LKQ German Holdings GmbH

Poing

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

Grundlagen des Konzerns

Die LKQ German Holdings GmbH, Poing ("LKQGH") ist Finanzholding für die STAHLGRUBER GmbH und deren Tochtergesellschaften. Sie selbst ist indirekt ein 100%-Tochterunternehmen der LKQ. Corporation mit Sitz in Chicago, Illinois/USA ("LKQ Corp.").

Neben dem Halten von Beteiligungen erbringt die LKQGH Dienstleistungen für andere Gesellschaften des LKQ-Konzerns in Europa und in geringem Umfang auch für die STAHLGRUBER GmbH. Als deutsche Konzernobergesellschaft stellt die LKQGH einen Konzernabschluss sowie einen Konzernlagebericht für den kleinsten Kreis von Unternehmen auf. Dabei kommen die Rechnungslegungsgrundsätze des HGB zur Anwendung. LKQ Corp. stellt den Konzernabschluss (für den größten Kreis von Unternehmen) hingegen nach US GAAP auf.

Die Tochter- und Enkelgesellschaften der LKQGH sind überwiegend im Groß- und Einzelhandel für Kraftfahrzeugzubehör, Ersatzteile und Werkstattausrüstung und daraus resultierenden Dienstleistungen tätig. Hauptkundengruppen sind freie Reparaturwerkstätten, Tankstellen und Reifenketten, daneben werden andere Handelsunternehmen beliefert. Regional sind wir in Deutschland, Österreich und Italien sowie in mehreren Ländern Osteuropas tätig, beliefern aber auch andere Regionen inner- und außerhalb Europas.

In unserem Sortiment führen wir mehr als 500.000 Artikel, davon sind etwa 200.000 lagernd. Unser strategischer Fokus liegt in der Sicherstellung einer bestmöglichen Verfügbarkeit der Ware, der Optimierung der Logistikkette vom Produzenten bis zum Kunden und einer Kostenminimierung in den Funktionen außerhalb der Wertschöpfungskette.

Geschäftsverlauf

1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Im Nachhinein wird 2019 als das Jahr vor der Pandemie in die Geschichtsbücher eingehen. Dabei hat das Jahr selbst genügend eigene Notizen verdient. Ein Impeachment-Verfahren gegen den amerikanischen Präsidenten, eine 45-tägige Blockade der Regierungsgeschäfte in den USA, Brexit-Verhandlungen zwischen Brüssel und London, vor allem aber die weltweite Klimakrise mit neuen Temperaturrekorden, anhaltender Dürre, Buschfeuern in Australien und Waldbränden in Kalifornien und als Folge die neue Bewegung "friday for future" beherrschten unterjährig die Schlagzeilen.

Wirkten sich die instabilen Rahmenbedingungen im Vorjahr nur wenig auf die Realwirtschaft aus, kam es in 2019 überwiegend zu einem deutlichen Rückgang des Wirtschaftswachstums, Als Exportnation wurde Deutschland davon besonders getroffen. ¹ Verschärft wurde die Krise durch eine unklare Positionierung der deutschen Automobilindustrie zum Thema Elektromobilität und andere hausgemachte Probleme. Die deutsche Politik konnte keine wesentlichen Impulse setzen. ²

Trotzdem war das Wirtschaftswachstum in Deutschland über das gesamte Jahr gesehen nochmals positiv. Das Bruttoinlandsprodukt nahm um 0,6 % zu, damit ist die deutsche Wirtschaft das 10. Jahr in Folge gewachsen. Wesentliche Treiber waren dabei der Bausektor und die Dienstleistungsbereiche. Der Industriesektor litt unter dem weltweiten Abschwung, der wiederum maßgeblich durch eine protektionistische Politik geprägt wurde. ³

Positiv zu vermerken sind der erneut gestiegene Beschäftigungsstand, die weiterhin erzielten Haushaltsüberschüsse und die niedrige Inflation. Sie wirkten sich wiederum positiv auf den privaten und den öffentlichen Konsum aus. ⁴

Die Wirtschaft in Österreich wuchs mit 1,5 % etwas stärker ⁵ , in Italien mit 0,5 % etwas schwächer. ⁶

2. Branchenentwicklung

Die Automobilindustrie Deutschlands entwickelte sich in 2019 zweischneidig. Zwar kletterte die Zahl neu zugelassener Fahrzeuge in Deutschland um 5 % auf 3,6 Mio Fahrzeuge ⁷ , die Anzahl in Deutschland produzierter Fahrzeuge reduzierte sich hingegen um 8 % auf 4,7 Mio Fahrzeuge ⁸. Geschuldet war dies dem schwächelnden Export, insbesondere in die USA und nach China.

Der Autoteilehandel folgte in der wirtschaftlichen Entwicklung den Automobilherstellern, ohne dass es hierfür ersichtliche Gründe geben würde. Dabei kam es im gesamten Jahr zu starken Schwankungen. Trotz einem starken Umsatz im Dezember schloss das Geschäftsjahr 2019 mit einem Minus von knapp 3 % ab. ⁹

Das Marktvolumen im deutschen Kfz-Aftermarket wird auf ca. Mrd. EUR 32,5 geschätzt. Davon entfallen auf Löhne ca. Mrd. EUR 11,4 und auf Teile ca. Mrd. EUR 21,1, jeweils gemessen an Endverbraucherabgabepreisen. Auf dem Markt für Kfz-Ersatzteile konkurrieren dabei im Wesentlichen zwei Systeme, nämlich die Fahrzeughersteller im gebundenen Markt mit den ihnen angeschlossenen Händlern und Werkstätten sowie der freie Kfz-Dienstleistungsmarkt, auf dem der freie Kfz-Teilegroßhandel als Bindeglied zwischen den Teileherstellern und dem Handwerk/Einzelhandel primär die freie Werkstatt versorgt. Als dritte Säule etabliert sich allmählich der Handel im Internet. ¹⁰

¹ https://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Schlaglichter-der-Wirtschaftspolitik/2019/11/kapitel-1-3-wirtschaft-noch-im-abschwung.html.
² Iwer, F., Strötzel, M. (2019). Verkehrswende und ökologischer Umbau der Automobilindustrie. In: Dörre, K., Rosa, H., Becker, K., Bose, S., Seyd, B. (eds) Große Transformation? Zur Zukunft moderner Gesellschaften. Springer VS, Wiesbaden.
³ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2020/01/PD20_018_811.html.
⁴ Ebenda.
⁵ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14530/umfrage/wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-in-oesterreich/.
⁶ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14542/umfrage/wachstum-des-brunoinlandsprodukts-in-italien/.
⁷ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/74433/umfrage/neuzulassungen-von-pkw-in-deutschland/.
⁸ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/75210/umfrage/produktion-von-pkw-in-deutschland-seit-1990/.
⁹ GVA, Monatliche Schnellumfrage im Autoteilehandel, Ausgabe vom 24. Januar 2020.
¹⁰ https://www.gva.de/branche/marktvolumina.php.

Seine Stärke zieht der freie Kfz-Teilegroßhandel aus seiner Sortimentsbreite und seiner Logistikkompetenz. Er ist in der Lage, seine Kunden auch mehrmals am Tag bei vertretbaren Kosten zu beliefern. Gleichzeitig ist er in Teilbereichen lieferfähiger als die Automobilhersteller. Neben dem OES-gleichen Identteil liefert der Kfz-Teilegroßhandel qualitativ akzeptable Alternativmarken zu meist deutlich günstigeren Preisen. Im Gegenzug kann der freie Teilegroßhandel nicht das komplette Lieferspektrum für alle Hersteller abdecken, da insbesondere die sichtbaren Teile der Kraftfahrzeuge häufig noch dem Designschutz unterliegen.

Die Teilehändler werden meist in drei Größenklassen eingeteilt: Die Superlogistiker, die eine deutschlandweite Versorgung anbieten, regionale Großhändler mit Schwerpunkt auf einem oder mehreren Bundesländern und kleine Unternehmen mit meist nur einem Verkaufshaus und einem Einzugsgebiet von bis zu 70 km im Umkreis. Insgesamt haben nach Angaben des Branchenverbandes GVA ca. 500 Teilegroßhändler und ca. 2.000 Teileeinzelhändler eine Bedeutung auf diesem Markt. ¹¹

In ihren Größenklassen entwickelten sich die Unternehmen sehr unterschiedlich. In den letzten Jahren kommen nun verstärkt die regionalen Anbieter unter Druck. Nicht immer mit klarem Profil versehen, versuchen sie ihr notwendiges Wachstum in allen Vertriebskanälen zu erwirtschaften. So verlieren sie den Fokus auf die freie Werkstatt oder den Endverbraucher. Stattdessen versuchen sie, allerdings mit begrenzten finanziellen und personellen Ressourcen, ein Internetgeschäft zu etablieren oder den Wettbewerb zu beliefern. Beide Strategien dürften nur in Ausnahmefällen aufgehen, da es ihnen im Internetgeschäft zum einen an einem Alleinstellungsmerkmal fehlt, sie zum anderen im Preiskampf mangels wettbewerbsfähiger Einkaufspreise nicht bestehen können. Die Belieferung des Wettbewerbs bietet keine auskömmlichen Margen und versperrt den direkten Zugang zum Kunden. Kleinere, überwiegend eigentümergeführte Marktteilnehmer finden bei entsprechender Kostenstruktur und einer Fokussierung auf den Standardbedarf der lokalen Werkstatt bzw. den Endverbraucher durchaus noch ihr Auskommen. Trotzdem wird sich die Anzahl der Marktteilnehmer in den nächsten Jahren deutlich reduzieren. Dabei werden einige Wettbewerber aus dem Markt ausscheiden, andere werden an größere Marktteilnehmer veräußert.

Der Internethandel entwickelte sich ambivalent. Während der europäische Branchenprimus AUTODOC weiterhin rasant wachsen konnte, ist die Euphorie bei vielen Start-ups rasch verflogen. Da die Verfügbarkeit der Teile für die Lieferung am nächsten Tag für keinen relevanten Marktteilnehmer ein Problem darstellen dürfte, findet der Wettbewerb hauptsächlich über den Preis statt. Ohne die entsprechenden Einkaufsvolumina, ohne direkten Zugang zu den meisten Produzenten und ohne die finanziellen Ressourcen zur Entwicklung einer starken Eigenmarke mit hohem Bekanntheitsgrad und adäquatem Preis-Leistungs-Verhältnis erlaubt der intensive Wettbewerb keine auskömmlichen Margen.

Erfolgreich ist dieser Vertriebskanal insbesondere in Bereichen mit geringem Beratungsbedarf und in der Zielgruppe Endkunden. Das Geschäft mit Verschleißteilen ist demgegenüber von erheblich größerer Komplexität und im Regelfall von der Notwendigkeit eines fachmännischen Einbaus sowie der Forderung nach einer Sofortverfügbarkeit der Teile geprägt. Allerdings ist zu beobachten, dass der Internethandel bei wertigen Ersatzteilen zunehmend auch den Zugang in die Werkstatt findet, da die Preisvorteile aus den kostengünstigeren Vertriebsstrukturen hier besonders zu Buche schlagen.

¹¹ www.gva.de/branche/marktakteure.php.

Die LKQGH teilt sich die Marktführerschaft in Deutschland mit einem in etwa gleich starkem Wettbewerber. In Österreich sind wir seit mehreren Jahren Marktführer, wenn auch nur mit geringem Vorsprung. Die weiter zunehmende Teilevielfalt verstärkt die Wettbewerbsvorteile einer zentralen Logistik.

3. Besonderheiten des Geschäftsjahres 2019 und der Vergleichsperiode

Nachdem LKQ und die STAHLGRUBER Otto Gruber AG am 10. Dezember 2017 eine verbindliche Vereinbarung über den Erwerb von 100 % der Anteile an der STAHLGRUBER GmbH geschlossen hatten, erfolgte zeitnah die Anmeldung der Akquisition bei den europäischen Kartellbehörden. Da es in weiten Regionen Europas zu keinen Überschneidungen kam, fokussierte sich die kartellrechtliche Diskussion vorwiegend auf den Markt in der Tschechischen Republik. Hier verfügte LKQ mit den Gesellschaften ELIT und Kelly bereits über zwei potente Marktteilnehmer, während die STAHLGRUBER Gruppe durch ein Joint Venture mit den Tochtergesellschaften Stahlgruber CZ und apm automotive zunehmend erfolgreich unterwegs war. Um die Transaktion insgesamt nicht unnötig zu verzögern, wurde die Entscheidung über das Zusammengehen im tschechischen Markt an die lokalen Wettbewerbsbehörden übertragen, im Übrigen wurde der Zusammenschluss aber genehmigt. Nachdem das rechtliche und wirtschaftliche Eigentum an der CZ Aftermarket Holding GmbH als Muttergesellschaft der STAHLGRUBER CZ s.r.o. und der apm automotive s.r.o. zunächst auf die bisherige Muttergesellschaft, die STAHLGRUBER Otto Gruber AG übertragen wurde, konnte der Zusammenschluss am 29. Mai 2018 vollzogen werden.

Mit Wirkung zum 1. Juli 2018 wurde zwischen der LKQGH und der STAHLGRUBER GmbH ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen.

Die Erstkonsolidierung der STAHLGRUBER-Gesellschaften im LKQGH-Konzern wurde zum 31. Mai 2018 vorgenommen. Die Abweichungen zu einer taggenauen Erstkonsolidierung sind bedingt durch einen Feiertag in mehreren deutschen Bundesländern und Österreich zu vernachlässigen.

Die operativen Ergebnisse der STAHLGRUBER GmbH und ihrer Tochtergesellschaften gingen deshalb nur für die letzten sieben Monate des Kalenderjahres 2018 in die konsolidierten Geschäftszahlen der LKQGH ein. Insbesondere die Zahlen der Gewinn- und Verlustrechnung des Berichtsjahres sind deshalb nur sehr eingeschränkt mit den korrespondierenden Informationen des Vorjahres vergleichbar.

Die Entscheidung der tschechischen Kartellbehörden erging in 2019 dergestalt, dass der Zusammenschluss auf dem Gebiet der tschechischen Republik zwar grundsätzlich genehmigt, aber mit umfangreichen Auflagen versehen wurde. Diese Auflagen ließen als einzig gangbaren und wirtschaftlich vertretbaren Weg die Veräußerung der Anteile an der CZ Aftermarket Holding GmbH an einen Wettbewerber zu. Die Anteile wurden deshalb tatsächlich nur vorübergehend gehalten. Obwohl die tschechischen Gesellschaften zwischenzeitlich der Leitung der STAHLGRUBER GmbH unterstanden, wurde auf die Einbeziehung der Anteile in den Konzernabschluss nach § 296 Abs. 1 Nr. 3 HGB verzichtet. Die endgültige Veräußerung erfolgte im Januar 2020.

4. Erstkonsolidierung der STAHLGRUBER GmbH

Der Kaufpreis für 100 % der Anteile der STAHLGRUBER GmbH belief sich auf Mio EUR 1.266. Davon wurden Mio EUR 210 in Aktien der LKQ Corp. und Mio EUR 1.056 in bar bezahlt.

Dem Kaufpreis stand zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung ein bilanzielles Eigenkapital für den STAHLGRUBER Teilkonzern in Höhe von Mio EUR 342 gegenüber. Die Aufteilung des Differenzbetrags auf die einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden sowie die Entwicklung des Unterschiedsbetrags lassen sich der folgenden Tabelle entnehmen:

	31.5.2018	Anpass. 2018	Anpass. 2019	31.12.2019
	Mio EUR	Mio EUR	Mio EUR	Mio EUR
Firmenwert	780,6	-45,5	-78,1	657,0
Marken	143,7	-5,6	-9,6	128,5
Sonst. immaterielles Vermögen	23,8	-3,0	-4,9	15,9
Grundstücke und Bauten	14,0	-0,3	-0,4	13,3
Sonstige Sachanlagen	15,0	-1,0	-1,9	12,1
Rückstellungen	-2,5	2,5	0,0	0,0
Latente Steuern	-49,7	5,3	8,4	-36,0
Unterschiedsbetrag	924,9	-47,6	-86,5	790,8

Da durch die Transaktion steuerliche Behaltensfristen verletzt wurden, waren die steuerlichen Wertansätze zahlreicher Vermögensgegenstände bei der STAHLGRUBER GmbH anzupassen. Aus den dadurch entstehenden Unterschieden zwischen handels- und steuerlichen Wertansätzen im Jahresabschluss der STAHLGRUBER GmbH ergeben sich insgesamt Steuerersparnisse, die auf ca. Mio EUR 75 geschätzt wurden. Die finale Bewertung wird sich aus der Betriebsprüfung für das Jahr 2018 ergeben. Eine Aktivierung dieser Beträge im Rahmen der Konsolidierung erfolgte nicht, da den steuerlichen Abschreibungen auf Ebene des Konzernabschlusses eine Abschreibung des Firmenwertes gegenübersteht.

5. Die Ertragslage unserer Unternehmensgruppe

Aus einer Gegenüberstellung der Gewinn- und Verlustrechnung für 2018 und für 2019 ergibt sich folgende Ertragslage.

	2019		2018
	Mio EUR	in %	Mio EUR	in %
Umsatzerlöse	1.635,0	100,0	956,9	100,0
Sonstige betriebliche Erträge	7,9	0,5	6,8	0,7
Materialaufwand	-981,0	60,0	-573,5	60,0
Personalaufwand	-296,6	18,1	-166,2	17,4
Abschreibungen	-111,7	6,8	-65,5	6,8
Sonst. Betr. Aufwendungen	-231,7	14,2	-135,2	14,1
Finanzergebnis	-63,6	3,9	-35,3	3.7
Ertragsteuern	-15,2	0,9	-4,8	0,5
Sonstige Steuern	-3,5	0,2	-1,6	0,2
Periodenergebnis	-60,3	-3,6	-18,4	-1.9

Durch die erstmalige Einbeziehung der STAHLGRUBER Gruppe zum 31.5.2018 sind die Vorjahreszahlen für den Konzernabschluss der LKQ German Holdings GmbH nur eingeschränkt vergleichbar.

Wie in den Vorjahren konnte sich STAHLGRUBER besser als der Markt entwickeln. Insbesondere im Vergleich zu den kleineren Marktteilnehmern konnte STAHLGRUBER durch seine logistische Kompetenz punkten. Insgesamt erwies sich das Geschäftsjahr 2019 für die Branche und damit auch für uns aber als schwierig.

Von den Umsatzerlösen entfallen Mio EUR 72,0 auf das Geschäft mit Telekommunikationsdienstleistungen. Dieses Segment gehört nicht zum Kerngeschäft der Unternehmensgruppe und wurde daher in 2020 veräußert.

Bei einer Gesamtleistung ¹² von Mio EUR 1.642,9 (Vj. Mio EUR 963,7) belief sich das EBITDA der Gruppe auf Mio EUR 133,6 oder 8,1 % (Vj. Mio EUR 88,8 oder 9,2 %) der Gesamtleistung.

Bezogen auf die einzelnen Produktgruppen veränderten sich die Umsatzerlöse relativ gleichmäßig. Positiv abheben konnte sich der Bereich der Schmierstoffe, der jedoch nur geringe Margen erlaubt. Größte Produktgruppe blieb weiterhin die Bremse.

¹² Gesamtleistung: Umsatzerlöse zzgl. sonstige betriebliche Erträge.

Die Materialeinsatzquote der Gruppe blieb mit 60,0 % relativ konstant.

Da die Umsatzsteigerungen hinter den ursprünglichen Erwartungen zurückblieben erhöhte sich die Personalkostenquote leicht von 17,4 % auf 18,1 %. Neben den tariflichen Steigerungen der Löhne und Gehälter kam es auch zu einem geringfügigen Aufbau der Belegschaft.

Die Höhe der Abschreibungen resultiert im Wesentlichen aus den im Rahmen der Erstkonsolidierung der STAHLGRUBER Gruppe aufgedeckten stillen Reserven. Im Unterschied zu internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen ist insbesondere der Firmenwert planmäßig über die voraussichtliche Nutzungsdauer abzuschreiben. Zugrunde gelegt wurde eine Nutzungsdauer von 10 Jahren, woraus sich ein jährlicher Aufwand von Mio EUR 78,1 ergibt.

Die wesentlichen Positionen des sonstigen betrieblichen Aufwands setzen sich zusammen aus Kosten für Frachten (Mio EUR 82,1, Vj. Mio EUR 46,7), Immobilien (Mio EUR 36,4, Vj Mio EUR 28,3) und den Fuhrpark (Mio EUR 16,0, Vj. Mio EUR 9,4). Zur Kompensation der geringer als erwartet steigenden Umsatzerlöse wurden zahlreiche Sparmaßnahmen beschlossen, insbesondere im Bereich der Marketingaktivitäten. Zusätzlich ergaben sich deutlich niedrigere Instandhaltungsaufwendungen. Trotzdem blieb die Kostenquote mit 14,2 % nahezu unverändert, da zahlreiche Kosten weitgehend fixer Natur sind.

Das Finanzergebnis ist geprägt durch die Akquisitionsfinanzierung (Mio EUR 40,9) auf Ebene der LKQGH. Im Zuge der Akquisition der STAHLGRUBER Gruppe hat die LKQ Europe Gruppe zwei Bonds über Mio EUR 750 bzw, Mio EUR 250 aufgelegt, die sich nominell mit 3,625 und 4,125 % verzinsen. Beide Bonds sind durch die LKQCorp. besichert und wurden der LKQGH als konzerninterne Darlehen überlassen. Für eine Garantie der Konzernobergesellschaft wurde ein geringer Aufschlag vereinbart. Die Bonds haben eine Laufzeit bis 2028 bzw. 2026, können von der Emittentin aber unter Einhaltung bestimmter Fristen vorzeitig gekündigt werden.

Daneben waren auf die Beteiligungen an der Holding für die tschechischen Gesellschaften, welche als Folge der Fusionskontrolle veräußert werden mussten, Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorzunehmen. Dabei wurden die späteren Veräußerungserlöse berücksichtigt.

Weitere Zinsaufwendungen in Höhe von Mio EUR 6,1 (Vj. Mio EUR 4,0) resultieren aus der Aufzinsung langfristiger Rückstellungen.

Die im Vergleich zum operativen Ergebnis hohen Ertragsteuern resultieren aus den profitablen Auslandsgesellschaften und dem Umstand, dass dem handelsrechtlich abzuschreibenden Goodwill steuerlich ein deutlich niedrigerer Firmenwert gegenübersteht.

6. Die Vermögens- und Finanzlage der Unternehmensgruppe

Zum 31.12.2019 ergibt sich folgendes Bild der Vermögenslage:

	31.12.2019		31.12.2018
	Mio EUR	%	Mio EUR	%
Gewerbliche Schutzrechte und Software	152,5	9,2	168,6	9,7
Geschäfts- oder Firmenwert	657,4	39,5	735,4	42,3
Geleistete Anzahlungen auf Immat. VG	0,9	0,1	0,3	0,0
Sachanlagen	214,7	12,9	217,3	12,5
Finanzanlagen	9,7	0,6	10,6	0,6
Vorräte	341,9	20,5	308,2	17,7
Forderungen aus Lieferungen/Leistungen	87,9	5,3	83,2	4,8
Forderungen verbundene Unternehmen	8,5	0,5	4,4	0,3
Liquide Mittel	36,8	2,2	63,0	3,6
Sonstige Aktiva	154,3	9,2	148,9	8,5
AKTIVA	1.664,6	100,0	1.739,9	100,0

	31.12.2019		31.12.2018
	Mio EUR	%	Mio EUR	%
Eigenkapital	120,9	7,3	202,1	11,6
Pensionsrückstellungen	57,6	3,4	52,8	3,0
Andere Rückstellungen	126,8	7,6	110,4	6,4
Verbindlichkeiten Kreditinstitute	44,7	2,7	100,8	5,8
Verbindlichkeiten Lieferungen/Leistungen	212,2	12,7	176,3	10,1
Verbindlichkeiten verb. Unternehmen	1.018,0	61,2	1.011,1	58,1
Sonstige Passiva	84,4	5,1	86,4	5,0
PASSIVA	1.664,6	100,0	1.739,9	100,0

Die gewerblichen Schutzrechte resultieren überwiegend aus den im Rahmen der Erstkonsolidierung der STAHLGRUBER Gruppe neu bewerteten Markenrechten.

Der Geschäftswert oder Firmenwert entfällt ausschließlich auf den Erwerb der STAHLGRUBER Gruppe zum 29. Mai 2018. Der Geschäftswert wird über 10 Jahre abgeschrieben. Hinweise, die auf eine außerplanmäßige Wertminderung des Geschäftswertes hindeuten würden, ergaben sich nicht.

Das Sachanlagevermögen enthält Grundstücke und Bauten im Buchwert von Mio EUR 144,9 (Vj. Mio EUR 146,1). Im Wesentlichen handelt es sich um das Logistikzentrum der Unternehmensgruppe in Sulzbach-Rosenberg und Niederlassungen. Die STAHLGRUBER Gruppe legt seit vielen Jahren Wert auf ein angemessenes Verhältnis von gemieteten Immobilien und Immobilien im Eigenbesitz. Da die Verkaufshäuser häufig über 30 Jahre oder länger betrieben werden, ist das Eigentum in vielen Fällen günstiger als die Miete. Zum anderen bietet die Anmietung aber eine größere Flexibilität, um auf Marktveränderungen reagieren zu können.

Bedingt durch die Akquisition der STAHLGRUBER Gruppe durch LKQ kam es in 2019 nicht zu neuen Immobilienprojekten. Im Wesentlichen wurden nur die bereits begonnenen Maßnahmen fortgeführt.

Das Vorratsvermögen beinhaltet im Wesentlichen Ersatzteile für Pkw und leichte Nutzfahrzeuge. Die Veränderungen im Vorratsvermögen folgen saisonalen Schwankungen. So steigt die Geschäftstätigkeit im Frühjahr und im Herbst deutlich an, während die Sommer - und die Wintermonate etwas ruhiger verlaufen. Dementsprechend sind die Vorräte zu Beginn der umsatzstarken Monate regelmäßig am höchsten. Zum Jahresende erreichen sie im Regelfall ihr niedrigstes Volumen. Zum 31.12.2019 wurden die Vorräte als Bestandteil einer konzertierten europaweiten Aktion zur Sicherung von Lieferantenboni weniger abgebaut als üblich. Die Reduzierung der Bestände wurde im Januar und Februar 2020 in Angriff genommen.

Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungskosten. Lieferantenboni und Skonti werden in Abzug gebracht.

Die Entwicklung der Kundenforderungen hängt neben den Umsätzen auch vom zeitlichen Auf- und Abbau der Kundenboni ab. Den Bonuszahlungen liegen meist Jahreszielvereinbarungen zugrunde. Die verdienten Boni kommen überwiegend zum Jahresende zur Auszahlung bzw. Verrechnung, bei Tochtergesellschaften teilweise auch erst in den ersten Monaten des Folgejahres. Durch die Verrechnung bzw. Auszahlung der meisten Boni im Dezember und die feiertagsbedingt geringen Umsätze in diesem Monat weisen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Jahresende regelmäßig ihren niedrigsten Stand auf. Der durchschnittliche Zahlungseingang erfolgt nach durchschnittlich 3 Wochen. Eine Vielzahl von Kunden nimmt am Lastschriftverfahren teil. Factoring wird aufgrund der kurzen Zahlungsziele nicht in Anspruch genommen.

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren zum überwiegenden Teil aus Finanztransaktionen und gegenseitigen Kostenverrechnungen. Der Warenverkehr mit anderen Gesellschaften der LKQ. Gruppe war 2018 und 2019 noch von untergeordneter Bedeutung.

In den sonstigen Aktiva werden überwiegend Bonusansprüche an Lieferanten (einschließlich der indirekten Ansprüche über die ATR AG) ausgewiesen. Daneben sind mit Mio EUR 6,5 die zur Veräußerung bestimmten Anteile an der CZ Aftermarket Holding GmbH sowie mit Mio EUR 11,0 abgegrenzte Kosten der Fremdkapitalbeschaffung enthalten.

Das Eigenkapital beinhaltet eine Kapitalrücklage in Höhe von Mio EUR 210. Im Zuge der STAHLGRUBER Akquisition wurde diese durch die Übertragung von Aktien der LKQ dotiert. Die Aktien dienten der teilweisen Erfüllung der Kaufpreisverpflichtung.

Die Anteile anderer Gesellschafter betreffen überwiegend die PV Automotive GmbH und die Neimcke GmbH & Co. KG. Im Vorjahr wurden noch Anteile der Optimal AG & Co. KG Minderheitsgesellschafter ausgewiesen. Nachdem mit diesen Gesellschaftern eine Einigung über die Übernahme der restlichen Anteile getroffen wurde, entfiel der Ausweis. Noch enthalten sind aber die Beteiligungen Dritter an den Tochter- und Enkelgesellschaften der Optimal AG & Co. KG.

Mit dem Minderheitsgesellschafter der PV Automotive wurde eine Call Option über den Kauf seiner Anteile vereinbart. Die Kaufoption kann frühestens zum 1. Januar 2026 ausgeübt werden. Der Ausübungspreis beläuft sich auf Mio EUR. 23,0. Gleichzeitig wurde dem Minderheitsgesellschafter eine Put Option eingeräumt. Diese kann frühestens zum 31.12.2023 ausgeübt werden. Der Ausübungspreis beläuft sich in diesem Fall auf Mio EUR 21,0.

Die bilanzielle Eigenkapitalquote beläuft sich auf 7,3 % (Vj. 11,6 %). Zusammen mit der Darlehensgewährung innerhalb des Konzerns beläuft sich die erweiterte Eigenkapitalquote auf 67,3 % (Vj. 69,1 %).

Die Pensionsrückstellungen bestehen im Wesentlichen bei der STAHLGRUBER GmbH. Sie erhöhten sich hauptsächlich durch die planmäßige Aufzinsung und die Änderung des Diskontierungssatzes.

Die anderen Rückstellungen wurden gebildet für

	31.12.2019	31.12.2018
	Mio EUR	Mio EUR
Steuern	28,3	30,5
Personal	26,9	23,4
Boni und Rabatte	25,5	20,2
Ausstehende Rechnungen	33,0	24,7
Sonstige	13,1	11,6
	126,8	110,4

Die Bankverbindlichkeiten entfallen auf folgende Gesellschaften:

	31.12.2019	31.12.2018
	Mio EUR	Mio EUR
LKQGH	35,0	84,0
STAHLGRUBER GmbH	8,0	0,0
Optimal AG & Co. KG, Langenbach	0,0	15,0
Sonstige	1,7	1,8
	44,7	100,8

Die Bankverbindlichkeiten lauten überwiegend auf EURO, sind kurzfristiger Natur und variabel verzinslich. Es wird angestrebt, die Finanzierung soweit sinnvoll zu zentralisieren. Dementsprechend werden Bankdarlehen der Tochtergesellschaften zunehmend durch eine Konzernfinanzierung abgelöst.

Lieferantenverbindlichkeiten werden grundsätzlich unter Beachtung der vereinbarten Zahlungsziele beglichen. Die Inanspruchnahme aller Skonti trägt maßgeblich zu einer stabilen Handelsmarge bei.

Der Ausweis der Lieferantenverbindlichkeiten erfolgt ohne Berücksichtigung von Lieferantenboni. Diese werden unter den sonstigen Vermögensgegenständen oder unter Forderungen gegen assoziierte Unternehmen ausgewiesen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit Mio EUR 1.012,1 (Vj. Mio EUR 1.009,9) die Gesellschafterin. Sie resultieren im Wesentlichen aus der Akquisitionsfinanzierung.

Mit Mio EUR 32,9 (Vj. Mio EUR 41,8) sind in den sonstigen Passiva insbesondere latente Steuern enthalten. Sie resultieren hauptsächlich aus unterschiedlichen Bewertungsansätzen für immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen im Konzernabschluss und den Steuerbilanzen, die sich über die Restnutzungsdauer der Vermögensgegenstände wieder ausgleichen.

Die Entwicklung der Liquidität ist der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Der stabile operative Cash-Flow des Konzerns stellt den Schuldendienst jederzeit sicher. Darüber hinaus kann auch das geplante organische Wachstum des Konzerns aus eigenen Mitteln finanziert werden.

7. Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Die LKQ Gruppe orientiert sich im Rahmen ihrer Unternehmensentwicklung im Wesentlichen an den drei Kennzahlen Segment EBITDA, Segment EBITDA/ Umsatzerlöse und Average Trade Working Capital (ATWC) / Umsatzerlöse. Die Kennzahlen werden nach US-GAAP Grundsätzen ermittelt und um außergewöhnliche Effekte bereinigt.

Im Berichtsjahr konnten folgende Kennzahlen erreicht werden

	2019	2018
Segment EBITDA (Mio EUR; Vj. 7 Monate) ¹³	139,2	86,9
Segment EBITDA / Umsatz (in %)	8,6	9,1
ATWC/Umsatz (in %)	16,3	N/A

Als Folge des niedriger als erwartet ausgefallenen Umsatzwachstums blieb auch das Segment EBITDA leicht hinter den Erwartungen (Mio EUR 148,9) zurück. Mit 8,6 % konnte die geplante Umsatzrendite trotzdem erreicht werden. Das durchschnittliche Nettoumlaufvermögen wurde mit 16,3 % ermittelt und liegt damit annähernd auf Zielniveau (16,1 %).

Neben den Ertragskennzahlen sind für uns von wesentlicher Bedeutung der Cash-Flow aus dem operativen Ergebnis, die Eigenkapitalquote und das Verhältnis von Nettoverschuldung / EBITDA. Der Cash-Flow aus dem operativen Ergebnis sollte mittelfristig auf Höhe der Nachsteuerergebnisse liegen, für die Eigenkapitalquote streben wir mindestens 30 % an. Zum 31.12.2019 lag die Eigenkapitalquote im Wesentlichen bedingt durch die Akquisitionsfinanzierung nur bei 7,2 %. Es ist davon auszugehen, dass das Eigenkapitalziel auch in den folgenden Jahren verfehlt wird, bis sich die Abschreibung auf die im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven vermindert. Das Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA soll sich in der Unternehmensgruppe sukzessive bis auf 2 reduzieren.

An nichtfinanziellen Leistungsindikatoren beobachten wir insbesondere die Lieferfähigkeit, die wir nach Sofortverfügbarkeit und Übernachtverfügbarkeit differenzieren. Dabei liegt die Übernachtverfügbarkeit seit vielen Jahren jeweils bei ca. 98 %.

¹³ Das Segment EBITDA basiert auf dem nach USGAAP ermittelten Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern, bereinigt dies aber um Ergebnisanteile der Minderheitsgesellschafter und Restrukturierungsaufwendungen. Zusätzlich stimmt der Kreis der in das Segment einbezogenen Gesellschaften nicht vollständig mit dem Konsolidierungskreis überein. Das so definierte Segment EBITDA korreliert für die betrachteten Zeiträume aber sehr stark mit dem nach handelsrechtlichen Grundsätzen berechneten EBITDA.

Basis für eine hohe Verfügbarkeit sind zuverlässige Lagersysteme, die wir monatlich anhand der Bestandsdifferenzen im Rahmen einer permanenten Inventur bewerten.

Weiterhin messen wir der Personalentwicklung eine hohe Bedeutung bei. Rückschlüsse auf die Mitarbeiterzufriedenheit ziehen wir aus der niedrigen Fluktuationsrate und regelmäßigen Spitzenplätzen bei Mitarbeiterbewertungen. Anhand des Krankenstandes ziehen wir Rückschlüsse auf optimierungsbedürftige Arbeitsabläufe oder Überforderung von Mitarbeitern.

Durch unregelmäßige Allensbach Studien lassen wir unsere Akzeptanz beim Kunden im Vergleich zu unseren wesentlichen Wettbewerbern unabhängig beurteilen.

Die o.g. Leistungsindikatoren verwenden wir jedoch nicht zur internen Steuerung des Konzerns, sondern nutzen sie lediglich als zusätzliche Kontroll- und Überwachungsinformationen.

8. Personalentwicklung

Unsere Personalentwicklung wurde wie auch in den zurückliegenden Jahren durch ein qualitativ hochwertiges Ausbildungssystem positiv beeinflusst. Wir bieten eine Ausbildung zur Fachkraft für Lagerlogistik, zur Kauffrau/-mann im Groß- und Außenhandel sowie zur Informatikkauffrau/-mann an. Darüber hinaus offerieren wir bei geeigneten Bewerbern auch ein Duales Studium. Die hohe Qualität des Ausbildungswesens macht sich in einer geringen Quote von Abbrechern und weit überdurchschnittlichen Abschlussnoten bemerkbar. Dem Großteil der Auszubildenden können wir im Anschluss einen sicheren Arbeitsplatz im gelernten Beruf und vielfältige Karrieremöglichkeiten in der LKQ Gruppe anbieten.

Zusätzlich wird permanent der Aus- und Weiterbildungsbedarf aller Mitarbeiter stellen bezogen analysiert und mit den individuellen Bedürfnissen des Stelleninhabers abgeglichen.

Ein gutes Betriebsklima führt zu überdurchschnittlich motivierten Mitarbeitern und zu einer niedrigen Personalfluktuation. Es unterstützt uns darüber hinaus bei der Suche nach weiterem qualifiziertem Personal.

Unruhe in der Belegschaft ergab sich, nachdem der Gesellschafterwechsel öffentlich bekannt wurde. Dabei war zunächst noch unklar, welcher neue Gesellschafter am Ende des strukturiert geführten Prozesses zum Zuge kommen würde. Umfangreiche Kommunikation mit den Betriebsräten und den Mitarbeitern sowie konstruktiv geführte Verhandlungen mit der Gewerkschaft ver.di führten auch hier zu einer vernünftigen Lösung. Über einen Anerkennungstarifvertrag erklärte die STAHLGRUBER GmbH ihre Bereitschaft, auch künftig die Tarifverträge des Groß- und Außenhandels anzuwenden. Durch einen Zukunftssicherungstarifvertrag wurden betriebsbedingte Kündigungen bis zum 31. Dezember 2020 ausgeschlossen. Schlussendlich wurde die in der Vergangenheit bewährte Betriebsratsstruktur durch eine weitere Vereinbarung auch für die nächsten Jahre weitgehend unverändert festgeschrieben, wodurch eine flächendeckende Interessensvertretung aller Mitarbeiter bei der STAHLGRUBER GmbH sichergestellt wurde. Die übrigen Gesellschaften der Unternehmensgruppe verfügen nicht oder nur auf lokaler Ebene über Arbeitnehmervertretungen.

9. Risiko- und Chancenbericht

Zinsrisiken

Die LKQ German Holdings GmbH hat den Kauf der STAHLGRUBER GmbH über Eigenmittel sowie über Darlehen von verbundenen Unternehmen realisiert. Die Darlehen wurden gegenfinanziert durch zwei endfällige Bonds über Mio EUR 750 bzw. Mio EUR 250, die eine Laufzeit von 8 bzw. 10 Jahren haben. Die Bonds wiesen eine nominelle Verzinsung von 3,635 % bzw. 4,125 % auf. Die Verzinsung der Intercompany Darlehen orientiert sich an diesem Zinssatz. Beide Bonds weisen marktübliche Covenants auf.

In 2021 wurde der 8-jährige Bond vorzeitig gekündigt und teilweise durch eine revolvierende Fazilität ersetzt. Die kurzfristige Inanspruchnahme der Fazilität erfolgt zu einem variablen Zinssatz.

Basierend auf dem derzeitigen Zinsniveau belasten die Zinszahlungen das Konzernergebnis noch nicht gravierend. Das Verschuldungsniveau ist gleichwohl noch erheblich, so dass weitere Zinssatzerhöhungen Auswirkungen auf dieses Ergebnis haben können. Im Finanzverbund mit der LKQ Gruppe lässt sich hierauf allerdings rasch reagieren, da sich die Nettofinanzschulden der weltweiten Unternehmensgruppe zum 31.12.2022 nur auf das 1,4-fache des EBITDA belaufen.

Währungsrisiken

Fremdwährungsrisiken aus Forderungen oder Verbindlichkeiten sind von untergeordneter Bedeutung, da der überwiegende Teil des Geschäftsvolumens in Euro abgerechnet wird.

Forderungsausfallrisiken

Bedingt durch die Forderungsstruktur hatten einzelne Forderungsausfälle in der Vergangenheit keinen wesentlichen Einfluss auf die Ertragslage der Gesellschaft. Nachdem der Großhandel und hier insbesondere die großen Marktteilnehmer im Internethandel eine immer größere Rolle als Kunden der STAHLGRUBER Gruppe spielen, steigt das Risiko eines einzelnen Großschadens tendenziell an. Wir versuchen dieses durch ständige Verbesserungen des Forderungsmanagements, eine vorsichtige Bilanzierungspolitik und soweit möglich auch durch Kreditausfallversicherungen zu minimieren.

Marktrisiken

Nicht ausschließen lässt sich eine weitere Verschärfung des Verdrängungswettbewerbs. Aufgrund unserer herausragenden Marktstellung und der ausgefeilten Logistikkette sehen wir uns gegenüber den wesentlichen Wettbewerbern aber gut aufgestellt. Die notwendigen Investitionen für den Aufbau der logistischen Prozesse stellen aus unserer Sicht hohe Markteintrittsbarrieren dar, sodass wir auf absehbare Zeit nicht mit dem Auftreten wesentlicher neuer Konkurrenten im stationären Ersatzteilhandel rechnen.

Zunehmende Konkurrenz erwarten wir hingegen durch den Internethandel in Deutschland und dem europäischen Ausland. Wir beobachten hier den Markt sehr eng, um bei Bedarf auch kurzfristig reagieren zu können.

Neue technische Systeme führen insbesondere in der Zielgruppe Wiederverkäufer, aber auch in den Werkstätten zu einer höheren Preistransparenz. Um dem wirksam zu begegnen, müssen wir den Mehrwert unserer absoluten Zuverlässigkeit und Liefertreue immer wieder aufzeigen.

Negativ auf die Geschäftstätigkeit könnte sich ein rascher Umstieg vom Verbrennungsmotor auf elektrisch getriebene Fahrzeuge auswirken, da eine deutlich kleinere Anzahl beweglicher Teile verbaut wird. Tatsächlich scheint die Umstellungsgeschwindigkeit allerdings sehr stark von der öffentlichen Förderung abzuhängen. Zusätzlich führt ein steigender Anteil an elektrischen Antrieben bei Neufahrzeugen nur langsam zu einer Durchmischung im Fahrzeugbestand. Tendenziell ist davon auszugehen, dass das Durchschnittsalter des Fuhrparks künftig weiter steigen wird, was sich auf unser Geschäft positiv auswirkt.

Risiken aus Unternehmensakquisitionen

Bei weiteren Unternehmenszukäufen kann die Entwicklung der neuen Konzerngesellschaften verstärkt Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben. Zur Minimierung der Risiken findet bei allen größeren Akquisitionen eine Due Diligence in üblichem Umfang statt.

Risiken aus der COVID-19 Pandemie

Bezüglich der Risiken aus der COVID-19-Pandemie verweisen wir auf unsere Ausführungen unter Punkt 9. Solange der Individualverkehr in den für uns wesentlichen Ländern Deutschland und Österreich als systemrelevant eingestuft wird, erweist sich unser Geschäftsmodell als resilient.

Risiken, welche die Entwicklung der STAHLGRUBER GmbH einzeln oder kumulativ nachhaltig beeinträchtigen oder gar zu einer Bestandsgefährdung führen könnten, sind derzeit nicht ersichtlich.

Chancen

Chancen ergeben sich im Wesentlichen durch die anhaltende Konsolidierung unserer Branche. Die zunehmende Teilevielfalt und die Komplexität der Technik stellen immer höhere Anforderungen an die Finanzkraft und das Know-how der Teilehändler. Hiermit können kleinere Wettbewerber häufig nicht mithalten. Solange es uns gelingt, die Teileverfügbarkeit und die Zuverlässigkeit der Zustellung mindestens auf dem heutigen Niveau zu halten, werden wir im Vergleich zum Markt überproportional wachsen.

Durch die Bündelung von Einkaufsvolumina erwarten wir uns innerhalb der LKQ Gruppe Einsparungen im direkten und im indirekten Bereich. Aufwendungen für neue IT-Systeme werden sich durch die Verteilung auf eine größere Anzahl von Nutzern schneller amortisieren. Daneben werden wir insbesondere im Bereich der Logistik verstärkt konzerninterne Dienstleistungen für LKQ Europe erbringen.

LKQ verfügt darüber hinaus über ein breites Spektrum an Eigenmarken. Diese erlauben uns, neue Kundenschichten im Bereich der preisbewussten Autofahrer und der gewerblichen Kunden zu erschließen, ohne hierdurch Margenverluste zu erleiden.

Störungen in den Lieferketten, wie sie insbesondere in 2021 und 2022 vorkamen, bieten uns Chancen und Risiken zugleich. Zum einen lässt sich feststellen, dass sich auch für uns die Beschaffungskosten und die Eingangsfrachten deutlich erhöhen, wir sind aber der Auffassung, die Kostensteigerungen an unsere Abnehmer weitergeben zu können. Zum anderen verfügen wir überein breites Sortiment an Lieferanten, so dass wir bei mangelnder Lieferfähigkeit einzelner Lieferanten auf Alternativlieferanten ausweichen können. Insbesondere der mittelständische Wettbewerb ist hier häufig in einer schlechteren Position.

Soweit die Automobilhersteller ihre Auslieferungen aufgrund der Lieferengpässe einschränken müssen, erhöht sich dadurch die Fahrleistung des vorhandenen Fuhrparks, was sich wiederum positiv auf unsere Umsatzentwicklung auswirkt.

10. Die wirtschaftliche Entwicklung vom 1. Januar 2020 bis heute

Das Jahr 2020 wurde im Wesentlichen durch die COVID-19-Pandemie beherrscht. Startete das erste Quartal noch überraschend stark, machte sich ab Mitte März der erste Lockdown erheblich bemerkbar. Ende März lagen die Umsätze teils 30 % unter dem Niveau des Vorjahres.

Die ersten Maßnahmen in der Pandemie galten der Reduzierung der Kosten. Neben einem Abbau der Kundentouren, der Streichung aller physischen Messen und der Verschiebung der STAHLGRUBER Challenge um ein Jahr trug insbesondere die Einführung der Kurzarbeit ab Mitte April zur Kostenreduzierung bei. Die Sozialpartner gingen hier rasch aufeinander zu und schlossen innerhalb kürzester Zeit eine Vereinbarung über die Einführung und die Ausgestaltung der Kurzarbeit. Eine Abfederung von sozialen Härten stellte kein Hindernis dar.

Darüber hinaus wurden insbesondere zu Beginn der Pandemie befristete Arbeitsverträge nicht verlängert und Mitarbeitern während der Probezeit wurde gekündigt.

Unsere größte Befürchtung war, dass Kunden in wirtschaftliche Schwierigkeiten kommen würden. Viele verfügen über keine ausreichende Eigenkapitaldecke, um längere Umsatzausfälle zu kompensieren. Von Anfang an haben wir deshalb ein erhöhtes Augenmerk auf das Zahlungsverhalten unserer Kunden gelegt.

Glücklicherweise wurde der Independent Aftermarket in der Corona-Pandemie jederzeit als systemrelevant behandelt. Die Mobilität sollte zwar so weit wie möglich reduziert werden, gleichzeitig müssen Arbeitnehmer aber ihre Arbeitsstellen erreichen, Lebensmittelgeschäfte müssen angefahren werden, Kranke transportiert werden. So durfte die freie Werkstatt und damit unsere Hauptzielgruppe ihren Service jederzeit erbringen.

Schon Mitte April hellte sich das Bild deshalb wieder leicht auf. Im Mai konnte die Kurzarbeit wieder reduziert und Ende Juni weitgehend eingestellt werden. Nachträglich hatte sich die Kurzarbeit in einigen Bereichen sogar als kontraproduktiv erwiesen, da der Wettbewerb hier zögerlicher reagierte und deshalb temporär Marktanteile gewinnen konnte.

Über das gesamte Jahr 2020 betrachtet blieb der Umsatz aber natürlich hinter den ursprünglichen Erwartungen zurück und lag um ca. Mio EUR 30 unter dem Geschäftsjahr 2019.

Durchwegs positiv entwickelte sich der Cash Flow der Unternehmensgruppe. In Verbindung mit unserer Muttergesellschaft bestand zu jedem Zeitpunkt ein mehr als ausreichender Sicherheitspuffer an Liquidität, um auch eine längere Krise zu überstehen. Die Hilfe der Muttergesellschaft musste hier aber nie in Anspruch genommen werden. Der Beginn der Krise fiel zusammen mit dem Start unseres Supply Chain Financing Programms (reverse factoring), wodurch erhebliche Liquiditätsreserven erschlossen werden konnten. Diese wurden zunächst als Intercompany Darlehen verzinslich ausgeliehen, in 2021 dann zu einer erheblichen Rückführung und Restrukturierung der Schulden verwendet.

Dank der eingeleiteten Kosteneinsparungen und des wieder anziehenden Geschäfts in der zweiten Jahreshälfte konnte auch das Krisenjahr 2020 erfolgreich abgeschlossen werden. Mit einem vorläufigen EBITDA von Mio EUR 128,6 und einer EBITDA Rentabilität von 8,7 % lag das Ergebnis nahezu auf Vorjahresniveau. In Anbetracht der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen erscheint das Ergebnis mehr als respektabel. Positiv auf die Rentabilität wirkte sich unter anderem die Veräußerung des Telekommunikationsgeschäftes aus.

Der Start in das Geschäftsjahr 2021 gestaltete sich schwierig. Konnte man im Oktober/November 2020 noch davon ausgehen, die Pandemie durch Kontaktbeschränkungen zu beherrschen bis ausreichender Impfstoff zur Verfügung stünde, stiegen die Infektionszahlen in den ersten Monaten 2021 wieder exponentiell. Erneute Kontaktbeschränkungen reduzierten den Personenverkehr und damit auch den Servicebedarf. Besonders bemerkbar machte sich das in den Osterferien.

Ärgerlich waren darüber hinaus die starken Divergenzen der Kontaktbeschränkungen zwischen den einzelnen Bundesländern, zwischen den Kommunen und teilweise auch zwischen einzelnen Sachbearbeitern. Den sich in kurzer Zeit ändernden Verordnungen auf Landesebene konnte man immer schwerer folgen.

Im Laufe des Jahres entwickelten sich unsere Umsatzerlöse aber deutlich besser. Störungen der Lieferketten wirkten sich insbesondere beim mittelständischen Wettbewerb deutlich stärker aus, wovon die LKQGH-Gruppe profitierte. Zusätzlich gelang es in Zeiten angespannter Lieferketten leichter, Preissteigerungen im direkten wie auch im indirekten Bereich weitgehend an die Kunden weiterzugeben.

Nach vorläufigen ungeprüften Zahlen beläuft sich das Segment EBITDA für 2021 auf Mio EUR 166,3 (Plan Mio EUR 162,4) und die EBITDA Marge auf 10,9 % (Plan 10,7 %). Nicht enthalten in den Zahlen ist eine von der LKQ. Europe GmbH, Zug/Schweiz, erhobene Gebühr für zentrale Dienste, die im zweiten Halbjahr mit 2 % der Außenumsätze in Rechnung gestellt wurde. Das durchschnittliche Nettoumlaufvermögen verbesserte sich auf 4,9 % der Umsatzerlöse und lag damit deutlich besser als geplant (11,6 %).

Den positiven Cash Flow der letzten Jahre nutzte die LKQ European Holdings B.V. zu einer Restrukturierung ihrer Refinanzierung. So wurde ein Bond mit einem Volumen von Mio EUR 750 vorzeitig gekündigt und getilgt. Die Refinanzierung erfolgt jetzt auf bereits deutlich niedrigerem Niveau kurzfristig durch die Nutzung freier Kreditlinien von LKQ.. Hierdurch ergaben sich materielle Kosteneinsparungen. Die günstige Refinanzierung wurde auch durch die gestiegene Bonität des Mutternunternehmens begründet, die in 2021 erstmals mit Investment Grade angesetzt wurde.

Das Wirtschaftsjahr 2022 wurde durch den Ukraine Krieg und die kurzfristig stark erhöhte Inflation geprägt. Darüber hinaus beschleunigte sich die Konsolidierung im Independent Aftermarket in Deutschland. Keine nennenswerten Auswirkungen mehr hatte hingegen die COVID-19-Pandemie.

Nachdem sich die Geschäftstätigkeit der LKQGH Gruppe im Wesentlichen auf die Regionen Deutschland und Österreich fokussierte, waren die direkten Auswirkungen der Ukraine Krise gering. Betroffen war im Wesentlichen nur das Exportgeschäft nach Russland mit Eigenmarken, das jedoch weniger als 1% zum Gesamtumsatz beitrug.

Die Inflation wirkte sich insbesondere in stark gestiegenen Kosten für Treibstoffe und Energie aus. Durch die überwiegend indexgebundenen Gebäudemieten kam es auch hier zu deutlichen Erhöhungen. Andererseits ist es uns durch ein verbessertes Preismanagement gelungen, die höheren Kosten überwiegend an die Kunden weiterzugeben. Zu Gute kam uns die zweijährige Laufzeit des letzten Entgelttarifvertrages, die für 2022 nur eine moderate Erhöhung der Arbeitsentgelte vorsah. Im Gegenzug haben wir allerdings auf freiwilliger Basis eine steuerfreie Sonderprämie an unsere Mitarbeiter gezahlt, um die Folgen der Inflation zumindest teilweise abzumildern. Der Tarifvertrag endet zum 31.4.2023.

Nach einer mehrjährigen restriktiven Investitionspolitik wurden in 2022 zwei wesentliche Erweiterungsinvestitionen in die Wege geleitet. Zum einen soll das Zentrallager der PV Automotive GmbH in Bielefeld ertüchtigt und erweitert werden, um den nördlichsten Teil der Bundesrepublik Deutschland besser und mit wettbewerbsfähigen Cut-Off Zeiten bedienen zu können. Zu diesem Zweck wurde die Immobilie noch in 2021 vom Vermieter erworben.

Zum anderen soll die dynamische Kapazität des Zentrallagers in Sulzbach-Rosenberg durch einen weitgehend automatisierten neuen Lagerbereich deutlich erhöht werden. Dies erfolgt auch im Hinblick auf die paneuropäische Logistikstrategie der LKQ Gruppe.

Mit einer Fertigstellung beider Projekte wird für 2024 gerechnet. Der Großteil der Investitionen mit Ausnahme des Immobilienerwerbs in Bielefeld erfolgt in 2023.

Insgesamt erwies sich das Geschäftsjahr 2022 als sehr erfreulich für die Tochterunternehmen der LKQGH. Ohne Berücksichtigung der Service Fee für strategische Dienstleistungen, die von der Europazentrale in der Schweiz in Höhe von 3 % der Außenumsatzerlöse erhoben wurde, konnte nach vorläufigen Zahlen ein Segment EBITDA in Höhe von Mio EUR 182,9 erzielt werden. Damit wurde der Plan (Mio EUR 182,0) leicht übertroffen. Das Nettoumlaufvermögen wurde beeinflusst durch gezielte Bevorratungsaktionen, um trotz der über die meiste Zeit des Jahres angespannten Lieferketten die jederzeitige Lieferfähigkeit zum Kunden sicherzustellen. Trotzdem wurden auch hier die Ziele erreicht.

11. Voraussichtliche Entwicklung

Trotz der anhaltenden Ukraine Krise sind die meisten Wirtschaftsprognosen für Deutschland und Österreich für 2023 verhalten optimistisch. Ging man zunächst noch von einer leichten Rezession aus, glaubt nun der überwiegende Teil der Experten, dass eine solche vermieden werden kann. Große Unsicherheiten bestehen aber unverändert hinsichtlich des weiteren Verlaufs des Ukraine Kriegs und der Inflation sowie der Auswirkungen des starken Zinsanstieges. Eine Lösung für den Ukraine Krieg ist derzeit nicht in Sicht. Die Folgen der Inflation wurden zwar von staatlicher Sicht teilweise abgefedert, die Gewerkschaften nehmen sie trotzdem zum Anlass für massive Forderungen nach einer deutlichen Erhöhung der Tarifentgelte. Je nach Verhandlungsmacht der Arbeitnehmervertretungen lagen die ersten Abschlüsse in 2023 bereits bei nahe 10 % oder sogar darüber ¹⁴. Die stark angestiegenen Zinsen sowie die vorsichtigere Kreditvergabe der Banken schlagen sich bereits in vermehrten Insolvenzen nieder.

¹⁴ bmi.bund.de/SharedDocs/pressemitteilungen/DE/2023/04/tarifverhandlungen.html.

Unsere Planungen gehen davon aus, dass diese Unwägbarkeiten nur einen geringen Einfluss auf unsere Geschäftstätigkeit haben werden bzw. durch gegenläufige Effekte wieder kompensiert werden können.

Soweit sich der Ukraine Krieg auf unsere Exporterlöse mit Eigenmarken auswirkte, sind diese Effekte bereits im Geschäftsjahr 2022 wirksam gewesen. Die durch die Inflation steigenden Kosten trifft alle Wettbewerber in gleichem Umfang. Damit besteht für alle Marktteilnehmer die Notwendigkeit, diese an die Kunden weiterzugeben. Negative Auswirkungen für unsere Unternehmensgruppe können sich allerdings durch die Höhe der Tarifabschlüsse ergeben, da nicht alle unserer Wettbewerber tarifgebunden sind. Der nach wie vor positive Arbeitsmarkt setzt der Differenzierung im Lohngefüge allerdings Grenzen.

Die steigenden Zinsen werden sich auf unsere Kunden vermutlich nur geringfügig auswirken. Bei der überwiegenden Zahl unserer Kunden handelt es sich um kleinere, alteingesessene Betriebe ohne große Kapitalbindung. Unsere Zustelllogistik mit mehrfacher Untertagebelieferung erlaubt es der Werkstatt ja gerade, weitgehend ohne eigene Bevorratung auszukommen. Größere Risiken sehen wir im Bereich unserer Handelskunden, die allerdings aufgrund der geringeren Margen nur unterproportional zum Unternehmensergebnis beitragen. Hier gilt unser Hauptaugenmerk der Vermeidung von Forderungsausfällen.

Profitieren werden wir von der weiteren Konsolidierung des Marktes. Schon in 2022 musste einer der größeren Wettbewerber durch Insolvenz aus dem Markt ausscheiden, in 2023 hat ein mittelständischer Marktteilnehmer seinen Rückzug aus dem Geschäft mit Kfz Ersatzteilen angekündigt.

Mittel- und langfristig wird unsere Branche durch den weiter wachsenden Fuhrpark und das zunehmende Alter der Fahrzeuge profitieren. Wurde vor wenigen Jahren noch das Ende des Autos als Individualfahrzeug verkündet, die Zukunft sollte dem Car Sharing gehören, beweist die aktuelle Entwicklung das Gegenteil. Nie war die Fahrzeugdichte in Deutschland höher als heute. Die bessere Haltbarkeit der Fahrzeuge und lange Wartungsintervalle bremsen hingegen das Wachstum.

Unsicher ist die weitere Entwicklung der Elektromobilität. Zwar sind die politischen Ziele ambitioniert, der kurzfristige Boom bei den Neuzulassungen von Fahrzeugen mit elektrischem oder hybridem Antrieb war jedoch im Wesentlichen auf eine massive Subventionierung zurückzuführen. Teilweise sind diese Fahrzeuge heute bereits nicht mehr in Deutschland zugelassen, sondern wurden mit Gewinn in das europäische Ausland weiterverkauft. Mit einer Rückführung der staatlichen Förderung sind die Zulassungszahlen Anfang 2023 drastisch zurückgegangen. Voraussetzung für eine weitere Verbreitung der Elektromobilität ohne staatliche Unterstützung ist unseres Erachtens eine verbesserte Alltagstauglichkeit insbesondere durch eine im Vergleich zum Verbrennungsmotor ähnliche Reichweite und ein massiver Ausbau der Ladeinfrastruktur. Das Problem der Reichweite wird sich dabei vermutlich schneller lösen als das Thema der Ladeinfrastruktur.

Unzweifelhaft wird ein weiterer Anstieg der Elektromobilität durch die geringere Anzahl an beweglichen Teilen eine nicht unerhebliche Auswirkung auf das Ersatzteilgeschäft haben. Gleichzeitig entstehen aber auch neue Geschäftsfelder wie etwa die Batteriewartung oder das Batterierecycling. Bis dahin wird sich das Durchschnittsalter des bestehenden Fuhrparks weiter sukzessive erhöhen, was sich positiv auf unsere Geschäftstätigkeit auswirken wird.

Auf einem stabilen Markt wird STAHLGRUBER weiter überproportional wachsen. Die Sortimentsbreite und die Sofortverfügbarkeit stellen einen Wettbewerbsvorteil dar, den viele Wettbewerber nicht kopieren können. Hinzu kommen Eigenmarken mit einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis und Wachstumschancen bei Tochterunternehmen. Bezogen auf die Umsatzkennziffern des Mutternunternehmens haben manche Gesellschaften noch ein erhebliches Wachstumspotenzial.

Von besonderer Bedeutung wird sein, ob es uns weiterhin gelingt, steigende Preise auf der Beschaffungsseite im direkten und indirekten Bereich erfolgreich und ohne Verzögerung an unsere Kunden weiterzugeben. Das wird im Wesentlichen auch vom Wettbewerbsumfeld abhängen.

Basierend auf diesen Annahmen und der bisherigen Geschäftsentwicklung gehen wir für 2023 von einem Segment EBITDA der LKQGH-Gruppe in Höhe von etwas über Mio EUR 200 aus. Darin nicht enthalten sind die Aufwendungen aus einer Servicegebühr, die für zentral erbrachte Dienstleistungen erhoben wird und welche die Ertragslage in 2023 mit ca. Mio EUR 43 belasten wird.

Die Vermögenslage wird weiterhin durch wachsende Liquiditätseffekte aus dem Supply Chain Finance-Programm, gleichzeitig aber auch durch steigende Vorräte und Forderungen bestimmt werden. Insgesamt wird umsatzbedingt eine leicht steigende Kapitalbindung im Umlaufvermögen erwartet. Das durchschnittliche trade working capital soll ca. Mio EUR 100 oder 6% vom Umsatz betragen. Da gleichzeitig die Investitionen in die Logistikinfrastruktur auszahlungswirksam werden, fällt der Cash Flow in 2023 niedriger aber wieder deutlich positiv aus. Vorrangig soll damit die Verschuldung weiter reduziert werden.

Für die Folgejahre gehen wir inflationsbereinigt von einem moderaten Wachstum aus. Durch eine weitere Strukturierung der Einkaufsvolumina, stringentes Kostenmanagement und die Konsolidierung von Zentralfunktionen, teilweise auch in mehreren Service Centern, werden Segment EBITDA und EBIT aber überproportional steigen.

Poing, den 1. August 2023

Die Geschäftsführung

Frank Schöller

Timothy Grygotis

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	31.12.2019			Vorjahr
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und Software	152.529			168.640
2. Geschäfts- oder Firmenwert	657.397			735.444
3. Geleistete Anzahlungen	932			321
		810.858		904.405
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	144.874			146.141
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.822			12.978
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	54.134			57.637
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.824			543
		214.654		217.299
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	8			86
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0			1.346
3. Sonstige Beteiligungen	1.500			1.543
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	120			0
5. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0			100
6. Sonstige Ausleihungen	8.074			7.505
		9.702		10.580
			1.035.214	1.132.284
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	420			225
2. Fertige Erzeugnisse und Waren	340.999			307.431
3. Geleistete Anzahlungen	453			528
		341.872		308.184
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	87.949			83.157
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	8.484			4.423
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	31.337			40.802
4. Sonstige Vermögensgegenstände	105.376			94.782
		233.146		223.164
III. Wertpapiere
Anteile an verbundenen Unternehmen		6.500		0
IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		36.831		63.003
			618.349	594.351
C. Rechnungsabgrenzungsposten			11.008	13.296
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung			8	11
			1.664.579	1.739.942

Passiva

	31.12.2019		Vorjahr
	TEUR	TEUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.000		1.000
II. Kapitalrücklage	210.203		210.203
III. Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung	-208		-37
IV. Konzernbilanzverlust	-98.577		-20.220
V. Anteile nicht beherrschender Gesellschafter	8.527		11.120
		120.945	202.066
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen		267	98
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	57.649		52.753
2. Steuerrückstellungen	28.264		30.530
3. Sonstige Rückstellungen	98.527		79.859
		184.440	163.142
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	44.746		100.844
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	609		468
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	212.200		176.345
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.018.005		1.011.084
5. Sonstige Verbindlichkeiten	50.457		43.958
		1.326.017	1.332.699
E. Rechnungsabgrenzungsposten		8	93
F. Passive latente Steuern		32.902	41.844
		1.664.579	1.739.942

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	2019		Vorjahr
	TEUR	TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		1.634.978	956.897
2. Sonstige betriebliche Erträge		7.896	6.760
		1.642.874	963.657
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-978.230		-571.905
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.743		-1.595
		-980.973	-573.500
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-245.978		-137.003
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-50.612		-29.191
		-296.590	-166.194
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-111.666	-65.541
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-231.660	-135.162
		-1.620.889	-940.397
		21.985	23.260
7. Erträge aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0		118
8. Erträge aus Beteiligungen	247		247
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	310		948
davon aus verbundenen Unternehmen: TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 88)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	148		66
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-11.883		-935
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-52.430		-35.759
davon an verbundene Unternehmen: TEUR 42.860 (Vorjahr: TEUR 29.438)
davon aus der Aufzinsung von Rückstellungen: TEUR 6.104 (Vorjahr: TEUR 3.999)
		-63.608	-35.315
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-15.194	-4.793
davon Ertrag aus latenten Steuern: TEUR 8.944 (Vorjahr: TEUR 2.452)
14. Ergebnis nach Steuern		-56.817	-16.848
15. Sonstige Steuern		-3.478	-1.572
16. Konzernjahresfehlbetrag		-60.295	-18.420
(davon Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzernjahresergebnis TEUR 2.948 (Vorjahr: TEUR 1.880)

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

A. Allgemeine Angaben und Erläuterungen

Gesellschaftsrechtliche Verhältnisse

Die LKQ German Holdings GmbH, Poing, (Amtsgericht München, HRB 236066) (nachfolgend auch kurz "LKQGH") ist eine 100 % Tochtergesellschaft der LKQ Corporation, Chicago, Illinois/USA ("LKQ Corp."), in deren Konzernabschluss sie einbezogen wird.

Mit Vertrag vom 10. Dezember 2017 und wirtschaftlicher Wirkung zum 29. Mai 2018 hat die LKQ German Holdings GmbH 100 % der Anteile an der STAHLGRUBER GmbH, dem Mutterunternehmen des STAHLGRUBER-Konzerns, erworben. Die Erstkonsolidierung des STAHLGRUBER-Konzerns erfolgte mit Wirkung zum 31. Mai 2018. Damit ist in den Vorjahreszahlen das operative Geschäft der STAHLGRUBER Gruppe nur für die Monate Juni bis Dezember 2018 enthalten. Sie sind deshalb nur bedingt vergleichbar.

Dieser Konzernabschluss hat für die im Abschnitt Konsolidierungskreis jeweils gekennzeichneten Gesellschaften gemäß § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB befreiende Wirkung.

Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsgrundsätze

Die Konzernbilanz ist gemäß § 266 HGB, die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung gemäß § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) aufgestellt.

Der Konzernabschluss ist auf den Stichtag des Mutterunternehmens aufgestellt, der auch dem Stichtag sämtlicher Tochterunternehmen entspricht.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode des § 301 HGB. Dabei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Eigenkapital des Tochterunternehmens verrechnet. Das Eigenkapital des Tochterunternehmens wird dabei mit dem Betrag angesetzt, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht.

Verbleibt darüber hinaus ein aktiver Unterschiedsbetrag, so wird dieser als Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt und über die voraussichtliche Nutzungsdauer planmäßig abgeschrieben. Ein passiver Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung wird als gesonderter Posten nach dem Eigenkapital ausgewiesen und fortentwickelt.

Die voraussichtliche Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwerts aus dem Erwerb des STAHLGRUBER-Konzerns wurde mit 10 Jahren festgelegt. Er entfällt im Wesentlichen auf bestehende Geschäftsbeziehungen, die überwiegend langfristig angelegt sind.

Werden nach Erlangung des beherrschenden Einflusses weitere Anteile an einem Tochterunternehmen erworben oder verkauft, ohne dass sich der Status als Tochterunternehmen ändert, wird die Transaktion gemäß dem Wahlrecht nach DRS 23.171 ff. als Kapitalvorgang behandelt.

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden entsprechend § 312 HGB mit ihrem fortgeschriebenen Buchwert angesetzt. Dieser Beteiligungsansatz wird in den Folgejahren fortentwickelt um die anteiligen Erträge abzüglich der an den Konzern geleisteten Ausschüttungen.

Zwischenergebnisse, konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie alle Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen konsolidierten Gesellschaften sowie Eventualverbindlichkeiten innerhalb des Konzerns werden eliminiert.

Währungsumrechnung

Transaktionen in fremder Währung werden in den Jahresabschlüssen zum Kurs am Tage des jeweiligen Geschäftsvorfalls eingebucht. Langfristige Fremdwährungsforderungen werden am Bilanzstichtag mit dem Anschaffungskurs oder dem niedrigeren Mittelkurs am Bilanzstichtag, langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten mit den Anschaffungskosten oder dem höheren Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet (§ 256a HGB).

Im Konzernabschluss kommt die modifizierte Stichtagskursmethode gemäß § 308a HGB zur Anwendung. Die Bilanzposten werden grundsätzlich mit den jeweiligen Mittelkursen des Abschlussstichtages umgerechnet. Die Posten des Eigenkapitals werden mit historischen Kursen umgerechnet, wobei die Kurse zur Anwendung kommen, die im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung bzw. der späteren Entstehung der Posten Gültigkeit hatten. Die dadurch entstehenden Differenzen werden erfolgsneutral innerhalb des Eigenkapitals im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

Die Transformation der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt grundsätzlich zu Jahresdurchschnittskursen. Lediglich die Jahresergebnisse werden mit Stichtagskursen umgerechnet. Die entstehenden Differenzen werden innerhalb des Eigenkapitals im Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Abschlüsse der LKQ. German Holdings GmbH sowie der in- und ausländischen Tochterunternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt.

Hierzu grundsätzlich notwendige Bewertungsanpassungen werden bei ausländischen Unternehmen nicht vorgenommen, wenn ihre Auswirkungen für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nur von untergeordneter Bedeutung sind.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Sie werden überwiegend über drei bis zehn Jahre linear abgeschrieben. Kundenstämme werden über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer, maximal aber über 15 Jahre, linear abgeschrieben. Geschäfts- oder Firmenwerte werden über zehn Jahre linear abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen angesetzt. Bei Gebäuden werden planmäßige Abschreibungen linear über eine Nutzungsdauer von maximal 50 Jahren, beim beweglichen Anlagevermögen über eine Nutzungsdauer von 2 bis 10 Jahren vorgenommen. Die voraussichtliche Nutzungsdauer orientiert sich an Erfahrungswerten. Soweit sachgerecht erfolgen die Schätzungen in Anlehnung an die steuerlichen Abschreibungstabellen.

Liegt der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Vermögensgegenständen des Anlagevermögens voraussichtlich dauerhaft über dem Wert, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen.

Entfällt der Grund für die außerplanmäßige Abschreibung in Folgejahren, so wird eine Zuschreibung maximal bis zur Höhe der fortgeführten Anschaffungskosten vorgenommen (Ausnahme: Geschäfts- oder Firmenwerte).

Wesentliche Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden nach der At-Equity-Methode ausgewiesen.

Anteile an aus Wesentlichkeitsgründen nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden zu Anschaffungskosten oder, bei voraussichtlich dauernder Wertminderung, zu niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt. Ausleihungen werden mit Nennwerten oder mit den niedrigeren Barwerten des Bilanzstichtags angesetzt. Entfällt der Grund für die außerplanmäßige Abschreibung in Folgejahren, so wird eine Zuschreibung maximal bis zur Höhe der Anschaffungskosten vorgenommen.

Die Vorräte werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten bei Anwendung zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren angesetzt. Dem allgemeinen Lagerhaltungsrisiko, insbesondere dem der Ungängigkeit, wird bei der Vorratsbewertung durch angemessene Wertabschläge Rechnung getragen. Für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden teilweise Festwerte gebildet. Unabhängig davon wird darüber hinaus das strenge Niederstwertprinzip beachtet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nominalwert angesetzt. Ausfallrisiken und im Folgejahr in Abzug gebrachte Kundenskonti werden durch Wertberichtigungen angemessen berücksichtigt.

Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden gebildet für Auszahlungen im Berichtsjahr oder früher, die Aufwand einer späteren Periode darstellen.

Der Ausweis "Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung" betrifft den Vermögensüberhang aus der Saldierung von Pensionsrückstellungen mit insolvenzgesichertem Deckungskapital bei einer Versicherung zum 31. Dezember 2019.

Das gezeichnete Kapital betrifft das Mutterunternehmen und wird zum Nominalwert ausgewiesen. Die Kapitalrücklage resultiert aus der Einlage von Aktien der LKQ Corp., die mit dem Börsenkurs zum Transaktionszeitpunkt bewertet und zu diesem Wert im Rahmen des Erwerbs der STAHLGRUBER GmbH unverzüglich an den Veräußerer weitergereicht wurden.

Investitionszuschüsse werden passivisch abgegrenzt und nach Fertigstellung der bezuschussten Investitionsvorhaben ratierlich aufgelöst.

Die Pensionsverpflichtungen wurden nach der Projected-Unit-Credit-Methode bewertet. Dabei kamen ein Zinssatz von 2,72 %, ein Rententrend von 1,25%-1,75 % und eine Fluktuation von 0,0%-5,0 % zur Anwendung. Der Bewertung liegen die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zugrunde. Der Gehaltstrend wurde mit 2,5 % angenommen, er wirkt sich auf die Höhe der Pensionsverpflichtungen derzeit aber nicht aus und ist damit nicht bewertungsrelevant. Aufwendungen infolge von Änderungen des Marktzinssatzes werden im Zinsaufwand ausgewiesen. Die Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen erfolgt nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Bei Anwendung eines Zinssatzdurchschnitts von sieben Jahren würden die Pensionsrückstellungen um TEUR 7.550 (Vj TEUR 8.021) höher ausgewiesen werden.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen werden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt und berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Für unterlassene Instandhaltungen werden Rückstellungen gebildet, soweit sie in den ersten drei Monaten des folgenden Geschäftsjahres nachgeholt werden. Langfristige Rückstellungen werden mit einem laufzeitangepassten Zinssatz diskontiert, zu erwartende Preissteigerungen werden berücksichtigt.

Verbindlichkeiten werden grundsätzlich mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt, langfristige unverzinsliche Verbindlichkeiten werden abgezinst.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten werden gebildet für Einzahlungen vor dem Bilanzstichtag, die Ertrag einer kommenden Periode darstellen.

Latente Steuern werden auf Basis des Temporary-Konzepts berechnet. Dementsprechend wird in den Jahresabschlüssen der einbezogenen Gesellschaften ein Passivposten für latente Steuern gebildet, wenn sich zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen Differenzen ergeben, die sich in Zukunft voraussichtlich abbauen und zu einer Steuerbelastung führen. Ergeben sich aus den unterschiedlichen Wertansätzen künftig Steuerentlastungen, so erfolgt eine Berücksichtigung maximal bis zur Höhe passiver latenter Steuern aus anderen Bewertungsdifferenzen. Ein Überhang der aktiven latenten Steuern über die passiven latenten Steuern wird nicht aktiviert. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt mit 30 % der Bewertungsdifferenz, soweit sich diese in zukünftigen Jahren voraussichtlich ausgleicht. Der kombinierte Steuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag.

Soweit sich aus den Vorschriften zur Vollkonsolidierung (§§ 300 bis 307 HGB) zusätzliche Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen der Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und deren steuerlichen Wertansätzen ergeben, die sich in späteren Zeiträumen voraussichtlich ausgleichen, wurden aktive und passive latente Steuern angesetzt, die mit einer Steuerquote von 30 % ermittelt wurden. Dabei werden auch in den Jahresabschlüssen nicht angesetzte latente Steuern nachaktiviert, soweit ihnen zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung ein Wert beizumessen ist.

Die Erfassung der Umsatzerlöse erfolgt, sobald die Leistung vollständig erbracht bzw. der Gefahrenübergang auf den Kunden erfolgt ist.

Sonstige betriebliche Erträge bzw. Aufwendungen werden mit der Erbringung bzw. Inanspruchnahme der Leistung oder zum Zeitpunkt ihrer Realisierung bzw. Verursachung als Ertrag bzw. Aufwand erfasst. Erforderlichenfalls werden Zahlungen abgegrenzt, um sie periodengerecht als Ertrag bzw. Aufwand zu erfassen.

Erträge aus Beteiligungen werden vereinnahmt, sobald ein entsprechender Gewinnverwendungsbeschluss vorliegt.

Zinsen werden zeitanteilig mit dem Betrag, der auf das Berichtsjahr entfällt, als Aufwand bzw. Ertrag erfasst.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss werden grundsätzlich alle Tochtergesellschaften einbezogen, auf die die LKQ German Holdings GmbH einen beherrschenden Einfluss ausübt. Der beherrschende Einfluss ist grundsätzlich gegeben bei Tochtergesellschaften, an denen die LKQ German Holdings GmbH direkt oder indirekt zu mehr als 50 % beteiligt ist.

Im Rahmen der Vollkonsolidierung wurden in den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019 folgende Gesellschaften einbezogen:

	Anteil am Kapital in%
Inland
Unmittelbar:
STAHLGRUBER GmbH, Poing	100,00
Mittelbar:
Durch die STAHLGRUBER GmbH
STAHLGRUBER Beteiligungsgesellschaft mbH, Poing	100,00
STAHLGRUBER Holding GmbH, Poing	100,00
Durch die STAHLGRUBER Holding GmbH
STAHLGRUBER Communication Center GmbH, Fulda	100,00
Neimcke GmbH & Co. KG, Mühldorf a. Inn	74,00
PV Automotive GmbH, Duisburg ^**	66,67
OPTIMAL AG & Co. KG, Langenbach ¹	100,0

¹ Die OPTIMAL AG & Co. KG ist in 2021 auf die OPTIMAL Automotive GmbH, Langenbach, angewachsen.

	Anteil am Kapital in %
Durch die PV Automotive GmbH
Annex-Technik GmbH, Bielefeld ^**	100,00
PV Technik GmbH, Essen ^**	100,00
Autoteileland AL GmbH, Essen ^**	100,00
Brunn GmbH, Essen ^**	100,00
Durch die OPTIMAL AG & Co. KG
OPTIMAL Verwaltungs AG, Langenbach ^**	100,00
Q-Parts24 GmbH & Co. KG, Hallbergmoos ^**	51,00
Q-Parts24 Verwaltungs-GmbH, Hallbergmoos ^**	100,00
Durch die STAHLGRUBER Beteiligungsgesellschaft mbH
Heptus 292. GmbH, Poing	100,00
Durch die Neimcke GmbH & Co. KG
Neimcke Holding GmbH, Mühldorf am Inn	100,00
Ausland
Mittelbar:
Durch die STAHLGRUBER Beteiligungsgesellschaft mbH
STAHLGRUBER Gesellschaft m.b.H., Wals bei Salzburg/Österreich	100,00
STAHLGRUBER trgovina d.o.o., Ljubljana/Slowenien	100,00
STAHLGRUBER S.r.l., Mailand/Italien	100,00
STAHLGRUBER d.o.o., Zagreb/Kroatien	100,00
Durch die OPTIMAL AG & Co. KG
OPTIMAL BENELUX Bvba, Anderlecht/Belgien	60,75
Optimal Istanbul Yedek Parca Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.S., Istanbul/Türkei	95,00
OPTIMAL UK Distribution Ltd, Halesoven/Großbritannien	80,00
OPTIMAL France S.à.r.l., Valence/Frankreich	100,00
I4B Sp. z o.o., Kołobrzeg/Polen	51,20
Starmann Sp. z o.o., Kołobrzeg/Polen	51,00
OPTIMAL Asia Ltd, Hong Kong/China	60,00
OPTIMAL Polska Sp. z o.o., Kołobrzeg/Polen	51,00
OPTIMAL Otomotiv DIS TICARET A.S., Istanbul/Türkei	100,00
Durch die Neimcke Holding GmbH, Mühlheim am Inn
Neimcke GmbH & Co. KG, Salzburg/Österreich	100,00
Neimcke AT Verwaltungs GmbH, Salzburg/Österreich	100,00

Am 1. Januar 2019 wurden die Neimcke Holding GmbH sowie deren Tochtergesellschaften - der Neimcke AT GmbH & Co. KG und der Neimcke AT Verwaltungs GmbH - erstkonsolidiert. Am 1. Mai 2019 wurde die Heptus 292 GmbH erstkonsolidiert.

Die Anteile an der Stahlgruber Communication Center GmbH wurden im Berichtsjahr um 20 % auf 100 % aufgestockt.

Die Optimal AG & Co. KG gehört nach dem Erwerb der restlichen 42,5 % nun ebenfalls zu 100 % zur LKQ German Holding Gruppe.

Nach § 296 Abs. 1 Nr. 3 HGB nicht einbezogen wurden:

	Anteil am Kapital in	Eigenkapital	Ergebnis
	%	TEUR	TEUR
Verbundene Unternehmen
CZ Aftermarket Holding GmbH, Poing	51,80	1.091	0
STAHLGRUBER CZ s.r.o., Hostivice/Tschechische Republik	100,00	12.093	1.078
APM Automotive s.r.o., Kdyne/Tschechische Republik	100,00	7.528	924

Die kartellrechtlichen Auflagen ließen eine sinnvolle Integration nicht zu. Unmittelbar im Anschluss an die Entscheidung des tschechischen Kartellamtes wurden deshalb Verhandlungen über den Weiterverkauf der Anteile aufgenommen, die im Januar 2020 erfolgreich zum Abschluss gebracht werden konnten.

Wegen Unwesentlichkeit werden folgende Tochtergesellschaften und Beteiligungsgesellschaften nicht in den Konzernabschluss einbezogen:

	Anteil am Kapital in	Eigenkapital	Ergebnis
	%	TEUR	TEUR
Verbundene Unternehmen
STAHLGRUBER trgovina d.o.o., Zagreb/Kroatien ^*	51,00	n/a	n/a
SZTARMAN - UKRAINA Sp. z o.o., Kiew/Ukraine ^*	67,00	n/a	n/a
OPTIMAL Recamabio Cia. Ltda., Quito/Ecuador ^*	51,00	n/a	n/a
Beteiligungsunternehmen
Auto-Teile-Ring GmbH, Stuttgart	37,50	68	2
Klaus Berger Autozubehör Großhandel GmbH, Kaiserslautern	30,00	849	175

Daneben bestehen weitere Beteiligungen, die für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung sind.

Assoziierte Unternehmen
OPTIMAL Recambios S.L., Barcelona/Spanien	26,40	3.082	5

^* Aktuelle Zahlen für das Eigenkapital und Ergebnis liegen nicht vor.
^** Die Gesellschaft nimmt § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB in Anspruch.

Der Beteiligungswert der Optimal Recambios S.L. von 1.346 TEUR wurde im Geschäftsjahr 2019 aufgrund voraussichtlich dauernder Wertminderung vollständig abgeschrieben.

Auf die Geschäfts- und Firmenpolitik der Auto-Teile-Ring GmbH und der Klaus Berger Autozubehör Großhandel GmbH wird kein maßgeblicher Einfluss ausgeübt.

B. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Werte der Anschaffungskosten, Zu- und Abgänge, Abschreibungen und Buchwerte der Anlagegüter sind aus dem Konzernanlagengitter (Anlage zum Konzernanhang) zu ersehen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben 2.500 TEUR (Vj. 733 TEUR) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle anderen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren überwiegend aus Finanztransaktionen. Auf Schwestergesellschaften entfallen 8.468 TEUR (Vj. 3.130 TEUR), auf nicht konsolidierte Konzerngesellschaften 16 TEUR (Vj. 1.293 TEUR).

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultieren überwiegend aus Bonusansprüchen (sonstige Vermögensgegenstände).

Rechnungsabgrenzungsposten

Sie entfallen überwiegend auf Arrangierungskosten der Akquisitionsfinanzierung, die über die Laufzeit der Darlehen aufwandswirksam aufgelöst werden.

Aktiver Unterschiedsbetrag aus Vermögensverrechnung

Der aktive Unterschiedsbetrag aus Vermögensverrechnung betrifft einen Vermögensüberhang aus der Saldierung von Pensionsrückstellungen einer Tochtergesellschaft in Höhe von 88 TEUR (Vj 90 TEUR) mit dem insolvenzgesicherten Deckungskapital bei einer Versicherung in Höhe von 96 TEUR (Vj 101 TEUR) zum 31. Dezember 2019. Der Ausweis "Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung" beträgt zum 31. Dezember 2019 nach Saldierung 8 TEUR (Vj TEUR 11). Im Zinsaufwand sind Zinserträge in Höhe von 1 TEUR (Vj TEUR 1) verrechnet.

Den Altersteilzeitberechtigten sind Vermögensgegenstände verpfändet worden (sogenanntes Planvermögen), sodass die in § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB vorgeschriebene Saldierungspflicht zu beachten war. Bei den Vermögensgegenständen handelt es sich um Rückdeckungsversicherungen. Der beilzulegende Zeitwert der Rückdeckungsversicherungen (78 TEUR; Vj 147 TEUR) entspricht deren fortgeführten Anschaffungskosten und somit dem sogenannten geschäftsplanmäßigen Deckungskapital des Versicherungsunternehmens zuzüglich eines eventuell vorhandenen Guthabens aus Beitragsrückerstattungen. Es erfolgt eine Saldierung der Altersteilzeitrückstellung (Erfüllungsbetrag 116 TEUR (Vj 229 TEUR)) mit dem insolvenzgesicherten Rückdeckungskapital bei der Versicherung in Höhe von 78 TEUR (Vj 147 TEUR). Der Ausweis in Höhe von 38 TEUR (Vj 82 TEUR) erfolgt unter den sonstigen Rückstellungen. Im Zinsaufwand sind Zinsaufwendungen aus dem Deckungsvermögen von 1 TEUR und Zinsaufwendungen aus Altersteilzeitrückstellungen von 2 TEUR enthalten.

Eigenkapital

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung der LKQ German Holdings GmbH vom 25. Mai 2018 wurde das Stammkapital der Gesellschaft von Mio. EUR 0,025 auf Mio. EUR 1,0 durch Ausgabe von 975.000 neuen Geschäftsanteilen im Nennbetrag von jeweils EUR 1 und mit den laufenden Nummern 25.001 bis 1.000.000 erhöht. Die Einlage auf die neuen Geschäftsanteile erfolgte durch die Einbringung von 8.055.569 Stammaktien der LKQ Corporation. Die Einbringung erfolgte zum Börsenkurs im Zeitpunkt der Einlage. Der über den Betrag von Mio. EUR 0,975 hinausgehende Wert der LKQ Corporation-Aktien von Mio. EUR 210,2 wurde in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr, 1 HGB eingestellt. Die eingelegten Aktien selbst wurden im Rahmen des Erwerbs des STAHLGRUBER-Konzerns an den Veräußerer weitergereicht.

Sonderposten für Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen

	TEUR
Stand 01.01.2019	98
Zugang	179
Auflösung	-10
Stand 31.12.2019	267

Sonstige Rückstellungen

Sie entfallen auf

	31.12.2019	31.12.2018
	TEUR	TEUR
Sonstige Personalkosten	26.855	23.345
Kundenboni und Rabatte	25.472	20.209
Ausstehende Rechnungen	32.962	24.688
Gewährleistungen	1.370	1.243
Prozesskosten	152	356
Abschlusskosten	1.131	701
Übrige	10.585	9.317
	98.527	79.859

Verbindlichkeiten

		davon Restlaufzeit
	Gesamtbetrag 31.12.2019	bis 1 Jahr	≤ 1 bis 5	über 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	44.746	44.679	67	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	609	609	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistungen	212.200	212.200	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.018.005	18.005	0	1.000.000
Sonstige Verbindlichkeiten	50.457	50.457	0	0
davon aus Steuern	11.304	11.304	0	0
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	996	996	0	0
	1.326.017	325.950	67	1.000.000

		davon Restlaufzeit
	Gesamtbetrag 31.12.2018	bis 1 Jahr	≤ 1 bis 5	über 5 Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	100.844	85.676	15.168	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	468	468	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistungen	176.345	176.345	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.011.084	11.084	0	1.000.000
Sonstige Verbindlichkeiten	43.958	43.958	0	0
davon aus Steuern	14.454	14.454	0	0
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	995	995	0	0
	1.332.699	317.531	15.168	1.000.000

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen entfallen 1.012.091 TEUR (Vj 1.009.903 TEUR) auf die Gesellschafterin LKQ. European Holdings B.V., Schiedam/Niederlande, wovon 1.000.000 TEUR auf langfristige Darlehen und 12.091 TEUR (Vj 9.903 TEUR) auf kurzfristige Kapitalüberlassung entfallen. Die übrigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Schwestergesellschaften der LKQGH sowie nicht konsolidierten Gesellschaften des LKQGH Konzerns.

Darüber hinaus sind in der Position Sonstige Verbindlichkeiten 1.954 TEUR (Vj 3.624 TEUR) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern von Tochterunternehmen enthalten.

Latente Steuern

Latente Steuern ergeben sich aus gegebenenfalls vorliegenden Differenzen in den Jahresabschlüssen der einbezogenen Gesellschaften zwischen handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen. Passive latente Steuern werden gebildet, sofern sich die Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen in Zukunft voraussichtlich abbauen und hieraus eine Steuerbelastung resultiert. Ergeben sich für die Zukunft Steuerentlastungen, werden diese maximal bis zur Höhe passiver latenter Steuern aus anderen Bewertungsdifferenzen berücksichtigt. Bei den latenten Steuern wurden typisiert die in den jeweiligen Ländern gültigen Steuersätze verwendet. Für Deutschland wurde eine pauschale Steuerquote von 30 % angenommen. Hierbei handelt es sich um einen kombinierten Ertragssteuersatz aus Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag.

Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge werden gebildet, soweit die Realisierung innerhalb einer angemessenen Zeit hinreichend sicher ist. Als angemessen wird ein Zeitraum von bis zu 5 Jahren angesehen. Die Berechnung erfolgt mit einem länderspezifischen Steuersatz (in Deutschland 30 %). Der Ansatz wird nicht abgezinst.

Soweit sich aus den Vorschriften zur Vollkonsolidierung (§§ 300 bis 307 HGB) zusätzliche Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen der Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und deren steuerlichen Wertansätzen ergeben, die sich in späteren Zeiträumen voraussichtlich ausgleichen, wurden aktive und passive latente Steuern angesetzt, die mit der pauschalen Steuerquote von 30 % ermittelt wurden.

Derart ermittelte aktive latente Steuern entfallen im Wesentlichen auf unterschiedliche Nutzungsdauern von Geschäfts- oder Firmenwerten, die sowohl handels- als auch steuerrechtlich abgeschrieben werden können, und auf Zwischengewinneliminierungen.

Entsprechend ermittelte passive latente Steuern entfallen ganz überwiegend auf stille Reserven, die im Rahmen von Erstkonsolidierungen aufgedeckt wurden.

Die aktiven und passiven latenten Steuern werden in der Konzernbilanz saldiert ausgewiesen. Dadurch ergibt sich ein Ausweis von passiven latenten Steuern in Höhe von 32.902 TEUR (Vj 41.844 TEUR).

Die latenten Steuern entfallen auf die folgenden Bilanzpositionen:

	Gesamtbetrag 31.12.2019	Gesamtbetrag 31.12.2018
	in TEUR	in TEUR
Temporäre Differenzen
Immaterielle Vermögensgegenstände	-43.733	-49.135
Sachanlagen	-10.141	-9.615
Finanzanlagen	300	300
Vorratsvermögen	2.880	2.921
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.524	465
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	465	0
Pensionsrückstellungen	9.065	7.614
Sonstige Rückstellungen	4.721	4.177
Verbindlichkeiten	-195	10
	-34.114	-43.263
steuerliche Verlustvorträge	1.212	1.419
Passive latente Steuern	-32.902	-41.844

Die passiven latenten Steuern haben sich somit im Geschäftsjahr 2019 um 8.942 TEUR verringert.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen und nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen beläuft sich am Bilanzstichtag auf 145.803 TEUR (Vj 112.237 TEUR).

Die sonstigen Verpflichtungen betreffen im Wesentlichen Verpflichtungen aus Erbbau-, Miet- und Pachtverträgen.

Zum 31. Dezember 2019 bestand ein Bestellobligo von 1.299 TEUR (Vj 1.134 TEUR).

Weitere sonstige finanzielle Verpflichtungen und nicht in der Konzernbilanz enthaltene Geschäfte, welche für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, liegen nicht vor.

C. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2019	2018
	TEUR	TEUR
Aufgliederung nach Regionen
Deutschland	1.346.513	799.366
Rest der Welt	288.465	157.531
	1.634.978	956.897

Die Umsatzerlöse entfallen ganz überwiegend auf das Segment Ersatzteilhandel. Auf Telekommunikation entfallen 71.731 TEUR (Vj 42.633 TEUR).

Sonstige betriebliche Erträge

Dieser Posten enthält periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von 1.968 TEUR (Vj 1.157 TEUR) sowie Erträge aus der Herabsetzung von Pauschal- und Einzelwertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von 341 TEUR (VjTEUR 1.142). Erträge aus der Währungsumrechnung sind mit 1.620 TEUR (Vj 2.974 TEUR) enthalten.

Personalaufwand

Die sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung enthalten Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von 2.429 TEUR (Vj 1.698 TEUR).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Gebäudekosten in Höhe von 36.423 TEUR (Vj 28.254 TEUR), Rechts- und Beratungskosten in Höhe von 3.620 TEUR (Vj 2.422 TEUR), KFZ-Kosten in Höhe von 15.993 TEUR (Vj 9.372 TEUR), Datenverarbeitung in Höhe von 10.732 TEUR (Vj 5.941 TEUR) sowie Vertriebskosten in Höhe von 104.802 TEUR (Vj 65.750 TEUR) und Währungskursverluste in Höhe von 1.83 TEUR (Vj 3.362 TEUR).

Zinsen und ähnliche Aufwendungen sowie sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen resultieren Aufwendungen in Höhe von 6.104 TEUR (Vj 3.999 TEUR).

D. Erläuterung zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung des Konzerns zeigt, wie sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch Mittelzuflüsse und -abflüsse im Berichtsjahr verändert haben. Entsprechend DRS 21 wird zwischen Zahlungsströmen aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit unterschieden.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist das Ergebnis von Zahlungsströmen, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind. Ausgangsgröße zu seiner Ermittlung ist das Konzernergebnis. Bei der indirekten Ermittlung des Cashflows werden die berücksichtigten Veränderungen von Bilanzposten im Zusammenhang mit der laufenden Geschäftstätigkeit gegebenenfalls um Effekte aus Konsolidierungskreisänderungen sowie Währungsumrechnungen bereinigt. Die Veränderungen der betreffenden Bilanzposten können daher nur bedingt mit den entsprechenden Werten in den veröffentlichten Konzernbilanzen abgestimmt werden.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen gekennzeichnet durch die Investitionen in das Sachanlagevermögen.

Im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit sind hauptsächlich Kreditaufnahmen/-rückzahlungen abgebildet.

Im Finanzmittelbestand werden Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit einer Restlaufzeit von maximal drei Monaten zusammengefasst. Zahlungsmitteläquivalente sind kurzfristige, jederzeit in Liquidität umwandelbare Finanzinvestitionen, die nur unwesentlichen Wertschwankungsrisiken unterliegen.

E. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Die Zahl der bei konsolidierten Unternehmen im Geschäftsjahr durchschnittlich Beschäftigten betrug:

	2019	2018
Verwaltung	794	764
Vertrieb	5.649	5.657
	6.443	6.421

Bezüge der Geschäftsführung

Die Angabe der Bezüge unterbleibt nach § 314 Abs. 3 i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB, da sich anhand dieser Angaben die Bezüge einzelner Mitglieder feststellen lassen.

Konzernverhältnisse

Die LKQ German Holdings GmbH stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen auf. Die LKQ German Holdings GmbH wird in den Konzernabschluss der LKQ Corporation, Chicago/Illinois/USA, miteinbezogen, die den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss ist nach Veröffentlichung auf der Internetseite der Gesellschaft in der Rubrik Investor Relations abrufbar.

Honorar des Konzernabschlussprüfers

	2019
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen (§ 314 Nr. 9a HGB)	916

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1.7.2021 hat die Gesellschaft eine Vereinbarung über die Inanspruchnahme strategischer Services mit der LKQ Europe GmbH, Zug, Schweiz, abgeschlossen. Inkludiert sind u.a. strategische Funktionen des Einkaufs, Category Management, Vertriebs- und Marketingunterstützung sowie Aufbau und Bereitstellung einer europaweiten ERP Lösung. Für 2021 wurde die Gebühr mit 2 %, für 2022 mit 3 % der Drittumsätze vereinbart.

Mit Vertrag vom 29.5.2020 wurde das Telekommunikationsgeschäft des STAHLGRUBER-Konzerns an die BRODOS AG, Baiersdorf, veräußert. In diesem Geschäftsbereich wurden 2019 ca. 72 Mio. EUR Umsätze bei einer EBITDA-Rendite von weniger als 2 % erzielt.

Die OPTIMAL AG & Co. KG betreibt seit 2019 die Bereinigung ihres Beteiligungsportfolios. Zwischenzeitlich veräußert bzw. aufgegeben wurden:

OPTIMAL BENELUX Bvba, Anderlecht/Belgien	60,75
OPTIMAL UK Distribution Ltd, Halesoven/Großbritannien	80,00
OPTIMAL France S.à.r.l., Valence/Frankreich	100,00
I4B Sp. z o.o., Kołobrzeg/Polen	51,20
Starmann Sp. z o o., Kotobrzeg/Polen	51,00
OPTIMAL Polska Sp. z o.o., Kołobrzeg/Polen	51,00

OPTIMAL Recambios S.L., Barcelona/Spanien, an der nur eine Minderheitsbeteiligung bestand, hat 2021 Insolvenz angemeldet, nachdem die Gesellschaft infolge eines Länderrisikos in eine finanzielle Schieflage geraten ist und sich die Gesellschafter nicht über ein Fortführungskonzept einigen konnten. Materielle Risiken aus dieser Insolvenz in Bezug auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns ergeben sich nach unserer Beurteilung nicht.

Hinsichtlich der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie weisen wir auf die Ausführungen im Lagebericht unter Punkt 10 "Die wirtschaftliche Entwicklung vom 1. Januar 2020 bis heute" hin. Zwar kam es durch die reduzierte Mobilität zu deutlich niedrigeren Umsätzen als geplant, die Ergebnisauswirkung konnte durch staatliche Unterstützungsmaßnahmen, insbesondere dem Kurzarbeitergeld, und eigene Initiativen zur Kosteneinsparung aber weitgehend kompensiert werden.

Risiken aus der Ukraine-Krise werden im Konzernlagebericht unter Punkt 11 "Voraussichtliche Entwicklung" geschildert. Derzeit ergeben sich Auswirkungen im Wesentlichen nur aus der deutlich erhöhten Inflation, insbesondere im Bereich der Treibstoff- und Energiekosten. Soweit diese Kosten an die Kunden weitergegeben werden können, sind keine negativen Auswirkungen zu erwarten. Der Wettbewerb ist von den Kostensteigerungen in gleichem Umfang betroffen.

Gewinnverwendung des Mutterunternehmens

Die Geschäftsführung hat vorgeschlagen, den Bilanzgewinn von EUR 31.365.381,85 (Vj EUR 7.574.284,41) in voller Höhe vorzutragen.

Poing, den 1. August 2023

Die Geschäftsführung

Frank Schöller

Timothy Grygotis

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	01.01.2019	Konzernkreis-veränderungen	Zugänge	Abgänge
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzechte und Software	191.562	0	923	428
2. Geschäfts- oder Firmenwert	788.264	75	1	0
3. Geleistete Anzahlungen	321	0	892	155
	980.147	75	1.816	583
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	189.494	0	4.485	984
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.977	0	186	36
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	115.625	2	6.310	2.532
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	543	0	3.861	51
	320.693	2	14.842	3.603
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	585	0	0	577
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	1.346	0	0	0
3. Sonstige Beteiligungen	4.215	0	0	2.713
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	100	0	0	100
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	120	0
6. Sonstige Ausleihungen	16.513	0	931	73
	22.759	0	1.051	3.463
	1.323.545	77	17.709	7.649

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Umbuchungen	Umrechnungsdifferenz	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzechte und Software	194	0	192.251
2. Geschäfts- oder Firmenwert	90	0	788.430
3. Geleistete Anzahlungen	-281	0	777
	3	0	981.453
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	183	6	193.184
2. Technische Anlagen und Maschinen	-35	1	15.093
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	378	0	119.783
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-529	0	3.824
	-3	7	331.884
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	8
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	0	1.346
3. Sonstige Beteiligungen	0	0	1.502
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0	0
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	120
6. Sonstige Ausleihungen	0	0	17.371
	0	0	20.347
	0	7	1.333.689

	Abschreibungen
	01.01.2019	Konzernkreisveränderungen	Zugänge	Abgänge
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzechte und Software	22.922	0	17.006	302
2. Geschäfts- oder Firmenwert	52.820	0	78.324	0
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	155
	75.742	0	95.330	457
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	43.353	0	5.084	132
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.999	0	1.335	25
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	57.988	0	9.917	2.309
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0
	103.340	0	16.336	2.466
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	499	0	0	499
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	0	1.346	0
3. Sonstige Beteiligungen	2.672	0	0	2.670
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0	0	0
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	0	0
6. Sonstige Ausleihungen	9.008	0	289	0
	12.179	0	1.635	3.169
	191.261	0	113.301	6.092

	Abschreibungen
	Umbuchungen	Umrechnungs- differenz	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzechte und Software	97	-1	39.722
2. Geschäfts- oder Firmenwert	-111	0	131.033
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	-155
	-14	-1	170.600
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	5	48.310
2. Technische Anlagen und Maschinen	-39	1	3.271
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	53	0	65.649
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
	14	6	117.230
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	0	1.346
3. Sonstige Beteiligungen	0	0	2
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0	0
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	0
6. Sonstige Ausleihungen	0	0	9.297
	0	0	10.645
	0	5	298.475

	Buchwerte
	31.12.2019	31.12.2018
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzechte und Software	152.529	168.640
2. Geschäfts- oder Firmenwert	657.397	735.444
3. Geleistete Anzahlungen	932	321
	810.858	904.405
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	144.874	146.141
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.822	12.978
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	54.134	57.637
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.824	543
	214.654	217.299
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	8	86
2. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0	1.346
3. Sonstige Beteiligungen	1.500	1.543
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	100
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	120	0
6. Sonstige Ausleihungen	8.074	7.505
	9.702	10.580
	1.035.214	1.132.284

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2019

	2019	Vorjahr
	TEUR	TEUR
1. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Konzernjahresfehlbetrag	-60.295	-18.420
+/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	113.301	66.476
+/- Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	10.248	0
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	17.448	-4.257
+/- sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	169	-4
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-54.011	12.827
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	29.054	-69.488
+/- Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1.760	0
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	39.494	34.745
- Sonstige Beteiligungserträge	-247	-247
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	15.194	4.793
- Ertragsteuerzahlungen	-21.286	-4.803
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	87.319	21.622
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	19	133
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.816	-828
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	2.998	285
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-14.842	-9.297
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	302	96
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1.051	-1.511
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-34	-961.006
+/- Veräußerung/Erwerb Anteile ohne Veränderung Konsolidierungskreis	-500	-42
+ Erhaltene Zinsen	316	1.014
+ Erhaltene Dividenden	247	247
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-14.361	-970.909
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	48.246	1.084.322
- Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-)Krediten	-104.047	-36.279
- Gezahlte Zinsen	-39.810	-35.759
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-2.995	-1.050
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-98.606	1.011.234
4. Finanzmittelfonds
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	61.452	25
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-25.648	61.947
Wechselkurs-, konsolidierungskreis- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-243	-520
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	35.561	61.452
5. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	36.831	63.003
Kontokorrentverbindlichkeiten	-1.270	-1.551
	35.561	61.452

Entwicklung des Konzerneigenkapitals im Geschäftsjahr 2019

	Mutterunternehmen
TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen	Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung	Konzernbilanzverlust	Konzerneigenkapital
1.1.2018	25	0	0	0	25
Kapitalerhöhung	975	210.203	0	0	211.178
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0	-20.300	-20.300
Ausschüttung	0	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	-73	0	-73
Erst- / Entkonsolidierung	0	0	36	80	116
31.12.2018	1.000	210.203	-37	-20.220	190.946

	Nicht beherrschende Anteile
TEUR	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Eigenkapital- differenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
1.1.2018	0	0	0	0
Kapitalerhöhung	0	0	0	0
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	1.880	1.880
Ausschüttung	-2.384	0	0	-2.384
Währungsumrechnung		-7	0	-7
Erst- / Entkonsolidierung	11.631	0	0	11.631
31.12.2018	9.247	-7	1.880	11.120

	Konzerneigenkapital
TEUR	Summe
1.1.2018	25
Kapitalerhöhung	211.178
Konzernjahresfehlbetrag	-18.420
Ausschüttung	-2.384
Währungsumrechnung	-80
Erst- / Entkonsolidierung	11.747
31.12.2018	202.066

	Mutterunternehmen
TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen	Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung	Konzernbilanzverlust	Konzerneigenkapital
1.1.2019	1.000	210.203	-37	-20.220	190.946
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	0	-63.243	-63.243
Ausschüttung	0	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	-4	0	-4
Erst- / Entkonsolidierung	0	0	-167	-15.114	-15.281
31.12.2019	1.000	210.203	-208	-98.577	112.418

	Nicht beherrschende Anteile				Konzerneigenkapital
TEUR	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Summe
1.1.2019	9.247	-7	1.880	11.120	202.066
Konzernjahresfehlbetrag	0	0	2.948	2.948	-60.295
Ausschüttung	-4.675	0	0	-4.675	-4.675
Währungsumrechnung	0	11	0	11	7
Erst- / Entkonsolidierung	-877	0	0	-877	-16.158
31.12.2019	3.695	4	4.828	8.527	120.945

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die LKQ German Holdings GmbH, Poing

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der LKQ German Holdings GmbH, Poing, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der LKQ German Holdings GmbH, Poing, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen, Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 1. August 2023

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dirk Bäßler, Wirtschaftsprüfer

Tanja Markert, Wirtschaftsprüferin

Annex-Technik GmbH