich Zahlungen von Kapital und Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Bei der erstmaligen Verbuchung einer Aktienanlage, die nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann sich die Gruppe unwiderruflich dafür entscheiden, spätere Änderungen des fairen Wertes der Anlage im OCI auszuweisen. Diese Wahl wird auf der Grundlage einer Investition nach der anderen getroffen.

Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht, wie oben beschrieben, als zu amortisierten Kosten oder FVOCI bewertet eingestuft sind, werden zum FVTPL bewertet. Dies umfasst alle derivativen Vermögenswerte. Bei der erstmaligen Verbuchung kann die Gruppe einen finanziellen Vermögenswert, der ansonsten die Anforderungen für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI erfüllt, als FVTPL designieren, wenn dadurch eine Diskrepanz in der Rechnungslegung beseitigt oder erheblich verringert wird.

Finanzielle Vermögenswerte - Bewertung des Geschäftsmodells:

Die Gruppe nimmt eine Bewertung des Ziels des Geschäftsmodells vor, bei dem ein finanzieller Vermögenswert auf Portfolioebene gehalten wird, da dies am besten die Art und Weise widerspiegelt, wie das Geschäft geführt wird und Informationen an das Management weitergegeben werden. Die berücksichtigten Informationen umfassen:

―	die festgelegten Richtlinien und Ziele für das Portfolio und die Anwendung dieser Richtlinien in der Praxis. Dazu gehört, ob sich die Strategie des Managements darauf konzentriert, vertragliche Zinserträge zu erzielen, ein bestimmtes Zinssatzprofil beizubehalten, die Dauer der finanziellen Vermögenswerte an die Dauer der damit verbundenen Verbindlichkeiten oder erwarteten Mittelabflüsse anzupassen oder Mittelflüsse durch den Verkauf der Vermögenswerte zu realisieren;
―	wie die Leistung des Portfolios bewertet und dem Management der Gruppe berichtet wird;
―	die Risiken, die die Leistung des Geschäftsmodells (und die in diesem Geschäftsmodell gehaltenen finanziellen Vermögenswerte) beeinflussen, und wie diese Risiken gehandhabt werden;
―	wie die Manager des Unternehmens vergütet werden - z.B. ob die Vergütung auf dem fairen Wert der verwalteten Vermögenswerte oder den vertraglich vereinbarten Cashflows basiert; und
―	die Häufigkeit, das Volumen und den Zeitpunkt von Verkäufen finanzieller Vermögenswerte in früheren Perioden, die Gründe für diese Verkäufe und die Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Verkaufsaktivitäten.

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten an Dritte in Transaktionen, die nicht für eine Ausbuchung qualifizieren, werden zu diesem Zweck nicht als Verkauf betrachtet, was mit der fortgesetzten Verbuchung der Vermögenswerte durch die Gruppe übereinstimmt.

Finanzielle Vermögenswerte, die zu Handelszwecken gehalten oder verwaltet werden und deren Leistung auf einer Fair-Value-Basis bewertet wird, werden bei FVTPL bewertet.

Finanzielle Vermögenswerte - Bewertung, ob ihre Cashflows ausschließlich als Zahlung des Kapitalbetrags und Zinsen zu werten sind, als Gesamtheit betrachtet.

Für die Zwecke dieser Beurteilung wird "Kapital" als der Marktwert des finanziellen Vermögenswertes bei der erstmaligen Verbuchung definiert. "Zinsen" sind definiert als Gegenleistung für den Zeitwert des Geldes und für das Kreditrisiko, das mit dem während einer bestimmten Zeitspanne ausstehenden Kapitalbetrag verbunden ist, sowie für andere grundlegende Kreditrisiken und -kosten (z.B. Liquiditätsrisiko und Verwaltungskosten) und eine Gewinnmarge.

Bei der Beurteilung, ob es sich bei den vertraglichen Cashflows ausschließlich um Zahlungen von Kapital und Zinsen handelt, berücksichtigt die Gruppe die vertraglichen Bedingungen des Instruments. Dazu gehört die Beurteilung, ob der finanzielle Vermögenswert eine vertragliche Bestimmung enthält, die den Zeitpunkt oder die Höhe der vertraglichen Cashflows so verändern könnte, dass er diese Bedingung nicht erfüllen würde. Bei dieser Beurteilung berücksichtigt die Gruppe:

―	eventuelle Ereignisse, die die Höhe oder den zeitlichen Ablauf von Geldflüssen verändern würden;
―	Bedingungen, die den vertraglichen Zinssatz anpassen können, einschließlich variabel verzinslicher Merkmale;
―	Vorauszahlungs- und Verlängerungsfunktionen; und
―	Bedingungen, die den Anspruch der Gruppe auf Cashflows aus bestimmten Vermögenswerten begrenzen (z.B. regresslose Merkmale).

Ein Vorauszahlungsmerkmal ist mit dem Kriterium der ausschließlichen Zahlung von Kapital und Zinsen vereinbar, wenn der Vorauszahlungsbetrag im Wesentlichen unbezahlte Beträge von Kapital und Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellt, was eine angemessene zusätzliche Entschädigung für die vorzeitige Beendigung des Vertrags beinhalten kann. Darüber hinaus wird bei einem finanziellen Vermögenswert, der mit einem Abschlag oder Agio auf seinen vertraglichen Nennbetrag erworben wurde, ein Merkmal, das eine Vorauszahlung zu einem Betrag erlaubt oder erfordert, der im Wesentlichen dem vertraglichen Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener (aber unbezahlter) vertraglicher Zinsen entspricht (was auch eine angemessene zusätzliche Entschädigung für eine vorzeitige Beendigung beinhalten kann), als mit diesem Kriterium vereinbar behandelt, wenn der beizulegende Zeitwert des Vorauszahlungsmerkmals bei der erstmaligen Verbuchung unbedeutend ist.

Finanzielle Vermögenswerte - Nachträgliche Bewertung und Gewinne und Verluste:

Finanzielle Vermögenswerte zum FVTPL

Diese Vermögenswerte werden in der Folge zum Fair Value bewertet. Nettogewinne und -verluste, einschließlich etwaiger Zins- oder Dividendenerträge, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht, mit Ausnahme von Derivaten, die als Sicherungsinstrumente bezeichnet werden und für die Hedge Accounting angewendet wird.

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

Diese Vermögenswerte werden nachfolgend nach der Effektivzinsmethode zu Anschaffungskosten bewertet. Die amortisierten Kosten werden durch Wertminderungsverluste verringert. Zinserträge, Kursgewinne und -verluste und Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust verbucht. Gewinne oder Verluste, die sich aus Ausbuchung ergeben, werden im Gewinn oder Verlust ausgewiesen.

Schuldinvestitionen zum FVOCI

Diese Vermögenswerte werden in der Folge zum Fair Value bewertet. Zinserträge, die nach der effektiven Zinsmethode berechnet werden, Kursgewinne und -verluste und Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust verbucht. Sonstige Nettogewinne und -verluste werden in OCI verbucht. Bei der Ausbuchung werden die im OCI aufgelaufenen Gewinne und Verluste in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Kapitalbeteiligungen zu FVOCI

Diese Vermögenswerte werden in der Folge zum Fair Value bewertet. Dividenden werden als Ertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht, es sei denn, die Dividende stellt eindeutig eine Rückerstattung eines Teils der Investitionskosten dar. Sonstige Nettogewinne und -verluste werden in OCI verbucht und nie zu Gewinn oder Verlust reklassifiziert.

Finanzielle Vermögenswerte - Klassifizierung, nachträgliche Bewertung und Gewinne und Verluste

Finanzielle Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten oder FVTPL klassifiziert und bewertet. Ein finanzieller Vermögenswert ist als erfolgswirksam zum FVTPL klassifiziert, wenn er beim erstmaligen Ansatz als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert oder als solcher designiert ist. Finanzielle Verbindlichkeiten bei FVTPL werden zum Marktwert bewertet, und Nettogewinne und -verluste, einschließlich etwaiger Zinsaufwendungen, werden im Gewinn oder Verlust verbucht. Sonstige Leasingverbindlichkeiten werden nachfolgend nach der Effektivzinsmethode zu Anschaffungskosten bewertet. Zinsaufwendungen sowie Wechselkursgewinne und -verluste werden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht. Gewinne oder Verluste, die sich aus Ausbuchung ergeben, werden auch im Gewinn oder Verlust ausgewiesen.

(iii) Ausbuchung

Finanzielle Vermögenswerte

Die Gruppe bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte auf die Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder sie die Rechte auf den Erhalt der vertraglichen Cashflows in einer Transaktion überträgt, bei der im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Eigentums an dem finanziellen Vermögenswert übertragen werden oder bei der die Gruppe im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Eigentums weder überträgt noch behält und sie die Kontrolle über den finanziellen Vermögenswert nicht behält.

Die Gruppe geht Transaktionen ein, bei denen sie in ihrer Bilanz ausgewiesene Vermögenswerte überträgt, aber entweder alle oder im Wesentlichen alle Risiken und Chancen der übertragenen Vermögenswerte zurückbehält. In diesen Fällen werden die übertragenen Vermögenswerte nicht ausgebucht.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Die Gruppe bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn ihre vertraglichen Verpflichtungen erfüllt oder aufgehoben werden oder auslaufen. Die Gruppe bucht auch eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn deren Bedingungen geändert werden und die Cashflows der geänderten Verbindlichkeit wesentlich anders sind. In diesem Fall wird eine neue finanzielle Verbindlichkeit auf der Grundlage der geänderten Bedingungen zum beizulegenden Zeitwert verbucht.

Bei der Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit wird die Differenz zwischen dem erloschenen Buchwert und dem gezahlten Entgelt (einschließlich aller übertragenen unbaren Vermögenswerte oder übernommenen Verbindlichkeiten) in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.

(iv) Saldierung

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden verrechnet und der Nettobetrag in der Bilanz ausgewiesen, wenn, und nur dann, wenn die Gruppe gegenwärtig ein rechtlich durchsetzbares Recht zur Verrechnung der Beträge hat und beabsichtigt, diese entweder auf Nettobasis zu begleichen oder den Vermögenswert zu realisieren und gleichzeitig die Verbindlichkeit zu begleichen.

(v) Derivative Finanzinstrumente und Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen

Die in den für 2018 vorgelegten Vergleichsinformationen angewandte Politik ähnelt derjenigen, die für 2019 angewandt wurde. Die Gruppe hat sich dafür entschieden, weiterhin die Hedge-Accounting-Anforderungen von IAS 39 auf alle ihre Absicherungsbeziehungen anzuwenden.

Die Gruppe hält derivative Finanzinstrumente zur Absicherung ihrer Fremdwährungs- und Zinsrisiken. Eingebettete Derivate werden vom Basisvertrag getrennt und separat verbucht, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind.

Derivate werden anfänglich zum Marktwert verbucht; alle direkt zurechenbaren Transaktionskosten werden im Gewinn oder Verlust verbucht, sobald sie anfallen. Nach der erstmaligen Verbuchung werden Derivate zum Marktwert bewertet, und ihre Änderungen werden im Allgemeinen im Gewinn oder Verlust verbucht.

Absicherung von Cashflows

Wenn ein Derivat als Cashflow-Sicherungsinstrument bezeichnet wird, wird der effektive Teil der Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Derivats im OCI verbucht und in der Sicherungsrücklage kumuliert. Ein unwirksamer Teil der Veränderungen des Fair Value des Derivats wird unmittelbar in Gewinn oder Verlust ausgewiesen. Der im Eigenkapital kumulierte Betrag bleibt im OCI und wird in derselben Periode oder denselben Perioden in Gewinn und Verlust reklassifiziert, in der oder in denen sich der abgesicherte Posten im Gewinn oder Verlust auswirkt. Wenn die prognostizierte Transaktion nicht mehr erwartet wird, das Sicherungsinstrument die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nicht mehr erfüllt, ausläuft oder verkauft, beendet oder ausgeübt wird oder die Designation widerrufen wird, dann wird die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften prospektiv eingestellt. Wenn nicht mehr damit gerechnet wird, dass die prognostizierte Transaktion eintritt, wird der im Eigenkapital kumulierte Betrag in Gewinn oder Verlust reklassifiziert.

Die Gruppe wendet Hedge Accounting für Ditta Luigi Salvadori Sp.a. an. Finanzinstrumente.

(l) Grundkapital

Stammaktien werden als Eigenkapital klassifiziert. Das Aktienkapital der Gesellschaft wird zu historischen Kosten zum Zeitpunkt der Registrierung ausgewiesen.

(m) Wertminderung

(i) Nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte

Finanzinstrumente und Vertragsvermögen

Die Gruppe erkennt Verlustberichtigungen an für ECLs auf:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
―	Schuldinvestitionen zum FVOCI; und
―	Vertragsvermögenswerte

Die Gruppe misst Verlustzertifikate in einer Höhe, die den lebenslangen ECLs entspricht, mit Ausnahme der folgenden, die mit 12-Monats-ECLs gemessen werden:

―	Schuldverschreibungen, die zum Berichtszeitpunkt ein geringes Kreditrisiko aufweisen; und
―	andere Schuldverschreibungen und Bankguthaben, bei denen sich das Kreditrisiko (d.h. das Risiko eines während der erwarteten Laufzeit des Finanzinstruments auftretenden Ausfalls) seit der erstmaligen Erfassung nicht wesentlich erhöht hat.

Verlustberichtigungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und vertragliche Vermögenswerte werden immer in Höhe eines Betrags bewertet, der lebenslangen ECLs entspricht.

Bei der Feststellung, ob das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswerts seit der erstmaligen Erfassung erheblich gestiegen ist, und bei der Schätzung von ECLs berücksichtigt die Gruppe vernünftige und vertretbare Informationen, die relevant und ohne unangemessene Kosten oder Anstrengungen verfügbar sind. Dazu gehören sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Analysen, die auf der historischen Erfahrung der Gruppe und einer fundierten Bonitätsbeurteilung beruhen und zukunftsgerichtete Informationen einschließen.

Die Gruppe geht davon aus, dass das Kreditrisiko bei einem finanziellen Vermögenswert erheblich zugenommen hat, wenn dieser mehr als 30 Tage überfällig ist.

Die Gruppe betrachtet einen finanziellen Vermögenswert als in Verzug, wenn

―	es unwahrscheinlich ist, dass der Kreditnehmer seinen Kreditverpflichtungen gegenüber der Gruppe in voller Höhe nachkommen kann, ohne dass die Gruppe auf Maßnahmen wie die Verwertung von Sicherheiten (falls solche gehalten werden) zurückgreift; oder
―	der finanzielle Vermögenswert mehr als 90 Tage überfällig ist.

Lifetime ECLs sind die ECLs, die sich aus allen möglichen Ausfallereignissen während der erwarteten Laufzeit eines Finanzinstruments ergeben.

12-Monats-ECLs sind der Teil der ECLs, der aus Ausfallereignissen resultiert, die innerhalb der 12 Monate nach dem Berichtsdatum möglich sind (oder einer kürzeren Periode, wenn die erwartete Laufzeit des Instruments weniger als 12 Monate beträgt).

Der maximale Zeitraum, der bei der Schätzung von ECLs berücksichtigt wird, ist der maximale Vertragszeitraum, über den die Gruppe einem Kreditrisiko ausgesetzt ist.

Messung von ECLs

ECLs sind eine wahrscheinlichkeitsgewichtete Schätzung von Kreditverlusten. Kreditverluste werden als Gegenwartswert aller Zahlungsausfälle gemessen (d.h. die Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die dem Unternehmen vertragsgemäß zustehen, und den Zahlungsströmen, die die Gruppe zu erhalten erwartet).

ECLs werden mit dem effektiven Zinssatz des finanziellen Vermögenswertes diskontiert.

Kreditgeschädigte finanzielle Vermögenswerte

An jedem Berichtsdatum beurteilt die Gruppe, ob die zu amortisierten Kosten bilanzierten Finanzanlagen und Schuldverschreibungen bei der FVOCI kreditmindernd sind. Ein finanzieller Vermögenswert ist "kreditmindernd", wenn ein oder mehrere Ereignisse eingetreten sind, die eine nachteilige Auswirkung auf die geschätzten zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswertes haben. Der Nachweis, dass ein finanzieller Vermögenswert kreditmindernd ist, umfasst die folgenden beobachtbaren Daten:

―	erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Emittenten oder des Kreditnehmers;
―	ein Vertragsbruch wie ein Zahlungsverzug oder eine Überfälligkeit von mehr als 90 Tagen;
―	die Umstrukturierung eines Darlehens oder Vorschusses durch die Gruppe zu Bedingungen, die die Gruppe sonst nicht in Betracht ziehen würde;
―	die Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer in Konkurs oder eine andere finanzielle Reorganisation gehen wird; oder
―	das Verschwinden eines aktiven Markts für eine Sicherung wegen finanzieller Schwierigkeiten.

Darstellung der Zulage für ECL in der Bilanz

Verlustrückstellungen für finanzielle Vermögenswerte, die zu amortisierten Kosten bewertet werden, werden vom Bruttobuchwert der Vermögenswerte abgezogen.

Bei Schuldtiteln beim FVOCI wird die Verlustzulage dem Gewinn oder Verlust belastet und im OCI ausgewiesen.

Abschreibung

Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswertes wird abgeschrieben, wenn die Gruppe keine vernünftigen Erwartungen hat, einen finanziellen Vermögenswert ganz oder teilweise zurückzuerhalten. Bei Einzelkunden verfolgt die Gruppe die Politik, den Bruttobuchwert abzuschreiben, wenn der finanzielle Vermögenswert 180 Tage überfällig ist, basierend auf der historischen Erfahrung mit der Einziehung ähnlicher Vermögenswerte. Bei Firmenkunden nimmt die Gruppe individuell eine Bewertung hinsichtlich des Zeitpunkts und der Höhe der Abschreibung vor, je nachdem, ob eine vernünftige Erwartung einer Rückforderung besteht. Die Gruppe erwartet keine signifikante Erholung von dem abgeschriebenen Betrag. Finanzielle Vermögenswerte, die abgeschrieben werden, könnten jedoch immer noch Gegenstand von Vollstreckungsmaßnahmen sein, um die Verfahren der Gruppe zur Eintreibung fälliger Beträge einzuhalten.

(ii) Nicht-finanzielle Vermögenswerte

An jedem Berichtsdatum überprüft die Gruppe die Buchwerte ihrer nicht-finanziellen Vermögenswerte (mit Ausnahme von biologischen Vermögenswerten, Investitionsliegenschaften, Vorräten und latenten Steuerguthaben), um festzustellen, ob es Anzeichen für eine Wertminderung gibt. Wenn es solche Anzeichen gibt, wird der erzielbare Betrag der Vermögenswerte geschätzt. Geschäfts- und Firmenwert wird jährlich auf Wertminderung getestet.

Für die Zwecke der Untersuchung auf Wertminderung werden Vermögenswerte, die nicht einzeln geprüft werden können, zu der kleinsten Gruppe von Vermögenswerten zusammengefasst, die durch ihre fortdauernde Nutzung Zahlungsmittelzuflüsse generieren, die von den Kapitalzuflüssen aus anderen Vermögenswerten oder Gruppen von Vermögenswerten weitgehend unabhängig sind ("Zahlungsmittel generierende Einheit"). Der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworbene Goodwill wird jeder der CGUs oder Gruppen von CGUs zugeordnet, von denen erwartet wird, dass sie von den Synergien des Zusammenschlusses profitieren.

Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts oder einer CGU ist höher als sein Nutzungswert, mindestens aber sein beizulegender Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten. Der Nutzungswert basiert auf den erwarteten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken des Vermögenswerts oder CGU widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst.

Ein Wertminderungsverlust wird verbucht, wenn der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer CGU den erzielbaren Wert übersteigt.

Wertminderungsverluste werden im Gewinn oder Verlust verbucht. Sie werden zunächst zugewiesen, um den Buchwert jeglichen der CGU zugewiesenen Goodwills zu reduzieren, und dann, um die Buchwerte der anderen Vermögenswerte in der CGU anteilig zu verringern.

Ein Verlust aus Wertminderung in Bezug auf den Geschäfts- und Firmenwert wird nicht umgekehrt. Für sonstige Vermögenswerte wird ein Verlust aus Wertminderung nur so weit umgekehrt, dass der Buchwert des Vermögenswerts den Buchwert nicht überschreitet, der ohne Abwertung oder Abschreibung bestimmt worden wäre, wenn kein Verlust aus Wertminderung verbucht worden wäre.

(n) Rückstellungen

Rückstellungen werden durch Diskontierung der erwarteten zukünftigen Cashflows zu einem Zinssatz vor Steuern bestimmt, der die Markteinschätzung des Zeitwertes des Geldes und die für die Verbindlichkeit spezifischen Risiken widerspiegelt. Die Auflösung des Rabatts wird als Finanzaufwand verbucht.

(i) Gewährleistungen

Eine Rückstellung für Garantien wird verbucht, wenn die zugrunde liegenden Produkte oder Dienstleistungen verkauft werden. Die Rückstellung basiert auf historischen Garantiedaten und einer Gewichtung aller möglichen Ergebnisse gegen ihre zugehörigen Wahrscheinlichkeiten.

(ii) Restrukturierung

Eine Rückstellung für Umstrukturierung wird verbucht, wenn die Gruppe einen detaillierten und förmlichen Umstrukturierungsplan genehmigt hat und die Umstrukturierung entweder begonnen hat oder öffentlich angekündigt worden ist. Zukünftige Betriebsverluste sind nicht vorgesehen.

(iii) Rechtsstreitigkeiten

Wenn es wahrscheinlich ist, dass ein Abfluss von wirtschaftlichem Nutzen erforderlich sein wird, um die Verpflichtung aus einem Rechtsstreit zu erfüllen, verbucht das Unternehmen eine Rückstellung. Die Rückstellung wird nach der besten Schätzung der Rechtsberater des Unternehmens bewertet. Wenn der Betrag der Verpflichtung nicht verlässlich bewertet werden kann, wird eine Eventualverbindlichkeit offengelegt.

(o) Leasingverhältnisse

Bei Beginn eines Vertrages bewertet der Konzern, ob Vertrag ein Leasingverhältnis ist oder enthält. Ein Vertrag ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn der Vertrag das Recht überträgt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts für einen Zeitraum gegen eine Gegenleistung zu kontrollieren. Um zu beurteilen, ob ein Vertrag das Recht zur Kontrolle der Nutzung eines identifizierten Vermögenswertes überträgt, verwendet die Gruppe die Definition eines Leasingvertrages in IFRS 16.

(i) Als ein Leasingnehmer

Bei Beginn oder bei Änderung eines Vertrags, der eine Leasing-Komponente enthält, verteilt die Gruppe die Gegenleistung im Vertrag auf die Leasingkomponenten und trennt Nicht-Leasingkomponenten ab, wenn sie identifizierbar sind. Bei der Vermietung von Immobilien, bei denen die Gruppe als Leasingnehmer auftritt, hat sie sich jedoch dafür entschieden, Leasing- und Nichtleasing-Komponenten nicht zu trennen und stattdessen diese als eine einzige Leasing-Komponente zu bilanzieren.

Die Gruppe verbucht einen Vermögenswert mit Nutzungsrecht und eine Leasingverbindlichkeit zum Zeitpunkt des Leasingbeginns. Der Vermögenswert mit Nutzungsrecht wird zunächst zu Anschaffungskosten bewertet, die sich aus dem Anfangsbetrag der Leasingverbindlichkeit, bereinigt um alle am oder vor dem Anfangsdatum geleisteten Leasingzahlungen, zuzüglich aller anfänglich angefallenen direkten Kosten und einer Schätzung der Kosten für den Abbau und die Entfernung des zugrunde liegenden Vermögenswertes oder für die Wiederherstellung des zugrunde liegenden Vermögenswertes oder des Standortes, an dem er sich befindet, abzüglich aller erhaltenen Leasinganreize, zusammensetzen.

Der Vermögenswert mit Nutzungsrecht wird anschließend vom Anfangsdatum bis zum Ende der Leasingdauer linear abgeschrieben, es sei denn, der Leasingvertrag überträgt das Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert bis zum Ende der Leasingdauer auf die Gruppe oder die Kosten des Vermögenswertes mit Nutzungsrecht spiegeln wider, dass die Gruppe eine Kaufoption ausüben wird. In diesem Fall wird das Nutzungsrecht über die Nutzungsdauer des zugrundeliegenden Vermögenswerts abgeschrieben, die auf der gleichen Grundlage wie die von Eigentum und Ausrüstung bestimmt wird. Darüber hinaus wird der Nutzungsrechtswert regelmäßig um etwaige Wertminderungen reduziert und um bestimmte Neubewertungen der Leasingverbindlichkeiten bereinigt.

Die Leasingverbindlichkeit wird anfänglich zum Barwert der Leasingraten bewertet, die am Anfangsdatum nicht bezahlt werden, abgezinst mit dem dem Leasingvertrag innewohnenden Zinssatz oder, falls dieser Zinssatz nicht ohne weiteres bestimmt werden kann, mit dem zusätzlichen Kreditzinssatz der Gruppe. Im Allgemeinen verwendet die Gruppe ihren inkrementellen Kreditzinssatz als Diskontsatz.

Die Gruppe bestimmt ihren zusätzlichen Kreditzinssatz, indem sie Zinssätze aus verschiedenen externen Finanzierungsquellen erhält, und nimmt bestimmte Anpassungen vor, um die Bedingungen des Leasingvertrags und die Art des geleasten Vermögenswerts widerzuspiegeln.

Die in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogenen Leasingzahlungen setzen sich wie folgt zusammen:

―	feste Zahlungen, einschließlich substanzieller Festzahlungen;
―	variable Leasingzahlungen, die von einem Index oder einer Rate abhängen, die anfänglich unter Verwendung des Index oder der Rate am Beginn bewertet werden,
―	Beträge, von denen erwartet wird, dass sie im Rahmen einer Restwertgarantie zahlbar sind; und
―	Ausübungspreis im Rahmen einer Kaufoption, bei deren Ausübung die Gruppe mit angemessener Sicherheit davon ausgeht, Leasingzahlungen in einem optionalen Verlängerungszeitraum, wenn die Gruppe mit angemessener Sicherheit davon ausgeht, dass sie eine Verlängerungsoption ausübt, und Strafen für die vorzeitige Beendigung eines Leasingvertrags, es sei denn, die Gruppe ist mit angemessener Sicherheit nicht von einer vorzeitigen Beendigung überzeugt.

Die Leasingverbindlichkeit wird zu fortgeführten Anschaffungskosten nach der Effektivzinsmethode bewertet. Sie wird neu bewertet, wenn sich die künftigen Leasingzahlungen aufgrund einer Index- oder Ratenänderung ändern, wenn sich die Schätzung des Betrags, der voraussichtlich im Rahmen einer Restwertgarantie zu zahlen ist, ändert, wenn die Gruppe ihre Einschätzung, ob sie eine Kauf-, Verlängerungs- oder Kündigungsoption ausübt, ändert oder wenn es eine revidierte substanzielle feste Leasingzahlung gibt.

Wenn die Leasingverbindlichkeit auf diese Weise neu bemessen wird, wird eine entsprechende Anpassung des Buchwerts des Nutzungsrechtsaktivums vorgenommen oder in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn der Buchwert des Nutzungsrechtsaktivums auf Null reduziert wurde.

Die Gruppe weist Vermögenswerte mit Nutzungsrechten, die nicht der Definition von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und Leasingverbindlichkeiten entsprechen, als separaten Posten in der Bilanz aus.

Kurzfristige Pachtverträge und Pachtverträge über geringwertige Vermögenswerte

Die Gruppe hat sich dafür entschieden, keine Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten für Leasing von Vermögenswerten mit geringem Wert und kurzfristige Leasingverträge, einschließlich IT-Ausrüstung, auszuweisen. Der Konzern erfasst die Leasingzahlungen, die mit diesen Leasingverhältnissen verbunden sind, als Aufwendungen linear über die Leasingzeit.

(ii) Als ein Leasinggeber

Beim Abschluss oder bei der Änderung eines Vertrags, der eine Leasingkomponente enthält, weist die Gruppe die Gegenleistung im Vertrag jeder Leasingkomponente auf der Grundlage ihrer relativen Einzelpreise zu.

Wenn die Gruppe als Leasinggeber auftritt, bestimmt sie zu Beginn des Leasingvertrags, ob es sich bei jedem Leasingvertrag um ein Finanzierungsleasing oder ein Operating-Leasing handelt.

Um jedes Leasing zu klassifizieren, nimmt die Gruppe eine Gesamtbeurteilung vor, um festzustellen, ob das Leasing im Wesentlichen alle mit dem Eigentum des zugrunde liegenden Vermögenswerts verbundenen Risiken und Vorteile überträgt. Wenn dies der Fall ist, dann handelt es sich um ein Finanzierungsleasing, wenn nicht, dann um ein Operating-Leasing. Im Rahmen dieser Bewertung berücksichtigt die Gruppe bestimmte Indikatoren, wie z.B. ob der Leasingvertrag für den größten Teil der wirtschaftlichen Lebensdauer des Wirtschaftsguts gilt.

Wenn die Gruppe ein Zwischenleasinggeber ist, bilanziert sie ihre Anteile am Hauptleasingvertrag und am Unterleasingvertrag getrennt. Sie bewertet die Leasing-Klassifizierung eines Unter-Leasingverhältnisses in Bezug auf das aus dem Haupt-Leasingverhältnis resultierende Nutzungsrecht, nicht in Bezug auf das zugrunde liegende Wirtschaftsgut. Wenn ein Hauptleasingvertrag ein kurzfristiger Leasingvertrag ist, auf den der Konzern die oben beschriebene Ausnahme anwendet, dann klassifiziert er den Unterleasingvertrag als Operating-Leasingvertrag.

Wenn eine Vereinbarung Leasing- und Nichtleasing-Komponenten enthält, dann wendet die Gruppe IFRS 15 an, um die Gegenleistung im Vertrag zuzuordnen.

(p) Definition von EBITDA und EBIT

Als wichtige Leistungsindikatoren und ein Element der Gewinn- und Verlustrechnung (Income Statement) definierte die Gruppe EBITDA (Earnings before Income Tax, Depreciation and Amortisation) als Einnahmen abzüglich Betriebsausgaben und EBIT (Earnings before Income Tax expenses) als EBITDA abzüglich der Ausgaben für Abschreibungen und Amortisationen.

7. Neue, noch nicht übernommene Standards und Interpretationen

Eine Reihe neuer Standards gelten für Jahresperioden, die nach dem 1. Januar 2020 beginnen, und eine frühere Anwendung ist zulässig; die Gruppe hat jedoch die neuen oder geänderten Standards bei der Erstellung dieser konsolidierten Jahresrechnung nicht vorzeitig übernommen.

Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung (Änderungen an IAS 37)

Die Änderungen legen fest, welche Kosten ein Unternehmen in die Bestimmung der Kosten für die Erfüllung eines Vertrags einbezieht, um zu beurteilen, ob der Vertrag belastend ist. Die Änderungen gelten für jährliche Berichtsperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2022 beginnen, für Verträge, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung der Änderungen bestehen. Zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung wird die kumulierte Auswirkung der Anwendung der Änderungen als Eröffnungsbilanzanpassung der Gewinnrücklagen oder anderer Eigenkapitalbestandteile erfasst. Die Vergleichszahlen wurden nicht angepasst. Die Gruppe hat festgestellt, dass alle zum 31. Dezember 2020 bestehenden Verträge vor Inkrafttreten der Änderungen abgeschlossen sein werden.

Reform der Benchmark-Zinssätze - Phase 2 (Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16)

Die Änderungen befassen sich mit Fragen, die sich auf die Finanzberichterstattung infolge der Reform einer Zins-Benchmark auswirken könnten, einschließlich der Auswirkungen von Änderungen vertraglicher Cashflows oder Sicherungsbeziehungen, die sich aus der Ersetzung einer Zins-Benchmark durch einen alternativen Benchmark-Satz ergeben. Die Änderungen bieten praktische Erleichterungen von bestimmten Anforderungen in IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16 in Bezug auf:

―	Änderungen der Grundlage für die Bestimmung der vertraglichen Cashflows von finanziellen Vermögenswerten, finanziellen Verbindlichkeiten und Leasingverbindlichkeiten; und
―	Bilanzierung von Sicherungsgeschäften.
―	Änderung der Grundlage für die Ermittlung der Cashflows

Die Änderungen sehen vor, dass ein Unternehmen eine Änderung der Grundlage für die Bestimmung der vertraglichen Cashflows eines finanziellen Vermögenswertes oder einer finanziellen Verbindlichkeit, die durch die Reform der Benchmark-Zinssätze erforderlich ist, durch Aktualisierung des Effektivzinssatzes des finanziellen Vermögenswertes oder der finanziellen Verbindlichkeit zu berücksichtigen hat.

Zum 31. Dezember 2020 hat die Gruppe 5.420 TEUR LIBOR-gesicherte Bankdarlehen, die der IBOR-Reform unterliegen werden. Die Gruppe geht davon aus, dass die Zins-Benchmark für diese Darlehen im Jahr 2021 auf SONIA umgestellt wird und dass durch die Anwendung der Änderungen keine wesentlichen Änderungsgewinne oder -verluste entstehen werden.

Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Die Änderungen sehen Ausnahmen von den Anforderungen an die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften in den folgenden Bereichen vor.

―	Ermöglichung der Änderung der Designation einer Sicherungsbeziehung, um Änderungen widerzuspiegeln, die durch die Reform erforderlich sind.
―	Wird ein abgesichertes Grundgeschäft im Rahmen einer Cashflow-Absicherung geändert, um die von der Reform geforderten Änderungen widerzuspiegeln, gilt der in der Cashflow-Absicherungsrücklage akkumulierte Betrag als auf dem alternativen Benchmark-Satz basierend, mit dem die abgesicherten künftigen Cashflows ermittelt werden.
―	Wenn eine Gruppe von Posten als Grundgeschäft bestimmt wird und ein Posten in der Gruppe geändert wird, um die von der Reform geforderten Änderungen widerzuspiegeln, werden die Grundgeschäfte auf der Grundlage der abgesicherten Benchmark-Sätze den Untergruppen zugeordnet.
―	Wenn ein Unternehmen vernünftigerweise erwartet, dass ein alternativer Benchmark-Satz innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten gesondert identifizierbar sein wird, ist es ihm nicht untersagt, den Satz als nicht vertraglich festgelegte Risikokomponente zu bestimmen, wenn er zum Zeitpunkt der Bestimmung nicht gesondert identifizierbar ist.

Da keine Bilanzierung von Sicherungsgeschäften erfolgt, erwartet die Gruppe keine Auswirkungen aus der Umstellung auf IBOR.

Offenlegung

Die Änderungen verpflichten die Gruppe zur Angabe zusätzlicher Informationen über die Risiken, denen das Unternehmen durch die Reform der Benchmark-Zinssätze und die damit verbundenen Risikomanagementaktivitäten ausgesetzt ist.

Überleitung

Die Gruppe plant, die Änderungen ab dem 1. Januar 2021 anzuwenden. Die Anwendung wird keine Auswirkungen auf die für 2020 oder frühere Zeiträume ausgewiesenen Beträge haben.

Andere Normen

Es wird nicht erwartet, dass die folgenden neuen und geänderten Standards einen wesentlichen Einfluss auf die konsolidierte Jahresrechnung der Gruppe haben werden.

COVID-19-Verwandte Mietkonzessionen (Änderung an IFRS 16).

Sachanlagen und Ausrüstung: Erlöse vor Verwendungszweck (Änderungen an IAS 16).

Verweis auf das konzeptionelle Rahmenkonzept (Änderungen an IFRS 3).

Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig (Änderungen an IAS 1).

IFRS 17 "Versicherungsverträge" und Änderungen an IFRS 17 "Versicherungsverträge".

Obwohl neue oder geänderte Standards, die keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben werden, nicht angegeben werden müssen, hat die Gruppe alle neuen oder geänderten Standards und ihre möglichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss nur zu Illustrationszwecken angegeben.

8. Erwerb von Tochtergesellschaften und nicht beherrschenden Anteilen

Akquisition von Tochtergesellschaften

Das Unternehmen erwarb über seine Tochtergesellschaft MCP-Sengewald Holding GmbH (Deutschland), die im Februar 2017 in STS Medical Group GmbH umbenannt wurde, am 31. Oktober 2012 die Sengewald Klinikprodukte GmbH (Deutschland). Die Sengewald Klinikprodukte GmbH ist eine in Deutschland ansässige operative Einheit und dient bis November 2016 als Holding für zwei weitere operative Einheiten - MSP Schmeiser GmbH (Deutschland) und Texan EOOD (Bulgarien). Der Übernahmepreis der Sengewald Klinikprodukte GmbH lag unter dem Marktwert der identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Übernahme in den Büchern der Muttergesellschaft STS Medical Group Gmbh, was zu einem Verlust von 19.675.000 EUR führte, der 2012 in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurde.

Im März 2013 hat die MCP Sengewald Holding GmbH die SKL S.r.l. (Italien) gegründet. Letztere wurde im Dezember 2016 aufgelöst.

Am 28. April 2015 erwarb das Unternehmen 100% eines italienischen Unternehmens: Ditta Luigi Salvadori S.p.A (DLS) und indirekt 100% ihrer Tochtergesellschaft Salvamed EAD. Der Übernahmepreis von DLS lag unter dem Marktwert der identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Übernahme in den Büchern der Muttergesellschaft STS Medical Group Sarl, was zu einem Goodwill von 4.829.840 EUR führte. Die Transaktion wird gemäß IFRS 3 als Unternehmenszusammenschluss definiert, da der Erwerber STS Medical Group S.à r.l. durch die Übertragung einer Gegenleistung die Kontrolle über das DLS-Geschäft erlangt. Der Unternehmenszusammenschluss ist so strukturiert, dass das erworbene Unternehmen eine Tochtergesellschaft des Erwerbers wird.

Am 29. Juli 2015 erwarb das Unternehmen 100 % eines deutschen Unternehmens: MSS Medical-Set Services GmbH. Der Erwerbspreis der MSS Medical-Set Services GmbH lag über dem Nettobetrag, der sich aus dem Marktwert der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Erwerbszeitpunkt in den Büchern der Muttergesellschaft STS Medical Group S.à r.l. ergab, was zu einem Goodwill in Höhe von 310.533 EUR führte.

Im November 2016 fusionierte die Texsan Medical EOOD (Bulgarien) mit der Salvamed EAD (Bulgarien) und diese wurde in STS Medical Group AD umbenannt.

Transaktionen unter gemeinsamer Kontrolle

Am 23. November 2016 wurde eine Fusion von Texsan Medical EOOD mit Salvamed EAD registriert, die aus der Entscheidung einer Gruppe resultierte, die Struktur der Gruppe in den verschiedenen Ländern zu optimieren. Nach der Fusion hat sich Salvamed von einer Ein-Mann-Aktiengesellschaft (EAD) in eine Aktiengesellschaft (AD) umgewandelt und seinen Namen von Salvamed EAD in STS Medical Group AD geändert.

Zu Buchhaltungszwecken wird die Fusionstransaktion als Transaktion unter gemeinsamer Kontrolle eingestuft und hatte entsprechend keine Auswirkungen auf die konsolidierte Jahresrechnung der Gruppe.

9. Umsatzerlöse

A. Einnahmequellen

Die Gruppe erzielt Einnahmen hauptsächlich aus dem Verkauf von medizinischen Geräten an ihre Kunden (siehe Anmerkung 6. (b)). Andere Einnahmequellen sind hauptsächlich Mieteinnahmen aus Immobilien.

In TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden	46.538	51.291
	46.538	51.291
Sonstige Erträge
Sonstige operative Erträge	367	373
	367	373
Summe Umsatzerlöse	46.905	51.664

Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren hauptsächlich aus der Vermietung von Gebäuden der Sengewald Klinikprodukte GmbH (SKP): 2020: 367 TEUR (2019: 373 TEUR).

B. Disaggregation der Einnahmen aus Verträgen mit Kunden

In der folgenden Tabelle sind die Einnahmen aus Verträgen mit Kunden (einschließlich Einnahmen im Zusammenhang mit einem aufgegebenen Geschäftsbereich) nach den wichtigsten Primärprodukten, dem geografischen Markt und dem Zeitpunkt der Einnahmenverbuchung aufgeschlüsselt. Die Tabelle enthält auch eine Abstimmung der disaggregierten Einnahmen mit den berichtspflichtigen Segmenten der Gruppe (siehe Anmerkung 6).

In TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden
Customised Procedural Kits (CPT)	20.852	23.437
Small Kits	10.899	10.626
Abdecktücher	7.802	8.976
Gaze und Tupfer	2.048	3.361
Industrie	1.549	928
Kittel	1.889	1.814
Biegungen	713	1.168
Secu Tool	49	92
Verschiedenes	737	889
	46.538	51.291
Sonstige Erträge	367	373
Summe Umsatzerlöse	46.905	51.664

	Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden
	2020	2019
Geografische Hauptmärkte
EU	44.192	47.732
Außerhalb der EU	2.346	3.559
	46.538	51.291

C. Vertragssalden

Die folgende Tabelle zeigt Informationen zu den Forderungen, vertraglichen Vermögenswerten und vertraglichen Vertragliche Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden dar.

In TEUR	Anmerkung	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Forderungen, die unter "Handels- und sonstige Forderungen" enthalten sind	20	3.651	4.785
Vertragliche Verbindlichkeiten		-	(487)

Die Vertragsverbindlichkeiten beziehen sich in erster Linie auf die von Kunden erhaltene Vorauszahlung, für die die Einnahmen im Laufe der Zeit verbucht werden, und auf den nicht eingelösten Kundenbonus. Zum 31. Dezember 2020 ist der Betrag der Vorschüsse gleich Null (31. Dezember 2019: 487 TEUR). Dies wird als Einnahme verbucht, wenn die Aufträge produziert und in Rechnung gestellt werden, was voraussichtlich im Laufe des nächsten Jahres geschehen wird.

Es werden keine Informationen über verbleibende Leistungsverpflichtungen zum 31. Dezember 2020 gegeben, die eine ursprünglich erwartete Dauer von einem Jahr oder weniger haben, wie es nach IFRS 15 zulässig ist.

D. Leistungsverpflichtungen und Richtlinien zur Umsatzrealisierung

Gemäß IFRS 15 erhalten die Kunden die Kontrolle über den Lagerbestand und die Fertigwaren, wenn letztere in den Lagern der Kunden geliefert werden oder je nach den konkreten Bedingungen des Vertrags mit den Kunden aus dem Lager der Gruppe versandt werden. Die Verkaufsrechnungen werden erstellt, und der Ertrag wird zu diesem Zeitpunkt verbucht. Die Verkaufsrechnungen sind in der Regel in Zahlungsfristen von 30, 60, 90 und 120 Tagen zahlbar, abhängig von den konkreten Bedingungen des Vertrags mit den Kunden. Der Ertrag wird auf dem Niveau der Wahrscheinlichkeit verbucht, mit der die signifikante Rückgabe von Lagerbeständen zum Betrag des kumulativen Ertrags erfolgen würde.

10. Sonstige Aufwendungen

In TEUR	2020	2019
Wertminderungsverlust auf Handelsforderungen	(19)	(5)
Wertminderung des Goodwills	-	(311)
Sonstige	(33)	(56)
	(52)	(372)

Die Wertminderung von Goodwill in Höhe von 311 TEUR im Jahr 2019 wird in Anmerkung 16 erläutert.

11. Sonstige Erträge

In TEUR	2020	2019
Freigabe nicht verwendeter Rückstellungen	36	116
Sonstige operative Erträge	351	348
	387	464

12. Aufwandsarten

In TEUR	2020	2019
Rohmaterialien und Verbrauchsgüter	(21.521)	(26.136)
Personalkosten (inkl. Abgangsentschädigung für Mitarbeiter)	(14.907)	(15.635)
Fracht (Direkt and Outbound)	(2.363)	(1.933)
Wertminderung von Inventar	(970)	(629)
Betriebsstoffe	(829)	(919)
IT-Netzwerk und Kommunikation	(583)	(152)
Reise- und Autokosten	(543)	(905)
Mietaufwendungen	(517)	(968)
Recht und Audit	(504)	(555)
Beratung	(489)	(103)
Wartung	(477)	(532)
Verkaufsprovisionen	(378)	(1.294)
Versicherung	(201)	(192)
Werbung	(61)	(96)
Steuern und Gebühren	(32)	(73)
Zertifizierung	(28)	(80)
Factoring	(13)	(33)
Sonstiges ^*	(1.238)	(515)
Gesamtkosten des Umsatzes, Forschung und Entwicklung, Verkauf und Marketing, allgemeine und administrative Kosten	(45.654)	(50.750)

^* Die Kategorie "Sonstige" umfasst im Jahr 2020 folgende Posten: Outsourcing in Höhe von 379 TEUR (2019: 36 TEUR), Verpackungen in Höhe von 344 TEUR (2019: 365 TEUR), Abfälle in Höhe von 139 TEUR (2019: 21 TEUR), Arbeitskleidung in Höhe von 59 TEUR (2019: 24 TEUR), Umgliederung von E&O MSS in Höhe von 150 TEUR (2019: null) und Sonstiges in Höhe von 167 TEUR (2019: 69 TEUR).

13. Aufwendungen für Leistungen an Mitarbeiter

In TEUR	2020	2019
Löhne und Gehälter	(12.484)	(12.852)
Pflichtbeiträge zu Sozialversicherungen	(2.423)	(2.783)
	(14.907)	(15.635)

14. Nettofinanzierungskosten

In TEUR	2020	2019
Netto-Devisengewinn	44	7
Netto-Änderung des beizulegenden Zeitwerts von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten durch Gewinn oder Verlust	12	18
Zinserträge	7	19
Sonstige Finanzerträge	3	-
Finanzerträge	66	44
Zinsaufwand für finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet sind	(2.397)	(2.430)
Sonstiger Finanzaufwand	(42)	(55)
Zinsen für leistungsorientierte Pläne	(22)	(35)
Netto-Devisenverlust	(19)	(46)
Finanzaufwand	(2.480)	(2.566)
In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Nettofinanzierungskosten	(2.414)	(2.522)

15. Sachanlagen

(a) Überleitung des Buchwerts

In TEUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Betriebs- und Geschäftsausstattung	Im Bau	ROU-Vermögenswerte	Summe
Kosten
Saldo am 1. Januar 2019	20.078	18.302	3.002	122	-	41.504
Zugänge	-	101	77	20	567	765
Veräußerungen	-	(279)	(8)	-	-	(287)
Saldo am 31. Dezember 2019	20.078	18.124	3.071	142	567	41.982
Saldo am 1. Januar 2020	20.078	18.124	3.071	142	567	41.982
Zugänge	-	88	31	10	246	375
Veräußerungen	-	(90)	(14)	-	(340)	(444)
Saldo am 31. Dezember 2020	20.078	18.122	3.088	152	473	41.913
Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen
Saldo am 1. Januar 2019	6.054	15.966	2.364	84	-	24.468
Abschreibung	716	776	101	-	126	1.719
Wertminderung	-	-	-	19	-	19
Veräußerungen	2	(268)	(9)	-	-	(275)
Saldo am 31. Dezember 2019	6.772	16.474	2.456	103	126	25.931
Saldo am 1. Januar 2020	6.772	16.474	2.456	103	126	25.931
Abschreibung	716	679	115	1	118	1.629
Wertminderung	-	-	-	19	-	19
Veräußerungen	-	(119)	(3)	-	-	(122)
Saldo am 31. Dezember 2020	7.488	17.034	2.568	123	244	27.457
Buchwerte
Am 1. Januar 2019	14.024	2.336	638	38	-	17.036
Am 31. Dezember 2019	13.306	1.650	615	39	441	16.051
Zum 31. Dezember 2020	12.590	1.088	520	29	229	14.456

(b) Wertminderungsaufwand

Im Jahr 2020 hat die STS Medical Group AD (BMH) ihre Anlagen im Bau in Höhe von 19 TEUR (2019: 19 TEUR) wertberichtigt. Der Vermögenswert wurde 2012 erworben und nicht in Betrieb genommen. Die Beeinträchtigung basiert auf der Beurteilung durch einen externen Evaluator.

(c) Sicherheit

Zum 31. Dezember 2020 werden Immobilien mit einem Buchwert von TEUR 716 (2019: TEUR 716) als Sicherheit für die Bankdarlehen verwendet, siehe Anmerkung 23.

16. Geschäfts- oder Firmenwert und andere immaterielle Vermögenswerte

(a) Überleitung des Buchwerts

In TEUR	Konzessionen, Patente, Lizenzen, Marken und ähnliche Rechte und Vermögenswerte	Firmenwert	Summe
Kosten
Saldo am 1. Januar 2019	4.148	5.140	9.288
Saldo am 31. Dezember 2019	4.148	5.140	9.288
Saldo am 1. Januar 2020	4.148	5.140	9.288
Saldo am 31. Dezember 2020	4.148	5.140	9.288
Abschreibung und Wertminderungsverluste
Saldo am 1. Januar 2019	3.424	4.829	8.253
Amortisation	90	-	90
Wertminderungsaufwand	-	311	311
Saldo am 31. Dezember 2019	3.514	5.140	8.654
Saldo am 1. Januar 2020	3.514	5.140	8.654
Amortisation	75	-	75
Saldo am 31. Dezember 2020	3.589	5.140	8.729
Buchwerte
Am 1. Januar 2019	724	311	1.035
Am 31. Dezember 2019	634	-	634
Zum 31. Dezember 2020	559	-	559

Am 28. April 2015 erwarb das Unternehmen 100 % der italienischen Gesellschaft Ditta Luigi Salvadori S.p.A und indirekt 100 % ihrer Tochtergesellschaft Salvamed EAD. Der Erwerbspreis von Ditta Luigi Salvadori S.p.A. lag über dem Wert des Unternehmens abzüglich des beizulegenden Zeitwerts der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten zum Erwerbszeitpunkt in den Geschäftsbüchern der Muttergesellschaft STS Medical Group S.à r.l., was zu einem Goodwill von 4.829.840 EUR führte.

Am 29. Juli 2015 erwarb das Unternehmen 100 % eines deutschen Unternehmens, der MSS Medical-Set Services GmbH. Der Erwerbspreis der MSS Medical-Set Services GmbH lag über dem Nettobetrag, der sich aus dem Marktwert der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Erwerbszeitpunkt in den Büchern der Muttergesellschaft STS Medical Group S.à r.l. ergab, was zu einem Goodwill in Höhe von 310.533 EUR führte.

(b) Wertminderungsaufwand

Der Werthaltigkeitstest von Goodwill basiert auf folgenden Annahmen:

Die Gruppe beschloss, das quantitative Modell weiterhin auf indirekte Weise zu verwenden, um den Grad der Goodwill-Wertminderung zu bestimmen. Zu diesem Zweck wurde eine Berechnung des prozentualen Verhältnisses des Wertes des Wertminderungsindikators in EUR zu den gesamten Anschaffungskosten durchgeführt.

―

auch unter Berücksichtigung der Geschäftsentwicklung der ehemaligen DLS-Gruppe im Jahr 2018 entschied sich die Gruppe, den niedrigsten EBITDA-Multiplikator in der Spanne zugrunde zu legen. Mit diesem Ansatz betrachten wir 100%, entsprechend 3.013.000 EUR Wertminderung von Goodwill im Jahr 2018 (37,6%, entsprechend 1.816.020 EUR Wertminderung von Goodwill im Jahr 2017).

Auch unter Berücksichtigung der Geschäftsentwicklung von MSS im Jahr 2019 beschloss die Gruppe, den niedrigsten EBITDA-Multiplikator im Bereich als Grundlage zu verwenden. Mit diesem Ansatz betrachten wir 100%, was 310 533 EUR im Jahr 2019 entspricht.

17. Derivate

17.1 STS Medical Group AD (BMH)

STS Medical Group AD schloss 2 Zinssatz-Swap-Verträge mit UniCredit Bulbank AD ab. Die Swap-Vereinbarungen wurden im Hinblick auf die Zinszahlungen für die von UniCredit Bulbank AD gewährten Bankdarlehen und das Risiko im Zusammenhang mit Zinsänderungen als Cashflow-Absicherung bezeichnet. Die Zinssatz-Swaps dienen der Absicherung des Zinsrisikos für die folgenden Darlehensverträge:

―	Investitionsdarlehen Nr.87 mit Fälligkeitsdatum 8. Mai 2020.
―	Investitionsdarlehen Nr.117 mit Fälligkeitsdatum 30. Mai 2023.

Gemäß dem Swap-Vertrag zum Kredit Nr. 87 zahlt das Unternehmen einen festen Zinssatz von 2,5% und erhält einen variablen Zinssatz (3 Mio. EURIBOR). Die Zahlungen erfolgen auf Nettobasis. Die Laufzeit der Verträge beträgt alle 3 Monate, und die ersten Fälligkeiten waren jeweils am 3. Januar 2011, 2. Januar 2012 und 1. Oktober 2012. Die letzte vertragliche Fälligkeit war am 8. Mai 2020, entsprechend dem Fälligkeitsdatum des entsprechenden Investitionsdarlehens Nr. 87

Gemäß dem Swap-Vertrag zum Kredit Nr. 117 zahlt das Unternehmen einen festen Zinssatz von 1,85% und erhält einen variablen Zinssatz (3 Mio. EURIBOR). Die Zahlungen erfolgen auf Nettobasis. Die Laufzeit der Verträge beträgt alle 3 Monate, und die ersten Fälligkeiten waren jeweils der 1. Oktober 2014, der 2. Januar 2015 und der 1. April 2015. Die letzten vertraglichen Laufzeiten sind jeweils am 1. April 2023, 1. Juni 2023 und 30. August 2023. Zum 31. Dezember 2020 beträgt der fiktive SWAP-Betrag 439 TEUR (2019: 595 TEUR).

Zum 31. Dezember 2020 ist der beizulegende Zeitwert der beiden Zinssatz-Swaps negativ und stellt eine finanzielle Verbindlichkeit in Höhe von 17 TEUR (2019: 29 TEUR) dar, die in der Bilanz als kurz- und langfristige Verbindlichkeit in Höhe von 7 TEUR (2019: 12 TEUR) bzw. 10 TEUR (2019: 16 TEUR) ausgewiesen wird.

Die Veränderung der Marktwerte der Zinssatz-Swaps im Jahr 2020 beläuft sich auf eine Abnahme der Finanzverbindlichkeiten um 12 TEUR (2019: 18 TEUR), während die im Rahmen der Swap-Vereinbarungen ausgezahlten Beträge 12 TEUR (2019: 18 TEUR) betragen.

17.2. Ditta Luigi Salvadori S.p.A. (DLS)

Nachstehend sind der beizulegende Zeitwert und die Informationen zu den von Ditta Luigi Salvadori S.p.A. abgeschlossenen Derivaten aufgeführt, aufgeschlüsselt nach Klassen und unter Berücksichtigung von Aspekten wie den Merkmalen dieser Derivate und ihrer Verwendung. Zur Absicherung eingesetzte Derivate:

Bank	Ursprünglicher Wert	Nominalwert zum 31/12/2020	Dauer	Tarifverhandlungsquote
Banca CR Firenze	1.815	0	01/12/2015 - 28/04/2020	0

Dieser Vertrag wurde gegen ein von der Banca CRFirenze im April 2015 gewährtes Darlehen über einen Gesamtbetrag von 2.000 TEUR zur Absicherung des Zinsschwankungsrisikos ausgeführt. Die Absicherung wurde durch die Neutralisierung potenzieller Verluste aus dem Instrument (im vorliegenden Fall das Darlehen) mit den Gewinnen aus einem anderen, speziell strukturierten Posten (dem Derivatvertrag) realisiert.

Die vom Kreditinstitut Banca CR Firenze durchgeführte Bewertung des Marktwertes (Mark to Market - MTM) zum 31. Dezember 2019 der oben genannten Instrumente weist einen negativen Marktwert in Höhe von 0,4 TEUR auf. Die Derivate sind zum 28. April 2020 ausgelaufen.

18. Ertragssteuern

(a) Im Gewinn oder Verlust erfasste Beträge

In TEUR	2020	2019
Laufender Steueraufwand
Laufendes Jahr	28	(4)
Latenter Steueraufwand
Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen	(115)	(84)
Steueraufwand /(-ertrag) für fortgeführte Aktivitäten	(87)	(88)

(b) Abgleich des effektiven Steuersatzes

In TEUR	2020	2020	2019	2019
Gewinn/(Verlust) vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen		(2.918)		(3.717)
Einkommensteuer unter Verwendung des inländischen Steuersatzes des Unternehmens	26,26%		26,26%
Effekt von Steuersätzen nach ausländischem Recht	-	-	-	-
Senkung des Steuersatzes	-	-	-	-
Nicht abzugsfähige Aufwendungen	(0,29%)	8	(0,13%)	5
Verluste des laufenden Jahres, für die kein latenter Steueranspruch ausgewiesen wird	1,07 %	(95)	2,50%	(93)
	0,78 %	(87)	2,0%	(88)

Der Geschäftsleitung der Gruppe sind keine Umstände bekannt, die in dieser Hinsicht zu einer zusätzlichen Eventualverbindlichkeit führen könnten.

(c) Ausgewiesene aktive und passive latente Steuern

Latente Steuerguthaben und -verbindlichkeiten sind auf Folgendes zurückzuführen:

	Aktiva		Verbindlichkeiten		Netto
In TEUR	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Sachanlagen	5	-	(365)	(449)	(360)	(449)
Rückstellung für jährliche Urlaubsverpflichtungen	5	6	-	-	5	6
Pensionsverpflichtung	29	28	(12)	-	17	28
Wertminderung von Inventar	70	36	-	-	70	36
Wertminderung von Forderungen	17	18	-	-	17	18
Beizulegender Zeitwert von Derivaten	3	3	-	-	3	3
Leistungen an Arbeitnehmer	5	4	-	-	5	4
Steuerliche Verlustvorträge	-	-	-	(4)	-	(4)
Steuerforderungen / (-verbindlichkeiten)	134	95	(377)	(453)	(243)	(358)

(d) Bewegung der latenten Steuerguthaben während des Jahres

In TEUR	Stand 1. Januar 2019	Ausgewiesen in der Gewinn- und Verlustrechnung	Vorgetragener 31 Dezember 2019	Ausgewiesen in der Gewinn- und Verlustrechnung	Vorgetragener 31 Dezember 2020
Sachanlagen	(536)	83	(453)	88	(365)
Rückstellung für jährliche Urlaubsverpflichtungen	7	(1)	6	1	7
Pensionsverpflichtung	23	5	28	(11)	17
Wertminderung von Inventar	25	11	36	34	70
Wertminderung von Forderungen	22	(4)	18	(1)	17
Beizulegender Zeitwert von Derivaten	5	(2)	3	(1)	2
Leistungen an Arbeitnehmer	5	(1)	4	1	5
Steuerliche Verlustvorträge	7	(7)	-	4	4
	(442)	84	(358)	115	(243)

19. Lagerbestände

In TEUR	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Rohmaterialien und Verbrauchsgüter	5.843	5.427
Fertige Produkte	5.958	5.709
Unfertige Produkte	1.276	1.624
Rohstoffe im Transit	449	227
Fertige Waren im Transit	304	841
Verpackung und Komponenten	74	107
Zuschuss für Obsoleszenz	(2.098)	(1.048)
	11.806	12.887

Der Wert der verpfändeten Rohstoffe und Fertigwaren im Zentralregister der besonderen Verpfändungen beträgt zum 31. Dezember 2020 1.790 TEUR (2019:

Das Unternehmen verpfändete Rohstoffe und Fertigwaren in Übereinstimmung mit Bankdarlehen, siehe Anmerkung 23.

20. Handels- und andere Forderungen

In TEUR	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.039	5.956
Sonstige andere als Handelsforderungen	582	382
Mehrwertsteuer-Steuerforderungen	250	682
Körperschaftssteuerforderung	96	189
Sonstige Handelsforderungen	40	57
Wertberichtigung für uneinbringliche Forderungen	(1.428)	(1.228)
	4.579	6.038
Langfristig	-	-
Laufende Steuern	4.579	6.038
	4.579	6.038

Informationen über die Markt- und Kreditrisiken der Gruppe sind in Anmerkung 28 enthalten.

21. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

In TEUR	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Bankguthaben	5.581	2.031
Kassenbestand	20	19
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	5.601	2.050

Informationen über die Markt- und Kreditrisiken der Gruppe sind in Anmerkung 28 enthalten.

22. Kapital und Rücklagen

(a) Aktienkapital und Aktienaufgeld

Das Unternehmen wurde am 14. August 2012 mit einem Aktienkapital von 12.500 EUR gegründet, das aus 12.500 Aktien zu je 1 EUR besteht, die alle voll gezeichnet und vollständig eingezahlt sind.

Im Anschluss an die Beschlüsse einer außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre, die am 29. Oktober 2012 stattfand, hat das Unternehmen sein Kapital erhöht:

―	um einen Betrag von 3.737.500 EUR, um den Betrag von 12.500 EUR auf 3.750.000 EUR durch die Erteilung von 3.737.000 neuen Aktien der Klasse A mit einem Nennwert von 1 EUR zu erhöhen, die alle vollständig gezeichnet und vollständig in bar eingezahlt wurden;
―	um einen Betrag von 250.000 EUR, um den Betrag von 3.750.000 EUR auf 4.000.000 EUR durch die Erteilung von 250.000 neuen Aktien der Klasse B mit einem Nennwert von 1 EUR zu erhöhen, die alle vollständig gezeichnet und vollständig in bar eingezahlt wurden.
―	Es wurde auch beschlossen, die ausgegebenen 12.500 Aktien des Unternehmens in 12.500 Aktien der Klasse A umzuklassifizieren.

Nach dem Beschluss einer außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre vom 17. Januar 2013 erhöhte das Unternehmen sein Kapital um 41.667 EUR, um es von derzeit 4.000.000 EUR auf 4.041.667 EUR zu erhöhen, und zwar durch die Ausgabe von 41.667 neuen Aktien der Klasse C mit einem Nennwert von je 1 EUR, die alle vollständig gezeichnet und vollständig in bar eingezahlt wurden.

Nach dem Beschluss einer außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilseigner am 27. April 2015 erhöhte die Gesellschaft ihr Kapital um 2.441.872 neue Aktien der Klasse A und 163.228 neue Aktien der Klasse B mit einem Nennwert von 1 EUR, die alle vollständig gezeichnet wurden, sowie um ein in bar eingezahltes Agio von 2.248.875 EUR.

Gemäß den Beschlüssen einer außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilseigner vom 28. April 2015 erhöhte die Gesellschaft ihr Kapital um 206.505 EUR, um es von derzeit 6.647.767 EUR auf 6.853.272 EUR zu erhöhen, und zwar durch die Ausgabe von 206.505 neuen Aktien der Klasse A mit einem Nennwert von 1 EUR, die alle vollständig gezeichnet wurden, zusammen mit einem Agio in Höhe von 186.476 EUR durch Sacheinlagen, bestehend aus 229.525 Aktien der Ditta Luigi Salvadori S.p.A. mit einem Gesamtwert von 181.376 EUR und einer Forderung in Höhe von 211.605,60 EUR, die einer der Anteilseigner gegen die Gesellschaft hatte.

Nach den Beschlüssen der außerordentlichen Hauptversammlung vom 28. Juli 2015 erhöhte das Unternehmen sein Kapital um 238.653 EUR, um es von derzeit 6.853.272 EUR auf 7.091.925 EUR durch die Ausgabe von 223.536 neuen Aktien der Klasse A und 15.117 neuen Aktien der Klasse B mit einem Nennwert von 1 EUR zu erhöhen, die alle vollständig gezeichnet wurden, zusammen mit einem Agio von 208.626 EUR, das in bar eingezahlt wurde.

Zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 verfügt die Gesellschaft über ein ausgegebenes und voll eingezahltes Grundkapital in Höhe von 7.091.925 EUR, das sich aus 6.621.913 Anteilen der Klasse A, 428.405 Anteilen der Klasse B und 41.667 Anteilen der Klasse C mit einem Nennwert von je 1 EUR zusammensetzt; das Agio beläuft sich auf 2.643.977 EUR.

(b) Art und Zweck der Reserven

(i) Gesetzliche Rücklage

Luxemburger Gesellschaften sind verpflichtet, mindestens 5% des jährlichen Nettogewinns einer gesetzlichen Rücklage zuzuweisen, bis diese Rücklage 10% des gezeichneten Aktienkapitals beträgt. Die Reserve darf nicht verteilt werden.

Nach den örtlichen Gesetzen müssen die Tochtergesellschaften einen Prozentsatz des Jahresgewinns der gesetzlichen Rücklage zuführen.

(ii) Sicherungsrücklage

Die Sicherungsrücklage besteht aus dem wirksamen Teil der kumulierten Nettoveränderung des Fair Value von Sicherungsinstrumenten, die für die Absicherungen von Zahlungsströmen eingesetzt werden, vorbehaltlich der späteren Erfassung in Gewinn oder Verlust, wie die abgesicherten Zahlungsströme den Gewinn oder Verlust berühren.

(c) Kapitalmanagement

Die Politik der Gruppe besteht darin, eine stabile Kapitalbasis aufrechtzuerhalten, um das Vertrauen der Investoren, Gläubiger und des Marktes zu erhalten und die zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu unterstützen. Die Geschäftsleitung ist bestrebt, eine ausreichende Kapitalbasis zur Deckung des operativen und strategischen Bedarfs der Gruppe zu erhalten. Erreicht wird dies durch ein effizientes Cash-Management, eine ständige Überwachung der Einnahmen und des Gewinns der Gruppe sowie durch langfristige Investitionspläne, die hauptsächlich aus dem operativen Cashflow der Gruppe finanziert werden. Mit diesen Maßnahmen strebt die Gruppe ein stetiges Gewinnwachstum an.

Wie in IAS 1.134 - 135 (a) gefordert, überwacht die Gruppe die Kapitalrendite unter Verwendung eines Verhältnisses von "Nettoverschuldung" zu "Angepasstem Eigenkapital". Die Nettoverschuldung errechnet sich aus den Gesamtverpflichtungen abzüglich der Barmittel und Barmitteläquivalente. Das bereinigte Eigenkapital umfasst alle Komponenten des Eigenkapitals mit Ausnahme der in den Hedging-Reserven akkumulierten Beträge und der Kosten der Hedging-Reserven. Das Verhältnis zwischen Nettoverschuldung und Eigenkapital stellt sich zum 31. Dezember wie folgt dar:

In TEUR	2020	2019
Summe Verbindlichkeiten	49.044	47.011
Minus: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	(5.601)	(2.050)
Nettoverschuldung	43.443	44.961
Summe Eigenkapital	(11.881)	(9.227)
Verschuldungsgrad zum 31. Dezember	-3,66	-4,87

Der Ansatz der Gruppe für das Kapitalmanagement hat sich im Laufe des Jahres nicht geändert.

Weder das Unternehmen noch eine seiner Tochtergesellschaften unterliegen externen Kapitalanforderungen

23. Kreditverbindlichkeiten

In TEUR	2020	2019
Langfristig
Gesicherte Bankkredite	265	423
Nicht umwandelbares Darlehen	3.000	3.873
Zahlbar an die letztendliche Muttergesellschaft	30.853	28.832
	34.118	33.128
Laufende Steuern
Gesicherte Bankkredite	5.155	3.044
Nicht umwandelbares Darlehen	86	86
Zahlbar an die letztendliche Muttergesellschaft	-	11
	5.241	3.141

Informationen über das Engagement der Gruppe in Bezug auf Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken sind in Anmerkung 28 enthalten.

Bedingungen und Schuldentilgungsplan

					31. Dezember 2020
In TEUR	Währung	Nominalzinssatz	Jahr der Fälligkeit	Kurzfristig/Langfristig	Nennwert	Buchwert
Investment credit, Agr. 117 STS Medical Group AD (AD)	EUR	3 m EURIBOR + 3,15% Aufschlag	2023	Langfristig	264	264
Investment credit, Agr. 117 STS Medical Group AD (AD)	EUR	3 Mio. EURIBOR + Prämie	2021	Laufende Steuern	159	159
Investment credit, Agr.No 87 (STS Medical Group AD)	EUR	3 Mio. EURIBOR + 4 % Prämie	2020	Langfristig	-	-
Investment credit, Agr.No 87 (STS Medical Group AD)	EUR	3 Mio. EURIBOR + 4 % Prämie	2020	Kurzfristig	-	-
Darlehen, Agr.Nr. 07/714 (STS Medical Group AD)	EUR	1m EURIBOR, mindestens 3,5%	2021	Laufende Steuern	2.000	2.000
Überziehungskredit, Agr.Nr. 121 (STS Medical Group AD)	EUR	2% + 3 Mio. Euribor min 5%	2021	Laufende Steuern	1.570	1.570
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	EUR	3 Mio EURIBOR + Streuung 3,5%	2020	Kurzfristig	-	-
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	EUR	3 Millionen EURIBOR + 3,5%	2020	Kurzfristig	-	-
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	EUR	3 Millionen EURIBOR + 3,5%	2020	Kurzfristig	-	-
Revolvierender Kredit an die Bank (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	EUR	2,72% auf Nutzung	2021	Laufende Steuern	1.427	1.427
Summe Darlehen von der Bank					5.420	5.420
Nicht konvertierbares Darlehen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A) Hauptbetrag	EUR	3%	2023	Langfristig	3.000	3.000
Nicht umwandelbares Darlehen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A.) Zinszahlungen	EUR		2021	Kurzfristig	86	86
Nicht umwandelbares Darlehen					3.086	3.086
STS Medical Group Sarl, 29. Oktober 2012, Hauptgeschäftsführer	EUR	12%	2022	Langfristig	7.100	7.100
STS Medical Group Sarl, 29. Oktober 2012, zu zahlende Zinsen	EUR		2022	Langfristig	6.794	6.794
STS Medical Group Sarl, 27. April 2015, Hauptgeschäftsführer	EUR	12%	2025	Langfristig	8.609	8.609
STS Medical Group Sarl, 27. April 2015, zu zahlende Zinsen	EUR		2025	Langfristig	5.872	5.872
STS Medical Group Sarl, 28. April 2015, Hauptgeschäftsführer	EUR	12%	2025	Langfristig	690	690
STS Medical Group Sarl, 28. April 2015, zu zahlende Zinsen	EUR		2025	Langfristig	471	471
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, Hauptgeschäftsführer	EUR	12%	2025	Langfristig	797	797
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, zu zahlende Zinsen	EUR		2025	Langfristig	520	520
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, zu zahlende Zinsen	EUR	-	2020	Laufende Steuern	-	-
Gesamtverbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft					30.853	30.853
Summe der Kreditverbindlichkeiten					39.359	39.359

	31. Dezember 2019
In TEUR	Nennwert	Buchwert
Investment credit, Agr. 117 STS Medical Group AD (AD)	423	423
Investment credit, Agr. 117 STS Medical Group AD (AD)	159	159
Investment credit, Agr.No 87 (STS Medical Group AD)	-	-
Investment credit, Agr.No 87 (STS Medical Group AD)	89	89
Darlehen, Agr.Nr. 07/714 (STS Medical Group AD)	-	-
Überziehungskredit, Agr.Nr. 121 (STS Medical Group AD)	1.046	1.046
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	216	216
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	228	228
Ratenzahlungen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	126	126
Revolvierender Kredit an die Bank (Ditta Luigi Salvadori S.p.A)	1.180	1.180
Summe Darlehen von der Bank	3.467	3.467
Nicht konvertierbares Darlehen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A) Hauptbetrag	3.873	3.873
Nicht umwandelbares Darlehen (Ditta Luigi Salvadori S.p.A.) Zinszahlungen	86	86
Nicht umwandelbares Darlehen	3.959	3.959
STS Medical Group Sarl, 29. Oktober 2012, Hauptgeschäftsführer	7.100	7.100
STS Medical Group Sarl, 29. Oktober 2012, zu zahlende Zinsen	5.988	5.988
STS Medical Group Sarl, 27. April 2015, Hauptgeschäftsführer	8.609	8.609
STS Medical Group Sarl, 27. April 2015, zu zahlende Zinsen	4.837	4.837
STS Medical Group Sarl, 28. April 2015, Hauptgeschäftsführer	690	690
STS Medical Group Sarl, 28. April 2015, zu zahlende Zinsen	388	388
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, Hauptgeschäftsführer	797	797
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, zu zahlende Zinsen	423	423
STS Medical Group Sarl, 28. Juli 2015, zu zahlende Zinsen	11	11
Gesamtverbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	28.843	28.843
Summe der Kreditverbindlichkeiten	36.269	36.269

Die gesicherten Bankkredite sind über Sachanlagen, Vorräte und Handelsforderungen besichert, siehe Anmerkung 23, Sicherheiten.

STS Medical Group S.à r.l.

Zum 31. Dezember 2020 beläuft sich das Darlehen an die Aktionäre für einen Gesamtbetrag einschließlich aufgelaufener Zinsen auf 30.853 TEUR (2019: 28.843 TEUR).

Am 29. Oktober 2012 schloss die Gesellschaft mit ihrem Mehrheitsaktionär einen Darlehensvertrag über einen Betrag von TEUR 7.100 ab. Dieses Darlehen wird zu einem Zinssatz von 12% pro Jahr verzinst und hat eine Laufzeit bis zum 19. Oktober 2022. Zum 31. Dezember 2020 belaufen sich die aufgelaufenen Zinsen auf 6.794 TEUR (2019: 5.988 TEUR).

Am 27. April 2015 schloss die Gesellschaft einen zweiten Darlehensvertrag mit ihrem Mehrheitsaktionär über einen Betrag von TEUR 8.609 ab. Dieses Darlehen wird mit 12% p.a. verzinst und hat eine Laufzeit bis zum 27. April 2025. Zum 31. Dezember 2019 belaufen sich die aufgelaufenen Zinsen auf 5.873 TEUR (2018: 4.837 TEUR).

Am 28. April 2015 schloss das Unternehmen einen Darlehensvertrag mit einem neuen Minderheitsaktionär über einen Betrag von 690 TEUR ab. Dieses Darlehen wird mit 12% p.a. verzinst und hat eine Laufzeit bis zum 28. April 2025. Zum 31. Dezember 2020 belaufen sich die aufgelaufenen Zinsen auf 470 TEUR (2019: 388 TEUR).

Am 28. Juli 2015 schloss das Unternehmen mit seinem Mehrheitsaktionär einen Darlehensvertrag mit Dritten über einen Betrag von 797 TEUR ab. Dieses Darlehen wird mit 12% p.a. verzinst und hat eine Laufzeit bis zum 28. Juli 2025. Zum 31. Dezember 2020 belaufen sich die aufgelaufenen Zinsen auf 519 TEUR (2019: 424 TEUR).

STS Medical Group AD (BMH)

Das Unternehmen hat die folgenden Bankdarlehen von UniCredit Bulbank AD:

Am 8. Juli 2010 wurde eine Vereinbarung über den Überziehungskredit Nr. 121 unterzeichnet, mit einer Obergrenze von 1.727 TEUR, einer Laufzeit bis 2014 und einem variablen Zinssatz. Es wurden zusätzliche Vereinbarungen unterzeichnet, die die Laufzeit bis zum 31. Juli 2021 verlängern und das Limit auf 3.027 TEUR erhöhen. Zum 31. Dezember 2019 belaufen sich die Verbindlichkeiten aus dem Kontokorrentkredit auf TEUR 1.570 (2018: TEUR 1.046).

Ein am 27. April 2012 unterzeichneter Investitionsdarlehensvertrag Nr. 87 über einen Betrag von 1.300 TEUR mit einer Laufzeit bis zum 8. Mai 2020 und einem variablen Zinssatz. Der Zweck des Kredits ist die Finanzierung und Refinanzierung der Bauausgaben für Lager-, Verwaltungs- und Produktionsgebäude. Das Investitionsdarlehen wird bis zum Fälligkeitstermin vollständig an die Bank zurückgezahlt.

Infolge der Fusion von Texsan Medical EOOD ab 23. November 2016 ist das Unternehmen Darlehensnehmer einer Mehrzweck-Kreditlinie von UniCredit Bulbank, Agreement 117, mit den folgenden drei Kreditlimits: Investitions-, Standard- und Revolving-Kredit. Der Gesamtbetrag des Kreditlimits beträgt 1.654 TEUR (3.235 Tausend), die sich wie folgt verteilen:

―	ein Investitionskreditlimit in Höhe von 1.243 TEUR, wobei der Kredit für den Wiederaufbau eines Teils der Produktionsstätte in der Stadt Sandanski bestimmt ist;
―	ein revolvierendes Kreditlimit von 100 TEUR für umlaufende Mittel;
―	eine Standardgrenze von 311 TEUR für Mehrwertsteuerzahlungen im Zusammenhang mit dem Investitionsprojekt.

Die revolvierenden und Standardlimits werden zum 31. Dezember 2018 zurückgezahlt. Die Verbindlichkeit zum 31. Dezember 2020 für den Investitionskreditrahmen beträgt 423 TEUR (2019: 582 TEUR).

Das Unternehmen ist auch Darlehensnehmer im Rahmen eines bedingten Darlehensvertrags mit UniCredit Bulbank AD zum Zwecke der Übernahme von Darlehenszusagen als Finanztransaktionen. Das Kreditlimit für den Vertrag beträgt 110 TEUR. Zum 31. Dezember 2020 (2019: null) wurden keine Mittel im Rahmen des Darlehens verwendet.

Der bedingte Bankkredit ist durch eine zweite Hypothek auf eine Immobilie zusammen mit den darauf errichteten Gebäuden, die Eigentum der Gesellschaft sind, sowie durch die Verpfändung aller gegenwärtigen und zukünftigen Forderungen gesichert. Zum 31. Dezember 2020 beträgt der Buchwert der verpfändeten Grundstücke und Gebäude 5.783 TEUR (2019: 6.066 TEUR).

Die Gesellschaft hat am 06. Juli 2020 einen Darlehensvertrag 07/714 zum Zweck der Rückzahlung eines Darlehens an eine nahestehende Person und für Betriebsmittel bis zu einem Höchstbetrag von TEUR 2.500, in Anspruch genommener Betrag TEUR 2.000 mit Fälligkeit am 31. Juli 2021 abgeschlossen.

Ditta Luigi Salvadori S.p.A.(DLS)

Ditta Luigi Salvadori S.p.A. hat Schulden für ausgegebene Anleihen. Die Anleihen wurden außer von allen Anteilseignern auch von zwei externen Kreditgebern per Urkunde vom 21. Januar 2009 gezeichnet. Am 10. Dezember 2014 wurde die ursprüngliche Laufzeit zum 31. Dezember 2018 bis zum 31. Dezember 2021 verlängert. Der Zinssatz beträgt 3%. Zum 31. Dezember 2020 wurde der Betrag von TEUR 873 der Anleihen zurückgezahlt.

Im Einzelnen gliedern sich die Gesamtverbindlichkeiten gegenüber Banken wie folgt:

1) unbesicherte Darlehen in Höhe von ursprünglich TEUR 2.000, die von der Banca CRFirenze am 28. April 2015 ausgegeben wurden und am 28. April 2020 fällig sind; das Darlehen wird am Fälligkeitstag (31. Dezember 2019: TEUR 216) vollständig zurückgezahlt; der Zinssatz entspricht dem 3-Monats-Euribor zuzüglich einer Marge von 3,50%;

2) unbesichertes Darlehen in Höhe von ursprünglich TEUR 2.120, ausgegeben von Unicredit am 29. April 2015 und mit Fälligkeit am 30. April 2020; das Darlehen wird am Fälligkeitstag (31. Dezember 2019: TEUR 228) vollständig zurückgezahlt; der Zinssatz entspricht dem 3-Monats-Euribor zuzüglich einer Marge von 3,50%;

3) unbesichertes Darlehen, ursprünglich in Höhe von TEUR 1.000, ausgegeben von der Banca Monte Paschi di Siena am 10. Juli 2015 und mit Fälligkeit am 31. Juli 2020; das Darlehen wird am Fälligkeitstag (31. Dezember 2019: TEUR 126) vollständig zurückgezahlt; der Zinssatz entspricht dem 6-Monats-Euribor zuzüglich einer Marge von 3,50%.

Sicherheiten

STS Medical Group AD

Die zur Besicherung der Bankkredite an die UniCredit Bulbank AD verpfändeten Vermögenswerte sind zum 31. Dezember 2020 wie folgt:

―	Hypothek auf eine Immobilie - ein Grundstück mit der Katasterkennung 65334.202.2, mit einer Gesamtfläche von 12.647 qm, zusammen mit den darauf errichteten Gebäuden, gelegen in der Stadt Sandanski, Gebiet Sokolovets.
―	Hypothek auf eine Immobilie - ein Grundstück mit Katasterkennung: 65334.170.151, mit einer Gesamtfläche von 5.949 qm, zusammen mit den darauf errichteten Gebäuden, befindet sich in der Stadt Sandanski, Sokolovets Gebiet.
―	Hypothek auf eine Immobilie - ein Grundstück mit Katasterkennung: 65.334.201.132, mit einer Gesamtfläche von 23.173 qm, zusammen mit den darauf errichteten Gebäuden, befindet sich in der Stadt Sandanski, Sokolovets Gebiet.
―	Verpfändete Sachanlagen mit einem Buchwert von nicht weniger als 716 TEUR.
―	Vorräte, die als Sicherheit zur Sicherung erhaltener Kredite mit einem Buchwert von nicht weniger als 4.601 TEUR verpfändet wurden.
―	Von einer verbundenen Partei ausgestellte Unternehmensbürgschaft.
―	Verpfändung von Forderungen und Bankguthaben in Höhe von insgesamt TEUR 1.534. Ditta Luigi Salvadori S.p.A.

Zum 31. Dezember 2020 hat Ditta Luigi Salvadori S.p.A. die folgenden Verpflichtungen:

^* Bürgschaft für öffentliche Ausschreibungen mit einem Gesamtbetrag von 907 TEUR (2019: 802 TEUR).

24. Leistungen an Arbeitnehmer

In TEUR	2020	2019
Gegenwartswert der Verpflichtung zum 1. Januar	2.430	2.267
Ausgezahlte Ruhestandsleistungen	(124)	(144)
Zinskosten	22	35
Laufender Dienstzeitaufwand	76	51
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	3	4
Neubewertung definierter Leistungsverpflichtungen, verbucht im sonstigen Gesamtergebnis	(177)	217
Barwert der Verpflichtung zum 31. Dezember	2.230	2.430

In TEUR	2020	2019
Langfristige Verbindlichkeiten	2.111	2.304
Kurzfristige Verbindlichkeiten	119	126
Summe	2.230	2.430

Die deutsche Tochtergesellschaft, Sengewald Klinikprodukte GmbH, bietet ihren Mitarbeitern einen leistungsorientierten Plan an. Die Nettoverpflichtung des Unternehmens für leistungsorientierte Pläne wurde durch Schätzung der Höhe der künftigen Leistungen berechnet, die die Mitarbeiter als Gegenleistung für ihre Dienste in der laufenden und in früheren Perioden verdient haben; diese Leistung wurde diskontiert, um ihren Gegenwartswert zu bestimmen. Zum Bilanzstichtag schätzte das Management die Höhe der potenziellen Leistungen für die jeweiligen Mitarbeiter auf der Grundlage eines externen Gutachtens (HDI Gerling, Köln).

Nach deutschem Handelsrecht wurden die Leistungen an Arbeitnehmer im Zusammenhang mit leistungsorientierten Pensionsplänen nach der Barwertmethode auf der Grundlage der "Aktuariellen Tabellen 2019 G" berechnet. Für die Diskontierung wurde ein Pauschalsatz von 2,3 % verwendet (2019: 2,71%) ist der durchschnittliche Marktzinssatz bei einer Restlaufzeit von 10 Jahren.

Die Rentenerhöhungen wurden auf 2% geschätzt (2019: 2%). Eine Fluktuation wurde nicht berücksichtigt. Neubewertungen, die sich aus leistungsorientierten Plänen ergaben, stellten versicherungsmathematische Gewinne und Verluste dar, die in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht werden. Netto-Zinsaufwendungen und andere Kosten im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.

Versicherungsmathematische Annahmen STS Medical Group AD (Bulgarien):

	2020 %	2019 %
1. Steigerungsrate der Gehaltszahlung
a) in den ersten 3 Jahren;	1,00%	1,00%
b) nach dem 3. Jahr.	1,00%	1,00%
2. Abzinsungssatz %	1,1%	1,1%
3. Ruhestandsquote	%	%
18 - 30 Jahre	10 %	10 %
31 - 40 Jahre	7%	7%
41 - 50 Jahre	5%	5%
51 - 60 Jahre	2%	2%
über 60 Jahre	1%	1%

Versicherungsmathematische Annahmen für Ditta Luigi Salvadori S.p.A. (Italien):

	2020 %	2019 %
1. Steigerungsrate der Gehaltszahlung
a) in den ersten 3 Jahren;	1,50%	1,50%
b) nach dem 3. Jahr.
2. Abzinsungssatz %	0,02%	0,37%
3. Ruhestandsquote	%	%
18 - 30 Jahre	-	-
31 - 40 Jahre	-	-
41 - 50 Jahre	10,39%	12,81%
51 - 60 Jahre	-	-
über 60 Jahre	-	-

Für die Sengewald Klinikprodukte GmbH (Deutschland) wurde eine Sensitivitätsanalyse für die Abzinsungssätze durchgeführt:

Sensitivitätsanalyse in Tausend	2020			2019
von EUR		In Anspruch genommen %			In Anspruch genommen %
Abzinsungssatz	0,50%	1,00%	1,50%	0,50%	1,00%	1,50%
Verpflichtung und das Periodenende	1.529	1.627	1.761	1.761	1.885	2.025
Differenz in EUR	(99)		135	(124)		139
Differenz in %	(0,50%)		(0,50%)	(0,50%)		(0,50%)

Sensitivitätsanalyse für die STS Medical Group AD (Bulgarien) durchgeführt

Sensitivitätsanalyse	2020			2019
in TEUR	-0,5%	In Anspruch genommen %	+0,5%	-0,5%	In Anspruch genommen %	+0,5%
Abzinsungssatz	0,60%	1,10%	1,60%	0,60%	1,10%	1,60%
Verpflichtung und das Periodenende	292	292	272	292	282	272
Differenz in EUR	10	-	(10)	10	-	(10)
Differenz in %	4%	-	(3%)	4%	-	(3%)
Steigerungsrate der Gehaltszahlungen	-0,5%	1,00%	+0,5%	-0,5%	1,00%	+0,5%
Verpflichtung und das Periodenende	272	282	292	272	282	292
Differenz in EUR	(10)	-	10	(10)	-	10
Differenz in %	(3%)	-	4%	(3%)	-	4%
Wahrscheinlichkeit einer früheren Pensionierung
Verpflichtung und das Periodenende	292	282	272	292	282	272
Differenz in EUR	10	-	(10)	10	-	(10)
Differenz in %	4%	-	(4%)	4%	-	(4%)
Annahme der Sterblichkeit	-1 Jahr	Sterblichkeitsrate	+1 Jahr	-1 Jahr	Sterblichkeitsrate	+1 Jahr
Verpflichtung und das Periodenende	283	282	280	283	282	280
Differenz in EUR	2	-	(2)	2	-	(2)
Differenz in %	1%	-	(1%)	1%	-	(1%)

Sensitivitätsanalyse für Ditta Luigi Salvadori S.p.A. durchgeführt. (Italien):

Sensitivitätsanalyse	2020			2019
in TEUR	-0,5%	In Anspruch genommen %	+0,5%	-0,5%	In Anspruch genommen %	+0,5%
Abzinsungssatz	-3,51%	0,02%	3,72%	-3,13%	0,37%	3,30%
Verpflichtung und das Periodenende	361	348	336	290	300	310
Differenz in EUR	12	-	(12)	10	-	(10)
Differenz in %	4%	-	(4%)	3%	-	(3%)
Steigerungsrate der Gehaltszahlungen	-0,5%	1,50%	+0,5%	-0,21%	1,50%	+0,22%
Verpflichtung und das Periodenende	-349	348	347	299	300	300
Differenz in EUR	(1)	-	1	0	-	0
Differenz in %	0,33%	-	-0,31%	0%	-	0%
Wahrscheinlichkeit einer früheren Pensionierung	348	348	348	297	300	300
Verpflichtung und das Periodenende
Differenz in EUR	0	-	0	0	-	0
Differenz in %	0%	-	0%	0%	-	0%
Annahme der Sterblichkeit	-1 Jahr	Sterblichkeitsrate	+1 Jahr	-1 Jahr	Sterblichkeitsrate	+1 Jahr
Verpflichtung und das Periodenende	346	348	350	300	300	300
Differenz in EUR	(2)	-	2	0	-	0
Differenz in %	-0,52%	-	0,46%	0%	-	0%

25. Staatliche Subventionen

In TEUR	2020	2019
Staatliche Zuschüsse zu Beginn der Periode	109	156
Für die Periode verbuchte Einnahmen aus staatlichen Zuschüssen	(47)	(47)
Staatliche Zuschüsse am Ende der Periode	62	109
Langfristig	15	62
Laufende Steuern	47	47
	62	109

Die Finanzierung stellt einen staatlichen Zuschuss dar, der gemäß einer mit dem Ministerium für Wirtschaft, Energie und Tourismus im Rahmen des Operationsprogramms "Entwicklung der Wettbewerbsfähigkeit der bulgarischen Wirtschaft 2007-2013" unterzeichneten Vereinbarung für die Anschaffung neuer Anlagen und Ausrüstungen gewährt wird.

Zuwendungen, die sich auf Vermögenswerte oder Aufwendungen beziehen, werden in der Bilanz nach dem Ertragswertverfahren dargestellt, d.h. die Zuwendungen werden im Verhältnis zum Umfang der getätigten Aufwendungen bzw. der Abschreibung als Ertrag verbucht.

Die Gesellschaft hat im Jahr 2012 einen staatlichen Zuschuss für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von 473 TEUR (entspricht 926 kBGN) erhalten. Für die Jahre 2020 und 2019 hat das Unternehmen 47 TEUR (entspricht 91 kBGN) als Erträge aus Zuwendungen der öffentlichen Hand erfasst.

26. Rückstellungen

In TEUR	Gewährleistungen	Restrukturierung	Summe
Saldo am 1. Januar 2019	74	93	167
Während des Jahres verwendete Bestimmungen	-	(78)	(78)
Während des Jahres aufgelöste Rückstellungen	(7)	-	(7)
Saldo am 31. Dezember 2019	67	15	82
Saldo am 1. Januar 2020	67	15	82
In diesem Jahr gebildete Rückstellungen	156	-	156
Während des Jahres aufgelöste Rückstellungen	(8)	-	(8)
Saldo am 31. Dezember 2020	215	15	230
Langfristig
Laufende Steuern	215	15	230
Saldo am 31. Dezember 2020	215	15	230

27. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten

In TEUR	2020	2019
Handelsverbindlichkeiten	3.720	4.336
Rückstellung für Kundenboni	497	487
Vorauszahlungen	129	6
Rückstellung für Buchhaltungs- und Prüfungskosten	83	99
Sonstige Rückstellungen	303	588
Handelsverbindlichkeiten	4.732	5.516
Zahlbar an das Personal	1.204	906
Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungsträgern	198	165
Steuerverbindlichkeiten	-	2
Sonstige Verbindlichkeiten	1.402	1.073
Langfristig	178	175
Laufende Steuern	5.956	6.414
	6.134	6.589

Informationen über das Währungs- und Liquiditätsrisiko, dem die Gruppe ausgesetzt ist, sind in Anmerkung 28 enthalten.

28. Finanzinstrumente

(a) Buchhaltungsklassifikationen und beizulegende Zeitwerte

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte und die Verkehrswerte von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, einschließlich ihrer Stufen in der Verkehrswert-Hierarchie. Sie enthält keine Angaben zum beizulegenden Zeitwert für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, wenn der Buchwert eine angemessene Annäherung an den beizulegenden Zeitwert darstellt.

31. Dezember 2020

In TEUR	Anmerkung	zum beizulegenden Zeitwert erfasst	Kredite und Forderungen	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe	Stufe 1
Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bemessen
Zinssatz-Swaps zur Absicherung		-	-	-	-	-
		-	-	-	-	-
Finanzielle Vermögenswerte nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet
Handels- und andere Forderungen	20	-	3.651	-	3.651	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	21	-	5.601	-	5.601	-
		-	9.252	-	9.252	-
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung		(16)	-	-	(16)	-
		(16)	-	-	(16)	-
Nicht mit dem Zeitwert (Fair Value) bewertete Finanzverbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	23	-	-	(1.570)	(1.570)	-
Gesicherte Bankkredite	23	-	-	(3.849)	(3.849)	-
Nicht umwandelbares Darlehen	23	-	-	(3.086)	(3.086)	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	23	-	-	(30.854)	(30.854)	-
Handelsverbindlichkeiten	27	-	-	(3.720)	(3.720)	-
		-	-	(43.079)	(43.079)	-

In TEUR	Stufe 2	Stufe 3	Summe
Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bemessen
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	-	-	-
	-	-	-
Finanzielle Vermögenswerte nicht zum Marktwert bewertet
Handels- und andere Forderungen	-	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	-	-
	-	-	-
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	(16)	-	(16)
	(16)	-	(16)
Nicht mit dem Zeitwert (Fair Value) bewertete Finanzverbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	-	-	-
Gesicherte Bankkredite	-	-	-
Nicht umwandelbares Darlehen	-	-	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	-	-	-
Handelsverbindlichkeiten	-	-	-
	-	-	-

31. Dezember 2019

In TEUR	Anmerkung	zum beizulegenden Zeitwert erfasst	Kredite und Forderungen	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe	Stufe 1
Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bemessen
Zinssatz-Swaps zur Absicherung		-	-	-	-	-
		-	-	-	-	-
Finanzielle Vermögenswerte nicht zum Marktwert bewertet
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	20	-	4.785	-	4.785	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	21	-	2.050	-	2.050	-
		-	6.835	-	6.835	-
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung		(29)	-	-	(29)	-
		(29)	-	-	(29)	-
Nicht mit dem Zeitwert (Fair Value) bewertete Finanzverbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	23	-	-	(1.046)	(1.046)	-
Gesicherte Bankkredite	23	-	-	(2.421)	(2.421)	-
Nicht umwandelbares Darlehen	23	-	-	(3.959)	(3.959)	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	23	-	-	(28.843)	(28.843)	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	27	-	-	(4.336)	(4.336)	-
		-	-	(40.605)	(40.605)	-

In TEUR	Stufe 2	Stufe 3	Summe
Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bemessen
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	-	-	-
	-	-	-
Finanzielle Vermögenswerte nicht zum Marktwert bewertet
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	-	-
	-	-	-
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	(29)	-	(29)
	(29)	-	(29)
Nicht mit dem Zeitwert (Fair Value) bewertete Finanzverbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	-	-	-
Gesicherte Bankkredite	-	-	-
Nicht umwandelbares Darlehen	-	-	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	-	-	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-
	-	-	-

(b) Bewertung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Values)

(i) Bewertungstechniken und bedeutende unbeobachtbare Inputs

Die folgenden Tabellen zeigen die Bewertungstechniken, die bei der Bewertung der Fair Values der Stufen 2 und 3 verwendet wurden, sowie die wesentlichen nicht beobachtbaren Inputs, die verwendet wurden.

Finanzinstrumente: zum beizulegenden Zeitwert bewertet

Typ	Bewertungsmethode	Wesentliche nicht beobachtbare Marktdaten	Wechselbeziehung zwischen signifikanten nicht beobachtbaren Inputs und Fair-Value-Bewertung
Zinsswaps	Der Marktwert des Zinssatz-Swaps wird als Differenz zwischen den erwarteten diskontierten Cashflows aus dem festen und dem variablen Teil berechnet. Bei der Bestimmung der zukünftigen Cashflows aus dem variablen Teil wird die Rentabilitätskurve des Euro verwendet. Der Diskontsatz wird aus der Rentabilitätskurve für Nullkuponanleihen extrahiert.	Nicht zutreffend	Nicht zutreffend.

Finanzinstrumente, die nicht zum fairen Wert bewertet werden

Typ	Bewertungsmethode	Wesentliche nicht beobachtbare Marktdaten
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten ^*	Abgezinster Cashflow	Nicht zutreffend

^* Andere finanzielle Verbindlichkeiten umfassen besicherte und ungesicherte Bankdarlehen

(c) Management des Finanzrisikos

Die Gruppe ist durch den Einsatz von Finanzinstrumenten den folgenden Risiken ausgesetzt:

―	Kreditrisiko
―	Liquiditätsrisiko
―	Marktrisiko.

(i) Rahmen für das Risikomanagement

Der Vorstand trägt die Gesamtverantwortung für die Einrichtung und Beaufsichtigung des Risikomanagement-Rahmens der Gruppe. Die Risikomanagement-Richtlinien der Gruppe dienen dazu, die Risiken, denen die Gruppe ausgesetzt ist, zu identifizieren und zu analysieren, angemessene Risikolimits und Kontrollen festzulegen und die Risiken und die Einhaltung der Limits zu überwachen. Die Richtlinien und Systeme für das Risikomanagement werden regelmäßig überprüft, um Veränderungen der Marktbedingungen und der Aktivitäten der Gruppe widerzuspiegeln. Die Gruppe ist bestrebt durch die bestehenden Ausbildungs- und Managementstandards und -prozesse ein diszipliniertes und konstruktives Kontrollumfeld zu entwickeln, wo alle Mitarbeiter ihre Rolle und Pflichten verstehen.

(ii) Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko eines finanziellen Verlusts für die Gruppe, wenn ein Kunde oder die Gegenpartei eines Finanzinstruments seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt, und ergibt sich hauptsächlich aus den Forderungen der Gruppe gegenüber Kunden und Bargeld auf Bankkonten.

Der Buchwert von finanziellen Vermögenswerten stellt das maximale Kreditrisiko dar.

Das maximale Kreditrisiko für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen zum Berichtszeitpunkt nach geografischen Regionen wird als gering erachtet, da der Großteil der Verkäufe in europäischen Ländern getätigt wird.

Das maximale Kreditrisiko für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen zum Berichtszeitpunkt nach Art der Gegenpartei wird als gering angesehen, da die Mehrheit der Verkäufe der Konzerneinheiten im Geschäftsverkehr getätigt werden.

Wertminderung

Die Fälligkeitsstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die nicht wertgemindert waren, stellte sich zum Berichtszeitpunkt wie folgt dar:

In TEUR	31. Dezember 2020	31. Dezember 2019
Weder überfällig noch beeinträchtigt	2.452	3.886
Überfällig 1 - 30 Tage	462	321
Überfällig 31 - 90 Tage	108	84
Überfällig in 90-120 Tagen	114	6
Überfällig in 120-180 Tagen	52	31
Überfällig in 180-360 Tagen	96	143
Mehr als ein Jahr	367	314
	3.651	4.785

Das Management meint, dass die nicht wertgeminderten Beträge, die mehr als 30 Tage überfällig sind, noch einbringbar sind, basierend auf dem historischen Zahlungsverhalten und umfangreichen Analysen der Kreditratings der zugrunde liegenden Kunden, sofern verfügbar.

Die Entwicklung der Wertberichtigung für Wertminderungen in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Forderungen während des Jahres war wie folgt:

In TEUR
Saldo am 1. Januar 2019	1.266
Wertminderungsverlust anerkannt	-
Abgeschriebene Beträge	(38)
Saldo am 31. Dezember 2019	1.228
Wertminderungsverlust anerkannt	224
Abgeschriebene Beträge	(24)
Saldo am 31. Dezember 2020	1.428

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Gruppe verfügte zum 31. Dezember 2020 über liquide Mittel in Höhe von 5.601 TEUR (2019: 2.050 TEUR), was ihr maximales Kreditrisiko bei diesen Vermögenswerten darstellt.

(iii) Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die Gruppe Schwierigkeiten bei der Erfüllung der Verpflichtungen im Zusammenhang mit ihren finanziellen Verbindlichkeiten hat, die durch die Lieferung von Bargeld oder anderen finanziellen Vermögenswerten beglichen werden. Der Ansatz der Gruppe beim Management die Liquidität ist es, bestmöglich sicherzustellen, dass er immer ausreichend Liquidität hat, um seine Verpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen, sowohl unter normalen als auch unter Stressbedingungen und ohne nicht akzeptable Verluste zu erleiden oder eine Beschädigung des Rufs der Gruppe zu riskieren.

Nachstehend sind die vertraglichen Fälligkeiten der finanziellen Verbindlichkeiten einschließlich der geschätzten Zinszahlungen aufgeführt:

Gefährdung durch Liquiditätsrisiken

Folgend werden die vertraglichen finanziellen Verpflichtungen nach ihren finanziellen Verbindlichkeiten, eingeschlossen des geschätzten Zinszahlungen betrachtet, wobei dabei der Einfluss von Netting-Vereinbarungen ausgeblendet wird:

31. Dezember 2020

In TEUR	Buchwert	Vertragliche Cashflows	6 Monate oder weniger	6 - 12 Monate	1 -2 Jahre	2 - 5 Jahre
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	(1.570)	(1.570)	(1.570)	-	-	-
Gesicherte Bankkredite	(3.850)	(3.850)	(1.426)	(2.159)	(265)	-
Nicht umwandelbares Darlehen	(3.086)	(3.086)	(86)	-	(3.000)	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	(30.853)	(37.677)	-	-	(15.454)	(22.223)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	(3.720)	(3.720)	(2.626)	(925)	-	(169)
	(43.079)	(49.903)	(5.708)	(3.084)	(18.719)	(22.392)
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	(16)	(16)	-	-	(16)	-
	(16)	(16)	-	-	(16)	-

In TEUR	Mehr als 5 Jahre
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	-
Gesicherte Bankkredite	-
Nicht umwandelbares Darlehen	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	-
	-
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	-
	-

31. Dezember 2019

In TEUR	Buchwert	Vertragliche Cashflows	6 Monate oder weniger	6 - 12 Monate	1 -2 Jahre	2 - 5 Jahre
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	(1.046)	(1.046)	(1.046)	-	-	-
Gesicherte Bankkredite	(2.421)	(2.421)	(1.333)	(665)	(159)	(264)
Nicht umwandelbares Darlehen	(3.959)	(3.959)	(86)	-	(3.873)	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	(28.843)	(37.731)	-	(12)	-	(15.500)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	(4.336)	(4.336)	(4.336)	-		-
	(40.605)	(49.493)	(6.801)	(677)	(4.032)	(15.764)
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	(29)	(29)	-	-	(29)
	(29)	(29)	-	-	(29)	-

In TEUR	Mehr als 5 Jahre
Nicht-derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	-
Gesicherte Bankkredite	-
Nicht umwandelbares Darlehen	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	(22.219)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten	-
	(22.219)
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten
Zinssatz-Swaps zur Absicherung
	-

Die Zinszahlungen für Darlehen mit variablem Zinssatz in der obigen Tabelle spiegeln die Markt-Forward-Zinssätze am Ende des Zeitraums wider, und diese Beträge können sich bei Änderungen der Marktzinsen ändern. Die zukünftigen Cashflows aus derivativen Instrumenten können sich von dem Betrag in der obigen Tabelle unterscheiden, wenn sich Zinssätze und Wechselkurse ändern. Abgesehen von diesen Finanzverbindlichkeiten wird nicht erwartet, dass die in der Fälligkeitsanalyse berücksichtigten Cashflows wesentlich früher oder zu wesentlich anderen Beträgen eintreten könnten.

(iv) Marktrisiko

Unter Marktrisiko versteht man das Risiko, dass Änderungen der Marktpreise, wie z.B. Wechselkurse, Zinssätze und Aktienkurse, das Einkommen des Unternehmens oder den Wert seiner Bestände an Finanzinstrumenten beeinflussen. Das Ziel des Marktrisikomanagements besteht darin, Marktrisiken innerhalb akzeptabler Parameter zu verwalten und zu kontrollieren und gleichzeitig die Rendite zu optimieren.

Währungsrisiko

Gefährdung durch Währungsrisiken

Die Zusammenfassung der quantitativen Daten über die Exposition der Gruppe gegenüber Fremdwährungsrisiken, die dem Management der Gruppe auf der Grundlage ihrer Risikomanagementpolitik zur Verfügung gestellt wurden, lautete wie folgt

(In Tausend)	EUR	USD	EUR	USD
	31. Dezember 2020		31. Dezember 2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.651	-	4.785	-
Überziehungskredite bei Banken	(1.570)	-	(1.046)	-
Gesicherte Bankkredite	(3.850)	-	(2.420)	-
Unbesicherte Darlehen/Anleihen	(3.086)	-	(3.959)	-
Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft	(30.853)	-	(28.844)	-
Handelsverbindlichkeiten	(3.720)	(302)	(4.336)	(518)
Zinssatz-Swaps zur Absicherung	(17)	-	(29)	-
Netto-Exposition in der Bilanz	(39.445)	(302)	(35.849)	(518)

Zinsrisiko

Die Gruppe verfügt über Darlehen von Dritten mit festen und variablen Zinssätzen (EURIBOR).

STS Medical Group und UniCredit Bulbank AD als Gläubiger der Darlehen haben eine Vereinbarung über einen Mindestzinssatz unterzeichnet, und das Unternehmen hat die im Laufe des Jahres fälligen Zinsbeträge auf dieser vereinbarten Mindestbasis gezahlt. Die Empfindlichkeit des Unternehmens gegenüber dem Zinsrisiko wird durch die Zinssatz-Swaps von variablen gegen feste Zinserträge verringert.

Gefährdung durch Zinsrisiko

Am Berichtsdatum war das Zinssatzprofil der verzinslichen Finanzinstrumente der Gruppe:

	Nennbetrag
In TEUR	2020	2019
Festverzinsliche Instrumente
Finanzielle Vermögenswerte	9.252	6.835
Finanzielle Verbindlichkeiten	(37.659)	(37.138)
	(28.407)	(30.303)
Instrumente mit variablen Zinsen
Finanzielle Vermögenswerte	-	-
Finanzielle Verbindlichkeiten	(5.420)	(3.467)
	(5.420)	(3.467)

Marktwert-Sensitivitätsanalyse für festverzinsliche Wertpapiere

Die Gruppe ist in Bezug auf ihre Darlehen und Anleihen mit variablem Zinssatz (EURIBOR) und in Bezug auf ihre Zinssatz-Swaps einem Zinsrisiko ausgesetzt.

Marktwert-Sensitivitätsanalyse für variabel verzinsliche Finanzinstrumente (Wertpapiere).

Eine Änderung der Zinssätze um 25 Basispunkte (0,25%) am Berichtsdatum hätte den Gewinn oder Verlust um die unten aufgeführten Beträge erhöht (verringert). Diese Analyse geht davon aus, dass alle anderen Variablen konstant bleiben.

	Gewinn oder Verlust
	25 Bp	25 Bp
Auswirkung in TEUR	erhöhen	verringern
31. Dezember 2020
Instrumente mit variablen Zinsen	(14)	14
Cashflow-Sensitivität (netto)	(14)	14
31. Dezember 2019
Instrumente mit variablen Zinsen	(9)	9
Cashflow-Sensitivität (netto)	(9)	9

29. Leasingverhältnisse

(a) Leasing als Leasingnehmer

Die Leasingverträge laufen in der Regel über einen Zeitraum von 4 Jahren. Für einige Leasingverträge gibt es eine Option zur Verlängerung nach Ablauf des Zeitraums. Bei bestimmten Leasingverträgen ist die Möglichkeit der Untervermietung für die Konzerngesellschaften eingeschränkt.

Im Folgenden finden Sie Informationen zu den Righ-of-use-Gütern

(i) Vermögenswerte mit Nutzungsrecht

In TEUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Betriebs- und Geschäftsausstattung	ROU PPE insgesamt
	280		10	441
Saldo am 1. Januar 2020		151
Abschreibungsaufwand für das Jahr	(34)	(77)	(7)	(118)
Wertminderung	-	-	-	-
Zugänge für Nutzungsrechtsgüter	134	88	25	247
Ausbuchung von Nutzungsrechtsguthaben	(298)	(43)	-	(341)
Saldo am 31. Dezember 2020	82	119	28	229

In TEUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Betriebs- und Geschäftsausstattung	ROU PPE insgesamt	ROU Immaterielle Vermögenswerte	ROU insgesamt PPE und IA
Saldo am 1. Januar 2019	-	-	-	-	-	-
Abschreibungsaufwand für das Jahr	(73)	(51)	(2)	(126)	-	(126)
Wertminderung	-	-	-	-	-	-
Zugänge für Nutzungsrechtsgüter	353	202	12	567	-	567
Ausbuchung von Nutzungsrechtsguthaben	-	-	-	-	-	-
Saldo am 31. Dezember 2019	280	151	10	441	-	441

(i) Fälligkeitsanalyse

Fälligkeitsanalyse - vertragliche undiskontierte Cashflows	2020	2019
Weniger als ein Jahr	77	120
Ein bis fünf Jahre	228	324
Mehr als fünf Jahre	-	-
Nicht abgezinste Leasingverbindlichkeiten insgesamt zum 31. Dezember	305	444
In der Bilanz zum 31. Dezember enthaltene Leasingverbindlichkeiten	284	444
Laufende Steuern	60	128
Langfristig	224	316

(ii) Im Gewinn oder Verlust verbuchte Beträge

In TEUR	2020	2019
2019 Leasingverhältnisse nach IFRS 16
Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten	15	17
Ausgaben im Zusammenhang mit kurzfristigen Mietverträgen	4	57
Ausgaben im Zusammenhang mit geringwertigen Vermögenswerten	-	-
	19	74

(iii) In der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Beträge

In TEUR	2020	2019
Gesamter Mittelabfluss für Leasingverträge	234	74

(b) Leasingverträge als Leasinggeber

Die Sengewald Klinikprodukte GmbH ist ein Leasinggeber im Mietvertrag für Räumlichkeiten.

30. Kapitalverpflichtungen

Die Gruppe hat zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 keine Kapitalverpflichtungen.

31. Eventualverbindlichkeiten

Die Gruppe hat zum 31. Dezember 2020 und zum 31. Dezember 2019 keine Eventualverbindlichkeiten.

32. Nahestehende Parteien

(a) Muttergesellschaft und oberste beherrschende Partei

Die unmittelbare Muttergesellschaft des Unternehmens ist Monitor Clipper Partners S.à r.l. und die oberste Muttergesellschaft und das oberste kontrollierende Unternehmen des Unternehmens ist MCP GP III, Inc.

(b) Transaktionen mit Führungskräften in Schlüsselpositionen

In TEUR	2020	2019
Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer	985	831
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	15	15
Summe	1.000	846

Die wichtigsten Führungskräfte sind der CEO und der CFO der Gruppe. Die Führungskräfte in Schlüsselpositionen oder mit ihnen verbundene Parteien halten Positionen in anderen Unternehmen, die dazu führen, dass sie die Finanz- oder Betriebspolitik dieser Unternehmen kontrollieren oder einen erheblichen Einfluss darauf ausüben. Diese Einheiten haben keine wesentlichen Transaktionen mit der Gruppe.

(c) Andere Transaktionen mit verbundenen Parteien

In TEUR	Transaktionswert für das Jahr zum Jahresende 31. Dezember		Saldo Ausstehend am 31. Dezember
	2020	2019	2020	2019
Darlehen vom Aktionär
Monitor Clipper Partners S.à r.l.	2.010	2.025	30.853	28.843

Der Transaktionswert für das Jahr bis zum 31. Dezember 2020 in Höhe von 2.010 TEUR (2019: 2.025 TEUR) setzt sich wie folgt zusammen: aufgelaufene Zinsen in Höhe von 2.069 TEUR (2019: 2.064 TEUR), Rückzahlung von aufgelaufenen Zinsen in Höhe von 47 TEUR (2019: 51 TEUR), aufgelaufene Verwaltungskosten in Höhe von 23 TEUR (2019: 68 TEUR) und Rückzahlung von Verwaltungskosten in Höhe von 35 TEUR (2019: 56 TEUR).

(d) Tochtergesellschaften

Nachstehend finden Sie eine Liste der wichtigsten Tochtergesellschaften der Gruppe.

	Direkte oder indirekte Tochtergesellschaft im Besitz von	Geschäftssitz	Eigentumsanteil in %	Zinsen
			2020	2019
STS Medical Group S.à r.l. (Muttergesellschaft)		Luxemburg	-	-
STS Medical Group GmbH (ex. MCP - Sengewald Holding GmbH)	Direkt	Deutschland	100	100
Sengewald Klinikprodukte GmbH	Indirekt	Deutschland	100	100
MSP Schmeiser GmbH	Indirekt	Deutschland	100	100
MSS Medical-Set Service GmbH	Direkt	Deutschland	100	100
Ditta Luidgi Salvadori S.p.A.	Direkt	Italien	100	100
STS Medical Group AD	Direkt	Bulgarien	100	100

33. Entlohnung von Wirtschaftsprüfern und Beratern

In den konsolidierten Jahresabschlüssen der Gruppe sind die Honorare der Abschlussprüfer (von der Prüfungsgesellschaft der Gruppe und jedem Mitglied ihres Netzwerks) wie folgt enthalten:

In TEUR	2020	2019
Prüfungshonorar	174	175
Beratungsgebühren	2	14
Summe	176	189

34. Personal (Belegschaft)

	2020	2019
Verwaltung und Verkauf	102	122
Produktion	618	676
Summe	720	798

35. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Juni 2021 hat die STS Medical Group AD das Darlehen von 2.000 TEUR an die Unicredit Bulbank vollständig zurückgezahlt.

Im Zeitraum zwischen dem Bilanzstichtag und der Freigabe des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung durch den Verwaltungsrat sind keine weiteren Ereignisse eingetreten, die Anpassungen oder Angaben in diesem Konzernabschluss erfordern.

Erklärung zu den Konzernverhältnissen	Statement on the Group Relations
Die MSS Medical-Set Service GmbH wird zu 100 % von der STS Medical Group S.à r.l. Luxemburg gehalten.	MSS Medical-Set Service GmbH is 100 % owned by STS Medical Group S.à r.l. Luxembourg.
Die MSS Medical-Set Service GmbH wird in den Konzernabschluss der STS Medical Group S.à r.l. Luxemburg nach den Vorschriften der §264 Abs. 3 HGB mit einbezogen.	MSS Medical-Set Service GmbH is included in the consolidated financial statements of STS Medical Group S.à r.l. Luxembourg in accordance with the provisions of Sec. 264 Abs. 3 HGB (German Commercial Code).
Die Offenlegung der Befreiungserklärung erfolgt im Bundesanzeiger.	The disclosure of the exemption declaration is published in the Federal Gazette.
Capellen, 15. Januar 2021	Capellen, 15th January 2021
Augusto Orsini	Augusto Orsini
Managing Director	Managing Director

BERICHT DES REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE

Bericht über die Prüfung des Konzernabschlusses

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der STS Medical Group S.à r.l. und ihrer Tochtergesellschaften (der "Konzern") geprüft, der aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze, besteht.

Nach unserer Auffassung vermittelt der beigefügte konsolidierte Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der konsolidierten Finanzlage der Gruppe zum 31. Dezember 2020 sowie der konsolidierten Finanzleistung und des konsolidierten Cashflows für das zu diesem Stichtag endende Jahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind.

Grundlage des Prüfurteils

Wir haben unsere Prüfung entsprechend dem Gesetz vom 23. Juli 2016 über den Beruf des Abschlussprüfers (Gesetz vom 23. Juli 2016) und den International Standards on Auditing (ISA) in der für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) übernommenen Fassung. Unsere Verantwortlichkeiten gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den von der CSSF für Luxemburg angenommenen ISA sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des "réviseur d'entreprises agréé" für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres Berichts näher beschrieben. Wir sind ferner unabhängig von der Gruppe in Übereinstimmung mit dem Internationalen Kodex für Berufsethik der Wirtschaftsprüfer, einschließlich der Internationalen Unabhängigkeitsstandards, herausgegeben vom International Ethics Standards Board for Accountants ("IESBA-Kodex"), wie er für Luxemburg von der CSSF zusammen mit den berufsethischen Anforderungen, die für unsere Prüfung des Konzernabschlusses relevant sind, übernommen wurde, und haben unsere sonstigen berufsethischen Pflichten gemäß diesen berufsethischen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Urteil zu dienen.

Andere Informationen

Der Vorstand ist für die anderen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die im konsolidierten Lagebericht genannten Informationen, nicht aber den konsolidierten Konzernabschluss und unseren Bericht des "réviseur d'entreprises agréé" darüber.

Unsere Beurteilung des Konzernabschlusses umfasst nicht die anderen Informationen und wir geben zu ihnen in keiner Form eine Stellungnahme ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses ist es unsere Verantwortlichkeit, die anderen Informationen zu lesen und dabei zu erwägen, ob die anderen Informationen mit dem Konzernabschluss oder den von uns im Laufe der Prüfung gewonnen Kenntnisse oder sonst sachlich unvereinbar sind. Wenn wir aufgrund der von uns ausgeführten Arbeit zu dem Schluss kommen, dass es in diesen anderen Informationen eine wesentliche sachlich falsche Angabe gibt, müssen wir diese Tatsache berichten. Diesbezüglich haben wir nichts mitzuteilen.

Verantwortlichkeiten des Vorstands für den konsolidierten Konzernabschluss

Der Vorstand ist für die Erstellung und den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Konzernabschlusses entsprechend den IFRS in der von der Europäischen Union übernommenen Fassung verantwortlich sowie für die interne Kontrolle, die nach der Feststellung des Vorstands notwendig ist, um die Erstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei ist von in wesentlichen Punkten sachlich falschen Angaben, seien sie beabsichtigt oder unbeabsichtigt.

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses ist der Vorstand für die Beurteilung der Fähigkeit des Konzerns zur Unternehmensfortführung verantwortlich und legt gegebenenfalls Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Unternehmensfortführung und der Rechnungslegung offen, es sei denn der Vorstand hat die Absicht, den Konzern zu liquidieren ober sie hat dazu keine realistische Alternative.

Verantwortlichkeiten des réviseur d'entreprises agréé für die Prüfung des konsolidierten Konzernabschlusses

Ziel unserer Prüfung ist es, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der konsolidierte Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese auf Betrug oder Irrtum beruhen, und einen Bericht des "réviseur d'entreprises agréé" zu erstellen, der unseren Bestätigungsvermerk enthält. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie, dass eine Prüfung, die entsprechend dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA in der für Luxemburg von der CSSG übernommenen Fassung durchgeführt wurde, immer einen wesentlichen Fehler aufdeckt, wenn es ihn gibt. Sachlich falsche Angaben können sich beabsichtigt oder unbeabsichtigt ergeben und werden als wesentlich angesehen, wenn zu erwarten ist, dass sie einzeln oder zusammen die wirtschaftlichen Entscheidungen der Leser beeinflussen, die aufgrund dieses Konzernabschlusses getroffen werden.

Im Rahmen einer Prüfung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA, wie sie für Luxemburg von der CSSF verabschiedet wurden, üben wir während der gesamten Prüfung professionelles Urteilsvermögen aus und halten die professionelle Skepsis aufrecht. Wir

―	identifizieren und bewerten wir die Risiken wesentlicher sachlich falscher Angaben im Konzernabschluss, sei es wegen Täuschung oder Irrtum, konzipieren und praktizieren Prüfverfahren in Reaktion auf diese Risiken und sammeln Prüfnachweise, die ausreichend und geeignet sind, eine Grundlage für unser Prüfurteil zu bieten. Das Risiko, dass wir eine wesentliche sachlich falsche Angabe nicht entdecken, ist im Falle der Täuschung höher als im Falle eines Irrtums, da mit der Täuschung geheime Absprachen, Fälschungen, absichtliche Auslassungen, Falschangaben oder die Umgehung der internen Kontrolle verbunden sein können;
―	gewinnen wir ein Verständnis der internen Kontrolle, die für die Prüfung relevant ist, um Prüfhandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, nicht jedoch, um eine Stellungnahme zur Wirksamkeit der internen Kontrolle des Konzerns abzugeben;
―	evaluieren wir die Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und die Plausibilität der Schätzungen zu Zwecken der Rechnungslegung und der entsprechenden Angaben des Vorstands;
―	Bewerten wir, ob es angemessen war, dass der Vorstand von der Annahme der Unternehmensfortführung ausging, und, auf der Grundlage der gewonnenen Prüfnachweise, ob Ereignisse oder Umstände vorliegen, die erhebliche Zweifel an der Möglichkeit des Konzerns zur Unternehmensfortführung begründen. Wenn wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bericht des "réviseur d'entreprises agréé" auf die entsprechenden Angaben im Konzernabschluss hinzuweisen oder, falls diese Angaben unzureichend sind, unser Prüfungsurteil zu ändern. Unsere Schlussfolgerungen beruhen auf den bis zum Datum unseres Berichts des "réviseur d'entreprises agréé" erhaltenen Prüfungsnachweisen. Allerdings können künftige Ereignisse oder Umstände den Konzern veranlassen, das Unternehmen nicht fortzuführen;
―	wir bewerten die Gesamtdarstellung, die Struktur und den Inhalt des Konzernabschlusses, insbesondere der Angaben, und ob der Konzernabschluss die zugrundeliegenden Transaktionen und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, die eine den Tatsachen entsprechende Darstellung ergibt;
―	sammeln wir ausreichende und geeignete Prüfnachweise in Bezug auf die Finanzinformationen der Unternehmen und Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Leitung, Überwachung und Durchführung der Konzernprüfung. Wir bleiben auch allein verantwortlich für unser Prüfurteil.

Wir kommunizieren mit denen, die mit der Leitung beauftragt sind, unter anderem in Hinblick auf den geplanten Umfang und den Ablauf der Prüfung und die wichtigen Ergebnisse der Prüfung, einschließlich erheblicher Mängel der internen Kontrolle, die wir im Laufe unserer Prüfung feststellen.

Bericht zu anderen gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen

Der Konsolidierte Lagebericht ist mit dem Konzernabschluss vereinbar und wurde entsprechend den geltenden rechtlichen Anforderungen erstellt.

Luxemburg, 22. Oktober 2021

KPMG Luxembourg
Kooperative Gesellschaft
Cabinet de revision agree

S. Yeo, Assoziierter Partner