Kober Likör GmbH

Am alten Sägewerk 4
95349 Thurnau

Jahresabschluss zum 31.12.2006

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1.1.2006 bis 31.12.2006

Marktumfeld

Der Absatz an Spirituosen aus eigener Erzeugung der Mitgliedsunternehmen des Bundesverbandes der Deutschen Spirituosen-Industrie und -Importeure e.V. ohne Spirituosen-Mixgetränke sank 2006 um 1,4 % gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Unter Einbeziehung der Handelswaren wurde ein Zuwachs von 4,1 % erzielt.

Ergebnisentwicklung

Das Unternehmen erwirtschaftete im abgelaufenen Geschäftsjahr mit 412 T€ einen um 9,2 % höheren Jahresüberschuss als im Geschäftsjahr 2005. Der Rohertrag in Höhe von 6,1 Mio. € liegt durch Produktmixveränderungen, wettbewerbsbedingte Margenverschlechterungen und Einkaufpreiserhöhungen um 5,5 % unter dem Vorjahreswert.

Bei den Positionen Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten deutliche Reduzierungen verzeichnet werden.

Investitionstätigkeit

Im technischen Bereich wurden Investitionen für Ersatzbeschaffung, Rationalisierung und die Fertigung neuer Produkte getätigt. Darüber hinaus lag ein weiterer Schwerpunkt der Investitionstätigkeit in der Beschaffung von Wirtschaftsgütern für die Warenpräsentation.

Liquidität und Finanzierung

Die Bankverbindlichkeiten konnten im Geschäftsjahr 2006 weiter planmäßig reduziert werden. Der Cash-flow blieb mit 0,7 Mio. € auf Vorjahreshöhe. Unter Berücksichtigung des Eigenkapitalanteils der Sonderposten mit Rücklageanteil beträgt die Eigenkapitalquote zum 31.12.2006 18 %.

Voraussichtliche Entwicklung

Die Geschäftsleitung erwartet, daß im gesamten Geschäftsjahr ein mit dem Vorjahr vergleichbares Ergebnis erzielt wird.

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluß des Geschäftsjahres eingetreten sind

Im 1. Quartal des neue Geschäftsjahres hat sich eine Beteiligungsgesellschaft als stille Gesellschafterin mit einer Einlage von 1.000.000 € an dem Handelsgewerbe des Unternehmens beteiligt. Außerdem gewährte eine Geschäftsbank im gleichen Zeitraum ein Mezzanine-Darlehen in Höhe von 300.000 €.

Risiken in der Unternehmensentwicklung

Der Wettbewerb im Markt für Fun-Spirituosen wird zunehmend härter. Der Preis gewinnt dabei eine immer stärkere Bedeutung. Das Unternehmen sieht sich jedoch aufgrund der Positionierung seiner Produktlinien, der Marktreputanz, der Innovationskraft und der organisatorischen Leistungsfähigkeit für diesen Wettbewerb gut gerüstet.

In den letzten Monaten wurde vermehrt von unkontrolliertem Umgang mit Alkohol durch Jugendliche berichtet. Aus diesem Grund wird derzeit die Abgabe von Alkohol an Jugendliche in Politik und Medien sehr kontrovers diskutiert. Obwohl unsere Produkte einen sehr niedrigen Alkoholgehalt aufweisen und bei exzessivem Konsumverhalten in der Regel keine Rolle spielen, könnten sich restriktive gesetzgeberische Eingriffe negativ auf den Unternehmenserfolg auswirken.

Thurnau, den 28.3.2007

gez. Detlev Baldin

Geschäftsführer

Bilanz zum 31.12.2006

AKTIVA	2006	2005
	(EUR)	(EUR)
A. Anlagevermögen	3.836.228,40	4.032.452,97
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	479,00	1.907,00
II. Sachanlagen	3.784.620,22	3.979.416,79
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte u. Bauten,
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.307.702,00	3.513.520,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	244.302,00	290.555,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	121.316,00	165.846,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	111.300,22	9.495,79
III. Finanzanlagen	51.129,18	51.129,18
B. Umlaufvermögen	5.252.808,56	4.995.245,37
I. Vorräte	1.311.257,05	1.709.452,65
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	742.899,72	862.900,42
2. Unfertige Erzeugnisse	40.093,19	63.112,91
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	528.264,14	776.089,32
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	7.350,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	3.833.468,46	3.259.473,97
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.607.351,15	1.681.740,20
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (EUR 0,00)
2. Forderungen an verbundene Unternehmen	1.810.820,05	1.164.344,62
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (EUR 0,00)
3. Sonstige Vermögensgegenstände	415.297,26	413.389,15
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (EUR 0,00)
III. Kassenbestand, Postgiroguthaben und Guthaben bei Kreditinstituten	108.083,05	26.318,75
C. Rechnungsabgrenzungsposten	6.402,00	12.480,00
SUMME AKTIVA	9.095.438,96	9.040.178,34

PASSIVA
A. Eigenkapital	1.051.695,95	639.526,16
I. Gezeichnetes Kapital	511.291,88	511.291,88
II. Bilanzgewinn	540.404,07	128.234,28
B. Sonderposten mit Rücklageanteil	935.269,00	1.007.626,00
C. Sonderposten für Zuschüsse und Zulagen	288.050,00	310.991,00
D. Rückstellungen	752.720,02	650.011,82
1. Steuerrückstellungen	240.484,02	143.399,82
2. Sonstige Rückstellungen	512.236,00	506.612,00
E. Verbindlichkeiten	6.067.703,99	6.427.023,36
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.669.235,46	4.051.711,54
davon mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr
EUR 2.167.949,47 (EUR 1.562.602,63)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.044.465,50	1.041.294,47
davon mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr
EUR 1.044.465,50 (EUR 1.041.294,47)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	25.604,91	25.545,46
davon mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr
EUR 25.604,91 (EUR 25.545,46)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.328.398,12	1.308.471,89
davon mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr
EUR 1.328.398,12 (EUR 1.308.471,89)
davon aus Steuern EUR 1.249.764,17 (EUR 1.204.833,75)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 570,06 (EUR 41.632,32)
F. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	5.000,00
SUMME PASSIVA	9.095.438,96	9.040.178,34

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1.1.2006 bis 31.12.2006

	2006	2005
	(EUR)	(EUR)
1. Rohergebnis	6.098.099,03	6.454.688,66
2. Personalaufwand	2.164.341,24	2.334.881,31
a. Löhne und Gehälter	1.911.760,38	2.056.936,32
b. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	252.580,86	277.944,99
3. Abschreibungen auf immaterielle Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens und Sachanlagen	385.673,30	419.429,81
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	2.759.271,94	2.972.330,20
5. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	103.927,35	133.715,29
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	63.121,61	57.303,31
davon aus verbundenen Unternehmen EUR 29.564,74 (EUR 20.108,60)
7. Aufwendungen aus Verlustübernahme	5.262,60	5.232,44
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	194.224,73	180.818,86
davon an verbundenen Unternehmen EUR 1.764,72 (EUR 1.763,07)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	756.374,18	733.014,64
10. Steuern vom Einkommen und Ertrag	333.021,96	344.392,23
11. Sonstige Steuern	11.182,43	11.292,43
12. Jahresüberschuss	412.169,79	377.329,98
13. Gewinnvortrag/Verlustvortrag	128.234,28	-249.095,70
14. Bilanzgewinn	540.404,07	128.234,28

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer mittelgroßen Kapitalgesellschaft gem. § 267 Abs. 2 HGB auf.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind den Vorjahren gegenüber grundsätzlich beibehalten worden. Die Aufstellung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren. Die Aufstellungserleichterung nach § 276 HGB wurde wie im Vorjahr in Anspruch genommen. Die Posten 1 bis 5 der Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung werden zu einem Posten "Rohergebnis" zusammengefasst.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungskosten - gekürzt um Anschaffungskostenminderungen - angesetzt und grundsätzlich um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen werden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer vorgenommen. Bei dauernder Wertminderung wird der am Abschlussstichtag niedrigere beizulegende Wert angesetzt.

Bei den immateriellen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens und dem Sachanlagevermögen wird die lineare Abschreibungsmethode angewendet.

Die Zugänge bei den geringwertigen Wirtschaftsgütern werden in voller Höhe abgeschrieben.

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten angesetzt.

Die Vorräte werden mit den Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Anschaffungskosten der Roh- Hilfs- und Betriebsstoffe wurden nach den Einzelkosten ermittelt.

Die aktivierten Fertigungserzeugnisse wurden entsprechend mit den Materialeinzelkosten, den Materialgemeinkosten, Fertigungseinzelkosten, Fertigungsgemeinkosten und Sondereinzelkosten der Fertigung angesetzt. Finanzierungskosten zur Anschaffung von Maschinen in der Produktion werden nicht berücksichtigt.

Forderungen sind grundsätzlich zum Nennwert eingestellt.

Für das allgemeine Ausfallwagnis wurde eine Pauschalwertberichtigung gebildet.

Rückstellungen sind nach vernünftiger kaufmännischer Vorsicht für erkennbare Risiken und ungewisse Verpflichtungen eingesetzt worden.

Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

III. Einzelangaben zur Bilanz

Die in dem Sonderposten mit Rücklageanteil enthaltene Wertberichtigung wurde in Höhe des Unterschiedsbetrages zwischen der handelsrechtlichen und der steuerrechtlich zulässigen Bewertung des Anlagevermögens eingestellt. Der Unterschiedsbetrag ergibt sich aufgrund der in 1993 und 1994 in Anspruch genommenen Sonderabschreibungen nach § 3 ZRFG.

Der Sonderposten für Investitionszuschuss zum Anlagevermögen betrifft den noch nicht erfolgswirksam gewordenen Anteil des in 1995 vom Freistaat Bayern erhaltenen Investitionszuschusses.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren beläuft sich auf TEUR 257.

Bei den Forderungen an verbundene Unternehmen besteht in vollem Umfang eine Mitzugehörigkeit zu den sonstigen Vermögensgegenständen, bei den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Mitzugehörigkeit bei den sonstigen Verbindlichkeiten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Banken sind durch Grundpfandrechte in Höhe von EUR 4.601.626,93 sowie durch Abtretung sämtlicher gegenwärtigen und künftigen Forderungen, durch Sicherungsübereignung aller Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie unfertigen und fertigen Erzeugnisse einschließlich Handelswaren und durch Verpfändung der Markenzeichen gesichert.

Die Zusammensetzung des Anlagevermögens ist der folgenden Bruttodarstellung zu entnehmen:

	ANSCHAFFUNGSKOSTEN
	Stand	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Stand
	01.01.2006				31.12.2006
	(EUR)	(EUR)	(EUR)	(EUR)	(EUR)
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.920.000,65	0,00	0,00	0,00	2.920.000,65
II. Sachanlagen	10.109.365,32	224.663,73	125.139,67	0,00	10.208.889,38
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte	5.480.053,71	521,55	0,00	0,00	5.480.575,26
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.082.350,76	30.030,00	0,00	0,00	3.112.380,76
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.537.465,06	85.173,60	125.139,67	7.134,15	1.504.633,14
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.495,79	108.938,58	0,00	-7.134,15	111.300,22
III. Finanzanlagen	51.129,18	0,00	0,00	0,00	51.129,18
SUMME ANLAGEVERMÖGEN	13.080.495,15	224.663,73	125.139,67	0,00	13.180.019,21

	ABSCHREIBUNGEN
	Stand	Lfd.	Abgänge	Zuschreibungen	Umbuchungen	Stand
	01.01.2006	Geschäftsjahr				31.12.2006
	(EUR)	(EUR)	(EUR)	(EUR)	(EUR)	(EUR)
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.918.093,65	1.428,00	0,00	0,00	0,00	2.919.521,65
II. Sachanlagen	6.129.948,53	384.245,30	89.924,67	0,00	0,00	6.424.269,16
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte	1.966.533,71	206.339,55	0,00	0,00	0,00	2.172.873,26
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.791.795,76	76.283,00	0,00	0,00	0,00	2.868.078,76
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.371.619,06	101.622,75	89.924,67	0,00	0,00	1.383.317,14
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
III. Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
SUMME ANLAGEVERMÖGEN	9.048.042,18	385.673,30	89.924,67	0,00	0,00	9.343.790,81

	BUCHWERTE
	Stand	Stand
	31.12.2006	31.12.2005
	(EUR)	(EUR)
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	479,00	1.907,00
II. Sachanlagen	3.784.620,22	3.979.416,79
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte	3.307.702,00	3.513.520,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	244.302,00	290.555,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	121.316,00	165.846,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	111.300,22	9.495,79
III. Finanzanlagen	51.129,18	51.129,18
SUMME ANLAGEVERMÖGEN	3.836.228,40	4.032.452,97

VI. Einzelangaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die aufgrund der Gewinnabführungsverträge für das Geschäftsjahr 2006 zu übernehmenden Verluste/Gewinne durch die Gesellschaft betrugen für die Kober Likör Werbemittel GmbH TEUR 5 Verlust und für die Concept-Marken Getränkevertrieb GmbH TEUR 104 Gewinn.

V. Sonstige Angaben

Die durchschnittliche Anzahl der Beschäftigten betrug 44 Mitarbeiter.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Leasing- und Mietverträgen betragen TEUR 179.

Die Geschäftsführung wurde von Herrn Detlev Baldin wahrgenommen. Die gewährten Darlehen nach § 285 Abs 9c HGB betrugen TEUR 8 zu einem Zinssatz von 7 %.

Der Beteiligungsbesitz umfasst 100% des Stammkapitals an der Kober Likör Werbemittel GmbH und an der Concept-Marken Getränkevertrieb GmbH. Das Stammkapital beider Gesellschaften beträgt jeweils EUR 25.564,59. Sie sind verbundene Unternehmen im Sinne des § 271 Abs. 2 HGB.

Thurnau, den 28.3.2007

gez. Detlev Baldin

Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Ich habe den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kober Likör GmbH für das Geschäftsjahr vom 1.1.2006 bis 31.12.2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Meine Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von mir durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Ich habe meine Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Ich bin der Auffassung, dass meine Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für meine Beurteilung bildet.

Meine Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 22.06.2007

Thomas Neumann

Wirtschaftsprüfer

Kober Likör Holding GmbH