Schultheiß Holding GmbH

Nürnberg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzern-Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021

A. GESCHÄFTS- UND RAHMENBEDINGUNGEN

1. Konzernstruktur und Geschäftstätigkeit

Der Konzern hat seinen Sitz in Nürnberg. Er ist als regional tätiger Bauträger und der damit in Verbindung stehenden Geschäften in der Metropolregion Nürnberg tätig. Seit dem Jahr 2019 engagiert sich der Konzern zudem (mit zwei Bauvorhaben) in Ingolstadt.

Die Erweiterung des Kerngeschäftes um die Sparte geförderter Wohnungsbau (ab dem Jahr 2017) trägt Früchte und so konnten auch im Jahr 2021 Objekte erfolgreich fertiggestellt und an Global-Investoren übergeben werden. Weitere Projekte befinden sich bereits im Bau.

Die Schultheiß Holding GmbH ist die Muttergesellschaft der Unternehmensgruppe von Herrn Konrad Schultheiß. Die Muttergesellschaft hält Anteile an folgenden Gesellschaften:

100% an der Schultheiß Projektentwicklung AG mit einem Stammkapital von € 5.000.000,00:

Die Schultheiß Projektentwicklung AG ist ein regional tätiger Bauträger in der Metropolregion Nürnberg (Städtedreieck Nürnberg, Fürth, Erlangen, Schwabach mit etwa 3,5 Mio. Einwohnern). Das Hauptgeschäftsfeld ist die Errichtung von hochwertigen Eigentumswohnungen, Doppelhaushälften, sowie Reihen- oder Einfamilienhäusern in guten und sehr guten Wohnlagen. Als weiteres Segment wurde der Bereich des geförderten Wohnungsbaus identifiziert, erste Projekte wurden bereits realisiert, weitere befinden sich in Fertigstellung und Planung.

Die Schultheiß Projektentwicklung AG hält folgende Anteile:

	100% an der Schultheiß Projekt VII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt VIII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück BV Kollwitz-/Fuggerstraße erworben, bebaut und bereits wieder übergeben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt IX GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Tochterfirma hat das Grundstück "Zweigstraße / Kollwitzstraße in Nürnberg erworben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt X GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück Blumenstraße in Stein erworben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XI GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück Deutenbacher Straße in Stein erworben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XIII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück Wörnitzstraße in Nürnberg erworben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XIV GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XV GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück Brunecker Straße, WA 19 erworben.

Nach dem Abschlussstichtag wurden weitere Beteiligungen erworben:

	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XVII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma hat das Grundstück Brunecker Straße, WA 20 erworben.
	100% an der SP Projektentwicklung Projekt XVIII GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.

Weitere Beteiligungen der Schultheiß Holding GmbH:

	100% an der FrankenStuck Müller GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Die FrankenStuck Müller GmbH ist ein Bauunternehmen im Bereich WDVS, Trockenbau, Innenputz und Malerarbeiten, und ist operativ nicht mehr tätig.
	100% an der Schultheiß Betreiber- und Mietverwaltungs GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Die Schultheiß Betreiber- und Mietverwaltungs GmbH, Nürnberg, übernimmt für Kapitalanleger der Schultheiß Projektentwicklung AG die komplette Generalanmietung.
	100% an der Schultheiß Projektentwicklung Projekt IV GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00. Diese Firma ist Eigentümerin des Grundstückes BV Gebbertstraße II in Erlangen.
	100% an der Schultheiß Software AG, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 100.000,00: Die Schultheiß Software AG vertreibt eine ganzheitliche, modulare Bauprozessmanagementsoftware für Bauträger, Generalunternehmer, Immobilien-Investoren, Architekten und Ingenieurbüros.
	100% an der BPS Systems GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Die BPS Systems GmbH hat die ganzheitliche, modulare Bauprozessmanagementsoftware für Bauträger, Generalunternehmer, Immobilien-Investoren, Architekten und Ingenieurbüros entwickelt, und hat eine Vertriebslizenz an die Schultheiß Software AG vergeben.
	100% an der Building Power GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Die Building Power GmbH entwickelt eine spezielle Ausschreibungssoftware für Bauträger und Handwerker.
	100% an der Schöner Wohnen Franken GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.
	100% an der Schultheiß Immobilienverwaltung GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Es handelt sich um eine Vorratsgesellschaft.
	100% an der Projekt Königshof GmbH, Nürnberg, mit einem Stammkapital von € 25.000,00: Es handelt sich um eine Komplementär-GmbH zu zwei Grundstücks-KG ́s.

Es existieren noch 4 Projektgesellschaften, an denen die Schultheiß Holding GmbH zum Stichtag 31.12.2021 jeweils einen Gesellschaftsanteil von 50% hält. Diese Gesellschaften sind wegen des Fehlens eines beherrschenden Einflusses nicht Bestandteil des Konzernabschlusses.

Die wirtschaftlichen Verhältnisse des Konzerns werden zu ca. 95% von der Schultheiß Projektentwicklung AG bestimmt, so dass sich die weiteren Ausführungen auf die Schultheiß Projektentwicklung AG beziehen, es sei denn, der Konzern bzw. die jeweilige Konzerntochter wird explizit genannt.

2. Forschung und Entwicklung

Der Konzern entwickelt Softwarelösungen für die Baubranche. U.a. werden Softwarelösungen für Bauträger, Architektur- und Ingenieurbüros sowie Ausschreibungsverfahren entwickelt.

Hier werden eigene Entwicklerteams eingesetzt.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogenen Rahmenbedingungen

Das Jahr 2021 war geprägt von den Einflüssen und den damit verbundenen Beschränkungen des Aufkommens und der Verbreitung des Covid19-Virus im Frühjahr 2020. Der bis dahin über zwölf Jahre in Folge laufende Aufschwung der Konjunktur wurde unterbrochen. Es kam im Jahr 2021 neben einer allgemeinen Beeinträchtigung in der Bewegungsfreiheit, der Begrenzung von Urlaubsreisen sowie wegen lock-downs mit kompletten Betriebsschließungen in einzelnen Branchen zu einem signifikanten Rückgang der Wirtschaftsleistung. Diesen Einbruch konnte die deutsche Wirtschaft trotz eines BIP-Wachstums von 2,7% nicht kompensieren. Hierfür ausschlaggebend ist vor allem die negative Entwicklung im nationalen und internationalen Absatz von deutschen Kraftfahrzeugen, KfZ-Ersatzteilen und Maschinenbau, auch und gerade als Folge der Störungen in den internationalen Lieferketten. Für die kommenden beiden Jahre wird eine weitere Stabilisierung der Wirtschaftsleistung prognostiziert, so erwartet die Bayern LB für 2022 und 2023 jeweils BIP Wachstum von 3,6% bzw. 2,6%.

Das Baugewerbe entwickelt sich auch im Jahr 2021 positiv. Gemäß Schätzungen des Zentralverbandes Deutsches Baugewerbe und des Hauptverbandes der Deutschen Bauindustrie liegt das Umsatzwachstum der Branche trotz witterungsbedingter Verzögerungen bei ca. 0,5% in 2021. Die Covid19-Pandemie führte nicht zu Umsatzeinbrüchen bzw. zu flächendeckenden Schließungen von Baustellen. Im Gegenteil: gestiegene Nachfrage und hohe Auslastung führte zu Preisanstiegen für Bauleistungen. Für das Jahr 2022 wird auf Grund der hohen Auftragsbestände eine weitere Steigerung erwartet, verbunden mit einem weiteren Aufbau der Beschäftigung. Gerade für den Bereich des privaten und geförderten Wohnungsbaus gehen die Prognosen von einer weiterhin verstärkten Bautätigkeit aus.

Der weiterhin starke Trend zur Nutzung von home-office führten gerade in den Ballungsräumen zu einer Verstärkung des Trends zu einer Zunahme der pro Person genutzten privaten Wohnfläche. Auch werden, trotz gestiegener qm-Preise für Kauf und Miete, Wohnungen mit einem zusätzlichen Zimmer stark nachgefragt.

Ein weiterer wichtiger Indikator für die deutsche Konjunktur, der stabile Arbeitsmarkt, wurde von der Covid19-Pandemie beeinflusst: nach einem deutlichen Anstieg der Arbeitslosigkeit im Jahr 2020 stieg v.a. im 2. HJ 2021 die Zahl der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigungsverhältnisse deutlich an. Die Bundesagentur für Arbeit spricht von einer "nahezu vollumfänglichen Erholung".

Die Inflationsquote 2021 liegt im Jahresdurchschnitt bei ca. 3,1%, verursacht v.a. durch hohe Energiepreise und die Rücknahme der 3 %igen Reduzierung der gesetzlichen Mehrwertsteuer im 2. Halbjahr 2020.

Die Zahl der privaten Haushalte (knapp 41,5 Mio.) steigt weiterhin durch die im Durchschnitt kleiner werdende Haushaltsgröße weiter an. Dabei ist die pro Person verfügbare Wohnfläche mit 46,7 m ² (2018) in den letzten Jahren leicht angestiegen. Bis zum Jahr 2030 prognostiziert das Statistische Bundesamt (Mitte 2019) einen weiteren Anstieg der Pro-Kopf-Wohnfläche auf etwa 52 m ². Gründe hierfür werden in dem Trend zu kleineren Haushalten und den steigenden Ansprüchen der Bevölkerung gesehen. In den Metropolen wird mit niedrigeren Wohnflächen pro Person gerechnet.

Die Anzahl an Baugenehmigungen in Deutschland stieg mit 341.000 erneut leicht über das Vorjahresniveau von 340.000. Die Preisentwicklung im Jahr 2021 ist weiterhin steigend, wobei die in den letzten Jahren zu erkennende Abflachung der Kurve sich wieder in eine stärkere Steigung verwandelt. In den 7 größten Städten haben sich innerhalb der letzten 10 Jahre die Preise für Wohneigentum verdoppelt. Das hohe Kaufpreis-Niveau steht einem noch höheren Kostenanstieg gegenüber. Dieser ist sowohl auf hohe Grundstückspreise als auch auf gestiegene Baupreise und verschärfte staatliche Anforderungen (z.B. ENEV) zurückzuführen.

Die Immobilieninvestoren wechseln zwischenzeitlich verstärkt zu "B-Städten". Für das Jahr 2021 vermeldet der Marktbericht Nürnberg 2021 für den Bereich Immobilien einen Betrag von 1,4 Mrd. Euro. Der Anteil an Wohnbau beträgt ca. 38%.

Bei einem geschätzten Bedarf von ca. 400.000 Baugenehmigungen pro Jahr deckt die prognostizierte Fertigstellung von knapp 300.000 Einheiten den Bedarf, wie auch im Jahr 2020 nicht ab. Zudem erfolgen weiterhin ca. 40 - 50% aller Baufertigstellungen in den Top 10 Städten. Die meisten Wohnungen werden weiterhin in München gebaut. Es deutet weiterhin alles darauf hin, dass sich der Wohnungsbau auch künftig auf die A- und B-Metropolen konzentrieren wird.

Es ist zu erwarten, dass sich die Verkaufspreise auch weiterhin auf einem hohen Niveau einstellen. Das derzeit sehr hohe Preisniveau in den A-Städten führt dazu, dass Deutschlands B-Standorte weiter an Attraktivität gewinnen. Die Renditeerwartungen sind in diesen Regionen weiterhin vielversprechend.

Die Metropolregion Nürnberg gehört zu den 10 größten Wirtschaftszentren Deutschlands. Faktoren wie eine stetig steigende Bevölkerung, weitere Ansiedlung von Unternehmen sowie der Aufbau einer weiteren Technischen Fakultät vor Ort sorgen für eine weiterhin hohe Attraktivität des Standortes Nürnberg für uns als Bauträger.

Die oben aufgeführten Zahlen und Prognosen stammen aus den Researchberichten der DZ-Bank AG und Bayerischen Landesbank AG, dem Marktbericht Nürnberg 2020/2021 von Küspert&Küspert Immobilien sowie aus Internetrecherchen.

2. Geschäftsverlauf und Lage

Auch im Jahr 2021 kann sich der Schultheiß Konzern als einer der führenden Bauträger der Region im schwierigen Marktumfeld behaupten.

Der Grundstücksmarkt ist weiterhin hart umkämpft und die Einkaufspreise für Bauland höher denn je. Mit Zukäufen von Grundstücken in Ingolstadt wird das Kerngebiet Metropolregion Nürnberg erweitert.

Die Nachfrage nach "bezahlbarem Wohnraum" ist auch im Jahr 2021 ungebrochen hoch. Mithilfe der staatlichen einkommensorientierten Förderung von Mietwohnungen geht die Schultheiß Projektentwicklung AG (incl. Tochterunternehmen) auf diese Bedürfnisse der Bevölkerung ein. Bereits im Jahr 2019 erfolgt die erste Fertigstellung eines Objektes mit Miet-Förderung, weitere Objekte befinden sich in Realisation, weitere in Planung.

Aufgrund der vorübergehend negativen Entwicklung des Wirtschaftswachstums in 2021 treten weiterhin verstärkt Kapitalanleger, die Ihr Geld in Sachwerte anlegen wollten, als Käufer auf. Als Folge des sehr niedrigen Zinsniveaus ist auch die Nachfrage seitens der Eigennutzer weiterhin hoch.

Die beurkundeten Verkaufsumsätze lagen bei ca. 172,5 Mio. Euro (incl. Tochterunternehmen). Insofern ist unsere Auftragslage weiterhin unverändert hoch.

Auf Grund der vorhandenen Bevorratung mit Grundstücken in den letzten Jahren lag der Schwerpunkt der Tätigkeit auf der Realisierung und dem Verkauf, dennoch wurden weitere Grundstücke erworben.

Vorjahresprognose:

Im Bereich der Umsatz- und Rohertragsprognose entspricht die Vorjahresplanung in etwa den realisierten Zahlen.

Bei der Kostenplanung des abgelaufenen Geschäftsjahrs haben sich die Prognosen mehrheitlich bestätigt.

Der geplante Gewinn vor Steuern konnte nicht ganz wie erwartet erzielt werden.

Die gewünschten personellen Verstärkungen konnten gerade im technischen Bereich nur teilweise umgesetzt werden.

Damit sind die in der Vorperiode prognostizierten Aussagen zum Teil eingetreten.

Insgesamt war ein zufriedenstellender Geschäftsverlauf zu verzeichnen.

a) Ertragslage

Schultheiß Konzern:

Die Gesamtleistung stieg im Vergleich zum Vorjahr (Euro 121,3 Mio. Euro) leicht auf 126,1 Mio. Euro an. Parallel dazu erhöhte sich der Materielaufwand von 99,5 Mio. Euro auf nunmehr 105,9 Mio. Euro, ebenso stiegen die Personalkosten von 9,2 Mio. Euro auf 10,4 Mio. Euro an. Dieser Anstieg spiegelt den engen Arbeitsmarkt sowie die notwendigen Verstärkungen zur Realisierung der anstehenden Großprojekte wieder.

In Folge unseres am Abschlussstichtag bestehenden Fertigstellungstandes und den daraus resultierenden nicht aktivierungsfähigen Aufwendungen sowie Gewinnmargen, sank das Ergebnis vor Steuern deutlich auf -6,1 Mio. Euro (VJ.: - 1,1 Mio.) ab. Fertigstellungen von Großprojekten in den Projektgesellschaften waren im Geschäftsjahr 2021 nicht zu verzeichnen. Die Endrealisierung ist für die Geschäftsjahre 2022 bis 2024 geplant.

Schultheiß Projektentwicklung AG:

Die Gesamtleistung ging aufgrund unseres langfristigen Projektgeschäftes und den Umstrukturierungen innerhalb der Schultheiß-Gruppe deutlich von 71,7 Mio. Euro in 2020 auf nunmehr 52,7 Mio. Euro zurück.

Hinweis: Der nachfolgende Vergleich der Zahlen zum Vorjahr stellt die Vermögens-, Ertrags-, und Finanzlage nach Umstrukturierung dar, da in Folge der Verlagerung von Projekten in unsere 100%igen Tochtergesellschaften ein erheblicher Teil der Erträge und Aufwendungen dort entsteht, und diese Zahlen hier nicht berücksichtigt werden.

Die Umsatzerlöse resultieren im Wesentlichen aus dem Verkauf von Grundstücken mit fertigen Bauten (54,0 Mio. Euro (VJ.: 72,2 Mio. Euro)). Die Position "Verminderung des Bestandes in Ausführung befindlicher Bauaufträge" reduzierte sich von -12,8 Mio. Euro im Vorjahr auf nunmehr -9,4 Mio. Euro. Die erwirtschafteten Umsatzerlöse aus Vermietungen bzw. aus Bewirtschaftungsumsätzen sind von geringer Bedeutung. Der Materialaufwand ging mit 37,9 Mio. Euro (VJ.: 58,4 Mio. Euro) im Vergleich zur Gesamtleistung deutlicher zurück. Dies fußt u.a. auf geringeren Nachlaufkosten fertiggestellter Projekte.

Der in der SPAG vorhandene Personalstamm betreut neben den Projekten der SPAG auch die Projekte der Tochtergesellschaften. In den Tochtergesellschaften wird kein eigenes Personal beschäftigt. Die Personalaufwendungen erhöhten sich dementsprechend von 7,7 Mio. Euro im Jahr 2020 auf 8,7 Mio. Euro im Jahr 2021. Infolge des weiterhin sehr knappen Angebotes an entsprechend hoch qualifiziertem Personal war die Rekrutierung sowie das Halten von ausreichenden personellen Ressourcen nur unter Inkaufnahme entsprechend übertariflicher Bezahlung möglich. Diese Maßnahme war jedoch unumgänglich, um die vorhandene aktuelle Anzahl von Bauvorhaben - auch die der Tochterunternehmen - vorzubereiten, zu planen und dann zu realisieren. Hinzu kommen parallel laufende, personalintensive VEP-Verfahren, die erst in Folgejahren realisiert werden.

Die Abschreibungen liegen wegen der permanenten Reinvestition in die Betriebsausstattung mit 0,5 Mio. Euro über dem Niveau des Jahres 2020 mit 0,4 Mio. Euro.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen blieben mit 3,6 Mio. Euro (VJ.: 3,4 Mio. Euro) in etwa konstant.

Der Jahresüberschuss nach Steuern liegt mit 0,8 Mio. Euro leicht unter dem Ergebnis des Vorjahres mit 1,0 Mio. Euro.

b) Finanzlage

Schultheiß Konzern:

Die Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ging deutlich von 31,9 Mio. Euro auf 9,3 Mio. Euro zurück.

Das vorhandene Guthaben bei Banken und Kreditinstituten liegt jetzt bei 23,9 Mio. Euro.

Der Konzern verfügte während des gesamten Geschäftsjahres über ausreichend freie Liquidität. Die Zahlungsfähigkeit des Konzerns ist jederzeit gegeben.

Investition bestehen aufgrund unserer Geschäftstätigkeiten und -strukturen im Wesentlichen in die Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Außerbilanzielle Verpflichtungen bestehen u.a. durch die Anmietung des Geschäftssitzes. Diese zeigen sich im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Schultheiß Projektentwicklung AG:

Die Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ging abhängig vom projektbezogenen Abrechnungsstand deutlich von 15,2 Mio. Euro im Jahr 2020 auf nunmehr 4,4 Mio. Euro zurück. Hinzu kommen hohe Forderungen von 27,0 Mio. Euro gegenüber Unternehmen der Schultheiß-Gruppe, hier lag der Vorjahreswert bei 10,6 Mio. Euro. Der Anstieg ist überwiegende bedingt durch die Verlagerung und der damit einhergehenden Finanzierung von Einzelprojekten in Projektgesellschaften bzw. Tochterunternehmen. Größere Forderungsausfälle sind nicht zu erwarten.

Das vorhandene Guthaben bei Kreditinstituten hat sich von 32,0 Mio. Euro auf nunmehr 12,6 Mio. Euro im Jahr 2021 deutlich reduziert. Ursache hierfür sind v.a. die Rückführung der projektbezogenen Finanzierung der Bauvorhaben Innstraße, Nürnberg sowie Reutleser Straße, Nürnberg. Die Schultheiß Projektentwicklung AG verfügte während des gesamten Geschäftsjahres über ausreichend freie Kreditlinien. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft ist jederzeit gegeben.

Der Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital hat sich aufgrund der nicht ausgeschütteten Gewinne von 15,1% in 2020 auf 23,8% in 2021 deutlich erhöht.

Außerbilanzielle Verpflichtungen bestehen u.a. durch die Anmietung des Geschäftssitzes. Diese zeigen sich im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

c) Vermögenslage

Schultheiß Konzern:

Die Bilanzsumme ist vor allem wegen der Bautätigkeit in den einzelnen Projektgesellschaften deutlich von 180,4 Mio. Euro auf 212,8 Mio. Euro angestiegen.

Erneut weisen wir in unserer Vermögenslagen Firmen- und Geschäftswerte aus, die letztlich den Zukauf stiller Reserven bei den Anteilsaufstockungen dokumentieren.

Im Geschäftsjahr 2021 sank das Eigenkapital in Folge des negativen Jahresergebnisses auf 1,8 Mio. Euro ab. Die Eigenkapitalquote liegt jetzt bei ca. 5,5%, vor allem in Folge des deutlichen Anstiegs der Bilanzsumme. Zum Ende des Berichtsjahres entfällt auf die Positionen Fremdkapital, Rückstellungen und sonst. Verbindlichkeiten ein Anteil von 94,5 % des Gesamtkapitals. Diesem hohen Anteil an Fremdkapital steht ein entsprechender hoher Bestand an unfertigen Erzeugnissen, Forderungen sowie liquiden Mitteln gegenüber.

Schultheiß Projektentwicklung AG:

Die Bilanzsumme der Schultheiß Projektentwicklung AG reduzierte sich wegen der Rückführung von Projektfinanzierungen deutlich auf 62,8 Mio. Euro (VJ.: 93,3 Mio. Euro).

Das Sachanlagevermögen, welches in Folge der Büro- und EDV-technischen Ausstattung des Verwaltungsanbaus in der Kilianstraße 119 und 119a im Jahr 2015 neu angeschafft wurde, und sich in Folge permanenter Ersatzinvestitionen auf dem neuesten technischen Stand befindet, stieg leicht auf 1,4 Mio. Euro an (VJ.: 1,1 Mio. Euro).

Wie bei einem Bauträger branchentypisch wird die Bilanz von einem sehr hohen Wert im Umlaufvermögen, den unfertigen Erzeugnissen mit 23,7 Mio. Euro dominiert. Im Vorjahr lag dieser Wert bei 30,1 Mio. Euro.

Aufgrund der im Geschäftsjahr 2021 durchgeführten Kapitalerhöhung (Umwandlung von Gewinnrücklagen in Stammkapital) liegt das Stammkapital nunmehr bei 10,0 Mio. Euro, das gesamte Eigenkapital incl. Gewinn des Jahres 2021 liegt bei 14,9 Mio. Euro (VJ.: 14,1 Mio. Euro).

Zum Ende des Berichtsjahres entfällt auf die Positionen Fremdkapital, Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten ein Anteil von 76,2% des Gesamtkapitals. Diesem Anteil an Fremdkapital steht ein hoher Bestand an unfertigen Erzeugnissen, fertigen Erzeugnissen, Forderungen und Bankguthaben gegenüber.

3. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Schultheiß Konzern:

Die Gesamtleistung pro Mitarbeiter liegt bezogen auf den Jahresdurchschnitt der Mitarbeiter nach Köpfen bei 0,9 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2021. Im Vorjahr lag der Betrag ebenfalls bei 0,9 Mio. Euro.

Schultheiß Projektentwicklung AG:

Die Gesamtleistung pro Mitarbeiter liegt bezogen auf den Jahresdurchschnitt der Mitarbeiter nach Köpfen bei 0,4 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2021. Im Vorjahr lag der Betrag bei 0,7 Mio. Euro.

Die Umsatzrendite, berechnet aus dem Quotienten von bereinigtem Jahresergebnis zu Umsatzerlösen, liegt bei 1,4 % (VJ.: 3,4%).

Der erwirtschaftete Cashflow liegt bei ca. 9,0 Mio. Euro und hat sich ggü. dem Vorjahr deutlich verbessert.

Wesentliche nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bei einem Bauträger sind die genauen Kenntnisse des jeweiligen Marktes, sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite. Hinzu kommen Netzwerke zu den relevanten Marktteilnehmern, sowie eine kontinuierliche Marktbeobachtung.

4. Gesamtaussage

Mit dem erwirtschafteten Umsatz und den daraus erzielten Ergebnissen sind wir konzernübergreifend nicht zufrieden.

Trotz aller internen Anstrengungen führen die Verzögerungen in der Erteilung von Baugenehmigungen zu verspätetem Baubeginn, zu insgesamt längeren Projektlaufzeiten und damit zu späteren Fertigstellungen.

C. PERSONAL

Schultheiß Konzern:

Der Personalbestand wurde im Geschäftsjahr 2021 an die gestiegenen Kapazitätsanforderungen angepasst:

Stand 01.01.2021	137 Mitarbeiter
Stand 31.12.2021:	148 Mitarbeiter

Der Personalbestand gliedert sich wie folgt auf (Durchschnitt pro Quartal):

1.	Quartal 2021: 138 MA
2.	Quartal 2021: 140 MA
3.	Quartal 2021: 142 MA
4.	Quartal 2021: 147 MA

Mit einer modifizierten Krankheitsquote, die trotz Covid 19 im Mittelwert ca. 2,3% beträgt, und damit deutlich unter dem Branchendurchschnitt liegt, sind wir noch zufrieden.

Die Mitarbeiterfluktuation liegt erneut erfreulich niedrig bei ca. 0,95% pro Monat.

Die Leistungsträger des Unternehmens profitieren durch eine variable Gehaltskomponente direkt von einem positiven Unternehmensergebnis.

Der Aufsichtsrat wird angemessen vergütet.

D. PROGNOSEBERICHT

Unsere Prognosen beziehen sich auf einen Zeitraum von einem Jahr.

Für das Jahr 2022 wird mit einer weiterhin hohen Geldmenge gerechnet. In Verbindung mit einem weiterhin knappen Wohnungsmarkt ist weiterhin mit einer konstant starken Nachfrage nach Wohnimmobilien zur Eigennutzung bzw. zur Kapitalanlage zu rechnen. Für das Jahr 2022 planen wir bei einer Gesamtleistung von über 150 Mio. Euro mit einem deutlich positiven Ergebnis vor Steuern. Ein relevanter Einfluss des "Corona-Virus" auf unser mittel- und langfristig ausgelegtes Geschäftsmodell ist nicht erkennbar. Auch der Krieg Russland-Ukraine dürfte nicht zu Einschränkungen führen, eher noch zu einer Ausweitung der Nachfrage im Bereich des sozialen Wohnungsbaus in Folge der hohen Anzahl an Flüchtlingen. Noch nicht detailliert abschätzbar sind die Folgen der aktuell stark gestiegenen Energiepreise.

Aktuell ist am Markt eine deutliche Bereinigung der Angebotssituation zu erkennen, eine Vielzahl an geplanten Bauvorhaben wird seitens der Bauträger nicht realisiert bzw. für unbestimmte Zeit zurückgestellt. Dies führt zu einem deutlichen Rückgang an Nachfrage von Bauleistungen, und damit zu tendenziell sinkenden Angebotspreisen der ausführenden Firmen. Rein aus Vorsichtsgründen werden wir jedoch in den unseren Vorkalkulationen weiterhin mit entsprechenden Risikozuschlägen kalkulieren. Auch sehen wir keinen Einfluss der zu Beginn des Ukrainekrieges nur eingeschränkt funktionierenden Lieferketten auf unsere Geschäftsentwicklung.

Die sich aktuell vorhandene Zurückhaltung am klassischen Wohnimmobilienmarkt bei Privatverbrauchern können wir durch die in den Vorjahren vereinbarten Großprojekte bzw. Globalverkäufe mehr als überkompensieren. Der Bedarf im Segment des geförderten Wohnungsbaus wird in den nächsten Jahren unvermindert ansteigen.

Auf Grund der jetzt getätigten hohen Abverkäufe von Objekten an Globalinvestoren (v.a. in den Tochtergesellschaften) wird (unter Berücksichtigung der Tochtergesellschaften) eine deutlich steigende Gesamtleistung pro Mitarbeiter erwartet. Ebenso sollten sich die Umsatzrendite und der Cashflow deutlich verbessern.

Insgesamt erwarten wir eine positive Ertragslage sowie eine positive Vermögen- und Finanzlage.

E. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

1. Chancen

Die bereits erfolgte und permanent weiter betriebene Bevorratung mit Bau- bzw. mit Bauerwartungsland sichert in den kommenden Jahren den notwendigen Nachschub an Grundstücken. Hier sehen wir überproportionale Ertragschancen.

Unter Verwendung der kybernetischen Steuerung nach "KOPF-System", unterstützt von unserer selbstentwickelten Software, sind wir ständig bemüht, die erbrachten Bauleistungen zu straffen und qualitätsmäßig auf ein noch höheres Niveau zu heben. Ein hausinternes Innovationssystem wurde installiert, um das Wissen der Mitarbeiter entsprechend zu nutzen. Hier erkennen wir die Chance, durch interne Weitergabe von Erfahrungen und erlerntem Wissen das bereits hohe Wissensniveau nochmals zu steigern.

Ein innovatives Event-Management, d.h. Veranstaltungen außerhalb der Norm, sowie eine hohe Präsenz in Online- und Printmedien sorgt für hohe Aufmerksamkeit und unterstützt nachhaltig den Vertrieb.

Die hohe Qualifikation der Mitarbeiter wird durch permanente Schulungsmaßnahmen, sowohl mit allgemeinen betriebswirtschaftlichen als auch arbeitsplatzspezifischen Inhalten, erhalten und verbessert.

2. Risiken

Der Konzern verfügt über ein der Größe angemessenes und funktionsfähiges Risikomanagementsystem. Als Hauptbestandteil werden jeden Montag mit Konzernleitung und den Abteilungsverantwortlichen folgende Themen besprochen:

•	Stand Vertrieb
•	Maßnahmen Marketing
•	Stand und Planung Grundstücksentwicklung / Grundstückseinkauf
•	Stand und Planung Einkauf Bauleistungen
•	Durchsprache von Planungs- und Bauständen der laufenden bzw. in Planung befindlichen Projekte
•	Personal
•	Finanzen: liquide Mittel, Planung, Maßnahmen
•	Stand Grundbuch bei laufenden Baumaßnahmen
•	Sonstiges, z.B. Aufsichtsratssitzungen etc.

Durch die vollständige und zeitnahe Information können potentielle Abweichungen / Risiken zeitnah erkannt, bewertet und Maßnahmen zur Beseitigung eingeleitet werden.

Daneben bestehen noch weitere regelmäßige Berichtswege und abteilungsspezifische Besprechungen, auch mit Aufsichtsrat und Gesellschafter, als Teil des Risikomanagementsystems. Zudem erfolgt im Zuge der Zertifizierung nach Din ISO 9001 jedes Jahr zuerst eine interne Überprüfung des Risikomanagementsystems, dann im Zuge der Prüfung durch den TÜV eine externe Überprüfung.

a) Beschaffungsrisiken

Ein strategisches Thema ist der Grundstückseinkauf. Die langjährige Erfahrung und die enorme Ortskenntnis des Vorstandsvorsitzenden, des Mehrheitsgesellschafters des Mutterunternehmens und seines Teams, sorgen für einen kontinuierlichen Nachschub an neuen Grundstücken, und damit, unter der Voraussetzung einer zeitnahen Baugenehmigung, für eine kontinuierliche Auslastung.

Wir können auf Grund unserer Erfahrung sehr genau einschätzen, in welcher Lage welche Preise pro m ² Wohnfläche am Markt zu realisieren sind.

Beim notariellen Ankauf von Grundstücken wird versucht, sich trotz widriger Marktbedingungen folgende zwei Rücktrittsoptionen auszubedingen:

1.	Altlasten im Boden, historische Funde, Auffüllungen
2.	Erhalt einer Baugenehmigung innerhalb eines definierten Zeitraumes mit einer vorher definierten Mindestwohnfläche.

Wir arbeiten regelmäßig mit einem festen Stamm an Zulieferern und Handwerksunternehmen zusammen, mit denen Jahresverträge über Preisobergrenzen abgeschlossen werden. Auf diese Weise sichern wir uns die benötigten Kapazitäten, und deckeln eventuelle Preissteigerungen innerhalb eines vernünftigen Maßstabes.

Als weiteres zentrales Thema kristallisiert sich in den letzten Jahren immer mehr die Bearbeitungsdauer der Baugenehmigungen heraus. Obwohl vor Einreichung des vollständigen Bauantrages sämtliche Details mit den zuständigen Dienststellen abgestimmt werden, steigt der Zeitraum zwischen Einreichung des Bauantrages und Erhalt der Baugenehmigung kontinuierlich an, alles unter 6-8 Monaten fällt unter den Begriff "schnelle/zeitnahe" Bearbeitung.

Risiken durch möglich steigenden Baupreise begegnen wir durch erhöhte Risikozuschläge in unseren Projektkalkulationen.

b) Risiken in der Leistungserbringung

Die Schultheiß Projektentwicklung AG ist seit Mai 2013 nach DIN ISO 9001 zertifiziert. Das Zertifizierungsaudit wurde zu diesem Zeitpunkt bestanden. Die Betreuung der einzelnen Bauvorhaben erfolgt je nach aktuellem Stand durch folgende Abteilungen:

1.	Grundstückseinkauf und Projektentwicklung: Unsere Kernkompetenzen liegen in der Projektentwicklung von überwiegend wohnwirtschaftlich genutzten Immobilien. Durch die richtige städtebauliche Planung erhalten Grund und Boden mehr Wert. Hier setzen auch die Bevorratungen an Bauerwartungsland an.
2.	Architektur: Gemäß unserer Firmenphilosophie möchten wir mit jedem Immobilienprojekt Wohnwerte erstellen. Daher stellen wir hohe Anforderungen an die Architektursprache, Bauqualität und die Ausstattungsmerkmale. Eine ökologische, wohngesunde und energiesparende Bauweise ist ein weiterer wesentlicher Anspruch an unsere Architekten und Grundsatz unserer Spezialisierung.
3.	Statik: Wir haben den Anspruch, für unsere Bauherren die höchstmögliche Qualität zu liefern. Dies bedeutet im Ingenieurbau eine Tragwerksplanung, die sämtliche Randbedingungen mitberücksichtigt und durch die Wahl eines konstruktiv optimierten Tragsystems zu größtmöglicher Wirtschaftlichkeit führt.
4.	Haustechnik: Die Wahl der richtigen Haustechnik (Wärmepumpen, Lüftungsanlagen, elektrische Anlagen, usw.) ist ein zentraler Punkt bei der Planung von Immobilien und abhängig von den persönlichen Bedürfnissen und Anforderungen unserer Kunden.
5.	Interior Design: Kein Job sondern eine Mission: Unsere erfahrenen Ausstattungsberater schaffen Raum für bleibende Eindrücke und individuelle Erlebnisse. Unsere Stärke ist es, die Alleinstellungsmerkmale eines jeden einzelnen Raumes heraus zu arbeiten. Im Bereich Interior Design bieten wir unseren Kunden ein umfassendes Angebot an erstklassigen Produkten von namhaften Markenherstellern.
6.	Bauleitung: Ausgeprägtes Zeitmanagement und technisches Know-How sind gefragt, wenn es um die Bauleitung geht. Die Bauleitung koordiniert die Handwerker und sorgt für einen reibungslosen Bauablauf. Sie prüft darüber hinaus die Qualität und die Ausführung der einzelnen Gewerke und unterstützt diese gegebenenfalls. Eine gute Bauleitung sorgt für einen schnellen Bauablauf, womit sich der Bauherr lange Doppelbelastungen an Miete und Kredit einsparen kann.
7.	Gewährleistungsverwaltung: Unser Ziel ist es, beste Leistung und erstklassige Qualität zu bieten: von der Planung bis zur Übergabe des Projektes. Dennoch sind Risiken durch Mängel am Bau nie ausgeschlossen. Für uns gilt: Auftretende Mängel müssen schnellstmöglich und mit bestmöglichen Mitteln beseitigt werden, um potentielle Folgeschäden abzuwenden und für ein langanhaltendes positives Ergebnis zu sorgen. Für uns hat auch nach Baufertigstellung die Zufriedenheit unserer Kunden oberste Priorität.
8.	Verkauf: Unsere Stärke liegt darin, dass wir das Immobilienangebot aus Sicht des Kunden und seiner individuellen Bedürfnisse, Nutzungsgewohnheiten, Wünsche betrachten. Daraus leiten wir eine Zielkundendefinition und die damit verbundenen Alleinstellungsmerkmale ab. Für jedes Bauvorhaben entwickeln wir ein Thema, um damit die Einzigartigkeit zu vermitteln und die Kommunikation mit unseren Kunden zu erhöhen. Wir akquirieren und betreuen unsere Kunden aktiv und umfassend, zudem erhalten wir durch das persönliche Gespräch mit unseren Kunden ein wertvolles Feedback, welches direkt in unsere Projektentwicklung einfließt.

c) IT-Risiken

Die Betreuung unserer IT erfolgt durch ein externes Systemhaus. Die gesamte Abwicklung und Steuerung des Gesamtbetriebes erfolgt durch unsere EDV-Systeme und Netzwerke. Durch potentielle externe Zugriffe können IT-Risiken entstehen, diesen wird durch regelmäßige Wartung und Aktualisierung sowie dem Einsatz neuester Hardware begegnet.

d) Rechtliche Risiken

Die rechtliche Betreuung unseres Hauses erfolgt durch externe Rechtsanwaltskanzleien. Es bestehen Beratungsverträge mit renommierten Rechtsanwaltskanzleien der Region. Mit den zuständigen Rechtsanwälten werden die laufenden gerichtlichen und außergerichtlichen Fälle und Verfahrensfragen in dem wöchentlich stattfindenden Jour-Fixe besprochen. Preisänderungsrisiken wird proaktiv durch Jahresverträge mit Lieferanten vorgebeugt. Gegen Forderungsausfallrisiken wird ein stringentes Forderungsmanagement eingesetzt. Eine regelmäßige Liquiditätsplanung führt zur Erkennung und damit zur Vermeidung von Liquiditätsrisiken und Zahlungsstromschwankungen.

e) Gesamtrisikoposition

Insgesamt ist kein existenzgefährdendes Risiko zu identifizieren. Es werden keine Risiken eingegangen, die einzeln oder in der Summe die Existenz des Konzerns gefährden können. Die Summe der Einzelpositionen wird als insgesamt beherrschbar und überschaubar eingeschätzt.

Die derzeit enorme Ungewissheit hinsichtlich der weltweiten Ausbreitung und der Folgen des Coronavirus erschwert eine genaue Prognose der Geschäftsentwicklung des Konzerns für das Jahr 2022. Zum aktuellen Zeitpunkt gehen wir von keinen nennenswerten negativen Auswirkungen auf den Ertrag des Konzerns aus. Mögliche weitere längerfristige Auswirkungen auf den Absatz als Folge der Ausbreitung des Coronavirus und die damit verbundene Volatilität der Finanzmärkte und Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung sind derzeit nicht abschätzbar. Die Weltwirtschaft wird durch die Auswirkungen des Coronavirus deutlich in Mitleidenschaft gezogen werden. Zwar werden deshalb in vielen Staaten massive geld- und fiskalpolitische Maßnahmen auf den Weg gebracht, das globale Wachstum wird aber deutlich unter dem Vorjahr liegen.

3. Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Konzern bestehenden Finanzinstrumenten zählen Forderungen, Verbindlichkeiten und Guthaben bei Kreditinstituten.

Der Konzern verfügt über einen solventen Kundenstamm. Forderungsausfälle waren in der Vergangenheit die Ausnahme. Daneben ist ein leistungsfähiges Debitorenmanagement implementiert und wir informieren uns vor dem Eingehen einer neuen Geschäftsbeziehung über die Bonität unserer potenziellen Kunden, um ein Liquiditätsrisiko zu minimieren.

Für langfristige Geschäftsbeziehungen wählen wir Lieferanten aus, welche die Bereitschaft besitzen, bezüglich Innovation, Optimierung von Herstellungskosten und Logistikprozessen mit uns zusammen aktiv an einer kontinuierlichen Verbesserung zu arbeiten. Hierbei achten wir darauf, das Risiko von Lieferengpässen zu begrenzen. Unsere bevorzugten Lieferanten begleiten wir durch individuelle Zielvereinbarungen oder Lieferverträgen.

Um die Risiken von Lieferantenausfällen zu minimieren, nutzen wir eine grundsätzliche Risikobewertung der Lieferanten im Hinblick auf ihre finanzielle Stabilität. Wichtige, aber finanziell kritisch eingeschätzte Lieferanten, überwachen wir kontinuierlich.

Im Kontrollbereich "Finanzen" verwendet die Konzernleitung verschiedene interne und externe Kennzahlen wie Umsatzerlöse, Rohertrag, Deckungsbeiträge und Cashflow. Mithilfe dieser Kennzahlen wird das Ziel verfolgt, steigende Umsätze in Verbindung mit steigenden Ergebnismargen und entsprechenden positiven Auswirkungen auf Ertrag und Liquidität zu erzielen.

Diese Analysen werden regelmäßig durch die Konzernleitung durchgeführt und bei Bedarf entsprechende Korrekturmaßnahmen eingeleitet.

Die Entwicklung unserer inländischen Beteiligungsgesellschaft verfolgen wir durch ein laufendes Reporting.

Das dargestellte Restrisiko wird als Risiko der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eingestuft.

Nürnberg, den 20.10.2022

Dr. Gunter Krämer

Bilanz zum 31.12.2021

Schultheiß Holding GmbH

Nürnberg

AKTIVA

	Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.934.717,00		2.658.737,00
II. Sachanlagen	1.726.558,00		1.382.296,00
III. Finanzanlagen	214.287,87		206.568,43
		4.875.562,87	4.247.601,43
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	167.225.317,37		104.287.712,77
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	16.615.737,82		35.273.160,67
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	23.893.124,36		36.350.759,54
		207.734.179,55	175.911.632,98
C. Rechnungsabgrenzungsposten		190.750,69	215.927,60
		212.800.493,11	180.375.162,01

PASSIVA

	Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		35.000,00	35.000,00
II. Kapitalrücklage		15.000,00	15.000,00
III. Gewinnrücklagen		1.000.000,00	500.000,00
IV. Bilanzgewinn		10.697.590,45	17.490.570,78
Summe Eigenkapital		11.747.590,45	18.040.570,78
B. Rückstellungen		3.238.843,23	10.576.892,06
C. Verbindlichkeiten		197.047.009,45	150.966.420,19
D. Rechnungsabgrenzungsposten		232.096,98	232.176,98
E. Passive latente Steuern		534.953,00	559.102,00
		212.800.493,11	180.375.162,01

Gewinn- und Verlustrechnung vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

Schultheiß Holding GmbH

Nürnberg

	Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
1. Rohergebnis		20.259.237,77	21.882.151,82
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	8.938.969,53		7.991.787,02
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.435.374,51		1.174.863,04
		10.374.344,04	9.166.650,06
3. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		977.614,61	738.026,83
4. sonstige betriebliche Aufwendungen		13.204.616,76	9.983.726,31
5. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		103,00	4,96
6. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		8.180,27	76.909,54
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		1.046.814,09	539.220,03
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		808.790,34	2.635.598,42
9. Ergebnis nach Steuern		-6.144.658,80	-1.104.155,33
10. sonstige Steuern		7.008,91	5.903,54
11. aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne		141.312,62	0,00
12. Jahresfehlbetrag		6.292.980,33	1.110.058,87
13. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		17.490.570,78	19.000.629,65
14. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage		500.000,00	400.000,00
15. Bilanzgewinn		10.697.590,45	17.490.570,78

KONZERNANHANG 2021

A. ALLGEMEINE ANGABEN

Das Mutterunternehmen, die Schultheiß Holding GmbH, mit Sitz in Nürnberg, ist im Handelsregister des Amtsgerichts Nürnberg unter HRB 27650 eingetragen.

Die Schultheiß Holding GmbH weist unter den Voraussetzungen des § 316 Abs. 1 HGB nach § 267 Abs. 1 HGB die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft auf.

Die Schultheiß Holding GmbH hat nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften und des Aktiengesetzes einen Einzelabschluss und als Mutterunternehmen einen Konzernabschluss aufgestellt.

Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Eine Umrechnung von Jahresabschlussposten der Tochterunternehmen war nicht vorzunehmen. Die Einzelabschlüsse wurden in EUR erstellt.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden unverändert beibehalten. Für die Konzerngewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB beibehalten. Die Konzernkapitalflussrechnung wurde nach den Regeln des DRS 21 erstellt.

B. ANGABEN ZUM KONSOLIDIERUNGSKREIS

Der Konsolidierungskreis besteht neben der Schultheiß Holding GmbH aus folgenden Unternehmen:

Schultheiß Holding GmbH	Nürnberg	(Mutterunternehmen)
BPS Systems Consulting GmbH (vormals: BPS Systems GmbH)	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
BuildingPower GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Franken Stuck Müller GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Modernes Wohnen Franken GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Projekt Königshof GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Schultheiß Betreiber und MietverwaltungsGmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Schultheiß Immobilienverwaltung GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Schultheiß Projektentwicklung AG	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Schultheiß Projektentwicklung Projekt IV GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
Schultheiß Software AG	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt IX GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt VII GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt VIII GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt X GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt XI GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt XII GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt XIII GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt XIV GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)
SP Projektentwicklung Projekt XV GmbH	Nürnberg	(100,00% Tochterunternehmen)

Die Schultheiß Holding GmbH ist zu 100,00% an der Projekt Königshof GmbH beteiligt. Diese wiederum ist die Komplementärin (nicht am Stammkapital beteiligt) der Gut Königshof Grünflächen GmbH & Co. KG und der Gut Königshof Wald GmbH & Co. KG.

Der Konzernabschluss wurde auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens, der Schultheiß Holding GmbH, Nürnberg, aufgestellt.

Die Beteiligungen an der

•	SP Projekt Alte Parler Str. GmbH, Nürnberg, (50% der Anteile am Stammkapital),
•	SP Projekt Schleswiger Str. Nord GmbH, Nürnberg, (50% der Anteile am Stammkapital),
•	SP Projekt Volkacher Str. GmbH, Nürnberg, (50% der Anteile am Stammkapital),
•	SP Projekt Pretzfelder Str. GmbH, Nürnberg, (50% der Anteile am Stammkapital),

werden aufgrund fehlenden Einflusses auf die Geschäfts- und Finanzpolitik nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

Die Beteiligung an der VR Wohnungsgenossenschaft der Metropolregion Nürnberg eG wird aufgrund der untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

C. ANGABEN ZU DEN KONSOLIDIERUNGSMETHODEN

Bei der Kapitalkonsolidierung wurde die Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 HGB angewandt. Dabei erfolgte die Verrechnung mit dem Eigenkapital auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der jeweiligen erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss. Durch die Veränderung im Konsolidierungskreis ist die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr nicht beeinträchtigt.

Die aus der Kapitalkonsolidierung resultierenden Unterschiedsbeträge werden gem. § 301 HGB ausgewiesen.

Das Eigenkapital wird mit dem Betrag angesetzt, der dem zum Konsolidierungszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht. Ein nach der Verrechnung verbleibender Unterschiedsbetrag wird, wenn er auf der Aktivseite entsteht, als Geschäfts- oder Firmenwert und, wenn er auf der Passivseite entsteht, unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" im Eigenkapital ausgewiesen.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgt nach § 303 Abs. 1 HBG durch Eliminierung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung erfolgt gemäß § 305 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der Umsatzerlöse und sonstigen betrieblichen Erträgen zwischen den Konzernunternehmen mit den auf sie entfallenden Aufwendungen.

Die Behandlung der Zwischenergebnisse erfolgt gemäß § 304 Abs. 1 HGB.

Die aus den Konsolidierungsvorgängen resultierenden latenten Steuern wurden bilanziert.

Aus den Konsolidierungsvorgängen sich ergebenden Differenzen aus Währungsumrechnungen waren nicht zu verzeichnen.

D. ANGABEN ZU ALLGEMEINEN GRUNDSÄTZEN ZUR KONZERNBILANZ UND KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen wurden in den Konzernabschluss entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich nach den bei der Schultheiß Holding GmbH geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

Im Einzelnen wurden die folgenden Grundsätze unverändert zum Vorjahr angewandt:

Anlagevermögen

Die selbstgeschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände werden mit den bei deren Entwicklung anfallenden Herstellungskosten bewertet. Diese entsprechen den Vollkosten. Sie werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer (10 Jahre, lineare Methode) um planmäßige Abschreibungen gemindert.

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen angesetzt.

Für die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts gehen wir jeweils von einer 5- und 15-jährigen Nutzungsdauer aus, da die Lebensdauer der geschäftswertbildenden Faktoren wie der Produktstruktur, der Stabilität der Absatz- und Beschaffungsmärkte sowie der wesentlichen vertraglichen Bindungen voraussichtlich diesen Zeitraum umfasst.

Die Sachanlagen sind mit den Anschaffungskosten zzgl. Anschaffungsnebenkosten abzüglich Skonti bzw. mit den Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten alle steuerlichen aktivierungspflichtigen Kostenbestandteile. Die Abschreibungen werden linear vorgenommen.

Die planmäßige Abschreibung erfolgte unter Zugrundelegung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer.

Für Zugänge wurde die Abschreibung pro rata temporis ermittelt.

Fremdkapitalzinsen wurden nicht in die Herstellungskosten einbezogen.

Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Wert von € 800,00 wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Das Finanzanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten angesetzt. Abschreibungen auf den niedrigen beizulegenden Wert waren bislang nicht vorzunehmen.

Eine Übersicht über das Anlagevermögen gibt der beigefügte Anlagenspiegel.

Umlaufvermögen

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips.

Die Herstellungskosten für in Ausführung befindliche Bauaufträge und fertige Erzeugnisse wurden mit Materialeinzel-, Fertigungseinzelkosten sowie Material- und Fertigungsgemeinkosten und einem Wertverzehr des Anlagevermögens, soweit veranlasst durch die Fertigung, angesetzt. Des Weiteren wurden angemessene Teile der Kosten für die allgemeine Verwaltung, Aufwendungen für soziale Einrichtungen und für freiwillige Leistungen und betriebliche Altersvorsorge einbezogen. Zinsen für Fremdkapital sind in Höhe von EUR 4.850.581,24 in den Herstellungskosten enthalten. Der einbezogene Zinsaufwand betrifft nur die Dauer der Herstellung.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich durch geminderte Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nominalwert oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Zur Berücksichtigung des allgemeinen Kreditrisikos werden Pauschalwertberichtigungen gebildet. Zweifelhafte einbringliche Forderungen wurden gesondert ausgewiesen.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert bewertet.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die Rechnungsabgrenzungsposten sind zu Anschaffungskosten bewertet. Sie betreffen Ausgaben für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag.

Rückstellungen

Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags passiviert. Bei Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden künftige Preis- und Kostensteigerungen in Höhe der allgemeinen Inflationsrate berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag vorgenommen. Als Abzinsungssätze werden die den Restlaufzeiten der Rückstellungen entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssätze der vergangenen sieben Geschäftsjahre verwendet, wie sie von der Deutschen Bundesbank gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung monatlich ermittelt und bekannt gegeben werden.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten, wie erhaltene Anzahlungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die Rechnungsabgrenzungsposten sind zu Erfüllungsbeträgen bewertet. Sie betreffen Einnahmen für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag.

Latente Steuern

Bestehen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen Differenzen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, werden sich daraus insgesamt ergebende Steuerbelastungen passiviert und Steuerentlastungen aktiviert. Bei der Ermittlung latenter Steuerentlastungen werden ggf. bestehende steuerliche Verlustvorträge in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden Verlustverrechnung berücksichtigt.

E. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

1. Anlagevermögen

Zur Entwicklung des Anlagevermögens im Berichtsjahr einschließlich der kumulierten Anschaffungs- und Herstellungskosten und der kumulierten Abschreibungen wird auf den separat dargestellten Anlagespiegel im Anhang verwiesen.

2. Forschungs- und Entwicklungskosten

Der Gesamtbetrag der Forschungs- und Entwicklungskosten beträgt T€ 334,7. Von diesen wurden T€ 334,7 im Geschäftsjahr 2021 aktiviert.

3. Forderungen gegen Gesellschafter

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten T€ 3.032,3 (Vorjahr: T€ 172,2) Forderungen gegen Gesellschafter.

4. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist im Konzern-Eigenkapitalspiegel dargestellt.

Das gezeichnete Kapital (= Stammkapital der Schultheiß Holding GmbH) beträgt zum 31. Dezember 2021 T€ 35.

Kapitalrücklagen

Die Kapitalrücklage betrifft in Höhe von T€ 15 einen Betrag aus der Ausgabe von Anteilen über dem Nennbetrag.

Gewinnrücklagen

In die Gewinnrücklagen wurde ein Betrag in Höhe von T€ 500 aus dem Bilanzgewinn eingestellt.

5. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	T€
Rückstellungen für Personalkosten	178,1
Rückstellungen zur Erfüllung der Aufbewahrungspflichten	18,7
Rückstellungen für Prozesskosten	136,5
Rückstellungen für Tantieme	256,1
Rückstellungen für Gewährleistungen	37,9
Rückstellungen für Abschluss und Prüfung	253,8
Rückstellungen für nachlaufende Kosten	660,0
Rückstellungen für Berufsgenossenschaft	52,7
Rückstellungen für Schwerbehindertenabgabe	15,0
	1.608,8

6. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeit der Verbindlichkeiten ergibt sich aus nachfolgendem Verbindlichkeitenspiegel:

		mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag	bis zu 1 Jahr	zwischen 1 und 5 Jahren	mehr als 5 Jahre
	€	€	€	€
1. Anleihen	22.400.000,00	18.400.000,00	4.000.000,00	0,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	122.689.348,81	55.376.003,80	67.313.345,01	0,00
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	38.624.703,24	38.624.703,24	0,00	0,00
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.421.710,59	1.421.710,59	0,00	0,00
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.856.247,64	3.856.247,64	0,00	0,00
6. Sonstige Verbindlichkeiten	8.054.999,17	4.329.681,25	3.725.317,92	0,00
	197.047.009,45	122.008.346,52	75.038.662,93	0,00

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von T€ 1.446,6 (Vj.: T€ 711,8) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von T€ 14,8 (Vj.: T€ 17,6) enthalten.

Bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen die üblichen Eigentumsvorbehalte aus der Lieferung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Anleihen und erhaltene Anzahlungen sind weitestgehend durch die Bauvorhaben, Grundpfandrechte und Globalzessionen gesichert.

7. Passive Latente Steuern

Temporäre Differenzen zwischen handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen bei Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten bestehen wie folgt:

Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände: T€ 1.777,3 (passiv)

Bei der Bewertung daraus resultierender latenter Steuern wurde ein durchschnittlicher Steuersatz in Höhe von 30% (15% für KSt, 5,5% für SolZ und 14,3% für GewSt) zugrunde gelegt. Zu berücksichtigende steuerliche Verlustvorträge bestanden nicht.

Die Veränderung der aktiven und passiven latenten Steuern im abgelaufenen Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr 2021:

	Stand zu Beginn	Zugang	Verbrauch/ Abgang	Stand am Ende
	T€	T€	T€	T€
Passive latente Steuern	559,1	3,7	27,9	534,9
Aktive latente Steuern	0,0	0,0	0,0	0,0
	559,1	3,7	27,9	534,9

8. Haftungsverhältnisse

Der Konzern haftet aus Vereinbarungen gegenüber beteiligten Unternehmen in Form von Patronatserklärungen und Bürgschaften in Höhe von insgesamt T€ 7.828,0.

Die Inanspruchnahme aus der gesamtschuldnerischen Haftung schätzen wir aufgrund der gegenwärtigen Bonität und des bisherigen Zahlungsverhaltens der Begünstigten als gering ein. Erkennbare Anhaltspunkte, die eine andere Beurteilung erforderliche machen würden, liegen uns nicht vor.

9. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

In Höhe von T€ 5.355,3 p.a. bestehen Zahlungsverpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen.

F. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Der Großteil des Umsatzes in Höhe von T€ 62.203,3 wurde mit Bauträgertätigkeit erzielt. Der restliche Umsatz wird durch Entwicklung und Verkauf von Bauträger-Software und der Vermietung und Verwaltung von Immobilien generiert. Kernmarkt ist Deutschland.

Der Posten sonstige Zinsen und ähnliche Erträge enthält Erträge aus der Abzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 0,7.

G. ERLÄUTERUNG ZUR KAPITALFLUSSRECHNUNG

Der Finanzmittelfonds setzt sich in Höhe von T€ 2,5 (Vorjahr: T€ 6,2) aus Kassenbeständen, in Höhe von T€ 23.890,6 (Vorjahr: T€ 36.344,6) aus Guthaben bei Kreditinstituten und in Höhe von T€ 41.611,6 (Vorjahr: T€ 27.082,2) aus Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zusammen.

H. SONSTIGE ANGABEN

1. Namen der Mitglieder der Geschäftsführer der Schultheiß Holding GmbH

Einzelvertretungsberechtigte Geschäftsführer waren Herr Konrad Schultheiß (Generalbevollmächtigter), Herr Micheal Kopper (technischer Leiter) und Herr Dr. Gunter Krämer (kaufmännischer Leiter).

Sie sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

2. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar für die Prüfung des Konzernabschlusses beläuft sich auf T€ 10.

3. Vergütung des Geschäftsführers

Von der Anwendung der § 314 Abs. 3 i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB wird Gebrauch gemacht.

4. Zahl der Arbeitnehmer

Im Konzern wurden im Berichtsjahr durchschnittlich 132 Mitarbeiter (104 Vollzeitkräfte, 16 Teilzeitkräfte und 6 leitende Angestellte) beschäftigt.

5. Ausschüttungsgesperrte Beträge

Zum Bilanzstichtag bestanden ausschüttungsgesperrte Beträge in Höhe von insgesamt T€ 1.777,3 Diese entfallen auf die Aktivierung von Entwicklungskosten.

6. Wesentliche Geschäfte zu marktunüblichen Konditionen

Wesentliche Geschäfte zu marktunüblichen Konditionen mit nahstehenden Personen und Unternehmen wurden im Geschäftsjahr nicht abgeschlossen.

7. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Die "Corona-Krise" stellt die nationale und internationale Wirtschaft weiterhin vor Herausforderungen.

Durch frühzeitig unternehmensweit getroffene Maßnahmen gehen wir davon aus, den Geschäftsbetrieb aufrecht erhalten zu können. Mittels strikt umgesetzter Hygieneregeln, dem verstärkten Einsatz digitaler Kommunikationslösungen und Kontaktvorschriften schützen wir die Gesundheit unserer Mitarbeiter. Da sowohl die Dauer und weitere Ausbreitung der Coronavirus-Pandemie nicht verlässlich abschätzbar sind, lassen sich aktuell keine konkreten Aussagen zur zukünftigen Umsatz- und Ergebnisentwicklung treffen. Höchste Priorität nimmt in der Unternehmensgruppe die Sicherung der Liquidität ein.

Der Russland/Ukraine-Konflikt wird sich ebenfalls auf die nationale und internationale Wirtschaft auswirken.

Wir gehen weiterhin von einer nachhaltigen Beeinträchtigung der globalen Wirtschaftsleistung aus.

Wir gehen nicht davon aus, dass die zuvor genannten Auswirkungen zu bestandsgefährdenden Maßnahmen führen werden.

Nürnberg, den 20.10.2022

Konrad Schultheiß, Geschäftsführer

Michael Kopper, Geschäftsführer

Dr. Gunter Krämer, Geschäftsführer

KONZENEIGENKAPITALSPIEGEL

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	(Korrigiertes) Gezeichnetes Kapital	Rücklagen		Gewinnvortrag/ Verlustvortrag	Summe
		Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen
		nach § 272 Abs. 2 Nr. 1 - 3 HGB	gesetzliche Rücklage
	T€	T€	T€	T€	T€
Stand am 01.01.20120	1.010,0	15,0	100,0	18.471,2	19.596,2
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen		0,0	400,0	0,0	400,0
Sonstige Veränderungen	-975,0			207,1	-767,9
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,0	0,0	0,0	-77,6	-77,6
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag			0,0	-1.110,1	-1.110,1
Stand am 31.12.2020	35,0	15,0	500,0	17.490,6	18.040,6
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen		0,0	500,0	0,0	500,0
Sonstige Veränderungen	0,0			0,0	0,0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag			0,0	-6.793,0	-6.793,0
Stand am 31.12.2021	35,0	15,0	1.000,0	10.697,6	11.747,6

	Nicht beherrschende Anteile		Konzern-eigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkaptialdifferenz aus Währungs-umrechnungen und Jahresergebnis	Summe	Summe


	T€	T€	T€
Stand am 01.01.20120	52,0	52,0	19.648,2
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			400,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0	-767,9
Änderungen des Konsolidierungskreises	-52,0	-52,0	-129,6
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		0,0	-1.110,1
Stand am 31.12.2020	0,0	0,0	18.040,6
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			500,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0	0,0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,0	0,0	0,0
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		0,0	-6.793,0
Stand am 31.12.2021	0,0	0,0	11.747,6

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG 2021

	2021	2020
	T€	T€
+/- Periodenergebnis	-6.293,0	-1.110,1
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände auf das Anlagevermögen	+977,6	+738,0
+/- Zu-/Abnahme der Rückstellungen	-5.596,0	+4.510,9
-/+ Zu-/Abnahme der Vorräte	-62.937,6	-16.028,8
-/+ Zu-/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	+22.608,7	-21.512,9
-/+ Zu-/Abnahme der Forderungen gegen beteiligte Unternehmen	-593,3	-750,7
-/+ Zu-/Abnahme der anderen Aktiva	-2.812,9	-393,2
+/- Zu-/Abnahme der erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen	+25.885,8	+2.428,3
+/- Zu-/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-3.544,8	+2.034,2
+/- Zu-/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber beteiligten Unternehmen	+627,8	+580,8
+/- Zu-/Abnahme der anderen Passiva	+2.069,5	+1.615,7
-/+ Gewinn/Verluste aus dem Abgang von Immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagevermögen	-53,6	-22,7
+ Zinsaufwand	+852,7	+348,3
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	+808,8	+2.635,6
-/+ Ertragseuerzahlungen/-erstattungen	-3.070,9	-1.666,4
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-31.071,2	-26.593,0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-752,3	-543,0
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	+122,7	+48,5
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-914,7	-494,4
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	+5,3	+7,6
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-13,0	-32,8
+ Zahlungsunwirksame Abgänge aus dem Konsolidierungskreis	0,0	+32,1
- Auszahlungen für Zugänge aus dem Konsolidierungskreis	0,0	-982,7
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.552,0	-1.964,7
- Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an Gesellschafter des Mutterunternehmens	0,0	-400,0
- Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen anderer Gesellschafter	0,0	-52,0
+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	+10.400,0	+36.000,0
- Auszahlungen für die Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten	-3.911,3	-22.085,9
- Gezahlte Zinsen	-852,7	-348,3
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	+5.636,0	+13.113,8
= Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands	-26.987,2	-15.443,9
+ Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	+9.268,7	+24.712,6
= Finanzmittelbestand am Ende der Periode	-17.718,5	+9.268,7
Zusammensetzung Finanzmittelfonds
+ Kassenbestand	+2,5	+6,2
+ Guthaben bei Kreditinstituten	+23.890,6	+36.344,6
- Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-41.611,6	-27.082,2
= Finanzmittelbestand am Ende der Periode	-17.718,5	+9.268,6

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Schultheiß Holding GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Schultheiß Holding GmbH, Nürnberg, - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und dem Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Schultheiß Holding GmbH für das Geschäftsjahr 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 S. 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit§ 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
•	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Nürnberg, den 27. Oktober 2022

LHS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Fischer, Wirtschaftsprüfer