NÜRNBERGER Versicherung Immobilien Aktiengesellschaft

Nürnberg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

NÜRNBERGER
Versicherung Immobilien AG

Offenlegung gemäß §§ 325 bis 328 HGB für das Geschäftsjahr 2011

Die NÜRNBERGER Versicherung Immobilien AG ist eine "kleine Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Gemäß § 325 Abs. 1, 2 in Verbindung mit § 326 HGB reichen wir Bilanz und Anhang unseres Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2011 zur Bekanntmachung ein.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011 wurde mit Billigung des Aufsichtsrats am 23. April 2012 festgestellt.

Generell gilt:
Alle Personen- und Funktionsbezeichnungen stehen für beide Geschlechter gleichermaßen.

Bilanz

zum 31. Dezember 2011
in EUR

Aktivseite			2011	2010
A. Anlagevermögen:
I. Immaterielle Vermögensgegenstände:
entgeltlich erworbene EDV-Software		-		-
II. Sachanlagen:
Betriebs- und Geschäftsausstattung		26.316,00		57.341,00
III. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	11.114,05			11.114,05
2. Beteiligungen	100.632,67			97.896,53
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	2.194.500,00			2.194.500,00
		2.306.246,72		2.303.510,58
			2.332.562,72	2.360.851,58
B. Umlaufvermögen:
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände:
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	919.228,22			829.436,00
2. sonstige Vermögensgegenstände	1.395.342,66			1.335.708,81
		2.314.570,88		2.165.144,81
II. Guthaben bei Kreditinstituten		1.837.440,00		1.993.615,94
			4.152.010,88	4.158.760,75
Summe der Aktiva			6.484.573,60	6.519.612,33

Passivseite		2011	2010
A. Eigenkapital:
I. Gezeichnetes Kapital	1.300.000,00		1.300.000,00
II. Kapitalrücklage	2.297.887,59		2.593.957,77
III. Gewinnrücklagen:
1. gesetzliche Rücklage	130.000,00		130.000,00
2. andere Gewinnrücklagen	41.684,55		41.684,55
IV. Bilanzgewinn	-		-
davon Gewinnvortrag: 0,00 EUR (Vj. 416.446,16 EUR)
		3.769.572,14	4.065.642,32
B. Rückstellungen:
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	135.121,00		127.454,00
2. sonstige Rückstellungen	575.886,96		379.091,63
		711.007,96	506.545,63
C. Verbindlichkeiten:
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.918,35		-
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.807.449,97		1.914.887,42
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	10.848,66		1.265,44
4. sonstige Verbindlichkeiten	183.776,52		31.271,52
davon aus Steuern: 166.052,42 EUR (Vj. 12.352,09 EUR)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 4.757,23 EUR (Vj. 7.275,18 EUR)
		2.003.993,50	1.947.424,38
Summe der Passiva		6.484.573,60	6.519.612,33

Anhang

Bilanzierungs-
und Bewertungs-
methoden

Die NÜRNBERGER Versicherung Immobilien AG, Nürnberg, ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB; hinsichtlich der in den Anhang aufzunehmenden Pflichtangaben machen wir von den Erleichterungen der §§ 274a Nr. 5, 276 Satz 2 und 288 Abs. 1 HGB Gebrauch.

Die Bezeichnung der Posten von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung haben wir dem tatsächlichen Inhalt angepasst. Soweit es die Besonderheit unseres Geschäftszweigs erforderte, wurden neue Posten eingefügt.

Entgeltlich erworbene EDV-Software haben wir zu fortgeführten Anschaffungskosten aktiviert. Die Abschreibung erfolgte planmäßig linear über den Zeitraum der Nutzung.

Sachanlagen sind ebenfalls zu fortgeführten Anschaffungskosten aktiviert. Die Betriebs- und Geschäftsausstattung haben wir um lineare Abschreibungen vermindert, die nach steuerlichen Grundsätzen ermittelt wurden, wobei wir von einer Nutzungsdauer von drei bis sieben Jahren ausgegangen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und Wertpapiere des Anlagevermögens sind mit den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Zwei Immobilienfondsgesellschaften bürgerlichen Rechts, an denen wir ohne Einlage beteiligt sind, stehen mit den Erinnerungswerten zu Buch.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zu Nominalwerten aktiviert und um Abschreibungen und Einzelwertberichtigungen für erkennbare Risiken gekürzt. Ein aktivierter Freistellungsanspruch aus Pensionsverpflichtungen unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen wurde zum korrespondierenden Wert der Pensionsverpflichtung angesetzt und hat eine Laufzeit von über einem Jahr. Ansonsten beträgt die Restlaufzeit der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände bis zu einem Jahr.

Für Anteile an verbundenen Unternehmen unter den sonstigen Vermögensgegenständen und der korrespondierenden Finanzierung unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Kreditinstituten besteht eine Bewertungseinheit nach § 254 HGB auf Basis der Einfrierungsmethode. Hierdurch werden Wertänderungen beider Posten aus der Währung in US-Dollar bis zum Verkauf der Anteile und dem gleichzeitigen Ende der Finanzierung ausgeglichen. Derzeit beträgt der effektive Teil der Bewertungseinheit 1.073 TEUR für Aktiv- und Passivseite. Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Kreditinstituten ergibt sich ein ineffektiver Teil von 548 TEUR. Dieser unterliegt grundsätzlich dem Imparitätsprinzip.

Die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, hat ihren Schuldbeitritt zu unseren Pensionszusagen erklärt. In Höhe der Pensionsrückstellungen haben wir im Gegenzug Bedeckungsmittel an die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, übergeben. Diese bilanziert und erfüllt unsere Pensionsverpflichtungen im Außenverhältnis; sie hat uns insoweit von allen Ansprüchen freigestellt. Hierzu wurde von uns ein entsprechender Freistellungsanspruch aktiviert.

Nach § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB sind für unmittelbare Pensionsverpflichtungen Rückstellungen in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Entsprechend dem Wahlrecht nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB haben wir die Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz auf Basis einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren vorgenommen. Der Erfüllungsbetrag wurde nach dem Anwartschaftsbarwert-Verfahren entsprechend den International Financial Reporting Standards (IAS 19.65) berechnet. Dieses geht davon aus, dass in jedem Dienstjahr ein zusätzlicher Teil des endgültigen Leistungsanspruchs erworben wird und bewertet jeden dieser Leistungsbausteine separat, um so die insgesamt zugesagte Verpflichtung aufzubauen. Als Rechtsgrundlage dienten die RICHTTAFELN 2005 G der HEUBECK-RICHTTAFELN-GmbH.

Folgende versicherungstechnische Annahmen liegen der Bewertung zugrunde:

	2011	2010
	%	%
Rechnungszins	5,13	5,16
Gehaltstrend	2,50	2,50
Rententrend	2,00	2,00
Fluktuation ¹	6,00	6,00

¹ Die Bewertung der Verpflichtungen wurde zum 31. Dezember 2011 erstmals unter Berücksichtigung der um die Fluktuation erweiterten RICHTTAFELN 2005 G der HEUBECK-RICHTTAFELN-GmbH durchgeführt. Die in den Richttafeln ausgewiesenen Grundwahrscheinlichkeiten haben wir dabei entsprechend der Fluktuationsannahme angepasst.

Für das Pensionsalter sind wir von der Regelaltersgrenze ausgegangen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Verpflichtungen in angemessener Höhe mit ihrem Erfüllungsbetrag. Soweit die Laufzeit mehr als ein Jahr beträgt, erfolgt nach § 253 Abs. 2 HGB eine Abzinsung mit dem der Restlaufzeit entsprechenden Zinssatz. Diesen macht die Deutsche Bundesbank auf Grundlage der Rückstellungsabzinsungsverordnung bekannt.

Verbindlichkeiten sind zum Nenn- bzw. Erfüllungsbetrag bilanziert.

Die Umrechnung von Beträgen in fremder Währung wurde mit dem Devisenkassamittelkurs (Referenzkurs) vorgenommen. Der US-Dollar-Kurs je 1 EUR betrug zum 31. Dezember 2011: 1,2939.

Erläuterungen
zur Bilanz

Aktiva

A. Anlagevermögen

Entwicklung des Anlagevermögens laut § 268 Abs. 2 HGB in EUR

	Anschaffungs-/ Herstellungs- kosten	Zugänge	Abgänge	kumulierte Abschrei- bungen	Zuschrei- bungen	Bilanzwerte
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene EDV-Software	10.105,48	-	-	10.105,48	-	-
II. Sachanlagen:
Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) langfristig	249.571,59	507,75	29.540,00	195.318,34	-	25.221,00
b) geringwertig	2.674,18	1.437,00	1.680,55 ¹	1.335,63	-	1.095,00
	252.245,77	1.944,75	31.220,55	196.653,97	-	26.316,00
III. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	72.252,70	-	-	61.138,65	-	11.114,05
2. Beteiligungen	219.301,46	-	81.047,11	40.950,70	3.329,02	100.632,67
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	2.194.500,00	-	-	-	-	2.194.500,00
	2.486.054,16	-	81.047,11	102.089,35	3.329,02	2.306.246,72
	2.748.405,41	1.944,75	112.267,66	308.848,80	3.329,02	2.332.562,72

	Abschrei- bungen Geschäftsjahr
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene EDV-Software	-
II. Sachanlagen:
Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) langfristig	10.944,75
b) geringwertig	1.939,00
	12.883,75
III. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	-
2. Beteiligungen	-
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	-
	-
	12.883,75

¹ Der Abgang entspricht in Höhe von 1.437,00 EUR der im Geschäftsjahr vorgenommenen Abschreibung; es liegt kein körperlicher Abgang vor (Abgangsfiktion).

Aufstellung über den Anteilsbesitz laut § 285 Nr. 11 HGB

Name und Sitz der Gesellschaft	Kapitalanteil in %		Eigenkapital	Jahresergebnis
	unmittelbar	mittelbar	zum 31.12.2011
515 North State Street Corporation, Chicago/Illinois, USA
Eingezahltes Kapital 131.654,00 USD	80,00	-	109.187,00 USD ¹	1.850,00 USD ¹
FFI USA Gwinnett, L.P., Wilmington/Delaware, USA
Eingezahltes Kapital 2.850.000,00 USD	78,947	-	2.550.848,76 USD	- 44.894,09 USD

¹ Laut vorläufigem Geschäftsbericht der Gesellschaft zum 31. Dezember 2011

A. III. 1. Anteile an verbundenen Unternehmen

Es handelt sich hierbei um einen Komplementäranteil an der NÜRNBERGER Immobilienfonds Fünfzehnte KG, Nürnberg, an der die NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, die Mehrheit hält.

A. III. 2. Beteiligungen

Diese Position beinhaltet die 80-prozentige Beteiligung an der 515 North State Street Corporation, Chicago, mit einem Buchwert von 39.627,21 EUR. Die Beteiligung an der NÜRNBERGER International Center Realty, L.P., Atlanta, mit einem Erinnerungswert von 1,00 EUR, wurde im Geschäftsjahr veräußert. Im Übrigen sind unsere Beteiligungen an diversen Immobilienfonds enthalten.

A. III. 3. Wertpapiere des Anlagevermögens

Unter dieser Position ist eine festverzinsliche Anleihe erfasst. Diese ist am 15. Dezember 2015 zu ihrem Nominalwert von 2.200 TEUR fällig. Der Zinssatz beträgt 6,75 %.

B. Umlaufvermögen

B. I. 1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Mit 135 TEUR ist eine Forderung gegen die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, aus gestellten Bedeckungsmitteln zu Pensionsverpflichtungen, die in gleicher Höhe passiviert sind, enthalten. Weitere 135 TEUR betreffen Forderungen gegen ein im Umlaufvermögen ausgewiesenes verbundenes Unternehmen.

Gegenüber der NÜRNBERGER Investment Services GmbH, Nürnberg, bestehen Forderungen von 541 TEUR.

B. I. 2. sonstige Vermögensgegenstände

Mit 1.148 TEUR sind zur Weiterveräußerung bestimmte Anteile an verbundenen Unternehmen erfasst. Im Geschäftsjahr war hierauf eine Abschreibung von 143 TEUR auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorzunehmen. Forderungen an Finanzämter bestehen in Höhe von 222 TEUR und betreffen die Erstattung von Umsatz- sowie Körperschaftsteuer.

B. II. Guthaben bei Kreditinstituten

Unter die Position fallen laufende Bankguthaben von 1.837 TEUR, davon 1.730 TEUR bei verbundenen Unternehmen.

Passiva

A. Eigenkapital

A. I. Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital ist in 2.500 auf den Namen lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Wert von je 520 EUR eingeteilt, die nur mit schriftlicher Zustimmung der Gesellschaft übertragen werden können.

A. II. Kapitalrücklage

Der Kapitalrücklage wurden im Berichtsjahr 296.070,18 EUR entnommen.

A. III. 1. gesetzliche Rücklage

Die gesetzliche Rücklage ist mit 130 TEUR in der von § 150 Abs. 2 AktG geforderten Höhe dotiert.

B. Rückstellungen

B. 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Laut BMF-Schreiben vom 16.12.2005 passivieren wir unsere Versorgungsverpflichtungen von 135 TEUR. Da die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft hierzu ihren Schuldbeitritt erklärt hat, steht dem die Aktivierung des Freistellungsanspruchs über die gestellten Bedeckungsmittel unter Position Aktiva B. I. 1. gegenüber.

Im Rahmen des Übergangs auf das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz zum 1. Januar 2010 hatte sich für die Pensionsrückstellungen ein Unterschiedsbetrag von 29 TEUR ergeben. Nach Art. 67 Abs. 1 EGHGB ist die Zuführung zu den Rückstellungen über bis zu 15 Jahre mit mindestens einem Fünfzehntel pro Jahr anzusammeln. Im Berichtsjahr haben wir 2 (Vj. 19) TEUR und damit ein weiteres Fünfzehntel (im Vorjahr zehn Fünfzehntel) zugeführt und aufwandswirksam unter den in Position 13. der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen außerordentlichen Aufwendungen erfasst. Zum 31. Dezember 2011 verbleibt ein nicht zugeführter Unterschiedsbetrag von 8 (Vj. 10) TEUR.

B. 2. sonstige Rückstellungen

Im Wesentlichen enthält diese Position Rückstellungen für die Finanzierung einer über die NÜRNBERGER Pensionsfonds AG, Nürnberg, zugesagten Pensionsverpflichtung von 254 TEUR, einen Zinszuschuss an die NÜRNBERGER Immobilienfonds Dreizehnte KG, Nürnberg, von 204 TEUR sowie für Sonderzahlungen, Jubiläumszuwendungen, Urlaubskosten, Jahresabschluss- und Prüfungskosten.

C. Verbindlichkeiten

Die unter den Positionen C. 1. bis C. 3. ausgewiesenen Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Von den unter der Position C. 4. erfassten Verbindlichkeiten sind 182 TEUR innerhalb von einem Jahr fällig.

C. 2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

In Höhe von 1.621 TEUR sind in dieser Position Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthalten, die gegenüber der FÜRST FUGGER Privatbank KG, Augsburg, bestehen.

Sonstige Angaben

Konzernzugehörigkeit

Unsere Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, einbezogen, der laut § 8b Abs. 2 Nr. 4 HGB über die Internetseite des Unternehmensregisters zugänglich sein wird.

Für das Geschäftsjahr 2011 haben wir einen Bericht über die Beziehungen unserer Gesellschaft zu verbundenen Unternehmen aufgestellt und am Schluss dieses Berichts gemäß § 312 Abs. 3 AktG folgende Erklärung abgegeben:

"Nach den Umständen, die uns jeweils im Zeitpunkt der Vornahme obiger Rechtsgeschäfte bekannt gewesen sind, hat unsere Gesellschaft bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten. Nachteile für unser Unternehmen sind durch diese Rechtsgeschäfte nicht entstanden.

Rechtsgeschäfte mit konzernfremden Gesellschaften wurden weder auf Veranlassung noch im Interesse der NÜRNBERGER Investment Services GmbH, Nürnberg, und der mit ihr verbundenen Unternehmen getätigt.

Berichtspflichtige Maßnahmen sind im Geschäftsjahr weder getroffen noch unterlassen worden."

Aufsichtsrat und Vorstand

Aufsichtsrat

Dipl.-Kfm. Henning von der Forst,

Vorsitzender,

Vorstand Kapitalanlagen

NÜRNBERGER Versicherungsgruppe

Dr. Hans-Joachim Rauscher,

stellv. Vorsitzender,

Vorstand Vertrieb

NÜRNBERGER Versicherungsgruppe

Martin Lange (seit 23. Februar 2011), ^*

Fachwirt für Grundstücks- und Wohnungswirtschaft

NÜRNBERGER Versicherung Immobilien AG

Dr. Martin Fritz (bis 23. Februar 2011),

stellv. Sprecher der Geschäftsleitung

FÜRST FUGGER Privatbank KG

^* Arbeitnehmervertreter

Vorstand

Dipl.-Kfm. Andreas Billmaier,

Planung, sonstige Vermögensverwaltung, Beteiligungen

Jürgen Preißinger,

Koordination Immobilienfonds, Fondsmanagement, Fondsverwaltung

Haftungsverhältnisse

Wir sind eines der Trägerunternehmen der Versorgungskasse der NÜRNBERGER VERSICHERUNGSGRUPPE e. V., Nürnberg. Der Erfüllungsbetrag für die Leistungszusagen aus der Mitgliedschaft wurde nach § 253 HGB unter Anwendung des Anwartschaftsbarwert-Verfahrens berechnet. Aus der Differenz zu dem auf unsere Gesellschaft entfallenden Kassenvermögen (bewertet zu Veräußerungspreisen) ergibt sich für uns als Trägerunternehmen eine mittelbare Versorgungsverpflichtung von 58 TEUR. Die Bildung des Kassenvermögens unterliegt den Vorschriften des § 4d EStG.

Bei der NÜRNBERGER Immobilienfonds Achte KG, Nürnberg, haften wir als Kommanditist Gläubigern gegenüber bis zu 2 TEUR und bei der NÜRNBERGER Immobilienfonds Neunte KG, Nürnberg, bis zur Höhe von 6 TEUR.

Aus folgenden Beteiligungen haftet unsere Gesellschaft als unbeschränkt haftende Gesellschafterin:

Südwest-Immobilienfonds Verbrauchermarkt Heide/Holstein GbR, Freiburg

NIG Immobilienfonds I GbR, Freiburg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Zehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Elfte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Zwölfte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Dreizehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Vierzehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Fünfzehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Sechzehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Siebzehnte KG, Nürnberg

NÜRNBERGER Immobilienfonds Achtzehnte KG, Nürnberg.

Aufgrund der Planungsrechnungen der betroffenen Gesellschaften rechnen wir nicht mit einer Inanspruchnahme aus den genannten Haftungsverhältnissen.

Nürnberg, 3. April 2012

Vorstand der NÜRNBERGER Versicherung Immobilien AG

Andreas Billmaier

Jürgen Preißinger

NÜRNBERGER Versicherung Immobilien Aktiengesellschaft

Eigentümerstruktur