Merkur Gesellschaft für Beteiligungswerte mbH

Köln

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2008

Lagebericht

1. Entwicklung unserer Gesellschaft

Die Geschäftstätigkeit unserer Gesellschaft hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 ausschließlich auf die Verwaltung eigenen Vermögens beschränkt, welches im Wesentlichen in Form von Festgeldern und einer französischen Staatsanleihe bestand.

Die Eigenkapitalquote beträgt im laufenden Geschäftsjahr 2008 99,95 Prozent. Im Vergleichsjahr 2007 betrug diese 99,96 Prozent. Somit kam es in 2008 verglichen zum Geschäftsjahr 2007 zu einer unwesentlichen Verringerung der Eigenkapitalquote um 0,01 Prozent. Dies resultiert im Wesentlichen aus einer Entnahme aus der Kapitalrücklage.

2. Chancen und Risiken der Gesellschaft

Langfristig gesehen, bestehen Chancen und Risiken aus einer Veränderung des Marktzinses für die Geldanlagen.

3. Ausblick auf die Geschäftsjahre 2009 - 2010

Wie bereits beschrieben, resultieren die erwirtschafteten Erträge in diesem Jahr aus den angelegten Festgeldern und den anteiligen Zinserträgen aus dem festverzinslichen Wertpapier.

Das in 2007 erworbene Investment soll ein Ergebnis für das Geschäftsjahr 2009 und 2010 von ungefähr 1 Million Euro je Geschäftsjahr erwirtschaften.

4. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag ergaben sich nicht.

Köln, den 30. Januar 2009

Franz -Josef Fieseler

Axel-Rainer Hoffmann

Bilanz zum 31. Dezember 2008

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Aktiva

	2008	2007
	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Wertpapiere des Anlagevermögens	21.036.890,00	21.036.890,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.983,00	0,00
2. sonstige Vermögensgegenstände	192.469,62	193.466,29
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
Bankguthaben	567.989,77	1.255.836,43
Bilanzsumme	21.799.332,39	22.486.192,72
Passiva
	2008	2007
	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.137.000,00	1.137.000,00
II. Kapitalrücklage	20.613.371,64	21.113.371,64
III. Bilanzgewinn	37.978,62	228.073,08
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	1.804,00	0,00
2. sonstige Rückstellungen	9.066,00	7.698,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	50,00
2. sonstige Verbindlichkeiten	112,13	0,00
Bilanzsumme	21.799.332,39	22.486.192,72

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01.01. - 31.12.2008

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Gewinn- und Verlustrechnung	2008	2007
	Euro	Euro
1. sonstige betriebliche Erträge	0,00	69,00
2. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	10.225,82	10.225,82
3. sonstige betriebliche Aufwendungen	13.394,02	10.872,82
4. Erträge aus anderen Wertpapieren u. Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.015.000,00	563.997,79
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	37.808,02	177.182,10
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	76,00	0,00
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	1.029.112,18	720.150,25
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	4.206,64	-608,00
9. Jahresüberschuss	1.024.905,54	720.758,25
10. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	28.073,08	71.314,83
11. Vorabausschüttung	1.015.000,00	564.000,00
12. Bilanzgewinn	37.978,62	228.073,08

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss der Merkur Gesellschaft für Beteiligungswerte mbH wurde auf der Grundlage der Gliederungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurden nach Maßgabe der Vorschriften des HGB erstellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungen des GmbH-Gesetzes beachtet.

Die Gesellschaft nimmt als kleine Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 1 HGB für sich die gesetzlich zulässigen größenabhängigen Erleichterungen bei der Erstellung und Offenlegung des Jahresabschlusses nach § 326 HGB in Anspruch.

Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 HGB vorgenommen worden.

Bei der Aufstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde von den größenabhängigen Erleichterungen des § 276 HGB kein Gebrauch gemacht.

Anlagevermögen

Die Wertpapiere des Anlagevermögens wurden nach § 253 HGB mit den Anschaffungskosten aktiviert.

Umlaufvermögen

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände und laufende Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit dem Nominalwert aktiviert.

Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen wurden entsprechend dem voraussichtlichen Bedarf gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag bilanziert.

Die Fälligkeit der Verbindlichkeiten liegt unter 1 Jahr.

Entwicklung des Anlagevermögens

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2008	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Zuschreibungen	kumuliert 31.12.2008
	€	€	€	€	€	€
I. Finanzanlagen
Wertpapier	21.036.890,00	0,00	0,00	0,00	0,00	21.036.890,00
Summe	21.036.890,00	0,00	0,00	0,00	0,00	21.036.890,00
Anlagevermögen	21.036.890,00	0,00	0,00	0,00	0,00	21.036.890,00

	Abschreibungen
	01.01.2008	im GJ	Abgänge	Zuschreibungen	kumuliert 31.12.2008
	€	€	€	€	€
I. Finanzanlagen
Wertpapier	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Anlagevermögen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwert
	31.12.2008	31.12.2007
	€	€
I. Finanzanlagen
Wertpapier	21.036.890,00	21.036.890,00
Summe	21.036.890,00	21.036.890,00
Anlagevermögen	21.036.890,00	21.036.890,00

Erläuterungen zur Bilanz

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Aktiva

	2008	2007
	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen	21.036.890,00	21.036.890,00
Wertpapiere des Anlagevermögenssiehe Entwicklung des Anlagevermögens 2008 auf Seite 20-21
Anlagevermögen	21.036.890,00	21.036.890,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	194.452,62	193.466,29
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen
- AXA Konzern AG	1.983,00	0,00
2. sonstige Vermögensgegenstände
- Zinsforderungen aus Termingeldern	611,11	1.618,07
- Abgrenzung Wertpapiere	185.806,01	185.806,01
- Forderung an Finanzbehörde aus Körperschaftssteuer	0,00	783,14
- Forderung an Finanzbehörde aus Solidaritätszuschlag	0,00	43,07
- Forderung an Finanzbehörde aus Gewerbesteuer
Gewerbesteuer 2008	836,50	0,00
Gewerbesteuer 2007	2.632,00	2.632,00
Gewerbesteuer 2006	2.584,00	2.584,00
	194.452,62	193.466,29
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	567.989,77	1.255.836,43
Guthaben bei Kreditinstituten
- West LB Konto 1.256.510	67.989,77	65.836,43
- West LB Termingeld	0,00	1.190.000,00
- West LB Tagegeld	500.000,00	0,00
	567.989,77	1.255.836,43
Umlaufvermögen	762.442,39	1.449.302,72
Bilanzsumme	21.799.332,39	22.486.192,72

Erläuterungen zur Bilanz (mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Passiva
	2008	2007
	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.137.000,00	1.137.000,00
II. Kapitalrücklage	20.613.371,64	21.113.371,64
Lt. Gesellschafterbeschluß vom 23.05.2008 erfolgte eine Rückzahlung der Kapitalrücklage in Höhe von Euro 500.000,00.
III. Bilanzgewinn	37.978,62	228.073,08
Eigenkapital	21.788.350,26	22.478.444,72
B. Rückstellungen
Erläuterungen zur Bilanz
- Körperschaftsteuer 2008	1.710,00	0,00
- Solidaritätszuschlag 2008	94,00	0,00
	1.804,00	0,00
2. sonstige Rückstellungen
- Jahresabschlusskosten	6.188,00	5.950,00
- IHK-Mitgliedsbeiträge	1.328,00	1.328,00
- sonstige	1.550,00	420,00
	9.066,00	7.698,00
Rückstellungen	10.870,00	7.698,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
- AXA Konzern AG	0,00	50,00
2. sonstige Verbindlichkeiten	112,13	0,00
	112,13	50,00
Verbindlichkeiten	112,13	50,00
Bilanzsumme	21.799.332,39	22.486.192,72

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

Gewinn- und Verlustrechnung

	2008	2007
	Euro	Euro
1. sonstige betriebliche Erträge
- Auflösung von Rückstellungen	0,00	69,00
- Erstattung von HR-Gebühren 2001-2003	0,00	0,00
	0,00	69,00
2. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen
- AXA Service AG	9.203,24	9.203,24
- AXA Konzern AG	1.022,58	1.022,58
	10.225,82	10.225,82
3. sonstige betriebliche Aufwendungen
- Jahresabschlusskosten	6.188,00	5.950,00
- Notargebühren	92,28	188,56
- Gerichtskosten	0,00	175,95
- IHK-Beiträge	259,00	1.600,00
- Depotgebühren	6.292,17	2.503,30
- Bankgebühren	50,05	75,01
- Gebühren für Eintragungen und Veröffentlichung	512,52	380,00
	13.394,02	10.872,82
4. Erträge aus anderen Wertpapieren u. Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.015.000,00	563.997,79
	1.015.000,00	563.997,79
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
- Zinserträge laufende Bankguthaben	3.182,09	10.372,44
- Zinserträge aus Termingeldern	34.606,93	126.909,48
- Zinserträge aus Festgeldern	0,00	39.900,18
- sonstige Zinserträge	19,00	0,00
	37.808,02	177.182,10
6. sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen
- Schuldzinsen laufende Bankguthaben	0,00	0,00
- Schuldzinsen gemäß § 233 Abgabenordnung	76,00	0,00
	76,00	0,00
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	1.029.112,18	720.150,25
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
- Körperschaftssteuer GJ	1.710,00	0,00
- Solidaritätszuschlag GJ	94,00	0,00
- Körperschaftssteuer Erstattung VJ	-0,86	0,00
	1.803,14	0,00
- Gewerbeertragssteuer GJ	1.795,50	0,00
- Gewerbeertragssteuer 2006	608,00	0,00
- Erstattung Gewerbeertragssteuer 2006	0,00	-608,00
	2.403,50	-608,00
9. Jahresüberschuss	1.024.905,54	720.758,25
10. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	28.073,08	71.314,83
11. Vorabausschüttung	1.015.000,00	564.000,00
12. Bilanzgewinn	37.978,62	228.073,08

Allgemeine Angaben

Angaben zu verbundenen Unternehmen

Zum Bilanzstichtag war am Stammkapital unserer Gesellschaft die AXA Lebensversicherung AG mit 51% und die AXA Versicherung AG mit 49% beteiligt.

Mutterunternehmen im Sinne von § 290 Abs. 1 HGB ist die AXA Lebensversicherung AG.

Die AXA Lebensversicherung AG und ihre Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der AXA, Paris, sowie in den Konzernabschluss der AXA Konzern AG, Köln, zum 31. Dezember 2008 einbezogen.

Die AXA, Paris, stellt den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen auf, und die AXA Konzern AG stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Der Konzernabschluss der AXA, Paris, wird bei der französischen Finanzaufsichtsbehörde in Paris (Autorités des Marchés Financiers) unter RCS (Registre du Commerce et des Sociétés) 572 093 920 hinterlegt.

Der Konzernabschluss der AXA Konzern AG wird im elektronischen Bundesanzeiger und im Unternehmensregister des Bundesministeriums für Justiz veröffentlicht.

Unsere Gesellschaft wird gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in diese Konzernabschlüsse einbezogen.

Angaben nach § 285 Nr. 7 HGB zu den durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmern

Im Jahr 2008 waren keine Arbeitnehmer in der Merkur Gesellschaft für Beteiligungswerte mbH beschäftigt.

Köln, den 30. Januar 2009

Franz-Josef Fieseler

Axel-Rainer Hoffmann

Die Geschäftsführung

Gewinnverwendungsvorschlag

Der Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2008 beträgt € 37.978,62.

Die Geschäftsführung schlägt vor, diesen Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden.

	Euro
Dividende	30.000,00
Gewinnvortrag	7.978,62
Bilanzgewinn	37.978,62

Köln, den 30. Januar 2009

Die Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung

Franz-Josef Fieseler, Köln

Kaufmann

Axel-Rainer Hoffmann, Bergisch Gladbach

Diplom Mathematiker

(ab 09.12.2008)

Michael Möller, Köln

Diplom-Kaufmann

(bis 14.11.2008)

Merkur Gesellschaft für Beteiligungs- und Vermögenswerte mbH