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Die Gesellschaft ist als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Verschmelzungsvertrages vom 16.01.2008 sowie der Zustimmungsbeschlüsse ihrer Gesellschafterversammlung vom 16.01.2008 und der Gesellschafterversammlung des übertragenden Rechtsträgers vom 16.01.2008 mit der Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH mit Sitz in Hamburg (AG Hamburg HRB 65002) verschmolzen. Die Gesellschaft ist als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Verschmelzungsvertrages vom 05.08.2010 sowie der Zustimmungsbeschlüsse ihrer Gesellschafterversammlung vom 16.08.2010 und der Gesellschafterversammlung des übertragenden Rechtsträgers vom 05.08.2010 mit der Petroplus Tankstorage Holding GmbH mit Sitz in Ingolstadt (AG Ingolstadt HRB 4967) verschmolzen. Mit der Gesellschaft ist gemäß Verschmelzungsvertrag vom 28. Juli 1999 mit Änderungen vom 14. August 2000 und 13. Oktober 2000 verschmolzen worden die North Sea Holding GmbH, Lübeck (Amtsgericht Lübeck, HRB 1132). Der Insolvenzverwalter der Gesellschaft hat bestimmt, dass das mit Eröffnung des Insolvenzverfahrens am 30.03.2012 begonnene Geschäftsjahr am 31.12.2012 als Rumpfsgeschäftsjahr endet.Die nachfolgenden Geschäftsjahre werden ab dem 01.01.2013 auf das satzungsmäßige Geschäftsjahr festgesetzt. Durch Beschluss des Amtsgerichts Ingolstadt (2 IN 50/12) vom 30.03.2012 ist über das Vermögen der Gesellschaft das Hauptinsolvenzverfahren eröffnet. Die Gesellschaft ist aufgelöst.2d:T10ed5,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31.12.2010

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH (im Folgenden "MX" oder "Gesellschaft") mit Sitz in Hamburg gehört zur Petroplus Gruppe mit Sitz in Zug (Schweiz).

Die Petroplus Holdings AG ist das größte unabhängige Raffinerie- und Großhandelsunternehmen von Mineralölprodukten in Europa. Das Unternehmen fokussiert seine Aktivitäten auf Raffination und betreibt gegenwärtig fünf europäische Raffinerien.

Die Gesellschaft übt die Funktion einer Holding für die Petroplus Gruppe in Deutschland und der tschechische Republik aus. In dieser Funktion ist sie Organträgerin in der ertragsteuerlichen Organschaft der deutschen Gesellschaften.

Die Gesellschaft betrieb bis Februar 2010 Handelsgeschäfte mit Mineralölprodukten in der Tschechischen Republik. Diese Umsätze wurden alleine durch die Betriebsstätte in Prag generiert. Diese Betriebsstätte wurde in 2010 auf die Tochtergesellschaft Petroplus Czech Republic s.r.o. übertragen.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft entspricht dem Kalenderjahr.

Allgemeine Lage:

Bei Betrachtung der Gesamtbranche in 2010 ist festzustellen, dass das abgelaufene Geschäftsjahr von einer einsetzenden Erholung der wirtschaftlichen Lage geprägt war, insgesamt jedoch die Situation für die deutsche Mineralölindustrie auch 2010 nicht zufriedenstellend war. Im Vergleich mit 2009 ist die Situation als geringfügig besser zu beurteilen, jedoch waren die in Deutschland verfügbaren Raffineriekapazitäten auch in 2010 aufgrund des schwachen Margenumfelds nur zu rund 80% ausgelastet und der Verkauf bzw. die Schließung mehrerer Anlagen wurden angekündigt. Die Nachfrage nach Benzin war dem langfristigen Trend folgend weiterhin rückläufig. Bedingt durch die niedrigen Preise war der Absatz von Heizöl in den Sommermonaten vergleichsweise stabil und auch in der zweiten Jahreshälfte deutlich besser als im Vorjahr. Alleine beim Diesel konnte wie auch im Vorjahr ein nennenswertes Wachstum der Nachfrage verzeichnet werden. Die Nachfrage nach Flüssiggas war weitestgehend stabil; die Absatzmöglichkeiten für petrochemische Produkte und Schwefel jedoch weiterhin eingeschränkt. Schweres Heizöl musste überwiegend exportiert werden.

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Der Geschäftsverlauf der Gesellschaft ergibt sich seit der Übertragung der Niederlassung in Prag auf die PCR ausschließlich aus der Entwicklung der Beteiligungsgesellschaften, für die die Gesellschaft die Holding darstellt, und des USD Wechselkurses in Bezug auf die USD Finanzierung.

Die Petroplus Marketing AG, Zug, lässt für den deutschen Markt das Rohöl durch die Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH in der Raffinerie in Kösching verarbeiten. Der Verkauf der Produkte erfolgt über die Petroplus Deutschland GmbH, über die die Produkte an Zwischenhändler vertrieben werden. Ein kleinerer Teil des Absatzes erfolgt über die Petroplus Bayern GmbH direkt an Endverbraucher.

Die Erträge aus dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Raffinerie Ingolstadt lagen aufgrund der Sondereffekte des Vorjahres auf einem wesentlich niedrigeren Niveau (EUR 7,6 Mio. (Vj. EUR 47,3 Mio.)).

Die Geschäfte der Petroplus Deutschland GmbH führten zu einem positiven Ergebnisbeitrag von EUR 4,2 Mio. (Vj. EUR 5,9 Mio.), der ebenso über einen bestehenden Gewinnabführungsvertrag das Jahresergebnis der Gesellschaft beeinflusst hat.

Die Gesellschaft gliederte mit Wirkung zum 1. März 2010 das tschechische Geschäft der Filiale Prag in die Tochtergesellschaft Petroplus Czech Republic s.r.o. aus und konzentriert sich somit mit Wirkung ab 1. März 2010 ausschließlich auf ihre Holding-Funktion, insbesondere für die deutschen Tochtergesellschaften. Das gesamte tschechische Geschäft wird seit 1. März 2010 in der Tochtergesellschaft Petroplus Czech Republic s.r.o. abgewickelt. Für die ersten beiden Monate des abgelaufenen Geschäftsjahres verbuchte die Gesellschaft Verluste in Höhe von EUR 1,1 Mio. (Vj. Verlust EUR 17,6 Mio.) für die Filiale in Prag. Die tschechische Tochter Petroplus Czech Republic s.r.o. verbuchte im Geschäftsjahr 2010 nach wie vor operative Verluste, die auf die ungünstigen Vertragskonstellationen aus dem Geschäftsjahr 2009 zurückzuführen sind. Aus diesem Grunde wurde die Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o. nach Vornahme der Vermögensübertragung auf einen niedrigeren Wert abgeschrieben.

Aufgrund des Verkaufes sämtlicher Anteile an der unmittelbaren Beteiligung der Rheinischen Bioesther Neuss GmbH, die in den vergangenen Geschäftsjahren aufgrund negativer Zukunftsprognosen komplett abgeschrieben wurden, erzielte die Gesellschaft unerwartete Einnahmen in Höhe von TEUR 528. Hiervon entfallen TEUR 288 auf ein Darlehen, das unmittelbar von der Gesellschaft gehalten wurde und TEUR 240 auf Gesellschafteranteile, die unmittelbar über die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH gehalten wurden. Diese Beteiligung wurde aufgrund des Verkaufes sämtlicher Anteile an der RBE rückwirkend zum 1. Januar 2010 auf die Gesellschaft verschmolzen, da deren Unternehmensgegenstand mit der Veräußerung der RBE entfallen war.

Mit Wirkung zum 1. Dezember 2010 veräußerte die Gesellschaft ihre Ansprüche gegenüber der früheren Eigentümerin auf Übertragung der Anteile an der Transalpinen Ölpipeline (TAL) an die Petroplus International B.V. Die Gesellschaft hatte diese Ansprüche mit dem Kauf der PRI im Jahr 2007 erworben. Aus diesem Grunde reduzierte die Gesellschaft ihren Beteiligungswert an der PRI in Höhe von USD 7,1 Mio., da dieser ihre Ansprüche gegenüber der früheren Eigentümerin auf den TAL-Anteil im Beteiligungswert enthalten war.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Ertragslage

Die Ertragslage wird vor allem von den zwei größten 100%-Beteiligungen und deren Gewinnabführung geprägt:

Der bestehende Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH erbrachte im betrachteten Wirtschaftsjahr einen Beteiligungsertrag in Höhe von EUR 7,6 Mio. (Vj. EUR 47,3 Mio.).

Die Petroplus Deutschland GmbH lieferte im Wirtschaftsjahr einen positiven Ergebnisbeitrag von EUR 4,2 Mio. (Vj. EUR 5,9 Mio.).

Unter Einbeziehung des Verlustes der Zweigniederlassung Prag in Höhe von EUR 1,1 Mio. (Vj. EUR 17,6 Mio.) erwirtschaftete die Gesellschaft per Stichtag einen Verlust in Höhe von EUR 2,6 Mio. (Vj. Gewinn EUR 16,8 Mio.). Dieses Ergebnis beinhaltet Ergebnisabführungen der Tochtergesellschaften in der Höhe von insgesamt EUR 11,8 Mio. (Vj. EUR 53,1 Mio.). Dem stehen Zinsaufwendungen in Höhe von EUR 16,4 Mio. (Vj. EUR 21,9 Mio.) gegenüber. Der Rückgang begründet sich durch die Rückzahlung von Darlehen in Höhe von USD 73 Mio. zum 31. März 2010.

Weitere EUR 2,4 Mio. Aufwendungen entstanden durch die Abschreibung der Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o.. Eine Kompensation erfolgte durch Kurseffekte aufgrund von USD-Bewegungen, die mit insgesamt von Erträgen von netto EUR 6,9 Mio. zu Buche schlugen. EUR 2,2 Mio. davon weist die Gesellschaft im außerordentlichen Ergebnis aufgrund der gesetzlichen Vorschriften der Art. 66 und Art. 67 Abs. 1 bis 5 EGHGB (Übergangsvorschriften zum BilMoG) aus.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme hat sich im Wirtschaftsjahr 2010 von EUR 596,7 Mio. auf EUR 475,9 Mio. vermindert. Die Verminderung der Bilanzsumme ergibt sich im Wesentlichen aufgrund einer Teilrückzahlung des langfristigen Darlehens an die Petroplus Finance Ltd. über USD 73 Mio. Dies führte zu einer signifikanten Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen. Diese sind zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2010 auf EUR 227,1 Mio. (Vj. EUR 306,7 Mio.) zurückgegangen. Die Gesellschaft hat aufgrund des Verkaufs der RBE-Anteile die Beteiligung an der Petro-plus Tankstorage Holding GmbH in ihre Bücher verschmolzen, da deren Bestandszweck weggefallen ist. Der Beteiligungswert an der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH reduzierte sich um TEUR 5.480, da die Gesellschaft die hierin enthaltenen Anteile an der TAL-Pipeline an die Petroplus International B.V. übertragen hat. Die Ausleihungen an ehemalige Organmitglieder haben sich durch Tilgungszahlungen gegenüber dem Vorjahr reduziert. Der Bestand an Ausleihungen erreichte zum Jahresende TEUR 149,7 (Vj. TEUR 155,6).

Die Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o. wurde aufgrund der Vermögensübertragung der Filiale in die Tochter per 1. März 2010 um TEUR 4.357 auf TEUR 5.389 erhöht. Aufgrund einer Niederstwertbewertung wurde die Beteiligung zum Stichtag 31. Dezember 2010 um TEUR 2.389 auf TEUR 3.000 reduziert. Hierbei wird von einer dauerhaften Wertminderung ausgegangen, die sich aus der Ertragssituation der Tochtergesellschaft ergibt.

Das Umlaufvermögen beträgt zum Geschäftsjahresende EUR 24,7 Mio. (Vj. EUR 140,8 Mio.). Das Fremdkapital der Gesellschaft von EUR 228,3 Mio. (Vj. EUR 346,5 Mio.) ist mit EUR 39,1 Mio. (Vj. EUR 92,8 Mio.) kurzfristig. Somit beläuft sich das Nettoumlaufvermögen zum 31. Dezember 2010 auf EUR -14,4 Mio. (Vj. EUR 48 Mio.). Der Rückgang des Nettoumlaufvermögens ist auf die Ausgliederung der Filiale Prag zurückzuführen, die einen Großteil des Working Capitals in den Büchern hatte. Der verbleibende Teil des Umlaufvermögens ist auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen insbesondere aus Ergebnisabführungsverträgen sowie auf Steuerforderungen zurückzuführen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind fast ausschließlich auf verbundene Unternehmen sowie auf Steuerrückstellungen zurückzuführen. Der negative Wert des Nettoumlaufvermögens ist als unkritisch zu bewerten, da sich dieser im Ergebnis zum Großteil aus Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ergibt.

Ein Liquiditätsbedarf der Gesellschaft im Konzernverbund wird über einen Finanzierungsrahmen (Facility Agreement) der Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz, (PMAG) gedeckt. Liquiditätsüberschüsse werden im Rahmen des Liquiditätsausgleiches mit der PMAG im Konzernverbund angelegt. Die Gesellschaft nimmt am konzernweiten Liquiditätspooling teil, das über die PMAG zentral gesteuert wird.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ablauf des Geschäftsjahres

Mit Wirkung zum 2. Mai 2011 wurden die Ausleihungen an ehemalige Organmitglieder zurückgezahlt. Die Gesellschaft vereinbarte aufgrund des Wegfalles der zugrunde liegenden Sicherheit eine sofortige Rückzahlung des Darlehens anstelle einer Ersatzsicherheit, die zu einer weiteren Laufzeit der Rückzahlung von 13 Jahren geführt hätte. Im Gegenzug hat die Gesellschaft dem Darlehensnehmer einen Teilbetrag erlassen.

Die umsatzsteuerliche Organschaft der Gesellschaft mit der Petroplus Deutschland GmbH, Ingolstadt, der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching, und der Petroplus Bayern GmbH, Kösching, endete zum 31. März 2011.

Chancen und Risiken

Die zwischen den Tochtergesellschaften und der PMAG Zug, Schweiz abgeschlossenen Produktions- und Vertriebsvereinbarungen bestimmen über die abgeschlossenen Ergebnisabführungsverträge die Erträge der Gesellschaft in der Zukunft. Zudem verfügt die Gesellschaft über das mit der PMAG, Zug, Schweiz abgeschlossene Facility-Agreement über ein flexibles Finanzierungsinstrument, das jederzeit die Beschaffung von benötigter Liquidität sicherstellt. Hieraus wird deutlich, dass sich Chancen und Risiken der Gesellschaft aus der Entwicklung und der Lage des Gesamtkonzerns ergeben. Insbesondere im Hinblick auf die Liquidität ist von Bedeutung, dass der Gesamtkonzern über eine Betriebsmittelkreditlinie verfügt, die eine kontinuierliche Finanzierung des operativen Geschäftes der Tochtergesellschaften gewährleistet.

Bei Betrachtung des Preisrisikos, das sich insbesondere aus offenen Verkaufs- und Einkaufspositionen sowie aus dem durchschnittlichen Lagerbestand ergibt, ist es für die Gruppe von entscheidender Bedeutung, diese Risiken anhand von Börseninstrumenten in Form von Swaps und Futures abzusichern. Diese Börsentermingeschäfte, die zentral über die PMAG, Zug, Schweiz gesteuert werden, werden auch zukünftig ein entscheidender Bestandteil des gesamten Risikomanagements im Gesamtkonzern darstellen.

Im grenzüberschreitenden Handelsgeschäft kann die Flexibilität der Tochterunternehmen durch den verstärkten Einbezug der Handelsaktivitäten im benachbarten Tschechien, Österreich und der Schweiz erhöht werden.

Prognose und Ausblick für 2011 und 2012

Das Mineralölgeschäft ist in hohem Maße abhängig von der globalen Wirtschafts- und Nachfrageentwicklung. Für die kommenden Jahre wird dabei derzeit nur von einer langsamen konjunkturellen Erholung ausgegangen. Der deutsche Markt hat sich auch nach der Finanzkrise wider Erwarten als sehr stabil erwiesen, was aufgrund der Geschäftsaktivitäten der PDG für diese positiv wirken kann.

Bei Betrachtung des Energiemix im gesamten Primärenergieverbrauch ist gemäß offizieller Prognoseveröffentlichungen zu erkennen, dass sich der Anteil von Mineralölprodukten am gesamten primären Energiemix über ein langfristiges Niveau nur leicht zu Gunsten regenerativer Energien nach unten bewegt. Dies ist damit zu begründen, dass regenerative Energien zum Großteil in der Stromerzeugung eingesetzt werden. Dies lässt vor allem in den beiden folgenden Geschäftsjahren keine signifikante Verschiebung des Nachfrageniveaus nach Rohölprodukten vermuten, wonach mit einer stabilen Nachfrage auch im Geschäftsumfeld der Gesellschaft gerechnet wird. Gleiches lässt sich auch auf einen längeren Zeitraum fortschreiben, wonach die Gesellschaft mit einem stabilen Umfeld für die kommenden Jahre rechnet. Diese Situation wird sich aus Sicht der Gesellschaft weit über den betrachteten Zweijahreszeitraum fortsetzen.

Insgesamt erwartet die Gesellschaft aufgrund der abgeschlossenen Ergebnisabführungsverträge mit den Tochtergesellschaften ein besseres Ergebnis als im Geschäftsjahr 2010. Dies lässt sich einerseits dadurch begründen, dass sich die Erträge, die sich aus dem Rückfluss der mit den Tochterunternehmen abgeschlossenen Verträge ergeben, relativ stabil sind. Andererseits lässt die gegenwärtige Entwicklung des USD-Wechselkurses erkennen, dass der Zinsaufwand aufgrund des Umrechnungseffektes sich günstig für die Gesellschaft entwickeln dürfte. Verstärkend kommt hinzu, dass die ergebnismindernden Einmaleffekte des abgelaufenen Geschäftsjahres in den Folgejahren nicht mehr erwartet werden.

Zudem stellen konjunkturelle Auf- und Abschwungphasen, die Volatilität des Rohölpreises sowie die Entwicklung des USD-Wechselkurses als auch klimatische Auswirkungen warmer Winter bzw. kühler Sommer Einflussgrößen dar, die sowohl negativ als auch positiv auf die Geschäftsentwicklung der Tochtergesellschaften und über die Ergebnisabführungsverträge auf die Gesellschaft wirken können.

Hamburg, 17. November 2011

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Martin Schreiner, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Aktiva

	EUR	EUR	31.12.2009 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		4,00	4,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		2.305,34	2.731,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	451.026.696,22		455.739.111,39
2. Sonstige Ausleihungen	149.659,31		155.595,79
		451.176.355,53	455.894.707,18
		451.178.664,87	455.897.442,18
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00		22.197.985,69
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	17.433.900,81		116.574.426,73
3. Sonstige Vermögensgegenstände	7.290.907,64		733.059,10
		24.724.808,45	139.505.471,52
II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		0,00	1.303.585,19
		24.724.808,45	140.809.056,71
		475.903.473,32	596.706.498,89
Passiva
	EUR	EUR	31.12.2009 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		6.646.794,46	6.646.794,46
II. Kapitalrücklage		238.752.688,95	238.752.688,95
III. Gewinn-/Verlustvortrag		4.856.438,01	-11.921.071,73
IV. Jahresfehlbetrag/-überschuss		-2.605.650,74	16.777.509,74
		247.650.270,68	250.255.921,42
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	1.047.141,27		3.721.370,44
2. Sonstige Rückstellungen	113.255,63		5.448.848,59
		1.160.396,90	9.170.219,03
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00		43,78
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0,00		17.263.183,59
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	227.091.975,21		306.717.906,49
4. Sonstige Verbindlichkeiten	830,53		13.299.224,58
		227.092.805,74	337.280.358,44
		475.903.473,32	596.706.498,89

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

	EUR	EUR	01.04.2009- 31.12.2009 EUR
1. Umsatzerlöse	15.669.133,02		214.734.709,61
2. Sonstige betriebliche Erträge	7.441.155,26		12.758.403,82
davon aus Währungsumrechnung EUR 5.786.516 (Vj. TEUR 0)
		23.110.288,28	227.493.113,43
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Waren	15.634.737,13		223.817.688,85
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	0,00		1.326.448,30
		-15.634.737,13	-225.144.137,15
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	94.924,27		166.264,13
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	19.037,88		46.223,45
		-113.962,15	-212.487,58
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-1.301,06	-2.784,00
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-3.479.891,73	-12.120.339,39
davon aus Währungsumrechnung EUR 1.099.051 (Vj. TEUR 0)
		3.880.396,21	-9.986.634,69
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	11.780.468,91		53.094.621,03
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	74.174,54		212.512,44
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 49.583,28 (Vj. TEUR 9)
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen	2.388.849,53		0,00
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme	0,00		1.083,32
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	16.393.453,84		21.919.625,90
davon an verbundene Unternehmen EUR 16.381.918,84 (Vj. TEUR 21.903)
		-6.927.659,92	31.386.424,25
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-3.047.263,71	21.399.789,56
13. Außerordentliche Erträge	2.189.341,32		0,00
14. Außerordentliches Ergebnis		2.189.341,32	21.399.789,56
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.747.728,35		4.496.865,82
16. Sonstige Steuern	0,00		125.414,00
		-1.747.728,35	-4.622.279,82
17. Jahresfehlbetrag/-überschuss		-2.605.650,74	16.777.509,74

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Allgemeine Hinweise

Die Marimpex Mineralölhandelsgesellschaft mbH ist mit einem Stammkapital von TEUR 6.647 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung in das Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg unter der Nr. HRB 39802 eingetragen.

Das Geschäftsjahr 2010 entsprach dem Kalenderjahr. Mit Wirkung zum 1. März 2010 wurde der Geschäftsbetrieb der Niederlassung in Prag mit sämtlichen Vermögensgegenständen und Schulden auf die Petroplus Czech Republic s.r.o. übertragen. In der Gewinn- und Verlustrechnung werden insbesondere in den Umsatzerlösen, den Materialkosten sowie in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen Werte für die Filiale in Prag ausgewiesen, die auf die Geschäftstätigkeiten der ersten beiden Monate des abgelaufenen Geschäftsjahres zurückzuführen sind.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß den §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Nach den Kriterien des § 267 HGB handelt es sich um eine große Kapitalgesellschaft.

Gegenüber dem Vorjahr wurde eine unveränderte Bilanzgliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden Angaben zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zum Teil im Anhang gemacht. Wir berichten in diesem Anhang über das Geschäftsjahr 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Gesellschaft hat mit Beginn des Jahres 2010 die durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz modifizierten Vorschriften des HGB umgesetzt. Die hierdurch entstandenen Effekte wurden gänzlich ergebniswirksam im abgelaufenen Geschäftsjahr verbucht. Eine Anpassung der Vorjahreszahlen erfolgte entsprechend Art. 67 Abs. 8 S. 2 EGHGB nicht.

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 150,00 (bis zum 31. Dezember 2007 EUR 410,00), sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 150,00 bis EUR 1.000,00, die nach dem 31. Dezember 2008 angeschafft worden sind, wurde der jährlich steuerlich zu bildende Sammelposten aus Vereinfachungsgründen in die Handelsbilanz übernommen. Von den jährlichen Sammelposten, deren Höhe insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, werden entsprechend den steuerlichen Vorschriften pauschalierend jeweils 20 Prozent p.a. im Jahr, für dessen Zugänge er gebildet wurde, und den vier darauf folgenden Jahren abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Ausleihungen werden grundsätzlich zu Nominalwerten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in der Höhe angesetzt, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Künftige Preis- und Kostensteigerungen sowie eine Abzinsung wurden nicht berücksichtigt, da sämtliche Rückstellungen innerhalb eines Jahres fällig sind.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen aller Tochtergesellschaften, mit denen ein Ergebnisabführungsvertrag besteht, zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Aktive und passive Steuerlatenzen werden verrechnet. Die Aktivierung latenter Steuern unterbleibt in Ausübung des dafür bestehenden Ansatzwahlrechts.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden mit dem Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtages umgerechnet. Buchgewinne und -verluste aus Wechselkursänderungen zum Bilanzstichtag werden durch Neubewertung berücksichtigt. Das gleiche gilt für Bankguthaben bzw. Bankverbindlichkeiten in Fremdwährung.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im beigefügten Anlagegitter dargestellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB ist der folgenden Übersicht zu entnehmen:

Name und Sitz der Gesellschaft	Anteil
	Eigenkapital TEUR	Nennkapital in %	Letztes Jahresergebnis TEUR
Unmittelbare Beteiligungen
Petroplus Deutschland GmbH,
Ingolstadt	7.995	100,00	-	1)
Petroplus Tankstorage Holding Deutschland
GmbH, Ingolstadt	24	100,00	-	1)
Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH,
Kösching	90.256	100,00	-	1)
Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag	1.838	100,00	-4.860	3)
Mittelbare Beteiligungen
Petroplus Bayern GmbH	280	100,00		2)

1) Mit diesen Gesellschaften besteht ein Ergebnisabführungsvertrag 2) Mittelbar über die Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH; es besteht kein Ergebnisabführungsvertrag 3) Bewertet zum Stichtagskurs 25,061 EUR - CZK

Alle Angaben beziehen sich auf den Bilanzstichtag 31. Dezember 2010.

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2010 auf die Gesellschaft verschmolzen. Zudem wurden die Anteile an der RBE Neuss verkauft. Diese beiden Beteiligungen befinden sich aus diesem Grunde zum Stichtag 31. Dezember 2010 nicht mehr in den Büchern der Gesellschaft.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Das gesamte Umlaufvermögen der Filiale in Prag wurde mit Wirkung zum 1. März 2010 in die Petroplus Czech Republic s.r.o. eingebracht.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betrugen TEUR 17.434 (Vorjahr TEUR 116.574). Der Rückgang ergibt sich zum größten Teil durch die hohe Ergebnisabführung aufgrund eines Sondereffektes im Vorjahr der Petroplus Raffinerie Ingol-stadt GmbH, Kösching über TEUR 47.261 (Bj. TEUR 7.631). Zudem verfügte die Gesellschaft zum vorhergehenden Abschlussstichtag über eine Forderung gegen die Pe-troplus Marketing AG, Zug, Schweiz über TEUR 50.535, die aufgrund des Liquiditätsausgleiches entstanden ist. Diese wurde zur Rückführung der langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber der Petroplus Finance 2 Ltd. verwendet, was zu einer erheblichen Absenkung der Bilanzposition führte.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind von TEUR 733 auf TEUR 7.291 gestiegen. Die Steigerung ist zum Großteil auf eine Umsatzsteuerforderung der Gesellschaft gegen die Finanzbehörden in Höhe von TEUR 5.914 zurückzuführen. Zudem verfügt die Gesellschaft zum Geschäftsjahresende über eine Rückforderung von bezahlten Kapitalertragsteuern in Höhe von TEUR 1.376, die originär auf den Kapitalrückfluss aus der Eigenkapitalherabsetzung der Petroplus Raffinerie im vorhergehenden Geschäftsjahres zurückzuführen ist.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig. Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Beträge in Höhe von TEUR 688, die erst nach dem Abschlussstichtag rechtlich entstehen.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind ausschließlich für Mitgliedsbeiträge, Abschlussprüferhonorare und Personalkosten gebildet worden.

Verbindlichkeiten

	31.12.2010			31.12.2009
		davon mit einer Restlaufzeit			davon mit einer Restlaufzeit
Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR	Gesamtbetrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR
- aus Lieferungen und Leistungen	0	0	0	17.263	17.263	0
- gegenüber verbundenen Unternehmen
	227.092	37.856	189.236	306.718	62.225	244.493
- Sonstige	1	1	0	13.299	13.299	0
	227.093	37.857	189.236	337.280	92.787	244.493

Die langfristigen Verbindlichkeiten mit ursprünglich TUSD 378.000, die aus der Finanzierung des Raffineriekaufes aus dem Jahr 2007 resultieren, konnten aufgrund einer erheblich verbesserten Liquiditätssituation in Höhe von weiteren TUSD 73.000 getilgt werden. Der Endbestand über TUSD 250.000 wurde mit dem Stichtagskurs bewertet und entsprechend mit TEUR 189.236 ausgewiesen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind zum Teil auf den Liquiditätsausgleich mit der PMAG zurückzuführen (TEUR 8.146, Vj. TEUR 57.253). Aus Umsatzsteuerforderungen der Tochtergesellschaften PRI und PDG wurden TEUR 9.294 verbucht. Aufgrund Verlustübernahmegarantien aus der Ausgliederung der Filiale in Prag bestehen Verbindlichkeiten gegenüber der Petroplus Czech Republic s.r.o. über TEUR 20.340. Diese Übernahme entstand durch die Verluste, die für die Filiale im vorgehenden und aktuellen Geschäftsjahr verbucht wurden.

Latente Steuern

Latente Steuerschulden wurden im Jahresabschluss mit latenten Steueransprüchen verrechnet. Auf den Bilanzausweis des aktiven Saldos und detaillierte Erläuterung im Anhang wird mit Hinweis auf Verlautbarungen des HFA verzichtet.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse nach Produktgruppen

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach Produktgruppen wie folgt:

		TEUR
Diesel	39%	6.062
Vergaserkraftstoff	25%	3.909
Heizöl	36%	5.698
		15.669

Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten

Die Umsatzerlöse erstrecken sich ausschließlich auf den Tschechischen Markt.

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen wurden realisierte Fremdwährungsgewinne in Höhe von TEUR 5.675 verbucht (Vj. TEUR 4.470), die größtenteils aus der Darlehensrückzahlung über TUSD 73.000 resultieren. Zudem vereinnahmte die Gesellschaft Erträge für das Jahr 2009 über TEUR 322, die aus Weiterleitungen von Dividendenzahlungen der Anteile an der TAL-Pipeline von Triest nach Ingolstadt entstanden sind. Die Beteiligung wurde zum Ende des betrachteten Geschäftsjahres aus dem PRI-Investment ausgegliedert und an die Petroplus International B.V. Netherland übertragen. Durch den Verkauf der abgeschriebenen RBE-Anteile sowie des Darlehens gegenüber der RBE erzielte die Gesellschaft sonstige Erlöse in Höhe von TEUR 528. Aus Ausbuchungen und Erstattungen ehemaliger Kautionen für Mietgebäude in Hamburg entstanden periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 15. Der Gesellschaft wurden Grunderwerbsteuern aus dem Raffineriekauf zurückerstattet, die zu einem zusätzlichen Ertrag von TEUR 702 führten, der den periodenfremden Erträgen zuzuordnen ist.

Sonstiger betrieblicher Aufwand

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden Fremdwährungsverluste in Höhe von TEUR 2.103 (Vj. TEUR 5.021) verbucht. Zudem wurden TEUR 1.054 der tschechischen Filiale verbucht, die auf die Rückabwicklung der Rücklieferungen an den Bevorratungsverband in Tschechien entstanden sind. Des Weiteren werden Abschlussprüfungshonorare, Versicherungsbeiträge für die Kreditversicherung sowie Mietaufwendungen in dieser Position ausgewiesen. Die Höhe der verbuchten Abschlussprüfungshonorare beträgt TEUR 60, wobei TEUR 25 auf das Vorjahr zurückzuführen sind.

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Aufgrund des negativen Ergebnisses für das Geschäftsjahr 2010 erfolgte eine Teilabschreibung der Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o.

Außerordentliche Erträge

Dabei handelt es sich in Höhe von TEUR 2.164 um unrealisierte Gewinne aus Währungsumrechnung, die aufgrund des zum 31. Dezember 2009 gültigen Imparitätsprinzips gem. Art. 66 Abs. 7 EGHGB im außerordentlichen Ergebnis gezeigt werden.

Zudem entstanden außerordentliche Erträge in Höhe von TEUR 25 aus der Verschmelzung der Petroplus Tankstorage Holding GmbH.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern entfallen in Höhe von TEUR 1.096 auf das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, wobei davon TEUR 566 auf das Vorjahr zurückzuführen sind. TEUR 652 entfallen auf das außerordentliche Ergebnis.

Ergebnisverwendung

Der Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 2.606 wird auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen.

Sonstige Angaben

Die sonstigen Ausleihungen über TEUR 150 ist ein Annuitäten-Darlehen, das an einen ehemaligen Geschäftsführer der Gesellschaft gewährt wurde. Die jährliche Ratenzahlung beträgt EUR 14.060 bei 4% p. a. Verzinsung.

Die Gesellschaft verfügt über Ergebnisabführungsverträge mit den Tochtergesellschaften, die ihre Gewinne entsprechend an die Gesellschaft abführen. Evtl. eintretende Verluste der Tochtergesellschaften werden durch die Gesellschaft entsprechend ausgeglichen. Einzig mit der Petroplus Czech Republic s.r.o. wurde kein Ergebnisabführungsvertrag abgeschlossen.

Die Gesellschaft nimmt am konzernweiten Cash-Pooling teil, das über die PMAG, Zug, Schweiz gesteuert wird. Mit der Petroplus Finance 2 Ltd. besteht ein Darlehensvertrag über ursprünglich USD 378 Mio., wobei das Restdarlehen per April 2011 USD 250 Mio. beträgt.

Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 war durchschnittlich 1 Mitarbeiter beschäftigt (Vj. 3). Die Reduzierung ist auf die Ausgliederung der Mitarbeiter der Filiale Prag in die Petroplus Czech Republic s.r.o. zurückzuführen.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse oder sonstige finanzielle Verpflichtungen. Ebenso bestanden keine außerbilanziellen Geschäfte.

Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr:

Peter Friedrich Senkbeil, Zug, Schweiz

Leiter Raffinerien

Gerhard Fischer, Hamburg,

Raffinerieleiter Ingolstadt

Thomas Reiner, Igendsdorf (bis 31. März 2011)

Ehemaliger Geschäftsführer Petroplus Bayern GmbH

Martin Schreiner, Landshut (seit 1. April 2011)

Geschäftsführer der Petroplus Bayern GmbH

Bruce Jones, Zug, Schweiz (bis 28. Februar 2010)

Betriebsleiter und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holdings AG

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft für ihre Tätigkeit keine Bezüge erhalten.

Konzernverhältnisse

Der Abschluss der Gesellschaft wird auf höchster Ebene in den befreienden Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG, Zug (Schweiz), einbezogen und ist bei dieser erhältlich. Der Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG wurde nach den internationalen Financial Reporting Standards in US-$ aufgestellt. Die Gesellschaft macht von der Befreiungsmöglichkeit des § 291 i.V.m. § 292 HGB Gebrauch und stellt keinen eigenen Konzernabschluss auf. Entsprechend § 2 (4) der Konzernabschlussbefreiungsverordnung (KonBefrV) werden im Folgenden die im befreienden Konzernabschluss vom deutschen Recht abweichend angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden qualitativ erläutert:

· Finanzierungskosten im Zusammenhang mit der Aufnahme von Darlehen sind entsprechend IAS 39 vom Darlehen abzusetzen und mit Hilfe der Effektivzinsmethode ratierlich zuzuschreiben. Im Handelsrecht werden Finanzierungskosten entweder sofort aufwandswirksam oder als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten bilanziert und linear über die Laufzeit aufgelöst.

Hamburg, 17. November 2011

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Martin Schreiner, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, 18. November 2011

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

von Borries, Wirtschaftsprüfer

Bayerle-Schöffel, Wirtschaftsprüferin

Haftung und Verwendung 2010

MX

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

Wir, die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, haben unsere Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung im Auftrag der Gesellschaft vorgenommen. Neben der gesetzlichen Funktion der Offenlegung (§ 325 HGB) in den Fällen gesetzlicher Abschlussprüfungen richtet sich der Bestätigungsvermerk ausschließlich an die Gesellschaft und wurde zu deren interner Verwendung erteilt, ohne dass er weiteren Zwecken Dritter oder diesen als Entscheidungsgrundlage dienen soll. Das in dem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis von freiwilligen Abschlussprüfungen ist somit nicht dazu bestimmt, Grundlage von Entscheidungen Dritter zu sein, und nicht für andere als bestimmungsgemäße Zwecke zu verwenden.

Unserer Tätigkeit liegen unser Auftragsbestätigungsschreiben zur Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung, die Besonderen Auftragsbedingungen für Prüfungen und prüfungsnahe Tätigkeiten der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Stand 1. Juli 2007) sowie die "Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften" in der vom Institut der Wirtschaftsprüfer herausgegebenen Fassung vom 1. Januar 2002 zugrunde.

Klarstellend weisen wir darauf hin, dass wir Dritten gegenüber keine Verantwortung, Haftung oder anderweitige Pflichten übernehmen, es sei denn, dass wir mit dem Dritten eine anders lautende schriftliche Vereinbarung geschlossen hätten oder ein solcher Haftungsausschluss unwirksam wäre.

Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass wir keine Aktualisierung des Bestätigungsvermerks hinsichtlich nach seiner Erteilung eintretender Ereignisse oder Umstände vornehmen, sofern hierzu keine rechtliche Verpflichtung besteht.

Wer auch immer das in vorstehendem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis unserer Tätigkeit zur Kenntnis nimmt, hat eigenverantwortlich zu entscheiden, ob und in welcher Form er dieses Ergebnis für seine Zwecke nützlich und tauglich erachtet und durch eigene Untersuchungshandlungen erweitert, verifiziert oder aktualisiert.

2e:T13fb6,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31.12.2009

Lagebericht für das Geschäftsjahrvom 1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, betreibt Handelsgeschäfte mit Mineralölprodukten der Tschechischen Republik. Diese Umsätze werden alleine durch die Betriebsstätte in Prag generiert. Die Gesellschaft übt die Funktion einer Holding für die Petroplus Gruppe in Deutschland aus. In dieser Funktion ist sie die Organträgerin in der steuerlichen Organschaft der deutschen Gesellschaften.

In diesem Lagebericht wird über das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009 berichtet. Die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr ist eingeschränkt, da das Vorjahr ein Rumpfwirtschaftsjahr für die Zeit vom 1. April 2008 bis 31. Dezember 2008 war.

Allgemeine Lage:

Bei Betrachtung der Gesamtbranche in 2009 ist festzustellen, dass das abgelaufene Geschäftsjahr insgesamt ein schwieriges Jahr für die deutsche Mineralölindustrie darstellte. Bedingt durch die weltweite Finanzkrise und den damit verbundenen globalen Rückgang von Nachfrage und Verarbeitungsmargen konnten auch die deutschen Raffinerien überwiegend nicht wirtschaftlich betrieben werden. Wider Erwarten stabil hat sich dabei die Nachfrage der Hauptprodukte Otto- und Dieselkraftstoff erwiesen. Diese haben sich entsprechend dem Trend der Vorjahre entwickelt. Die Nachfrage nach Heizöl war nach einem guten ersten Quartal stark rückläufig und lag im Endeffekt deutlich unter dem Vorjahr. Die Absatzmöglichkeiten für petrochemische Produkte und Schwefel waren stark eingeschränkt.

Die Margenentwicklung für die Tochtergesellschaften stellte sich aufgrund des Geschäftsschwerpunktes im süddeutschen Raum im Vergleich zum Gesamtmarkt tendenziell besser dar.

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Der Geschäftsverlauf der Gesellschaft ergibt sich nahezu ausschließlich aus der Entwicklung der Beteiligungsgesellschaften, für die die Gesellschaft die Holding darstellt.

Die Petroplus Marketing AG, Zug, lässt für den deutschen Markt das Rohöl in der Raffinerie in Kösching verarbeiten. Der Verkauf erfolgt an die Petroplus Deutschland GmbH, über die die Produkte an Zwischenhändler vertrieben werden. Ein kleinerer Teil des Absatzes erfolgt über die Petroplus Bayern GmbH direkt an Endverbraucher.

Durch die Beteiligung und einem bestehenden Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH ("PRI"), die im betrachteten Wirtschaftsjahr einen Gewinn von EUR 47,3 Mio. (Vj. EUR 29,6 Mio.) erzielte, konnte die Gesellschaft hohe Gewinne verbuchen. Ein Sondereffekt ergab sich durch den Verkauf von eigenen Beständen dieser Tochtergesellschaft an Rohölen und Produkten an eine Schweizer Schwestergesellschaft. Die wirtschaftliche Tätigkeit der PRI besteht im Wesentlichen in der Verarbeitung von Rohölen zu Mineralölprodukten, insbesondere leichtem Heizöl, Dieselkraftstoff und Benzinkraftstoff. Daneben werden im Auftrag des Erdölbevorratungsverbandes (EBV) Tankkapazitäten vorgehalten und Mineralölbestände gelagert. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden in der Raffinerie 4,1 Mio. Tonnen (Vj. 3,7 Mio. Tonnen) Rohöl verarbeitet. Die Hauptprodukte hieraus waren 1,1 Mio. Tonnen Benzinkraftstoffe, 1,2 Mio. Tonnen Dieselkraftstoff und 0,8 Mio. Tonnen leichtes Heizöl. Im Mittel des zurückliegenden Geschäftsjahres wurde die Verarbeitungskapazität zu 78% (Vj. 90%) ausgelastet. Diese Angabe berücksichtigt auch die saisonalen Unterschiede zwischen der Kapazitätsauslastung in den Monaten mit starker und geringerer Nachfrage an Bitumenprodukten. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr lässt sich hauptsächlich auf das schwierige wirtschaftliche Umfeld zurückführen. Die in der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH eingesetzten Rohöle, die sich im Eigentum der Petroplus Marketing AG befinden, wurden zu 100% über die Transalpine Ölleitung (TAL), die aus dem Hafen von Triest (Norditalien) nach Ingolstadt führt, in die Raffinerie eingelagert. Die Produkte wurden zu annähernd gleichen Teilen über die eigene TKW-Beladestation und die Kesselwagen-Beladestation der Raffinerie Ingolstadt ausgeliefert.

Die Petroplus Deutschland GmbH, ("PDG") an der ebenso wie an der Raffinerie eine 100%ige Beteiligung besteht, hat im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2009 Umsatzerlöse von EUR 4,1 Mrd. (Vj. EUR 5,8 Mrd.) erzielt. Insgesamt führten die Geschäfte der Petroplus Deutschland GmbH zu einem positiven Ergebnisbeitrag von EUR 5,9 Mio. (Vj. EUR 7,9 Mio.), der ebenso über einen bestehenden Gewinnabführungsvertrag das Jahresergebnis der Gesellschaft positiv beeinflusst hat. Dabei besteht die wirtschaftliche Tätigkeit der PDG im Wesentlichen im Handel von Mineralölprodukten, die von der PRI hergestellt werden. Hinzu kommen Importe und in geringem Umfang Zukäufe von Dritten. Die Produktpalette umfasst das gesamte Spektrum der Raffinerieproduktion, Otto- und Dieselkraftstoffe, Flugkraftstoff, leichtes und schweres Heizöl, Flüssiggase, Chemiegrundstoffe, sowie Bitumen und Schwefel. Die Produkte werden an Ölgesellschaften, Wiederverkäufer, Industrieunternehmen und Tankstellenbetreiber vertrieben. Hierfür verfügt die PDG über eigene Produktbestände an 24 Standorten in Deutschland mit einem von Dritten angemieteten Tankraum von rund 51.000 m³, der für Lagerung und Umschlag genutzt wird. Darüber hinaus fungiert Petroplus an diesen Standorten als Wälzpartner für Frischhaltungen und Qualitätsumstellungen insbesondere auch für den Erdölbevorratungsverband EBV. Die strategische Platzierung der einzelnen Lagerstätten, insbesondere im süddeutschen Raum, der den Tätigkeitsschwerpunkt der Petroplus Deutschland GmbH darstellt, ermöglicht eine jederzeitige flexible Reaktion auf Umwelteinflüsse. Wichtige Lagerpunkte verfügen über eine ausgebaute Infrastruktur, wonach es der Gesellschaft jederzeit möglich ist, die entsprechenden Märkte sowohl per Straße, Schiene und Wasser zu versorgen. Dies bezieht sich sowohl auf den innerdeutschen Tätigkeitsbereich, als auch auf die angrenzenden Auslandsmärkte in Österreich, Tschechien, Westfrankreich und der Schweiz. Über abgeschlossene Verträge mit Global Playern der Mineralölindustrie, die über Raffinerien im süddeutschen Raum verfügen, verfügt die Gesellschaft über zusätzliche Flexibilität, ihren Kundenstamm jederzeit insbesondere im südwestdeutschen Raum sowie im Bereich des Geschäftsschwerpunktes in Bayern zu versorgen.

Bei Betrachtung der Gesamtbranche in 2009 ist festzustellen, dass das abgelaufene Geschäftsjahr insgesamt ein schwieriges Jahr für die deutsche Mineralölindustrie darstellte. Bedingt durch die weltweite Finanzkrise und den damit verbundenen globalen Rückgang von Nachfrage und Verarbeitungsmargen, konnten auch die deutschen Raffinerien überwiegend nicht wirtschaftlich betrieben werden. Wider Erwarten stabil hat sich dabei die Nachfrage der Hauptprodukte Otto- und Dieselkraftstoff erwiesen. Diese haben sich entsprechend dem Trend der Vorjahre entwickelt. Die Nachfrage nach Heizöl war nach einem guten ersten Quartal stark rückläufig und lag im Endeffekt deutlich unter dem Vorjahr. Die Absatzmöglichkeiten für petrochemische Produkte und Schwefel waren stark eingeschränkt.

Die Margenentwicklung stellte sich aufgrund des Geschäftsschwerpunktes im süddeutschen Raum im Vergleich zum Gesamtmarkt tendenziell besser dar.

Die Gesellschaft erwarb im Dezember 2009 von der PMAG, Zug, Schweiz, die Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag. Der Erwerb bereitete die geplante Übertragung der Betriebsstätte in der Tschechischen Republik vor. Die Gesellschaft fungierte bisher als Kapitalgeber für die Betriebsstätte in Tschechien. Sie soll mit Wirkung der geplanten Übertragung der Betriebsstätte in diese Gesellschaft per 1. März 2010 das komplette Vertriebsgeschäft in der Tschechischen Republik übernehmen. Somit konzentriert sich die Gesellschaft nun ausschließlich auf ihre Tätigkeit als Holding für das deutsche und tschechische Geschäft der Petroplus Gruppe.

Die Betriebsstätte Prag, die sich seit Jahren im tschechischen Markt behauptete, erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2009 einen Verlust von EUR 17,6 Mio. (Vj. Verlust von TEUR 139). Die Umsatzerlöse dieser Betriebsstätte betrugen im Geschäftsjahr ca. EUR 214,7 Mio. Der Verlust begründet sich durch eine Einzelwertberichtigung in Höhe von TEUR 6.398 sowie die Bildung einer Drohverlustrückstellung in Höhe von TEUR 5.367. Die Verluste wurden im September 2010 realisiert. Die Notwendigkeit zur Bildung der Einzelwertberichtigung sowie der Drohverlustrückstellung ergaben sich durch unüberlegte Handlungen aufgrund von Unwissenheit der Mitarbeiter in der Betriebsstätte Prag, die zu ungünstigen Vertragskonstellationen für die Gesellschaft führten. Die Geschäftsleitung leitete diesbezüglich nach Bekanntwerden der Tatsachen nötige Schritte ein, die unter anderem zur einer Veränderung der personellen Situation in der Betriebsstätte bzw. Tochtergesellschaft führte.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Ertragslage

Die Ertragslage wird vor allem von den zwei größten 100%-Beteiligungen und deren Gewinnabführungen von insgesamt EUR 53,1 Mio. (Vj. EUR 37,4 Mio.) geprägt.

Gegenläufig wirken sich die Verluste der tschechischen Betriebsstätte nach Sondereffekten in Höhe von EUR 17,6 Mio. aus. Die Zinsaufwendungen stiegen von EUR 17,3 Mio. für neun Monate im Vorjahr auf EUR 21,9 Mio. für 12 Monate.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme hat sich im Wirtschaftsjahr 2009 von EUR 655,2 Mio. auf EUR 596,7 Mio. vermindert. Die Verminderung der Bilanzsumme ergibt sich im Wesentlichen aufgrund einer Verminderung der Beteiligung an der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, die mit Bezug auf eine Kapitalrückzahlung in Höhe von USD 114,3 Mio. vorgenommen wurde. Die zufließenden Mittel wurden zur Darlehensrückzahlung verwendet, was im Ergebnis zu einer signifikanten Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen führte. Diese sind gegenüber dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2009 auf EUR 306,7 Mio. (Vj. EUR 415,9 Mio.) zurückgegangen. Die Gesellschaft erwarb zudem von der PMAG, Zug, Schweiz, die Beteiligung an der Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag, die mit einem umgerechneten Anschaffungspreis von EUR 1 Mio. in den Beteiligungen aktiviert wurde. Die übrigen Beteiligungswerte haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die Ausleihungen an einen ehemaligen Geschäftsführer haben sich durch Tilgungszahlungen gegenüber dem Vorjahr reduziert. Der Bestand an Ausleihungen erreichte zum Jahresende TEUR 155,6 (Vj. TEUR 165,1).

Das Nettoumlaufvermögen der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH ist entscheidender Leistungsindikator der Gesellschaft. Das Umlaufvermögen beträgt zum Geschäftsjahresende EUR 140,8 Mio. (Vj. EUR 123,1 Mio.). Das Fremdkapital der Gesellschaft von EUR 342,6 Mio. (Vj. EUR 421,7 Mio.) ist mit EUR 92,8 Mio. (Vj. EUR 132,1 Mio.) kurzfristig. Somit beläuft sich das Nettoumlaufvermögen zum 31. Dezember 2009 auf EUR 48 Mio. (Vj. EUR -12,5 Mio.). Beim Nettoumlaufvermögen handelt es sich um Forderungen aus dem Liquiditätsausgleich mit der PMAG, Zug, Schweiz. Damit verfügt die Gesellschaft über ausreichend Liquiditätsmittel, die dazu dienen, das Fremdkapital weiter zurückzuführen. Die Gesellschaft verfügt im Stichtagsvergleich zum Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres über eine wesentlich bessere Liquiditätssituation.

Unter Einbeziehung des Verlustes der Betriebsstätte Prag in Höhe von EUR 17,6.Mio. erwirtschaftete die Gesellschaft per Stichtag einen Gewinn in Höhe von EUR 16,8 Mio. (Vj. EUR 14,3 Mio.). Dieser Gewinn beinhaltet Ergebnisabführungen der Tochtergesellschaften in der Höhe von insgesamt EUR 53,1 Mio. (Vj. EUR 37,4 Mio.). Der Zinsaufwand in Höhe von EUR 21,9 Mio. (Vj. EUR 17,3 Mio., 9-Monatszeitraum) sank im Monatsdurchschnittsvergleich zum Vorjahr, da dieser überwiegend in USD gezahlt wird und durch die Wechselkursentwicklung gesunken ist.

Ein Liquiditätsbedarf der Gesellschaft im Konzernverbund wird über einen Finanzierungsrahmen (Facility Agreement) der Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz, (PMAG) gedeckt. Liquiditätsüberschüsse werden im Rahmen des Liquiditätsausgleiches mit der PMAG im Konzernverbund angelegt. Die Gesellschaft nimmt seit November 2009 am konzernweiten Liquiditätspooling teil, das über die PMAG zentral gesteuert wird.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ablauf des Geschäftsjahres

Mit Wirkung zum 1. März 2010 wurde die Betriebsstätte in Prag aufgelöst und die Vermögens- und Schuldenwerte sowie alle bestehenden gegenwärtigen und zukünftigen Rechte und Pflichten aus schwebenden Verträgen in die Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag, übertragen. Hierunter wurde auch eine Rücklieferverpflichtung gegenüber dem tschechischen Energiebevorratungsverband an die Tochtergesellschaft übertragen. Aufgrund der Ungewissheit, in welcher Konstellation bzw. zu welchem Zeitpunkt die Rücklieferverpflichtung wahrgenommen wird, stand diesem fixen Geschäft kein entsprechendes Preissicherungsgeschäft gegenüber. Aufgrund einer ungünstigen Preiskonstellation entstand bei der Rücklieferung im September 2010 ein Verlust von EUR 5,4 Mio., der aufgrund des Übertragungsvertrages mit der Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag, von der Marimpex zu tragen war. Die Gesellschaft hat für dieses schwebende Geschäft zum Bilanzstichtag eine Rückstellung in Höhe von EUR 5,4 Mio. verbucht. Zudem verursachte die Transaktion zusätzliche Kosten in Höhe von EUR 1,6 Mio., die unter anderem für einen Produktswap sowie für eine Konzessionszahlung für nicht abgenommene Dieselmengen entstanden ist. Entsprechende Rückstellungen wurden zum Bilanzstichtag nicht vorgenommen, da diese erst in 2010 verursacht wurden.

Im Mai 2010 einigte sich die Petroplus Tankstorage Holding GmbH mit den übrigen Gesellschaftern der RBE Neuss über den Übertrag der bestehenden Beteiligungsanteile. Hierzu verkaufte die Tochtergesellschaft ihre Beteiligung an der RBE zu einem Gegenwert von TEUR 240, deren Mittelzufluss Ende Mai 2010 erfolgte. Eine Wertaufholung der Teilabschreibung des Investments erfolgte nicht, da die Tochtergesellschaft im September 2010 in die Gesellschaft verschmolzen wurde und sämtliche Vermögensgegenstände auf die Gesellschaft übertragen wurden. Mit gleichem Kaufvertrag verkaufte die Gesellschaft das bestehende Darlehen an die RBE zu einem Gegenwert von TEUR 288. Dieses Darlehen wurde zum Stichtag 31. Dezember 2008 aufgrund negativer Zukunftsprognosen abgeschrieben. Auch hier erfolgte zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2009 keine Wertaufholung, der Erlös wurde im Jahr 2010 erfolgswirksam verbucht.

Chancen und Risiken

Die zwischen unseren Tochtergesellschaften und der PMAG Zug, Schweiz, abgeschlossenen Agreements, sichern der Gesellschaft Gewinne, die über die abgeschlossenen Ergebnisabführungsverträge in der Zukunft zufließen. Zudem verfügt die Gesellschaft über das mit der PMAG, Zug, Schweiz, abgeschlossene Facility-Agreement über ein flexibles Finanzierungsinstrument, das jederzeit die Beschaffung von benötigter Liquidität sicherstellt. Hieraus wird deutlich, dass sich Chancen und Risiken der Gesellschaft aus der Entwicklung und der Lage des Gesamtkonzerns ergeben. Insbesondere im Hinblick auf die Liquidität ist von Bedeutung, dass der Gesamtkonzern über eine Betriebsmittelkreditlinie verfügt, die eine kontinuierliche Finanzierung des operativen Geschäftes der Tochtergesellschaften gewährleistet.

Bei Betrachtung des Preisrisikos, das sich insbesondere aus offenen Verkaufs- und Einkaufspositionen sowie aus dem durchschnittlichen Lagerbestand ergibt, ist es für die Gesellschaft von entscheidender Bedeutung, diese Risiken anhand von Börseninstrumenten in Form von Swaps und Futures abzusichern. Diese Börsentermingeschäfte, die zentral über die PMAG, Zug, Schweiz, gesteuert werden, werden auch zukünftig ein entscheidender Bestandteil des gesamten Risikomanagements insbesondere bei der Tochtergesellschaft PDG darstellen.

Verminderte Produktionsmengen können im Bedarfsfalle durch vermehrte Zukäufe über Geschäftspartner ausgeglichen werden, was die Gesellschaft dazu befähigt, auf sich verändernde Marktbedingungen jederzeit reagieren zu können. Nachfragerisiken werden teilweise bereits im Vorfeld über Term-Verträge, die der Gesellschaft Mindestabnahmemengen zusichern, abgefedert. Bei regionalen marktsegmentbezogenen Nachfrageeinbrüchen kann die Tochtergesellschaft PDG aufgrund der vorhandenen Infrastruktur über eine entsprechende Preissteuerung, die für die Aufrechterhaltung des Produktionsbetriebes der Schwestergesellschaft entscheidend ist, durch das Ausweichen auf alternative Märkte reagieren. Zudem dienen die mit den Geschäftspartnern geschlossenen Tauschverträge einer kurzfristigen Reaktion auf sich veränderte Umwelteinflüsse.

Forderungsausfallrisiken der Tochtergesellschaft werden überwiegend durch eine Kreditversicherung abgesichert, die das Ausfallrisiko für die Gesellschaft minimiert. Auftretende Unterdeckungen einzelner Engagements, die nicht durch eine Kreditversicherung übernommen werden, werden durch Vereinbarung alternativer Absicherungsinstrumente gedeckt.

Währungsrisiken ergeben sich für die Gesellschaft insbesondere daraus, dass der Einkauf der Handelsware überwiegend in US Dollar erfolgt und der Verkauf überwiegend in Euro abgewickelt wird. Zudem sind die Zinszahlungen auf die kurz- und langfristigen Finanzierungsinstrumente in USD zu leisten. Offene Positionen, die aus dem operativen Geschäftsverlauf entstehen, werden über die Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz abgesichert und entstehende Fremdwährungseffekte in den lokalen Büchern der Tochtergesellschaften entsprechend verrechnet. Einzig die Fremdwährungspositionen der Gesellschaft selbst unterliegen einem reellen Risiko, das jedoch zugleich eine Chance darstellt.

Aufgrund der Entwicklungen des Vertriebs der im Konzernverbund erzeugten Produkte über eigene Vertriebskanäle und der Bereitstellung der Produkte in zahlreichen Lägern, wird mit einer weiteren positiven Entwicklung gerechnet. Dies wird insbesondere darauf zurückgeführt, dass die Vertriebsstrukturen der Tochtergesellschaft PDG bei einer entsprechenden Margenentwicklung eine Erhöhung des Handelsvolumens erlauben. Hierdurch wird eine kontinuierliche Auslastung der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH gewährleistet.

Im grenzüberschreitenden Handelsgeschäft kann die Flexibilität durch den verstärkten Einbezug der Handelsaktivitäten im benachbarten Tschechien und der Schweiz erhöht werden.

Prognose und Ausblick für 2010 und 2011

Das Mineralölgeschäft ist in hohem Maße abhängig von der globalen Wirtschafts- und Nachfrageentwicklung. Für die kommenden Jahre wird dabei derzeit nur von einer langsamen konjunkturellen Erholung ausgegangen, wobei dieser Ausblick nur eine Schätzung darstellt und durch die Dynamik der Märkte auch ein schnellerer Erholungseffekt eintreten kann. Der deutsche Markt hat sich innerhalb der Finanzkrise wider Erwarten als stabil erwiesen, was aufgrund der Geschäftsaktivitäten positiv wirken kann.

Bei Betrachtung des Energiemix im gesamten Primärenergieverbrauch ist gemäß offizieller Prognoseveröffentlichungen zu erkennen, dass sich der Anteil von Mineralölprodukten am gesamten primären Energiemix über ein langfristiges Niveau nur leicht zugunsten regenerativer Energien nach unten bewegt. Dies ist damit zu begründen, dass regenerative Energien zum Großteil in der Stromerzeugung eingesetzt werden. Dies lässt vor allem in den beiden folgenden Geschäftsjahren keine signifikante Verschiebung des Nachfrageniveaus nach Rohölprodukten vermuten, wonach mit einer stabilen Nachfrage auch im Geschäftsumfeld der Gesellschaft gerechnet wird. Gleiches lässt sich auch auf einen längeren Zeitraum fortschreiben, wonach die Gesellschaft mit einem stabilen Umfeld für die kommenden Jahre rechnet.

Bei Betrachtung einzelner Produktsegmente hat die Gesellschaft auf die veränderte Nachfrage nach Heizölprodukten reagiert. Gegen Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres war zu erkennen, dass sich die Nachfrage signifikant zugunsten von schwefelarmen Heizöl verschoben hat, da sich grundsätzlich das Verbraucherverhalten in Richtung ökologisch mehr verträglicher Produkte bewegt. Die Gesellschaft verfügt über die Tochtergesellschaften mit Beginn des Jahres 2010 sowohl über eigene Produktionskapazitäten für schwefelarmes Heizöl und kann zudem auf Tauschmengen zurückgreifen, um auf die veränderten Nachfragebedingungen zu reagieren Die Gesellschaft rechnet im Bereich des Heizölabsatzes mit einem stabilen Niveau. Im Hinblick auf die Absatzmöglichkeiten von Ottokraftstoffen und Diesel ist es von entscheidender Wichtigkeit, inwiefern der Marktdurchbruch von komplementären Energieformen für den Betrieb von Kraftfahrzeugen zu erwarten ist. Gemäß neuster offizieller Mitteilungen geht die Gesellschaft zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass eine spürbare Verschiebung von Ottokraftstoffen zugunsten von regenerativen Energieformen nicht vor dem Jahr 2015 zu erwarten ist, was positiv auf die zu erwartende Geschäftsentwicklung der Gesellschaft wirkt. Im Bereich des Dieselkraftstoffes, dessen Einsatzbereich auf absehbare Zeit nicht durch alternative Energieformen ersetzt werden kann, erwartet die Gesellschaft auch für die kommenden Geschäftsjahre ein stabiles Absatzniveau.

Absatzvolumen in der Absatzregion werden daneben durch die Situation der Raffinerien beeinflusst. Geplante oder außerplanmäßige Stillstände können bei entsprechend stabiler Nachfrage zu Verschiebungen führen, die je nach Situation der einzelnen Raffinerien negativ sowie positiv auf das Absatzvolumen der Gesellschaft wirken können. Durch unterschiedliche Projekte zur Effizienz- und Flexibilitätssteigerung der Produktion und zur Erhöhung der Verladekapazität wird eine weiter verbesserte Wettbewerbsfähigkeit für die eigene Raffinerie erwartet. Die kontinuierliche Verbesserung der Arbeitssicherheit wird weiterhin mit höchster Priorität verfolgt werden. Im September 2009 wurden mit den Stadtwerken Ingolstadt (SWI) die Verträge für die Lieferung von Abwärme geschlossen. Ab 2011 werden ca. 130.000 MWh pro Jahr in das SWI Netz eingespeist. Regional führt dies zu einem CO2 Einsparpotential von jährlich rund 28.000 Tonnen. Die Energieeffizienz der Raffinerie wird durch dieses Projekt nochmals deutlich verbessert. Anfang 2011 steht zudem die alle 5-6 Jahre turnusmäßige durchzuführende Großinspektion der Raffinerie an, welche die Basis für die TÜV Zertifizierung und weiterführende Betriebserlaubnis darstellt.

Bei Ausdehnung der Betrachtung auf die Gesamtindustrie ist festzustellen, dass veränderte Umwelteinflüsse auf die gesamte Ölindustrie sowohl negativ als auch positiv wirken können. Konflikte in Regionen, die der Erdölförderung dienen, Umweltkatastrophen und ähnliche Vorgänge können sowohl das Preisniveau als auch das Nachfrageverhalten der von der Gesellschaft vertriebenen Produkte beeinflussen. Risiken und Chancen dieser Art lassen sich jedoch nur mit einem hohen Grad an Unsicherheit vorhersagen. Die Beobachtung der vergangenen Perioden zeigt jedoch, dass sich Risiken und Chancen aufgrund der hohen gesamtwirtschaftlichen Bedeutung der Produkte im Zeitablauf ausgleichen.

Zudem stellen sowohl konjunkturelle Auf- und Abschwungphasen, die Volatilität des Rohölpreises sowie die Entwicklung des USD-Wechselkurses, als auch klimatische Auswirkungen warmer Winter bzw. kühler Sommer Einflussgrößen dar, die sowohl negativ als auch positiv auf die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft wirken können.

Hamburg, 22. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Thomas Reiner, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Aktiva			31.12.2008
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		4,00	4,00
II. Sachanlagen		2.731,00	5.515,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	455.739.111,39		531.936.036,29
2. Sonstige Ausleihungen	155.595,79		165.104,49
		455.894.707,18	532.101.140,78
		455.897.442,18	532.106.659,78
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Handelswaren	0,00		2.203.483,48
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	22.197.985,69		10.312.305,37
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	116.574.426,73		79.964.425,58
3. Sonstige Vermögensgegenstände	733.059,10		29.879.626,55
		139.505.471,52	120.156.357,50
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		1.303.585,19	742.862,32
		140.809.056,71	123.102.703,30
		596.706.498,89	655.209.363,08
Passiva			31.12.2008
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		6.646.794,46	6.646.794,46
II. Kapitalrücklage		238.752.688,95	238.752.688,95
III. Verlustvortrag		-11.921.071,73	-26.266.215,97
IV. Jahresüberschuss		16.777.509,74	14.345.144,26
		250.255.921,42	233.478.411,70
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	3.721.370,44		3.364.239,74
2. Sonstige Rückstellungen	5.448.848,59		95.132,19
		9.170.219,03	3.459.371,93
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	43,78		0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	17.263.183,59		2.356.096,59
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	306.717.906,49		415.914.509,87
4. Sonstige Verbindlichkeiten	13.299.224,58		972,99
		337.280.358,44	418.271.579,45
		596.706.498,89	655.209.363,08

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

				01.04.2008-
				31.12.2008
	EUR	EUR		EUR
1. Umsatzerlöse	214.734.709,61			130.907.234,54
2. Sonstige betriebliche Erträge	12.758.403,82			3.041.934,47
		227.493.113,43		133.949.169,01
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Waren	223.817.688,85			131.005.222,51
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.326.448,30			3.140.035,00
		225.144.137,15		134.145.257,51
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	166.264,13			166.666,43
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung	46.223,45			36.650,62
		212.487,58		203.317,05
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen		2.784,00		2.454,61
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		12.120.339,39		4.490.431,56
		-9.986.634,69	#	-4.892.291,72
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	53.094.621,03			37.438.329,67
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	212.512,44			81.689,01
davon aus verbundenen Unternehmen
EUR 9.487,22 (Vj. TEUR 0)
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen	0,00			360.000,00
10. Zuschreibungen auf Finanzanlagen	0,00			1.200.000,00
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme	1.083,32			1.201.974,11
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	21.919.625,90			17.276.533,30
davon an verbundene Unternehmen
EUR 21.903.264,85 (Vj. TEUR 17.263)
		31.386.424,25		19.881.511,27
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		21.399.789,56		14.989.219,55
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	4.496.865,82			122.457,30
15. Sonstige Steuern	125.414,00			521.618,00
		-4.622.279,82		-644.075,30
16. Jahresüberschuss		16.777.509,74		14.345.144,25

Anhang 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Allgemeine Hinweise

Gegenüber dem Vorjahr wurde eine unveränderte Gliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden Angaben zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung im Anhang gemacht. Wir berichten in diesem Anhang über das Geschäftsjahr 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009. Die Vergleichbarkeit zum vorhergehenden Abschluss ist nur eingeschränkt möglich, da es sich beim Vorjahr um ein Rumpfwirtschaftsjahr vom 1. April 2008 bis 31. Dezember 2008 handelte.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 150,00 (bis zum 31. Dezember 2007 EUR 410,00), sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 150,00 bis EUR 1.000,00, die nach dem 31. Dezember 2007 angeschafft worden sind, wurde der jährlich steuerlich zu bildende Sammelposten aus Vereinfachungsgründen in die Handelsbilanz übernommen. Von den jährlichen Sammelposten, deren Höhe insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, werden entsprechend den steuerlichen Vorschriften pauschalierend jeweils 20 Prozent p.a. im Jahr, für dessen Zugänge er gebildet wurde, und den vier darauf folgenden Jahren abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Ausleihungen werden grundsätzlich zu Nominalwerten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Handelswaren sind zu gewogenen durchschnittlichen Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden mit dem Devisenmittelkurs des Bilanzstichtages umgerechnet. Buchverluste aus Wechselkursänderungen zum Bilanzstichtag werden durch Neubewertung berücksichtigt. Das gleiche gilt für Bankguthaben bzw. Bankverbindlichkeiten in Fremdwährung.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im beigefügten Anlagegitter dargestellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB ist der folgenden Übersicht zu entnehmen:

Name und Sitz der Gesellschaft	Eigenkapital in TEUR	Anteil Nennkapital in %	Letztes Jahresergebnis TEUR
Unmittelbare Beteiligungen
Petroplus Deutschland GmbH, Ing.	7.995	100,00	-	1)
Petroplus Tankstorage Holding GmbH, Ingolstadt	1.225	100,00	-	1)
Petroplus Tankstorage Holding Deutschland GmbH, Ingolstadt	24	100,00	-	1)
Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching	90.256	100,00	-	1)
Petroplus Bayern GmbH	280	100	-	3)
Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss	10.653	15,00	-585	2)
Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag	1.241	100,00	32

1) Mit diesen Gesellschaften besteht ein Ergebnisabführungsvertrag

2) Mittelbar über die Petroplus Tankstorage Holding Neuss GmbH

3) Mittelbar über die Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH; es besteht kein Ergebnisabführungsvertrag

Alle Angaben beziehen sich auf den Bilanzstichtag 31. Dezember 2009.

Für die Beteiligung an der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching, wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Reduzierung des Beteiligungswertes in Höhe von TEUR 77.230 vorgenommen. Diese wurde erforderlich, da die Tochtergesellschaft gemäß Gesellschafterbeschluss vom 10. November 2009 eine Teilauflösung der Kapitalrücklagen vollzogen hat und den Gegenwert in gleicher Höhe an die Gesellschaft zurückgezahlt hat.

Mit Wirkung zum 17. Dezember 2009 hat die Gesellschaft die Petroplus Czech Republic s.r.o. von der Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz erworben. Gemäß Kaufvertrag vom 17. Dezember 2009 wurde ein Kaufpreis in Höhe von TCHF 1.597 vereinbart, der mit umgerechnet TEUR 1.033 Anschaffungskosten in den Finanzanlagen bilanziert wurde.

Vorräte

Der Vorratsbestand betrug zum Abschlussstichtag TEUR 0 (Vorjahr TEUR 2.203). Aufgrund der Preissituation im Dezember 2008 wurden die Lagerbestände zum Jahresende 2008 im Bestand gehalten. Zum anderen stieg die Nachfrage nach Heizöl und Diesel im tschechischen Markt im Dezember 2009 signifikant an. Grund hierfür war die Erhöhung der Energiesteuer in der Tschechischen Republik mit Wirkung zum 1. Januar 2010.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind gegenüber dem Vorjahr (TEUR 10.312) auf TEUR 22.198 angestiegen. Dies ist auf eine Ausweitung des Handelsgeschäftes in der Tschechischen Republik zurückzuführen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betrugen TEUR 116.574 (Vorjahr TEUR 79.964). Die Erhöhung ergibt sich zum größten Teil aufgrund der hohen Ergebnisabführung der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching über TEUR 47.261 (Vorjahr TEUR 38.630). Zudem verfügt die Gesellschaft zum Abschlussstichtag über eine Forderung gegen die Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz über TEUR 50.535 (Vorjahr TEUR 0), die aufgrund des Liquiditätsausgleiches entstanden ist. Ein kompensierender Effekt entstand durch Reduzierung der Forderungen gegen die Petroplus Deutschland GmbH auf TEUR 15.944 (Vorjahr TEUR 38.326), die die fälligen Ergebnisabführungen aus 2007 und 2008 an die Gesellschaft abgeführt hat.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind von TEUR 29.879 auf TEUR 733 abgesunken. Dies ist auf die Situation zurückzuführen, dass die Gesellschaft im Vorjahr über eine Umsatzsteuerforderung gegen die Finanzbehörden in Höhe von TEUR 29.410 verfügte, deren Liquiditätszufluss im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgt ist. Ein kompensierender Effekt ist durch einen Forderungsverkauf der tschechischen Filiale an eine Forfaitierungsgesellschaft entstanden (TEUR 527) sowie Forderungen aus Kapitalertragsteuervorauszahlungen in Höhe von TEUR 182. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind für Mitgliedsbeiträge, Wirtschaftsprüfungsgebühren und Personalkosten gebildet worden. Daneben wurde ein zum Abschlussstichtag drohender Verlust aus schwebenden Verträgen in Höhe von TEUR 5.367 zurückgestellt, der auf offene Rücklieferverpflichtungen der tschechischen Filiale zurückzuführen ist. Dieser Verlust wurde im September 2010 realisiert.

Verbindlichkeiten

	31.12.2009			31.12.2008
		davon mit			davon mit
		einer Restlaufzeit			einer Restlaufzeit
	Gesamt-	bis	über	Gesamt-	bis	über
	Betrag	1 Jahr	5 Jahre	Betrag	1 Jahr	5 Jahre
Art der Verbindlichkeit	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten
- gegenüber Kreditinstituten	-	-	0	0	0	0
- aus Lieferungen und
Leistungen	17.263	17.263	0	2.356	2.356	0
- gegenüber verbundenen Unternehmen	306.718	62.225	244.493	415.914	129.789	286.125
- gegenüber Gesellschaftern	0	0	0	0	0	0
- Sonstige	13.299	13.299	0	1	1	0
	337.280	92.787	244.493	418.271	132.146	286.125

Die langfristigen Verbindlichkeiten mit ursprünglich TUSD 378.000, die aus der Finanzierung des Raffineriekaufes aus dem Jahr 2007 resultieren, konnten aufgrund einer erheblich verbesserten Liquiditätssituation um TUSD 55.000 getilgt werden. Der Endbestand über TUSD 323.000 wurde mit dem Stichtagskurs bewertet und entsprechend mit TEUR 244.493 ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind der Filiale in Prag zuzuordnen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind zum Großteil auf den Liquiditätsausgleich mit der PMAG zurückzuführen (TEUR 57.253). Die sonstigen Verbindlichkeiten resultieren hauptsächlich aus der Umsatzsteuerzahllast in Höhe von TEUR 12.945.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen waren zum Abschlussstichtag nicht vorhanden.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse nach Produktgruppen

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach Produktgruppen wie folgt:

Diesel 56 % TEUR 121.560

Vergaserkraftstoff 18 % TEUR 38.333

Heizöl 25 % TEUR 53.892

Sonstige 1 % TEUR 950

Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten

Die Umsatzerlöse erstrecken sich ausschließlich auf den Tschechischen Markt.

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen wurden realisierte Fremdwährungsgewinne in Höhe von TEUR 4.470 aus der Darlehensrückzahlung über TUSD 55.000 verbucht, aus Rückzahlung kurzfristiger Finanzierungsdarlehen an die PMAG realisierte die Gesellschaft zudem TEUR 1.804 Fremdwährungsgewinne. Zudem verbuchte die Gesellschaft sonstige Erträge in Höhe von TEUR 714, die sie von Exxon für vergangene Jahre für 10% der TAL-Anteile erhalten hat. Die Betriebsstätte in Prag verbuchte zudem TEUR 4.778 realisierte Kursgewinne aus Fremdwährungspositionen.

Periodenfremde Erträge

In den Ertragspositionen wurden TEUR 63 periodenfremde Erträge verbucht, die auf Kapitalertragsteuererstattungen der Jahre 2005 bis 2007 sowie auf Zinserträge des Jahres 2008 zurückzuführen sind.

Sonstiger betrieblicher Aufwand

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden Fremdwährungsverluste in Höhe von TEUR 5.021 verbucht, die auf die Geschäftsaktivitäten der Betriebsstätte in Prag zurückzuführen sind. Zudem wurden TEUR 90 Rechtsberatungskosten aufgrund der Vorbereitung der Übertragung des Geschäfts der Betriebsstätte sowie deren anschließenden Auflösung verbucht. Des Weiteren werden Wirtschaftsprüfungsgebühren, Versicherungsbeiträge für die Kreditversicherung sowie Mietaufwendungen in dieser Position ausgewiesen. Die Höhe der verbuchten Wirtschaftsprüfungshonorare bewegt sich bei TEUR 67, wobei davon TEUR 27 auf Vorjahre zurückzuführen sind. Die Gesellschaft verbuchte in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen für die Betriebsstätte in Prag eine Abschreibung auf eine Anzahlungsforderung in Höhe von TEUR 6.398, die zum Abschlussstichtag als nicht werthaltig beurteilt werden musste.

Periodenfremde Aufwendungen

Insgesamt verbuchte die Gesellschaft periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 283.

Ergebnisverwendung

Der Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 16.778 wird auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen.

Sonstige Angaben

Geschäfte mit nahe stehenden Personen

Die sonstigen Ausleihungen über TEUR 156 ist ein Annuitäten-Darlehen, das einem ehemaligen Geschäftsführer der Gesellschaft gewährt wurde. Die jährliche Ratenzahlung beträgt EUR 27.500,00 bei 4% p.a. Verzinsung.

Seit November 2009 nimmt die Gesellschaft am konzernweiten Cash-Pooling teil, das über die PMAG, Zug, Schweiz gesteuert wird. Mit der Petroplus Finance 2 Ltd. besteht ein Darlehensvertrag über ursprünglich 378 Mio. USD, wobei das Restdarlehen per November 2010 noch 250 Mio. USD beträgt.

Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009 waren 3 Mitarbeiter beschäftigt (Vj.: 2). Davon waren zwei Mitarbeiter in Tschechien und ein Mitarbeiter in Deutschland angestellt.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse oder sonstige finanzielle Verpflichtungen.

Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr:

Peter Friedrich Senkbeil, Zug, Schweiz

Leiter Inlands - Raffinerien

Gerhard Fischer, Hamburg,

Raffinerieleiter Ingolstadt

Thomas Reiner, Igendsdorf (ab 1. September 2009)

Geschäftsführer Petroplus Bayern GmbH

Chesta Kuchta, Zug, Schweiz (bis 31. August 2009)

Verkaufsleiter und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holdings AG

Karyn Ovelmen, Zug, Schweiz (bis 31. August 2009)

Finanzleiterin und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holdings AG

Bruce Jones, Zug, Schweiz (bis 28. Februar 2010)

Betriebsleiter und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holdings AG

Harald Lange, Sottrum (bis 31. August 2009)

Ehemaliger Geschäftsführer der Petroplus Bayern GmbH

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft für ihre Tätigkeit keine Bezüge erhalten.

Konzernverhältnisse

Der Abschluss der Gesellschaft wird auf höchster Ebene in den befreienden Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG, Zug (Schweiz), einbezogen und ist bei dieser erhältlich. Der Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG wurde nach den internationalen Financial Reporting Standards in US-$ aufgestellt. Die Gesellschaft macht von der Befreiungsmöglichkeit des § 291 i.V.m. § 292 HGB Gebrauch und stellt keinen eigenen Konzernabschluss auf. Entsprechend § 2 (4) der Konzernabschlussbefreiungsverordnung (KonBerfV) werden im Folgenden die im befreienden Konzernabschluss vom deutschen Recht abweichend angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden qualitativ erläutert:

· Monetäre Fremdwährungspositionen werden nach IAS 21 zum jeweiligen Bilanzstichtagskurs umgerechnet, während im Handelsrecht Umrechnungen nur unter Berücksichtigung des Imparitätsprinzips erfolgen.

· Auf noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge sind nach IAS 12 aktive latente Steuern abzugrenzen, soweit es wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verwendet werden können. Im Handelsrecht dürfen aktive latente Steuern nicht abgegrenzt werden, da diese Abweichung keine zeitliche Differenz im Sinne des Gesetzes darstellt.

Hamburg, 22. Dezember 2010

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Thomas Reiner, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk MX zum 31.12.2009

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

München, 22. Dezember 2010

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

von Borries, Wirtschaftsprüfer

Bayerle-Schöffel, Wirtschaftsprüferin

Haftung und Verwendungsvorbehalt 2009

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

2f:Tfc75,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2008

Inhaltsverzeichnis

Bescheinigung

Rechnungslegung

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt Allgemeine Auftragsbedingungen

Hinweis:

Den nachfolgenden Bestätigungsvermerk haben wir, unter Beachtung der gesetzlichen und berufsständischen Bestimmungen, nach Maßgabe der in der Anlage "Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt" beschriebenen Bedingungen erteilt.

Falls das vorliegende Dokument in elektronischer Fassung für Zwecke der Offenlegung im elektronischen Bundesanzeiger verwendet wird, sind für diesen Zweck daraus nur die Dateien zur Rechnungslegung und im Falle gesetzlicher Prüfungspflicht der Bestätigungsvermerk resp. die diesbezüglich erteilte Bescheinigung bestimmt.

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz-und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkelt und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, 23. November 2009

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

von Borries, Wirtschaftsprüfer

Bayerle-Schöffel, Wirtschaftsprüferin

Bilanz zum 31. Dezember 2008

Marimpex Mineratöt-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Aktiva

	EUR	EUR	31.03.2008 EUR
A. Antagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		4,00	373,61
II. Sachanlagen
Andere Anlagen. Betriebs- und Geschäftsausstattung		5.515,00	7.600,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	531.936.036,29		530.736.036,29
2. Sonstige Ausleihungen	165.104,49		530.586,74
		532.101.140,78	531.266.623,03
		532.106.659,18	531.274.596,64
B. Umlaufvermögen
1. Vorräte
Handelswaren		2.203.483,48	5.696.206,48
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.312.305,37		8.572.214,79
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	79.964.425,58		43.950.584,81
3. Sonstige Vermögensgegenstände	29.879.626,55		21.009.475,61
		120.156.357,50	73.532.275,21
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		742.862,32	6.576.383,44
		123.102.703,30	85.804.865,13
C. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	3.304,73
		655.209.363,08	617.082.766,50
Passiva
	EUR	EUR	31.03.2008 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		6.646.794,46	6.646.794,46
II. Kapitalrücklage		238.752.688,95	238.752.688,95
III. Verlustvortrag/ Gewinnvortrag		-26.266.215,97	8.322.070,16
IV.Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		14.345.144,26	-34.588.286,13
		233.478.411,70	219.133.267,44
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	3.364.239,74		3.280.334,00
2. Sonstige Rückstellungen	95.132,19		153.138,68
		3.459.371,93	3.433.472,68
C. Verbindlichkeiten
1 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00		3.824.433,12
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.356.096,59		3.853.253,25
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	415.914.509,87		374.684.184,13
4 Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		11.912.938,55
5. Sonstige Verbindlichkeiten davon aus Steuern: EUR 0,00 (Vj. EUR 239.393,00)	972,99		241.217,33
		418.271.579,45	394.516.026,38
		655.209.363,08	617.082.766,50

Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

	EUR	EUR	31.03.2008 EUR
1. Umsatzerlöse	130.907.234,54		103.236.088,07
2. Sonstige betriebliche Erträge	3.005.735,86		2.933.377,47
		133.912.970,40	106.169.465,54
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Waren	130.752.802,16		102.543.344,97
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	252.420,35		200.487,95
		131.005.222,51	102.743.832,92
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	166.666,43		607.692,97
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung davon für Altersversorgung: EUR 0,00 (Vj. EUR 10.349,55)	36.650,62		108.375,11
		203.317,05	716.068,08
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		2.454,61	24.562,14
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		7.594.267,94	28.672.095,40
		-4.892.291,71	-25.987.093,00
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen		37.438.329,67	23.288.911,69
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0,00 (Vj. EUR 203.506,44)		81.689,01	546.801,90
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen		360.000,00	2.865.500,00
10. Zuschreibungen auf Finanzanlagen		1.200.000,00	0,00
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme		1.201.974,11	10.613,62
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen davon an verbundene Unternehmen: EUR 17.105.772,20 (Vj. EUR 23.176.901,11)		17.276.533,30	23.367.908,67
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		14.989.219,56	-28.395.401,70
14. Außerordentliche Aufwendungen		0,00	2.640.900,11
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		122.457,30	2.012.462,32
16. Sonstige Steuern		521.618,00	1.539.522,00
17. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		14.345.144,26	-34.588.286,13

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß den §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Wir haben gegenüber dem Vorjahr eine unveränderte Gliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden Angaben zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung im Anhang gemacht. Wir berichten in diesem Jahresabschluss über das Rumpfgeschäftsjahr 1. April 2008 bis 31. Dezember 2008. Die Vergleichbarkeit zum vorhergehenden Jahresabschluss, der ein volles Geschäftsjahr umfasst, ist deshalb eingeschränkt.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze vermindert. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 150,00 (bis zum 31. Dezember 2007 EUR 410,00), sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 150,00 bis EUR 1.000,00, die nach dem 31. Dezember 2007 angeschafft worden sind, wurde der jährlich steuerlich zu bildende Sammelposten aus Vereinfachungsgründen in die Handelsbilanz übernommen. Von den jährlichen Sammelposten, deren Höhe insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, werden entsprechend den steuerlichen Vorschriften pauschalierend jeweils 20% p. a. im Jahr, für dessen Zugänge er gebildet wurde, und den vier darauf folgenden Jahren abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Ausleihungen werden grundsätzlich zu Nominalwerten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Handelswaren sind zu gewogenen durchschnittlichen Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen, denen deckungsgleiche Bilanzposten in derselben Währung gegenüberstehen ("Geschlossene Positionen"), werden mit dem Devisenmittelkurs des Bilanzstichtages umgerechnet. Offene Positionen, denen keine deckungsfähigen Bilanzposten gegenüberstehen, werden mit dem Wechselkurs am Tag des Geschäftsvorfalls bewertet. Bankguthaben bzw. Bankverbindlichkeiten in fremder Währung werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Aus Wechselkursänderungen zum Bilanzstichtag resultierende Verluste werden durch Neubewertung berücksichtigt. Der Aufwand wird in der Gewinn- und Verlustrechnung als sonstiger betrieblicher Aufwand gezeigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im beigefügten Anlagegitter dargestellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB ist der folgenden Übersicht zu entnehmen:

Name und Sitz der Gesellschaft	Eigenkapital TEUR	Anteil Nennkapital %	Letztes Jahresergebnis TEUR
Unmittelbare Beteiligungen
Petroplus Deutschland GmbH, Ingolstadt	7.995	100,00	-1)
Petroplus Tankstorage Holding Deutschland GmbH, Ingolstadt	24	100,00	-1)
Petroplus Tankstorage Holding GmbH, Ingolstadt	1.225	100,00	-1)
Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching	167.486	100,00	-1)
Mittelbare Beteiligungen
Petropius Bayern GmbH, Kösching	280	100,00	1) 3)
Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss	10.653	15,00	-1.178 2)

¹⁾ Mit diesen Geseilschaften besteht ein Ergebnisabführungsvertrag

²⁾ Mittelbar über die Petroplus Tankstorage Hoiding Neuss GmbH

³⁾ Mittelbar über die Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH; es besteht kein Ergebnisabführungsvertrag

Alle Angaben beziehen sich auf den Bilanzstichtag 31. Dezember 2008.

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde im vorangegangenen Geschäftsjahr abgeschrieben. Die Petroplus Tankstorage Holding GmbH verfügt über eine 15%- Beteiligung an der RBE-Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss. Diese Beteiligung wurde einem Werthaltigkeitstest unterzogen mit dem Ergebnis, dass aufgrund der pessimistischen Aussichten für die Biodieselindustrie der Wert der bestehenden Beteiligung nicht mehr aufrecht zu erhalten ist. Die Beteiligung wurde deshalb abgeschrieben. Aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages wurde der verbuchte Verlust bei der Beteiligungsgesellschaft über EUR 1,2 Mio. ausgeglichen, wonach die Gesellschaft wieder über Vermögenswerte in dieser Höhe verfügt. Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde aus diesem Grunde durch Zuschreibung in Höhe von EUR 1,2 Mio. erhöht.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus laufender Verrechnung von Umsatzsteuern und Ergebnisabführung.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind ausschließlich für ausstehende Rechnungen und Personalkosten gebildet worden.

Verbindlichkeiten

	31.12.2008			31.03.2008
		davon mit einer Restlaufzeit			davon mit einer Restlaufzeit
Art der Verbindlichkeit	Gesamtbetrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR	Gesamtbetrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten
- gegenüber Kreditinstituten	0	0	0	3.825	3.825	0
- aus Lieferungen und
Leistungen	2.356	2.356	0	3.853	3.853	0
- gegenüber verbundenen
Unternehmen	415.915	129.789	286.125	374.684	88.559	286.125
- gegenüber Gesellschaftern	0	0	0	11.913	11.913	0
- Sonstige	1	1	0	241	241	0
	418.272	132.146	286.125	394.516	108.391	286.125

Der Saldo gegenüber verbundenen Unternehmen enthält Darlehensverbindlichkeiten im Gesamtbetrag von TEUR 286.125. Die übrigen Verbindlichkeiten im Verbundbereich resultieren aus laufender Verrechnung und Liquiditätsausgleich. Der Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass laufende Zinszahlungen für das langfristige Darlehen kurzfristig finanziert werden mussten, da die Ergebnisabführungen der Beteiligungsgesellschaften zum Stichtag noch nicht abgeführt wurden.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse nach Produktgruppen

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach Produktgruppen wie folgt:

Diesel	64%	EUR	83,8	Mio.
Vergaserkraftstoff	35%	EUR	45,8	Mio.
Sonstige	1%	EUR	1,3	Mio.

Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten

Die Umsatzerlöse erstrecken sich ausschließlich auf den tschechischen Markt.

Sonstiger betrieblicher Aufwand

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden unrealisierte Kursverluste in Höhe von TEUR 3.840 verbucht, die auf die USD-Verbindlichkeit aufgrund des Liquiditätsausgleiches mit der PMAG zurückzuführen sind.

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Das Darlehen an die RBE - Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss, wurde abgeschrieben. Dieses war am 20. Dezember 2008 zur Rückzahlung fällig. Die Werthaltigkeit dieses Darlehens wird in Frage gestellt, da der Darlehensnehmer keine erkennbare Substanz besitzt, die Rückzahlungsverpflichtung zu erfüllen.

Zuschreibungen auf Finanzanlagen

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde aufgrund einer Zuschreibung in Höhe von EUR 1,2 Mio. erhöht. Diese wurde im Vorjahr aufgrund der mittelbaren Beteiligung an der RBE - Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss, abgeschrieben. Aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages wurde der verbuchte Verlust über EUR 1,2 Mio. ausgeglichen, so dass die Gesellschaft wieder über Vermögenswerte in dieser Höhe verfügt.

Ergebnisverwendung

Der Gewinn in Höhe von EUR 14,3 Mio. wird auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Während des Rumpfgeschäftsjahres vom 1. April 2008 bis 31. Dezember 2008 waren 2 Mitarbeiter beschäftigt (Vj. 5). Es wurden Abfindungsleistungen von TEUR 25 ausbezahlt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen sowie aus Serviceverträgen bestehen in Höhe von TEUR 108 (31. März 2008: TEUR 301). Die Fälligkeiten der Verpflichtungen reichen bis 31. Dezember 2009.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse.

Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr:

	Peter Friedrich Senkbeil, Zug, Schweiz Leiter Inlands - Raffinerien
	Chester Kuchta, Zug, Schweiz (bis 31. August 2009) Verkaufsleiter und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holding AG
	Karyn Ovelmen, Zug, Schweiz (bis 31. August 2009) Finanzleiterin und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holding AG
	Bruce Jones, Zug, Schweiz Betriebsleiter und Mitglied der Geschäftsleitung der Petroplus Holding AG
	Gerhard Fischer, Hamburg (ab 15. Mai 2008) Raffinerieleiter Ingolstadt
	Harald Lange, Sottrum (ab 10. September 2008 bis 31. August 2009) ehemaliger Geschäftsleiter der Petroplus Bayern GmbH
	Andreas Langner, Otterloh (ab 15. Mai bis 10. September 2008) ehemaliger Geschäftsleiter der Petroplus Deutschland GmbH
	Thomas Reiner, Igensdorf (ab 1. September 2009) Geschäftsführer der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH sowie diverser Tochtergesellschaften

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung hat für ihre Tätigkeit keine Bezüge erhalten.

Konzernverhältnisse

Der Abschluss der Gesellschaft wird auf höchster Ebene in den befreienden Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG, Zug (Schweiz), einbezogen und ist bei dieser erhältlich. Der Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG wurde nach den internationalen Financial Reporting Standards in US-Dollar aufgestellt. Die Gesellschaft macht von der Befreiungsmöglichkeit des § 291 i.V.m. § 292 HGB Gebrauch und stellt keinen eigenen Konzernabschluss auf. Entsprechend § 2 (4) der Konzernabschlussbefreiungsverordnung (KonBerfV) werden im Folgenden die im befreienden Konzernabschluss vom deutschen Recht abweichend angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden qualitativ erläutert:

•	Finanzierungskosten im Zusammenhang mit der Aufnahme von Darlehen sind entsprechend IAS 39 vom Darlehen abzusetzen und mit Hilfe der Effektivzinsmethode ratierlich zuzuschreiben. Im Handelsrecht werden Finanzierungskosten entweder sofort aufwandswirksam oder als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten bilanziert und linear über die Laufzeit aufgelöst.
•	Monetäre Fremdwährungpositionen werden nach IAS 21 zum jeweiligen Bilanzstichtagskurs umgerechnet, während im Handelsrecht Umrechnungen nur unter Berücksichtigung des Imparitätsprinzips erfolgen.
•	Auf noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge sind nach IAS 12 aktive latente Steuern abzugrenzen, soweit es wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verwendet werden können. Im Handelsrecht dürfen aktive latente Steuern nicht abgegrenzt werden, da diese Abweichung keine zeitliche Differenz im Sinne des Gesetzes darstellt.

Hamburg, 19. November 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Bruce Jones, Geschäftsführer

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Thomas Reiner, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens für die Zeit vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.04.2008 EUR	Abgänge EUR	31.12.2008 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	249.453,04	0,00	249.453,04
II. Sachanlagen
Andere Anlagen. Betriebs- und Geschäftsausstattung	233.934,46	0,00	233.934,46
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	536.055.737,32	0,00	536.055.737,32
2. Sonstige Ausleihungen	530.586,74	5.482,25	525.104,49
	536.586.324,06	5.482,25	536.580.841,81
	537.069.711,56	5.482,25	537.064.229,31

	Kumulierte Abschreibungen				Buchwerte
	01.04.2008 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2008 EUR	31.12.2008 EUR	31.03.2008 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	249.079,43	369,61	0,00	249.449,04	4,00	373,61
II. Sachanlagen
Andere Anlagen. Betriebs- und Geschäftsausstattung	226.334,46	2.085,00	0,00	228.419,46	5.515,00	7.600,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	5.319.701,03	0,00	1.200.000,00	4.119.701,03	531.936.036,29	530.736.036,29
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	360.000,00	0,00	360.000,00	165.104,49	530.586,74
	5.319.701,03	360.000,00	1.200.000,00	4.479.701,03	532.101.140,78	531.266.623,03
	5.795.114,92	362.454,61	1.200.000.00	4.957.569,53	532.106.659,78	531.274.596,64

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, betreibt Handelsgeschäfte mit Mineralölprodukten der Tschechischen Republik. Diese Umsätze werden alleine durch die Betriebsstätte in Prag generiert. Die Gesellschaft übt die Funktion einer Holding für die Petroplus Gruppe aus. In dieser Funktion stellt sie die steuerliche Organschaft der deutschen Gesellschaften dar.

In diesem Lagebericht wird über das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2008 bis zum 31. Dezember 2008 berichtet. Damit ist die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr, das einen Zeitraum von 12 Monaten umfasst, eingeschränkt.

Allgemeine Konjunkturlage

Auf dem internationalen Rohölmarkt kostete Rohöl der Sorte Brent zu Beginn des zweiten Quartals 2008 im Durchschnitt 104 USD je Barrel und lag somit mit ca. 32 USD über dem Preis zu Beginn des Vorjahresquartals. Zum Geschäftsjahresende im Dezember 2008 notierte das Barrel bei ca. 40 USD, was auf die schwierige gesamtwirtschaftliche Lage, die durch die Finanzkrise ausgelöst wurde, zurückzuführen ist.

Die Biokraftstoffe blieben im Wirtschaftsjahr auch angesichts der deutschen Marktführerschaft in Europa weiterhin stark im Fokus. Das neue Biokraftstoffquotengesetz, das mit Wirkung 1. Januar 2007 in Kraft trat, führte weiterhin bei den Biokraftstoffen, insbesondere vom reinen Biodiesel B100, zu einem drastischen Absatzrückgang im Berichtszeitraum. Der Anteil der Biokraftstoffe am Primärkraftstoffverbrauch in Deutschland ist aber weiter angestiegen.

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Der Geschäftsverlauf der Gesellschaft ergibt sich im Wesentlichen aus der Entwicklung der Beteiligungsgesellschaften, für die die Gesellschaft die Holding darstellt.

Die Petroplus Marketing AG, Zug, lässt für den deutschen Markt das Rohöl in der Raffinerie in Kösching verarbeiten. Der Verkauf erfolgte an die Petroplus Deutschland GmbH. Durch die Beteiligung und einen bestehenden Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, die im betrachteten Geschäftsjahr einen Gewinn von EUR 29,6 Mio. (Vj. EUR 9,1 Mio.) erzielte, konnte die Gesellschaft ihr Jahresergebnis positiv verändern.

Die Petroplus Deutschland GmbH, an der ebenso wie an der Raffinerie eine 100%ige Beteiligung besteht, hat im Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2008 Umsatzerlöse von über EUR 5,8 Mrd. (Vj. EUR 2,8 Mrd.) erzielt. Insgesamt führten die Geschäfte der Petroplus Deutschland GmbH zu einem positiven Ergebnisbeitrag von EUR 7,9 Mio. (Vj. EUR 14,2 Mio.), der ebenso über einen bestehenden Gewinnabführungsvertrag das Jahresergebnis der Gesellschaft positiv beeinflusst hat.

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH führte zu einem negativen Ergebnisbeitrag von EUR 1,2 Mio., der aufgrund der Verlustübernahme entstanden ist.

Die Zweigniederlassung Prag, die sich seit Jahren im tschechischen Markt behaupten kann, erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2008 einen Verlust von TEUR 139 (Vj. Gewinn TEUR 40). Die Umsatzerlöse dieser Niederlassung betrugen im Geschäftsjahr ca. EUR 128 Mio. (Vj. EUR 103 Mio.).

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Bilanzsumme hat sich im Geschäftsjahr 2008 von EUR 617,1 Mio. auf EUR 655,2 Mio. erhöht. Der Anstieg der Bilanzsumme ergibt sich im Wesentlichen durch höhere Forderungen gegen verbundene Unternehmen aufgrund der Ergebnisabführung der PRI und der PDG. Diese sind gegenüber dem Bilanzstichtag 31.03.2008 um EUR 36,0 Mio. auf EUR 80,0 Mio. angestiegen. Die Beteiligungswerte haben sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1,2 Mio. erhöht. Dies ist auf eine Zuschreibung der Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH zurückzuführen. Nach der im letzten Jahr vorgenommenen Komplettabschreibung, verfügt die Gesellschaft wieder über Vermögenswerte, die auf den Verlustausgleich basierend auf dem Ergebnisabführungsvertrag zurückzuführen sind. Aufgrund einer negativen Zukunftsprognose wurde die Ausleihung an die RBE-Rheinische Bio-Ester GmbH & Co. KG, Neuss, komplett abgeschrieben. Die Ausleihungen an ehemalige Mitarbeiter haben sich durch Tilgungszahlungen planmäßig gegenüber dem Vorjahr reduziert. Der Bestand an Ausleihungen erreichte zum Jahresende TEUR 165,1 (Vj. TEUR 530,6).

Das Nettoumlaufvermögen der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH ist negativ (Umlaufvermögen abzgl. kurzfristigen Fremdkapitals). Das Umlaufvermögen beträgt zum Geschäftsjahresende EUR 123,1 Mio. (Vj. EUR 85,8 Mio.).

Das Fremdkapital der Gesellschaft von EUR 421,7 Mio. (Vj. EUR 397,9) ist mit EUR 135,6 Mio. (Vj. EUR 111,4 Mio.) kurzfristig. Somit beläuft sich das Nettoumlaufvermögen zum 31. Dezember 2008 auf minus EUR 12,5 Mio. (Vj. EUR -25,6 Mio.).

Im Vergleich zum Vorjahr wurden im betrachteten Rumpfgeschäftsjahr mit Ausnahme einer Beteiligungszuschreibung keine nennenswerten Sondereffekte verbucht. Die Verlustübernahme aus der Petroplus Tankstorage Holding GmbH schlug mit EUR 1,2 Mio. in gleicher Höhe negativ zu Buche. Unter Einbeziehung des Ergebnisbeitrags der Zweigniederlassung Prag in Höhe von -TEUR 139 erwirtschaftete die Gesellschaft per Stichtag einen Gewinn in Höhe von EUR 14,3 Mio. (Vj. Verlust EUR 34,6 Mio.). Dieser Gewinn beinhaltet Ergebnisabführungen der Petroplus Raffinerie Ingolstadt und der Petroplus Deutschland GmbH in der Höhe von insgesamt EUR 37,4 Mio. (Vj. EUR 23,3 Mio.). Der Zinsaufwand in Höhe von EUR 17,3 Mio. (Vj. EUR 23,4 Mio.) sank im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen aufgrund der verkürzten Zinsperiode. Die Erträge aus den Gewinnabführungsverträgen decken die Zinsbelastung der Kaufpreisfinanzierung der Petroplus Raffinerie Ingolstadt. Das Vorjahresergebnis war im Wesentlichen durch Währungsverluste und Sondereffekte geprägt.

Das Finanzmanagement wird über einen Liquiditätsausgleich gesteuert. Dabei fungiert die Petroplus Marketing AG in Zug, Schweiz, als Partner, der überschüssige Liquidität aufnimmt und bei Liquiditätsbedarf den Ausgleich hierfür schafft.

Chancen und Risiken sowie voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft

Währungsrisiko

Die Zinszahlungen aus dem USD-Darlehen und der Liquiditätsverrechnung mit der PMAG erfolgen in USD. Dies bringt ein Währungsrisiko mit sich, was grundsätzlich eine Schwankung des umgerechneten EUR-Wertes bedeutet. Dies gilt auch für das USD-Darlehen in Höhe von USD 378 Mio., bei dem Wechselkursänderungen grundsätzlich zu einem Währungsgewinn oder Währungsverlust führen. Eine Fremdwährungsabsicherung der Gesellschaft erfolgt nicht, da die Währungsrisiken komplett über die Petroplus Marketing AG in der Schweiz abgesichert sind.

Marktentwicklung

Insbesondere die gegenwärtigen Prognosen bzgl. der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, die für das gesamte Jahr 2009 eine signifikante Abkühlung der Weltwirtschaft erwarten lässt, könnten eine dämpfende Wirkung auf die Nachfrageentwicklung erwarten lassen. Insgesamt gesunkene Preise für Rohöl lassen im Umkehrschluss mögliche Effekte zu, die negative Entwicklungen kompensieren können. Gegenwärtige Prognosen lassen zwar eine Verbesserung des Wirtschaftsklimas in 2010 zu, jedoch wird erwartet, dass sich die Chancen und Risiken in den folgenden zwei Jahren im Zeitablauf ausbalancieren.

Konjunkturelle Abschwungphasen, die Volatilität des Rohölpreises sowie des USD-Wechselkurses sowie klimatische Auswirkungen warmer Winter bzw. kühler Sommer können die Umsätze sowohl negativ wie positiv beeinflussen.

Risiken der künftigen Entwicklung

Entwicklungsbeeinträchtigende oder bestandsgefährdende Risiken sind derzeit nicht ersichtlich. Die Ergebnisse der Beteiligungsgesellschaften lassen auch zukünftige positive Ergebnisbeiträge erwarten. Grund hierfür stellt auf der einen Seite das Processing Agreement dar, das zwischen der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH und der Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz, abgeschlossen ist. Andererseits besteht ein Distribution Agreement zwischen der Petroplus Deutschland GmbH und der Petroplus Marketing AG, Zug, Schweiz, das positive Ergebnisbeiträge für die Folgejahre gewährleistet. Diese positiven Ergebnisbeiträge werden durch die Zinsbelastung, die sich aus der Darlehensaufnahme für den Raffineriekauf ergeben, in erheblichem Maße wieder aufgebraucht.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ablauf des Geschäftsjahres

Besondere Vorgänge, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz-und Ertragslage der Gesellschaft haben, sind nicht eingetreten.

Hamburg, 19. November 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Bruce Jones, Geschäftsführer

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Thomas Reiner, Geschäftsführer

30:T10d2e,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss 31. März 2008

Inhaltsverzeichnis

Bescheinigung

Rechnungslegung

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

Allgemeine Auftragsbedingungen

Hinweis:

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis zum 31. März 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz-und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

München, 5. Mai 2009

Ernst & Young AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

von Borries Wirtschaftsprüfer

Bayerle-Schöffel Wirtschaftsprüferin

Bilanz zum 31. März 2008

Aktiva

	EUR	EUR	31.03.2007 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		373,61	16.653,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		7.600,00	13.704,98
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	530.736.036,29		25.126.714,91
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00		360.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	530.586,74		179.367,87
		531.266.623,03	25.666.082,78
		531.274.596,64	25.696.440,76
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Handelswaren	5.696.206,48		1.320.306,36
2. Geleistete Anzahlungen	0,00		5.012,50
		5.696.206,48	1.325.318,86
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.572.214,79		5.392.934,42
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	43.950.584,81		41.487,25
3. Forderungen gegen Gesellschafter	0,00		10.301.274,21
4. Sonstige Vermögensgegenstände	21.009.475,61		476.341.839,03
		73.532.275,21	492.077.534,91
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		6.576.383,44	4.270.666,96
		85.804.865,13	497.673.520,73
C. Rechnungsabgrenzungsposten		3.304,73	44.882,33
		617.082.766,50	523.414.843,82
Passiva
	EUR	EUR	31.03.2007 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		6.646.794,46	6.646.794,46
II. Kapitalrücklage		238.752.688,95	202.168.215,40
III. Gewinnvortrag		8.322.070,16	9.188.035,41
IV. Jahresfehlbetrag		-34.588.286,13	-865.965,25
		219.133.267,44	217.137.080,02
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	3.280.334,00		0,00
2. Sonstige Rückstellungen	153.138,68		1.476.357,02
		3.433.472,68	1.476.357,02
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.824.433,12		1.785.059,36
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.853.253,25		4.087.453,16
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	374.684.184,13		298.139.607,17
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	11.912.938,55		181.353,75
5. Sonstige Verbindlichkeiten	241.217,33		607.933,34
davon aus Steuern: EUR 239.393,00 (Vj. EUR 564.697,33)
		394.516.026,38	304.801.406,78
		617.082.766,50	523.414.843,82

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. April 2007 bis zum 31. März 2008

	EUR	EUR	01.01.- 31.03.2007 EUR
1. Umsatzerlöse	103.236.088,07		9.291.754,62
2. Sonstige betriebliche Erträge	2.933.377,47		77.053,37
		106.169.465,54	9.368.807,99
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Waren		102.743.832,92	9.339.925,62
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	607.692,97		137.520,63
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	108.375,11		16.879,39
davon für Altersversorgung: EUR 10.349,55 (Vj. EUR 7.812,21)
		716.068,08	154.400,02
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		24.562,14	11.035,24
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		28.672.095,40	770.752,82
		-25.987.093,00	-907.305,71
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen		23.288.911,69	0,00
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		546.801,90	252.838,57
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 203.506,44 (Vj. EUR 204.954,11)
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen		2.865.500,00	0,00
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme		10.613,62	0,00
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		23.367.908,67	211.296,11
davon an verbundene Unternehmen: EUR 23.176.901,11 (Vj. EUR 201.391,67)
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-28.395.401,70	-865.763,25
13. Außerordentliche Aufwendungen		2.640.900,11	0,00
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		2.012.462,32	0,00
15. Sonstige Steuern		1.539.522,00	202,00
16. Jahresfehlbetrag		-34.588.286,13	-865.965,25

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis zum 31. März 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß den §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Wir haben gegenüber dem Vorjahr eine unveränderte Gliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Vorangegangen ist dem Geschäftsjahr ein Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2007 bis zum 31. März 2007. Die sich aus dieser Konstellation ergebenden Berichtsperioden sind nur eingeschränkt vergleichbar. Daher verzichten wir auf eine ausführliche Darstellung und Kommentierung der Entwicklung gegenüber dem Vorjahr.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 16. Januar 2008 haben die Gesellschafterversammlungen der Marimpex (übernehmende Gesellschaft) und der Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH (übertragende Gesellschaft), deren einziger Gesellschafter die Marimpex war, dem Abschluss eines Verschmelzungsvertrages zwischen den beiden Gesellschaften zugestimmt.

Die Verschmelzung erfolgte mit Wirkung zum 1. Oktober 2007 unter Fortführung der Buchwerte und wurde am 15. April 2008 im Handelsregister der Gesellschaft eingetragen. Mit Ausnahme der Übernahme von Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 11.311 und eines Verschmelzungsverlustes von TEUR 2.641 ergaben sich keine Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Ausleihungen werden grundsätzlich zu Nominalwerten angesetzt.

Handelswaren sind zu gewogenen durchschnittlichen Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Geleistete Anzahlungen werden zum Nennwert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Bankguthaben bzw. Bankverbindlichkeiten in fremder Währung werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Aus Wechselkursänderungen zum Bilanzstichtag resultierende Verluste werden durch Neubewertung berücksichtigt. Der Aufwand wird in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im Anlagegitter dargestellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB ist der folgenden Übersicht zu entnehmen:

Name und Sitz der Gesellschaft	Eigenkapital TEUR	Anteil Nennkapital in %	Letztes Jahresergebnis TEUR
Unmittelbare Beteiligungen
Petroplus Deutschland GmbH, Hamburg (früher Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH)	7.995	100,00	- ^{1) 4)}
Petroplus Tankstorage Holding Deutschland GmbH, Ingolstadt (früherer Sitz Hamburg)	24	100,00	- ^{1) 4)}
Petroplus Tankstorage Holding GmbH, Ingolstadt (früher: Petroplus Tankstorage Holding Neuss GmbH, Hamburg)	1.225	100,00	- ^{1) 4)}
Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Kösching	167.486	100,00	- ^{1) 3)}
Mittelbare Beteiligungen
Petroplus Bayern GmbH	280	100,00	- ⁴⁾⁵⁾
RBE-Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss	11.831	15,00	-4.069 ^{2) 4)}

¹⁾ Mit diesen Gesellschaften besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

²⁾ Mittelbar über die Petroplus Tankstorage Holding GmbH

³⁾ Die Angabe bezieht sich auf den Bilanzstichtag 31. März 2008.

⁴⁾ Die Angabe bezieht sich auf den Bilanzstichtag 31. Dezember 2007.

⁵⁾ Mittelbar über die Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH. Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde abgeschrieben. Die Petroplus Tankstorage Holding GmbH verfügt über eine 15% Beteiligung an der RBE-Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss. Diese Beteiligung wurde einem Werthaltigkeitstest unterzogen mit dem Ergebnis, dass aufgrund der pessimistischen Aussichten für die Biodieselindustrie der Wert der bestehenden Beteiligung nicht mehr aufrecht zu erhalten ist. Die Beteiligung wurde deshalb abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren insbesondere aus laufender Verrechnung von Umsatzsteuern und Ergebnisabführung.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage wurde um EUR 36,6 Mio. (USD 50,0 Mio.) auf EUR 238,8 Mio. (Vj. EUR 202,2 Mio.) erhöht. Die Kapitalerhöhung resultiert aus dem Gesellschafterbeschluss vom 30. Juni 2007.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind ausschließlich für ausstehende Rechnungen und Personalkosten gebildet worden.

Verbindlichkeiten

	31.03.2008			31.03.2007
		davon mit einer Restlaufzeit			davon einer Restlaufzeit	mit
Art der Verbindlichkeit	Gesamt- Betrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR	Gesamt- Betrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten
- gegenüber Kreditinstituten	3.825	3.825	0	1.785	1.785	0
- aus Lieferungen und Leistungen	3.853	3.853	0	4.088	4.088	0
- gegenüber verbundenen Unternehmen	374.684	88.559	286.125	298.140	11.579	286.561
- gegenüber Gesellschaftern	11.913	11.913	0	181	181	0
- Sonstige	241	241	0	608	608	0
	394.516	108.391	286.125	304.802	18.241	286.561

Der Saldo gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten Darlehensverbindlichkeiten im Gesamtbetrag von TEUR 286.125. Die übrigen Verbindlichkeiten im Verbundbereich resultieren aus laufender Verrechnung. Gegenüber Gesellschaftern bestehen Finanzierungs-Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 11.913 (Vorjahr TEUR 181).

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen

	2007/2008 TEUR	Rumpfgeschäftsjahr 2007 TEUR
Produkte	103.236	9.047
Rohöl	0	245
	103.236	9.292

Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten

Die Umsatzerlöse erstrecken sich ausschließlich auf den tschechischen Markt.

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen wurden periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 171 aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten verbucht.

Sonstiger betrieblicher Aufwand

Zur Finanzierung des Kaufpreises für die Raffinerie in Ingolstadt hatte die Marimpex ein Darlehen in Höhe von US-$ 378 Mio. aufgenommen. Das Darlehen war bis zum 31. Dezember 2007 kursgesichert. Aufgrund der Umstellung der Konzernberichtswährung auf USD ist die Kurssicherung nicht verlängert worden. In der Folge ergab sich ein Buchverlust von EUR 26,6 Mio., der aufwandswirksam das Ergebnis beeinflusst. Dem gesamten Buchverlust ist eine aus dem Vorjahr resultierende Rückstellung gegengebucht, die den Nettoaufwand im Geschäftsjahr um TEUR 495 reduziert.

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding GmbH wurde abgeschrieben. Dies führte zu einer Ergebnisbelastung in Höhe von TEUR 2.865,5.

Außerordentlicher Aufwand

Aus der Verschmelzung der Gesellschaft mit der Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH resultiert ein Verlust von TEUR 2.641.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 waren 5 Mitarbeiter angestellt (Vj.: 6).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen sowie aus Serviceverträgen bestehen in Höhe von TEUR 301 (31.03.2007: TEUR 627). Die Fälligkeiten der Verpflichtungen reichen bis 2009.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse.

Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr:

	Karyn Ovelmen, Finance Petroplus-Gruppe
	Bruce Jones, Operations Petroplus-Gruppe
	Chester Kuchta, Commercial Operations Petroplus-Gruppe
	Peter Senkbeil, (ab 1. April 2007), Operations Petroplus-Gruppe
	Gerhard Fischer, (ab 14. Mai 2008), Operations Petroplus-Gruppe
	Andreas Langner, (14. Mai 2008 bis 15. August 2008), Operations PetroplusGruppe
	Harald Lange, (ab 15. August 2008), Operations Petroplus-Gruppe

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung hat für ihre Tätigkeit keine Bezüge erhalten.

Konzernverhältnisse

Der Abschluss der Gesellschaft wird auf höchster Ebene in den befreienden Konzernabschluss der Petroplus Holding AG, Zug (Schweiz), einbezogen und ist bei dieser erhältlich. Der Konzernabschluss der Petroplus Holding AG wurde nach den internationalen Financial Reporting Standards in US-$ aufgestellt. Die Gesellschaft macht von der Befreiungsmöglichkeit des § 291 i.V.m. § 292 HGB Gebrauch und stellt keinen eigenen Konzernabschluss auf. Entsprechend § 2 (4) der Konzernabschlussbefreiungsverordnung (KonBerfV) werden im Folgenden die im befreienden Konzernabschluss vom deutschen Recht abweichend angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden qualitativ erläutert:

•	Finanzierungskosten im Zusammenhang mit der Aufnahme von Darlehen sind entsprechend IAS 39 vom Darlehen abzusetzen und mit Hilfe der Effektivzinsmethode ratierlich zuzuschreiben. Im Handelsrecht werden Finanzierungskosten entweder sofort aufwandswirksam oder als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten bilanziert und linear über die Laufzeit aufgelöst.
•	Monetäre Fremdwährungspositionen werden nach IAS 21 zum jeweiligen Bilanzstichtagskurs umgerechnet, während im Handelsrecht Umrechnungen nur unter Berücksichtigung des Imparitätsprinzips erfolgen.
•	Auf noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge sind nach IAS 12 aktive latente Steuern abzugrenzen, soweit es wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung stehen wird, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verwendet werden können. Im Handelsrecht dürfen aktive latente Steuern nicht abgegrenzt werden, da diese Abweichung keine zeitliche Differenz im Sinne des Gesetzes darstellt.

Hamburg, 5. Mai 2009

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Karyn Ovelmen, Geschäftsführerin

Bruce Jones, Geschäftsführer

Chester Kuchta, Geschäftsführer

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Gerhard Fischer, Geschäftsführer

Harald Lange, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens für die Zeit vom 1. April 2007 bis zum 31. März 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.04.2007 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Abgänge EUR	31.03.2008 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	249.453,04	0,00	0,00	0,00	249.453,04
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	231.756,69	2.177,77	0,00	0,00	233.934,46
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	31.141.529,77	522.750.536,29	0,00	17.836.328,74	536.055.737,32
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	360.000,00	0,00	-360.000,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	179.367,87	0,00	360.000,00	8.781,13	530.586,74
	31.680.897,64	522.750.536,29	0,00	17.845.109,87	536.586.324,06
	32.162.107,37	522.752.714,06	0,00	17.845.109,87	537.069.711,56

	Kumulierte Abschreibungen
	01.04.2007 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.03.2008 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	232.800,04	16.279,39	0,00	249.079,43
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	218.051,71	8.282,75	0,00	226.334,46
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	6.014.814,86	2.865.500,00	3.560.613,83	5.319.701,03
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	6.014.814,86	2.865.500,00	3.560.613,83	5.319.701,03
	6.465.666,61	2.890.062,14	3.560.613,83	5.795.114,92

	Buchwerte
	31.03.2008 EUR	01.04.2007 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	373,61	16.653,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.600,00	13.704,98
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	530.736.036,29	25.126.714,91
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	360.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	530.586,74	179.367,87
	531.266.623,03	25.666.082,78
	531.274.596,64	25.696.440,76

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2007 bis zum 31. März 2008

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, betreibt Handelsgeschäfte mit Mineralölprodukten in der tschechischen Republik. Diese Umsätze werden alleine durch die Betriebsstätte in Prag generiert. Die Gesellschaft übt die Funktion einer Holding für die Petroplus Gruppe aus. In dieser Funktion stellt sie die steuerliche Organmutter der deutschen Gesellschaften dar.

Wir berichten in diesem Lagebericht über das Geschäftsjahr April 2007 bis März 2008. Vorangegangen ist dem Geschäftsjahr ein Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2007 bis zum 31. März 2007. Die sich aus dieser Konstellation ergebenden Berichtsperioden sind nur eingeschränkt vergleichbar. Daher verzichten wir auf eine ausführliche Darstellung und Kommentierung der Entwicklung gegenüber dem Vorjahr.

Allgemeine Konjunkturlage

Das Geschäftsjahr 2007/08 war gekennzeichnet durch eine niedrige Heizölnachfrage. Der sehr heiße Sommer 2007 sowie der milde Winter im ersten Quartal 2008 waren die Ursachen hierfür. Nach Berechnungen der Arbeitsgemeinschaft Energiebilanzen lag der Primärenergieverbrauch für Deutschland etwa 5,0% unter dem Niveau des Vorjahres.

Auf dem internationalen Rohölmarkt kostete Rohöl der Sorte Brent zu Beginn des zweiten Quartals 2007 im Durchschnitt 68 US-$ je Barrel und lag somit mit ca. 4 US-$ über dem Preis zu Beginn des Vorjahresquartals. Zum Geschäftsjahresende im März 2008 notierte das Barrel ca. 104 US-$.

Die Biokraftstoffe blieben im Geschäftjahr auch angesichts der deutschen Marktführerschaft in Europa weiterhin stark im Focus. Das neue Biokraftstoffquotengesetz, das mit Wirkung 1. Januar 2007 in Kraft trat, führte bei den Biokraftstoffen, insbesondere von reinen Biodiesel B100, zu einem drastischen Absatzrückgang im Berichtszeitraum. Der Anteil der Biokraftstoffe am Primärkraftstoffverbrauch in Deutschland ist aber weiter angestiegen. Insgesamt wurden ca. 53 Mio. Tonnen Kraftstoff verbraucht - von denen Biokraftstoffe mit 4,6 Mio. Tonnen einen Anteil von 7,3% (bezogen auf den Energiegehalt) ausmachten. Die EU-Ziele von 5,75% Biokraftstoff-Anteil bis 2010 wurden somit in Deutschland bereits deutlich überschritten.

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Hervorzuheben ist im ersten Quartal die Übernahme der ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt per 1. April 2007. Am 29. März 2007 erfolgten bereits Zahlungen an ExxonMobil in Höhe von USD 627,5 Mio. (EUR 475 Mio.), die in der Bilanz der Gesellschaft per 31. März 2007 als 'Sonstige Vermögensgegenstände' bilanziert wurden, da die wirtschaftliche Übertragung per 1. April 2007 erfolgte. Nach Abschluss der Kauftransaktion, der Berücksichtigung von Anschaffungsnebenkosten sowie der Erfassung von aufwandswirksamen Positionen, die mit dem Erwerb im Zusammenhang stehen, verbleibt ein Beteiligungswert von EUR 522,8 Mio.

Der Erwerb der ehemaligen ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt positioniert die Gruppe am deutschen Markt völlig neu. Die im Zusammenhang mit dem Erwerb der Raffinerie in Ingolstadt erwartete erhebliche Vergrößerung sowohl der Mengen- als auch der Gewinnsituation für 2007/2008 ist eingetreten. Die Petroplus Marketing AG, Zug, lässt für den deutschen Markt das Rohöl in der neu erworbenen Raffinerie in Kösching verarbeiten. Im Geschäftsjahr 2007/2008 wurden 4,2 Mio. Tonnen Rohöl verarbeitet. Der Verkauf erfolgt zu marktgerechten Preisen an die frühere Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH. Diese hat ihren Sitz von Hamburg nach Ingolstadt verlegt (März 2008) und die Firma im Mai 2008 in Petroplus Deutschland GmbH (PDG) geändert.

Die Petroplus Deutschland GmbH hat im Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2007 Umsatzerlöse von über EUR 2 Mrd. (Vj. EUR 340 Mio.) erzielt.

Die Betriebstätte Prag, die sich seit Jahren im tschechischen Markt behaupten kann, erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2007/2008 einen Gewinn von TEUR 40 (Vj. EUR -0,2 Mio.). Die Umsatzerlöse dieser Betriebstätte betrugen im Geschäftsjahr ca. EUR 103 Mio. (Vj. EUR 9 Mio.).

Die Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg, ist aufgrund des Verschmelzungsvertrages vom 16. Januar 2008 auf die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft durch Aufnahme verschmolzen worden. Die Eintragung im Handelsregister ist am 15. April 2008 erfolgt. Die übertragenen Forderungen und Verbindlichkeiten der PVV bestanden hauptsächlich gegenüber der PDG. Aus der Verschmelzung ist ein Verlust in Höhe von TEUR 2.641 entstanden, der bei der Marimpex im Geschäftsjahr als außerordentlicher Aufwand verbucht worden ist.

Ferner wurden die geschäftlichen Aktivitäten der Gesellschaft mit dem Erdölbevorratungsverband, Hamburg, in Form diverser Produktwälzungen von der Petroplus Deutschland GmbH übernommen.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Bilanzsumme hat sich im Geschäftsjahr 2007/2008 von EUR 523,4 Mio. auf EUR 617,1 Mio. erhöht. Der Anstieg der Bilanzsumme ergibt sich im Wesentlichen durch höhere Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Diese sind gegenüber dem Bilanzstichtag 31.03.2007 um EUR 44 Mio. angestiegen. Eine weitere Komponente der gestiegenen Bilanzsumme ist der um EUR 47 Mio. höhere Beteiligungswert an der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH (PRI). Die im Vorjahr ausgewiesene Vorauszahlung an ExxonMobil betrug EUR 475,1 Mio. für den Kauf der ehemaligen ExxonMobil-Raffinerie in Kösching und war in den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen.

In der Gesellschafterversammlung vom 30. Juni 2007 ist die Erhöhung der Kapitalrücklagen um 50 Mio. US-$ beschlossen worden. Die Zahlung an die Gesellschaft ist am 13. Juli 2007 erfolgt. Der Betrag ist mit einem Umrechnungskurs von 1,3667 in die Rücklagen eingestellt worden. Die Kapitalrücklage hat sich somit von EUR 202,2 Mio. auf EUR 238,8 Mio. erhöht. Die Eigenkapitalquote ist auf 35,7% (Vj. 41,5%) gesunken. Ursache hierfür sind einerseits die gestiegene Bilanzsumme und andererseits ein Verlust von EUR 33,7 Mio. (Vj. EUR -0,9 Mio.), der den positiven Effekt der Kapitalerhöhung zum Teil kompensiert. Der Verlust ist im Wesentlichen aus der Beendigung eines Kurssicherungsgeschäftes als Buchverlust eingetreten. (Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt Währungsrisiken). Das Umlaufvermögen beträgt zum Geschäftsjahresende EUR 85,8 Mio. (Vj. EUR 497,7 Mio.). Das Fremdkapital der Gesellschaft von EUR 397,0 Mio. (Vj. EUR 306,3 Mio.) ist mit EUR 110,9 Mio. (Vj. EUR 19,7 Mio.) kurzfristig. Somit beläuft sich das Nettoumlaufvermögen (Umlaufvermögen abzgl. kurzfristigen Fremdkapitals) zum 31. März 2008 auf minus EUR 25,1 Mio. (Vj. EUR +478,0 Mio.).

Unter Einbeziehung des positiven Ergebnisbeitrags der Betriebstätte Prag in Höhe von TEUR 40 erwirtschaftete die Gesellschaft im Geschäftsjahr einen Verlust in Höhe von EUR 33,7 Mio. (Vj. EUR 0,9 Mio.). Dieser Verlust beinhaltet EUR 33,2 Mio. einmalige, überwiegend nicht liquiditätswirksame Aufwandspositionen, die das Ergebnis des Geschäftsjahres erheblich beeinflusst haben. Der Verlust aus dem Kurssicherungsgeschäft über EUR 26,1 Mio., der Beratungsaufwand über EUR 1,6 Mio. bzgl. des Kaufes der Petroplus Raffinerie Ingolstadt sowie der Verschmelzungsverlust von EUR 2,6 Mio. aus der Petroplus Vermögensverwaltung stellen einmalige Belastungen für die Gesellschaft dar. Zudem wurde die Beteiligung an der Petroplus Tankstorage Holding Neuss GmbH aufgrund eines negativen Werthaltigkeitstests abgeschrieben, was die Gesellschaft mit zusätzlich EUR 2,9 Mio. belastete. Die Erträge aus den Gewinnabführungsverträgen decken nahezu die Zinsbelastung der Kaufpreisfinanzierung der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH.

Es wurde ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag zwischen der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH und der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH am 28. September 2007 abgeschlossen, der rückwirkend zum 1. April 2007 wirksam wird. Die Eintragung ins Handelsregister der Organgesellschaft ist am 13.12.2007 erfolgt.

Aus dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Deutschland GmbH hat Marimpex EUR 14,2 Mio. als Ertrag vereinnahmt. Aus dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH hat die Marimpex einen Ertrag von EUR 9 Mio. vereinnahmt.

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

Wir, die Ernst & Young AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, haben unsere Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung im Auftrag der Gesellschaft vorgenommen. Neben der gesetzlichen Funktion der Offenlegung (§ 325 HGB) in den Fällen gesetzlicher Abschlussprüfungen richtet sich der Bestätigungsvermerk ausschließlich an die Gesellschaft und wurde zu deren interner Verwendung erteilt, ohne dass er weiteren Zwecken Dritter oder diesen als Entscheidungsgrundlage dienen soll. Das in dem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis von freiwilligen Abschlussprüfungen ist somit nicht dazu bestimmt, Grundlage von Entscheidungen Dritter zu sein, und nicht für andere als bestimmungsgemäße Zwecke zu verwenden.

Unserer Tätigkeit liegen unser Auftragsbestätigungsschreiben zur Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung, die Besonderen Auftragsbedingungen für Prüfungen und prüfungsnahe Tätigkeiten der Ernst & Young AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft (Stand 1. Juli 2007) sowie die "Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften" in der vom Institut der Wirtschaftsprüfer herausgegebenen Fassung vom 1. Januar 2002 zugrunde.

31:Tfa8b,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31. März 2007

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. März 2007

Die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, betreibt Handelsgeschäfte mit Mineralölprodukten sowohl in Westeuropa als auch im Raum der zentraleuropäischen EU-Beitrittsländer. Seit 2003 besteht eine Betriebstätte in Prag. Darüber hinaus übt die Gesellschaft die Funktion einer Holding aus.

Allgemeine Konjunkturlage

Das erste Quartal 2007 war gekennzeichnet durch eine sehr niedrige Heizölnachfrage. Der extrem milde Jahresbeginn hat zu einem kräftigen Rückgang des Energiebedarfs in Deutschland geführt. Ein weiterer Grund für den deutlichen Rückgang des Inlandsabsatzes ergab sich insbesondere aus den Folgen der extrem starken Nachfrage in den Sommermonaten Juli und August 2006, wo viele Kunden ihre Tanks aufgefüllt haben, in Erwartung steigender Preise und der Umsatzsteuererhöhung in 2007. Der Mineralölverbrauch unterschritt den Vorjahreswert um rund 9 Prozent, bei leichtem Heizöl waren es sogar fast 40 Prozent.

Auf dem internationalen Rohölmarkt kostete Rohöl der Sorte Brent im ersten Quartal 2007 im Durchschnitt 57,90 US-$ je Barrel und lag somit mit ca. 4 US-$ unter dem Durchschnittspreis des ersten Quartals 2006.

Die Biokraftstoffe blieben im Wirtschaftsjahr auch angesichts der deutschen Marktführerschaft in Europa weiterhin stark im Focus. Das neue Biokraftstoffquotengesetz, das mit Wirkung 1. Januar 2007 in Kraft trat, führte bei den Biokraftstoffen, insbesondere von reinen Biodiesel B100, zu einem drastischen Absatzrückgang im Berichtszeitraum.

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Hervorzuheben ist im ersten Quartal die Übernahme der ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt per 1. April 2007. Am 29. März 2007 erfolgten bereits Zahlungen an ExxonMobil in Höhe von 627,5 Mio. USD (475 Mio. €), die in der Bilanz der Gesellschaft per 31. März 2007 als 'Sonstige Vermögensgegenstände' bilanziert wurden, da die wirtschaftliche Übertragung per 1. April 2007 erfolgte. Der Erwerb der ehemaligen ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt positioniert die Gesellschaftsgruppe am deutschen Markt völlig neu. Mit dem Erwerb der Raffinerie in Ingolstadt erwarten wir in der deutschen Gruppe eine erhebliche Vergrößerung sowohl der Mengen- als auch der Gewinnsituation für 2007 und in den folgenden Geschäftsjahren.

Es ist beabsichtigt, dass die Petroplus Marketing AG, Zug, Rohöl in der Raffinerie in Ingolstadt verarbeiten lässt, um es dann zu marktgerechten Preisen an die Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH zu veräußern.

Die neu erworbene Raffinerie verkaufte im ersten Quartal 2007 0.4 Millionen Tonnen Mineralölprodukte im Inland. Der Gesamtabsatz belief sich auf rund 1,2 Millionen Tonnen. Es wurde ein Bruttoumsatz von 597.3 Millionen EUR erzielt, was den Erwartungen entsprach.

Die Zweigniederlassung Prag, die sich seit Jahren erfolgreich im tschechischen Markt behaupten konnte, erwirtschaftete erstmals im ersten Quartal 2007 einen Verlust von 0,2 Mio. € (Vj.: +2,7 Mio. €). Der deutliche Ergebnisrückgang im ersten Quartal 2007 ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass die Verhandlungen für die neuen Verträge für 2007 zu diesem Zeitpunkt noch nicht abgeschlossen waren. Unverändert erwarten wir jedoch für das Jahr 2007 sowohl beim Absatz als auch bei den Erlösen weiterhin eine aufwärts gerichtete Entwicklung.

Ferner wurden die geschäftlichen Aktivitäten mit dem Erdölbevorratungsverband, Hamburg, in Form diverser Produktwälzungen unverändert fortgesetzt. Das Geschäft war vor allem geprägt durch eine insgesamt verhaltene Nachfrage im ersten Quartal. Das Preisniveau zeigte sich unverändert stark beeinflusst durch eine "Contango-Marktsituation".

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Bilanzsumme hat sich im Rumpfwirtschaftsjahr 2007 von 60,4 Mio. € deutlich auf 523,4 Mio. € erhöht. Der Anstieg der Bilanzsumme ergibt sich im Wesentlichen durch die Zahlungen an ExxonMobil am 29. März 2007 mit 475,1 Mio. € für den Kauf der ehemaligen ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt mit wirtschaftlicher Übertragung per 1. April 2007. In der Bilanz der Gesellschaft per 31. März 2007 wurden die Zahlungen als 'Sonstige Vermögensgegenstände' bilanziert. Der Kauf der ehemaligen ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt wurde durch eine Einzahlung in die Kapitalrücklage in Höhe von 250 Mio. USD (189,2 Mio. €) von der Muttergesellschaft Petroplus International B.V., Rotterdam, sowie durch ein von der Schwestergesellschaft Petroplus Finance 2 Limited, Bermudas, gewährtes Darlehen in Höhe von 378,0 Mio. USD (286,1 Mio. €) finanziert. Diese Tatbestände führten zu einer verringerten Eigenkapitalquote von 41,5 % (Vj.: 47,7 %). Wesentlicher finanzieller Leistungsindikator für die Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH ist das Nettoumlaufvermögen (Umlaufvermögen abzgl. kurzfristigen Fremdkapitals). Das Umlaufvermögen beträgt zum Geschäftsjahresende 497.7 Mio. € (Vj.: 34,0 Mio. €).

Das Fremdkapital der Gesellschaft von 306,3 Mio. € (Vj.: 31,6 Mio. €) ist mit 19,7 Mio. € (Vj.: 30,6 Mio. €) kurzfristig. Somit beläuft sich das Nettoumlaufvermögen zum 31. März 2007 auf 478,0 Mio. € (Vj.: 3,4 Mio. €).

Das gewährte Darlehen von der Petroplus Finance 2 Limited, Bermudas, in Höhe von 286,1 Mio. € wurde durch einen Swap abgesichert, der per Stichtag zu einem Verlust in Höhe von 0,5 Mio. € geführt hat. Mit dem negativen Ergebnisbeitrag der Zweigniederlassung Prag in Höhe von 0,2 Mio. € erwirtschaftete die Gesellschaft per Stichtag einen Verlust in Höhe von 0,9 Mio. €.

Chancen und Risiken sowie voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft Forward-Deal

Aus dem Abschluss des Forward-Deals zur Absicherung eines Fremdwährungsdarlehens in Höhe von 286.1 Mio. EUR wird aufgrund der Kursentwicklung nach dem 31. März 2007 in 2007 voraussichtlich ein Verlust von rd. 27. Mio. EUR entstehen, der bedingt durch eine fehlende Bewertungseinheit nicht mit korrespondierenden unrealisierten Kursgewinnen des USD Kaufpreisdarlehens verrechnet werden kann.

RBE - Rheinische Bio Ester GmbH & Co KG, Neuss ("RBE")

Die Petroplus Tankstorage Neuss Holding GmbH hält einen Anteil von 15 % an der RBE. Die RBE hat im Jahr 2006 einen Gewinn in Höhe von TEUR 5'362 erzielt. Für das Jahr 2007 kann im Fall einer anhaltend negativen Preisentwicklung der Verkaufspreise für Biodiesel ein Jahresfehlbetrag nicht ausgeschlossen werden. Eine weitere negative Entwicklung der Beschaffungspreise für Rohöl und Methanol sowie der Verkaufspreise für Biodiesel können negative, bestandsgefährdende Auswirkungen auf das Geschäft der RBE haben.

Marktentwicklung

Wir glauben, dass der gesamte Markt sich günstig für das Raffinerie-Geschäft in Europa entwickeln wird, und zwar aufgrund der ansteigenden weltweiten Nachfrage nach raffinierten Ölprodukten. Ferner gehen wir davon aus, dass der restliche Teil des Jahres 2007 von dem hohen Rohölpreis beeinflusst wird.

Wir erwarten im Hinblick auf die neu erworbene Raffinerie einen totalen Ausstoß für das Jahr 2007 von ungefähr 85'000 - 90'000 Barrels pro Tag. Für das Jahr 2008 wird ein weiterer Anstieg von 100'000 - 110'000 Barrels pro Tag angestrebt.

Raffineriebetrieb Ingolstadt

Aus dem Kaufvertrag über den Erwerb des Raffineriebetriebes in Ingolstadt ergeben sich nachträgliche Kaufpreisadjustierungen von 49,2 Mio. EUR (USD 60,7 Mio.). Sie wurden überwiegend mittels einer Einzahlung in die Kapitalrücklage eines Gesellschafters finanziert.

Risiken der künftigen Entwicklung

Entwicklungsbeeinträchtigende oder bestandsgefährdende Risiken bestehen nicht.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Geschäftsjahresende

Wirtschaftliche Übertragung der ehemals ExxonMobil-Raffinerie in Ingolstadt per 1. April 2007.

Es wurde ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag zwischen der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH und der Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH am 28. September 2007 abgeschlossen, der rückwirkend zum 1. April 2007 wirksam wird, sofern der Eintrag des Vertrages ins Handelsregister der Organgesellschaft bis spätestens 31. März 2008 erfolgt.

Hamburg, 1. Oktober 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Karyn Ovelmen, Geschäftsführerin

Bruce Jones, Geschäftsführer

Chester Kuchta, Geschäftsführer

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. März 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

AKTIVA

	EUR	EUR	31.12.2006 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		16.653,00	25.143,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		13.704,98	11.592,62
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.126.714,91		25.766.074,91
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	360.000,00		360.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	179.367,87		181.072,28
		25.666.082,78	26.307.147,19
		25.696.440,76	26.343.882,81
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Handelswaren	1.320.306,36		0,00
2. Geleistete Anzahlungen	5.012,50		6.441,57
		1.325.318,86	6.441,57
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.392.934,42		13.724.001,30
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	41.487,25		74.318,18
3. Forderungen gegen Gesellschafter	10.301.274,21		13.756.021,44
4. Sonstige Vermögensgegenstände	476.341.839,03		486.441,67
		492.077.534,91	28.040.782,59
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		4.270.666,96	5.958.945,46
		497.673.520,73	34.006.169,62
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		44.882,33	2.625,03
		523.414.843,82	60.352.677,46
PASSIVA
	EUR	EUR	31.12.2006 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	6.646.794,46		6.646.794,46
II. Kapitalrücklage	202.168.215,40		12.931.972,87
III. Gewinnvortrag	9.188.035,41		40.899.746,23
IV. Jahresfehlbetrag	-865.965,25		-31.711.710,82
		217.137.080,02	28.766.802,74
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	0,00		861.598,68
2. Sonstige Rückstellungen	1.476.357,02		5.619.084,99
		1.476.357,02	6.480.683,67
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.785.059,36		0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.087.453,16		11.416.689,10
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	298.139.607,17		11.152.159,23
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	181.353,75		0,00
5. Sonstige Verbindlichkeiten	607.933,34		2.536.342,72
davon aus Steuern: EUR 564.697,33 (Vj.: EUR 2.516.561,37)
		304.801.406,78	25.105.191,05
		523.414.843,82	60.352.677,46

Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. März 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

	EUR	EUR	2006 EUR
1. Umsatzerlöse	9.291.754,62		261.144.581,70
2. Sonstige betriebliche Erträge	77.053,37		930.040,99
		9.368.807,99	262.074.622,69
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Waren	9.339.925,62		244.019.679,44
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	0,00		12.196.470,75
		9.339.925,62	256.216.150,19
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	137.520,63		817.545,19
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	16.879,39		77.080,61
davon für Altersversorgung: EUR 7.812,21 (Vj.: EUR 9.750,68)
		154.400,02	894.625,80
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		11.035,24	50.377,15
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		770.752,82	37.245.740,46
		-907.305,71	-32.332.270,91
7. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen		0,00	2.797.370,67
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		252.838,57	1.565.007,31
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 204.954,11 (Vj.: EUR 1.344.721,48)
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen		0,00	15.057,55
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme		0,00	539.106,32
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		211.296,11	2.063.867,55
davon an verbundene Unternehmen: EUR 201.391,67 (Vj.: EUR 1.897.341,89 )
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-865.763,25	-30.587.924,35
13. Außerordentliche Aufwendungen/außerordentliches Ergebnis		0,00	240.802,91
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	882.738,22
15. Sonstige Steuern		202,00	245,34
16. Jahresfehlbetrag		-865.965,25	-31.711.710,82

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. März 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß den §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Wir haben gegenüber dem Vorjahr eine unveränderte Gliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden Angaben zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung im Anhang gemacht. Da das Geschäftsjahr infolge der Umstellung nur ein Rumpfgeschäftsjahr war, ist die Vergleichbarkeit nur eingeschränkt gegeben.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden angemessene Wertberichtigungen vorgenommen.

Ausleihungen werden grundsätzlich zu Nominalwerten angesetzt.

Handelswaren sind zu gewogenen durchschnittlichen Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Geleistete Anzahlungen werden zum Nennwert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Grundlagen für die Umrechnung von Fremdwährungsposten in Euro

Bankguthaben bzw. Bankverbindlichkeiten in fremder Währung werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im beigefügten Anlagegitter dargestellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB ist der folgenden Übersicht zu entnehmen:

Name und Sitz der Gesellschaft	Eigenkapital TEUR	Anteil Nennkapital in %	Letztes Jahresergebnis TEUR
Unmittelbare Beteiligungen
Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH, Hamburg	19.835	100,00	- ^{1) 2)}
			- ¹⁾
Petroplus Tankstorage Holding Deutschland GmbH, Hamburg	23	100,00	- ¹⁾
Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg	19.434	100,00	- ¹⁾
Petroplus Tankstorage Holding Neuss GmbH, Hamburg	1.225	100,00	- ¹⁾
Mittelbare Beteiligungen
Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss	15.900	15,00	5.362 ³⁾

¹⁾ Mit diesen Gesellschaften besteht ein Ergebnisabführungsvertrag
²⁾ Davon mittelbar 94,6 % über die Petroplus Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH
³⁾ Mittelbar über die Petroplus Tankstorage Holding Neuss GmbH

Alle Angaben beziehen sich auf den Bilanzstichtag 31. Dezember 2006

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind sämtlich innerhalb eines Jahres fällig. Die Forderungen gegen Gesellschafter betreffen ein kurzfristiges Darlehen. Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus laufender Verrechnung.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter anderem gebildet für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und betreffen den Bewertungsverlust aus einem zum Bilanzstichtag schwebenden Derivatgeschäft sowie den Verpflichtungsüberschuss, der sich aus den bis Vertragsende noch zu leistenden Mietzahlungen für das mittlerweile geschlossene Büro in Guildford, Surrey, Großbritannien, ergibt. Darüber hinaus wurden Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Personalkosten gebildet.

Verbindlichkeiten

	31.3.2007			31.12.2006
		davon mit einer Restlaufzeit			davon mit einer Restlaufzeit
Art der Verbindlichkeit	Gesamt-Betrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR	Gesamt-Betrag TEUR	bis 1 Jahr TEUR	über 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten
- gegenüber Kreditinstituten	1.785	1.785	0	0	0	0
- aus Lieferungen und Leistungen	4.088	4.088	0	11.417	11.417	0
- gegenüber verbundenen Unternehmen	298.140	11.579	286.561	11.152	10.205	947
- gegenüber Gesellschaftern	181	181	0	0	0	0
- Sonstige	608	608	0	2.536	2.536	0
	304.802	18.241	286.561	25.105	24.158	947

Der Saldo gegenüber verbundenen Unternehmen enthält Darlehensverbindlichkeiten im Gesamtbetrag von TEUR 297.761. Die übrigen Verbindlichkeiten im Verbundbereich resultieren aus laufender Verrechnung.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen

	31.3.2007 TEUR	2006 TEUR
Produkte	9.047	236.030
Rohöl	245	25.115
	9.292	261.145

Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten

	31.3.2007 TEUR	2006 TEUR
Tschechische Republik	9.292	209.902
Deutschland	0	52.243
	9.292	262.145

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Während des Rumpfgeschäftsjahres vom 1. Januar 2007 bis 31. März 2007 waren 6 Mitarbeiter beschäftigt (Vj.: 6).

Derivative Finanzinstrumente

Fremdwährungsrisiken werden durch Währungsswaps/Forwards abgesichert. Zur Stichtags-Bewertung werden allgemein anerkannte Bewertungsverfahren und -modelle verwendet, z.B. das Markpreis- bzw. "Mark-to-Market"-Verfahren.

Am 30.3.2007 wurde ein Forwardgeschäft zum 13. April 2007 abgeschlossen, das der Absicherung der Währungsrisiken im Zusammenhang mit der Darlehensverbindlichkeit der Gesellschaft über USD 378'000'000 dient. Die Verbindlichkeiten bestehen gegenüber der Petroplus Finance 2 Ltd. Die Swap Rate betrug 0.001530 und die Spot Rate 1.332600 (USD/EUR).

Zum Jahresabschluss per 31.3.2007 ergibt sich:

	Zeitwert in TUSD (EUR)	Nominalwert in TUSD (EUR)
Währungsswap/Forward/	377.340	378.000
Valuta 13. April 2007	(283.330)	(283.826)

Der in der Bilanz zum 31. März 2007 ausgewiesene Buchwert des derivativen Finanzinstruments beträgt TEUR -496. Er wurde unter den sonstigen Rückstellungen als Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften erfasst.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen sowie aus Serviceverträgen bestehen in Höhe von TEUR 627 (31.12.2006: TEUR 707). Die Fälligkeiten der Verpflichtungen reichen bis 2009.

Aus dem Erwerb des Raffineriegeschäftes in Ingolstadt waren nachträglich Kaufpreiszahlungen in Höhe von 49,2 Mio. EUR (USD 60,7 Mio.) zu leisten.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Höchstbeträge aus Mithaftungsverhältnissen und Bürgschaften:

	31.3.2007 Mio. EUR	2006 Mio. EUR
Verbindlichkeiten aus gesamtschuldnerischen Mithaftungsverhältnissen	15,0	15,0
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften	0	10,0
	15,0	25,0

Die übernommenen Bürgschaften und Mithaftungsverhältnisse dienen der Besicherung von Kreditzusagen und Avalen an eine Tochtergesellschaft. Der Höchstbetrag der gesamtschuldnerischen Mithaftung wurde zum Bilanzstichtag in Höhe von 14,7 Mio. EUR (31. Dezember 2006: 1,3 Mio. EUR) in Anspruch genommen.

Die Bürgschaften liefen zum Bilanzstichtag aus und waren somit nicht in Anspruch genommen (31. Dezember 2006: 0,5 Mio. EUR).

Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr:

Rüdiger Hanss, (bis 30. März 2007), Commercial Operations Petroplus-Gruppe

Ipek Demirtas, (bis 30. März 2007), Finance

Karyn Ovelmen, (ab 1. März 2007), Finance Petroplus-Gruppe

Bruce Jones, (ab 1. März 2007), Operations Petroplus-Gruppe

Chester Kuchta, (ab 1. März 2007), Commercial Operations Petroplus-Gruppe

Peter Senkbeil, (ab 1. April 2007), Operations Petroplus-Gruppe

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Nur ein Mitglied der Geschäftsführung hat während des Rumpfgeschäftsjahres 2007 Bezüge von der Gesellschaft erhalten. Auf die Angaben zu den Bezügen der Geschäftsführung wird daher gem. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Petroplus Holdings AG, Zug, Schweiz, einbezogen, der am Sitz der Muttergesellschaft erhältlich ist.

Hamburg, 1. Oktober 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Karyn Ovelmen, Geschäftsführerin

Bruce Jones, Geschäftsführer

Chester Kuchta, Geschäftsführer

Peter Senkbeil, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. März 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Hamburg, 13. November 2007

Ernst & Young AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. Götze, Wirtschaftsprüfer

gez. Karowski, Wirtschaftsprüfer

Entwicklung des Anlagevermögens für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. März 2007

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	1.1.2007 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.3.2007 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	249.453,04	0,00	0,00	249.453,04
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	231.756,69	0,00	0,00	231.756,69
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	31.780.889,77	0,00	639.360,00	31.141.529,77
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	360.000,00	0,00	0,00	360.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	181.072,28	0,00	1.704,41	179.367,87
	32.321.962,05	0,00	641.064,41	31.680.897,64
	32.803.171,78	0,00	641.064,41	32.162.107,37

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2007 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.3.2007 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	224.310,04	8.490,00	0,00	232.800,04
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	220.164,07	2.545,24	4.657,60	218.051,71
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	6.014.814,86	0,00	0,00	6.014.814,86
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	6.014.814,86	0,00	0,00	6.014.814,86
	6.459.288,97	11.035,24	4.657,60	6.465.666,61

	Buchwerte
	31.3.2007 EUR	31.12.2006 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	16.653,00	25.143,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	13.704,98	11.592,62
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.126.714,91	25.766.074,91
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	360.000,00	360.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	179.367,87	181.072,28
	25.666.082,78	26.307.147,19
	25.696.440,76	26.343.882,81

32:T77a89,

Marimpex Mineralöl-Handelsgesellschaft mbH

Hamburg

Befreiender Konzernabschluss zum 31. Dezember 2007

Finanzielle Berichterstattung

Konsolidierte Jahresrechnung der Petroplus Holdings AG

Konsolidierte Erfolgsrechnungen für die zum 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

Konsolidierte Bilanzen per 31. Dezember 2007 und 2006

Konsolidierte Geldflussrechnungen für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

Veränderungen des konsolidierten Eigenkapitals für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

Anhang zum Konzernabschluss für die Geschäftsjahre 2007 und 2006

Bericht des Konzernprüfers

Konsolidierte Erfolgsrechnungen für die zum 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

(in Mio. USD)	Anhang	2007 ²⁾	2006 ¹⁾
Fortzuführende Geschäftsbereiche
Umsatzerlöse	3,4	13.905,1	6.923,0
Materialkosten	3	(12.739,3)	(6.376,6)
Bruttomarge		1.165,8	546,4
Personalaufwendungen	5	(237,9)	(115,5)
Betriebliche Aufwendungen	5	(319,2)	(139,3)
Abschreibungen und Amortisationen	12,13	(164,3)	(74,9)
Sonstige Verwaltungsaufwendungen		(59,3)	(36,5)
Betriebsgewinn		385,1	180,2
Finanzertrag	5	35,3	42,1
Finanzaufwand	5	(103,5)	(127,6)
Währungsumrechnungsgewinne		1,8	4,2
Anteil am Ertrag von assoziierten Unternehmen	14	-	0,3
Gewinn vor Ertragssteuern		318,7	99,2
Ertragssteuern	6	(8,3)	(25,1)
Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		310,4	74,1
Aufgegebene Geschäftsbereiche
(Verlust)/Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen, nach Steuern	7	(7,1)	369,5
Gewinn		303,3	443,6
Gewinn zurechenbar auf:
Aktionäre der Muttergesellschaft		303,3	443,4
Minderheitsanteile		-	0,2
Gewinn		- 303,3	443,6
Gewinn je Aktie (in USD)
Gewinn je Aktie vor Verwässerung	23	4,57	10,90
Gewinn je Aktie nach Verwässerung	23	4,44	10,51
berechnet auf Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen
Gewinn je Aktie vor Verwässerung	23	4,68	1,82
Gewinn je Aktie nach Verwässerung	23	4,54	1,75

¹⁾ Am 31. Mai 2006 erwarb Petroplus die European Petroleum Holdings N.V., Curaçao, und ihre Tochtergesellschaften («EPH»). Die Erfolgsrechnung von EHP für 2006 umfasst deshalb nur sieben Monate der konsolidierten Ergebnisse.
Gewisse unbedeutende Beträge wurden von den Posten Bruttomarge und betriebliche Aufwendungen in den Posten Währungsumrechnungsgewinn umklassiert, damit sie mit der Darstellung 2007 übereinstimmen. Diese Umklassierung wirkt sich nicht auf das Ergebnis aus. Die gegenwärtige Klassifizierung aller unter dem Posten Währungsumrechnungsgewinne ausgewiesenen Währungsumrechnungsergebnisse schafft Transparenz in Bezug auf das Fremdwährungsergebnis der Gesellschaft.
²⁾ Am 31. März 2007 erwarb Petroplus die Raffinerie Ingolstadt, Deutschland, und am 31. Mai die Raffinerie Coryton, Grossbritannien. Die Erfolgsrechnung für 2007 umfasst deshalb neun Monate der Geschäftstätigkeit der Raffinerie in Ingolstadt und sieben Monate der Geschäftstätigkeit der Raffinerie in Coryton.

Konsolidierte Bilanzen per 31. Dezember 2007 und 2006

Aktiven

(in Mio. USD)	Anhang	2007	2006
Umlaufvermögen
Flüssige Mittel	9	62,5	91,6
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	11	1.503,1	546,9
Derivative Finanzinstrumente	29	161,9	239,0
Sonstige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzung	11	178,3	193,9
Vorräte	10	2.129,5	741,0
Kurzfristige Steuerforderungen		1,2	0,8
Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte	8	-	81,2
Total Umlaufvermögen		4.036,5	1.894,4
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögenswerte	12	56,3	1,0
Sachanlagen	13	3.341,2	1.092,5
Anteile an assoziierten Unternehmen	14	0,4	0,4
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	15	2,8	2,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	16	0,8	19,1
Latente Steueraktiven	6	28,8	5,2
Total Anlagevermögen		3.430,3	1.120,4
Total Aktiven		7.466,8	3.014,8
Passiven
(in Mio. USD)	Anhang	2007	2006
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verzinsliche Darlehen und Kredite	17	149,7	-
Finanzierungsleasingverpflichtungen	25	2,6	3,3
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18	1.590,8	567,9
Kurzfristige Steuerverbindlichkeiten		45,6	17,5
Derivative Finanzinstrumente	29	165,7	260,1
Übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen	18	1.249,9	316,0
Zur Veräusserung gehaltene Verbindlichkeiten	8	-	39,4
Total kurzfristige Verbindlichkeiten		3.204,3	1.204,2
Langfristige Verbindlichkeiten
Verzinsliche Darlehen und Kredite	17	1.183,4	-
Finanzierungsleasingverpflichtungen	25	31,1	30,0
Pensionsverpflichtungen	19	69,4	28,2
Latente Steuerschulden	6	432,6	158,5
Rückstellungen	20	44,5	38,8
Total langfristige Verbindlichkeiten		1.761,0	255,5
Total Verbindlichkeiten		4.965,3	1.459,7
Eigenkapital
Aktienkapital	22	517,4	459,7
Agioreserve		1.255,3	684,4
Umrechnungsdifferenzen		33,1	9,2
Gewinnreserven		695,4	401,4
den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbar		2.501,2	1.554,7
Minderheitsanteile	21	0,3	0,4
Total Eigenkapital		2.501,5	1.555,1
Total Passiven und Eigenkapital		7.466,8	3.014,8

Konsolidierte Geldflussrechnungen für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

(in Mio. USD)	Anhang	2007	2006
Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit
Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen		310,4	74,1
Nicht zahlungswirksame Posten:
Abschreibungen und Amortisationen	12,13	164,3	74,9
Amortisation aktivierter Finanzierungskosten		12,0	-
Aktienbasierte Vergütungen	24	12,8	0,3
Umrechnungsgewinn aus Veräusserung eines ausländischen Geschäftsbetriebs		(9.2)	-
Änderungen des Nettoumlaufvermögens und der Rückstellungen fortzuführender Geschäftsbereiche:
Veränderung der Rückstellungen		(12,4)	9,4
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen		(218,9)	28,5
Veränderung der Vorräte		(409,2)	91,5
Veränderung der derivativen Finanzinstrumente		(17,5)	(201,0)
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, der übrigen Verbindlichkeiten und der passiven Rechnungsabgrenzungen		650,0	(354,6)
Veränderung der Ertragssteuern		2,5	26,2
Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit		484,8	(250,7)
Geldfluss aus laufender Investitionstätigkeit
Investitionen in Sachanlagen	13	(211,2)	(68,5)
Akquisition von Tochtergesellschaften, ohne erworbene flüssige Mittel	31	(2.289,2)	(398,1)
Geldfluss aus laufender Investitionstätigkeit		(2.500,4)	(466,6)
Geldfluss aus laufender Finanzierungstätigkeit
Erlös aus Kapitalerhöhung	22	628,6	1.081,6
Erhöhung der langfristigen Darlehen und Kredite		1.200,0	854,6
Transaktionskosten		(39,8)	(64,0)
Rückzahlung langfristiger Schulden		-	(1.549,7)
Zins auf Finanzierungstätigkeiten		-	(15,1)
Erhöhung/(Verminderung) der Überziehungskredite bei Banken		141,3	(151,3)
Geldfluss aus laufender Finanzierungstätigkeit		1.930,1	156,1
Geldfluss von aufgegebenen Geschäftsbereichen	32	50,4	598,7
Netto-Geldfluss		(35,1)	37,5
Wechselkursdifferenzen		6,0	(11,8)
Veränderung der flüssigen Mittel		(29,1)	25,7
Flüssige Mittel aus fortzuführenden Geschäftsbereichen per 1. Januar		91,6	65,9
Flüssige Mittel aus fortzuführenden Geschäftsbereichen per 31. Dezember		62,5	91,6
Zusätzliche Angaben zum Geldfluss, der im Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit enthalten ist (in Mio. USD)
Bezahlte Ertragssteuern		(10,2)	(6,7)
Erhaltene Ertragssteuern		0,4	2,5
Bezahlte Zinsen		(59,3)	(60,2)
Erhaltene Zinsen		20,3	5,3

Veränderungen des konsolidierten Eigenkapitals für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre

(in Mio. USD)	Anhang	den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbar					Minderheits- anteile	Total Eigen- kapital
(in Mio. USD)	Anhang	Aktien- kapital	Agio- reserve	Umrechnungs- differenzen	Gewinn- rücklagen	Total	Minderheits- anteile	Total Eigen- kapital
Stand per 1. Januar 2006		3,1	28,3	0,2	(2,7)	28,9	0,9	29,8
Umrechnungsdifferenzen bei der Umrechnung ausländischer Konzerngesellschaften		-	-	9,0	-	9,0	0,2	9,2
Direkt im Eigenkapital erfasste Gewinne und Verluste		-	-	9,0	-	9,0	0,2	9,2
Gewinn		-	-	-	443,4	443,4	0,2	443,6
Total der in der Berichtsperiode erfassten Erträge und Aufwendungen		-	-	9,0	443,4	452,4	0,4	452,8
Auswirkungen der «Reverse Acquisition»		299,0	(267,9)	-	-	31,1	-	31,1
Kapitalerhöhung	22	157,6	924,0	-	-	1.081,6	-	1.081,6
Kosten für die Kapitalerhöhung	22	-	-	-	(42,9)	(42,9)	-	(42,9)
Aktienbasierte Vergütungen	24	-	-	-	0,4	0,4	-	0,4
Zugehörige Ertragssteuern		-	-	-	3,2	3,2	-	3,2
Veränderungen der Minderheitsanteile		-	-	-	-	-	(0,9)	(0,9)
Stand per 31. Dezember 2006		459,7	684,4	9,2	401,4	1.554,7	0,4	1.555,1
Umrechnungsdifferenzen bei der Umrechnung ausländischer Konzerngesellschaften ¹⁾		-	-	54,6	-	54,6	(0,1)	54,5
Zugehörige Ertragssteuern ¹⁾		-	-	(21,5)	-	(21,5)	-	(21,5)
Direkt im Eigenkapital erfasste Gewinne und Verluste		-	-	33,1	-	33,1	(0,1)	33,0
Realisierte Umrechnungsdifferenzen bei Veräusserung eines ausländischen Betriebs ²⁾		-	-	(9,2)	-	(9,2)	-	(9,2)
Periodengewinn		-	-	-	303,3	303,3	-	303,3
Total der in der Berichtsperiode erfassten Erträge und Aufwendungen		-	-	23,9	303,3	327,2	(0,1)	327,1
Kapitalerhöhung	22	57,7	570,6	-	-	628,3	-	628,3
Ausgabe von Aktien im Rahmen des Aktienoptionsplans		0,0	0,3	-	(0,0)	0,3	-	0,3
Kosten für die Kapitalerhöhung	22	-	-	-	(21,8)	(21,8)	-	(21,8)
Aktienbasierte Vergütungen	24	-	-	-	12,8	12,8	-	12,8
Zugehörige Ertragssteuern		-	-	-	(0,3)	(0,3)	-	(0,3)
Veränderungen der Minderheitsanteile		-	-	-	-	-	-	-
Stand per 31. Dezember 2007		517,4	1.255,3	33,1	695,4	2.501,2	0,3	2.501,5

¹⁾ Beinhaltet Gewinne und Verluste aus der Währungsumrechnung von Darlehen, die als Nettoinvestitionen klassifiziert werden, sowie damit verbundene Ertragssteuern für diese Gewinne und Verluste.
²⁾ Die Gesellschaft bezahlte konzerninterne Dividenden, die eine Verzinsung des eingesetzten Kapitals darstellen, während in Übereinstimmung mit IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse der proportionale Anteil der damit verbundenen Umrechnungsrücklage erfolgswirksamverbucht wurde.

Anhang zum Konzernabschluss für die Geschäftsjahre 2007 und 2006

1. Allgemeine Information

Allgemeines

Die Petroplus Holdings AG und ihre Tochtergesellschaften (die «Gesellschaft», «wir», «uns» und «Petroplus») ist eine öffentlich gehandelte Gesellschaft, die im Hauptsegment der SWX Swiss Exchange unter dem Symbol STMN gehandelt wird. Die erstmalige Kotierung der Gesellschaft erfolgte am 30. November 2006. Die Petroplus Holdings AG wurde am 20. Februar 2006 unter dem Namen Argus Atlantic Energy Limited («Argus») in Bermuda gegründet. Am 22. August 2006 beschlossen die Aktionäre von Argus Atlantic Energy Limited ihren eingetragenen Hauptsitz nach Zug, Schweiz, zu verlagern und den Namen der Gesellschaft in Petroplus Holdings AG zu ändern. DieAdresse des eingetragenen Hauptsitzes ist Petroplus Holdings AG, Industriestrasse 24, 6300 Zug, Schweiz.

Petroplus ist ein Rohöl -Raffineur und Lieferant von Erdölprodukten in Europa, in erster Linie durch Grosshandelsvermarktung. Die Gesellschaft besitzt und betreibt fünf Raffinerien in Coryton (Grossbritannien), Ingolstadt (Deutschland), Antwerpen (Belgien), Cressier (Schweiz) und Teesside (Grossbritannien). Die Gesellschaft besitzt und betreibt zudem ein Bitumen- und Gasölverarbeitungswerk in Antwerpen (Belgien). Die Gesellschaft verkauft ihre Erdölprodukte ohne Markenzeichen an Vertriebsunternehmen und Endkunden, in erster Linie nach Grossbritannien, Deutschland, die Schweiz und die Benelux- länder sowie am globalen Spotmarkt.

Entwicklung der Gesellschaft

2006

Am 13. Januar 2006 schloss RIVR Acquisition B.V. («RIVR») einen Vertrag mit SEM Group L.P. über den Verkauf von Petroplus Milford Haven Limited ab.

Am 31. Mai 2006 erwarb die Gesellschaft 100% der Stimmrechte an European Petroleum Holdings N.V. und ihren Tochtergesellschaften («EPH» oder «BRC»), eine Ölraffinerie- und Ölvertriebsgesellschaft mit beschränkter Haftung auf den Niederländischen Antillen. Weitere Einzelheiten finden sich in der Ziffer 31.

Am 21. August 2006 unterzeichneten Argus und RIVR Holding B.V., die 100% der Aktien von RIVR hielten, einen Vertrag, mit dem RIVR Holding B.V., im Gegenzug zu ihren Anteilen an Argus, alle ihre Anteile an RIVR auf Argus übertrug, was zu einem umgekehrten Unternehmenserwerb führte, durch den Argus zur Muttergesellschaft von RIVR wurde. Nach der Übertragung hielt RIVR Holding B.V. 94,5% aller ausgegebenen Aktien von Argus. Unmittelbar nach der Übertragung der Aktien verschob Argus ihren eingetragenen Hauptsitz von den Bermudas in die Schweiz und wurde in Petroplus Holdings AG umbenannt.

Gemäss der Vereinbarung über den Aktienkauf- und -verkauf vom 21. August 2006 verkaufte Petroplus im Wesentlichen alle nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte, einschliesslich der verbleibenden Vermögenswerte Petroplus Tankstorage, Bunkering und Oxyde an RIVR Divestment B.V. Der Unternehmensteil 4Gas wurde im Rahmen einer weiteren Vereinbarung an RIVR Holding B.V. verkauft.

Die Veräusserung dieser nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte wird in Ziffer 7 detailliert beschrieben.

Am 30. November 2006 wurden die Aktien der Petroplus Holdings AG zum ersten Mal an der SWX Swiss Exchange gehan delt. Im Verlauf des Geschäftsjahres 2006 hat die Gesellschaft alle ausstehenden Forderungen aus dem Erlös des IPO und dem Verkauf der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte vollständig zurückbezahlt.

2007

Am 31. März 2007 schloss die Gesellschaft den Kauf der Raffinerie Ingolstadt (Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH) zusammen mit ausgesuchten Grosshandelstätigkeiten in Deutschland ab. Weitere Einzelheiten finden sich in der Erläuterung 31. Am 25. April 2007 beendete die Gesellschaft ein Bezugsrechtsangebot, in dem sie 7,6 Millionen neue Namenaktien aus vorhandenem genehmigtem Kapital ausgab. Die Aktien wurden zu einem Preis von je CHF 100.00 angeboten. Die Erlöse wurden in erster Linie für die Rückzahlung bestehender Finanzierungslinien verwendet. Weitere Einzelheiten finden sich in der Erläuterung 22.

Am 1. Mai 2007 gab die Gesellschaft Senior Notes in Höhe von insgesamt USD 1,2 Milliarden aus, die 2014 und 2017 in gleichen Tranchen zurückzuzahlen sind. Der Erlös wurde für die Finanzierung des Erwerbs der Coryton- Raffinerie verwendet.

Am 31. Mai 2007 schloss die Gesellschaft den Kauf der Coryton - Raffinerie, die sich in Thames Estuary in Grossbritannien befindet, ab. Weitere Einzelheiten finden sich in der Erläuterung 31.

Aufgrund der oben beschriebenen Entwicklungen umfassen die konsolidierten Finanzinformationen nur neun bzw. sieben Monate der Geschäftstätigkeiten der Raffinerien Ingolstadt und Coryton im Geschäftsjahr 2007 und sieben Monate von EPH im Geschäftsjahr 2006.

2. Rechnungslegungsgrundsätze

Grundlagen der Erstellung

Übereinstimmungserklärung

Der Konzernabschluss von Petroplus wurde unter Beachtung und in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards («IFRS»), in der vom International Accounting Standards Board («IASB») veröffentlichten Fassung, erstellt und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

Sofern nichts anderes angegeben ist, wurden alle in diesen konsolidierten Finanzinformationen und im Anhang enthaltenen Beträge in US-Dollar ausgewiesen und auf die nächsten Hunderttausend US-Dollar gerundet.

Berechnungsgrundlage

Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten erstellt. Ausgenommen davon sind die folgenden Bilanzpositionen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden:

―	zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
―	derivative Finanzinstrumente

Die angewandten Methoden für die Berechnung der beizulegenden Zeitwerte werden weiter unten erläutert.

Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze

Konsolidierungskreis

Dieser Finanzabschluss ist die konsolidierte Jahresrechnung der Petroplus Holdings AG und ihrer Tochtergesellschaften. Tochtergesellschaften sind jene Unternehmen, die von der Petroplus Holdings AG direkt oder indirekt kontrolliert werden (im Allgemeinen mehr als 50% der Stimmrechte oder der potenziellen Stimmrechte des entsprechenden Aktienkapitals des Unternehmens). Kontrolle ist die Möglichkeit, die Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens zu bestimmen, um aus deren Geschäftstätigkeit Nutzen zu ziehen. Zweckgesellschaften werden, unabhängig von ihrer rechtlichen Struktur, in jenen Fällen konsolidiert, in denen das Unternehmen die Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik eines Unternehmens zu bestimmen, um aus deren Geschäftstätigkeit Nutzen zu ziehen.

Anteile an assoziierten Unternehmen (bei denen Petroplus im Allgemeinen 20% bis 50% der Stimmrechte des Unternehmens hält oder anderweitig massgeblichen Einfluss ausübt) und Joint Ventures werden, wie im Abschnitt «Anteile an assoziierten Unternehmen» beschrieben, nach der Equity- Methode bilanziert.

Andere Finanzinvestitionen, bei denen das Unternehmen weniger als 20% hält und keinen massgeblichen Einfluss ausübt, werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und als zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte klassifiziert.

Während des Geschäftsjahres erworbene oder veräusserte Unternehmen werden ab dem Zeitpunkt der Akquisition oder bis zum Tag der Veräusserung in dem Konzernabschluss erfasst. Konzerninterne Transaktionen, Salden und nicht realisierte Gewinne zwischen den Gruppengesellschaften werden vollständig eliminiert.

Mit Ausnahme von zwei Tochtergesellschaften, die ihren statutarischen Abschluss am 31. März veröffentlichen, ist der Abschlussstichtag für alle anderen Jahresabschlüsse der 31. Dezember. Aus Konsolidierungsgründen bereiten die Tochtergesellschaften mit den abweichenden Berichtszeitpunkten ausserdem Finanzabschlüsse per 31. Dezember vor.

Für den Verkauf ihrer Forderungen im Rahmen einer Factoringvereinbarung («RPF») wurde eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity) gegründet. Der Name der Zweckgesellschaft lautete «P Finance Limited» und ist auf den Caymaninseln registriert. Petroplus besitzt weder direkt noch indirekt Aktien von P Finance Limited. Zudem übt Petroplus keinen massgeblichen Einfluss auf die Entscheidungsfindung des Managements der Zweckgesellschaft aus und zieht keinen Nutzen aus deren Geschäftstätigkeit oder Nettovermögen. Es liegt keine Kontrolle der Zweckgesellschaft durch Petroplus vor, weshalb sie auch nicht konsolidiert wird. Mit der Annullierung der Factoringvereinbarung («RPF») im Lauf des Jahres 2007 hat die Gesellschaft sämtliche Geschäftsbeziehungen mit P Finance- Limited beendet.

Geschäftszusammenschlüsse

Der Erwerb von Tochtergesellschaften und Geschäften wird nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenszusammenschlusses werden ermittelt als Summe aus den (zum Zeitpunkt des Austauschs gültigen) beizulegenden Zeitwerten der entrichteten Vermögenswerte, der eingegangenen oder übernommenen Verbindlichkeiten und der vom Erwerber emittierten Eigenkapitalinstrumente im Austausch gegen die Beherrschung des erworbenen Unternehmens, zuzüglich aller dem Unternehmenszusammenschluss direkt zurechenbaren Kosten. Die identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten, welche die Ansatzkriterien im Rahmen von IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse erfüllen, werden am Erwerbszeitpunkt zu ihren beizulegenden Zeitwerten angesetzt, mit Ausnahme von langfristigen Vermögenswerten (oder Veräusserungsgruppen), die in Übereinstimmung mit IFRS 5 Zur Veräusserung gehaltenelangfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche als zur Veräusserung gehalten klassifiziert werden und die zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräusserungskosten anzusetzen sind.

Der durch Akquisitionen entstehende Goodwill wird als Vermögenswert bilanziert und erstmalig zu seinen Anschaffungskosten bewertet, die sich als der Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses über den von der Gesellschaft angesetzten Anteil am beizulegenden Nettozeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des Erwerbers darstellen. Wenn der Anteil der Gesellschaft am beizulegenden Nettozeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten des Erwerbers nach einer Neubeurteilung über den Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses liegt, wird der Überschuss unverzüglich in der Erfolgsrechnung erfasst.

Der Anteil der Minderheitsanteile an erworbenen Unternehmen wird erstmalig zum Minderheitsanteil des beizulegenden Nettozeitwerts der ausgewiesenen Vermögenswerte/Verbindlichkeiten bewertet.

Reverse Acquisitions

Im Rahmen von IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse werden Zusammenschlüsse aus der Übertragung von Anteilen an Unternehmenseinheiten, die vom Anteilinhaber kontrolliert werden, so verbucht, als wäre der Erwerb zu Beginn des am frühesten präsentierten Vergleichszeitraums erfolgt. Die erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den früher in den Konzernabschlüssen des kontrollierenden Aktionärs des Unternehmens erfassten Buchwerten ausgewiesen. Die Komponenten des Eigenkapitals der erworbenen Unternehmenseinheiten werden zu denselben Komponenten innerhalb des Eigenkapitals des Unternehmens hinzugefügt, während jegliches Aktienkapital der erworbenen Unternehmenseinheiten als Teil der Agioreserve erfasst wird. Der Erwerb von RIVR durch die Petroplus Holdings AG wurde als umgekehrter Unternehmenserwerb verbucht, sodass die konsolidierte Finanzinformation der Gesellschaft eine Fortsetzung der Finanzinformation von RIVR und ihren Tochtergesellschaften ist.

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wird in US-Dollar ausgewiesen, der die Darstellungswährung der Gesellschaft ist. Die Gesellschaft ist in mehreren Ländern tätig und die Unternehmenseinheiten innerhalb der Gesellschaft arbeiten mit unterschiedlichen funktionalen Währungen. Aus diesem Grund hat das Management den US-Dollar als Darstellungswährung festgelegt, der für die Überwachung der Ergebnisse und der Finanzlage der Gesellschaft verwendet wird. Jede Unternehmenseinheit innerhalb der Gesellschaft bestimmt ihre eigene funktionale Währung. Die in den Jahresrechnungen jeder Einheit verwendeten Positionen werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bemessen. Die Vermögenswerte und Schulden der Unternehmenseinheiten, die nicht den US-Dollar als funktionale Währung verwenden, werden zu dem am Jahresende gültigen Wechselkurs umgerechnet. Die Erfolgsrechnung wird zum Durchschnittskurs für das Geschäftsjahr umgerechnet. Aus der Umrechnung entstehende Währungsdifferenzen werden direkt einer gesonderten Komponente des Eigenkapitals zugewiesen. Bei der Veräusserung einer Unternehmenseinheit wird der im Eigenkapital ausgewiesene latente kumulative Betrag im Zusammenhang mit dieser Gesellschaft in der konsolidierten Erfolgsrechnung erfasst.

Nicht in USD abgewickelte Transaktionen werden erstmalig zum jeweiligen Tageskurs der funktionalen Währung am Übergangstag verbucht. Nicht in der funktionalen Währung der Unternehmenseinheit abgewickelte monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu dem am Jahresende gültigen Wechselkurs in die funktionale Währung umgerechnet. Sämtliche Differenzen werden in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Nicht monetäre Positionen, die auf der Grundlage historischer Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zum jeweiligen Wechselkurs der anfänglichen Transaktionen umgerechnet. Nicht monetäre Positionen, die auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwerts in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zum Tageskurs umgerechnet, an dem der beizulegende Zeitwert festgelegt wurde.

Die Gesellschaft weist ausstehende konzerninterne Darlehen in US-Dollar aus, die als Nettoinvestitionen klassifiziert werden. In gewissen Tochtergesellschaften mit funktionalen Währungen, die nicht der US-Dollar sind, werden somit Gewinne oder Verluste, die aus der Neubewertung dieser Darlehen am Bilanzstichtag entstehen, im Eigenkapital ausgewiesen.

Per 1. Januar 2008 wird die funktionale Währung aller Unternehmenseinheiten der US-Dollar sein. In Übereinstimmung mit IAS 21 werden am Stichtag alle Vermögenswerte und Schulden von den derzeitigen funktionalen Währungen unter Anwendung der Wechselkurse per 31. Dezember 2007 auf den US-Dollar umgerechnet.

Für die Umrechnung in USD wurden die folgenden Wechselkurse angewendet:

	2007	2006
Angewandte Durchschnittskurse für die Erfolgsrechnung
1 EUR	1,37	1,26
1 CHF	0,83	0,80
1 GBP	2,00	1,84
1 CZK	0,05	0,04
Angewandte Kurse zum Ende der Berichtsperiode für die Bilanz
1 EUR	1,47	1,32
1 CHF	0,89	0,82
1 GBP	2,01	1,96
1 CZK	0,06	0,05

Flüssige Mittel

Flüssige Mittel umfassen Kassenbestände, Guthaben bei Banken und ähnlichen Instituten sowie kurzfristige hochliquide Anlagen mit geringem Risiko, die schnell in bekannte Geldbeträge umgewandelt werden können und eine Laufzeit von bis zu drei Monaten aufweisen.

Die in der konsolidierten Kapitalflussrechnung aufgeführten Flüssigen Mittel entsprechen den oben definierten Flüssigen Mitteln.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto Die ausgewiesenen Werte entsprechen den in Rechnung gestellten Beträgen, abzüglich Anpassungen für zweifelhafte Forderungen. Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen werden auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Forderungswert und dem geschätzten erreichbaren Nettowert ermittelt. Die Höhe des entsprechenden geschätzten Verlustes wird in der Erfolgsrechnung unter Bruttomarge ausgewiesen.

Derivative Finanzinstrumente

Die Gesellschaft verwendet derivative Finanzinstrumente, Rohstoffderivative und Devisenterminkontrakte, um das Risiko im Zusammenhang mit Rohstoffpreisen und Währungsschwankungen zu kontrollieren. Solche derivativen Finanzinstrumente werden erstmalig bei Abschluss eines Derivatvertrags zum beizulegenden Zeitwert bewertet und in der Folge zum beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Derivative werden als Vermögenswerte angesetzt, wenn der beizulegende Zeitwert positiv ist, und als Verbindlichkeiten, wenn er negativ ist. Der beizulegende Zeitwert der derivativen Finanzinstrumente wird entweder aus Marktkotierungen oder auf der Grundlage von jüngsten Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen abgeleitet.

Rohstoffinstrumente

Rohstoffinstrumente werden von der Gesellschaft verwendet, um Schwankungen der Rohstoffpreise zu kontrollieren. Dafür verwendet die Gesellschaft in erster Linie Terminkauf- und Terminverkaufverpflichtungen, Terminkontrakte und Swaps. Die Rohstoffinstrumente werden entweder auf der Grundlage ihres Marktwerts bewertet, der aus Marktkotierungen abgeleitet wird, oder auf der Grundlage von jüngsten Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen. Zusätzlich stellt die Gesellschaft sicher, dass diese Rohstoffinstrumente den tatsächlichen Bewegungen hinsichtlich Volumen als auch Preis entsprechen. Gewinne und Verluste aus Rohstoffinstrumenten werden als Materialkosten in der konsolidierten Erfolgsrechnung erfasst.

Währungskontrakte

Die Gesellschaft verwendet Devisenterminkontrakte für die Kontrolle des Fremdwährungsrisikos aufgrund von Transaktionen in anderen Währungen sowie ausländischen Investitionen und Forderungen, die auf eine Fremdwährung lauten.

Der beizulegende Zeitwert von Devisenterminkontrakten wird unter Bezugnahme von Devisenterminkursen für Kontrakte mit ähnlichen Fälligkeitsprofilen berechnet. Der beizulegende Zeitwert von Zinsswapkontrakten wird berechnet, indem auf Marktwerte ähnlicher Instrumente Bezug genommen wird.

Die Gesellschaft hat derzeit keines ihrer derivativen Finanzinstrumente als effektive Absicherung gemäss IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung und IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben bezeichnet. Alle von der Gesellschaft abgeschlossenen Derivative werden als «zum Handel gehaltene Derivative» klassifiziert. Deshalb werden die Gewinne und Verluste aller derivativen Finanzinstrumente direkt dem Jahresergebnis zugewiesen.

Die Gesellschaft setzt keine derivativen Finanzinstrumente zu spekulativen Zwecken ein noch werden Absicherungen spekulativ verwendet.

Vorräte

Vorräte werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräusserungswert bewertet. Die Kosten werden unter Verwendung der FIFO-Methode (first-in-first-out) festgelegt und wie folgt verbucht:

Rohstoffe (Rohöl, Feedstock)

- Anschaffungskosten auf FIFO-Basis

Fertigerzeugnisse und Zwischenprodukte

- Kosten für Fertigungsmaterial und Arbeit und ein Anteil an den Fertigungsgemeinkosten, basierend auf normalem Geschäftsgang, jedoch ohne Fremdkapitalkosten.

Für die Festlegung der Rohstoffkosten werden der relevante Kaufvertrag und die zuordenbaren Frachtkosten berücksichtigt. Die Kosten der Fertigprodukte werden durch Identifizierung der entsprechenden Rohölkosten festgelegt, indem der Rohöldurchlauf in der Raffinerie während des letzten Monats der Berichtsperiode überprüft wird. Zu den weiteren berücksichtigten Faktoren zählen der Ertrag der Raffinerie, Markt-Crack-Niveaus und die relevanten variablen und fixen Gemeinkosten für den angegebenen Produktionsmonat. Ist der Nettoveräusserungswert eines lieferbaren Produktes niedriger als sein Anschaffungswert, wird das Lager zu seinem Nettoveräusserungswertsätzen der Gesellschaft bewertet

Der Nettoveräusserungswert ist der geschätzte Verkaufspreis bei normalem Geschäftsgang, abzüglich der für das Zustandekommen des Verkaufs geschätzten Abschlusskosten.

Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

Aus Vermögenswerten und Verbindlichkeiten bestehende Veräusserungsgruppen (oder langfristige Vermögenswerte), von denen erwartet wird, dass sie überwiegend durch Veräusserung als durch fortgesetzte Nutzung realisiert werden, werden als «zur Veräusserung gehalten» klassifiziert. Unmittelbar vor der Klassifizierung «als zur Veräusserung gehalten» werden die Vermögenswerte (oder Komponenten der Veräusserungsgruppe) in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsgrundsätzen der Gesellschaft neu bewertet. Danach werden die Vermögenswerte oder die Veräusserungsgruppe mit dem niedrigeren Wert aus ihrem Buchwert und beizulegenden Zeitwert abzüglich Verkaufskosten bewertet. Jede Wertberichtigung einer Veräusserungsgruppe wird zuerst dem Goodwill und dann auf Pro-rata-Basis den verbleibenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zugewiesen. Dem Lagerbestand, den Finanzanlagen sowie den latenten Steuerforderungen wird kein Verlust zugewiesen, da sie weiterhin in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsgrund- Vermögenswerte werden. Wertminderungen bei erstmaliger Klassifizierung als «zur Veräusserung gehalten» und nachfolgende Neubewertungsgewinne oder -verluste werden ergebniswirksam erfasst. Gewinne werden nur bis zur Höhe des kumulierten Wertminderungsaufwands erfasst

Immaterielle Vermögenswerte

Von der Gesellschaft erworbene immaterielle Vermögenswerte, einschliesslich Software, werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, abzüglich kumulierter Amortisation und Wertminderungen. Wenn der Erwerb im Rahmen eines Geschäftszusammenschlusses erfolgt, wird der immaterielle Vermögenswert zum beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt erfasst.

Nachfolgende Aufwendungen für immaterielle Vermögenswerte werden nur aktiviert, wenn dadurch der zukünftige wirtschaftliche Nutzen des betreffenden Vermögenswerts gesteigert wird. Alle anderen Aufwendungen werden der Erfolgsrechnung belastet.

Der Amortisationsaufwand wird linear über die erwartete Nutzungsdauer aufwandwirksam erfasst. Die geschätzten Nutzungsdauern sind die Folgenden:

Abschreibungsfristen

Software	3 - 5 Jahre
Pacht	41 Jahre
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	20 Jahre
In Arbeit befindliche immaterielle	keine Abschreibung
Vermögenswerte

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und Wertminderungen bilanziert. Zu den Kosten zählen Ersatzkosten, sofern die Aktivierungskriterien erfüllt sind. Die Abschreibung wird linear über die geschätzte Nutzungsdauer der Vermögenswerte berechnet.

Wenn Ereignisse oder sich verändernde Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert der Sachanlagen nicht zu erzielen ist, wird deren Werthaltigkeit überprüft.

Wenn Teile einer Position der Sachanlagen eine abweichende Nutzungsdauer aufweisen, werden sie als separate Positionen ausgewiesen. Routinemässige Instandhaltungskosten werden der Erfolgsrechnung belastet.

Sachanlagen werden bei ihrer Veräusserung - oder wenn aus ihrer Verwendung kein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen erwartet wird - ausgebucht. Aus der Ausbuchung von Vermögenswerten resultierende Gewinne oder Verluste (berechnet als Differenz zwischen dem Nettoveräusserungserlös und dem Buchwert des Vermögenswertes) werden in der Erfolgsrechnung in dem Jahr berücksichtigt, in dem der Vermögenswert ausgebucht wird. Restwerte und die Nutzungsdauern von Vermögenswerten werden zum Ende jedes Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die Nutzungsdauern werden wie folgt geschätzt:

Abschreibungsfristen

Grundstücke	keine Abschreibung
Gebäude	30 - 40 Jahre
Maschinen und Betriebseinrichtung	2 - 40 Jahre
Sonstige Vermögenswerte	3 - 25 Jahre
Anlagen im Bau	keine Abschreibung

Aktivierte Kosten für Generalüberholungen

Eine Generalüberholung ist ein regelmässig erforderliches Standardverfahren für den Unterhalt einer Raffinerie, das die Stilllegung und Inspektion von grossen Verarbeitungsanlagen erfordert und die etwa alle zwei bis fünf Jahre durchgeführt wird. Kosten für Generalüberholungen umfassen direkte Kosten und Arbeitskräfte sowie Materialkosten für die Überholung, Inspektion und den Austausch wichtiger Komponenten der Verarbeitungs- und Supportanlagen, die während der Generalüberholung anfallen. Die Kosten für Generalüberholungen, die in der Bilanz der Gesellschaft in den Sachanlagen enthalten sind, werden beginnend im Monat nach der Fertigstellung linear während des Zeitraums bis zur nächsten geplanten Generalüberholung abgeschrieben. Die Abschreibung der Kosten für Generalüberholungen wird als Abschreibung in der konsolidierten Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Anteile an assoziierten Unternehmen

Die Anteile an assoziierten Unternehmen der Gesellschaft werden gemäss der Equity Methode bilanziert. Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, auf das die Gesellschaft massgeblichen Einfluss hat und das weder eine Tochtergesellschaft noch eine Beteiligung an einem Joint Venture ist.

Im Rahmen der Equity Methode wird ein Anteil an einem assoziierten Unternehmen in der Bilanz zu Anschaffungskosten angesetzt und in der Folge um Veränderungen des Anteils der Gesellschaft am Reinvermögen des assoziierten Unternehmens nach dem Erwerbszeitpunkt sowie Verluste durch Wertverminderungen von einzelnen Anteilen angepasst werden. Nach Anwendung der Equity Methode bestimmt die Gesellschaft, ob es notwendig ist, im Rahmen der Nettoinvestition im assoziierten Unternehmen einen weiteren Wertminderungsaufwand auszuweisen. In der Erfolgsrechnung wird der Anteil des Betriebsergebnisses des assoziierten Unternehmens ausgewiesen. Wird im Eigenkapital des assoziierten Unternehmens direkt eine Veränderung ausgewiesen, weist die Gesellschaft ihren Anteil an diesen Veränderungen aus und berücksichtigt diese oder grössere Transaktionen - falls anwendbar - in der Aufstellung über die Veränderungen des Eigenkapitals. Die Berichtszeitpunkte der assoziierten Unternehmen liegen innerhalb der drei Monate des Berichtszeitpunkts der Gesellschaft.

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte gemäss IAS 39 «Finanzinstrumente»: Ansatz und Bewertung werden soweit anwendbar als «finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden», «als Kredite und Forderungen», «als bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen» oder «als zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte» klassifiziert. Bei dem erstmaligen Ansatz finanzieller Vermögenswerte werden diese zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle eines finanziellen Vermögenswertes, der nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird, unter Einschluss von Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Emission zuzurechnen sind. Die Gesellschaft bestimmt die Klassifizierung der finanziellen Vermögenswerte beim erstmaligen Ansatz und beurteilt diese Zuteilung wenn nötig zum Ende jedes Geschäftsjahres.

Alle marktüblichen Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Tag der Transaktion erfasst, d.h. an jenem Tag, an dem sich die Gesellschaft zum Kauf des Vermögenswerts verpflichtet. Unter marktüblichen Käufen und Verkäufen versteht man Käufe oder Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten, die die Lieferung dieser Vermögenswerte innerhalb eines Zeitraums vorsehen, der üblicherweise durch Vorschriften oder Konventionen des jeweiligen Marktplatzes festgelegt wird.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte sind in der Kategorie der finanziellen Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, enthalten. Finanzielle Vermögenswerte werden als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, wenn sie mit der Absicht erworben wurden, sie kurzfristig zu verkaufen. Derivative werden als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, mit Ausnahme von Derivaten, die als Sicherheitsinstrument bestimmt wurden und als solche effektiv sind. Gewinne und Verluste aus Finanzinvestitionen, die zu Handelszwecken gehalten werden, werden erfolgswirksam erfasst.

Kredite und Forderungen

Kredite und Forderungen sind nicht derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht in einem aktiven Markt kotiert sind. Solche finanziellen Vermögenswerte werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Gewinne und Verluste werden nicht nur im Periodenergebnis erfasst, wenn die Kredite und Forderungen ausgebucht oder wertgemindert sind, sondern auch im Rahmen von Amortisationen.

Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte sind nicht derivative finanzielle Vermögenswerte, die als «zur Veräusserung verfügbar» klassifiziert sind oder keiner der drei vorstehenden Kategorien angehören. Nach dem erstmaligen Ansatz werden zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert bewertet; Gewinne oder Verluste werden als gesonderte Komponente des Eigenkapitals ausgewiesen, bis die Investition ausgebucht ist oder als wertgemindert bezeichnet wird. Zu diesem Zeitpunkt wird der zuvor im Eigenkapital ausgewiesene kumulierte Gewinn oder Verlust erfolgswirksam erfasst.

Der beizulegende Zeitwert von Finanzinvestitionen, die an organisierten Finanzmärkten aktiv gehandelt werden, wird unter Bezugnahme auf notierte Marktangebotspreise zum Geschäftsjahresende am Bilanzstichtag festgelegt. Ist für eine bestimmte Finanzinvestition kein Markt aktiv, wird der beizulegende Zeitwert mittels Bewertungstechniken bestimmt. Zu diesen Verfahren gehören der Rückgriff auf unlängst aufgetretene Transaktionen, der Vergleich mit dem aktuellen beizulegenden Zeitwert eines anderen, im Wesentlichen identischen Finanzinstruments, DCF -Verfahren sowie Optionspreismodelle.

Weitere zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte wie Finanzinvestitionen, auf welche die Gesellschaft keinen massgeblichen Einfluss ausübt und deren beizulegender Zeitwert nicht zuverlässig festgelegt werden kann, werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt, abzüglich einer Rückstellung für anhaltende Wertminderung. Dividenden werden erfasst, sobald sie beschlossen wurden.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Ein finanzieller Vermögenswert wird als wertgemindert angesehen, wenn ein objektiver Hinweis darauf hindeuted, dass sich Ereignisse negativ auf die geschätzten zukünftigen Geldflüsse dieses Vermögenswerts ausgewirkt haben. Die Bewertung einer Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts, der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert wird, wird berechnet als Differenz zwischen seinem Buchwert und dem Barwert der geschätzten künftigen Geldflüsse, diskontiert um den ursprünglichen effektiven Zinssatz. Die Bewertung einer Wertminderung eines zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerts erfolgt unter Bezugnahme auf seinen aktuellen beizulegenden Zeitwert. Bedeutende finanzielle Vermögenswerte werden individuell auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Die verbleibenden finanziellen Vermögenswerte werden in Gruppen von Unternehmen beurteilt, die ähnliche Ausfallrisikoeigenschaften aufweisen.

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird eine Rückstellung für Wertminderungen vorgenommen, wenn ein objektiver Hinweis (wie die Wahrscheinlichkeit eines Konkurses oder erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners) vorliegt, dass die Gesellschaft nicht in der Lage sein wird, alle ausstehenden Beträge im Rahmen der ursprünglichen Bestimmungen der Rechnung einzubringen. Der Buchwert der Forderung wird durch eine Wertberichtigung über zweifelhafte Forderungen reduziert. Wertgeminderte Forderungen werden ausgebucht, wenn sie als uneinbringlich beurteilt werden.

Alle Wertminderungen werden ergebniswirksam erfasst. Sämtliche zuvor im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne in Bezug auf einen zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswert werden in die Erfolgsrechnung übertragen. Verringert sich die Höhe der Wertberichtigung in einer der folgenden Berichtsperioden und kann diese Verringerung objektiv auf einen nach der Erfassung der Wertminderung aufgetretenen Sachverhalt zurückgeführt werden, ist die früher erfasste Wertberichtigung erfolgswirksam rückgängig zu machen. Dabei wird jedoch auf keinen höheren Wert zugeschrieben als den, der sich als fortgeführte Anschaffungskosten ergeben hätte, wäre keine Wertminderung erfolgt.

Aufgegebene Geschäftsbereiche

Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Unternehmensbestandteil der Gesellschaft, der einen spezifischen wichtigen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt, der veräussert wurde oder als zur Veräusserung gehalten wird oder ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschliesslich mit der Absicht der Weiterveräusserung erworben wurde. Die Klassifikation als aufgegebener Geschäftsbereich erfolgt, wenn der Geschäftsbereich die Kriterien erfüllt, um als zur Veräusserung gehalten klassifiziert zu werden, oder im Fall einer Veräusserung. Wenn ein Geschäftsbereich als aufgegebener Geschäftsbereich klassifiziert wird, wird die vergleichbare Erfolgsrechnung angepasst, als wäre der Geschäftsbereich zu Beginn des Vergleichszeitraums aufgegeben worden.

Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten

Die Gesellschaft prüft an jedem Berichtsstichtag, ob irgendein Anhaltspunkt vorliegt, wonach ein Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Sind solche Anhaltspunkte gegeben oder ist eine jährliche Überprüfung der Werthaltigkeit für einen Vermögenswert erforderlich, schätzt die Gesellschaft den für diesen Vermögenswert realisierbaren Betrag. Dieser ist der höhere der beiden Beträge aus dem beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswertes oder der Zahlungsmittel- generierenden Einheit («Cash- Generating Unit», CGU), abzüglich Kosten und Nutzungswert und dem Nutzungswert. Der erzielbare Betrag wird für einen einzelnen Vermögenswert festgelegt, es sei denn, der Vermögenswert generiere keine Mittelzuflüsse, die mehrheitlich unabhängig von jenen anderer Vermögenswerte oder einer anderen Gruppe von Vermögenswerten sind. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag, wird der Vermögenswert als wertgemindert eingestuft und auf seinen realisierbaren Betrag abgeschrieben. Bei der Bestimmung des Nutzungswerts werden die geschätzten zukünftigen Geldflüsse zu ihrem Barwert diskontiert. Dabei wird ein Diskontierungssatz vor Steuern angewandt, der den gegenwärtigen Marktbewertungen des Geldzeitwertes und den für den Vermögenswert spezifischen Risiken Rechnung trägt. Wertminderungen aus fortzuführenden Geschäftsbereichen werden in der Erfolgsrechnung in dem Posten Abschreibungen und Amortisationen ausgewiesen.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Verzinsliche Darlehen und Kredite

Sämtliche Darlehen und Kredite werden erstmalig zum beizulegenden Zeitwert des erhaltenen Betrages abzüglich direkt zuzuweisender Transaktionskosten erfasst.

Die Gesellschaft aktiviert Transaktionskosten, die mit dem erhaltenen Erlös verrechnet werden. Werden neue schuldrechtliche Wertpapiere und Kreditrahmen ausgegeben, aber nicht beansprucht, werden die aktivierten Transaktionskosten unter sonstigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Die Gesellschaft amortisiert diese Kosten während der Laufzeit der Schuld oder der Dauer der Kreditrahmen. Die Amortisation dieser Kosten ist im Zins- und Finanzierungsaufwand in der Erfolgsrechnung enthalten.

Nach erstmaligem Ansatz werden verzinsliche Darlehen und Kredite mittels der Effektivzinssatzmethode zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Gewinne und Verluste werden im Rahmen des Amortisationsprozesses sowie bei Rückbuchung der Forderungen erfolgswirksam verbucht.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten umfassen zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten und jene finanziellen Verbindlichkeiten, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden.

Finanzielle Vermögenswerte werden als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, wenn sie mit der Absicht erworben wurden, sie kurzfristig zu verkaufen. Derivate gelten ebenfalls als zu Handelszwecken gehalten. Gewinne und Verluste aus Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, werden erfolgswirksam erfasst.

Fremdkapitalkosten

Fremdkapitalkosten werden grundsätzlich in jener Periode erfolgswirksam als Aufwand erfasst, in der sie angefallen sind, es sein denn, sie können direkt der Fertigung eines Vermögensgegenstands zugerechnet werden, der den festgelegten Kriterien entspricht; in diesem Fall werden sie als Teil der Kosten dieses Vermögensgegenstands aktiviert. Die festgelegten Kriterien sind die Folgenden: Die angefallenen Fremdkapitalkosten für die Fertigung können zuverlässig festgelegt werden, es dauert mehr als sechs Monate, bis der Vermögensgegenstand in Betrieb genommen werden kann, und es handelt sich um eine Investition. Die Aktivierung der Fremdkapitalkosten endet, wenn alle notwendigen Aktivitäten für die Vorbereitung des Vermögensgegenstands für seinen vorgesehenen Einsatz im Wesentlichen abgeschlossen sind.

Ertragssteuern

Tatsächliche Ertragssteuern

Tatsächliche Ertragssteuerforderungen und Ertragssteuerverbindlichkeiten für die laufende Periode und für frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten, in dessen Höhe eine Zahlung an die Steuerbehörden bzw. eine Erstattung von den Steuerbehörden erwartet wird. Die Berechnung des Betrags basiert auf den Steuersätzen und Steuervorschriften, die am Bilanzstichtag gelten oder ungekündigt sind.

Latente Steuern

Latente Ertragssteuern werden nach der Liability- Methode für alle temporären Differenzen zwischen dem Steuerwert eines Vermögensgegenstands oder einer Verbindlichkeit und dem Buchwert zum Zweck der finanziellen Berichterstattung gebildet.

Latente Steuerverbindlichkeiten werden für sämtliche steuerpflichtigen temporären Differenzen gebildet, ausse

- wenn sich die latente Steuerverbindlichkeit aus dem erstmaligen Ansatz des Geschäftswertes (Goodwill) ergibt;

- wenn sich die latente Steuerverbindlichkeit aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit in einer Transaktion ergibt, die kein Unternehmenszusammenschluss ist und sich zum Zeitpunkt der Transaktion weder auf das handelsrechtliche Periodenergebnis noch auf den steuerlich relevanten Gewinn oder Verlust auswirkt und

- im Hinblick auf steuerlich relevante temporäre Differenzen, die mit Investitionen in Tochtergesellschaften, Niederlassungen, assoziierte Unternehmen und Anteile an Joint Ventures verbunden sind, bei denen der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen kontrollierbar ist und bei denen sich die temporären Differenzen in absehbarer Zukunft wahrscheinlich nicht umkehren werden.

Latente Steueraktiven werden für steuerlich abzugsfähige temporäre Differenzen und Vorträge noch nicht genutzter Steuergutschriften und noch nicht genutzter Steuerverluste gebildet, insoweit künftig ein steuerpflichtiger Gewinn wahrscheinlich ist, mit dem die oben genannten temporären Differenzen bzw. Vorträge verrechnet werden können. Ausnahmen gelten,

- wenn sich die auf die steuerlich abzugsfähige temporäre Differenz bezogene latente Steueraktiven aus dem erstmaligen Ansatz einer Forderung oder einer Verbindlichkeit für eine Transaktion ergibt, die keinen Geschäftszusammenschluss darstellt und die sich zum Zeitpunkt der Transaktion weder auf das handelsrechtliche Periodenergebnis noch auf den steuerlich relevanten Gewinn oder Verlust auswirkt und

- im Hinblick auf steuerlich abzugsfähige temporäre Differenzen, die mit Investitionen in Tochtergesellschaften, Niederlassungen, assoziierte Unternehmen und Anteile an Joint Ventures verbunden sind, werden latente Ertragssteuer aktiven nur in dem Umfang bilanziert, in dem es wahrscheinlich ist, dass die temporären Differenzen in absehbarer Zukunft umgekehrt werden und ein zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das die temporären Differenzen verwendet werden können.

Der Buchwert der latenten Steueraktiven wird zu jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Masse verringert, in dem die Wahrscheinlichkeit sinkt, dass ein ausreichender steuerpflichtiger Gewinn vorhanden sein wird, mit dem die latenten Steuerforderungen ganz oder teilweise verrechnet werden können. Nicht realisierte latente Steueraktiven werden zu jedem Bilanzstichtag neu bewertet und in dem Masse erfasst, in dem künftige steuerpflichtige Gewinne die Verwendung der latenten Steueraktiven wahrscheinlich ermöglichen werden.

Latente Steueraktiven und -verbindlichkeiten werden anhand der Steuersätze berechnet, die voraussichtlich in dem Jahr gelten werden, in dem die Forderung geltend gemacht oder die Verbindlichkeit abgerechnet werden wird. Als Bewertungsgrundlage dienen die Steuersätze (und Steuervorschriften), die zum Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten werden saldiert, wenn ein gesetzlich durchsetzbares Recht auf einen Ausgleich besteht und wenn sich die latenten Steuern auf dieselbe zu besteuernde Einheit und auf dieselbe Steuerbehörde beziehen.

Ertragssteuern, die sich auf direkt im Eigenkapital erfasste Positionen beziehen, werden beim Eigenkapital und nicht in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Rückstellungen für Verbindlichkeiten und Belastungen

Rückstellungen werden nur gebildet, wenn die Gesellschaft aus einem Ereignis der Vergangenheit gegenwärtig eine (rechtliche oder faktische) Verpflichtung hat, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Erwartet die Gruppe, dass die Rückstellung ganz oder teilweise erstattet wird, ist die Erstattung, sofern sie so gut wie sicher ist, als separater Vermögenswert zu erfassen. In der Erfolgsrechnung wird der Aufwand zur Bildung einer Rückstellung nach Abzug der Erstattung netto erfasst. Falls der Effekt des Geldzeitwertes wesentlich ist, werden Rückstellungen durch Diskontierung der erwarteten zukünftigen Geldflüsse festgelegt, wobei ein aktueller Vorsteuersatz verwendet wird, der den spezifischen Risiken der Verbindlichkeit gegebenenfalls Rechnung trägt. Bei Abzinsung wird die Erhöhung der Rückstellung aufgrund des Zeitablaufs als Finanzierungsaufwand erfasst.

Rückstellungen und Verbindlichkeiten für Umweltsanierung aufgrund früherer Geschäftstätigkeiten oder Ereignisse werden in der Periode verbucht, in der eine rechtliche oder faktische Verpflichtung entsteht und sofern der Betrag einigermassen genau geschätzt werden kann. Verpflichtungen und Verbindlichkeiten werden auf der Grundlage aktueller rechtlicher Auflagen und der bestehenden Technologie bestimmt. Umweltausgaben im Zusammenhang mit den derzeitigen Geschäftsbereichen werden als Aufwand verbucht oder aktiviert, wenn solche Ausgaben einen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen generieren. Verpflichtungen und erwartete Rückerstattungen von Versicherungen werden getrennt verbucht.

Verpflichtungen für die nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses zu erbringenden Leistungen

Die Gesellschaft betreibt verschiedene leistungsorientierte Pläne in Grossbritannien, der Schweiz, Deutschland und Belgien. Die Kosten für die Erbringung von Leistungen im Rahmen leistungsorientierter Pläne werden für jeden Plan getrennt festgelegt. Als versicherungsmathematische Bewertungsmethode wird die Methode der laufenden Einmalprämien angewendet. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden als Ergebnis oder Aufwand erfasst, wenn die nicht erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste für jeden einzelnen Plan am Ende des vorherigen Berichtsjahres höher sind als 10% des höheren Wertes aus leistungsorientierter Verpflichtung und dem beizulegenden Zeitwert des Planvermögens zu diesem Zeitpunkt. Diese Gewinne und Verluste werden während der erwarteten Restlebensarbeitszeit der Mitarbeitenden bilanziert, die sich an diesen Plänen beteiligen.

Der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand wird linear als Aufwand während der durchschnittlichen Periode anerkannt, bis die Leistungen unverfallbar werden. Werden die Leistungen nach der Einführung sofort unverfallbar oder werden sie in einen Pensionsplan transferiert, wird der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand sofort erfasst.

Die Verbindlichkeit aus einem leistungsorientierten Plan ist die Summe aus dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung und noch nicht ergebniswirksam erfasster versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste, abzüglich eines etwaigen, bisher noch nicht erfassten nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands und des am Bilanzstichtag beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens, mit dem die Verpflichtungen unmittelbar abzugelten sind. Fällt eine solche Aggregation negativ aus, wird der Vermögenswert mit dem niedrigeren der beiden folgenden Beträge bewertet: dem so ermittelten Betrag oder der Summe aus allen kumulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen Verlusten sowie dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand und dem Barwert eines wirtschaftlichen Nutzens in Form von Rückerstattungen aus dem Plan oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen an den Plan.

Wenn der Vermögenswert als Summe aus kumulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen Verlusten und nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand und dem Barwert eines wirtschaftlichen Nutzens in Form von Rückerstattungen aus dem Plan oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen an den Plan bewertet wird, werden die versicherungsmathematischen Verluste sowie der nachzuver rechnende Dienstzeitaufwand und der Barwert eines wirtschaftlichen Nutzens sofort erfasst, soweit diese eine Verringerung des Barwerts des bezeichneten wirtschaftlichen Nutzens übersteigen. Wenn keine Änderung oder ein Zuwachs des Barwerts des wirtschaftlichen Nutzens vorliegt, werden alle während der Berichtsperiode angefallenen versicherungsmathematischen Verluste sowie der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand sofort erfasst. Gleichermassen werden die oben aufgeführten versicherungsmathematischen Gewinne der Berichtsperiode nach Abzug des in der Berichtsperiode entstandenen nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands, soweit diese eine Erhöhung des Barwerts des bezeichneten wirtschaftlichen Nutzens übersteigen, sofort erfasst, sofern der Vermögenswert als Summe aus kumulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen Verlusten sowie dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand und dem Barwert eines wirtschaftlichen Nutzens in Form von Rückerstattungen aus dem Plan oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen an den Plan bewertet wird. Wenn keine Änderung oder eine Verringerung des Barwerts des wirtschaftlichen Nutzens vorliegt, werden alle während der Berichtsperiode angefallenen versicherungsmathematischen Gewinne nach Abzug des nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands sofort erfasst.

Beitragszahlungen an Pensionsprogramme, die auf dem Beitragsprimat beruhen, werden der Gewinn- und Verlustrechnung in dem Jahr belastet, in dem sie fällig sind.

Leasingverhältnisse

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis ist oder enthält, hat auf der Grundlage des wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung zu erfolgen und hängt von der Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts oder bestimmter Vermögenswerte ab sowie auch davon, ob die Vereinbarung ein Recht auf Nutzung des Vermögenswertes überträgt.

Die Gesellschaft als Leasingnehmer

Finanzierungsleasings, die im Wesentlichen alle mit dem Eigentum einhergehenden Risiken und Chancen übertragen, werden zu Beginn des Leasingverhältnisses zum beizulegenden Zeitwert des Leasinggegenstands - oder falls dieser tiefer ist -, zum Barwert der Mindestleasingzahlungen aktiviert. Die Leasingzahlungen sind in die Finanzierungskosten und den Tilgungsanteil der Restschuld aufzuteilen, damit auf die verbleibende Schuld über die Perioden ein konstanter Zinssatz entsteht. Die Finanzierungskosten werden direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Aktivierte Leasinggegenstände werden über die kürzere der geschätzten Nutzungsdauer oder die Laufzeit des Leasingverhältnisses vollumfänglich abgeschrieben, wenn zu Beginn des Leasingverhältnisses nicht hinreichend sicher ist, dass das Eigentum auf den Leasingnehmer übergeht.

Zahlungen für operative Leasingverhältnisse werden während der Leasingdauer linear erfolgswirksam erfasst.

Die Gesellschaft als Leasinggeber

Leasinggeschäfte, bei denen die Gesellschaft im Wesentlichen nicht alle Risiken und Vorteile der Eigentümerschaft des Vermögenswerts überträgt, werden als operative Leasinggeschäfte klassifiziert. Die bei den Verhandlungen über ein Operating Leasingverhältnis angefallenen direkten anfänglichen Kosten werden zum Verkehrswert des geleasten Vermögenswertes hinzugerechnet und über die Laufzeit des Leasingvertrags auf derselben Grundlage wie Mieteinnahmen realisiert.

Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Geschäftsvorfälle der Gesellschaft mit nahestehenden Unternehmen und Personen werden in der Ziffer 30 offengelegt, in welcher Art, Typ und Einzelheiten zu den Geschäftsvorfällen und den Beziehungen angegeben werden.

Ertragsrealisierung

Der Ertrag ist in dem Ausmass zu erfassen, in dem hinreichend wahrscheinlich ist, dass der Gesellschaft ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen erwächst und dieser verlässlich bestimmt werden kann. Bevor der Ertrag erfasst wird, müssen die folgenden spezifischen Ansatzkriterien erfüllt sein:

Verkauf von Gütern

Erlöse aus dem Verkauf von Gütern werden erfasst, wenn die massgeblichen Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum der verkauften Waren und Erzeugnisse verbunden sind, auf den Käufer übertragen wurden. Beträge, die im Interesse Dritter eingezogen werden, wie Mineralölsteuern, Umsatzsteuern und Mehrwertsteuern, werden nicht unter den Begriff Ertrag subsumiert.

Verkauf von Rohöl

Unter bestimmten Umständen schliesst die Gesellschaf t Transaktionen für den Verkauf von überschüssigem Rohöl ab, das aufgrund betrieblicher Umstände oder nicht geplanter Raffinerie -Schliessungen nicht verwendet werden kann. Da diese nur gelegentlich bei wichtigen ertragsgenerierenden Aktivitäten anfallen, werden die Ergebnisse solcher Geschäftsvorfälle durch Verrechnen mit den dazugehörigen Aufwendungen, die sich aus demselben Geschäftsvorfall ergeben, ausgewiesen. Der realisierte Nettobetrag ist in den Materiakosten in der Erfolgsrechnung enthalten.

Kreuzverkäufe und -käufe

Ein Kreuzverkauf ist ein Verkauf an eine juristische Person ausserhalb von Petroplus im Rahmen einer Kreuztransaktion, in der ein Verkauf vorgenommen wird, unter der Vereinbarung, dass eine bestimmte Menge, einschliesslich einer anderen Qualität, zurückgekauft wird. Mit solchen Vereinbarungen soll es den Parteien ermöglicht werden, Vertriebskosteneinsparungen beim Verkauf von Erdölprodukten zu erzielen. Kreuztransaktionen werden in den Materialkosten netto ausgewiesen.

Bei Durchsatzvereinbarungen, die von der Gesellschaft ausgeführt werden, wird die Verarbeitungsgebühr als Ertrag bilanziert.

Zinsertrag

Der Ertrag wird als aufgelaufener Zins erfasst; dabei wird die Effektivzinsmethode angewendet, das heisst der Effektivzinssatz ist derjenige Kalkulationszinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Ein- und Auszahlungen über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments exakt auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswertes abgezinst werden.

Mieteinnahmen

Mieteinnahmen sind erfolgswirksam linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu erfassen.

Segmentberichterstattung

Petroplus hat sich für eine vorzeitige Einführung von IFRS 8 Geschäftssegmente per 1. Januar 2007 entschieden. Der Standard verlangt die Offenlegung von Informationen über die Geschäftssegmente der Gesellschaft. IFRS 8 ersetzt IAS 14 Segmentberichterstattung. Petroplus hat festgelegt, dass die Gesellschaft gemäss IFRS 8 als ein Segment tätig ist, das Geschäftsegment Raffinerie, welches zuvor im Rahmen von IAS 14 ebenfalls als Geschäftssegment identifiziert wurde.

Aktienbasierte Vergütungstransaktionen

Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (einschliesslich Führungskräfte und Mitglieder des Verwaltungsrats) der Gesellschaft erhalten eine Vergütung in Form aktienbasierter Vergütungen, wobei Mitarbeitende als Ausgleich für ihre Arbeitsleistungen Eigenkapitalinstrumente (sogenannte durch Eigenkapitalinstrumente beglichene Transaktionen) erhalten. Durch Eigenkapitalinstrumente beglichene Transaktionen sind Aktienoptionen, die nur durch die Ausgabe von Aktien oder andere Eigenkapitalinstrumente beglichen werden können. Aktienoptionen, die nur in bar abgegolten werden können, sind Transaktionen mit Barausgleich. Die Gesellschaft hat nur Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

Die mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente bilanzierten Kosten von Transaktionen werden unter Bezugnahme auf den beizulegenden Zeitwert am Tag ihrer Gewährung bewertet. Der beizulegende Zeitwert der Aktienoptionen wird nach der Black -Scholes- Methode ermittelt, weitere Einzelheiten finden sich in Ziffer 24. Bei der Festlegung des beizulegenden Zeitwerts der Aktienoptionen werden die Servicevoraussetzungen nicht berücksichtigt.

Die mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente bilanzierten Kosten von Transaktionen mit Mitarbeitern werden - zusammen mit einem entsprechenden Eigenkapitalanstieg - für die Periode, in der die Ausübungskonditionen erfüllt werden, linear erfasst. Zu jedem Berichtszeitpunkt wird der erfasste Aufwand auf der Grundlage der bestmöglichen Schätzung der Gesellschaft angepasst, um der tatsächlichen Anzahl übertragener Aktienoptionen gerecht zu werden.

Wird eine mit Eigenkapitalinstrumenten ausgeglichene Zuteilung gelöscht, wird sie so behandelt, als wäre sie am Tag der Löschung ausgeübt worden; der bisher nicht erfasste Aufwand für die Zuteilung wird sofort verbucht. Wird als Ersatz für die gelöschte Zuteilung hingegen eine neue gewährt und als Ersatzzuteilung am Tag ihrer Gewährung bezeichnet, werden die gelöschten und neuen Zuteilungen so behandelt, als handle es sich um eine Änderung der ursprünglichen Zuteilung.

Wird eine mit Eigenkapitalinstrumenten ausgeglichene Zuteilung während des Erbringungszeitraums als vollständig unverfallbare Eigenkapitalinstrumente zurückgekauft, wird die Zahlung als Abzug vom Eigenkapital behandelt. Davon ausgenommen sind Überschussbeträge, die den am Tag des Rückkaufs ermittelten beizulegenden Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente übersteigen. Ein solcher Überschuss wird in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten Personalaufwendungen ausgewiesen.

Emissionsrechte

Emissionskredite, die der Gesellschaft kostenlos gewährt werden, werden in der konsolidierten Bilanz nicht erfasst; eine Rückstellung wird nur erfasst, wenn die Summe der aktuellen Emissionen zum Bilanzstichtag die Anzahl der gehaltenen gewährten Emissionskredite übersteigt. Die Rückstellung für einen solchen Fehlbetrag basiert auf dem beizulegenden Zeitwert von Emissionskrediten am Bilanzstichtag.

Gewinn je Aktie

Die Gesellschaft weist den unverwässerten und den verwässerten Gewinn je Aktie («EPS») für ihre Stammaktien aus. Der unverwässerte Gewinn je Aktie wird berechnet, indem das den Stammaktionären der Gesellschaft zurechenbare Ergebnis durch die durchschnittlich gewichtete Anzahl ausstehender Stammaktien während des Berichtszeitraums dividiert wird. Der verwässerte Gewinn je Aktie wird festgelegt, indem das den Stammaktionären zurechenbare Ergebnis und die gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammaktien aufgrund des Effekts aller potenziell verwässernden Stammaktien, wozu den Mitarbeitenden gewährte Aktienoptionen zählen, angepasst werden.

Darstellung der Geldflussrechnung

Die konsolidierte Geldflussrechnung wird unter Verwendung der indirekten Methode dargestellt. Geldflüsse in Fremdwährungen werden zu Durchschnittskursen umgerechnet. Die in der Kapitalflussrechnung präsentierte laufende Aktivität wird in Betriebs-, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten unterteilt.

Einnahmen und Ausgaben im Zusammenhang mit Zinsen, erhaltenen Dividenden und Ertragssteuern werden in den Geldflüssen aus Geschäftstätigkeit ausgewiesen.

Netto-Geldflüsse aus dem Erwerb von Tochterunternehmen und Eigenkapitalbeteiligungen sind in den Geldflüssen aus Investitionstätigkeiten enthalten. Netto-Geldflüsse aus der Veräusserung von Tochterunternehmen, die als zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten klassifiziert waren, sind im Geldfluss aus aufgegebenen Geschäftsbereichen enthalten.

Die Ausschüttung von Dividenden ist im Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit enthalten.

Zusammenfassung der wesentlichen Annahmen und Schätzungen

Verwendung von Schätzungen

Die Aufstellung von Abschlüssen gemäss IFRS erfordert die Verwendung bestimmter kritischer Schätzungen. Bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze der Gesellschaft muss das Management zudem Annahmen treffen und Schätzungen vornehmen. Die Gesellschaft macht Schätzungen und trifft Annahmen zur Zukunft. Die hieraus abgeleiteten Schätzungen für die Rechnungslegung entsprechen nicht notwendigerweise den tatsächlichen Ergebnissen. Bereiche mit höheren Beurteilungsspielräumen oder höherer Komplexität oder Bereiche, bei denen Annahmen und Schätzungen von entscheidender Bedeutung für den Konzernabschluss sind, werden nachstehend erörtert.

Annahmen

Im Rahmen der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze der Gesellschaft hat das Management, zusätzlich zu den Schätzungen, die sich am stärksten auf die in den konsolidierten Finanzinformationen erfassten Beträge auswirken, die folgenden Annahmen getroffen:

Finanzierungsleasingverpflichtungen - Die Gesellschaft hat einen Vertrag mit einer Drittpartei für die Lieferung von Wasserstoff in die Raffinerie in Cressier. Im Rahmen der Evaluierung des Vertrags gemäss IFRIC 4, Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, ist die Gesellschaft zum Schluss gekommen, dass der Vertrag ein Finanzierungsleasing darstellt.

Verpflichtungen aus Terminkäufen und -verkäufen - Die Gesellschaft schliesst physische Terminkauf- und Terminverkaufsverträge für die Rohölversorgung ab, um Vertriebsunternehmen und Endkunden raffinierte Produkte zu liefern. Die Gesellschaft ist zum Schluss gekommen, dass diese Verträge den Kriterien eines derivativen Finanzinstrumentes gemäss IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung nicht gerecht werden. Dies ist auf die Feststellung des Managements zurückzuführen, dass die Aufgabe der Aktivitäten aus der Versorgung der Raffinerien mit Rohöl und der Lieferung raffinierter Produkte an die Vertriebsunternehmen und Endkunden besteht.

Wertminderung von Vermögenswerten - In Übereinstimmung mit IAS 36 Wertminderung von Vermögenswerten nimmt die Gesellschaft an jedem Bilanzstichtag eine Einschätzung vor, um festzustellen, ob irgendein Anhaltspunkt für eine Wertminderung vorliegen könnte. Wenn ein solcher Anhaltspunkt vorliegt, wird eine Überprüfung auf Wertminderung vorgenommen, um den erzielbaren Betrag des Vermögenswertes zu schätzen. Nach Einschätzung durch das Management liegen zum Jahresende keine Anhaltspunkte für eine Wertminderung vor.

Latente Steueraktiven - Latente Steueraktiven werden in dem Masse erfasst, in dem sich in Zukunft wahrscheinlich ein steuerpflichtiger Gewinn ergibt, mit dem die temporären Differenzen verrechnet werden können. Die Bewertung eines zukünftigen steuerpflichtigen Gewinns hängt von Annahmen ab, die sich mit der Zeit ändern können; dazu zählt die Möglichkeit bedeutender Differenzen hinsichtlich der abschliessenden Bewertung der latenten Steueraktiven durch das Management. Bei der Festlegung wichtiger Annahmen, die für die Beurteilung herangezogen werden, ist das Urteilsvermögen des Managements ausschlaggebend, wobei Änderungen der Annahmen den Ausgang wesentlich beeinflussen können.

Schätzungen

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie Angaben über die sonstigen am Stichtag wesentlichen Quellen von Schätzungsunsicherheiten, durch die ein beträchtliches Risiko entstehen kann, das innerhalb des nächsten Geschäftsjahrs eine wesentliche Anpassung der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erforderlich wird, werden nachstehend erörtert:

Nutzungsdauer von Sachanlagen - Die Sachanlagen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer der Vermögenswerte abgeschrieben. Die Nutzungsdauer wird vom Management zum Zeitpunkt des Erwerbs geschätzt und jährlich neu bewertet. Die geschätzte Nutzungsdauer basiert auf der bisherigen Erfahrung mit ähnlichen Vermögenswerten, Marktbedingungen und zukünftigen angenommenen Ereignissen. Die tatsächliche Nutzungsdauer kann von der geschätzten Nutzungsdauer abweichen.

Bewertung der Kosten bei der Bestimmung des FIFO-Lagers - Bei der Bestimmung der Kosten der an Lager gehaltenen Erdölprodukte der Gesellschaft muss das Management gewisse Annahmen treffen und Schätzungen vornehmen, um die Herstellungskosten der Erdölprodukte bestimmen zu können. Während die Rohölbewertung direkt dem entsprechenden Kaufvertrag und den Frachtkosten zugewiesen werden kann, ergibt sich der Wert der Fertigprodukte durch Identifizierung der entsprechenden Rohölkosten, indem der Rohöldurchlauf in der Raffinerie während des letzten Monats der Berichtsperiode überprüft wird. Zu den weiteren berücksichtigten Faktoren zählen der Ertrag der Raffinerie, Markt-Crack-Niveaus und die relevanten Betriebskosten sowie die fixen Gemeinkosten für den angegebenen Produktionsmonat. Liegt der realisierbare Nettowert unter den FIFO-Kosten, wird der realisierbare Nettowert für Bewertungszwecke herangezogen. Das Management unterzieht diese Annahmen und Schätzungen periodisch einer Neubewertung, und für die Festlegung der Annahmen ist das Management zuständig. Eine Änderung der Annahmen und Schätzungen kann den Wert der Erdölprodukte wesentlich beeinflussen.

Umweltkosten - Wir bilden Rückstellungen für Kosten im Zusammenhang mit Verpflichtungen zur Umweltsanierung, sofern solche Kosten als wahrscheinlich angesehen werden und vernünftig beurteilt werden können. Solche Rückstellungen werden angepasst, sobald weitere Informationen vorliegen oder sich die Umstände ändern.

Neue gültige Standards und Interpretationen

Im laufenden Geschäftsjahr hat die Gesellschaft IFRS 7, Finanzinstrumente: Angaben, und die sich daraus ergebenden Änderungen des International Accounting Standard («IAS») 1, Darstellung des Abschlusses, eingeführt. Beide sind erstmals in der Berichtsperiode eines am 1. Januar 2007 oder danach beginnenden Geschäftsjahres anzuwenden. Mit der Einführung von IFRS 7 und den Änderungen des IAS 1 wurden die Angaben zu den Finanzinstrumenten und dem Kapitalmanagement der Gesellschaft (siehe Ziffer 28) ausgeweitet.

Vier vom International Financial Reporting Committee («IFRIC») veröffentlichte Interpretationen sind für die Berichtsperiode gültig. Dies sind: IFRIC 7 Anwendung des Anpassungsansatzes unter IAS 29, Rechnungslegung in Hochinflationsländern, IFRIC 8 Anwendungsbereich von IFRS 2; IFRIC 9 Neubeurteilung eingebetteter Derivative und IFRIC 10 Zwischenberichterstattung und Wertminderung. Die Einführung dieser Interpretationen hat zu keinen Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze der Gesellschaft geführt.

Vorzeitige Einführung von Standards und Interpretationen

Die Gesellschaft hat den folgenden Standard vorzeitig eingeführt:

IFRS 8 Geschäftssegmente - Petroplus hat sich für eine vorzeitige Einführung von IFRS 8 per 1. Januar 2007 entschieden. Der Standard verlangt die Offenlegung von Informationen über die Geschäftssegmente der Gesellschaft. IFRS 8 ersetzt IAS 14 Segmentberichterstattung. Die Einführung dieses Standards hat sich nicht auf die finanzielle Lage oder das Ergebnis der Gesellschaft ausgewirkt. Petroplus hat festgelegt, dass die Gesellschaft gemäss IFRS 8 als ein Segment tätig ist - das Geschäftsegment Raffinerie -, das zuvor im Rahmen von IAS 14 identifiziert wurde. Weitere Informationen zu diesem Segment finden sich in Erläuterung 4, einschliesslich Vergleichsinformationen.

In jüngster Zeit veröffentlichte Standards und Interpretationen

Zum Zeitpunkt der Freigabe dieses Abschlusses wurden, abgesehen von den von der Gesellschaft eingeführten Standards und Interpretationen, die folgenden geänderten Standards und neuen Interpretationen veröffentlicht, sind aber noch in Kraft:

IFRS 2 (überarbeitet) Aktienbasierte Vergütung - Ausübungsbedingungen und Annullierungen Die Änderungen sind für jährliche Berichtsperioden anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2009 beginnen. IFRS 2 erläutert, dass Ausübungsbedingungen auf Dienstbedingungen und Leistungsbedingungen beschränkt sein sollten. Gemäss der Änderung liegt eine Annullierung vor, wenn das Unternehmen oder die Gegenpartei nicht in der Lage ist, eine Bedingung zu erfüllen, die keine Ausübungsbedingung darstellt. Die Gesellschaft hat die mögliche Auswirkung dieses überarbeiteten Standards noch nicht beurteilt.

IFRS 3 (überarbeitet) Unternehmenszusammenschlüsse Der überarbeitete Standard ist erstmals in der Berichtsperiode eines am 1. Juli 2009 oder danach beginnenden Geschäftsjahrs anzuwenden. Im Zuge des überarbeiteten Standards werden mehrere Änderungen eingeführt, wie zum Beispiel die Wahlmöglichkeit, den nicht kontrollierenden Anteil an der erworbenen Gesellschaft entweder zum beizulegenden Zeitwert oder am anteiligen identifizierbaren Nettovermögen des Erwerbers zu bewerten; die Rechnungslegung für weitere Akquisitionen der nicht kontrollierenden Anteile oder die Behandlung von Transaktionskos ten. Die Gesellschaft hat die mögliche Auswirkung dieses überarbeiteten Standards noch nicht beurteilt.

IAS 1 (geändert) Darstellung des Abschlusses Zu den Änderungen des Standards gehören viele textliche Änderungen. Die wichtigsten Auswirkungen der Änderungen auf den Standard bestehen jedoch darin, dass Erträge und Aufwendungen in einem Abschlussbestandteil («statement of comprehensive income») oder in zwei Abschlussbestandteilen (eine gesondertes «income statement» und eine «statement of comprehensive income») darzustellen sind. IAS 1 (überarbeitet) wird für den Konzernabschluss 2009 der Gesellschaft obligatorisch. Die Änderungen werden sich nicht auf den Gewinn der Gesellschaft auswirken, haben aber einen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung unseres Konzernabschlusses, insbesondere die Offenlegung des direkt im Eigenkapital ausgewiesenen Aufwands und Ertrags.

IAS 23 (überarbeitet) Fremdkapitalkosten Mit den Änderungen des IAS 23 wird die in der früheren Version des Standards vorhandene Möglichkeit, die gesamten Fremdkapitalkosten sofort erfolgswirksam als Aufwand zu erfassen, eliminiert. Insofern Fremdkapitalkosten direkt dem Erwerb, der Schaffung oder Herstellung eines qualifizierten Vermögenswerts zugeordnet werden können, verlangt der überarbeitete Standard, dass diese als Teil der Kosten dieses Vermögenswertes zu aktivieren sind. Alle anderen Fremdkapitalkosten werden der Erfolgsrechnung belastet. IAS 23 (überarbeitet) wird im Rahmen des Konzernabschlusses 2009 der Gesellschaft angewendet. Durch die Änderungen des Standards erfahren die Rechnungslegungsgrundsätze der Gesellschaft keine Änderung und wirken sich deshalb nicht auf den Konzernabschluss der Gesellschaft aus.

IAS 27 (überarbeitet) Konzernabschluss und separate Einzelabschlüsse Gemäss den überarbeiteten Standards, die per 1. Juli 2009 in Kraft sind, werden Veränderungen des Anteils an einer Tochtergesellschaft, die nicht zu einem Verlust der Kontrolle führen, als Eigenkapitaltransaktion bilanziert. Die Gesellschaft hat die mögliche Auswirkung dieses überarbeiteten Standards noch nicht beurteilt.

IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung (geändert) und IAS 1 Darstellung des Abschlusses (geändert) Die Änderungen an IAS 32 und IAS 1 wurden im Februar 2008 veröffentlicht und treten für den Konzernabschluss 2009 der Gesellschaft in Kraft. Die Änderung von IAS 32 sieht vor, dass bestimmte im Liquidationsfall entstehende kündbare Finanzinstrumente und Verpflichtungen als Eigenkapital klassifiziert werden, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind. Die Änderung von IAS 1 verlangt die Offenlegung bestimmter Informationen im Zusammenhang mit kündbaren Instrumenten, die als Eigenkapital klassifiziert werden. Die Gesellschaft geht nicht davon aus, dass diese Änderungen die Abschlüsse der Gesellschaft beeinflussen werden.

IFRIC 11 Geschäfte mit eigenen Aktien und Aktien von Konzernunternehmen klärt die Anwendung von IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung für bestimmte aktienbasierte Vergütungsvereinbarungen, zu denen die eigenen Eigenkapitalinstrumente des Unternehmens gehören, und Vereinbarungen mit Eigenkapitalinstrumenten der Muttergesellschaft des Unternehmens. IFRIC 11 wird für den Konzernabschluss 2008 der Gesellschaft obligatorisch. Die Gesellschaft hat die mögliche Auswirkung dieser Interpretation noch nicht beurteilt.

IFRIC 12 Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen Die Interpretation gibt Hilfestellung für die bilanzielle Behandlung von öffentlich- privaten Dienstleistungskonzessionen. IFRIC 12 wird im Rahmen des Konzernabschlusses 2008 der Gesellschaft angewendet. Petroplus hat keine Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen. Deshalb hat diese Auslegung keinen Einfl uss auf den Konzernabschluss der Gesellschaft.

IFRIC 13 Kundenbindungsprogramme befasst sich mit der Bilanzierung von Unternehmenseinheiten, die ihren Kunden Vergütungen gewähren, die es ihnen erlauben, Güter oder Dienstleistungen durch die Gewährung von Prämien im Rahmen von Verkaufstransaktionen zu beziehen. IFRIC 13 wird im Rahmen des Konzernabschlusses 2009 der Gesellschaft angewendet. Petroplus hat keine Kundenbindungsprogramme. Deshalb hat diese Auslegung keinen Einfluss auf den Konzernabschluss der Gesellschaft.

IFRIC 14 IAS 19 - Die Begrenzung eines leistungsorientierten Vermögenswertes, Mindestfinanzierungsvorschriften und ihre Wechselwirkung befasst sich mit drei Fragen: Wann sollen Rückerstattungen oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen als verfügbar im Kontext von Paragraph 58 des IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer angesehen werden? Wie können Mindestfinanzierungsvorschriften die Verfügbarkeit künftiger Beitragszahlungen beeinflussen? Wann kann eine Mindestfinanzierungsvorschrift zu einer Schuld führen? IFRIC 14 wird für den Konzernabschluss 2008 der Gesellschaft obligatorisch. Es wird nicht davon ausgegangen, dass die neue Interpretation einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss der Gesellschaft haben wird.

3. Ertrag und Materialkosten

Erträge

(in Mio. USD)	2007	2006
Verkauf von Produkten	13.879,3	6.899,0
Tankvermietung	13,1	8,3
Bearbeitungsgebühr	4,7	5,5
Pflichtlagerhaltung	5,0	9,5
Übrige	3,0	0,7
Total Erträge	13.905,1	6.923,0

Erträge sind die verdienten Einnahmen aus dem Verkauf raffinierter Produkte und weitere kleinere Erträge aus den Verarbeitungsgebühren im Werk Antwerpen, Pflichtlagerhaltung, Tankvermietung und Bearbeitungsgebühren.

Verbrauchssteuern sind nicht in den Erträgen enthalten, sie werden aber auf einem Teil der Erträge erhoben. Die während des Geschäftsjahres 2007 in Rechnung gestellten Verbrauchssteuern belaufen sich auf USD 3,3 Milliarden (2006: USD 2,3 Milliarden). Der Anstieg im Jahr 2007 im Vergleich zu 2006 ist auf die Akquisition der Ingolstadt-Raffinerie zurückzuführen

Materialkosten

Materialkosten sind die Kosten für den Kauf von Rohöl sowie die Gewinne und Verluste auf Rohstoffinstrumenten. Die Materialkosten für Petroplus umfassten einen Verlust in Höhe von USD 4,0 Millionen im Jahr 2007 (2006: ein Gewinn von USD 164,3 Millionen) im Zusammenhang mit Raffinationsspannen und auf die Mindestvorräte bezogene Absicherungsgeschäfte. Per 31. Dezember 2006 wurden alle auf die Mindestvorräte bezogenen Absicherungsgeschäfte beendet. Zum Ende des Geschäftsjahres 2007 wurden sämtliche noch laufenden Verträge zur Absicherung der Raffinationsspanne beendet. Die Materialkosten umfassten zudem einen Verlust in Höhe von USD 84,4 Millionen für das per 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr (2006: ein Gewinn von USD 81,7 Millionen) im Zusammenhang mit unserem laufenden Programm für das Management der Rohstoffpreise.

In den Materialkosten enthalten sind die Verkäufe von Rohöl. Diese Verkäufe werden vorgenommen, um nicht rechtzeitige Lieferungen und die Lieferknappheit von Rohöl zu vermeiden, und sind hin und wieder das Ergebnis betrieblicher Optimierungsentscheidungen. Diese Verkäufe kommen hauptsächlich bei Raffinerien vor, die von der Rohölversorgung mittels Schiffen abhängig sind. Deshalb wird der damit verbundene Rohölkauf zum aktuellen Marktwert verkauft. Der gegen die Materialkosten aufgerechnete Erlös aus dem Verkauf von Rohöl belief sich 2007 auf USD 644,0 Millionen (2006: USD 427,7 Millionen). Im Vergleich zum Vorjahr nahmen diese Verkäufe aufgrund der Akquisitionen der Raffinerien in Ingolstadt und Coryton und dem daraus resultierenden Anstieg der Geschäftstätigkeit zu

4. Berichterstattung zu den einzelnen Geschäftssegmenten

Segmentinformationen werden unter Berücksichtigung der Geschäftssegmente der Gesellschaft, zusammen mit ausgewählten geografischen und weiteren gesellschaftsübergreifenden Informationen, dargestellt. Petroplus hat sich für eine vorzeitige Einführung von IFRS 8 per 1. Januar 2007 entschieden. IFRS 8 ersetzt IAS 14 Segmentberichterstattung. Vergleichsinformationen werden entsprechend offengelegt.

Segmentergebnisse, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten umfassen Posten, die direkt einem Segment sowie diejenigen, die auf einer ausreichenden Grundlage zugewiesen werden können.

Geschäftssegmente

Wir verfügen über ein berichtspflichtiges Geschäftssegment - die Raffinerie. Zu unserem Raffineriesegment zählen die Raffinerie und die dem Grosshandel verbundenen Geschäftsbereiche. Petroplus ist ein unabhängiges Raffinerieunternehmen ohne weitere Betriebstätigkeit. Aus diesem Grund betreiben wir unser Geschäft auf konsolidierter Basis.

Geschäftssegmente

(in Mio. USD)	Raffination		Summe fortzuführende Geschäftsbereiche		Aufgegebene Geschäftsbereiche		Total Gesellschaft
(in Mio. USD)	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Total externe Erträge	13.905,1	6.923,0	13.905,1	6.923,0	1,8	2.213,7	13.906,9	9.136,7
Total Erträge	13.905,1	6.923,0	13.905,1	6.923,0	1,8	2.213,7	13.906,9	9.136,7
Betriebsgewinn	385,1	180,2	385,1	180,2	-	20,2	385,1	200,4
Finanzertrag			35,3	42,1	-	-	35,3	42,1
Finanzaufwand			(103,5)	(127,6)	-	-	(103,5)	(127,6)
Währungsumrechnungsgewinn			1,8	4,2	-	-	1,8	4,2
Anteil am Ertrag von assoziierten Unternehmen			-	0,3	-	-	-	0,3
Ertragssteuern			(8,3)	(25,1)	-	-	(8,3)	(25,1)
(Verlust)/Gewinn aus der Veräusserung aufgegebener Geschäftsbereiche, nach Ertragssteuern			-	-	( 7,1)	349,3	(7,1)	349,3
Gewinn/(Verlust)			310,4	74,1	(7,1)	369,5	303,3	443,6
Segmentvermögen	7.466,4	2.933,2	7.466,4	2.933,2	-	81,2	7.466,4	3.014,4
Anteile an assoziierten Unternehmen	0,4	0,4	0,4	0,4	-	-	0,4	0,4
Summe Vermögenswerte	7.466,8	2.933,6	7.466,8	2.933,6	-	81,2	7.466,8	3.014,8
Segmentverbindlichkeiten	4.965,3	1.420,3	4.965,3	1.420,3	-	39,4	4.965,3	1.459,7
Summe Schulden	4.965,3	1.420,3	4.965,3	1.420,3	-	39,4	4.965,3	1.459,7
Investitionen	189,9	68,6	189,9	68,6	-	2,4	- 189,9	- 71,0
Abschreibungen	(160,3)	(74,8)	(160,3)	(74,8)	-	(3,2)	(160,3)	(78,0)
Amortisation immaterieller Anlagen	(4,0)	(0,1)	(4,0)	(0,1)	-	-	(4,0)	(0,1)

Geografische Informationen

Die nachstehende Tabelle enthält Einzelheiten zu den gesamten externen Erträgen nach geografischem Marktbereich für die abgelaufenen Geschäftsjahre und die langfristigen Vermögenswerte per 31. Dezember 2007 und 2006. Die unten ausgewiesenen langfristigen Vermögenswerte enthalten keine langfristigen Finanzinstrumente und keine latenten Steuerforderungen. Informationen zu den Erträgen basieren auf dem Standort des Kunden:

(in Mio. USD)	Externer Ertrag		Langfristige Vermögenswerte
(in Mio. USD)	2007	2006	2007	2006
Schweiz	3.319,8	2746,6	334,8	286,6
Grossbritannien	5.505,8	2.072,7	1.548,5	146,2
Niederlande	4.41,7	91, 0	1, 2	-
Belgien	1.004,4	745,4	798,1	657,4
Deutschland	2.854,2	638,3	709,2	0,1
Rest der Welt	779,2	629,0	6,1	3,6
Summe	13.905,1	6.923,0	3.397,9	1.093,9

Bedeutende Kunden

Die nachstehende Tabelle enthält Informationen über unsere wichtigsten Kunden und den gesamten realisierten Umsatz bei diesen Drittparteien. Der Umsatz bei jedem Kunden wird verglichen mit dem Gesamtumsatz von USD 13'905,1 Millionen (2006: USD 6'923,0 Millionen). Wenn die Gesellschaft Produkte an verschiedene Kunden verkauft, die zu einer Unternehmensgruppe gehören, werden diese Verkäufe als Umsatz bei einem Kunden ausgewiesen.

(in Mio. USD)	2007		2006
(in Mio. USD)	Umsatz	In % des Gesamtumsatzes	Umsatz	In % des Gesamtumsatzes
Kunde 1	1.315,0	9,4 %	430,1	6,2 %
Kunde 2	926,2	6,7 %	639,2	9,2 %
Summe	2.241,2	16,1 %	1.069,3	15,4 %

5. Zusätzliche Informationen zur Erfolgsrechnung

Personalaufwendungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Löhne, Gehälter und Boni	(160,9)	(82,0)
Sozialversicherungs- und Vorsorgeaufwand	(38,1)	(18,7)
Auftragsarbeit	(13,8)	(6,3)
Aufwand für aktienbasierte Vergütungen	(12,8)	(0,4)
Übriger Personalaufwand	(12,3)	(8,1)
Total Personalaufwand	(237,9)	(115,5)

Übriger Personalaufwand umfasst hauptsächlich den Rekrutierungs-, Ausbildungs- und Versicherungsaufwand.

Betriebliche Aufwendungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Energieaufwand	(78,3)	(33,5)
Aufwand für Chemikalien	(49,4)	(24,3)
Sonstige Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten	(64,6)	(41,9)
Versorgung	(3,2)	(1,5)
Unterhalt	(113,5)	(21,8)
Projektaufwendungen	(8,1)	(12,2)
Sicherheits-, Gesundheits- und Umweltkosten	(2,1)	(4,1)
Total Betriebsaufwand	(319,2)	(139,3)

Finanzertrag

(in Mio. USD)	2007	2006
Zinserträge	21,9	5,3
Gewinne aus derivativen Finanzinstrumenten	-	36,8
Übriger Finanzertrag	13,4	-
Total Finanzertrag	35,3	42,1

Finanzaufwand

(in Mio. USD)	2007	2006
Zinsaufwand	(69,3)	(60,2)
Belastete (Re-)Finanzierungskosten	(13,2)	(55,0)
Bank- und Kommissionsgebühren	(9,4)	(6,2)
Akkreditivaufwand	(10,6)	(4,5)
Übriger Finanzaufwand	(1,0)	(1,7)
Total Finanzaufwand	(103,5)	(127,6)

6. Steuern

Tatsächliche Ertragssteuern

Die wichtigsten Komponenten des Ertragssteueraufwands für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre präsentieren sich wie folgt:

(in Mio. USD)	2007	2006
Konsolidierte Erfolgsrechnung
Laufende Ertragssteuern
Laufende Ertragssteuerbelastung	(29,4)	(10,1)
Belastungen im Hinblick auf laufende Steuern der Vorjahre	0,6	(0,3)
Latente Ertragssteuern
Im Zusammenhang mit Veränderung der temporären Differenzen	19,2	(16,8)
Im Zusammenhang mit geänderten Steuersätzen	1,3	2,1
Total Ertragssteuern	(8,3)	(25,1)
Summe der laufenden und latenten Steuern im Zusammenhang mit Posten, die dem Eigenkapital belastet oder gutgeschrieben wurden
Direkt im Eigenkapital ausgewiesene Ertragssteuern	(21,8)	3,2
Gesamte im Eigenkapital ausgewiesene Ertragssteuern	(21,8)	3,2

Die Überleitung zwischen der tatsächlichen Steuerbelastung und der erwarteten Steuerbelastung für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre präsentiert sich wie folgt:

(in Mio. USD)	2007	2006
Gesamtertrag, davon	311,6	468,7
aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	( 7,1)	369,5
aus fortzuführenden Geschäftsbereichen	318,7	99,2
Gesamtertrag aus fortzuführenden Geschäftsbereichen vor Ertragssteuern	318,7	99,2
Erwartete Steuerbelastung zum Steuersatz des Hauptsitzes (2007: 12%; 2006: 12%)	(38,2)	(11,9)
Gewinn, besteuert zu unterschiedlichen Steuersätzen	31,5	19,2
Steuerauswirkung von steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen	(1,9)	(2,4)
Steuerauswirkung von nicht steuerbaren Erträgen	4,4	2,9
Veränderung des Steuersatzes	1,3	2,1
Anpassung in Bezug auf frühere Jahre	(8,6)	(3,3)
Verwendung von zuvor nicht berücksichtigten steuerlichen Verlustvorträgen	24,3	1,5
Nicht verbuchte latente Steueraktiven für angefallene steuerliche Verluste	(22,1)	(34,7)
Übrige	1, 0	1, 5
Ertragssteueraufwand aus fortzuführenden Geschäftsbereichen	(8,3)	(25,1)

Latente Ertragssteuern

Latente Steuern am 31. Dezember 2007 und 2006 beziehen sich auf folgende Ursachen:

(in Mio. USD)	2007	2006
Latente Steueraktiven
Timing-Unterschiede:
Immaterielle Anlagen	2,0	3,5
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen	0,7	3,6
Verpflichtung zu Leistungen der betrieblichen Altersversorgung	12,1	3,3
Sonstige Vermögenswerte	0,9	2,1
Steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften, die mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden können	45,2	4,3
Total latente Steueraktiven	60,9	16,8
Latente Steuerschulden
Timing-Unterschiede:
Sachanlagen	365,7	155,4
Immaterielle Anlagen	7,6	-
Derivative Finanzinstrumente	7,7	8,0
Vorräte	56,5	0,7
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen	-	0,4
Rückstellungen und übrige Verbindlichkeiten	27,2	5,6
Total latente Steuerschulden	464,7	170,1
Latente Steuerschulden, netto	(403,8)	(153,3)
Ausgewiesen in der Bilanz als:
Latente Steueraktiven	28,8	5,2
Latente Steuerschulden	(432,6)	(158,5)
Latente Steuerschulden, netto	(403,8)	(153,3)

Steuerliche Verlustvorträge

Die latenten Steueraktiven aus den 2007 geltend gemachten Verlustvorträgen beziehen sich auf Deutschland und Belgien und können mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden.

Die nicht bewerteten Nettoverlustvorträge erreichten USD 94,2 Millionen (31. Dezember 2006: USD 258,8 Millionen). Die Verluste beziehen sich auf Gruppengesellschaften in Belgien, der Schweiz und in den Niederlanden und sind nicht bewertet worden, da ihre Nutzung unwahrscheinlich ist. Der unbewertete steuerliche Verlust in Belgien ist gemäss der gegenwärtigen Regulierungspraxis und der lokalen Steuergesetzgebung zeitlich nicht befristet. Die unbewerteten Steuerverluste in der Schweiz und in den Niederlanden werden in sieben bzw. neun Jahren verfallen.

Die nicht bewerteten steuerlichen Verlustvorträge verfallen wie folgt:

(in Mio. USD)	2007	2006
Fälligkeit der unberücksichtigten Steuerverluste
innerhalb 1 Jahres	-	-
innerhalb von 1 bis 4 Jahren	-	-
mehr als 4 Jahre	40,3	-
keine Fälligkeit	53,9	258,8
Total unberücksichtigte Steuerverluste	94,2	258,8

Ausschüttung von Dividenden

Aufgrund der erwarteten Anwendung der relevanten EU-Richtlinien und Doppelbesteuerungsabkommen hätte eine etwaige Ausschüttung von Dividenden keine oder nur begrenzte steuerliche Konsequenzen.

7. Aufgegebene Geschäftsbereiche

Im Februar 2007 erzielte die Gesellschaft einen Erlös von rund USD 42,5 Millionen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Dragon and Milford Energy Limited. Zudem wurde ein Verkaufserlös von etwa USD 4,2 Millionen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Antol N.V. und Jely BVBA erzielt. Diese Transaktionen führten zu einem Nettoverlust von rund USD 1,3 Millionen. Im Verlauf des Jahres 2007 ergab sich in Verbindung mit Rückstellungen, die für gewisse ausstehende Forderungen aus Verkäufen ausserhalb des Kerngeschäfts vorgenommen wurden - neben dem Verlust von USD 1,1 Millionen, der 2006 im Zusammenhang mit dem Endpreis für den Verkauf der deutschen Tankstorage- Gruppe anfiel -, ein weiterer Verlust in Höhe von USD 4,7 Millionen.

Die 2006 aufgegebenen Geschäftsbereiche fallen in die folgenden Gruppen:

―	Die 4Gas-Gruppe, die im Bereich Entwicklung und Betrieb von Flüssiggasterminals tätig ist, wurde zu einem Preis von USD 295,0 Millionen verkauft, was zu einem Reingewinn von USD 279,6 Millionen führte.
―	Die Bunkering- Gruppe und die Oxyde Chemicals- Gruppe, die in der Grosshandelsbunkerung, dem Handel mit Chemikalien und Kunststoffen sowie dem Vertrieb tätig waren, wurden für USD 147,5 Millionen verkauft, was einen Gewinn von USD 15,9 Millionen generierte.
―	Petroplus Netherlands, Milford Haven und die deutsche Tankstorage, die alle im Bereich der Bereitstellung von Tanklagereinrichtungen für die Ölindustrie tätig sind, wurden für rund USD 182,5 Millionen verkauft, wodurch ein Gewinn von USD 57,1 Millionen erzielt wurde.

2006 wurden weitere, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte veräussert. Diese wurden nicht gesondert ausgewiesen, da die Ergebnisse auf die gesamte Finanzlage der Gesellschaft keine wesentlichen Auswirkungen haben.

In den aufgegebenen Geschäftsbereichen widerspiegeln sich die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit der zur Veräusserung gehaltenen und in den Jahren 2007 und 2006 verkauften Vermögenswerte.

Weitere Informationen finden sich zudem in Ziffer 32 des Konzernabschlusses.

Der (Jahresverlust)/Jahresgewinn aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen wird wie folgt analysiert:

(in Mio. USD)	Erläuterung	2007	2006
Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		-	20,2
(Verlust)/Gewinn aus der Veräusserung aufgegebener Geschäftsbereiche	32	( 7,1)	349,3
(Verlust)/Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		(7,1)	369,5

Die Ergebnisse der aufgegebenen Geschäftsbereiche sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Umsatzerlöse	1,8	2.213,7
Materialkosten	(1,6)	(2.159,9)
Übrige Aufwendungen	(0,2)	(33,6)
Gewinn vor Steuern	-	20,2
Ertragssteuern	-	-
Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	20,2

Gewinn je Aktie aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (in USD)	Erläuterung	2007	2006
Gewinn je Aktie vor Verwässerung	23	(0,11)	9,08
Gewinn je Aktie nach Verwässerung	23	(0,10)	8,76

8. Zur Veräusserung gehaltene Nettovermögenswerte

Im Laufe des Jahres 2006 nahm die Gesellschaft Verhandlungen mit 4Gas B.V. über den Verkauf von Beteiligungen an Dragon LNG Holding Ltd und Dragon LNG Ltd. (zusammen: «Dragon») und Milford Energy Limited auf. Die Verkäufe wurden Anfang 2007 für USD 42,5 Millionen abgeschlossen. Zusammen mit zwei weiteren Firmen (Antol N.V. und Jely BVBA), die Teil der Akquisition von EPH waren und im Februar 2007 für USD 4,2 Millionen verkauft wurden, wurden diese Vermögenswerte Ende 2006 als zur Veräusserung gehalten eingestuft.

Die wichtigsten Klassen von zur Veräusserung gehaltenen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Immaterielle Anlagen	-	1,7
Sachanlagen	-	2,8
Sonstiges Anlagevermögen	-	1,6
Vorräte	-	0,4
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	-	2,0
Forderungen an Dragon LNG	-	71,7
Übrige kurzfristige Vermögenswerte	-	1,0
Total zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte	-	81,2
Verzinsliche Darlehen und Kredite	-	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	1,5
Verbindlichkeiten gegenüber Dragon LNG	-	36,9
Übrige kurzfristige Schulden	-	1,0
Total zur Veräusserung gehaltene Verbindlichkeiten	-	39,4
Zur Veräusserung gehaltene Nettovermögenswerte	-	41,8

9. Flüssige Mittel

Die Flüssigen Mittel für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Cash	60,8	65,1
Kurzfristige Festgeldanlagen	1,7	26,5
Total Flüssige Mittel	62,5	91,6

Cash wird variabel verzinst, basierend auf Festgeldzinssätzen Kurzfristige Festgeldanlagen werden je nach den Liquiditätserfordernissen Gesellschaft für unterschiedliche Laufzeiten von einem Tag bis zu drei Monaten getätigt. Zinsen fallen zu den jeweiligen Zinssätzen für kurzfristige Festgeldanlagen an Siehe Erläuterung 29 für den beizulegenden Zeitwert von Flüssigen Mitteln.

Vom Gesamtbetrag, der am 31. Dezember 2007 in den Flüssigen Mitteln enthalten war, wurden USD 29,6 n der USD 52,8 Millionen).

Flüssige Mittel setzen sich aus den folgenden Währungen zusammen:

(in Mio. USD)	2007	2006
USD	16,4	32,9
EUR	39,5	20,1
CHF	2,8	32,3
GBP	0,8	0,9
CZK	3,0	5,4
Total Flüssige Mittel	62,5	91,6

10. Vorräte

Der Buchwert der Vorräte, die zum Nettoveräusserungswer bewertet sind, belief sich auf USD 323,4 Millionen (2006: USD 634,4 Millionen). Es gab eine Abschreibung der Vorräte auf den Nettoveräusserungswert im Umfang von USD 12,5 Millionen für das per 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr 2006: USD 35,2 Millionen). Im Geschäftsjahr 2007 wurden keine veralteten oder nichtabsetzbaren Posten abgeschrieben (2006: USD 4,6 Millionen). Von der Gesamtsumme, die am 31 Dezember 2007 unter Vorräte zusammengefasst war, waren USD 1'836,2 Millionen (2006: USD 730,1 Millionen) als Sicherheit für die Kreditfazilitäten der Gruppe verpfändet.

(in Mio. USD)	2007	2006
Rohstoffe	1.014,5	359,5
Fertigwaren	1.077,6	370,3
Übriges Material	37,4	11,2
Total Vorräte	2.129,5	741,0

11. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und übrige Verbindlichkeiten

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.505,3	548,0
Delkredere- Rückstellungen	(2,2)	(1,1)
Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	1.503,1	546,9

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind unverzinst und in der Regel vertraglich innerhalb einer Frist von 5 bis 35 Tage n fällig.

Am 31. Dezember stellte sich die Altersanalyse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen folgendermassen dar:

(in Mio. USD)	2007	2006
Weder fällig noch wertgemindert	1.308,4	395,3
Überfällig, aber nicht wertgemindert
Weniger als 30 Tage	182,9	148,0
zwischen 31 und 60 Tagen	10,0	0,9
zwischen 61 und 90 Tagen	-	0,6
zwischen 91 und 180 Tagen	1,1	1,5
zwischen 181 und 360 Tagen	0,7	-
mehr als 360 Tage	-	0,6
Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	1.503,1	546,9

Am 31. Dezember setzten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus den folgenden Währungen zusammen:

(in Mio. USD)	2007	2006
USD	314,6	227,5
EUR	536,6	48,8
CHF	148,3	87,8
GBP	493,2	166,7
CZK	10,4	16,1
Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	1.503,1	546,9

Per 31. Dezember 2007 waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einem Nennwert von USD 2,2 Millionen (2006: USD 1,1 Millionen) wertgemindert, wofür in vollem Umfang Rückstellungen gebildet worden waren. Die Veränderungen der Rückstellungen für die Wertminderung von Forderungen waren die Folgenden:

(in Mio. USD)	Summe	Individuell wertgemindert	Kollektiv wertgemindert
Stand am 1. Januar 2006	1,2	0,7	0,5
Belastung für das Jahr	0,2	0,2	-
Genutzt	-	-	-
Auflösung ungenutzter Rückstellungen	(0,5)	(0,4)	(0,1)
Währungsumrechnung	0,2	0,1	0,1
Stand per 31. Dezember 2006	1,1	0,6	0,5
Belastung für das Jahr	1,2	1,2	-
Genutzt	(0,3)	(0,3)	-
Auflösung ungenutzter Rückstellungen	-	-	-
Währungsumrechnung	0,2	0,2	-
Stand per 31. Dezember 2007	2,2	1,7	0,5

Von der Gesamtsumme, die am 31. Dezember 2007 unter Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zusammengefasst wurde, wurden USD 1'336,4 Millionen (2006: USD 500,2 Millionen) als Sicherheit für die Kreditfazilitäten der Gruppe verpfändet.

Sonstige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Forderungen von assoziierten Unternehmen	1,8	2,6
Steuern, ausser Ertragssteuern	85,7	7,5
Sonstige Forderungen	90,8	180,6
Aktive Rechnungsabgrenzung	-	3,2
Sonstige Forderungen und bereits getätigte Ausgaben	178,3	193,9

Sonstige Forderungen bestehen hauptsächlich aus offenen Forderungen aus dem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbetrieben von rund USD 25,1 Millionen (2006: USD 45,3 Millionen), Vorauszahlungen von Versicherungsprämien in Höhe von rund USD 12,2 Millionen und Forderungen im Zusammenhang mit der Pflichtlagerhaltung.

Zu den Posten sonstige Forderungen des Jahres 2006 gehörten zudem Forderungen aus der Zweckgesellschaft in Höhe von USD 80,4 Millionen, die sich auf eine Absprache im Rahmen der Factoringvereinbarung bezog, die 2007 aufgelöst wurde und nach dem 31. Dezember 2006 auf das Konto überwiesen worden war.

Von der Gesamtsumme, die am 31. Dezember 2007 in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten war, waren USD 4,4 Millionen (2006: USD 15,9 Millionen) als Sicherheit für die Kreditfazilitäten der Gruppe verpfändet.

12. Immaterielle Vermögenswerte

Die Änderungen in immateriellen Vermögenswerten für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre waren die Folgenden:

(in Mio. USD)	Anhang	Software	Pacht	Sonstige immaterielle Vermögenswerte	In Arbeit befindliche immaterielle Vermögenswerte	Total
Anschaffungswert
Stand am 1. Januar 2006		-	-	-	-	-
Zugänge durch Akquisition		1,1	-	-	-	1,1
Stand per 31. Dezember 2006		1,1	-	-	-	1,1
Zugänge durch Akquisition	31	0,1	-	6,0	-	6,1
Abschliessende Anpassung des Kaufpreises	31	-	23,9	-	-	23,9
Zugänge		15,7	-	0,2	5,8	21,7
Abgänge		(1,1)	-	-	-	(1,1)
Währungsumrechnung		1,1	2,9	0,3	0,4	4,7
Umgliederung		2,4	-	2,2	-	4,6
Stand per 31. Dezember 2007		19,3	26,8	8,7	6,2	61,0
Kumulierte Amortisationen
Stand am 1. Januar 2006		-	-	-	-	-
Amortisationen		0,1	-	-	-	0,1
Stand per 31. Dezember 2006		0,1	-	-	-	0,1
Amortisationen		2,9	0,6	0,5	-	4,0
Abgänge		(1,1)	-	-	-	(1,1)
Währungsumrechnung		0,1	-	0,1	-	0,2
Umgliederung		-	-	1,5	-	1,5
Stand per 31. Dezember 2007		2,0	0,6	2,1	-	4,7
Nettobuchwert am
1. Januar 2006		-	-	-	-	-
31. Dezember 2006		1,0	-	-	-	1,0
31. Dezember 2007		17,3	26,2	6,6	6,2	56,3

Weitere Informationen über Pachtfinden sich in Erläuterung 31 unter «Akquisition der European Petroleum Holdings N.V. im Jahr 2006».

13. Sachanlagen

Änderungen in Sachanlagen für die per 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre waren die Folgenden:

(in Mio. USD)	Anhang	Grundstücke und Gebäude	Maschinen und Betriebseinrichtung	Sonstige Vermögenswerte	Anlagen im Bau	Total
Anschaffungswert
Stand am 1. Januar 2006		88,1	435,6	12,3	9,8	545,8
Zugänge durch Akquisition	31	3,0	494,2	8,4	15,8	521,4
Zugänge		0,1	29,0	1,1	38,4	68,6
Abgänge		(1,1)	-	(0,3)	(0,1)	(1,5)
Währungsumrechnung		9,8	65,6	1,6	2,4	79,4
Umgliederung		(18,6)	37,3	0,3	(19,0)	-
Übertragung zu zur Veräusserung gehaltenen Vermögenswerten		(1,6)	(1,1)	(0,1)	-	(2,8)
Stand per 31. Dezember 2006		79,7	1.060,6	23,3	47,3	1.210,9
Zugänge durch Akquisition	31	62,1	1.939,4	10,6	8,6	2.020,7
Abschliessende Anpassung des Kaufpreises	31	-	(3,4)	-	-	(3,4)
Zugänge		6,6	94,4	1,0	87,9	189,9
Abgänge		-	(5,3)	(0,6)	(0,3)	(6,2)
Währungsumrechnung		9,7	204,9	3,2	9,7	227,5
Umgliederung		1,3	74,1	(4,1)	(76,1)	(4,8)
Stand per 31. Dezember 2007		159,4	3.364,7	33,4	77,1	3.634,6
Kumulierte Abschreibungen
Stand am 1. Januar 2006		0,9	29,9	5,5	-	36,3
Abschreibungen		3,8	67,5	3,5	-	74,8
Abgänge		-	(0,3)	-	-	(0,3)
Währungsumrechnung		0,2	6,5	0,9	-	7,6
Stand per 31. Dezember 2006		4,9	103,6	9,9	-	118,4
Abschreibungen		2,9	152,8	4,6	-	160,3
Abgänge		-	(3,3)	-	-	(3,3)
Währungsumrechnung		0,6	17,8	1,1	-	19,5
Umgliederung		-	(1,5)	-	-	(1,5)
Stand per 31. Dezember 2007		8,4	269,4	15,6	-	293,4
Nettobuchwert am
1. Januar 2006		87,2	405,7	6,8	9,8	509,5
31. Dezember 2006		74,8	957,0	13,4	47,3	1.092,5
31. Dezember 2007		151,0	3.095,3	17,8	77,1	3.341,2

Der Buchwert von Finanzierungsleasingverträgen, die am 31. Dezember 2007 zur Betriebseinrichtung gerechnet werden, beträgt USD 32,8 Millionen (2006: USD 29,6 Millionen).

Von der Gesamtsumme, die am 31. Dezember 2007 unter Sachanlagen enthalten war, waren USD 10,6 Millionen (2006: USD null) als Sicherheit für die Kreditfazilitäten der Gruppe vorgesehen

14. Anteile an assoziierten Unternehmen

Die Gesellschaft hält die folgenden Anteile an assoziierten Unternehmen:

PLG Pflichtlagergesellschaft für Mineralöle («PLG») AG, Zug, Schweiz, ist ein Unternehmen, das für die Verwaltung und das Management der Pflichtlagerhaltung der Gesellschaft, von B P, Shell und weiteren Unternehmen zuständig ist, wie sie von der Regierung festgelegt wird. Im Einklang mit dem Volumen ihrer Pflichtlagerhaltung in der Schweiz hält die Gesellschaft 35% an PLG. Das Schweizer Unternehmen ist nicht börsenkotiert.

SOGEP Société Genevoise des Pétroles («SOGEP») SA, Vernier, Schweiz, ist ein Unternehmen, das in Genf eine Tanklagereinrichtung für ihre Mehrheitseigner betreibt, also für Shell, Esso und die Gesellschaft (Anteil 32%). Das Unternehmen ist nicht börsenkotiert.

Sempachtank AG, in Neuenkirch, Schweiz, ist ein Unternehmen, das in Neuenkirch eine Tanklagereinrichtung für ihre Aktionäre betreibt, also für die Gesellschaft, Dillier- Wyrsch, die Josef Gut AG, Cica S.A., die Voegtling- Meyer AG und andere. Die Aktien wurden im Januar 2006 erworben. Das Unternehmen ist nicht börsenkotiert.

Der Bilanzstichtag von PLG und SOGEP ist mit dem Bilanzstichtag der Gesellschaft am 31. Dezember identisch. Der Bilanzstichtag der Sempachtank AG ist der 30. September. Die Rechnungslegung der Sempachtank AG wird gegebenenfalls um massgebliche Effekte für die Periode zwischen dem 30. September und dem 31. Dezember angepasst.

Die folgende Tabelle illustriert die zusammengefassten Finanzinformationen über Anteile des Unternehmens an assoziierten Unternehmen per 31. Dezember 2007 und 2006.

(in Mio. USD)	31.12.2007				31.12.2006
(in Mio. USD)	PLG	SOGEP	Sempachtank AG	Summe	PLG	SOGEP	Sempachtank AG	Summe
Umlaufvermögen	49,9	0,4	0,1	50,4	42,6	0,4	0,1	43,1
Anlagevermögen	-	6,9	2,0	8,9	-	6,4	1,9	8,3
Kurzfristige Verbindlichkeiten	(49,0)	(7,2)	(0,1)	(56,3)	(41,7)	(6,7)	(0,2)	(48,6)
Langfristige Verbindlichkeiten	-	-	(1,9)	(1,9)	-		(1,7)	(1,7)
Nettovermögen	0,9	0,1	0,1	1,1	0,9	0,1	0,1	1,1
	35 %	32 %	22 %		35 %	32 %	22 %
Anteil an assoziierten Unternehmen, Nettovermögen	0,4	0,0	0,0	0,4	0,4	0,0	0,0	0,4

(in Mio. USD)	Für das 2007 endende Geschäftsjahr				Für das 2006 endende Geschäftsjahr
(in Mio. USD)	PLG	SOGEP	Sempachtank AG	Summe	PLG	SOGEP	Sempachtank AG	Summe
Umsatzerlöse	6,3	3,3	0,3	9,9	5,4	3,1	0,3	8,8
Gewinn	0,0	0,0	0,0	0,0	0,6	0,3	-	0,9
	35 %	32 %	22 %		35 %	32 %	22 %
Anteil an assoziierten Unternehmen, Nettovermögen	2,2	1,1	0,1	3,4	1,9	1,0	0,1	3,0
Anteil an assoziierten Unternehmen, Nettovermögen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,2	0,1	-	0,3

15. Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

Unternehmen		2007	2006
SAPPRO SA (Société du Pipeline à produits pétroliers sur	Beteiligungsquote	15,6 %	15,6 %
territoire genevois), Vernier, Schweiz	Buchwert (in Mio. USD)	0,6	0,6
RBE - Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG,	Beteiligungsquote	15,0 %	15,0 %
Neuss, Deutschland	Buchwert (in Mio. USD)	1,7	1,6
Übrige	Buchwert (in Mio. USD)	0,5	-
Total zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte		2,8	2,2

Für die Firmen SAPPRO SA (Société du Pipeline à produits pétroliers sur territoire genevois) und RBE - Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG konnte der beizulegende Zeitwert nicht verlässlich ermittelt werden, weswegen sie auf der Grundlage des Anschaffungswerts bewertet wurden.

Die Gesellschaft weist Dividendeneinnahmen aus Investitionen aus, wenn Dividenden beschlossen werden.

Die Aktien der obigen Unternehmen sind nicht börsenkotiert.

16. Übrige Finanzanlagen

Die Bilanz des Jahres 2007 beinhaltet Forderungen aus langfristigen Darlehen im Umfang von USD 0,8 Millionen. 2006 umfassten andere finanzielle Vermögenswerte aktivierte Finanzierungskosten, die sich aus der Kreditvereinbarung über USD 1,2 Milliarden ergaben. Die aktivierten Finanzierungskosten von 2006 werden über drei Jahre amortisiert, was der Laufzeit der Kreditvereinbarung entspricht. 2007 werden diese aktivierten Finanzierungskosten mit dem kurzfristigen Teil unserer verzinslichen Darlehen und Kredite saldiert (siehe Erläuterung 17).

17. Verzinsliche Darlehen und Kredite

(in Mio. USD)	2007	2006	Zinssatz	Fälligkeit	Währung
Langfristige
Senior Note	600,0	-	6,75 %	Mai 2014	USD
Senior Note	600,0	-	7,00 %	Mai 2017	USD
Total Notes (zum Nennwert)	1.200,0	-
Senior Notes	1.183,4	-
(zu fortgeführten Anschaffungskosten)
Total langfristige	1.183,4	-
Kurzfristige
Kreditfazilitäten	2,4	-	5,0% - 9,0 %	Auf Verlangen	EUR/USD/GBP
Kreditfazilität («RCF»)	156,3	-	LIBOR + 1,0 %	Auf Verlangen	USD
Total kurzfristig (zum Nennwert)	158,7	-
Kurzfristige Darlehen und Kredite (zu fortgeführten Anschaffungskosten)	149,7	-
Total langfristige	149,7	-

Senior Notes

Am 1. Mai 2007 emittierte die Petroplus Finance Ltd., ein Tochterunternehmen der Gesellschaft, Senior Notes über USD 600 Millionen zu einem Zinssatz von 6,75% mit einer Laufzeit bis 2014 sowie Senior Notes über USD 600 Millionen zu einem Zinssatz von 7% mit einer Laufzeit bis 2017 (zusammen «die Notes»). Die Gesellschaft verwendete den Erlös aus den Notes in erster Linie für die Finanzierung der Akquisition der Coryton - Raffinerie. Der Gesamtbetrag der Notes in Höhe von USD 1,2 Milliarden wird in der Bilanz als langfristige verzinsliche Darlehen und Kredite ausgewiesen, die um die aktivierten Finanzierungskosten reduziert sind. Die aktivierten Finanzierungskosten von rund USD 18,1 Millionen werden über sieben und zehn Jahre amortisiert.

Betriebskapitalfazilitäten

Betriebskredit «Revolving Credit Facility»

Einige unserer Tochtergesellschaften sind an einer Vereinbarung über eine zugesagte Kreditfazilität über USD 1,2 Milliarden beteiligt, die vom 23. Dezember 2005 datiert und zuletzt am 13. Juli 2007 angepasst wurde (die «RCF»). Auf der Basis einer vorherigen Bewilligung ohne spezifische Zusage, die primär mit einem gestiegenen Bedürfnis nach Betriebskapital als Ergebnis zukünftiger Akquisitionen verbunden ist, beinhaltet die angepasste Fazilität die Option, den Kreditrahmen auf bis zu USD 2 Milliarden zu erhöhen. Zudem kann die Gesellschaft unter derselben Fazilität ohne vorherige Zusagen einen zusätzlichen Kreditrahmen erhalten. Am 31. Dezember 2007 hatte die Gesellschaft durch die RCF einen zusätzlichen nicht fest zugesagten Kreditrahmen von USD 1,4 Milliarden, was den Gesamtumfang der RCF auf USD 2,6 Milliarden erhöht.

Unter der Voraussetzung des Betriebskapitals als Beleihungsgrundlage ist die RCF in der Form von revolvierenden Krediten, Überziehungskrediten bei Banken und gewissen Zahlungsinstrumenten, die Dokumenten-Akkreditive, Bereitschaftsakkreditive, Garantieerklärungen und Bankgarantien einschliessen, verfügbar. Für den zugesagten Teil dürfen Barkredite und revolvierende Kredite zusammen nicht mehr als 60% der zugesagten Gesamtsumme der RCF ausmachen. Für den nicht zugesagten Teil gelten keine derartigen Einschränkungen. Die Limite der Überziehungskredite bei Banken beträgt USD 100 Millionen. Kredite und Überziehungskredite bei Banken unter der RCF werden zu einem Zinssatz verzinst, der der Summe einer Marge von 1% pro Jahr und dem LIBOR (oder bei allen auf Euro ausgestellten Krediten dem EURIBOR) sowie allen obligatorischen Kosten entspricht. Die Marge kann um 25 bis 50 Basispunkte angehoben werden, sofern das Verhältnis der gesamten Termingeldaufnahme zum konsolidierten materiellen Reinvermögen grösser als 1 beziehungweise 1,5 ist. Kommissionen auf Zahlungsinstrumente hängen von der Art des Instrumentes ab.

Kreditaufnahmen unter der RCF sind gemeinschaftlich und einzeln von bestimmten Tochteruntergesellschaften von uns garantiert, und derartige Kredite werden durch bestimmte Vermögenswerte der Kreditnehmer und der Bürgen abgesichert, die Form einer derartigen Absicherung umfasst gewisse Sicherheiten in Form von Bankkonten, Lagerbestand, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und anderen Vermögenswerten. Die RCF endet am 21. Dezember 2009.

Die Bilanz der ausstehenden Bankkredite und Überziehungskredite unter der RCF belief sich auf USD 156,3 Millionen, und die aktivierten Finanzierungskosten unter der RCF betrugen am 31. Dezember 2007 USD 9,0 Millionen. Die aktivierten Finanzierungskosten werden über drei Jahre amortisiert. Am 31. Dezember 2006 war diese Fazilität nicht in Anspruch genommen.

Fazilität zum Kauf von Forderungen

Einige unserer Tochtergesellschaften waren an einer Rahmenvereinbarung über eine Fazilität zum Kauf von Forderungen in Höhe von USD 400 Millionen beteiligt, die auf den 23. Februar 2006 datiert ist (wie abgeändert, die «Factoringvereinbarung» oder «RPF»). Die RPF wurde von einigen unserer Tochtergesellschaften und durch gewisse Vermögenswerte der Verkäufer oder Forderungen unter der Fazilität sowie durch gewisse andere Tochtergesellschaften von uns und den Käufern der Zweckgesellschaft unter der Fazilität abgesichert. Die Form einer solchen Sicherheit schloss die Verpfändung gewisser Bankkonten, Lagerbestände, Versicherungen und anderer Vermögenswerte ein. Am 6. Juni 2007 wurde jedoch von Petroplus die Kündigung ausgesprochen, die 30 Tage nach der Bekanntgabe in Kraft trat, und die Fazilität wurde am 6. Juli 2007 in vollem Umfang zurückbezahlt. Die damit verbundenen aktivierten Finanzierungskosten in Höhe von USD 5,8 Millionen wurde per 30. Juni 2007 vollständig abgeschrieben und unter Finanzaufwand verbucht. Am 31. Dezember 2006 war diese Fazilität nicht in Anspruch genommen.

Andere Betriebskapitalfazilitäten

Einigen unserer Tochtergesellschaften stehen kleinere Betriebskapitalfazilitäten zur Verfügung, von denen am 31. Dezember 2007 USD 2,4 Millionen in Anspruch genommen waren. Am 31. Dezember 2006 war diese Fazilität nicht in Anspruch genommen.

Kreditfazilität

A m 27. Mä r z 20 07 unterzeichnete d ie Gesellschaf t ei n e Vereinbarung über einen dreimonatigen Dispositionskredit in Höhe von USD 400 Millionen mit BNP Paribas, dessen Zweck es war, die Betriebskapitalkomponente des Erwerbs der Raffinerie in Ingolstadt so lange zu finanzieren, bis die Vermögenswerte erworben waren und als Sicherheit für Darlehen unter der RCF verwendet werden konnten. Es gab eine weitere Option bezüglich des Betriebskapitalanteils am Erwerb der Coryton- Raffinerie. Das Darlehen wurde Anfang Mai 2007 mit dem Erlös der Aktienkapitalerhöhung im April 2007 zurückbezahlt.

Rückzahlung der Schuld 2006

Im Jahre 2006 beglich die Gesellschaft alle offenen Schuldensowohl langfristiges vorrangiges Fremdkapital als auch kurzfristige Betriebskapitalkredite - mit den Erlösen aus dem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten und der öffentlichen Erstemission (IPO) im November 2006.

Vereinbarungen

In den Jahren 2006 und 2007 enthielten unsere Betriebskapitalkredite und anderen Kredite Vereinbarungen, die einige unserer Aktivitäten einschränkten. Dazu gehörten Beschränkungen hinsichtlich des Schaffens oder Akzeptierens gewisser Sicherheiten, der Teilnahme an gewissen Fusionen und Konsolidierungen, des Verkaufs oder der anderweitigen Verwertung gewisser Vermögenswerte, der Übernahme gewisser Garantien, der Gewährung bestimmter Darlehen, der Tätigung bestimmter Investitionen, der Übernahme weiterer Schuldverpflichtungen, Schulden oder anderer beschränkter Zahlungen.

Die RCF- Vereinbarung enthält zudem gewisse finanzielle Vereinbarungen, einschliesslich Vereinbarungen, die uns dazu verpflichten, die folgenden Rahmenbedingungen einzuhalten:

―	einen minimalen konsolidierten materiellen Nettowert von USD 650 Millionen, zuzüglich 25% unseres Gewinns, beginnend mit dem Gewinn 2007, bis zu einem Maximum von USD 975 Millionen, und
―	ein Mindestverhältnis des EBITDA zu Nettozinsaufwendungen von 2,2:1, wobei dieses Verhältnis ab dem 31. Dezember 2007 bis zur Fälligkeit auf 2,5:1 ansteigt.

Die Erfüllung dieser Vereinbarungen, einschliesslich der Berechnung des EBITDA, wird so festgelegt, wie es in den Dokumenten, die die modifizierte RCF betreffen, spezifiziert ist.

Für die am 31. Dezember 2007 und 2006 endenden Geschäftsjahre hat die Gesellschaft die Anforderungen aller Vereinbarungen erfüllt

18. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige Verbindlichkeiten

(in Mio. USD)	2007	2006
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.590,8	567,9
Total Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.590,8	567,9
Steuern, ausser Ertragssteuern	901,0	218,5
Übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen	348,9	97,5
Total übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen	1.249,9	316,0

Am 31. Dezember 2007 wurden USD 348,9 Millionen (2006: USD 97,5 Millionen) als andere Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen, die sich primär auf die Verpflichtung zur Vorratsbildung von Ölprodukten in Deutschland, eingegangene Vorauszahlungen, Personalkosten, allgemeine Ausgaben, Zinsen und Rechnungen bezogen, die innerhalb der Periode eingingen und zu verbuchen waren.

Andere Steuern als Ertragssteuern bestehen aus Verbrauchssteuern, Mehrwertssteuern, Quellensteuern und Lohnsteuern.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unverzinslich und werden normalerweise innerhalb von 5 bis 30 Tagen getilgt. Andere Verbindlichkeiten sind unverzinslich und haben durchschnittliche Laufzeiten von einem bis zu drei Monaten. Am 31. Dezember setzen sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen aus den folgenden Währungen zusammen:

(in Mio. USD)	2007	2006
USD	1.333,5	70,5
EUR	136,2	72,6
CHF	69,8	386,0
GBP	46,7	26,1
CZK	4,6	12,7
Total Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.590,8	567,9

Übrige Verbindlichkeiten setzen sich hauptsächlich aus den Währungen USD, EUR, GBP und CHF zusammen.

19. Leistungen an Arbeitnehmende

Die Gesellschaft betreibt verschiedene leistungsorientierte Pensionspläne (in Grossbritannien, in der Schweiz, in Deutschland und Belgien), die im Wesentlichen alle Mitarbeitenden abdecken und die Beiträge an gesondert verwaltete Fonds erfordern.

Die wesentlichen Annahmen, die zur Bestimmung der Verpflichtungen der Pensionspläne dienen, werden unten aufgeführt und basieren auf gewichteten Durchschnitten:

	2007	2006
Annahmen (gewichtete Durchschnitte)
Abzinsungssatz	4,9 %	3,9 %
erwartete Rendite auf Planvermogen	4,9 %	2,4 %
Planvermögen	4,9 %	4,9 %
erwartete Lohnsteigerung	2,9 %	2,4 %
erwartete Rentenerhöhungen	2,0 %	1,7 %

Abgesehen von der erwarteten Investitionsrendite sind die Annahmen nach dem Barwert der entsprechend vereinbarten leistungsorientierten Verpflichtungen gewichtet. Die allgemein erwartete Investitionsrendite ist ein gewichteter Durchschnitt der erwarteten Erträge der nachstehend angeführten unterschiedlichen Vermögenswertkategorien. Die von der Gesellschaft erstellte Beurteilung der zu erwartenden Investitionserträge beruht auf Erfahrungswerten der Ertragsentwicklung sowie auf Marktprognosen von Finanzanalysten für die entsprechenden Kategorien.

Demografische Annahmen (einschliesslich Sterblichkeitsraten) basieren auf der Beratung von unabhängigen und lokalen Versicherungsfachleuten. Die Annahmen zur Sterblichkeitsrate beziehen sich auf die zuletzt verfügbaren Sterblichkeitsraten Tabellen für einzelne Länder, die bei Bedarf um die Erfahrungswerte der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter berichtigt werden.

Änderungen des Barwerts der vereinbarten leistungsorientierten Verpflichtung sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Leistungsorientierte Verpflichtung per 1. Januar	156,5	128,7
Bei Akquisition erworbene Verpflichtungen	141,3	11,8
Zinsaufwand	7,9	5,6
Laufender Dienstzeitaufwand	16,8	6,0
Beitragszahlungen an den Plan durch die Mitglieder	4,0	2,2
Bezahlte Leistungen	(5,4)	( 7,1)
Versicherungsmathematische Gewinne die Verpflichtung	(10,1)	(5,7)
Kürzungen/Abfindungen des Plans	(1,2)	1,2
Währungsdifferenzen	15,4	13,8
Leistungsorientierte Verpflichtung per 31. Dezember	325,2	156,5

Im Jahr 2007 akquirierte die Gesellschaft Unternehmen in Grossbritannien und in Deutschland. Die durch diese Transaktionen erworbenen entsprechenden vereinbarten leistungsorientierten Verpflichtungen betrugen USD 141,3 Millionen, während sich die Pensionsvermögenswerte auf USD 96,6 Millionen beliefen.

Die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Planvermögen stellen sich wie folgt dar:

(in Mio. USD)	2007	2006
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen per 1. Januar	142,2	110,0
Bei Akquisition erworbene Planvermögen	96,6	7,2
Erwarteter Ertrag auf dem Planvermögen	7,6	6,1
Arbeitgeberbeiträge	19,4	7,5
Beitragszahlungen an den Plan durch die Mitglieder	4,0	2,3
Bezahlte Leistungen	(5,4)	(7,1)
Abfindungen des Plans	(1,2)	0,3
Versicherungsmathematischer (Verlust)/Gewinn	(2,5)	4,1
Währungsdifferenz	10,4	11,8
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen per 31. Dezember	271,1	142,2

Die nachstehenden Tabellen fassen den in der konsolidierten Bilanz ausgewiesenen Finanzierungsstatus für die entsprechenden leistungsorientierten Mitarbeiterpläne und die Komponenten des Nettoaufwandes für leistungsorientierte Pläne der konsolidierten Erfolgsrechnung zusammen.

Finanzierungsstatus der Pensionsverpflichtungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Leistungsorientierte Verpflichtung per 31. Dezember	(288,2)	(152,5)
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen per 31. Dezember	271,1	142,2
Defizit	(17,1)	(10,3)
Barwert nichtkapitalgedeckter leistungsorientierter Verpflichtung per 31. Dezember	(37,0)	(4,0)
Unberücksichtigte versicherungsmathematische Gewinne	(15,3)	(13,9)
In der Bilanz ausgewiesene Vorsorgeverpflichtung	(69,4)	(28,2)

Der Nettoaufwand für leistungsorientierte Pläne wird in der Erfolgsrechnung im Posten Personalaufwendungen ausgewiesen.

Nettoaufwand für leistungsorientierte Pläne

(in Mio. USD)	2007	2006
Laufender Dienstzeitaufwand	(16,8)	(6,0)
Zinsaufwand der leistungsorientierten Verpflichtung	(7,9)	(5,6)
Erwarteter Ertrag auf dem Planvermögen	7,6	6,1
Im Berichtsjahr erfasste versicherungsmathematische Gewinne/(Verluste)	0,6	(0,3)
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	-	(1,2)
Kürzungen/Abfindungen des Plans	(0,2)	-
Nettoaufwand für leistungsorientierte Pläne	(16,7)	(7,0)

Die Gesellschaft weist den Teil der versicherungsmathematischen Verluste und Gewinne für jeden vereinbarten leistungsorientierten Plan, der einen Korridor von 10% überschreitet (festgelegt als 10% des grösseren Teils des Planvermögens oder der vereinbarten leistungsorientierten Verpflichtungen), als Aufwand aus. Dieser Aufwand wird dividiert durch die durchschnittlich erwartete Restlebensarbeitszeit der an diesem Plan teilnehmenden Arbeitnehmenden.

Die Summe der Arbeitgeberbeiträge an die vereinbarten leistungsorientierten Pensionspläne wird für das Geschäftsjahr 2008 auf rund USD 4,5 Millionen geschätzt.

Die wichtigsten Planvermögenskategorien an den Bilanzstichtagen präsentieren sich wie folgt:

(in %)	2007	2006
Eigenkapitalinstrumente	52,5	52,4
Schuldinstrumente	30,5	18,5
Immobilien	9,6	13,2
Sonstige Vermögenswerte	7,4	15,9
	100,0	100,0

Der effektive Ertrag auf den Planvermögen im Jahr 2007 belief sich auf USD 5,1 Millionen (2006: USD 7,8 Millionen).

Die Planvermögen beinhalten weder gesellschaftseigene Finanzinstrumente noch Immobilien oder andere Vermögenswerte, die von der Gesellschaft genutzt werden.

Der Verlauf der erfahrungsbedingten Anpassungen ist der Folgende:

(in Mio. USD)	2007	2006	2005
Leistungsorientierte Verpflichtung per 31. Dezember	(325,2)	(156,5)	(128,7)
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen per 31. Dezember	271,1	142,2	110,0
Defizit am 31. Dezember	(54,1)	(14,3)	(18,7)
Erfahrungsbasierte Berichtigung der Verluste/(Gewinne) auf Planverbindlichkeiten	3,1	(5,2)	(0,5)
Erfahrungsbasierte Berichtigung der Verluste/(Gewinne) auf Planvermögen	(2,5)	4,1	10,6

20. Rückstellungen

(in Mio. USD)	Rechtsstreitigkeiten	Umweltsanierung	Übrige	Total
Stand am 1. Januar 2006	-	2,2	-	2,2
Durch Akquisitionen erworbene Zugänge	-	20,9	4,8	25,7
Zugänge	0,7	4,9	6,0	11,6
Verwendung	-	(0,6)	-	(0,6)
Übertragung auf zur Veräusserung gehaltene Verbindlichkeiten	-	(0,1)	-	(0,1)
Stand per 31. Dezember 2006	0,7	27,3	10,8	38,8
Durch Akquisitionen erworbene Zugänge	-	3,3	-	3,3
Zugänge	0,4	3,4	2,0	5,8
Verwendung	-	-	(1,5)	(1,5)
Minderungen infolge erneuter Bewertung	-	-	(6,2)	(6,2)
Währungsumrechnung	-	3,3	1,0	4,3
Stand per 31. Dezember 2007	1,1	37,3	6,1	44,5

Rechtsstreitigkeiten

Die Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten ist in erster Linie durch den Anspruch eines ehemaligen Mitarbeiters im Hinblick auf die Beendung seines Arbeitsverhältnisses im September 2004 begründet. Das Verfahren ruht, bis gewisse Fragen in diesem Fall geklärt sind. Zum jetzigen Zeitpunkt ist der Ausgang der Rechtsstreitigkeit schwer einzuschätzen; die Gesellschaft bestreitet jedoch alle diesbezüglichen Anschuldigungen. Eine zweite Rückstellung wurde im Juni 2007 ausgewiesen, und zwar im Zusammenhang mit einer gegenüber der Gesellschaft gestellten Forderung betreffend einer angeblich untauglichen Lieferung von Gasöl. Die Fracht wurde einem Test unterzogen und entsprach den Spezifikationen des Verladehafens. Der Angeklagte behauptete jedoch, dass die Fracht einem üblichen Seetransport nicht würde standhalten können, um den Spezifikationen für Sedimente am Löschungshafen zu genügen. Die Gesellschaft hat für die möglichen Kosten der beiden oben beschriebenen Fälle eine Rückstellung in Höhe von USD 1,1 Millionen vorgenommen.

Umweltsanierung

Umweltbezogene Rückstellungen werden auf Standortbasis ausgewiesen, wenn die Wahrscheinlichkeit einer Haftung gegeben ist und ihre Höhe in vernünftiger Weise geschätzt werden kann.

Raffinerie BRC

In verschiedenen Bereichen des Standorts wurden Boden- und Grundwasserverschmutzungen festgestellt. Die eingeholten Kostenschätzungen für die Sanierung basieren auf verschiedenen Szenarien, das realistischste davon wird auf rund USD 24,5 Millionen geschätzt. Die Notwendigkeit und der Umfang der Sanierungen hängen von den Vorschriften ab, die von den flämischen Behörden festgelegt werden. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt haben die örtlichen Behörden den Sanierungsplan und den gemeinsam vereinbarten Zeitplan noch nicht genehmigt.

Raffinerie Cressier

Am Standort wurden Boden- und Grundwasserverschmutzungen festgestellt. Ein Kontrollsystem für das Grundwasser ist vorhanden, es ist jedoch nicht sicher, ob das gesamte verschmutzte Grundwasser zurückgehalten wird. Die möglichen Sanierungskosten werden auf USD 0,5 Millionen geschätzt, ein konkreter Sanierungsplan wurde bisher jedoch noch nicht verabschiedet.

Raffinerie Teesside

Am Standort wurden Bodenverschmutzungen festgestellt. Die Haftung für frühere Verschmutzungen obliegt der Verantwortung des Grundstücksbesitzers. Gemäss einer kürzlich erstellten Umweltverschmutzungs- Vorbeuge- und -Kontrollerlaubnis (PCC - pollution prevention and control) hat der Betreiber sämtliche aufgrund erlaubter Handlungen erfolgte Verschmutzungen zu sanieren. Daraus folgt, dass die aufgrund der obligatorischen Überwachung festgestellten Umweltverschmutzungen, die nicht der Periode vor der Ausstellung der Erlaubnis zugeordnet werden können, der Verantwortung der Gesellschaft unterliegen. Die Kosten, die anfallen, um eine alte Ölpumpenwanne zu demontieren und den verschmutzten Boden zu sanieren, werden auf rund USD 2,0 Millionen geschätzt.

Verarbeitungswerk Antwerpen

Bodenverschmutzungen wurden sowohl bei Petroplus Refining Antwerp als auch bei Petroplus Refining Antwerp Bitumen festgestellt. Ein vorläufiger Sanierungsplan wurde erstellt, jedoch noch nicht mit den Behörden abgestimmt. Die Gesamtkosten für die Sanierung der zwei Standorte in Antwerpen betragen rund USD 6,2 Millionen.

Raffinerie Ingolstadt

Im Geschäftsjahr 2006 wurde auf einem Teil des Ingolstädter Geländes eine Umweltprüfung vorgenommen. Auf der Grundlage dieses Berichts und von Prüfungen durch interne Umweltexperten werden die Kosten für die Sanierungsprojekte und die Grundwasserüberwachung auf rund USD 3,8 Millionen geschätzt.

Raffinerie Coryton

Gegenwärtig existieren keine Verpflichtungen für Sanierungsmassnahmen am Standort Coryton.

Übrige

Die in anderen Rückstellungen enthaltenen Beträge beziehen sich auf ein Frühpensionierungsprogramm in Belgien, für das sich Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ab 56 entscheiden können, sofern gewisse Kriterien erfüllt werden. Zahlungen werden geleistet, bis die Person das in Belgien vorgeschriebene Pensionierungsalter von 65 Jahren erreicht. 2007 wurde eine Rückstellung in Höhe von USD 6,2 Millionen für einen nicht gemessenen Verbrauch von Erdgas vorgenommen. Weitere Einzelheiten finden sich in der Erläuterung 26 «Weitere Eventualverpflichtungen und andere Verpflichtungen».

Emissionsrechte

Zum Jahresende 2007 überschritten die Gesamtemissionen die Anzahl der gehaltenen gewährten Emissionskredite nicht. Aufgrund des vorhandenen Überschusses wurden per Ende 2007 keine Rückstellungen ausgewiesen.

21. Minderheitsanteile

Minderheitsanteile stellen den nicht von der Gesellschaft gehaltenen Gewinn- oder Verlustanteil sowie den Anteil des Nettovermögens dar und werden in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und innerhalb des Eigenkapitals in der konsolidierten Bilanz gesondert ausgewiesen.

22. Eigenkapital

	Nominalwert je Aktie in CHF	2007			2006
	Nominalwert je Aktie in CHF	Aktienkapital in Millionen USD	Aktienkapital in Millionen CHF	Anzahl Aktien	Aktienkapital in Millionen USD	Aktienkapital in Millionen CHF	Anzahl Aktien
Ausgegebenes Aktienkapital	9,18	517,4	630,1	68.641.599	459,7	560,3	61.036.600
Genehmigtes Aktienkapital	9,18	187,5	228,3	24.868.300	131,5	160,4	17.468.300
Bedingtes Aktienkapital	9,18	111,3	135,6	14.770.301	168,3	205,4	22.375.300

Per 31. Dezember 2007 betrug das Aktienkapital, welches vollständig liberiert ist, USD 517,4 Millionen (CHF 630,1 Millionen), umgerechnet mit dem zum Zeitpunkt der relevanten Transaktionen angewandten Wechselkurs. Während des Berichtszeitraums wurden keine Vorzugsaktien ausgegeben, und die Gesellschaft hielt am Jahresende keine eigenen Aktien.

Einzelheiten zu Veränderungen des Aktienkapitals Vor dem umgekehrten Unternehmenserwerb vom 21. August 2006, als die Petroplus Holdings AG Aktien ausgab und gegen alle RIVR- Aktien tauschte, wurde RIVR als Muttergesellschaft der Gruppe betrachtet. Die Veränderungen des Aktienkapitals während der letzten zwei Jahre, ausgedrückt in der Anzahl der Aktien, präsentieren sich wie folgt:

(Anzahl Aktien)	Petroplus Holdings AG	RIVR Acquisition B.V.
1. Januar 2006	-	242.187.500
20. Februar 2006 ¹⁾
Bis 21. August 2006	2.218.450
21. August 2006 ²⁾	38.118.150	(242.187.500)
29. November 2006 ³⁾	18.000.000
5. Dezember 2006 ⁴⁾	2.700.000
31. Dezember 2006	61.036.600	-
25. April 2007 ⁵⁾	7.600.000
Während des Berichtszeitraums ⁶⁾	4.999
31. Dezember 2007	68.641.599	-

¹⁾ Die Petroplus Holdings AG (vormals Argus Atlantic Energy Limited) wurde in Bermuda gegründet, mit einem genehmigten Aktienkapital von USD 48'000, aufgeteilt in 4'800'000 Stammaktien, zu USD 0.01 je Aktie. Am 23. Februar 2006 wurde das genehmigte Aktienkapital von USD 48'000 auf USD 2,0 Millionen erhöht, wovon USD 48'000 an diesem Tag ausgegeben wurden, aufgeteilt auf 4'800'000 Stammaktien, mit einem Wert von USD 0.01 je Aktie. Im Laufe der Konsolidierung des Aktienkapitals von Argus am 28. Juli 2006 wurde der Nennwert der Stammaktien von USD 0.01 auf USD 7.50 je Aktie erhöht, unter Beibehaltung des ausgegebenen Aktienkapitals von USD 48'000, worauf die Ausgabe von 6'400 Stammaktien, mit einem Nennwert von USD 7.50 je Aktie, erfolgte. Unmittelbar nach der Konsolidierung wurden 137'600 Gratisaktien zu einem Nennwert von USD 7.50 des genehmigten Aktienkapitals von USD 2,0 Millionen ausgegeben, was insgesamt zu einem ausgegebenen Aktienkapital in Höhe von USD 1,1 Millionen führte, das sich aus 144'000 Stammaktien zu einem Nennwert von USD 7.50 je Aktie zusammensetzt. Am 1. August 2006 wurde das genehmigte Aktienkapital von USD 2,0 Millionen auf USD 750,0 Millionen erhöht, wovon USD 15,6 Millionen gleichentags ausgegeben wurden, eingeteilt in 2'074'450 Stammaktien, mit einem Nominalwert von USD 7.50 je Aktie. Dies führte insgesamt zu einem ausgegebenen Aktienkapital in Höhe von USD 16,6 Millionen, das sich aus 2'218'450 Stammaktien mit einem Nennwert von USD 7.50 je Aktie zusammensetzt.
²⁾ Am 21. August 2006 wurde das Aktienkapital von Argus Atlantic Energy Limited von USD 16,6 Millionen auf USD 302,5 Millionen erhöht. Dies erfolgte durch die Ausgabe von 38'11 8 '150 Stammaktien zu einem Nennwert von USD 7,50 je Aktie des genehmigten Aktienkapitals von Argus in Höhe von USD 750,0 Millionen. Diese 38'118'150 Stammaktien wurden an die RIVR Holding B.V. ausgegeben und gegen Aktien von RIVR getauscht. Am 22. August 2006, bei der Verlagerung in die Schweiz, belief sich das ausgegebene Aktienkapital von Argus auf USD 302,5 Millionen und bestand aus 40'336'600 Stammaktien zu einem Nennwert von je USD 7.50. Bei der Eintragung in der Schweiz wurde das bestehende Aktien kapital von US-Dollar in Schweizer Franken umgewandelt, was zu einem ausgegebenen Aktienkapital in Höhe von CHF 370,3 Millionen führte, aufgeteilt in 40'336'600 vollständig liberierte Namenaktien, zu einem Nennwert von je CHF 9.18.
³⁾ Gemäss einem an der ausserordentlichen Hauptversammlung am 29. November 2006 verabschiedeten Aktionärsbeschluss wurde das Aktienkapital der Petroplus Holdings AG um CHF 165,2 Millionen von CHF 370,3 Millionen auf CHF 535,5 Millionen erhöht. Dies erfolgte durch Ausgabe von 18'000'000 Aktien zu einem Nennwert von je CHF 9.18. Die bestehenden Aktionäre verzichteten auf ihr Vorkaufsrecht, und die Erhöhung des Aktienkapitals wurde am 29. November 2006 im Handelsregister des Kantons Zug, Schweiz, eingetragen.
⁴⁾ Am 5. Dezember 2006 gab der Verwaltungsrat 2'700'000 Aktien mit einem Gesamtnennwert von CHF 24,8 Millionen aus. Die Aktien wurden mit der im Rahmen des IPO gewährten Ausübung einer Überzuteilung ausgegeben.
⁵⁾ Am 25. April 2007 beendete die Gesellschaft ein Bezugsrechtsangebot, indem sie 7'600'000 neue Namenaktien zu einem Nennwert von CHF 69,8 Millionen ausgab.
⁶⁾ Im Jahr 2007 wurden insgesamt 4'999 neue Aktien aus dem bedingten Aktienkapital geschaffen, die durch die Ausübung von Optionen im Rahmen des Kapitalsbeteiligungsplans gewährt wurden.

Genehmigtes Aktienkapital

Bei der Hauptversammlung am 9. Mai 2007 wurde der Verwaltungsrat ermächtigt, das Aktienkapital bis zum 8. Mai 2009 um einen Maximalbetrag von CHF 137,7 Millionen mittels Ausgabe von maximal 15'000'000 vollständig liberierten Aktien zu einem Nennwert von je CHF 9.18 jederzeit zu erhöhen. Das zusätzlich genehmigte Aktienkapital von 9'868'300 Aktien erlischt am 29. November 2008. Es wird um den Betrag verringert, den der Verwaltungsrat für die Kapitalerhöhung verwendet, und aus dem bedingten Aktienkapital, basierend auf den Statuten der Petroplus Holdings AG, ausgegliedert. Der Verwaltungsrat ist befugt, diese Aktien mittels Festübernahme oder in Teilbeträgen auszugeben. Das ausstehende genehmigte Aktienkapital beträgt per 31. Dezember 2007 USD 187,5 Millionen (CHF 228,3 Millionen), bestehend aus 24'868'300 Aktien.

Bedingtes Aktienkapital

Das zusätzlich genehmigte Aktienkapital wird um den Betrag verringert, den der Verwaltungsrat gemäss den Statuten der Petroplus Holdings AG oder aufgrund des Ausübens von Optionen, die im Rahmen des Kapitalbeteiligungsplans gewährt wurden, für die Kapitalerhöhung verwendet. Im Laufe des Jahres 2007 wurden insgesamt 4'999 Aktien aus dem bedingten Aktienkapital durch Ausübung von Optionen ausgegeben. Das ausstehende bedingte Aktienkapital beläuft sich per 31. Dezember 2007 auf USD 111,3 Millionen (CHF 135,6 Millionen) in Form von 14'770'301 Aktien.

Kapitalerhöhung 2007

Im Laufe des Monats April 2007 beendete die Gesellschaft ein Bezugsrechtsangebot, in dem sie 7,6 Millionen neue Namenaktien des bestehenden genehmigten Kapitals ausgab. Die Aktien wurden zu einem Preis von CHF 100.00 angeboten und zum ersten Mal am 25. April 2007 gehandelt. Der Nettoerlös belief sich auf rund USD 606,5 Millionen (CHF 733,9 Millionen). Die Erlöse wurden in erster Linie für die Rückzahlung von zu diesem Zeitpunkt bestehenden Finanzierungslinien verwendet.

Initial Public Offering (IPO)

Die Gesellschaft erhielt am 30. November 2006 einen Nettoerlös von insgesamt USD 1,0 Mrd., der durch die Ausgabe von 20'700'000 Aktien bei der Ausübung einer Überzuteilung entstand. Die Gesellschaft wies direkt zurechenbare Kosten in Höhe von USD 46,2 Millionen aus, wovon USD 42,9 Millionen direkt im Eigenkapital verbucht wurden.

Eigenkapitalinstrumente

Petroplus gewährte den Mitgliedern des Verwaltungsrats, der Geschäftsleitung und den Mitarbeitenden insgesamt 3'712'634 Optionen. 2'420'134 dieser Optionen gewährte Petroplus Holdings AG Personen, die im Zusammenhang mit dem Kauf unserer Aktien eine Funktion als Investoren bekleiden und nicht von einem Arbeitsverhältnis mit oder von Dienstleistungen für Petroplus abhängig sind. Alle diese Optionen räumen dem Inhaber das Recht ein, eine Aktie zum Preis von USD 15.80 zu kaufen; bei einer Änderung der Kontrollverhältnisse der Petroplus Holdings AG werden sie vollumfänglich zugeteilt (einschliesslich gewisser Änderungen der Mehrheit des Verwaltungsrats); sie haben eine Laufzeit von zehn Jahren und unterliegen zukünftigen Bedingungen und Konditionen des Kapitalsbeteiligungsplans, in dessen Rahmen sie ausgegeben wurden. Von den insgesamt 2'420'134 Optionen wurden 1'109'225 im Zuge des Initial Public Offering der Gesellschaft vom 30. November 2006, weitere 1'109'225 Optionen werden am 31. Juli 2008 und die übrigen 201'684 Optionen am 1. Juni 2009 zugeteilt.

Der zweite Plan, der Kapitalbeteiligungsplan, enthält 1'191'666 per 31. Dezember 2007 ausstehende Optionen. Diese Optionen wurden vom Verwaltungsrat zwischen dem 30. November 2006 und 31. Dezember 2007 gewährt. Jede dieser 1'191'666 Optionen gibt dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem Ausübungspreis, der zwischen CHF 63.00 und CHF 130.00 liegt, zu kaufen. Diese Optionen haben eine Laufzeit von zehn Jahren, und ihnen wird die gleiche Anzahl am ersten, zweiten und dritten Jahrestag des jeweiligen Gewährungsdatums zugeteilt. Weitere Einzelheiten des Kapitalbeteiligungsplans sind in der Erläuterung 24 enthalten. 2007 wurden insgesamt 4'999 dieser Optionen ausgeübt.

Ausschüttungspolitik

Nach Schweizer Recht wird das Ausmass, in dem Eigenkapital frei verteilt werden kann, nicht durch die konsolidierten Finanzinformationen festgelegt, sondern durch den in Übereinstimmung mit den Schweizer Gesetzen vorbereiteten statutarischen Abschluss. In Berichtszeitraum wurden keine Dividenden ausgeschüttet oder angeboten. Der Verwaltungsrat wird jedoch eine Nennwertrückzahlung auf das Aktienkapital in Höhe von CHF 1.00 je Aktie (siehe S. 155 des statutarischen Abschlusses der Petroplus Holdings AG) vorschlagen.

23. Gewinne je Aktie

Die folgende Tabelle zeigt die Basis des verwendeten Gewinns für die Berechnung der unverwässerten und verwässerten Gewinne je Aktie («EPS»).

Ertrag

(in Mio. USD)	2007	2006
Gewinn, der den Stammaktionären der Muttergesellschaft zuzuordnen ist	303,3	443,4
Gewinn/(Verlust) aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	(7,1)	369,5
Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen, der den Aktionären der Muttergesellschaft zuzuordnen ist	310,4	73,9

Der Gewinn je Aktie vor Verwässerung wird berechnet, indem der den Aktionären der Petroplus Holdings AG zurechenbare Gewinn durch die durchschnittlich gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird.

Gewinn pro Aktie vor Verwässerung

	2007	2006
Durchschnittlich gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien (in Aktien)	66.263.340	40.690.850
Gewinn je Aktie, berechnet aus:
Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen (in USD)	4,68	1,82
Aufgegebene Geschäftsbereiche (in USD)	(0,11)	9,08
Gewinn, der den Aktionären der Muttergesellschaft zuzuordnen ist (in USD)	4,57	10,90

Für die Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie wird der gewichtete Durchschnitt der Anzahl ausstehender Aktien angepasst, damit von der Annahme ausgegangen werden kann, dass eine Umwandlung sämtlicher potenziell verwässernder Aktien aus Optionen auf Aktien der Petroplus Holdings AG erfolgt ist.

Gewinn je Aktie nach Verwässerung

	2007	2006
Durchschnittlich gewichtete Anzahl der ausstehenden Aktien (in Aktien)	68.332.992	42.152.871
Gewinn je Aktie nach Verwässerung, berechnet aus:
Gewinn aus fortzuführenden Geschäftsbereichen (in USD)	4,54	1,75
Aufgegebene Geschäftsbereiche (in USD)	(0,10)	8,76
Gewinn, der den Aktionären der Muttergesellschaft zuzuordnen ist (in USD)	4,44	10,51

Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl verwässerter Aktien

	2007	2006
Gewichtete durchschnittliche Anzahl Stammaktien für den Gewinn je Aktie vor Verwässerung	66.263.340	40.690.850
Verwässerungseffekt durch Aktienoptionen	2.069.652	1.462.021
Gewichtete durchschnittliche Anzahl Stammaktien, bereinigt um den Verwässerungseffekt	68.332.992	42.152.871

Optionen, die 705'000 Aktien entsprachen (2006: 322'500 Aktien) wurden von der Kalkulation von verwässerten EPS ausgeschlossen, da sie nicht verwässernd waren. Es gab keine wesentlichen Transaktionen im Zusammenhang mit Stammaktien oder potenziellen Stammaktien zwischen dem Berichtszeitpunkt und dem Datum des Abschlusses der konsolidierten Jahresrechnung.

24. Aktienbasierte Vergütungen

Der Aktienoptionsplan der Gesellschaft, der Kapitalbeteiligungsplan, ist ein durch Eigenkapitalinstrumente ausgeglichener aktienbasierter Vergütungsplan. Da die Gegenleistungen für die Gesellschaft durch das Management und die Mitarbeitenden für die zuerkannten Optionen nicht als Vermögenswerte bilanziert werden, sind sie folglich als Aufwendungen zu betrachten.

Mit der Ausübung wird jede einzelne Option in eine Stammaktie der Petroplus Holdings AG umgewandelt. Bei Erhalt der Option sind vom Empfänger keinerlei Geldbeträge zu zahlen und es werden auch keine fällig. Mit den Optionen sind keinerlei Bezugsrechte auf Dividenden oder Stimmrechte verknüpft. Die Optionen können ab dem Tag der ersten Ausübungsmöglichkeit bis zum Verfalldatum ausgeübt werden. Die Optionen können von den Mitarbeitenden nur ausgeübt werden, wenn sie in einem Arbeitsverhältnis oder Dienstleistungsverhältnis der Gesellschaft verbleiben.

Ausstehende Optionen

Gewährung	Ausübungspreis (in CHF)	Anzahl ausstehend	Restliche Vertragslaufzeit (Jahre)
Nov. 2006	63,00	221.666	8,9
Jan. 2007	73,95	265.000	9,0
Feb. 2007	95,25	15.000	9,1
Mai 2007	99,35	160.000	9,3
Juli 2007	130,00	305.000	9,6
Aug. 2007	122,10	30.000	9,7
Nov. 2007	96,50	195.000	9,8
	94,84	1.191.666	9,3

Die Optionen unterliegen, wie oben dargelegt, einem dreijährigen abgestuften Ausübungsplan, nach dem in jedem Jahr ein Drittel der Optionen ausgeübt wird. Zum dritten Jahrestag der Gewährung sind die Optionen in vollem Umfang ausgeübt.

Der durchschnittlich gewichtete beizulegende Zeitwert der während des Geschäftsjahres gewährten Aktienoptionen beträgt CHF 40.12 (2006: CHF 22.50) je Option. Im Zusammenhang mit der Anwendung von IFRS 2 Anteilsbasierte Vergütung überprüften wir unsere Bewertungsverfahren und die damit verknüpften Annahmen. In Übereinstimmung mit den Bestimmungen von IFRS 2 bewerteten wir den beizulegenden Zeitwert der Aktienoptionen zum Zeitpunkt der Gewährung nach der Black- Scholes- Methode für die Bewertung von Optionen unter Anwendung der in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Annahmen:

Annahmen	2007						2006 November
Annahmen	Januar	Februar	Mai	Juli	August	November	2006 November
Schlusskurs am Tag der Gewährung (in CHF)	73,95	95,25	99,35	130,00	122,10	96,50	63,00
Ausübungspreis (in CHF)	73,95	95,25	99,35	130,00	122,10	96,50	63,00
Erwartete Volatilität	32,3 %	32,3 %	36,0 %	37,3 %	37,3 %	35,0 %	32,3 %
Erwartete durchschnittliche Laufzeit der Option (in Jahren)	6	6	6	6	6	6	6
Dividendenrendite	0,2 %	0,2 %	0,2 %	0,2 %	0,2 %	0,2 %	0,2 %
Risikofreier Zinssatz	2,6 %	2,6 %	2,7 %	2,9 %	2,9 %	2,8 %	2,3 %
Marktwert der Option am Tag der Gewährung (in CHF)	26,82	34,54	39,24	53,12	49,89	37,54	22,50

Der risikofreie Zinssatz basiert auf den Renditen aus Obligationen der Eidgenossenschaft am Tag der Gewährung, deren Fälligkeitsdatum mehr oder weniger der erwarteten Laufzeit zum Zuteilungsdatum entspricht. Die erwartete Laufzeit der Optionen bis zur Ausübung beträgt sechs Jahre, gegenüber der vertraglichen Laufzeit der Optionen von zehn Jahren. Die Gesellschaft ermittelt ihre zu erwartende Volatilität anhand der durchschnittlichen Volatilität der Aktienkurse ihrer Hauptkonkurrenten im Verlauf des Vorjahres.

Die folgende Tabelle zeigt für die Jahre 2007 und 2006 die Anzahl der Optionen zu Beginn des Geschäftsjahrs, die Anzahl der Optionen, die im Verlauf des Jahres gewährt, ausgeübt wurden und abgelaufen/verfallen sind, sowie die Anzahl der Aktienoptionen zum Jahresende, zusammen mit den gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreisen.

	2007		2006
	Anzahl Optionen	Gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis (in CHF)	Anzahl Optionen	Gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis (in CHF)
Stand am 1. Januar	322.500	63,00	-	-
Während des Geschäftsjahres gewährt	970.000	102,12	322.500	63,00
Während des Geschäftsjahres verfallen	(95.835)	63,00	-	-
Während des Geschäftsjahres ausgeübt	(4.999)	63,00	-	-
Während des Geschäftsjahres abgelaufen	-	-	-	-
Stand am 31. Dezember	1.191.666	94,84	322.500	63,00
Ausübbar am 31. Dezember	78.334	63,00	-	-

Im Jahre 2007 wurden unter dem Aktienbeteiligungsplan 4'999 gewährte Optionen ausgeübt. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs am Tag der Ausübung betrug CHF 88.40. Zum Ende des Geschäftsjahres belief sich der gewichtete durchschnittliche Ausübungspreis der ausstehenden Aktienoptionen auf CHF 94.84 (2006: CHF 63.00) bei einer gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit von 9,3 Jahren. Der Gesamtaufwand für den Kapitalbeteiligungsplan für das per 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr betrug USD 12,8 Millionen (2006: USD 0,3 Millionen), ohne Steuern.

25. Leasingverhältnisse

Finanzierungsleasingverpflichtungen - Gesellschaft als Leasingnehmerin

Die Gesellschaft hat einen bedeutenden Vertrag, der ein Finanzierungsleasing für eine Wasserstoffanlage (Air Product- Vertrag) beinhaltet. Die zukünftigen Mindestleasingzahlungen aus Finanzierungsleasing zusammen mit dem Barwert der Leasingzahlungen sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007		2006
(in Mio. USD)	Mindestleasingzahlungen	Barwert der Zahlungen	Mindestleasingzahlungen	Barwert der Zahlungen
Innerhalb eines Jahres	4,3	2,6	5,2	3,3
Nach einem Jahr, aber nicht mehr als fünf Jahren	15,9	10,4	14,3	8,7
Mehr als fünf Jahre	25,1	20,7	26,5	21,3
Total	45,3	33,7	46,0	33,3
Abzüglich Beträge für Finanzaufwendung	(11,6)		(12,7)
Barwert der Mindestzahlungen	33,7	33,7	33,3	33,3

Entsprechend dem Wasserstoffliefervertrag beliefert ein Dritter die Gesellschaft mit Wasserstoff, wobei der Lieferant rechtmässiger Besitzer und Betreiber einer Anlage auf dem Betriebsgelände der Gesellschaft ist. Effektiv kauft Petroplus die gesamte Wasserstoffproduktion für einen Betrag von rund USD 4,9 Millionen pro Jahr. Dieser Betrag beinhaltet auch Zahlungen für vertragliche Leistungen, die in der Leasingvereinbarung nicht enthalten sind.

Der Vertrag hat eine Laufzeit von 15 Jahren gerechnet ab Jahresende 2004 und beinhaltet keinerlei Option für das Unternehmen, die Anlage zu erwerben.

Der gesamte Mietaufwand für Finanzierungsleasing für das per 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr betrug USD 5,5 Millionen (2006: USD 4,9 Millionen).

Operative Leasingverpflichtungen - Gesellschaft als Leasingnehmer

Die Gesellschaft hat Mietverträge, Mietkaufverträge und kommerzielle Leasingverträge für Maschinen, Kraftfahrzeuge und Büroeinrichtungen abgeschlossen. Für den Leasingnehmer bestehen keinerlei Einschränkungen durch Abschluss dieser Leasingverträge.

Die zukünftigen Mindestmieten aus nicht kündbaren Leasinggeschäften zum 31. Dezember sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Innerhalb eines Jahres	22,3	13,0
Nach einem Jahr, aber nicht mehr als fünf Jahren	56,2	21,0
Mehr als fünf Jahre	55,2	44,3
Total operative Leasingverpflichtungen - Gesellschaft als Leasingnehmerin	133,7	78,3

Am 1. Juni 2007 schloss die Petroplus Refining and Marketing Ltd., eine Tochtergesellschaft der Gesellschaft, Vereinbarungen für das Chartern von drei Schleppern ab. Die Charterzeit beträgt sechs Jahre mit einer Verlängerungsoption von weiteren sechs Jahren. Die tägliche Mietgebühr für einen Schlepper beträgt USD 7'070. Sie setzt sich aus den folgenden Positionen zusammen: Finanzierungskosten, Betriebskosten, Treibstoff und Schmieröle, wobei das Element der Finanzierungskosten der Tagesgebühr fest ist. Die Betriebskosten werden jährlich (am ersten Jahrestag) auf der Grundlage des «All Items Retail Price Index» in Grossbritannien angepasst, während die Elemente Treibstoff und Schmieröle auf dem tatsächlichen Verbrauch beruhen. Am Ende der Charterzeit haben wir die Option, die Schlepper zum Marktwert zu kaufen.

Die gesamten Miet- und Verwaltungskosten für operative Leasinggeschäfte für das per 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr beliefen sich auf USD 29,5 Millionen (2006: USD 13,1 Millionen).

Operative Leasingverpflichtungen - Gesellschaft als Leasinggeberin

Die zukünftigen Mindestmieten aus nicht kündbaren Leasinggeschäften zum 31. Dezember sind die Folgenden:

(in Mio. USD)	2007	2006
Innerhalb eines Jahres	26,7	18,4
Nach einem Jahr, aber nicht mehr als fünf Jahren	112,2	3,1
Mehr als fünf Jahre	4,8	0,0
Total operative Leasingverpflichtungen - Gesellschaft als Leasinggeberin	143,7	21,5

Bitumenliefervertrag

Im Rahmen des Bitumenliefervertrags wird die Verarbeitungsanlage Antwerpen mit Rohöl Feedstock versorgt und wandelt das Rohöl in Bitumen und Destillate um. Dieser Vertrag beinhaltet ein Leasingverhältnis, in dem die Gesellschaft die Leasinggeberin ist. Der Feedstock- Lieferant kauft die gesamte Bitumenproduktion und bezahlt eine Verarbeitungsgebühr, die sich aus fixen Elementen (rund USD 2,2 Millionen pro Monat) und aus variablen Elementen zusammensetzt. Die festgelegte Gebühr umfasst zudem Zahlungen für nicht zum Leasingverhältnis gehörende Elemente der Vereinbarung. Der Vertrag hat eine Laufzeit von zehn Jahren, mit Beginn im März 2003.

Am 1. Mai 2007 unterzeichneten die Petroplus Marketing AG, Petroplus Refining Cressier AG und Nynas AG («Nynas») im Zusammenhang mit der Lieferung von Bitumenprodukten von der Cressier- Raffinerie an Nynas eine gegenseitige Vertragsbeendigung. Im Gegenzug für die Vereinbarung mit Nynas hinsichtlich der Beendigung der relevanten Produktion und Lieferung von Bitumenprodukten an Nynas vor dem Ablauftermin 31. Dezember 2012 und dem Vertrag, mit Nynas alternative Vereinbarungen für die Versorgung mit Bitumenprodukten zu beschaffen, bezahlte Petroplus am 10. Mai 2007 eine festgelegte Gebühr in Höhe von USD 10,0 Millionen an Nynas. Wenn Petroplus die Produktion von Bitumenprodukten in Cressier vor dem 1. Januar 2013 wieder aufnimmt, und sich Nynas einverstanden erklärt, diese Produkte zu kaufen, wird Nynas die festgelegte Gebühr in Höhe von USD 10,0 Millionen auf Pro- rata- Basis an Petroplus rückerstatten.

Verarbeitungsvertrag

Während des ganzen Jahres 2006 und im ersten Halbjahr 2007 wurde die Gesellschaft unter dem Verarbeitungsvertrag mit Litasco mit Feedstock (Gasöl) versorgt, um hauptsächlich Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD, schwefelarmer Dieselkraftstoff) zu produzieren. Dieser Vertrag beinhaltete ein Leasingverhältnis, in dem die Gesellschaft die Leasinggeberin war. Das Risiko im Zusammenhang mit dem und die Eigentumsrechte am hergestellten Gasöl und ULSD blieben beim Lieferanten. Der Lieferant bezahlte pro metrische Tonne eine Verarbeitungsgebühr, die sich aus einem fi xen Bestandteil (rund USD 30'000 pro Tag) und aus variablen Elementen zusammensetzte. Je nach Ertrag belastet die Gesellschaft weitere Renditeberichtigungsgebühren.

Die Beendigung des Vertrags wurde durch Litasco im Lauf des zweiten Quartals 2007 mitgeteilt. Die Gesellschaft beschafft nun für die fortzuführenden Geschäftsbereiche ihrer Einheiten ihr eigenes Gasöl.

26. Weitere Verpflichtungen und Eventualverpflichtungen

Rechtliche Verpflichtungen

Wir unterhalten umfangreiche Geschäftstätigkeiten und sind sowohl Beklagte als auch Klägerin in mehreren Schiedsgerichtsverfahren und Gerichtsverfahren im Zusammenhang mit unserer Geschäftstätigkeit. Obwohl wir gegenwärtig in mehrere Gerichtsverfahren involviert sind, glauben wir, dass anders als nachstehend ausgeführt, die Ergebnisse dieser Verfahren keine wesentlichen negativen Auswirkungen auf unser Geschäft, das Betriebsergebnis oder die Finanzlage haben werden.

Im Jahr 2004 kündigte BRC einen IT- Vertrag mit einem Beratungsunternehmen zugunsten eines anderen Unternehmens. Danach kündigte zudem ein Mitarbeiter des früheren Beratungsunternehmens und ging zum neuen Unternehmen, wo er Dienstleistungen für BRC erbrachte. In der Folge machte das frühere Unternehmen eine Forderung gegenüber BRC in Höhe von USD 658'000 (EUR 447'000) einschliesslich Zinsen geltend, und zwar wegen Verstoss gegen die Wettbewerbsvorschriften und Missbrauch vertraulicher Informationen. Der Fall ist noch immer hängig und wird derzeit von der klagenden Partei nicht weiterverfolgt.

1996 sandten die belgischen Steuerbehörden BRC ein Schreiben, mit dem die ausstehenden Zahlungen eines Lieferanten beschlagnahmt werden, nachdem der Lieferant seine Steuern nicht bezahlt hatte. Vor dem Eingang des Schreibens hatte BRC die Zahlung auf das Konto des Lieferanten überwiesen. Das belgische Finanzministerium hat einen Anspruch in Höhe von USD 5,0 Millionen (EUR 3,4 Millionen) plus Zinsen geltend gemacht. Diese Summe entspricht den gesamten geschuldeten Steuern des Lieferanten oder alternativ USD 60'000 (EUR 41'000), was der Summe entspricht, die BRC dem Lieferanten schuldete. Die Vorinstanz entschied zugunsten von BRC. Im Berufungsverfahren entschied auch das Berufungsgericht zugunsten von BRC. Das belgische Finanzministerium hat Berufung beim Kassationsgericht eingelegt.

1989 verkauften Petrotrade und Petrobel, beides Tochtergesellschaften von EPH, Produkte an einen Kunden, ohne Verbrauchssteuern zu erheben, da der Kunde Dokumente beigebracht hatte, nach denen die Produkte exportiert werden sollten, weshalb keine Steuern fällig waren. Der Kunde exportierte das Produkt nicht und bezahlte auch die fälligen Verbrauchssteuern nicht. Die belgischen Behörden haben gegen BRC eine Forderung für die geschuldeten Steuern geltend gemacht. Der Fall wurde ausgesetzt, bis der Strafprozess gegen den Kunden abgeschlossen ist. Wenn ein Gericht zum Schluss kommt, dass BRC für die Steuern aufzukommen hat, dürfte der fällig werdende Betrag einschliesslich Zinsen rund USD 2,8 Millionen (EUR 1,9 Millionen) betragen.

Eventualschulden

In der Vergangenheit hat CARBURA (die Pflichtlagerorganisation der schweizerischen Mineralölwirtschaft) Entschädigungen für Kosten im Zusammenhang mit den von der Regierung vorgeschriebenen Wasser- sowie Feuerschutzmassnahmen geleistet. Die Eventualschulden beliefen sich am 31. Dezember 2007 auf USD 2,7 Millionen (2006: USD 3,2 Millionen) und verfallen im Dezember 2011.

Im Laufe des Geschäftsjahrs 2007 löste die Gesellschaft eine Rückstellung für den nicht gemessenen Verbrauch von Erdgas im Zusammenhang mit einem fehlerhaften Überlaufventil auf. Die Gesellschaft leitete angemessene Massnahmen für die Benachrichtigung des Lieferanten ein, den Verlusten wird vom Lieferanten derzeit jedoch nicht aktiv nachgegangen. Deshalb glaubt die Gesellschaft nicht, dass dieses Ereignis einen wesentlichen negativen Einfluss auf die Finanzlage, das Betriebsergebnis und zukünftige Cashflows haben wird.

Verpflichtungen

Im Zusammenhang mit der Akquisition der Coryton- Raffinerie schlossen wir ein Off-take- Agreement mit BP Oil UK Ltd. («BP») ab, das 2008 rund 90% der Benzinproduktion der Raffinerie, 90-100% der Düsentreibstoffproduktion, 90-100% der ULSD- Produktion und 70% der Gasöl-Produktion ausmacht. Der Vertrag läuft für etwa fünf Jahre, wobei der Prozentsatz der von BP gekauften Produkte jährlich zurückgeht.

Im Zusammenhang mit der Akquisition der Ingolstadt-Raffinerie schlossen wir ein Off-take- Agreement mit ESSO Deutschland GmbH («Esso») ab. Der Vertrag regelt die Versorgung der Einzelhandelskette von Esso in Bayern mit bedeutenden Mengen an Benzin und Diesel und die Belieferung von Esso mit substanziellen Mengen an Düsentreibstoff. Der Vertrag umfasst rund 42% der Benzinproduktion der Ingolstadt-Raffinerie, 29% der Dieselkraftstoffproduktion und 27% der Düsentreibstoffproduktion. Das Off-take- Agreement läuft am 31. Dezember 2011 aus. Esso kann den Vertrag für alle im Vertrag beschriebenen Produkte mit Ausnahme des Düsentreibstoffs unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 180 Tagen, aber auch früher beenden, wenn Esso diese Produkte nicht mehr über ihre Einzelhandelskette verkauft. Das Off take Agreement umfasst weitere Produkte.

Die gesamte Bitumenproduktion der Jahresproduktion der Verarbeitungsanlage in Antwerpen wird im Rahmen eines langfristigen Lieferabkommens, das 2013 endet, verkauft.

Gemäss den Bedingungen der exklusiven Vertriebsvereinbarung schloss Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH am 1. Mai 2007 einen Vertrag mit Nynas über das exklusive Vertriebsrecht von Bitumen ab, das in der kürzlich erworbenen Ingolstadt- Raffinerie in Deutschland produziert wird. Die vereinbarte Laufzeit des Vertrags beträgt zehn Jahre - mit jährlichen Preisverhandlungen - mit Beginn am am 1. Januar 2008.

Weitere Verpflichtungen

Die Verkaufsverpflichtungen per 31. Dezember 2007 beliefen sich auf USD 69,5 Millionen (2006: USD 18,2 Millionen), die Kaufsverpflichtungen per 31. Dezember 2007 betrugen USD 11,4 Millionen (2006: USD 3,5 Millionen). Die Verpflichtungen betreffen hauptsächlich vertragliche Verpflichtungen für zukünftige Rohölverkäufe. Für die Berechnung dieser Verpflichtungen wurden per 31. Dezember 2007 vorliegende Informationen verwendet, weshalb die tatsächliche Verpflichtungshöhe variieren kann. Aufgrund von Variablen wie Rohölpreis und Volumenvorschriften kann sich die Mindestverpflichtung ändern.

27. Anzahl Mitarbeitende

Die nachstehende Tabelle enthält Informationen zur Anzahl der Mitarbeitenden (umgerechnet auf Vollzeitstellen), die wir in den aufgeführten Zeiträumen beschäftigt haben:

Anzahl Mitarbeitende	31.12.2007	31.12.2006
Schweiz	405	339
Belgien	345	346
Grossbritannien	753	178
Deutschland	321	1
Übrige	3	61
Total	1.827	925

28. Finanzielles Risikomanagement Ziele und Grundsätze

Risikobeurteilung

Die bedeutendsten finanziellen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, ohne Derivate, setzen sich aus verzinslichen Darlehen und Krediten, Finanzierungsleasing-Geschäften sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und weiteren Verbindlichkeiten zusammen. Der Hauptzweck dieser finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der Geschäfte der Gesellschaft und Akquisitionen. Die Gesellschaft verfügt über verschiedene finanzielle Vermögenswerte, ohne Derivative, wie Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen, die direkt aufgrund unserer Geschäftstätigkeit entstehen.

Die bedeutendsten Risiken, die die Finanzinstrumente der Gesellschaft und letztendlich das Finanzergebnisbeeinflussen, sind Ölpreisschwankungen, Fremdwährungsrisiko, Liquiditätsrisiko, Zinsrisiko und Kreditrisiko. Die Gesellschaft ist bestrebt, die Auswirkungen einiger dieser Risiken zu minimieren, indem sie derivative Finanzinstrumente einsetzt. Die Verwendung von Finanzderivaten wird in den Grundsätzen der Gesellschaft geregelt. Sie enthalten schriftliche Grundlagen zum Management der Rohstoffpreise, Kapitalrisikomanagement, Fremdwährungsrisiko und Kreditrisiko. Die Gesellschaft verwendet oder handelt nicht mit Finanzinstrumenten, einschliesslich derivativer Finanzinstrumente, zu spekulativen Zwecken.

Kapitalmanagement

Das vorrangige Ziel des Kapitalmanagements der Gesellschaft ist die Sicherstellung einer starken Bonität und guter Eigenkapitalquoten, um das Tagesgeschäft zu unterstützen, die Finanzierungskosten zu senken und den Shareholder- Value zu maximieren. Das Management verpflichtet sich zur Erhaltung einer starken Bilanz und der Umsetzung der Wachstumsstrategie der Gesellschaft. Im Rahmen des Akquisitionsprozesses bewerten wir vorsichtig den bezahlten Preis und die für jeden erworbenen Vermögenswert verfügbaren Finanzierungsmöglichkeiten. Bei den von der Gesellschaft erworbenen Vermögenswerten handelt es sich um langfristige Vermögenswerte, für die logischerweise ein Anteil langfristiger Schulden zu halten ist.

Die Kapitalstruktur der Gruppe besteht aus Schulden, zu denen die in Erläuterung 17 aufgeführten Kredite gehören, Flüssige Mittel sowie das den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Eigenkapital, das wie in Erläuterung 22 beschrieben aus dem ausgegebenen Kapital, Reserven und Gewinnreserven besteht.

Das Management überprüft die Kapitalstruktur vierteljährlich. Im Rahmen dieser Überprüfung beurteilt das Management die Kapitalkosten und die mit jeder Kapitalklasse verbundenen Risiken. Obwohl sich die Fremdfinanzierung der Gesellschaft aufgrund von Akquisitionen zeitweilig ändern kann, besteht das Ziel im Einhalten eines Verschuldungsgrades von weniger als 40%, der als Verhältnis der Nettoverschuldung zum Eigenkapital festgelegt ist. Der Verschuldungsgrad am Jahresende war der folgende:

(in Mio. USD)	2007	2006
Verzinsliche Darlehen und Kredite	1.333,1	-
Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen	(62,5)	(91,6)
Nettoverbindlichkeiten/ (Zahlungsmittel)	1.270,6	(91,6)
Eigenkapital	2.501,5	1.555,1
Verhältnis
Nettoverschuldung zu	33,7 %	-
Nettokapital

Preisrisiko für Öl und Ölprodukte

Aufgrund der Art unseres Geschäfts ist die Gesellschaft im Rahmen ihrer normalen Geschäftstätigkeit bedeutenden Risiken hinsichtlich Schwankungen von Rohöl- und Ölprodukt -preisen ausgesetzt. Es gibt viele Faktoren in unserem Geschäft, die von den vorherrschenden Marktbedingungen beeinflusst werden. Insbesondere eine Veränderung der Rohstoff- oder Erzeugnispreise, wie Kursanstiege und -verluste, beeinflusst unsere Vorräte, Kaufentscheidungen und Aktivitäten im Rohstoffpreismanagement und wirkt sich letztlich auf unsere realisierte Bruttomarge aus. Unsere geschäftlichen und betrieblichen Entscheidungen sind eine direkte Reaktion auf den Markt und ändern sich im Zuge der jeweiligen Marktsituation.

In der Vergangenheit mussten wir dieses Preisrisiko durch Absicherungsgessnahmen kontrollieren, in erster Linie durch eine Raffinationsspanne und auf die Mindestvorräte bezogene Absicherungsgeschäfte. Wir mussten für unsere vorrangig besicherten Kredite und Finanzierungslinien eine bestimmte Zahl von Hedges unterhalten. Nach dem IPO im November 2006 tilgten wir diese vorrangigen Kreditschulden und handelten eine neue Kreditlinie aus, damit wir ohne diese Sicherungserfordernisse auskommen konnten. Nach dieser Kredittilgung und Neuverhandlung der Finanzierungslinie verringerten wir den Anteil unserer auf die Raffineriekapazität und die Mindestbetriebsvorräte bezogenen neuen Hedges erheblich. Per 31. Dezember 2006 wurden alle auf die Mindestvorräte bezogenen Absicherungsgeschäfte beendet. Per Ende des Geschäftsjahrs 2007 wurden sämtliche noch laufenden Verträge zur Absicherung der Raffinationsspanne beendet. Eine Fortführung dieser Absicherungsaktivitäten ist nicht geplant. Derzeit nutzen wir in erster Linie ein Preismanagementprogramm zur Steuerung der Rohstoffpreisschwankungen. Im Rahmen dieses Programms schliessen wir Warenterminkontrakte und Swaps mit Gegenparteien ab, um die Preise bestimmter Rohstoffe, vor allem für einen Teil des eingekauften Rohöls, festzuschreiben. Die beizulegenden Zeitwerte und Volumen der offenen Terminkontrakte und Swaps für die Geschäftsjahre 2006 und 2007 sind in Erläuterung 29 Finanzinstrumente aufgeführt.

Die Gesellschaft ist in erster Linie aufgrund der Referenzspanne auf der Basis eines Crack Spread dem Anstieg oder Rückgang der Preise von Rohöl und Ölprodukten ausgesetzt. Die Referenzspanne ist das Ergebnis aus dem Kauf von Rohöl und dem entsprechenden Verkauf der raffinierten Produkte. Wenn die Raffinationsspanne auf der Basis eines Crack Spread aufgrund von Preisschwankungen bei Rohöl und Ölprodukten um 1 USD/Barrel steigt oder fällt, hätte dies Gewinne oder Verluste vor Ertragssteuern in Höhe von USD 141 Millionen im Jahr 2007 und USD 73 Millionen im Jahr 2006 zur Folge. In einem sich stetig ändernden Preisgefüge für Rohöl und Ölprodukte ergibt sich möglicherweise ein verändertes Geschäftsumfeld, Lagerbestandsänderungen oder andere Faktoren, die geschäftliche oder betriebliche Entscheidungen beeinflussen. Diese Änderungen sind in der vorliegenden Analyse nicht berücksichtigt.

Fremdwährungsrisiko

Die Gesellschaft handelt vorwiegend in EUR, CHF und GBP und unterliegt in den folgenden Bereichen einem Fremdwährungsrisiko:

―	Transaktionsrisiken im Zusammenhang mit aktuellen und künftigen Käufen und Verkäufen sowie den Forderungen und Verbindlichkeiten aus diesen Transaktionen.
―	Umrechnungsrisiken aus ausländischen Nettoinvestitionen und
―	Umrechnung aus Verbindlichkeiten, die in anderen Währungen als den funktionalen Währungen des jeweiligen Unternehmens ausgewiesen werden.

Um das Währungsrisiko auf einem annehmbaren Niveau zu halten, nutzt die Gesellschaft Finanzinstrumente (Swaps und Fremdwährungsderivate), um das Fremdwährungsrisiko zu kontrollieren. Die beizulegenden Zeitwerte dieser offenen Kontrakte sowie das Kontraktvolumen per 31. Dezember 2007 und 2006 sind in Erläuterung 29 Finanzinstrumente aufgeführt.

Die folgende Tabelle zeigt detailliert, wie sich ein Anstieg oder Rückgang des US-Dollars von 1% gegenüber den entsprechenden Fremdwährungen auf die Gesellschaft auswirken würde. In internen Berichten für das Management wird für das Fremdwährungsrisiko eine Sensitivitätsrate von 1% angesetzt. Sie stellt auch die Bewertung einer möglichen Änderung der Fremdwährungskurse durch das Management dar. Die nachstehende Sensitivitätsanalyse umfasst die Auswirkungen von Änderungen der Fremdwährungskurse auf Aufwand und Ertrag im Posten Gewinn vor Ertragsteuern, die Fremdwährungsrisiken unterliegen. Die Sensitivitätsanalyse beinhaltet zudem die Auswirkungen der Neubewertung von Nettoinvestitionen in ausländischen Tochtergesellschaften, wenn die Gewinne oder Verluste aus der Neubewertung direkt im Eigenkapital ausgewiesen werden. Fremdwährungsrisiken im Zusammenhang mit Nettoinvestitionen im Ausland werden nicht abgesichert.

(in Mio. USD)	Einfluss auf Gewinn vor Ertragsteuern	Einfluss auf Eigenkapital
2007
1% Anstieg des EUR/USD-Kurses	(2,5)	4,0
1% Anstieg des CHF/USD-Kurses	(1,3)	21,8
1% Anstieg des GBP/USD-Kurses	(4,6)	-
1% Rückgang des EUR/USD-Kurses	2,5	(22,2)
1% Rückgang des CHF/USD-Kurses	1,3	(4,0)
1% Rückgang des GBP/USD-Kurses	4,6	-
2006
1% Anstieg des EUR/USD-Kurses	(1,7)	-
1% Anstieg des CHF/USD-Kurses	(0,7)	-
1% Anstieg des GBP/USD-Kurses	(0,9)	-
1% Rückgang des EUR/USD-Kurses	1,7	-
1% Rückgang des CHF/USD-Kurses	0,7	-
1% Rückgang des GBP/USD-Kurses	0,9	-

Liquiditätsrisiko

Die Verantwortung für das Liquiditätsrisiko liegt letzten Endes beim Verwaltungsrat, der für die kurz-, mittel- und langfristige Finanzierung und das Liquiditätsmanagement der Gesellschaft entsprechende Richtlinien zur Kontrolle des Liquiditätsrisikos ausgearbeitet hat. Die Treasury- Abteilung der Gesellschaft kontrolliert das Liquiditätsrisiko, indem sie angemessene Reserven und verfügbare revolvierende Kreditfazilitäten hält, den prognostizierten und tatsächlichen Kapitalfluss beobachtet und die Fälligkeitsstrukturen der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufeinander abstimmt. In Erläuterung 17 verzinsliche Darlehen und Kredite werden die bestehenden Fazilitäten und nicht ausgeschöpften Limiten ausgewiesen, die der Gesellschaft zur weiteren Verringerung des Liquiditätsrisikos zur Verfügung stehen.

Die nachstehende Tabelle fasst auf Grundlage der vertraglich vereinbarten nicht abdiskontierten Zahlungen die Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten der Gesellschaft zum 31. Dezember 2007 und 2006 zusammen:

(in Mio. USD)	Total	Auf Sicht	Weniger als 3 Monate	3 bis 12 Monate	1 bis 5 Jahre	Über 5 Jahre
31. Dezember 2007
Verzinsliche Darlehen und Kredite	2.007,7	158,7	21,0	62,0	330,0	1.436,0
Finanzierungsleasingverpflichtungen	45,3	-	1,1	3,2	15,9	25,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.590,8	61,0	1.450,2	78,3	1,1	0,2
Andere Verbindlichkeiten	1.249,9	121,3	1.096,8	31,2	0,6	-
Total	4.893,7	341,0	2.569,1	174,7	347,6	1.461,3
31. Dezember 2006
Verzinsliche Darlehen und Kredite	-	-	-	-	-	-
Finanzierungsleasingverpflichtungen	46,0	-	1,3	3,9	14,3	26,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen Leistungen und	567,9	40,5	520,9	5,4	0,9	0,2
Andere Verbindlichkeiten	316,0	69,8	224,4	15,7	2,8	3,3
Total	929,9	110,3	746,6	25,0	18,0	30,0

Zinsrisiko

Die Gesellschaft ist möglicherweise, insbesondere durch verzinsliche Nettoverbindlichkeiten, einem Zinsrisiko ausgesetzt. Das Zinsrisikomanagement der Gesellschaft zielt darauf ab, die Volatilität der Zinsaufwendungen in der Erfolgsrechnung zu reduzieren. Langfristige Verbindlichkeiten zur Finanzierung unserer Akquisitionen werden deshalb zu festen Zinssätzen gehalten, während lediglich Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen oder Darlehen aus unseren revolvierenden Kreditfazilitäten den Marktkonditionen unterliegen. Per 31. Dezember 2007 unterlagen rund 7% bzw. USD 87,2 Millionen unserer Nettoverschuldung einem Zinsrisiko. Per 31. Dezember 2006 unterlagen Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen in Höhe von USD 91,6 Millionen einem Zinsrisiko.

Die folgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Gesellschaftsertrags vor Steuern gegenüber einer angemessenen Zinssatzänderung, wenn alle anderen Variablen konstant bleiben. Das Eigenkapital der Gesellschaft ändert sich nicht.

(in Mio. USD)	Einfluss auf Gewinn vor Ertragssteuern
2007
Anstieg um 1% in LIBOR	(2,5)
Rückgang um 1% in LIBOR	2,5
2006
Anstieg um 1% in LIBOR	(4,5)
Rückgang um 1% in LIBOR	4,5

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass eine Vertragspartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt und dadurch der Gesellschaft einen finanziellen Verlust zufügt. Um das Kreditrisiko zu minimieren, verfügt die Gesellschaft über einen Kreditausschuss und Kreditrichtlinien. In Übereinstimmung mit diesen Richtlinien werden alle Kunden einer Bonitätsprüfung unterzogen und die Ausweitung von Krediten über festgelegte Schwellenwerte hinaus muss vom Kreditausschuss genehmigt werden. Die Gesellschaft beabsichtigt, nur mit anerkannten, kreditwürdigen Drittparteien zusammenzuarbeiten. Ausserdem werden die Debitorenkonten laufend überwacht. Petroplus begrenzt das Risiko notleidender Kredite auch durch sichere Zahlungsverfahren wie Bankgarantien oder Akkreditive.

Der Buchwert der Forderungen in der Bilanz repräsentiert das höchstmögliche Kreditrisiko und umfasst auch derivative Finanzinstrumente mit positivem Marktwert. In der Gesellschaft gibt es keine signifikante Konzentration von Kreditrisiken. Die Tatsache, dass die Debitoren der Gesellschaft vor allem grosse, finanzstarke und weltweit aktive Unternehmen wie z. B. grosse Ölfirmen sind, reduziert das Kreditrisiko weiter.

29. Finanzinstrumente

Zu den Finanzinstrumenten in der Bilanz zählen Flüssige Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige und langfristige Darlehen und Verbindlichkeiten. Der Buchwert dieser Instrumente entspricht in etwa dem beizulegenden Zeitwert.

Die im Konzernabschluss enthaltenen Finanzinstrumente der Gesellschaft sind nachstehend aufgeführt:

	Kategorie in Überein- stimmung mit IAS 39	31.12.2007
(in Mio. USD)	Kategorie in Überein- stimmung mit IAS 39	Buchwert	Fortgeführte Anschaffungs- kosten	Anschaffungs- wert	Erfolgs- wirksam erfasster beizu- legender Zeitwert	In der Bilanz aus- gewiesene Beträge gemäss IAS 17	Beizu- legender Zeitwert
Finanzielle Vermögenswerte
Flüssige Mittel	C	62,5	-	-	62,5	-	62,5
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	LaR	1.503,1	1.503,1	-	-	-	1.503,1
Übrige Forderungen	LaR	79,5	79,5	-	-	-	79,5
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	AfS	2,8	-	2,8	-	-	2,8
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	LaR	0,8	0,8	-	-	-	0,8
Derivative Finanzinstrumente	FAHfT	161,9	-	-	161,9	-	161,9
Rohstoffinstrumente		156,0	-	-	156,0	-	156,0
Fremdwährungs- absicherungen		5,9	-	-	5,9	-	5,9
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verzinsliche Darlehen und Kredite	FLAC	1.333,1	1.333,1	-	-	-	1.358,7
Finanzierungsleasing- verpflichtungen	n.a.	33,7	-	-	-	33,7	33,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	1.590,8	1.590,8	-	-	-	1.590,8
Andere Verbindlichkeiten	FLAC	311,4	311,4	-	-	-	311,4
Derivative Finanzinstrumente	FLHfT	165,7	-	-	165,7	-	165,7
Rohstoffinstrumente		158,8	-	-	158,8	-	158,8
Fremdwährungs- absicherungen		6,9	-	-	6,9	-	6,9
davon: aggregiert nach Kategorie in Übereinstimmung mit IAS 39
Flüssige Mittel (C)		62,5	-	-	62,5	-	62,5
Darlehen und Forderungen (LaR)		1.583,4	1.583,4	-	-	-	1.583,4
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS)		2,8	-	2,8	-	-	2,8
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte (FAHfT)		161,9	-	-	161,9	-	161,9
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FLAC)		3.235,3	3.235,3	-	-	-	3.260,9
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten (FLHfT)		165,7	-	-	165,7	-	165,7

	31.12.2006
(in Mio. USD)	Buchwert	Fortgeführte Anschaffungs- kosten	Anschaffungs- wert	Erfolgs- wirksam erfasster beizu- legender Zeitwert	In der Bilanz aus- gewiesene Beträge gemäss IAS 17	Beizu- legender Zeitwert
Finanzielle Vermögenswerte
Flüssige Mittel	91,6	91,6	-	-	-	91,6
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	546,9	546,9	-	-	-	546,9
Übrige Forderungen	102,1	102,1	-	-	-	102,1
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	2,2	-	2,2	-	-	2,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	19,1	19,1	-	-	-	19,1
Derivative Finanzinstrumente	239,0	-	-	239,0	-	239,0
Rohstoffinstrumente	217,9	-	-	217,9	-	217,9
Fremdwährungs- absicherungen	21,1	-	-	21,1	-	21,1
Finanzielle Verbindlichkeiten	-	-	-	-	-	-
Verzinsliche Darlehen und Kredite	33,3	-	-	-	33,3	33,3
Finanzierungsleasing- verpflichtungen	567,9	567,9	-	-	-	567,9
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	91,7	91,7	-	-	-	91,7
Andere Verbindlichkeiten	260,1	-	-	260,1	-	260,1
Derivative Finanzinstrumente	250,2	-	-	250,2	-	250,2
Rohstoffinstrumente	9,9	-	-	9,9	-	9,9
Fremdwährungs- absicherungen
davon: aggregiert nach Kategorie in Übereinstimmung mit IAS 39	91,6	91,6	-	-	-	91,6
Flüssige Mittel (C)	668,1	668,1	-	-	-	668,1
Darlehen und Forderungen (LaR)	2,2	-	2,2	-	-	2,2
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS)	239,0	-	-	239,0	-	239,0
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte (FAHfT)	659,6	659,6	-	-	-	659,6
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FLAC)	260,1	-	-	260,1	-	260,1
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten (FLHfT)

Rohstoffe

Wie in Erläuterung 28 «Finanzielles Risikomanagement Ziele und Grundsätze» erörtert, verwendet die Gesellschaft Rohstoffinstrumente für die Kontrolle von Preisschwankungen im Zusammenhang mit negativen Ölpreisentwicklungen. Die beizulegenden Zeitwerte und das Volumen der offenen Swaps per 31. Dezember 2007 und 2006 sind wie folgt:

Swaps		31.12.2007			31.12.2006
Swaps		Fälligkeit in weniger als 1 Jahr	innerhalb von 1 bis 2 Jahren	Total	Fälligkeit in weniger als 1 Jahr	innerhalb von 1 bis 2 Jahren	Total
Beizulegende Zeitwerte
Swap-Vermögen	in Mio. USD	151,6	-	151,6	136,4	77,5	213,9
Swap-Verbindlichkeiten	in Mio. USD	158,8	-	158,8	168,8	81,4	250,2
Volumen
Produkte	in Tausend MT	(28,6)	-	(28,6)	(126,5)	-	(126,5)
Rohöl	in Tausend bbl	-	-	-	(1.027,0)	-	(1.027,0)
Raffinationsspanne	in Tausend bbl	-	-	-	(12.900,0)	(12.000,0)	(24.900,0)
Fracht	in Tausend MT	-	-	-	1.080,0	-	1.080,0

Der beizulegende Zeitwert und das Volumen der offenen Terminkontrakte per 31. Dezember 2007 und 2006 sind wie folgt: Alle Kontrakte werden in weniger als einem Jahr fällig:

Terminkontrakte		31.12.2007 Total	31.12.2006 Total
Beizulegende Zeitwerte
Future- Vermögenswerte	In Mio. USD	4,4	4,0
Future- Verbindlichkeiten	In Mio. USD	-	-
Volumen
Rohöl	In Tausend bbl	(1.734,0)	(2.628,0)
Gasöl	In Tausend MT	(90,7)	(128,9)

Fremdwährung

Um das Währungsrisiko (erörtert in Erläuterung 28) auf einem annehmbaren Niveau zu halten, nutzt die Gesellschaft Finanzinstrumente (Swaps und Devisenterminkontrakte), um das Fremdwährungsrisiko zu kontrollieren. Die beizulegenden Zeitwerte und die offenen Devisenterminkontrakte per 31. Dezember 2007 und 2006 sind wie folgt:

Swaps		31.12.2007 Total	31.12.2006 Total
Beizulegender Zeitwert
Swap-Vermögen	in Mio. USD	3,3	-
Swap-Verbindlichkeiten	in Mio. USD	1,8	9,9

Alle oben aufgeführten Beträge sind in weniger als drei Monaten fällig.

Kontraktbeträge der Swaps (in Mio. USD)	31.12.2007 Total	31.12.2006 Total
Kauf/Verkauf
CHF/USD	-	151,9
CHF/GBP	-	48,4
EUR/USD	-	193,3
EUR/GBP	-	13,4
GBP/USD	22,9	-
GBP/EUR	142,9	-
CZK/EUR	-	1,5
Total Kauf Verkauf/Kauf	165,8	408,5
USD/CHF	(3,0)	(69,8)
USD/EUR	-	(11,9)
CHF/USD	(53,4)	-
CHF/GBP	(155,7)	-
EUR/USD	(504,4)	-
EUR/CHF	-	(632,2)
EUR/GBP	(4,2)	-
GBP/USD	(180,4)	(20,2)
GBP/CHF	-	(26,7)
GBP/EUR	-	(13,7)
Total Verkauf	(901,1)	(774,5)
Total Kontraktbeträge der Swaps, netto	(735,3)	(366,0)

Alle oben aufgeführten Beträge sind in weniger als drei Monaten fällig.

Termingeschäfte

		31.12.2007			31.12.2006
		Fälligkeit in weniger als 3 Monaten	innerhalb von 3 bis 12 Monaten	Total	Fälligkeit in weniger ls 3 Monaten	innerhalb von 3 bis 12 Monaten	Total
Beizulegender Zeitwert
Aktivum aus Termingeschäft	(in Mio. USD)	2,6	-	2,6	7,9	13,2	21,1
Verbindlichkeit aus Termingeschäft	(in Mio. USD)	5,1	-	5,1	-	-	-

Kontraktbeträge der Termingeschäfte

(in Mio. USD)	31.12.2007				31.12.2006
(in Mio. USD)	Fälligkeit in weniger als 3 Monaten	innerhalb von 3 bis 12 Monaten	innerhalb von 1 bis 5 Jahren	Total	Fälligkeit in weniger als 3 Monaten	innerhalb von 3 bis 12 Monaten	innerhalb von 1 bis 5 Jahren	Total
Kauf/Verkauf
USD/CHF	26,0	-	-	26,0	29,0	-	-	29,0
USD/EUR	296,1	13,0	-	309,1	4,8	-	-	4,8
USD/CZK	-	-	-	-	17,0	-	-	17,0
CHF/USD	-	-	-	-	19,1	12,8	-	31,9
EUR/USD	414,5	-	-	414,5	10,1	6,8	-	16,9
GBP/USD	180,4	-	-	180,4	11,5	7,7	-	19,2
Total Kauf	917,0	13,0	-	930,0	91,5	27,3	-	118,8
Verkauf/Kauf
USD/CHF	(3,0)	-	-	(3,0)	(12,0)	-	-	(12,0)
USD/EUR	-	-	-	-	(37,5)	(112,5)	(62,5)	(212,5)
USD/CZK	-	-	-	-	(6,1)	-	-	(6,1)
EUR/USD	(22,1)	-	-	(22,1)	(1,3)	-	-	(1,3)
EUR/CHF	(4,4)	-	-	(4,4)	(10,5)	-	-	(10,5)
GBP/USD	(316,7)	-	-	(316,7)	(74,8)	-	-	(74,8)
Total Verkauf	(346,2)	-	-	(346,2)	(142,2)	(112,5)	(62,5)	(317,2)
Total Kontraktbeträge der Termingeschäfte, netto				583,8				(198,4)

30. Nahestehende Unternehmen und Personen

Als nahestehende Unternehmen und Personen gelten Tochtergesellschaften, assoziierte Unternehmen, weitere Beteiligungen, der Verwaltungsrat und die Konzernleitung.

Sämtliche Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften werden bei der Konsolidierung eliminiert und in dieser Erläuterung nicht offengelegt. Einzelheiten zu den Transaktionen zwischen der Gesellschaft und weiteren nahestehenden Unternehmen und Personen werden nachstehend ausgewiesen.

Geschäftliche Transaktionen

Im Laufe des Geschäftsjahres vereinbarte Petroplus die folgenden geschäftlichen Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen, die keine Tochtergesellschaften der Gesellschaft sind:

(in Mio. USD)	Warenverkäufe		Wareneinkäufe		Sonstige Transaktionen		Von nahestehenden Unternehmen und Personen geschuldete Beträge 31.12.		An nahestehende Unternehmen und Personen geschuldete Beträge 31.12.
(in Mio. USD)	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Assoziierte Unternehmen
Dragon LNG Group Ltd	-	-	-	-	-	-	-	58,4	-	-
Sempachtank AG	-	-	-	-	(0,1)	0,1	-	-	-	-
RBE- Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG	-	-	-	-	-	-	-	0,5	-	-
SAPPRO SA	-	-	(0,1)	(0,6)	-	-	-	-	-	-
Pflichtlagergesellschaft für Mineralöle	2,4	2,3	-	-	-	-	0,2	0,2	-	-
Société Genevoise des Pétroles SA	-	-	-	(0,1)	0,1	0,5	1,6	2,1	-	0,1
Total	2,4	2,3	(0,1)	(0,7)	-	0,6	1,8	61,2	-	0,1

Verkäufe an und Käufe von nahestehenden Unternehmen und Personen werden zu normalen Marktpreisen abgewickelt. Die ausstehenden Salden zum Jahresende sind nicht besichert und zinslos, die Abwicklung erfolgt üblicherweise in bar. Für die Forderungen und Verbindlichkeiten der nahestehenden Unternehmen und Personen wurden keine Garantien beigebracht oder erhalten. Darüber hinaus wurden keine Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen im Zusammenhang mit den von nahestehenden Unternehmen und Personen geschuldeten Beträgen gebildet. Die Bewertung wird in jedem Geschäftsjahr mittels Prüfung der finanziellen Lage der nahestehenden Unternehmen und Personen und des Marktes, in dem diese tätig sind, vorgenommen.

Transaktionen mit RIVR Holding B.V. und ihren Tochtergesellschaften

Per 21. August 2006 besass Petroplus International B.V. eine Note-Forderung in Höhe von USD 224,5 Millionen, einschliesslich Kapital und Zins, gegenüber RIVR Holding B.V. Das Darlehen wurde am 8. Dezember 2006 zurückbezahlt. Die bezahlten Zinsen auf diesem Darlehen beliefen sich auf USD 3,7 Millionen. Der Verkauf der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Unternehmen an Tochtergesellschaften der RIVR Holding B.V. (RIVR Divestment B.V. und 4Gas-Gruppe) wird in Erläuterung 7 ausgewiesen.

Garantien

Die Petroplus Holdings AG garantierte gewisse Verpflichtungen von Tochtergesellschaften gegenüber Dritten. Weitere Einzelheiten finden sich in der Erläuterung 7 Eventualschulden/ Eventualschulden und Verpfändungen im statutarischen Abschluss der Petroplus Holdings AG.

Vergütungen des Verwaltungsrates und der Konzernleitung

Von Januar bis Mai 2006 wurden der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung der RIVR Acquisition B.V. als Verwaltungsrat und Konzernleitung der Gesellschaft angesehen. Die Geschäftsleitung von RIVR bestand aus vier Mitgliedern und der Verwaltungsrat aus sieben Mitgliedern. Nach der Ernennung des neuen Managements im Mai 2006 trat das Management von RIVR zurück. Ende 2006 setzten sich der Verwaltungsrat und die Konzernleitung aus vierzehn Mitgliedern zusammen, einschliesslich neun nicht geschäftsführende Mitglieder des Verwaltungsrates, Thomas O'Malley als Verwaltungsratspräsident und Chief Executive Officer sowie vier geschäftsführende Mitglieder der Geschäftsleitung.

Im Februar 2007 traten drei nicht geschäftsführende Mitglieder des früheren Aktionärs RIVR Holding B.V. zurück, und drei neue Mitglieder wurden an der ersten, am 9. Mai 2007 durchgeführten Generalversammlung gewählt. Robert Lavinia, ein an der ersten Generalversammlung gewähltes Verwaltungsratsmitglied, wurde im Juli 2007 zum Präsidenten der Gesellschaft gewählt.

Ende 2007 setzten sich der Verwaltungsrat und die Konzernleitung aus vierzehn Mitgliedern zusammen, einschliesslich acht nicht geschäftsführende Mitglieder des Verwaltungsrates, vier geschäftsführende Mitglieder der Geschäftsleitung sowie Thomas D. O'Malley als CEO und Präsident und Robert J. Lavinia als Präsident der Gesellschaft und geschäftsführendes Mitglied des Verwaltungsrats.

Die Vergütung für den Verwaltungsrat und die Konzernleitung, wie oben beschrieben, war wie folgt:

(in Mio. USD)	2007	2006
Kurzfristige fällige Leistungen für Arbeitnehmer	10,4	8,2
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0,2	0,2
Andere langfristige Leistungen	-	-
Abgangsentschädigungen	-	3,2
Anteilsbasierte Vergütungen	7,7	-
Total der Vergütungen des Verwaltungsrates und der Konzernleitung	8,3	11,6

Die Vergütung des Verwaltungsrates und der Konzernleitung wird vom Entschädigungsausschuss unter Berücksichtigung der individuellen Leistungen und der Marktentwicklung festgelegt.

31. Akquisitionen

Akquisition der Raffinerie Coryton im Jahr 2007

Am 31. Mai 2007 wurde der Kauf der Raffinerie Coryton, die sich auf dem Areal Thames Estuary in Grossbritannien befindet, abgeschlossen. Der Kaufpreis belief sich einschliesslich Gebühren, Inventar und aller weiteren Berichtigungen auf insgesamt USD 1,6 Mrd. Finanziert wurde die Transaktion mit Erlösen aus der Ausgabe von Unternehmensanleihen, mit verfügbaren Barmitteln und durch Inanspruchnahme der Betriebskapitalfinanzierung. Die Raffinerie Coryton und die mit ihr verbundenen Aktiva und Passiva sind in der Konzernbilanz per 31. Dezember 2007 basierend auf einer vorläufigen, zum Stichtag des Erwerbs durchgeführten Kaufpreiszuweisung verzeichnet. Die konsolidierten Erfolgs- und Geldflussrechnungen berücksichtigten einen Betriebszeitraum von sieben Monaten bis zum 31. Dezember 2007. Informationen zum Übernahmepreis und der vorläufigen Kaufpreiszuweisung finden sich nachstehend:

Übernahmepreis

(in Mio. USD)
Kaufpreis	1.400,0
Anpassung des Kaufpreises	198,4
Gebühren	2,0
Gesamter Übernahmepreis	1.600,4

Kaufpreiszuweisung

(in Mio. USD)	Buchwert	Beizulegender Zeitwert
Erworbene Vermögenswerte
Flüssige Mittel	535,6	535,6
Sachanlagen	516,1	1.380,4
Derivative Finanzinstrumente	0,6	0,6
Immaterielle Anlagen	-	5,0
Sonstige Vermögenswerte	44,4	44,4
Summe Vermögenswerte	1.096,7	1.966,0
Erworbene Verbindlichkeiten
Personalvorsorge	-	4,2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	288,2	304,0
Übrige Verbindlichkeiten	57,4	57,4
Summe Verbindlichkeiten	345,6	345,6
Erworbene Nettoaktiven	751,1	1.600,4
Gesamter Übernahmepreis		1.600,4
Erworbene Zahlungsmittel		-
Nettogeldabfluss aus Transaktion		1.600,4

Die Darstellung von Proforma Finanzinformationen würde erhebliche Schätzungen und Annahmen hinsichtlich der Gesellschafterfordern und kann deshalb nicht abgegeben werden. Zudem erstellt die Gesellschaft keine Finanzinformationen bis auf Ebene des Reingewinns ihrer Raffinerien.

Akquisition der Raffinerie Ingolstadt im Jahr 2007

Am 31. März 2007 schlossen wir den Kauf der Raffinerie Ingolstadt (Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH) mit Sitz in Ingolstadt, Deutschland, zusammen mit ausgesuchten Grosshandelstätigkeiten in Deutschland, ab. Der Kaufpreis belief sich einschliesslich Gebühren, Inventar und weiterer Berichtigungen auf insgesamt rund USD 694,8 Mio. Finanziert wurde die Transaktion mit verfügbaren Barmitteln und durch Inanspruchnahme der Betriebskapitalfinanzierung. Die Raffinerie Ingolstadt und die mit ihr verbundenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind in der Konzernbilanz per 31. Dezember 2007 basierend auf einer vorläufigen, zum Stichtag des Erwerbs durchgeführten Kaufpreiszuweisung enthalten. Die konsolidierten Erfolgs- und Geldflussrechnungen berücksichtigen einen Betriebszeitraum von neun Monaten bis zum 31. Dezember 2007.

Informationen zum Übernahmepreis und der vorläufigen Kaufpreiszuweisung finden sich nachstehend:

Übernahmepreis

(in Mio. USD)
Kaufpreis	692,2
Gebühren	2,6
Gesamter Übernahmepreis	694,8

Kaufpreiszuweisung

(in Mio. USD)	Buchwert	Beizulegender Zeitwert
Erworbene Vermögenswerte
Flüssige Mittel	6,0	6,0
Vorräte	286,0	286,1
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	167,8	167,8
Sachanlagen	291,0	640,3
Immaterielle Anlagen	1, 0	1, 0
Sonstige Vermögenswerte	2,2	2,2
Summe Vermögenswerte	754,0	1.103,4
Erworbene Verbindlichkeiten
Überziehungskredite bei Banken	3,0	3,0
Rückstellungen	3,3	3,3
Verpflichtung zu Leistungen der betrieblichen Altersversorgung	40,2	40,2
Latente Steuerschulden	97,6	200,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10,0	10,0
Übrige Verbindlichkeiten	151,4	151,4
Summe Verbindlichkeiten	305,5	408,6
Erworbene Nettoaktiven	448,5	694,8
Gesamter Übernahmepreis		694,8
Erworbene Zahlungsmittel		(6,0)
Nettogeldabfluss aus Transaktion		688,8

Die Darstellung von Proforma Finanzinformationen würde erhebliche Schätzungen und Annahmen hinsichtlich der Gesellschaft erfordern und kann deshalb nicht abgegeben werden. Zudem erstellt die Gesellschaft keine Finanzinformationen bis auf Ebene des Reingewinns ihrer Raffinerien.

Akquisition der RIVR Acquisition B.V. im Jahr 2006

Am 21. August 2006 erwarb Petroplus Holding AG (vormals Argus Atlantic Energy Limited, Bermuda) das gesamte Aktienkapital von RIVR mittels Tausch von Anteilen. RIVR Holding B.V., der Alleinaktionär von RIVR, erhielt 38'118'150 Namenaktien am Unternehmen, in direktem Verhältnis zu ihrem Aktienanteil an RIVR. In Übereinstimmung mit IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse wurde diese Transaktion als umgekehrter Unternehmenserwerb behandelt. In einem umgekehrten Unternehmenserwerb (reverse acquisition) werden die Anschaffungskosten mittels Bewertung der identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten von der gesetzlichen Muttergesellschaft zugewiesen.

Die Bilanz der gesetzlichen Muttergesellschaft, Petroplus Holdings AG, enthielt am Tag der Geschäftsabwicklung im Wesentlichen USD 31,1 Millionen, bestehend aus Zahlungsmitteln, Investitionen in Tochtergesellschaften, sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten und Aktienkapital in entsprechender Höhe. Die Kaufpreiszuweisung wurde folgendermassen durchgeführt:

Übernahmepreis

(in Mio. USD)
Kaufpreis	31,1
Gesamter Übernahmepreis	31,1

Kaufpreiszuweisung

(in Mio. USD)	Buchwert	Beizulegender Zeitwert
Erworbene Vermögenswerte
Zahlungsmittel	31,1	31,1
Erworbene Nettoaktiven	31,1	31,1
Gesamter Übernahmepreis in bar ¹⁾		-
Erworbene Zahlungsmittel		(31,1)
Nettogeldzufluss aus Transaktion		(31,1)

¹⁾ Der Kaufpreis wurde durch Ausgabe von Aktien der Petroplus Holdings AG bezahlt.

In Übereinstimmung mit IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse ist der Konzernabschluss von Petroplus bei diesem umgekehrten Unternehmenserwerb eine Fortsetzung jenervon RIVR unmittelbar vor dem Geschäftszusammenschluss. Da die Petroplus Holdings AG bis zum Zeitpunkt des umgekehrten Unternehmenserwerbs eine ruhende Gesellschaft war, hätten sich der Umsatz und Gewinn nicht verändert, wenn der umgekehrte Unternehmenserwerb am 1. Januar 2006 stattgefunden hätte.

Akquisition der European Petroleum Holdings N.V. im Jahr 2006

Am 31. Mai 2006 erwarb die Gesellschaft 100% der Stimmrechte an EPH. Der Kaufpreis belief sich auf USD 506,8 Millionen, zuzüglich Abschlusskosten von USD 4,4 Millionen. In früheren Berichtsperioden wurde die Kaufpreiszuweisung der Gesellschaft auf vorläufiger Basis berechnet. Diese Zuweisung wurde im Mai 2007 abgeschlossen und führte zu kleineren Aktualisierungen, wie in der nachstehenden Tabelle ausgewiesen. Die grösste Anpassung führte zu einem Anstieg der immateriellen Anlagen. Die Belgian Refining Corporation N.V. befindet sich auf 105 Hektaren, die im Jahr 1966 von der Hafenbehörde in Antwerpen in einem Vertrag über 80 Jahre gepachtet wurden. Aufgrund der Differenz zwischen dem Mietpreis der Gesellschaft und dem Marktmietpreis für eine ähnliche Liegenschaft belaufen sich die immateriellen Anlagen auf USD 23,9 Millionen, die über 41 Jahre abgeschrieben werden.

Da die definitive Kaufpreiszuweisung nicht zu wesentlichen Änderungen der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder des Gewinns führte, wurden die Bilanzen der früheren Berichtszeiträume nicht angepasst. Wenn die Gesellschaft die Erfolgsrechnung auf Grundlage der aktualisierten Vermögensbilanz angepasst hätte, wäre der Gewinn für das am 31. Dezember 2007 endende Geschäftsjahr rund USD 1,4 Millionen tiefer ausgefallen und rund USD 0,5 Millionen höher für das am 31. Dezember 2006 endende Gesamtjahr.

Seit dem 31. Mai 2006 hat EPH USD 46,0 Millionen Gewinn an die Gesellschaft für das am 31. Dezember 2006 endende Geschäftsjahr beigetragen.

Bei einem Erwerb von EPH durch die Gesellschaft am 1. Januar 2006 wäre der gesamte Umsatz der Gesellschaft für die zwölf per 31. Dezember 2006 endenden Monate rund USD 1,3 Milliarden höher gewesen. Zudem wäre der konsolidierte Gewinn bei rund USD 490,5 Millionen gelegen bzw. USD 47,0 Millionen höher als die in der konsolidierten Erfolgsrechnung ausgewiesenen Beträge.

Abschliessender Übernahmepreis

(in Mio. USD)
Kaufpreis	506,8
Gebühren	4,4
Gesamter Übernahmepreis	511,2

Kaufpreiszuweisung

(in Mio. USD)	Buchwert	Vorläufige Kaufpreiszuweisung	Änderungen per Erwerbsdatum	Abschliessende Kaufpreiszuweisung
Erworbene Vermögenswerte
Flüssige Mittel	82,0	82,0	-	82,0
Vorräte	294,3	294,3	-	294,3
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	156,4	156,4	-	156,4
Sachanlagen	165,0	521,4	(3,4)	518,0
Immaterielle Anlagen	-	-	23,9	23,9
Sonstige Vermögenswerte	18,9	18,9	(13,4)	5,5
Summe Vermögenswerte	716,6	1.073,0	7,1	1.080,1
Erworbene Verbindlichkeiten
Verzinsliche Darlehen	209,9	209,9	-	209,9
Rückstellungen und Abgrenzungen	32,2	32,2	-	32,2
Latente Steuerschulden	0,4	107,3	7,1	114,4
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	200,5	200,5	-	200,5
Übrige Verbindlichkeiten	11, 9	11, 9	-	11, 9
Summe Verbindlichkeiten	454,9	561,8	7,1	568,9
Erworbene Nettoaktiven	261,7	511,2	0,0	511,2
Gesamter Übernahmepreis				511,2
Erworbene Zahlungsmittel				(82,0)
Nettogeldabfluss aus Transaktion				429,2

32. Veräusserung von Tochtergesellschaften

Einzelheiten zu den Veräusserungen 2007 und 2006 finden sich nachstehend. Weitere Informationen finden sich zudem in Erläuterung 7 und 8.

Die Einzelheiten zum Kapitalfluss der aufgegebenen Geschäftsbereiche wurden nicht dargestellt, da diese Informationen nicht verfügbar sind und umfangreiche Annahmen hinsichtlich der Gesellschaft erfordern würden.

Total (Verlust)/Gewinn aus Veräusserungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Veräusserungszuweisung	37,2	610,0
Buchwert des verkauften Nettovermögens
Umlaufvermögen	74,5	552,4
Anlagevermögen	4,2	232,3
Kurzfristige Verbindlichkeiten	39,3	461,1
Langfristige Verbindlichkeiten	0,9	83,1
Veräussertes Nettovermögen	38,5	240,5
Abzüglich Ergebnisse der Geschäftsbereiche für den Berichtszeitraum	-	20,2
(Verlust)/Gewinn aus Veräusserung	(1,3)	349,3
2007 ausgewiesener Verlustaus Veräusserungen 2006	(5,8)	-
Total (Verlust)/Gewinn aus Veräusserungen	(7,1)	349,3

Einzelheiten zu (Verlust)/Gewinn aus Veräusserungen

(in Mio. USD)	2007	2006
4Gas B.V	-	279,6
Frisol/Oxyde	-	15,9
Milford Haven Tankstorage	(1,0)	83,8
Tanklageranlagen	(1,1)	(26,7)
Übrige	(5,0)	(3,3)
Total (Verlust)/Gewinn aus Veräusserungen, netto	(7,1)	346,3

Nettogeldzufluss aus Veräusserungen

(in Mio. USD)	2007	2006
Total Veräusserungs zuweisung	37,2	610,0
Zuzüglich erhaltene Zahlungsmittelaus Veräusserungenfrüherer Jahre	13,2	10,4
Zuzüglich Gewinn aus Geschäftsbereichen, vor Abschreibung	-	20,2
Abzüglich noch nichterhaltener Barzahlungen	-	(13,8)
Abzüglich veräusserterflüssiger Mittel	-	(28,1)
Nettogeldzuflussaus Veräusserungen	50,4	598,7

33. Tochtergesellschaften

Tochtergesellschaft		Aktienkapital (in Mio. Lokalwährung))	2007	2006
Schweiz
Oléduc du Jura Neuchâtelois S.A., Cornaux	CHF	1.000	80,0 %	80,0 %
Petroplus Marketing AG, Zug	CHF	15.000	100,0 %	100,0 %
Petroplus Refining Cressier SA, Cressier	CHF	5.000	100,0 %	100,0 %
Petroplus Schweiz, Zug	CHF	25.000	100,0 %	100,0 %
Petroplus Tankstorage AG, Zug	CHF	5.000	100,0 %	100,0 %
Petrotrade B.V. (Zweigniederlassung), Zug		-	100,0 %	100,0 %
Société Immobilière Les Planches Vallier SA, Cressier	CHF	0.050	100,0 %	100,0 %
Belgien
Antol N.V., Lier ²⁾	EUR	-	-	100,0 %
Belgian Refining Corporation N.V., Antwerpen	EUR	51.150	100,0 %	100,0 %
European Petroleum (EP) Plant N.V., Antwerpen ¹⁾	EUR	-	-	100,0 %
Jely BVBA, Lier ²⁾	EUR	-	-	100,0 %
Petrobel N.V., Kontich	EUR	0.372	100,0 %	100,0 %
Petroplus Refining Antwerp Bitumen N.V., Antwerpen	EUR	14.018	100,0 %	100,0 %
Petroplus Refining Antwerp N.V., Antwerpen	EUR	21.890	100,0 %	100,0 %
Universal Holding N.V., Antwerpen	EUR	8.205	100,0 %	100,0 %
Bermudas
Argus International Ltd., Hamilton	USD	1.500.000	100,0 %	100,0 %
Petroplus Finance Ltd., Hamilton	USD	0.010	100,0 %	-
Petroplus Finance 2 Ltd., Hamilton	USD	1.450.000	100,0 %	-
Zypern
Rivermill Investments Ltd., Nikosia	EUR	0.002	99,9 %	99,9 %
Tschechische Republik
Marimpex Prague (Zweigniederlassung), Prag		-	100,0 %	100,0 %
Petroplus Czech Republic s.r.o., Prag	CZK	31.000	100,0 %	100,0 %
Frankreich
Marimpex France SA (in Liquidation) ⁴⁾	EUR	-	-	100,0 %
SKI Participations SA, Villeneuve d'Ascq	EUR	0.045	100,0 %	100,0 %
Société Française du Pipeline du Jura, Paris	EUR	3.114	100,0 %	100,0 %
Deutschland
Marimpex Mineralöl Handelsgesellschaft mbH, Hamburg	EUR	6.647	100,0 %	100,0 %
Petroplus Mineralölprodukte Deutschland GmbH, Plochingen	EUR	2.338	100,0 %	100,0 %
Petroplus Raffinerie Ingolstadt GmbH, Ingolstadt	EUR	10.000	100,0 %	-
Petroplus Bayern GmbH, Ingolstadt	EUR	0.170	100,0 %	-
Niederlande
European Petroleum Corporation (EPC) B.V., Rotterdam	EUR	27.221	100,0 %	100,0 %
European Petroleum Trading (EPT) B.V., Rotterdam	EUR	0.018	100,0 %	100,0 %
Petroplus Antwerpen II B.V., Rotterdam	EUR	0.018	100,0 %	100,0 %
Petroplus Financial Services B.V., Rotterdam	EUR	0.454	100,0 %	100,0 %
Petroplus Holdings B.V., Rotterdam	EUR	0.113	100,0 %	100,0 %
Petroplus International B.V., Rotterdam	EUR	1.235	100,0 %	100,0 %
Petrotrade B.V., Rotterdam	EUR	0.100	100,0 %	100,0 %
RIVR Acquisition B.V., Rotterdam ³⁾	EUR	-	-	100,0 %
Niederländische Antillen
European Petroleum Holdings N.V., Curaçao	USD	48.961	100,0 %	100,0 %
Petrotrade N.V., Curaçao ⁴⁾	USD	-	-	100,0 %
Grossbritannien
Petroplus Marketing Ltd., Teesside, Stockton On Tees	GBP	0.010	100,0 %	100,0 %
Petroplus Refining and Marketing Ltd., London	GBP	18.390	100,0 %	100,0 %
Petroplus Refining Teesside Ltd., Stockton On Tees	GBP	0.010	100,0 %	100,0 %

¹⁾ verkauft im Jahr 2007
²⁾ verkauft im Jahr 2007 (klassifiziert als nicht zum Kerngeschäft gehörendes Unternehmen) - siehe Ziffer 7 für weitere Informationen
³⁾ fusioniert mit Petroplus International B.V. im Jahr 2007
⁴⁾ liquidiert im Jahr 2007

Anteile an assoziierten Unternehmen		Aktienkapital (in Mio. Lokalwährung)	2007	2006
Schweiz
Pflichtlagergesellschaft für Mineralöle, Zug	CHF	1.000	35,0 %	35,0 %
SOGEP Société Genevoise des Pétroles, Vernier	CHF	0.100	32,0 %	32,0 %
Sempachtank AG, Neuenkirch	CHF	0.113	22,0 %	22,0 %

Zur Veräusserung verfügbare Investitionen		Aktienkapital (in Mio. Lokalwährung)	2007	2006
Deutschland
RBE- Rheinische Bio Ester GmbH & Co. KG, Neuss	EUR	8.000	15,0 %	15,0 %
Schweiz
SAPPRO SA (Société du Pipeline à produits pétroliers sur territoire genevois), Vernier	CHF	0.950	15,6 %	15,6 %

34. Nachfolgende Ereignisse

Geplante Akquisition der Raffinerien Petit Couronne und Reichstatt, Frankreich

Im Januar 2008 hat die Europäische Kommission die beabsichtigte Akquisition der Raffinerien Petit Couronne und Reichstatt in Frankreich bewilligt. Der Abschluss der Akquisition unterliegt der Einhaltung handelsüblicher Bedingungen, einschliesslich gewisser Genehmigungen durch Regierungsstellen und dem Erstellen eines Kaufvertrags. Es wird erwartet, dass die Akquisition Anfang des zweiten Quartals 2008 abgeschlossen ist.

Bildung eines Wachstumsvehikels für Akquisitionen von U.S.- Raffinerien

Am 27. Februar 2008 gab Petroplus bekannt, dass die Gesellschaft per 1. März 2008 eine Partnerschaft («PBF») mit der Blackstone Group und First Reserve eingegangen ist, um weitere Akquisitionen von Rohölraffinerien in den Vereinigten Staaten zu tätigen. Jeder Partner hat USD 667,0 Millionen in das Eigenkapital dieses Joint Venture eingebracht. Thomas O'Malley, Verwaltungsratspräsident von Petroplus, fungiert als Chief Executive Officer der Partnerschaft.

Factoringvereinbarung

Am 5. Februar 2008 haben einige unserer Tochtergesellschaften eine Factoringvereinbarung über USD 500 Millionen unterzeichnet, die zum Verkauf einiger unserer grösseren Öl- forderungen (die «OMR») geführt hat. Die OMR ist verfügbar, mit dem Vorbehalt, dass gewisse grössere Ölforderungen zur Veräusserung verfügbar sind. Die Forderungen werden mit einem Rabatt auf ihren Nennwert veräussert. Der Diskontierungssatz ist die Summe einer Marge von deutlich weniger als die 1,0%-Marge der RCF und LIBOR (oder, im Verhältnis zu EUR- Forderungen, EONIA).

35. Freigabe des Konzernabschlusses

Dieser Konzernabschluss wurde vom Verwaltungsrat am 3. März 2008 zur Veröffentlichung freigegeben und wird der Generalversammlung vom 7. Mai 2008 zur Genehmigung empfohlen.

Zug, 3. März 2008

Petroplus Holdings AG

Thomas D. O'Malley, Verwaltungsratspräsident

Für den Verwaltungsrat

Bericht des Konzernprüfers

Als Konzernprüfer haben wir die konsolidierte Jahresrechnung (Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung, Eigenkapitalnachweis und Anhang / Seiten 77 - 142) der Petroplus Holdings AG für das am 31. Dezember 2007 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Für die konsolidierte Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen.

Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards und den International Standards on Auditing (ISA), wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der konsolidierten Jahresrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der konsolidierten Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der konsolidierten Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet.

Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte Jahresrechnung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

Wir empfehlen, die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung zu genehmigen.

Ernst & Young AG

Eric Ohlund, Certified Public Accountant (Leitender Revisor)

Reto Hofer, Dipl. Wirtschaftsprüfer

Statutarischer Abschluss der Petroplus Holdings AG

Erfolgsrechnungen der Petroplus Holdings AG für das Jahr 2007 und die Periode vom 21. Februar bis 31. Dezember 2006

Bilanzen per 31. Dezember 2007 und 2006

Anhang zum statutarischen Abschluss 2007 und 2006

Antrag des Verwaltungsrats

Bericht der Revisionsstelle

Erfolgsrechnungen der Petroplus Holdings AG für das Jahr 2007 und die Periode vom 21. Februar bis 31. Dezember 2006

(in Mio. CHF)	2007	2006
Finanzertrag	26,1	14,8
Gesamtertrag	26,1	14,8
Verwaltungsaufwendungen	(11,5)	(2,5)
Aufwendungen zur Kapitalerhöhung	(28,3)	(53,3)
Übrige Aufwendungen	(0,2)	(0,2)
Finanzaufwand	(20,1)	(10,4)
Total Aufwendungen	(60,1)	(66,4)
Verlust vor Ertragssteuern	(34,0)	(51,6)
Ertragssteuern	-	-
Periodenverlust	(34,0)	(51,6)

Bilanzen per 31. Dezember 2007 und 2006

Aktiven

(in Mio. CHF)	Anhang	2007	2006
Umlaufvermögen
Flüssige Mittel		0,5	3,9
Sonstige Forderungen gegenüber Tochtergesellschaften		212,8	1.317,9
Sonstige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen		1,3	1,1
Total Umlaufvermögen		214,6	1.322,9
Anlagevermögen
Beteiligungen	3	2.517,5	702,1
Total Anlagevermögen		2.517,5	702,1
Total Aktiven		2.732,1	2.025,0
Passiven
(in Mio. CHF)	Anhang	2007	2006
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Tochtergesellschaften		8,2	12,4
Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Aktionären		-	2,4
Übrige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen		4,1	4,8
Derivative Finanzinstrumente		-	12,1
Kurzfristige Rückstellung		0,3	0,2
Total kurzfristige Verbindlichkeiten		12,6	31,9
Total Verbindlichkeiten		12,6	31,9
Eigenkapital
Aktienkapital	5	630,1	560,3
Agio		2.175,0	1.484,4
Bilanzverlust		(51,6)	-
Periodenverlust		(34,0)	(51,6)
Total Eigenkapital		2.719,5	1.993,1
Total Passiven		2.732,1	2.025,0

Anhang zum statutarischen Abschluss 2007 und 2006

1. Allgemeines

Die Petroplus Holdings AG (die «Gesellschaft» oder «Petroplus») in Zug, Schweiz, ist eine öffentliche Gesellschaft, die im Hauptsegment der SWX Swiss Exchange («SWX») gehandelt wird. Die registrierte Adresse des Hauptsitzes ist Petroplus Holdings AG, Industriestrasse 24, 6300 Zug, Schweiz.

Petroplus wurde ursprünglich am 20. Februar 2006 unter dem Namen Argus Atlantic Energy Limited in Bermuda gegründet. Am 22. August 2006 beschlossen die Aktionäre von Argus Atlantic Energy Limited, ihren eingetragenen Hauptsitz nach Zug, Schweiz, zu verlegen und den Namen der Gesellschaft in Petroplus Holdings AG zu ändern. Am 30. November 2006 wurde die Gesellschaft an der SWX kotiert.

2. Rechnungslegungsgrundsätze

Diese statutarischen Abschlüsse der Petroplus entsprechen den Anforderungen des schweizerischen Gesetzes.

Erstellung

Sofern nichts anderes angegeben ist, werden alle in diesen statutarischen Abschlüssen ausgewiesenen Beträge in Millionen Schweizer Franken («CHF») angegeben.

Die in der Erfolgsrechnung ausgewiesene Vergleichsinformation widerspiegelt den Berichtszeitraum vom 20. Februar 2006 (Datum der Gesellschaftsgründung) bis 31. Dezember 2006.

Wechselkursdifferenzen

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden in Schweizer Franken («CHF») umgewandelt zu den am Jahresende gültigen Wechselkursen. Bei Transaktionen, die im Laufe des Jahres erfolgen und die in Fremdwährungen ausgewiesen sind, werden die zum Zeitpunkt der Transaktion gültigen Wechselkurse angewandt. Daraus entstehende Wechselkursgewinne oder -verluste werden in der Erfolgsrechnung ausgewiesen mit der Ausnahme nicht realisierter Gewinne, welche zurückgestellt werden.

Beteiligungen

Diese werden zu Anschaffungskosten bewertet, abzüglich Anpassungen aufgrund von Wertminderungen.

Derivative Finanzinstrumente

Derivate mit einem beizulegenden Zeitwert werden als Vermögenswert oder Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen, mit dem Zeitwert, den sie zu diesem Zeitpunkt haben. Gewinne und Verluste werden als Finanzertrag oder -aufwand ausgewiesen.

3. Beteiligungen

Per 31. Dezember 2007 und 2006 hielt die Petroplus Holdings AG direkt Anteile an den folgenden Unternehmen:

	2007	2006
Argus International Ltd., Bermuda	100 %	100 %
Petroplus Finance Ltd., Bermuda ¹⁾	100 %	-
Petroplus International B.V., Niederlande ²⁾	100 %	-
RIVR Acquisition B.V., Niederlande ²⁾	-	100 %

¹⁾ Die Gesellschaft wurde am 16. März 2007 gegründet.
²⁾ RIVR Acquisition B.V. wurde im Jahr 2007 in die Petroplus International B.V. fusioniert.

4. Bedeutende Aktionäre

Folgende Aktionäre der Petroplus Holdings AG besitzen mehr als 5% der Stimmrechte per 31. Dezember 2007 und 2006, gemäss Art. 663c des Schweizerischen Obligationenrechts («OR»):

Bedeutende Aktionäre	2007	2006
RIVR Holding B.V., Niederlande ¹⁾	-	21,0 %
FMR Corp., Vereinigte Staaten ²⁾	11,7 %	6,2 %

¹⁾ RIVR Holding B.V., eine registrierte Gesellschaft in den Niederlanden, war der frühere Hauptaktionär von Petroplus. Vor dem IPO am 30. November 2006 hielt die RIVR Holding B.V. 94,5% der Aktien der Gesellschaft. Am 14. Februar 2007 wurde der Gesellschaft der Verkauf der verbleibenden 12'818'150 Namenaktien mitgeteilt, die einem Anteil von 21,0% entsprachen.
²⁾ Die FMR Corp., ein in Boston, USA, angesiedeltes Unternehmen, ist die Muttergesellschaft der Fidelity Management & Research Company, eines Fondsmanagers für US-Investment-Fonds, sowie der Fidelity Management Trust Company, einer US-Geschäftsbank, die als Treuhänder oder Fondsmanager für verschiedene Pensions- und Treuhandkonten fungiert. Der Aktienbesitz wurde der Gesellschaft erstmalig am 12. Dezember 2006 mitgeteilt. Die Aufstockung von Aktienbesitzverhältnissen über 10% wurde der Gesellschaft am 20. Februar 2007 mitgeteilt.

Nach bestem Wissen der Gesellschaft besitzen keine anderen Aktionäre 5% oder mehr der Aktien der Petroplus Holdings AG per 31. Dezember 2007 und 2006.

5. Aktienkapital der Petroplus Holdings AG

Per 31. Dezember 2007 und 2006 war die Gesellschaft im Besitz des folgenden ausgegebenen, genehmigten und bedingten Aktienkapitals:

	Nominalwert je Aktie in CHF	2007		2006
	Nominalwert je Aktie in CHF	Aktienkapital in Millionen CHF	Anzahl Aktien	Aktienkapital in Millionen CHF	Anzahl Aktien
Ausgegebenes Aktienkapital	9,18	630,1	68.641.599	560,3	61.036.600
Genehmigtes Aktienkapital	9,18	228,3	24.868.300	160,4	17.468.300
Bedingtes Aktienkapital	9,18	135,6	14.770.301	205,4	22.375,00

6. Entschädigung, Aktienbesitz und Darlehen

Vergütung für geschäftsführende Mitglieder von Verwaltungsorganen

Die folgenden Tabellen stellen die Vergütung dar, welche die geschäftsführenden und nicht geschäftsführenden Mitglieder des Verwaltungsrats und die Geschäftsleitung erhalten, die auf den Auflagen von Art. 663 b ^bis OR basieren:

Verwaltungsrat

(in Tausend CHF)	Gehalt	Honorare des Verwaltungsrats	Boni ¹⁾	Verschiedene Vergütungen ²⁾	Bezahlte Vergütungen	Beizulegender Zeitwert der gewährten Optionen ³⁾	Gesamtvergütung
Thomas D. O'Malley (Präsident und Chief Executive Officer)	640,7	-	1.487,5	-	2'128,2	1.433,8	3.562,0
Patrick Monteiro de Barros (Vizepräsident und Präsident des Ausschusses)	-	153,8	-	-	153,8	262,2	416,0
Markus Dennler (Nicht geschäftsführendes Mitglied und Präsident des Ausschusses)	-	243,5	-	-	243,5	262,2	505,7
Walter Grüebler (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	-	131,3	-	-	131,3	262,2	393,5
Robert J. Lavinia (Geschäftsführendes Mitglied und Präsident der Geschäftsleitung)	300,0	16,0	1'371,0	624,8	2'311,8	15.527,0	17.838,8
Maria Livanos Cattaui (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	-	133,8	-	-	133,8	262,2	396,0
Eija Malmivirta (Nicht geschäftsführendes Mitglied und Präsidentin des Ausschusses)	-	153,8	-	-	153,8	262,2	416,0
Werner G. Müller (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	-	92,2	-	-	92,2	349,6	441,8
Patrick Power (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	-	133,8	-	-	133,8	262,2	396,0
Ernst Weil (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	-	92,2	-	-	92,2	349,6	441,8
Total	940,7	1.150,4	2.858,5	624,8	5.574,4	19.233,2	24.807,6

¹⁾ Boni für das Geschäftsjahr 2007. Zurückgestellt per 31. Dezember 2007 und bezahlt im März 2008.
²⁾ Beinhaltet den Arbeitgeberbeitrag der Pension aller geschäftsführenden Mitglieder des Verwaltungsrats, die nicht das Alter von 65 Jahren erreicht haben. Es beinhaltet ebenfalls Antrittsboni und andere Vergütungen.
³⁾ Die insgesamt 485'000 gewährten Optionen haben eine Laufzeit von zehn Jahren und werden ausübbar am ersten, zweiten und dritten Jahrestag des jeweiligen Gewährungsdatums. Die Optionen geben dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem Ausübungspreis, der zwischen CHF 73.95 und CHF 130.00 liegt, zu kaufen. Der beizulegende Zeitwert der gewährten Optionen wurde in Übereinstimmung mit IFRS 2 Sharebased Payment nach der Black-Scholes-Methode ermittelt. (Für Einzelheiten zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes und zu den Annahmen siehe Ziffer 24 zum konsolidierten Abschluss.) Im Vergleich zur Behandlung gemäss IFRS 2, nach welcher der beizulegende Zeitwert als Aufwand während des Erdienungszeitraums ausgewiesen wird, verlangt das OR die Darstellung des gesamten beizulegenden Zeitwerts der Optionen am Gewährungs - datum. Der Gesamtwert der noch nicht ausübbaren Optionen wurde anhand der von der Schweizer Steuerbehörde veröffentlichten Sätze diskontiert. Die zu künftige Entschädigung aus diesen gewährten Optionen hängt aber von der Anstellung der einzelnen Personen bei der Gesellschaft sowie der zukünftigen Entwicklung des Aktienkurses von Petroplus und dem Zeitpunkt der Ausübung ab. Per 31. Dezember 2007 waren 425'000 Optionen der 485'000 Optionen «Outofthe-Money».

Geschäftsleitung

(in Tausend CHF)	Gehalt	Boni ¹⁾	Verschiedene Vergütungen ²⁾	Bezahlte Vergütungen	Beizulegender Zeitwert der gewährten Optionen ³⁾	Gesamtvergütung
Michael D. Gayda (Executive Vice President und General Counsel)	516,7	1.199,6	82,7	1.799,0	1.194,8	2.993,8
Bruce A. Jones (Executive Vice President und Chief Operating Officer)	516,7	1.199,6	50,2	1766,5	1.194,8	2.961,3
Chester J. Kuchta (Executive Vice President und Chief Commercial Officer)	516,7	1.199,6	42,6	1758,9	1.194,8	2.953,7
Karyn F. Ovelmen (Executive Vice President und Chief Financial Officer)	516,7	1.199,6	93,0	1.809,3	1.194,8	3.004,1
Total	2.066,8	4798,4	268,5	7.133,7	4779,2	11.912,9

¹⁾ Boni für das Geschäftsjahr 2007. Zurückgestellt per 31. Dezember 2007 und bezahlt im März 2008.
²⁾ Beinhaltet den Arbeitgeberbeitrag zur Pension aller Mitglieder der Geschäftsleitung, die nicht das Alter von 65 Jahren erreicht haben, und weitere «Fringe Benefits».
³⁾ Die insgesamt 200.000 gewährten Optionen haben eine Laufzeit von zehn Jahren und werden ausübbar am ersten, zweiten und dritten Jahrestagdes jeweiligen Gewährungsdatums. Die Optionen geben dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu einem Ausübungspreis von CHF 73.95 zu kaufen. Der beizulegende Zeitwert der gewährten Optionen wurde in Übereinstimmung mit IFRS 2 Share- based Payment nach der Black- Scholes- Methode ermittelt. (Für Einzelheiten zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes und zu den Annahmen siehe Ziffer 24 zum konsolidierten Abschluss.) Im Vergleich zur Behandlung gemäss IFRS 2, nach welcher der beizulegende Zeitwert als Aufwand während des Erdienungszeitraums ausgewiesen wird, verlangt das OR die Darstellung des gesamten beizulegenden Zeitwerts der Optionen am Gewährungsdatum. Der Gesamtwert der noch nicht aus übbaren Optionen wurde anhand der von der Schweizer Steuerbehörde veröffentlichten Sätze diskontiert. Die zukünftige Entschädigung aus diesen gewährten Optionen hängt aber von der Anstellung der einzelnen Personen bei der Gesellschaft sowie der zukünftigen Entwicklung des Aktienkurses von Petroplus und dem Zeitpunkt der Ausübung ab.

Vergütungen für ehemalige Mitglieder der Verwaltungsorgane

Die folgende Tabelle stellt die weiteren Vergütungen dar, welche die ehemaligen Mitglieder des Verwaltungsrats gemäss den Auflagen von Art. 663 b ^bis des OR erhielten: Die erhaltenen Vergütungen entsprechen der Summe der Vergütungen pro teilgenommene Sitzung und der jährlichen Pro- rata- Vergütung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 14. Februar 2007, dem Tag, an dem die Mitglieder aus dem Verwaltungsrat austraten.

(in Tausend CHF)	Honorare des Verwaltungsrats	Gesamtvergütung
Peter Backhouse	14,0	14,0
N. John Lancaster	14, 0	14, 0
Baran Tekkora	14, 0	14, 0
Total	42,0	42,0

Den Verwaltungsorganen der Gesellschaft wurden keine weiteren Vergütungen oder Bezahlungen ausbezahlt.

Gehaltene Aktien und Optionen

Die folgende Tabelle zeigt die Summe der Aktien und Optionen, welche durch die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung gehalten werden. Jede Option berechtigt deren Inhaber zum Kauf einer Aktie. Der Erdienungszeitraum der Optionen erstreckt sich bis auf drei Jahre:

Verwaltungsrat

(in Aktien)	Aktien	Optionen	Gesamtbesitz
Thomas D. O.Malley (Präsident und Chief Executive Officer)	2.001.626	1.996.126	3.997.752
Patrick Monteiro de Barros (Vizepräsident und Präsident des Ausschusses)	260.280	90.640	350.920
Markus Dennler (Nicht geschäftsführendes Mitglied und Präsident des Ausschusses)	15.773	10.000	25.773
Walter Grüebler (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	14.873	10.000	24.873
Robert J. Lavinia (Geschäftsführendes Mitglied und Präsident der Geschäftsleitung)	8.000	360.000	368.000
Maria Livanos Cattaui (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	3.500	10.000	13.500
Eija Malmivirta (Nicht geschäftsführendes Mitglied und Präsidentin des Ausschusses)	874	10.000	10.874
Werner G. Müller (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	1.533	10.000	11.533
Patrick Power (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	2.340	10.000	12.340
Ernst Weil (Nicht geschäftsführendes Mitglied)	10.000	10.000	20.000
Total	2.318.799	2.516.766	4.835.565

Geschäftsleitung

(in Aktien)	Aktien	Optionen	Gesamtbesitz
Michael D. Gayda (Executive Vice President und General Counsel)	66.439	179.078	245.517
Bruce A. Jones (Executive Vice President und Chief Operating Officer)	49.197	140.354	189.551
Chester J. Kuchta (Executive Vice President und Chief Commercial Officer)	42.237	130.674	172.911
Karyn F. Ovelmen (Executive Vice President und Chief Financial Officer)	45.177	140.354	185.531
Tota	203.050	590.460	793.510

7. Eventualverbindlichkeiten/ Garantien und Bürgschaften

Die Gesellschaft ist Teil einer Mehrwertsteuer-Gruppe (MwSt.) und haftet daher gegenüber der Eidgenössischen Steuerverwaltung für die Mehrwertsteuerschulden solidarisch.

Die Gesellschaft bürgt für gewisse Verpflichtungen von Tochtergesellschaften gegenüber Dritten. Die Garantien lauten auf CHF, USD und EUR. Per 31. Dezember 2007 hatte die Petro plus Holdings AG Garantien im Maximalbetrag von zirka CHF 1,4 Mrd. ausstehend (2006: CHF null). Eine Garantie, die nicht in den CHF 1,3 Mrd. enthalten ist, wurde ohne Limite gewährt und läuft im Juli 2008 aus.

Gewisse Tochtergesellschaften der Petroplus Holdings AG sind Parteien einer gebundenen, auf mehrere Währungen ausgestellten und besicherten Kreditfazilität in Höhe von USD 1,2 Mrd. (CHF 1,35 Mrd.) mit einer zusätzlichen, nicht fest zugesagten Kreditfazilität von USD 1,4 Mrd. (CHF 1,52 Mrd.). Die Petroplus Holdings AG bürgt für diese Kreditfazilität. Per 31. Dezember 2007 wurden USD 156,3 Millionen (ca. CHF 175,7 Millionen) an Bankdarlehen und kurzfristigen Darlehen und zirka USD 1,5 Milliarden (ca. CHF 1,7 Milliarden) an Akkreditiven und Garantien gezogen (2006: CHF null).

Die Gesellschaft ist mit gewissen Tochtergesellschaften für die Verpflichtungen der Petroplus Finance Limited in Bezug auf die Anleihen in der Höhe von USD 1,2 Mrd. solidarisch haftbar, welche am 1. Mai 2007 ausgegeben wurden und an der Irischen Börse notiert sind. Zusätzlich wurden die an der Petroplus Finance Ltd., Bermuda, gehaltenen Aktien zur Sicherung dieser Anleihen verpfändet.

8. Freigabe des statutarischen Abschlusses

Dieser statutarische Abschluss wurde vom Verwaltungsrat am 3. März 2008 zur Veröffentlichung freigegeben und wird der Generalversammlung vom 7. Mai 2008 zur Genehmigung empfohlen.

Zug, 3. März 2008

Petroplus Holdings AG

Für den Verwaltungsrat

Thomas D. O.Malley, Verwaltungsratspräsident

Antrag des Verwaltungsrats

Anstelle einer Dividende wird der Verwaltungsrat den Aktionären an der Generalversammlung eine Nennwertrückzahlung von CHF 1.00 pro eingetragene Aktie vorschlagen. Nach der Rückzahlung wird der Nennwert pro eingetragene Aktie CHF 8.18 betragen.

Bericht der Revisionsstelle

Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die Jahresrechnung (Bilanz, Erfolgsrechnung, Anhang und Antrag des Verwaltungsrates / Seiten 147 - 155) der Petroplus Holdings AG für das am 31. Dezember 2007 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Für die Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen.

Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahresrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet.

Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Buchführung und die Jahresrechnung sowie der Antrag des Verwaltungsrates dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.

Ernst & Young AG

Eric Ohlund, Certified Public Accountant (Leitender Revisor)

Reto Hofer, Dipl. Wirtschaftsprüfer

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