GLL Retail USA GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2007 bis zum 30.09.2008

BILANZ

AKTIVA

	Euro	30.09.2008 Euro	Euro	30.09.2007 Euro
A. Anlagevermögen
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		81.571.448,53		82.025.363,52
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundenen Unternehmen		453.914,99		0,00
-davon gegenüber Gesellschaftern EUR 453.914,99 (i. Vj. EUR 0,00)
2. Sonstige Vermögensgegenstände		85.234,65		0,00
II. Guthaben bei Kreditinstituten		104.251,18		16.649,09
		643.400,82		16.649,09
Summe Aktiva		82.214.849,35		82.042.012,61

PASSIVA

	Euro	30.09.2008 Euro	Euro	30.09.2007 Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00		25.000,00
II. Kapitalrücklage		82.125.363,52		82.025.363,52
III. Verlustvortrag		-42.932,96		-11.549,51
IV. Jahresüberschuss (i. Vj. Jahresfehlbetrag)		55.118,23		-31.383,45
		82.162.548,79		82.007.430,56
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen		3.353,92		0,00
2. Sonstige Rückstellungen		20.070,00		28.400,00
		23.423,92		28.400,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		28.849,47		6.182,05
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 28.849,47 (i. Vj. EUR 6.182,05)
2. Sonstige Verbindlichkeiten		27,17		0,00
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 27,17 (i. Vj. EUR 0,00)
		28.876,64		6.182,05
Summe Passiva		82.214.849,35		82.042.012,61

Anhang für das Geschäftsjahr 2007/08

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der in Euro aufgestellte Jahresabschluss wurde nach den handelsrechtlichen Rechnungslegungsvorschriften und unter Beachtung der Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 1 HGB.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Finanzanlagen (Anteile an verbundenen Unternehmen) sind mit den Anschaffungskosten vermindert um Entnahmen angesetzt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bilanziert.

Rückstellungen werden in Höhe des Betrags angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Die Fremdwährungsumrechnung der

· Finanzanlagen erfolgte zu historischen Anschaffungskosten

· sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte mit dem Devisen-Mittelkurs zum Zeitpunkt der Entstehung der Forderung.

Aus den Mitteln der erhaltenen Kapitalrücklage von insgesamt TEUR 82.125 wurde in Höhe von TEUR 82.025 (TUSD 110.500) die Beteiligung an der GLS US Retail, L.P.,
Delaware/USA, erworben. Die erhaltene Kapitalrücklage einerseits sowie die erworbene Beteiligung andererseits werden als geschlossene Devisenposition behandelt.

Soweit von der GLL US Retail L.P. Steuerzahlungen der Berichtsgesellschaft für US State tax und US Federal tax beglichen werden, erfolgt eine Verrechnung der daraus resultierenden Verbindlichkeiten an die GLL US Retail L.P. mit betragsmäßig gleichlautenden Forderungen für Gewinnausschüttungen der GLL US Retail L.P. Die im Berichtsjahr angefallenen Verbindlichkeiten an die GLL US Retail L.P. aus der Bezahlung der Steuern betragen TUSD 233 (TEUR 169) und werden mit Forderungen aus Gewinnausschüttungen der GLL US Retail L.P. verrechnet.

3. Erläuterungen zum Jahresabschluss

Anteile an verbundenen Unternehmen

Die Gesellschaft ist an der GLL US Retail, L.P. mit annähernd 100 % beteiligt. Für die Gesellschaft liegt der Jahresabschluss zum 30. September 2008 vor, der bei einem Jahresfehlbetrag (nach minority interest) in Höhe von TUSD 6.451 ein Eigenkapital von TUSD 100.386 ausweist.

Sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen Forderungen gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von TEUR 454 (TUSD 663). Des Weiteren handelt es sich um Erstattungsansprüche aus Steuerüberzahlungen aus US State tax in Höhe von TEUR 18 (TUSD 26) sowie aus US Federal tax in Höhe von TEUR 67 (TUSD 96).

Eigenkapital

Das Eigenkapital beträgt TEUR 82.162. Es besteht aus dem gezeichneten Kapital in Höhe von TEUR 25, das in voller Höhe einbezahlt ist, einer Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 82.125, einem Verlustvortrag in Höhe von TEUR 43 sowie einem Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 55.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden für die Kosten der Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses sowie die Erstellung der Steuererklärungen gebildet. Die Steuerrückstellungen betreffen Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag für 2007 und 2008 sowie Gewerbesteuer 2008.

4. Sonstige Angaben

Geschäftsführer

Herr Alexander Kratzel, Grasbrunn,
Angestellter der GLL Real Estate Partners GmbH

Jochen Schnier, München,
Angestellter der GLL Real Estate Partners GmbH

Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Beirat

Ein Beirat wurde nicht bestellt.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB i. V. m. § 268 Abs. 7 HGB und sonstige finanzielle Verpflichtungen im Sinne von § 285 Nr. 3 HGB bestehen nicht.

München, den 30. März 2009

GLL Retail USA GmbH
Geschäftsführer

Alexander Kratzel; Jochen Schnier