Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH

Gardelegen

Befreiender Konzernabschluss gem. § 291 HGB
zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Boryszew S.A.

Warschau/Polen

Bericht über die Tätigkeit der Boryszew s.a. und der Unternehmensgruppe Boryszew im JAHR 2019

Datum der Freigabe des Berichts zur Veröffentlichung:

28.Mai 2020

INHALTSVERZEICHNIS:

1. EINFÜHRUNG

2. ERSTELLUNG DES BERICHTS

3. ORGANISATIONSSTRUKTUR

4. INFORMATIONEN ÜBER DIE ORGANISATORISCHEN ODER KAPITALMÄSSIGEN BEZIEHUNGEN DES EMITTENTEN ZU ANDEREN UNTERNEHMEN UND ANGABE SEINER WICHTIGSTEN IN- UND AUSLÄNDISCHEN INVESTITIONEN INSBESONDERE WERTPAPIERE, FINANZINSTRUMENTE, IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND IMMOBILIEN, EINSCHLIESSLICH KAPITALINVESTITIONEN DIE AUSSERHALB DER GRUPPE DER VERBUNDENEN UNTERNEHMEN GETÄTIGT WURDEN, SOWIE DER METHODEN IHRER FINANZIERUNG

5. RELEVANTE EREIGNISSE

6. TÄTIGKEITSGEGENSTAND, MÄRKTE, BEZUGSQUELLEN UND WETTBEWERB

7. MERKMALE DER STRUKTUR DER AKTIVA UND PASSIVA

8. BESCHREIBUNG RELEVANTER AUSSERBILANZIELLER POSTEN

9. BEDEUTENDE VERTRÄGE

10. RELEVANTE KAPITALINVESTITIONEN UND ÄNDERUNGEN IN DER STRUKTUR

11. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

12. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN UNTERNEHMEN

13. KREDITE UND DARLEHEN

14. GARANTIEN UND BÜRGSCHAFTEN

15. EIGENE AKTIEN

16. EMISSION DER WERTPAPIERE

17. AUSGESCHÜTTETE ODER DEKLARIERTE DIVIDENDE

18. PROGNOSEN VON FINANZERGEBNISSEN

19. GRUNDSÄTZE FÜR DIE VERWALTUNG FINANZIELLER RESSOURCEN

20. BEWERTUNG DER MÖGLICHKEIT FÜR DIE UMSETZUNG VON INVESTITIONSPROJEKTEN

21. FAKTOREN UND UNGEWÖHNLICHE EREIGNISSE DIE DAS ERGEBNIS BEEINFLUSSEN

22. ANGABEN ÜBER DIE VOM EMITTENTEN UND SEINER UNTERNEHMENSGRUPPE ANGENOMMENEN ENTWICKLUNGSSTRATEGIE SOWIE DIE IM RAHMEN IHRER UMSETZUNG ERGRIFFENEN MASSNAHMEN IM BERICHTSZEITRAUM SOWIE EINE BESCHREIBUNG DER ENTWICKLUNGSPERSPEKTIVEN DER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DES EMITTENTEN ZUMINDEST IM KOMMENDEN GESCHÄFTSJAHR

23. BESCHREIBUNG DER RELEVANTEN RISIKOFAKTOREN UND GEFAHREN

24. FAKTOREN, DIE DIE ERGEBNISSE DES UNTERNEHMENS IM JAHR 2020 BEEINFLUSSEN WERDEN

25. BESCHÄFTIGUNG

26. ÄNDERUNGEN DER GRUNDREGELN FÜR DIE FÜHRUNG DER GESELLSCHAFT UND IHRER UNTERNEHMENSGRUPPE

27. VEREINBARUNGEN ZWISCHEN DER GESELLSCHAFT UND DEN FÜHRUNGSKRÄFTEN, DIE EINE ENTSCHÄDIGUNG FÜR DEN FALL VORSEHEN, DASS SIE OHNE TRIFTIGEN GRUND GEKÜNDIGT ODER ABBERUFEN WERDEN ODER IHRE KÜNDIGUNG ODER ABBERUFUNG AUF EINE FUSION DURCH ÜBERNAHME ZURÜCKZUFÜHREN IST

28. VERGÜTUNG DES VORSTANDS UND DES AUFSICHTSRATS

29. AKTIEN DER GESELLSCHAFT UND AKTIEN UND ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN, DIE IM BESITZ VON FÜHRUNGS- UND AUFSICHTSPERSONEN SIND

30. INFORMATIONEN ÜBER VEREINBARUNGEN, DIE DEM UNTERNEHMEN BEKANNT SIND UND DIE ZU KÜNFTIGEN ÄNDERUNGEN DER ANTEILE DER ALTAKTIONÄRE UND ANLEIHEGLÄUBIGER FÜHREN KÖNNEN

31. INFORMATIONEN ÜBER DAS KONTROLLSYSTEM FÜR MITARBEITERAKTIENPROGRAMME

32. VERTRÄGE MIT DEM WIRTSCHAFTSPRÜFER

33. LAUFENDE VERFAHREN

34. SPONSORING UND KARITATIVE AKTIVITÄTEN

35. VERGÜTUNGSPOLITIK

36. ERKLÄRUNG ZUR ANWENDUNG DER GRUNDSÄTZE DER CORPORATE GOVERNANCE

37. ERKLÄRUNGEN DES VORSTANDS

38. INFORMATIONEN DES VORSTANDS ÜBER DIE AUSWAHL DER WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT, DIE DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES IN ÜBEREINSTIMMUNG MIT DEN GESETZLICHEN BESTIMMUNGEN DURCHFÜHREN SOLL, EINSCHLIESSLICH DER REGELN FÜR DIE AUSWAHL UND DAS VERFAHREN FÜR DIE AUSWAHL DER WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT

1. EINFÜHRUNG

INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT

Die Boryszew Aktiengesellschaft hat ihren Sitz in Warschau.

Die Gesellschaft ist beim Bezirksgericht für die Hauptstadt Warschau, 12. Handelsabteilung des Landesgerichtsregisters, unter der KRS-Nummer 0000063824 eingetragen. Der Gesellschaft wurde die statistische Nummer REGON 750010992 und NIP 837-000-06-34 zugewiesen.

Die Gesellschaft wurde auf unbestimmte Zeit gegründet.

GESCHICHTE

Die Geschichte der Boryszew S. A. ("Gesellschaft", "Emittent") geht auf das Jahr 1911 zurück, als die Belgische Gesellschaft der Sochaczew-Kunstseidenfabrik gegründet wurde. Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde die Fabrik verstaatlicht. Im Jahre 1991 wurde als Ergebnis der Privatisierung des Staatsbetriebes Boryszew ERG die Firma Boryszew S. A. mit 100% privatem Kapitalanteil gegründet.

Seit Mai 1996 sind die Aktien der Gesellschaft an der Warschauer Börse S.A. notiert. Im Jahr 1999 hat Boryszew S.A., die eine breite Palette von chemischen Produkten anbietet (u.a. die in Polen bekannte Kühlerflüssigkeit Borygo) einen strategischen Investor in Person von Herrn Roman Karkosik gewonnen.

Der neue Gesellschafter leitete die dynamische Entwicklung des Unternehmens ein. Übernahme von Produktionsunternehmen aus der Branche verbunden mit deren Restrukturierung, Fusionen und organisches Umsatzwachstum der Gesellschaften der Gruppe trugen zu einer deutlichen Ergebnisverbesserung bei.

Die Unternehmensgruppe Boryszew ist einer der größten Industriekonzerne in Polen mit Produktionsstätten auf 4 Kontinenten, die ihre Hauptaktivitäten in der Metall-, Automobil- und Chemieindustrie ausüben.

Die Unternehmensgruppe beschäftigt über 11.000 Mitarbeiter.

2. ERSTELLUNG DES BERICHTS

Der vorliegende Bericht über die Tätigkeit von Boryszew S.A. und der Unternehmensgruppe Boryszew, als integraler Bestandteil des konsolidierten Jahresabschlusses von Boryszew S.A. für 2019, wurde durch Beschluss des Vorstands vom 28. Mai 2020 zur Veröffentlichung freigegeben und stellt die Situation der Boryszew S.A. und der Unternehmensgruppe Boryszew gemäß den gesetzlichen Anforderungen für den Zeitraum vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 unter Berücksichtigung der bis zum Datum dieses Berichts eingetretenen Ereignisse dar. Ein Großteil der in diesem Bericht enthaltenen Informationen wurde in aktuellen Berichten, die u.a. auf der Website der Gesellschaft unter: www.boryszew.com verfügbar sind, ausführlicher beschrieben, wo auch viele weitere Informationen über die Gesellschaft und die Unternehmensgruppe zu finden sind.

Der vorliegende Bericht enthält Informationen, deren Umfang in § 70 und § 71 der Verordnung des Finanzministers vom 29. März 2019 über aktuelle und periodische Informationen von Emittenten von Wertpapieren und Bedingungen für die Anerkennung als gleichwertige Informationen, die nach den Rechtsvorschriften eines Drittstaates erforderlich sind, festgelegt ist (Verordnung).

Gemäß § 62 Abs. 6 der Verordnung sind in diesem Bericht die Angaben, die für den Bericht über die Geschäftstätigkeit des Emittenten gemäß § 70 Abs. 1 Pkt. 4 der Verordnung erforderlich sind, enthalten, und damit hat der Emittent keinen separaten Bericht über die Geschäftstätigkeit der Muttergesellschaft erstellt.

Der konsolidierte Jahresabschluss der Unternehmensgruppe Boryszew Group und der separate Jahresabschluss der Boryszew S.A. wurden gemäß den International Financial Reporting Standards in der von der Europäischen Union genehmigten Form erstellt.

Die Gesellschaft erstellt einen gesonderten Bericht über nichtfinanzielle Informationen gemäß Art. 49b Abs. 9 und Art. 55 Abs. 2b des Rechnungslegungsgesetzes. Der Bericht wird sowohl auf individueller Ebene für Boryszew S.A. als auch für die Unternehmensgruppe Boryszew erstellt.

Der Bericht wird ab dem 28. Mai 2020 auf der Website des Unternehmens unter www.boryszew.com verfügbar sein.

3. ORGANISATIONSSTRUKTUR

Boryszew S.A. ist die Muttergesellschaft der Unternehmensgruppe Boryszew. Die Gruppe umfasst in- und ausländische Tochterunternehmen, Partnerunternehmen und assoziierten Unternehmen. Boryszew S. A. übt Leitungs- und Aufsichtsfunktionen gegenüber anderen Gesellschaften der Unternehmensgruppe aus.

Das Kerngeschäft der Zentrale in Warschau ist die Führung der Unternehmensgruppe mit dem Ziel, den Unternehmenswert langfristig zu steigern.

Im Jahr 2019 führte Boryszew S.A. die Geschäftstätigkeit in Anlehnung an:

•	Maflow Niederlassung in Tychy - Hersteller von Kabeln für die Automobilindustrie, hauptsächlich Klimaanlagen-, Servolenkungsleitungen und Gummikabel verschiedener Anwendungen. Die Vermögenswerte der Niederlassung, die das größte Produktionsvermögen der Maflow-Gruppe darstellen, wurden am 10. August 2010 erworben.
•	Elana Niederlassung in Toruń - Hersteller von Polyesterfasern und Kunststoffen mit einem breiten Anwendungsspektrum. Die wichtigsten Produkte sind Stapelfasern und Silikonperlen. Die Niederlassung Elana entstand als Ergebnis der Fusion zwischen Boryszew S.A. und Elana S.A. am 28. Januar 2005.
•	Niederlassung Moderne Aluminiumprodukte in Skawina - Hersteller von Aluminiumwalzdraht, Drähten, Kabeln, einschließlich Freileitungen aus speziellen Aluminiumlegierungen mit Konstruktionen, die die Gefahr von "Black-Out"-Phänomenen eliminieren, und Lieferung von Energiemedien für externe Abnehmer.
•	Boryszew ERG Niederlassung in Sochaczew - Hersteller von Produkten aus der Chemie- und Bauindustrie. Das Flaggschiffprodukt der Niederlassung ist die Kühlerflüssigkeit "Borygo".
•	Nylonbor Niederlassung in Sochaczew - Hersteller von modernen Strukturpolyamiden, die für die Produktion von Maschinen- und Ausrüstungselementen und Gefechtsfeldsimulatoren für militärische Anwendungen verwendet werden.
•	Boryszew Energy Branch in Torun - beschäftigt sich mit dem Vertrieb von Energiemedien (Strom, Gas) für die Unternehmen der Boryszew-Gruppe sowie für externe Kunden.

Im Jahr 2019 hat der Vorstand der Gesellschaft auf der Grundlage der von der Hauptversammlung erteilten Ermächtigung die Arbeiten in Angriff genommen, die mit der Abtrennung der Nylonbor-Niederlassung in Sochaczew und der Niederlassung für Moderne Aluminiumprodukte in Skawina aus der Organisationsstruktur von Boryszew S.A. verbunden sind und der Übertragung ihrer Tätigkeiten auf die Zweckgesellschaften.

VEREINFACHTES SCHEMA DER BORYSZEW S.A. (MIT SPEZIFIKATION DER VERANTWORTLICHKEITEN DER EINZELNEN MITGLIEDER DES VORSTANDS) STAND 31. DEZEMBER 2019

STRUKTUR DER GRUPPE BORYSZEW

Die Unternehmensgruppe Boryszew ist eine der größten privaten Industriegruppen in Polen.

Im Jahr 2005 übernahm Boryszew S. A. die Kontrolle über die Firma Impexmetal S. A., die an der Warschauer Börse notiert ist und Produktionsunternehmen aus der Buntmetallbranche und dem Lagerhandel versammelt. Im Jahr 2010 übernahm die Gesellschaft die Kontrolle über die Maflow-Gruppe, einem der größten Hersteller von Leitungen für Klimaanlagen, Servolenkungen und aktiven Federungen für die Automobilindustrie. Seit diesem Jahr hat sich die Automotivbranche zu einem wichtigen Geschäftsfeld für die Gruppe entwickelt.

In den Jahren 2011-2012 setzte die Gesellschaft ihre Entwicklungsstrategie durch den Erwerb von Unternehmen aus der Automobilindustrie fort Im Juli 2011 unterzeichnete sie Verträge zum Erwerb von zwei deutschen Unternehmensgruppen (AKT/ICOS - Theysohn), die in der kunststoffverarbeitenden Industrie tätig sind, und im März 2012 einen Vertrag zum Erwerb der Vermögenswerte der deutschen YMOS-Gruppe, einem führenden europäischen Hersteller von Kunststoff-, galvanisierten und verchromten Komponenten für den Automobilsektor.

Im Juni 2014 erwarb Boryszew S.A. 80 % der Anteile an der Tensho Poland Corporation Spółka z o. o. mit Sitz in Ostaszewo (aktuell: Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.) einem Hersteller von hochwertigen Kunstdtoffprodukten. Im Juni 2018 erwarb Boryszew S. A. weitere 13,68 %. Zum Tag der Berichtserstellung besitzt Boryszew S.A. 93,68% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung von Boryszew Tensho Poland Sp. z o. o.

Seit 2019 hat die Boryszew-Gruppe die Kontrolle über die Unternehmensgruppe Alchemia, bestehend aus Alchemia S.A., Huta Bankowa Spółka z o. o. und Laboratoria Badań Batory Spółka z o. o. übernommen. Die Haupttätigkeit der Alchemia Gruppe ist die Herstellung von nahtlosen Stahlrohren und anderen Spezialstahlprodukten. Die Tätigkeit der Gruppe Alchemia ist dem Segment Metalle zugeordnet.

GESCHÄFTSFELDER DER UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

Automotive

Boryszew S.A. Niedrlassung Maflow in Tychach, Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow France Automotive S.A.S., Maflow BRS s.r.l., Maflow Components Dalian Co. Ltd., Maflow do Brasil Ltda., Maflow Automotive Mexico S.de. RI. De.C, MAFMEX S.DE R.L.DE C.V., Maflow Polska Sp. z o.o., Maflow India Private Limited, Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o., Theysohn Kunststoff GmbH, Theysohn Formenbau GmbH, Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH, AKT Plastikarska Technologie Cechy spol. s.r.o., Boryszew Formenbau Deutschland GmbH, Boryszew Oberflachentechnik Deutschland GmbH, Boryszew Plastik Rus, Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o., ICOS GmbH, Boryszew Deutschland GmbH, Boryszew Commodities Sp. z o.o., Boryszew HR Service Sp. z o.o., Boryszew Components Poland Sp. z o.o.

Metalle

Impexmetal S.A., Impexmetal Holding Spółka z o.o., Hutmen S.A., WM Dziedzice S.A., ZM SILESIA S.A., Baterpol S.A., Polski Cynk Sp. z o.o., Boryszew S.A Niedrlassung NPA Skawina, Baterpol Recycler Sp. z o.o., Metal Zinc Sp. z o.o., Alchemia S.A., Huta Bankowa Sp. z o.o., Laboratoria Badań Batory Sp. z o.o., SPV Impexmetal Spółka z o.o., FLT Polska Sp. z o.o., FLT Bearings Ltd., FLT France S.A.S., FLT & Metals s.r.l, FLT Walzlager GmbH, FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., FLT Metals Ltd.; FLT USA L.L.C., Symonvit Ltd. in Liquidation, Remal Sp. z o.o., Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o.

Chemie

Elana Pet Sp. z o.o., Boryszew S.A. Niederlassung Elana, Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew

Sonstige

Boryszew S.A. - Zentrale, Boryszew S.A. Niederlassung Energy, Eastside - Bis Sp. z o.o., Huta Metali Nieżelaznych Szopienice S.A. in Liquidation, SPV Lakme Investment Sp. z o.o., Impex - invest Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o., Elana Energetyka Sp. z o.o., SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. in Liquidation , SPV Boryszew 6 Sp. z o.o., SPV Boryszew 8 Sp. z o.o., SPV Boryszew 9 Sp. z o.o. in Liquidation.

ZUM 31. DEZEMBER 2019 WURDEN FOLGENDE GESELLSCHAFTEN IN DEN KONSOLIDIERTEN JAHRESABSCHLUSS EINBEZOGEN:

Name der Gesellschaft	Sitz	Anteil der Muttergesellschaft am Kapital (%)	Tochtergesellschaft von:	Geschäftsfeld
Boryszew S.A.:	Warszawa		Muttergesellschaft
Niederlassung Zentrale	Warszawa			Sonstige
Niederlassung Elana	Torun			Chemie
Niederlassung Boryszew Energy	Torun			Sonstige
Niederlassung Maflow	Tychy			Automotive
Niederlassung NPA Skawina	Skawina			Metalle
Niederlassung Boryszew ERG	Sochaczew			Chemie
Niederlassung Nylonbor	Sochaczew			Chemie
Elimer Sp. z o.o.	Sochaczew	52,44	Boryszew SA	Chemie
Torlen Sp. z o.o. in Liquidation	Torun	100,00	Boryszew SA	die Liquidation wurde im 3. Quartal 2019 abgeschlossen
Elana Pet Sp. z o.o.	Torun	100,00	Boryszew SA	Chemie
Elana Energetyka Sp. z o.o.	Torun	100,00	Boryszew SA	Sonstige
SPV Boryszew 3 Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Boryszew SA	Sonstige
Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. in Liquidation	Warszawa	100,00	Boryszew SA	Die Gesellschaft ist nicht aktiv
Maflow Polska Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Boryszew S.A.	Automotive
Maflow BRS s.r.l	Italien	100,00	Boryszew SA	Automotive
Maflow Spain Automotive S.L.U	Spanien	100,00	Boryszew SA	Automotive
Maflow France Automotive S.A.	Frankreich	100,00	Boryszew SA	Automotive
Maflow do Brasil Ltda	Brasilien	100,00	Maflow Polska Sp. z o.o.	Automotive
Maflow Components Co. Ltd	China	100,00	Maflow Polska Sp. z o.o.	Automotive
Maflow India Private Limited	Indien	100,00	Boryszew S.A.	Automotive
Boryszew Automotive Mexico S.DE R.L.DE C.V	Mexico	100,00	Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Polska Sp. z o.o.	Die Gesellschaft hat den Geschäftsbetrieb nicht aufgenommen
MAFMEX S.DER.L.DE C.V	Mexico	100,00	Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Polska Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Torun	100,00	Boryszew S.A.	Automotive
Boryszew Components Poland Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew HR Service Sp. z o.o.	Torun	100,00	Boryszew S.A.	Automotive
Boryszew Commodities Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
ICOS GmbH	Deutschland	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Theysohn Kunstoff GmbH	Deutschland	100,00	ICOS GmbH	Automotive
Theysohn Formenbau GmbH	Deutschland	100,00	ICOS GmbH	Automotive
Boryszew Formenbau Deutschland GmbH	Deutschland	100,00	Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH	Deutschland	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Oberflachentechnik GmbH	Deutschland	100,00	Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Deutschland GmbH	Deutschland	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
AKT Plastikarska Technologie	Tschechische Republik	100,00	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Plastic RUS Sp. z o.o.	Russland	100,00	Boryszew S.A., Boryszew Kunststolffechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.	Ostaszewo	93,68	Boryszew S.A.	Automotive
Impexmetal S.A.	Warszawa	100,00	Boryszew S.A., SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Impexmetal S.A. (akcje własne)	Metalle
Hutmen S.A.	Wrocław	100,00	Boryszew S.A, SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Impexmetal S.A., Impex - invest Sp. z o.o., SPV Impexmetal Sp. z o.o.	Metalle
Walcownia Metali Dziedzice S.A.	Czechowice-Dziedzice	100,00	Hutmen S.A., Impexmetal S.A., Boryszew S.A.	Metalle
Huta Metali Niezelaznych Szopienice S.A. in Liquidation	Katowice	61,77	Polski Cynk Sp. z o.o.	aufgegebener Geschäftsbereich
ZM SILESIAS.A.	Katowice	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
Baterpol S.A.	Katowice	100,00	Polski Cynk Sp. z o.o.	Metalle
Alchemia S.A.	Warszawa	65,99	Impexmetal S.A., Eastside Bis Sp. z o.o., Boryszew S.A.	Metalle
Huta Bankowa Sp. z o.o.	Dąbrowa Górnicza	65,99	Alchemia S.A	Metalle
Laboratoria Badań Batory	Chorzöw	65,99	Alchemia S.A	Metalle
Polski Cynk Sp. z o.o.	Katowice	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
FŁT Polska Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
FLT & Metals Ltd.	Vereinigtes Königreich	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
FLT USA L.L.C	USA	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT Bearings Ltd.	Vereinigtes Königreich	100,00	FLT France SAS	Metalle
FLT France SAS	Frankreich	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT Walzlager GmbH	Deutschland	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT & Metals s.r.l.	Italien	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd.	China	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.
SPV Lakme Investment Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	SPV Impexmetal Sp. z o.o.	Sonstige
Impex - Invest Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal S.A.	Sonstige
Eastside Capital Investments Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Boryszew S.A., Impexmetal S.A.	Sonstige
Symonvit Ltd in Liquidation	Zypern	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
Baterpol Recycler Sp. z o.o.	Wrocław	100,00	Polski Cynk Sp. z o.o.	Metalle
SPV Impexmetal Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal S.A..	Metalle
Metal Zinc Sp. z o.o.	Katowice	100,00	ZM Silesia S.A.	Metalle
Remal Sp. z o.o.	Konin	80,90	Impexmetal S.A.	Metalle
Eastside BIS Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Eastside Capital Investments Sp. z o.o.	Sonstige
Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o. w Koninie	Konin	59,97	Impexmetal S.A.	Metalle

Vom konsolidierten Jahresabschluss nicht erfasste Kapitalgesellschaften

Name der Gesellschaft	Sitz	Anteil der Muttergesellschaft am Kapital (%)	Anteil der Stimmen (%)	Haupttätigkeit
Ziegelei «Wostocznaja - Sp. z o.o.	Belarus	30	30	Handel, Produktion von Sekundärrohstoffen
Elana Ukraine Sp. z o.o.	Ukraine	90	90	Die Gesellschaft führt keine Geschäftstätigkeit aus
Nylonbor Sp. z o.o.	Sochaczew	100	100	Die Gesellschaft führt keine Geschäftstätigkeit aus Die Gesellschaft führt
Brasco Inc	USA	100	100	keine Geschäftstätigkeit aus Die Gesellschaft führt
Hutnik Sp. z o.o. in Liquidation	Konin	94	94	keine Geschäftstätigkeit aus

Abgesehen von den oben genannten Tochtergesellschaften besitzt der Emittent keine weiteren relevanten Kapitalanlagen.

VEREINFACHTES SCHEMA DER BORYSZEW GRUPPE MIT GESAMTBETEILIGUNGEN AN EINZELNEN GESELLSCHAFTEN ZUM 31.12.2019

4. INFORMATIONEN ÜBER DIE ORGANISATORISCHEN ODER KAPITALMÄSSIGEN BEZIEHUNGEN DES EMITTENTEN ZU ANDEREN UNTERNEHMEN UND ANGABE SEINER WICHTIGSTEN IN- UND AUSLÄNDISCHEN INVESTITIONEN INSBESONDERE WERTPAPIERE, FINANZINSTRUMENTE, IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND IMMOBILIEN, EINSCHLIESSLICH KAPITALINVESTITIONEN DIE AUSSERHALB DER GRUPPE DER VERBUNDENEN UNTERNEHMEN GETÄTIGT WURDEN, SOWIE DER METHODEN IHRER FINANZIERUNG.

KAPITALANLAGEN

Eine Zusammenstellung der gehaltenen Aktien und Anteile wurde im Punkt 3 des Berichts dargestellt.

Abgesehen von den im Punkt 3 genannten Tochtergesellschaften und verbundenen Gesellschaften verfügt der Emittent nicht über andere relevante Kapitalanlagen.

AUFGENOMMENE ANLEIHEN

Im Jahr 2019 und bis zur Veröffentlichung des Berichts hat das Unternehmen keine Schuldverschreibungen aufgenommen.

GEWÄHRTE DARLEHEN

Informationen zu Darlehen, die der Unternehmensgruppe von anderen Unternehmen gewährt wurden, sind im Punkt 12 des Berichts enthalten.

IMMOBILIEN

Im Jahr 2019 und bis zur Veröffentlichung des Berichts hat die Gesellschaft keine relevanten Immobilien erworben.

Die Unternehmensgruppe Boryszew hat keine wesentlichen Investitionen in Wertpapiere, Finanzinstrumente, immaterielle Vermögenswerte und Immobilien außerhalb der Unternehmensgruppe Boryszew getätigt.

5. RELEVANTE EREIGNISSE

ALCHEMIA S.A.

Abschluss einer Vereinbarung über eine Aufforderung zum Verkauf von Aktien der Alchemia S.A.

Am 10. Januar 2019 hat Boryszew S.A. zusammen mit Herrn Roman Karkosik, Frau Grażyna Karkosik, der Gesellschaft Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau und der Gesellschaft Eastside - Bis Sp. z o.o. mit Sitz in Warschau ("Parteien") eine Vereinbarung der Aktionäre der Gesellschaft Alchemia S.A. ("Alchemia") getroffen, unter anderem zur Festlegung der Rechte und Pflichten der Parteien bezüglich des Besitzes von Aktien der Alchemia und der Festlegung der Regeln für die Zusammenarbeit zwischen den Parteien, darunter insbesondere Regeln zum Erwerb von Aktien der Alchemia und einvernehmlicher Abstimmung bei Generalversammlungen der Alchemia. Gemäß den Bestimmungen der Vereinbarung haben sich die Parteien verpflichtet, gemeinsam zu handeln, um eine Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf aller Aktien der Alchemia zu veröffentlichen, außer den von den Parteien gehaltenen Aktien. Werden im Rahmen der Aufforderung 90 % der Gesamtstimmenzahl an der Generalversammlung von Alchemia nicht erreicht, werden die Parteien die Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf aller Aktien der Alchemia veröffentlichen, gemäß Art. 91 Abs. 6 des Gesetzes über das öffentliche Angebot und Bedingungen für die Einführung von Finanzinstrumenten in den organisierten Handel und über börsennotierte Unternehmen. Die Vereinbarung wurde für einen begrenzten Zeitraum abgeschlossen, bis die Dematerialisierung der Aktien abgeschafft wird.

Am 11. Januar 2019 haben Boryszew S.A. zusammen mit Herrn Roman Karkosik, Frau Grażyna Karkosik, der Gesellschaft Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau und der Gesellschaft Eastside - bis Sp. z o. o. mit Sitz in Warschau fungierend gemeinsam als Aufforderer ("Aufforderer") über die Santander Bank Polska S.A. eine Aufforderung zum Verkauf von 29.245.000 Aktien der Alchemia bekannt gegeben, d.h. zum Verkauf aller an der Börse gehandelten Aktien die nicht im Besitz der Aufforderer sind. Im Zusammenhang mit der angekündigten Aufforderung war geplant, dass die Aufforderer bei der Hauptversammlung von Alchemia 100 % des Stammkapitals/der Gesamtzahl der Stimmen erreichen ("Aufforderung"). Erwerber der Anteile war die Gesellschaft Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau. Die Bekanntmachung der Aufforderung erfolgte gemäß Art. 74 Abs. 2 des Gesetzes über das öffentliche Angebot, da die Aufforderer die Schwelle von 66 % der Gesamtstimmenzahl an der Generalversammlung von Alchemia überschritten haben. Der Kaufpreis für die Aktien in der Aufforderung wurde auf 4,80 PLN pro Aktie festgelegt, was den Kriterien des Art. 79 des Gesetzes über das öffentliche Angebot entsprach.

Für den Kauf von Alchemia-Aktien im Rahmen der Aufforderung hat Impexmetal S.A. einen Kredit bei der HSBC Bank PLC mit Sitz in London in Höhe von bis zu 124 Mio. PLN aufgenommen, der von Boryszew S.A. garantiert wird.

Am 5. März 2019 erhielt die Impexmetal S.A. von der Santander Bank Polska S. A. die Mitteilung, dass aufgrund der am 11. Januar 2019 angekündigten Aufforderung zum Verkauf von Aktien der Alchemia, Anmeldungen für insgesamt 23.436.074 Aktien zu je 4,80 PLN pro Aktie eingereicht worden seien.

Infolge dieser Transaktion änderte sich der direkte und indirekte Anteil der Boryszew S.A. am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen an der Generalversammlung von Alchemia um mehr als 1% und indirekt wurde von Boryszew S.A. die Schwelle von 50 % des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen bei der Hauptversammlung von Alchemia überschritten, wodurch Boryszew S.A. (zusammen mit der Tochtergesellschaft Impexmetal S.A. und Eastside - Bis Sp.z o.o.) die Kontrolle über Alchemia erlangte und damit die Möglichkeit, die Kontrolle über die von Alchemia gehaltenen eigenen Aktien auszuüben. Die Transaktion wurde am 15. März 2019 abgerechnet.

Nach der Abwicklung der oben genannten Transaktion besitzt Boryszew S.A. insgesamt direkt und indirekt über die Tochtergesellschaften Impexmetal S. A. , Alchemia S. A. und Eastside-Bis Sp. z o. o. 129.121.074 Aktien von Alchemia, die gerundet 64,56% des Stammkapitals darstellen und zu 129.121.074 Stimmen an der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was gerundet 64,56% der Gesamtstimmenzahl an der Generalversammlung von Alchemia entspricht, darunter:

•	Boryszew - 500.000 Aktien von Alchemia, die zu 500.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 0,25% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;
•	Impexmetal - 86.826.074 Aktien von Alchemia, die zu 86.826.074 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 43,41% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;
•	Alchemia - 26.550.000 eigene Aktien von Alchemia, die zu 26.550.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 13,28% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;
•	Eastside - Bis Sp. z o.o. - 15.245.000 Aktien von Alchemia, die zu 15.245.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 7,62% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht.

Gerichtliche Registrierung der Kapitalherabsetzung der Alchemia S. A.

Am 29. März 2019 hat das Registergericht der Hauptstadt Warschau in Warschau, 13. Handelsabteilung des Landesgerichtsregisters, die Herabsetzung des Stammkapitals der Alchemia S.A. von 260.000.000 PLN auf 225.485.000 PLN registriert, d.h. um 34.515.000 PLN durch Einziehung von 26.550.000 eigener Aktien der Gesellschaft, die zu 26.550.000 Stimmen berechtigen, mit einem Nennwert von 1,30 PLN pro Aktie.

Nach der Registrierung der Herabsetzung des Stammkapitals von Alchemia, besaß Boryszew S.A. insgesamt direkt und indirekt über die Tochtergesellschaften Impexmetal S. A. und Eastside - bis Sp. z o. o. 102.571.074 Aktien von Alchemia, die nach Rundung 59,14 % des Stammkapitals ausmachen und zu 102.571.074 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach der Rundung von 59,14 % der Stimmen auf der von Alchemia darstellt, darunter:

•	Boryszew - 500.000 Aktien von Alchemia, die zu 500.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 0,29% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;
•	Impexmetal S.A. - 86.826.074 Aktien von Alchemia, die zu 86.826.074 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 50,06% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;
•	Eastside - Bis Sp. z o.o. - 15.245.000 Aktien von Alchemia, die zu 15.245.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 8,79% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht.

Absicht zum Erwerb von Aktien der Alchemia S.A. durch einen Zwangsrückkauf

Am 13. Mai 2019 wurde bei der polnischen Finanzaufsichtsbehörde und bei der Warschauer Börse S.A. die Dokumentation im Zusammenhang mit der Absicht des Erwerbs der Aktien von Alchemia durch Impexmetal S.A, die im Besitz aller anderen Alchemia-Aktionäre waren, im Wege eines Zwangsrückkaufs.

Gemäß eingereichter Dokumentation waren folgende Aktien von Alchemia Gegenstand des Zwangsrückkaufs: alle Aktien von Alchemia die sich nicht im Besitz der Parteien befanden, d.h. Boryszew S.A. Impexmetal S.A., Herrn Roman Krzysztof Karkosik, Frau Grażyna Wanda Karkosik und Eastside - Bis Sp. z o. o. d.h. insgesamt 2.618.926 Aktien der Alchemia, die nach Rundung 1,51% des Stammkapitals der Alchemia darstellen und zur Ausübung von 2.618.926 Stimmen berechtigen, die nach Rundung 1,51% der Gesamtzahl der Stimmen in der Hauptversammlung der Alchemie ausmachen.

Abrechnung des Zwangsrückkaufs der Aktien von Alchemia S.A.

Am 5. Juni 2019 erhielt Boryszew S.A. die Information über die Abrechnung des Zwangsrückkaufs von Aktien der Alchemia S.A. mit Sitz in Warschau ("Alchemia") im Besitz aller anderen Aktionäre von Alchemia, die nicht an der Vereinbarung der Aktionäre beteiligt sind. Gegenstand des Zwangsrückkaufs waren alle Aktien der Alchemia die allen anderen Alchemia-Aktionären gehören, die nicht an der Vereinbarung der Aktionäre beteiligt sind d.h. insgesamt 2.618.926 Inhaber-Stammaktien mit einem Nennwert von jeweils 1,30 PLN, was nach Rundung einen Anteil von 1,51 % im Stammkapital von Alchemia ausmacht und ihre Inhaber berechtigt, 2.618.926 Stimmen auf der Hauptversammlung von Alchemia auszuüben, was nach Rundung 1,51% der Gesamtzahl der Stimmen bei der Hauptversammlung von Alchemia entspricht. Die von der Zwangsrückkaufforderung erfassten Aktien wurden von Impexmetal S. A. mit Sitz in Warschau erworben.

Am 2. Juli 2019 hat Impexmetal S.A. aufgrund eines außerhalb des geregelten Marktes geschlossenen zivilrechtlichen Vertrages 9.280.000 Aktien der Alchemia S.A. erworben, was 5,35 % des Stammkapitals der Alchemia S.A. entspricht.

Abschaffung der Dematerialisierung von Aktien der Alchemia S.A.

Am 29. August 2019 verabschiedete die außerordentliche Hauptversammlung von Alchemia S. A. einen Beschluss zur Aufhebung der Dematerialisierung aller 173.450.000 Inhaber-Stammaktien der Serie A, die an einem geregelten Markt der Warschauer Börse S.A. gehandelt werden, durch Wiederherstellung der Form eines Dokuments.

Am 13. September 2019 hat Alchemia S.A. hat bei der polnischen Finanzaufsichtsbehörde einen Antrag auf Aufhebung der Dematerialisierung der Aktien der Gesellschaft gestellt.

Am 5. November 2019 genehmigte die polnische Finanzaufsichtsbehörde ("KNF") die Wiederherstellung aller 173.450.000 dematerialisierten Aktien der Alchemia S. A der Form des Dokuments (Abschaffung der Dematerialisierung von Aktien). KNF legte einen Termin für die Beendigung der Verpflichtungen des Unternehmens aus dem Gesetz vom 29. Juli 2005 über das öffentliche Angebot und Bedingungen für die Einführung von Finanzinstrumenten in den organisierten Handel und über börsennotierte Unternehmen auf den 13. November 2019 fest.

Am 8. November 2019 hat der Vorstand der Warschauer Börse S.A. (GPW) den Beschluss Nr. 1162/2019 über den Ausschluss der Aktien der Gesellschaft vom Handel am GPW Hauptmarkt verabschiedet (Beschluss). Gemäß dem Beschluss im Zusammenhang mit der Entscheidung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde, die Aktien der Gesellschaft wieder in die Form eines Dokuments zu bringen (Abschaffung der Dematerialisierung der Aktien), hat der Vorstand der GPW beschlossen, die Aktien der Alchemia S. A. mit dem Code "PLGRBRN00012" ab dem 13. November 2019 vom Börsenhandel auszuschließen. In Ausführung des Beschlusses wurden 173.450.000 Aktien der Serie A, d.h. alle Aktien der Gesellschaft, vom Börsenhandel ausgeschlossen.

Erwerb eigener Aktien der Alchemia S.A.

Am 30. Januar 2020 erwarb die Alchemia S.A. über die DM BPS S.A. (als Investmentgesellschaft) 10.000.000 eigene Aktien der Alchemia S.A., die 5,77 % des Stammkapitals und der Stimmen in der Hauptversammlung der Alchemia S.A. entsprechen.

Der Erwerb der Aktien erfolgte im Rahmen des von der außerordentlichen Hauptversammlung der Alchemia S.A. mit Beschluss Nr. 3 vom 27. Januar 2020 beschlossenen Programms zum Rückkauf eigener Aktien zu Einziehungszwecken.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts besitzt Boryszew S.A. insgesamt direkt und indirekt über Tochtergesellschaften Impexmetal S.A. , Eastside - Bis Sp. z o. o. , Alchemia S.A. 124.470.000 Aktien von Alchemia, was nach Rundung 71,76% des Stammkapitals von Alchemia S.A. entspricht und zu 124.470.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia S.A. berechtigt, was nach Rundung 71,76% der Gesamtzahl der Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia S.A. entspricht, darunter:

•

Boryszew S.A. - 500.000 Aktien von Alchemia, die zu 500.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 0,28% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;

Impexmetal S.A. - 98.725.000 Aktien von Alchemia, die zu 98.725.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 56,92% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;

•

Eastside-Bis Sp. z o. o. - 15.245.000 Aktien von Alchemia, die zu 15.245.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 8,79% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;

•

Alchemia S.A. - 10.000.000 Aktien von Alchemia, die zu 10.000.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Alchemia berechtigen, was nach Rundung 5,77% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Alchemia entspricht;

IMPEXMETAL S.A.

Abschluss einer Vereinbarung über eine Aufforderung zum Verkauf von Aktien Impexmetal S.A.

Am 16. Mai 2019 schloss Boryszew S. A. mit Impexmetal S. A. mit Sitz in Warschau und SPV Boryszew 3 Sp. o. o. mit Sitz in Warschau ("Die Parteien") eine Vereinbarung der Aktionäre der Gesellschaft Impexmetal S. A. ("Impexmetal") unter anderem zur Festlegung der Rechte und Pflichten der Parteien bezüglich des Besitzes von Aktien der Impexmetal und der Festlegung der Regeln für die Zusammenarbeit zwischen den Parteien, darunter insbesondere Regeln zum Erwerb von Aktien der Impexmetal und einvernehmlicher Abstimmung durch die Gesellschaft und SPV Boryszew 3 bei Generalversammlungen der Impexmetal.

Gemäß den Bestimmungen der Vereinbarung haben sich die Parteien verpflichtet, gemeinsam zu handeln, um eine Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf aller Aktien der Impexmetal zu veröffentlichen, außer den von den Parteien gehaltenen Aktien. Werden im Rahmen der Aufforderung 90 % der Gesamtstimmenzahl an der Generalversammlung von Impexmetal nicht erreicht, werden die Parteien die Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf aller Aktien der Impexmetal in Betracht ziehen, gemäß Art. 91 Abs. 6 des Gesetzes über das öffentliche Angebot. Die Vereinbarung wurde für einen begrenzten Zeitraum abgeschlossen, bis die Dematerialisierung der Aktien abgeschafft wird.

Ankündigung der Aufforderung zur Anmeldung für den Verkauf von Aktien der Impexmetal S. A.

Am 17. Mai 2019, haben Boryszew S.A. zusammen mit Impexmetal und SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., fungierend gemeinsam als Aufforderer ("Aufforderer") über die Santander Bank Polska S.A., die die im Rahmen einer getrennten Organisationseinheit Maklertätigkeit betreibt, eine Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf von 64.620.000 Aktien der Impexmetal bekannt gegeben, d.h. zum Verkauf aller an der Börse gehandelten Aktien von Impexmetal die nicht im Besitz der Aufforderer sind. Im Zusammenhang mit der angekündigten Aufforderung war geplant, dass die Aufforderer den Zustand erreichen, in dem die Aufforderer insgesamt 190.000.000 Aktien von Impexmetal besitzen werden, die zu 190.000.000 Stimmen in der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung berechtigen, was 100 % der Gesamtstimmen in der Generalversammlung entspricht ("Aufforderung").

Erwerber der Anteile waren die Gesellschaft und Impexmetal.

Die Bekanntmachung der Aufforderung erfolgte gemäß Art. 74 Abs. 2 des Gesetzes über das öffentliche Angebot. Der Kaufpreis für die Aktien in der Aufforderung wurde auf 4,25 PLN pro Aktie festgelegt, was den Kriterien des Art. 79 des Gesetzes entspricht.

Für den Kauf von Aktien im Rahmen der Aufforderung durch Impexmetal, haben Boryszew S.A. als Garant und Impexmetal als Kreditnehmer am 16 Mai 2019 einen Kreditvertrag mit HSBC France (Aktiengesellschaft) Niederlassung in Polen abgeschlossen.

Der Erwerb der Aktien durch Boryszew S.A. wurde aus eigenen Mitteln finanziert.

Zusammenfassung der Ergebnisse der Aufforderung zur Anmeldung zum Verkauf der Aktien von Impexmetal S.A. im 1. und 2. Termin.

Am 9 Juli 2019 erhielt Boryszew S.A. von der Santander Bank Polska S. A., die die im Rahmen einer getrennten Organisationseinheit Maklertätigkeit betreibt, die Mitteilung, dass aufgrund der am 17 Mai 2019 angekündigten Aufforderung zum Verkauf von Aktien der Impexmetal S.A., Anmeldungen für insgesamt 46.776.642 Aktien ("Aktien") zu je 4,25 PLN pro Aktie (Aufforderungspreis) im 1. Termin eingereicht worden seien. Die Abrechnung der Transaktion erfolgte am 21 Juni 2019.

Im 2. Termin wurden Anmeldungen für insgesamt 7.142.741 Aktien je 4,25 PLN pro Aktie eingereichtn. Die Abrechnung der Transaktion erfolgte am 16 Juli 2019.

Nach dem Erwerb der oben genannten Aktien besaß Boryszew S.A. direkt und indirekt über Impexmetal und SPV Boryszew 3 Sp. z o. o. 179.299.383 Aktien der Impexmetal SA, was 94,37 % des Stammkapitals darstellt und zu Ausübung von 179.299.383 Stimmen an der Hauptversammlung der Impexmetal SA berechtigt, davon direkt 117.500.968 Aktien der Impexmetal SA, die 61,84% des Stammkapitals ausmachen und zu 117.500.968 Stimmen bei die Hauptversammlung der Impexmetal SA berechtigen und indirekt über die Gesellschaft Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau 54.519.383 Aktien der Impexmetal S.A., was 28,69 % des Stammkapitals entspricht und zur Ausübung von 54.519.383 Stimmen auf der Hauptversammlung der Impexmetal S.A. berechtigt, sowie über die Gesellschaft SPV Boryszew 3 Sp. z o. o. mit Sitz in Warschau 7. 279. 032 Aktien der Impexmetal S. A. , was 3,83 % des Stammkapitals entspricht und zur Ausübung von 7.279.032 Stimmen auf der Hauptversammlung der Impexmetal S.A. berechtigt.

Bekanntmachung über den Zwangsrückkauf der Aktien von Impexmetal S. A.

Im Zusammenhang damit, dass Boryszew S.A. zusammen mit den Parteien der abgeschlossenen Vereinbarung der Aktionäre 94,37 % der Stimmen auf der Hauptversammlung von Impexmetal erreicht hat, haben die Parteien gemäß Art. 82 Gesetzes vom 29. Juli 2005 über das öffentliche Angebot und Bedingungen für die Einführung von Finanzinstrumenten in den organisierten Handel und über börsennotierte Unternehmen (einheitlicher Text im Gesetzblatt 2019 Pos. 623) ("Gesetz") einen Antrag auf Zwangsrückkauf von Aktien Impexmetal ("Zwangsrückkauf") veröffentlicht, die allen anderen Impexmetal-Aktionären gehören, die nicht an der Vereinbarung beteiligt sind ("Minderheitsaktionäre"). Die Aktienrückkäufer im Rahmen des Zwangsrückkaufs waren Impexmetal und die Gesellschaft. Gegenstand des Zwangsrückkaufs waren alle Aktien von Impexmetal, die von Minderheitsaktionären gehalten waren ("Aktien"), d.h. 10.700.617 Inhaber-Stammaktien mit einem Nennwert von 0,40 PLN pro Aktie, die ihre Inhaber insgesamt berechtigten, 5,63 % der Stimmen auf der Hauptversammlung von Impexmetal auszuüben. Das Rückkaufdatum wurde auf den 9. August 2019 festgelegt und der Rückkaufpreis für eine Aktie betrug 4,25 PLN. Am Tag des Rückkaufs, d.h. am 9. August 2019, wurden den Minderheitsaktionären, die unter den Rückkauf einbezogen wurden, die Rechte aus der Aktie entzogen.

Nach der Abrechnung des Zwangsrückkaufs und zum Tag der Veröffentlichung des Berichts besitzt Boryszew S.A. direkt und indirekt insgesamt 190.000.000 Aktien von Impexmetal, was 100,00% des Stammkapitals von Impexmetal ausmacht und zu 190. 000. 000 Stimmen berechtigt, was 100,00% der Gesamtzahl der Stimmen in der Hauptversammlung von Impexmetal entspricht, darunter:

•	Boryszew S.A. besitzt direkt 117.720.968 der Inhaber-Stammaktien von Impexmetal, was nach Rundung 61,96% des Stammkapitals von Impexmetal darstellt und zu 117.720.968 Stimmen bei der Generalversammlung von Impexmetal berechtigt, , was nach Rundung 61,96% der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Impexmetal entspricht;
•	Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau, die eine Tochtergesellschaft von Boryszew ist, besitzt 65.000.000 der Inhaber-Stammaktien von Impexmetal, was nach Rundung 34,21% des Stammkapitals von Impexmetal darstellt und zu 65.000.000 Stimmen bei der Generalversammlung von Impexmetal berechtigt, was nach Rundung 34,21% der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Impexmetal entspricht;
•	SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. mit Sitz in Warschau, die eine Tochtergesellschaft von Boryszew ist, besitzt 7.279.032 der Inhaber-Stammaktien von Impexmetal, was nach Rundung 3,83% des Stammkapitals von Impexmetal darstellt und zu 7.279.032 Stimmen bei der Generalversammlung von Impexmetal berechtigt, , was nach Rundung 3,83% der Gesamtzahl der Stimmen auf der Generalversammlung von Impexmetal entspricht.

Verabschiedung des Beschlusses durch die Hauptversammlung über die Abschaffung der Dematerialisierung der Aktien der Impexmetal S. A.;

Am 29. August 2019 verabschiedete die außerordentliche Hauptversammlung von Impexmetal S.A. einen Beschluss zur Aufhebung der Dematerialisierung aller 190.000.000 Inhaber-Stammaktien der Serie A, die an einem geregelten Markt der Warschauer Börse S.A. gehandelt werden, durch Wiederherstellung der Form eines Dokuments.

Am 13. September 2019 hat die Gesellschaft Impexmetal S.A. bei der polnischen Finanzaufsichtsbehörde einen Antrag auf Aufhebung der Dematerialisierung der Aktien der Gesellschaft gestellt.

Am 5. November 2019 genehmigte die polnische Finanzaufsichtsbehörde ("KNF") die Wiederherstellung aller 190.000.000 dematerialisierten Aktien der Impexmetal S.A. in Form einess Dokuments (Abschaffung der Dematerialisierung von Aktien). KNF legte ein Termin für die Beendigung der Verpflichtungen des Unternehmens aus dem Gesetz vom 29. Juli 2005 über das öffentliche Angebot und Bedingungen für die Einführung von Finanzinstrumenten in den organisierten Handel und über börsennotierte Unternehmen auf den 13. November 2019 fest.

Am 8. November 2019 hat der Vorstand der Warschauer Börse S.A. (GPW) den Beschluss Nr. 1163/2019 über den Ausschluss der Aktien der Impexmetal S.A.vom Handel am GPW Hauptmarkt verabschiedet (Beschluss). Gemäß dem Beschluss im Zusammenhang mit der Entscheidung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde, die Aktien der Gesellschaft wieder in die Form eines Dokuments zu bringen (Abschaffung der Dematerialisierung der Aktien), hat der Vorstand der GPW beschlossen, die Aktien der Impexmetal S.A. mit dem Code " PLIMPXM00019" ab dem 13. November 2019 vom Börsenhandel auszuschließen. In Ausführung des Beschlusses wurden 190.000.000 Aktien der Serie A, d.h. alle Aktien der Impexmetal S.A., vom Börsenhandel ausgeschlossen.

BORYSZEW S.A.

Erwerb eigener Aktien der Boryszew S.A.

Handelnd im Rahmen der Ermächtigung gemäß Beschluss Nr. 19 der ordentlichen Hauptversammlung der Boryszew S.A. vom 25. Juni 2014 über die Ermächtigung des Vorstands der Gesellschaft zum Erwerb eigener Aktien der Boryszew S.A. und auf der Grundlage von Art. 362 § 1 Punkt 8) und Art. 362 § 4 des Handelsgesetzbuchs hat die Boryszew S.A. im Jahr 2019 insgesamt 960.000 Stück eigene Aktien erworben was zusammen mit den bereits im Besitz befindlichen Aktien 19.283.831 eigene Aktien ergibt, , was 8,0349% der Gesamtanzahl der Stimmen bei der HV von Boryszew S.A. entspricht.

Zum 31. Dezember 2019 hielt die Unternehmensgruppe Boryszew 38.000.000 Aktien der Boryszew S.A., was 15,8333 % der Gesamtzahl der Stimmen bei Hauptversammlung der Boryszew S.A. entsprach, darunter:

•	Boryszew S.A.: 19.283.831 Stück eigene Aktien, was 8,0349% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	Impexmetal S.A.: 13.346.169 Stück Aktien, was 5,5609% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	Alchemia S.A.: 3.200.000 Stück Aktien, was 1,3333% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. 2.165.000 Stück Aktien, was 0,902% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	Polski Cynk Sp. z o.o. 5.000 Stück Aktien, was 0,002% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht.

Abschluss des Rückkaufs eigener Aktien

Am 25. Juni 2019, im Zusammenhang mit dem Ablauf des Zeitraums, für den es beschlossen wurde, endete das Programm des Rückkaufs eigener Aktien, das durch Beschluss Nr. 19 der ordentlichen Hauptversammlung der Boryszew S.A. vom 25. Juni 2014 beschlossen wurde. Infolge der Ausführung des Beschlusses Nr. 19 der ordentlichen Hauptversammlung (mit späteren Änderungen) haben die Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew insgesamt 25.446.149 Stück Aktien der Boryszew S.A. erworben (darunter hat Boryszew S.A. 14.955.399 Aktien erworben) mit einem Nennwert von jeweils 1,00 PLN, zu einem Durchschnittspreis von 6,46 PLN, d.h. für einen Gesamtbetrag von 164.390.381,14 PLN.

Die erworbenen Aktien machen 10,60 % des Stammkapitals aus und entsprechen 25.446.149 Stimmen bei der Hauptversammlung der Boryszew S.A., d.h. 10,60 % der Gesamtstimmenzahl.

Gemäß dem oben genannten Beschluss werden die im Rahmen des Rückkaufprogramms erworbenen Aktien für einen der darin genannten Zwecke verwendet, d.h. (i) zur Weiterveräußerung, (ii) zur Einziehung.

Ermächtigung des Vorstands zum Erwerb eigener Aktien

Am 25. Juni 2019 hat die ordentliche Hauptversammlung der Boryszew S.A. mit dem Beschluss Nr. 22 den Vorstand der Gesellschaft ermächtigt, nicht mehr als 80.000.000 eigene Aktien der Boryszew S.A. die bis zu 33,33% der Aktien der Gesellschaft ausmachen, zur Einziehung zu erwerben (der Beschluss tritt am 1. Oktober 2019 in Kraft). Gleichzeitig schuf die Hauptversammlung ein Reservekapital zur Finanzierung des Rückkaufs eigener Aktien in Höhe von 240.000.000 PLN.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hat die Gesellschaft keinen Aktienrückkauf aufgrund der im Hauptversammlungsbeschluss enthaltenen Ermächtigung eingeleitet.

Aufnahme von Gesprächen über den Verkauf von Vermögenswerten

Am 28. Mai 2019 hat der Vorstand der Boryszew S. A. ("Gesellschaft") auf der Grundlage des dem Finanzberater der Gesellschaft mitgeteilten Interesses potenzieller Investoren und der auf dieser Grundlage ausgesprochenen Empfehlung des Finanzberaters beschlossen, im Rahmen der Überprüfung der strategischen Optionen das Szenario zu prüfen, das einen möglichen Verkauf der von Impexmetal S. A. gehaltenen Vermögenswerte im Bereich der Aluminiumverarbeitung vorsieht, und Gespräche über die Festlegung von Bedingungen, Umfang und Ablauf einer möglichen Transaktion aufzunehmen.

Abschluss eines vorläufigen bedingten Vertrages zum Verkauf relevanter Vermögenswerte

Am 27. November 2019 hat Boryszew S.A. und SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. und Impexmetal Holding sp. z o. o. als Verkäufer ("Verkäufer"), mit Granges AB mit Sitz in Stockholm (Schweden) als Käufer ("Käufer") einen vorläufigen bedingten Aktienkaufvertrag ("Vertrag") der Impexmetal S.A. mit Sitz in Warschau geschlossen ("Gesellschaft") ("Transaktion").

Auf der Grundlage des Vertrages haben sich die Verkäufer verpflichtet, 190.000.000 Aktien der Gesellschaft zu verkaufen, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 100,00% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachen und zu 100,00% der Stimmen auf der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen, wobei:

•	sich Boryszew S.A. verpflichtete, 117.720.968 Aktien der Gesellschaft zu verkaufen, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 61,96 % des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachten und zu 61,96 % der Stimmen auf der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen;
•	SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. verpflichtete sich, 7.279.032 Aktien der Gesellschaft zu verkaufen, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 3,83% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachten und zu 3,83% der Stimmen auf der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen; und
•	Impexmetal Holding Sp. z o.o. verpflichtete sich, 65.000.000 Aktien der Gesellschaft zu verkaufen, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 34,21% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachten und zu 34,21% der Stimmen auf der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen.

Der Vertrag wurde vorbehaltlich der Erfüllung der darin genannten aufschiebenden Bedingungen abgeschlossen, darunter unter anderem: (i) die Bedingung der Aufteilung der Gesellschaft durch die Abtrennung der Vermögenswerte in die Impexmetal Holding Sp. z o.o., so dass die bisher von der Gesellschaft durchgeführten Produktionsaktivitäten im Gesellschaftsvermögen verbleiben und (ii) die Bedingung, die Genehmigungen der zuständigen Kartellbehörden für die Durchführung der Transaktion einzuholen.

Der Preis für die im Rahmen der Transaktion verkauften Aktien der Gesellschaft wird gemäß dem im Vertrag angegebenen Mechanismus berechnet, wobei die Berechnung des Verkaufspreises der Aktien auf einer Standardanpassung des Wertes des Unternehmens der Gesellschaft basieren wird, der von den Vertragsparteien auf 938.000.000,00 PLN festgelegt wurde, mit dem Wert von u.a.: Nettoverschuldung, Nettoumlaufvermögen, vorausbezahlten Investitionsausgaben und anderen Anpassungen, die sich aus den Bedingungen der Transaktion ergeben. Der ermittelte Unternehmenswert der Gesellschaft kann sich in Abhängigkeit von dem im Zeitraum vom 1. April 2019 bis 31. März 2020 erzielten EBITDA ändern.

Die übrigen Vertragsbedingungen weichen nicht von den in Verträgen dieser Art verwendeten Bedingungen ab.

IMPEXMETAL S.A.

Erhalt der Beschlusses zur Förderung von Investitionen in der Sonderwirtschaftszone Łódź

Aufgrund des Beschlusses Nr. 2/2019 über die Unterstützung von Impexmetal S.A. , der am 31. Januar 2019 vom Gebietsverwalter der Sonderwirtschaftszone Łódź erlassen wurde, und auf der Grundlage der Bestimmungen in Art. 10 Abs. 1 und Abs. 2 des Gesetzes vom 10. Mai 2018 über die Förderung neuer Investitionen unterzeichnete Impexmetal S.A. am 25. Februar 2019 mit der Sonderwirtschaftszone Łódź einen Vertrag über die Erbringung von Dienstleistungen im Rahmen des oben genannten Beschlusses.

Im Rahmen der neuen Investition beabsichtigt Impexmetal S. A. die Produktionskapazität des bestehenden Unternehmens durch den Bau eines modernen Schmelz- und Gießknotens samt zugehöriger Anlagen, sowie Installation von Wärmebehandlungsöfen und Nachbearbeitungseinrichtungen zu erhöhen. Die voraussichtlichen förderfähigen Kosten der neuen Investition belaufen sich auf 276.174 Tsd. PLN. Der Höchstbetrag der förderfähigen Kosten im Rahmen des erhaltenen Beschlusses über die Förderung beträgt 359.026 Tsd. PLN, festgelegt als Mindestaufwandbetrag, erhöht um 30 %.

Durchführung von Investitionsaufgaben

Im März 2019 genehmigte der Aufsichtsrat von Impexmetal S. A. die Umsetzung eines Investitionsprogramms für die Jahre 2019- 2022, dessen Ziel es ist, den Verkauf von Walzprodukten von 100.000 auf 135.000 Tonnen pro Jahr zu erhöhen sowie die Produktion und den Vertrieb innovativer Produkte für die Automobil- und Verpackungsindustrie zu entwickeln und einzuführen.

Die Durchführung des Investitionsvorhabens wird es ermöglichen, die Produktionskapazität von Gussprodukten, die den Walzvorschub bilden, zu erhöhen und die Produktion von Endprodukten(Walzprodukten) zu steigern, was eine weitere Entwicklung in Segmenten darstellt, in denen Impexmetal heute bereits über einen Wettbewerbsvorteil, über das erforderliche technologische Know-how, seine eigenen technischen Lösungen und Ingenieurserfahrung verfügt. Zu diesen Sektoren gehören die Automobilindustrie, die Verpackungsindustrie und die Bauindustrie.

Das Projekt wird aus zwei Hauptinvestitionsaufgaben bestehen:

•	Erweiterung der Gießereiabteilung - Erhöhung der Produktionskapazität auf 200. 000 Tonnen Gussblöcke.
•	Erweiterung der Abteilung Walzwerk - Erhöhung der Produktionskapazität auf 135. 000 Tonnen

Walzprodukte.

Die erwarteten Investitionsausgaben für das Programm belaufen sich insgesamt auf ca. 428 Mio. PLN.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

BORYSZEW S.A.

Vereinbarung der relevanten Vorbedingungen für die Gewährung der Finanzierung an die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften

Am 12. März 2020 einigte sich die Gesellschaft mit einem Konsortium bestehend aus: HSBC France (Aktiengesellschaft) Niederlassung in Polen und Santander Bank Polska S. A. ("Organisatoren des Konsortiums") wesentliche Vorbedingungen ("Termsheet"), um der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften ("Untenehmensgruppe") die Finanzierung in Form eines Kredits zu gewähren und mit den Organisatoren des Konsortiums eine Vereinbarung über die Organisation (Mandate Letter) des Zielkonsortiums der Institutionen abzuschliessen, (zu dem auch Organisatoren des Konsortiums gehören werden) das der Gesellschaft eine Finanzierung gemäß den Bedingungen des Termsheet ("Konsortium") gewährt.

Das Termsheet regelt die Grundsätze der Gewährung von Finanzierungen an die Gesellschaften der Unternehmensgruppe in Form eines Kredits in Höhe von bis zu ca. 1,7 Mrd. PLN über einen Zeitraum von 3 Jahren ab dem Datum des Abschlusses eines verbindlichen Kreditvertrags mit dem Konsortium ("Kredit") mit der Möglichkeit, die Finanzierung auf 5 Jahre zu verlängern.

Das Termsheet ruft keine finanziellen Verpflichtungen für die Gesellschaft hervor. Als Ergebnis der Verhandlungen wird der Kreditvertrag mit dem Konsortium abgeschlossen und die Bereitstellung des Kredits an die Gesellschaft wird die Erfüllung aufschiebender Bedingungen erfordern, wie z.B. die Stellung angemessener Sicherheiten, die bei dieser Art von Kreditverträgen üblich sind.

Das Termsheet sieht vor, dass die Bestimmungen des Kreditvertrags in Bezug auf die Verpflichtungen der Gesellschaft, mögliche Sanktionen oder die Möglichkeit des Konsortiums, den Kreditvertrag zu kündigen oder von ihm zurückzutreten, nicht von den allgemein in solchen Verträgen angewandten Bestimmungen abweichen.

Die Gesellschaft beabsichtigt, die im Rahmen des Kredits bereitgestellten Mittel zu verwenden für: die Refinanzierung der bestehenden Verbindlichkeiten der Unternehmensgruppe und die laufende Finanzierung der Gesellschaft und der Gesellschaften der Unternehmensgruppe.

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Geschäftstätigkeit der Unternehmensgruppe Boryszew

1.

Am 11. März 2020 hat die Weltgesundheitsorganisation bewertet, dass der Ausbruch von Covid-19 als Pandemie bezeichnet werden kann. Infolge der Ausbreitung des Virus waren viele Wirtschaftszweige gezwungen, ihre Aktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, was zu einem Rückgang der Nachfrage, einer Unterbrechung der Lieferketten, einem Anstieg der Arbeitslosigkeit und einer Reihe von wirtschaftlichen und sozialen Problemen führte. Die möglichen Auswirkungen des Coronavirus auf die Finanzergebnisse der Gruppe Boryszew sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwer abzuschätzen. Die Gesellschaften beobachten laufend die Entwicklung der Situation im In- und Ausland.

2.

Aufgrund der sich dynamisch verändernden Umstände, behördlichen Vorschriften und der Rechtslage ist es zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nicht möglich, die Auswirkungen der Pandemie auf die operative und finanzielle Situation in nachfolgenden Berichtsperioden genau abzuschätzen. Die einzelnen Gesellschaften und die Gruppenzentrale analysieren laufend makroökonomische Informationen und Informationen, die im Rahmen der operativen Tätigkeit von den Kontroll- und Analyseabteilungen gewonnen werden, und prognostizieren auf dieser Basis die Auswirkungen der Pandemie auf das Einzel- und Gruppenergebnis.

3.

Die Gruppe Boryszew ergreift Maßnahmen, um die Auswirkungen der Pandemie zu minimieren. Aufgrund des diversifizierten Geschäftsprofils, das sich auf 4 Hauptsegmente konzentriert, sind einzelne Unternehmen den Auswirkungen von COVID-19 in unterschiedlichem Maße ausgesetzt. Die ergriffenen Initiativen berücksichtigen die Besonderheiten des Sektors und die Auswirkungen der Pandemie auf die Probleme einer bestimmten Branche. Die einzelnen Unternehmen beobachten das Marktumfeld und reagieren auf sich ändernde Umstände, um ihren Betrieb an die veränderte Nachfrage anzupassen. Es wurden Programme implementiert, um die Kosten an das sich verändernde Umfeld in der Gruppe anzupassen.

4.

Vollständige Aussetzung oder erhebliche Reduzierung der Produktion wurde in folgenden Gesellschaften eingeführt:

•	Baterpol - Im Zeitraum vom 12.05.2020 bis 17.05.2020 wurde die Produktion der Abteilung für Bleiraffination und die Batterieschrottaufbereitungsanlage eingestellt. Ähnliche Stillstände sind für Juni und Juli dieses Jahres geplant,
•	bei ZM Silesia Niederlassung Oława wurden erhebliche Produktionskürzungen im Zeitraum ab 3. April 2020 eingeführt,
•	in allen Gesellschaften der Gruppe Maflow erfolgte eine vorübergehende Produktionseinstellung,
•	die Situation in der Automobilindustrie hat auch die Gruppe BAP gezwungen, die Produktion einzustellen.

5.

Die Gesellschaften nutzen Abschirmungsprogramme in Polen (u.a. Garantien des Liquiditätsgarantiefonds der Bank Gospodarstwa Krajowego und Programme des Polnischen Entwicklungsfonds) und in anderen Ländern, in denen die Gruppe Boryszew tätig ist.

6.

Aufgrund des diversifizierten Geschäftsprofils der Gruppe Boryszew und des unterschiedlichen Risikoniveaus werden die Auswirkungen von COVID-19 nach Segmenten dargestellt.

SEGMENT AUTOMOTIVE

Die ungünstigen Geschäftsbedingungen im Zusammenhang mit der Pandemie und die sich daraus ergebenden Einschränkungen werden einer der Faktoren sein, die jeden Bereich des Geschäftsbereichs und die Unternehmen der Gruppe Maflow in der nächsten Zeit erheblich beeinflussen. Im Bereich des Verkaufs von Klimaanlagenleitungen wird aufgrund des Produktionsstopps bei den Kunden und der unsicheren Situation der Branche mit einem Umsatzrückgang von ca. 30 % gegenüber den für 2020 budgetierten Beträgen gerechnet. Eine Ausnahme bilden die Gummiprodukte, bei denen der Umsatz auf dem geplanten Niveau blieb und für die folgenden Quartale des Jahres 2020 keine größeren Abweichungen erwartet werden. Zusammen mit der Veränderung der Trends, der Nachfrage und der Geographie des Autoverkaufs wird die Gruppe Maflow eine strukturierte Überwachung der Geschäftsaktivitäten von Kunden und Wettbewerbern durchführen, die globale Situation des Automobilmarktes und einzelner lokaler Märkte überprüfen und das eigene Potenzial analysieren, um Geschäftsentscheidungen in der neuen Realität zu unterstützen.

Die Boryszew Automotive Plastics Group (BAP Group) beobachtet im Vergleich zu den ursprünglichen Budgetannahmen reduzierte Bestellungen von Großkunden. Aufgrund der Schließung von Automobilwerken in Europa in der zweiten Märzhälfte reduzierten die Produktionsgesellschaften der Gruppe BAP die Produktion. Ab Ende Mai erfolgt ein schrittweiser Start der Produktion, der durch Aufträge von Großkunden bedingt ist. Die Situation wird laufend überwacht, um den aktuellen Produktionsbedarf an die Kundenanforderungen anzupassen. Die Unternehmen der Gruppe BAP sind auf den vollständigen Produktionsstart vorbereitet, der Umfang der Auslastung der Produktionskapazitäten in den Folgequartalen 2020 wird von der Inbetriebnahme der Kundenfabriken in den einzelnen Ländern abhängen. Um dem Umsatzrückgang ab der zweiten Märzhälfte dieses Jahres entgegenzuwirken führen die Unternehmen der Gruppe BAP seit der zweiten Märzhälfte dieses Jahres Sparprogramme ein, die zum Teil von den Regierungen der Länder finanziert werden, in denen sich die Produktionsstätten befinden.

Der realisierte Budgetauftragsstand der Gruppe BAP während der Coronavirus-Pandemie in Europa betrug: über 60 % im März, etwa 10 % im April, geschätzt 50-60 % im Mai. Aufgrund der dynamischen Marktsituation können die endgültigen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf den Automobilsektor, einschließlich der Unternehmen der Gruppe BAP, zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses nicht vorhergesagt werden.

SEGMENT METALLE

Impexmetal S. A. geht von einem Umsatzrückgang im zweiten Quartal und einem Aufschwung im dritten und vierten Quartal aus. Im April ging der Bruttogewinn vom Umsatz im Vergleich zum März um 40 % zurück. Aufgrund der Coronavirus-Pandemie haben alle Kunden der Automotivebranche, die 30 % des Umsatzes des Unternehmens ausmachen, Produktionsstopps oder einen sehr starken Produktionsrückgang angekündigt. Auch andere Branchen melden Ausfallzeiten oder einen Rückgang der Nachfrage. Allerdings ist der Umfang viel kleiner als in der Automobilindustrie. Der Markt für Verschlusskappen ist nicht anfällig für die derzeitigen Beschränkungen, die Kunden nehmen die kontrahierten Mengen ab. Impexmetal S. A. hat auch Kunden in Italien und Spanien, wo die meisten Werke im April per Gesetz geschlossen wurden. Informationen von Lieferanten über die Reduzierung des Limits oder den vollständigen Rückzug von Lieferungen zu aufgeschobenen Terminen sind ein erhebliches Problem. Bei den Investitionen empfiehlt die Gesellschaft trotz Pandemie die geplante Umsetzung der begonnenen Aufgaben.

Boryszew S.A. Niederlassung NPA Skawina hat bis Mai 2020 keine wesentlichen negativen Auswirkungen des Coronavirus auf das Umsatzvolumen gespürt, das im Vergleich zum Vorjahreszeitraum höher ist. Zugleich aufgrund der dynamischen Veränderungen im Umfeld ist NPA Skawina jedoch nicht in der Lage, die Auswirkungen der Epidemie auf die Ergebnisse im zweiten Halbjahr 2020 vorherzusagen.

Unter Berücksichtigung des Umfangs und des Ausmaßes der Pandemie auf einem ähnlichen Niveau wie im April, schätzt Hutmen S.A. eine Veränderung der prognostizierten Volumina im zweiten Quartal 2020 im Vergleich zum Budget: Umsatzerlöse - ein Rückgang von 6%.

Für die Tätigkeiten von Baterpol S.A. wird sich die COVID-19-Pandemie ab dem zweiten Quartal 2020 auswirken. Im April und Mai verzeichnete die Gesellschaft einen Umsatzrückgang von rund 50 %. Aufgrund der aktuellen Situation ist es nicht möglich, eine Schätzung der Abholungen für die folgenden Monate abzugeben.

SEGMENT CHEMIE

Elana Pet Sp. z o. o. und Niederlassung Elana verzeichneten im Vergleich von April zu Januar 2020 einen Umsatzrückgang von ca. 60 %. In den Folgemonaten ist ein systematischer Volumenaufbau geplant, um zum Jahresende das Niveau von ca. 80 % der geplanten Umsatzerlöse zu erreichen.

Bei Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew ERG wurde im März 2020 die Produktion und der Verkauf von ERG CleanSkin Desinfektionsflüssigkeiten gestartet, daher wird der erwartete Umsatz in diesem Segment im 2. Quartal 2020 um 30 % steigen. Die übrigen Abteilungen erwarten in diesem Zeitraum einen Umsatzrückgang von 40 %. Im dritten und vierten Quartal 2020 wird das Umsatzniveau vom Ausmaß der Pandemie abhängen, und bei einer Verringerung der Bedrohung wird der Bedarf an Desinfektionsmitteln aufgrund der Einhaltung der epidemiologischen Sicherheitsanforderungen auf hohem Niveau bleiben. Bei anderen Abteilungen wird es in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 in der Situation der Reduzierung der negativen wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 zu einer schrittweisen Erhöhung der Produktion und des Umsatzes auf das Niveau vor der Pandemie kommen.

SEGMENT SONSTIGE

Elana Energetyka sp. z o.o. verzeichnete im ersten Quartal 2020 keine Umsatzrückgänge. Bei der Analyse der aktuellen Situation (Kundenausfallzeiten) betrug der Umsatzrückgang im April jedoch rund 40 %. Aufgrund der Tatsache, dass die Umsätze der Gesellschaft zyklischer Natur sind, ist es schwierig, den Wert der Umsätze in den folgenden Monaten der Geschäftstätigkeit zu bestimmen.

Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew Energy aufgrund der Struktur der Verträge mit verbundenen Unternehmen sowie mit externen Kunden (Einkaufspreis plus Margenformel) prognostiziert einen neutralen Einfluss des Coronavirus auf das EBITDA. Bei erheblichen Abweichungen von den angenommenen Erdgasverbrauchsmengen der Kunden der Niederlassung kann es zu einem Rückgang des EBITDA kommen. Bislang gibt es keine Signale von Vertragspartnern die auf geplante signifikante Auftragsrückgänge hindeuten.

Der Vorstand von Eastside Bis Sp. z o. o. hat eine eingehende Analyse der im zweiten Quartal 2020 anfallenden Ausgaben (gemäß dem Budget und den Renovierungs- und Investitionsplänen der Gesellschaft) durchgeführt und diese auf das notwendige Minimum reduziert. Derzeit werden aufgrund von COVID-19 einige Ausgaben auf zukünftige Perioden übertragen. Die Gesellschaft prognostiziert keinen wesentlichen Umsatzrückgang.

In Anbetracht dessen prognostiziert die Unternehmensgruppe Boryszew S.A. im Jahr 2020:

1.	Die negativen Auswirkungen der Konjunkturabschwächung aufgrund der COVID-19-Pandemie auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaften im zweiten Quartal 2020 und ein Umsatzrückgang von ca. 20 % gegenüber der Planung. Der Rückgang betrifft vor allem den Automobilbereich (Umsatzrückgang von ca. 30 - 40 % im Vergleich zum Budget).
2.	Im dritten und vierten Quartal 2020 sollen die Umsätze nicht weniger als 80 % der Budgets betragen.

Bildung von Aktualisierungsabschreibungen

Am 26. Mai 2020 beschloss der Vorstand der Gesellschaft, im Jahresabschluss eine Aktualisierungsabschreibung für die Anteile an den Gesellschaften der Gruppe Boryszew Automotive Plastics (BAP-Gruppe) und die den Gesellschaften der BAP-Gruppe gewährten Darlehen in Höhe von insgesamt 181,8 Mio. PLN zu bilden.

Die obige Abschreibung betrifft gegenseitige Transaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe Boryszew, daher wird sie keine Auswirkungen auf den konsolidierten Jahresabschluss für 2019 haben.

Die vorgenommene Abschreibung hat einen buchhalterischen Charakter und wird keinen Einfluss auf die finanzielle Liquidität, das konsolidierte Ergebnis (einschließlich EBITDA), das Eigenkapital der Unternehmensgruppe Boryszew und auf die laufende Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Unternehmensgruppe Boryszew haben.

Der endgültige Abschreibungsbetrag sowie die Finanzergebnisse der Gesellschaft und ihrer Unternehmensgruppe für 2019 werden im Rahmen der Jahresberichte bekannt gegeben, deren Veröffentlichung für den 28. Mai 2020 vorgesehen ist.

Auswahl eines Wirtschaftsprüfers zur Prüfung des Jahresabschlusses der Boryszew S.A. für die Jahre 2020-2021

Am 26 Mai 2020 hat der Aufsichtsrat der Boryszew S.A. gemäß § 15 Abs. 1 der Satzung der Boryszew S.A. die Firma BDO GmbH KG mit Sitz in Warschau ausgewählt, um:

a)	die prüferische Durchsicht des Zwischenabschlusses der Boryszew S.A. und des Zwischenabschlusses der Unternehmensgruppe Boryszew, die nach den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Wertpapierhandel erstellt wurden, für die 6-Monats-Zeiträume zum 30. Juni 2020 und 30. Juni 2021, durchzuführen,
b)	die Prüfung des Jahresabschlusses der Boryszew S.A. und der in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Handel mit Wertpapieren erstellten Jahresabschluss der Unternehmensgruppe Boryszew für die am 31. Dezember der Jahren 2020-2021 endenden Perioden durchzuführen.

IMPEXMETAL S.A.

Bildung von Aktualisierungsabschreibungen durch Tochtergesellschaft

Im März 2020 hat der Vorstand der Impexmetal S.A. beschlossen, die folgenden Akrualisierungsabschreibungen zu bilden:

•	der Wert des Aktienpakets der Gesellschaft Alchemia S.A. in Höhe von 158.765.000 PLN,
•	Abschreibung auf Dividendenforderungen von ZM SILESIA S.A. in Höhe von 29.865.000 PLN.

Informationen zu weiteren relevanten Ereignissen wurden in Form von aktuellen Berichten der Gesellschaft veröffentlicht und sind abrufbar auf der Website: www.boryszew.com

6. TÄTIGKEITSGEGENSTAND, MÄRKTE, BEZUGSQUELLEN UND WETTBEWERB

BORYSZEW S.A.

Im Jahr 2019 wurden gemäß IFRS Nr. 8 die folgenden vier Geschäftssegmente in der Gesellschaft unterschieden (nach Umsatzwert geordnet):

•	Metalle,
•	Automotive,
•	Chemie,
•	Sonstige.

Es wurde angenommen, dass jede der Gesellschaften nur zu einem Geschäftssegment gehört. Nachfolgend werden die wichtigsten Segmente der Boryszew S.A. in Bezug auf Tätigkeitsgegenstand, Vertrieb, Absatzmärkte, Wettbewerb, Bezugsquellen und insbesondere Schlüsselparameter beschrieben.

Segment Automotive

• Tätigkeitsgegenstand

Zu dem Segment gehört das Unternehmen Boryszew Niederlassung Maflow, die größte Einheit der Maflow-Gruppe, die über vier Produktionsstätten verfügt:

•	das Werk in Tychy ist das größte Werk der Maflow-Gruppe. Es befasst sich mit der Produktion von Klimaanlageleitungen aus Aluminium und der Montage von Klimaanlageleitungen aus Stahl, das Werk Chełmek 1, beschäftigt sich mit der Herstellung von Klimaanlageleitungen aus Aluminium und Komponenten (Endstücke) für Stahl- und Aluminiumklimaanlagenleitungen, die an andere Gesellschaften der Gruppe verkauft werden,
•	das Werk Chełmek 2 beschäftigt sich mit der Herstellung von vorgeformtem Gummi für Klimaschläuche; Kraftstoffleitungen, Ölkühlung und andere Leitungen zum Transport von Flüssigkeiten in Kraftfahrzeugen,
•	das Werk in Toruń, eine neue Produktionseinheit, die sich wie das Werk in Tychy mit der Produktion von Klimaanlageleitungen aus Aluminium und der Montage von Klimaanlageleitungen aus Stahl befasst.

• Vertrieb und Absatzmärkte

Die folgende Tabelle enthält Informationen zum Umsatz mit Produkten, Waren und Dienstleistungen der wichtigsten Geschäftseinheiten des Segments Automotive in den Jahren 2019 - 2018.

		Wert [TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018
Boryszew Niederl./Maflow	Klimaanlagenleitungen und sonstige ^*	573.787	642.406
Insgesamt Segment Automotive		573.787	642.406

^(*) Sonstige Produkte sind hauptsächlich Servolenkungs-, Gummi-, Bremsleitungen und Leitungen der aktiven Federung.

Das Segment Automotive beendete das Jahr 2019 mit niedrigeren Umsatzerlösen, vor allem aufgrund eines Umsatzrückgangs bei einem Großkunden des VW-Konzern, der auf die noch im Jahr 2019 spürbaren Auswirkungen der geänderten Methodik der Abgasmessung zurückzuführen ist.

Der Kunde, der 10% der Verkaufserlöse in Boryszew S. A. überschritten hat, ist die Volkswagen-Gruppe - 12,4% Anteil am Umsatz der Gesellschaft.

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Deutschland	22%	24%
Schweden	12%	10%
Vereinigtes Königreich	11%	14%
Spanien	8%	8%
Frankreich	7%	6%
Slowakei	6%	6%
Niederlande	6%	6%
Polen	5%	4%
Tschechische Republik	4%	3%
China	3%	3%
Sonstige	15%	15%
Export als % des Gesamtumsatzes	95%	96%

Der Hauptabsatzmarkt der Niederlassung Maflow blieb der Export, der 95 % des Umsatzes ausmachte. Nur einige Vertriebsrichtungen haben sich geändert. Die Verkäufe auf dem schwedischen Markt stiegen um 2 Prozentpunkte und sanken um 2 Prozentpunkte auf dem deutschen Markt und um 1 Prozentpunkt auf dem britischen Markt.

• Marktanteil

Der Anteil von Maflow am Weltmarkt ist 2019 leicht gestiegen, schwankte aber immer noch um rund 7 %. Der Produktionsanteil auf den westeuropäischen Märkten blieb auf ähnlichem Niveau wie 2018 und betrug 23-24%.

In Bezug auf den NAFTA-Markt hat Maflow eine Reihe von Perspektiven für die Geschäftsentwicklung identifiziert und mit der Akquisition neuer Projekte in diesem Bereich begonnen. Im Rahmen der Umsetzung von Entwicklungsplänen wurden im Werk in Mexiko neue Projekte eingeführt.

• Wettbewerb

In der Automobilindustrie, in der die Unternehmen des Segments tätig sind, gehören zu den direkten Wettbewerbern solche Konzerne wie Contitech, Eaton, Hutchinson, TI Automotive Daytech, Parker, SMA, Hanon (Visteon), SAAA, Tenglong Einige der oben genannten Unternehmen sind Weltkonzerne, für die die Produktion von Klimaanlagenleitungen nicht die einzige und grundlegende Tätigkeit ist.

Die Maflow-Niederlassung arbeitet auf der Grundlage von Mehrjahresverträgen mit großen globalen Automobilunternehmen. Verträge werden mit 1-2 Wettbewerbern geteilt, um eine reibungslose Belieferung zu gewährleisten. Das Element des Wettbewerbs tritt nur auf, wenn Angebote für neue Aufträge abgegeben werden.

• Bezugsquellen

Die Hauptbezugsquelle für das Segment Automotive sind Importe. Die größten Einkaufsposten sind Gummi, Aluminiumblöcke und -rohre sowie Sensoren.

• Besonders wichtige Parameter für das Segment

•	Rentabilität der erworbenen Verträge,
•	operative Effizienz der Produktionsanlagen des Segments,
•	die Situation des Automobilmarktes (ausführlich im Abschnitt zur Finanzanalyse beschrieben).

Segment Metalle

• Tätigkeitsgegenstand

Zum Segment Metalle gehört die Niederlassung NPA Skawina, die der einzige polnische Hersteller von Walzdraht aus Aluminium und Aluminiumlegierungen ist, die für die Produktion von Stromkabeln und -drähten bestimmt sind, sowie nichtleitender Walzdraht, der in der Stahlindustrie als sog. Desoxidationsmittel verwendet wird. Neben Aluminiumwalzdraht stellt die Niederlassung NPA Skawina auch Draht und elektroenergetische blanke Aluminiumadern her.

• Vertrieb und Absatzmärkte

Die folgende Tabelle enthält Informationen zum Umsatz mit Produkten, Waren und Dienstleistungen der wichtigsten Geschäftsbereiche des Segments Metalle in den Jahren 2019 - 2018.

		Menge [T]		Wert [TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Boryszew O/NPA Skawina
	Walzdraht	20.743	23.237	184.483	216.779
	Walzdraht aus Legierung	2.531	4.332	25.638	49.498
	Nichtleitender Walzdraht	2.672	3.629	23.167	33.922
	Draht	1.179	1.087	13.739	13.035
	Freileitungen	3.165	6.795	36.205	71.309
	Sonstige ( Festkörper, Aluminium- und Legierungsrohre)	712,245	395	7.345	4.226
	Medienverkauf	0	0	9.498	10.888
Ausschlüsse zwischen Segmenten					0
Insgesamt Segment Aluminium		31.003	39.475	300.075	399.657

Für die Niederlassung NPA Skawina war 2019 in Bezug auf den Umsatz schlechter als 2018. Bei Walzdraht, legiertem Walzdraht und Drähten wurden geringere Absatzmengen verzeichnet, was hauptsächlich auf die Durchführung von Investitionen in die Gesellschaft zurückzuführen ist.

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	47%	47%
Tschechische Republik	9%	20%
Schweden	9%	5%
Österreich	8%	6%
Kanada	7%	0%
Italien	4%	9%
Deutschland	4%	3%
Luxemburg	2%	3%
Niederlande	2%	0%
Belgien	2%	1%
Sonstige	6%	5%
Export als % des Gesamtumsatzes	53%	53%

Im Jahr 2019 blieb der Anteil des Exportumsatzes bei 53 %. Hinsichtlich der Struktur des Exportumsatzes gab es die größten Veränderungen in der Tschechischen Republik, ein Rückgang um 11 Prozentpunkte und Kanada, wo der Umsatz um 7 Prozentpunkte zunahm.

• Marktanteil

Der Anteil von Niederlassung NPA Skawina am globalen und europäischen Markt ist marginal. Bei Walzdraht lag der Anteil am Weltmarkt 2019 unter 0,1%, für den europäischen Markt auf dem Niveau von ca. 0,0% bis 0,7%. Bei Aluminiumdrähten lag der Anteil am Weltmarkt zwischen 0,3 % und 0,6 %, der Anteil am europäischen Markt lag bei 1,7%.

• Wettbewerb

Die größten Konkurrenten für NPA Skawina sind:

•	In Bezug auf den Verkauf von Walzdraht: Alro Vimetco Rumänien, Rusal Russland, Trimet Frankreich, Hydro Aluminium Norwegen, Inotal Ungarn, Alcoa Island, Lamifil Belgien, Manfisa Spanien, Midal Bahrain, Mozal Mosambik, Sural Venezuela und Kanada, Has Celik Türkei.
•	In Bezug auf verarbeitete Produkte: Fabryka Przewodöw Energetycznych Będzin, Tele-Fonika Kable S.A., Hersteller aus der Türkei, China und Indien, Fux aus Ungarn, Trefinasa aus Spanien, Lumpi aus Österreich, WDI aus Deutschland, Midal Cable aus Bahrain.

• Rohmaterialien und Bezugsquellen

Die grundlegenden Rohmaterialien für die Produktion in NPA Skawina sind Aluminiumbarren und -blöcke sowie Aluminiumschrott, der entweder durch Importe (reines Metall, Legierungen) oder im Inland (Schrott) bezogen wird.

• Besonders wichtige Parameter für das Segment

•	die Höhe der Handelsboni, die sich auf Umsatz und Ergebnis auswirken,
•	die Höhe des Aufpreises auf das Hauptrohmaterial (Aluminium), die Höhe der Schrottpreise, die die Herstellungskosten beeinflussen.

Segment Chemie

• Tätigkeitsgegenstand

Das Segment Chemie umfasst die Niederlassungen: Elana, Boryszew ERG, Nylonbor. Die Unternehmen des Segments Chemie sind in mehreren Sektoren tätig:

•	Stapelfasern, Elball - hauptsächlich in der Textil-, Möbel- und Bekleidungsindustrie verwendet,
•	Chemischen Sektor (u.a. Weichmacher, Stabilisatoren, Schmierstoffe, die bei der Herstellung von Kunststoffen verwendet werden),
•	Automotive (u.a. Kühlerflüssigkeiten, Bremsflüssigkeiten, Installationsflüssigkeiten, Enteisungsflüssigkeiten),
•	Konstruktion (u.a. siding, Türen, Kassetten),
•	Verpackungen (u.a. Styroporformteile, Polyethylenfässer),
•	technische Polyamide (Universalkunststoffe, die unter anderem in Transport- und Spannrollen verwendet werden, in Zahnräder, Führungen usw.),
•	Spezialprodukte (u.a. Leuchtraketen, Signalrauchprodukte, theatralischer weißer Rauch, Handnebelgranaten).

• Vertrieb und Absatzmärkte

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen zum Absatz von Produkten, Waren und Dienstleistungen der wichtigsten Geschäftseinheiten des Segments Chemie in den Jahren 2019 - 2018.

		Menge [T]		Wert	[TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Boryszew O/Elana	Elana (Stapelfasern, Elball, Artec)	10.251	11.216	44.079	51.277
	Waren und Materialien	581	1.045	2.406	4.612
	Sonstige Dienstleistungen (Verarbeitung)	0	42	2.447	3.054
	Insgesamt	10.832	12.303	48.869	58.943
Borvszew O/ERG	Chemische Produkte	13.326	14.346	71.885	77.755
	Automotive	15.182	15.925	57.639	56.784
	Baumaterialien	0	0	15.435	16.986
	Verpackungen	0	0	9.535	9.756
	Sonstige	0	0	8.853	8.821
	Insgesamt	28.508	30.271	163.346	170.103
Boryszew O/Nvlonbor	Polyamide	81	99	1.920	2.299
	Spezialproduktion	0	0	11.294	8.730
	Sonstige			2.217	1.865
	Insgesamt	81	99	15.432	12.894
Ausschlüsse zwischen Segmenten				0	-1.054
Insgesamt Segment Chemie		39.421	42.673	227.647	240.886

Das Jahr 2019 endete für das Segment Chemie einem geringeren quantitativen Umsatz, was u. a. mit geringeren Verkaufsmengen von Stapelfasern in der Niederlassung Elana und geringeren Verkaufsmengen für das Sortiment chemischer Produkte in Boryszew O/ ERG verbunden ist.

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	68%	69%
Ukraine	11%	9%
Deutschland	8%	9%
Litauen	2%	3%
Ungarn	2%	1%
Tschechische Republik	2%	0%
Spanien	1%	1%
Malta	1%	1%
Vereinigtes Königreich	1%	1%
Italien	1%	1%
Sonstige	2%	5%
Export als % des Gesamtumsatzes	32%	31%

Der Hauptmarkt für die Einheiten des Segments Chemie blieb der Inlandsmarkt, auf den 68 % des Umsatzes entfielen (ein leichter Rückgang gegenüber 69 % im Jahr 2018). Die Exportverkäufe nahmen jedoch zu, insbesondere in den ukrainischen Markt.

Marktanteil

Die Marktanteile im Segment Chemikalien sollten nach Sortimenten vor allem aufgrund der unterschiedlichen Anwendungen und Kundengruppen betrachtet werden.

Sortiment	% Anteil am Inlandsmarkt
Produkte Automotive:
Kühlerflüssigkeiten	35%
Installationsflüssigkeiten	45%
Enteisungsmittel	40%
Chemischer Markt:
Je nach Sortiment	3-20%
Konstruktion (siding und Scheindecke)	20%
Fasern	poniżej 10%
Verpackungen (je nach Sortiment)	5-20%

Die Geselschaften des Segments Chemie nehmen die Position eines kleinen Anbieters auf dem europäischen Markt ein.

a) Wettbewerb

Zu der Konkurrenz im Bereich Fasern soll man zählen:

•	Silon - tschechischer Hersteller, hauptsächlich von Fasern mit höherer Qualifikation für technische und hygienische Zwecke,
•	Maerkische Faser - deutscher Hersteller, hauptsächlich von Fasern mit höherer Qualifikation für technische und hygienische Zwecke,
•	Green Fiber - rumänischer Hersteller von Fasern für die Möbel- und Automobilindustrie für Produkte mit geringeren Qualitätsanforderungen,
•	Hersteller aus der Türkei für Möbel- und Füllfasern und aus Fernost für Möbel- und Füllfasern und technische Vliese (Huvis, Far Eastern Textile, Nan Ya - Südkorea).

Im Bereich Automotive Konkurrenz bildeten:

•	Orlen Oil, Parys, Organika Łódź, Autoland - Kfz-Flüssigkeiten,
•	Organika GLI Therm, Bio-Chem - Installationsflüssigkeiten,
•	Clariant, Kilfrost, UAB Esspo, UAB STEGA - Enteisungsmittel.

Bei Hilfsprodukten für die Kunststoffverarbeitung kommt die Konkurrenz von: ZAK Kędzierzyn, Perstorp, DEZA.

Auf dem Sidingmarkt die Konkurrenz bilden: Gamrat S.A., ASKO, VOX Industrie, Royal Europa.

Auf dem Verpackungsmarkt die Konkurrenz bilden: Knauf, HSV Polen, HIRSCH.

b) Rohmaterialien

Die wichtigsten Rohmaterialien für das Segment Chemie sind:

•	PET-Flocken (Faserherstellung),
•	Octylalkohol (Herstellung chemischer Produkte),
•	Ethylenglykol (Produktion im Bereich Automotive),
•	Caprolactam (Herstellung von Polyamiden).

Segment Sonstige

• Tätigkeitsgegenstand

Zu dem Segment Sonstige gehören:

•

Zentrale in Warschau - Gegenstand der Tätigkeit der Zentrale ist die Führung der Unternehmensgruppe (mehrere Dutzend Gesellschaften im In- und Ausland), mit dem Ziel, den Wert des Unternehmens und der Unternehmensgruppe langfristig zu steigern. Die Gesellschaft erzielt Einnahmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen sowie aus Dividenden und Zinsen für gewährte Darlehen und erworbene Anleihen.

•

Niederlassung Energy Boryszew S.A. beschäftigt sich mit dem Handel mit Gas und Strom.

UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

HAUPTGESELLSCHAFTEN DER BORYSZEW-GRUPPE NACH OPERATIVEN SEGMENTEN

Die Unternehmensgruppe Boryszew ist eine der größten polnischen Unternehmensgruppen. Sie besteht aus mehreren Dutzend Unternehmen auf drei Kontinenten, die hauptsächlich in der Automobil-, Metallurgie- und Chemieindustrie tätig sind. Gemäß IFRS Nr. 8 werden die folgenden vier Geschäftssegmente unterschieden:

•	Automotive,
•	Metalle,
•	Chemia,
•	Sonstige.

Es wurde angenommen, dass jede der Gesellschaften nur zu einem Geschäftssegment gehört. Im Folgenden werden die wichtigsten Segmente der Unternehmensgruppe Boryszew in Bezug auf Tätigkeitsgegenstand, Umsatz, Märkte, Wettbewerb und Bezugsquellen beschrieben.

SEGMENT AUTOMOTIVE

Segment Automotive im Rahmen der Unternehmensgruppe Boryszew bilden: Gruppe BAP und Gruppe Maflow.

a) Tätigkeitsgegenstand

1. Die BAP-Gruppe besteht aus Unternehmen, die auf die Serienproduktion von hochwertigen Kunststoffteilen für den Automobilsektor spezialisiert sind, die innerhalb und außerhalb der Fahrzeuge verwendet werden, einschließlich galvanisierter und lackierter Kunststoffteile und Spritzgussformen für die Produktion dieser Teile.

Die BAP-Gruppe umfasst die folgenden Unternehmen:

• Unternehmen, die Teile herstellen:

•	Boryszew Kunststofftechnik Deutschland GmbH (BKD) - Herstellung von Autozubehör aus Kunststoff (Interieur, Motorzubehör), darunter u.a. Elemente des Armaturenbretts, Ablagefächer, Lüftungsdüsen, Elemente der Motorabdeckungen, Türen.
•	Theysohn Kunststoff GmbH (TKS) - Hersteller von Außenzubehör aus Kunststoff für Autos (Radkästen, Fahrgestellabdeckungen, etc.)
•	AKT Plastikarska Technologie s.r.o. (AKT) - Herstellung von Kunststoffprodukten für den Automobilsektor (Motorabdeckungen, Dachboxen) und die Haushaltsgeräteindustrie,
•	Boryszew Oberflachentechnik GmbH (BOD) - Produktion von galvanisierten Kunststoffteilen, die für Autoausstattung verwendet werden (hauptsächlich Türgriffe, Rahmen),
•	Boryszew Plastik Rus (BPR) - Produktion von Kunststoff-Exterieurelementen und Autozubehör,
•	Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. (BTP) - Herstellung von Kunststoffteilen, darunter lackierter Teile für die Automobil- und Unterhaltungselektronikbranche,
•	BRS YMOS GmbH - Herstellung von Spritzgussteilen auf Basis von ZnAI (Griffe, Türgriffe, Embleme).

• Werkzeugbauunternehmen:

•	Boryszew Formenbau Deutschland GmbH (BFD) - Herstellung von kleinen und mittelgroßen Spritzgussformen,
•	Theysohn Formenbau GmbH (TFB) - Herstellung von großformatigen Spritzgussformen.

• Gesellschaften, die Management- und Dienstleistungsfunktionen ausüben (für andere Unternehmen der BAP-Gruppe)

•	Boryszew Automotive Plastics Spółka z o.o.- hat eine Holding-Zentralfunktion in der BAP-Gruppe,
•	Boryszew Deutschland GmbH - nimmt Funktionen in den Bereichen Vertrieb, Einkauf und Projektleitung wahr.
•	ICOS GmbH - die ehemalige Zentrale der Theysohn-Gruppe, die hauptsächlich im Bereich der Zeitarbeit für die Firma Theysohn tätig war,
•	Boryszew Commodities Sp. z o.o. - Zentraleinkauf von Schlüsselmaterialien für die BAP-Gruppe, Boryszew HR Service Sp. z o.o. - Mitarbeiter-Outsourcing.

2. Die Maflow-Gruppe ist einer der größten Hersteller von Klimaanlagenleitungen und anderen Anwendungen für den Transport von Flüssigkeiten und Gasen in Pkw und Nutzfahrzeugen. Maflow hat auch eine Gummiabteilung, die sich auf die Herstellung von flexiblen Gummiverbindungen für den Transport von Flüssigkeiten und Gasen in allen Fahrzeugsystemen spezialisiert hat.

Zu Gruppe Maflow gehören folgende Unternehmen:

•	Boryszew Niederlassung Maflow - beschrieben im Abschnitt über Boryszew S.A.,
•	Maflow BRS s.r.l. (Maflow Italien) - Herstellung von Gummileitungen, auch für den Bedarf der Gruppe Maflow (66%) und sonstiger Empfänger (34%),
•	Maflow France Automotive S.A. (Maflow Frankreich) - Herstellung von Klimaanlagenleitungen,
•	Maflow Spain Automotive S.L.U (Maflow Spanien) - Montage von Klimaanlagenleitungen,
•	Maflow do Brasil Ltda (Maflow Brasilien) - Herstellung von Klimaanlagenleitungen,
•	Maflow Components Co. Ltd (Maflow China) - Herstellung von Gummileitungen und Klimaanlagenleitungen,
•	Maflow India Private Limited (Maflow Indien) - Herstellung von Klimaanlagenleitungen,
•	MAFMEX S.DER.L.DE C.v (Maflow Mexico) - Herstellung von Klimaanlagenleitungen
•	Maflow Polska Sp. z o.o.

b) Vertrieb und Absatzmärkte

Die Umsatzerlöse des Segments Automotive in den Jahren 2019 und 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

		Wert [TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018
Gruppe BAP (Plastiki)
Boryszew Kunststofftechnik GmbH	Kunststoffelemente	287.899	308.169
Thevsohn Kunstoff GmbH	Kunststoffelemente	152.812	172.695
AKT Plastikarska Technologie spol.sr.o (AKT Tschechische Republik)	Kunststoffelemente	134.559	132.832
BRS Ymos GmbH	Elemente ZnAl	70.859	83.337
BRS Oberflachetechnik GmbH	Kunststoffelemente	94.537	119.388
Theysohn Formenbau GmbH	Herstellung von Spritzgussformen	41.990	40.011
Boryszew Formenbau GmbH (Wedo)	Herstellung von Spritzgussformen	29.635	26.724
ICOS GmbH	Holdinggesellschaft	22.985	26.271
Boryszew Plastic RUS	Kunststoffelemente	69.318	30.399
Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.	Kunststoffelemente	98.288	98.639
BDE Boryszew Deutschland GmbH	Zentrale Funktion	9.576	9.498
Boryszew Automotive Plastics Torun	Zentrale Funktion	15.766	15315
Boryszew HR Service Sp.z o.o,	Mitarbeiter-Outsourcing	12.037	21.137
Boryszew Commodities Sp. z o.o	Zentraler Rohmaterialieneinkauf	122.034	136.456
Insgesamt Gruppe BAP (Plastik)		1.162.295	1.220.871
Gruppe Maflow
Boryszew Niederlassug Maflow	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	573.787	642.406
Maflow Italien	Gummileitungen	109.175	119.478
Maflow Frankreich	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	97.195	99.973
Maflow Spanien	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	90.553	116.257
Maflow Brasilien	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	42.210	32.924
Maflow China	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	67.738	72.695
Maflow Mexico	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	53.385	53.357
Maflow Indien	Klimaanlagenleitungen und Sonstige ^*	16.681	17.184
Insgesamt Gruppe Maflow		1.050.724	1.154.274

Konsolidierungskorrekturen	-435.873	-475.713
Insgesamt Segment Automotive	1.777.146	1.899.432

^(*) Sonstige Produkte sind hauptsächlich Servolenkungs-, Gummi-, Bremsleitungen und Leitungen der aktiven Federung

Im Jahr 2019 reduzierte das Segment Automotive seine Umsatzerlöse, was im Wesentlichen auf die Einführung des WLTP-Verfahrens ab dem 1. September 2018 zurückzuführen war, was wiederum zu geringeren Bestellungen für Teile von Automobilherstellern führte. Den größten Umsatzrückgang verzeichnete die BAP-Gruppe (die ihre Produkte praktisch ausschließlich auf europäischen Märkten platziert).

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments Automotive in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	8%	9%
Deutschland	40%	42%
Tschechische Republik	7%	6%
Frankreich	6%	6%
Spanien	5%	6%
China	4%	4%
Slowakei	4%	4%
Russland	3%	2%
Schweden	3%	3%
Vereinigtes Königreich	3%	4%
Brasilien	3%	2%
Sonstige	13%	13%
Export als % des Gesamtumsatzes	92%	91%

Der Hauptabsatzmarkt für das Segment Automotive sind nach wie vor die Länder der Europäischen Union, wobei fast 40 % der Produkte auf dem deutschen Markt verkauft werden.

Der Kunde, der 10 % der Umsatzerlöse in der Boryszew-Gruppe überschritten hat, ist der Volkswagen-Gruppe.

c) Marktanteil

Der geschätzte Anteil der Maflow-Gruppe am Weltmarkt ist 2019 leicht gestiegen und pendelt immer noch bei rund 7%. Die Produktionsanteile in den westeuropäischen Märkten bleiben mit weniger als 25 % auf einem ähnlichen Niveau wie 2018. Der Anteil der Maflow-Produkte auf dem NAFTA-Markt stieg leicht an, was auf den Anstieg der Lieferungen an das VW-Werk in den USA und an Audi und VW in Mexiko zurückzuführen ist, der mit der Umsetzung neuer Projekte im Werk in Mexiko zusammenhängt.

Die VW-Gruppe ist nach wie vor der größte Kunde der Maflow-Gruppe. Bedeutende Kunden mit geringeren Verkaufsmengen sind: Jaguar, Land Rover, Renault, BMW und Volvo.

Auf dem europäischen Markt belegt die Maflow Gruppe den dritten Platz unter den Anbietern von Klimaanlagenleitungen, gleich hinter Contitech und Hutchinson. Eine ähnliche Marktposition wie die Maflow Gruppe hat die TI Automotive Group.

Die BAP-Gruppe ist ein bedeutender Lieferant für den Volkswagen-Konzern, bei anderen Kunden ist der Umsatzanteil gering, die BAP-Gruppe unternimmt jedoch Schritte zur Diversifizierung des Kundenportfolios.

d) Wettbewerb

Zu der Konkurrenz der Gruppe BAP kann man zählen: Magna International, Johnson Controls, Lear, Faurecia, Valeo. Dies sind globale Konzerne, für die die Herstellung von Autoteilen aus Kunststoff nicht die einzige und primäre Tätigkeit ist. Diese Unternehmen sind Integratoren von kompletten Produkten, die in der Automobilindustrie verwendet werden, den sogenannten Tier 1. Die BAP-Gruppe ist häufig Unterlieferant dieser Wettbewerber (z.B. Valeo, Faurecia, Johnson Controls). Die BAP-Gruppe arbeitet auf Basis mehrjähriger Verträge, die in der Regel an ein einziges Unternehmen vergeben werden. Dies ist eine Folge der hohen Kosten für das Werkzeug/die Form, die letztlich dem Kunden gehören. Der Wettbewerb findet zum Zeitpunkt des Vertragsangebots statt, manchmal wird auch der gesamte Vertrag während der Projektlaufzeit übernommen (Fälle von Produktionsproblemen, Insolvenz eines anderen Lieferanten).

Zu den direkten Wettbewerbern der Maflow Gruppe gehören Konzerne wie Contitech, Eaton, TI Automotive Daytech, Hutchinson, Parker, SMA, Visteon, SAAA. Einige der oben genannten Unternehmen sind Weltkonzerne, für die die Produktion von Klimaanlagenleitungen nicht die einzige und primäre Tätigkeit ist.

Die Gruppe Maflow arbeitet auf der Grundlage von Mehrjahresverträgen mit großen globalen Automobilunternehmen. Verträge werden mit 1-2 Wettbewerbern geteilt, um eine reibungslose Belieferung zu gewährleisten. Das Element des Wettbewerbs tritt nur auf, wenn Angebote für neue Aufträge abgegeben werden.

e) Bezugsquellen

Die Unternehmen der Gruppe BAP kaufen reine Rohmaterialien und Mischungen auf Basis von Polypropylen, ABS, Polycarbonat, Polyethylen, Polyamiden usw. Darüber hinaus kauft die Gruppe ZnAI-Legierungen. Lieferanten der oben genannten Rohmaterialien sind globale Chemiekonzerne oder Hersteller von Zinklegierungen.

Die Gesellschaften der Maflow-Gruppe kaufen für die Produktion von Klimaanlagenleitungen hauptsächlich solche Rohmaterialien wie: Gummimischungen, Aluminium- und Stahlrohre, Sensoren. Sie werden meist im Ausland gekauft.

f) Besonders wichtige Parameter für das Segment

•	Rentabilität der erworbenen Verträge,
•	operative Effizienz der Produktionsanlagen des Segments,
•	die Situation des Automobilmarktes (ausführlich im Abschnitt zur Finanzanalyse beschrieben).

SEGMENT METALLE

Zum Segment Metalle gehören die Bereiche: Aluminium, Kupfer, Zink und Blei, Stahl sowie Handel und Sonstige.

BEREICH ALUMINIUM

a) Tätigkeitsgegenstand

Der Bereich Aluminium umfasst die folgenden Unternehmen: Aluminiumwerk Konin (Impexmetal S.A.), Niederlassung NPA Skawina, SPV Impexmetal Sp. z o.o, Remal Sp. z o.o. und Symonvit Ltd. (in Liquidation).

Das zu Impexmetal S. A. gehörende Aluminiumwerk Konin ist führend auf dem polnischen Markt im Bereich der Standardwalzprodukte aus Aluminium und seinen Legierungen.

Die Hauptprodukte im Bereich Aluminium sind:

•	Bleche und Bänder (warm- und kaltgewalzt) - verwendet in der Elektrotechnik, chemischen Industrie, Automobilindustrie und im Bauwesen,
•	Bleche und dünne Bänder - verwendet für die Herstellung von Kühlern, Flaschenverschlüssen, Tabletts, Fensterjalousien und Leisten für den Bau,
•	Walzdraht aus Aluminium und Legierungen als Zwischenprodukt für die Herstellung von Drähten und Stromkabeln,
•	nichtleitender Walzdraht, der in der Stahlindustrie als sog. Desoxidationsmittel verwendet wird,
•	Drähte und blanke elektronergetische Adern/Kabel aus Aluminium.

Die Aluminiumprodukte der Gruppe werden am häufigsten in der Automobil-, Bau-, Elektro- und Energieindustrie sowie bei der Herstellung von Verpackungen eingesetzt.

Die SPV Impexmetal Sp. z o. o. war im Jahr 2019 mit der Verwaltung des geistigen Eigentums beschäftigt. Symonvit Ltd. befindet sich derzeit in der Liquidation.

b) Vertrieb und Absatzmärkte

Die quantitativen Verkäufe und Umsatzerlöse des Bereichs Aluminium in den Jahren 2019 und 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

		Menge [T]		Wert	[TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Impexmetal (Zaktad Aluminium Konin)
	Walzprodukte	99.002	98.659	1.130.972	1.179.171
	Waren und Materialien			27.019	38.399
	Dienstleistungen + Sonstige			11.274	13.040
	Insgesamt	99.002	98.659	1.169.265	1.230.610
Boryszew O/NPA Skawina
	Walzdraht	20.743	23.237	184.483	216.779
	Walzdraht aus Legierung	2.531	4.332	25.638	49.498
	Nichtleitender Walzdraht	2.672	3.629	23.167	33.922
	Draht	1.79	1.087	13.739	13.035
	Freileitungen	3.165	6.795	36.205	71.309
	Sonstige (Festkörper, Aluminium- und Legierungsrohre)	712	395	7.345	4.226
	Medienverkauf	0	0	9.498	10.888
	Insgesamt	31.003	39.475	300.075	399.657
Remal				13.843	14.587
SPV Impexmetal				19.800	20.824
Insgesamt Bereich Aluminium		130.004	138.134	1.502.983	1.665.678

Das Jahr 2019 endete für Zakład Aluminium Konin mit einem um 0,4 % höheren Absatzniveau. Der Anstieg der Verkaufsmengen ist das Ergebnis einer Erhöhung der Produktionskapazität und damit der Absatzmöglichkeiten aufgrund der in den letzten Jahren getätigten Investitionen.

Die Niederlassung NPA Skawina verzeichnete einen Rückgang der Verkaufsmengen um 21,5 %, der praktisch alle Produktionssortimente betraf und ist auf fehlende Ausschreibungen für Stromleitungen und auf die durchgeführte Investition zurückzuführen.

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments Aluminium in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	43%	46%
Tschechische Republik	12%	13%
Deutschland	10%	10%
Schweden	3%	2%
Ukraine	3%	2%
Kanada	2%	0%
Italien	2%	3%
Dänemark	2%	2%
Frankreich	2%	2%
Rumänien	2%	2%
Österreich	2%	1%
Sonstige	17%	15%
Export als % des Gesamtumsatzes	57%	54%

Die Hauptabsatzrichtungen im Jahr 2019 im Segment Aluminium haben sich leicht verändert. Noch immer werden weniger als 50% des Umsatzes auf den Inlandsmarkt gelenkt. Der größte Markt für Exportverkäufe ist der tschechische Markt (der seine Position leicht verschlechtert hat (12 % gegenüber 13 % im Jahr 2018), gefolgt von Deutschland.

a) Marktanteil

Im Fall von Zakład Aluminium Konin wird das Potenzial des Marktes für Aluminiumwalzprodukte in der Welt laut verschiedenen Studien auf 27 Millionen Tonnen pro Jahr geschätzt. Davon entfallen 5 Millionen Tonnen auf Europa. Anhand der obigen Referenz schätzen wir den Anteil von Impexmetal am Weltmarkt auf 0,4%; während der Anteil am europäischen Markt entsprechend 2% beträgt. Es ist zu beachten, dass das Angebot des Unternehmens nicht alle auf dem Markt erhältlichen Walzprodukte umfasst, daher wird der tatsächliche Anteil an den von Impexmetal angebotenen Produkte höher sein als oben angegeben.

Im Hinblick auf den für die Gesellschaft entscheidenden Inlandsmarkt schätzen wir den potenziellen Markt für Aluminiumwalzprodukte auf 300.000 Tonnen pro Jahr und den entsprechenden Anteil von Impexmetal auf 14%.

Der Anteil der Niederlassung NPA Skawina am globalen und europäischen Markt ist marginal. Bei Walzdraht lag der Anteil am Weltmarkt 2019 unter 0,1%, für den europäischen Markt auf dem Niveau von ca.0,0% bis 0,7%. Bei Aluminiumdrähten lag der Anteil am Weltmarkt zwischen 0,3 % und 0,6 %, der Anteil am europäischen Markt lag bei 1,7%.

b) Wettbewerb

Der Wettbewerb in der Aluminiumwalzproduktindustrie ist vielfältig. Auf dem europäischen Markt gibt es etwa ein Dutzend Hersteller, die direkt mit Impexmetal konkurrieren. Konkurrenten können in verschiedene Kategorien eingeteilt werden, die auf der geografischen Lage, dem Umfang der Geschäftstätigkeit oder dem technologischen Niveau basieren. Die wichtigsten Wettbewerber sind die in Europa tätigen Unternehmen. Die Bedeutung der anderen geografischen Märkte ist marginal. Die größten Hersteller auf dem europäischen Markt sind globale Konzerne wie ALCOA, CONSTELLIUM, NOVELIS, ALERIS, GRANGES, HYDRO. Sie sind technologisch führend und zeichnen sich durch eine Produktionsspezialisierung in einzelnen Werken aus. Sie haben anerkannte Marken. Die meisten von ihnen verfügen über eine vertikale Integration in die Lieferkette. Diese Unternehmen verfügen über eigene Rohstoffquellen. Darüber hinaus bieten sie im Rahmen der horizontalen Integration ein umfassendes Angebot im Bereich gewalzter, stranggepresster und gegossener Aluminiumprodukte. Darüber hinaus wird das Angebot durch lackierte Produkte, Aluminiumlaminate und Bauverbundwerkstoffe ergänzt. Direkte Wettbewerber sind auch unabhängige europäische Unternehmen, d.h. ALINVEST, IMPOL, ELVAL, ALCOMET, ALRO, AMAG, EUROMETAL, PROFIGLASS, ALUDIUM und Unternehmen aus der Türkei: ASSAN, PMS, TEKNIK und PANDA. Die oben genannten Unternehmen repräsentieren ein diversifiziertes technologisches Niveau und, ähnlich wie IMPEXMETAL, einen breiten Produktmix innerhalb eines Werkes.

Bezogen auf den Absatz von Walzdraht sind die wichtigsten Wettbewerber: Alro Vimetco Rumänien, Rusal Russland, Trimet Frankreich, Hydro Aluminium Norwegen, Inotal Ungarn, Alcoa Island, Lamifil Belgien, Manfisa Spanien, Midal Bahrain.

Im Bereich der verarbeiteten Produkte die Konkurrenz darstellen: Fabryka Przewodów Energetycznych Będzin, Tele-Fonika Kable S.A., Zircon Poland der die Leitungen von chinesischen Lieferanten anbietet, Fux Ungarn, Prysmian Unternehmensgruppe, Trefinasa Spanien, Gruppe Nexans, Brugg Schweiz, Lumpi Österreich, Haase Österreich, WDI Deutschland, General Cable Spanien, Midal Cable Bahrain.

c) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Die Gesellschaften des Segments verfügen über ein diversifiziertes Lieferantenportfolio. 2019 nutzten sie viele Angebote im Bereich Primäraluminium, Aluminiumblöcke, Legierungsmörtel und Aluminiumschrott.

Größte Lieferanten im Jahr 2019 waren Glencore International AG, DK Trade AG, Alcoa, BAGR Berliner Aluminiumwerk GmbH und Cauvin Metals.

d) Besonders wichtige Parameter für den Bereich

•	die Höhe der Handelsboni, die sich auf Umsatz und Ergebnis auswirken,
•	die Höhe des Aufpreises auf das Hauptrohmaterial (Aluminium), die Höhe der Schrottpreise, die die Herstellungskosten beeinflussen.

BEREICH KUPFER

a) Tätigkeitsgegenstand

Im Bereich Kupfer hat die Boryszew-Gruppe zwei wichtige Produzenten: Hutmen S. A. und WM Dziedzice S. A. , die auf sich teilweise überschneidenden Märkten tätig sind.

Die wichtigsten Produkte dieses Segments sind:

•	Stäbe und Drähte aus Kupfer und Kupferlegierungen - für die Bau-, Elektronik- und Elektroindustrie,
•	Kupferinstallationsrohre - für Bauzwecke und Rohre für allgemeine Zwecke,
•	Rohre aus Kupferlegierungen (einschließlich Kondensatorrohre) für die Energie-, Schiffbau- und Heizungsindustrie,
•	Messing- und Bronzebänder - für die Bau-, Elektronik- und Elektroindustrie,
•	Scheiben für die Geldindustrie.

Die wichtigsten Märkte für die Produkte des Segments Kupfer sind Bau, Elektronik, Elektrotechnik, Metallurgie und Münzstätten.

b) Vertrieb und Absatzmärkte

Die quantitativen Verkäufe und Umsatzerlöse des Bereichs Kupfer in den Jahren 2019 und 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

		Menge [T]		Wert [TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Hutmen
	Gusslegierungen	1.225	1.296	24.753	26.820
	Stäbe, Drähte, Stäbe und Profile aus Kupfer	4.432	5.226	123.184	138.931
	Kupferrohre (darunter Installationsrohre)	5.659	5.487	160.611	157.270
	Stäbe und Rohre aus Bronze	248	350	7.723	11.225
	Materialien			1.931	2.487
	Sonstige			7.981	6.517
	Insgesamt	11.565	12.359	326.183	343.251
WM Dziedzice
	Messingstäbe	18.414	19.691	353.718	398.011
	Messingrohre (darunter Kondensatorrohre)	3.968	3.339	96.278	82.763
	Messingstreifen	1.349	1.509	22.643	25.694
	Scheiben und Schlüsel	2.080	1.066	60.497	30.850
	Sonstige	5.374	6.526	28.340	30.192
	Insgesamt	31.186	32.131	561.476	567.511
Insgesamt Bereich Kupfer		42.750	44.491	887.659	910.762

Das Jahr 2019 endete für das Segment Kupfer mit einem um 2,9 % geringeren Umsatzvolumen und einem wertmäßig um 1,1 % niedrigeren Umsatzniveau. Der Rückgang der Verkaufsmengen betraf sowohl Produkte von WM Dziedzice S. A. und umfasste insbesondere das Sortiment an Messingstangen und -rohren. Bei der Hutmen S. A. betraf der Umsatzrückgang hauptsächlich Sortimente von Messingstäben.

Die Hauptumsatzrichtungen im Bereich Kupfer in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	43%	43%
Deutschland	21%	22%
Tschechische Republik	8%	8%
Spanien	5%	3%
Italien	5%	5%
Slowenien	2%	1%
Slowakei	2%	2%
U.S.A.	2%	1%
Kanada	1%	2%
Vereinigtes Königreich	1%	1%
Ungarn	1%	1%
Sonstige	8%	10%
Export als % des Gesamtumsatzes	57%	57%

Die Hauptabsatzrichtungen im Jahr 2019 im Segment Kupfer haben sich nicht wesentlich verändert. Der Inlandsmarkt blieb der dominierende Markt. Auf dem deutschen Markt gab es einen leichten Umsatzrückgang, der auf Kosten von Steigerungen auf dem spanischen Markt ging.

c) Marktanteil

Marktanteile im Bereich Kupfer sind nach Produktsortimenten vor allem aufgrund ihrer unterschiedlichen Anwendungen und Empfängergruppen zu betrachten.

Unternehmen aus dem Kupfergebiet haben sich 2019 als kleiner Anbieter auf dem europäischen Markt positioniert. Der größte europäische Marktanteil von rund 2 % für das Sortiment an Kupferstäbe und -profile. Auf den globalen Märkten übersteigt der Anteil des Kupfersegments nicht 1 %.

Der Anteil der Produkte des Bereichs Kupfer am Inlandsmarkt nach Produktgruppen betrug 2019:

•	der Markt für Messingstäbe- ca. 49% (Position des nationalen Führers),
•	der Markt für Kupfer-Installationsrohre - ca. 67%,
•	der Markt für Kupferstäbe und -profile - ca. 16%,
•	Markt für Gusslegierungen - ca. 7%.

d) Wettbewerb

Zu den wichtigsten ausländischen Wettbewerbern im Kupferbereich gehören globale Konzerne wie:

HME - Das Unternehmen wurde nach der Übernahme des Stabteils von KME (dem weltgrößten Hersteller von Produkten der Nichteisenmetallindustrie) durch den Hajliang-Konzern gegründet. Besitzt Fabriken in Italien, Deutschland und Frankreich,

Wieland AG - Ein deutsches Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Nichteisenmetallprodukten spezialisiert hat, mit 9 Produktionsstätten in der Welt, produziert ca. 500.000. Tonnen Produkte aus Kupfer und seinen Legierungen, Eredi Gnutti S.p.A., Carlo Gnutti, Almag - Italienischer Konzern, der Messingstäbe und Walzprodukte in Form von Bändern herstellt,

MKM - Deutscher Hersteller von Halbzeugen aus Kupfer und seinen Legierungen (Drähte, Rohre, Flachstäbe, Stäbe, Bänder, Bleche).

Zu den Wettbewerbern im Inland gehören:

Walcownia Metali Nieżelaznych Gliwice - Łabędy - produziert Bänder und Bleche aus Kupfer, Messing und Bronze; Gießereimessing und -bronze. Die Produktionskapazität des Unternehmens beträgt 4,6 Tausend. Tonnen/Jahr. Auf dem heimischen Markt verkauft das Unternehmen rund 800 Tonnen Messingbleche und -bänder.

e) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Die Hauptrohmaterialien im Bereich Kupfer sind Kupfer- und Messingschrott sowie Kupferkathoden. Die oben genannten Rohmaterialien werden hauptsächlich auf dem heimischen Markt eingekauft und durch Importkäufe ergänzt.

f) Besonders wichtige Parameter für den Bereich Kupfer

•	das Niveau der Kupfernotierungen, da es eine Substitution für Kupferinstallationsrohre gibt, die in der Bauindustrie verwendet werden,
•	Renovierungspolitik im Energiesektor, dem Hauptabnehmer von Kondensatorrohren.

BEREICH ZINK UND BLEI

a) Tätigkeitsgegenstand

Der Bereich Zink und Blei besteht aus folgenden Herstellern: Baterpol S.A., ZM Silesia S.A. und zwei nicht produzierende Unternehmen: Polski Cynk Sp. z o.o. und Baterpol Recycler sp. z o.o.

Jede der Produktionsgesellschaften ist in unterschiedlichen Produktmärkten tätig. Baterpol S.A. befasst sich mit Batterierecycling und Bleiaufbereitung und ZM Silesia S.A. beschäftigt sich mit der Verarbeitung von Zink und Blei.

Die Hauptprodukte dieses Bereichs sind:

•	raffiniertes und legiertes Blei - hauptsächlich zur Herstellung von Batterien verwendet,
•	Zink-Titan-Blech für Dach- und Anschlussbleche,
•	Zink- und Zink-Aluminium-Draht für die Spritzmetallisierung,
•	Zinkanoden für die Galvanotechnik,
•	Gusslegierungen für Hüttenindustrie,
•	Zinkoxide - Anwendung in der Reifen-, Pharma- und Futtermittelindustrie,
•	Bleioxide - Verwendung in Batterien.

Die Produkte aus diesem Bereich werden hauptsächlich in der Batterieproduktion, im Bauwesen, in der Gummiindustrie, in der Galvanotechnik und in der Hüttenindustrie eingesetzt.

b) Vertrieb und Absatzmärkte

Die quantitativen Verkäufe und Umsatzerlöse des Bereichs Zink und Blei in den Jahren 2019 und 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

		Menge [T]		Wwert [TPLNl
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Baterpol	Blei und Legierungen	34.976	36.586	299.577	336.545
	Bleiprodukte			8.829	10.426
	Nebenprodukte			7.472	7.340
	Sonstige	9.756	11166	5.877	19.319
	Insgesamt	44.732	47.752	321.756	373.630

ZM Silesia (Katowice)
Bleche	7.789	8.329	99.034	112714
Anoden	2.289	2.416	25.865	29.569
Draht	2.140	2.603	28.549	36.902
Gusslegierungen		0		0
Sonstige		0	2.637	2.380
Insgesamt	12.218	13.347	156.085	181.566
ZM Silesia (Niederlassung Olawa)
Zink- und Bleioxide	25.971	24.834	240.855	243.872
Sonstige	1	2	713	1.622
Insgesamt	25.972	24.836	240.855	245.494
Polski Cynk
Baterpol Recycler			0	11.040
Konsolidierungskorrekturen				-5.062
Insgesamt Segment Zink und Blei	82.923	85.936	718.696	806.668

Das Segment Zink und Blei beendete das Jahr 2019 mit einem um 3,5 % oder 3,0 Tausend Tonnen niedrigeren Absatzvolumen im Vergleich zu 2018. Der Umsatzrückgang bei Baterpol S A. stand im Zusammenhang mit der veränderten Situation auf dem Markt für Batterieschrott und dem Anstieg der Rohstoffpreise sowie dem veränderten Mix des für die Produktion verwendeten Schrotts. Die Umsatzrückgänge bei ZM Silesia betrafen die meisten Sortimente außer Zinkweiß.

Die Hauptumsatzrichtungen im Bereich Zink und Blei in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	60%	61%
Deutschland	11%	11%
Tschechische Republik	11%	10%
Spanien	5%	3%
Italien	4%	6%
Slowenien	2%	2%
Slowakei	1%	1%
U.S.A.	1%	1%
Kanada	1%	1%
Vereinigtes Königreich	1%	1%
Ungarn	1%	1%
Sonstige	3%	4%
Export als % des Gesamtumsatzes	40%	39%

Im Jahr 2019 blieb der Inlandsmarkt mit einem Anteil von rund 60 % am Gesamtumsatz der dominierende Markt. Dies ist auf die Dominanz inländischer Kunden für Baterpol S.A. zurückzuführen. Die Absatzsteigerungen gingen vor allem in die Tschechische Republik.

c) Marktanteil

Marktanteile im Bereich Zink und Blei sind nach Produktsortimenten vor allem aufgrund ihrer unterschiedlichen Anwendungen und Empfängergruppen zu betrachten.

Europäischer Markt:

Sortiment	% Anteile
Bleioxide	16%
Zinkdraht	5%
Zinkoxide	7%
Zink-Titan-Bleche	4%

Inlandsmarkt:

Sortiment	% Anteile
Bleioxide	97%
Zinkdraht	80%
Zinkoxide	50%
Zinkanoden	70%
Zink-Titan-Bleche	70%

d) Wettbewerb

Zu den ausländischen Wettbewerbern auf dem Markt für Zink-Titan-Bleche und -Bänder gehören die vier wichtigsten Unternehmen Rheinzink, El Zinc, VMZincund Ned Zink.

Auf dem heimischen Markt ist der wichtigste Wettbewerber für Blei und Legierungenowłu Orzeł Biały. Die beiden anderen Wettbewerber auf dem Markt sind Huta Cynku "Miasteczko Śląskie" S. A. und KGHM Polska Miedż S. A. , die eine begrenzte Produktpalette haben, und die Bleiprodukt ion ist im Falle dieser beiden Unternehmen eine Nebentätigkeit, die bei Gelegenheit neben ihrer Haupttätigkeit ausgeübt wird.

e) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Der Bereich Zink und Blei kauft hauptsächlich Batterieschrott, Zink und Blei. Die oben erwähnten Rohmaterialien werden hauptsächlich im Inland eingekauft.

f) Besonders wichtige Parameter für den Bereich Zink und Blei

•	Preise und Verfügbarkeit von Batterieschrott,
•	Nachfrage aus der Automobil- und Bauindustrie, die die Hauptabnehmer des Bereichs Zink und Blei sind.

BEREICH STAHL

a) Tätigkeitsgegenstand

Zur Tätigkeit des Segments gehören die Untenehmen der im Jahr 2019 erworbenen Gruppe Alchemia. Die og. Genannte Unternehmen sind: Alchemia S.A, Huta Bankowa Sp. z o.o., Laboratoria Badań Batory Sp. z o.o. Die wichtigsten Produkte aus diesem Bereich sind:

•	Rohre und Gussblöcke aus Stahl,
•	Geschmiedete Produkte,
•	Dienstleistungen in der Stahlverarbeitung,
•	Lange Walzprodukte,
•	Geschmiedete und gewalzte Ringe und Reifen,

Der wichtigste Absatzmarkt für die Produkte des Segments Stahl ist das Bauwesen.

b) Wettbewerb

Die Gesellschaften der UG Alchemia nehmen an Ausschreibungen teil. Alchemia hauptsächlich an national organisierten Ausschreibungen. Huta Bankowa nimmt an den meisten internationalen Ausschreibungen für Eisenbahn- und Straßenbahnringe teil. In den meisten von ihnen haben wir es, je nach Zielmarkt, mit europäischen, chinesischen, indischen, ukrainischen und afrikanischen Wettbewerber zu tun.

Liste der größten Wettbewerber der Gruppe Alchemia aus Polen, China, der Türkei und der Ukraine.

Produkte von Huty Bankowa

Im Bereich der geschmiedeten und gewalzten Ringe und Reifen sind die Wettbewerber in den angegebenen Märkten:

Polen - Zarmen FPA So. z o.o.

China - GINSHU RAILTECH INDUSTRIAL CO. LTD.

Ukraine - Interpipe

Im Bereich der langen Produkte:

Türkei - Ozkan Demir ęelik Sanayi A.§.

Ukraine - PrJSC "Dneprospetsstal"

Polen - Cognor Spółka Akcyjna Niederlassung HSJ in Stalowa Wola

China - DANGBEI STEEL MILL WUHAN STEEL MILL

Produkte Alchemia S.A:

Ukraine - Interpipe/Vallourec, Dnepropetrovsk Tube Works,

China - Hubei, Baosteel, Guangdong Lizz Steel Pipe, Haneda, Hengyang Valin

a) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Die zur Alchemia-Gruppe gehörenden Gesellschaften beschafften produktionsnotwendige Materialien überwiegend auf dem heimischen Markt. Die Lieferungen umfassten Materialien (hauptsächlich Stahlhalbzeuge), Fertigerzeugnisse (z.B. Ersatzteile). Die Alchemia-Gruppe arbeitet auch mit Unternehmen zusammen, die Dienstleistungen für einzelne Tochtergesellschaften erbringen, insbesondere im Bereich Reparatur- und Transportdienstleistungen.

BEREICH HANDEL UND SONSTIGE

b) Tätigkeitsgegenstand

Der Bereich Handel und Sonstige innerhalb des Segments Metalle umfasste 2018 die folgenden Gesellschaften/Unternehmen: FLT Polska Sp. z o.o., FLT Bearings Ltd., FLT France S.A.S., FLT & Metals s.r.l., FLT Walzlager GmbH, FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., FLT Metals Ltd.; Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o., Metal Zinc Sp. z o.o., Surowce Hutmen S.A. KG.

c) Wettbewerb

Konkurrenten im Bereich der Lager sind vor allem Vertreiber von Lagern aus Schweden (SKF), Deutschland (FAG), Asien und Ländern Mittel- und Osteuropas.

d) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Die Lagerhersteller beziehen ihre Produkte hauptsächlich aus dem heimischen Markt und aus China.

e) Besonders wichtige Parameter für das Segment:

Beziehungen mit der Firma FŁT Kraśnik, die der Hauptlieferant für FŁT Polska ist,

SEGMENT CHEMIE

a) Tätigkeitsgegenstand

Zum Segment Chemie gehören folgende Unternehmen: Boryszew S.A Niederlassung Elana, Torlen Sp. z o.o., Elana Pet Sp. z o.o, Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew ERG., Boryszew S.A. Niederlassung Nylonbor und Elimer Sp. z o.o.

Die Unternehmen des Segments Chemie sind in den folgenden Branchen tätig:

•	Stapelfasern, Elball - hauptsächlich in der Textil-, Möbel- und Bekleidungsindustrie verwendet,
•	PET Flocken, die als Rohmaterial in der Chemie-, Textil- und Verpackungsindustrie verwendet werden,
•	Reparatur, Wartung und technische Dienstleistungen,
•	Chemische Branche - u.a. Weichmacher, Stabilisatoren, Schmierstoffe, die bei der Herstellung von Kunststoffen verwendet werden,
•	Automotive (u.a. Kühlerflüssigkeiten, Flugzeug- und Landebahn-Enteisungsflüssigkeiten, Bremsflüssigkeiten, u.ä),
•	Baubranche (u.a. siding, Türen, Kassetten),
•	Verpackungen (u.a. Styroporformteile, Polyethylenfässer),
•	technische Polyamide (Universalkunststoffe, die unter anderem in Transport- und Spannrollen verwendet werden, in Zahnrädern, Führungen usw.),
•	Spezialprodukte (u.a. Leuchtraketen, Signalrauchprodukte, Handnebelgranaten).

b) Vertrieb und Absatzmärkte

Die quantitativen Verkäufe und Umsatzerlöse des Bereichs Chemie in den Jahren 2019 und 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

		Menge [T]		Wert	[TPLN]
Unternehmen	Sortiment	2019	2018	2019	2018
Boryszew O/Elana	Elana (Stapelfasern, Elball, Artec)	10.251	11.216	44.079	51.277
	Waren und Materialien	581	1.045	2.406	4.612
	Sonstige Dienstleistungen (Verarbeitung)		42	2.447	3.054
	Insgesamt	10.832	12.303	48.932	58.943
Borvszew O/ERG	Chemische Produkte	13.326	14.346	71.885	77.755
	Automotive	15.182	15.925	57.639	56.784
	Baumaterialien			15.435	16.986
	Verpackungen			9.535	9.756
	Sonstige			8.853	8.821
	Insgesamt	28.508	30.271	163.346	170.103
Boryszew O/Nylonbor	Polyamide	81	99	1.920	2.299
	Spezialprodukte			11.294	8.730
	Sonstige			2217	1.865
	Insgesamt	81	99	15.431	12.894
Torlen	Spinnfassern	0	2.625	0	24.785
	Sonstige			0	25
	Insgesamt	0	2.625	0	24.810
Elana Pet	Pet Flocken	9.322	7.252	27.982	25.460
	Reparatur- und Wartungsdienstleistungen		0	6.227	8.278
	Sonstige	688	379	2213	23.587
	Insgesamt	10.010	7.631	36.422	57.325
Elimer	Technische Dienstleistungen			3.183	3.035
Konsolidierungskorrekturen				-11.331	-35.415
Insgesamt Segment Chemie		49.431	52.930	252.800	291.695

Das Segment Chemie beendete das Jahr 2019 sowohl mit einem geringeren Absatz als auch mit geringeren Umsatzerlösen. Die Rückgänge stehen im Zusammenhang mit geringeren Absatzmengen als im Vorjahr bei den meisten Segmentunternehmen sowie der Einstellung der Produktion bei Torlen sp. z. o. o. zum Jahresende 2018.

Die Hauptumsatzrichtungen des Segments Chemie in den Jahren 2019 - 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Struktur der Verkäufe [%]	2019	2018
Inland	67%	68%
Ukraine	9%	7%
Deutschland	8%	7%
Litauen	3%	2%
Tschechische Republik	2%	1%
Italien	2%	2%
Ungarn	2%	3%
Spanien	2%	2%
Vereinigtes Königreich	1%	2%
Malta	1%	0%
Sonstige	3%	6%
Export als % des Gesamtumsatzes	33%	32%

Der Hauptmarkt für die Unternehmen des Segments Chemie blieb mit einem Anteil von 67 % der Inlandsmarkt. Sein Anteil fiel im Vergleich zu 2018 um 1 Prozentpunkt. Bei den Exporten sind der ukrainische und der deutsche Markt weiterhin die Hauptabnehmer für die Produkte des Segments Chemie.

c) Marktanteil

Marktanteile im Bereich Chemie sind nach Produktsortimenten vor allem aufgrund ihrer unterschiedlichen Anwendungen und Empfängergruppen zu betrachten.

Der Sortimentsanteil der wichtigsten Produktgruppen lag 2019 auf dem heimischen Markt:

•	Automotive-Produkte - Kühlerflüssigkeiten ca. 35 %, Installationsflüssigkeiten ca. 45 %, Enteisungsmittel ca. 40 %,
•	der chemische Markt (für Verarbeitungshilfsmittel) - je nach Sortiment ca. 3-20%,
•	Bauwesen - siding und Scheindecke - 20%,
•	Verpackung - je nach Sortiment von 5% (Verpackungen EPS) bis 20% (Dekorationselemente)

Die Unternehmen des Segments Chemie nehmen die Position eines kleinen Anbieters auf dem europäischen Markt ein.

d) Wettbewerb

Zu den Wettbewerbern im Bereich fasern zählen:

•	Silon - tschechischer Hersteller, hauptsächlich von Fasern mit höherer Qualifikation für technische und hygienische Zwecke,
•	Maerkische Faser - deutscher Hersteller, hauptsächlich von Fasern mit höherer Qualifikation für technische und hygienische Zwecke,,
•	Green Fiber - rumänischer Hersteller von Fasern für die Möbel- und Automobilindustrie für Produkte mit geringeren Qualitätsanforderungen,
•	Hersteller aus der Türkei für Möbel- und Füllfasern und aus Fernost für Möbel- und Füllfasern und technische Vliese (Huvis, Far Eastern Textile, Nan Ya - Korea Potudniowa).

Im Bereich Automotiv die Wettbewerber waren:

•	Orlen Oil, Parys, Organika Łódź, Autoland - Kfz-Flüssigkeiten,
•	Organika GLI Therm, Bio-Chem - Installationsflüssigkeiten,
•	Clariant, Kilfrost, UAB Esspo - Enteisungsflüssigkeiten.

Bei Hilfsprodukten für die Kunststoffverarbeitung kommt die Konkurrenz von: ZAK Kędzierzyn, Perstorp, DEZA.

Für siding Konkurrenz bilden: Gamrat S.A., ASKO, VOX Industrie, Royal Europa.

Für Verpackungen Konkurrenz bilden: Knauf, HSV Polska, HIRSCH.

e) Rohmaterialien und Bezugsquellen

Hauptrohmaterialien und Bezugsquellen für Segment Chemie bilden:

•	PET-Flocken (Faserherstellung),
•	Octylalkohol (Herstellung chemischer Produkte),
•	Ethylenglykol (Produktion im Bereich Automotive) ,
•	Caprolactam (Herstellung von Polyamiden).

Alle oben genannten Rohmaterialien werden sowohl im Inland als auch im Ausland eingekauft.

SEGMENT SONSTIGE

a) Tätigkeitsgegenstand

Das Segment Sonstige umfasste im Jahr 2019 die folgenden Unternehmen/Gesellschaften: Boryszew S.A. - Zentrale, Boryszew S.A. Niederlassung Enterprise Data Center, Boryszew S.A. Niederlassung Energy, Eastside - Bis Sp. z o.o., Huta Metali Niezelaznych Szopienice S.A. in Liquidation, SPV Lakme Investment Sp. z o.o., Impex - invest Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o., Elana Energetyka Sp. z o.o., S&l S.A. in Liquidation, SPV Boryszew 3 Sp. z o.o., Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. in Liquidation, SPV Boryszew 6 Sp. z o.o., SPV Boryszew 8 Sp. z o.o., SPV Boryszew 9 Sp. z o.o. in Liquidation.

In dem Segment ist die Zentrale in Warschau tätig, deren Ziel es ist, die Unternehmensgruppe (mehrere Dutzend Unternehmen in Polen und im Ausland) zu führen und den Wert des Unternehmens und des Konzerns langfristig zu steigern.

Die Zentrale erzielt Einnahmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen sowie aus Dividenden und Zinsen aus gewährten Darlehen und erworbenen Anleihen.

Andere Unternehmen beschäftigen sich hauptsächlich mit dem Gas- und Stromhandel (Boryszew S. A. Energy Branch und Elana Energetyka Sp. z o. o. ), der Vermietung von Büro- und Lagerräumen und Grundstücken (Eastside - Bis Sp. z o. o. ), der Verwaltung von IT-Dienstleistungen für die gesamte Boryszew-Gruppe (Boryszew S. A. Enterprise Data Center Branch).

ANALYSE DER MARKTSITUATION 2019

WIRTSCHAFTLICHE KONJUNKTUR

In Polen war die allgemeine makroökonomische Stimmung 2019 im Gegensatz zu den EU-Ländern optimistischer als im Vorjahr.

Die Durchschnittswerte des PMI-Index, der für die Unternehmensgruppe das Niveau der industriellen Aktivität im Land bestimmt, lagen leicht über denen des Vorjahreszeitraums. Für den Euroraum lagen sie dagegen auf einem deutlich niedrigeren Niveau als 2018.

PMI	2019	2018
UE	46,3	51,4
Polen	48,0	47,6
Deutschland	43,7	51,5

Der PMI-Index für die EU und Deutschland erreichte mit 46,3 Punkten bzw. 43,7 Punkten den niedrigsten Wert seit rund 3 Jahren (im Vorjahreszeitraum lagen die Werte bei 51,4 Punkten für die EU und 51,5 Punkte für Deutschland).

Im Falle Polens lag der PMI-Wert etwas höher als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres und vor allem unter dem Niveau von 50 Punkten, was die Grenze der negativen Veränderungen in der Wirtschaft markiert (48,0 Punkte im Jahr 2019 gegenüber 47,6 Punkten im Jahr 2018).

Darüber hinaus setzte sich der Abwärtstrend des Index sowohl für die EU als auch für Deutschland im Jahr 2020 fort und im Februar 2020 fiel der Indexstand unter 50 Punkte. Für Polen hingegen sank er nach einer leichten Erholung des PMI im Januar 2020 im Februar auf das Niveau von Dezember 2018.

Aufgrund des Zustands der Coronavirus-Epidemie und des erwarteten Rückgangs der Wirtschaftstätigkeit verschlechterten sich die Prognosen für das BIP-Wachstum. Die neuesten Prognosen von Fitch Ratings vom Mai 2020 prognostizieren einen Rückgang des polnischen BIP um 3,2 % für 2020 und einen Anstieg um 4,5 % im Jahr 2021.

Darüber hinaus prognostiziert Fitch Ratings einen Rückgang des privaten Konsums um 5 % im Jahr 2020 und dann einen Anstieg um 5,1 % im Jahr 2021. Die Prognosen der Europäischen Kommission vom Mai 2020 zum Wachstum des polnischen BIP sind weniger optimistisch und gehen von einem Rückgang von 4,3 % im Zeitraum 2020-2021 aus.

Prognose der Veränderungen	2020	2021
NBP ^*	3,2%	3,1%
Weltbank ^**	3,6%	3,3%
Europäische Kommission	(4,3%)	4,0%
Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung	(3,5%)	4%

^* NPB-Prognose veröffentlicht am 9. März 2020, die nächste Prognose wird am 13. Juli 2020 veröffentlicht
^** Prognose der Weltbank veröffentlicht im Januar 2020

WÄHRUNGSNOTIERUNGEN

Aufgrund der überwiegenden Abwicklung von Transaktionen in Fremdwährungen haben die Währungsnotierungen einen sehr großen Einfluss.

Die Höhe der US-Dollarnotierungen hat aufgrund ihrer Korrelation mit den Metallnotierungen, die die Hauptkomponente der Produktpreise darstellen, einen Einfluss auf die Umsatzerlöse der Gruppe. Im betrachteten Zeitraum wurde der Dollar gegenüber dem Zloty um 6,3 % stärker.

Das Niveau der Euro-Notierungen ist für die Gruppe aufgrund der Dominanz der in dieser Währung ausgedrückten Verarbeitungsmargen und des mehr als 65% Anteils der Exportumsätze (der Großteil der Umsätze des Segments Automotive), hauptsächlich in die Eurozone, von Bedeutung. Im Jahr 2019 lagen die durchschnittlichen Euro-Notierungen auf einem ähnlichen Niveau dem polnischen Zloty gegenüber wie im Jahr 2018.

Der EUR/USD-Wechselkurs blieb leicht niedriger als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres, d. h. 1,12 gegenüber einem Verhältnis von 1,18 EUR/USD im Jahr 2018.

METALLNOTIERUNGEN

Ein weiterer Faktor, der einen erheblichen Einfluss auf den Umsatz hat, sind die Metallnotierungen. Die durchschnittlichen jährlichen LME-Notierungen für die Basismetalle sind in der Tabelle und den Grafiken unten dargestellt:

	2019	2018	% Änderung
Aluminium [USD]	1.791	2.110	-15,1%
Kupfer [USD]	6.000	6.523	-8,0%
Zink [USD]	2.546	2.922	-12,9%
Blei [USD]	2.000	2.242	-10,8%
EUR/PLN	4,30	4,26	0,9%
USD/PLN	3,84	3,61	6,3%
EUR/USD	1,12	1,18	-5,1%
	2019	201	% Änderung
Aluminium [PLN]	6.878	7.621	-9,8%
Kupfer [PLN]	23.039	23.559	-2,2%
Zink [PLN]	9.778	10.553	-7,3%
Blei [PLN]	7.679	8.099	-5,2%

Die Metallpreisnotierungen an der Londoner Metallbörse (LME) haben einen erheblichen Einfluss auf die Umsatzerlöse, da fast 64 % der Umsatzerlöse der Unternehmensgruppe Boryszew mit Unternehmen der Nichteisenmetallindustrie erzielt werden. Das Niveau der Metallnotierungen ist ein wesentlicher Bestandteil des Produktpreises.

Im besprochenen Zeitraum kam es zu einem deutlichen Rückgang der Durchschnittspreise der meisten Basismetalle, d. h. : Aluminium (um 15%), Kupfer (um 8%), Zink (um 13%) und Blei (um 11 %).

Die in polnischen Zloty ausgedrückten Metallpreise fielen ebenfalls um 10 % für Aluminium, Kupfer um 2 %, Zink um 7 % und Blei um 5 %.

Relevantes Rohmaterial für die Gruppe ist Metallschrott (darunter Batterieschrott), der den wichtigsten (Baterpol S. A., WM Dziedzice S.A.) oder relevanten (Impexmetal S.A.) Anteil an Rohmaterial für die Produktion darstellt.

Ein weiterer wichtiger Indikator für die UG sind die erzielten Verkaufsprämien, deren Höhe sich nach Verkaufssortiment im jeweiligen Monat und dem aktuellen Einkaufsbedarf richtet.

BORYSZEW SA

ANALYSE AUSGEWÄHLTER POSTEN DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Ausgewählte Posten der Gewinn- und Verlustrechnung der Boryszew S.A. für 2019 im Vergleich zu 2018 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Umsatzerlöse	1.382,7	1.540,9
Bruttogewinn aus dem Verkauf	153,4	145,9
Gewinn aus dem Verkauf	55,0	40,1
EBITDA	74,2	107,7
Betriebsgewinn	30,9	74,6
Bruttogewinn	-174,3	50,3
Gesamtnettogewinn	-173,8	44,7

Der Einfluss einzelner Bestandteile der Gewinn- und Verlustrechnung auf das Jahresergebnis 2019 ist nachfolgend grafisch dargestellt.

153,4 - Wynik brutto na sprzedazy = Bruttoergebnis aus dem Verkauf

-26,7 - Koszty sprzedaży = Vertriebskosten

- 71,7 - Koszty ogólnego zarządu = Allgemeine Verwaltungskosten

-24,1 - Saldo pozost. p/k operacyjnych = Saldo n. Betriebskosten

30,9 - EBIT

-205,3 - Saldo p/k finansowych = Saldo n. Finanzkosten

0,6 - Podatek dochodowy = Einkommenssteuer

-173,8 - Wynik netto = Ergebnis netto

UMSATZERLÖSE

In Mio. PLN	2019	2018
Umsatzerlöse, darunter:	1.382,7	1.540,9
Segment Automotive	573,8	642,4
Segment Metalle	300,1	399,7
Segment Chemie	227,6	240,9
Segment Sonstige	293,1	258,0
Korrekturen Intercompany	-11,9	0,0
Export als % des Gesamtumsatzes	60%	65%

Im Jahr 2019 beliefen sich die Umsatzerlöse auf 1. 382,7 Mio. PLN, was einem Rückgang von 10,3 % entspricht, der auf folgende Faktoren zurückzuführen ist:

•	Umsatzrückgang bei den Gesellschaften aus dem Segment Chemie und Metall,
•	Umsatzrückgang im Segment Automotive,
•	Einstellung der Produktion am Ende 2018 in einer der Gesellschaften, d.h. Torlen Spółka z o.o., aufgrund der Eröffnung des Liquidationsverfahrens.

KONJUNKTUR AUF DEM MARKT AUTOMOTIVE

Ein sehr wichtiger Faktor, der die Höhe des Umsatzes bei Boryszew S.A. prägt, ist die wirtschaftliche Konjunktur der Automobilbranche. Hauptabsatzmarkt für das Segment Automotive sind die Länder der Europäischen Union. Laut ACEA-Daten war der Automarkt in Europa im Jahr 2019 nach Rückgängen in den ersten drei Quartalen instabil, im letzten Quartal 2019 war ein Anstieg zu verzeichnen und somit stieg der Markt im gesamten Jahr 2019 leicht um 2,8% (darunter wuchs der Verkauf auf dem deutschen Markt um 6,1 %). Als größter Empfänger des Segments Automotive erzielte die VW-Gruppe ein Umsatzwachstum von 3,3 %. Der europäische Markt bleibt nach wie vor für das Segment Automotive entscheidend. Die folgende Tabelle zeigt die vorläufigen Ergebnisse der Pkw-Neuzulassungen in der Europäischen Union und den EFTA-Ländern

	Januar-Dezember
	%Anteil ¹		Menge		%Änderung
	'19	'18	2019	2018	19/18
VW Group	24,5	24,0	3.866.779	3.744.367	+3,3
PSA Group	15,6	16,0	2.467.258	2.499.973	-1,3
RENAULT Group	10,5	10,5	1.654.887	1.640.296	+0,9
HYUNDAI Group	6,7	6,6	1.065.859	1.036.709	+2,8
BMW Group	6,6	6,6	1.048.047	1.033.433	+ 1,4
DAIMLER	6,4	6,2	1.016.655	970.187	+4,8
FORD	6,1	6,3	965.070	979.599	-1,5
FCA Group	6,0	6,5	946.571	1.021.205	-7,3
TOYOTA Group	5,0	4,9	797.397	760.828	+4,8
NISSAN	2,5	3,2	394.091	493.876	-20,2
VOLVO CAR CORP.	2,2	2,1	342.579	320.784	+6,8
MAZDA	1,6	1,5	256.562	234.510	+9,4
JAGUAR LAND ROVER Group	1,4	1,5	228.626	237.194	-3,6
MITSUBISHI	0,9	0,9	148.248	144.103	+2,9
HONDA	0,8	0,9	122.080	135.665	-10,0

¹ Schätzung nach ACEA

VERKAUFSVOLUMEN

Im Jahr 2019 verzeichnete Boryszew S.A. einen Rückgang des Verkaufsvolumens um 14,2 % d.h. 11,7 Tsd. Tonnen. Die Hauptgründe dafür sind das geringere Verkaufsvolumen in Boryszew Niederlassung Elana um 1,5 Tsd. Tonnen, in der Niederlassung Boryszew NPA Skawina um 8,5 Tsd. Tonnen, in der Niederlassung ERG Sochaczew um 1,7 Tsd. Tonnen und die bereits erwähnte Einstellung der Produktion in der Gesellschaft Torlen Sp. z. o. o. zum Jahresende 2018.

Bei Boryszew S.A. Niederlassung Elana ist es das Ergebnis geringerer Verkäufe von Stapelfasern aufgrund des hohen Wettbewerbsdrucks auf dem Inlandsmarkt.

Der Rückgang des Volumens bei Boryszew S.A. Niederlassung NPA Skawina betraf praktisch alle Produktionssortimente und ist eine Folge der fehlenden Ausschreibungen für Stromübertragungsleitungen und der realisierten Investitionen. Der Umsatzrückgang bei Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew ERG betraf fast alle Sortimente (mit Ausnahme von Enteisungsflüssigkeiten aufgrund ihres hohen Absatzes hauptsächlich in Q1 2019).

Im Fall des Segments Automotive war der Verkaufsrückgang vor allem auf die Einführung des WLTP-Verfahrens im zweiten Halbjahr 2018 zurückzuführen, das zu einer Reduzierung der Neuwagenproduktion, insbesondere beim Hauptkunden des Segments Volkswagen führte.

BETRIEBSERGEBNISSE

Das Bruttoergebnis vom Umsatz stieg im Jahr 2019 um 7,5 Mio. PLN auf 153,4 Mio. PLN. Die Vertriebskosten sanken um 2,5 Mio. PLN und die allgemeinen Verwaltungskosten sanken um 4,9 Mio. PLN, was auf den Rückgang des Verkaufsvolumens und die Optimierung der Fixkosten im gesamten Unternehmen zurückzuführen ist.

Der Saldo der sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen betrug (-24,1) Mio. PLN und war um 58,6 Mio. PLN niedriger als im Vorjahr. Der vorgenannte Rückgang ist hauptsächlich auf einen höheren negativen Saldo der Aktualisierungsabschreibungen auf Forderungen aus Handelsbeziehungen zurückzuführen.

Das operative Ergebnis (EBITDA) stellte sich in den wichtigsten operativen Segmenten wie folgt dar:

In Mio. PLN	2019	2018
EBITDA, darunter:	74,2	107,7
Segment Automotive	25,0	64,1
Segment Metalle	13,4	10,4
Segment Chemie	10,9	11,4
Segment Sonstige	24,9	21,9

Die EBITDA-Veränderung 2019 gegenüber dem Vorjahr in einzelnen Segmenten resultiert aus:

•	höheren Ergebnisse im Segment Automotive - trotz um 5,1 % niedrigeren Einnahmen erwirtschaftete die Niederlassung Maflow ein höheres EBITDA im Vergleich zu 2018, hauptsächlich aufgrund von Optimierungsmaßnahmen, die in der Niederlassung durchgeführt wurden.
•	niedrigeren Ergebnissen im Segment Metalle - Boryszew S.A Niederlassung NPA Skawina verzeichnete bessere Ergebnisse im Vergleich zum analogen Jahr trotz niedrigeren Verkaufs in fast allen Verkaufssortimenten und niedrigerer Einzelverarbeitungsmargen. Das höhere Ergebnis ist hauptsächlich auf höhere Subventionen und Umkehr der Aktualisierungsabschreibungen auf Vorräte zurückzuführen.
•	niedrigeren Ergebnissen im Segment Chemie - der Ergebnisrückgang ist vor allem die Niederlassung Elana verantwortlich, die auf geringere Verkaufsvolumen und niedrigere Einzelverarbeitungsmargen aufgrund einer deutlichen Erhöhung der Einkaufspreise der Flocken bei gleichzeitig überproportionalem Anstieg der Faserpreise infolge des von den Wettbewerbern ausgeübten Preisdrucks zurückzuführen ist. In anderen Gesellschaften des Segments beobachten wir eine leichte Verbesserung des EBITDA im Vergleich zum analogischen Vorjahreszeitraum.
•	deutlich niedrigerem Ergebnis im Segment Sonstige aufgrund des bereits erwähnten höheren negativen Saldos der Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen aus Handelsbeziehungen.

FINANZERTRÄGE UND -AUFWENDUNGEN, NETTOERGEBNIS

Der Saldo der Finanzerträge und -aufwendungen betrug (205,3) Mio. PLN und war um 180,9 Mio. PLN niedriger als im Vorjahr. Die Verschlechterung des oben genannten Saldos ist vor allem das Ergebnis einmaliger Ereignisse in Form von Bildung der Abschreibungen auf gewährte Darlehen in Höhe von 122,6 Mio. PLN und der Bewertung von Kreditrisiken, finanziellen Vermögenswerten, Darlehen, Anleihen, Garantien und Bürgschaften in Höhe von 59,9 Mio. PLN.

Der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen im Jahr 2019 belief sich auf 173,8 Mio. PLN und war um 8,9 Mio. PLN niedriger als der für 2018 erzielte Nettogewinn.

UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

Ausgewählte Posten der Gewinn- und Verlustrechnung der Unternehmensgruppe Boryszew für 2019 im Vergleich zu 2018 sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

ANALYSE AUSGEWÄHLTER POSTEN DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

in Mio. PLN	2019	2018
Umsatzerlöse	6.259,5	6.099,6
Bruttogewinn aus dem Umsatz	551,3	644,9
Gewinn aus dem Umsatz	121,7	226,1
EBITDA	413,6	378,5
Betriebsgewinn	210,3	229,6
Bruttogewinn	-23,1	203,1
Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen	-96,8	144,5
Nettogewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-2,0	-3,7
Gesamtnettogewinn	-98,7	140,8

Nachfolgend finden Sie eine grafische Darstellung der Auswirkungen der verschiedenen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung auf das konsolidierte Ergebnis netto für 2019.

UMSATZERLÖSE NACH SEGMENTEN

in Mio. PLN	2019	2018
Umsatzerlöse, darunter:	6.259,5	6.099,6
Segment Metalle	4.020,5	3.682,7
Segment Automotive	1.777,1	1.899,4
Segment Chemie	252,8	291,7
Segment Sonstige und Konsolidierungskorrekturen	209,1	225,8
Export als % des Gesamtumsatzes	65%	64%

Die Umsatzerlöse stiegen 2019 um 2,6% auf 6.259,5 Mio. PLN. Der Anstieg der Umsatzerlöse ist hauptsächlich auf die Einbeziehung der Umsatzerlöse der UG Alchemia in Höhe von 588,4 Mio. PLN im Zusammenhang mit Kontrollübername über die Unternehmensgruppe Alchemia zurückzuführen. Andere Gesellschaften erzielten geringere Umsätze als im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Dies resultiert aus dem Preisrückgang (ausgedrückt in polnischen Zloty) für die meisten angebotenen Produkte (in Verbindung mit den Metallpreisen an der LME) und aus einer Veränderung der Verkaufsvolumen der Segmente, die um 7,6% zurückgegangen sind und das Niveau von 196,2 Tsd. PLN erreicht haben (die Daten beinhalten nicht die Volumen von UG Alchemia):

VERKAUFSVOLUMEN

Die Unternehmensgruppe Boryszew verzeichnete einen Rückgang der Verkaufsvolumen im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum (hauptsächlich im Segment Chemie).

Rückgänge des Verkaufsvolumens traten in den meisten Unternehmen der Unternehmensgruppe auf, mit Ausnahme der folgenden Unternehmen: Zaktad Aluminium Konin (Impexmetal S.A.), was auf eine Erhöhung der Produktionskapazität und damit der Absatzmöglichkeiten aufgrund der in den letzten Jahren getätigten Investitionen zurückzuführen ist.

KONJUNKTUR AUF DEM MARKT AUTOMOTIVE

Ein sehr wichtiger Faktor, der die Höhe der Einnahmen in der Unternehmensgruppe Boryszew prägt, ist die wirtschaftliche Konjunktur Situation in der Automobilbranche. Der Hauptabsatzmarkt für das Segment Automotive sind die Länder der Europäischen Union. Laut ACEA-Daten war der Automarkt in Europa im Jahr 2019 nach Rückgängen aus den ersten drei Quartalen instabil, im letzten Quartal 2019 wuchs er und damit stieg der Markt im Gesamtjahr 2019 leicht um 2,8% (darunter wuchs der Verkauf auf dem deutschen Markt um 6, 1%). Der größte Empfänger des Segments Automotive, die VW-Gruppe, erzielte ein Umsatzwachstum von 3,3 %. Der europäische Markt bleibt für das Segment Automotive entscheidend. Die Tabelle mit den vorläufigen Ergebnissen der Zulassung von Neuwagen in den Ländern der Europäischen Union und der EFTA wurde zusammen mit der Beschreibung eines Teils des Einzelberichts von Borvszew S.A. daraestellt.

ERZIELTE FINANZERGEBNISSE

Das Bruttoergebnis vom Umsatz im Jahr 2019 ging um 93,5 Mio. PLN auf 551,3 Mio. PLN zurück. Kommentare zu den Ergebnissen nach Segmenten befinden sich im Abschnitt "Betriebsergebnis".

Die Vertriebskosten sowie die allgemeinen Verwaltungskosten sind im Vergleich zum Vorjahr um 10,8 Mio. PLN gestiegen, hauptsächlich aufgrund der Erfassung in den Ergebnissen von Kosten der UG Alchemia in Höhe von 44,5 Mio. PLN.

Der Saldo der Betriebseinnahmen/-kosten betrug 88,6 Mio. PLN und war gegenüber 2017 um 85,1 Mio. PLN höher. Der Anstieg des oben genannten Saldos resultiert hauptsächlich aus dem Ergebnis aus dem Verkauf von Anlagevermögen in Höhe von 34,3 Mio. PLN und einem höheren positiven Saldo aus der Auflösung/Bildung von Abschreibungen in Höhe von 24,3 Mio. PLN (darunter Saldo aus der Auflösung/Bildung von Abschreibungen auf überfällige Forderungen aus Handelsbeziehungen).

BETRIEBSERGEBNIS

1. Konsolidierte Betrachtung:

Im Jahr 2019 betrug das EBITDA-Ergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche 413,0 Mio. PLN gegenüber 378,5 Mio. PLN im analogischen Vorjahreszeitraum. In den einzelnen operativen Segmenten stellte sich das EBITDA-Ergebnis wie folgt dar:

in Mio. PLN	2019	2018
EBITDA, darunter:	413,6	378,5
Segment Metalle	325,8	276,9
Segment Automotive	61,7	73,0
Segment Chemie	12,5	14,7
Segment Sonstige und Konsolidierungskorrekturen	13,7	14,0

2. Segment Automotive

Einen wesentlichen Einfluss auf das EBITDA-Ergebnis im Segment Automotive hatte die Reduzierung der Produktion und des Absatzes von Autos durch das 2018 eingeführte WLTP-Verfahren. Auch 2019 setzten sich die negativen Auswirkungen der WLTP-Umweltstandards fort, die den Hauptempfänger der BAP-Gruppe, den VW-Konzern (vor allem die Marken VW und Audi) am stärksten betrafen. Hervorzuheben ist, dass die Absatzrückgänge ausgewählte Automodelle betreffen, was sich in unterschiedlichen Abweichungen des Verkaufs von den Plänen und Ergebnissen in einzelnen Unternehmen des Segments Automotive niederschlägt.

Für die Maflow-Gruppe resultiert die positive Abweichung Jahr zu Jahr im Wesentlichen aus den eingeführten Optimierungsmaßnahmen.

3. Segment Metalle

Das Segment verzeichnete im Vergleich zu 2018 eine Ergebnissteigerung. Der Anstieg des EBITDA wurde in den meisten Einheiten dieses Segments verzeichnet.

Baterpol S.A., Walcownia Metali Dziedzice S.A. und die Gruppe FLT sind die einzigen Unternehmen aus dem Segment Metalle, die schlechtere Ergebnisse als 2018 erzielt haben.

Bei Impexmetal S.A. Aluminium Konin wa r die Verbesserung der Ergebnisse eine Folge des höheren Verkaufs der Hauptsortimentsgruppe, höherer Stückrentabilität der Verarbeitung des Ergebnisses aus dem Verkauf von Anlagevermögen.

Hutmen S.A. erzielten ebenfalls bessere Ergebnisse, hauptsächlich aufgrund höherer durchschnittlicher Verarbeitungsmargen bei den wichtigsten angebotenen Sortimenten (außer dem Sortiment von Kupferdrähten, -stäben und -profilen sowie Kupferrohren). Darüber hinaus hatte die Auflösung von nicht mehr benötigten Rückstellungen in 2019 einen relevanten Einfluss auf den Anstieg des Betriebsergebnisses.

Die Ergebnissteigerung der ZM SILESIA S.A. ist hauptsächlich auf die fehlenden negativen Auswirkungen der Bildung von Steuerrückstellungen im Jahr 2018 zurückzuführen.

Bei NPA Skawina sind die Hauptgründe für den Anstieg des Betriebsergebnisses das höhere Förderungsniveau und die Umkehr der Aktualisierungsabschreibungen für Vorräte.

Baterpol S.A. erzielte schlechtere Ergebnisse, vor allem aufgrund des deutlich geringeren Verkaufsvolumens (um 6,3%) und eines Rückgangs der Einzelverarbeitungsmargen als Folge der veränderten Situation auf dem Batterieschrottmarkt und einer Änderung des Schrottmixes für die Produktion.

Das niedrigere Ergebnis des Segments wurde durch geringere Umsätze aller Gesellschaften der Gruppe FLT, darunter am größten bei FLT Polska Sp. z o.o. verursacht.

In der Gesellchaft WM Dziedzice S.A. ist der Ergebnisrückgang durch niedrigere Einzelverarbeitungsmargen bei den meisten Verkaufssortimenten, hauptsächlich aufgrund höherer Personalkosten, sowie durch ein um 3,2% niedrigeres Verkaufsvolumen im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum verursacht.

4. Segment Chemie

Für die Verschlechterung des EBITDA-Ergebnisses des Segments sind vor allem: Boryszew S.A. Niederlassung Elana und Elana Pet Sp. z o.o. verantwortlich. Das niedrigere Ergebnis von Elana Pet Sp. z o.o. hing hauptsächlich mit deutlich geringeren Verkaufsmengen und damit geringeren Verkaufserlösen im Vergleich zum analogen Vorjahreszeitraum zusammen.

Niedrigere Ergebnisse von Boryszew S.A. Niederlassung Elana ist das Ergebnis eines um ca. 11,9% geringeren Verkaufsvolumens und geringerer Einzelverarbeitungsmargen aufgrund einer deutlichen Erhöhung der Einkaufspreise der Flocken bei gleichzeitig überproportional gestiegenen Faserpreisen aufgrund des von den Wettbewerbern ausgeübten Preisdrucks.

5. Segment Sonstige

Im Segment Sonstige wurde ein leicht besseres Ergebnis verzeichnet im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum aufgrund des Wegfalls wesentlicher Einmalereignisse in beiden Perioden.

FINANZERTRÄGE UND -AUFWENDUNGEN, NETTOERGEBNIS

Der Saldo der Finanzerträge/-aufwendungen belief sich auf (54,3) Mio. PLN und war um 13,2 Mio. PLN niedriger im Vergleich zum Saldo des letzten Jahres. Die Verschlechterung des oben genannten Ergebnisses ist eine Resultante hauptsächlich des höheren negativen Saldo Zinserträge / -aufwendungen um 18,8 Mio. PLN, niedrigeren um 20,3 Mio. PLN Saldo der Aktualisierungsabschreibungen auf Anleihen und ein positiver Saldo der Wechselkursdifferenzen um 13,8 Mio. PLN.

Das Nettoergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche betrug 96,8 Mio. PLN und lag damit um 241,3 Mio. PLN unter dem Ergebnis 2018. Den größten Einfluss auf die Höhe des Nettoergebnisses im Jahr 2019 hatte ein Einmalereignis in Form des Ergebnis aus dem Erwerb neuer Gesellschaften (Abschreibung des Firmenwerts in der Konsolidierung) in Höhe von 179,9 Mio. PLN. Darüber hinaus wurde die Verschlechterung des Nettoergebnisses der fortgeführten Geschäftsbereiche durch die Erfassung im Ergebnis der Gruppe Alchemia beeinflusst, deren Ergebnis im Jahr 2019 22,9 Mio. PLN betrug.

7. MERKMALE DER STRUKTUR DER AKTIVA UND PASSIVA

BORYSZEW SA

ANALYSE AUSGEWÄHLTER BILANZPOSTEN

Ausgewählte Posten der Einzelbilanz der Boryszew S.A. sind in folgender Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Anlagevermögen	910,6	1.207,5
darunter:
Sachanlagevermögen	230,3	272,7
Investitionsimmobilien	16,5	16,5
immaterielle Vermögenswerte	31,4	33,1
Finanzielle Vermögenswerte	60,1	382,3
Anteile und Aktien an Tochtergesellschaften	405,4	463,5
Sonstige	166,9	39,3
Umlaufvermögen	725,7	651,5
darunter:
Vorräte	178,2	181,5
Forderungen aus Handelsbeziehungen	289,1	271,9
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	35,8	29,3
Sonstige	222,6	168,8
Insgesamt Vermögenswerte	1.636,3	1.859,0
Eigenkapital	429,3	607,7
Verbindlichkeiten insgesamt	1.207,0	1.251,3
darunter:
Langfristige Verbindlichkeiten darunter:	282,2	411,2
finanzielle Verbindlichkeiten	207,1	398,2
Kurzfristige Verbindlichkeiten darunter:	924,8	840,1
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	262,6	234,5
finanzielle Verbindlichkeiten	609,2	543,9
Bilanzsumme	1.636,3	1.859,0

Der Rückgang des Anlagevermögens resultierte hauptsächlich aus:

•	(-322,2) Mio. PLN - Rückgang der finanziellen Vermögenswerte,

Der Anstieg des Umlaufvermögens resultierte hauptsächlich aus:

•	100,3 Mio. PLN - Wachstum der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte,

ANALYSE DES BETRIEBLICHEN UMLAUFVERMÖGENS

in Mio. PLN	2019	2018
Unbares betriebliches Umlaufvermögen (Mio. PLN)	204,7	218,9
Rotation der Vorräte (in Tagen)	47	43
Rotation der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (in Tagen)	76	64
Rotation der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (in Tagen)	69	56
Rotation des betriebliches Umlaufvermögen (in Tagen)	54	52

Unbares betriebliches Umlaufvermögen = Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gemäß Stan zum Ende der Periode

Rotationskennziffer gerechnet zu Einnahmen

Das Betriebliche Umlaufvermögen belief sich Ende 2019 auf 204,7 Mio. PLN und verringerte sich gegenüber Ende 2018 um 6,5% um 14,2 Mio. PLN. Der Rückgang des betrieblichen Umlaufvermögens ist im Wesentlichen auf den Anstieg der Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen zurückzuführen.

Rotation der Vorräte und der Forderungen aus Handelsbeziehungen blieben auf ähnlichem Niveau wie im Jahr 2018.

ANALYSE DER ZINSVERSCHULDUNG

Hauptindikatoren, die die Zinsverbindlichkeiten der Boryszew S.A. charakterisieren sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Zinsverbindlichkeiten insgesamt, darunter:	816,3	942,1
Langfristige Zinsverbindlichkeiten	207,1	398,2
Darunter: Anleihen	12,0	100,4
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	195,1	297,8
Kurzfristige Zinsverbindlichkeiten	609,2	543,9
Darunter: Anleihen	130,4	67,0
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	478,8	476,9
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	35,8	29,3
Zinsverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	258,8	342,7
Nettoverschuldung	521,8	570,1
Nettoverschuldung /EBITDA	7,0	5,3
Bruttoverschuldung (gesamt) gegenüber Vermögenswerten ^*	40,6%	37,7%

Zinsverbindlichkeiten = langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Verbindlichkeiten (aufgrund von Darlehen und Krediten + aufgrund der Ausgabe von Schuldverschreibungen +Lleasing)

Nettoverschuldung = Zinsverbindlichkeiten - Geldmittel und Geldmitteläquivalente - Darlehen gewährt an UGB Gesellschaften (Boryszew S.A. fungiert als Finanzierungsgesellschaft für Tochtergesellschaften).

^* Verbindlichkeiten aufgrund von Krediten, Darlehen,AnleihenLeasing (finanziell und Operating), Factoring (mit und ohne Liferantenregress) zu den Vermögenswerten

Die Zinsverschuldung netto der Boryszew S.A. (abzüglich Geldmittel und deren Äquivalente und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen) beliefen sich Ende 2019 auf 521,8 Mio. PLN und waren im Vergleich zum Jahresende 2018 um 48,4 Mio. PLN niedriger.

Die Kennziffer der Bruttoverschuldung (gesamt) gegenüber Vermögenswerten betrug am Ende 2019 40,6 % gegenüber 37,7 % zum Ende 2018.

LIQUIDITÄTSANALYSE

Die Liquiditätskennzahlen sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Laufende Liquidität	0,8	0,8
Schnelle Liquidität	0,6	0,6

Laufende Liquidität = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelle Liquidität = (Umlaufvermögen - Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Im 2019 waren Liquiditätskennzahlen und Liquiditätskennzahlen auf einem ähnlichen Niveau wie 2017.

ANALYSE AUSGEWÄHLTER CASH FLOW-POSTEN UND INVESTITIONSAUSGABEN

Hauptposten der individuelen Cashflow-Rechnung der Boryszew S.A. im Jahr 2019 sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Cashflow netto aus operativer Geschäftstätigkeit	92,0	36,5
Cashflow netto aus Investitionstätigkeit	90,9	-131,6
Cashflow netto aus Finanztätigkeit	-176,5	88,3
Cashflow netto insgesamt	6,5	-6,8

Die nachfolgende Grafik zeigt die wichtigsten Faktoren, die die Cashflows der Boryszew S.A. im Jahr 2019 geprägt haben.

BO = Eröffnungsbilanz

Skor. wynik na dz. operacyjnej = korrigiertes Ergebnis auf der operativen Geschäftstätigjeit

Zmiana w kap. obrot = Änderung im Betriebskapital

Amortyzacja = Abschreibung

Poz. korekty = Posten Korrektur

Wpływy/wydatki na MT i WNiP = Einnahmen/Ausgaben für MT und WNiP

Zbycie/nabycie akcji = Veräußerung/Erwerb von Aktien

zbycie/nabycie obligacji i inne = Veräußerung/Erwerb von Anleihen und sonstige

wpl./spłat. kred poż. i obligacji = Ein-/Rückzahlungen von Kredite, Darlehen und Anleihen

zapłacone odsetki = gezahlte Zinsen

nabycie akcji własnych = Erwerb eigener Aktien

poz.wpt./wyd. na dz. finans.= Posten Einnahmen/Ausgaben für Finanztätigkeit

BZ = Abschlussbilanz

Im Jahr 2019 hat Boryszew S.A. positive Erträge aus der direkt operativen Geschäftstätigkeit und aus der Investitionstätigkeit erzielt, die hauptsächlich zur Rückzahlung von Darlehen und Krediten verwendet wurden.

Der größte Posten der Investitionstätigkeit betrifft den Erlös aus der Rückzahlung von Anleihen mit einem Saldo von 127,7 Mio. PLN.

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte traten hauptsächlich in der Niederlassung NPA Skawina (hauptsächlich Umsetzung von Investitionsaufgaben mit dem Wiederherstellungscgarakter) und der Niederlassung Maflow (Modernisierung und Austausch von Maschinen) auf.

UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

ANALYSE AUSGEWÄHLTER BILANZPOSTEN

Ausgewählte Posten der konsolidierten Bilanz der Unternehmensgruppe Boryszew sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Anlagevermögen	2.464,6	2.104,2
Darunter
Sachanlagevermögen	1.814,5	1.474,2
Investitionsimmobilien	159,2	150,9
Immaterielle Vermögenswerte	45,8	46,7
Finanzielle Vermögenswerte	1,7	4,4
Anteile und Aktien an Tochtergesellschaften	0,3	316,6
Sonstige	443,0	111,5
Umlaufvermögen	2.322,8	2.121,9
Darunter
Vorräte	1.222,8	1.040,3
Forderungen aus Handelsbeziehungen	605,1	573,7
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	219,6	137,7
Sonstige	275,4	370,2
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	1,0	10,7
Eigenkapital	1.535,1	1.794,9
Verbindlichkeiten insgesamt	3.253,3	2.441,9
Darunter
Langfristige Verbindlichkeiten darunter:	1.160,9	747,6
Finanzielle Verbindlichkeiten	719,4	511,4
Kurzfristige Verbindlichkeiten darunter:	2.076,1	1.674,0
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	798,6	598,3
Finanzielle Verbindlichkeiten	929,4	775,3
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zum Verkauf gehaltenen Vermögenswerten	16,3	20,3
Bilanzsumme	4.788,4	4.236,8

Der Anstieg der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten war mit der Erfassung der Ergebnisse der UG Alchemia im Jahr 2019 verbunden. Darüber hinaus resultierte der Anstieg des Anlagevermögens aus Investitionsprogrammen in das Sachanlagevermögen in die Gesellschaften der Unternehmensgruppe. Die wichtigsten Investitionsprojekte sind das Programm zur Erhöhung der Produktionskapazität im Werk Aluminium Konin, Modernisierung und Maschinenbeschaffung für die polnischen Werke der Maflow-Gruppe sowie der Aufbau von Produktionskapazitäten für neue Projekte in einigen Werken der BAP-Gruppe.

Der Anstieg des Umlaufvermögens ist hauptsächlich auf den Anstieg der Vorräte im Segment Metalle infolge der Erfassung des Vorratsbestands der UG Alchemia im Jahr 2019 zurückzuführen.

Der Anstieg des oben genannten Werts der Vermögenswerte wurde überwiegend mit Mitteln aus der Geschäftstätigkeit der Gruppe und einem Anstieg der Verschuldung finanziert. Die relative Verschuldung gemessen am Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA stieg von 3,0 (Ende 2018) auf 3,5 (Ende 2019). Das Verhältnis der Bruttoverschuldung (gesamt) zu den Vermögenswerten hingegen betrug Ende 2019 33,7 % gegenüber 35,5 % Ende 2018.

ANALYSE DER ZINSVERSCHULDUNG

in Mio. PLN	2019	2018
Zinsverbindlichkeiten insgesamt, darunter:	1.648,7	1.286,7
Langfristige Zinsverbindlichkeiten	719,4	511,4
Darunter: Anleihen	0,0	0,0
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	719,4	511,4
Kurzfristige Zinsverbindlichkeiten	929,4	775,3
Darunter: Anleihen	0,0	0,0
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	929,4	775,3
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	219,6	137,7
Nettoverschuldung	1.429,1	1.149,1
Nettoverschuldung /EBITDA	3,5	3,0
Bruttoverschuldung (gesamt) gegenüber Vermögenswerten ^*	33,7%	35,5%

in Mio. PLN	2019	2018
Zinsverbindlichkeiten insgesamt, darunter:	1.648,7	1.286,7
Langfristige Zinsverbindlichkeiten	719,4	511,4
Darunter: Anleihen	0,0	0,0
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	719,4	511,4
Kurzfristige Zinsverbindlichkeiten	929,4	775,3
Darunter: Anleihen	0,0	0,0
Darunter: Kredite, Darlehen, Leasing	929,4	775,3
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	219,6	137,7
Nettoverschuldung	1.429,1	1.149,1
Nettoverschuldung /EBITDA	3,5	3,0
Bruttoverschuldung (gesamt) gegenüber Vermögenswerten ^*	33,7%	35,5%

Zinsverbindlichkeiten = langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Verbindlichkeiten (aufgrund Darlehen und Kredite + Ausgabe von Schuldverschreibungen + Leasing)

Nettoverschuldung = Zinsverbindlichkeiten - Geldmittel und Geldmitteläquivalente

^* Verbindlichkeiten wegen Kredite, Darlehen, Anleihen, Leasing (finanziell und operativ), Factoring (mit und ohne Lieferantenregress) zu Vermögenswerte gesamt

Die Netto-Zinsverschuldung der Unternehmensgruppe Boryszew abzüglich Geldmittel und deren Äquivalente belief sich Ende 2019 auf 1.429,1 Mio. PLN und lag damit um 280,0 Mio. PLN höher als Ende 2018.

ANALYSE DES BETRIEBLICHEN UMLAUFVERMÖGENS

in Mio. PLN	2019	2018
Unbares betriebliches Umlaufvermögen (Mio. PLN)	1.029,2	1.015,7
Rotation der Vorräte (in Tagen)	71	62
Rotation der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (in Tagen)	35	34
Rotation der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (in Tagen)	47	36
Rotation des betriebliches Umlaufvermögen (in Tagen)	60	61

betriebliches Umlaufvermögen = Vorräte + Forderungen aus Handelsbeziehungen - Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen.

Rotationskennziffer gerechnet zu Einnahmen, d.h. Stand von z.B. der Vorräte am Ende der Periode/Umsatzerlöse* 365 Tage.

Der Bedarf nach betrieblichem Umlaufvermögen belief sich Ende 2018 auf 1.029,2 Mio. PLN und erhöhte sich leicht gegenüber dem Jahresende 2018 um 13,5 Mio. PLN.

Das reale betriebliche Umlaufvermögen der Unternehmensgruppe Boryszew, berechnet als Rotationskennziffer (berechnet als Einnahmen) in Tagen, blieb auf dem Niveau des Vorjahres und betrug 60 Tage.

LIQUIDITÄTSANALYSE

Die Liquiditätskennzahlen sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Laufende Liquidität	1,1	1,3
Schnelle Liquidität	0,5	0,6

Laufende Liquidität = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelle Liquidität = (Umlaufvermögen - Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Kennzahlen sowohl der laufenden als auch der schnellen Liquidität blieben im Jahr 2019 auf ähnlichem Niveau wie im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die obigen Kennzahlen bestätigen, dass die Gruppe über ausreichende finanzielle Liquidität verfügt, um seine gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

ANALYSE AUSGEWÄHLTER CASH FLOW-POSTEN UND INVESTITIONSAUSGABEN

Hauptposten der konsolidierten Cashflow-Rechnung der Gruppe Boryszew im Jahr 2019 im Vergleich zum analogischen Vorjahreszeitraum sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

in Mio. PLN	2019	2018
Cashflow netto aus der operativen Geschäftstätigkeit	455,4	215,0
Cashflow netto aus Investitionstätigkeit	-538,8	-287,1
Cashflow netto aus Finanztätigkeit	148,6	-14,9
Cashflow netto insgesamt	65,2	-87,0

Die nachfolgende Grafik zeigt die wichtigsten Faktoren, die die Cashflows der Unternehmensgruppe Boryszew im Jahr 2019 geprägt haben.

BO - Eröffnungsbilanz

Skor. wynik na dz. operacyjnej = korrigiertes Ergebnis auf der operativen Geschäftstätigjeit

Zmiana w kap. obrot = Änderung im Betriebskapital

Amortyzacja = Abschreibung

Poz. korekty = Posten Korrektur

Wpływy/wydatki na MT i WNiP = Einnahmen/Ausgaben für MT und WNiP

Zbycie/nabycie akcji = Veräußerung/Erwerb von Aktien

zbycie/nabycie obligacji i inne = Veräußerung/Erwerb von Anleihen und sonstige

wpl./spłat. kred. poż. i obligacji = Ein-/Rückzahlungen von Kredite, Darlehen und Anleihen

zaplacone odsetki = gezahlte Zinsen

nabycie akcji własnych = Erwerb eigener Aktien

poz.wpł./wyd. na dz. finans.= Posten Einnahmen/Ausgaben für Finanztätigkeit

różnice kursowe = Wechselkursdifferenzen

środki pienięźne nabytych jednostek = Geldmittel erworbener Unternehmen

BZ = Abschlussbilanz

Im Jahr 2019 erzielte die Unternehmensgruppe positive Erträge aus der direkt operativen Geschäftstätigkeit, die hauptsächlich für Investitionen in Sachanlagen, den Erwerb von finanziellen Vermögenswerten, d.h. Erwerb eigener Aktien und Anleihen sowie die laufende Bedienung der Verschuldung (Rückzahlung von Finanzzinsen und Auskauf der durch Finanzierungsleasing finanzierter Verbindlichkeiten) bestimmt.

Der Wert der gesamten Investitionsausgaben belief sich im Jahr 2019 auf 282,4 Mio. PLN. Die Aufteilung der Investitionsausgaben nach Segmenten ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

In Mio. PLN	2019
CAPEX, darunter:	282,4
Segment Metalle	205,8
Segment Automotive	73,3
Segment Chemie	1,9
Segment Sonstige	1,3

Die größten Investitionen in das Anlagevermögen im 2019 betrafen die Gesellschaften des Segments Metalle. Im Werk Aluminium Konin hat man mit den Arbeiten im Rahmen des sog. großen Investitionsprogramms für 2018-2023 (99,5 Mio. PLN) begonnen und in Baterpol S.A. hatten die Investitionsausgaben hauptsächlich den Wiederherstellungscharakter (10,9 Mio. PLN). Darüber hinaus wurde in der Niederlassung NPA Skawina eine bedeutende Modernisierungs- und Entwicklungsinvestition mit einem Gesamtwert von 75 Mio. PLN realisiert (darunter fast 30 Mio. einer geplanten Finanzierungshilfe) mit dem Ziel, eine innovative Technologie zur Herstellung von Walzdraht zu entwickeln.

Bei der Maflow-Gruppe betrafen die meisten Investitionsaufwendungen ausländische Werke, wo für Modernisierung und zusätzliche Maschinen 34,7 Mio. PLN ausgegeben wurden (40,9 Mio. PLN in der gesamten Gruppe). Eine ähnliche Konzentration der Investitionsaufwendungen trat in der BAP-Gruppe auf, wo im Werk AKT Plastikarska Technologie hauptsächlich für neue Maschinen 13,0 Mio. PLN aufgewendet wurden und in der gesamten BAP-Gruppe 32,5 Mio. PLN.

8. BESCHREIBUNG RELEVANTER AUSSERBILANZIELLER POSTEN

Rechtsträger, dem die Bürgschaft oder Garantie gewährt wurde	Ausstellungsdatum der Bürgschaft oder Garantie	Gegenstand der Verbindlichkeit	Wert der Bürgschaft	Ablaufdatum der Bürgschaft
			tys. zł
Boryszew Plastic RUS	13.02.2017	Garantie gewährt der Firma Volvo Group Trucks Operations	21.293	Unbefristet
Mafmex S. de R.L. de C.V.	15.07.2019	Gwarancja udzielona Volkswagen Group of America	5.697	15.01.2021
Gesellschaften der BAP-Gruppe, die Kunden der Volkswagen AG sind	16.12.2016	Bürgschaft gewährt Volkswagen AG	85.170	Unbefristet
			112.160

9. BEDEUTENDE VERTRÄGE

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew arbeiten auf der Grundlage einer Reihe von Kooperationsverträgen, einmaligen, jährlichen oder langfristigen Handelsverträgen, die mit Lieferanten der Rohmaterialien und Empfängern der hergestellten Waren geschlossen werden. Dabei handelt es sich in der Regel um traditionelle Transaktionen, die den Einkauf (im In- und Ausland) von Rohstoffen und Materialien für die Produktion sowie dem Verkauf von Fertigwaren auf dem In- und Ausland umfassen.

Im Jahr 2019 waren Unternehmen, deren Anteil am Angebot und Verkauf mehr als 10 % des Umsatzes der Boryszew S.A. betrug:

Firma	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Vertragswert im 2019	Anteil [%]	Beziehung zum Emittenten
Gruppe VW	Bestellungen (Nominierungen)	Lieferung von Klimaanlageleitungen	171,4 Mio. PLN	12,4%	Keine

Im Jahr 2019 Unternehmen, deren Anteil am Angebot und Verkauf mehr als 10 % des Umsatzes der Unternehmensgruppe Boryszew waren:

Firma	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Vertragswert im 2019	Anteil [%]	Beziehung zum Emittenten
Gruppe VW	Bestellungen (Nominierungen)	Lieferung von Klimaanlageleitungen	1.103,4 Mio. PLN	17,8%	Keine

Der Wert der Kauf- oder Verkaufsverträge anderer Vertagspartnern der Gesellschaft bzw. Unternehmensgruppe hat im Jahr 2019 10 % des Umsatzes der Boryszew S.A. oder Unternehmensgruppe Boryszew nicht überstiegen.

Zu den wichtigsten Verträgen für die Handels- und Produktionstätigkeiten der Gesellschaft Boryszew S.A. gehören:

Datum des Vertragsabschlusses	Name der Vertragspartei	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
Bestellungen	Gruppe VW	Verkauf von Teilen für Automotive	171,4 Mio. PLN
Bestellungen	BMW	Verkauf von Teilen für Automotive	67,9 Mio. PLN

BEDEUTENDE VERTRÄGE IN DER GESELLSCHAFTEN DER UNTERNEHMENSGRUPPE

GRUPPE BORYSZEW AUTOMOTIVE PLASTICS

Datum des Vertragsabschlusses	Name der Vertragspartei	Vertragsgegenstand	Vertragswert im 2019
Bestellungen	Gruppe VW	Verkauf von Teilen für Automotive	738 Mio. PLN

GRUPPE MAFLOW

Datum des Vertragsabschlusses	Name der Vertragspartei	Vertragsgegenstand	Vertragswert im 2019
Bestellungen	Gruppe VW	Verkauf von Teilen für Automotive	366 Mio. PLN

IMPEXMETAL S.A. (ZAKŁAD ALUMINIUM KONIN)

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
Empfänger aus der Verpackungsbranche	Langfristiger Vertrag	Verkauf von Aluminiumbändern	94,6 Mio. PLN
Empfänger aus der Automotivebranche	06.2016	Verkauf von Aluminiumbändern	94,6 Mio. PLN

HUTMEN S.A.

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
KGHM Polska Miedz S.A.	27.01.2014 (mit späteren Änderungen.)	Gussblöcke Cu ETP, Cu DHP, Walzdraht, Verarbeitungsdienstleistungen	256 Mio. PLN

WALCOWNIA METALI DZIEDZICE S.A.

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
Haczek Sp. z o.o.	06.02.2015	Lieferungen von Rohmaterialien	73,1 Mio. PLN
Schwermetall Halbzeugwerk GmbH & Co. KG	22.07.2011	Lieferung von Bändern zum Weiterwalzen und zur Scheibenherstellung	60,5 Mio. PLN

ZM SILESIA S.A.

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
HC Miasteczko Śląskie	9.01.2019	Lieferung von Rohmaterialien	283,8 Mio. PLN
BOLIDEN COMMERCIAL AB	30.01.2019	Lieferung von Rohmaterialien	149,4 Mio. PLN

BATERPOL S.A.

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
Exide Technologies SA	28.11.2018	Verkauf von Blei und Legierungen	78,4 Mio. PLN

FŁT POLSKA SPÓŁKA Z O.O.

Name der Vertragspartei	Datum des Vertragsabschlusses	Vertragsgegenstand	Geschätzter Vertragswert im Jahr 2019
PBF (Warsaw) Sp. z o.o.	Langfristige Verträge	Einkauf von Lagern	119,3 Mio. PLN

VERSICHERUNGSVERTRÄGE

Boryszew S.A. und Tochtergesellschaften hatten für 2019 Versicherungsverträge im Rahmen von Rahmenverträgen, die die Muttergesellschaft Boryszew S.A. mit mehreren Versicherungsgesellschaften für die gesamte Gruppe Boryszew Gruppe abgeschlossen hat.

Gegenstand der Verträge ist die Versicherung von:

•	Besessenem Eigentum
•	Gewinnverlust als Folge aller Risiken
•	Maschinen vor Beschädigung
•	entgangener Gewinn durch Schäden an Maschinen und Anlagen
•	Elektronischen Geräte
•	Haftung für Geschäftstätigkeit und Vermögenssnutzung
•	Haftung der Mitglieder der Organe von Kapitalgesellschaften - Grundpolice und Zusatzpolicen (die nach Erschöpfung der Grundversicherungssumme nacheinander eingeleitet werden, unabhängig davon, ob die Versicherungssumme für ein oder mehrere Ereignisse erschöpft ist).

Boryszew S. A. und ihre Tochtergesellschaften besaßen auch, je nach Bedarf, u.a.: Güterversicherungen im Transportwesen, Kfz-Versicherungen (OC, AG, NW), obligatorische Haftpflichtversicherungen für Buchführungsleistungen und Steuerberatung sowie die Versicherung von Forderungen aus Handelsbeziehungen.

10. RELEVANTE KAPITALINVESTITIONEN UND ÄNDERUNGEN IN DER STRUKTUR

Erwerb von Aktien Alchemia S.A.

Am 11. Januar 2019 hat Eastside - Bis Sp. z o.o. 9.995.000 Aktien der Alchemia S.A. erworben (durch Wandlung von Anleihen in Aktien) was 4,99% dStammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen an der Generalversammlung der Alchemia S.A. entspricht.

Im Jahr 2019 hat Impexmetal S.A. insgesamt 38.525.000 Aktien der Alchemia S.A. erworben, was 22,21 % des Stammkapitals der Alchemia S.A. entspricht.

Erwerb von Aktien Impexmetal S.A.

Im Jahr 2019 hat Impexmetal S.A. 64.400.000 eigene Aktien erworben, was 33,89 % des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen an der Hauptversammlung der Impexmetal S.A. entspricht und Boryszew S.A. hat 220.000 Aktien der Impexmetal S.A. erworben, die nach Rundung 0,12% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen an der Hauptversammlung der Impexmetal S.A. entsprechen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hält die Unternehmensgruppe Boryszew 100,00 % der Aktien der Impexmetal S.A. (weitere Informationen zum Erwerb der Aktien Impexmetal S.A. sind in Punkt 5 des Berichts enthalten).

Zusammenschluss von Alchemia S.A. mit Tochtergesellschaften

Am 1. März 2019 hat das Amtsgericht der Hauptstadt Warszawa in Warszawa - XIII Handelsabteilung des Landesgerichtsregisters die Verschmelzung von Alchemia S.A. mit Tochtergesellschaften registriert, d.h. Huta Batory Sp. z o.o. mit Sitz in Chorzów, Walcownia Rur Andrzej Sp. z o.o. mit Sitz in Zawadzkie, Rurexpol Sp. z o.o. mit Sitz in Tschenstochau (im Folgenden: "übernommene Gesellschaften").

Die Verschmelzung erfolgte gemäß Art. 492 § 1 Pkt. 1 des Handelsgesetzbuches, d. h. durch Übertragung des gesamten Vermögens der übernommenen Gesellschaften auf Alchemia S.A. im Wege der Gesamtrechtsnachfolge. Da Alchemia S.A. einziger Gesellschafter der übernommenen Gesellschaften war, wurde die Verschmelzung nach Art. 515 § 1 des Handelsgesetzbuches durchgeführt, d.h. ohne Erhöhung des Stammkapitals der Alchemia S.A. sowie ohne Änderung der Satzung der Gesellschaft.

Am Tag der Eintragung der Verschmelzung in das Unternehmerregister des Landesgerichtsregisters ist Alchemia S.A. in alle Rechte und Pflichten der übernommenen Gesellschaften eingetreten.

Löschung der Gesellschaft S&I SA aus dem Register

Am 14. Oktober 2019 wurde die S&I SA mit Sitz in der Schweiz nach ihrer Liquidation aus dem Handelsregister gelöscht.

NACH DEM BILANZSTICHTAG

Erwerb eigener Aktien der Alchemia S.A.

Am 30. Januar 2020 hat Alchemia S.A. durch DM BPS S.A. (als Investmentgesellschaft) 10.000.000 eigene Aktien der Alchemia S.A. erworben, die 5,77 % des Stammkapitals und Stimmen an der Generalversammlung der Alchemia S.A. ausmachen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hält die Unternehmensgruppe Boryszew 71,76 % der Aktien der Alchemia S.A. (mehr Informationen zum Erwerb von Aktien Alchemia S.A. sind in Punkt 5 des Berichts enthalten).

Unterzeichnung des Fusionsplans zwischen Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau und SPV Boryszew 3 Spółka z o.o. mit Sitz in Warschau

Am 14. Mai 2020 haben Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau ("Übernehmende Gesellschaft") und SPV Boryszew 3 Spółka z o.o. mit Sitz in Warschau ("Übernommene Gesellschaft") einen Fusionsplan vereinbart und unterzeichnet.

Die Fusion der Boryszew S.A. mit der übernommenen Gesellschaft wird auf folgenden Grundsätzen basieren:

1.	Die Verschmelzung erfolgt gemäß Art. 492 § 1 Pkt. 1 Handelsgesellschaftsgesetzbuch (im Folgenden: "HGB"), d.h. durch Übertragung des gesamten Vermögens der übernommenen Gesellschaft auf die übernehmende Gesellschaft im Wege der Gesamtrechtsnachfolge.
2.	Die Verschmelzung erfolgt ohne Erhöhung des Stammkapitals und ohne Änderung des Gesellschaftvertrages der übernehmenden Gesellschaft.
3.	Durch die Verschmelzung werden keine besonderen Vorteile für die Organmitglieder der verschmelzenden Gesellschaften und andere an der Verschmelzung beteiligte Personen nach Art. 499 § 1 Pkt. 6 HGB vorgesehen.
4.	Durch die Verschmelzung entstehen keine Sonderrechte nach Art. 499 § 1 Pkt. 5 des Handelsgesetzbuches.
5.	Basierend auf Art. 516 § 6 HGB i.V.m. Art. 516 § 5 HGB ist es nicht erforderlich, den Verschmelzungsplan einer sachverständigen Prüfung auf Richtigkeit und Verlässlichkeit zu unterziehen und ein entsprechendes Gutachten durch einen Sachverständigen zu erstellen und es ist nicht erforderlich durch die Vorstände von die verschmelzenden Gesellschaften einen schriftlichen Bericht zu erstellen, der ihre Rechtsgrundlage und wirtschaftliche Berechtigung sowie das Umtauschverhältnis der Anteile oder Aktien gemäß Art. 499 § 1 Pkt. 2 des HGB begründet.
6.	Aufgrund der Tatsache, dass Boryszew S.A. ein börsennotiertes Unternehmen gemäß Art. 516 § 1 HGB ist, bedarf die Verschmelzung der Beschlussfassung über die Verschmelzung durch die Hauptversammlung der übernehmenden Gesellschaft und die Hauptversammlung der übernommenen Gesellschaft, von denen im Art. 506 des HGB die Rede ist, die die Verschmelzung und den Verschmelzungsplan genehmigen.

Der geplante Zusammenschluss soll die Organisationsstruktur der Unternehmensgruppe Boryszew vereinfachen. Der Vorstand der Boryszew S.A., bedacht auf die Steigerung des Unternehmenswertes, ergreift Maßnahmen, um die Struktur der Unternehmensgruppe Boryszew zu vereinfachen und die Transparenz des Managementprozesses zu erhöhen.

Nach Ansicht des Vorstands wird eine weitere Vereinfachung der Struktur zu einer höheren Effizienz bei der Führung der Politik und der Geschäftstätigkeit der Gruppe Boryszew sowie bei der Verwaltung der gehaltenen Ressourcen führen. Die interne Konsolidierung der Boryszew-Gruppe wird es ermöglichen, die Rentabilität zu steigern, die allgemeinen Verwaltungskosten sowie die Finanzkosten zu senken.

Löschung von Torlen Spółka z o.o. aus dem Unternehmerregister des Landesgerichtsregisters

Im dritten Quartal 2019 wurde der Liquidationsprozess von Torlen Spółka z o.o. mit Sitz in Thorn abgeschlossen. Am 20.05.2020 wurde das Unternehmen aus dem Unternehmerregister gestrichen.

Bis zum Veröffentlichungsdatum des Berichts gab es außer den oben genannten Ereignissen keine weiteren relevanten Veränderungen in der Struktur der Unternehmensgruppe Boryszew.

11. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe betreiben Forschungs- und Entwicklungsarbeit im Bereich Verbesserung der eingesetzten Technologien.

BORYSZEW S.A.

NIEDERLASSUNG MAFLOW IN TYCHY

Die größte Errungenschaft im Bereich Forschung und Entwicklung im Jahr 2019 war die Entwicklung und Zulassung eines Produkts zur Übertragung des Mediums R744 (Kohlendioxid). Die Zulassung dieser Technologie eröffnet Maflow die Möglichkeit, Klimaanlageleitungen an die durch den größten Automobilhersteller hergestellten Elektroplattformen zu liefern.

Im Jahr 2019 führte die Forschungs- und Entwicklungsabteilung auch Entwicklungsarbeiten zur Erweiterung des Produktangebots für neue Maflow-Kunden durch, wodurch ein neuer Kunde in Nordamerika gewonnen werden konnte. Außerdem wurde daran gearbeitet, alternative Materialien für die Produktion von Klimaanlageleitungen zu beschaffen, was in den kommenden Jahren zu einer Erweiterung des Maflow-Angebots führen wird.

NIEDERLASSUNG BORYSZEW ERG IN SOCHACZEW

Forschungs- und Entwicklungsarbeiten in der Niederlassung im Jahr 2019:

•	Umsetzung der Aufgaben II und III des Projekts POIR.01.02.00-0-0031/17 "Ökologisches Nanofluid für Autokühler und innovative Leistungsparameter" umgesetzt im Rahmen des INNOCHEM-Sektorprogramms;
•	Arbeiten an Enteisungsflüssigkeiten für die Luftfahrt,
•	Arbeiten an neuen Weichmachern für die Kunststoffverarbeitung.

NIEDERLASSUNG NOWOCZESNE PRODUKTY ALUMINIOWE SKAWINA

Forschungs- und Entwicklungsarbeiten in der Niederlassung im Jahr 2019:

•	Es wurde ein aus EU-Mitteln kofinanziertes Projekt zur Entwicklung von Freileitungen zur Reduzierung der Stromverluste in HS- und NS-Freileitungen abgeschlossen. Im Rahmen des Projekts wurden ein dedizierter Werkstoff auf Aluminiumbasis und eine Technologie für dessen Verarbeitung zu Freileitungen entwickelt. Im Rahmen des Projekts wurden fünf Prototypkonstruktionen hergestellt, die nach Erprobung in spezialisierten akkreditierten Labors die Bereitschaft bestätigten, das Produkt auf dem Markt anzubieten.
•	Im Rahmen eines von der EU kofinanzierten Projekts wurde eine Demonstrationsanlage installiert und kalt abgenommen, die eine technologisch fortschrittlichste Prototypenlinie zum kontinuierlichen Schmelzen, Legieren und Gießen sowie zum Walzen des Aluminiumwalzdrahtes aus Aluminiumlegierungen der Serie 2xxx, 5xxx- und 7xxx umfasst.
•	Es wurde eine Technologie zur Produktion von hochentwickelten Aluminiumadern der Klasse V, die für Kabel für Elektroautos bestimmt sind, entwickelt und die Serienlieferungen an Kunden aus der Kabelindustrie gestartet.

GESELLSCHAFTEN DER UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

IMPEXMETAL S.A. ZAKLAD ALUMINIUM KONIN

2019 wurde die Umsetzung der vom Nationalen Zentrum für Forschung und Entwicklung kofinanzierten Projekte fortgesetzt:

1)	"Entwicklung einer hochentwickelten Technologie zur Herstellung von HSAA-P30-Mehrschicht-Aluminiumbändern für eine neue Generation von Kfz-Wärmetauschern" (POIR.01.02.00-00-0298/16) - als Ergebnis der Projektumsetzung werden in das Angebot neue plattierte Produkte bestehend aus 4 oder 5 Schichten eingeführt die sich durch erhöhte Korrosionsbeständigkeit und verbesserte Nutzungsparameter auszeichnen.
2)	"Einführung einer innovativen Technologie zur Herstellung von AIMg - VHS-Blechen und -Bändern zum Stanzen von Karosserieteilen und Konstruktionselementen" (POIR.01.01.01-00-0292/17) - als Ergebnis der Projektumsetzung werden neue Aluminium- Magnesiumlegierungen mit überdurchschnittlichem Mg-Gehalt über 5,5% in das Angebot aufgenommen.
3)	"Entwicklung und Umsetzung einer Technologie zur Herstellung einer innovativen Aluminiumlegierung zur Herstellung von hochdruckbeständigen Schraubverschlusskappen in der Verpackungsindustrie" (POIR.01.01.01 - 00-0025/18) - im Rahmen der Projektumsetzung, wird ein innovatives Produkt entwickelt: Blech aus Aluminiumlegierung zur Herstellung von tiefgestanzten Schraubverschlusskappen für Hochdruckanwendungen im Lebensmittelbereich. Am 31. Juli 2019 wurde die Umsetzung von Stufe I abgeschlossen und mit Stufe II begonnen. Das Projekt soll bis zum 30.11.2020 abgeschlossen sein.

Im Jahr 2019 wurde das Projekt "Entwicklung einer Technologie zur Herstellung von offenen und geschlossenen Profilen aus der vollständig aus dem Recycling von Aluminium-Automobilteilen gewonnenen Aluminium-ECO-AISi-Legierung" (RPWP.01.02.00-30-0027/16) abgeschlossen. Das Projekt wurde im Rahmen des Regionalen Operationellen Programms von Wielkopolska für den Zeitraum 2014-2020 durchgeführt.

Darüber hinaus wurden 2019 Forschungs- und Entwicklungsarbeiten insbesondere für die Automobil- und Verpackungsbranche durchgeführt - es wurden neue Produkte aus der Legierung LH435 speziell für die Herstellung von Elementen von Autowärmetauschern eingeführt und Tests bei den Kunden an neuen endgültigen HSC812-Legierungen für Schraubverschlusskappen durchgeführt. In Verbindung mit den wachsenden Anforderungen der Kunden wurden zusätzlich interne Forschungs- und Entwicklungsarbeiten zur Verbesserung der aktuell angebotenen Produkte durchgeführt, z.B Legierung LH436 (Erhöhung der Korrosionsbeständigkeit - Material bestimmt für "cover/header", Erhöhung der mechanische Eigenschaften - "new flow" für Rohrmaterial).

HUTMEN S.A.

Forschungs- und Entwicklungsarbeiten bei Hutmen S.A. im Jahr 2019:

Herstellung des Klimarohres im weichen Zustand in LWC-Coils - ein neues Produkt.

Die Aufgabe besteht aus den folgenden Schritten:

•	Modernisierung der Schumag Ziehmaschine Nr.7,
•	Modernisierung der Vorrichtmaschine der Ziehmaschine Schumag Nr. 7
•	Kauf und Montage in der Linie einer Ziehmaschine Nr. 7, einer Wickelmaschine, einer Guillotine für Rohre und einer Verspannung,
•	Entwicklung einer Technologie zum Erwärmen von Rohren unterschiedlicher Durchmesser in einem Induktionserhitzer bei unterschiedlichen Wickelgeschwindigkeiten, um die entsprechenden Produkteigenschaften zu erhalten,
•	Bestimmung der ntsprechenden Wickelparameter (Hub, Windungen, Schmierung usw.) für verschiedene Rohrdurchmesser.

Mit den Modernisierungsarbeiten wurde im zweiten Halbjahr 2019 begonnen. Voraussichtlicher Termin zur Beendigung der Arbeiten ist das Ende des 2. Quartals im Jahr 2020.

WM DZIEDZICE S.A.

Forschungs- und Entwicklungsarbeiten in WM Dziedzice im Jahr 2019:

Durchführung des Projekts "BRASS CAST & DRAW® Tech - Innovative Technologie zur Herstellung von Kupferlegierungsprodukten mit einem neuen Standard der geometrischen Qualität, bestimmt für die subtraktive Bearbeitung auf Hochgeschwindigkeits-Schneidautomaten". Ende Dezember 2019 wurde der von der Fakultät für Nichteisenmetalle der Universität AGH erstellte Bericht über die Ergebnisse von Tests und Untersuchungen im realen Maßstab positiv aufgenommen, der die Einhaltung der im Projekt festgelegten technischen Parameter bestätigt.

Aufgrund der Erfahrungen aus den Vorjahren bemühte sich WM Dziedzice S.A. um eine Förderung im Rahmen des Operationellen Programms Intelligente Entwicklung - Wettbewerb 6/1.1.1/2019 - Schneller Pfad, "Industrielle Forschungs- und Entwicklungsarbeit von Unternehmen". Als Ergebnis wurde im elektronischen NCBiR-System ein Antrag mit dem Titel: "Eine neue Generation kleiner Ziehprodukte aus Kupferlegierungen mit überdurchschnittlicher Stabilität der Formgeometrie und mechanischen Eigenschaften" gestellt.

Neben der umfassenden Beteiligung an den Arbeiten im Zusammenhang mit dem aktuellen Projekt und dem Versuch, ein weiteres Projekt im Rahmen von Wettbewerben zu erhalten, führte die interne Technologieabteilung Maßnahmen zur Verbesserung des technologischen Prozesses durch, d.h.:

•	Forschungsarbeiten zur Form von Presswerkzeugen. Der Endeffekt hat als Ziel, den technologischen Abfall zu reduzieren und die Arbeitsintensität beim Schneiden des Pressmaterials am Auslauf aus der Presse zu reduzieren.
•	Optimierung der chemischen Zusammensetzung von Messinglegierungen mit Blei oder mit mehreren Bestandteilen mit Schwerpunkt auf der Reduzierung des Gehalts an kostenintensiven Komponenten, ohne die vom Endempfänger geforderten mechanischen Eigenschaften zu verschlechtern (in Arbeit),
•	Optimierung des Produktionsprozesses und Korrektur der Produktionstechnologie der Schlossprofile zur Erhöhung der Oberflächenqualität und Erhöhung der Gesamtausbeute im Produktionsstadium,
•	Es wurden Pressstäbe aus der Legierung CW604N hergestellt, die bisher nicht unter den Bedingungen von WM Dziedzice S.A. hergestellt wurden.
•	Entwicklung, Entwurf, Ausführung und Einführung in die Produktion neuer Formen von Strangpressprofilen (14 Stück) für Messingbauprofile.

Die geringe Produktionsbelastung im Bereich der Münzrohlinge führte dazu, dass der Aufwand für Forschungs- und Entwicklungsarbeiten in der Abteilung für Bänder und Scheiben auf ein Minimum reduziert wurde. Dennoch wurden einige Änderungen vorgenommen, um die Qualität zu verbessern, die Kosten zu senken und einen positiven Einfluss auf sicheres Arbeiten zu haben.

In dem Teil des Werks, in dem der metallurgische Teil ausgeführt wird, d.h. in der Gießereiabteilung der WM Dziedzice S.A. ist es gelungen, mehrere Neuheiten einzuführen, die sich auf die Qualität des Halbzeugs und des fertigen Produkts auswirken und gleichzeitig dem Trend der kontinuierlichen Verbesserung des technologischen Prozesses entsprechen.

ZM SILESIA S.A.

Zum Jahreswechsel 2019/2020 hat das Unternehmen im Rahmen des Programms POIR.01.01.01-00-0361/17 eine neue Anlage zur Herstellung von Zink- und Zink-Aluminium-Walzdraht installiert und in Betrieb genommen. Die neue Anlage, mit einer doppelt so großen Kapazität wie die bisher genutzte wird eine deutliche Erhöhung des Angebots an Zink- und Zink-Aluminium-Drähten der ZM SILESIA SA ermöglichen. Im Zeitalter des zunehmenden Interesses an der Stromerzeugung aus erneuerbaren Quellen rechnen wir mit einer steigenden Nachfrage nach Drähten, insbesondere Zink-Aluminium-Drähten, um die Konstruktion von Türmen in Windparks vor Korrosion zu schützen. Aufgrund der hohen Profitabilität des Drahtverkaufs sollte sich dies in naher Zukunft deutlich im Unternehmensergebnis bemerkbar machen.

NIEDERLASSUNG HUTA OLAWA

Im Februar 2020 wurde die Umsetzung der Ergebnisse des 2019 gestarteten Projekts GEKON II, das vom Nationalen Zentrum für Forschung und Entwicklung kofinanziert wurde, abgeschlossen. Im Feniks-Werk in Będzin wurde ein neuer Tiegelofen zur Herstellung von Zinkweiß in Betrieb genommen, der die angenommenen technologischen Parameter erreicht: Effizienz, Reduzierung des Abfallaufkommens und eine deutliche Verbesserung der Qualität des produzierten Zinkweißes.

Die Gesellschaft hat auch die nächsten Stufen des Programms Nr.POIR.01.01.01-00-0361/17 vom 3. November 2017 mit dem Titel "Entwicklung der Technologie und Umsetzung für die Herstellung eines vollständigen Sortiments von Drähten aus Zn-Al-Legierungen für den Korrosionsschutz durch Sprühmetallisierung" im Rahmen der Maßnahme 1.1 des Operationellen Programms für intelligentes Wachstum 2014-2020, das vom Europäischen Fonds für regionale Entwicklung kofinanziert wird, erfolgreich umgesetzt..

Im Jahr 2019 wurden im Rahmen der Stufe 2 drei Komponenten der Zieltechnologielinie installiert: eine Flüssigmetall- Entgasungsanlage, eine Flüssigmetall-Filtrationsanlage und eine automatische Flüssigmetall-Zufuhranlage. Zum Jahreswechsel 2019/2020 wurde das letzte Bauteil in Form eines Gießrades und einer Walzstraße eingebaut. Die installierten Komponenten der Zieltechnologie ermöglichen derzeit mit ihrem Einsatz eine Reihe von Arbeiten zur experimentellen Produktion. Die Versuche zielen auf die Überprüfung, Auswahl und Optimierung der technologischen Parameter des Flüssigmetalls für jede der vier Legierungen aus der Zn-Al-Gruppe. Die Forschungs- und Entwicklungsarbeiten umfassen insbesondere:

•	Auswahl und Optimierung der Entwicklung der Flüssigmetalltemperatur und Entwicklung einer Abfolge der Erwärmung einzelner Elemente des Flüssigmetalltransfersystems,
•	Auswahl und Optimierung der technologischen Parameter des Entgasungssystems, d.h. Raffinationsgasfluss und Rotordrehzahl,
•	Auswahl und Optimierung des metallostatischen Drucks jeder Legierung in der Gießmaschine durch Auswahl der technologischen Parameter des Laserdosiersystems für Flüssigmetall.

ALCHEMIA S.A.

2019 wurden wie auch 2018 in allen Niederlassungen des Unternehmens Maßnahmen ergriffen, um den Produktionsprozess technisch und technologisch sowie hinsichtlich der Qualität der gefertigten Produkte zu optimieren; Auch die F&E-Arbeiten wurden fortgesetzt.

In der Niederlassung Walcownia Rur Andrzej in Zawadzkie wurde im Mai 2019 der dritte Vertrag zur Kofinanzierung des Projekts im Rahmen des Operationellen Programms Intelligente Entwicklung zwischen dem Nationalen Zentrum für Forschung und Entwicklung und Alchemia S.A. unterzeichnet. Der Kofinanzierungsvertrag betrifft das Projekt: "Innovative Technologie zum Walzen nahtloser Rohre aus legiertem Stahl mit ausgelegten Qualitätsparametern für die Energie- und Bergbauindustrie", umgesetzt in der Niederlassung WAR. Ziel des Projekts ist die Entwicklung einer innovativen Technologie zum Walzen nahtloser Rohre aus martensitischen legierten Stählen mit 8-15% Cr-Gehalt und bainitischen Stählen im Rahmen von F&E-Arbeiten. Das Projekt erhielt Fördermittel in Höhe von 48,2 Mio. PLN, das sind 40,61 % der förderfähigen Gesamtausgaben des Projekts.

Im Jahr 2019 wurde die Forschung für das Projekt mit dem Titel: "Eine innovative Sorte hochchromhaltiger martensitischer Stähle für Kesselrohre für Anwendungen in der konventionellen Energietechnik für den Betrieb unter überkritischen Bedingungen" im Rahmen des Intelligent Development Operational Program fortgesetzt. Unterzeichnung des Vertrages zwischen dem Nationalen Zentrum für Forschung und Entwicklung und Alchemia S.A. fand im Mai 2017 statt. Bei diesem Projekt betrug die Förderung 37,1 Mio. Euro. PLN, das sind 40,51 % der Gesamtausgaben, die im Rahmen des Projekts förderfähig sind.

Im Jahr 2019 wurde zudem die Forschung an einem weiteren Projekt mit dem Titel "Innovative bainitische Stahlrohre mit TRIP-Effekt für hochfeste Produkte für den Bergbau mit erhöhten Funktionseigenschaften" ebenfalls im Rahmen des Operationellen Programms Intelligente Entwicklung fortgesetzt. Die Unterzeichnung des Vertrages zwischen dem Nationalen Zentrum für Forschung und Entwicklung und Alchemia S.A. fand im Juni 2018 statt. Bei diesem Projekt belief sich die Kofinanzierung auf 30,5 Mio. PLN, was 40,78 % der Gesamtausgaben ausmacht, die im Rahmen des Projekts förderfähig sind.

Derzeit werden weitere Forschungen am Institut für Eisenhüttenkunde in Gliwice durchgeführt, das als wissenschaftlicher Partner fungiert. Neben dem Institut für Eisenhüttenkunde werden Forschungsarbeiten auch von einem weiteren wissenschaftlichen Partner durchgeführt, nämlich dem Zentralinstitut für Bergbau in Katowice.

Im Jahr 2019 wurden in der Niederlassung Rurexpol die im Vorjahr begonnene Forschungsarbeiten zum muffenlosen Walzen von nahtlosen Rohren im Abmessungsbereich fortgeführt, die die Niederlassung Rurexpol zusammen mit der Technischen Universität Częstochowa produzierte.

Darüber hinaus wurden die Technologie entwickelt und Tests zur thermischen Verbesserung an warmgewalzten Rundstaben von Huta Bankowa im Bereich von $ 95 - $ 190 mm in der Sorte 42CrMo4 durchgeführt. Die durchgeführte Wärmebehandlung ergab positive Ergebnisse.

Die Niederlassung Walcownia Rur Batory in Chorzów hat im Jahr 2019 im Rahmen des Modernisierungsprogramms einen Antrag im Rahmen des NCBiR-Programms für intelligente Entwicklung unter der Nr. POIR.01.01.01-00-01042/19 mit dem Titel" Ein neues Sortiment nahtloser dickwandiger Stahlrohre mit deutlich verbesserten Betriebseigenschaften für Anwendungen in Konstruktionen und Rohrleitungen für den Transport von Energiemedien'' vorbereitet und eingereicht. Ergebnis des Projekts wird ein neues Sortiment nahtloser dickwandiger Stahlrohre in Form von drei neuen Sorten mit der Herstellerbezeichnung: HBT290-mod, HBT360-mod (in den Varianten N, AR) und HBT415-mod sein.

Das neue Rohrsortiment mit einer Wandstärke von 30-40 mm wird deutlich verbesserte Betriebseigenschaften aufweisen und den Einsatz neuer Produkte in verschiedenen Industriezweigen hauptsächlich als Konstruktionselemente und Rohrleitungen für den Transport von Gas, Öl und anderen Energiemedien erheblich erleichtern.

Im Jahr 2019 hat die Niederlassung Stalownia Batory mehrere innovative Maßnahmen in der Produktionspraxis durchgeführt:

•	Der Ofen mit Einschubherd wurde modernisiert und ermöglicht das Spannungsarmglühen und Erweichen von Gussblöcken aus legiertem und nichtrostendem Stahl, einschließlich bisher nicht wärmebehandelter Stahlsorten des Formats 0 600. Die Innovativität der Modernisierung beruhte auf der Verwendung von modernen Brennern mit der sog. inneren Rekuperation und Auskleidung der Ofenwände mit Fasermaterial der 3. Generation auf Basis von AI2O3-Fasern. Dadurch erreichte man die Einsparungen im Gasverbrauch auf dem Niveau von 30% oder mehr gegenüber der bisherigen Ofenanlage.
•	Ein horizontaler Trockner zur Beheizung der Auskleidung von Gießpfannen wurde modernisiert, was eine Intensivierung des Heizprozesses bei gleichzeitiger Reduzierung des Erdgasverbrauchs durch den Einbau eines modernen Heizbrenners und den Einsatz von Faserstoffen an der Stützmauer von des Trockners gebracht hat, wodurch niedrige Betriebskosten und geeignete technologische Parameter der Gießpfannen erzielt werden.
•	Man hat technologische Tests durchgeführt zur Einführung von Untergießereiplatten für eine Station zum Gießen von schweren Schmiedeblöcken in Formaten über Q8. Mg.
•	Man hat die Tests für die Verwendung von Vierkomponenten-Modifikatoren mit Inhalt u.a. von Barium bei der Stahlschmelze für nahtlose Rohre zur Verbesserung der Stahlstruktur und ihrer mechanischen und plastischen Eigenschaften fortgeführt.
•	In den Formaten Q, LS und WN50 wurde eine neuartige Verlängerung für Kokillen entwickelt und umgesetzt, die die Qualität der Speiser und damit des gesamten Stahlgussblockes verbessert.

Huta Bankowa sp. z o.o.

Das Jahr 2019 war für Huta Bankowa Sp. z o.o. eine weitere Umsetzungsphase von 3 grundlegenden Forschungs- und Entwicklungsprojekten, durchgeführt unter Beteiligung von Mitteln aus dem EFRE-Programm für die Jahre 2014- 2020.

•	Projekt Nr. 0164/16 unter dem Titel: SBR-x: Ein einzigartiger Sonderzweck geschmiedeter und gewalzter Stahlring mit fortschrittlichem, projektiertem Querschnitt und einstellbaren Betriebseigenschaften", durchgeführt mit Unterstützung der Mittel des INNOSTAL-Programms zum Bau einer neuen Walzstation für Reifen und Ringe wurde 2019 technisch abgeschlossen. Man hat ein neues Walzwerk gebaut und die Produktion aufgenommen. Der formelle Abschluss des Projekts ist für den 31. 03.2020 geplant. Derzeit wird daran gearbeitet, den mit dem Einsatz der neuen Maschine durchgeführten Prozess zu optimieren, um deren technische und technologische Möglichkeiten voll auszuschöpfen. Die ersten technologischen Versuche im Bereich des Walzens von Profilringen (sowohl ein- als auch doppelseitig) waren erfolgreich.
•	Projekt Nr. 0143/16 unter dem Titel "Designed rolling of large size long bars with non furnance treatment - projektiertes Walzen von großformatigen Langstäben ohne Ofenbehandlung - eine neue Technologie zur Herstellung von hochwertigen Langstäben aus legiertem Stahl mit projektierten Eigenschaften bestimmt für die Maschinenindustrie" das im Rahmen des DEMONSTRATOR-Programms umgesetzt wurde, trat in eine weitere Umsetzungsphase ein. Der Bau von zwei neuen, automatischen Stationen für die Warmbandteilung wurde abgeschlossen, zusammen mit einem automatischen System zum Sammeln von Testabschnitten für Tests und einem Markiersystem. Die Geräte wurden vollständig in die bestehende technologische Linie integriert. Eine weitere umzusetzende Aufgabe ist die Modernisierung der Brech- und Reversierwalzstände. Es wurde eine detaillierte technische Analyse der Anforderungen an die modernisierten Einheiten durchgeführt und eine Ausschreibung für die Ausführung der Arbeiten und die Lieferung der für die Umsetzung der Aufgabe erforderlichen Elemente ausgeschrieben. Mit dem physischen Aufbau der Standplätze soll 2020 begonnen werden. Gleichzeitig wurden mit wissenschaftlichen Partnern - IMZ Gliwice und der Schlesischen Technischen Universität in Katowice-Probleme im Zusammenhang mit dem Bau des letzten Demonstrationsstandes diskutiert, der eine moderne Art der Kühlung von Produkten durch Walzwärme bieten soll. Tests wurden sowohl im halbindustriellen Maßstab als auch an technologischen Ständen bei Huta Bankowa Sp. z o.o. durchgeführt. Bis Ende des ersten Quartals 2020 wird eine finale Strategie zur Umsetzung der Aufgabenstellung rund um das Thema Produktkühlung erarbeitet.
•	Projekt 028/17 unter dem Titel "Automatische Linie zur Überprüfung und Untersuchung der Qualität von Ringen und Reifen mit einem intelligenten System zur Erkennung und Messung von Innenfehlern nach dem PA-Verfahren, Messung von Formfehlern mit 3D-Messköpfen und Prüfung mechanischer Eigenschaften SMART-HARD", umgesetzt als Teil des Programms SCHNELLER PFAD ist von der Forschungsphase in die Projektphase übergegangen. Gemeinsam mit wissenschaftlichen Partnern - der Technischen Universität Poznań und der Technischen Universität Warschau- wurden vorläufige Annahmen für den Bau von Prüfständen zur Oberflächenvorbereitung von Schmiede- und Walzprodukten für die UT-Prüfung und des UT-Standes selbst entwickelt und damit der Meilenstein der ersten Phase der Projektdurchführung erreicht. Unter Berücksichtigung der Ergebnisse der aktuellen Analyse des Reifen- und Ringmarktes wurde jedoch die Möglichkeit diskutiert, Änderungen im Projektumfang vorzunehmen, jedoch unter der Annahme, die grundlegenden Parameter einzuhalten, die über den hohen Innovationsgrad der Lösungsvorschläge in der Phase der Fördermittelbeschaffung entscheiden. Der Abschluss der Arbeiten zur Änderung der ursprünglichen Annahmen ist für Ende des ersten Quartals 2020 geplant.

Die anderen Gesellschaften der Gruppe haben keine bedeutenden Forschungs- und Entwicklungsprojekte durchgeführt.

12. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN UNTERNEHMEN

Transaktionen zwischen verbundenen Unternehmen sind hauptsächlich Handelsgeschäfte, die zwischen den Gesellschaften der Unternehmensgruppe im Bereich Verkauf oder Kauf von Waren und Produkten typischer, traditioneller Art für die Geschäftstätigkeit der Gruppe abgeschlossen werden.

Nachfolgend sind Informationen zu Wertpapiertransaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe Boryszew dargestellt. Diese Transaktionen wurden auf Basis von Standard-Liquiditätsmanagement-Mechanismen auf Gruppenebene im Zusammenhang mit der Bilanzierung der Mittel zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit einzelner Gesellschaften der Gruppe durchgeführt.

ABRECHNUNG DER FÄLLIGEN FORDERINGEN AUS ANLEIHEN, DIE VON DER EASTSIDE-BIS SP. Z O. O. ERWORBEN WURDEN

Infolge der Übernahme zum Eigentum durch Eastside - Bis Sp. z o.o. am 11. Januar 2019 des Gegenstandes des Registerpfandes (Übernahme der mit der Verpfändung belasteten Aktien zur Befriedigung des Pfandgläubigers), d.h. 9.995.000 Aktien der Alchemia S.A. wurden die fällige Forderungen aus Anleihen der Serien EB1, EB2 und EB3, die von Unibax Sp. z o.o. emittiert und durch Eastside - Bis Sp. z o.o. erworben waren, abgerechnet.

Gemäß den Bestimmungen in den Emissionsbedingungen jeder Anleiheserie wurden die aus den Anleihen resultierenden Forderungen mit Zustellung an Unibax Sp. z o.o. ("Unibax") der unten aufgeführten Aufforderungen zur früheren Rückkauf gültig, d.h. am 2. Januar 2019:

•	Aufforderung auf früheren Rückkauf von 9 Anleihen Serie EB1 mit einem Nennwert von jeweils 3.000.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 27.000.000,00 PLN, emittiert von Unibax gemäß den Bedingungen der Anleiheemission vom 15. November 2016;
•	Aufforderung auf früheren Rückkauf von 9 Anleihen Serie EB2 mit einem Nennwert von jeweils 2.123.500 PLN und einem Gesamtnennwert von 19.111.500,00 PLN, emittiert von Unibax gemäß den Bedingungen der Anleiheemission vom 15. November 2016; und
•	Aufforderung auf früheren Rückkauf von 4 Anleihen Serie EB3 mit einem Nennwert von jeweils 953.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 3.812.000 PLN emittiert von Unibax gemäß den Bedingungen der Anleiheemission vom 18. November 2016.

ERWERB VON ANLEIHEN, DIE VON UNIBAX SP. Z O. O. EMITTIERT WURDEN

Am 3. Januar 2019 hat Boryszew S.A. 3 Namensanleihen der Serie B25 mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 3.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

Am 16 Januar 2019 hat Boryszew S.A. 4 Namensanleihen der Serie B26 mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 4.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

Am 21 Februar 2019 hat Boryszew S.A. 3 Namensanleihen der Serie B27 mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 3.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

Am 30 April 2019 hat Boryszew S.A. 10 Namensanleihen der Serie B28 mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 10.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

Am 9 Mai 2019 hat Boryszew S.A. 10 Namensanleihen der Serie B29 mit einem Nennwert von jeweils 2.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 20.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

Am 10 Mai 2019 hat Boryszew S.A. 15 Namensanleihen der Serie B30 mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN erworben. Der Gesamtwert der Anleihen dieser Serie betrug 15.000.000 PLN. Der Rückkauftermin der Anleihen wurde auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

RÜCKKAUF VON ANLEIHEN, DIE VON UNIBAX SP. Z O. O. EMITTIERT WURDEN

Im März 2019 hat Unibax Spółka z o.o. vorfristig die Anleihen mit einem Gesamtnennwert von 75.970.000 PLN von Boryszew S.A. zurückgekauft.

Im Juni 2019 hat Unibax Spółka z o.o. vorfristig die Anleihen mit einem Gesamtnennwert von 75.970.000 PLN von Boryszew S.A. zurückgekauft.

RÜCKKAUF VON ANLEIHEN, DIE VON BORYSZEW COMMODITIES SP. Z O.O. UND BORYSZEW AUTOMOTIVE PLASTICS SP. Z 0.0. EMITTIERT WURDEN

Am 23. März 2019 wurden die Anleihen durch gegenseitigen Ausgleich des Kapitals der durch Boryszew Commodities Sp. z o.o. emittierten Anleihen in Höhe von 8.000.000 PLN mit Anleihen der Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. erworben von Boryszew Commodities Sp. z o.o. vom 28. Dezember 2016 in Höhe von 8.000.000 PLN zurückgekauft.

RÜCKKAUF VON ANLEIHEN, DIE VON BATERPOL S.A. EMITTIERT WURDEN

Im April 2019 hat Baterpol S.A. vorfristig die Anleihen (der Serie I und Serie J) mit dem Gesamtbetrag von 7.000.000 PLN von Polski Cynk Sp. z o.o. zurückgekauft.

RÜCKKAUF VON ANLEIHEN, DIE VON BORYSZEW TENSHO POLAND SP. Z O.O. EMITTIERT WURDEN

Im Mai 2019 hat Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. vorfristig 4 Anleihen mit einem Nennwert von jeweils 1.000.000 PLN, erworben durch Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. zurückgekauft. Der Rückkauftermin der Anleihen war auf den 31. Dezember 2019 festgelegt.

13. KREDITE UND DARLEHEN

Kreditdaten	Kreditverbindlich keit zum 31.12.2019	Kreditverbindlichkeit zum 31.12.2018	Änderung
ALIOR Bank	11.994	11.994	0
ALIOR Bank	36.919	33.379	3.540
ALIOR Bank	14.000	14.000	0
BGK	35.228	47.429	(12.201)
BGK	21.274	21.480	(206)
BNP Paribas	12.840	15.524	(2.684)
BNP Paribas	3.686	4.413	(727)
Credit Agricole Bank Polska	14.195	19.111	(4.916)
DNB Bank	5.100	10.700	(5.600)
DNB Bank	24.865	24.997	(132)
HSBC France Niederlassung in Polen	4.301	22.555	(18.254)
HSBC France Niederlassung in Polen	56.875	65.000	(8.125)
ING Bank Śląski	12.041	15.351	(3.310)
ING Commercial Finance		-64	64
mBANK	4.161		4.161
mBANK	8.000	8.000	0
mBANK Factoring	18.745	23.584	(4.839)
PKO BP	25.034	19.437	5.597
PKO BP	36.879	40.850	(3.971)
PKO BP	16.677	20.240	(3.563)
PKO BP	17.685	13.272	4413
PKO BP	10.000	10.000	0
PKO FAKTORING	8.493	5.252	3.241
Santander		4.614	(4.614)
Santander	34.965	29.974	4.991
Santander		9.083	(9.083)
Santander	60.997	52.903	8.094
Santander		-362	362
zum Bilanzstichtag nicht gezahlte Zinsen	34	4	30
Kredyty Boryszew SA- Insgesamt	494.988	542.720	(47.732)
HSBC	3.333	1.379	1.954
mBank	28.110	32.682	(4.572)
Banque Populaire	1.695	1.973	(278)
BBVA Kredit	138	462	(324)
BBVA Kredit	28	248	(220)
Bankinter	1.691	1.818	(127)
Liberbank	532	1.561	(1.029)
La Caixa	3.036	3.694	(658)
B.Popular/B. Santander	2.176	2.236	(60)
Liberbank	1.823	2.301	(478)
La Caixa	1.043	1.918	(875)
BBVA	3.045	0	3.045
B.Popular/B.Santander	1.158	1.509	(351)
Liberbank	298	649	(351)
BK	0	366	(366)
INTESA	106	151	(45)
INTESA	362	365	(3)
HSBC	21.224		21.224
DNB	16.421	10.832	5.589
Commerzbank	20.437	21.285	(848)
DNB	0	21.539	(21.539)
DNB	12.796	11.146	1.650
Hewlett-Packard	0	34	(34)
VW Bank Braunschweig	0	8	(8)
DNB	17.664		17.664
UniCredit Bank	1.863	2.207	(344)
UniCredit Bank	0	596	(596)
UniCredit Bank	16.045	6.621	9.424
CSOB	3.067	2.655	412
CSOB	2.813	2.227	586
CSOB	0	220	(220)
CSOB	276	362	(86)
ĆSOB	1.349	1.765	(416)
CSOB	3.883	6.964	(3.081)
DNB Bank Polska S.A.	4.821		4.821
BGK	25.270	30.620	(5.350)
BGK	21.292	21.500	(208)
Alfa Bank	1.394		1.394
Alfa Bank	104		104
Alfa Bank	1.946		1.946
Alfa Bank	715		715
Alfa Bank	148		148
Alfa Bank	233		233
HSBC Bank Polski S.A.	8.750	10.000	(1.250)
DNB Bank Polska S.A.	5.781	6.877	(1.096)
mBANK	62	1.107	(1.045)
Bank BNP Paribas	592	5.326	(4.734)
Bank Pekao S.A.	1.896	2.174	(278)
DNB Bank Polska	907	2.901	(1.994)
Banco Desio	732	1.312	(580)
Bnl	852	860	(8)
Bnl	4.041	5.173	(1.132)
BGZ BNP PARIBAS	37.153		37.153
BGZ BNP PARIBAS	16.817		16817
Credit Agricole Bank Polska S.A.	0		0
ALIOR Bank S.A	26.277		26.277
PKO BP S.A	26.492		26.492
ING BSK S.A	3.361		3.361
PKO BP	3.510	3.525	(15)
PKO BP	3.631	3.358	273
PKO BP	40.000	40.000	0
Pekao S.A.	4.860	4.385	475
Pekao S.A.	18.603	8.183	10.420
Pekao S.A.	10	1.189	(1.179)
Bank Millenium	9.588	14.228	(4.640)
Bank Millenium	7.566	3.722	3.844
Bank Millenium	0	231	(231)
Alior Bank	953	1.842	(889)
Credit Agricole	5.321	6.480	(1.159)
Credit Agricole	2.414	4.106	(1.692)
BGK	4.947	6.638	(1.691)
BGK	4.497	3.043	1.454
BGK	24.000	24.000	0
BGK	14.905	15.050	(145)
BGK	42.013	57.291	(15.278)
HSBC	270.000	0	270.000
Bank Millenium	14	6	8
Bank Millenium	55	57	(2)
Coface	31	33	(2)
Credit Agricole Bank Polska S.A	17.164	21.756	(4.592)
BOŚ S.A	1.383	2.208	(825)
PKO BP S.A.	17.086	13.391	3.695
ALIOR BANK SA	5.802	24.680	(18.878)
Millennium SA	9.511	9.889	(378)
PKO BP SA	26.649	29.825	(3.176)
Creditte Agricolle	17.100	21.011	(3.911)
PEKAO SA	17.968	13.246	4.722
ALIOR BANK SA	23	8	15
MILLENIUM SA	26.459	14.666	11.793
PKO BP S.A.	4.482	8.168	(3.686)
Bank Millenium	14.186	21.227	(7.041)
BNP PARIBAS	6.850	11.521	(4.671)
Kredite der Tochtergesellschaften - Insgesamt	977.629	618.586	359.043
Insgesamt GK Boryszew	1.472.617	1.161.306	311.311

Alle Kredite sind gesichert. Kredite sind gesichert durch:

•	Investitionsimmobilien,
•	Anlagevermögen,
•	Aktien: Boryszew S.A. (eigene und in Tochtergesellschaften), Impexmetal S.A. i Alchemia S.A.,
•	Vorräte,
•	Forderungen an Vertragspartner,
•	Wechsel,
•	Abtretung von Rechten aus Versicherungsverträgen,
•	Garantien, die von Gesellschaften der Unternehmensgruppe ausgestellt wurden.

Kündigung von Krediten oder Darlehen

Im Jahr 2019 wurden die den Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew gewährten Kredite oder Darlehen nicht gekündigt.

Informationen über Verstöße gegen wesentliche Bestimmungen von Kreditverträgen oder Darlehen

Zum 31. Dezember 2019 gab es keine überfälligen Kredit- und Darlehensverpflichtungen und es lagen keine Verstöße gegen wesentliche Bestimmungen der Kredit- und Darlehensverträge vor.

Bei zwei Tochtergesellschaften des Segments Automotive (Gruppe BAP) wurde die festgelegte Höhe der Finanzkennzahl nicht erreicht und damit zu einem Verstoß gegen eine der Bedingungen des gemeinsamen Kreditvertrags, dessen Bürge Boryszew S.A. ist (der Wert der Verbindlichkeiten aus diesem Vertrag beträgt zum Bilanzstichtag ca. 14 Mio. EUR). Der Grund für das Verfehlen der angestrebten Finanzkennzahl lag vor allem in der Verschlechterung des operativen Ergebnisses des Segments Automotive aufgrund des Umsatzrückgangs infolge der Einführung des WLTP-Verfahrens. Nach dem Bilanzstichtag hat der Bürge Schritte unternommen, um mit dem finanzierenden Institut die Grundsätze der weiteren Zusammenarbeit auf Basis des abgeschlossenen Kreditvertrages zu vereinbaren. Die Muttergesellschaft bezeichnet das Risiko, keine Einigung mit der Bank zu erzielen, als gering. Die oben genannten Kredite werden als kurzfristig erfasst. Darüber hinaus, auf Antrag der Gesellschaft, der nach dem Bilanzstichtag in Bezug auf alle Kreditverträge mit zwei anderen Banken eingereicht wurde, verzichtete eine dieser Banken auf die Bedingung in Bezug auf das Verhältnis von Bruttoverschuldung zu EBITDA und die andere der Banken verzichtete auf die Bedingung bezüglich des modifizierten Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA. Bei beiden Banken werden die relevanten Kennzahlen zum Bilanzstichtag nach dem Veröffentlichungsdatum getestet und die Zustimmungen der Banken zum Verzicht wurden vor dem Veröffentlichungsdatum erteilt.

DARLEHEN GEWÄHRT DURCH BORYSZEW S.A. IM 2019

Gesellschaft	Vertragsdatum	Fälligkeitsdatum	Darlehensbetrag	zurückzuzahlen der Betrag	Währung
Boryszew Automotive Plastics	Vereinbarung vom 24.12.2019 über die Konsolidierung von Darlehensverträgen vom 02.08.2019, 13.08.2019 und 18.09.2019	31.12.2021	18.800.000	18.800.000	PLN
Spółka z o.o.	27.12.2019	31.12.2021	4.800.000	4.800.000	PLN
SPV Boryszew 3 Spółka z o.o.	Annex vom 07.08.2019 zur Vertrag vom 02.07.2018	31.12.2020	3.000.000	2.130.000	PLN

Der Betrag der oben genannten Darlehen der Boryszew SA beinhaltet nicht die aufgelaufenen Zinsen zum 31. Dezember 2019.

DARLEHEN GEWÄHRT AN BORYSZEW S.A DURCH DIE GESELLSCHAFTEN DER UNTERNEHMENSGRUPPE

Am 8. Februar 2019 hat Impexmetal S.A. der Boryszew S. A. ein Darlehen in Höhe von 11.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 31. Dezember 2019. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 30 Juli 2019 hat Polski Cynk Sp. z o.o. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 6.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 30 Juni 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 22 August 2019 hat Polski Cynk Sp. z o.o. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 11.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 30 Juni 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 5 September 2019 hat Impexmetal S.A. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 13.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 31 Dezember 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 18 September 2019 hat Impexmetal S.A. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 2.500.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 31 Dezember 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 19 September 2019 hat Eastside - Bis Sp. z o.o. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 3.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 31 Dezember 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 12 Dezember 2019 hat Eastside - Bis Sp. z o.o. der Boryszew S.A. ein Darlehen in Höhe von 3.000.000 PLN gewährt mit dem Rückzahlungstermin bis zum 31 Dezember 2020. Der Zinssatz wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

VERLÄNGERUNG DER RÜCKZAHLUNGS- UND KONSOLIDIERUNGSFRIST VON DARLEHEN GEWÄHRT DER BORYSZEW S.A. VON IMPEXMETAL S.A..

Am 6. März 2019 hat Boryszew S.A. mit Impexmetal S.A. eine Vereinbarung unterschrieben über die Verlängerung bis zum 31. Dezember 2019 des Rückzahlungstermins der der Boryszew S.A.und Boryszew S.A. Niederlassung Maflow in Tychy gewährten Darlehen im Gesamtbetrag von 116.500.000.00 PLN auf der Grundlaae der folgenden Verträge:

•	Darlehensvertrag über 25.000.000,00 PLN vom 20.04.2015,
•	Darlehensvertrag über 5.000.000,00 PLN vom 07.07.2016,
•	Darlehensvertrag über 43.000.000,00 PLN vom 31.03.2017,
•	Darlehensvertrag über 10.000.000,00 PLN vom 06.09.2017,
•	Darlehensvertrag über 8.500.000,00 PLN vom 02.07.2018,
•	Darlehensvertrag über 5.000.000,00 PLN vom 17.07.2014 (Niederlassung Maflow in Tychy),
•	Darlehensvertrag über 20.000.000,00 PLN vom 12.06.2016 roku (Niederlassung Maflow in Tychy).

Der Zinssatz der og. Darlehen wurde zu marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Am 31. Dezember 2019 hat Boryszew S.A. bei Impexmetal S.A. eine Verlängerung des Rückzahlungstermins für das Darlehen in Höhe von 25.000.000 PLN, gewährt gemäß dem Vertrag vom 6. März 2019, bis zum 31. Dezember 2020 beantragt.

RÜCKZAHLUNG DER BORYSZEW S.A. GEWÄHRTEN DARLEHEN.

Am 14. März 2019 hat Boryszew S.A. Rückzahlung der folgenden Darlehen zugunsten von Impexmetal S.A. in Höhe von insgesamt 33.000.000 PLN getätigt darunter:

•	Vorfristige vollständige Rückzahlung des Darlehens vom 10. Dezember 2018 in Höhe von 6.000.000 PLN,
•	Teilrückzahlung des Darlehens (konsolidiert gemäß dem Vertrag vom 6. März 2019) in Höhe von 27.000.000 PLN.

Am 20. März 2019 hat Boryszew S.A. für Impexmetal S.A. Teilrückzahlung des Darlehens (konsolidiert gemäß dem Vertrag vom 6. März 2019) in Höhe von 30.000.000 PLN getätigt.

Am 1. und 2. Juli 2019 hat Boryszew S.A. für Impexmetal S.A. vorzeitige Rückzahlung von Darlehen in Höhe von insgesamt 44.000.000 PLN getätigt.

GEWÄHRUNG EINES DARLEHEN AN BORYSZEW VON TENSHO POLAND SP. Z O. O.

Am 8. Mai 2019 hat die Theysohn Kunststoff GmbH einen Vertrag mit Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. ein Darlehensvertrag abgeschlossen, in dessen Rahmen die Theysohn Kunststoff GmbH gewährt der Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. ein Darlehen in Höhe von 940.000 Euro. Der Zinssatz des Darlehens wurde zu marktüblichen Bedingungen ermittelt. Das Fälligkeitsdatum ist der 31. Dezember 2020.

Am 12. Juli 2019 hat Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. das Darlehen in Höhe von 674.000 EUR teilweise zurückgezahlt.

GEWÄHRUNG EINES DARLEHEN DURCH DIE BORYSZEW TENSHO POLAND SP. Z O. O.

Am 18. Oktober 2019 hat Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o. einer Gesellschaft der Gruppe, der Boryszew Deutschland GmbH, ein Darlehen in Höhe von EUR 1.000.000,00 gewährt. Der Zinssatz des Darlehens wurde zu marktüblichen Bedingungen ermittelt. Der Kreditrückzahlungstermin ist der 31. Dezember 2020.

VERLÄNGERUNG DER RÜCKZAHLUNGSFRIST FÜR DARLEHEN DER BORYSZEW S.A. NIEDERLASSUNG MAFLOW IN TYCHY

Boryszew S.A. hat die Verlängerung der Rückzahlungsfrist der von Boryszew S.A. Niederlassung Maflow in Tychy an Maflow Polska Sp. z o.o. gewährten Darlehen in Höhe von insgesamt 6.596.000 EUR bis 31 Dezember 2022 zugestimmt.

VERLÄNGERUNG DER RÜCKZAHLUNGS- UND KONSOLIDIERUNGSFRIST FÜR DIE BORYSZEW AUTOMOTIVE PLASTICS SP. Z O. O.

Am 16. Dezember 2020 hat Boryszew S.A. beschlossen, eine Konsolidierung durchzuführen und die Rückzahlungsfrist der Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. mit Sitz in Toruń gewährten Darlehen im Gesamtbetrag von 18.800.000 PLN auf der Grundlage der folgenden Verträge bis zum 31 Dezember 2021 zu verlängern:

•	Darlehensvertrag über 5.000.000 PLN vom 8 Februar 2019,
•	Darlehensvertrag über 5.000.000 PLN vom 13 August 2019,
•	Darlehensvertrag über 8.800.000 PLN vom 18 September 2019

NACH DEM BILANZSTICHTAG GEWÄHRTE DARLEHEN

DARLEHEN GEWÄHRT DURCH BORYSZEW S.A.

Am 28. Januar 2020 hat Boryszew S.A. sich bereit erklärt, Boryszew Automotive Plastics Spółka z o.o. mit Sitz in Torun, zwei Bardarlehen in Höhe von 300.000,00 EUR mit Rückzahlungsdatum 31. Dezember 2020 und in Höhe von 4.300.000,00 PLN mit Rückzahlungsdatum 31. Dezember 2020 zu gewähren.

Am 13. März 2020 hat Boryszew S.A. beschlossen, Boryszew Commodities Spółka z o.o. mit Sitz in Warschau ein Bardarlehen bis zu 6.000.000 EUR für eine Laufzeit von bis zu 6 Monaten zu gewähren.

Am 30. April hat Boryszew S.A. beschlossen, der Theysohn Kunststoff GmbH ein Darlehen in Höhe von EUR 5.000.000,00, zahlbar in Tranchen, rückzahlbar bis 30.08.2021 zu gewähren.

DARLEHEN GEWÄHRT DURCH SPV IMPEXMETAL SP. Z 0.0.

Am 29. Januar 2020 SPV Impexmetal Sp. z o.o. hat Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 4.500.000 PLN mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

Am 24. April 2020 hat die Gesellschaft der Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 5.000.000 PLN mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

Am 29. April 2020 hat die Gesellschaft der Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 5.000.000 PLN mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

Am 30. April 2020 hat die Gesellschaft der Unipartner Sp. z o.o. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 10.000.000 PLN mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

DARLEHEN GEWÄHRT DURCH FŁT POLSKA SP. Z O.O.

Am 30. April 2020 hat die Gesellschaft der Unipartner Sp. z o.o. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 10.000.000 PLN mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

DARLEHEN GEWÄHRT DURCH EASTSIDE - BIS SP. Z 0.0.

Am 29. Januar 2020 hat Eastside - Bis Sp. z o.o. der Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau, ein Bardarlehen in Höhe von 400.000 Euro mit Rückzahlungstermin bis 31. Dezember 2020 gewährt.

Die oben genannten Darlehen wurden zu marktüblichen Bedingungen gewährt.

14. GARANTIEN UND BÜRGSCHAFTEN

DIE VON BORYSZEW S.A GEWÄHRTEN BÜRGSCHAFTEN UND GARANTIEN STAND ZUM 31.12.2019

Rechtsträger, dem die Bürgschaft oder Garantie gewährt wurde	Ausstellungsdatum der Bürgschaft oder Garantie	Gegenstand der Verbindlichkeit	Wert der Bürgschaft in Währung	Wert der Bürgschaft in Währung	Wert der Bürgschaft	Ablaufdatum der Bürgschaft
			EUR	USD	PLN
Impexmetal S.A.	16.05.2019	Garantie gewährt für HSBC France Niederlassung Polen			270.000.000	16.09.2021
	31.01.2013	Garantie gewährt für Commerzbank	5.000.000		21.292.500	Unbefristet
	23.07.2013	Garantie gewährt für GE Capital Bank AG	992.373		4.226.020	30.08.2021
	24.07.2017	Garantie gewährt für ALD AutoLeasing D GmbH	200.000		851.700	30.06.2022
Boryszew	07.08.2017	Garantie gewährt für Deutsche Leasing International GmbH	1.400.000		5.961.900	Unbefristet
Kunststofftechnik Deutschland GmbH	08.06.2018	Garantie gewährt für Deutsche Leasing International GmbH	600.000		2.555.100	08.06.2023
	29.01.2019	Garantie gewährt für DNB Bank Polska SA	15.600.000		66.432.600	01.03.2021
	06.03.2019	Wechselbürgschaft für einen Leasingvertrag für PKO Leasing Sp. o.o.	5.769.883		24.571.049	31.03.2022
	13.06.2019	Garantie gewährt für Deutsche Leasing International GmbH	2.965.856		12.630.099	31.08.2024
Boryszew	27.05.2015	Garantie gewährt für Wurth Leasing GmbH & Co. KG	309.812		1.319.334	30.11.2020
Kunststofftechnik Deutschland GmbH (Oddział BRS YMOS)	15.03.2016	Garantie gewährt für Wurth Leasing GmbH	354.902		1.511.350	15.03.2022
Theysohn Formenbau GmbH	06.09.2017	Garantie gewährt für akf Leasing GmbH	2.339.459		9.962.586	31.08.2023
Theysohn	28.09.2018	Garantie gewährt für PKO Leasing Sp. z o.o.	3.426.767		14.592.887	31.12.2021
Kunststoff GmbH	23.04.2019	Garantie gewährt für HSBC Trinkhaus & Burkhardt AG	6.000.000		25.551.000	10.05.2022
Boryszew Oberflachentechnik Deutschland GmbH	26.01.2016	Garantie gewährt für Bank Gospodarstwa Krajowego	12.715.000		54.146.828	31.12.2026
	11.07.2013	Garantie gewährt für ZAO Hewlett-Packard AO		200.000	759.540	Unbefristet
	30.04.2014	Garantie gewährt für ZAO Hewlett-Packard AO		100.000	379.770	Unbefristet
Boryszew Plastic RUS	13.02.2017	Garantie gewährt für Volvo Group Trucks Operations	5.000.000		21.292.500	Unbefristet
	25.02.2019	Garantie gewährt für Alfa Bank			11.456.250	31.12.2024
	15.07.2019	Zahlungsgarantie gewährt für Engel Österreich	3.046.896		12.975.207	25.08.2023
	13.06.2016	Garantie gewährt für HSBC Bank Polska S.A.			10.000.000	11.09.2021
	14.03.2017	Garantie gewährt für SPV Impexmetal Sp. z o. o zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen			41.000.000	Unbefristet
	24.10.2017	Wechselbürgschaft für einen Leasingvertrag für mLeasing	179.624		764.930	15.04.2021
Borvszew Tensho	24.10.2017	Wechselbürgschaft für einen Leasingvertrag für mLeasing	1.499.920		6.387.407	15.11.2020
Poland Sp. z o.o.	06.12.2017	Garantie gewährt für PGE Obrót S.A.			1.800.000	Unbefristet
	22.10.2018	Wechselbürgschaft für SGB Leasing Sp. z o.o.			357.100	30.09.2025
	29.01.2019	Garantie gewährt für DNB Bank Polska SA	2.400.000		10.220.400	01.03.2021
	04.03.2019	Wechselbürgschaft für die Leasingverträge für mLeasing	2.066.467		8.800.050	15.04.2024
	10.10.2019	Garantie gewährt für PKO Leasing Sp. z o.o.			16.973.184	10.10.2022
	26.04.2016	Garantie gewährt für Banka IFIS	750.000		3.193.875	Unbefristet
	01.01.2017	Garantie gewährt für CORDTECH INTERNATIONAL SAS	300.000		1.290.000	31.12.2019
Maflow BRS s.r.l.	01.01.2017	Garantie gewährt für Mehler Engineered Products GmbH zur Zahlung der Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	400.000		1.703.400	31.12.2019
	16.05.2017	Garantie gewährt für Cover	100.000		425.850	31.12.2019
	23.05.2019	Garantie gewährt für HSBC France, Niederlassung in Mailand	4.550.000		19.376.175	23.05.2023
Maflow France Automotive S.A.S.	07.07.2016	Garantie gewährt für Natixs Lease	377.000		1.605.455	07.07.2021
Mafmex S. de R.L. de C.V.	15.07.2019	Garantie gewährt für Volkswagen Group of America		1.500.000	5.696.550	15.01.2021
	12.12.2017	Garantie gewährt für Borealis AG für Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	250.000		1.064.625	31.12.2020
Boryszew Commodities Sp. z o.o.	23.07.2018	Wechselbürgschaft des Finanzierungavertrages mBank S.A.	16.500.000		70.265.250	30.04.2020
	26.04.2019	Wechselbürgschaft der garantielinie für mBank S.A.	750.000		3.193.875	10.04.2021
Spółki Grupy BAP będące klientami Volkswagen AG	16.12.2016	Bürgschaft für Volkswagen AG	20.000.000		85.170.000	Unbefristet
Alchemia S.A.	01.10.2019	Garantie gewährt für Arcelormittal Poland S.A.	5.000.000		21.292.500	31.12.2020
Veolia Industry Polska Sp. z o.o. (dawniej na Eastside - Bis Sp. z o.o.)	01.09.2017	Garantie gewährt dem Woiwidschaftsfonds für Umweltschutz und Wasserwirtschaft in Toruń			3.283.600	Unbefristet
Boryszew HR Service Sp. z o.o.	30.08.2016	Wechselbürgschaft des Kreditvertrages für mBank			1.000.000	27.08.2020
Elana Energetyka Sp. z o.o.	01.12.2015	Garantie gewährt PGE Obröt S.A.			3.000.000	Unbefristet
	26.09.2018	Garantie gewährt für PKO BP S.A.			10.800.000	28.02.2022
ZM Silesia S.A.	26.10.2018	Garantie gewährt für BGZ BNP Paribas S.A.			14.400.000	31.12.2020
	20.12.2019	Wechselbürgschaft dla Coface Poland Factoring Sp. z o.o.			20.000.000	Unbefristet
Insgesam gewährte Bürgschaften und Garantier durch Boryszew SA			120.843.960	1.800.000	925.532.445

DIE VON IMPEXMETAL S.A. GEWÄHRTE BÜRGSCHAFTEN UND GARANTIEN IM 2019

Am 15. Februar 2019 hat Impexmetal S.A. eine Bürgschaft für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten der Boryszew S.A. gegenüber der Santander Bank Polska S.A. aus dem revolvierenden Kreditvertrag in Form eines Registerpfands für 100 % der Anteile der FLT Polska Sp. z o.o. o bis zum höchsten Sicherheitsbetrag von 72.000.000 PLN gewährt.

Am 27. März 2019 hat die Gesellschaft die Bürgschaft zur Rückzahlung von Verbindlichkeiten der ZM SILESIA S.A. gegenüber der Bank Millennium SA aus dem Darlehensvertrag bis zum höchsten Sicherheitsbetrag von 32.001.600,00 PLN bis zum 28. Februar 2023 verlängert.

Am 7. Oktober 2019 hat die Gesellschaft eine Bürgschaft bis zum 31. Dezember 2019 für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten der WM Dziedzice S.A. gegenüber Alior Bank S.A. im Rahmen des Darlehensvertrags bis zum maximalen Sicherheitsbetrag von 25.000.000,00 PLN gewährt.

Am 10. September 2019 hat Impexmetal S.A. eine Bürgschaft für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten der ZM Silesia S.A. an Glencore International AG im Rahmen von Handelsverträgen bis zu einem Betrag von USD 5.000.000, gültig bis 31. Dezember 2019 gewährt.

Am 16. September 2019 hat Impexmetal S.A. eine Bürgschaft für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten der ZM Silesia S.A. an Huta Cynk Miasteczko Śląskie S.A. im Rahmen von Handelsverträgen bis zum Betrag von 20.000.000 PLN, gültig bis 31. Dezember 2019 gewährt.

Bürgschaften und Garantien werden von den UGB-Gesellschaften zu marktüblichen Bedingungen gewährt. Die Vergütung für die gewährten Bürgschaften ist nicht relevant.

Vorbehaltlich der oben genannten Bürgschaften haben die Gesellschaften der Boryszew-Gruppe keine anderen relevanten Bürgschaften und Garantien als die oben beschriebenen und im Zusammenhang mit dem Kerngeschäft (insbesondere Bürgschaften im Zusammenhang mit der Erfüllung von Verträgen) gewährt und erhalten.

15. EIGENE AKTIEN

Im Rahmen der Ermächtigung gemäß Beschluss Nr. 19 der ordentlichen Hauptversammlung der Boryszew S.A. vom 25. Juni 2014 über die Ermächtigung des Vorstands der Gesellschaft zum Erwerb eigener Aktien der Boryszew S.A. und gemäß Art. 362 § 1 Pkt 8) und rt. 362 § 4 des Handelsgesetzbuches, hat Boryszew S.A. im 2019 insgesamt 960.000 eigene Aktien erworben, was zusammen mit den bereits im Besitz befindlichen Aktien 19.283.831 eigene Aktien ergibt, was 8,0349% der Gesamtstimmenzahl der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht..

Zum 31. Dezember 2019 hielt die Unternehmensgruppe Boryszew 38.000.000 Aktien der Boryszew S.A., was 15,8333 % der Gesamtstimmenzahl auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht, darunter:

•	Boryszew S.A.: 19.283.831 eigene Aktien, was 8,0349% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	Impexmetal S.A.: 13.346.169 Aktien, was 5,5609% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht,
•	Alchemia S.A.: 3.200.000 Aktien, was 1,3333% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht
•	SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. 2.165.000 Aktien, was 0,902% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht.,
•	Polski Cynk Sp. z o.o. 5.000 Aktien, was 0,002% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hat sich der Besitz der Boryszew S.A.-Aktien durch die Unternehmensgruppe Boryszew im Vergleich zum Stand zum 31. Dezember 2019 nicht verändert.

16. EMISSION DER WERTPAPIERE

SCHULDVERSCHREIBUNGEN

EMISSIONEN DER ANLEIEN

Im Jahr 2019 und bis zur Veröffentlichung des Berichts hat die Gesellschaft keine Schuldverschreibungen emittiert.

RÜCKKAUF VON ANLEIHEN EMITTIERTEN DURCH DER BORYSZEW S.A

Im Jahr 2019 hat Boryszew S.A. einen vorfristigen Rückkauf getätigt:

•	1 Namensanleihe mit einem Nennwert von 1.000.000 PLN der Serie A26 erworben durch Polski Cynk Spółka z o.o.
•	6 Namensanleihen mit einem Nennwert von 1.000.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 6.000.000 PLN der Serie A27 und 3 Namensanleihen mit einem Nennwert von 1.000.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 3.000.000 PLN der Serie A30 erworben durch WM Dziedzice S.A.
•	13 Namensanleihen mit einem Nennwert von 1.000.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 13.000.000 PLN der Serie A18 erworben durch Zakład Utylizacji Odpadów Spółka z o.o.,
•	2 Namensanleihen mit einem Nennwert von 1.000.000 PLN und einem Gesamtnennwert von 2.000.000 PLN der Serie A24 erworben durch Torlen Sp. z o.o. in Liquidation.

KAPITALWERTPAPIERE

Im Jahr 2019 und bis zur Veröffentlichung des Berichts hat die Gesellschaft keine Kapitalwertpapiere emittiert.

17. AUSGESCHÜTTETE ODER DEKLARIERTE DIVIDENDE

Vorschlag zur Deckung der Verluste für 2019

Der Vorstand der Gesellschaft empfiehlt, die Verlustdeckung netto für 2019 in Höhe von 173.789 Tsd. PLN aus Gewinnen zukünftiger Perioden zu decken.

Gewinnverteilung für 2018

Am 25. Juni 2019 beschloss die ordentliche Hauptversammlung der Boryszew S.A. mit dem Beschluss Nr. 19 den Nettogewinn der Gesellschaft für 2018 in Höhe von 44.720 Tsd. PLN für das Reservekapital zum Zwecke der Finanzierung des Erwerbs eigener Aktien zu bestimmen.

18. PROGNOSEN VON FINANZERGEBNISSEN

Im Jahr 2019 hat der Vorstand der Boryszew S.A. hat keine Finanzergebnisprognosen für das laufende Jahr veröffentlicht.

19. GRUNDSÄTZE FÜR DIE VERWALTUNG FINANZIELLER RESSOURCEN

BORYSZEW S.A.

Boryszew verfolgt eine aktive Politik der Verwaltung der Finanzressourcen. Die Organisationsstruktur der Finanzabteilungen der Niederlassungen der Gesellschaft ist strikt auf die jeweilige Eigenart abgestimmt. Boryszew verfolgt eine Strategie der kontinuierlichen Verbesserung der Finanzierungsstruktur. Das Unternehmen kooperiert mit über einem Dutzend polnischer Banken, führt aber auch Gespräche mit anderen Finanzinstituten, um die Kosten im Bereich der Finanzierung der Geschäftstätigkeit zu optimieren.

Boryszew S.A. zusammen mit ihren Niederlassungen bedient die Zinsschuld pünktlich, sowohl hinsichtlich der Tilgung als auch der Zinsen. Die Gesellschaft und jede der Niederlassungen überwacht überfällige Forderungen und strebt eine Verkürzung der Zahlungsfristen von Forderungen und eine Verlängerung der Zahlungsfristen von Verbindlichkeiten an. Aufgrund des finanziellen Risikos im operativen Geschäft betreibt die Abteilung des Segments Metalle im Rahmen der von Vorstand und Aufsichtsrat beschlossenen Politik ein aktives Management des Risikos und der Aluminiumpreisvolatilität.

UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

Die Gruppe verfolgt eine aktive Politik der Verwaltung der Finanzressourcen. Die Organisationsstruktur der Finanzabteilungen der Niederlassungen der Gesellschaft ist strikt auf die jeweilige Eigenart abgestimmt. Boryszew verfolgt eine Strategie der kontinuierlichen Verbesserung der Finanzierungsstruktur. Das Unternehmen kooperiert mit über einem Dutzend polnischer Banken, führt aber auch Gespräche mit anderen Finanzinstituten, um die Kosten im Bereich der Finanzierung der Geschäftstätigkeit zu optimieren.

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe bedienen die Zinsschuld pünktlich sowohl hinsichtlich der Tilgung als auch der Zinsen. Boryszew SA überwacht überfällige Forderungen für die gesamte Unternehmensgruppe. Dies ist vor dem Hintergrund wichtig, dass die Empfänger von Gesellschaften der Unternehmensgruppe häufig die gleichen Kunden sind, was zu einer Kumulation überfälliger Forderungen auf der Gruppenebene führen kann - Risikomessung pro Kunde.

Die Gesellschaften überwachen den Rotationszyklus des Umlaufvermögens laufend und streben an, die Zahlungsziele der Forderungen zu verkürzen und gleichzeitig die Rückzahlung der Verbindlichkeiten zu verlängern. Dieser Prozess ist leider nicht einfach durchzuführen, insbesondere wenn es um Lieferanten wichtiger Rohmaterialien geht. Die Unternehmen verfolgen eine aktive Politik des Managements sowohl des finanziellen Risikos als auch der Rohstoffpreisvolatilität. Die meisten Gesellschaften des Metallsegmentes der Gruppe haben eine vom Aufsichtsrat genehmigte Risikomanagementpolitik implementiert. Diese Politik regelt die Grundsätze der Verwendung von Metallpreissicherungen und Währungskursen in Bezug auf die ausgeübten Geschäftstätigkeiten.

20. BEWERTUNG DER MÖGLICHKEIT FÜR UMSETZUNG VON INVESTITIONSPROJEKTEN

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe finanzieren ihre Investitionen aus eigenen Mitteln und aus Fremdmitteln (Kredite, Darlehen und Leasing). Vor dem Start der Investition wird sie von den Satzungsorganen der Gesellschaften und bei Investitionen von erheblichem Wert - vom Vorstand der Boryszew S.A. bewertet.

Die Investitionsmaßnahmen in der Boryszew-Gruppe haben zweierlei Charakter:

1)

Im Rahmen der Holdingtätigkeit werden Maßnahmen zum Erwerb weiterer Gesellschaften gemäß den Leitlinien der Entwicklungsstrategie der Gruppe durchgeführt. Diese Strategie definiert den Umfang der geografischen Expansion, der Expansion in neue Produkte und Märkte, der Integration der Wertschöpfungskette im Rahmen der Märkte, in denen die Gruppe tätig ist, usw.

2)

Im Rahmen ihrer Produktionstätigkeit führen die Gesellschaften Investitionsaufgaben durch, die darauf abzielen, die Leistungsfähigkeit des Anlagevermögens für die laufenden Aufträge zu erhalten. Eine weitere Gruppe von Investitionen umfasst Ausgaben, die die Maximierung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des Anlagevermögens gewährleisten, um eine zusätzliche Rendite aus den vorhandenen Vermögenswerten zu erzielen. Bei Neuaufträgen (z. B. Gewinn einer Ausschreibung für langfristige Komponentenlieferungen an Automobilhersteller) wird investiert, um aus diesen Aufträgen eine maximale Rendite bei gleichzeitig höchster Produktqualität und Versorgungssicherheit zu erzielen.

Im Bereich der Investitionsaufwendungen zur Aufrechterhaltung oder Erweiterung der Produktionskapazitäten strebt die Boryszew-Gruppe eine Finanzierung mit einem Zeitraum und Parametern an, die dem Zeitraum der wirtschaftlichen Nutzung des Produktionsvermögens möglichst nahe kommen.

21. FAKTOREN UND UNGEWÖHNLICHE EREIGNISSE, DIE DAS ERGEBNIS BEEINFLUSSEN

BORYSZEW S.A.

Relevante einmalige Faktoren, die das Ergebnis 2019 beeinflusst haben, sind in den Erläuterungen zu den einzelnen Segmenten beschrieben.

UNTERNEHMENSGRUPPE

Zu den wichtigsten einmaligen Faktoren und ungewöhnlichen Ereignissen, die bedeutende Auswirkungen auf das Ergebnis 2019 haben zählen:

•	Einführung des WLTP-Verfahrens, das maßgeblichen Einfluss auf den Rückgang der Teilebestellungen von Automobilherstellern hat (ausführlich im Kommentar zum Segment Automotive beschrieben),
•	Abschreibung des Unternehmenswertes aus Konsolidierung aufgrund der Abrechnung des Erwerbs der Unternehmensgruppe Alchemia S.A.

22. ANGABEN ÜBER DIE VOM EMITTENTEN UND SEINER UNTERNEHMENSGRUPPE ANGENOMMENEN ENTWICKLUNGSSTRATEGIE SOWIE DIE IM RAHMEN IHRER UMSETZUNG ERGRIFFENEN MASSNAHMEN IM BERICHTSZEITRAUM SOWIE EINE BESCHREIBUNG DER ENTWICKLUNGSPERSPEKTIVEN DER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DES EMITTENTEN ZUMINDEST IM KOMMENDEN GESCHÄFTSJAHR

Ziel der durch die Unternehmensgruppe Boryszew angenommenen Annahmen für die langfristige Entwicklungsstrategie ist die Stärkung der Marktpositionen in den Sektoren, in denen die Unternehmensgruppe tätig ist. Das Ergebnis soll eine Vermögens- und Rentabilitätssteigerung von den Gesellschaften und damit langfristig eine Wertsteigerung für die Aktionäre sein. Wertzuwächse können auch durch den Verkauf bestimmter Geschäftsfelder der Unternehmensgruppe generiert werden.

Im Fokus der kurzfristigen Maßnahmen und Entwicklungspläne stehen der Abschluss von der in den Gesellschaften der Unternehmensgruppe durchgeführten Investitionen und die Maximierung ihrer Wirkung sowie die Fortsetzung der immobilien- und organisatorischen Restrukturierungsprozesse in Verbindung mit sich dynamisch verändernden Marktbedingungen. Nachfolgend stellen wir die Entwicklungsperspektiven für die beiden wichtigsten Segmente der Unternehmensgruppe dar.

GRUPA BORYSZEW AUTOMOTIVE PLASTICS

Die Gruppe Boryszew Automotive Plastics setzt sowohl Entwicklungspläne als auch Sparpläne um, die auf eine ständige Verbesserung der Betriebsrentabilität der Werke abzielen. Im Portfolio der realisierten Aufgaben befinden sich Projekte, die darauf abzielen, die Masse der gefertigten Details durch Aufschäumen von Kunststoffen zu reduzieren. Jedes Jahr setzt die BAP-Gruppe mehrere Projekte zur Prozessautomatisierung erfolgreich um, sowohl für neu implementierte Projekte als auch zur Optimierung bestehender Prozesse. Es ist wichtig, dass unter den implementierten Automatisierungen viele von ihnen weltweit innovativ sind. Die Gruppe sieht vor, neue Nominierungen in einem ähnlichen oder schnelleren Tempo wie in den beiden Vorjahren zu erhalten.

GRUPA MAFLOW

Die Gruppe Maflow wird den marktbestimmenden Trends, insbesondere der Elektrifizierung von Autoantrieben, folgen. Daher wird sich Maflow neben der aktuellen, aktiven Reaktion auf die Marktnachfrage nach klassischen Klimaanlageleitungen auf zentrale, integrierte Module wie Wärmepumpen oder Kühlsysteme für Autobatterien konzentrieren. Darüber hinaus plant Maflow, sein Angebot rund um den Einsatz eines alternativen Kühlmittels, also CO2 in mobilen Pkw-Anwendungen, deutlich zu erweitern. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sukzessive auszubauen, um das Marktangebot zu erhöhen und Kooperationen im Bereich Forschung und Entwicklung mit unseren Kunden und mit führenden Wissenschafts- und Forschungseinheiten aufzubauen.

Ein wichtiges Element der Zukunft von Maflow wird die Verbreitung einheitlicher Betriebsstandards und die Umsetzung der besten betrieblichen, technologischen und organisatorischen Praktiken in der gesamten Gruppe sein. In allen Bereichen werden Maßnahmen zur Kostenoptimierung im Bereich der kontinuierlichen Verbesserung der Qualität und Logistikprozesse sowie der Organisation der Produktionsabläufe durch eine verbesserte Verteilung der Produktion in den einzelnen Werken der Maflow-Gruppe durchgeführt.

Aufgrund des stetigen Trends in Bezug auf steigende Arbeitskosten an den wichtigsten Standorten der Maflow-Gruppe wird es von entscheidender Bedeutung sein, wettbewerbsfähige Produktionsverfahren zu finden, daher werden Analysen zur Bewertung der Rentabilität der Implementierung einer selektiven Automatisierung durchgeführt und die erzielten Ergebnisse wird vom Grad der implementierten Automatisierung und der Sättigung mit fortschrittlichen Technologien in den einzelnen Werken der Maflow-Gruppe abhängen. Ein wichtiges Element der Zukunft von Maflow wird der Aufbau und die Wertsteigerung der Maßnahmen sein, die sich aus der Lean-Kultur ergeben. Um hingegen ausreichende personelle Ressourcen zu gewährleisten, plant Maflow eine deutliche Ausweitung der Aktivitäten im Bereich lokaler Bildungsprogramme und damit die Förderung der Gesellschaft als potenzieller Arbeitgeber sowohl im Bereich der beruflichen Sekundarbildung als auch im Hochschulbereich.

Die Niederlassung Maflow wird im Zusammenhang mit dem Wandel der Geographie des Autoverkaufs ein organisiertes Monitoring der Geschäftsaktivitäten von Kunden und Wettbewerbern durchführen, die globale Situation des Automobilmarktes überprüfen und das Potenzial einzelner lokaler Märkte analysieren, um Geschäftsentscheidungen zu unterstützen.

Maflow beabsichtigt, sich auf die Möglichkeiten des nordamerikanischen Marktes zu konzentrieren, was mit dem Ausbau der Produktionskapazität des Werks in Mexiko verbunden wird.

Auf dem chinesischen Markt beabsichtigt Maflow, sein Werk an einen neuen Standort zu verlagern, was sowohl die Steigerung und Verbesserung der Qualität der auf diesem Markt angebotenen Produkte als auch die Gewinnung neuer Kunden ermöglicht. Für den neuen Standort sind Investitionen in Energie aus Photovoltaik geplant, die die Treibhausgasemissionen in die Atmosphäre reduzieren soll. In den kommenden Jahren will Maflow vor allem im Werk in Italien Gummiprodukte entwickeln. Geplant ist die Einführung eines Mischers zur Herstellung von Gummimischungen in Ascoli Piceno, um die Produktionskosten von Produkten für externe Kunden sowie innerhalb der Maflow-Gruppe zu senken und sich von externen Lieferanten unabhängig zu machen.

Der Vertriebsbereich von Maflow wird sich stärker auf die Entwicklung von Marketingfunktionen sowie den Aufbau und die Stärkung von Beziehungen zu bestehenden und zukünftigen Kunden konzentrieren.

SEGMENT METALE

IMPEXMETAL S.A. (ZAKLAD ALUMINIUM KONIN)

Im ersten Quartal 2019 wurde ein neues Entwicklungsprogramm gestartet, das für 2019 - 2022 geplant ist. Sein Hauptziel ist es, den Absatz von Walzprodukten von 100.000 auf 135.000 Tonnen pro Jahr zu steigern sowie die Produktion und den Verkauf von innovativen Produkten für die Automobil- und Verpackungsindustrie zu entwickeln und einzuführen.

Die Umsetzung des Investitionsprojekts wird es ermöglichen, die Produktionskapazität von Gussprodukten, die den Walzvorschub bilden, zu erhöhen und die Produktion von Endprodukten (Walzprodukten) zu erhöhen, was eine Weiterentwicklung in den Segmenten darstellen wird, in denen Impexmetal bereits heute einen Wettbewerbsvorteil hat und über das notwendige technologische Wissen (Know-how), eigene technische Lösungen und Ingenieurs- Erfahrung verfügt. Solche Sektoren sind Automotive, Verpackungsindustrie und die Konstruktionsindustrie. Die Projektumsetzung wird aus zwei Hauptinvestitionsaufgaben bestehen:

1)	Erweiterung der Gießereiabteilung - Erhöhung der Produktionskapazität auf 200.000 Tonnen Gussblöcke.
2)	Ausbau der Abteilung Walzwerk - Erhöhung der Produktionskapazität auf 135.000 Tonnen Walzprodukte.

Erweiterung der Gießereiabteilung

Das Programm sieht den Bau einer modernen Schmelz- und Gießereianlage mit einer Produktionskapazität von ca. 60 Tsd. Tonnen Fertigprodukte pro Jahr in Form von Gussblöcke (für die weitere Kunststoffverarbeitung bestimmt) mit einer Abteilung zur Chargenvorbereitung zum Schmelzen.

Ausbau der Abteilung Walzwerk

Aufgrund der begrenzten Produktionskapazität des derzeit eigenen Maschinenparks wird das Erreichen des gesetzten Ziels, d.h. eine Produktionskapazität von 135.000 Tonnen zu erreichen, möglich sein durch:

•	Erweiterung der bestehenden Walzwerkshalle,
•	Installation eines Kaltwalzwerks,
•	Installation von Wärmebehandlungsöfen,
•	Installation einer Zugrichtlinie,
•	Installation einer Linie zum Längsschneiden.

zu den geplanten Vorteilen der Investition zahlen vor allem die Erhöhung des Verkaufsvolumens, die Markteinführung innovativer Produkte für den Automotive-Bereich sowie die Erhöhung der Produktionskapazitäten für dünne und plattierte Produkte, wodurch die Position von Impexmetal im Automobil- und Verpackungsmarkt deutlich gestärkt wird.

Ein relevanter Effekt ist auch die Reduzierung der Produktionskosten und die Reduzierung des Energieverbrauchs in Produktionsprozessen.

WM DZIEDZICE S.A.

Die Strategie des Unternehmens für die nächsten Jahre basiert im Wesentlichen auf der Kommerzialisierung der Ergebnisse des Projekts "BRASS CAST & DRAW® Tech - Innovative Technologie zur Herstellung von Kupferlegierungsprodukten mit einem neuen Standard der geometrischen Qualität, bestimmt für die subtraktive Bearbeitung auf Hochgeschwindigkeits-Schneidautomaten". Die Hauptannahmen der langfristigen Planung des Unternehmens für 2020-2024 sind, die Produktionskapazität von Langprodukten und das Absatzvolumen im Jahr 2024 um ca. 6.300 Tonnen/Jahr zu erhöhen.

HUTMEN S.A.

Im Jahr 2020 plant Hutmen S.A. folgende Unternehmen:

•	Steigerung des Absatzes von Produkten (halbharte Installationsrohre, Klimarohre - Zoll Durchmesser),
•	Erhöhung der Mietfläche (aufgrund der Verlagerung der Geräte und Konzentration der Produktion in der Halle W4),

ALCHEMIA S.A./ UNTERNEHMENSGRUPPE ALCHEMIA

Die operative Strategie der Unternehmensgruppe Alchemia besteht darin, die Marktposition der Gruppe als einziger inländischer Hersteller von nahtlosen Rohren, Eisenbahnringen und anderen Stahlspezialprodukten zu stärken.

Das unveränderte Ziel der Tätigkeit ist es, den erweiterten Betriebsumfang zu nutzen, um die Profitabilität unter Nutzung der Synergieeffekte zu verbessern und den Absatz von Produkten mit dem sog. Mehrwert, vor allem für die Energie- und OCTG-Industrie sowie für den Maschinenbau zu steigern.

Übergeordnetes strategisches Ziel der Unternehmensgruppe Alchemia ist die Wertsteigerung für die Aktionäre durch den optimalen Einsatz der vorhandenen geistigen und materiellen Ressourcen, insbesondere durch:

•	Anpassung der Produktqualität an die Kundenanforderungen durch den Einsatz innovativer Technologien, Senkung der Produktionskosten durch Modernisierung der Hauptproduktionslinien,
•	Reduzierung der Sensibilität gegenüber Energie- und Erdgaskosten durch den Einsatz effektiver technologischen und energetischen Lösungen,
•	Vertiefung der Integration zwischen den Unternehmen der Gruppe und damit Maximierung der Synergieeffekte,
•	Reduzierung der Sensibilität gegenüber Veränderungen der Konjunktur und der Materialpreise für die Produktion durch Verlängerung der Produktketten.

Die Gesellschaften der Unternehmensgruppe Alchemia beabsichtigen, ihr Angebot im Bereich der Herstellung von nahtlosen Rohren, Stäben und Wulstprofilen, geschmiedeten und gewalzten Ringen, Eisenbahn- und Straßenbahnreifen und Schmiedeprodukten fortzusetzen und zu erweitern mit Nutzung der vorhandenen Vorzüge:

•	ein großer und diversifizierter Stamm von Stammkunden, die in ihrer Branche führend sind,
•	erfahrene Mitarbeiter in der Stahlverarbeitungstechnik,
•	nones Modernisierungs- und Entwicklungspotenzial,

Die zentrale Herausforderung und das Ziel der Unternehmensgruppe Alchemia besteht darin, moderne und effektive Prozesse und technologische Lösungen zu suchen und umzusetzen und damit die Wettbewerbsfähigkeit und Innovation der angebotenen Produkte zu steigern.

SONSTIGE GESELLSCHAFTEN DER UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

Die anderen Gesellschaften der Unternehmensgruppe planen keine relevanten Entwicklungsinvestitionen, mit Ausnahme der Modernisierung der bestehenden Produktionskapazitäten.

23. BESCHREIBUNG DER RELEVANTEN RISIKOFAKTOREN UND GEFAHREN

Die Tätigkeit der Gesellschaft Boryszew ist mit der Exposition auf Marktrisiko (darunter Zinssatzrisiko, Währungsrisiko, und Risiko von Preisänderungen von Rohstoffen und Produkten) sowie dem Kredit- und Liquiditätsrisiko verbunden.

Die grundlegende Aufgabe im Prozess des Managements des finanziellen Risikos bestand darin, die Hauptrisikoquellen zu identifizieren, zu messen, zu überwachen und zu mindern, zu denen gehören: Marktrisiken, darunter u.a.:

―	Wechselkursrisiko (Änderung des PLN-Wechselkurses gegenüber anderen Währungen),
―	Zinssatzrisiko (Anstieg der Zinssätze),
―	das Risiko von Preisänderungen bei den Basisrohstoffen und Produkten,
―	Risiken im Zusammenhang mit der Stabilität von Schulden und Cashflows,
―	Liquiditätsrisiko,
―	Kreditrisiko,
―	Risiko sich ändernder gesetzlicher Regelungen.

Kapitalmanagement, Liquiditätsrisiko und Kreditrisiko

Die Politik des Vorstands besteht darin, eine solide Kapitalbasis aufrechtzuerhalten, um das Vertrauen von Investoren, Kreditgebern und des Marktes zu erhalten und die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft zu sichern. Das übergeordnete Ziel des Vorstands ist die Entwicklung, und dafür will die Gruppe in erster Linie Mittel bereitstellen um durch Akquisitionen und durch die Einführung neuer Projekte den langfristigen Wert für die Aktionäre aufzubauen. Der Vorstand ist bestrebt, einen angemessenen Anteil an stabiler Eigenkapitalfinanzierung in den Projekten zu gewährleisten.

Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Verschuldung aufgrund von Krediten, Darlehen, Leasing	1.648.723	1.344.046
Geldmittel und deren Geldmitteläquivalente	(219.641)	(137.667)
Verschuldung netto	1.429.082	1.206.379
Eigenkapital	1.535.057	1.794.907
Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital	93,1%	67,2%

Verschuldungsquote der Vermögenswerte	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Stand der Verbindlichkeiten	3.225.504	2.441.850
Stand der Vernmögenswerte	4.760.561	4.236.757
Verschuldungsquote	66,8%	56,6%

Liquiditätskennzahlen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Liquiditätskennzahl I	1,21	1,74
Liquiditätskennzahl II	0,57	0,78
Liquiditätskennzahl III	0,11	0,09

Kreditrisiko bezeichnet die Gefahr, dass eine Gegenpartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt wodurch der Kreditgeber finanziellen Verlusten ausgesetzt wird.

Aus der Sicht der Gruppe Boryszew ist das Kreditrisiko verbunden mit:

―	Forderungen aus Handelsbeziehungen an Vertragspartner, (beschrieben in Note 20)
―	gewährten eigenen Darlehen, (beschrieben in Note 18)
―	gewährten Garantien und Bürgschaften, (beschrieben in Note 35)
―	Geldmittel und Bankeinlagen.

Kumulierte Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Aktualisierungsabschreibungen von Handelswerten	75.161	49.100
Aktualisierungsabschreibungen von Forderungen aus gewährten Darlehen	4	4
Aktualisierungsabschreibungen von Forderungen aus erworbenen Anleihen	18	18
Risiken im Zusammenhang mit der Gewährung von Garantien	992	182
Aktualisierungsabschreibungen von sonstigen Forderungen	13.856	13.856
Insgesamt	90.031	63.160

Die Gruppe Boryszew ist Kreditrisiken im Zusammenhang mit der Kreditwürdigkeit von Kunden ausgesetzt, mit denen Transaktionen zum Verkauf von Produkten und Waren abgeschlossen werden. Dieses Risiko wird durch die Anwendung interner Verfahren zur Festlegung von Kreditlimits für die Empfänger und das Management von Forderungen aus Handelbeziehungen verringert. Für die Kredittätigkeit der Empfänger ist es von entscheidender Bedeutung, ihre Zuverlässigkeit zu beurteilen und vom Kreditnehmer angemessene Sicherheiten zu erhalten, um Verluste bei Zahlungsunfähigkeit der Schulden zu verringern. Die Bewertung des Kreditrisikos des Empfängers erfolgt vor Abschluss des Vertrags und zyklisch bei nachfolgenden Lieferungen von Waren gemäß den geltenden Verfahren.

Die Gesellschaften überwachen laufend den Rotationszyklus des Umlaufvermögens und streben an, die Zahlungsziele der Forderungen zu verkürzen und gleichzeitig die Rückzahlung der Verbindlichkeiten zu verlängern.

Das Kreditrisiko im Zusammenhang mit den auf den Konten gehaltenen Geldmitteln und Bankeinlagen ist gering, da die Gruppe Boryszew Transaktionen mit Banken mit hohem Rating und stabiler Marktposition abschließt.

Um die erwarteten Kreditverluste abzuschätzen, hat die Gruppe folgende Empfängergruppen identifiziert:

•	Externe Empfänger für das Segment Automotive
•	Empfänger für das Segment Chemie
•	Empfänger für das Segment Metalle

Für die Berechnungen wurden historische Daten ab dem Jahr 2010 verwendet. Für jede Empfängergruppe wurde das historische prozentuale Verhältnis der Verluste aus Abschreibungen vom Umsatzbetrag separat berechnet und anschließend der erwartete Verlust für den Forderungsbestand zum Bilanzstichtag berechnet.

Für Darlehen, Anleihen und Bürgschaften wurden die der Gesellschaft vorliegenden Schuldnerratings und Daten der Agentur Moody's verwendet.

Liquiditätsrisiko

Die Gruppe Boryszew ist aufgrund des hohen, wenn auch abnehmenden Anteils kurzfristiger Fremdfinanzierungen (Kontokorrentlinien und Betriebsmittelkredite) an der Finanzierungsstruktur der Gruppe einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Derzeit hat die Gruppe einen gesicherten Zugang zu externer Finanzierung und kann problemlos neue Kredite aufnehmen oder bestehende verlängern. Eine potenzielle Bedrohung besteht im Falle einer wesentlichen Verschlechterung der Ergebnisse der Gesellschaften der Gruppe oder großflächiger Störungen an den Finanzmärkten.

Analyse der vertraglichen Fälligkeiten undiskontierter Cashflows für finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019

	1-3 Mon	4-6 Mon	7-12 Mon	1-3 Jahre	3-5 Jahre	>5 Jahre	Insgesamt	Bilanzwert
Fälligkeitstermine von Bankkrediten	331.991	178.391	265.814	559.894			1.336.090	1.472.617
Fälligkeitstermine von Darlehen Fälligkeitstermine der	1.610	1.115	3.371	9.411	1.653		17.160	17.160
Verbindlichkeiten aus emittierten Anleihen	0	0	0	0			0	0
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	12.091	13.219	25.533	77.192	35.402		163.437	158.946
Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten für geleaste Mietleistungen	1.254	5.965	7.527	23.892	21.566	8.875	69.079	61.824
						236
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG				7.733	7.733	606	255.932	95.263
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG - Investitionsimmobilien	3.860
				329	329	7.346		58.596
	164						8.168
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstigen	877.723	4.341	8.336	8.926			899.326	855.198
	1.228					252
Insgesamt	693	203.031	310.581	687.377	66.683	827	2.749.192	2.719.604

Analyse der vertraglichen Fälligkeiten undiskontierter Cashflows für finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2018.

	1-3 Mon	4-6 Mon	7-12 Mon	1-3 Jahre	3-5 Jahre	>5 Jahre	Insgesamt	Bilanzwert
Fälligkeitstermine von Bankkredite	178.101	170.733	325.426	395.394	77.512	14.140	1.161.306	1.161.306
Fälligkeitstermine von Darlehen	7.578	1.093	2.206	9109	2.707	0	22.693	22.693
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	8.598	8.547	16.121	43.506	27.436	4.992	109.200	102.720
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG	250	0	0	4.064	4.111	132.127	140.552	57.327
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbezihungen und Sonstigen							0
							1.433
Insgesamt	194.527	180.373	343.753	452.073	111.766	151.259	751	1.344.046

Die Beträge der undiskontierten Cashflows beinhalten die Beträge der zukünftigen Zinsaufwendungen

Das Risiko von Wechselkursänderungen

Das Währungsrisiko ist ein unvermeidliches Element bei der Durchführung von Geschäftstätigkeiten in Fremdwährungen. Quellen von Währungsrisiken, denen die Gesellschaften der Gruppe Boryszew im Jahr 2019 ausgesetzt waren, waren: Transaktionen zum Einkauf von Rohstoffen, Verkauf von Produkten, aufgenommene Darlehen und Kredite sowie Geldmittel in Fremdwährungen. Ungünstige Änderungen der Wechselkurse können zu einer Verschlechterung der Finanzergebnisse der Gruppe Boryszew führen.

Für die Analyse wurden Daten zu Unternehmen mit der funktionalen Währung: EUR, USD ausgeschlossen.

Währung	Kurs zum 31.12.2019 (zł)	5% Kursänderung (zł)
EUR	4,2585	0,2129
USD	3,7977	0,1899

Analyse der Sensitivität gegenüber dem Wechselkursrisiko 2019

	Wert	Auswirkungen der Wechselkursänderung	Auswirkungen der Wechselkursänderung
Forderungen und Verbindlichkeiten in EUR	in Währung	5%	5%
Forderungen aus Handelsbeziehungen und Sonstige	31.132	6.628	(6.628)
Darlehen	0	0	0
Anleihen	500	106	(106)
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	0
Kredite und Darlehen	403.039	(85.807)	85.807
Anleihen	0	0	0
Leasing	68.543	(14.593)	14.593
Ergebnis		(93.666)	93.666
Forderungen und Verbindlichkeiten in USD
Forderungen aus Handelsbeziehungen	102.611	19.486	(19.486)
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	0
Kredite, Darlehen, Leasing	-	-	-
Ergebnis		19.486	(19.486)

Analyse der Sensitivität gegenüber dem Wechselkursrisiko 2018

Währung	Kurs zum 31.12.2018 (zł)	5% Kursänderung (zł)
EUR	4,3000	0,2150
USD	3,7597	0,1880

	Wert	Auswirkungen der Wechselkursänderung	Auswirkungen der Wechselkursänderung
Forderungen und Verbindlichkeiten in EUR	in Währung	5%	5%
Forderungen aus Handelsbeziehungen und Sonstige	94.399	20.296	(20.296)
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstige	86.823	(18.667)	18.667
Kredite und Darlehen	85.474	(18.377)	18.377
Anleihen	0	0	0
Leasing	14.612	(3.142)	3.142
Ergebnis		(19.890)	19.890
Forderungen und Verbindlichkeiten in USD
Forderungen aus Handelsbeziehungen	8.691	1.634	(1.634)
Sonstige Verbindlichkeiten	22.459	(4.222)	4.222
Kredite, Darlehen, Leasing	505	(95)	95
Ergebnis		(2.683)	2.683

Marktrisiko - Metallpreise und Wechselkurse

Die Hauptrisiken, die sich aus der spezifischen Natur der Geschäftstätigkeit der Gruppe ergeben, sind Risiken die mit der Preisentwicklung von Metallen an der Londoner Börse Metal Exchange (LME) und Wechselkursänderungen verbunden sind.

Beschreibung der Exposition

Die bisher in der Gruppe Impexmetal identifizierte Exposition bestimmt grundsätzlich zwei Arten von Risiken:

―	Risiko von Metallpreisänderungen,
―	Wechselkursänderungsrisiko

Metalle, deren Preisänderungen das Ergebnis der Gruppe beeinflussen, sind: Kupfer, Aluminium, Blei, Zink, Zinn, Nickel und in geringerem Maße Silber.

Das Risiko von Metallpreisänderungen tritt auf operativer Ebene auf, während das Risiko von Wechselkursänderungen auf strategischer / fundamentaler / und operativer Ebene auftritt.

Das operationelle Risiko im Bereich Metallpreise wurde bei folgenden Unternehmen identifiziert: Boryszew S. A. Niederlassung NPA, Impexmetal S. A., Baterpol S. A., Hutmen S. A., Walcowania Metali Dziedzice S. A, Zakłady Metalurgiczne Silesia S. A. und ist mit zukünftigen Einnahmen und Cashflows verbunden, die bereits kontrahiert wurden, d.h. mit der Absicherung des beizulegenden Zeitwertes des Vertrages.

Was das strategische Währungsrisiko betrifft, so ist es mit der Bearbeitungsprämie (USD/PLN und EUR/PLN) verbunden. Dieses Risiko tritt bei folgenden Unternehmen auf: Boryszew S.A. Niederlassung NPA, Impexmetal S.A., Baterpol S. A., Hutmen S. A. Walcowania Metali Dziedzice S.A., Zaktady Metalurgiczne Silesia S.A.

Im Falle des operativen Währungsrisikos handelt es sich im Wesentlichen um ein Derivat des operativen Metallrisikos. Um die volle Wirkung der Absicherung zu erreichen, ist es daher notwendig, auch die Währungsexposition zu bestimmen. Darüber hinaus besteht noch ein operatives Risiko von dem Zeitpunkt an, an dem ein fester Verkaufs- oder Einkaufspreis festgelegt wird (z. B. Ausstellung einer Verkaufsrechnung), bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Forderungen eingehen oder die Verbindlichkeiten beglichen werden.

Die strategischen und operativen Risiken in den einzelnen Gesellschaften sind eng mit der spezifischen Art ihrer Geschäftstätigkeit verbunden. Bei Metallen ermitteln die Gesellschaften die sogenannte Exposition netto d.h. von den Umsätzen, die auf der LME-Notierungsbasis basieren, ziehen sie die Kostenpositionen ab, die ebenfalls auf der gleichen Basis basieren, die Differenz stellt die Exposition netto dar, die der Absicherung unterliegt. Was das operative Risiko betrifft, so entsteht es im Wesentlichen durch eine Diskrepanz zwischen den Grundlagen für den Einkauf von Rohstoffen und dem Verkauf von Produkten. Die strategische Exposition auf den Währungen, die mit der Bearbeitungsprämie verbunden ist, wird berechnet, indem die Bearbeitungsprämie mit der Anzahl der Verkäufe von Fertigprodukten multipliziert wird.

Aufgrund der zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit der Gesellschaften der Gruppe Impexmetal eingesetzten Zinsschulden mit variablem Kupon sind die Gesellschaften Zinsänderungen ausgesetzt. Das Zinsrisikoprofil der Gesellschaften besteht darin, dass es durch steigende Zinssätze negativ beeinflusst wird. Aufgrund des geringeren Einflusses der Zinssätze auf die Kosten und Erträge der Gesellschaften stellt das Zinsänderungsrisiko kein primäres Risiko im Hinblick auf die Auswirkungen auf den Cashflow der Gesellschaften dar.

Dieses Risiko unterliegt ebenso wie das Metallpreisrisiko und das Wechselkursrisiko einer ständigen Überwachung.

Die voraussichtliche Zeitpunkte der Realisierung von Strömen in Bezug auf derivative Instrumente

Derivative Wareninstrumente zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	555	629	607		1.791
EUR	2.355	68	245	56	2.724
Insgesamt	2.910	697	852	56	4.515

Derivative Währungsinstrumente zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	(526)	(978)	(288)	(278)	(2070)
EUR	3.867	5.447	4.890	1.548	15.752
Insgesamt	3.341	4.469	4.602	1.270	13.682

Derivative Wareninstrumente zum 31.12.2018

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahr	e Insgesamt
USD	926	221	(32)	13	1.128
EUR	2.369	7.211	(1.491)	0	8.089
Insgesamt	3.295	7.432	(1.523)	13	9.217

Derivative Währungsinstrumente zum 31.12.2018

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	262	(244)	(375)	(82)	(439)
EUR	881	4.013	3.878	960	9.732
Insgesamt	1.143	3.769	3.503	878	9.293

Analyse der Sensitivität von derivativen Istrumente auf Änderungen von Wechselkursen und Metallpreise

Nachfolgend wird die Sensitivität der in der Bilanz zum 31.12. 2019 ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente in Bezug auf Änderungen der Metallpreise und Wechselkurse sowie die Auswirkungen dieser Änderungen auf das Ergebnis und das Eigenkapital dargestellt.

Derivative Instrumente zum 31/12/2019	Erhöhung / Senkung der Notierungen		Auswirkung auf das Finanzergebnis	Auswirkung auf das Eigenkapital
Devisenkontrakte USD/PLN	(2.256)	+ 7,5%	2.198	7.549
		-7,5%	(2.198)	(7.549)
Devisenkontrakte EUR/PLN	13.849	+ 5,0%	(1.675)	(32.248)
		-5,0%	1.675	32.248
Warenkontrakte - Aluminium	(593)	+15%	-	(3.921)
		-15%	-	3.921
Gesamtauswirkung auf Finanzergebnis		Erhöhung der Notierung	523	(28.620)
und Eigenkapital vor Steuern		Senkung der Notierung	(523)	28.620

Die Sensitivität der in der Bilanz zum 31. 12. 2018 ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente in Bezug auf Änderungen der Metallpreise und Wechselkurse sowie die Auswirkungen dieser Änderungen auf das Ergebnis und das Eigenkapital sind im Folgenden dargestellt

Derivative Instrumente zum 31/12/2018	Erhöhung / Senkung der Notierungen		Auswirkung auf das Finanzergebnis	Auswirkung auf das Eigenkapital
Forward Devisenkontrakte USD/PLN	(432)	+ 10,0%	2919	7.530
		- 10,0%	(2.919)	(7.530)
Forward Devisenkontrakte EUR/PLN	9.280	+ 5,0%	(671)	(25.617)
		-5,0%	671	25.617
Futures Warenkontrakte - Aluminium	8.169	+20%	-	(2.118)
		-20%	-	2.118
Gesamtauswirkung auf Finanzergebnis		Erhöhung der Notierung	2.248	(20.205)
und Eigenkapital vor Steuern		Senkung der Notierung	(2.248)	20.205

Zinssatzrisiko

Es besteht das Risiko, dass die zukünftigen mit einem Finanzinstrument verbundenen Cashflows aufgrund von Zinssatzänderungen schwanken werden. Die Exposition der Gesellschaft auf Zinssatzrisiko ergibt sich hauptsächlich aus der Verwendung von variabel verzinslichem Fremdkapital zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs. Das Zinsrisikoprofil der Gesellschaft besteht darin, dass der Zinsaufwand durch steigende Zinsen nachteilig beeinflusst wird.

Änderungen der Zinssätze wirken sich auf die Höhe der zukünftigen Cashflows in Bezug auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus.

Aufgrund der geringeren Volatilität der Zinssätze und ihres derzeit relativ niedrigen Niveaus ist das Risiko von Zinsschwankungen kein primäres Risiko unter dem Gesichtspunkt der Auswirkungen auf die Cashflows der Gesellschaften.

Die Gruppe hat das Zinsänderungsrisiko identifiziert und überwacht es, jedoch stellt es nach Ansicht des Vorstands kein wesentliches Risiko im Hinblick auf die Auswirkungen auf Cashflow und Ergebnis dar.

Analyse der Sensitivität gegenüber Zinssatzänderungen

Die folgende Tabelle veranschaulicht die Sensitivität des Gruppenergebnisses gegenüber Zinssatzänderungen. Die dargestellte Auswirkung auf das Ergebnis bezieht sich auf den Horizont der nächsten 12 Monate unter der Annahme, dass sich die Höhe der verzinslichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht ändert.

	Stand zum 31.12.2019	Erhöhung des Zinssatzes	Senkung des Zinssatzes
		o 0,5 p.p.	o 0,5 p.p.
Verzinsliche finanzielle Vermögenswerte (% variable)	36.374	182	(182)
Gewährte Darlehen
Schuldinstrumente	1.845	9	(9)
Sonstige	34.529	173	(173)
Verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten (% variable)	1.648.723	(8.244)	8.244
Kredite	1.423.587	(7.118)	7.118
Factoring	49.030	(245)	245
Darlehen	17.160	(86)	86
Schuldinstrumente	0	0	0
Finanzierungsleasing von Anlagevermögen	158.946	(795)	795

	Stand zum 31.12.2018	Erhöhung des Zinssatzes um 0,5 p.p.	Senkung des Zinssatzes um 0,5 p.p.
Verzinsliche finanzielle Vermögenswerte (% variable)	198.023	990	(990)
	1.995	10	(10)
Gewährte Darlehen	196.028	980	(980)
Schuldinstrumente
Sonstige
Verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten (% variable)	1.344.046	(6.721)	6.721
Kredite	1.091.552	(5.458)	5.458
Factoring	69.754	(349)	349
Darlehen	22.693	(113)	113
Schuldinstrumente	0	0	0
Finanzierungsleasing	102.720	(514)	514
Sonstige	57.327	(287)	287
Auswirkung auf das zukünftige Ergebnis vor Steuern		(5.731)	5.731
Auswirkung auf das zukünftige Ergebnis netto		(4.642)	4.642

Risiko der Änderung von Rechtsvorschriften, insbesondere deren, die die Geschäftstätigkeit der Gruppe regeln

Darüber hinaus ist die Steuergesetzgebung in Polen durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet. Mögliche Änderungen der Unternehmensbesteuerung, sowohl in Bezug auf Einkommensteuer, Mehrwertsteuer als auch sonstige Steuern, können sich nachteilig auf die Geschäftstätigkeit und das Ergebnis der Gruppe auswirken.

Die Gruppe ist auch dem Risiko möglicher Änderungen in der Auslegung der Steuergesetze durch die Steuerbehörden ausgesetzt, die sich auf die Geschäftstätigkeit und die Finanzergebnisse auswirken können.

Der beizulegende Zeitwert

Bewertungstechniken und grundlegende Inputdaten für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert

Ebene 1	Börsennotierte Aktien	Aktien, die an der Warschauer Börse notiert sind, werden auf der Grundlage des Schlusskurses am Tag, der den Berichtszeitraum beendet, bewertet.
	Derivative Finanzinstrumente Warenderivate -Warenswaps	Der beizulegende Zeitwert für Warentransaktionen wurde auf der Grundlage der Futures-Vertriebspreise der Kontrakte auf einzelne Metalle am Bewertungsstichtag und der Wechselkurse berechnet. Die Daten für die Bewertung wurden von Reuters bezogen. Der beizulegende Zeitwert Der
Ebene 2	Derivative Finanzinstrumente Währungsderivate - Währungsforwards	beizulegende Zeitwert für symmetrische Devisentermingeschäfte wurde auf Basis des Modells zur Bewertung der Forwards-Transaktionen unter Verwendung der NBP-Wechselkurse am Bewertungsstichtag und die Terminzinssätze für einzelne Währungen bestimmt.

Sowohl in der Berichtsperiode als auch in der Vergleichsperiode fand in der Gruppe kein Transfer von Instrumenten zwischen Ebene 1 und Ebene 2 statt.

In der Berichtsperiode sowie in der Vergleichsperiode wurden keine Transfers von Instrumenten die für Ebene 1 und 2 qualifiziert sind in Ebene 3 durchgeführt.

Der beizulegende Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Beizulegender Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gruppe, die fortlaufend zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

	Beizulegender Stand zum 31.12.2019	Zeitwert zum Stand zum 31.12.2018	Hierarchie des beizulegenden Wertes
Finanzielle Vermögenswerte
Börsennotierte Aktien			1.819 Ebene 1
Derivative Finanzinstrumente		22.881	23.907 Ebene 2
Finanzielle Verbindlichkeiten
Derivative Finanzinstrumente		5.024	5.170 Ebene 2

Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht fortlaufend zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (jedoch sind Angaben zum beizulegenden Zeitwert erforderlich)

	Beizulegender Stand zum 31.12.2019	Zeitwert zum Stand zum 31.12.2018	Hierarchie les beizulegenden Wertes
Finanzielle Vermögenswerte
Anteile und Aktien	311	77	Ebene 3
Anleihen	34.529	196.028	Ebene 3
Darlehen	182	1.995	Ebene 3
Forderungen aus Handelsbeziehungen und Sonstige	674.540	669.250	Ebene 3
Investitionsimmobilien	159.189	150.906	Ebene 3
Geldmittel und deren Äquivalente	54.106	137.667	Ebene 1

Finanzielle Verbindlichkeiten

Kredite und Darlehen	1.489.777	1.183.999	Poziom 2
Lesing	220.770	102.720
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	855.198	636.876	Poziom 3
Verbindlichkeiten aufgrund WUG	153.859	57.327	Poziom 2
	1.951

Versicherung von Risiken

Boryszew S.A. und Tochtergesellschaften hatten für 2019 Versicherungsverträge im Rahmen von Rahmenverträgen, die die Muttergesellschaft Boryszew S.A. mit mehreren Versicherungsgesellschaften für die gesamte Gruppe Boryszew Gruppe abgeschlossen hat.

Gegenstand der Verträge ist die Versicherung von:

•	Besessenem Eigentum
•	Gewinnverlust als Folge aller Risiken
•	Maschinen vor Beschädigung
•	entgangener Gewinn durch Schäden an Maschinen und Anlagen
•	Elektronischen Geräte
•	Haftung für Geschäftstätigkeit und Vermögenssnutzung
•	Haftung der Mitglieder der Organe von Kapitalgesellschaften - Grundpolice und Zusatzpolicen (die nach Erschöpfung der Grundversicherungssumme nacheinander eingeleitet werden, unabhängig davon, ob die Versicherungssumme für ein oder mehrere Ereignisse erschöpft ist).

Boryszew S. A. und ihre Tochtergesellschaften besaßen auch, je nach Bedarf, u.a.: Güterversicherungen im Transportwesen, Kfz-Versicherungen (OC, AC, NW), obligatorische Haftpflichtversicherungen für Buchführungsleistungen und Steuerberatung sowie die Versicherung von Forderungen aus Handelsbeziehungen.

24. FAKTOREN, DIE DIE ERGEBNISSE DES UNTERNEHMENS IM JAHR 2020 BEEINFLUSSEN WERDEN

Zu den externen Faktoren, die das erzielte konsolidierte Ergebnisse der folgenden Quartale beeinflussen werden, gehören:

•	die Dauer und das Ausmaß der Covid-19-Pandemie und die daraus resultierenden wirtschaftlichen Probleme, insbesondere in der Automobilindustrie zu spüren,
•	die wirtschaftliche Lage weltweit, insbesondere in den Schlüsselbranchen der Gruppe (Automotive und Bauwesen) und Hauptmärkten (Europäische Union, darunter Deutschland),
•	Nachfrage nach Neuwagen, insbesondere nach den Produkten des VW-Konzerns, dem wichtigsten Kunden der Unternehmensgruppe Boryszew,
•	Kosten für Energieträger von großer Bedeutung, insbesondere in der energieverbrauchenden metallverarbeitenden Industrie und in der Chemie,
•	Gesetzgebung im Bereich der Energiepreise (auf Ebene der Europäischen Union und Polens),
•	Kosten für die Anpassung der Produktionsprozesse an die Umweltauflagen der Europäischen Union (insbesondere der NE-Metallindustrie),
•	das Notierungsveau von Metallen und Währungen, das die Höhe des Betriebskapitals und die Wirksamkeit der Export- und Inlandsverkäufe bestimmt,
•	verstärkter wirtschaftlicher Protektionismus im internationalen Handel, dadurch eingeschränkter Zugang zu Absatzmärkten,
•	Rohstoffkosten, darunter insbesondere Schrottpreise und Metallprämien,
•	PLN-Wechselkurs gegenüber Fremdwährungen; aufgrund des erheblichen Anteils der Exportverkäufe, was sich wiederum auf die Höhe der erzielten Margen in PLN auswirkt,
•	Rohölpreise und damit auch Preise für Derivate der organischen Chemie - Kunststoffe und Komponenten zur Herstellung von Kunststoffteilen für Autos in der Einspritztechnik,
•	Volatilität steuerrechtlicher Vorschriften und eine Verschärfung der Haltung der Steuerbehörden bei der Durchführung von Prüfungen.

25. BESCHÄFTIGUNG

BESCHÄFTIGUNG BEI BORYSZEW S.A.

	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Beschäftigungsstruktur (umgerechnet in Vollzeitstellen)
Beschäftigte in Arbeiterpositionen	2.283	2.544
Beschäftigte in nicht-Arbeiterstellen	639	674
Insgesamt	2.922	3.218

BESCHÄFTIGUNG BEI DER UNTERNEHMENSGRUPPE BORYSZEW

	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018 ^*
Struktura zatrudnienia
Beschäftigte in Arbeiterpositionen	8.770	7.125
Beschäftigte in nicht-Arbeiterstellen	2.384	2.395
Insgesamt	11.154	9.520

^* Daten ohne Unternehmensgruppe Alchemia

26. ÄNDERUNGEN DER GRUNDREGELN FÜR DIE FÜHRUNG DER GESELLSCHAFT UND IHRER UNTERNEHMENSGRUPPE

Ab 2017 gliedert sich die Verantwortung der Vorstandsmitglieder der Gesellschaft für einzelne Bereiche der operativen Tätigkeit der Unternehmen der Unternehmensgruppe in drei grundlegende Geschäftsfelder::

•	Segment Chemia,
•	Segment Metalle,
•	Segment Automotive.

Organisationseinheiten, die nicht zu diesen Geschäftsfeldern gehören, werden im Segment Sonstige dargestellt. Eine grafische Darstellung der Verantwortung des Vorstands für einzelne Bereiche der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Unternehmensgruppe ist im Punkt 3 des Berichts dargestellt.

Im Jahr 2019 haben sich die Grundsätze der Unternehmensführung des Emittenten und seiner Unternehmensgruppe nicht geändert.

27. VEREINBARUNGEN ZWISCHEN DER GESELLSCHAFT UND DEN FÜHRUNGSKRÄFTEN, DIE EINE ENTSCHÄDIGUNG FÜR DEN FALL VORSEHEN, DASS SIE OHNE TRIFTIGEN GRUND GEKÜNDIGT ODER ABBERUFEN WERDEN ODER IHRE KÜNDIGUNG ODER ABBERUFUNG AUF EINE FUSION DURCH ÜBERNAHME ZURÜCKZUFÜHREN IST

Die Vertrage zwischen Boryszew S.A. und den leitenden Personen sehen keine anderen als die aus dem Arbeitsgesetzbuch resultierenden Zahlungen vor.

28. VERGÜTUNG DES VORSTANDS UND DES AUFSICHTSRATS

Bruttobezüge des Vorstands der Muttergesellschaft (in Tausend PLN)

2019	Ausgezahlt	Potenziell fällig (Anerkennungsprämie)	Insgesamt
Piotr Lisiecki - Vorstandsvorsitzender	724,8		724,8
Darunter:
Grundgehalt	720
zusätzliche Vergütung (Anerknnungsprämie)	0
Sonstige	4,8
Mikołaj Budzanowski - Vorstandsmitglied	604,8	0	604,8
Darunter:
Grundgehalt	600
zusätzliche Vergütung (Anerknnungsprämie)	0
Sonstige	4,8
Krzysztof Kotodziejczyk - Vorstandsmitglied	201,6	0	201,6
Darunter:
Grundgehalt	200
zusätzliche Vergütung (Anerknnungsprämie)	0
Sonstige	1,6
Cezary Pyszkowski - Vorstandsmitglied	199,22	0	199,22
Darunter:
Grundgehalt	197,62
zusätzliche Vergütung (Anerknnungsprämie)	0
Sonstige	1,6	0
Aleksander Barys - Vorstandsmitglied	408,46	0	408,46
Darunter:
Grundgehalt	405,26
zusätzliche Vergütung (Anerknnungsprämie)
Sonstige	3,2		3,2
Insgesamt	2138,88	0	2138,88

Bruttovergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats der Muttergesellschaft (in Tausend PLN)

	2019
Arkadiusz Krężel - Vorsitzender des Aufsichtsrats	98,83
Janusz Wiśniewski - Stellvertretender Vorsitzender	52,41
Mirosław Kutnik - Sekretär	60,00
Jarosław Antosik - Mitglied des Aufsichtsrats	60,00
Janusz Siemieniec - Vorsitzender des Aufsichtsrats	40,00
Małgorzata Waldowska - Mitglied des Aufsichtsrats	60,00
Insgesamt	371,24

Bruttovergütung wegen der Ausübung der Funktionen in den Machtorganen der Tochtergesellschaften

Mitglieder des Aufsichtsrats der Muttergesellschaft	Suma: 341,75
Darunter:
Arkadiusz Krężel	183,20
Matgorzata Waldowska	36,6
Janusz Wiśniewski	48,0
Jarosław Antosik	32,4
Mirosław Kutnik	32,4
Janusz Siemieniec	9,1
Vorstandsmitglieder der Muttergesellschaft	Suma: 21,9
darunter:
Piotr Lisiecki	21,9

Verpflichtungen aus Pensionen und Leistungen ähnlicher Art für ehemalige Führungskräfte und Aufsichtspersonen sowie Verpflichtungen im Zusammenhang mit diesen Pensionen bestehen bei der Gesellschaft nicht.

29. AKTIEN DER GESELLSCHAFT UND AKTIEN UND ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN, DIE IM BESITZ VON FÜHRUNGS- UND AUFSICHTSPERSONEN SIND

AKTIEN DER GESELLSCHAFT IM BESITZ VON VORSTANDMITGLIEDERN UND MITGLIEDERN DES AUFSICHTSRATS ZUM 31.12.2019 UND ZUM TAG DER ERSTELLUNG DES VORLIEGENDEN BERICHTS

Zum Zeitpunkt der Einreichung am 31. Dezember 2019 und zum Zeitpunkt der Einreichung zur Veröffentlichung halten Führungskräfte und Aufsichtspersonen keine Aktien der Boryszew S.A.

AKTIEN UND ANTEILE AN MIT DEM EMITTENTEN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN IM BESITZ DER VORSTANDSMITGLIEDER UND MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATS ZUM 31.12.2019 UND ZUM ZEITPUNKT DER ERSTELLUNG DES VORLIEGENDER BERICHTS.

Zum Zeitpunkt der Einreichung am 31. Dezember 2019 und zum Zeitpunkt der Einreichung zur Veröffentlichung halten Führungskräfte und Aufsichtspersonen keine Aktien an verbundenen Unternehmen.

30. INFORMATIONEN ÜBER VEREINBARUNGEN, DIE DEM UNTERNEHMEN BEKANNT SIND UND DIE ZU KÜNFTIGEN ÄNDERUNGEN DER ANTEILE DER ALTAKTIONÄRE UND ANLEIHEGLÄUBIGER FÜHREN KÖNNEN

Registerpfände auf den der Aktien der Boryszew S.A. abgeschlossen von den Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew, im Zusammenhang mit abgeschlossenen Kreditverträgen

Aktionär	Anzahl der Aktien	% des Stammkapitals der Boryszew S.A.	Pfandgläubiger
Alchemia S.A.	3.200.000 ^*)	1,33	Alior Bank S.A.

^*) Registerpfand zur Errichtung aufgrund eines nach dem Bilanzstichtag abgeschlossenen Pfandvertrages

Weitere Vereinbarungen dieser Art sind der Gesellschaft nicht bekannt.

31. INFORMATIONEN ÜBER DAS KONTROLLSYSTEM FÜR MITARBEITERAKTIENPROGRAMME

Im Berichtszeitraum hat die Gesellschaft keine Mitarbeiteraktienprogramme eingeführt.

32. VERTRÄGE MIT DEM WIRTSCHAFTSPRÜFER

Am 28. Juni 2018 hat der Aufsichtsrat der Boryszew S.A. die Firma BDO GmbH KG mit Sitz in Warschau ausgewählt, um:

a)	die prüferische Durchsicht des Zwischenabschlusses der Boryszew S.A. und des Zwischenabschlusses der Unternehmensgruppe Boryszew, die nach den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Wertpapierhandel erstellt wurden, für die 6-Monats-Zeiträume zum 30. Juni 2018 und 30. Juni 2019, durchzuführen,
b)	b) die Prüfung des Jahresabschlusses der Boryszew S.A. und der in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Handel mit Wertpapieren erstellten Jahresabschluss der Unternehmensgruppe Boryszew für die am 31. Dezember der Jahren 2018-2019 endenden Perioden durchzuführen.

Am 30. Juli 2018 wurde ein Vertrag über Prüfungsleistungen unterzeichnet. Gemäß der Vereinbarung die Höhe der Vergütung für die Durchführung:

1) für 2018 betrug 200.000 PLN netto, darunter:

―	81.000 PLN für die Überprüfung des zum 30. Juni 2018 erstellten Einzelabschlusses und des konsolidierten Abschlusses, erstellt in Übereinstimmung mit den International Accounting Standards (IAS 34).
―	119.000 PLN für die Prüfung der zum 31. Dezember 2018 erstellten Einzelabschlusses und des konsolidierten Jahresabschlusses erstellt gemäß den International Financial Reporting Standards.

2) für 2019 beträgt 200.000 PLN netto, darunter:

―	81.000 PLN für die Überprüfung des zum 30. Juni 2019 erstellten Einzelabschlusses und des konsolidierten Abschlusses, erstellt in Übereinstimmung mit den International Accounting Standards (IAS 34).
―	119.000 PLN für die Prüfung der zum 31. Dezember 2019 erstellten Einzelabschlusses und des konsolidierten Jahresabschlusses erstellt gemäß den International Financial Reporting Standards.

Die Gesellschaft hat die Dienste des vorgenannten Abschlussprüfers nicht zur Prüfung und prüferischen Durchsicht von Jahresabschlüssen in Anspruch genommen.

33. LAUFENDE VERFAHREN

LAUFENDE VERFAHREN VOR GERICHTEN, SCHIEDSSTELLEN ODER ÖFFENTLICHEN VERWALTUNGSSTELLEN

Boryszew S.A. und die Unternehmensgruppe Boryszew waren zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts nicht an einem wesentlichen Verfahren über Verbindlichkeiten und Forderungen beteiligt, das vor einem Gericht, einer für Schiedsverfahren zuständigen Stelle oder einer öffentlichen Verwaltung anhängig ist.

STEUERVERFAHREN IN GESELLSCHAFTEN der UNTERNEHMENSGRUPPE

Das Unternehmen ist in einem Sektor tätig, der aufgrund seiner spezifischen Natur besonders anfällig für Mehrwertsteuerbetrug durch unehrliche Vertragspartner ist. In den Unternehmen der Gruppe werden, sich in verschiedenen Stadien befindend, Prüfungsverfahren bezüglich der Ordnungsmäßigkeit der Mehrwertsteuerabrechnungen durchgeführt. Im Zusammenhang damit hat das Mutterunternehmen Maßnahmen ergriffen um die abschätzbaren Risiken im Zusammenhang mit den laufenden Verfahren zu erfassen.

VERFAHREN, DIE IN DER ERSTEN INSTANZ ABGESCHLOSSEN WURDEN

1.	Die ZM SILESIA S. A. erhielt am 12. März 2018 die Entscheidung des Leiters des Zoll- und Finanzamts (Amt) in Opole vom 28. Februar 2018, in der die ausstehende Mehrwertsteuerschuld für das Jahr 2012 in Höhe von 28,9 Mio. PLN zuzüglich Verzugszinsen in Höhe von 15,5 Mio. PLN festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts der Behörde hat ZM SILESIA S. A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger ihrer Vertragspartner, die, wie sich herausstellte, die fällige Mehrwertsteuer nicht an den Haushalt abführten, nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen. Infolgedessen war ZM SILESIA S.A. nicht berechtigt, die fällige Steuer um die in den Rechnungen der unredlichen Vertragspartner ausgewiesene Vorsteuer zu kürzen. Aufgrund einer unterschiedlichen Beurteilung in Bezug auf die Bewertung durch die Kontrollbehörden, hat das Unternehmen gegen die erhaltene Entscheidung der Behörde eine Berufung eingereicht. Am 27. November erhielt die Gesellschaft ein Schreiben von dem LEITER STEUERVERWALTUNG mit der Information über die Verlängerung der Beschwerdeprüfung bis zum 29. Mai 2020.
2.	HUTMEN S. A. hat am 3. April 2018 den Bescheid des Leiters des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes (das Amt) in Wroclaw vom 26. März 2018 erhalten, mit dem die ausstehende Steuerschuld von HUTMEN S. A. in Bezug auf die Umsatzsteuer für das vierte Quartal 2014 in Höhe von 3,04 Mio. PLN zuzüglich der Zinsen auf die Steuerrückstände festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts des Amtes hat HUTMEN S. A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger seiner Vertragspartner nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen und war daher nicht berechtigt, den Mehrwertsteuersatz von 0 % auf die innergemeinschaftliche Lieferung von Waren anzuwenden. Aufgrund einer abweichenden Beurteilung des Sachverhalts im Vergleich zur Einschätzung der Kontrollbehörden hat Hutmen S.A. gegen den erhaltenen Bescheid des Amtes Berufung bei der Finanzkammer eingelegt. Am 23. September 2019 hat der Direktor der Steuerkammer in Wroclaw die Entscheidung der erstinstanzlichen Behörde vollständig aufgehoben und den Fall zur erneuten Prüfung an diese Behörde verwiesen.
3.	Die HUTMEN S. A. hat am 10. September 2018 den Bescheid der Steuerverwaltungskammer (Amt) in Wrocław vom 4. September 2018 erhalten, mit dem die ausstehende Steuerschuld von HUTMEN S. A. in Bezug auf die Umsatzsteuer für Oktober und Dezember 2012 in Höhe von 1,14 Mio. PLN zuzüglich Verzugszinsen festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts des Amtes hat HUTMEN S.A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger seiner Vertragspartnern nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen und war daher nicht zum Vorsteuerabzug berechtigt, Aufgrund einer abweichenden Beurteilung des Sachverhalts im Vergleich zur Einschätzung der Kontrollbehörden hat Hutmen S.A. gegen die negative Entscheidung der Finanzkammer Berufung beim Landesverwaltungsgericht eingelegt. Am 13. März 2019 hat das Landesverwaltungsgericht eine Entscheidung zugunsten der HUTMEN S.A. gefällt, das Urteil ist rechtsgültig. Am 3 September 2019 hat der Direktor der Steuerkammer in Wrocław die Entscheidung der erstinstanzlichen Behörde vollständig aufgehoben und den Fall zur erneuten Prüfung an diese Behörde verwiesen. Am 11. Dezember 2019 hat Hutmen S.A. eine Erstattung des Gesamtbetrags der fraglichen Steuer zuzüglich Zinsen auf das Konto erhalten.
4.	Am 14. Februar 2018 legte HUTMEN S.A. eine Kassationsbeschwerde gegen das Urteil des Landesverwaltungsgerichts in Warschau ein, mit dem die Klage der Gesellschaft gegen die Entscheidung des Direktors der Steuerkammer in Warschau über die Mehrwertsteuerabrechnung für November 2012 abgewiesen wurde. Streitgegenstand ist der Betrag von 548 Tsd. PLN, den die Gesellschaft 2018 bezahlt und im Ergebnis erfasst hat.
5.	Gegenwärtig dauert in der Gesellschaft eine erneute Mehrwertsteuerprüfung für den Zeitraum 03. - 06. 2016 an, die durch den Leiter des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes in Wrocław durchgeführt wird und deren Termin bis zum 27.05.2020 verlängert wurde. Der Grund für die Wiederaufnahme des Kontrollverfahrens ist die Entscheidung der Steuerverwaltungskammer in Wrocław vom 27.01.2020, mit der die Entscheidung des Leiters des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes in Wrocław vom 08.06.2018 bezüglich der Umsatzsteuer für den Zeitraum 03. - 06. 2016 in vollem Umfang aufgehoben und den Fall zur erneuten Prüfung durch die erstinstanzliche Behörde weitergeleitet wurde.

WEITERE RELEVANTE LAUFENDE STEUERVERFAHREN IM BEREICH DER MWST IN DEN GESELLSCHAFTEN DER UNTERNEHMENSGRUPPE

Außer den oben genannten in den Gesellschaften der Unternehmensgruppe sind Kontrollverfahren durchgeführt, die sich im Anfangsstadium (nicht mit Entscheidungen abgeschlossen) befinden. Diese Verfahren können mit einem negativen Standpunkt der Behörden gegenüber der Gesellschaft enden, jedoch ist dieses Risiko nun schwer abzuschätzen.

Laufende Verfahren:

1.	ZM SILESIA S.A. - es laufen Umsatzsteuer-Prüfverfahren für die Jahre 2013-2014 (die Gesellschaft hat ein vorläufiges Prüfprotokoll und eine Entscheidung über die Verlängerung des Prüfverfahrens bis zum 6. Mai 2020 erhalten) und für 01. - 06.2015 (am 29.11.2019 bekam die Gesellschaft eine Mitteilung des Leiters des Zoll- und Steueramtes von Małopolska in Krakau über den voraussichtlichen Abschluss des Verfahrens bis zum 02.06.2020).
2.	Hutmen S.A. - es läuft das Umsatzsteuerverfahren für 2015.
3.	Baterpol S.A. - ist im Besitz eines Prüfberichts betreffend MwSt. - geprüfter Zeitraum Juli 2013 - Dezember 2015. Auf der Grundlage des genannten Protokolls schätzt die Gesellschaft das Risiko der Erhebung der Mehrwertsteuer auf 4,5 Mio. PLN zuzüglich Zinsen (Stand 31. Dezember 2019 - 1,4 Mio. PLN). Die Kontrolle wird vom Ersten Schlesischen Finanzamt in Sosnowiec durchgeführt. Am 20. März 2019 leitete der Leiter des Ersten Schlesischen Finanzamtes in Sosnowiec in diesem Fall ein Steuerverfahren ein. Das voraussichtliche Datum für den Abschluss des Falls - 30.06.2020.
4.	Am 12. März 2019 hat der Leiter des Niederschlesischen Finanzamtes in Wroclaw der Gesellschaft Baterpol Recycler Sp. z o. o. eine Mitteilung zukommen lassen, dass die Bezirksstaatsanwaltschaft in Katowice am 1. April 2016 ein Ermittlungsverfahren wegen einer Steuerstraftat eingeleitet hat, das den Lauf der Verjährungsfrist für die Steuerschulden der Gesellschaft unterbricht.

Aufgrund des Risikos der Einleitung weiterer Prüfungen, die möglicherweise zum Erlass von Entscheidungen über die Steuerschulden dieser Gesellschaften führen können, hat der Vorstand des Mutterunternehmens die in seinem Besitz befindlichen Unterlagen zu den anhängigen Verfahren analysiert und die Risiken bewertet und nach Eintrittswahrscheinlichkeit klassifiziert:

a)	wahrscheinliches Risiko (hoch) - es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit negativer steuerlicher Folgen (negative Folgen treten eher auf als nicht ein),
b)	mögliches (mittleres) Risiko - es besteht die Gefahr negativer steuerlicher Folgen, deren Eintritt jedoch nicht gleich wahrscheinlich ist,
c)	potenzielles (geringes) Risiko - es besteht ein gewisses Risiko negativer steuerlicher Folgen, dieses Risiko ist jedoch weniger wahrscheinlich als wahrscheinlich.

Die Rückstellungen im konsolidierten Jahresabschluss für die oben beschriebenen Risiken beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 55,6 Mio. PLN (hohes Risiko). Darüber hinaus hat die Muttergesellschaft einen Betrag von 38,9 Mio. PLN als Eventualverbindlichkeit (mittleres oder geringes Risiko) ausgewiesen. Der Vorstand der Muttergesellschaft hat die Rückstellungen auch unter Berücksichtigung der Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses aus der Gruppe geschätzt und beschlossen, keine Rückstellungen für Ereignisse zu bilden, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses gering ist.

Der Vorstand der Muttergesellschaft kann nicht ausschließen, dass sich die Einschätzung der oben beschriebenen Risiken bei neuen Umständen ändern kann.

SONSTIGE RELEVANTE VERFAHREN IN DER GRUPPE

EASTSIDE - BIS SPÖLKA Z 0.0.

Am 9. März 2018 wurde eine Prüfung für den Zeitraum 1. Dezember 2015 bis 30. November 2016 eingeleitet. Im Jahr 2019 erhielt das Unternehmen ein Protokoll, in dem keine Unregelmäßigkeiten festgestellt wurden.

EASTSIDE CAPITAL INVESTMENTS SPÖLKA Z 0.0.

In der Gesellschaft wurde eine am 9. März 2018 eingeleitete Zoll- und Steuerprüfung zur Ordnungsmäßigkeit der Abrechnung der Körperschaftsteuer abgeschlossen. Der Prüfprotokoll zeigte keine Unregelmäßigkeiten.

SPV LAKME INVESTMENT SPÓŁKA Z 0.0.

In der Gesellschaft wurde eine am 9. März 2018 und am 12 Juli 2018 eingeleitete Zoll- und Steuerprüfung zur Ordnungsmäßigkeit der Abrechnung der Körperschaftsteuer abgeschlossen. Der Prüfprotokoll zeigte keine Unregelmäßigkeiten.

34. SPONSORING UND KARITATIVE AKTIVITÄTEN

Sponsoringaktivitäten der Boryszew S.A. ist darauf ausgerichtet, das Image des Unternehmens und der Unternehmensgruppe Boryszew zu fördern. Die durchgeführten Maßnahmen zielen darauf ab, die Organisation von kulturellen Veranstaltungen, einschließlich Ausstellungen, Konzerten und Festivals, vor allem mit lokaler Dimension, in denen die Unternehmen und Niederlassungen der Gruppe tätig sind, zu unterstützen. Die Gruppe hilft auch lokalen Gemeinschaften bei karitativen Aktivitäten und unterstützt sie unter anderem der durch Spenden.

Die Unternehmen der Gruppe unterstützen unter anderem auch Institutionen die thematische Konferenzen zum Tätigkeitsbereich der Unternehmensgruppe Boryszew organisieren.

35. VERGÜTUNGSPOLITIK

Vergütungspolitik bei Boryszew S.A. zielt darauf ab, die Effektivität des Bereichs HR-Management durch die effektive Einbindung der Mitarbeiter zu steigern, die Umsetzung strategischer und geschäftlicher Ziele zu unterstützen, den Wettbewerbsvorteil der Unternehmensgruppe Boryszew zu steigern.

Die Vergütungspolitik wird umgesetzt, indem das Vergütungs- und Motivationssystem der Mitarbeiter definiert wird unter Berücksichtigung der Ziele, die sich die Unternehmensgruppe im Bereich der Vergütung und der finanziellen und nicht-finanziellen Motivation setzt, und die von ihr erfassten Personen zu mehr Engagement und Verbesserung der Arbeitseffizienz motiviert durch die Verknüpfung von Motivationselementen mit der Effektivität der Mitarbeiter und der Gewährleistung eines Vergütungssystems, das der Art der geleisteten Arbeit, den Kompetenzen, den Fähigkeiten und dem marktüblichen Vergütungsniveau entspricht.

Interne Regelungen zu den Vergütungsgrundsätzen der Gesellschaften / Niederlassungen der Unternehmensgruppe Boryszew sind die in den einzelnen Gesellschaften der Unternehmensgruppe / Niederlassungen geltenden Vergütungsordnungen und Tarifverträge, in denen die Grundsätze der Vergütung für Arbeit, Vergütungsbestandteile und leistungsbezogene Leistungen sowie die Grundsätze der Vergütungszahlung festgelegt sind.

1. Das Reglement und die Firmentarifverträge enthalten die folgenden Vergütungsgrundsätze:

a.	Mitarbeiter haben Anspruch auf eine Vergütung, die der Art ihrer Arbeit und ihrer Qualifikation angemessen ist,
b.	die Vergütung für eine Vollzeitbeschäftigung darf nicht unter dem in einem bestimmten Jahr geltenden Mindestlohn liegen, der in den Vorschriften eines bestimmten Landes festgelegt ist,
c.	Teilzeitbeschäftigte erhalten das Grundgehalt und andere Vergütungsbestandteile anteilig zur im Arbeitsvertrag festgelegten Arbeitszeit,
d.	Vergütung wird für die geleistete Arbeit fällig. Für die Zeit der Nichterbringung der Arbeitsleistung haben Arbeitnehmer nur dann Anspruch auf Entgelt, wenn dies die arbeitsrechtlichen Bestimmungen vorsehen.

2. Bonus- und/oder Belohnungsregelungen, die die Art und Weise, die Form und die Art der Motivation sowie die Höhe der gewährten Boni/Belohnungen festlegen, die je nach den Zielen und Erwartungen der Organisation variieren. Bonus- und/oder Prämienregelungen definieren:

a.	die Grundlage für die Berechnung von Boni/Belohnungen,
b.	zu erreichende Ziele,
c.	c. die prozentuale oder wertmäßige Höhe des Bonus/der Belohnung basierend auf der Umsetzungsgrad der der Ziele,
d.	Regeln für die Bestimmung der Höhe der Bonus-/Prämiebabzüge für den betreffenden Zeitraum (krankheitsbedingte Fehlzeiten, Disziplinarstrafen, Aufnahme/Entlassung während des Monats),
e.	Regeln und Termine für die Auszahlung des Bonus / der Prämie.

3. In der Unternehmensgruppe Boryszew gibt es feste und variable Gehälter.

a.	Die Grundgehälter haben einen konstanten Charakter und werden für eine bestimmte Stelle in einer bestimmten Gesellschaft/Niederlassung der Unternehmensgruppe Boryszew in Bezug auf die in einer bestimmten Organisationseinheit realisierten Aufgaben und das Verantwortungsniveau eines bestimmten Mitarbeiters festgelegt. Sie werden den Mitarbeitern für ihre Arbeit gezahlt und sind nicht von Leistungskriterien abhängig.
b.	Die variable Vergütung wird für einzelne Mitarbeiter-/Berufsgruppen separat festgelegt - in Abhängigkeit von der erreichten Leistung und den für die Organisationseinheit festgelegten Unternehmenszielen unter Berücksichtigung finanzieller und nicht finanzieller Kriterien. Sie werden auf der Grundlage der Qualität der Arbeit und dem Grad des Engagements für die den Mitarbeitern gesetzten Ziele vergeben.
c.	c. Eine separate Gruppe von Vergütungsbestandteilen sind Pflichtbestandteile, die sich aus der in einem bestimmten Land geltenden Gesetzgebung ergeben. In Bezug auf Unternehmen in Polen sind dies die im Arbeitsgesetzbuch festgelegten Komponenten, darunter u.a.: Überstundenzuschlage, Zuschläge für Nachtarbeit, Vergütung für die Dauer des Jahresurlaubs, Abfindungen für Ruhestand und Arbeitsunfähigkeit, Leistungen für die Zeit der vorübergehenden Arbeitsunfähigkeit.

4. Zur Vergütung der Vorstandsmitglieder der Boryszew S.A. gelten folgende Regeln:

a.

Vorstandsmitglieder werden aufgrund von Geschäftsführerverträgen oder Anstellungsverträgen beschäftigt,

b.

Verträge / Vereinbarungen mit Vorstandsmitgliedern werden im Auftrag der Gesellschaft durch den Vorsitzenden des Aufsichtsrats oder einen anderen Vertreter des Aufsichtsrats aufgrund einer durch Beschluss erteilten Ermächtigung geschlossen,

c.

Bei der Festsetzung der Vergütung der Vorstandsmitglieder berücksichtigt der Aufsichtsrat die Erfahrung, die zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung der Funktion eines Vorstandsmitglieds erforderliche Arbeitsbelastung, den mit der Wahrnehmung der Funktion verbundenen Aufgaben- und Verantwortungsbereich eines Vorstandsmitglieds und die Höhe der Vergütung in vergleichbarer Position, die von anderen am Markt tätigen Unternehmen angeboten wird.

d.

Die Vergütung der Vorstandsmitglieder setzt sich aus folgenden Elementen zusammen:

i.	festes Grundgehalt,
ii.	Jahresbonus in Abhängigkeit vom Ergebnisniveau der Unternehmensgruppe und / oder der Gesellschaft / Niederlassung und der Erreichung quantitativer und qualitativer Ziele der Vorstandsmitglieder (variabler Teil),

e.

die Zahlungsbedingungen des variablen Vergütungsbestandteils der Vorstandsmitglieder werden jährlich durch den Aufsichtsrat durch Festlegung kurz- und langfristiger Ziele festgelegt,

f.

detaillierte Grundsätze der Vergütung der Vorstandsmitglieder sind in den Beschlüssen des Aufsichtsrats festgelegt,

g.

g. zu den zusätzlichen Leistungen für die Mitglieder des Vorstands gehören ein Dienstwagen, Werkzeuge und technische Geräte, die für die Wahrnehmung dienstlicher Aufgaben erforderlich sind, die Deckung der Kosten für Dienstreisen und Vertretungen in einem den übertragenen Aufgaben angemessenen Umfang und Betrag.

Im Jahr 2019 gab es keine wesentlichen Änderungen der in der Gruppe implementierten Vergütungspolitik.

Nach Ansicht des Vorstands von Boryszew S. A. trägt die in der Gruppe angewandte Vergütungspolitik zur langfristigen Steigerung des Unternehmenswerts für die Aktionäre und zur Stabilität der Funktionsweise des Unternehmens bei.

36. ERKLÄRUNG ZUR ANWENDUNG DER GRUNDSÄTZE DER CORPORATE GOVERNANCE

Gemäß § 70 Abs. 6 Punkt 5 der Verordnung und § 29 Abs. 3 des Regelments der Warschauer Wertpapierbörse legt der Vorstand der Boryszew S. A. die Erklärung über die Anwendung der Corporate Governance im Jahr 2018 vor. Die an der Warschauer Börse S. A. notierte Boryszew S. A. unterlag im Jahr 2019 den Grundsätzen der Corporate Governance, die im Dokument "Gute Praktiken der an der Warschauer Börse notierten Unternehmen 2016" (Anlage zum Beschluss Nr. 26/1413/2015 des Aufsichtsrats der Warschauer Börse S. A. vom 13. Oktober 2015) definiert wurden. Das Regelwerk ist auf der Website der Warschauer Börse verfügbar.

Das Unternehmen bemüht sich nach besten Kräften, die Grundsätze der Corporate Governance in allen Bereichen seiner Tätigkeit anzuwenden.

Um eine transparente und wirksame Informationspolitik zu implementieren, bietet die Gesellschaft darüber hinaus Aktionären, Analysten und Investoren einen schnellen und sicheren Zugang zu Informationen, wobei sowohl traditionelle als auch moderne Technologien zur Veröffentlichung von Informationen über das Unternehmen weitestgehend genutzt werden.

ANGABE DER CORPORATE-GOVERNANCE-REGELN, DENEN BORYSZEW S. A. UNTERLIEGT, UND ORT, AN DEM DER TEXT DER REGELN VERFÜGBAR IST, SOWIE ANGABE DES UMFANGS, IN DEM DIE GESELLSCHAFT VON DEN BESTIMMUNGEN DER CORPORATE-GOVERNANCE-REGELSAMMLUNG ABGEWICHEN HAT, MIT ANGABE DER GRÜNDE FÜR DIESE ABWEICHUNG.

Im Jahr 2019 hat sich das Unternehmen an die allgemeinen Corporate-Governance-Regeln im Dokument " Gute Praktiken der an der Warschauer Börse notierten Unternehmen 2016" gehalten, mit Ausnahme der unten aufgeführten Richtlinien/Empfehlungen. Details zum Verzicht wurden in einer speziellen Erklärung beschrieben, die auf der Website des Unternehmens www.boryszew.com veröffentlicht wurde.

	Empfehlung / Grundsatz	Klärung der Nichtanwendung bestimmter Regeln im Jahr 2019
I.Z.1.20.	Die Gesellschaft unterhält eine Unternehmenswebsite und veröffentlicht dort in lesbarer Form und an gesonderter Stelle zusätzlich zu den gesetzlich vorgeschriebenen Informationen eine Audio- oder Videoaufzeichnung des Verlaufs der Hauptversammlung	Den Verlauf der Hauptversammlung hat die Gesellschaft noch nicht in Form von Audio oder Video aufgezeichnet. Da der Verlauf der Hauptversammlung nicht anders als durch das gesetzlich vorgeschriebene Protokoll aufgezeichnet wird, veröffentlicht die Gesellschaft auf ihrer Internetseite keine Ton- oder Videoaufzeichnung der Hauptversammlung.
IV.R.2.	Ist dies aufgrund der der Gesellschaft mitgeteilten Aktionärsstruktur oder der der Gesellschaft mitgeteilten Erwartungen der Aktionäre gerechtfertigt und ist die Gesellschaft in der Lage, die für eine effiziente Durchführung der Hauptversammlung erforderliche technische Infrastruktur mittels elektronischer Kommunikationsmittel bereitzustellen, soll sie den Aktionären ermöglichen, mit diesen Mitteln an der Hauptversammlung teilnehmen	Im Jahr 2019 hat die Gesellschaft die Empfehlungen nicht angewendet. Die Umsetzung der Empfehlungen birgt derzeit Risiken u. a. in Bezug auf die Qualität der Übertragung, Verzögerungen bei der Datenübermittlung etc. sowie eine Beeinträchtigung der Wirksamkeit der von der Hauptversammlung gefassten Beschlüsse. Das Unternehmen schließt nicht aus, dieses Prinzip in Zukunft umzusetzen.
IV.Z.2.	Wenn es die Aktionärsstruktur der Gesellschaft rechtfertigt, soll die Gesellschaft eine öffentlich zugängliche Echtzeit-Berichterstattung über die Hauptversammlung bereitstellen	Die öffentlich zugängliche Echtzeitübertragung der Hauptversammlung wird nach Auffassung der Gesellschaft von den Aktionären nicht erwartet. Darüber hinaus ermöglichte die derzeitige Form der Dokumentation der Hauptversammlung Transparenz und den Schutz der Aktionärsrechte. Darüber hinaus informiert die Gesellschaft in Form aktueller Berichte über die gefassten Beschlüsse und veröffentlicht sie auch auf der Internetseite www.boryszew.com
V.Z.6.	Die Gesellschaft legt in seinen internen Regelungen die Kriterien und Umstände fest, unter denen ein Interessenkonflikt in der Gesellschaft auftreten kann, sowie die Verhaltensregeln angesichts eines Interessenkonflikts oder der Möglichkeit seines Auftretens. Die Geschäftsordnung soll unter anderem Maßnahmen zur Vermeidung, Erkennung und Beilegung von Interessenkonflikten sowie Regelungen zum Ausschluss eines Vorstands- oder Aufsichtsratsmitglieds von der Mitwirkung an der Behandlung einer Angelegenheit, die einem Interessenkonflikt unterliegt oder zu unterliegen droht, enthalten	Die Gesellschaft verfügt derzeit nicht über interne Regelungen, die die Kriterien und Umstände, unter denen Interessenkonflikte entstehen können, sowie Verhaltensregeln angesichts von Interessenkonflikten oder der Möglichkeit ihres Auftretens festlegen. Die Gesellschaft wird die Möglichkeit der Einführung dieser Art von Regelung in der Zukunft in Betracht ziehen, nachdem sie ihre bestehende Praxis in diesem Bereich überprüft hat.

BESCHREIBUNG DER WESENTLICHEN MERKMALE DER IM UNTERNEHMEN ANGEWANDTEN INTERNEN KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEME IM HINBLICK AUF DEN PROZESS DER ERSTELLUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES KONSOLIDIERTEN JAHRESABSCHLUSSES

Angesichts der Notwendigkeit, die Verfahren der Unternehmensgruppe Boryszew in Bezug auf den Kapitalmarkt und die Veröffentlichung von Informationen an die Öffentlichkeit an die derzeit geltenden Rechtsvorschriften anzupassen, d.h. die am 3. Juli 2016 eingeführten neuen Vorschriften über die Informationspflichten von an der Warschauer Börse S.A. notierten Unternehmen, hat der Vorstand von Boryszew SA hat am 27. Juni 2016 einen Beschluss zur Verabschiedung von: "Regelungen zur Zusammenarbeit bei der Erfüllung von Informationspflichten der Unternehmensgruppe Boryszew" gefasst, in dem festgelegt ist:

―	Anforderungen an den Umfang und die Form der Erfüllung der Informationspflichten durch Boryszew S. A. in Zusammenarbeit mit Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew,
―	den korrekten Prozess der Identifizierung, des Umlaufs und des Schutzes von Informationen im Rahmen der Erfüllung der durch die MAR-Verordnung, das Gesetz über das öffentliche Angebot und andere Vorschriften geforderten Informationspflichten durch Boryszew S. A. , insbesondere durch die Festlegung der Verhaltensregeln der zur Anwendung der Vorschriften verpflichteten Unternehmen im Zusammenhang mit der Erlangung von meldepflichtigen Informationen und der Fristen für die Erfüllung der Informationspflichten,
―	Modell der Zusammenarbeit zwischen den Gesellschaften mit der Unternehmensgruppe Boryszew und allen Organisationseinheiten der Boryszew S.A., einschließlich der Organe der Unternehmensgruppe Boryszew und des Vorstandsbüros der Boryszew S.A..,
―	Pflichten der leitenden und beaufsichtigenden Personen sowie der Personen, die Zugang zu vertraulichen Informationen im Zusammenhang mit dem Zugang zu vertraulichen Informationen und Transaktionen in Wertpapieren der Boryszew S.A. haben und damit verbundene Finanzinstrumente.

Darüber hinaus definiert das Reglement klar die Verantwortlichkeiten der Personen, die an der Erstellung und Überprüfung des erstellten Jahresabschlusses der Gesellschaft beteiligt sind.

Für die Überwachung der Erstellung von Finanzberichten und deren formelle Überprüfung ist der Finanzdirektor verantwortlich.

Die Methode und der Zeitplan für die Erstellung des Jahresabschlusses werden jedes Mal in einem separaten Dokument festgelegt, das vom Hauptbuchhalter erstellt wird.

Die Erstellung des Jahresabschlusses wird durch den Hauptbuchhalter überwacht. Die Leiter der einzelnen Abteilungen von Boryszew S. A. sind für die rechtzeitige und zuverlässige Übermittlung von Informationen an den Hauptbuchhalter verantwortlich, die Gegenstand der Finanzberichte sind.

Geschäftsführer von Tochtergesellschaften und Partnerunternehmen, Geschäftsführer der Niederlassungen sind verantwortlich für die Benennung von Verantwortlichen (Bevollmächtigten) für die rechtzeitige und zuverlässige Bereitstellung von Informationen an den Hauptbuchhalter, die Gegenstand der Finanzberichte sind.

Die Jahres- und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft werden zudem einer unabhängigen Prüfung und gegebenenfalls einer prüferischen Durchsicht durch einen Wirtschaftsprüfer unterzogen.

Die Gesellschaft steuert Risiken in Bezug auf den Rechnungslegungsprozess auch dadurch, dass es sich über Änderungen von externen Gesetzen und Vorschriften, die die Berichtspflichten von Unternehmen betreffen, auf dem Laufenden hält und sich rechtzeitig auf deren Einführung vorbereitet.

Die Gesellschaft aktualisiert laufend ihre Rechnungslegungsgrundsätze, auf deren Grundlage sie ihre Abschlüsse erstellt.

Um die Stabilität der Unternehmensgruppe Boryszew zu gewährleisten, koordiniert und beeinflusst die Gesellschaft die Aktivitäten der Tochtergesellschaften durch ihre Vertreter in den Satzungsorganen der Gesellschaften.

LISTE DER AKTIONÄRE, DIE DIREKT ODER INDIREKT WESENTLICHE ANTEILE AN AKTIEN HALTEN, MIT ANGABE DER ANZAHL DER VON IHNEN GEHALTENEN AKTIEN, IHRES PROZENTUALEN ANTEILS AM GRUNDKAPITAL, DER ANZAHL DER DARAUS RESULTIERENDEN STIMMEN UND IHRES PROZENTUALEN ANTEILS AN DER GESAMTZAHL DER STIMMEN IN DER HAUPTVERSAMMLUNG.

Die nachfolgende Tabelle zeigt Aktionäre mit einem Anteil von mehr als 5 % des Aktienkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen zum 31. Dezember 2019 und zum Zeitpunkt der Einreichung des Berichts zur Veröffentlichung:

Aktionäre	Anzahl der Aktien	% des Kapitals	Stimmenzahl	% Stimmen
Roman Krzysztof Karkosik ^(*)	156.832.020	65,346%	156.832.020	65,346%
Darunter Tochtergesellschaften:	154.144.622	64,227%	154.144.622	64,227%
Impexmetal S.A.	13.346.169	5,561%	13.346.169	5,561%
Boryszew S.A. ^(**)	19.283.831	8,03%	19.283.831	8,03%
RKK Investments Sp. z o.o.	119.998.000	49,999%	119.998.000	49,999%
Nationale - Nederlanden Offene Rentenfonds	14.773.261	6,156%	14.773.261	6,156%
Sonstige	68.394.719	28,498%	68.394.719	28,498%
Insgesamt:	240.000.000	100,00%	240.000.000	100,000%

^(*) Herr Roman Krzysztof Karkosik zusammen mit Tochtergesellschaften (gemäß Mitteilung vom 1. Oktober 2018).
^(**) Laut Mitteilung von Boryszew S.A. vom 18. März 2019

Dem Unternehmen sind keine anderen als die in Punkt 30 beschriebenen Vereinbarungen bekannt, infolge deren zu Verhältnisänderungen in den durch die bisherigen Aktionäre besessenen Aktien kommen könnte.

Die Gesellschaft hat keine Wertpapiere emittiert, die besondere Kontrollrechte verleihen. Alle Aktien sind gleichberechtigt, eine Aktie berechtigt zu einer Stimme an der Generalversammlung.

BESCHRÄNKUNGEN HINSICHTLICH DER AUSÜBUNG VON STIMMRECHTEN AUS DEN VON BORYSZEW S. A. AUSGEGEBENEN WERTPAPIEREN

Es gibt keine satzungsmäßige Beschränkungen für die Ausübung der mit den Wertpapieren verbundenen Stimmrechte, wie z. B. Beschränkungen für die Ausübung der Stimmrechte durch Inhaber eines bestimmten Anteils oder einer bestimmten Anzahl von Stimmen, zeitliche Beschränkungen für die Ausübung der Stimmrechte oder Bestimmungen, nach denen unter Mitwirkung der Gesellschaft die mit den Wertpapieren verbundenen Kapitalrechte vom Besitz der Wertpapiere getrennt werden.

Boryszew S.A. und Tochtergesellschaften üben keine Stimmrechte aus, die mit den Aktien der Boryszew S.A. verbunden sind.

EINSCHRÄNKUNGEN BEZÜGLICH DER ÜBERTRAGUNG VON EIGENTUMSRECHTEN AN DEN VON BORYSZEW S. A. AUSGEGEBENEN WERTPAPIEREN

Die Aktien der Gesellschaft sind übertragbar. Es gibt keine Beschränkungen für die Übertragung des Eigentums an den Wertpapieren der Gesellschaft.

GRUNDSÄTZE FÜR DIE ERNENNUNG UND ABBERUFUNG VON FÜHRUNGSKRÄFTEN UND DEREN BEFUGNISSE

Zu den Aufgaben des Aufsichtsrats gehören laut Satzung der Gesellschaft die Bestellung und Abberufung von Mitgliedern des Vorstandes. Der Aufsichtsrat bestellt zunächst den Vorstandsvorsitzenden und auf dessen Vorschlag die weiteren Mitglieder des Vorstands.

Die Amtszeit des Vorstands beträgt drei Jahre und gilt für alle Vorstandsmitglieder.

Der Vorstand unter dem Vorsitz des Vorsitzenden führt die Geschäfte der Gesellschaft und vertritt die Gesellschaft.

Die Zuständigkeit des Vorstands umfasst alle Angelegenheiten, die nicht durch Gesetz oder Satzung der Gesellschaft vorbehalten sind.

Der Vorstand der Gesellschaft hat keine besondere Entscheidungsbefugnis über die Ausgabe oder den Rückkauf von Aktien.

REGELN FÜR DIE ÄNDERUNG DER SATZUNG

Satzungsänderungen bedürfen eines Beschlusses der Hauptversammlung und einer Eintragung in das Unternehmerregister des Landesgerichtsregisters. Zur Änderung der Satzung stellt der Vorstand in der Einberufung der Hauptversammlung der Gesellschaft die bisher geltenden Satzungsbestimmungen und den Inhalt der vorgeschlagenen Änderungen vor. Sofern die beabsichtigten Änderungen wesentlich sind, legt der Vorstand der Einberufung auch einen Entwurf des neuen konsolidierten Satzungstextes nebst einer Aufstellung der neuen oder geänderten Bestimmungen bei.

Satzungsänderungen können von der Mitgliederversammlung mit einer Mehrheit von drei Viertel der Stimmen beschlossen werden.

Die Satzungsänderung wird mit Eintragung dieser Änderung in das Landesgerichtsregister (KRS) wirksam. Die Pflicht zur Anzeige der Satzungsänderung obliegt dem Vorstand der Gesellschaft. Der Vorstand ist verpflichtet, innerhalb von 3 Monaten nach Beschlussfassung eine Satzungsänderung vorzulegen. Besteht die Satzungsänderung in einer Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft, kann sie innerhalb von 6 Monaten nach Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals eingereicht werden und ist die Zustimmung zur Einführung neuer Aktien in den öffentlichen Handel erteilt worden - ab dem Zeitpunkt der Erteilung der Zustimmung, sofern das Zustimmungsersuchen oder die Mitteilung über die Ausgabe innerhalb von vier Monaten nach der Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals erfolgt. Der Beschluss über die Herabsetzung des Grundkapitals sollte spätestens 6 Monate nach seiner Annahme beim Landesgerichtsregister eingereicht werden.

Mit der Mitteilung einer Satzungsänderung an das Registergericht fügt der Vorstand deren einheitlichen Inhalt nach den vorgenommenen Änderungen an.

BESCHREIBUNG DER ARBEITSWEISE DER HAUPTVERSAMMLUNG UND IHRER WICHTIGSTEN BEFUGNISSE SOWIE DER RECHTE DER AKTIONÄRE UND DEREN AUSÜBUNG

Hauptversammlung der Boryszew S.A. ist das oberste Organ der Gesellschaft.

Die Hauptversammlung arbeitet nach den Bestimmungen des Handelsgesetzbuches und der Satzung der Gesellschaft. Die Satzung der Gesellschaft sieht vor, dass die Hauptversammlung die Geschäftsordnung der Hauptversammlung erlassen kann, in der die Geschäftsordnung festgelegt ist. Das Reglement der Hauptversammlung wurde in der Gesellschaft verabschiedet. Die Satzung der Gesellschaft und das Reglement der Hauptversammlung sind auf der Website www.boryszew.com abrufbar.

Die Hauptversammlung wird vom Vorstand einberufen. Der Aufsichtsrat kann eine ordentliche Hauptversammlung einberufen, wenn der Vorstand dies nicht innerhalb der gesetzten Frist tut, und eine außerordentliche Hauptversammlung, wenn er dies für zweckmäßig hält. Aktionäre, die mindestens die Hälfte des Aktienkapitals oder mindestens die Hälfte der Gesamtstimmen der Gesellschaft vertreten, können eine ausserordentliche Generalversammlung einberufen. Die Aktionäre bestimmen den Vorsitzenden dieser Versammlung. Ein Aktionär oder Aktionäre, die mindestens den Zwanzigstel des Aktienkapitals vertreten, können verlangen, dass eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen wird und bestimmte Angelegenheiten auf die Tagesordnung dieser Versammlung gesetzt werden.;

Die vom Vorstand ordentlich einberufene Hauptversammlung findet einmal jährlich, spätestens im Juni, statt. Im Jahr 2016 hat die ordentliche Hauptversammlung der Boryszew S.A. fand am 15. Juni statt. Die Tagesordnung der Hauptversammlung wird vom Vorstand festgelegt. Ein Aktionär oder Aktionäre, die mindestens 1/20 (ein Zwanzigstel) des Aktienkapitals vertreten, können verlangen, dass bestimmte Angelegenheiten auf die Tagesordnung der nächsten Generalversammlung gesetzt werden. Der Antrag ist spätestens einundzwanzig Tage vor dem geplanten Sitzungstermin beim Vorstand einzureichen.

Die Einberufung der Hauptversammlung erfolgt durch Bekanntmachung auf der Internetseite der Gesellschaft und in der vom Gesetz für die Übermittlung aktueller Informationen vorgesehenen Weise. Die Einberufung muss mindestens sechsundzwanzig Tage vor dem Datum der Hauptversammlung veröffentlicht werden.

Eine ordnungsgemäß einberufene Versammlung ist unabhängig von der Zahl der auf ihr vertretenen Aktien gültig, und Beschlüsse werden mit absoluter Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst, es sei denn, das Gesetz oder diese Satzung sieht etwas anderes vor.

Gemäß der Satzung der Boryszew S.A. Beschlüsse der Hauptversammlung sind neben anderen im Handelsgesetzbuch aufgeführten Angelegenheiten in folgenden Angelegenheiten erforderlich::

•	Prüfung und Genehmigung des Geschäftsberichts des Vorstands der Gesellschsft und des Jahresabschlusses des vergangenen Geschäftsjahres,
•	Beschlussfassung über Gewinnausschüttung oder Verlustdeckung,
•	die Entlastung der Mitglieder der Gesellschaftsorgane bei der Erfüllung ihrer Aufgaben,
•	Änderung der Satzung der Gesellschaft, einschließlich Erhöhung und Herabsetzung des Grundkapitals und Änderung des Gegenstands der Tätigkeit der Gesellschaft,
•	Entscheidung über Schadensersatzansprüche, die bei der Gründung der Gesellschaft oder bei der Ausübung der Geschäftsführung oder Aufsicht entstanden sind.
•	Bestellung und Abberufung von Aufsichtsratsmitgliedern,
•	Festlegung der Regelungen und Höhe der Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder,
•	Rücknahme von Aktien und Festlegung der Bedingungen für eine solche Rücknahme,
•	Ausgabe von Wandel- und/oder Prioritätsanleihen,
•	Veräußerung und Verpachtung eines Unternehmens oder eines organisierten Teils davon und Festlegung eines eingeschränkten Sachrechts,
•	Auflösung der Gesellschaft und Ernennung von Liquidatoren,
•	Bestimmung des Dividendenstichtags und des Dividendenzahlungstermins.

Ein Beschluss der Hauptversammlung, einen auf die Tagesordnung gesetzten Gegenstand nicht zu behandeln, kann nur gefasst werden, wenn dafür triftige Gründe vorliegen. Beschlüsse über die Absetzung eines Gegenstands von der Tagesordnung oder die Nichtberücksichtigung eines Gegenstands, der auf Antrag von Aktionären auf die Tagesordnung gesetzt wurde, bedürfen einer Mehrheit von 75 % der abgegebenen Stimmen, sofern die in der Hauptversammlung anwesenden Aktionäre, die die Aufnahme des Gegenstands in die Tagesordnung beantragt haben, der Absetzung von der Tagesordnung oder der Nichtberücksichtigung bereits zugestimmt haben.

Alle der Hauptversammlung vorgelegten Angelegenheiten werden zuvor dem Aufsichtsrat zur Prüfung vorgelegt. Aktionäre nehmen persönlich oder durch einen Bevollmächtigten an der Hauptversammlung teil.

Eine Vollmacht zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts bedarf der Schriftform, unter Androhung der Nichtigkeit.

Die Vollmacht zur Teilnahme an der Hauptversammlung des börsennotierten Unternehmens und zur Ausübung des Stimmrechts muss schriftlich oder in elektronischer Form erteilt werden. Die Erteilung einer Vollmacht in elektronischer Form erfordert keine sichere elektronische Signatur, die mit einem gültigen qualifizierten Zertifikat verifiziert ist.

Bei der Hauptversammlung des börsennotierten Unternehmens können ein Vorstandsmitglied und ein Mitarbeiter der Gesellschaft als Stimmrechtsvertreter fungieren.

Ist der Stimmrechtsvertreter in der Hauptversammlung eines börsennotierten Unternehmens ein Vorstandsmitglied, ein Aufsichtsratsmitglied, ein Liquidator, ein Mitarbeiter eines börsennotierten Unternehmens oder ein Organmitglied oder ein Mitarbeiter von eine Tochtergesellschaft dieser Gesellschaft ist, kann die Vollmacht die Vertretung nur in einer Hauptversammlung bevollmächtigen. Der Bevollmächtigte ist verpflichtet, dem Aktionär die Umstände offenzulegen, die auf das Bestehen oder die Möglichkeit eines Interessenkonflikts hinweisen. Die Erteilung einer weiteren Vollmacht ist ausgeschlossen.

Der Stimmrechtsvertreter stimmt gemäß den Weisungen des Aktionärs ab.

Die Regeln der Teilnahme an den Hauptversammlungen und der Ausübung des Stimmrechts sind in der Geschäftsordnung der Hauptversammlung von Boryszew S. A. geregelt.

Die Stimmabgabe in der Hauptversammlung ist offen. Über Wahlen und über einen Antrag auf Abberufung von Behördenmitgliedern oder Liquidatoren der Gesellschaft oder deren Haftbarmachung sowie über persönliche Angelegenheiten ist geheim abzustimmen. Ferner ist eine geheime Abstimmung anzuordnen, wenn mindestens einer der in der Hauptversammlung anwesenden oder vertretenen Aktionäre dies verlangt.

Beschlüsse der Hauptversammlung werden mit einfacher Stimmenmehrheit gefasst, soweit die Vorschriften des Handelsgesetzbuches nichts anderes vorsehen.

In Übereinstimmung mit der Praxis der Gesellschaft werden alle wichtigen Materialien für die Hauptversammlung den Aktionären gemäß den geltenden Bestimmungen des Gesetzbuches für Handelsgesellschaften und der Verordnung des Ministerrates vom 19. Februar 2009 über aktuelle und periodische Informationen von Emittenten von Wertpapieren und die Bedingungen für die Anerkennung von Informationen, die nach dem Recht eines Drittstaates erforderlich sind, als gleichwertig zur Verfügung gestellt (Gesetzblatt Nr. 33 Pos. 259 von 2009, in der geänderten Fassung).

Gemäss Reglement der Generalversammlung überwacht der Vorsitzende den ordnungsgemässen und effizienten Ablauf der Versammlung. Der Vorsitzende der Hauptversammlung achtet auch darauf, dass die Rechte und Interessen aller Aktionäre gewahrt werden. Der Vorsitzende kann sein Amt ohne wichtigen Grund nicht niederlegen. Aktionäre der Boryszew S.A. haben keine anderen Rechte als die, die sich aus allgemein geltenden Gesetzen ergeben.

ZUSAMMENSETZUNG UND ARBEITSWEISE DER LEITUNGS- UND AUFSICHTSORGANE DER GESELLSCHAFT UND IHRER AUSSCHÜSSE

DER AUFSICHTSRAT

Der Aufsichtsrat besteht gemäß der Satzung der Gesellschaft aus mindestens fünf Mitgliedern. Die Mitglieder des Aufsichtsrats werden von der Hauptversammlung bestellt und abberufen. Der Aufsichtsrat ist verpflichtet, ein Aufsichtsratsmitglied, dessen Mandat während der Amtszeit des Aufsichtsrats abgelaufen ist, durch eine andere Person zu ersetzen. Die Bestellung von Aufsichtsratsmitgliedern während der Amtszeit des Aufsichtsrats bedarf der Zustimmung der nächsten Hauptversammlung. Bei Verweigerung der Zustimmung eines während der Amtszeit bestellten Aufsichtsratsmitglieds wählt die Hauptversammlung ein neues Aufsichtsratsmitglied anstelle des nicht genehmigten Aufsichtsratsmitglieds.

Die Amtszeit eines Aufsichtsratsmitglieds beträgt drei Jahre und gilt für alle Aufsichtsratsmitglieder.

Der Aufsichtsrat wählt in seiner ersten Sitzung in geheimer Abstimmung aus seiner Mitte den Vorsitzenden, den stellvertretenden Vorsitzenden und den Schriftführer.

Der Aufsichtsrat übt die ständige Überwachung der Tätigkeit der Gesellschaft in allen Bereichen ihrer Tätigkeit aus. Die Mitglieder des Aufsichtsrats haben bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben die Interessen des Unternehmens im Blick. Im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit des Aufsichtsrats stehen Aktivitäten zur Verbesserung der Effizienz der Unternehmensführung, um die Finanzergebnisse der Gesellschaft zu maximieren und den Börsenwert zu steigern und ihre langfristige Entwicklung sicherzustellen.

Die Tätigkeiten des Aufsichtsrats umfassen:

•	Genehmigung der jährlichen Tätigkeitspläne und langfristigen Entwicklungsprogramme der Gesellschaft,
•	Bewertung des Vorstandsberichts über die Tätigkeit der Gesellschaft und des Jahresabschlusses für das vorangegangene Geschäftsjahr im Hinblick auf die Übereinstimmung mit den Büchern und Unterlagen sowie mit den Tatsachen und die Vorschläge des Vorstands zur Gewinnausschüttung oder Verlustdeckung und Vorlage eines jährlichen schriftlichen Berichts über die Ergebnisse dieser Bewertung an die Hauptversammlung,
•	Bestimmung der Zahl der Vorstandsmitglieder, Bestellung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern oder des gesamten Vorstands in geheimer Abstimmung,
•	ein Vorstandsmitglied oder den gesamten Vorstand aus wichtigen Gründen suspendieren,
•	Festlegung der Vergütungsregeln für Vorstandsmitglieder,
•	Entsendung von Aufsichtsratsmitgliedern für die Dauer von höchstens drei Monaten zur vorübergehenden Wahrnehmung der Aufgaben von Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft, die abberufen, ausgeschieden oder aus anderen Gründen nicht mehr in der Lage sind, ihre Aufgaben wahrzunehmen,
•	Auswahl eines Wirtschaftsprüfers zur Prüfung des Jahresabschlusses,
•	Zustimmung zu den Anträgen des Vorstands zur Bestellung und Schließung von Niederlassungen und anderen gesonderten Organisationseinheiten der Gesellschaft,
•	Genehmigung des Erwerbs und der Veräußerung von Grundstücken, dauerhaften Nutzungsrechte oder Anteilen an Grundstücken,
•	Genehmigung von Geschäften, die auf den Erwerb, die Veräußerung oder den Kauf von Aktien und Anteilen gerichtet sind, wenn der Wert des Geschäfts 1/20 des Stammkapitals der Gesellschaft übersteigt,
•	Genehmigung des Erwerbs und der Veräußerung von Anlagevermögen mit einem Wert von mehr als 1/20 des Stammkapitals der Gesellschaft,
•	Zustimmung zum Abschluss von Kredit-, Darlehens-, Garantie- und Bürgschaftsverträgen durch die Gesellschaft, wenn ihr Wert einmalig 1/10 des Anteils des Stammkapitals übersteigt,
•	Verabschiedung des einheitlichen Satzungstextes in Form eines Beschlusses für interne Zwecke der Gesellschaft,
•	Abgabe von Stellungnahmen zu Beschlussvorlagen, die der Vorstand der Hauptversammlung vorgelegt hat,
•	Festlegung des Ausgabepreises der neuen Aktien und Stellungnahme zum Vorschlag des Vorstands zum Abschluss eines Vertrags mit einem Subemittenten,
•	Genehmigung des Reglements des Vorstandes und des Organisationsreglements der Gesellschaft.

Der Aufsichtsrat tagt nach Bedarf, jedoch nicht seltener als dreimal im Geschäftsjahr. Aufsichtsratssitzungen werden vom Aufsichtsratsvorsitzenden von sich aus oder auf Verlangen von Bevollmächtigten einberufen. Auf Verlangen des Vorstands oder eines Aufsichtsratsmitglieds ist der Aufsichtsratsvorsitzende verpflichtet, innerhalb von zwei Wochen nach Eingang des Verlangens eine Aufsichtsratssitzung einzuberufen. Beruft der Vorsitzende die Aufsichtsratssitzung nicht ein, so kann der Bewerber diese unter Angabe von Datum, Termin und vorgeschlagener Tagesordnung von sich aus einberufen.

Damit die Beschlüsse des Aufsichtsrats gültig sind, müssen alle Aufsichtsratsmitglieder ordnungsgemäß von der Sitzung unterrichtet werden und mindestens die Hälfte der Aufsichtsratsmitglieder, einschließlich des Vorsitzenden oder stellvertretenden Vorsitzenden, anwesend sein.

Die Tagesordnung der Aufsichtsratssitzung wird 5 Tage vor dem geplanten Sitzungstermin festgelegt und vom Vorsitzenden genehmigt und dann zusammen mit den Materialien an die Mitglieder des Gremiums verteilt, es sei denn, es liegen außergewöhnliche Umstände vor, die eine kürzere Frist rechtfertigen. Die Tagesordnung kann geändert oder ergänzt werden, wenn alle Mitglieder des Aufsichtsrats anwesend sind und zustimmen.

In dringenden Fällen kann der Aufsichtsratsvorsitzende eine andere Art der Unterrichtung der Aufsichtsratsmitglieder über den Sitzungstermin anordnen.

Um dem Vorstand eine ständige Überwachung der Tätigkeit der Gesellschaft zu ermöglichen, hat der Vorstand dem Aufsichtsrat die grundlegenden finanziellen Informationen über die Gesellschaft und die Unternehmensgruppe Boryszew sowie Informationen über alle Ereignisse, die die Ergebnisse der Tätigkeit oder den Zustand des Vermögens der Gesellschaft wesentlich beeinflussen könnten, zur Verfügung zu stellen.

Die Mitglieder des Vorstands werden zu Aufsichtsratssitzungen eingeladen, und bei der Erörterung von Angelegenheiten, die sie unmittelbar betreffen, insbesondere: Abberufung, Haftung und Festsetzung der Vergütung, finden Aufsichtsratssitzungen ohne Teilnahme von Mitgliedern des Aufsichtsrats statt der Vorstand. Aufsichtsratssitzungen können ohne förmliche Einberufung abgehalten werden, sofern alle Aufsichtsratsmitglieder informiert sind und mit der Durchführung der Sitzung und derTagesordnung einverstanden sind. Beschlüsse können nur zu Tagesordnungspunkten gefasst werden. Der Vorsitzende verwaltet und leitet die Arbeit des Aufsichtsrats und vertritt ihn gegenüber den anderen Organen der Gesellschaft und anderen Personen.

In jeder Sitzung des Aufsichtsrats berichtet der Vorstand über alle wesentlichen Angelegenheiten der Gesellschaft. In dringenden Fällen sind die Mitglieder des Aufsichtsrates vom Vorstand im Umlaufverfahren zu unterrichten. Der Vorsitzende kann von sich aus oder auf Verlangen des Vorstands der Gesellschaft oder von Mitgliedern des Verwaltungsrats weitere Personen, insbesondere Mitarbeiter der Gesellschaft, die für die in der Sitzung behandelten Angelegenheiten zuständig sind, zu der Sitzung einladen.

Der Aufsichtsrat kann - unbeschadet der Befugnisse anderer Organe der Gesellschaft - zu allen Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Tätigkeit der Gesellschaft Stellung nehmen, einschließlich Anträgen und Vorschlägen an den Vorstand, der in einem solchen Fall verpflichtet ist, dem Präsidenten des Verwaltungsrats Informationen zur Verwendung dieser Anträge und Anträge innerhalb von 21 Tagen nach Einreichung vorzulegen.

Mitglieder des Aufsichtsrats dürfen ihre Rechte und Pflichten nur persönlich ausüben.

Der Aufsichtsrat fasst seine Beschlüsse mit absoluter Stimmenmehrheit, d.h. mit einer Stimmenzahl von mehr als der Hälfte der abgegebenen gültigen Stimmen, in Anwesenheit von mindestens der Hälfte der Aufsichtsratsmitglieder und bei Einladung aller Aufsichtsratsmitglieder.

Entspricht die Zahl der abgegebenen Stimmen "für" dem Beschluss der Summe der Stimmen "dagegen" und "Enthaltungen", so hat der Vorsitzende des Aufsichtsrats den Ausschlag.

Der Aufsichtsrat kann Beschlüsse schriftlich oder im Wege der Fernkommunikation fassen. Der Beschluss ist gültig, wenn allen Aufsichtsratsmitgliedern der Inhalt des Beschlusses bekannt gegeben wurde.

Mitglieder des Aufsichtsrats können an der Beschlussfassung teilnehmen, indem sie ihre Stimme durch ein anderes Aufsichtsratsmitglied schriftlich abgeben.

Die schriftliche Stimmabgabe darf sich nicht auf Angelegenheiten beziehen, die in einer Aufsichtsratssitzung auf die Tagesordnung gesetzt wurden. Die Abstimmungen sind offen.

Die geheime Abstimmung wird bei ei der Wahl und Abberufung des Vorsitzenden, des stellvertretenden Vorsitzenden oder des Sekretärs des Aufsichtsrats sowie bei der Bestellung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern und der Suspendierung einzelner Mitglieder oder des gesamten Vorstands der Gesellschaft für wichtigen Gründen sowie auf Antrag eines an der Sitzung teilnehmenden Aufsichtsratsmitglieds angeordnet.

Die Sitzungen des Aufsichtsrats werden protokolliert. Das Protokoll wird von allen anwesenden Aufsichtsratsmitgliedern unterzeichnet. Die Liste der anwesenden Personen ist dem Protokoll beigefügt.

Die administrative und technische Unterstützung des Aufsichtsrates erfolgt durch den Vorstand, der aus dem Kreis der Mitarbeiter des Unternehmens die Personen benennt, die direkt für die Unterstützung und Dokumentation der Aufsichtsratsitzungen verantwortlich sind.

Aufsichtsratsmitglieder sind verpflichtet, andere Aufsichtsratsmitglieder über Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der ausgeübten Funktion zu informieren. Die Form der Erklärung ist in der Geschäftsordnung des Aufsichtsrats festgelegt.

Die Vergütung für die Mitglieder des Aufsichtsrats wird von der Hauptversammlung festgelegt, mit der Maßgabe, dass die Vergütung von Aufsichtsratsmitgliedern, die zur vorübergehenden Wahrnehmung der Aufgaben eines Vorstandsmitglieds entsandt werden, durch einen Beschluss des Aufsichtsrats festgelegt wird.

Die Gesamtvergütung aller Aufsichtsratsmitglieder sowie die individuelle Vergütung jedes Mitglieds werden im Geschäftsbericht offengelegt.

Die detaillierten Geschäftsordnungen des Aufsichtsrats sind in der Geschäftsordnung des Aufsichtsrats der Boryszew S.A. festgelegt.

Ausschüsse des Aufsichtsrats

Innerhalb der Struktur des Aufsichtsrates funktionieren: der Prüfungsausschuss und der Vergütungsausschuss.

Prüfungsausschuss

Zusammensetzung des Prüfungsausschusses zum 1. Januar 2019:

Herr Jarosław Antosik

Herr Arkadiusz Krężel

Aufgrund des am 7. November 2018 eingereichten Rücktritts von Herrn Piotr Lisiecki von seinem Amt als Mitglied des Aufsichtsrats hat der Aufsichtsrat am 21. Januar 2019 die Zusammensetzung des Prüfungsausschusses mit Herrn Janusz Wisniewski ergänzt.

Zusammensetzung des Prüfungsausschusses zum 31 Dezember 2019:

Herr Jarosław Antosik - Vorsitzender

Herr Janusz Wiśniewski

Herr Arkadiusz Krężel

Am 7. April 2020 teilte Herr Janusz Wiśniewski als unabhängiges Mitglied des Prüfungsausschusses des Aufsichtsrats der Boryszew S. A. der Gesellschaft mit, dass er ab dem 6. April 2020 die Voraussetzungen für die Unabhängigkeit des Mitglieds des Prüfungsausschusses gemäß Artikel 129, Absatz 3 des Gesetzes vom 11. Mai 2017 über Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht nicht mehr erfüllt.

Die Gesellschaft wird mit der gebotenen Sorgfalt darauf achten, dass die Zusammensetzung des Prüfungsausschusses so bald wie möglich wieder vollständig das Kriterium der Unabhängigkeit gemäß dem oben genannten Gesetz erfüllt.

Der Prüfungsausschuss handelte auf der Grundlage verbindlicher Rechtsvorschriften, u. a. des Gesetzes vom 11. Mai 2017 über Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht (das Gesetz), der Verordnung des Europäischen Parlaments und des Rates (EU) Nr. 537/2014 vom 16. April 2014 über detaillierte Anforderungen an Abschlussprüfungen bei Unternehmen von öffentlichem Interesse, mit der die Entscheidung der Europäischen Kommission 2005/909/EG aufgehoben wurde (die Verordnung), der Satzung der Gesellschaft und der Geschäftsordnung des Aufsichtsrats der Boryszew S. A.

Der Prüfungsausschuss erfüllt die Kriterien für die Unabhängigkeit und die anderen in den Artikeln 128 und 129 des oben genannten Gesetzes festgelegten Anforderungen, d.h.

1) mindestens ein Mitglied des Prüfungsausschusses verfügt über Kenntnisse und Fähigkeiten im Bereich der Rechnungslegung oder der Abschlussprüfung:

a.

a. Herr Jarosław Antosik ist Absolvent der Warschauer Hochschule für Wirtschaft, Hochschule für Finanzen und Bankwesen (1997). Im Jahr 1998 absolvierte er ein Aufbaustudium am Französischen Institut für Management und erwarb ein internationales Management-Diplom. Im Jahr 2002 erhielt er das Steuerberaterzertifikat.

b.

b. Herr Janusz Wiśniewski verfügt über Kenntnisse und Fähigkeiten auf dem Gebiet der Rechnungslegung und Abschlussprüfung durch langjährige Führungserfahrung, darunter u.a.: nacheinander Stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes kaufmännischer Direktor von Zakłady Azotowe in Tarnów-Moscice, Stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes und dann Vorstandsvorsitzender von Zakłady Azotowe in Kędzierzyn - Koźle S.A, Stellvertretender Vorsitzender des Vorstands und danach Vorsitzender der Geschäftsleitung der PKN Orlen S.A., Partner bei Ernst & Young Polen , stellvertretender Vorsitzender des Vorstands der DGA S. A. Herr Janusz Wisniewski saß in den Aufsichtsräten unter anderem von Basell Orlen Polyolefins sp. z o.o., Anwil S.A., ZA Tarnów S.A. und Rafineria Trzebinia S.A.

2) mindestens ein Mitglied des Prüfungsausschusses über Kenntnisse und Fähigkeiten in der Branche verfügt, in der die Gesellschaft tätig ist, oder einzelne Mitglieder auf einer definierten Basis über Kenntnisse und Fähigkeiten in dieser Branche verfügen:

a.	a. Herr Arkadiusz Krężel hat Kenntnisse und Fähigkeiten in der Branche, in der die Gesellschaft tätig ist, bzw. durch seine langjährige Tätigkeit im Aufsichtsrat der Gesellschaft und u. a. als Vorstandsvorsitzender in der Agencja Rozwoju Przemysłu S. A. erworben.
b.	b. Herr Janusz Wiśniewski verfügt über langjährige Erfahrung aus seinen Funktionen in Vorständen und Aufsichtsräten von Handelsunternehmen, darunter börsennotierte Unternehmen, die in der verarbeitenden Industrie tätig sind.

3) Die Mehrheit der Mitglieder des Prüfungsausschusses, einschließlich des Vorsitzenden, sind von der Gesellschaft unabhängig:

a.	Herr Jarosław Antosik - Vorsitzender des Prüfungsausschusses, erfüllt laut der der Gesellschaft vorgelegten Erklärung die Kriterien für die Unabhängigkeit gemäß dem Gesetz vom 11. Mai 2017 über Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht.
b.	Herr Janusz Wisniewski - laut der der Gesellschaft vorgelegten Erklärung die Kriterien für die Unabhängigkeit gemäß dem Gesetz vom 11. Mai 2017 über Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht (bis zum 6. April 2020).

Der Prüfungsausschuss ist ein beratendes Gremium des Aufsichtsrats hinsichtlich der ordnungsgemäßen Anwendung der Grundsätze der Finanzberichterstattung, der internen Kontrolle und der internen Revision im Unternehmen sowie des Risikomanagementsystems durch das Unternehmen. Der Prüfungsausschuss arbeitet mit dem Vorstand und den Mitarbeitern des Unternehmens sowie dem Abschlussprüfer zusammen, um sich ein gutes Verständnis der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu verschaffen und sich ein eigenes Urteil über die Integrität des Jahresabschlusses des Unternehmens zu bilden.

Zu den Aufgaben des Prüfungsausschusses gehören:

1)

Überwachung:

•	des Rechnungslegungsprozesses,
•	der Wirksamkeit der internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme sowie der internen Revision, auch im Bereich der Finanzberichterstattung,
•	der Durchführung der Finanzprüfungstätigkeit, insbesondere die Durchführung der Prüfung durch die Prüfungsgesellschaft, unter Berücksichtigung aller Feststellungen und Schlussfolgerungen des Prüfungsaufsichtsausschusses aus der bei der Prüfungsgesellschaft durchgeführten Inspektion;

2)

Kontrolle und Überwachung der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und der Prüfungsgesellschaft, insbesondere wenn von der Prüfungsgesellschaft für das Unternehmen von öffentlichem Interesse andere Dienstleistungen als die Prüfung erbracht werden;

3)

Unterrichtung des Aufsichtsrats oder eines anderen Aufsichts- oder Kontrollorgans des Unternehmens von öffentlichem Interesse über die Ergebnisse der Prüfung und Erläuterung, wie die Prüfung zur Integrität der Finanzberichterstattung in dem Unternehmen von öffentlichem Interesse beigetragen hat und welche Rolle der Prüfungsausschuss im Prüfungsprozess gespielt hat;

4)

Beurteilung der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und Genehmigung der Erbringung zulässiger Nichtprüfungsleistungen durch den Abschlussprüfer für das Unternehmen von öffentlichem Interesse;

5)

Entwicklung einer Richtlinie für die Auswahl einer Prüfungsgesellschaft für die Durchführung der Prüfung;

6)

Entwicklung einer Richtlinie für die Erbringung zulässiger Nichtprüfungsleistungen durch die Prüfungsgesellschaft, die die Prüfung durchführt, durch mit dieser Prüfungsgesellschaft verbundene Unternehmen und durch ein Mitglied des Netzwerks der Prüfungsgesellschaft;

7)

die Festlegung des Verfahrens für die Auswahl der Prüfungsgesellschaft durch das Unternehmen von öffentlichem Interesse;

8)

Vorlage der Empfehlung gemäß Art. 16 Abs. 2 der Verordnung Nr. 537/2014 an den Aufsichtsrat oder ein anderes Aufsichts- oder Kontrollorgan oder an die in Art. 66 Abs. 4 des Gesetzes vom 29. September 1994 über die Rechnungslegung genannte Stelle in Übereinstimmung mit den unter den Punkten 5 und 6 genannten Grundsätzen;

9)

Abgabe von Empfehlungen, die darauf abzielen, die Zuverlässigkeit des Rechnungslegungsprozesses im Unternehmen von öffentlichem Interesse zu gewährleisten.

Ausschusssitzungen werden bei Bedarf einberufen, jedoch nicht seltener als einmal im Quartal. Die Sitzungen des Prüfungsausschusses werden von seinem Vorsitzenden und bei dessen Verhinderung vom stellvertretenden Vorsitzenden oder einem anderen vom Vorsitzenden benannten Ausschussmitglied einberufen. Sitzungen des Prüfungsausschusses können auch durch den Aufsichtsratsvorsitzenden einberufen werden.

Der Prüfungsausschuss hat Zugang zu allen Unterlagen der Gesellschaft und ist berechtigt, von der Gesellschaft und ihren Mitarbeitern konkrete Auskünfte und Erläuterungen zu verlangen.

Der Prüfungsausschuss kann (mit Zustimmung des Aufsichtsrats) im Rahmen seiner Zuständigkeit die Durchführung bestimmter Analysen oder Kontrolltätigkeiten durchführen oder anordnen.

Der Prüfungsausschuss unterbreitet dem Aufsichtsrat:

•	Jahresberichte über ihre Tätigkeit in einem bestimmten Geschäftsjahr und eine Einschätzung der Lage der Gesellschaft und der Unternehmensgruppe in seinen Zuständigkeitsbereichen,
•	die im Zusammenhang mit der Wahrnehmung der Aufgaben des Prüfungsausschusses getroffenen Feststellungen, Standpunkte und Empfehlungen innerhalb eines Zeitrahmens, der es dem Aufsichtsrat ermöglicht, entsprechende Maßnahmen zu ergreifen.

Auswahlrichtlinie für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften

Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates von Boryszew S. A. gibt eine Empfehlung für die zur Prüfung der Jahresabschlüsse von Boryszew S. A. berechtigte Unternehmen auf der Grundlage der angenommenen Richtlinien und Verfahren ab. Die Auswahl des Abschlussprüfers erfolgt durch den Aufsichtsrat auf Empfehlung des Prüfungsausschusses. Wenn der Prüfungsausschuss seine Empfehlungen an den Aufsichtsrat vorbereitet, wird es berücksichtigt:

•	Einhaltung der in den Artikeln 69-73 des Gesetzes über Abschlussprüfer genannten Unabhängigkeitsanforderungen durch die Prüfungsgesellschaft;
•	das Bestehen von Gefahren für die Unabhängigkeit der Prüfungsgesellschaft und die Anwendung von Schutzmaßnahmen zu deren Minimierung;
•	Kenntnisse der Branche, in der die Gesellschaft tätig ist;
•	Preisbedingungen des Angebots,
•	dass die Prüfungsgesellschaft über das kompetente Personal, die Zeit und andere Ressourcen verfügt, um die Prüfung ordnungsgemäß durchzuführen;
•	dass die zum leitenden Prüfer bestellte Person berechtigt ist, die Pflichtprüfung in dem Land der Europäischen Union durchzuführen, in dem die Prüfung erforderlich ist, einschließlich der Frage, ob sie in den entsprechenden Registern der Prüfer eingetragen ist, die in dem Land der Europäischen Union geführt werden, in dem die Prüfung erforderlich ist.
•	Unabhängigkeit der Prüfungsgesellschaft und der an der Prüfungstätigkeit beteiligten Personen im Hinblick auf die Artikel 69-73 des Gesetzes über Abschlussprüfer;
•	die gesetzlichen Beschränkungen für die Erbringung von Dienstleistungen für die Gesellschaft, die Schlussfolgerungen und Richtlinien, falls vorhanden, die im jährlichen Prüfungsbericht des in Artikel 90 Absatz 5 des Gesetzes über Abschlussprüfer genannten Prüfungsaufsichtsausschusses enthalten sind und die die Auswahl der Prüfungsgesellschaft beeinflussen können.

Die Auswahl erfolgt unter allen Prüfungsgesellschaften, die Angebote zur Erbringung von Abschlussprüfungsleistungen nach den festgelegten Verfahren abgegeben haben, sofern:

•	die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die den Jahresabschluss der Gesellschaft nach Ablauf der maximalen Auftragsdauer geprüft hat, darf die Abschlussprüfung der Gesellschaft nicht innerhalb von vier aufeinander folgenden Jahren vornehmen,
•	die Organisation des Ausschreibungsverfahrens darf Firmen, die im vorangegangenen Kalenderjahr weniger als 15 % ihrer gesamten Prüfungshonorare von Unternehmen des öffentlichen Interesses in dem betreffenden Mitgliedstaat der Europäischen Union erhalten haben, nicht von der Teilnahme am Auswahlverfahren ausschließen, wie in der Liste der Prüfungsgesellschaften aufgeführt,

Auswahlbeschränkungen

•	die Höchstdauer von Prüfungsaufträgen für Abschlussprüfungen, die von einer Prüfungsgesellschaft oder einem Mitglied eines Netzwerks durchgeführt werden, das in den Ländern der Europäischen Union tätig ist, denen diese Prüfungsgesellschaften angehören, darf 5 Jahre nicht überschreiten;
•	der Hauptprüfer darf den Jahresabschluss der Gesellschaft nicht länger als 5 Jahre prüfen;
•	der Abschlussprüfer kann den Jahresabschluss der Gesellschaft mindestens 3 Jahre nach dem Ende der letzten Prüfung erneut prüfen.
•	der erste Vertrag über die Abschlussprüfung wird mit der autorisierten Stelle für eine Dauer von mindestens zwei Jahren mit der Möglichkeit einer Verlängerung um weitere, mindestens zwei Jahre abgeschlossen.

Regeln für die Vergütung:

Das Prüfungshonorar, das die Prüfungsgesellschaft, ihre Abschlussprüfer und in deren Namen handelnde Subunternehmer erhalten, darf nicht:

•	abhängig von jeglicher Bedingungen, einschließlich des Ergebnisses des Tests sein;
•	geformt oder abhängig von der Erbringung zusätzlicher Nicht-Prüfungsdienstleistungen für die Gesellschaft oder ihre verbundenen Unternehmen durch die autorisierte Stelle oder eine mit der Prüfungsgesellschaft verbundene oder zum Netzwerk gehörende Stelle sein.

Das Honorar für die Begutachtung soll die Arbeitsintensität und Komplexität der Arbeit sowie die erforderlichen Qualifikationen widerspiegeln.

Auswahl einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft zur Prüfung der Jahresabschlüsse 2018 und 2019

In der Sitzung am 14. Juni 2018 hat der Prüfungsausschuss dem Aufsichtsrat vier zur Abschlussprüfung befugte Unternehmen unter Angabe der Gesellschaft BDO Sp. z o. o. sp. k.

Die Empfehlung der Wahl des zur Prüfung des Jahresabschlusses berechtigten Subjekts wurde in Übereinstimmung mit den Anforderungen des Gesetzes vom 11. Mai 2017 über Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht, der Politik und dem Verfahren der Wahl des zur Prüfung des Jahresabschlusses berechtigten Subjekts in Boryszew S. A., die für die Gesellschaft verbindlich sind, erstellt.

Zulässige Dienstleistungen

Richtlinie für die Erbringung zulässiger Nichtprüfungsleistungen durch die Prüfungsgesellschaft, die die Prüfung durchführt, durch mit dieser Prüfungsgesellschaft verbundene Unternehmen und durch ein Mitglied des Netzwerks der Prüfungsgesellschaft.

Die Richtlinie für zulässige Dienstleistungen wurde vom Prüfungsausschuss des Verwaltungsrats des Unternehmens entwickelt. Gemäß der von der Gesellschaft verfolgten Politik ist die Erbringung zulässiger Dienstleistungen nur möglich, nachdem der Prüfungsausschuss eine Bewertung der in den Artikeln 69 bis 73 des Gesetzes über Abschlussprüfer genannten Gefahren und Schutzmaßnahmen für die Unabhängigkeit durchgeführt hat.

Im Jahr 2019 hat die Gesellschaft keine Verträge über zulässige Dienstleistungen des Abschlussprüfers abgeschlossen.

2019 hat die Tochtergesellschaft Impexmetal S.A. einen Vertrag über die vom Abschlussprüfer genehmigten Dienstleistungen zur Prüfung des Jahresabschlusses der Gesellschaft abgeschlossen. Der Vertrag betraf die Abgabe eines Gutachtens zur Bestätigung der Richtigkeit der Berechnung des Wertes des Stromverbrauchsintensitätsfaktors für 2019. Laut Aussage des Abschlussprüfers der Impexmetal S.A. die o.g. Dienstleistung fällt nicht in den Umfang der verbotenen Dienstleistungen des Abschlussprüfers, der den Jahresabschluss der Gesellschaft prüft.

Sitzungen des Prüfungsausschusses

Im Jahr 2019 hielt der Prüfungsausschuss 7 Sitzungen ab, deren Hauptthemen vor allem Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Erfüllung seiner gesetzlichen Pflichten waren.

Vergütungsausschuss

Zusammensetzung des Vergütungsausschusses 2019:

Herr Janusz Siemieniec bis zum 31 März 2019.

Herr Arkadiusz Krężel

Zu den Aufgaben des Vergütungsausschusses gehörten insbesondere, dem Aufsichtsrat Stellungnahmen und Vorschläge zur Ausgestaltung der Führungsstruktur einschließlich organisatorischer Lösungen, des Vergütungssystems und der zur Umsetzung der Unternehmensstrategie geeigneten Auswahl von Mitarbeitern zu unterbreiten.

Am 21. Januar 2020 hat der Aufsichtsrat im Hinblick auf die erforderliche Mindestzusammensetzung des Aufsichtsrats nach Beratung beschlossen, die Zusammensetzung des Vergütungsausschusses nicht zu ergänzen und dessen Auflösung zu beschließen.

ÄNDERUNGEN IN DER ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS

AUFSICHTSRAT BORYSZEW S.A.

Zum 1 Januar 2019 fungierte der Aufsichtsrat in folgender Zusammensetzung:

Herr Janusz Siemieniec - Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herr Mirosław Kutnik - Sekretär des Aufsichtsrats,

Herr Jarosław Antosik - Mitglied des Aufsichtsrats,

Herr Arkadiusz Krężel - Mitglied des Aufsichtsrats,

Frau Małgorzata Waldowska - Mitglied des Aufsichtsrats.

Der Aufsichtsrat der Gesellschaft hat am 17. Januar 2019 beschlossen, Herrn Janusz Wiśniewski in den Aufsichtsrat zu bestellen. Anstelle von Herrn Piotr Lisiecki, der am 7. November 2018 aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden war, wurde Herr Janusz Wiśniewski in den Aufsichtsrat berufen..

Am 1. April 2019 wurde der Gesellschaft mitgeteilt, dass Herr Janusz Siemieniec - Vorsitzender des Aufsichtsrats der Gesellschaft mit Datum vom 31. März 2019 und mit Wirkung zum Datum der Einreichung sein Amt als Aufsichtsratsmitglied niedergelegt hat.

Am 8. April 2019 wählte der Aufsichtsrat Herrn Arkadiusz Krężel zum Vorsitzenden und Herrn Janusz Wiśniewski zum stellvertretenden Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Boryszew S.A.

Zum 31. Dezember 2019 und zum Zeitpunkt der Abgabe des Berichts zur Veröffentlichung fungierte der Aufsichtsrat in folgender Zusammensetzung:

Herr Arkadiusz Krężel - Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herr Janusz Wiśniewski - stellvertretender Vorsitzender,

Herr Mirosław Kutnik - Sekretär des Aufsichtsrats,

Herr Jarosław Antosik - Mitglied des Aufsichtsrats,

Herr i Małgorzata Waldowska - Mitglied des Aufsichtsrats.

LEBENSLÄUFE DER MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATS DER BORYSZEW S. A..

ARKADIUSZ KRĘŻEL - VORSITZENDER DES AUFSICHTSRATS BORYSZEW S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats Boryszew S.A. seit 2006.

Vorsitzender des Aufsichtsrats ab 8 April 2019

Herr Arkadiusz Krężel ist Absolvent der Schlesischen Technischen Universität in Gliwice (Gleiwitz) mit einem Abschluss in Bergbauautomatisierung und -elektrifizierung.

Im Zeitraum 1981 - 1992 arbeitete er im Kohlebergwerk "Kazimierz - Juliusz" in Sosnowiec.

Im Zeitraum 1981 - 1992 arbeitete er im Kohlebergwerk "Kazimierz - Juliusz" in Sosnowiec.

In den Jahren 1992 - 2006 war er Vorstandsvorsitzender der Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.

Ab 1991 saß er in zahlreichen Aufsichtsräten in Unternehmen unterschiedlicher Branchen, darunter in Państwowa Agencja Węgla Kamiennego S.A., Polski Bank Rozwoju S.A., Polskie Koleje Państwowe S.A., PLIVA Kraków Zakłady Farmaceutyczne S.A., Centrala Zaopatrzenia Hutnictwa S.A..

Er ist Mitglied des Vorstands der Französisch-Polnischen Handelskammer in Paris und des Polnisch-Japanischen Wirtschaftsausschusses.

Herr Arkadiusz Krężel ist Mitglied des Aufsichtsrats der Alchemia S.A., Impexmetal S.A. und ZM SILESIA S.A.

JANUSZ WIŚNiEWSKI - STELLVERTRETENDER VORSITZENDER DES AUFSICHTSRATS DER BORYSZEW S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats Boryszew S.A. ab 17 Januar 2019.

Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats ab 8. April 2019.

Herr Janusz Wiśniewski ist Absolvent des Außenhandels an der Universität Łódź und Stipendiat der Princeton University - The Graduate School. Er absolvierte zahlreiche Managementkurse, inkl. Stanford University Graduate School of Business und University of Chicago Graduate School.

In den Jahren 1990 - 2009 war nacheinander Stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes kaufmännischer Direktor von Zakłady Azotowe in Tarnów-Móscice, Stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes und dann Vorstandsvorsitzender von Zakłady Azotowe in Kędzierzyn - Koźle S.A, Stellvertretender Vorsitzender des Vorstands und danach Vorsitzender der Geschäftsleitung der PKN Orlen S.A., Partner bei Ernst & Young Polen, Business Advisory (oil, gas, chemicals), stellvertretender Vorsitzender des Vorstands der DGA S.A. Er saß in den Aufsichtsräten unter anderem von Basell Orlen Polyolefins sp. zo.o., Anwil S.A., ZA Tarnów S.A. und Rafineria Trzebinia S.A. In den Jahren 2004-2008 war er Vorsitzender des Verbandes der Ingenieure und Techniker der Öl- und Gasindustrie. Derzeit leitet er sein eigenes Beratungsunternehmen JWBS, ist stellvetretender Vorsitzender der Polnischen Handelskammer und Virsitzenden der Polnisch-Brasilianischen Handelskammer.

Herr Janusz Wiśniewski ist Mitglied des Aufsichtsrats von Impexmetal S.A.

MiROSŁAW KUTNiK - SEKRETÄR DES AUFSICHTSRATS, BORYSZEW S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats Boryszew S.A. seit 2011.

Herr Mirosław Kutnik absolvierte 1989 die Juristische Fakultät der Nikolaus-Kopernikus-Universität in Toruń mit dem Titel Master in Rechtswissenschaften. Im Jahre 1994 wurde er in die Liste der Rechtsberater unter der Nummer TR - 467 bei der Regionalkammer der Rechtsberater in Toruń eingetragen.

Von 1995 bis 2005 leitete er eine Rechtsberatungskanzlei in Toruń, und seit 2005 ist er geschäftsführender Gesellschafter der Rechtsberatungskanzlei "Kutnik, Kalinowski und Partner" in Toruń.

Seit 2005 ist er Berater des Präsidenten der Konföderation der polnischen Arbeitgeber für die Förderung der Beschäftigung und der beruflichen und sozialen Rehabilitation von Menschen mit Behinderung. Darüber hinaus ist er Experte der Trilateralen Kommission zur Novellierung des Gesetzes zur beruflichen Rehabilitation und Beschäftigung von Menschen mit Behinderung.

Seit 2002 ist er in den Aufsichtsräten von börsennotierten Unternehmen tätig.

Herr Miroslaw Kutnik ist spezialisiert auf Steuerrecht, Verfassungsrecht und Recht der staatlichen Beihilfen. Er war Bevollmächtigter in einer Reihe von Verfahren vor dem Verfassungstribunal.

JAROSŁAW ANTOSIK - MITGLIED DES AUFSICHTSRATS BORYSZEW S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats Boryszew S.A. ab 3 Oktober 2017.

Herr Jarosław Antosik hat eine Hochschulausbildung. Er ist ist Absolvent der Warschauer Hochschule für Wirtschaft, Hochschule für Finanzen und Bankwesen (1997). Im Jahr 1998 absolvierte er ein Aufbaustudium am Französischen Institut für Management und erwarb ein internationales Management-Diplom. Herr Jarosław Antosik hat 2008 auch sein Doktoratsstudium an der Fakultät für Recht und Verwaltung der Universität Łódź abgeschlossen. 1997 begann Herr Jarosław Antosik in der Steuerabteilung von Arthur Andersen Sp. z o.o. zu arbeiten, und im Jahr 2002 erhielt er das Steuerberaterzertifikat. Zwischen 2002 und 2005 war Herr Jarosław Antosik in der Steuerabteilung von Ernst &Young Sp. z o. o. beschäftigt. Derzeit ist er Partner bei Accreo Sp. z o. o. , wo er auch als Mitglied des Vorstands tätig ist. Herr Jaroslaw Antosik besitzt ein Certificate of English for Business der Londoner Industrie- und Handelskammer und ein Certificate of Russian for Business des Puschkin-Instituts und der russischen Industrie- und Handelskammer.

Herr Jarosław Antosik ist Mitglied des Aufsichtsrats der Alchemia S.A.

MAŁGORZATA WALDOWSKA - MITGLIED DES AUFSICHTSRATS DER BORYSZEW S.A.

Mitglied des Aufsichtsrats Boryszew S.A seit 2015.

Frau Małgorzata Waldowska ist Absolventin der Nikolaus-Kopernikus-Universität in Toruń an der Fakultät für Recht und Verwaltung.

Seit 2012 ist sie Vorstandsvorsitzender der Przedsiębiorstwo Badań Geofizycznych Sp. z o. o. mit Sitz in Warschau. In den letzten Jahren war sie zeitweise Vorstandsvorsitzende von NFI Krezus S. A., Taleja Sp. z o. o. und Nova Capital Sp. z o. o., sowie Mitglied des Aufsichtsrats von NPA Skawina Sp. z o. o., Krezus S. A. Mitglied des Aufsichtsrats in folgenden Gesellschaften: Hutmen S. A. Eastside - Bis Sp. z o. o. und Skotan S. A.

VORSTAND DER GESELLSCHAFT

Gemäß der Satzung der Boryszew S. A. besteht der Vorstand der Gesellschaft aus einer bis fünf Personen, darunter: der Vorsitzende, bis zu zwei stellvertretende Vorsitzende und die Mitglieder des Vorstandes.

Die Amtszeit des Vorstands beträgt drei Jahre und gilt für alle Vorstandsmitglieder

Der Vorstand, unter dem Vorsitz des Vorsitzenden, führt die Geschäfte der Gesellschaft und vertritt die Gesellschaft.

Der Vorstand ist für die sorgfältige Führung der Geschäfte der Gesellschaft und die Erfüllung seiner satzungsgemäßen Aufgaben in Übereinstimmung mit dem Gesetz und guter Praxis verantwortlich.

Der Tätigkeitsbereich des Vorstands umfasst alle Angelegenheiten, die nicht der Hauptversammlung und dem Aufsichtsrat vorbehalten sind. Der Vorstand entwickelt die Unternehmensstrategie und ist für deren Einführung und Umsetzung verantwortlich. Die Strategie bedarf der Zustimmung des Aufsichtsrats. Der Vorstand der Gesellschaft analysiert sorgfältig die getroffenen Maßnahmen und Entscheidungen.

Ein Beschluss des Vorstands ist erforderlich für Angelegenheiten, die über den Rahmen der gewöhnlichen Geschäftsführung hinausgehen, insbesondere für:

•	Kredite aufnehmen,
•	Gewährung von Bürgschaften und Garantien,
•	Veräußerung und Erwerb von Anlagevermögen,
•	den Halbjahres- und Jahresbericht über die Tätigkeit der Gesellschaft und der Unternehmensgruppe sowie den Jahresabschluss der Gesellschaft und den Konzernabschluss der Unternehmensgruppe zur Veröffentlichung anzunehmen,
•	Anträge auf Gewinnverteilung oder Deckung von Verlusten der Gesellschaft,
•	Verabschiedung des Entwicklungsprogramms der Gesellschaft und der Unternehmensgruppe,
•	Annahme des Budgets der Gesellschaft und Unternehmensgruppe und deren möglicher Korrektur,
•	Ernennung von Prokuristen,
•	Ernennung von Bevollmächtigten nach den Regeln des Zivilrechts zur Ausübung bestimmter Tätigkeiten im Rahmen ihrer Befugnisse (mit Ausnahme von einmaligen Vollmachten zur Ausübung einer bestimmten Rechtstätigkeit und Vollmachten zur Unterzeichnung von Briefen und Dokumenten, die nicht dazu führen, dass die Gesellschaft Verbindlichkeiten eingeht oder über Rechte der Gesellschaft verfügt, sowie von allgemeinen Vollmachten für Rechtsstreitigkeiten),
•	Verabschiedung eines Entgeltsystems und einer Arbeitsordnung auf der Grundlage von Vereinbarungen mit Gewerkschaften,
•	Stellungnahme zu vom Aufsichtsrat angeordneten Angelegenheiten in Form eines Beschlusses.

Vorbehaltlich des laufenden Rückkaufs eigener Aktien stehen dem Vorstand keine weiteren individuellen Rechte zum Rückkauf eigener Aktien zu. Der Vorstand ist auch nicht ermächtigt, über die Ausgabe von Aktien zu entscheiden. Der Vorstand empfiehlt dem Aufsichtsrat, nach vorheriger Analyse der abgegebenen Angebote einen Abschlussprüfer auszuwählen.

Der Vorstandsvorsitzende allein oder zwei Vorstandsmitglieder gemeinsam oder ein Vorstandsmitglied gemeinsam mit einem Prokuristen sind befugt, im Namen der Gesellschaft Willenserklärungen abzugeben und Urkunden zu unterzeichnen.

Der Vorstand trifft sich zu seinen Sitzungen nach Bedarf. Mitarbeiter des Unternehmens oder andere Personen, die für die besprochene Angelegenheit relevant sind, können zu der Vorstandssitzung eingeladen werden.

Vorstandsbeschlüsse werden mit absoluter Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Bei Stimmengleichheit gibt die Stimme des Vorstandsvorsitzenden den Ausschlag.

Ein abwesendes Vorstandsmitglied nimmt die in seiner Abwesenheit gefassten Beschlüsse am ersten Tag seiner Anwesenheit bei der Arbeit zur Kenntnis und wendet sie an und bestätigt dies durch Unterschrift auf dem Originalprotokoll.

Die Vorstandssitzungen werden protokolliert und von den anwesenden Vorstandsmitgliedern unterzeichnet.

Die Mitglieder des Vorstands sind verpflichtet, den Aufsichtsrat über etwaige Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der ausgeübten Funktion oder über die Möglichkeit ihres Auftretens zu informieren.

Die Vergütungsregelung für die Vorstandsmitglieder wird vom Aufsichtsrat der Gesellschaft unter Berücksichtigung des Aufgaben- und Funktionsumfangs sowie der wirtschaftlichen und finanziellen Lage der Gesellschaft festgelegt.

Die Gesamtbezüge aller Vorstandsmitglieder sowie die Einzelbezüge jedes Vorstandsmitglieds, zusätzlich aufgeschlüsselt nach ihren einzelnen Bestandteilen, sind im Geschäftsbericht offengelegt.

Der Vorstand ist bemüht sicherzustellen, dass die Gesellschaft eine wirksame wirtschaftliche Tätigkeit unter Wahrung der Interessen aller Aktionärsgruppen und anderer mit den Interessen der Gesellschaft zusammenhängender Gruppen betreibt.

ÄNDERUNGEN IN DER ZUSAMMENSETZUNG DES VORSTANDES

Zum 1 Januar 2019 fungierte der Vorstand Boryszew S.A. in folgenden Zusammensetzung:

Herr Piotr Lisiecki - Vorstandsvorsitzender, Generaldirektor,

Herr Aleksander Baryś - Mitglied des Vorstandes, Finanzdirektor,

Herr Mikołaj Budzanowski - Mitglied des Vorstandes, Direktor für Entwicklung,

Herr Cezary Pyszkowski - Mitglied des Vorstandes, Direktor für Entwicklung Sektor Automotive.

Am 29. April 2019 legte Herr Cezary Pyszkowski zum selben Tag sein Amt als Mitglied der Geschäftsführung der Boryszew S.A. nieder. Die Niederlegung erfolgte im Zusammenhang mit der Ernennung von Herrn Cezary Pyszkowski zum Vorstandsvorsitzenden der Tochtergesellschaft Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. mit Sitz in Thorn.

Am 29. Juli 2019 hat Herr Aleksander Baryś, Mitglied des Vorstands, Finanzdirektor der Gesellschaft, sein Amt zum 31. August 2019 niedergelegt.

Gleichzeitig hat der Aufsichtsrat der Gesellschaft am 29. Juli 2019 beschlossen, Herrn Krzysztof Kołodziejczyk ab 1. September 2019 zum Vorstandsmitglied, Finanzdirektorder Boryszew S.A. zu bestellen.

Zum 31 Dezember 2019 fungierte der Vorstand Boryszew S.A. in folgenden Zusammensetzung:

Herr Piotr Lisiecki - Vorstandsvorsitzender, Generaldirektor,

Herr Mikołaj Budzanowski - Mitglied des Vorstandes, Direktor für Entwicklung,

Herr Krzysztof Kotodziejczyk - Mitglied des Vorstandes, Finanzdirektor.

Im Zeitraum vom 31. Dezember 2019 bis zum Tag der Abgabe des Berichts zur Veröffentlichung gab es keine personellen Veränderungen im Vorstand der Gesellschaft.

LEBENSLÄUFE DER MITGLIEDER DES VORSTANDES DER BORYSZEW S. A.

PIOTR LISIECKI - VORSTANDVORSITZENDER

Vorstandsvorsitzender, Generaldirektor Boryszew S.A. ab 7 November 2018.

Herr Piotr Lisiecki ist Absolvent der Nicolaus Copernicus Universität in Torun, Fakultät für Physik und Astronomie. Er war Stipendiat an der University of Leeds und absolvierte ein Aufbaustudium an Wirtschaftsuniversität in Poznan an der Fakultät für Management und Marketing.

Von Juli 2017 bis Dezember 2018 war er Vorstandsvorsitzender der Gesellschaft Huta Bankowa Spółka z o.o.

Von Juni 2016 bis 7. November 2018 war er Mitglied des Aufsichtsrats der Boryszew S.A.

Von Juni 2013 bis März 2016 arbeitete Herr Piotr Lisiecki bei der Bank Ochrony Srodowiska S. A. , wo er als Geschäftsführer in der Abteilung Corporate Sales und anschließend als stellvertretender Vorstandsvorsitzender der Bank Ochrony Srodowiska S. A. tätig war.

Von April 2012 bis Mai 2013 bekleidete er die Position des Direktors in der Abteilung Firmenkunden der DZ Bank S. A. Von September 2010 bis April 2012 hatte er die Position des Geschäftsführers in der Netzwerkabteilung der Firmenkundenzentren in der Kredyt Bank S.A.

Von Juli 1995 bis August 2010 arbeitete er bei der BZ WBK S. A. (ehemals WBK S. A.), wo er einen Karriereweg vom IT-Systemadministrator, Teamleiter, Filialleiter bis zum Direktor des Business Banking Centers beschritt.

Von August 1999 bis Juni 2000 war er als Secondment bei der AIB Bank in Dublin tätig.

Mitglied des Aufsichtsrats der Unternehmensgruppe WM Dziedzice S.A. und Hutmen S.A. Herr Lisiecki ist Vorstandvorsitzender der Tochtergesellschaft Alchemia S.A.

MIKOŁAJ BUDZANOWSKI - MITGLIED DES VORSTANDS

Mitglied des Vorstandes, Direktor für Entwicklung Boryszew S.A. ab 26. Juli 2013.

Herr Mikołaj Budzanowski ist Absolvent der Jagiellonischen Universität in Kraków. Im Jahr 2004 erhielt er den Grad eines Doktors der Geisteswissenschaften.

Er war Student am Stanford Executive Institute, Stanford University (Management Science and Engineering) und Stipendiat der Japanese Sasakawy Foundation (Nippon Foundation), Deutsch Akademischer Austausch Dienst (DAAD).

Von Juli 2004 bis Dezember 2007 war er Berater in der polnischen Delegation beim Europäischen Parlament in Brüssel.

2008 war er Direktor der Abteilung Klimawandel im Umweltministerium.

Von 2008 bis 2009 - Direktor im Finanzministerium, Aufsicht über strategische Unternehmen im Öl- und Gassektor. Er war u. a. für die Ausarbeitung eines speziellen Gesetzes über den Bau des LNG-Terminals in Świnoujście und begleitende Investitionen verantwortlich.

In den Jahren 2009-2011 war er stellvertretender Finanzminister.

In den Jahren 2011 - 2013 - Finanzminister, verantwortlich für die Aufsicht über strategische Unternehmen im Öl- und Gassektor und Diversifizierungsprojekte, inkl. Bau des LNG-Terminals in Swinemünde, Exploration von Schiefergas und Entwicklung der Infrastruktur für die Förderung und den Transport von Energieressourcen. Initiator neuer Energie- und Bergbauprojekte in Polen. Verantwortlich für die Integration des Chemiesektors rund um die Azoty Gruppe. Er hat den Preisverhandlungsprozess für den Jamal-Vertrag im Jahr 2012 überwacht und abgeschlossen.

KRZYSZTOF KOŁODZEJCZYK - MITGLIED DES VORSTANDS

Herr Krzysztof Kołodziejczyk ist Absolvent der Universität Stettin an der Fakultät für Verkehrs- und Kommunikationswirtschaft.

In den Jahren 1997 - 2012 arbeitete er bei CIECH S.A. und in der Gesellschaft S.C. Uzinele Sodice Govora - Ciech Chemical Group S.A. (Rumänien).

In den Jahren 2012 - 2016 war er bei Polimex- Mostostal S.A. beschäftigt.

In den Jahren 2016-2018 war er Finanzdirektor, Stellvertretender Vorsitzender in der Gesellschaft Komplementärin der Mostostal Siedlce Sp. z o.o. KG.

Herr Krzysztof Kołodziejczyk übt bzw. übte seit 2006 Aufsichtsfunktionen aus, inkl. in Radpol S.A., Soda Polska Ciech Sp. z o.o., PRINZ-1 Sp. z o.o. Herr Kołodziejczyk ist Mitglied des Vorstandes der Tochtergesellschaften Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. und Boryszew Commodities Sp. z o.o.

BESCHREIBUNG DER DIVERSITÄTSPOLITIK

Die Gesellschaft hat kein formelles Dokument entwickelt, das die vom Unternehmen angewandte Diversität in Bezug auf die Behörden des Unternehmens und seine wichtigsten Führungskräfte beschreibt. Die Auswahl der Mitglieder des Vorstands und der wichtigsten Führungskräfte im Unternehmen erfolgt auf der Grundlage der Erfahrung, Qualifikation und Kompetenz der Kandidaten in Übereinstimmung mit den geltenden gesetzlichen Bestimmungen zur Gleichbehandlung von Mitarbeitern. Das Unternehmen ist bestrebt, die Vielfalt in Bezug auf Geschlecht, Bildungsrichtung, Alter und Berufserfahrung aller Mitarbeiter zu gewährleisten, mit besonderem Augenmerk auf die Behörden und Schlüsselmanager des Unternehmens.

37. ERKLÄRUNGEN DES VORSTANDS

Vorstand Boryszew S.A. erklärt, dass:

a)	der Jahresabschluss der Boryszew S. A. und vergleichbare Daten nach bestem Wissen und Gewissen gemäß den geltenden Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden und dass sie ein wahrheitsgetreues, zuverlässiges und klares Bild der Vermögens- und Finanzlage sowie der Finanzergebnisse der Boryszew S. A. vermitteln,
b)	der konsolidierte Jahresabschluss der Unternehmensgruppe Boryszew und die Vergleichsdaten nach den verbindlichen Rechnungslegungsgrundsätzen aufgestellt wurden und dass sie ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes, zuverlässiges und klares Bild der Vermögens- und Finanzlage sowie des Finanzergebnisses der Unternehmensgruppe Boryszew vermitteln,
c)	c) der Bericht über die Geschäftstätigkeit der UG Boryszew ein wahres Bild der Entwicklung und des Erfolges sowie ihrer Lage einschließlich der Beschreibung grundlegender Bedrohungen und Risiken enthält.

39. INFORMATIONEN DES VORSTANDS ÜBER DIE AUSWAHL DER WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT, DIE DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES IN ÜBEREINSTIMMUNG MIT DEN GESETZLICHEN BESTIMMUNGEN DURCHFÜHREN SOLL, EINSCHLIESSLICH DER REGELN FÜR DIE AUSWAHL UND DAS VERFAHREN FÜR DIE AUSWAHL DER WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT

Der Vorstand der Boryszew S. A. erklärt auf der Grundlage der Erklärung des Aufsichtsrats der Boryszew S. A. vom 26. Mai 2020 über die Wahl der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. mit Sitz in Warschau, die die Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den Vorschriften, einschließlich der Wahl und des Verfahrens der Wahl der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, durchführt, dass:

a)	die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. und die Mitglieder des Teams, die die Prüfung des Einzel- und konsolidierten Jahresabschlusses für das Jahr 2019 durchgeführt haben, die Bedingungen für die Erstellung eines unparteiischen und unabhängigen Berichts über die Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den geltenden Vorschriften, Berufsstandards und Grundsätzen der Berufsethik erfüllten,
b)	in Boryszew S. A. werden obligatorische Vorschriften im Zusammenhang mit der Rotation der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und des wichtigsten Wirtschaftsprüfers sowie obligatorische Karenzzeiten eingehalten.
c)	Die Gesellschaft verfügt über die "Richtlinie zur Auswahl einer zur Abschlussprüfung bei Boryszew SA autorisierten Stelle" und "Richtlinie zur Erbringung zulässiger Nichtprüfungsleistungen durch die die Prüfung durchführende Prüfungsgesellschaft, durch mit dieser Prüfungsgesellschaft verbundene Unternehmen und durch ein Mitglied des Netzwerks der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft."

Auf der Website: www.boryszew.com finden Sie alle Unternehmensdokumente der Gesellschaft sowie aktuelle und periodische Informationen. Das Unternehmen betreibt auch eine englischsprachige Website.

UNTERSCHRIFTEN VON PERSONEN, DIE DAS UNTERNEHMEN VERTRETEN UND DIESEN BERICHT ZUR VERÖFFENTLICHUNG GENEHMIGEN:

Warszawa, den 28 Mai 2020

Piotr Lisiecki, Vorstandsvorsitzender

Krzysztof Kołodziejczyk, Mitglied des Vorstandes

Mikołaj Budzanowski, Mitglied des Vorstandes

(Beträge sind in Tsd. PLN ausgewiesen, wenn nicht anders angegeben)

INHALTSVERZEICHNIS

KONSOLIDIERTER JAHRESABSCHLUSS DER GESAMTEINKÜNFTE

KONSOLIDIERTE ZUSAMMENSTELLUNG DER GESAMTEINKÜNFTE FORTSETZUNG

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER DIE FINANZLAGE

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER CASHFLOW

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER EIGENKAPITALVERÄNDERUNGEN

ZUSÄTZLICHE INFORMATION

1. GRUNDDATEN

2. PLATTFORM DER VERWENDETEN IFRS

3. ANGEWENDETE RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE

4. ERKLÄRUNGEN DES VORSTANDS

5. GESCHÄFTSSEGMENTE (FORTGEFÜHRTE GESCHÄFTSBEREICHE)

6. UMSATZERLÖSE

7. BETRIEBSKOSTEN

8. SONSTIGE BETRIEBLICHE ERLÖSE

9. SONSTIGE BETRIEBSKOSTEN

10. FINANZERTRÄGE

11. FINANZKOSTEN

12. KÖRPERSCHAFTSTEUER

13. SACHANLAGEVERMÖGEN

14. INVESTITIONSIMMOBILIEN

15. UNTERNEHMENSWERT

16. IMMATERIELLEVERMÖGENSWERTE

17. AKTIVA AUS NUTZUNGSRECHTE AN VERMÖGENSWERTEN

18. ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN

19. FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

20. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

21. FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND SONSTIGE FORDERUNGEN

22. VORRÄTE

23. SONSTIGE AKTIVA

24. GELDMITTEL

25. AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE UND ZUM VERKAUF GEHALTENE VERMÖGENSWERTE UND

VERBINDLICHKEITEN

26. KAPITALE

27. BANKKREDITE, DARLEHEN

28. LEASINGVERBINDLICHKEITEN

29. VERBINDLICHKEITEN AUFGRUND DES DAUERHAFTEN NUTZUNGSRECHTS FÜR INVESTITIONSGRUNDSTÜCKE

30. VERBINDLICHKEITEN AUFGRUND VON ALTERSVERSORGUNGSLEISTUNGEN UND ANDEREN LEISTUNGEN AN

ARBEITNEHMER

31. SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN

32. VERBINDLICHKEITEN AUS HANDELSBEZIEHUNGEN UND SONSTIGE

33. SONSTIGE PASSIVA

34. FINANZINSTRUMENTE

35. GESCHÄFTSRISIKEN

36. AUSSERBILANZIELLE VERBINDLICHKEITEN

37. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND LEISTUNGEN FÜR SCHLÜSSELPERSONAL

38. BESCHÄFTIGUNG

39. RELEVANTE EREIGNISSE

40. RELEVANTE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

40. ERKLÄRUNG DES VORSTANDS DER GESELLSCHAFT

KONSOLIDIERTER JAHRESABSCHLUSS DER GESAMTEINKÜNFTE

	Note	01.01.2019 -31.12. 2019	01.01.2018 -31.12. 2018
Fortgeführte Geschäftsbereiche
Umsatzerlöse	6	6.259.519	6.099.564
Eigene Umsatzkosten	7	5.708.194	5.454.714
Bruttogewinn vom Umsatz		551.325	644.850
Umsatzkosten		143.529	148.880
Allgemeine Verwaltungskosten		286.101	269.870
Sonstige betriebliche Erlöse	8	154.805	66.036
Sonstige Betriebskosten	9	63.130	53.168
Gewinn/Verlust aufgrund Wertminderung von Forderungen aus Handelsbeziehungen	9.1	(3.072)	(9.365)
Betriebsgewinn		210.298	229.603
Finanzerträge	10	28.772	57.890
Finanzkosten	11	88.044	98.986
Gewinn/Verlust aus Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten	18	4.984	(22)
Ergebnis aus Finanztätigkeit		(54.288)	(41.118)
Abschreibung aufgrund der Wertminderung des Anlagevermögens der UG
Alchemia und der damit verbundenen Geschäfts- oder Firmenwerte	15	(179.913)
Anteil am Gewinn von assoziierten Unternehmen		780	14.567
Gewinn/Verlust vor Steuern		(23.123)	203.052
Körperschaftsteuer	12	73.657	58.535
Gewinn/Verlust netto aus fortgeführten Geschäftsbereichen		(96.780)	144.517
Gewinn/Verlust netto aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	25	(1.965)	(3.673)
Gewinn / Verlust netto aus fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereichen, davon entfallen auf:		(98.745)	140.844
Aktionäre des Mutterunternehmens		(87.977)	71.350
nicht beherrschende Anteile		(10.768)	69.494
Gewinn/Verlust /verwässerter Gewinn/Verlust pro Aktie		(87.977)	71.350
Gewichteter Durchschnitt der Aktienanzahl		202.445.256	211.805.597
Gewinn/verwässerter Gewinn pro eine Aktie (PLN)		(0,43)	0,34
Gewinn/Verlust netto		(98.745)	140.844
In Kapitalen enthaltene Einkünfte
In Kapitalen enthaltene Einkünfte, die in die Gewinn- und Verlustrechnung übertragen werden können		3.402	14.718
Bilanzierung von Sicherungsgeschäften		7.300	(1.741)
Bewertung der in das Finanzergebnis übertragenen finanziellen Vermögenswerte			0
Währungsdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Geschäftstätigkeiten		(2.511)	16.987
Körperschaftsteuer (-Rückstellungen/+Vermögenswert)		(1.387)	(528)
Im Kapital enthaltene Einkünfte, die nicht in das Finanzergebnis umgegliedert
werden		(2.863)	(353)
Gewinne/Verluste aus der Bewertung von Kapitalinstrumenten		(2.235)
Gewinne/Verluste aus der Veräußerung von Kapitalinstrumenten
Kapital aus der Bewertung von Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer		(1.300)	(436)
Körperschaftsteuer		672	83
In Kapitalen enthaltene Einkünfte insgesamt		539	14.365
Aktionäre des Mutterunternehmens		539	16.587
nicht beherrschende Anteile			(2.222)
Gesamteinkünfte insgesamt, davon entfallende auf:		(98.206)	155.209
Aktionäre des Mutterunternehmens		(87.438)	87.937
nicht beherrschende Anteile		(10.768)	67.272

KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG - AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE

Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018-31.12.2018
Umsatzerlöse	2.069	2.061
Umsatzkosten	1.604	1.988
Gewinn (Verlust) brutto aus dem Verkauf	465	73
Umsatzkosten	21	79
Allgemeine Verwaltungskosten	2.627	695
Sonstige betriebliche Erlöse	9.531	5.237
Sonstige Betriebskosten	9.303	8.106
Gewinn (Verlust) aus dem operativen Geschäft	(1.955)	(3.570)
Finanzerträge	54	24
Finanzkosten	64	127
Ergebnis aus Finanztätigkeit	(10)	(103)
Gewinn (Verlust) vor Steuern	(1.965)	(3.673)
Körperschaftsteuer:
Gewinn (Verlust) netto aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	(1.965)	(3.673)
Mutterunternehmen	(458)	(4.161)
nicht beherrschende Anteile	(1.507)	488

Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Ergebnis brutto	(1.965)	(3.673)
Korrektur	1.340	(316)
Cashflow aus dem operativen Geschäft	(625)	(3.989)
Cashflow aus Investitionstätigkeit	71	4.396
Cashflow aus der Finanztätigkeit	(2.728)	(1.000)
Cashflow netto	(3.282)	(593)
Geldmittel zu Beginn des Zeitraums	3.529	593
Mittel aus aufgegebenen Geschäftsbereichen im laufenden Zeitraum	(3.282)	3.529
Geldmittel am Ende des Zeitraums	247	3.529

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER DIE FINANZLAGE

VERMÖGENSWERTE	Note	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Anlagevermögen
Sachanlagevermögen	13	1.814.457	1.474.215
Investitionsimmobilien	14	159.189	150.906
Unternehmenswert	15	23.464	23.464
Immaterielle Vermögenswerte	16	45.819	46.667
Aktiva aus Nutzungsrechte	17	368.849	-
Anteile an assoziierten Unternehmen	18	311	316.582
Finanzielle Vermögenswerte	19	1.744	4.374
Langfristige Forderungen	21	2.936	4.840
Aktiva aus latenten Steuern	12.3.	20.486	61.598
Sonstige Aktiva	23	27.308	21.593
Anlagevermögen insgesamt		2.464.563	2.104.239
Umlaufvermögen
Vorräte	22	1.222.750	1.040.253
Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstige Forderungen	21	755.066	664.410
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	19	33.048	195.545
Derivative Finanzinstrumente	20	22.881	23.907
Laufende Steueraktiva	12.2.	15.335	5.627
Sonstige Aktiva	23	54.106	54.445
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	24	219.641	137.667
Umlaufvermögen insgesamt		2.322.827	2.121.854
Als zur Veräußerung gehaltene klassifizierte Vermögenswerte	25	982	10.664
Vermögenswerte insgesamt		4.788.372	4.236.757

PASIVA

	Note	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Eigenkapital	26
Stammkapital		248.906	248.906
Emissionsagio		114.435	114.435
Eigene Anteile/Aktien		(236.753)	(217.657)
Kapital aus Bilanzierung von Sicherungsgeschäften		14.326	4.797
Kapital aus der Umrechnung von Mitarbeiterverbindlichkeiten		(2.637)	(1.148)
Kapital aus Neubewertung von Vermögenswerten		(21.817)	(13.142)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe		(18.735)	(21.572)
Einbehaltene Gewinne		1.248.784	1.101.613
Insgesamt Eigenkapital		1.346.509	1.216.232
Kapital der nicht beherrschenden Gesellschafter		188.548	578.675
Eigenkapital insgesamt	26	1.535.057	1.794.907
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Bankkredite, Darlehen, Anleihen	27	606.204	441.206
Verbindlichkeiten aus Leasing von Anlagevermögen	28	113.160	70.215
Verbindlichkeiten aus dem Nutzungsrecht an den Vermögenswerten - Mietverträge und WUG	28	148.400
Verbindlichkeiten aufgrund des dauerhaften Nutzungsrechts für Investitionsgrundstücke	29	58.339	57.077
Rückstellung für latente Steuern	12.3. 19	125.644	99.330
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	30	28.626	22.140
Sonstige Rückstellungen	31	31.387	46.071
Sonstige langfristige Passiva	33	49.111	11.520
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen insgesamt		1.160.871	747.559
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Bankkredite, Darlehen, Anleihen	27	883.573	742.793
Verbindlichkeiten aus Leasing von Anlagevermögen	28	45.786	32.505
Verbindlichkeiten aus dem Nutzungsrecht an den Vermögenswerten - Mietverträge und WUG	28	8.687
Verbindlichkeiten aufgrund des dauerhaften Nutzungsrechts für Investitionsgrundstücke	29	257	250
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und sonstige Verbindlichkeiten	33	981.596	746.431
Derivative Finanzinstrumente	19	5.024	5.170
Laufende Steuerschulden	12	28.319	32.406
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	30	31.793	24.069
Sonstige Rückstellungen	31	53.090	52.185
Sonstige Passiva	33	38.022	38.195
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen insgesamt		2076.147	1.674.004
Verbindlichkeiten in direktem Zusammenhang mit Vermögenswerten die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden	25	16.297	20.287
Verbindlichkeiten und Rückstellungen insgesamt		3.253.315	2.441.850
Passiva insgesamt		4.788.372	4.236.757

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER CASHFLOW

	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018-31.12. 2018
Cashflow aus dem operativen Geschäft
Gewinn/Verlust vor Steuern	(23.123)	203.052
Korrekturen um die Posten (+/-)	478.540	11.982
Abschreibung	203.344	148.908
Gewinn/Verlust aus Finanztätigkeit (einschl. Zinsen auf Finanzverbindlichkeiten)	30.656	35.918
Gewinne/Verluste aus Investitionstätigkeit	118.542	(41.510)
Veränderung der Forderungen	153.637	65.222
Veränderung der Vorräte	105.328	(61.725)
Veränderung der Verbindlichkeiten	(52.913)	(56.109)
Veränderung der Rückstellungen und Rechnungsabgrenzungsposten	(19.654)	3.204
Sonstige Posten	(3.730)	(31.264)
Körperschaftsteuer gezahlt	(56.670)	(50.662)
Geldmittel netto aus dem operativen Geschäft	455.417	215.034
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Erlöse aus der Veräußerung von Sachanlagevermögen	66.873	21.424
Erlöse aus der Veräußerung von Anteilen		-
Erlöse aus dem Rückkauf von Anleihen durch Emittenten	181.368	2.000
Einnahmen aus zurückgezahlten gewährten Darlehen	1.988
Sonstige Einnahmen aus der Investitionstätigkeit	8.833
Ausgaben für den Erwerb von Anlagevermögen	(282.415)	(158.434)
Erwerb von Anteilen und Aktien an Unternehmen der Unternehmensgruppe	(460.271)	(35.844)
Gewährte langfristige Darlehen	(175)	(175)
Ausgaben für den Erwerb von Anleihen	(55.000)	(116.100)
Geldmittel netto aus der Investitionstätigkeit	(538.799)	(287.129)
Cashflow aus der Finanztätigkeit
Einnahmen aus Darlehen	596.607	359.176
Erhaltene Darlehen		-
Sonstige Einnahemn	99.760	-
Ausgaben für den Erwerb eigener Aktien	(4.516)	(47.090)
Ausgeschüttete Dividende	(11.396)
Rückzahlung von Krediten	(405.679)	(238.477)
Rückzahlung von Darlehen	(18.261)	(1.632)
Gezahlte Zinsen aus Krediten, Darlehen, Leasingverträgen	(56.644)	(39.415)
Zahlungen von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasingverträgen	(51.252)	(47.467)
Sonstige finanzielle Ausgaben
Geldmittel netto aus der Finanztätigkeit	148.619	(14.905)
Veränderung des Geldmittelbestandes netto	65.237	(87.000)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung	(429)	8.547
Geldmittel der erworbenen Unternehmen	17.166
Geldmittel zu Beginn des Geschäftsjahres	137.667	216.120
Geldmittel zum Ende des Geschäftsjahres	219.641	137.667

KONSOLIDIERTER BERICHT ÜBER EIGENKAPITALVERÄNDERUNGEN

	Aktienkapital	Emissionsagio	Eigene Aktien
Stand zum 01.01.2019	248.906	114.435	(217.657)
Bewertung von Sicherungsinstrumenten
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer
Bewertung von Kapitalinstrumenten
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe
Gewinn/Verlust für 2019
Gesamteinkommen für 2019	-		-
Erwerb (eigener) Aktien			(4.516)
Ausschüttung der Dividende
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe
Vollkonsolidierung der Unternehmensguppe			(14.580)
Stand zum 31.12.2019	248.906	114.435	(236.753)

	Bilanzierung von Sicherungsgeschäften	Gewinne/Verluste aus der Neubewertung von Leistungen an Arbeitnehmer	Kapital aus Neubewertung	Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer untergeordneter Geschäftsbetriebe	Einbehaltene Gewinne
Stand zum 01.01.2019	4.797	(1.148)	(13.142)	(21.572)	1.101.613
Bewertung von Sicherungsinstrumenten	5.913
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer		(1.053)
Bewertung von Kapitalinstrumenten			(1.810)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe				(2511)
Gewinn/Verlust für 2019					(87.977)
Gesamteinkommen für 2019	5.913	(1.053)	(1.810)	(2.511)	(87.977)
Erwerb (eigener) Aktien
Ausschüttung der Dividende
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe	3.616	(436)	(6.865)	5.348	235.148
Vollkonsolidierung der Unternehmensguppe
Stand zum 31.12.2019	14.326	(2.637)	(21.817)	(18.735)	1.248.784

	Kapital des Mutterunternehmens	Kapital der nicht beherrschenden Gesellschafter	Eigenkapital insgesamt
Stand zum 01.01.2019	1.216.232	578.675	1.794.907
Bewertung von Sicherungsinstrumenten	5913		5.913
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer	(1.053)		(1.053)
Bewertung von Kapitalinstrumenten	(1.810)		(1.810)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe	(2.511)		(2511)
Gewinn/Verlust für 2019	(87.977)	(10.768)	(98.745)
Gesamteinkommen für 2019	(87.438)	-10.768	(98.206)
Erwerb (eigener) Aktien	(4.516)		(4.516)
Ausschüttung der Dividende	0	(11.396)	(11.396)
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe	236.811	(588.072)	(351.261)
Vollkonsolidierung der Unternehmensguppe	(14.580)	220.109	205.529
Stand zum 31.12.2019	1.346.509	188.548	1.535.057

	Aktienkapital	Emissionsagio	Eigene Aktien
Stand zum 01.01.2018	248.906	114.435	(170.567)
Korrektur aufgrund der Anwendung von IFRS 9
Bewertung von Sicherungsinstrumenten
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe
Gewinn / Verlust für 2018
Gesamteinkommen für 2018	-		-
Erwerb (eigener) Aktien			(47.090)
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe
Stand zum 31.12.2018	248.906	114.435	(217.657)

	Bilanzierung von Sicherungsgeschäften	Gewinne/Verluste aus der Neubewertung von Leistungen an Arbeitnehmer	Kapital aus Neubewertung	Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer untergeordneter Geschäftsbetriebe	Einbehaltene Gewinne
Stand zum 01.01.2018	5.259	(775)	(12.024)	(39.569)	985.803
Korrektur aufgrund der Anwendung von IFRS 9					(346)
Bewertung von Sicherungsinstrumenten	(947)
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer		(353)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe				17.887
Gewinn / Verlust für 2018					71.350
Gesamteinkommen für 2018	(947)	(353)		17.887	71.004
Erwerb (eigener) Aktien
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe	485	(20)	(1.118)	110	44.806
Stand zum 31.12.2018	4.797	(1.148)	(13.142)	(21.572)	1.101.613

	Kapital des Mutterunternehmens	Kapital der nicht beherrschenden Gesellschafter	Eigenkapital insgesamt
Stand zum 01.01.2018	1.131.468	590.622	1.722.090
Korrektur aufgrund der Anwendung von IFRS 9	(346)		(346)
Bewertung von Sicherungsinstrumenten	(947)	(463)	(1.410)
Bewertung von Leistungen an Arbeitnehmer	(353)		(353)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung untergeordneter Geschäftsbetriebe	17.887	(1.759)	16.128
Gewinn / Verlust für 2018	71.350	69.494	140.844
Gesamteinkommen für 2018	87.591	67.272	154.863
Erwerb (eigener) Aktien	(47.090)		(47.090)
Veränderung der Struktur der Unternehmensgruppe	44.263	(79.219)	(34.956)
Stand zum 31.12.2018	1.216.232	578.675	1.794.907

ZUSÄTZLICHE INFORMATION

1. GRUNDDATEN

Mutterunternehmen - Boryszew Spółka Akcyjna [Aktiengesellschaft - Anm. des Übers.]

Boryszew Spółka Akcyjna

Sitz: 00-807 Warszawa; ul. Al.Jerozolimskie 92

Eintragung in das Landesgerichtsregister, geführt vom Amtsgericht für die Hauptstadt Warschau in Warschau, XII Wirtschaftsabteilung,

Nummer KRS 0000063824 [Handelsregisternummer- Anm. des Übers]

Regon 750010992 [Statistische Nummer REGON - Anm. des Übers.]

NIP 837-000-06-34 [Steuer-Identifikationsnummer - Anm. des Übers]

Die Gesellschaft wurde auf unbestimmte Zeit gegründet.

Klassifizierung der Gesellschaft am Notierungsmarkt

Die Aktien der Gesellschaft sind auf dem Primärmarkt im Fließhandelsystem der Warschauer Börse im Chemiesektor notiert.

Gegenstand der Tätigkeit der Gesellschaft ist die Durchführung von Herstellungs-, Dienstleistungs- und Handelstätigkeit.

AUFSICHTSRAT BORYSZEW S.A.

Zum 1. Januar 2019 fungierte der Aufsichtsrat in folgender Besetzung:

Herr Janusz Siemieniec - Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herr Mirosław Kutnik - Sekretär des Aufsichtsrats,

Herr Jarosław Antosik - Mitglied des Aufsichtsrats,

Herr Arkadiusz Krężel - Mitglied des Aufsichtsrats,

Frau Matgorzata Waldowska - Mitglied des Aufsichtsrats.

Am 17. Januar 2019 hat der Aufsichtsrat der Gesellschaft beschlossen, Herrn Janusz Wiśniewski in den Aufsichtsrat zu bestellen. Herr Janusz Wisniewski wurde anstelle von Herrn Piotr Lisiecki, der am 7. November 2018 den Rücktritt aus dem Aufsichtsrat eingereicht hat, bestellt.

Am 1. April 2019 nahm die Gesellschaft zur Kenntnis, dass Herr Janusz Siemieniec, Vorsitzender des Aufsichtsrats, seinen auf den 31. März 2019 datierten und zum Tag der Einreichung wirksamen Rücktritt vom Aufsichtsrat eingereicht hat.

Am 8. April 2019 hat der Aufsichtsrat Herrn Arkadiusz Krężel zum Vorsitzenden und Herrn Janusz Wisniewski zum stellvertretenden Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Boryszew S.A. bestellt.

Zum Tag der Einreichung des Berichts zur Veröffentlichung fungierte der Aufsichtsrat in folgender Besetzung:

Herr Arkadiusz Krężel - Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herr Janusz Wiśniewski - stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herr Mirosław Kutnik - Sekretär des Aufsichtsrats,

Herr Jarosław Antosik - Mitglied des Aufsichtsrats,

Frau Matgorzata Waldowska - Mitglied des Aufsichtsrats.

VORSTAND DER BORYSZEW S.A. Zum 1. Januar 2019 fungierte der Vorstand der Boryszew S.A. in folgender Besetzung:

Herr Piotr Lisiecki - Vorstandsvorsitzender, Generaldirektor,

Herr Aleksander Barys - Mitglied des Vorstands, Finanzdirektor,

Herr Mikołaj Budzanowski - Mitglied des Vorstands, Entwicklungsdirektor,

Herr Cezary Pyszkowski - Mitglied des Vorstands, Entwicklungsdirektor für den Sektor Automotive.

Am 29. April 2019 hat Herr Cezary Pyszkowski sein Amt als Mitglied des Vorstands der Boryszew S.A. zum selben Tag niedergelegt. Die Niederlegung erfolgte im Zusammenhang mit der Ernennung von Herrn Cezary Pyszkowski zum Vorstandsvorsitzenden der Tochtergesellschaft Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o. mit Sitz in Torun.

Am 29. Juli 2019 hat Herr Aleksander Baryś, Mitglied des Vorstands, Finanzdirektor der Gesellschaft, sein Amt zum 31. August 2019 niedergelegt.

Gleichzeitig hat der Aufsichtsrat der Gesellschaft am 29. Juli 2019 beschlossen, ab dem 1. September 2019 Herrn Krzysztof Kołodziejczyk zum Mitglied des Vorstands, Finanzdirektor der Boryszew S. A. zu bestellen.

Zum 31. Dezember 2019 fungierte der Vorstand der Boryszew S.A. in folgender Besetzung:

Herr Piotr Lisiecki - Vorstandsvorsitzender, Generaldirektor,

Herr Mikołaj Budzanowski - Mitglied des Vorstands, Entwicklungsdirektor,

Herr Krzysztof Kołodziejczyk - Mitglied des Vorstands, Finanzdirektor.

Im Zeitraum vom 31. Dezember 2019 bis zum Tag der Einreichung des Berichts zur Veröffentlichung gab es keine personellen Veränderungen im Vorstand der Gesellschaft.

MITGLIEDER DER UNTERNEHMENSGRUPPE

a) In den Konsolidierter Jahresabschluss einbezogene Kapitalgesellschaften

Name der Gesellschaft	Sitz	Beteiligung des Mutterunternehmens im Kapital (%)	Tochtergesellschaft von:	Geschäftsfeld
Boryszew S.A. :	Warszawa		Mutterunternehmen
Hauptsitz	Warszawa			Sonstige
Niederlassung Elana in Torun	Torun			Chemie
Niederlassung Energy in Torun	Torun			Sonstige
Niederlassung Maflow in Tychy	Tychy			Automotive
Niederlassung NPA Skawina	Skawina			Metalle
Niederlassung Boryszew ERG	Sochaczew			Chemie
Niederlassung Nylonbor	Sochaczew			Chemie
Elimer Sp. z o.o.	Sochaczew	52,44	Boryszew SA	Chemie
Torlen Sp. z o.o. in Liquidation	Torun	100	Boryszew SA	Gesellschaft in Q.3 liquidiert
Elana Pet Sp. z o.o.	Torun	100	Boryszew SA	Chemie
Elana Energetyka Sp. z o.o.	Torun	100	Boryszew SA	Sonstige
SPV Boryszew 3 Sp. z o.o.	Warszawa	100	Boryszew SA	Sonstige
Maflow Polska Sp. z o.o.	Warszawa	100	Boryszew S.A.	Automotive
Maflow BRS s.r.l	Italien	100	Boryszew SA	Automotive
Maflow Spain Automotive S.L.U	Spanien	100	Boryszew SA	Automotive
Maflow France Automotive S.A.	Frankreich	100	Boryszew SA	Automotive
Maflow do Brasil Ltda	Brasilien	100	Maflow Sp. z o.o.	Automotive
Maflow Components Co. Ltd	China	100	Maflow Sp. z o.o.	Automotive
Maflow India Private Limited	Indien	100	Boryszew S.A.	Automotive
MAFMEXS.DER.L.DE C.V	Mexiko	100	Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Torun	100	Boryszew S.A.	Automotive
Boryszew Components Poland Sp. zo.o.	Warszawa	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew HR Service Sp. z o.o.	Torun	100	Boryszew SA	Automotive
Boryszew Commodities Sp. z o.o.	Warszawa	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
ICOS GmbH	Deutschland	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Theysohn Kunstoff GmbH	Deutschland	100	ICOS GmbH	Automotive
Theysohn Formenbau GmbH	Deutschland	100	ICOS GmbH	Automotive
Boryszew Formenbau Deutschland GmbH	Deutschland	100	Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH z oddziałem Ymos	Deutschland	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Oberflachetechnik GmbH	Deutschland	100	Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Deutschland GmbH	Deutschland	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
AKT Plastikarska Technologie	Tschechische Republik	100	Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o.	Automotive
Boryszew Plastic RUS Sp. z o.o.	Russland	100	Boryszew S.A.,Boryszew Kunstolffechnik Deutschland GmbH	Automotive
Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o.	Ostaszewo	100	Boryszew S.A.	Automotive
Impexmetal S.A.	Warszawa	100,00	Boryszew SA	Metalle
Hutmen S.A.	Warszawa	100,00	Boryszew S.A, SPV 3 Boryszew, Impexmetal S.A.,Impex - invest	Metalle
Walcownia Metali Dziedzice S.A.	Czechowice-Dziedzice	100,00	Hutmen S.A. Impexmetal S.A., Boryszew S.A.	Metalle
Huta Metali Niezelaznych Szopienice S.A. - in Liquidation	Katowice	61,77	Polski Cynk Sp. z o.o.	aufgegebener Geschäftsbereich
ZM Silesia S.A.	Katowice	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
Baterpol S.A.	Katowice	100,00	Polski Cynk Sp. z o.o.	Metalle
Alchemia SA	Warszawa	66,00	Imexmetal SA, Eastside bis, Boryszew S.A.	Metalle
Huta Bankowa Sp. z o.o.	Dąbrowa Górnicza	66,00	Alchemia S.A	Metalle
Laboratoria Badarń Batory	Chorzöw	66,00	Alchemia S.A Impexmetal S.A., ZM	Metalle
Polski Cynk Sp. z o.o.	Katowice	100,00	Silesia S.A.	Metalle
FŁT Polska Sp. z o.o.	Warszawa Vereinigtes	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
FLT & Metals Ltd.	Königreich	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
5.7. FLT USA L.L.C	USA Vereinigtes	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT Bearings Ltd.	Königreich	100,00	FLT France SAS	Metalle
FLT France SAS	Frankreich	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT Walzlager GmbH	Deutschland	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT & Metals s.r.l.	Italien	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.	Metalle
FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd.	China	100,00	FŁT Polska Sp. z o.o.
SPV Lakme InvestmentSp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal S.A.	Sonstige
Impex - Invest Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal S.A.	Sonstige
Eastside Capital Investments Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	BoryszewSA, Impexmetal S.A.	Sonstige
Symonvit Ltd	Zypern	100,00	Impexmetal S.A.	Metalle
Baterpol Recycler Sp. z o.o.	Wrocław	100,00	Polski Cynk Sp. z o.o.	Metalle
SPV Impexmetal Sp. z o.o.	Warszawa	100,00	Impexmetal SA, ZUO Sp. zo.o, BAP Sp. Zo.o.	Metalle
Metal ZincSp. Zo.o.	Katowice	100,00	ZMSilesia SA	Metalle
Remal Sp. z o.o.	Konin	80,90	Reparaturdienstleistungen	Metalle
EastsideBis Sn. z o.o.	Warszawa	100.00	Eastside Capital Investments Sp. z o.o.	Sonstige
Zakład Utylizacji Odpadów Sp. zo.o. in Konin	Konin	59,97	Impexmetal S.A.	Metalle

b) Details zu Tochterunternehmen, die wesentliche nicht beherrschende Anteile besitzen

Zum Jahresende 2019 GK Boryszew waren folgende nicht beherrschende Anteile:

Die aufgestellten Daten stellen Beträge vor der Eliminierung von Transaktionen zwischen den Unternehmen in der Gruppe dar und enthalten keine Daten zu aufgegebenen Geschäftsbereichen, an denen sich die nicht beherrschenden Anteile auf 3636 Tsd. PLN belaufen.

Stand zum 31.12.2019	Alchemia SA	Huta Bankowa Sp. z o.o.	Laboratoria Badań Batory
Nicht beherrschende Anteile in %	34%	34%	34%
Anlagevermögen	225.614	212.300	6.892
Umlaufvermögen	270.905	168.511	1.064
Langfristige Verbindlichkeiten	33.388	70.534	32
Kurzfristige Verbindlichkeiten	164.713	111.695	2.021
Vermögenswerte netto	298.418	198.582	5.903
Vermögenswerte netto, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	101.462	67.518	2.007
Umsatzerlöse	680.797	376.754	5314
Gewinn netto	(36.304)	(953)	576
Sonstige Gesamteinkünfte
Gesamteinkünfte, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	(12.238)	(1.127)	119

Stand zum 31.12.2019	Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o. In Konin	Remal Sp. z o.o.	Elimer
Nicht beherrschende Anteile in %	40,0%	20%	47,56%
Anlagevermögen	26.721	2.051	30
Umlaufvermögen	12.591	4.499	1.137
Langfristige Verbindlichkeiten	5.045	384	54
Kurzfristige Verbindlichkeiten	2.703	2.355	350
Vermögenswerte netto	31.564	3.811	763
Vermögenswerte netto, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	12.636	762	527
Umsatzerlöse	24.407	13.843	3.183
Gewinn netto	9.790	191	64
Sonstige Gesamteinkünfte
Gesamteinkünfte, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	3.919	36	30

Im Jahr 2018 in der Unternehmensgruppe Impexmetal, die Tochtergesellschaften mit relevanten nich beherrschenden Anteile waren: Impexmetal S.A. und Hutmen S.A, ZM Silesia S.A, Baterpol S.A., FŁT Polska Sp. z o. o.

2018	Impexmetal S.A	Hutmen S.A	ZM Silesia S.A.	Baterpol S.A.	FLT Polska Sp. z o.o.
Nicht beherrschende Anteile in %	34,12	34,47	34,12	34,12	34,12
Anlagevermögen	1.215.181	144.106	100.151	60.696	10.434
Umlaufvermögen	459.537	155.756	129.359	79.021	72.075
Langfristige Verbindlichkeiten	172.366	45.836	25.381	13.490	357
Kurzfristige Verbindlichkeiten	259.316	51.798	94.928	43.258	45.537
Vermögenswerte netto	1.243.036	202.228	109.201	82.969	36.615
Vermögenswerte netto, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	424.124	69.708	37259	28.309	12.493
Umsatzerlöse	1.230.611	343.251	427.073	373.631	301.257
Gewinn netto	141.608	74.790	(22.983)	17.772	18.874
Sonstige Gesamteinkünfte	(56.309)	(341)	383	(2.270)	(73)
Gesamteinkünfte, die auf nicht beherrschende Anteile entfallen	29.104	25.663	(7.711)	5.289	6.415

c) In den Konsolidierter Jahresabschluss nicht einbezogene Kapitalgesellschaften

Name der Gesellschaft	Sitz	Beteiligung des Mutterunternehmens im Kapital (%)	Kerngeschäft
Gesellschaften Boryszew S.A.
Ziegelei «Wostocznaja - Sp. z o.o. Białorus	Belarus	30	Handel, Produktion von Sekundärrohstoffen
Elana Ukraine Sp.z o.o.	Ukraine	90	Handel, Produktion von Sekundärrohstoffen
Boryszew Energy Sp. z o.o.	Torun	100	Die Gesellschaft führt keine Geschäftstätigkeit
Boryszew Automotive Mexico S.DE R.L.DE C.V	Mexiko	100	Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow Sp. z o.o.
SPV Boryszew 5 Sp. z o.o.	Warszawa	100	Boryszew SA
Brasco Inc	USA	100	Die Gesellschaft führt keine Geschäftstätigkeit
Hutnik Sp. z o.o.	Konin	94	Gastronomie- und Freizeitdienstleistungen

Der Ausschluss von der Konsolidierung erfolgte aus praktischen Gründen und die angewandte Vereinfachung ist aus Sicht des gesamten Jahresabschlusses und der Beurteilung der Finanzlage der Gruppe nicht relevant (im Sinne den Paragraphen 29 und 30 des Rahmenkonzepts für die Aufstellung und Präsentation der Jahresabschlüsse).

d) Veränderungen in der Struktur der Unternehmensgruppe

Torlen Sp z o.o. in Liquidation

Im laufenden Jahr wurde der Prozess der Liquidation der Torlen Sp. z o. o. in Torun abgeschlossen. Die Gesellschaft wurde am 20. Mai 2020 aus dem Landesgerichtsregister gelöscht.

Liquidation der Gesellschaft S&I S.A. in Liquidation

Im Dezember 2018 wurde der Liquidationsprozess der Gesellschaft S&I S.A., mit Sitz in der Schweiz, abgeschlossen. Am 14. Oktober 2019 wurde der Beschluss erlassen, die Gesellschaft aus dem Register zu streichen.

Erwerb von Aktien der Impexmetal S.A.

Im Jahr 2019 hat die Gesellschaft Impexmetal S.A. 64.400.000 eigene Aktien erworben, was 33,89 % des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen in der HV von Impexmetal S.A. entspricht, und Boryszew S.A. 220.000 Aktien der Impexmetal S.A. erworben, die nach Aufrundung 0,12% des Stammkapitals und der Gesamtzahl der Stimmen in der HV der Impexmetal S. A. ausmachen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hält die Unternehmensgruppe Boryszew Capital 100,00% der Aktien von Impexmetal S.A.

Erwerb von Anteilen und Übernahme der Kontrolle über die Gesellschaft Alchemia S. A.

Erwerb von Aktien der Gesellschaft Alchemia S. A. wurde ab 2013 schrittweise durchgeführt, und der Erwerb von Aktien, der zur Erlangung der Kontrolle über das Unternehmen führte, wurde am 12. und 13. März 2019 durch einen Aufruf durchgeführt, der von natürlichen und juristischen Personen angekündigt wurde, die mit Impexmetal S.A. verbunden sind. Die Transaktion umfasste den Kauf von 26.626.074 Aktien der Alchemia S. A. durch Impexmetal S. A. zum Preis von 4,80 PLN pro Aktie, was einem Anteil von 13,31 % des Eigenkapitals der Gesellschaft entspricht. Ebenfalls im ersten Quartal 2019 erwarb die Tochtergesellschaft E-BIS Sp. z o. o. (durch die Umwandlung von Anleihen in Aktien am 11. Januar 2019) 9.995.000 Aktien der Alchemia S.A. zum Preis von 4,80 PLN pro Aktie, was einem Anteil von 5,00 % am Eigenkapital der Gesellschaft entspricht. Der Gesamtwert der im Januar und März 2019 erworbenen Aktien der Alchemia S. A. beläuft sich auf 177.580 Tausend PLN.

Somit übernahm die Unternehmensgruppe Boryszew die Kontrolle über die Unternehmensgruppe Alchemia, zu der folgende drei Unternehmen gehören: Alchemia S.A., die Muttergesellschaft, und die zu 100 % von Alchemia S.A. abhängige Tochtergesellschaften - Huta Bankowa sp. z o.o. und Laboratoria Badań Batory Sp. z o.o.

Zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme am 15. März 2019 wurden Anteile an der Unternehmensgruppe Alchemia von folgenden Gesellschaften gehalten:

	% Anteile	Buchwert der Anteile
Impexmetal S.A.	50,06%	407.694
Eastside-Bis Sp. Zo.o.	8,79%	72.566
Boryszew S.A.	0,29%	2.338
Insgesamt Anteile der UG Boryszew	59,14%	482.598

Am 5. Juni 2019 erwarb die Gesellschaft Impexmetal S.A. 2.618.926 Aktien der Alchemia S. A. zu einem Preis von 4,80 PLN für einen Gesamtwert von 12.570.844,80 PLN, was eine Erhöhung der Anteile im Eigenkapitals der Alchemia S.A. um 1,51% auf 60,36% darstellt.

Am 2. Juli 2019 hat Impexmetal S. A. zusätzlich 9.280.000 Aktien der Alchemia S.A. zum Preis von 4,80 PLN für den Gesamtwert von 44.544 000,00 PLN erworben, was einer Erhöhung des Anteils von der UG Boryszew I am Eigenkapital von Alchemia S.A. um 5,35 % entspricht auf 66% (Impexmetal S.A. 56,92%; E-BIS Sp.z o.o. 8,79%, Boryszew S.A. 0,29%).

Abrechnung des Erwerbs der Kontrolle über die Alchemia S.A.

Gemäß den angenommenen Konsolidierungsgrundsätzen in Bezug auf Alchemia S.A. präsentiert die Muttergesellschaft Boryszew S.A. in ihren konsolidierten Jahresabschlüssen die Aktien der Alchemia S.A. ab dem Zeitpunkt der Erlangung des maßgeblichen Einflusses mit dem angepassten Kaufpreis, der als Markt- (Börsen-) Wert an diesem Tag festgelegt wurde. In den Folgeperioden wurden die Anteile des assoziierten Unternehmens nicht bewertet und die kumulierte Bewertung wurde im Kapital aufgenommen und verbleibt dort. Weitere Erhöhung der besessenen Anteile am assoziierten Unternehmen Alchemia S.A. werden im Kaufpreis erfasst.

Zum 31. März 2019, der für Konsolidierungszwecke als Datum der der Kontrollübernahme festgelegt wurde, besitzt die UG Boryszew insgesamt 58,85 % der Aktien von Alchemia S. A., während der effektive Anteil auf 53,13 % festgelegt wurde. Zum 31. 12. 2019 besitzt die Unternehmensgruppe Boryszew insgesamt 65,71 % der Aktien von Alchemia S. A., während der effektive Anteil der UG Boryszew 59,99 % beträgt.

Der Erwerb wurde gemäß IFRS 3 - Unternehmenszusammenschlüsse, bilanziert. Zum 31. März 2019 zur Abrechnung des Erwerbs der Unternehmensgruppe Alchemia wurde die sogenannte vorläufige Abrechnung des Erwerbs von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten und der im Rahmen des Erwerbs übernommenen bedingter Verbindlichkeiten angewendet, die auf der Basis der Buchwerten durchgeführt wurde, die als beste verfügbare Annäherung an den beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt angenommen wurden.

Im vorliegenden konsolidierten Jahresabschluss für das Jahr 2019 erfolgte die endgültige Abrechnung des Erwerbs der Unternehmensgruppe Alchemia - basierend auf einer von einem unabhängigen Gutachter durchgeführten Bewertung zum beizulegenden Zeitwert. Die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gesellschaft erfolgte auf der Grundlage der Methode des bereinigten Nettovermögens basierend auf den konsolidierten Jahresabschlüssen der Gesellschaft, den zum 31. März 2019 von unabhängigen Gutachtern erstellten Schätzungen zur Bewertung des Anlagevermögens der UG Alchemia sowie den Finanzprognosen von Unternehmen und anderen Daten.

Beizulegender Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

Aktiv- und Passivposten wurden überprüft, um die Bereiche zu identifizieren, in denen der beizulegende Zeitwert wesentlich vom Buchwert abweichen kann.

Im Rahmen der Analyse wurden keine wesentlichen, noch nicht in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten identifiziert.

Immaterielle Vermögensgegenstände und Rechte, das Anlagevermögen und Investitionsimmobilien wurden auf der Grundlage der Schlussfolgerungen der von unabhängigen Gutachtern erstellten Bewertungsberichte zum Wiederbeschaffungswert neu bewertet.

Infolge der Neubewertung zum beizulegenden Zeitwert wurden die Vermögenswerte der UG Alchemia um 153.901 Tsd. PLN brutto erhöht. Darüber hinaus wurde der Wert der latenten Körperschaftsteuerschuld um 29.241 Tausend PLN im Zusammenhang mit den temporären Differenzen aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert erhöht. Der Wert der Vermögenswerte von UG Alchemia unter Berücksichtigung der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt beträgt 636.385 Tausend PLN.

Gemäß den Vorschriften des IAS 36 wurde die Wertminderung von neu bewerteten Vermögenswerten durch die Bestimmung des erzielbaren Betrags beurteilt. Die Bewertung zum erzielbaren Betrag erfolgte mit der Methode der diskontierten Cashflow, der sogenannten Methode DCF erstellt auf der Grundlage von Finanzprognosen, die vom Vorstand der Gesellschaft Alchemia S.A. vorgelegt wurden. Der Test wurde auf Basis konsolidierter Cashflows durchgeführt, und die Ergebnisse wurden den einzelnen Geldmittelgenerierenden Einheiten im Sinne des IAS 36 (CGU) zugeordnet.

Im Rahmen der Geschäftstätigkeit der UG Alchemia wurden zwei geldmittelgenerierende Einheiten (CGU) ausgegliedert:

―	CGU ALC, die die Tätigkeit der Gesellschaft Alchemia S.A. und Laboratoria Badań Batory Sp. z o. o. umfasst, und
―	CGU HB, die die Tätigkeit der Gesellschaft Huta Bankowa Sp. z o. o. umfasst.

Die Tätigkeit von Laboratoria Badań Batory Sp. z o. o. wurde in die CGU ALC einbezogen, da deren Umsätze zu ca. 80 % von der Gesellschaft Alchemia S. A. generiert werden und stellen einen marginalen Anteil in der Umsatzstruktur der Unternehmensgruppe Alchemia dar.

Die Ergebnisse der Wertminderungstests wurden den einzelnen CGUs nach dem Schlüssel der Zuordnung nach Umsatzerlösen zugeordnet, der intern von der UG Boryszew und der UG Alchemia verwendet wird.

Zur Bestimmung des Schlüssels wurden die Umsatzerlöse der CGU ALC und der CGU HB für Q. 1 2019 herangezogen. Sie beliefen sich ensprechend auf 171.612 Tsd. PLN und 102.001 Tsd. PLN, was in den folgenden Zuordnungsschlüsseln:

―	62,72% für CGU ALC und
―	37,28% für CGU HB betrug.

Der Test mit der Methode der diskontierten Cashflows wurde auf der Grundlage folgender Annahmen durchgeführt:

―	Finanzprognosen aufgrund der Besonderheiten der Stahlindustrie für den Zeitraum 2.-4. Quartal 2019 und die Jahre 2020-2035,
―	zum Zweck der Schätzung des Residualwertes (Endwerts) wurde angenommen, dass die Wachstumsrate nach dem Zeitraum der langfristigen Finanzprognosen 2,5 % betragen wird,
―	die Netto-Cashflows wurden mit dem gewichteten durchschnittlichen Kapital Kostensatz (WACC) diskontiert, der 8,51 % betrug.

Der auf der Grundlage der Methode der diskontierten Cashflows geschätzte erzielbare Betrag der Nettovermögenswerte der Gesellschaft belief sich zum Erwerbszeitpunkt auf 538.690 Tsd. PLN. Gleichzeitig betrug der Gesamtwert der Nettovermögenswerte aufgrund der Neubewertungen zum beizulegenden Zeitwert 636.385 Tsd. PLN. Die Differenz zwischen diesen Beträgen stellt die wirtschaftliche Nettoabschreibung in Höhe von (97.695) Tausend PLN dar.

Eine Zusammenfassung der Ergebnisse der Neubewertung zum beizulegenden Zeitwert und zum erzielbaren Beitrag ist in der folgenden Tabelle dargestellt.

Zusammenfassung der Ergebnisse der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und erzielbaren Wert der Nettovermögenswerte der UG ALCHEMIA zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme - 31.03.2019.

Konsolidierte Nettovermögenswerte der UG Alchemia vor Korrekturen und Abschreibungen	538.806
Korrektur des bestehenden Unternehmenswertes (gemäß IFRS )	(27.081)
Konsolidierte Nettovermögenswerte der UG Alchemia korrigiert den bestehenden Unternehmenswert	511.725
Brutto-Neubewertung von Vermögenswerten insgesamt	153.901
Latente Steuern insgesamt	(29.241)
Nettovermögenswerte der UG Alchemia korrigiert um den bestehenden Unternehmenswert nach Neubewertung (vor Abschreibung)	636.385
Der beizulegende Zeitwert der Nettovermögenswerte aus dem Wertminderungstest	549.684
Veräußerungskosten (2%	10.994
Der erzielbare Betrag der Nettovermögenswerte	538.690
Die Differenz (netto) zwischen dem erzielbaren Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der Nettovermögenswerte	(97.695)
Die Differenz (brutto) zwischen dem erzielbaren Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der Nettovermögenswerte	(120.611)
Korrektur der latenten Steuer	22.916
Endgültige Korrektur des Bilanzwerts der Nettovermögenswerte der UG Alchemia	33.290
Die latente Steuer	(6.325)
Endgültige Korrektur des Bilanzwerts netto	26.965

Die Korrektur des Bilanzwerts der Nettovermögenswerte in Höhe von 33.290 Tsd. PLN wurde in vollem Umfang im Wert des Anlagevermögens erfasst und die latente Steuerschuld in Höhe von (6.325) Tsd. PLN korrigiert

Die Erträge der UG Alchemia erfasst im konsolidierten Gesamtergebnisrechnung im Zeitraum ab dem Erwerbsdatum, d.h. vom 31. März 2019 bis zum 31. Dezember 2019, beliefen sich auf 659.775 Tsd. PLN. Die UG Alchemia verzeichnete in diesem Zeitraum einen Verlust in Höhe von 24.136 Tsd. PLN.

Würde die UG Alchemia der Konsolidierung ab dem 1. Januar 2019 unterliegen, würde die konsolidierte Gesamtergebnisrechnung die Erträge und den Gewinn entsprechend um 278.671 Tsd. PLN und 2.173 Tsd. PLN höher ausweisen.

In der nachstehenden Tabelle wurde eine Zusammenfassung der zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme durchgeführten Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (Wiederbeschaffungswert) und zum erzielbaren Betrag dargestellt, aufgeschlüsselt nach einzelnen Kategorien von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, sowie eine Berechnung der erworbenen Nettovermögenswerte der UG Alchemia und deren Zuordnung zu separaten geldmittelgenerierenden Einheiten: CGU ALC und CGU HB in jeder Phase der Analyse.

Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme über UG Alchemia - 31.03.2019.

Spezifikation	Bilanzwert zum 31.03.2019	Wert der Korrektur aus Neubewertung	Beizulegender Zeitwert nach Neubewertung
Anlagevermögen	416.296	153.901	570.197
Immaterielle Vermögenswerte	4.531	-	4.531
Unternehmenswert	27.081	-	27.081
Sachanlagevermögen	381.907	153.901	535.808
Investitionsimmobilien und sonstige Investitionen	349	-	349
Investitionen in assoziierten Unternehmen	2.428	-	2.428
Umlaufvermögen	529.942	-	529.942
Vorräte	293.006	-	293.006
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige	186.155		186.155
Sonstige kurzfristige finazielle Aktiva	28.567	-	28.567
Kurzfristige Rechnungsabgrenzung	5.048		5.048
Geldmittel und deren Äquivalente	17.166		17.166
Aktiva insgesamt	946.238	153.901	1.100.139
Rückstellungen für Verbindlichkeiten	15.125	-	15125
Rückstellung für Körperschaftsteuern	27.307	29.241	56.548
Verbindlichkeiten	349.366	-	349.366
Kredite und Darlehen	122.365	-	122.365
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	7.257	-	7.257
Forderungen aus Lieferungen und sonstige Forderungen	219.744	-	219.744
Rechnungsabgrenzung	15.634		15.634
Rückstellungen und Forderungen insgesamt	407.432	29.241	436.673
Aktiva netto	538.806	124.660	663.466
Korrektur um den bestehenden Unternehmenswert	(27.081)	-	(27.081)
Aktiva korrigiert um bestehenden Unternehmenswert,	511.725	124.660	636.385
- zugeordnet an CGU ALC	311.165	103.138	414.303
- zugeordnet an CGU HB	200.560	21.522	222.082

Spezifikation	Abschreibung des neu bewerteten Werts	Korrektur der Bilanzwert zum 31.03.2019	Bilanzwert nach der Korrektur
Anlagevermögen	(120.611)	33.290	449.586
Immaterielle Vermögenswerte	-	-	4.531
Unternehmenswert	-	-	27.081
Sachanlagevermögen	(120.611)	33.290	415.197
Investitionsimmobilien und sonstige Investitionen	-	-	349
Investitionen in assoziierten Unternehmen	-	-	2.428
Umlaufvermögen	-	-	529.942
Vorräte	-	-	293.006
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige			186.155
Sonstige kurzfristige finazielle Aktiva	-	-	28.567
Kurzfristige Rechnungsabgrenzung			5.048
Geldmittel und deren Äquivalente			17.166
Aktiva insgesamt	(120.611)	33.290	979.528
Rückstellungen für Verbindlichkeiten	-	-	15.125
Rückstellung für Körperschaftsteuern	(22.916)	6.325	33.632
Verbindlichkeiten	-	-	349.366
Kredite und Darlehen	-	-	122.365
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	-	-	7.257
Forderungen aus Lieferungen und sonstige Forderungen	-	-	219.744
Rechnungsabgrenzung			15.634
Rückstellungen und Forderungen insgesamt	(22.916)	6.325	413.757
Aktiva netto	(97.695)	26.965	565.771
Korrektur um den bestehenden Unternehmenswert	-	-	(27.081)
Aktiva korrigiert um bestehenden Unternehmenswert,	(97.695)	26.965	538.690
- zugeordnet an CGU ALC	(76.433)	26.705	337.870
- zugeordnet an CGU HB	(21.262)		260.200.820

Kaufpreis und Berechnung des Unternehmenwerts

Gemäß IFRS 3 Pkt. 37 wird die im Rahmen der Transaktion übertragene Zahlung zum beizulegenden Zeitwert bewertet, der sich aus der Summe der beizulegenden Zeitwerte der vom Erwerber übertragenen Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten des Erwerbers gegenüber den ehemaligen Eigentümern des erworbenen Unternehmens und der vom Erwerber emittierten Kapitalanteile zum Tag der Tramsaktion ergibt. Darüber hinaus, gemäß IFRS 3 Pkt. 41, bei einem sukzessiven Unternehmenszusammenschluss bewertet der Erwerber seine bisherigen Kapitalanteile an dem erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt neu und alle daraus resultierenden Gewinne oder Verluste werden im Gewinn oder Verlust oder im sonstigen Ergebnis erfasst.

Der Wert des von der UG Impexmetal vor dem Zeitpunkt der Kontrollübernahme gehaltenen Aktienpakets wurde mit dem beizulegenden Zeitwert zum Übernahmezeitpunkt bewertet. Für die Berechnung wurde der durchschnittliche Halbjahresaktienkurs verwendet, der zum Übernahmezeitpunkt 4,64 PLN betrug. Der Wert des Aktienpakets an der Gesellschaft, das bei der Übernahme der Kontrolle und am Vortag erworben wurde, wurde auf der Grundlage des Aktienpreises im Übernahmeangebot von 4,80 PLN bewertet. Zusammenfassend wurde die Zahlung anhand der folgenden Formel berechnet:

Zahlung = 75.445.000 x 4,64 PLN + 26.626.074 x 4,80 PL

und belief sich auf 477.870 Tsd. PLN. Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass der Wert der von UG Impexmetal gehaltenen Aktien der Gesellschaft laut Buchführung 482.598 Tsd. PLN beträgt, hat die Differenz einen immateriellen Charakter. Es wurde daher anerkannt, dass der Buchwert dem beizulegenden Zeitwert entspricht.

(Beträge sind Tsd. PLN ausgewiesen, wenn nicht anders angegeben)

Infolge der Neubewertung des der Impexmetal S.A. gehörenden Kapitalanteils der Gesellschaft Alchemia S.A. zum beizulegenden Zeitwert vor dem Unternehmenszusammenschluss in den sonstigen Gesamterträgen in der Position Kapital aus Neubewertung von Vermögenswerten wurde ein Verlust in Höhe von 27.392 PLN erfasst.

Der Kaufpreis in Höhe von 482. 598 Tsd. PLN wurde den einzelnen CGUs anhand des oben beschriebenen Umsatzschlüssels zugeordnet::

―	303.560 Tsd.PLN für CGU ALC und
―	179.038 Tsd.PLN für CGU HB.

Nicht beherrschende Anteile wurden zum Übernahmezeitpunkt nach der proportionalen Methode bewertet, daher entsprach ihr Wert 41,15 % des Nettovermögenswertes (berechnet als: 100 % - 58,85 %) und beträgt 221.684 Tsd. PLN und aufaealiedert in einzelne CGUs:

―	139.042 Tsd. PLN für CGU ALC und 82.642 Tsd. PLN für CGU HB

Der Unternehmenswert zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme über UG Alchemia wurde wie folgt berechnet:

	CGU ALC	CGU HB	Insgesamt für UG Alchemia
Die geleistete Zahlung und der beizulegende Zeitwert der zuvor gehaltenen Aktien der Gesellschaft Alchemia S.A.	301.222	179.038	480.260
Nicht beherrschende Anteile	139.042	82.642	221.684
Korrigierte Vermögenswerte netto	(337.870)	(200.820)	(538.690)
Unternehmenswert	102.395	60.860	163.254
Unternehmenswert erfasst in der vorläufigen Erwerbsabrechnung			220.272
Korrektur des Unternehmenswertes			(57.018)
Unternehmenswert erfasst in der Endabrechnung des Erwerbs			163.254

Die Korrektur des Unternehmenswertes resultiert aus der endgültigen Abrechnung des Erwerbs von UG Alchemia und ist in erster Linie ein Effekt der Bewertung und Neubewertung von Vermögenswerten durch einen unabhängigen Sachverständigen sowie der endgültigen Festlegung des Anteils in Nettovermögenswerten.

Der aus der Übernahme resultierende Unternehmenswert in Höhe von 163.254 Tsd. PLN besteht hauptsächlich aus den Effekten der operativen Synergien und Skaleneffekte, die durch die Transaktion der Übernahme entstehen werden.

Der oben ausgewiesene Unternehmenswert wird nicht abgeschrieben und eventuelle Abschreibung wegen der Wertminderung wird keine steuerlich abzugsfähigen Kosten darstellen.

Erwerbe von Anteilen der Alchemia S.A., die nach dem Zeitpunkt der Kontrollübernahme getätigt wurden, wurden gemäß IFRS 3 als Kapitaltransaktionen bilanziert.

e) Laufende Verfahren

Steuerverfahren in den Gesellschaften der Unternehmensgruppe

Das Unternehmen ist in einem Sektor tätig, der aufgrund seiner spezifischen Natur besonders anfällig für Mehrwertsteuerbetrug durch unehrliche Vertragspartner ist. In den Unternehmen der Gruppe werden, sich in verschiedenen Stadien befindend, Prüfungsverfahren bezüglich der Ordnungsmäßigkeit der Mehrwertsteuerabrechnungen durchgeführt. Im Zusammenhang damit hat das Mutterunternehmen Maßnahmen ergriffen um die abschätzbaren Risiken im Zusammenhang mit den laufenden Verfahren zu erfassen.

Verfahren, die in erster Instanz abgeschlossen wurden

Silesia S.A.

Die ZM SILESIA S. A. erhielt am 12. März 2018 die Entscheidung des Leiters des Zoll- und Finanzamts (Amt) in Opole vom 28. Februar 2018, in der die ausstehende Mehrwertsteuerschuld für das Jahr 2012 in Höhe von 28,9 Mio. PLN zuzüglich Verzugszinsen in Höhe von 15,5 Mio. PLN festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts der Behörde hat ZM SILESIA S. A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger ihrer Vertragspartner, die, wie sich herausstellte, die fällige Mehrwertsteuer nicht an den Haushalt abführten, nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen.

Infolgedessen war ZM SILESIA S.A. nicht berechtigt, die fällige Steuer um die in den Rechnungen der unredlichen Vertragspartner ausgewiesene Vorsteuer zu kürzen. Aufgrund einer unterschiedlichen Beurteilung in Bezug auf die Bewertung durch die Kontrollbehörden, hat das Unternehmen gegen die erhaltene Entscheidung der Behörde eine Berufung eingereicht. Am 27. November erhielt die Gesellschaft ein Schreiben mit der Information über die Verlängerung der Beschwerdeprüfung bis zum 29. Mai 2020.

Am 18. Januar 2017 erhielt die Gesellschaft einen vorläufigen Prüfungsbericht, gegen den sie Berufung einlegte, sowie ein Beschluss zur Verlängerung der Prüfung bis zum 6. Mai 2020.

Hutmen

HUTMEN S. A. hat am 3. April 2018 den Bescheid des Leiters des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes (das Amt) in Wrocław vom 26. März 2018 erhalten, mit dem die ausstehende Steuerschuld von HUTMEN S. A. in Bezug auf die Umsatzsteuer für das vierte Quartal 2014 in Höhe von 3,04 Mio. PLN zuzüglich der Zinsen auf die Steuerrückstände festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts des Amtes hat HUTMEN S. A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger seiner Vertragspartner nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen und war daher nicht berechtigt, den Mehrwertsteuersatz von 0 % auf die innergemeinschaftliche Lieferung von Waren anzuwenden. Aufgrund einer abweichenden Beurteilung des Sachverhalts im Vergleich zur Einschätzung der Kontrollbehörden hat Hutmen S.A. gegen den erhaltenen Bescheid des Amtes Berufung bei der Finanzkammer eingelegt. Der Berufung wurde stattgegeben und der Fall zur erneuten Prüfung an den Direktor der Steuerverwaltungskammer in Wrocław zurückgewiesen. Bis zum Datum der Veröffentlichung hat die Gesellschaft keinen neuen Bescheid des Amtes erhalten.

Die HUTMEN S. A. hat am 10. September 2018 den Bescheid der Steuerverwaltungskammer (Amt) in Wrocław vom 4. September 2018 erhalten, mit dem die ausstehende Steuerschuld von HUTMEN S A. in Bezug auf die Umsatzsteuer für Oktober und Dezember 2012 in Höhe von 1,1 Mio. PLN zuzüglich Verzugszinsen festgestellt wurde. Gemäß des Standpunkts des Amtes hat HUTMEN S.A. bei der Überprüfung der steuerlichen Zuverlässigkeit einiger seiner Vertragspartnern nicht die erforderliche Sorgfalt walten lassen und war daher nicht zum Vorsteuerabzug berechtigt, Aufgrund einer abweichenden Beurteilung des Sachverhalts im Vergleich zur Einschätzung der Kontrollbehörden hat Hutmen S.A. gegen die negative Entscheidung der Finanzkammer Berufung beim Landesverwaltungsgericht eingelegt. Gleichzeitig bezahlte die Gruppe die Verbindlichkeit mit fälligen Zinsen in Höhe von 1,7 Mio. PLN. Am 13. März 2019 hat das Landesverwaltungsgericht eine Entscheidung zugunsten der HUTMEN S.A. gefällt und der Fall wurde durch den Direktor der Steuerverwaltungskammer zur erneuten Prüfung zurückgewiesen. Am 11. Dezember 2019 hat Hutmen S.A. eine Erstattung des Gesamtbetrags der fraglichen Steuer zuzüglich Zinsen auf das Konto erhalten. Bis zum Datum der Veröffentlichung hat die Gesellschaft keinen neuen Bescheid des Amtes erhalten.

In der Gesellschaft Hutmen S. A. - laufen Verfahren in Bezug auf die Mehrwertsteuer für 2015.

Sonstige relevante laufende Steuerverfahren in Bezug auf die Umsatzsteuer in den Gesellschaften der Unternehmensgruppe

ZM SILESIA S.A. - Prüfungsverfahren in Bezug auf die Umsatzsteuer für 2013 - 2014 ist im Gange.

SILESIA- Am 29. August 2019 wurde der Gesellschaft eine Umsatzsteuerprüfungsanordnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015 zugestellt. Voraussichtlicher Abschluss - 2. Juni 2020

Baterpol S.A

Am 3. Oktober 2016 begann in der Gesellschaft Baterpol SA wurde eine Mehrwertsteuerprüfung gemäß Art. 79 Abs. 2 Pkt. 2 des Gesetzes über die Freiheit der wirtschaftlichen Tätigkeit. Die Prüfung endete mit einem Protokoll (vom 26. 10. 2018), auf dessen Grundlage die Gesellschaft eine Rückstellung im Ergebnis für 2018 gebildet hat. Bis zum Datum der Erstellung des vorliegenden Berichts hat die Gesellschaft noch keine Entscheidung der erstinstanzlichen Behörde erhalten.

Am 22. 10. 2018 leitete der Inspektor für Umweltschutz der Woiwodschaft Schlesien in Katowice ein Verwaltungsverfahren ein, um der Gesellschaft eine Verwaltungsstrafe für das Sammeln von Abfällen auf dem Betriebsgelände des Unternehmens entgegen der vorliegenden Genehmigung zu verhängen. Bis zum Datum der Erstellung des vorliegenden Berichts hat die Behörde keinen entsprechenden Bescheid erlassen.

Baterpol Recycler Sp. z o.o. - aktuell laufendes Steuerverfahren:

1. Gegenwärtig dauert in der Gesellschaft eine erneute Mehrwertsteuerprüfung für den Zeitraum 03. - 06. 2016 an, die durch den Leiter des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes in Wrocław durchgeführt wird und deren Termin bis zum 27.05.2020 verlängert wurde.

Der Grund für die Wiederaufnahme des Kontrollverfahrens ist die Entscheidung der Steuerverwaltungskammer in Wrocław vom 27.01.2020, mit der die Entscheidung des Leiters des Niederschlesischen Zoll- und Finanzamtes in Wrocław vom 08.06.2018 bezüglich der Umsatzsteuer für den Zeitraum 03. - 06. 2016 in vollem Umfang aufgehoben und den Fall zur erneuten Prüfung durch die erstinstanzliche Behörde weitergeleitet wurde.

Sonstige Verfahren:

1. Am 12. März 2019 hat der Leiter des Niederschlesischen Finanzamtes in Wroctaw der Gesellschaft Baterpol Recycler Sp. z o. o. eine Mitteilung zukommen lassen, dass die Bezirksstaatsanwaltschaft in Katowice am 1. April 2016 ein Ermittlungsverfahren wegen einer Steuerstraftat eingeleitet hat, das den Lauf der Verjährungsfrist für die Steuerschulden der Gesellschaft unterbricht.

Der Rückstellungsbestand im konsolidierten Jahresabschluss für die oben beschriebenen Risiken beläuft sich zum Bilanzstichtag auf 55,6 Mio. PLN (hohes Risiko). Darüber hinaus hat das Mutterunternehmen 38,9 Mio. PLN als Eventualverbindlichkeit (mittleres oder geringes Risiko) ausgewiesen. Der Vorstand des Mutterunternehmens hat die Rückstellungen auch unter Berücksichtigung der Wahrscheinlichkeit eines Geldmittelabflusses aus der Unternehmensgruppe geschätzt und entschieden, keine Rückstellungen für Ereignisse zu bilden, für die die Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses gering ist.

Der Vorstand des Mutterunternehmens kann nicht ausschließen, dass sich die Einschätzung der oben beschriebenen Risiken bei neuen Umständen ändern kann.

Sonstige relevante Verfahren in der Gruppe

Abgeschlossene Kontrollverfahren - bezüglich der Korrektheit von Körperschaftssteuerabrechnungen

EASTSIDE - BIS SPÖLKA Z 0.0.

Am 9. März 2018 wurde eine Prüfung für den Zeitraum 1. Dezember 2015 bis 30. November 2016 eingeleitet. Im Jahr 2019 erhielt das Unternehmen ein Protokoll, in dem keine Unregelmäßigkeiten festgestellt wurden.

EASTSIDE CAPITAL INVESTMENTS SPÖLKA Z 0.0.

Am 9. März 2018 wurde eine Prüfung für den Zeitraum 1. Dezember 2014 bis 30. November 2016 eingeleitet. Im Jahr 2019 erhielt das Unternehmen ein Protokoll, in dem keine Unregelmäßigkeiten festgestellt wurden.

SPV LAKME INVESTMENT SPÖLKA Z 0.0.

Am 9. März 2018 wurde eine Prüfung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 und am 2. Juli 2018 eine Prüfung für den folgenden Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 eingeleitet.

Im Jahr 2019 erhielt das Unternehmen ein Protokoll, in dem keine Unregelmäßigkeiten festgestellt wurden.

Gerichtliche Verfahren

HMN Szopienice S.A.

Abrechnungen im Zusammenhang mit rechtskräftig abgeschlossenen Verfahren der HMN Szopienice S.A.in Liquidation

Gerichtsverfahren der HMN Szopienice S.A. in Liquidation gegen den Staatsschatz - Finanzminister wegen der Feststellung des Nichtbestehens des Rechts des Staatsschatzes von der Gesellschaft die Zahlung des Betrags von 10.342,9 Tsd. PLN zuzüglich der fälligen Zinsen für die Rückzahlung der dem Unternehmen gemäß der Vereinbarung vom 6. März 2003 geändert durch Anhang Nr. 1 vom 28. Dezember 2005 gewährten Beihilfen zu verlangen, wurde in den zuvor veröffentlichten periodischen Berichten beschrieben. Infolgedessen war das Unternehmen verpflichtet, die erhaltenen öffentlichen Beihilfen zurückzuzahlen. Das Unternehmen hat mit dem Staatsschatz eine Vereinbarung über die Ratenzahlung des Hauptbetrags und Aufschub der Frist für die Zahlung der Fälligen Zahlungsverbindlichkeiten für die Rückzahlung der öffentlichen Beihilfen geschlossen.

Gemäß der Vereinbarung ab dem Tag ihres Abschlusses werden keine Zinsen auf die Hauptforderung berechnet der letzte Rückzahlungstermin ist für den 31. Dezember 2025 festgelegt. Die Hauptforderung wird mit den Mitteln aus dem Verkauf des Unternehmensvermögens teilweise getilgt.

f) Sonstige relevante Ereignisse

Am 27. November 2019 haben die Gesellschaft und die Gesellschaften SPV Boryszew 3 Sp. z o. o. ("SPV Boryszew 3") und Impexmetal Holding Sp. ("Impexmetal Holding") als Verkäufer ("Verkäufer") mit Granges AB mit Sitz in Stockholm (Schweden) als Käufer ("Käufer") einen vorläufigen bedingten Kaufvertrag ("Vertrag") der Aktien von der in Warschau ansässigen Gesellschaft Impexmetal S.A ("Gesellschaft") ("Transaktion") geschlossen.

Auf der Grundlage des Vertrages verpflichteten sich die Verkäufer, 190. 000. 000 Aktien der Gesellschaft zu verkaufen, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 100,00 % des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachten und das Recht auf 100,00 % der Stimmen in der Hauptversammlung der Gesellschaft gewährten, wobei:

―	Der Emittent hat sich verpflichtet, 117.720.968 Aktien der Gesellschaft zu veräußern, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 61,96% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachen und zu 61,96 % der Stimmen in der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen;
―	SPV Boryszew 3 hat sich verpflichtet, 7.279.032 Aktien der Gesellschaft zu veräußern die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 3,83% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachen und zu 3,83 % der Stimmen in der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen; und
―	Impexmetal Holding hat sich verpflichtet, 65.000.000 Aktien der Gesellschaft zu veräußern die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 34,21% des Stammkapitals der Gesellschaft ausmachen und zu 34,21 % der Stimmen in der Hauptversammlung der Gesellschaft berechtigen.

Der Vertrag wurde vorbehaltlich der Erfüllung der darin festgelegten aufschiebenden Bedingungen abgeschlossen, darunter unter anderem: (i) Bedingung der Durchführung einer Teilung der Gesellschaft durch Ausgliederung des Vermögens in die Impexmetal Holding in der Weise, dass die bisher von der Gesellschaft betriebene Produktionstätigkeit im Vermögen der Gesellschaft verbleibt; und (ii) die Bedingung der Einholung von Genehmigungen der zuständigen Kartellbehörden für den Abschluss der Transaktion. Der Preis für die im Rahmen der Transaktion verkauften Aktien des Unternehmens wird gemäß dem in der Vereinbarung festgelegten Mechanismus berechnet, wobei die Berechnung des Verkaufspreises für die Aktien auf einer Standardkorrektur des Unternehmenswerts basiert, der von den Vertragsparteien auf 938.000.000,00 PLN festgelegt wurde, mit dem Wert u. a.: der Nettoverschuldung, des Nettoumlaufvermögens, der vorausgezahlten Investitionsausgaben und anderer Korrekturen, die sich aus den Bedingungen der Transaktion ergeben. Der ermittelte Unternehmenswert der Gesellschaft kann sich in Abhängigkeit von dem im Zeitraum vom 1. April 2019 bis 31. März 2020 erzielten Ergebnis EBITDA ändern. Die übrigen Vertragsbedingungen weichen nicht von den Vertragsbedingungen dieser Art ab.

In Anbetracht der Tatsache, dass der von Boryszew S. A. unterzeichnete vorläufige bedingte Vertrag keinen endgültigen Charakter hat und die Bedingungen und das Datum der Transaktion nicht festgelegt wurden, die vertragsgegenständlichen Vermögenswerte wurden nicht als zur Veräußerung gehalten übertragen.

2. PLATTFORM DER VERWENDETEN IFRS

Änderungen zu bestehenden Standards, die erstmals im Jahresabschluss 2019 angewendet werden

Auswirkung der Anwendung neuer Rechnungslegungsstandards und Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze

Die Rechnungslegungsgrundsätze (Politik) die bei der Erstellung dieses Jahresabschlusses für das am 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr angewandt wurden, stimmen mit denen die bei der Erstellung des Jahresabschlusses für das am 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr angewandt wurden, mit Ausnahme der nachfolgend beschriebenen Änderungen. Für die laufende und die Vergleichsperiode wurden dieselben Grundsätze angewendet.

Änderungen aufgrund von IFRS-Änderungen

Ab Beginn des Geschäftsjahres gelten folgende neue oder geänderte Standards und Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) bzw. des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC):

• IFRS 16 Leasing

Der neue Standard wurde am 13. Januar 2016 veröffentlicht und ist für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen, anzuwenden; eine frühere Anwendung ist zulässig (jedoch unter der Voraussetzung der gleichzeitigen Anwendung von IFRS 15). Der Standard ersetzt bisherige Regelungen zum Leasing (u.a. IAS 17) und ändert radikal die Herangehensweise an Leasingverträge unterschiedlicher Art, indem er Leasingnehmer verpflichtet, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von abgeschlossenen Leasingverträgen unabhängig von deren Art in ihrer Bilanz auszuweisen.

Gemäß IFRS 16 erfasst der Leasingnehmer ein Nutzungsrecht an dem Vermögenswert und eine Leasingverbindlichkeit. Das Nutzungsrecht an dem Vermögenswert wird ähnlich wie bei anderen nicht-finanziellen Vermögenswerten behandelt und entsprechend abgeschrieben. Leasingverbindlichkeiten werden bei der Anfangsbewertung von Leasingverbindlichkeiten mit dem Barwert der während der Leasingdauer zu zahlenden Leasingzahlungen bewertet, abgezinst mit dem im Leasingvertrag vereinbarten Zinssatz, sofern dieser nicht schwer zu ermitteln ist. Kann dieser Zinssatz nicht ohne weiteres ermittelt werden, muss der Leasingnehmer den Grenzzinssatz verwenden. Hinsichtlich der Klassifizierung von Leasingverhältnissen beim Leasinggeber erfolgt diese analog zu IAS 17 - also als Operating- oder Finanzierungsleasing. Beim Leasinggeber wird ein Leasingverhältnis als Finanzierungsleasing klassifiziert, wenn es im Wesentlichen alle Risiken und Vorteile überträgt, die mit dem Eigentum an den zugehörigen Vermögenswerten verbunden sind. Andernfalls wird das Leasing als Operating-Leasing klassifiziert. Beim Finanzierungsleasing erfasst der Leasinggeber die Finanzerträge über die Laufzeit des Leasingverhältnisses auf Basis einer konstanten periodischen Rendite der Nettoinvestition. Der Leasinggeber erfasst Zahlungen aus Operating-Leasingverhältnissen als Ertrag linear oder auf einer sonstigen systematischen Basis, wenn dies dem Muster des Vorteils aus der Nutzung der zugehörigen Vermögenswerte besser widerspiegelt.

Auswirkungen der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze im Anwendungsbereich von IFRS 16

IFRS 16 legt neue Rechnungslegungsgrundsätze für die Bilanzierung von Leasingverhältnissen fest. Zum 1. Januar 2019 hat die gesellschaft zwei neue Kategorien von Leasingverträgen identifiziert:

―	langfristige Immobilienmietverträge: Fabrikhallen, Lagerhallen, Büros,
―	dauerhaftes Nutzungsrecht an Grundstücken;

In der vorherigen Periode war es Leasing von Maschinen, technischen Anlagen Autos sowie die Verbindlichkeit aufgrund der Gebühr für das dauerhafte Nutzungsrecht an Grundstücken, die als Investitionsimmobilien in den Vermögenswerten ausgewiesen wurde.

Die Darstellung von Leasingverträgen im Bericht über die Finanzlage hängt hauptsächlich von folgenden Faktoren ab: - dem Umfang der als Leasing klassifizierten Verträge, - der für die einzelnen Vertragsarten angenommenen Leasingdauer, was die Annahme von relevanten Schätzungen durch den Vorstand der Gesellschaft erfordert. Der Vorstand überprüft die angenommenen Schätzungen aufgrund von Änderungen der bei der Erstellung berücksichtigten Faktoren, neuen Informationen oder etablierter Marktpraxis.

Die Leasinglaufzeit umfasst die unwiderrufliche Vertragslaufzeit einschließlich der Zeiträume, um die der Leasingvertrag verlängert werden kann, wenn mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen werden kann, dass die Gesellschaft von diesem Recht Gebrauch macht, und Zeiträume, in denen der Leasingvertrag gekündigt werden kann, wenn mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen werden kann, dass die Gesellschaft von diesem Recht keinen Gebrauch machen wird.

Bei der Bestimmung der Leasingdauer wurden auch die im polnischen Rechtsumfeld geltenden gesetzlichen und üblichen Regelungen sowie die Besonderheiten der Verträge in der Gruppe berücksichtigt. Insbesondere bei Verträgen mit unbestimmter Laufzeit nimmt die Gesellschaft die Kündigungsfrist als unwiderrufliche Vertragslaufzeit an. Bei den auf unbestimmte Zeit abgeschlossenen Leasingverträgen sind die meisten Kündigungsfristen kürzer als 12 Monate, und für diese Verträge hat die Gesellschaft die Ausnahmeregelung für kurzfristige Leasingverträge angewendet. Folglich werden solche Verträge als kurzfristige Verträge behandelt und nicht bewertet oder in der Bilanz ausgewiesen.

Bei beschränkten dinglichen Rechten an Gebäuden, in denen die Gesellschaft über Telekommunikationsinfrastruktur verfügt, wurde die Leasingdauer als durchschnittliche Lebensdauer der Gebäude in der Gruppe ermittelt. Die Inanspruchnahme einer der vorzeitigen Kündigungsoptionen wurde zum 1. Januar 2019 nicht als wahrscheinlich eingeschätzt. Verträge, bei denen die Inanspruchnahme einer Verlängerungsoption als wahrscheinlich eingeschätzt wurde, haben einen immateriellen Einfluss auf die Bewertung der Leasingverbindlichkeit.

Die Auswirkung der Anwendung von IFRS 16 auf die Gruppe bezieht sich hauptsächlich auf die Gruppe als Leasingnehmer und zieht nach sich:

a)	Erfassung aller Leasingverhältnisse nach einem einheitlichen Modell, bei dem in der Bilanz ein Vermögenswert aufgrund des Nutzungsrechts des geleasten Vermögenswerts korrespondierend mit der aus den Leasingverträgen resultierenden Verbindlichkeit erfasst wird;
b)	Erkennung der Abschreibung vom Vermögenswert aufgrund des Nutzungsrechts und der Zinsaufwendungen von der Leasingverbindlichkeit, anstelle der Erkennung der Betriebskosten;
c)	beschleunigte Erkennung von Kosten im Zusammenhang mit Leasingverträgen, die insbesondere aus der Zinskomponente resultieren.

Zum 1. Januar 2019 hat die Gesellschaft die "modifizierte retrospektive Methode" angewendet, ohne die Vergleichsdaten umzuwandeln. Die Umsetzung des Standards hatte zum 1. Januar 2019 keine Auswirkungen auf das Eigenkapital, da die Gesellschaft sich dafür entschieden hat, den Vermögenswert aufgrund des Nutzungsrechts mit dem Wert in Höhe der Leasingverbindlichkeit zu bewerten.

Die Gesellschaft hat sich entschieden, die Ausnahme gemäß IFRS 16 Pkt. C. 10 (c) anzuwenden, die es ermöglicht, auf die Anwendung der in (a) - (c) oben beschriebenen Anforderungen bei Leasingverhältnissen zu verzichten, deren Laufzeit innerhalb von 12 Monaten nach der Erstanwendung endet.

Infolge der Anwendung von IFRS 16 wurden bestimmte Änderungen in der Darstellung des konsolidierten Jahresabschlusses vorgenommen, die sich auf die Vergleichsdaten auswirken.

Alle zum Ende des Vorjahres geleasten Vermögenswerte wurden von der Position - "Sachanlagevermögen" in die Position "Vermögenswerte aufgrund des Nutzungsrechts" übertragen.

Auswirkung von IFRS 16 auf das Finanzergebnis

Auswirkung auf das Ergebnis vor Steuern

Jahresgebühren, die vor dem 01.01.2019 in den Dienstleistungskosten erfasst wurden	15.048
Abschreibung	12.531
Zinsen	1.569
	948
Jahresgebühren, die vor dem 01.01.2019 in Steuern und Gebühren erfasst wurden.	3.860
	1.260
Abschreibung	1.720
Zinsen	880

Bilanzielle Änderungen aufgrund der Einführung von IFRS 16 werden dargestellt:

Auswirkungen auf die Vermögenswerte - Note 13, 17

Auswirkungen auf die Verbindlichkeiten - Note 28

• IFRIC 23 Unsicherheiten im Bezug auf die Methoden der Erfassung von Körperschaftsteuern

Die neue Interpretation wurde am 7. Juni 2017 veröffentlicht und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen. Der Zweck der Interpretation besteht darin, anzugeben, wie die Körperschaftsteuer in den Jahresabschlüssen zu erfassen ist in Fällen, in denen die bestehenden steuerlichen Regelungen Raum für Interpretationen und Meinungsverschiedenheiten zwischen dem Unternehmen und den Steuerbehörden lassen können.

• Änderung des IFRS 9: Vorfälligkeitsregelungen mit negativer Ausgleichsleistung

Die Änderung des IFRS 9 wurde am 12. Oktober 2017 veröffentlicht und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen. Der Zweck besteht darin, die Bewertungsgrundsätze für finanzielle Vermögenswerte aufzuzeigen, die aufgrund vertraglicher Bedingungen vorzeitig zurückgezahlt werden können und formal möglicherweise nicht die Anforderungen des Test "Zahlung ausschließlich des Kapitals und der Zinsen" erfüllen, was deren Bewertung zu den amortisierten Kosten oder zum beizulegenden Zeitwert durch sonstige Gesamterträge ausschließen würde.

• Änderung des IAS 28: Langfristige Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures

Die Änderung zu IAS 28 wurde am 12. Oktober 2017 veröffentlicht und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen. Der Zweck besteht darin die Bewertungsgrundsätze für Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures anzugeben, wenn diese nicht nach der Äquivalenzmethode bewertet werden.

• Änderungen an verschiedenen Standards, die sich aus der jährlichen Überprüfung der International Financial Reporting Standards ergeben (Annual Improvements 2015-2017)

Am 12. Dezember 2017 wurden aufgrund der IFRS-Überprüfung geringfügige Änderungen an folgenden Standards eingeführt:

―	IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse, im Bereich der Präzisierung, dass im Moment der Kontrollübernahme das Unternehmen die in Joint Venture besessene Anteile neu zu bewerten hat,
―	IFRS 11 Gemeinsame Vereinbarungen, im Bereich der Präzisierung, dass ein Unternehmen bei Übernahme der gemeinschaftlichen Kontrolle seine in Joint Venture besessene Anteile nicht neu bewerten darf,
―	IAS 12 Ertragsteuern, hinweisend, dass alle steuerlichen Konsequenzen für Dividenden in gleicher Weise zu erfassen sind,
―	IAS 23 Fremdkapitalkosten, wonach Kredite und Darlehen die ursprünglich zur Finanzierung der neu entstehenden Vermögenswerte verwendet wurden, in die allgemeinen Finanzierungsquellen einzubeziehen sind - ab dem Zeitpunkt, an dem die Vermögenswerte gemäß ihrem beabsichtigten Zweck (Nutzung oder Verkauf) einsatzbereit sind.

Sie gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen.

• Änderungen an IAS 19: Änderung, Kürzung oder Abrechnung des Programs

Die Änderungen an IAS 19 wurden am 7. Februar 2018 veröffentlicht und gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen. Die Änderungen beziehen sich auf die Methode der Neubewertung von leistungsorientierten Programmen im Falle einer Änderung. Die Änderungen des Standards bedeuten, dass bei einer Neubewertung von Vermögenswerten/Verbindlichkeiten netto für ein bestimmtes Programm, aktualisierte Annahmen verwendet werden sollten, um die laufenden Beschäftigungskosten und den Zinsaufwand für Perioden nach der Programmänderung zu bestimmen. Bisher hat IAS 19 dies nicht präzise erklärt.

Änderungen eigenständig eingeführt durch die Gruppe

Die Gesellschaft hat keine Darstellungskorrektur der Vergleichsdaten zum 31. Dezember 2018 vorgenommen.

Nicht in Kraft getretene Standards (Neue Standards und Interpretationen)

In diesem Jahresabschluss hat die Gesellschaft nicht beschlossen, veröffentlichte Standards oder Interpretationen vor ihrem Inkrafttreten anzuwenden.

Die folgenden Standards und Interpretationen wurden vom International Accounting Standards Board oder dem International Financial Reporting Interpretations Committee herausgegeben und sind zum Bilanzstichtag noch nicht in Kraft getreten:

• IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten

Der neue Standard wurde am 30. Januar 2014 veröffentlicht und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2016 beginnen. Der neue Standard hat einen Übergangscharakter aufgrund der laufenden Arbeiten des IASB zur Regelung der Bilanzierungsmethode für operative Tätigkeiten im Sinne der Preisregulierung. Standard. Der Standard führt Grundsätze für die Erfassung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ein, die im Zusammenhang mit Transaktionen mit regulierten Preisen entstehen, falls das Unternehmen beschließt, auf IFRS umzustellen.

Die Gesellschaft wird den neuen Standard frühestens zu dem Zeitpunkt anwenden, der von der Europäischen Union als Datum des Inkrafttretens des Standards festgelegt wird. Aufgrund des Übergangscharakters des Standards hat die Europäische Kommission beschlossen, das formale Zulassungsverfahren für den Standard nicht einzuleiten und auf den Zielstandard zu warten.

• IFRS 17 Versicherungsverträge

Der neue Standard wurde am 18. Mai 2017 veröffentlicht und gilt für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2021 beginnen. Eine vorzeitige Anwendung ist zulässig (unter der Voraussetzung, dass IFRS 15 und IFRS 9 gleichzeitig angewendet werden). Der Standard ersetzt die bisherigen Regelungen zu Versicherungsverträgen (IFRS 4).

Die Gesellschaft wird den neuen Standard ab dem Datum des Inkrafttretens anwenden.

• Änderungen an IFRS 10 und IAS 28: Verkauf oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und seinem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture

Änderungen an IFRS 10 und IAS 28 wurden am 11. September 2014 veröffentlicht und gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2016 beginnen (der Zeitpunkt des Inkrafttretens wurde nun ohne Angabe des Beginndatums verschoben). Die Änderungen präzisieren die Bilanzierung von Transaktionen bei denen das Mutterunternehmen die Kontrolle über ein Tochterunternehmen verliert, das kein "Geschäft" im Sinne des IFRS 3 "Unternehmenszusammenschlüsse" ist, indem es die Anteile an diesem Tochterunternehmen ganz oder teilweise an ein assoziiertes Unternehmen oder Joint Venture veräußert, erfasst nach der Äquivalenzmethode.

Die Gesellschaft wird die Änderungen der Standards frühestens an dem von der Europäischen Union als Datum des Inkrafttretens dieses Standards festgelegten Datum anwenden. Derzeit hat die Europäische Kommission beschlossen, das förmliche Zulassungsverfahren der überarbeiteten Standards zu verschieben.

• Änderung an IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse

Die Änderung an IFRS 3 wurde am 22. Oktober 2018 veröffentlicht und gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 20 beginnen.

Zweck der Änderung war es, die Definition des Begriffs "Geschäft" zu präzisieren und die Unterscheidung zwischen dem Erwerb von "Geschäften" und Gruppen von Vermögenswerten für Zwecke der Bilanzierung von Zusammenschlüssen zu erleichtern.

Die Gesellschaft wird den geänderten Standard ab dem Zeitpunkt des Inkrafttretens anwenden.

• Änderungen an IAS 1 und IAS 8: Definition des Begriffes "relevant"

Änderungen an IAS 1 und IAS 8 wurden am 31. Oktober 2018 veröffentlicht und gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen.

Der Zweck der Änderungen bestand darin, die Definition von "Relevanz" zu präzisieren und ihre Anwendung in der Praxis zu erleichtern.

Die Gesellschaft wird den geänderten Standard ab dem Zeitpunkt des Inkrafttretens anwenden.

Nach Einschätzung des Mutterunternehmens hätten die oben genannten Standards, Interpretationen und Änderungen von Standards, sofern sie nicht oben beschrieben sind, keine relevanten Auswirkungen auf den konsolidierten Jahresabschluss, wenn sie durch die Gruppe zum Bilanzstichtag angewendet würden.

Die IFRS in der von der EU verabschiedeten Form unterscheiden sich derzeit nicht relevant von den durch das International Accounting Standards Board (IASB) verabschiedeten Regelungen, mit Ausnahme der folgenden Standards, Interpretationen und deren Änderungen, die zum Zeitpunkt der Billigung dieses Jahresabschlusses zur Veröffentlichung nicht zur Anwendung durch EU-Staaten angenommen wurden:

•	IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts veröffentlicht am 30. Januar 2014 (das Annahmeverfahren zur Verwendung durch die EU-Staaten ist eingestellt),
•	IFRS 17 Versicherungsverträge, veröffentlicht am 18. Mai 2017,
•	Änderungen an IFRS 10 und IAS 28: Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und seinem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture veröffentlicht am 11. September 2014 (Verfahren zur Übernahme durch EU-Staaten eingestellt),
•	Änderungen an IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse veröffentlicht am 22. Oktober,
•	Änderungen an IAS 1 und IAS 8: Definition des Begriffes "relevant" veröffentlicht am 31. Oktober 2018.

3. ANGEWENDETE RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE

Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen wurden in Übereinstimmung mit der Verordnung des Finanzministers vom 29. März 2018 über laufende und periodische Informationen, die von Emittenten von Wertpapieren veröffentlicht werden, und die Bedingungen für die Anerkennung als gleichwertig von Informationen, die nach den Gesetzen eines Drittstaates erforderlich sind (Gesetzblatt 2018. 757 vom 20.04.2018) sowie den von der Europäischen Union (EU) gebilligten International Accounting Standards erstellt.

Die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze stehen im Einklang mit den International Financial Reporting Standards im Rahmen des Anwendungsbereichs der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 über die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der jeweils geltenden Fassung.

Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt. Der Vorstand bestätigt, dass die Kontinuität der Tätigkeit der Gruppe, mit Ausnahme den zum Aufgeben ausgegliederten Geschäftsbereichen, nicht gefährdet ist. Die in Note 39 beschriebenen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie stellen derzeit keine Bedrohung für die Kontinuität der Tätigkeit.

Der konsolidierte Jahresabschluss wurde unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips erstellt, mit Ausnahme der Neubewertung einiger Anlagevermögen und Finanzinstrumenten.

Der konsolidierte Jahresabschluss umfasst: eine nach Umsatzkostenverfahren erstellte konsolidierte Gewinn-und Verlustrechnung, konsolidierte Zusammenstellung der Gesamteinkünfte, konsolidierten Bericht über die Finanzlage, konsolidierten Bericht über Eigenkapitalveränderungen und konsolidierten Bericht über Cashflow.

Cashflow aus dem operativen Geschäft wird nach der indirekten Methode, Cashflow aus Finanzierungs- und Investitionstätigkeit nach der direkten Methode ermittelt.

Die wichtigsten von der Gruppe angewandten Buchführungsgrundsätze sind im Folgenden dargestellt.

Die funktionale Währung der Unternehmensgruppe und die Darstellungswährung des vorliegenden Jahresabschlusses ist der polnische Zloty.

Die angewandten Buchführungsgrundsätze stehen im Einklang mit den International Financial Reporting Standards im Rahmen der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 zur Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der jeweils geltenden Fassung.

Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt. Der Vorstand bestätigt, dass die Kontinuität der Tätigkeit der Gruppe, mit Ausnahme den zum Aufgeben ausgegliederten Geschäftsbereichen, nicht gefährdet ist.

Grundsätze der Konsolidierung

Der konsolidierte Jahresabschluss umfasst die Jharesabschlüsse der Gesellschaft und der von der Muttergesellschaft kontrollierten Unternehmen. Die Kontrolle findet statt, wenn das Mutterunternehmendie Macht hat, die Finanz- und Geschäftspolitik des Unternehmens zu bestimmen, um aus dessen Tätigkeit Nutzen zu ziehen.

Erträge und Kosten von Tochterunternehmen, die im Laufe des Jahres erworben oder veräußert wurden, werden im konsolidierten Bericht über die Gesamteinkünfte ab dem Zeitpunkt des tatsächlichen Erwerbs und bis zum Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung erfasst. Die Gesamteinkünfte von Tochterunternehmen werden den Eigentümern der Gesellschaft und den nicht beherrschenden Anteilen zugerechnet, auch wenn diese Zurechnung zu einem negativen Saldo der nicht beherrschenden Anteile führt.

Falls erforderlich, werden die Korrekturen in den Jahresabschlüssen der Tochterunternehmen vorgenommen, um deren Buchführungspolitik an die der Gruppe anzupassen.

Alle innerhalb der Gruppe getätigten Transaktionen, gegenseitige Salden sowie Erträge und Betriebskosten zwischen den Einheiten der Gruppe wurden vollständig von der Konsolidierung ausgeschlossen.

Zum Zeitpunkt der Kontrollübernahme werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens mit ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Der Überschuss des Kaufpreises über den beizulegenden Zeitwert der übernommenen identifizierbaren Nettovermögenswerte des Unternehmens wird als Unternehmenswert erfasst. Liegt der Kaufpreis unter dem beizulegenden Zeitwert des identifizierbaren Nettovermögenswerts des erworbenen Unternehmens, wird der Unterschiedsbetrag in der Gewinn- und Verlustrechnung der Periode erfasst, in der der Erwerb stattgefunden hat. Die Anteile von Minderheitsgesellschaftern werden im entsprechenden Verhältnis zum beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte und des Eigenkapitals erfasst.

Bei der Erstellung des konsolidierten Jahresabschlusses wurde die Gewinn- und Verlustrechnung nach Umsatzkostenverfahren verwendet.

Die Cashflow-Rechnung wird nach der indirekten Methode erstellt.

Angewandte Methoden zur Bewertung von Aktiva und Passiva

Modell auf Basis des Einkaufspreises oder der Herstellungskosten und Neubewertung

Der Bilanzwert eines Vermögenswerts reduziert die Gesellschaft auf seinen erzielbaren Betrag nur dann, wenn sein erzielbarer Betrag seinen Bilanzwert unterschreitet. Der Betrag dieser Reduzierung stellt eine aktualisierende Wertminderungsabschreibung dar. Die Wertminderungsabschreibung wird sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, es sei denn, der gegebene Vermögenswert zum Neubewertungsbetrag angesetzt wird. Alle aktualisierende Wertminderungsabschreibungen des neu bewerteten Vermögenswerts werden als Wertminderung wegen Neubewertung behandelt.

Neubewertungsmodell

Nach der anfänglichen Erfassung des Wertes eines Vermögenswerts zu seinem Anschaffungspreis oder zu Herstellungskosten, dessen beizulegender Zeitwert glaubwürdig bestimmt werden kann, wird ein solcher Vermögenswert zum Neubewertungsbetrag erfasst, der seinem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Neubewertung abzüglich späterer aktualisierender Abschreibungen entspricht.

Beizulegender Zeitwert

Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der zum Bewertungsstichtag unter den aktuellen Marktbedingungen für den Verkauf eines Vermögenswerts erhalten oder für die Übertragung einer Verbindlichkeit in einer geordneten Transaktion am Hauptmarkt (oder am günstigsten) bezahlt wäre (d.h. ein Ausstiegspreis), unabhängig davon, ob der Preis ist direkt beobachtbar ist oder anhand einer anderen Bewertungstechnik geschätzt wird.

Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Vermögenswerts

Der Kaufpreis oder die Herstellungskosten stellen den Betrag der gezahlten Geldmittel oder Geldmitteläquivalente oder den beizulegenden Zeitwert anderer Waren dar, die für den Erwerb eines Vermögenswerts zum Zeitpunkt seines Erwerbs oder seiner Herstellung aufgewendet wurden. Der Kaufpreis umfasst den dem Verkäufer geschuldeten Betrag abzüglich abzugsfähiger Mehrwertsteuer und Verbrauchssteuer, im Falle von Einfuhr zuzüglich öffentlich-rechtliche Abgaben und Kosten, die direkt dem Kauf und der Anpassung des Vermögenswerts in einen betriebsbereiten Zustand für die Nutzung oder das Inverkehrbringen zuzuordnen sind, einschließlich Transport-, Lade-, Entlade-, Lagerungskosten oder Kosten für das Inverkehrbringen, abzüglich Rabatte, Skonti und anderen ähnlichen Ermäßigungen und Erstattungen.

Sachanlagevermögen

Die Bestandteile des Sachanlagevermögens werden nach der erstmaligen Erfassung zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten anhand eines Bewertungsmodells bewertet, das auf den Anschaffungs- oder Herstellungskosten und der Neubewertung bei Wertminderung basiert.

Für Anlagevermögen, dessen Wert zum Zeitpunkt des Übergangs auf IFRS, d. h. zum 01.01.2004 zum beizulegenden Zeitwert ermittelt wurde, wird nach diesem Zeitpunkt das Modell der Bewertung auf Basis der Anschaffungs- oder Herstellungskosten und der Neubewertung aufgrund von Wertminderungen angewendet.

Der Abschreibung unterliegen die Anlagevermögen, die Eigentum oder Miteigentum der Gesellschaft darstellen, selbst erworben oder hergestellt, im Rahmen von Finanzierungsleasing und zum Zeitpunkt der Nutzungsübernahme gebrauchsfähig, deren voraussichtliche Nutzungsdauer ein Jahr überschreitet und die von der Gesellschaft für Zwecke im Zusammenhang mit ihrer Geschäftstätigkeit genutzt werden oder die im Rahmen eines Leasing-, Miet- oder Pachtvertrags zur Nutzung überlassen wurden. Der Abschreibung unterliegt der Wert, der die Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Vermögenswertes darstellt abzüglich seines Restwertes. Der Restwert eines Vermögenswerts ist der Betrag, den die Gesellschaft derzeit voraussichtlich unter Berücksichtigung des Alters und des Zustands am Ende der Nutzungsdauer (abzüglich geschätzter Veräußerungskosten) erzielen könnte. Die Abschreibung beginnt mit dem Monat, in dem der Vermögenswert zur Nutzung zur Verfügung steht. Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen erfolgt auf der Grundlage einer planmäßigen, systematischen Verteilung ihres Abschreibungswertes über die geschätzte Nutzungsdauer des gegebenen Bestandteiles der Vermögenswerte. Die Abschreibung endet in dem Monat, in dem der Vermögenswert als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurde (gemäß IFRS 5 Anlagevermögen zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche) bzw. in dem Monat, in dem der Vermögenswert nicht mehr erfasst wird, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt.

Abschreibungssätze für einzelne Gruppen von Sachanlagevermögen:

Grundstücke	-
Gebäude, Räumlichkeiten, Tief- und Wasserbauwerke	2,5% - 50%
Technische Geräte und Maschinen	5% - 50%
Transportmittel	10% - 33%
Sonstige Anlagevermögen	6% - 50%

Investitionsaufwendungen

Im Bau befindliche Anlagevermögen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich Wertminderungen bewertet. Bis zur Fertigstellung und Inbetriebnahme werden sie in einzelnen Gruppen des Anlagevermögens ausgewiesen und bis zur Inbetriebnahme nicht abgeschrieben.

Dauerhaftes Nutzungsrecht an den Grundstücken erworben auf dem Markt

Aufwendungen für den Erwerb des Nutzungsrechts an Grundstücken werden von uns linear über den Zeitraum der Gewährung des Rechts abgeschrieben. Der durchschnittliche Abschreibungssatz für das dauerhafte Nutzungsrecht an Grundstücken beträgt 1,1-1,2 %.

Immaterielle Vermögenswerte

Ein immaterieller Vermögenswert ist ein identifizierbarer nicht monetärer Vermögenswert ohne physische Form, der von einem Unternehmen zur Nutzung oder zur Übertragung zur entgeltlichen Nutzung bestimmt ist. Immaterielle Vermögenswerte, die in einer separaten Transaktion erworben wurden, werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Neubewertungsabschreibungen aktiviert.

Die Nutzungsdauer von immateriellen Vermögenswerten wird beurteilt und als begrenzt oder unbestimmt betrachtet. Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden nicht abgeschrieben, sondern einer jährlichen Wertminderungsprüfung unterzogen. Beispiele für Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer sind Konzessionen, Lizenzen, erworbene Warenzeichen, die gegen eine geringe Gebühr auf unbestimmte Zeit verlängert werden können und von denen das Unternehmen plant, sie zu verlängern und von denen erwartet wird, dass sie ohne Zeitbeschränkungen Cashflows generieren. Zum Bilanzstichtag hat die Gesellschaft keine derartigen immateriellen Vermögenswerte ausgewiesen.

Werte mit begrenzter Nutzungsdauer werden über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die Abschreibung endet in dem Monat, in dem der Vermögenswert als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurde (gemäß IFRS 5 Anlagevermögen zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche) bzw. in dem Monat, in dem der Vermögenswert nicht mehr erfasst wird, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt.

Die Nutzungsdauer eines immateriellen Vermögenswerts darf 20 Jahre ab dem Zeitpunkt, ab dem der Vermögenswert zur Nutzung zur Verfügung steht, nicht überschreiten, es sei denn, es kann ein längerer Zeitraum nachgewiesen werden.

Abschreibungssätze für immaterielle Vermögenswerte:

Patente, Lizenzen, Software	10% - 50%,
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	10% - 50%.

Leasing

Finanzierungsleasingverträge (bis Ende 2018), bei denen im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken am Leasinggegenstand auf die Gesellschaft übertragen werden, werden zum Leasingbeginn mit dem niedrigeren der beiden folgenden Werte erfasst: dem beizulegenden Zeitwert der Leasinggegenstand oder dem aktuellen Wert der Mindestleasinggebühren. Die Leasinggebühren werden zwischen den Finanzkosten und der Reduzierung des Saldos der Leasingverbindlichkeiten (in der Bilanz als Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige lang- und kurzfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen) so aufgeteilt, dass ein konstanter Zinssatz der ausstehenden Verbindlichkeit erzielt wird.

Ist der Eigentumsübergang auf den Leasingnehmer am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht hinreichend sicher, werden die im Rahmen des Leasingverhältnisses genutzten aktivierten Vermögenswerte über den kürzeren der beiden Zeiträume abgeschrieben: geschätzte Nutzungsdauer oder Laufzeit des Leasingverhältnisses.

Ist der Leasingvertrag so günstig, dass mit hoher Wahrscheinlichkeit der Leasinggegenstand nach Beendigung des Vertrages in das Eigentum des Leasingnehmers übergeht und weiter genutzt wird, wird der Vermögenswert über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Leasing ab 01.01.2019

Alle Leasingverträge werden durch die Erfassung eines Nutzungsrechts an einem Vermögenswert und einer Leasingverbindlichkeit bilanziert, mit Ausnahme von:

•	Leasingverträge von Vermögenswerten mit geringem Wert;
•	Leasingverträge, die eine Mietdauer von 12 Monaten oder weniger haben.

Leasingverbindlichkeiten werden zum Barwert der Leasingzahlungen an den Leasinggeber über die Laufzeit des Leasingverhältnisses bewertet, wobei der Diskontsatz auf dem dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz basiert, es sei denn, dieser ist (wie in der Regel der Fall) nicht ohne Weiteres bestimmbar. In diesem Fall wird der Grenzzinssatz der Gesellschaft/Gruppe zu Beginn des Leasingverhältnisses verwendet. Variable Leasingzahlungen werden nur dann in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogen, wenn sie von einem Index oder Satz abhängen. In diesen Fallen wird bei der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeit davon ausgegangen, dass die variable Komponente während der Laufzeit des Leasingverhältnisses gleich bleibt. Sonstige variable Leasinggebühren werden in der Periode, auf die sie sich beziehen, als Kosten erfasst.

Bei der erstmaligen Erfassung umfasst der Bilanzwert der Leasingverbindlichkeit auch:

•	Beträge, deren Zahlung im Rahmen des garantierten Restwertes erwartet ist;
•	Preis der Ausübung der Kaufoption, die der Gesellschaft gewährt wurde, wenn hinreichende Sicherheit besteht, dass die Gesellschaft diese Option ausüben wird;
•	alle Vertragsstrafen für die Kündigung eines Leasingverhältnisses, wenn die Laufzeit des Leasingverhältnisses unter der Annahme geschätzt wurde, dass die Kündigungsoption ausgeübt werden kann.

Die Vermögenswerte wegen Nutzungsrecht werden anfänglich mit dem Betrag der Leasingverbindlichkeit bewertet, abzüglich erhaltener Leasinganreize und zuzüglich:

•	Leasingraten, die im Moment oder vor Beginn des Leasingverhältnisses gezahlt wurden;
•	anfänglich angefallene direkte Kosten; und
•	den Leasinggegenstand zu demontieren, zu entfernen oder zu sanieren (Zerstörung des Leasinggegenstands) den Leasinggegenstand zu demontieren, zu entfernen oder zu renovieren (den Leasinggegenstand zu zerstören).

Nach der erstmaligen Bewertung erhöhen sich die Leasingverbindlichkeiten durch die Verzinsung des offenen Saldos mit einem festen Zinssatz und verringern sich durch die geleisteten Leasingzahlungen. Vermögenswerte, die mit einem Nutzungsrecht ausgestattet sind, werden linear über die Restlaufzeit des Leasingvertrags oder über die verbleibende wirtschaftliche Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgeschrieben, wenn diese, was selten vorkommt, kürzer als die Laufzeit des Leasingvertrags geschätzt wird.

Wenn die Gesellschaft/Gruppe ihre Schätzung der Laufzeit eines Leasingverhältnisses revidiert (weil sie beispielsweise die Wahrscheinlichkeit der Ausübung einer Option zur Verlängerung oder Kündigung des Vertrags neu bewertet hat), passt es den Bilanzwert der Leasingverbindlichkeit an, um die bis zum Ende der geänderten Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Zahlungen widerzuspiegeln, die mit dem gleichen Diskontsatz wie zu Beginn des Leasingverhältnisses diskontiert werden. Der Bilanzwert von Leasingverbindlichkeiten wird in ähnlicher Weise geändert, wenn das variable Element der zukünftigen Leasingzahlungen, das von einem Index oder einem Satz abhängt, geändert wird. In beiden Fällen wird der Bilanzwert des Vermögenswerts wegen Nutzungsrecht entsprechend korrigiert, und der modifizierte Bilanzwert wird über die verbleibende (modifizierte) Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben.

Wenn die Gesellschaft die Bedingungen eines Leasingverhältnisses mit einem Leasinggeber neu verhandelt, hängt die bilanzielle Behandlung von der Art der Änderung ab:

•	wenn die Neuverhandlung zu einem zusätzlichen Leasingverhältnis für einen oder mehrere Vermögenswerte führt, für einen Betrag, der dem Einzelpreis der zusätzlich erworbenen Nutzungsrechte entspricht, wird die Änderung als separates Leasingverhältnis in Übereinstimmung mit der oben genannten Politik abgerechnet,
•	in allen anderen Fällen, in denen die Neuverhandlung den Umfang des Leasingverhältnisses erweitert (sei es durch Verlängerung der Laufzeit oder durch Hinzufügen eines oder mehrerer Vermögenswerte), wird die Leasingverbindlichkeit unter Verwendung des Diskontsatzes zum Zeitpunkt der Vereinbarung der Änderung neu bewertet und der Vermögenswert aufgrund des Nutzungsrechts wird um denselben Betrag korrigiert,
•	wenn die Neuverhandlung zu einer Reduzierung des Leasingumfangs führt, werden sowohl der Bilanzwert der Leasingverbindlichkeit als auch der Bilanzwert des Vermögenswertes aufgrund des Nutzungsrechts im gleichen Verhältnis reduziert, um die teilweise oder vollständige Beendigung des Leasingverhältnisses widerzuspiegeln, und die sich daraus ergebende Differenz erfolgswirksam erfasst wird. Die Leasingverbindlichkeit wird dann weiter korrigiert um sicherzustellen, dass ihr Bilanzwert die neu ausgehandelten Gebühren über die Laufzeit der neu ausgehandelten Leasingdauer widerspiegelt, wobei die modifizierten Leasingzahlungen mit dem Diskontsatz zum Zeitpunkt der Vereinbarung der Änderung diskontiert werden. Der Vermögenswert wird aufgrund des Nutzungsrechts um den gleichen Betrag korrigiert.

Bei Verträgen, die der Gesellschaft/Gruppe sowohl das Recht zur Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts einräumen als auch die Erbringung von Dienstleistungen durch den Leasinggeber für die Gesellschaft/Gruppe vorsehen, hat sich die Gesellschaft/Gruppe dafür entschieden, den gesamten Vertrag als Leasing zu erfassen, d.h. ordnet den vom Lieferanten im Rahmen der Vereinbarung erbrachten Dienstleistungen keine (vertraglichen) Leasingzahlungen zu und rechnet diese auch nicht separat ab.

Operating-Leasing

Operating-Leasing findet statt, wenn die Gesellschaft (Verkäufer-Leasingnehmer) einen Vermögenswert auf ein anderes Unternehmen (Käufer-Leasinggeber) überträgt und den Vermögenswert zurückmietet. Wenn die Übertragung des Vermögenswerts die Voraussetzungen IFRS 15 zur Erfassung solcher Art von Vermögenswert als Verkauf erfüllt, bestimmt der Verkäufer - Leasingnehmer den Bestandteil der Vermögenswerte aufgrund des Nutzungsrechts im Rahmen des Operating-Leasings im Verhältnis zum bisherigen Bilanzwert des Vermögenswerts, der sich auf das vom Verkäufer - Leasingnehmer zurückbehaltene Nutzungsrecht bezieht.

Investitionsimmobilien

Eine Investitionsimmobilie ist Immobilie (Grundstück, Gebäude oder Gebäudeteile oder beides), die die Gesellschaft als Eigentümer oder Leasingnehmer eines Finanzierungsleasings als Quelle für Mieteinnahmen behandelt, einschließlich der im Rahmen eines Operating-Leasings vermieteten Immobilien, oder die sie zum Zwecke der Wertsteigerung oder beiden Vorteilen hält, wobei solch eine Immobilie nicht zur Herstellung, Lieferung von Waren, Erbringung von Dienstleistungen oder Verwaltungstätigkeiten oder zum Verkauf im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens verwendet wird.

Die Erstbewertung der Investitionsimmobilien erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten.

Investitionsimmobilien aus Finanzierungsleasing werden mit dem niedrigeren der beiden Werte erfasst: dem beizulegenden Zeitwert der Immobilie oder dem Barwert der (diskontierten) Leasingzahlungen bei gleichzeitiger Erfassung der Leasingverbindlichkeit.

Nach der erstmaligen Erfassung bewertet die Gesellschaft die Investitionsimmobilien zum beizulegenden Zeitwert und die ermittelten Wertdifferenzen, sowohl Zu- als auch Abschläge, werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Investitionsimmobilien wird alle drei Jahre oder bei deutlicher Änderung der für die Bewertung verwendeten Parameter häufiger durch einen Gutachter bewertet.

Wertminderung der Sachanlagevermögen und immateriellen Vermögenswerte

Zu jedem Bilanzstichtag überprüft die Gesellschaft den Nettowert der Sachanlagevermögen und der immateriellen Vermögenswerte, um festzustellen, ob es Himweise für eine mögliche Wertminderung vorliegen. Liegen solche Hinweise vor, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt, um eine potenzielle Wertminderungsabschreibung zu bestimmen. Wenn ein Vermögenswert keine Cashflows generiert, die weitgehend unabhängig von den Cashflows anderer Vermögenswerte sind, wird die Analyse für die Gruppe von Cashflow generierenden Vermögenswerten durchgeführt, zu der der Vermögenswert gehört.

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer wird jährlich ein Wertminderungstest durchgeführt, und zusätzlich beim Vorliegen von Hinweisen, die auf eine mögliche Wertminderung hindeuten.

Der erzielbare Betrag wird als der höhere der beiden Werte ermittelt: beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten oder Nutzungswert. Der letztgenannte Wert entspricht dem Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows, die das Unternehmen aus den mit dem Diskontsatz diskontierten Vermögenswerten unter Berücksichtigung des aktuellen Marktzeitwerts des Geldes des spezifischen Risikos eines bestimmten Vermögenswertes erwartet.

Ist der erzielbare Betrag niedriger als der Bilanzwert eines Vermögenswerts (oder einer Cashflows generierenden Einheit), wird der Bilanzwert dieses Vermögenswertes oder dieser Einheit auf den erzielbaren Betrag reduziert.. Wertminderungen werden sofort als Kosten der Periode erfasst.

Wenn sich ein Verlust aufgrund der Wertminderung in der Folge umkehrt, wird der Nettowert des Vermögenswerts (oder der Cashflow generierenden Einheit) auf den neuen geschätzten erzielbaren Betrag erhöht, der jedoch nicht höher sein darf als der Bilanzwert des Vermögenswerts, der bestimmt worden wäre, wenn in den Vorjahren kein Verlust aufgrund der Wertminderung des Vermögenswerts / der Cashflow generierenden Einheit erfasst worden wäre. Umkehr des Verlustes aufgrund der Wertminderung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Investitionsimmobilien

Eine Investitionsimmobilie ist eine Immobilie (Grundstück, Gebäude oder Gebäudeteile oder beides), die die Gesellschaft als Eigentümer oder Leasingnehmer eines Finanzierungsleasings als Quelle für Mieteinnahmen behandelt, einschließlich der im Rahmen eines Operating-Leasings vermieteten Immobilien, oder die sie zum Zwecke der Wertsteigerung oder beiden Vorteilen hält, wobei solch eine Immobilie nicht zur Herstellung, Lieferung von Waren, Erbringung von Dienstleistungen oder Verwaltungstätigkeiten oder zum Verkauf im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens verwendet wird.

Die Erstbewertung der Investitionsimmobilien erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten.

Investitionsimmobilien aus Finanzierungsleasing werden mit dem niedrigeren der beiden Werte erfasst: dem beizulegenden Zeitwert der Immobilie oder dem Barwert der (diskontierten) Leasingzahlungen bei gleichzeitiger Erfassung der Leasingverbindlichkeit.

Nach der erstmaligen Erfassung bewertet die Gesellschaft die Investitionsimmobilien zum beizulegenden Zeitwert und die ermittelten Wertdifferenzen, sowohl Zu- als auch Abschläge, werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Der beizulegende Zeitwert der Investitionsimmobilien wird alle drei Jahre oder bei deutlicher Änderung der für die Bewertung verwendeten Parameter häufiger durch einen Gutachter bewertet.

Wertminderung der Sachanlagevermögen und immateriellen Vermögenswerte

Zu jedem Bilanzstichtag überprüft die Gesellschaft den Nettowert der Sachanlagevermögen und der immateriellen Vermögenswerte, um festzustellen, ob es Hinweise für eine mögliche Wertminderung vorliegen. Liegen solche Hinweise vor, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt, um eine potenzielle Wertminderungsabschreibung zu bestimmen. Wenn ein Vermögenswert keine Cashflows generiert, die weitgehend unabhängig von den Cashflows anderer Vermögenswerte sind, wird die Analyse für die Gruppe von Cashflow generierenden Vermögenswerten durchgeführt, zu der der Vermögenswert gehört.

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer wird jährlich ein Wertminderungstest durchgeführt, und zusätzlich bei Vorliegen von Hinweisen, die auf eine mögliche Wertminderung hindeuten.

Der erzielbare Betrag wird als der höhere der beiden Werte ermittelt: beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten oder Nutzungswert. Der letztgenannte Wert entspricht dem Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows, die das Unternehmen aus den mit dem Diskontsatz diskontierten Vermögenswerten unter Berücksichtigung des aktuellen Marktzeitwerts des Geldes des spezifischen Risikos eines bestimmten Vermögenswertes erwartet.

Ist der erzielbare Betrag niedriger als der Bilanzwert eines Vermögenswerts (oder einer Cashflows generierenden Einheit), wird der Bilanzwert dieses Vermögenswertes oder dieser Einheit auf den erzielbaren Betrag reduziert. Wertminderungen werden sofort als Kosten der Periode erfasst.

Wenn sich ein Verlust aufgrund der Wertminderung in der Folge umkehrt, wird der Nettowert des Vermögenswerts (oder der Cashflow generierenden Einheit) auf den neuen geschätzten erzielbaren Betrag erhöht, der jedoch nicht höher sein darf als der Bilanzwert des Vermögenswerts, der bestimmt worden wäre, wenn in den Vorjahren kein Verlust aufgrund der Wertminderung des Vermögenswerts / der Cashflow generierenden Einheit erfasst worden wäre. Umkehr des Verlustes aufgrund der Wertminderung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Anteile und Aktien an assoziierten und untergeordneter Unternehmen

Investitionen an untergeordneten Unternehmen werden zum Anschaffungspreis bewertet.

Finanzinstrumente

Als Finanzinstrumente werden alle Verträge definiert, die gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswerts und bei einem anderen Unternehmen einer finanziellen Verbindlichkeit oder eines Kapitalinstruments führen.

Finanzielle Vermögenswerte

Ein finanzieller Vermögenswert ist jeder Vermögenswert in Form von Geldmitteln, einem von anderen Unternehmen emittierten Kapitalinstrument, sowie ein vertragliches Recht zum Erhalt von Geldmitteln oder ein Recht zum Austausch von Finanzinstrumenten mit einem anderen Unternehmen zu potenziell vorteilhaften Bedingungen. Finanzielle Vermögenswerte, aufgrund des Fälligkeitkriteriums werden unterteilt in:

•	langfristige,
•	kurzfristige.

Wenn sich die Länge der Haltedauer den finanziellen Vermögenswerte nicht unmittelbar aus dem Charakter, den Merkmalen oder dem Vertag, aus dem die Vermögenswerte resultieren, ergibt, liegt es in der Verantwortung der Person, die den Vertrag abschließt, die beabsichtigte Haltedauer zu bestimmen. Wenn der Zeitpunkt der Veräußerung von langfristigen finanziellen Vermögenswerten kürzer als ein Jahr ist, werden die Vermögenswerte in kurzfristige Investitionen umklassifiziert.

Ab dem 1. Januar 2018 ordnet die Gesellschaft die finanziellen Vermögenswerte eine der drei in IFRS 9 genannten Kategorien zu:

•	bewertet erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert,
•	bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten,
•	bewertet erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert.

Die Klassifizierung hängt von der Art und dem Verwendungszweck der finanziellen Vermögenswerte ab und wird bei der erstmaligen Erfassung festgelegt.

Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind :

1) der finanzielle Vermögenswert dient zur Erzielung vertraglich vereinbarter Cashflows;

2) die Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Cashflows, die die Rückzahlung von Kapital und Zinsen darstellen

Zu den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten klassifiziert die Gruppe:

―	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,
―	gewährte Darlehen
―	Anleihen
―	sonstige Forderungen und Einlagen, Geldmittel und Geldmitteläquivalente

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, korrigiert um Abschreibungen auf erwartete Kreditverluste.

Ein finanzieller Vermögenswert wird erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind:

1) der Zweck ist, es sowohl für den vertraglichen Cashflow als auch für seinen Verkauf zu halten;

2) die Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Cashflows, die die Rückzahlung von Kapital und Zinsen darstellen.

Die Kategorie der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte umfasst alle Finanzinstrumente, die nicht als zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert sind.

Finanzinstrumente

Die Gruppe qualifiziert finanzielle Vermögenswerte in die Kategorien:

―	bewertet erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert,
―	bewertet erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert,
―	bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten,
―	Sicherungsinstrumente.

Bei der erstmaligen Erfassung hat die Gruppe die Kapitalinstrumente, d.h. Aktien und Anteile an sonstigen Unternehmen, der Kategorie der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente zugeordnet.

Als zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Vermögenswerte hat die Gruppe Forderungen aus Handesbeziehungen, gewährte Darlehen, sonstigen finanziellen Forderungen, Geldmittel und deren Gegenwert klassifiziert.

Die Gruppe klassifiziert als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte die derivativen Instrumente, für die keine Bilanzierung von Sicherungsgeschäften angewendet wird, sowie diejenigen Sicherungsinstrumente, die gemäß den Grundsätzen der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften einer erfolgswirksamen Bewertung unterliegen.

Die Gruppe qualifiziert finanzielle Verbindlichkeiten in die Kategorien:

―	bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten,
―	bewertet erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert,
―	Sicherungsinstrumente.

Die Gruppe hat Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen, Kredite, Darlehen und Anleihen zu der Kategorie der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Verbindlichkeiten klassifiziert.

Verbindlichkeiten aus derivativen Instrumenten, für die keine Bilanzierung von Sicherungsgeschäften angewendet wird, werden von der Gruppe als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Anstelle der bisherigen Grundsätze zur Erfassung von Kreditverlusten auf Basis des enstandenen Verlustes führt die Gruppe ab dem 01.01.2018 gemäß IFRS 9 Finanzinstrumente, das Konzept des erwarteten Kreditverlusts ein, das zur Erkennung der Abschreibung aufgrund der Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten bereits ab deren erstmaliger Erfassung führt. Die Anforderungen an Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten beziehen sich insbesondere auf finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten und erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.

Die Gruppe hat die folgenden Kategorien von finanziellen Vermögenswerten identifiziert, innerhalb derer sie die Auswirkungen der Berechnung der erwarteten Kreditverluste gemäß IFRS 9 Finanzinstrumente, auf den Jahresabschluss überprüft hat:

―	Forderungen aus Handelsbeziehungen,
―	gewährte Darlehen

In Bezug auf Forderungen aus Handelsbeziehungen schätzte die Gruppe die erwarteten Kreditverluste auf der Grundlage historischer Daten über Forderungsverluste und unter Berücksichtigung einer Forderungsversicherung, die 90 % des Forderungswerts abdeckt.

Bei gewährten Darlehen schätzt die Gruppe die erwarteten Kreditverluste auf der Grundlage einer Analyse der historischen Cashflows und des Überfälligkeitsgrades sowie einer individuellen Einschätzung des Schuldners.

Derivative Instrumente

In Übereinstimmung mit der in Paragraph 7.2.21 des IFRS 9 dargelegten Möglichkeit hat sich die Gruppe entschieden, die Anforderungen des IAS 39 in Bezug auf die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften weiterhin anzuwenden.

Derivative Instrumente zum beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses erfasst und dann zu jedem Bilanzstichtag zum beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Der daraus resultierende Gewinn oder Verlust wird sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, es sei denn, dass das gegebene derivative Instrument als Sicherung dient. In einem solchen Fall hängt der Zeitpunkt der Gewinn- oder Verlustrealisierung von der Art der Sicherungsbeziehung ab. Die Gruppe definiert bestimmte derivative Instrumente als:

―	Absicherung des beizulegenden Zeitwerts von erfassten Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten oder von festen Verpflichtungen (Absicherung des beizulegenden Zeitwerts);
―	Absicherungen eines bestimmten Risikos im Zusammenhang mit bilanzierten Verbindlichkeiten oder mit hoher

Wahrscheinlichkeit geplanter Transaktionen (Absicherung von Cashflow).

Der beizulegende Zeitwert von den als Sicherungsinstrument behandelten derivativen Instrumenten wird als langfristiger Vermögenswert oder langfristige Verbindlichkeit klassifiziert, wenn die zur Fälligkeit der Sicherungsbeziehung verbleibende Zeit 12 Monate übersteigt, oder als kurzfristige Vermögenswerte, wenn dieser Zeitraum weniger als 12 Monate beträgt.

Derivative Instrumente, die nicht als wirksame Sicherungsbeziehung designiert wurden, werden als kurzfristige Vermögenswerte oder Schulden klassifiziert.

Eingebettete derivative Instrumente

Derivative Instrumente, die in andere Finanzinstrumente oder Verträge, die keine Finanzinstrumente sind, eingebettet sind, werden als separate derivative Instrumente behandelt, wenn die Art des eingebetteten Instruments und die damit verbundenen Risiken nicht in engem Zusammenhang mit der Art des zugrunde liegenden Kontrakts und dem daraus resultierenden Risiko stehen, und wenn die zugrunde liegenden Verträge nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, dessen Änderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Die Gruppe definiert bestimmte Absicherungen gegen das Risiko von Wechselkursdifferenzen und Marktrisiken, die derivative Instrumente, eingebettete derivative Instrumente und andere Instrumente umfassen, als Absicherung des beizulegenden Zeitwerts von Cashflows. Absicherungen gegen das Risiko von Wechselkursdifferenzen und Marktrisiken in Bezug auf wahrscheinliche zukünftige Verbindlichkeiten werden als Absicherungen von Cashflows abgerechnet. Zu Beginn einer Sicherungsbeziehung dokumentiert das Unternehmen die Beziehung zwischen dem Sicherungsinstrument und Grundgeschäft und die Ziele des Risikomanagements sowie die Strategie zur Durchführung der verschiedenen Sicherungsgeschäfte. Darüber hinaus dokumentiert die Gruppe die Effektivität mit der das eingesetzte Sicherungsinstrument die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts oder der Cashflows des Grundgeschäfts ausgleicht, sowohl zu Beginn der Beziehung als auch danach fortlaufend.

Absicherung von Cashflows

Der effektive Teil der Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen Instrumenten die als Absicherung von Cashflows definiert und klassifiziert sind, wird im Eigenkapital abgegrenzt. Der mit dem ineffektiven Teil verbundene Gewinn oder Verlust wird sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil der Kosten oder Erlöse erfasst. Im Eigenkapital abgegrenzte Beträge werden in die Gewinn- und Verlustrechnung in der Periode umgebucht, in der das abgesicherte Grundgeschäft in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird. Führt die prognostizierte abgesicherte Transaktion jedoch zur Erfassung eines nicht finanziellen Vermögenswerts oder einer nicht finanziellen Verbindlichkeit, werden die zuvor im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste auf die erstmalige Bewertung des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit übertragen.

Die Gruppe stellt die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften ein, wenn das Sicherungsinstrument ausläuft, veräußert, beendet oder realisiert wird oder die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften nicht erfüllt. In dieser Situation verbleibt der im Eigenkapital erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust aus dem Sicherungsinstrument dort, bis die abgesicherte Transaktion realisiert wird. Wenn die abgesicherte Transaktion nicht realisiert wird, wird das im Kapital erfasste kumulierte Nettoergebnis sofort in die Gewinn- und Verlustrechnung übertragen.

Absicherung des beizulegenden Zeitwerts

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen Instrumenten, die als Absicherung des beizulegenden Zeitwerts definiert und klassifiziert wurden, sind sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen, zusammen mit den Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Grundgeschäfts, die dem abgesicherten Risiko zuzurechnen sind.

Der Marktpreis der von der Gesellschaft gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und der finanziellen Verbindlichkeiten, die die Gruppe einzugehen beabsichtigt, ist das aktuelle am Markt gemeldete Kaufangebot, während der Marktpreis der finanziellen Vermögenswerte, die die Gruppe zu kaufen beabsichtigt und der eingegangenen finanziellen Verbindlichkeiten das aktuelle am Markt gemeldete Verkaufsangebot ist.

Vorräte

Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder mit dem erzielbaren Nettowert bewertet, je nachdem welcher von diesen Werten niedriger ist.

Materialien und Waren

Sie werden zu Einkaufspreisen bewertet, die ihren erzielbaren Nettowert nicht übersteigen.

Die Differenz zwischen dem höheren Einkaufspreis und dem niedrigeren Nettoverkaufspreis wird als Herstellungskosten abgeschrieben.

Für entbehrliche Vorräte und solche, die ihren Handelswert verloren haben, werden aktualisierende Abschreibungen gebildet, die unter den Herstellungskosten ausgewiesen werden.

Methode der Ausgabe von Waren und Materialien

Aufgrund der Tatsache, dass die Einkaufspreise von Materialien und Waren während des Geschäftsjahres schwanken, wird die Ausgabe von Waren und Materialien nach der Methode "First in - first out" (FIFO) und nach gewichteten Durchschnittspreisen erfasst.

Produkte und unfertige Erzeugnisse

Die Produkte werden zu ihren Herstellungskosten bewertet, die die direkt mit dem jeweiligen Produkt verbundenen Kosten sowie einen gerechtfertigten Teil der mit der Herstellung des Produkts verbundenen indirekten Kosten umfassen. Zum Bilanzstichtag wird der Wert der in den Büchern zum Erfassungspreis ausgewiesenen Produkte auf die tatsächlichen Herstellungskosten gebracht, jedoch nicht höher als die am Markt erzielbaren Preise.

Methode der Ausgabe von Produkten

Falls die Herstellungskosten von identischen oder als identisch angesehenen Produkten aufgrund der Ähnlichkeit der Art und der Bestimmung unterschiedlich sind, wird der Wert des Endzustandes dieser Vermögensgegenstände je nach der von der Gesellschaft angewandten Methode zur Ermittlung des Ausgabewertes der gegebenen Art von Produkten zum Verkauf oder Verbrauch bewertet:

―	nach dem FIFO-Prinzip ("first in first out")
―	nach ihren durchschnittlichen Herstellungskosten, die auf der Grundlage des gewichteten Durchschnitt des gegebenen Produkts bestimmt werden.

Für Vorräte unterschiedlicher Art und Verwendungszweck sind unterschiedliche Methoden zur Ermittlung der Ausgabe zulässig.

Produkte im Zuge der Herstellung werden in Höhe der direkten Kosten ihrer Herstellung bewertet.

Aktualisierende Abschreibung der Vorräte

Für alle Vorräte, die aus nicht gerechtfertigten Gründen überhängig sind bildet die Gruppe aktualisierende Abschreibungen zu Lasten der Gewinn- und Verlustrechnung. Bei der Bildung von Abschreibungen berücksichtigt die Gruppe die Anforderung, dass der Bilanzwert den Nettoveräußerungspreis nicht übersteigen darf.

Geldmittel und Geldmitteläquivalente

Geldmittel umfassen die Mittel in der Kasse, auf den Bankkonten sowie Sichteinlagen.

Geldmittelausgaben in Fremdwährungen werden nach der Methode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Die Gruppe klassifiziert Folgendes als Geldmitteläquivalente: Bankeinlagen, Anleihen, Schatzwechsel und Geldmarktpapiere mit einer Fälligkeit von bis zu 3 Monaten ab dem Erwerbszeitpunkt.

Rechnungsabgrenzung

Die Rechnungsabgrenzung der Kosten und sonstige Abrechnungen sowie deren finanzielle Auswirkungen führt die Gruppe wie folgt durch:

―

aktive Rechnungsabgrenzung von Kosten (ausgewiesen unter Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstigen Forderungen), soweit sie zukünftige Berichtsperioden betreffen;

―

passive Rechnungsabgrenzung von Kosten (ausgewiesen unter Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und sonstigen Verbindlichkeiten) in Höhe der wahrscheinlichen Verbindlichkeiten, die auf die laufende Berichtsperiode entfallen, insbesondere:

―	aus Leistungen, die von Lieferanten (Auftragnehmern), deren Verbindlichkeiten zuverlässig geschätzt werden können, zugunsten der Gesellschaft erbracht werden,
―	aus der Verpflichtung, künftige Leistungen im Zusammenhang mit der laufenden Geschäftstätigkeit an unbekannte Personen zu erbringen, deren Höhe geschätzt werden kann, obwohl der Zeitpunkt des Entstehens der Verpflichtung noch nicht bekannt ist, insbesondere aus Garantiereparaturen und Gewährleistungen für verkaufte Produkte mit langfristiger Nutzung.

Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen

Eine Rückstellung ist eine schätzbare Verbindlichkeit mit ungewisser Fälligkeit oder Höhe.

Eventualverbindlichkeit - eine mögliche Verbindlichkeit, die sich aus vergangenen Ereignissen ergibt und deren Existenz erst beim Eintreten oder Nichteintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die außerhalb der Kontrolle der Gesellschaft liegen, bestätigt wird, oder eine bereits bestehende Verbindlichkeit ist, die jedoch nicht in der Bilanz erfasst wird, da die Verausgabe von Mitteln, die das wirtschaftliche Nutzen bringen unwahrscheinlich ist oder die Höhe der Verbindlichkeit nicht glaubwürdig geschätzt werden kann.

Die Gruppe bildet Rückstellungen, wenn folgendes vorliegt:

―	eine rechtliche oder gewohnheitsmäßige Verpflichtung, die sich aus vergangenen Ereignissen ergibt
―	wahrscheinlicher Mittelabfluss
―	mögliche glaubwürdige Schätzung

Rückstellungen werden mindestens zum Bilanzstichtag mit dem glaubwürdig begründeten geschätzten Zeitwert bewertet. Die Gruppe diskontiert die Rückstellung, wenn der Zeitwert des Geldes die Höhe einer Rückstellung wesentlich beeinflusst.

Eigenkapital

Das Eigenkapital der Gesellschaft wird mindestens am Bilanzstichtag zum Nennwert bewertet und in der Buchhaltung nach den durch Gesetz, Satzung oder Gesellschaftvertrag festgelegten Arten und Grundsätzen erfasst. Gemäß IAS 29 Par. 24 werden Bestandteile des Eigenkapitals (mit Ausnahme der Gewinnrücklagen und Kapital aus Neubewertung von Vermögenswerten), zum Zeitpunkt des Übergangs auf IAS, d.h. 01.01.2004, nach allgemeinen Preisindizes ab dem Zeitpunkt ihrer Einbringung oder anderweitigen Bildung umgerechnet. Der Betrag aus der hyperinflationären Neubewertung erhöhte Stammkapital und Emissionsagio.

Staatliche Subventionen

Die Subventionen werden unterteilt in:

Kapitalsubventionen - für den Kauf, die Finanzierung von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten Einnahmen/Kostensubventionen - Finanzierung von Kosten in einem bestimmten Bereich.

Die staatlichen Subventionen einschließlich Sachsubventionen zum beizulegenden Zeitwert, werden erst dann erfasst, wenn hinreichende Sicherheit besteht, dass die Gruppe die Subventionsbedingungen erfüllt und dass die Subventionen gewährt werden.

Erlöse aus Kostensubventionen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung parallel zu den angefallenen Kosten, auf die sich die Subvention bezieht, erfasst. Kosten und Subventionsbetrag werden separat in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Erlöse aus Kapitalsubventionen werden als Abgrenzungsposten unter "Staatliche Subventionen" erfasst und parallel zur Abschreibung damit finanzierten Anlagevermögens oder immateriellen Vermögenswerte abgerechnet.

Erlöse

Die Gruppe erfasst Erlöse einmalig zum Zeitpunkt der Übergabe der versprochenen Ware oder Dienstleistung an den Kunden. In der Gruppe bestehen keine Verträge mit zeitlich befristeter Leistungserfüllung. Gemäß IFRS 15 werden die Erlöse in der Höhe der Vergütung erfasst, die der Gesellschaft für die Übertragung der versprochenen Waren oder Dienstleistungen an den Kunden zusteht, abzüglich voraussichtliche Rabatte, Kundenrückgaben und ähnlicher Abzüge sowie geschuldeter Mehrwertsteuer. Die Gruppe schätzt die Eintrittswahrscheinlichkeit von Boni oder Prämien für Kunden und erfasst deren Wert am Ende eines jeden Berichtsmonats als Korrektur der Erlöse. Die vereinbarten Transaktionspreise enthalten keine variablen Elemente. Die Gruppe erkennt keine vertraglichen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. In der Gruppe fallen keine bedeutenden Vertragskosten an.

Zinsen und Dividenden

Erträge aus der Nutzung von Vermögenswerten der Gesellschaft durch andere Unternehmen, die Zinsen und Dividenden generieren, werden von der Gruppe erfasst, wenn es wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen der Gruppe zufließen wird und die Höhe der Erträge glaubwürdig bestimmt werden kann.

Die Zinsen werden sukzessive über die Zeit unter Berücksichtigung der effektiven Rentabilität ausgewiesen.

Dividenden werden mit der Entstehung des Anspruchs der Aktionäre auf Zahlung unter den sonstigen Erträgen erfasst.

Wirtschaftliche Betrachtungsweise

Bei jeder Transaktion analysiert die Gruppe ob die gegebene Transaktion wirtschaftliche Auswirkungen erzeugt, die für diese Art von Transaktion zu erwarten sind. Dieses Prinzip findet Anwendung bei Geschäften wie Verkauf, Leasing, Kommission, Verkauf von Forderungen mit Rückgriff auf den Verkäufer, angewendet.

Für den Nachweis einer Veräußerung sind die Übertragung wesentlicher Risiken und Vorteile auf den Käufer, die fehlende Kontrolle des Verkäufers und die hohe Wahrscheinlichkeit der Vorteilswirkung zu berücksichtigen.

Fremdkapitalkosten

Finanzierungskosten sind Zinsen und sonstige Kosten, die dem Unternehmen im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdkapital entstehen.

Die Finanzierungskosten umfassen:

―	Zinsen für Kredite und Darlehen
―	Abschreibung von Disagien oder Agien auf Fremdkapital
―	Abschreibung von Nebenkosten, die im Zusammenhang mit der Fremdkapitalaufnahme angefallen sind
―	Finanzierungskosten aus Finanzierungs-Leasingverhältnisse
―	Wechselkursdifferenzen im Zusammenhang mit Darlehen und Krediten in Fremdwährung im Teil, der sich auf die Zinsbewertung bezieht.

Fremdkapitalkosten sind ein Aufwand der Periode, in der sie anfallen, mit Ausnahme von Fremdkapitalkosten, die qualifizierenden Vermögenswerten direkt zugeordnet werden können. Finanzierungskosten für den Zeitraum der Anpassung der Vermögenswertkomponente erhöhen die Herstellungskosten von Anlagevermögen oder Investitionen in Immobilien.

Arbeitnehmerleistungen

Leistungen an Arbeitnehmer sind alle Formen von Leistungen die ein Unternehmen im Austausch für die von den Arbeitnehmern erbrachten Leistungen gewährt. Die Arbeitszeit eines Arbeitnehmers sollte die vollen Kosten der Arbeit in Anspruch nehmen.

Rückstellung für Urlaub - die Mitarbeiter des Unternehmens haben das Recht auf Urlaub unter in den Bestimmungen des Arbeitsgesetzbuchs festgelegten Bedingungen. Die Kosten für Mitarbeiterurlaub werden periodengerecht erfasst. Die Verbindlichkeit für den Urlaub der Mitarbeiter wird auf Basis der Differenz zwischen dem tatsächlich genommenen Urlaub der Mitarbeiter und dem Urlaub, der sich bei anteiliger Inanspruchnahme über die Zeit ergeben würde, ermittelt.

Rückstellung für Rentenabfindungen - ergeben sich aus dem Arbeitsgesetzbuch oder Tarifverträgen oder innerbetrieblichen Regelungen. Die Schätzung der Höhe der Rückstellung erfordert bestimmte Annahmen:

―	Endlohn - Lohnwachstumsrate, Beförderungen, Besoldungsgruppen
―	Mitarbeiterrotation
―	Überlebensrisiko
―	Zinssätze im Zusammenhang mit der Diskontierung
―	Notwendigkeit der Schätzung für eine große Anzahl von Personen

Die Rückstellungen für Abfertigungen werden jährlich von einem unabhängigen Aktuar ermittelt und versicherungsmathematische Differenzen der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Position Vorstandskosten oder Wareneinsatz belastet. Alle versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste im Zusammenhang mit demografischen Veränderungen und Änderungen des Diskontsatzes werden direkt im sonstigen Gesamtergebnissen erfasst.

Rückstellung für Restrukturierung

Rückstellungen für Restrukturierung werden erfasst, wenn die Gruppe sicher ist, dass ein Mittelabfluss im Zusammenhang mit der Restrukturierung erforderlich wird und der Betrag von der Gruppe glaubwürdig geschätzt wurde. Die Rückstellungen beinhalten insbesondere Abfindungen für die entlassenen Mitarbeiter. Eine Rückstellung für Restrukturierungskosten wird nur dann erfasst, wenn die Gruppe allen interessierten Parteien einen detaillierten und formellen Restrukturierungsplan bekannt gegeben hat.

Rechnungsabgrenzung der Erlöse

Der Rechnungsabgrenzung der Erlöse erfolgt nach dem Vorsichtsprinzip und umfasst den Gegenwert der von Empfängern erhaltenen oder fälligen Mittel aufgrund der Leistungen, die in zukünftigen Berichtsperioden erbracht werden.

Auswirkungen von Wechselkursänderungen

Die funktionale Währung und die Darstellungswährung der Gesellschaft ist der polnische Zloty.

Schätzung zum Transaktionstag

Transaktionen in einer anderen Währung als dem polnischen Zloty (PLN) werden zum durchschnittlichen Wechselkurs verbucht, der von der Polnischen Nationalbank am Tag vor der Transaktion bekannt gegeben wurde. Für die Kauf- oder Verkaufstransaktionen bei der Bank wenden die Gesellschaften den mit der Bank ausgehandelten Wechselkurs an.

Nicht monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und in Fremdwährungen denominiert werden, werden zum durchschnittlichen Wechselkurs der Polnischen Nationalbank am Tag der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts bewertet.

Schätzung zum Bilanzstichtag

Zum Bilanzstichtag werden die in den ausländischen Währungen denominierte Aktiva und Passiva zu dem an diesem Tag geltenden Durchschnittskurs der Polnischen Nationalbank umgerechnet.

Monetäre Posten - zum durchschnittlichen NBP-Wechselkurs zum Bilanzstichtag.

Nicht monetäre Posten bewertet anhand der historischen Kosten - zum Kurs am Transaktionstag.

In Fremdwährungen ausgedrückte nicht monetäre Posten zum beizulegenden Zeitwert bewertet - zum Durchschnittskurs zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts.

Offenlegung von Wechselkursdifferenzen

Die aus der Realisierung oder Umrechnung monetärer Posten entstehenden Wechselkursdifferenzen werden von der Gruppe in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen und im Nettowert (Gewinn oder Verlust aufgrund von Wechselkursdifferenzen) verbucht.

Werden Gewinne und Verluste aus nicht monetären Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, werden die damit verbundenen Wechselkursdifferenzen ebenfalls in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Wenn die Gruppe Gewinne oder Verluste aus nicht monetären Posten direkt im Eigenkapital erfasst, werden die mit diesen Gewinnen und Verlusten verbundenen Währungsdifferenzen ebenfalls direkt im Eigenkapital erfasst.

Ausgewählte Finanzdaten im ersten Teil des Berichts werden gemäß § 91 Abs. 1 der Verordnung des Finanzministers vom 19. Februar 2009 (Gesetzblatt Nr. 33, Pos. 259 von 2009) in EUR dargestellt.

Für die Umrechnung der Bilanzposten wurde der Kurs vom letzten Tag und für die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung und der Cashflowrechnung der Periodendurchschnittskurs verwendet.

	durchschnittlicher EUR-Wechselkurs in der Periode	EUR-Wechselkurs am letzten Tag der Periode
1.01-31.12..2019	4,3018	4,2585
1.01-31.12..2018	4,2669	4,3000

Schätzungen des Vorstandes

Die Erstellung des Jahresabschlusses nach IFRS erfordert vom Vorstand fachmännische Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen, die sich auf die angewandten Grundsätze und die dargestellten Werte von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Erträgen und Kosten auswirken. Die Schätzungen und die damit verbundenen Annahmen basieren auf der historischen Erfahrung und auf anderen Faktoren, die unter den gegebenen Umständen als rational erachtet werden, und ihre Ergebnisse bilden die Grundlage für eine professionelle Beurteilung der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht direkt aus anderen Quellen resultieren. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den angenommenen Schätzwerten abweichen. Die Schätzungen und ihnen zugrunde liegenden Annahmen werden laufend überprüft. Eine Änderung der Schätzwerte wird in der Periode erfasst, in der die Überprüfung vorgenommen wurde, wenn sie sich nur auf diese Periode bezieht, oder in der aktuellen Periode und zukünftigen Perioden, wenn die Änderung sie ebenso wie die aktuelle Periode betrifft.

Die hauptsächlichen rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und getroffenen Annahmen beziehen sich auf:

―	Nutzungsdauer der Anlagevermögen - Gegenstand der Schätzung ist die Bestimmung der voraussichtlichen Nutzungsdauer, die während der Nutzung verkürzt oder verlängert werden kann. Die Gruppe überprüft einmal im Geschäftsjahr den Endwert und die Nutzungsdauer des Anlagevermögens. Die Überprüfung berücksichtigt unter anderem: wirtschaftliche Nutzungsdauer, Endwert des Vermögenswerts, erwarteter Verbrauchsverlauf des wirtschaftlichen Nutzens aus dem Vermögenswert, erwartete physische Abnutzung, geschätzt auf Basis der bisherigen durchschnittlichen Nutzungsdauer, die die physische Abnutzungsrate widerspiegelt, Intensität der Nutzung usw., Verlust der Nützlichkeit aus technologischen oder marktbedingten Gründen, rechtliche und sonstige Beschränkungen der Nutzung des Vermögenswerts, die erwartete Nutzung des Vermögenswerts, die auf der Grundlage der erwarteten Produktionskapazität oder des erwarteten Produktionsvolumens bewertet wird, und andere Umstände, die auf die Nutzungsdauer der Vermögenswerte Einfluss haben.
―	Abschreibungen auf Anlagevermögen aufgrund des Wertverlustes - werden vorgenommen, wenn externe oder interne Voraussetzungen dafür vorliegen, dass der Bilanzwert der Anlagevermögen nicht erzielbar ist. Übersteigt der Bilanzwert von Vermögenswerten den geschätzten erzielbaren Wert, wird der Wert der Vermögenswerte durch eine angemessene Abschreibung und erfolgswirksame Erfassung der Kosten auf die Höhe des erzielbaren Wertes herabgesetzt.
―	Abschreibungen auf Umlaufvermögen (Vorräte und Forderungen), bei Vorräten wird die Abschreibung auf Basis der Differenz zwischen dem Nettoveräußerungspreis und dem Erwartungswert der zukünftigen Cashflows geschätzt. Die Schätzung einer Wertberichtigung für Forderungen hingegen ist die Differenz zwischen dem Bilanzwert des bestimmten Vermögenswerts und dem Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows, diskontiert mit dem Effektivzinssatz.
―	Leistungen an Arbeitnehmer und Rückstellungen für Rentenabfindungen und ähnliches - der aktuelle Wert der Leistungen und Rückstellungen hängt von vielen Faktoren ab, die nach versicherungsmathematischen Methoden ermittelt werden. Die Annahmen zur Ermittlung der Nettokosten (Erträge) für Renten beinhalten den Diskontsatz. Alle Änderungen dieser Annahmen werden sich auf den Wert der Rentenverpflichtungen auswirken. Die Gruppe legt den angemessenen Diskontsatz am Ende eines jeden Jahres fest. Es ist der Zinssatz, der verwendet wird, um den Barwert der geschätzten zukünftigen Zahlungsmittelabflüsse zu bestimmen, die voraussichtlich zur Begleichung der Verbindlichkeiten erforderlich sind.
―	Rückstellungen für erwartete Verbindlichkeiten aus der Geschäftstätigkeit - werden in Höhe der am besten geeigneten Schätzung des Aufwands gebildet, der erforderlich ist, um die gegenwärtige oder eine künftige Verpflichtung zum Ende der Berichtsperiode zu erfüllen.
―	Werthaltigkeitstests des Anlagevermögens und des Firmenwerts - der Werthaltigkeitstest wird auf Basis von den auf fünf Jahre diskontierten prognostizierten Cashflows gemäß den genehmigten Plänen des Vorstands durchgeführt. Der Diskontsatz wird auf Basis des WACC berechnet. Im Modell zur Berechnung der Eigenkapitalkosten wird das CAPM-Bewertungsmodell und der durchschnittliche Betawert für die Branche verwendet.

Die bei den Schätzungen verwendeten Bilanzwerte und Parameter sind im Teil mit Zahlangaben des Berichts dargestellt.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag die Durchführung der Korrekturen erfordern - Ereignisse, die das Vorliegen eines bestimmten Zustandes zum Bilanzstichtag belegen.

Nicht korrekturbedürftige Ereignisse nach dem Bilanzstichtag - geben den Zustand nach dem Bilanzstichtag an. Sofern sie von Bedeutung sind, gibt die Gruppe sie in den Zusatzinformationen an, unter Angabe der Art des Ereignisses und seiner finanziellen Auswirkungen oder einer Erklärung, dass die Bestimmung einer solchen Auswirkung unmöglich oder unglaubwürdig ist.

Jedes Ereignis, das dazu führt, dass der Grundsatz der Unternehmensfortführung nicht eingehalten werden kann, ist ein Ereignis, das zu Korrekturen in Buchführung und Jahresabschluss führt. Das Unternehmen erstellt keinen Bericht unter Annahme der Unternehmensfortführung, wenn die Geschäftsführung der Gesellschaft nach dem Bilanzstichtag beschlossen hat, die Gesellschaft zu liquidieren oder den Geschäftsbetrieb einzustellen oder es keine reale Alternative zur Liquidation der Gesellschaft oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs gibt.

Einkommenssteuer

Buchwert und Steuerwert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Die Gruppe bildet Rückstellungen und zeigt die Vermögenswerte aufgrund der latenten Einkommensteuer im Zusammenhang mit der Entstehung von temporären Differenzen zwischen dem Wert der in den Büchern ausgewiesenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und ihrem Steuerwert sowie zukünftig vom Steuerertrag abzugsfähigen steuerlichen Verlusten oder Steuererleichterungen auf.

Aktiva aus latenter Einkommensteuer ermittelt die Gruppe in den Beträgen, die zukünftig von der Einkommensteuer abzuziehen sind, im Zusammenhang mit negativen temporären Differenzen, steuerlichen Verlusten oder abzugsfähigen Steuererleichterungen die die Bemessungsgrundlage künftig mindern werden, ermittelt unter Berücksichtigung des Vorsichtsprinzips.

Die Rückstellung aufgrund der latenten Einkommensteuer bildet die Gruppe in Höhe der zukünftig zu zahlenden Einkommensteuer im Zusammenhang mit dem Auftreten positiver temporärer Differenzen, die zu einer künftigen Erhöhung der Einkommensteuerbemessungsgrundlage führen.

Die Höhe sowohl der Rückstellung als auch der Vermögenswerte aufgrund der latenten Einkommensteuer stellt die Gruppe unter Berücksichtigung der im Jahr der Entstehung der Steuerpflicht geltenden Einkommensteuersätze fest.

Spezialfonds

Den betrieblichen Fonds für Sozialleistungen berechnet die Gruppe nach dem Gesetz vom 4. März 1994 über den Betrieblichen Fonds für Sozialleistungen. Die mit diesem Fonds verbundenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nicht im Jahresabschluss ausgewiesen, da sie nicht von der Gesellschaft kontrolliert werden.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag die Durchführung der Korrekturen erfordern - Ereignisse, die das Vorliegen eines bestimmten Zustandes zum Bilanzstichtag belegen.

Nicht korrekturbedürftige Ereignisse nach dem Bilanzstichtag - geben den Zustand nach dem Bilanzstichtag an. Sofern sie von Bedeutung sind, gibt die Gruppe sie in den Zusatzinformationen an, unter Angabe der Art des Ereignisses und seiner finanziellen Auswirkungen oder einer Erklärung, dass die Bestimmung einer solchen Auswirkung unmöglich oder unglaubwürdig ist.

Jedes Ereignis, das dazu führt, dass der Grundsatz der Unternehmensfortführung nicht eingehalten werden kann, ist ein Ereignis, das zu Korrekturen in Buchführung und Jahresabschluss führt. Das Unternehmen erstellt keinen Bericht unter Annahme der Unternehmensfortführung, wenn die Geschäftsführung der Gesellschaft nach dem Bilanzstichtag beschlossen hat, die Gesellschaft zu liquidieren oder den Geschäftsbetrieb einzustellen oder es keine reale Alternative zur Liquidation der Gesellschaft oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs gibt.

Zur Veräußerung gehaltene Anlagevermögen und Einstellung der Tätigkeit

Die Gruppe bewertet einen Bestandteil der Anlagevermögen (oder eine Gruppe von Bestandteile) als zur Veräußerung gehalten zum niedrigeren Betrag aus Bilanzwert oder beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Es wird angenommen, dass der Bestandteil zur Veräußerung gehalten wird, wenn Managemententscheidungen getroffen wurden und ein aktives Käufersuchprogramm gestartet wurde.

3.1. Umwandlung vergleichbarer Daten

Die Gruppe hat im Jahr 2019 keine Umwandlung der vergleichbaren Daten durchgführt.

4. ERKLÄRUNGEN DES VORSTANDS

Erklärung des Vorstands über die Übereinstimmung mit den Buchführungsgrundsätzen

Der Vorstand der Muttergesellschaft bestehend aus: Piotr Lisiecki, Krzysztof Kołodziejczyk, Mikołaj Budzanowski erklärt, dass der Jahresabschluss und die vergleichbaren Daten nach den geltenden Buchführungsgrundsätzen und nach bestem Wissen erstellt wurden und dass der Jahresabschluss der UG Boryszew die Vermögens- und Finanzlage sowie das Finanzergebnis von Boryszew SA wahrheitsgetreu, solide und klar wiederspiegelt. Der Vorstand bestätigt einstimmig, dass der Bericht über die Geschäftstätigkeit der UG Boryszew ein wahres Bild der Entwicklung und des Erfolges sowie ihrer Lage einschließlich der Beschreibung grundlegender Bedrohungen und Risiken enthält.

Erklärung des Vorstands zur Auswahl eines Unternehmens zur Prüfung der Jahresabschlüsse

Der Vorstand der Boryszew S.A. erklärt, dass die Firma BDO GmbH KG mit Sitz in Warschau, die den konsolidierten Abschluss für das erste Halbjahr 2019 überprüft hat, in Übereinstimmung mit den geltenden Vorschriften ausgewählt war und das BDO GmbH KG und die Wirtschaftsprüfer, die diese Prüfung durchgeführt haben, die Voraussetzungen für die Abgabe eines unparteiischen und unabhängigen Fachgutachten zum konsolidierten Abschluss, gemäß den geltenden Vorschriften und Berufsstandards erfüllt haben.

Am 28. Juni 2018 hat der Aufsichtsrat der Boryszew S.A. gemäß § 15 Abs. 1 der Satzung der Boryszew S.A. mit Beschluss Nr. 37 die Firma BDO GmbH KG mit Sitz in Warschau ausgewählt, um:

a)	die prüferische Durchsicht des Zwischenabschlusses der Boryszew S.A. und des Zwischenabschlusses der Unternehmensgruppe Boryszew, die nach den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Wertpapierhandel erstellt wurden, für die 6-Monats-Zeiträume zum 30. Juni 2018 und 30. Juni 2019, durchzuführen,
b)	die Prüfung des Jahresabschlusses der Boryszew S.A. und der in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards und den Vorschriften über den öffentlichen Handel mit Wertpapieren erstellten Jahresabschluss der Unternehmensgruppe Boryszew für die am 31. Dezember der Jahren 2018-2019 endenden Perioden durchzuführen.

BDO GmbH KG mit Sitz in Warschau ist in die Liste der zur Prüfung von Jahresabschlüssen befugten Unternehmen unter der Nummer 3355 eingetragen, die vom Nationalen Rat der Abschlussprüfer geführt wird. Die Gesellschaft hatte die Dienste des oben genannten Abschlussprüfers im Bereich Prüfung und Durchsicht des Jahresabschlusses früher nicht in Anspruch genommen.

Der Aufsichtsrat hat den Abschlussprüfer nach Maßgabe seiner in der Satzung der Gesellschaft festgelegten Befugnisse, Empfehlung des Prüfungsausschusses und nach Maßgabe der geltenden gesetzlichen Vorschriften (gemäß § 66 Abs. 4 Rechnungslegungsgesetz) und auf Grundlage von interne Richtlinien und Verfahren gewählt.

Der Vorstand der Boryszew S.A. erklärt, dass die Firma BDO GmbH KG die den Jahresabschluss für 2019 überprüft hat, in Übereinstimmung mit den geltenden Vorschriften ausgewählt war und das BDO PL und die Wirtschaftsprüfer, die diese Prüfung durchgeführt haben, die Voraussetzungen für die Abgabe eines unparteiischen und unabhängigen Fachgutachten zum Jahresabschluss, gemäß den geltenden Vorschriften und Berufsstandards erfüllt haben.

Erklärung zur Erstellung eines Berichts über nichtfinanzielle Daten

Der Vorstand der Muttergesellschaft bestehend aus: Piotr Lisiecki, Krzysztof Kołodziejczyk, Mikotaj Budzanowski erklärt, dass die Gesellschaft eine Erklärung zu nichtfinanziellen Informationen gemäß Art. 49b Abs. 1 des Rechnungslegungsgesetzes als gesonderten Bestandteil des Betriebsberichts erstellt hat. Der Bericht wird sowohl auf individueller Ebene für die Boryszew S.A. als auch für die Unternehmensgruppe Boryszew erstellt. Der Bericht ist auf der Website des Unternehmens verfügbar - www.boryszew.com.

5. GESCHÄFTSSEGMENTE (fortgeführte Geschäftsbereiche)

Fortgeführte Geschäftsbereiche 01.01.2019 -31.12. 2019	Chemie	Automotive	Metalle	Sonstige
Umsatzerlöse	252.800	1.777.146	4.020.475	336.515
Umsatzkosten des Segments	218.452	1.617.821	3.679.366	308.334
Umsatzergebnis im Segment	34.348	159.325	341.109	28.181
Verwaltungs- und Vertriebskosten	31.825	187.312	202.692	20.226
Ergebnis aus sonstigem operativen Geschäft	2.614	(1.157)	83.036	5.467
Segmentbetriebsergebnis	5.137	(29.144)	221.453	13.422
Abschreibung	7.333	90.809	104.327	5.768
EBITDA ^*)	12470	61.665	325.780	19.190
Vermögenswerte des Segments	280.162	1.445.607	4.517.437	1.632.023
Verbindlichkeiten des Segments	138.239	1.754.301	1.728.469	565.514

Fortgeführte Geschäftsbereiche 01.01.2019 -31.12. 2019	Insgesamt	Ausschlüsse zwischen Segmenten	Insgesmt
Umsatzerlöse	6.386.936	(127.417)	6.259.519
Umsatzkosten des Segments	5.823.973	(115.779)	5.708.194
Umsatzergebnis im Segment	562.963	(11.638)	551.325
Verwaltungs- und Vertriebskosten	442.055	(12.425)	429.630
Ergebnis aus sonstigem operativen Geschäft	89.960	(1.357)	88.603
Segmentbetriebsergebnis	210.868	(570)	210.298
Abschreibung	208.237	(4.893)	203.344
EBITDA ^*)	419105	(5.463)	413.642
Vermögenswerte des Segments	7.875.229	(3.087.839)	4.787.390
Verbindlichkeiten des Segments	4.186.523	(949.505)	3.237.018

Fortgeführte Geschäftsbereiche 01.01.2018 -31.12. 2018	Chemie	Automotive	Metalle	Sonstige
Umsatzerlöse	291.695	1.899.432	3.682.654	310914
Umsatzkosten des Segments	252.231	1.680.443	3.314.816	287.573
Umsatzergebnis im Segment	39.464	218.989	367.838	23.341
Verwaltungs- und Vertriebskosten	33.716	210.205	165.300	18.601
Ergebnis aus sonstigem operativen Geschäft	2.323	-5.310	5.346	32.441
Segmentbetriebsergebnis	8.071	3.474	207.884	37.181
Abschreibung	6.581	69.479	68.997	3.851
EBITDA ^*)	14.652	72.953	276.881	41.032
Vermögenswerte des Segments	244.276	1.360.267	2.757.181	934.827
Verbindlichkeiten des Segments	92.598	1.570.936	1.045.070	697.541

Fortgeführte Geschäftsbereiche 01.01.2018 -31.12. 2018	Insgesamt	Ausschlüsse zwischen Segmenten	Insgesamt
Umsatzerlöse	6.184.695	(85.131)	6.099.564
Umsatzkosten des Segments	5.535.063	(80.349)	5.454.714
Umsatzergebnis im Segment	649.632	(4.782)	644.850
Verwaltungs- und Vertriebskosten	427.822	(9.072)	418.750
Ergebnis aus sonstigem operativen Geschäft	34.800	(31.297)	3.503
Segmentbetriebsergebnis	256.610	(27.007)	229.603
Abschreibung	148.908		148.908
EBITDA ^*)	405.518	(27.007)	378.511
Vermögenswerte des Segments	5.296.551	(1.070.458)	4.226.093
Verbindlichkeiten des Segments	3.406.145	(984.582)	2.421.563

Die Unternehmensgruppe Boryszew ist eine der größten polnischen Unternehmensgruppen. Sie besteht aus mehreren Dutzend Unternehmen auf drei Kontinenten, die hauptsächlich in der Automobil-, Metallurgie- und Chemieindustrie tätig sind. Gemäß IFRS Nr. 8 werden die folgenden vier Geschäftssegmente unterschieden:

•	Metalle
•	Automotive,
•	Chemie,
•	Sonstige.

Es wurde angenommen, dass jede der Gesellschaften nur zu einem Geschäftssegment gehört.

Automotive

Boryszew S.A. Oddziat Maflow, Maflow Spain Automotive S.L.U., Maflow France Automotive S.A.S., Maflow BRS s.r.l., Maflow Components Dalian Co. Ltd., Maflow do Brasil Ltda., Maflow Automotive Mexico S.de. Rl. De.C, MAFMEX S.DER.L.DE C.V., Maflow Polska Sp. z o.o., Maflow India Private Limited, Boryszew Automotive Plastics Sp. z o.o., Theysohn Kunstoff GmbH, Theysohn Formenbau GmbH, Boryszew Kunstofftechnik Deutschland GmbH, AKT Plastikarska Technologie Cechy spol. s.r.o., Boryszew Formenbau Deutschland GmbH, Boryszew Oberflachentechnik Deutschland GmbH, Boryszew Plastik Rus, Boryszew Tensho Poland Sp. z o.o., ICOS GmbH, Boryszew Deutschland GmbH, Boryszew Commodities Sp. z o.o., Boryszew HR Service Sp. z o.o., Boryszew Components Poland Sp. z o.o.

Metalle

Impexmetal S.A., Hutmen S.A., WM Dziedzice S.A., ZM SILESIA S.A., Baterpol S.A., Polski Cynk Sp. z o.o., Boryszew S.A Niederlassung NPA Skawina, Baterpol Recycler Sp. z o.o., Metal Zinc Sp. z o.o., SPV Impexmetal Spółka z o.o., FŁT Polska Sp. z o.o., FLT Bearings Ltd., FLT France S.A.S., FLT & Metals s.r.l., FLT Walzlager GmbH, FLT (Wuxi) Trading Co. Ltd., FLT Metals Ltd.; Zakład Utylizacji Odpadów Sp. z o.o.,Symonvit Ltd. in Liquidation , Remal Sp. z o.o. ,Alchemia SA, Huta Bankowa Sp. z o.o., Laboratoria Badań Batory,

Chemie

Elana Pet Sp. z o.o., Boryszew S.A. Niederlassung Elana, Boryszew S.A. Oddział Boryszew ERG, Boryszew S.A. Niederlassung Nylonbor, Elimer Sp. z o.o.

Sonstige

Boryszew S.A. - Zentrale, Boryszew S.A., Boryszew S.A. Niederlassung Energy, Eastside - Bis Sp. z o.o., SPV Lakme Investment Sp. z o.o., Impex - invest Sp. z o.o., Eastside Capital Investments Sp. z o.o., Elana Energetyka Sp. z o.o., SPV Boryszew 3 Sp. z o.o.,

6. UMSATZERLÖSE

Umsatzerlöse	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018-31.12.2018
Erlöse aus dem Verkauf von Produkten	5.423.692	5.244.284
Erlöse aus dem Verkauf von Leistungen	90.015	87.178
Erlöse aus dem Verkauf von Waren und Materialien	559.832	668.048
Erlöse aus langfristigen Bauaufträgen	185.980	100.054
Insgesamt (Erlöse aus den fortgeführten Geschäftsbereichen)	6.259.519	6.099.564

Umsatzerlöse nach geografischen Richtungen

Umsatzerlöse nach geografischen Regionen	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018-31.12.2018
Fortgeführte Geschäftsbereiche
Inlandsverkäufe	2.204.618	2.176.458
Verkauf in die EU-Länder	3.465.872	3.429.388
Verkauf in andere europäische Länder	221.885	184.730
Verkauf nach außerhalb von Europa	367.144	308.988
Insgesamt (Erlöse aus den fortgeführten Geschäftsbereichen)	6.259.519	6.099.564

	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Anteil der EU-Länder am innergemeinschaftlichen Verkauf:
Deutschland	36%	41%
Tschechische Republik	15%	15%
Frankreich	6%	5%
Slowakei	3%	4%
Italien	6%	7%
Spanien	5%	5%
Vereinigtes Königreich	9%	4%

7. BETRIEBSKOSTEN

Kosten des operativen Geschäfts nach Kostenarten	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Abschreibung	203.320	148.908
Material- und Energieeinsatz	4.065.890	3.697.779
Fremdleistungen	399.717	409.171
Steuern und Gebühren	41.869	41.161
Kosten der Leistungen an Arbeitnehmer, darunter:	921.801	850.248
Gehaltskosten	760.608	715.442
Sozialversicherungskosten	132.269	108.889
Sonstige Leistungen an Arbeitnehmer	28.924	25.917
Sonstige Kosten	54.860	113.944
Der Wert der verkauften Waren und Materialien	503.657	658.331
Gesamtkosten nach Kostenarten	6.191.114	5.919.542
Änderung des Produktsstandes (+/-)	-8.223	(13.988)
Aktivierte Kosten nach Kostenart (-)Leistungen für den Eigenbedarf	(45.201)	(15.288)
Abschreibungen, die den Wert der in eignenen Umsatzkosten enthaltenen Vorräte aktualisieren	134	(16.802)
	6.137.824	5.873.464
Umsatzkosten (-)	(143.529)	(148.880)
Allgemeine Verwaltungskosten (-)	(286.101)	(269.870)
Eigene Umsatzkosten	5.708.194	5.454.714

8. SONSTIGE BETRIEBLICHE ERLÖSE

	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Sonstige betriebliche Erlöse
Gewinn aus dem Verkauf von Anlagevermögen und Investitionsimmobilien	51.529	19.172
Vermögensbewertung, darunter:	17.269	6.375
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert von Investitionsimmobilien
Umkehr der Abschreibungen für Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstige Forderungen	10.118	91
Umkehr der Abschreibungen zur Aktualisierung der Vorräte	6.041	5.565
Umkehr der Abschreibungen zur Aktualisierung der Anlagevermögen	964	719
Auflösung unnötiger Reserven	25.720	4417
Sonstige Erlöse, darunter:	41.708	24.087
Erlöse aus erhaltenen Entschädigungen	7978	4.808
Abschreibung der Verbindlichkeiten	736	939
Erhaltene weiße Zertifikate	9.764	314
Einbeziehung von Gesellschaften zur Konsolidierung		5.479
Abschreibung von Reserven für Verbindlichkeiten		-
Sonstige	23.230	12.547
Finanzhilfen	18.579	11.985
Insgesamt	154.805	66.036

9. SONSTIGE BETRIEBSKOSTEN

Sonstige Betriebskosten	01.01.2019 -31.12. 2019	01.01.2018 -31.12. 2018
Verluste aus dem Verkauf von Anlagevermögen	7311	2.068
Bildung von Abschreibungen zur Wertberichtigung der nicht-finanziellen Vermögenswerte, darunter:	21.700	11.447
als Aufwand erfasste Abschreibungen zur Aktualisierung der Vorräte	11.561	10.634
als Aufwand erfasste Abschreibungen zur Aktualisierung der Sachanlagevermögen	9.491	760
Sonstige	648
Bildung von Rückstellungen, darunter:	8.649	14.433
Rückstellungen für strittige Ansprüche	108	865
Reserven für Reklamationen und Garantien	388	8.742
Rückstellung für Abfallbeseitigung	1.772	0
Rückstellungen für Verträge mit Verlust	4.354	4.826
Rückstellung für Steuerforderungen	2.027
Sonstige Kosten, darunter:	25.470	25.220
Erlass und Abschreibung von Forderungen	2.139	2.800
Gezahlte Entschädigungen und Strafen	3.764	4.266
Entwicklungskosten	4.403	-
Sonstige Kosten	15.164	18.154
Insgesamt	63.130	53.168

9.1. Aktualisierung von Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstigen Forderungen	01.01.2019-31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Bildung von Abschreibungen zur Aktualisierung der Forderungen aus Handelsbeziehungen	(10.470)	(6.679)
Umkehr von Abschreibungen für Forderungen aus Handelsbeziehungen	7.715	2.539
Bildung von Abschreibungen zur Aktualisierung sonstiger Forderungen	(572)	(5.226)
Umkehr von Abschreibungen für sonstige Forderungen	255	1
Bewertungsergebnis	(3.072)	(9.365)

10. FINANZERTRÄGE

Finanzerträge	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Zinserträge	5.712	6.330
Gewinne aus dem Verkauf von finanziellen Vermögenswerte	2	598
Bewertung von finanziellen Vermögenswerte		20.181
Sonstige Finanzerträge	23.058	30.781
Insgesamt	28.772	57.890

11. FINANZKOSTEN

Finanzkosten	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Zinsaufwendungen	61.468	43.293
Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten	6.634	6.992
Negative Wechselkursdifferenzen	9617	39.252
Skonto	1.653	2.157
Sonstige Finanzkosten	8.672	7.292
Insgesamt	88.044	98.986
Zinsaufwendungen :	-	-
Zinsen für Kredite	45.319	33.241
Zinsen für Darlehen	811	1.005
Zinsen für Leasing	10.514	3510
Zinsen auf Steuerverbindlichkeiten	2.009
Zinsen auf Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und sonstige Zinsen	2.815	5.537
Insgesamt	61.468	43.293

Aktualisierung des Wertes von Darlehen und Anleihen	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Bewertung von Darlehen und Anleihen	4.984	(22)

12. KÖRPERSCHAFTSTEUER

12.1. Körperschaftsteuer	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Tatsächliche Steuer	39.495	52.429
Latenten Steuer	34.162	6.106
Insgesamt Steuer	73.657	58.535
Effektivsteuersatz	-318,5%	28,83%
Der gewichtete durchschnittliche Steuersatz	24,00%	24,00%

12.2. Laufender Körperschaftsteuer	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Gewinn (Verlust) Brutto	(23.123)	203.052
Permanente Differenzen die die Steuerbemessungsgrundlage erhöhen	194.265	(52.619)
Temporäre Differenzen in der Steuerbemessungsgrundlage	180.043	(5.771)
Steuerbefreite Einkünfte wegen Tätigkeit in der SWZ ) (-)	(26.897)	(13.878)
Sonstige Erhöhungen / Senkungen der Steuerbemessungsgrundlage	(4.825)	1.133
Abzug vom Einkommen zum Ausgleich von steuerlichen Verlusten	(9.974)	(4.654)
Steuerbemessungsgrundlage	309.489	127.263
Tatsächliche Steuer	39.495	52.429

12.3. Latente Steuer	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Rückstellung für latente Steuern	211.848	139.854
Aktiva für latente Steuern	106.690	102.122
Saldo latenter Steuern	105.158	37.732

Änderung des Standes von Vermögenswerten in latente Steuern	Stand zum 01.01.2019	Vermögenswerte erworbener Unternehmen	Wechselkursdifferenzen
Steuer auf gebildete Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer (Bilanz...Pos...	4.619	2.401

Latente Steuern auf andere Rückstellungen	3.034	719
Abschreibungen zu Aktualisierung der Vermögenswerte (Anlagevermögen, WN, Anteile, Verkaufsförderungen, Vorräte)	17.437	2.619
Bewertung von derivaten Instrumente	147	182
Nicht realisierte negative Währungsdifferenzen	10.415	56
Abschreibung (Differenz zwischen steuerlicher und bilanzieller Abschreibung)	19.938	144
	29.579	1.990	(178)
Vermögenswert für steuerlichen Verlust
Vermögenswert für die SWZ-Steuerbefreiung	3.254	0
Sonstige Vermögenswerte für latente Steuern	13.699	715	73
Insgesamt	102.122	8.826	(105)

Änderung des Standes von Vermögenswerten in latente Steuern	im Finanzergebnis erfasste Steuern	im sonstigen Gesamtergebnis erfasste Steuern	Stand zum 31.12.2019
Steuer auf gebildete Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer (Bilanz...Pos...			7.913
	221	672
Latente Steuern auf andere Rückstellungen	834		4.587
Abschreibungen zu Aktualisierung der Vermögenswerte (Anlagevermögen, WN, Anteile, Verkaufsförderungen, Vorräte)	10.266		30.322
Bewertung von derivaten Instrumente	5374	(2.146)	3.557
Nicht realisierte negative Währungsdifferenzen	491		10.962
Abschreibung (Differenz zwischen steuerlicher und bilanzieller Abschreibung)	10.844		30.926
	(17.454)		13.937
Vermögenswert für steuerlichen Verlust
Vermögenswert für die SWZ-Steuerbefreiung	(3.254)		0
Sonstige Vermögenswerte für latente Steuern	(10.001)		4.486
Insgesamt	(2.679)	(1.474)	106.690

Die Gruppe hat bei den deutschen Gesellschaften der UG BAP Vermögenswerte für steuerliche Verluste in Höhe von 18.699. abgeschrieben.

Änderung der Rückstellungen für latente Steuern	Stand zum 01.01.2019	Reserve erworbener Unternehmen	Reserven liquidierter Unternehmen
Bewertung der Vermögenswerte	40.456	6,325
Bilanzbewertung von derivativen Instrumenten	1.873
Nicht realisierte Währungsdifferenzen	2.526	562
Abschreibung der Anlagevermögen	77.398	35.034
Sonstige Rückstellungen für Latente Steuern	17.601	779
Insgesamt	139.854	42.700	0

Änderung der Rückstellungen für latente Steuern	im Finanzergebnis erfasste Steuern	im sonstigen Gesamtergebni s erfasste Steuern	Stand zum 31.12.2019
Bewertung der Vermögenswerte	7510		54.291
Bilanzbewertung von derivativen Instrumenten	5.220	(2.189)	4.904
Nicht realisierte Währungsdifferenzen	1.349		4.437
Abschreibung der Anlagevermögen	12.907		125.339
Sonstige Rückstellungen für Latente Steuern	4.497		22.877
Insgesamt	31.483	(2.189)	211.848

13. SACHANLAGEVERMÖGEN

Sachanlagevermögen (nach Artgruppen)	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Anlagevermögen nach Art:	1.681.177	1.444.943
Grundstücke	35.758	35.739
Gebäude, Räumlichkeiten, Tief- und Wasserbauwerke	618.834	476.248
Technische Geräte und Maschinen	973.984	875.449
Transportmittel	11.454	17.946
Sonstige Anlagevermögen	41.147	39.561
Anzahlungen für Anlagevermögen	133.280	29.272
Sachanlagevermögen, Insgesamt	1.814.457	1.474.215

Die Anzahlungen für den Kauf von Anlagevermögen in Höhe von 95.403 Tsd. PLN beziehen sich auf die Investitionen von Impexmetal.

Im Rahmen der Neuinvestition beabsichtigt Impexmetal, die Produktionskapazität des bestehenden Unternehmens durch den Bau einer modernen Schmelz- und Gießanlage mit begleitender Einrichtungen, sowie der Installation von Wärmebehandlungsöfen und Nachbehandlungsanlagen zu erhöhen. Die voraussichtlichen förderfähigen Kosten der neuen Investition betragen 276.174 Tausend PLN. Der Höchstbetrag der förderfähigen Kosten im Rahmen des erhaltenen Förderbeschlusses beträgt 359.026 Tsd. PLN, festgelegt als Mindestbetrag der Aufwendungen erhöht um 30 %.

Die Projektumsetzung wird aus zwei Hauptinvestitionsaufgaben bestehen:

1.	Erweiterung der Gießereiabteilung - Erhöhung der Produktionskapazität auf 200.000 Tonnen Gussblöcke.
2.	Ausbau der Abteilung Walzwerk - Erhöhung der Produktionskapazität auf 135.000 Tonnen Walzprodukte.

Die voraussichtlichen Gesamtinvestitionsaufwendungen für das Programm belaufen sich auf etwa 428 Mio. PLN.

Der verbleibende Betrag der Anzahlungen sind hauptsächlich Investitionen in der Gesellschaft Huta Bankowa.

Huta Bankowa sp. z o.o. realisiert Projekte enthalten im Rahmen des Nationalen Zentrums für Forschung und Entwicklung (NCBiR). Im Jahr 2019 betrug die Subvention für das Projekt mit dem Titel "Ein einzigartiger Spezialring aus geschmiedetem und gewalztem Stahl mit einem fortschrittlichen, projektierten Querschnitt und einstellbaren Betriebseigenschaften" 10 Mio. PLN, die Gesamtaufwendungen für Anlagevermögen aus diesem Grund beliefen sich 2019 auf: 26,5 Mio. PLN.

Bei dem Projekt mit dem Titel "Projektiertes Walzen von großformatigen Langstäben mit ofenfreier Behandlung - eine neue Technologie zur Herstellung hochwertiger gewalzter Langstäbe aus legiertem Stahl mit projektierten Eigenschaften für die Maschinenindustrie" belief sich die Subvention im 2019 auf: 1,85 Mio. PLN, die diesbezüglichen Aufwendungen für Anlagevermögen beliefen sich im Jahr 2019 insgesamt auf 4,3 Mio. PLN. Im Rahmen dieses Projekts wurden im Jahr 2019 zwei Sägen Nr. 1 und 2 mit einem Gesamtwert von 19,7 Mio. PLN auf das Vermögen übertragen.

Für das Projekt "Automatische Kontroll- und Prüflinie für Ringe und Reifen mit einem intelligenten System zur Erkennung und Messung von Innenfehlern nach dem PA-Verfahren, Erkennung von Formfehlern mit 3D-Messköpfen und dem SMART-HARD-Messplatz für mechanische Eigenschaften", belief sich die Finanzhilfe im Jahr 2019 auf 344 Tsd. PLN, die diesbezüglichen Aufwendungen für Anlagevermögen beliefen sich 2019 insgesamt auf 65 Tsd. PLN.

Zusätzliche Informationen	01.01.2019 - 31.12.2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Aktivierte Fremdkapitalkosten	687	478
Annahme von Anlagevermögen im Rahmen von Leasingverträgen während des Jahres	0	75.214
Nettowert des Anlagevermögens, an dem das Unternehmen beschränktes Eigentumrecht hat	65.336	210.649
Anlagevermögen netto, die die Rückzahlung von Verbindlichkeiten sichern	420.029	472.275
Wert der von Dritten erhaltenen Entschädigungen wegen Wertminderung	301

Im Vorjahr wurden geleaste Sachanlagen als Vermögensgegenstände ausgewiesen, an denen die Unternehmen beschränktes Eigentumrecht haben.

Änderung des Anlagevermögensstand im Zeitraum 01.01.2019 -31.12. 2019	Grundstücke	Gebäude, Räumlichkeiten, Tief- und Wasserbauwerke	Technische Geräte und Maschinen
Bruttowert der Anlagevermögen zu Beginn der Periode	35.256	745.496	1.931.220
Übertragung zum 01.01.2019 von Anlagevermögen im Leasing PdWA	(22.528)	-15.727	(142.744)
Erhöhung - aufgrund des Erwerbs (+)	55	36.379	170.520
Anlagevermögen aufgekauft nach Beedigung des Leasing	0	0	0
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia	22.648	194.121	521.238
Veräußerung (-)	(114)	(5.637)	(12.792)
Anlagevermögen im Bau (+/-)	0	10.504	18.715
Liquidation (-)	0	(872)	(16.531)
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte(-)	0	0	(3.754)
Verkauf von Anlagevermögen an den Leasinggeber - Rückleasing (-)	0	0	(71.240)
Sonstige (+/-)	(12)	3.383	(12.458)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)		1.214	(450)
Bruttowert des Anlagevermögens zum Ende der Periode	35.305	968.861	2.381.724
Kumulierte Amortisation zu Beginn der Periode	-621	237.765	990.762
Übertragung der bisherigen Abschreibung des geleasten Anlagevermögens an PdWA zum 01.01.201	0	-3.592	(26.935)
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia	0	56.647	311.874
Planmäßige Abschreibung eigener Anlagevermögen (+)	30	28.557	122.326
Verringerung infolge Veräußerung... (-)	0	(1.698)	(14.398)
Verringerung infolge Umgliederung in zur Veräußerung bestimmter Vermögenswerte (-)	0	(113)	(3.691)
Verringerung wegen Verkauf von Anlagevermögen an den Leasinggeber - Rückleasing (-)	0	0	(48.614)
Sonstige (+/-)	0	862	(10.678)
Abschreibung zum Ende der Periode	-591	318.428	1.320.646
Abschreibung wegen der Wertminderung zu Beginn der Periode	138	31.483	65.009
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia			7
Bildung der im Ergebnis der laufenden Periode erfassten Abschreibung zur Aktualisierung (+)		228	28.783
Umkehr der aktualisierenden Abschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (-)		(4)	(7.308)
Verringerung wegen Veräußerung (-)		(108)	(81)
Sonstige (+/-)		0	684
Abschreibungen wegen Wertminderung am Ende der Periode	138	31.599	87.094
Nettowert der Anlagevermögen am Ende der Periode	35.758	618.834	973.984

Änderung des Anlagevermögensstand im Zeitraum 01.01.2019 -31.12. 2019	Transportmittel	Sonstige Anlagevermögen	Insgesamt
Bruttowert der Anlagevermögen zu Beginn der Periode	48.862	131.746	2.892.580
Übertragung zum 01.01.2019 von Anlagevermögen im Leasing PdWA	(9.037)	(3.650)	(193.686)
Erhöhung - aufgrund des Erwerbs (+)	1.303	8.795	217.052
Anlagevermögen aufgekauft nach Beedigung des Leasing	3	0	3
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia	3.473	9.859	751.339
Veräußerung (-)	(522)	1.002	(18.063)
Anlagevermögen im Bau (+/-)	(49)	(285)	28.885
Liquidation (-)	(1.740)	(855)	(19.998)
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte(-)	0	0	(3.754)
Verkauf von Anlagevermögen an den Leasinggeber - Rückleasing (-)	0	0	(71.240)
Sonstige (+/-)	669	5.106	(3.312)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	(140)		624
Bruttowert des Anlagevermögens zum Ende der Periode	42.822	151.718	3.580.430
Kumulierte Amortisation zu Beginn der Periode	30.264	89.019	1.347.189
Übertragung der bisherigen Abschreibung des geleasten Anlagevermögens an PdWA zum 01.01.201	(3.589)	(375)	(34.491)
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia	2.160	5.568	376.249
Planmäßige Abschreibung eigener Anlagevermögen (+)	3.112	10014	164.039
Verringerung infolge Veräußerung... (-)	(1.513)	(1.071)	(18.680)
Verringerung infolge Umgliederung in zur Veräußerung bestimmter Vermögenswerte (-)	(137)	(3)	(3.944)
Verringerung wegen Verkauf von Anlagevermögen an den Leasinggeber - Rückleasing (-)	0	0	(48.614)
Sonstige (+/-)	434	4.268	(5.114)
Abschreibung zum Ende der Periode	30.731	107.420	1.776.634
Abschreibung wegen der Wertminderung zu Beginn der Periode	652	3.166	100.448
Einbeziehung zur Konsolidierung der UG Alchemia			7
Bildung der im Ergebnis der laufenden Periode erfassten Abschreibung zur Aktualisierung (+)	0	0	29.011
Umkehr der aktualisierenden Abschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (-)	0	(2)	(7.314)
Verringerung wegen Veräußerung (-)	(15)	(13)	(217)
Sonstige (+/-)	0	0	684
Abschreibungen wegen Wertminderung am Ende der Periode	637	3.151	122.619
Nettowert der Anlagevermögen am Ende der Periode	11.454	41.147	1.681.177

Änderung des Anlagevermögensstand im Zeitraum 01.01.2018 -31.12. 2018	Grundstücke	Gebäude, Räumlichk eiten Tief- und Wasserbauwerk e	Technische Geräte und Maschinen
Bruttowert der Anlagevermögen zu Beginn der Periode	35.580	707.395	1.798.056
Erhöhung -Kauf, Bauabnahme) (+)	0	30.813	163.286
Veräußerung (-)	(619)	(5.058)	(26.852)
Anlagevermögen im Bau (+/-)	-	12.657	1.571
Liquidation (-)	-	(424)	(4.934)
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte (-)	-	(15)	(492)
Sonstige (+/-)	(318)	0	77
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	613	128	508
Bruttowert des Anlagevermögens zum Ende der Periode	35.256	745.496	1.931.220
Kumulierte Amortisation zu Beginn der Periode	(621)	215.011	899.255
Planmäßige Abschreibung eigener Anlagevermögen (+)	-	22.568	95.277
Planmäßige Abschreibung geleasten Anlagevermögen (+)	-	43	7.964
Verringerung infolge Veräußerung... (-)	-	(329)	(15.000)
Verringerung infolge Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte (-)	-	2	(155)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-	660	3.421
Sonstige (+/-)	-	(190)	0
Abschreibung zum Ende der Periode	(621)	237.765	990.762
Abschreibung wegen der Wertminderung zu Beginn der Periode	138	31.369	65.165
Bildung der im Ergebnis der laufenden Periode erfassten Abschreibung zur Aktualisierung (+)	-	108	40
Umkehr der aktualisierenden Abschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (-)	-	0	(305)
Verringerung infolge Veräußerung (-)	-	0	(957)
Sonstige (+/-)	-	5	1.125
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-	1	(59)
Abschreibungen wegen Wertminderung am Ende der Periode	138	31.483	65.009
Nettowert der Anlagevermögen am Ende der Periode	35.739	476.248	875.449

Änderung des Anlagevermögensstand im Zeitraum 01.01.2018 -31.12. 2018	Transportmittel	Sonstige Anlagevermögen	Insgesamt
Bruttowert der Anlagevermögen zu Beginn der Periode	45.892	121.913	2.708.836
Erhöhung -Kauf, Bauabnahme) (+)	4.873	10.323	209.295
Veräußerung (-)	(1.159)	(312)	(34.000)
Anlagevermögen im Bau (+/-)	242	19	14.489
Liquidation (-)	(559)	(1.894)	(7.811)
Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte (-)	(24)	-	(531)
Sonstige (+/-)	(405)	1.205	559
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	2	492	1.743
Bruttowert des Anlagevermögens zum Ende der Periode	48.862	131.746	2.892.580
Kumulierte Amortisation zu Beginn der Periode	26.895	79.749	1.220.289
Planmäßige Abschreibung eigener Anlagevermögen (+)	3.103	10.514	131.462
Planmäßige Abschreibung geleasten Anlagevermögen (+)	1.790	118	9.915
Verringerung infolge Veräußerung... (-)	(1.109)	(1.328)	(17.766)
Verringerung infolge Umgliederung in zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte (-)	(87)	(9)	(249)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	12	745	4.838
Sonstige (+/-)	(340)	(770)	(1.300)
Abschreibung zum Ende der Periode	30.264	89.019	1.347.189
Abschreibung wegen der Wertminderung zu Beginn der Periode	614	3.168	100.454
Bildung der im Ergebnis der laufenden Periode erfassten Abschreibung zur Aktualisierung (+)	1	1	150
Umkehr der aktualisierenden Abschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (-)	(33)	(3)	(341)
Verringerung infolge Veräußerung (-)		0	(957)
Sonstige (+/-)	70	0	1.200
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	0	-	(58)
Abschreibungen wegen Wertminderung am Ende der Periode	652	3.166	100.448
Nettowert der Anlagevermögen am Ende der Periode	17.946	39.561	1.444.943

Zum 31. Dezember 2019 wurde ein Werthaltigkeitstest für alle Vermögenswerte der Gruppe durchgeführt (aufgrund einer Kapitalisierung niedriger als das Eigenkapital). Das Testergebnis führte zu keinen Abschreibungen zur Aktualisierung des Vermögens der Gruppe.

Tests zur dauerhaften Wertminderung der Vermögenswerte wurde auf Basis von diskontierten fünfjährigen prognostizierten Cashflows durchgeführt.

Die Cashflows wurden in jeder Testperiode mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten WACC von 7,7 % diskontiert.

Zusätzlich wurde eine Wertsteigerung der Cashflows nach dem Prognosezeitraum von 0,5% angenommen. Annahme für den Test war die Prognose von EBITDA, Ertragsteuern und Veränderungen des betrieblichen Umlaufsvermögen auf Ebene der Gesellschaften der Unternehmensgruppe unter Berücksichtigung von Konsolidierungsausschlüssen. Der prognostizierte Zeitraum beträgt 5 Jahre.

Bei den Investitionsaufwendungen wurde angenommen, dass die Wiederbeschaffungskosten des Vermögens dem Wert der Abschreibungen entsprechen. Die sonstigen Investitionsaufwände wurden auf Basis der Prognosen und Entwicklungspläne der einzelnen Gesellschaften geschätzt. Die diskontierten Cashflows wurden um die Nettoverschuldung der Boryszew-Gruppe bereinigt.

14. INVESTITIONSIMMOBILIEN

Standänderung	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Stand zum Beginn der Periode	150.906	154.984
Erhöhungen	12.090	10.862
Offenlegung von Grundstücken in dauerhafter Nutzung	1.520
Immobilien UG Alchemia	360
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (+)	10.100	10.862
Umgliederung (von Anlagevermögen, Vorräten)	110
Verringungen (-)	(3.807)	(14.940)
Verkauf (-)	(3.159)	(3.363)
Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (-)	(648)	(574)
Umgliederung zu den Anlagevermögen	0	(11.003)
Stand zum Ende der Periode	159.189	150.906

Investitionsimmobilien im beizulegenden Zeitwert	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Immobilen Eastside Bis in Torun	100.018	103.024
Immobilen Boryszew S.A. in Torun	16.525	16.525
Immobilen WM Dziedzice SA	18.922	18.276
Immobilen ZM Silesia SA	8019	8019
Immobilen von Alchemia	146
Immobilen von Huta Bankowa	200
Hotel Central und Klub Hutnik in Konin	15.359	5.062
Insgesamt	159.189	150.906

Immobilien in Toruń bilden Sicherheit für die Kreditrückzahlung

	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Erträge aus Investitionsimmobilien (Mietverträge)	10.070	9.874
Instandhaltungskosten von Invesitionsimmobilien	8.807	9.027

Ein Teil der in den Büchern der Eastside BIS enthaltenen Investitionsimmobilien wird von den Gesellschaften der Unternehmensgruppe Boryszew genutzt. Für Konsolidierungszwecke wurden diese Investitionen als Anlagevermögen ausgewiesen (61.248 Tsd. PLN).

Einnahmen aus der Vermietung dieser Immobilien wurden im Rahmen des Konsolidierungsprozesses eliminiert (8.370 Tsd. PLN).

Investitionsimmobilien sind Immobilien, die als Mietertragsquelle behandelt werden oder/und aufgrund der erwarteten Wertsteigerung buchhalterisch geführt werden. Die Bestandteile von Immobilieninvestitionen sind Grundstücke in dauerhafter Nutzung, Gebäude an den oben genannten Standorten.

Gewinne und Verluste aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Investitionsimmobilien werden in der Gewinn- und Verlustrechnung der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die letzte Bewertung der Investitionsimmobilien von Eastside Bis wurde zum 31. Dezember 2018 von einem unabhängigen Gutachter erstellt. Der Verkehrswert der Immobilie wurde nach dem Ertragswertverfahren festgelegt, unter Verwendung der Anlagemethode, der Nettoeinfachen Kapitalisierungsmethode basierend auf der Annahme der langfristigen Stabilität des jährlichen Nettobetriebsergebnisses und Verwendung des Vergleichsverfahrens nach der bereinigten Durchschnittspreismethode (Schätzung des Verkehrswertes nach den durchschnittlichen Verkaufspreisen ähnlicher Immobilien während des Bewertungszeitraums). Zum Bilanzstichtag liegen nach Angaben des Vorstands keine Anhaltspunkte für eine Wertminderung vor. Der Preis der in diesem Jahr verkauften Immobilien wich nicht vom Buchwert ab.

15. UNTERNEHMENSWERT

Der kumulierte Unternehmenswert ist entstanden durch:	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Fusion von Impexmetal S.A. mit Huta Konin	2.122	2.122
Baterpol S.A.	6418	6418
Erwerb von UG Alchemia	0
ZM Silesia S.A.	14.924	14.924
Insgesamt	23.464	23.464

Veränderung des Unternehmenswertes	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Unternehmenswert zum Beginn der Periode
Erhöhung durch Erwerb (einer Tochtergesellschaft)	23.464	23.464
Aktualisierungsabschreibung des Unternehmenswerts (-)	163.254
Verringerung des Unternehmenswerts nach Verkauf einer	(163.254)
Tochtergesellschaft (-)	0
Unternehmenswert zum Ende der Periode	23.464	23.464

Ende 2019 hat die Gruppe Werthaltigkeitstests für den Unternehmenswert durchgeführt.

Unternehmenswert wurde Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, umfassend CGU für:

―	Impexmetal S.A. - Anlagevermögen des Werkes Huta Aluminium Konin,
―	Baterpol S.A. - Anlagevermögen der Gesellschaft,
―	ZM Silesii - Werk Huta Oława,
―	GK Alchemia - CGU ALC, umfassend die Tätigkeit der Gesellschaft Alchemia S.A. und der Gesellschaft Laboratoria Badań Batory Sp. z o.o. und
―	UG Alchemia - CGU HB umfassen die Tätigkeit der Gesellschaft Huta Bankowa Sp. z o.o.

Die Werthaltigkeitstests für den Unternehmenswert von Impexmetal S.A., Baterpol S.A. durchgeführt Ende 2019 haben keine Notwendigkeit von Aktualisierungsabschreibungen gezeigt.

Die Unternehmen erzielen in ihren Marktsegmenten gute finanzielle Ergebnisse. Die Tests wurden auf Basis von fünfjährigen diskontierten prognostizierten Cashflows gemäß den genehmigten Plänen der Geschäftsführungen der Gesellschaften Impexmetal S.A., ZM Silesia S.A. und Baterpol S.A. durchgeführt.

Für die obigen Modelle wurden Diskontsätze WACC verwendet: für den Unternehmenswert der in Impexmetal S.A. entstandenen Firma auf dem Niveau von 5,91 % für 2020, dann 5,91 % (im Jahr 2018 entsprechend 5,32 % und 5,91 %) für ZM Silesia S.A. - 7,9 % (im Jahr 2018 - 9,9 %), für Baterpol S.A. - 7,9 % (im Jahr 2018 - 9,9 %) und in allen Modellen betrug der Wechselkurs EUR/PLN 4,38 (im Jahr 2018 - 4,30). Da die Cashflow-Prognose für den Planungszeitraum erstellt wurde, haben der Vorstand des Mutterunternehmens und die Vorstände der einzelnen Gesellschaften die Wachstumsrate für die Extrapolation der Cashflow-Prognosen nicht festgelegt. Die durchgeführten Tests ergaben keinen Verlust des Unternehmenswerts.

Im Jahr 2019 übernahm GK Boryszew im Zusammenhang mit dem Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an der Alchemia S.A. die Kontrolle über die Unternehmensgruppe Alchemia S.A. (UG Alchemia). Der aus diesem Erwerb resultierende Unternehmenswert belief sich auf insgesamt 163.254 Tsd. PLN. zum Erwerbszeitpunkt und wurde zwei separaten zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGU) zugeordnet:

―	CGO ALC, umfassend die Tätigkeiten von Alchemia S.A. und Laboratoria Badan Batory Sp. z o.o. im Betrag von 102.395 Tsd. PLN und
―	CGU HB umfassend die Tätigkeit der Gesellschaft Huta Bankowa Sp. z o.o. im Betrag von 60.860 zł.

Die Abrechnung des Erwerbs und die Berechnung der oben genannten Werte sind in der Note zur Abrechnung des Erwerbs von Alchemia S.A. dargestellt.

Zum 31. Dezember 2019 wurde der Unternehmenswert der UG Alchemia einem Werthaltigkeitstest unterzogen, der auf Basis diskontierter prognostizierter Cashflows der Unternehmensgruppe Alchemia durchgeführt wurde. Für den Test wurden verwendet:

―	Finanzprognosen, die aufgrund der Besonderheiten der Stahlindustrie einen Zeitraum von zehn Jahren umfassen,
―	ein Diskontsatz der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) von 7,1 %,
―	risikoloser Zinssatz in Höhe von 2,1% (basierend auf 10-jährigen EDO-Staatsanleihen),
―	Eigenkapitalkosten (CAMP) im Bereich von 8% bis 11%,
―	Zuwachs des Cashflowwertes nach dem Prognosezeitraum in Höhe von 1,0 %.

Aufgrund dieser Analyse wurde eine Wertminderung der Vermögenswerte netto in Höhe von 179.913 Tsd. PLN erkannt, die den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten mit dem Schlüssel der Umsatzerlöse zugeordnet wurde (angenommen für die Kaufpreisallokation):

―	CGU ALC im Betrag von 112.842 Tsd. PLN und
―	CGU HB im Betrag von 67.071 PLN.

In diesem Zusammenhang wurde für den gesamten Unternehmenswert der UG Alchemia eine Aktualisierungsabschreibung von insgesamt 163.254 Tsd. PLN und für die Sachanlagen in Höhe von 16.659 Tsd. PLN erfasst.

Verlust aus der Kontrollübernahme über die UG Alchemia
Aktualisierungsabschreibung für Unternehmenswert	163.254
Aktualisierungsabschreibung für Sachanlagen	16.659
Gesamtverlust erfasst im Konsolidierten Bericht zur Gesamtergebnisrechnung	179.913

16. IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE

Immaterielle Vermögenswerte	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Kosten der abgeschlossenen Entwicklungsarbeiten	9.429	11.232
Patente, Lizenzen, Software	23.972	21.815
dauerhaftes Nutzungsrecht für Grundstücke	0	6.399
Sonstige immaterielle Vermögenswerte,	12410	7.213
Anzahlungen für immaterielle Vermögenswerte	8	8
Insgesamt	45.819	46.667

Veränderung der immateriellen Vermögenswerte im Zeitraum 01.01.2019 -31.12. 2019	Kosten der abgeschlossenen Entwicklungsarbeit en	Patente, Konzessionen, Lizenzen, Software	Dauerhaftes Nutzungsrecht für Grundstücke	Sonstige immaterielle Vermögenswert e	Insgesamt
Bruttowert zu Beginn der Periode	37.083	46.223	8.314	15.702	107.322
Erhöhung (Erwerb) (+)	2.346	6.140	0	5.109	13.595
Veräußerung (-)	0	(3.214)		(22)	(3.236)
Liquidation (-)	0	(318)	0	(4)	(322)
WN UG Alchemia	235	4.439	0	2.889	7.563
Übertragung zum 01.01.2019 der geleasten Patente auf das Nutzungsrecht von Vermögenswerten zur Note 24.2.(-)	(1.747)	0	(8311)	0	(10.058)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	(25)	1.893	0	20	1.888
Bruttowert WN zum Ende der Periode	37.892	55.163	3	23.694	116.752
Kumulierte Abschreibung zu Beginn der Periode	25.851	24.374	1.710	8.489	60.424
Planmäßige Abschreibung WN (+)	2.377	3.285	0	1.396	7.058
Verringerung infolge Veräußerung,. (-)	0	(424)	0	(26)	(450)
WN UG Alchemia	235	1.903	0	1.425	3.563
Übertragung zum 01.01.2019 der geleasten Patente auf das Nutzungsrecht von Vermögenswerten zur Note 24.2 (-)	0	0	(1.707)	0	(1.707)
Abschreibung zum Ende der Periode	28.463	31.157	3	11.284	70.907
Abschreibung wegen Wertminderung zu Beginn der Periode	0	34	205	0	239
Verringerung infolge Veräußerung (-)	0	0	(205)	0	(205)
Abschreibung wegen Wertminderung zum Ende der Periode	0	34	0	0	34
Nettowert WN am Ende der Periode	9.429	23.972	0	12.410	45.811

Veränderung der immateriellen Vermögenswerte im Zeitraum 01.01.2018 - 31.12. 2018	Kosten der abgeschlossenen Entwicklungsarbeiten	Patente, Konzessionen, Lizenzen, Software	Dauerhaftes Nutzungsrecht für Grundstücke	Sonstige immaterielle Vermögenswerte	Insgesam t
Bruttowert zu Beginn der Periode	34.907	39.799	8.600	14.006	97.312
Erhöhung (Erwerb) (+)	2.197	6.397	3	1.606	10.203
Veräußerung (-)	-	(13)	(288)	0	(301)
Liquidation (-)	-	(107)	(4)	0	(111)
Sonstige (+/-)	-	0	3	5	8
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-21	147	-	85	211
Bruttowert WN am Ende der Periode	37.083	46.223	8.314	15.702	107.322
Kumulierte Abschreibung zu Beginn der Periode	23.224	21.310	1.619	6.723	52.876
Planmäßige Abschreibung WN (+)	2.627	3.048	136	1.724	7.535
Verringerung infolge Veräußerung ,. (-)	-	(36)	(45)	-	(81)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-	52	-	61	113
Sonstige (+/-)	-	0	0	-19	(19)
Abschreibung zum Ende der Periode	25.851	24.374	1.710	8.489	60.424
Abschreibung wegen Wertminderung zu Beginn der Periode	-		208	-	208
Bildung von Aktualisierungsabschreibung		34			34
Umkehr der Aktualisierungsabschreibung (-)	-		(3)	-	(3)
Abschreibung wegen Wertminderung zum Ende der Periode		34	205		239
Nettowert WN am Ende der Periode	11.232	21.815	6.399	7.213	46.659

17. AKTIVA AUS NUTZUNGSRECHTE AN VERMÖGENSWERTEN

	Geleaste Gebäude und Bauwerke	Geleaste technischen Geräte und Maschinen	Geleaste Transportmittel
Bruttowert der Vermögenswerte wegen Nutzungsrechte zu Beginn der Periode		-	-
Übertragung zum 01.01.2019 der geleasten Anlagevermögen	15.726	144.527	9.859
Implementierung IFRS 16 Nutzungsübernahme aufgrund neuer Leasingverträge, die im laufenden Jahr abgeschlossen wurden
(+)	37.006		6.872
Veräußerung der Vermögenswerte		954
Übertragung aus dem eigenen Anlagevermögen aufgrund von Rückleasing		23.843	-
Verringerung durch Ende der Leasinglaufzeit (-)		(4.373)	(789)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)			8
Bruttowert des Anlagevermögens am Ende der Periode	15.726	201.957	15.934
Kumulierte Abschreibung von Leasingverhältnissen zu Beginn der Periode		-	-
Übertragung zum 01.01.2019 der Abschreibung des geleasten Anlagevermögens	3.592	28.252	3.305
Abschreibung eigenen Anlagevermögen (+)	651	12.663	3.545
Verringerung durch Ende der Leasinglaufzeit (-)/Veräußerung		(365)	(518)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)		2	(4)
Abschreibung zum Ende der Periode	4.243	40.552	6.328
Abschreibung wegen Wertminderung zu Beginn der Periode		-	-
Übertragung zum 01.01.2019 der bisherigen Abschreibungen auf geleaste Anlagevermögen		51	287
Bildung von Aktualisierungsabschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (+)		802	-
Abschreibung wegen Wertminderung zum Ende der Periode	0	853	287
Bruttowert der Vermögenswerte wegen Nutzungsrechte zum Ende der Periode	11.483	160.552	9.319

	Sonstige geleaste Anlagevermögen	Grundstücke -WUG	Mietverträge	Insgesamt
Bruttowert der Vermögenswerte wegen Nutzungsrechte zu Beginn der Periode		-		-
Übertragung zum 01.01.2019 der geleasten Anlagevermögen	3.729	39.909		213.750
Implementierung IFRS 16 Nutzungsübernahme aufgrund neuer Leasingverträge, die im laufenden Jahr abgeschlossen wurden		93.412	68.782	162.194
(+)	1.876		3.445	49.199
Veräußerung der Vermögenswerte		(6.401)		(5.447)
Übertragung aus dem eigenen Anlagevermögen aufgrund von Rückleasing	-		-	23.843
Verringerung durch Ende der Leasinglaufzeit (-)	-	(1.094)	-	(6.256)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-		-	(8)
Bruttowert des Anlagevermögens am Ende der Periode	5.605	125.826	72.227	437.275
Kumulierte Abschreibung von Leasingverhältnissen zu Beginn der Periode	-		-	-
Übertragung zum 01.01.2019 der Abschreibung des geleasten Anlagevermögens	375	1.085		36.609
Abschreibung eigenen Anlagevermögen (+)	555	1.260	12.531	31.205
Verringerung durch Ende der Leasinglaufzeit (-)/Veräußerung		(103)	-	(986)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-		-	(2)
Abschreibung zum Ende der Periode	930	2.242	12.531	66.826
Abschreibung wegen Wertminderung zu Beginn der Periode	-	205	-	205
Übertragung zum 01.01.2019 der bisherigen Abschreibungen auf geleaste Anlagevermögen	-		-	338
Bildung von Aktualisierungsabschreibung erfasst im Ergebnis der laufenden Periode (+)	-	255	-	1.057
Abschreibung wegen Wertminderung zum Ende der Periode	0	460	0	1-600
Bruttowert der Vermögenswerte wegen Nutzungsrechte zum Ende der Periode	4.675	123.124	59.696	368.849

Die obige Liste enthält PdUA im Zusammenhang mit der Übernahme von UG Alchemia

Das Nutzungsrecht Vermögenswerte erworben mit UG	Geleaste Gebäude und Bauwerke	Geleaste technischen Geräte und Maschinen	Geleaste Transportmittel
Anfangswert	3.445	1.087	498
Bisherige Abschreibung	718	160	178

Das Nutzungsrecht Vermögenswerte erworben mit UG	Sonstige geleaste Anlagevermögen	Grundstücke -WUG	Insgesamt
Anfangswert	2.660	22.432	30.122
Bisherige Abschreibung	240		1.296

Auswirkung auf das Ergebnis vor Steuern

Jahresgebühren, erfasst vor dem 01.01.2019 in den Kosten für Dienstleistungen	15.048
Abschreibung	12.531
Zinsen	1.569
	948
Jahresgebühren, erfasst vor dem 01.01.2019 in Steuern und Gebüren	3.860
Abschreibung	1.260
Zinsen	1.720
	880

18. ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN

	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Bilanzwert der Investitionen an assoziierten Unternehmen zu Jahresbeginn	337.137	337.137
Erwerb von Aktien im Laufe des Jahres (+)
Ausbuchung aufgrund der Kontrollübernahme	(337.137)	-
Wert zu Anschaffungskosten am Ende des Jahres	0	337.137
Kumulierte Bewertung der innerhalb der UG Alchemia erworbenen assoziierten Unternehmen	351
Bewertung während des Jahres	(40)
Kumulierte Bewertung		(32.052)
Anteil am Finanzergebnis		11.497
Bilanzwert der Investitionen an assoziierten Unternehmen	311	316.582

19. FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Finanzielle Vermögenswerte	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Aktien und Anteile erfolgsneutral bewertet zum beizulegenden Zeitwert	3	1.819
Aktien und Anteile erfolgswirksam bewertet zum beizulegenden Zeitwert	78	77
Schuldinstrumente - Anleihen	34.529	196.028
gewährte Darlehen	182	1.995
	34.792	199.919
Langfristige Vermögenswerte	1.744	4.374
Kurzfristige Vermögenswerte	33.048	195.545

Anleihen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Unibax Sp. Zo.o.	24.554	187.035
Aktualisierungsabschreibungen	(18)	(18)
	24.536	187.017
Skotan S.A.	9.912	9.011
Sonstige	81
	34.529	196.028

Anleihen Unibax sind derzeit ungesichert.

Anleihen Skotan gesichert auf den Vermögenswerten des Emittenten.

Darlehen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Polish Wind Holding B.V.		1.882
Im Ergebnis enthaltene Abschreibungen		(4)
Sonstige		182.117
	182	1.995

Veränderung der finanziellen Vermögenswerte vom 01.01.2019 bis 31.12.2019	Anleihen	Darlehen
Bilanzwert zu Beginn der Periode	196.028	1.995
Abnahme der Vermögenswerte - zurückgekauft/abbezahlt während des Jahres (-)	(179.118)	(1.988)
Erworbene Anleihen/gewährte Darlehen im laufenden Jahr (+)	55.000	175
Zinsen auf Anleihen erfasst in GuV im laufenden Jahr (+)	2.250
Erhaltene Zinsen (-)	(3.712)
Aktualisierungsabschreibungen Anleihen + Zinsen erfasst im GuV des laufenden Jahres (-)	(13)
Anleihen UG Alchemia	13.874
Umwandlung von Unibax-Anleihen in Alchemia-Aktien	(49.775)
Wechselkursdifferenzen erfasst in GuV des laufenden Jahres (Ertrag +/Aufwand -)	(5)
Bilanzwert der Anleihen am Ende der Periode	34.529	182

20. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Stand zum 31.12.2019	Vermögenswerte	Verbindlichkeiten
Sicherungsinstrumente zur Absicherung von Cashflows	19.373	4.116
Warenswaps	4.421	1.665
Devisenkontrakte	14.952	2.451
Sicherungsinstrumente zur Absicherubg des beizulegenden Zeitwertes	2.314	863
Zinsenswaps	0	340
Devisenkontrakte	913	6
Warenswaps	1.401	517
Zu Handelszwecken gehaltene Instrumente	1.194	45
Devisenkontrakte	305	31
Warenswaps	889	14
	22.881	5.024
per saldo	17.857

Stand zum 31.12.2018	Vermögenswerte	Verbindlichkeiten
Sicherungsinstrumente zur Absicherung von Cashflows	19.499	1.829
Warenswaps	9.975	1.211
Devisenkontrakte	9.524	618
Sicherungsinstrumente zur Absicherubg des beizulegenden Zeitwertes	1.871	932
Zinsenswaps	0	286
Devisenkontrakte	403	176
Warenswaps	1.468	470
Zu Handelszwecken gehaltene Instrumente	2.537	2.409
Devisenkontrakte	94	0
Warenswaps	2.443	2.409
	23.907	5.170
per saldo	18.737

Erfassung derivativer Instrumente in der Gewinn- und Verlustrechnung	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Posten der Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse	980	11.220
Herstellungskosten der verkauften Produkte	(24.871)	(23.880)
Finanzerträge, darunter	23.281	25.122
Gewinn aus dem Handel mit derivativen Instrumenten	878	7.607
Wechselkursdifferenzen - Korrektur um den effektiven Teil	22.403	17515
Finanzkosten, darunter	11.605	20.583
Verlust aus dem Handel mit derivativen Instrumenten	(279)	7.729
Wechselkursdifferenzen - Korrektur um den effektiven Teil	11.884	12.854

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen Finanzinstrumenten, die zur Absicherung von Cashflow bestimmt sind, werden im Teil, der eine effektive Absicherung darstellt, direkt im Eigenkapital erfasst, während der Teil, der keine wirksame Absicherung darstellt, als Finanzertrag oder -aufwand der Berichtsperiode erfasst wird.

Zum Zeitpunkt der Realisierung und Erfassung des Grundgeschäfts in der Gewinn- und Verlustrechnung passt der effektive Teil des Sicherungsgeschäfts seinen Wert an, z.B. Umsatzerlöse oder Herstellungskosten. Der Betrag, der den ineffektiven Teil des Sicherungsgeschäfts darstellt, wird in den Finanzerträgen bzw. -aufwendungen erfasst.

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen Finanzinstrumenten die zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts bestimmt sind, werden für den Teil, der eine wirksame Absicherung darstellt, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und mit der Bewertung des Grundgeschäfts verrechnet, während der Teil, der keine wirksame Absicherung darstellt, als Finanzertrag oder -aufwand der Berichtsperiode erfasst wird. Bei Realisierung und Erfassung des Grundgeschäfts in der Gewinn- und Verlustrechnung passt der effektive Teil der Absicherung seinen Wert in derselben Position an. Der Betrag, der den ineffektiven Teil des Sicherungsgeschäfts darstellt, wird als Finanzertrag oder -aufwand erfasst.

Handelsinstrumente sind Instrumente die zur Absicherung gegen eine bestimmte Art von Risiko verwendet werden, für die keine Sicherungsbeziehungen formell gegründet wurden. Die Auswirkungen von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den Finanzerträgen und -aufwendungen erfasst.

Voraussichtliche Termine der Realisierung von Cashflows aus derivativen Instrumenten

Warenderivate Stand zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	555	629	607		1.791
EUR	2.355	68	245	56	2.724
Insgesamt	2.910	697	852	56	4.515

Währungsderivate Stand zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insge
USD	(526)	(978)	(288)	(278)	(2.070
EUR	3.867	5.447	4.890	1.548	15,75
Insgesamt	3.341	4.469	4.602	1.270	13,68

21. FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND SONSTIGE FORDERUNGEN

Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstige	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Forderungen aus Handelsbeziehungen aus dem Verkauf von Produkten, Waren, Dienstleistungen	644.037	573.699
Bewertung des Kreditrisikos (-)	(95)
Forderungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen und WN	93	40
Gesetzliche Forderungen	83.462	42.002
Sonstige Forderungen	30.505	53.509
Insgesamt Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstige Forderungen	758.002	669.250
Langfristige	2.936	4.840
Kurzfristige	755.066	664.410
Forderungen, die Gegenstand einer Kreditrückzahlungssicherung sind	96.212	108.499
Kumulierte Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen
Aktualisierungsabschreibungen der überfälligen Forderungen aus Handelsbeziehungen	110.017	62
Aktualisierungsabschreibungen der sonstigen Forderungen (außer Handelsbeziehungen)		956
Insgesamt Abschreibungen
Forderungen brutto	868.019	732.206

Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen aus	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Handelsbeziehungen (außschliesslich Handelsbeziehungen)	49.100	46.373
Stand zum Beginn der Periode	25.414
Abschreibungen UK Alchemia	10.470	6.679
Bildung von Abschreibungen für überfällige Forderungen (+)
Ausbuchung der Abschreibung zusammen mit Forderungen als uneinbringlich/verjährt (-) (ergebnislos)	(1.361)	(2.458)
Ausgebuchte Abschreibungen von eingezogene Forderungen (-)-	(391)	(1.456)
Umkehr der Aktualisierungsabschreibung für überfällige Forderungen (-)	(7.715)	(1.121)
Wechselkursdifferenzen aus EB (+/-)	(356)	1.083
Abschreibungen nach IFRS 9 - Kreditrisiko (-)	0
Stand der Abschreibungen am Ende der Periode	75.161	49.100

Altersanalyse von Forderungen aus Handelsbeziehungen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Nettoforderungen mit Zahlungsziel ab Bilanzstichtag	523.797	467.865
bis 3 Monate	492.313	426.357
bis 6 Monate	31.484	34.039
bis 1 Jahr	0	2.060
über 1 Jahr	0	5.409
überfällige Forderungen	120.240	105.834
bis 3 Monate	109.501	95.836
bis 6 Monate	2.244	3216
bis 1 Jahr	948	947
über 1 Jahr	7.547	5.835
Forderungen aus Handelsbeziehungen insgesamt	644.037	573.699
Kumulierte Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen aus Handelsbeziehungen	4.533	4.845
bis 3 Monate	5.655	212
bis 6 Monate	3.573	14.506
bis 1 Jahr	61.400	29.537
über 1 Jahr	75.161	49.100
Stand der Abschreibungen am Ende der Periode

22. VORRÄTE

Struktur der Vorräte	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Materialien und Rohstoffe	412.422	358.796
Produktion im Gange	288.868	249.025
Fertige Produkte	431.776	346.769
Waren	61.548	66.687
Energieausweise	4.386	333
Insgesamt	1.199.000	1.021.610
Anzahlungen auf Lieferungen	23.750	18.643
Bilanzwert der Vorräte	1.222.750	1.040.253
Aktualisierungsabschreibungen	41.160	31.323
Bruttowert der Vorräte	1.263.910	1.071.576
Stand der Abschreibungen zur Wertaktualisierung der Vorräte zu Beginn der Periode	31.323	31.837
Abschreibungen UG Alchemia	4.914
Erhöhung der Aktualisierungsabschreibungen in der Periode	11.561	10.634
Umkehr der Aktualisierungsabschreibung in der Periode (-)	(6.041)	(5.565)
Bewertung von Energieausweisen zum beizulegenden Zeitwert (+/-)	(81)	40
Wechselkursdifferenzen aus EB (+/-)	0	170
Sonstige Verringerung der Abschreibungen während der Periode (Abschreibung mit Vorräten) (-)	(516)	(5.793)
Stand der Abschreibungen zur Wertaktualisierung der Vorräte am Ende der Periode	41.160	31.323
Abschreibungen erfasst in den Herstellungskosten	599
Abschreibungen erfasst in den sonstigen Betriebskosten	5.520	5.069

23. SONSTIGE AKTIVA

Rechnungsabgernzug der Kosten	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Abgrenzung von Betriebskosten (Kostenart)	17.249	22.177
Abgrenzung der Finanzaufwendungen	595	247
Quick savings (nur automotive)	14.467	11.897
Aktivierte Kosten für neue Projekte	49.103	41.717
Insgesamt	81.414	76.038
Langfristiger Teil	27308	21.593
Kurzfristiger Teil	54.106	54.445

Quick savings beziehen sich auf Gebühren, die Zulieferer der Automobilindustrie an ihre Kunden (OEM) zahlen müssen. Diese Gebühren entstehen beim Abschluss eines Vertrages über die Herstellung von Teilen (Vergabe einer Nominierung) und mindern die Standardpreise der gelieferten Produkte. Die Höhe dieser Gebühren spiegelt die Einsparungen wider, die durch die Zusammenarbeit bei der Umsetzung identischer oder ähnlicher Produkte, die Verwendung gleicher Technologien und Verfahren sowie den Austausch von technischem Wissen und Erfahrung entstehen. Es wird also davon ausgegangen, dass der Lieferant bestimmte Kosteneinsparungen erzielt, die bei der Entwicklung des Produktionsprozesses und der Erreichung der angestrebten Prozesseffizienz anfallen würden. Diese Gebühren werden über die Projektlaufzeit abgeschrieben.

Die Entwicklungsprojekte im Bereich Automotive betreffen den Aufwand, die von den Werken der Gruppen Maflow und BAP im Prozess der Entwicklung der technischen Dokumentation und der anschließenden Implementierungstests für neue Produkte getätigt werden. Diese Aufwendungen werden über die Projektlaufzeit abgeschrieben.

24. GELDMITTEL

	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Geldmittel und Geldmittelaquivalente
Kassenbestand und Bankkonten	208.192	128.559
Sonstige, (Einlagen)	11.449	9.108
Insgesamt	219.641	137.667

25. AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE UND ZUM VERKAUF GEHALTENE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN

Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten beziehen sich auf aufgegebene Geschäftsbereiche, d.h. auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Tochtergesellschaft HMN Szopienice S.A. in Liquidation. Im Jahr 2018 waren dies die Unternehmen: HMN Szopienice S.A. in Liquidation, die Gesellschaft Torlen Sp. z o. o. in Liquidation. Im Jahr 2019 wurde das Liquidationsverfahren von Torlen abgeschlossen, und die Gesellschaft wurde am 20. Mai 20120 aus dem Landesgerichtsregister gelöscht.

Nachfolgend werden die einzelnen Bestandteile des Anlage- und Umlaufvermögens sowie der Verbindlichkeiten und Rückstellungen für Verbindlichkeiten im Bericht aus Cashflows dargestellt wie sie in den Einzelabschlüssen der HMN Szopienice S. A. und der Torlen Sp. z o. o. in Liquidation ausgewiesen sind. Im ersten Teil des vorliegenden konsolidierten Jahresabschluss wurde die Gewinn- und Verlustrechnung für aufgegebene Geschäftsbereiche und Bericht über Cashflows dargestellt.

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte im Zusammenhang mit aufgegebenen Geschäftsbereichen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Sachanlagevermögen	459	530
Immaterielle Vermögenswerte	0	9
Finanzielle Vermögenswerte	14	14
Vorräte	0	1.381
Forderungen aus Handelbeziehungen und sonstige	262	5.144
Sonstige Vermögenswerte	0	57
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	247	3.529
Insgesamt Vermögenswerte	982	10.664
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Anlagevermögen (aufgegebene Geschäftsbereiche)
Kredite und Darlehen, Schuldverschreibungen
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und sonstige	16.080	18.808
Rückstellungen für Einkommensteuer	16	16
Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	0	1.232
Sonstige Rückstellungen	201	231
Verbindlichkeiten insgesamt	16.297	20.287

26. KAPITALE

Struktur des Stammkapitals

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Aktionäre mit einem Anteil von mehr als 5 % des Stammkapitals und die Gesamtzahl der Stimmen zum 31.12.2019 und zum Datum der Abgabe des Berichts zur Veröffentlichung:

Aktionäre	Anzahl der Aktien	% des Kapitals	Anzahl der Stimmen	% der Stimmen
Roman Krzysztof Karkosik ^(*)	156.832.020	65,346%	156.832.020	65,346%
Darunter Tochtergesellschaften u.a.	154.144.622	64,227%	154.144.622	64,227%
Impexmetal S.A.	13.346.169	5,561%	13.346.169	5,561%
Boryszew S.A. ^(**)	19.283.831	8,03%	19.283.831	8,03%
RKK Investments Sp. z o.o.	119.998.000	49,999%	119.998.000	49,999%
Nationale - Nederlanden offener Rentenfond	14.773.261	6,156%	14.773.261	6,156%
Sonstigen	68.394.719	28,498%	68.394.719	28,498%
Insgesamt:	240.000.000	100,00%	240.000.000	100,000%

^(*) Herr Roman Krzysztof Karkosik zusammen mit Tochtergesellschaften (gemäß Mitteilung vom 1. Oktober 2018).
^(**) Laut Mitteilung von Boryszew S.A. vom 18. März 2019

Dem Unternehmen sind keine anderen als die in Punkt 30 beschriebenen Vereinbarungen bekannt, infolge deren zu Verhältnisänderungen in den durch die bisherigen Aktionäre besessenen Aktien kommen könnte.

Die Gesellschaft hat keine Wertpapiere emittiert, die besondere Kontrollrechte verleihen. Alle Aktien sind gleichberechtigt, eine Aktie berechtigt zu einer Stimme an der Generalversammlung.

Die Gesellschaft hat keine Wertpapiere emittiert, die besondere Kontrollrechte verleihen. Alle Aktien sind gleichberechtigt, eine Aktie berechtigt zu einer Stimme an der Generalversammlung.

Eigene Aktien

Im Jahr 2019 hat Boryszew S.A. insgesamt 960.000 eigene Aktien erworben, was zusammen mit bereits im Besitz befindlichen Aktien 19.283.831 eigene Aktien ergibt, was 8,0349% der Gesamtstimmenzahl der Hauptversammlung der Boryszew S.A. entspricht.

Zum 31. Dezember 2019 besaß die Unternehmensgruppe Boryszew 38.000.000 Aktien an der Boryszew S. A., die 15,8333 % der Gesamtzahl der Stimmen in der Hauptversammlung der Boryszew S. A. ausmachten, darunter:

•	Boryszew S.A.: 19.283.831 Stück eigene Aktien, dies entspricht 8,0349% des Anteils am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A.,
•	Impexmetal S.A.: 13 346 169 Stück Aktien, dies entspricht 5,5609% des Anteils am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A.,
•	Alchemia S.A.: 3.200.000 Stück Aktien, dies entspricht 1,3333% des Anteils am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A.,
•	SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. 2.165.000 Stück Aktien, dies entspricht 0,902% des Anteils am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A.,
•	Polski Cynk Sp. z o.o. 5.000 Stück Aktien, dies entspricht 0,002% des Anteils am Stammkapital und der Gesamtzahl der Stimmen auf der Hauptversammlung der Boryszew S.A

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hat sich der Besitz von Boryszew-Aktien durch die Kapitalgruppe nicht verändert

Veränderung des Eigenkapitals	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Anzahl der Aktien zum Bilanzstichtag	240.000.000	240.000.000
Anzahl der eigenen Aktien	38.000.000	32.483.831
Anzahl der dividendenberechtigten Aktien	202.000.000	207.516.169
Aktienkapital zu Beginn des Jahres, darunter :	248.906	248.906
Eingezahltes Kapital	240.000	240.000
Neubewertung *)	8.906	8.906
Aktienkapital /Beteiligungskapital zum Jahresende	248.906	248.906
Emissionsagio am Anfang des Jahres	114.435	114.435
Standsänderung		-
Stand zum Jahresende	114.435	114.435
Eigene Anteile/Aktien ( -)
Stand zum Anfang des Jahres	(217.657)	(170.567)
Erwerb von eigenen Aktien/Anteilen	(4.516)	(47.090)
Aktien Boryszew SA im Besitz von Alchemia	(14.580)
Abschreibung eigener Aktien
Stand zum Jahresende	(236.753)	(217.657)
Reservekapital - Bilanzierung von Sicherungsgeschäften
Stand zum Beginn der Periode	4.797	5.259
Gewinn/Verlust der laufenden Periode	5.913	(1.169)
Körperschaftsteuer (+/-)		222
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG	3.616	485
Stand zum Jahresende	14.326	4.797
Kapital aus Neubewertung der Aktien	-
Stand zum Anfang des Jahres	(13.142)	(12.024)
Erhöhung/Verringerung	(1.810)	(1.118)
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG	(6.865)
Körperschaftsteuer (+/-)		-
Stand zum Jahresende	(21.817)	(13.142)
Neubewertung von Leistungen an Arbeitnehmer
Stand zum Beginn der Periode	(1.148)	(775)
Gewinn/Verlust der laufenden Periode	(1.053)	(436)
Körperschaftsteuer (+/-)		83
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG	(436)	(20)
Stand zum Jahresende	(2.637)	(1.148)
Wechselkursdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Tochteraesellschaften
Stand zum Beginn der Periode	(21.572)	(39.569)
Gewinn/Verlust der laufenden Periode	(2511)	17.887
	5.348
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG		110
Stand zum Jahresende	(18.735)	(21.572)
Einbehaltene Gewinne
Stand zum Anfang des Jahres	1.101.613	985.803
Korrektur-Umsetzung von IFRS 9		(346)
Ergebnis des laufenden Jahres	(87.977)	71.350
	0
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG	235.148	44.806
Stand zum Jahresende	1.248.784	1.101.613
Gesamtkapital der Muttergesellschaft	1.346.509	1.216.232
Kapital nicht beherrschender Anteile
Stand zum Beginn der Periode	578.675	590.622
Ergebnis des laufenden Jahres	(10.768)	69.494
Ausschüttung der Dividende	(11.396)	(2.222)
Veränderung durch Änderung der Struktur der UG	(367.963)	(79.219)
Stand zum Jahresende	188.548	578.675
Eigenkapital insgesamt	1.535.057	1.794.907

^*) Gemäß IAS 29 par. 24 wurden die Bestandteile des Eigenkapitals (ausgenommen Gewinnrücklagen und Kapital aus Neubewertung von Vermögenswerten) zum Zeitpunkt des Übergangs auf IAS, d.h. zum 01.01.2004, mit den allgemeinen Preissteigerungsraten seit ihrer Einbringung oder sonstigen Entstehung neu berechnet. Der Betrag aus der hyperinflationären Neubewertung erhöhte das Stammkapital und das Emissionsagio und der Wert der Gewinnrücklagen verringerte sich.

27. BANKKREDITE, DARLEHEN

Verbindlichkeiten aus Fremdfinanzierung	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Bankkredite	1.472.617	1.161.306
Erhaltene Darlehen	17.160	22.693
Anleihen	0	0
Kredite insgesamt, darunter:	1.489.777	1.183.999
Langfristige Verbindlichkeiten	606.204	441.206
Kurzfristige Verbindlichkeiten	883.573	742.793

27.1. Bankredite	Stand zum S 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Bank-Investitionskredite	258.505	318.712
Betriebskredit	879.207	572.719
Kontokorrentlinien (einschließlich unbezahlter Zinsen)	285.875	200.121
Faktoring	49.030	69.754
Kredite insgesamt, darunter:	1.472.617	1.161.306
Langfristige Bankkredite	594.721	423.047
Kurzfristige Bankkredite	877.896	738.259
Zinsaufwendungen
Zinsaufwendung erfasst in GuV	38.945	33.241
aktivierte Zinskosten (Anlagevermögen)	291	198
Zinsaufwendungen insgesamt	39.236	33.439

Veränderung der Kreditverbindlichkeiten	01.01.2019-31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
der Nennwert der Kredite am Anfang des Jahres	1.161.306	1.045.340
Einnahmen (CF) aus neu aufgenommenen Krediten (+)	596.607	359.176
Rückzahlungen (CF) von Krediten (-)	(405.679)	(238.477)
zahlung von Zinsen, die im Saldo EB erfasst waren (-) unbezahlte Zinsen am Ende der Periode erfasst in der Bilanz (+)	(547)
	557
Summe der monetären Änderungen	0
nicht monetäre Änderungen	190.938	120.699
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)
unbezahlte Zinsen am Ende der Periode erfasst in der Bilanz (+)	(1.992)	(4.836)
Kredite GK Alchemia	0	103
Summe der nicht monetären Änderungen	122.365
Bilanzwert der Kredite	120.373	(4.733)
	1.472.617	1.161.306

Die freien Kreditlimits (bezieht sich auf Überziehungskredite und revolvierende Betriebsmittelkredite) betrugen Ende 2019 181.382 Tsd. PLN (Ende 2018: 272.638 Tsd. PLN).

Alle Kredite sind gesichert. Kredite sind gesichert durch:

•	Investitionsimmobilien,
•	Anlagevermögen,
•	Aktien: Boryszew S.A. (eigene und in Tochtergesellschaften), Impexmetal S.A. und Alchemia S.A.,
•	Vorräte,
•	Forderungen an Vertragspartner,
•	Wechsel,
•	Abtretung von Rechten aus Versicherungsverträgen,
•	Garantien, die von Gesellschaften der Unternehmensgruppe ausgestellt wurden.

Kreditdaten	Kreditverbindlichkeit zum 31.12.2019	Kreditverbindlichkeit zum 31.12.2018	Änderung des Stands
ALIOR Bank	11.994	11.994	0
ALIOR Bank	36.919	33.379	3.540
ALIOR Bank	14.000	14.000	0
BGK	35.228	47.429	(12.201)
BGK	21.274	21.480	(206)
BNP Paribas	12.840	15.524	(2.684)
BNP Paribas	3.686	4.413	(727)
Credit Agricole Bank Polska	14195	19.111	(4.916)
DNB Bank	5.100	10.700	(5.600)
DNB Bank	24.865	24.997	(132)
HSBC France Niederlassung in Polen	4.301	22.555	(18.254)
HSBC France Niederlassung in Polen	56.875	65.000	(8.125)
ING Bank Śląski	12.041	15.351	(3.310)
ING Commercial Finance		-64	64
mBANK	4.161		4.161
mBANK	8.000	8.000	0
mBANK Faktoring	18.745	23.584	(4.839)
PKO BP	25.034	19.437	5.597
PKO BP	36.879	40.850	(3.971)
PKO BP	16.677	20.240	(3.563)
PKO BP	17.685	13.272	4413
PKO BP	10.000	10.000	0
PKO FAKTORING	8.493	5.252	3.241
Santander		4.614	(4.614)
Santander	34.965	29.974	4.991
Santander		9.083	(9.083)
Santander	60.997	52.903	8.094
Santander		-362	362
zum Bilanzstichtag nicht gezahlte Zinsen	34	4	30
Kredite Boryszew SA- Insgesamt	494.988	542.720	(47.732)
HSBC	3.333	1.379	1.954
mBank	28.110	32.682	(4.572)
Banque Populaire	1.695	1.973	(278)
BBVA Kredit	138	462	(324)
BBVA Kredit	28	248	(220)
Bankinter	1.691	1.818	(127)
Liberbank	532	1.561	(1.029)
La Caixa	3.036	3.694	(658)
B.Popular/B.Santander	2.176	2.236	(60)
Liberbank	1.823	2.301	(478)
La Caixa	1.043	1.918	(875)
BBVA	3.045	0	3.045
B.Popular/B.Santander	1.158	1.509	(351)
Liberbank	298	649	(351)
BK	0	366	(366)
INTESA	106	151	(45)
INTESA	362	365	(3)
HSBC	21.224		21.224
DNB	16.421	10.832	5.589
Commerzbank	20.437	21.285	(848)
DNB	0	21.539	(21.539)
DNB	12.796	11.146	1.650
Hewlett-Packard	0	34	(34)
VW Bank Braunschweig	0	8	(8)
DNB	17.664		17.664
UniCredit Bank	1.863	2.207	(344)
UniCredit Bank	0	596	(596)
UniCredit Bank	16.045	6.621	9.424
CSOB	3.067	2.655	412
CSOB	2.813	2.227	586
CSOB	0	220	(220)
ĆSOB	276	362	(86)
CSOB	1.349	1.765	(416)
CSOB	3.883	6.964	(3.081)
DNB Bank Polska S.A.	4.821		4.821
BGK	25.270	30.620	(5.350)
BGK	21.292	21.500	(208)
Alfa Bank	1.394		1.394
Alfa Bank	104		104
Alfa Bank	1.946		1.946
Alfa Bank	715		715
Alfa Bank	148		148
Alfa Bank	233		233
HSBC Bank Polski S.A.	8.750	10.000	(1.250)
DNB Bank Polska S.A.	5.781	6.877	(1.096)
mBANK	62	1.107	(1.045)
Bank BNP Paribas	592	5.326	(4.734)
Bank Pekao S.A.	1.896	2.174	(278)
DNB Bank Polska	907	2.901	(1.994)
Banco Desio	732	1.312	(580)
Bnl	852	860	(8)
Bnl	4.041	5.173	(1.132)
BGZ BNP PARIBAS	37.153		37.153
BGZ BNP PARIBAS	16.817		16817
Credit Agricole Bank Polska S.A.	0		0
ALIOR Bank S.A	26.277		26.277
PKO BP S.A	26.492		26.492
ING BSK S.A	3.361		3.361
PKO BP	3.510	3.525	(15)
PKO BP	3.631	3.358	273
PKO BP	40.000	40.000	0
Pekao S.A.	4.860	4.385	475
Pekao S.A.	18.603	8.183	10.420
Pekao S.A.	10	1.189	(1.179)
Bank Millenium	9.588	14.228	(4.640)
Bank Millenium	7.566	3.722	3.844
Bank Millenium	0	231	(231)
Alior Bank	953	1.842	(889)
Credit Agricole	5.321	6.480	(1.159)
Credit Agricole	2.414	4.106	(1.692)
BGK	4.947	6.638	(1.691)
BGK	4.497	3.043	1.454
BGK	24.000	24.000	0
BGK	14.905	15.050	(145)
BGK	42.013	57.291	(15.278)
HSBC	270.000	0	270.000
Bank Millenium	14	6	8
Bank Millenium	55	57	(2)
Coface	31	33	(2)
Credit Agricole Bank Polska S.A	17.164	21.756	(4.592)
BOŚ S. A	1.383	2.208	(825)
PKO BP S.A.	17.086	13.391	3.695
ALIOR BANK SA	5.802	24.680	(18.878)
Millennium SA	9.511	9.889	(378)
PKO BP SA	26.649	29.825	(3.176)
Creditte Agricolle	17.100	21.011	(3.911)
PEKAO SA	17.968	13.246	4.722
ALIOR BANK SA	23	8	15
MILLENIUM SA	26.459	14.666	11.793
PKO BP S.A.	4.482	8168	(3.686)
Bank Millenium	14.186	21.227	(7.041)
BNP PARIBAS	6.850	11.521	(4.671)
Kredite der Tochtergesellschaften - Insgesamt	977.629	618.586	359.043
Insgesamt GK Boryszew	1.472.617	1.161.306	311.311

Erwartete Cashflows aufgrund der erhaltenen Kredite	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
bis 3 Monate	331.991	178.101
bis 6 Monate	178.391	170.733
bis 1 Jahr	265.814	325.426
ab 1 Jahr bis 3 Jahre	559.894	395.394
ab 3 Jahre bis 5 Jahre	87.580	77.512
über 5 Jahre	48.947	14.140
Insgesamt CF	1.472.617	1.161.306

Informationen über Verstöße gegen wesentliche Bestimmungen von Kreditverträgen oder Darlehen

Zum 31. Dezember 2019 gab es keine überfälligen Kredit- und Darlehensverpflichtungen und es lagen keine Verstöße gegen wesentliche Bestimmungen der Kredit- und Darlehensverträge vor.

Bei zwei Tochtergesellschaften des Segments Automotive (Gruppe BAP) wurde die festgelegte Höhe der Finanzkennzahl nicht erreicht und damit zu einem Verstoß gegen eine der Bedingungen des gemeinsamen Kreditvertrags, dessen Bürge Boryszew S.A. ist (der Wert der Verbindlichkeiten aus diesem Vertrag beträgt zum Bilanzstichtag ca. 14 Mio. EUR). Der Grund für das Verfehlen der angestrebten Finanzkennzahl lag vor allem in der Verschlechterung des operativen Ergebnisses des Segments Automotive aufgrund des Umsatzrückgangs infolge der Einführung des WLTP-Verfahrens. Nach dem Bilanzstichtag hat der Bürge Schritte unternommen, um mit dem finanzierenden Institut die Grundsätze der weiteren Zusammenarbeit auf Basis des abgeschlossenen Kreditvertrages zu vereinbaren. Die Muttergesellschaft bezeichnet das Risiko, keine Einigung mit der Bank zu erzielen, als gering. Die oben genannten Kredite werden als kurzfristig erfasst.

Darüber hinaus, auf Antrag der Gesellschaft, der nach dem Bilanzstichtag in Bezug auf alle Kreditverträge mit zwei anderen Banken eingereicht wurde, verzichtete eine dieser Banken auf die Bedingung in Bezug auf das Verhältnis von Bruttoverschuldung zu EBITDA und die andere der Banken verzichtete auf die Bedingung bezüglich des modifizierten Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA. Bei beiden Banken werden die relevanten Kennzahlen zum Bilanzstichtag nach dem Veröffentlichungsdatum getestet und die Zustimmungen der Banken zum Verzicht wurden vor dem Veröffentlichungsdatum erteilt.

27.2. Verbindlichkeiten aufgrund erhaltenen Darlehen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Darlehen von verbundenen Unternehmen	0	0
Darlehen von anderen Unternehmen	17.160	22.693
Darlehen insgesamt, darunter:	17.160	22.693
Langfristige Darlehen	11.483
Kurzfristige Darlehen	5.677	22.693
Zinsaufwendungen für Darlehen
Zinsaufwendung erfasst in GuV	811	1.005

Standänderung der Darlehen	01.01.2019 - 31.12. 2019	Stand zum 31.12.2018
der Nennwert der Darlehen am Anfang des Jahres	22.693	24.325
Rückzahlungen (CF) der Darlehen (-)	(18.261)	(1.632)
Summe der monetären Änderungen	(18.261)	(1.632)
Kompensationen (-)	(467)
andere nicht monetäre Änderungen (+/-)	13.195
Summe der nicht monetären Änderungen	12.728	0
Bilanzwert der Darlehen	17.160	22.693
Erwartete Cashflows aufgrund der erhaltenen Darlehen
bis 3 Monate	1.610	7.578
bis 6 Monate	1.115	1.093
bis 1 Jahr	3.371	2.206
ab 1 Jahr bis 3 Jahre	9.411	9.109
ab 3 Jahre bis 5 Jahre	1.653	2.707
Insgesamt CF	17.160	22.693

Aufstellung der erhaltenen Darlehen zum 31.12. 2019

Name des Darlehengebers	Darlehensverbindlichkeiten zum 31.12.2019	Darlehensverbindlichkeiten zum 31.12.2018	Änderung des Stands	Fälligkeit des Darlehens laut Vertrag
mLeasing	5.433	2.341	3.092	15.04.2024
mLeasing	8.482	11.904	(3.422)	16.06.2022
Siemens	3.245	4.398	(1.153)	31.03.2023
WFOŚiGW Toruń	0	3.801	(3.801)	30.09.2028
WFOSiGW Katowice		249	(249)	15.03.2021
	17.160	22.693	(5.533)

28. LEASINGVERBINDLICHKEITEN

Änderung der Leasingverbindlichkeiten	Leasing von Anlagevermögen	Grundstücke - WUG	Mietverträge	Insgesamt
Leasingverbindlichkeiten am Anfang des Jahres	102.720			103.730
Verbindlichkeiten - Umsetzung von IFRS 16	102.720	79.335	68.018	147,353
Verbindlichkeiten der in die Konsolidierung einbezogen UG Alchemia	5.579	23.785		29.364
Eingehen neuer diskontierter Leasingverpflichtungen (+)	95.798		2.458	98.256
Rückzahlung von Leasingkapitalraten (-)	(42.254)	(299)	(8.448)	(51.001)
Zahlung von Zinsen, die im Saldo EB erfasst waren (-)	(489)			(489)
Neubewertung von Leasingverbindlichkeiten	(196)	(7.202)		(7.398)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	-2212		(204)	(2.416)
Veräußerung im Laufe des Jahres	-	(356)		(356)
Bilanzwert von Leasingverbindlichkeiten	158.946	95.263	61.824	316.033

Leasinggegenstand sind im Wesentlichen Maschinen und Geräte in Niederlassungen der Boryszew SA und Gesellschaften aus dem Metall- und Automobilbereich sowie Personenkraftwagen in allen Gesellschaften der Gruppe.

Undiskontierte Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing brutto von Anlagevermögen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
bis 3 Monate	12.091	8.598
zahlbar ab 4 bis 6 Monaten	13219	8.547
ab 7 Monate bis 12 Monate	25.533	16.121
ab 1 Jahr bis 3 Jahre	77.192	43.506
ab 3 Jahre bis 5 Jahre	35.402	27.436
über 5 Jahre	3.875	4.992
Insgesamt undiskontierte Summe der bis zum Ende des Leasingverhältnisses verbleibenden Leasingzahlungen	167.312	109.200
zukünftige Zinszahlungen (-)	(8.366)	(6.480)
Bilanzwert der Leasingverbindlichkeiten	158.946	102.720
Zinsaufwendungen erfasst im Ergebnis des laufenden Jahres	3.535	3510

Undiskontierte Verbindlichkeiten aufgrund WUG	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Jahresgebühr für WUG	3.860
ab 1 Jahr bis 3 Jahre	7.733
ab 3 Jahr bis 5 Jahre	7.733
über 5 Jahre-bis 10 Jahre	19.331
über 10 Jahre-bis 20 Jahre	38.662
über 20 Jahre	178.613
Insgesamt	255.932	0
zukünftige Zinszahlungen (-)	(160.669)
Bilanzwert der Verbindlichkeiten aufgrund WUG	95.263	0
Zinsaufwendungen aus Leasing WUG erfasst im Ergebnis des laufenden Jahres	3.690

Veränderung der Verbindlichkeiten aus Leasing - Mietverträgen	Stand zum 31.12.2019		Stand zum 31.12.2018
Stand der Leasingverbindlichkeiten am Anfang des Jahres		0
Einführung in die Bilanz zum 01.01.2019 (IFRS 16)		68.018
Eingehen neuer Leasingverpflichtungen (+)		2.458
Rückzahlung von Leasingkapitalraten (-)		(8.448)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	(204)
Bilanzwert der Leasingverpflichtungen		61.824	0

Undiskontierte Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing brutto - (Kapital + Zinsen gemäß Zeitplan) :	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
monatliche undiskontierte Miete laut Vertrag	1.254
Miete zahlbar ab 2 bis 6 Monaten	5.965
ab 7 Monaten bis 12 Monaten	7.527
ab 1 Jahr bis 3 Jahre	23.892
ab 3 Jahr bis 5 Jahre	21.566
über 5 Jahre	8.875
Insgesamt undiskontierte Summe der bis zum Ende des Leasingverhältnisses verbleibenden Leasingzahlungen
zukünftige Zinszahlungen (-)	67.825	0
Bilanzwert der Leasingverbindlichkeiten	(6.001)0
	61.824	0
Zinsaufwendungen vom Leasing erfasst im Ergebnis des laufenden Jahres	1.569

29. VERBINDLICHKEITEN AUFGRUND DES DAUERHAFTEN NUTZUNGSRECHTS FÜR INVESTITIONSGRUNDSTÜCKE

Verbindlichkeit für WUG in Bezug auf Investitionsimmobilien	Stand zum 31.12.2019	and zum 31.12.2018
Verbindlichkeit
langfristige Verbindlichkeit	58.339	57.077
kurzfristige Verbindlichkeit	257	250
Verbindlichkeiten insgesamt	58.596	57.327
Zinsaufwendungen vom Leasing erfasst im Ergebnis des laufenden Jahres	1.720	1.659

Die Verbindlichkeiten beziehen sich auf in der Bilanz ausgewiesene Immobilien und Grundstücke mit dauerhaftem Nutzungsrecht, die sich in Torun befinden.

Änderung der Verbindlichkeit	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018 -31.12. 2018
Stand der Verbindlichkeiten am Anfang des Jahres	57.327	60.969
Einführung in die Bilanz nach IFRS 16	431
Eingehen von neuen Verbindlichkeiten (+)	0
Rückzahlung von Kapitalraten (-)	(251)	(326)
abnahme der Verbindlichkeiten aufgrund der Veräußerung von Investitionsimmobilien (-)	0
Neubewertung von Leasingverbindlichkeiten (z. B. aufgrund von Zinssatzänderungen, Änderungen der Leasingdauer(+/-)	1.089	(3.316)
Einfluss von Wechselkursdifferenzen (+/-)	0
Bilanzwert der Leasingverbindlichkeiten	58.596	57.327

30. VERBINDLICHKEITEN AUFGRUND VON ALTERSVERSORGUNGSLEISTUNGEN UND ANDEREN LEISTUNGEN AN ARBEITNEHMER

Die Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer wurden von einem unabhängigen Versicherungsmathematiker auf der Grundlage von Methoden berechnet, die darin bestehen, den gegenwärtigen (diskontierten) Wert von Rentenabfindungen und ähnlichen Leistungen, auf die der Arbeitnehmer zum Berechnungsstichtag Anspruch hat, im Verhältnis zu dem Quotient seiner Berufstätigkeitdauer zum Zeitpunkt der Berechnung im Verhältnis zu seiner Berufstätigkeitdauer zum Zeitpunkt der Auszahlung der Leistung zu setzen.

Zum 31.12. 2019 wurden folgende Parameter und Annahmen für die Berechnung der Rückstellungen für die Verbindlichkeiten an die Arbeitnehmer festgelegt: die Mobilitätsrate (Rotation) der Beschäftigten je nach Alter in Höhe von 1-5 %, Rendite auf Investitionen in Höhe von 2,0 % und Lohnwachstumsrate in Höhe von 2,50.

Veränderung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	Altersvorsorgeabfindungen	Rentenabfindungen	Sterbegelder
Stand zum 01.01.2019	14.282	652	1.982
Rückstellungen der in die Konsolidierung einbezogenen Unternehmen	2.652	112	0
Standesänderungen:	2.077	318	(1.253)
Zinsaufwendungen	173	42	46
Laufende Beschäftigungskosten (+/-)	844	250	191
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (+/-)	505	(4)	(1.654)
Bezahlte Leistungen (-)	(732)	(111)	(12)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste -Demografische Veränderungen (+/-)	(27)	(32)	(22)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - finanzielle Veränderungen (+/-)	1.314	173	198
Stand zum 31.12.2019	19.011	1.082	729

Veränderung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	Jubiläumsgelder	Rückstellung für Urlaub	Prämien und sonstige Leistungen	Insgesamt
Stand zum 01.01.2019	7.385	14173	7.735	46.209
Rückstellungen der in die Konsolidierung einbezogenen Unternehmen	3.947	3.399	1.512	11.622
Standesänderungen:	340	2.810	(1.704)	2.588
Zinsaufwendungen	3	0	0	264
Laufende Beschäftigungskosten (+/-)	(44)	2.949	4.964	9.154
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (+/-)	134	2.752	(13)	1.720
Bezahlte Leistungen (-)	259	(2.891)	(6.655)	(10.142)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste -Demografische Veränderungen (+/-)	0	0	0	(81)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - finanzielle Veränderungen (+/-)	(12)	0	0	1.673
Stand zum 31.12.2019	11.672	20.382	7.543	60.419

Veränderung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	Altersvorsorgeabfindungen	Rentenabfindungen	Sterbegelder
Stand zum 01.01.2018	12.828	585	1.854
Standesänderungen:	1.454	67	128
Zinsaufwendungen	155	13	51
Laufende Beschäftigungskosten (+/-)	1.133	83	163
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (+/-)	285	(4)	1
Bezahlte Leistungen (-)	(698)	3	-3
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - Demografische Veränderungen (+/-)	-32	(21)	(43)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - finanzielle Veränderungen (+/-)	611	(7)	-41
Stand zum 31.12.2018	14.282	652	1.982

Veränderung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer	Jubiläumsgelder	Rückstellung für Urlaub	Prämien und sonstige Leistungen	Insgesamt
Stand zum 01.01.2018	5.930	18.543	10.805	50.545
Standesänderungen:	1.455	-4.370	-3.070	-4.336
Zinsaufwendungen	4	162		385
Laufende Beschäftigungskosten (+/-)	1.624	1.118	5.072	9193
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (+/-)	0	(1.644)	(54)	(1.416)
Bezahlte Leistungen (-)	(267)	(4.006)	(8.088)	(13.059)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - Demografische Veränderungen (+/-)	91			(5)
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste - finanzielle Veränderungen (+/-)	3	-	-	566
Stand zum 31.12.2018	7.385	14.173	7.735	46.209

31. SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN

Veränderung der Rückstellungen 01.01.2019 -31.12.2019	Stand zum 01.01.2019	Wechselkursdifferenzen	Bildung der Rückstellung (+)
Rückstellungen für Liquidation von Anlagevermögen	5.819		6
Rückstellungen für die Abfallentsorgung und Landrekultivierung	3.357		2.425
Rückstellungen für Verbindlichkeiten wegen Nichterfüllung von Verträgen	85	(1)	2.817
Rückstellungen für Gerichtsverfahren	1.824	(26)	339
Rückstellungen für Garantiereparaturen, Reklamationen	9.946	(33)	3.070
Rückstellung für Steuerrisiken und steuerliche Ansprüche	73.707		2.635
Rückstellungen für verlustbringende Verträge (onerous contracts)	3.518	(37)	4.542
Insgesamt	98.256	(97)	15.834

Veränderung der Rückstellungen 01.01.2019 -31.12.2019	während des Jahres verwendete Rückstellungen(-)	Auflösung von nicht verwendeten Rückstellungen (-)	Rückstellungen erworbener Unternehmen	Stand zum 31.12.2019
Rückstellungen für Liquidation von Anlagevermögen	(21)	0	0	5.804
Rückstellungen für die Abfallentsorgung und Landrekultivierung	-136	0	0	5.646
Rückstellungen für Verbindlichkeiten wegen Nichterfüllung von Verträgen	(901)	(337)	1.307	2.970
Rückstellungen für Gerichtsverfahren	(671)	(1.543)	1.300	1.223
Rückstellungen für Garantiereparaturen, Reklamationen	(605)	(4.466)		7.912
Rückstellung für Steuerrisiken und steuerliche Ansprüche	(73)	(20.254)		56.015
Rückstellungen für verlustbringende Verträge (onerous contracts)	(3.116)	0		4.907
Insgesamt	(5.523)	(26.600)	2.607	84.477

Veränderung der Rückstellungen 01.01.2018 -31.12. 2018	Stand zum 01.01.2018	Bildung der Rückstellung (+)	während des Jahres verwendete Rückstellungen (-)
Rückstellungen für Liquidation von Anlagevermögen
Rückstellungen für die Abfallentsorgung und Landrekultivierung	5.904	1	(86)
Rückstellungen für Verbindlichkeiten wegen Nichterfüllung von Verträgen	2.855	619	(117)
Rückstellungen für Gerichtsverfahren	83	14	6
Rückstellungen für Garantiereparaturen, Reklamationen	2.542	970	(1.338)
Rückstellung für Steuerrisiken und steuerliche Ansprüche	6.381	3.687	(500)
Rückstellungen für verlustbringende Verträge (onerous contracts)	65.042	10.363	(1.698)
Insgesamt	4.848	2.681	(2.421)
	87.655	18.335	(6.154)

Veränderung der Rückstellungen 01.01.2018 -31.12. 2018	Auflösung von nicht verwendeten Rückstellungen (-)	Wechselkursdifferenzen aus Umrechnung (+/-)	Stand zum 31.12.2018
Rückstellungen für Liquidation von Anlagevermögen
Rückstellungen für die Abfallentsorgung und Landrekultivierung			5.819
Rückstellungen für Verbindlichkeiten wegen Nichterfüllung von Verträgen			3.357
Rückstellungen für Gerichtsverfahren	(16)	(2)	85
Rückstellungen für Garantiereparaturen, Reklamationen	(251)	(99)	1.824
Rückstellung für Steuerrisiken und steuerliche Ansprüche	(173)	551	9.946
Rückstellungen für verlustbringende Verträge (onerous contracts)	-		73.707
Insgesamt	(1.879)	289	3.518
	(2.319)	739	98.256

32. VERBINDLICHKEITEN AUS HANDELSBEZIEHUNGEN UND SONSTIGE

Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstige	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen für den Einkauf von Materialien, Dienstleistungen und Waren	798.635	598.273
Periodengerech verbuchte Handelsverbindlichkeiten für den Einkauf von Materialien, Dienstleistungen und Waren	25.395	27.901
Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagevermögen und WN und ZCP	31.168	10.434
Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Anteilen und Aktien	253	268
Gesetzliche Verbindlichkeiten (außer Einkommensteuer)	59.937	47.503
Sonstige Verbindlichkeiten (außer den oben genannten - Kautionen, Anzahlungen)	26.703	27.306
Verbindlichkeiten aus der Personalabrechnung	39.356	34.296
Spezialfonds	386	450
Insgesamt, darunter:	981.833	746.431
Langfristige Verbindlichkeiten	26	0
Kurzfristige Verbindlichkeiten	981.596	746.431

33. SONSTIGE PASSIVA

Sonstige Passiva	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
	50.309	35735
Staatlichen Subventionen	36.824,13	980
Sonstige (transitirische Eträge)	87133	49715
	49.111	11.520
Langfristige	38.022	38.195
Kurzfristige

34. FINANZINSTRUMENTE

Finanzielle Vermögenswerte laut Bilanz

Finanzielle Vermögenswerte laut Bilanz zum 31.12.2019

	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Bilanzwert
Anleihen	34.529			34.529
Handelsforderungen, die zur Einziehung gehalten werden	605.064			605.064
Zum Factoring bestimmte Forderungen		38.973		38.973
Derivative Finanzinstrumente		3.508	19.373	22.881
Gewährte Darlehen	182			182
Sonstige Forderungen	30.503			30.503
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	219.641			219.641
Insgesamt	889.919	42.481	19.373	951.773

	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Bilanzwert
Anteile und Aktien		77	1.819	1.896
Forderungen aus Handelsbeziehungen	565.221	8.518		573.739
Derivative Finanzinstrumente		4.408	19.499	23.907
Gewährte Darlehen	1.995			1.995
Anleihen	196.028			196.028
Sonstige Forderungen	53.509			53.509
Geldmittel	137.667			137.667
Insgesamt	954.420	13.003	21.318	988.741

Finanzielle Verbindlichkeiten laut Bilanz

Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019

	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	Zu fortgeführten Anschaffungskost en bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	Derivative Instrumente, die zur Absicherung eingesetzt werden	Bilanzwert
Bankkredite, Factoring, Darlehen		1.489.777		1.489.777
Anleihen		0		0
Derivative Finanzinstrumente		908	4.116	5.024
Verbindkichkeiten aus Leasingverträgen		220.770		220.770
Verbindkichkeiten WUG		153.859		153.859
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstige		855.198		855.198
Insgesamt		2.720.512	4116	2.724.628

Stand zum 31.12.2018	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	Derivative Instrumente, die zur Absicherung eingesetzt werden	Bilanzwert
Bankkredite, Factoring, Darlehen		1.183.999		1.183.999
Derivative Finanzinstrumente	2.409		2.761	5.170
Verbindkichkeiten aus Leasingverträgen		102.720
Verbindlichkeiten WUG		57.327
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstige		664.182		664.182
Insgesamt	2.409	2.008.228	2.761	1.853.351

35. GESCHÄFTSRISIKEN

Die Tätigkeit der Gesellschaft Boryszew ist mit der Exposition auf Marktrisiko (darunter Zinssatzrisiko, Währungsrisiko, und Risiko von Preisänderungen von Rohstoffen und Produkten) sowie dem Kredit- und Liquiditätsrisiko verbunden.

Die grundlegende Aufgabe im Prozess des Managements des finanziellen Risikos bestand darin, die Hauptrisikoquellen zu identifizieren, zu messen, zu überwachen und zu mindern, zu denen gehören: Marktrisiken, darunter u.a.:

―	Wechselkursrisiko (Änderung des PLN-Wechselkurses gegenüber anderen Währungen),
―	Zinssatzrisiko (Anstieg der Zinssätze),
―	das Risiko von Preisänderungen bei den Basisrohstoffen und Produkten,
―	Risiken im Zusammenhang mit der Stabilität von Schulden und Cashflows,
―	Liquiditätsrisiko,
―	Kreditrisiko,
―	Risiko sich ändernder gesetzlicher Regelungen.

Kapitalmanagement, Liquiditätsrisiko und Kreditrisiko

Die Politik des Vorstands besteht darin, eine solide Kapitalbasis aufrechtzuerhalten, um das Vertrauen von Investoren, Kreditgebern und des Marktes zu erhalten und die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft zu sichern. Das übergeordnete Ziel des Vorstands ist die Entwicklung, und dafür will die Gruppe in erster Linie Mittel bereitstellen um durch Akquisitionen und durch die Einführung neuer Projekte den langfristigen Wert für die Aktionäre aufzubauen. Der Vorstand ist bestrebt, einen angemessenen Anteil an stabiler Eigenkapitalfinanzierung in den Projekten zu gewährleisten.

Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Verschuldung aufgrund von Krediten, Darlehen, Leasing von Anlagevermögen (ohne WUG und Mietverträge)	1.648.723	1.344.046
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	(219.641)	(137.667)
Verschuldung netto	1.429.082	1.206.379
Eigenkapital	1.535.057	1.794.907
Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital	93,1%	67,2%

Verschuldungsquote der Vermögenswerte	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Stand der Verbindlichkeiten	3.253.315	2.441.850
Stand der Vernmögenswerte	4.788.372	4.236.757
Verschuldungsquote	66,9%	56,6%

Liquiditätskennzahlen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Liquiditätskennzahl I	1,21	1,74
Liquiditätskennzahl II	0,57	0,78
Liquiditätskennzahl III	0,11	0,09

Kreditrisiko bezeichnet die Gefahr, dass eine Gegenpartei ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt wodurch der Kreditgeber finanziellen Verlusten ausgesetzt wird.

Aus der Sicht der Gruppe Boryszew ist das Kreditrisiko verbunden mit:

―	Forderungen aus Handelsbeziehungen an Vertragspartner, (beschrieben in Note 20)
―	gewährten eigenen Darlehen, (beschrieben in Note 18)
―	gewährten Garantien und Bürgschaften, (beschrieben in Note 35)
―	Geldmittel und Bankeinlagen.

Kumulierte Aktualisierungsabschreibungen der Forderungen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Aktualisierungsabschreibungen von Handelswerten	75.161	49.100
Aktualisierungsabschreibungen von Forderungen aus gewährten Darlehen	4	4
Aktualisierungsabschreibungen von Forderungen aus erworbenen Anleihen	18	18
Risiken im Zusammennang mit der Gewährung von Garantien	992	182
Aktualisierungsabschreibungen von sonstigen Forderungen	34.856	13.856
Insgesamt	111.031	63.160

Die Gruppe Boryszew ist Kreditrisiken im Zusammenhang mit der Kreditwürdigkeit von Kunden ausgesetzt, mit denen Transaktionen zum Verkauf von Produkten und Waren abgeschlossen werden. Dieses Risiko wird durch die Anwendung interner Verfahren zur Festlegung von Kreditlimits für die Empfänger und das Management von Forderungen aus Handelbeziehungen verringert. Für die Kredittätigkeit der Empfänger ist es von entscheidender Bedeutung, ihre Zuverlässigkeit zu beurteilen und vom Kreditnehmer angemessene Sicherheiten zu erhalten, um Verluste bei Zahlungsunfähigkeit der Schulden zu verringern. Die Bewertung des Kreditrisikos des Empfängers erfolgt vor Abschluss des Vertrags und zyklisch bei nachfolgenden Lieferungen von Waren gemäß den geltenden Verfahren.

Die Gesellschaften überwachen laufend den Rotationszyklus des Umlaufvermögens und streben an, die Zahlungsziele der Forderungen zu verkürzen und gleichzeitig die Rückzahlung der Verbindlichkeiten zu verlängern. Das Kreditrisiko im Zusammenhang mit den auf den Konten gehaltenen Geldmitteln und Bankeinlagen ist gering, da die Gruppe Boryszew Transaktionen mit Banken mit hohem Rating und stabiler Marktposition abschließt.

Um die erwarteten Kreditverluste abzuschätzen, hat die Gruppe folgende Empfängergruppen identifiziert:

•	Externe Empfänger für das Segment Automotive
•	Empfänger für das Segment Chemie
•	Empfänger für das Segment Metalle

Für die Berechnungen wurden historische Daten ab dem Jahr 2010 verwendet. Für jede Empfängergruppe wurde das historische prozentuale Verhältnis der Verluste aus Abschreibungen vom Umsatzbetrag separat berechnet und anschließend der erwartete Verlust für den Forderungsbestand zum Bilanzstichtag berechnet.

Für Darlehen, Anleihen und Bürgschaften wurden die der Gesellschaft vorliegenden Schuldnerratings und Daten der Agentur Moody's verwendet.

Liquiditätsrisiko

Die Gruppe Boryszew ist aufgrund des hohen, wenn auch abnehmenden Anteils kurzfristiger Fremdfinanzierungen (Kontokorrentlinien und Betriebsmittelkredite) an der Finanzierungsstruktur der Gruppe einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Derzeit hat die Gruppe einen gesicherten Zugang zu externer Finanzierung und kann problemlos neue Kredite aufnehmen oder bestehende verlängern. Eine potenzielle Bedrohung besteht im Falle einer wesentlichen Verschlechterung der Ergebnisse der Gesellschaften der Gruppe oder großflächiger Störungen an den Finanzmärkten.

Analyse der vertraglichen Fälligkeiten undiskontierter Cashflows für finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2019.

	1-3 Mon	4-6 Mon	7-12 Mon	1-3 Jahre	3-5 Jahre
Fälligkeitstermine von Bankkrediten	331.991	178.391	265.814	559.894	87.580
Fälligkeitstermine von Darlehen	1.610	1.115	3.371	9.411	1.653
Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten aus emittierten Anleihen	0	0	0	0
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	12.091	13.219	25.533	77.192	35.402
Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten für geleaste Mietleistungen	1.254	5.965	7.527	23.892	21.566
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG	3.860			7.733	7.733
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG - Investitionsimmobilien	164			329	329
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstigen	877.723	4.341	8.336	8.926
Insgesamt	1.228.693	203.031	310.581	687.377	154.263

	>5 Jahre	Insgesamt	Bilanzwert
Fälligkeitstermine von Bankkrediten	48.947	1.472.617	1.472.617
Fälligkeitstermine von Darlehen		17.160	17.160
Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten aus emittierten Anleihen		0	0
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	3.875	167.312	158.946
Fälligkeitstermine der Verbindlichkeiten für geleaste Mietleistungen	8.875	69.079	61.824
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG	236.606	255.932	95.263
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG - Investitionsimmobilien	7.346	8.168	58.596
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstigen		899.326	855.198
Insgesamt	305.649	2.889.594	2.719.604

Analyse der vertraglichen Fälligkeiten undiskontierter Cashflows für finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2018.

	1-3 Mon	4-6 Mon	7-12 Mon	1-3 Jahre	3-5 Jahre
Fälligkeitstermine von Bankkredite	178.101	170.733	325.426	395.394	77.512
Fälligkeitstermine von Darlehen	7.578	1.093	2.206	9109	2.707
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	8.598	8.547	16.121	43.506	27.436
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG	250	0	0	4.064	4.111
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbezihungen und Sonstigen
Insgesamt	194.527	180.373	343.753	452.073	111.766

	>5 Jahre	Insgesamt	Bilanzwert
Fälligkeitstermine von Bankkredite	14.140	1.161.306	1.161.306
Fälligkeitstermine von Darlehen	0	22.693	22.693
Fälligkeitstermine der Leasingverbindlichkeiten	4.992	109.200	102.720
Fälligkeitstermine der Gebühren WUG	132.127	140.552	57.327
Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus Handelsbezihungen und Sonstigen		0
Insgesamt	151.259	1.433.751.1	344.046

Die Beträge der undiskontierten Cashflows beinhalten die Beträge der zukünftigen Zinsaufwendungen.

Das Risiko von Wechselkursänderungen

Das Währungsrisiko ist ein unvermeidliches Element bei der Durchführung von Geschäftstätigkeiten in Fremdwährungen. Quellen von Währungsrisiken, denen die Gesellschaften der Gruppe Boryszew im Jahr 2019 ausgesetzt waren, waren: Transaktionen zum Einkauf von Rohstoffen, Verkauf von Produkten, aufgenommene Darlehen und Kredite sowie Geldmittel in Fremdwährungen. Ungünstige Änderungen der Wechselkurse können zu einer Verschlechterung der Finanzergebnisse der Gruppe Boryszew führen.

Für die Analyse wurden Daten zu Unternehmen mit der funktionalen Währung: EUR, USD ausgeschlossen.

Währung	Kurs zum 31.12.2019 (PLN)	5% Kursänderung (PLN)
EUR	4,2585	0,2129
USD	3,7977	0,1899

Analyse der Sensitivität gegenüber dem Wechselkursrisiko 2019

Forderungen und Verbindlichkeiten in EUR	Wert in Währung	Auswirkungen der Wechselkurserhöhung 5%	Auswirkungen der Wechselkurssenkung 5%
Forderungen aus Handelsbeziehungen und
Sonstige	31.132	6.628	(6.628)
Darlehen	0	0	0
Anleihen	500	106	(106)
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	0
Kredite und Darlehen	403.039	(85.807)	85.807
Anleihen	0	0	0
Leasing	68.543	(14.593)	14.593
Ergebnis		(93.666)	93.666
Forderungen und Verbindlichkeiten in USD
Forderungen aus Handelsbeziehungen
	102.611	19.486	(19.486)
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	0
Kredite, Darlehen, Leasing	-	-	-
Ergebnis		19.486	(19.486)

Analyse der Sensitivität gegenüber dem Wechselkursrisiko 2018

Währung	Kurs zum 31.12.2018 ( zł)	5% Kursänderung (zł)
EUR	4,3000	0,2150
USD	3,7597	0,1880

	Auswirkungen der Wechselkurserhöhung		Auswirkungen der Wechselkurssenkung
Forderungen und Verbindlichkeiten in EUR	Wert in Währung	5%	5%
Forderungen aus Handelsbeziehungen und Sonstige	94.399	20.296	(20.296)
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen und Sonstige	86.823	(18.667)	18.667
Kredite und Darlehen	85.474	(18.377)	18.377
Anleihen	0	0	0
Leasing	14.612	(3.142)	3.142
Ergebnis		(19.890)	19.890
Forderungen und Verbindlichkeiten in USD
Forderungen aus Handelsbeziehungen	8.691	1.634	(1.634)
Sonstige Verbindlichkeiten	22.459	(4.222)	4.222
Kredite, Darlehen, Leasing	505	(95)	95
Ergebnis		(2.683)	2.683

Marktrisiko - Metallpreise und Wechselkurse

Die Hauptrisiken, die sich aus der spezifischen Natur der Geschäftstätigkeit der Gruppe ergeben, sind Risiken die mit der Preisentwicklung von Metallen an der Londoner Börse Metal Exchange (LME) und Wechselkursänderungen verbunden sind.

Beschreibung der Exposition

Die bisher in der Gruppe Impexmetal identifizierte Exposition bestimmt grundsätzlich zwei Arten von Risiken:

―	Risiko von Metallpreisänderungen,
―	Wechselkursänderungsrisiko

Metalle, deren Preisänderungen das Ergebnis der Gruppe beeinflussen, sind: Kupfer, Aluminium, Blei, Zink, Zinn, Nickel und in geringerem Maße Silber.

Das Risiko von Metallpreisänderungen tritt auf operativer Ebene auf, während das Risiko von Wechselkursänderungen auf strategischer/ fundamentaler / und operativer Ebene auftritt.

Das operationelle Risiko im Bereich Metallpreise wurde bei folgenden Unternehmen identifiziert: Boryszew S. A. Niederlassung NPA, Impexmetal S. A., Baterpol S. A., Hutmen S. A., Walcowania Metali Dziedzice S. A, Zaktady Metalurgiczne Silesia S. A. und ist mit zukünftigen Einnahmen und Cashflows verbunden, die bereits kontrahiert wurden, d.h. mit der Absicherung des beizulegenden Zeitwertes des Vertrages.

Was das strategische Währungsrisiko betrifft, so ist es mit der Bearbeitungsprämie (USD/PLN und EUR/PLN) verbunden. Dieses Risiko tritt bei folgenden Unternehmen auf: Boryszew S.A. Niederlassung NPA, Impexmetal S.A., Baterpol S. A., Hutmen S. A. Walcowania Metali Dziedzice S.A., Zakłady Metalurgiczne Silesia S.A.

Im Falle des operativen Währungsrisikos handelt es sich im Wesentlichen um ein Derivat des operativen Metallrisikos. Um die volle Wirkung der Absicherung zu erreichen, ist es daher notwendig, auch die Währungsexposition zu bestimmen. Darüber hinaus besteht noch ein operatives Risiko von dem Zeitpunkt an, an dem ein fester Verkaufs- oder Einkaufspreis festgelegt wird (z. B. Ausstellung einer Verkaufsrechnung), bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Forderungen eingehen oder die Verbindlichkeiten beglichen werden.

Die strategischen und operativen Risiken in den einzelnen Gesellschaften sind eng mit der spezifischen Art ihrer Geschäftstätigkeit verbunden. Bei Metallen ermitteln die Gesellschaften die sogenannte Exposition netto d.h. von den Umsätzen, die auf der LME-Notierungsbasis basieren, ziehen sie die Kostenpositionen ab, die ebenfalls auf der gleichen Basis basieren, die Differenz stellt die Exposition netto dar, die der Absicherung unterliegt. Was das operative Risiko betrifft, so entsteht es im Wesentlichen durch eine Diskrepanz zwischen den Grundlagen für den Einkauf von Rohstoffen und dem Verkauf von Produkten. Die strategische Exposition auf den Währungen, die mit der Bearbeitungsprämie verbunden ist, wird berechnet, indem die Bearbeitungsprämie mit der Anzahl der Verkäufe von Fertigprodukten multipliziert wird.

Aufgrund der zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit der Gesellschaften der Gruppe Impexmetal eingesetzten Zinsschulden mit variablem Kupon sind die Gesellschaften Zinsänderungen ausgesetzt. Das Zinsrisikoprofil der Gesellschaften besteht darin, dass es durch steigende Zinssätze negativ beeinflusst wird. Aufgrund des geringeren Einflusses der Zinssätze auf die Kosten und Erträge der Gesellschaften stellt das Zinsänderungsrisiko kein primäres Risiko im Hinblick auf die Auswirkungen auf den Cashflow der Gesellschaften dar.

Dieses Risiko unterliegt ebenso wie das Metallpreisrisiko und das Wechselkursrisiko einer ständigen Überwachung.

Die voraussichtliche Zeitpunkte der Realisierung von Strömen in Bezug auf derivative Instrumente

Derivative Wareninstrumente zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	555	629	607		1.791
EUR	2.355	68	245	56	2.724
Insgesamt	2.910	697	852	56	4.515

Derivative Währungsinstrumente zum 31.12.2019

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	(526)	(978)	(288)	(278)	(2070)
EUR	3.867	5.447	4.890	1.548	15752
Insgesamt	3.341	4.469	4.602	1.270	13682

Derivative Wareninstrumente zum 31.12.2018

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	926	221	(32)	13	1.128
EUR	2.369	7.211	(1.491)	0	8.089
Insgesamt	3.295	7.432	(1.523)	13	9.217

Derivative Währungsinstrumente zum 31.12.2018 r.

Währung	<1 Mon	1-3 Mon	3-12 Mon	1-3 Jahre	Insgesamt
USD	262	(244)	(375)	(82)	(439)
EUR	881	4013	3878	960	9.732
Insgesamt	1.143	3.769	3.503	878	9.293

Analyse der Sensitivität von derivativen Istrumente auf Änderungen von Wechselkursen und Metallpreise

Nachfolgend wird die Sensitivität der in der Bilanz zum 31.12. 2019 ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente in Bezug auf Änderungen der Metallpreise und Wechselkurse sowie die Auswirkungen dieser Änderungen auf das Ergebnis und das Eigenkapital dargestellt.

Derivative Instrumente zum 31/12/2019		Erhöhung / Senkung der	Auswirkung	Auswirkung
Devisenkontrakte USD/PLN		Notierungen	auf das Finanzergebnis	auf das Eigenkapital
	(2.256)	+ 7,5%	2198	7549
		- 7,5%	(2.198)	(7.549)
Devisenkontrakte EUR/PLN	13.849	+ 5,0%	(1.675)	(32.248)
		-5,0%	1.675	32.248
Warenkontrakte - Aluminium	(593)	+15%	-	(3.921)
		-15%	-	3.921
Gesamtauswirkung auf Finanzergebnis		Erhöhung der Notierung	523	(28.620)
und Eigenkapital vor Steuern		Senkung der Notierung	(523)	28.620

Die Sensitivität der in der Bilanz zum 31.12.2018 ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente in Bezug auf Änderungen der Metallpreise und Wechselkurse sowie die Auswirkungen dieser Änderungen auf das Ergebnis und das Eigenkapital sind im Folgenden dargestellt.

Derivative Instrumente zum 31/12/2018		Erhöhung / Senkung der Notierungen	Auswirkung auf das Finanzergebnis	Auswirkung auf das Eigenkapital
Forward Devisenkontrakte USD/PLN	(432)	+ 10,0%	2919	7.530
		- 10,0%	(2.919)	(7.530)
Forward Devisenkontrakte EUR/PLN	9.280	+ 5,0%	(671)	(25.617)
		-5,0%	671	25.617
Futures Warenkontrakte - Aluminium	8.169	+20%	-	(2.118)
		-20%	-	2.118
Gesamtauswirkung auf Finanzergebnis		Erhöhung der Notierung	2.248	(20.205)
und Eigenkapital vor Steuern		Senkung der Notierung	(2.248)	20.205

Zinssatzrisiko

Es besteht das Risiko, dass die zukünftigen mit einem Finanzinstrument verbundenen Cashflows aufgrund von Zinssatzänderungen schwanken werden. Die Exposition der Gesellschaft auf Zinssatzrisiko ergibt sich hauptsächlich aus der Verwendung von variabel verzinslichem Fremdkapital zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs. Das Zinsrisikoprofil der Gesellschaft besteht darin, dass der Zinsaufwand durch steigende Zinsen nachteilig beeinflusst wird.

Änderungen der Zinssätze wirken sich auf die Höhe der zukünftigen Cashflows in Bezug auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus.

Aufgrund der geringeren Volatilität der Zinssätze und ihres derzeit relativ niedrigen Niveaus ist das Risiko von Zinsschwankungen kein primäres Risiko unter dem Gesichtspunkt der Auswirkungen auf die Cashflows der Gesellschaften.

Die Gruppe hat das Zinsänderungsrisiko identifiziert und überwacht es, jedoch stellt es nach Ansicht des Vorstands kein wesentliches Risiko im Hinblick auf die Auswirkungen auf Cashflow und Ergebnis dar.

Analyse der Sensitivität gegenüber Zinssatzänderungen

Die folgende Tabelle veranschaulicht die Sensitivität des Gruppenergebnisses gegenüber Zinssatzänderungen. Die dargestellte Auswirkung auf das Ergebnis bezieht sich auf den Horizont der nächsten 12 Monate unter der Annahme, dass sich die Höhe der verzinslichen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht ändert.

	Stand zum 31.12.2019	Erhöhung des Zinssatzes um 0,5 p.p.	Senkung des Zinssatzes um 0,5 p.p.
Verzinsliche finanzielle Vermögenswerte (% variable)	34.711	174	(174)
Gewährte Darlehen	182	1	(1)
Schuldinstrumente	34.529	173	(173)
Sonstige
Verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten (% variable)	1.648.723	(8.244)	8.244
Kredite	1.423.587	(7.118)	7.118
Factoring	49.030	(245)	245
Darlehen	17.160	(86)	86
Schuldinstrumente	0	0	0
Finanzierungsleasing von Anlagevermögen	158.946	(795)	795

	Stand zum 31.12.2018	Erhöhung des Zinssatzes um 0,5 p.p.	Senkung des Zinssatzes um 0,5 p.p.
Verzinsliche finanzielle Vermögenswerte (% variable)	198.023	990	(990)
Gewährte Darlehen	1.995	10	(10)
Schuldinstrumente	196.028	980	(980)
Sonstige
Verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten (% variable)	1.344.046	(6.721)	6.721
Kredite	1.091.552	(5.458)	5.458
Factoring	69.754	(349)	349
Darlehen	22.693	(113)	113
Schuldinstrumente	0	0	0
Finanzierungsleasing	102.720	(514)	514
Sonstige	57.327	(287)	287
Auswirkung auf das zukünftige Ergebnis vor Steuern -
Auswirkung auf das zukünftige Ergebnis netto		(5.731)	5.731
		(4.642)	4.642

Risiko der Änderung von Rechtsvorschriften, insbesondere deren, die die Geschäftstätigkeit der Gruppe regeln

Darüber hinaus ist die Steuergesetzgebung in Polen durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet. Mögliche Änderungen der Unternehmensbesteuerung, sowohl in Bezug auf Einkommensteuer, Mehrwertsteuer als auch sonstige Steuern, können sich nachteilig auf die Geschäftstätigkeit und das Ergebnis der Gruppe auswirken.

Die Gruppe ist auch dem Risiko möglicher Änderungen in der Auslegung der Steuergesetze durch die Steuerbehörden ausgesetzt, die sich auf die Geschäftstätigkeit und die Finanzergebnisse auswirken können.

Der beizulegende Zeitwert

Bewertungstechniken und grundlegende Inputdaten für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert

Ebene 1 Börsennotierte Aktien	Aktien, die an der Warschauer Börse notiert sind, werden auf der Grundlage des Schlusskurses am Tag, der den Berichtszeitraum beendet, bewertet.
Derivative Finanzinstrumente Warenderivate - Warenswaps Ebene 2	Der beizulegende Zeitwert für Warentransaktionen wurde auf der Grundlage der Futures-Vertriebspreise der Kontrakte auf einzelne Metalle am Bewertungsstichtag und der Wechselkurse berechnet. Die Daten für die Bewertung wurden von Reuters bezogen. Der beizulegende Zeitwert Der beizulegende Zeitwert für symmetrische
Derivative Finanzinstrumente Währungsderivate - Währungsforwards	Devisentermingeschäfte wurde auf Basis des Modells zur Bewertung der Forwards-Transaktionen unter Verwendung der NBP-Wechselkurse am Bewertungsstichtag und die Terminzinssätze für einzelne Währungen bestimmt.

Sowohl in der Berichtsperiode als auch in der Vergleichsperiode fand in der Gruppe kein Transfer von Instrumenten zwischen Ebene 1 und Ebene 2 statt.

In der Berichtsperiode sowie in der Vergleichsperiode wurden keine Transfers von Instrumenten die für Ebene 1 und 2 qualifiziert sind in Ebene 3 durchgeführt.

Der beizulegende Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Beizulegender Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gruppe, die fortlaufend zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

	Beizulegender	Zeitwert zum	Hierarchie
	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018	des beizulegenden Zeitwerts
Finanzielle Vermögenswerte
Börsennotierte Aktien		1.819	Ebene 1
Derivative Finanzinstrumente	22.881	23.907	Ebene 2
Finanzielle Verbindlichkeiten
Derivative Finanzinstrumente	5.024	5.170	Ebene 2

Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht fortlaufend zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (jedoch sind Angaben zum beizulegenden Zeitwert erforderlich)

	Beizulegender Stand zum 31.12.2019	Zeitwert zum Stand zum 31.12.2018	Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts
Finanzielle Vermögenswerte
Anteile und Aktien		77	Ebene 3
Anleihen	34.529	196.028	Ebene 3
Darlehen	182	1.995	Ebene 3
Forderungen aus Handelsbeziehungen und sonstige	674.540	669.250	Ebene 3
Investitionsimmobilien	159.189	150.906	Ebene 3
Geldmittel und Geldmitteläquivalente	219.641	137.667	Ebene 1
Finanzielle Verbindlichkeiten
Kredite und Darlehen	1.489.777	1.183.999	Ebene 2
Lesing	220.770	102.720
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	855.198	636.876	Ebene 3
Verbindlichkeiten aufgrund WUG	153.859	57.327	Ebene 2
	1.951

Versicherung von Risiken

Boryszew S.A. und Tochtergesellschaften hatten für 2019 Versicherungsverträge im Rahmen von Rahmenverträgen, die die Muttergesellschaft Boryszew S.A. mit mehreren Versicherungsgesellschaften für die gesamte Gruppe Boryszew Gruppe abgeschlossen hat.

Gegenstand der Verträge ist die Versicherung von:

•	Besessenem Eigentum
•	Gewinnverlust als Folge aller Risiken
•	Maschinen vor Beschädigung
•	entgangener Gewinn durch Schäden an Maschinen und Anlagen
•	Elektronischen Geräte
•	Haftung für Geschäftstätigkeit und Vermögenssnutzung
•	Haftung der Mitglieder der Organe von Kapitalgesellschaften - Grundpolice und Zusatzpolicen (die nach Erschöpfung der Grundversicherungssumme nacheinander eingeleitet werden, unabhängig davon, ob die Versicherungssumme für ein oder mehrere Ereignisse erschöpft ist).

Boryszew S. A. und ihre Tochtergesellschaften besaßen auch, je nach Bedarf, u.a.: Güterversicherungen im Transportwesen, Kfz-Versicherungen (OC, AC, NW), obligatorische Haftpflichtversicherungen für Buchführungsleistungen und Steuerberatung sowie die Versicherung von Forderungen aus Handelsbeziehungen.

36. AUSSERBILANZIELLE VERBINDLICHKEITEN

Rechtsträger, dem die Bürgschaft oder Garantie gewährt wurde	Gegenstand der Verbindlichkeit	Wert der Bürgschaft	Ablaufdatum der Bürgschaft
		PLN
Boryszew Plastic RUS	Garantie gewährt der Firma Volvo Group Trucks Operations	21.292.500	unbefristet
Mafmex S. de R.L. de C.V.	Gwarancja udzielona Volkswagen Group of America	5.696.550	15.01.2021
Gesellschaften der BAP-Gruppe, die Kunden der Volkswagen AG sind	Bürgschaft gewährt Volkswagen AG	85.170.000	unbefristet
Veolia Industry Polska Sp. z o.o. (früher Eastside-Bis Sp. z o.o.)	Garantie gewährt dem Woiwidschaftsfonds für Umweltschutz und Wasserwirtschaft in Toruń	3.283.600	unbefristet
Insgesamt		115.442.650

Rechtsträger, dem die Bürgschaft oder Garantie gewährt wurde	Gegenstand der Verbindlichkeit	Wert der Bürgschaft	Ablaufdatum der Bürgschaft
		PLN
Boryszew Plastic RUS	Garantie gewährt der Firma Volvo Group Trucks Operations	21.292.500	unbefristet
Mafmex S. de R.L. de C.V.	Garantie gewährt Volkswagen Group of America	5.696.550	15.01.2021
Gesellschaften der BAP-Gruppe, die Kunden der Volkswagen AG sind	Bürgschaft gewährt Volkswagen AG	85.170.000	unbefristet
Veolia Industry Polska Sp. z o.o. (früher Eastside-Bis Sp. z o.o.)	Garantie gewährt dem Woiwidschaftsfonds für Umweltschutz und Wasserwirtschaft in Toruń	3.283.600	unbefristet
Insgesamt		115.442.650

Eventualverbindlichkeiten	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
gewährte Bürgschaften für die Erfüllung von Handelsverträgen	115.443	129.000
Insgesamt	115.443	129.000

Die Gruppe hat das Kreditrisiko im Zusammenhang mit den gewährten Garantien geschätzt und eine Rückstellung für mögliche Ansprüche in Höhe von 992 Tsd. PLN gebildet.

37. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND LEISTUNGEN FÜR SCHLÜSSELPERSONAL

Transaktionen zwischen verbundenen Unternehmen sind im Wesentlichen Handelstransaktionen, die zwischen den Gesellschaften der Unternehmensgruppe und persönlich verbundenen Unternehmen abgeschlossen werden, die nicht im Verkauf oder Kauf von Gütern und Produkten typischer, traditioneller Natur für das Geschäft der Gruppe konsolidiert sind. Transaktionen zwischen konsolidierten Gesellschaften wurden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Nachfolgend werden Informationen zu Wertpapiertransaktionen innerhalb der Unternehmensgruppe Boryszew dargestellt. Diese Transaktionen wurden auf der Grundlage von Standard-Liquiditätsmanagementmechanismen auf Gruppenebene durchgeführt, die sich auf Ausgleichsmittel zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit einzelner Gesellschaften der Gruppe beziehen.

Transaktionen mit persönlich verbundenen Unternehmen	01.01.2019-31.12.2019	01.01.2018 - 31.12.2018
Erlöse
Erlöse aus Verkäufen (Produkte, Dienstleistungen, Waren)	2.177	2.801
Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten (Anlagevermögen, WN, Anteile)	0
Sonstige Erlöse ( Erlass von Verbindlichkeiten )	405
Zinserträge	2.802	4.402
Erhaltene Dividenden	0
Einkäufe/Kosten
Einkäufe (Materialien, Waren, Dienstleistungen)	10.356	14.975
Erwerb von Aktien	94.319
Sonstige Transaktionen (Kosten für erlassene Forderungen )	32
Zinsaufwendungen	0
Erwerb von finanziellen Vermögenswerte

Forderungen/brutto ohne Abschreibungen	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Forderungen aus Handelsbeziehungen	369	796
Gewährte Darlehen	0
Erworbene Anleihen	34.516	196.014
Sonstige Forderungen (Anzahlungen, Kautionen)	691	1.541
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen	929	217
Verbindlichkeiten aus Darlehen,	0
Verbindlichkeiten aus emittierten Anleihen	0
Sonstige Verbindlichkeiten (Anzahlungen, Kautionen)	1.825

	Verbundene Unternehmen	Persönlich verbundene Unternehmen
Transaktionen im Zeitraum 01.01.2018 bis 31.12.2018
Erlöse aus Verkäufen (Produkte, Dienstleistungen, Waren)		57.618	2.801
Zinserträge			4.042
Einkäufe (Materialien, Waren, Dienstleistungen)	692		14.975
Abrechnungssalden zum 31.12.2018
Forderungen aus Handelsbeziehungen	3.286		796
Erworbene Anleihen			196.014
Sonstige Forderungen (Anzahlungen, Kautionen)			1.541
Verbindlichkeiten aus Handelsbeziehungen		1.105		217

Vergütung von Vorstand und Aufsichtsrat	01.01.2019 - 31.12. 2019	01.01.2018 - 31.12. 2018
Vergütung des Aufsichtsrats	713	411
Vergütung des Vorstands	2.139	2.773

38. BESCHÄFTIGUNG

Beschäftigung	Stand zum 31.12.2019	Stand zum 31.12.2018
Beschäftigungsstruktur (umgerechnet in Vollzeitstellen)
Beschäftigte in Arbeiterpositionen	8.770	7
Beschäftigte in nicht-Arbeiterstellen		125
Insgesamt	2.384.2	395

39. RELEVANTE EREIGNISSE

Alle wesentlichen Ereignisse im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit der Gruppe wurden im Bericht des Vorstands über die Geschäftstätigkeit der Unternehmensgruppe Boryszew veröffentlicht.

40. RELEVANTE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Vereinbarung wesentlicher Voraussetzungen für die Gewährung von Finanzierungen an die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften

Am 12. März 2020 einigte sich die Gesellschaft mit einem Konsortium bestehend aus: HSBC France (Aktiengesellschaft) Niederlassung in Polen und Santander Bank Polska S. A. ("Organisatoren des Konsortiums") wesentliche Vorbedingungen ("Termsheet"), um der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften ("Untenehmensgruppe") die Finanzierung in Form eines Darlehens zu gewähren und am 12. März 2020 mit den Organisatoren des Konsortiums eine Vereinbarung über die Organisation (Mandate Letter) des Zielkonsortiums der Institutionen abzuschliessen, (zu dem auch Organisatoren des Konsortiums gehören werden) das der Gesellschaft eine Finanzierung gemäß den Bedingungen des Termsheet ("Konsortium") gewährt.

Das Termsheet regelt die Grundsätze der Gewährung von Finanzierungen an die Gesellschaften der Unternehmensgruppe in Form eines Kredits in Höhe von bis zu ca. 1,7 Mrd. PLN über einen Zeitraum von drei Jahren ab dem Datum des Abschlusses eines verbindlichen Kreditvertrags mit dem Konsortium ("Kredit") mit Möglichkeit, die Finanzierung auf 5 Jahre zu verlängern. Das Termsheet ruft keine finanziellen Verpflichtungen für die Gesellschaft hervor. Als Ergebnis der Verhandlungen wird der Kreditvertrag mit dem Konsortium abgeschlossen und die Bereitstellung des Kredits an die Gesellschaft wird die Erfüllung aufschiebender Bedingungen erfordern, wie z.B. die Stellung angemessener Sicherheiten, die bei dieser Art von Kreditverträgen üblich sind.

Das Termsheet sieht vor, dass die Bestimmungen des Kreditvertrags in Bezug auf die Verpflichtungen des Unternehmens, mögliche Sanktionen oder die Möglichkeit des Konsortiums, den Kreditvertrag zu kündigen oder von ihm zurückzutreten, nicht von den allgemein in solchen Verträgen angewandten Bestimmungen abweichen.

Die Gesellschaft beabsichtigt, die im Rahmen des Kredits bereitgestellten Mittel zu verwenden für: die Refinanzierung der bestehenden Verbindlichkeiten der Unternehmensgruppe und die laufende Finanzierung der Gesellschaft und der Gesellschaften der Gruppe.

Unterzeichnung eines Fusionsplans zwischen Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau und SPV Boryszew 3 Spółka z o.o. mit Sitz in Warschau und erste Mitteilung an die Aktionäre über die Absicht der Fusion

Angabe der zu verschmelzenden Einheiten:

Die übernehmende Gesellschaft:

Boryszew S.A. mit Sitz in Warschau, 00-807 Warschau, Aleje Jerozolimskie 92, eingetragen in das Landesgerichtsregister - Unternehmerregister, geführt vom Bezirksgericht der Hauptstadt Warschau, 12. Abteilung des Landesgerichtsregisters unter der Nummer KRS 00000063824, NIP-Nummer 837-000-06-34,

REGON-Nummer 750010992, mit einem Stammkapital in Höhe von 240.000.000,00 PLN, vollständig eingezahlt.

Die zu übernehmende Gesellschaft:

SPV Boryszew 3 Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Warschau: 00-807 Warschau, Aleje Jerozolimskie 92, eingetragen im Landesgerichtsregister - Unternehmerregister, geführt vom Bezirksgericht der Hauptstadt Warschau, 12. Abteilung des Landesgerichtsregisters unter der Nummer KRS 0000478298, NIP 5272705349, REGON 146889003, mit einem Stammkapital in Höhe von 41.105.000,00 PLN.

Die Verschmelzung der Emittentin mit der zu übernehmenden Gesellschaft erfolgt nach folgenden Grundsätzen:

1. Die Verschmelzung erfolgt gemäß Art. 492 § 1 Pkt. 1 des Gesetzbuches für Handelsgesellschaften (nachfolgend "HGB") d.h. durch Übertragung des gesamten Vermögens der zu übernehmenden Gesellschaften auf die Emittentin im Wege der Gesamtrechtsnachfolge.

2. Die Verschmelzung erfolgt ohne Erhöhung des Stammkapitals und ohne Änderung des Vertrages der übernehmenden Gesellschaft.

3. Durch die Verschmelzung sind keine besonderen Vorteile für die Organmitglieder der verschmelzenden Gesellschaften und andere an der Verschmelzung beteiligte Personen Personen im Sinne von Artikel 499 § 1 Pkt. 6 des HGB vorgesehen.

4. Infolge der Verschmelzung werden keine besonderen Rechte im Sinne von Artikel 499 § 1 Pkt. 5 des HGB gewährt.

5. Gemäß Art. 516 § 6 HGB i.V.m. Art. 516 § 5 HGB ist es weder erforderlich, dass der Verschmelzungsplan von einem Sachverständigen auf seine Richtigkeit und Zuverlässigkeit geprüft wird und dieser ein entsprechendes Gutachten erstellt, noch ist es erforderlich, dass die Vorstände der sich verschmelzenden Gesellschaften einen schriftlichen Bericht erstellen, der die Verschmelzung, ihre rechtliche Grundlage und wirtschaftliche Rechtfertigung sowie das Umtauschverhältnis der Anteile oder Aktien gemäß Art. 499 § 1 Pkt 2 HGB begründet.

6. Aufgrund der Tatsache, dass die Emittentin eine Aktiengesellschaft ist gemäß Art. 516 § 1 HGB bedarf die Verschmelzung der Beschlussfassung über die Verschmelzung durch die Hauptversammlung der übernehmenden Gesellschaft und die Hauptversammlung der zu übernehmenden Gesellschaft, von denen im Art. 506 HGB die Rede ist, die ihre Zustimmung zur Verschmelzung und zum Verschmelzungsplan aussprechen.

Begründung und Zweck der Entscheidung über die Fusionsabsicht:

Die geplante Verschmelzung zielt auf die Vereinfachung der Organisationsstruktur der Unternehmensgruppe Boryszew ab. Der Vorstand von Boryszew S. A., der sich um die Wertsteigerung der Gesellschaft kümmert, ergreift Maßnahmen zur Vereinfachung der Struktur der Unternehmensgruppe Boryszew und zur Erhöhung der Transparenz des Managementprozesses. Nach Ansicht des Vorstands wird die weitere Vereinfachung der Struktur zu einer Erhöhung der Effektivität bei der Führung der Politik und der Geschäftstätigkeit der Gruppe Boryszew sowie bei der Verwaltung der gehaltenen Ressourcen führen. Die Durchführung der internen Konsolidierung der Gruppe Boryszew wird eine Steigerung der Rentabilität, eine Senkung der allgemeinen Verwaltungskosten und der Finanzkosten ermöglichen.

Im Zusammenhang mit dem Vorstehenden unterrichtet die Gesellschaft gemäß Art. 504 § 1 und § 2 des Handelsgesetzbuches ("HGB") erstmals die Aktionäre der Gesellschaft über die geplante Fusion mit SPV Boryszew 3 Spólka z o.o. Die Verschmelzung erfolgt nach den Bestimmungen von Art. 492 § 1 Pkt. 1) HGB, d.h. durch Übertragung des gesamten Vermögens der zu übernehmenden Gesellschaft im Wege der Gesamtrechtsnachfolge auf die übernehmende Gesellschaft (Verschmelzung durch Übernahme). Infolge der Fusion wird die übernehmende Gesellschaft gemäß Artikel 494 § 1 HGB am Tag der Fusion in alle Rechte und Pflichten der zu übernehmenden Gesellschaft eintreten. Da alle Anteile am Stammkapital der zu übernehmenden Gesellschaft von der übernehmenden Gesellschaft gehalten werden, erfolgt die Verschmelzung gemäß Art. 515 § 1 HGB ohne Erhöhung des Stammkapitals der übernehmenden Gesellschaft.

Der Vorstand der Gesellschaft informiert gemäß Art. 500 § 21 HGB dass der Verschmelzungsplan auf den Webseiten der beiden Gesellschaften: www.boryszew.com und www.spvboryszew3.com.pl durchgehend ab 14. Mai 2020 bis zum Abschluss der Hauptversammlung der Gesellschaft, die über die Verschmelzung beschließt, veröffentlicht wurde, und im ESPI-System als Anlage zu diesem aktuellen Bericht veröffentlicht wurde. Die Aktionäre der Gesellschaft können sich mit den im Art. 505 § 1 HGB erwähnten Dokumenten im Büro des Vorstands in Aleje Jerozolimskie 92, 00 - 807 Warschau, an Werktagen von 9:00 Uhr bis 16:00 Uhr vertraut machen.

Über den Termin der außerordentlichen Hauptversammlung, auf deren Tagesordnung die Beschlussfassung über die Verschmelzung der Emittentin mit der zu übernehmenden Gesellschaft, wird die Emittentin in einem gesonderten aktuellen Bericht gemäß geltendem Recht informieren.

Die Auswirkungen der C0VID-19-Pandemie auf die Geschäftstätigkeit der Gruppe Boryszew

Am 11. März 2020 hat die Weltgesundheitsorganisation (WHO) bewertet, dass der Ausbruch von Covid-19 als Pandemie bezeichnet werden kann. Infolge der Ausbreitung des Virus waren viele Wirtschaftszweige gezwungen, ihre Aktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, was zu einem Rückgang der Nachfrage, einer Unterbrechung der Lieferketten, einem Anstieg der Arbeitslosigkeit und einer Reihe von wirtschaftlichen und sozialen Problemen führte. Die möglichen Auswirkungen des Coronavirus auf die Finanzergebnisse der Gruppe Boryszew sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwer abzuschätzen. Die Gesellschaften beobachten laufend die Entwicklung der Situation im In- und Ausland.

Aufgrund der sich dynamisch verändernden Umstände, behördlichen Vorschriften und der Rechtslage ist es zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nicht möglich, die Auswirkungen der Pandemie auf die operative und finanzielle Situation in nachfolgenden Berichtsperioden genau abzuschätzen. Die einzelnen Gesellschaften und die Gruppenzentrale analysieren laufend makroökonomische Informationen und Informationen, die im Rahmen der operativen Tätigkeit von den Kontroll- und Analyseabteilungen gewonnen werden, und prognostizieren auf dieser Basis die Auswirkungen der Pandemie auf das Einzel- und Gruppenergebnis.

Die Gruppe Boryszew ergreift Maßnahmen, um die Auswirkungen der Pandemie zu minimieren. Aufgrund des diversifizierten Geschäftsprofils, das sich auf 4 Hauptsegmente konzentriert, sind einzelne Unternehmen den Auswirkungen von COVID-19 in unterschiedlichem Maße ausgesetzt. Die ergriffenen Initiativen berücksichtigen die Besonderheiten des Sektors und die Auswirkungen der Pandemie auf die Probleme einer bestimmten Branche. Die einzelnen Unternehmen beobachten das Marktumfeld und reagieren auf sich ändernde Umstände, um ihren Betrieb an die veränderte Nachfrage anzupassen. Es wurden Programme implementiert, um die Kosten an das sich verändernde Umfeld in der Gruppe anzupassen.

Vollständige Aussetzung oder erhebliche Reduzierung der Produktion wurde in folgenden Gesellschaften eingeführt:

•	Baterpol - Im Zeitraum vom 12.05.2020 bis 17.05.2020 wurde die Produktion der Abteilung für Bleiraffination und die Batterieschrottaufbereitungsanlage eingestellt. Ähnliche Stillstände sind für Juni und Juli dieses Jahres geplant,
•	bei ZM Silesia Niederlassung Oława wurden erhebliche Produktionskürzungen im Zeitraum ab 3. April 2020 eingeführt,
•	in allen Gesellschaften der Gruppe Maflow erfolgte eine vorübergehende Produktionseinstellung,
•	die Situation in der Automobilindustrie hat auch die Gruppe BAP gezwungen, die Produktion einzustellen.

Die Gesellschaften nutzen Abschirmungsprogramme in Polen (u.a. Garantien des Liquiditätsgarantiefonds der Bank Gospodarstwa Krajowego und Programme des Polnischen Entwicklungsfonds) und in anderen Ländern, in denen die Gruppe Boryszew tätig ist.

Aufgrund des diversifizierten Geschäftsprofils der Gruppe Boryszew und des unterschiedlichen Risikoniveaus werden die Auswirkungen von COVID-19 nach Segmenten dargestellt.

SEGMENT AUTOMOTIVE

Die ungünstigen Geschäftsbedingungen im Zusammenhang mit der Pandemie und die sich daraus ergebenden Einschränkungen werden einer der Faktoren sein, die jeden Bereich des Geschäftsbereichs und die Unternehmen der Gruppe Maflow in der nächsten Zeit erheblich beeinflussen. Im Bereich des Verkaufs von Klimaanlagenleitungen wird aufgrund des Produktionsstopps bei den Kunden und der unsicheren Situation der Branche mit einem Umsatzrückgang von ca. 30 % gegenüber den für 2020 budgetierten Beträgen gerechnet. Eine Ausnahme bilden die Gummiprodukte, bei denen der Umsatz auf dem geplanten Niveau blieb und für die folgenden Quartale des Jahres 2020 keine größeren Abweichungen erwartet werden. Zusammen mit der Veränderung der Trends, der Nachfrage und der Geographie des Autoverkaufs wird die Gruppe Maflow eine strukturierte Überwachung der Geschäftsaktivitäten von Kunden und Wettbewerbern durchführen, die globale Situation des Automobilmarktes und einzelner lokaler Märkte überprüfen und das eigene Potenzial analysieren, um Geschäftsentscheidungen in der neuen Realität zu unterstützen.

Die Boryszew Automotive Plastics Group (BAP Gruppe) beobachtet im Vergleich zu den ursprünglichen Budgetannahmen reduzierte Bestellungen von Großkunden. Aufgrund der Schließung von Automobilwerken in Europa in der zweiten Märzhälfte reduzierten die Produktionsgesellschaften der Gruppe BAP die Produktion. Ab Ende Mai erfolgt ein schrittweiser Start der Produktion, der durch Aufträge von Großkunden bedingt ist. Die Situation wird laufend überwacht, um den aktuellen Produktionsbedarf an die Kundenanforderungen anzupassen. Die Unternehmen der Gruppe BAP sind auf den vollständigen Produktionsstart vorbereitet, der Umfang der Auslastung der Produktionskapazitäten in den Folgequartalen 2020 wird von der Inbetriebnahme der Kundenfabriken in den einzelnen Ländern abhängen. Um dem Umsatzrückgang ab der zweiten Märzhälfte dieses Jahres entgegenzuwirken führen die Unternehmen der Gruppe BAP seit der zweiten Märzhälfte dieses Jahres Sparprogramme ein, die zum Teil von den Regierungen der Länder finanziert werden, in denen sich die Produktionsstätten befinden.

Der realisierte Budgetauftragsstand der Gruppe BAP während der Coronavirus-Pandemie in Europa betrug: über 60 % im März, etwa 10 % im April, geschätzt 50-60 % im Mai. Aufgrund der dynamischen Marktsituation können die endgültigen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf den Automobilsektor, einschließlich der Unternehmen der Gruppe BAP, zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses nicht vorhergesagt werden.

SEGMENT METALLE

Impexmetal S. A. geht von einem Umsatzrückgang im zweiten Quartal und einem Aufschwung im dritten und vierten Quartal aus. Im April ging der Bruttogewinn vom Umsatz im Vergleich zum März um 40 % zurück. Aufgrund der Coronavirus-Pandemie haben alle Kunden der Automotivebranche, die 30 % des Umsatzes des Unternehmens ausmachen, Produktionsstopps oder einen sehr starken Produktionsrückgang angekündigt.

Auch andere Branchen melden Ausfallzeiten oder einen Rückgang der Nachfrage. Allerdings ist der Umfang viel kleiner als in der Automobilindustrie. Der Markt für Verschlusskappen ist nicht anfällig für die derzeitigen Beschränkungen, die Kunden nehmen die kontrahierten Mengen ab. Impexmetal S. A. hat auch Kunden in Italien und Spanien, wo die meisten Werke im April per Gesetz geschlossen wurden. Informationen von Lieferanten über die Reduzierung des Limits oder den vollständigen Rückzug von Lieferungen zu aufgeschobenen Terminen sind ein erhebliches Problem. Bei den Investitionen empfiehlt die Gesellschaft trotz Pandemie die geplante Umsetzung der begonnenen Aufgaben.

Boryszew S.A. Niederlassung NPA Skawina hat bis Mai 2020 keine wesentlichen negativen Auswirkungen des Coronavirus auf das Umsatzvolumen gespürt, das im Vergleich zum Vorjahreszeitraum höher ist. Zugleich aufgrund der dynamischen Veränderungen im Umfeld ist NPA Skawina jedoch nicht in der Lage, die Auswirkungen der Epidemie auf die Ergebnisse im zweiten Halbjahr 2020 vorherzusagen.

Unter Berücksichtigung des Umfangs und des Ausmaßes der Pandemie auf einem ähnlichen Niveau wie im April, schätzt Hutmen S.A. eine Veränderung der prognostizierten Volumina im zweiten Quartal 2020 im Vergleich zum Budget: Umsatzerlöse - ein Rückgang von 6%.

Für die Tätigkeiten von Baterpol S.A. wird sich die COVID-19-Pandemie ab dem zweiten Quartal 2020 auswirken. Im April und Mai verzeichnete die Gesellschaft einen Umsatzrückgang von rund 50 %. Aufgrund der aktuellen Situation ist es nicht möglich, eine Schätzung der Abholungen für die folgenden Monate abzugeben.

SEGMENT CHEMIE

Elana Pet Sp. z o. o. und Niederlassung Elana verzeichneten im Vergleich von April zu Januar 2020 einen Umsatzrückgang von ca. 60 %. In den Folgemonaten ist ein systematischer Volumenaufbau geplant, um zum Jahresende das Niveau von ca. 80 % der geplanten Umsatzerlöse zu erreichen.

Bei Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew ERG wurde im März 2020 die Produktion und der Verkauf von ERG CleanSkin Desinfektionsflüssigkeiten gestartet, daher wird der erwartete Umsatz in diesem Segment im 2. Quartal 2020 um 30 % steigen. Die übrigen Abteilungen erwarten in diesem Zeitraum einen Umsatzrückgang von 40 %. Im dritten und vierten Quartal 2020 wird das Umsatzniveau vom Ausmaß der Pandemie abhängen, und bei einer Verringerung der Bedrohung wird der Bedarf an Desinfektionsmitteln aufgrund der Einhaltung der epidemiologischen Sicherheitsanforderungen auf hohem Niveau bleiben. Bei anderen Abteilungen wird es in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 in der Situation der Reduzierung der negativen wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 zu einer schrittweisen Erhöhung der Produktion und des Umsatzes auf das Niveau vor der Pandemie kommen.

SEGMENT SONSTIGE

Elana Energetyka sp. z o.o. verzeichnete im ersten Quartal 2020 keine Umsatzrückgänge. Bei der Analyse der aktuellen Situation (Kundenausfallzeiten) betrug der Umsatzrückgang im April jedoch rund 40 %. Aufgrund der Tatsache, dass die Umsätze der Gesellschaft zyklischer Natur sind, ist es schwierig, den Wert der Umsätze in den folgenden Monaten der Geschäftstätigkeit zu bestimmen.

Boryszew S.A. Niederlassung Boryszew Energy aufgrund der Struktur der Verträge mit verbundenen Unternehmen sowie mit externen Kunden (Einkaufspreis plus Margenformel) prognostiziert einen neutralen Einfluss des Coronavirus auf das EBITDA. Bei erheblichen Abweichungen von den angenommenen Erdgasverbrauchsmengen der Kunden der Niederlassung kann es zu einem Rückgang des EBITDA kommen. Bislang gibt es keine Signale von Vertragspartnern die auf geplante signifikante Auftragsrückgänge hindeuten.

Der Vorstand von Eastside Bis Sp. z o. o. hat eine eingehende Analyse der im zweiten Quartal 2020 anfallenden Ausgaben (gemäß dem Budget und den Renovierungs- und Investitionsplänen der Gesellschaft) durchgeführt und diese auf das notwendige Minimum reduziert. Derzeit werden aufgrund von COVID-19 einige Ausgaben auf zukünftige Perioden übertragen. Die Gesellschaft prognostiziert keinen wesentlichen Umsatzrückgang.

In Anbetracht dessen prognostiziert die Unternehmensgruppe Borvszew S.A. im Jahr 2020:

1.	Die negativen Auswirkungen der Konjunkturabschwächung aufgrund der COVID-19-Pandemie auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaften im zweiten Quartal 2020 und ein Umsatzrückgang von ca. 20 % gegenüber der Planung. Der Rückgang betrifft vor allem den Automobilbereich (Umsatzrückgang von ca. 30 - 40 % im Vergleich zum Budget).
2.	Im dritten und vierten Quartal 2020 sollen die Umsätze nicht weniger als 80 % der Budgets betragen.

Aufgrund des diversifizierten Profils der Unternehmensgruppe Boryszew sind einzelne Gesellschaften den Auswirkungen der konjunkturellen Abschwächung in unterschiedlichem Maße ausgesetzt. Auf Ebene der gesamten Gruppe wird der Umsatzrückgang im zweiten Quartal 2020 zu einem Rückgang des realisierten EBITDA von ca. 40 % im Vergleich zur Planung führen. In den folgenden Quartalen des laufenden Jahres wird der prozentuale Rückgang des EBITDA auf 30-40 % geschätzt. Bei der Analyse der obigen Prognosen ist es wichtig, das hohe Maß an möglichen Schwankungen zu berücksichtigen, das auf die Unmöglichkeit zurückzuführen ist, das Ausmaß der Pandemie und ihre wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen in zukünftigen Zeiträumen genau abzuschätzen. Die Tätigkeit in mehreren Segmenten ermöglicht es, das Risiko zu diversifizieren und den Einfluss der besonders exponierten Bereiche auf das Ergebnis auf der Ebene der Gruppe Boryszew zu verringern.

40. ERKLÄRUNG DES VORSTANDS DER GESELLSCHAFT

Der Bericht stellt in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen die Lage der UG Boryszew für den Zeitraum vom 1.Januar 2019 bis zum 31.Dezember 2019 dar, unter Berücksichtigung der Ereignisse, die bis zum Tag der Erstellung dieses Berichts eingetreten sind. Der Bericht wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt.

Der Bericht wurde am 28. Mai 2020 zur Veröffentlichung freigegeben.

Der Bericht unterliegt der Genehmigung durch den Aufsichtsrat und die Aktionärsversammlung, die ihn gemäß den polnischen Vorschriften ablehnen und Änderungen anordnen können.

Piotr Lisiecki, Vorstandsvorsitzender

Mikołaj Budzanowski, Vorstandsmitglied

Krzysztof Kołodziejczyk, Vorstandsmitglied

Elżbieta Słaboń, Hauptbuchhalterin

Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers über die Prüfung für die Hauptversammlung und den Aufsichtsrat

der Boryszew S.A.

Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses

Gutachten

Wir haben den Jahresabschluss der Boryszew S. A. (die "Gesellschaft") geprüft, der die Bilanz zum 31. Dezember 2019 und die Gesamtergebnisrechnung, die Eigenkapital Veränderungsrechnung, die Kapitalflussrechnung für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr, sowie zusätzliche Informationen, bestehend aus einer Beschreibung der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und sonstigen erläuternden Informationen ("Jahresabschluss"), umfasst.

Nach unserer Auffassung:

•	stellt der beigefügte Jahresabschluss ein zuverlässiges und klares, den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 dar sowie ihres Finanzergebnisses und der Cashflows für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den anzuwendenden International Financial Reporting Standards, die von der Europäische Union gebilligt worden sind, und den angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen (Richtlinien).;
•	stimmt der beigefügte Jahresabschluss in Form und Inhalt mit den geltenden gesetzlichen Bestimmungen und der Satzung der Gesellschaft überein;
•	wurde der beigefügte Jahresabschluss auf der Grundlage ordnungsgemäß geführter Rechnungsbücher gemäß den Bestimmungen des Kapitels 2 des Gesetzes vom 29. September 1994 über die Rechnungslegung ("Rechnungslegungsgesetz" - Gesetzblatt von 2019, Pos. 351 in der jeweils gültigen Fassung) erstellt.

Das vorliegende Gutachten steht im Einklang mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss, den wir am 28. Mai 2020 abgegeben haben.

Grundlage für das Gutachten

Wir haben die Prüfung in Übereinstimmung mit den Internationalen Prüfstandards in der vom polnischen Landesrat der Wirtschaftsprüfer ("KSB") als Nationalen Prüfungsstandards angenommenen Fassung und gemäß dem Gesetz vom 11. Mai 2017 über Abschlussprüfer, Prüfungsgesellschaften und öffentliche Aufsicht ("Gesetz über Abschlussprüfer" - Gesetzblatt von 2019, Pos. 1421 in der jeweils geltenden Fassung) und EU-Verordnung Nr. 537/2014 vom 16. April 2014 über detaillierte Anforderungen an die gesetzliche Prüfung von Abschlüssen der Unternehmen von öffentlichem Interesse ("EU-Verordnung" - Gesetzblatt UE L158) durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Standards ist im Abschnitt Verantwortung des Abschlussprüfers für die Abschlussprüfung unseres Berichts näher beschrieben.

Wir sind unabhängig von der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem Ethikkodex der beruflichen Wirtschaftsprüfer der Internationalen Vereinigung der Wirtschaftsprüfer ("IFAC-Kodex"), der durch Beschlüsse des polnischen Landesrates der Wirtschaftsprüfer angenommen wurde, und mit anderen ethischen Anforderungen, die für die Prüfung von Jahresabschlüssen in Polen Anwendung finden. Wir haben unsere sonstigen ethischen Verpflichtungen in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen und dem IFAC-Kodex erfüllt. Während der Prüfung blieben der Hauptabschlussprüfer und die Prüfungsgesellschaft von der Gesellschaft unabhängig, in Übereinstimmung mit den Unabhängigkeitsanforderungen des Gesetzes über Abschlussprüfer und der EU-Verordnung.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Gutachten zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserer berufsüblichen Beurteilung am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses der aktuellen Berichtsperiode waren. Diese beinhalten die wichtigsten bewerteten Risiken wesentlicher falscher Darstellungen, darunter bewerteter Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von Betrug. Zu diesen Sachverhalten haben wir uns im Rahmen unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils geäußert und unsere Reaktion auf diese Risiken zusammengefasst und, soweit wir es für angemessen hielten, die wichtigsten Beobachtungen in Bezug auf diese Risiken präsentiert. Wir geben keine gesonderte Meinung zu diesen Sachverhalten ab.

1 Wertminderung von Investitionen an Tochtergesellschaften

In der Einzelbilanz werden Anteile an börsennotierten Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert und Anteile an nicht börsennotierten Unternehmen zum Anschaffungswert abzüglich dauerhafte Wertminderungen mit einem Gesamtwert von 405 Mio. PLN ausgewiesen, was 24,8 % der Bilanzsumme ausmacht. Die Gesellschaft besitzt zum Bilanzstichtag auch Darlehen an Tochtergesellschaften und sonstige Forderungen von erheblichem Wert, die Teil der Gesamtfinanzierung ihrer Geschäftstätigkeit sind und als finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen werden.

Aufgrund des bedeutenden Anteils des Wertes der gehaltenen Aktien und anderer finanzieller Vermögenswerte, die Teil des Engagements der Gesellschaft in die Finanzierung von Tochtergesellschaften in der Bilanzsumme sind, und relevanter Annahmen, die der Beurteilung der Voraussetzungen auf Wertminderung zugrunde liegen, erachteten wir deren Bewertung als besonders wichtige Prüfungssachverhalte.

Offenlegung im Jahresabschluss

Entsprechende Offenlegungen sind in Punkt 3 "Angewandte Rechnungslegungsgrundsätze" sowie in den Noten 13 und 19 zum Jahresabschluss enthalten.

Verfahren des Wirtschaftsprüfers als Reaktion auf identifizierte Risiken

Unsere Prüfverfahren umfassten insbesondere:

―	Verständnis der internen Kontrollumgebung in Bezug auf die Gestaltung und Implementierung von Kontrollen im Aktienbewertungsprozess,
―	ein Verständnis für die Geschäftsstrategie in Bezug auf die einzelnen Tochtergesellschaften zu erlangen,
―	eine Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsmethode und der Richtigkeit der Bewertung der zum Bilanzstichtag gehaltenen Aktien, darunter eine unabhängige Bewertung der börsennotierten Aktien,
―	Analyse des Prozesses zur Identifizierung von Anzeichen für eine Wertminderung von besessenen Anteilen, Aktien und anderen Vermögenswerten, die Teil der Finanzierung der Geschäftstätigkeit von Tochtergesellschaften sind,
―	Analyse der angenommenen Grundsätze zur Bildung der Aktualisierungsabschreibungen des Wertes von Anteilen an Tochtergesellschaften, gewährten Darlehen und sonstigen Forderungen, basierend auf den durchgeführten Wertminderungstests,
―	Beurteilung der Rationalität der von der Gesellschaft angenommenen Urteile und Annahmen sowie der buchhalterischen und sachlichen Richtigkeit der auf dieser Grundlage getätigten Schätzungen des erzielbaren Betrags und festgelegten Aktualisierungsabschreibungen.

Verantwortung des Vorstands und Aufsichtsrates für den Jahresabschluss

Der Vorstand der Gesellschaft ist verantwortlich für die Erstellung eines Jahresabschlusses auf der Grundlage ordnungsgemäß geführter Rechnungsbücher, der ein zuverlässiges und klares, den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft darstellt, in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards die von der Europäische Union gebilligt worden sind, den angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen (Richtlinien), und geltenden gesetzlichen Bestimmungen und der Satzung der Gesellschaft, sowie internen Kontrollen, die der Vorstand für notwendig erachtet, um die Erstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von Betrug oder Irrtum ist.

Bei der Erstellung des Jahresabschlusses ist der Vorstand der Gesellschaft dafür verantwortlich, die der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit offen zu legen und den Grundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit als Rechnungslegungsgrundlage anzunehmen, mit Ausnahme solch einer Situation, dass der Vorstand beabsichtigt, entweder die Liquidation des Unternehmens vorzunehmen, oder die Geschäftstätigkeit einzustellen, oder es gibt keine praktikable Alternative zur Liquidation oder Einstellung der Geschäftstätigkeit.

Der Vorstand der Gesellschaft und die Mitglieder des Aufsichtsrats haben sicherzustellen, dass der Jahresabschluss den Anforderungen des Rechnungslegungsgesetzes entspricht. Mitglieder des Aufsichtsrats sind für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft verantwortlich.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Abschlussprüfung

Unsere Ziele sind, rationelle Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen ist, die durch Betrug oder Irrtum verursacht wurden und einen Prüfungsbericht mit unserem Gutachten zu erstellen. Rationelle Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, garantiert aber nicht, dass eine in Übereinstimmung mit dem KSB durchgeführte Prüfung immer eine vorhandene wesentliche falsche Darstellung aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Betrug oder Fehlern bestehen und werden als wesentlich angesehen, wenn rationell erwartet werden kann, dass sie entweder einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen der Adressaten beeinflussen könnten.

Das Konzept der Wesentlichkeit wird vom Abschlussprüfer sowohl bei der Planung und Durchführung der Prüfung als auch bei der Beurteilung der Auswirkungen der bei der Prüfung festgestellten und nicht korrigierten falschen Darstellungen, wenn vorhanden, auf den Jahresabschluss, und auch bei der Bildung des Gutachtens durch den Abschlussprüfer verwendet. Dementsprechend werden alle im Prüfungsbericht enthaltenen Stellungnahmen und Erklärungen unter Berücksichtigung der nach den Prüfungsgrundsätzen ermittelten qualitativen und quantitativen Wesentlichkeitsstufe, die in Übereinstimmung mit den Prüfungsgrundsätzen festgelegt wird und unter Berücksichtigung des fachlichen Urteils des Prüfers abgegeben.

Der Umfang der Prüfung umfasst nicht die Zusicherung der künftigen Rentabilität der Gesellschaft oder die Wirksamkeit oder Wirtschaftlichkeit der gegenwärtigen oder zukünftigen Geschäftsführung der Gesellschaft.

Bei der Untersuchung gemäß der KSB verwenden wir professionelles Urteilsvermögen und bewahren professionelle Skepsis und:

―

identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen des Abschlusses aufgrund von Betrug oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass eine wesentliche falsche Darstellung aufgrund von Betrug nicht aufgedeckt wird, ist größer als das Risiko, das aus Irrtümern resultiert, da Betrug Absprachen, Fälschungen, vorsätzliche Auslassungen, absichtliche falsche Darstellungen oder die Umgehung interner Kontrollen betreffen kann;

―	gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben;
―	beurteilen die Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze (Richtlinie) sowie die Richtigkeit der vom Vorstand der Gesellschaft vorgenommenen Schätzungen und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen eine Schlussfolgerung ob der Vorstand der Gesellschaft die Regel zur Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundlage angemessen angewendet hat und auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob relevante Unsicherheiten im Zusammenhang mit Ereignissen oder Bedingungen bestehen, die die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Geschäftstätigkeit fortzusetzen, erheblich in Frage stellen könnten. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass relevante Unsicherheiten bestehen, sind wir verpflichtet, in unserem Abschlussprüferbericht auf die damit verbundenen Offenlegungen im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, wenn solche Offenlegungen unzureichend sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Unsere Schlussfolgerungen basieren auf Prüfungsnachweisen, die bis zum Zeitpunkt der Erstellung unseres Abschlussprüferberichts eingeholt wurden, jedoch können zukünftige Ereignisse oder Umstände dazu führen, dass die Gesellschaft seine Geschäftstätigkeit einstellt;
―	beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses, darunter die Offenlegungen, sowie ob der Jahresabschluss die ihnen zugrunde liegenden Transaktionen und Ereignisse so darstellt, dass eine den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Präsentation erreicht wird.

Wir übermitteln dem Aufsichtsrat die Informationen unter anderem über den geplanten Umfang und Zeitpunkt der Prüfung sowie über die wesentlichen Ergebnisse der Prüfung, darunter aller wesentlichen Schwächen des internen Kontrollsystems, die wir während der Prüfung feststellen.

Wir erklären gegenüber dem Aufsichtsrat, dass wir die relevanten ethischen Anforderungen an die Unabhängigkeit erfüllt haben und dass wir ihn über alle Beziehungen und andere Angelegenheiten informieren werden, die rationell als Bedrohung für unsere Unabhängigkeit angesehen werden könnten, und gegebenenfalls über die angewendeten Sicherheitsvorkehrungen.

Von den Sachverhalten, über die dem Vorstand berichtet wurde, haben wir diejenigen Sachverhalte identifiziert, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des aktuellen Berichtszeitraums waren und daher als besonders wichtige Prüfungssachverhalte angesehen sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bericht des Wirtschaftsprüfers es sei denn, ein Gesetz oder eine Verordnung verbietet deren Offenlegung oder wenn wir unter außergewöhnlichen Umständen feststellen, dass der Sachverhalt nicht in unserem Bericht dargestellt werden sollte, weil es rationell zu erwarten ist, dass die negativen Folgen die Vorteile einer solchen Information für das öffentliche Interesse überwiegen.

Sonstige Informationen, darunter Geschäftstätigkeitsbericht

Zu den sonstigen Informationen gehören der Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Gruppe für das am 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr ("Geschäftstätigkeitsbericht") zusammen mit der Erklärung zur Anwendung der Corporate Governance und der Erklärung zu den nichtfinanziellen Informationen auf die im Art. 49b Abs. 1 des Rechnungslegungsgesetzes verwiesen wird sowie der Jahresbericht für das am 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr ("Jahresbericht") (zusammen "Sonstige Informationen").

Verantwortung von Vorstand und Aufsichtsrat

Der Vorstand der Gesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung der sonstigen Informationen in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften.

Der Vorstand der Gesellschaft und die Mitglieder des Aufsichtsrats sind verpflichtet, dafür zu sorgen, dass der Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Gruppe den Anforderungen des Rechnungslegungsgesetzes entspricht.

Verantwortung des Wirtschaftsprüfers

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss umfasst nicht die Sonstigen Informationen. In Verbindung mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses ist es unsere Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu berücksichtigen, ob die sonstigen Informationen wesentlich im Widerspruch zum Jahresabschluss oder zu unserem im Zuge der Prüfung gewonnenen Wissen stehen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Wenn wir auf der Grundlage der durchgeführten Arbeiten relevante flache Darstellungen in den Sonstigen Informationen feststellen, sind wir verpflichtet, dies in unserem Prüfungsbericht anzugeben. Unsere Pflicht gemäß den Anforderungen des Gesetzes über die Wirtschaftsprüfer besteht auch darin, ein Prüfungsurteil darüber abzugeben, ob der Bericht über die Geschäftstätigkeit in Übereinstimmung mit den Vorschriften erstellt wurde und ob er mit den Angaben im Jahresabschluss in Einklang steht. Darüber hinaus sind wir verpflichtet zu informieren, ob die Gesellschaft eine Erklärung zu nichtfinanziellen Informationen erstellt hat und eine Stellungnahme dazu abzugeben, ob die Gesellschaft die erforderlichen Informationen in ihre Erklärung zur Anwendung von Corporate Governance aufgenommen hat.

Den Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Gruppe haben wir vor dem Datum dieses Prüfungsberichts erhalten und der Jahresbericht wird nach diesem Datum verfügbar sein. Für den Fall, dass wir eine wesentliche Falschdarstellung im Jahresbericht sind wir verpflichtet, den Aufsichtsrat der Gesellschaft darüber zu informieren.

Stellungnahme zum Bericht über die Geschäftstätigkeit

Auf der Grundlage der während der Prüfung durchgeführten Arbeiten, der Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Gruppe nach unserer Beurteilung:

―

wurde gemäß Art. 49 des RechnungslegungsgesetzesS 70 der Verordnung des Finanzministers vom 29. März 2018 über aktuelle und periodische Informationen von Wertpapieremittenten veröffentlicht werden, und Bedingungen für die Anerkennung als gleichwertige Informationen, die nach dem Recht eines Drittstaats erforderlich sind (" Verordnung über aktuelle Informationen" - Gesetzblatt von 2018, Pos. 757) erstellt;

―

stimmt mit den Angaben im Jahresabschluss überein.

Darüber hinaus erklären wir aufgrund der bei unserer Prüfung gewonnenen Erkenntnisse über die Gesellschaft und ihr Umfeld, dass wir keine wesentlichen falschen Darstellungen im Bericht über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft festgestellt haben.

Stellungnahme zur Erklärung zur Anwendung der Corporate Governance

Nach unserer Auffassung hat die Gesellschaft in ihrer Erklärung zur Anwendung der Corporate Governance die in § 70 Abs. 6 Pkt. 5 der Verordnung über aktuelle Informationen genannten Informationen umfasst. Darüber hinaus sind unseres Erachtens die in § 70 Abs. 6 Punkt 5 lit. c-f, h und lit. i dieser Verordnung angegebenen Informationen die in der Erklärung zur Anwendung der Corporate Governance umfasst sind, mit den geltenden Vorschriften und den im Jahresabschluss enthaltenen Informationen übereinstimmen.

Information zu nichtfinanziellen Informationen

In Übereinstimmung mit den Anforderungen des Gesetzes über die Wirtschaftsprüfer bestätigen wir, dass die Gesellschaft eine Erklärung zu nichtfinanziellen Informationen gemäß Art. 49b Absatz. 1 des Rechnungslegungsgesetzes erstellt hat.

Wir haben keine Prüfungsarbeiten in Bezug auf die nichtfinanzielle Erklärung durchgeführt und geben keine Zusicherungen dazu ab.

Bericht über andere rechtliche und regulatorische Anforderungen

Energierechtliche Anforderungen - regulatorische Finanzinformationen

Die in der Note Nr. 40 dargestellten aufsichtsrechtlichen Finanzinformationen, die Posten der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung umfassen, die für die einzelnen Arten von Geschäftstätigkeit im Bereich Stromhandel Stromverteilung und der Stromerzeugung separat erstellt wurden, sowie die angegebenen Grundlagen für die Erstellung dieser Informationen und die Grundsätze der Zuordnung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, Kosten und Erträgen zu jeder dieser Tätigkeiten, wurden vom Vorstand der Gesellschaft erstellt, um die Anforderungen von Art. 44 des Gesetzes vom 10. April 1997 Energiegesetz zu erfüllen (Gesetzblatt von 2012, Pos. 1059 in der geänderten Fassung - im Folgenden "Energiegesetz") (im Folgenden "Gesetz"), auch im Hinblick auf die Gewährleistung der Gleichbehandlung der Verbraucher und die Quersubventionierung zwischen diesen Aktivitäten zu beseitigen.

Der Umfang der aufsichtsrechtlichen Finanzinformationen wird durch die Bestimmungen des Gesetzes definiert. Unsere Prüfung umfasste keine Beurteilung der Angemessenheit der vom Gesetz geforderten Informationen unter dem Gesichtspunkt des Zwecks der Erstellung dieser regulatorischen Informationen, insbesondere im Hinblick auf die Sicherstellung der Gleichbehandlung der Empfänger und die Eliminierung von Quersubventionen zwischen diesen Tätigkeiten.

Nach unserer Auffassung wurden die aufsichtsrechtlichen Finanzinformationen in allen wesentlichen Aspekten in Übereinstimmung mit der in der Note 38 dargelegten Erstellungsgrundlage erstellt und erfüllen die Anforderungen des Art. 44 Abs. 2 des Gesetzes.

Erklärung zu erbrachten Nichtprüfungsleistungen

Nach bestem Wissen und Gewissen erklären wir, dass die von uns für die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften erbrachten Nichtprüfungsleistungen den in Polen geltenden Gesetzen und Vorschriften entsprechen und dass wir keine Nichtprüfungsleistungen erbracht haben, die gemäß Art. 5 Abs. 1 der EU-Verordnung und Artikel 136 des Gesetzes über Wirtschaftsprüfer verboten sind.

Die Nichtprüfungsleistungen, die wir im Prüfungszeitraum gegenüber der Muttergesellschaft und ihren Tochtergesellschaften erbracht haben, sind in Punkt 36 des Berichts über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft und der Gruppe aufgeführt.

Auswahl einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Mit Beschluss des Aufsichtsrats der Gesellschaft vom 28. Juni 2018 wurden wir erstmals zur Prüfung des Jahresabschlusses der Gesellschaft ausgewählt. Wir prüfen den Jahresabschluss der Gesellschaft fortlaufend, beginnend mit dem am 31. Dezember 2018 endenden Geschäftsjahr, d.h. für 2 aufeinanderfolgende Jahre.

Der Hauptwirtschaftsprüfer, der für die Prüfung verantwortlich ist, die zu diesem Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers geführt hat, ist Artur Staniszewski.

BDO Gesellschaft mit beschränkter Haftung KG mit Sitz in Warschau

eingetragen in die Liste der Wirtschaftsprüfungsgesellschaften unter der Nummer 3355

in deren Namen der Hauptwirtschaftsprüfer handelt.

Warszawa, 28. Mai 2020

Artur Staniszewski, Wirtschaftsprüfer

Nr. in der Liste 9841